1.陳述的組織和依據

組織

概述

西伯特金融公司是一家成立於1934年的紐約公司，是一家控股公司，通過其全資子公司開展以下業務：

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通過在美國證券交易委員會註冊的特拉華州公司和經紀交易商Muriel Siebert&Co.，Inc.(“MSCO”)開展零售經紀業務

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通過Siebert AdvisorNXT，Inc.(“SNXT”)提供投資諮詢服務，該公司是一家紐約公司，根據1940年修訂的“投資顧問法案”(Investment Advisers Act)在SEC註冊為註冊投資顧問(“RIA”)。

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通過帕克威爾郡公司(“PW”)、德克薩斯州的一家公司和持牌保險機構  提供的保險服務

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通過內華達州有限責任公司  的Siebert Technologies，LLC(“STCH”)進行的機器人諮詢技術開發

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通過WPS Prime Services，LLC(“WPS”)，特拉華州的一家有限責任公司和一家在SEC註冊的經紀交易商提供的大宗經紀服務

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StockCross Digital Solutions，Ltd(“STXD”)，總部設在百慕大的一家不活躍的子公司

在本Form 10-Q季度報告中，術語“Siebert”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為Siebert Financial Corp.、MSCO、SNXT、PW、STCH、WPS和STXD，除非上下文另有要求。

該公司總部設在紐約州紐約，主要業務在新澤西州、佛羅裏達州和加利福尼亞州。該公司在美國有15個以上的分支機構，客户遍及世界各地。公司向證券交易委員會提交的文件可通過公司網站www.siebert.com查閲，投資者可以在那裏免費獲得公司的公開文件副本。該公司的普通股，面值$。01每股，在納斯達克資本市場交易，代碼為“SIEB”。

該公司主要經營證券經紀和資產管理行業，沒有其他需要報告的部門。該公司截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的所有收入都來自其在美國的業務。

截至2021年6月30日，公司由一個單一的運營部門組成，該部門基於與管理層決策框架相關的因素，以及管理層從綜合角度對公司的評估進行業績評估和資源分配。

收購StockCross

2019年1月25日，公司購買了大約15StockCross金融服務公司(以下簡稱“StockCross”)流通股的百分比。隨後，該公司收購了剩餘的85%的StockCross流通股換取3,298,774公司普通股的股份。自2020年1月1日起，StockCross與MSCO合併，並併入MSCO，截至2020年1月1日，StockCross提供的所有清算和其他服務均由MSCO執行。

在公司收購StockCross之前和截止日期，公司和StockCross是由公司主要股東格洛麗亞·E·格比亞及其直系親屬(統稱為“格比亞家族”)共同控制的實體。此次收購代表着報告實體的變化。

新冠肺炎

從2020年第一季度開始，新冠肺炎大流行對全球經濟構成的挑戰顯着增加。2020年，新冠肺炎席捲全球，影響了全球經濟活動。作為對新冠肺炎的迴應，世界各地的國家和地方政府制定了一些措施，包括旅行禁令，禁止舉辦團體活動和集會，關閉某些企業，宵禁，就地避難令，以及練習社交距離的建議。

截至2021年6月30日的三個月，新冠肺炎疫情對本公司的主要財務影響是基準利率下降導致利息收入減少。

公司正在積極監測新冠肺炎對其業務、財務狀況、流動性、運營、員工、客户和業務夥伴的影響。根據管理層截至2021年6月30日的評估，新冠肺炎對公司業務、經營業績、財務狀況和現金流的最終影響取決於未來的發展，包括疫情的持續時間及其對全球經濟影響的相關持續時間，這些都是不確定的，目前無法預測。

關於新冠肺炎及其對公司的影響，請參閲本報告第一部分第二項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

除上述更新外，公司的重大會計政策沒有重大變化。

2.新會計準則

2021財年採用的會計準則

亞利桑那州立大學2020-01-2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01《投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，衍生品和對衝(主題815)》-澄清了主題321、主題323和主題815之間的相互作用。ASU基於新興問題工作隊的共識，預計將提高這些交易的會計可比性。ASU 2016-01對金融工具的會計進行了有針對性的改進，包括使實體能夠計量某些股權證券，而不需要隨時可確定的按成本計算的公允價值，減去任何減值，加上或減去同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化所導致的變化。在其他議題中，修正案澄清，實體應考慮要求其應用或停止採用權益會計方法的可觀察交易。對於公共企業實體，ASU中的修正案在2020年12月15日之後的會計年度以及這些會計年度內的過渡期內有效。允許提前領養。本公司於2021年1月1日採用ASU 2020-01。採用這一標準並未對公司的財務報表產生實質性影響。

ASU 2019-12-2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年度的《所得税(主題740)簡化所得税會計》，作為降低會計準則複雜性的舉措的一部分。ASU取消了ASC 740中與期內税收分配方法、計算中期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。ASU 2019-12還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12。採用這一標準並未對公司的財務報表產生實質性影響。

