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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日

或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    

委員會檔案號：001-36876 

Babcock&Wilcox企業公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 47-2783641
(法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
東市場街1200號, 650套房
 
阿克倫, 俄亥俄州
 44305
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(330) 753-4511
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元帶寬紐約證券交易所
優先債券2026年到期，息率8.125BWSN紐約證券交易所
7.75%A系列累計永久優先股BW PRA紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 ☐  加速的文件管理器 ☐
非加速文件服務器 ☒  規模較小的新聞報道公司 ☒
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是，☐公司是中國公司，不是中國公司。☒
截至2021年8月6日，註冊人的已發行普通股數量為85,820,578.
1

目錄
 頁
關於前瞻性信息的警示聲明
3
第一部分-財務信息
第1項。
簡明合併財務報表
4
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合經營報表(未經審計)
4
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表(未經審計)
5
截至2021年6月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)
6
截至2021年和2020年3月31日和6月30日的三個月股東(赤字)權益簡明合併報表(未經審計)
7
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月簡明合併現金流量表(未經審計)
9
簡明合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
35
概述
35
運營業績-截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月
37
流動性與資本資源
44
關鍵會計政策和估算
47
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
47
第四項。
管制和程序
47
第二部分-其他資料
第1項。
法律程序
48
第1A項。
風險因素
48
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
48
第6項
陳列品
49
簽名
51
2


*關於前瞻性信息的告誡聲明*

這份季度報告，包括管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，含有符合1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的前瞻性陳述。你不應該過分依賴這些陳述。包含“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“項目”、“預測”、“估計”、“可能”、“應該”、“預期”等詞彙的陳述以及類似的未來或前瞻性陳述都屬於前瞻性陳述。

這些前瞻性表述是基於管理層目前的預期，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於：“新冠肺炎”對我們以及資本市場和全球經濟氣候的影響；我們確認由於資產價值下降或未來處置任何資產而導致的任何資產減損；我們獲得並保持足夠融資以提供流動性以實現我們的業務目標、擔保債券、信用證和類似融資的能力；我們遵守債務要求並償還債務的能力。我們支付7.75%系列累積永久優先股的股息的能力、我們業務的高度競爭性以及我們贏得工作的能力，包括我們正在尋找的項目機會；一般的經濟和商業狀況，包括利率和貨幣匯率的變化；對積壓的取消和調整，以及將積壓用作未來收益的指標所產生的影響；我們按照與客户的適用合同確定的時間表和條款按時和按預算履行合同的能力；第三方分包商、合作伙伴或合作伙伴的失敗我們成功解決供應商對提供的商品和服務的索賠以及客户對保修項目的索賠的能力；我們從重組計劃和其他成本節約舉措中實現預期節省和運營收益的能力；我們成功解決B&W可再生、B&W環境和B&W熱能部門的生產率和日程安排問題的能力, 包括在預期的時間框架內完成我們的B&W Renewable的歐洲EPC項目和B&W Environmental的美國虧損項目的能力和預計成本；我們成功地與第三方合作贏得並執行B&W環境、B&W Renewable和B&W熱能部門的合同的能力；我們的有效税率和税位的變化，包括我們使用淨營業虧損結轉和其他税收資產的能力的任何限制；我們成功管理研發項目和成本的能力，包括我們成功開發和商業化的努力經營風險通常發生在我們的業務領域，包括專業責任、產品責任、保修和其他針對我們的索賠；我們在獲得監管或其他必要的許可或批准時可能遇到的困難；精算假設的變化和影響我們養老金淨負債和收入的市場波動；我們成功地與當前和未來的競爭對手競爭的能力；我們與工會談判和保持良好關係的能力；與我們的退休福利計劃相關的養老金和醫療費用的變化；我們在開展業務或尋求新業務的外國的社會、政治、競爭和經濟形勢；以及我們提交給證券交易委員會的定期報告中“風險因素”項下指定和列出的其他因素，包括我們最新的10-K表格年度報告。

這些前瞻性陳述是基於詳細的假設作出的，反映了管理層目前的期望和信念。雖然我們認為這些前瞻性陳述背後的假設是合理的，但我們告誡説，很難預測已知因素的影響，我們不可能預測所有可能影響實際結果的因素。

本文中包含的前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日作出。除非法律要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
3

第一部分-財務信息
第(1)項：簡明合併財務報表
Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
簡明合併業務報表
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位為千，每股除外)2021202020212020
收入$202,860 $135,397 $371,108 $283,951 
成本和費用：
運營成本158,799 102,907 290,184 217,535 
銷售、一般和行政費用33,704 34,579 74,161 72,187 
諮詢費和和解費用4,526 1,989 7,817 6,228 
重組活動2,400 2,392 3,393 4,343 
研發成本609 1,231 1,197 2,572 
資產處置損失(收益)，淨額38 2 (1,966)(913)
總成本和費用200,076 143,100 374,786 301,952 
營業收入(虧損)2,784 (7,703)(3,678)(18,001)
其他收入(費用)：
利息支出(8,021)(15,482)(22,244)(37,573)
利息收入146 223 255 263 
債務清償損益6,530 (6,194)6,530 (6,194)
(虧損)出售業務所得(2,598)(108)(2,240)(108)
福利計劃，淨額5,924 7,450 15,022 14,986 
外匯1,826 7,112 617 (2,214)
其他-網絡96 (2,586)(182)(2,792)
其他收入(費用)合計3,903 (9,585)(2,242)(33,632)
所得税費用前收益(虧損)6,687 (17,288)(5,920)(51,633)
所得税費用3,546 845 6,382 35 
持續經營的收入(虧損)3,141 (18,133)(12,302)(51,668)
(虧損)非持續經營收入，税後淨額— (113)— 1,800 
淨收益(虧損)3,141 (18,246)(12,302)(49,868)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(15)142 (36)238 
股東應佔淨收益(虧損)3,126 (18,104)(12,338)(49,630)
減去：A系列優先股的股息1,731 — 1,731 — 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$1,395 $(18,104)$(14,069)$(49,630)
每股基本收益(虧損)
持續運營$0.02 $(0.39)$(0.18)$(1.10)
停產經營— — — 0.04 
每股基本收益(虧損)$0.02 $(0.39)$(0.18)$(1.06)
稀釋後每股收益(虧損)
持續運營$0.02 $(0.39)$(0.18)$(1.10)
停產經營— — — 0.04 
稀釋後每股收益(虧損)$0.02 $(0.39)$(0.18)$(1.06)
計算每股收益(虧損)時使用的股份：
基本信息85,724 46,853 78,589 46,628 
稀釋87,003 46,853 78,589 46,628 

請參閲簡明合併財務報表附註。
4

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2021202020212020
淨收益(虧損)$3,141 $(18,246)$(12,302)$(49,868)
其他全面收益(虧損)：
貨幣換算調整(CTA)(1,478)(4,095)(1,548)(1,715)
將CTA重新分類為淨虧損— — (4,512)— 
福利義務：
福利計劃福利的攤銷198 (246)396 (492)
其他綜合損失(1,280)(4,341)(5,664)(2,207)
綜合收益(虧損)總額1,861 (22,587)(17,966)(52,075)
可歸因於非控股權益的全面收益(10)105 (7)259 
股東應佔綜合收益(虧損)$1,851 $(22,482)$(17,973)$(51,816)
請參閲簡明合併財務報表附註。
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Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
壓縮合並資產負債表

(單位為千，每股除外)2021年6月30日2020年12月31日
現金、現金等價物和限制性現金$143,598 $67,423 
應收賬款--貿易，淨額132,341 128,317 
應收賬款-其他34,622 35,442 
正在進行的合同63,937 59,308 
盤存71,003 67,161 
其他流動資產15,355 26,421 
持有待售流動資產— 4,728 
流動資產總額460,856 388,800 
淨財產、廠房和設備以及融資租賃83,366 85,078 
商譽47,413 47,363 
無形資產21,652 23,908 
使用權資產9,399 10,814 
其他資產40,688 24,673 
持有待售非流動資產1,766 11,156 
總資產$665,140 $591,792 
應付帳款$87,541 $73,481 
應計員工福利13,998 13,906 
合同預付帳單53,142 64,002 
應計保修費用16,376 25,399 
經營租賃負債3,728 3,995 
其他應計負債60,213 81,744 
應付貸款2,564 — 
持有待售流動負債— 8,305 
流動負債總額237,562 270,832 
高級註釋168,357 — 
最後期限貸款— 183,330 
循環信貸安排— 164,300 
養老金和其他累積的退休後福利負債213,042 252,292 
非流動融資租賃負債33,237 29,690 
非流動經營租賃負債5,888 7,031 
其他非流動負債22,773 22,579 
總負債680,859 930,054 
承諾和或有事項
股東赤字：
優先股，面值$0.01每股，授權股份20,000；已發行及已發行的股份7,362和0分別於2021年6月30日和2020年12月30日
74 — 
普通股，面值$0.01每股，授權股份500,000；已發行及已發行的股份85,729和54,452分別於2021年6月30日和2020年12月31日
5,103 4,784 
超出票面價值的資本1,509,697 1,164,436 
國庫股按成本價計算，1,313和718股票分別於2021年6月30日和2020年12月31日
(109,301)(105,990)
累計赤字(1,364,275)(1,350,206)
累計其他綜合損失(58,054)(52,390)
股東應佔虧損(16,756)(339,366)
非控股權益1,037 1,104 
股東虧損總額(15,719)(338,262)
總負債和股東赤字$665,140 $591,792 

請參閲簡明合併財務報表附註。
6

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
股東(虧損)權益簡明合併報表

普通股優先股資本流入
超過
面值		庫存股累計赤字累計
其他
全面
損失		非控制性
利息		總計
股東的
赤字
 股票標準桿
價值		股票標準桿
價值
  (以千為單位，不包括每股和每股金額)
2020年12月31日的餘額54,452 $4,784 — $— $1,164,436 $(105,990)$(1,350,206)$(52,390)$1,104 $(338,262)
淨(虧損)收入— — — — — — (15,464)— 21 (15,443)
貨幣換算調整— — — — — — — (4,582)(24)(4,606)
固定福利義務— — — — — — — 198 — 198 
基於股票的薪酬費用1,725 22 — — 4,480 (3,308)— — — 1,194 
普通股發行，淨額29,487 295 — — 161,218 — — — — 161,513 
向非控股權益派息— — — — — — — — (38)(38)
2021年3月31日的餘額85,664 $5,101 — $— $1,330,134 $(109,298)$(1,365,670)$(56,774)$1,063 $(195,444)
淨收入— — — — — — 3,126 — 15 3,141 
貨幣換算調整— — — — — — — (1,478)(5)(1,483)
固定福利義務— — — — — — — 198 — 198 
基於股票的薪酬費用65 2 — — 1,201 (3)— — — 1,200 
普通股發行— — — — (529)— — — — (529)
優先股發行，淨額— — 4,445 45 105,998 — — — — 106,043 
等價化末期貸款本金支付— — 2,917 29 72,893 — — — — 72,922 
向優先股股東分紅— — — — — — (1,731)— — (1,731)
向非控股權益派息— — — — — — — — (36)(36)
2021年6月30日的餘額85,729 $5,103 7,362 $74 $1,509,697 $(109,301)$(1,364,275)$(58,054)$1,037 $(15,719)

7

普通股資本流入
超過
面值		庫存股累計赤字累計
其他
全面
收入		非控制性
利息		總計
股東的
赤字
 股票面值
  (以千為單位，不包括每股和每股金額)
2019年12月31日的餘額46,374 $4,699 $1,142,614 $(105,707)$(1,339,888)$1,926 $1,417 $(294,939)
淨損失— — — — (31,526)— (96)(31,622)
貨幣換算調整— — — — — 2,380 (58)2,322 
固定福利義務— — — — — (246)— (246)
基於股票的薪酬費用33 4 876 (9)— — — 871 
向非控股權益派息— — — — — — (36)(36)
2020年3月31日的餘額46,407 $4,703 $1,143,490 $(105,716)$(1,371,414)$4,060 $1,227 $(323,650)
淨損失— — — — (18,104)— (142)(18,246)
貨幣換算調整— — — — — (4,095)37 (4,058)
固定福利義務— — — — — (246)— (246)
基於股票的薪酬費用— — 923 (1)— — — 922 
等價化擔保費支付1,713 17 3,883 — — — — 3,900 
等價化末期貸款利息支付1,192 12 2,703 — — — — 2,715 
向非控股權益派息— — — — — — (37)(37)
2020年6月30日的餘額49,312 $4,732 $1,150,999 $(105,717)$(1,389,518)$(281)$1,085 $(338,700)

請參閲簡明合併財務報表附註。

8

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
簡明合併現金流量表
截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020
經營活動的現金流：
淨損失$(12,302)$(49,868)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
長期資產的折舊和攤銷8,379 8,239 
攤銷遞延融資成本、債務貼現和實物支付利息6,464 14,785 
擔保費攤銷908 236 
非現金經營租賃費用2,238 2,403 
(收益)出售業務時的虧損2,240 108 
(收益)債務清償損失(6,530)6,194 
資產處置收益(1,966)(913)
遞延所得税撥備(受益於)，包括估值免税額2,002 (793)
養卹金和退休後計劃的事前服務費用攤銷396 (492)
基於股票的薪酬，扣除相關所得税後的淨額5,705 1,803 
外匯(617)2,214 
資產負債變動情況：
應收賬款(576)36,105 
正在進行的合同(5,014)6,847 
合同預付帳單(10,512)(14,957)
盤存(4,821)(570)
所得税(1,961)(3,141)
應付帳款10,227 (37,347)
應計負債和其他流動負債(34,717)15,277 
應計合同損失(261)(4,432)
養老金負債、退休後應計福利和僱員福利(40,339)(16,946)
其他，淨額(5,018)(14,074)
用於經營活動的現金淨額(86,075)(49,322)
投資活動的現金流：
購置房產、廠房和設備(2,168)(1,675)
出售業務和資產所得收益，淨額7,170 8,773 
購買可供出售的證券(6,694)(13,668)
可供出售證券的銷售和到期日8,303 10,835 
投資活動淨現金6,611 4,265 
融資活動的現金流：
發行高級票據，淨額138,287 — 
應付貸款借款2,566 — 
最後期限貸款項下的借款— 60,000 
最後期限貸款項下的償還(75,408)— 
美國循環信貸安排下的借款14,500 94,200 
償還美國循環信貸安排(178,800)(108,500)
發行優先股，淨額106,043 — 
優先股股息的支付(1,731)— 
普通股迴歸庫存股(3,311)(10)
普通股發行，淨額160,984 — 
發債成本(10,933)(10,356)
其他，淨額(908)326 
融資活動的現金淨額151,289 35,660 
匯率變動對現金的影響4,350 572 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)76,175 (8,825)
期初現金、現金等價物和限制性現金67,423 56,941 
期末現金、現金等價物和限制性現金$143,598 $48,116 
請參閲簡明合併財務報表附註。
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Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
簡明合併財務報表附註
2021年6月30日

注1-陳述的基礎

Babcock&Wilcox企業公司(“B&W”、“管理層”、“我們”或“公司”)的這些臨時簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則和證券交易委員會(SEC)關於中期財務信息的説明編制的，應與我們的年度報告一起閲讀。管理層認為，我們已經包括了所有調整，這些調整隻包括為公平列報中期財務報表所必需的正常的、經常性的調整。我們已經取消了所有的公司間交易和賬户。除非另有説明，否則我們在持續經營的基礎上向我們的簡明合併財務報表提交附註。

