紅細胞-20210703
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年7月3日或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金檔案編號001-07283

富豪BELOIT公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
威斯康星州39-0875718
(述明的其他司法管轄權
成立為法團)		(美國國税局僱主
識別號碼)
道富街200號, 伯洛伊特, 威斯康星州53511
(主要行政辦公室地址)
(608) 364-8800
註冊人的電話號碼，包括區號

根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股紅細胞紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交和發佈的每個互動數據文件。是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器
☒
加速後的文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有問題。☒
在2021年8月2日，註冊人有突出的40,697,042普通股，每股面值0.01美元。



富豪貝洛特公司
索引
 
 頁面
第一部分-財務信息
第1項--
簡明合併財務報表(未經審計)
簡明合併損益表
5
簡明綜合全面收益表
6
簡明綜合資產負債表
7
簡明合併權益表
8
現金流量表簡明合併報表
10
簡明合併財務報表附註
11
項目2--
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
37
項目3--
關於市場風險的定量和定性披露
47
項目4--
管制和程序
49
第二部分-其他資料
第1項--
法律程序
49
項目11A--
風險因素
49
項目2--
未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
第6項--
陳列品
51
簽名
52
 

2

警示聲明

本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述是“前瞻性陳述”，旨在獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的責任避風港資格。本報告包含符合1934年“證券交易法”第21E節(經修訂)的前瞻性陳述，反映了公司對公司未來業績、業績、前景和機會的當前估計、預期和預測。這些前瞻性陳述可能包括有關公司未來運營、預期業務水平、未來收益、計劃活動、預期增長、市場機會、戰略、競爭和其他對未來時期的預期和估計的陳述。前瞻性陳述還可能包括有關建議收購雷克斯諾公司(“雷克斯諾”)的過程和運動控制業務(“雷克斯諾業務”)(“雷克斯諾交易”)、雷克斯諾交易的好處和協同效應、公司、PMC業務和合並後公司的未來機會的表述，以及有關雷克斯諾交易或合併後公司的任何其他表述。 前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述，可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”、“項目”、“預測”等前瞻性詞彙來識別。這些前瞻性陳述以公司目前掌握的信息為基礎，受許多風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素可能導致業績、前景或機會與這些前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。可能導致實際結果與公司在本報告中的前瞻性陳述中提到的結果大不相同的重要因素包括：

運營和戰略
•新冠肺炎疫情對客户和供應商以及他們所在地區的持續財務和運營影響以及與之相關的不確定性；
•在預期成本和時間內執行重組計劃的能力方面的不確定性；
•我們基於技術創新開發新產品的能力，如物聯網(IoT)，以及市場對新產品和現有產品的接受度，包括與我們開展業務的某些地理位置尚未採用或利用的技術相關的產品；
•商品價格和原材料成本的波動；
•我們對重要客户的依賴；
•商譽或無形資產的重大減值對收益的影響；
•我們服務的一個或多個市場(如供暖、通風、空調(“HVAC”)、製冷、發電、石油和天然氣、單元材料處理或熱水)的長期下滑或中斷；
•產品責任和其他訴訟，或最終用户、政府機構或其他人對我們的產品或客户的應用程序未能按預期執行的索賠，特別是在大量應用中，或者此類故障被指控為財產或傷亡索賠的原因；
•我們的整體債務水平以及我們償還未償債務本金和利息的能力，包括與雷克斯諾交易相關的承擔或發生的債務；
•我們對主要供應商的依賴以及供應中斷的潛在影響；
•季節性影響我們的產品在暖通空調系統和其他住宅應用中的銷售；
全球足跡
•我們的競爭對手採取的行動，以及我們在競爭日益激烈的全球電機及其控制、發電和輸電行業中有效競爭的能力；
•與全球製造業相關的風險，包括與公共衞生危機相關的風險；
•我們開展業務的全球市場的經濟變化，如對我們銷售的產品的需求減少、貨幣匯率、通貨膨脹率、利率、經濟衰退、政府政策，包括影響税收、貿易、關税、移民、海關、邊境行動等的政策變化，以及其他我們無法控制的外部因素；
3

法律法規環境
•我們可能發生的與訴訟相關的意外成本或費用，包括產品保修問題；
•第三方侵犯我們的知識產權，對我們的知識產權提出挑戰，以及我們對第三方技術的侵權索賠；
•因涉及我們的信息技術基礎設施和數據的故障、入侵、攻擊或披露而造成的損失；
合併、收購和資產剝離
•完成rexnord交易的條件(包括股東批准)無法滿足的可能性，與滿足該等條件有關的延遲或不利條件的可能性，或rexnord交易未能完成或因其他原因延遲完成的可能性；美國國税局就rexnord交易尋求的裁決將不會按要求的條款收到的可能性，或美國國税局在獲得美國國税局延遲獲得或與收到美國國税局相關的不利條件方面的可能性。
•雷克斯諾公司和公司普通股股東的範圍和特徵的變化，以及根據雷克斯諾公司交易的合併協議對根據交易可發行的公司普通股股票數量、根據交易向公司股東支付的股息的幅度以及公司與交易相關的負債程度的影響；(2)雷克斯諾公司和公司普通股股東的範圍和特徵的變化及其根據雷克斯諾公司交易的合併協議對根據交易可發行的公司普通股股票數量、根據交易支付給公司股東的股息幅度以及公司與交易相關的負債程度的影響；
•獲得雷克斯諾交易和相關交易的預期税收待遇的能力；
•未能成功地將PMC業務和任何其他未來收購整合到我們的業務中，或未能實現預期的財務結果、運營結果、協同效應和運營效率，原因包括被收購業務未來的財務和運營業績、關鍵高管和員工的流失，或運營成本、客户流失和業務中斷大於預期；
•與交易有關的費用和賠償義務，包括雷克斯諾交易；
•與Rexnord交易或其他交易相關的任何訴訟相關的風險；
•被收購企業(包括PMC業務)的意外負債；
•與Rexnord交易相關的運營限制；
•業務退出或資產剝離帶來的不可預見的不利影響或負債；
一般信息
•更改倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)的釐定方法，或以另一參考利率取代LIBOR；
•週期性低迷影響全球資本貨物市場；
•以及其他風險和不確定性，包括但不限於我們於2021年3月2日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中“第I部分-第1A項-風險因素”以及其他不時提交的報告中描述的那些風險和不確定性。
敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告日期作出，公司沒有義務更新本報告中包含的任何前瞻性信息或與本文中描述的公告相關的任何前瞻性信息，以反映後續事件或情況。有關這些和其他風險和不確定性的更多信息包含在第I部- 項目1A--風險因素“在我們於2021年3月2日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中，以及不時在其他提交的報告中。

4

第一部分-財務信息
第二項1.簡明合併財務報表

富豪貝洛特公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(金額以百萬為單位，每股數據除外)
 
 截至三個月截至六個月
 2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
淨銷售額$886.9 $634.1 $1,701.0 $1,368.3 
銷售成本635.4 463.8 1,204.1 994.7 
毛利251.5 170.3 496.9 373.6 
運營費用140.2 121.6 288.5 253.5 
剝離業務的收益— — — (0.1)
資產減值2.3 2.8 2.3 4.3 
*總運營費用142.5 124.4 290.8 257.7 
營業收入109.0 45.9 206.1 115.9 
其他收入，淨額(1.2)(1.1)(2.4)(2.2)
利息支出11.5 10.6 24.1 22.2 
利息收入(1.7)(1.4)(3.2)(2.5)
税前收入100.4 37.8 187.6 98.4 
所得税撥備19.2 8.5 39.4 22.4 
淨收入81.2 29.3 148.2 76.0 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入1.6 1.2 3.0 2.1 
富豪貝洛伊特公司的淨收入$79.6 $28.1 $145.2 $73.9 
富豪貝洛伊特公司每股收益：
基本信息$1.96 $0.69 $3.57 $1.82 
假設稀釋$1.94 $0.69 $3.54 $1.81 
加權平均未發行股數：
基本信息40.7 40.5 40.6 40.6 
假設稀釋41.0 40.7 41.0 40.7 

見合併簡明財務報表附註

5

富豪貝洛特公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(百萬美元)
 
 截至三個月截至六個月
 2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
淨收入$81.2 $29.3 $148.2 $76.0 
其他綜合收益(虧損)税後淨額：
外幣折算調整10.0 18.0 (11.7)(39.5)
套期保值活動：
套期保值活動公允價值增加(減少)，扣除税收影響淨額#美元4.2百萬美元和$3.6截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月的百萬美元和8.8百萬美元和$(5.8截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月分別為100萬美元
13.3 11.3 27.9 (18.3)
淨收益中包括的(收益)損失的重新分類，扣除税收影響淨額為$(2.7)百萬元及$0.5截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月的百萬美元和(5.5)百萬元及(0.1截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月分別為100萬美元
(8.6)1.6 (17.3)(0.4)
養老金和退休後計劃：
包括在淨收入中的養卹金和退休後福利的重新定級調整，扣除税收影響淨額為#美元。0.1截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月的百萬美元和0.2百萬美元和$0.1截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月分別為100萬美元
0.4 0.1 0.7 0.2 
其他全面收益(虧損)15.1 31.0 (0.4)(58.0)
綜合收益96.3 60.3 147.8 18.0 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)2.3 1.1 3.4 1.3 
富豪貝洛伊特公司的綜合收入$94.0 $59.2 $144.4 $16.7 
*請參閲簡明合併財務報表附註。

6

富豪貝洛特公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(百萬美元，每股數據除外)
 
2021年7月3日2021年1月2日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$618.5 $611.3 
應收貿易賬款，減去$的津貼18.4百萬美元和$18.32021年和2020年分別達到100萬
558.0 432.0 
盤存759.2 690.3 
預付費用和其他流動資產141.0 108.6 
持有待售資產7.5 9.1 
流動資產總額2,084.2 1,851.3 
淨財產、廠房和設備534.1 555.5 
經營租賃資產71.8 73.4 
商譽1,511.8 1,518.2 
無形資產，扣除攤銷後的淨額504.9 530.3 
遞延所得税優惠45.3 43.9 
其他非流動資產21.6 16.4 
總資產$4,773.7 $4,589.0 
負債和權益
流動負債：
應付帳款$461.4 $360.1 
應付股息13.4 12.2 
應計薪酬和員工福利77.4 76.6 
其他應計費用133.7 120.5 
當期經營租賃負債22.0 21.6 
長期債務的當期到期日230.9 231.0 
流動負債總額938.8 822.0 
長期債務789.0 840.4 
遞延所得税175.3 172.0 
養老金和其他退休後福利63.7 69.5 
非流動經營租賃負債53.2 55.1 
其他非流動負債57.2 53.0 
或有事項(見附註13)
股本：
富豪貝洛伊特公司股東權益：
普通股，$0.01面值，100.0授權發行300萬股，40.7百萬和40.62021年和2020年分別發行和未償還的百萬股
0.4 0.4 
額外實收資本698.4 696.6 
留存收益2,130.3 2,010.7 
累計其他綜合損失(164.1)(163.3)
富豪貝洛伊特公司股東權益總額2,665.0 2,544.4 
非控制性權益31.5 32.6 
總股本2,696.5 2,577.0 
負債和權益總額$4,773.7 $4,589.0 
請參閲簡明合併財務報表附註。
7

富豪貝洛特公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(百萬美元，每股數據除外)
 
截至三個月
普通股面值0.01美元額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總股本
2021年4月3日$0.4 $698.1 $2,064.1 $(178.5)$33.7 $2,617.8 
淨收入— — 79.6 — 1.6 81.2 
其他綜合收益— — — 14.4 0.7 15.1 
宣佈的股息($0.33每股)
— — (13.4)— — (13.4)
行使的股票期權— (4.2)— — — (4.2)
基於股份的薪酬— 4.5 — — — 4.5 
向非控股權益宣派的股息— — — — (4.5)(4.5)
2021年7月3日$0.4 $698.4 $2,130.3 $(164.1)$31.5 $2,696.5 
2020年3月28日$0.4 $692.5 $1,903.8 $(326.1)$29.5 $2,300.1 
淨收入— — 28.1 — 1.2 29.3 
其他全面收益(虧損)— — — 31.1 (0.1)31.0 
宣佈的股息($0.30每股)
— — (12.2)— — (12.2)
行使的股票期權— (1.3)— — — (1.3)
基於股份的薪酬— 2.8 — — — 2.8 
向非控股權益宣派的股息— — — — (2.7)(2.7)
2020年6月27日$0.4 $694.0 $1,919.7 $(295.0)$27.9 $2,347.0 
 
8

截至六個月
普通股面值0.01美元額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性權益總股本
2021年1月2日$0.4 $696.6 $2,010.7 $(163.3)$32.6 $2,577.0 
淨收入— — 145.2 — 3.0 148.2 
其他全面收益(虧損)— — — (0.8)0.4 (0.4)
宣佈的股息($0.63每股)
— — (25.6)— — (25.6)
行使的股票期權— (6.0)— — — (6.0)
基於股份的薪酬— 7.8 — — — 7.8 
向非控股權益宣派的股息— — — — (4.5)(4.5)
2021年7月3日$0.4 $698.4 $2,130.3 $(164.1)$31.5 $2,696.5 
2019年12月28日$0.4 $701.8 $1,886.7 $(237.8)$29.3 $2,380.4 
淨收入— — 73.9 — 2.1 76.0 
其他全面損失— — — (57.2)(0.8)(58.0)
宣佈的股息($0.60每股)
— — (24.3)— — (24.3)
行使的股票期權— (2.2)— — — (2.2)
股票回購— (11.1)(13.9)— — (25.0)
基於股份的薪酬— 5.5 — — — 5.5 
採用ASU 2016-13— — (2.7)— — (2.7)
向非控股權益宣派的股息— — — — (2.7)(2.7)
2020年6月27日$0.4 $694.0 $1,919.7 $(295.0)$27.9 $2,347.0 
請參閲簡明合併財務報表附註。
9

