管理層的討論與分析

截至2021年6月30日的三個月

1、合作伙伴關係亮點

金融

2022財年第一季度

企業合併

-2021年4月1日，我們收購了RB Group剩餘79%的股權，RB Group是一家領先的全面集成解決方案提供商，可使航空公司和商務機運營商與機組人員互動的方式現代化。此次收購進一步支持了CAE向數字化機組人員管理領域的擴展，以實現我們推動更多基於軟件的民航服務的目標；

-2021年6月10日，我們收購了GlobalJet Services(GlobalJet)，這是一家航空維修培訓提供商，因其為商務和直升機部門提供的服務而在世界各地獲得認可。此次收購通過世界級的、經監管部門批准的培訓計劃，擴大了我們的飛機平臺在維修培訓市場的定位能力。

報告期後發生的事件

--2021年7月2日，我們完成了此前宣佈的以10.5億美元收購L3Harris Technologies軍事訓練業務(L3H/MT)的交易，收購價格有待調整；

-2021年7月2日，在完成L3H MT收購的同時，22，40萬份未償還認購收據一對一地轉換為CAE普通股；

-2021年7月2日，我們簽訂了總額為3.00億美元的無擔保定期貸款協議，為L3H MT收購的部分付款提供資金；

-2021年7月15日，我們宣佈加拿大政府和魁北克政府新的財政參與，有待最終協議的敲定，這兩個政府將分別以部分可償還貸款的形式為符合條件的研發項目支出提供高達1.9億美元和1.5億美元的資金。這些投資將為彈性項目(Project Resilience)提供資金，這是一項在未來5年內在研發創新方面投資10億美元的計劃；

-自2021年7月27日起，CAE已被選中納入S&P/TSX 60指數，該指數代表加拿大領先行業的60家領先企業。

1非公認會計準則和其他財務措施(見第5節)。

2、網站介紹：

在本報告中，我們、CAE和公司指的是CAE公司及其子公司。除非我們另有説明：

-本年度和2022年是指截至2022年3月31日的財年；

-上一年、前一年和一年前是指截至2021年3月31日的財年；

-美元金額以加元表示。

 

這份報告是截至2021年8月11日編制的，包括我們管理層的討論和分析(MD&A)、截至2021年6月30日的第一季度未經審計的合併中期財務報表和説明。我們準備它是為了幫助您瞭解我們在2022財年第一季度的業務、業績和財務狀況。除另有説明外，所有財務信息均根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則(IFRS)進行報告，並基於未經審計的數字。有關更多信息，請參閲我們截至2021年6月30日的季度的未經審計的綜合中期財務報表和我們的年度經審計的綜合財務報表，您可以在我們截至2021年3月31日的年度財務報告中找到這些報表。我們2021年財務報告的MD&A部分還為您提供了通過管理層的視角看待CAE的視角，並幫助您從多個角度瞭解公司：

-我們的使命；

-我們的願景；

-我們的策略；

-我們的業務；

--外匯；

-非公認會計準則和其他財務措施；

-綜合結果；

-按部門劃分結果；

-合併現金流動和流動性；

-綜合財政狀況；

-業務合併；

-報告期之後的事件；

-業務風險和不確定性；

-關聯方交易；

-會計政策的變化；

-管制和程序；

-審計委員會和董事會的監督作用。

 

您可以在我們的網站www.cae.com、SEDAR網站www.sedar.com或Edgar網站www.sec.gov上找到我們最新的財務報告和年度信息表(AIF)。CAE公司證券的持有者還可以通過聯繫投資者關係部(Investor.Relations@cae.com)免費索取公司綜合財務報表和MD&A的印刷本。

 

關於材料信息

這份報告包括我們在考慮所有情況(包括潛在的市場敏感度)後認為對投資者具有重大意義的信息。在以下情況下，我們認為某事是實質性的：

-它導致或合理地預期會導致我們股票的市場價格或價值發生重大變化，或者；

-合理的投資者很可能會認為這些資料對作出投資決定十分重要。

 

有關前瞻性陳述的注意事項

本報告包括關於我們預期或預期在未來可能發生的活動、事件和發展的前瞻性陳述，例如，關於我們的願景、戰略、市場趨勢和展望、未來收入、資本支出、擴張和新舉措、財務義務、可用流動資金、預期銷售額、總體經濟前景、行業前景和趨勢、預期每年因卓越運營計劃而節省的經常性成本、估計的潛在市場、與我們收購L3H有關的陳述、各種財務指標的預期增值、對預期成本節約的預期。收購L3H MT與我們現有業務和團隊的優勢、互補性和兼容性，收購L3H MT的其他預期好處及其對我們未來增長的影響，運營結果、業績、業務、前景和機會，我們的業務前景、目標、發展、計劃、增長戰略和其他戰略重點，以及我們在我們市場的領先地位和其他非歷史事實的陳述。前瞻性陳述通常包含諸如相信、預期、預期、計劃、打算、繼續、估計、可能、將、應該、戰略、未來和類似的表述。就其性質而言，前瞻性陳述要求我們做出假設，並受到與我們業務相關的固有風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致未來的實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。雖然這些陳述是基於管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的預期和假設，以及我們認為在這種情況下合理和適當的其他因素, 提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，因為它們存在可能不準確的風險。

可能導致這種差異的重要風險包括但不限於：與新冠肺炎相關的風險，如健康與安全、業務減少和暫停、全球經濟狀況、管理層注意力轉移、IT風險、流動性風險和信用風險、與行業相關的風險，如競爭、業務發展和授予新合同、國防開支的水平和時機、政府資助的國防和安全項目、民航業內部的限制、監管事項、自然災害或其他災害、環境法律法規、氣候變化、與CAE相關的風險，如不斷髮展的標準和技術創新、我們打入新市場的能力、我們對潛在市場規模和市場機會的估計可能被證明是不準確的、研發活動、固定價格和長期供應合同、戰略合作伙伴關係和長期合同、積壓、採購和原始設備製造商(OEM)槓桿、產品集成和項目管理、保護我們的知識產權和品牌、第三方知識產權、關鍵人員的損失、勞動關係、賠償或保險可能不涵蓋的責任風險。擔保或其他與產品相關的索賠，聲譽風險，美國外資所有權，控制或影響緩解措施，外國私人發行人地位，針對我們董事和高級管理人員的民事責任的可執行性，銷售週期的長短，季節性，持續向股東回報，信息技術和網絡安全，我們對技術和第三方提供商的依賴，數據隱私，與市場相關的風險，如外匯，資本的可用性，額外普通股的銷售，我們普通股的市場價格和波動性，信用風險，減值風險，養老金計劃資金，在國外做生意, 地緣政治不確定性、反腐敗法律、税收問題，以及與合併、收購、合資企業、戰略聯盟或資產剝離相關的風險，例如我們無法有效管理我們的增長的風險，與收購L3H MT相關的風險，包括L3H MT業務的整合，可能延遲或未能實現預期的收益和成本協同效應，收購完成後對L3Harris Technologies的持續依賴，與收購相關的潛在未披露負債，對L3Harris Technologies提供的信息的依賴，控制權的變更，以及收購完成後CAE的負債增加，以及與L3H MT業務收購後相關的風險，包括合併後的公司將繼續面臨與CAE目前面臨的風險相同的風險，但也將面臨與增加國防業務和業務相關的更大風險，收入的很大一部分依賴於美國政府合同，這些合同通常只有部分資金，必須立即終止，並受到嚴格監管和審計，美國政府的預算赤字和國債，固定價格合同，成功獲得出口許可證的能力，對分包商的依賴，L3H MT參與的市場不確定的經濟狀況、政府調查以及可能不在賠償或保險範圍內的責任風險。上述清單並不詳盡，其他未知或不可預測的因素也可能對CAE或L3H MT業務的業績或結果產生重大不利影響。也不能保證收購L3H MT將帶來預期的戰略和財務利益。另外, 由於在本報告日期之後宣佈或完成的事件，可能會出現差異。您可以在我們的2021年財務報告中找到更多關於影響我們業務的風險和不確定性的信息。上述和本次MD&A中的任何一個或多個因素可能會因持續的新冠肺炎疫情而加劇，並可能對CAE的業務、運營結果和財務狀況產生更大的負面影響。因此，提醒讀者，所披露的任何風險都可能對CAE的前瞻性陳述產生重大不利影響。請讀者注意，上述風險和本MD&A中的其他風險並不一定是我們面臨的唯一風險；我們目前未知或我們目前可能認為無關緊要的其他風險和不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。

 

除非法律另有要求，否則我們不會因為新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述，也不承擔任何義務。本報告中包含的前瞻性信息和陳述明確受此警示聲明的限制。

此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本報告日期我們掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，提醒投資者不要過度依賴這些聲明。

重大假設

本報告中陳述的前瞻性表述基於某些假設，包括但不限於：新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況的預期負面影響，包括新冠肺炎疫情導致的緩解措施的預期效果和全球新冠肺炎相關流動性限制放鬆的時間和程度、當前的市場狀況、客户對中航工程培訓和運營支持解決方案的接受程度、我們對潛在市場和市場機遇估計的準確性。預期的年度經常性成本節約和其他預期收益來自最近的重組舉措和卓越的運營計劃、匯率的穩定性、對衝利率和匯率波動風險的能力、根據我們的一個或多個高級信貸協議提取的借款的可用性和利用率、我們的現金和現金等價物的可用流動資金、循環信貸安排的未支取金額、我們的應收賬款購買計劃下的可用餘額、我們的運營現金流以及繼續獲得債務融資，將足以滿足以下財務要求：我們的現金和現金等價物、循環信貸安排的未支取金額、我們的應收賬款購買計劃下的可用餘額、我們的運營現金流以及繼續獲得債務融資的能力將足以滿足以下財務要求：影響我們業務的法規變化帶來的運營或競爭後果，我們保留和吸引新業務、實現協同效應並保持與L3H MT收購相關的成功整合計劃所產生的市場地位的能力，我們在預期時間內以預期成本水平完成收購的L3H MT業務整合的能力，我們吸引和留住與L3H MT收購相關的關鍵員工的能力, 管理層對未來經濟和業務狀況的估計和預期，以及與收購L3H MT有關的其他因素，以及由此對各種財務指標的增長和增長的影響，在預期的時間框架內實現L3H MT收購的預期戰略、財務和其他好處，經濟、政治環境和行業條件，L3Harris Technologies的公開和其他披露(包括財務披露)的準確性和完整性，沒有與L3H MT收購相關的重大未披露成本或負債。有關更多信息，包括本報告中前瞻性陳述所依據的其他假設，請參閲我們的2021年財務報告。考慮到圍繞新冠肺炎疫情不斷變化的環境的影響，以及中國工程院、政府、監管機構、企業和客户做出的相關反應，中國工程院的假設固有地存在更多的不確定性。因此，本報告中概述的假設以及基於這些假設的前瞻性陳述可能最終被證明是不準確的。

