目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)和15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。.
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據S-T法規第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
☐ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興市場成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)是。
截至2021年8月5日，大約
目錄
尼古拉斯金融公司。
表格10-Q
目錄
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頁面 |
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第一部分。 |
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財務信息 |
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第一項。 |
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財務報表(未經審計) |
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截至2021年6月30日和2021年3月31日的合併資產負債表 |
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1 |
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截至2021年和2020年6月30日止三個月的綜合損益表 |
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2 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月股東權益綜合報表 |
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3 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月合併現金流量表 |
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4 |
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合併財務報表附註 |
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5 |
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第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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14 |
|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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23 |
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第四項。 |
|
管制和程序 |
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23 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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第一項。 |
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法律程序 |
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24 |
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項目1A。 |
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風險因素 |
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24 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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24 |
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第6項 |
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陳列品 |
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25 |
目錄
第一部分財務信息
|
第一項。 |
財務報表 |
尼古拉斯金融公司及其子公司
合併資產負債表
(單位：千)
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2021年6月30日 (未經審計) |
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2021年3月31日 |
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資產 |
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現金 |
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受限現金 |
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金融應收賬款淨額 |
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收回的資產 |
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經營性租賃使用權資產 |
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預付費用和其他資產 |
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應收所得税 |
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財產和設備，淨值 |
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遞延所得税 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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信貸安排，扣除債務發行成本後的淨額 |
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應付票據 |
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-淨長期債務 |
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經營租賃負債 |
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應付賬款和應計費用 |
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總負債 |
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股東權益 |
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優先股，無面值： |
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普通股，無面值： 分別為兩名及兩名；及 |
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庫存股： |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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下表代表了我們合併的可變利息實體的資產和負債，如下所示： |
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2021年6月30日 (未經審計) |
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2021年3月31日 |
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資產 |
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受限現金 |
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金融應收賬款淨額 |
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收回的資產 |
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總資產 |
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負債 |
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信貸安排，扣除債務發行成本後的淨額 |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
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總負債 |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
1
目錄
尼古拉斯金融公司及其子公司
合併損益表
(未經審計)
(單位為千，每股除外)
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截至6月30日的三個月， |
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2021 |
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2020 |
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應收融資利息和手續費收入 |
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費用： |
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營銷 |
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薪金和員工福利 |
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行政性 |
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信貸損失準備金 |
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折舊 |
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利息支出 |
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總費用 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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每股收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
2
目錄
尼古拉斯金融公司及其子公司
合併股東權益報表
(未經審計)
(單位：千)
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截至2021年6月30日的三個月 |
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普通股 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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財務處 庫存 |
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留用 收益 |
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股東的 權益 |
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2021年3月31日的餘額 |
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發行限制性股票獎勵 |
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基於股份的薪酬 |
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庫存股回購 |
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淨收入 |
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2021年6月30日的餘額 |
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截至2020年6月30日的三個月 |
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普通股 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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財務處 庫存 |
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留用 收益 |
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股東的 權益 |
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2020年3月31日的餘額 |
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發行限制性股票獎勵 |
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基於股份的薪酬 |
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庫存股回購 |
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淨收入 |
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2020年6月30日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註。
3
目錄
尼古拉斯金融公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
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截至6月30日的三個月， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： |
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折舊 |
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債務發行成本攤銷 |
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經營性租賃使用權資產攤銷 |
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出售財產和設備的收益 |
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信貸損失準備金 |
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攤銷經銷商折扣 |
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保險和費用佣金的攤銷 |
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購進價格折扣增加 |
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遞延所得税 |
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經營租賃負債本金減少 |
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基於股份的薪酬 |
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營業資產和負債變動情況： |
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收回的資產 |
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應計應收利息 |
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預付費用和其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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應收所得税 |
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未賺取的保險費和手續費佣金 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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金融應收賬款的採購和發放 |
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收到的本金付款 |
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購置房產和設備 |
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出售財產和設備所得收益 |
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投資活動提供的淨現金 |
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融資活動的現金流 |
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償還信貸安排 |
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購買力平價貸款的收益 |
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庫存股回購 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金和限制性現金淨(減)增 |
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期初現金和限制性現金 |
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期末現金和限制性現金 |
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補充披露： |
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本季度支付的利息(包括債務發端成本) |
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以租賃資產換取新的經營租賃負債 |
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請參閲合併財務報表附註。
4
目錄
給Consolid的註釋合併財務報表
1.陳述依據
Nicholas Financial，Inc.(“Nicholas Financial-Canada”)是一家加拿大控股公司，根據不列顛哥倫比亞省法律註冊成立，在美國有幾家全資子公司，包括佛羅裏達州的Nicholas Financial，Inc.(“NFI”)。隨附的截至2021年6月30日的綜合資產負債表是根據經審計的財務報表編制的，隨附的Nicholas Financial-Canada及其全資子公司(統稱為“貴公司”)的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，並根據1934年證券交易法(修訂本)以及S-X法規第8條的規定編制10-Q報表。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整合並財務報表的所有信息和註釋，儘管該公司認為所披露的信息足以確保這些信息不具誤導性。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。中期的經營業績不一定表明截至2022年3月31日的一年可能預期的業績。建議將這些綜合財務報表與公司於2021年6月22日提交給證券交易委員會的截至2021年3月31日的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。本文所包括的2021年3月31日綜合資產負債表是從2021年3月31日, 2021年包括在上述表格10-K中的經審計綜合資產負債表。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及確定金融應收賬款的信貸損失撥備以及業務合併的資產和負債的公允價值。
2.
