美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織狀態)
(國際税務局僱主識別號碼)
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
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加速的文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
截至2021年8月9日,MediaCo Holding Inc.各類普通股的流通股數量為:
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A類股為普通股,面值0.01億美元 |
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B類普通股,面值0.01億美元 |
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C類普通股,面值0.01美元 |
索引
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頁面 |
第一部分-財務信息 |
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第一項:財務報表 |
3 |
截至2020年6月30日和2021年6月30日止三個月和六個月期間的簡明綜合業務報表 |
3 |
截至2020年12月31日和2021年6月30日的簡明合併資產負債表 |
4 |
截至2020年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月期間的簡明權益變動表(赤字) |
5 |
截至2020年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月現金流量表簡明合併報表 |
6 |
簡明合併財務報表附註 |
7 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
20 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 |
27 |
項目4.控制和程序 |
27 |
第二部分-其他資料 |
|
第一項:法律訴訟 |
27 |
項目6.展品 |
28 |
簽名 |
29 |
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
MEDIACO Holding Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
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截至三個月 六月三十日, |
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截至六個月 六月三十日, |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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淨收入 |
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運營費用: |
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不包括折舊和攤銷費用的營業費用 |
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公司費用 |
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折舊及攤銷 |
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處置資產損失(收益) |
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總運營費用 |
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營業(虧損)收入 |
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其他費用: |
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利息支出 |
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債務清償損失 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税撥備 |
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合併淨(虧損)收益 |
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優先股股息 |
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淨(虧損)收入 |
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普通股股東應佔每股基本淨(虧損)收益 |
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已發行普通股基本加權平均數 |
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普通股股東應佔每股攤薄淨(虧損)收益 |
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稀釋後的已發行普通股加權平均數 |
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隨附的附註是這些未經審計的濃縮合並發言。
- 3 -
MEDIACO Holding Inc.
壓縮合並資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
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十二月三十一日, 2020 |
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六月三十日, 2021 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨值 |
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無形資產淨額 |
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其他資產: |
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經營性租賃使用權資產 |
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存款和其他 |
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其他資產總額 |
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總資產 |
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負債和赤字 |
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流動負債: |
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應付賬款和應計費用 |
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長期債務的當期到期日 |
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應計薪金和佣金 |
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遞延收入 |
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經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除流動債務 |
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經營租賃負債,扣除流動負債 |
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資產報廢義務 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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A系列累計可轉換參與優先股,$ |
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赤字: |
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A類普通股,$ |
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B類普通股,$ |
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C類普通股,$ |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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總赤字 |
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總負債和赤字總額 |
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隨附的附註是這些未經審計的濃縮合並發言。
- 4 -
MEDIACO Holding Inc.
簡明綜合權益變動表(虧損)
(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
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A類普通股 |
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B類普通股 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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APIC |
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累計赤字 |
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總計 |
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餘額,2019年12月31日 |
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淨損失 |
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與普通股分配有關的調整 |
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優先股股息 |
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平衡,2020年3月31日 |
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淨損失 |
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淨分配給Emmis Communications Corp. |
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平衡,2020年6月30日 |
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平衡,2020年12月31日 |
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淨損失 |
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向僱員、高級職員和董事頒發A類證書 |
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優先股股息 |
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平衡,2021年3月31日 |
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淨收入 |
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向僱員、高級職員和董事頒發A類證書 |
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優先股股息 |
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餘額,2021年6月30日 |
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( |
) |
隨附的附註是這些未經審計的濃縮合並發言。
- 5 -
MEDIACO Holding Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
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截至6月30日的六個月, |
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2020 |
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2021 |
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經營活動的現金流: |
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淨損失 |
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將淨虧損調整為經營活動提供的淨現金(用於)- |
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債務清償損失 |
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折舊及攤銷 |
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債務貼現攤銷 |
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非現金利息支出 |
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非現金租賃費用 |
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壞賬準備 |