3.對CAE的擔憂

3.1%決定了我們是誰

 

CAE是一家高科技公司，處於數字沉浸技術的前沿，提供讓世界變得更安全的解決方案。憑藉70多年的行業第一紀錄，我們繼續重新想象客户體驗，並對民航、國防和安全以及醫療保健領域的培訓和運營支持解決方案進行革命性的改革。我們是在複雜、高風險和基本受監管的環境中運營的全球客户的首選合作伙伴，在這些環境中，成功的結果至關重要。作為客户對我們解決方案持續需求的證明，CAE超過60%的收入本質上是經常性的。我們在我們的行業中擁有最廣泛的全球業務，在超過35個國家和地區擁有超過11,000名員工、180個地點和培訓地點。

 

CAE的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所(多倫多證券交易所/紐約證券交易所)上市，代碼為CAE。

3.2%完成了我們的使命。

 

以高科技培訓和運營支持解決方案引領數字沉浸的前沿，讓世界變得更安全。

3.3%的增長超過了我們的願景

 

成為民用航空、國防、安全和醫療保健領域的全球首選合作伙伴，通過數字沉浸式解決方案徹底改變我們客户的培訓和關鍵操作，以提高安全性、效率和就緒性。

3.4%支持我們的戰略

中國工程院的八大力量支柱

我們認為，有八大基本優勢支撐着我們的戰略和投資理念：

-經常性業務高度集中；

-具有強大競爭力護城河的行業領先者；

-大型市場的淨空空間；

-技術和行業思想領袖；

-長期而言，具有複合增長和卓越回報的潛力；

-創新、賦權、卓越和誠信的文化；

-優秀和多樣化的團隊，在安全方面具有獨特的社會影響；

-穩健的財務狀況和高現金產生能力的商業模式。

高重複性業務

我們在監管嚴格的行業運營，有強制性和經常性的培訓要求，以保持專業認證。我們超過60%的業務來自提供科技服務和基於軟件的解決方案，這是經常性業務的重要來源，主要涉及與許多航空公司、公務機運營商和國防部隊的長期協議。

 

擁有強大競爭護城河的行業領先者

從規模、我們的技術解決方案和服務範圍以及我們的全球覆蓋範圍來看，我們在我們的三個細分市場中都處於行業領先地位。我們受益於強大的具有競爭力的護城河，70年來的行業第一，並通過使用數字沉浸式高科技培訓和運營支持解決方案不斷突破界限，鞏固了我們的實力。我們廣泛的全球培訓網絡、獨特的從學員到船長的端到端培訓能力、技術密集型培訓和運營支持解決方案、深厚的學科專業知識和行業思想領導力、無與倫比的客户親密度以及強大的、可識別的品牌，進一步加強了我們的競爭力護城河。

 

大型市場的淨空空間

我們為民航、國防、安全和醫療保健等大型潛在市場的客户提供創新的培訓和運營支持解決方案。我們相信，這三項核心業務存在大量尚未開發的市場機會，有很大的餘地來擴大我們的市場份額，並在長期內沿着鄰近地區擴張。

 

技術和行業思想領袖

CAE是一家高科技培訓和運營支持解決方案公司，在應用建模和仿真、虛擬現實和先進分析方面處於行業領先地位，為民航、國防、安全和醫療保健領域的客户創建高度創新的、身臨其境的數字培訓和運營支持解決方案。

在長期內實現複合增長和卓越回報的潛力

在我們的每一項業務中，我們都相信我們有潛力以高於我們基礎市場的速度增長，因為我們有潛力在我們服務的市場中獲得份額，並通過毗鄰擴張。我們經常性收入所佔比例的上升在很大程度上是由於我們的客户持續不斷的培訓、運營支持需求，以及我們通過高度創新的產品以及技術和軟件服務解決方案幫助他們開展這些關鍵活動的能力。我們利用我們的領先市場地位來深化和擴大我們的客户關係，並在他們的關鍵責任中獲得更多份額。從長遠來看，我們希望優化和提高我們全球培訓網絡的利用率，並部署具有增值回報的新資產。

 

創新、賦權、卓越和誠信的文化

一個CAE是代表我們創新、賦權、卓越和誠信文化的內部咒語。正是這四個關鍵屬性的結合，使CAE獲得了市場領先地位、良好的聲譽和高度的客户親密度。

優秀和多樣化的團隊，在安全方面具有獨特的社會影響

CAE引以為豪的是擁有一支優秀和多樣化的團隊，在安全方面具有獨特的社會影響。每一天，我們的員工都會用最具創新性的解決方案支持客户最關鍵的運營，這樣做有助於讓世界變得更安全。我們幫助提高航空旅行和醫療保健的安全性，並幫助我們的國防部隊維護安全。

穩健的財務狀況和高現金產生能力的商業模式

CAE的首要任務是保持穩健的財務狀況，我們使用既定的標準來評估資本配置機會。具體地説，我們的商業模式和培訓網絡本質上是高度創收的。

我們的運營成本為3.5%-3.5%

 

我們為全球三個市場提供身臨其境的數字培訓和運營支持解決方案：

-民航市場包括主要商業航空公司、支線航空公司、商務機運營商、民用直升機運營商、飛機制造商、第三方培訓中心、飛行培訓機構、維修和大修機構(MRO)和飛機融資租賃公司；

-國防和安全市場包括世界各地的國防部隊、原始設備製造商、政府機構和公共安全組織；

-醫療保健市場包括醫院和大學模擬中心、醫學和護理學校、輔助醫療組織、國防部隊、醫學會、公共衞生機構和原始設備製造商。

新冠肺炎大流行的影響

自新型冠狀病毒(SARS-CoV-2/新冠肺炎)爆發一年多以來，由於全球經濟、全球航空運輸環境、航空旅客旅行和中國東方航空公司業務存在前所未有的不確定性，新冠肺炎疫情繼續對我們的業務和財務業績產生不利影響。只要遏制新冠肺炎病毒傳播的措施持續存在，預計這些不利的經濟狀況就會持續下去，即使這些措施逐步取消，某些不利的經濟狀況也可能持續下去，特別是在全球航空運輸環境和航空旅客出行方面。

我們繼續採取措施保護我們員工的健康和安全，並與我們的客户合作，將潛在的幹擾降至最低，並支持我們的社區應對這場全球流行病帶來的挑戰。

我們以全球領先的市場地位、經常性收入流的平衡業務和穩健的財務狀況進入這場流行病。“我們是一個高度敏捷的組織，我們採取了果斷而靈活的行動，幫助在短期內保護我們的員工和運營。我們世界級的運營和功能流程、一流的全球供應鏈、廣泛的全球足跡和較短的樣機到生產週期時間凸顯了我們的獨特能力。

在整個經濟低迷時期，我們在內部和外部執行了幾項舉措，以加強CAE，使我們能夠從大流行病中脱穎而出，成為一家更強大的公司。去年，我們成功地完成了公開發行股票和非公開配售認購收據和普通股，使我們能夠完成某些戰略交易，並尋求一系列增長機會。自2021財年第三季度以來，我們完成了民用航空市場內的五筆收購，並於2021年7月2日完成了CAE在國防領域歷史上最大的一筆收購，表明我們正專注於部署我們籌集的資本，以鞏固我們的地位，並在這段前所未有的顛覆期為我們的客户擴大我們的潛在市場、我們的全球客户基礎和我們的解決方案套件。我們還宣佈了一項重組計劃，以最好地服務於市場，我們預計到本財年結束時，每年將實現約6500萬至7000萬美元的經常性成本節約。

總而言之，我們相信，當全球航空旅行完全復甦時，這給了我們必要的靈活性，以恢復長期增長。總體而言，我們認為，我們的復甦仍然高度依賴於旅行限制和隔離最終能夠安全解除和恢復正常活動的時間和速度。

您將在按部門劃分的業績以及我們2021財年財務報告的運營和業務風險與不確定性中找到有關新冠肺炎大流行對我們業務影響的更多詳細信息。

民航市場

我們為商業、商務和直升機航空領域的飛行、機艙、維修和地面人員提供全面的培訓解決方案，提供全套飛行模擬培訓設備、從頭開始的飛行員培訓和機組人員招聘服務，以及端到端的數字化機組管理、培訓操作解決方案和優化軟件。

 

我們擁有獨特的能力和全球規模，通過我們全面的航空培訓解決方案，滿足從學員到機長的專業飛行員的整個生命週期需求。我們是世界上最大的民航培訓服務提供商。我們深厚的行業經驗和思想領導力、龐大的客户羣、牢固的關係以及值得信賴的合作伙伴聲譽，使我們比業內任何一家公司都能獲得更廣泛的市場份額。我們在超過35個國家和地區提供航空培訓服務，並通過我們由60多個培訓地點組成的廣泛的全球網絡，為民航各行業提供服務，包括航空公司和其他商業、商務和直升機航空運營商。

在我們數以千計的客户中，我們與全球約40家主要航空公司和飛機運營商簽訂了長期培訓中心運營和培訓服務協議，併成立了合資企業。我們的培訓解決方案範圍包括為飛行員、空乘人員和飛機維修技術員培訓、培訓中心運營、課程開發、課件解決方案和諮詢服務提供產品和服務。我們目前管理着319個全飛行模擬器(FFS)2，包括那些在我們合資企業中運行的模擬器。我們提供行業領先的技術，我們正在通過我們的下一代培訓系統(包括CAE、實時洞察和標準化評估(CAE RiseTM))等創新來塑造培訓的未來，CAE RiseTM通過將未開發的飛行和模擬器數據驅動的洞察力集成到培訓中來提高培訓質量、客觀性和效率。在新飛行員的開發方面，CAE運營着世界上最大的從頭開始飛行培訓網絡，並在全球擁有20多個學員培訓項目。在資源管理方面，CAE在向世界各地的航空公司、飛機租賃公司、製造商和MRO公司提供機組人員和技術人員方面處於全球市場領先地位。在機組管理方面，CAE提供強大的機組操作和優化軟件，幫助航空公司和商務機運營商做出最佳的數據驅動決策。

