美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2021年6月30日的季度
或
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從 到 的過渡期
委託檔案編號:001-40373
奮進集團控股有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 | 83-3340169 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
威爾郡大道9601號,3號研發地板
加利福尼亞州貝弗利山莊,郵編:90210
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(310) 285-9000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前 姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告後更改)
根據該法第12(B)條登記的證券 :
每節課的標題 |
交易 符號 |
每個交易所的名稱 在其上註冊的 | ||
A類普通股,每股票面價值0.00001美元 | EDR | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或15(D) 條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90 天內是否符合此類提交要求。是,否,☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內), 以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個互動數據文件。是,否,☐
用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中對大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興成長型公司的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
非加速文件服務器 | 規模較小的報告公司 | ☐ | ||||
新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易所 法案規則12b-2所定義)。是,☐否
截至2021年7月31日,註冊人A類普通股流通股為261,483,029股,註冊人X類普通股流通股為188,001,676股,註冊人Y類普通股流通股為238,154,296股。
目錄
第一部分:財務信息
項目1.財務報表(未經審計) |
4 | |||
截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
4 | |||
截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合運營報表 |
5 | |||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益(虧損)報表 |
6 | |||
截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合可贖回權益和股東/成員權益報表 |
7 | |||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月合併現金流量表 |
9 | |||
合併財務報表附註 |
10 | |||
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
33 | |||
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
50 | |||
項目4.控制和程序 |
51 | |||
第二部分:其他信息 | ||||
項目1.法律訴訟 |
51 | |||
第1A項。風險因素 |
52 | |||
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
52 | |||
項目6.展品 |
53 |
前瞻性陳述
本Form 10-Q季度報告(季度報告)包含符合1995年私人證券訴訟改革法案定義的前瞻性 陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》(《證券法》)第27A節和經修訂的《1934年證券交易法》(《證券交易法》)第21E節中包含的前瞻性陳述安全港條款。本季度報告中除有關當前和歷史事實的陳述 以外的所有陳述,包括但不限於有關我們的預期、信念、計劃、戰略、目標、前景、假設、未來事件或預期業績的陳述,均為前瞻性陳述。
在不限制前述規定的情況下,您一般可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述,包括 術語?可能、將、?應該、?相信、?預期、?預期、?意向、?計劃、?估計、?項目、?目標、?預測、??目標、?預測、?潛在、?預期、?預期、否定、或其他變體或類似的術語和表述。本季度報告中的前瞻性陳述僅為預測,基於我們對未來事件和財務趨勢的當前預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。這些前瞻性陳述僅説明截至本季度報告的日期 ,受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設包括但不限於:
| 與新冠肺炎及其變種相關的全球大流行對我們的業務、財務狀況、流動性和運營業績的影響 ; |
| 公眾和消費者品味和偏好以及行業趨勢的變化; |
| 我們無法控制的因素,如不利的經濟狀況,對我們運營的影響; |
| 我們適應或管理新的內容分發平臺或新技術導致的消費者行為變化的能力 ; |
| 我們對我們的專業聲譽和品牌的依賴; |
| 我們依賴於我們的管理層、代理和其他關鍵人員與許多 內容類別的客户之間的關係; |
| 我們識別、簽署和留住客户的能力; |
| 我們識別、招聘和留住合格且經驗豐富的代理和經理的能力; |
| 我們有能力避免或管理客户和業務關係中產生的利益衝突; |
| 我們的執行管理層成員和其他關鍵員工的損失或業績下降; |
| 我們依賴與電視和有線電視網絡、衞星提供商、數字流媒體合作伙伴、企業贊助商和其他分銷合作伙伴的關鍵關係; |
| 我們有能力有效地管理收購業務的整合並確認其經濟效益。 我們目前規模的運營,以及未來的任何增長; |
| 通過與第三方的合資企業和其他投資開展業務; |
| 移民限制及相關因素; |
| 技術故障,包括現場活動,或我們信息系統的安全漏洞; |
| 未經授權泄露敏感或機密的客户或客户信息; |
| 我們的鉅額債務; |
| 我們保護商標和其他知識產權(包括我們的品牌形象和聲譽)的能力,以及其他人可能指控我們侵犯其知識產權的可能性; |
| 與立法、司法、會計、監管、政治和經濟風險以及國內和國際市場具體情況有關的風險; |
| 外幣匯率波動; |
| 未投保或保險不足的訴訟和其他訴訟程序; |
| 我們遵守美國和外國政府法規的能力,我們必須遵守這些法規; |
| 我們遵守工會和行會的某些特許經營和許可要求,並依賴加入工會的 勞工; |
| 我們的控制權由伊曼紐爾和懷特塞爾先生、高管持股人和銀湖股東控制; |
1
| 與我們的組織和結構相關的風險; |
| 與税務有關的風險; |
| 與A類普通股相關的風險; |
| 可能導致實際結果、業績或成就與預期大不相同的其他重要因素 在第一部分第2項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以及在本季度報告第二部分第1A項中的風險因素以及在第二部分截至2021年3月31日的10-Q季度報告中的風險因素。 |
這些風險可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。 此外,我們在不斷變化的環境中運營。新的風險因素和不確定因素可能會不時出現,管理層不可能預測到所有的風險因素和不確定因素。即使我們的運營結果、財務狀況和流動性以及我們經營的行業的發展與本季度報告中包含的前瞻性陳述一致,這些結果或發展也可能不能代表 後續時期的結果或發展。
您應完整閲讀本季度報告和我們在此引用的文件,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務更新或 修改本文中包含的任何前瞻性聲明,無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。
定義
如 本季度報告所用,除非我們另有説明或上下文另有要求,否則:
| ?我們,??我們,?我們,?奮進,??公司,?以及類似的 提及(A)在重組交易生效後,指奮進集團控股公司及其合併子公司,以及(B)在重組交易生效之前,指奮進運營公司及其合併子公司。 |
| ?奮進追趕利潤單位是指奮進全部追趕利潤單位和奮進部分追趕利潤單位。 |
| ?奮進全額追趕利潤單位是指被指定為追趕單位的奮進 利潤單位。奮發有為的全部追趕利潤單位有每單位的門檻價格,一旦達到適用於該單位的門檻價格 ,就有權獲得優先分配。在我們實現完全滿足該分配偏好的每股價格後,奮進全額追趕利潤單位被轉換為 奮進運營公司單位。 |
| ?奮進集團控股是指奮進集團控股有限公司(Endeavor Group Holdings,Inc.)。 |
| ?Endeavor Manager?是指Endeavor Manager,LLC,一家特拉華州有限責任公司,也是Endeavor Group Holdings在重組交易後的直接 子公司。 |
| ?Endeavor Manager Units?是指Endeavor Manager中的公共利益單位。 |
| ?奮進運營公司是指奮進運營公司,LLC,特拉華州的一家有限責任公司 ,奮進經理的直接子公司和我們在重組交易(?EOC?)之後的間接子公司。 |
| ?奮進運營公司單位是指奮進運營 公司(奮進利潤單位除外)的所有現有股權,在重組交易完成後重新分類為奮進運營公司的無投票權普通股 。 |
| ?奮進部分追趕利潤單位是指指定為追趕單位的奮進 利潤單位。奮進部分追趕利潤單位有每單位的門檻價格,一旦達到適用於該單位的門檻價格 ,有權獲得優先分配。於吾等取得本可完全符合該等分配優惠的每股價格後,奮進部分追趕溢利單位被 轉換為奮進盈利單位(無任何該等優惠),並降低每單位門檻價格以顧及該等優先優惠。 |
| ?奮進幻影單位是指未清償的幻影單位,在某些條件和限制的約束下,持有者有權獲得相當於奮進經理單位、奮進運營公司單位或奮進利潤單位數量的現金,或相當於奮進經理單位、奮進運營公司單位或奮進利潤單位數量的權益結算價值的現金。 根據特定條件和限制,持有者有權獲得相當於奮進經理單位、奮進運營公司單位或奮進利潤單位的價值的現金,或相當於奮進經理單位、奮進 運營公司單位或奮進利潤單位的權益。 |
2
| ?奮進利潤單位是指奮進運營公司的利潤單位,在經濟上與股票期權相似(奮進完全追趕利潤單位除外,在我們實現每股價格後,該單位將完全滿足其在 分配上的偏好,並被轉換為奮進運營公司單位),這些利潤單位在經濟上與股票期權相似(br},但奮進全部追趕利潤單位除外,這些單位在我們實現每股價格後將完全滿足其在分配上的偏好,並被轉換為奮進運營公司單位)。每個奮進利潤單位(奮進完全追趕利潤單位除外)都有一個單位門檻價格,在經濟上類似於股票期權的行權價 。 |
| ?奮進全額追趕利潤單位是指指定為 追趕單位的奮進利潤單位。努力實現全部追趕利潤單位有每單位的門檻價格,一旦達到適用於該單位的門檻價格,就有權獲得分配上的優先。在我們實現了完全滿足該分配偏好的每股 股價格後,奮進全額追趕利潤單位被轉換為奮進運營公司單位。 |
| ?高管控股是指奮進高管控股有限公司、奮進高管PIU Holdco,LLC 和奮進高管II Holdco,LLC,各自是一家管理控股公司,其股權所有者包括奮進運營公司的現任和前任高級管理人員、員工或其他服務提供商,並由伊曼紐爾和懷特塞爾先生控制。 Emanuel and Whitesell先生 Emanuel和Whitesell先生控制着Endeavor Execute Holdco,LLC, Endeavor Execute PIU Holdco,LLC和Endeavor Execute II Holdco,LLC。 |
| ?重組交易是指與我們的 2021年5月首次公開募股(IPO)相關而完成的內部重組,之後奮進集團控股管理和運營業務,並控制戰略決策和日常工作奮進運營公司通過奮進經理的運營 ,並將奮進運營公司的運營包括在其合併財務報表中。 |
3
第一部分:財務信息
第1項。 | 財務報表(未經審計) |
奮進集團控股有限公司
綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
六月三十日,2021 | 十二月三十一日,2020 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: |
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現金和現金等價物 |
$ | 869,775 | $ | 1,008,485 | ||||
受限現金 |
224,347 | 181,848 | ||||||
應收賬款(扣除壞賬準備淨額分別為64,059美元和67,975美元, ) |
597,581 | 445,778 | ||||||
遞延成本 |
154,678 | 234,634 | ||||||
其他流動資產 |
240,315 | 194,463 | ||||||
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流動資產總額 |
2,086,696 | 2,065,208 | ||||||
財產和設備,淨值 |
603,012 | 613,139 | ||||||
經營租賃 使用權資產 |
360,462 | 386,911 | ||||||
無形資產,淨額 |
1,592,439 | 1,595,468 | ||||||
商譽 |
4,399,594 | 4,181,179 | ||||||
投資 |
295,038 | 251,078 | ||||||
其他資產 |
966,876 | 540,651 | ||||||
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總資產 |
$ | 10,304,117 | $ | 9,633,634 | ||||
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負債、可贖回權益和股東/成員權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
$ | 522,100 | $ | 554,260 | ||||
應計負債 |
430,993 | 322,749 | ||||||
長期債務的當期部分 |
94,845 | 212,971 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 |
59,249 | 58,971 | ||||||
遞延收入 |
774,213 | 606,530 | ||||||
代表客户收取的存款 |
193,083 | 176,572 | ||||||
其他流動負債 |
91,006 | 65,025 | ||||||
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流動負債總額 |
2,165,489 | 1,997,078 | ||||||
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長期債務 |
5,255,743 | 5,712,834 | ||||||
長期經營租賃負債 |
365,901 | 395,331 | ||||||
其他長期負債 |
387,607 | 373,642 | ||||||
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總負債 |
8,174,740 | 8,478,885 | ||||||
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承付款和或有事項(附註19) |
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可贖回的非控股權益 |
179,140 | 168,254 | ||||||
可贖回股本 |
| 22,519 | ||||||
股東/成員權益: |
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A類普通股,面值0.00001美元;授權發行5,000,000,000股;截至2021年6月30日已發行和發行的261,371,683股 |
2 | | ||||||
B類普通股,面值0.00001美元;授權股票50億股;截至2021年6月30日,未發行任何股票,流通股 |
| | ||||||
C類普通股,面值0.00001美元;授權股票50億股;截至2021年6月30日,未發行任何股票,流通股 |
| | ||||||
X類普通股,面值0.00001美元;授權發行5,000,000,000股;截至2021年6月30日發行和發行的188,080,383股 |
1 | | ||||||
Y類普通股,面值0.00001美元;授權發行1,000,000,000股;截至2021年6月30日,已發行和已發行股票238,154,296股 |
2 | | ||||||
額外實收資本 |
1,556,791 | | ||||||
累計赤字 |
(319,597 | ) | | |||||
會員資本 |
| 468,633 | ||||||
累計其他綜合損失 |
(98,530 | ) | (190,786 | ) | ||||
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Total Endeavor Group Holdings,Inc./Endeavor Operating Company,LLC 股東/成員權益 |
1,138,669 | 277,847 | ||||||
不可贖回的非控股權益 |
811,568 | 686,129 | ||||||
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股東/成員權益合計 |
1,950,237 | 963,976 | ||||||
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總負債、可贖回權益和股東/成員權益 |
$ | 10,304,117 | $ | 9,633,634 | ||||
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見合併財務報表附註
4
奮進集團控股有限公司
合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
收入 |
$ | 1,111,272 | $ | 462,914 | $ | 2,180,854 | $ | 1,653,311 | ||||||||
運營費用: |
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直接運營成本 |
570,955 | 172,643 | 1,117,347 | 853,927 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
785,101 | 302,047 | 1,166,214 | 691,018 | ||||||||||||
保險賠償 |
(10,210 | ) | (16,841 | ) | (29,867 | ) | (33,960 | ) | ||||||||
折舊及攤銷 |
69,161 | 84,751 | 136,397 | 165,198 | ||||||||||||
減損費用 |
3,770 | 172,232 | 3,770 | 175,282 | ||||||||||||
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總運營費用 |
1,418,777 | 714,832 | 2,393,861 | 1,851,465 | ||||||||||||
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營業虧損 |
(307,505 | ) | (251,918 | ) | (213,007 | ) | (198,154 | ) | ||||||||
其他(費用)收入: |
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利息支出,淨額 |
(83,836 | ) | (71,693 | ) | (152,187 | ) | (141,677 | ) | ||||||||
債務清償損失 |
(28,628 | ) | | (28,628 | ) | | ||||||||||
其他收入,淨額 |
7,933 | 21,810 | 4,718 | 47,167 | ||||||||||||
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關聯公司所得税前虧損和權益損失 |
(412,036 | ) | (301,801 | ) | (389,104 | ) | (292,664 | ) | ||||||||
所得税撥備(受益於) |
60,918 | (4,049 | ) | 66,003 | 44,555 | |||||||||||
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關聯公司股權虧損前虧損 |
(472,954 | ) | (297,752 | ) | (455,107 | ) | (337,219 | ) | ||||||||
關聯公司扣除税後的權益損失 |
(43,813 | ) | (198,013 | ) | (59,284 | ) | (209,807 | ) | ||||||||
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淨損失 |
(516,767 | ) | (495,765 | ) | (514,391 | ) | (547,026 | ) | ||||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
(190,354 | ) | (29,211 | ) | (163,108 | ) | (25,516 | ) | ||||||||
減去:重組前奮進運營公司(Endeavor Operating Company,LLC)的淨虧損 |
(6,816 | ) | (466,554 | ) | (31,686 | ) | (521,510 | ) | ||||||||
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奮進集團控股公司的淨虧損。 |
$ | (319,597 | ) | $ | | $ | (319,597 | ) | $ | | ||||||
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A類普通股每股基本及攤薄虧損(1) |
$ | (1.24 | ) | 不適用 | $ | (1.24 | ) | 不適用 | ||||||||
用於計算每股基本虧損和攤薄虧損的加權平均股數 |
258,266,323 | 不適用 | 258,266,323 | 不適用 |
(1) | A類普通股每股基本和稀釋虧損僅適用於2021年5月1日至2021年6月30日期間,這是首次公開募股(IPO)和相關重組交易(定義見未經審計的合併財務報表附註1)之後的一段時間。A類普通股每股淨虧損的計算方法和每股淨虧損的計算依據見附註 14。 |
見合併財務報表附註
5
奮進集團控股有限公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
(未經審計)
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
淨損失 |
$ | (516,767 | ) | $ | (495,765 | ) | $ | (514,391 | ) | $ | (547,026 | ) | ||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: |
||||||||||||||||
現金流套期保值未實現損益變動: |
||||||||||||||||
遠期外匯合約未實現收益(虧損) |
1,570 | 988 | 212 | (2,124 | ) | |||||||||||
遠期外匯合約虧損重新分類為淨虧損 |
7 | | 7 | | ||||||||||||
利率掉期未實現(虧損)收益 |
(1,802 | ) | (12,465 | ) | 13,274 | (92,464 | ) | |||||||||
將利率掉期虧損重新分類為淨收益(虧損) |
7,552 | 5,483 | 14,936 | 6,912 | ||||||||||||
外幣折算調整 |
2,170 | 3,022 | (2,380 | ) | (11,460 | ) | ||||||||||
將業務剝離虧損重新分類為淨收益(虧損) |
| | | 4,231 | ||||||||||||
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總綜合虧損,税後淨額 |
(507,270 | ) | (498,737 | ) | (488,342 | ) | (641,931 | ) | ||||||||
減去:可歸因於非控股權益的綜合損失 |
(187,871 | ) | (29,211 | ) | (160,625 | ) | (25,516 | ) | ||||||||
減去:重組交易前奮進運營公司(Endeavor Operating Company,LLC)的綜合虧損 |
(3,703 | ) | (469,526 | ) | (12,021 | ) | (616,415 | ) | ||||||||
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奮進集團控股有限公司(Endeavor Group Holdings,Inc.)的全面虧損。 |
$ | (315,696 | ) | $ | | $ | (315,696 | ) | $ | | ||||||
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見合併財務報表附註
6
奮進集團控股有限公司
可贖回權益和股東/成員權益合併報表
(單位:千)
(未經審計)
截至2021年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回的 非- 控管 |
可贖回的 | 成員: | A類普通股 |
X類普通股 |
Y類普通股 |
額外付費- | 累計 | 累計 其他 全面 |
股東總數: 應佔權益 致奮進集團 控股公司/ |
不可贖回 非- 控管 |
總計 股東認知度/ |
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利益 | 權益 | 資本 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 在“資本論”中 | 赤字 | 損失 | 會員權益 | 利益 | 會員權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年4月1日的餘額 |
$ | 168,773 | $ | 22,519 | $ | 447,320 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | (174,234 | ) | $ | 273,086 | $ | 709,907 | $ | 982,993 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO前的綜合(虧損)收益 |
(2,013 | ) | | (6,816 | ) | | | | | | | | | 3,113 | (3,703 | ) | 13,515 | 9,812 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO前的股權薪酬支出 |
| | | | | | | | | | | | | 1,630 | 1,630 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO前的分配 |
| | 473 | | | | | | | | | | 473 | (279 | ) | 194 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組的效力 |
5,729 | (22,519 | ) | (440,977 | ) | 133,712,566 | 1 | 122,021,609 | 1 | 167,208,026 | 2 | 242,017 | | 80,645 | (118,311 | ) | 135,101 | 16,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行IPO中出售的A類普通股,包括承銷商期權和私募 扣除承銷折扣後的淨額 |
| | | 81,873,497 | 1 | | | | | 1,886,642 | | | 1,886,643 | | 1,886,643 |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收益的使用,包括UFC買斷 |