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資產報廢債務的增加 |
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遞延所得税撥備 |
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非現金補償 |
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出售財產和設備的損失(收益) |
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資產和負債的變動- |
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應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
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) |
應付賬款和應計負債 |
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遞延收入 |
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其他負債 |
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) |
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經營活動提供的現金淨額(用於) |
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投資活動的現金流: |
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購置物業和設備 |
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出售財產和設備所得收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流: |
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償還長期債務 |
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( |
) |
長期債務收益 |
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支付與債務有關的費用 |
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) |
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( |
) |
清繳代扣代繳税款義務 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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增加現金和現金等價物 |
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現金和現金等價物: |
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期初 |
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期末 |
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補充披露: |
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支付利息的現金 |
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附註是這些未經審計的簡明合併報表的組成部分。
- 6 -
MEDIACO Holding Inc.
簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,共享數據除外)
2021年6月30日
(未經審計)
注1。重要會計政策摘要
組織
MediaCo Holding Inc.(“MediaCo”或“公司”)是一家成立於2019年的印第安納州公司,專注於廣播和户外廣告。
我們的資產包括
除非上下文另有要求,否則提及的“我們”、“我們”和“我們”指的是MediaCo及其子公司。
陳述的基礎
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。管理層認為,公允列報所需的所有調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。
現金和現金等價物
我們將定期存款、貨幣市場基金份額和所有原始到期日在3個月或以下的高流動性債務投資工具視為現金等價物。有時,這類存款可能會超過FDIC的保險限額。
公允價值計量
如會計準則編纂(“ASC”)主題820所定義,公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。該公司利用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的市場數據或假設,包括對風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的,可以是市場證實的,也可以是一般看不到的。該公司利用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC主題820建立對用於測量公允價值的輸入進行優先排序的公允價值分層結構。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。我們有
本公司擁有若干資產,該等資產在包括附註3“無形資產”所述的情況及事件下,以非經常性基準按公允價值計量,並僅在賬面值高於公允價值時才調整為公允價值。由於用於確定公允價值的不可觀察投入的主觀性質(更多討論見附註3),用於為資產定價的框架分類被視為第3級計量。
該公司的長期債務交易不活躍,被認為是3級衡量標準。該公司認為其長期債務的當前賬面價值接近其公允價值。
預算的使用
公司一直在積極監測新冠肺炎的形勢及其在全球、國內和我們服務的市場中的影響。我們的首要任務是保障員工的安全,以及我們所服務社區的信息需求。在2020年曆年的頭幾個月裏,這種疾病在世界各地蔓延,2020年3月11日,世界衞生組織(World Health Organization)宣佈進入大流行。為了減緩新冠肺炎的持續傳播,許多聯邦、州和地方政府強制實施了各種限制,包括旅行限制、限制非必要的業務和服務、限制公共集會,以及對可能接觸過該病毒的人進行隔離。這些限制反過來導致美國經濟下滑,企業取消或減少在廣告上的支出,對我們以廣告為基礎的業務產生了負面影響。此外,我們的一些廣告商看到他們的業務大幅下滑,可能無法在到期時支付欠我們的款項。如果新冠肺炎的傳播繼續,或者被抑制,但後來以變異株的形式重新出現,而且公共和私營實體繼續實施限制性措施,我們預計我們的運營業績、財務狀況和現金流將繼續受到負面影響,程度目前難以估計。
按照公認會計準則編制簡明合併財務報表,要求管理層作出影響資產和負債報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。
- 7 -
財務報表的日期,以及報告所述期間報告的收入和支出數額。由於新冠肺炎大流行的不確定未來影響和相關的經濟中斷,實際結果可能與這些估計不同,特別是因為它涉及依賴於公司合理可用的預測和其他假設的估計。.新冠肺炎疫情和相關的經濟幹擾對公司業務和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括但不限於:(i(I)“新冠肺炎”疫情的持續蔓延、持續時間和嚴重程度;(Ii)最初疫情消退後隨後一波或多波疫情的發生、蔓延、持續時間和嚴重程度;(Iii)美國和外國政府為遏制“新冠肺炎”疫情、應對其影響或應對全球和當地經濟活動減少而採取的行動;(Iv)全球、地區或全國性衰退、蕭條或其他持續性不利市場事件的發生、持續時間和嚴重程度;(V)恢復正常經濟和經營狀況的速度和程度。評估的會計事項包括但不限於壞賬準備、我們實現遞延税項資產的能力、商譽、FCC許可證和其他長期資產的賬面價值。
如附註7所述,在截至2020年6月30日的三個月期間,由於與新冠肺炎疫情有關的業務活動急劇惡化,本公司確定其更有可能無法實現其遞延税項資產,並記錄了#美元。
每股數據
我們的每股基本淨虧損和攤薄淨虧損是用兩級法計算的。兩級法是一種收益分配方法,根據每一類普通股和參與證券在股息和未分配收益或虧損中的參與權,確定其每股淨收益。A系列優先股的股票包括在如果轉換的基礎上參與向普通股股東分紅和分配的權利,因此被認為是參與證券。然而,在未分配損失期間,我們參與的證券不會受到任何影響,因為它們在合同上沒有分擔損失的義務。
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在這三個月裏 截至6月30日, |
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2020 |
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2021 |
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淨收入 |
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股票 |
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每股淨收益 |
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每股淨收益 |
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每股普通股基本淨(虧損)收益: |
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淨(虧損)收入 |
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*分配給參與證券的未分配收益 |
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普通股股東應佔淨(虧損)收入 |
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限制性股票獎勵的影響 |
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每股普通股攤薄淨(虧損)收益: |
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普通股股東應佔淨(虧損)收入 |
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在過去的六個月裏 截至6月30日, |
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2020 |
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2021 |
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淨收入 |
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股票 |
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每股淨收益 |
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淨收入 |
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股票 |
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每股淨收益 |
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普通股基本和稀釋後淨虧損: |
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淨損失 |
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更少: |
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*優先派息 |
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普通股股東應佔淨虧損 |
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- 8 -
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在這三個月裏 截至6月30日, |
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在過去的六個月裏 截至6月30日, |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(單位:千) |
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可轉換埃米斯期票 |
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可轉換標準一般本票 |
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A系列可轉換優先股 |
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限制性股票獎勵 |
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總計 |
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近期尚未實施的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會發布了2016-13年度最新會計準則,金融工具--信貸損失,它為一種基於使用預期損失來估計某些類型金融工具的信貸損失的方法引入了新的指導方針。它還修改了可供出售債務證券的減值模型,併為購買的自產生以來信用惡化的金融資產提供了簡化的會計模型。範圍內的工具包括貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資以及再保險和貿易應收賬款。本標準自2023年1月1日起對我們生效。我們目前正在評估採用新準則將對我們的簡明綜合財務報表產生的影響。
注2。基於股份的支付方式
記錄為基於股份的薪酬支出的金額包括向員工和董事發放的限制性股票獎勵。對軍官的獎勵通常是根據僱用協議進行的。限制性股票獎勵是從公司2020和2021年的股權補償計劃中授予的。
下表彙總了公司在2021年6月30日未完成的限制性股票授予,以及截至2021年6月30日的6個月內的限制性股票活動(“價格”反映了授予當日的加權平均股價):
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獎項 |
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價格 |
