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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
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(標記一) |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年7月3日
或
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☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
對於中國向中國過渡的過渡期來説,這是一段很長一段時間的過渡期。
佣金檔案號:001-38603
Sonos,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 03-0479476 | |
(州或其他司法管轄區 指公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
查帕拉街614號 | 聖巴巴拉 | 鈣 | 93101 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(805) 965-3001
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | 索諾 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。他説:是 ☒第一位:沒有第二位。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説:是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有。☒
截至2021年7月31日,註冊人擁有125,771,272已發行普通股的股份。
目錄
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| | 頁面 |
第一部分:財務信息 | |
第一項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 壓縮合並資產負債表 | 3 |
| 簡明合併經營報表和全面收益(虧損) | 4 |
| 股東權益簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併現金流量表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
第四項。 | 控制和程序 | 37 |
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第二部分:其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | 39 |
項目1A。 | 風險因素 | 39 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 55 |
第6項 | 展品索引 | 56 |
簽名 | 57 |
第一部分財務信息
項目1.編制財務報表
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Sonos,Inc. |
壓縮合並資產負債表 |
(未經審計,單位為千,面值除外) |
| 自.起 |
| 七月三日, 2021 | | 10月3日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 670,905 | | | $ | 407,100 | |
受限現金 | — | | | 191 | |
應收賬款,扣除津貼後的淨額 | 70,329 | | | 54,935 | |
盤存 | 146,697 | | | 180,830 | |
預付和其他流動資產 | 23,763 | | | 17,321 | |
流動資產總額 | 911,694 | | | 660,377 | |
財產和設備,淨值 | 71,732 | | | 60,784 | |
經營性租賃使用權資產 | 36,595 | | | 42,342 | |
商譽 | 15,545 | | | 15,545 | |
無形資產,淨額 | 24,962 | | | 26,394 | |
遞延税項資產 | 1,747 | | | 1,800 | |
其他非流動資產 | 21,823 | | | 8,809 | |
總資產 | $ | 1,084,098 | | | $ | 816,051 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 198,495 | | | $ | 250,328 | |
應計費用 | 77,006 | | | 45,049 | |
應計補償 | 66,041 | | | 44,517 | |
短期債務 | — | | | 6,667 | |
遞延收入,當期 | 16,906 | | | 15,304 | |
其他流動負債 | 42,471 | | | 31,150 | |
流動負債總額 | 400,919 | | | 393,015 | |
非流動經營租賃負債 | 36,501 | | | 50,360 | |
長期債務 | — | | | 18,251 | |
遞延收入,非流動收入 | 53,480 | | | 47,085 | |
遞延税項負債 | 2,394 | | | 2,434 | |
其他非流動負債 | 3,677 | | | 7,067 | |
總負債 | 496,971 | | | 518,212 | |
| | | |
承擔和或有事項(附註7) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.001面值 | 128 | | | 114 | |
庫存股 | (48,740) | | | (20,886) | |
額外實收資本 | 698,520 | | | 548,993 | |
累計赤字 | (61,153) | | | (228,492) | |
累計其他綜合損失 | (1,628) | | | (1,890) | |
股東權益總額 | 587,127 | | | 297,839 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,084,098 | | | $ | 816,051 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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Sonos,Inc. |
簡明合併經營報表和全面收益(虧損) |
(未經審計,以千計,不包括每股和每股金額) |
| | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
收入 | $ | 378,672 | | | $ | 249,310 | | | $ | 1,357,204 | | | $ | 986,491 | |
收入成本 | 200,811 | | | 139,519 | | | 714,142 | | | 576,071 | |
毛利 | 177,861 | | | 109,791 | | | 643,062 | | | 410,420 | |
運營費用 | | | | | | | |
研發 | 55,578 | | | 57,770 | | | 164,294 | | | 159,890 | |
銷售和市場營銷 | 67,231 | | | 77,273 | | | 198,888 | | | 205,201 | |
一般事務和行政事務 | 38,323 | | | 31,662 | | | 113,372 | | | 87,989 | |
總運營費用 | 161,132 | | | 166,705 | | | 476,554 | | | 453,080 | |
營業收入(虧損) | 16,729 | | | (56,914) | | | 166,508 | | | (42,660) | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | | | |
利息收入 | 34 | | | 81 | | | 114 | | | 1,954 | |
利息支出 | (77) | | | (360) | | | (525) | | | (1,187) | |
其他收入,淨額 | 1,998 | | | 365 | | | 4,678 | | | 3,366 | |
其他收入合計(淨額) | 1,955 | | | 86 | | | 4,267 | | | 4,133 | |
扣除所得税撥備(受益)前的收入(虧損) | 18,684 | | | (56,828) | | | 170,775 | | | (38,527) | |
所得税撥備(受益於) | 858 | | | 152 | | | 3,436 | | | (1) | |
淨收益(虧損) | $ | 17,826 | | | $ | (56,980) | | | $ | 167,339 | | | $ | (38,526) | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 17,826 | | | $ | (56,980) | | | $ | 167,339 | | | $ | (38,526) | |
稀釋 | $ | 17,826 | | | $ | (56,980) | | | $ | 167,339 | | | $ | (38,526) | |
| | | | | | | |
普通股股東每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.14 | | | $ | (0.52) | | | $ | 1.38 | | | $ | (0.35) | |
稀釋 | $ | 0.12 | | | $ | (0.52) | | | $ | 1.20 | | | $ | (0.35) | |
| | | | | | | |
用於計算普通股股東每股淨收益(虧損)的加權平均股份: | | | | | | | |
基本信息 | 125,138,279 | | | 109,477,622 | | | 120,876,472 | | | 109,325,785 | |
稀釋 | 144,181,632 | | | 109,477,622 | | | 139,293,775 | | | 109,325,785 | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損)總額 | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 17,826 | | | $ | (56,980) | | | $ | 167,339 | | | $ | (38,526) | |
外幣換算調整變動 | (784) | | | 219 | | | 262 | | | (731) | |
綜合收益(虧損) | $ | 17,042 | | | $ | (56,761) | | | $ | 167,601 | | | $ | (39,257) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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Sonos,Inc. |
股東權益簡明合併報表 |
(未經審計,單位為千,股票金額除外) |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 累計 赤字 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | |
2020年10月3日的餘額 | 113,915,233 | | | $ | 114 | | | $ | 548,993 | | | (1,571,138) | | | $ | (20,886) | | | $ | (228,492) | | | $ | (1,890) | | | $ | 297,839 | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 7,075,338 | | | 7 | | | 69,498 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 69,505 | |
回購與因歸屬限制性股票單位獎勵(“RSU”)而扣繳税款的普通股相關的普通股 | — | | | — | | | — | | | (307,980) | | | (5,118) | | | — | | | — | | | (5,118) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 14,844 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,844 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 132,292 | | | — | | | 132,292 | |
外幣換算調整變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 847 | | | 847 | |
2021年1月2日的餘額 | 120,990,571 | | | 121 | | | 633,335 | | | (1,879,118) | | | (26,004) | | | (96,200) | | | (1,043) | | | 510,209 | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 5,743,359 | | | 6 | | | 49,655 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,661 | |
庫存股報廢 | (1,017,308) | | | (1) | | | (14,365) | | | 1,017,308 | | | 14,366 | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (19,547) | | | (682) | | | — | | | — | | | (682) | |
回購與因歸屬RSU而扣繳税款的股份有關的普通股 | — | | | — | | | — | | | (387,206) | | | (13,703) | | | — | | | — | | | (13,703) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 16,363 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,363 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,221 | | | — | | | 17,221 | |
外幣換算調整變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 199 | | | 199 | |
2021年4月3日的餘額 | 125,716,622 | | | 126 | | | 684,988 | | | (1,268,563) | | | (26,023) | | | (78,979) | | | (844) | | | 579,268 | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 2,377,982 | | | 2 | | | 12,369 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,371 | |
庫存股報廢 | (406,753) | | | — | | | (14,384) | | | 406,753 | | | 14,384 | | | — | | | — | | | — | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (624,020) | | | (21,047) | | | — | | | — | | | (21,047) | |
回購與因歸屬RSU而扣繳税款的股份有關的普通股 | — | | | — | | | — | | | (473,887) | | | (16,054) | | | — | | | — | | | (16,054) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 15,547 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,547 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,826 | | | — | | | 17,826 | |
外幣換算調整變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (784) | | | (784) | |
2021年7月3日的餘額 | 127,687,851 | | | $ | 128 | | | $ | 698,520 | | | (1,959,717) | | | $ | (48,740) | | | $ | (61,153) | | | $ | (1,628) | | | $ | 587,127 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月28日的餘額 | 109,623,417 | | | $ | 110 | | | $ | 502,757 | | | (1,020,775) | | | $ | (13,498) | | | $ | (208,377) | | | $ | (64) | | | $ | 280,928 | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 1,561,696 | | | 1 | | | 7,968 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,969 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (227,241) | | | (2,926) | | | — | | | — | | | (2,926) | |
回購與因歸屬RSU而扣繳税款的股份有關的普通股 | — | | | — | | | — | | | (144,908) | | | (2,152) | | | — | | | — | | | (2,152) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 13,204 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,204 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 70,775 | | | — | | | 70,775 | |
外幣換算調整變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (519) | | | (519) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月28日的餘額 | 111,185,113 | | | 111 | | | 523,929 | | | (1,392,924) | | | (18,576) | | | (137,602) | | | (583) | | | 367,279 | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 1,548,614 | | | 2 | | | 4,614 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,616 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | (2,309,604) | | | (30,290) | | | — | | | — | | | (30,290) | |
回購與因歸屬RSU而扣繳税款的股份有關的普通股 | — | | | — | | | — | | | (182,124) | | | (2,444) | | | — | | | — | | | (2,444) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 13,394 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,394 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52,320) | | | — | | | (52,320) | |
外幣換算調整變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (431) | | | (431) | |
2020年3月28日的餘額 | 112,733,727 | | | 113 | | | 541,937 | | | (3,884,652) | | | (51,310) | | | (189,922) | | | (1,014) | | | 299,804 | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | 1,683,163 | | | 2 | | | 5,120 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,122 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回購與因歸屬RSU而扣繳税款的股份有關的普通股 | — | | | — | | | — | | | (221,104) | | | (2,007) | | | — | | | — | | | (2,007) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 15,041 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,041 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56,980) | | | — | | | (56,980) | |
外幣換算調整變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 219 | | | 219 | |
2020年6月27日的餘額 | 114,416,890 | | | $ | 115 | | | $ | 562,098 | | | (4,105,756) | | | $ | (53,317) | | | $ | (246,902) | | | $ | (795) | | | $ | 261,199 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | |
Sonos,Inc. |
簡明合併現金流量表 |
(未經審計,單位為千) |
| 截至9個月 |
| 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 167,339 | | | $ | (38,526) | |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額 | | | |
折舊及攤銷 | 25,789 | | | 27,692 | |
減值和遺棄費用 | 2,789 | | | 14,047 | |
基於股票的薪酬費用 | 46,755 | | | 41,638 | |
其他 | 1,253 | | | 4,371 | |
遞延所得税 | 95 | | | (176) | |
外幣交易收益 | (2,226) | | | (1,491) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款淨額 | (13,846) | | | 53,418 | |
盤存 | 32,333 | | | 129,623 | |
其他資產 | (17,730) | | | (4,400) | |
應付賬款和應計費用 | (27,169) | | | (162,137) | |
應計補償 | 21,501 | | | 8,038 | |
遞延收入 | 7,715 | | | 3,506 | |
其他負債 | 2,143 | | | 7,548 | |
經營活動提供的淨現金 | 246,741 | | | 83,151 | |
投資活動的現金流 | | | |
購買財產和設備、無形資產和其他資產 | (34,792) | | | (29,905) | |
收購支付的現金,扣除收購現金 | — | | | (36,289) | |
用於投資活動的淨現金 | (34,792) | | | (66,194) | |
融資活動的現金流 | | | |
償還借款 | (25,000) | | | (5,000) | |
普通股回購付款 | (21,729) | | | (33,216) | |
行使普通股期權所得收益 | 131,536 | | | 17,708 | |
回購與因歸屬限制性股票單位而扣繳税款的股份有關的普通股的付款 | (34,877) | | | (6,603) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 49,930 | | | (27,111) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 1,735 | | | 639 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 263,614 | | | (9,515) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