| | | 42,400,877 | | 67,910,105 | | 70,946,270 | | (702,698 | ) | | (11,955 | ) | (714,653 | ) | (120,386 | ) | (835,039 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO後的綜合(虧損)收益 |
(1,694 | ) | | | | | | | | | | (319,597 | ) | 3,901 | (315,696 | ) | (197,679 | ) | (513,375 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO後的股權薪酬 |
| | | | | | | | | 158,846 | | | 158,846 | 276,864 | 435,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和首次公開發行(IPO)後的交易所發行A類普通股 |
| | | 1,880,196 | | (1,851,331 | ) | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO後發行既有RSU A類普通股 |
| | | 1,504,547 | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和首次公開發行(IPO)後的實繳資本 |
5,400 | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO後的分配 |
| | | | | | | | | (95 | ) | | | (95 | ) | | (95 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和首次公開募股後可贖回的非控股權益的增加 |
867 | | | | | | | | | (867 | ) | | | (867 | ) | | (867 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和首次公開發行(IPO)後非控股權益的設立 |
2,078 | | | | | | | | | | | | | (2,078 | ) | (2,078 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
控股權與非控股權之間的股權再分配 |
| | | | | | | | | 5,027 | | | 5,027 | (5,027 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
應收税金協議責任的確立 |
| | | | (32,081 | ) | | | (32,081 | ) | | (32,081 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2021年6月30日的餘額 |
$ | 179,140 | $ | | $ | | 261,371,683 | $ | 2 | 188,080,383 | $ | 1 | 238,154,296 | $ | 2 | $ | 1,556,791 | $ | (319,597 | ) | $ | (98,530 | ) | $ | 1,138,669 | $ | 811,568 | $ | 1,950,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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截至2021年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回的 非- 控管 |
可贖回的 | 成員: | A類普通股 |
X類普通股 |
Y類普通股 |
額外付費- | 累計 | 累計 其他 全面 |
股東總數: 應佔權益 致奮進集團 控股公司/ |
不可贖回 非- 控管 |
總計 股東認知度/ |
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利益 | 權益 | 資本 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 在“資本論”中 | 赤字 | (虧損)收入 | 會員權益 | 利益 | 會員權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 |
$ | 168,254 | $ | 22,519 | $ | 468,633 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | $ | | $ | (190,786 | ) | $ | 277,847 | $ | 686,129 | $ | 963,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO前的綜合(虧損)收益 |
(4,111 | ) | | (31,686 | ) | | | | | | | | | 19,665 | (12,021 | ) | 42,859 | 30,838 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO前的股權薪酬支出 |
| | 3,444 | | | | | | | | | | 3,444 | 7,636 | 11,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO前的分配 |
| | (245 | ) | | | | | | | | | | (245 | ) | (8,403 | ) | (8,648 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和首次公開募股前可贖回的非控股權益的增加 |
(271 | ) | | 271 | | | | | | | | | | 271 | | 271 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和首次公開募股前非控股權益的設立 |
2,888 | | 560 | | | | | | | | | | 560 | (3,448 | ) | (2,888 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組的效力 |
5,729 | (22,519 | ) | (440,977 | ) | 133,712,566 | 1 | 122,021,609 | 1 | 167,208,026 | 2 | 242,017 | | 80,645 | (118,311 | ) | 135,101 | 16,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行IPO中出售的A類普通股,包括承銷商期權和私募 扣除承銷折扣後的淨額 |
| | | 81,873,497 | 1 | | | | | 1,886,642 | | | 1,886,643 |
|
| |
1,886,643 |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收益的使用,包括UFC買斷 |
| | | 42,400,877 | | 67,910,105 | | 70,946,270 | | (702,698 | ) | | (11,955 | ) | |
(714,653 |
) |
(120,386 | ) | |
(835,039 |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO後的綜合(虧損)收益 |
(1,694 | ) | | | | | | | | | (319,597 | ) | 3,901 | (315,696 | ) | (197,679 | ) | (513,375 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO後的股權薪酬 |
| | | | | | | | | 158,846 | | | 158,846 | 276,864 | 435,710 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和首次公開發行(IPO)後的交易所發行A類普通股 |
| | | 1,880,196 | | (1,851,331 | ) | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO後發行既有RSU A類普通股 |
| | | 1,504,547 | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和首次公開發行(IPO)後的實繳資本 |
5,400 | | | | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和IPO後的分配 |
| | | | | | | | | (95 | ) | | | (95 | ) | | (95 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和首次公開募股後可贖回的非控股權益的增加 |
867 | | | | | | | | | (867 | ) | | | (867 | ) | | (867 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組和首次公開發行(IPO)後非控股權益的設立 |
2,078 | | | | | | | | | | | | | (2,078 | ) | (2,078 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
控股權與非控股權之間的股權再分配 |
| | | | | | | | | 5,027 | | | 5,027 | (5,027 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
應收税金協議責任的確立 |
| | | | (32,081 | ) | | | (32,081 | ) | | (32,081 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2021年6月30日的餘額 |
$ | 179,140 | $ | | $ | | 261,371,683 | $ | 2 | 188,080,383 | $ | 1 | 238,154,296 | $ | 2 | $ | 1,556,791 | $ | (319,597 | ) | $ | (98,530 | ) | $ | 1,138,669 | $ | 811,568 | $ | 1,950,237 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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見合併財務報表附註
7
奮進集團控股有限公司
可贖回權益和股東/成員權益合併報表
(單位:千)
(未經審計)
截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
可贖回的不可贖回的-控管利益 | 可贖回股權 | 成員:資本 | 累計其他全面(虧損)收入 | 總奮進運營中公司,有限責任公司會員權益 | 不可贖回非控制性利益 | 總計成員:權益 | ||||||||||||||||||||||
2020年4月1日的餘額 |
$ | 197,768 | $ | 43,693 | $ | 1,016,206 | $ | (217,337 | ) | $ | 798,869 | $ | 672,784 | $ | 1,471,653 | |||||||||||||
綜合(虧損)收益 |
(20,712 | ) | | (466,554 | ) | (2,972 | ) | (469,526 | ) | (8,499 | ) | (478,025 | ) | |||||||||||||||
股權薪酬費用 |
| | 5,339 | | 5,339 | 2,876 | 8,215 | |||||||||||||||||||||
分配 |
| | (252 | ) | | (252 | ) | (399 | ) | (651 | ) | |||||||||||||||||
增加可贖回的非控股權益 |
(1,752 | ) | | 1,752 | | 1,752 | | 1,752 | ||||||||||||||||||||
贖回單位 |
| | (7,071 | ) | | (7,071 | ) | | (7,071 | ) | ||||||||||||||||||
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2020年6月30日的餘額 |
$ | 175,304 | $ | 43,693 | $ | 549,420 | $ | (220,309 | ) | $ | 329,111 | $ | 666,762 | $ | 995,873 | |||||||||||||
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截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
可贖回的非控制性利益 | 可贖回的權益 | 成員:資本 | 累計其他全面(虧損)收入 | 總奮進運營中公司,有限責任公司會員權益 | 不可贖回非控制性利益 | 總計成員:權益 | ||||||||||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 |
$ | 136,809 | $ | 43,693 | $ | 1,038,678 | $ | (125,404 | ) | $ | 913,274 | $ | 774,309 | $ | 1,687,583 | |||||||||||||
ASU 2016-13年度採用情況的累計過渡調整 |
| | (1,803 | ) | | (1,803 | ) | | (1,803 | ) | ||||||||||||||||||
綜合(虧損)收益 |
(18,608 | ) | | (521,510 | ) | (94,905 | ) | (616,415 | ) | (6,908 | ) | (623,323 | ) | |||||||||||||||
股權薪酬費用 |
| | 9,166 | | 9,166 | 5,812 | 14,978 | |||||||||||||||||||||
投稿 |
| | 26,476 | | 26,476 | | 26,476 | |||||||||||||||||||||
分配 |
| | (2,470 | ) | | (2,470 | ) | (110,339 | ) | (112,809 | ) | |||||||||||||||||
增加可贖回的非控股權益 |
(8,101 | ) | | 8,101 | | 8,101 | | 8,101 | ||||||||||||||||||||
贖回單位 |
| | (7,218 | ) | | (7,218 | ) | | (7,218 | ) | ||||||||||||||||||
收購非控股權益 |
65,204 | | | | | 5,635 | 5,635 | |||||||||||||||||||||
業務拆分 |
| | | | | (1,747 | ) | (1,747 | ) | |||||||||||||||||||
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2020年6月30日的餘額 |
$ | 175,304 | $ | 43,693 | $ | 549,420 | $ | (220,309 | ) | $ | 329,111 | $ | 666,762 | $ | 995,873 | |||||||||||||
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見合併財務報表附註
8
奮進集團控股有限公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
截至6月30日的六個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
經營活動的現金流: |
||||||||
淨損失 |
$ | (514,391 | ) | $ | (547,026 | ) | ||
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整: |
||||||||
折舊及攤銷 |
136,397 | 165,198 | ||||||
原發行貼現攤銷和 遞延融資成本 |
28,807 | 10,393 | ||||||
債務清償損失 |
28,628 | | ||||||
內容成本攤銷 |
73,282 | 25,085 | ||||||
減損費用 |
3,770 | 175,282 | ||||||
(收益)出售/處置損失和資產減值 |
(2,512 | ) | 82 | |||||
從業務收購和解除合併中獲益 |
| (30,999 | ) | |||||
股權薪酬費用 |
403,508 | 16,975 | ||||||
或有負債公允價值變動 |
14,378 | (7,048 | ) | |||||
股權投資的公允價值變動,包括和不包含易於確定的公允價值 |
(11,285 | ) | 5,709 | |||||
金融工具公允價值變動 |
21,034 | (17,644 | ) | |||||
關聯公司的股權損失 |
59,284 | 209,807 | ||||||
壞賬準備淨額(利益) |
(3,916 | ) | 17,676 | |||||
外幣交易淨收益 |
(5,156 | ) | (5,730 | ) | ||||
來自附屬公司的分銷 |
902 | 4,675 | ||||||
所得税 |
42,342 | 29,615 | ||||||
其他,淨額 |
174 | 718 | ||||||
營業資產和負債變動-扣除收購後的淨額: |
||||||||
應收賬款(增加)/減少 |
(141,807 | ) | 247,061 | |||||
其他流動資產減少/(增加) |
2,325 | (59,024 | ) | |||||
其他資產增加 |
(490,715 | ) | (104,235 | ) | ||||
遞延成本的減少 |
84,250 | 106,121 | ||||||
遞延收入增加 |
124,524 | 112,091 | ||||||
應付賬款和應計負債增加/(減少) |
44,394 | (77,270 | ) | |||||
其他負債減少 |
(20,416 | ) | (75,607 | ) | ||||
|
|
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|||||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
(122,199 | ) | 201,905 | |||||
|
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|||||
投資活動的現金流: |
||||||||
收購,扣除收購的現金後的淨額 |
(255,633 | ) | (309,803 | ) | ||||
購置物業和設備 |
(27,107 | ) | (40,813 | ) | ||||
出售資產所得收益 |
19,237 | 83,007 | ||||||
對關聯公司的投資 |
(113,959 | ) | (21,075 | ) | ||||
其他,淨額 |
4,897 | (1,997 | ) | |||||
|
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|
|||||
用於投資活動的淨現金 |
(372,565 | ) | (290,681 | ) | ||||
|
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|||||
融資活動的現金流: |
||||||||
借款收益 |
220,841 | 1,081,677 | ||||||
償還借款 |
(852,341 | ) | (437,065 | ) | ||||
投稿 |
5,400 | | ||||||
分配 |
(8,743 | ) | (69,557 | ) | ||||
贖回單位 |
(14,402 | ) | (5,947 | ) | ||||
股票發行收益,扣除承銷折扣和發行費用 |
1,886,643 | | ||||||
支付與收購有關的或有代價 |
(1,778 | ) | (2,320 | ) | ||||
收購非控股權益 |
(835,683 | ) | | |||||
其他,淨額 |
(2,439 | ) | (16,115 | ) | ||||
|
|
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|||||
融資活動提供的現金淨額 |
397,498 | 550,673 | ||||||
|
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|||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
1,055 | (6,418 | ) | |||||
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|||||
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加 |
(96,211 | ) | 455,479 | |||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
1,190,333 | 886,073 | ||||||
|
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|||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | 1,094,122 | $ | 1,341,552 | ||||
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見 合併財務報表附註
9
奮進集團控股有限公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. | 業務和組織描述 |
Endeavor Group Holdings,Inc.(公司)於2019年1月註冊為特拉華州的一家公司。本公司是一家控股公司,目的是完成首次公開募股(IPO)和其他相關交易,以便開展奮進運營公司(d.b.a.Endeavor)及其子公司(統稱為奮進或EoC)的業務。作為Endeavor Manager LLC(Endeavor Manager)的唯一管理成員,而Endeavor Manager LLC又是EOC的唯一管理成員,本公司運營並控制Endeavor的所有業務和事務,並通過Endeavor及其子公司管理本公司的業務。該公司是一家全球性的娛樂、體育和內容公司。
在首次公開募股之前,奮進公司由WME Holdco,LLC(在此指的是公司的高管員工,主要由公司的執行員工擁有)、銀湖(在此統稱為銀湖)的附屬公司以及公司的其他投資者和高管員工擁有。(##**$} )( =
首次公開發行(IPO)
2021年5月3日,本公司完成了24,495,000股A類普通股的首次公開募股(IPO),公開發行價為每股24,00美元,其中包括根據承銷商購買額外A類普通股的選擇權發行的3,195,000股A類普通股。購買額外A類普通股 的選擇權於2021年5月12日截止。
重組交易
在IPO結束之前,完成了一系列重組交易(重組交易) :
| 除其他事項外,egh的公司註冊證書已修改和重述,以規定 以下普通股: |
普通股類別 |
面值 | 票數 | 經濟權利 | |||||
A類普通股 |
$ | 0.00001 | 1 | 是 | ||||
B類普通股 |
$ | 0.00001 | 無 | 是 | ||||
C類普通股 |
$ | 0.00001 | 無 | 是 | ||||
X類普通股 |
$ | 0.00001 | 1 | 無 | ||||
Y類普通股 |
$ | 0.00001 | 20 | 無 |
EGH普通股的有表決權股票通常將在提交股東投票表決的所有事項上作為一個類別一起投票;
| Edeavor Manager成為EoC的唯一管理成員,egh成為Endeavor Manager的唯一管理成員; |
| 奮進經理向某些管理控股公司的股東發行 奮進經理的共同權益單位及其X類普通股的配對股份,作為收購該等管理控股公司持有的奮進運營公司單位的對價; |
| 對於某些上市前投資者,eGW發行了其A類普通股、Y類普通股以及根據應收税款協議獲得付款的權利;對於某些其他IPO前投資者,eGW發行了其A類普通股股票,作為收購該等IPO前投資者持有的奮進運營公司單位的 對價; |
| 對於首次公開募股後仍未發行的奮進運營公司單位的持有者,eGH發行了其X類普通股的配對 股,在某些情況下,發行了Y類普通股,每種情況下都等於奮進運營公司持有的單位數量,並以支付收到的X類普通股和Y類普通股的總面值為交換條件;以及 |
| 部分奮進利潤單位、奮進全部追趕利潤單位及 奮進部分追趕利潤單位在首次公開招股結束後仍未結清。首次公開募股後,奮進全部追趕利潤單位進行資本重組並轉換為奮進 運營公司單位,奮進部分追趕利潤單位進行資本重組並轉換為奮進利潤單位。 |
IPO結束後,幾個新的和現有的投資者總共購買了75,584,747股A類普通股,每股價格為24.00美元(私募)。在這些股票中,57,378,497股是從EIGH購買的,18,206,250股是
10
從現有投資者處購買。EGH在S-1登記表上登記了這些A類普通股的股份。在扣除承銷折扣和佣金以及發行費用後,首次公開募股(IPO)和定向增發的淨收益為18.866億美元。
在IPO和私募完成後,EOC通過一系列交易收購了擁有和運營終極格鬥錦標賽(UFC收購)的Zuffa少數單位持有人的股權 。這導致EOC直接或間接擁有Zuffa的100%股權。(A)egh及其附屬公司向若干該等單位持有人發行A類普通股、奮進營運公司單位、奮進經理人單位、X類普通股及/或Y類普通股,及(B)egh使用本次發行所得款項淨額中的8.357億美元及同時進行的私募,購買奮進營運公司單位(此外,在同時進行的定向增發中,部分少數單位持有人將其持有的EGH股權出售給了定向增發投資者。
UFC收購後的剩餘淨收益將貢獻給奮進經理,以換取奮進經理單位。 奮進經理隨後又將這些淨收益貢獻給奮進運營公司,以換取奮進運營公司單位。
有關IPO生效的2021年激勵獎勵計劃以及截至2021年6月30日的三個月因IPO的影響而記錄的股權薪酬 費用,請參閲附註15。
2. | 重要會計政策摘要 |
陳述的基礎
隨附的中期合併財務報表是根據美國公認的會計原則 和美國證券交易委員會(SEC)報告中期財務信息的規則和條例編制的,應與本公司於2021年4月28日提交給SEC的合併財務報表和附註一併閲讀,招股説明書日期為2021年4月28日,是根據修訂後的1933年證券法第424(B)條提交給SEC的。在這些中期財務報表中,通常包括在年度財務報表中的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。截至2021年6月30日的中期綜合財務報表 以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的中期綜合財務報表未經審計;然而,管理層認為,該等中期綜合財務報表反映了所有調整,僅由正常和 經常性調整組成,這是公平陳述其中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。
在2020年第四季度,本公司得出結論,在2020年前三個季度的綜合現金流量表中,祖發母公司、有限責任公司向銀湖的分配、普通股單位的相關發行和可轉換本票的列報需要修訂。此類 分配和相關發行見附註12。本公司最初將這些分配和相關發行報告為融資現金流,而不是在補充現金流量披露中正確列報為 非現金融資活動。這些項目對報告的這些期間融資活動提供的現金淨額沒有影響。公司 已經修訂了截至2020年6月30日的6個月的綜合現金流量表和補充現金流量披露,將這些分配和相關發行作為非現金 活動進行列報,並將結合未來的申報文件對截至2020年9月30日的9個月的現金流量表和補充現金流量披露進行前瞻性修訂。
預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和 假設,這些估計和假設會影響合併財務報表和隨附的披露中報告和披露的金額。
包含主觀管理估計和假設的重要會計政策包括與收入 確認、壞賬準備、內容成本攤銷和減值、與收購相關的收購資產和負債的公允價值、本公司報告單位的公允價值以及對商譽、其他無形資產和長期資產的評估、合併、投資、可贖回的非控制權益、基於股權的薪酬的公允價值、所得税和 或有事項。
管理層使用歷史經驗和其他因素(包括總體經濟環境和未來可能採取的行動)來評估這些估計。本公司會在事實和情況需要時調整該等估計。但是,這些估計可能涉及重大不確定性和判斷,無法精確確定。此外,這些估計是基於管理層在某個時間點的最佳判斷,因此,這些估計最終可能與實際結果不同。由於經濟環境疲軟或公司無法控制的其他因素導致的估計變化可能是重大的,並將反映在公司未來的合併財務報表中。
11
每股收益
