附件99.1
Q2 2021
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預訂的夜晚和體驗
愛彼迎的業務繼續保持高度彈性,2021年第二季度的夜晚和預訂的體驗幾乎恢復到COVID之前的同期水平(2019年第二季度)。 |
83.1M | |||||
197%同比 (1)%Y/2Y |
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預訂毛值(GBV)
2021年第二季度,愛彼迎的預訂額超過130億美元,比一年前COVID危機最嚴重時期大幅增長(320%),與COVID之前的同期水平(2019年第二季度)相比大幅增長(37%)。 |
$13.4B | |||||
320%同比 301%同比(ex-fx) 37%Y/2Y |
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收入
2021年第二季度收入同比增長近300%,並超過2019年第二季度10%的水平,原因是旅行復蘇加速,北美持續強勁,歐洲、中東和非洲地區的改善和更高的ADR。 |
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299%同比 284%同比(ex-fx) 10%Y/2Y |
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淨虧損
2021年第二季度淨虧損較上年同期顯着改善,主要原因是收入大幅回升。 |
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調整後的EBITDA*
調整後的EBITDA比一年前有很大改善,這是由於收入增加,加上可變成本和固定成本管理的改善。 |
$217M | |||||
*本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性GAAP指標的對賬。
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2021年第二季度股東信函
旅遊反彈到我們頭上了,愛彼迎領着路。在過去的一年裏,我們受益於我們業務模式的適應性,我們將 重點放在推動產品創新以滿足客人不斷變化的需求上。我們第二季度業績的強勁表現表明了兩件事:人們已經準備好旅行,愛彼迎已經準備好接待他們。
自危機初期以來,我們的模型已被證明具有內在的適應性。由於數以百萬計的主機在世界各地提供幾乎所有類型的家庭和體驗, 我們能夠適應客人需要的新使用案例,從在另一個家庭遠程工作,到與家人和朋友進行更長時間的旅行。儘管大流行仍存在不確定性,但我們已經表明,隨着世界的變化,我們的模型能夠適應。
我們還引領了我們持續的產品創新。2021年上半年,我們改進了愛彼迎服務的幾乎方方面面,從我們的網站和APP到我們的社區支持和政策。我們推出了新的產品功能,使我們能夠滿足客人不斷變化的需求,使任何人都更容易成為東道主。
我們第二季度的業績反映了我們為旅遊反彈做準備的成功,以及我們持續的運營紀律。第二季度預訂的夜晚和體驗 幾乎與COVID前的水平持平;GBV和收入超過COVID前的水平;淨虧損有所改善;調整後的EBITDA為正,利潤率顯著增長 活躍的上市項目達到了迄今為止的最高水平。1事實上,在過去的幾周裏,我們在美國度過了有史以來最盛大的夜晚,也是自疫情開始以來全球最盛大的夜晚, 有400多萬客人入住了愛彼迎的名單。
2021年第二季度財務業績
去年旅行陷入停頓時,我們的業務受到了很大影響。考慮到2020年第二季度對我們運營業績的前所未有的影響,我們 在這封信中包括了與2019年第二季度的比較,以便更有用地瞭解我們在2021年第二季度的復甦情況。隨着更多的人接種疫苗和取消某些旅行限制,第二季度全球需求和供應增加,推動收入甚至高於2019年可比水平 。以下是我們2021年第二季度業績的快照:
| 2021年第二季度收入同比增長近300%,超過2019年第二季度10%。 2021年第二季度的收入為13億美元,遠遠超過2020年第二季度的3.35億美元(當時業務受到COVID最初傳播的影響)。更重要的是,收入同比增長從2021年第一季度的5% 加快到2021年第二季度的10%。這一連續的改善反映了北美地區的持續強勁、歐洲、中東和非洲地區的改善以及更高的平均日費率(ADR)。 |
| 與2019年第二季度相比,淨虧損同比大幅下降。2021年第二季度淨虧損為6800萬美元, 與2020年第二季度相比增加了5.07億美元,與2019年第二季度相比增加了2.29億美元。 |
1 本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。
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| 2021年第二季度在調整後的EBITDA基礎上實現盈利。2021年第二季度調整後的EBITDA為2.17億美元,較2020年第二季度的3.97億美元和2019年第二季度的4300萬美元有了大幅改善。調整後的EBITDA利潤率為16%,與2019年第二季度相比增長了20%(或2000個基點)。調整後EBITDA的這一重大改善顯示了我們收入恢復的實力,以及成本結構的顯著改善。 2 |
業務 亮點
| 旅遊反彈已迫在眉睫。隨着疫苗接種的增加和限制的放鬆,更多的人開始旅行。我們在第二季度看到了強勁的預訂需求 ,實現了我們歷史上任何一個季度最高的總預訂量(定義為取消和變更前的預訂量)。來自疫苗接種率高的國家(包括美國和歐洲部分地區)的客人正在推動旅遊復甦。 |
| 旅行者再次跨越邊界,遊覽城市。我們開始看到受疫情影響最大的旅行類型 出現反彈。例如,2021年6月,歐洲境內跨境旅行的總預訂夜數高於2019年6月。一些主要城市的旅行正在迴歸,伊斯坦布爾、拉斯維加斯和聖保羅等城市的夜間總預訂量在6月底恢復到大流行前的水平。 |
| 人們旅行和生活的方式在繼續改變。即使大流行前的旅行類型出現反彈,我們相信許多新的預訂趨勢仍將持續,包括在頂級目的地以外的住宿和長期停留。這兩種類型的預訂量增長速度都明顯快於2021年第二季度的總預訂量。2021年第二季度,在對激勵和退款進行調整之前,我們排名前十的 城市佔收入的7%,低於2019年第二季度的14%。而長期住宿(定義為至少入住28晚)仍然是我們旅行時間增長最快的類別。愛彼迎調查 數據顯示,人們計劃繼續以這種方式旅行和生活,2021年第二季度我們的長期住宿客人中有81%的人表示,他們計劃在來年再預訂一次長期住宿。3 |
| 我們的產品創新支持人們新的出行方式。許多人現在在旅行地點和旅行時間有了更大的自由,我們改進了我們的產品以更好地滿足他們的需求。今年2月,我們推出了靈活的日期功能,以支持那些在旅行時有更大靈活性的客人。我們已經看到超過 5億次日期靈活的搜索。在第二季度,我們宣佈了我們靈活的匹配和靈活的目的地工具,以激勵客人探索更多樣化的列表和新的目的地。我們看到市場對這些 工具的需求非常旺盛,超過40%的搜索者在6月份的日期或地點上表現出了靈活性。 |