尚未採用的會計準則

ASU 2016-13 -2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13年度“金融工具信貸損失衡量”。ASU改變了減值模式，要求按攤餘成本計量的金融資產，包括金融應收賬款(貸款)、HTM債務證券、貿易應收賬款和未計入保險的表外信貸敞口，應按預期收取的淨額列報。根據這一模式，實體將被要求估計這類工具的終身預期信貸損失，並記錄撥備，以抵消金融資產的攤銷成本基礎，從而淨列報金融資產的預期收入額。隨後發佈了包括2018-19年、2019-04年、2019-05年、2019-10年、2019年-11年和2020-02年在內的華碩，以澄清亞利桑那州2016-13年的某些方面，並提供過渡救濟。採用需要通過累積效應調整修改後的追溯過渡，調整至該實體應用新指引的第一個報告期開始時的留存收益。該公司計劃自2023年1月1日起採用ASU 2016-13年度和所有後續的ASU指導方針，目前正在評估其對公司財務報表的影響。

管理層已經評估了最近發佈的其他會計準則，認為這些準則中的任何一項都不會對公司截至2021年6月30日的財務報表和相關披露產生重大影響。

3.收購

斯托克羅斯

採購概述

StockCross成立於1971年，是美國最大的私營經紀公司之一，其業務主要包括做市、固定收益產品分銷、網上或經紀人輔助的股票交易、證券借貸和股票計劃服務。

在被本公司收購之前，StockCross和本公司是共同所有權的關聯實體，並有各種關聯方交易。2019年1月，公司收購了大約15StockCross的%所有權。自2020年1月1日起，本公司收購了剩餘的85%的StockCross流通股，StockCross與MSCO合併，併入MSCO。支付的購買價格大約是$。29,750,000或3,298,774與收購相關而發行的公司普通股。對StockCross的收購增加了MSCO的增量業務線、收入流、成本協同效應和額外的經驗豐富的管理團隊成員。

收購會計核算

在收購之前和截至收購之日，該公司和StockCross是由Gebbia家族共同控制的實體。因此，此次收購被視為共同控制下的實體之間的交易。

此次收購代表着報告實體的變化。因此，收購完成時，本公司的淨資產與StockCross的淨資產按其歷史賬面價值合併，沒有商譽被記錄為交易的一部分。

4.經紀交易商和結算組織的應收賬款、應付款項和存款

根據DTCC股東協議，MSCO必須參與DTCC普通股強制購買。截至2021年6月30日和2020年12月31日，MSCO的DTCC普通股價值約為美元905,000及$937,000，分別計入財務狀況表中“在經紀自營商和結算組織的存款”一項。

5.包年包月服務合同

2020年4月21日，公司與InvestCloud，Inc.(“InvestCloud”)簽訂了主服務協議(“MSA”)。根據MSA，InvestCloud同意為公司的關鍵業務提供InvestCloud平臺、新的客户端和後端界面以及相關功能。因此，公司同意在初始階段向InvestCloud支付對價三年制每年的許可費為$600,000以及預付的專業服務費$1.0100萬美元，用於軟件的一次性配置、安裝和定製。在最初的三年期限之後，除非公司提前120天通知終止，否則MSA將自動續簽額外的一年期限。

關於MSA，InvestCloud與該公司簽訂了附函協議，根據該協議，InvestCloud收購了193,906公司限制性普通股(以下簡稱“股份”)，每股價格為$5.81(該公司截至2020年5月12日收盤的股價)，總計$1.1為將InvestCloud平臺整合到公司現有的系統中，專業服務(大致相當於提供服務的成本)將花費600萬美元。根據第4(A)(2)節和/或D條規定的豁免，這些股票於2020年5月12日在沒有根據1933年證券法註冊的情況下向InvestCloud發行。

該公司最初記錄的預付資產相當於$2.1與InvestCloud將執行的開發工作相關的專業服務總額中的600萬美元，屬於財務狀況報表中“預付費服務合同”項下的一項。該公司將這項資產按以下項目攤銷3-合同的一年期限，在此期間安排是不可取消的。與公司使用InvestCloud平臺相關的許可費是預付的三個月並在財務狀況表上的“預付費服務合同”項內。這些預付的許可費在三個月的期限內攤銷。所有與InvestCloud相關的預付資產的攤銷都在損益表上的“技術和通信”項目中。

以股份為基礎向InvestCloud支付專業服務的相關費用為#美元。94,000及$31,000分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月。以股份為基礎向InvestCloud支付專業服務的相關費用為#美元。188,000及$31,000分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月。

與InvestCloud相關的總成本為$277,000及$109,000分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月。與InvestCloud相關的總成本為$604,000及$109,000分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月。

6.公允價值計量

概述

ASC820定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並建立了公允價值投入的層次結構。公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或在沒有主要市場的情況下，發生在最有利的市場。計量公允價值時使用與ASC820規定的市場、收益或成本法一致的估值技術。