富豪貝洛特公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(百萬美元)
 截至六個月
2021年7月3日2020年6月27日
經營活動的現金流：
淨收入$148.2 $76.0 
將淨收入調整為經營活動提供的現金淨額(扣除收購和資產剝離)：
折舊及攤銷62.3 65.9 
資產減值2.3 4.3 
非現金租賃費用12.4 14.8 
出售或處置資產損失，淨額0.5 1.4 
基於股份的薪酬費用7.8 5.5 
融資費用攤銷8.6 0.7 
剝離業務的收益— (0.1)
經營性資產和負債變動(105.5)21.1 
經營活動提供的淨現金136.6 189.6 
投資活動的現金流：
物業、廠房和設備的增建(24.3)(20.4)
出售不動產、廠房和設備所得收益1.8 5.3 
業務收購，扣除收購現金後的淨額(3.8)— 
剝離業務所得收益— 0.3 
用於投資活動的淨現金(26.3)(14.8)
融資活動的現金流：
循環信貸安排下的借款183.7 669.7 
循環信貸安排項下的還款(183.7)(682.1)
短期借款收益6.2 2.3 
償還短期借款(6.2)(2.3)
長期借款收益— 0.1 
償還長期借款(50.2)(0.2)
支付給股東的股息(24.4)(24.3)
為繳税而交出的股票(6.1)(2.5)
行使股票期權所得款項0.1 0.2 
普通股回購— (25.0)
對非控股權益的分配(4.5)(2.7)
已支付的融資費用(17.0)— 
用於融資活動的淨現金(102.1)(66.8)
匯率對現金和現金等價物的影響(1.0)(7.2)
現金及現金等價物淨增加情況7.2 100.8 
期初現金及現金等價物611.3 331.4 
期末現金和現金等價物$618.5 $432.2 
現金流量信息的補充披露
支付的現金：
--利息$15.3 $21.8 
徵收所得税$46.3 $15.2 

請參閲簡明合併財務報表附註。
10

富豪貝洛特公司
簡明合併財務報表附註
2021年7月3日
(未經審計)

1. 陳述的基礎
隨附的(A)富豪貝洛伊特公司(“貴公司”)截至2021年1月2日的簡明綜合資產負債表，該表是根據經審計的綜合財務報表編制的；(B)截至2021年7月3日的未經審計的中期綜合財務報表以及截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的未經審計中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。(B)富豪貝洛伊特公司(“貴公司”)截至2021年7月3日以及截至2020年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的未經審計中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據該等規則和規定被精簡或遺漏，儘管公司相信所披露的信息足以使信息不具誤導性。
建議將這些簡明綜合財務報表與本公司於2021年3月2日提交的2020年度報告Form 10-K中的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
管理層認為，為公平列報財務結果，所有必要的調整都已完成。除另有討論外，此類調整僅包括正常的經常性調整。截至2021年7月3日的三個月和六個月的運營業績不一定表明截至2022年1月1日的整個財年可能預期的業績。
簡明綜合財務報表是根據公認會計原則編制的，該準則要求公司作出影響簡明綜合財務報表日期資產和負債報告金額以及報告期收入和費用的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。除其他項目外，該公司在會計中使用的估計數包括壞賬準備；過剩和陳舊庫存；基於股份的補償；收購；產品保證義務；養老金和退休後資產和負債；衍生公允價值；商譽和其他資產減值；醫療儲備；退休福利；回扣和獎勵；訴訟索賠和或有事項，包括環境問題；以及所得税。根據實際經驗，公司會對估計和假設的變化進行核算。
該公司的財年為52/53周，截止日期為最接近12月31日的星期六。
採用的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會發布了《會計準則更新(ASU)2019-12》，所得税(話題740)簡化所得税核算。美國税務局通過刪除740主題一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理，並澄清和修改了現有的指導方針，以改善一致性應用。此ASU在2020年12月15日之後的財年生效，並允許提前採用。該公司於2021年1月3日，即2021財年開始時採用了該標準，對公司的簡明合併財務報表沒有實質性影響。

2. 其他財務信息
盤存
下表列出了主要庫存類別之間的大致百分比分佈：
2021年7月3日2021年1月2日
原材料和在製品49.5%48.7%
成品和外購件50.5%51.3%

存貨按成本計價，不超過市場價。成本大約為48.12021年7月3日公司庫存的%，以及50.02021年1月2日的百分比是使用後進先出(LIFO)方法確定的。
11

物業、廠房和設備
下表按主要分類列出了房產、廠房和設備(以百萬美元為單位)：
使用壽命(以年為單位)2021年7月3日2021年1月2日
土地及改善工程$74.9 $76.1 
建築物及改善工程
3 - 50
288.4 290.7 
機器設備
3 - 15
979.3 978.2 
物業、廠房和設備1,342.6 1,345.0 
減去：累計折舊(808.5)(789.5)
淨財產、廠房和設備$534.1 $555.5 

截至2021年7月3日的三個月和六個月，公司確認了$2.3與轉讓持有待售資產相關的資產減值百萬美元。截至2020年6月27日的三個月和六個月，公司確認2.8百萬美元和$4.3與轉讓待售資產相關的資產減值分別為100萬美元。

收入確認

該公司確認銷售電動馬達、電動運動控制、發電和電力傳輸產品的收入。當產品控制權移交給客户或提供服務時，該公司確認收入，確認的金額反映了為換取此類商品或服務而預期收到的對價。
商品和服務的性質
該公司銷售具有多種用途的產品，以及具有單一用途的定製產品，例如為其OEM客户製造的產品。該公司在以下方面進行了報告四經營領域：商業系統、工業系統、氣候解決方案和電力傳輸解決方案。有關不同區段的説明，請參見注釋6。
履行義務的性質
該公司與客户的合同通常由採購訂單、發票和主供應協議組成。在合同開始時，四在細分市場中，本公司評估其與客户的銷售安排中承諾的商品和服務，並確定每項向客户轉讓不同商品或服務的承諾的履行義務。該公司的主要業績義務包括產品銷售和定製的系統/解決方案。
產品：
產品的性質因細分市場而異，但在所有細分市場中，單個產品不是集成的，它們代表着單獨的性能義務。
定製系統/解決方案：
該公司提供定製的系統/解決方案，這些系統/解決方案包括根據特定客户規格設計和設計的多個產品，並針對特定客户應用組合或集成到一個組合解決方案中。貨物被轉移到客户手中，隨着履行義務的履行，收入通常會隨着時間的推移而確認。
履行義務何時履行
對於與公司幾乎所有產品銷售相關的履約義務，公司確定客户在發貨時獲得控制權，並相應地確認收入。一旦產品發貨，客户就能夠直接使用該資產，並從資產中獲得基本上所有剩餘的好處。本公司認為控制權已在裝運時轉讓，因為本公司當時有權獲得付款，客户擁有資產的法定所有權，公司已轉讓資產的實際佔有權，並且客户對資產的所有權具有重大風險和回報。
12

對於數量有限的合同，公司會隨着時間的推移移交控制權並確認收入。隨着時間的推移，公司履行了其履約義務，公司使用基於成本的輸入法來衡量進展情況。在應用以成本為基礎的收入確認方法時，公司使用迄今發生的實際成本相對於合同的總估計成本，以及客户在確定確認的收入和成本金額時的履行承諾。該公司已確定，基於成本的輸入法真實地描述了向客户轉移貨物的過程。
付款條件
與客户的協議規定了銷售的最終條款，包括所購買的每種產品或服務的描述、數量和價格。付款條件因客户而異，但通常從交貨時到交貨後120天不等。對於在某個時間點確認的合同，收入和賬單通常同時發生。本公司與客户的付款條件一般為一年或一年以下，並選擇了適用於此類合同的實際權宜之計，不考慮金錢的時間價值。對於採用成本輸入法確認的合同，確認的收入超過客户賬單和確認的賬單超過確認的收入，以確定淨資產或淨負債狀況，並在簡明綜合資產負債表中按此分類。
退貨、退款和保修
該公司的合同沒有明確地向其客户提供“一般”退貨權利(例如，客户訂購了多餘的產品並退回未使用的物品)。保修分為保證型或服務型保修。如果保修為客户提供產品將按預期運行的保證，則該保修被認為是保修類型的保修。超出基本功能的保修被視為服務類型保修。本公司一般只提供有限保修，這些保修被視為保證型保修，不作為單獨的履約義務計入。客户通常會對不符合規格的產品進行維修或更換。預估產品保修是針對特定產品類別提供的，本公司在確認銷售期間應計未來預估保修成本。本公司根據以往的保修損失經驗估算應計費用，成本計入銷售成本。
批量返點
在某些情況下，公司合同的性質可能會產生可變的對價，包括基於銷量的銷售獎勵。如果客户實現了特定的銷售目標，他們有權獲得回扣。該公司估計將實現的回扣的預計金額，並在確認收入時將估計成本確認為淨銷售額的減少。
13

收入的分類
下表列出了該公司按地理區域分列的營業收入(以百萬為單位)：
截至三個月
2021年7月3日商業系統工業系統氣候解決方案輸電解決方案總計
北美$176.1 $73.9 $226.7 $173.2 $649.9 
亞洲53.5 46.9 7.7 7.4 115.5 
歐洲26.7 12.1 10.4 25.1 74.3 
世界其他地區13.0 12.3 12.5 9.4 47.2 
總計$269.3 $145.2 $257.3 $215.1 $886.9 
2020年6月27日商業系統工業系統氣候解決方案輸電解決方案總計
北美$112.5 $69.2 $158.8 $123.2 $463.7 
亞洲28.9 36.6 1.0 7.5 74.0 
歐洲25.5 14.7 7.5 22.2 69.9 
世界其他地區9.0 0.1 10.9 6.5 26.5 
總計$175.9 $120.6 $178.2 $159.4 $634.1 
截至六個月
2021年7月3日商業系統工業系統氣候解決方案輸電解決方案總計
北美$330.2 $145.0 $436.4 $337.0 $1,248.6 
亞洲99.5 90.1 17.0 14.3 220.9 
歐洲51.4 23.7 19.9 48.6 143.6 
世界其他地區25.2 22.8 23.1 16.8 87.9 
總計$506.3 $281.6 $496.4 $416.7 $1,701.0 
2020年6月27日商業系統工業系統氣候解決方案輸電解決方案總計
北美$255.9 $142.1 $343.4 $284.1 $1,025.5 
亞洲52.3 73.4 9.6 12.4 147.7 
歐洲54.0 27.9 15.1 46.1 143.1 
世界其他地區13.1 6.8 20.2 11.9 52.0 
總計$375.3 $250.2 $388.3 $354.5 $1,368.3 
14

3. 持有待售、資產剝離和收購
持有待售資產

截至2021年7月3日和2021年1月2日被歸類為持有待售資產的餘額為$7.5百萬美元和$9.1分別為百萬美元。

收購待定

2021年2月15日，本公司與Rexnord Corporation(“Rexnord”)、Rexnord(“Land”)的全資間接子公司Land Newco，Inc.和本公司的全資子公司Phoenix 2021，Inc.(“合併子公司”)就反向莫里斯信託交易(“Rexnord交易”)簽訂了最終協議，根據該協議，在下文討論的最終協議的條款和條件的約束下，(1)RexnordRexnord的過程和運動控制業務(“PMC業務”)(“重組”)，(2)此後，所有已發行和流通股普通股，$0.01Rexnord子公司持有的Land(“Land普通股”)的每股面值將分一系列分配給Rexnord的股東(Rexnord向Rexnord的股東免費按比例分配Land普通股的分配和最終分配，稱為“分拆”)；及(3)分拆後，Merge Sub將立即與Land(“合併”)和Land普通股的所有股份(除合併外)合併合併子公司或其各自子公司)將轉換為獲得我們普通股股份的權利，$0.01每股面值(“公司普通股”)，按合併協議(定義見下文)計算並經調整。合併完成後，置地(屆時將持有PMC業務)將成為本公司的全資附屬公司。

本公司就Rexnord交易達成的最終協議包括由Rexnord、Land、Merge Sub和本公司之間及之間的合併協議和計劃(“合併協議”)、由Rexnord、Land和本公司之間以及Rexnord、Land和本公司之間的分離和分配協議，以及某些附屬協議。

關於Rexnord交易，合併協議規定，在合併協議要求的範圍內，在某些情況下，在向土地普通股持有人發出額外公司普通股的情況下，本公司應在緊接合並完成前向本公司股東宣派特別股息(“公司特別股息”)。紅利的存在和大小將取決於公司是否以及在多大程度上能夠將公司和雷克斯諾公司的某些重疊股東計算在內，以滿足適用於反向莫里斯信託交易的税收要求。在需要支付公司特別股息的情況下，特別股息的金額可以在零和大約$2.01000億美元。

關於Rexnord交易，本公司已達成某些融資安排，如附註7所述。

雷克斯諾交易的完成取決於各種成交條件，包括收到公司和雷克斯諾股東的批准以及其他慣常的成交條件。


15

4. 累計其他綜合收益(虧損)
外幣換算調整、對衝活動以及退休金和退休後福利調整計入累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)，這是總股本的一個組成部分。
下表按組成部分列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的AOCI變化(單位：百萬)：
截至三個月
2021年7月3日套期保值活動養老金和退休後福利調整外幣折算調整總計
期初餘額$29.4 $(30.8)$(177.1)$(178.5)
重新歸類前的其他綜合收入17.5 — 9.3 26.8 
税收影響(4.2)— — (4.2)
從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額(11.3)0.5 — (10.8)
税收影響2.7 (0.1)— 2.6 
本期淨其他綜合收益4.7 0.4 9.3 14.4 
期末餘額$34.1 $(30.4)$(167.8)$(164.1)
2020年6月27日套期保值活動養老金和退休後福利調整外幣折算調整總計
期初餘額$(23.6)$(30.5)$(272.0)$(326.1)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)14.9 (0.1)18.2 33.0 
税收影響(3.6)— — (3.6)
從累計其他全面收入中重新分類的金額2.1 0.2 — 2.3 
税收影響(0.5)(0.1)— (0.6)
本期淨其他綜合收益12.9 — 18.2 31.1 
期末餘額$(10.7)$(30.5)$(253.8)$(295.0)
16