| 我們的房源比以往任何時候都多。在整個疫情期間保持穩定之後,活躍列表的數量在第二季度增長了 。我們在客户需求最大的地區看到了最強勁的供應增長。從2021年第1季度到2021年第2季度,歐洲和北美非城市目的地的活躍房源數量增加了8%。 我們通過 |
2 本函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。
32021年7月12日至14日,542名會説英語的客人在2021年第二季度在愛彼迎上停留了1-6個月,數據經過加權後代表了更廣泛的人羣。
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簡化了新主機的註冊流程,並開展營銷活動以突出託管的好處。雖然現在還為時過早,但我們看到的供應增長 表明這些舉措正在產生積極影響。 |
我們2021年計劃的進展情況
我們2021年的首要任務是為旅遊反彈做好準備。為了做到這一點,我們一直在完善我們現有的產品。我們已對以下方面進行了重大改進 端到端我們為主人和客人提供核心服務的經驗,我們將繼續專注於以下幾個方面:
| 讓世界瞭解愛彼迎的與眾不同之處--主持 |
| 招募更多的主持人,併為他們的成功做好準備 |
| 簡化客人行程 |
| 提供世界一流的服務 |
2021年第二季度,我們在愛彼迎服務的各個方面推出了百多項升級,從我們的網站和APP到我們的社區支持和政策。我們添加了 功能,使客人在計劃旅行時更加靈活,並使任何人都可以更輕鬆地成為東道主。這些升級是在5月24日的活動中向我們的全球社區宣佈的。
向世界宣傳愛彼迎
2021年2月下旬,我們在東道主的幫助下啟動了 五年來的首次大規模營銷活動。通過這項活動,我們再次強調了在愛彼迎主持的獨特體驗,並激勵更多的人成為主持人。該活動於第一季度在我們最大的五個市場的電視和數字頻道上發起:美國、法國、英國、加拿大和澳大利亞。我們在第二季度將活動擴展到意大利和西班牙。
在活動在第二季度開展的國家/地區,與2019年第二季度相比,我們平臺的總體流量增長了25%以上。這一流量高於非競選市場。我們還看到,在我們的平臺上進行首次預訂的人數比我們開展活動的國家的回頭客增長得更快。
招募更多主持人
我們有一個全面的方法來招募更多的愛彼迎 主持人,我們2021年第二季度的結果表明這個方法是有效的。今年早些時候,我們發起了一場專注於招募新主持人的數字活動。2021年第二季度,我們主機登錄頁面的總體流量在我們發起活動的國家/地區翻了一番以上 。
我們還改進了我們的產品,使新主機只需10個簡單步驟即可輕鬆入門。這一全新、更簡單的流程 包括自動提示和自動填充詳細信息以幫助進行列表描述、人工智能支持的照片排序以首先顯示最佳照片,以及為房東重新設計便利設施圖標以突出其住宅的關鍵功能。 在整個房源流程中,新房東可以
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未來的主辦方將會發現 更簡單的託管方式。 |
簡化的流程包括清除 幫助列表的菜單和提示。 |
預先填寫的建議幫助新主持人 描述一下他們家的特別之處。 |
也可以聯繫愛彼迎超級主持人,尋求他們的問題或擔憂的答案。這些超級主持人可以舉辦在線網絡研討會以及 與潛在主持人的單獨輔導課程。作為5月24日活動的一部分,我們宣佈了這些改進。
自從我們開始提供這些工具以來, 我們已經看到,對於大多數新房東來説,在愛彼迎上完成上市所需的時間減少了一半以上。雖然愛彼迎的上市數量從疫情開始到第一季度一直保持穩定,但這些舉措 中的每一項都有助於推動活躍上市總數從第一季度到第二季度的增長。
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主機聚光燈
雅尼斯,希臘雅典
在愛彼迎上做了四年的客人後,雅尼斯突然想到,他位於雅典市中心的舒適、田園般的公寓 可能是旅行者的理想空間。為了賺點外快,他清理了自己的公寓,並將其掛牌在愛彼迎名下。作為一名自稱熱切而緊張的新主人,他收拾好自己的行李,準備與 朋友一起度過週末,並歡迎了他的第一批客人。一次熱情洋溢的評論和五星評級之後,雅尼斯被迷住了。
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主機聚光燈
他的目標不僅是用他迷人的城市公寓讓所有的客人驚歎不已,讓旅行者感覺他們就像是住在一個鄉村小村莊裏,而且還用個性化的歡迎和頻繁的交流來確保客人有一個完美的住宿。這些小小的嘗試都得到了回報。
雅尼斯現在是一名超級主人,她搬出了公寓,全職向客人敞開大門。 我在過去四年的大部分預訂都是很長的預訂。住在我公寓裏的人感覺就像是呆在家裏。即使在疫情爆發期間,這種趨勢仍在繼續,當時希臘進入封鎖狀態,雅尼斯發現自己招待了一對來自澳大利亞的兄妹五個月。在他們入住後不久,他的名單就空了好幾個月。
現在的情況肯定不是這樣 。隨着旅行反彈的進行,Yannis的日曆上寫滿了預訂。雖然感覺事情正在恢復正常,但有一件事與他歡迎到他家的客人的類型有明顯的不同。在疫情爆發之前,Yannis見到了很多來自美國的家庭和人。今天,他看到的大多是來自歐洲各地的單身旅行者,他們中的許多人把他平靜的生活空間和植物覆蓋的陽臺作為自己的私人辦公室。即將來到這裏的人正在遠程工作,他們想在希臘度過他們的夏天或許多個月。他們想留在一些島嶼上,然後參觀雅典。他們來到我的公寓。太棒了,太棒了。
像許多其他主持人一樣,雅尼斯對人們再次旅行感到興奮。作為嘉賓和主持人,愛彼迎都是一次令人驚歎的經歷。我就是愛死它了。
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簡化客人行程
5月24日,我們宣佈了新的產品創新,在搜索住宿時提供了更大的靈活性,同時改進了整個 訪客流程,使其更簡單、更易於使用。靈活性是我們改善客人體驗的核心,包括三種新的愛彼迎搜索方式。
首先, 靈活日期搜索為客人提供了更靈活的旅行時間。客人可以搜索週末度假、為期一週的假期,甚至在接下來幾個月的某個時候入住一個月,而不必縮小旅行的確切日期。我們已經看到,使用靈活日期的客人預訂量正在增加。
其次,靈活的目的地為 客人提供了一種新的旅行計劃方式,當他們頭腦中沒有具體的目的地時。客人可以輕鬆發現令人難以置信的物業,同時幫助擁有獨特房源的房東獲得更多預訂。
最後,我們重新推出了一項名為靈活匹配的新功能。它顯示的選項正好超出來賓輸入的條件 ,從而增加了搜索結果的數量。例如,如果客人搜索每晚300美元以下的房源,它將顯示符合所有其他條件的房源,但價格略高於該範圍。
這些功能為客人提供了他們想要的靈活性,並允許我們向世界更多地區的更多房東進行預訂。
?i i?m Flexible?引入新的更多 | 來賓可以輕鬆瀏覽獨特的類型 | 隨着客人發現新的酒店, | ||
您可以通過多種方式找到完美的住宿體驗。 | 一系列的房源。 | 擁有唯一列表的主機可以獲得更多 | ||
預訂。 |
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除了改善客户預訂流程外,我們還進一步推進了產品創新,以滿足客户旅行期間不斷變化的 需求。隨着在任何地方工作和生活的靈活性不斷增強,在預訂之前瞭解房源的wifi速度是至關重要的;wifi是過去一年裏搜索最多的便利設施之一。現在,我們為房東提供了一種 簡單高效的方式,讓他們可以使用愛彼迎應用程序測量和發佈他們的物品的WiFi速度。我們已經在全球範圍內推出了這一功能。此外,我們新的抵達指南改善了旅行中的客人體驗 。抵達指南顯示了旅行中的基本信息,如方向、門碼和wifi詳細信息。它對五星級收視率的整體提高做出了貢獻。