質量、逼真度、可靠性和創新性是CAE品牌在飛行模擬領域的標誌，我們在民用飛行模擬器的開發方面處於世界領先地位。我們不斷創新流程，在為主要和地區性商業航空公司、商務機運營商、第三方培訓中心和原始設備製造商設計、製造和集成民用FFS方面處於市場領先地位。例如，隨着我們進入具有先進空中機動性的航空新時代，顛覆性的航空航天公司正在從頭開始製造新型飛機。這將產生對訓練有素的專業飛行員的大量需求，以便在市場上安全地運送乘客和貨物。CAE已經與兩家領先的電動垂直起降(EVTOL)開發商建立了合作伙伴關係，其中包括Jaung Air Mobility，他們將建造一種工程模擬器，該模擬器將加快駕駛艙設計和系統開發，並將縮短適航飛行時間；Volocopter則與Volocopter合作開發eVTOL飛行員培訓計劃，為Volocopter的第一架eVTOL飛機投入使用做準備。我們在為超過35種型號的飛機開發首個投放市場的模擬器方面積累了豐富的經驗。我們的飛行模擬設備，包括FFSS，旨在滿足其長期有效使用壽命的嚴格要求，通常持續使用數十年。我們的全球覆蓋範圍使我們能夠提供一流的支持服務，如實時、遠程監控，並使我們能夠利用我們廣泛的全球備件和服務團隊網絡。

雖然新冠肺炎疫情導致國內和國際乘客需求減少，嚴重影響了航空業，但我們開始看到商業和商務運輸量增加。根據國際航空運輸協會(IATA)2021年5月26日發佈的最新預測，他們預計年度國內和國際客運需求，或收入客運公里(RPK)，將是2019年曆年COVID前水平的52%，比2020年曆年提高53%。此外，國際航空運輸協會現在預計，到2023年，RPKs將恢復到2019年的水平。2021年上半年，與2019年上半年相比，RPKs下降了67%，但自2021年2月以來，報告的RPKs環比有所改善。航空貨運繼續表現強勁，2021年前6個月的貨運噸公里比2019年增長了8%。在這些地區中，北美是最強勁的，增長了20%。

在商務航空方面，美國聯邦航空管理局(US Federal Aviation Administration)報告稱，與2019年上半年相比，商務機航班總數(包括所有國內和國際航班)增加了2%。此外，過去四個月的月度公務機活動已經超過了COVID 2019年之前的水平，特別是2021年6月比2019年6月增長了18%。同樣，根據歐洲空中航行安全組織Eurocontrol的數據，歐洲的商務航空航班總數繼續改善，並正在逐步恢復到2019年COVID之前的水平。在2021年上半年，Eurocontrol報告與2019年上半年相比下降了16%，但2021年6月與2019年6月幾乎持平，僅下降1%。

2020年11月，我們發佈了2020-2029年飛行員需求展望，其中我們估計，未來十年，全球民航業預計需要26.4萬名新飛行員，以維持增長並支持強制退休。短期內，我們估計從2021年晚些時候開始，預計將需要大約2.7萬名這些新的專業飛行員。此外，在2021年6月，我們發佈了一份關於高級空中機動(AAM)飛行員培訓的報告，該報告估計，AAM將創造對飛行員的額外需求激增，到2028年，這一需求可能接近6萬名飛行員。

我們相信，CAE的民航培訓解決方案部門定位為一個高度監管的長期增長市場的門户，潛在市場估計約為62億美元，並有增長空間。

2非公認會計準則和其他財務措施(見第5節)。

市場驅動因素

民航市場對培訓解決方案的需求受到以下因素的推動：

-試點培訓和行業法規；

-商業航空公司和商用飛機運營商的安全和效率要務；

-預計全球航空旅行將長期增長；

-預期長期增長，包括交付新飛機和更新現役商用和商務飛機機隊；

-對訓練有素的航空專業人員的需求。

盈利驅動因素

我們認為，CAE民用航空市場的盈利驅動因素包括：

-有利的業務組合驅動因素，包括培訓服務的巨大市場淨空；

-在商業培訓中提高濕/幹培訓比例的潛力；

-通過使用先進的分析、軟件解決方案和數字技術來擴展運營支持服務，以提高我們在整個組織內提供的價值；

-卓越的運營計劃，預計每年可實現顯著的經常性成本節約；

-培訓外包和合作夥伴關係。

國防和安全市場

我們是一家培訓和任務支持解決方案提供商，為跨多領域行動的國防部隊和負責公共安全的政府機構提供培訓和任務支持解決方案。

 

我們正在調整我們的國防和安全業務，以面對我們的客户所面臨的現實，並調整業務，以便我們能夠最好地滿足我們的國防和安全客户的需求。首先也是最重要的是，美國及其盟友的戰爭性質發生了轉變，從專注於不對稱的反恐接觸，轉向需要為跨越空中、陸地、海洋、太空和網絡等多個領域的近距離同行威脅做好準備。這一轉變，再加上赤字增加將帶來的預算挑戰，將推動更多培訓轉向具有成本效益的虛擬環境。此外，這些身臨其境的虛擬和合成環境將變得更加普遍，成為國防部隊在多領域作戰中“像戰鬥一樣訓練”的唯一途徑。

為了滿足市場需求，我們為國防和安全業務部門制定了明確的戰略，概述了我們關注的戰略要務。我們正在與美國國防戰略保持一致，該戰略要求在多領域行動中進行培訓和做好準備，在下一代平臺上發展戰略合作伙伴關係，擴大和擴大我們的潛在市場，並定位於在全球範圍內尋求更大的機會。在2022財年第一季度結束後，我們完成了之前宣佈的L3H MT收購，預計這將加快我們的戰略和能力，以滿足這些戰略需求。

我們在為國防部隊開發和提供培訓和任務支持解決方案方面處於全球領先地位。我們越來越專注於數字技術和數據驅動的解決方案，幫助我們的國防客户規劃、準備和分析，以提高性能，並在多域運營中做出更好的決策。大多數軍隊使用實際平臺上的現場訓練、模擬器上的虛擬訓練和使用計算機生成的模擬的建設性訓練相結合的方式。雖然軍隊總是會進行一定程度的實戰演習，但我們相信，為了應對跨多領域行動的同級對抗威脅，人們將越來越依賴身臨其境的合成環境和虛擬訓練。重要的是，通過啟用行動過程分析和決策支持，這些身臨其境的合成環境還將用於任務和運營支持。

培訓解決方案

我們是一家平臺無關的訓練系統集成商，能夠幫助國防部隊實現綜合實況-虛擬-建設性訓練的最佳平衡，以實現任務準備。在收購L3H MT之後，我們鞏固了在空中領域的領先地位，增強了我們在陸地和海上的能力，並建立了進入太空和網絡的導航權。通過收購L3H MT，我們在培訓方面的專業知識進一步增強，涵蓋了多種飛機，包括戰鬥機、轟炸機、直升機、教練機、海上巡邏、加油機/運輸機和遙控飛機(也稱為無人駕駛航空系統)。我們繼續利用我們在海事領域的培訓系統集成能力來提供培訓解決方案，為阿聯酋海軍提供全面的海軍培訓中心的計劃就是明證。L3H MT的收購帶來了潛艇訓練的經驗，補充了CAE現有的水面艦艇訓練經驗。我們為陸軍提供培訓解決方案，包括一系列坦克和裝甲戰車的司機、炮兵和維護教練員，以及指揮和參謀培訓的建設性模擬。收購L3H MT將我們帶入太空領域，美國空軍陸基戰略威懾計劃的地位，以及通過美國空軍模擬器通用架構要求和標準等計劃增加的網絡能力就證明瞭這一點。

作為培訓系統集成商，我們可以為客户提供全面的創新培訓解決方案，從數字學習環境和混合現實功能到安全網絡環境中的集成現場、虛擬和建設性培訓。我們的解決方案通常包括培訓服務、產品和軟件工具的組合，旨在經濟高效地維護和增強安全、效率和就緒狀態。我們在提供和運營外包培訓解決方案方面擁有豐富的經驗，這些培訓解決方案的設施有政府所有、政府運營、政府所有的承包商運營或承包商所有的承包商運營的。我們提供培訓需求分析、培訓媒體分析、課件、教學系統設計、設施、戰術控制中心、合成環境、混合現實解決方案、一系列模擬器和培訓設備、現場資產、數字媒體教室、分佈式培訓、情景開發、講師、培訓中心運營，以及利用大數據分析的持續培訓改進流程。

我們已經向50多個國家的大約60名國防部隊提供了模擬產品和培訓服務。我們在全球120多個地點(包括我們的合資企業)提供培訓支持服務，如承包商後勤支持、維護服務、系統工程、人員擴充、課堂教學和模擬器培訓。我們還支持實況飛行訓練，例如作為美國空軍初始飛行訓練計劃的一部分提供的實況訓練，所有美國空軍飛行員候選人都是在這裏開始他們的航空職業生涯的。我們支持實況飛行訓練的其他項目包括加拿大的北大西洋公約組織(NATO)飛行訓練、意大利的國際飛行訓練學校(IFTS)、CAE和萊昂納多的合資企業，以及美國的陸軍固定翼飛行訓練計劃，因為我們幫助我們的客户在培訓企業中實現最佳平衡。

任務和業務支持解決方案

我們越來越多地與國防客户接觸，利用合成環境和數字沉浸技術提供一系列任務支持解決方案，包括分析和系統工程、決策支持和人員擴充。例如，我們現在是美國特種作戰司令部(U.S.Special Operations Command)一項名為“任務指揮系統共同作戰圖景”(Task Command System Common Operation Picture)項目的主承包商，該項目將增強和改善全球態勢感知。此外，我們還參與了聯合王國戰略司令部單一合成環境的開發，該司令部是英國武裝部隊的主要組織，負責領導所有領域的一體化--網絡、空間、海洋、陸地和空中。我們正在利用我們的建模和仿真專業知識，使國防部隊能夠利用合成環境進行規劃、分析和作戰決策支持，從而繼續擴大和延伸我們的潛在市場，進入任務和作戰支持領域。

