美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至2021年6月30日的季度：
或
由_ 至_的過渡期
委託書檔案號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ( 公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主 識別號碼) |
C座4樓
(主要行政辦公室地址)
(註冊人電話號碼，含 區號)
根據該法第12(B)條登記的證券 ：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人
被要求提交此類報告的較短時間內)提交了交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告
，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短時間內)以電子方式
提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定需要提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型 加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的定義 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興的 成長型公司”。
| 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| ☐ | 規模較小的報告公司 | | ||
| 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人 是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節 提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義的
)。是，☐否
截至2021年8月16日，有
中國再生能源總公司
表格10-Q
截至2021年6月30日的季度
目錄
| 頁 | ||
| 第一部分-財務信息 | ||
| 第1項。 | 合併財務報表 | 1 |
| 截至2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表 | 1 | |
| 合併營業和全面收益表(虧損)(未經審計)--截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月 | 2 | |
| 合併現金流量表(未經審計)-截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月 | 3 | |
| 股東權益合併報表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月和3個月 | 4 | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 5 | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 35 |
| 第二部分-其他資料 | 36 | |
| 第1項。 | 法律程序 | 36 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 36 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 36 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 36 |
| 第五項。 | 其他信息 | 36 |
| 第6項 | 陳列品 | 37 |
| 簽名 | 38 | |
i
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
中國再生能源集團公司及其子公司
綜合資產負債表
| 2021年6月30日(未經審計) | 2020年12月31日 | |||||||
| 企業資產 | ||||||||
| *流動資產 | ||||||||
| *Cash | $ | $ | ||||||
| *應收賬款，淨額 | - | |||||||
| *增值税應收賬款 | - | |||||||
| *預付費用 | ||||||||
| 應收賬款包括其他應收賬款。 | ||||||||
| *流動資產總額 | ||||||||
| *非流動資產 | ||||||||
| *長期存款 | ||||||||
| **出售經營性租賃使用權資產，淨額 | ||||||||
| *固定資產，淨額 | ||||||||
| *受回購影響的資產* | - | |||||||
| *非流動資產總額 | ||||||||
| *總資產 | $ | $ | ||||||
| 資產負債和股東權益 | ||||||||
| *流動負債 | ||||||||
| *應付賬款 | $ | $ | ||||||
| *應繳税金 | ||||||||
| *票據的應計利息。 | ||||||||
| **應付票據淨額，扣除未攤銷舊ID$ | ||||||||
| 應計負債和其他應付賬款。 | ||||||||
| *經營租賃責任 | - | |||||||
| * | ||||||||
| *委託貸款應付利息 | - | |||||||
| *應付委託貸款 | - | |||||||
| * | ||||||||
| *非流動負債 | ||||||||
| *應繳所得税 | ||||||||
| *經營租賃責任 | - | |||||||
| * | ||||||||
| *應付委託貸款 | ||||||||
| *非流動負債總額 | ||||||||
| * | ||||||||
| *或有事項和承付款(附註15和16) | ||||||||
| *股東權益 | ||||||||
| *普通股，$ | ||||||||
| *額外實收資本。 | ||||||||
| *法定準備金 | ||||||||
| *積累了其他綜合收入。 | ||||||||
| *累積赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| * | ||||||||
| *負債和權益總額 | $ | $ | ||||||
附註是 這些合併財務報表的組成部分
1
中國再生能源集團公司及其子公司
合併營業報表和全面虧損
(未經審計)
| 截至 6月30日的六個月， | 截至三個月 六月三十號， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 或有租金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售型租賃的利息收入 | ||||||||||||||||
| 營業總收入 | ||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 壞賬(沖銷) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 一般事務和行政事務 | ||||||||||||||||
| 營業(收入)費用總額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 營業外收入(費用) | ||||||||||||||||
| 票據轉換損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 成利項目回購協議終止的收益 | ||||||||||||||||
| 其他費用(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 營業外收入(費用)合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 其他綜合性項目 | ||||||||||||||||
| 外幣折算收益(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
| 綜合收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 已發行基本和稀釋加權平均股票 | ||||||||||||||||
| 每股基本和稀釋後淨收益 | $ | $ | $ | |||||||||||||
附註是 這些合併財務報表的組成部分
2
中國再生能源集團公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
| 截至 6月30日的六個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 將淨收入調整為經營活動提供(用於)的淨現金 ： | ||||||||
| 舊債攤銷及票據的發債成本 | ||||||||
| 股票補償費用 | ||||||||
| 經營租賃費用 | ||||||||
| 壞賬費用(沖銷) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 票據轉換損失 | ||||||||
| 利息支出 | ||||||||
| 成利項目回購協議終止的收益 | ( | ) | ||||||
| 資產負債變動情況： | ||||||||
| 浦城系統銷售型租賃本息收取 | ||||||||
| 應收賬款 | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 其他應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 應繳税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付租賃債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 委託貸款應付利息 | ||||||||
| 應計負債和其他應付款項 | ||||||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 融資活動的現金流： | ||||||||
| 發行應付票據 | ||||||||
| 普通股發行 | ||||||||
| 融資活動提供的現金淨額 | ||||||||
| 匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ||||||
| 現金淨增 | ||||||||
| 期初現金 | ||||||||
| 期末現金 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流數據： | ||||||||
| 已繳所得税 | $ | $ | ||||||
| 支付的利息 | $ | $ | ||||||
| 補充披露非現金經營活動 | ||||||||
| 成利項目回購選擇權終止委託貸款結算 | $ | $ | ||||||
| 天安工程從在建項目轉入應收賬款 | $ | $ | ||||||
| 採用ASC 842-使用權資產 | $ | $ | ||||||
| 採用ASC 842-經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
| 補充披露非現金融資活動 | ||||||||
| 將票據轉換為普通股 | $ | $ | ||||||
附註是 這些合併財務報表的組成部分
3
中國再生能源集團公司及其子公司
合併股東權益報表
截至2021年和2020年6月30日的6個月
(未經審計)