提供世界一流的服務
我們致力於為我們的全球社區提供 世界級支持。5月24日,我們啟動了重新設計的幫助中心,將我們支持的語言增加了兩倍多(從11種增加到42種),並更新了我們的安全資源,包括消防、警察和急救服務的本地化緊急信息。
我們主人和客人的安全仍然是重中之重。隨着某些旅行限制的放寬,我們將繼續通過我們的平臺培養 安全和負責任的旅行。我們將全球對派對的禁令至少延長到2021年夏末,並繼續實施許多旨在保障客人安全的倡議。2021年9月30日, 我們將開始提供專門的超級主機支持,最初在北美提供,並於2021年在全球推出。
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2021年第二季度業務和財務業績
Q2 2021 | ||||
83.1M | $13.4B | |||
預訂的夜晚和體驗 | 預訂毛值 | |||
197%同比 | 320%同比 | |||
(1)%Y/2Y | 301%同比(ex-fx) | |||
37%Y/2Y
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Q2 2021
2021年第二季度,預訂的夜晚和 體驗達到8310萬次,比一年前(同比增長197%)大幅增長,幾乎恢復到2019年第二季度的水平(同比下降1%)。ADR的持續強勁推動了GBV 比Nights and Experience Boked更強勁的表現。2021年第二季度,GBV為134億美元,同比增長320%(不含外匯),與2019年第二季度相比增長37%。這些預訂指標在第二季度的強度 反映了前期延遲預訂活動(即被壓抑的需求)的回升,因此表示第二季度預訂活動的集中度高於正常年份 。
地理組合
由於疫苗接種率、COVID病例數量和相關的旅行限制以及COVID前的旅行模式,我們的復甦趨勢繼續因地區而異。在第二季度,我們看到取消旅行限制和擴大疫苗可獲得性的地區的預訂量有所增加。特別是,北美保持強勁,而歐洲、中東和非洲地區則受益於減少的旅行限制。以下是一些地區亮點:
| 北美地區表現持續強勁,預訂的夜晚和體驗比2019年同季度的水平增長了約25% ,這主要是由美國推動的。 |
| 在歐洲、中東和非洲地區,我們看到,由於放寬了旅行限制,允許完全接種疫苗的旅行者進行跨境旅行,預訂的夜晚和體驗顯著增加。雖然仍低於2019年第二季度的水平,但預訂的夜晚和體驗比2021年第一季度增長了近85%,主要以英國、法國、西班牙和意大利為首。 |
| 在拉丁美洲,預訂的夜晚和體驗比2019年第二季度的水平高出約15%,在某些國家(如墨西哥和巴西)持續保持彈性,這些國家的國內旅行強勁,跨境旅行增加。 |
| 在亞太地區,我們還看到澳大利亞、韓國和新西蘭等國家/地區在部分復甦的推動下,夜間活動和預訂體驗出現了季度環比增長。然而,與2019年第二季度相比,預訂的夜晚和體驗仍然低迷,因為該地區的許多國家歷史上更依賴跨境旅行。 |
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旅行走廊和距離
與大流行前相比,國內和短途旅行仍然更受歡迎,但在第二季度,我們確實看到跨境旅行和長途旅行相對於第一季度都有所恢復。在所有地區,本季度國內總預訂量佔總預訂量的73%,大大超過了2019年第二季度的水平,但略低於2021年第一季度,因為跨境旅行恢復了勢頭。雖然我們看到客人行程少於300英里的夜間總預訂量持續增長,但我們也看到,與2021年第一季度相比,行程在300-500英里之間的客人的增長速度最快,因為某些旅行限制取消了。
城市vs. 非城市
如前幾個季度所見,與2019年第二季度相比,本季度非城市地區的總預訂量增長最強勁。雖然前往頂級城市的旅行尚未恢復到2019年的水平,但我們看到有跡象表明,旅行者將重返城市(歷史上,這是我們業務中最強勁的領域之一)。與2021年第一季度相比,前往高密度城市地區的旅遊在第二季度有所增加,在美國,2021年6月在高密度城市地區搜索住宿的次數幾乎比2021年1月翻了一番。高密度城市區域佔我們2021年第二季度預訂的總夜數的40%以上。
行程長度
在2021年第二季度,隨着人們旅行和生活方式的不斷變化,28天或更長時間的長期停留仍然是我們增長最快的旅行長度類別。總體而言,預訂的毛收入中有近50%來自2021年第二季度至少7晚的住宿。與此同時,2021年第二季度短期住宿激增,總預訂量與上一季度相比增長了近40%。
日均房價
ADR繼續增長,2021年第二季度平均約為161美元,與去年同期相比增長了41%。ADR 升值的主要驅動力仍然是北美、整個住宅和非城市目的地的預訂組合顯著轉變,所有這些目的地的ADR都往往更高。次要驅動因素是某些高需求細分市場中的主機提高了 定價。從2021年第一季度到2021年第二季度,這第二個驅動因素有所增加,但與2020年和2019年相比,仍只佔整體ADR升值的少數。
供給量
從2021年初開始,我們發起了由東道主使其成為可能的活動 ,教育人們有關主辦的好處。5月24日,我們宣佈了百餘項升級,對愛彼迎服務的方方面面進行了細化和完善。這些舉措幫助推動了供應增長。從2021年第一季度到2021年第二季度,活躍的房源數量增長了 ,在客户需求最高的非城市地區增長最為強勁。而且,一旦有了新的房東名單,他們就可以更快地獲得第一次預訂。
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Q2 2021
$1.3B
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$(68)M
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$217M
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收入 | 淨虧損 | 調整後的EBITDA | ||
299%同比 | ||||
284%同比(例如外匯) | ||||
10%Y/2Y
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Q2 2021
2021年第二季度,收入為 13億美元,同比增長299%(除外匯外增長284%)。與2020年第二季度相比,收入的增長是由於預訂夜數的回升,加上更高的ADR和更少的取消 。與2019年第二季度相比,2021年第二季度的收入增長了10%,這是由於較高的ADR抵消了入住夜數略有減少的影響。
2021年第二季度淨虧損為 $6800萬,而2020年第二季度為$(5.76億)。淨虧損的減少主要是由於2021年第二季度營收大幅增加。我們在2020年第二季度的淨虧損還包括1.14億美元的重組費用和債務利息支出 ,這些債務後來被清償。2019年第二季度,淨虧損為2.97億美元。與2019年相比,淨虧損的改善主要是由於收入增加和成本結構明顯改善,如下所述。