我們相信，CAE的國防與安全業務部門被定位為跨多領域運營的培訓和運營支持的首選合作伙伴，並致力於成為數字沉浸式培訓和運營支持解決方案的全球領先者。我們估計，我們在所有五個運營領域的可尋址國防市場機會約為140億美元，其中最大的機會仍然存在於CAE是平臺無關領先者的空中領域，這一地位在收購L3H MT後得到了進一步鞏固。

市場驅動因素

國防和安全市場對培訓和業務支持解決方案的需求受到以下因素的推動：

-國防預算；

-安裝耐用防禦平臺和新客户的基礎；

-外包培訓、維護和運營支持服務的吸引力；

-全球軍隊面臨的飛行員和機組人員招聘、培訓和留住挑戰；

-渴望整合培訓系統，以提高效率和為特派團做好準備；

-需要合成環境來進行復雜和綜合的多領域演習；

-各國政府和國防部隊希望更多地利用合成環境進行訓練、規劃、分析和決策支持；

-採用新的創新數碼技術進行培訓；

-與原始設備製造商(OEM)建立關係，進行模擬和培訓。

盈利驅動因素

我們認為，CAE國防和安全市場的盈利驅動因素包括：

-增加國際商業機會的組合，包括外國軍售(FMS)；

-業務重點是改善承包、分包和計劃交付質量流程；

-通過使用先進的分析和合成環境軟件解決方案，擴大任務和業務支持服務；

-卓越的運營計劃預計將實現每年顯著的經常性成本節約。

醫療保健市場

我們提供綜合教育和培訓解決方案，包括手術和成像模擬、課程、視聽和中心管理平臺以及患者模擬器，面向整個職業生命週期的醫療生和臨牀專業人員。

 

基於模擬的培訓是使醫護人員在減少醫療差錯的同時護理病人和應對危急情況的最有效方式之一。我們正在利用我們在模擬航空培訓方面的經驗和最佳實踐，提供創新的解決方案，以提高患者護理的安全性和效率。因此，到目前為止，我們已經建立了四個CAE卓越醫療中心，以改善臨牀教育，併為醫療保健專業人員和學生開發新的培訓技術和課程。我們看到，隨着美國醫院從按服務收費轉向基於價值的護理，醫療模擬市場正在擴大，模擬中心在護理和醫學院中變得越來越普遍。

我們提供最廣泛和最具創新性的醫療培訓解決方案組合之一，包括患者、超聲和介入(手術)模擬器、視聽和中心管理平臺、增強現實應用、電子學習以及基於模擬的醫療教育和培訓課程。我們已經為80多個國家和地區的客户提供了培訓解決方案，這些解決方案目前由我們的全球網絡提供支持。我們是患者模擬器領域的領先者，這種模擬器基於先進的人體生理學模型，能夠逼真地模擬人類對臨牀幹預的反應。例如，我們的高保真分娩模擬器CAE Lucina旨在為正常分娩和罕見的產婦緊急情況的模擬場景提供非凡的真實感。在過去的兩年裏，我們繼續投資於新產品的開發，以滿足醫療模擬市場日益增長的需求。我們推出了CAE和Juno臨牀技能人體模型，使護理項目能夠適應由於醫院患者的複雜情況和醫療責任擔憂而導致的活體患者接觸機會的減少；CAE Ares急救人體模型是為高級生命支持和美國心臟協會(AHA)培訓而設計的；以及CAE露娜，這是一個為新生兒和嬰兒設計的創新危重護理模擬產品。有了這些解決方案，我們向學術機構提供了幾種業界最具創新性的學習工具，這些機構代表着醫療模擬市場的最大部分。我們不斷突破技術邊界，成為第一個將商業Microsoft HoloLens混合現實應用程序引入醫學模擬市場的公司，也是第一個推出具有3D/4D掃描和多平面重建功能的超聲模擬器以提高培訓能力的公司, 現實主義和準確性。我們繼續將增強現實和虛擬現實集成到我們的高級軟件平臺中，以提供定製培訓解決方案和突破性產品。

通過我們的醫療學院，我們在客户現場以及加拿大、德國、英國和美國的培訓中心提供點對點培訓。我們的醫療學院包括50多名兼職教員，其中包括護士、呼吸治療師、醫生、護理人員和超聲師，他們與領先的醫療機構合作，在我們的所有平臺上為我們的客户開發了200多個學習模塊和3500多個模擬臨牀體驗課件包。

我們為醫療模擬項目提供交鑰匙解決方案、項目管理和專業服務。我們還與醫療器械公司和科學學會合作，開發創新的定製培訓解決方案。與美國麻醉學家協會合作，我們為麻醉師SimSTAT發佈了五個在線模塊，這是一個為執業醫生提供的虛擬醫療培訓環境。這一新平臺為維持麻醉學認證提供了繼續醫學教育，並使我們能夠在麻醉界擴大以模擬為基礎的臨牀培訓的渠道。此外，通過與醫療器械公司的行業合作，我們開發了專門的介入模擬器，以培訓醫生植入新一代起搏器，以及模塊化、便攜式插管實驗室介入模擬器CAE CathLabVR，該模擬器於2018年9月引入心臟模擬界。2018年1月，我們宣佈與AHA合作，建立國際培訓網站網絡，在目前服務不足的國家提供救生AHA課程。

我們在醫療保健業務中看到了未來的機遇，包括我們新的數字和虛擬學習產品，以及對基於模擬的流行病和其他高風險情景準備價值的更多認可。這得到了專業組織的支持，如國際護理臨牀模擬與學習協會和醫療模擬學會，他們建議監管機構和政策制定者展示靈活性，允許由於新冠肺炎大流行而用虛擬模擬體驗取代通常在現場醫療環境中完成的臨牀時間。

我們相信，CAE的醫療保健部門在通過技術、教育內容和培訓培養醫療保健專業人員方面處於領先地位，估計醫療模擬市場規模約為17億美元。北美是醫療模擬的最大市場，其次是歐洲和亞洲。

市場驅動因素

醫療保健市場對我們的模擬產品和服務的需求受到以下因素的推動：

-培訓期間接觸活體病人的機會有限；

-醫學和混合現實技術革命；

-越來越多地使用模擬，需要創新和定製的培訓方法，以防止醫療差錯；

-更加重視備災，同時長期缺乏醫療專業人員；

-越來越重視患者的安全和結果。

 

您可以在我們的2021財年財務報告、AIF或我們的年度活動和企業社會責任報告中找到有關我們運營的更多信息。

4.增加外匯佔款

我們用加元報告所有的美元金額。我們根據國際財務報告準則的要求，使用各種匯率對以外幣計量的資產、負債和交易進行估值。

 

下表顯示了我們操作的三種主要貨幣的收盤價和平均匯率的變化。

我們使用下面的收盤匯率對我們的資產、負債和積壓的資產、負債和積壓在以下每個時期結束時進行估值：

 

我們使用下面的平均季度匯率來評估我們的收入和支出：

 

與2021財年第一季度相比，我們的海外業務結果換算成加元的影響導致本季度收入減少4490萬美元，淨收入減少530萬美元。我們通過使用上一年第一季度的平均月度匯率換算本季度的外幣收入和淨收入，並將這些調整後的金額與我們本季度公佈的業績進行比較，從而計算出這一數字。在我們的2021年財務報告中，您可以在商業風險和不確定性中找到更多關於我們的外匯敞口和對衝策略的詳細信息。

5.調整非公認會計準則和其他財務措施

本MD&A包括非GAAP和其他財務指標。根據公認會計原則，非公認會計原則的衡量標準是有用的補充信息，但沒有標準化的含義。這些衡量標準不應與根據公認會計原則計算的績效衡量標準混淆，也不應用作績效衡量標準的替代品。此外，這些非GAAP指標不應與其他公司提供或使用的類似名稱的指標進行比較。

非公認會計準則計量和比較數字的變化

在2021財年第四季度，我們更改了以下盈利指標的名稱，但沒有更改這些財務指標的組成：

-營業收入(原營業利潤)；

-調整後的分部營業收入(特定項目前的分部營業收入)；

-調整後的EBITDA(特定項目之前的EBITDA)；

-調整後的淨收入(以前為特定項目前的淨收入)；以及

-調整後每股收益(原特定項目前每股收益)。

我們還引入了新的非公認會計準則措施，以反映新冠肺炎政府支持計劃對上述指標的影響，以便納入加拿大證券管理人最近發佈和不斷髮展的指導意見。這些衡量標準沒有針對新冠肺炎增加的運營成本進行調整，這些成本已經包括在我們的業績中，正如本MD&A的第5.2節“非公認會計準則衡量標準對賬”中所討論的那樣。

此外，我們不再使用分部營業收入作為非GAAP衡量標準，因為它已被調整後的分部營業收入所取代。

比較數字已重新分類，以符合這些採用的列報方式的改變。

5.1%非公認會計準則和其他財務指標定義

調整後每股收益或虧損(EPS)

調整後每股收益或虧損是一項非GAAP衡量標準，其計算方法是剔除重組、整合和收購成本、税後重大戰略交易或重大事件產生的減值和其他損益，以及公司股權持有人應佔稀釋後每股收益中的重大一次性税項。每股收益是通過將這些重組、整合和收購成本、減值和其他税後損益以及一次性税項除以平均稀釋後股份數而獲得的。我們跟蹤它是因為我們認為它能更好地反映我們每股的經營業績，並便於在不同報告期之間進行比較。

不包括新冠肺炎政府支持計劃的調整後每股收益或虧損進一步不包括與新冠肺炎支持計劃相關的政府捐款的影響，這些捐款計入税後收入，但沒有根據我們一直承擔的和已包括在業績中的新冠肺炎增加的運營成本進行調整。請參閲本MD&A的第5.2節“非GAAP衡量標準對賬”，瞭解這些非GAAP衡量標準與GAAP下最直接可比的衡量標準的對賬。

調整後淨收益或虧損

調整後的淨收入或虧損是一種非GAAP衡量標準，我們將其用作我們經營業績的替代視角。我們從持續經營中扣除公司股東應佔淨收益，不包括重組、整合和收購成本，以及税後重大戰略交易或重大事件產生的減值和其他損益，以及重大一次性税項。我們跟蹤它是因為我們認為它能更好地顯示我們的經營業績，並便於在不同報告期之間進行比較。