新冠肺炎

2019年12月，一種新的冠狀病毒株新冠肺炎在中國武漢被發現，隨後在全球傳播。這場全球大流行擾亂了世界各地的商業運營、貿易、商業、金融和信貸市場以及日常生活。我們的業務一直並將繼續受到我們所在國家以及地方政府和其他機構為控制這種病毒傳播而採取的措施和施加的限制的不利影響。這些措施和限制差異很大，並根據這些國家和地區病毒嚴重程度的變化而不時發生重大變化。這些限制，包括減少旅行和其他活動，對我們開展業務的能力產生了負面影響。病毒的波動性和變異性限制了我們預測病毒對我們的客户和業務的影響的能力。新冠肺炎的持續復甦，包括新的毒株，如Delta變種，已導致重新實施某些限制措施，並可能導致實施其他限制措施，以應對減少病毒傳播的努力。這些變化和變化的事件導致我們原本預計於2020年開工的許多項目被推遲到2021年下半年或以後。許多客户和項目要求B&W的員工到客户和項目工作地點出差。某些客户和重要項目位於實施旅行限制的地區，某些客户關閉或減少了現場活動，如上所述，某些項目的完成時間表已延長至2021年下半年及以後。此外，出於對我們員工的關心，即使在限制允許員工返回我們的辦公室和工作場所的情況下, 我們承擔了額外的成本來保護我們的員工，並建議那些因大流行而感到不舒服的人，他們在一段時間內不需要這樣做。由此產生的不確定性，除其他外，病毒的傳播和經濟影響也造成了全球股票和信貸市場的大幅波動，有時還造成流動性不足。隨着疫苗的可獲得性和公眾的反疫苗態度而可能出現的新冠肺炎影響的全面程度，包括像Delta變體這樣的新菌株，可能會對我們對我們的運營和財務業績的評估產生負面影響，這將取決於未來的發展，包括大流行的最終持續時間和蔓延，以及美國政府、州和地方政府官員、國際政府為防止疾病傳播而採取的相關行動，以及新冠肺炎疫苗在美國和國外的可用性和有效性，所有這些都是不確定的，超出我們的控制範圍。而且是無法預測的。

自2020年4月至2021年8月12日，作為公司應對新冠肺炎疫情對其業務影響的一部分，公司繼續採取多項現金節約和降低成本措施，其中包括：

•暫停我們的401(K)公司對美國員工的匹配；
•利用美國和國外適當和可用的政府貸款和項目的選擇權；以及
•延期$20.9養卹金計劃繳費估計數為#億美元45.6根據2021年3月簽署成為法律的2021年美國救援計劃法案(ARPA救援計劃)，2021年本應支付的100萬美元。2021年1月，我們繳納了養老金計劃繳費$23.1百萬美元，不包括利息。
10


注2-每股收益

下表列出了我們普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益(扣除非控股權益和優先股股息)的計算方法：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位為千，每股除外)2021202020212020
普通股股東持續經營的收益(虧損)$1,395 $(17,991)$(14,069)$(51,430)
可歸因於普通股股東的非持續經營收益(虧損)，税後淨額— (113)— 1,800 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$1,395 $(18,104)$(14,069)$(49,630)
用於計算每股基本收益(虧損)的加權平均股票85,724 46,853 78,589 46,628 
股票期權、限制性股票和業績單位的稀釋效應1,279 — — — 
用於計算稀釋後每股收益(虧損)的加權平均股票87,003 46,853 78,589 46,628 
每股基本收益(虧損)
持續運營$0.02 $(0.39)$(0.18)$(1.10)
停產經營— — — 0.04 
每股基本收益(虧損)$0.02 $(0.39)$(0.18)$(1.06)
稀釋後每股收益(虧損)
持續運營$0.02 $(0.39)$(0.18)$(1.10)
停產經營— — — 0.04 
稀釋後每股收益(虧損)$0.02 $(0.39)$(0.18)$(1.06)

由於我們在截至2021年6月30日的六個月以及截至2020年6月30日的三個月和六個月出現淨虧損，基本和稀釋後的股票是相同的。

如果我們在截至2021年6月30日的6個月裏有淨收益，稀釋後的股票將包括額外的1.4百萬股。如果我們在截至2020年6月30日的三個月和六個月有淨收益，稀釋後的股票將包括額外的33.3千和216.1分別是一千股。

我們排除了0.3百萬和1.5在截至6月30日、2021年和2020年的三個月裏，從稀釋後的股票計算中分別獲得了100萬股與股票期權相關的股票，因為它們的影響將是反稀釋的。我們排除了0.4百萬和1.7在截至6月30日、2021年和2020年的6個月裏，從稀釋後的股票計算中分別獲得了100萬股與股票期權相關的股票，因為它們的影響將是反稀釋的。

注3-細分市場報告

B&W的創新產品和服務被組織成三面向市場的細分市場在2020年第三季度發生了變化，這是公司以市場為重點的戰略性組織和品牌重塑計劃的一部分，目的是加快增長，併為利益相關者提供對我們的可再生和環境增長平臺的更高可見度。所有期間的分部業績均已重新列報，以作比較之用。我們需要報告的部門如下：

•Babcock&Wilcox Renewable：具有成本效益的高效和環境可持續的發電和供熱技術，包括廢物轉化能源、生物質能源和紙漿和造紙黑液系統
11

工業。B&W的領先技術支持循環經濟，將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電和替代化石燃料，同時回收金屬和減少排放。
•Babcock&Wilcox環境公司：全套一流的排放控制和環境技術解決方案，適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質、炭黑和工業蒸汽發電應用。B&W擁有廣泛的經驗，包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化學循環和汞控制的系統。
•Babcock&Wilcox熱能公司：為發電、石油和天然氣以及工業部門的工廠提供蒸汽發電設備、售後服務部件、建築、維護和現場服務。B&W在全球擁有廣泛的安裝設備基礎，用於公用事業和一般工業應用，包括煉油、石化、食品加工、金屬和其他應用。

總收入不包括銷售到其他部門的收入。以下是對我們業務部門的分析：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2021202020212020
收入：
B&W可再生細分市場
黑白可再生能源$24,701 $27,066 $42,698 $49,404 
弗倫德13,643 16,443 24,457 30,104 
38,344 43,509 67,155 79,508 
B&W環保細分市場
黑白環保10,995 10,513 28,428 23,448 
SPIG13,194 10,850 24,378 22,187 
GMAB4,169 3,809 6,712 5,457 
28,358 25,172 59,518 51,092 
黑白熱段
黑白散熱136,316 67,212 244,597 153,895 
136,316 67,212 244,597 153,895 
其他(158)(496)(162)(544)
總收入$202,860 $135,397 $371,108 $283,951 

我們調整後的EBITDA的組成部分在下表中的呈現方式與我們的首席運營決策者審查我們的運營結果並對我們的業務做出戰略決策的方式是一致的。資產出售損益、養老金淨額、重組成本、減值、債務清償損益、與財務諮詢、研發成本相關的成本以及部門管理層可能無法直接控制的其他成本等項目不分配給各分部。
12


每個部門的調整後EBITDA如下所示，並與普通股股東應佔淨收益(虧損)進行了核對。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2021202020212020
調整後的EBITDA(1)
B&W可再生細分市場$3,427 $(138)$3,631 $(1,572)
B&W環保細分市場2,698 (1,146)3,799 (769)
黑白熱段12,431 8,018 22,861 15,592 
公司(2,997)(3,805)(5,682)(7,948)
研發成本(485)(1,231)(1,073)(2,572)
15,074 1,698 23,536 2,731 
重組活動(2,400)(2,392)(3,393)(4,343)
金融諮詢服務(1,299)(582)(2,232)(1,511)
和解費用和流動性規劃的諮詢費(2,059)(1,155)(4,037)(3,769)
訴訟法律費用(1,167)(252)(1,547)(948)
股票薪酬(51)(1,187)(7,880)(1,899)
包括在運營成本中的信用證利息(320)(172)(606)(399)
持有待售業務的收入(虧損)— 470 (483)(318)
折舊及攤銷(4,321)(4,032)(8,379)(8,240)
合同資產攤銷(73)— (73)— 
氣候明媚TM產品開發
(263)— (263)— 
從非戰略性業務中獲利(虧損)(299)(97)(287)(218)
資產處置損益，淨額(38)(2)1,966 913 
營業收入(虧損)2,784 (7,703)(3,678)(18,001)
利息支出，淨額(7,875)(15,259)(21,989)(37,310)
債務清償損益6,530 (6,194)6,530 (6,194)
(虧損)出售業務所得(2,598)(108)(2,240)(108)
養老金淨額5,924 7,450 15,022 14,986 
外匯1,826 7,112 617 (2,214)
其他-網絡96 (2,586)(182)(2,792)
其他收入(費用)合計3,903 (9,585)(2,242)(33,632)
所得税費用前收益(虧損)6,687 (17,288)(5,920)(51,633)
所得税費用3,546 845 6,382 35 
持續經營的收入(虧損)3,141 (18,133)(12,302)(51,668)
(虧損)非持續經營收入，税後淨額— (113)— 1,800 
淨收益(虧損)3,141 (18,246)(12,302)(49,868)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(15)142 (36)238 
股東應佔淨收益(虧損)3,126 (18,104)(12,338)(49,630)
減去：A系列優先股的股息1,731 — 1,731 — 
普通股股東應佔淨收益(虧損)$1,395 $(18,104)$(14,069)$(49,630)
(1)截至2020年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA，不包括與非戰略性業務有關的損失和以前計入調整後EBITDA的運營成本中的信用證利息，總額為$0.1百萬美元和$0.2分別為100萬美元和300萬美元0.2百萬美元和$0.4分別為百萬美元。

13

我們沒有按部門單獨確認或報告我們的資產，因為我們的首席運營決策者不認為按部門劃分的資產是衡量業績的關鍵指標。

注4-收入確認和合同

收入確認

履約義務是將獨特的商品或服務轉讓給客户的合同承諾。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，當(時間點)或(隨着時間)履行履行義務時，合同的交易價格被確認為收入。

在某一時間點轉移給客户的商品和服務的收入，其中包括某些售後服務部件和服務18%和31截至2021年和2020年6月30日的三個月分別為%和22%和31在截至6月30日、2021年和2020年的六個月中，佔我們收入的比例分別為30%、2021年和2020年。產品和服務的收入隨着時間的推移轉移到客户手中，主要與定製的工程解決方案和建築服務有關82%和69截至2021年和2020年6月30日的三個月分別為%和78%和69在截至6月30日、2021年和2020年的六個月中，佔我們收入的比例分別為30%、2021年和2020年。

有關我們按產品線細分的收入，請參閲註釋3。

合同餘額

以下是我們的正在進行的合同和合同預付帳單包括在我們的簡明綜合資產負債表中：
(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日$CHANGE%變化
合同資產-包括在進行中的合同中：
產生的成本減去確認的收入成本$25,766 $25,888 $(122)— %
確認給客户的賬單減少的收入38,171 33,420 4,751 14 %
正在進行的合同$63,937 $59,308 $4,629 8 %
合同責任-包括在合同預付款中：
對確認的收入較少的客户開具賬單$51,361 $61,884 $(10,523)(17)%
確認的收入成本減去已發生的成本1,781 2,118 (337)(16)%
合同預付帳單$53,142 $64,002 $(10,860)(17)%
合同淨餘額$10,795 $(4,694)$15,489 (330)%
應計合同損失$321 $582 $(261)(45)%

積壓

在2021年6月30日，我們有$500.0上百萬剩餘的履約義務，我們也稱其為總積壓。我們預計大約會認識到45.2%, 21.2%和33.6的百分比我們的剩餘業績義務將分別作為2021年、2022年及其以後的收入。

14

合同概算的變更

在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月內，我們確認了與長期合同相關的估計毛利潤隨時間的變化，摘要如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2021202020212020
隨着時間推移合同估計的變化導致毛利潤增加$2,314 $4,037 $5,339 $7,561 
毛利因隨時間推移合同估計數的變化而減少(3,137)(5,102)(4,495)(5,288)
隨時間推移合同估計值變化導致的毛利淨變化$(823)$(1,065)$844 $2,273 

B&W可續訂EPC損失合同

我們有六B&W Renewable EPC在歐洲可再生能源設施的合同，這些合同在2017年12月31日是虧損合同。這些EPC(工程、採購和建造)合同的範圍超出了我們的核心技術、產品和服務。除了這些損失合同外，我們的Babcock&Wilcox可續訂部門還有一個剩餘的擴大範圍合同，該合同在2019年第四季度變成了損失合同。

四的六合同是100完成百分比和剩餘百分比二合同幾乎是1002021年6月30日完成%，僅剩有限保修義務，已全部交給客户。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，我們錄得0.0300萬美元和300萬美元0.4分別淨虧損100萬美元，在截至2021年和2020年6月30日的6個月中，我們錄得0.1百萬美元的淨收益和0.3淨虧損分別為100萬歐元，包括附註10所述的保修費用，這是由於完成這些合同的估計收入和成本發生變化造成的。所有與此相關的違約金六截至2020年12月31日，合同已結清並支付。

2019年，我們的另一份B&W可再生能源合同在2019年10月向客户週轉之前，由於延誤和其他啟動成本而變成了虧損合同。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，我們在合同上的估計虧損增加了$0.7在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏，我們做到了不是I don‘我不承認這份合同上的額外費用。截至2021年6月30日，該合同約為99完成百分比。

2017年9月，我們發現英國一家生物質發電廠觸點上的結構鋼樑發生故障，鋼結構的工程、設計和製造由我們的分包商負責。另外兩份合約亦採用類似的設計，雖然該兩份合約沒有出現結構故障，但我們在一些限制範圍內進行的工程，在我們加建結構時，亦因此而停工，導致工程延誤。這三份合約與結構鋼問題有關的總費用估計約為#元。36100萬美元，包括在2021年6月30日這三份合同完成時的估計損失中。我們正繼續積極向負責任的分包商收回這筆費用。2020年10月，我們與一家保險公司達成和解協議，根據該協議，我們獲得了1美元的和解金額。26.0百萬美元了結與此相關的索賠五的六上面披露的歐洲B&W可再生EPC損失合約。

在適當和可行的情況下，該公司正在繼續尋求其他潛在的索賠。

B&W環境損失合同

截至2021年6月30日，B&W環境部門二重大虧損合同，每份合同都是美國一家燃氣發電廠的乾冷系統合同。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，我們在這些合同上的估計虧損增加了美元0.4在截至2020年6月30日的三個半月裏，我們做到了不是I don‘我不承認這些合同的額外費用。截至2021年6月30日，這兩份合約都接近100完成百分比。

15

注5-庫存

庫存的構成如下：
(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
原材料和供應品$47,482 $46,659 
正在進行的工作7,364 8,195 
成品16,157 12,307 
總庫存$71,003 $67,161 

注6-物業、廠房設備及融資租賃

財產、廠房和設備減去累計折舊如下：
(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
土地$1,550 $1,584 
建築物34,096 34,207 
機器設備151,352 151,399 
在建物業2,749 5,336 
189,747 192,526 
減去累計折舊139,850 135,925 
淨財產、廠房和設備49,897 56,601 
融資租賃37,142 30,551 
融資租賃累計攤銷較少3,673 2,074 
淨財產、廠房和設備以及融資租賃$83,366 $85,078 