每股收益(EPS)是根據ASC 260每股收益計算的。基本每股收益的計算方法是: 我們的A類普通股股東可獲得的淨收入除以該期間的加權平均流通股數量。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以同期稀釋後的加權平均流通股 。稀釋每股收益包括基本每股收益的決定因素,此外,還反映了額外發行的A類普通股的稀釋效果,以換取奮進經理有限責任公司和奮進運營公司的既得單位,以及根據本公司的基於股份的補償計劃(如果稀釋),對普通股股東可用於稀釋潛在普通股的淨收入進行了調整。
由於我們可贖回的非控股權益 ,公司可能需要使用兩級法計算基本每股收益。在贖回價值增加並超過可贖回非控制權益當時的公允價值的情況下,普通股股東可獲得的淨收入(用於計算每股收益)可能會受到 增加的負面影響,但受某些限制的限制。普通股股東可獲得的淨收入(用於計算每股收益)的任何減少額的部分或全部收回僅限於前期的任何累計減少額。與我們可贖回的非控股權益相關的 調整對每股收益沒有影響。
3. | 最近的會計聲明 |
最近採用的會計公告
2020年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新 (ASU)2020-01,投資-股票證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生工具和套期保值 (主題815):澄清主題321、主題323和主題815之間的 交互(亞利桑那州立大學2020-01年度)。ASU 2020-01澄清,實體應考慮 要求其為應用公允價值計量備選方案而應用或停止採用權益會計方法的可觀察交易。本ASU在2020年12月15日之後開始的年度和中期報告期內有效。 公司於2021年1月1日採用了這一新的指導方針,對其合併財務報表沒有實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税的核算 (《ASU 2019-12》)。此次更新刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並通過澄清和修改現有指南簡化了主題 740中某些領域的所得税核算。本ASU在2020年12月15日之後開始的年度和中期報告期內有效。公司於2021年1月1日採用了這一新的指導方針,對其 合併財務報表沒有實質性影響。
近期發佈的會計公告
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務與轉換債務和 其他期權(分主題470-20)和實體自有股權中的衍生工具和對衝合約(分主題815-40):實體自有股權中可轉換工具和 合同的會計。這個ASU解決了由於對某些具有負債和權益特徵的金融工具應用GAAP的複雜性而確定的問題。 本更新中的修訂適用於2021年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。允許提前領養。該公司目前正在評估此次更新對其合併財務報表 的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。此ASU為 將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供可選的權宜之計和例外(如果滿足某些標準)。自發布此更新起至2022年12月31日,允許採用權宜之計和例外。 該公司目前正在評估這一更新對其合併財務報表的影響。
4. | 全球新冠肺炎大流行的影響 |
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。新冠肺炎大流行迅速改變了全球的市場和經濟狀況,並對娛樂和體育產業產生了重大影響。新冠肺炎大流行導致了政府的各種限制,包括政府強制的呆在家裏訂單、旅行 社交或公共集會的限制和限制,並從2020年3月開始對公司的業務和運營產生重大不利影響。特別是,這導致缺少現場售票活動以及 現場體育賽事和其他面對面活動的推遲或取消,包括音樂會、時裝秀、公開露面和體驗式營銷活動。此外,包括影視節目在內的許多娛樂節目也被叫停。
雖然我們的某些 業務已恢復活動,限制已減少或取消,但影響我們某些業務的限制在我們運營的地點仍然有效,未來可能會減少或增加,或移除或恢復。 公司的活動、體驗和體驗式營銷業務的收入主要來自現場活動,許多活動仍被取消,如果現場活動能夠舉行,上座率可能會降低。總體而言,由於圍繞新冠肺炎和最近出現的變種的普遍不確定性,該公司預計2021年的復甦將是漸進的。
12
大流行對公司的財務狀況、流動性和未來結果的全部影響還不確定,將取決於大流行的持續時間,以及大規模疫苗接種的有效性和病毒變體的影響。因此,公司對這些中斷將繼續影響其運營結果、現金流和財務狀況的 規模和時間長度的估計在未來可能會發生變化,這種變化可能是重大的。此外,與 新冠肺炎中斷相關的估計更改可能會導致其他影響,包括但不限於額外商譽、無限期無形資產、長期資產和權益法投資減值費用,以及 增加遞延税項資產的估值免税額。這些變化將在它們發生的時期內得到確認。
流動性
持續的新冠肺炎疫情對公司運營現金流產生了重大影響。該公司對流動性的主要需求是為營運資金要求、償債義務、收購和資本支出提供資金。截至2021年6月30日,現金和現金等價物 總計8.698億美元,包括在非全資擁有的合併子公司持有的現金,這些子公司的現金分配可能受到適用的運營協議或債務協議的限制 ,由於這些限制,可能無法隨時用於這些子公司以外的償債義務。截至2021年6月30日,這些餘額為7500萬美元,主要由奮進中國和OLE組成。
在考慮新冠肺炎的影響後,本公司相信,現有現金、運營產生的現金 以及其信貸安排下的可供借款能力至少將滿足下一年的營運資金要求、資本支出和償債要求。
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5. | 收購和解除合併 |
2021年收購
FlightScope與下一屆大學生運動員
2021年4月,本公司收購了EDH網球有限公司的已發行和已發行股權,EDH網球有限公司是Flightscope Services sp的控股公司。ZO.O.,組成Flightscope的服務業務(統稱為Flightscope?)。FlightScope是一家高爾夫和網球賽事的數據收集、視聽製作和跟蹤技術專家。2021年6月,該公司收購了通向大學之路的業務衞冕冠軍有限責任公司,其主要業務是下一名大學生運動員(與其他收購的大學之路業務合計, )。NCSA由為高中生運動員提供招生和招生服務及相關軟件產品的公司以及大學體育部門和招生官員組成。這兩筆收購的合計收購價格為2.326億美元。
公司因收購FlightScope和NCSA產生了420萬美元的交易相關成本。成本在發生時計入銷售、一般和行政費用,並計入 綜合運營報表中。
Flightscope和NCSA的商譽被分配到事件、體驗和權利部分。出於納税目的, 商譽可以部分抵扣。Flightscope和NCSA收購的有限壽命無形資產的加權平均壽命分別為4.4年和5.2年。
自收購之日起,Flightscope和NCSA的業績已包括在合併財務報表中。 截至2021年6月30日的三個月和六個月,Flightscope和NCSA自收購日起在合併運營報表中計入的綜合收入和淨收益/虧損分別為1,470萬美元和170萬美元, 。
購進價格的初步分配
收購作為企業合併入賬,企業合併中收購的資產和承擔的負債的初步公允價值如下(以千計):
飛行示波器 | NCSA | |||||||
現金和現金等價物 |
$ | 1,042 | $ | 3,783 | ||||
應收賬款 |
475 | 5,619 | ||||||
遞延成本 |
94 | 1,096 | ||||||
其他流動資產 |
1,640 | 8,856 | ||||||
財產和設備 |
1,090 | 2,804 | ||||||
使用權資產 |
1,272 | | ||||||
其他資產 |
166 | 5,472 | ||||||
無形資產: |
||||||||
商品名稱 |
| 21,100 | ||||||
客户關係 |
2,700 | 10,000 | ||||||
內部開發的軟件 |
15,400 | 37,100 | ||||||
商譽 |
30,271 | 193,508 | ||||||
應付賬款和應計費用 |
(806 | ) | (21,385 | ) | ||||
其他流動負債 |
(187 | ) | (8,608 | ) | ||||
經營租賃負債 |
(1,272 | ) | | |||||
遞延收入 |
(631 | ) | (37,636 | ) | ||||
其他負債 |
(15,346 | ) | (25,014 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
取得的淨資產 |
$ | 35,908 | $ | 196,695 | ||||
|
|
|
|
收購的資產和承擔的負債的估計公允價值是初步的, 隨着我們最終敲定收購價格分配(預計在各自收購後一年內)而可能會發生變化。
2020年 收購
On Location Events,LLC
於2020年1月,本公司收購了On Location Events,LLC,DBA on Location Experience(OLE),總代價為4.411億美元,其中包括3.664億美元的現金代價;佔OLE股權13.5%的展期股權,價值6520萬美元;以及如下所述的或有溢價支付,價值950萬美元。 展期股權由32 Equity,LLC(32 Equity?)持有,這是一家隸屬於美國國家橄欖球聯盟(NFL)的戰略投資公司。OLE是與NFL附屬公司NFL Properties,LLC簽訂的商業許可協議 (CLA?)的一方,該協議使OLE有權作為NFL的官方接待合作伙伴運營。
14
作為收購的一部分,本公司與OLE的母公司奮進母公司(Endeavor OLE Parent,LLC)簽訂了修訂和重新簽署的 有限責任公司協議,擁有32股權。協議條款為32 Equity提供了某些贖回權利,以收購OLE 母公司的額外普通股和流動資金權利。在2022年4月1日或之前的任何時候,32 Equity都有權從公司購買該數量的OLE母公司的額外普通單位,這將導致32 Equity擁有OLE母公司32%的總所有權 百分比權益,每單位價格等於其展期股權的原始收購價格。在2022年4月1日至2024年4月1日期間,32 Equity有額外權利從公司購買OLE Parent的額外 個公共單位,這將導致32 Equity在OLE Parent中的總百分比權益等於44.9%,單位價格等於其展期股權的原始收購價格,並基於OLE Parent的15倍EBITDA倍數獲得 金額。該協議還為32 Equity提供了某些權利,在CLA或其期權於2025年1月2日或之後(鎖定期)終止時,將其普通股置於公司的OLE母公司。在上述認沽權利未獲行使的情況下,本公司還擁有某些認購權,可要求32 Equity在客户權益協議終止時將其在OLE母公司的普通股出售給本公司。認沽/贖回價格 為相當於公平市價的金額,在某些情況下,行使此等認沽/贖回權利可能導致本公司有責任向32Equity支付溢價。在禁閉期之後的任何時間, 32 Equity 將有權在以下兩種情況下從公司獲得4,100萬美元的溢價:(I)32 Equity或本公司行使上述認沽/贖回權利或出售或首次公開募股OLE Parent,以及(Ii)基於 平均OLE毛利或NFL相關業務毛利的某些業績指標。如果在2026年1月2日之前出售或首次公開募股OLE Parent,或者32 Equity在由於OLE違約事件而終止CLA後行使看跌期權 ,也將支付4100萬美元的溢價(在這種情況下,4100萬美元的溢價可能需要按比例支付)。
On Location Experience是一家優質體驗式酒店業務,為體育和娛樂界在票務、策劃酒店、現場活動製作和旅行管理方面擁有豐富 經驗的標誌性版權所有者提供服務。業務包括Anthony Travel、CID Entertainment、Future Beat、Kreate Inc.、PrimeSports和Steve Furgal的國際網球巡迴賽。OLE包括在事件、體驗和權利部分。
該公司因此次收購產生了1,370萬美元的交易相關成本。這些成本在發生時計入綜合營業報表中的銷售、一般和行政費用。
收購OLE的商譽被分配給事件、體驗和權利部分。商譽主要 歸因於推向市場預期因收購而產生的協同效應以及其他不符合單獨確認條件的無形資產 。出於納税目的,商譽可以部分扣除。取得的有限壽命無形資產的加權平均壽命為10.7年。
購進價格的分配
此次收購作為企業合併入賬,企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值 如下(以千計):
現金和現金等價物 |
$ | 45,230 | ||
受限現金 |
86 | |||
應收賬款 |
10,316 | |||
遞延成本 |
99,184 | |||
其他流動資產 |
53,893 | |||
財產和設備 |
4,361 | |||
經營租賃 使用權資產 |
3,509 | |||
其他資產 |
74,193 | |||
無形資產: |
||||
商品名稱 |
75,400 | |||
客户和客户關係 |
198,819 | |||
商譽 |
387,542 | |||
應付賬款和應計費用 |
(55,927 | ) | ||
其他流動負債 |
(28,224 | ) | ||
遞延收入 |
(175,790 | ) | ||
債務 |
(217,969 | ) | ||
經營租賃負債 |
(3,509 | ) | ||
其他長期負債 |
(24,377 | ) | ||
不可贖回 非控股權益 |
(5,635 | ) | ||
|
|
|||
取得的淨資產 |
$ | 441,102 | ||
|
|
15
2020年的其他收購
2020年3月20日,本公司收購了PIMGSA LLP剩餘50%的會員權益,交易總價為3700萬美元,將在不同的日期和金額支付。在收購之前,該公司擁有PIMGSA LLP 50%的會員權益,並按權益法入賬。PIMGSA LLP的交易名稱為FC Diez Media,提供完整的全球體育媒體服務、贊助和數字代理,專門為南美足球聯合會服務。該公司分別記錄了860萬美元的商譽和4640萬美元的基於有限期限合同的無形資產。有限年限的無形資產的使用年限為2年。該公司還確認了之前持有的會員權益的賬面價值與 公允價值之間的差額2,710萬美元。收益計入其他收入,合併營業報表中的淨額。
2020年解固
2011年,本公司與亞洲巡迴賽有限公司(AT)成立了一家合資企業--亞洲巡迴賽媒體私人有限公司(ATM), 對某些亞洲巡迴賽活動進行商業開發。自2019年12月31日起,自動櫃員機是本公司的合併子公司,因為公司對自動櫃員機的運營決策擁有控制權。股東協議包括一項 條款,根據該條款,如果截至2019年12月31日滿足某些財務條件,公司治理結構的變化將從2020年1月1日起實施。截至2019年12月31日,這些財務條件得到滿足,導致公司治理髮生變化,公司不再對自動取款機的運營決策保持控制。本公司決定,50%的所有權權益將於2020年1月1日按權益法計入 。2020年1月1日,公司取消確認自動取款機的所有資產和負債,並確認了資產和負債的賬面價值與公司50%所有權權益的公允價值之間的差額810萬美元的收益。收益計入其他收入,合併營業報表中的淨額。
6. | 補充數據 |
內容成本
下表顯示了公司的未攤銷內容成本,包括內容成本的組成部分 主要在逐個標題基礎和作為一個電影集團(以千為單位):
六月三十日, 2021 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
許可節目版權,扣除累計攤銷後的淨額 |
$ | 32,181 | $ | 19,793 | ||||
製作節目: |
||||||||
已釋放,累計攤銷淨額 |
5,190 | 4,806 | ||||||
在生產中 |
603,869 | 314,214 | ||||||
發展中 |
53,632 | 37,392 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總內容成本 |
$ | 694,872 | $ | 376,205 | ||||
|
|
|
|
|||||
按標題貨幣化的內容成本 |
$ | 675,163 | $ | 358,207 | ||||
以電影集團形式貨幣化的內容成本 |
19,709 | 17,998 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總內容成本 |
$ | 694,872 | $ | 376,205 | ||||
|
|
|
|
截至2021年和2020年6月30日的三個月中,內容成本攤銷成本分別為6260萬美元和920萬美元。在截至2021年6月30日的三個月的6260萬美元中,6020萬美元是在 逐個標題在此基礎上,240萬美元作為一個電影集團貨幣化。在截至2020年6月30日的三個月的920萬美元中,740萬美元是通過逐個標題在此基礎上,180萬美元作為一個電影集團貨幣化。
截至2021年6月30日和 2020年6個月的內容成本攤銷成本分別為7,330萬美元和2,510萬美元。在截至2021年6月30日的6個月的7330萬美元中,6880萬美元是在逐個標題BASE和 450萬美元作為一個電影集團貨幣化。在截至2020年6月30日的6個月的2510萬美元中,有2160萬美元是在 逐個標題作為一個電影集團,350萬美元被貨幣化。
應計負債
以下是應計負債摘要(單位:千):
六月三十日, 2021 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
應計營業費用 |
$ | 184,115 | $ | 155,142 | ||||
工資、獎金和福利 |
167,730 | 100,630 | ||||||
其他 |
79,148 | 66,977 | ||||||
|
|
|
|
|||||
應計負債總額 |
$ | 430,993 | $ | 322,749 | ||||
|
|
|
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16
壞賬準備
壞賬準備的變動情況如下(以千計):
餘額為 起頭 年份的 |
添加/收費 (貸記)成本 和費用 |
扣減 | 外國 交易所 |
餘額為 結束 期間 |
||||||||||||||||
截至2021年6月30日的6個月 |
$ | 67,975 | $ | 2,378 | $ | (6,352 | ) | $ | 58 | $ | 64,059 |
補充現金流
公司補充現金流信息如下(單位:千):
截至6月30日的六個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
補充信息: |
||||||||
支付利息的現金 |
$ | 102,393 | $ | 126,995 | ||||
所得税的現金支付 |
20,976 | 23,073 | ||||||
非現金投融資活動: |
||||||||
資本支出計入應付賬款和應計負債 |
$ | 8,985 | $ | 3,071 | ||||
與收購有關的或有代價 |
| 9,947 | ||||||
增加可贖回的非控股權益 |
596 | (8,101 | ) | |||||
應計負債和其他流動負債中包括的單位的應計贖回 |
| 9,255 | ||||||
A類公用事業單位的發行 |
| 26,476 | ||||||
發行本票 |
| 15,885 | ||||||
設立和取得非控制性權益 |
3,087,301 | | ||||||
應收税金協議責任的確立 |
32,081 | |
7. | 商譽和無形資產 |
商譽
商譽賬面價值變動情況如下(單位:千):
自有體育 屬性 |
事件、體驗 權利(&R) |
表示法 | 總計 | |||||||||||||
餘額截至2020年12月31日 |
$ | 2,674,038 | $ | 1,011,217 | $ | 495,924 | $ | 4,181,179 | ||||||||
收購 |
| 223,779 | 1,005 | 224,784 | ||||||||||||
損損 |
| (1,979 | ) | (1,791 | ) | (3,770 | ) | |||||||||
外幣折算及其他 |
| 273 | (2,872 | ) | (2,599 | ) | ||||||||||
|
|
|
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|
|
|||||||||
餘額欠款2021年06月30日 |
$ | 2,674,038 | $ | 1,233,290 | $ | 492,266 | $ | 4,399,594 | ||||||||
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無形資產
下表彙總了截至2021年6月30日公司可識別無形資產的相關信息(單位:千):
加權平均 預計使用壽命 (以年為單位) |
毛收入 金額 |
累計 攤銷 |
攜帶 價值 |
|||||||||||||
攤銷: |
||||||||||||||||
商品名稱 |
17.4 | $ | 990,589 | $ | (260,959 | ) | $ | 729,630 | ||||||||
客户和客户關係 |
6.7 | 1,327,550 | (960,750 | ) | 366,800 | |||||||||||
自主研發的技術 |
3.9 | 115,757 | (52,550 | ) | 63,207 | |||||||||||
其他 |
4.3 | 45,422 | (44,956 | ) | 466 | |||||||||||
|
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2,479,318 | (1,319,215 | ) | 1,160,103 | |||||||||||||
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|||||||||||
無限期--活着: |
||||||||||||||||
商品名稱 |
343,033 | | 343,033 | |||||||||||||
自有事件 |
89,303 | | 89,303 | |||||||||||||
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無形資產總額 |
$ | 2,911,654 | $ | (1,319,215 | ) | $ | 1,592,439 | |||||||||
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17
下表彙總了截至2020年12月31日公司 可識別無形資產的相關信息(單位:千):
加權平均 預計使用壽命 (以年為單位) |
毛收入 金額 |
累計 攤銷 |
攜帶 價值 |
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攤銷: |
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商品名稱 |
17.5 | $ | 970,595 | $ | (232,158 | ) | $ | 738,437 | ||||||||
客户和客户關係 |
6.7 | 1,317,083 | (907,889 | ) | 409,194 | |||||||||||
自主研發的技術 |
4.4 | 61,539 | (46,126 | ) | 15,413 | |||||||||||
其他 |
4.3 | 45,317 | (44,251 | ) | 1,066 | |||||||||||
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2,394,534 | (1,230,424 | ) | 1,164,110 | |||||||||||||
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無限生活: |
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商品名稱 |
341,272 | | 341,272 | |||||||||||||
自有事件 |
90,086 | | 90,086 | |||||||||||||
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無形資產總額 |
$ | 2,825,892 | $ | (1,230,424 | ) | $ | 1,595,468 | |||||||||
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截至2021年和2020年6月30日的三個月,無形資產攤銷費用分別為4660萬美元和6350萬美元,截至2021年和2020年6月30日的六個月,無形資產攤銷費用分別為9240萬美元和1.235億美元。
在截至2020年6月30日的六個月內,由於新冠肺炎疫情對本公司業務的影響,本公司進行了中期減值審查。作為中期減值測試的結果,該公司記錄的商譽非現金減值費用總額為1.373億美元,因預測下調而產生的無形資產費用為3800萬美元。在這些費用中,所有商譽和3180萬美元的無形資產都記錄在公司的事件、經歷和權利 部門中,620萬美元的無形資產記錄在公司的代表部門中。本公司根據每個報告單位的適用貼現率,根據貼現現金流確定每個報告單位的公允價值。無形資產的估值基於免收特許權使用費法或超額收益法。
8. | 投資 |
以下是該公司的投資摘要(單位:千):
六月三十日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
權益法投資 |
$ | 221,225 | $ | 177,663 | ||||
沒有易於確定的公允價值的股權投資 |
72,944 | 66,378 | ||||||
公允價值易於確定的股權投資 |
869 | 7,037 | ||||||
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總投資 |
$ | 295,038 | $ | 251,078 | ||||
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權益法投資
截至2021年6月30日和2020年12月31日,本公司持有對 非上市公司股權工具的各種投資。截至2021年6月30日,公司的權益法投資主要由利爾菲爾德IMG學院和體育新聞電視有限公司組成。截至2021年6月30日,該公司對其權益法投資的所有權在5%至50%之間。
2021年6月,公司以1.074億美元現金收購了利爾菲爾德IMG學院的額外公共單元,使公司在利爾菲爾德IMG學院的持股比例增加到約42.3%。這項投資將繼續按照權益會計法 入賬。在截至2021年6月30日的6個月裏,本公司在利爾菲爾德IMG學院淨虧損中的份額為6150萬美元,並在合併營業報表中確認為附屬公司的權益損失。
截至2020年6月30日的6個月,本公司在利爾菲爾德IMG學院淨虧損中的份額為2.075億美元,並在合併運營報表中在附屬公司的股權虧損中確認。利爾菲爾德IMG學院的業績包括因其年度商譽和不確定 活期無形資產減值測試而產生的費用,這主要是由於持續虧損以及新冠肺炎對利爾菲爾德IMG學院業務的影響。此外,公司還為其一項其他權益法投資記錄了 非臨時性減值費用共計590萬美元,該費用已在綜合營業報表中的關聯公司權益損失中記錄。
18
公允價值不容易確定的股權投資
截至2021年6月30日和2020年12月31日,本公司持有對 非上市公司股權工具的各種投資。
在截至2021年6月30日的三個月和 六個月中的每個月,公司的股權投資錄得610萬美元的公允價值增長,但公允價值並不容易確定。在截至2021年6月30日的三個月內,公司未出售 投資。在截至2021年6月30日的6個月裏,該公司出售了投資,淨收益為480萬美元,並記錄了260萬美元的相關收益。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月,公司分別記錄了140萬美元和370萬美元的減值,原因是其股權投資沒有易於確定的公允價值。這些減值費用已記錄在其他收入中,淨額計入綜合業務表。2020年5月,該公司出售了其中一項投資約90%的股權,所得收益8300萬美元的公允價值難以確定。該公司在這次出售中記錄了300萬美元的虧損。
公允價值易於確定的股權投資
截至2021年6月30日,該公司對上市公司有兩項投資。在截至2021年6月30日的三個月內,本公司未出售對上市公司的投資。在截至2021年6月30日的6個月中,該公司出售了對上市公司的兩項投資,淨收益總額為1150萬美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,本公司公允價值易於確定的股權投資價值分別為90萬美元和700萬美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月,公司分別錄得無、520萬美元、140萬美元和90萬美元的收益,這是由於合併運營報表中其他收入淨額的公允價值變化。有關這些股權投資的公允價值計量的其他 信息,請參閲附註10。
9. | 金融工具 |
本公司訂立遠期外匯合約,以對衝未來生產的外幣風險 以各種外幣計價的費用(即現金流對衝)。本公司還簽訂遠期外匯合同,對其某些外幣風險進行經濟對衝,即使對衝會計不適用 或本公司選擇不應用套期保值會計。此外,本公司訂立利率掉期合約,以對衝其債務的某些利率風險。本公司監控其與參與其金融交易的金融機構的頭寸和信用質量 。
截至2021年6月30日,公司擁有以下 份未平倉遠期外匯合約(所有未平倉合約自2021年6月30日起到期日少於12個月)(除匯率外,以千計):
外幣 |
外國貨幣金額 | 美元金額 | 加權平均每種貨幣的匯率1美元 | |||||||
英鎊,英鎊 |
£35,500 | 作為交換 | $ | 48,913 | £0.73 | |||||
加元 |
C$71,204 | 作為交換 | $ | 55,774 | C$1.28 | |||||
瑞典克朗 |
