Mrcy-20210702假象2021財年00010495217/256,234,1134.81,4511,2280.010.011,000,0001,000,000————0.010.0185,000,00085,000,00054,702,32254,247,53254,702,32254,247,532——121234510Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrentP5Y5100010495212020-07-042021-07-02Iso4217:美元00010495212021-01-01Xbrli:共享00010495212021-07-3100010495212021-07-0200010495212020-07-03Iso4217:美元Xbrli:共享00010495212019-07-012020-07-0300010495212018-07-012019-06-300001049521美國-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001049521美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-06-300001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000010495212018-06-300001049521美國-GAAP:CommonStockMember2018-07-012019-06-300001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012019-06-300001049521美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2018-07-012019-06-300001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012019-06-300001049521美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001049521美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-06-300001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000010495212019-06-300001049521美國-GAAP:CommonStockMember2019-07-012020-07-030001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012020-07-030001049521美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-07-012020-07-030001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-030001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-030001049521美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-030001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-030001049521美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-042021-07-020001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-042021-07-020001049521美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-042021-07-020001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:CommonStockMember2021-07-020001049521US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-020001049521美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-020001049521Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-020001049521先生:五旬節會員2021-05-272021-05-270001049521Mrcy:物理光學公司成員2020-12-302020-12-300001049521Mrcy:美國小組公司成員2019-09-232019-09-23Xbrli:純0001049521Mrcy:合同會計成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:合同會計成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:合同會計成員2018-07-012019-06-300001049521US-GAAP:TransferredOverTimeMember2020-07-042021-07-020001049521US-GAAP:TransferredOverTimeMember2019-07-012020-07-030001049521US-GAAP:TransferredOverTimeMember2018-07-012019-06-300001049521SRT:最大成員數2020-07-042021-07-02Mrcy:客户0001049521US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:未記賬收入成員美國公認會計準則:應收賬款成員2020-07-042021-07-020001049521US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:未記賬收入成員美國公認會計準則:應收賬款成員2019-07-012020-07-03Mrcy:細分市場0001049521SRT:最小成員數2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:美國小組公司成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:美國小組公司成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:美國小組公司成員2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:GermaneSystemsLCM成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:GermaneSystemsLCM成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:GermaneSystemsLCM成員2018-07-012019-06-300001049521先生:五旬節會員2021-05-270001049521US-GAAP:客户關係成員先生:五旬節會員2021-05-272021-05-270001049521美國-GAAP:發達的技術權利成員先生:五旬節會員2021-05-272021-05-270001049521美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember先生:五旬節會員2021-05-270001049521美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember先生:五旬節會員2021-05-272021-05-270001049521先生:五旬節會員2019-09-232019-09-230001049521先生:五旬節會員2021-07-020001049521Mrcy:物理光學公司成員2021-05-282021-05-280001049521Mrcy:物理光學公司成員2020-12-300001049521US-GAAP:客户關係成員Mrcy:物理光學公司成員2020-12-302020-12-300001049521美國-GAAP:發達的技術權利成員Mrcy:物理光學公司成員2020-12-302020-12-300001049521美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMemberMrcy:物理光學公司成員2020-12-300001049521Mrcy:物理光學公司成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:美國小組公司成員2019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員US-GAAP:客户關係成員2019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員US-GAAP:客户關係成員2019-09-232019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員美國-GAAP:發達的技術權利成員2019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員美國-GAAP:發達的技術權利成員2019-09-232019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember2019-09-230001049521Mrcy:美國小組公司成員美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember2019-09-232019-09-230001049521美國-GAAP:存款會員認證美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-07-030001049521美國-GAAP:存款會員認證美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-07-030001049521美國-GAAP:存款會員認證美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-07-030001049521美國-GAAP:存款會員認證美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-07-030001049521美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP:股權證券成員2020-07-030001049521美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:股權證券成員2020-07-030001049521美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:股權證券成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-07-030001049521美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:股權證券成員2020-07-030001049521美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-07-030001049521美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-07-030001049521美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-07-030001049521美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-07-030001049521Mrcy:計算機設備和軟件成員2021-07-020001049521Mrcy:計算機設備和軟件成員2020-07-030001049521美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2021-07-020001049521美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2020-07-030001049521美國-GAAP:租賃改進成員2021-07-020001049521美國-GAAP:租賃改進成員2020-07-030001049521美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2021-07-020001049521美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2020-07-030001049521Mrcy:計算機設備和軟件成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:計算機設備和軟件成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:計算機設備和軟件成員SRT:最小成員數2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:計算機設備和軟件成員SRT:最大成員數2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSRT:最小成員數2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:MachineyAndEquipmentMemberSRT:最大成員數2020-07-042021-07-020001049521先生:五旬節會員2020-07-042021-07-020001049521US-GAAP:客户關係成員2021-07-020001049521US-GAAP:客户關係成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:專利和許可權成員2021-07-020001049521Mrcy:完整的技術成員2021-07-020001049521Mrcy:完整的技術成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:後退成員2021-07-020001049521Mrcy:後退成員2020-07-042021-07-020001049521US-GAAP:客户關係成員2020-07-030001049521US-GAAP:客户關係成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:專利和許可權成員2020-07-030001049521Mrcy:專利和許可權成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:完整的技術成員2020-07-030001049521Mrcy:完整的技術成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:後退成員2020-07-030001049521Mrcy:後退成員2019-07-012020-07-030001049521US-GAAP:客户關係成員Mrcy:物理光學公司成員2021-07-020001049521US-GAAP:客户關係成員Mrcy:物理光學公司成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:完整的技術成員Mrcy:物理光學公司成員2021-07-020001049521Mrcy:完整的技術成員Mrcy:物理光學公司成員2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMemberMrcy:物理光學公司成員2021-07-020001049521美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMemberMrcy:物理光學公司成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:物理光學公司成員2021-07-020001049521US-GAAP:客户關係成員先生:五旬節會員2021-07-020001049521US-GAAP:客户關係成員先生:五旬節會員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:完整的技術成員先生:五旬節會員2021-07-020001049521Mrcy:完整的技術成員先生:五旬節會員2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember先生:五旬節會員2021-07-020001049521美國-GAAP:OrderOrProductionBacklogMember先生:五旬節會員2020-07-042021-07-02Mrcy:位置0001049521先生:其他成員2020-07-042021-07-020001049521先生:嚴重的成員2019-06-300001049521先生:其他成員2019-06-300001049521先生:嚴重的成員2019-07-012020-07-030001049521先生:其他成員2019-07-012020-07-030001049521先生:嚴重的成員2020-07-030001049521先生:其他成員2020-07-030001049521先生:嚴重的成員2020-07-042021-07-020001049521先生:嚴重的成員2021-07-020001049521先生:其他成員2021-07-020001049521美國-GAAP:國內/地區成員美國-GAAP:研究成員2021-07-020001049521美國-GAAP:州和地方法律法規成員美國-GAAP:研究成員2021-07-020001049521美國-GAAP:國內/地區成員美國-GAAP:研究成員SRT:最大成員數2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:Embedded RepsOf America LLC LegalClaimMember(嵌入美國代表LLCLegalClaimMembers)2021-06-232021-06-230001049521消息:不可取消採購委員會成員2021-07-020001049521美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2018-09-280001049521美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2018-09-282018-09-280001049521Mrcy:RevolverMember2021-07-020001049521美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:RevolvingCreditFacilityMember2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:RevolverMember2018-09-282018-09-280001049521Mrcy:CreditAgreement成員Mrcy:RevolverMember2020-07-042021-07-0200010495212016-05-022016-05-020001049521美國-GAAP:外國計劃成員2021-07-020001049521美國-GAAP:外國計劃成員2020-07-030001049521美國-GAAP:外國計劃成員2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:外國計劃成員2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:外國計劃成員2019-06-300001049521美國-GAAP:外國計劃成員SRT:最大成員數2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:外國計劃成員SRT:最大成員數2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:外國計劃成員SRT:最大成員數2018-07-012019-06-3000010495212020-09-142020-09-140001049521Mrcy:股票期權計劃二十八歲成員2021-07-020001049521Mrcy:StockOptionPlanTwentyZeroFiveMember2021-07-020001049521Mrcy:股票期權計劃二十八歲成員2020-10-282020-10-280001049521美國-GAAP:EmployeeStockMember2021-07-020001049521美國-GAAP:EmployeeStockMember2020-10-282020-10-280001049521美國-GAAP:EmployeeStockMember2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:EmployeeStockMember2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:EmployeeStockMember2018-07-012019-06-300001049521美國-GAAP:員工股票期權成員2019-06-300001049521美國-GAAP:員工股票期權成員2018-07-012019-06-300001049521美國-GAAP:員工股票期權成員2020-07-030001049521美國-GAAP:員工股票期權成員2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:員工股票期權成員2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:員工股票期權成員2021-07-020001049521美國-公認會計準則:受限的股票成員2019-06-300001049521美國-公認會計準則:受限的股票成員2019-07-012020-07-030001049521美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-07-030001049521美國-公認會計準則:受限的股票成員2020-07-042021-07-020001049521美國-公認會計準則:受限的股票成員2021-07-020001049521美國-公認會計準則:受限的股票成員2018-07-012019-06-300001049521美國-GAAP:成本OfSalesMember2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:成本OfSalesMember2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:成本OfSalesMember2018-07-012019-06-300001049521Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-042021-07-020001049521Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012020-07-030001049521Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-07-012019-06-300001049521美國-GAAP:研究和開發費用成員2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:研究和開發費用成員2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:研究和開發費用成員2018-07-012019-06-300001049521國家:美國SRT:可報告地理組件成員2020-07-042021-07-020001049521SRT:歐洲成員SRT:可報告地理組件成員2020-07-042021-07-020001049521SRT:亞洲太平洋地區成員SRT:可報告地理組件成員2020-07-042021-07-020001049521SRT:地理位置消除成員2020-07-042021-07-020001049521國家:美國SRT:可報告地理組件成員2021-07-020001049521SRT:歐洲成員SRT:可報告地理組件成員2021-07-020001049521SRT:亞洲太平洋地區成員SRT:可報告地理組件成員2021-07-020001049521SRT:地理位置消除成員2021-07-020001049521國家:美國SRT:可報告地理組件成員2019-07-012020-07-030001049521SRT:歐洲成員SRT:可報告地理組件成員2019-07-012020-07-030001049521SRT:亞洲太平洋地區成員SRT:可報告地理組件成員2019-07-012020-07-030001049521SRT:地理位置消除成員2019-07-012020-07-030001049521國家:美國SRT:可報告地理組件成員2020-07-030001049521SRT:歐洲成員SRT:可報告地理組件成員2020-07-030001049521SRT:亞洲太平洋地區成員SRT:可報告地理組件成員2020-07-030001049521SRT:地理位置消除成員2020-07-030001049521國家:美國SRT:可報告地理組件成員2018-07-012019-06-300001049521SRT:歐洲成員SRT:可報告地理組件成員2018-07-012019-06-300001049521SRT:亞洲太平洋地區成員SRT:可報告地理組件成員2018-07-012019-06-300001049521SRT:地理位置消除成員2018-07-012019-06-300001049521國家:美國SRT:可報告地理組件成員2019-06-300001049521SRT:歐洲成員SRT:可報告地理組件成員2019-06-300001049521SRT:亞洲太平洋地區成員SRT:可報告地理組件成員2019-06-300001049521SRT:地理位置消除成員2019-06-300001049521國家:美國2020-07-042021-07-020001049521國家:美國2019-07-012020-07-030001049521國家:美國2018-07-012019-06-300001049521美國-GAAP:非UsMember2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:非UsMember2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:非UsMember2018-07-012019-06-300001049521消息:RadarEndUserApplicationsMember2020-07-042021-07-020001049521消息:RadarEndUserApplicationsMember2019-07-012020-07-030001049521消息:RadarEndUserApplicationsMember2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:ElectronicWarfareEndUserApplicationsMember2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:ElectronicWarfareEndUserApplicationsMember2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:ElectronicWarfareEndUserApplicationsMember2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:其他感應器和效應器應用程序成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:其他感應器和效應器應用程序成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:其他感應器和效應器應用程序成員2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:總感應器和效應器應用程序成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:總感應器和效應器應用程序成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:總感應器和效應器應用程序成員2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:C4IApplicationsMember2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:C4IApplicationsMember2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:C4IApplicationsMember2018-07-012019-06-300001049521消息:其他終端用户應用程序成員2020-07-042021-07-020001049521消息:其他終端用户應用程序成員2019-07-012020-07-030001049521消息:其他終端用户應用程序成員2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:組件成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:組件成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:組件成員2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:模塊和部件成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:模塊和部件成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:模塊和部件成員2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:集成子系統成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:集成子系統成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:集成子系統成員2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:空中客車成員2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:空中客車成員2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:空中客車成員2018-07-012019-06-300001049521美國-GAAP:本土成員2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:本土成員2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:本土成員2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:NavalMember2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:NavalMember2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:NavalMember2018-07-012019-06-300001049521美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-07-042021-07-020001049521美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-07-012020-07-030001049521美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2018-07-012019-06-300001049521US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMember先生:雷神公司成員2020-07-042021-07-020001049521US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMember先生:雷神公司成員2019-07-012020-07-030001049521US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMember先生:雷神公司成員2018-07-012019-06-300001049521先生:洛克希德·馬丁公司成員US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-07-042021-07-020001049521先生:洛克希德·馬丁公司成員US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-07-012020-07-030001049521先生:洛克希德·馬丁公司成員US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2018-07-012019-06-300001049521US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberMrcy:USNavyMember2020-07-042021-07-020001049521US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberMrcy:USNavyMember2019-07-012020-07-030001049521US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMemberMrcy:USNavyMember2018-07-012019-06-300001049521Mrcy:三大客户累計式成員(Mrcy:ThreeMajorCustomersCumulativeMembers)US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2020-07-042021-07-020001049521Mrcy:三大客户累計式成員(Mrcy:ThreeMajorCustomersCumulativeMembers)US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2019-07-012020-07-030001049521Mrcy:三大客户累計式成員(Mrcy:ThreeMajorCustomersCumulativeMembers)US-GAAP:客户集中度風險成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMember2018-07-012019-06-30Mrcy:員工0001049521Mrcy:A1MPACTMember美國-GAAP:次要事件成員2021-08-022021-08-020001049521Mrcy:A1MPACTMember美國-GAAP:次要事件成員2021-08-020001049521Mrcy:A1MPACTMember美國-GAAP:員工服務成員美國-GAAP:次要事件成員2021-08-020001049521Mrcy:第三方諮詢成本成員Mrcy:A1MPACTMember美國-GAAP:次要事件成員2021-08-0200010495212020-07-042020-10-0200010495212020-10-032021-01-0100010495212021-01-022021-04-0200010495212021-04-032021-07-0200010495212019-07-012019-09-2700010495212019-09-282019-12-2700010495212019-12-282020-03-2700010495212020-03-282020-07-0300010495212018-07-012018-09-30 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
本財年結束2021年7月2日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節編寫的過渡報告,內容是從紐約到紐約的過渡期,即從紐約到紐約的過渡期,以及根據1934年證券交易所法案第13或15(D)節的規定提交的過渡報告,該過渡期是由紐約證交所向紐約聯邦儲備銀行、紐約證券交易所和紐約證券交易所的過渡期提交的。 |
佣金檔案編號0-23599
水星系統公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬薩諸塞州 | 04-2741391 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
民政廳路50號 | 01810 |
安多弗 | 體量 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
978-256-1300
(註冊人電話號碼,包括區號)
依據“證券條例”第12(B)條登記的證券
1934年證券交易法: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | MRCY | 納斯達克全球精選市場 |
依據“證券條例”第12(G)條登記的證券
1934年證券交易法:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。*是的。¨ 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章229.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ý*加速的文件管理器版本¨**非加速文件管理器(Non-Accelerated Filter)¨另一家規模較小的報告公司也是如此。☐
新興成長型公司:☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第762(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是 ý 不是☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐第一位:沒有第二位。ý
註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為#美元。4.82021年1月1日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,根據納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)報告的普通股收盤價計算,普通股的收盤價為10億美元。
截至2021年7月31日已發行的普通股:56,234,113股份。
以引用方式併入的文件
註冊人關於其2021年股東年會的最終委託書的部分內容通過引用併入本報告的第三部分。
第89頁展品索引
水星系統公司
索引
| | | | | | | | |
| | 頁 數 |
| 第一部分 | 3 |
第一項。 | 業務 | 3 |
項目1A。 | 風險因素 | 16 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 28 |
第二項。 | 屬性 | 29 |
第三項。 | 法律程序 | 29 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 29 |
項目4.1。 | 有關我們高管的信息 | 29 |
| | |
| 第二部分 | 31 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 31 |
第6項 | 選定的財務數據 | 31 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 50 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 83 |
第9A項。 | 管制和程序 | 83 |
第9B項。 | 其他信息 | 84 |
| | |
| 第三部分 | 84 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 84 |
第11項。 | 高管薪酬 | 84 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 84 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 84 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 84 |
| | |
| 第四部分 | 85 |
第15項。 | 展品和財務報表明細表 | 85 |
| 簽名 | 87 |
| 展品索引 | 88 |
第一部分
本年度報告中的Form 10-K包含修訂後的1933年“證券法”第227A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。讀者可以在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一文中,以及本年度報告Form 10-K的其他部分找到包含此類前瞻性陳述的討論。可能導致這種差異的某些因素在這份10-K表格的年度報告中進行了討論,其中包括標題為“風險因素”的部分。
在本報告中使用的術語“墨丘利”、“我們”、“我們”和“公司”指的是墨丘利系統公司及其合併子公司,除非上下文另有要求或另有説明。
自2019年7月1日起,本公司的會計年度已改為52周或53週期間,截止日期為最接近6月最後一天的週五。所有提到2021財年的內容都是指從2020年7月4日到2021年7月2日的52週期間。所有提到2020財年的內容都是指2019年7月1日至2020年7月3日的53週期間。所有提到2019財年的內容都是指2018年7月1日至2019年6月30日的52週期間。由於這一變化,以前的可比期間沒有重新分類。
第1項。生意場
我公司
水星系統公司是一家領先的技術公司,服務於航空航天和國防工業,位於高科技和國防的交匯點。我們的總部設在馬薩諸塞州安多弗,我們提供的產品和解決方案支持廣泛的航空航天和國防項目,為在一些最具挑戰性和最苛刻的環境中成功完成任務進行了優化。我們設想、創建和提供開放、專門構建和毫不妥協的創新技術解決方案,以滿足我們客户最迫切的高科技需求,包括那些專用於國防領域的需求。
作為關鍵部件、產品、模塊和子系統的領先製造商,我們向國防主承包商、美國政府和原始設備製造商(“OEM”)商業航空航天公司銷售產品。墨丘利公司建立了值得信賴的當代成熟的產品解決方案組合,專門為航空航天和國防而打造,它認為這些解決方案滿足並超過了我們的國防和商業客户的性能需求。客户將自己的應用程序和算法添加到我們專門的、安全的創新產品和預集成的解決方案中。這使得他們可以通過集成平臺、傳感器技術(在某些情況下,還包括來自水星的處理)來完成整個系統。我們的產品和解決方案部署在300多個項目中,涉及超過25個不同的國防主承包商和商業航空客户。
墨丘利公司的變革性商業模式通過彌合商業技術與航空航天和國防應用之間的差距,大大加快了讓我們的客户更容易接觸到新技術的進程。我們與領先高科技公司的長期深厚關係,加上我們高水平的研發(“R&D”)投資和業界領先的值得信賴和安全的設計和製造能力,是這一高度成功模式的基本原則。我們在航空航天和國防解決方案的商業技術開發和改造方面處於領先地位。從芯片級到系統級,從射頻(“RF”)到數字,我們為客户提供安全、可靠、經濟實惠的關鍵任務技術。
我們的能力、技術和研發投資戰略結合在一起,使水星公司在我們的行業中脱穎而出。我們的技術和能力包括安全嵌入式處理模塊和子系統、任務計算機、安全和堅固的機架式服務器、安全關鍵型航空電子設備、部件、多功能組件、子系統和定製微電子產品。我們通過投資於處理和射頻領域的關鍵能力和知識產權(“IP”或“構建塊”)來保持我們的技術優勢,利用開放標準和開放架構將這些構建塊快速調整為適用於高度數據密集型應用(包括人工智能(AI)等領域的新興需求)的解決方案。
我們的關鍵任務解決方案被客户用於各種應用,包括指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察(“C4ISR”)、電子情報、航空電子、光電/紅外(“EO/IR”)、電子戰、武器和導彈防禦、高超音速和雷達。
我們2021財年的綜合收入、收購收入、淨收入、稀釋後每股收益(“EPS”)、調整後每股收益(“調整後每股收益”)和調整後EBITDA分別為9.24億美元、8840萬美元、6200萬美元、1.12美元、2.42美元和2.019億美元。我們2020財年的綜合收入、已獲得收入、淨收入、每股收益、調整後每股收益和調整後EBITDA分別為7.966億美元、90萬美元、8570萬美元、1.56億美元、2.30美元和1.762億美元。請參閲本年度報告的非GAAP財務指標部分,以將我們獲得的收入、調整後的每股收益和調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP指標進行對賬。