注7-商譽

以下為截至2021年6月30日商譽賬面淨值變動情況摘要：
(單位：千)黑白可再生能源黑白環保黑白散熱總計
2020年12月31日的餘額$10,211 $5,673 $31,479 $47,363 
貨幣換算調整7 4 39 50 
2021年6月30日的餘額$10,218 $5,677 $31,518 $47,413 

商譽每年在存在減值指標的情況下進行減值測試。不是在截至2021年6月30日的三個月內確定了減損指標。由於B&W熱能公司、B&W建築公司、有限責任公司、B&W可再生公司和B&W環境報告部門的賬面價值均為負值，假設的合理變化不會表明減值。
16


注8 – 無形資產

我們的無形資產如下：
(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
確定存續的無形資產
客户關係$24,110 $24,862 
非專利技術15,489 15,713 
專利技術3,124 2,642 
商標名12,879 13,088 
所有其他9,414 9,262 
固定壽命無形資產總值65,016 65,567 
客户關係攤銷(20,047)(19,537)
非專利技術攤銷(7,546)(6,751)
專利技術攤銷(2,662)(2,593)
商號攤銷(5,133)(4,831)
所有其他攤銷(9,281)(9,252)
累計攤銷(44,669)(42,964)
活期無形資產淨值$20,347 $22,603 
活生生的無限無形資產
商標和商號$1,305 $1,305 
無形資產總額(淨額)$21,652 $23,908 

以下為無形資產賬面金額變動情況摘要：
截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020
期初餘額$23,908 $25,300 
攤銷費用(1,705)(1,716)
貨幣換算調整(551)81 
期末餘額$21,652 $23,665 

無形資產攤銷包括在運營成本和SG&A在我們的簡明綜合經營報表中，但不分配給部門業績。

預計未來無形資產攤銷費用如下(單位：千)：
攤銷費用
截至2021年12月31日的年度$1,701 
截至2022年12月31日的年度3,409 
截至2023年12月31日的年度3,409 
截至2024年12月31日的年度3,325 
截至2025年12月31日的年度2,559 
截至2026年12月31日的年度1,283 
此後4,661 
17


注9 – 租契

我們位於俄亥俄州科普利的某些房地產資產已於2021年3月15日出售，如附註24所述。在出售的同時，我們簽署了一份回租協議，從2021年3月16日開始，到2033年3月31日到期。租賃被歸類為融資租賃，在租賃的初始期限內，未來的總最低付款約為$。5.7截至2021年6月30日，1.2億美元。遞增借款利率為7.19%用於確定使用權(“ROU”)資產。我們記錄了一美元3.62000萬ROU資產淨財產、廠房和設備以及融資租賃及相應負債$。3.82000萬英寸其他 應計負債和其他非流動金融負債在截至2021年6月30日的簡明綜合資產負債表中.

我們的簡明綜合經營報表中包含的租賃費用構成如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)分類2021202020212020
經營租賃費用：
經營租賃費用銷售、一般和行政費用$1,308 $1,389 $2,647 $2,896 
短期租賃費用銷售、一般和行政費用1,486 292 2,641 480 
可變租賃費用 (1)
銷售、一般和行政費用471 (382)679 394 
經營租賃總費用$3,265 $1,299 $5,967 $3,770 
融資租賃費用：
使用權資產攤銷銷售、一般和行政費用$1,069 $514 $1,598 $1,029 
租賃負債利息利息支出708 616 1,324 1,231 
融資租賃費用總額$1,777 $1,130 $2,922 $2,260 
轉租收入 (2)
其他-網絡$(21)$(21)$(43)$(43)
淨租賃成本$5,021 $2,408 $8,846 $5,987 
(1) 可變租賃費用主要包括直接支付給房地產租賃出租人的公共區域維護費。
(2) 轉租收入不包括自有物業的租金收入，這不是實質性的。

與租約有關的其他資料如下：
截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流$2,674 $2,743 
融資租賃的營業現金流1,324 1,231 
融資租賃產生的現金流834 (399)

18

(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
以租賃負債換取的使用權資產：
經營租約$1,281 $2,629 
融資租賃$6,589 $146 
加權平均剩餘租期：
經營租賃(以年為單位)2.83.1
融資租賃(年)12.513.9
加權平均折扣率：
經營租約9.11 %9.26 %
融資租賃7.88 %8.00 %

與租賃有關的金額在我們的簡明綜合資產負債表中以下列項目列示：
(單位：千)
資產：分類2021年6月30日2020年12月31日
經營性租賃資產使用權資產$9,399 $10,814 
融資租賃資產淨財產、廠房和設備以及融資租賃33,469 28,477 
非流動租賃資產總額$42,868 $39,291 
負債：
當前
經營租賃負債經營租賃負債$3,728 $3,995 
融資租賃負債其他應計負債3,095 886 
非電流
經營租賃負債非流動經營租賃負債5,888 7,031 
融資租賃負債非流動融資租賃負債33,237 29,690 
租賃總負債$45,948 $41,602 

截至2021年6月30日，不可取消租賃規定的未來最低租賃付款如下：
(單位：千)經營租約融資租賃總計
2021年(不包括截至2021年6月30日的六個月)$2,410 $2,860 $5,270 
20223,864 5,233 9,097 
20232,572 3,879 6,451 
20241,468 3,944 5,412 
2025411 3,969 4,380 
此後7 38,412 38,419 
*總計$10,732 $58,297 $69,029 
扣除的利息(1,116)(21,965)(23,081)
租賃責任$9,616 $36,332 $45,948 

19

注10-應計保修費用

我們可以為我們銷售的產品和服務提供保修。我們應計保修費用賬面金額的變化如下：
截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020
期初餘額$25,399 $33,376 
加法3,608 2,063 
過期和其他更改(4,309)(1,584)
付款(8,576)(5,410)
翻譯和其他254 46 
期末餘額$16,376 $28,491 

我們應計的預計費用包括在運營成本當我們確認相關合同上的相關收入時，或在損失合同的情況下，當我們確認相關合同上的相關收入時，我們將根據我們的簡明綜合運營報表來滿足合同保修要求，或者如果是損失合同，則在合同成為損失合同時應計估計保修成本的全部金額。此外，在我們預計實際保修成本與應計估計有重大差異的情況下，我們會記錄具體的撥備或減少。這些變化可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

注11-重組活動

該公司在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中發生了重組費用。這些費用主要包括與所採取行動有關的遣散費，包括作為該公司以市場為重點的戰略性組織和品牌重塑計劃的一部分。2020年期間，這些費用還包括為應對新冠肺炎對我們業務的影響而採取的行動。

下表彙總了各部門發生的重組活動：

截至6月30日的三個月，截至6月30日的三個月，
20212020
(單位：千)總計遣散費及相關費用
其他(1)
總計遣散費及相關費用
其他(1)
B&W可再生細分市場$557 $466 $91 $951 $155 $796 
B&W環保細分市場209 172 37 237 154 83 
黑白熱段1,542 1,035 507 948 303 645 
公司92 8 84 256 — 256 
$2,400 $1,681 $719 $2,392 $612 $1,780 
截至6月30日的六個月，截至6月30日的六個月，
20212020
(單位：千)總計遣散費及相關費用
其他(1)
總計遣散費及相關費用
其他(1)
B&W可再生細分市場$1,066 $919 $147 $1,752 $813 $939 
B&W環保細分市場298 207 91 377 211 166 
黑白熱段1,890 1,047 843 1,889 689 1,200 
公司139 8 131 325 — 325 
$3,393 $2,181 $1,212 $4,343 $1,713 $2,630 
迄今為止的累計成本$43,707 35,394 8,313 
(1)其他金額主要包括退出、搬遷、新冠肺炎相關成本和其他成本。

20

重組負債包括在其他應計負債在我們的簡明合併資產負債表上。與重組負債有關的活動如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2021202020212020
期初餘額
$8,022 $5,341 $8,146 $5,358 
重組費用2,400 2,392 3,393 4,343 
付款(2,477)(2,646)(3,594)(4,614)
期末餘額$7,945 $5,087 $7,945 $5,087 

上面顯示的截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的付款主要與遣散費有關。截至2021年6月30日和2020年6月30日的應計重組負債主要與員工離職福利有關。

注12-養老金計劃和其他退休後福利

淨收益(虧損)中包括的定期收益淨成本(收益)的組成部分如下：
養老金福利其他好處
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020202120202021202020212020
利息成本$5,609 $8,250 $11,280 $16,511 $39 $72 $78 $144 
計劃資產的預期回報率(11,773)(15,544)(26,782)(31,185)— — — — 
攤銷先前服務成本(貸方)28 43 56 86 173 (271)346 (542)
福利計劃，淨額(1)
(6,136)(7,251)(15,446)(14,588)212 (199)424 (398)
包含在COS中的服務成本(2)
218 209 435 420 6 4 12 9 
定期收益淨成本(收益)$(5,918)$(7,042)$(15,011)$(14,168)$218 $(195)$436 $(389)
(1)    福利計劃，淨額在簡明綜合經營報表中單獨列示的財務報表，並未分配給各分部。
(2)    與一小部分活躍參與者相關的服務成本顯示在運營成本在簡明綜合運營報表中，並分配給B&W熱能部門。

有幾個不是在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內，我們的養老金和其他退休後福利計劃按市值進行調整。

我們為我們的養老金和其他退休後福利計劃貢獻了總計$0.3百萬美元和$24.3在過去的幾年裏三個和六個截至的月份2021年6月30日，分別為#美元和#美元。0.6百萬美元和$1.1在過去的幾年裏三個和六個分別截至2020年6月30日的月份。在截至以下三個月的三個月內作出的供款2021年6月30日包括不是利息及截至該六個月止六個月內2021年6月30日包括$0.4根據2020年3月27日簽署成為法律的CARE法案，所需利息為100萬美元。

根據《2021年美國救援計劃法案》，我們決定推遲$20.9養卹金計劃繳費估計數為#億美元45.6這筆錢本應在2021年到期。

注13-2021年高級票據發售

2021年2月12日，我們完成了一次公開募股，募集資金為125.0本公司本金總額為700萬美元。8.1252026年到期的優先債券百分比。在發行完成時，我們收到了大約$的淨收益。120.0扣除承保折扣、佣金和費用前的100萬美元。

除了公開募股，我們還發行了$35.0向B.Riley Financial，Inc.發行2000萬份高級票據，以換取我們現有的最後一期貸款A-3部分的被視為提前償還，這是同時進行的非公開發行。
21

2021年3月31日，我們與關聯方B.Riley Securities，Inc.簽訂了一項銷售協議，根據協議，我們可能會不時向B.Riley Securities，Inc.出售或通過B.Riley Securities，Inc.出售本金總額不超過$的額外優先票據150.0700萬美元的高級票據。如上所述，高級債券的條款與(發行日期除外)相同，與2021年2月12日發行的高級債券組成單一系列債務證券，並具有相同的CUSIP編號，並可與之互換。

截至2021年6月30日，該公司已售出12.9上述銷售協議項下本金總額為百萬元的高級債券13.1扣除佣金和手續費後的淨收益為3.6億美元。

自2021年6月30日至2021年8月12日，該公司已售出12.7上文披露的二零二一年三月三十一日銷售協議項下的高級債券本金總額為百萬元12.9扣除佣金和手續費後的淨收益為3.6億美元。

高級債券的組成部分如下：
(單位：千)2021年6月30日
8.1252026年到期的優先債券百分比
$172,882 
未攤銷遞延融資成本(4,913)
未攤銷保費388 
淨債務餘額$168,357 
優先債券是本公司的優先無抵押債務，與本公司現有和未來的所有其他優先無抵押和無從屬債務具有同等的兑付權。優先債券的息率為8.125每年的百分比。優先債券的利息每季派息一次，分別於每年一月三十一日、四月三十日、七月三十一日及十月三十一日支付，由二零二一年四月三十日起生效。高級債券將於二零二六年二月二十八日期滿。

附註14 –最後期限貸款

如下文附註15所述，本公司於2021年6月30日訂立的新債務安排生效，本公司沒有剩餘的最後期限貸款，也沒有其他借款可用。截至2020年12月31日，我們最後一批定期貸款的組成部分如下：
2020年12月31日
(單位：千)A-3A-4A-6總計
收益(1)
$101,660 $30,000 $40,000 $171,660 
折扣和費用8,650 — — 8,650 
支付的實物利息3,020 — — 3,020 
淨債務餘額$113,330 $30,000 $40,000 $183,330 
(1) A-3檔收益是指#美元之後的淨收益。39.72019年7月證券化交易的本金預付款為100萬。

2021年2月12日，關於附註13所述的交易所，剩餘最後期限貸款的利率降至6.625自%12.0%。與最後期限貸款有關的利息支出詳見附註18。本公司確認債務清償虧損#美元。6.2在截至2020年6月30日的季度中，主要是原始發行折扣和A-3部分最後期限貸款費用的未攤銷價值。

A-3檔
2021年3月4日，我們額外支付了1美元40.0在我們現有的A-3部分中有100萬美元。另外，如附註16所述，2021年6月1日，我們發佈了2,916,880本公司的股份7.75系列A累計永久優先股百分比，已支付$0.4向關聯方B.Riley支付100萬美元現金，以換取被視為提前還款#美元。73.3我們當時現有的A-3部分中的400萬美元，並支付了$0.92000萬美元現金用於應計利息。

22

A-4檔
在2020年1月31日，我們借入了$30.0從關聯方B.Riley那裏獲得的A-4部分的百萬面值，並收到淨收益#美元26.3在招致總計$$的費用後，3.7百萬美元。2021年3月4日，我們付清了30.0我們現有的A-4部分的未償還金額為2000萬美元。

A-6檔
2020年5月14日，我們借入了美元30.0關聯方B.Riley的A-6部分的百萬面值，如附註15所述。2020年11月30日，我們額外借入了$10.0根據A&R信貸協議的條款，A-6部分的面值為100萬美元，該協議要求收益作為美國循環信貸安排的永久減少。

如附註13所述，2021年2月12日，我們發行了$35.0向B.Riley Financial，Inc.發行80萬張高級票據，以換取作為交易所一部分的我們現有的A-6部分被視為提前付款。此外，在2021年3月4日，我們還清了剩餘的美元5.0我們現有的A-6部分的未償還金額為2000萬美元。

注15-循環債務

債務融資

2021年6月30日，我們與作為行政代理的PNC銀行(簡稱PNC)簽訂了循環信貸協議(“循環信貸協議”)，並與PNC簽訂了信用證協議(“信用證協議”)，根據該協議，PNC同意發行最多$。1102000萬美元的信用證，部分由MSD Partners，MSD PCOF Partners XLV，LLC(以下簡稱MSD)的關聯公司提供的現金抵押品擔保，以及與作為行政代理的MSD及其不時提供的現金抵押品提供者以及我們的某些子公司作為擔保人的償還、擔保和擔保協議。據此，吾等有責任償還MSD及任何其他現金抵押品提供者，只要MSD及任何其他現金抵押品提供者為保證信用證協議而提取的現金抵押品是為滿足信用證要求而提取的(“償還協議”及與循環信貸協議及信用證協議、“債務文件”及其下的融資、“債務融資”合稱為“債務融資”)，則吾等有責任償還MSD及任何其他現金抵押品供應商。本公司在每項債務安排下的責任由本公司若干現有及未來的國內外附屬公司提供擔保。關聯方B.Riley Financial，Inc.(“B.Riley”)已就本公司在償還協議項下的義務提供付款擔保，如下所述。本公司預計將債務融資項下的收益和信用證用於營運資金和一般公司目的，包括支持本公司作為借款人美國銀行(Bank of America，N.A.)作為行政代理、貸款人和其他各方於2021年6月30日償還的、根據我們之前的A&R信貸協議簽發的、日期為2020年5月14日(經不時修訂、重述或以其他方式修改)的某些信用證。循環信貸協議將於2025年6月30日到期。