7500克朗 | 作為交換 | $ | 878 | Kr8.54 | |||||
澳元 |
14,300澳元 | 作為交換 | $ | 10,639 | 1.34澳元 | |||||
新加坡元 |
S$2,600 | 作為交換 | $ | 1,932 | S$1.35 |
對於指定為現金流對衝的遠期外匯合約,本公司在截至2021年和2020年6月30日的三個月分別確認了160萬美元和90萬美元的累計其他綜合虧損淨收益(虧損),在截至 2021年和2020年6月30日的六個月分別確認了20萬美元和220萬美元的累計其他綜合虧損。該公司沒有將截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的任何損益重新歸類為淨收益(虧損)。
對於未指定為現金流對衝的遠期外匯合約,本公司在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別錄得淨收益100萬美元 和50萬美元,在截至2021年和2020年6月30日的六個月分別錄得80萬美元和120萬美元的其他收益,淨額計入綜合營業報表 。
19
在某些情況下,本公司簽訂的合同以簽約方的本位幣或當地貨幣以外的貨幣結算 。因此,這些合同由基礎業務合同和嵌入的外幣衍生要素組成。對衝會計未應用於嵌入的外幣派生要素 。在截至2021年和2020年6月30日的三個月中,公司分別錄得淨收益(虧損)220萬美元和1110萬美元,在截至2021年和2020年6月30日的六個月中,公司分別錄得淨其他收益(淨額)220萬美元和1320萬美元(br})。
此外,本公司已就其2014年的部分信貸安排和其他可變計息債務進行利率掉期交易,並將其指定為現金流對衝。截至2021年和2020年6月30日止三個月,本公司錄得累計其他綜合虧損180萬美元和1250萬美元,並分別將760萬美元和550萬美元的虧損重新歸類為淨虧損。截至2021年和2020年6月30日止六個月,本公司錄得累計其他綜合虧損1,330萬美元和(9,250萬美元)收益(虧損),並將虧損1,490萬美元和690萬美元重新分類為淨虧損。
10. | 公允價值計量 |
公允價值層次結構由以下三個類別組成:
水平 1V估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整) 。
水平 2A估值方法的投入包括 活躍市場上類似資產和負債的報價,以及該資產或負債在幾乎整個金融工具期限內可直接或間接觀察到的投入。
水平 3對估值方法的輸入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義 。
下表列出了每個公允價值層次結構中按公允價值經常性計量的公司資產和 負債(以千計):
截至公允價值計量2021年6月30日 | ||||||||||||||||
I級 | 二級 | 第三級 | 總計 | |||||||||||||
資產: |
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對公允價值易於確定的股權證券的投資 |
$ | 869 | $ | | $ | | $ | 869 | ||||||||
遠期外匯合約 |
| 598 | | 598 | ||||||||||||
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總計 |
$ | 869 | $ | 598 | $ | | $ | 1,467 | ||||||||
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負債: |
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或有對價 |
$ | | $ | | $ | 21,371 | $ | 21,371 | ||||||||
利率互換 |
| 79,546 | | 79,546 | ||||||||||||
遠期外匯合約 |
| 10,966 | | 10,966 | ||||||||||||
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總計 |
$ | | $ | 90,512 | $ | 21,371 | $ | 111,883 | ||||||||
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截至公允價值計量2020年12月31日 | ||||||||||||||||
I級 | 二級 | 第三級 | 總計 | |||||||||||||
資產: |
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對公允價值易於確定的股權證券的投資 |
$ | 7,037 | $ | | $ | | $ | 7,037 | ||||||||
遠期外匯合約 |
| 1,794 | | 1,794 | ||||||||||||
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總計 |
$ | 7,037 | $ | 1,794 | $ | | $ | 8,831 | ||||||||
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負債: |
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或有對價 |
$ | | $ | | $ | 9,026 | $ | 9,026 | ||||||||
利率互換 |
| 107,909 | | 107,909 | ||||||||||||
遠期外匯合約 |
| 5,023 | | 5,023 | ||||||||||||
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總計 |
$ | | $ | 112,932 | $ | 9,026 | $ | 121,958 | ||||||||
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截至2021年6月30日的六個月內,公允價值計量類別之間沒有資產或負債轉移 。
公允價值易於確定的股權證券投資
本公司公允價值可隨時確定的權益證券的估計公允價值是基於活躍市場中的可觀察投入 ,這是公允價值等級中的一級計量。
或有對價
本公司已記錄與其收購相關的或有對價負債。或有 對價計入綜合資產負債表中的流動負債和其他長期負債。公允價值變動在出售、一般和
20
管理費用。或有代價的估計公允價值基於市場上無法觀察到的重大投入,這代表公允價值體系中的第三級計量。
或有對價的公允價值變動情況如下(以千計):
截至六個月 六月三十日,2021 |
||||
2020年12月31日的餘額 |
$ | 9,026 | ||
付款 |
(2,032 | ) | ||
公允價值變動 |
14,377 | |||
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2021年6月30日的餘額 |
$ | 21,371 | ||
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外幣衍生品
本公司將其外幣衍生工具分類為2級,因為估值投入是基於類似工具的報價 和市場可觀察數據(附註9)。截至2021年6月30日和2020年12月31日,本公司有60萬美元和180萬美元的其他流動資產,420萬美元和430萬美元的其他 流動負債,以及680萬美元和70萬美元的其他長期負債,分別記錄在與本公司的外幣衍生品相關的綜合資產負債表中。
利率互換
本公司將其利率掉期歸類於2級,因為估值輸入是基於類似工具的報價和 市場可觀察數據(附註9)。截至2021年6月30日和2020年12月31日,掉期的公允價值分別為7950萬美元和1.079億美元,並計入合併資產負債表中的其他長期負債。
11. | 債務 |
以下為未償債務摘要(單位:千):
六月三十日, 2021 |
十二月三十一日, 2020 |
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2014年信貸安排: |
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第一留置權定期貸款(2025年5月到期) |
$ | 2,801,114 | $ | 3,074,230 | ||||
循環信貸安排(2024年5月到期) |
| 163,057 | ||||||
祖法信貸安排: |
||||||||
祖法第一留置權定期貸款(2026年4月到期) |
2,254,635 | 2,447,064 | ||||||
其他債務(2030年之前不同日期到期的2.47%-14.50%債券) |
365,145 | 339,519 | ||||||
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本金總額 |
5,420,894 | 6,023,870 | ||||||
未攤銷折扣 |
(24,201 | ) | (40,982 | ) | ||||
未攤銷發行成本 |
(46,105 | ) | (57,083 | ) | ||||
|
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債務總額 |
5,350,588 | 5,925,805 | ||||||
減:當前部分 |
(94,845 | ) | (212,971 | ) | ||||
|
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長期債務總額 |
$ | 5,255,743 | $ | 5,712,834 | ||||
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2014年信貸安排
截至2020年12月31日,金融債務契約不適用,因為公司修訂了2014年信貸安排 ,獲得了截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的測試期的財務契約豁免。2021年4月,公司獲得了截至2021年6月30日、2021年9月30日和2021年12月31日的測試期的財務契約豁免權。此外,2021年4月,循環信貸安排到期日從2023年5月延長至2024年5月。
2021年6月29日,公司償還了與第一筆留置權定期貸款相關的2.567億美元。在截至2021年6月30日的三個月和六個月,公司支付了與第一筆留置權定期貸款相關的贖回溢價2,860萬美元,該貸款在綜合經營報表中記錄為債務清償損失。此外,本公司於2021年6月29日償還了與循環信貸安排相關的1.631億美元。截至2021年6月30日,沒有與循環信貸安排相關的借款未償還。
21
截至2021年6月30日和2020年12月31日,本公司在2014年信貸 貸款項下的未償還信用證總額分別為2530萬美元和2480萬美元。
祖法 信貸安排
2021年1月,本公司完成了Zuffa First Lien Term Loan和Term Loan Add Of Single Term Loan(新的First Lien Term Loan)的再融資,將LIBOR貸款的年息差降低了25個基點至3.00%,並將LIBOR下限降低了25個基點 至0.75%。如果第一留置權槓桿率低於2.75%,適用於新第一留置權期限貸款的年息差將下調25個基點,至2.75%3.5比1。除利差和LIBOR下限外,新第一留置權定期貸款與祖發第一留置權定期貸款和定期貸款附加貸款的條款和條件類似。
2021年6月29日,該公司償還了1.802億美元與Zuffa 信貸安排相關的款項。沒有與支付相關的贖回保費。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,Zuffa信貸安排的金融債務契約 不適用,因為Zuffa沒有利用超過35%的借款能力。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,Zuffa在Zuffa信貸安排下的未償還信用證總額為1000萬美元。
其他債務
OLE旋轉器
OLE循環信貸協議包含一項財務契約,要求OLE保持信貸協議中定義的合併第一留置權債務與合併EBITDA的第一留置權槓桿率不超過三比一。僅當循環信貸工具上的未償還借款加上超過200萬美元的未償還信用證(非現金抵押)之和超過信貸協議中規定的季度循環承諾總額的40%時,本公司才需要滿足第一留置權 槓桿率。 按照信貸協議的定義,按季度計量,本公司只需滿足第一留置權 槓桿率。截至2021年6月30日,該公司遵守了金融債務契約。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,OLE根據循環信貸協議沒有未償還信用證 。2021年8月,OLE根據循環信貸協議將借款能力從2000萬美元提高到4290萬美元。
應收款採購協議
截至2021年6月30日和2020年12月31日,這些安排下的未償債務分別為5700萬美元和8370萬美元。
Endeavor Content Capital融資
2021年2月,該公司將其奮進內容資本融資(Endeavor Content Capital Facility)的容量從2億美元提高到 3.25億美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,奮進內容資本融資分別有2.096億美元和1.539億美元的未償還借款,沒有未償還的信用證。
2021年7月,該公司修改了Endeavor Content Capital Facility,將總容量增加到4.3億美元。
祖法擔保商業貸款
截至2021年6月30日和2020年12月31日,Zuffa遵守了Zuffa 擔保商業貸款下的金融債務契約。
2014信貸安排和Zuffa信貸安排
2014年信貸安排和祖發信貸安排限制了本公司某些子公司向本公司進行 分銷和其他付款的能力。這些限制確實包括例外情況,其中包括(1)支付税款所需的金額,(2)員工股權回購的有限年度金額, (3)為某些母公司提供資金所需的分配,(4)其他允許的特定情況,以及(5)一般受限支付籃子。截至2021年6月30日,EGH持有現金7640萬美元,應付帳款390萬美元
22
和應收税金協議負債3210萬美元。截至2020年12月31日,EOC持有現金6,330萬美元;單位贖回負債和未來獎勵分別為5390萬美元和1,190萬美元;單位認沽權利的負債和可贖回股本為2,840萬美元。否則,除了對子公司的投資 外,egh和eoc沒有實質性的獨立現金流、資產或負債。其所有業務都是通過其運營子公司進行的,沒有實質性的獨立運營。Egh和EoC沒有其他實質性承諾或擔保。由於上述限制 ,於2021年6月30日及2020年12月31日,基本上所有附屬公司的淨資產轉移至EGE或EOC的能力均受到有效限制。
截至2021年6月30日及2020年12月31日,本公司2014年信貸安排下的第一筆留置權定期貸款 和祖發信貸安排下的第一筆留置權定期貸款的估計公允價值分別為50億美元和53億美元。本公司2014年信貸 融資項下的第一筆留置權定期貸款和祖發信貸融資項下的第一筆留置權定期貸款的估計公允價值是根據債務的報價市值計算的。由於2014年信貸安排下的第一筆留置權定期貸款和Zuffa信貸 安排下的第一筆留置權定期貸款不在活躍的市場進行每日交易,公允價值估計基於市場可觀察到的投入,這些投入基於類似期限和平均期限的債務目前可用的報價和借款利率, 在公允價值層次結構下被歸類為2級。
12. | 成員權益 |
公共單位
截至2020年12月31日,該公司已發行和未發行的A類普通股為2149,218,614股。A類公共單位由Holdco、銀湖和其他投資者持有。A類公用事業單位沒有分配面值。
在截至2020年3月31日的三個月內,本公司向銀湖發行了8,766,738個A類普通單位,作為下文討論的Zuffa分銷的 部分。
利潤單位
截至2020年12月31日,該公司已發行和未償還的利潤單位為314,123,415個。除主要行政人員持有的某些利潤單位 外,除非董事會另行選舉,否則利潤單位無權參與經營分配。某些利潤單位被指定為追趕利潤單位,一旦達到適用於此類追趕利潤單位的分配門檻, 即有權獲得某些追趕分配。所有利潤單位都沒有面值。
非控制性權益
2020年1月,Zuffa董事會批准向Zuffa普通股和利潤股持有人支付3.00億美元的分配。在截至2020年3月31日的三個月裏,祖發公司總共授權了2.019億美元,其中截至2020年3月31日支付了1.952億美元,遞延了670萬美元。 本公司以公允價值向銀湖發行了8,766,738股A類普通股,價格為2,650萬美元,並向銀湖發行了1,590萬美元的可轉換本票,以代替現金。這導致本公司保留了截至2020年3月31日的三個月內支付的1.952億美元分銷中的1.35億美元。分配的剩餘部分是授權的,並在2020年剩餘時間內支付。
13. | 可贖回的非控股權益 |
奧萊
就收購OLE(附註5),本公司與32股權的OLE母公司訂立經修訂及重新簽署的有限責任公司協議。協議條款為32 Equity提供了某些權利,可在CLA終止時或在鎖定期結束後的任何時間將其普通股 置於公司的OLE母公司。本公司亦有若干認購權,可要求32 Equity在上述認沽權利未獲行使的情況下,於客户權益協議 終止時,向本公司出售其於OLE母公司的普通股。認沽/贖回價格為相當於公平市價的金額,行使此等認沽/贖回權利可能導致本公司有責任在某些情況下向32 Equity支付溢價 。在禁售期結束後的任何時間,如果(I)32 Equity或本公司同時行使上述認沽/贖回權利 或出售或首次公開發行OLE Parent,以及(Ii)基於平均OLE毛利或NFL相關業務毛利的某些業績指標,32 Equity將有權從本公司獲得4,100萬美元的溢價支付(I)32 Equity或本公司行使上述 所述的認沽/贖回權利,以及(Ii)基於平均OLE毛利或NFL相關業務毛利的某些業績指標。如果在2026年1月2日之前發生了OLE Parent的出售或首次公開募股(IPO),或者32 Equity在由於OLE違約事件而終止CLA後行使看跌期權(在這種情況下,32 Equity行使了看跌期權),也將支付4100萬美元的保費
23
4100萬美元的保費支付可能需要按比例分攤)。4100萬美元的保費支付被確認為獨立於 非控股權益的會計單位。非控股權益於收購時確認,公允價值為6,520萬美元。截至2021年6月30日止六個月內,可贖回非控股權益已就期內貢獻的若干淨資產作出調整。2021年6月25日,奮進(Endeavor)和32 Equity同意向 OLE提供總計4000萬美元的資金。這筆資金是由奮進公司和32股本公司按比例出資的,分別為3460萬美元和540萬美元。未來期間不再簽訂任何出資合同。截至2021年6月30日和2020年12月31日,預計贖回價值分別低於4900萬美元和4500萬美元的賬面價值。
中國
2016年6月,本公司為擴大本公司在中國的現有業務而成立的一家新成立的子公司從第三方獲得7500萬美元的捐款。這筆捐款產生的費用為 690萬美元,並確認為收益的減少額。這項貢獻使非控股權益持有人擁有該附屬公司約34%的所有權。非控股權益持有人有權在2023年6月1日後的任何時間以公平市價向本公司投資。截至2021年6月30日和2020年12月31日,預計 贖回價值分別等於和低於賬面價值8510萬美元和9140萬美元。
2018年3月,該公司與其在中國的現有子公司簽訂了一項額外出資的協議。額外出資總額為1.25億美元,其中1250萬美元為本公司的融資義務 ,1.125億美元為現有的非控股權益融資義務。2021年1月,該協議和基本資金義務終止。
祖法
2018年7月,公司從第三方(俄羅斯共同投資者)獲得了970萬美元的捐款,投資對象是公司新成立的子公司(俄羅斯子公司),成立該子公司的目的是擴大公司在俄羅斯和獨聯體其他國家的現有業務。這筆出資的條款為俄羅斯共同投資者提供了 認沽期權,在出資完成五年零九個月後出售他們在俄羅斯子公司的所有權。看跌期權的購買價格是總投資額中的較大者,定義為俄羅斯共同投資者的現金貢獻減去現金分配,或公允價值。截至2021年6月30日和2020年12月31日,預計贖回價值為970萬美元。
弗裏茲
關於2016年收購Frieze,協議條款為賣家提供了在2020財年之後出售其剩餘30%權益的看跌期權。本公司還擁有在2020財年之後或在賣方終止僱傭後購買剩餘30%權益的看漲期權,賣方在收購 後繼續擔任Frieze的員工。看跌期權的價格等於Frieze上一年的EBITDA乘以7.5。截至2021年6月30日和2020年12月31日,預計贖回價值分別低於賬面價值2,270萬美元和2,220萬美元。
24
14. | 每股收益 |
每股基本收益是利用2021年5月1日至2021年6月30日公司普通股股東可獲得的淨收入除以同期已發行A類普通股的加權平均股數來計算的。本公司在其股權補償安排(附註15)下的未償還股權補償獎勵於期內為反攤薄。
計算以下期間公司已發行普通股的每股收益和加權平均 股:
期間至 5月1日- 2021年6月30日 |
||||
每股基本和攤薄淨虧損 |
||||
分子 |
||||
合併淨虧損 |
$ | (518,352 | ) | |
可歸因於NCI(奮進公司運營單位)的淨虧損 |
(168,469 | ) | ||
可歸因於NCI的淨虧損(奮進經理有限責任公司經理單位) |
(30,285 | ) | ||
|
|
|||
EGH普通股股東應佔淨虧損 |
$ | (319,597 | ) | |
分母 |
||||
加權平均A類已發行普通股-基本 |
258,266,323 | |||
|
|
|||
每股基本和攤薄淨虧損 |
$ | (1.24 | ) | |
|
|
本期反稀釋的證券 |
||||
股票期權 |
3,196,364 | |||
未歸屬的RSU |
7,479,941 | |||
經理有限責任公司單位 |
24,722,425 | |||
EoC公共單位 |
141,245,780 | |||
EoC利潤利息 |
15,256,825 |
15. | 基於權益的薪酬 |
首次公開發行前利潤利益和虛擬單位的轉換
隨着首次公開募股的完成,本公司完成了若干重組交易,詳情見附註1 。作為此類交易的一部分,對某些首次公開募股前股權獎勵的修改主要是為了刪除某些沒收和酌情贖回條款,導致本公司 在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間錄得額外的股權薪酬支出2.519億美元。
此外,根據該等協議的原始條款,在IPO前尚未完成的若干認股權安排在完成 此類IPO後終止,導致本公司在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間錄得400萬美元的相關股權薪酬支出。截至2021年6月30日, 未償還看跌期權的公允價值總計570萬美元,計入可贖回的非控股權益。
2021年 獎勵計劃
關於IPO,公司董事會通過了2021年激勵 獎勵計劃(2021年計劃)。2021年計劃於2021年4月28日生效。根據2021年計劃,公司最初預留了總計2170萬股A類普通股供發行。根據2021年計劃授予的所有當前獎勵 將被視為股票期權或限制性股票單位(RSU)。每個獎勵的條款,包括歸屬和沒收,都是由2021年計劃的管理人確定的。關鍵授予條款包括以下一項或多項 :(A)在兩至五年內基於時間的歸屬或授予時的全額歸屬;(B)在公司達到一定的每股市場價格門檻和(C) 到期日(如果適用)後,分級級別的基於市場的歸屬條件。授予的獎勵可能只包括基於時間的歸屬條件、僅基於市場的歸屬條件,或者兩者兼而有之。
25
下表彙總了截至2021年6月30日的六個月的RSU獎勵活動 :
時間歸屬的RSU | 市場/市場和 時間歸屬的RSU |
|||||||||||||||
單位 | 價值* | 單位 | 價值* | |||||||||||||
在2021年1月1日未償還 |
| $ | | | $ | | ||||||||||
授與 |
7,214,581 | $ | 30.51 | 3,117,354 | 28.08 | |||||||||||
已釋放 |
(728,103 | ) | $ | 30.81 | (830,857 | ) | 29.03 | |||||||||
沒收 |
(9,191 | ) | $ | 30.81 | (3,907 | ) | 27.07 | |||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
截至2021年6月30日未償還 |
6,477,287 | $ | 30.48 | 2,282,590 | 27.74 | |||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
在2021年6月30日歸屬並可解除 |
1,279,936 | $ | 30.53 | | $ | | ||||||||||
|
|
|
|
* | 加權平均授權日公允價值 |
下表彙總了截至2021年6月30日的6個月的股票期權獎勵活動:
股票期權 | ||||||||
選項 | 加權 平均值 行權價格 |
|||||||
在2021年1月1日未償還 |
| $ | | |||||
授與 |
3,213,551 | $ | 24.00 | |||||
沒收或過期 |
(17,187 | ) | $ | 24.00 | ||||
|
|
|||||||
截至2021年6月30日未償還 |
3,196,364 | $ | 24.00 | |||||
|
|
|||||||
於2021年6月30日歸屬並可行使 |
563,367 | $ | 24.00 | |||||
|
|
截至2021年6月30日的三個月和六個月內,根據公司2021年計劃授予的股票期權的加權平均授予日公允價值為9.54美元。
該公司使用Black-Scholes期權定價模型估算每個股票期權在授予日 的公允價值。管理層需要對選定的模型輸入做出某些假設。預期波動率是基於可比的上市公司股票走勢。 預期壽命代表各個獎項預計未完成的時間段。無風險利率基於授予時生效的美國國債收益率曲線。所有行使的股票期權將以A類普通股結算 。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內授予的股票期權使用的主要假設如下:
股票期權 | ||||
無風險利率 |
1.02 | % | ||
預期波動率 |
41.36 | % | ||
預期壽命(以年為單位) |
5.73 | |||
預期股息收益率 |
0.00 | % |
在截至2021年6月30日的三個月和六個月,公司記錄了基於股票的 薪酬支出1.114億美元,涉及根據2021年計劃授予的RSU和股票期權,這些支出包括在綜合運營報表中的銷售、一般和行政費用中。
截至2021年6月30日的三個月和六個月內,授予的RSU和股票期權的總公允價值為7000萬美元。截至2021年6月30日,既有RSU和股票期權的總內在價值以及總已發行RSU和股票期權的總內在價值分別為3720萬美元和2.543億美元。
截至2021年6月30日,與股票期權和限制性股票單位相關的未確認股權薪酬總額為1.949億美元,預計將在約2.05年的加權平均期間確認。
26
首席執行官兼執行主席市場化激勵獎
2019年3月,公司在奮進和祖法向公司首席執行官頒發了基於股權的薪酬獎勵(各一項為未來激勵獎)。未來激勵獎的每個獎項都是基於奮進和祖發的各種股權價值門檻的實現情況。2021年5月,公司首席執行官獲得了RSU獎,涵蓋520,834股 公司A類普通股,此前他在祖法激勵未來獎(Zuffa Incentive Future Award)下實現了祖法的一項股權增值協議。其中三分之一是在授予時授予的,其餘的將在授予日的第一和第二週年紀念日分兩次等額 分期付款。與IPO相關的奮進和祖發未來激勵獎(Endeavor And Zuffa Future Incentive Awards)被取消,取而代之的是業績獎勵RSU。
公司每位首席執行官和執行主席均獲得業績獎勵RSU,據此,每當公司A類普通股的每股價格(根據成交量加權平均價格計算)超過24.00美元的適用門檻價格時,他們 都有資格獲得一定數量的公司A類普通股股票,並獲得指定的目標值。 每股價格超過24.00美元的適用門檻價格時,他們都有資格獲得一定數量的公司A類普通股股票。本公司於達到任何適用門檻價格時收到的任何A類普通股的三分之一將於授出時歸屬,其餘 股份將於授出日的第一及第二個週年紀念日分兩次等額歸屬。2021年6月10日,公司首席執行官達到了第一個價格門檻。這些授予績效的RSU將 在授予之日十週年時到期。
授予公司首席執行官和執行主席的績效獎勵單位(每個都是基於市場的激勵獎)根據ASC 718作為股權分類獎勵入賬,因為公司首席執行官和執行主席每人在達到各自門檻時都有資格獲得固定數量的A類普通股。具有市場條件的績效獎勵的薪酬成本將根據市場條件確認,而不考慮基於市場條件授予的單位數量,並且在估計的服務期限內以直線方式確認 。即使不滿足市場條件,補償費用也不會沖銷。該公司使用蒙特卡洛模擬模型來確定這些基於市場的獎勵的公允價值和派生的 服務期。
截至2021年6月30日的三個月和六個月,這些基於市場的激勵獎的股權薪酬支出總額為2350萬美元,公司將未來激勵獎的2700萬美元長期負債重新歸類為額外實收資本。截至2021年6月30日,與這些CEO和執行主席市場化激勵獎相關的未確認股權薪酬總額為2.857億美元,預計將在約 2.57年的加權平均期限內確認。
16. | 所得税 |
Egh於2019年1月註冊為特拉華州的一家公司。它是作為控股公司成立的,目的是 完成IPO和其他相關交易。作為EoC的唯一管理成員Endeavor Manager的唯一管理成員,eGH運營和控制EoC的所有業務和事務,並通過EoC及其子公司管理本公司的業務。EGH須就其透過奮進經理所得的EOC應課税收入或虧損所佔份額繳納企業所得税。出於美國聯邦所得税的目的,EOC被視為合夥企業,因此無需 繳納美國企業所得税。然而,EOC的某些子公司需要繳納美國或外國公司所得税。
27