| 普通股 | 共享至 | 已繳入 | 法定 | 其他綜合 | 累計 | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 被簽發 | 資本 | 儲量 | (虧損)/收入 | 赤字 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 | $ | $ | - | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||
| 淨損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 為股權融資而發行的股份 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 轉入法定儲備金 | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣兑換損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 將長期票據轉換為普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股進行股權融資 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 退還為股權融資而發行給首席執行官的股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 轉入法定儲備金 | - | ( | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算收益 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 已繳入 | 法定 | 其他 全面 | 累計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 儲量 | 損失 | 赤字 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 淨損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| - | ||||||||||||||||||||||||||||
| 發行普通股作為股票補償 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 將長期票據轉換為普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣兑換損失 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
| 將長期票據轉換為普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 由於反向拆分，零碎股份的四捨五入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 轉入法定儲備金 | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算收益 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||
附註是 這些合併財務報表的組成部分
4
中國再生能源集團公司及其子公司
合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日
1.業務的組織和描述
中國循環能源總公司(以下簡稱“公司”或“CREG”) 在內華達州註冊成立。本公司通過其子公司提供節能解決方案和服務，包括向客户銷售和租賃節能系統和設備，以及在中華人民共和國(“中國”)的項目投資。
公司截至2021年6月30日的組織結構圖如下 ：
鄂爾多斯TCH-合資企業
2009年4月14日，本公司與鄂爾多斯冶金有限公司(“鄂爾多斯”)
成立了一家合資企業，回收鄂爾多斯金屬精煉廠的廢熱發電
和蒸汽，再賣回鄂爾多斯。合資公司名稱為內蒙古鄂爾多斯TCH節能發展有限公司(“鄂爾多斯TCH”)，期限為
5
此外，鄂爾多斯·特奇還擁有
沈丘渝能生物質發電項目
二零一一年九月二十八日，西安TCH與沈丘簽訂BMPG
項目租賃協議(“二零一一年沈丘租賃”)。根據2011年沈丘租約，西安TCH同意將一套12兆瓦的BMPG系統租賃給沈丘，月租金為#美元。
2013年3月30日，西安TCH與沈丘簽訂BMPG
項目租賃協議(“2013沈丘租賃”)。根據2013年的沈丘租約，西安TCH同意以#美元的價格將第二套12兆瓦的BMPG系統租賃給沈丘。
為償還西安中宏向北京宏源提供的貸款
有限責任公司(下稱“HyRef”)於2019年1月10日(見附註8進一步討論)；2019年1月4日，西安中宏與中國居民白崇公先生(或“白先生”)簽訂了項目
轉讓協議(“協議”)，根據該協議，西安中宏轉讓了兩個項目。
城裏餘熱發電項目
2013年7月19日，西安TCH成立了一家新公司--西安中弘新能源科技有限公司。(“中弘”)，它擁有
2013年7月24日，中弘與博興縣誠利供氣有限公司(簡稱“誠力”)簽訂了 幹熄焦及幹熄焦WHPG項目(焦炭幹熄餘熱發電項目)合作協議。 雙方於2013年7月26日簽訂了補充協議。根據這些協議，中弘將設計、建造和維護一套25兆瓦的幹熄焦系統和一套幹熄焦WHPG系統，為成利供電，成利將支付節能費(“成利項目”)。
6
2018年12月29日，西安中宏、西安TCH、HyRef、
國華庫、白崇公先生簽訂了幹熄焦WHPG站固定資產轉讓協議，
天宇餘熱發電項目
2013年7月19日，中弘與江蘇天宇能源化工集團有限公司(“天宇”)簽訂了幹熄焦和幹熄焦WHPG項目能源管理合作協議(
“天宇協議”)。根據天宇協議，中弘將為天宇-徐州天安化工股份有限公司(“徐州天安”)和徐州華宇焦化有限公司(“徐州華宇”)分別位於徐州天安和徐州華宇的兩家子公司設計、建造、運營和維護兩套25兆瓦的幹熄焦
系統和幹熄WHPG系統(“天宇”)。
2019年1月4日，西安中宏、西安TCH和
白崇公先生簽訂了項目轉讓協議(以下簡稱《協議》)，根據該協議，西安中紅將位於徐州市的幹熄爐WHPG站(在建)
轉讓給徐州華宇焦化有限公司(以下簡稱徐州華宇項目)
給白先生人民幣。
在2020年1月10日，
中泰餘熱發電能源管理合作社 協議
2013年12月6日，西安TCH與中國江蘇省成立的有限責任公司徐州中泰能源科技有限公司(“中泰”)簽訂了幹熄焦與WHPG能源 管理合作協議(“中泰協議”)。根據“中泰協議”，西安TCH將設計、建設和維護150噸/小時的幹熄焦系統和25兆瓦的幹熄焦WHPG系統，並將電力出售給中泰。而西安TCH也在 建造一座爐子，利用煙道的餘熱來產生蒸汽，並將蒸汽賣給中泰。
7
2016年3月，西安TCH與中泰、西安華信簽訂了
幹熄焦及幹熄焦WHPG系統的轉讓協議(《轉讓協議》)。根據轉讓協議，西安
TCH同意將與根據中泰協議在建的幹熄焦餘熱發電項目(“該項目”)相關的所有資產轉讓給中泰。
TCH同意將根據中泰協議正在建設中的幹熄餘熱發電項目(“該項目”)的所有資產轉讓給中泰。此外，西安TCH同意將西安TCH與西安華信就該項目
簽訂的幹熄焦餘熱發電項目的工程採購與建設(“EPC”)合同轉讓給中泰。西安華信將繼續建設和完成該項目，西安TCH同意將其在EPC合同下的所有權利和義務轉讓給中泰。
中訓的形成
2014年3月24日，西安TCH註冊成立子公司中訊 能源投資(北京)有限公司(簡稱中訊)，註冊資本5695,502美元(約合人民幣3500萬元)，須於2028年10月1日前出資 。中訊由西安TCH全資擁有，將主要從事項目投資、投資管理、 經濟信息諮詢和技術服務。截至本報告日期，中訊尚未開始運營，也未 作出任何出資。
英華的形成
2015年2月11日，本公司成立子公司上海英華融資租賃有限公司。
反向股票拆分
2020年4月13日，本公司向內華達州州務卿提交了變更證書(“變更證書”)，根據該證書，本公司於2020年4月13日對其普通股進行了反向 股票拆分，比率為10比1，同時相應減少了公司已發行和已發行的普通股 股票(“反向股票拆分”)。在反向股票拆分之前的隨附合並財務報表和相關披露 已追溯重述，以反映此次反向股票拆分。
8
其他活動
2019年12月，報告了一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)株 ，世界衞生組織已宣佈此次疫情構成“國際關注的突發公共衞生事件”。 這場繼續向更多國家蔓延的大流行，由於與疫情相關的隔離、設施關閉以及旅行和物流限制，擾亂了供應鏈，影響了一系列行業的生產和銷售。 然而，由於中國政府在疾病控制方面的努力，大多數國家的生產和銷售都受到了影響。 然而，由於中國政府在疾病控制方面的努力，大多數國家和地區的生產和銷售都受到了影響。 然而，由於中國政府在疾病控制方面的努力，大多數國家的生產和銷售都受到了隔離、設施關閉以及旅行和物流限制的影響。 截至本報告日期，中國一些省份發現了一些新的新冠肺炎病例，但由於中國政府的嚴格控制，新病例的數量並不多。
2021年7月27日，公司向內華達州州務卿提交了公司章程變更證書，將公司法定普通股總數從
2.重要會計政策摘要
陳述的基礎
截至2021年和2020年6月30日止的六個月和三個月的隨附未經審計財務信息是根據美國公認的中期財務信息會計原則以及季度報告表格10-Q和法規S-X第10條的説明編制的。在 管理層的意見中，此類財務信息包括所有被認為是公平列報本公司在該日期的財務狀況以及該期間的經營業績和 現金流量所必需的調整(只包括正常的經常性調整，除非 另有説明)。截至2021年6月30日的6個月和3個月的經營業績不一定代表全年或隨後任何其他中期的預期業績。中期綜合財務信息 應與財務報表及其附註一起閲讀，財務報表及其附註包含在公司之前於2021年4月15日提交給證券交易委員會的表格 10-K截至2020年12月31日的財政年度報告中。
鞏固基礎
9
流動性的用途和來源
截至2021年6月30日的6個月和3個月，公司的淨收益為
美元
預算的使用
在根據美國公認會計原則編制這些CF時，管理層進行了 估計和假設，這些估計和假設會影響資產負債表中報告的資產和負債額以及報告期內的收入和支出 。實際結果可能與這些估計不同。*管理層會持續評估他們的估計， 包括與壞賬和存貨陳舊準備、固定資產減值損失和在建工程相關的估計、所得税以及或有和訴訟相關的估計。管理層根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他資源顯現。
收入確認
A) 銷售型租賃及相關收入確認
2019年1月1日，本公司採用財務會計準則 董事會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題842，採用修改後的追溯過渡 方法，將新準則應用於首次應用之日存在的所有租賃。從2019年1月1日開始的 報告期的結果和披露要求列在ASC主題842下，而上期金額尚未調整 ，並將繼續根據我們在主題840下的歷史會計進行報告。(請參閲下面與作為承租人的 公司相關的經營租賃)。該公司用於收入確認的銷售型租賃合同屬於ASC 842。在截至2021年和2020年6月30日的六個月和三個月內，本公司沒有銷售任何新的發電項目。
公司承建並出租廢舊能源回收發電項目 給客户。該公司通常在租約結束時將廢物能源回收發電項目的合法所有權轉讓給 其客户。在2019年1月1日之前，根據ASC主題840，這些項目的投資記錄為銷售型 租賃投資，“租賃s,”以及它的各種修正和解釋。
公司出資建設廢舊能源回收發電項目 。銷售和銷售成本在租賃開始時確認，也就是控制權移交給承租人時。 本公司根據ASC 842-10-25-2將控制權轉讓作為銷售型租賃進行會計處理。取消確認標的資產， 並在可能收取款項時記錄收入。這符合ASC 606 -與客户的合同收入中的收入確認原則。銷售型租賃的投資包括最低應收租賃付款減去未賺取利息收入和估計執行成本的總和 。最低租賃付款是公司 (作為出租人)與客户(作為承租人)之間的租賃協議的一部分。租賃中隱含的貼現率用於計算最低 租賃付款的現值。最低租賃付款由租賃支付總額扣除執行成本和或有租金(如果有的話)組成。 未賺取的利息攤銷至租賃期間的收入，以產生租賃淨投資的恆定定期回報率。 雖然收入在租賃開始時確認，但銷售型租賃的現金流在租賃期間發生， 這會導致利息收入和應收賬款的減少。收入確認為扣除增值税後的淨額。