每項債務安排的到期日都是2025年6月30日。循環信貸協議項下適用的利率為年利率等於(I)基本利率加2.0%或(Ii)1或3個月準備金調整後的倫敦銀行同業拆借利率加3.0%。適用於償還協議的利率按年利率浮動，等於(I)基本利率加6.50%或(Ii)1或3個月準備金調整後的LIBOR加7.50%。根據信用證協議，本公司須就未償還信用證支付相當於(I)根據循環信用證協議簽發的信用證面值總額與倫敦銀行同業拆息的適用利差，(Ii)管理費。0.75%及(Iii)0.25%。根據循環信貸協議和信用證協議，我們需要支付相當於0.375循環信貸協議或信用證協議中未使用部分的年利率。本公司獲準在到期前預付循環信貸協議項下的全部或任何部分貸款，而無需支付溢價或罰款。報銷協議項下的預付款應收取#%的預付費。2.25%，在關閉後的第一年，2.0%在成交後的第二年和1.25在交易結束後的第三年內支付%，此後不再支付預付款費用。

本公司在收到某些處置或傷亡或譴責事件的收益後，根據報銷協議負有強制性的預付款義務。循環信貸協議和信用證協議要求在超額預付款的範圍內強制預付款。

23

債務融資項下的責任以本公司及各擔保人的實質所有資產作抵押，每項擔保均須受債權人之間的安排所規限。如上所述，信用證貸款項下的債務也由MSD和任何其他現金抵押品提供商提供的現金抵押品擔保。

債務文件包含類似融資通常需要的某些陳述和擔保、肯定契約、否定契約和條件。債務文件要求該公司遵守某些財務維護契約，包括不低於以下的季度固定費用覆蓋範圍測試1.00至1.00，季度高級淨槓桿率測試不大於2.50至1.00，非擔保人現金匯回契諾不超過$35在任何時候，最低流動資金承諾至少為400萬美元30.0在任何時候都有600萬美元，每年的維護資本支出上限為$7.52000萬。債務文件亦載有慣常的違約事件(在某些情況下，須受指定寬限期規限)，包括但不限於未能根據有關貸款支付利息或溢價(如有)、未能遵守適用債務協議所指明的某些契諾及協議、某些其他債務的違約，以及某些無力償債事件。如果發生任何違約事件，債務文件項下所有未清償金額的本金、保費(如果有的話)、利息和任何其他貨幣義務可能立即到期並支付。

就本公司訂立債務文件而言，於2021年6月30日，關聯方B.Riley以償還協議下行政代理的身份，訂立一項以MSD為受益人的擔保協議，為MSD、現金抵押品提供者及MSD不時委任的各聯席代理或分代理(“B.Riley Guaranty”)的應課税額利益而提供擔保(“B.Riley Guaranty”)，即“B.Riley Guaranty”(“B.Riley Guaranty”)，即“B.Riley Guaranty”(“B.Riley Guaranty”)。B.萊利擔保為公司在補償協議項下的所有義務提供擔保。B.萊利擔保在某些情況下是可強制執行的，包括(但不限於)某些違約事件和公司在償還協議項下的義務加速。在與B.Riley的一封收費信中，該公司同意向B.Riley支付#美元0.9每年與B.Riley擔保有關的費用為2000萬美元。本公司與B.Riley簽訂了一項補償協議，規定本公司有義務根據補償協議要求B.Riley擔保的B.Riley擔保。

A&R信用協議

如上所述，A&R信貸協議承諾於2021年6月30日終止，所有貸款均已償還，所有未償還和未提取的信用證均已抵押。該公司確認債務清償收益為#美元。6.5在截至2021年6月30日的季度中，主要是註銷應計左輪手槍費用#美元11.32000萬美元，由未攤銷遞延融資費#美元抵銷。4.8300萬美元與之前的A&R信貸協議相關。

信用證、銀行擔保和擔保債券

我們的某些子公司(主要在美國境外)與各種商業銀行和其他金融機構有信貸安排，以便與承包活動相關地簽發信用證和銀行擔保。截至2021年6月30日，在我們之前的A&R信貸協議之外，所有此類信用證和銀行擔保的總價值為美元。57.3百萬美元。我們以前的A&R信用證協議支持信用證或銀行擔保所提供的未償還信用證的總價值為$。22.1截至2021年6月30日，100萬。在我們之前的A&R信用證協議下籤發的未償還信用證中，$32.1100萬美元需要進行外幣重估。截至2021年6月30日，之前的A&R信用協議下的使用量為$22.0800萬美元的金融信用證和1美元79.7800萬份履約信用證。

我們還張貼了擔保保證金，以支持與某些合同有關的對客户的合同義務。我們利用保證金來支持此類義務，但根據這些保證金髮行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同下的義務，這些債券通常會賠償客户。我們和我們的某些子公司共同簽署了一般賠償協議，以擔保承銷商為支持我們的一些承包活動而發行的擔保債券為受益人。截至2021年6月30日，根據這些安排為支持合同而發行和未償還的債券總額約為#美元。259.3百萬美元。我們之前的A&R信貸協議支持擔保債券所提供的信用證的總價值為$。24.6百萬美元。

我們有能力在新的債務安排下獲得並保持足夠的能力，這對於我們支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力，我們未來支持合同安全要求的能力將會減弱。

24

其他債務--應付貸款

在截至2021年6月30日的6個月內，我們的丹麥子公司收到二總額為#美元的無擔保無息貸款2.6根據一項與新冠肺炎相關的地方政府貸款計劃，中國將獲得600萬美元的貸款。貸款金額為$。0.9300萬美元和300萬美元1.7100萬美元分別在2022年4月和2022年5月支付。

在2021年6月30日之後，我們的丹麥子公司獲得了一筆總額為$0.9根據一項與新冠肺炎相關的地方政府貸款計劃，中國將獲得600萬美元的貸款。這筆貸款將於2023年5月到期。

附註16-優先股

2021年5月7日，我們完成了我們的7.75%系列累積永久優先股(“優先股”)根據本公司與代表多家承銷商(“承銷商”)的B.Riley Securities，Inc.於2021年5月4日簽訂的承銷協議(“承銷協議”)。在閉幕時，我們向公眾發佈了4,000,000優先股，發行價為$25.00每股淨收益約$95.7扣除承保折扣、佣金但未扣除費用的100萬美元。優先股的面值為$。0.01每股，並且是永久的，沒有到期日。當我們的董事會宣佈優先股時，優先股有累計現金股息，股息率為7.75清算優先金額$的每年百分比25.00每股，每季度支付欠款。

2021年5月26日，我們完成了444,700與上述授予承銷商有關的優先股，發行價為$25.00每股淨收益約$10.7扣除承銷費後為100萬美元。

優先股在股息權和在我們清算、解散或清盤時的資產分配方面的排名：(1)優先於我們所有類別或系列的普通股以及我們明確指定為優先股級別的所有其他股本；(2)與明確指定為與優先股平價排名的任何未來類別或系列的我們的股本的平價；(3)低於明確指定為優先於優先股的任何未來類別或系列的我們的股本；以及(4)低於我們所有現有和未來的股本。

優先股沒有規定的到期日，也不受強制贖回或任何償債基金的約束。當我們的董事會(或我們的董事會正式授權的委員會)宣佈只能從合法可用於支付股息的資金中支付優先股時，我們將支付優先股的累計現金股息。優先股的股息將按規定金額#美元應計。25.00每股優先股，年利率等於7.75%(相當於$1.9375每年)，每季度支付欠款。從2021年6月30日開始，由我們的董事會(或我們董事會正式授權的委員會)宣佈的A系列優先股的股息將在3月31日、6月30日、9月30日和12月31日每季度支付一次。

2021年6月8日，公司董事會批准派發股息$0.290625每股本公司已發行優先股，股息記錄日期為2021年6月18日，支付日期為2021年6月30日。2021年6月30日，公司支付股息共計$1.72000萬。本公司於2021年6月30日派發股息後，有不是截至2021年6月30日的優先股累計未申報股息。

2021年6月1日，本公司與關聯方B.Riley簽訂了一項協議(“交換協議”)，根據該協議，我們(I)向B.Riley發放了2,916,880我們優先股的股票，相當於交換價$25.00每股，並支付$0.42000萬美元現金，以及(Ii)支付$0.9以現金支付B.Riley應付的應計利息，以換取被視為預付的#美元73.3根據公司的A&R信貸協議，我們當時與B.Riley的現有定期貸款中有100萬美元。

2021年7月7日，我們與關聯方B.Riley Securities，Inc.就要約達成了一項銷售協議，並不時向B.Riley Securities，Inc.或通過B.Riley Securities，Inc.增發總金額高達$76.03.8億美元的優先股。優先股將與2021年5月發行的優先股具有相同的條款(發行日期和第一次股息除外)，並具有相同的CUSIP編號，並可與之互換。根據其發行的優先股的首次股息，於宣佈時將自股息支付日期(每年3月31日、6月30日、9月30日及12月31日)起累計，而該股息已於緊接每股該等股份的原發行日期前已支付全部累計股息的情況下派發，而根據該等股份發行的優先股的首次股息將自股息支付日期(每年3月31日、6月30日、9月30日及12月31日)起累計。

25

2021年6月30日之後，截至2021年8月12日，該公司銷售了5.92000萬美元的優先股總金額5.9扣除佣金和與上文披露的2021年7月7日銷售協議相關的費用後的淨收益為3.6億美元。

此次發行的淨收益旨在用於一般企業目的，包括清潔能源增長計劃、未來潛在的收購和降低淨槓桿率。

附註17-普通股

2021年2月12日，根據我們與代表幾家承銷商(“承銷商”)的B.Riley Securities，Inc.於2021年2月9日簽署的承銷協議(“承銷協議”)，我們完成了普通股的公開發行。在閉幕時，我們向公眾發佈了29,487,180我們的普通股，收到的淨收益約為$163.0在扣除承保折扣和佣金後，但在費用前為3.5億美元。

此次發行的淨收益用於預付我們的美國循環信貸安排下的未償還餘額，並永久減少我們的優先擔保信貸安排下的承諾。

2021年5月20日，在公司2021年股東年會上，公司股東根據公司董事會的建議，批准了Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.2021年長期激勵計劃。2021年計劃在這樣的股東批准後生效。根據2021年計劃獎勵可發行或轉讓的公司普通股(“普通股”)最高股數為：(1)1,250,000(2)根據本公司經修訂及重訂的2015年長期激勵計劃(“2015計劃”)授予的任何須予獎勵的股份數目，以及截至2021年5月20日已發行的到期或因任何原因被終止、交出或沒收而未發行該等股份的股份數目(包括以低於最高限額賺取的傑出表現股份作為獎勵)的股份數目；及(2)根據本公司經修訂及重訂的2015年長期激勵計劃(“2015計劃”)授予的任何須予獎勵的股份數目及截至2021年5月20日的已發行股份數目。根據2015年計劃，不得授予新的獎勵。截至2021年5月20日(緊接股東批准2021年計劃之前)，根據2015年計劃授予的未償還獎勵的普通股總數為2,007,152股份。

附註18-利息支出和補充現金流量信息

利息支出在我們的簡明合併財務報表中，由以下部分組成：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)2021202020212020
與從以下位置借用相關的組件：
高級註釋$3,459 $— $5,192 $— 
最後期限貸款837 4,828 4,349 8,875 
美國循環信貸安排— 3,409 1,416 7,448 
4,296 8,237 10,957 16,323 
與攤銷或增值相關的組成部分：
高級註釋298 — 1,766 — 
最後期限貸款-貼現和融資費— 1,579 — 3,729 
美國循環信貸安排-遞延融資費和承諾費1,595 3,629 5,995 12,664 
美國循環信貸安排-16號修正案的遞延滴答費— 2 — 1,660 
1,893 5,210 7,761 18,053 
其他利息支出1,832 2,035 3,526 3,197 
利息支出總額$8,021 $15,482 $22,244 $37,573 

26

下表提供了現金和現金等價物的對賬，並將限制現金報告金額與簡明合併資產負債表和現金流量表簡明合併報表中的現金總額進行了比較：
(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日2020年6月30日
由外國實體持有$27,822 $38,726 $34,676 
由美國實體持有2,238 18,612 2,139 
現金和現金等價物30,060 57,338 36,815 
再保險準備金要求590 4,551 5,596 
受限制的外國賬户— 2,869 2,661 
銀行擔保抵押品2,240 2,665 3,044 
信用證抵押品110,708 — — 
限制性現金和現金等價物113,538 10,085 11,301 
簡明合併資產負債表和現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物和限制性現金$143,598 $67,423 $48,116 

如上所述，金額為$的信用證抵押品110.7截至2000萬美元2021年6月30日代表為確保根據我們先前的A&R信貸協議簽發的未償還和未提取的信用證而承諾的現金，其中大部分預計將被取消，並由PNC簽發的新信用證取代，如附註15-循環債務中所述。2021年6月30日之後，截至2021年8月12日，我們已經發行了$60.7PNC開具的後盾信用證金額為300萬美元，並將這筆金額從限制性現金和現金等價物重新分類為現金和現金等價物。我們預計將向受益人簽發新的PNC信用證，以便根據先前的A&R信用證協議簽發的信用證將與PNC簽發的後備信用證一起註銷。此外，我們預計新信用證的簽發完成將覆蓋剩餘的抵押品餘額#美元。50.0到2021年9月30日，PNC將減少600萬美元，這將緩解公司對信用證抵押品金額的任何限制。

以下現金活動是對我們的簡明現金流量表的補充，包含在活動中使用的現金淨額:
截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020
所得税支付淨額$3,331 $1,438 
本公司付給我們的利息8.1252026年到期的優先債券百分比
$2,911 $— 
我們美國循環信貸安排的利息支付5,979 8,110 
我們最後一期貸款的利息支付6,140 6,140 
支付利息的現金總額$15,030 $14,250 

附註19-所得税撥備

在截至2021年6月30日的三個月中，所得税支出為1美元3.5100萬美元，導致實際税率為53.0%。在截至2020年6月30日的三個月中，所得税支出為1美元0.8百萬美元，實際税率為(4.9)%.

在截至2021年6月30日的6個月中，所得税支出為1美元6.4百萬美元，導致實際税率為(107.8)%。在截至2020年6月30日的6個月中，所得税支出為1美元35.0千元，因此實際税率為(0.1)%.