截至六個月
2021年7月3日
套期保值活動養老金和退休後福利調整外幣折算調整總計
期初餘額$23.5 $(31.1)$(155.7)$(163.3)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)36.7 — (12.1)24.6 
税收影響(8.8)— — (8.8)
從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額(22.8)0.9 — (21.9)
税收影響5.5 (0.2)— 5.3 
本期淨其他綜合收益(虧損)10.6 0.7 (12.1)(0.8)
期末餘額$34.1 $(30.4)$(167.8)$(164.1)
截至六個月
2020年6月27日
套期保值活動養老金和退休後福利調整外幣折算調整總計
期初餘額$8.0 $(31.0)$(214.8)$(237.8)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(24.1)0.3 (39.0)(62.8)
税收影響5.8 — — 5.8 
從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額(0.5)0.3 — (0.2)
税收影響0.1 (0.1)— — 
本期淨其他綜合收益(虧損)(18.7)0.5 (39.0)(57.2)
期末餘額$(10.7)$(30.5)$(253.8)$(295.0)

上表中由AOCI重新分類的受套期保值活動影響的收入項目簡明綜合報表在附註14中披露。

上表中養卹金和退休後福利調整的重新定級金額是其他收入淨額中定期福利費用淨額的一部分(另見附註8)。


5. 商譽和無形資產

商譽

根據要求，本公司在10月會計月末進行年度商譽減值測試，或在事件或情況發生變化時更頻繁地進行商譽減值測試，這些變化更有可能使其報告單位的公允價值低於其賬面價值。

17

下表列出了截至2021年7月3日的6個月內商譽的變化(單位：百萬)：
總計商業系統工業系統氣候解決方案輸電解決方案
截至2021年1月2日的餘額$1,518.2 $433.3 $163.7 $330.8 $590.4 
翻譯調整(6.4)(1.5)(0.7)(0.2)(4.0)
截至2021年7月3日的餘額$1,511.8 $431.8 $163.0 $330.6 $586.4 
累計商譽減值費用$295.7 $183.2 $72.1 $17.2 $23.2 
無形資產
下表顯示了無形資產(單位：百萬)：
 2021年7月3日2021年1月2日
 加權平均攤銷期限(年)總產值累計攤銷總產值累計攤銷
可攤銷無形資產：
改善客户關係17$704.1 $366.1 $708.6 $349.4 
北京科技有限公司14145.9 110.0 146.3 108.0 
*商標1437.0 28.4 37.7 27.7 
887.0 504.5 892.6 485.1 
不可攤銷商品名稱122.4 — 122.8 — 
$1,009.4 $504.5 $1,015.4 $485.1 
無形資產，扣除攤銷後的淨額$504.9 $530.3 

截至2021年7月3日的三個月和六個月記錄的攤銷費用為$11.1百萬美元和$22.3分別為百萬美元。截至2020年6月27日的三個月和六個月記錄的攤銷費用為$12.2百萬美元和$24.4分別為百萬美元。2021財年的攤銷費用估計為#美元。43.3百萬美元。有幾個不是分別截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的無形資產減值。
下表列出了無形資產未來估計的年度攤銷(單位：百萬)：
年估計攤銷
2022$41.5 
202341.5 
202440.9 
202538.8 
202635.3 


6. 細分市場信息

本公司由以下人員組成四經營領域：商業系統、工業系統、氣候解決方案和電力傳輸解決方案。

18

商用系統部門生產分數到大約5馬力的交流和直流電機、電子變速控制器、風扇和鼓風機，用於商業應用。這些產品服務於商業建築通風和暖通空調、游泳池和水療、灌溉、脱水、農業和一般商業設備等市場。

工業系統部門生產用於工業應用的整體式電機、發電機、交流發電機和開關設備，以及支持這些產品的售後零部件和成套工具。這些產品服務於農業、船舶、採礦、石油和天然氣、食品和飲料、數據中心、醫療保健、主要和備用電源以及通用工業設備等市場。

氣候解決方案部門生產小型電機、電子變速控制器和空氣流動解決方案，服務於住宅和輕型商用暖通空調、熱水器和商業製冷等市場。

動力傳動解決方案部門生產、銷售和服務皮帶和鏈傳動、螺旋和蝸桿傳動、安裝和拆卸軸承、聯軸器、模塊化塑料帶、輸送鏈和部件、液壓泵驅動、大型開放式傳動裝置和服務於電子商務、替代能源、飲料、散裝、金屬、特殊機械、能源、航空航天和一般工業等市場的特種機械產品。

該公司根據該部門的運營收入評估業績。公司成本已根據每個細分市場的淨銷售額分配到每個細分市場。每個細分市場報告的外部淨銷售額均來自外部客户。
以下列出了該公司截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的運營部門的某些財務信息(單位：百萬)：
截至三個月
2021年7月3日商業系統工業系統氣候解決方案輸電解決方案淘汰總計
對外銷售$269.3 $145.2 $257.3 $215.1 $— $886.9 
細分市場銷售19.9 7.3 5.1 0.8 (33.1)— 
*總銷售額289.2 152.5 262.4 215.9 (33.1)886.9 
毛利67.5 26.2 74.0 83.8 — 251.5 
運營費用40.3 23.1 27.0 49.8 — 140.2 
資產減值1.8 — 0.5 — — 2.3 
總運營費用42.1 23.1 27.5 49.8 — 142.5 
營業收入25.4 3.1 46.5 34.0 — 109.0 
折舊及攤銷7.8 5.7 3.6 13.4 — 30.5 
資本支出4.5 3.3 3.0 2.8 — 13.6 
2020年6月27日
對外銷售$175.9 $120.6 $178.2 $159.4 $— $634.1 
細分市場銷售16.9 9.1 3.9 0.6 (30.5)— 
*總銷售額192.8 129.7 182.1 160.0 (30.5)634.1 
毛利42.4 24.9 47.4 55.6 — 170.3 
運營費用34.2 21.7 26.6 39.1 — 121.6 
資產減值2.0 — 0.8 — — 2.8 
總運營費用36.2 21.7 27.4 39.1 — 124.4 
營業收入6.2 3.2 20.0 16.5 — 45.9 
折舊及攤銷8.3 6.0 5.0 14.0 — 33.3 
資本支出2.2 2.3 2.6 2.4 — 9.5 

19

截至六個月
2021年7月3日商業系統工業系統氣候解決方案輸電解決方案淘汰總計
對外銷售$506.3 $281.6 $496.4 $416.7 $— $1,701.0 
細分市場銷售37.4 11.0 9.4 1.5 (59.3)— 
**總銷售額543.7 292.6 505.8 418.2 (59.3)1,701.0 
毛利133.0 53.0 148.0 162.9 — 496.9 
運營費用78.3 46.2 57.7 106.3 — 288.5 
資產減值1.8 — 0.5 — — 2.3 
總運營費用80.1 46.2 58.2 106.3 — 290.8 
營業收入52.9 6.8 89.8 56.6 — 206.1 
折舊及攤銷15.6 11.6 8.1 27.0 — 62.3 
資本支出7.8 5.7 6.2 4.6 — 24.3 
2020年6月27日
對外銷售$375.3 $250.2 $388.3 $354.5 $— $1,368.3 
細分市場銷售28.7 15.8 8.4 1.3 (54.2)— 
**總銷售額404.0 266.0 396.7 355.8 (54.2)1,368.3 
毛利92.7 47.9 106.8 126.2 — 373.6 
運營費用71.7 44.6 56.0 81.2 — 253.5 
剝離業務的收益(0.1)— — — — (0.1)
資產減值2.8 0.2 1.3 — — 4.3 
總運營費用74.4 44.8 57.3 81.2 — 257.7 
營業收入18.3 3.1 49.5 45.0 — 115.9 
折舊及攤銷16.6 11.9 9.7 27.7 — 65.9 
資本支出5.3 4.3 6.2 4.6 — 20.4 

下表列出了截至2021年7月3日和2021年1月2日公司運營部門的可識別資產信息(單位：百萬)：
商業系統工業系統氣候解決方案輸電解決方案總計
截至2021年7月3日的可識別資產$1,390.5 $870.2 $966.1 $1,546.9 $4,773.7 
截至2021年1月2日的可確認資產1,319.6 837.5 890.4 1,541.5 4,589.0 

20

7. 債務和銀行信貸安排

下表顯示了該公司截至2021年7月3日和2021年1月2日的負債情況(單位：百萬)：
2021年7月3日2021年1月2日
定期貸款$620.0 $670.0 
高級註釋400.0 400.0 
其他4.3 4.6 
減去：債券發行成本(4.4)(3.2)
總計1,019.9 1,071.4 
減去：當前到期日230.9 231.0 
長期債務$789.0 $840.4 
信貸協議
於二零二一年三月十七日，本公司與本公司的貸款人就日期為2018年8月27日的經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)訂立修訂(“第一修正案”)，並以摩根大通銀行(北卡羅來納州)為行政代理及其中點名的貸款人。第一修正案修訂了信貸協議，除其他事項外，(I)允許完成Rexnord交易，並允許產生本金總額不超過#美元的債務和留置權。2.1億美元(外加額外的$487.0(2)將信貸協議項下循環承諾的本金總額從1美元增加至1,300萬美元；(2)將信貸協議項下循環承諾的本金總額從1美元增加到1,000,000美元；(Ii)將信貸協議下循環承諾的本金總額從1美元增加到1美元500.0百萬至$750.0(Iii)將截至任何財政季度最後一天允許的最高槓杆率(定義為經某些調整後的公司綜合融資債務與EBITDA的比率)提高至4.50至1.00，如果融資債務與EBITDA比率超過3.00在雷克斯諾交易完成後升至1.00。修正案受慣例和市場條款的約束。
在第一修正案之前，信貸協議規定了(I)。5-一年無擔保定期貸款安排，原始本金總額為$900.0百萬元(“定期貸款”)及(Ii)5-為期一年的無擔保多貨幣循環貸款，本金總額為#美元500.0百萬美元(自第一修正案生效之日起增加到#美元)750.0百萬美元)(“多幣種循環貸款”)，包括#美元。50.0百萬信用證次融資，可用於一般企業用途。信貸協議項下的借款根據借款貨幣釐定的指數按浮動利率計息，外加參考本公司綜合融資債務與綜合EBITDA比率或按另一基準利率釐定的適用保證金。
信貸協議下的定期貸款於2018年8月27日全額提取，所得款項用於清償先前借款項下的欠款。*定期貸款要求按季度攤銷，利率從5.0每年的百分比，增加到7.5年率在三年後，並進一步增加至10.0定期貸款最後一年的年利率，除非之前已預付。截至2021年7月3日及2020年6月27日止三個月的定期貸款加權平均利率為1.4%和1.6%。截至2021年7月3日及2020年6月27日止六個月的定期貸款加權平均利率為1.5%和2.9%。信貸協議要求本公司提前償還定期貸款項下的貸款100指定資產出售所得現金淨收益和借款債務的百分比，但某些例外情況除外。
截至2021年7月3日，公司擁有不是多幣種循環貸款項下的借款，#美元0.2根據該安排簽發的備用信用證100萬美元，以及749.8百萬可用借款能力。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月裏，根據多貨幣循環安排，平均每天的借款餘額為#美元。2.4百萬美元和$408.7億美元，加權平均利率為1.4%和1.9%。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月中，根據多貨幣循環安排，平均每日借款餘額為#美元。4.9百萬美元和$258.8億美元，加權平均利率為1.4%和2.4%。本公司按綜合融資債務與綜合EBITDA比率確定的比率，就多幣種循環貸款的未使用總額支付未使用費用。
高級註釋
截至2021年7月3日，該公司擁有400.0未償還的百萬優先票據(“票據”)。債券面值為$400.0私募發行的百萬元優先票據，於五到期日期為十至十二年並實行固定利率。截至2021年7月3日，美元230.0百萬美元和$170.0其中百萬元債券分別計入簡明綜合資產負債表上的長期債務及長期債務的當期到期日。
21

下表列出截至2021年7月3日的債券詳情(單位：百萬)：
校長利率，利率成熟性
固定費率系列2011A$230.0 
4.8從現在到現在5.0%
2021年7月14日
固定費率系列2011A170.0 
4.9從現在到現在5.1%
2023年7月14日
$400.0 

2021年7月14日季度結束後到期的優先票據是通過運營現金和從多幣種循環安排中提取的方式支付的。

遵守財務公約

信貸協議和票據要求該公司達到指定的財務比率，並滿足某些財務狀況測試。截至2021年7月3日，公司遵守了票據和信貸協議中包含的所有財務契約。
其他應付票據

截至2021年7月3日，其他應付票據約為$4.3百萬美元未償還貸款，加權平均利率為4.9%。截至2021年1月2日，其他應付票據約為$4.6百萬美元未償還，加權平均利率為4.9%.