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期間開始時尚未支付的授權金 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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未支付的贈款,期限結束 |
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已確認的非現金補償費用
下表彙總了公司在截至2020年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月內確認的基於股票的薪酬支出。在下列期間,公司沒有確認任何與股票薪酬相關的税收優惠。
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截至6月30日的三個月, |
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截至6月30日的6個月, |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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營業費用,不包括折舊和攤銷 |
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公司費用 |
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基於股份的薪酬費用 |
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截至2021年6月30日,
- 9 -
注3。無形資產
截至2020年12月31日和2021年6月30日,無形資產包括:
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截至2020年12月31日 |
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截至2021年6月30日 |
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活生生的無限無形資產 |
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個FCC許可證 |
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中國商標名 |
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--商譽 |
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確定存續的無形資產 |
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**節目製作合同 |
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一份客户名單 |
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總計 |
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無限期直播牌照的價值評估
根據ASC主題350,無形資產-商譽和其他,公司的FCC許可證被認為是無限期的無形資產;因此,它們不需要攤銷,但至少每年進行一次減值測試,如下所述。
該公司FCC許可證的賬面金額為$
我們的FCC許可證的公允價值估計是在測量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。為了確定我們FCC許可證的公允價值,該公司在進行減值測試時會同時考慮收益和市場估值方法。根據收益法,公司預計其會計單位將產生的現金流,假設該會計單位在估值期開始時在其市場開始運營。此現金流將被貼現,以得出FCC許可證的值。本公司假設其市場上存在的競爭形勢保持不變,只是其會計單位在估值期開始時開始運作。在這樣做的過程中,公司提取了持續經營企業的價值和收購的任何其他資產,並嚴格評估FCC許可證的價值。本分析涉及的主要假設包括市場收入、市場收入增長率、會計受眾份額單位、會計收入份額單位和貼現率。這些假設中的每一個都可能在未來根據總體經濟狀況、受眾行為、完成的交易以及許多其他可能超出我們控制範圍的變量的變化而改變。納入我們牌照估值的預測當時考慮到了當前的經濟狀況。根據市場法,該公司利用銷售價值似乎完全集中在許可證價值中的可比廣播電臺最近的銷售額,得出公允價值指標。在評估我們的無線電廣播許可證的減值時,測試是在ASC主題350-30-35確定的會計級別單位進行的。在我們的情況下, 地理市場集羣中的廣播電臺被認為是一個單一的會計單位。
商譽的評估
ASC主題350-20-35要求公司至少每年進行商譽減值測試。根據ASC 350,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,以此作為決定是否需要進行年度量化商譽減值測試的基礎。鑑於新冠肺炎疫情造成的宏觀經濟環境,我們決定不進行定性評估。在進行減值量化評估時,本公司採用市場方法來確定報告單位的公允價值。管理層通過將報告單位的現金流乘以估計的市場倍數來確定報告單位的公允價值。管理層認為,這種評估户外廣告業務的方法是一種常見的方法,並認為考慮到我們的同行比較、分析師報告和市場交易,估值中使用的倍數是合理的。為確認採用上述市場法釐定的公允價值,管理層亦採用收益法,即貼現現金流量法以釐定報告單位的公允價值。如果報告單位商譽的賬面價值超過其公允價值,本公司將確認相當於營業報表差額的減值費用。截至2020年12月31日和2021年6月30日的濃縮合並資產負債表上的所有商譽都分配給我們的户外廣告部門。雖然新冠肺炎疫情對我們的户外業務產生了負面影響,但截至2021年6月30日,我們認為户外業務的長期價值並未受到損害,因此相關的商譽也沒有受到損害。公司自每年10月1日起進行減值測試,除非在過渡期內存在減值跡象。
- 10 -
商號的估價
由於收購了我們的户外廣告部門,該公司獲得了“Fairal”的商標。該商標在業內廣為人知,並將在收購後保留下來,以繼續在市場上使用。這個商號在顧客的購買決策中起到了有利的作用。對於購買價格的分配,使用免版税的方法對商號進行估值。這種方法是基於一家公司為了利用商標的相關利益而願意支付的版税。商號的價值是通過對與擁有或擁有商號相關的固有税後特許權使用費節省進行貼現來確定的。由於購買價核算的結果,分配給該商號的估值為$。
確實存在的無形資產
下表顯示了我司截至2021年6月30日的加權平均使用年限,以及我司截至2020年12月31日和2021年6月30日的賬面毛值和累計攤銷情況:
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截至2020年12月31日 |
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截至2021年6月30日 |
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(以千年為單位,年份除外) |
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總運載量 金額 |
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累計 攤銷 |
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淨載客量 金額 |
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總運載量 金額 |
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累計 攤銷 |
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淨載客量 金額 |
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加權 平均值 剩餘 使用壽命 (以年為單位) |
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編程協議 |
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客户列表 |
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根據美國會計準則第360-10段,本公司進行分析以(I)確定長期資產是否存在減值指標,(Ii)通過比較長期資產的未貼現現金流與其賬面價值來測試長期資產的可回收性,以及(Iii)通過比較長期資產的公允價值與其當前賬面價值來計量任何潛在減值。
截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,來自固定壽命無形資產的攤銷費用總額為#美元。
截至十二月三十一日止的年度: |
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預計攤銷費用 |
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2021年剩餘時間 |
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2022 |
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注4.收入
該公司從銷售服務中獲得收入,包括但不限於:(I)廣播商業廣播時間,(Ii)在户外建築物上展示廣告,(Iii)非傳統收入,包括與活動相關的收入和活動贊助收入,以及(Iv)數字廣告。在履行履行義務之前從廣告商收到的付款被記錄為遞延收入。基本上所有遞延收入都在付款日起12個月內確認。對於最初預期期限為一年或更短的合同,我們不披露未履行的履約義務的價值。廣告收入顯示在濃縮合並財務報表在扣除廣告代理費後按淨額反映,通常按
廣播廣告
當與客户的合同條款下的履約義務得到履行時,廣播收入被確認為履行義務。這通常在提供廣告的時間段內發生,或者在事件發生時發生。收入按公司根據合同預計有權獲得的金額報告。在履行義務履行之前從廣告商收到的付款作為遞延收入記錄在濃縮合並資產負債表。基本上所有遞延收入都在付款日起12個月內確認。
- 11 -
户外廣告
我們的户外廣告業務大約有
非傳統
非傳統收入主要包括門票銷售和贊助我們的電視臺在當地市場舉辦的活動。這些收入在履行我們的業績義務時確認,這通常與相關事件的發生相吻合。
數位
數字收入涉及向廣告商銷售數字營銷服務(包括展示廣告和視頻贊助,但不包括數字廣告牌廣告)所產生的收入。數字收入通常隨着數字廣告的投放而被確認。
其他
其他收入包括易貨貿易收入、網絡收入和生產收入。該公司提供廣告播放時間,以換取某些產品和服務,包括廣播節目。這些以物易物的安排通常允許公司搶佔這種以物易物的廣播時間,從而有利於以現金換取時間的廣告商。這些易貨安排是根據公司對收到的產品和服務的公允價值的估計進行估值的。當我們播放廣告時,收入在易貨安排中確認。易貨貿易安排下投放的廣告通常在產品和服務被消費的同一時期播出。該公司還將某些剩餘廣告庫存出售給第三方以換取現金,我們稱之為網絡收入。第三方將我們的剩餘庫存與其他廣播公司的剩餘庫存彙總在一起,出售給第三方,通常是賣給大型國家廣告商。這些網絡收入會在我們播放廣告時確認。就某些户外廣告安排而言,客户可要求本公司生產在我們户外結構上顯示客户廣告的廣告牌包裝(通常印在乙烯基材料上)。這一生產收入被確認為交付給客户或附在我們的户外結構上。其他收入亦包括從Billboard LLC收取的管理費(見附註13)。
收入分解
下表列出了按收入來源分列的公司收入:
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截至6月30日的三個月, |
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截至6月30日的6個月, |
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2020 |
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佔總數的百分比 |
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2021 |
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佔總數的百分比 |
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2020 |
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佔總數的百分比 |
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2021 |
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佔總數的百分比 |
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按來源劃分的收入: |
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廣播廣告 |
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% |
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% |
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% |
户外廣告(1) |
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% |
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% |
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% |
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非傳統 |
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數位 |
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% |
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% |
其他 |
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% |
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% |
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% |
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總淨收入 |
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(1)
注5。長期債務
截至2020年12月31日和2021年6月30日,長期債務包括以下內容:
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十二月三十一日, 2020 |
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六月三十日, 2021 |