不包括新冠肺炎政府支持計劃的調整後淨收益或虧損進一步不包括與新冠肺炎支持計劃相關的政府捐款的影響，這些捐款計入税後收入，但沒有根據我們一直承擔的和已包括在我們業績中的新冠肺炎增加的運營成本進行調整。請參閲本MD&A的第5.2節“非GAAP衡量標準對賬”，瞭解這些非GAAP衡量標準與GAAP下最直接可比的衡量標準的對賬。

調整後的部門營業收入或虧損(SOI)

調整後的部門營業收入或虧損是非GAAP衡量標準，是我們對每個部門財務表現的關鍵指標的總和。調整後的部門營業收入或虧損為我們提供了每個部門盈利能力的指標，因為它不包括與部門業績沒有明確相關的任何項目的影響。我們計算調整後分部營業收入的方法是計入營業收入，不包括重組、整合和收購成本，以及重大戰略交易或重大事件產生的減值和其他損益。我們跟蹤它是因為我們認為它能更好地顯示我們的經營業績，並便於在不同報告期之間進行比較。此外，調整後的分部營業收入或虧損是管理層用來做出分配資源給分部的決策和評估分部業績的盈利能力衡量標準。

不包括新冠肺炎政府支持計劃的調整後的部門營業收入或虧損進一步不包括與新冠肺炎支持計劃相關的政府捐款的影響，這些捐款記入收入，但沒有根據我們一直承擔的和已包括在我們業績中的新冠肺炎增加的運營成本進行調整。雖然管理層意識到這種進一步調整的衡量標準，但管理層並沒有專門採用它作為盈利能力衡量標準，以做出關於向部門分配資源和評估部門業績的決策。請參閲本MD&A的第5.2節“非GAAP衡量標準對賬”，瞭解這些非GAAP衡量標準與GAAP下最直接可比的衡量標準的對賬。

已動用資本

已動用資本

使用的資本是一種非公認會計準則的衡量標準，我們用來評估和監控我們在業務上的投資金額。我們從兩個角度來衡量它：

使用的資本：

-對於整個公司，我們計算總資產(不包括現金和現金等價物)，減去總負債(不包括長期債務和長期債務的當前部分)；

-對於每個部門，我們取總資產(不包括現金和現金等價物、税務賬户和其他營業外資產)，減去總負債(不包括税務賬户、長期債務和長期債務的當前部分、特許權使用費義務、員工福利義務和其他營業外負債)。

 

資金來源：

-為了瞭解我們的資金來源，我們將淨債務添加到總股本中。

請參閲本MD&A的第9.1節“已動用的合併資本”，以便將這一非GAAP衡量標準與GAAP下最直接的可比衡量標準進行對賬。

資本回報率(ROCE)

ROCE是用來評估我們投資資本的盈利能力的。我們計算這一比率的方法是，將公司股東應佔淨收益(不包括税後淨財務費用)除以使用的平均資本，在連續四個季度內計算這一比率。

房地產、廠房和設備的資本支出(維護和增長)

維護資本支出是我們用來計算維持當前經濟活動水平所需的投資的非公認會計準則。

 

增長資本支出是我們用來計算提高當前經濟活動水平所需的投資的非公認會計準則(GAAP)。

自由現金流

自由現金流是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準，它向我們展示了我們有多少現金可用於投資於增長機會、償還債務和履行持續的財務義務。我們用它來衡量我們的財務實力和流動性。我們通過將持續經營活動產生的淨現金減去維護資本支出、對與增長無關的其他資產的投資和支付的股息，再加上處置財產、廠房和設備的收益、從權益核算投資中獲得的股息以及從權益會計投資中獲得的收益(扣除付款)來計算它。請參閲本MD&A的第8.1節“合併現金變動”，以便將這一非GAAP衡量標準與GAAP下最直接的可比衡量標準進行對賬。

 

毛利

毛利是一項非GAAP計量，相當於不包括研發費用、銷售、一般和行政費用、其他損益、税後在股權投資損益中所佔份額以及重組、整合和收購成本的營業收入。我們相信，這對管理層和投資者評估我們正在進行的運營業績是有用的。

淨債務

淨債務是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準，我們用來監測在計入現金和現金等價物後我們有多少債務。我們用它作為我們整體財務狀況的一個指標，通過計算我們的長期債務總額，包括長期債務的當前部分，然後減去現金和現金等價物。請參閲本MD&A的第9.1節“已動用的合併資本”，以便將這一非GAAP衡量標準與GAAP下最直接的可比衡量標準進行對賬。

 

淨債務與資本之比的計算方法是淨債務除以總股本加上淨債務之和。

淨債務與EBITDA之比的計算方法是淨債務除以過去12個月的EBITDA。EBITDA包括所得税、財務費用淨額、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA進一步不包括重組、整合和收購成本，以及重大戰略交易或重大事件產生的減值和其他損益。請參閲本MD&A的第5.2節“非GAAP衡量標準對賬”，瞭解這些非GAAP衡量標準與GAAP下最直接可比的衡量標準的對賬。

非現金營運資金

非現金營運資本是一種非公認會計準則的衡量標準，我們用來監控我們在企業的日常運營中承諾了多少資金。我們用流動資產(不包括現金和現金等價物以及待售資產)減去流動負債(不包括長期債務和待售負債的當前部分)來計算。請參閲本MD&A的第9.1節“已動用的合併資本”，以便將這一非GAAP衡量標準與GAAP下最直接的可比衡量標準進行對賬。

營業損益

營業收入或虧損是一項額外的GAAP衡量標準，它向我們展示了在某些融資決定、税收結構和停產業務影響之前我們的表現如何。我們跟蹤它是因為我們認為它有助於跨報告期的比較，以及與資本結構或税法不同的公司和行業的比較。

訂單接收和積壓

訂單接收

訂單接收是一項非GAAP衡量標準，表示我們收到的訂單的期望值：

-對於民航培訓解決方案部門，當我們與客户簽訂了具有法律約束力的商業協議，其中包括足夠詳細的各方義務以構成合同基礎時，我們會將項目視為我們收到的訂單的一部分。此外，當客户承諾向我們支付培訓費時，或當我們合理地預期將產生收入時，將包括短期和長期培訓合同下客户的預期未來收入；

-對於國防和安全部分，如果我們與客户簽訂了具有法律約束力的商業協議，其中包括足夠詳細的各方義務以構成合同的基礎，我們就會將某一項目視為我們收到的訂單的一部分。國防和安全合同通常是長期執行的，但其中一些合同必須每年續簽。對於這一部分，我們只在客户授權合同項目並獲得資金的情況下才在訂單接收中包括合同項目；

-對於醫療保健部門，訂單接收通常在一年內轉換為收入，因此我們假設訂單接收等於收入。

 

賬面與銷售額之比是一定時期內總訂單除以總營收。

積壓

總積壓是一種非GAAP衡量標準，代表預期的未來收入，包括有義務的積壓、合資企業的積壓和無資金的積壓和選項：

-義務積壓代表我們尚未執行的訂單接收的價值，計算方法是將本期的訂單接收與上一會計年度末的義務積壓餘額相加，減去本期確認的收入，再加上或減去積壓調整。如果上一財年已確認的訂單金額被修改，則通過調整來修改積壓訂單；

-合資企業積壓是有義務的積壓，代表我們的合資企業已收到但尚未執行的訂單份額的預期價值。合資企業積壓的確定依據與上文所述的義務積壓相同；

-無資金積壓是指我們收到但尚未執行、尚未獲得資金授權的確定國防和安全訂單。當很有可能被執行時，選項包括在積壓中，但不確定交付/不確定數量(ID/IQ)合同不包括在內。當行使期權時，該期權在該期間被視為訂單接收，並從無資金的積壓和期權中刪除。

研發費用(R&D)

研發費用是我們用來衡量在此期間直接用於研發活動的支出，扣除投資税收抵免和政府捐款後的金額。

模擬器當量單元(SEU)

模擬器當量單元

SEU是我們用來顯示在此期間可用於產生收益的FFS總數的運營指標。例如，在一家各佔一半的飛行訓練合資企業中，我們只會將該合資企業下的FFS中的50%報告為SEU。如果FFS正在斷電和重新定位，則在重新安裝FFS並可用於產生收益之前，它將不會包括在SEU中。

CAE網絡中的全飛行模擬器(FFS)

FFS是特定型號、型號和系列的飛機駕駛艙的全尺寸複製品，包括運動系統。在我們對網絡中的FFS的計數中，我們通常只包括保真度最高的FFS，不包括任何基於固定的培訓設備或其他較低級別的設備，因為這些設備通常是在相同批准的培訓計劃中除了FFS之外使用的。

利用率

使用率是我們用來評估我們的民用模擬器培訓網絡性能的操作指標之一。雖然使用率與確認的收入並不完全相關，但我們與其他指標一起對其進行跟蹤，因為我們認為它是我們運營業績的一個指標。我們的計算方法是將這段時間內在模擬器上銷售的培訓小時數除以同期可用的實際培訓能力。

5.2%的非公認會計準則衡量標準對賬

調整後分部營業收入對賬

調整後淨收益和調整後每股收益的對賬

EBITDA和調整後EBITDA的對賬

(一)主要來自非金融資產的減值費用和欠客户的金額。此對帳項目不會針對任何運營要素進行調整，包括新冠肺炎增加的員工成本。自2021財年以來，我們承擔了比其他情況下更高的員工成本，因為根據新冠肺炎政府支持計劃收到的金額要麼根據補貼計劃的目標和某些國家的設計方式直接流向員工，要麼被我們取消一些最初的成本節約措施(包括取消減薪和將之前被休假或減少工作周的員工帶回家)而增加的成本抵消。我們還產生了額外的運營成本，包括購買個人防護設備，增加保護員工健康和安全的衞生措施，以及執行安全協議的成本。這些更高的成本已經包括在我們的結果中。雖然這些額外成本在某些情況下是估計的，但它們幾乎完全抵消了新冠肺炎政府支持計劃的積極影響。

6.發佈綜合業績報告

6.1%-2022財年第一季度運營業績

與2021財年第一季度相比，收入增長了37%

營收比2021財年第一季度高出2.022億美元。民用航空培訓解決方案、醫療保健以及國防和安全部門的收入分別增加了1.849億美元、930萬美元和800萬美元。

您將在按細分市場劃分的結果中找到更多詳細信息。

 

與2021財年第一季度相比，毛利潤增長1.058億美元

本季度毛利潤為2.138億美元，佔收入的28.4%，而2021財年第一季度為108.0美元，佔收入的19.6%，因為為從結構上降低我們的成本基礎而實施的全面計劃節省的資金開始增加。