由於某些遞延税淨資產和離散項目的估值津貼，我們截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的有效税率不反映美國法定税率。我們有不受歡迎的離散項目`$0.9百萬美元和$3.5截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為600萬歐元，這主要是由於頒佈的税率變化而對我們的英國遞延税收負債進行的預扣税和調整。我們有優惠的離散項目，金額為$。1.8百萬美元和$1.3截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。

27

在美國和許多法定税率與美國聯邦法定税率21%不同的國家，我們都要繳納聯邦所得税。其中最重要的海外業務位於加拿大、丹麥、德國、意大利、墨西哥、瑞典和英國，有效税率大約在19%和30%。我們根據我們開展業務的司法管轄區的税法和税率規定所得税。這些司法管轄區的税收制度可能在名義税率和適用這些税率的基礎上有所不同。我們的綜合有效所得税税率可能會因這些變化、我們收入的司法組合變化以及估值免税額而在不同時期有所不同。

注20-或有事件

與鍋爐安裝和供應合同有關的訴訟

2019年12月27日，P.H.格拉特菲爾特公司(“格拉特菲爾特”)在賓夕法尼亞州中區美國地區法院對Babcock&Wilcox提起訴訟，案件編號1：19-cv-02215-jpw，指控其違反合同、欺詐、過失失實陳述、承諾禁止反言和不當得利(“格拉菲爾特訴訟”)。起訴書聲稱損害賠償金超過$。58.92000萬。2020年3月16日，我們提交了駁回動議，2020年12月14日，法院發佈命令，駁回欺詐和疏忽的虛假陳述索賠，並裁定，如果當事人的合同被認定有效，原告的損害賠償要求將受到合同責任上限(定義為$)的約束。11.7(百萬收購價可能會有一定的調整)。2021年1月11日，我們提交了答辯狀和違約反訴，要求賠償超過$2.92000萬。我們打算繼續積極提起訴訟。然而，考慮到訴訟的初步階段，現在確定GlatFelter訴訟的結果是否會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響還為時過早。

SEC調查

美國證券交易委員會(SEC)正在對該公司進行正式調查，重點是2015-2019年涉及該公司B&W可再生部門的會計費用和相關事項。美國證券交易委員會(SEC)已多次向該公司發出傳票，要求其提供文件。該公司正在與美國證券交易委員會就傳票和調查進行合作。SEC除了尋求某些第三方的證詞外，還聽取了前任和現任高管、董事和員工的證詞。SEC有可能對公司和某些個人提出一項或多項索賠。由於調查的階段，我們無法估計任何索賠的損失金額或潛在損失範圍。然而，不能保證此類索賠不會對公司產生實質性影響。

股東派生與集體訴訟

於2020年4月14日，一名假定的B&W股東(“原告”)對本公司的若干董事(現任和前任)、高管和主要股東(“被告”)以及本公司(作為名義被告)提起衍生訴訟和集體訴訟。這起訴訟是在特拉華州衡平法院提起的，標題為Parker訴Avril等人，C.A.No.2020-0280-PAF(“股東訴訟”)。原告稱，除其他事項外，被告沒有正確履行與2019年配股發行和相關交易相關的受託責任。該病例目前正在發現中。我們相信，股東訴訟的結果不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流(不包括任何保險範圍)產生重大不利影響。

其他

由於我們的業務性質，我們不時涉及與我們的業務活動相關的例行訴訟或爭議或索賠，其中包括(但不限於)：客户和供應商合同及其他業務安排項下與履約或保修相關的事項；以及工人賠償、廠房責任和其他索賠。根據我們以前的經驗，我們預計任何其他訴訟程序、糾紛和索賠都不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
28


注21-綜合收益

在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中遞延的損益一般在實現後在簡明綜合經營報表中重新分類和確認。2021年和2020年前兩個季度，AOCI扣除税收後的構成變化如下：
(單位：千)貨幣換算
損失		與福利計劃相關的未確認淨虧損
(税後淨額)		總計
2020年12月31日的餘額$(47,575)$(4,815)$(52,390)
改分類前的其他綜合損失(70)— (70)
從AOCI重新分類為淨收益(虧損)(4,512)198 (4,314)
淨其他綜合(虧損)收益(4,582)198 (4,384)
2021年3月31日的餘額$(52,157)$(4,617)$(56,774)
改分類前的其他綜合損失(1,478)— (1,478)
從AOCI改敍為淨收入— 198 198 
淨其他綜合(虧損)收益(1,478)198 (1,280)
2021年6月30日的餘額$(53,635)$(4,419)$(58,054)

(單位：千)貨幣換算
利得		與福利計劃相關的未確認淨虧損
(税後淨額)		總計
2019年12月31日的餘額$5,743 $(3,817)$1,926 
改敍前其他綜合收益2,380 — 2,380 
從AOCI重新分類為淨虧損— (246)(246)
淨其他綜合收益(虧損)2,380 (246)2,134 
2020年3月31日的餘額$8,123 $(4,063)$4,060 
改分類前的其他綜合損失(4,095)— (4,095)
從AOCI重新分類為淨虧損— (246)(246)
淨其他綜合虧損(4,095)(246)(4,341)
2020年6月30日的餘額$4,028 $(4,309)$(281)

按組成部分和受影響的簡明綜合業務報表行項目重新分類的AOCI金額如下(以千為單位)：
AOCI組件受AOCI重新分類影響的簡明合併業務報表中的行項目截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
隨着業務的出售，貨幣兑換調整的釋放業務出售虧損$— $— $4,512 $— 
按福利義務攤銷先前服務費用福利計劃，淨額(198)246 (396)492 
淨(虧損)收入$(198)$246 $4,116 $492 
29


附註22-公允價值計量

下表彙總了我們按公允價值列賬的金融資產和負債，所有這些資產和負債都是根據現成的價格或根據活躍市場上類似工具的報價進行估值的(在FASB專題建立的公允價值層次中，分別稱為“1級”和“2級”投入，公允價值計量和披露).
(單位：千)
可供出售的證券2021年6月30日1級2級
公司票據和債券$7,919 $7,919 $— 
共同基金678 — 678 
美國政府和機構證券5,144 5,144 — 
可供出售證券的公允價值總額$13,741 $13,063 $678 

(單位：千)
可供出售的證券2020年12月31日1級2級
公司票據和債券$6,139 $6,139 $— 
共同基金636 — 636 
公司股票4,168 4,168 — 
美國政府和機構證券4,365 4,365 — 
可供出售證券的公允價值總額$15,308 $14,672 $636 

可供出售的證券

我們對可供出售證券的投資載於其他資產關於我們的合同到期日在以下範圍內的簡明綜合資產負債表0-5好幾年了。

高級註釋

有關我們最近發行的高級債券的討論，請參閲上文附註13。高級債券的公允價值是根據截至2021年6月30日的現成市場報價計算。

(單位：千)2021年6月30日
高級註釋賬面價值估計公允價值
8.1252026年到期的優先票據百分比(‘BWSN’)
$172,882 $179,105 

其他金融工具

我們在估計其他金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設：

•現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物。由於現金及現金等價物及限制性現金及現金等價物的高流動性，吾等於隨附的簡明綜合資產負債表所報告的賬面值與其公允價值相若。
•最後借出定期貸款和循環債務。我們以市場報價為基礎計算債務工具的公允價值。如無報價，我們將根據第2級投入(例如按類似債務工具的估計借款利率貼現的未來現金流現值)或基於類似質量和條款的債務發行的當前收益率的估計價格來計算公允價值。截至2020年12月31日，我們最後一筆定期貸款和循環債務的公允價值接近其賬面價值。
•搜查令。權證的公允價值是利用Black-Scholes期權定價模型價值法確定的。

30

注23 – 關聯方交易

與B.Riley的交易

根據其時間表13D提交的文件，B.Riley受益於33.1佔我們截至2021年6月30日已發行普通股的比例。

賴利是附註14中所述我們的A&R信貸協議下的最後一筆定期貸款的當事人。

我們於2018年11月19日與B.Riley的附屬公司BRPI執行諮詢有限責任公司簽訂了一項協議，並於2020年11月9日修改了協議，保留肯尼·楊先生的服務至2023年12月31日，除非任何一方終止與三十天書面通知。根據該協議，支付金額為$0.75每年百萬美元，按月支付。根據董事會薪酬委員會確定的某些業績目標的實現情況，還可以賺取一筆或多筆獎金，並支付給BRPI執行諮詢公司。

與B.Riley有關的與Kenny Young先生的最後期限貸款和服務相關的總費用，兩者均為De上面寫明的是$0.2百萬美元和$0.4截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為2000萬美元和3.3百萬美元和$7.51000萬美元三個和六個分別截至2020年6月30日的月份。

2020年11月13日，我們與B.Riley的附屬公司B.Riley主體合併公司II達成協議，購買200,000Eos Energy Storage LLC的A類普通股，總收購價為$2.0百萬美元。這些股票於2021年1月出售，公司確認淨收益為#美元。4.5百萬美元。

如附註13所述，2021年2月公開發售我們的高級債券是根據我們與代表幾家承銷商的B.Riley證券公司於2021年2月10日達成的承銷協議進行的。在2021年2月12日的截止日期，我們向B.Riley Securities，Inc.支付了$5.22000萬美元，用於與高級債券發行相關的承銷費和其他交易成本。

如附註17所述，公開發行我們的普通股是根據我們與代表幾家承銷商的B.Riley證券公司於2021年2月9日達成的承銷協議進行的。同樣在2021年2月12日，我們向B.Riley Securities，Inc.支付了$9.5承銷費和與此次發行相關的其他交易成本為100萬美元。

於2021年2月12日，本公司與B.Riley訂立交換協議，根據該協議，吾等同意向B.Riley發行$35.0發行本金總額為百萬元的高級債券，以換取被視為預付的$35.0我們與B.Riley Financial在交易所提供的現有A批A期貸款中的400萬美元，如中所述注13.

2021年3月31日，我們與關聯方B.Riley Securities，Inc.簽訂了一項銷售協議，根據該協議，我們可以不時地出售本金總額最高可達共$150.0300萬美元8.125較高級的百分比2026年到期或通過B.Riley Securities，Inc.到期的票據，如中所述注13. 截至2021年6月30日，我們向B.Riley Securities，Inc.支付了$0.3300萬美元用於承銷費和與此次發行相關的其他交易成本。

31

我們的公開發行7.75%系列累積永久優先股，如附註16所述，是根據我們與代表幾家承銷商的B.Riley Securities，Inc.於2021年5月4日達成的承銷協議進行的。在2021年5月7日的截止日期，我們向B.Riley Securities，Inc.支付了$4.32000萬美元用於與優先股發行相關的承銷費和其他交易成本。

2021年5月26日，我們完成了444,700我們優先股的股份，與授予承銷商有關，如我所述N附註16，並向B.Riley Securities，Inc.支付$0.4300萬美元用於與這筆交易相關的承銷費。

2021年6月1日，我們發佈了2,916,880本公司的股份7.75系列A累計永久優先股百分比，已支付$0.4應付關聯方B.Riley的400萬美元現金，以換取被視為提前還款#美元73.3我們當時現有的最後一期貸款中的400萬美元，並支付了$0.9如附註16所述，應計利息為1000萬美元現金。

2021年6月30日，我們簽訂了新的債務安排，如注15。關於本公司進入債務融資，B.Riley的關聯公司B.Riley Financial，Inc.已就本公司在償還協議項下的義務提供付款擔保，如中所述注15。根據與B.Riley的費用函，公司應向B.Riley支付$0.91000萬美元每年與B.Riley擔保有關的費用。

與B.Riley的交易-後續事件

2021年7月7日，我們與關聯方B.Riley Securities，Inc.簽訂了一項銷售協議，根據該協議，我們可能會不時出售本金總額高達$761000萬美元向B.Riley Securities，Inc.出售或通過B.Riley Securities，Inc.購買優先股，如中所述注16.

與Vintage Capital Management，LLC的交易

2021年3月26日，Vintage和B.Riley完成了一項交易，根據這筆交易，B.Riley同意從Vintage購買，Vintage同意出售給B.Riley10,720,785我們普通股的股份由Vintage擁有。

根據其時間表13D提交的文件，Vintage受益於0佔我們截至2021年6月30日已發行普通股的比例。

附註24-持有待售資產、資產剝離和非連續性業務

持有待售資產

俄亥俄州科普利分店的某些房地產資產於2021年3月15日以美元的價格出售。4.02000萬。我們收到了$3.3經調整後淨收益為3.6億美元，並確認銷售收益為#美元1.92000萬。在出售的同時，我們簽署了一份回租協議，從2021年3月16日開始，到2033年3月31日到期。

2019年12月，我們確定B&W熱能部門內的一家小企業符合被歸類為持有待售的標準。於2020年12月31日，計劃出售的淨資產的賬面價值接近估計公允價值減去出售成本。參考資產剝離以下是本次銷售於2021年3月5日結束時的情況。

2020年12月，我們確定B&W熱能部門內的某些房地產資產符合分類為持有待售的標準。截至2021年6月30日，持有待售資產的賬面價值為1.82000萬美元低於估計的公允價值減去銷售成本。

32

下表彙總了2021年6月30日和2020年12月31日持有待售資產和負債的賬面價值：
(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
應收賬款--貿易，淨額$— $2,103 
應收賬款-其他— 86 
正在進行的合同— 458 
盤存— 1,676 
其他流動資產— 405 
*持有待售流動資產— 4,728 
淨財產、廠房和設備1,766 10,365 
無形資產— 759 
使用權資產— 32 
*持有待售非流動資產1,766 11,156 
持有待售資產總額$1,766 $15,884 
應付帳款$— $5,211 
應計員工福利— 178 
合同預付帳單— 370 
應計保修費用— 466 
經營租賃負債— 32 
其他應計負債— 2,048 
*持有待售流動負債— 8,305 
持有待售負債總額$— $8,305 

資產剝離

自2021年3月5日起，我們以#美元的價格出售了鑽石動力機械(湖北)有限公司所有已發行和已發行的股本。2.8百萬美元。我們收到了$2.0扣除費用前的毛收入為100萬美元，並記錄了0.82021年3月8日至2023年12月31日期間攤銷的100萬份有利合同資產。我們認出了一張$0.4百萬美元税前收益，包括確認$4.5貨幣兑換調整，在截至2021年3月31日的三個月內出售業務。截至2021年6月30日的三個月，我們錄得調整金額為$2.6600萬美元與存在爭議的某些營運資金金額有關。在最終敲定後，可能需要進行額外的調整。截至2021年6月30日的6個月，出售的税前淨虧損為1美元。2.22000萬。

2020年3月17日，我們完全結算了與出售PBRRC相關的剩餘第三方託管，並收到了$4.5百萬現金。

停產運營

2020年4月6日，我們完全結算了與出售MEGTEC和環球業務相關的剩餘第三方託管，並收到了$3.5百萬現金。
33


附註25-新會計準則

2021年前6個月，我們採用了以下會計準則：

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税的核算。本次修訂中的修訂簡化了所得税的會計核算，取消了與期間內税收分配的增量法、某些遞延税項負債以及計算過渡期所得税的一般方法有關的例外情況。該修訂亦就以下事項作出簡化：特許(或類似)税的會計處理、評估税基、增加商譽、綜合當期及遞延税項開支的分配、反映頒佈税法或税率變動對過渡期(包括頒佈日期)年度實際税率計算的影響，以及其他輕微的法典修訂。這一標準對我們的精簡合併財務報表的影響無關緊要。

新會計準則尚未採用，可能會影響我們未來的簡明合併財務報表，現概述如下：

2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04，每股收益(主題260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及股權本身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計(FASB新興問題特別工作組的共識)。此次更新中的修訂影響到所有發行獨立書面看漲期權的實體，這些期權被歸類為股權。具體地説，當獨立的股權分類書面看漲期權被修改或交換，並在修改或交換後仍保持股權分類時，該等修訂將影響該等實體。與獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的每股收益的確認和計量有關的修訂會影響根據《指南》中的指導提出每股收益的實體。每股收益(主題260)。本次更新中的修訂不適用於另一主題範圍內的金融工具的修改或交換。也就是説，對這些工具的核算繼續受到其他主題中的要求的制約。本次更新中的修訂不影響持有人對獨立看漲期權的會計處理。此次更新適用於B&W，因為我們之前已經發布了獨立的書面看漲期權，但截至2021年6月30日，這些期權仍未行使，到目前為止還沒有修改或交換過。這些修正案在2021年12月15日之後的財年生效，包括這些財年內的過渡期。我們目前正在評估這些準則對我們的精簡合併財務報表的影響。