10
B) 或有租金收入
公司記錄每個 項目在收入期間的實際發電量收入，也就是發電期間的實際發電量。或有租金不是最低租金的一部分。
經營租約
公司在開始時確定一項安排是租賃還是包含租賃 。經營租賃負債根據剩餘租賃付款的現值確認，並使用 開始日租賃的貼現率進行貼現。由於租約中隱含的利率對於運營中的租約來説並不容易確定 ，因此本公司通常使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來租賃付款的 現值。經營租賃使用權(“ROU資產”)資產代表公司在租賃期內控制已確定資產使用的權利 ，租賃負債代表公司有義務支付租賃產生的款項 。ROU資產一般根據租賃負債的初始計量金額確認。 租賃費用在租賃期內以直線方式確認。公司選擇了過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計 ，將租賃和非租賃組成部分合併為與公司辦公空間租賃相關的經營租賃的單一租賃組成部分 ，並將初始期限為12個月或以下的租賃留在資產負債表之外，並在租賃期內以直線基礎確認綜合收益表中的相關租賃付款。
當存在減值指標時，會對ROU資產進行減值審查 。運營和融資租賃的ROU資產受ASC 360、地產、廠房和設備中的減值指導， 因為ROU資產是長期的非金融資產。
如果與ROU資產相關的現金流不獨立於其他資產和負債的現金流，則對ROU資產單獨或作為資產組的一部分進行減值測試。資產
組是要持有和使用的長期資產的會計單位，它代表了可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債組的現金流的最低水平。截至2021年6月30日，ROU為$
經營租賃計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權資產 和經營租賃負債(流動和非流動)。
現金
現金包括手頭現金、存放在銀行或其他金融機構的活期存款，以及自購買之日起原始到期日為三個月或以下的所有高流動性投資。
應收帳款
本公司的政策是對應收賬款的潛在 信用損失進行撥備。管理層審查應收賬款的構成，並分析歷史壞賬、客户 集中度、客户信用、當前經濟趨勢和客户付款模式的變化，以評估這些準備金的充分性 。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司銷售電力的鄂爾多斯TCH應收賬款總額分別為0美元和342,974美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日，由於客户未按計劃付款，公司 對鄂爾多斯TCH的壞賬撥備分別為0美元和34297美元。截至2021年6月30日，應收賬款餘額全部收回。
11
信用風險集中
現金包括在中國境內開立的賬户中的手頭現金和活期存款
。
某些其他金融工具使本公司受到信用風險的集中 ，包括賬户和其他應收賬款。本公司不需要抵押品或其他擔保來支持這些 應收賬款。公司定期審查客户的財務狀況和客户付款方式，以最大限度地降低應收賬款的收款風險 。
本公司的業務位於中國。因此，公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到中國政治、經濟和法律環境的影響。
財產和設備
財產和設備按成本扣除累計折舊後列報。 維護和維修費用按已發生費用計入；增建、更新和改進計入資本化。當財產 和設備報廢或以其他方式處置時，相關成本和累計折舊將從各自的賬户中扣除， 並將任何收益或損失計入運營。財產和設備折舊採用直線法計算 估計壽命如下：
| 車輛 | |||
| 辦公室和其他設備 | |||
| 軟體 |
長期資產減值
根據FASB ASC主題360，“物業、廠房、
和設備，“每當事件
或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時，本公司便會審核其長期資產(包括物業和設備)的減值情況。如果預期未貼現的
未來淨現金流量總額低於資產的賬面價值，則確認該資產的公允價值與
賬面金額之間的差額為虧損。該公司記錄了$
銷售成本
銷售成本主要包括髮電系統的直接材料、銷售型租賃和銷售税的直接項目建設費用以及或有租金收入的附加 。
所得税
所得税採用資產負債法進行會計核算。 根據制定的税法和法定税率，遞延所得税根據制定的税法和法定税率(適用於預期差異將影響應納税所得額的期間)確認資產和負債的計税基數與其在每個期末的財務報告金額之間的差異在未來年度的税收後果。 資產和負債的計税基數與其在每個期末的財務報告金額之間的差異將在未來幾年確認遞延所得税。 適用於預期差異將影響應納税所得額的期間。必要時設立估值免税額， 以將遞延税項資產降至預期變現金額。
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該公司遵循FASB ASC主題740，該主題規定了財務報表確認和衡量納税申報單中採取或預期採取的納税立場的可能性更大的 門檻。ASC主題 740還就所得税資產和負債的確認、當期和遞延所得税資產和負債的分類、計入與税收頭寸相關的利息和罰金、計入過渡期所得税、 和所得税披露提供指導。
根據FASB ASC主題740的規定，當提交納税申報單時，可能會有一些立場在税務機關審查後得以維持，而另一些立場則受到所持立場的是非曲直或最終維持的立場金額的不確定性 。税務頭寸的利益 在該期間的財務報表中確認，在此期間，根據所有現有證據，管理層認為該頭寸更有可能在審查(包括上訴或訴訟程序的解決)(如果有的話)後維持下去 。所持有的税務頭寸不與其他頭寸相抵或合計。符合極有可能確認 門檻的納税頭寸被衡量為在與適用的税務機關結算時實現的可能性超過50%的最大税收優惠金額。與所持税務頭寸相關的利益超過上文所述計量的金額 的部分在隨附的資產負債表中反映為未確認税收優惠的負債，以及任何相關利息 和應在審查時支付給税務機關的罰款。與未確認税收優惠相關的利息被 歸類為利息支出，處罰在損益表中歸類為銷售費用、一般費用和行政費用。自2021年6月30日和2020年12月31日，本公司沒有采取任何需要記錄與税務相關的負債的不確定頭寸。
現金流量表
根據FASB ASC主題230， 現金流量表，公司運營的現金流是根據當地貨幣計算的。因此，現金流量表上報告的與資產和負債相關的金額不一定與資產負債表上相應的 餘額的變化一致。
金融工具的公允價值
對於本公司的某些金融工具，包括 現金及等價物、限制性現金、應收賬款、其他應收賬款、應付賬款、應計負債和短期債務， 由於到期日較短，賬面金額接近其公允價值。銷售型租賃的應收賬款基於租賃中隱含的利率 。
FASB ASC主題820，請參見公允價值計量和披露，這要求 披露公司持有的金融工具的FV。FASB ASC主題825，“金融工具”它定義了 FV，併為FV計量的披露建立了一個三級估值層次結構，以提高FV計量的披露要求。 在合併資產負債表中報告的應收賬款和流動負債的賬面價值均符合金融工具的資格 ，是對其FV的合理估計，因為此類工具的起源和預期 實現與其當前市場利率之間的時間較短。評估層次結構的三個級別定義如下：
| ● | 估值方法的第一級投入是指活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
| ● | 估值方法的第二級投入包括活躍市場上類似資產和負債的報價，以及該資產或負債在幾乎整個金融工具期限內可直接或間接觀察到的投入。 |
| ● | 估值方法的第三級輸入是不可觀察的，並且對FV測量具有重要意義。 |
自2020年1月1日起，公司通過了ASU 2018-13，公允價值計量：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，修改了FV層次結構中1級、2級和3級工具的披露 要求。
本公司根據FASB ASC 480分析所有同時具有負債和權益特徵的金融工具。“區分負債和權益，”和ASC 815，“衍生品 和套期保值。”
截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司並無 任何長期債務義務；本公司亦未確認任何資產或負債須在FV的資產負債表 中列示。
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基於股票的薪酬
公司根據FASB ASC主題718“薪酬-股票薪酬”對員工進行基於股票的薪酬獎勵 ，該主題要求與員工的基於股票的支付 交易應基於發行的股權工具的授予日期公允價值進行計量，並確認為必要服務期內的薪酬 支出。
本公司根據FASB ASC主題718和FASB ASC子主題505-50“向非員工支付基於股權的薪酬”對非員工進行基於股票的薪酬獎勵 。與向非僱員發行權益工具相關的基於股份的薪酬 按已發行或承諾將發行的權益工具的公允價值計量，因為這比接受服務的公允價值更可靠。公允價值在對手方履行承諾達成或者對手方履行完成之日 計量。
自2020年1月1日起，公司通過了ASU 2018-07“薪酬 -股票薪酬(主題718)：非員工股份支付會計的改進”，將ASC 718的範圍擴大到包括從非員工手中收購商品和服務的基於股票的支付交易。實體應將ASC 718的要求 應用於非員工獎勵，但有關期權定價模型投入和成本歸屬的具體指導除外。修正案 明確規定，ASC 718適用於設保人通過發放基於股份的支付獎勵獲得將在設保人自己的運營中使用或消費的商品或服務的所有基於股份的支付交易 。採用ASU 2018-07對公司的 財務報表沒有影響。
基本每股收益和稀釋後每股收益
根據FASB ASC主題260，公司列報每股淨收益(虧損)(“EPS”) 。“每股盈利。”因此，每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可用的收益(虧損)除以加權平均流通股數量，而不考慮普通股等價物 。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以已發行普通股的加權平均數 以及使用股票期權和認股權證的庫存股方法 以及可轉換票據的IF轉換方法確定的期間的已發行普通股等價物 。公司做出會計政策選擇，對有資格獲得普通股股息的可轉換證券 使用IF轉換方法(如果聲明)。稀釋每股收益反映了基於行使股票期權或認股權證或使用IF轉換方法轉換可轉換證券而可能發生的潛在稀釋 。
在截至2021年和2020年6月30日的6個月和3個月，由於權證和期權的反稀釋特性，基本
和稀釋每股虧損相同。截至2021年6月30日的6個月和3個月，
外幣折算與綜合收益(虧損)
公司的本位幣是人民幣。 出於財務報告的目的，人民幣被換算成美元(“美元”或“美元”)作為報告貨幣 。資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。收入和費用按報告期內的平均匯率換算 。因不同時期使用不同匯率而產生的換算調整 作為股東權益的組成部分計入“累計其他綜合收益”。 外幣交易產生的損益計入收益。在資產負債表日之後，人民幣兑換美元的匯率沒有明顯波動。
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本公司關注FASB ASC主題220，“綜合 收入。”*全面收益由淨收益和股東權益表的所有變化組成 ，股東投資、實繳資本的變化和分配給股東的除外。
細分市場報告
FASB ASC主題280，請參見分部報告、這需要 使用“管理方法”模型進行細分市場報告。管理方法模型基於公司 管理層組織公司內部部門進行運營決策和績效評估的方式。可報告細分基於 產品和服務、地理位置、法律結構、管理結構或管理層拆分公司的任何其他方式。 FASB ASC主題280對公司的CF沒有影響，因為公司的幾乎所有運營都在一個 行業細分中進行。本公司所有資產均位於中國。