與2021財年第一季度相比，調整後的部門運營收入增加了1.05億美元

本季度營業收入為8620萬美元(佔收入的11.5%)，而2021財年第一季度虧損1.103億美元。本季度調整後的部門營業收入為9840萬美元(佔收入的13.1%)，而2021財年第一季度虧損210萬美元。民航培訓解決方案、醫療保健以及國防和安全部門調整後的部門運營收入分別增加了8590萬美元、820萬美元和640萬美元。

3非公認會計準則和其他財務措施(見第5節)。

不包括新冠肺炎政府支持計劃的調整後部門運營收入比2021財年第一季度增加1.313億美元

為了在這段困難時期將對員工的影響降到最低，CAE已經獲得了世界各地可用的政府緊急救濟措施和工資補貼計劃，包括加拿大緊急工資補貼(CEW)計劃。在截至2021年6月30日的三個月裏，CAE有資格享受CEW補貼計劃，工資補貼是為了取代之前採取的一些成本節約措施，並減輕對受影響員工的一些影響。加拿大政府已提議將CEW計劃延長至2021年10月，但CAE對CEW計劃的參與已於2021年6月5日停止。

不包括新冠肺炎政府支持計劃的調整後部門運營收入為8,480萬美元(佔收入的11.3%)，而2021財年第一季度虧損4,650萬美元，增加1.313億美元。民用航空培訓解決方案、國防和安全以及醫療保健分別增加1.033億美元、1900萬美元和900萬美元。

在本季度，我們還承擔了比其他情況下更高的員工成本，因為根據這些計劃收到的金額直接流向了員工，這取決於補貼計劃的目標和某些國家的設計方式。我們還產生了額外的運營成本，包括購買個人防護設備，增加保護員工健康和安全的衞生措施，以及執行安全協議的成本。雖然這些額外成本在某些情況下是估計的，但它們幾乎完全抵消了新冠肺炎政府支持計劃的積極影響。

您將在按細分市場劃分的結果中找到更多詳細信息。

與2021財年第一季度相比，淨財務支出減少了650萬美元

減少的主要原因是長期債務的利息支出減少、租賃負債的利息支出減少以及本季度賺取的利息收入增加。

本季度所得税税率為18%。

本季度所得税為1,030萬美元，實際税率為18%，而2021財年第一季度為24%。

所得税税率受到本季度重組成本的影響。剔除重組成本的影響，本季度所得税税率為19%。在此基礎上，本季度税率與2021財年第一季度相比有所下降，主要原因是今年英國法定税率大幅變化導致的調整對税務資產的有利影響，以及去年與新冠肺炎疫情有關的非金融資產減值費用和客户欠下的金額，以及加拿大税務審計的影響，但被來自不同司法管轄區的收入組合的變化部分抵消。

6.2%降低重組、整合和收購成本

2020年8月12日，我們宣佈，我們將採取更多措施，通過優化我們的全球資產基礎和佔地面積，並調整我們的業務，以符合預期的需求水平和持久的結構性效率，從而最好地服務於市場。

作為這些措施的結果，我們預計整個計劃的重組費用約為1.7億美元，其中1.24億美元已經在2021財年發生和報告，主要包括房地產成本、資產搬遷和與優化我們的足跡和員工離職福利相關的其他直接成本，這些成本已經在整個2021財年一直實施到2022財年。

6.3%的合併訂單和總積壓訂單

 

總積壓4與上一季度相比下降了3%

本季度的調整主要是由於負的外匯走勢，部分被去年合同的重新估值所抵消。

該季度的賬面銷售額比為0.69倍。過去12個月的比率為0.89倍。

您將在按細分市場劃分的結果中找到更多詳細信息。

4非公認會計準則和其他財務措施(見第5節)。

7.按細分市場發佈業績

我們管理我們的業務，並分三個部分報告我們的結果：

 

-民航培訓解決方案；

-國防和安全；

-醫療保健。

 

用於分配各經營部門共同使用的資產以及各經營部門之間共同產生的成本和負債(主要是公司成本)的方法是基於可確定和可計量的利用率水平，否則分配是基於每個部門的銷售成本和收入的比例。

 

除非另有説明，否則我們分部收入和調整後分部營業收入分析中的要素均按數量級列示。

7.1%的中國民航培訓解決方案

2022財年第一季度的擴張和新計劃

收購

-2021年4月1日，我們收購了RB Group剩餘79%的股權，RB Group是一家領先的全面集成解決方案提供商，可使航空公司和商務機運營商與機組人員互動的方式現代化。此次收購進一步支持了CAE向數字化機組人員管理領域的擴展，以實現我們推動更多基於軟件的民航服務的目標；

-2021年6月10日，我們收購了GlobalJet Services(GlobalJet)，這是一家航空維修培訓提供商，因其為商務和直升機部門提供的服務而在世界各地獲得認可。此次收購通過世界級的、經監管部門批准的培訓計劃，擴大了我們的飛機平臺在維修培訓市場的定位能力。

擴張

-我們與阿聯酋航空公司一起，在阿聯酋迪拜的Al Garhoud-阿聯酋-CAE飛行培訓合資企業增加了第一個Global 7500 FFS，從而擴大了我們在迪拜的培訓能力；

-我們在泰國曼谷推出了我們的商業航空網絡，在我們最近開放的培訓中心部署了一架新的空中客車A320 FFS。

新程序和新產品

-我們已被賈阿姨航空移動公司選中，領導其新型全電動垂直起降(EVTOL)飛機的賈阿姨飛機系統集成實驗室的設計和開發；

-我們宣佈與Volocopter建立戰略合作伙伴關係，為eVTOL運營開發、認證和部署創新的試點培訓計劃和課件開發；

-通過收購RB集團，我們現在提供Rosterbuster應用程序，使航空公司的機組人員能夠相互聯繫，管理運營和時間表，並輕鬆通信。

命令

民航培訓解決方案公司本季度獲得了合同，預計將產生3.381億美元的收入，其中包括本季度銷售的5架FFS的合同，其中包括：

-One Global 6500飛往阿聯酋航空公司-CAE飛行培訓；

-向未披露的客户提供四個FFS。

本季度值得注意的合同獎勵包括：

-與歐洲斯堪的納維亞航空公司(SAS)簽訂為期10年的獨家商業航空培訓協議；

-與WestJet簽訂為期10年的獨家商業航空培訓協議；

-與Avcon Jet AG在歐洲簽訂為期3年的商務航空培訓協議；

-與旅程航空公司簽訂為期4年的商務航空培訓協議；

-與GAMA航空公司簽訂為期4年的商務航空培訓協議。

 

與2021財年第一季度相比，收入增長75%

去年，在2021財年第一季度，由於航空公司全球業務減少，全球航空運輸環境受到破壞，以及新冠肺炎疫情導致商業航空旅客出行減少，我們對培訓產品和服務的需求大幅下降。從那時起，我們已經看到，在改善我們網絡中的金融穩定系統利用率方面，我們已經看到從新冠肺炎大流行的最初影響中逐漸恢復過來。

在2022財年第一季度，收入與2021財年第一季度相比有所增長，原因是模擬器銷售確認的收入增加，主要是由於交付和計劃組合增加，以及主要在歐洲和美洲的利用率增加。這一增長因外匯對外國業務翻譯的不利影響而被部分抵消。

與2021財年第一季度相比，調整後的部門運營收入增加8590萬美元

本季度調整後的部門運營收入為6970萬美元(佔收入的16.1%)，而2021財年第一季度虧損1620萬美元。

調整後的部門營業收入比2021財年第一季度增加了8590萬美元。這一增長主要是由於收入增加，如上所述，以及為從結構上降低我們的成本基礎而實施的綜合計劃節省的資金增加。這一增長被銷售、一般和行政費用的增加部分抵消，這是由於2021財年第一季度引入的臨時成本控制措施有所放鬆，以及與新冠肺炎大流行相關的政府支持計劃減少所致。

不包括新冠肺炎政府支持項目的調整後部門運營收入比2021財年第一季度增加1.033億美元

在本季度，520萬美元的新冠肺炎政府支持計劃計入了收入，而2021財年第一季度為2,260萬美元。在此基礎上，在不考慮我們繼續產生的新冠肺炎運營成本上升的情況下，不包括新冠肺炎政府支持計劃的調整後的部門運營收入比去年同期增加了1.033億美元。

本季度房地產、廠房和設備支出為7020萬美元

該季度的增長資本支出為6060萬美元，維護資本支出為960萬美元。

已動用資本比上一季度增加7740萬美元

與上一季度相比增加的原因是非現金營運資本增加，這主要是由於合同負債、應付賬款和應計負債減少以及應收賬款增加所致，但部分被庫存減少所抵消。這一增長也是由於房地產、廠房和設備以及使用權資產增加，並被外匯匯率的變動部分抵消。

5非公認會計準則和其他財務措施(見第5節)。

與上一季度相比，總積壓數量下降了2%

本季度的調整主要是由於上一年合同的重新估值，部分被負的外匯走勢所抵消。

本季度的賬面銷售額比為0.78倍。過去12個月的比率為0.88倍。

7.2%美國國防和安全部門

2022財年第一季度的擴展和新計劃

採辦

-2021年7月2日，在2022財年第一季度結束後，我們完成了之前宣佈的對L3H MT的收購。此次收購是對CAE在美國的核心軍事訓練業務的高度補充，預計將擴大CAE在跨多領域行動的訓練和模擬方面的地位。