期初 | 407,291 | | | 338,820 | |
期末 | $ | 670,905 | | | $ | 329,305 | |
補充披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 434 | | | $ | 1,318 | |
已支付的税款,扣除退款後的現金 | $ | 3,773 | | | $ | 1,153 | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 15,078 | | | $ | 11,689 | |
補充披露非現金投融資活動 | | | |
應付賬款和應計費用中的財產和設備購置 | $ | 9,046 | | | $ | 3,055 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 1,622 | | | $ | 75,913 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
Sonos,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務概述和演示基礎
業務説明
Sonos公司及其全資子公司(統稱為“Sonos”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)設計、開發、製造和銷售音頻產品和服務。Sonos音響系統通過其揚聲器和組件的設計、專有軟件平臺以及通過客户的無線網絡或藍牙從各種來源流式傳輸內容的能力,為客户提供身臨其境的收聽體驗。
該公司的產品通過第三方實體零售商銷售,包括家庭音響系統的定製安裝商、選定的電子商務零售商及其網站sonos.com。本公司的產品分佈在全國各地。50通過其全資子公司,Sonos Europe B.V.、中國北京Sonos科技有限公司、日本Sonos Japan GK和澳大利亞Sonos Australia Pty Ltd。
陳述和準備的基礎
隨附的簡明綜合財務報表未經審計。截至2020年10月3日的簡明綜合資產負債表來源於本公司經審計的綜合財務報表。
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的適用規則及規定編制。因此,它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的年度財務報表的所有信息和腳註。閲讀時應結合公司於2020年11月23日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(“年度報告”)中包含的合併財務報表及其附註。
管理層認為,隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括對公司財務狀況、經營業績和中期現金流量的公允報表所需的所有調整,僅包括正常經常性調整。截至2021年7月3日的三個月和前九個月的運營結果不一定表明整個財年或任何其他時期的預期結果。
該公司的財政年度為52周或53周,截止日期為每年9月30日最近的星期六。該公司的會計年度分為四個季度,每季度13周,每個季度從一個星期日開始,包含兩個4周的時間段,然後是5周的時間段。第四財季大約每五年增加一週,以便將財季與日曆季度重新調整。這種情況上一次發生在該公司截至2020年10月3日的財年第四季度,並將在截至2026年10月3日的財年再次出現。截至2021年7月3日和2020年6月27日的9個月分別跨越39周。在這份Form 10-Q季度報告中使用的“2021財年”是指截至2021年10月2日的財年,“2020財年”是指截至2020年10月3日的財年。
預算和判決的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和判斷,這些估計和判斷會影響簡明合併財務報表和附註中報告和披露的金額。實際結果可能與這些估計大不相同。在持續的基礎上,該公司對照歷史經驗和預期趨勢對其估計和判斷進行評估。
2020年3月,新型冠狀病毒(新冠肺炎)暴發被宣佈為大流行。雖然情況的性質是動態的,但該公司在制定上述估計和假設時已考慮到影響。實際結果和結果可能與管理層的估計和假設不同。
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Sonos,Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2. 重要會計政策摘要
除以下注明外,本公司的重大會計政策、最近採納的會計聲明或最近待採納的會計聲明與年報披露的會計政策沒有任何變化。
最近採用的會計聲明
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU No.2016-13,“金融工具--信貸損失:金融工具信貸損失的計量”,隨後發佈了對初始指引(統稱為“主題326”)的修訂,其中提供了一個新的減值模式,要求對大多數金融資產和某些其他工具(包括應收賬款)的預期信貸損失進行計量和確認。該公司採用了修改後的回溯法,從2020年10月4日起採用本標準。在新標準下,信貸損失撥備是基於公司對賬户可收款性的評估,包括考慮發票的使用年限、每個客户的預期支付能力和收款歷史、客户特定信息以及可能影響客户支付能力的當前經濟狀況。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2018年11月,FASB發佈了ASU第2018-18號,協作安排(主題808):明確了主題808和主題606之間的互動。本標準解決了實踐中關於協作安排參與者之間的某些交易是否應根據會計準則編纂606,與客户的合同收入(“主題606”)計入收入的差異。該標準規定了參與者何時是協作中的客户,添加了與主題606一致的記賬單位指南,並提供了協作安排的演示指南。該公司在2021財年第一季度採用了這一標準。這一採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
近期待採納的會計聲明
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計。該準則通過刪除會計準則編纂主題740(“ASC 740”)中一般原則的某些例外,以及通過澄清和修訂現有指南來改進該主題的一致性應用,從而簡化了所得税的會計處理。該標準將於2022財年第一季度對本公司生效,並允許提前採用。該公司目前正在評估採用該技術的時機及其對公司合併財務報表的影響。
3. 公允價值計量
本公司的金融工具,包括應收賬款和應付賬款,由於到期或償還時間較短,其賬面價值接近其公允價值。
下表彙總了截至2021年7月3日和2020年10月3日按公允價值經常性計量的資產的公允價值計量水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
貨幣市場基金(現金等價物) | $ | 472,454 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 472,454 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月3日 |
(單位:千) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
貨幣市場基金(現金等價物) | $ | 281,380 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 281,380 | |
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Sonos,Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
4. 收入和地理信息
收入分解
按地理區域劃分的收入還包括可歸因於每個地區的軟件升級和基於雲的服務的適用服務收入,並基於送貨地址,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
(單位:千) | | | | | | | |
美洲 | $ | 223,720 | | | $ | 151,167 | | | $ | 784,898 | | | $ | 556,325 | |
歐洲、中東和非洲(EMEA) | 126,228 | | | 83,818 | | | 480,541 | | | 353,807 | |
亞太地區(“亞太地區”) | 28,724 | | | 14,325 | | | 91,765 | | | 76,359 | |
總收入 | $ | 378,672 | | | $ | 249,310 | | | $ | 1,357,204 | | | $ | 986,491 | |
收入根據收貨地址分配給各個國家/地區,還包括可歸因於每個國家/地區的適用於軟件升級和基於雲的服務的服務收入。主要國家的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
(單位:千) | | | | | | | |
美國 | $ | 203,387 | | | $ | 140,012 | | | $ | 712,302 | | | $ | 512,040 | |
其他國家 | 175,285 | | | 109,298 | | | 644,902 | | | 474,451 | |
總收入 | $ | 378,672 | | | $ | 249,310 | | | $ | 1,357,204 | | | $ | 986,491 | |
按產品類別劃分的收入還包括可歸因於每個產品類別的軟件升級和基於雲的服務的適用服務收入。按主要產品類別劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
(單位:千) | | | | | | | |
Sonos揚聲器 | $ | 310,233 | | | $ | 196,895 | | | $ | 1,105,283 | | | $ | 779,939 | |
SONOS系統產品 | 47,621 | | | 42,164 | | | 197,442 | | | 150,887 | |
合作伙伴產品和其他收入 | 20,818 | | | 10,251 | | | 54,479 | | | 55,665 | |
總收入 | $ | 378,672 | | | $ | 249,310 | | | $ | 1,357,204 | | | $ | 986,491 | |
5. 資產負債表組成部分
應收賬款,扣除津貼後的淨額
扣除備抵後的應收賬款包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年10月3日 |
(單位:千) | | | |
應收賬款 | $ | 86,540 | | | $ | 73,757 | |
信貸損失撥備 | (1,477) | | | (1,307) | |
銷售獎勵津貼 | (14,734) | | | (17,515) | |
應收賬款,扣除津貼後的淨額 | $ | 70,329 | | | $ | 54,935 | |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年10月3日 |
(單位:千) | | | |
成品 | $ | 132,784 | | | $ | 172,184 |
零部件 | 13,913 | | | 8,646 | |
盤存 | $ | 146,697 | | | $ | 180,830 |
由於庫存過剩和陳舊,或者當公司認為庫存的可變現淨值低於賬面價值時,公司會減記庫存。
無形資產
下表反映了與公司收購活動相關的無形資產組成部分賬面淨值的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 加權平均剩餘壽命 |
(單位:千,加權平均剩餘壽命除外) | | | | | | | |
技術 | $ | 7,813 | | | $ | (2,960) | | | $ | 4,853 | | | 2.88 |
其他 | 39 | | | (30) | | | 9 | | | 0.42 |
有限壽命無形資產總額 | 7,852 | | | (2,990) | | | 4,862 | | | 2.87 |
進行中的研發和其他不應攤銷的無形資產 | 20,100 | | | — | | | 20,100 | | | |
無形資產總額 | $ | 27,952 | | | $ | (2,990) | | | $ | 24,962 | | | |
下表彙總了截至2021年7月3日公司無形資產的預計未來攤銷費用:
| | | | | |
截止財年 | 未來攤銷費用 |
(單位:千) | |
2021財年剩餘時間 | $ | 488 | |
2022 | 1,936 | |
2023 | 1,248 | |
2024 | 1,020 | |
2025 | 170 | |
2026年及其後 | — | |
未來攤銷費用總額 | $ | 4,862 | |
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(未經審計)
應計費用
應計費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年10月3日 |
*(單位:千) | | | |
應計廣告和營銷 | $ | 17,122 | | | $ | 10,609 | |
應計税 | 12,023 | | | 6,252 | |
應計存貨 | 16,747 | | | 2,843 | |
應計製造、物流和產品開發 | 13,958 | | | 9,753 | |
應計一般費用和行政費用 | 11,000 | | | 10,068 | |
其他應計應付款 | 6,156 | | | 5,524 | |
應計費用總額 | $ | 77,006 | | | $ | 45,049 | |
遞延收入
收入確認前開具發票的金額在簡明綜合資產負債表上記為遞延收入。遞延收入主要涉及分配給未指明的軟件升級和基於雲的服務的收入。
下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日止九個月公司遞延收入的變動情況:
| | | | | | | | | | | |
| 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
(單位:千) | | | |
遞延收入,期初 | $ | 62,388 | | | $ | 56,449 | |
確認包括在期初遞延收入中的收入 | (13,381) | | | (10,210) | |
遞延收入,扣除相應期間在合同上確認的收入後的淨額 | 21,379 | | | 14,126 | |
遞延收入,期末 | $ | 70,386 | | | $ | 60,365 | |
公司預計截至2021年7月3日的遞延收入確認如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至本財政年度結束的財政年度內 | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025年及以後 | | 總計 |
(單位:千) | | | | | | | | | | | |
預計將確認遞延收入 | $ | 4,624 | | | $ | 16,157 | | | $ | 14,229 | | | $ | 12,178 | | | $ | 23,198 | | | $ | 70,386 | |
其他流動負債
其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年10月3日 |
(單位:千) | | | |
退貨準備金 | $ | 19,758 | | | $ | 14,195 | |
短期經營租賃負債 | 10,734 | | | 10,910 | |
產品保修責任 | 5,233 | | | 3,628 | |
其他 | 6,746 | | | 2,417 | |
其他流動負債總額 | $ | 42,471 | | | $ | 31,150 | |
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(未經審計)
下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日止九個月本公司保修責任的變動情況:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
(單位:千) | | | |
保修責任,期初 | $ | 3,628 | | | $ | 3,254 | |
在此期間出具的保修撥備 | 12,218 | | | 9,609 | |
在此期間的保修索賠結算 | (10,613) | | | (9,657) | |
保修責任,期末 | $ | 5,233 | | | $ | 3,206 | |
6. 債務
本公司的債務包括與摩根大通銀行(J.P.Morgan Chase Bank,N.A.)的擔保信貸安排(“信貸安排”)。2021年1月,該公司償還了全部未償還本金餘額#美元。24.9摩根大通銀行(J.P.Morgan Chase Bank,N.A.)有擔保的定期貸款(“定期貸款”)下的2.5億美元,原始到期日為2021年10月。截至2021年7月3日,公司沒有任何剩餘的短期或長期債務義務,截至2020年10月3日,公司的短期和長期債務義務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年10月3日 |
| 費率 | | 天平 |
(除百分比外,以千為單位) | | | |
定期貸款(1) | 2.4 % | | $ | 25,000 | |
未攤銷債務發行成本(2) | | | (82) | |
總負債 | | | 24,918 | |
較少的短期部分 | | | (6,667) | |
長期債務 | | | $ | 18,251 | |
(1)原到期日為2021年10月,按調整後的LIBOR加碼浮動利率計息2.25%,按季支付。
(2)債務發行成本記錄為債務貼現,並記錄為協議期限內的利息支出。
該信貸安排允許該公司借入最多$80.0借款基數以存貨和應收賬款的價值為基礎,每季度重新確定一次,以百萬美元為限,借款基數以存貨和應收賬款的價值為基礎。信貸安排將於2021年10月到期,可作為商業銀行浮動利率貸款(以最優惠利率或調整後的LIBOR加碼中較高者為準)提取2.50%)或歐洲貨幣貸款(LIBOR加適用保證金)。截至2021年7月3日和2020年10月3日,公司沒有任何未償還借款,3.0百萬美元和$0.5分別為1000萬美元的未開立信用證,這降低了信貸安排下的可獲得性。
信貸安排項下的債務要求本公司維持至少以下的綜合固定收費比率1.0,限制股息的分配,除非滿足某些條件,例如至少有一個固定的收費比率1.15,並要求財務報表報告和借款基礎證明的交付。截至2021年7月3日和2020年10月3日,本公司遵守所有財務契約。信貸安排以符合條件的公司存貨和應收賬款以及公司的知識產權(包括專利和商標)為抵押。
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7. 承諾和或有事項
法律程序
公司在日常業務過程中不時涉及法律訴訟,包括與員工關係、商業慣例和專利侵權有關的索賠。訴訟的費用可能會很高,而且會對正常的商業運營造成幹擾。此外,複雜的法律程序的結果很難預測,隨着訴訟和相關事件的展開,公司對這些問題的看法未來可能會發生變化。本公司承擔已發生的法律費用。本公司在有可能發生負債且損失金額可以合理估計的情況下,計入或有損失準備金。任何法律問題的不利結果,如果是實質性的,都可能對公司的運營或其財務狀況、流動資金或運營結果產生不利影響。
2020年1月7日,該公司向美國國際貿易委員會(ITC)投訴Alphabet Inc.(“Alphabet”)和Google LLC(“Google”),並向美國加州中心區地區法院起訴Google。起訴書和訴訟都指控Sonos侵犯了與其智能揚聲器和相關技術相關的某些Sonos專利。2020年2月6日,ITC對該公司的索賠展開正式調查。谷歌和Alphabet於2020年2月27日在ITC訴訟中提交了初步答覆,並於2020年4月3日提交了修改後的答覆,否認侵權,並聲稱聲稱的專利無效。ITC案件於2021年2月底開庭審理,我們預計ITC案件的行政法法官將於2021年8月13日左右做出初步裁決,由於COVID相關的日程安排問題和根據首席行政法法官2021年5月的命令增加的工作量,該日期從原定的2021年5月11日延長。2020年3月4日,加州地區法院暫停了地區法院的訴訟程序,等待ITC的調查結果。2020年3月11日,谷歌向加州地區法院提交答辯狀,否認侵權行為,並聲稱聲稱的專利無效。2020年9月28日,谷歌向美國加利福尼亞州北區地區法院申請宣告性判決,該判決涉及五不同的Sonos專利。2020年9月29日,該公司向美國德克薩斯州西區地區法院提起訴訟,指控谷歌侵犯了這些五索諾斯專利和尋求金錢賠償和其他非金錢救濟。2020年12月1日,該公司在德國漢堡地區法院對谷歌德國有限公司和谷歌愛爾蘭有限公司提起訴訟,指控其侵犯了Sonos的一項專利,該專利涉及通過移動和播放設備控制媒體播放,並尋求非金錢救濟。漢堡法院於2021年2月25日作出判決,拒絕對谷歌德國有限公司發佈初步禁令,儘管該法院確實在2021年4月29日對谷歌愛爾蘭有限公司發佈了初步禁令。發佈的初步禁令禁止谷歌愛爾蘭有限公司在德國提供其侵權播放技術,該技術的某些方面受到Sonos一項專利的保護,該專利與在一個或多個智能播放設備上播放和控制手機或平板電腦上的媒體內容的能力有關。2021年6月17日,該公司向漢堡法院提交了處罰請求,指控谷歌未能遵守發佈的初步禁令,谷歌已就處罰請求提出上訴,要求暫停執行,並根據案情提出上訴。
2020年6月11日,谷歌向美國加利福尼亞州北區地區法院提起訴訟,指控谷歌侵犯了五谷歌的專利通常涉及噪音消除、數字版權管理、媒體搜索和無線中繼,並尋求金錢賠償和其他非金錢救濟。2020年11月2日,加州地區法院批准了索諾斯的動議,駁回了谷歌侵犯其中一家公司的指控五谷歌專利,特別是一項通常與媒體搜索相關的專利,發現爭議中的發明不符合專利資格。2021年6月4日,加州地區法院批准了一項規定,駁回谷歌侵犯另一項涉及噪音消除的主張專利的指控。2020年6月12日,谷歌在慕尼黑第一地方法院對Sonos Europe B.V.和Sonos,Inc.提起訴訟,指控其侵犯了二谷歌的專利通常與數字版權管理和搜索通知有關,並尋求金錢賠償和禁止銷售任何侵權的Sonos產品的禁令。2021年1月14日,鑑於谷歌引用的現有技術,谷歌修改了與搜索通知專利相關的侵權訴狀,以涉及權利要求的有限版本。2021年3月3日,慕尼黑地區法院擱置了一起侵犯搜索通知專利的案件,等待基於對專利有效性的懷疑而提起的無效訴訟的結果。2021年6月23日,慕尼黑法院發佈了一項裁決,駁回了谷歌對數字版權管理專利的申訴,理由是谷歌沒有侵犯至少二申請功能。2020年8月21日,谷歌在加拿大對Sonos,Inc.提起訴訟,指控其侵犯一谷歌專利一般涉及噪音消除技術。2020年8月21日,谷歌對其提起訴訟
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Sonos,Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Sonos Europe B.V.和法國Sonos,Inc.指控侵犯二谷歌的專利通常與數字版權管理和搜索通知有關,並尋求金錢賠償和禁止銷售任何侵權的Sonos產品的禁令。2021年2月8日,鑑於公司提請法院注意的現有技術,谷歌撤回了對搜索通知專利的侵權指控。2020年8月,谷歌在荷蘭對Sonos Europe B.V.和Sonos,Inc.提起訴訟,指控其侵犯了一項與搜索通知相關的谷歌專利,並尋求金錢賠償和禁止銷售任何侵權的Sonos產品的禁令。2020年9月,谷歌在荷蘭對Sonos Europe B.V.提起訴訟,指控侵犯了一項與數字版權管理相關的谷歌專利,並尋求金錢賠償和執行禁止銷售任何侵權Sonos產品的禁令,該禁令在該公司對不當司法管轄權提出質疑後於2021年3月22日移交給荷蘭中部法院。截至2021年7月3日和2020年10月3日,與這些事項相關的一系列損失(如果有的話)是不可能的,也不是合理估計的。
2017年3月10日,IMPLICIT,LLC(“IMPLICIT”)向美國特拉華州地區法院提起了針對該公司的專利侵權訴訟。含蓄地聲稱該公司侵犯了二本案中的專利。該公司否認這些指控。不能保證有利的結果,如果發現公司訴訟專利無效和/或無法強制執行,公司的業務可能會受到不利影響。截至2021年7月3日和2020年10月3日,與此相關的一系列損失(如果有的話)是不可能的,也不是合理估計的。
本公司涉及上文未列出的某些其他訴訟事項,但目前並不認為這些事項是個別或整體的重大事項。隨着訴訟和相關事件的展開,本公司對未上市事項的看法可能會在未來發生變化。
2020年5月13日,本公司獲準暫時將其零部件產品排除在2019年8月301條款關税行動(列表4A)(以下簡稱301關税條款)之外。2020年7月23日,該公司獲準暫時免除其核心揚聲器產品的301條款關税。這些排除取消了2020年8月31日之前本公司從中國進口的零部件和核心揚聲器產品的關税,並使本公司有權退還自2019年9月(301條款關税徵收之日)以來支付的關税。2020年8月28日,美國貿易代表批准將公司核心產品的豁免期延長至2020年12月31日,我們核心產品的301條款關税將於2021年1月1日自動恢復。本公司零部件產品的免税期限沒有延長到2020年8月31日以後,我們零部件產品的301條款關税於2020年9月1日自動恢復。關税退款申請需要經過美國海關和邊境保護局的審查和批准。截至2021年7月3日,公司確認了$11.2在接受公司退款請求的基礎上退款100萬美元,確認為收入成本的減少,未償還的應收退款約為#美元1.2在簡明綜合資產負債表的其他流動資產中記錄的百萬美元。截至2021年7月3日,公司預計將收回的剩餘未償還關税退款約為$22.5百萬美元。由於接受批准的時間不確定,該公司沒有記錄這些潛在的退款,如果接受批准,將被確認為收入成本的減少。
8. 股東權益
股份回購計劃
2020年11月17日,董事會批准了一項最高可達美元的普通股回購計劃。50.0百萬美元。在截至2021年7月3日的9個月內,公司回購643,567股票,總購買價為$21.7百萬美元,平均價格為$33.74回購計劃下的每股收益。該公司有$28.3截至2021年7月3日,根據回購計劃,可供股票回購的股票數量為100萬股。.