2021年3月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍。本次更新中的修訂澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。此更新是對ASU 2020-04的修正，參考匯率改革(主題848)：促進財務報告參考匯率改革的效果，該法案於2020年3月發佈，為將公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。更新中的修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的另一參考利率的合約、對衝關係和其他交易。更新提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外，即實體已選擇某些可選的權宜之計，並在套期保值關係結束時保留。這兩次更新中的修正案在發佈時對所有實體都有效，並可能在2020年3月12日或之後至2022年12月31日的任何日期通過。我們目前正在評估這些準則對我們的精簡合併財務報表的影響。

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務-帶轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)。此次修訂取消了現行美國公認會計原則要求的主要分離模式，簡化了某些具有負債和股本特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有股本合同。修正案還提高了稀釋後每股收益計算的一致性。本次更新中的修訂對符合SEC備案定義的公共業務實體有效，不包括SEC定義的有資格成為較小報告公司的實體，從2021年12月15日之後的會計年度開始，包括這些會計年度內的過渡期。對於所有其他實體，修正案在2023年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前採用，但不得早於此後開始的財政年度
34

2020年12月15日，包括這些財年內的過渡期。我們目前正在評估該標準對我們的精簡合併財務報表的影響。

2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，對主題326：金融工具--信貸損失的編纂改進。此次更新是對新的信用損失標準ASU 2016-13的修正，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，該文件於2016年6月印發，澄清了經營租賃應收賬款不在主題326的範圍內。新的信用損失準則改變了某些工具的信用損失會計。新的計量方法基於預期損失，通常被稱為當前預期信用損失(CECL)模型，適用於按攤銷成本計量的金融資產，包括貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資、再保險和貿易應收賬款，以及某些表外信貸敞口，如貸款承諾。該標準還改變了可供出售債務證券的減值模式。本準則的規定將主要影響我們的應收貿易賬款、正在進行的合同的壞賬準備，以及我們的可供出售債務證券的減值模式(如果我們在採用時有任何減值模式)。對於規模較小的上市報告公司，這一標準在2022年12月15日之後的會計年度有效，包括這些會計年度內的過渡期。我們目前正在評估這兩個標準對我們的精簡合併財務報表的影響。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

結果概述

B&W是一家成長中的、專注於全球的可再生能源、環境和熱能技術供應商，擁有數十年的經驗，為廣泛的工業、電力公用事業、市政和其他客户提供多樣化的能源和排放控制解決方案。B&W的創新產品和服務分為三個面向市場的細分市場：

•Babcock&Wilcox Renewable：具有成本效益的高效和環境可持續的發電和供熱技術，包括紙漿和造紙工業的廢物轉化能源、生物質能源和黑液系統。B&W的領先技術支持循環經濟，將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電和替代化石燃料，同時回收金屬和減少排放。
•Babcock&Wilcox環境公司：全套一流的排放控制和環境技術解決方案，適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質、炭黑和工業蒸汽發電應用。B&W擁有廣泛的經驗，包括冷卻、灰塵處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、碳控制的化學循環和汞控制的系統。
•Babcock&Wilcox熱能公司：為發電、石油和天然氣以及工業部門的工廠提供蒸汽發電設備、售後服務部件、建築、維護和現場服務。B&W在全球擁有廣泛的安裝設備基礎，用於公用事業和一般工業應用，包括煉油、石化、食品加工、金屬和其他應用。

我們的業務在很大程度上依賴於全球發電公司的資本、運營和維護支出，包括可再生能源和火力發電行業以及符合環保政策要求的工業設施。有幾個因素可能會影響這些支出，包括：

•氣候變化倡議促進環境政策，其中包括利用廢物轉化為能源或生物質的可再生能源選擇，以滿足美國、歐洲、中東和亞洲市場的立法要求和清潔能源組合標準；
•全球各市場對環境改善的要求；
•預期未來政府要求進一步限制或減少美國、歐洲和其他國際氣候變化敏感國家的温室氣體和其他排放；
•電價，以及生產和分銷成本，包括美國、歐洲、中東和亞洲國家的燃料成本；
•對蒸汽發電設施的電力和其他終端產品的需求；
•運行中的發電廠和其他工業蒸汽生產用途的產能利用率水平；
•運行中的發電廠的維護和維護要求，以對抗使用的累積影響；
•工業的整體實力；以及
•發電公司和其他蒸汽用户籌集資金的能力。

35

客户需求受到客户商業週期變化以及他們所在國家的整體經濟、能源、環境和噪音消減需求的嚴重影響。

在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，我們分別錄得280萬美元的營業收入和370萬美元的營業虧損，而去年同期的營業虧損分別為770萬美元和1800萬美元這個截至三個月和六個月分別於2020年6月30日和2020年6月30日，我們在所有三個方面都顯示出改善的結果分段為如下所述。

截至2021年6月30日的三個月和六個月，B&W可再生部門的調整後EBITDA分別為340萬美元和360萬美元，而截至三個月和六個月的調整後EBITDA分別為(10萬美元和160萬美元分別於2020年6月30日和30日。這一改善主要歸因於直接管理費用支持和SG&A水平的降低，反映了成本節約和重組舉措的好處，但被業務量的減少部分抵消。

B&W環境部門的調整後EBITDA為270萬美元和380萬美元在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，與(110萬)美元 和(80萬美元)截至三個月和六個月分別於2020年6月30日和30日。這一增長主要是由更高的交易量和共享資源的減少推動的。

截至2021年6月30日的三個月和六個月，B&W熱部門的調整後EBITDA分別為1240萬美元和2290萬美元，而截至三個月和六個月的調整後EBITDA分別為800萬美元和1560萬美元分別於2020年6月30日和30日。這一增長主要是由於銷量的增加，部分被產品組合抵消，由於亞洲和中東的增長而增加的費用，以及由於銷量增加而增加的共享資源。

我們在墨西哥、美國、丹麥和蘇格蘭都有製造工廠。我們的業務和物業的許多方面可能會受到政治發展、環境法規和運營風險的影響。這些因素和其他因素可能會對我們的國際和國內業務或整個業務產生實質性影響。

通過我們的重組努力，我們繼續取得重大進展，使我們的成本結構更加多變，並降低了成本。我們預計我們的成本節約措施將繼續轉化為底線結果，營收增長受到我們在全球B&W可再生、B&W環境和B&W熱能部門的核心技術和支持服務機會的推動。

我們已經確定了截至提交文件之日正在進行的其他計劃，預計這些計劃將進一步降低成本，我們預計將繼續探索其他成本節約計劃，以改善現金產生，並評估額外的非核心資產出售，以繼續增強我們的流動性。有或將有重要因素可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大不相同。如果與這些或其他風險或不確定性相關的一個或多個事件成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是錯誤的，實際結果可能與我們預期的大不相同。

我們持續經營業績的同比比較也受到以下因素的影響：

•在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，分別確認了240萬美元和340萬美元的重組成本，而在截至2021年6月30日的三個月和六個月中確認的重組成本分別為240萬美元和430萬美元分別於2020年6月30日和30日。重組成本主要與遣散費有關。
•在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，分別確認了130萬美元和220萬美元的財務諮詢服務費，而2020年同期分別為60萬美元和150萬美元。財務諮詢服務費包括在諮詢費和和解費用在簡明的綜合經營報表中。
•在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，分別確認了210萬美元和400萬美元的法律和其他諮詢費，而2020年同期為120萬美元和380萬美元。這些費用與合同結算和流動性規劃有關，包括在諮詢費和和解費用在簡明的綜合經營報表中。
•在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，分別確認了120萬美元和150萬美元的訴訟法律費用，而2020年同期分別為30萬美元和90萬美元。這些費用包括在諮詢費和和解費用在簡明的綜合經營報表中。

除上述討論外，我們繼續評估進一步處置、額外節省成本的機會、分包商回收的機會，以及在適當和可用的情況下提出的其他索賠。如果我們的價值
36

如果業務下滑，或者如果我們確定我們無法確認任何擬議處置的金額超過任何處置資產的賬面價值，我們可能需要確認我們的一項或多項資產的減值，這些減值可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

行動結果

濃縮的綜合經營成果

我們調整後的EBITDA的組成部分在下表中的呈現方式與我們的首席運營決策者審查我們的運營結果並對我們的業務做出戰略決策的方式是一致的。資產出售損益、養老金淨額、重組成本、減值、債務清償損益、與財務諮詢、研發成本相關的成本以及部門管理層可能無法直接控制的其他成本等項目不分配給各分部。

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020$CHANGE20212020$CHANGE
收入：
B&W可再生細分市場$38,344 $43,509 $(5,165)$67,155 $79,508 $(12,353)
B&W環保細分市場28,358 25,172 3,186 59,518 51,092 8,426 
黑白熱段136,316 67,212 69,104 244,597 153,895 90,702 
其他(158)(496)338 (162)(544)382 
$202,860 $135,397 $67,463 $371,108 $283,951 $87,157 
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020$CHANGE20212020$CHANGE
調整後的EBITDA(1)
B&W可再生細分市場$3,427 $(138)$3,565 $3,631 $(1,572)$5,203 
B&W環保細分市場2,698 (1,146)3,844 3,799 (769)4,568 
黑白熱段12,431 8,018 4,413 22,861 15,592 7,269 
公司(2,997)(3,805)808 (5,682)(7,948)2,266 
研發成本(485)(1,231)746 (1,073)(2,572)1,499 
$15,074 $1,698 $13,376 $23,536 $2,731 $20,805 
(1)截至2020年6月30日的三個月和六個月的調整後EBITDA，不包括與非戰略性業務相關的虧損和之前計入調整後EBITDA的運營成本中包括的信用證利息，總額分別為(10萬美元和(20萬)美元，分別為(20萬美元和(40萬)美元)。

截至2021年和2020年6月30日的三個月

收入增長了 6750萬美元 2021年第二季度為2.029億美元，而2020年同期為1.354億美元，主要原因是本期建築項目活動水平較高。儘管我們的熱能和環境部門的收入有所增加，但我們每個部門的收入都受到了新冠肺炎的影響，包括幾個項目的推遲和延誤。此外，收入受到特定部門變化的影響，這些變化將在下面的章節中進一步詳細討論。

與2020年同期的(770萬美元)相比，2021年第二季度的營業收入(虧損)增加了1050萬美元，達到280萬美元。這一增長主要是由於如上所述的建築量增加、項目執行情況改善以及成本節約和重組舉措帶來的好處。重組費用、諮詢費、攤銷費用、處置權益法被投資人的收益(虧損)和減值將在下面的章節中進一步詳細討論。

截至2021年和2020年6月30日的6個月

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收入增長了 8720萬美元 在截至2021年6月30日的6個月中，該公司的收入從2020年同期的2.84億美元增加到3.711億美元，這主要是由於本季度建築項目活動水平較高。我們每個部門的收入都受到了新冠肺炎的影響，包括幾個項目的推遲和延誤。此外，收入受到特定部門變化的影響，這些變化將在以下各節進一步詳細討論。

截至2021年6月30日的6個月，營業虧損增加了1430萬美元，達到370萬美元，而2020年同期為1800萬美元。這一增長主要是由於如上所述的建築量增加、項目執行情況改善以及成本節約和重組舉措帶來的好處。重組費用、諮詢費、攤銷費用、處置權益法被投資人的收益(虧損)和減值將在下面的章節中進一步詳細討論。

非GAAP財務指標

以下對我們業務部門運營結果的討論包括討論調整後的毛利潤，這是一種非GAAP財務衡量標準。調整後毛利與按照公認會計原則計算的最直接可比指標不同(“公認會計原則”)。攤銷費用不計入各部門調整後的毛利。下表列出了營業收入(虧損)(GAAP最直接的可比性指標)與調整後的毛利的對賬。管理層認為，這一財務指標對投資者很有用，因為它排除了某些費用，使投資者能夠更容易地將我們的財務業績期間與期間進行比較。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020$CHANGE20212020$CHANGE
調整後毛利(1)(2)
營業收入(虧損)$2,784 $(7,703)$10,487 $(3,678)$(18,001)$14,323 
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用33,162 34,504 (1,342)73,553 72,036 1,517 
諮詢費和和解費用4,526 1,989 2,537 7,817 6,228 1,589 
攤銷費用1,991 1,335 656 3,376 2,745 631 
重組活動2,400 2,392 8 3,393 4,343 (950)
研發成本609 1,231 (622)1,197 2,572 (1,375)
非戰略性業務的虧損299 97 202 287 218 69 
資產處置損失(收益)，淨額38 2 36 (1,966)(913)(1,053)
$45,809 $33,847 $11,962 $83,979 $69,228 $14,751 
(1) 攤銷不分配給各部門調整後的毛利，但折舊分配給各部門調整後的毛利。
(2)截至2020年6月30日的三個月和六個月的調整後毛利潤，不包括與之前包括在調整後毛利中的非戰略性業務相關的虧損，總額分別為10萬美元和20萬美元

各部門調整後的毛利如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020$CHANGE20212020$CHANGE
調整後毛利
B&W可再生細分市場$9,825 $9,388 $437 $16,725 $16,309 $416 
B&W環保細分市場6,671 4,455 2,216 12,613 9,754 2,859 
黑白熱段29,313 20,004 9,309 54,641 43,165 11,476 
$45,809 $33,847 $11,962 $83,979 $69,228 $14,751 

38

B&W可續訂細分市場結果
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020$CHANGE20212020$CHANGE
收入$38,344 $43,509 $(5,165)$67,155 $79,508 $(12,353)
調整後的EBITDA$3,427 $(138)$3,565 $3,631 $(1,572)$5,203 
調整後毛利$9,825 $9,388 $437 $16,725 $16,309 $416 
調整後毛利%25.6 %21.6 %24.9 %20.5 %

截至2021年和2020年6月30日的三個月

2021年第二季度，B&W可再生能源部門的收入下降了12%，即520萬美元，降至3830萬美元，而2020年同期為4350萬美元。收入減少的主要原因是，由於新冠肺炎在2021年第二季度持續的不利影響，加上上一年大型服務和許可項目的完成以及尚未更換的損失合同，大訂單的項目延遲。

2021年第二季度，B&W可再生能源部門調整後的EBITDA增加了360萬美元，達到340萬美元，而2020年同期為10萬美元。這一改善主要歸因於直接管理費用支持和SG&A水平的降低，反映了成本節約和重組舉措的好處，但如上所述，數量的減少部分抵消了這一影響。

2021年第二季度，B&W可再生能源部門調整後的毛利潤增加了40萬美元，達到980萬美元，而去年同期為940萬美元。如上所述，增加的主要原因是直接間接費用水平較低，但部分被業務量的減少所抵消。

截至2021年和2020年6月30日的6個月

在截至2021年6月30日的6個月裏，B&W可再生能源部門的收入下降了16%，即1240萬美元，降至6720萬美元，而2020年同期為7950萬美元。收入減少的主要原因是，由於新冠肺炎在2021年上半年的持續不利影響，大額訂單的項目延誤，加上上一年大型服務和許可項目的完成，以及尚未更換的損失合同。