2021年第二季度調整後的EBITDA為2.17億美元,與2020年第二季度調整後的EBITDA(3.97億美元)相比有大幅改善。4這一改善主要歸功於一年前收入的大幅回升。與2019年第二季度相比,調整後的EBITDA利潤率增長了20%(從2019年第二季度的-4% 調整後的EBITDA利潤率上升到2021年第二季度的+16%)。調整後EBITDA的這一重大改善顯示了我們收入恢復的力量、強勁的ADR帶來的好處以及我們顯著改善的成本 結構,包括:改進的可變成本、更低的營銷費用和固定成本管理。
4 本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。
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季度收入(百萬美元)
2021年第二季度收入同比增長近300%, 顯示了我們業務的實力。
季度淨虧損(百萬美元)
2021年第二季度淨虧損同比大幅改善,因為我們看到了強勁的旅行復蘇。
季度調整後EBITDA(百萬美元)
儘管新冠肺炎的持續影響,調整後的EBITDA在2021年第二季度大幅改善,達到2.17億美元 。
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2021年第二季度的運營費用包括2.33億美元基於股票的薪酬費用的影響,這筆費用 不包括在調整後的EBITDA中。所有運營費用項目(不包括基於股票的薪酬支出的影響)的同比增長速度低於收入增長速度,從而實現了相當大的利潤率增長:5
| 2021年第二季度的收入成本同比增長83%,達到2.94億美元,原因是商家費用 因更高的夜間和預訂體驗而增加,但部分被較低的按存儲容量使用計費費用所抵消。 |
| 2021年第二季度的運營和支持成本同比增長30%,達到2.08億美元。剔除基於股票的薪酬的影響,2021年第二季度的運營和支持成本同比增長21%,達到1.94億美元,原因是與2020年同期相比,入住夜數增加導致整體客户支持和主機保護相關成本增加。 |
| 2021年第二季度的產品開發費用同比增長60%,達到3.5億美元,主要原因是股票薪酬的影響 。剔除股票薪酬的影響,產品開發支出同比增長4%,至2.06億美元。 |
| 2021年第二季度的銷售和營銷費用同比增長175%,達到3.15億美元。剔除基於股票的薪酬和收購相關影響的影響,2021年第二季度的銷售和營銷費用同比增長164%,達到2.92億美元。這主要是因為與我們的由 東道主促成的活動相關的品牌營銷費用增加。 |
| 2021年第二季度的一般和管理費用同比增長46%,達到2.18億美元。剔除股票薪酬的影響 ,2021年第二季度的一般和行政費用同比增長23%,達到1.68億美元。 |
資產負債表和現金流
2021年第二季度,我們報告運營活動提供的淨現金為7.91億美元,自由現金流為7.84億美元。6由於季節性模式,我們通常會在今年前兩個季度經歷未賺取費用的增加,這對我們的運營現金產生了有利的影響。在此期間,自由現金流佔收入的百分比 往往最高。
截至2021年6月30日,我們擁有74億美元的現金、現金等價物、有價證券和 限制性現金。此外,在2021年第二季度末,我們代表客人持有63億美元的資金。
截至2021年第二季度末,未賺取費用總額為15億美元,而2021年第一季度末為9.46億美元,2020年第四季度末為4.08億美元。連續增長的主要原因是季節性導致的GBV較高,以及人們預訂未來旅行時感覺更舒適 。
代表客人持有的資金和2021年第二季度末的未賺取費用餘額都代表着我們有史以來最強勁的預訂積壓。
5,6本信函末尾提供了非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬 。
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展望
我們為我們第二季度的業績感到自豪,這得益於我們的適應能力,以及我們對創新的關注,以支持新的旅行方式。展望未來,我們相信愛彼迎已經為旅遊的持續復甦做好了準備。
近期,我們預計新冠肺炎的影響以及包括達美航空在內的新變種病毒的引入和傳播將繼續 影響整體旅行行為,包括客人預訂和取消的頻率和時間。因此,預訂的夜晚和體驗與GBV的同比比較將繼續變得更加不穩定和非線性。
短期內,我們認為收入和調整後的EBITDA為季度業績提供了更清晰的跡象。雖然新冠肺炎疫情給我們未來的業績帶來了持續的不確定性 ,但我們預計2021年第三季度的收入將是我們有記錄以來最強勁的季度收入,並將帶來有史以來最高的調整後EBITDA美元和利潤率。
預訂的夜晚和體驗和GBV
在第三季度,我們開始看到COVID變體的全球傳播,這是當地旅行限制和疫苗接種放緩的拼湊,對預訂的夜晚和體驗的取消和增長產生了不利影響。
因此,雖然我們預計2021年第三季度預訂的夜晚和體驗將大幅超過2020年第三季度,但我們預計預訂的夜晚和體驗將從第二季度 下降,並保持在2019年第三季度的水平以下。2021年下半年,我們預計ADR將根據預期的地區構成變化逐步放緩,並回歸城市目的地。儘管ADR有所放緩,但我們預計2021年第三季度的GBV將遠高於2019年的水平,但由於預訂時間差異和取消的影響,將低於我們在第二季度看到的水平。
展望第四季度,疫苗接種進度、對新變種的控制以及美國以外的旅行限制,都將繼續是決定今年剩餘時間預訂的夜晚和體驗以及GBV增長的關鍵因素。我們還不知道與夏天相比,人們在秋季出行的意願會有多大。
收入
第二季度預訂的夜間和體驗的恢復強於預期 ,以及ADR增加年初至今為旅遊旺季收入創造了強勁的GBV積壓。因此,我們 預計2021年第三季度將是我們有記錄以來最強勁的季度收入,收盤時將遠遠高於2019年第三季度的水平。我們第三季度的收入佔GBV的百分比將比第二季度大幅增加,因為預計第三季度將有大量 簽到。
調整後的EBITDA
我們仍然專注於通過提高可變成本、提高營銷效率和嚴格管理 固定費用來實現我們的長期盈利目標。
我們預計我們調整後的EBITDA利潤率在2021年下半年將高於上半年,這既是由於2021年上半年進行的某些投資的季節性和時間性 。例如,我們預計2021年下半年的銷售和營銷費用佔收入的百分比將低於上半年,部分原因是我們在2021年上半年夏季旅遊旺季之前開展了營銷活動 。同樣,我們預計2021年下半年運營和支持費用佔收入的百分比將比上半年下降。
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第三季度調整後的EBITDA利潤率歷來受益於我們收入的季節性,通常在 第三季度達到峯值。我們預計這一趨勢將在2021年保持。在2021年第三季度,我們預計我們的調整後EBITDA利潤率將在2020年第三季度好於我們的調整後EBITDA利潤率,並在2019年第三季度大幅高於我們調整後的EBITDA利潤率,因為我們已經對成本結構進行了根本性的改變 。
收益網絡廣播
愛彼迎將於下午2點主持一場音頻網絡直播,討論其2021年第二季度的業績。PT/下午5點美國東部時間2021年8月12日(星期四)。網絡直播的鏈接將 在愛彼迎的投資者關係網站上提供,網址是:https://investors.airbnb.com.