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高級信貸安排 |
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應付給埃米斯的票據 |
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應付給SG廣播公司的票據 |
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減去:當前到期日 |
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( |
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減去:未攤銷的原始發行折扣 |
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( |
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長期債務總額,扣除當期部分和債務貼現 |
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$ |
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- 12 -
優先擔保定期貸款協議
本公司有一家
截至2021年6月30日,公司與GACP簽訂了多項修正案除其他事項外,本條例旨在修改與償還定期貸款(定義見高級信貸安排)有關的若干條文。2021年5月19日,該公司簽署了其高級信貸安排第4號修正案。根據第4號修正案的條款:
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• |
SG廣播公司同意出資至多$ |
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該公司支付了本金#美元。 |
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• |
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• |
最低綜合固定收費覆蓋率(定義見高級信貸安排)降至 自2020年4月1日起至2022年12月31日止(含),增加至 2023年1月1日及以後; |
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• |
為了計算符合最低綜合固定費用覆蓋率,綜合EBITDA(在高級信貸安排中定義)包括SG Broadcast以次級債務或股權的形式貢獻的某些金額,包括上述金額; |
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• |
為計算本公司在高級信貸安排下的借款基礎,適用於公告牌現金流(定義見高級信貸安排)的倍數由 |
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• |
適用於公告牌現金流的倍數隨時超過 |
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• |
某些指明的失責事件已獲豁免;及 |
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• |
修改費$ |
由於$
在2021年5月19日至2021年6月30日期間,適用於廣告牌現金流的倍數超過
截至2021年6月30日,有$
EMMIS可轉換本票
EMMIS可轉換本票的基本利率等於任何高級信貸工具的利息,包括任何適用的實物支付利率,或者
第二次修訂和重新修訂的SG廣播本票、附加SG廣播本票和2021年5月SG廣播本票
第二次修訂和重訂SG廣播本票 按等同於任何高級信貸安排(包括任何適用的實物支付利率)利息的基本利率計息,或者
- 13 -
之後的週年紀念。第二次修訂和重新發行的SG廣播本票於
附加SG廣播本票的基本利率等於任何高級信貸安排的利息,包括任何適用的實物支付利率,或者
2021年5月19日,本公司向SG廣播公司發行了一張附屬可轉換本票(“2021年5月SG廣播本票”),SG廣播公司為此出資了1美元,作為回報,SG廣播公司向SG廣播公司發行了一張附屬可轉換本票(以下簡稱“SG廣播本票”)。
2021年6月1日,SG廣播貢獻了$
截至2021年6月30日,總共有
根據截至2021年6月30日的未償還金額,未來五年及以後的長期債務的強制性本金支付摘要如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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高級信貸安排 |
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埃米斯筆記 |
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SG廣播説明 |
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付款總額 |
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2021年剩餘時間 |
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$ |
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$ |
— |
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2022 |
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2023 |
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— |
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2024 |
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— |
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2025 |
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總計 |
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$ |
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注6。監管、法律和其他事項
我們的電臺不時會參與在正常運作過程中出現的各種法律程序。然而,在公司管理層看來,有以下幾種情況
- 14 -
注7。所得税
截至2020年6月30日和2021年6月30日的6個月的實際税率為
注8。收購
2021年5月25日,公司購買了
2021年6月25日,公司購買了
這兩筆收購都被計入資產購買,我們對這些交易的會計在截至2021年6月30日的三個月內完成。與這兩項收購相關的資產將分配給我們的户外廣告部門。關於這兩項資產收購,該公司記錄了#美元。
注9.租契
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。我們有辦公空間的運營租約,廣告結構建立在其上的網站,塔樓空間、設備和汽車將在不同的日期到期,一直持續到2049年10月。有些租約有延期的選擇權,有些租約有終止的選擇權。本公司經營租賃包括經營權資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債。濃縮合並資產負債表。
經營性租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃資產及負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。由於我們的租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。如果隱含利率很容易確定,我們就使用它。我們的租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權,當我們合理確定並有重大經濟動機行使該選擇權時,我們將其視為已行使。我們的户外廣告部門對待常青樹租約的態度就像它們會在每個學期結束時自動續簽一樣。
經營性租賃資產的經營性租賃費用在租賃期內按直線確認。可變租賃付款是指因生效日期後發生的事實或情況的變化而不是隨着時間的推移而變化的租賃付款,在產生該等付款的義務的期間內支出。截至2020年6月30日和2021年6月30日的6個月確認的可變租賃費用並不重要。
我們決定不適用會計準則彙編842的確認要求。“租約“,至短期租約,該等租約被視為租期為十二個月或以下的租約。取而代之的是,我們在濃縮合並租賃期內的直線營業報表和產生這些付款義務的期間的可變付款。我們為所有類別的基礎資產選擇了這一政策。截至2020年6月30日和2021年6月30日的6個月確認的短期租賃費用並不重要。
經營租賃對我們的簡明合併財務報表的影響如下:
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截至六個月 六月三十日, |
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截至六個月 六月三十日, |
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2020 |
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2021 |
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租賃費 |
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經營租賃成本 |
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其他信息 |
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營業租賃的營業現金流 |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) |
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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% |
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% |
- 15 -
截至2021年6月30日,我們經營租賃負債的年度最低租賃支付如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021年剩餘時間 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2025年之後 |
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租賃付款總額 |
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扣除的利息 |
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已記錄租賃負債總額 |
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$ |
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我們的户外廣告業務從ASC 842項下的運營租賃中獲得出租人收入。“租約。”截至2021年6月30日,不可撤銷經營租賃項下每年及之後(不包括可變租賃對價)的最低固定租賃對價如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
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2021年剩餘時間 |
$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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— |
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2025年之後 |
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— |
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注10。資產報廢義務
本公司的資產報廢義務包括與拆除其結構、重新鋪設土地以及與本公司户外廣告組合相關的報廢成本(如果適用)相關的成本。
2020年12月31日的餘額 |
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資產報廢債務的增加 |
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增值費用 |
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已結清的負債 |
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) |
2021年6月30日的餘額 |
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$ |
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注11.段信息
該公司的業務與
這些業務部門與公司對這些業務的管理及其財務報告結構是一致的。公司費用,包括交易成本,不分配到可報告的部門。該公司的部門只在美國經營。
在公司提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包括的重要會計政策摘要以及這些簡明綜合財務報表的附註1中所述的會計政策在各個部門中都得到了一致的應用。
截至2021年6月30日的三個月 |
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收音機 |
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户外廣告 |
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所有其他 |
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整合 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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不包括折舊和攤銷費用的營業費用 |
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— |
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公司費用 |
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折舊及攤銷 |
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— |