與Rexnord交易相關的融資安排

關於Rexnord交易，公司於2021年2月15日與巴克萊銀行(“巴克萊”)簽訂了債務承諾書(“橋樑承諾函”)和相關費用函，根據該承諾書，在符合其中所載條款和條件的情況下，巴克萊承諾提供約$2.1A項下的高級過橋貸款本金總額為30億美元364-天期高級過橋貸款信貸安排(“過橋貸款”)。根據過橋貸款所得款項，本公司可用於(I)支付本公司特別股息，(Ii)贖回2023年到期的票據，以及(Iii)支付與Rexnord交易有關的費用和開支。

此外，本公司與巴克萊訂立額外債務承諾書(“後盾承諾書”)及相關費用函件，根據該函件，並在符合其中所載條款及條件的情況下，巴克萊承諾提供364-日間高級過橋貸款信貸安排，本金總額最高約為$1.1如果無法獲得信貸協議項下貸款人的某些要求同意，可預付信貸協議項下未償還貸款的本金總額，以全額償還信貸協議項下未償還的貸款本金總額。如上所述，本公司於2021年3月17日訂立了《第一修正案》，其中包括(I)允許完成Rexnord交易(視情況而定)，(Ii)允許產生債務，為本公司特別股息提供資金，併為向Rexnord的一家子公司支付土地的現金支付(“土地現金支付”)提供資金，如Rexnord交易所設想的那樣；以及(Iii)增加$250.0現有信貸協議項下的循環承諾本金總額為2,000,000,000美元，詳見上文“信貸協議”所述。在第一修正案生效後，支持承諾書及其下的承諾即告終止。

關於Rexnord交易，Land還與巴克萊簽訂了債務承諾書(“土地承諾書”)和相關費用函，根據該承諾書，在符合其中規定的條款和條件的情況下，巴克萊承諾提供約$487.0根據一項計劃，將提供3.8億美元的過橋貸款364-用於支付土地現金付款的日間高級過橋貸款安排。根據合併協議的條款，置地已訂立準許另類融資，以取代土地承諾書項下的承諾。特別是，2021年5月14日，Land作為行政代理與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和其中指定的貸款人簽訂了一項信貸協議，規定了一項延遲提取定期貸款安排，據此承諾的本金總額為#美元。487.02000萬美元，2023年8月到期(“DDTL貸款”)。在滿足其中條件的情況下，DDTL貸款可在完成Rexnord交易時提取，以便為土地現金支付提供資金。DDTL融資機制下的貸款將按浮動利率計息，外加參考綜合融資債務與綜合EBITDA比率或按替代基本利率確定的適用保證金。在DDTL貸款機制生效後，土地承諾書及其下的承諾書終止。若Rexnord交易完成，土地承諾書及DDTL貸款所預期的債務將成為本公司一間全資附屬公司的債務。

22

該公司預計與Rexnord交易有關的費用和開支很大，具體金額尚不確定。此外，公司特別股息的數額取決於為滿足反向莫里斯信託交易適用的税收要求而必須與Rexnord交易相關發行的公司普通股的額外股票數量。最終宣佈的股息規模尚不確定，並將一直保持到Rexnord交易結束。

其他披露

根據具有可比到期日和信用質量的工具的利率，這些工具被歸類為第2級投入(另見附註15)，公司總債務的大約公允價值為#美元。1,031.1百萬美元和$1,085.8分別截至2021年7月3日和2021年1月2日。

8. 退休和退休後醫療保健計劃

下表列出了該公司的淨定期收益成本(收入)組成部分(單位：百萬)：
 截至三個月截至六個月
 2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
服務成本$0.3 $0.3 $0.6 $1.1 
利息成本1.4 2.0 2.9 4.1 
計劃資產的預期回報率(3.1)(3.3)(6.2)(6.6)
前期服務成本和精算淨損失攤銷0.5 0.2 0.9 0.3 
定期福利淨收入$(0.9)$(0.8)$(1.8)$(1.1)

服務成本部分包括在銷售成本和運營費用中。定期福利淨成本的所有其他組成部分都包括在公司的簡明綜合損益表上的其他收入中。
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月，公司貢獻了$1.6百萬美元和$1.2分別為100萬英鎊，用於公佈退休計劃。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月，公司貢獻了$2.8百萬美元和$2.3分別為百萬美元。該公司預計將提供總計#美元的捐款。5.82021年將達到100萬。該公司共出資#美元。8.52020財年將達到100萬。

9. 租契

該公司租賃某些製造設施、倉庫/配送中心、辦公空間、機器、設備、IT資產和車輛。如果合同規定公司有權從使用已識別的資產中獲得幾乎所有的經濟利益，並有權指導使用已識別的資產，則該合同被視為租賃或包含租賃。使用權資產及租賃負債於租賃開始日按預期租賃期內未來租賃付款的現值確認。

由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，因此本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。遞增借款利率是根據本公司取得租賃資產時租賃負債所用貨幣的主權國庫利率計算的，並根據各種因素(如期限和內部信貸利差)進行調整。ROU資產還包括支付的任何租賃費用，不包括租賃激勵和最初產生的直接成本。

簽訂的租約可能包括一或更多續訂選項。續訂條款可將租賃期從一至25年。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。續訂選擇期包括在合理確定將發生時的ROU資產和租賃負債的計量中。一些租約包括在違反合同時終止租約的選擇權，並在該時間點重新計量。

租賃資產的折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制，除非有合理確定行使的所有權轉讓或購買選擇權。

23

該公司的一些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整或基於指數費率的租金支付。這些增長反映為可變租賃付款，並計入淨資產收益率和租賃負債的計量。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。

經營租賃包括在公司綜合資產負債表的下列資產和負債賬户中：經營租賃資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債。融資租賃產生的淨收益資產和負債包括在公司簡明綜合資產負債表的以下資產和負債賬户中：淨資產、廠房和設備、長期債務的當前到期日和長期債務。

短期和可變租賃費用無關緊要。租賃費用的構成如下(以百萬為單位)：
截至三個月截至六個月
2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
經營租賃成本$7.7 $7.6 $15.4 $15.3 
融資租賃成本：
**ROU資產攤銷0.1 0.1 0.2 0.2 
*租賃負債的利息0.1 — 0.1 0.1 
租賃總費用$7.9 7.7 $15.7 $15.6 

截至2021年7月3日的租賃負債到期日如下(單位：百萬)：
經營租約融資租賃總計
2021年剩餘時間$14.3 $0.3 $14.6 
202222.4 0.5 22.9 
202315.6 0.6 16.2 
202410.6 0.6 11.2 
20258.0 0.6 8.6 
此後18.7 1.3 20.0 
租賃付款總額$89.6 $3.9 $93.5 
減去：利息(14.4)(0.7)(15.1)
租賃負債現值$75.2 $3.2 $78.4 

與租約有關的其他資料如下(以百萬計)：
截至六個月
補充現金流信息2021年7月3日2020年6月27日
為計入租賃負債計量的金額支付的現金：
*用於經營租賃的營運現金流$12.4 $14.8 
*用於融資租賃的營業現金流0.1 0.1 
*用於融資租賃的融資現金流0.2 0.2 
以租賃資產換取新的經營租賃負債9.7 18.3 
加權平均剩餘租期
經營租約4.4年份5.2年份
融資租賃6.8年份7.8年份
加權平均貼現率
經營租約6.7 %8.3 %
融資租賃5.9 %5.9 %

24

截至2021年7月3日，公司還有額外的運營租賃尚未開始，未來的租賃付款為$5.8百萬美元。該公司在本季度沒有尚未開始或簽訂的融資租賃。

10. 股東權益

普通股回購

在2019年10月25日的董事會會議上，公司董事會批准了購買至多$250.0百萬股。於本年度內，本公司並無回購及註銷任何普通股。截至2021年7月3日的三個月和六個月。對於截至2020年6月27日止六個月，本公司回購並退役315,072其普通股的平均成本為$79.38總成本為$25.0百萬美元。

自.起2021年7月3日，大約有$210.0根據2019年10月的計劃，可回購的普通股為百萬股.

基於股份的薪酬

該公司確認了大約$4.5百萬美元和$2.8截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月的基於股份的薪酬支出分別為100萬美元。基於股票的薪酬支出為$7.8百萬美元和$5.5截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月分別為600萬美元。在簡明綜合損益表中確認的以股份為基礎的薪酬支出的所得税優惠總額為#美元。0.7百萬美元和$0.2截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月分別為100萬美元。在簡明綜合損益表中確認的以股份為基礎的薪酬支出的所得税優惠總額為#美元。1.3百萬美元和$0.4截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月分別為600萬美元。本公司在每項獎勵的歸屬期間以直線方式確認授予基於股票的補償獎勵的補償費用。截至2021年7月3日，與基於股票的薪酬獎勵相關的未確認薪酬成本總額約為美元。25.1百萬美元，扣除估計罰金後，公司預計在加權平均期間確認的金額約為2.0好幾年了。

大致1.6截至2021年7月3日，根據2018年股權激勵計劃，可供未來授予的股票為100萬股。

股票增值權
本公司採用股票結算股票增值權(“非典”)作為股權激勵的一種形式。特別提款權是指獲得相當於股票價值高於每股基價的股票的權利。在2020財年之前授予的股票通常歸屬於五年在週年紀念日，而在2020財年或之後授予的股票通常歸屬於三年在授予日的週年紀念日。一般情況下，所有的補助都會到期。10從授予之日起數年。所有授予都是以與授予日股票的公平市場價值相等的價格進行的。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的六個月裏，到期和註銷的股票並不重要。
下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月的基於股票的薪酬活動(單位：百萬)：
2021年7月3日2020年6月27日
實施股權激勵的總內在價值$6.7 $3.1 
從股票期權行權中收到的現金0.1 0.2 
非典帶來的所得税收益0.5 0.4 
已授予的股權激勵獎勵的公允價值總額3.9 1.8 

25

下表列出了該公司在布萊克-斯科爾斯評估中使用的與非典型肺炎贈款有關的假設：
20212020
每股授予的加權平均公允價值$37.43 $21.23 
無風險利率0.6 %1.5 %
預期壽命(年)5.07.0
預期波動率32.5 %25.2 %
預期股息收益率0.9 %1.4 %

平均無風險利率是根據截至授予日的美國國債安全利率計算的。預期股息率是基於預計年度股息佔截至授予日該公司普通股估計市場價值的百分比。該公司使用本公司股票價格在獎勵預期期限內的每日曆史波動率的加權平均值來估計預期波動率。該公司使用歷史數據估計了預期期限。

下表列出了截至2021年7月3日的6個月基於股票的激勵計劃授予活動摘要。
嚴重急性呼吸系統綜合症下的股份數目股票加權平均行權價加權平均剩餘合同期限(年)合計內在價值(單位：百萬)
截至2021年1月2日的未償還款項577,509 $79.35 7.0$25.1 
授與114,069 140.28 
練習(98,418)75.97 
沒收(19,660)85.81 
過期(4,050)72.29 
截至2021年7月3日的未償還款項569,450 $91.96 7.4$24.3 
自2021年7月3日起可行使242,394 $76.02 5.9$13.9 

確認的與SARS相關的補償費用為#美元。2.2截至2021年7月3日的6個月為100萬美元。
截至2021年7月3日，7.6與未歸屬SARS有關的未確認補償成本，預計將在加權平均期內確認為收益的費用2.4好幾年了。

預計將授予的SARS數量與尚未到期但尚未行使的SARS數量實質上是一致的。
限制性股票獎勵和限制性股票單位
限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票單位(RSU)由股票或對公司股票的權利組成。這些獎勵受到限制，以至於它們面臨被沒收的巨大風險，並受到出售或其他轉讓的限制。根據個人授予協議的定義，控制權變更、死亡或殘疾可能會加速歸屬。
下表彙總了截至2021年7月3日的六個月的RSA獎勵活動：
股票授權日的加權平均公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至2021年1月2日的未歸屬RSA16,280 $70.05 0.3
授與7,760 149.50 
既得(16,280)70.05 
截至2021年7月3日的未歸屬RSA7,760 $149.50 0.8

RSA於授出日期一週年時歸屬，但股份持有人須持續受僱於本公司或為本公司服務，直至歸屬日期為止。已確認的與RSA相關的補償費用為#美元。0.6截至2021年7月3日的6個月為100萬美元。
26

截至2021年7月3日，1.0與未歸屬RSA相關的未確認補償成本，預計將在加權平均期內確認為收益的費用0.8好幾年了。
下表列出了截至2021年7月3日的六個月RSU獎勵活動摘要：
股票授權日的加權平均公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至2021年1月2日的未授權RSU164,398 $81.16 1.7
授與48,280 136.98 
既得(63,177)79.19 
沒收(6,589)83.78 
截至2021年7月3日的未授權RSU142,912 $100.12 2.1
在2020財年之前授予的RSU在授予日的三週年時歸屬，而在2020財年或之後授予的RSU每年在授予日的週年日歸屬三分之一，前提是RSU的持有者在授予日之前一直受僱於本公司。確認的與RSU相關的補償費用為$。3.3截至2021年7月3日的6個月為100萬美元。
截至2021年7月3日，10.0與未歸屬RSU相關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認為收益的費用2.1好幾年了。
績效份額單位
業績股單位(“PSU”)由授予本公司員工的股份或本公司股票的權利組成。這些股票在確定公司實現了某些既定的業績目標後支付，範圍可以是0%至200基於實際結果的目標支出的%。PSU的性能週期為3年份和背心3自授予之日起數年，並按以下業績目標發行100%。PSU有基於投資資本回報率指標的業績標準，或者它們有使用相對於公司同行組的回報率的業績標準。根據個人獎勵協議的規定，控制權變更、死亡或殘疾可能會加速歸屬。在歸屬發生併發行股票之前，沒有與這些工具相關的投票權。一些PSU獎項在授予日使用蒙特卡洛模擬法進行估值，而另一些則根據授予日的業績標準使用截至授予日的收盤價進行估值。

公司蒙特卡洛模擬中使用的假設如下：
20212020
無風險利率0.2 %1.4 %
預期壽命(年)3.03.0
預期波動率37.0 %24.0 %
預期股息收益率0.9 %1.4 %

下表彙總了截至2021年7月3日的六個月的PSU活動：
股票授權日的加權平均公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
截至2021年1月2日的未授權PSU87,522 $97.59 1.8
授與33,125 122.36 
既得(10,891)91.65 
沒收(10,651)78.88 
截至2021年7月3日的未授權PSU99,105 $109.68 1.9
授予獎勵的補償費用根據獎勵發放價值或預期支付率確認，具體取決於獎勵的業績標準，扣除估計罰金後的淨額。確認的與PSU相關的薪酬支出為$1.7截至2021年7月3日的6個月為100萬美元。截至2021年7月3日，所有PSU的未確認補償費用總額估計為#美元。6.5百萬美元，預計將在加權平均期間確認為收益的費用1.9好幾年了。
27


11. 所得税
截至2021年7月3日的三個月的實際税率為19.1%與22.5截至2020年6月27日的三個月。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月的有效税率為21.0%和22.8%。截至2021年7月3日的三個月和六個月的有效税率變化主要是由收益組合推動的。
截至2021年7月3日和2021年1月2日，公司約有9.3百萬美元和$6.8數百萬未確認的税收優惠，如果得到確認，所有這些都將影響實際所得税税率。與未確認的税收優惠相關的潛在利息和罰款記錄在所得税費用中。該公司大約有$2.9300萬美元和300萬美元2.7截至2021年7月3日和2021年1月2日的應計利息分別為3.8億美元和1.8億美元。
除極少數例外，本公司2015年前不再接受美國聯邦和州/地方所得税審查，2013年前不再接受税務機關非美國所得税審查。