感興趣的各方可以通過訪問 http://www.directeventreg.com/註冊/事件/1468538提前註冊電話會議。註冊後,將分享有關如何加入通話的説明。
電話會議結束後,將在同一投資者關係網站上重播 網絡直播。電話會議結束後的三週內,還可以通過會議ID:1468538撥打(800)585867或 621-4642進行電話重播。
投資者關係聯繫人
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關於愛彼迎
愛彼迎出生於2007年,當時兩位房東歡迎了三位客人來到他們位於舊金山的家中。自那以後,它已經發展到400萬名東道主,接待了來自220多個國家和地區的9億多名客人。每一天,房東都會提供獨特的住宿和獨一無二的 使客人能夠以更真實、更緊密的方式體驗世界的活動。
前瞻性陳述
這封信包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。除 歷史事實的陳述外,其他所有陳述均可被視為前瞻性陳述,包括但不限於有關愛彼迎股份有限公司及其合併子公司(公司)未來業績的陳述;公司對新冠肺炎疫情對其業務的影響(包括由於病毒的新毒株或變種、旅行趨勢和旅遊業的影響)的預期;公司對旅行趨勢和整個旅遊業的預期;公司對旅行趨勢的期望及其準備工作的計劃。公司計劃提供專門的超級主機支持;公司對其財務業績(包括收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、費用、成本和資本支出)的預期;公司對 未來運營業績(包括預訂的夜晚和體驗以及GBV)的預期;公司對其模式彈性的預期;以及公司對未來運營的業務戰略、計劃和目標的預期。在某些 情況下,前瞻性陳述可以
17
由以下術語標識的 應、?預期、?計劃、?預期、?可能、? ?展望、?意圖、?目標、?項目、?沉思、?相信、?估計、?預測、?潛力、?繼續、?或這些 字詞或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的負面影響?此類陳述受許多已知和未知風險、不確定性、假設和其他因素的影響,這些風險、不確定性、假設和其他因素可能會導致 公司的實際結果、業績或成就與本文中明示或暗示的結果大不相同。告誡投資者不要過度依賴這些聲明,報告的業績不應被視為未來業績的指標。
導致前瞻性表述不確定性的風險包括但不限於新冠肺炎疫情對公司業務的影響,包括病毒的新毒株或變種、旅遊業、旅遊趨勢以及全球經濟的總體影響;公司留住現有房東和賓客以及增加新房客的能力;旅遊和酒店業進一步持續下滑或中斷或經濟低迷;公司成功競爭的能力;可能限制公司東道主提供上市產品的能力和意願,和/或導致對公司的鉅額罰款、債務和處罰的法律和法規的變化;廣泛的監管和監督、訴訟和其他與公司業務相關的程序在各個領域的影響;公司維護其品牌和聲譽,並有效推動其平臺流量的能力;公司戰略和 業務舉措的有效性,包括改善信任和安全的措施;公司是否有能力維護其品牌和聲譽,並有效地吸引流量到其平臺;公司戰略和 業務舉措的有效性,包括改善信任和安全的措施;公司的戰略和 業務舉措的有效性,包括改善信任和安全的措施;公司是否有能力維護自己的品牌和聲譽,並有效地吸引流量到其平臺;公司戰略和業務舉措的有效性,包括改善信任和安全的措施以及政治、商業和經濟條件的變化;以及公司不時在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中列出或描述的其他風險,包括公司截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告、公司截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告以及隨後的Form 10-Q和 Form 8-K, 這些信息將在美國證券交易委員會備案,並可在公司網站的投資者關係頁面上查閲。所有前瞻性陳述均基於 公司在撰寫本文時可獲得的信息和估計,並不是對未來業績的保證。除法律另有規定外,本公司不承擔更新本信函中任何陳述的義務。
可通過此處包含的超鏈接或網站地址訪問的信息被視為未包含在本信函或其部分內容中。
非GAAP財務指標
除了我們根據美國公認會計原則(?GAAP?)確定的結果外,我們還審查了未按照GAAP(非GAAP財務?)計算和列報的財務指標。?我們相信,我們的非GAAP財務指標在評估我們的經營業績時是有用的。我們綜合使用以下非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務,並用於內部規劃和預測。我們認為,非GAAP財務信息(br}綜合在一起可能對投資者有幫助,因為它提供了與過去財務業績的一致性和可比性,並有助於與其他公司進行比較,其中一些公司使用類似的非GAAP財務信息來補充其GAAP結果。非GAAP財務信息僅供補充信息之用,不應 視為根據GAAP列報的財務信息的替代品,可能與其他公司使用的名稱類似的非GAAP計量不同。每個 的對賬
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以下提供了根據GAAP規定的最直接可比財務指標的非GAAP財務指標。鼓勵投資者 審查相關的GAAP財務指標,以及這些非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
我們的非GAAP財務指標包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和自由現金流。
調整後的EBITDA定義為經以下因素調整的淨收益或虧損:(I)所得税撥備;(Ii)利息收入、利息支出和其他收入 (費用),淨額;(Iii)折舊和攤銷;(Iv)與首次公開募股相關的股票補償費用和股票結算義務;(V)與收購相關的影響,包括根據或有對價安排的公允價值變化確認的收益(虧損);(Vi)管理層認為可能發生的納税準備金淨變化。和 (Vii)重組費用。
上述項目不包括在我們的調整後EBITDA衡量標準中,因為這些項目本質上是非現金項目,或者因為這些項目的金額和時間不可預測,不是由核心運營結果驅動的,因此與前期和競爭對手的比較沒有那麼有意義。 由於調整後EBITDA中排除的某些項目的不可預測性,以及因為我們無法確定它們可能的重要性,因此沒有提供預期調整後EBITDA利潤率與相應淨收入利潤率的調整。我們相信,調整後的EBITDA為投資者和其他人瞭解和評估我們的運營結果提供了有用的信息,併為以下方面提供了有用的衡量標準一期一期對比我們的業務表現。此外,我們在這封信中包含了調整後的EBITDA,因為它是我們管理層在內部做出運營 決策時使用的關鍵指標,包括與運營費用、績效評估以及執行戰略規劃和年度預算相關的決策。調整後的EBITDA還不包括與交易性税務事項相關的某些項目,管理層認為 我們很可能要與某些司法管轄區的東道國承擔連帶責任。
調整後的EBITDA作為一項財務措施有其侷限性,應被視為 本質上的補充,並不意味着替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。這些限制包括以下幾個方面:
| 調整後的EBITDA不反映利息收入(支出)和其他收入(支出)淨額,其中包括債務清償損失以及外幣兑換、投資和金融工具(包括與2020年4月簽訂的定期貸款協議相關的權證)的未實現和已實現損益。我們在2021年3月修改了認股權證協議中的反稀釋功能。13億美元的權證餘額從負債改為權益,因為修訂的權證符合權益分類要求,不再在每個報告期重新計量; |
| 調整後的EBITDA不包括某些經常性的非現金費用,如財產和設備的折舊 以及無形資產的攤銷,雖然這些是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產未來可能需要更換,調整後的EBITDA 並不反映此類更換或新的資本支出要求的所有現金需求; |
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| 調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬支出,這已經是,並將繼續是可預見的 未來,這是我們業務中的一項重要經常性支出,也是我們薪酬戰略的重要組成部分,以及股票結算義務,代表與IPO相關的僱主和相關税收; |
| 調整後的EBITDA不包括收購相關影響,包括因或有對價安排的公允價值變化而確認的收益(虧損) 。或有對價是以股權的形式,在收購之日進行估值,並且是按市值計價根據包括我們的股票價格在內的因素,在每個報告期的 。或有對價的公允價值在2020年第四季度之前變化不大; |
| 調整後的EBITDA不反映管理層認為我們可能與東道主共同承擔收取和匯出此類税款的責任的繳税準備金的淨變化;以及 |
| 調整後的EBITDA不反映重組費用,其中包括遣散費和其他員工成本、租賃 減值以及合同修改和終止。 |
調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。由於這些 限制,您應該將調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與其他財務業績指標(包括淨虧損和我們的其他GAAP結果)一起考慮。
自由現金流是指經營活動提供(用於)的現金淨額減去購買的財產和設備。我們相信,自由現金流是一個有意義的 流動性指標,它向管理層和投資者提供有關在購買房產和設備後可用於戰略計劃的運營產生的現金數量的信息,包括對我們業務的持續投資 ,通過收購實現增長,以及加強我們的資產負債表。我們的自由現金流受GBV時間的影響,因為我們在預訂時收取服務費,通常是在住宿或體驗發生之前。 代表我們的房東和客人持有的資金以及支付給我們的房東和客人的金額不會影響自由現金流,這些資金賺取的利息除外。自由現金流作為一種分析工具有其侷限性,不應孤立考慮,也不應作為分析其他GAAP財務指標(如經營活動提供(用於)的淨現金)的替代品。自由現金流不反映我們履行未來合同承諾的能力, 可能會被行業內的其他公司以不同的方式計算,從而限制了其作為比較指標的有效性。
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季度摘要
2019 |
2020 |
2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
預訂的夜晚和體驗 |
81.3M | 83.9M | 85.9M | 75.8M | 57.1M | 28.0M | 61.8M | 46.3M | 64.4M | 83.1M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(30)% | (67)% | (28)% | (39)% | 13% | 197% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