1MPACT
2021年8月3日,墨丘利公司宣佈了一項名為1MPACT的全公司範圍的努力,為公司下一階段的大規模價值創造奠定基礎。1MPACT的目標是在未來五年實現水星公司的全面增長、利潤率擴大和調整後的EBITDA潛力。自2014財年以來,水星已經完成了13筆收購,部署了12億美元的資本,從而極大地擴大了業務規模,實現了業務轉型。在這段時間裏,該公司從每一筆單獨的收購中都獲得了可觀的收入和成本協同效應。現在,隨着墨丘利公司接近10億美元收入的里程碑,管理層相信,有很大機會通過鞏固和精簡公司的組織結構來實現進一步的規模,這將提高知名度、決策速度和問責制。1MPACT將由一名新的首席轉型官領導,並將專注於六個主要領域:組織效率和可擴展性;採購和供應鏈;設施優化;研發投資;資本和資產效率;以及可擴展的通用流程和系統。
我們的業務戰略
墨丘利公司的商業戰略基於差異化的市場定位:我們使航空航天和國防行業更容易獲得可靠、安全、關鍵任務的技術。我們利用尖端的商業技術創新來開發複雜、安全和可靠的產品解決方案和子系統,專門為航空航天和國防而製造。我們通過在研發方面高於平均水平的行業投資,為航空航天和國防應用創造定製的尖端技術。我們的戰略旨在滿足航空航天和國防市場對速度的需求。
我們的增長戰略如下:
1.投資實現有機增長:墨丘利公司投資於我們的人員、流程、系統和值得信賴的製造資產,以支持持續的有機增長。
2.通過併購擴大能力、市場準入和滲透率:我們通過紀律嚴明的併購流程和全面收購整合來擴大能力、市場準入和滲透率,以推動成本和收入協同效應,以補充我們的有機增長。
3.投資於值得信賴、安全的創新,重要的是®:墨丘利開發為航空航天和國防應用定製的尖端技術,通過高於平均水平的行業研發投資百分比。最近,我們的投資集中在值得信賴的、安全的創新That Matter®上。
4.不斷提高運營能力和可擴展性:我們在整個企業推動變革性和可持續的業務改進和價值創造。
5.吸引和留住合適的人才:我們努力通過吸引、留住和聘用合適的人才,支持和推廣我們的文化和價值觀,不斷提高運營能力和可擴展性。
我們的戰略是圍繞我們作為一家為航空航天和國防工業服務的領先技術公司的關鍵優勢而建立的。我們的戰略包括在擴展現有能力方面的創新和投資,以及通過專注於鄰近技術的收購戰略來增強我們的能力。我們相信,按百分比計算,我們在研發方面的投入是競爭對手的兩倍多。我們始終如一的戰略使我們能夠幫助我們的客户(主要是國防主承包商)降低項目成本,將技術風險降至最低,按計劃和預算行事,並確保供應鏈中的信任和安全。因此,我們已經成功滲透了包括宙斯盾、愛國者、低層防空和導彈防禦傳感器(LTAMDS)、水面電子戰改進計劃(SEWIP)、蛇發凝視、捕食者、F-35、收割機、F-16 SABR、E2-D鷹眼、鋪路、骯髒禿鷹、PGK、P-8、高級綜合防禦電子戰套件(AIDEWS)、通用顯示系統(
我們致力於在先進的新產品和解決方案開發方面繼續投資和創新,以保持我們的競爭優勢,包括在射頻、模數和數模轉換、先進的多核傳感器處理系統(包括圖形處理單元(“GPU”))、安全關鍵型設計和工程、人工智能處理、嵌入式安全、數字存儲和數字射頻存儲器(“DRFM”)解決方案、軟件定義的通信能力以及先進的安全技術和能力等領域。同時,我們利用我們的工程和開發能力,包括系統集成,加快我們的戰略,成為大型國防主承包商的商業外包合作伙伴,因為他們在我們服務的市場內尋求更快地設計、開發和交付負擔得起的、商業開發的、開放的架構解決方案。我們在美國投資於可擴展的製造業務,以實現快速、經濟高效地部署我們的微電子產品,併為客户提供安全的加工解決方案。
我們的商業模式使我們能夠獲得非經常性工程的補償,這補充了我們自己的內部研發投資。我們通常與多個國防主承包商同時合作,因為他們正在尋求新的
通過他們開發的解決方案向政府推銷業務,並在設計週期的早期與我們的客户接觸。我們的合作模式可以帶來長期的生產收入,並在初始服務交付後持續下去。
我們打算通過併購和對有機增長的投資來增加能力,無論是水平方向-在相鄰市場-還是垂直方向-增加更多內容。例如:
•首先,向預先集成的子系統過渡:墨丘利公司擴大了能力,特別是在與防禦威脅和系統複雜性增加相關的集成子系統方面,這反過來又促使我們的主要國防承包商和原始設備製造商客户向我們提供更多的外包。
•第二,擴展到新的子市場:在水星公司服務的主要市場中,我們已經進入了電子戰、武器系統、聲學子市場和C4I。
•第三,垂直擴展:隨着我們不斷增加內容,我們尋求將技術應用於航空航天和國防平臺上需要可信、安全和可靠處理的所有計算機。
•第四,微電子:我們在國內對下一代芯片技術的投資,從芯片規模到系統規模。
自2015年7月以來,我們在我們的技術組合中增加了大量功能,包括:嵌入式安全,收購了Lewis創新技術公司(“LIT”)、定製微電子、射頻和微波解決方案,以及嵌入式安全,分拆收購了MicroSemCorporation(“創業業務”)、The Athena Group,Inc.(“Athena”)、Delta Microwave,LLC(“Delta”)、Synonic Microwave LLC(“Synonic”)以及Pentek Technologies,LLC和Pentek Systems,Inc.任務計算、安全關鍵航空電子設備和平臺管理,以及大面積顯示技術,包括CES Creative Electronics Systems,S.A.(“CES”)、Richland Technologies,L.L.C.(“RTL”)、Geco Avionics,LLC(“Geco”)、American Panel Corporation(“APC”)和Physical Optics Corporation(“POC”)收購Themis Computer(“Themis”)和Germane Systems,LC,以及堅固耐用的服務器、計算機和存儲系統
我們相信,我們已經建立了最值得信賴、經過驗證的當代解決方案和子系統組合,這些解決方案和子系統是專門為滿足或超越我們客户最迫切的高科技需求而構建的。我們正在投資於嵌入我們預集成的子系統解決方案和產品中的六項高度差異化的功能。
•硅。我們採用專門用於航空航天和國防工業的商業硅谷技術,為國防部(“國防部”)和我們的商業客户帶來尖端的商業硅技術,跨越平臺和程序,從芯片規模到系統,快速且經濟實惠。
•速度。我們相信,我們在軍用平臺上擁有最高性能和最密集的處理解決方案。我們還擁有一些針對電子戰應用的性能最高的寬帶射頻能力。
•交換。我們擁有一些最佳的尺寸、重量、功率和冷卻能力,確保我們的技術能夠以最高性能運行,以及確保這些技術能夠在要求它們運行的惡劣環境中持續有效運行所需的先進耐用性。
•軟體。我們擁有一些最先進的開放中間件和軟件,允許客户將他們的應用程序移植到開放任務系統架構之上。
•安防。我們擁有業界領先的嵌入式安全功能。我們設計、營銷和銷售旨在保護對國家安全至關重要的電子系統的產品。
•安全問題。我們設計的安全認證處理系統達到了最高的設計保證級別。我們的產品通過了美國聯邦航空管理局(“FAA”)、歐盟航空安全局(“EASA”)、加拿大交通部和聯合航空管理局(“JAA”)嚴格認可的最高級別軟件認證。
我們的解決方案和產品
我們在高科技和國防工業的交匯點提供技術。墨丘利的差異是由我們承諾向所有客户提供的三個關鍵因素推動的:值得信賴、安全和性能。
•信得過:航空航天和國防領域值得信賴的合作伙伴,提供最先進、最安全的解決方案,以應對不斷加速的全球安全挑戰。
•安穩:先進的嵌入式安全功能-內置的,而不是螺栓固定的-在面對日益增長的網絡威脅時提供不折不扣的解決方案,並在水星工廠製造,在工業安全方面具有優異的評級。
•高性能:性能最高的解決方案之一,經過優化以滿足國防和商業客户最苛刻的要求。
我們提供廣泛的產品系列,旨在滿足計算密集型、信號處理、圖像處理以及指揮和控制應用中的各種要求。為了保持競爭優勢,我們尋求利用
跨多個產品線和產品解決方案的技術投資。硬件產品的例子包括小型定製微電子、嵌入式傳感器處理子系統、射頻和微波組件、模塊和子系統、堅固耐用的服務器和航空電子任務計算機。
我們的產品通常是計算密集型的,需要極高的帶寬和高吞吐量。這些系統通常還必須滿足在飛機、無人駕駛飛行器(“UAV”)、船舶和其他平臺上使用的重要交換限制,並且要在惡劣環境中使用時必須堅固耐用。它們主要用於商業航天應用,如通信和地面雷達空中交通控制,以及先進的國防和情報應用,包括時空自適應處理、合成孔徑雷達、機載預警、指揮、控制、通信和信息系統、任務規劃、圖像情報和信號情報系統。我們的產品將這些應用程序中創建的海量數字數據流實時轉換為有用的信息。這些系統可以從幾個處理器擴展到數千個處理器。
我們將我們的產品分為以下幾類:
•部件。組件包括通常執行單個、離散技術功能的技術元素,當這些組件與其他組件物理組合時,可用於創建模塊或子組件。示例包括但不限於功率放大器和限幅器、開關、振盪器、濾波器、均衡器、數字和模擬轉換器、芯片、MMIC(單片微波集成電路)以及存儲器和存儲設備。
•模塊和部件。模塊和子組件包括多個功能技術元件和/或組件的組合,這些元件和/或組件一起工作以執行多種功能,但通常駐留在單個電路板或外殼上或內部。模塊和子組件可以依次組合以形成集成的子系統。模塊和子組件的示例包括但不限於嵌入式處理模塊、嵌入式處理板、交換結構板、數字接收板、圖形和視頻處理以及以太網和輸入/輸出板、多芯片模塊、集成射頻和微波多功能組件、調諧器和收發機。
•集成子系統。集成子系統包括與背板或類似功能元件和軟件組合的多個模塊和/或子組件,以實現解決方案。這些通常(但並不總是)集成在機箱內,並與冷卻、電源和其他元素集成,以滿足各種需求,還經常與其他技術相結合,以便與完整系統或平臺的其他部分進行交互。集成子系統還包括作為同一計劃的一部分出售的備用和替換模塊和子組件,用於我們銷售的集成子系統或與我們銷售的集成子系統一起使用。
通過向我們的客户提供預集成的子系統,我們使他們能夠快速且經濟高效地移植和調整其應用程序以應對不斷變化的威脅。這種方法還為我們的客户節省了寶貴的時間和費用,因為他們集成模塊和組件的初始成本通常遠遠超過單個產品採購的成本。隨着時間的推移,這種好處會持續下去,因為我們不斷地對我們的產品進行研發投資。這使我們能夠為客户提供預集成子系統中的最新技術,速度比他們通常自己做的速度更快。我們相信,這是一種更好的商業和技術運營模式,因為隨着時間的推移,它將繼續為我們和我們的客户提供價值和好處。
為了應對作戰人員、我們的政府和國防主承包商目前面臨的挑戰,我們開發了一種新的產品架構,通過利用開放式架構標準和領先的商業技術和產品,支持更具活力、迭代和螺旋式的開發流程。我們的開放式架構貫穿於我們的整個嵌入式計算產品線,從非常小的外形尺寸子系統到高端產品線,最終的處理能力和可靠性對任務至關重要。我們商業開發的產品能力涵蓋整個情報、監視和偵察(“ISR”)頻譜,從信號採集和數字化,到信號處理,再到信息的開發和傳播。我們不斷改進硬件技術,着眼於優化交換需求。
墨丘利與全球技術領先者合作,調整技術路線圖,以可擴展、可現場部署的外形規格提供尖端計算,這些外形規格可針對每個獨特的工作負載進行完全配置。我們在嵌入式高性能處理技術中使用了最新的英特爾®服務器級處理產品、Xilinx現場可編程門陣列(“FPGA”)以及NVIDIA GPU產品。雖然這種多計算和嵌入式處理技術是我們的核心技能之一,但與高性能嵌入式處理應用相關的交換限制帶來了獨特的挑戰。例如,為了解決小型子系統中涉及的散熱問題,我們引入了一項名為Air Flow-by™的關鍵技術,通過有效地散熱,使服務器級處理器可以在設計的最大功率極限下運行,從而在較小的佔地面積內實現以前無法達到的處理能力水平。在空氣受限的惡劣環境(如高空作業)中,我們的Liquid-Flow-by™技術已成功通過客户測試,可實現最高的服務器級處理器性能。這些創新的冷卻技術允許在崎嶇的環境中進行全性能服務器級處理,從而實現新的高級操作模式,從而增強軍事平臺中的多情報、態勢感知和電子戰能力。
嵌入式系統安全已成為新的和新興的軍事項目的要求,我們的安全解決方案是區別於我們傳統競爭對手的關鍵因素。我們的安全解決方案與我們的下一代安全英特爾®服務器級產品線相結合,再加上政府越來越頻繁地要求保護國內外軍售電子系統的安全,使我們處於有利地位,能夠充分利用國防部計劃保護安全要求。最後,我們的內置安全框架在降低風險的同時,創造了更高的產品差異化,並推動了更快的計劃速度。
開放標準支持
墨丘利公司在推動模塊化開放系統架構方面有着悠久的歷史,並一直致力於為我們的所有產品創建、推進和採用開放標準,從我們最小的組件和連接器到我們最大的、高性能的集成多計算機系統。憑藉在高性能嵌入式計算行業35年的技術領先地位,我們開創或推動了許多國防工業當前和新興開放標準的開發,包括Raceway、RapidIO、VXS、VPX、REDI等標準,尤其是OpenVPX標準。這些開放標準允許系統集成商從多個供應商生產的模塊的互操作性中受益。我們還繼續在與我們的細分市場相關的行業標準組織中發揮影響力。作為VMEbus國際貿易協會(“VITA”)、傳感器開放系統架構(“SOSA”)倡議、未來機載能力環境(“FACE”)聯盟和C4ISR/EW互操作車輛集成(“VIENCE”)聯盟以及其他標準機構的成員,墨丘利公司正在幫助引導航空航天和國防工業走向更大的開放性和供應商互操作性,這與國防部在主要項目中使用模塊化開放系統架構(“MOSA”)的重點是一致的。
我們的軟件基於開放標準,包括具有廣泛的高度優化的數學庫的異構處理器支持、多計算交換結構支持、以網絡為中心的和系統管理支持服務、擴展的操作系統服務、板支持包和開發工具。該軟件平臺具有開放標準的靈活性,可提供高度調整的實時操作所需的性能,而開放標準是技術插入和軟件生命週期支持的重要組成部分。
隨着美國政府強制要求更多的外包和開放標準,國防主承包商社區內部正在發生重大轉變,轉向採購能夠通過基於標準的方法實現快速應用程序級移植的集成子系統。我們相信,我們在這一領域的核心專業知識能夠很好地利用這一趨勢。通過利用我們的開放式架構和高性能模塊化產品集,我們通過我們的專業服務和系統集成產品為國防主承包商提供快速部署和快速反應能力。這降低了國防主承包商的風險,縮短了開發週期,加快了解決方案部署,降低了生命週期成本。
承諾提供不折不扣的服務
對於墨丘利公司來説,這意味着確保我們的產品和解決方案沒有被篡改,也不能被篡改,我們向客户提供的產品在從採購到製造的開發生命週期中的任何時候都不會受到損害。我們提供不折不扣的整體方法包括:
•大力緩解潛在的內部威脅;
•以強大的網絡安全防禦,積極保護我們的IT基礎設施;
•有效地管理和評估我們供應商的控制;以及
•在整個開發過程中明智地控制設計信息。
我們正在數字轉型、內部信任、網絡安全、供應鏈管理和值得信賴的微電子方面進行投資,所有這些都是我們承諾成為向客户提供不打折扣的解決方案的領先者不可或缺的一部分。
最近的收購
自二零一一年以來,我們已成功收購了16項業務,成功完成了早先收購的業務的整合,最近收購的整合進展順利。自2015年7月1日以來完成的13筆收購如下所示。
| | | | | | | | |
被收購實體名稱 | | 收購日期 |
劉易斯創新技術公司 | | 2015年12月16日 |
微型半創業企業 | | 2016年5月2日 |
CES創意電子系統公司 | | 2016年11月3日 |
德爾塔微波有限責任公司 | | 2017年4月3日 |
裏奇蘭技術有限責任公司(Richland Technologies L.L.C.) | | 2017年7月3日 |
Themis計算機 | | 2018年2月1日 |
日爾曼系統公司(Germane Systems,LC) | | 2018年7月31日 |
Geco航空電子有限責任公司 | | 2019年1月29日 |
雅典娜集團(The Athena Group,Inc.) | | 2019年4月18日 |
諧頻微波有限責任公司 | | 2019年4月18日 |
美國面板公司 | | 2019年9月23日 |
物理光學公司 | | 2020年12月30日 |
潘特克 | | 2021年5月27日 |
我們的市場機遇
我們的市場機會取決於對用於關鍵航空航天、國防和情報應用的國產設計和製造的安全傳感器和安全關鍵任務處理能力的日益增長的需求。我們的主要市場定位集中在使航空航天和國防部門,特別是C4I系統、傳感器處理和電子戰系統,以及商業市場(包括商業航空通信和其他商業計算應用)更容易獲得商業可用的技術。我們相信,我們在航空航天和國防領域不斷增長的可持續細分市場中處於有利地位,這些細分市場依賴先進技術來提高作戰人員的能力,並提供增強的部隊保護能力。對分拆業務、達美航空、Synonic和Pentek的收購使我們能夠提供一套更全面的密切相關的能力,從而進一步提高了我們在這些細分市場上成功競爭的能力。對CES、RTL、GECO、APC和POC的收購為我們提供了新的能力,將我們的潛在市場大幅擴展到國防平臺管理、任務計算和商業航空航天市場,這些市場與我們現有的市場重點保持一致。Themis和Germane的加入為我們提供了新的功能,並使我們在C2I加固型服務器業務中佔據了重要位置。我們的有機投資以及對LIT、最大的創業企業LIT和雅典娜的收購,增加了我們的嵌入式安全產品組合,可以在我們的業務中發揮作用。最後,我們增設的CES由於位於日內瓦,有助於在國際市場上打開更多機會。
我們相信,有許多不斷髮展的趨勢正在重塑我們的目標市場,並相應地為我們提供有吸引力的增長機會。這些趨勢包括:
•航空航天和國防電子市場預計將在2021年及以後增長。根據文藝復興戰略顧問公司(RSA)的數據,截至2021年8月,全球航空航天和國防電子市場預計在2021年為1290億美元,到2025年將增長到1480億美元。在這個全球市場中,RSA估計,美國國防電子市場在2021年將達到約720億美元,到2025年將增長到780億美元。航空航天和國防電子市場由兩個主要細分市場組成:(I)C4I和(Ii)傳感器和效應器任務系統。C4I包括平臺和任務管理,包括航空電子和電子設備;C2I,包括指揮、控制和情報,以及專用通信處理。傳感器和效應器任務系統主要是不同類型的傳感器類型,如電子戰、雷達、光電/紅外和聲學,以及武器系統,如導彈和彈藥。在我們參與的全球2級C4I市場中,RSA估計2021年的平臺和任務管理市場規模為67億美元,C2I市場規模為83億美元,專用通信市場規模為89億美元。RSA估計,從2021-2025年,這些市場的複合年增長率(CAGR)為6.6%(平臺和任務管理)、3.8%(C2I)和3.3%(專用通信)。在我們參與的全球二級傳感器和效應器任務系統市場中,RSA估計2021年電子戰市場規模為57億美元,雷達市場規模為58億美元,光電/紅外市場市場規模為20億美元,聲學市場規模為12億美元,武器系統市場規模為34億美元。RSA估計2021-2025年
這些市場的複合年增長率為電子戰的3.1%,雷達的2.9%,光電/紅外的4.0%,聲學的4.4%,武器系統的3.3%。在美國整體國防預算和國防電子產品支出的背景下,我們認為C4ISR、電子戰、制導導彈和精確彈藥以及彈道導彈防禦市場細分市場對未來國防部的支出具有高度優先地位。我們繼續鞏固我們在為這些市場設計和開發性能優化的電子子系統方面的優勢,並經常在多個國防主承包商競標項目時與他們合作,從而增加我們成功的機會。我們預計將繼續保持高於行業平均水平的增長。
•對戰術ISR的需求迅速增長,導致生成的傳感器數據顯著增長,從而對我們的產品在機載平臺上安全存儲和處理數據的能力產生了更大的需求。隨着ISR傳感器普及率和分辨率的提高,需要及時存儲並轉化為作戰人員信息的相關數據顯著增加。此外,幾個因素正在推動國防和情報行業要求在飛機、無人機、船舶和其他車輛(我們統稱為平臺)上收集、存儲和處理數據的能力更強。這些因素包括:現有平臺的通信帶寬有限,需要能夠更自主且可能在拒絕通信的環境中運行的平臺,需要具有更高持久性的平臺以使其能夠長時間留在戰場上或在戰場上空飛行,以及需要更強大的機載處理能力。此外,複雜的人工智能算法的出現正開始徹底改變傳感器處理系統智能、高效地處理和處理這些大型數據集的能力。標準計算架構和計算平臺目前沒有提供優化現有AI算法所需的性能水平,這為平臺上的高級處理能力創造了額外的機會。
•無賴國家的導彈計劃和來自同行國家的威脅正在導致對先進的新型雷達、電子戰和彈道導彈防禦能力的更大投資。。有許多新的和正在出現的威脅,例如同行國家正在開發隱形技術,包括隱形飛機、新型反艦彈道導彈和各種其他先進的導彈能力。此外,美國武裝部隊需要增強信號情報和幹擾能力。為了應對這些新出現的威脅,我們參與了國防部的關鍵項目,包括宙斯盾、愛國者、SEWIP、LTAMDS、F-22猛禽、F-35和聯合攻擊戰鬥機,以及F-15、F-16、V-22和F/A-18的升級計劃。
•國防部長期的預算壓力正在推動更多的資金用於升級現有平臺上的電子子系統,這可能會增加對我們產品的需求。國防部正在從主要的新武器系統開發轉向升級現有平臺上的電子子系統。這些升級預計將包括更多的傳感器、信號處理、ISR算法、多智能融合和開發、計算和通信。我們相信,在作戰指揮官的推動下,提供新的緊急作戰能力的升級正在以比傳統國防主承包商容易反應的速度更快地發生。我們相信,這些趨勢將促使國防主承包商越來越多地尋找我們的高性能、高性價比的開放式架構產品。
•國防採購改革正在導致國防主承包商將更多的工作外包給商業公司,我們相信主承包商外包是我們最大的長期增長機會。。RSA估計,2021年,水星等供應商可以瞄準的美國國防二級嵌入式計算和射頻市場約為240億美元。RSA估計,美國國防主承包商目前只外包了一小部分工作。RSA估計,2021年全球第二級嵌入式計算和射頻市場規模為420億美元。美國政府非常關注讓系統變得更負擔得起,並縮短它們的開發時間。此外,美國政府正在挑戰國防主承包商在可能的情況下利用商業技術。這一趨勢,加上市場上技術和工程人才的稀缺,正導致國防主承包商將業務外包給水星等公司,我們認為這是我們最大的長期增長機會。作為國防工業商業技術的商業供應商,我們相信我們的產品和子系統解決方案往往比國防主承包商開發的具有相同功能的解決方案更實惠。此外,我們相信,與規模較小的供應商相比,我們的規模、規模和穩定性,再加上我們在國內製造能力和基礎設施方面的投資,使我們成為客户更可靠、更具吸引力的外包合作伙伴。這些因素促使國防主承包商將更多工作外包給具有重要專業知識和成本效益的技術能力和解決方案的分包商,我們在過去幾年中已經轉變了我們的業務模式,以滿足這些長期外包趨勢和其他需求。
•國防部的安全和程序保護要求正在為國內採購和我們先進的安全處理能力創造新的機遇。美國政府的重點是確保美國軍方保護其國防電子系統及其內部的信息不受惡意活動的影響,如篡改、反向工程和包括網絡在內的其他形式的高級攻擊。增加安全性的要求出現在商業技術世界繼續將更多的設計、開發和製造離岸的時候
以及對此類功能的支持,使得防範嵌入漏洞、篡改、反向工程和其他不良活動變得更加困難。國防部的任務是確保該技術及其相關供應鏈的來源和完整性。這些因素為我們創造了一個獨特的機會,使我們能夠從傳感器處理擴展到提供從先進的安全處理子系統到小型化定製微電子設備的各種技術,以及用於在美國設計、開發、製造和支持的關鍵計算應用的船上其他設備和功能。此外,出售給外國軍事買家的先進系統也需要保護,以便與之相關的技術、技術和數據不會變得更廣泛,這進一步增加了我們的市場機遇。
•墨丘利處於有利地位,可以幫助滿足國防部獲取最新商用硅的需求,以及確保可靠的國內硅技術供應的願望。。2020年6月,國防部將微電子提升為其頭號技術優先事項。這一決定主要是基於商業硅的擴散和進步,但也意識到國防部需要能夠以可信、安全和國內的方式獲得這些技術。我們相信,墨丘利公司是商業開發硅的領先供應商,這種硅專為航空航天和國防領域的特殊要求而製造。這一能力始於我們2016年收購創業業務,其中包括可信和安全的微電子領域的能力。自收購以來,我們在安全和先進封裝方面進行了額外的投資,其中最引人注目的是我們宣佈的2020財年1500萬美元的資本投資,以擴大我們在亞利桑那州鳳凰城值得信賴的定製微電子業務,為國防部帶來尖端的商業硅。這項計劃專門旨在將國防部技術從專為國防部打造但部署在傳統硅設計上的單片ASIC設計過渡到異類“芯片”架構,後者利用來自商業供應商的同類最佳硅,並將硅封裝用於國防專用應用,包括將安全嵌入設備本身的能力。
我們的競爭優勢
我們相信,以下競爭優勢將使我們能夠利用行業不斷髮展的趨勢,成功地實施我們的業務戰略:
•C4ISR和電子戰市場的子系統解決方案提供商。通過我們商業開發的專業處理子系統解決方案,我們解決了與收集和處理海量、連續數據流相關的挑戰,並極大地縮短了向處於戰術優勢的美國武裝部隊提供信息所需的時間。我們的解決方案專為靈活性和互操作性而設計,使我們的產品能夠輕鬆集成到更大的系統級解決方案中。我們集成子系統級能力的能力使我們能夠提供最有效地解決C4ISR市場中關鍵任務挑戰的解決方案,包括平臺上的多智能數據融合和AI處理。我們利用我們在嵌入式多計算、嵌入式傳感器處理方面的深厚專業知識,加上我們的射頻微波和毫米波子系統和組件,以及在研發方面的戰略投資,為整個傳感器處理鏈提供解決方案。
•與國防部資金優先事項保持一致的穩定、增長計劃的多樣化組合。我們的產品和解決方案已部署在300多個不同的項目和25多個不同的國防主承包商上。我們為國防部和外國軍隊提供高度優先的市場服務,如無人機、彈道導彈防禦、導彈和精確彈藥、機載偵察、電子戰,並在任務關鍵型項目上獲得了地位,包括宙斯盾、捕食者和收割者無人機、F-35聯合攻擊戰鬥機、LTAMDS、愛國者導彈、SEWIP和鋪路。此外,我們始終在多個項目中利用我們的技術和能力,提供顯著的運營槓桿和成本節約。我們最近的收購使我們能夠參與更廣泛的項目,其中許多項目都有我們的關鍵戰略客户。
•我們是一家領先的技術公司,服務於航空航天和國防工業。我們在整個傳感器處理鏈中擁有一系列開放標準架構(OSA)技術構建塊。我們通過先進的包裝和冷卻技術提供嵌入式安全處理功能,使商業技術更加堅固耐用,同時允許它們保持冷卻以實現可靠的操作。這些功能使我們能夠幫助我們的客户滿足當今防禦平臺的苛刻交換要求。我們的預集成子系統大幅降低了客户系統集成成本,縮短了我們解決方案的上市時間,從而提高了可負擔性。系統集成成本是我們的客户在國防項目和平臺中開發和部署技術所承擔的較大成本之一。我們的預集成解決方案方法允許更快、更實惠地實現現有平臺的現代化,並更快地部署新平臺。
我們在這一領域的優勢包括:我們是OSA在國防領域最早和領先的倡導者,在3/6U OpenVPX、ATCA和機架式體系結構中提供英特爾®服務器級處理外形規格,以及跨多個硬件體系結構的高密度、安全解決方案,可無縫擴展以滿足客户的交換需求。此外,我們擁有近30年的系統管理和系統集成專業知識,使我們能夠降低技術風險,同時
提高可負擔性和互操作性。我們的系統集成專業知識是幫助我們支持客户部署預先集成的OSA子系統的基石。
隨着越來越多的商業技術公司將其技術的設計、開發、製造和支持轉移到海外,國防部正尋求國內技術提供商來開發可持續的、基於美國的可信供應鏈。幾年來,我們一直在通過我們的先進微電子中心(“AMC”)建設我們的國內製造能力。這些設施為我們的國防主要客户提供了巨大的規模和能力,他們越來越願意將滿足大型節目製作需求所需的規模外包給合作伙伴。此外,我們位於亞利桑那州鳳凰城的AMC是一家獲得國防微電子公司(“DMEa”)認證、值得信賴的製造工廠,這代表着顯著的競爭優勢。我們的菲尼克斯AMC還包括表面貼裝技術製造能力,我們稱之為我們的美國製造業務(“USMO”)。
•我們為我們的產品和子系統提供先進的集成安全功能,以滿足日益普遍的國防部計劃安全需求。我們提供安全的處理專業知識,這是我們所有預集成子系統的內置技術。通過這樣做,我們能夠提供安全的構建塊,使我們的客户也可以整合他們自己的安全功能。這有助於我們的客户在部署關鍵平臺和計劃時確保計劃保護,所有這些都是為了支持國防部的任務。收購創業板業務為我們帶來了新的安全技術,也使我們能夠在內存和存儲設備等領域提供增強的安全能力。我們對創業企業LIT和雅典娜的收購也增加了我們的複雜固件和軟件組合,這些軟件和軟件專為保護微電子設備而設計,可以在我們的產品組合中使用。
•我們正在開創下一代商業模式。國防部和國防工業基地目前正在經歷重大變革。國內政治和預算的不確定性、地緣政治的不穩定和不斷演變的全球威脅已經成為常態。國防預算仍然面臨壓力,研發和技術支出經常與國防部和聯邦預算中不斷增加的軍事人員需求、醫療保健成本和其他重要因素的成本競爭。最後,國防採辦改革需要繼續推動國防工業基地內部的創新和競爭,同時也要壓低採辦成本。我們的方法是圍繞以下幾個關鍵支柱構建的:
•我們繼續利用我們在構建預集成子系統方面的專業知識來支持關鍵的國防項目,通過降低客户的集成費用來降低採購成本。
•我們一直是推動OSA用於嵌入式計算和射頻的先驅。
•國防部已經要求國防工業參與者將他們自己的資源投入到研發中,這種方法是我們商業模式的支柱。
•安全和程序保護現在是程序現代化和新程序部署的關鍵考慮因素。我們現在正處於構建安全嵌入式處理解決方案的第四代階段。
我們的下一代業務模式是為滿足國防部的新興需求而構建的。
•國防總承包商增值子系統解決方案提供商。由於國防部不斷轉向固定價格合同採購模式,預算和採購環境日益不確定,以及來自美國和盟國政府的預算壓力增加,國防主承包商正在加速轉向外包機會,以幫助減輕增加的項目和財務風險。我們差異化的安全傳感器和安全關鍵處理解決方案可為我們的客户提供有意義的功能升級,並使系統能夠快速、經濟高效地部署到最終客户。我們相信,我們的開放式架構子系統提供不同的傳感器處理和數據分析功能,這些功能無法輕易複製。我們的解決方案最大限度地降低了計劃風險,最大限度地提高了應用程序的便攜性,並加快了客户的上市時間,所有這些都是在固定定價的合同環境中實現的。
•提供面向分類計劃的平臺就緒解決方案。我們相信,我們通過位於加利福尼亞州賽普拉斯的設施進行的集成工作為我們提供了重要的洞察力,因為我們將關鍵的機密政府知識產權(包括關鍵情報和信號處理算法)實施並整合到先進的系統中。這項集成工作為我們提供了將我們的技術構建塊與我們的知識產權直接結合並集成到我們現有的嵌入式處理產品和解決方案中的機會,使我們能夠提供更實惠的、平臺就緒的集成ISR子系統,這些子系統利用我們的OSA並解決關鍵的政府技術和採購問題。我們在這種環境下的運營還有助於我們識別影響我們未來產品開發的新興需求和機會,以便通過商業開發的產品和解決方案及時滿足未來的關鍵需求。
•我們在國內先進的設計和製造能力上進行了投資。在過去的幾年裏,我們優先投資於建設我們在美國的國防電子設計和製造的內部能力和能力。這些投資包括將一些小規模的微電子製造設施整合到我們的現代AMC中,以及在亞利桑那州鳳凰城建立我們的USMO。除了將工廠整合為卓越的可擴展工程和製造中心外,我們還進行了必要的投資,為這些設施配備了現代化、可擴展和宂餘的工具和設備,以提高質量、效率、生產能力和宂餘。此外,我們還投資於我們的信息技術(“IT”)基礎設施和業務系統,以滿足“國防聯邦採購條例補充協議”(DFARS)對網絡安全的要求。這些投資加在一起是為了證明我們致力於滿足國防部對一個值得信賴和安全的國防工業基礎的期望。我們位於新罕布夏州哈德遜、西考德威爾、新澤西州奧克斯納德、加利福尼亞州奧克斯納德、阿拉巴馬州亨茨維爾和亞利桑那州鳳凰城的資產管理公司地理位置優越,位於關鍵客户附近,專為設計、製造和測試射頻組件和子系統而設計、製造和測試,以支持各種關鍵客户計劃。我們的USMO是圍繞可擴展、可重複、安全、經濟實惠和可預測的製造而建立的。USMO是DMEa認證的安全可信站點,通過AS9100質量標準認證,在整個製造過程中使用精益六西格瑪方法。USMO專為高效製造而設計,使我們的客户能夠獲得經過驗證的最佳技術和高性能、安全的加工解決方案。這可以實現最可重複的產品性能,同時優化價格和生產響應能力。
•長期的行業合作關係。在國防電子行業的30年裏,我們與國防主承包商、美國政府和國防工業中的其他關鍵組織建立了長期的關係。我們的客户包括空中客車公司、英國宇航系統公司、波音公司、通用原子公司、通用動力公司、L3Harris技術公司、萊昂納多公司、洛克希德·馬丁公司、諾斯羅普·格魯曼公司和雷神技術公司。在此期間,我們在開發新技術和滿足嚴格計劃要求方面的能力得到了認可。我們相信,我們處於有利地位,能夠保持這些高水平的客户接觸,並通過我們最近收購的業務與許多相同客户的額外關係來加強它們。
•久經考驗的管理團隊。我們的高級管理團隊已經為航空航天和國防市場制定了一項長期的令人信服的戰略。我們的高級管理團隊擁有識別和評估成功的業務收購機會、進行深入的盡職調查、與所有者和管理層談判、構建、融資和完成交易,然後整合收購業務的歷史,從而創造協同效應和提高整體回報。在與一支在發展、擴展和收購業務方面擁有豐富經驗的高級管理團隊一起完成這些關鍵步驟後,我們相信我們已經展示了我們的運營能力,我們處於有利地位,可以繼續增長和擴大我們的業務。
•領先的併購發起和執行能力。我們在識別和執行戰略收購方面有着良好的記錄。自2015年7月1日以來,我們已經收購了13項與水星公司戰略一致的業務,成功完成了早先收購的業務的整合,最近收購的整合進展順利。我們已經建立了一支內部團隊,在100多筆交易中帶來了數十年的經驗。我們已經制定了內部流程,以便在專有的基礎上確定和尋找戰略收購,並直接與所有者就許多收購進行談判。此外,我們還與多家投資銀行和其他賣方顧問建立了關係,並建立了優先收購方的聲譽,這使我們能夠進入有針對性的或廣泛營銷的併購流程。我們的內部能力包括財務、法律和其他交易調查、交易評估和交易談判。在適當的情況下,我們利用第三方顧問來補充我們的內部調查。我們有能力同時、有效、高效地執行大量交易。
•經過驗證的併購整合能力。我們已經開發了內部流程和能力,以整合被收購的業務,通過收入和成本協同效應實現價值。我們利用我們共同的文化和價值觀以及共同的流程、業務系統、工具、渠道和製造基礎設施來加快我們收購的業務的增長並提高盈利能力。
競爭
我們在一個競爭激烈的市場中運營,其特點是技術日新月異,產品性能不斷改進,部署速度不斷加快,以符合作戰人員的需求,以及我們的客户或國防部不斷髮展的行業標準和要求。競爭通常發生在潛在客户產品的設計階段,客户在此階段評估替代技術和設計方法。我們與國防主承包商合作,也直接與國防部合作。我們幫助在保密和非保密環境中推動子系統的開發和部署。
我們市場的主要競爭因素是性價比的價值主張、在設計贏得參與時可獲得的新產品、服務和系統集成能力、有效的營銷和銷售努力以及在市場上的聲譽。我們的競爭優勢包括硬件和軟件產品的快速創新工程、子系統設計專業知識、提供儘可能優化的交換解決方案的先進包裝能力、快速響應各種客户要求的能力,以及在國防市場成功支持許多備受矚目的項目的記錄。在我們參與的不同細分市場和應用類型中都有競爭對手。其中一些競爭對手比我們更大,擁有更多的資源。其中一些競爭對手純粹在組件或主板級別與我們競爭,另一些競爭對手則在子系統級別與我們競爭。我們還與客户的內部設計團隊競爭。國防部和國防主承包商正在推動更多的子系統設計外包,以降低風險,並支持平臺的並行設計,最終導致更快的部署時間。我們已經調整了我們的戰略,以利用這一趨勢,並正在利用我們長期的子系統專業知識為我們的客户提供這一價值。
研究和產品開發
我們的研發工作集中在開發新產品和子系統,以及在任務、信號和圖像處理方面增強現有的硬件和軟件產品。我們的研發目標是充分利用和保持我們在高性能、實時傳感器處理行業以及任務計算、平臺管理和其他安全關鍵應用領域的技術領先地位。2021年、2020和2019年的研發支出分別為1.135億美元、9850萬美元和6890萬美元。截至2021年7月2日,我們擁有791名員工,包括硬件和軟件架構師以及設計工程師,主要從事工程、研究和產品開發活動。這些人員與我們的銷售團隊一起,將部分時間用於幫助客户使用我們的產品,開發這些產品的新用途,並預測客户對新產品的需求。
製造業
我們的大部分產品都是在AS9100質量體系認證的工廠生產的。目前交付的硬件產品範圍包括商用和工業級印刷電路板組件(模塊)、複雜的機箱子系統、堅固耐用的顯示系統和服務器以及射頻和微波組件和子系統。
我們位於亞利桑那州鳳凰城的AMC在AS9100質量體系認證工廠生產定製的微電子產品。我們在亞利桑那州鳳凰城的工廠還包括我們的USMO,這是一家通過IPC1791和DMEa認證的可信製造工廠,主要專注於先進安全的片上系統設計、組裝、封裝和測試。我們位於加利福尼亞州奧克斯納德的工廠通過AS9100質量體系認證,生產射頻和微波產品。我們位於加利福尼亞州賽普拉斯、印第安納州西拉斐特、阿拉巴馬州亨茨維爾和亞利桑那州梅薩的工廠也是通過AS9100質量體系認證的工廠。我們位於加利福尼亞州弗裏蒙特和佐治亞州阿爾法雷塔的工廠已通過ISO 9001:2015質量體系認證。我們位於弗吉尼亞州尚蒂伊的工廠是通過IPC1791和AS9100質量體系認證的工廠。我們位於馬薩諸塞州安多弗和新罕布夏州哈德遜的工廠設計和組裝我們的加工產品,並通過AS9100質量體系認證。我們位於馬薩諸塞州安多弗的工廠也是DMEa認證的可信設計工廠,主要專注於加工產品線的高級安全功能。我們位於新罕布夏州哈德遜的工廠也通過了IPC1791認證。我們位於瑞士日內瓦的工廠是墨丘利歐洲業務的總部,提供電子設計和製造、維護和支持服務,並通過AS9001和EASA Part 145質量體系認證。我們位於英國西爾切斯特的工廠提供工程、開發和集成服務,並通過AS9100質量體系認證。
我們依靠垂直整合和分包來滿足我們的生產需求。我們的USMO和日內瓦工廠擁有完成某些嵌入式多計算產品的組裝和測試的製造能力。我們根據需要將我們其他嵌入式多計算產品的部分組裝和測試分包給美國的製造商,以按照我們的規格進行製造。我們的印刷電路板組件和底盤子系統的製造業務還包括材料計劃和採購、最終組裝和測試以及物流(庫存和交通管理)。我們的垂直集成子系統產品解決方案依賴於與戰略供應商的牢固關係,以確保按時交貨和高質量的產品。我們通過質量審核和嚴格的貨源、進貨和/或首件檢驗流程來管理供應商的績效和能力。我們對我們的每一種產品都有全面的質量和過程控制計劃,其中包括有效的供應鏈管理計劃和自動化檢驗和測試設備的使用,以確保我們產品的質量和可靠性。我們通過專門的服務和維修操作在內部履行大多數售後服務義務(保修和其他生命週期支持)。我們定期檢查我們的合同製造能力,以確保我們在質量、價格、性能和準時交貨的正確組合方面得到優化。
我們位於亞利桑那州鳳凰城的AMC是圍繞可擴展、可重複、安全、經濟實惠和可預測的製造而建立的。我們產品的高混合、低容量和高複雜性/密度特性要求與所有內部功能(而不是與外部合同製造商)進行快速和無縫交互,這是USMO的關鍵價值主張。USMO的設計也是為了向希望在任何時候獲得最好的經過驗證的技術的客户進行高效的展示,並
高性能、安全的電子和加工製造解決方案在更廣泛的產品公司(如墨丘利)內。與我們的內部工程組織的親近和互動是一個重要的好處。這可以實現最可重複的產品性能,同時優化價格和生產響應能力。菲尼克斯AMC還提供交換優化多芯片模塊和系統級封裝設備的製造和組裝。我們在相同的設備上結合了表面貼裝、倒裝芯片、芯片貼合、引線鍵合和堅固3D封裝,為我們的客户提供了交換優化的解決方案。
新罕布夏州的哈德遜、新澤西州的西考德威爾和加利福尼亞州的奧克斯納德的工廠專門致力於在我們的關鍵業務中提供可擴展的製造。我們利用這些生產和子系統集成設施在設計、開發、製造和材料處理方面的最佳實踐。這些設施包括射頻和微波組件以及子系統的設計、製造和測試,以支持各種關鍵客户項目。我們位於佐治亞州Alpharetta的工廠提供有源矩陣液晶顯示系統,增強了高度複雜的人機界面。我們最近在加利福尼亞州託蘭斯收購的POC是一家AS9100工廠,提供航空電子安全認證的子系統。
雖然我們的產品通常使用標準部件和部件,但某些部件,包括定製設計的ASIC、靜態隨機存取存儲器、FPGA、微處理器和其他第三方機箱外圍設備(單板計算機、電源、鼓風機等),目前只能從單一來源或有限來源獲得。在全球新冠肺炎疫情爆發之前,我們根據長期採購協議啟動了增加支出的努力。事實證明,在我們面臨嚴重的供應限制期間,這是非常有益的,這推動了整個行業的價格大幅上漲。我們通常能夠及時從現有供應商那裏獲得充足的零部件供應,或者在必要時從替代供應商那裏獲得足夠的零部件供應,以滿足生產需要。我們相信,在大多數情況下,如果當前供應商無法滿足需求,可以確定替代供應商。
我們還設計、開發和製造用於各種現代電子戰應用的DRFM單元,以及用於國防和情報應用的雷達環境模擬和測試系統。我們開發用於小型無人機平臺的高性能信號、智能有效載荷和光電/紅外技術,以及用於實時廣域運動圖像的強大的機載無人機處理器系統。
知識產權和專有權
截至2021年7月2日,我們持有在美國頒發的90項不同期限的專利。我們提交美國專利申請,並在適當的情況下提交外國專利申請。我們還提交續展文件,以涵蓋新的和改進的設計和產品。目前,我們有幾項美國和外國的專利申請正在進行中。
我們還依靠商業祕密、版權和商標法以及合同協議來保護我們在技術和產品方面的專有權利。為了最大限度地限制對敏感信息的訪問,我們經常與我們的每位員工和顧問簽訂保密和分配發明協議,並與我們的主要客户和供應商簽訂保密協議。
Mercury Systems、Innovation That Matters、Armor、Assure-Stor、EchoCore、Echotek、Ensemble、Multicore Plus、NanoATR、NanoPAK、NanoSWITCH、PowerBlock、PowerStream、RACE、RACE系列、Race++系列、THEMIS、TRRUST-STOR和TRRUST-PURGE是註冊商標;Air Flow-By、BuiltSAFE、BuiltSECURE、CANGuard、CodeSEAL是註冊商標所有其他商標和註冊商標均為其各自所有者的財產,特此予以承認。
積壓
截至2021年7月2日,我們積壓的訂單總額約為9.096億美元,其中5.3億美元預計將在未來12個月內交付。截至2020年7月3日,積壓的訂單約為8.311億美元。我們在積壓的客户訂單中包括我們已接受已簽署的採購訂單的產品和服務,只要該訂單計劃在未來24個月內全部或部分發貨或開具發票。客户可能會取消或重新安排積壓訂單中包含的訂單,但根據取消的時間不同,客户可能會招致取消處罰。各種情況,既特定於個別客户,又通常影響客户所在的行業,可能會導致客户取消、減少或推遲先前做出或預期的訂單。我們不能保證被取消、延遲或減少的訂單能及時更換。
員工
截至2021年7月2日,我們總共僱傭了2384人(不包括承包商),其中研發791人,銷售和營銷135人,製造和客户支持891人,一般和行政職能567人。我們在歐洲有141名員工,6名在加拿大,1名在日本,2236名在美國。我們沒有任何由勞工組織代表的員工,我們相信我們與員工的關係很好。我們還根據需要使用承包商。
人力資本
在墨丘利,我們的員工是我們推動創新對客户至關重要的一切工作的中心。我們認識到,只有我們的員工積極參與,有機會發展,並提供一個重視不同視角的安全工作場所,水星公司才會取得成功。我們的董事會對我們的人員實踐進行監督,包括定期審查員工指標,包括下文所述的指標。與這些指標相關的其他數據可在我們的網站www.mrcy.com上的公司-環境、社會和治理選項卡(我們的“網站”)下找到。
•員工概述:截至2021年7月2日,我們在全球擁有2384名員工。我們的主要業務在美國,擁有2175名員工,我們在11個州設有辦事處。水星公司在歐洲、亞洲和加拿大也有業務。沒有任何員工受到任何集體談判或類似協議的保護。
•文化和員工敬業度:我們相信,我們的工作場所文化推動着將想法轉化為行動的參與度,以創新的速度提供值得信賴和安全的解決方案。我們對員工的投資延伸到了我們的工作場所。在上一財年,我們最大的製造工廠水星公司位於亞利桑那州鳳凰城的工廠被亞利桑那州製造商委員會評為年度中型製造商,因為它在倡導製造業的創新、卓越、可持續性和領導力方面取得了成就。我們還鼓勵員工回饋社區。在大流行期間,水星公司及其員工向一個基金捐款超過10萬美元,該基金用禮品卡感謝我們社區的醫護人員。波士頓環球報還將墨丘利列為2020年馬薩諸塞州最適合工作的地方之一,截至2021年7月2日,我們的總部在馬薩諸塞州,擁有300多名員工。
墨丘利定期通過敬業度調查徵求員工意見,調查結果促使我們的領導團隊酌情采取有意義的、及時的行動。我們在2021年4月進行的最近一次員工敬業度調查中,參與率仍保持在85%的強勁水平。
•培訓與發展:墨丘利鼓勵終身學習,我們提供LinkedIn學習、學費報銷和其他員工發展機會。我們通過我們的實習和合作計劃,以及通過我們與Udacity的新合作伙伴關係,大力投資於培養下一代工程師和科學家,Udacity促進了人工智能、機器學習和數據科學領域的技能提升。墨丘利公司還為高潛力員工制定了正式的領導力發展計劃:Leadership Edge(董事及以上);墨丘利經理重要(針對經理級別的員工);以及墨丘利管理公司(主管、團隊領導人和新經理)。
•薪酬和福利:公司參照同行比較和內部公平,在薪酬總額上追求競爭力和公平性。墨丘利還提供各種福利計劃,以支持我們的員工和他們的家人過上健康的生活。這些計劃包括帶薪休假、帶薪育兒假、醫療保險覆蓋範圍、公司對退休儲蓄的繳費以及員工援助和工作-生活計劃。此外,水星為員工提供了一些不那麼傳統的福利,以支持員工的福祉,比如使用健身和冥想應用程序,以及一個在線平臺,員工可以通過這個平臺參與健康生活挑戰,並賺取經濟獎勵。
•健康與安全:在我們的網站上,我們披露質量和安全信息,包括OSHA傷害數據。在上一財年,水星公司花費了990萬美元用於COVID測試、病假工資和其他努力,以確保我們的員工及其家人以及我們的設施在全球大流行期間的安全。水星公司還設立了100萬美元的救濟基金,該基金已全部使用,供員工在大流行期間獲得,以滿足家庭需要(例如,購買個人防護設備)和困難。我們的CEO還被GlassDoor認定為美國最受歡迎的CEO,因為他在大流行期間的領導能力。
•多樣性、公平性和包容性:我們的網站披露了圍繞我們的性別多樣性、種族/民族多樣性和離職數據的詳細工作場所數據。截至2021年7月2日,女性和種族/民族多元化員工分別佔水星公司員工總數的30%和42%。發展多元化的人才管道是一項
墨丘利的業務勢在必行,對我們推動創新和改善長期業績的能力至關重要。我們已經與就業網絡和教育機構建立了關係,以積極主動地吸引不同的人才庫。我們的員工有機會在水星和我們的行業內培養多樣性、公平性和包容性。例如,水星公司贊助和我們的領導人蔘加一年一度的西蒙斯婦女領導力會議,該會議的目標是培養下一代女性領導人,促進工作場所的平等。水星公司還進行了性別薪酬公平評估,並根據評估結果酌情調整了婦女的薪酬水平。
顧客
在2021財年、2020財年和2019年財年,洛克希德·馬丁公司和雷神技術公司分別佔我們總收入的34%、32%和37%。美國海軍在2021財年佔我們收入的12%。雖然面向這些客户的銷售額佔我們年收入的10%或更多,但面向這些客户的銷售額分佈在多個計劃和平臺上。在截至2021年、2020和2019年的財年,我們沒有一個項目佔我們收入的10%或更多。
公司總部和公司註冊
我們的公司總部設在馬薩諸塞州的安多弗。水星系統公司於1981年在馬薩諸塞州成立。
關於地理範圍的財務信息
有關我們在美國境內和境外獲得的收入的信息可在附註Q-營業部門、地理信息和重要客户中找到,該附註位於本年度報告(Form 10-K)其他部分所附的合併財務報表中。
網站
我們維護着一個網站,網址是Www.mrcy.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交報告後,在合理可行的範圍內儘快免費在我們的網站上免費提供Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告,包括根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的證物和修正案。我們的商業行為和道德準則也可以在我們的網站上找到。我們打算在放棄或修訂後的四個工作日內,通過網站發佈或向證券交易委員會提交表格8-K的最新報告,披露未來對我們的商業行為和道德準則的任何修訂或豁免。我們網站上包含的信息不構成本報告的一部分。我們向證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會的報告也可在證券交易委員會網站上查閲,網址為Www.sec.gov.
