位於夏威夷Kailua-Kona的Cyanotech Corporation(以下簡稱“公司”)於#年#月#日在內華達州註冊成立。(一九八三年三月三日)並在納斯達克資本市場(NASDAQ Capital Market)掛牌上市，交易代碼為“CYAN”。該公司致力於為營養補充劑市場生產從微藻中提取的天然產品。

該公司是一家農業公司，生產從夏威夷科納海岸複雜複雜的開放池塘農業系統中生長的微藻中提取的高價值天然產品。*該公司的產品包括夏威夷太平洋螺旋藻(Hawaian Spirulina Pacifica)，這是一種具有多種好處的超級食品，包括增強免疫系統和整體細胞健康；以及夏威夷生物阿斯汀(Hawaian BioAstin)，一種強大的抗氧化劑，被證明可以支持和維持人體的自然炎症反應。

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“GAAP”)根據編制指示編制中期財務資料。10-Q和規則S-X美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)。這些中期簡明綜合財務報表未經審計，管理層認為，包括所有必要的調整(包括正常經常性調整和應計項目)，以公平列報根據公認會計原則列報的各期簡明綜合資產負債表、簡明綜合經營表、股東權益簡明綜合報表和簡明現金流量表。

因此，他們確實這樣做了。不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。過渡期的經營結果如下不這必然表明整個財政年度的預期結果。截至的簡明綜合資產負債表三月31, 2021是從經審計的綜合財務報表中衍生出來的。該等簡明綜合財務報表及附註應與本公司截至該年度經審計的綜合財務報表一併閲讀三月31, 2021,載於本公司的年報表格中。10-K提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件2021年6月22日。

流動性與資本資源

自.起2021年6月30日該公司擁有現金$1,061,000和營運資金為$9,877,000與美元相比3,767,000及$9,298,000，分別截至2021年3月31日本公司與第一基礎銀行(“銀行”)訂有循環信貸協議(“信貸協議”)，允許本公司借入最多$。2,000,000在循環的基礎上。在…2021年6月30日和2021年3月31日該公司的未償還借款為#美元。1,000,000在信用額度上。我們的信用額度將於2021年8月30日本公司打算在到期日或之前續簽或更換為另一種信用額度。

自.起2021年6月30日該公司有$4,448,000應付給銀行的長期債務(“定期貸款”)，要求每月通過以下方式支付本金和利息2032年8月。根據定期貸款及信貸協議，本公司須遵守年度財務契約、慣常正負契約及若干主觀加速條款。自.起2021年3月31日本公司遵守定期貸款及信貸協議項下所有規定的年度財務契諾。

為了應對冠狀病毒(“COVID-19”)大流行和圍繞大流行的不確定性，#年2020年5月，該公司獲得了一筆Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款，金額為#美元。1,381,000，根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。根據購買力平價和#年的購買力平價靈活性法案，收益用於支付某些工資費用。2020(“購買力平價靈活性法案”)。在……裏面2020年12月，本公司收到了全部PPP貸款的豁免通知，包括到目前為止的所有應計利息。(請參閲備註6)。在……裏面2019年4月該公司獲得了一筆金額為#美元的貸款。1,500,000是從關聯方那裏來的。所得款項用於償還應付帳款和一般營運資本用途。在……上面2021年4月12日公司修改了這筆貸款(見附註6和13).

經營活動產生的資金和可用現金預計將繼續成為公司營運資金需求、償債和維持資本支出水平的資金的最重要的流動資金來源。

根據公司的經營計劃以及相關的現金流和財務預測，預計經營活動產生的現金流和可用的融資將足以為其運營提供資金，至少通過2022年6月30日而本公司的償債覆蓋率及流動比率契約預期將於以下日期符合年度定期貸款及信貸協議契約的要求2022年3月31日下一個測量日期。然而，不是可以保證，公司將實現下一財年的運營計劃和現金流預測，或截至以下日期的預計綜合財務狀況2022年3月31日這樣的估計可能會根據未來的結果而發生變化，這種變化可能會導致未來的結果與預期結果大不相同。