截至2021年7月3日的9個月,庫存量包括為滿足員工與RSU歸屬相關的預扣税款要求而預扣的股份。此外,在截至2021年7月3日的9個月內,公司退休1,424,061庫存股股份。本公司通過從普通股中扣除庫存股的面值,並反映任何超出面值的成本作為從壓縮綜合資產負債表上的額外實收資本中扣除的費用,來計入庫存股的報廢。
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(未經審計)
9. 基於股票的薪酬
2018年股權激勵計劃
2018年7月,董事會通過了《2018年股權激勵計劃》(《2018年計劃》)。2018年計劃於本公司首次公開發售(“IPO”)時生效。根據2018年計劃預留供發行的股票數量自2019年起至2028年的每年1月1日自動增加相當於(X)較小者的普通股數量5(Y)本公司董事會(“董事會”)所釐定的若干股份,佔本公司截至上一年十二月三十一日的普通股及普通股等價物總流通股的百分比(四捨五入至最接近的整數)及(Y)本公司董事會(“董事會”)釐定的股份數目。
股票期權
根據2018年計劃,公司向員工和董事發放股票期權。股票期權的公允價值以本公司在緊接授出日期前一個交易日的收盤價為基礎。期權價格、股份數量和授予日期由董事會酌情決定。只要期權持有人為公司提供服務,期權通常授予48月,按月或按季,某些期權以最初的年度懸崖背心為條件,可行使的期限不超過十年自授予之日起生效。
本公司股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
數量 選項 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值 |
| | | | | (以年為單位) | | (單位:千) |
在2020年10月3日未償還 | 28,422,940 | | | $ | 12.03 | | | 5.6 | | $ | 99,053 | |
授與 | — | | | — | | | | | |
練習 | (11,992,137) | | | 10.97 | | | | | |
沒收 | (441,379) | | | 14.37 | | | | | |
截至2021年7月3日未償還 | 15,989,424 | | | $ | 12.76 | | | 5.3 | | $ | 370,365 | |
2021年7月3日 | | | | | | | |
可行使的期權 | 13,737,886 | | | $ | 12.46 | | | 5.0 | | $ | 322,318 | |
已歸屬和預期歸屬的期權 | 15,777,683 | | | $ | 12.74 | | | 5.3 | | $ | 365,799 | |
截至2021年7月3日和2020年10月3日,公司擁有8.3百萬美元和$16.9與股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出分別為100萬美元,預計將在加權平均期間確認1.1和1.5分別是幾年。
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(未經審計)
限制性股票單位
根據2018年計劃,公司向員工和董事發放RSU。RSU的公允價值以本公司在緊接授出日期前一個交易日的收盤價為基礎。RSU通常有一個初始的年度懸崖背心,然後在服務期內每季度穿一次背心,這通常是四年了. 公司RSU活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 單位 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 聚合內在價值 |
| | | | | (單位:千) |
在2020年10月3日未償還 | 11,647,951 | | | $ | 10.50 | | | $ | 180,543 | |
授與 | 2,742,382 | | | | | |
已釋放 | (3,204,542) | | | | | |
沒收 | (892,050) | | | | | |
截至2021年7月3日未償還 | 10,293,741 | | | $ | 12.26 | | | $ | 369,751 | |
| | | | | |
截至2021年7月3日和2020年10月3日,公司擁有97.2百萬美元和$92.4與RSU相關的未確認的基於股票的薪酬支出,預計將在加權平均期間確認2.7和3.0分別是幾年。
績效股票單位(“PSU”)
根據2018年計劃,公司已發佈並可能發佈某些PSU,這些PSU以服務和績效條件的滿意度為依據。本公司在授予日估計PSU的公允價值,並確認可能達到履約條件期間的補償費用。本公司每季度重新評估業績條件將得到滿足的概率的假設,並在獲得新的或更新的信息後適當修訂其估計。公司的PSU活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 單位 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 聚合內在價值 |
| | | | | (單位:千) |
在2020年10月3日未償還 | — | | | $ | — | | | $ | — | |
授與 | 158,521 | | | | | |
既得 | — | | | | | |
沒收 | — | | | | | |
截至2021年7月3日未償還 | 158,521 | | | $ | 22.81 | | | $ | 5,694 | |
截至2021年7月3日,該公司擁有4.3與PSU相關的未確認的基於股票的薪酬支出(百萬美元),預計將在#年的加權平均期間確認1.4好幾年了。
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(未經審計)
基於股票的薪酬
按職能類別分列的股票薪酬費用總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
(單位:千) | | | | | | | |
收入成本 | $ | 248 | | | $ | 306 | | | $ | 723 | | | $ | 866 |
研發 | 6,125 | | | 6,154 | | | 19,067 | | | 16,697 |
銷售和市場營銷 | 3,277 | | | 3,710 | | | 10,317 | | | 10,658 |
一般事務和行政事務 | 5,897 | | | 4,871 | | | 16,648 | | | 13,417 |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 15,547 | | | $ | 15,041 | | | $ | 46,755 | | | $ | 41,638 | |
10. 所得税
該公司的税收撥備和中期的實際税率是根據其估計的年度有效税率(“AeTR”)確定的,並根據該季度產生的離散項目的影響進行了調整。根據實際收益或虧損與年度預測的組合和時機,此類納入的影響可能導致一個季度的有效税率更高或更低。在每個季度,該公司都會更新其對AeTR的估計,如果估計的AeTR發生變化,則在該季度進行累積調整。在截至2020年6月27日的三個月和九個月,本公司將某些司法管轄區排除在估計AeTR的計算之外,因為本公司預計這些司法管轄區將出現普通虧損,無法確認任何税收優惠。
該公司記錄了一筆#美元的所得税準備金。0.9百萬美元和$0.2截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月分別為100萬美元,與美國和非美國所得税相關。該公司記錄了一筆#美元的所得税準備金。3.4在截至2021年7月3日和2020年6月27日的9個月裏,分別從不到10萬美元的所得税中受益。在截至2021年7月3日的三個月和九個月內,該公司的税收條款包括基於美國股票的薪酬的獨立福利。在截至2020年6月27日的9個月裏,該公司的税收撥備包括一項獨立的所得税優惠,這是因為在美國發布了基礎侵蝕和反濫用税(BEAT)條例的同時,有利地釋放了不確定的税收狀況。
在截至2021年7月3日的9個月裏,由於運營虧損的歷史,該公司對其在美國和某些其他非美國實體的遞延税項資產保持了全額估值津貼。在接下來的12個月內,可能會有足夠的積極證據來釋放部分或全部估值免税額。在美國和某些其他非美國實體釋放估值津貼將導致在記錄釋放期間受益於所得税支出,這可能對淨收益產生實質性影響。潛在估值津貼發放的時間和金額取決於管理層的重大判斷,以及美國和某些其他非美國實體的預期收益。
11. 普通股股東每股淨收益(虧損)
每股普通股股東應佔基本淨收入(虧損)的計算方法為:普通股股東應佔淨收益(虧損)除以普通股流通股加權平均數減去回購股份。普通股股東每股攤薄淨收益(虧損)採用庫存股方法調整普通股股東每股基本淨收益(虧損)和普通股加權平均流通股數,以應對股票獎勵的潛在攤薄影響。
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(未經審計)
下表列出了公司普通股股東應佔每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)-基本和攤薄 | $ | 17,826 | | | $ | (56,980) | | | $ | 167,339 | | | $ | (38,526) | |
分母: | | | | | | | |
加權平均普通股股份-基本 | 125,138,279 | | | 109,477,622 | | | 120,876,472 | | | 109,325,785 | |
潛在攤薄股票期權的影響 | 10,702,443 | | | — | | | 10,282,836 | | | — | |
RSU的影響 | 8,276,118 | | | — | | | 8,103,126 | | | — | |
PSU的影響 | 64,792 | | | — | | | 31,341 | | | — | |
加權平均普通股-稀釋後 | 144,181,632 | | | 109,477,622 | | | 139,293,775 | | | 109,325,785 | |
普通股股東每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.14 | | | $ | (0.52) | | | $ | 1.38 | | | $ | (0.35) | |
稀釋 | $ | 0.12 | | | $ | (0.52) | | | $ | 1.20 | | | $ | (0.35) | |
以下可能稀釋的股票被排除在普通股股東每股稀釋淨收益(虧損)的計算之外,因為將它們包括在內將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
購買普通股的股票期權 | 5,887,084 | | | 32,940,890 | | | 10,161,710 | | | 34,720,498 | |
限制性股票單位 | 2,709,489 | | | 10,076,832 | | | 3,806,326 | | | 8,038,804 | |
績效股票單位 | 56,742 | | | — | | | 33,653 | | | — | |
總計 | 8,653,315 | | | 43,017,722 | | | 14,001,689 | | | 42,759,302 | |
12. 重組計劃
2020年6月23日,由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性和挑戰,本公司啟動了一項重組計劃,作為降低運營費用和保持流動性的努力的一部分(以下簡稱“2020年重組計劃”)。作為2020年重組計劃的一部分,該公司淘汰了大約12%的全球員工,並關閉了紐約零售店六為了更好地協調資源,提供進一步的運營靈活性,並更有效地為業務的長期戰略定位。2020年重組計劃下的活動在2021財年第一季度基本完成。
根據2020年重組計劃,税前重組和相關成本總額為#美元。26.42000萬美元,這是在2020財年發生的。對於在2020年重組中被視為減值的資產,本公司根據管理層對該物業預期未來現金流的預測,採用收益法估計公允價值。在2021財年第一季度,該公司通過談判提前終止了一項設施租賃,這是2020年重組的一部分,並記錄了#美元的收益2.82000萬美元,代表相關經營租賃負債和以前應計的重組費用與提前終止付款之間的差額。這一收益被確認為簡明綜合經營報表和全面收益中銷售和營銷費用的貸項。作為提前終止的一部分,與清償租賃負債有關的已支付現金計入簡明綜合現金流量表補充披露中的“用於計量租賃負債的金額已支付的現金”。
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(未經審計)
截至2021財年第三季度,與重組活動相關的應計費用和應計薪酬的剩餘餘額為名義餘額。這些成本要求公司對2020年重組計劃的金額和時間以及相關的減值費用或回收做出某些判斷和估計。在被確認為2020年重組計劃的一部分後,估計的負債可能會發生變化,需要對記錄的費用和負債進行調整。本公司按季度對相關負債和費用進行評估,並在獲得新的或更新的信息後適當修訂其假設和估計。
13. 退休計劃
該公司為公司在美國的員工制定了固定繳款401(K)計劃(“401(K)計劃”),併為其國際員工制定了各種固定繳款計劃。符合條件的美國僱員可以根據401(K)計劃繳納遞延税款,但限於修訂後的1986年國內税法(“税法”)所允許的最高年度美元金額。該公司將401(K)計劃和國際固定繳款計劃的繳款相匹配。該公司的相應捐款總額為#美元。1.8百萬美元和$1.4截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月分別為100萬美元。該公司的相應捐款總額為#美元。5.3百萬美元和$4.5截至2021年7月3日和2020年6月27日的9個月分別為100萬美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中包含的簡明綜合財務報表和相關注釋以及年度報告中包含的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
我們的財政年度是52周或53周,在每年最接近的9月30日的星期六結束。我們的財政年度分為四個季度,每季度13周,每個季度從一個星期天開始,包含兩個4周的時間段,然後是5周的時間段。第四財季大約每五年增加一週,以便將財季與日曆季度重新調整。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。除本季度報告10-Q表格中包含的有關歷史事實的陳述外,包括有關未來運營的陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過諸如“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“預期”、“目標”、“計劃”、“潛在”、“尋求”、“增長”、“目標”、“如果”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達來標識。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營、目標和財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響,包括本季度報告第II部分第1A項中關於Form 10-Q的“風險因素”部分以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件(包括我們的年度報告)中描述的那些風險、不確定性和假設。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設, 本季度報告中討論的10-Q表格中討論的未來事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。您應該閲讀這份Form 10-Q季度報告,瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。除非法律另有要求,否則我們不承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
概述
Sonos是世界領先的聲音體驗品牌之一。作為多房間無線音頻產品的發明者,Sonos的創新讓人們能夠訪問他們喜歡的內容,並允許他們隨心所欲地控制內容,從而幫助世界更好地聆聽。Sonos以提供無與倫比的聲音體驗、深思熟慮的設計美學、簡單的使用和開放的平臺而聞名,它使任何人都可以獲得廣泛的音頻內容。
自推出第一款產品以來,我們的創新產品、無縫客户體驗和不斷擴大的全球足跡推動了我們連續15年的收入持續增長。我們從銷售Sonos揚聲器產品(包括無線揚聲器和家庭影院揚聲器)、Sonos系統產品(主要由我們的組件產品組成)以及合作伙伴產品和其他收入(包括與宜家和Sonance、Sonos和第三方配件的合作伙伴關係)、許可、廣告和訂閲收入中獲得收入。
新冠肺炎更新
2019年12月,中國報告了新型冠狀病毒(新冠肺炎),隨後於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球大流行。這場大流行的影響給我們的全球經濟帶來了重大挑戰。從2020年3月開始,我們對有能力遠程工作並繼續使用這些服務的員工實施全球旅行限制和在家工作政策
截至2021財年第三季度的政策。截至本報告日期,這些政策尚未對我們的運營、財務報告或內部控制產生實質性不利影響。
從2020財年開始到2021財年上半年,新冠肺炎在我們的直接面向消費者銷售渠道中推動了強勁的表現,這主要是通過我們的網站推動訂單增加的。在大流行的大部分時間裏,由於門店關閉、零售體驗的改變以及零售合作伙伴的庫存重新平衡,我們經歷了零售需求的減弱。最近,隨着零售店重新開張,更多終端市場的限制有所放鬆,我們看到零售需求相應回升。新冠肺炎還影響了我們的供應鏈,與其在許多行業的影響一致,包括帶來運輸和物流挑戰,並對零部件供應施加重大限制。特別是當與對我們產品的需求增加相結合時,這些供應鏈影響導致了產品供應的延遲。這場流行病還將我們在馬來西亞實現供應鏈完全多元化的努力推遲到2022財年。我們預計,只要全球供應鏈正在經歷這些挑戰,這些影響(包括潛在的產品供應延遲)就會持續下去。我們繼續投資於供應鏈計劃,以滿足不斷增長的客户需求,以應對全行業的產能挑戰。我們繼續保持我們的流動性,並相信我們現有的現金和現金等價物餘額、運營現金流和承諾的信貸額度足以滿足我們的長期營運資本和資本支出需求。
雖然新冠肺炎造成的情況是史無前例的、動態的,但我們在進行估計和假設時已經考慮了它的影響。實際結果和結果可能與我們的估計和假設不同。有關新冠肺炎相關風險的更多信息,請參閲第二部分第1A項。風險因素。
關鍵指標
除了我們的簡明綜合財務報表中提出的衡量標準外,我們還使用以下關鍵指標來評估我們的業務、衡量我們的業績、識別影響我們業務的趨勢並幫助我們做出戰略決策。我們的關鍵指標是總收入、銷售的產品、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。根據美國公認會計原則計算的調整後EBITDA的最直接可比財務指標是淨收益(虧損)。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月中,我們的淨收益和淨虧損分別為1780萬美元和5700萬美元。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的9個月中,我們的淨收益為1.673億美元,淨虧損為3850萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
總收入 | $ | 378,672 | | | $ | 249,310 | | | $ | 1,357,204 | | | $ | 986,491 | |
售出的產品 | 1,491 | | | 923 | | | 5,179 | | | 4,544 | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 46,692 | | | $ | (2,720) | | | $ | 261,471 | | | $ | 62,115 | |
調整後的EBITDA利潤率(1) | 12.3 | % | | (1.1) | % | | 19.3 | % | | 6.3 | % |
(1)有關調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率(這是非GAAP財務指標)的更多信息,包括淨收益與調整後EBITDA的對賬,請參見下面標題為“調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率”和“非GAAP財務指標”的章節。
售出的產品
售出的產品代表一段時間內銷售的產品數量,扣除退貨,包括Sonos揚聲器和Sonos系統產品類別的產品銷售,以及通過我們與宜家和Sonance的合作伙伴產品和其他收入類別銷售的模塊單元。售出的產品不包括配件,這些配件在歷史上對我們的收入沒有實質性貢獻。銷售產品和收入之間的增長率不是完全相關的,因為我們的收入受到其他變量的影響,例如在此期間銷售的產品組合、促銷折扣活動以及可能高於或低於平均售價的新產品的推出。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損),調整後的淨收益(虧損)不包括基於股票的薪酬費用、折舊、利息、其他收入(費用)、税款和其他我們認為不能代表我們基本經營業績的項目的影響。