命令

國防和安全部門本季度獲得了1.518億美元的訂單，其中包括來自以下公司的顯著合同：

-L-3 MAS將繼續為加拿大皇家空軍的CF-18飛機提供一系列現役支持解決方案；

-洛克希德·馬丁公司將為美國空軍(USAF)提供C-130J訓練系統的升級和更新，併為美國海軍陸戰隊提供KC-130J訓練系統的升級和更新；

-Babcock為支持法國空軍(Armée de l‘Air)飛行員培訓的PC-21陸基培訓系統提供新的部分任務教練機、一系列更新和額外的培訓支持服務；

-澳大利亞國防軍繼續為澳大利亞皇家空軍航空模擬器提供管理和支持；

-美國陸軍將與我們與Pinnacle Solutions的合資企業Xebec政府服務公司一起提供新的和升級的海事綜合培訓系統；

-SOSSEC財團為美國空軍設計和開發HH-60W虛擬現實/混合現實機組教練機的初始原型。

財務業績
(金額(百萬))						Q1-2022						Q4-2021						Q3-2021						Q2-2021						Q1-2021
收入			$			288.2						334.4						299.3						303.2						280.2
營業收入(虧損)			$			22.6						(8.5)						21.8						11.4						(9.2)
調整後的SOI			$			23.7						23.2						22.3						24.2						17.3
佔收入的百分比			%			8.2						6.9						7.5						8.0						6.2
調整後的國企指數，不包括新冠肺炎政府
支持計劃			$			15.7						6.8						15.9						7.3						(3.3)
佔收入的百分比			%			5.4						2.0						5.3						2.4						—
折舊及攤銷			$			12.2						13.8						12.9						13.3						14.3
房地產、廠房和設備支出			$			3.4						9.3						2.1						3.2						2.7
無形資產和其他資產支出			$			5.5						0.5						3.9						3.8						2.0
已動用資本			$			1,100.8						1,021.4						945.2						1,147.9						1,109.9
總積壓			$			3,733.7						3,908.0						3,622.0						3,896.8						4,009.8

 

與2021財年第一季度相比，收入增長3%

與2021財年第一季度相比，增長主要是因為北美和歐洲項目的收入增加，但部分抵消了外匯對外國業務翻譯的不利影響。

我們繼續受到新冠肺炎疫情的影響，這導致涉及政府和原始設備製造商客户的一系列全球防禦項目的訂單推遲，以及由於某些地區的旅行禁令、邊境限制、客户准入限制和供應鏈中斷而導致的積壓項目執行延遲。

與2021財年第一季度相比，調整後的部門營業收入增長37%

本季度調整後的部門運營收入為2370萬美元(佔收入的8.2%)，而2021財年第一季度為1730萬美元(佔收入的6.2%)。

 

與2021財年第一季度相比，增長的主要原因是我們北美項目的利潤率提高，但部分被銷售、一般和行政費用的增加所抵消，這是因為2021財年第一季度引入的臨時成本控制措施有所放鬆，以及與新冠肺炎大流行相關的政府支持計劃減少。

不包括新冠肺炎政府支持項目的調整後部門運營收入比2021財年第一季度增加1,900萬美元

在本季度，800萬美元的新冠肺炎政府支持計劃被計入收入，而2021財年第一季度為2,060萬美元。在此基礎上，在不考慮我們繼續產生的新冠肺炎運營成本上升的情況下，不包括新冠肺炎政府支持計劃的調整後的部門運營收入比去年同期增加了1,900萬美元。

已動用資本比上一季度增加7940萬美元

與上一季度相比增加的主要原因是非現金營運資本增加，主要原因是應付賬款和應計負債減少以及合同資產和應收賬款增加。外匯匯率的變動部分抵消了這一增長。

與上一季度相比，總積壓數量下降了4%

本季度的調整主要是由於外匯走勢負面。

本季度的圖書與銷售額之比為0.53倍。過去12個月的比率為0.87倍。

本季度，無資金積壓增加了1,960萬美元，1,470萬美元轉移到了義務積壓。

7.3%的美國醫療保健公司

2022財年第一季度的擴展和新計劃

新程序和新產品

-我們發佈了CAE Vimedix 3.2，這是一項先進的軟件技術，使Vimedix成為業界第一個具有3D/4D超聲和多平面重建功能的超聲模擬器，以提高保真度和真實感；

-我們重新推出了CAE ICCU，這是一個針對超聲教育的危重護理臨牀醫生的數字學習解決方案組合；

-為繼續支持抗擊新冠肺炎，我們為重症監護病房和急診科提供了幾個新的臨牀數字學習課程，重點是治療新冠肺炎相關主題，包括新冠肺炎缺氧患者的管理、新冠肺炎機械呼吸機問題患者的管理、新冠肺炎顱腦損傷患者的管理以及新冠肺炎患者的鎮靜管理；

-我們為護士開發並推出了一個以術後患者疼痛評估為重點的課程，提供瞭如何進行全面的患者從頭到腳評估的基礎知識；

-我們宣佈與拉什臨牀技能和模擬中心(RCCSS)建立新的模擬研究夥伴關係，以加強醫療保健教育和改善患者安全，包括支持RCCSS模擬研究倡議。RCCSS已被認證為CAE模擬教育和培訓卓越中心。

擴展

-我們宣佈對我們的全球銷售組織進行重大改進，以推動增長和加速市場擴張。

獎項和成就

-我們的薩拉索塔製造廠在佛羅裏達州斯特林製造企業優秀獎中獲得金獎。這些獎項通過七類標準表彰該州表現優異的製造商：領導力、戰略、客户、衡量、分析和知識管理、勞動力、運營和結果。

與2021財年第一季度相比，收入增長42%

從2021財年下半年到2022財年，我們繼續看到逐步改善，然而，我們的客户正在繼續導航，以滿足新冠肺炎大流行帶來的醫療危機的需求。在2022財年第一季度，收入比2021財年第一季度有所增長，原因是所有產品類別的收入都有所增加，主要來自患者和超聲模擬器。

與2021財年第一季度相比，調整後的部門運營收入增加了820萬美元

本季度調整後的部門運營收入為500萬美元(佔收入的15.8%)，而2021財年第一季度虧損320萬美元。

與2021財年第一季度相比，淨研發成本下降是因為本季度確認了以前未確認的投資税收抵免，以及如上所述收入增加，部分抵消了由於放鬆了2021財年第一季度引入的臨時成本控制措施以及獲得的與新冠肺炎疫情相關的政府支持計劃減少而導致的銷售、一般和行政費用的增加。

不包括新冠肺炎政府支持項目的調整後部門營業收入比2021財年第一季度增加900萬美元

在本季度，40萬美元的新冠肺炎政府支持計劃被計入收入，而2021財年第一季度為120萬美元。在此基礎上，在不考慮我們繼續產生的新冠肺炎運營成本上升的情況下，不包括新冠肺炎政府支持計劃的調整後的部門運營收入比去年同期增加了900萬美元。

已動用資本較上一季度增加9,500萬美元

比上一季度增加的原因是非現金營運資本增加，原因是應付賬款和應計負債減少，產量增加導致庫存增加，以支持我們業務的預期增長和多樣化，以及合同負債減少，但部分被應收賬款減少所抵消。

8.報告合併後的現金流動和流動性

我們管理流動性並定期監控可能影響流動性的因素，包括：

-運營產生的現金，包括里程碑付款的時間安排和營運資本的管理；

-非經常開支規定；

-預定償還長期債務、我們的信貸能力和預期的未來債務市場狀況。

8.1%合併現金動向

 

本季度自由現金流為負1.476億美元

本季度自由現金流為負1.476億美元，比2021財年第一季度減少5490萬美元。減少的主要原因是對非現金營運資本的投資增加，但被經營活動提供的現金增加部分抵消。我們通常會看到，在本財年上半年，非現金營運資本賬户的投資水平較高，並傾向於在下半年看到部分投資發生逆轉。

本季度資本支出為7,390萬美元

本季度增長資本支出為6300萬美元，維護資本支出為1090萬美元。

“新冠肺炎”政府支持項目

本季度從新冠肺炎政府支持項目中獲得的現金總額為2,650萬美元。

6非公認會計準則和其他財務措施(見第5節)。

9.公司的綜合財務狀況

9.1%已動用綜合資本：9.1%

已動用資本比上一季度增加2.794億美元

這一增長主要是由於非現金營運資本和其他長期資產增加所致。

 

資本回報率(ROCE)7

本季度我們的淨資產收益率為5.0%。本季度調整後的淨資產收益率為6.7%，而去年第一季度為8.0%，上一季度為5.0%。不包括新冠肺炎政府支持項目在內，本季度調整後淨資產收益率為5.3%。

非現金營運資金較上季度增加2.163億美元

增加的主要原因是應付賬款、應計負債和合同負債減少，但因庫存減少而部分抵消。

其他長期資產增加5320萬美元

增加的主要原因是使用權資產和無形資產增加，主要原因是業務收購和資本支出超過折舊，但被外匯匯率變動部分抵消。

7非公認會計準則和其他財務措施(見第5節)。

 

我們有一個由貸款人組成的銀團提供的浮動利率的承諾信貸額度。我們和我們的一些子公司可以直接從這一信貸安排借入資金，以支付運營和一般公司費用，並開立信用證。

我們管理着高達4.0億美元的承諾應收賬款購買安排，其中我們將我們某些應收賬款的權益出售給第三方，以換取現金代價。這一承諾的設施每年更新一次。

2021年7月，為了為L3H MT收購提供資金，我們分兩批發放了總計3.00億美元的無擔保定期貸款。第一批包括2023年到期的1.75億美元，第二批1.25億美元將於2025年到期。定期貸款按浮動利率計息。

我們有一些債務協議，要求維持標準的金融契約。截至2021年6月30日，我們遵守了所有金融契約。

截至2021年6月30日，可用流動性總額約為26億美元，包括6.905億美元的現金和現金等價物，我們循環信貸安排的未提取金額，以及我們應收賬款購買安排下的可用餘額。截至2021年6月30日，我們手頭有2021財年完成的股權發行的現金和現金等價物，這些收益用於資助L3H MT收購，收購在季度末後完成。

 

新冠肺炎對我們流動性的負面影響正在實時演變，不同地區的負面影響在不同地區有所不同。綜合流動資金的管理需要定期監測預期的現金流入和流出，這是通過對我們未合併和綜合的流動性狀況的預測來實現的，以確保現金資源的充足和有效使用。流動性充足性是根據季節性需求、壓力測試結果、增長要求和資本支出，以及債務的期限情況(包括信貸安排的可用性、營運資金要求、遵守財務契約和財務承諾的資金情況)進行評估的。根據我們的情景分析，我們相信我們的現金和現金等價物、我們承諾的循環信貸安排下的可用性以及我們預計從我們的業務中產生的現金將足以滿足可預見的未來的財務需求。為了保持流動性，我們繼續採取一些靈活的措施，包括暫停我們的普通股股息和股份回購計劃。我們會定期檢討這方面的情況。

本季度總股本增加3560萬美元

股本增加的主要原因是本季度實現的淨收益和行使的股票期權，但被其他全面收益的變化(包括不利的外幣換算)部分抵消。

 