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由第一-在，在，第一-OUT方法。截至目前，庫存包括以下內容：

本公司確認異常生產成本，包括與正常產能的固定成本差異、固定生產間接費用、閒置設施、貨運裝卸成本和腐敗率，作為發生期間的費用，不調整間接費用吸收率。正常生產能力的定義是，在正常情況下，考慮到計劃維護造成的產能損失，預計在幾個時期或幾個季節內能夠實現的產量。該公司擁有不是不正常的生產成本三截至的月份2021年6月30日或2020年6月30日。

在財年2021,蝦青素的培養已於2005年完成。第一 六與上一財年的全年生產相比，由於生長條件最好，在一年中生產率最高的月份，一財年的幾個月都在生產。在本財年也採用了同樣的方法。2022.本公司根據正常情況下預計一年內實現的正常生產能力計算本年度的總生產成本。然後根據生產週期將這些成本分配到庫存中，不包括不正常的生產成本。固定成本和間接費用的分配需要管理層的判斷，以確定生產何時超出預期生產變化的正常範圍。

其他不可盤點的固定成本為#美元4,000及$28,000已計入銷售成本三截至的月份2021年6月30日和2020,分別為。

設備和租賃改進包括以下內容：

管理層已經決定不是資產減值截至2021年6月30日和2020年6月30日，分別為。折舊和攤銷費用約為#美元。400,000及$467,000對於三截至的月份2021年6月30日和2020,分別為。

在……上面2018年11月30日，該公司完成了對一家六-根據簽署的購買協議，來自Cellana LLC(“Cellana”)的英畝生產和研究設施2018年8月31日。根據第三修訂資產購買協議後，公司以#美元收購了該資產。495,000首付現金為$100,000剩下的短期債務為#美元395,000關於資產購買的問題。

短期債務包括二本金為$180,000和$215,000.這個第一貸款$180,000承擔……的利率6.25%，並須於四每月分期付款的本金和利息。這筆貸款於#年開始發放。2018年12月1日並在2019年7月15日。有幾個不是未償還的本金金額為2021年6月30日或2021年3月31日

這個第二貸款本金為$215,000是一筆無息貸款，在十二每月分期付款。這筆貸款於#年開始發放。2018年12月1日並在2019年10月15日。這份合同包含一筆$的預付款。38,000等待賣方對某些已解決的成交項目進行解決。未償還的本金金額為2021年6月30日和2020年6月30日是$0及$19,000，分別為。

截至目前，總債務包括以下內容：

信用額度和定期貸款

在……上面2016年8月30日，本公司與本行於2016年6月3日，於本公司及本行收到夏威夷州的必要批准後生效，以取得本公司在夏威夷科納的租賃物業的留置權。信貸協議允許公司借入最多$2,000,000在循環的基礎上。信貸協議項下的借款按華爾街日報(WSJ：行情)的最優惠利率計息.3.25兩者均為%2021年6月30日和2021年3月31日)加2%，浮動，前提是不是年利率應低於5.25%.

在…2021年6月30日和2021年3月31日信貸協議項下的未償還餘額為#美元。1,000,000，並計入簡明綜合資產負債表的流動負債。信貸額度每年續簽一次，已於2020年8月30日，並在下列日期期滿時予以續期2021年8月30日

信貸協議授予銀行對本公司財產的以下擔保權益：(A)本公司對其科納設施的租賃權益的留置權；(B)本公司在其科納設施的租賃和租金中的權益轉讓；以及(C)與本公司在科納設施相關或由其使用的所有固定裝置、傢俱和設備的擔保權益。每項擔保權益進一步受制於信貸協議的條款。