截至2021年6月30日的6個月，B&W可再生能源部門調整後的EBITDA增加了520萬美元，達到360萬美元，而2020年同期為160萬美元。如附註4所述，成本節約和重組舉措帶來的好處、由於交易量減少導致的共享資源減少以及完成6個歐洲B&W可續訂EPC虧損合同的估計收入和成本沒有額外變化，足以抵消如上所述的交易量下降。

2021年第二季度，B&W可再生部門的調整後毛利潤增加了40萬美元，達到1670萬美元，而2021年第二季度為1630萬美元，原因是成本節約和重組舉措的好處，以及完成6份歐洲B&W可再生EPC虧損合同的估計收入和成本沒有額外變化，如上文所述，部分被數量的減少所抵消。

B&W環境部門業績
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020$CHANGE20212020$CHANGE
收入$28,358 $25,172 $3,186 $59,518 $51,092 $8,426 
調整後的EBITDA$2,698 $(1,146)$3,844 $3,799 $(769)$4,568 
調整後毛利$6,671 $4,455 $2,216 $12,613 $9,754 $2,859 
調整後毛利%23.5 %17.7 %21.2 %19.1 %

截至2021年和2020年6月30日的三個月

39

2021年第二季度，B&W環境部門的收入增長了13%，即320萬美元，達到2840萬美元，而2020年同期為2520萬美元。這一增長主要是因為與上一季度相比，本季度的項目活動有所增加，而受新冠肺炎影響的新項目推遲的影響。

2021年第二季度，B&W環境部門調整後的EBITDA為270萬美元，而2020年同期為110萬美元。如上所述，這一增長主要是由較高的容量和共享資源的減少推動的。

2021年第二季度，B&W環境部門調整後的毛利潤增加了220萬美元，達到670萬美元，而2020年同期為450萬美元。這一增長主要是由於數量和產品組合的增加。

截至2021年和2020年6月30日的6個月

截至2021年6月30日的6個月，B&W環境部門的收入增長了16%，即840萬美元，達到5950萬美元，而2020年同期為5110萬美元。增加的主要原因是，與上期相比，本期項目活動增加，而受新冠肺炎影響的新項目推遲。

截至2021年6月30日的6個月，B&W環境部門的調整後EBITDA為380萬美元，而2020年同期為80萬美元。這一增長主要是由於如上所述的銷量增加、成本節約和重組計劃的好處以及如附註4所述為完成兩份B&W環境損失合同而改進的40萬美元所推動的。

在截至2021年6月30日的6個月裏，B&W環境部門調整後的毛利潤增加了290萬美元，達到1260萬美元，而2020年同期為980萬美元。如附註4所述，增加的主要原因是業務量的增加、共享管理費用水平的降低以及為完成兩份B&W環境損失合同而改善的40萬美元。

黑白熱段結果
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020$CHANGE20212020$CHANGE
收入$136,316 $67,212 $69,104 $244,597 $153,895 $90,702 
調整後的EBITDA$12,431 $8,018 $4,413 $22,861 $15,592 $7,269 
調整後毛利$29,313 $20,004 $9,309 $54,641 $43,165 $11,476 
調整後毛利%21.5 %29.8 %22.3 %28.0 %

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

2021年第二季度，B&W熱能部門的收入增長了103%，即6910萬美元，達到1.363億美元，而2020年同期的收入為6720萬美元。收入增加的原因是，與上一季度相比，本季度建築項目活動增加，受新冠肺炎項目延誤的影響。

與2020年同期的800萬美元相比，2021年第二季度B&W熱能部門的調整後EBITDA增加了440萬美元，達到1240萬美元，這與上文所述的業務量增長部分抵消了產品組合、亞洲和中東增長導致的費用增加以及業務量增加導致的共享資源增加。

2021年第二季度，B&W熱能部門調整後的毛利潤增加了930萬美元，達到2930萬美元，而2020年同期為2000萬美元，這主要是由於上述收入的增加。

40

截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月

在截至2021年6月30日的6個月裏，B&W熱能部門的收入增長了59%，即9070萬美元，達到2.446億美元，而2020年同期的收入為1.539億美元。收入增加的原因是，與上一季度相比，受新冠肺炎項目延誤的影響，本期建築項目的活動水平有所增加。

截至2021年6月30日的6個月，B&W熱能部門的調整後EBITDA增加了730萬美元，達到2290萬美元，而2020年同期為1560萬美元，這主要是由於上文所述的業務量增長部分被產品組合抵消，亞洲和中東增長導致的費用增加，以及由於業務量增加而增加的共享資源。

在截至2021年6月30日的6個月裏，B&W熱能部門的調整後毛利潤增加了1150萬美元，達到5460萬美元，而2020年同期為4320萬美元，這與上述收入的增長一致。

預訂量和積壓

預訂量和積壓是我們衡量銷售合同中剩餘履約義務的指標。我們用於確定預訂量和積壓的方法可能無法與其他公司使用的方法相比較。

當我們收到客户的書面確認，授權執行工作並承諾客户為完成的工作付款時，我們通常會將合同的預期收入包括在我們的積壓工作中。積壓的合同可能不代表未來的經營結果，客户可能會取消、修改或更改我們積壓的合同。不同時期的積壓可能會有很大差異，特別是在預訂大型新建築項目或運營和維護合同時，因為它們可能需要多年才能履行。由於我們的業務遍及全球，每個時期我們的積壓訂單也會受到外幣變化的影響。我們不包括我們未合併的合資企業的積壓訂單。

預訂量代表對積壓訂單的更改。預訂量包括預訂新業務帶來的增加，客户取消或修改帶來的減去，影響銷售價格的違約金估計值的變化，以及以外幣計價的積壓訂單的重估。我們認為，按季度或不到一年的時間比較預訂量沒有較長期限的預訂量有什麼意義，預訂量的較短期變化可能不一定表明有實質性的趨勢。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(約百萬)2021202020212020
黑白可再生能源(1)
$44 $31 $81 $65 
黑白環保27 11 68 56 
黑白散熱97 43 188 174 
其他/消除— (1)— (1)
訂房$168 $84 $337 $294 
(1) B&W可續訂預訂量包括以美元以外的貨幣計價的積壓訂單的重估。外匯對B&W的影響2021年第二季度和2020年第二季度的續訂預訂量分別為260萬美元和160萬美元。在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，外匯對B&W可續訂預訂量的影響分別為450萬美元和(60萬)美元。

41

截至6月30日、2021年和2020年，我們的積壓情況如下：
截至6月30日，
(約百萬)20212020
黑白可再生能源(1)
$221 $215 
黑白環保117 85 
黑白散熱166 157 
其他/消除(4)— 
積壓$500 $457 
(1)    截至2021年6月30日，B&W Renewable Backup包括與可再生能源工廠的長期運營和維護合同相關的1.63億美元，剩餘期限延長至2034年。一般來説，這類合同的期限為10-20年，幷包括延長的選擇權。

在2021年6月30日的積壓訂單中，我們預計將確認以下收入：
(約百萬)20212022此後總計
黑白可再生能源$57 $26 $138 $221 
黑白環保59 30 28 117 
黑白散熱114 50 2 166 
其他/消除(4)— — (4)
來自積壓的預期收入$226 $106 $168 $500 

公司

調整後EBITDA中的公司成本包括未分配給應報告部門的SG&A費用。這些成本包括與整個組織的治理和成為證券交易委員會註冊人相關的某些行政、合規、戰略、報告和法律費用。公司成本減少了80萬美元，降至300萬美元，而截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為380萬美元。減少的主要原因是2021年第二季度激勵性薪酬下降。

公司成本減少了230萬美元，降至570萬美元，而截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，公司成本分別為790萬美元。減少的主要原因是激勵性薪酬、審計費和2021年前六個月產生的臨時諮詢費較低。

諮詢費和和解費用

2021年第二季度，諮詢費和和解成本增加了250萬美元，達到450萬美元，而2020年同期為200萬美元；截至2021年6月30日的6個月，諮詢費和和解成本增加了160萬美元，達到780萬美元，而2020年同期為620萬美元。這一變化主要是由於2021年第二季度增加了對外部顧問的使用。

研究與開發

我們的研發活動專注於通過創新來改進我們的產品，以降低我們產品的成本，使其更具競爭力，並降低我們產品的性能風險，以更好地滿足我們和我們客户的期望。 2021年和2020年第二季度的研發費用總額分別為60萬美元和120萬美元，截至2021年和2020年6月30日的六個月研發費用總額分別為120萬美元和260萬美元。這一下降主要是由於具體研發工作的時間安排所致。

重組

2021年第二季度和2020年第二季度，我們業務部門和公司職能的重組行動分別產生了240萬美元和240萬美元的支出，截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，支出總額分別為340萬美元和430萬美元。

42

折舊及攤銷

2021年和2020年第二季度的折舊費用分別為240萬美元和290萬美元，截至2021年和2020年6月30日的六個月折舊費用分別為510萬美元和550萬美元。

2021年和2020年第二季度的攤銷費用分別為200萬美元和130萬美元，截至2021年和2020年6月30日的六個月攤銷費用分別為340萬美元和270萬美元。

養老金和其他退休後福利計劃

我們根據精算計算確認我們的固定福利和其他退休後福利計劃的好處，主要是因為我們的預期資產回報大於我們的服務成本。服務成本很低，因為我們的計劃福利被凍結，除了少數按小時計酬的參與者。2021年第二季度和2020年第二季度的養老金福利分別為590萬美元和750萬美元。截至2021年和2020年6月30日的六個月，養老金福利分別為1,500萬美元和1,500萬美元。

我們的養老金成本還包括不定期的MTM調整。臨時MTM費用是削減或結算的結果。任何MTM費用或收益不應被視為未來MTM調整的代表，因為此類事件目前未被預測，而且在每種情況下都受導致MTM調整的事件發生之日的市場狀況和精算假設的影響。有幾個不是在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月內，對我們的養老金和其他退休後福利計劃進行MTM調整

除服務成本外20萬美元和20萬美元2021年第二季度和2020年分別為40萬美元以及40萬美元截至六個月分別為2021年6月30日和2020年6月30日，這與小時參與者數量較少有關。在Babcock&Wilcox熱能部門積累福利之前，養老金福利和MTM調整不包括在我們部門的結果中。

我們養老金和退休後福利計劃的成本和資金需求取決於我們的各種假設，包括福利相關資產回報率的估計、未來支付義務的貼現率、未來成本增長率、死亡率假設和未來成本趨勢。與這些估計的偏差可能會對我們產生實質性的不利影響。我們每年通過MTM會計確認這些差異的政策可能會導致我們的運營結果出現波動，這可能是實質性的。公司養老金計劃的資金義務受到金融市場，特別是股票市場的表現和利率的影響。如果金融市場沒有提供預期的長期回報，或者貼現率增加了負債的現值，公司可能會被要求做出更大的貢獻。參考注12發送到簡明合併財務報表有關我們的養老金和其他退休後計劃的更多信息。

外匯

我們將對外業務的資產和負債按當前匯率換算成美元，並按所示期間的平均匯率換算經營報表中的項目。我們將外幣財務報表換算產生的調整記錄為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。我們在#年報告外幣交易損益。簡明合併操作報表.

截至2021年和2020年6月30日的三個月，外匯收益分別為180萬美元和710萬美元，截至2021年和2020年6月30日的六個月，外匯收益/(虧損)分別為60萬美元和220萬美元。外匯損益主要與以歐洲貨幣計價的未對衝公司間貸款有關，為海外業務提供資金。

所得税
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(除百分比外，以千為單位)20212020$CHANGE20212020$CHANGE
所得税前收入(虧損)$6,687 $(17,288)$23,975 $(5,920)$(51,633)$45,713 
所得税費用$3,546 $845 $2,701 $6,382 $35 $6,347 
實際税率53.0 %(4.9)%(107.8)%(0.1)%
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我們2021年第二季度的所得税支出反映了我們淨遞延税資產的全額估值津貼，但墨西哥、加拿大、英國、巴西、芬蘭、德國、泰國、菲律賓、印度尼西亞和瑞典除外。每期對遞延税金資產進行評估，以確定變現的可能性是否更大。當管理層確定部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現時，就建立估值免税額。在ASC740框架下，如果有足夠的積極證據超過負面證據，未來可能會取消估值免税額。所得税.

我們2021年第二季度的有效税率沒有反映美國法定税率，主要是由於某些遞延税淨資產和不利的離散項目的估值津貼，包括由於英國税率從2023年開始從19%調整到25%而對遞延税負債進行的調整。在某些司法管轄區(即丹麥和意大利)，公司預計本會計年度將出現虧損，或本年度迄今出現虧損，而根據美國會計準則第740條，該司法管轄區的税收優惠無法實現，公司將該司法管轄區的虧損從估計年度有效税率的整體計算中剔除。在截至2021年6月30日的期間，美國不被視為失去管轄權，並被包括在估計的年度有效税率中。。

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化所得税的核算。ASU 2019-12號刪除了主題740中一般原則的某些例外，主要涉及期間內税收分配，確認外國股權法投資或外國子公司所有權變更的遞延納税負債，以及在年初迄今虧損超過全年預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法的例外。本公司於2021年1月1日前瞻性地採用了ASU編號2019-12。這一採用沒有對我們的中期合併財務報表、2021年整個財年的估計收入或收益趨勢產生實質性影響。

流動性與資本資源

流動性

我們的主要流動性要求包括償債、優先股融資股息和營運資金需求。我們主要通過運營產生的現金、外部融資來源(包括我們最近的循環信貸協議、高級票據和股票發行，包括我們的優先股)為我們的流動性需求提供資金，下文和季度報告第I部分第1項中包括的我們的簡明綜合財務報表附註中詳細介紹了每種情況，以及其他流動性來源。