新會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸 損失(主題326)，要求實體根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。這取代了現有的已發生損失模型 ，適用於按攤餘成本計量的金融資產的信貸損失計量。本指南適用於 財年以及這些財年內的過渡期，從2022年12月15日之後開始。從2018年12月15日開始，所有實體 都可以在這些財年和這些財年的過渡期內提前申請。該公司目前正在評估該標準將對其CFS產生的影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04，簡化了商譽減值測試 。指導意見取消了商譽減值測試的第二步，該步驟要求進行假設的收購價格分配。 商譽減值現在將是報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額，但不得超過商譽的賬面金額 。該指南應在前瞻性的基礎上通過。作為一家較小的報告公司，該標準將 在2022年12月15日之後的中期和年度報告期間對公司生效，並允許提前採用。 公司目前正在評估採用該標準對其合併財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，即參考匯率改革 (主題848)指南(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導是可選的，可能會隨着參考 費率改革活動的進行而選擇。公司將繼續評估指導的影響，並可能在市場發生 變化時適用這些選擇。
2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06，其中包括具有 轉換和其他期權的債務(分主題470-20)，以及實體自有股權中的衍生工具和套期保值合同(分主題 815-40)：實體自有股權中可轉換工具和合同的會計(“ASU 2020-06”)，其中 簡化了某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理。本ASU(1)簡化了 可轉換債務工具和可轉換優先股的會計核算，刪除了ASC 470-20中的現有指導，即債務： 帶有轉換和其他選項的債務，該指南要求實體將受益轉換功能和現金轉換功能 按權益核算，與託管的可轉換債券或優先股分開；(2)修改了 ASC 815-40中針對獨立金融工具和均已編制索引的嵌入式功能的衍生會計的範圍例外以及(3)修訂ASC 260中的指導方針，即每股收益 ，要求實體使用IF轉換方法計算可轉換工具的稀釋每股收益(EPS)。 此外，當工具可以現金或股票結算時，實體必須假定計算稀釋每股收益(EPS)的目的是股票結算。對於SEC備案人員，不包括較小的報告公司，ASU 2020-06在2021年12月15日之後的會計年度(包括中期)有效。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後 開始的財年。對於所有其他實體，ASU 2020-06在2023年12月15日之後的財年有效, 包括這些會計年度內的 個過渡期。各實體應在採用的財政年度開始時採用該指南，並且不能在中期報告期內 採用該指南。本公司目前正在評估ASU 2020-06年度可能對其合併財務報表和相關披露的影響。
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財務會計準則委員會最近發佈的其他會計聲明，包括 其新興問題特別工作組、美國註冊會計師協會和證券交易委員會，管理層沒有或不相信它們會對公司目前或未來的CF產生實質性影響。
3.其他應收賬款
截至2021年6月30日，其他應收賬款主要包括(I)向第三方預付款
美元。
截至2020年12月31日，其他應收賬款主要包括(I)
向第三方預付款#美元。
4.應回購的資產
截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司的資產回購金額為
美元
成利項目竣工，劃入
公司固定資產，成本為$。
2021年4月9日，西安TCH、西安中弘、國華庫、
重工百和海瑞簽訂終止履行協議(終止協議)。根據終止協議，原於2019年12月19日簽訂的
回購協議在簽署終止協議時終止。HyRef不會執行回購
選項，也不會要求買家支付除保留CDQ WHPG站之外的任何額外費用。由於回購協議終止
，公司錄得約$
5.應繳税款
截至2021年6月30日和2020年6月30日，應繳税款包括以下內容：
| 2021 | 2020 | |||||||
| 所得税--當期 | $ | $ | ||||||
| 增值税 | ||||||||
| 其他税種 | ||||||||
| 總電流 | ||||||||
| 所得税--非流動 | $ | $ | ||||||
應付所得税包括#美元
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6.應計負債及其他應付款項
截至2021年6月30日和2020年12月31日，應計負債和其他應付款包括以下 ：
| 2021 | 2020 | |||||||
| 應繳教育工會基金和社會保險 | $ | $ | ||||||
| 諮詢費和律師費 | ||||||||
| 應計工資總額和福利 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
7.遞延税，淨額
遞延税項資產是由於資產減值損失造成的，該損失暫時 非税可抵税，但根據美國公認會計原則支出；銷售型租賃的利息收入因不符合美國公認會計原則的收入確認而被確認為税收收入而不是賬面收入；應計職工 將來可以為税收目的扣除的社會保險，以及固定資產成本的税基和會計基礎之間的差異 為税收目的而資本化和支出的固定資產的成本的税基和會計基礎之間的差異。 為税收目的而資本化和支出的固定資產成本的税基和會計基礎之間的差額。 為税收目的而資本化和支出的固定資產成本的税基和會計基礎之間的差額。遞延税項負債 產生於銷售型租賃淨投資的税基和會計基礎的差異。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，遞延税資產包括 以下內容：
| 2021 | 2020 | |||||||
| 應計費用 | $ | $ | ||||||
| 核銷Erdos Tch銷售型租賃淨投資 | ||||||||
| 美國NOL | ||||||||
| 中華人民共和國NOL | ||||||||
| 遞延税項資產總額 | ||||||||
| 減去：遞延税項資產的估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延税項資產，淨額 | $ | $ | ||||||
8.應付貸款
應付委託貸款(HyRef Loan)
HyRef基金成立於2013年7月，基金總規模
人民幣
17
這筆貸款的期限為60個月，從2013年7月31日至2018年7月30日
30，利率為
償還HyRef貸款
1、轉讓誠利項目作為部分還款
2018年12月29日，西安中宏、西安TCH、HyRef、國華庫、重工百簽訂了幹熄焦WHPG站固定資產轉讓協議，根據該協議，西安中紅
轉讓誠利幹熄WHPG站作為償還人民幣貸款。
西安TCH是HyRef的次要有限合夥人。本次轉讓申請的幹熄焦WHPG站公允價值 由各方根據中聯資產評估集團(陝西)有限公司截至2018年8月15日出具的評估報告確定。然而，根據下面的討論，西安中宏、西安TCH、 國華庫和崇公白(“買方”)訂立了回購協議，並同意在回購協議項下的條件 滿足時回購電視臺。由於回購協議，貸款未被視為已償還，因此本公司確認 成利項目為回購資產，並於2020年12月31日根據ASC 405-20-40-1繼續確認應付貸款。 回購協議於2021年4月終止(詳情見下文2)。
2.簽訂回購協議
2018年12月29日，西安TCH、西安中宏、HyRef、 國華庫、重工百和西安漢能企業管理諮詢有限公司(簡稱：西安漢能)簽訂了 回購協議。
根據回購協議，買方共同及各別
同意回購由崇公白(見下文3)轉讓予HyRef的西安漢能全部未償還股本
及由西安中宏轉讓予HyRef的博興縣一座幹熄爐WHPG站。西安
漢能股權的回購價格基於(I)股權回購時的市價；或(Ii)股權加銀行利息的原始
轉讓價格中的較高者。車站的回購價格基於(I)車站在轉讓日期的公允價值
；或(Ii)轉讓當日的貸款餘額加上截至該日應計利息兩者中較高者。
HyRef可以要求買家回購西安漢能和/或光伏WHPG車站的股權，前提是滿足以下
條件之一：(I)HyRef持有西安漢能的股權，直至2021年12月31日。(I)HyRef持有西安漢能的股權，直至2021年12月31日。
HyRef可以要求買家回購西安漢能和/或光伏WHPG站的股權，條件是：(I)HyRef持有西安漢能的股權，直至2021年12月31日(Ii)西安華信新能源
有限公司從中國場外交易系統全國股票交易報價有限責任公司(以下簡稱“NEEQ”)退市；
(Iii)西安華信新能源或任何買方或其關聯公司存在信用問題，包括不能出具
審計報告或標準審計報告，或買方的任何控制人或高管涉嫌犯罪，正在被起訴
或有其他重大信用問題；(Iv)西安中弘未能及時償還貸款協議、補充協議或延期協議的本金或利息
；(V)買方或償債協議任何一方實質性違反償債協議或其相關交易文件，包括但不限於
股份轉讓協議, 質押資產轉讓協議、委託貸款協議及其擔保協議和
補充協議。由於NEEQ因未提交2018年年報而暫停交易華鑫股票，於2019年12月19日，西安TCH、西安中宏、國華庫和重工白共同和分別同意回購此前由重工白轉讓給HyRef的西安漢能全部已發行股本
。回購總價為人民幣。
18
2021年4月9日，西安TCH、西安中弘、國華庫、
重工百和海瑞簽訂終止履行協議(終止協議)。根據終止協議，原於2019年12月19日簽訂的
回購協議在簽署終止協議時終止。HyRef不會執行
回購選項，也不會要求買家支付除保留CDQ WHPG站之外的任何額外費用。公司記錄了大約$的收益
3.將徐州華宇項目和神丘一、二期項目 轉讓給白先生償還HyRef部分貸款
2019年1月4日，西安中宏、西安TCH、
白崇公先生簽訂項目轉讓協議，根據協議，西安中紅將徐州華宇焦化有限公司(“徐州華宇項目”)位於徐州市的一個正在建設中的幹熄爐WHPG站轉讓給白先生(“徐州華宇項目”)，轉讓方為徐州華宇焦化有限公司(“徐州華宇項目”)。
2019年2月15日，西安中弘完成徐州華宇項目轉讓 ，西安TCH完成沈丘一期、二期項目轉讓給白先生，2019年1月10日，白先生將其全資公司西安漢能的全部股權轉讓給HyRef，作為償還西安中弘向HyRef貸款的款項，作為轉讓徐州華宇項目和沈丘的對價。
西安漢能是一家控股公司，本應持有西安華信新能源股份有限公司(“華信”)47,150,000股 股，因此HyRef將間接獲得並擁有該等西安華信股份，作為對中弘貸款的償還。(br}西安漢能是一家控股公司，本應擁有西安華信新能源有限公司(“華信”)47,150,000股 股)，因此海輝將間接獲得並擁有該等西安華信股份作為償還中弘貸款。西安漢能已經擁有華信2994.8萬股，但由於NEEQ因未提交其2018年年報而暫停華信股票交易， 西安漢能未能獲得剩餘的1720萬2千股華信股票。 西安漢能已持有華信2994.8萬股，但由於NEEQ未提交其2018年年報， 西安漢能未能獲得剩餘的1720.2萬股華信股票。
2019年12月19日，西安TCH、西安中弘、國華
庫和重工白共同及分別同意回購此前由重工白轉讓給HyRef的西安漢能全部已發行股本。回購總價為人民幣。
2021年4月9日，西安TCH、西安中弘、國華庫、
重工百和海瑞簽訂終止履行協議(終止協議)。根據終止協議，原於2019年12月19日簽訂的
回購協議在簽署終止協議時終止。HyRef不會執行回購
選項，也不會要求買家支付除保留CDQ WHPG站之外的任何額外費用。該公司錄得約$的收益
4.