在……裏面2015,該公司與貸款人簽署了一項貸款協議，規定提供#美元。2,500,000在總計信貸安排(“2015貸款“)根據#年#月#日的定期貸款協議，以公司幾乎所有資產作擔保2015年7月30日(這個“2015貸款協議“)。這個2015貸款由金額為…的本票證明。$2,500,000,根據美國農業部(USDA)農村發展擔保計劃的規定，這筆貸款的償還得到了部分擔保。該基金的收益2015貸款被用來償還一美元500,000到期的短期應付票據2015年9月18日，並在公司位於夏威夷的科納工廠獲得新的加工設備和租賃改進。

的規定2015貸款要求支付本金和利息，直至#年到期九月1, 2022,這筆債務全額攤銷七 (7)年。的利息2015貸款在未償還本金餘額上應計，年浮動利率等於華爾街日報(WSJ)公佈的最優惠利率(BAR.N：行情).3.25兩者均為%2021年6月30日和三月31, 2021,分別)加上2.0%，並且可以在第一每個日曆季度的日期，併為該季度固定的日期，但在不是年利率應低於6.0%。這個2015貸款的提前還款罰金為5.0在此之前支付的任何預付款的%第一週年紀念日2015貸款協議，罰金減少1.0此後每年%，直至第五該日的週年紀念日，在該日之後不是提前還款罰金。項目下的餘額2015貸款是$533,000及$635,000在…2021年6月30日和三月31, 2021,它們分別屬於長期債務，並列入了上表債務表中的長期債務。

在……裏面2012,該公司與貸款人簽署了一項貸款協議，規定提供#美元。5,500,000在總計信貸安排(“2012貸款“)以公司的幾乎所有資產作抵押，包括公司在夏威夷管理局國家能源實驗室租賃中的權益的抵押，根據#年#月#日的定期貸款協議八月14, 2012(“2012貸款協議“)。這個2012貸款由金額為#美元的本票證明。2,250,000及$3,250,000根據美國農業部農村發展擔保的規定，這筆貸款的償還得到了部分擔保。該基金的收益2012貸款用於購買加工設備和夏威夷科納工廠的租賃改進。

的規定2012貸款只需支付利息第一 12期限的月數；此後，直至該期限的到期日八月14, 2032,這筆債務全額攤銷十九 (19)年。的利息2012貸款在未償還本金餘額上應計，年浮動利率等於華爾街日報(WSJ)公佈的最優惠利率(BAR.N：行情).3.25%at2021年6月30日和三月31, 2021)加上1.0%，並且可以在第一每個日曆季度的日期，併為該季度固定的日期，但在不是年利率應低於5.5%。項目下的餘額2012貸款是$3,915,000及$3,978,000在…2021年6月30日和三月31, 2021,它們分別屬於長期債務，並列入了上表債務表中的長期債務。

這個2015貸款包括一-時間起始費和擔保費，總計$113,900及每年須繳付的續期費，款額為0.5截至，美國農業部擔保部分未償還本金餘額的%十二月31每一年的開始十二月31, 2015.美國農業部保證80根據本條例所欠的所有款額的百分比2015貸款。這個2012貸款包括一-計時起始費和擔保費，總計$214,500及每年須繳付的續期費，款額為0.25截至，美國農業部擔保部分未償還本金餘額的%十二月31每一年的開始十二月31, 2012.美國農業部保證80根據本條例所欠的所有款額的百分比2012貸款。未攤銷債務發行成本餘額為#美元。132,000及$140,000在…2021年6月30日和2021年3月31日分別為。

貸款契約

本公司的信貸協議，2015貸款和2012貸款必須遵守年度償債和其他財務契約，包括要求公司滿足關鍵財務比率的契約和慣常的正負契約。2021年3月31日該公司遵守了所有規定的年度財務契約。下一次重新測量的日期將是2022年3月31日

長期債務–PPP

在……裏面2020年5月，該公司獲得了一筆購買力平價貸款，金額為#美元。1,381,000原始到期日為2022年5月。在……裏面2020年12月，公司收到了PPP貸款全部免除的通知，包括所有應計的未付利息。在財年2021,公司記錄了#美元的寬恕。1,381,000本金和$8,000應計利息總額為$1,389,000。根據購買力平價計劃，公司已將購買力平價貸款的收益用於支付某些工資費用。