投資者和其他人應該注意,我們通過我們的網站(Www.mrcy.com)、SEC文件、新聞稿、公開電話會議、網絡廣播和包括Twitter(TW.N:行情)在內的社交媒體(TW.N:行情)Twitter.com/mrcy和Twitter.com/mrcy_ceo)和LinkedIn(Www.linkedin.com/company/Hg-systems)。因此,我們鼓勵投資者和其他對水星感興趣的人查看我們在社交媒體和網站上列出的其他溝通渠道上發佈的信息。
第1A項:評估風險因素:
與商業運營和我們的行業相關的風險
我們嚴重依賴國防電子項目,其中包括我們的產品和服務,這些項目可能只有部分資金,可能會被終止,政府支出可能會減少和延遲。
我們產品和服務的銷售,主要是作為國防主承包商的分包商或團隊成員,在某些情況下,直接銷售給美國政府及其機構,以及外國政府和機構,在2021財年約佔我們總淨收入的98%,2020財年和2019年各佔95%。我們的產品和服務被納入許多不同的國內和國際防禦項目。在國防計劃的整個生命週期內,授予許多不同的單獨合同和分包合同可能會影響我們產品的需求。美國政府項目的資金取決於國會撥款。儘管可能會計劃與重大采購相關的多年期合同,但國會通常會在財政年度的基礎上撥付資金,即使一個計劃可能會持續多年。因此,項目最初往往只有部分資金,只有當國會做出進一步撥款,主要合同獲得這種資金時,才會承諾額外的資金。減少或延遲資助或終止我們所參與的政府計劃可能會導致損失或延遲收到可歸因於該計劃和收到的合同或訂單的預期未來收入。美國政府可以減少或終止我們作為分包商或團隊成員的主合同,無論我們的產品或服務質量如何。終止一項計劃或減少或未能向我們所參與的計劃提供額外資金可能
對我們的收入造成負面影響,並對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。美國國防預算經常在持續的預算決議下運作,這增加了收入的不確定性和波動性。在2022財年及以後,國會陷入僵局的可能性、持續的預算決議、預算自動減支、美國政府關門,或者由於創紀錄的高預算赤字或國家支出優先事項轉向非國防預算項目而擠佔國防資金,都可能對我們的收入產生不利影響,並增加我們業務和財務規劃的不確定性。
經濟狀況可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
世界金融市場有時會經歷動盪,這些動盪可能會對我們的財政狀況或我們實現目標經營結果的能力產生重大不利影響,原因是:
•對我們產品的需求減少和延遲;
•訂單取消或延誤的風險增加;
•我國產品價格面臨下行壓力;
•收回應收賬款的難度較大;以及
•我們的流動性面臨風險,包括我們可能無法在需要時獲得現金和短期投資,或無法獲得我們的信用額度。
此外,納入我們產品和服務的國防項目的資金受到美國政府總體預算和撥款決定和程序的制約,這些決定和程序受到許多我們無法控制的因素的推動,包括地緣政治、宏觀經濟、公共衞生和政治條件。我們無法預測美國和其他國家不利經濟狀況的可能持續時間和嚴重程度,但持續時間越長或嚴重程度越大,我們在經營業務時面臨的風險就越大。
失去一個或多個最大的客户、計劃或應用程序可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們很大一部分收入依賴於少數客户。對我們任何一個主要客户的銷售額的大幅下降或損失都將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。在2021財年,雷神技術公司佔我們總淨收入的19%,洛克希德·馬丁公司佔我們總淨收入的15%,美國海軍佔我們總淨收入的12%。在2020財年,洛克希德·馬丁公司和雷神技術公司均佔我們總淨收入的16%。在2019財年,雷神技術公司佔我們總淨收入的20%,洛克希德·馬丁公司佔我們總淨收入的17%。國防市場的客户通常購買與政府項目相關的產品,這些項目的期限有限,這導致在這個市場上對任何特定客户的銷售額每年都會波動。此外,我們的收入在很大程度上取決於客户開發和銷售包含我們產品的產品的能力。我們不能保證我們的客户不會遇到財務、技術或其他方面的困難,這些困難可能會對他們的運營產生不利影響,進而影響我們的運營結果。此外,在有限數量的項目上,客户擁有聯合制作權,這可能會導致此類項目的生產從我們身上轉移,進而可能導致收入下降。
展望未來,我們相信SEWIP、骯髒的禿鷹、F-35和LTAMDS項目以及機密雷達項目可能會在未來幾年成為我們未來收入的一大部分,而這些項目的喪失或取消可能會對我們未來的業績產生不利影響。此外,新計劃的利潤率可能比舊計劃低,這可能導致毛利率總體下降。
如果我們不能對我們的競爭或不斷變化的技術作出充分的反應,我們可能會失去現有的客户,從而無法贏得未來的商業機會。商品型產品作為我們某些產品的可接受替代品的出現可能會導致客户推遲購買或尋求替代解決方案。
我們產品的市場競爭激烈,其特點是技術日新月異,產品性能不斷改進,行業標準不斷髮展。競爭對手可能會提供更具吸引力的價格,開發具有優於我們產品的性能特點的產品,或者提供更高的質量或更好的按時交貨,從而減少對我們產品的需求。我們可能無法跟上競爭對手的營銷步伐,市場上缺乏可見性可能會對設計勝利、預訂量和收入產生負面影響。客户還可以決定降低成本,接受我們的產品或服務中成本最低、技術上可以接受的替代產品或服務。此外,客户可能會決定將他們外包給我們的產品內包。由於技術的性質瞬息萬變,我們可能不會提前意識到新的競爭對手進入我們的市場。新的競爭對手進入我們的目標市場可能會導致現有客户的流失,並可能對我們贏得未來商機的能力產生負面影響。將水星視為高成本供應商的看法可能會導致我們失去現有客户或無法贏得新業務。此外,我們缺乏與重要的政府資助實驗室(如DARPA、麻省理工學院林肯實驗室、MITRE)的緊密合作,這可能會抑制我們成為國防主要客户的子系統解決方案設計合作伙伴的能力。
我們的產品通常是為在有限的空間、重量和電力等物理限制下運行而設計的。此外,這些產品通常被設計成“堅固耐用”,也就是説,能夠承受更強的環境壓力,如延長温度範圍、衝擊、振動以及暴露在沙子或鹽霧中。從歷史上看,這些要求往往排除了使用價格較低、容易獲得的商品型系統的可能性,這種系統通常可以在更温和的非軍事環境中找到。隨着微處理器的不斷髮展,低端系統可能會變得足以滿足我們目標市場中越來越多要求較低的應用的需求。商用服務器製造商和其他低端單板計算機,或新的競爭對手,可能會試圖滲透到國防電子系統的高性能市場。在我們服務的一些防禦平臺中,可能會增加商品型產品的可接受性的因素包括,此類替代產品的物理性能和耐用性的改善,以及軍方由於重新評估這些要求或將產品安裝在更高的環境隔離環境中而放寬了物理和堅固性要求。這些事態發展可能會對我們的收入產生負面影響,並對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
來自現有或新公司的競爭可能會導致我們面臨價格下行壓力、客户訂單減少、利潤率下降、無法利用新的商機,以及市場份額的喪失。
我們在競爭激烈的行業中競爭,我們的客户通常會將他們面臨的競爭壓力延伸到各自的供應鏈中。此外,我們的市場正面臨越來越多的行業整合,導致更大的競爭對手擁有更多的市場份額,這給價格帶來了更大的下行壓力,並提供了更強大的產品和服務組合。我們在產品設計、性能、價格、質量、準時交貨和支持服務等方面面臨競爭。我們的產品性能、工程專業知識和產品質量一直是我們增長的重要因素。雖然我們試圖對那些與他人生產的產品直接可比的產品保持有競爭力的定價,但在許多情況下,我們的產品會符合更嚴格的規格,價格也會高於同類產品。我們的許多客户和潛在客户都有能力設計和內部製造與我們產品相似的產品。我們面臨着來自研究和產品開發團隊以及現有和潛在客户的製造業務的競爭,這些客户不斷評估內部研究、產品開發和製造相對於外包的好處。我們的國防主承包商客户可以決定追求我們的一個或多個產品開發領域作為核心能力,並將技術開發和生產外包,而不是從我們作為供應商購買這種能力。這種競爭可能會導致客户訂單減少,並失去市場份額。
我們可能無法從供應商那裏獲得關鍵組件,這可能會破壞或延遲我們向客户交付產品的能力。
我們產品中使用的幾個部件目前都是從獨家供應商那裏獲得的。我們依賴主要供應商,如Xilinx,Inc.、Intel Corporation和MicroSemin for Field Programming Gate Array(“FPGA”)、NXP Semiconductor for Application-Specific集成電路(“ASIC”)、Intel Corporation和NXP Semiconductor for Processor、Micron Technology,Inc.for Specific Memory Products,Inc.以及一般的任何獨家微電子供應商。一般來説,供應商可在30天通知後無故終止與我們的合同,並可在180天通知後停止提供其產品。如果我們的任何獨家供應商限制或減少這些部件的銷售,我們可能無法及時或根本不能履行客户訂單。如果這些或其他零部件供應商(其中一些是小公司)遇到財務困難或其他問題,使他們無法及時向我們提供必要的零部件,我們可能會因為無法履行訂單而損失收入。這些獨家供應商和其他供應商各自都受到質量和性能問題、材料短缺、需求過剩、產能減少和其他因素的影響,這些因素可能會擾亂向我們或我們的客户的貨物流動,這將對我們的業務和客户關係產生不利影響。不能保證這些供應商會繼續滿足我們的要求。如果供應安排中斷,我們可能無法及時或令人滿意地找到另一家供應商。如果由於停工、運輸延誤、財務困難、自然災害或人為災難或其他因素而需要更換任何關鍵供應商,我們可能會招致巨大的安裝成本和製造延遲。此外,我們的行業和許多其他行業一樣, 正面臨着半導體的嚴重短缺。我們正在經歷不同程度的半導體衝擊。半導體或其他關鍵部件的短缺可能會嚴重擾亂我們的生產計劃。
我們可能無法有效地管理我們與合同製造商的關係。
我們可能無法有效地處理與代工廠商的關係,代工廠商可能無法滿足未來按時交貨的要求。我們依賴合同製造商根據我們的規格為我們的某些產品製造五金件組件。在正常的業務過程中,我們可能會在產品按計劃交付給客户的幾個月前向合同製造商提供需求預測。如果我們高估了需求,合同製造商可能會評估取消罰款,或者我們可能會留下過剩的庫存,這可能會對我們的收益產生負面影響。如果我們低估了需求,合同製造商可能會庫存不足,這可能會中斷我們產品的生產,並導致向客户發貨和收入確認的延遲。代工廠也為其他公司生產產品,他們可能沒有足夠的庫存或足夠的內部資源來及時或根本不能滿足我們的訂單。
此外,近些年來,代工行業內也出現了多起重大收購事件。未來的收購可能會對我們與合同製造商的工作關係產生不利影響。此外,我們目前主要依賴兩家合同製造商,Benchmark Electronics,Inc.和歐米茄電子製造服務公司(Omega Electronics Manufacturing Services)。如果這些合同製造商不能及時或按照我們客户的規格完成我們的訂單,可能會導致收入損失和我們的聲譽受損。
我們面臨着與國際業務和市場相關的風險。
我們在國際市場營銷和銷售產品,在英國、日本和法國設有銷售辦事處和子公司,在瑞士、西班牙和加拿大設有製造和/或工程設施和子公司。2021財年、2020財年和2019年,來自國際業務的收入分別佔我們總淨收入的5%、7%和8%。我們還從美國業務部門直接向國際客户發貨。在國際上進行交易存在固有的風險,包括:
•適用法律和法規要求的變化;
•進出口限制,包括與技術和受制裁各方有關的出口管制;
•關税和其他貿易壁壘;
•知識產權法不太有利;
•駐外業務人員配備和管理困難;
•付款週期較長;
•應收賬款收款中存在的問題;
•國外市場的不利經濟狀況;
•政治不穩定;
•匯率波動,這可能導致營業利潤率下降,或者可能導致我們提高價格,從而導致收入減少;
•外籍人士入境管制;以及
•潛在的不利税收後果。
我們不能保證這些因素中的一個或多個不會對我們未來的國際活動產生實質性的不利影響,從而對我們的業務和經營結果產生重大的不利影響。
根據瑞士法律的規定,我們為瑞士員工制定了養老金計劃(“計劃”)。由於該計劃的參與者有權獲得固定的繳費利率,因此該計劃符合美國公認會計原則(GAAP)規定的固定福利計劃的標準。該計劃是一個獨立的養老基金,是一個多僱主計劃的一部分,該計劃對所有參與公司承擔不受限制的共同責任,該計劃的資金過剩或資金不足的經濟利益根據該計劃確定的分配關鍵字分配給每個參與公司。美國公認會計原則要求僱主承認資產負債表上固定福利計劃的資金狀況,我們已在2021年7月2日的綜合資產負債表上的其他長期負債中列報了這一狀況。由於該計劃資產公允價值的變化和該計劃基本假設的變化,每年的資金狀況可能會有所不同,我們可能不得不記錄由於該計劃資產價值波動而增加的負債。截至2021年7月2日,我們的其他非流動負債為980萬美元,代表該計劃的淨資金不足狀況。
此外,我們必須遵守“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act,簡稱FCPA)和我們所在國家的反腐敗法律。這些法律一般禁止提供任何有價值的東西來贏得業務。《反海外腐敗法》還一般要求公司保持足夠的記錄保存和內部會計做法,以準確反映公司的交易情況,並禁止美國公司及其中間人為了獲得或保持業務或以其他方式獲得優惠待遇而向外國官員支付腐敗款項。根據這些反腐敗法,美國公司可能對戰略或當地合作伙伴或代表採取的行動負責。如果我們或我們的中介機構未能遵守國際適用的反腐敗法律的要求,美國或我們所在國家的政府當局可能會尋求施加民事和刑事處罰,這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
如果我們不能及時和符合成本效益地迴應技術發展和不斷變化的客户需求,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力改進現有產品,並在及時和具有成本效益的基礎上開發新產品,以應對技術發展和不斷變化的客户需求。國防客户要求經常進行技術改進,以此作為獲得軍事優勢的一種手段。軍事規劃者歷來資助的設計項目比實際部署的新裝備多得多,部署的系統往往包含被選中參與設計過程的分包商的組件。為了參與新的國防電子系統的設計,我們必須證明有能力在及時和經濟的基礎上提供卓越的技術性能。我們不能保證未來我們將獲得足夠數量的設計勝利,不能保證我們的產品預期運行的設備最終會部署到現場,或者如果我們的產品最終部署到這樣的設備中,我們的產品是否會包括在這些設備中。
設計導入過程通常是漫長而昂貴的,而且不能保證我們能夠繼續以及時和充分的方式滿足客户的產品規格。此外,任何未能預見或充分響應技術、客户偏好和未來訂單需求的變化,或產品開發、產品推出或訂單量的任何重大延遲,都可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響,包括庫存過時的風險。由於我們產品的複雜性,我們在按時完成產品方面遇到了一次又一次的延誤。
我們需要繼續或增加對研發的投資,這可能會增加費用,降低我們的盈利能力。
我們的業務特點是需要繼續投資於研發。如果我們沒有足夠的研發投資,我們的產品對潛在客户的吸引力可能會降低,我們的業務和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。由於需要維持或增加這一領域的支出水平,以及降低與研發相關的成本的難度,如果我們的研發努力未能產生新產品或收入低於預期,我們的經營業績可能會受到實質性損害。由於我們承諾投資於研發,未來研發費用佔收入的百分比的支出水平可能會波動。此外,國防主承包商可以增加對像我們這樣的分包商的要求,以增加他們在新項目和設計勝利的研發成本中的份額。
我們的經營結果可能會在不同時期波動,可能不能準確地反映未來的業績。
雖然我們的收入來自300多個計劃的產品和服務銷售,但沒有一個計劃對我們的年收入貢獻超過10%,但由於我們的某些較大計劃的時間或數量發生了變化,我們的運營結果出現了波動。客户在我們參與的計劃中指定的交貨日期要求與他們對我們的產品和服務的需求一致。由於這些客户可能會將我們的產品和服務用於各種規模和持續時間不同的防禦計劃或其他項目,因此客户一個季度的訂單通常不會顯示該客户或該計劃未來訂單的趨勢。因此,我們不能總是準確地計劃我們的製造、庫存和營運資金需求。因此,如果訂單和出貨量與我們預測的不同,我們可能會產生額外的費用,並建立過剩的庫存,這可能需要額外的準備金和津貼,並降低我們的營運資金和運營靈活性。我們客户購買模式的任何重大變化都可能對我們的經營業績和公佈的特定季度每股收益產生重大不利影響。任何時期的經營結果都不應被認為是未來任何時期預期的結果。
較高的季度賬面出貨率給我們的庫存和現金流管理帶來了壓力,需要增加庫存餘額以確保季度收入的實現。庫存餘額的增加佔用了額外的資本,限制了我們的運營靈活性。我們的一些客户可能已經習慣了等到季度末才下訂單,期望得到折扣。習慣於尋求季度末折扣的客户增加了我們財務預測的風險和不確定性,降低了我們的利潤率和盈利能力。
我們的季度業績可能會受到其他因素引起的波動的影響,包括:
•內部產品開發項目延遲完成;
•硬件和軟件發貨延遲;
•客户驗收測試延遲;
•產品銷售結構的變化;
•客户或計劃訂單模式的更改;
•因質量問題導致生產延誤;
•由於產品體積小,無法實現快速反應能力產品的規模化;
•零部件短缺和成本;
•因實施新關税或其他貿易壁壘而延誤的;
•產品線轉變的時機;
•在宣佈更換包含更先進技術的產品後,前幾代產品的季度收入下降;以及
•固定價格合約竣工預估的變動。
此外,我們還不時簽訂合同(稱為開發合同),根據對標準產品的修改來設計特定的解決方案。開發合同收入的毛利率通常低於標準產品收入的毛利率。我們打算繼續簽訂開發合同,並預計與開發合同收入相關的毛利率將繼續低於標準產品銷售的毛利率。
導致我們季度業績波動的另一個因素是人員、設施和營銷計劃支出的固定性質。這些項目的費用水平在很大程度上是基於對未來收入的預期。如果實際季度收入低於管理層的預期,我們的運營結果可能會受到不利影響。
此外,要按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,我們需要做出影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值不同,後續期間估計值的變化可能會導致我們的運營結果波動。
我們依靠我們的高級管理人員、工程人員和運營人員的豐富經驗和專業知識,必須留住和吸引合格的高技能人才,才能成功地發展我們的業務。
我們的業績在很大程度上取決於我們的高級管理層以及我們高素質的工程師和運營人員團隊的持續服務和業績,他們中的許多人擁有多年的經驗、在我們行業的專業知識以及某些國防項目所需的安全許可。如果我們不能成功聘用和留住這些員工,我們可能無法擴展或保持我們的工程和運營專業知識,我們未來的產品開發努力可能會受到不利影響。招聘這些員工的競爭非常激烈,特別是擁有我們業務所需的專業技能和安全許可的人員,我們可能無法招聘和留住足夠的員工來實施我們的增長戰略。像我們的國防主承包商客户一樣,我們面臨着知識流失的可能性,因為我們的工程和運營員工隊伍中年齡較大的成員即將在未來幾年退休。
如果我們遇到災難或其他業務連續性問題,我們可能無法成功恢復,這可能會導致重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害或法律責任。
如果我們遇到本地或地區性災難或其他業務連續性問題,如地震、恐怖襲擊、大流行或其他自然或人為災難,我們的持續成功將在一定程度上取決於我們的人員、設施的可用性,以及我們的網絡、電信和其他業務系統和運營的正常運行。隨着我們業務的發展,自然或人為災難、政治、經濟或基礎設施不穩定或其他特定國家或地區的業務連續性風險的可能性也會增加。
與我們的增長戰略、1MPACT價值創造計劃和併購相關的風險
我們的增長戰略和1MPACT價值創造計劃的實施可能不會成功,這可能會影響我們增加收入和利潤的能力。
我們的增長戰略包括開發新產品,在現有市場內增加新客户和項目,進入國內外新市場,發展我們的製造能力,以及識別和整合收購,實現收入和成本協同效應和規模經濟。我們在新市場競爭的能力,將視乎多項因素而定,其中包括:
•我們在新市場創造產品需求的能力;
•我們有能力對客户業務的變化作出反應,更新現有產品,並及時推出滿足客户需求的新產品;
•我們有能力通過主要國防承包商、政府機構和政府資助的實驗室提高我們的市場知名度和滲透率;
•我們新產品的質量;
•我們對技術變革做出快速反應的能力;
•我們提高內部製造能力和利用率的能力,以及按時和按預算交付產品的能力;以及
•我們成功整合收購併實現收入和成本協同效應以及規模經濟的能力。
如果未能做到上述任何一項,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。此外,我們可能會在這些新市場面臨來自不同公司的競爭,這些公司可能擁有更多的研發資源、營銷和財務資源、製造能力和/或客户支持組織。
我們的1MPACT價值創造計劃旨在使我們能夠通過有機和併購實現我們的全面增長和價值創造潛力,使我們能夠超越近年來積累的收購規模。1MPACT包括精簡採購和我們的供應鏈,提高研發和製造業務的效率和效力,以及通過共同的流程和系統進一步擴大規模。我們通過1MPACT提高價值的能力受到風險的影響,包括:預期效益沒有實現或沒有達到預期水平;實施將被大幅推遲或將比預期更困難;招聘和留住關鍵員工以推動價值創造計劃的挑戰;以及計劃的完成成本高於預期,包括由於意外因素或事件的影響。此外,1MPACT還存在將管理層的注意力從正在進行的有機業務運營和併購機會上轉移的風險。
收購可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
作為我們增長戰略的一部分,我們預計將繼續探索收購或戰略聯盟,這些收購或戰略聯盟最終可能無法完成或對我們有利。雖然我們預計我們的收購將帶來協同效應和其他財務和運營好處,但我們可能無法在我們預期的時間框架內實現這些協同效應或其他好處。集成過程可能複雜、昂貴且耗時。收購可能會給我們的業務帶來風險,包括:
•與被收購企業的人員、業務、技術或產品整合有關的問題和增加的成本;
•由於多個重疊收購導致整合活動分層;
•與收購相關的意想不到的問題、費用、費用或負債;
•未能執行合併後業務的業務計劃,或未能實現預期的收入和盈利增長;
•轉移管理層對有機業務的注意力;
•對與供應商和客户的業務關係產生不利影響,包括未能留住關鍵客户;
•因被收購公司技術進步或者業績遜於預期而減值的被收購資產;
•未能使供應鏈、製造能力、地點、物流和運營模式合理化以實現預期的規模經濟,或在設施組合期間供應鏈、製造或產品設計運營中斷;
•未能理順業務、信息和通信系統,未能擴展整個企業的IT基礎設施和安全協議;
•與在特定交易中計入收益相關的波動性;
•進入我們以前沒有經驗或經驗有限的市場;
•被收購企業當前或以前廠址的環境責任;
•被收購公司收購前的合規計劃不佳,這可能會導致違規行為的責任,或者在被置於我們的合規計劃下時影響收購的業務;
•適用法律、法規發生意想不到的變化;
•關鍵員工的潛在流失;
•任何假定的法律程序的影響;以及
•在被收購方完全融入我們的控制環境之前,對我們財務報告的內部控制產生不利影響。
此外,在任何收購或投資方面,我們可以:
•發行會稀釋我們現有股東持股比例的股票;
•招致債務,承擔責任的;
•以不利條件獲得融資,或者完全不能以任何條件獲得融資;
•發生與取得的無形資產有關的攤銷費用或者發生大量即時核銷;
•與被收購公司關閉辦公室有關的鉅額支出,包括與解僱員工有關的費用,以及因我們不得不騰出被收購公司的辦公場所而產生的設施和租賃改善費用;以及
•減少原本可用於為運營提供資金或用於其他目的的現金。
我們可能無法保持我們和我們之前的收購已經實現或可能實現的收入、收益或運營效率水平。你不應該過分依賴任何預期的協同效應。此外,我們的競爭對手可能會試圖效仿我們的收購戰略,導致對收購目標的競爭加劇,如果他們成功效仿我們的戰略,可能會產生更大的競爭對手。
我們可能會招致鉅額債務。
2018年9月28日,我們修訂了現有的循環信貸安排(“左輪車”),將借款能力提高並延長至7.5億美元,5年期循環信貸額度,到期日延長至2023年9月28日。截至2021年7月2日,我們在Revolver上有2.0億美元的未償還借款。根據我們的選擇,Revolver按與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的浮動利率或最優惠利率加一個適用的百分比計息。適用的百分比設定為LIBOR加1.25%,並根據我們的總淨槓桿率建立定價網格。我們可能主要通過借貸活動受到利率變化的影響。根據Revolver的限制,我們可能會不時產生大量額外債務,以資助營運資金、資本支出、投資或收購,或用於其他目的。如果我們這樣做,與我們債務相關的風險可能會加劇。具體地説,我們的債務可能會對我們的投資者產生重要後果,包括以下幾點:
•使我們更難履行債務工具下的義務,包括但不限於,Revolver;如果我們不遵守這些要求,可能會導致違約事件;
•限制我們獲得額外融資以資助未來營運資金、資本支出、收購或其他一般公司需求的能力;
•要求很大一部分現金流用於償還債務,而不是用於其他目的,從而減少了可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般企業用途的現金流;
•增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性;
•使我們面臨利率上升的風險,因為我們的某些借款可能會有浮動利率,這可能會增加我們金融工具的服務成本,並可能大幅降低我們的盈利能力和現金流;
•限制了我們在計劃和應對我們所競爭的行業的變化方面的靈活性;
•使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於劣勢;以及
•增加了我們的借貸成本。
此外,“左輪車”還包含一些限制性條款,這些條款可能會限制我們從事符合我們長期最佳利益的活動的能力。如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們所有債務的加速。而且,如果我們無法償還到期和應付的金額,根據Revolver的貸款人可以繼續以授予他們的抵押品來擔保這筆債務。
利率上升將增加對利率風險敞口的金融工具的服務成本,並可能大幅降低我們的盈利能力和現金流。假設我們有1.00億美元的浮動利率債務未償還,利率每上升100個基點,我們的年度利息支出將變化約100萬美元。我們還可能產生與利率對衝相關的成本,包括終止任何此類對衝,
我們的合併財務報表中有大量商譽和無形資產,根據我們業務或前景的未來不利變化,這些資產會受到減值的影響。
截至2021年7月2日,我們資產負債表上商譽和可識別無形資產的賬面價值分別為804.9美元和307.6美元。我們在第四季度每年評估不確定的已活無形資產和商譽的減值,如果事件或環境變化表明資產可能減值,我們會更頻繁地評估。無限期活體無形資產在賬面價值超過公允價值時計入減值和商譽減值。當存在潛在減值跡象(例如與資產相關的未貼現現金流大幅減少)時,我們也會審查有限壽命無形資產和長期資產。如果我們長期資產的公允價值因經營業績下降、市場下跌或其他減值指標而下降,可能有必要計入運營減值費用。來自我們收購的購買價格分配的商譽和無形資產的價值將來自我們的業務運營計劃,可能會受到需求、投入成本或我們業務或行業的一般變化的不利影響,並可能在未來需要減值費用。
與法律、監管和合規事項相關的風險
我們面臨着與國防相關合同相關的風險和不確定性。
無論我們的合同是直接與美國政府、外國政府或其各自機構之一簽訂的,還是作為分包商或團隊成員間接簽訂的,我們的合同和分包合同都面臨着特殊的風險。例如:
•我們與美國和外國政府及其國防主承包商和分包商的合同可以在我們違約時終止,或者在政府或承包商方便的情況下終止,其中包括項目本身已經終止。便利終止條款一般只規定我們有權收回在終止之前完成的工作所產生的成本、和解費用和利潤。
•因為我們簽約向美國和外國政府及其主承包商和分包商提供商品和服務,所以我們在競爭性投標過程中競爭合同。如果定價或產品供應沒有競爭力,無論是在我們的水平上,還是在主承包商或分包商水平上,我們都可能得不到合同。如果我們獲得一份合同,我們就會受到失去合同投標者的抗議,這些投標者可能會導致投標過程重新開始,政府政策或法規的變化以及其他政治因素。我們可能需要在國防計劃的有效期內多次重新投標才能繼續參與此類計劃,這可能會導致該計劃的損失或顯著降低我們的收入或利潤率。對國防項目進行更頻繁的技術更新的要求可能會導致成本增加和長期收入下降。
•國防工業承包商之間的整合導致了幾家大型承包商相對於我們的議價能力有所提高。
•我們的客户包括美國政府承包商,他們必須遵守與美國政府合同的形成、管理和履行相關的法律和法規,並受到這些法律和法規的影響。當我們與美國政府簽訂合同時,我們必須遵守這些法律法規。違反這些法律法規可能導致對我們或我們的客户處以罰款或處罰,或終止我們或他們與美國政府的合同。因此,我們可能會延遲收到客户的訂單、終止此類訂單或終止我們與美國政府之間的合同。
•我們將某些產品和服務以商業項目的形式出售給美國和國際國防承包商或直接出售給美國政府,從而消除了披露和認證成本數據的要求。如果“聯邦採購條例”(“FAR”)對銷售商業項目所需的資格有解釋或更改,可能會對我們的業務和經營業績產生實質性影響。舉例來説,有立法建議收窄“商業項目”的定義(一如FAR的定義),或要求提供商業項目的成本和定價數據,而這些數據可能會限制我們根據商業項目條款訂立合約的能力,或對我們的能力造成不利影響。由於我們的業務組合、聯邦法規或聯邦法規解釋的變化,變化可能會加速,這可能會使我們受到國防合同審計局(DCAA)對我們某些產品或服務的更多監督。這些變化還可能觸發成本會計準則(“CAS”)下的合同覆蓋範圍,進一步影響我們的商業運營模式,並要求遵守一套既定的業務系統標準。如果不遵守適用的CAS要求,可能會對我們贏得未來CAS類型合同的能力產生不利影響。
•就我們為美國政府和國防主承包商開展的防禦工作而言,我們必須接受國防部網絡安全成熟度模型認證(“CMMC”)。如果我們無法證明我們在公司層面和供應鏈中滿足此類網絡安全要求,對CMMC的修訂可能會增加我們的成本或推遲合同的授予。
•美國政府或國防主承包商客户可能要求我們放棄與執行國防合同工作相關的產品的數據權,這可能會導致為參與政府計劃而損失寶貴的技術和知識產權。
•美國政府或國防主承包商客户可以要求我們簽訂可補償成本的合同,這些合同可能會抵消我們的成本效率舉措。
•我們預計,作為對外軍售(“FMS”)計劃的一部分,對我們的美國主要國防承包商客户的銷售將在我們未來的業務中佔越來越大的比例。這些FMS銷售結合了上述強調的幾種不同類型的風險和不確定性,包括與政府合同相關的風險、與國防合同相關的風險、外國政府的時間和預算風險,以及與項目相關的美國和外國政府的批准,所有這些都可能受到我們無法控制的宏觀經濟和地緣政治因素的影響。
•在訪問敏感信息時,我們必須遵守國家工業安全計劃操作手冊(NISPOM)和其他美國政府安全協議的安全要求。我們的大部分設施都有設施安全許可,我們的許多員工都有個人安全許可,以獲取執行某些美國政府合同和分包合同所需的敏感信息。不遵守NISPOM或其他安全要求可能會使我們受到民事或刑事處罰,失去獲取敏感信息的機會,失去美國政府合同或分包合同,或可能被取消政府承包商的資格。
•我們可能需要投入額外的資金,在我們的某些設施建設更高級別的安全基礎設施,以在具有更高級別安全要求的國防項目上獲得新的設計勝利。此外,我們可能需要投資額外的安全實驗室空間,以便有效地集成子系統級別的解決方案,並維護當前和未來項目的質量保證。
如果我們無法繼續獲得美國政府對我們產品出口的授權,或者如果當前或未來的出口法限制或以其他方式限制我們的業務,我們可能會被禁止將我們的產品運往某些國家,這將損害我們的創收能力。
我們必須遵守管理我們產品和技術出口的美國法律。此外,我們還需要獲得美國政府的許可證,才能出口我們的某些產品和技術數據,並向與這些產品和技術數據相關的外國人員提供技術服務。我們不能確定我們是否有能力獲得出口我們的產品所需的任何許可證,或獲得美國政府的授權,向外國人士進行國際銷售或國內銷售,包括轉讓技術數據或提供技術服務。同樣,我們的國際業務也受其開展業務所在國家的出口法的約束。此外,適用於我們業務的出口制度和管理政策可能會發生變化。如果我們不能根據適用法規及時或完全獲得所需的政府批准,我們可能會被延遲或阻止在某些司法管轄區銷售我們的產品,這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。例如,如果美國政府繼續擴大旨在解決中國軍民融合問題的法規範圍,某些歷史上可以出口到香港和中國的商業技術可能會被禁止。
如果税務機關成功地申報了與我們的立場相反的税收頭寸,我們的所得税撥備和其他納税義務可能是不夠的。税率的提高可能會影響我們的財務表現。
我們不時地接受各種聯邦、州、地方和外國當局關於所得税事宜的審計。我們需要重要的判斷力來確定我們的所得税撥備和其他税種的負債。雖然我們相信我們決定適當税務處理的方法是可以支持的,但根據有關的權威指引,最終税務機關可能會採取與我們的所得税條款所反映的情況大不相同的税務立場。這些差異可能會對我們的所得税撥備或收益在作出此類決定的報告期內產生不利影響,從而對我們在該期間的經營業績、財務狀況和/或現金流產生不利影響。此外,未來税率的增加可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的產品很複雜,未被發現的缺陷可能會增加我們的成本,損害我們在客户中的聲譽,或導致代價高昂的訴訟。
我們的產品極其複雜,必須與我們的客户及其其他供應商的複雜產品一起成功運作。我們的產品在首次推出或推出產品升級時可能包含未檢測到的錯誤。我們面臨的第一個銷售新產品或新功能的壓力,以及我們的產品集成到客户系統之前所經過的時間,都增加了我們提供產品以供我們或我們的客户稍後發現問題的可能性。我們過去經歷過新產品和產品升級錯誤,預計未來會出現類似問題。這些問題可能會導致我們產生大量的保修成本和支持我們的服務合同的成本,並將員工的注意力從我們的產品開發工作上轉移開。此外,懷有敵意的第三方或民族國家可能會試圖在我們的產品或軟件中安裝惡意代碼或設備。未檢測到的錯誤可能會對我們產品的易用性產生不利影響,並可能造成客户滿意度問題。如果我們不能及時修復這些問題,我們可能會損失或延遲收入,並對我們的聲譽和業務前景造成重大損害。我們的許多客户依賴我們的產品來實現任務關鍵型應用。由於這種依賴,我們產品中的錯誤、缺陷或其他性能問題可能會給我們的客户造成重大的財務和其他損失。我們的客户可以試圖通過向我們提出產品責任索賠來挽回這些損失,即使索賠失敗,辯護也可能會耗時且成本高昂,並可能對我們的聲譽造成不利影響。
與信息技術和知識產權相關的風險
我們可能需要投資於新的信息技術系統和基礎設施,以擴大我們的運營規模。
我們可能需要採用新的信息技術系統和基礎設施來擴展我們的業務,並從之前和未來的收購以及有機增長中獲得協同效應。我們的信息技術、業務系統和基礎設施可能造成產品開發或生產工作中斷,不必要地增加我們的庫存,對產品交付時間和質量產生負面影響,並增加我們的合規成本。此外,無法最大限度地發揮我們當前信息技術和業務工具的效用和效益,可能會影響我們實現降低成本、計劃的效率和運營改進目標的能力。
如果我們遭遇涉及我們產品的設計、原理圖或源代碼或其他敏感信息的勒索軟件泄露、數據泄露或網絡釣魚轉移,我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。
我們的業務面臨着更高的網絡入侵風險,因為民族國家黑客尋求獲得美國國防項目中使用的技術,犯罪企業黑客(可能與外國政府有關聯也可能沒有關聯)利用勒索軟件攻擊使關鍵基礎設施癱瘓,並勒索公司支付贖金。我們還成為魚叉式網絡釣魚攻擊的目標,在這種攻擊中,針對特定個人或部門的電子郵件被偽裝成來自可信來源,以獲取敏感信息。像所有處理、存儲或傳輸受控非機密信息的國防部承包商一樣,我們必須達到最低安全標準,否則將面臨失去國防部合同的風險。存儲這些敏感數據的系統遭到物理、電子或其他方面的破壞,可能會導致我們的產品受損或盜版,或導致業務系統關閉。如果我們遇到來自外部或內部威脅的數據安全漏洞,我們可能會因恢復或實施額外的安全措施而導致銷售損失或成本增加,這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。其他潛在成本可能包括我們的聲譽受損、品牌價值損失、事件應對成本、股票市值損失、監管調查、訴訟和管理層分心。涉及機密信息的安全漏洞可能會使我們受到民事或刑事處罰,失去政府合同,失去獲取機密信息的機會,或者被取消政府承包商的資格。同樣,涉及丟失客户提供的數據的入侵可能會使我們面臨客户損失、合同損失、訴訟費用和法律損害以及聲譽損害。
我們在保護知識產權方面可能會失敗,從而失去競爭優勢。
我們能否有效地與業內其他公司競爭,在一定程度上取決於我們根據專利、版權、商標、商業祕密和不正當競爭法保護我們當前和未來專有技術的能力。我們不能向您保證,我們在美國或國外保護我們的專有權利的手段是否足夠,或者其他人不會圍繞我們的專有權利開發類似或優於我們的技術或設計的技術。此外,我們可能會在試圖保護我們的所有權時產生大量成本。
此外,儘管我們採取了保護我們的專有權的步驟,但未經授權的第三方可能會複製或反向工程我們產品的各個方面,獨立開發類似的技術,或者以其他方式從我們的供應鏈獲取和使用我們認為是專有的信息,我們可能無法成功識別或起訴未經授權使用我們的技術。此外,對於我們已頒發的專利和專利申請,我們不能向您保證將頒發任何未決專利申請(或任何未來專利申請)的任何專利,任何專利保護的範圍將排除競爭對手或為我們提供競爭優勢,我們的任何專利在隨後受到挑戰時將保持有效,或者其他人不會要求對我們持有的專利(和專利申請)和其他專有權利的權利或所有權。
如果我們受到知識產權侵權指控,我們可能會招致鉅額費用,並可能被阻止銷售特定產品。
我們可能會受到侵犯他人知識產權的指控。我們不能向您保證,如果提出,這些索賠將不會成功。任何侵權索賠都可能導致我們為索賠辯護的鉅額費用,即使索賠是無效的,並可能分散管理層對其他業務的注意力。任何對我們不利的判決都可能需要支付鉅額損害賠償金,還可能包括禁止我們提供某些產品的禁令或其他法院命令。
與新冠肺炎大流行相關的風險
我們面臨着與新冠肺炎等健康流行病相關的各種風險.