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處置資產收益 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
營業收入(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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- 16 -
截至2020年6月30日的三個月 |
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收音機 |
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户外廣告 |
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所有其他 |
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整合 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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不包括折舊和攤銷費用的營業費用 |
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— |
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公司費用 |
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— |
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折舊及攤銷 |
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— |
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處置資產損失 |
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營業虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
截至2021年6月30日的6個月 |
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收音機 |
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户外廣告 |
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所有其他 |
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整合 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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不包括折舊和攤銷費用的營業費用 |
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— |
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公司費用 |
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— |
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折舊及攤銷 |
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— |
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處置資產收益 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
營業收入(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2020年6月30日的6個月 |
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收音機 |
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户外廣告 |
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所有其他 |
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整合 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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不包括折舊和攤銷費用的營業費用 |
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— |
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公司費用 |
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— |
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— |
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折舊及攤銷 |
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— |
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處置資產損失 |
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— |
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— |
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營業收入(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
總資產 |
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收音機 |
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户外廣告 |
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整合 |
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截至2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年6月30日 |
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注12。員工留任積分
2020年12月通過的綜合撥款法案擴大了員工留任信貸計劃,由於我們經歷的收入下降,我們有資格獲得大約美元
注13.關聯方交易
與EMIS和SG廣播公司的交易協議
在……上面
- 17 -
在截至2020年6月30日和2021年6月30日的6個月裏,MediaCo錄得
根據員工租賃協議,電視臺的員工仍然是Emmis的員工,我們向Emmis償還了這些員工的費用,包括醫療和福利費用。與員工租賃協議有關的費用(包括在業務費用中)為#美元。
可轉換本票
作為上述交易的結果,我們於2019年11月25日向Emmis和SG Broadcast發行了金額為#美元的可轉換本票
於二零二零年三月二十七日,本公司及SG廣播進一步修訂及重述SG廣播本票,使根據該票據可發行的本金最高總額由$
2020年8月28日,SG廣播公司又借出了一筆美元
2020年9月30日,SG廣播公司又借出了一筆美元
2020年11月25日,年息為$
2021年5月19日,本公司向SG廣播公司發行了2021年5月SG廣播本票,SG廣播公司借出了$
2021年6月1日,SG廣播公司借出了$
因此,截至2021年6月30日,Emmis可轉換本票和SG廣播本票項下的未償還本金為#美元。
公司確認利息支出為#美元。
公司確認利息支出為#美元。
這些附註的條款在附註5中進行了説明。
可轉換優先股
2019年12月13日,關於收購我們的户外廣告部門,本公司向SG廣播發出
MediaCo A系列優先股優先於MediaCo A類普通股、MediaCo B類普通股和MediaCo C類普通股。根據修訂條款,本公司就本公司被指定為低於MediaCo A系列優先股或與MediaCo A系列優先股平價的任何其他類別股本進行分配或支付清算款項的能力將受到某些限制,包括(I)MediaCo A系列優先股有權獲得每股可轉換為MediaCo A系列優先股的公司全部普通股數量的每股股息,以及(Ii)MediaCo A系列優先股有權獲得每股可轉換為MediaCo A系列優先股的公司全部普通股數量的每股股息,以及(Ii)MediaCo A系列優先股有權獲得每股可轉換為MediaCo A系列優先股的公司全部普通股的股息,以及(Ii)MediaCo A系列優先股應有權獲得每股股息。公司解散或清盤時,應享有公司資產的優先購買權。MediaCo A系列優先股的已發行和已發行股票應累計派息,以實物形式支付,年利率等於公司任何優先債務的利率,包括任何適用的實物支付利率(見附註5),或者
- 18 -
MediaCo A系列優先股可在當天或之後的任何時間由SG Broadcast選擇贖回以換取現金
2020年12月13日,$
貸款收益參與協議
於二零二零年四月二十二日,MediaCo與Emmis訂立某項貸款收益參與協議(“LPPA”),據此,(I)Emmis同意使用根據CARE法案第一分部A分部的Paycheck Protection Program(“PPP”)所收取的若干貸款收益,支付根據Emmis與MediaCo之間的“員工租賃協議”租賃予MediaCo的僱員的若干工資,(Ii)Emmis同意豁免最多$。
廣告牌有限責任公司管理協議
於2020年8月11日,本公司董事會一致批准Fairair Outdoor LLC(本公司的附屬公司)與Billboard LLC(Standard General的聯屬公司,Billboard)訂立若干管理協議(“Billboard協議”)。根據Billboard協議,Fillboard將管理廣告牌業務,以換取$。
- 19 -
第二項:第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
注意:本報告或本報告所含財務報表中包含的某些非歷史事實的陳述,包括但不限於用“預期”、“應該”、“將”或“看”等字眼識別的陳述,旨在被本説明識別為“前瞻性陳述”,如修訂後的1934年“證券交易法”所界定的那樣,並被本説明識別為“前瞻性陳述”。(注:本報告或財務報表中包含的某些陳述不是歷史事實的陳述,包括但不限於用“預期”、“應該”、“將”或“展望”等詞語識別的陳述)。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素包括:
|
• |
我們與Emmis的關係以及Emmis Operating Company有效管理我們運營的能力; |
|
• |
與SG廣播公司的潛在利益衝突以及我們作為一家“受控公司”的地位; |
|
• |
我們有能力作為一家獨立的上市公司運營,並執行我們的業務戰略; |
|
• |
我們有能力與數字視頻、YouTube和實時媒體交付等新媒體渠道競爭,並將其整合到我們的運營中; |
|
• |
我們繼續用廣告時間換取商品或服務的能力; |
|
• |
我們有能力利用市場調查、廣告和促銷來吸引和留住觀眾; |
|
• |
美國對擁有和運營媒體廣播頻道的監管要求,以及我們保持FCC頒發的監管許可證的能力; |
|
• |
美國廣播業,特別是紐約市廣播業的產業和經濟趨勢; |
|
• |
我們有能力為我們的運營提供資金,或以對MediaCo有利的條款獲得融資; |
|
• |
我們成功完成和整合任何未來收購的能力; |
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• |
新冠肺炎和其他流行病的影響; |
|
• |
公司財務預測所依據的管理層估計和假設的準確性;以及 |
|
• |
公司提交給美國證券交易委員會的文件中提到的其他因素。 |
有關這些和其他風險因素的更詳細討論,請參閲我們的Form 10-K年度報告中的風險因素部分,以及分別於2021年3月30日和2021年5月21日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 8-K表99.1中包含的風險因素. 由於新信息、未來事件或其他原因,MediaCo不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
一般信息
我們擁有並運營着位於紐約市的兩家廣播電臺,户外廣告業務主要集中在東南部(佐治亞州、阿拉巴馬州和田納西州)和肯塔基州東部。我們的收入主要受我們的實體收取的廣告費的影響,因為廣告銷售是我們綜合收入的主要組成部分。這些收費在很大程度上是根據我們的電臺吸引廣告商所針對的人口組別的聽眾的能力,以及收看我們的廣告牌的人數而釐定的。尼爾森公司通常每週測量一次市場的廣播電臺收視率,由便攜式人流量計™衡量,其中包括我們所有的廣播電臺。因為電視臺在當地市場的收視率對電視臺的財務成功至關重要,我們的戰略是利用市場調查、廣告和促銷來吸引和留住每個電視臺選定的人口目標羣體中的觀眾。
我們的收入全年各不相同。對於我們的廣播和户外廣告部門來説,第一個日曆季度的收入和運營收入通常都是最低的,部分原因是零售商在假日購物季結束後立即削減了廣告支出。
除了出售廣告時間換取現金外,電視臺通常還用廣告時間換取商品或服務,這些商品或服務可供電視臺在其商業運營中使用。這些易貨交易按收到的產品或服務的估計公允價值記錄。我們通常將此類貿易交易的使用限制在促銷項目或服務上,否則我們將支付現金。此外,我們的一般政策是不會搶佔以現金支付的廣告位和以貿易方式支付的廣告位。
- 20 -
下表彙總了我們年收入的來源。三和六 月份結束版本6月30日、2020和2021年。“非傳統”類別主要包括門票銷售和對我們的電視臺在當地市場舉辦的活動的贊助。“其他”類別除其他項目外,還包括與網絡收入有關的收入。, 製作廣告牌廣告還有易貨貿易。
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截至6月30日的三個月, |
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截至6月30日的6個月, |
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2020 |
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佔總數的百分比 |
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2021 |
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佔總數的百分比 |
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2020 |
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佔總數的百分比 |
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2021 |
