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Retailure MemberRPRX：採購和捐贈通風設備成員2020-01-012020-06-300001802768RPRX：PabloLegor Retailure 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
佣金檔案編號001-39329
Royalty Pharma Plc
(註冊人的確切姓名載於其章程)
英格蘭和威爾士
98-1535773
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主識別號碼)
110東59街道
紐約, 紐約10022
(主要執行機構地址和郵政編碼)

(212) 883-0200
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.0001美元RPRX納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。    是  ☒    不是  ☐ 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。    是  ☒  *否  ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☐
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器  
☒
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
                
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是  ☐     不是  ☒




截至2021年8月6日，Royalty Pharma plc427,005,888已發行的A類普通股股份及180,166,365已發行的B類普通股。

特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)

索引

第一部分：財務信息
1
第1項。簡明合併財務報表
1
截至2021年6月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)
1
截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及六個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
2
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明股東權益綜合報表(未經審計)
3
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月簡明合併現金流量表(未經審計)
6
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
35
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
69
第四項。管制和程序
70
第二部分。其他信息
70
第1項。法律程序
71
第1A項。風險因素
71
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
71
第三項。高級證券違約
71
第四項。煤礦安全信息披露
71
第五項。其他信息
71
第6項陳列品
71



















關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-Q季度報告包含反映我們對公司未來業績的看法的陳述，這些陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等前瞻性詞彙來識別這些陳述，這些詞彙是這些術語和其他類似術語的否定詞。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們、我們當前和未來資產、我們的行業、我們的信念和我們的假設的當前預期、估計和預測。這些陳述不是對未來業績的保證，會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，很難預測，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、活動水平、業績或成就大不相同。 您應該在第一部分1A項下概述的眾多風險的背景下，評估本季度報告中10-Q表格中所作的所有前瞻性陳述。在我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”項下。

這些風險和不確定性包括與以下因素相關的因素：
•我們收取版税的生物製藥產品的銷售風險；
•RP Management，LLC(“經理”)為我們尋找合適資產的能力；
•與獲得開發階段生物製藥候選產品的利益相關的不確定性，以及我們將開發階段候選產品添加到我們的產品組合中的戰略；
•我們商業模式背後的假設；
•我們有能力成功執行我們的特許權使用費獲取戰略；
•我們利用競爭優勢的能力；
•與經理及其附屬公司的實際和潛在利益衝突；
•經理或其附屬公司吸引和留住有才華的專業人員的能力；
•更改税務法例及我們的税務情況所帶來的影響；及
•我們在本季度報告Form 10-Q和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中指出的風險、不確定性和其他因素。

儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但這些預期中的任何一個都可能被證明是不準確的，因此，基於這些預期的前瞻性陳述也可能是不準確的。鑑於這些和其他不確定性，在本季度報告10-Q表格中包含預測或前瞻性陳述不應被視為我們的計劃和業務目標將會實現。此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。我們沒有義務在本10-Q表格季度報告發布之日之後更新這些前瞻性陳述中的任何一項，以使我們之前的陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致。





第一部分：統計財務信息
項目一、合併財務報表縮略表、合併報表縮略表、合併財務報表簡表、合併報表簡表、合併報表簡表

特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
壓縮合並資產負債表
(單位為千，面值除外)
(未經審計)
*截至6月30日，*截至12月31日，
20212020
資產
流動資產
現金和現金等價物$1,142,281 $1,008,680 
有價證券842,685 983,279 
金融特許權使用費資產596,851 587,193 
應計應收特許權使用費34,143 33,155 
可供出售的債務證券68,702 69,984 
其他應收特許權使用費收入10,694 6,011 
其他流動資產12,098 8,596 
流動資產總額2,707,454 2,696,898 
金融特許權使用費資產，淨額12,932,077 12,368,084 
無形特許權使用費資產，淨額17,262 28,666 
股權證券184,042 298,689 
可供出售的債務證券202,498 163,016 
對非合併關聯公司的投資465,620 454,936 
其他資產5,960 9,997 
總資產$16,514,913 $16,020,286 
負債和權益
流動負債
應付給非控股權益的分配$117,378 $126,366 
應付賬款和應計費用9,393 10,775 
應付利息42,904 42,146 
應計購買債務110,000 110,000 
其他流動負債4,314 18,600 
流動負債總額283,989 307,887 
長期債務5,825,559 5,816,584 
總負債6,109,548 6,124,471 
承諾和或有事項
股東權益
A類普通股，$0.0001票面價值；427,006和388,135分別發行和未償還
42 39 
B類普通股，$0.000001票面價值；180,166和218,976分別發行和未償還
— — 
R類可贖回股份，GB1票面價值；50和50分別發行和未償還
63 63 
遞延股份，$0.000001面值，355,217和316,407分別發行和未償還
— — 
額外實收資本3,415,598 2,865,964 
留存收益2,291,966 1,920,635 
非控股權益4,671,686 5,077,036 
累計其他綜合收益28,672 34,395 
國庫利息(2,662)(2,317)
股東權益總額10,405,365 9,895,815 
總負債和股東權益$16,514,913 $16,020,286 
請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
1