財務應收賬款的利息收入採用利息法確認。
本公司將不良資產定義為逾期61天或以上的不良資產、第7章破產賬户或未經法院確認的第13章破產賬户，暫停計提利息收入。一旦確認第13章破產賬户(BK13)，該賬户立即註銷。一旦接到破產法第7章的破產通知，就會監控賬户的收款情況。在債務人餘額被破產法院減少的情況下，公司計入與本金餘額減少額相等的損失。收到付款後，餘額會減少。如果某個賬户被解除破產，公司將決定是開始收回程序，還是允許客户定期付款。
經銷商折扣表示合同的應收賬款與公司為合同實際支付的金額之間的差額。公司協商的折扣是貸款人、車輛批發價和任何特定市場競爭的函數。在作出購買特定合同的決定時，公司會考慮以下與借款人相關的因素：居住地點和年限；目前和以前的工作狀態；汽車分期付款的歷史；目前的收入；以及信用記錄。此外，該公司還審查其從經銷商處購買的合同的先驗經驗，以及與購買價格和合同條款相關的汽車價值。
交易商折扣在貸款期限內以利息方式攤銷，作為收益率的調整。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，與新銷量相關的經銷商平均折扣為
未賺取的保險和手續費佣金主要由銷售附屬產品獲得的佣金組成。這些產品包括汽車保修、路邊援助計劃、事故和健康保險、信用人壽保險、非自願失業保險和強制安置汽車保險。這些佣金使用有效利息法在合同有效期內攤銷。
5
目錄
3.每股收益
該公司已授予股票補償獎勵，並授予不可沒收的股息權，這些股息權被視為參與證券。每股收益是使用兩級法計算的，因為在這種方法下，這種獎勵比庫存股方法更具攤薄作用。每股基本收益的計算方法是，將分配給普通股股東的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數，其中不包括參與發行的證券。稀釋後每股收益包括來自股票補償獎勵的額外潛在普通股的稀釋效應。每股收益是根據以下已發行普通股的加權平均數計算的：
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截至三個月 六月三十日， (以千為單位，除 每股金額) |
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2021 |
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2020 |
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分子 |
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每份合併損益表的淨收入 |
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分配給股東的百分比* |
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基本每股收益和稀釋後每股收益的分子 |
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基本每股收益的分母加權平均流通股 |
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股票期權的稀釋效應 |
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稀釋後每股收益的分母 |
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持續經營的每股收益 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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*基本加權平均流通股 |
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*基本加權平均流通股和未歸屬限制性股票單位預計將歸屬 |
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分配給股東的百分比 |
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% |
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% |
4.財務應收款
財務應收賬款組合
金融應收賬款由合同和直接借款組成，明細如下：
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(單位：千) |
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六月三十日， 2021 |
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三月三十一號， 2021 |
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六月三十日， 2020 |
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金融應收賬款 |
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$ |
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應計應收利息 |
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經銷商不勞而獲的折扣 |
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( |
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未賺取的保險佣金和費用 |
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購進價格折扣 |
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( |
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( |
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金融應收賬款，扣除未賺取款項後的淨額 |
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信貸損失撥備 |
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金融應收賬款淨額 |
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$ |
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合同和直接貸款分別構成一個投資組合部分。下表列出了有關該公司整個投資組合的精選信息：
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截至6月30日， |
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合同組合 |
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2021 |
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2020 |
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平均APR |
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% |
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% |
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平均折扣 |
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% |
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% |
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平均期限(月) |
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有效合同數 |
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6
目錄
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截至6月30日， |
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直接貸款組合 |
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2021 |
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2020 |
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平均APR |
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% |
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% |
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平均期限(月) |
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有效合同數 |
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本公司從汽車經銷商處購買合同的協議價格低於汽車購買者提供的原始本金金額。這些合同主要是針對二手車的。截至2021年6月30日，抵押該投資組合的車輛的平均車型年為2012輛。
直接貸款的金額通常從#美元到#美元不等。
每個投資組合部分由較小的餘額同質貸款組成，這些貸款被集體評估減值。
信貸損失準備
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月合同和直接貸款信貸損失準備的變化情況：
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截至2021年6月30日的三個月 |
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合同 |
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直接貸款 |
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整合 |
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期初餘額 第一個時期 |
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$ |
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信貸損失準備金 |
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- |
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沖銷 |
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( |
) |
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恢復 |
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餘額在6月30日， 2021 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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截至2020年6月30日的三個月 |
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合同 |
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直接貸款 |
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整合 |
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|
期初餘額 第一個時期 |
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$ |
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$ |
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$ |
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信貸損失準備金 |
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- |
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沖銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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恢復 |
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餘額在6月30日， 2020 |
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$ |
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$ |
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$ |
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7
目錄
T賀康Y使用往後六個月的年化沖銷，並將此計算百分比應用於期末財務應收賬款，以計算估計的未來可能的信用損失。為了確定信貸損失準備金。然後，該公司將考慮其投資組合的構成、當前的經濟狀況、相關抵押品的估計可變現淨值、歷史貸款損失經驗、拖欠、不良資產和破產賬目，並在必要時調整上述因素，以確定管理層對可能的信貸損失的總估計以及對信貸損失撥備的整體充足性的評估。 通過包括最近的趨勢，如拖欠、不良資產和破產在決心上，管理層vbl.相信，相信那信貸損失撥備反映出投資組合內發生的損失的當前趨勢並且更好地對齊了投資組合的業績指標。
下表為信用等級對信用質量的評估：
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(單位：千) |
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2021年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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合同 |
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直接貸款 |
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總計 |
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合同 |
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直接貸款 |
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總計 |
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執行帳目 |
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$ |
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不良帳目 |
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總計 |
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第十三章破產 帳目 |
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金融應收賬款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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執行帳户定義為小於以下值的帳户
在某些情況下，本公司將給予債務人一個月的延期付款。在這種情況下，對條款的唯一修改是將債務人的下一個到期日提前一個月，並延長應收款的到期日。沒有其他優惠，如降低利率，或免除本金或應計利息。因此，該公司認為這種延期是微不足道的付款延遲，而不是陷入困境的債務重組。
不良賬户被定義為合同違約的賬户
如果某個賬户被解除破產，公司將決定是開始收回程序，還是允許客户定期付款。
下表列出了有關該公司在合同和直接貸款(不包括第13章破產賬户)方面的拖欠率的某些信息：
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合同 |
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(除百分比外，以千為單位) |
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|||||||||||||||||||||
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|
天平 傑出的 |
|
|
30 – 59 日數 |
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|
60 – 89 日數 |
|
|
90 – 119 日數 |
|
|
120+ |
|
|
總計 |
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2021年6月30日 |
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$ |
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|
$ |
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4.30 |
% |
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|
1.56 |
% |
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0.39 |
% |
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0.01 |
% |
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6.26 |
% |
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2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
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|
3.70 |
% |
|
|
1.43 |
% |
|
|
0.53 |
% |
|
|
0.02 |
% |
|
|
5.67 |
% |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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2020年6月30日 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
4.87 |
% |
|
|
1.83 |
% |
|
|
0.68 |
% |
|
|
0.01 |
% |
|
|
7.39 |
% |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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8
目錄
|
|
|
直接貸款 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
天平 傑出的 |
|
|
30 – 59 日數 |
|
|
60 – 89 日數 |
|
|
90 – 119 日數 |
|
|
120+ |
|
|
總計 |
|
||||||
|
2021年6月30日 |
|
$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.81 |
% |
|
|
0.45 |
% |
|
|
0.34 |
% |
|
|
— |
|
|
|
2.60 |
% |
|
|
|
|
|
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|
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2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
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1.82 |
% |
|
|
0.73 |
% |
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|
0.58 |
% |
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0.07 |
% |
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3.20 |
% |
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|
|
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2020年6月30日 |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.09 |
% |
|
|
0.69 |
% |
|
|
0.68 |
% |
|
|
— |
|
|
|
3.46 |
% |
5.信貸安排
高級擔保信貸安排
2019年3月29日，NFI的全資特殊用途融資子公司NF Funding I根據與作為行政代理和抵押品代理的Ares Agent Services，L.P.以及作為一方的貸款人達成的一項高級擔保信貸安排(“信貸安排”)訂立了一項信貸協議(“信貸協議”)。該公司以前的信貸安排已由這項新的信貸安排還清。
根據信貸協議，貸款人已同意向NF Funding I提供最高達#美元的信貸額度。
信貸安排下的可用資金一般限於
在信貸安排方面，NFI已保證NF Funding I在信貸協議下的義務最高可達
根據相關擔保協議(“擔保協議”)，NF Funding I已授予其幾乎所有資產的抵押權益，作為其在信貸安排下的義務的抵押品。此外，NFI還質押了NF Funding I的股權作為額外抵押品。
信貸協議和其他貸款文件包含違約和負面契約的慣例事件，包括但不限於管理債務、留置權、根本變化、投資和應收賬款銷售的那些。如果發生違約事件，貸款人可以增加借款成本，限制NF Funding I在信貸安排下獲得額外墊款的能力，加速償還信貸安排下的所有未償還金額，以信貸安排下的抵押品為抵押強制執行其利息，或強制執行其在公司擔保下的權利。
一旦出售給NF Funding I，上述資產與公司自身資產是分開的，不同於公司自身資產，如果公司破產，公司債權人將無法獲得這些資產，儘管它們是在公司資產負債表上以合併方式列報的，見“注11-可變利息實體”.