我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。有關我們使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率以及調整後的EBITDA與調整後的EBITDA的調整後淨收益(虧損)的信息,請參閲下面的“非GAAP財務措施”。
非GAAP財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則提出的簡明綜合財務報表,我們監測並考慮調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率,它們是非GAAP財務衡量標準。這些非GAAP財務衡量標準不是基於美國GAAP規定的任何標準化方法,不一定與其他公司提出的同名衡量標準相比較。
我們使用這些非GAAP財務指標來評估我們的經營業績和趨勢,並做出規劃決策。我們相信,這些非GAAP財務指標有助於識別我們業務中的潛在趨勢,否則這些趨勢可能會被我們在這些非GAAP財務指標中排除的費用和其他項目的影響所掩蓋。因此,我們認為,這些非GAAP財務指標為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息,增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解,並允許我們管理層在財務和運營決策中使用的關鍵財務指標有更大的透明度。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP財務指標,不應單獨考慮,或作為根據美國GAAP準備的指標的替代措施。使用調整後的EBITDA而不是淨收益(虧損)(與調整後的EBITDA最接近的美國GAAP等價物)以及使用調整後的EBITDA利潤率而不是營業利潤率(與調整後的EBITDA利潤率最接近的美國GAAP等價物)存在一些限制。這些非GAAP財務衡量標準有一定的侷限性:
•不包括折舊和攤銷,雖然這些都是非現金費用,但被折舊的資產將來可能會被替換;
•不包括基於股票的薪酬支出,它一直是,並將繼續是我們業務的一項重要經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分;
•不反映利息收入,主要來自我們的現金和現金等價物餘額賺取的利息收入;
•不反映利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求,這減少了我們可用現金;
•不反映外幣匯兑損益的影響,外幣匯兑損益計入其他收入(費用)、淨額;
•不反映所得税的撥備或收益,因為所得税可能會導致我們的可用現金減少;
•不反映非經常性費用和其他被認為不能代表我們基本經營業績的項目,這會減少我們的可用現金;以及
•這可能與其他公司使用的類似非GAAP財務指標不可比,因為我們在計算這些非GAAP財務指標時扣除的費用和其他項目可能不同於其他公司在報告其經營業績時可能從這些非GAAP財務指標中剔除的費用和其他項目(如果有的話)。
由於這些限制,這些非GAAP財務指標應與根據美國GAAP提出的其他經營和財務業績指標一起考慮。
下表列出了淨收益(虧損)與調整後的EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 17,826 | | | $ | (56,980) | | | $ | 167,339 | | | $ | (38,526) | |
加(減): | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 9,065 | | | 8,861 | | | 25,789 | | | 27,692 | |
基於股票的薪酬費用 | 15,547 | | | 15,041 | | | 46,755 | | | 41,638 | |
利息收入 | (34) | | | (81) | | | (114) | | | (1,954) | |
利息支出 | 77 | | | 360 | | | 525 | | | 1,187 | |
其他收入,淨額 | (1,998) | | | (365) | | | (4,678) | | | (3,366) | |
所得税撥備(受益於) | 858 | | | 152 | | | 3,436 | | | (1) | |
重組及相關開支(附註12) | — | | | 26,160 | | | (2,611) | | | 26,160 | |
與法律和交易相關的費用(1) | 5,351 | | | 4,132 | | | 25,030 | | | 9,285 | |
調整後的EBITDA | $ | 46,692 | | | $ | (2,720) | | | $ | 261,471 | | | $ | 62,115 | |
收入 | $ | 378,672 | | | $ | 249,310 | | | $ | 1,357,204 | | | $ | 986,491 | |
調整後的EBITDA利潤率 | 12.3 | % | | (1.1) | % | | 19.3 | % | | 6.3 | % |
(1)法律和交易相關成本包括與我們針對Alphabet和Google的知識產權(“IP”)訴訟相關的費用,以及與我們的收購活動相關的法律和交易成本,我們認為這些費用是非經常性費用,不認為這些費用代表我們潛在的經營業績。
影響績效的因素
新產品介紹. 自2005年以來,我們已經發布了多個音頻類別的多個產品。我們打算推出吸引廣大消費者的新產品,並將我們差異化的收聽平臺和體驗帶到我們的客户收聽各種音頻內容的所有地點和空間,包括在他們的家裏和外面。
季節性. 從歷史上看,我們在今年第一財季經歷了收入最高的時期,恰逢假日購物季和我們的促銷活動。
渠道戰略。我們專注於通過第三方零售店、電子商務零售商、家庭音響系統定製安裝商和我們的網站sonos.com接觸和轉化潛在客户。我們正在投資於我們的電子商務能力和應用內體驗,以推動直銷。與截至2020年6月27日的9個月相比,截至2021年7月3日的9個月,通過我們的直接面向消費者渠道(主要是通過sonos.com)的銷售額有所增長。我們相信,隨着消費者繼續從實體銷售渠道轉向在線銷售渠道,我們自己的電子商務渠道的增長將繼續對支持我們的整體增長和盈利能力發揮重要作用。我們的實體零售配送依賴於第三方零售商。雖然我們尋求通過直接面向消費者的銷售渠道增加銷售額,但我們預計我們的第三方零售商將繼續成為我們生態系統的重要組成部分。我們將繼續尋找能夠提供差異化店內體驗的零售合作伙伴,以支持客户對產品展示的需求。
有關影響績效的因素的更多信息,請參閲第II部分第1A項中的風險因素。在本季度報告的表格10-Q中,風險因素列於第I部分第1A項。關於我們的年度報告,以及第二部分,第7項。在我們的年報中,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--影響我們業績的因素”。
經營成果的構成要素
收入
我們幾乎所有的收入都來自Sonos揚聲器和Sonos系統產品的銷售。我們還從合作伙伴產品和其他收入來源中獲得一部分收入,例如來自
我們的合作伙伴包括宜家、Sonance合作伙伴的建築揚聲器、揚聲器支架和壁掛件等配件,以及專業服務和許可收入。我們將宜家合作伙伴的收入歸因於我們的亞太地區,因為我們的地區收入是由發貨地點決定的。我們的收入是在扣除退貨、折扣、銷售激勵和從客户那裏收取的任何税收後確認的。我們還推遲了分配給未指明的軟件升級和基於雲的服務的收入的一部分。我們的收入會根據我們產品銷售的外幣而波動,主要是以歐元和英鎊計價的銷售額。新產品的推出可能會增加收入,但也可能影響現有產品產生的收入,因為消費者將購買轉向新產品。
收入成本
收入成本包括產品成本,包括合同製造商的生產成本、零部件產品成本、運輸和搬運成本、關税、關税成本、保修更換成本、包裝、履行成本、製造和工裝設備折舊、倉儲成本、託管成本以及過剩和陳舊庫存減記。此外,我們還分配與管理和設施相關的某些成本、與人員相關的費用以及與供應鏈物流相關的其他費用。與人事有關的費用包括工資、獎金、福利和基於股票的薪酬費用。
毛利和毛利率
我們的毛利率一直在波動,未來可能會根據許多因素而波動,這些因素包括我們銷售的產品組合、我們銷售產品的渠道組合、我們的產品和材料成本節約計劃的影響的波動、我們產品銷售的外幣,以及政府當局實施的關税和關税成本。
運營費用
運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用。
研發。研發費用主要包括人員相關費用、諮詢和承包商費用、工裝、測試設備、原型材料和相關管理費用。迄今為止,由於實現技術可行性和軟件發佈之間的時間很短,且符合資本化條件的開發成本微不足道,軟件開發成本一直按已發生的費用計入費用。
銷售和市場營銷。銷售和營銷費用主要包括我們產品的廣告和營銷活動以及與人員相關的費用,以及貿易展覽和活動費用、贊助費用、諮詢和承包商費用、差旅費用、產品展示費用和相關折舊、客户體驗和技術支持工具費用、我們直接面向消費者業務的收入相關銷售費用以及管理費用。
一般事務和行政事務。一般費用和行政費用包括財務、法律、人力資源和行政人員的人事費用,以及專業服務、信息技術、訴訟、專利、相關管理費用和其他行政費用。
其他收入(費用),淨額
利息收入。利息收入主要包括從我們的現金和現金等價物餘額中賺取的利息收入。
利息支出。利息支出主要包括與我們的債務融資安排和債務發行成本攤銷相關的利息支出。
其他收入(費用),淨額。除其他收入(費用)外,淨額主要包括與交易有關的外幣匯兑損益,以及以美元以外貨幣計價的資產和負債餘額的重新計量。我們預計,由於外幣匯率的變化,未來我們的外幣損益將繼續波動。
所得税撥備(受益於)
我們在美國和我們運營的外國司法管轄區都要繳納所得税。外國司法管轄區的法定税率與美國不同。因此,我們的有效税率將根據外國收入與美國收入的相對比例、外國税收抵免的利用情況以及税法的變化而有所不同。
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。當遞延税項資產很可能無法變現時,會提供估值津貼。由於過去的虧損歷史,以及從我們的淨營業虧損結轉和其他遞延税項資產中實現未來税收優惠的不確定性,我們已經建立了全額估值津貼,以抵消我們的美國和某些其他非美國遞延税項資產。在接下來的12個月內,可能會有足夠的積極證據來釋放部分或全部估值免税額。在美國和某些其他非美國實體釋放估值津貼將導致在記錄釋放期間受益於所得税支出,這可能對淨收益產生實質性影響。潛在估值津貼發放的時間和金額取決於管理層的重大判斷,以及美國和某些其他非美國實體的預期收益。
經營成果
下表列出了我們在所指時期的濃縮綜合經營結果。財務業績的逐期比較並不一定預示着未來幾個時期將取得的財務業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
(千美元) | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
收入 | $ | 378,672 | | | 100.0 | % | | $ | 249,310 | | | 100.0 | % | | $ | 1,357,204 | | | 100.0 | % | | $ | 986,491 | | | 100.0 | % |
收入成本(1) | 200,811 | | | 53.0 | | | 139,519 | | | 56.0 | | | 714,142 | | | 52.6 | | | 576,071 | | | 58.4 | |
毛利 | 177,861 | | | 47.0 | | | 109,791 | | | 44.0 | | | 643,062 | | | 47.4 | | | 410,420 | | | 41.6 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
研發(1) | 55,578 | | | 14.7 | | | 57,770 | | | 23.2 | | | 164,294 | | | 12.1 | | | 159,890 | | | 16.2 | |
銷售和市場營銷(1) | 67,231 | | | 17.8 | | | 77,273 | | | 31.0 | | | 198,888 | | | 14.7 | | | 205,201 | | | 20.8 | |
一般事務和行政事務(1) | 38,323 | | | 10.1 | | | 31,662 | | | 12.7 | | | 113,372 | | | 8.4 | | | 87,989 | | | 8.9 | |
總運營費用 | 161,132 | | | 42.6 | | | 166,705 | | | 66.9 | | | 476,554 | | | 35.1 | | | 453,080 | | | 45.9 | |
營業收入(虧損) | 16,729 | | | 4.4 | | | (56,914) | | | (22.8) | | | 166,508 | | | 12.3 | | | (42,660) | | | (4.3) | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 34 | | | — | | | 81 | | | — | | | 114 | | | — | | | 1,954 | | | 0.2 | |
利息支出 | (77) | | | — | | | (360) | | | (0.1) | | | (525) | | | — | | | (1,187) | | | (0.1) | |
其他收入,淨額 | 1,998 | | | 0.5 | | | 365 | | | 0.1 | | | 4,678 | | | 0.3 | | | 3,366 | | | 0.3 | |
其他收入合計(淨額) | 1,955 | | | 0.5 | | | 86 | | | — | | | 4,267 | | | 0.3 | | | 4,133 | | | 0.4 | |
扣除所得税撥備(受益)前的收入(虧損) | 18,684 | | | 4.9 | | | (56,828) | | | (22.8) | | | 170,775 | | | 12.6 | | | (38,527) | | | (3.9) | |
所得税撥備(受益於) | 858 | | | 0.2 | | | 152 | | | 0.1 | | | 3,436 | | | 0.3 | | | (1) | | | — | |
淨收益(虧損) | $ | 17,826 | | | 4.7 | % | | $ | (56,980) | | | (22.9) | % | | $ | 167,339 | | | 12.3 | % | | $ | (38,526) | | | (3.9) | % |
調整後的EBITDA(2) | $ | 46,692 | | | 12.3 | % | | $ | (2,720) | | | (1.1) | % | | $ | 261,471 | | | 19.3 | % | | $ | 62,115 | | | 6.3 | % |
(1)金額包括基於股票的薪酬費用,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
(除百分比外,以千為單位) | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
收入成本 | $ | 248 | | | 0.1 | % | | $ | 306 | | | 0.1 | % | | $ | 723 | | | 0.1 | % | | $ | 866 | | | 0.1 | % |
研發 | 6,125 | | | 1.6 | | | 6,154 | | | 2.5 | | | 19,067 | | | 1.4 | | | 16,697 | | | 1.7 | |
銷售和市場營銷 | 3,277 | | | 0.9 | | | 3,710 | | | 1.5 | | | 10,317 | | | 0.8 | | | 10,658 | | | 1.1 | |
一般事務和行政事務 | 5,897 | | | 1.6 | | | 4,871 | | | 2.0 | | | 16,648 | | | 1.2 | | | 13,417 | | | 1.4 | |
基於股票的薪酬總費用 | $ | 15,547 | | | 4.1 | % | | $ | 15,041 | | | 6.0 | % | | $ | 46,755 | | | 3.4 | % | | $ | 41,638 | | | 4.2 | % |
(2)調整後的EBITDA是不按照美國公認會計原則計算的財務指標。見上文標題為“調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率”和“非GAAP財務措施”的章節。
截至2021年7月3日的3個月和截至2020年6月27日的9個月的比較
收入
截至2021年7月3日的三個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
Sonos揚聲器 | $ | 310,233 | | | $ | 196,895 | | | $ | 113,338 | | | 57.6 | % |
SONOS系統產品 | 47,621 | | | 42,164 | | | 5,457 | | | 12.9 | % |
合作伙伴產品和其他收入 | 20,818 | | | 10,251 | | | 10,567 | | | 103.1 | % |
總收入 | $ | 378,672 | | | $ | 249,310 | | | $ | 129,362 | | | 51.9 | % |
截至2021年7月3日的三個月,總收入比截至2020年6月27日的三個月增長了51.9%。本季度的增長是由我們所有產品類別的強勁總體需求推動的。此外,上一季度我們的收入較低,原因是新冠肺炎引起的實體零售店關閉的持續影響,以及由於需求超出我們上一季度的預期而限制了產品供應。這一增長部分被整個行業供應鏈挑戰造成的產品供應持續受限的影響所抵消,這主要與全球半導體短缺對零部件供應的限制有關。
在截至2021年7月3日的三個月裏,Sonos揚聲器的收入佔總收入的81.9%。與截至2020年6月27日的三個月相比,這一類別增長了57.6%,這主要是由於Roam的引入,以及Arc和Sub的持續成功。Sonos系統產品佔截至2021年7月3日的三個月總收入的12.6%,與截至2020年6月27日的三個月相比增長了12.9%。合作伙伴產品和其他收入佔截至2021年7月3日的三個月總收入的5.5%,與截至2020年6月27日的三個月相比增長了103.1。這一增長是由配件的銷售和我們與宜家的合作伙伴關係帶來的收入推動的,這是由新產品的推出推動的。
截至2021年7月3日的三個月,與截至2021年6月27日的三個月相比,美洲的收入增長了48.0%,歐洲、中東和非洲地區的收入增長了50.6%,亞太地區的收入增長了100.5%,這是由於該地區本季度的強勁增長以及該地區宜家相關收入的確認。
以不變貨幣美元計算,截至2021年7月3日的三個月,總收入比截至2020年6月27日的三個月增長了45.1%。我們通過使用本期平均貨幣匯率換算上一期財務結果,並將這些金額與本期公佈的結果進行比較,來計算不變的貨幣增長百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 變化 |
(單位:千) | | | | | | | |
售出的產品總數 | 1,491 | | | 923 | | | 568 | | 61.5 | % |
在我們所有產品類別強勁的總體需求的推動下,截至2021年7月3日的三個月的產品銷售量比截至2020年6月27日的三個月增長了61.5%。截至2021年7月3日的三個月的產品銷量和收入的增長率與截至2020年6月27日的三個月相比有所不同,這主要是由於產品結構的原因。
截至2021年7月3日的9個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
Sonos揚聲器 | $ | 1,105,283 | | | $ | 779,939 | | | 325,344 | | | 41.7 | % |
SONOS系統產品 | 197,442 | | | 150,887 | | | 46,555 | | | 30.9 | % |
合作伙伴產品和其他收入 | 54,479 | | | 55,665 | | | (1,186) | | | (2.1) | % |
總收入 | $ | 1,357,204 | | | $ | 986,491 | | | $ | 370,713 | | | 37.6 | % |
與截至2020年6月27日的9個月相比,截至2021年7月3日的9個月的總收入增長了37.6%。這一增長主要是由對我們產品的強勁整體需求推動的。此外,去年第二季度和第三季度我們的收入較低,這是某些零售合作伙伴重新平衡庫存以及新冠肺炎疫情對我們大多數終端市場的補貨訂單產生負面影響的結果。本年度的增長被有限的產品供應和持續的全行業供應鏈挑戰的影響部分抵消,這主要與全球半導體短缺對零部件供應的限制有關。