根據ASC主題740,每個過渡期都被視為 與年度期間不可分割的一部分,税費通常使用年度有效所得税税率(AeTR)的估計值來確定。公司將使用估計的AeTR記錄每個季度的所得税支出,以計提當期所得税 年初至今基數,根據相關期間記錄的離散項目(如果有)進行調整。根據權威性的中期所得税會計指引 ,本公司根據AeTR計算了截至2021年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備。基於新冠肺炎對公司運營和整體經濟的預測影響,在2020年使用AETR無法提供對税收撥備的可靠估計 。因此,根據權威性的中期所得税核算指引 ,平等機會委員會根據截至2020年6月30日的三個月和六個月的實際有效税率計算了該期間的所得税撥備。
根據税前虧損分別為4.12億美元和3.018億美元,截至2021年和2020年6月30日的三個月的所得税撥備(受益)分別為6090萬美元和400萬美元。截至2021年和2020年6月30日止的三個月,實際税率分別為(14.8%)和1.3%。 截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月所得税撥備分別為6600萬美元和4460萬美元,税前虧損分別為3.891億美元和2.927億美元。截至2021年和2020年6月30日的 六個月的有效税率分別為17.0%和15.2%。截至2021年6月30日的三個月和六個月的税費與2020年同期不同,主要是由於額外的股票補償費用對AeTR的影響, 首次公開募股(IPO)記錄的與不確定的活着無形資產相關的遞延税款負債,以及英國税率的變化。2021年6月30日資產負債表上反映的任何税收餘額將進行相應調整 以反映截至2021年12月31日的年度的實際財務結果。
本公司的有效税率與美國聯邦法定税率不同,主要原因是合夥企業的收入不繳納所得税、州和地方所得税,在外國司法管轄區預扣的税款不是基於淨收入, 在外國司法管轄區納税的收入 不同於美國聯邦法定所得税税率和在這些司法管轄區賺取的相對收入金額。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,本公司分別有3630萬美元和3440萬美元的未確認税收優惠,我們無法合理可靠地估計這些債務將在多長時間內與各自的税務機關清償。
當遞延税項資產的全部或 部分很可能無法變現時,本公司將其遞延税項淨資產計入估值扣除。本公司根據所有可用的正負證據,包括歷史業績、遞延税項負債的沖銷、對未來應税收入的估計、税務籌劃策略和經營業績,通過評估收回遞延税項資產的可能性來評估其遞延税項資產的變現能力。基於這一分析,該公司得出結論,其在EGH的遞延税金淨資產 ,不包括與無限期活着無形資產相關的遞延税金負債將不會實現,因此,截至2021年6月30日,該公司已記錄了全額估值撥備。
應收税金協議
關於IPO及相關交易,本公司與 某些在IPO前在EOC和Zuffa持有直接或間接權益的人士(TRA持有人)簽訂了應收税款協議(TRA)。TRAS一般規定EGE實際實現或在某些 情況下被視為實現的任何税收優惠金額的85%由EGH支付,原因是:(I)EGH在平機會淨資產中所佔的税基份額因贖回或更換有限責任公司單位而增加,(Ii)根據TRAS支付的款項增加,(Iii)可根據TRAS扣除的利息,以及(Iv)其他項目所致的税收優惠金額的85%由EGH支付,原因是:(I)EGH在平機會淨資產中所佔的税基份額因贖回或更換有限責任公司單位而增加;(Iii)可根據TRAS扣除的利息;以及(Iv)其他
本公司已就受TRA約束的遞延税項資產記錄了全額估值津貼。受TRA約束的某些其他税收 屬性不會導致遞延税金資產。在截至2021年6月30日的6個月中,該公司確認了該等屬性中約3200萬美元的部分TRA負債,此前該公司得出結論,根據TRA條款對未來應税收入的估計,此類TRA 付款是可能的。TRAS下的應付金額將根據一系列因素而有所不同,包括未來應納税所得額、性質和時間。如果針對適用於上述税項屬性的遞延税項資產記錄的估值免税額在未來期間釋放,或者受TRA約束的其他税項屬性被確定為應支付, 屆時可能會有額外的TRA負債被認為是可能的,並記錄在我們的運營報表中。
28
17. | 收入 |
下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月 按主要收入來源分類的公司收入(單位:千):
截至2021年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
自有體育 屬性 |
活動,體驗&權利 | 表示法 | 總計 | |||||||||||||
媒體權利 |
$ | 162,938 | $ | 310,857 | $ | | $ | 473,795 | ||||||||
媒體制作、發行和內容 |
1,240 | 92,698 | 133,275 | 227,213 | ||||||||||||
活動和表演 |
94,687 | 125,117 | | 219,804 | ||||||||||||
人才代表和許可 |
| | 145,929 | 145,929 | ||||||||||||
營銷 |
| | 49,028 | 49,028 | ||||||||||||
淘汰 |
| | | (4,497 | ) | |||||||||||
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總計 |
$ | 258,865 | $ | 528,672 | $ | 328,232 | $ | 1,111,272 | ||||||||
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截至2021年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||
自有體育 屬性 |
活動,體驗&權利 | 表示法 | 總計 | |||||||||||||
媒體權利 |
$ | 340,591 | $ | 633,983 | $ | | $ | 974,574 | ||||||||
媒體制作、發行和內容 |
3,427 | 177,411 | 192,198 | 373,036 | ||||||||||||
活動和表演 |
198,328 | 256,888 | | 455,216 | ||||||||||||
人才代表和許可 |
| | 292,674 | 292,674 | ||||||||||||
營銷 |
| | 92,269 | 92,269 | ||||||||||||
淘汰 |
| | | (6,915 | ) | |||||||||||
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總計 |
$ | 542,346 | $ | 1,068,282 | $ | 577,141 | $ | 2,180,854 | ||||||||
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截至2020年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
自有體育 屬性 |
事件、體驗 權利(&R) |
表示法 | 總計 | |||||||||||||
媒體權利 |
$ | 103,226 | $ | 46,287 | $ | | $ | 149,513 | ||||||||
媒體制作、發行和內容 |
1,064 | 37,864 | 81,258 | 120,186 | ||||||||||||
活動和表演 |
47,949 | 35,683 | | 83,632 | ||||||||||||
人才代表和許可 |
| | 79,910 | 79,910 | ||||||||||||
營銷 |
| | 31,672 | 31,672 | ||||||||||||
淘汰 |
| | | (1,999 | ) | |||||||||||
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|||||||||
總計 |
$ | 152,239 | $ | 119,834 | $ | 192,840 | $ | 462,914 | ||||||||
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截至2020年6月30日的6個月 | ||||||||||||||||
自有體育 屬性 |
事件、體驗 權利(&R) |
表示法 | 總計 | |||||||||||||
媒體權利 |
$ | 226,040 | $ | 262,936 | $ | | $ | 488,976 | ||||||||
媒體制作、發行和內容 |
3,200 | 113,762 | 150,999 | 267,961 | ||||||||||||
活動和表演 |
155,166 | 411,912 | | 567,078 | ||||||||||||
人才代表和許可 |
| | 227,887 | 227,887 | ||||||||||||
營銷 |
| | 106,688 | 106,688 | ||||||||||||
淘汰 |
| | | (5,279 | ) | |||||||||||
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總計 |
$ | 384,406 | $ | 788,610 | $ | 485,574 | $ | 1,653,311 | ||||||||
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在截至2021年和2020年6月30日的三個月中,已確認的收入分別為990萬美元和1100萬美元,分別來自前幾個季度履行的績效義務。在截至2021年和2020年6月30日的6個月中,確認的收入分別為2300萬美元 和2180萬美元,來自前幾個季度履行的業績義務。
剩餘履約義務
下表顯示了截至2021年6月30日,對於超過一年但未履行或部分履行履約義務的合同,分配給剩餘履約義務的交易價格合計金額 (以千為單位)。與這些未來債券相關的交易價格不包括任何可變對價。
29
結束的年份 十二月三十一日, |
||||
2021年剩餘時間 |
$ | 871,028 | ||
2022 |
1,409,272 | |||
2023 |
1,252,400 | |||
2024 |
971,381 | |||
2025 |
911,711 | |||
此後 |
578,354 | |||
|
|
|||
$ | 5,994,146 | |||
|
|
合同責任
公司在業績公佈前收到或應付現金付款時,記錄遞延收入。本公司的 遞延收入餘額主要涉及收到的與廣告和贊助協議、活動預付款門票銷售和表演學費相關的預付款。遞延收入計入綜合資產負債表中的流動負債部分和 其他長期負債。
下表顯示了公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的合同負債 (單位:千):
描述 |
十二月三十一日, 2020 |
加法 | 扣減 | 收購 | 外國 交易所 |
六月三十日, 2021 |
||||||||||||||||||
遞延收入--當期 |
$ | 606,530 | $ | 1,008,801 | $ | (883,348 | ) | $ | 38,267 | $ | 3,963 | $ | 774,213 | |||||||||||
遞延收入--非流動收入 |
$ | 19,437 | $ | 6,468 | $ | (16,787 | ) | $ | 18,564 | $ | | $ | 27,682 |
18. | 細分市場信息 |
截至2021年6月30日,該公司有三個需要報告的部門:自有體育物業、賽事、體驗和 權利以及代理。該公司還報告了公司集團的業績。公司首席運營決策者用於分配資源和評估運營業績的盈利能力衡量標準是調整後的EBITDA。分部信息與截至2020年12月31日的年度基準一致列報。公司可報告部門的彙總財務信息顯示在下表中(以 千為單位):
收入
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
自有體育物業 |
$ | 258,865 | $ | 152,239 | $ | 542,346 | $ | 384,406 | ||||||||
事件、體驗和權利 |
528,672 | 119,834 | 1,068,282 | 788,610 | ||||||||||||
表示法 |
328,232 | 192,840 | 577,141 | 485,574 | ||||||||||||
淘汰 |
(4,497 | ) | (1,999 | ) | (6,915 | ) | (5,279 | ) | ||||||||
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綜合總收入 |
$ | 1,111,272 | $ | 462,914 | $ | 2,180,854 | $ | 1,653,311 | ||||||||
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30
對部門盈利能力的調整
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
自有體育物業 |
$ | 132,267 | $ | 65,502 | $ | 277,816 | $ | 167,796 | ||||||||
事件、體驗和權利 |
36,800 | (42,655 | ) | 75,850 | 26,468 | |||||||||||
表示法 |
61,685 | 52,036 | 123,168 | 120,649 | ||||||||||||
公司 |
(62,704 | ) | (29,046 | ) | (109,320 | ) | (83,538 | ) | ||||||||
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調整後的EBITDA |
168,048 | 45,837 | 367,514 | 231,375 | ||||||||||||
對帳項目: |
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關聯公司權益損失(收入)損失 |
1,158 | 1,759 | (2,176 | ) | 1,797 | |||||||||||
利息支出,淨額 |
(83,836 | ) | (71,693 | ) | (152,187 | ) | (141,677 | ) | ||||||||
折舊及攤銷 |
(69,161 | ) | (84,751 | ) | (136,397 | ) | (165,198 | ) | ||||||||
股權薪酬費用 |
(387,017 | ) | (9,204 | ) | (403,508 | ) | (16,975 | ) | ||||||||
兼併、收購和賺取成本 |
(14,199 | ) | 859 | (25,184 | ) | (9,303 | ) | |||||||||
某些法律費用 |
(574 | ) | (3,357 | ) | (4,526 | ) | (6,159 | ) | ||||||||
重組、遣散費和減值 |
(4,026 | ) | (195,305 | ) | (4,433 | ) | (212,247 | ) | ||||||||
公允價值調整-股權投資 |
5,905 | (2,950 | ) | 13,704 | (5,759 | ) | ||||||||||
新冠肺炎相關成本 |
| (2,606 | ) | | (12,113 | ) | ||||||||||
其他 |
(28,334 | ) | 19,610 | (41,911 | ) | 43,595 | ||||||||||
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關聯公司所得税前虧損和權益損失 |
$ | (412,036 | ) | $ | (301,801 | ) | $ | (389,104 | ) | $ | (292,664 | ) | ||||
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19. | 承諾和或有事項 |
索賠和訴訟
本公司涉及正常業務過程中產生的法律訴訟、索賠和政府調查。 與此類法律訴訟相關的指控類型各不相同,但可能包括合同、僱傭、税務和知識產權問題。當公司確定結果可能不利且損失金額或潛在範圍可以合理估計時,公司將評估所有案件,並記錄法律程序 造成的損失的責任。 當公司確定結果可能不利且損失的金額或潛在範圍可以合理估計時,公司將評估所有案件並記錄法律程序 造成的損失的責任。雖然與訴訟或此類政府訴訟相關的任何結果無法 準確預測,但管理層相信,除非下文單獨或整體討論,否則這些事項的結果不會對本公司的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。
該公司的一名員工是印度執法總監(FEMA)於2015年1月最初提交的一份 起訴書中點名的幾個個人和實體之一,該起訴書指控其違反了《外匯管理法》(FEMA?)。起訴書稱,該僱員作為顧問參與了 2009年由客户印度板球管理委員會(BCCI)並代表其完成的一系列交易,違反了FEMA的兩項規定。主題交易是在國商銀行一名董事會成員的 指導和控制下進行的。該公司沒有被指控不當佔有任何資金,也沒有支付或收受任何被指控違反聯邦應急管理局的款項。該公司正在配合德意志銀行目前處於早期階段的調查。
2017年7月,意大利競爭管理局發佈了一項決定,對意大利涉嫌違反競爭法的行為展開調查,其中涉及IMG,並涉及競標意甲和意乙足球聯賽的某些媒體權利。2018年4月,歐盟委員會對包括本公司在內的多家涉及體育媒體版權的公司進行了現場檢查。這些檢查是對 行業正在進行的調查的一部分,調查可能違反了該行業內可能發生的某些反壟斷法。該公司調查了ICA的這些問題,以及其他監管合規問題。2019年5月,ICA完成了調查, 對該公司處以約30萬歐元的罰款。作為其決定的一部分,ICA感謝該公司自調查開始以來的合作和持續的合規努力。2019年7月,三家足球俱樂部和2020年6月,意甲足球聯盟(Lega Nazionale Professionisti意甲或Lega Nazionale,以及三傢俱樂部一起,原告)分別向意大利米蘭法院 提起訴訟,指控IMG在競標意甲和意乙足球聯賽某些媒體轉播權方面從事反競爭行為。 三家足球俱樂部和意甲足球聯賽 ,原告分別向IMG和其他一些無關的各方提起訴訟,指控IMG在競標意甲和意乙足球聯賽的某些媒體轉播權方面存在反競爭行為。原告要求所有被告賠償總額為5.546億歐元(涉及三家足球俱樂部)和15.922億歐元(涉及Lega Nazionale)的損害賠償,以及律師費和費用(損害賠償索賠)。自2020年12月以來, 另外四家 足球俱樂部已各自提交請求,要求幹預Lega Nazionale訴訟程序,並單獨尋求索賠總額達2.515億歐元。其他十傢俱樂部也提交了幹預請求,以支持Lega的索賠 如果是一傢俱樂部,也可以單獨索賠9210萬歐元,其他九傢俱樂部的索賠金額不詳(將量化為Lega Nazionale要求的總金額的百分比)
31
個案例。總而言之,這14個俱樂部的幹預就是幹預。本公司打算對損害索賠、幹預和任何相關索賠進行抗辯, 管理層認為本公司對這些索賠有可取的抗辯理由,包括俱樂部沒有信譽,也沒有實際損害。本公司還可能受到監管和其他有關ICA和其他監管事項的索賠和行動的影響。任何對本公司不利的判決或達成的和解,包括針對其他各方提出的索賠或訴訟,都可能對本公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
2014年12月至2015年3月期間,Zuffa共有11名前UFC戰士在美國加州北區地區法院(地區法院)對其提起了五起相關的集體訴訟。這五起訴訟中的投訴實質上是相同的。每個人都指控祖法違反了謝爾曼法第2條,壟斷了所謂的精英職業MMA比賽推廣市場和所謂的精英職業MMA拳擊手服務市場。原告 聲稱,Zuffa被指控的行為人為地壓低了他們因服務和知識產權而獲得的補償,從而傷害了他們,他們根據反壟斷法尋求三倍的損害賠償,以及 律師費和費用,以及禁令救濟。2020年12月14日,地區法院口頭表示,它打算批准原告認證Bout Class(由2010年12月16日至2017年6月30日參加比賽的戰士組成)的動議,並拒絕原告認證Identity Class(據稱基於對戰士身份的徵用和剝削)的動議。本公司正在等待法官的正式 書面命令,並假設法官作出如前所述的裁決,則本公司將尋求對此決定提出上訴。2021年6月23日,原告律師對Zuffa和Egh提起了新的訴訟,指控他們提出了基本上相似的 索賠,但規定了從2017年7月1日到現在的上課時間。管理層相信,該公司有針對這些指控的正當辯護,並打算積極為自己辯護。
2021年2月,公司與美國東部作家協會和美國西部作家協會(統稱為WGA)直接 簽署了新的特許經營協議和附函(特許經營協議)。這些特許經營協議包括的條款(其中包括)禁止本公司(A)在2022年6月30日之後談判包裝 交易,以及(B)在從事WGA成員根據WGA集體談判協議編寫的作品的製作或發行的任何實體或個人中擁有超過20%的非控股所有權或其他財務權益,或擁有或與其有關聯的任何個人或實體擁有超過20%的非控股所有權或其他財務權益,或擁有或關聯於該等實體或實體的非控股所有權或其他財務權益,或擁有或關聯於該實體或實體的任何個人或實體擁有或關聯於任何從事WGA成員根據WGA集體談判協議創作或發行的作品的非控股所有權或其他財務權益。專營權 協議規定了一段過渡期,以便公司遵守其某些規定。在特許經營協議期限內,特許經營協議要求公司 託管(I)相當於奮進內容(WGA)成員根據WGA集體談判協議創作作品的税後毛利的金額,以及(Ii)相當於本公司就該等奮進內容製作收取的税後撰稿人佣金和套餐費用後的 金額的第三方託管金(税後毛利為1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元)。因此,該公司已於2021年8月開始營銷 銷售的受限奮進內容業務。
擔保和承諾
本公司通常與各組織簽訂活動、媒體或其他代表權的購買或擔保安排,以及 內容製作或管理費用的預付款。在2020年12月31日之後,公司達成了某些新的安排,將其購買/擔保協議增加了13億美元, 將於2021年至2028年到期。
20. | 關聯方交易 |
截至2021年6月30日和2020年12月31日,以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個 和六個月,本公司有以下關聯方交易(以千計):
六月三十日, 2021 |
十二月三十一日, 2020 |
|||||||
其他流動資產 |
$ | 9,071 | $ | 5,572 | ||||
其他資產 |
4,670 | 1,400 | ||||||
流動負債 |
| 1,356 | ||||||
其他流動負債 |
657 | 969 |
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
收入 |
$ | 6,039 | $ | 3,093 | $ | 13,039 | $ | 5,178 | ||||||||
直接運營成本 |
724 | (80 | ) | 2,857 | 1,972 | |||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
3,304 | 1,445 | 4,430 | 10,261 | ||||||||||||
其他收入,淨額 |
875 | 875 | 1,750 | 1,750 |
截至2021年6月30日,該公司對歐洲聯盟(一個相關的 方)進行了股權投資。在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月,該公司確認的收入分別為240萬美元、470萬美元、10萬美元和240萬美元,作為管理費,以補償其向歐洲聯盟提供的與媒體權利分銷有關的 代表和技術服務。這筆收入包括在自有體育地產部門。此外,截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月,
32
公司確認向歐洲聯盟提供生產服務的收入分別為390萬美元、650萬美元、270萬美元和460萬美元,直接運營成本分別為50萬美元、230萬美元、20萬美元和120萬美元,這些收入包括在賽事、體驗和轉播權 部門中從歐洲聯盟購買遊戲轉播權許可證。 公司確認的收入分別為390萬美元、650萬美元、270萬美元和460萬美元,以及直接 運營成本分別為50萬美元、230萬美元、20萬美元和120萬美元,這些收入包括在賽事、體驗和權利 部分中。截至2021年6月30日和2020年12月31日,公司的應收賬款分別為570萬美元和70萬美元,應付賬款分別為零和100萬美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告其他部分包括的未經審計的綜合財務報表和相關説明以及我們於2021年4月30日提交給證券交易委員會的2021年4月28日的招股説明書中包括的經審計的財務報表和相關説明一併閲讀 根據修訂後的1933年證券法第424(B)條(招股説明書)提交給證券交易委員會的招股説明書 。下面討論的歷史財務數據反映了我們的歷史運營結果和財務狀況,並與 重組交易之前的時期相關。因此,以下討論並未反映此類事件將對我們產生的重大影響。
業務 概述
Endeavor Group Holdings,Inc.是一家優質的知識產權、內容、活動和體驗公司。我們擁有和運營包括UFC在內的優質體育物業,製作和發行體育和娛樂內容,擁有和管理獨家現場活動和體驗,並代表頂尖體育和娛樂人才以及藍籌股公司 客户。作為一家客户代理企業,我們通過戰略併購進行有機擴張,投資於新的能力,包括體育運營和諮詢、賽事和體驗管理、媒體 製作和分銷、品牌授權和體驗式營銷。這些新功能和見解的加入將我們的業務轉變為一個以擁有和管理優質知識產權為基礎的集成全球平臺。
細分市場
我們在 三個領域經營我們的業務:(I)擁有體育地產;(Ii)賽事、體驗和權利;以及(Iii)代理。
自有體育項目 物業
我們擁有的體育地產部門由獨特的稀缺體育物業組合組成,包括UFC、PBR和 歐洲聯賽,這些資產通過創新的轉播權交易和獨家現場賽事實現顯著增長。
通過全球首屈一指的專業MMA組織UFC,我們每年製作40多場現場活動,在160多個國家和地區向大約10億電視家庭播放。UFC成立於1993年,在舉辦了500多場活動並通過越來越多的廣播許可協議和我們自己的Fight Pass流媒體平臺接觸到全球觀眾之後,UFC變得越來越受歡迎。我們與ESPN和 其他國際廣播公司的許可協議證明瞭我們內容的價值,我們不斷增加的消費者參與度反映在我們社交渠道的Fight Pass訂户增長和總體追隨者增長和參與度上。
PBR是世界上首屈一指的騎牛賽道,有來自美國、澳大利亞、巴西、加拿大和墨西哥的500多名騎牛者,在大流行前每年參加200多項騎牛比賽。PBR是美國發展最快的運動之一,自1995年成立以來,其頂級系列賽的年度上座率翻了兩番 。
我們與歐洲聯賽建立了長達20年的合作伙伴關係,合作可能延續到 2036年,以管理和利用聯賽的所有商業業務,包括媒體版權、贊助、內容製作、許可、數字分發、賽事籌辦和招待,我們將收取管理費。 歐洲聯賽是世界上最受歡迎的室內體育聯賽之一,2019-2020賽季每場比賽的平均上座率超過8500人。 歐洲聯賽是世界上最受歡迎的室內體育聯賽之一,2019-2020賽季每場比賽的平均上座率超過8500人。
活動、 體驗和權利
在我們的活動、體驗和權利部門,我們擁有、運營和提供各種 組合,每年超過800項現場活動,包括覆蓋25個國家和地區的20項運動的體育賽事、國際時裝週、藝術博覽會和音樂、烹飪和生活方式節。我們擁有和運營許多這樣的活動,包括邁阿密公開賽、滙豐冠軍賽、弗裏茲藝術展、紐約時裝週和海德公園冬季仙境,我們與PGA批准的亞洲巡迴賽建立了戰略合作伙伴關係。我們還代表第三方運營其他 賽事,包括美國國際集團女子英國公開賽和堡壘之夜世界盃。通過現場,我們提供優質體驗,歷史上每年提供900多場體育和音樂活動,如超級碗、萊德杯、NCAA四強和科切拉。
33
我們是體育視頻節目和 數據的全球最大獨立分銷商之一。我們代表國際奧委會(IOC)、NFL和國家曲棍球聯盟(NHL)等150多家客户在全球銷售媒體版權,以及我們擁有的資產和渠道。考慮到我們必須提供的一系列經驗,我們還 提供聯賽諮詢服務。通過IMG Arena,我們與全球470多個領先的體育圖書品牌合作,每年為超過45,000場體育賽事 以及包括我們自己的UFC賽事中心在內的按需虛擬體育產品提供實時流媒體視頻和數據饋送。我們還利用源自IMG Arena的技術,通過奮進流媒體向我們的 客户和我們的自有資產提供流媒體視頻解決方案。
此外,我們還擁有並運營IMG學院,這是位於佛羅裏達州的一家領先的學術和體育培訓機構 。
表示法
我們的代表部門為7000多名人才和企業客户提供服務,其中包括我們的內容部門奮進內容(Endeavor Content)。我們的代理業務代表我們的客户部署我們集成功能的子集。
通過我們的客户 代理和管理業務,包括WME經紀公司和IMG模特,我們在電影、電視、書籍和現場活動等各種媒體中代理娛樂、體育和時尚領域的各種人才,包括演員、導演、作家、運動員、模特、音樂家和其他 藝術家。通過我們的160/90業務,我們為 許多世界上最大的品牌提供品牌戰略、營銷、廣告、公關、分析、數字、激活和體驗服務。通過IMG授權,我們為眾多娛樂、體育和消費品品牌提供知識產權授權服務,包括代表這些客户獲得其徽標、貿易名稱和商標的授權。Endeavor Content為傳統內容工作室提供了一種額外的選擇,為創作者提供包括內容開發、製作、融資、銷售和諮詢服務在內的一系列服務。2021年2月, 公司直接與美國東部作家協會和美國西部作家協會(統稱為WGA)簽署了新的特許經營協議和附函(特許經營協議)。這些特許 協議包括的條款除其他外,禁止本公司(A)在2022年6月30日之後談判包裝交易,以及(B)在任何個人或實體中擁有超過20%的非控股所有權或其他財務權益,或擁有或關聯 在從事WGA集體談判協議下由WGA成員撰寫的作品的製作或分銷的任何實體或實體中超過20%的非控股所有權或其他財務權益 。因此,本公司已於2021年8月開始銷售受限奮進內容業務。
我們運營業績的組成部分
收入