特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明綜合全面收益表
(單位為千，每股除外)
(未經審計)
在截至的三個月內
六月三十日，		在截至的六個月內
六月三十日，
2021202020212020
總收入和收入總額
金融特許權使用費資產收益$503,414 $474,177 $1,033,039 $937,021 
無形特許權使用費資產收入40,127 33,445 76,188 68,428 
其他特許權使用費收入11,422 3,310 18,763 6,362 
總收入和其他收入554,963 510,932 1,127,990 1,011,811 
運營費用
金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備(243,762)47,278 48,499 135,290 
研發經費支出3,122 5,776 5,763 13,415 
無形資產攤銷5,733 5,733 11,404 11,466 
一般和行政費用44,921 42,799 88,077 80,864 
營業(收入)/費用合計(淨額)(189,986)101,586 153,743 241,035 
營業收入744,949 409,346 974,247 770,776 
其他(收入)/費用
非合併關聯公司收益中的權益(17,701)(29,292)(15,783)(20,218)
利息支出37,426 34,189 74,841 87,773 
衍生金融工具的損失/(收益)1,909 (647)4,464 32,798 
股權證券收益(55,495)(193,895)(1,309)(40,729)
可供出售債務證券的未實現收益(14,015)— (23,130)— 
利息收入(14,037)(2,724)(30,635)(5,582)
其他營業外費用/(收入)，淨額107 (261)65 5,662 
其他(收入)/費用合計(淨額)(61,806)(192,630)8,513 59,704 
綜合税前淨收益806,755 601,976 965,734 711,072 
所得税費用— — — — 
合併淨收入806,755 601,976 965,734 711,072 
可歸因於非控股權益的淨收入365,979 159,902 455,839 197,758 
可歸因於控股權益的淨收入440,776 442,074 509,895 513,314 
其他綜合收益/(虧損)
利率掉期損失的重新分類— — — 4,066 
可供出售債務證券的未實現收益6,025 6,949 11,150 59,674 
可供出售債務證券未實現收益的重新分類(13,299)— (28,790)— 
其他綜合(虧損)/收入(7,274)6,949 (17,640)63,740 
可歸因於非控股權益的其他綜合(虧損)/收入(3,231)1,624 (8,112)11,296 
可歸因於控股權益的其他綜合(虧損)/收入(4,043)5,325 (9,528)52,444 
可歸因於控股權益的全面收益$436,733 $447,399 $500,367 $565,758 
A類普通股每股收益(1)：
*基礎版$1.08 $0.09 $1.28 $0.09 
*稀釋$1.08 $0.09 $1.25 $0.09 
加權平均已發行A類普通股(1)：
*基礎版409,344 353,979 399,606 353,979 
*稀釋607,163 353,980 607,151 353,980 
(1) 前一年的數字代表了2020年6月16日至2020年6月30日(即我們首次公開募股(IPO)之後)期間的每股A類普通股收益和已發行A類普通股的加權平均水平。見附註13-每股收益。
請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
2



特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併股東權益表
(單位：千)
(未經審計)
甲類
普通股		B類
普通股		R類
可贖回股票		遞延股份額外實收資本留存收益累計其他綜合收益非控股權益國庫利息總股本
股票金額股票金額股票金額股票金額
2021年3月31日的餘額392,857$39 214,255$— 50$63 321,128$— $2,931,249 $1,923,771 $29,452 $4,954,818 $(2,359)$9,837,033 
投稿— — — — — — — — — — — 11,519 — 11,519 
分配— — — — — — — — — — — (170,808)— (170,808)
股息(美元)0.17每股A類普通股)
— — — — — — — — — (72,581)— — — (72,581)
其他交易所34,089 3 (34,089)— — — 34,089 — 483,628 — 3,263 (486,591)(303)— 
A類普通股的股份補償及相關發行60 — — — — — — — 721 — — — — 721 
淨收入— — — — — — — — — 440,776 — 365,979 — 806,755 
其他綜合收益/(虧損)：— 
可供出售債務證券的未實現收益— — — — — — — — — — 3,348 2,677 — 6,025 
可供出售債務證券未實現收益的重新分類— — — — — — — — — — (7,391)(5,908)— (13,299)
2021年6月30日的餘額427,006$42 180,166$— 50$63 355,217$— $3,415,598 $2,291,966 $28,672 $4,671,686 $(2,662)$10,405,365 