19
9.關聯方交易
截至2021年6月30日和2020年12月31日，該公司擁有
2021年2月23日，本公司與幾家非美國投資者(“買方”)簽訂了某些證券購買協議。
10.應付票據，淨額
2020年12月期票
於2020年12月4日，本公司與一名機構投資者訂立票據購買協議
，據此，本公司向買方出售及發行一張面額為#元的本票。
2021年6月14日，公司與貸款人簽訂了 交換協議。根據該協議，本公司和貸款人從原始本票中分拆了一張本金為500,000美元的新本票。本公司和貸款人交換了本分割票據，以換取54,348股本公司普通股的交割 。該公司在轉換這張票據時記錄了2719美元的損失。此外，投資者 還在2021年第二季度進行了818,914美元的調整，以增加票據的本金，原因是本公司 未能在收到贖回通知後三個交易日內以現金向貸款人支付贖回金額，本公司將 818,914美元的本金調整記錄為利息支出。根據ASC 470-10-45 其他列報事項-一般按需貸款安排，該票據已被歸類為流動負債。
2021年4月的期票
2021年4月2日，本公司與一家機構投資者簽訂了一項票據購買協議，根據該協議，本公司向買方出售併發行了面額為5,250,000美元的期票 。買方以250,000美元的原始發行折扣購買了票據，該折扣被確認為債務折扣 ，並將在票據有效期內使用利息方法攤銷。債券的利息為年息8%，期限為24個月 個月。票據的所有未償還本金和應計利息將於2023年4月1日到期並支付。本公司在票據項下的債務 可隨時預付，但在此情況下，本公司將支付 本票據項下任何預付金額的125%。自票據發行日期起計六個月起，買方有權通過向本公司發出書面通知， 每月贖回本票據不超過825,000美元的任何金額。本公司在收到貸款人的贖回通知 後，應在收到贖回通知後的三個交易日內向貸款人支付相應的現金贖回金額 ；如果本公司未能支付，則未償還餘額將自動增加25%。在截至2021年6月30日的六個月和三個月內，公司攤銷了31,250美元的舊ID，並記錄了100,000美元的本票利息支出。根據ASC 470-10-45其他陳述事項-一般按需到期的貸款安排， 票據已被歸類為流動負債。
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11.為股權融資和股票補償而發行的股份
2021年為股權融資發行的股票
2021年2月23日，
認股權證
以下是截至2021年6月30日的6個月通過股權融資(股票反向拆分後)發行的權證活動摘要
| 手令的數目 | 平均值 鍛鍊 價格 (反轉後 股票拆分 價格) | 加權 平均值 剩餘 合同 任期在 年數 | ||||||||||
| 在2021年1月1日未償還 | $ | |||||||||||
| 可於2021年1月1日行使 | $ | |||||||||||
| 授與 | ||||||||||||
| 已交換 | ||||||||||||
| 沒收 | ||||||||||||
| 過期 | ||||||||||||
| 截至2021年6月30日未償還 | $ | |||||||||||
| 可於2021年6月30日行使 | $ | |||||||||||
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12.所得税
本公司的中國子公司受《中華人民共和國私營企業所得税法》管轄，一般按
本公司子公司的所有收入均來自其中國業務。
公司所有中國子公司2021年和2020年的有效所得税税率為
在開曼羣島註冊的公司無需繳納所得税。 因此，本公司的CFS不會提出任何與四方 控股公司註冊地開曼羣島税收管轄權相關的所得税條款。
美國母公司CREG在美國納税，截至2021年6月30日，淨營業虧損(“NOL”)結轉所得税254萬美元；出於聯邦所得税的目的，從2017年後開始的納税年度產生的淨額只能減少納税人應納税所得額的80%，並且可以無限期結轉。 然而，2020年3月發佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法(簡稱CARE法)為公司和非公司納税人提供了税收減免 ，增加了五年的結轉期限，並暫時取消了2018年、2019年和2020年產生的80%的淨額限制 。 然而，在2020年3月發佈的《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》(The CARE Act)為公司和非公司納税人提供了税收減免 ，並暫時取消了2018、2019年和2020年產生的80%的淨額限制 管理層認為，由於美國母公司 公司持續的運營虧損，從這些虧損中實現收益可能是不確定的。因此，提供了100%遞延税資產估值免税額。
截至2021年6月30日，公司在中國的子公司擁有
下表分別將截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的美國法定税率與公司的 有效税率進行了核對：
| 2021 | 2020 | |||||||
| 美國法定利率 | % | % | ||||||
| 税率差異--當期撥備 | % | % | ||||||
| 永久性差異 | ( | )% | % | |||||
| 更改估值免税額 | ( | )% | ( | )% | ||||
| 每份財務報表的税收優惠 | ( | )% | % | |||||
截至 6月30日、2021年和2020年的6個月的所得税費用撥備包括以下內容：
| 2021 | 2020 | |||||||
| 所得税優惠-當前 | $ | $ | ||||||
| 所得税優惠-遞延 | ||||||||
| 所得税優惠總額 | $ | $ | - | |||||
22
下表分別將截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的美國法定税率與公司的 有效税率進行了核對：
| 2021 | 2020 | |||||||
| 美國法定利率 | % | % | ||||||
| 税率差異--當期撥備 | % | % | ||||||
| 永久性差異 | ( | )% | % | |||||
| 更改估值免税額 | ( | )% | ( | )% | ||||
| 每個財務報表的税費 | ( | )% | - | % | ||||
截至 6月30日、2021年和2020年的三個月的所得税費用撥備包括以下內容：
| 2021 | 2020 | |||||||
| 所得税優惠--當期 | $ | $ | ||||||
| 所得税優惠-遞延 | ||||||||
| 所得税優惠總額 | $ | $ | ||||||
13.股票薪酬計劃
員工和董事的選擇權
2015年6月19日，公司股東在年度大會上批准了《中國再生能源總公司綜合股權計劃》(以下簡稱《計劃》)。本計劃期限內授權發行的普通股股份總數
為
下表彙總了截至2021年6月30日的6個月內有關員工 和獨立董事的期權活動，期權數量反映了2020年4月13日生效的反向股票拆分：
| 股份數量 | 平均值 行權價格 每股(反向股票拆分後價格) | 加權 平均值 剩餘 合同 任期在 年數 | ||||||||||
| 在2021年1月1日未償還 | $ | |||||||||||
| 可於2021年1月1日行使 | $ | |||||||||||
| 授與 | ||||||||||||
| 練習 | ||||||||||||
| 沒收 | ||||||||||||
| 截至2021年6月30日未償還 | $ | |||||||||||
| 可於2021年6月30日行使 | $ | |||||||||||
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14.法定儲備金
根據2006年1月1日生效的中國公司法，本公司只需在宣佈或派發股息前從税後溢利中撥出一項法定儲備金 。法定公積金代表限制性留存收益。
盈餘公積金
公司的中國子公司被要求轉讓
在截至2021年6月30日的六個月內，公司轉移了
美元
| 四家中資子公司名稱 | 註冊資本 | 極大值 法定 儲備 金額 | 法定 預訂時間： 六月三十日， 2021 | 法定 預訂時間： 12月31日， 2020 | ||||||||
| 上海TCH | $ | $ | ¥ | ¥ | ||||||||
| 西安TCH | ¥ | ¥ | ¥ | ¥ | ||||||||
| 鄂爾多斯TCH | ¥ | ¥ | ¥ | ¥ | ||||||||
| 西安中紅 | ¥ | ¥ | ||||||||||
| 陝西華虹 | $ | $ | ||||||||||
| 仲勛 | ¥ | ¥ | ||||||||||
共同福利基金
共同福利基金是公司可以
轉入的自願性基金
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15.或有事項
中國保持一個“封閉”的資本賬户，這意味着公司、銀行和個人除非按照嚴格的規定，否則不能將資金轉移到或轉移出中國。中國人民銀行(PBOC)和國家外匯管理局(SAFE)監管外匯流入和流出。對於匯入或外幣交易，公司需要及時向銀行申報，並提供充足的證明文件 ，以申報業務交易的性質。公司的銷售、購買和費用交易均以人民幣計價 ，公司的所有資產和負債也以人民幣計價。根據現行法律，人民幣不能自由兑換成外幣 。以人民幣以外的貨幣匯款可能需要某些證明文件才能匯款。
本公司在中國的業務受到特定考慮 和重大風險的影響，這些風險通常與北美和西歐的公司無關。這些風險包括與政治、經濟和法律環境以及外匯兑換等相關的風險。本公司的業績可能受到政府在法律法規、反通脹措施、貨幣兑換和海外匯款、税率和徵税方法等方面政策變化的不利 影響。
16.承諾
租賃承諾額
初始租期超過12個月的寫字樓租賃成本、租期和折扣率 的構成如下：
| 截至6月底的6個月 | ||||
| 2021年6月30日 | ||||
| 經營租賃成本--ROU攤銷 | $ | |||
| 經營租賃成本-租賃負債利息支出 | $ | |||
| 加權平均剩餘租期-經營租賃 | ||||
| 加權平均貼現率-經營租賃 | % | |||
| 截至六個月 | ||||
| 六月三十日， 2020 | ||||
| 經營租賃成本--ROU攤銷 | $ | |||
| 經營租賃成本-租賃負債利息支出 | $ | |||
| 加權平均剩餘租期-經營租賃 | ||||
| 加權平均貼現率-經營租賃 | % | |||
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| 三個月 結束 | ||||
| 六月三十日， 2021 | ||||
| 經營租賃成本--ROU攤銷 | $ | |||
| 經營租賃成本-租賃負債利息支出 | $ | |||
| 三個月 結束 | ||||
| 六月三十日， 2020 | ||||
| 經營租賃成本--ROU攤銷 | $ | |||
| 經營租賃成本-租賃負債利息支出 | $ | |||
以下是截至2021年6月30日辦公室租賃負債的到期日時間表(按年份) ：
| 運營中 租契 | ||||
| 截至2022年6月30日的年度， | $ | |||
| 截至2023年6月30日的年度 | ||||
| 截至2024年6月30日的年度 | ||||
| 未貼現現金流合計 | ||||
| 減去：推定利息 | ( | ) | ||
| 租賃負債現值 | $ | |||
僱傭協議
2020年5月8日，本公司與本公司首席財務官施永江簽訂了為期24個月的聘用協議。月薪是人民幣
投資銀行業務接洽協議
2019年10月10日，
2021年5月2日，本公司與一位投資銀行家(將擔任本公司的獨家配售代理或獨家主承銷商)達成協議，意在籌集約
美元
17.隨後發生的事件
公司遵循FASB ASC 855-10中的指導，披露後續事件 。本公司自財務報表發佈和確定之日起對後續事件進行評估 本公司有以下重大後續事件：。