自.起2021年6月30日，本公司在信貸安排下的未償債務總額為#美元
9
目錄
截至2021年6月30日的債務未來到期日如下：
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(單位：千) |
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2022財年 |
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$ |
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2023財年 |
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2024財年 |
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2025財年 |
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2026財年 |
|
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|
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|
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$ |
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注6.所得税
該公司記錄的所得税支出約為#美元。
注7.租約
該公司維護與其分支機構網絡和公司總部相關的租賃協議。分支機構租賃協議的範圍包括
該公司的租賃負債為#美元。
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以千計 |
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2022財年(剩餘9個月) |
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$ |
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2023財年 |
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2024財年 |
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|
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2025財年 |
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2026財年 |
|
|
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|
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此後 |
|
$ |
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|
未來最低租賃付款總額 |
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|
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|
現值調整 |
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( |
) |
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經營租賃負債 |
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$ |
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|
下表報告了該公司截至2021年6月30日的三個月的租賃成本信息(單位：千)：
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租賃費： |
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經營租賃成本 |
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$ |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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|
下表報告了該公司截至2020年6月30日的三個月的租賃成本信息(單位：千)：
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租賃費： |
|
|
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|
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
|
可變租賃成本 |
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|
總租賃成本 |
|
$ |
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|
10
目錄
下表報告了截至2021年6月30日的三個月公司租賃的其他信息(以千美元為單位)：
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其他租賃信息 |
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經營租賃-經營現金流(固定付款) |
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$ |
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|
|
經營租賃-經營現金流(負債減少) |
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$ |
|
|
|
加權平均租期-經營租賃 |
|
|
|
|
|
加權平均貼現率-經營租賃 |
|
|
|
|
下表報告了截至2020年6月30日的三個月公司租賃的其他信息(以千美元為單位)：
|
其他租賃信息 |
|
|
|
|
|
經營租賃-經營現金流(固定付款) |
|
$ |
|
|
|
經營租賃-經營現金流(負債減少) |
|
$ |
|
|
|
加權平均租期-經營租賃 |
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|
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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8.公允價值披露
該公司的金融工具包括現金、應收金融賬款、收回資產和信貸安排。對於這些金融工具中的每一種，賬面價值都接近公允價值。
金融應收賬款淨額是根據購買合同所支付的價格近似計算的公允價值。支付的價格反映了在經濟環境下公司選擇的信用等級的競爭性市場利率和購買折扣。這個市場流動性很高，因為公司每天都從經銷商那裏獲得個人貸款。
合同的初始條款一般在
收回的資產以收回前的應收財務餘額或收回資產的估計可變現淨值中的較低者進行估值。該公司使用估計拍賣批發收益減去銷售成本加上未解決的保險索賠(如果有)來估計可變現淨值。
根據目前的市場狀況，任何新的或更新的信貸安排預計都將包含接近公司目前信貸安排的定價。根據這些市場狀況，信貸安排截至2021年6月30日的公允價值估計等於賬面價值。信貸安排的利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)定價期權的浮動利率。
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(單位：千) |
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公允價值計量使用 |
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描述 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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公平 價值 |
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攜帶 價值 |
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現金和限制性現金： |
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2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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應收金融賬款： |
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2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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收回的資產： |
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2021年6月30日 |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
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$ |
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2021年3月31日 |
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$ |
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信貸安排： |
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2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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2021年3月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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應付票據： |
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2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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2021年3月31日 |
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$ |
|
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目錄