在截至2021年7月3日的9個月裏,Sonos揚聲器的收入佔總收入的81.4%。與截至2020年6月27日的9個月相比,這一類別增長了41.7%,其中Arc,Roam和Sub為首。Sonos系統產品佔截至2021年7月3日的9個月總收入的14.5%,與截至2020年6月27日的9個月相比增長了30.9%。合作伙伴產品和其他收入佔截至2021年7月3日的9個月總收入的4.0%,與截至2020年6月27日的9個月相比下降了2.1%。這一下降是由宜家推動的,因為由於新冠肺炎以及這種商業模式下週期性的產品發佈,考慮到門店客流量減少和零售體驗改善,宜家放慢了訂購模塊的速度。
截至2021年7月3日的9個月的收入與截至2020年6月27日的9個月相比,美洲增長了41.1%,歐洲、中東和非洲地區增長了35.8%,亞太地區增長了20.2%。
以不變貨幣美元計算,截至2021年7月3日的9個月,總收入比截至2020年6月27日的9個月增長了32.9%。我們通過使用本期平均貨幣匯率換算上一期財務結果,並將這些金額與本期公佈的結果進行比較,來計算不變的貨幣增長百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 變化 |
(單位:千) | | | | | | | |
售出的產品總數 | 5,179 | | | 4,544 | | | 635 | | 14.0 | % |
與截至2020年6月27日的9個月相比,截至2021年7月3日的9個月的產品銷量增長是由Sonos揚聲器和Sonos系統產品類別的增長推動的。截至2021年7月3日的9個月,產品銷量和收入的增長率與截至2020年6月27日的9個月不同,這主要是由於產品和渠道組合對收入的影響。這一銷量增長被宜家相關產品導致的合作伙伴產品和其他收入的銷量下降部分抵消了,因為由於新冠肺炎以及這種商業模式下產品的週期性推出,零售商放慢了訂購模塊的速度,因為商店的客流量較低,而且改善了零售體驗。
收入成本和毛利
截至2021年7月3日的三個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
收入成本 | $ | 200,811 | | | $ | 139,519 | | | $ | 61,292 | | | 43.9 | % |
毛利 | $ | 177,861 | | | $ | 109,791 | | | $ | 68,070 | | | 62.0 | % |
毛利率 | 47.0 | % | | 44.0 | % | | | | |
與截至2020年6月27日的三個月相比,截至2021年7月3日的三個月的收入成本上升是由銷售的產品增加,以及與全行業供應鏈動態相關的組件成本和運輸和物流成本的整體增加推動的。這些增長被確認從前幾個季度支付的關税退款500萬美元、轉向低成本產品的組合以及更高銷售量的固定成本槓桿所部分抵消。
與截至2020年6月27日的三個月相比,截至2021年7月3日的三個月的毛利率增長了300個基點。這一增長主要是因為與上一年相比,本年度的促銷折扣較低,其中包括“在家享受Sonos”活動。我們還確認了500萬美元的前期關税退款。額外的好感是由較高銷售量的固定成本槓桿推動的。毛利率的增長被渠道組合的變化部分抵消,因為零售合作伙伴從影響上一年季度的新冠肺炎影響中反彈,以及與更廣泛的全行業供應鏈挑戰相關的組件成本增加以及運輸和物流成本增加。剔除這兩個時期關税的淨影響,與截至2020年6月27日的三個月相比,截至2021年7月3日的三個月的毛利率將達到46.8%,增長110個基點。我們計算不包括關税影響的毛利率,方法是將從中國進口到美國的商品徵收的關税的淨影響除以毛利潤除以總收入。
截至2021年7月3日的9個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
收入成本 | $ | 714,142 | | | $ | 576,071 | | | $ | 138,071 | | | 24.0 | % |
毛利 | $ | 643,062 | | | $ | 410,420 | | | $ | 232,642 | | | 56.7 | % |
毛利率 | 47.4 | % | | 41.6 | % | | | | |
與截至2020年6月27日的9個月相比,截至2021年7月3日的9個月的收入成本有所上升,原因是銷售的產品增加,以及航空貨運的加快、產品組合以及與全行業供應鏈挑戰相關的運輸成本的整體增加。這一增長被前三個季度關税支出的減少、確認前幾個季度支付的1120萬美元關税退款、2021財年第一季度實現的產品和材料成本節約以及2021財年第二季度和第三季度銷售額增加的固定成本槓桿部分抵消。
與截至2020年6月27日的9個月相比,截至2021年7月3日的9個月的毛利率增長了580個基點。這一改善主要是由於我們繼續在馬來西亞進行多元化業務,降低了關税成本,今年上半年的關税税率比去年同期有所下降。我們還確認了1120萬美元的前期關税退款。額外的有利因素是轉向利潤率更高的產品,第一季度實現了產品和材料成本節約,以及銷售量增加帶來的固定成本槓桿。這一增長被髮生的運輸成本增加以及與更廣泛的全行業供應鏈挑戰相關的零部件成本增加部分抵消。剔除這兩個時期關税的淨影響,與截至2020年6月27日的9個月相比,截至2021年7月3日的9個月的毛利率將達到47.2%,增長260個基點。我們計算不包括關税影響的毛利率,方法是將從中國進口到美國的商品徵收的關税的淨影響除以毛利潤除以總收入。
研究與開發
截至2021年7月3日的三個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
研發 | $ | 55,578 | | | $ | 52,821 | | | $ | 2,757 | | | 5.2 | % |
重組及相關費用 | $ | — | | | $ | 4,949 | | | $ | (4,949) | | | (100.0) | % |
總研發 | $ | 55,578 | | | $ | 57,770 | | | $ | (2,192) | | | (3.8) | % |
收入百分比 | 14.7 | % | | 23.2 | % | | | | |
與截至2020年6月27日的三個月相比,截至2021年7月3日的三個月的研發費用減少了220萬美元,降幅為3.8%。剔除490萬美元重組和相關費用(員工遣散費和福利成本、網站關閉和其他與2020年重組計劃相關的成本)的影響,截至2021年7月3日的三個月的研發費用與截至2020年6月27日的三個月相比增長了5.2%。這一增長與較高的人事相關費用和其他研發成本有關。
截至2021年7月3日的9個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
研發 | $ | 164,269 | | | $ | 154,941 | | | $ | 9,328 | | | 6.0 | % |
重組及相關費用 | 25 | | | 4,949 | | | (4,924) | | | (99.5) | % |
總研發 | 164,294 | | | 159,890 | | | 4,404 | | | 2.8 | % |
收入百分比 | 12.1 | % | | 16.2 | % | | | | |
與截至2020年6月27日的9個月相比,截至2021年7月3日的9個月的研發費用增加了440萬美元,增幅為2.8%。剔除490萬美元重組和員工遣散費和福利成本、網站關閉以及與2020年重組計劃相關的其他成本的相關費用的同比影響,截至2021年7月3日的9個月的研發費用與截至2020年6月27日的9個月相比增長了6.0%。這一增長主要是由於獎金、基於股票的薪酬和相關工資税的增加以及其他研究和開發成本的增加而增加了1380萬美元的與人事有關的費用。這一增長被600萬美元的產品開發成本和專業費用部分抵消,這些費用與前一年我們將製造業務多元化到馬來西亞的成本有關,與2020年重組計劃相關的持續成本節約,以及與全球旅行限制和在家工作政策相關的成本因新冠肺炎而減少。
銷售及市場推廣
截至2021年7月3日的三個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 67,231 | | | $ | 57,485 | | | $ | 9,746 | | | 17.0 | % |
重組及相關費用 | $ | — | | | $ | 19,788 | | | $ | (19,788) | | | (100.0) | % |
總銷售量和市場營銷額 | $ | 67,231 | | | $ | 77,273 | | | $ | (10,042) | | | (13.0) | % |
收入百分比 | 17.8 | % | | 31.0 | % | | | | |
與截至2020年6月27日的三個月相比,截至2021年7月3日的三個月的銷售和營銷費用減少了1,000萬美元,降幅為13.0%。不包括1,980萬美元的重組和相關費用對員工遣散費和福利成本、網站關閉以及與2020年相關的其他成本的影響
截至2021年7月3日的三個月的重組計劃、銷售和營銷費用與截至2020年6月27日的三個月相比增長了17.0%。這一增長主要是由於營銷費用增加了1040萬美元,以及與收入相關的銷售費用略有增加。這些增長被與2020年重組計劃相關的成本節約以及與全球旅行限制和在家工作政策相關的成本因新冠肺炎而減少而部分抵消。
截至2021年7月3日的9個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | $ | 201,524 | | | $ | 185,413 | | | $ | 16,111 | | | 8.7 | % |
重組及相關費用 | $ | (2,636) | | | $ | 19,788 | | | $ | (22,424) | | | (113.3) | % |
總銷售量和市場營銷額 | $ | 198,888 | | | $ | 205,201 | | | $ | (6,313) | | | (3.1) | % |
收入百分比 | 14.7 | % | | 20.8 | % | | | | |
與截至2020年6月27日的9個月相比,截至2021年7月3日的9個月的銷售和營銷費用減少了630萬美元,降幅為3.1%。剔除2240萬美元的重組和員工遣散費和福利成本、網站關閉以及與2020年重組計劃相關的其他成本的相關費用的同比影響,截至2021年7月3日的9個月的銷售和營銷費用與截至2020年6月27日的9個月相比增長了8.7%。這一增長主要是因為營銷費用增加了1850萬美元,與收入相關的銷售費用增加了,因為我們的直接面向消費者業務的銷售額增加了600萬美元,以及與人員相關的費用增加了180萬美元,這是因為獎金、基於股票的薪酬和相關的工資税增加了。這一增長被與2020年重組計劃相關的700萬美元成本節約以及新冠肺炎導致的全球旅行限制和在家工作政策相關成本的降低部分抵消。
一般事務和行政事務
截至2021年7月3日的三個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
一般事務和行政事務 | $ | 38,323 | | | $ | 30,239 | | | $ | 8,084 | | | 26.7 | % |
重組及相關費用 | $ | — | | | $ | 1,423 | | | $ | (1,423) | | | (100.0) | % |
一般和行政合計 | $ | 38,323 | | | $ | 31,662 | | | $ | 6,661 | | | 21.0 | % |
收入百分比 | 10.1 | % | | 12.7 | % | | | | |
與截至2020年6月27日的三個月相比,截至2021年7月3日的三個月的一般和行政費用增加了670萬美元,增幅為21.0%。剔除140萬美元重組和相關費用(員工遣散費和福利成本、網站關閉以及與2020年重組計劃相關的其他成本)的影響,截至2021年7月3日的三個月的一般和行政費用與截至2020年6月27日的三個月相比增長了26.7%。增加的主要原因是與我們在信息技術和其他活動上的投資相關的專業費用增加了420萬美元,與我們的知識產權訴訟相關的增加了120萬美元的法律費用,以及由於獎金和基於股票的薪酬增加了380萬美元而導致的與人事相關的費用增加。這一增長被與上一年2020年重組計劃相關的節省以及與全球旅行限制和在家工作政策相關的成本降低(由於新冠肺炎)所部分抵消。
截至2021年7月3日的9個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
一般事務和行政事務 | $ | 113,372 | | | $ | 86,566 | | | $ | 26,806 | | | 31.0 | % |
重組及相關費用 | $ | — | | | $ | 1,423 | | | $ | (1,423) | | | (100.0) | % |
一般和行政合計 | $ | 113,372 | | | $ | 87,989 | | | $ | 25,383 | | | 28.8 | % |
收入百分比 | 8.4 | % | | 8.9 | % | | | | |
與截至2020年6月27日的9個月相比,截至2021年7月3日的9個月的一般和行政費用增加了2540萬美元,增幅為28.8%。剔除140萬美元重組和相關費用對員工遣散費和福利成本、網站關閉以及與2020年重組計劃相關的其他成本的影響,截至2021年7月3日的9個月的一般和行政費用與截至2020年6月27日的9個月相比增長了31.0%。這一增長主要是由於與我們的知識產權訴訟相關的1720萬美元的法律費用增加,由於獎金、股票薪酬和相關工資税支出增加而增加的860萬美元的人事相關費用,以及與我們在信息技術和其他活動的投資相關的430萬美元的專業費用。這些增長被與2020年重組計劃相關的成本節約以及與全球旅行限制和在家工作政策相關的成本因新冠肺炎而減少而部分抵消。
利息收入、利息費用和其他收入(費用),淨額
截至2021年7月3日的三個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | | | |
利息收入 | $ | 34 | | | $ | 81 | | | $ | (47) | | | (58.0) | % |
利息支出 | $ | (77) | | | $ | (360) | | | $ | 283 | | | (78.6) | % |
其他收入,淨額 | $ | 1,998 | | | $ | 365 | | | $ | 1,633 | | | * |
其他收入合計(淨額) | $ | 1,955 | | | $ | 86 | | | $ | 1,869 | | | * |
*沒有意義 | | | | | | | |
| | | | | | | |
與截至2020年6月27日的三個月相比,截至2021年7月3日的三個月的利息收入下降,原因是我們的現金和現金等價物的收益率較低。與截至2020年6月27日的三個月相比,截至2021年7月3日的三個月的利息支出下降,主要原因是本金餘額下降。與截至2020年6月27日的三個月相比,截至2021年7月3日的三個月的其他收入淨值增加是由於外匯兑換收益。
截至2021年7月3日的9個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | | | |
利息收入 | $ | 114 | | | $ | 1,954 | | | $ | (1,840) | | | (94.2) | % |
利息支出 | $ | (525) | | | $ | (1,187) | | | $ | 662 | | | (55.8) | % |
其他收入,淨額 | $ | 4,678 | | | $ | 3,366 | | | $ | 1,312 | | | 39.0 | % |
其他收入合計(淨額) | $ | 4,267 | | | $ | 4,133 | | | $ | 134 | | | 3.2 | % |
與截至2020年6月27日的9個月相比,截至2021年7月3日的9個月的利息收入下降,原因是我們的現金和現金等價物的收益率較低。截至7月3日的9個月的利息支出,
2021年與截至6月27日的9個月相比,2020年下降的主要原因是本金餘額下降。與截至2020年6月27日的9個月相比,截至2021年7月3日的9個月的其他收入淨值增加是由於外匯兑換收益。
所得税撥備(受益於)
截至2021年7月3日的三個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
所得税撥備 | $ | 858 | | | $ | 152 | | | $ | 706 | | | * |
*沒有意義 | | | | | | | |
所得税撥備從截至2020年6月27日的三個月的20萬美元增加到截至2021年7月3日的三個月的90萬美元。
在截至2021年7月3日的三個月裏,我們根據ASC 740對今年迄今的收益應用了估計的AeTR,從而記錄了所得税撥備,這被美國股票薪酬的離散所得税優惠所抵消,導致所得税撥備總額為90萬美元。
截至2021年7月3日的9個月與2020年6月27日的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 變化 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | $ | | % |
(除百分比外,以千為單位) | | | | | | | |
所得税撥備(受益於) | $ | 3,436 | | | $ | (1) | | | $ | 3,437 | | | * |
*沒有意義 | | | | | | | |
所得税撥備(受益)從截至2020年6月27日的九個月不到10萬美元的撥備,改為截至2021年7月3日的九個月的340萬美元撥備。
在截至2021年7月3日的9個月裏,我們根據ASC 740對年初至今的收益應用了估計的AeTR,從而記錄了所得税撥備,這被美國股票薪酬的離散所得税優惠所抵消,導致所得税撥備總額為340萬美元。在截至2020年6月27日的9個月裏,我們為某些有利可圖的外國實體記錄了50萬美元的所得税撥備,併為美國聯邦和州所得税記錄了50萬美元的所得税優惠,其中包括在BEAT法規發佈之際有利地釋放了美國不確定的税收狀況。
流動性與資本資源
我們的運營資金主要來自經營活動的現金流和出售股權證券的淨收益。截至2021年7月3日,我們的主要流動性來源包括經營活動的現金流、6.709億美元的現金和現金等價物,包括我們的外國子公司持有的1.114億美元,行使股票期權的收益和信貸安排下的借款能力。根據我們的政策,截至2021年7月3日,我們非美國子公司的未分配收益仍將無限期再投資於美國境外,因為它們被要求為美國以外的需求提供資金。如果需要外國業務的資金來資助在美國的業務,並且如果之前沒有提供美國税,我們可能需要積累和支付額外的美國税才能將這些資金匯回國內。
為了應對新冠肺炎的影響,我們實施了一系列保持流動性和合理運營費用的舉措,並在2020財年第三季度啟動了2020年重組計劃。我們相信,我們現有的現金和現金等價物餘額、運營現金流和承諾的信貸額度將足以滿足我們至少在未來12個月的長期營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同,並將
這取決於許多因素,包括我們的收入增長率、在研發工作和其他業務活動上支出的時間和程度、我們計劃的銷售和營銷活動、新產品推出的時間、我們潛在的併購活動、市場對我們產品的接受度以及整體經濟狀況。在目前和預期的流動資金來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金的情況下,我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。出售額外的股權將導致我們股東的股權被進一步稀釋。如果我們招致更多的債務融資,將導致償債義務增加,管理這類債務的文書可以規定將限制我們行動的經營和融資契約。
債務義務
我們的債務包括信用貸款。2021年1月,根據原定到期日為2021年10月的定期貸款,我們償還了全部未償還本金餘額2490萬美元。截至2021年7月3日,我們沒有任何剩餘的短期或長期債務義務,截至2020年10月3日,我們的短期和長期債務義務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2020年10月3日 |
(除百分比外,以千為單位) | | | |
定期貸款(1) | 2.4 % | | $ | 25,000 | |
未攤銷債務發行成本(2) | | | (82) | |
總負債 | | | 24,918 | |
較少的短期部分 | | | (6,667) | |
長期債務 | | | $ | 18,251 | |
(1)最初的到期日為2021年10月,利息為浮動利率,相當於調整後的LIBOR加2.25%,按季度支付。
(2)債務發行成本記錄為債務貼現,並記錄為協議期限內的利息支出。
信貸安排允許我們以借款基數的價值為限借入最多800萬美元,借款基數是基於我們的存貨和應收賬款的價值,並須按季度重新確定。信貸安排將於2021年10月到期,可作為商業銀行浮動利率貸款(按最優惠利率或調整後的LIBOR加2.50%中較高者)或歐洲貨幣貸款(按LIBOR加適用保證金)提取。截至2021年7月3日和2020年10月3日,我們沒有任何未償還借款,分別有300萬美元和50萬美元的未提取信用證,這降低了信貸安排下的可用性。