12. 每股收益

稀釋後每股收益的計算依據是適用於普通股的收益除以當期已發行普通股的加權平均數(經其他稀釋證券的影響調整後)。反稀釋股份的金額為0.1百萬和0.6截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月分別為100萬美元。反稀釋股份的金額為0.1百萬和0.5截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月分別為600萬美元。下表對截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的每股收益計算中使用的基本股份和稀釋股份進行了核對(單位：百萬)：
 截至三個月截至六個月
 2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
基本每股收益的分母40.7 40.5 40.6 40.6 
稀釋證券的效力0.3 0.2 0.4 0.1 
稀釋每股收益的分母41.0 40.7 41.0 40.7 

13. 或有事件
一在2007年收購的本公司子公司中，有許多在不同的司法管轄區提出索賠，涉及某些主要在2004年之前生產的、由第三方大量製造和銷售的住宅和商業通風設備的部件。這些電機主要是在2004年之前生產的，並作為住宅和商業通風設備的部件由第三方大量生產和銷售。這些通風設備受到產品安全要求和美國消費品安全委員會(CPSC)等政府機構對其性能的其他潛在監管。索賠一般聲稱通風設備是起火的原因。該公司已記錄了已發生索賠的估計負債。根據目前的事實，該公司不能保證這些索賠，無論是個別索賠還是合計索賠，都不會對其子公司的財務狀況產生重大不利影響。公司子公司無法合理預測這些索賠的結果、任何CPSC的性質或範圍，或公司子公司可能需要對現場剩餘電機採取的其他補救行動(如果有的話)，或可能產生的成本，其中一些成本可能是巨大的。
本公司不時參與在其正常業務運營過程中發生的訴訟和其他法律或監管程序，其結果存在重大不確定性，包括產品保修和責任索賠、合同糾紛和環境、石棉、知識產權、僱傭和其他訴訟事項。該公司的產品被用於各種工業、商業和住宅應用，這些應用使該公司被指控使用其產品造成傷害或其他損害。其中許多問題只有在一個或多個未來事件發生或未能發生時才能得到解決。管理層進行定期審查，包括法律顧問的最新情況，以評估對這些或有事項進行會計確認或披露的必要性，這種評估本身就涉及判斷。本公司應承擔其認為足夠的風險，本公司不認為任何此類訴訟的單獨或集體結果會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
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該公司在其產品銷售時確認與其標準保修相關的成本。確認的金額是基於歷史經驗。下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的累計保修成本變化(以百萬為單位)：
 截至三個月截至六個月
 2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
期初餘額$16.3 $15.4 $15.5 $15.1 
減去：付款(4.2)(3.3)(8.7)(6.9)
條文4.6 3.5 10.0 7.5 
翻譯調整— 0.1 (0.1)— 
期末餘額$16.7 $15.7 $16.7 $15.7 
這些負債計入簡明綜合資產負債表中的其他應計費用和其他非流動負債。

14. 衍生金融工具
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是商品價格風險、貨幣匯率風險和利率風險。簽訂某些商品的遠期合同是為了管理與公司製造過程中使用的材料的預測採購相關的價格風險。簽訂某些貨幣的遠期合約是為了管理某些外幣的預期現金流。利率掉期用於管理與公司浮動利率借款相關的利率風險。
本公司在各種金融協議(包括其商品對衝交易、外幣兑換合約和利率互換協議)交易對手不履行的情況下面臨信貸損失。對交易對手信用風險的敞口是通過限制符合既定信用準則的主要國際銀行和金融機構的交易對手，並持續監測它們對信用準則的遵守來管理的。本公司不會獲得抵押品或其他擔保來支持存在信用風險的金融工具。該公司預計其交易對手不會有不良表現，但不能提供保證。
本公司在簡明綜合資產負債表中按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。該公司將商品遠期合約指定為商品預期購買的現金流對衝，將貨幣遠期合約指定為預測外幣現金流的現金流對衝，將利率掉期指定為基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的預測利息支付的現金流對衝。截至2021年7月3日或2020年6月27日，衍生金融工具沒有重大抵押品存款。
現金流對衝
衍生工具的有效損益部分被報告為AOCI的一個組成部分，並在合併綜合收益表中重新分類到與對衝項目在對衝交易影響收益的同一個或多個期間的收益影響相同的項目中。衍生工具的損益代表對衝失效或未被指定為對衝的衍生工具市值變動，在當期收益中確認。
截至2021年7月3日，該公司擁有10.7扣除税收後，AOCI封閉式對衝工具的衍生品收益，當對衝項目影響收益時，這些收益將在收益中實現。截至2021年1月2日，該公司擁有3.7税後淨額，扣除AOCI封閉式對衝工具的衍生品收益，當對衝項目影響收益時，這些收益隨後在收益中實現。
29

截至2021年7月3日，該公司有以下貨幣遠期合約未平倉(到期日延長至2022年12月)，以對衝預測的外幣現金流(以百萬計)：
 名義金額(美元)
人民幣$146.1 
墨西哥比索194.1 
歐元141.7 
印度盧比49.5 
加元1.0 
澳元20.3 
英磅10.8 
泰銖5.7 

截至2021年7月3日，該公司有以下未平倉商品遠期合約(到期日延長至2022年12月)，以對衝商品的預期購買量(以對衝項目的美元價值(百萬美元)表示的名義金額)：
 名義金額
銅$135.5 
鋁8.0 

2018年4月，本公司簽訂了一項現貨、非攤銷利率掉期協議，以名義金額$支付固定/接收浮動利率。88.4用於管理與浮動利率相關的利率風險帶來的現金流波動。掉期於2021年4月到期，使用運營現金結算。
本公司簽訂了二2020年6月收到可變/支付固定遠期開始的非攤銷利率掉期，名義總金額為$250.0百萬美元。這些互換於2021年7月生效，將於2025年7月到期。
30

下表顯示了截至2021年7月3日和2021年1月2日衍生品工具的公允價值(單位：百萬)：
 2021年7月3日
 預付費用和其他流動資產其他非流動資產其他應計費用其他非流動負債
指定為套期保值工具：
利率互換合約$— $1.8 $— $— 
貨幣合約13.6 0.9 0.9 0.1 
商品合約16.3 1.1 1.4 0.5 
未指定為套期保值工具：
貨幣合約— — 0.3 — 
商品合約0.4 0.1 — — 
總導數$30.3 $3.9 $2.6 $0.6 
 2021年1月2日
 預付費用和其他流動資產其他非流動資產其他應計費用其他非流動負債
指定為套期保值工具：
利率互換合約$— $— $0.7 $1.4 
貨幣合約16.4 1.6 1.0 0.1 
商品合約11.3 0.1 — — 
未指定為套期保值工具：
貨幣合約0.2 — — — 
商品合約0.1 — — — 
總導數$28.0 $1.7 $1.7 $1.5 

31

下表列出了衍生工具對簡明綜合收益表和簡明綜合全面收益表(税前)的影響(單位：百萬)：
被指定為現金流對衝工具的衍生品
截至三個月
2021年7月3日2020年6月27日
商品遠期貨幣遠期利率互換總計商品遠期貨幣遠期利率互換總計
在其他全面收益(虧損)中確認的損益$10.9 $7.5 $(0.9)$17.5 $12.6 $2.8 $(0.5)$14.9 
從其他全面收益(虧損)重新分類的金額：
在淨銷售額中確認的損失— — — — — (0.1)— (0.1)
在銷售成本中確認的損益8.6 4.0 — 12.6 (0.9)0.3 — (0.6)
在營業費用中確認的損失— (1.3)— (1.3)— (1.6)— (1.6)
在利息支出中確認的收益— — — — — — 0.2 0.2 
截至六個月
2021年7月3日2020年6月27日
商品遠期貨幣遠期利率互換總計商品遠期貨幣遠期利率互換總計
在其他全面收益(虧損)中確認的損益$25.0 $7.7 $4.0 $36.7 $(0.7)$(22.3)$(1.1)$(24.1)
從其他全面收益(虧損)重新分類的金額：
在淨銷售額中確認的收益— 0.1 — 0.1 — — — — 
在銷售成本中確認的損益13.8 6.6 — 20.4 (2.0)2.8 — 0.8 
在營業費用中確認的損益— 2.2 — 2.2 — (0.9)— (0.9)
在利息支出中確認的收益— — 0.1 0.1 — — 0.6 0.6 
32

未被指定為現金流對衝工具的衍生品(單位：百萬)：
截至三個月
2021年7月3日2020年6月27日
商品遠期貨幣遠期商品遠期貨幣遠期
在銷售成本中確認的收益$0.2 $— $0.1 $— 
在營業費用中確認的損益— (3.7)— 2.1 
截至六個月
2021年7月3日2020年6月27日
商品遠期貨幣遠期商品遠期貨幣遠期
在銷售成本中確認的收益$0.4 $— $— $— 
在營業費用中確認的損益— 2.1 — (1.3)

淨AOCI套期保值成分餘額為$34.12021年7月3日的百萬美元收益包括20.9預計在未來12個月內實現的當期遞延淨收益為百萬美元。從AOCI重新分類為此類衍生品收益的損益將在相關項目影響收益的同一時期確認。
本公司的商品及貨幣衍生合約須遵守與有關交易對手的總淨額結算協議，該協議允許本公司以一方向另一方支付的單一淨額淨額結算交易。本公司已選擇在截至2021年7月3日和2021年1月2日期間按毛數在簡明綜合資產負債表上列報衍生資產和衍生負債。
33

下表列出了根據可強制執行的主淨額結算協議按淨額列示的衍生資產和衍生負債(單位：百萬)：
2021年7月3日
簡明綜合資產負債表中列示的毛額受抵銷權約束的衍生合同金額按淨額列報的衍生合約
預付費用和其他流動資產：
衍生貨幣合約$13.6 $(1.2)$12.4 
衍生商品合約16.7 (1.4)15.3 
其他非流動資產：
衍生貨幣合約0.9 — 0.9 
衍生商品合約1.2 (0.4)0.8 
其他應計費用：
衍生貨幣合約1.2 (1.2)— 
衍生商品合約1.4 (1.4)— 
其他非流動負債：
衍生貨幣合約0.1 — 0.1 
衍生商品合約0.5 (0.4)0.1 
2021年1月2日
簡明綜合資產負債表中列示的毛額受抵銷權約束的衍生合同金額按淨額列報的衍生合約
預付費用和其他流動資產：
衍生貨幣合約$16.6 $(1.0)$15.6 
衍生商品合約11.4 — 11.4 
其他非流動資產：
衍生貨幣合約1.6 — 1.6 
衍生商品合約0.1 — 0.1 
其他應計費用：
衍生貨幣合約1.0 (1.0)— 
其他非流動負債：
衍生貨幣合約0.1 — 0.1 

34

15. 公允價值
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。用於計量公允價值的投入分為以下層次：
1級相同資產或負債在活躍市場的未調整報價
2級類似資產或負債在活躍市場的未調整報價，或
非活躍市場中相同或相似資產或負債的未調整報價，或
資產或負債的可觀察到的報價以外的投入
3級資產或負債的不可觀察的輸入
該公司使用可獲得的最佳信息來計量公允價值。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。
由於離到期日較短，現金等價物和短期存款的公允價值接近於2021年7月3日和2021年1月2日的賬面價值，並使用1級投入進行分類。由於離到期日較短，應收賬款和應付賬款的公允價值接近賬面價值。本公司債務在2021年7月3日和2021年1月2日的大致公允價值披露見附註7。
下表列出了公司截至2021年7月3日和2021年1月2日按公允價值經常性核算的金融資產和負債(單位：百萬)：
2021年7月3日2021年1月2日分類
資產：
預付費用和其他流動資產：
衍生貨幣合約$13.6 $16.6 2級
衍生商品合約16.7 11.4 2級
其他非流動資產：
拉比信託基金持有的資產6.7 6.5 1級
衍生貨幣合約0.9 1.6 2級
衍生商品合約1.2 0.1 2級
利率互換1.8 — 2級
負債：
其他應計費用：
利率互換— 0.7 2級
衍生貨幣合約1.2 1.0 2級
衍生商品合約1.4 — 2級
其他非流動負債：
利率互換— 1.4 2級
衍生貨幣合約0.1 0.1 2級
衍生商品合約0.5 — 2級
拉比信託基金持有的資產的第1級公允價值計量是未經調整的報價。
衍生資產和負債的第二級公允價值計量採用活躍市場上類似資產和負債的報價計量。利率互換的估值基於具有類似合約條款的掉期的LIBOR遠期收益率曲線的貼現現金流。外幣遠期是根據國內和外國銀行對類似工具所報的匯率進行估值的。商品遠期根據遠期商品價格的可觀察市場交易進行估值。

35

16. 重組活動
在2021財年和2020財年，該公司在項目上發生了重組和重組相關成本。重組成本包括員工解僱和工廠搬遷成本。與重組相關的成本包括與公司簡化計劃導致的行動直接相關的成本，例如資產減記或因場地關閉導致的使用壽命縮短而加速折舊的成本、可自由支配的就業福利成本和其他設施合理化成本。員工離職費用的重組成本一般需要在員工剩餘的服務期內應計，而工廠搬遷的重組成本和重組相關的成本通常需要在發生時支出。

下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月重組項目的撥備和付款對賬(單位：百萬)：
截至三個月截至六個月
2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
期初餘額$2.7 $2.4 $2.0 $0.9 
規定1.5 7.8 3.2 12.9 
減去：付款/其他1.7 7.3 2.7 10.9 
期末餘額$2.5 $2.9 $2.5 $2.9 

下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月重組項目的重組和重組相關成本的對賬(單位：百萬)：
截至三個月
2021年7月3日2020年6月27日
重組成本：銷售成本運營費用總計銷售成本運營費用總計
員工離職費用$0.2 $0.2 $0.4 $1.4 $2.6 $4.0 
設施相關成本0.8 0.1 0.9 3.2 0.4 3.6 
其他費用0.2 — 0.2 0.2 — 0.2 
*重組總成本$1.2 $0.3 $1.5 $4.8 $3.0 $7.8 
截至六個月
2021年7月3日2020年6月27日
重組成本：銷售成本運營費用總計銷售成本運營費用總計
員工離職費用$0.4 $0.6 $1.0 $2.9 $3.0 $5.9 
設施相關成本1.6 0.3 1.9 5.9 0.8 6.7 
其他費用0.3 — 0.3 0.3 — 0.3 
*重組總成本$2.3 $0.9 $3.2 $9.1 $3.8 $12.9 
36