(21)% | (1)% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
預訂毛值 |
$10.0B | $9.8B | $9.7B | $8.5B | $6.8B | $3.2B | $8.0B | $5.9B | $10.3B | $13.4B | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(32)% | (67)% | (17)% | (31)% | 52% | 320% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
3% | 37% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
每晚預訂毛值和預訂體驗(或 ADR) |
$122.36 | $117.14 | $112.39 | $112.63 | $118.45 | $114.18 | $129.95 | $127.56 | $159.82 | $161.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
(3)% | (3)% | 16% | 13% | 35% | 41% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Y/2Y |
31% | 38% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
$839M | $1,214M | $1,646M | $1,107M | $842M | $335M | $1,342M | $859M | $887M | $1,335M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
是/是 |
31% | 34% | 30% | 32% | 0% | (72)% | (18)% | (22)% | 5% | 299% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外匯中性Y/Y |
2% | (72)% | (19)% | (22)% | 3% | 284% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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淨收益(虧損) |
$(292)M | $(297)M | $267M | $(352)M | $(341)M | $(576)M | $219M | $(3.9)B | $(1.2)B | $(68)M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
$(248)M | $(43)M | $314M | $(276)M | $(334)M | $(397)M | $501M | $(21)M | $(59)M | $217M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
$314M | $152M | $(47)M | $(196)M | $(570)M | $(256)M | $336M | $(139)M | $494M | $791M | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
自由現金流 |
$277M | $121M | $(78)M | $(223)M | $(585)M | $(263)M | $328M | $(147)M | $487M | $784M |
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季度總結(續)
2019 | 2020 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3月31日 | 六月三十日 | 9月30日 | 12月31日 | 3月31日 | 六月三十日 | 9月30日 | 12月31日 | 3月31日 | 六月三十日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物、受限現金和有價證券 |
$3,480M | $3,407M | $3,346M | $3,074M | $ | 2,484M | $ | 4,169M | $ | 4,551M | $ | 6,425M | $ | 6,589M | $ | 7,443M | ||||||||||||||||||||||||||||||||
代表客户持有的應收資金和金額 |
$3,800M | $4,432M | $2,919M | $3,145M | $ | 2,688M | $ | 3,326M | $ | 2,354M | $ | 2,181M | $ | 4,015M | $ | 6,302M | ||||||||||||||||||||||||||||||||
未賺取的費用 |
$966M | $1,050M | $665M | $675M | $ | 658M | $ | 694M | $ | 460M | $ | 408M | $ | 946M | $ | 1,484M |
22
簡明合併操作報表
未經審計(千元,每股除外)
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
收入 |
$334,774 | $1,335,196 | $1,176,604 | $2,222,132 | ||||||||||||
成本和費用: |
||||||||||||||||
收入成本 |
161,198 | 294,427 | 438,970 | 548,942 | ||||||||||||
運營和支持(1) |
160,476 | 208,125 | 382,263 | 393,561 | ||||||||||||
產品開發(1) |
217,938 | 349,734 | 476,757 | 712,795 | ||||||||||||
銷售和市場營銷(1) |
114,837 | 315,323 | 432,016 | 544,448 | ||||||||||||
一般事務和行政事務(1) |
149,299 | 218,303 | 241,061 | 408,065 | ||||||||||||
重組費用(1) |
114,241 | 562 | 114,241 | 112,544 | ||||||||||||
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|
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總成本和費用 |
917,989 | 1,386,474 | 2,085,308 | 2,720,355 | ||||||||||||
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運營虧損 |
(583,215) | (51,278) | (908,704) | (498,223) | ||||||||||||
利息收入 |
5,856 | 2,942 | 19,505 | 5,994 | ||||||||||||
利息支出 |
(49,191) | (6,520) | (47,681) | (428,431) | ||||||||||||
其他費用,淨額 |
(12,848) | (2,128) | (59,608) | (302,226) | ||||||||||||
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所得税前虧損 |
(639,398) | (56,984) | (996,488) | (1,222,886) | ||||||||||||
所得税撥備(受益於) |
(63,810) | 11,233 | (80,295) | 17,542 | ||||||||||||
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淨損失 |
$(575,588) | $(68,217) | $(916,193) | $(1,240,428) | ||||||||||||
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可歸因於A類和B類普通股股東的每股淨虧損,基本和 攤薄 |
$(2.18) | $(0.11) | $(3.48) | $(2.05) | ||||||||||||
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加權平均股份-用於計算A類和B類普通股股東應佔每股淨虧損的加權平均股份,基本股份和稀釋股份 |
263,517 | 611,739 | 263,013 | 606,380 | ||||||||||||
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(1)包括股票薪酬費用如下: |
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截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
運營和支持 |
$855 | $14,236 | $1,804 | $25,648 | ||||||||||||
產品開發 |
20,716 | 143,812 | 43,152 | 287,527 | ||||||||||||
銷售和市場營銷 |
4,387 | 24,064 | 10,435 | 49,965 | ||||||||||||
一般事務和行政事務 |
13,608 | 50,728 | 25,801 | 99,185 | ||||||||||||
重組費用 |
(1,776) | 23 | (1,776) | 12 | ||||||||||||
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基於股票的薪酬費用 |
$37,790 | $232,863 | $79,416 | $462,337 | ||||||||||||
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23
簡明綜合資產負債表
未經審計(單位:千)