信貸安排下的債務義務要求我們維持至少1.0的綜合固定費用比率,限制股息的分配,除非滿足某些條件,如固定費用比率至少為1.15,並要求財務報表報告和交付借款基礎憑證。截至2021年7月3日和2020年10月3日,我們遵守了所有金融公約。信貸融資以符合條件的庫存和應收賬款以及我們的知識產權(包括專利和商標)為抵押。
現金流
下表彙總了我們在指定時期的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 七月三日, 2021 | | 2020年6月27日 |
(單位:千) | | | |
現金淨額由(用於): | | | |
經營活動 | $ | 246,741 | | | $ | 83,151 | |
投資活動 | (34,792) | | | (66,194) | |
融資活動 | 49,930 | | | (27,111) | |
匯率變動的影響 | 1,735 | | | 639 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | $ | 263,614 | | | $ | (9,515) | |
經營活動的現金流
截至2021年7月3日的9個月,經營活動提供的現金淨額為2.467億美元,其中包括1.673億美元的淨收入、7450萬美元的非現金調整以及與運營資產和負債變化相關的現金淨增加490萬美元。非現金調整主要包括4680萬美元的基於股票的薪酬支出、2580萬美元的折舊和攤銷,以及其他非現金調整,但部分被外幣交易收益所抵消。與營業資產和負債有關的現金淨增加的主要原因是,由於全行業供應鏈挑戰導致產品供應受限的持續影響,庫存減少了3230萬美元;應計補償增加了2150萬美元;遞延收入增加了770萬美元;其他負債增加了210萬美元。營業資產和負債的增加被應付賬款和應計費用減少2720萬美元、其他資產增加1770萬美元和應收賬款增加1380萬美元部分抵消,這是由於總體需求強勁推動的收入增長。
投資活動的現金流
截至2021年7月3日的9個月,投資活動中使用的現金中有3480萬美元是由於支付房地產、設備和其他資產。這些付款主要包括與製造相關的工具和測試設備,以支持新產品的推出以及其他資產。
融資活動的現金流
截至2021年7月3日的9個月,融資活動提供的現金4990萬美元是由於行使股票期權的收益1.315億美元,被3490萬美元的與RSU歸屬相關的税收預扣的普通股回購支付以及2500萬美元的普通股回購支付所抵消,這與我們提前償還定期貸款下的所有未償還本金餘額有關。
承諾和或有事項
截至2021年7月3日,我們有7250萬美元的不可取消採購承諾,用於庫存,我們預計將在2021財年剩餘時間購買這些庫存。
有關更多信息,請參閲附註7--簡明合併財務報表上述附註中的承付款和或有事項,以及本表格10-Q第II部分第1項“法律訴訟”。
表外安排
除上文所述外,我們並無訂立任何表外安排,亦未持有任何可變權益實體的股份。
關鍵會計政策和估算
我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些未經審計的簡明合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計大不相同。
除簡明綜合財務報表附註2所述項目外,與年報所披露的關鍵會計政策及重大判斷及估計相比,我們的關鍵會計政策並無重大改變。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
我們面臨金融市場風險,包括貨幣匯率和利率的變化。有關市場風險的定量和定性披露,請參閲本公司年報第二部分第7A項關於市場風險的定量和定性披露。我們對市場風險的風險敞口沒有發生實質性變化,但以下情況除外:
外幣風險
我們購買的存貨主要是以美元計價的。我們的國際銷售主要以外幣計價,美元和我們在國外進行銷售的貨幣之間的任何匯率變動都可能對我們的收入產生影響,主要是以歐元和英鎊計價的銷售。我們的部分運營費用是在美國境外發生的,以外幣計價,這也會受到外幣匯率波動的影響。在某些國家,我們可能會以當地貨幣向客户開具發票,我們的收入受益於美元走弱,但受到美元走強的不利影響。相反的影響發生在我們以當地貨幣記錄費用的國家。在這些情況下,我們的成本和支出受益於美元走強,但受到美元走弱的不利影響。
我們目前不使用外匯合約或衍生品來對衝任何外幣風險敞口。匯率的波動性取決於許多我們無法可靠準確預測的因素。我們持續的國際擴張增加了我們對匯率波動的風險,因此,這種波動可能會對我們未來的經營業績產生重大影響。
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月,我們分別確認了200萬美元的外幣收益和40萬美元的外幣收益。截至2021年7月3日和2020年6月27日的9個月,我們分別確認了460萬美元的外幣收益和330萬美元的外幣收益。根據截至2021年7月3日以各自功能貨幣以外的貨幣計價的交易,假設10%的不利變化將對截至2021年7月3日的3個月和截至2021年7月3日的9個月的所得税撥備(受益)前的收益(虧損)造成不利影響,分別約為470萬美元和1890萬美元。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,我們評估了截至2021年7月3日,根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條規定的披露控制和程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,這些披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
淺談內部控制的變化
在截至2021年7月3日的季度內,在管理層根據規則13a-15(F)進行的評估中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
我們可能會不時捲入法律訴訟,或在我們的正常業務過程中受到索賠的影響。除本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項所載簡明綜合財務報表附註7所述事項外,吾等並無參與任何法律程序,而管理層認為,若裁定該等事項對吾等不利,將個別或合計對吾等的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何,由於辯護和和解費用、管理資源轉移和其他因素,訴訟可能會對我們產生不利影響。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股有很高的風險。在做出投資決定之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本季度報告Form 10-Q中的其他信息,包括我們的簡明合併財務報表和相關説明,以及題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節。下列任何事件或發展的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景。
經濟、產業與戰略風險
我們的業務已經,而且未來可能會受到持續的新冠肺炎疫情的不利影響。
2019年12月,中國報告了新冠肺炎疫情,隨後於2020年3月被世界衞生組織宣佈為全球大流行。迄今為止,新冠肺炎及相關防範和緩解措施已經對全球經濟產生了負面影響,擾亂了消費者支出和全球供應鏈,造成了金融市場的大幅波動和混亂。我們的業務和經營業績受到新冠肺炎疫情的影響,原因包括但不限於我們和我們的零售合作伙伴在預見全球對我們產品的需求方面面臨的挑戰(考慮到此次疫情帶來的不確定性),以及我們終端市場的一些零售店暫時關閉。雖然零售店最近在更多的終端市場重新開業,限制放鬆,我們也看到零售需求相應回升,但如果新冠肺炎復甦,受影響終端市場的零售店可能會重新實施經營限制或暫時關閉,這可能會影響該終端市場的消費者零售購買行為。
新冠肺炎疫情也對我們的供應鏈產生了不利影響,其影響遍及許多行業,包括給運輸和物流帶來挑戰,並對零部件供應造成重大限制。這些對我們供應鏈的影響導致了產品供應的延遲,特別是當與對我們產品的需求增加相結合時,並已經並可能繼續對我們滿足產品需求的能力產生不利影響,導致額外的成本,在庫存持續短缺的情況下導致客户不滿,或者可能以其他方式對我們的業務和運營結果產生不利影響。請參閲“我們依賴數量有限的第三方零部件供應商和物流供應商。“在本項目IA中。風險因素,瞭解更多信息。這場流行病還將我們在馬來西亞實現供應鏈完全多元化的努力推遲到2022財年。我們預計,只要全球供應鏈正在經歷這些挑戰,這些影響,包括產品供應延遲,就會持續下去。
到目前為止,新冠肺炎已經對全球經濟產生了負面影響,並可能造成進一步的全球經濟混亂。 而新冠肺炎對經濟影響的持續時間和嚴重程度尚不清楚。這種經濟影響可能會持續很長時間,並持續到接種疫苗之後。 特別是,新冠肺炎引起的任何衰退、蕭條或其他持續的不利市場事件都可能導致高失業率和相關的個人收入損失,消費者信心下降,可自由支配支出減少,這可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情對我們業務和經營業績的影響程度是不確定的,也很難預測。雖然我們的某些終端市場正在接種疫苗,新冠肺炎的影響可能最終會得到控制或緩解,但我們無法預測疫苗在全球推出的時間或有效性、放鬆預防或緩解措施或命令的時間、出現的任何變種的影響,或者全球疫苗推出對全球經濟、我們的業務或我們的供應商的任何影響。此外,在新冠肺炎大流行期間,我們經歷了對我們產品的需求增加,特別是在我們的直接面向消費者的渠道,我們無法預測新冠肺炎預防性或緩解措施或授權的放鬆將如何或是否會影響對我們產品的需求,或總體上改變消費者的消費習慣。
家用音響和消費電子行業競爭激烈。
我們經營的市場競爭激烈,發展迅速,我們預計未來競爭將會加劇。我們的競爭對手包括知名的揚聲器和音響系統銷售商,如Bang&Olufsen、Bose、三星(及其子公司Harman International和JBL)、索尼和Sound United(及其子公司Denon和Polk),以及語音揚聲器和系統的開發商,如亞馬遜、蘋果和谷歌。我們還可能面臨來自新市場進入者的競爭,其中一些人可能是我們目前的合作伙伴。
為了提供迎合不斷變化和日益多樣化的消費者偏好的產品,以及克服較高比例的消費者可能已經擁有或使用他們認為與我們提供的產品相似的產品的事實,我們必須開發先進的技術,預期消費者的品味日益多樣化,並迅速開發出具有吸引力、具有競爭力的產品。此外,我們許多現有的和潛在的合作伙伴都有業務目標,這可能會促使他們以比我們低得多的折扣銷售他們的揚聲器產品。例如,亞馬遜(Amazon)和谷歌(Google)目前提供的揚聲器產品的價格都明顯低於Sonos One、Sonos Beam、Sonos Arc和Sonos Move。這些合作伙伴中的許多人可能會補貼這些價格,並尋求通過銷售額外的服務來賺錢,而不是通過演講者本身。即使我們能夠以具有競爭力的銷售價格高效地開發和提供創新產品,如果我們不能有效地預測和應對經常影響消費品的持續價格侵蝕,或者如果我們產品的平均銷售價格下降的速度快於我們降低製造成本的速度,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的大多數競爭對手擁有比我們更多的資金、技術和營銷資源,因此,他們可能會開發出競爭對手的產品,導致對我們產品的需求下降。我們的競爭對手已經或可能在他們之間或與第三方建立合作關係,以提高他們的產品滿足我們潛在客户需求的能力,其他公司可能通過與我們的競爭對手建立戰略關係來進入我們的市場。如果不能有效地預測和應對這些老牌和新的競爭對手,可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
此外,我們現有的和潛在的競爭對手可能會相互合併或收購公司,使他們能夠開發出與我們的產品更好地競爭的產品,這將加劇我們面臨的競爭,還可能擾亂或導致我們的分銷、技術和內容合作伙伴關係的終止。例如,如果我們的競爭對手之一要收購我們的內容合作伙伴之一,合併後的公司可能會決定禁用我們產品的流媒體服務功能。
如果我們無法與這些合併後的公司競爭,或者如果市場整合擾亂了我們的合作伙伴關係,或者減少了我們合作的公司數量,我們的業務將受到不利影響。
為了保持競爭力和刺激消費者需求,我們必須成功地管理頻繁的新產品推出和過渡。
由於家用音響和更廣泛的消費電子行業發展迅速,競爭激烈,我們必須經常推出新產品,提升現有產品,並在成熟和發展中市場有效刺激客户對新產品和升級產品的需求。例如,在2020年6月,我們推出了我們的高級智能音棒Arc、Five和下一代我們的Sub,並在2021年4月推出了我們的便攜式智能揚聲器Roam。這些產品和任何新產品的成功推出取決於許多因素,例如及時完成開發工作,以與有限的市場推出窗口相對應。我們在管理與新產品推出和產量提升問題相關的風險方面面臨重大挑戰,包括準確有效地預測初始消費者需求。
管理與新產品開發或商業化相關的任何第三方戰略聯盟或合作伙伴關係,以及新產品在推出初期可能存在質量或其他缺陷或可能無法獲得產生足夠收入所需的市場接受度的風險。新產品和升級產品也會影響現有產品的銷售和盈利能力。因此,如果我們不能妥善管理新產品的推出,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響,特別是如果新產品推出的節奏如我們預期的那樣增加的話。
我們最近有虧損的歷史,預計未來運營成本會增加,我們可能無法實現或維持盈利能力或持續的收入增長。
在最近的年度期間,我們經歷了淨虧損。在截至2020年10月3日、2019年9月28日和2018年9月29日的財年中,我們的淨虧損分別為2010萬美元、480萬美元和1560萬美元。截至2020年10月3日,我們的累計赤字為2.285億美元。我們預計,隨着我們擴大業務並執行我們的產品路線圖和戰略,未來的運營費用將會增加。我們計劃在未來投入大量資金用於擴大我們的業務和產品供應,包括在以下方面的投資:
•研發不斷推出創新的新產品,提升現有產品,改善客户的聆聽體驗;
•銷售和營銷,以擴大我們的全球品牌知名度,推廣新產品,增加我們的客户基礎,並在我們現有的客户基礎上擴大銷售;以及
•法律、會計、信息技術和其他行政費用,以維持我們作為一家上市公司的運營。
我們需要增加收入以實現並保持未來的盈利能力,我們不能向你保證我們能夠增加收入,特別是在全球經濟衰退或蕭條的情況下。例如,新冠肺炎疫情以及全球經濟和消費者支出中的相關幹擾和不確定性對我們2020財年的收入產生了一定的不利影響。我們實現收入增長的能力將在一定程度上取決於我們執行產品路線圖和戰略的能力,以及確定新產品的市場機會的能力。新產品的推出可能會在近期和中期對我們的毛利率產生不利影響,這是因為這些產品的推出頻率以及它們在我們總產品量中預期增加的份額。我們業務和產品的擴展也給我們的管理、運營和財務資源帶來了持續和重大的壓力。如果我們無法實現收入增長,或者收入增長速度慢於我們的預期,我們的經營業績可能會受到不利影響,我們的股價可能會受到損害。
我們在研發方面的投資可能不會產生預期的結果。
我們的業務在競爭激烈的市場中運營,其特點是不斷變化的消費者偏好和快速的技術創新。由於先進的技術創新和相對容易的技術模仿,新產品趨向於更快地標準化,導致更激烈的競爭和持續的價格侵蝕。為了增強我們產品在這種環境下的競爭力,我們繼續在研發方面投入巨資。然而,這些投資可能不能及時產生預期的創新或結果,或者我們的競爭對手可能在技術創新方面超過我們,阻礙我們及時將符合市場需求和需求的具有競爭力的新產品商業化,從而可能對我們的經營業績和聲譽造成不利影響。
如果我們不能繼續擴大我們的直接面向消費者的銷售渠道,通過我們的網站推動消費者流量和消費者購買,我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們在直接面向消費者的銷售渠道上投入了大量資源,主要是通過我們的網站,我們未來的增長在一定程度上取決於我們繼續吸引消費者到這個渠道的能力,這一渠道已經並將需要在營銷、軟件開發和基礎設施方面投入大量資金。如果我們不能繼續通過我們的網站吸引流量和增加銷售額,我們的業務和運營結果可能會受到損害,特別是在新冠肺炎大流行期間,實體零售店可能會關閉或大幅改變他們的零售體驗。 通過我們的網站直接面向消費者銷售的持續成功受到與電子商務相關的風險的影響,其中許多風險不在我們的控制範圍之內。我們無法充分應對
這些風險和不確定性或通過我們的網站成功維持和擴大我們的直接面向消費者的業務可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們不能準確預測市場對我們產品的需求,我們可能難以管理我們的生產和庫存,我們的經營業績可能會受到損害。
我們必須與供應商和製造商一起提前預測生產和庫存需求;我們準確預測生產和庫存需求的能力可能會受到許多因素的影響,包括客户需求的變化、新產品的推出、促銷活動、渠道庫存水平、與新冠肺炎的持續時間和影響相關的不確定性,以及總體經濟狀況。如果需求不符合我們的預測,過剩的產品庫存可能會迫使我們減記或註銷庫存,或者以折扣價出售多餘的庫存,這可能會導致我們的毛利率受到影響,並損害我們的品牌實力。此外,庫存過剩可能會導致營運資金減少,這可能會對我們在營銷和產品開發等其他重要業務領域的投資能力產生不利影響。如果我們的渠道合作伙伴對我們的產品有過多的庫存,他們可能會在後續時期減少對我們產品的採購。如果需求超出我們的預期,就像2020財年和2021財年的部分時間一樣,而我們沒有足夠的庫存來滿足這一需求,我們可能會遇到任何持續的庫存短缺導致收入下降或客户不滿,或者我們可能不得不迅速提高產量,這可能會導致製造質量和客户滿意度下降,以及供應和製造成本上升,從而降低我們的毛利率。這些情況中的任何一種都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們努力將業務擴展到核心產品之外,並提供具有家庭以外應用的產品,但這些努力可能不會成功,並可能對我們的業務產生不利影響。
我們可能會尋求擴展到我們的核心音響系統之外,開發出在家庭以外有更廣泛應用的產品,如商業或辦公室。開發這些產品將需要我們投入大量的額外資源,而我們成功開發這些產品以滿足這些市場的能力尚未得到證實。我們很可能需要僱傭更多的人員,與新的第三方合作,併產生大量的研發費用,才能成功地實現這樣的擴張。我們可能不太熟悉消費者對這些產品的偏好,對產品或類別的瞭解也較少,而且由於消費者對我們品牌的熟悉程度較低,我們在吸引新客户方面可能會遇到困難。因此,我們未來從新市場、服務或新類型產品實現盈利的努力可能不會成功,我們從現有產品創造收入的能力可能會受到影響。如果任何此類擴張不能增強我們維持或增長收入或收回任何相關開發成本的能力,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們的產品經歷了季節性需求,如果我們在高需求時期的銷售額低於我們的預期,我們的整體財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
考慮到我們銷售的季節性,準確的預測對我們的業務至關重要。我們的財政年度在最接近9月30日的週六結束,假日購物季出現在我們財政年度的第一季度,而通常較慢的夏季月份出現在我們財政年度的第四季度。從歷史上看,由於假日期間消費者支出模式的增加,我們第一財季的收入顯著增加。由於宏觀經濟狀況、產品發佈模式、我們促銷活動的有效性下降、供應鏈中斷或任何其他原因,預期第一財季收入的任何不足都可能導致我們的年度經營業績受到重大影響。此外,如果我們不能準確預測假日季的客户需求,我們可能會遇到庫存過剩或可供銷售的產品短缺的情況,這可能會進一步損害我們的財務狀況和經營業績。
我們業務的成功在一定程度上取決於語音揚聲器市場的持續增長,以及我們建立和保持市場份額的能力。
我們越來越多地將產品路線圖集中在支持語音的揚聲器上。2017年10月,我們推出了第一款支持語音的揚聲器Sonos One,2018年7月推出了第一款支持語音的家庭影院揚聲器Sonos Beam,2019年9月推出了第一款支持藍牙的語音控制便攜式揚聲器Sonos Move,2021年4月推出了我們的便攜式智能揚聲器Roam。2020年6月,我們推出了我們的語音高級家庭影院揚聲器Arc。如果語音揚聲器市場不能繼續增長或以不可預測的方式增長,我們的收入可能會低於預期,我們的運營業績可能會受到損害,特別是在我們在預期銷售之前推出新產品會產生鉅額成本的情況下。此外,即使市場的需求
雖然語音揚聲器確實在持續增長,但我們在開發和銷售能夠吸引消費者或獲得足夠市場認可的揚聲器方面可能不會成功。為了在這個市場上取得成功,我們需要設計、生產和銷售創新的、有吸引力的產品,並與其他企業合作,使我們能夠利用新技術,其中一些已經開發或可能開發和銷售自己的語音揚聲器產品,如本文進一步描述的那樣。
如果市場對流媒體音樂的需求沒有像預期的那樣增長,或者流媒體服務的可用性和質量沒有繼續提高,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的很大一部分客户羣使用我們的產品通過基於訂閲的流媒體音樂服務收聽內容。因此,我們相信我們未來的收入增長將在很大程度上取決於流媒體音樂市場的持續擴張。流媒體音樂市場的成功取決於流媒體技術的質量、可靠性和採用率,以及蘋果音樂(Apple Music)、潘多拉(Pandora)、Spotify和TuneIn等流媒體音樂服務的持續成功。如果流媒體音樂市場總體上未能擴大,或者如果我們合作的流媒體服務不成功,對我們產品的需求可能會受到影響,我們的經營業績可能會受到不利影響。
如果我們不能保護我們的知識產權,我們的品牌和其他無形資產的價值可能會縮水,我們的業務可能會受到不利影響。