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佔總數的百分比 |
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||||||||
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(金額(以千為單位)) |
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按來源劃分的收入: |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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廣播廣告 |
|
$ |
2,628 |
|
|
37.6 |
% |
|
$ |
8,913 |
|
|
62.0 |
% |
|
$ |
9,008 |
|
|
48.0 |
% |
|
$ |
13,868 |
|
|
57.5 |
% |
户外廣告(1) |
|
|
3,030 |
|
|
43.3 |
% |
|
|
3,238 |
|
|
22.5 |
% |
|
|
6,297 |
|
|
33.5 |
% |
|
|
6,210 |
|
|
25.7 |
% |
非傳統 |
|
|
80 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
292 |
|
|
2.0 |
% |
|
|
248 |
|
|
1.3 |
% |
|
|
429 |
|
|
1.8 |
% |
數位 |
|
|
340 |
|
|
4.9 |
% |
|
|
665 |
|
|
4.6 |
% |
|
|
1,014 |
|
|
5.4 |
% |
|
|
1,150 |
|
|
4.8 |
% |
其他 |
|
|
918 |
|
|
13.1 |
% |
|
|
1,268 |
|
|
8.9 |
% |
|
|
2,214 |
|
|
11.8 |
% |
|
|
2,462 |
|
|
10.2 |
% |
總淨收入 |
|
$ |
6,996 |
|
|
|
|
|
$ |
14,376 |
|
|
|
|
|
$ |
18,781 |
|
|
|
|
|
$ |
24,119 |
|
|
|
|
(1)“這筆收入的很大一部分來自出租人根據ASC 842計入的經營租賃收入。”租契.”
我們大約20%的支出與收入變化有關。這些可變費用主要與我們銷售部的成本有關,如工資、佣金和壞賬。我們的成本與收入的差異不大,主要是在我們的節目以及綜合和行政部門,如人才成本、收視費、租金、水電費和工資。最後,我們高度可自由支配的成本是營銷和促銷部門的成本,我們主要是為了維持和/或增加我們的受眾和市場份額而產生的成本。
已知的趨勢和不確定性
美國廣播業是一個成熟的行業,其增長速度已經停滯不前。管理層認為,這主要是由兩個因素造成的:(1)新媒體,如通過互聯網、電信公司和有線電視互連發布的各種媒體,以及社交網絡,獲得了相對於廣播和其他傳統媒體的廣告份額,並造成廣告庫存激增;(2)衞星廣播、音頻流服務和播客造成的廣播受眾分散和收聽時間分散,導致一些投資者和廣告商得出結論,認為廣播廣告的有效性已經下降。
與很大一部分無線電行業一起,我們的電臺已經部署了高清無線電®。與標準模擬廣播相比,高清廣播為聽眾提供了優勢,包括更高的音質和更多的數字頻道。除了提供輔助頻道外,高清無線電頻譜還允許廣播公司傳輸其他形式的數據。我們正在參與與其他廣播公司的合資企業,提供第三方用來向手持和車載導航設備傳輸基於位置的數據的帶寬。在過去的一年裏,裝有高清收音機的無線電接收器的數量有所增加,特別是在新車中。目前還不清楚高清廣播將對我們運營的市場產生什麼影響。
我們的電視臺還積極努力利用寬帶和移動媒體分銷的力量來開發新興商機,開發具有高度互動性的網站,提供吸引聽眾的內容,部署移動應用程序和流式傳輸我們的內容,以及利用我們網站和YouTube頻道上數字視頻的力量。
我們電臺業務的結果完全取決於我們電臺在紐約市場的結果。我們的一些競爭對手在紐約市場上經營着較大的電視臺集羣,他們能夠利用自己的市場份額,通過以折扣單價包裝各種廣告庫存,從可用廣告收入中提取更大比例的收入。據米勒·卡普蘭·阿拉斯公司(Miller Kaplan Arase LLP)衡量,紐約的市場收入增長了37.9%。米勒·卡普蘭是一家獨立的公共會計師事務所,被無線電行業用來彙編收入信息 截至2021年6月30日的6個月,與去年同期相比。根據米勒·卡普蘭(Miller Kaplan)的衡量,在此期間,我們電視臺的收入增長了46.1%。我們的優異表現是由地方和全國廣播廣告收入的市場份額增加推動的。由於我們的受眾人口統計,我們的電臺獲得了州和地方衞生部促進新冠肺炎疫苗接種努力的不成比例的支出份額。
作為我們業務戰略的一部分,我們不斷評估對我們認為有希望實現長期增值並利用我們優勢的業務的潛在收購。然而,MediaCo的長期債務協議大大限制了我們進行收購的能力。我們還定期審查我們的資產組合,並可能在我們認為合適的時候機會性地處置或以其他方式將資產貨幣化。
- 21 -
公司一直在積極監測新冠肺炎的形勢及其在全球、國內和我們服務的市場中的影響。我們的首要任務是保障員工的安全,以及我們所服務社區的信息需求。在2020年曆年的頭幾個月裏,這種疾病在世界各地蔓延,2020年3月11日,世界衞生組織(World Health Organization)宣佈進入大流行。為了緩解新冠肺炎的持續傳播,許多聯邦政府,州和地方政府強制實施各種限制,包括旅行限制、對非必要業務和服務的限制、對公眾集會的限制以及對可能已經接觸過病毒。這些限制反過來導致美國經濟下滑,企業取消或減少在廣告上的支出,對我們以廣告為基礎的業務產生了負面影響。此外,我們的一些廣告商看到他們的業務大幅下滑,可能無法在到期時支付欠我們的款項。如果新冠肺炎繼續傳播,或者被壓制但後來捲土重來,公共和私營實體繼續實施限制性措施,我們預計我們的經營業績、財務狀況和現金流將繼續受到負面影響,目前很難估計程度。
關鍵會計政策
關鍵會計政策被定義為包含重大判斷和不確定性,並在不同的假設和條件下可能導致重大不同結果的政策。我們相信我們的關鍵會計政策如下所述。
收入確認
廣播收入在播放廣告時確認,户外收入在每個廣告牌的適用租賃期內確認。廣播收入和户外廣告收入的確認都必須滿足某些條件,例如有説服力的證據表明存在安排,並有合理的收款保證。這些標準通常在廣告為廣播收入而播出或為户外廣告收入而展示時得到滿足。財務報表中列報的廣播廣告收入是在扣除廣告代理費後的淨額基礎上反映的,通常按毛收入的15%計算。
FCC許可證
截至2020年12月31日和2021年6月30日,我們已記錄了大約6,330萬美元的FCC許可證,這相當於大約43% 佔我們總資產的一半。如果沒有每個物業的相關FCC許可證,我們將無法運營我們的廣播電臺。FCC執照每八年續簽一次;因此,我們不斷監督我們的車站遵守各種法規要求的情況。從歷史上看,我們的每個FCC許可證都是在各自的期限結束時續簽的,我們預計每個FCC許可證在未來都會繼續續簽。我們認為我們的FCC許可證是無限期的無形資產。
我們不會攤銷壽命不定的無形資產,而是至少每年或更頻繁地測試減值,如果事件或情況表明某項資產可能減值的話。在評估我們的無線電廣播許可證的減值時,測試是在ASC主題350-30-35確定的會計級別單位進行的。在我們的例子中,地理市場集羣中的廣播電臺被認為是一個單一的會計單位,前提是它們不是由另一家廣播公司根據當地營銷協議運營的。因此,我們在紐約的兩家廣播電臺被認為是一個會計單位。
自每年10月1日起,我們對我們的FCC許可證進行年度減損測試,並在觸發事件表明有必要進行此類測試時執行額外的臨時減損測試。
無限期直播牌照的價值評估
我們的FCC許可證的公允價值估計是在測量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。為了確定我們FCC許可證的公允價值,該公司在進行減值測試時會同時考慮收益和市場估值方法。根據收益法,公司預計其會計單位將產生的現金流,假設該會計單位在估值期開始時在其各自的市場開始運營。此現金流將被貼現,以得出FCC許可證的值。本公司假設會計單位市場存在的競爭形勢保持不變,只是會計單位在估值期開始時開始運營。在這樣做的過程中,公司提取了持續經營企業的價值和收購的任何其他資產,並嚴格評估FCC許可證的價值。本分析涉及的主要假設包括市場收入、市場收入增長率、會計受眾份額單位、會計收入份額單位和貼現率。這些假設中的每一個都可能在未來根據總體經濟狀況、受眾行為、完成的交易以及許多其他可能超出我們控制範圍的變量的變化而改變。納入我們牌照估值的預測考慮了當時的經濟狀況。根據市場法,該公司利用銷售價值似乎完全集中在許可證價值中的可比廣播電臺最近的銷售額,得出公允價值指標。
- 22 -
商譽的評估
ASC主題350-20-35要求公司至少每年進行商譽減值測試。根據ASC 350,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,以此作為決定是否需要進行年度量化商譽減值測試的基礎。鑑於新冠肺炎疫情造成的宏觀經濟環境,我們決定不進行定性評估。在進行減值量化評估時,本公司採用市場方法來確定報告單位的公允價值。管理層通過將報告單位的現金流乘以估計的市場倍數來確定報告單位的公允價值。管理層認為,這種評估户外廣告業務的方法是一種常見的方法,並認為考慮到我們的同行比較、分析師報告和市場交易,估值中使用的倍數是合理的。為確認採用上述市場法釐定的公允價值,管理層亦採用收益法,即貼現現金流量法以釐定報告單位的公允價值。如果報告單位商譽的賬面價值超過其公允價值,本公司將確認相當於營業報表差額的減值費用。截至2020年12月31日和2021年6月30日的濃縮合並資產負債表上的所有商譽都分配給我們的户外廣告部門。雖然新冠肺炎疫情對我們的户外業務產生了負面影響,但截至2021年6月30日,我們認為户外業務的長期價值並未受到損害,因此相關的商譽也沒有受到損害。公司從每個會計年度的10月1日起進行減值測試,除非在過渡期內存在減值跡象。
遞延税金
該公司按照資產負債法核算所得税,該方法要求確認遞延税項資產和負債,以應對公司財務報表或所得税申報表中確認的事件的預期未來税收後果。所得税在基礎交易反映在綜合經營報表中的當年確認。遞延税金是為財務報告目的記錄的資產和負債金額與為所得税目的記錄的金額之間的臨時差異而計提的。在確定遞延税項資產總額後,本公司確定是否更有可能部分遞延税項資產無法變現。
截至2021年6月30日的三個月和六個月經營業績,與2020年6月30日相比
淨收入:
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在這三個月裏 截至6月30日, |
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在過去的六個月裏 截至6月30日, |
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2020 |
|
|
2021 |
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$CHANGE |
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|
%變化 |
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2020 |
|
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2021 |
|
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$CHANGE |
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%變化 |
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(據報道,金額以千為單位) |
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淨收入: |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
收音機 |
|
$ |
3,829 |
|
|
$ |
10,851 |
|
|
$ |
7,022 |
|
|
|
183.4 |
% |
|
$ |
12,168 |
|
|
$ |
17,353 |
|
|
$ |
5,185 |
|
|
|
42.6 |
% |
**户外廣告 |
|
|
3,167 |
|
|
|
3,525 |
|
|
|
358 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
|
6,613 |
|
|
|
6,766 |
|
|
|
153 |
|
|
|
2.3 |
% |
總淨收入 |
|
$ |
6,996 |
|
|
$ |
14,376 |
|
|
$ |
7,380 |
|
|
|
105.5 |
% |
|
$ |
18,781 |
|
|
$ |
24,119 |
|
|
$ |
5,338 |
|
|
|
28.4 |
% |
由於新冠肺炎大流行帶來的整體廣告收入反彈,截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,廣播淨收入都有所增長。此外,各個州和地方衞生部門增加了廣告,以推動圍繞疫苗接種工作的教育和意識。由於宣傳運動的針對性,我們的電臺比服務於普通民眾的電臺受益更多。
我們通常根據米勒·卡普蘭(Miller Kaplan)準備的這段時間的報告,對照我們運營的市場的總體表現來監控我們電臺的表現。米勒·卡普蘭的報告通常是以毛收入為基礎編制的,不包括易貨貿易和辛迪加安排的收入。米勒·卡普蘭報告説,在截至2021年6月30日的6個月裏,紐約無線電市場的毛收入與去年同期相比增長了37.9%。在截至2021年6月30日的6個月裏,我們向米勒·卡普蘭報告的毛收入與去年同期相比增長了46.1%。
截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,户外廣告收入有所增長,這要歸功於新冠肺炎大流行帶來的整體廣告收入反彈,而這場疫情直到2020年第二個日曆季度才對我們的業績產生了重大影響。由於地域更加多元化和與客户簽訂了更長期限的廣告合同,我們的户外廣告業務的收入一直沒有我們的廣播業務那麼不穩定。
- 23 -
運營中不包括折舊和攤銷費用的費用:
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在這三個月裏 截至6月30日, |
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|
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|
|
|
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在過去的六個月裏 截至6月30日, |
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|
|
|
|
|
|
|
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||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
不包括折舊和攤銷費用的營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收音機 |
|
$ |
4,005 |
|
|
$ |
5,739 |
|
|
$ |
1,734 |
|
|
|
43.3 |
% |
|
$ |
10,936 |
|
|
$ |
11,030 |
|
|
$ |
94 |
|
|
|
0.9 |
% |
**户外廣告 |
|
|
2,479 |
|
|
|
2,079 |
|
|
|
(400 |
) |
|
|
(16.1 |
)% |
|
|
4,927 |
|