下表按部門列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的重組和重組相關成本的分配情況(單位：百萬)：
重組成本-截至三個月總計商業系統工業系統氣候解決方案輸電解決方案
2021年7月3日$1.5 $0.1 $0.3 $0.3 $0.8 
2020年6月27日$7.8 $2.3 $2.0 $1.3 $2.2 
重組成本-截至6個月總計商業系統工業系統氣候解決方案輸電解決方案
2021年7月3日$3.2 $0.3 $0.8 $0.6 $1.5 
2020年6月27日$12.9 $4.1 $2.9 $2.4 $3.5 

該公司目前的重組活動預計將繼續下去。該公司預計未來的總費用約為$3.5百萬美元，其中包括$1.9百萬美元的員工離職費用和1.6已批准項目的設施相關成本為百萬美元。該公司預計總重組成本約為$16.02021財年，不包括與Rexnord交易相關的成本。


17. 後續事件
自2021年7月3日(這些財務報表的日期)以來，該公司一直在評估後續事件，目前尚不知道有任何事件需要披露。


項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除文意另有所指外，本第2項中提及的“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”，統稱為富豪貝洛伊特公司及其附屬公司。
概述
富豪貝洛伊特公司(紐約證券交易所代碼：RBC)總部設在美國威斯康星州貝洛伊特，是一家領先的電動馬達、電動運動控制、發電和電力傳輸產品製造商，服務於世界各地的市場。

運營細分市場

我們公司由四個運營部門組成：商業系統、工業系統、氣候解決方案和輸電解決方案。

以下是對四個操作部分的説明：

•商用系統部門生產分數到大約5馬力的交流和直流電機、電子變速控制器、風扇和鼓風機，用於商業應用。這些產品服務於商業建築通風和暖通空調、游泳池和水療、灌溉、脱水、農業和一般商業設備等市場。

•工業系統部門生產用於工業應用的整體式電機、發電機、交流發電機和開關設備，以及支持這些產品的售後零部件和成套工具。這些產品服務於農業、船舶、採礦、石油和天然氣、食品和飲料、數據中心、醫療保健、主要和備用電源以及通用工業設備等市場。

•氣候解決方案部門生產小型電機、電子變速控制器和空氣流動解決方案，服務於住宅和輕型商用暖通空調、熱水器和商業製冷等市場。

37

•動力傳動解決方案部門生產、銷售和服務皮帶和鏈傳動、螺旋和蝸桿傳動、安裝和拆卸軸承、聯軸器、模塊化塑料帶、輸送鏈和部件、液壓泵驅動、大型開放式傳動裝置和服務於電子商務、替代能源、飲料、散裝、金屬、特殊機械、能源、航空航天和一般工業等市場的特種機械產品。

損益構成

淨銷售額。我們向各種製造商、分銷商和終端用户銷售我們的產品。我們的客户包括各式各樣的企業，從財富100強公司到小型企業不一而足。我們的許多產品銷往原始設備製造商(“OEM”)，他們將我們的產品(如電機)整合到他們製造的產品中，我們的許多產品都是根據客户的要求製造的。我們的大部分銷售額來自公司僱用的銷售人員對客户的直接銷售，然而，我們很大一部分銷售額來自制造商代表的銷售，他們只收取佣金。我們的產品銷售是通過採購訂單、長期合同，在某些情況下，還包括一次性購買。我們的許多產品擁有廣泛的客户基礎，不同業務部門的收入集中度各不相同。

我們在任何特定時期的淨銷售額水平取決於許多因素，包括(I)對我們產品的需求；(Ii)整體經濟實力和我們參與競爭的終端市場；(Iii)我們客户在任何給定時間對我們產品質量的看法；(Iv)我們及時滿足客户需求的能力；(V)我們產品的銷售價格；以及(Vi)天氣。因此，我們的總收入往往會經歷季度變化，我們任何一個季度的總收入可能都不能代表未來的業績。

我們使用“有機銷售”一詞指現有業務的銷售，不包括(I)在收購一週年前記錄的被收購業務的銷售(“收購銷售”)，(Ii)減去任何被剝離/將退出業務的銷售金額，以及(Iii)外幣兑換的影響。外幣換算的影響是通過使用上一年期間有效的相同貨幣匯率換算各自期間的有機銷售額來確定的。我們使用術語“有機銷售增長”來指代可歸因於有機銷售的期間銷售額的增長。我們使用“收購增長”一詞來指可歸因於收購銷售的期間內我們銷售額的增長。

毛利。我們的毛利潤受到淨銷售額和銷售成本的影響。我們的銷售成本包括但不限於(I)原材料，包括銅、鋼和鋁；(Ii)鑄件、棒材、工具、軸承和電子產品；(Iii)製造、組裝和物流人員的工資和相關人員費用；(Iv)製造設施，包括製造設施和設備的折舊、保險和公用事業；以及(V)運輸。我們的大部分銷售成本由原材料和零部件組成。我們為商品和零部件支付的價格可能會受到商品價格波動的影響。我們試圖通過與供應商的固定價格協議和我們的對衝策略來緩解這種情況。當我們遇到商品價格上漲時，我們傾向於向通過採購訂單購買的客户宣佈漲價，這種漲價通常在公開宣佈後一段時間內生效。對於我們在長期合同下進行的銷售，我們傾向於包括材料價格公式，這些公式指定基於各種因素(包括大宗商品價格)每季度或每半年調整一次價格。

除了一般的經濟週期性外，我們的業務部門根據每個業務的具體因素，每個季度的毛利潤變化程度都不同。例如，我們的氣候解決方案部門的一部分生產用於空調應用的產品。因此，我們這項業務的銷售額在第一季度和第四季度往往較低，在第二和第三季度往往較高。相比之下，我們的商業系統部門、工業系統部門和電力傳輸解決方案部門擁有廣泛的客户基礎和各種應用，從而有助於緩解一般經濟狀況之外的季度間大幅波動。

運營費用。我們的運營費用主要包括(I)一般和行政費用；(Ii)銷售和營銷費用；(Iii)一般工程和研發費用；以及(Iv)與分銷活動相關的手續費。與人員相關的成本是我們最大的運營費用。

我們的一般和行政費用主要包括：(I)與我們的行政、財務、人力資源、信息技術、法律和運營職能相關的工資、福利和其他人事費用；(Ii)佔用費用；(Iii)與技術相關的成本；(Iv)折舊和攤銷；以及(V)與公司相關的差旅。我們的一般和行政費用大部分用於工資和相關的人事開支。根據我們不同的製造業務地點，這些成本可能會因業務而異。

38

我們的銷售和營銷費用主要包括：(I)與我們的銷售和營銷職能相關的工資、福利和其他人事費用；(Ii)內部和外部銷售佣金和獎金；(Iii)與我們的銷售活動相關的差旅、住宿和其他自付費用；以及(Iv)其他相關的管理費用。

我們的一般工程和研發費用主要包括：(I)薪金、福利和其他人事開支；(Ii)設計和開發新能源效益產品和改進措施；(Iii)質量保證和測試；以及(Iv)其他相關管理費用。我們的研究和開發努力傾向於開發新產品，使我們能夠保持或獲得更多的市場份額，無論是在新的還是現有的應用中。雖然這些成本在我們的電力傳輸解決方案部門的運營費用中只佔很小的一部分，但在我們的商業系統、工業系統和氣候解決方案部門中，它們的比例更高。特別是，我們在這三個領域的研發努力的一個重要驅動力是能源效率，這通常意味着使用更少的電力來生產更多的機械動力。

營業利潤。我們的營業利潤由部門毛利潤減去部門運營費用組成。此外，還有共同的運營成本，包括公司和信息技術費用，這些費用一直分配給運營部門，幷包括在部門運營費用中。營業利潤是衡量各部門同比增長的關鍵指標。

重組和重組相關成本. 我們在員工離職和工廠搬遷成本方面發生了與重組相關的成本。重組相關成本包括與我們的簡化計劃導致的行動直接相關的成本，例如資產減記或由於場地關閉導致的使用壽命縮短而加速折舊，可自由支配的就業福利成本和其他設施合理化成本。員工離職費用的重組成本一般需要在員工剩餘的服務期內應計，而工廠搬遷的重組成本和重組相關的成本通常需要在發生時計入。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎在2020年第一季度演變為全球大流行，導致嚴重的全球健康危機，導致全球經濟和社會活動大幅放緩。

面對這場全球危機，我們的首要任務是保護員工的健康和安全。作為迴應，我們實施了一系列措施來幫助我們的同事確保安全，這些措施隨着新冠肺炎的影響越來越大，以及我們對如何提高其有效性的知識的提高而不斷增強和完善。

新冠肺炎迴應引發的對未來銷售和營業利潤產生或可能產生負面影響的因素包括但不限於：我們的供應商製造或從製造商採購產品所用組件和原材料的能力，或滿足交貨要求和承諾的能力；我們的員工因疫情引發的疾病或地方、州或聯邦命令要求員工留在家裏而無法工作的能力；運營商向客户交付產品的能力的限制；客户開展業務和採購的能力的限制。以及我們的客户及時付款的能力的限制。

我們繼續監測疫情，並根據需要對業務進行調整，以應對任何限制或負面影響。

Rexnord交易

2021年2月15日，我們與Rexnord Corporation(“Rexnord”)、Rexnord(“Land”)的全資間接子公司Land Newco，Inc.和我們的全資子公司(“合併子公司”)Phoenix 2021，Inc.就反向莫里斯信託交易(“Rexnord交易”)達成了最終協議，根據該協議，並在下文討論的最終協議的條款和條件的約束下，(1)Rexnord將轉讓(或Rexnord的過程和運動控制業務(“PMC業務”)(“重組”)，(2)在此之後，由Rexnord的一家子公司持有的所有已發行和已發行普通股每股面值0.01美元的Land(“Land普通股”)將分一系列分配給Rexnord的股東(“分配”)，最後從Rexnord向Rexnord的股東分配Land普通股，這將按計劃進行Merge Sub將與Land合併並併入Land(“合併”)，所有Land普通股(由Rexnord、Land、本公司、Merge Sub或其各自子公司持有的股份除外)將轉換為獲得普通股的權利，每股面值0.01美元(“公司普通股”)，按所述計算和調整。
39

在合併協議(定義見下文)中。合併完成後，置地(屆時將持有PMC業務)將成為我們的全資子公司。

吾等就Rexnord交易訂立的最終協議包括Rexnord、Land、Merge Sub及本公司之間的合併協議及計劃(“合併協議”)、Rexnord、Land及本公司之間的分拆及分派協議，以及若干附屬協議。

關於Rexnord交易，合併協議規定，在合併協議要求的範圍內，在Rexnord交易結束時向Land普通股持有人發行額外公司普通股的某些情況下，我們應在緊接合並完成前向我們的股東宣佈特別股息(“公司特別股息”)。公司特別股息的存在和數額將取決於我們是否以及在多大程度上能夠將我們和雷克斯諾的某些重疊股東計算在內，以滿足適用於反向莫里斯信託交易的税收要求。在需要支付公司特別股息的情況下，特別股息的金額可能在零到大約20億美元之間。

關於Rexnord交易，我們已經達成了某些融資安排，這些安排將在下文的“流動資金和資本資源”一節中介紹。

雷克斯諾交易的完成取決於各種成交條件，包括重組和分配的完成、我們股東和雷克斯諾股東的批准以及其他慣常的成交條件。

展望
該公司預計今年剩餘時間的銷售增長將有所增加，假設生產能力或其進行商業運營的能力不會出現實質性下降，無論是由於與COVID相關的中斷，還是其他因素，包括供應鏈中斷，都不會比截至本報告日期的水平有所下降。該指導沒有考慮與雷克斯諾交易有關的任何成本、開支或其他影響。

經營成果
截至2021年7月3日的三個月與2020年6月27日的比較
與2020年第二季度相比，2021年第二季度的淨銷售額增加了2.528億美元，增幅為39.9%。增長包括37.2%的正有機銷售額和2.7%的正外幣換算。這一增長主要是由北美市場的銷售增長和中國的復甦推動的。與2020年第二季度相比，2021年第二季度毛利潤增加了8120萬美元，增幅為47.7%。毛利潤的增長是由銷量的增加推動的，但運費和材料成本的增加部分抵消了毛利潤的增長。與2020年第二季度相比，2021年第二季度的總運營費用增加了1810萬美元，增幅為14.5%。這一增長主要是由與Rexnord交易相關的盡職調查費用以及與員工相關的工資和福利成本推動的，外匯收益部分抵消了這一成本。
2021年第二季度商業系統部門的淨銷售額為2.693億美元，比2020年第二季度增加了9340萬美元，增幅為53.1%。增長包括49.6%的正有機銷售額和3.5%的正外幣換算。這一增長主要是由於一般工業和泳池泵業務的強勁增長以及亞太地區市場的穩健增長。與2020年第二季度相比，毛利潤增加了2510萬美元，增幅為59.2%。毛利潤的增長主要是由於銷量的增加和有利的產品組合，但部分被運費增加所抵消。2021年第二季度的總運營費用為4210萬美元，而2020年第二季度為3620萬美元。590萬美元或16.3%的增長主要是由於與員工相關的工資和福利成本上升以及工程費用增加。
2021年第二季度工業系統部門的淨銷售額為1.452億美元，比2020年第二季度增加了2460萬美元，增幅為20.4%。增長包括15.2%的正有機銷售額和5.2%的正外幣換算。這一增長主要是由數據中心市場的強勁、北美對工業電機的需求以及中國市場復甦的經濟增長推動的。與2020年第二季度相比，毛利潤增加了130萬美元，增幅為5.2%。毛利潤的增長主要是由強勁的銷量、有利的組合和正的價格實現推動的，但被材料通脹和供應鏈中斷的影響所抵消。2021年第二季度和2020年第二季度的總運營費用分別為2310萬美元和2170萬美元。運營費用增加的原因是與員工相關的工資和福利成本上升，銷售額增加導致可變銷售成本上升，以及行政成本增加被一般成本節約舉措和外匯收益部分抵消。
40