流通股數據

我們的公司章程授權發行不限數量的普通股和不限數量的優先股系列發行。截至2021年6月30日，我們總共發行和發行了294,289,406股普通股，總股本為15.394億美元。此外，根據員工股票期權計劃(ESOP)，我們有7,186,764份未償還期權。

 

截至2021年7月31日，根據員工持股計劃，我們總共發行和發行了316,753,981股普通股，以及7,119,239股未償還期權。

8非公認會計準則和其他財務措施(見第5節)。

10.實施新的業務組合

RB集團

2021年4月1日，我們收購了RB Group剩餘79%的股權，RB Group是一家領先的全面集成解決方案提供商，可使航空公司和公務機運營商與機組人員互動的方式現代化。此次收購進一步支持了CAE向數字化機組人員管理領域的擴展，以實現我們推動更多基於軟件的民航服務的目標。在這筆交易之前，我們在RB集團的21%所有權權益是使用權益法核算的。

GlobalJet服務

2021年6月10日，我們收購了GlobalJet Services(GlobalJet)，這是一家航空維修培訓提供商，因其為商務和直升機部門提供的服務而在世界各地獲得認可。此次收購通過世界級的、經監管部門批准的培訓計劃，擴大了我們的飛機平臺在維修培訓市場的定位能力。

收購RB Group和GlobalJet的總收購價包括1110萬美元的現金對價(扣除收購的現金淨額)和120萬美元的長期應付款項，主要分配給商譽和無形資產。這些收購產生的淨資產(包括無形資產)包括在民航培訓解決方案部門。收購價格分配是截至2021年6月30日的初步價格分配。

其他

在截至2021年6月30日的三個月內，我們完成了對2021財年收購的飛行模擬公司B.V.和美樂航空有限公司收購的資產和承擔的負債的公允價值的最終評估。

對2021財年實現的收購的初步收購價格分配進行調整，導致無形資產增加1580萬美元，流動負債增加1020萬美元，遞延税資產增加560萬美元，流動資產減少1120萬美元。

在截至2021年6月30日的三個月裏，為前幾年實現的收購支付了490萬美元的淨現金對價。

您可以在我們的綜合中期財務報表附註3中找到更多詳細信息。

11.報告期後發生的事件

收購L3Harris Technologies的軍事訓練業務

2021年7月2日，我們完成了之前宣佈的以10.5億美元收購L3Harris Technologies軍事訓練業務的交易，收購價格可能會有所調整。L3HMT包括鏈路模擬訓練、DOSS航空和AMI。Link Simulation&Training是美國軍事訓練解決方案的領先提供商之一，Doss Aviation是美國空軍初始飛行訓練的提供商，AMI是模擬器硬件的設計和製造設施。此次收購將擴大我們作為平臺無關訓練系統集成商的地位，使我們在航空領域的訓練和模擬領導地位多樣化，補充陸地和海軍訓練解決方案，並增強我們在太空和網絡方面的訓練和模擬能力。

我們目前正在評估收購的資產和承擔的負債的公允價值，並將在截至2021年9月30日的第二季度的綜合中期財務報表中披露初步的收購價格分配。

認購收據轉換為普通股和發行定期貸款

2021年7月2日，在完成L3H MT收購的同時，根據認購收據的條款，2240萬份已發行認購收據以一對一的方式轉換為CAE普通股。發行認購收據的收益連同總計7.004億美元的利息從第三方託管中釋放出來，用於為收購L3H MT提供資金。同樣在2021年7月2日，我們簽訂了總額300.0美元的無擔保定期貸款協議，其中包括2023年到期的第一批1.75億美元和2025年到期的第二批1.25億美元，按浮動利率計息。

加拿大政府和魁北克政府的財政參與

2021年7月15日，我們宣佈加拿大政府和魁北克政府將以部分可償還貸款的形式，為符合條件的研發項目支出分別提供1.9億美元和1.5億美元的資金，這取決於最終協議的最終敲定。這些投資將為彈性項目(Project Resilience)提供資金，該計劃將在未來5年投資10億美元用於研發創新，旨在開發未來的技術，包括使用民航、國防和安全以及醫療保健領域的數據生態系統和人工智能的數字沉浸式解決方案。該項目還將使CAE將自己定位為先進空中機動性的端到端技術、運營支持和培訓解決方案的領先者，並開發綠燈飛機技術。

12.會計政策的變化

採用新的和修訂的標準

對國際財務報告準則9、國際會計準則第39號、國際財務報告準則7、國際財務報告準則4和國際財務報告準則16的修正案--利率基準改革--第二階段

2020年8月，國際會計準則發佈了對IFRS 9-金融工具、IAS 39-金融工具：確認和計量、IFRS 7-金融工具：披露、IFRS 4-保險合同和IFRS 16-租賃的修正案。這些修正案解決了實施銀行間同業拆借利率(IBOR)改革帶來的問題，即以替代基準利率取代IBOR。對於攤銷成本的金融工具，修訂引入了一種實際的權宜之計，即如果合同現金流量的變化是由於國際銀行同業拆借利率改革而發生的，並且是在經濟等值的基礎上發生的，則該變化將通過更新實際利率來計入，不確認直接損益。該等修訂亦提供額外的臨時寬免，使其無須將特定的國際會計準則第39號及國際財務報告準則第9號的對衝會計要求應用於受國際銀行同業拆借利率改革影響的對衝關係，並將要求披露有關改革所產生的新風險及如何管理過渡至另類基準利率的資料。

國際財務報告準則第9號、國際會計準則第39號、國際財務報告準則第7號、國際財務報告準則第4號和國際財務報告準則第16號的這一修正案於2021年4月1日通過。CAE已選擇應用實際權宜之計，並將適用於2021年4月1日之後發生的交易。我們的財政部門正在管理過渡計劃，以便對涉及ibor的現有合同進行調整，以確保合同的連續性，並解決ibor和替代參考利率之間的期限和信用差異。這項修正案的通過對合並財務報表沒有實質性影響。

13.安全控制和程序

在截至2021年6月30日的第一季度，我們沒有對我們的內部控制或其他可能對此類內部控制產生重大影響的因素做出任何重大改變，也沒有采取任何重大糾正行動。我們的首席執行官和首席財務官定期審查我們的披露控制和程序的有效性，並每季度進行一次評估。截至第一季度末，我們的首席執行官和首席財務官對我們的披露控制和程序的有效性感到滿意。

在2021財年第四季度，我們收購了TRU Simulation+Training Canada Inc.(Tru Canada)。根據National Instrument 52-109-發行人年度和中期文件中披露的認證，公司首席執行官和首席財務官對CAE的披露控制和程序以及財務報告的內部控制的設計範圍進行了限制，以排除TRU Canada的控制、政策和程序。這些實體利用獨立的信息系統和流程。我們已經開始整合他們的內部控制、政策和程序。這些整合過程預計將在2022財年完成。Tru Canada在截至2021年6月30日的第一季度合併財務報表中的貢獻分別佔每個合併收入和調整後部門營業收入的4%和5%。此外，截至2021年6月30日，TRU加拿大的總資產和總負債分別佔合併總資產和總負債的1%和2%。

14、《華爾街日報》精選季度財務信息

(以百萬為單位，每股金額和匯率除外)						Q1						Q2						Q3						Q4						年初至今
2022財年
收入						$	752.7					(1)						(1)						(1)						752.7
淨收入						$	47.3					(1)						(1)						(1)						47.3
公司股權持有人						$	46.4					(1)						(1)						(1)						46.4
非控制性權益						$	0.9					(1)						(1)						(1)						0.9
公司股東應佔基本每股收益和稀釋每股收益						$	0.16					(1)						(1)						(1)						0.16
調整後每股收益						$	0.19					(1)						(1)						(1)						0.19
調整後每股收益，不包括新冠肺炎政府支持項目						$	0.15					(1)						(1)						(1)						0.15
平均流通股數量(基本)						293.6						(1)						(1)						(1)						293.6
平均流通股數量(稀釋)						295.8						(1)						(1)						(1)						295.8
平均匯率，美元兑加元						1.23						(1)						(1)						(1)						1.23
平均匯率，歐元兑加元						1.48						(1)						(1)						(1)						1.48
平均匯率，英鎊兑加元						1.72						(1)						(1)						(1)						1.72
2021財年
收入						$	550.5					704.7						832.4						894.3						2,981.9
淨(虧損)收入						$	(110.0)					(6.0)						49.7						18.8						(47.5)
公司股權持有人						$	(110.6)					(5.2)						48.8						19.8						(47.2)
非控制性權益						$	0.6					(0.8)						0.9						(1.0)						(0.3)
公司股東應佔基本每股收益和稀釋每股收益						$	(0.42)					(0.02)						0.18						0.07						(0.17)
調整後每股收益						$	(0.11)					0.13						0.22						0.22						0.47
調整後每股收益，不包括新冠肺炎政府支持項目						$	(0.24)					0.03						0.19						0.12						0.12
平均流通股數量(基本)						265.7						265.8						271.7						285.2						272.0
平均流通股數量(稀釋)						265.7						265.8						273.0						287.3						272.0
平均匯率，美元兑加元						1.39						1.33						1.30						1.27						1.32
平均匯率，歐元兑加元						1.53						1.56						1.55						1.53						1.54
平均匯率，英鎊兑加元						1.72						1.72						1.72						1.75						1.73
2020財年
收入						$	825.6					896.8						923.5						977.3						3,623.2
淨收入						$	63.0					75.0						99.8						81.1						318.9
公司股權持有人						$	61.5					73.8						97.7						78.4						311.4
非控制性權益						$	1.5					1.2						2.1						2.7						7.5
公司股東應佔基本每股收益						$	0.23					0.28						0.37						0.29						1.17
公司股東應佔稀釋每股收益						$	0.23					0.28						0.37						0.29						1.16
調整後每股收益						$	0.24					0.28						0.37						0.46						1.34
平均流通股數量(基本)						265.8						266.2						265.8						266.1						266.0
平均流通股數量(稀釋)						267.6						268.2						267.6						267.7						267.6
平均匯率，美元兑加元						1.34						1.32						1.32						1.34						1.33
平均匯率，歐元兑加元						1.50						1.47						1.46						1.48						1.48
平均匯率，英鎊兑加元						1.72						1.63						1.70						1.72						1.69

(1)不可用。

合併收益(虧損)表

附註是這些綜合中期財務報表不可分割的一部分。

綜合全面收益表(損益表)

附註是這些綜合中期財務報表不可分割的一部分。

合併財務狀況表