本公司可能會不時被要求按公允價值在非經常性基礎上計量某些資產和負債。在每個報告期，公允價值計量基於重大不可觀察投入的所有資產和負債均被歸類為第3級。
二級資產是指沒有定期市場定價，但其公允價值可以根據其他數據值或市場定價確定的金融資產和負債。管理層已確定這一水平最適合上表所示的信貸安排和應付票據。
9.承擔及或有事項
本公司目前並非任何未決法律程序的一方，但與其業務相關的普通例行訴訟除外，而管理層認為，任何該等訴訟如作出對本公司不利的決定，將不會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
新冠肺炎疫情最終將在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流，將取決於許多不斷變化的因素，而我們目前無法準確預測這些因素。各國政府實施限制的時間和範圍，以及找到合適疫苗的努力取得的成功等因素，將決定新冠肺炎對我們業務影響的最終嚴重程度。長期的困難市況很可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。新冠肺炎的進一步披露請參見第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
10.主要會計政策摘要
近期會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量。除其他事項外，本ASU中的修正案要求根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測來計量報告日期持有的金融工具的所有預期信貸損失。金融機構和其他組織現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信貸損失估計。今天應用的許多損失估計技術仍將被允許，儘管這些技術的投入將發生變化，以反映預期信貸損失的全部金額。ASU還要求披露與用於衡量所有預期信貸損失的估計和判斷相關的額外信息。新的指導方針適用於本財年，以及這些財年內的過渡期，從2020年12月15日之後開始。最近，FASB投票決定推遲這一會計準則的實施日期，對於規模較小的報告公司，新的生效日期將在2022年12月15日之後開始，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用該ASU對合並財務報表的影響，並正在收集和分析在採用該ASU後創建的任何模型中產生歷史投入所需的數據。目前，本公司相信採用這一ASU可能會產生實質性影響，預計將提高信貸損失的整體撥備。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，其中為將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外，在這些交易中，參考LIBOR或其他參考利率預計將因參考匯率改革而停止。這一ASU旨在減輕在會計核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。新的指導方針立即生效，一直持續到2022年12月31日。該公司目前正在評估採用這一標準將對其財務報表產生的影響。
本公司不認為最近發佈的任何其他會計準則尚未採用，這將對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
11. 可變利息實體
2019年3月，本公司簽訂了一項新的優先擔保信貸安排，以消費金融應收賬款為抵押，將應收賬款轉移到一個遠離破產的可變利息實體(VIE)。*根據交易條款，應收賬款的所有現金收款和其他現金收益首先流向服務商和資產支持票據的持有人，然後流向剩餘股權持有人。該公司保留對投資組合的服務，並收取每月5%的費用。
當本公司確定自己是VIE的主要受益者時，本公司將合併VIE，本公司有權指導對VIE業績影響最大的活動，並且有義務承擔損失並有權獲得可觀的剩餘收益。
12
目錄
VIE的資產作為VIE義務的抵押品。
下表列出了VIE持有的資產和負債(出於法律目的，VIE的資產和負債仍與公司不同)：
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2021年6月30日 (未經審計) |
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2021年3月31日 |
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信貸安排 |
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應付賬款和應計費用 |
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總負債 |
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注12.庫存計劃
2019年5月，公司董事會(“董事會”)批准了一項新的股票回購計劃，允許回購至多$
回購的時間和實際數量將取決於多種因素，包括股價、企業和監管要求以及其他市場和經濟狀況。本公司的股票回購計劃可隨時暫停或終止。
2019年8月，公司董事會批准額外回購至多$
下一頁顯示的表格彙總了公司股票回購計劃下的庫存股交易。
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截至6月30日的三個月， (單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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數量 股票 |
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數量 股票 |
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金額 |
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期初庫存股 |
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購買的庫存股 |
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期末庫存股 |
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截至2021年6月30日止三個月，本公司共回購
附註13.應付票據
2020年5月27日，本公司獲得一筆金額為#美元的貸款。
除非得到寬恕，否則未償還的本金餘額加上應計和未付利息(按
13
目錄
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
前瞻性信息
這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的各種前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層目前的信念和假設，以及管理層目前可以獲得的信息。本文件中使用的“預期”、“估計”、“預期”、“將”、“可能”、“計劃”、“相信”、“打算”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。儘管尼古拉斯金融公司及其子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)相信這些前瞻性陳述中反映或暗示的預期是合理的，但它不能保證這些預期將被證明是正確的。因此，實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。本季度報告中的前瞻性表述可能包括但不限於：(1)新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)爆發對我們的客户和業務的預期影響；(2)對收入、收入以及與我們的財務狀況和經營結果相關的其他項目的預測；(3)對我們的計劃、目的、戰略、目標和意圖的表述；(4)有關我們業務運營的能力、能力、市場地位和預期發展的表述；(5)對預期的行業和總體經濟趨勢的表述。這些陳述會受到某些風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於：
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新冠肺炎疫情對我們、我們的員工、我們的客户和整體經濟的持續影響以及採取的應對措施，包括但不限於成功交付針對不同病毒變體的有效疫苗，未來的發展高度不確定和難以預測； |
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資金可獲得性(包括獲得銀行融資的能力)； |
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最近頒佈的、提議的或未來的立法及其實施方式，包括税收立法倡議或對我們的税收立場和/或解釋的挑戰，以及州銷售税規則和法規； |
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經濟波動； |
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競爭的程度、性質及其對公司財務業績的影響； |
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利率波動； |
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風險管理流程和程序的有效性，包括公司對財務報告和披露控制程序的內部控制的有效性； |
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本公司所服務市場的消費融資需求； |
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我們成功開發和商業化新的或增強的產品和服務的能力； |
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我們的信貸損失準備金充足，編制財務報表時使用的假設或估計的準確性； |
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汽車金融分期付款合同(“合同”)違約率上升； |
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借貸成本上升和不利的金融市場狀況影響我們的資金和流動性； |
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我們將應收貸款證券化的能力，我們的證券化融資提前攤銷，我們證券化應收貸款的償還權或再償還權的喪失，以及我們證券化應收貸款的較低支付利率； |
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政府當局對我們業務的監管、監督、審查和執行，以及公司現有和未來市場的不利監管變化，包括“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)和其他法律和法規發展的影響，包括與隱私、信息安全和數據保護相關的法規，以及消費者金融保護局(“CFPB”)對我們業務的監管的影響； |
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欺詐行為、員工不當行為或第三人不當行為； |
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媒體和公眾對消費分期付款貸款的描述； |
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第三方未能提供對我們的運營至關重要的各種服務； |
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涉嫌侵犯他人知識產權和我們保護知識產權的能力； |