在我們擁有的 體育地產部門,我們主要通過媒體轉播權費用獲得收入,按次付費,贊助、門票銷售、訂閲和許可費。在我們的 活動、體驗和權利部門,我們主要通過媒體版權銷售、製作服務和演播室費用、贊助、門票和高級體驗銷售、訂閲、流媒體費用、學費、利潤分享和 佣金獲得收入。在我們的代理業務中,我們的收入主要來自佣金、包裝費、營銷和諮詢費、製作費和內容許可費。
直接運營成本
我們的直接 運營成本主要包括與製作活動和體驗相關的第三方費用、內容製作成本、我們培訓和教育設施的運營費用以及媒體版權費用,包括在未達到最低銷售保證金時與銷售代理合同相關的所需付款 。
銷售、一般和行政
我們的銷售、一般和行政費用主要包括人員成本以及租金、專業服務成本和支持我們的運營和公司結構所需的其他 管理費用。
所得税撥備
Egh於2019年1月註冊為特拉華州的一家公司。它是一家控股公司,目的是完成首次公開募股(IPO)和 其他相關交易。作為EoC的唯一管理成員Endeavor Manager的唯一管理成員,eGW運營和控制EoC的所有業務和事務,並通過EoC及其子公司管理本公司的 業務。EGH須就其從Endeavor Manager取得的EOC應課税收入或虧損份額繳納企業所得税。出於美國聯邦所得税的目的,EOC被視為合夥企業,因此不需要繳納美國企業所得税 税。然而,EOC的某些子公司需要繳納美國或外國公司所得税。
34
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。新冠肺炎疫情迅速改變了全球市場和經濟狀況,包括對娛樂和體育行業以及我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生了重大影響。
新冠肺炎大流行導致了各種 政府限制,並從2020年3月開始對我們的業務和運營產生重大不利影響,包括缺少門票的PBR和UFC賽事,以及2019年至2020年歐洲聯賽賽季提前取消,對我們擁有的體育地產部門產生不利影響;現場體育賽事和其他面對面賽事的推遲或取消對我們的賽事、體驗和 權利部門產生了不利影響;包括電影、電視節目和音樂活動在內的娛樂製作的中斷,以及企業在營銷、體驗和激活方面的支出減少,對我們的代理部門產生了不利影響。 此外,在我們的IMG College業務與利爾菲爾德合併後,由於銷售額低於預期,合併後業務的運營結果弱於預期,並受到新冠肺炎的進一步影響,原因是大學橄欖球賽季的推遲、取消或縮短以及許多球隊的球迷禁令,導致利爾菲爾德國際足球俱樂部產生減損費用2020年,我們還確認了商譽和無形資產減值費用,主要是在我們的活動、體驗和權利部門,這是由於新冠肺炎的影響和我們某些業務的重組導致預測降低。未來,新冠肺炎對我們業務的任何進一步影響都可能導致商譽、無形資產、長期投資和長期資產的額外減值。
雖然我們的某些業務已恢復活動,但限制已減少或取消,但影響我們某些業務的限制仍在我們運營的地點有效,未來可能會減少或增加,或移除或恢復。由於這種不確定性以及許多其他不確定性,包括疫情持續時間、大規模疫苗接種的有效性和病毒變種的影響、體育直播賽事和其他面對面賽事的額外推遲或取消,以及消費者對我們的業務和所在行業偏好的變化,我們無法準確預測 新冠肺炎(包括最近出現的變種)對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流的全面影響,但承認它對我們的業務和我們預計復甦將繼續是漸進的,對收入和現金流的更廣泛影響將有所不同,但通常將取決於上面列出的因素以及圍繞 新冠肺炎的普遍不確定性。在考慮了新冠肺炎的影響,包括最近出現的變種之後,該公司相信,其信貸安排下的現有現金、運營產生的現金和 可供借款的能力至少將滿足下一年的營運資金要求、資本支出和償債要求。
UFC買斷
在IPO完成的同時 ,我們完成了UFC收購,從其他UFC持有人(或其關聯公司)手中收購了UFC母公司的股權(包括UFC母公司的認股權證),導致奮進運營公司直接或 間接擁有UFC母公司100%的股權。
由於收購了UFC,我們不再在我們的合併運營報表中將收入(虧損)歸於與UFC相關的非控股權益,並在我們的合併資產負債表中確認了不可贖回的非控股權益的減少 。此外,在UFC收購後,UFC LLC協議對股息的限制不再存在,儘管UFC信貸安排的限制仍然存在。
35
重組
在2021年5月3日IPO結束之前,我們進行了重組交易,之後奮進集團控股成為 控股公司,其主要資產是奮進集團控股公司新成立的子公司奮進基金經理(Endeavor Manager)的股權,奮進集團控股公司擔任該子公司的管理成員。Endeavor Manager是奮進運營公司的管理成員 。Endeavor Group Holdings管理和運營業務,並控制戰略決策和日常工作奮進 經理為其唯一管理成員,奮進運營公司為其間接唯一管理成員,並在奮進經理和奮進運營公司中擁有可觀的財務權益。因此,奮進集團控股 綜合了奮進經理和奮進運營公司的經營業績,並將奮進集團控股的淨收益(虧損)的一部分分配給非控股權益,以反映保留在奮進經理和奮進運營公司所有權權益的奮進集團前成員的權利 。
在IPO和重組交易完成後,我們必須繳納美國聯邦、州和地方所得税, 我們在奮進經理和奮進運營公司的任何應納税所得額中的應分配份額,我們按現行的公司税率納税。Elevor Operating Company向我們分配的金額足以讓我們 支付我們的納税義務和運營費用,包括為根據應收税金協議到期的任何普通課程付款提供資金的分配。
此外,我們已經開始實施並將繼續實施其他程序和流程,以滿足適用於上市公司的 標準和要求。我們預計將繼續產生與這些步驟相關的費用,其中包括額外的董事和高級管理人員責任保險、董事費用、SEC的報告 要求、轉讓代理費、聘用額外的會計、法律和行政人員、增加的審計和法律費用以及類似費用。我們已經確認並將繼續確認某些非經常性成本,這是我們向上市公司轉型的一部分,包括專業費用和其他費用。
36
行動結果
以下是對截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合運營結果的討論。此 信息來源於我們根據GAAP編制的隨附合並財務報表。
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
(單位:千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
收入 |
$ | 1,111,272 | $ | 462,914 | $ | 2,180,854 | $ | 1,653,311 | ||||||||
運營費用: |
||||||||||||||||
直接運營成本 |
570,955 | 172,643 | 1,117,347 | 853,927 | ||||||||||||
銷售、一般和行政費用 |
785,101 | 302,047 | 1,166,214 | 691,018 | ||||||||||||
保險賠償 |
(10,210 | ) | (16,841 | ) | (29,867 | ) | (33,960 | ) | ||||||||
折舊及攤銷 |
69,161 | 84,751 | 136,397 | 165,198 | ||||||||||||
減損費用 |
3,770 | 172,232 | 3,770 | 175,282 | ||||||||||||
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|
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總運營費用 |
1,418,777 | 714,832 | 2,393,861 | 1,851,465 | ||||||||||||
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營業虧損 |
(307,505 | ) | (251,918 | ) | (213,007 | ) | (198,154 | ) | ||||||||
其他(費用)收入: |
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利息支出,淨額 |
(83,836 | ) | (71,693 | ) | (152,187 | ) | (141,677 | ) | ||||||||
債務清償損失 |
(28,628 | ) | | (28,628 | ) | | ||||||||||
其他收入,淨額 |
7,933 | 21,810 | 4,718 | 47,167 | ||||||||||||
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關聯公司所得税前虧損和權益損失 |
(412,036 | ) | (301,801 | ) | (389,104 | ) | (292,664 | ) | ||||||||
所得税撥備(受益於) |
60,918 | (4,049 | ) | 66,003 | 44,555 | |||||||||||
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關聯公司股權虧損前虧損 |
(472,954 | ) | (297,752 | ) | (455,107 | ) | (337,219 | ) | ||||||||
關聯公司扣除税後的權益損失 |
(43,813 | ) | (198,013 | ) | (59,284 | ) | (209,807 | ) | ||||||||
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淨損失 |
(516,767 | ) | (495,765 | ) | (514,391 | ) | (547,026 | ) | ||||||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 |
(190,354 | ) | (29,211 | ) | (163,108 | ) | (25,516 | ) | ||||||||
重組前奮進運營公司應佔淨虧損 |
(6,816 | ) | (466,554 | ) | (31,686 | ) | (521,510 | ) | ||||||||
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奮進集團控股公司的淨虧損。 |
$ | (319,597 | ) | $ | | $ | (319,597 | ) | $ | | ||||||
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收入
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的收入增加了6.484億美元,增幅為140.1,達到11.113億美元。
| 自有體育地產增加1.066億美元,增幅為70.0%。這一增長主要是由於UFC和PBR舉辦的活動數量增加導致媒體轉播費和活動相關收入增加 。 |
| 事件、體驗和權利增加了4.088億美元,增幅為341.2%。 增加的主要原因是2021年直播賽事的迴歸以及媒體轉播費的增加,這主要是因為2021年歐洲足球比賽恢復到完整的時間表,以及新冠肺炎對2019年/2020年賽季的影響, 導致大多數聯賽的比賽改期到2020年下半年。 |
| 代表權增加了1.354億美元,增幅為70.2%。這一增長主要是由於奮進內容的內容交付 增加,以及客户佣金和公司在營銷和體驗激活方面的支出逐漸回升。 |
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的收入增長了5.275億美元,增幅為31.9%,達到21.809億美元。
| 自有體育地產增加1.579億美元,增幅為41.1%。這一增長主要是由於UFC舉辦的活動數量增加導致媒體轉播費和活動相關收入增加 。 |
| 事件、體驗和權利增加了2.797億美元,增幅為35.5%。 增加的主要原因是媒體轉播權費用增加,這主要是由於新冠肺炎對歐洲2019年/2020年和2020年/2021年足球賽季的影響,導致2020年上半年大多數聯賽的比賽減少,以及2020年下半年和2021年第一季度比賽日程的增加,但新冠肺炎導致2021年第一季度體育直播賽事和其他 面對面賽事的取消、推遲和容量限制部分抵消了這一增長。 |
| 代表權增加了9,160萬美元,增幅為18.9%。這一增長主要是由於奮進內容 內容交付的增加以及客户佣金的逐步回升,部分抵消了企業在營銷和體驗激活方面的支出下降所抵消的影響。 |
37
直接運營成本
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月,直接運營成本增加了3.983億美元,增幅為230.7%,達到5.71億美元。這一增長的主要原因是由於上述收入的增加,媒體版權成本增加了約2.18億美元,與現場活動返回相關的活動成本增加了約6700萬美元,奮進內容公司的內容交付增加了約6000萬美元。
與截至2020年6月30日的六個月相比,截至2021年6月30日的六個月的直接運營成本增加了2.634億美元,增幅為30.8%,達到11.173億美元。這一增長的主要原因是由於上述收入的增加,媒體版權成本增加了約3.31億美元,以及與奮進內容的內容交付增加有關的約4800萬美元。這些增加被大約1.55億美元的賽事成本減少所部分抵消,這是由於新冠肺炎導致體育和現場賽事的推遲、取消和容量限制導致的收入減少。
銷售、一般和行政費用
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月,銷售、一般和行政費用增加了4.831億美元,增幅為159.9%,達到7.851億美元。增加的主要原因是基於股權的薪酬支出增加3.778億美元,其中2.519億美元 是由於修改了某些首次公開募股前獎勵,以取消某些沒收和酌情催繳條款,以及隨着業務從新冠肺炎的影響中復甦,人員成本和其他運營費用增加。
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用增加了4.752億美元,增幅為68.8% ,達到11.662億美元。增加的主要原因是股權薪酬支出增加3.865億美元,其中2.519億美元 是由於修改了某些首次公開募股前獎勵以取消某些沒收和酌情催繳條款、隨着業務從新冠肺炎的影響中復甦而增加的人員成本和其他運營費用。
保險賠償
我們為大量的活動提供取消保險。截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月,我們分別確認了1,020萬美元、2,990萬美元、1,680萬美元和3,400萬美元的保險賠償,主要與我們的賽事、體驗和權利部門取消的賽事有關,並由於新冠肺炎而擁有 體育地產部門。
折舊及攤銷
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的折舊和攤銷減少了1,560萬美元,降幅為18.4%,至6920萬美元 。與截至2020年6月30日的六個月相比,截至2021年6月30日的六個月的折舊和攤銷減少了2,880萬美元,降幅為17.4%,至1.364億美元。 下降主要是由於某些UFC無形資產於2020年8月全面攤銷。
減損費用
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的減值費用減少了1.685億美元,降幅為97.8%,降至380萬美元。與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的減值費用減少了1.715億美元,降幅為97.8%,降至380萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月 ,減值費用主要是針對我們的活動、體驗和權利以及代表部門的商譽和無形資產,這是由於新冠肺炎和我們某些業務的重組導致預測減少。
利息支出,淨額
利息支出,與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月淨增加1210萬美元,達到8380萬美元。與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的利息支出淨額增加了1050萬美元,達到1.522億美元。該等增長主要由於 期內負債增加而被UFC信貸安排的重新定價所抵銷。
截至2021年6月30日的三個月和六個月的債務清償虧損2,860萬美元 是由於提前贖回我們於2020年5月發放的定期貸款而產生的費用和開支。
38
其他收入,淨額
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月,其他收入淨額減少了1390萬美元,降幅為63.6%,至790萬美元。截至2021年6月30日的三個月的收入主要包括股權投資公允價值變化帶來的610萬美元收益。截至2020年6月30日的三個月的收入 主要包括嵌入式外幣衍生品公允價值變化帶來的1100萬美元收益和與外幣交易收益相關的900萬美元收益。
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2020年6月30日的6個月,其他收入淨額減少了4250萬美元,降幅為90.0%,至470萬美元。截至2021年6月30日的6個月的收入包括1380萬美元的股票投資銷售收益和公允價值變化,被嵌入式外幣衍生品公允價值變化造成的920萬美元虧損所抵消。截至2020年6月30日止六個月的收入主要包括因收購FC Diez Media剩餘50%會員權益而確認的2,710萬美元收益、與亞洲旅遊傳媒解除合併有關的810萬美元收益以及因嵌入式外幣衍生品公允價值變化而產生的1,320萬美元收益。
所得税撥備(受益於)
在截至2021年6月30日的三個月中,我們記錄了6090萬美元的所得税撥備,而截至2020年6月30日的三個月的所得税收益為400萬美元。截至2021年6月30日的6個月,我們記錄了6600萬美元的所得税撥備,而截至2020年6月30日的6個月,我們記錄了4460萬美元的所得税撥備 。截至2021年6月30日的三個月和六個月的税費與2020年同期不同,主要是由於額外的股票薪酬費用對年度有效税率的影響,與首次公開募股(IPO)記錄的不確定活無形資產相關的遞延税負 ,以及英國税率的變化。
關聯公司的權益損失,扣除税後的淨額
與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月,附屬公司的股本虧損分別減少了1.542億美元和1.505億美元,降至5930萬美元 。截至2021年6月30日的三個月和六個月的股本虧損主要是由於我們對利爾菲爾德IMG學院的投資 相關的虧損。
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們分別錄得1.958億美元和2.075億美元的股權虧損,原因是持續虧損和新冠肺炎對利爾菲爾德國際管理學院經營業績的影響,導致商譽和無限期無形資產減值。
非控股權益應佔淨虧損
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月,可歸因於非控股權益的淨虧損增加了1.611億美元,達到1.904億美元。這一增長主要是由重組交易的影響推動的。
與截至2021年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,可歸因於非控股權益的淨虧損增加了1.376億美元,達到163.1美元 百萬美元。這一增長主要是由於重組交易的影響,被UFC收購前可歸因於UFC的淨收入所抵消。
細分運營結果
我們將我們的業務分為三個報告部門:自有體育物業;賽事、體驗和權利;以及代理。我們的 首席運營決策者根據細分市場收入和細分市場調整後的EBITDA評估我們細分市場的業績。管理層認為,分部調整後的EBITDA是運營業績和持續盈利能力的指標,用於評估我們分部的經營業績,並用於規劃和預測,包括資源和資本的分配。
該部門的經營業績反映了扣除公司和未分配的共享費用前的收益。細分市場運營結果包括分配 某些成本,包括設施、技術和其他共享服務成本,這些成本是根據旨在與消費相關的指標進行分配的。這些分配是企業之間商定的金額,可能不同於在ARM長度交易中協商的 金額。
39
下表顯示了我們每個部門的收入和調整後的EBITDA:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
(單位:千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
收入: |
||||||||||||||||
自有體育物業 |
$ | 258,865 | $ | 152,239 | $ | 542,346 | $ | 384,406 | ||||||||
事件、體驗和權利 |
528,672 | 119,834 | 1,068,282 | 788,610 | ||||||||||||
表示法 |
328,232 | 192,840 | 577,141 | 485,574 | ||||||||||||
淘汰 |
(4,497 | ) | (1,999 | ) | (6,915 | ) | (5,279 | ) | ||||||||
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總收入 |
$ | 1,111,272 | $ | 462,914 | $ | 2,180,854 | $ | 1,653,311 | ||||||||
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調整後的EBITDA: |
||||||||||||||||
自有體育物業 |
$ | 132,267 | $ | 65,502 | $ | 277,816 | $ | 167,796 | ||||||||
事件、體驗和權利 |
36,800 | (42,655 | ) | 75,850 | 26,468 | |||||||||||
表示法 |
61,685 | 52,036 | 123,168 | 120,649 | ||||||||||||
公司 |
(62,704 | ) | (29,046 | ) | (109,320 | ) | (83,538 | ) |
自有體育物業
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的我們自有體育地產部門的業績:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
(單位:千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
收入 |
$ | 258,865 | $ | 152,239 | $ | 542,346 | $ | 384,406 | ||||||||
直接運營成本 |
$ | 81,079 | $ | 48,558 | $ | 173,294 | $ | 139,017 | ||||||||
銷售、一般和行政費用 |
$ | 44,389 | $ | 35,980 | $ | 92,102 | $ | 75,421 | ||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 132,267 | $ | 65,502 | $ | 277,816 | $ | 167,796 | ||||||||
調整後的EBITDA利潤率 |
51.1 | % | 43.0 | % | 51.2 | % | 43.7 | % |
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的收入增加了1.066億美元,增幅為70.0%,達到2.589億美元。這一增長主要是由媒體轉播費和活動相關收入推動的,原因是UFC和PBR活動的數量增加,以及本季度取消對球迷 出席的限制導致門票銷售增加。
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的直接運營成本增加了3250萬美元,增幅為67.0% ,達到8110萬美元。這一增長歸因於舉辦的UFC和PBR活動數量的增加。
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了840萬美元,增幅為23.4%,達到4440萬美元。增加的主要原因是人員費用以及與舉辦UFC和PBR活動數量增加有關的差旅費。
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月調整後的EBITDA增加了6,680萬美元,增幅為101.9%,達到1.323億美元。調整後EBITDA的增長主要是由UFC和PBR收入的增加推動的,直接運營成本以及銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月
與截至2020年6月30日的六個月 相比,截至2021年6月30日的六個月的收入增加了1.579億美元,增幅為41.1%,達到5.423億美元。這一增長主要是由媒體轉播權費用和UFC活動數量增加帶來的與活動相關的收入推動的。這一增長被PBR收入的減少部分抵消,這主要是由於 舉辦的活動減少,以及2021年第一季度由於新冠肺炎而沒有門票銷售。
與截至2020年6月30日的六個月相比,截至2021年6月30日的六個月的直接運營成本增加了3430萬美元,增幅24.7%,達到1.733億美元。增加的原因是舉辦的UFC活動數量增加 被PBR成本節約舉措和在成本較低的場館舉辦的活動部分抵消。
與截至2020年6月30日的六個月相比,截至2021年6月30日的六個月的銷售、一般和 管理費用增加了1670萬美元,增幅22.1%,達到9210萬美元。增加的主要原因是人員成本 以及與增加舉辦的UFC賽事(包括UFC的Fight Island 3.0)相關的差旅費用。
40
與截至2020年6月30日的六個月相比,截至2021年6月30日的六個月調整後的EBITDA增加了1.1億美元, 或65.6%,達到2.778億美元。調整後EBITDA的增長主要是由UFC收入的增加推動的,直接運營成本和銷售、一般 和管理費用的增加部分抵消了這一增長。
事件、體驗和權利
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的事件、體驗和權利部門結果:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
(單位:千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
收入 |
$ | 528,672 | $ | 119,834 | $ | 1,068,282 | $ | 788,610 | ||||||||
直接運營成本 |
$ | 389,533 | $ | 93,254 | $ | 811,069 | $ | 606,998 | ||||||||
銷售、一般和行政費用 |
$ | 112,803 | $ | 88,237 | $ | 213,074 | $ | 199,108 | ||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 36,800 | $ | (42,655 | ) | $ | 75,850 | $ | 26,468 | |||||||
調整後的EBITDA利潤率 |
7.0 | % | -35.6 | % | 7.1 | % | 3.4 | % |
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的收入增加了4.088億美元,增幅為341.2%,達到5.287億美元。媒體轉播費增加了2.65億美元,主要是因為2021年歐洲足球比賽恢復到完整的賽程,以及新冠肺炎對2019年/2020年賽季的影響 導致大多數聯賽的比賽改期到2020年下半年。與新冠肺炎對2020年賽事日程的影響相比,由於2021年賽事恢復完整日程,媒體制作收入增加了5,500萬美元,包括對英超聯賽(部分改期至2020年下半年)的報道,以及高爾夫和網球賽事的取消。此外,活動和表演收入增加了8,900萬美元,這要歸功於2021年迴歸的活動,包括滙豐女子世界錦標賽、本田LPGA、全日空靈感、邁阿密公開賽、弗裏茲紐約和環球小姐選美大賽,這些活動在2020年因新冠肺炎而取消,以及IMG Academy夏令營滿負荷迴歸,這些夏令營在2020年被取消或受到參加人數限制。
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的直接運營成本增加了2.963億美元,增幅為317.7%,達到3.895億美元。 由於上述 收入的增加,媒體版權費用、媒體制作費用、現場活動和演出成本分別增加了2.18億美元、3800萬美元和4100萬美元。
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了2,460萬美元,增幅為27.8%,達到1.128億美元。這一增長主要是由於隨着業務從新冠肺炎的影響中復甦,人員成本增加。
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月調整後的EBITDA增加了7,950萬美元,增幅為186.3%,達到3,680萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於收入增長,部分抵消了相關直接運營成本和銷售、一般和行政費用的增加,以及與取消活動相關的保險賠償減少 。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的收入增加了2.797億美元,增幅為35.5%,達到10.683億美元。媒體轉播權費用增加了3.71億美元,主要是由於新冠肺炎對歐洲2019年/2020年和2020/2021年足球賽季的影響,導致大多數聯賽在2020年上半年減少了 場比賽,以及在2020年下半年和2021年第一季度增加了比賽日程。媒體制作收入增加了6,400萬美元,原因是與新冠肺炎對2020年賽事日程的影響相比,2021年的賽事日程基本上排滿了 ,包括部分改期到2020年下半年的英超聯賽報道,以及取消的高爾夫和網球賽事。賽事和 表演收入減少1.55億美元,主要原因是2021年超級碗的參賽人數限制,以及前一年舉行的新冠肺炎取消了一些活動,包括海德公園冬季仙境、弗裏茲洛杉磯和裏約公開賽。這一下降被2021年因新冠肺炎而在2020年取消的某些活動部分抵消,包括邁阿密網球公開賽、滙豐女子世界錦標賽、本田LPGA、全日空靈感、紐約弗裏茲和環球小姐選美大賽,以及2021年在IMG Academy滿負荷舉行的所有夏令營,這些夏令營在2020年被取消或受到出席限制。