債務–關聯方

在……裏面2019年4月該公司獲得了一筆金額為#美元的貸款。1,500,000利息每季度支付一次。這筆貸款最初是在#年到期的。2021年4月。在……裏面2021年4月該公司修改了貸款，將到期日延長至2024年4月轉換後的$500,000變成循環貸款，調整利率以反映下限5%，並授予本公司幾乎所有個人財產資產的擔保權益，但有限的例外情況除外。同時，隨着對原有貸款的修改和轉換，公司以現金償還本金#美元。500,000另加截至目前的應計利息#美元1,900(請參閲備註13)。請訪問2021年6月30日這筆貸款的餘額為#美元。1,000,000並計入長期債務，並在2021年3月31日這筆貸款的餘額為美元。1,500,000及$500,000包括在長期債務和美元的當期到期日。1,000,000包括在長期債務中，在上面的債務表中。利息每季度支付一次。

設備融資協議

在……裏面2017年10月，本公司與貸款人簽訂設備融資協議(“設備協議”)，提供最多$175,000為設備融資。這筆貸款的利率是4.75%。設備協議的條款要求支付本金和利息，直至#年#日到期。十月31, 2022.這筆貸款的餘額為#美元。51,000及$60,000在…2021年6月30日和2021年3月31日它們分別屬於長期債務，並列入了上表債務表中的長期債務。

貸款和融資租賃義務項下的未來本金支付為六月30, 2021具體如下：

公司根據不可撤銷的經營租約租賃設施、設備和土地，租期為2037.它的一份設施租約包含價格上漲和五好幾年了。使用權資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。使用權資產和負債確認為2019年4月1日根據租賃期內租賃付款的現值，使用基於確認時現有信息的銀行遞增借款利率，本公司已選擇不包括非租賃組成部分。在…2021年6月30日加權平均剩餘租賃期限為13.4年，加權平均貼現率為7.5%和對於三截至的月份2021年6月30日和2020,運營租賃成本為$147,000.

與租賃相關的補充資產負債表信息包括以下內容：

租賃負債到期日為2021年6月30日具體如下：

截至目前，應計費用包括以下內容：

時不時地，本公司可能參與與其在正常業務過程中經營所引起的索賠和事項有關的訴訟和調查。有幾個不是重大法律問題在以下位置懸而未決2021年6月30日。

公司有以股份為基礎的薪酬計劃，更詳細的説明見附註10,以股份為基礎的薪酬，計入公司年報表格中的綜合財務報表10-截至財年的K2021年3月31日根據以下日期提交給證券交易委員會的文件2021年6月22日

自.起六月30, 2021,該公司擁有二基於股權的薪酬計劃：2016股權激勵計劃(“2016計劃“)和2014獨立董事股票期權和限制性股票授予計劃“2014董事計劃“)。該公司還發行了股票期權，截至2021年6月30日在……下面二根據其條款已到期的股權薪酬計劃：2005股票期權計劃(“2005計劃“)和2004獨立董事股票期權和股票授予計劃(“2004董事計劃“)。這些計劃允許公司向符合條件的員工、某些外部顧問和獨立董事授予股票期權和限制性普通股。不是額外的獎勵將根據2005計劃或計劃2004董事計劃。

下表列出了根據公司的每一項計劃授權的、可供未來授予的和已發行的股票：

股票期權

所有根據股權補償計劃授予的股票期權均按行使價發行。不是低於本公司於授出日的收盤價。下的選項2016計劃，2005計劃和2014董事計劃由董事會或董事會薪酬委員會根據各自計劃的規定確定。每項期權授予的條款包括在證明每項授予的股票期權協議中規定的歸屬、行使和其他條件。不是期權的壽命可以超過十 (10公司根據授予日期權的估計公允價值，使用Black-Scholes期權定價模型記錄員工股票期權的薪酬費用。該模型需要各種假設，包括無風險利率、期權的預期期限、期權預期期限內的預期股價波動率以及預期股息收益率。員工股票期權的薪酬費用在授權期內按比例確認。在所有計劃下發出的期權確認的補償費用為$13,000及$5,000對於三截至的月份2021年6月30日和2020,分別為。