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訴訟和監管行動； |
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我們吸引、留住和激勵關鍵官員和員工的能力； |
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使用第三方供應商和持續的第三方業務關係； |
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網絡攻擊或其他安全漏洞； |
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我們的計算機系統和數據中心運行中斷； |
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目錄
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會計規則、法規或其解釋或適用發生變化，可能對本公司報告的合併財務報表產生重大不利影響，或導致本公司經審計的合併財務報表的發佈出現重大延遲或變化的影響； |
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與管理層更替和高級管理層有效接班相關的不確定性； |
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我們實現戰略選擇意圖的能力，包括未能實現預期的協同效應； |
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我們擴大業務的能力，包括完成收購和整合被收購企業的運營以及向新市場擴張的能力；以及 |
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我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告和其他文件中的“第1A項-風險因素”中討論的風險因素。 |
如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、估計或預期的結果大不相同。本季度報告中包含的所有前瞻性陳述均基於公司在提交本季度報告之日可獲得的信息，公司沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。潛在投資者還應參考公司不時向證券交易委員會提交的其他文件中描述的風險因素，包括10-K、10-Q、8-K表格報告和提交給股東的年度報告。
訴訟和法律事務
見下文本季度報告第二部分的“第1項法律訴訟”。
新冠肺炎
CARE法案、2021年冠狀病毒應對和救濟補充撥款法案和2021年美國救援計劃法案暫時將失業救濟金擴大到符合條件的個人，這對公司產生了有益的影響。雖然大流行病失業救濟金已延長至2021年9月6日，但一旦其客户不再有資格享受此類救濟金，這些救濟金對公司的有利影響將消失。在截至2021年6月30日的三個月裏，公司繼續經歷強勁的現金收集，總沖銷餘額出現正趨勢。
根據我們的政策和程序，某些借款人有資格獲得合同和直接貸款的一個月本金延期付款，公司也會提供這一服務。由於新冠肺炎的原因，推遲的數量從2020年3月的724次增加到2020年4月的3,114次。在截至2021年3月31日的財年，公司每月平均延期696次，約佔截至2021年3月31日的合同和直接貸款總額的22.6%。在截至2021年6月30日的三個月裏，平均每月延期次數為153次，約佔截至2021年6月30日的合同和直接貸款總額的0.58%。延期的數量還受到投資組合表現的影響，包括但不限於通脹、所購貸款的信用質量、獲得合同時的競爭以及總體經濟狀況。
該公司認為，一個月本金延期支付的數量現在與大流行前的水平基本一致。
然而，新冠肺炎疫情最終對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流的影響程度將取決於許多不斷變化的因素，而我們目前無法準確預測這些因素。各國政府實施的限制措施的長度和範圍，疫苗接種工作的成功，以及政府為失業人員提供特殊福利的範圍和期限等因素，將決定新冠肺炎對我們業務影響的最終嚴重程度。長期的困難市況很可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
監管方面的發展
正如之前報道的那樣，多德-弗蘭克法案的X標題設立了消費者金融保護局(CFPB)，並於2011年7月21日開始運作。根據多德-弗蘭克法案，CFPB對我們提供的合同和直接貸款等消費金融產品提供商擁有監管、監督和執法權力，包括明確的監管權，以審查、審計和調查提供我們這樣的消費金融產品的公司。儘管多德-弗蘭克法案明確規定CFPB無權設定高利貸上限，但設立適用於所有消費信貸交易的聯邦高利貸上限的努力仍在進行中，該上限大大低於公司可以繼續盈利的利率。任何嚴格限制或禁止以與我們目前提供的條款基本相似的條款提供消費者信貸和類似服務的聯邦立法或監管行動，如果獲得通過，可能會對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。一些消費者權益倡導團體建議，某些形式的替代消費金融產品，如分期付款貸款，應該是監管的優先事項，CFPB可能會在未來某個時候提出並通過規則，使我們可能提供的此類貸款或其他產品的利潤大幅下降或不切實際。此外，CFPB可能會通過制定規則來針對貸款的特定特徵，這可能會導致我們停止提供某些產品。任何此類規則都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。CFPB還可以通過規則，對我們當前或未來的任何業務線施加新的、潛在的負擔繁重的要求和限制, 這可能會對我們的運營和財務業績產生實質性的不利影響。
15
目錄
2017年10月5日，CFPB發佈了一項最終規則(“規則”)，對(I)短期消費貸款、(Ii)長期消費貸款進行了限制 具有氣球付款的消費分期付款貸款，以及(Iii)利率較高的可供分期付款的消費分期付款貸款。 授權。該規則要求發起短期貸款和長期氣球付款貸款的貸款人評估各自 消費者有能力在償還當前債務和費用的同時償還貸款(“償還要求的能力”)。規則還包括 遏制多次從消費者賬户中扣除短期貸款、氣球付款貸款和分期付款貸款的失敗嘗試 這涉及付款授權和年利率超過36%(“付款要求”)。該規則具有重要的意義 與CFPB於2016年6月2日宣佈的擬議規則不同，這些規則涉及發薪日、車輛所有權和類似貸款。
2019年2月6日，CFPB發佈了兩份關於可能修改規則的擬議規則制定通知。首先，CFPB正在提議廢除該規則的條款，包括償還要求的能力。其次，CFPB提議推遲規則部分內容的2019年8月19日的合規日期，包括償還要求的能力。這些建議的修訂仍未是最終修訂，在發出和實施任何最終修訂之前，可能會有所更改。我們無法預測最終的規則制定將提供什麼。本公司認為，CFPB目前所描述的這些變化不會對本公司現有的貸款程序產生重大影響，因為本公司目前通過根據本公司的標準審查客户的償還能力來承保其所有貸款(包括由屬於這些提案範圍的車輛所有權擔保的貸款)。任何監管變化都可能產生超出目前預期的影響，可能會進一步對我們的業務和運營產生實質性和不利的影響。該公司將必須遵守最終規則的付款要求，因為該規則允許消費者為某些擔保貸款設立未來的經常性在線付款，以便符合“槓桿支付機制”的定義。最終規則的支付條款預計將於2019年8月19日生效。如果最終規則的付款條款適用，公司將不得不修改其貸款支付程序，以在最終規則規定的規定時限內遵守所需的通知。
CFPB定義，如果汽車融資的年度總髮放量至少為1萬筆，那麼汽車融資的“更大參與者”就是“更大的參與者”。本公司未達到每年至少10,000筆直接貸款總額的門檻，因此不屬於CFPB的監管機構。CFPB發佈了關於對汽車金融業務中的非存款“較大參與者”進行監督和審查的規定。CFPB聲稱此類審查的目標是：評估較大參與者的合規管理系統的質量，以防止違反聯邦消費者金融法律；找出大幅增加違反聯邦消費金融法律的風險並對消費者造成相關傷害的行為或做法；收集事實，幫助確定較大參與者是否參與了與其汽車金融業務相關的可能違反聯邦消費者金融法律的行為或做法。在這個時候，如果我們成為或CFPB將我們定義為更大的參與者，我們將受到CFPB的審查，其中包括：遵守ECOA；遵守不公平、欺騙性或濫用行為或做法(“UDAAP”)；以及我們的合規管理系統是否足夠。
我們繼續評估我們現有的合規管理系統。我們預計，隨着CFPB頒佈新的和不斷演變的規則和解釋，這一過程將繼續下去。鑑於建立、實施和維持足夠的合規管理系統所需的時間和精力，以及與CFPB審查相關的資源和成本，這樣的審查可能會對我們的業務、財務狀況和盈利能力產生重大不利影響。此外，CFPB的任何此類審查都可能導致評估處罰，包括罰款和其他補救措施，進而可能對我們的業務、財務狀況和盈利能力產生重大影響。
關鍵會計政策
該公司的關鍵會計政策與信貸損失撥備有關。它是基於管理層對足以吸收現有投資組合中發生的損失的金額的看法。由於公司合同和直接貸款計劃下客户的性質，公司認為為信貸損失建立充足的準備金是當務之急。
本公司將過去6個月的淨沖銷作為平均應收賬款的百分比，按年率計算，並將此計算百分比應用於期末應收賬款，以計算估計的未來可能的信用損失，以確定信貸損失撥備。然後，本公司將考慮其投資組合的構成、當前的經濟狀況、標的抵押品的估計可變現淨值、歷史貸款損失經驗、拖欠、不良資產和破產賬户，並在必要時對上述各項進行調整。確定管理層對可能發生的信貸損失的總體估計以及對信貸損失撥備整體充分性的評估。管理層在確定可能發生的損失以及識別和評估定性因素時利用重大判斷。這種做法符合公司的貸款政策和承保標準。
如果信貸損失撥備被確定為不足，則根據管理層對貸款組合固有風險的評估，在撥備中計入額外費用，以維持充足的準備金。相反，公司可以發現投資組合構成中的異常情況，這將表明計算被誇大了，可能需要管理層判斷以確定合同和直接貸款的信用損失額度。
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目錄
合同是從許多不同的經銷商那裏購買的，並且都是在逐個合同的基礎上購買的。個人合同定價由汽車經銷商決定，通常是適用的國家最高利率(如果有的話)或客户可以接受的最高利率中的較低者。在大多數市場，競爭力量會將合同費率從最高費率壓低到單個競爭者願意購買單個合同的水平。該公司一般以個人為基礎購買合同。
該公司利用分支機構模式，允許在分支機構級別進行合同採購。該公司有詳細的承保準則，用來確定購買哪些合同。這些指導方針是具體的，旨在提供合理的保證，確保公司購買的合同具有共同的風險特徵。該公司利用其地區經理評估其各自分支機構是否遵守這些承保準則，以及批准承保例外情況。該公司還利用現場審計師確保遵守其承保準則。任何不符合公司承保準則的合同都可以由分公司經理提交，由公司的地區經理或高級管理人員批准。
引言
截至2021年6月30日的三個月，每股稀釋淨收益增至0.22美元，而截至2020年6月30日的三個月每股稀釋淨收益為0.18美元。截至2021年6月30日的三個月的淨收入為170萬美元，而截至2020年6月30日的三個月的淨收入為140萬美元。截至2021年6月30日的三個月，收入下降11.0%，至1260萬美元，而截至2021年6月30日的三個月，收入為1420萬美元，原因是財務應收賬款與去年同期相比下降了11.2%。
該公司為次級借款人提供主要的上下班交通費用。我們不為豪華車、第二套車或休閒車提供資金，這些都是客户在經濟不安全時期傾向於跳過的第一筆付款。我們為家庭中主要的、通常也是唯一一輛接送客户上下班所需的車輛提供資金。我們的融資金額比大多數競爭對手低得多，因此支付的金額也要低得多。融資“需要”而不是“想要”，並以相對負擔得起的條件提供貸款，這種組合激勵我們的客户優先考慮他們的賬户。
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截至三個月 六月三十日， (單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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投資組合摘要 |
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平均應收賬款(1) |