我們面臨着與新冠肺炎大流行相關的不利影響,包括我們的供應鏈中斷,我們的運營受到限制,以及衞生和安全措施成本增加。我們預計,如果我們的大部分勞動力由於疾病、隔離、政府行動、設施關閉或其他限制而無法有效工作,新冠肺炎疫情將對我們的運營和財務狀況產生不利影響。到目前為止,我們在美國和全球的運營和生產活動在新冠肺炎疫情期間仍在運營。我們的設施被認為是必要的活動,不受關閉指令的約束。然而,我們的生產基地受到各種地方和國家指令的限制,要求在家中工作,並與社會保持距離,否則可能會影響我們的運營效率。這樣的指令隨時可能改變。我們繼續關注情況,評估可能對我們的運營、供應鏈、流動性和現金流的影響,並將繼續採取行動減輕不利後果。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的交易價格可能會繼續波動,這可能會對我們的業務產生不利影響,我們普通股的投資者可能會遭受重大損失。
我們的股價,就像其他科技、航空航天和國防公司的股價一樣,可能會波動。一般的股票市場,尤其是科技公司,可能會繼續經歷波動。考慮到國防項目融資的不確定性和時機,航空航天和國防行業公司的股價可能會繼續波動。這種波動性可能與我們的經營業績有關,也可能與我們的經營業績無關。我們的經營業績可能會不時低於公開市場分析師和投資者的預期,這可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。市場謠言或虛假或誤導性信息的傳播可能會影響我們的股價。當一隻股票的市場價格波動時,該股票的持有者有時會對發行該股票的公司提起證券集體訴訟。如果任何股東提起訴訟,我們可能會招致鉅額訴訟辯護費用。此外,這起訴訟可能會轉移管理層的時間和注意力。
由於我們的併購活動,我們普通股的市場價格可能會下降。
如果我們不能實現預期的收入和收益增長,或者如果與被收購業務整合相關的運營成本節省沒有實現,我們普通股的市場價格可能會因為我們的合併和收購活動而下降。在其他方面,如果我們不能實現預期的收入和收益增長,或者如果與被收購業務整合相關的運營成本節省沒有實現,我們普通股的市場價格可能會下降。如果我們不能迅速或達到金融或行業預期的程度,我們普通股的市場價格也可能下降。
如果收購對我們財務業績的影響與金融或行業分析師的預期不一致,我們將不會發現收購對我們財務業績的影響。
我們從未為我們的普通股支付過現金股息,我們預計在可預見的未來也不會支付任何股息。
到目前為止,我們還沒有宣佈或支付我們任何類別的股本的現金股息,我們目前打算保留我們未來的收益(如果有的話),為我們業務的發展和增長以及未來的合併和收購提供資金。因此,在可預見的未來,我們普通股的資本增值(如果有的話)將是唯一的收益來源。
我們可能需要額外的資本,而且可能無法以可接受的條件籌集資金(如果有的話)。此外,任何通過出售額外普通股或其他股本證券的資金都可能導致我們的股東的額外稀釋,任何通過負債籌集的資金都可能限制我們的業務。
我們可能需要額外的現金資源來為我們的持續增長或其他未來發展提供資金,包括我們可能決定進行的任何投資或收購。此類額外融資需求的金額和時間將主要取決於新產品和服務推出、投資和/或收購的時間,以及我們業務的現金流。如果我們的資源不足以滿足我們的現金需求,我們可能會尋求出售額外的股權或債務證券,或者獲得更大的信貸安排。出售額外的股本證券或可轉換為我們普通股的證券可能會對我們的股東造成額外的稀釋。額外的債務將導致更多的償債義務,並可能導致運營和融資契約,這將限制我們的運營。我們不能向您保證,如果我們接受的話,融資的金額或條件是我們可以接受的。如果我們無法籌集更多資金,我們可能需要出售債務或額外的股權證券,或者將我們的增長降低到我們的現金流可以支持的水平。
我們的組織文件和馬薩諸塞州法律中的條款以及我們採取的其他行動可能會使第三方更難收購我們。
我們的組織章程和章程的規定可能會阻止第三方提出收購我們的提議,並可能阻止控制權的某些變化,即使一些股東可能認為該提議符合他們的最佳利益。這些規定包括一個分類的董事會,提前通知我們的董事會股東提案和董事提名,以及對股東罷免董事和召開股東大會的能力的限制。此外,我們可以在沒有股東批准的情況下,按照董事會決定的條款,在未來發行任何類別或系列的優先股。普通股持有者的權利將受到可能發行的任何這類或系列優先股持有者的權利的制約,並可能受到不利影響。
我們也受馬薩諸塞州一般法律的約束,除某些例外情況外,禁止馬薩諸塞州的公司與任何“有利害關係的股東”在該股東成為有利害關係的股東之日起的三年內進行廣泛的商業合併。馬薩諸塞州商業公司法(Massachusetts Business Corporation Act)允許董事在履行職責時,超越股東的利益,考慮其他選民。在確定馬薩諸塞州公司董事合理地認為最符合公司利益時,董事可以考慮公司員工、供應商、債權人和客户的利益,州、地區和國家的經濟,社區和社會因素,以及公司及其股東的長期和短期利益,包括公司繼續保持獨立可能最符合這些利益的可能性。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
第二項。房地產價格上漲。
下表列出了我們截至2021年7月2日的重要資產:
| | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | | 大小(英寸) SQ。雙腳 | | 承諾 |
馬薩諸塞州安多弗 | | | 145,262 | | 租賃,2032年到期 |
菲尼克斯,AZ | | | 125,756 | | 租賃,2031年到期 |
紐約州哈德遜市(Hudson,NH) | | | 121,553 | | 租賃,2030年到期 |
加利福尼亞州託蘭斯 | | | 85,125 | | 租賃,2029年到期 |
加利福尼亞州奧克斯納德 | | | 72,673 | | 租賃,2025年到期 |
加利福尼亞州弗裏蒙特 | | | 53,713 | | 租賃,2023年到期 |
加利福尼亞州託蘭斯 | | | 49,250 | | 租賃,2025年到期 |
加利福尼亞州賽普拉斯 | | | 42,770 | | 租賃,2028年到期 |
新澤西州薩德爾河上游 | | | 36,223 | | 租賃,2029年到期 |
加利福尼亞州託蘭斯 | | | 36,220 | | 租賃,2025年到期 |
佐治亞州阿爾法雷塔 | | | 35,005 | | 租賃,2028年到期 |
亞利桑那州梅薩 | | | 34,320 | | 租賃,2022年到期 |
弗吉尼亞州尚蒂伊 | | | 32,789 | | 租賃,2025年到期 |
瑞士日內瓦 | | | 27,287 | | 租賃,2027年到期 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
我們積極管理我們的設施,並正在為2021年和2022年到期的設施尋求租期延長或替代地點。此外,我們在世界各地租用了一些較小的辦公室,主要用於銷售。有關我們在租賃項下的義務的更多信息,請參閲合併財務報表的附註B和附註J。
第三項。法律程序
在我們的正常業務過程中,我們不時會受到訴訟、索賠、調查和審計的影響。雖然法律程序本質上是不可預測的,但我們相信,對於那些對我們懸而未決的問題,我們有有效的辯護理由,並打算積極為自己辯護。預計這些事項的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的現金流、經營業績或財務狀況產生實質性影響。
2021年6月23日,Embedded Rep of America,LLC(“ERA”)(前銷售代表)和ERA負責人James Mazzola申請與終止ERA的銷售代表協議有關的具有約束力的仲裁,將多項索賠提高到約900萬美元的直接損害賠償,其中一些索賠要求三倍的損害賠償。當Themis被水星公司收購時,Era是Themis的銷售代表。銷售代表協議規定,任何一方在30天書面通知後終止,ERA有權對終止前ERA產品裝運獲得的訂單收取佣金。我們在2021年7月28日回覆了投訴。我們認為訴狀中的説法毫無根據,我們打算積極為自己辯護。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
項目4.1。關於我們執行官員的信息
我們的高管由董事會在股東周年大會後的第一次董事會會議或其他董事會會議(視情況而定)上任命,任期至下一次股東年會之後的第一次董事會會議和選出繼任者為止,但須事先去世、辭職或免職。佩裏於2021年8月3日被任命為首席執行官。我們的執行副總裁兼首席運營官(COO)Thibaud先生將從2021年8月26日起退休。截至本年度報告以Form 10-K格式提交之日,有關我們高管的信息如下所示。
馬克·阿斯利特現年53歲,2007年加入水星公司,自2007年以來一直擔任總裁兼首席執行官和董事會成員。在加入墨丘利公司之前,他於2003年至2006年擔任Enterasys網絡公司的首席運營官兼首席執行官,並於1998年至2002年在馬可尼公司及其附屬公司擔任各種職務,包括市場營銷執行副總裁、投資組合管理副總裁和馬可尼通信北美公司總裁。阿斯利特還曾在GEC Plessey電信公司以及其他電信相關技術公司任職。
克里斯托弗·C·坎布里亞現年63歲的他於2016年加入水星公司,擔任高級副總裁、總法律顧問和祕書,並於2017年被任命為執行副總裁、總法律顧問和祕書。在加入水星公司之前,他於2012年至2016年擔任Aerojet Rocketdyne控股公司副總裁、總法律顧問兼祕書,並於2011年至2012年擔任副總裁兼總法律顧問。1997年至2009年,他在L-3通信控股公司任職,2006年至2009年擔任併購業務高級副總裁兼高級法律顧問,2001年至2006年擔任高級副總裁、祕書兼總法律顧問,1997年至2001年擔任副總裁、總法律顧問兼祕書。在加入L-3之前,Cambria先生是Fry,Frank,Harris,Shriver&Jacobson和Cravath,Swine&Moore的合夥人。
布萊恩·E·佩裏現年54歲,2008年加入水星公司,自2021年8月以來一直擔任水星公司加工部執行副總裁兼總裁。他從2020年7月開始擔任我們加工部的高級副總裁。在此之前,他從2014年開始擔任水星防禦系統事業部總裁,並於2011年至2014年擔任我們服務和系統集成部副總裁兼總經理。在加入墨丘利公司之前,佩裏先生是Suntron公司東北快遞公司的總經理,曾在洛克希德·馬丁公司和通用電氣飛機發動機公司擔任過各種職務。
邁克爾·D·魯珀特現年47歲的她於2014年加入水星,擔任戰略和企業發展高級副總裁,2017年被任命為戰略和企業發展執行副總裁。2018年,魯珀特先生被任命為公司執行副總裁、首席財務官兼財務主管。在2013年至2014年加入水星公司之前,魯珀特先生是RS Partners,LLC的聯合創始人和管理合夥人,這是一家專注於航空航天和國防行業的精品諮詢公司。在此之前,他是瑞銀投資銀行(UBS Investment Bank)的董事總經理,2011年至2013年領導國防投資銀行業務。魯珀特還曾於2008年至2011年在Lazard Freres&Co的投資銀行部門任職,並於2000年至2008年在雷曼兄弟(Lehman Brothers)任職。
迪迪埃·M·C·蒂波特(Didier M.C.Thibaud)現年60歲,1995年加入水星公司,自2016年以來一直擔任水星公司執行副總裁兼首席運營官。他於2012至2016年間擔任水星商業電子事業部總裁,並於2007至2012年間擔任高級計算解決方案事業部總裁。在此之前,他於2005年至2007年擔任國防和商業業務高級副總裁,並於2000年至2005年擔任成像和可視化解決方案集團副總裁兼總經理,並於1995年至2000年擔任過各種銷售和營銷職務。
第二部分
第五項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的普通股在納斯達克全球精選市場掛牌交易,交易代碼為MRCY。下表列出了在指定的會計期間,我們普通股的每股銷售價格在這些期間的最高和最低水平。這類市場報價反映的是交易商間的價格,沒有零售加價、降價或佣金。
| | | | | | | | | | | |
| 高 | | 低 |
2021年第四季度 | $ | 79.28 | | | $ | 57.69 | |
第三季度 | $ | 85.49 | | | $ | 61.26 | |
第二季度 | $ | 88.06 | | | $ | 67.10 | |
第一季度 | $ | 79.89 | | | $ | 66.65 | |
2020年第四季度 | $ | 92.80 | | | $ | 68.26 | |
*第三季度 | $ | 86.47 | | | $ | 57.10 | |
*第二季度 | $ | 81.17 | | | $ | 68.41 | |
*第一季度 | $ | 88.75 | | | $ | 68.31 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2021年7月31日,我們有639名登記在冊的股東和44,888名提名人。
股利政策
我們從未宣佈或支付過普通股股票的現金股息。我們目前打算為未來的增長保留任何收益。因此,我們預計在可預見的將來,我們的普通股不會宣佈或支付任何現金紅利。
淨股票結算計劃
下表包括有關我們在截至2021年7月2日的財年中對普通股進行的淨股票結算的信息: | | | | | | | | | | | | | | |
股份淨結算期 | | 淨交收股份總數(1) | | 每股平均價格 |
2020年7月3日-2020年10月2日 | | 1 | | | $ | 74.74 | |
2020年10月3日-2021年1月1日 | | — | | | $ | — | |
2021年1月2日-2021年4月2日 | | — | | | $ | — | |
2021年4月3日-2021年7月2日 | | — | | | $ | — | |
總計 | | 1 | | | |
(1)代表我們就交出股份而淨結算的股份,以支付歸屬限制性股票的最低税額。以上千人的數量呈現。
股份回購計劃
在2021財年,我們沒有積極的股票回購計劃。
股權補償計劃
本項目所要求的信息以參考我們的股東大會委託書的方式併入。
第六項。選定的財務數據
第二部分,第6項不再需要,因為公司已選擇提前採用美國證券交易委員會第33-10890號新聞稿中對S-K條例第301項的更改。
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
有時,所提供的信息、我們員工的陳述或我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中包含的信息可能包含不是歷史事實但屬於“前瞻性陳述”的陳述,這些陳述涉及風險和不確定因素。您可以通過使用“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“將會”、“計劃”、“預期”、“預期”、“繼續”、“估計”、“項目”、“打算”、“可能”、“預測”、“可能”、“潛在”等詞語來識別這些陳述。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與預測或預期的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於:國防項目的持續資助、此類資助的時間和金額、總體經濟和商業狀況,包括公司市場的意外疲軟、流行病和流行病(如COVID)的影響、任何美國聯邦政府關門或延長持續解決方案的影響、持續的地緣政治動亂和地區衝突的影響、競爭、技術和營銷方法的變化、完成工程和製造計劃的延遲、客户訂單模式的變化、產品組合的變化、技術進步和提供技術創新的持續成功。或在美國政府對聯邦出口管制或採購規則和法規的解釋中,或在環境規則和法規的解釋或執行方面的變化,市場對公司產品的接受程度,在接收零部件方面的短缺或延誤,生產延誤或由於外包零部件的性能質量問題而導致的意想不到的費用, 這些風險包括但不限於以下因素:無法完全實現收購、重組和價值創造舉措(如1MPACT)的預期效益;或在實現該等效益方面的延遲;在整合收購業務和實現預期協同效應方面的挑戰;利率上升;產業安全和網絡安全法規和要求的變化;税率或税收條例的變化;利率掉期或其他現金流對衝安排的變化;公認會計原則的變化;留住關鍵員工和客户的困難;在固定價格服務和系統集成項目下的意外成本;以及各種其他我們無法控制的因素。這些風險和不確定因素還包括本表格10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)下列出的其他風險因素。我們告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述,因為這些陳述只反映了截止日期的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。
概述
水星系統公司是一家領先的技術公司,服務於航空航天和國防工業,位於高科技和國防的交匯點。我們的總部設在馬薩諸塞州安多弗,我們提供的產品和解決方案支持廣泛的航空航天和國防項目,為在一些最具挑戰性和最苛刻的環境中成功完成任務進行了優化。我們設想、創建和提供開放、專門構建和毫不妥協的創新技術解決方案,以滿足我們客户最迫切的高科技需求,包括那些專用於國防領域的需求。
作為關鍵部件、產品、模塊和子系統的領先製造商,我們向國防主承包商、美國政府和OEM商業航空航天公司銷售產品。墨丘利公司建立了值得信賴的當代成熟的產品解決方案組合,專門為航空航天和國防而打造,它認為這些解決方案滿足並超過了我們的國防和商業客户的性能需求。客户將自己的應用程序和算法添加到我們專門的、安全的創新產品和預集成的解決方案中。這使得他們可以通過集成平臺、傳感器技術(在某些情況下,還包括來自水星的處理)來完成整個系統。我們的產品和解決方案部署在300多個項目中,涉及超過25個不同的國防主承包商和商業航空客户。
墨丘利公司的變革性商業模式通過彌合商業技術與航空航天和國防應用之間的差距,大大加快了讓我們的客户更容易接觸到新技術的進程。我們與領先高科技公司的長期深厚關係,加上我們高水平的研發投資和業界領先的值得信賴和安全的設計和製造能力,是這一高度成功模式的基本原則。我們在航空航天和國防解決方案的商業技術開發和改造方面處於領先地位。從芯片級到系統級,從射頻到數字,我們為客户提供安全、可靠、經濟實惠的關鍵任務技術。
我們的能力、技術和研發投資戰略結合在一起,使水星公司在我們的行業中脱穎而出。我們的技術和能力包括安全嵌入式處理模塊和子系統、任務計算機、安全和堅固的機架式服務器、安全關鍵型航空電子設備、部件、多功能組件、子系統和定製微電子產品。我們通過投資於處理和射頻領域的關鍵功能和IP來保持技術優勢,利用開放標準和開放架構將這些構建塊快速調整為適用於高度數據密集型應用(包括人工智能等領域的新興需求)的解決方案。
我們的關鍵任務解決方案被我們的客户用於各種應用,包括C4ISR、電子情報、航空電子、光電/紅外、電子戰、武器和導彈防禦、高超聲速和雷達。
由於我們與國防客户的大部分業務都是通過商業項目進行的,客户的請求是季度間收入波動的主要驅動因素。客户指定的交貨日期要求與他們對我們產品的需求相符。由於這些客户可能會將我們的產品與各種規模和持續時間不同的國防項目或其他項目一起使用,因此客户一個季度的訂單通常不會表明該客户未來訂單的趨勢。此外,訂單模式不一定與客户相關,因此,我們通常無法確定連續的季度趨勢。
截至2021年7月2日,我們擁有2384名員工。我們2021財年的綜合收入、收購收入、淨收入、每股收益、調整後每股收益和調整後EBITDA分別為9.24億美元、8840萬美元、6200萬美元、1.12美元、242萬美元和2.019億美元。我們2020財年的綜合收入、已獲得收入、淨收入、每股收益、調整後每股收益和調整後EBITDA分別為7.966億美元、90萬美元、8570萬美元、1.56億美元、2.30美元和1.762億美元。請參閲非GAAP財務衡量標準部分,瞭解與我們最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬情況。
我們對COVID的迴應
我們繼續監測COVID大流行,並根據需要調整我們的政策和計劃,以保護我們人民的健康、安全和生計。我們仍然專注於我們在COVID危機開始時確立的四個目標:保護我們人民的健康、安全和生計;減輕或降低公司的運營和財務風險;繼續履行我們對客户和股東的承諾;以及繼續墨丘利公司每天所做的關鍵任務工作,以支持我們國家、我們英勇的軍人和我們共同生活的社區的持續安全。
由於我們已被指定為國防工業基地的一部分,在這一年中,我們的設施繼續運行,同時符合符合疾病控制和預防中心(CDC)指導方針和要求的社會距離要求。我們實施了許多預防措施,以最大限度地提高我們設施的安全,包括但不限於,設立物理隔離區,按照疾控中心的指導方針和要求執行環境清潔和消毒方案,在我們的設施進行温度和COVID測試,以及限制內部和外部遊客進行非必要的現場訪問。
在2021財年,我們產生了990萬美元的與COVID相關的直接費用,這些費用與這些預防措施以及某些增強的員工補償計劃有關。
1MPACT
2021年8月3日,我們宣佈了一項名為1MPACT的全公司努力,為我們下一階段的規模化價值創造奠定基礎。1MPACT的目標是在未來五年實現我們的全面增長、利潤率擴大和調整後的EBITDA潛力。自2014財年以來,我們已經完成了13筆收購,部署了12億美元的資本,從而極大地擴大了業務規模,實現了業務轉型。在這段時間裏,我們從這些收購中獲得了可觀的收入和成本協同效應。現在,隨着我們接近10億美元收入的里程碑,我們相信有很大的機會通過鞏固和精簡我們的組織結構來實現進一步的規模,這將提高知名度、決策速度和問責制。1MPACT將由一名新的首席轉型官領導,並將專注於六個主要領域:組織效率和可擴展性;採購和供應鏈;設施優化;研發投資;資本和資產效率;以及可擴展的通用流程和系統。
B有用性 D發展方向:
F等分 2021
2021年5月27日,我們以6500萬美元的收購價收購了Pentek,但需要進行淨營運資本和淨債務調整。總部設在新澤西州上馬鞍河的Pentek是用於高端商業和國防應用的加固、高性能、商用現成(“COTS”)軟件無線電和數據採集板、記錄系統和子系統的領先設計和製造商。收購和相關交易費用通過手頭現金和我們現有的循環信貸安排(“Revolver”)提供資金。
2020年12月30日,我們以3.1億美元的收購價收購了POC,這還不包括淨營運資本和淨債務調整。總部設在加利福尼亞州託蘭斯的POC使我們的全球航空電子業務增加了一倍多,並擴大了其在平臺和任務管理市場的集體足跡。我們通過手頭的現金和我們現有的Revolver為收購提供資金。
F等分 2020
在截至2020年3月27日的第三季度,我們從7.5億美元的Revolver中提取了2億美元,以便在COVID大流行期間提供獲得資金和靈活管理運營的機會。基於資本市場動盪的減少,我們在截至2020年7月3日的第四季度償還了2億美元的抽獎。
2019年9月23日,在淨營運資本和淨債務調整之前,我們以無現金、無債務的方式收購了美國面板公司(American Panel Corporation,簡稱APC),總收購價為1.00億美元。總部設在佐治亞州阿爾法雷塔的APC公司是航空航天和國防市場大面積顯示技術的領先創新者。APC的功能部署在廣泛的下一代平臺上。此次收購的資金來自手頭的現金。
自2019年7月1日起,我們的財年已改為52周或53周,截止日期為最接近6月最後一天的週五。所有提到2021財年的內容都是指從2020年7月4日到2021年7月2日的52週期間。所有提到2020財年的內容都是指2019年7月1日至2020年7月3日的53週期間。所有提到2019財年的內容都是指2018年7月1日至2019年6月30日的52週期間。由於這一變化,以前的可比期間沒有重新分類。
行動結果:
F等分 2021 VS. F等分 2020
2021財年的運營業績包括收購APC的全部期間業績,僅包括POC和Pentek收購日期的業績,這兩家公司是在2020財年之後收購的。2020財年的運營結果只包括APC收購日期的結果。因此,下面列出的期間不能直接進行比較。公司採用了S-K法規的快速行動現代化和簡化,僅限於最近兩個會計年度的討論。有關與2019財年相關的上一年度討論,請參閲公司於2020年8月18日發佈的Form 10-K中的第7項。
下表列出了所指時期的綜合業務表和全面收益表中的財務數據: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021財年 | | 截至20%, 淨資產總額 收入 | | 2020財年 | | 截至20%, 淨資產總額 收入 |
淨收入 | $ | 923,996 | | | 100.0 | % | | $ | 796,610 | | | 100.0 | % |
收入成本 | 538,808 | | | 58.3 | | | 439,766 | | | 55.2 | |
毛利率 | 385,188 | | | 41.7 | | | 356,844 | | | 44.8 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 134,337 | | | 14.5 | | | 132,253 | | | 16.6 | |
研發 | 113,481 | | | 12.3 | | | 98,485 | | | 12.4 | |
無形資產攤銷 | 41,171 | | | 4.5 | | | 30,560 | | | 3.8 | |
重組和其他費用 | 9,222 | | | 1.0 | | | 1,805 | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
採購成本和其他相關費用 | 5,976 | | | 0.6 | | | 2,679 | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | 304,187 | | | 32.9 | | | 265,782 | | | 33.4 | |
營業收入 | 81,001 | | | 8.8 | | | 91,062 | | | 11.4 | |
利息收入 | 179 | | | — | | | 2,151 | | | 0.3 | |
利息支出 | (1,222) | | | (0.1) | | | (1,006) | | | (0.1) | |
其他(費用)收入,淨額 | (2,785) | | | (0.3) | | | 1,726 | | | 0.2 | |
税前收入 | 77,173 | | | 8.4 | | | 93,933 | | | 11.8 | |
所得税撥備 | 15,129 | | | 1.7 | | | 8,221 | | | 1.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 62,044 | | | 6.7 | % | | $ | 85,712 | | | 10.8 | % |
R晚上
2021財年總收入增長1.274億美元,增幅16.0%,達到9.24億美元,而2020財年總收入為7.966億美元,其中包括收購業務的淨收入,這些業務是水星公司在完成四個完整會計季度或更短時間內的一部分(不包括任何公司間交易)。在完成四個完整的會計季度後,被收購的業務將被視為當前和可比歷史時期的有機業務。總收入的增長主要是由於收購收入和有機收入分別增加8740萬美元和4000萬美元。這些增長是由於對集成子系統、模塊和子組件的需求增加,分別增加了1.531億美元(35.0%)和2540萬美元(19.3%),但2021財年零部件減少了5110萬美元(22.5%),部分抵消了這一增長。總收入的增長主要來自C4I和雷達終端應用,分別增加1.01億美元和5520萬美元,但部分被電子戰和其他傳感器和效應器終端應用減少1750萬美元和710萬美元所抵消。增長涉及陸上、海上和空中平臺,分別增加7960萬美元、2030萬美元和1930萬美元。最大的項目增長與一個機密雷達項目有關,LTAMDS,艾布拉姆斯,CPS和E2D鷹眼。2021財年獲得的收入包括PoC和Pentek收購業務的活動,以及APC收購業務的一個財季。在2021財年和2020財年,沒有任何項目佔我們收入的10%或更多。請參閲非GAAP財務衡量標準部分,瞭解與我們最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬情況。
G羅斯 M加長
2021財年的毛利率為41.7%,比2020財年實現的44.8%的毛利率下降了310個基點。毛利率下降的主要原因是收購了POC,這導致客户資助的研發(CRAD)增加了2860萬美元,計劃組合增加了720萬美元,COVID相關費用增加了720萬美元。這些毛利率下降被2021財年採購會計公允價值調整帶來的30萬美元毛利率收益部分抵消,相比之下,2020財年採購會計公允價值調整帶來的毛利率影響為180萬美元。CRAD主要代表與定製開發、生產和服務活動的長期合同相關的工程勞動。由於這些努力的性質,它們的利潤率通常較低。這些產品主要集中在集成的子系統中,其次是模塊和子組件。
S埃林, G總則 和 A定義
銷售、一般和管理費用在2021財年增加了200萬美元,增幅為1.5%,達到1.343億美元,而2020財年為1.323億美元。這一增長主要與我們的PoC、Pentek以及APC推動740萬美元的支出增量的整個期間的影響有關,但部分抵消了對運營費用的更嚴格控制,包括在此期間重組活動節省的費用。銷售、一般和行政費用佔收入的比例從2020財年的16.6%下降到2021財年的14.5%。對PoC和Pentek的收購導致2021財年銷售、一般和行政費用佔收入的百分比降低了30個基點。
R搜索 和 D發展
2021財年,研發費用增加了1500萬美元,增幅為15.0%,達到1.135億美元,而2020財年為9850萬美元。這一增長主要是因為我們最近收購了PoC和Pentek,以及APC推動了390萬美元的增量支出的整個時期的影響。這些增長被增加的2860萬美元的CRAD部分抵消。在2021財年和2020財年,研發費用分別佔我們收入的12.3%和12.4%。對PoC和Pentek的收購導致2021財年研發費用佔收入的比例降低了80個基點。不包括對POC和Pentek的收購,收入百分比的增長主要是由於內部研發方面的持續投資,以促進未來的增長,包括航空電子任務、計算機、安全處理、雷達現代化和我們值得信賴的定製微電子業務方面的新機遇。
A移動 的 INTANGIBLE ASSETS
2021財年無形資產攤銷增加了1060萬美元,達到4120萬美元,而2020財年為3060萬美元,這主要是由於收購了POC和Pentek,以及收購APC帶來的全年攤銷影響。
R評估 和O在那裏C哈格斯
2021年期間,該公司發生了920萬美元的重組和其他費用,而2020財年為180萬美元。重組和其他費用480萬美元與整個期間裁員約90個職位(主要是製造業、SG&A和研發)相關的遣散費相關。這些費用與不斷變化的市場和業務條件以及我們在2021財年完成的內部重組導致的人才調動和資源宂餘有關。剩餘的450萬美元重組和其他費用與與我們的價值創造計劃1MPACT相關的第三方諮詢成本有關。
2021年8月2日,我們根據業務環境的變化開始裁員約90人,並與1MPACT保持一致,在截至2021年10月1日的財季預計產生940萬美元的費用。這些費用包括580萬美元的員工離職費用和360萬美元的第三方諮詢費用。
A徵用 C鳥巢 和 O在那裏 R興高采烈 E體驗
2021財年,收購成本和其他相關費用為600萬美元,而2020財年為270萬美元。2021財年發生的收購成本和其他相關費用與收購PoC和Pentek有關,以及與我們評估其他收購機會相關的成本。隨着我們繼續尋找收購機會以擴大我們的技術能力,特別是在傳感器和效應器以及C4I市場,我們預計未來將定期產生收購成本和其他相關費用。被收購方在收購完成前發生的交易成本將不會反映在我們的歷史運營業績中。
I最感興趣的I隨之而來的
利息收入從2020財年的220萬美元降至2021財年的20萬美元。這是由於與2020財年相比,2021財年手頭現金和利率都有所下降。
I最感興趣的EXPENSE
2021財年的利息支出增至120萬美元,而2020財年為100萬美元。我們在2021財年第二季度和第四季度分別從Revolver上提取了1.6億美元和4000萬美元,以促進對POC和Pentek的收購。我們在2020財年第三季度從Revolver上提取了2億美元,以提供獲得資金的渠道,並在COVID大流行期間靈活地管理運營,隨後在2020財年第四季度償還了這筆資金。
O那裏(EXPENSE)I來吧,N外星人
2021財年,其他(費用)收入淨額為280萬美元,而2020財年其他收入淨額為170萬美元。這兩個時期都包括290萬美元的融資和註冊費。2021財年包括淨額
外幣換算收益120萬美元,但被60萬美元的訴訟和和解費用以及出售投資造成的30萬美元虧損部分抵消。2020財年包括640萬美元的其他投資收入,部分被60萬美元的訴訟和和解費用以及70萬美元的淨外幣兑換損失所抵消。
I隨之而來的 T軸
2021年和2020財年,所得税税前撥備分別為1,510萬美元和820萬美元,分別為7,720萬美元和9,390萬美元。我們確認了2021年和2020財年與股票薪酬超額税收優惠相關的280萬美元和730萬美元的離散税收優惠。
2021財年和2020財年的有效税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於聯邦和州研發税收抵免、與股票薪酬相關的超額税收優惠、不可抵扣的薪酬和州税。
在計算我們的年度有效税率時,我們使用了假設和估計,這些假設和估計可能會因美國國税局未來的指導和解釋而發生變化。這些變化可能會對我們未來的美國税收支出產生實質性影響。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源來自現有的現金和運營產生的現金,我們的Revolver,以及我們根據通用貨架登記聲明籌集資本的能力。我們對現金支出的近期固定承諾主要包括運營租賃和庫存購買承諾項下的付款,以及與我們的1MPACT計劃相關的重組和其他費用。我們計劃繼續投資改善我們的設施,持續評估潛在的收購機會和內部研發,以促進未來的增長,包括航空電子任務計算機、安全處理、雷達現代化和值得信賴的定製微電子領域的新機會。我們的設施改進包括在馬薩諸塞州的安多弗和新罕布夏州的哈德遜進行建築改造,並在2022財年持續擴大我們值得信賴的定製微電子業務。
根據我們目前的計劃、業務狀況(包括COVID疫情)和基本業務狀況,我們相信,現有的現金和現金等價物、我們可用的Revolver、運營產生的現金以及我們的融資能力將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。有關公司的風險因素,包括與健康流行、流行病和類似疫情有關的風險因素,請參閲第1A項“風險因素”。
貨架登記表
2020年9月14日,我們向美國證券交易委員會提交了S-3ASR表格的貨架登記聲明。貨架登記聲明在提交給美國證券交易委員會(SEC)時生效,登記了以下每種證券:債務證券、優先股、普通股、權證和單位。我們打算將使用貨架登記表的融資收益用於一般企業用途,其中可能包括:
•收購其他公司或者企業;
•債務的償還和再融資;
•資本支出;
•營運資金;以及
•招股説明書副刊載明的其他用途。
根據貨架登記聲明,我們有無限量供應。此外,作為貨架登記聲明的一部分,我們還簽訂了一項股權分配協議,允許我們不時通過我們的代理出售總計高達2億美元的普通股。我們根據股權分配協議出售的普通股的實際金額和數量將取決於市場狀況和我們的籌資要求等因素。代理商可以採用1933年證券法(經修訂)第415條規定的任何被視為“在市場上發售”的方式出售普通股,包括但不限於直接在納斯達克、在普通股的任何其它現有交易市場或向或通過做市商出售普通股。此外,我們的普通股可以通過我們和代理人可能同意的其他方式提供和出售,包括私下協商的交易。截至2021年7月2日,我們尚未使用我們的在市場提供功能出售任何股票。
循環信貸安排
2018年9月28日,我們修改了Revolver,將借款能力提高並延長至7.5億美元,5年期循環信貸額度,期限延長至2023年9月。我們在2021財年第二季度和第四季度分別從Revolver上吸引了1.6億美元和4000萬美元,以促進對POC和Pentek的收購。自.起
2021年7月2日,針對Revolver,我們有200.0美元的未償還借款。有關Revolver的進一步討論,請參閲所附合並財務報表中的附註M。
現金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的財政年度 |