年度公司股票計劃下的期權活動摘要三截至的月份2021年6月30日如下所示：

上表中的內在價值合計是在適用所得税之前，代表如果所有期權在所示期間的最後一個營業日行使，根據公司的收盤價$計算，期權接受者將收到的超出行權價的超額金額。3.04及$3.30在…2021年6月30日和2021年3月31日分別為。

本公司的非既得選擇權摘要三截至的月份2021年6月30日如下所示：

期間授予的股票期權的加權平均授予日公允價值三截至的月份2021年6月30日是$79,000。自.起2021年6月30日與所有未授予的股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為#美元。189,000，預計將在加權平均期間內支出2.9好幾年了。

限售股單位(“RSU”) 

RSU是根據2016計劃一下。在本協議項下籤發的RSU確認的補償費用2016計劃是$8,000及$5,000對於三截至的月份2021年6月30日和2020,分別為。

下表彙總了與以下項目授予的RSU相關的信息三截至的月份2021年6月30日：

自.起2021年6月30日與未歸屬的限制性股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為#美元。36,000，預計將在加權平均期間內支出2.0好幾年了。

在……上面(2017年12月22日)H.R.1,最初被稱為“減税和就業法案”(“Tax Act”)的法案頒佈了。在對美國國税法的重大修改中，税法將美國聯邦企業所得税税率(“聯邦税率”)從34%至21有效百分比2018年1月1日。這個21%聯邦税率適用於截止財年2019年3月31日此後每年都是如此。

本公司利用其估計的年度實際税率來確定其中期所得税撥備或受益範圍。所得税撥備或福利支出的計算方法是將估計的年度有效税率乘以年初至今的税前賬面收益(虧損)。該公司記錄的所得税支出為#美元。4,000和所得税優惠$1,000對於三截至的月份2021年6月30日和2020,分別為。該公司的實際税率為0.8%和0.4%用於三截至的月份2021年6月30日和2020,分別為。所有期間的實際税率都與法定税率不同。21%由於州税(扣除聯邦福利後的淨額)和公司認為的遞延税項淨資產的估值津貼淨變化不更有可能比不待實現。*本公司繼續對其遞延税項淨值資產計入全額估值津貼。

該公司在美國須繳税，並且七州司法管轄區。準備報税表要求管理層解釋在這些司法管轄區有效的適用税收法律和法規，這可能會影響本公司的納税金額。管理層在諮詢其税務顧問後，根據在當時情況下被認為是合理的解釋提交納税申報單。然而，所得税申報單要接受各個税務機關的例行審查。作為這些審查的一部分，税務機關可能不同意管理層採取的税務立場(“不確定的税務立場”)，因此可能要求公司支付額外税款。管理層評估額外應計税款的要求，包括利息和罰款，這是公司最終解決其不確定的税收狀況可能產生的結果。當税務機關、税務審計完成、訴訟時效到期或其他事件發生時，管理層審查並更新不確定税務頭寸的應計項目。

自.起2021年6月30日和2020,有不是與未確認的税收優惠相關的所得税責任。該公司在其綜合經營簡明報表中確認了與未確認税收優惠相關的應計利息以及利息收入或費用方面的任何相關處罰，這與以前報告期對這些項目的確認是一致的。

除了少數例外，公司是不是税務機關在前幾個納税年度接受美國聯邦、州、地方和非美國所得税審查的時間更長2017.