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$ |
181,970 |
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$ |
213,859 |
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平均負債(2) |
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$ |
79,217 |
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$ |
122,786 |
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應收融資利息和手續費收入 |
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$ |
12,594 |
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$ |
14,151 |
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利息支出 |
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1,188 |
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1,649 |
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應收金融賬款淨利息和手續費收入 |
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$ |
11,406 |
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$ |
12,502 |
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總投資組合收益率(3) |
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27.68 |
% |
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26.47 |
% |
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利息支出佔平均財務應收賬款的百分比 |
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2.61 |
% |
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3.08 |
% |
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信貸損失準備金佔平均融資的百分比 應收賬款減少；應收賬款減少 |
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1.60 |
% |
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6.17 |
% |
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淨投資組合收益率(3) |
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23.47 |
% |
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17.22 |
% |
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營業費用佔平均財務應收賬款的百分比 |
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18.35 |
% |
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13.73 |
% |
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税前收益率佔平均金融應收賬款的百分比(4) |
|
|
5.12 |
% |
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|
3.49 |
% |
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淨沖銷百分比(5) |
|
|
3.59 |
% |
|
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6.01 |
% |
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金融應收賬款 |
|
$ |
180,823 |
|
|
$ |
208,808 |
|
|
免税額百分比(6) |
|
|
2.90 |
% |
|
|
5.39 |
% |
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總儲量百分比(7) |
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7.01 |
% |
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9.56 |
% |
注：所有以百分比表示的三個月收入表現指標都已按年率計算。
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(1) |
應收賬款平均數是指整個期間的應收賬款平均數。 |
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(2) |
平均負債是指信貸安排下的平均未償還借款。 |
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(3) |
投資組合收益率是指應收金融賬款的利息和手續費收入佔平均應收金融賬款的百分比。淨投資組合收益率為(A)應收融資利息和手續費收入減去(B)利息支出減去(C)信貸損失撥備，佔平均應收融資的百分比。 |
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(4) |
税前收益是淨投資組合收益減去運營費用(營銷、工資、員工福利、折舊和行政費用)，佔平均財務應收賬款的百分比。 |
17
目錄
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(5) |
淨沖銷百分比是指淨沖銷(沖銷減去回收)除以期內平均未付財務應收賬款。 |
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(6) |
備抵百分比是指信貸損失備抵除以截至資產負債表日的未付財務應收賬款。 |
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(7) |
總準備金百分比代表信用損失準備、購買價格折扣和未賺取的交易商折扣除以截至資產負債表日的未付財務應收賬款。 |
運營戰略
該公司仍然致力於其以分行為基礎的模式及其核心產品，即通過當地獨立的汽車經銷商為次級借款人提供往返工作的主要交通工具融資。該公司戰略性地使用集中服務部門來補充分支機構的運營，提高運營效率，但其重點是其分散運營的核心業務模式。該公司的戰略還包括基於風險的定價(利率、收益率、預付款、期限、抵押品價值)和對最佳投資組合業績所需的承保紀律的承諾，而不是單純為了產生交易量而追逐競爭。該公司的主要目標是提高其盈利能力和長期股東價值。在2021財年，該公司專注於以下項目：
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堅持我們對當地分行模式的承諾； |
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將本地分支模式擴展到新的狀態； |
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確定額外的輔助產品，以提高盈利能力和資產表現； |
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繼續專注於戰略收購或大宗投資組合收購，以加快總收入； |
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• |
確保根據適用的法規要求在我們現有的所有分支機構提供直接貸款。 |
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公司還專注於選擇合適的市場來設立分支機構。截至2021年6月30日，公司在17個州經營着實體分支機構-阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州、愛達荷州、伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、密歇根州、密蘇裏州、北卡羅來納州、內華達州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州、田納西州、猶他州和威斯康星州。
該公司目前獲準在14個州提供直接貸款：阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州(超過3000美元)、伊利諾伊州、印第安納州、堪薩斯州、肯塔基州、密歇根州、密蘇裏州、北卡羅來納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、南卡羅來納州和田納西州。為了向這些客户提供直接貸款，該公司在這些州徵集現有和以前的客户，並打算繼續將其直接貸款能力擴展到它獲得合同的其他州。即使有了這一目標擴張，該公司預計在可預見的未來，其總直接貸款組合仍將佔其總投資組合的8%至12%。
信用損失分析
該公司使用按年率計算的6個月跟蹤沖銷分析來計算信貸損失撥備。管理層認為，與過去12個月的沖銷分析相比，使用按年率計算的6個月往績沖銷分析將更快地反映投資組合的變化。
此外，本公司在決定管理層對可能的信貸損失的估計和信貸損失撥備的充分性時，會考慮投資組合的構成、當前的經濟狀況、標的抵押品的估計可變現淨值、歷史貸款損失經驗、拖欠、不良資產和破產賬户。管理層認為，通過將拖欠、不良資產和破產等最新趨勢納入其決定中，信貸損失撥備反映了投資組合內發生的損失的當前趨勢，並更好地與投資組合的業績指標保持一致。
如果信貸損失撥備被確定為不足，則根據管理層對貸款組合固有風險的評估，在撥備中計入額外費用，以維持充足的準備金。相反，公司可以發現投資組合構成中的異常情況，這將表明計算被誇大了，可能需要管理層判斷以確定合同和直接貸款的信用損失額度。
不良資產被定義為逾期61天或以上的違約賬户或破產法第13章的賬户。對於這些賬户，利息收入的應計利息被暫停，以前應計的任何利息都被沖銷。一旦接到破產通知，就會監控一個賬户與其他第13章賬户的收款情況。在債務人餘額被破產法院減少的情況下，公司將計入相當於本金餘額減少額的損失。當破產法院收到付款時，剩餘餘額將會減少。如果一個賬户從破產中解體，公司將根據幾個因素做出決定，是開始收回程序，還是允許客户開始定期付款。
18
目錄
該公司將破產法第13章的破產賬户定義為問題債務重組(“TDR”)。“起頭 (二零一一年三月三十一日)8，公司使用回顧的方法撥付了特定的準備金來計算估計的損失。基於這一回顧，管理層計算了特定的應收賬款準備金。大約$90,000及$93截至以下日期，這些帳户的費用為5,000美元6月30日, 2021和6月30日, 2020，分別.