我們最近執行了以下操作：

•於2021年3月4日，吾等與北卡羅來納州美國銀行簽訂修訂及重新簽署信貸協議的A&R修正案第3號(“A&R修正案第3號”)，作為A&R信貸協議下貸款人的行政代理。A&R修正案第3號，除其他事項外，在生效之日，(I)允許提前償還某些定期貸款，(Ii)將我們A&R信貸協議下的循環信貸承諾減少到130.0美元，並取消根據我們的A&R信貸協議獲得循環貸款的能力，以及(Iii)修改某些契約和條件，以延長我們的A&R信貸協議下的信貸；
•2021年3月4日，隨着A&R修正案第3號的執行，我們向現有的最後期限貸款支付了7500萬美元，並支付了與循環信貸安排相關的2180萬美元的應計和遞延費用；
•2021年3月5日，我們以280萬美元的價格出售了鑽石動力機械(湖北)有限公司全部已發行和已發行股本。我們收到了200萬美元的現金，並在2021年3月8日至2023年12月31日的攤銷期間記錄了80萬美元的有利合同資產。我們確認了出售業務帶來的40萬美元的收益，並在第二季度記錄了260萬美元的調整；
•2021年3月15日，我們以400萬美元完成了俄亥俄州科普利分店某些固定資產的出售，調整後獲得了330萬美元的現金淨收益，並確認了190萬美元的銷售收益。在出售的同時，我們簽署了回租協議，從2021年3月16日開始，到2033年3月31日到期；
•於2021年3月26日，吾等與北卡羅來納州美國銀行簽訂修訂及重新簽署信貸協議的A&R修正案第4號(“A&R修正案第4號”)，作為A&R信貸協議下貸款人的行政代理。A&R修正案第4號，除其他事項外，在生效之日(I)允許發行本金總額高達1.5億美元的額外優先債券，以及(Ii)修改
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本季度報告第一部分第1項所列簡明合併財務報表附註15所述的高級槓桿率；
•2021年5月7日，我們完成了優先股的公開發行，最終發行了總計444.47萬股優先股，發行價為每股25美元，扣除承銷折扣、佣金但扣除費用前的淨收益約為106.4美元，如本季度報告第一部分第1項中的合併財務報表附註16所述；
•2021年6月1日，我們發行了2916,880股優先股，並向關聯方B.Riley支付了40萬美元現金，以換取我們當時現有的A-3部分定期貸款中的7330萬美元被視為提前償還，並支付了90萬美元現金支付應付B.Riley的應計利息，如本季度報告第一部分第1項中包括的簡明合併財務報表附註14所述。作為這種被視為提前還款的結果，我們最後一期貸款項下未償還的總金額減少到零；
•2021年6月30日，我們為我們的已發行優先股支付了總計170萬美元的股息，如本季度報告第一部分第1項中的簡明合併財務報表附註16所述；
•截至2021年6月30日，我們根據2021年3月31日的銷售協議額外發行了1,290萬美元的高級票據本金總額為1,310萬美元的淨收益，如本季度報告第一部分第1項中的簡明綜合財務報表附註13所述；
•在2021年6月30日之後和2021年8月12日，我們根據銷售協議增發了優先股，淨收益為590萬美元，如本季度報告第一部分第1項中的簡明綜合財務報表附註16所述；
•在2021年6月30日之後及截至2021年8月12日，我們根據本季度報告第I部分第1項所載簡明綜合財務報表附註13所述的銷售協議，就淨收益1290萬美元額外發行了優先票據；以及
•2021年6月30日，我們作為行政代理和循環貸款貸款人與PNC簽訂了循環信貸協議，提供高達5000萬美元的基於資產的循環信貸安排，包括1500萬美元的信用證昇華和500萬美元的Swingline昇華。此外，我們與PNC簽訂了信用證協議，根據該協議，PNC同意簽發高達1.1億美元的信用證，部分由MSD的一家附屬公司提供的現金抵押品擔保。最後，吾等與作為行政代理的MSD及不時訂立的現金抵押品提供者訂立償還協議，根據該協議，吾等將償還MSD及任何其他現金抵押品提供者提供的最多1.1億美元的現金抵押品，以保證本季度報告第I部分第1項所載的簡明綜合財務報表附註15所述的以信用證支付信用證協議所提供的最多1.1億美元的現金抵押品。

有關我們的外部融資和股權發行的更多信息，請參閲季度報告第一部分第1項中的簡明綜合財務報表的附註13、附註14、附註15、附註16和附註17。

自2020年4月至2021年8月12日，作為公司應對新冠肺炎疫情對其業務影響的一部分，公司繼續採取多項現金節約和降低成本措施，其中包括：

•暫停我們的401(K)公司對美國員工的匹配；
•利用美國和國外適當和可用的政府貸款和項目的選擇權；以及
•根據2021年3月簽署成為法律的2021年美國救援計劃法案(ARPA救濟計劃)，推遲支付預計在2021年到期的4560萬美元養老金計劃繳費中的剩餘2090萬美元。2021年1月，我們繳納了2310萬美元的養老金計劃，不包括利息。

現金和現金流

截至2021年6月30日，我們的無限制現金和現金等價物總計3010萬美元，我們的總債務為1.709億美元。截至2021年6月30日，我們的外國業務地點持有我們總的無限制現金和現金等價物2780萬美元。一般來説，我們的海外現金餘額無法為我們的美國業務提供資金，除非資金匯回國內或用於償還從美國向外國實體發放的公司間貸款，這可能會使我們面臨目前在運營業績中沒有撥備的税款。我們目前沒有將這些資金匯回美國的計劃。此外，截至2021年6月30日，我們有1.107億美元的限制性現金與某些信用證的抵押品有關，截至2021年8月12日，其中6070萬美元已退還給我們。

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截至2021年6月30日的6個月，運營中使用的現金為8610萬美元，這主要體現在養老金、退休後和員工福利負債的4030萬美元變化以及與營運資本變化相關的運營現金流出淨減少4570萬美元。在截至2020年6月30日的6個月中，運營中使用的現金為4930萬美元，主要體現在折舊和攤銷前的淨虧損中。由於營運資本的變化，運營現金流出也淨增加了90萬美元。

在截至2021年6月30日的6個月裏，投資活動的現金流提供了660萬美元的淨現金，主要與出售業務和資產的收益以及可供出售證券的淨變化有關，但被220萬美元的資本支出所抵消。在截至2020年6月30日的6個月中，投資活動的現金流提供了430萬美元的淨現金，主要與與出售棕櫚灘資源回收公司以及MEGTEC和環球業務相關的剩餘第三方託管結算的800萬美元有關，但被可供出售證券的淨變化和170萬美元的資本支出所抵消。

在截至2021年6月30日的6個月裏，融資活動的現金流提供了1.513億美元的淨現金，主要與發行高級票據、優先股和普通股有關，被7540萬美元的最後一期貸款償還所抵消，比之前的美國循環信貸安排淨減少1.643億美元，以及1090萬美元的融資費用。在截至2020年6月30日的6個月裏，融資活動的現金流提供了3570萬美元的淨現金，主要與來自最後一期貸款的6000萬美元面值借款有關，被之前美國循環信貸安排的1430萬美元淨借款和1040萬美元的融資費用所抵消。

債務融資

如上所述及本季度報告第一部分第1項所載的簡明綜合財務報表附註，吾等於2021年6月30日訂立債務安排，包括循環信貸協議。本公司在每項債務安排下的責任由本公司若干現有及未來的國內外附屬公司提供擔保。關聯方B.Riley Financial，Inc.(“B.Riley”)已就本公司在償還協議項下的義務提供付款擔保，如下所述。該公司預計將債務融資項下的收益和可用信用證用於營運資金和一般公司目的，包括支持根據我們之前的A&R信貸協議簽發的某些信用證，這些信用證的承諾已於2021年6月30日終止，所有貸款已償還，所有未償還和未提取的信用證均已抵押。

最後期限貸款

根據本公司於2021年6月30日訂立的新債務安排(如季度報告第I部分第1項所載簡明綜合財務報表附註15所述)，本公司沒有剩餘的最後期限貸款，也沒有其他借款可用。

該公司在截至2020年6月30日的季度中確認了620萬美元的債務清償虧損，主要是原始發行折扣的未攤銷價值和A-3部分最後期限貸款的費用。

有關我們最後一期貸款的更多信息，請參閲季度報告第一部分第1項中的簡明綜合財務報表附註14。

A&R信用協議

如上所述，A&R信貸協議承諾於2021年6月30日終止，所有貸款均已償還，所有未償還和未提取的信用證均已抵押。在截至2021年6月30日的季度裏，該公司確認了650萬美元的債務清償收益，主要是1130萬美元的應計左輪手槍費用的註銷，被與先前的A&R信貸協議相關的480萬美元的未攤銷遞延融資費用所抵消。

信用證、銀行擔保和擔保債券

我們的某些子公司(主要在美國境外)與各種商業銀行和其他金融機構有信貸安排，以便與承包活動相關地簽發信用證和銀行擔保。截至2021年6月30日，在我們之前的A&R信貸協議之外，所有此類信用證和銀行擔保的總價值為5730萬美元。截至2021年6月30日，我們之前的A&R信用證協議支持信用證或銀行擔保提供的未償還信用證的總價值為2210萬美元。中的
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根據我們之前的A&R信用證協議簽發的未償還信用證，3210萬美元需要進行外幣重估。

我們還張貼了擔保保證金，以支持與某些合同有關的對客户的合同義務。我們利用保證金來支持此類義務，但根據這些保證金髮行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同下的義務，這些債券通常會賠償客户。我們和我們的某些子公司共同簽署了一般賠償協議，以擔保承銷商為支持我們的一些承包活動而發行的擔保債券為受益人。截至2021年6月30日，根據這些安排為支持合同而發行和未償還的債券總額約為2.593億美元。我們之前的A&R信貸協議支持擔保債券提供的信用證的總價值為2460萬美元。

我們有能力在新的債務安排下獲得並保持足夠的能力，這對於我們支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的能力，我們未來支持合同安全要求的能力將會減弱。

其他債務--應付貸款

如附註15所述，在截至2021年6月30日的6個月內，我們的丹麥子公司根據與新冠肺炎相關的地方政府貸款計劃獲得了兩筆總計260萬美元的無擔保無息貸款。90萬美元和170萬美元的貸款分別在2022年4月和2022年5月到期。

2021年6月30日之後，我們的丹麥子公司根據與新冠肺炎相關的地方政府貸款計劃獲得了總計90萬美元的無擔保無息貸款。這筆貸款將於2023年5月到期。

表外安排

公司沒有任何表外安排，這些安排對其截至2021年6月30日的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源沒有或合理預期會對當前或未來產生重大影響。

關鍵會計政策和估算

有關我們在編制未經審計的合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的摘要，請參閲我們年度報告中的“關鍵會計政策和估計”。在截至2021年6月30日的六個月裏，我們的政策沒有重大變化。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

我們對市場風險的風險敞口與我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“關於市場風險的定量和定性披露”項下披露的情況沒有實質性變化。

項目4.控制和程序

披露控制和程序

截至本報告所述期間結束時，公司管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(該術語在美國證券交易委員會根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)通過的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序，就其性質而言，只能為控制目標提供合理的保證。應該指出的是，任何披露控制和程序系統的設計部分是基於對未來事件可能性的各種假設，我們不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標，無論多麼遙遠。

基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序的設計和運行截至2021年6月30日是有效的，以提供合理的保證
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我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，這些信息被積累並在適當的情況下傳達給管理層，以便及時做出披露決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年6月30日的六個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。儘管我們的一些團隊成員正在遠程工作，以應對新冠肺炎疫情，但我們對財務報告的內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況，以確保其運行的有效性。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

有關正在進行的調查和訴訟的信息，請參閲本報告第一部分未經審計的簡明綜合財務報表附註20，我們通過引用將其併入本項目。

第1A項。風險因素

我們在經營過程中面臨各種風險和不確定因素。有關此類風險和不確定性的討論可在我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”項下找到。
在我們截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q中。以下風險因素有實質性變化：

我們償還了A&R信貸協議，而我們新的循環信貸協議限制了我們的運營。

正如季度報告第I部分第1項中的簡明綜合財務報表附註17所披露的那樣，我們於2021年6月30日償還了我們的A&R信貸協議。同樣，截至2021年6月30日，我們簽訂了債務文件，包括我們新的循環信貸協議。

債務文件包含類似融資通常需要的某些陳述和擔保、肯定契約、否定契約和條件。債務文件要求該公司遵守某些財務維護契約，包括季度固定費用覆蓋範圍測試、季度高級淨槓桿率測試、非擔保人現金匯回契約、最低流動資金契約和年度維護資本支出上限。債務文件亦載有慣常的違約事件(在某些情況下，須受指定寬限期規限)，包括但不限於未能根據有關貸款支付利息或溢價(如有)、未能遵守適用債務協議所指明的某些契諾及協議、就某些其他債務違約，以及某些無力償債事件。如果發生任何違約事件，債務文件項下所有未清償金額的本金、保費(如果有的話)、利息和任何其他貨幣義務可能立即到期並支付。

我們遵守債務文件中包含的契約、限制和指定財務比率的能力，包括我們的循環信貸協議，可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括當前的宏觀經濟、金融和行業狀況，以及本季度報告中討論的其他風險。如果市場或其他宏觀經濟狀況惡化，或者如果我們遇到本季度報告中討論的任何其他風險，我們遵守這些公約的能力可能會受到損害。違反我們債務文件中的任何契約可能會導致我們債務文件下的違約事件，這將導致我們在存在任何違約的情況下無法獲得我們的循環信貸協議，以獲得額外的借款和信用證。一旦發生此類違約事件，我們的循環信貸協議項下的所有未償還金額也可以被宣佈為立即到期和應付，所有適用的進一步擴大信貸的承諾都可以終止。如果我們的循環信貸協議下的債務加速，就不能保證我們有足夠的資產償還債務。我們的債務文件和任何未來融資協議中的經營和財務限制和契諾可能會對我們為未來的經營或資本需求提供資金或從事其他商業活動的能力造成不利影響。

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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

根據員工福利計劃的規定，本公司收購了以下與員工限制性股票歸屬相關的股份，這些股票要求我們預扣股份，以履行員工法定所得税預扣義務。下表列出了截至2021年6月30日的季度內每個月的普通股數量和每股平均價格。該公司目前沒有一般的股票回購計劃。
(全額數據)
期間
收購股份總數(1)
每股平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值
2021年4月— $— — $— 
2021年5月158 $9.02 — $— 
2021年6月— $— — $— 
總計158 $9.02 — $— 
(1)收購的股份記錄在我們的簡明綜合資產負債表的庫存股中。

項目6.展品
3.1
重述註冊證書(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2015年6月30的季度10-Q季度報告附件3.1(文件編號001-36876))。
3.2
重新註冊證書的修訂證書(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2019年6月17日提交的最新報告Form 8-K(文件號001-36876)的附件3.1併入)。
3.3
經修訂的重新註冊證書的修訂證書(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2019年7月24日提交的當前表格8-K報告(第001-36876號文件)的附件3.1併入)。
3.4
修訂和重新修訂章程(通過參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.截至2017年3月31的季度Form 10-Q季度報告附件3.1(文件號001-36876)併入)。
3.5
關於7.75%系列累積永久優先股的指定證書，日期為2021年5月6日，提交給特拉華州州務卿，並於2021年5月6日生效(通過參考2021年5月7日提交的Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.8-A表格(文件編號001-36876)的附件3.4併入)。
3.6
7.75%系列累積永久優先股增持證書，日期為2021年6月1日(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年7月4日提交的表格8-K當前報告(文件第001-36876號))。
4.1
代表7.75%A系列累積永久優先股的證書表格(結合於2021年5月7日提交的Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.表格8-A的附件4.1(文件編號001-36876))。
10.1
Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.2021年長期激勵計劃(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年5月26日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-36876))。
10.2
2021年5月10日修訂和重新簽署的信貸協議的第5號修正案(引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年5月13日提交的當前表格8-K報告(文件號001-36876))。
10.3
循環信貸、擔保和擔保協議，日期為2021年6月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和PNC Bank，National Association共同簽署，作為行政代理、貸款人和循環貸款貸款人(合併內容參考Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年7月7日提交的8-K表格當前報告(文件第001-36876號))。
10.4
信用證簽發、補償和擔保協議，日期為2021年6月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和PNC Bank，National Association，Inc.作為發行人(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年7月7日提交的當前8-K表格報告(文件第001-36876號)合併而成)
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10.5
報銷、擔保和擔保協議，日期為2021年6月30日，由Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.和作為行政代理的MSD PCOF Partners XLV，LLC之間簽訂(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年7月7日提交的Form 8-K當前報告(文件第001-36876號)合併)。
10.6
由B.Riley Financial，Inc.簽署的截至2021年6月30日的擔保協議，由MSD PCOF Partners XLV，LLC作為行政代理(通過引用Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.於2021年7月7日提交的當前8-K表格報告(文件號001-36876)合併)。
31.1
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官認證。
32.1
第1350條首席執行官的認證。
32.2
第1350條首席財務官證書。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)
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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.
2021年8月12日由以下人員提供：/s/路易斯·薩拉蒙
路易斯·薩拉蒙
執行副總裁、首席財務官和首席會計官
(首席財務會計官和正式授權的代表)










































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