與截至2020年6月30日的六個月相比,截至2021年6月30日的六個月的直接運營成本增加了2.041億美元,增幅為33.6%,達到8.111億美元。媒體版權費用和媒體制作費用分別增加了3.28億美元和4700萬美元,但由於上述收入變化,現場活動和演出成本減少了1.71億美元 ,部分抵消了這一增幅。
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用增加了1,400萬美元,增幅為7.0%,達到2.131億美元。這一增長主要是由於隨着業務從新冠肺炎的影響中復甦,人員成本增加。
41
與截至2021年6月30日的六個月相比,截至2021年6月30日的六個月調整後的EBITDA增加了4,940萬美元,增幅為186.6%,至7,590萬美元。調整後EBITDA的增長主要是由於收入增加,部分被相關直接運營成本和銷售增加、一般和行政費用增加以及與取消活動相關的保險回收減少所抵消。
表示法
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的代表部門結果:
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
收入 |
$ | 328,232 | $ | 192,840 | $ | 577,141 | $ | 485,574 | ||||||||
直接運營成本 |
$ | 104,842 | $ | 32,524 | $ | 139,901 | $ | 101,422 | ||||||||
銷售、一般和行政費用 |
$ | 161,693 | $ | 108,603 | $ | 313,851 | $ | 263,829 | ||||||||
調整後的EBITDA |
$ | 61,685 | $ | 52,036 | $ | 123,168 | $ | 120,649 | ||||||||
調整後的EBITDA利潤率 |
18.8 | % | 27.0 | % | 21.3 | % | 24.8 | % |
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的收入增加了1.354億美元,增幅為70.2%,達到3.282億美元。這一增長主要歸因於奮進內容公司內容交付的增加,以及客户佣金和公司在營銷和體驗激活方面的支出逐漸回升。
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的直接運營成本增加了7,230萬美元,增幅為222.4%,達到1.048億美元。這一增長主要歸因於上文提到的奮進內容和營銷以及體驗激活的內容交付的增加。
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了5310萬美元,增幅為48.9%,達到1.617億美元。這一增長主要是由人員成本推動的,因為業務正在從新冠肺炎的影響中復甦。
與截至2020年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月調整後的EBITDA增加了960萬美元,增幅18.5%,達到6170萬美元。調整後EBITDA的增長是由收入的增長推動的,直接運營成本以及銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月
與截至2020年6月30日的6個月 相比,截至2021年6月30日的6個月的收入增加了9160萬美元,增幅為18.9%,達到5.771億美元。這一增長主要歸因於奮進內容交付的增加和客户佣金的逐步回升,部分抵消了企業在營銷和體驗激活方面的支出下降。
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的直接運營成本增加了3850萬美元,增幅為37.9%,達到1.399億美元。這一增長主要是由於上文提到的奮進內容交付的增加,部分被新冠肺炎對體驗激活的影響所抵消。
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用 增加了5000萬美元,增幅為19.0%,達到3.139億美元。這一增長主要是由人員成本增長推動的,因為業務正在從新冠肺炎的影響中恢復過來。
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月調整後的EBITDA增加了250萬美元,增幅為2.1%,達到1.232億美元。 調整後EBITDA的增長是由收入的增加推動的,直接運營成本以及銷售、一般和行政費用的增加抵消了收入的增加。
公司
公司主要由未完全分配給運營部門的管理費用、人員成本和與公司計劃相關的成本 組成。此類費用包括公司辦公室員工的薪酬和其他福利、租金、與內部控制合規性和監控相關的專業費用 、財務報表審計以及通過我們公司辦公室管理的法律、信息技術和保險。
下表列出了我們公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的業績:
42
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的三個月, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
$ | (62,704 | ) | $ | (29,046 | ) | $ | (109,320 | ) | $ | (83,538 | ) |
與截至2021年6月30日的三個月相比,截至2021年6月30日的三個月調整後的EBITDA下降了3,370萬美元,降幅為115.9,至6,270萬美元。下降的原因是人員費用以及其他一般和行政費用的增加。
與截至2021年6月30日的六個月相比,截至2021年6月30日的六個月調整後的EBITDA下降了2,580萬美元,降幅為30.9%,至109.3美元。下降的原因是人員費用以及其他一般和行政費用的增加。
非GAAP財務指標
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則財務指標,定義為淨收益(虧損),不包括所得税、淨利息支出、折舊和攤銷、基於股權的補償、合併、收購和盈利成本、某些法律成本、重組、遣散費和減損費用、某些非現金公允價值調整、某些股權收益、新冠肺炎相關費用和某些其他項目(如果適用)。調整後的EBITDA利潤率是非GAAP財務指標,定義為調整後的EBITDA除以收入。
管理層認為,調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它消除了我們在業務合併中確認的資本投資和無形資產產生的大量非現金折舊和攤銷費用,並通過消除與我們的債務融資相關的重大利息支出以及所得税來提高可比性,根據我們的税收結構,這些可能無法與其他公司相比。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率被用作評估我們綜合經營業績的主要基礎。
調整後淨收益是一項非GAAP財務指標,定義為奮進集團控股公司應佔淨收益(虧損) 調整後扣除我們在用於計算調整後EBITDA的調整中的份額(不包括與非控股權益相關的調整),除收入 税項、淨利息支出和折舊外,在税後基礎上發放税項估值免税額和其他税項。
調整後的淨收入對不能反映我們經營業績的項目調整公司應佔收益或虧損 。管理層認為,這些非GAAP信息對投資者和分析師很有用,因為它可以更好地瞭解我們在報告期間的業務表現,從而促進未來預測和收益增長前景的發展。
調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入作為分析工具都有侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代。其中一些限制包括:
| 它們不能反映每一項現金支出、未來資本支出需求或合同承諾 ; |
| 調整後的EBITDA不反映支付債務利息或本金所需的重大利息支出或現金需求; |
| 雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產 將來經常需要更換或需要改進,調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入並不反映此類更換或改進的任何現金需求;以及 |
| 它們不會針對我們現金流量表中反映的所有非現金收入或費用項目進行調整。 |
我們通過使用調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入以及其他比較工具以及GAAP計量來幫助評估經營業績,以彌補這些限制。
調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入不應被視為根據GAAP 編制的報告結果的替代品,也不應單獨考慮或作為淨(虧損)收入的替代指標來衡量我們的財務業績,作為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準,或作為我們可用於履行義務的現金的 衡量標準。雖然我們使用調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入作為財務指標來評估我們的業務表現,但這種使用是有限的,因為它 不包括運營我們業務所需的某些材料成本。我們對調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入的列報不應被理解為我們未來的業績不會受到 異常或非經常性項目的影響。我們確定和提出的這些非GAAP財務衡量標準,可能無法與其他公司報告的相關或類似名稱的衡量標準相提並論。以下集合 是我們根據GAAP計算的最直接可比財務指標與這些非GAAP財務指標在綜合基礎上的對賬。
43
調整後的EBITDA
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
(單位:千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
淨損失 |
$ | (516,767 | ) | $ | (495,765 | ) | $ | (514,391 | ) | $ | (547,026 | ) | ||||
所得税撥備(受益於) |
60,918 | (4,049 | ) | 66,003 | 44,555 | |||||||||||
利息支出,淨額 |
83,836 | 71,693 | 152,187 | 141,677 | ||||||||||||
折舊及攤銷 |
69,161 | 84,751 | 136,397 | 165,198 | ||||||||||||
股權薪酬費用 (l) |
387,017 | 9,204 | 403,508 | 16,975 | ||||||||||||
兼併、收購和賺取成本(2) |
14,199 | (859 | ) | 25,184 | 9,303 | |||||||||||
某些法律費用(3) |
574 | 3,357 | 4,526 | 6,159 | ||||||||||||
重組、遣散費和減值 (4) |
4,026 | 195,305 | 4,433 | 212,247 | ||||||||||||
公允價值調整-Droga5(5) |
| 473 | | 473 | ||||||||||||
公允價值調整-股權投資 (5) |
(5,905 | ) | 2,950 | (13,704 | ) | 5,759 | ||||||||||
權益法虧損-Learfield img學院 (6) |
42,655 | 195,781 | 61,460 | 207,537 | ||||||||||||
新冠肺炎相關成本(7) |
| 2,193 | | 2,403 | ||||||||||||
其他(8) |
28,334 | (19,610 | ) | 41,911 | (43,595 | ) | ||||||||||
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調整後的EBITDA |
$ | 168,048 | $ | 45,424 | $ | 367,514 | $ | 221,665 | ||||||||
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淨虧損率 |
(46.5 | %) | (107.1 | %) | (23.6 | %) | (33.1 | %) | ||||||||
調整後的EBITDA利潤率 |
15.1 | % | 9.8 | % | 16.9 | % | 13.4 | % |
調整後淨收益(虧損)
截至6月30日的三個月, | 截至6月30日的六個月, | |||||||||||||||
(單位:千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
淨損失 |
$ | (516,767 | ) | $ | (495,765 | ) | $ | (514,391 | ) | $ | (547,026 | ) | ||||
可歸因於非控股權益的淨虧損 |
190,354 | 29,211 | 163,108 | 25,516 | ||||||||||||
重組前奮進運營公司應佔淨虧損 |
6,816 | | 31,686 | | ||||||||||||
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奮進集團控股公司的淨虧損 |
(319,597 | ) | | (319,597 | ) | | ||||||||||
重組前奮進運營公司應佔淨虧損 |
| (466,554 | ) | | (521,510 | ) | ||||||||||
攤銷 |
46,649 | 63,494 | 92,377 | 123,458 | ||||||||||||
股權薪酬費用 (l) |
387,017 | 9,204 | 403,508 | 16,975 | ||||||||||||
兼併、收購和賺取成本(2) |
14,199 | (859 | ) | 25,184 | 9,303 | |||||||||||
某些法律費用(3) |
574 | 3,357 | 4,526 | 6,159 | ||||||||||||
重組、遣散費和減值 (4) |
4,026 | 195,305 | 4,433 | 212,247 | ||||||||||||
公允價值調整-Droga5 |
| 473 | | 473 | ||||||||||||
公允價值調整-股權投資 (5) |
(5,905 | ) | 2,950 | (13,704 | ) | 5,759 | ||||||||||
權益法虧損-Learfield img學院 (6) |
42,655 | 195,781 | 61,460 | 207,537 | ||||||||||||
新冠肺炎相關成本(7) |
| 2,193 | | 2,403 | ||||||||||||
其他(8) |
28,334 | (19,610 | ) | 41,911 | (43,595 | ) | ||||||||||
調整的税收效應(9) |
77,550 | (6,354 | ) | 71,231 | (4,988 | ) | ||||||||||
估值免税額及其他税目 (l0) |
17,608 | | 17,608 | 32,338 | ||||||||||||
分配給非控股權益的調整(l1) |
(241,635 | ) | (16,328 | ) | (337,462 | ) | (39,693 | ) | ||||||||
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調整後淨收益(虧損) |
$ | 51,475 | $ | (36,948 | ) | $ | 51,475 | $ | 6,866 | |||||||
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(1) | 基於股權的薪酬主要代表與我們的基於股權的薪酬計劃相關的非現金薪酬 費用。 |
與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的增長主要是由於修改了某些IPO前基於股權的獎勵,主要是為了取消某些沒收和 酌情贖回條款,以及與IPO相關的2021年激勵獎勵計劃下的撥款。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月,所有部門和公司都確認了基於股權的薪酬。
(2) | 包括(I)與合併、收購、處置或合資企業相關的專業顧問的某些費用,以及(Ii)與收購業務相關的或有對價負債的公允價值調整,以及與出售股東相關的遞延對價補償費用,這些費用需要保留我們的 員工。 |
截至2021年6月30日的三個月的此類成本主要涉及與被收購企業相關的 或有對價負債的公允價值調整,以及約1300萬美元的收購收益調整,這主要與我們的事件、體驗和權利 部門有關。專業顧問費用約為100萬美元,主要用於我們的活動、體驗和權利部門。
截至2020年6月30日的三個月的此類成本主要涉及收購收益 約600萬美元的調整,主要與我們的活動、體驗和權利以及代表部門有關。專業顧問費用約為500萬美元,主要與我們的活動、體驗和權利部門有關。
截至2021年6月30日的6個月的此類成本主要涉及與被收購企業相關的或有對價負債的公允價值調整 ,以及約2000萬美元的收購收益調整,這主要與我們的活動、經歷和 權利和代表部門有關。專業顧問費用約為500萬美元,主要用於我們的活動、體驗和權利部門。
截至2020年6月30日的6個月的此類成本主要涉及約900萬美元的專業顧問成本 ,主要與我們的活動、體驗和權利部門相關。
(3) | 包括與我們每個細分市場和公司的某些訴訟或監管事項相關的成本。 |
(4) | 包括與我們的重組活動相關的某些成本和 非現金減值費用。 |
截至2021年6月30日的三個月和六個月的此類成本主要涉及我們的代表、活動、體驗和權利部門的商譽減損。
截至2020年6月30日的三個月的此類成本包括與無形資產減值相關的約1.72億美元,以及約2,300萬美元的遣散費和重組費用,每種情況下都主要與新冠肺炎有關,主要與我們的代理和活動、 體驗與權利部門有關。
截至2020年6月30日的六個月的此類成本包括與某些其他資產和投資的減值相關的約1,100萬美元 ,與無形資產減值相關的約1.75億美元,以及大約2,600萬美元的遣散費和重組費用,每種情況下主要與新冠肺炎相關,主要與我們的代理以及活動、體驗和權利部門相關。
(5) | 包括某些股權投資的公允價值淨變動,包括基於可觀察到的價格變動,具有和不具有隨時可確定的公允 價值的某些股權投資的公允價值淨變化。 |
(6) | 涉及2018年12月我們的IMG學院業務與Learfield合併後,我們對Learfield IMG College的投資產生的權益法虧損,包括減值費用 。 |
(7) | 包括新冠肺炎相關成本,這些成本是 原本不會發生的非經常性和增量成本。截至2020年6月30日的三個月的此類調整不包括 減記40萬美元的遞延事件成本(扣除保險回收後),這在我們的事件、體驗和權利部門的盈利能力衡量標準中進行了調整。截至2020年6月30日的6個月的此類調整不包括減去保險回收後的1000萬美元遞延事件成本的沖銷,這在我們的事件、體驗和權利部門 盈利能力衡量標準中進行了調整。 |
(8) | 截至2021年6月30日的三個月,其他成本主要包括與公司相關的債務清償虧損約2,900萬美元,以及與嵌入外幣衍生品的非現金公允價值調整相關的收益約200萬美元 主要與我們的事件、體驗和權利部門相關。 |
在截至2020年6月30日的三個月內,其他成本主要包括與嵌入式外幣衍生品的非現金公允價值調整相關的收益約1,100萬美元,這主要與我們的活動、體驗和權利部門有關,以及與我們所有部門和公司相關的外匯交易收益約900萬美元。
45
在截至2021年6月30日的六個月內,其他成本主要包括與債務清償虧損相關的約2900萬美元(主要與公司相關),與嵌入式外幣衍生品的非現金公允價值調整相關的虧損約900萬美元(主要與我們的賽事、體驗和權利部門相關),以及與我們擁有的體育 地產部門的UFC信貸設施重新定價相關的交易成本約200萬美元。
截至2020年6月30日止六個月,其他成本主要包括與合併先前持有的FC Diez Media股權有關的收益約 $2700萬,與解除合併Asia Tour Media Pte相關的收益約800萬美元。由於嵌入式外幣衍生品的非現金公允價值調整帶來的收益約為1300萬美元 ,與對遞延收入和現場門票庫存的購買價格調整相關的收益約為300萬美元 ,所有這些主要與我們的活動、體驗和權利部門有關,以及與我們所有部門和公司相關的外匯交易收益約100萬美元。
(9) | 通過適用的年度有效税率反映上述各項調整的税收影響 。 |
(10) | 截至2021年6月30日的三個月和六個月的此類項目包括與首次公開募股(IPO)相關的740萬美元的遞延税收負債 ,以及與英國税率變化相關的1020萬美元的税費支出。截至2020年6月30日的6個月的此類項目涉及因收購和隨後的税務重組而記錄的3230萬美元的税費 。 |
(11) | 反映分配給我們 非控股權益(扣除税金)的上述調整份額。 |
流動性和資本資源
歷史流動性與資本資源
現金來源和用途
運營現金流歷來為我們的日常運作,創收活動和日常資本支出,以及償還我們的長期債務。我們現金的其他主要用途是收購 業務,這些業務的資金主要來自我們IPO前機構投資者的股權出資和發行長期債務。
債務融資
截至2021年6月30日,我們的某些子公司於2014年5月簽訂了第一份留置權信貸協議,與收購IMG(經修訂、重述、修改和/或不時補充的信貸安排)和UFC Holdings、LLC的定期貸款和循環信貸安排(UFC信貸安排和高級信貸安排)相關,根據我們的第一份留置權信貸協議,我們總共有51億美元的未償債務。截至2021年6月30日,我們在高級信貸安排下的可用借款能力約為3.7億美元。
信貸安排
截至2021年6月30日,我們已根據信貸安排借入總計28億美元的定期貸款。貸款以浮動利率計息,利率等於調整後的LIBOR或備用基本利率(ABR) ,在每種情況下,加適用的保證金。Libor定期貸款的應計利息利率等於調整後的LIBOR加2.75%,LIBOR下限為0.00%。ABR定期貸款的應計利率等於(I)(A)聯邦 基金有效利率加0.50%,(B)最優惠利率,(C)一個月期調整後的LIBOR加1.00%和(D)1.00%,加(Ii)1.75%中的最高利率(A)聯邦 基金有效利率加0.50%,(B)最優惠利率,(C)一個月期調整後的LIBOR加1.00%和(Ii)1.75%。信貸 融資下的定期貸款包括1%的本金攤銷,按季度等額分期付款,於2025年5月18日到期。
2020年5月,我們 單獨發行了2.6億美元定期貸款,應計利息等於調整後的LIBOR加8.50%,LIBOR下限為1.00%。2021年6月29日,我們償還了2.567億美元的未償還本金 ,以及因提前贖回而產生的相關費用和支出2860萬美元。
2019年5月20日,我們執行了15億美元的利率對衝,將部分債務從浮動利息支出轉換為固定利息支出。從2019年6月到2024年6月,LIBOR部分的票面利率固定在2.12%,為期五年。截至2021年6月30日,我們約54%的定期貸款進行了對衝。有關信貸安排的更多詳細信息,請參閲本季度報告其他部分包括的未經審計的合併財務報表的附註11,債務。
截至2021年6月30日,根據市場需求,我們可以選擇借入總額至少為5.5億美元的增量定期貸款, 還可以根據我們的第一留置權槓桿率(根據信貸安排的定義)借入額外資金。管理我們信貸安排的信貸協議包括某些強制性預付款 條款,其中包括與產生額外債務有關的條款。
信貸安排還包括循環信貸 安排,其額度為2億美元,信用證和Swingline貸款子限額分別高達7500萬美元和2000萬美元。循環信貸融資 信貸融資項下的借款計息
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浮動利率等於調整後的LIBOR或ABR(在每種情況下)加上適用的保證金(由我們選擇)。Libor循環貸款按調整後的 LIBOR加2.00-2.50%的利率計息,具體取決於第一留置權槓桿率,LIBOR下限為0.00%。ABR循環貸款的應計利率等於(I)(A)聯邦 基金有效利率加0.50%,(B)最優惠利率,(C)調整後的一個月利息期LIBOR加1.00%和(D)1.00%, 加(Ii)1.00-1.50%中的最高者,具體取決於第一留置權槓桿率。根據我們的第一個留置權槓桿率,我們支付0.125%的信用證費用和0.25-0.50%的承諾費 。2021年6月29日,我們根據循環信貸安排償還了1.631億美元。截至2021年6月30日,我們在此循環信貸安排下沒有未償還借款 ,未償還信用證金額為2530萬美元。循環設施將於2023年5月18日到期。
如果每個季度末循環信貸融資的借款能力超過35%(不包括現金擔保信用證和最高5,000萬美元的非現金擔保信用證),則信貸融資項下的循環融資受財務契約的約束, 循環信貸融資的借款能力超過35%(不包括現金擔保信用證和最高5,000萬美元的非現金擔保信用證)。本公約 在2021年6月30日不適用,因為我們在循環信貸安排下沒有未償還的借款。
2021年4月,我們 對管理信貸安排的信貸協議進行了修訂,其中包括放棄截至2021年6月30日、2021年9月30日和2021年12月31日的測試期的財務契約。此外,在我們於2021年4月成功完成首次公開募股(IPO)後,循環融資的到期日被延長至2024年5月18日。
信貸安排包含關於負債、留置權、根本變更、擔保、投資、資產出售和與關聯公司的交易的某些限制性契約。
借款人在信貸安排項下的義務由我們的某些間接全資境內受限制子公司擔保,但某些例外情況除外。信貸安排和相關擔保項下的所有債務均以對借款人和擔保人的幾乎所有有形和無形資產的完善的第一優先留置權作為擔保,在每種情況下,均受允許留置權和某些例外情況的限制。
UFC信用額度
截至2021年6月30日,我們已根據UFC信貸安排借入了總計23億美元的第一留置權定期貸款。 在2021年1月根據UFC信貸安排重新定價後,UFC信用安排下的借款按可變利率計息,利率為調整後的LIBOR或ABR加適用的 保證金(在每種情況下),浮動利率為我們選擇的調整後的LIBOR或ABR加適用的 保證金。Libor定期貸款的應計利率等於調整後的LIBOR加2.75%-3.00%,具體取決於第一留置權槓桿率,每種情況下的LIBOR下限均為0.75%。ABR定期貸款 應計利息等於(I)(A)聯邦基金有效利率加0.50%,(B)最優惠利率,(C)調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)一個月期加1.00%和(D)1.75%,加(Ii)1.75%-2.00%中的最高利率。UFC信貸安排下的定期貸款包括1%的本金攤銷,按季度等額分期付款,於2026年4月29日到期。 有關UFC信貸安排的更多詳細信息,請參閲本季度報告其他部分包括的我們未經審計的合併財務報表中的附註11,j債務。
截至2021年6月30日,根據市場需求,我們可以選擇借入總額至少為4.55億美元的增量貸款,並可能根據我們的第一留置權槓桿率(根據UFC信貸安排的定義)借入額外資金。管理UFC信貸安排的信貸協議包括某些強制性預付款 條款,其中包括與產生額外債務有關的條款。2021年6月29日,我們根據UFC信貸安排償還了1.802億美元的第一留置權定期貸款。
UFC信貸安排還包括循環信貸安排,其總借款能力為2.05億美元,信用證和Swingline貸款分限額分別高達4000萬美元和1500萬美元。UFC信貸安排下的循環信貸工具借款按浮動 利率計息,利率等於調整後的LIBOR或ABR,在每種情況下均加適用保證金。Libor循環貸款的應計利率等於調整後的LIBOR 加3.50-4.00%,具體取決於第一留置權槓桿率,每種情況下的LIBOR下限均為0.00%。ABR循環貸款的應計利息利率等於(I)(A)聯邦基金有效利率加0.50%,(B)最優惠利率,(C)調整後的一個月利息期LIBOR加1.00%和(D)1.00%, 加(Ii)2.50-3.00%中的最高者,具體取決於第一留置權槓桿率。我們根據第一留置權槓桿率和0.125%的信用證手續費,對UFC信貸安排項下的循環信貸安排支付0.25-0.50%的承諾費。截至2021年6月30日,我們在這項循環信貸安排下沒有未償還的借款, 未償還的信用證為1,000萬美元。UFC信貸安排下的循環安排將於2024年4月29日到期。
在任何財政季度末,如果循環信貸安排的借款能力(不包括現金擔保信用證和最高1,000萬美元的非現金擔保信用證)的借款能力超過35%,則UFC信貸安排下的循環貸款受財務契約的約束。(br}循環信貸安排的借款能力超過35%(不包括現金擔保信用證和最高1,000萬美元的非現金擔保信用證)。此 公約在2021年6月30日不適用,因為我們在此循環信貸安排下沒有未償還的借款。
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UFC信貸安排包含關於負債、留置權、 根本變更、擔保、投資、資產出售和與關聯公司的交易的某些限制性契約。
借款人根據UFC 信貸安排承擔的義務由UFC母公司的某些間接全資境內受限制子公司擔保,但某些例外情況除外。UFC信貸安排和相關擔保項下的所有債務均以對幾乎所有借款人和擔保人有形和無形資產的完善的優先留置權作為擔保,在每種情況下,均受允許留置權和某些例外情況的約束。
對派息的限制
信貸安排和UFC信貸安排都限制了我們從各自信用組進行分配和其他付款的能力,因此限制了我們從運營部門獲得現金向A類普通股持有人支付 股息的能力。這些股息限制包括但不限於(1)支付税款所需的金額、(2)員工股權回購的有限年度金額、(3)為某些母公司提供資金所需的分配、(4)其他特定允許情況以及(5)一般受限支付籃子,如每個信貸安排和UFC信貸安排中所定義的。
其他債務
截至2021年6月30日,我們 有某些其他循環信貸額度和長期債務負債,主要與奮進的內容和地點有關,承諾總金額為4.007億美元,其中2.391億美元未償還, 3390萬美元可根據支持資產基礎借款。這類貸款的到期日分別為2023年和2025年,利率從1.75%到2.75%不等。