截至2021年6月30日的三個月，信貸損失撥備降至70萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為330萬美元。減少的主要原因是平均應收財務賬款餘額減少和淨沖銷百分比減少(見《投資組合彙總表》附註5)。“引言”淨沖銷百分比的定義見上文)。
在截至2021年6月30日的財年中，淨沖銷從截至2020年6月30日的財年的6.01%降至3.59%，這主要是由於公司對投資組合的積極管理。截至2021年6月30日，逾期超過29天的合同(不包括破產法第13章破產賬户)的拖欠率為6.26%，低於截至2020年6月30日的7.39%。截至2021年6月30日，逾期超過29天的直接貸款(不包括破產法第13章破產賬户)的違約率為2.60%，低於截至2020年6月30日的3.46%。合同和直接貸款的拖欠率的變化主要是由於公司重新將重點放在以當地分行為基礎的服務上。基於這些行動、改善服務和更嚴格的承保政策，管理層看到拖欠率有所改善。
根據我們的政策和程序，某些借款人有資格獲得合同和直接貸款的一個月本金延期付款，公司也會提供這一服務。有關延期的更多信息，請參閲“新冠肺炎“上圖。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
金融應收賬款的利息和手續費收入
在截至2021年6月30日的三個月裏，主要由財務費用收入組成的金融應收賬款的利息和手續費收入下降了11.0%，從截至2020年6月30日的三個月的1,420萬美元降至1,260萬美元。這主要是由於截至2021年6月30日的三個月的應收財務賬款減少了13.4%，降至180.8美元，而截至2020年6月30日的同期為208.8美元。應收賬款減少的主要原因是，隨着公司繼續實施其戰略重點，為次級借款人提供往返工作的主要交通工具，購買的合同總金額和金額減少。繼續這一運營戰略使我們儘管面臨持續的競爭壓力，但在截至2021年6月30日的三個月中，與截至2020年6月30日的同期相比，我們以類似的收益率(儘管折扣較低)獲得了合同，儘管相同的平均收益率和較低的折扣的綜合影響不能完全抵消購買的合同總金額的減少。
截至2021年6月30日的三個月，總投資組合收益率增至27.7%，而截至2020年6月30日的三個月為26.5%。截至2021年6月30日的三個月，淨投資組合收益率增至23.5%，而截至2020年6月30日的三個月為17.2%。正如“信貸損失分析”所述，投資組合淨收益率增加的主要原因是信貸損失撥備的減少。
運營費用
截至2021年6月30日的三個月，運營費用增至830萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為730萬美元。截至2021年6月30日的三個月，營業費用佔平均財務應收賬款的百分比從截至2020年6月30日的三個月的13.7%增加到18.4%。這一增加的百分比主要歸因於工資和員工福利支出、經銷商的加班費以及差旅、餐飲和娛樂支出。
撥備費用
截至2021年6月30日的三個月，信貸損失撥備從截至2020年6月30日的三個月的330萬美元降至70萬美元，這主要是由於截至2021年6月30日的三個月的淨沖銷百分比從截至2020年6月30日的三個月的6.0%降至3.6%。
19
目錄
利息支出
截至2021年6月30日的三個月的利息支出為120萬美元，截至2020年6月30日的三個月的利息支出為160萬美元。下表彙總了公司借款的平均成本：
|
|
|
截至三個月 六月三十日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
信貸額度安排下的浮動利率 |
|
|
1.00 |
% |
|
|
1.00 |
% |
|
信貸額度安排下的信貸利差 |
|
|
3.75 |
% |
|
|
3.75 |
% |
|
借款平均成本 |
|
|
4.75 |
% |
|
|
4.75 |
% |
截至2021年6月30日，Libor利率已降至0.10%，這代表了我們信貸安排所要求的一個月LIBOR利率，而截至2020年6月30日，代表我們先前信用額度所要求的一個月LIBOR利率的Libor利率為0.16%。有關利率的進一步討論，請參閲“附註5-信貸安排”。
所得税
在截至2021年6月30日的三個月中，該公司記錄的所得税支出約為59.9萬美元，而截至2020年6月30日的三個月的所得税支出約為42.9萬美元。在截至2021年6月30日的三個月裏，公司的有效税率從截至2020年6月30日的三個月的23.1%提高到25.7%。實際税率的變化歸因於離散項目，主要與股票期權到期有關。
合同採購
截至2021年6月30日，公司在下表所列的州購買合同。該公司購買的合同主要是二手車；在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月期間，只有不到1%的合同是關於新車的。
下表列出了有關公司購買的合同的精選信息。
|
|
|
自.起 六月三十日， |
|
|
截至三個月 六月三十日， |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
|
狀態 |
|
數量 分支機構 |
|
|
淨購買量 (單位：千) |
|
||||||
|
平面 |
|
|
11 |
|
|
$ |
3,434 |
|
|
$ |
3,937 |
|
|
噢 |
|
|
6 |
|
|
|
3,253 |
|
|
|
2,479 |
|
|
鎵 |
|
|
5 |
|
|
|
3,014 |
|
|
|
2,894 |
|
|
肯塔基州 |
|
|
3 |
|
|
|
1,663 |
|
|
|
849 |
|
|
鉬 |
|
|
2 |
|
|
|
1,453 |
|
|
|
1,198 |
|
|
NC |
|
|
3 |
|
|
|
1,130 |
|
|
|
1,312 |
|
|
在……裏面 |
|
|
2 |
|
|
|
1,008 |
|
|
|
738 |
|
|
SC |
|
|
3 |
|
|
|
970 |
|
|
|
1,125 |
|
|
艾爾 |
|
|
2 |
|
|
|
819 |
|
|
|
494 |
|
|
米 |
|
|
2 |
|
|
|
791 |
|
|
|
483 |
|
|
內華達州 |
|
|
1 |
|
|
|
538 |
|
|
|
330 |
|
|
全氮 |
|
|
1 |
|
|
|
478 |
|
|
|
633 |
|
|
伊 |
|
|
1 |
|
|
|
439 |
|
|
|
146 |
|
|
帕 |
|
|
1 |
|
|
|
360 |
|
|
|
164 |
|
|
TX |
|
- |
|
|
|
335 |
|
|
|
- |
|
|
|
無線 |
|
|
1 |
|
|
|
286 |
|
|
|
14 |
|
|
ID號 |
|
|
1 |
|
|
|
171 |
|
|
|
- |
|
|
UT |
|
|
1 |
|
|
|
145 |
|
|
|
- |
|
|
AZ |
|
- |
|
|
|
18 |
|
|
|
- |
|
|
|
總計 |
|
|
46 |
|
|
$ |
20,305 |
|
|
$ |
16,796 |
|
20
目錄
|
|
|
截至三個月 六月三十日， (購買量(以千計)) |
|
|||||
|
合同 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
購買 |
|
$ |
20,305 |
|
|
$ |
16,796 |
|
|
平均APR |
|
|
23.2 |
% |
|
|
23.5 |
% |
|
平均折扣 |
|
|
7.0 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
平均期限(月) |
|
|
46 |
|
|
|
46 |
|
|
平均融資金額 |
|
$ |
10,429 |
|
|
$ |
9,962 |
|
|
合同數量 |
|
|
1,947 |
|
|
|
1,686 |
|
直接發貸
下表列出了本公司發起的直接貸款的精選信息。
|
直接貸款 |
|
截至三個月 六月三十日， (原文以千為單位) |
|
|||||
|
起源於 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
購買/發貨 |
|
$ |
5,737 |
|
|
$ |
2,427 |
|
|
平均APR |
|
|
30.1 |
% |
|
|
28.7 |
% |
|
平均期限(月) |
|
|
25 |
|
|
|
26 |
|
|
平均融資金額 |
|
$ |
4,359 |
|
|
$ |
4,373 |
|
|
貸款數量 |
|
|
1,316 |
|
|
|
555 |
|
流動性與資本資源
該公司的現金流摘要如下：
|
|
|
截至三個月 六月三十日， (單位：千) |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
現金由(用於)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動 |
|
$ |
1,021 |
|
|
$ |
3,044 |
|
|
投資活動 |
|
|
3,530 |
|
|
|
9,204 |
|
|
融資活動 |
|
|
(14,055 |
) |
|
|
(4,614 |
) |
|
現金淨(減)增 |
|
$ |
(9,504 |
) |
|
$ |
7,634 |
|