(單位:千) | 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 97,247 | | | $ | 115,184 | | | $ | 97,517 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (416,887) | | | $ | (135,486) | | | $ | (153,774) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 206,229 | | | $ | (10,932) | | | $ | 247,765 | |
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (112,999) | | | $ | (31,094) | | | $ | 191,411 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 113,839 | | | $ | 226,838 | | | $ | 257,932 | |
我們的現金和現金等價物在2021財年減少了1.13億美元,主要是由於投資活動,包括用於收購POC和Pentek的3.728億美元,以及用於購買房產和設備的4560萬美元。這些減少被我們的Revolver為促進POC和Pentek的收購而借款2.0億美元和經營活動提供的9720萬美元所部分抵消。
經營活動
在2021財年,我們的運營活動產生了9,720萬美元的現金,比2020財年的1.152億美元減少了1,800萬美元。運營活動產生的現金減少的主要原因是應收賬款現金來源減少,需求增加(特別是更大、更復雜的集成子系統)導致的庫存購買增加,以及提前購買庫存,這些庫存旨在緩解供應鏈中斷或COVID大流行導致的客户行為的意外變化。這些減少被來自遞延收入和客户預付款、其他非流動資產和應付所得税的更多現金來源部分抵消。
投資活動
在2021財年,我們投資了4.169億美元,比2020財年的1.355億美元增加了2.814億美元。這一增長主要是由用於收購POC和Pentek的3.728億美元推動的,以及2021財年用於購買房地產和設備的230萬美元的增量投資。在2020財年,我們投資了9650萬美元收購APC,這部分被出售投資所得的430萬美元所抵消。
融資活動
在2021財年,我們通過融資活動提供了2.062億美元的現金,而2020財年融資活動使用的現金為1090萬美元。在2021財年,我們在Revolver上總共借入了2億美元,以促進對PoC和Pentek的收購。在2020財年,我們在我們的Revolver上提取並償還了2億美元,以便在COVID大流行期間提供獲得資金和靈活管理運營的機會。由於我們的激勵性股票計劃預扣税方法的改變,2021財年用於普通股報廢支付的現金減少了1620萬美元。
COMMITMENTS 和 CONTRACTUAL OBLIGIGIONS
以下是截至2021年7月2日我們未履行的承諾和合同義務的時間表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 總計 | | 低於 1年 | | 1-3 年數 | | 3-5 年數 | | 超過 5年 |
經營租約 | $ | 100,030 | | | $ | 13,626 | | | $ | 25,134 | | | $ | 21,253 | | | $ | 40,017 | |
購買義務 | 147,591 | | | 147,591 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| $ | 247,621 | | | $ | 161,217 | | | $ | 25,134 | | | $ | 21,253 | | | $ | 40,017 | |
有關我們在租賃項下的義務的更多信息,請參閲合併財務報表的附註B和附註J。
採購義務是指對正常運營中使用的某些庫存組件和服務作出的不可取消的開放式採購承諾。這些協議涵蓋的購買承諾期限不到一年,截至2021年7月2日總計1.476億美元。
截至2021年7月2日,我們對各種所得税申報單中已經或預計將採取的不確定税收頭寸負有750萬美元的負債。我們的負債額外增加了340萬美元,主要是因為在截至2021年7月2日的財年中,我們之前對被收購公司的納税申報單採取了納税立場。我們不知道最終的結果
這些不確定的税收狀況無法得到解決,因此,他們不知道與這一負債相關的最終付款時間。因此,這些數額不包括在上表中。
我們在正常業務過程中籤訂的標準產品銷售和許可協議通常包含賠償條款,根據該條款,我們賠償、保持無害,並同意賠償因任何第三方對我們產品的某些知識產權侵權索賠而遭受或發生的損失。這些條款通常在協議終止或到期後仍然有效。根據這些賠償條款,我們未來可能需要支付的金額在某些情況下是無限的。
作為我們增長戰略的一部分,我們繼續探索收購或戰略聯盟。無論收購是否最終完成,以專業費用和服務的形式產生的相關收購成本可能會對發生這些成本的未來時期產生重大影響。
我們可能會不時選擇購買普通股,然後註銷普通股,以清償與授予限制性股票相關的員工税負。在我們的合併現金流量表中,這些交易將被視為在融資活動中使用現金。
2021年8月2日,公司根據商業環境的變化並與公司的價值創造計劃1MPACT保持一致,啟動了一項裁員約90人的計劃,預計在截至2021年10月1日的會計季度將產生940萬美元的費用。這些費用包括580萬美元的員工離職費用和360萬美元的第三方諮詢費用。這些成本將在公司截至2021年10月1日的會計季度的營業報表和其他全面收益中歸類為重組和其他費用。
OFF-B阿蘭斯 S板材 A範圍:
除若干彌償條款外,吾等並無任何表外融資安排或負債、擔保合約、轉讓資產之保留權益或或有權益,或因未合併實體之重大可變權益而產生之任何責任。我們沒有任何未在財務報表中合併的控股子公司。此外,我們對任何特殊目的實體沒有興趣,也沒有與之建立關係。
關聯方交易
在2021財年和2020財年,我們沒有進行任何關聯方交易。
非GAAP財務指標
在我們的定期溝通中,我們討論了一些不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的重要指標,包括調整後的EBITDA、調整後的收入、調整後的每股收益、自由現金流、有機收入和獲得收入。
調整後的EBITDA被定義為扣除其他營業外調整、利息收入和費用、所得税、折舊、無形資產攤銷、重組和其他費用、長期資產減值、收購和融資成本、購買會計的公允價值調整、訴訟和和解收入和費用、與COVID相關的費用以及基於股票和其他非現金補償費用之前的淨收入。我們使用調整後的EBITDA作為我們業務經營業績的重要指標。我們在內部預測和模型中使用調整後的EBITDA,用於建立內部運營預算,補充向董事會報告的財務結果和預測,根據運營業績確定高管和其他關鍵員工的獎金薪酬比例,評估我們運營的短期和長期運營趨勢,併為各種計劃和運營要求分配資源。我們認為,調整後的EBITDA允許根據我們的GAAP結果對我們的經營業績與我們的業績進行比較評估,同時隔離可能隨時期變化的費用的影響,而與潛在的經營業績沒有任何相關性。我們認為,這些非GAAP財務調整對投資者是有用的,因為它們允許投資者評估管理層在我們的財務和運營決策中使用的方法和信息的有效性。我們相信,我們調整後的EBITDA的趨勢是我們經營業績的有價值的指標。
調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標,不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP提供的財務信息的替代品。這種非GAAP財務衡量標準的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。我們預計將繼續產生與上述調整後的EBITDA財務調整類似的費用,投資者不應從我們提出的這一非GAAP財務指標中推斷這些成本是不尋常的、罕見的或非經常性的。
下表將我們的淨收入(最直接可比的GAAP財務指標)與我們調整後的EBITDA進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的財政年度 |
(單位:千) | 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
| | | | | |
| | | | | |
淨收入 | $ | 62,044 | | | $ | 85,712 | | | $ | 46,775 | |
其他非營業外調整,淨額 | (724) | | | (5,636) | | | 364 | |
利息支出(收入),淨額 | 1,043 | | | (1,145) | | | 8,177 | |
所得税撥備 | 15,129 | | | 8,221 | | | 12,752 | |
折舊 | 25,912 | | | 18,770 | | | 18,478 | |
無形資產攤銷 | 41,171 | | | 30,560 | | | 27,914 | |
重組和其他費用(1) | 9,222 | | | 1,805 | | | 560 | |
長期資產減值 | — | | | — | | | — | |
收購和融資成本 | 8,600 | | | 5,645 | | | 9,628 | |
購進會計中的公允價值調整(2) | (290) | | | 1,801 | | | 713 | |
訴訟和解費用淨額 | 622 | | | 944 | | | 344 | |
COVID相關費用 | 9,943 | | | 2,593 | | | — | |
股票和其他非現金薪酬費用 | 29,224 | | | 26,972 | | | 19,621 | |
調整後的EBITDA | $ | 201,896 | | | $ | 176,242 | | | $ | 145,326 | |
| | | | | |
(1)2021財年的重組和其他費用與不斷變化的市場和業務條件有關,包括公司完成的內部重組和組織結構評估導致的人才流動和資源宂餘,以及第三方諮詢成本。這些費用通常與收購和組織重新設計計劃有關,這些計劃是作為離散的收購後整合活動的一部分啟動的。我們認為這些項目是非常規項目,可能不能代表正在進行的經營業績。
(2)2021財年採購會計的公允價值調整與POC收購引起的各種調整有關。2020財年採購會計的公允價值調整與APC庫存遞增攤銷有關。2019年財年採購會計的公允價值調整與Gergere和Geco庫存遞增攤銷有關。
調整後收入和調整後每股收益不包括某些項目的影響,因此沒有按照公認會計準則計算。我們相信,剔除這些項目有助於更全面地瞭解我們的潛在業績和趨勢,並允許與我們的同行公司指數和行業進行比較。這些非GAAP財務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。我們使用這些衡量標準和相應的GAAP財務衡量標準來管理我們的業務,並評估我們與前期和市場相比的表現。我們將調整後的收入定義為扣除其他營業外調整、無形資產攤銷、重組和其他費用、長期資產減值、收購和融資成本、購買會計的公允價值調整、訴訟和和解收入和費用、與COVID相關的費用以及基於股票和其他非現金補償費用之前的淨收益。對所得税的影響包括對有效税率的影響、對當期計提的影響和對遞延計提的影響。調整後每股收益採用加權平均稀釋後流通股表示每股調整後收益。
調整後的收入和調整後的每股收益是非GAAP財務指標,不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP提供的財務信息的替代品。我們預計將繼續產生與上述調整後收入和調整後每股收益財務調整類似的費用,投資者不應從我們對這些非GAAP財務指標的陳述中推斷這些成本是不尋常的、罕見的或非經常性的。
下表將淨收益和稀釋後每股收益(GAAP最直接的可比性財務指標)與調整後收益和調整後每股收益進行了調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的財政年度 |
(單位為千,每股數據除外) | 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
淨收益和稀釋後每股收益 | $ | 62,044 | | | $ | 1.12 | | | $ | 85,712 | | | $ | 1.56 | | | $ | 46,775 | | | $ | 0.96 | |
扣除其他非營業外調整,淨額 | (724) | | | | | (5,636) | | | | | 364 | | | |
**無形資產攤銷 | 41,171 | | | | | 30,560 | | | | | 27,914 | | | |
**重組和其他指控(1) | 9,222 | | | | | 1,805 | | | | | 560 | | | |
計提長期資產減值 | — | | | | | — | | | | | — | | | |
降低收購和融資成本 | 8,600 | | | | | 5,645 | | | | | 9,628 | | | |
--採購會計的公允價值調整(2) | (290) | | | | | 1,801 | | | | | 713 | | | |
支付訴訟和和解費用,淨額 | 622 | | | | | 944 | | | | | 344 | | | |
**與COVID相關的費用 | 9,943 | | | | | 2,593 | | | | | — | | | |
*基於股票和其他非現金薪酬支出 | 29,224 | | | | | 26,972 | | | | | 19,621 | | | |
對所得税的影響(3) | (25,697) | | | | | (23,634) | | | | | (16,630) | | | |
調整後收益和調整後每股收益 | $ | 134,115 | | | $ | 2.42 | | | $ | 126,762 | | | $ | 2.30 | | | $ | 89,289 | | | $ | 1.84 | |
| | | | | | | | | | | |
稀釋加權平均流通股 | | | 55,474 | | | | | 55,115 | | | | | 48,500 | |
(1)2021財年的重組和其他費用與不斷變化的市場和業務條件有關,包括公司完成的內部重組和組織結構評估導致的人才流動和資源宂餘,以及第三方諮詢成本。這些費用通常與收購和組織重新設計計劃有關,這些計劃是作為離散的收購後整合活動的一部分啟動的。我們認為這些項目是非常規項目,可能不能代表正在進行的經營業績。
(2)2021財年採購會計的公允價值調整與POC收購引起的各種調整有關。2020財年採購會計的公允價值調整與APC庫存遞增攤銷有關。2019年財年採購會計的公允價值調整與Gergere和Geco庫存遞增攤銷有關。
(3)對所得税的影響是通過重新計算所得税前收益來計算,以包括確定調整後收入所涉及的加數,並使用這一調整後的所得税前經營收入重新計算所得税撥備。對所得税的影響包括對有效税率、當期税項撥備和遞延税項撥備的影響。
自由現金流是一種報告現金流的非公認會計準則(GAAP)指標,其定義為經營活動提供的現金減去財產和設備的資本支出,其中包括資本化的軟件開發成本。我們相信,在進行了支持持續業務運營和長期價值創造所需的資本投資後,自由現金流為投資者提供了一個關於可用於投資和收購的現金的重要視角。我們相信,我們自由現金流的趨勢可以作為我們經營業績和流動性的有價值的指標。
自由現金流是一種非公認會計準則的財務計量,不應單獨考慮,也不應作為根據公認會計準則提供的財務信息的替代品。這種非GAAP財務衡量標準的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同。我們預計將繼續產生與上述自由現金流調整類似的支出,投資者不應從我們提出的這一非公認會計準則財務指標中推斷,這些支出反映了我們所有需要現金的義務。
下表將經營活動(GAAP財務指標中最直接的可比性指標)提供的現金與自由現金流進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的財政年度 | | | | | | |
(單位:千) | 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | | | | | |
經營活動提供的現金 | $ | 97,247 | | | $ | 115,184 | | | $ | 97,517 | | | | | | | |
購置房產和設備 | (45,599) | | | (43,294) | | | (26,691) | | | | | | | |
自由現金流 | $ | 51,648 | | | $ | 71,890 | | | $ | 70,826 | | | | | | | |
有機收入和獲得收入是報告我們業務財務業績的非GAAP衡量標準。我們相信,這些信息為投資者提供了對我們正在進行的業務表現的洞察力。有機收入是指自實體收購之日(不包括公司間交易)以來的前四個完整季度的公司總收入(不包括被收購公司的淨收入)。收購收入是指自實體收購之日(不包括公司間交易)以來,被收購公司前四個完整季度的收入。在完成四個完整的會計季度後,獲得的收入在當前和可比較的歷史時期被視為有機收入。
下表將最直接可比的GAAP財務指標與非GAAP財務指標進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021財年 | | 截至20%, 淨資產總額 收入 | | 2020財年 | | 截至20%, 淨資產總額 收入 | | 零錢美元 | | %的更改 |
有機收入 | $ | 835,620 | | | 90 | % | | $ | 795,667 | | | 100 | % | | $ | 39,953 | | | 5 | % |
獲得的收入(1) | 88,376 | | | 10 | % | | 943 | | | — | % | | 87,433 | | | 9,272 | % |
總收入 | $ | 923,996 | | | 100 | % | | $ | 796,610 | | | 100 | % | | $ | 127,386 | | | 16 | % |
(1)所列示的所有先前期間的取得收入,均已重新計算,以作比較之用。
關鍵會計政策和重大判斷和估計
我們已確定以下討論的策略對於瞭解我們的業務和運營結果至關重要。在管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中,討論了與這些政策相關的對我們業務運營的影響和任何相關風險,這些政策影響了我們報告和預期的財務結果。我們認為以下關鍵會計政策對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的,也是那些需要最主觀判斷的政策。
R平均 R生態認知
我們在某個時間點或在履行業績義務時確認收入。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。在截至2021年7月2日和2020年7月3日的財年,無論是否分配交易價格,在某個時間點確認了不同履約義務的合同分別佔收入的58%和73%。隨着時間的推移,根據長期合同確認的總收入分別佔截至2021年7月2日和2020年7月3日的財年收入的42%和27%。
在某個時間點確認的收入通常涉及包括組件、模塊和子組件、集成子系統和相關係統集成或其他服務的組合的合同。這些產品和服務的收入是在某個時間點確認的(而不是隨着時間的推移確認),原因如下:(I)客户只能在產品或服務完成後消費我們提供的好處;(Ii)客户在完成之前不控制產品或服務;以及(Iii)我們沒有可強制執行的權利,可隨時獲得迄今已完成的績效付款。因此,在確定貨物或服務的控制權何時轉移給客户時幾乎沒有什麼判斷,收入通常在發貨(貨物)或完工(服務)時確認。
對於具有多個履約義務的合同,使用合同中每個不同商品或服務的獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。我們產品和服務的獨立銷售價格通常無法直接觀察到。因此,估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加保證金方法,在這種方法下,我們預測履行履約義務的預期成本,然後為該獨特的商品或服務增加適當的保證金。預期成本加保證金方法的目的是確定如果產品或服務由我們獨立銷售,我們將以何種價格進行交易。我們對預期成本的確定加上保證金方法,涉及到根據每份合同的具體事實和情況考慮幾個因素。具體地説,我們考慮生產交付件的成本、交付件的預期利潤率、類似部件的銷售價格和利潤率、我們持續的定價策略和政策(通常基於管理層定期制定和更新的價目表)、交付件中內置的任何增強功能的價值以及可交付件銷售的不同市場的特點。
對於與開發、生產和服務活動簽訂的長期合同,收入是隨着時間的推移確認的(而不是時間點確認),這些合同的履行義務隨着時間的推移而得到履行。這些長期合同涉及複雜模塊和子組件或集成子系統和相關服務的設計、開發、製造或修改。收入是隨着時間的推移確認的,這是因為:(I)我們的業績創造或增強了客户在創建或增強資產時控制的資產;(Ii)我們的業績創造了一項對我們沒有替代用途的資產,我們有權強制執行迄今完成的業績付款。在為某一特定合同確定適當的會計核算時,我們會考慮這些合同的性質以及所提供的產品和服務的類型。這些合同
包括固定價格合同和費用可償還合同。我們的成本補償合同通常包括成本加固定費用、時間和材料(“T&M”)合同。我們考慮合同是否應該合併或分割,並在此評估的基礎上,當所有適用標準都滿足時,我們將密切相關的合同合併在一起。兩份或兩份以上合約的合併,需要判斷訂立合約的意圖是否實際上是為了訂立單一合約,而該等合約應合併以反映整體利潤率。同樣,只有在符合適用標準的情況下,我們才可以將一項安排分開,該安排可能由一份或一組合同組成,具有不同的利潤率。判斷還涉及根據安排和相關履約標準的談判方式來確定是否可以對單個合同或一組合同進行分割。合併一組合同或分割一份合同的決定可能會改變給定時期記錄的收入和毛利額。對於所有類型的合同,我們都會在預期合同損失為已知和可估量的情況下立即確認這些損失。這些損失是在合同履行之前確認的,截至2021年7月2日,這些成本中約有140萬美元是我們綜合資產負債表中的應計費用。
對於長期合同,我們通常利用輸入法,使用進度的成本比度量。我們相信,這種方法最能真實地描述我們的業績,因為它直接衡量轉移給客户的價值。合同估計和對任何可變對價的估計都是基於各種假設,以預測未來可能跨越幾年的事件的結果。這些假設包括:完成合同的時間,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估;材料的成本和可用性;分包商服務和材料的可用性;以及來自客户的資金的可用性和時機。我們承擔在固定價格合同上完成的估計發生變化的風險,這可能會導致利潤水平在不同時期有所不同。對於費用可報銷的合同,我們會定期獲得允許費用的報銷,並根據合同進展情況支付一部分費用。在我們簽訂T&M合同的有限情況下,確認的收入反映的是履行合同所花費的直接勞動小時數乘以合同開費率,以及其他直接計費成本的報銷。對於T&M合同,我們選擇使用ASC 606允許的實際權宜之計,即根據轉移給客户的控制權,在我們有權向客户開具發票的金額中確認收入。對於久而久之的合同,一旦預期合同損失變得已知和可估量,我們就會確認這些損失。
對長期合同進行會計核算需要與估計合同總收入和成本相關的重大判斷,特別是與完成合同的時間相關的假設,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估。我們的估算是基於我們的工程師、項目經理和其他人員的專業知識和經驗,他們每月審查每一份長期合同,以評估合同的進度、性能、技術事項和完工時的估計成本。預估的變化被追溯應用,當確定預估合同成本的調整時,此類修訂可能導致對適用於前幾個時期業績的本期收益進行調整。
我們一般不向客户提供產品退貨權利,但與保修條款相關的權利除外,這些保修條款允許在12至36個月內修理或更換有缺陷的商品。我們在產品裝運時應計入預期的保修費用。我們不認為與此類保證相關的活動(如果有)是一項單獨的履約義務。我們提供單獨定價的延長保修,保修期通常從12個月到36個月不等,並被視為單獨的履約義務。隨着時間的推移,分配給延長保修的交易價格與履行合同義務預計產生的成本成比例確認。
在長期合同中,客户保留的付款部分不被認為是重要的融資組成部分,因為大多數合同的期限都不到一年,付款是隨着進展而收到的。我們的許多長期合同都有里程碑式的付款,這使付款時間表與完成履約義務的進度保持一致。在某些合同中,我們可能有權獲得預付款,這並不被認為是一個重要的融資組成部分,因為它被用來促進合同開始時的庫存需求,並保護我們免受對方未能遵守合同規定的部分或全部義務的影響。
我們將服務收入定義為與我們銷售的有形資產、軟件或特定功能的設計、開發、生產或交付無關的活動的收入。我們服務收入的例子包括:分析服務和系統工程支持、諮詢、維護和其他支持、測試和安裝。我們將我們的產品和服務收入合併為一個類別,因為服務收入不到總收入的10%。
I創新之道 V評估
我們以成本(先進先出)或其可變現淨值中的較低者來評估我們的存貨。我們根據對未來需求、產品組合和可能的替代用途的假設,為過剩和過時的庫存減記。實際需求、產品組合和替代用途可能會更高或更低,從而導致我們毛利率的變化。
GOODWILL, INTANGIBLE ASSETS 和 L翁氏-住過 ASSETS
我們每年在第四季度和任何表明我們的商譽可能受損的事件或情況出現的過渡期對我們的減值商譽進行評估。減值指標包括但不限於整體經濟狀況的顯著惡化、我們市值的下降、重要業務的損失、我們合同資金的大幅減少,或行業或市場狀況的其他重大不利變化。
我們在報告單位層面測試商譽減值。商譽減值指引為實體提供了執行定性評估(通常稱為“零步”)的選項,以確定在執行兩步測試之前是否需要進一步的減值測試。定性評估要求管理層對宏觀經濟狀況做出重要判斷,包括我們的經營環境、行業和其他市場考慮因素、與財務業績或關鍵人員流失相關的實體特定事件,以及其他可能影響報告單位的事件。如果我們得出結論認為需要進一步測試,則損害測試包括兩個步驟。第一步將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果賬面金額超過報告單位的公允價值,則需要採取第二步來確定商譽是否存在減值。第二步將報告單位商譽的隱含公允價值與商譽的賬面價值進行比較。我們使用基於貼現現金流模型的收益法估計報告單位的公允價值。收益法需要使用許多假設和估計,包括未來的收入、費用、資本支出和營運資本,以及貼現率和所得税税率。此外,我們使用市場法,將報告單位與上市公司和涉及類似業務的交易進行比較,以支持收益法的結論。
在2021財年第一季度,該公司重組了其內部報告部門結構,以與公司的市場和品牌戰略保持一致,並隨着組織的持續增長擴大規模。該公司根據ASC 280對這次重組進行了評估,以確定這一變化是否影響了公司的單一運營和可報告部門。鑑於CODM繼續在一個運營和可報告部門的基礎上對公司進行評估和管理,該公司得出的結論是,這一變化沒有任何影響。本公司根據美國會計準則第280條,採用管理方法確定其經營部門。
根據FASB ASC 350,無形資產-商譽和其他根據“財務報告準則”(“ASC 350”),如果管理層定期審閲成分的經營業績、向客户提供的產品的性質以及每個報告單位的市場特徵,本公司將根據是否有離散財務信息來確定其報告單位。報告單位被認為是運營部門或運營部門以下的一個級別,也稱為組件。組件級別的財務信息由三個部門的管理層審核:處理部門、微電子部門和任務部門。因此,這些被確定為公司新的報告單位。
作為我們年度商譽減值測試的一部分,我們使用了ASC 350定義的每個報告單位的貼現率,考慮到它們的規模、當前的經濟環境和我們認為合適的其他行業數據,我們認為貼現率代表了我們的業務面臨的風險。加工、微電子和任務的貼現率分別為7.5%、7.5%和7.8%。年度測試表明,我們的加工、微電子和任務報告單位的公允價值大大超過了它們的賬面價值,因此不需要進一步的測試。
當存在潛在減值跡象(例如與資產相關的未貼現現金流大幅減少)時,我們也會審查有限壽命無形資產和長期資產。如果我們有限壽命的無形資產或長期資產的公允價值因經營業績下降、市場下滑或其他減值指標而下降,可能有必要計入運營減值費用。
I隨之而來的 T軸
所得税費用的確定要求我們對遞延所得税資產和負債的計算以及可用於減少應納税所得額的扣除和抵免做出一定的估計和判斷。我們確認的遞延税項資產和負債是我們合併財務報表中已包括的事件的預期未來税收後果。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額,使用預期差額將被沖銷的年度的制定税率來確定的。
在評估我們收回遞延税項資產的能力時,我們會考慮所有可用的正面和負面證據,包括我們過去的經營業績、我們對未來收益的預測、未來的應税收入和税務籌劃策略。在確定未來應納税所得額時所採用的假設需要作出重大判斷。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很有可能無法變現,我們將計入遞延税項資產的估值撥備。如果税收資產更有可能被用於已計提準備金的税收資產,我們將撤銷相關的估值免税額。如果我們未來按税務管轄區劃分的實際應課税入息與預算有所不同,則可能需要額外免税額或撥回儲備金。
我們使用兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。首先,必須評估税收狀況,以確定其在外部審查後得以維持的可能性。如果認為税收狀況更有可能持續下去,則對税收狀況進行評估,以確定要在財務報表中確認的利益金額。可確認的受益金額是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額。我們每季度重新評估我們不確定的税務狀況,這些狀況因税務審計、税法或其他事實和情況而發生的任何變化都可能導致額外的運營費用。
B有用性 COMBINATIONS
我們利用企業合併會計的收購方法,將收購的收購價格分配給收購的各種有形和無形資產以及基於其估計公允價值承擔的負債。我們主要使用基於貼現現金流模型的收益法來建立公允價值。收入法需要使用許多假設和估計,包括未來的收入和費用,以及貼現因子和所得税税率。其他估計包括:
•公開合同固定資產、租賃權益和存貨的預計增長;
•無形資產的估計公允價值;以及
•從被收購方承擔的估計所得税資產和負債。
雖然我們使用我們的最佳估計和假設作為收購價格分配過程的一部分,以準確評估在業務收購日收購的資產和承擔的負債,但我們的估計和假設本質上是不確定的,需要進一步完善。因此,在收購價格分配期(通常為業務收購之日起一年)內,我們記錄了對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行了相應的抵銷。對於無形資產在初步和最終購買價格分配之間的估值變化,相關攤銷在發生期間進行調整。在收購價格分配期之後,對收購的資產或承擔的負債的任何調整都包括在確定調整的期間的經營業績中。
最近發佈的會計聲明
見合併財務報表附註B(在“最近發佈的會計聲明”的標題下)。
最近採用的會計聲明
見合併財務報表附註B(標題為“最近通過的會計聲明”)。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
I最感興趣的 R吃 R伊斯克
我們面臨的利率風險主要與我們的投資組合和Revolver有關。
我們的投資組合包括來自優質美國政府發行人的貨幣市場基金。現行利率的變化可能會導致我們投資的公允價值波動。例如,如果我們持有一種以當時的利率發行的固定利率的證券,而當時的利率上升,我們的投資本金的公允價值可能會下降。為了將這種風險降至最低,投資通常可以出售,我們通常會限制任何一個發行人的信用風險敞口。
我們還主要通過借貸活動受到利率變化的影響。對於我們的浮動利率借款,我們可以使用固定利率掉期,有效地將一部分可變利率借款轉換為固定利率借款,以減輕利率變化對收益的影響。我們利用利率衍生品來降低與我們的融資安排相關的利率風險。截至2021年7月2日,Revolver的未償還借款為2.0億美元。
C一種統一的管理方式(ONCENTRATION) OF C編輯 R伊斯克
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。我們將現金和現金等價物存放在信用質量較高的金融機構。截至2021年7月2日和2020年7月3日,我們在金融和貸款機構的存款或投資現金和現金等價物分別為1.138億美元和2.268億美元。
我們在正常的業務過程中向客户提供信貸。我們對客户的財務狀況進行持續的信用評估,並在認為必要時限制信用額度。截至2021年7月2日,五家客户佔我們應收賬款、未開單應收賬款和超過賬單的成本的60%。截至2020年7月3日,五家客户佔我們應收賬款、未開票應收賬款和超過賬單的成本的52%。
F外國 CURRENCY R伊斯克
我們主要在美國運營;然而,我們通過我們在瑞士、英國、法國、日本、西班牙和加拿大的外國子公司在美國以外開展業務,這些子公司的業務主要以非美元貨幣進行交易。因此,我們受到當地貨幣匯率不利波動的影響。當地貨幣被用作我們非美國子公司的功能貨幣。因此,貨幣匯率的變化可能會影響外國子公司的營業報表換算成美元,進而可能影響我們的綜合營業報表。
我們沒有簽訂任何使我們面臨重大市場風險的金融衍生工具,包括任何旨在對衝外匯風險影響的工具。然而,我們可能會在未來對衝這種外幣匯率波動的風險敞口。
R報告 的 I獨立的 REGISTERED P公共的 A計數 FIRM
致股東和董事會
水星系統公司:
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了水星系統公司及其子公司(本公司)截至2021年7月2日和2020年7月3日的合併資產負債表,截至2021年7月2日的三年期間每個會計年度的相關合並經營報表和全面收益、股東權益和現金流量,以及相關的附註和財務報表附表II(統稱為合併財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年7月2日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年7月2日和2020年7月3日的財務狀況,以及截至2021年7月2日的三個會計年度的運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。我們還認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年7月2日,公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
公司在2021財年收購了Physical Optics Corporation(“POC”)、Pentek Technologies,LLC和Pentek Systems,Inc.(統稱為“Pentek”),並將管理層排除在對截至2021年7月2日公司財務報告內部控制有效性的評估之外,POC和Pentek對財務報告的內部控制佔總合併資產的22%(其中16%為商譽和無形資產,包括在評估範圍內)以及合併財務中包括的總綜合收入的9%我們對公司財務報告的內部控制審計也排除了對POC和Pentek財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些合併財務報表,維護對財務報告的有效內部控制,並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是對公司的合併財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出只有在獲得公司管理層和董事的授權的情況下才能進行。(2)提供合理的保證,確保交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出只有在獲得公司管理層和董事的授權後才能進行。
(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
一段時間內確認的固定價格合同收入將產生的合同總成本的估計
正如合併財務報表附註B中所討論的那樣,在截至2021年7月2日的一年中,隨着時間的推移確認的固定價格合同收入佔總收入的42%。對於那些久而久之確認的固定價格合同,公司根據(1)迄今發生的實際合同成本與(2)公司對將發生的總合同成本的估計之比確認收入。