氣候解決方案部門的淨銷售額為2.573億美元，與2020年第二季度相比增加了7910萬美元，增幅為44.4%。增長包括43.4%的正有機銷售額和1.0%的正外幣換算。這一增長主要是由於北美住宅暖通空調需求持續強勁以及歐洲、中東和非洲地區需求復甦所致。與2020年第二季度相比，毛利潤增加了2660萬美元，增幅為56.1%。毛利潤的增長主要是由於銷量的增加、有利的產品組合和80/20的行動。2021年第二季度的總運營費用為2750萬美元，而2020年第二季度為2740萬美元。這一小幅增長主要是由於2020年非經常性休假節省了成本，但這一成本被外匯收益所抵消。
2021年第二季度，電力傳輸解決方案部門的淨銷售額為2.151億美元，比2020年第二季度1.594億美元的淨銷售額增加了5570萬美元，增幅為34.9%。增長包括33.1%的正有機銷售和1.8%的正外匯銷售。這一增長主要是由於替代能源和運輸業務的強勁增長，以及北美一般工業終端市場週期較短的復甦。2021年第二季度毛利潤增加了2820萬美元，增幅為50.7%。這一增長是由更高的銷售量和有利的組合推動的，以及由降低成本計劃推動的更低的間接成本推動的。與2020年第二季度相比，2021年第二季度的總運營費用增加了1070萬美元，主要是由於與雷克斯諾交易相關的盡職調查費用。
截至六個月 2021年7月3日與2020年6月27日
與截至2020年6月27日的6個月相比，截至2021年7月3日的6個月的淨銷售額增加了3.327億美元，增幅為24.3%。增長包括22.1%的正有機銷售額和2.2%的正外幣換算。這一增長主要是由於北美、中國的銷售額增加，以及歐洲、中東和非洲和亞太地區需求的復甦。與截至2020年6月27日的6個月相比，截至2021年7月3日的6個月的毛利潤增加了1.233億美元，增幅為33.0%。毛利潤的增長是由銷量的增加推動的，但運費和材料成本的增加部分抵消了這一增長。與截至2020年6月27日的6個月相比，截至2021年7月3日的6個月的總運營費用增加了3310萬美元，增幅為12.8%。這一增長主要是由於與Rexnord交易相關的盡職調查費用、與員工相關的更高的工資和福利成本，但部分被外匯收益所抵消。
截至2021年7月3日的6個月，商業系統部門的淨銷售額為5.063億美元，比截至2020年6月27日的6個月增加了1.31億美元，增幅為34.9%。增長包括31.7%的正有機銷售額和3.2%的正外幣換算。這一增長主要是由一般工業、泳池泵和亞太地區市場的強勁增長推動的。與截至2020年6月27日的六個月相比，毛利潤增加了4030萬美元，增幅為43.5%。毛利潤的增長主要是由銷量的增加推動的，但運費和材料成本的增加部分抵消了這一增長。截至2021年7月3日的6個月的總運營費用為8010萬美元，而截至2020年6月27日的6個月為7440萬美元。增加570萬美元或7.7%的主要原因是匯兑損失、與員工相關的工資和福利成本上升以及工程費用增加。
截至2021年7月3日的6個月，工業系統部門的淨銷售額為2.816億美元，比截至2020年6月27日的6個月增加了3140萬美元，增幅為12.5%。增長包括8.1%的正有機銷售額和4.4%的正外幣換算。這一增長主要是由於發電機業務的強勁增長、中國和印度市場的強勁增長以及北美工業電機業務需求的改善。與截至2020年6月27日的6個月相比，截至2021年7月3日的6個月的毛利潤增加了510萬美元，增幅為10.6%。毛利潤的增長主要是由強勁的銷量、有利的組合和正的價格實現推動的，但部分被材料通脹所抵消。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月的總運營費用分別為4620萬美元和4480萬美元。運營費用增長3.1%是因為銷售量增加導致可變銷售成本增加，以及行政成本逐季增加。一般成本節約舉措和外匯收益部分抵消了這一增長。
氣候解決方案部門的淨銷售額為4.964億美元，與截至2020年6月27日的6個月相比增加了1.081億美元，增幅27.8%。增長包括27.5%的正有機銷售額和0.3%的正外幣換算。這一增長主要是由於北美住宅暖通空調市場需求持續強勁，以及歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的需求復甦。與截至2020年6月27日的六個月相比，毛利潤增加了4120萬美元，增幅為38.6%。毛利潤的增長主要是由銷量、有利的產品組合和80/20行動推動的，但部分被材料通脹所抵消。截至2021年7月3日的6個月的總運營費用為5820萬美元，而截至2020年6月27日的6個月為5730萬美元。這一增長主要是由於2020年非經常性休假以及差旅和其他費用的增加節省了成本，但被外幣收益所抵消。
41

截至2021年7月3日的6個月，電力傳輸解決方案部門的淨銷售額為4.167億美元，比截至2020年6月27日的6個月的淨銷售額1.594億美元增加了6220萬美元，增幅17.5%。增長包括15.9%的正有機銷售和1.6%的正外匯銷售。這一增長主要是由於北美一般工業和替代能源終端市場的強勁表現、前一年航空航天終端市場的項目勝利、運輸業務的強勁以及歐洲、中東和非洲地區需求的復甦。截至2021年7月3日的六個月毛利增加3,670萬美元或29.1%。這一增長是由更高的銷售量、有利的產品組合以及成本削減計劃推動的間接成本降低推動的。與截至2020年6月27日的6個月相比，截至2021年7月3日的6個月的總運營費用增加了2510萬美元，主要是由於與雷克斯諾交易相關的盡職調查費用。
42

截至三個月截至六個月
2021年7月3日2020年6月27日2021年7月3日2020年6月27日
(百萬美元)
淨銷售額：
美國商業系統公司$269.3 $175.9 $506.3 $375.3 
美國工業系統公司145.2 120.6 281.6 250.2 
全球氣候變化解決方案257.3 178.2 496.4 388.3 
中國電力傳輸解決方案215.1 159.4 416.7 354.5 
整合$886.9 $634.1 $1,701.0 $1,368.3 
毛利潤佔淨銷售額的百分比：
美國商業系統公司25.1 %24.1 %26.3 %24.7 %
美國工業系統公司18.0 %20.6 %18.8 %19.1 %
全球氣候變化解決方案28.8 %26.6 %29.8 %27.5 %
中國電力傳輸解決方案39.0 %34.9 %39.1 %35.6 %
整合28.4 %26.9 %29.2 %27.3 %
運營費用佔淨銷售額的百分比：
美國商業系統公司15.0 %19.4 %15.5 %19.1 %
美國工業系統公司15.9 %18.0 %16.4 %17.8 %
全球氣候變化解決方案10.5 %14.9 %11.6 %14.4 %
中國電力傳輸解決方案23.2 %24.5 %25.5 %22.9 %
整合15.8 %19.2 %17.0 %18.5 %
運營收入佔淨銷售額的百分比：
美國商業系統公司9.4 %3.5 %10.4 %4.9 %
美國工業系統公司2.1 %2.7 %2.4 %1.2 %
全球氣候變化解決方案18.1 %11.2 %18.1 %12.7 %
中國電力傳輸解決方案15.8 %10.4 %13.6 %12.7 %
整合12.3 %7.2 %12.1 %8.5 %
營業收入$109.0 $45.9 $206.1 $115.9 
其他收入，淨額(1.2)(1.1)(2.4)(2.2)
利息支出11.5 10.6 24.1 22.2 
利息收入(1.7)(1.4)(3.2)(2.5)
*税前收入100.4 37.8 187.6 98.4 
所得税撥備19.2 8.5 39.4 22.4 
**淨收入81.2 29.3 148.2 76.0 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入1.6 1.2 3.0 2.1 
*可歸因於富豪貝洛伊特公司的淨收入$79.6 $28.1 $145.2 $73.9 
    
截至2021年7月3日的三個月的有效税率為19.1%，而截至2020年6月27日的三個月的實際税率為22.5%。截至2021年7月3日和2020年6月27日止六個月的有效税率分別為21.0%和22.8%。截至2021年7月3日的三個月和六個月的有效税率變化主要是由收益組合推動的。

43

流動性與資本資源
一般信息
我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金流。除了營業收入，影響我們現金流的其他重要因素包括營運資本水平、資本支出、股息、股票回購、收購和資產剝離、債務融資的可用性以及以可接受的條件吸引長期資本的能力。

截至2021年7月3日的6個月，經營活動提供的現金流為1.366億美元，比截至2020年6月27日的6個月減少了5300萬美元。這一下降是由於應收賬款、庫存和預付費用以及其他流動資產的增加，與截至2020年6月27日的6個月相比，本年度截至2021年7月3日的6個月的應收賬款和淨收入的增加部分抵消了這一增加。

截至2021年7月3日的6個月，用於投資活動的現金流為2630萬美元，而截至2020年6月27日的6個月，用於投資活動的現金流為1480萬美元。這一變化主要是由於本年度房地產、廠房和設備銷售收入以及用於資本購買和業務收購的現金比上一年減少。

截至2021年7月3日的6個月，用於融資活動的現金流為1.021億美元，而截至2020年6月27日的6個月，用於融資活動的現金流為6680萬美元。截至2021年7月3日的6個月，我們的淨債務償還為5020萬美元，而截至2020年6月27日的6個月，我們的淨債務償還為1250萬美元。截至2021年7月3日的6個月沒有股票回購，而截至2020年6月27日的6個月的股票回購金額為2500萬美元。截至2021年7月3日的6個月裏，支付了1700萬美元的融資費，而前一年沒有支付任何費用。

截至2021年7月3日，我們的營運資本為11.454億美元，而2021年1月2日為10.293億美元。截至2021年7月3日和2021年1月2日，我們的流動比率(即流動資產與流動負債的比率)分別為2.2：1和2.3：1。我們的營運資本增加，主要是因為應收賬款、存貨和預付費用的增加被應付帳款的增加所抵消。

下表顯示了截至2021年7月3日和2021年1月2日的精選財務信息和統計數據(單位：百萬)：
2021年7月3日2021年1月2日
現金和現金等價物$618.5 $611.3 
貿易應收賬款，淨額558.0 432.0 
盤存759.2 690.3 
週轉金1,145.4 1,029.3 
電流比2.2:12.3:1

截至2021年7月3日，我們的現金中有5.437億美元由外國子公司持有，必要時可以用於我們的國內業務。我們預計能夠主要通過運營產生的現金來支持我們的短期流動性和運營需求。我們定期評估我們的現金需求以及為這些需求提供資金的現有來源，其中包括匯回可能需要預扣税款的外國收入。根據現行法律，我們預計，在可預見的未來，對匯回美國境外持有的現金的限制或税收不會對我們的整體流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。

我們將不時保持超額現金餘額，這些現金餘額可用於(I)為運營提供資金，(Ii)償還未償債務，(Iii)為收購提供資金，(Iv)支付股息，(V)投資於新產品開發計劃，(Vi)回購我們的普通股，或(Vii)為其他公司目標提供資金。
44

信貸協議
於2021年3月17日，吾等與貸款人就修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)訂立修正案(“第一修正案”)，日期為2018年8月27日，由摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理及其中點名的貸款人。第一修正案修訂了信貸協議，除其他事項外，(I)允許根據我們於2021年2月15日在雷克斯諾、置地和合並子公司之間就反向莫里斯信託交易(“雷克斯諾交易”)達成的最終協議完成擬議交易，並允許與雷克斯諾交易相關的本金總額不超過21億美元的債務和留置權(外加下文描述的DDTL融資額外487.0美元的能力)。(Ii)將信貸協議項下循環承諾的本金總額由5.00億美元增加至7.5億美元；(Iii)將截至任何財政季度最後一天允許的最高槓杆率(定義為經若干調整後，我們的綜合融資債務與EBITDA的比率)提高至4.50至1.00，只要Rexnord交易完成時融資債務與EBITDA的比率超過3.00至1.00即可；及(Iii)將信貸協議項下循環承諾的本金總額由5.00百萬美元增加至7.5億美元；(Iii)將截至任何財政季度最後一天允許的最高槓杆率(定義為綜合融資債務與EBITDA的比率)提高至4.50至1.00。修正案受慣例和市場條款的約束。
於第一修正案前，信貸協議規定(I)一項原始本金總額為900,000,000美元的5年期無抵押定期貸款融資(“定期融資”)及(Ii)一項本金總額為500,000,000美元的5年期無抵押多貨幣循環融資(“多幣種循環融資”)(“多幣種循環融資”)，包括5,000,000,000美元的信用證分融資，可供一般公司使用。信貸協議項下的借款根據借款貨幣釐定的指數按浮動利率計息，外加參考吾等綜合融資債務與綜合EBITDA比率或按另一基準利率釐定的適用保證金。
信貸協議下的定期貸款於2018年8月27日全額提取，所得款項用於清償之前借款項下的欠款。除非之前已預付，否則定期貸款要求按季度攤銷，年利率從5.0%開始，三年後增加到7.5%，最後一年進一步增加到10.0%。截至2021年7月3日和2020年6月27日止三個月的定期貸款加權平均利率分別為1.4%和1.6%。截至2021年7月3日和2020年6月27日止六個月的定期貸款加權平均利率分別為1.5%和2.9%。信貸協議規定，除某些例外情況外，吾等須以指定資產出售所得的現金淨收益及借款債務的100%預付定期融資項下的貸款。
截至2021年7月3日，我們在多貨幣循環安排下沒有借款，在該安排下籤發了20萬美元的備用信用證，以及7.498億美元的可用借款能力。截至2021年7月3日及2020年6月27日止三個月，根據多幣種循環安排，每日平均借款餘額分別為240萬美元及4.087億美元，加權平均利率分別為1.4%及1.9%。截至2021年7月3日及2020年6月27日止六個月，多幣種循環安排下的平均每日借款餘額分別為490萬美元及2.588億美元，加權平均利率分別為1.4%及2.4%。我們按參考綜合融資債務與綜合EBITDA比率確定的比率，就多幣種循環貸款的未使用總額支付非使用費。
高級註釋
截至2021年7月3日，我們有4.0億美元的未償還優先票據(“票據”)。該批債券以私人配售方式發行，總值4.0億元，分5批發行，年期由10年至12年，利率固定。截至2021年7月3日，其中2.3億美元和1.7億美元的票據分別計入壓縮綜合資產負債表上的長期債務和長期債務的當期到期日。2021年7月14日季度結束後到期的優先票據是通過運營現金和從多幣種循環安排中提取的方式支付的。
下表列出截至2021年7月3日的債券詳情(單位：百萬)：
校長利率，利率成熟性
固定費率系列2011A$230.0 4.8%至5.0%2021年7月14日
固定費率系列2011A170.0 4.9%至5.1%2023年7月14日
$400.0 