2020年12月31日 | 2021年6月30日 | |||||||
資產 |
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流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ 5,480,557 | $ 5,672,682 | ||||||
有價證券 |
910,700 | 1,755,257 | ||||||
受限現金 |
33,846 | 14,764 | ||||||
應收資金和代客户持有的金額 |
2,181,329 | 6,301,695 | ||||||
預付和其他流動資產 |
309,954 | 351,584 | ||||||
|
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|
|||||
流動資產總額 |
8,916,386 | 14,095,982 | ||||||
財產和設備,淨值 |
270,194 | 193,250 | ||||||
經營租賃 使用權資產 |
384,068 | 289,072 | ||||||
無形資產,淨額 |
75,886 | 63,653 | ||||||
商譽 |
655,801 | 654,554 | ||||||
其他非流動資產 |
189,164 | 188,299 | ||||||
|
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|||||
總資產 |
$ 10,491,499 | $ 15,484,810 | ||||||
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負債與股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ 79,898 | $ 97,669 | ||||||
經營租賃負債,流動 |
56,586 | 51,112 | ||||||
應計費用和其他流動負債 |
2,414,071 | 1,561,965 | ||||||
應支付給客户的資金和金額 |
2,181,329 | 6,301,695 | ||||||
未賺取的費用 |
407,895 | 1,483,909 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流動負債總額 |
5,139,779 | 9,496,350 | ||||||
長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
1,815,562 | 1,980,455 | ||||||
非流動經營租賃負債 |
430,905 | 412,182 | ||||||
其他非流動負債 |
203,470 | 202,622 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總負債 |
7,589,716 | 12,091,609 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東權益: |
||||||||
普通股 |
60 | 62 | ||||||
額外實收資本 |
8,904,791 | 10,639,267 | ||||||
累計其他綜合收益 |
2,639 | 7 | ||||||
累計赤字 |
(6,005,707) | (7,246,135) | ||||||
|
|
|
|
|||||
股東權益總額 |
2,901,783 | 3,393,201 | ||||||
|
|
|
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|||||
總負債和股東權益 |
$ 10,491,499 | $ 15,484,810 | ||||||
|
|
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24
現金流量表簡明合併報表
未經審計(單位:千)
截至6月30日的六個月 |
||||||||
2020 | 2021 | |||||||
經營活動的現金流: |
||||||||
淨損失 |
$(916,193) | $(1,240,428) | ||||||
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金的調整: |
||||||||
折舊及攤銷 |
63,800 | 73,788 | ||||||
壞賬支出 |
63,827 | 9,622 | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
79,416 | 462,337 | ||||||
投資減值 |
53,136 | - | ||||||
(收益)投資損失,淨額 |
34,410 | (10,847) | ||||||
認股權證負債的公允價值變動 |
11,951 | 291,987 | ||||||
債務貼現和債務發行成本攤銷 |
- | 6,362 | ||||||
非現金利息支出,淨額 |
15,104 | 4,879 | ||||||
外匯收益 |
(30,641) | (16,974) | ||||||
長期資產減值 |
- | 112,545 | ||||||
債務清償損失 |
- | 377,248 | ||||||
其他,淨額 |
(7,591) | 4,417 | ||||||
營業資產和負債變動情況: |
||||||||
預付款項和其他資產 |
(55,481) | (46,377) | ||||||
經營租賃 使用權資產 |
(10,618) | 19,708 | ||||||
應付帳款 |
(85,934) | 18,109 | ||||||
應計費用和其他負債 |
(95,569) | 165,475 | ||||||
經營租賃負債 |
34,944 | (22,177) | ||||||
未賺取的費用 |
19,147 | 1,075,993 | ||||||
|
|
|
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|||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(826,292) | 1,285,667 | ||||||
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|||||
投資活動的現金流: |
||||||||
購置物業和設備 |
(21,853) | (15,358) | ||||||
購買有價證券 |
(1,196,273) | (2,807,829) | ||||||
出售有價證券 |
110,068 | 1,172,953 | ||||||
有價證券的到期日 |
528,747 | 803,464 | ||||||
其他投資活動,淨額 |
500 | - | ||||||
|
|
|
|
|||||
用於投資活動的淨現金 |
(578,811) | (846,770) | ||||||
|
|
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25
現金流量表簡明合併報表續
未經審計(單位:千)
截至6月30日的六個月 | ||||||||
2020 | 2021 | |||||||
融資活動的現金流: |
||||||||
發行長期債務和權證的收益,扣除發行成本 |
$1,928,880 | $- | ||||||
償還長期債務本金 |
- | (1,995,000) | ||||||
對長期債務的提前還款罰款 |
- | (212,883) | ||||||
發行可轉換優先票據的收益,扣除發行成本 |
- | 1,979,166 | ||||||
購買與可轉換優先票據有關的上限催繳 |
- | (100,200) | ||||||
員工購股計劃發行普通股收益 |
- | 25,464 | ||||||
行使股票期權所得收益 |
2,668 | 83,855 | ||||||
應付款項及應付客户金額的變動 |
275,747 | 4,143,462 | ||||||
其他融資活動,淨額 |
(3,107) | (22,792) | ||||||
|
|
|
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融資活動提供的現金淨額 |
2,204,188 | 3,901,072 | ||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
(69,563) | (55,754) | ||||||
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現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
729,522 | 4,284,215 | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
5,143,443 | 7,668,252 | ||||||
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$5,872,965 | $11,952,467 | ||||||
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關鍵業務指標
(單位:百萬)
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||||||
預訂的夜晚和體驗 |
28.0 | 83.1 | 85.1 | 147.5 | ||||||||||||||||
預訂毛值 |
$3,195.4 | $13,421.4 | $9,961.9 | $23,711.1 |
26
非公認會計準則財務指標的對賬
以下是調整後的EBITDA與最具可比性的GAAP衡量標準--淨收益(虧損)的對賬。
調整後的EBITDA對賬
(單位:千)
截至三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
六月三十日, 2019 |
3月31日, 2020 |
六月三十日, 2020 |
9月30日, 2020 |
十二月三十一日, 2020 |
3月31日, 2021 |
六月三十日, 2021 |
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淨收益(虧損) |