鑑於本公司在此類合同下銷售的產品的複雜性,我們將評估固定價格合同收入將產生的總合同成本確定為一項重要的審計事項。特別是,評估公司對完成合同所需時間的判斷,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估,涉及高度主觀的審計師判斷。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與公司流程相關的某些內部控制的運行有效性,以估算部分完成的履約義務將產生的總合同成本。這包括與完成合同的估計時間有關的控制,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估。我們考慮了各種因素,包括完成的價值和階段,以選擇某些客户合同,以評估本公司估計將產生的總合同成本所依據的假設。我們檢查了選定的合同,以評估公司對履約義務的識別和確定的合同進度衡量方法。我們將公司最初或前期對合同總成本的估計與已完成合同的實際成本進行比較,以評估公司準確估計成本的能力。我們詢問了公司的運營人員,以評估到目前為止的進展情況、預計將發生的剩餘成本,以及影響完成選定合同的時間和成本的因素,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估。作為評估合同進度的一部分,我們檢查了公司與客户之間選定合同的通信(如果有)。
物理光學公司業務合併中客户關係無形資產的公允價值評估
正如綜合財務報表附註C所述,2020年12月30日,該公司收購了Physical Optics Corporation。作為這項交易的結果,該公司獲得了客户關係無形資產。客户關係無形資產的收購日期初步公允價值為8300萬美元。
我們將在Physical Optics Corporation交易中收購的某一客户關係無形資產的公允價值評估確定為一項重要的審計事項。在評估用於確定此類資產公允價值的貼現現金流模型中的某些投入時,需要高度的主觀性。貼現現金流模型中使用的關鍵假設包括預期的未來收入增長和貼現率。這些假設的變化可能會對客户關係無形資產的公允價值產生重大影響。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估,並測試了與公司收購日估值過程相關的某些內部控制的運行效果,包括對預期未來收入增長和貼現現金流模型中用於評估客户關係無形資產的貼現率發展的控制。我們評估了該公司使用的預期未來收入增長,方法是將所用的假設與被收購公司的歷史業績進行比較,並考慮國防行業數據。我們還聘請了具有專業技能和知識的評估專業人員,他們在以下方面提供了幫助:
•通過將貼現率與使用可比實體的公開市場數據獨立開發的貼現率範圍進行比較來評估公司的貼現率
•使用公司的現金流預測和獨立開發的貼現率範圍對客户關係無形資產進行公允價值估計,並將其與公司的估計進行比較。
/s/畢馬威會計師事務所
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
波士頓,馬薩諸塞州
2021年8月17日
第八項。財務報表和補充數據
水星系統公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| | | |
2021年7月2日 | | 2020年7月3日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 113,839 | | | $ | 226,838 | |
應收賬款,截至2021年7月2日和2020年7月3日,扣除信貸損失準備金後的淨額分別為1720美元和1451美元 | 128,807 | | | 120,438 | |
未開票應收賬款和超過開票金額的成本 | 162,921 | | | 90,289 | |
庫存 | 221,640 | | | 178,093 | |
| | | |
預繳所得税 | 782 | | | 2,498 | |
預付費用和其他流動資產 | 15,111 | | | 16,613 | |
| | | |
流動資產總額 | 643,100 | | | 634,769 | |
| | | |
財產和設備,淨值 | 128,524 | | | 87,737 | |
商譽 | 804,906 | | | 614,076 | |
無形資產,淨額 | 307,559 | | | 208,748 | |
經營性租賃使用權資產 | 66,373 | | | 60,613 | |
其他非流動資產 | 4,675 | | | 4,777 | |
| | | |
總資產 | $ | 1,955,137 | | | $ | 1,610,720 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 47,951 | | | $ | 41,877 | |
應計費用 | 24,652 | | | 23,794 | |
應計補償 | 40,043 | | | 41,270 | |
遞延收入和客户預付款 | 38,177 | | | 18,974 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 150,823 | | | 125,915 | |
| | | |
遞延所得税 | 28,810 | | | 13,889 | |
應付所得税 | 7,467 | | | 4,117 | |
長期債務 | 200,000 | | | — | |
經營租賃負債 | 71,508 | | | 66,981 | |
其他非流動負債 | 12,383 | | | 15,034 | |
| | | |
總負債 | 470,991 | | | 225,936 | |
承擔和或有事項(附註L) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.01美元;授權1,000,000股;未發行或流通股 | — | | | — | |
普通股,面值0.01美元;授權發行85,000,000股;分別於2021年7月2日和2020年7月3日發行和發行55,241,120股和54,702,322股 | 552 | | | 547 | |
額外實收資本 | 1,109,434 | | | 1,074,667 | |
留存收益 | 374,499 | | | 312,455 | |
累計其他綜合損失 | (339) | | | (2,885) | |
股東權益總額 | 1,484,146 | | | 1,384,784 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,955,137 | | | $ | 1,610,720 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
合併經營表和全面收益表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的財政年度 |
| 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
淨收入 | $ | 923,996 | | | $ | 796,610 | | | $ | 654,744 | |
收入成本 | 538,808 | | | 439,766 | | | 368,588 | |
毛利率 | 385,188 | | | 356,844 | | | 286,156 | |
運營費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 134,337 | | | 132,253 | | | 110,717 | |
研發 | 113,481 | | | 98,485 | | | 68,925 | |
無形資產攤銷 | 41,171 | | | 30,560 | | | 27,914 | |
重組和其他費用 | 9,222 | | | 1,805 | | | 560 | |
| | | | | |
採購成本和其他相關費用 | 5,976 | | | 2,679 | | | 1,456 | |
| | | | | |
總運營費用 | 304,187 | | | 265,782 | | | 209,572 | |
營業收入 | 81,001 | | | 91,062 | | | 76,584 | |
利息收入 | 179 | | | 2,151 | | | 932 | |
利息支出 | (1,222) | | | (1,006) | | | (9,109) | |
其他(費用)收入,淨額 | (2,785) | | | 1,726 | | | (8,880) | |
所得税前收入 | 77,173 | | | 93,933 | | | 59,527 | |
所得税撥備 | 15,129 | | | 8,221 | | | 12,752 | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收入 | $ | 62,044 | | | $ | 85,712 | | | $ | 46,775 | |
| | | | | |
基本每股淨收益 | $ | 1.13 | | | $ | 1.57 | | | $ | 0.98 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 1.12 | | | $ | 1.56 | | | $ | 0.96 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 55,070 | | | 54,546 | | | 47,831 | |
稀釋 | 55,474 | | | 55,115 | | | 48,500 | |
| | | | | |
綜合收益: | | | | | |
淨收入 | $ | 62,044 | | | $ | 85,712 | | | $ | 46,775 | |
外幣折算調整 | (739) | | | 174 | | | (232) | |
養老金福利計劃,税後淨額 | 3,285 | | | (1,768) | | | (2,350) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 2,546 | | | (1,594) | | | (2,582) | |
綜合收益總額 | $ | 64,590 | | | $ | 84,118 | | | $ | 44,193 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
合併股東權益報表
截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的財政年度
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
股票 | | 金額 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2018年6月30日的餘額 | 46,924 | | | $ | 469 | | | $ | 590,163 | | | $ | 179,968 | | | $ | 1,291 | | | $ | 771,891 | |
根據員工股票激勵計劃發行普通股 | 478 | | | 5 | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 102 | | | 1 | | | 3,660 | | | — | | | — | | | 3,661 | |
普通股報廢 | (156) | | | (2) | | | (7,966) | | | — | | | — | | | (7,968) | |
後續公開發行股票 | 6,900 | | | 69 | | | 453,504 | | | — | | | — | | | 453,573 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 19,389 | | | — | | | — | | | 19,389 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 46,775 | | | — | | | 46,775 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,582) | | | (2,582) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的餘額 | 54,248 | | | 542 | | | 1,058,745 | | | 226,743 | | | (1,291) | | | 1,284,739 | |
根據員工股票激勵計劃發行普通股 | 562 | | | 6 | | | (1) | | | — | | | — | | | 5 | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 89 | | | 1 | | | 5,311 | | | — | | | — | | | 5,312 | |
普通股報廢 | (197) | | | (2) | | | (16,247) | | | — | | | — | | | (16,249) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 26,859 | | | — | | | — | | | 26,859 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 85,712 | | | — | | | 85,712 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,594) | | | (1,594) | |
| | | | | | | | | | | |
2020年7月3日的餘額 | 54,702 | | | 547 | | | 1,074,667 | | | 312,455 | | | (2,885) | | | 1,384,784 | |
根據員工股票激勵計劃發行普通股 | 439 | | | 4 | | | 10 | | | — | | | — | | | 14 | |
員工購股計劃下普通股的發行 | 101 | | | 1 | | | 6,280 | | | — | | | — | | | 6,281 | |
普通股報廢 | (1) | | | — | | | (66) | | | — | | | — | | | (66) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 28,543 | | | — | | | — | | | 28,543 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 62,044 | | | — | | | 62,044 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,546 | | | 2,546 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年7月2日的餘額 | 55,241 | | | $ | 552 | | | $ | 1,109,434 | | | $ | 374,499 | | | $ | (339) | | | $ | 1,484,146 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的財政年度 |
| 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 62,044 | | | $ | 85,712 | | | $ | 46,775 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 67,083 | | | 49,330 | | | 46,392 | |
基於股票的薪酬費用 | 28,290 | | | 26,538 | | | 19,422 | |
遞延所得税的利益 | (1,125) | | | (3,019) | | | (1,557) | |
| | | | | |
| | | | | |
投資收益 | — | | | (5,817) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
終止利率互換 | — | | | — | | | 5,420 | |
其他非現金項目 | 3,745 | | | 3,509 | | | 3,779 | |
營業資產和負債的變化,扣除收購業務的影響: | | | | | |
應收賬款、未開票應收賬款和超過開票金額的成本 | (51,981) | | | (31,079) | | | (28,096) | |
庫存 | (27,441) | | | (31,609) | | | (17,101) | |
預繳所得税 | 1,703 | | | (2,792) | | | 3,843 | |
預付費用和其他流動資產 | 1,718 | | | (2,116) | | | (1,075) | |
其他非流動資產 | 5,459 | | | (1,260) | | | 101 | |
應付賬款、應計費用和應計補償 | (6,315) | | | 13,610 | | | 17,949 | |
遞延收入和客户預付款 | 13,731 | | | 7,082 | | | (1,531) | |
應付所得税 | 4,080 | | | (131) | | | 3,152 | |
其他非流動負債 | (3,744) | | | 7,226 | | | 44 | |
經營活動提供的淨現金 | 97,247 | | | 115,184 | | | 97,517 | |
投資活動的現金流: | | | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (372,826) | | | (96,502) | | | (127,083) | |
| | | | | |
購置物業和設備 | (45,599) | | | (43,294) | | | (26,691) | |
出售投資所得收益 | 1,538 | | | 4,310 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (416,887) | | | (135,486) | | | (153,774) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
員工股票計劃的收益 | 6,295 | | | 5,317 | | | 3,661 | |
普通股報廢的付款 | (66) | | | (16,249) | | | (7,968) | |
| | | | | |
信貸安排項下的付款 | — | | | (200,000) | | | (324,500) | |
信貸安排下的借款 | 200,000 | | | 200,000 | | | 129,500 | |
股票發行收益,淨額 | — | | | — | | | 454,343 | |
終止利率互換 | — | | | — | | | (5,420) | |
| | | | | |
| | | | | |
支付遞延融資和發行成本 | — | | | — | | | (1,851) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 206,229 | | | (10,932) | | | 247,765 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 412 | | | 140 | | | (97) | |
現金及現金等價物淨(減)增 | (112,999) | | | (31,094) | | | 191,411 | |
年初現金及現金等價物 | 226,838 | | | 257,932 | | | 66,521 | |
年終現金和現金等價物 | $ | 113,839 | | | $ | 226,838 | | | $ | 257,932 | |
期內支付的現金用於: | | | | | |
利息 | $ | 1,088 | | | $ | 1,046 | | | $ | 10,368 | |
所得税 | $ | 8,983 | | | $ | 12,939 | | | $ | 7,351 | |
補充披露-非現金活動: | | | | | |
非現金投資活動 | $ | (1,928) | | | $ | 2,623 | | | $ | — | |
非現金融資活動 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 770 | |
| | | | | |
*附註是綜合財務報表的組成部分。
水星系統公司
合併財務報表附註
(金額以千為單位,每股數據除外)
A.業務説明
水星系統公司(“公司”或“水星”)是一家領先的技術公司,服務於航空航天和國防工業,位於高科技和國防的交匯點。該公司總部設在馬薩諸塞州安多弗,提供為各種航空航天和國防項目提供動力的產品和解決方案,為在一些最具挑戰性和最苛刻的環境中成功完成任務進行了優化。該公司設想、創建和提供開放的、專門構建的、毫不妥協的創新技術解決方案,以滿足我們客户最迫切的高科技需求,包括那些專用於國防領域的需求。
2021年5月27日,我們收購了Pentek,收購價為$65.0百萬,取決於淨營運資本和淨債務調整。總部設在新澤西州上馬鞍河的Pentek是用於高端商業和國防應用的加固、高性能、商用現成(“COTS”)軟件無線電和數據採集板、記錄系統和子系統的領先設計和製造商。收購和相關的交易費用通過手頭的現金和水星公司現有的循環信貸安排(“Revolver”)提供資金。
2020年12月30日,我們收購了Physical Optics Corporation(POC),收購價為$310.01000萬美元,取決於淨營運資本和淨債務調整。總部設在加利福尼亞州託蘭斯的POC使我們的全球航空電子業務增加了一倍多,並擴大了其在平臺和任務管理市場的集體足跡。我們通過手頭的現金和我們現有的Revolver為收購提供資金。
2019年9月23日,本公司以無現金、無債務的方式收購了美國面板公司(APC),總收購價為$100,000,在淨營運資本和淨債務調整之前。總部設在佐治亞州阿爾法雷塔的APC公司是航空航天和國防市場大面積顯示技術的領先創新者。APC的功能部署在廣泛的下一代平臺上。
有關收購的進一步詳情,請參閲合併財務報表附註C。
B.重要會計政策摘要
PRINCIPLES 的 C加固
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已取消。
B的ASIS P重排
自2019年7月1日起,本公司的會計年度已改為52周或53週期間,截止日期為最接近6月最後一天的週五。所有提到2021財年的內容都是指從2020年7月4日到2021年7月2日的52週期間。所有提到2020財年的內容都是指2019年7月1日至2020年7月3日的53週期間。所有提到2019財年的內容都是指2018年7月1日至2019年6月30日的52週期間。由於這一變化,以前的可比期間沒有重新分類。
U硒 的 E蒸餾器
根據公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
B有用性 COMBINATIONS
本公司採用ASC805會計準則下的收購方式。企業合併,(“ASC 805”),對於其控制一項或多項其他業務的所有交易和事件,確認收購的所有資產和負債的公允價值,即使收購的所有權少於100%,並在確定收購日期時確認所承擔的所有資產和負債的公允價值。該公司還利用ASC 805進行初始確認和計量、隨後的計量和會計,以及披露業務合併中或有事項產生的資產和負債。其他估計包括:
•固定資產和存貨的估計增長;
•無形資產的估計公允價值;以及
•從被收購方承擔的估計所得税資產和負債。
雖然公司使用其最佳估計和假設作為收購價格分配過程的一部分,以準確評估在業務收購日收購的資產和承擔的負債,但估計和假設本質上是不確定的,需要進一步完善。因此,在收購價格分配期(通常為業務收購之日起一年)內,公司記錄了對收購資產和承擔的負債的調整,並與商譽進行了相應的抵銷。對於無形資產在初步和最終收購價格分配之間的估值變動,相關攤銷在發生期間進行調整。在收購價格分配期之後,對收購的資產或承擔的負債的任何調整都計入確定調整的期間的經營業績。
L輕鬆
本公司根據ASC 842計量其租賃義務,租契,(“ASC842”),要求承租人確認大多數租賃安排的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。自2019年7月1日起,公司採用了使用可選過渡方法的ASC 842,因此,沒有因此而對之前的可比期間進行重新分類。
該公司有租賃設施、機器和設備的安排。根據ASC 842,在安排開始時,公司決定合同是租賃還是包含租賃,以及租賃應該被歸類為經營性租賃還是融資租賃。除其他考慮因素外,這一決定還涉及評估本公司是否能夠控制標的資產,並有權從該資產獲得基本上所有的經濟利益或產出。
本公司根據租賃期內未來最低租賃付款的淨現值,確認截至租賃開始日的ROU資產和租賃負債。ASC842要求承租人使用租賃中隱含的利率,除非該利率不容易確定,然後它可以使用其遞增借款利率(IBR)來貼現未來的最低租賃付款。該公司的大部分租賃安排沒有提供隱含利率,因此,該公司使用其IBR來貼現未來的最低租賃付款。該公司根據其信用評級和截至開業日期的當前經濟信息以及確定的租賃期限來確定其IBR。在評估租賃期期間,本公司會在有關安排內考慮其續期選擇及延期,並在合理確定延長租賃期時納入該等選擇。
該公司與租賃和非租賃部分都有租賃安排。對價根據估計的獨立價格分配給租賃和非租賃組成部分。該公司已選擇將非租賃部分從其ROU資產和租賃負債的計算中剔除。在本公司採用ASC 842的情況下,初始租期為12個月或以下的租約將不會確認ROU資產和租賃負債,並將在租賃期內計入支出。這種性質的租賃對公司的綜合財務報表無關緊要。
該公司有租約安排,其中包括對租户改善的激勵措施以及固定租金上漲條款。對於具有租户改善激勵措施的合同,該合同被確定為將由承租人擁有且本公司合理地確定將行使的租賃改善措施,其記錄了租賃責任的減少,並將該激勵措施在確定的租賃期內攤銷為租金費用的減少。本公司根據有租金上升條款的合同,在確定的租賃期內以直線方式記錄租金費用。
融資租賃對本公司的綜合財務報表並無重大影響,本公司並不是任何重大租賃安排的出租人。本公司的租賃安排並無重大限制、契諾、售賣及回租交易、可變租賃付款或剩餘價值保證。經營租賃包括在公司綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、應計費用和經營租賃負債中。該標準對公司的綜合經營表和全面收益表或綜合現金流量表沒有影響。有關我們在租賃項下的義務的更多信息,請參閲合併財務報表附註J。
R平均 R生態認知
公司根據ASC 606提出的五步模型確認收入,與客户簽訂合同的收入,(“ASC 606”),涉及識別合同、識別合同中的履約義務、確定交易價格、將交易價分配給先前識別的履約義務、以及在履行履約義務時確認收入。
在五步模型的第一步中,公司考慮合同是否應該合併或分割,並在此評估的基礎上,當所有適用標準都滿足時,公司合併密切相關的合同。兩份或兩份以上合約的合併,需要判斷訂立合約的意圖是否實際上是為了訂立單一合約,而該等合約應合併以反映整體利潤率。同樣,本公司可將一項安排分開,該安排可能由一份合同或一組合同組成,具有不同的利潤率。
只有在符合適用標準的情況下。判斷還涉及根據安排和相關履約標準的談判方式來確定是否可以對單個合同或一組合同進行分割。合併一組合同或分割一份合同的結論可能會改變給定時期記錄的收入和毛利額。
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。與客户簽訂的某些合同要求公司在發貨前對其產品進行測試,以確保其性能符合公司公佈的產品規格,有時還符合客户要求的附加規格。在這些情況下,公司會進行此類測試,如果測試成功完成,則會在發貨的每個訂單中包含一份書面確認。因此,在每次產品發貨時,公司認為不存在進一步的客户測試要求,也不存在客户接受的不確定性。該公司與客户簽訂的合同一般不包括與交付產品相關的退貨權利。在某些情況下,合同被修改以適應合同規範或要求的變化。在大多數情況下,合同修改被視為現有合同的一部分。與客户簽訂的某些合同有權讓客户獲得額外的商品或服務。在大多數情況下,這些期權的定價反映了商品或服務的獨立售價。這些選擇權並不向客户提供實質性權利,只有當客户行使購買額外商品或服務的選擇權時,這些選擇權才會被計算在內。如果客户合同上的選擇權不表明商品或服務的獨立銷售價格,則實質性權利將作為單獨的履約義務入賬。
該公司是一家服務於航空航天和國防工業的領先技術公司,定位於高科技和國防的交匯點。收入來自銷售分為以下三類之一的產品:(I)部件;(Ii)模塊和子組件;(Iii)集成子系統。該公司還從服務的表現中獲得收入,包括系統工程支持、諮詢、維護和其他支持、測試和安裝。如果合同中的每個承諾貨物或服務是不同的,則在ASC 606的指導下單獨核算。不符合不同履約義務標準的承諾貨物或服務與共同符合不同履約義務標準的其他貨物或服務捆綁在一起,構成單一履約義務。然後,對捆綁的履約義務確定適當的交易價格分配和收入確認。
一旦公司確定了履約義務,公司就會確定交易價格,其中包括估計交易價格中將包括的可變對價金額(如果有)。可變對價通常是由於成交量折扣或其他可能降低或提高交易價格的條款而產生的。在交易價格包括可變對價的情況下,公司使用期望值方法或最可能金額方法估計交易價格中應包括的可變對價金額,這取決於公司期望更好地預測其有權獲得的對價金額的方法。可變對價估計的確定需要判斷,並基於過去類似合同和預期業績的歷史。此外,只有在確認的收入可能不會發生重大逆轉的情況下,交易價格的確定才包括可變對價。對記錄的可變對價沒有任何限制。
對於具有多個履約義務的合同,使用合同中每個不同商品或服務的獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。該公司產品和服務的獨立銷售價格一般不能直接觀察到。因此,用於估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加保證金方法,在這種方法下,公司預測履行履行義務的預期成本,然後為該獨特的商品或服務增加適當的保證金。預期成本加保證金方法的目的是確定如果產品或服務由本公司獨立銷售,本公司將以何種價格進行交易。該公司在確定預期成本加上保證金方法時,根據每份合同的具體事實和情況,考慮了幾個因素。具體地説,該公司考慮生產可交付產品的成本、該可交付產品的預期利潤率、類似部件的銷售價格和利潤率、公司持續的定價戰略和政策(通常基於管理層定期制定和更新的價目表)、可交付產品的任何改進措施的價值以及可交付產品銷售的不同市場的特點。
該公司至少每年分析在合同交易價格分配中使用的獨立銷售價格。如果公司業務的重大變化需要進行更頻繁的分析,或者如果公司的銷售價格出現重大變化,將更頻繁地分析獨立銷售價格。
在某個時間點確認的收入通常涉及包括組件、模塊和子組件、集成子系統和相關係統集成或其他服務的組合的合同。在某個時間點確認了不同履約義務的合同,無論有沒有交易價格分配,合計58%, 73%和77的百分比
分別截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的財年收入。這些產品和服務的收入是在某個時間點確認的(而不是隨着時間的推移確認),原因如下:(I)客户只能在產品或服務完成後消費公司提供的利益;(Ii)客户在完成產品或服務之前並不控制產品或服務;(Iii)公司沒有任何時候都有權強制執行對迄今完成的業績的付款。因此,在確定貨物或服務的控制權何時轉移給客户時幾乎沒有什麼判斷,收入通常在發貨(貨物)或完工(服務)時確認。
該公司從事開發、生產和服務活動的長期合同,並在一段時間內確認履行義務的收入。這些長期合同涉及複雜模塊和子組件或集成子系統和相關服務的設計、開發、製造或修改。收入是隨着時間的推移確認的,這是因為:(I)公司的業績創造或增強了客户在創建或增強資產時控制的資產;(Ii)公司的業績創造了一項對公司沒有替代用途的資產,公司有權強制執行迄今完成的業績付款。在確定特定合同的適當會計時,公司會考慮這些合同的性質以及所提供的產品和服務的類型。這些合同既包括固定價格合同,也包括費用可償還合同。該公司的可償還成本合同通常包括成本加固定費用、時間和材料(“T&M”)合同。
對於長期合同,公司通常使用輸入法,使用成本對成本的進度衡量標準。該公司認為,這種方法是對公司業績最真實的描述,因為它直接衡量轉移給客户的價值。合同估計和對任何可變對價的估計都是基於各種假設,以預測未來可能跨越幾年的事件的結果。這些假設包括:完成合同的時間,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估;材料的成本和可用性;分包商服務和材料的可用性;以及來自客户的資金的可用性和時機。該公司承擔按固定價格合同完成的估計發生變化的風險,這可能導致利潤水平在不同時期有所不同。對於可報銷費用的合同,公司會定期報銷允許的費用,並根據合同進展情況支付一部分費用。在公司簽訂T&M合同的有限情況下,確認的收入反映的是履行合同所花費的直接勞動小時數乘以合同開費率,以及其他直接應記賬成本的報銷。對於T&M合同,公司根據轉移給客户的控制權,確認公司有權向客户開具發票的金額的收入。對於久而久之的合同,一旦預期合同損失為已知和可估量的,公司就會確認這些損失。
對長期合同進行會計核算需要與估計合同總收入和成本相關的重大判斷,特別是與完成合同的時間相關的假設,包括對要執行的工作的性質和複雜性的評估。該公司的估計是基於其工程師、項目經理和其他人員的專業知識和經驗,他們每月審查每一份長期合同,以評估合同的時間表、性能、技術事項和完成時的估計成本。預估的變化被追溯應用,當確定預估合同成本的調整時,此類修訂可能導致對適用於前幾個時期業績的本期收益進行調整。
隨着時間的推移,根據長期合同確認的總收入為42%, 27%和23在截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的財年中,分別佔收入的1%。
本公司一般不向其客户提供產品退貨權利,但與保修條款有關的權利除外,這些保修條款允許在12至12年內修理或更換有缺陷的貨物。36月份。本公司在產品發貨時應計入預期的保修費用。本公司不認為與此類保證相關的活動(如果有)是一項單獨的履約義務。該公司確實提供單獨定價的延長保修,保修範圍通常從12到36作為單獨的履約義務處理的月份。隨着時間的推移,分配給延長保修的交易價格與履行合同義務預計產生的成本成比例確認。
在長期合同中,客户保留的付款部分不被認為是重要的融資組成部分,因為大多數合同的期限都不到一年,付款是隨着進展而收到的。該公司的許多長期合同都有里程碑式的付款,這使付款時間表與完成履約義務的進度保持一致。在一些合同中,公司可能有權獲得預付款,這不被認為是一個重要的融資組成部分,因為它用於促進合同開始時的庫存需求,並保護公司不受另一方未能遵守合同規定的部分或全部義務的影響。
報告的所有收入都是扣除政府評税(如銷售税或增值税)後的淨額。
C鳥巢 至 OBtain和btain FULFILL A C合同
本公司對攤銷期限為一年或更短的合同產生的銷售佣金進行支出。該公司有$1,098截至2021年7月2日,攤銷期限超過一年的合同的遞延銷售佣金。在2021財年之前,該公司沒有遞延攤銷期限超過一年的合同的銷售佣金,因為這些金額被認為不是很大。
本公司已選擇將客户獲得相關貨物控制權後進行的運輸和搬運活動視為履行成本。這類成本是在記錄貨物收入的同時應計的,並被歸類為收入成本。
C合同 BALANCES
合同餘額由確認的收入、賬單和現金收取的時間以及合同資產和負債的產生時間決定。合同資產是指確認的收入超過向客户開出的發票金額,付款的權利不受時間推移的限制。合同資產在公司的綜合資產負債表中作為未開賬單的應收賬款和超過賬單的成本列示。合同負債包括遞延產品收入、超過收入的賬單、遞延服務收入和客户預付款。遞延產品收入是指已經向客户開具發票,但由於公司沒有履行合同規定的履約義務而尚未確認為收入的金額。超過收入的賬單代表里程碑式的賬單合同,其中合同的賬單超過了公認的收入。遞延服務收入主要是指年度維護合同或延長保修合同向客户開出的發票金額,這些金額隨着時間的推移按照履行合同義務預期發生的成本的比例確認。客户預付款是指在訂單上從客户那裏收到的定金。合同負債計入遞延收入,遞延收入的長期部分計入公司綜合資產負債表中的其他非流動負債。合同餘額是在逐個合同的基礎上以淨頭寸的形式報告的。
合同資產餘額為#美元。162,921及$90,289分別截至2021年7月2日和2020年7月3日。由於在截至2021年7月2日的財年中,根據長期合同確認的收入隨着時間的推移而增長,合同資產餘額增加。合同負債餘額為#美元。35,201及$19,892分別為2021年7月2日和2020年7月3日。由於具有里程碑和進度付款的合同量增加,合同負債增加。
截至2020年7月3日,計入合同負債餘額的2021財年確認的收入為#美元。16,846.