截至2021年6月30日的季度，公司營運資金的主要用途是為購買合同和大宗資產購買提供資金，這些資金主要來自收到的本金和利息支付的現金以及信貸安排(定義如下)。
2019年3月29日，Nicholas Financial的特殊目的融資子公司NF Funding I根據與作為行政代理和抵押品代理的Ares Agent Services，L.P.以及作為當事人的貸款人達成的一項高級擔保信貸安排(“信貸安排”)訂立了一項信貸協議(“信貸協議”)。本公司之前的信貸額度已在與此信貸安排相關的情況下還清。
根據信貸協議，貸款人同意向NF Funding I提供最多175,000,000美元的信貸額度，該筆款項將用於根據NF Funding I與Nicholas Financial之間的相關應收款購買協議(“應收款購買協議”)循環向Nicholas Financial購買合同。根據應收款購買協議的條款，Nicholas Financial根據合同將應收款出售給NF Funding I。Nicholas Financial繼續為根據相關服務協議(“服務協議”)移交給NF Funding I的合同提供服務。
截至2021年6月30日，信貸安排下的未償還總額為7,490萬美元。該公司在2021年7月31日將未償還的總金額減少到7150萬美元。
信貸安排下的可用資金一般限制在非拖欠應收賬款價值的82.5%，信貸安排下的未償還墊款將按LIBOR加信用利差的利率計息，目前為3.75%。信貸安排下的墊款承諾期為三年。在承諾期結束時，未償還餘額將轉換為定期貸款，並需要在四年內每月支付本金和利息。
21
目錄
根據信貸安排的要求，本公司須維持最少3美元。5上百萬的無限制現金。
該公司將繼續依靠信貸機制的可用性，以及運營所得的現金，為未來的運營提供資金。信貸安排下的資金可獲得性一般取決於信貸協議中定義的可獲得性計算。此外，信貸協議和其他貸款文件包含違約和負面契約的慣例事件，包括但不限於管理債務、留置權、根本變化、投資和應收賬款銷售的事項。另見“我們的信貸安排會受到某些違約和負面契約的約束。“在“1A”中。風險因素“，以及在年報10-K表格中披露的注5.信貸安排在該表格10-Q中，兩者都通過引用結合於此。
2020年5月27日，公司從一家銀行獲得了一筆金額為3,243,900美元的貸款，涉及美國小企業管理局(SBA)的Paycheck保護計劃(“PPP貸款”)。根據Paycheck Protection Program，如果公司按照Paycheck Protection Program的要求將PPP貸款的收益用於其工資成本和其他費用，則可以免除全部或部分PPP貸款。該公司將購買力平價貸款的收益用於支付工資成本和其他可覆蓋的費用，並尋求完全免除購買力平價貸款，但不能保證公司將獲得任何購買力平價貸款的豁免。公司於2020年12月7日向第五第三銀行提交了寬恕申請，並於2021年1月16日提交了補充文件。目前，申請正在等待SBA的決定。因此，根據2020年Paycheck Protection Flexible Act，P.L.116-142，在公司等待SBA關於貸款豁免的決定期間，所有貸款都將延期支付。*如果PPP貸款沒有完全免除，本公司仍有責任按時足額支付未償還本金餘額以及應計和未付利息。
除非得到寬恕，否則未償還的本金餘額加上應計和未付利息(按年利率1.00%計算)將於2022年5月22日到期。購買力平價貸款是無擔保的。PPP貸款可以在到期日之前的任何時候預付，不會有提前還款的處罰。相關的本票包含違約事件和此類貸款慣用的其他撥備。
我們將來能否以可接受的條件獲得融資，將受到很多因素的影響，包括資本或信貸市場的整體流動資金、經濟狀況，以及潛在貸款人認為我們的信貸實力。我們不能保證未來能以可接受的條件進入資本或信貸市場，而新冠肺炎危機對資本或信貸可獲得性的影響很難預測，而且可能很大。
表外安排
本公司不從事任何表外融資安排。
22
目錄
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
不適用。
|
第四項。 |
控制和程序 |
信息披露控制和程序的評估
根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(B)條的規定，截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，公司管理層在公司總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，對公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。根據對這些披露控制和程序的評估，總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，截至本Form 10-Q季度報告所涉期間結束時，這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化.
在截至2021年6月30日的會計季度內，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
23
目錄
第二部分-其他資料
|
第一項。 |
法律程序 |
本公司目前並非任何未決法律程序的一方，但與其業務相關的普通例行訴訟除外，而管理層認為，該等訴訟若作出對本公司不利的決定，將對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
|
項目1A。 |
風險因素 |
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。本公司在截至2020年3月31日的年度報告10-K表格中提及的“風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。10-K表格中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。公司目前不知道或公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
|
項目：2. |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
下表列出了在截至2021年6月30日的三個月內，公司或任何“關聯買家”(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)購買我們普通股的相關信息。
|
|
|
總數 的股份 購得 |
|
|
平均價格 按股支付 |
|
|
總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 宣佈 計劃或 節目 |
|
|
近似值 的美元價值 分享 可能還會是 購得 根據計劃或 節目 |
|
||||
|
期間 |
|
(單位為千，不包括每股支付的平均價格) |
|
|||||||||||||
|
2021年4月1日至2021年4月30日 |
|
|
14 |
|
|
$ |
10.49 |
|
|
|
14 |
|
|
$ |
6,979 |
|
|
2021年5月1日至2021年5月31日 |
|
|
6 |
|
|
|
10.38 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6,917 |
|
|
2021年6月1日至2021年6月30日 |
|
|
40 |
|
|
|
11.28 |
|
|
|
40 |
|
|
|
6,466 |
|
|
總計 |
|
|
60 |
|
|
$ |
10.72 |
|
|
|
60 |
|
|
|
|
|
2019年5月，公司董事會(“董事會”)批准了一項新的股票回購計劃，允許在公開市場購買、私下談判交易或根據適用的聯邦證券法通過其他結構回購最多800萬美元的公司普通股流通股。授權立即生效。
分享者的時間和實際數量將取決於各種因素，包括股價、公司和監管要求以及其他市場和經濟狀況。本公司的股票回購計劃可隨時暫停或終止。
2019年8月，公司董事會批准額外回購至多100萬美元的公司流通股。
24
目錄
|
第6項。 |
展品 |
|
證物編號： |
|
描述 |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席執行幹事 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證首席財務官 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根據“美國法典”第18編第1350節對首席執行官的認證 |
|
|
|
|
|
32.2 |
|
根據“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的證明 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
|
1 |
該認證與Form 10-Q季度報告一起提供，並不作為其中的一部分進行歸檔。 |
25
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
尼古拉斯金融公司。
(註冊人)
|
日期：2021年8月12日 |
|
/s/道格拉斯·馬洛恩 |
|
|
|
道格拉斯·馬羅恩 |
|
|
|
總裁兼首席執行官 |
|
|
|
(首席行政主任) |
|
日期：2021年8月12日 |
|
/s/伊琳娜·納什塔蒂克 |
|
|
|
伊琳娜·納什塔蒂克 |
|
|
|
首席財務官 |
|
|
|
(首席財務官) |
26