我們依賴並預計將繼續依靠與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議,以及專利、商標、版權和商業祕密保護法來保護我們的專有權利。在美國和其他一些國家,我們已經為我們的知識產權的某些方面提交了各種申請,其中最引人注目的是專利。但是,第三方可能有意或無意地侵犯我們的專有權利或挑戰我們的專有權利,待決和未來的專利和商標申請可能不會獲得批准,我們可能無法在不招致鉅額費用的情況下防止侵權。這種侵權行為可能會對我們的品牌、業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。我們已經啟動了保護我們的知識產權的法律程序,我們未來可能會提起更多的訴訟。例如,2020年1月7日,我們向美國國際貿易委員會(U.S.International Trade Commission)投訴Alphabet和谷歌,並向美國加州中心區地區法院提起訴訟,指控谷歌侵犯了與我們的智能揚聲器和相關技術相關的某些Sonos專利。此外,2020年9月29日,我們在美國德克薩斯州西區地區法院對谷歌提起訴訟,指控谷歌侵犯了Sonos的五項無線音頻專利。 保護我們的知識產權的代價一直是巨大的,未來也可能是巨大的,我們不能保證我們會成功。我們的業務可能會因為任何此類行動或發現任何訴訟中的專利無效或不可強制執行而受到不利影響。這些行動已經導致並可能在未來導致針對我們的更多反訴或行動,這些指控或行動的辯護成本很高,而且無法保證會出現有利的結果。此外,我們提起訴訟的當事人可能會通過非訴訟手段進行報復,這可能會損害我們與此類當事人競爭或進入新市場的能力。
此外,某些國家的條例對我們的知識產權的保護程度也不如美國的法律。隨着我們品牌的發展,我們可能會在市場上發現未經授權的產品,這些產品是我們產品的假冒複製品。如果我們不能成功追查假冒產品的生產商或銷售商,這些產品的持續銷售可能會對我們的品牌、業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們目前正在並可能繼續受到知識產權索賠和其他訴訟的影響,這些訴訟的支持成本很高,如果得到不利的解決,可能會對我們和我們的股東產生重大影響。
消費電子行業的公司擁有大量的專利、著作權、商標、域名和商業祕密,經常因侵犯、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控而提起訴訟。隨着我們在我們的市場上獲得越來越高的知名度和麪臨越來越激烈的競爭,隨着我們推出更多的產品和服務,包括通過收購和通過合作伙伴,針對我們的知識產權索賠的可能性越來越大。我們的技術可能無法承受任何針對其使用的第三方索賠或權利,我們可能會受到訴訟和糾紛。支持這類訴訟和糾紛的成本是相當高的,而且不能保證會得到有利的結果。我們可能被要求解決此類訴訟和糾紛,或者我們可能在審判中受到不利的判決,和解或判決的條款可能是
這將對我們不利,並要求我們停止部分或全部業務,限制我們使用某些技術的能力,向另一方支付大筆款項,或向另一方增發我們股本的股份,這將稀釋我們現有的股東。此外,如果我們被發現從事了侵犯第三方權利的行為,我們可能不得不就繼續此類行為的許可進行談判,這些許可可能不會以合理或有利的條款提供,或者可能不得不開發替代的、非侵權的技術,或者完全停止這種行為。如果這些做法與收購或合作伙伴有關,我們可能無法成功行使根據我們的協議可獲得的任何賠償權利,或在我們成功的情況下追回損害賠償。這些努力中的每一項都可能需要大量的努力和費用,最終可能不會成功。
如果我們不能保持和提高我們品牌的價值和聲譽,或者如果我們的聲譽受到其他方面的損害,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們的持續成功有賴於我們提供高質量產品和消費者體驗的聲譽,而“Sonos”這個名字對於保持和擴大我們的業務至關重要。我們的品牌和聲譽取決於許多因素,包括我們的營銷努力、產品質量和商標保護努力,每一項都需要投入大量資金。
我們品牌的價值也可能因個別事件而嚴重受損,這些事件可能超出我們的控制範圍。例如,在美國,我們很大一部分銷售額依賴家庭音響系統的定製安裝商,但不能控制他們的工作質量,因此,如果此類安裝不能令人滿意或有缺陷,我們的品牌或業務可能會受到損害。對我們品牌或聲譽的任何損害都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的渠道和分銷合作伙伴的衝突可能會損害我們的業務和經營業績。
我們現有的幾種產品存在競爭,我們未來可能提供的產品可能會與我們一些重要渠道和分銷合作伙伴的產品展開競爭,這些合作伙伴擁有比我們更多的資金和技術資源。只要我們的合作伙伴提供的產品與我們的產品競爭,他們可以選擇營銷和推廣他們自己的產品,而不是我們的產品,或者可以終止我們的合作伙伴關係,完全停止銷售或推廣我們的產品。如果我們的產品投放和促銷能力下降,或對可用貨架或網站投放的競爭加劇,特別是在零售旺季(如假日購物季),都將要求我們增加營銷支出,並尋找其他分銷渠道來推廣我們的產品。如果我們由於與分銷夥伴的衝突或無法找到替代分銷渠道而無法有效地銷售我們的產品,我們的業務將受到損害。
我們直接面向消費者渠道的擴張可能會疏遠我們的一些渠道合作伙伴,並導致這些合作伙伴的產品銷售額減少。基於我們網站提供的直接面向消費者的銷售,渠道合作伙伴可能會認為自己處於劣勢。由於這些和其他因素,我們的銷售渠道中可能會出現衝突,並導致渠道合作伙伴將資源從我們產品的推廣和銷售中分流出來。此外,只要我們使用我們的移動應用程序來增加我們網站的流量並增加直接面向消費者的銷售,我們將依賴蘋果應用程序商店和Google Play等應用程序市場來推動我們的移動應用程序的下載量。蘋果(Apple)和谷歌(Google)都在銷售與我們競爭的產品,它們可能會選擇利用自己的市場推廣自己的競爭產品,而不是我們的產品,或者可能會讓訪問我們的移動應用程序變得更加困難。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
與我們技術合作夥伴的競爭可能會損害我們的業務和經營業績。
我們依賴許多技術合作夥伴來開發我們的產品,其中一些已經開發或可能開發和銷售與我們的產品競爭的產品。這些技術合作夥伴可能會出於各種原因停止與我們做生意或禁用他們提供給我們產品的技術,包括推廣他們的產品而不是我們自己的產品。例如,我們目前正在製造和開發語音揚聲器系統,這些系統通過我們的合作伙伴(包括那些銷售競爭產品的公司)的技術得到增強。我們推出了一款內置語音揚聲器,由亞馬遜(Amazon)的Alexa或谷歌(Google)的谷歌助手(Google Assistant)技術驅動,名為Beam、Move、Arc和Roam。我們的一個或多個合作伙伴可以禁用他們的集成,終止或不續簽他們與我們的分銷協議,或者開始向我們收取與我們的語音產品集成的費用。例如,我們目前與亞馬遜達成的協議允許亞馬遜在通知有限的情況下,在我們的語音產品中禁用Alexa集成。我們不能向你保證我們會成功
與其他已開發語音控制啟用技術的公司建立合作伙伴關係,或自行開發此類技術。
如果我們的一個或多個技術合作夥伴不與我們的產品保持集成,或尋求向我們收取這種集成的費用,或者如果我們沒有為類似的技術開發替代合作伙伴或自行開發此類技術,我們的銷售額可能會下降,我們的聲譽可能會受到損害,我們的業務和運營結果可能會受到影響。
與我們內容合作伙伴的競爭可能會導致這些合作伙伴停止允許他們的內容在我們的產品上流媒體,這可能會降低產品需求。
對我們產品的需求在很大程度上取決於流媒體第三方內容的可用性,這些內容吸引了我們現有的和潛在的客户。與我們的內容合作伙伴提供的流媒體音樂服務、播客平臺和其他內容兼容是我們產品的一個關鍵特性。到目前為止,我們所有的安排都是在免版税的基礎上達成的。其中一些內容合作伙伴已經在與我們競爭,其他合作伙伴可能會在未來生產和銷售揚聲器以及他們的流媒體服務。此外,其他內容合作伙伴可能會與我們在家庭音頻市場的競爭對手結成更強大的聯盟。我們的任何內容合作伙伴可能會出於各種原因停止在我們的產品上播放他們的內容,包括因為我們提供競爭服務、推廣其他合作伙伴或他們的產品而不是我們的產品,或者尋求向我們收取流媒體費用。如果發生這種情況,對我們產品的需求可能會減少,我們的成本可能會增加,我們的經營業績可能會受到損害。
操作風險
我們依賴數量有限的合同製造商來生產我們的產品,我們使製造商多樣化的努力可能不會成功。
我們依賴數量有限的合同製造商來生產我們的產品,而我們的主要製造商Inventec電器公司(“Inventec”)製造了我們的大部分產品。我們的產品歷史上也是在中國和中國生產的。 2020財年初,通過在馬來西亞增加代工製造,我們的供應鏈開始多樣化。 我們對數量有限的合同製造商的依賴增加了風險,如果任何或所有這些製造商的運營中斷、未能及時履行義務或終止與我們的協議,我們將無法在不招致重大額外成本和重大延誤的情況下維持我們的產能,或者我們可能完全無法銷售我們的產品。我們與製造商關係的任何實質性中斷都將損害我們有效競爭和滿足產品需求的能力,並可能對我們的收入、毛利率和經營業績產生不利影響。
此外,不能保證我們讓製造商多元化的努力一定會成功。 找出一家新的製造商並讓其上崗需要大量的時間和資源。如果我們不能成功協調這些製造商及時製造和分銷我們的產品,如果這些製造商不能成功和及時地處理我們的訂單,或者如果我們沒有從這些製造商那裏收到及時和準確的信息,我們可能沒有足夠的產品供應來滿足客户需求,我們可能會失去銷售,我們可能會經歷庫存的積累,我們可能會產生額外的成本,我們的財務業績和報告可能會受到不利影響。 通過在其他國家增加製造商,我們可能會遇到運輸成本、燃料成本、勞工騷亂、自然災害的影響以及對我們交付產品的能力、時間和成本的其他不利影響,這可能會增加我們的庫存,降低我們的利潤率,對我們與分銷商和其他客户的關係產生不利影響,並以其他方式對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。 此外,新冠肺炎導致的任何政府強制的部分或全部關閉都會推遲並可能進一步推遲我們實現供應鏈多元化的努力,或者可能導致供應鏈中斷,儘管我們採取了任何供應鏈多元化的努力。
我們依賴數量有限的第三方零部件供應商和物流供應商。
我們的產品中使用的各種關鍵部件依賴於有限數量的供應商,而且我們有時可能會有獨家來源的供應商。這些部件的成本、質量和可用性對於我們產品的成功生產和銷售至關重要。我們面臨着全行業短缺的風險,
這些零部件和其他材料的供應價格波動和提前期較長,這一風險可能會因新冠肺炎的影響而增加。如果這些部件的供應被推遲或受到限制,或者如果我們的一個或多個主要供應商倒閉,可能無法以可接受的條件獲得替代來源或供應商,甚至根本無法獲得替代來源或供應商。如果我們的任何供應商停止生產我們的關鍵產品部件,為這些部件開發替代供應來源將是耗時、困難和昂貴的。如果我們不能及時以商業合理的條件獲得足夠數量的零部件,我們銷售產品以滿足市場需求的能力將受到影響,並可能對我們的品牌、形象、業務前景和經營業績產生重大不利影響。
我們還使用少量的物流供應商向分銷商和零售商提供幾乎所有的產品。如果其中一家供應商遇到財務困難或業務中斷,或者因新冠肺炎而關閉或其他中斷,我們自己的運營可能會受到不利影響。由於我們幾乎所有的產品都是由少數地點和少數公司分銷的,因此我們很容易受到無法控制的事件(包括新冠肺炎關閉)造成的孤立和系統範圍中斷的影響。我們分銷設施運營的任何中斷都可能延誤產品交付,損害我們在客户中的聲譽,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
在2020財年第四季度至2021財年,大流行影響了我們的供應鏈,其影響遍及許多行業,我們看到我們的零部件供應商和物流供應商及時履行承諾的能力受到某些限制,包括對零部件供應(主要是半導體)的極大限制,以及港口擁堵,這已經並可能繼續對我們滿足產品需求的能力產生不利影響,導致額外成本,或以其他方式對我們的業務和運營結果產生不利影響。這些挑戰也將我們在馬來西亞實現供應鏈完全多元化的努力推遲到2022財年。我們預計,只要全球供應鏈繼續經歷這些挑戰,這些影響就會持續下去。
我們對我們業務所依賴的第三方供應商和物流提供商的控制有限。如果其中任何一方未能履行對我們的義務,我們可能無法及時向客户交付我們的產品。此外,我們與所有這些方面都沒有長期合同,也不能保證我們能夠以有利的條件或根本不能保證與他們續簽合同。如果我們的需求大幅增加,我們可能無法更換現有供應商或物流供應商或補充供應商。因此,任何關鍵方服務的損失或中斷都可能對我們的收入、毛利率和經營業績產生不利影響。
我們通過數量有限的關鍵渠道合作伙伴銷售我們的產品,失去任何這樣的渠道合作伙伴都會對我們的業務造成不利影響。
我們絕大多數的產品銷售都依賴於我們的渠道合作伙伴。百思買是我們的主要渠道合作伙伴之一,在2020財年佔我們收入的12%。我們與其他消費品競爭我們的產品在我們渠道合作伙伴的商店中的位置和推廣,在某些情況下包括我們渠道合作伙伴的產品。我們與渠道合作伙伴簽訂的合同允許他們在投放和推廣我們的產品時擁有相當大的自由裁量權,此類合同不包含任何長期的銷量承諾。如果我們的一個或幾個渠道合作伙伴不能有效地營銷和銷售我們的產品,停止或減少我們產品的庫存,增加競爭產品的促銷或選擇促銷我們的競爭產品,我們向客户銷售的產品數量可能會減少,因此我們的業務和運營結果將受到嚴重損害。由於新冠肺炎疫情,我們的許多關鍵渠道合作伙伴在2020財年和2021財年暫時關閉或減少了零售店的運營,未來可能會繼續這樣做,這已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生實質性影響。
我們渠道合作伙伴的收入還取決於許多我們無法控制的因素,這些因素可能會在不同時期有所不同。我們的一個或多個渠道合作伙伴可能會遇到嚴重的財務困難,特別是考慮到新冠肺炎疫情導致的門店關閉,可能會與其他渠道合作伙伴合併,或者可能已經限制或停止運營。我們的許多主要渠道合作伙伴關閉零售店,已經並可能繼續嚴重損害我們的業務和運營業績。失去關鍵渠道合作伙伴將要求我們尋找替代渠道合作伙伴,或者增加我們對直接面向消費者的渠道的依賴,這可能既耗時又昂貴,或者我們可能無法成功做到這一點。
我們已經並可能在未來停止對舊版本產品的支持,從而導致客户不滿,這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們歷來為舊產品和支持它們的軟件保持着廣泛的向後兼容性,我們相信我們的客户可能會期待這樣的兼容性,從而使舊產品繼續受益於新的軟件更新。我們預計,隨着我們不斷改進和增強我們的軟件平臺,這種向後兼容性將不再實用或成本效益高,我們可能會減少或停止對舊產品的服務。我們之前宣佈,某些傳統產品將繼續工作,但從2020年5月開始將不再接收軟件更新(錯誤修復和補丁除外)。如果我們不再為我們的產品提供廣泛的落後能力,我們可能會損害我們與現有客户的關係,以及我們的聲譽、品牌忠誠度和吸引新客户的能力。
出於這些原因,任何減少或停止落後能力的決定都可能減少銷售額,產生法律索賠,並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
產品質量問題以及高於預期的保修索賠或退貨數量可能會損害我們的業務和經營業績。
我們銷售的產品可能在設計或製造上存在缺陷。提供給我們的產品或組件也可能出現缺陷。不能保證我們能夠檢測並修復我們銷售的硬件和軟件中的所有缺陷,這些缺陷可能導致產品召回、產品重新設計、收入損失、聲譽損害以及重大保修和其他補救費用。與其他消費電子產品類似,我們的產品在使用過程中或發生故障時都有過熱和起火的風險。任何此類缺陷都可能導致財產損害或人身傷害。如果我們確定產品不符合產品質量標準或可能包含缺陷,則可能會推遲該產品的發佈,直到我們修復質量問題或缺陷。與修復新產品的質量問題或缺陷所需的任何長期延遲相關的成本可能是巨大的。
我們通常為我們的所有產品提供一年保修,歐盟(EU)除外,並選擇其他國家,在這些國家,我們為我們的所有產品提供兩年保修。如果我們的產品出現任何重大缺陷,可能會使我們承擔超過當前儲備的保修索賠責任,並且我們可能會產生鉅額費用來糾正任何缺陷、保修索賠或其他問題。此外,如果我們不遵守過去、現在和未來監管延長保修和意外損壞保險的法律,可能會導致我們產品的銷量減少、聲譽受損、處罰和其他制裁,這可能會損害我們的業務和財務狀況。
我們的國際業務受到越來越多的商業和經濟風險的影響,這些風險可能會影響我們的財務業績。
我們在美國以外有業務,我們希望繼續擴大我們的國際業務,特別是在亞洲。2020財年,我們47.4%的收入來自美國以外。這使我們在國際上開展業務時面臨各種固有的風險,包括:
•貨幣匯率波動和實施貨幣匯率管制的成本;
•政治、社會和/或經濟不穩定,包括與正在進行的新冠肺炎大流行和聯合王國退出歐盟有關的不穩定,俗稱“英國退歐”;
•關税、貿易壁壘和關税;
•一些國家偏袒當地企業的保護主義法律和商業做法;
•與某些國際客户相關的更高的信用風險和付款欺詐以及更長的付款週期,並增加了向某些國際客户收取付款的難度;
•遵守多種外國法律法規(包括“反海外腐敗法”)的負擔和風險;
•法律法規可能會不時發生意外變化,並可能無法預測地執行;
•美國和外國税法的變化或解釋帶來的潛在負面後果;
•為那些Wi-Fi技術已經被拋棄,轉而採用更先進的蜂窩數據網絡的國家開發聯網產品的成本;
•一些國家減少了對知識產權的保護;
•管理多個國際地點的困難和相關成本;以及
•海關經紀人或政府機構的延誤。
如果我們不能成功地管理我們全球業務的複雜性,或者如果上述風險對我們來説是實質性的,我們的財務業績和經營業績可能會受到影響。此外,我們可能實施的任何降低國際業務風險的措施都可能無效,可能會增加我們的費用,並可能需要大量的管理時間和精力。進入新的國際市場需要相當長的管理時間和與市場、人員和設施開發相關的財政資源,才能產生任何重大收入。因此,在一個新市場的初始運營可能會以低利潤率運營,或者可能無利可圖。
我們在中國有重要的業務,上面列出的許多風險在中國特別嚴重。由於勞動力市場的激烈競爭和流動性,中國直接勞動力的流動率很高,如果我們的勞動力流失率高於我們的預期,或者我們沒有充分管理我們的勞動力需求,那麼我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們需要改進我們的財務和運營系統,以有效地管理我們的增長,並支持我們日益複雜的業務安排,如果做不到這一點,可能會損害我們的業務和運營業績。
為了管理我們的增長和日益複雜的業務運營,特別是當我們進入國際新市場時,我們將需要升級我們的運營和財務系統和程序,這需要管理時間,並可能導致大量額外費用。特別是,從2020財年開始到2021財年,我們正在進行更換我們的傳統企業資源管理系統的活動,以適應我們不斷擴大的業務。我們不能確定我們是否會及時或有效地,或者根本不會對我們的管理、運營和財務系統和程序進行必要的改進,以支持我們預期增加的運營水平。與改進或擴展我們的運營和財務系統相關的延遲或問題可能會對我們與供應商、製造商、經銷商和客户的關係產生不利影響,抑制我們擴大或利用市場機會的能力,對我們的聲譽造成損害,並導致我們的財務和其他報告中出現錯誤,任何這些錯誤都可能損害我們的業務和經營業績。
我們的網站、服務器或信息技術系統或我們的第三方合作伙伴的網站、服務器或信息技術系統發生重大中斷,可能會損害我們客户的收聽體驗,或以其他方式對我們的客户造成不利影響,損害我們的聲譽或損害我們的業務。
作為一家消費電子公司,我們的網站和手機應用程序是我們業務、身份和品牌的重要展示,也是與我們產品的消費者互動和提供信息的重要手段。我們依賴我們的服務器和集中式信息技術系統以及第三方的服務器來實現產品功能、管理運營以及存儲關鍵信息和知識產權。因此,我們撥出大量資源來維護我們的信息技術系統,並部署網絡安全、數據加密、培訓和其他措施,以防止未經授權的訪問或濫用。然而,我們的網站和信息技術系統,以及我們依賴的第三方的系統,由於可預見和不可預見的事件,很容易受到損壞、病毒、中斷或關閉的影響。系統故障和中斷可能會阻礙產品的製造和運輸、產品的功能、交易處理和財務報告,並導致知識產權或數據丟失,需要大量維修費用,並損害我們的聲譽、競爭地位、財務狀況和運營結果。
例如,我們使用Amazon Web Services(“AWS”)來維護我們的移動應用程序與我們的服務器以及我們的客户訪問以享受我們產品的流媒體服務的互連。由於AWS運行我們訪問的自己的平臺,因此我們很容易受到AWS系統範圍和Sonos特定服務中斷的影響。我們對AWS基礎設施的訪問可能受到許多潛在原因的限制,包括我們無法預測或預防的技術故障、自然災害、欺詐或安全攻擊。
此外,我們的產品可能存在缺陷,使其容易受到未經授權的訪問或使用。例如,我們之前在我們的產品中發現了一個漏洞,當客户訪問帶有惡意內容的網站時,該漏洞可能會被利用,從而允許第三方訪問客户的本地網絡
然後在未經授權的情況下訪問客户的播放列表和其他數據,並對客户的設備進行有限的控制。雖然我們投入大量資源來解決和消除我們產品中的缺陷和其他漏洞,但不能保證我們的產品在未來不會受到損害。任何這樣的缺陷或漏洞,無論是實際的還是僅僅是潛在的,都可能損害我們的聲譽、競爭地位、財務狀況和運營結果。
我們或我們的第三方服務提供商或合作伙伴的任何網絡安全漏洞,或我們實際或認為未能遵守此類法律義務,都可能損害我們的業務。
我們收集、存儲、處理和使用客户的個人身份信息和其他數據,我們也依賴不在我們直接控制下的第三方來做到這一點。雖然我們採取措施保護我們收集、存儲或傳輸的個人信息和其他敏感信息的安全性、完整性和機密性,但我們不能保證不會發生無意或未經授權的使用或泄露,也不能保證第三方不會在未經授權的情況下訪問這些信息。最近報道了一些第三方使用軟件獲取其合作伙伴客户的個人數據用於營銷和其他目的的事件。