R電子郵件 PERFORMANCE OBLIGIGIONS
該公司在計算剩餘履約義務時,包括已接受已簽署銷售訂單的客户訂單。剩餘履約義務的定義不包括那些向客户提供取消或終止訂單的權利而不會受到實質性處罰的合同,即使公司的歷史經驗表明取消或終止訂單的可能性微乎其微。截至2021年7月2日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$337,886。該公司預計將確認大約65在接下來的12個月中,其剩餘的履約義務的%將作為收入,其餘部分將作為未來12個月的收入。
C灰燼 和 C灰燼 E權利人
現金等價物,包括高流動性貨幣市場基金以及美國政府和美國政府機構發行的原始到期日為90在購買之日起的天數或更短天數,按接近成本的公平市價列賬。
F空氣 V價值: F財務財務 INSTRUMENTS
該公司按公允價值計量某些金融資產和負債,包括現金等價物、限制性現金和或有對價。ASC 820,公允價值計量與披露,根據這些估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的,指定估值技術的層次結構。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創造了以下公允價值層次:
第1級-活躍市場上相同工具的報價;
第2級-活躍市場中類似工具的報價,不活躍市場中相同或類似工具的報價,以及所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值;
3級-源自估值技術的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察到。
C一種統一的管理方式(ONCENTRATION) 的 C編輯 R伊斯克
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。本公司將現金和現金等價物存放在信用質量較高的金融機構。截至2021年7月2日和2020年7月3日,該公司擁有113,839及$226,838現金和現金等價物分別存放在其金融和貸款機構或投資於其金融和貸款機構。
本公司在正常業務過程中向客户提供信貸。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估,並在認為必要時限制信用額度。截至2021年7月2日,五客户佔了60公司應收賬款、未開票應收賬款和超出賬單的成本的%。截止到2020年7月3日,五客户佔了52公司應收賬款、未開票應收賬款和超出賬單的成本的%。
本公司維持信貸損失撥備,以撥備預計不會全額收回的應收賬款。該津貼基於對以下因素的評估:客户信譽;歷史付款經驗;未償還應收賬款的年齡;以及任何適用的抵押品。
I創新之道
存貨以成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者表示,由材料、人工和間接費用組成。該公司按季度評估存貨的可變現淨值。一旦項目被減記,其價值就成為新的庫存成本基礎。該公司減少過剩和過時庫存的庫存值,包括超過預計使用量的現有和不可取消的訂單庫存。過剩和陳舊的庫存評估是基於對未來需求、產品組合和可能的替代用途的假設。
SEGMENTI信息
該公司採用分部披露的管理方法,指定管理層用來做出經營決策和評估業績的內部組織作為其應報告分部的來源。本公司在管理其業務的基礎上一可報告部門作為服務於航空航天和國防工業的領先科技公司,定位於高科技和國防的交匯點。
GOODWILL 和 INTANGIBLE ASSETS
商譽是指企業收購的購買價格超過購買日可確認淨資產公允價值的金額(見附註G)。根據《聯合國氣候變化框架公約》的要求無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)商譽不攤銷。商譽至少每年按報告單位進行減值評估,或在發生表明記錄商譽可能減值的事件和情況時進行評估。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則將商譽的隱含公允價值與商譽的賬面價值進行比較。如果商譽的賬面金額超過隱含公允價值,減值損失將計入與超出金額相等的金額。
無形資產來自公司的各種業務收購(見附註H)和某些特許技術,包括可識別的無形資產,包括完成的技術、許可協議、專利、客户關係、商標、積壓和競業禁止協議。無形資產按成本報告,扣除累計攤銷後按直線攤銷,其估計使用壽命最高可達12.5年度或期間內無形資產的經濟效益被消耗。
L翁氏-住過 ASSETS
長期資產主要包括財產和設備、無形資產和ROU資產。本公司根據美國會計準則委員會第360條的規定,定期評估其長期資產是否存在表明潛在減值的事件和情況。物業、廠房和設備(“ASC 360”)。每當發生事件或業務環境變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回或該等資產的使用年限不再合適時,本公司便會審核長期資產的減值。每項減值測試均根據資產的估計未貼現現金流與資產的記錄價值進行比較。如果顯示減值,資產將減記至其估計公允價值。
物業和設備是本公司為用於正常業務運營而收購的長期實物資產,本公司不打算轉售。這些資產是按成本入賬的。延長資產使用壽命的續訂和改進被資本化。提高資產效率的維修和保養支出在發生時計入費用。資本租賃項下的設備按租賃期內所需最低租賃付款的現值入賬。折舊以資產的估計使用年限為基礎,採用直線法(見附註F)。
當資產報廢或出售時,相關成本和累計折舊將從賬户中扣除,任何由此產生的損益都將計入經營結果。
主要軟件採購和為內部使用開發的軟件的支出在相關資產的估計使用年限內使用直線法進行資本化和折舊,一般情況下,使用直線法對相關資產的估計使用年限進行資本化和折舊。三年。對於為內部使用開發的軟件,所有材料和服務的外部直接成本以及某些工資和相關的附帶福利成本均根據美國會計準則第350條資本化。在2021財年、2020財年和2019財年,該公司的資本為1,640, $905及$749分別降低了軟件開發成本。
I隨之而來的 T軸
本公司根據ASC 740核算所得税,所得税(“ASC 740”)。公司確認遞延税項資產和負債是因為公司合併財務報表中已包括的事件的預期未來税收後果。根據這一方法,遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報表和税基之間的差額,使用預期差額將被沖銷的年度的制定税率來確定的。如果根據現有證據,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,本公司將計入遞延税項淨資產的估值撥備。
ASC740需要兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。首先,必須評估税收狀況,以確定其在外部審查後得以維持的可能性。如果認為税收狀況更有可能持續下去,則對税收狀況進行評估,以確定要在財務報表中確認的利益金額。可確認的受益金額是大於以下值的最大金額50最終結算時變現的可能性為%。該公司將任何未確認的税收優惠的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。
PRODUCT W陣列 ACCRUAL
該公司的產品銷售一般包括12至36每月標準硬件保修。在產品裝運時,本公司應計維修或更換潛在缺陷產品的預計成本。預計保修成本是根據基本相似交易的先前實際保修成本和任何具體確定的保修要求計算的。產品保修應計費用作為應計費用的一部分包括在隨附的綜合資產負債表中。下表顯示了公司產品保修應計金額的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021財年 | | 2020財年 | | 2019財年 | |
期初餘額 | $ | 3,835 | | | $ | 1,870 | | | $ | 1,336 | | |
| | | | | | |
由APC承擔的保修 | — | | | 739 | | | — | | |
由Gergere承擔的保修 | — | | | — | | | 169 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
在此期間發出的保修的應計費用 | 2,446 | | | 2,839 | | | 2,274 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
在此期間進行的和解 | (2,998) | | | (1,613) | | | (1,909) | | |
期末餘額 | $ | 3,283 | | | $ | 3,835 | | | $ | 1,870 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
R搜索 和 D發展 C鳥巢
研究和開發成本在發生時計入費用。研發成本主要由人工費用、原型材料和開發費用組成。
S托克-基於 C優化
基於股票的補償成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎計量,並確認為必要服務期(通常代表歸屬期間)的費用,幷包括對將被沒收的獎勵的估計。公司基於業績的限制性股票獎勵的基於股票的補償費用使用分級歸屬在必要的服務期內攤銷。該公司的其他限制性股票獎勵以直線方式確認必要服務期內的費用。
R標準的確定C守護神S托克
回購或收到與歸屬限制性股票相關的股票,將在公司回購後立即註銷。本公司按成本法核算,並在退休時將超出面值的超額金額計入額外實收資本。
N外星人 E阿寧格斯 P呃 S野兔
每股基本淨收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股淨收益的計算包括行使已發行股票期權和歸屬限制性股票時可發行的股份的影響,減去本公司根據庫存股方法假設購買的股份數量。在所有呈報期間,淨收益是決定證券是否具有攤薄性質的控制數。
基本和稀釋後的加權平均流通股如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021財年 | | 2020財年 | | 2019財年 |
基本加權平均流通股 | 55,070 | | | 54,546 | | | 47,831 | |
稀釋權益工具的效力 | 404 | | | 569 | | | 669 | |
稀釋加權平均流通股 | 55,474 | | | 55,115 | | | 48,500 | |
要購買的股權工具42, 8和32在截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的財年,普通股股票不包括在稀釋後每股淨收益的計算中,因為股權工具是反稀釋的。
A計算化 O在那裏 C全面的 INcome(LOSS)
累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)包括外幣換算調整和養老金福利計劃調整。AOCI的組成部分包括$(739), $174和$(232)分別對截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的財年進行外幣換算調整。此外,養卹金福利計劃調整總額為#美元。3,285, $(1,768)和$(2,350)分別為截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的財年。
F外國 CURRENCY
當地貨幣是該公司在瑞士、英國、法國、日本、西班牙和加拿大的子公司的功能貨幣。外國子公司的帳目使用資產和負債在期末時的有效匯率和經營業績期間的平均匯率進行折算。相關換算調整在累計其他全面收益股東權益中列報。非美元貨幣交易產生的收益(損失)包括在其他收入(費用)、綜合經營報表和全面收益表中的淨額中,在報告的所有期間都是非實質性的。
R最近 I已解決 A計數 PRONOUNCEMENTS(RONOUNCEMENTS)
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計,FASB會計準則編纂修正案。本ASU的修訂簡化了所得税的會計處理,取消了權益法投資的期間內税額分配和遞延税項負債的某些例外情況,並增加了關於商譽計税基礎的提高與業務合併或單獨交易有關的指導。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。該公司預計這一指導不會對其合併財務報表或相關披露產生實質性影響。
R最近 ADOPTED A計數 PRONOUNCEMENTS(RONOUNCEMENTS)
自2021年4月3日起,本公司通過了ASU第2018-14號薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(主題715):更改定義福利計劃的披露要求,FASB會計準則編撰修正案。本ASU中的修正案刪除了不再被認為具有成本效益的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了被確定為相關的披露要求。對於公共企業實體,該標準在2020年12月15日之後的財年有效。ASU要求追溯採用,並允許所有實體及早採用。這一採用並未對公司的綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
自2020年7月4日起,本公司採用ASU第2016-13號金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量這擴大了一個實體在制定其對集體或單獨計量的資產的預期信用損失估計時必須考慮的信息。這一ASU要求實體根據預期損失而不是已發生的損失,記錄某些金融工具和金融資產(包括應收貿易賬款)的信用損失撥備。本公司將依賴於影響報告金額可收集性的歷史經驗、現狀和合理且可支持的預測,並將在確定適當計量信貸損失的相關信息和估計方法時作出判斷。這一採用並未對公司的綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
自2020年7月4日起,本公司通過ASU第2017-04號無形資產-商譽和其他(話題350):簡化商譽減損測試。本會計準則取消了計量隱含商譽公允價值的要求,方法是將報告單位的公允價值從商譽減值測試中分配給該單位內的所有資產和負債,即步驟2測試。相反,如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,減值損失將確認為與超出的金額相等的金額,並受該報告單位的商譽金額限制。這一採用並未對公司的綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
自2020年7月4日起,本公司通過了ASU第2018-15號無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(小主題350-40),FASB會計準則編撰修正案。ASU提供指導,以確定是否將雲計算安排的實施成本資本化,雲計算安排是服務合同還是已發生的費用。不包括軟件許可的安排成本應作為服務合同入賬,並在發生時計入費用。此採用不會對公司的合併財務報表或相關披露產生實質性影響。
自2020年10月3日起,公司通過了美國證券交易委員會最終規則第33-10786號。關於收購和處置企業的財務披露修正案,其中包括對美國證券交易委員會關於披露收購或處置業務財務信息的規則和表格的修訂。修訂的目的是改善向投資者提供的有關收購或處置業務的財務資料,方便更及時地獲得資金,並降低準備披露的複雜性和成本。在其他變化中,這些修訂影響了證券交易委員會的規則,這些規則涉及:“重大”子公司的定義;為“重大”收購提供財務報表的要求;以及形式財務信息的制定和使用。最終規則適用於2020年12月31日之後的財年,只要所有修正案全部通過,就允許提前採用。該公司在2020年12月30日收購Physical Optics Corporation(“POC”)時很早就採納了這一最終規則。這一採用並未對公司的綜合財務報表或相關披露產生實質性影響。
C.收購
P恩泰克A徵用
在……上面2021年5月27日,該公司收購了Pentek,收購價為1美元65,000,取決於淨營運資本和淨債務調整。總部設在新澤西州上馬鞍河的Pentek是用於高端商業和國防應用的堅固、高性能、商用現成的軟件定義無線電和數據採集板、記錄系統和子系統的領先設計和製造商。收購和相關的交易費用通過手頭的現金和水星公司現有的循環信貸安排(“Revolver”)提供資金。
下表初步列出了Pentek的淨收購價以及資產和負債的公允價值:
| | | | | |
轉移對價 | |
成交時支付的現金 | $ | 65,668 | |
獲得的現金減少 | (746) | |
淨買入價 | $ | 64,922 | |
| |
取得的有形資產和承擔的負債的估計公允價值 | |
現金 | 746 | |
應收賬款 | 1,303 | |
庫存 | 6,522 | |
固定資產 | 152 | |
其他流動和非流動資產 | 2,864 | |
應付帳款 | (1,016) | |
應計費用 | (520) | |
其他流動和非流動負債 | (3,718) | |
購置的有形資產淨值的估計公允價值 | 6,333 | |
可識別無形資產的估計公允價值 | 24,110 | |
預計商譽 | 35,225 | |
收購淨資產的估計公允價值 | 65,668 | |
獲得的現金減少 | (746) | |
淨買入價 | $ | 64,922 | |
上述金額是截至2021年7月2日的初步公允價值估計,隨着公司在計量期內獲得更多信息並最終確定其公允價值估計,這些金額可能會受到後續調整。初步可識別無形資產估計包括#美元的客户關係。15,560使用壽命為21幾年,完成的技術成本為$6,340使用壽命為七年了和積壓的$2,210使用壽命為一年。在計量期內對這些公允價值估計進行的任何後續調整都將導致商譽的調整。
美元的商譽35,225這在很大程度上反映了公司產品線和市場之間的潛在協同效應和擴展,與公司現有產品和市場相輔相成。此次收購的商譽包括在微電子報告部門。這筆交易分為資產和股票,商譽的資產部分可在税收方面扣除。該公司已對本次交易的無形資產的税值進行了估計,並正在將該金額攤銷。15年份出於納税目的。截至2021年7月2日,公司擁有d $30,101商譽可以從税收中扣除。該公司沒有提供與Pentek有關的形式信息,因為這些信息對公司的財務業績並不重要。
在公司截至2021年7月2日的會計年度的綜合業績中,Pentek公司的收入和所得税前收入分別為3207美元和803美元。
PHYSICALOPTICSC企業組織A徵用
在……上面2020年12月7日,該公司簽署了一項最終協議,收購POC,收購價為$310,000,在淨營運資本和淨債務調整之前。2020年12月30日,交易完成,公司收購了POC。POC總部設在加利福尼亞州託蘭斯,使該公司的全球航空電子業務增加了一倍多,並擴大了其在平臺和任務管理市場的集體足跡。該公司通過手頭現金和Revolver的組合為收購提供資金。2021年5月28日,公司和POC前所有者代表同意進行總計$2,641,這增加了公司的淨買入價。
下表初步列出了POC的淨收購價和資產和負債的公允價值:
| | | | | |
轉移對價 | |
成交時支付的現金 | $ | 251,229 | |
結賬後支付現金 | 61,626 | |
營運資金和淨債務調整 | (2,096) | |
獲得的現金減少 | (2,855) | |
淨買入價 | $ | 307,904 | |
| |
取得的有形資產和承擔的負債的估計公允價值 | |
現金 | $ | 2,855 | |
應收賬款 | 27,708 | |
庫存 | 11,125 | |
固定資產 | 23,236 | |
其他流動和非流動資產 | 16,453 | |
應付帳款 | (3,777) | |
應計費用 | (5,551) | |
其他流動和非流動負債 | (32,549) | |
購置的有形資產淨值的估計公允價值 | 39,500 | |
可識別無形資產的估計公允價值 | 116,000 | |
預計商譽 | 155,259 | |
收購淨資產的估計公允價值 | 310,759 | |
獲得的現金減少 | (2,855) | |
淨買入價 | $ | 307,904 | |
上述金額是截至2021年7月2日的初步公允價值估計,隨着公司在計量期內獲得更多信息並最終確定其公允價值估計,包括對應收賬款餘額的持續評估,這些金額可能會進行後續調整。初步可識別無形資產估計包括#美元的客户關係。83,000使用壽命為11幾年,完成的技術成本為$25,000使用壽命為9多年和積壓的$8,000使用壽命為一年。在計量期內對這些公允價值估計進行的任何後續調整都將導致商譽的調整。
美元的商譽155,259這在很大程度上反映了公司產品線和市場之間潛在的協同效應和擴展,與公司現有的產品和市場相輔相成,不能從税收方面扣除。這筆收購的商譽計入特派團報告股。該公司沒有提供與POC相關的形式信息,因為這些信息對公司的財務業績並不重要。
包括在截至2021年7月2日的財年的綜合業績中的POC收入和(税前虧損)為$76,370和$(2,768),分別為。
A美國人 PANEL C企業組織A徵用
2019年9月23日,公司收購美國面板公司。總部設在佐治亞州阿爾法雷塔的APC公司是航空航天和國防市場大面積顯示技術的領先創新者。APC的功能部署在廣泛的下一代平臺上。該公司以全現金收購價#美元收購了APC。100,000,在淨營運資本和淨債務調整之前。該公司用手頭的現金為此次收購提供資金。
下表列出了APC的淨收購價和資產和負債的公允價值:
| | | | | |
轉移對價 | |
成交時支付的現金 | $ | 100,826 | |
營運資金和淨債務調整 | (5,952) | |
承擔的負債 | 2,454 | |
獲得的現金減少 | (826) | |
淨買入價 | $ | 96,502 | |
| |
取得的有形資產和承擔的負債的公允價值 | |
現金 | $ | 826 | |
應收賬款 | 3,726 | |
庫存 | 11,233 | |
固定資產 | 690 | |
其他流動和非流動資產 | 3,494 | |
應付帳款 | (1,554) | |
應計費用 | (1,457) | |
其他流動和非流動負債 | (5,852) | |
取得的有形資產淨值的公允價值 | 11,106 | |
可確認無形資產的公允價值 | 33,200 | |
商譽 | 53,022 | |
購入淨資產的公允價值 | 97,328 | |
獲得的現金減少 | (826) | |
淨買入價 | $ | 96,502 | |
2020年9月23日,APC測算期到期。可識別的無形資產包括#美元的客户關係。20,600使用壽命為11幾年,完成的技術成本為$10,400使用壽命為11多年和積壓的 $2,200使用壽命為兩年.
美元的商譽53,022這在很大程度上反映了公司產品線和市場之間的潛在協同效應和擴展,與公司現有產品和市場相輔相成。據報告,這筆收購的商譽包括在特派團報告股中。由於APC是一家合格的S分章子公司,出於税收目的,此次收購被視為資產購買。該公司已對本次交易的無形資產的税值進行了估計,並正在將該金額攤銷。15年份出於納税目的。截至2021年7月2日,公司擁有d $48,258商譽可以從税收中扣除。
D.金融工具的公允價值
在截至2021年7月2日的財年中,公司收到毛收入,並記錄了成本法投資虧損#美元。1,538及$426,分別為。投資銷售損失包括在截至2021年7月2日的會計年度的綜合經營報表和全面收益淨額中的其他費用(收入)。該投資的公允價值是基於活躍市場中相同工具的報價,並在出售前在綜合資產負債表中按成本計入其他非流動資產。截至2021年7月2日,公司沒有需要按公允價值計量的金融工具。
下表彙總了該公司於2020年7月3日按公允價值經常性計量的金融資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 |
| 2020年7月3日 | | 1級 | | 二級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
存單 | $ | 10,006 | | | $ | — | | | $ | 10,006 | | | $ | — | |
美國股票證券 | 2,007 | | | 2,007 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 12,013 | | | $ | 2,007 | | | $ | 10,006 | | | $ | — | |
在截至的財政年度內2020年7月3日,公司收到毛收入,並記錄了成本法投資收益$4,310及$3,810,分別為。該公司的成本法投資沒有易於確定的公允價值,在出售前在綜合資產負債表中按成本計入其他非流動資產。
該公司還記錄了一項成本法投資的公允價值變動收益#美元。2,007。這些美國股權證券的公允價值變化是2020財年第四季度可觀察到的價格變化的結果。其公允價值是基於活躍市場上相同工具的報價,並計入截至2020年7月3日的綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產。
由於這些資產和負債的短期到期日,現金和現金等價物(包括貨幣市場基金、限制性現金、應收和應付賬款以及應計負債)的賬面價值接近公允價值。本公司將長期債務的賬面價值確定為接近公允價值,這是由於對借款收取的可變利率導致的,這些借款經常重新定價。
E.庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 |
原料 | $ | 141,774 | | | $ | 111,225 | |
在製品 | 58,087 | | | 49,647 | |
成品 | 21,779 | | | 17,221 | |
總計 | $ | 221,640 | | | $ | 178,093 | |
F.財產和設備
財產和設備包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 據估計,他們的生命是有用的 (年) | | 自.起 |
2021年7月2日 | | 2020年7月3日 |
計算機設備和軟件 | 3-4 | | $ | 99,190 | | | $ | 85,705 | |
傢俱和固定裝置 | 5 | | 17,997 | | | 5,993 | |
租賃權的改進 | 估計使用年限或租賃期的較短時間 | | 63,322 | | | 36,874 | |
機器設備 | 5-10 | | 105,346 | | | 90,970 | |
| | | | | |
| | | 285,855 | | | 219,542 | |
減去:累計折舊 | | | (157,331) | | | (131,805) | |
| | | $ | 128,524 | | | $ | 87,737 | |
$40,787物業和設備的增加主要是由於本年度增加的物業和設備,包括與改善公司設施相關的物業和設備,特別是與擴大其值得信賴的定製微電子業務和收購POC相關的物業和設備。這些增長被折舊費用部分抵消。在2021財年和2020財年,該公司停用了$996及$64分別用於本公司不再使用的計算機設備和軟件、傢俱和固定裝置、租賃改進以及機械和設備。
截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的財年,與財產和設備有關的折舊費用為#美元。25,912, $18,770及$18,478,分別為。
G.商譽
在2021財年第一季度,該公司重組了其內部報告部門結構,以與公司的市場和品牌戰略保持一致,並隨着組織的持續增長擴大規模。
根據FASB ASC 350,無形資產-商譽和其他根據“財務報告準則”(“ASC 350”),如果管理層定期審閲成分的經營業績、向客户提供的產品的性質以及每個報告單位的市場特徵,本公司將根據是否有離散財務信息來確定其報告單位。報告單位被認為是運營部門或運營部門以下的一個級別,也稱為組件。組件級別的財務信息由三個部門的管理層審核:處理部門、微電子部門和任務部門。因此,這些被確定為公司新的報告單位。
報告單位的內部重組和變更符合觸發事件的條件,需要對商譽進行減值測試。按照ASC 350的要求,該公司在重組前後立即對商譽進行了減值測試。作為這些分析的結果,確定了商譽在重組之前或之後沒有受到損害。
在截至2020年10月2日的第一季度,公司根據報告單位的相對公允價值將商譽分配給新的報告單位。
下表列出了截至2021年7月2日的年度商譽賬面值變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 總計 |
2020年7月3日的餘額 | | | | | | | | $ | 614,076 | |
APC收購的商譽調整 | | | | | | | | 346 | |
收購PoC產生的商譽 | | | | | | | | 155,259 | |
收購Pentek產生的商譽 | | | | | | | | 35,225 | |
2021年7月2日的餘額 | | | | | | | | $ | 804,906 | |
該公司在2021財年第四季度進行了年度商譽減值測試,沒有注意到減值。
H.無形資產
無形資產包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 加權 平均值 有用 生命 |
2021年7月2日 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 280,520 | | | $ | (69,474) | | | $ | 211,046 | | | 12.0年份 |
許可協議和專利 | 6 | | | — | | | 6 | | | — | |
成套技術 | 139,332 | | | (49,126) | | | 90,206 | | | 9.3年份 |
積壓 | 12,410 | | | (6,109) | | | 6,301 | | | 1.2年份 |
| $ | 432,268 | | | $ | (124,709) | | | $ | 307,559 | | | |
2020年7月3日 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 181,960 | | | $ | (48,450) | | | $ | 133,510 | | | 11.4年份 |
許可協議和專利 | 1,505 | | | (1,404) | | | 101 | | | 3.5年份 |
成套技術 | 107,992 | | | (34,522) | | | 73,470 | | | 9.2年份 |
積壓 | 3,200 | | | (1,533) | | | 1,667 | | | 2.0年份 |
| $ | 294,657 | | | $ | (85,909) | | | $ | 208,748 | | | |
預計2021年7月2日剩餘無形資產的未來攤銷費用如下: | | | | | | | | |
財年 | | 總計 |
2022 | | $ | 49,695 | |
2023 | | 41,413 | |
2024 | | 36,891 | |
2025 | | 32,466 | |
2026 | | 27,806 | |
此後 | | 119,288 | |
未來攤銷費用總額 | | $ | 307,559 | |
下表彙總了因收購POC而產生的已收購無形資產的初步估計公允價值。這些資產包括在公司截至2021年7月2日的總賬面價值和淨賬面價值中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 加權平均 有用 生命 |
客户關係 | $ | 83,000 | | | $ | (4,404) | | | $ | 78,596 | | | 11.5年份 |
成套技術 | 25,000 | | | (1,985) | | | 23,015 | | | 9.0年份 |
積壓 | 8,000 | | | (4,000) | | | 4,000 | | | 1.0年 |
| $ | 116,000 | | | $ | (10,389) | | | $ | 105,611 | | | |
下表彙總了因收購Pentek而產生的已收購無形資產的初步估計公允價值。這些資產包括在公司截至2021年7月2日的總賬面價值和淨賬面價值中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 加權平均 有用 生命 |
客户關係 | $ | 15,560 | | | $ | (62) | | | $ | 15,498 | | | 21.0年份 |
成套技術 | 6,340 | | | (86) | | | 6,254 | | | 6.8年份 |
積壓 | 2,210 | | | (184) | | | 2,026 | | | 1.0年 |
| $ | 24,110 | | | $ | (332) | | | $ | 23,778 | | | |
I.重組
在2021財年,該公司產生了9,222重組和其他指控。重組和其他費用$4,752與裁員相關的遣散費有關90這些費用與不斷變化的市場和業務狀況以及公司在2021財年完成的內部重組導致的人才流動和資源宂餘有關。剩下的$4,470重組費用和與1MPACT(公司的價值創造計劃)相關的第三方諮詢成本相關的其他費用。
在2020財年,該公司產生了1,805淨重組費用和其他費用,主要與裁員相關的遣散費有關20職位,主要在SG&A和研發部門。
在2019財年,該公司產生了$560主要涉及與收購的緊要業務相關的遣散費。
所有重組及其他費用均在綜合經營及全面收益表中列為營運開支,任何剩餘的遣散費預計將在未來12個月內支付。剩餘的重組負債在綜合資產負債表中歸類為應計費用。
下表列出了包括在公司重組責任和其他費用中的費用的詳細情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費及相關費用 | | 設施和其他 | | 總計 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2019年6月30日的債務重組 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | |
重組費用 | 1,730 | | | 75 | | | 1,805 | |
| | | | | |
支付的現金 | (1,137) | | | (75) | | | (1,212) | |
| | | | | |
| | | | | |
2020年7月3日的債務重組 | 597 | | | — | | | 597 | |
重組費用 | 4,752 | | | — | | | 4,752 | |
支付的現金 | (4,343) | | | — | | | (4,343) | |
| | | | | |
| | | | | |
2021年7月2日的重組負債 | $ | 1,006 | | | $ | — | | | $ | 1,006 | |
J.租契
該公司簽訂租賃安排,以促進其運營,包括製造、儲存以及工程、銷售、營銷和管理資源。該公司根據ASC 842來衡量其租賃義務。ASC 842要求承租人記錄大多數租賃安排的淨資產收益率(ROU)和租賃負債。自2019年7月1日起,該公司採用了ASC 842,採用了可選的過渡方法,因此,沒有因此而對之前的可比期間進行重新分類。融資租賃對本公司的綜合財務報表並不重要,因此不包括在以下披露中。
SUPPLEMENTAL B阿蘭斯 S板材 I信息
補充經營租賃資產負債表信息彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | 自.起 |
| | 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 |
經營性租賃使用權資產 | | $ | 66,373 | | | $ | 60,613 | |
| | | | |
應計費用(1) | | $ | 10,020 | | | $ | 6,950 | |
經營租賃負債 | | 71,508 | | | 66,981 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 81,528 | | | $ | 73,931 | |
--(1)經營租賃負債的短期部分計入綜合資產負債表的應計費用。
O在那裏 SUPPLEMENTAL I信息
其他補充經營租賃信息彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本財政年度止 | | 截至本財政年度止 |
| | 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金
| | $ | 7,923 | | | $ | 6,929 | |
以新租賃負債換取的使用權資產
| | $ | 15,076 | | | $ | 19,942 | |
加權平均剩餘租期 | | 8.2年份 | | 9.3年份 |
加權平均貼現率 | | 4.66 | % | | 4.91 | % |
| | | | |
M特魯提斯(ATURITIES) 的 L輕鬆 COMMITMENTS
截至2021年7月2日底的經營租賃承諾到期日如下:
| | | | | | | | |
財年 | | 總計 |
2022 | | $ | 13,626 | |
2023 | | 12,997 | |
2024 | | 12,137 | |
2025 | | 11,571 | |
2026 | | 9,682 | |
此後 | | 40,017 | |
租賃付款總額 | | 100,030 | |
減去:推定利息 | | (18,502) | |
| | |
經營租賃負債現值 | | $ | 81,528 | |
正如該公司此前在截至2020年7月3日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的那樣,經營租賃承諾的到期日如下:
| | | | | | | | |
財年 | | 總計 |
2021 | | $ | 9,572 | |
2022 | | 10,741 | |
2023 | | 10,272 | |
2024 | | 9,333 | |
2025 | | 9,356 | |
此後 | | 44,763 | |
租賃付款總額 | | 94,037 | |
減去:推定利息 | | (20,106) | |
經營租賃負債現值 | | $ | 73,931 | |
在2021財年、2020財年和2019公司確認營業租賃費用為#美元。11,714, $10,029及$8,710分別為。於2021年7月2日,本公司的租約並無重大限制、契諾、售賣及回租交易、可變租賃付款或剩餘價值保證。
K.所得税
所得税前收入和所得税費用的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前收入(虧損): | | | | | |
美國 | $ | 85,101 | | | $ | 93,388 | | | $ | 57,281 | |
外國 | (7,928) | | | 545 | | | 2,246 | |
| $ | 77,173 | | | $ | 93,933 | | | $ | 59,527 | |
税收撥備(優惠): | | | | | |
聯邦政府: | | | | | |
當前 | $ | 12,157 | | | $ | 8,442 | | | $ | 11,454 | |
延期 | (995) | | | (1,077) | | | (3,008) | |
| 11,162 | | | 7,365 | | | 8,446 | |
國家: | | | | | |
當前 | 6,271 | | | 3,407 | | | 5,194 | |
延期 | (2,689) | | | (2,327) | | | (1,421) | |
| 3,582 | | | 1,080 | | | 3,773 | |
外國: | | | | | |
當前 | 435 | | | 475 | | | 546 | |
延期 | (50) | | | (699) | | | (13) | |
| 385 | | | (224) | | | 533 | |
| $ | 15,129 | | | $ | 8,221 | | | $ | 12,752 | |
以下是法定聯邦所得税税率與公司有效所得税税率之間的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按聯邦法定税率計提的税收規定 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 6.7 | | | 6.1 | | | 5.9 | |
研發税收抵免 | (10.9) | | | (11.9) | | | (4.5) | |
須退還的條文 | (1.3) | | | (3.1) | | | — | |
與股票薪酬相關的超額税收優惠 | (3.7) | | | (7.7) | | | (4.5) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外國所得税税率差異 | 0.9 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
不可扣除的補償 | 3.6 | | | 2.6 | | | 2.0 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
採購成本 | 0.4 | | | — | | | 0.1 | |
未確認所得税優惠準備金 | 1.3 | | | 3.0 | | | 0.3 | |
税率變動 | — | | | (0.5) | | | — | |
| | | | | |
估值免税額 | 1.9 | | | — | | | — | |
其他 | (0.3) | | | (0.8) | | | 1.0 | |
| 19.6 | % | | 8.8 | % | | 21.4 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2021財年和2020財年的有效税率與聯邦法定税率不同,主要是因為與研究和開發税收抵免相關的好處以及與股票薪酬相關的額外税收優惠,但與州税和不可抵扣補償相關的額外税收支出部分抵消了這一差異。在2021財年、2020財年和2019財年,該公司確認的税收優惠為2,831, $7,259及$2,672分別與股票薪酬的超額税收優惠有關。
該公司遞延税金淨負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 |
遞延税項資產: | | | |
存貨計價和應收津貼 | 15,039 | | | 12,066 | |
應計補償 | 5,421 | | | 5,941 | |
股票薪酬 | 4,548 | | | 5,062 | |
聯邦和州税收抵免結轉 | 17,405 | | | 11,782 | |
| | | |
其他應計項目 | 994 | | | 1,086 | |
遞延補償 | 930 | | | 930 | |
| | | |
獲得性營業淨虧損結轉
| 10,487 | | | 425 | |
國外淨營業虧損結轉 | 1,703 | | | 453 | |
經營租賃負債 | 21,889 | | | 20,035 | |
遞延收入 | 2,899 | | | 781 | |
| | | |
其他 | 734 | | | 642 | |
| 82,049 | | | 59,203 | |
估值免税額 | (15,257) | | | (11,264) | |
遞延税項資產總額 | 66,792 | | | 47,939 | |
遞延税項負債: | | | |
預付費用 | (984) | | | (1,111) | |
財產和設備 | (17,734) | | | (10,668) | |
無形資產 | (58,839) | | | (33,007) | |
經營性租賃使用權資產 | (17,987) | | | (16,426) | |
其他 | (58) | | | (616) | |
遞延税項負債總額 | (95,602) | | | (61,828) | |
遞延税項淨負債 | $ | (28,810) | | | $ | (13,889) | |
| | | |
據報道: | | | |
| | | |
| | | |
遞延税項負債 | $ | (28,810) | | | $ | (13,889) | |
| $ | (28,810) | | | $ | (13,889) | |
在2021年7月2日左右,公司評估了對遞延税項資產的估值津貼的需求。在評估遞延税項資產是否可變現時,管理層考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於公司過去和最近的經營業績和業績、未來的應税收入(包括現有遞延税項負債的沖銷)以及税務籌劃戰略。在2021財年,公司對公司在瑞士的子公司的遞延税淨資產計入了估值津貼。本公司繼續斷定,某些國家研發税收抵免結轉不太可能實現,因此,繼續對這些結轉維持估值津貼。該公司繼續斷定,所有其他遞延税項資產更有可能變現。未來估值免税額的任何變化都將影響所得税支出。
該公司有國家研發税收抵免結轉#美元。18,926,將從2021財年開始至財年到期2034.
該公司在美國(聯邦和州)以及其運營所在的各個外國司法管轄區納税。該公司已經建立了準備金,用於支付管理層認為未來幾年更有可能到期的額外所得税,因為這些以前提交的納税申報單經過了審計。這些儲備是根據管理層對潛在風險的評估而建立的。所有的税收儲備都是按季度分析的,並在發生事件和需要修改時進行調整。
公司未確認所得税優惠準備金的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
| 2021 | | 2020 |
未確認的税收優惠,期初 | $ | 4,117 | | | $ | 1,273 | |
與上一時期相關的税收頭寸增加 | 113 | | | 2,146 | |
本期税收頭寸增加 | 917 | | | 854 | |
被收購公司的税務倉位增加 | 2,348 | | | — | |
與上一時期相關的税收頭寸減少額 | (27) | | | — | |
本期税收頭寸減少額 | — | | | — | |
以前確認的頭寸結算額減少 | — | | | — | |
由於適用的訴訟時效過期而減少 | (1) | | | (156) | |
| | | |
| | | |
未確認的税收優惠,期末 | $ | 7,467 | | | $ | 4,117 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
該公司目前正在接受美國國税局(Internal Revenue Service)2016-2018財年的審計。在未來12個月內,公司未確認的税收優惠(不包括利息)有可能在審計結束時最多減少2061美元。我們預計,如果確認減税,將不會影響實際税率。
$7,467截至2021年7月2日的未確認税收優惠,如果公佈,將減少所得税支出。該公司增加了其未確認的所得税優惠,這主要是由於以前在被收購公司的納税申報單上採取的納税立場。
該公司在所得税撥備中包括與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。累計利息及罰款總額為$。315及$175截至2021年7月2日和2020年7月3日,2021財年、2020財年和2019年確認的利息和罰款金額為$139, $91及$101,分別為。
該公司的主要税務管轄區是美國(聯邦和州),開放納税年度為2017財年至2021財年。
L.承諾和或有事項
L埃格勒 C羊羔
公司在正常業務過程中會不時受到訴訟、索賠、調查和審計的影響。雖然法律程序本質上是不可預測的,但本公司相信,對於目前針對本公司的任何懸而未決的事項,它擁有有效的抗辯理由,並打算積極為自己辯護。這些事項的結果,無論是個別的還是總體的,預計都不會對公司的現金流、經營業績或財務狀況產生實質性影響。
2021年6月23日,美國嵌入式代表有限責任公司(Embedded Rep of America,LLC)前銷售代表和ERA負責人詹姆斯·馬佐拉(James Mazzola)申請與終止ERA的銷售代表協議有關的具有約束力的仲裁,提出的多項索賠總額約為$9,000直接損害賠償,其中一些索賠要求賠償三倍。當Themis被水星公司收購時,Era是Themis的銷售代表。銷售代表協議規定,任何一方在30天書面通知後終止,ERA有權對終止前ERA產品裝運獲得的訂單收取佣金。該公司於2021年7月28日對投訴作出迴應。該公司認為訴狀中的索賠毫無根據,並打算積極為自己辯護。
I非本土化 OBLIGIGIONS
本公司在正常業務過程中籤訂的標準產品銷售和許可協議通常包含一項賠償條款,根據該條款,本公司對受賠方因任何第三方就本公司產品提出的任何專利、版權或其他知識產權侵權索賠而蒙受或招致的損失進行賠償,並保持其無害,並同意賠償受賠方遭受的損失或產生的損失,並同意賠償受賠方因任何第三方對本公司產品提出的任何專利、版權或其他知識產權侵權索賠而蒙受或招致的損失。這些條款通常在協議終止或到期後仍然有效。根據這些賠償條款,公司未來可能需要支付的金額在某些情況下是無限制的。
PURCHASE COMMITMENTS
截至2021年7月2日,該公司已對其正常運營中使用的某些庫存組件和服務作出了不可取消的採購承諾。這些協議涵蓋的購買承諾期限不到一年,總額為#美元。147,591.
O在那裏
作為公司增長戰略的一部分,公司繼續探索收購或戰略聯盟。無論收購是否最終完成,以專業費用和服務的形式產生的相關收購成本可能會對發生這些成本的未來時期產生重大影響。
公司可不時選擇購買普通股,然後註銷普通股,以清償與授予限制性股票獎勵或行使股票期權相關的個人員工税負。這些交易在公司的現金流量表中被視為在融資活動中使用現金。
M.債務
循環信貸安排
2018年9月28日,公司修訂了與商業銀行組成的銀團的信貸協議(“信貸協議”),將Revolver的借款能力提高並延長至1澳元。750,000, 5-一年循環信貸額度,到期日延長至2023年9月28日(經修訂的信貸協議)。本公司根據ASC 470評估經修訂信貸協議,債務,並確定該修訂代表對信貸協議的修改。由於Revolver借款能力增加,與修正案相關的新成本和之前未攤銷遞延融資成本餘額總計$3,025,正在攤銷到其他(費用)收入,在新的革命者任期內按直線計算的淨額。在2021財年,該公司總共借入了$200,000關於Revolver,以促進POC和Pentek的收購。
本公司發生的利息支出來自 $1,222及$1,006分別為截至2021年7月2日和2020年7月3日的財年。也有未償還的信用證。共$963AS2021年7月2日。
成熟性
左輪車有一個五一年到期,延長至2023年9月28日。
利率和費用
根據Revolver的借款,根據公司的選擇,按與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的浮動利率或最優惠利率加一個適用的百分比計息。適用的百分比是根據公司的總淨槓桿率以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加加價為基礎的定價網格設定的。截至2021年7月2日,適用的百分比設定為LIBOR加1.125%基於公司的總淨槓桿率。
除了任何借款的未償還本金總額的利息外,該公司還將為Revolver項下未使用的承諾支付季度承諾費。適用的百分比是根據基於公司總淨槓桿率的定價網格確定的。截至2021年7月2日,未使用承諾的聲明利率為0.20每年的百分比。本公司還將支付慣例信用證和代理費。
違約契諾和違約事件
《革命者法案》規定了慣常的消極契約。Revolver還要求該公司遵守某些財務契約,包括季度最低綜合現金利息收費比率測試和季度最高綜合總淨槓桿率測試。
《革命者法案》還規定了慣例陳述和擔保、肯定契諾和違約事件。如果發生違約事件,轉債制度下的貸款人將有權採取各種行動,包括終止未使用的承付款、加快轉債制度下的未償還金額以及允許有擔保債權人採取的所有行動。截至2021年7月2日,該公司遵守了Revolver下的所有契約和條件。
保證和安全
本公司在換股機制下的責任由其若干重要的國內全資受限制附屬公司(“擔保人”)擔保。本公司及擔保人的義務均以本公司及擔保人目前擁有或日後收購的實質所有資產的完善擔保權益作抵押,包括質押其實質上所有境內全資受限制附屬公司的全部股本,以及65其某些外國限制性子公司的股本的%,但在每種情況下均須排除某些資產和額外的例外情況。
N.員工福利計劃
養老金計劃
該公司為其瑞士員工維持一項養老金計劃(“計劃”),該計劃由一個獨立的養老基金管理。該計劃由瑞士法律授權,符合ASC 715規定的固定福利計劃的標準。薪酬--退休福利(“ASC 715”),因為該計劃的參與者有權獲得確定的繳款回報率。獨立養老基金是一個多僱主計劃,對所有參與公司承擔不受限制的共同責任,計劃的超額資金或資金不足根據計劃確定的分配關鍵字分配給每個參與公司。
該公司確認該計劃的淨資產或負債等於該計劃的預計福利義務與ASC 715要求的該計劃資產的公允價值之間的差額。由於該計劃資產的公允價值的變化以及該計劃預計福利義務的基本假設的變化,每年的資金狀況可能會有所不同。
在2021財年,獨立養老基金改變了累積退休儲蓄的轉換率,導致了一項計劃修正案。該公司的業績包含了獨立養老基金改變換算率作為先前服務成本的影響。這些以前的服務成本從AOCI攤銷到淨定期收益成本,大約九年了.