其他債務包括我們的奮進內容設施(奮進內容設施,這是一種基於資產的設施 (ABL),用於資助電視和電影製作)。截至2021年6月30日,我們的奮進內容設施的總容量為3.25億美元,我們借入了2.096億美元。我們在貸款中借款的能力 取決於是否有足夠的借款基礎容量,而借款基礎容量又取決於我們從事的製作數量和規模以及製作的未來收據的價值。如果我們增加生產,該設施下的借款金額將增加,如果我們減少生產活動,則借款金額將減少。奮進內容基金將於2025年3月31日到期。2021年7月,奮進內容設施的容量從3.25億美元增加到4.3億美元。
其他債務還包括我們的現場循環信貸協議,該協議的總借款能力為2000萬美元,信用證和Swingline貸款分限額分別高達300萬美元(OL信貸安排)。截至2021年6月30日,我們 在OL信貸安排下沒有未償還的借款,也沒有未償還的信用證。OL信貸安排將於2025年2月27日到期。8月份,On Location根據其循環信貸協議 將其借款能力從2000萬美元提高到4290萬美元。
奮進內容融資和OL信貸融資都包含與信貸融資和UFC信貸融資基本相似的限制 。
現金流概述
截至2021年和2020年6月30日的6個月
截至6月30日的六個月, | ||||||||
(單位:千) | 2021 | 2020 | ||||||
經非現金項目調整後的淨虧損 |
$ | 275,246 | $ | 52,768 | ||||
營運資金的變動 |
103,837 | 266,656 | ||||||
非流動資產和負債變動情況 |
(501,282 | ) | (117,519 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
經營活動提供的現金淨額(用於) |
$ | (122,199 | ) | $ | 201,905 | |||
用於投資活動的淨現金 |
$ | (372,565 | ) | $ | (290,681 | ) | ||
融資活動提供的現金淨額 |
$ | 397,498 | $ | 550,673 |
經營活動從截至2020年6月30日的6個月提供的2.019億美元現金改為截至2021年6月30日的6個月使用的1.222億美元現金。截至2021年6月30日的6個月中使用的現金主要是由於對奮進內容電影資產的額外投資增加了4.907億美元的其他資產,以及從新冠肺炎逐步收回的應收賬款增加了1.418億美元。在截至2020年6月30日的六個月中提供的現金主要是應收賬款和遞延成本減少2.471億美元和1.042億美元,原因是新冠肺炎的不利影響導致修改後的活動和媒體轉播權時間表導致收款和付款時間發生變化。
投資活動從截至2020年6月30日的6個月使用的2.907億美元現金改為截至2021年6月30日的6個月使用的3.726億美元現金 。截至2021年6月30日的6個月內使用的現金主要反映
48
用於收購業務(主要是NCSA和Flightscope)的付款為2.556億美元,對非控股附屬公司(主要是利爾菲爾德IMG學院)的投資為1.14億美元。 截至2020年6月30日的六個月中使用的現金主要反映了用於收購業務(主要是地點)的3.098億美元、資本支出4080萬美元和對非控股附屬公司的投資2110萬美元。
融資活動從截至2020年6月30日的6個月提供的5.507億美元現金 改為截至2021年6月30日的6個月提供的3.975億美元現金。截至2021年6月30日的6個月中提供的現金主要反映了股權 發行的收益,扣除承銷折扣(主要是IPO和私募)18.866億美元,部分被用於UFC收購的8.357億美元和6.315億美元的債務淨付款所抵消。截至2020年6月30日的六個月提供的現金主要反映了6.446億美元的債務淨收益,部分被主要由UFC進行的6960萬美元的分配所抵消。
流動性的未來來源和用途
我們的 流動性來源是(1)手頭現金,包括從我們的首次公開募股(IPO)和2021年5月完成的私募中獲得的收益,(2)運營現金流,以及(3)我們 高級信貸安排下的可用借款(這些借款將受其中包含的某些限制性契約的約束)。基於我們目前的預期,我們相信這些流動性來源將足以滿足我們的營運資金 需求,並滿足我們的承諾,包括至少未來12個月的長期償債。然而,持續的新冠肺炎疫情已經並將繼續對運營現金流產生重大影響 。我們預計新冠肺炎對收入和現金流的影響將有所不同,但一般將取決於疫情持續時間、大規模疫苗接種的範圍和有效性、病毒的新變種、政府當局可能採取的額外行動、消費者對我們業務和所處行業偏好的變化,以及額外推遲或 取消體育賽事直播和其他面對面賽事。
我們的現金和現金等價物主要包括存放在銀行的現金和貨幣市場基金的流動性投資。截至2021年6月30日,現金和現金等價物總計8.698億美元,包括非全資合併子公司持有的現金 ,根據適用的運營協議或債務協議,現金分配可能受到限制,由於這些限制,可能無法隨時用於這些子公司以外的償債義務。截至2021年6月30日,這些餘額(主要由奮進中國和現場)為7500萬美元。
我們預計我們的主要流動資金 需求將是現金,以(1)提供資本以促進我們業務的有機增長,(2)為未來的投資、收購和結算收購收益提供資金,(3)支付運營費用,包括向我們的員工支付現金 薪酬,(4)為資本支出提供資金,(5)在我們的高級信貸安排到期時支付利息和本金,(6)根據應收税款協議支付款項,(7)支付所得税。 (8)回購員工權益(9)向會員和股東分配,(10)減少我們在高級信貸安排下的未償債務。
我們預計在未償還貸款到期之前對高級信貸安排進行再融資,高級信貸安排下的未償還 定期貸款將於2025年首次到期。我們目前預計能夠以優惠的條款獲得此類再融資的資金,但我們這樣做的能力可能會受到許多因素的影響,包括我們的增長和 其他特定於我們業務的因素,以及我們無法控制的宏觀經濟因素,包括新冠肺炎的影響。
奮進運營公司的税收分配
除以下所述外,我們預計將保留所有未來收益用於業務運營和擴展,並且在可預見的未來不會支付任何現金股息。
在資金合法可用的情況下,我們預計奮進運營公司將向其每個成員(包括奮進利潤單位持有人和奮進經理)進行分配,金額足以支付每個成員在奮進運營公司應納税所得額中應分配的税款 。根據《奮進運營公司協議》的規定,對奮進運營公司單位(但不是奮進利潤單位)的税收分配通常會按比例進行。 但是,在某些情況下,對奮進經理的税收分配可能會減少(相對於對奮進運營公司其他成員的税收分配),以反映奮進經理和 奮進集團控股公司適用的所得税税率。 但在某些情況下,對奮進經理和 奮進集團控股公司的税收分配可能會減少(相對於奮進運營公司其他成員的税收分配),以反映奮進經理和 奮進集團控股公司適用的所得税税率奮進利潤單位的持有者可以不按比例分配税款。
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應收税金協議
一般來説,根據應收税金協議,我們需要向TRA持有人支付的金額通常相當於美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中我們實現或被視為實現(通過使用某些假設確定)的適用現金節税(如果有的話)的85%,這是因為我們將獲得有利的税收屬性 ,這是與我們的IPO、奮進運營公司單位交換A類普通股或現金以及根據以下條款進行的支付相關的特定交易的結果 我們通常有權 保留剩餘15%的現金節税。只有在我們提交了美國聯邦和州所得税申報單後,才會支付。第一筆付款將在提交截至2021年12月31日的年度納税申報單後 截止日期為2022年4月15日,但截止日期可以延長至2022年10月15日。根據應收税項協議支付的款項將自反映適用税收優惠的納税申報表到期日起計息。我們 目前希望從我們子公司運營產生的現金流以及我們從子公司獲得的超額税收分配中為這些付款提供資金。
根據應收税金協議,由於某些類型的交易或事件,包括導致控制權變更或我們在應收税金協議下的義務發生重大違約的交易,我們還可能被要求向TRA持有人支付與我們根據應收税金協議有義務支付的未來付款的現值相等的金額。 我們可能會被要求向TRA持有人支付與我們根據應收税金協議有義務支付的未來付款的現值相等的款項。 我們可能被要求向TRA持有人支付與我們根據應收税金協議負有的未來付款現值相等的金額。如果應收税金協議規定的付款速度加快,我們可能需要籌集額外的債務或股本來為此類付款提供資金。如果我們因資金不足而無法根據應收税金協議付款(包括因為我們的信貸協議限制了我們子公司向我們進行分配的能力),此類付款一般將延期,並將在付款前計息。
關鍵會計估計
有關我們關於關鍵會計估計的政策的 説明,請參閲招股説明書中的關鍵會計政策和估計。在截至2021年6月30日的六個月內,我們的關鍵會計政策和估計,或將這些政策應用於我們未經審計的合併財務報表的應用或結果,與之前披露的那些相比沒有重大變化。
最新會計準則
有關最近採用或尚未要求實施且可能適用於我們未來運營的某些會計準則的詳細信息,請參閲本季度報告其他部分包含的未經審計的合併財務報表的附註3 。
表外安排
我們不投資於任何提供流動性、資本資源、市場或 信用風險支持的表外工具,也不從事任何使我們面臨未經審計的合併財務報表中未反映的負債的活動,以下合同義務、承諾和 或有事項中描述的負債除外。
合同義務、承諾和或有事項
正如我們未經審計的合併財務報表附註19所述,在2021年期間,我們達成了新的安排,將我們的 購買/擔保協議增加了13億美元,這些協議將於2021年至2028年到期。我們在招股説明書中披露的合同義務沒有其他重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們對 利率變化的風險敞口主要與我們長期債務的浮動利息部分有關。高級信貸安排以浮動利率計息,我們定期監測和管理利率風險。我們的 高級信用貸款中的15億美元已轉換為固定利率。對於其餘部分,如果債務水平保持不變,實際利率每增加1%,我們截至2021年6月30日的六個月的利息支出就會增加3900萬美元。
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的某些期限將在2021年底和2023年6月取消。我們的貸款以期限為基準, 包括1個月和3個月的LIBOR,將於2023年6月到期。我們的信貸協議包括將提供的新標準基準利率的後備語言,擔保隔夜融資利率SOFR?我們目前無法量化 倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的更換基準利率的影響。
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外幣風險
我們在美國以外的幾個國家都有業務,我們的某些業務是用外幣進行的, 主要是英鎊和歐元。這些貨幣的價值相對於美元波動。這些變化可能會對我們的非美元收入以及運營成本和支出產生不利影響,並減少國際上對我們內容和服務的需求,所有這些變化都可能對我們在特定時期或特定地區的業務、財務狀況和 運營結果產生負面影響。
在其他變量保持不變(如利率和債務 水平)的情況下,如果在截至2021年6月30日的六個月中,美元對我們業務使用的外幣升值10%,收入將減少約7570萬美元,營業收入將 提高約760萬美元。
我們定期評估可能對我們的 業務產生重大影響的外匯風險敞口,並不時使用外幣遠期外匯合約或其他衍生金融工具來對衝這些風險敞口引起的外幣匯率潛在不利波動的影響。我們 不以投機為目的簽訂外匯合約或其他衍生品。
項目4.控制程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論 設計和操作有多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時應用判斷。
信息披露控制評估 和程序
在首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層評估了截至本季度報告所涵蓋的 期末,我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年6月30日,公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》規則13a-15(F) 和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
項目1.法律訴訟
在我們的業務過程中,我們可能會不時涉及索賠和訴訟。任何此類索賠或 訴訟的結果,無論是非曲直,本質上都是不確定的。有關我們的法律程序的説明,請參閲本季度報告中其他地方未經審計的綜合財務報表的附註19。
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第1A項。風險因素
我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到許多因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括但不限於被描述為風險因素的因素,其中任何一個或多個因素都可能直接或間接地導致我們的實際經營業績和財務狀況與過去或預期的未來經營業績和財務狀況大不相同 。關於這些潛在風險和不確定性的討論,見第二部分,項目1A。?我們截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q中的風險因素,這些風險因素通過 參考併入本文,並由以下風險因素補充。這些因素中的任何一個,全部或部分,都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和普通股價格產生實質性的不利影響。
即使我們的業務表現良好,未來普通股的轉售也可能導致我們證券的市場價格大幅下降。
關於此次IPO,我們簽訂了認購協議,出售了75,584,747股A類普通股。這些A類普通股 已在S-1表格(文件編號333-257270)的註冊聲明下注冊,該聲明已被美國證券交易委員會宣佈生效。根據前述 註冊聲明出售或出售股票的可能性可能會增加我們A類普通股的市場價格波動性或降低市場價格本身。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
收益的使用
2021年4月28日,證券交易委員會宣佈,經修訂的S-1表格(文件編號333-254908)中的註冊聲明(註冊聲明)對我們的A類普通股首次公開發行有效。 據此,我們以每股24美元的公開發行價出售了總計21,300,000股A類普通股,每股票面價值0.0001美元。
Endeavor Operating Company將我們首次公開募股(IPO)和同時進行的私人配售(如下所述)帶來的剩餘淨收益10.513億美元用於償還債務(6.29億美元,包括提前贖回費用)、收購和投資(3.04億美元),其餘用於一般企業用途。因此,截至本季度報告(br}Form 10-Q)的日期,我們已經使用了IPO的全部淨收益。
最近出售的未註冊證券
2021年5月3日,在完成首次公開募股的同時,我們完成了與Capital Research and Management Company,Coatue Management,L.L.C.,Dragoneer Investment Group LLC,Elliott Investment Management L.P.,Fertitta Capital, Fidelity Management&Research Company LLC,Kraft Group LLC,MSD Capital,L.P.各自私募A類普通股,每股面值0.00001美元(A類普通股)的私募公司(私募投資者)購買總計75,584,747股我們的A類普通股,包括我們出售的57,378,497股A類普通股和Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(?KKR?)關聯公司出售的18,206,250股A類普通股,在每種情況下,每股價格都等於$24.00(?私募配售?),每種情況下,我們的A類普通股共計75,584,747股,包括我們出售的57,378,497股A類普通股和Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(?KKR?)關聯公司出售的18,206,250股A類普通股。定向增發的總收益為18.14億美元, 其中包括付給我們的13.77億美元和KKR聯屬公司的4.37億美元。本次私募並無支付承銷折扣或佣金。私募是作為非公開交易進行的,由於發行人的交易不涉及公開發行,因此根據證券法第4(A)(2)條,可以豁免根據證券法進行註冊。私募中的某些 投資者與公司有各種關係。
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項目6.展品
展品 數 |
描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 已歸檔/ 陳設 特此聲明 |
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1.1# | 截至2021年2月16日的交易協議,由奮進運營公司、有限責任公司、奮進集團控股有限公司和其中提到的其他各方簽署。 | S-1/A | 333-254908 | 1.2 | 04/20/2021 | |||||||||||||||||
1.2 | 交易協議第1號修正案,日期為2021年4月19日,由奮進運營公司、有限責任公司、奮進集團控股有限公司和其中提到的其他各方簽署 | S-1/A | 333-254908 | 1.3 | 04/20/2021 | |||||||||||||||||
3.1 | 奮進集團股份有限公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | 10-Q | 001-40373 | 3.1 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
3.2 | 修訂和重新制定奮進集團控股公司章程。 | 10-Q | 001-40373 | 3.2 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
4.1 | 樣品存放證 | S-1/A | 333-254908 | 4.1 | 03/31/2021 | |||||||||||||||||
10.1# | 第9號修正案,日期為2021年4月19日,在WME IMG Holdings LLC、WME IMG,LLC、William Morris Endeavor Entertainment,LLC、IMG Worldwide Holdings,LLC(每家貸款人)以及作為行政代理、抵押品代理、Swingline貸款人和發行行的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之間。 | S-1/A | 333-254908 | 10.10 | 04/20/2021 | |||||||||||||||||
10.2 | 奮進集團控股有限公司與其中指定的股東簽訂的、日期為2021年4月28日的股東協議。 | 10-Q | 001-40373 | 10.3 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.3 | 奮進集團控股公司及其股東之間簽署的註冊權協議,日期為2021年4月28日。 | 10-Q | 001-40373 | 10.4 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.4 | 應收税金協議,日期為2021年4月28日,由奮進集團控股公司和IPO後TRA持有人簽署。 | 10-Q | 001-40373 | 10.5 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.5 | 修訂和重新簽署了截至2021年4月28日的奮進運營有限公司有限責任公司協議。 | 10-Q | 001-40373 | 10.6 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.6 | 修訂和重新簽署了日期為2021年4月28日的奮進經理有限責任公司協議。 | 10-Q | 001-40373 | 10.7 | 06/02/2021 |
展品 數 |
描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 已歸檔/ 陳設 特此聲明 |
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10.7 | Endeavor Group Holdings,Inc.、Endeavor Operating Company,LLC和Jason Lublin之間的定期僱傭協議,日期為2021年4月19日 。 | 10-Q | 001-40373 | 10.13 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.8 | Endeavor Group Holdings,Inc.、Endeavor Operating Company,LLC和Mark Shapiro之間的定期僱傭協議,日期為2021年4月19日 。 | 10-Q | 001-40373 | 10.14 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.9 | Endeavor Group Holdings,Inc.、Endeavor Operating Company,LLC和Seth Krauss之間的定期僱傭協議,日期為2021年4月19日 。 | 10-Q | 001-40373 | 10.15 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.10 | Endeavor Group Holdings,Inc.、Endeavor Operating Company,LLC和Christian Muirhead之間的定期僱傭協議,日期為2021年4月19日 。 | 10-Q | 001-40373 | 10.16 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.11 | 奮進運營公司、奮進集團控股公司、Jason Lublin、WME Iris Management Holdco,LLC、WME Iris Management IV Holdco,LLC和WME Holdco,LLC之間的股權獎勵協議,日期為2021年4月19日。 | 10-Q | 001-40373 | 10.17 | 06/02/2021 |
展品 數 |
描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 已歸檔/ 陳設 特此聲明 |
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10.16 | 奮進運營公司,LLC,奮進集團控股公司,Mark Shapiro,WME Iris Management Holdco, LLC,WME Iris Management Holdco II,LLC和WME Iris Management IV Holdco,LLC之間的股權獎勵協議,日期為2021年4月19日。 | 10-Q | 001-40373 | 10.18 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.17 | Endeavor Operating Company,LLC,Endeavor Group Holdings,Inc.,Seth Krauss,WME Iris Management Holdco, LLC,WME Iris Management IV Holdco,LLC和WME Iris Management V Holdco,LLC之間的股權獎勵協議,日期為2021年4月19日。 | 10-Q | 001-40373 | 10.19 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.18 | Endeavor Operating Company,LLC,Endeavor Group Holdings,Inc.,Christian Muirhead,WME Iris Management,LLC和WME Holdco,LLC之間的股權獎勵協議,日期為2021年4月19日。 | 10-Q | 001-40373 | 10.20 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.19 | 根據Ariel Emanuel和Endeavor Group Holdings,Inc.於2021年5月3日簽署並由Ariel Emanuel和Endeavor Group Holdings,Inc.簽訂的2021年激勵獎勵計劃下的時間歸屬和業績歸屬限制性股票單位獎勵協議。 | 10-Q | 001-40373 | 10.24 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.20 | 根據Ariel Emanuel 和Endeavor Group Holdings,Inc.於2021年5月3日簽署的Endeavor Group Holdings,Inc.2021年激勵獎勵計劃下的時間授予限制性股票單位獎勵協議,由Ariel Emanuel 和Endeavor Group Holdings,Inc.於2021年5月3日簽署。 | 10-Q | 001-40373 | 10.25 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.21 | 根據奮進集團控股公司2021年激勵獎勵計劃達成的業績授予限制性股票單位獎勵協議,由帕特里克·懷特塞爾(Patrick Whitesell)和奮進集團控股有限公司(Endeavor Group Holdings,Inc.)於2021年5月3日簽署。 | 10-Q | 001-40373 | 10.26 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.22 | Zuffa未來激勵單位取消協議,由Zuffa Parent,LLC和Ariel Emanuel簽署,日期為2021年4月19日 。 | 10-Q | 001-40373 | 10.27 | 06/02/2021 |
展品 數 |
描述 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 | 已歸檔/ 陳設 特此聲明 |
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10.23 | 奮進運營公司、有限責任公司、奮進集團控股有限公司和阿里爾·伊曼紐爾之間簽訂的未來激勵單位取消協議,日期為2021年4月19日。 | 10-Q | 001-40373 | 10.28 | 06/02/2021 | |||||||||||||||||
10.24 | 日期為2021年8月12日的循環信貸協議第1號修正案,日期為2020年2月27日,由奮進OLE Buyer,LLC,LLC,PrimeSports Holdings,Inc.,LLC,PrimeSports Holdings,Inc.和JP Morgan Chase Bank,N.A.作為行政代理及其貸款人 簽訂。 | * | ||||||||||||||||||||
31.1 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)頒發的首席執行官證書 。 | * | ||||||||||||||||||||
31.2 | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 | * | ||||||||||||||||||||
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 | * | * | |||||||||||||||||||
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 | * | * | |||||||||||||||||||
99.1 | 臨時免除艱苦條件 | * | ||||||||||||||||||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |||||||||||||||||||||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |||||||||||||||||||||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |||||||||||||||||||||
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |||||||||||||||||||||
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |||||||||||||||||||||
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |||||||||||||||||||||
104 | 封面交互式數據文件SAGE格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
# | 根據S-K條例第601(A)(5)項,已略去附表。註冊人承諾應SEC的要求提供任何遺漏時間表的補充副本 。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽名人 代表其簽署。
奮進集團控股有限公司 | ||||||
日期:2021年8月16日 | 由以下人員提供: | /s/Ariel Emanuel | ||||
阿里爾·伊曼紐爾 | ||||||
首席執行官 | ||||||
(首席行政主任) |
日期:2021年8月16日 | 由以下人員提供: | /s/Jason Lublin | ||||
傑森·盧布林 | ||||||
首席財務官 | ||||||
(首席財務官) |