|
|
4,549 |
|
|
|
(378 |
) |
|
|
(7.7 |
)% |
不包括折舊和攤銷費用的總營業費用 |
|
$ |
6,484 |
|
|
$ |
7,818 |
|
|
$ |
1,334 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
$ |
15,863 |
|
|
$ |
15,579 |
|
|
$ |
(284 |
) |
|
|
(1.8 |
)% |
在截至2021年6月30日的三個月裏,不包括折舊和攤銷費用的無線電運營費用增加,原因是與收入相關的費用,如佣金費用,以及2020年第二季度的非經常性福利。在截至2020年6月30日的三個月中,我們確認與EMMI的貸款收益參與協議相關的費用減少了150萬美元。在截至2021年6月30日的三個月裏,我們記錄了大約50萬美元的員工留任積分,這降低了運營費用。在截至2021年6月30日的6個月中,上述第二季度的增長被為應對新冠肺炎疫情造成的收入下降而實施的人員和非人員成本削減所抵消。
不包括折舊和攤銷的户外廣告運營費用在本質上基本上是固定的;然而,在截至2021年6月30日的三個月裏,我們記錄了大約30萬美元的員工留任積分,與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比,這減少了運營費用。
公司費用
|
|
在這三個月裏 截至6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在過去的六個月裏 截至6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%的更改 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%的更改 |
|
||||||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
公司費用 |
|
$ |
932 |
|
|
$ |
1,845 |
|
|
$ |
913 |
|
|
|
98.0 |
% |
|
$ |
2,097 |
|
|
$ |
3,486 |
|
|
$ |
1,389 |
|
|
|
66.2 |
% |
截至2021年6月30日的3個月和6個月期間,公司開支的增加涉及公司與Emmis之間於2021年11月到期的管理協議之前的人員招聘,以及與限制性股票授予相關的非現金補償費用。這些增長被截至2021年6月30日的三個月錄得的約10萬美元的員工留任積分部分抵消。
折舊和攤銷:
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|
在這三個月裏 截至6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在過去的六個月裏 截至6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%的更改 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%的更改 |
|
||||||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收音機 |
|
$ |
232 |
|
|
$ |
183 |
|
|
$ |
(49 |
) |
|
|
(21.1 |
)% |
|
$ |
481 |
|
|
$ |
374 |
|
|
$ |
(107 |
) |
|
|
(22.2 |
)% |
**户外廣告 |
|
|
931 |
|
|
|
795 |
|
|
$ |
(136 |
) |
|
|
(14.6 |
)% |
|
|
1,709 |
|
|
|
1,585 |
|
|
|
(124 |
) |
|
|
(7.3 |
)% |
折舊及攤銷總額 |
|
$ |
1,163 |
|
|
$ |
978 |
|
|
$ |
(185 |
) |
|
|
(15.9 |
)% |
|
$ |
2,190 |
|
|
$ |
1,959 |
|
|
$ |
(231 |
) |
|
|
(10.5 |
)% |
由於某些資產在上一年全部折舊,無線電折舊和攤銷費用減少。户外廣告折舊和攤銷下降,原因是對2020年記錄的初步採購價格分配進行了修訂,並對摺舊和攤銷進行了相關調整。
- 24 -
出售資產的損失(收益):
|
|
在這三個月裏 截至6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
在過去的六個月裏 截至6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%的更改 |
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%的更改 |
||||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
||||||||||||||||||||||||||
出售資產的損失(收益) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收音機 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
不適用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
不適用 |
**户外廣告 |
|
|
4 |
|
|
|
(72 |
) |
|
$ |
(76 |
) |
|
N/M |
|
|
82 |
|
|
|
(78 |
) |
|
|
(160 |
) |
|
N/M |
出售資產的全部損失(收益) |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
(72 |
) |
|
$ |
(76 |
) |
|
N/M |
|
$ |
82 |
|
|
$ |
(78 |
) |
|
$ |
(160 |
) |
|
N/M |
截至2021年6月30日止六個月的出售資產收益主要與第二季度出售若干户外廣告資產有關。截至2020年6月30日的六個月的資產處置虧損與去年第一季度出售三個户外廣告結構有關。
營業收入(虧損):
|
|
在這三個月裏 截至6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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在過去的六個月裏 截至6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收音機 |
|
$ |
(408 |
) |
|
$ |
4,929 |
|
|
$ |
5,337 |
|
|
|
(1308.1 |
)% |
|
$ |
751 |
|
|
$ |
5,949 |
|
|
$ |
5,198 |
|
|
|
692.1 |
% |
**户外廣告 |
|
|
(247 |
) |
|
|
723 |
|
|
|
970 |
|
|
|
(392.7 |
)% |
|
|
(105 |
) |
|
|
710 |
|
|
|
815 |
|
|
|
(776.2 |
)% |
與所有其他項目相比 |
|
|
(932 |
) |
|
|
(1,845 |
) |
|
|
(913 |
) |
|
|
98.0 |
% |
|
|
(2,097 |
) |
|
|
(3,486 |
) |
|
|
(1,389 |
) |
|
|
66.2 |
% |
營業總收入(虧損) |
|
$ |
(1,587 |
) |
|
$ |
3,807 |
|
|
$ |
5,394 |
|
|
|
(339.9 |
)% |
|
$ |
(1,451 |
) |
|
$ |
3,173 |
|
|
$ |
4,624 |
|
|
|
(318.7 |
)% |
在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,廣播和户外廣告運營收入增加,這是由於廣告收入從前一年大流行的影響中反彈。此外,在截至2021年6月30日的三個月裏,根據CARE法案,公司有資格獲得90萬美元的員工留任抵免,並將這一好處記錄為在此期間減少的運營費用。
利息支出
|
|
在這三個月裏 截至6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在過去的六個月裏 截至6月30日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
利息支出 |
|
$ |
(2,279 |
) |
|
$ |
(2,701 |
) |
|
$ |
(422 |
) |
|
|
18.5 |
% |
|
$ |
(4,517 |
) |
|
$ |
(5,239 |
) |
|
$ |
(722 |
) |
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16.0 |
% |
利息開支增加,原因是(I)於2021年期間來自SG Broadcast的額外資金(以額外貸款形式提供),(Ii)2020年最後一個季度以實物支付的Emmis本票和SG Broadging本票的應計利息,以及(Iii)額外支付1%的實物利率,該利率從2021年5月19日起適用於高級信貸安排的第4號修正案。
債務清償損失
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在這三個月裏 截至6月30日, |
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在過去的六個月裏 截至6月30日, |
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2020 |
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2021 |
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$CHANGE |
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%變化 |
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2020 |
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2021 |
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$CHANGE |
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%變化 |
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(據報道,金額以千為單位) |
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債務清償損失 |
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$ |
— |
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$ |
(81 |
) |
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$ |
(81 |
) |
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不適用 |
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$ |
— |
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|
$ |
(81 |
) |
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$ |
(81 |
) |
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不適用 |
在截至3021年6月30日的三個月內錄得的債務清償虧損涉及根據第4號修正案要求向優先信貸安排支付的300萬美元的計劃外本金。關於這筆本金支付,我們按比例註銷了未攤銷債務貼現的一部分,並確認這是債務清償損失。
- 25 -
規定對於所得税:
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在這三個月裏 截至6月30日, |
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在過去的六個月裏 截至6月30日, |
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2020 |
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2021 |
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$CHANGE |
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%變化 |
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2020 |
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2021 |
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$CHANGE |
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%變化 |
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(據報道,金額以千為單位) |
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所得税撥備 |
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$ |
14,493 |
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$ |
82 |
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$ |
(14,411 |
) |
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(99.4 |
)% |
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$ |
13,876 |
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|
$ |
163 |
|
|
$ |
(13,713 |
) |
|
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(98.8 |
)% |
鑑於持續的新冠肺炎疫情給經濟帶來的不確定性,特別是在紐約市場,該公司得出結論,它無法合理估計截至2021年12月31日的一年的税前收入,因此該公司正在離散計算其所得税撥備,直到情況變得更加清晰。於截至2020年6月30日止三個月內,本公司斷定其更有可能無法變現其遞延税項資產,並就該等資產計入估值津貼。
合併淨虧損:
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在這三個月裏 截至6月30日, |
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在過去的六個月裏 截至6月30日, |