截至2021年7月2日,該計劃的累計福利義務等於該計劃資產的公允價值。該計劃在2021年7月2日和2020年7月3日的資金狀況為淨負債$9,807及$11,877分別記入綜合資產負債表上的其他非流動負債。該公司錄得淨收益#美元。3,285淨虧損$1,768在截至2021年7月2日和2020年7月3日的財政年度內,分別在AOCI。僱主對該計劃的總繳費為#美元。1,080在截至2021年7月2日的年度內,公司預計僱主在2022財年對該計劃的總繳費為$1,165.
下表反映了預計將從該計劃中支付的養老金福利總額,該計劃的資金來自參與者和公司的繳費。
| | | | | | | | |
財年 | | 總計 |
2022 | | $ | 893 | |
2023 | | 1,248 | |
2024 | | 1,454 | |
2025 | | 1,498 | |
2026 | | 1,574 | |
此後(未來5年) | | 7,723 | |
總計 | | $ | 14,390 | |
下表概述了該計劃截至2021年7月2日和2020年7月3日的財政年度的定期福利淨成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 |
服務成本 | $ | 1,708 | | | $ | 1,375 | |
利息成本 | 92 | | | 125 | |
預期資產回報率 | (277) | | | (233) | |
攤銷先前服務費用 | (64) | | | (63) | |
攤銷虧損淨額 | 185 | | | 33 | |
已確認結算損失 | 318 | | | — | |
淨定期收益成本 | $ | 1,962 | | | $ | 1,237 | |
| | | |
下表反映了用於確定該計劃截至2021年7月2日和2020年7月3日的財政年度的定期福利淨成本的相關精算假設:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 |
貼現率 | 0.30 | % | | 0.30 | % |
計劃資產的預期收益率 | 1.50 | % | | 1.50 | % |
預期通貨膨脹 | 1.00 | % | | 1.00 | % |
賠償率增加 | 1.50 | % | | 1.50 | % |
預計福利義務(“PBO”)的計算使用了BVG 2020世代數據,用於與死亡率、傷殘率、流失率和提前退休年齡相關的假設。
PBO代表截至年底的計劃福利現值,以及未來工資和養老金增加的津貼以及離職率。下表列出了所列期間預計福利債務的變化情況:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 |
預計福利義務,開始 | $ | 29,955 | | | $ | 24,274 | |
服務成本 | 1,708 | | | 1,375 | |
利息成本 | 92 | | | 125 | |
| | | |
員工繳費 | 2,145 | | | 1,916 | |
精算(收益)損失 | (1,345) | | | 2,387 | |
已支付的福利 | (256) | | | (906) | |
圖則修訂 | (1,247) | | | — | |
聚落 | (3,129) | | | — | |
匯兑損失 | 691 | | | 784 | |
年底預計福利義務 | $ | 28,614 | | | $ | 29,955 | |
下表顯示了顯示期間的計劃資產變動情況:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 |
計劃資產的公允價值,期初 | $ | 18,078 | | | $ | 15,088 | |
計劃資產的實際回報率 | 474 | | | 582 | |
公司繳費 | 1,080 | | | 911 | |
| | | |
員工繳費 | 2,145 | | | 1,916 | |
已支付的福利 | (256) | | | (906) | |
聚落 | (3,129) | | | — | |
外匯收益 | 415 | | | 487 | |
計劃資產年末公允價值 | $ | 18,807 | | | $ | 18,078 | |
下表列出了本報告所述期間公司資金狀況的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 |
年底預計福利義務 | $ | 28,614 | | | $ | 29,955 | |
計劃資產年末公允價值 | 18,807 | | | 18,078 | |
資金狀況 | $ | (9,807) | | | $ | (11,877) | |
計劃資產的公允價值為#美元。18,8072021年7月2日。該計劃以外幣瑞士法郎計價,這可能會對計劃資產的公允價值產生影響。該計劃在截至2021年7月2日或2020年7月3日的年度內不受實質性波動的影響。該計劃的資產由一個獨立的養老基金基金會(“基金會”)管理。截至2021年7月2日,基金會已將該計劃的資產投資於各種投資工具,包括現金、房地產、股權證券和債券。這些投資是使用1級、2級和3級投入的組合按公允價值計量的。
401(K)計劃
該公司為其美國員工維持一個合格的401(K)計劃(“401(K)計劃”)。在2021財年、2020財年和2019年財年,該公司將員工貢獻與3合格薪酬的%。本公司也可自行決定對任何計劃年度的計劃做出可選的貢獻。該公司確認的與401(K)計劃相關的匹配繳款費用為#美元。7,876, $5,954,及$4,525在截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的財年內。
O.股東權益
P已提交 S托克
本公司獲授權發行1,000面值為$的優先股股票0.01每股。
S幫助R廢氣過濾(EGISTRATION) S破爛不堪
2020年9月14日,該公司向證券交易委員會提交了S-3ASR表格的貨架登記聲明。貨架登記聲明在提交給美國證券交易委員會(SEC)時生效,登記了以下每種證券:債務證券;優先股;普通股;權證;以及單位。根據貨架登記聲明,該公司可提供無限數量的服務。此外,作為貨架登記聲明的一部分,公司還簽訂了股權分配協議,允許公司銷售總額高達$200,000通過其代理人不時出售其普通股。
P.基於股票的薪酬
S托克 INCENTIVE P局域網
董事會於2018年7月23日批准了公司2018年股票激勵計劃(《2018年計劃》)。2018年計劃經股東於2018年10月24日召開的公司年會批准後生效。根據2018年計劃授權發行的股票總數為6,782股票,還有額外的710根據公司經修訂和重述的2005年股票激勵計劃(“2005年計劃”),可供未來授予的納入2018年計劃的股票。3,000公司股東於2020年10月28日批准的股份。2018年計劃取代2005年計劃。根據2018年計劃授權發行的股份將因未來取消、沒收或終止(除行使2005年計劃外)2005年計劃下的獎勵而繼續增加。上述規定不影響2005年計劃下的任何未完成的獎勵,這些獎勵仍然完全有效,並根據其條款發揮作用。2018年計劃規定向員工和非員工授予不合格和激勵性股票期權、限制性股票、股票增值權和遞延股票獎勵。有幾個4,604根據2018年計劃,2021年7月2日可供未來授予的股票。
作為公司正在進行的員工年度股權獎勵計劃的一部分,公司根據2018年計劃向某些高管和員工授予基於業績的限制性股票獎勵。績效獎勵是根據完成特定財務業績目標所需的服務期限授予的。根據業績目標,其中一些獎勵需要分級授予,與傳統的基於時間的授予相比,在相同的授權期內,這會導致更快的費用確認。本公司按季度監測業績目標實現的可能性,並可能根據其確定的實現目標的可能性相應調整定期股票薪酬費用。業績目標通常包括與同行公司集團相關的內部業績目標的實現情況。
EMPLOYEE S托克 PURCHASE P局域網
根據經修訂和重述的公司1997年員工購股計劃(“員工持股計劃”),授權發行的股票數量為2,300股票,包括500本公司股東於2020年10月28日批准的股份。根據ESPP,授予以以下價格購買普通股的權利85每股開始或結束時該等股份市值的百分比(以較小者為準)六個月期報價期。ESPP允許員工通過工資扣減購買普通股,扣除額不得超過10ESPP中定義的員工薪酬的%。在2021、2020和2019年財政年度,根據ESPP發行的股票數量為101, 89和102,分別為。根據ESPP,未來可購買的股票總數為4282021年7月2日。
S托克 OPTION 和 A病房 A活躍性
下表彙總了自2019年6月30日以來公司股票期權計劃的活動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的期權 |
| 數量: 股票 | | 加權平均 行權價格 | | 加權平均 剩餘 合同期限 (年) | | 集料 內在價值被認為是 由2021年7月2日起 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2019年6月30日未償還 | 4 | | | $ | 5.52 | | | 2.13 | | |
授與 | — | | | — | | | | | |
練習 | (1) | | | 5.52 | | | | | |
取消 | — | | | — | | | | | |
在2020年7月3日未償還 | 3 | | | $ | 5.52 | | | 1.12 | | |
授與 | — | | | — | | | | | |
練習 | (3) | | | 5.52 | | | | | |
取消 | — | | | — | | | | | |
截至2021年7月2日未償還 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
已歸屬,預計將於2021年7月2日歸屬 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
可於2021年7月2日行使 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2021財年和2020財年行使的期權的內在價值為#美元。183及$67,分別為。2019財年沒有行使選擇權。在特定條件滿足之前,非既得性股票期權有被沒收的風險。截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日,不存在根據公司股票計劃授予的非既得期權相關的未確認補償成本。有幾個不是在2021、2020或2019年財政年度授予的股票期權。
下表彙總了自2019年6月30日以來公司非既得限制性股票獎勵情況:
| | | | | | | | | | | |
| 非既得利益集團限制性股票大獎 |
| 數量 股票 | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2019年6月30日未償還 | 1,046 | | | $ | 39.62 | |
授與 | 522 | | | 80.87 | |
既得 | (562) | | | 31.40 | |
沒收 | (49) | | | 54.96 | |
截至2020年7月3日未償還 | 957 | | | $ | 61.59 | |
授與 | 570 | | | 76.03 | |
既得 | (436) | | | 53.08 | |
沒收 | (78) | | | 69.54 | |
截至2021年7月2日未償還 | 1,013 | | | $ | 70.77 | |
2021、2020和2019年財政年度授予的限制性股票獎勵的公允價值總額為#美元。34,342, $46,089及$24,596,分別為。
在特定條件滿足之前,非既得限制性股票獎勵有被沒收的風險。截至2021年7月2日,48,629與根據公司股票計劃授予的非既有限制性股票獎勵有關的未確認補償成本總額,預計將在加權平均期間確認2.4從2021年7月2日開始的幾年內。截至2020年7月3日,44,690與根據公司股票計劃授予的非既有限制性股票獎勵有關的未確認補償成本總額,預計將在加權平均期間確認2.4從2020年7月3日開始的幾年內。
S托克-基於 C優化 EXPENSE
根據美國會計準則委員會718的規定,該公司在綜合經營報表和全面收益表中確認其基於股票的付款計劃的費用。該公司有$796及$562截至2021年7月2日和2020年7月3日,合併資產負債表上的資本化股票薪酬支出。根據ASC 718的公允價值確認條款,基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵價值為基礎進行計量,並確認為服務期內的費用。下表列出了公司綜合營業報表和全面收益表中包括的持續業務的基於股份的薪酬支出: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
收入成本 | $ | 2,037 | | | $ | 989 | | | $ | 820 | |
銷售、一般和行政 | 21,866 | | | 21,688 | | | 16,188 | |
研發 | 4,387 | | | 3,861 | | | 2,414 | |
基於股票的税前薪酬費用 | 28,290 | | | 26,538 | | | 19,422 | |
所得税 | (7,355) | | | (6,900) | | | (5,263) | |
基於股票的薪酬費用,扣除所得税後的淨額 | $ | 20,935 | | | $ | 19,638 | | | $ | 14,159 | |
Q.運營部門、地理信息和重要客户
運營部門被定義為企業的組成部分,由公司首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時定期評估。在2021財年第一季度,該公司重組了其內部報告部門結構,以與公司的市場和品牌戰略保持一致,並隨着組織的持續增長擴大規模。該公司根據ASC 280對這次重組進行了評估,以確定這一變化是否影響了公司的單一運營和可報告部門。鑑於CODM繼續根據以下條件對公司進行評估和管理,本公司得出的結論是,這一變化沒有任何影響一運營和可報告的部門。本公司根據美國會計準則第280條,採用管理方法確定其經營部門。
根據公司法定子公司所在國家/地區發出的訂單,公司收入的地理分佈摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 歐洲 | | 亞太區 | | 淘汰 | | 總計 |
截至2021年7月2日的年度 | | | | | | | | | |
非關聯客户的淨收入 | $ | 876,479 | | | $ | 47,119 | | | $ | 398 | | | $ | — | | | $ | 923,996 | |
跨地區收入 | 1,561 | | | 1,985 | | | — | | | (3,546) | | | — | |
淨收入 | $ | 878,040 | | | $ | 49,104 | | | $ | 398 | | | $ | (3,546) | | | $ | 923,996 | |
可識別的長期資產(1) | $ | 123,009 | | | $ | 5,509 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 128,524 | |
截至2020年7月3日的年度 | | | | | | | | | |
非關聯客户的淨收入 | $ | 744,270 | | | $ | 50,092 | | | $ | 2,248 | | | $ | — | | | $ | 796,610 | |
跨地區收入 | 4,938 | | | 3,067 | | | — | | | (8,005) | | | — | |
淨收入 | $ | 749,208 | | | $ | 53,159 | | | $ | 2,248 | | | $ | (8,005) | | | $ | 796,610 | |
可識別的長期資產(1) | $ | 82,588 | | | $ | 5,144 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 87,737 | |
截至2019年6月30日的年度 | | | | | | | | | |
非關聯客户的淨收入 | $ | 599,422 | | | $ | 49,332 | | | $ | 5,990 | | | $ | — | | | $ | 654,744 | |
跨地區收入 | 10,570 | | | 1,343 | | | — | | | (11,913) | | | — | |
淨收入 | $ | 609,992 | | | $ | 50,675 | | | $ | 5,990 | | | $ | (11,913) | | | $ | 654,744 | |
可識別的長期資產(1) | $ | 54,952 | | | $ | 5,037 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 60,001 | |
(1)可識別的長期資產不包括ROU資產、商譽和無形資產。
近年來,該公司完成了一系列收購,改變了其技術能力、應用和終端市場。隨着這些收購和變化的發生,該公司從銷售不同技術領域的零部件以及將技術組合成更復雜的多樣化產品的模塊、組件和集成子系統獲得的收入比例發生了變化。下表列出了與該公司擴大技術能力和計劃內容的戰略相一致的收入。隨着獲得按最終用户、應用、產品分組和/或平臺分類的與公司產品相關的附加信息,這些產品的分類可能會隨着時間的推移而變化。當發生這種情況時,公司會按最終用户、應用程序、產品分組和/或平臺對前期收入進行重新分類。這種重新分類通常不會實質性地改變每個收入類別的基本結果趨勢。
下表列出了本報告所述期間公司按終端市場劃分的淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 | | | |
| | 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 | | | |
住宅(1) | | $ | 795,988 | | | $ | 704,722 | | | $ | 580,935 | | | | |
國際/國外軍售(二) | | 128,008 | | | 91,888 | | | 73,809 | | | | |
淨收入總額 | | $ | 923,996 | | | $ | 796,610 | | | $ | 654,744 | | | | |
(1)國內收入包括終端用户在美國境內的銷售,以及對最終用户位置未定義的主要國防承包商客户的銷售。
(2)國際/國外軍事銷售包括對最終用户在美國境外的美國主要國防承包商客户的銷售,通過美國政府進行的外國軍事銷售,以及對打算在美國境外最終使用的非美國客户的直接銷售。
下表列出了該公司在所述時期內按最終應用程序計算的淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
雷達(1) | | $ | 289,172 | | | $ | 233,967 | | | $ | 164,046 | |
電子戰(2) | | 139,168 | | | 156,666 | | | 128,841 | |
其他傳感器和效應器(3) | | 98,112 | | | 105,175 | | | 90,245 | |
總傳感器和效應器 | | 526,452 | | | 495,808 | | | 383,132 | |
C4I(4) | | 307,978 | | | 207,000 | | | 183,172 | |
其他(5) | | 89,566 | | | 93,802 | | | 88,440 | |
總淨收入 | | $ | 923,996 | | | $ | 796,610 | | | $ | 654,744 | |
(1)雷達包括利用射頻信號探測、跟蹤和識別目標的最終用途應用。
(2)電子戰包括最終用途,包括電磁頻譜的進攻性和防禦性使用。
(3)其他傳感器和效應器產品包括除雷達和電子戰之外的所有傳感器和效應器終端市場。
(4)C4I包括堅固耐用的安全機架式服務器,旨在驅動最強大的軍事處理應用程序。
(五)其他產品包括未指明最終用途的所有零部件和其他銷售。
下表列出了該公司按產品分組列出的各時期的淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
組件(1) | | $ | 176,234 | | | $ | 227,364 | | | $ | 184,870 | |
模塊和部件(2) | | 156,557 | | | 131,177 | | | 180,873 | |
集成子系統(3) | | 591,205 | | | 438,069 | | | 289,001 | |
總淨收入 | | $ | 923,996 | | | $ | 796,610 | | | $ | 654,744 | |
(1)組件包括通常執行單個、離散技術功能的技術元素,當這些技術元素與其他組件物理組合時,可用於創建模塊或子組件。示例包括但不限於功率放大器和限幅器、開關、振盪器、濾波器、均衡器、數字和模擬轉換器、芯片、MMIC(單片微波集成電路)以及存儲器和存儲設備。
(2)模塊和子組件包括多個功能技術元素和/或組件的組合,這些元素和/或組件協同工作以執行多種功能,但通常駐留在單個電路板或外殼上或內部。模塊和子組件可以依次組合以形成集成的子系統。模塊和子組件的示例包括但不限於嵌入式處理模塊、嵌入式處理板、交換結構板、高速輸入/輸出板、數字接收板、圖形和視頻處理以及以太網和IO(輸入-輸出)板、多芯片模塊、集成射頻和微波多功能組件、調諧器和收發器。
(3)集成子系統包括與背板或類似功能元件和軟件相結合的多個模塊和/或子組件,以實現解決方案。這些通常(但並不總是)集成在機箱內,並與冷卻、電源和其他元素集成,以滿足各種需求,還經常與其他技術相結合,以便與完整系統或平臺的其他部分進行交互。集成子系統還包括作為同一計劃的一部分出售的備用和替換模塊以及子組件,用於本公司銷售的集成子系統或與集成子系統一起使用。
下表列出了本公司在報告期間按平臺劃分的淨收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
機載(1) | | $ | 416,877 | | | $ | 397,553 | | | $ | 306,412 | |
土地(2) | | 182,591 | | | 102,956 | | | 83,034 | |
海軍(3) | | 187,205 | | | 166,912 | | | 136,966 | |
其他(4) | | 137,323 | | | 129,189 | | | 128,332 | |
總淨收入 | | $ | 923,996 | | | $ | 796,610 | | | $ | 654,744 | |
(1)機載平臺包括與為機載應用而設計的人員、設備或設備有關的產品。
(2)陸上平臺包括與固定或移動設備有關的產品,或陸上作業人員、武器系統、車輛和支援部件的設備。
(三)海軍平臺包括與海軍作戰人員、裝備或者裝備有關的產品。
(4)除機載、陸上或海軍以外的所有平臺。
在下列期間,佔公司收入10%或以上的客户如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2021年7月2日 | | 2020年7月3日 | | 2019年6月30日 |
雷神技術公司 | 19 | % | | 16 | % | | 20 | % |
洛克希德·馬丁公司 | 15 | % | | 16 | % | | 17 | % |
美國海軍 | 12 | % | | — | % | | — | % |
| 46 | % | | 32 | % | | 37 | % |
雖然該公司通常有一些客户,其收入的10%或更多來自這些客户,但對每個客户的銷售都分佈在多個計劃和平臺上。在截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的年度內,沒有任何計劃佔公司收入的10%或更多。
R.後續事件
公司評估了從合併資產負債表發佈之日到綜合財務報表發佈之日的後續事件。
2021年8月2日,該公司啟動了一項裁員計劃,裁員人數約為90根據商業環境的變化僱用員工,並與公司的價值創造計劃1MPACT保持一致,預計費用為#美元9,400在截至2021年10月1日的財季。這些費用包括$5,800員工離職成本和美元3,600第三方諮詢費用。這些成本將在公司截至2021年10月1日的會計季度的營業報表和其他全面收益中歸類為重組和其他費用。
S最新消息 I信息 (UNAUDITED)
以下列出了該公司過去8個季度的某些未經審計的綜合季度運營報表數據。管理層認為,這一季度信息反映了所有調整,這些調整隻包括正常的經常性調整,是在列報期間進行公平列報所必需的。此類季度業績不一定預示未來的經營業績,應與公司經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年(單位為千,每股數據除外) | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
淨收入 | $ | 205,621 | | | $ | 210,676 | | | $ | 256,857 | | | $ | 250,842 | |
毛利率 | $ | 88,119 | | | $ | 88,667 | | | $ | 105,623 | | | $ | 102,779 | |
營業收入 | $ | 18,770 | | | $ | 18,113 | | | $ | 21,712 | | | $ | 22,406 | |
所得税前收入 | $ | 17,996 | | | $ | 17,119 | | | $ | 20,997 | | | $ | 21,061 | |
所得税撥備 | $ | 2,198 | | | $ | 4,433 | | | $ | 5,362 | | | $ | 3,136 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 15,798 | | | $ | 12,686 | | | $ | 15,635 | | | $ | 17,925 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
每股基本淨收入 | $ | 0.29 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.32 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.29 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.32 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2020年(單位為千,每股數據除外) | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
淨收入 | $ | 177,304 | | | $ | 193,913 | | | $ | 208,016 | | | $ | 217,377 | |
毛利率 | $ | 78,400 | | | $ | 88,506 | | | $ | 93,325 | | | $ | 96,613 | |
營業收入 | $ | 17,476 | | | $ | 20,825 | | | $ | 26,342 | | | $ | 26,419 | |
所得税前收入 | $ | 17,229 | | | $ | 20,786 | | | $ | 28,928 | | | $ | 26,990 | |
所得税(福利)撥備 | $ | (2,018) | | | $ | 5,110 | | | $ | 5,363 | | | $ | (234) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 19,247 | | | $ | 15,676 | | | $ | 23,565 | | | $ | 27,224 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
每股基本淨收入 | $ | 0.35 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.50 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 0.35 | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.49 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
由於四捨五入的影響,四個季度的總和不等於全年總和。
第九項。會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
(a)E效率 的 DISCLOSURE CONTROLS 和 P羅塞杜爾(ROCEDURES)
我們在我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,於2021年7月2日進行了一次評估,得出的結論是,我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)或規則15d-15(E)的定義)自2021年7月2日起有效,旨在確保我們在提交或提交的報告中必須披露的信息。在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內彙總和報告,並積累這些信息並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
(b)INHERENT L仿製品 在……上面 E效率 的 CONTROLS
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的內部控制或我們的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對以下可能性的某些假設
在未來的事件中,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標。
(c)M抗衰老’S ANNUAL R報告 在……上面 INTERNAL CONTROL Over F財務財務 R報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。在首席執行官和首席財務官的監督下,管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》框架,對截至2021年7月2日的財務報告內部控制有效性進行了評估。根據評估結果,管理層得出結論,我們的財務報告內部控制截至2021年7月2日有效。我們截至2021年7月2日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師畢馬威會計師事務所(KPMG LLP)審計
本公司經審核的綜合財務報表包括在2020年12月30日及之後收購的POC業務的結果,以及在2021年5月27日及之後收購的Pentek業務的結果,如合併財務報表附註C所述。在考慮到2021財年的範圍、POC和Pentek的收購以及我們管理層必須進行評估的時間限制後,管理層決定不會根據第404節的規定對POC和Pentek對財務報告環境的內部控制進行評估。在考慮到2021財年的範圍、POC和Pentek的收購以及我們的管理層必須進行評估的時間限制後,管理層決定不對POC和Pentek對財務報告環境的內部控制進行評估因此,這些業務已被排除在管理層對2021財年內部控制的評估之外。然而,管理層正在將這些實體納入2022財年財務報告環境的整體內部控制。*公司的合併財務報表反映了截至2021年7月2日和截至2021年7月2日的年度,來自被收購業務的收入和總資產分別約為9%和22%(其中16%為商譽和無形資產,包括在公司評估範圍內)。
(d)C漢斯 在……裏面 INTERNAL CONTROL Over F財務財務 R報告
在2021財年第四季度,我們對財務報告的內部控制(定義見外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F))在與我們的首席執行官和首席財務官的評估相關的情況下沒有發生變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。管理層正在將POC和Pentek業務整合到我們對財務報告環境的整體內部控制中。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
第10項。董事、行政人員和公司治理
本項目所要求的資料在此併入本公司2021年股東周年大會(“股東大會”)的委託書,但本項目所要求的有關本公司高管的資料出現在第I部分第(4.1)項中。本年度報告的10-K表格。
第11項。高管薪酬
本項目所要求的信息以參考我們的股東大會委託書的方式併入。
第12項。某些實益擁有人的擔保擁有權以及管理層和相關股東事宜
本項目所要求的信息以我們的股東大會委託書為參考併入本文。
第13項。某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目所要求的信息以我們的股東大會委託書為參考併入本文。
第14項。首席會計師費用及服務
本項目所要求的信息以我們的股東大會委託書為參考併入本文。
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表
(a)財務報表、附表及證物
以下列出的財務報表、明細表和證物作為本報告的一部分包含在本報告中或作為參考納入本報告:
1.財務報表:
獨立註冊會計師事務所報告
截至2021年7月2日和2020年7月3日的合併資產負債表
截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的財年綜合營業和全面收益表
截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的會計年度股東權益合併報表
截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的合併現金流量表
合併財務報表附註
2.財務報表明細表:
二、估值和合格賬户
水星系統公司
附表II-估值及合資格賬目
截至2021年7月2日、2020年7月3日和2019年6月30日的財年
(單位:千)
信貸損失準備 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額 在… 開始 期間的 | | 添加內容 | | 反轉 | | 寫- 關閉 | | 餘額 在今年年底 週期 |
2021 | $ | 1,451 | | | $ | 514 | | | $ | 199 | | | $ | 46 | | | $ | 1,720 | |
2020 | $ | 1,228 | | | $ | 705 | | | $ | 8 | | | $ | 474 | | | $ | 1,451 | |
2019 | $ | 359 | | | $ | 1,223 | | | $ | 264 | | | $ | 90 | | | $ | 1,228 | |
遞延税項資產估值免税額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額 在… 開始 期間的 | | 收費 要降低成本,請執行以下操作: 費用 | | 收費 給其他人 帳目 | | 扣除額 | | 餘額 在今年年底 週期 |
2021 | $ | 11,264 | | | $ | 2,035 | | | $ | 1,958 | | | $ | — | | | $ | 15,257 | |
2020 | $ | 16,666 | | | $ | (842) | | | $ | — | | | $ | 4,560 | | | $ | 11,264 | |
2019 | $ | 16,992 | | | $ | (326) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,666 | |
3.展品:
S-K法規第601項要求的展品列在第88頁的展品索引中,在此引用作為參考。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2021年8月17日在馬薩諸塞州安多弗市正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | |
| 水星系統公司 |
| | |
| 通過 | /s/*邁克爾·D·魯珀特(Michael D.Ruppert)對他進行了審查,並對其進行了審查。 |
| | 邁克爾·D·魯珀特 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 [首席財務官] |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
/s/:馬克·阿斯利特(Mark Aslett) | | 總裁、首席執行官兼董事(首席執行官) | | 2021年8月17日 |
馬克·阿斯利特 | | | | |
/S/:邁克爾·D·魯珀特(Michael D.Ruppert) | | 執行副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務官) | | 2021年8月17日 |
邁克爾·D·魯珀特 | | | | |
/S/:米歇爾·M·麥卡錫(Michelle M.McCarthy) | | 副總裁、首席會計官(首席會計官) | | 2021年8月17日 |
米歇爾·M·麥卡錫 | | | | |
/S/:文森特·維託(Vincent Vitto) | | 董事會主席 | | 2021年8月17日 |
文森特·維託 | | | | |
/S/:詹姆斯·K·巴斯(James K.Bass) | | 導演 | | 2021年8月17日 |
詹姆斯·K·巴斯 | | | | |
/S/:奧蘭多·P·卡瓦略(Orlando P.Carvalho) | | 導演 | | 2021年8月17日 |
奧蘭多·P·卡瓦略 | | | | |
/S/*邁克爾·A·丹尼爾斯(Michael A.Daniels) | | 導演 | | 2021年8月17日 |
邁克爾·A·丹尼爾斯 | | | | |
/S/:麗莎·S·迪布羅(Lisa S.Disbrow) | | 導演 | | 2021年8月17日 |
麗莎·S·迪布羅 | | | | |
/S/瑪麗·路易絲·克拉考爾(Mary Louise Krakauer) | | 導演 | | 2021年8月17日 |
瑪麗·路易斯·克拉考爾 | | | | |
/S/**巴里·R·尼爾霍斯(Barry R.Nearhos) | | 導演 | | 2021年8月17日 |
巴里·R·尼爾霍斯 | | | | |
/S/美國總統威廉·K·奧布萊恩(William K.O‘Brien) | | 導演 | | 2021年8月17日 |
威廉·K·奧布萊恩 | | | | |
| | | | |
| | | | |
展品索引 | | | | | | | | |
項目編號: | | 展品説明 |
| | |
| | |
3.1.1 | | 組織章程(參照本公司截至2009年6月30日會計年度10-K年度報告附件31.1.) |
3.1.2 | | 修訂細則(在此引用本公司截至2010年6月30日的會計年度10-K表的年報附件31.2.) |
3.1.3 | | 修訂細則(參考2005年12月15日提交的公司註冊説明書表8-A附件1併入本文) |
3.1.4 | | 修訂條款(在此引用本公司於2012年11月13日提交的當前8-K表格報告的附件3.1) |
3.1.5 | | 修訂條款(在此引用本公司2015年6月30日提交的當前8-K表格報告的附件3.1) |
3.2 | | 經修訂和重述的章程,自2020年7月28日起生效(結合於此,參考公司於2020年7月31日提交的當前8-K表格報告的附件3.1 |
4.1 | | 股票證書表格(參照1998年1月7日提交的公司S-1/A表格註冊説明書附件4.1併入本文) |
4.2 | | 註冊人證券説明書(參照本公司截至2020年7月3日會計年度10-K報表附件4.2) |
10.1* | | 1997年員工購股計劃,經修訂和重述(本文引用本公司於2020年9月3日提交的最終委託書附錄B) |
10.2* | | 本公司與每一位現任董事之間的賠償協議表(本文引用本公司截至2009年6月30日的會計年度10-K年度報告附件10.4) |
10.3* | | 經修訂和重述的2005年股票激勵計劃(通過參考公司於2016年9月20日提交的最終委託書附錄A併入本文) |
| | |
10.4.1* | | 2005年股票激勵計劃限制性股票獎勵協議表(參考本公司截至2011年6月30日會計年度10-K年度報告附件110.8.2) |
10.4.2* | | 2005年股票激勵計劃下的遞延股票獎勵協議表(本文引用本公司截至2011年6月30日的10-K年度年報附件110.8.3) |
| | |
10.4.3* | | 2005年股票激勵計劃下修訂和重訂的業績限制性股票獎勵協議的格式(合併於此,參考公司截至2014年9月30日的季度10-Q表的季度報告附件10.1) |
10.5*† | | 修訂和重述的2018年股票激勵計劃 |
10.6.1* | | 2018年股票激勵計劃下的股票期權協議表格(本文引用本公司截至2019年3月31日的10-Q表格季度報告附件10.1) |
10.6.2* | | 《2018年股票激勵計劃限制性股票獎勵協議表》(本文引用本公司截至2019年3月31日的10-Q季度季報附件10.2) |
10.6.3* | | 2018年股票激勵計劃下的遞延股票獎勵協議表(結合於此,參考公司截至2019年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.3) |
10.6.4* | | 2018年股票激勵計劃績效股票期權協議表(參照公司截至2019年3月31日季度10-Q表附件10.4併入本文) |
| | | | | | | | |
項目編號: | | 展品説明 |
10.6.5* | | 2018年股票激勵計劃下基於業績的限制性股票獎勵協議表格(結合於此,參考公司截至2019年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.5) |
10.7.1* | | 本公司與Mark Aslett簽訂的控制權變更協議表格(本文引用本公司截至2011年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.9.1) |
10.7.2* | | 本公司與非首席執行官執行人員之間的控制權變更協議表格(本文引用本公司截至2011年6月30日的財政年度10-K表格的附件10.9.2) |
10.8† | | 非僱員董事的薪酬政策 |
10.9.1* | | 本公司與Mark Aslett簽訂的僱傭協議,日期為2007年11月19日(本文引用本公司於2007年11月20日提交的8-K表格當前報告的附件10.1),日期為2007年11月19日,由本公司與Mark Aslett簽訂,並由本公司與Mark Aslett簽訂(通過引用2007年11月20日提交的本公司當前報告的附件710.1合併而成) |
10.9.2* | | “僱傭協議第一修正案”,日期為2008年12月20日,由公司和Mark Aslett之間簽訂(合併於此,參考公司截至2008年12月31日的季度報告FORM 10-Q的附件10.2) |
10.9.3* | | “僱傭協議第二修正案”,日期為2009年9月30日,由公司和Mark Aslett之間簽署(合併於此,參考公司截至2009年9月30日的季度報告FORM 10-Q的附件10.1) |
10.9.4* | | 本公司和Mark Aslett之間的僱傭協議第三修正案,日期為2019年8月13日(本文引用本公司截至2019年7月30日的財政年度Form 10-K年度報告的附件10.9.4) |
10.10* | | 本公司與Christopher C.Cambria之間於2016年7月12日簽訂的協議(此處引用本公司截至2018年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.9) |
10.11.1 | | 公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間於2016年5月2日簽訂的信貸協議(合併於此,參考2016年5月2日提交的公司當前8-K報表的附件10.1) |
10.11.2 | | 公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間於2017年6月27日簽署的信貸協議第1號修正案(合併於此,參考2017年6月27日提交的公司當前報告8-K表的附件10.1),該協議的日期為2017年6月27日,由公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行簽訂(合併於此,參考公司於2017年6月27日提交的當前表格8-K的附件10.1) |
10.11.3 | | 公司、擔保方、貸款方和作為行政代理的美國銀行之間於2018年9月28日簽署的信貸協議第3號修正案(合併於此,參考2018年10月1日提交的公司當前8-K報表的附件10.1) |
| | |
10.12* | | Michael D.Ruppert和本公司之間的信函協議,日期為2014年8月7日,至今已修訂(在此併入,參考2018年2月6日提交的本公司當前8-K表格報告的附件10.1) |
10.13* | | 本公司與非CEO執行人員之間的離職福利協議表(本文引用本公司截至2019年6月30日的10-K年度年報附件10.14) |
| | |
21.1† | | 本公司的附屬公司 |
23.1† | | 畢馬威有限責任公司同意 |
31.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對公司首席執行官的認證 |
31.2† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節認證公司首席財務官 |
32.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節認證公司首席執行官和首席財務官 |
| | | | | | | | |
項目編號: | | 展品説明 |
101† | | 根據S-T條例第405條規定的交互式數據文件:(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營表,(Iii)合併股東權益表,(Iv)合併現金流量表,(V)合併財務報表附註 |
101.INS
| | 可擴展業務報告語言(XBRL)實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| | | | | |
* | 確定公司高管或董事參與的管理合同或補償計劃或安排。 |
† | 隨本表格10-K提交。 |
+ | 隨信提供。就1934年《證券交易法》第18節而言,本證明不應被視為已提交,也不應以其他方式承擔該節的責任,也不得通過引用將其納入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何文件中。 |