公允價值層次結構將用於衡量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的級別：

第1級--在活躍市場對同一資產或負債的報價(未經調整)，該公司可在計量日期對其進行評估。  

第2層-第1層中包含的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的輸入。  

級別3-資產或負債的不可觀察的輸入。

可觀察到的投入的可用性可能因證券而異，並受到多種因素的影響，例如證券的類型、市場的流動性以及證券特有的其他特徵。在某種程度上，估值是基於在市場上較難觀察到或無法觀察到的模型或投入，公允價值的確定需要更多的判斷。因此，在確定公允價值時，對分類為第三級的工具的判斷程度最高。

用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下，出於披露目的，公允價值計量整體所屬的公允價值層次中的水平是根據對公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。

公允價值是從市場參與者的角度考慮的基於市場的衡量標準，而不是特定於實體的衡量標準。因此，即使沒有現成的市場假設，公司自己的假設也被設定為反映公司認為市場參與者將在計量日期為資產或負債定價時使用的假設。

以下是適用於該公司主要類別資產和負債的估值技術的説明，這些資產和負債按公允價值經常性計量：

美國政府證券：美國政府證券是使用報價的市場價格進行估值的，因此，不會進行估值調整。因此，美國政府證券通常被歸類在公允價值等級的第一級。

公司債券和可轉換優先股：公司債券和可轉換優先股的公允價值是根據最近執行的交易、市場報價(如可觀察到)、債券利差或從供應商和經紀商等獨立外部方獲得的信用違約互換利差來確定的，並根據現金和衍生工具之間的任何基差進行了調整。使用的利差數據與債券的期限相同。如果價差數據沒有引用發行人，則使用引用可比發行人的數據。當無法觀察到特定部位的外部價格數據時，公允價值是基於與類似工具或現金流模型的基準比較確定的，收益率曲線、債券或單一名稱的信用違約掉期利差和回收率是重要的輸入。公司債券和可轉換優先股通常被歸類在公允價值層次的第二級。

股權證券：股權證券的估值基於交易所的報價。只要這些證券交易活躍，估值調整就不適用，它們被歸類在公允價值層次的第一級。在不活躍的市場中報價或有可觀察到的投入的證券被歸類為第二級。如果沒有可觀察到的投入或報價，證券在公允價值層次中被歸類為第三級資產。第三級資產交易不活躍，基於管理層假設的主觀估計被用於估值。

存單：包括在投資中的存單按成本計價，接近公允價值。當存單直接存放在銀行機構並直接發行給公司時，這些存單被歸類為公允價值等級第2級的預付費用和其他資產。當存單可供交易時，存單被歸類在所擁有的證券中，按公允價值在公允價值層次的第二級。

單位投資信託基金：單位投資信託的單位按贖回價值計價，贖回價值代表公允價值。單位投資信託的單位被歸類在公允價值層次的第一級。

公允價值層次表

以下為金融工具，其中截至2021年6月30日和2020年12月31日的期末餘額在財務狀況報表上未按公允價值列賬：

應收賬款和其他資產：來自客户的應收賬款、經紀自營商和結算組織的應收賬款和存款、其他應收賬款、預付服務合同、預付費用和其他資產以接近公允價值的金額入賬，並在公允價值層次下歸類為第二級。本公司可持有與租金按金有關的現金等價物，按公允價值分級分類為第二級。

借入證券和借出證券：借入和借出的證券以接近公允價值的金額入賬，並在公允價值層次下主要歸類為第二級。本公司的借入證券和借出證券餘額代表權益證券借入和借出合同的金額，並根據接近公允價值的標準行業慣例每天按市值計價。

應付款：應付客户款項、應付非客户款項、應付匯票、應付經紀交易商及結算組織款項、應付帳款及應計負債，以及應付税款，因其短期性質而以接近公允價值的金額入賬，並按公允價值分級分類為第二級。

應付票據-關聯方：由於借款的相對短期性質，應付票據關聯方的賬面金額接近公允價值。在公允價值體系下，應付票據關聯方被歸類為二級。

信用額度：由於借款的相對短期性質，與東西銀行的信貸額度的賬面價值接近公允價值。在公允價值層次結構下，信貸額度被歸類為2級。

投資、成本：由於報告期內沒有發現可能對投資原始估值產生重大不利影響的事件或情況變化，投資的賬面價值接近公允價值。在公允價值層次結構下，投資被歸類為3級。

7.租契

截至2021年6月30日，公司根據2021年至2026年到期的經營租賃租用辦公空間，公司沒有融資租賃。租約要求基本租金加上升級以及其他運營費用。下表為公司在財務狀況表上的租賃、使用權、資產和租賃負債。本公司選擇不將短期租賃(即初始期限為12個月或以下的租賃)或設備租賃(被視為非實質性租賃)計入財務狀況報表。