2021年7月14日，公司與貸款人
簽訂了交換協議。根據該協議，本公司與貸款人分拆了一張新的本票，原始本金為
$
2021年7月27日，公司向內華達州州務卿提交了公司章程變更證書，將公司法定普通股股份總數從
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性陳述的説明
公司不時向證券交易委員會提交的這份10-Q表格季度報告和其他 報告(統稱為“文件”)包含或可能包含前瞻性的 陳述和信息，這些陳述和信息基於對公司管理層的信念和目前掌握的信息，以及公司管理層做出的估計和假設。敬請讀者不要過度依賴這些前瞻性的 聲明，這些聲明僅為預測，僅在本文發佈之日發表。在申報文件中使用的“可能”、“將”、 “應該”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、 “未來”、“打算”、“計劃”或這些術語的否定以及與公司或公司管理層有關的類似表述都是前瞻性表述。此類陳述反映了公司對未來事件 的當前看法，受風險、不確定性、假設和其他因素(包括下面 “運營結果”一節中的陳述)以及公司可能收購的任何業務的影響。如果其中一個或多個風險或不確定性 成為現實，或者基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、相信、 估計、預期、預期或計劃的結果大不相同。
儘管公司認為前瞻性陳述中反映的預期 是基於合理的假設，但公司不能保證未來的結果、 活動水平、業績或成就。除非適用法律(包括美國證券法)要求， 公司不打算更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果相符。請 讀者仔細審閲和考慮貫穿整個年度報告的各種披露，這些披露試圖就可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景的風險和因素向感興趣的 各方提供建議。
我們的財務報表是按照美國公認的會計原則以美元 編制的。有關人民幣(“人民幣”)在不同相關日期和相關期間折算成美元(“美元”)的匯率信息，請參閲下面的“外幣折算 和全面收益(虧損)”。
概述
該公司於1980年5月8日根據科羅拉多州的法律成立為博爾德釀造公司(Boulder Brewing Company)。2001年9月6日，該公司將其註冊狀態 改為內華達州。2004年，本公司從Boulder Brewing Company更名為神州數碼無線股份有限公司，2007年3月8日再次從神州數碼無線股份有限公司更名為現在的名稱中國循環能源集團公司。本公司 通過其子公司提供節能解決方案和服務，包括向客户銷售和租賃節能系統和設備 、項目投資、投資管理、經濟信息諮詢、技術服務、融資租賃、購買 融資租賃資產、處置和修復融資租賃資產、諮詢和確保中華人民共和國(“中華人民共和國”)的融資租賃交易 。
我們的業務主要通過我們的 全資子公司：四豐的全資子公司英華和四豐，上海TCH的全資子公司華虹和上海TCH，西安TCH的全資子公司鄂爾多斯TCH和西安TCH的90% 和上海TCH的10%的子公司西安中宏新能源科技有限公司和中訊進行。上海TCH 於二零零四年五月二十五日根據中華人民共和國法律在上海設立外商投資企業，目前註冊資本為二千九百八十萬美元。西安TCH於2007年11月根據中國法律在陝西省西安市註冊成立。 鄂爾多斯TCH於2009年4月註冊成立。華虹於2009年2月註冊成立。西安中弘新能源科技有限公司 成立於2013年7月。西安TCH擁有90%的股份，上海TCH擁有中弘10%的股份。中弘提供節能解決方案和服務，包括建設、銷售和租賃節能系統和設備給客户。中訊成立於2014年3月 ，是西安TCH的全資子公司。
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該公司正在轉型並 擴展為能源存儲綜合解決方案提供商。我們計劃對我們目前未服務的市場 實施有紀律的、有針對性的擴張戰略。我們積極尋找和探索將儲能技術應用於新行業或具有高增長潛力的 細分市場的機會，包括工商業綜合體、大型光伏(PV)和風力發電站、偏遠的無電島嶼、以及擁有多種能源供應的城市。
2019年12月，報告了一種新的冠狀病毒株 (新冠肺炎)，世界衞生組織已宣佈此次疫情構成“國際關注的突發公共衞生事件”。這場大流行繼續蔓延到更多的國家，並由於與疫情有關的隔離、設施關閉以及旅行和物流限制而擾亂供應鏈，影響到一系列行業的生產和銷售 。然而，由於中國政府在疾病控制方面的努力，中國的疫情得到了控制。截至本招股説明書發佈之日，中國一些省份發現了一些新的新冠肺炎病例，但由於中國政府的嚴格控制， 新病例的數量並不多。
截至2021年和2020年6月30日止六個月，本公司分別淨虧損1,943,347美元和395,389美元。截至2021年和2020年6月30日止三個月，本公司分別淨虧損2,220,571美元和993,940美元。截至2021年6月30日，該公司的累計赤字為4110萬美元。如上所述， 公司正在轉型和擴張為能源存儲綜合解決方案提供商。
歷史經營業績顯示，對於公司作為持續經營企業的持續經營能力，存在重大的 疑慮。然而，截至2021年6月30日，公司手頭有1.5099億美元的現金 ，這是從早先處置的所有項目中收取全額付款的結果，這滿足了公司自財務報表發佈之日起12個月的估計流動資金需求。本公司相信，上述 討論的行動有可能發生，該事件以及所討論的現金流緩解了其歷史 經營業績引發的重大疑慮。
管理層還打算通過私募或公開發行，或從銀行或其他機構獲得貸款來籌集額外資金 。雖然本公司相信其 戰略能夠產生足夠的收入，並相信其有能力以合理的條款和條件籌集更多資金，但 無法保證這一點。本公司能否繼續經營取決於本公司是否有能力 進一步執行其業務計劃併產生足夠的收入，以及其通過公開發行或 非公開發行或包括銀行貸款在內的債務融資方式籌集額外資金的能力。
關鍵會計政策和估算
我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析 基於我們的綜合財務報表(“CF”)，該報表 是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。這些財務報表的編制 要求我們做出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債的報告金額 和或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的淨銷售額和 費用。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。我們根據歷史 經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他因素作出估計，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同 。
雖然我們的CFS附註2中對我們的重要會計政策進行了更為詳細的 描述，但我們認為以下會計政策對於幫助您充分理解 並評估本管理層的討論和分析是最關鍵的。
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陳述的基礎
這些隨附的CF是根據美國公認會計原則(US GAAP)和證券交易委員會(SEC)的財務報表規則和規定編制的。
鞏固基礎
這些CF包括CREG及其子公司四方控股和英華的賬户；四方控股的全資子公司華虹和上海TCH；上海TCH的全資子公司西安TCH；以及西安TCH的子公司鄂爾多斯TCH、中弘和中訊。本公司幾乎所有的 收入都來自上海TCH及其子公司的業務，這些業務幾乎代表了本公司截至2020年6月30日的所有 綜合資產和負債。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都被取消了。
預算的使用
在編制財務報告時，管理層會做出估計 和假設，這些估計和假設會影響資產負債表中報告的資產和負債額以及報告年度的收入和費用 。實際結果可能與這些預估不同。
信用風險集中
現金包括在中國境內開立的賬户中的手頭現金和活期存款 。中國境內金融機構的餘額不在保險範圍之內。本公司未在此類賬户中 出現任何虧損。
本公司面臨集中信用風險的某些其他金融工具由賬户和其他應收賬款組成。本公司不需要抵押品或其他 擔保來支持這些應收賬款。公司定期審查客户的財務狀況和客户的付款方式，以將應收賬款的收款風險降至最低。
本公司的業務位於 中國。因此，公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到中國的政治、經濟和法律環境的影響。
收入確認
銷售型租賃及相關收入確認。
2019年1月1日，本公司採用財務 會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題842，採用修改後的追溯 過渡方法，將新準則應用於首次應用之日存在的所有租賃。2019年1月1日之後報告期的結果和披露要求 顯示在ASC主題842下，而上期金額尚未調整 ，將繼續根據我們的歷史會計在主題840下報告。(請參閲下面與作為承租人的 公司相關的經營租賃)。該公司用於收入確認的銷售型租賃合同屬於ASC 842。
本公司承建並出租廢舊能源回收發電項目給客户。該公司通常在租約結束時將廢舊能源回收發電項目的所有權轉讓給其客户。在2019年1月1日之前，根據ASC主題840，這些項目的投資被記錄為銷售型租賃的投資 ，“租賃s,”以及它的各種修正和解釋。
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該公司為廢舊能源循環發電項目的建設提供資金 。銷售和銷售成本在租賃開始時確認，也就是控制權 移交給承租人的時候。根據ASC 842-10-25-2，本公司將控制權轉讓作為銷售型租賃進行會計處理。 標的資產取消確認，並在可能收取款項時記錄收入。這符合ASC 606-與客户的合同收入中的 收入確認原則。銷售型租賃的投資包括最低應收租賃付款減去未賺取利息收入和估計執行成本的總和 。最低租賃付款是公司(作為出租人)與客户(作為承租人)之間的租賃協議的一部分。租賃中隱含的貼現率 用於計算最低租賃付款的現值。最低租賃付款由租賃支付總額扣除可執行成本和或有租金(如果有)構成。未賺取的利息在租賃期內攤銷為收入，以產生租賃淨投資的恆定定期回報率 。雖然收入在租賃開始時確認，但銷售型 租賃的現金流在租賃期間發生，這導致利息收入和應收賬款減少。收入確認為扣除 銷售税後的淨額。
或有租金收入
除每個項目的最低租金外，公司還將實際用電量收入 記為所賺取期間的或有租金收入。或有租金不是最低租賃付款 的一部分。
外幣折算與綜合收益(虧損)
公司的本位幣是人民幣。 出於財務報告的目的，人民幣數字被換算成美元作為報告貨幣。資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算 。收入和費用按報告期內的平均匯率換算 。因不同時期使用不同匯率而產生的換算調整作為股東權益的組成部分計入 “累計其他綜合收益”。外幣交易的損益 計入收入。資產負債表日後，人民幣兑換美元的匯率沒有明顯波動。
公司使用“報告綜合收入”(編入FASB ASC主題220)。全面收益由淨收益和股東權益表的所有變動組成，股東投資、實收資本變動和分配給股東的變動除外。
行動結果
截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月30日的6個月經營業績對比
下表列出了我們的 運營結果，以淨銷售額的百分比表示。由於舍入，某些列可能無法添加。
| 2021 | 銷售額的百分比 | 2020 | 銷售額的百分比 | |||||||||||||||
| 銷售或有租金收入 | $ | - | - | % | $ | - | - | % | ||||||||||