我們有一項利率掉期協議，以管理因利率風險而引起的現金流波動(另見簡明綜合財務報表附註14)。

45

遵守財務公約

信貸協議和票據要求我們滿足特定的財務比率，並滿足某些財務狀況測試。截至2021年7月3日，我們遵守了票據和信貸協議中包含的所有財務契約。

其他應付票據

截至2021年7月3日，其他約430萬美元的應付票據未償還，加權平均利率為4.9%。截至2021年1月2日，其他約460萬美元的應付票據未償還，加權平均利率為4.9%。

與Rexnord交易相關的融資安排

關於Rexnord交易，我們於2021年2月15日與巴克萊銀行有限公司(“巴克萊”)簽訂了債務承諾函(“橋樑承諾函”)和相關費用信函，根據該承諾函，巴克萊銀行承諾在364天的優先過橋貸款信貸安排(“過橋貸款”)下提供本金總額約21億美元的高級過橋貸款(“過橋貸款”)。根據過橋貸款所得款項，吾等可用於(I)支付本公司特別股息、(Ii)贖回於2023年到期的票據及(Iii)支付與Rexnord交易有關的費用及開支。

此外，吾等與巴克萊訂立額外債務承諾函(“後盾承諾函”)及相關費用函件，據此，並受其中所載條款及條件規限，巴克萊承諾提供本金總額高達約11億美元的364天優先過橋貸款信貸安排，以便在未能取得信貸協議項下若干規定貸款人同意的情況下，全數償還信貸協議項下未償還貸款的本金總額。如上文進一步所述，吾等於2021年3月17日訂立第一修正案，以(其中包括)(I)準許完成Rexnord交易(視何者適用而定)，(Ii)準許產生債務，為本公司特別股息提供資金，以及為向Rexnord的一間附屬公司現金支付土地(“土地現金支付”)提供資金(“土地現金支付”)；及(Iii)將現有Rexnord交易項下的循環承擔本金總額增加2.5億美元。(Ii)根據Rexnord交易的預期，(I)允許完成Rexnord交易，(Ii)允許產生債務，為本公司特別股息提供資金，併為向Rexnord的一間附屬公司現金支付土地提供資金(“土地現金支付”)；及(Iii)將現有在第一修正案生效後，支持承諾書及其下的承諾即告終止。

就Rexnord交易而言，Land亦與Barclays訂立債務承諾書(“土地承諾書”)及相關費用函件，根據該等承諾書及相關費用函件，巴克萊承諾根據一項為期364天的優先過橋貸款安排提供約4.87億美元過橋貸款，以支付Land Cash付款。根據合併協議的條款，置地已進行允許的替代融資，以取代土地承諾書中的承諾。特別是，20201 Land於五月十四日與作為行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行及其中點名的貸款人訂立信貸協議，提供本金總額為487百萬美元的延遲提取定期貸款安排，本金總額將於2023年8月到期(“DDTL貸款”)。在滿足其中條件的情況下，DDTL貸款可在完成Rexnord交易時提取，以便為土地現金支付提供資金。DDTL融資機制下的貸款將按浮動利率計息，外加參考綜合融資債務與綜合EBITDA比率或按替代基本利率確定的適用保證金。在DDTL貸款機制生效後，土地承諾書及其下的承諾書終止。若Rexnord交易完成，土地承諾書及DDTL貸款所預期的債務將成為本公司一間全資附屬公司的債務。

我們預計與Rexnord交易相關的費用和開支會很大，具體金額尚不確定。此外，公司特別股息的數額取決於為滿足反向莫里斯信託交易適用的税收要求而必須與Rexnord交易相關發行的普通股的額外股票數量。最終宣佈的股息規模尚不確定，並將一直保持到Rexnord交易結束。

其他披露

根據期限和信用質量可比的工具的利率，這些工具被歸類為2級投入(另請參閲簡明合併財務報表附註15)，截至2021年7月3日和2021年1月2日，我們總債務的大約公允價值分別為10.311億美元和10.858億美元。

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關鍵會計政策
我們對關鍵會計政策的披露包含在截至2021年1月2日的Form 10-K年度報告中，自該報告提交以來，這些政策的披露沒有發生實質性變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
由於利率、外幣匯率和所購原材料商品價格的變化，我們面臨與我們的業務相關的市場風險。我們通過結合正常的運營和融資活動以及衍生金融工具(如利率掉期、大宗商品現金流對衝和外幣遠期外匯合約)來管理對這些風險的敞口。所有套期保值交易均根據明確定義的政策和程序授權和執行，這些政策和程序禁止將金融工具用於投機目的。
一般情況下，套期保值按公允價值計入資產負債表，並作為現金流量套期計入，公允價值變動計入每個會計期間的累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)。套期保值變動中的無效部分(如有)在變動期內計入收益。
利率風險
我們面臨着某些用於為我們的運營和收購融資的未償債務的利率風險。信貸協議項下的貸款根據我們的綜合淨槓桿率按浮動利率外加保證金計息。2021年7月3日，剔除利率互換的影響，我們有4.038億美元的固定利率債務和6.205億美元的可變利率債務。我們利用利率掉期來管理因預期浮動利率支付的利率風險敞口而導致的現金流波動。
我們有浮動利率借款，這使我們面臨利率變化導致的利息支付變化。假設2021年7月3日我們的未償還浮動利率債務的加權平均借款利率發生10%的變化，結果將是T加元0.7美元税後年化收益變化百萬。2018年4月，我們投資於即期、非攤銷利率掉期，支付固定/接收浮動利率，名義金額8840萬美元，以管理與浮動利率相關的利率風險帶來的現金流波動。掉期於2021年4月到期，使用運營現金結算。我們還於2020年6月簽訂了兩份遠期起薪固定/接收浮動非攤銷利率掉期，名義金額總計2.5億美元，以管理與浮動利率相關的利率風險帶來的現金流波動。這些互換於2021年7月生效，將於2025年7月到期。在開始時，掉期被指定為現金流對衝預測利息支付(扣除税後收益和虧損)的現金流，按持續基礎計量，記錄在AOCI中。
有關截至的儀器的詳細信息2021年7月3日具體如下(單位：百萬)：
儀表名義金額成熟性已支付的費率接收速率公允價值
交換$250.02025年7月0.6%倫敦銀行同業拆息(1個月)$1.8 
自.起2021年7月3日，利率互換資產計入其他非流動資產。合同税淨額140萬美元的有效部分的未實現收益記入AOCI。截至2021年1月2日，利率掉期負債(70萬美元)計入其他應計費用，其他非流動負債(140萬美元)計入。截至2021年1月2日，扣除税後有160萬美元的未實現虧損，這筆虧損記錄在AOCI的對衝有效部分。
2017年7月，英國金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈，打算在2021年之後停止説服或強制銀行提交計算LIBOR的利率。我們通過循環信貸安排、某些信用額度和與美元-倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的利率互換，對倫敦銀行間同業拆借利率有實質性的敞口。預計LIBOR將被終止，雖然我們相信將有可接受的LIBOR替代方案可供使用，但如果LIBOR被終止，我們無法合理估計對這種終止的影響(如果有的話)。
47

外幣風險
我們面臨着正常商業運作產生的外匯風險。這些風險包括外國子公司本幣餘額的換算、與外國子公司的公司間貸款以及以外幣計價的交易。我們的目標是通過結合正常經營活動和利用外幣兑換合約來管理我們對以適用功能貨幣以外的貨幣計價的預測交易的風險敞口，從而將我們對這些風險的風險敞口降至最低。合同是與信譽良好的銀行簽訂的，以主要工業國的貨幣計價。我們不會對外國子公司報告的業績從當地貨幣轉換為美元的風險進行對衝。
自.起2021年7月3日衍生貨幣資產(負債)1360萬美元、90萬美元、120萬美元和1010萬美元分別計入預付費用和其他流動資產、其他非流動資產、其他應計費用和其他非流動負債。截至2021年1月2日，衍生貨幣資產(負債)1660萬美元、160萬美元、100萬美元和10萬美元分別計入預付費用和其他流動資產、其他非流動資產、其他應計費用和其他非流動負債。套期保值有效部分的未實現收益為1020萬美元的税後淨額和1270萬美元的税後淨額2021年7月3日和2021年1月2日分別記錄在AOCI中。在…2021年7月3日在AOCI的封閉式對衝工具上，我們有270萬美元的税後衍生品貨幣收益，當對衝項目影響收益時，這些收益將在收益中實現。截至2021年1月2日，我們在AOCI的封閉式對衝工具上有110萬美元的税後貨幣收益，當對衝項目影響收益時，這些收益將在收益中實現。
下表量化了旨在對衝非美元計價應收款和應付款的未償還外匯合約，以及假設其對口貨幣在以下日期升值/貶值10%對這些工具價值的相應影響2021年7月3日(單位：百萬)：
   從……獲得(損失)
貨幣名義金額公允價值10%的櫃枱貨幣升值幅度櫃枱貨幣貶值10%
人民幣$146.1 $2.7 $14.6 $(14.6)
墨西哥比索194.1 10.7 19.4 (19.4)
歐元141.7 (0.1)14.2 (14.2)
印度盧比49.5 0.4 5.0 (5.0)
加元1.0 0.1 0.1 (0.1)
澳元20.3 (0.1)2.0 (2.0)
英磅10.8 — 1.1 (1.1)
泰銖5.7 (0.5)0.6 (0.6)
敏感性分析中顯示的損益將被基本預測的非美元現金流的損益所抵消。
商品價格風險
我們定期進行商品套期保值交易，以減少某些商品(如銅和鋁)價格變化的影響，這是基於此類商品的預測購買量。大宗商品對衝工具的合約條款通常反映了對衝項目的合約條款，提供了高度的風險降低和相關性。
衍生商品資產(負債)1,670萬美元、120萬美元、(140萬)美元、(50萬)10萬美元計入預付費用和其他流動資產、其他非流動資產、其他應計費用和其他非流動負債。2021年7月3日。截至2021年1月2日，衍生商品資產1,140萬美元和10萬美元分別記錄在預付費用和其他流動資產和其他非流動資產中。套期保值有效部分的未實現收益為1180萬美元的税後淨額和870萬美元的税後淨額，截至2021年7月3日和2021年1月2日分別記錄在AOCI中。在…2021年7月3日在AOCI的封閉式對衝工具上，我們有800萬美元的税後衍生品衍生商品收益，當對衝項目影響收益時，這些收益將在收益中實現。截至2021年1月2日，AOCI封閉式對衝工具的衍生品商品收益除税後額外增加了260萬美元，當對衝項目影響收益時，這些收益被變現為收益。
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下表量化了旨在對衝原材料大宗商品價格的未平倉大宗商品合約，以及假設這些工具的價格假設升值/貶值10%對這些工具價值的相應影響。2021年7月3日(單位：百萬)：
   從……獲得(損失)
商品名義金額公允價值大宗商品價格上漲10%商品價格折舊率10%
銅$135.5 $14.6 $13.6 $(13.6)
鋁8.0 1.4 0.8 (0.8)
敏感性分析中顯示的損益將被商品的實際價格抵消。
AOCI對衝成分淨餘額為3410萬美元，收益為2021年7月3日包括預計在未來12個月內實現的2090萬美元的當期遞延淨收益。從AOCI重新分類為此類衍生品收益的損益將在相關項目影響收益的同一時期確認。
交易對手風險
如果各種金融協議(包括我們的利率互換協議、外幣兑換合約和大宗商品對衝交易)的對手方不履行，我們將面臨信貸損失。我們通過將我們的交易對手限制在符合既定信用準則的主要國際銀行和金融機構，並持續監測它們對信用準則的遵守情況，來管理對交易對手信用風險的敞口。我們不會獲得抵押品或其他擔保來支持存在信用風險的金融工具。我們預計我們的交易對手不會履約，但不能提供保證。

項目4.控制和程序
披露控制和程序
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於上述評估，本公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至期末，本公司的披露控制和程序有效，以確保(A)我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，以及(B)本公司根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息已累積並傳達給我們的管理層，包括其首席執行官在適當的情況下，允許及時決定所需的披露。
財務報告的內部控制
在與本報告相關的會計季度內，公司財務報告內部控制(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他資料

第一項：法律訴訟
本公司截至2021年1月2日止年度的Form 10-K年度報告第I部分第(3)項所述的法律事宜並無重大變動，該報告在此併入作為參考。

項目1A。危險因素
我們的業務和財務業績受到許多風險和不確定因素的影響。風險和不確定性與我們截至2021年1月2日的2020年年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項中報告的風險和不確定性沒有實質性變化，該報告通過引用併入本文。欲瞭解有關公司面臨的風險和不確定因素的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表格中“警示聲明”標題下提供的信息。
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在本季度，我們的普通股沒有回購。 

根據我們的股權激勵計劃，參與者可以支付行權價或履行與計劃獎勵相關的全部或部分聯邦、州和地方預扣税義務，方法是選擇(A)讓公司扣留原本可以根據獎勵發行的普通股，(B)回購與獎勵相關的收到的普通股，或(C)交付其他以前擁有的普通股，每種情況下的價值都等於行使價或預扣金額。在本季度結束期間d 2021年7月3日，我們沒有收購任何根據股權激勵計劃與交易相關的股份。
在2019年10月25日的董事會會議上，公司董事會批准了購買至多2.5億美元股票的授權。
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項目6.展品
 
展品編號  展品説明
3.1
修訂和重新制定的富豪貝洛伊特公司章程，經修訂(通過參考2021年5月10日提交給證券交易委員會的S-4表格註冊説明書第1號修正案附件4.2併入本公司)。
31.1  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。
31.2  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。
32.1  
根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。
101.INS  XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面互動數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中)。



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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
富豪貝洛特公司
(註冊人)
/s/羅伯特·J·雷哈德
羅伯特·J·雷哈德
美國副總統
首席財務官
(首席財務官)
/s/Jason R.Longley
傑森·R·朗利
美國副總統
公司控制器
(首席會計官)
日期：2021年8月11日



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