作為對COVID的迴應-19在大流行期間，CARE法案於#年簽署成為法律2020年3月。CARE法案取消了最初由税法施加的某些扣除限制。企業納税人可能結轉淨營業虧損產生於2018穿過2020最高可達五幾年，也就是不税法之前允許的。CARE法案還取消了80%通過允許公司實體充分利用淨營業虧損結轉來抵消應税收入，從而降低應税收入限制。2018, 2019和2020.CARE法案允許擁有替代最低税收抵免的納税人在#年申請退款2020所有抵免金額，而不是像税法最初頒佈的那樣，通過分幾年退款來收回抵免。

此外，CARE法案增加了適用於從以下項目扣除商業利息的限制30%調整後的應納税所得額50%的調整後應納税所得額2019和2020納税年度，將企業慈善扣除限額提高到25%應納税所得額，並使符合條件的裝修物業通常符合15-年度成本回收和100%獎金折舊。CARE法案的頒佈不導致本公司的所得税撥備有任何重大調整三截至的月份2021年6月30日或2020.

在……上面2020年12月27日，綜合撥款法案，2021(下稱“民航局條例”)已制定。CAA包括與COVID相關的税收減免法案2020(“COVID TRA”)。部分276COVID TRA的條款包括推翻美國國税局通知的條款2020-32還有魯爾牧師。2020-27,允許全額扣除因獲得完全免除購買力平價貸款而發生的費用。在此期間，該公司的購買力平價貸款獲得了全額減免。第三本財年第四季度2021.出於所得税的目的，免税額已從收入中扣除，上一財年發生的適用費用已扣除。

每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據已發行普通股的加權平均數加上已發行股票期權的潛在稀釋效應，採用庫存股方法計算的。

的基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分子和分母之間的調節三截至的月份2021年6月30日和2020具體如下：

限制性股票單位在授予的期限內變得稀釋，並保持稀釋，直到單位歸屬並作為普通股發行。

在……裏面2019年4月本公司從Skyword Family Foundation，Inc.(“Skyword”)獲得本金#美元的無擔保次級貸款。1,500,000根據本公司以Skyword為受益人籤立的期票(“Skywords票據”)。Skyword由公司董事會主席和最大股東控制。Skywords票據的利息為1%加上最優惠利率(華爾街日報公佈的)，這是重新計算的，按季度支付。本金及任何應累算及未付利息於2021年4月12日Skyword Note的收益用於償還應付賬款和一般運營資本用途。

在……上面2021年4月12日本公司與Skyword訂立經修訂及重訂的本票(“Skyword經修訂票據”)。本公司和Skywords同意修改、重述、更換和以其他方式修改Skyword Note而無需更新，以便隱藏$500,000將未償還本金轉化為循環貸款，可能以本金的形式定期預付和再借款不超過$500,000，將到期日延長三年，調整利率以反映下限5除有限的例外(“抵押品”)外，Skywords將授予幾乎所有本公司個人財產資產的擔保權益，以確保Skyword的權益。在……上面2021年4月12日在轉換的同時，公司以現金向Skyword償還了本金#美元。500,000另加截至目前的應計利息#美元1,900。Skywords修訂票據的利息為1%加上最優惠利率(由《華爾街日報》公佈)，該利率將重新計算並按季度支付，前提是：不是年利率應低於5%。本金及任何應計及未付利息將於2024年4月12日除非在違約情況下加速。“公司”(The Company)可能在任何時間預付Skyword修訂備註，不受處罰。

在……上面2021年4月12日關於授予抵押品的擔保權益，本公司還與本行和Skyword訂立了債權人間及附屬協議。根據以下規定，本公司欠本行債務二定期貸款及信貸協議，其中每一項均授予本行實質上所有本公司個人財產資產的擔保權益。本行對本公司個人財產資產的擔保權益優先於Skyword對抵押品的擔保權益，而債權人間及附屬協議一般規管本行與Skyword作為本公司的擔保貸款人之間的關係，幷包括慣常條款。

在…2021年6月30日和2021年3月31日Skywords Note本金餘額為$1,000,000及$1,500,000，分別為。貸款餘額為2021年6月30日包括在長期債務中，並在2021年3月31日$500,000包括在長期債務和美元的當期到期日。1,000,000已計入簡明綜合資產負債表的長期債務。