如果我們或我們的第三方服務提供商遭遇泄露客户數據的系統的入侵、中斷或故障,或者如果我們的第三方服務提供商或合作伙伴之一未經我們的授權訪問客户的個人數據,我們的品牌和聲譽可能會受到不利影響,我們的產品使用量可能會減少,我們可能面臨損失、訴訟和監管程序的風險。此外,入侵可能需要花費與信息系統安全相關的大量額外資源,並擾亂我們的運營。
我們的業務和業務夥伴對數據的使用在我們所有的運營國家都受到嚴格監管。隱私和信息安全法律法規會發生變化,遵守這些法律法規可能會因為系統變化和新流程的開發等原因而導致成本增加。如果我們或與我們共享信息的人未能遵守法律法規,如一般數據保護條例(GDPR)和加州消費者隱私法(CCPA),我們的聲譽可能會受到損害,可能導致業務損失,我們可能會因為不遵守而承擔額外的法律風險或經濟損失。遵守這些法律還可能要求我們修改我們的數據處理做法和政策,併產生大量支出。
網絡運營商管理通過其網絡傳輸的數據的方式或網絡中立規則的改變可能會損害我們的業務。
我們依賴於消費者通過互聯網獲得我們服務的能力。如果網絡運營商阻止、限制或以其他方式損害通過其網絡訪問我們的服務,我們的服務和業務可能會受到負面影響。如果網絡運營商實施基於使用的定價,包括有意義的帶寬上限,或者試圖通過數據提供商對其網絡的訪問進行貨幣化,我們可能會招致更大的運營費用。此外,如果網絡運營商創建互聯網接入服務的層級,並向我們收費或禁止我們通過這些層級訪問,我們的業務可能會受到負面影響。
此外,在過去,互聯網服務提供商(ISP)試圖實現基於使用的定價、帶寬上限和流量整形或節流。如果網絡運營商創建互聯網接入服務的層級,並向我們的客户收取與他們對音頻內容的消費直接相關的費用,我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害,這將損害我們的業務。美國聯邦通信委員會(FCC)從2018年6月起廢除了旨在確保所有在線內容得到ISP和其他提供寬帶服務的公司一視同仁的網絡中立規則。儘管聯邦通信委員會在網絡中立問題上搶佔了州的管轄權,但一些州已經採取了行政行動,旨在恢復聯邦通信委員會2015年命令的一些方面。此外,儘管包括整個歐盟在內的許多國家都實施了網絡中立規則,但在其他國家,這些法律可能是新生的或根本不存在。不遵守或廢除網絡中立規則可能會迫使我們招致更大的運營費用,導致我們的流媒體合作伙伴尋求將成本轉嫁給我們,或者導致我們的客户減少基於流媒體的我們平臺的使用,任何這些都會損害我們的運營結果。此外,考慮到圍繞這些規則的不確定性,包括改變解釋、修訂或廢除,加上當地網絡運營商潛在的重大政治和經濟權力,我們可能會遇到歧視性或反競爭的做法,這些做法可能會阻礙我們的增長,導致我們產生額外費用或以其他方式負面影響我們的業務。
我們使用開源軟件可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響,並使我們面臨可能的訴訟。
我們將開源軟件整合到我們的產品中,未來我們可能會繼續將開源軟件整合到我們的產品中。開放源碼軟件通常由其作者或其他第三方根據開放源碼許可進行許可。其中一些許可證要求我們為基於開源軟件創建的修改或衍生作品提供源代碼,並且我們根據特定開源許可證或授予第三方某些進一步使用權的其他許可證的條款許可此類修改或衍生作品。此外,如果第三方軟件提供商將開源軟件合併到我們從該提供商處獲得許可的軟件中,我們可能被要求披露包含或修改我們許可軟件的任何源代碼。如果發佈我們使用或許可的開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守適用許可證的條件,我們可能會被要求招致針對這些指控的鉅額法律費用,並可能受到重大損害賠償,被禁止提供或銷售我們包含開源軟件的產品,並要求我們遵守上述條件。上述任何一項都可能擾亂和損害我們的業務和財務狀況。
法律和監管風險
國際貿易政策的變化,包括徵收關税。已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
美國政府已經對中國徵收了與某些產品類別的進口相關的重大新關税,包括根據2019年8月的301條款關税行動(清單4A)(“301關税條款”),這些301條款關税增加了我們的收入成本,並對我們的運營結果產生了不利影響。 301條款關税是從2019年9月起對我們的產品徵收的,税率為15%,從2020年2月起降至7.5%,這是美中兩國就貿易問題達成的“第一階段”協議的一部分。2020年5月13日,我們的零部件產品被暫時排除在301條款關税之外,2020年7月23日,我們的核心揚聲器產品被暫時排除在301條款關税之外。 這些排除取消了我們核心揚聲器和組件產品在2020年8月31日之前的301條款關税,並使我們有權獲得自2019年9月以來支付的約3000萬美元的301條款關税的估計退款。 2020年8月28日,美國貿易代表批准將我們核心產品的排除期限延長至2020年12月31日。 我們的組件產品的排除期限沒有延長到2020年8月31日以後,我們的組件產品的301條款關税於2020年9月1日自動恢復。 我們核心產品的排除期限沒有延長到2020年12月31日之後,我們核心產品的301條款關税於2021年1月1日自動恢復。
如果未來對我們產品的進口徵收關税,我們沒有成功獲得我們目前有權獲得的退款,我們在未來的任何豁免延期請求中都沒有成功,現有關税的金額增加,我們在馬來西亞的新冠肺炎長時間關閉,我們的供應鏈多元化努力進一步推遲,或者中國或其他國家採取報復性貿易措施來應對現有或未來的關税,我們的業務可能會受到影響,我們可能會被要求提高價格或改變我們的運營,任何這些都可能對我們的收入或運營結果造成實質性損害。為了應對301條款的關税(以及其他因素),在2020財年初,我們開始通過在馬來西亞增加代工製造來實現供應鏈多元化。為了應對未來的新關税,我們可能會進一步將生產轉移到中國以外,導致巨大的成本和我們的運營中斷,因為我們將需要進行重建新供應鏈、識別替代零部件和建立新的製造地點等耗時的過程。
我們必須遵守廣泛的監管要求,而遵守的成本和任何不遵守的成本都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在我們目前的業務中,隨着我們擴展到新的市場和產品類別,我們必須遵守各種各樣的法律、法規、標準和其他要求,其中包括電氣安全、無線發射、健康和安全、電子商務、消費者保護、進出口要求、危險材料使用、與產品相關的能源消耗、包裝、回收和環境問題。遵守這些法律、法規、標準和其他要求可能是繁重和昂貴的,而且它們可能在不同的司法管轄區之間不一致或不時變化,進一步增加了遵守的成本。
做生意。我們的產品可能需要在其製造、銷售或兩者兼而有之的各個司法管轄區獲得監管批准或滿足其他監管關切。這些要求帶來了採購和設計方面的挑戰,要求我們承擔額外的成本,以確定能夠獲得和生產符合要求的材料、部件和產品的供應商和製造商。不遵守這些要求可能會使我們承擔責任、額外的成本和聲譽損害,在極端情況下,會迫使我們召回產品或阻止我們在某些司法管轄區銷售我們的產品。
我們可能會因遵守美國和國外不斷變化的税法而產生成本,這可能會對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們是一家總部位於美國的公司,在多個美國和外國税收管轄區納税。我們的利潤、現金流和有效税率可能會受到我們所在司法管轄區税收規則和法規的變化、法定税率的意外變化以及我們全球收益組合的變化的不利影響。隨着我們擴大業務,美國或外國對此類業務徵税的任何變化都可能提高我們在全球的有效税率。
我們還接受美國國税局(IRS)和其他税務機構(包括國家税務機構和外國政府)的審查。如果任何税務機關不同意我們的任何立場,我們的納税義務和經營業績都可能受到不利影響。雖然我們定期評估美國國税局(IRS)和其他税務機關為確定我們的所得税撥備是否充足而進行的審查產生有利或不利結果的可能性,但不能保證這些審查的實際結果不會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性不利影響。此外,我們產品的分銷使我們受到許多複雜且經常變化的海關法規的約束。不遵守這些制度和法規可能會導致額外的税收、關税、利息和罰款的評估。不能保證税務和海關當局同意我們的報告立場,在審計後可能會評估我們額外的税、税、利息和罰款。如果發生這種情況,我們不能成功捍衞我們的地位,我們的盈利能力將會降低。
我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
截至2020年10月3日,我們結轉的美國聯邦淨運營虧損總額為3080萬美元,將於2035年到期,州淨運營虧損總額為2690萬美元,將於2027年到期,還有5220萬美元的海外淨運營虧損結轉,其中3760萬美元將於2027年到期,其中3760萬美元將於2027年到期。截至2020年10月3日,我們還有美國聯邦研發税收抵免結轉4180萬美元,州研發税收抵免結轉3180萬美元,分別從2025年和2024年開始到期。由於守則第382及383條的所有權變更條文,本公司部分國內淨營業虧損及税項抵免結轉的使用在未來期間可能受到限制,視乎未來所有權的變更而定。此外,如果未來期間沒有產生足夠的應税收入,結轉的一部分可能會在用於減少未來所得税負債之前到期。
與我們普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何,我們普通股的股票價格一直並可能繼續波動,或者可能下降。
我們普通股的股價一直在波動,而且可能會繼續波動。自2018年8月我們的普通股在IPO中以每股15.00美元的價格出售以來,截至2021年7月3日,我們普通股的收盤價從6.97美元到43.89美元不等。除了前面描述的風險因素外,我們普通股的股價可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•股票市場和整體經濟的整體表現;
•我們或第三方可能向公眾提供的財務預測的變化或我們未能滿足這些預測;
•相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;
•我們或我們的競爭對手宣佈新產品,或宣佈收購、戰略合作、合資或籌資活動或承諾;
•關鍵人員的增減;
•證券分析師未能啟動或維持對我們的報道,跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計,或我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為;
•我們或我們的股東出售我們的普通股,特別是我們的董事、高管和大股東的出售,或認為這些出售可能發生;以及
•對股東造成嚴重稀釋的額外股票發行。
此外,新上市公司的股票市場,特別是科技行業的公司,經歷了重大的價格和成交量波動,已經並將繼續影響這些公司的股價。在過去,股東在經歷了一段時間的市場波動後,會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額費用,分散資源和管理層對我們業務的關注,並對我們的業務造成不利影響。
在可預見的未來,我們不打算分紅。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股利,在可預見的未來,我們也不打算支付任何現金股利。我們預計,我們將保留所有未來的收益,用於我們的業務發展和一般公司用途。未來是否派發股息,將由董事會酌情決定。因此,投資者必須依賴於在價格上漲後出售普通股,而這可能永遠不會發生,這是實現投資未來收益的唯一途徑。此外,我們的信貸安排條款對我們申報和支付股本現金股息的能力有限制。
我們的公司章程文件和特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或阻礙我們的股東試圖更換我們的管理層或獲得我們的控股權。
我們重述的公司證書和重述的章程中有一些條款可能會使第三方難以獲得或試圖收購我們公司的控制權,即使我們的股東認為控制權的變更是有利的。這些反收購條款包括:
•一個分類的董事會,不是所有的董事會成員都是一次選舉產生的;
•董事會決定董事人數以及填補任何空缺和新設董事職位的能力;
•要求我們的董事只有在有正當理由的情況下才能被免職;
•禁止對董事進行累積投票;
•要求以絕對多數票修改我們重述的公司註冊證書和重述的附例中的一些條款;
•授權發行董事會可用於實施股東權利計劃的“空白支票”優先股;
•我們的股東不能召開股東特別會議;以及
•禁止股東在書面同意下采取行動,從而要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行。
此外,我們重述的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟的獨家法院;任何聲稱違反受託責任的訴訟;任何根據特拉華州一般公司法(“DGCL”)、我們重述的公司註冊證書或我們重述的章程對我們提出索賠的訴訟;或者任何針對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟。我們重述的公司註冊證書還規定,美國聯邦地區法院將是解決根據修訂後的1933年證券法提出的任何申訴的獨家論壇。
此外,DGCL的第203條可能會阻礙、推遲或阻止對我公司控制權的變更。第203條對我們與持有我們15%或更多普通股的人之間的合併、業務合併和其他交易施加了某些限制。
一般風險因素
如果我們失去一名或多名關鍵人員,或者我們未來不能吸引、吸收和留住其他高素質的人員,都可能損害我們的業務。
我們依賴於我們關鍵人員的持續服務和表現。關鍵人員的流失,包括主要管理層成員以及我們的產品開發、營銷、銷售和技術人員,可能會擾亂我們的運營,並對我們發展業務的能力產生不利影響。此外,我們財務和會計部門關鍵人員的流失可能會損害我們的內部控制、財務報告能力以及預測和規劃未來增長的能力。此外,我們行業對高技能工人和領導者的市場競爭非常激烈。如果我們不能吸引、聘用和整合高素質的人才,不能留住和激勵現有的人才,我們就可能無法有效地發展,我們的財務狀況可能會受到損害。
自然災害、地緣政治動盪、戰爭、恐怖主義、流行病、公共衞生問題或其他災難性事件可能會擾亂產品的供應、交付或需求,這可能會對我們的運營和業績產生負面影響。
我們面臨的風險包括地震、洪水和其他自然災害、火災、電力短缺、地緣政治動盪、戰爭、恐怖襲擊和其他敵對行為、公共衞生問題、流行病或流行病,包括新冠肺炎,以及我們所依賴的第三方無法控制和控制的其他事件。任何這些災難性事件,無論是在美國還是在國外,都可能對全球經濟、我們的合同製造商、我們的供應商或客户產生強烈的負面影響,並可能減少對我們產品的需求,在我們的供應鏈中造成延誤和效率低下,使我們難以或不可能向客户交付產品。此外,我們的總部設在加利福尼亞州聖巴巴拉,地處地震多發地區,也容易發生森林火災。在我們的總部附近,或我們在中國或馬來西亞的製造設施附近發生的任何災難性事件,都可能對我們開展業務的能力造成重大損害,並可能需要大量的恢復時間,這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能需要額外的資本,我們不能確定是否會有額外的融資。
我們的運營資金主要來自經營活動的現金流、我們的J.P.Morgan Chase Bank,N.A.有擔保定期貸款(“定期貸款”)(已於2021財年第二季度償還)、與J.P.Morgan Chase Bank,N.A.的有擔保信貸安排(“信貸安排”)和出售我們的股權證券的淨收益。我們可能需要額外的股本或債務融資來為我們的運營和資本支出提供資金。我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、商業計劃、經營業績以及我們尋求融資時的資本市場狀況。我們不能向您保證,如果需要,我們將以優惠的條件向我們提供額外的融資,或者根本不能。
我們可能會收購其他業務或收到收購要約,這可能需要管理層高度關注,擾亂我們的業務,稀釋股東價值,並對我們的經營業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分,我們已經並可能在未來對互補的業務、產品、服務或技術進行投資。這些收購和其他交易和安排涉及重大挑戰和風險,包括沒有推進我們的業務戰略,我們的投資回報不令人滿意,難以整合和留住新員工、業務系統和技術,或者分散了管理層對其他業務計劃的注意力。如果一項安排未能充分預見一方不斷變化的情況和利益,可能會導致該安排提前終止或重新談判。這些交易和安排的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力利用它們來增強我們現有的產品或開發令人信服的新產品。可能需要比預期更長的時間才能實現這些交易和安排的全部好處,例如增加收入或提高效率,或者最終帶來的好處可能比我們預期的要小。這些事件可能會對我們的合併財務報表產生不利影響。
如果我們未來不能保持有效的內部控制制度,我們可能會失去投資者的信心,並對我們的股價造成不利影響。
根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act),我們必須記錄和測試我們的內部控制程序,並提供管理層關於財務報告內部控制的報告,包括管理層對此類控制有效性的評估。我們此前報告並修復了財務報告內部控制方面的重大缺陷。補救措施的完成並不保證我們的補救措施或其他控制措施將繼續正常運行。如果我們不能對財務報告或披露控制和程序保持有效的內部控制,我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定的時間段內編制綜合財務報表的能力可能會受到不利影響,這可能會使我們面臨需要管理資源和支付法律及其他費用的訴訟或調查,負面影響投資者對我們綜合財務報表的信心,並對我們的股價產生不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
**公佈最近未註冊證券的銷售情況
沒有。
**發行人購買股票證券
下表提供了截至2021年7月3日的季度內我們回購普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
4月4日-5月1日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 49,318 | |
5月2日-5月29日 | | 477,470 | | | $ | 33.59 | | | 477,470 | | | $ | 33,270 | |
5月30日-7月3日 | | 146,550 | | | $ | 34.09 | | | 146,550 | | | $ | 28,271 | |
總計 | | 624,020 | | | | | 624,020 | | | |
(1)2020年11月,董事會批准了一項高達5000萬美元的普通股回購計劃。請參閲註釋9。股東權益以獲取更多信息。公司扣留某些員工的普通股股票,這與授予這些員工的限制性股票單位獎勵有關,以滿足適用的預扣税款要求。雖然這些被扣留的股票沒有在我們的股票回購計劃下發行或被視為普通股回購,因此沒有包括在上表中,但它們在我們的財務報表中被視為普通股回購,因為它們減少了歸屬時本應發行的股票數量。
項目6.展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 數 | | 展品名稱 | | 通過引用併入本文 | | 歸檔的或配備的 特此聲明 |
| 表格 | 檔號 | 展品 | 提交日期 | |
10.1 | | 2018年股權激勵計劃及其協議形式 | | | | | | | X |
31.1 | | 依據交易法第13a-14(A)條及第15d-14(A)條證明行政總裁 | | | | | | | X |
31.2 | | 根據“交易法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條證明首席財務官 | | | | | | | X |
32.1* | | 根據“交易法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證 | | | | | | | X |
32.2* | | 根據“交易法”第13a-14(B)條和根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證 | | | | | | | X |
101 | | 以下來自公司截至2021年7月3日的季度報告Form 10-Q的財務報表,採用內聯XBRL格式:(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明合併經營和全面收益表,(Iv)簡明合併股東權益報表,(V)簡明合併現金流量表和(Vi)簡明合併財務報表附註,以文本塊標記幷包括詳細標籤 | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | X |
*本合同附件32.1和32.2中提供的證明被視為在10-Q表格中隨附,並不被視為就交易法第(18)節的目的而言是“存檔”的,也不應被視為受該節的責任約束,也不應被視為通過引用將其納入證券法或交易法下的任何文件中。
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本表格10-Q的季度報告由正式授權的簽名人代表註冊人簽署。
| | | | | | | | |
| | Sonos,Inc. |
| | |
日期:2021年8月11日 | 由以下人員提供: | /s/Patrick Spence |
| | 帕特里克·斯賓塞 |
| | 首席執行官兼董事 |
| | (首席行政主任) |
日期:2021年8月11日 | 由以下人員提供: | /s/布列塔尼·巴格利 |
| | 布列塔尼·巴格利 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官和首席會計官) |