$(297,424) | $(340,605) | $(575,588) | $219,328 | $(3,887,851) | $(1,172,211) | $(68,217) | |||||||||||||||||||||
調整以排除以下內容: |
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所得税撥備(受益於) |
225,470 | (16,485) | (63,810) | 87,724 | (104,651) | 6,309 | 11,233 | |||||||||||||||||||||
其他(收入)費用,淨額 |
(6,284) | 46,760 | 12,848 | 56,143 | 831,469 | 300,098 | 2,128 | |||||||||||||||||||||
利息支出 |
2,450 | (1,510) | 49,191 | 59,867 | 64,140 | 421,911 | 6,520 | |||||||||||||||||||||
利息收入 |
(24,367) | (13,649) | (5,856) | (4,325) | (3,287) | (3,052) | (2,942) | |||||||||||||||||||||
折舊及攤銷 |
24,108 | 33,872 | 29,928 | 29,638 | 32,438 | 38,252 | 35,536 | |||||||||||||||||||||
股票薪酬 費用(1) |
18,049 | 41,626 | 39,566 | 29,433 | 2,891,523 | 229,485 | 232,840 | |||||||||||||||||||||
與IPO相關的股票結算義務 |
- | - | - | - | 103,411 | - | - | |||||||||||||||||||||
收購相關影響 |
- | - | - | - | 37,215 | 7,989 | (741) | |||||||||||||||||||||
繳存儲税額淨變動 |
15,406 | (84,280) | 2,154 | 907 | 688 | 599 | 475 | |||||||||||||||||||||
重組費用 |
- | - | 114,241 | 22,728 | 14,386 | 111,982 | 562 | |||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
$(42,592) | $(334,271) | $(397,326) | $501,443 | $(20,519) | $(58,638) | $217,394 |
1不包括與重組相關的股票薪酬,該薪酬包含在上表的 重組費用中。
27
以下是自由現金流與最具可比性的公認會計原則(GAAP)衡量標準的對賬,即經營活動(在經營活動中使用)提供的淨現金。
自由現金流對賬
(以千為單位)
截至三個月 | ||||||||||||||||||||||||
3月31日, 2020 |
六月三十日, 2020 |
9月30日, 2020 |
十二月三十一日, 2020 |
3月31日, 2021 |
六月三十日, 2021 | |||||||||||||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
$(569,830) | $(256,462) | $335,670 | $(139,110) | $494,368 | $791,299 | ||||||||||||||||||
購置物業和設備 |
(15,667) | (6,186) | (7,636) | (7,882) | (7,706) | (7,652) | ||||||||||||||||||
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自由現金流 |
$(585,497) | $(262,648) | $328,034 | $(146,992) | $486,662 | $783,647 | ||||||||||||||||||
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其他現金流組成部分: |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
$2,259 | $(581,070) | $(237,293) | $895,694 | $(1,172,286) | $325,516 | ||||||||||||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
$(339,202) | $2,543,390 | $(1,029,981) | $1,766,607 | $1,567,534 | $2,333,538 |
28
以下是運營費用細目減去基於股票的薪酬 和收購相關影響(包括根據或有對價安排的公允價值變化確認的收益(虧損))的對賬。
非公認會計準則營業費用的對賬
(單位:千)
截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | |||||||||||||||
2020 | 2021 | 2020 | 2021 | |||||||||||||
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運營和支持 |
$160,476 | $208,125 | $382,263 | $393,561 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(855) | (14,236) | (1,804) | (25,648) | ||||||||||||
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運營和支持,不包括基於股票的薪酬 |
$159,621 | $193,889 | $380,459 | $367,913 | ||||||||||||
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產品開發 |
$217,938 | $349,734 | $476,757 | $712,795 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(20,716) | (143,812) | (43,152) | (287,527) | ||||||||||||
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不包括股票薪酬的產品開發 |
$197,222 | $205,922 | $433,605 | $425,268 | ||||||||||||
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銷售和市場營銷 |
$114,837 | $315,323 | $432,016 | $544,448 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(4,387) | (24,064) | (10,435) | (49,965) | ||||||||||||
較少:與收購相關的影響 |
- | 741 | - | (7,248) | ||||||||||||
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銷售和營銷,不包括基於股票的薪酬和與收購相關的影響 |
$110,450 | $292,000 | $421,581 | $487,235 | ||||||||||||
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一般事務和行政事務 |
$149,299 | $218,303 | $241,061 | $408,065 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
(13,608) | (50,728) | (25,801) | (99,185) | ||||||||||||
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一般和行政的,不包括基於股票的薪酬 |
$135,691 | $167,575 | $215,260 | $308,880 | ||||||||||||
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重組費用 |
$114,241 | $562 | $114,241 | $112,544 | ||||||||||||
減去:基於股票的薪酬 |
1,776 | (23) | 1,776 | (12) | ||||||||||||
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重組費用,不包括基於股票的薪酬 |
$116,017 | $539 | $116,017 | $112,532 |
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詞彙表
預訂的夜晚和體驗 | 在我們平臺上預訂的一段時間內的夜晚和體驗是指在該時段內預訂住宿的總夜晚數和預訂體驗的總座位數,扣除 發生的取消和變更。 | |
預訂毛值 | 總預訂值(GBV)代表一段時間內我們平臺上的預訂量的美元價值,包括主機收益、服務費、清潔費和税金,扣除該期間發生的取消和變更 。 | |
收入 | 收入包括向我們的客户收取的服務費,扣除獎勵和退款後的淨額。 | |
調整後的EBITDA | 調整後的EBITDA定義為經以下因素調整的淨收益或虧損:(1)所得税撥備;(2)利息收入、利息支出和其他收入(費用),淨額;(3)折舊和攤銷; (4)與IPO有關的股票補償費用和股票結算義務;(5)與收購有關的影響,包括根據或有對價安排的公允價值變化確認的收益(虧損); (6)管理層認為可能發生的納税準備金淨變化(Vii)重組費用。 | |
調整後的EBITDA利潤率 | 調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。 | |
自由現金流 | 自由現金流是指經營活動提供(用於)的現金淨額減去購買的財產和設備。 |
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