| 銷售成本 | - | - | % | - | - | % | ||||||||||||
| 毛利 | - | - | % | - | - | % | ||||||||||||
| 銷售型租賃的利息收入 | - | - | % | - | - | % | ||||||||||||
| 營業費用總額(收入) | 384,152 | - | % | (1,258,758 | ) | - | % | |||||||||||
| 營業收入(虧損) | (384,152 | ) | - | % | 1,258,758 | - | % | |||||||||||
| 營業外收入(費用)合計(淨額) | 2,229,546 | - | % | (863,369 | ) | - | % | |||||||||||
| 所得税前收入 | 1,845,394 | - | % | 395,389 | % | |||||||||||||
| 所得税優惠 | (97,953 | ) | - | % | - | - | % | |||||||||||
| 淨損失 | $ | 1,943,347 | - | % | $ | 395,389 | - | % | ||||||||||
銷貨。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月 的總銷售額為0美元。
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銷售成本。截至2021年和2020年6月30日的6個月，銷售成本(COS) 為0美元。
毛利。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的毛收入為0美元，毛利率為0%。
運營費用。營業費用 包括一般和行政費用、壞賬費用沖銷，截至2021年6月30日的六個月總計384,152美元 與截至2020年6月30日的六個月的營業收入1,258,758美元相比，增加了1,642,910美元或131%。運營費用增加的主要原因是壞賬費用沖銷減少了1,615,043美元。
淨營業外收入(費用)。淨營業外收入(費用)包括票據轉換損失、利息收入、利息費用和雜項費用。截至2021年6月30日的6個月，營業外淨收入為2,229,546美元，而截至2020年6月30日的6個月的營業外支出為863,369美元。截至2021年6月30日止六個月，我們有193,157美元的利息收入和終止承利項目回購協議的收益3,155,959美元(見附註8)，但該金額被應付票據的利息支出227,701美元，票據轉換虧損 2,719美元和未能贖回票據的利息支出818,914美元和其他費用70,236美元所抵消。在截至2020年6月30日的六個月裏，我們有72,617美元的利息收入，但這些金額被 委託貸款和應付票據的697,028美元的利息支出，票據轉換虧損198,330美元和其他費用40,628美元所抵消。
所得税優惠。截至2021年6月30日的6個月，所得税優惠 為97,953美元，而截至2020年6月30日的6個月為0美元。截至2021年和2020年6月30日止六個月的綜合有效 所得税率分別為(5.3%)和0%。
淨收入。截至2021年6月30日的6個月的淨收入為1,943,347美元，而截至2020年6月30日的6個月的淨收入為395,389美元，收入 增加了1,547,958美元。淨收入的增加主要是由於終止成利項目回購協議獲得的收益3,155,959美元 ，但如上所述減少的壞賬費用沖銷1,615,043美元部分抵消了這一增長。
截至6月30日、2021年和2020年三個月的經營業績對比
下表列出了我們的 運營結果，以淨銷售額的百分比表示。由於舍入，某些列可能無法添加。
| 2021 | 銷售額的百分比 | 2020 | 銷售額的百分比 | |||||||||||||
| 銷售或有租金收入 | $ | - | - | % | $ | - | - | % | ||||||||
| 銷售成本 | - | - | % | - | - | % | ||||||||||
| 毛利 | - | - | % | - | - | % | ||||||||||
| 銷售型租賃的利息收入 | - | - | % | - | - | % | ||||||||||
| 營業費用總額(收入) | 111,060 | - | % | (1,412,936 | ) | - | % | |||||||||
| 營業收入(虧損) | (111,060 | ) | - | % | 1,412,936 | - | % | |||||||||
| 營業外收入(費用)合計(淨額) | 2,228,553 | - | % | (418,996 | ) | - | % | |||||||||
| 所得税前收入 | 2,117,493 | - | % | 993,940 | % | |||||||||||
| 所得税優惠 | (103,078 | ) | - | % | - | - | % | |||||||||
| 淨收入 | $ | 2,220,571 | - | % | $ | 993,940 | - | % | ||||||||
銷貨。*截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月 的總銷售額為0美元。
銷售成本。截至2021年6月30日和2020年6月的三個月的銷售成本(COS) 為0美元。
毛利。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的毛收入為0美元，毛利率為0%。
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運營費用。營業費用 包括一般和行政費用以及壞賬費用沖銷，截至2021年6月30日的三個月總計111,060美元，而截至2020年6月30日的三個月的營業收入為1,412,936美元，增長1,523,996美元或108%。增加 的主要原因是壞賬費用沖銷減少了1,615,043美元，但這一減少被G&A費用減少了91,047美元所部分抵消。
淨營業外收入(費用)。淨營業外收入(費用)包括票據轉換損失、利息收入、利息費用和雜項費用。截至2021年6月30日的三個月，淨營業外收入為2,228,553美元，而截至2020年6月30日的三個月的營業外費用為418,996美元。截至2021年6月30日止三個月，我們有109,461美元的利息收入和終止成利項目回購 協議的收益3,155,959美元(見附註8)，但該金額被應付票據利息支出145,615美元， 票據轉換虧損2,719美元和未能及時贖回票據的利息支出818,914美元，以及69,619美元的其他費用所抵消。在截至2020年6月30日的三個月中，我們有45,611美元的利息收入，但這些金額被341,784美元的委託貸款和應付票據的利息支出、95,163美元的票據轉換虧損和27,660美元的其他費用所抵消。
所得税優惠。截至2021年6月30日的三個月的所得税優惠 為103,078美元，而截至2020年6月30日的三個月的所得税優惠為0美元。截至2021年和2020年6月30日止三個月的綜合有效 所得税率分別為(4.9%)%和0%。
淨收入。截至2021年6月30日的三個月的淨收入為2220571美元，而截至2020年6月30日的三個月的淨收入為993,940美元，增加了 收入1226631美元。淨收益的增加主要是由於終止成利項目的回購協議增加了3,155,959美元， 利息收入增加了63,850美元，所得税優惠增加了103,078美元，利息支出減少了196,169美元，但被壞賬費用沖銷減少1,615,043美元和票據轉換虧損增加726,470美元所部分抵消。
流動性和資本資源
截至2021年6月30日的6個月與2020年6月30日的比較
截至2021年6月30日，公司的現金和等價物 為1.5099億美元，其他流動資產為253,098美元，流動負債為1199萬美元，營運資本為1.3926億美元，流動 比率為12.61：1，負債與股本比率為0.13：1。
以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內， 在每種指定類型的活動中提供或使用的現金彙總：
| 2021 | 2020 | |||||||
| 現金由(用於)： | ||||||||
| 經營活動 | $ | (681,465 | ) | $ | 46,996,596 | |||
| 投資活動 | - | - | ||||||
| 融資活動 | $ | 42,561,721 | $ | - | ||||
截至2021年6月30日的6個月，運營活動使用的淨現金為681,465 美元，而截至2020年6月30日的6個月，運營活動提供的現金為4700萬美元 。截至2021年6月30日止六個月的現金淨流入減少，主要是由於我們於截至2020年6月30日止六個月就浦城系統的銷售型租賃 收取現金1,388萬美元，以及因出售/處置華宇、神丘、中泰及天安系統而收取應收賬款3,521萬美元。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，投資活動 提供(用於)的淨現金分別為0美元和0美元。
融資活動提供的淨現金為42,561,721 ，而在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，融資活動使用的淨現金分別為0美元。截至2021年6月30日的6個月的現金流入 是私募37,561,721美元和發行應付票據5,000,000美元的收益。
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於2021年2月23日，本公司與數名非美國投資者(“買方”)訂立 若干證券購買協議，據此，本公司同意 向買方出售合共最多332萬股本公司普通股，每股最低11.522美元，為緊接簽署購買協議前的5日平均收盤價。其中一名買方為本公司首席執行官(兼任本公司主席)，他購買了於2021年3月11日，本公司根據證券購買協議從發行3,320,000股股份中收取約3,825萬美元收益，並無支付任何與此融資相關的 費用。2021年4月，該公司首席執行官將他將購買的股票數量 從100萬股修改為94萬股，因此，此次發行的股票總數為326萬股。公司 於2021年4月向公司首席執行官返還了早些時候收到的691,320美元額外收益。
我們不認為通脹已經或將對我們2021年的運營業績產生重大負面影響。
向我們的子公司轉賬和從我們的子公司轉賬
中華人民共和國有貨幣和資本轉移條例 ，要求我們遵守資本流動的某些要求。本公司可以通過以下方式向其中國子公司轉移現金(美元)：(I)投資(通過增加本公司在中國子公司的註冊資本)，或(Ii) 股東貸款。本公司在中國的附屬公司迄今並無向本公司轉移任何收益或現金。該公司的 業務主要通過其子公司進行。本公司為控股公司，其重大資產完全由其中國附屬公司持有的 所有權權益組成。本公司依賴子公司支付的股息作為營運資金和 現金需求，包括必要的資金：(I)向股東支付股息或現金分配，(Ii)償還任何債務義務 和(Iii)支付運營費用。由於中國法律及法規(見下文)規定，在派發股息前，每年須撥出税後收入的10%作為一般儲備基金，因此本公司的中國附屬公司在這方面及下文所述的其他方面，在向本公司轉讓其部分淨資產作為股息方面的能力受到限制 。
關於從本公司向其子公司轉移現金 ，增加本公司在中國子公司的註冊資本需要向當地商務部門備案， 而股東貸款則需要向國家外匯管理局或其當地局備案。
關於股息的支付，我們注意到 以下幾點：
| 1. | 中國法規目前只允許從累積利潤中支付股息，這是根據會計準則和中國法規確定的(對中國法規的深入描述如下所述)； | |