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2020 |
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2021 |
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$CHANGE |
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%變化 |
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2020 |
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2021 |
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$CHANGE |
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%變化 |
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(據報道,金額以千為單位) |
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合併淨收入(虧損) |
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$ |
(18,887 |
) |
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$ |
274 |
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|
$ |
19,161 |
|
|
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(101.5 |
)% |
|
$ |
(20,901 |
) |
|
$ |
(3,613 |
) |
|
$ |
17,288 |
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(82.7 |
)% |
截至2021年6月30日的3個月的淨收入增加,截至2021年6月30日的6個月的淨虧損減少,這主要是由於營業收入的增加和所得税撥備的減少,但部分被利息支出的增加所抵消。
流動性與資本資源
2021年6月30日, 我們有現金和現金等價物$4.3百萬和淨營運資金為$5.7百萬。截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物為420萬美元,淨營運資本為440萬美元。營運資本的增加主要是由於廣播廣告收入增加導致應收賬款增加,以及由於截至2021年6月30日的預定本金支付時間而導致當前債務到期日減少。這一影響被應計利息的增加部分抵消了,這是由於EMMIS可轉換本票和SG廣播公司到期的本票的年度實物利息支付的時間安排所致。
截至2021年6月30日的6個月,經營活動提供的現金流為60萬美元,而截至2020年6月30日的6個月,經營活動使用的現金流為40萬美元。這一增長主要歸因於營業收入增加,這主要是由於新冠肺炎疫情帶來的淨收入恢復,但營運資本淨投資部分抵消了這一增長。
截至2021年6月30日的6個月,用於投資活動的現金流為100萬美元,這歸因於收購廣告牌結構和常規資本支出,但部分被出售某些户外廣告資產的收益所抵消。截至2020年6月30日的6個月,用於投資活動的現金流為20萬美元,可歸因於資本支出。
在截至2021年6月30日的6個月裏,融資活動提供的現金流為50萬美元,原因是債務收益為400萬美元,扣除債務支付和債務相關成本後的淨額為340萬美元。在截至2020年6月30日的6個月裏,融資活動提供的現金流為320萬美元,這是由於520萬美元的債務收益,部分被債務償還和200萬美元的債務相關成本所抵消。
我們的主要流動性來源是運營部門提供的現金和從標準通用公司借款獲得的現金。我們資本的主要用途一直是,預計將繼續是資本支出、營運資本、償債要求和收購。
該公司不斷預測其預期的現金需求,其中包括運營需求、資本需求以及債務的本金和利息支付。
無形資產
截至2021年6月30日,大約 我們總資產的43%由FCC廣播許可證組成,其價值在很大程度上取決於各種因素,其中包括市場收入、市場增長率和我們業務的運營結果。如果沒有每個物業的相關FCC許可證,我們將無法運營這些物業。FCC執照每八年續簽一次;因此,我們不斷監督我們的車站遵守各種法規要求的情況。從歷史上看,幾乎所有的FCC許可證都在各自的期限結束時或之後續簽,我們預計我們的FCC許可證將在未來續簽。
- 26 -
監管、法律和其他事項
我們的電臺不時會參與在正常運作過程中出現的各種法律程序。然而,本公司管理層認為,目前並無針對本公司的法律程序待決,而我們相信該等法律程序可能會對本公司造成重大不利影響。
第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息
作為一家新興的成長型公司,我們不需要提供這些信息。
第四項:管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時,該公司評估了其“披露控制和程序”(“披露控制”)的設計和運作的有效性。本次評估(“控制評估”)是在管理層的監督和參與下進行的,包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)。
根據控制評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年6月30日,我們的披露控制是有效的,以確保我們提交或提交的報告中要求披露的與MediaCo Holding Inc.和子公司有關的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和首席財務官,或根據需要履行類似職能的人員,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。
在截至2021年6月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.提起法律訴訟
見第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。本公司管理層認為,目前並無針對本公司的法律程序待決,而吾等相信該等法律程序可能會對本公司造成重大不利影響。
- 27 -
項目6.所有展品和展品
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(a) |
展品。 |
以下證物作為本報告的一部分存檔或納入作為參考:
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展品 |
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通過引用併入本文 |
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數 |
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展品説明 |
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已在此提交 |
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表格 |
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期末 |
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展品 |
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提交日期 |
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3.1 |
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修訂和重新修訂的MediaCo Holding Inc.公司章程 |
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10kT |
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12/31/2019 |
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3.1 |
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3/27/2020 |
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3.2 |
|
修訂和重新修訂了MediaCo Holding Inc.的章程。 |
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10-K |
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12/31/2020 |
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3.2 |
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3/30/2021 |
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10.1 |
|
修訂和重新簽署的定期貸款協議的第4號修正案和豁免權,日期為2021年5月19日,由MediaCo Holding Inc.、被指定為借款人的其他各方、不時作為借款人的金融機構以及特拉華州有限責任公司GACP Finance Co.,LLC作為行政代理和抵押品代理。 |
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8-K |
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10.1 |
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5/21/2021 |
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10.2 |
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無擔保可轉換本票,日期為2021年5月19日,由MediaCo Holding Inc.以SG Broadcast LLC為受益人。 |
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|
8-K |
|
|
|
10.2 |
|
5/21/2021 |
||
31.1 |
|
根據交易法第13a-14(A)條對MediaCo Holding Inc.首席執行官的認證 |
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X |
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31.2 |
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根據交易法第13a-14(A)條對MediaCo Holding Inc.首席財務官的證明 |
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X |
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32.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對MediaCo Holding Inc.首席執行官的認證 |
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X |
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|
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|
|
|
|
|
||
32.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對MediaCo Holding Inc.首席財務官的證明 |
|
X |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔 |
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X |
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101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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X |
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||
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
X |
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|
|
|
|
|
|
|
||
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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X |
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|
|
|
|
|
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||
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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X |
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104 |
|
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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- 28 -
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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MEDIACO Holding Inc. |
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|
日期:2021年8月13日 |
由以下人員提供: |
/s/Ryan A.Hornaday |
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瑞安·A·霍納迪 |
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執行副總裁、首席財務官和 |
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司庫 |
- 29 -