| 2. | 根據中國會計準則，我們的中國子公司每年至少要留出税後淨收入的10%作為法定盈餘公積金，直到該公積金的累計金額達到註冊資本的50%為止； | |
| 3. | 該準備金不得作為現金股利分配； | |
| 4. | 我們的中國子公司也可以將其税後利潤的一部分用於員工福利和獎金基金；除清算情況外，這些資金也可以不分配給股東；本公司不參與共同福利基金； | |
| 5. | 債務的產生，特別是管理這類債務的工具，可能會限制子公司支付股東股息或進行其他現金分配的能力；以及 | |
| 6. | 該公司須遵守契約及同意規定。 |
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如果由於上述原因，我們的子公司 無法在需要時向本公司支付股東股息和/或其他現金支付，則本公司進行 運營、進行投資、進行收購或從事其他需要營運資金的活動的能力可能會受到重大不利影響 。但是，只要資本不轉進或轉出中國，我們的運營和業務，包括我們在中國的子公司的投資和/或收購，都不會 受到影響。
中華人民共和國條例
根據《中華人民共和國外商投資企業及其章程》 規定，在中國設立的外商投資企業(“外商投資企業”)必須 按照外商投資企業中國法定賬户的規定提供從淨利潤中撥付的法定準備金。 外商投資企業必須至少將其年度税後利潤的10%撥付盈餘公積金，直至該準備金達到其各自注冊資本的50%為止(根據外商投資企業中國法定賬户)。 外商投資企業(“外商投資企業”)必須從其中國法定賬户中提取從淨利潤中撥付的法定儲備金。 外資企業應至少將其年度税後利潤的10%撥付給盈餘公積金，直至該儲備金達到其各自注冊資本的50%(根據外商投資企業中國法定賬户)。上述準備金只能用於 特定用途，不得作為現金股利分配。未經國家外匯管理局批准，外商投資企業不得 向股東返還利潤。在滿足這一 要求後，剩餘資金可由外商投資企業董事會酌情撥付。我們的子公司上海 TCH符合外商投資企業的資格，因此受上述有關可分配利潤的強制規定的約束。
此外，根據中國公司法，境內企業必須保留至少相當於其年度税後利潤10%的盈餘公積金，直到根據該企業的中國法定賬户達到其各自注冊資本的50%為止。上述準備金 只能用於特定目的，不得作為現金股利分配。西安TCH、華虹、中弘和鄂爾多斯TCH 均為內資企業，因此，每一家都受到上述可分配利潤的限制。
由於中國法律及法規要求在派發股息前撥出税後收入10%的年度撥款作為一般儲備基金，本公司的 中國附屬公司將其淨資產的一部分轉移至本公司作為股息或其他形式的能力受到限制。
公司法定儲備金圖表
根據中國公司法(自二零零六年一月一日起生效)，本公司須維持法定儲備金。自二零零六年一月一日起，根據中國公司法，本公司須於宣佈或派發股息前從其税後溢利中提取款項以維持法定儲備金。法定公積金 代表限制性留存收益。根據美國公認會計原則，我們的限制性和非限制性留存收益如下：
| 自.起 | ||||||||
| 2021年6月30日 | 12月31日， 2020 | |||||||
| 無限制留存收益(累計虧損) | $ | (41,099,430 | ) | $ | (43,026,465 | ) | ||
| 限制性留存收益(盈餘公積金) | 15,171,354 | 15,155,042 | ||||||
| 留存收益合計(累計虧損) | $ | (25,928,076 | ) | $ | (27,871,423 | ) | ||
表外安排
我們沒有簽訂任何其他財務擔保 或其他承諾來擔保任何第三方的付款義務。我們沒有簽訂 與我們的股票掛鈎並歸類為股東權益或未反映在我們的合併財務報表中的任何衍生品合同。 此外，我們對轉移到作為信貸、 流動性或市場風險支持的未合併實體的資產沒有任何留存或或有權益。我們在向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或與我們從事租賃、對衝或研發服務的任何未合併實體中沒有任何可變利益。
合同義務
截至2021年6月30日，公司的合同義務如下：
| 1年或以上 | 多過 | 請參閲備註 | ||||||||||
| 合同義務 | 較少 | 1年 | (詳情見下文) | |||||||||
| 應付票據，包括應計利息227,222美元，扣除未攤銷舊ID 325,605美元 | $ | 8,620,531 | $ | - | 10 | |||||||
| 委託貸款 | $ | - | $ | 309,593 | 8 | |||||||
| 總計 | $ | 8,620,531 | $ | 309,593 | ||||||||
該公司相信，截至2021年6月30日，其銀行存款已達1.51億美元，並有充足的渠道讓商業機構獲得任何可能需要的貸款，以滿足其營運資金需求。 從歷史上看，我們能夠獲得貸款或以其他方式實現我們的融資目標，這要歸功於 中國政府對擁有穩定現金流入、良好信用評級和歷史記錄的節能企業的支持。
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第三項關於市場風險的定量和定性披露。
匯率風險
我們的業務主要在中國進行。 因此，當交易以人民幣計價時，我們的收益會受到外幣匯率變動的影響，人民幣是我們的 功能貨幣。因此，我們的經營業績受到美元與這些 貨幣之間匯率變化的影響。
項目4.控制和程序。
披露控制和程序
公司維持信息披露控制和程序 ，旨在提供合理保證，確保在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告公司定期證券交易委員會報告中要求披露的信息，並根據需要將這些信息 累積並傳達給其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定 。在公司首席執行官和首席財務官 的參與下，公司管理層評估了公司“披露控制和程序”的有效性，因為“1934年證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的術語在報告所涉期間結束時 。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官 得出結論，截至2021年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的 ，以提供合理的保證：(I)我們在本報告中要求披露的信息已被記錄、處理、彙總 並在SEC的規則和表格中指定的時間段內報告，以及(Ii)我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的或執行類似職能的人員(視情況而定)，以便及時做出有關 要求披露的決定。
財務內部控制的變化 報告
在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下，公司還對公司財務報告的內部控制 進行了評估，以確定截至2021年6月30日的公司會計季度內是否發生了對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。根據這些評估，管理層得出結論，截至本報告涵蓋的期末，在與本報告相關的會計季度內，公司財務報告內部控制沒有 任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理地 可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化(該術語在交易法規則13a-15(F) 和15d-15(F)中定義)。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層(包括首席執行官 和首席財務官)預計，我們對財務報告的披露控制或內部控制不會阻止 或發現所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論設計和操作有多好，都只能提供合理的，而不是絕對的保證，以保證控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在 資源約束，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制 ，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述 或已檢測到所有控制問題和欺詐實例(如果有)。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的 某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其 規定的目標。對未來期間控制有效性的任何評估預測都會受到風險的影響。 隨着時間的推移，可能會因為條件變化或遵守政策或程序的程度惡化而導致控制不足。
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第二部分-其他資料
第一項：法律訴訟
我們可能會不時受到正常業務過程中出現的訴訟、索賠和評估的影響 。管理層相信，此類額外事項造成的任何負債不會 對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。本公司不參與其認為會對其業務行為或財務狀況產生重大不利影響的任何法律程序 。
項目1A。風險因素
與截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項披露的風險因素以及2021年7月28日提交給SEC的Form S-1註冊聲明 相比，我們的風險因素沒有實質性變化。投資我們的普通股涉及各種風險。在考慮投資我們公司時 ，您應該仔細考慮我們最新的10-K表格和S-1表格中描述的所有風險因素。如果發生上述 風險(通過引用併入本10-Q表)，我們普通股的市場價格可能會下跌，投資者 可能會損失全部或部分投資。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性，可能還有我們不知道或目前認為無關緊要的其他 事項。所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、 運營結果和現金流產生不利影響，從而影響對我們公司的投資價值。
第2項：股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。
第三項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
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項目6.展品
| 展品編號： | 描述 | |
| 31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 | |
| 31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證 | |
| 32.1 | 依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書 | |
| 32.2 | 依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔。 | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| 中國再生能源總公司 | ||
| 日期：2021年8月16日 | 由以下人員提供： | /s/國華谷 |
| 國華庫 | ||
|
董事會主席和 首席執行官 | ||
| 日期：2021年8月16日 | 由以下人員提供： | /s/永江市 |
| 雍江市 | ||
| 首席財務官 (首席財務會計官) | ||
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