甲類
普通股		B類
普通股		R類可贖回股票遞延股份額外實收資本股東出資留存收益累計其他綜合收益非控股權益國庫利息總股本
股票金額股票金額股票金額股票金額
2020年3月31日的餘額— $— — $— — $— — $— $— $2,553,001 $2,561,971 $49,212 $2,002,775 $(4,266)$7,162,693 
投稿— — — — — — — — — — — — 6,691 — 6,691 
分配— — — — — — — — — — (171,632)— (124,851)— (296,483)
Royalty Pharma Plc註冊後首次發行股票— — — — 50 63 — — — — — — — — 63 
首次公開募股前淨收益— — — — — — — — — — 408,602 — 107,187 — 515,789 
向持續投資者合夥企業發行B類普通股— — 535,383 1 — — — — — — — — — — 1 
B類普通股持續投資者換取A類普通股的效果及歷史股權再分配294,176 30 (294,176)(1)— — 294,176 — 1,402,762 (2,553,001)(1,261,014)(24,022)2,433,098 2,147 (1)
發行首次公開發行(IPO)中出售的A類普通股，扣除發行成本71,652 7 — — — — — — 1,150,735 — — — 758,590 — 1,909,332 
A類普通股的股份補償及相關發行71 — — — — — — — 3,740 — — — — — 3,740 
首次公開募股(IPO)後的淨收入— — — — — — — — — — 33,472 — 52,715 — 86,187 
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現收益— — — — — — — — — — — 5,325 1,624 — 6,949 
2020年6月30日的餘額365,899$37 241,207$— 50$63 294,176$— $2,557,237 $— $1,571,399 $30,515 $5,237,829 $(2,119)$9,394,961 
請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
3



特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併股東權益表
(單位：千)
(未經審計)
甲類
普通股		B類
普通股		R類
可贖回股票		遞延股份額外實收資本留存收益累計其他綜合收益非控股權益國庫利息總股本
股票金額股票金額股票金額股票金額
2020年12月31日的餘額388,135 $39 218,976 $— 50 $63 316,407 $— $2,865,964 $1,920,635 $34,395 $5,077,036 $(2,317)$9,895,815 
投稿— — — — — — — — — — — 14,772 — 14,772 
分配— — — — — — — — — — — (316,186)— (316,186)
股息(美元)0.34每股A類普通股)
— — — — — — — — — (138,564)— — — (138,564)
其他交易所38,810 3 (38,810)— — — 38,810 — 548,200 — 3,805 (551,663)(345)— 
A類普通股的股份補償及相關發行61 — — — — — — — 1,434 — — — — 1,434 
淨收入— — — — — — — — — 509,895 — 455,839 — 965,734 
其他綜合收益/(虧損)：
可供出售債務證券的未實現收益— — — — — — — — — — 6,060 5,090 — 11,150 
可供出售債務證券未實現收益的重新分類— — — — — — — — — — (15,588)(13,202)— (28,790)
2021年6月30日的餘額427,006$42 180,166$— 50$63 355,217$— $3,415,598 $2,291,966 $28,672 $4,671,686 $(2,662)$10,405,365 

請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。















4



特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併股東權益表
(單位：千)
(未經審計)

甲類
普通股		B類
普通股		R類
可贖回股票		遞延股份額外實收資本股東出資留存收益累計其他綜合收益非控股權益國庫利息總股本
股票金額股票金額股票金額股票金額
2019年12月31日的餘額— $— — $— — $— — $— $— $3,282,516 $2,825,212 $2,093 $35,883 $(4,266)$6,141,438 
投稿— — — — — — — — — 307,646 — — 1,140,319 — 1,447,965 
利益轉移— — — — — — — — — (1,037,161)— — 1,037,161 — — 
2016-13年度採用ASU的累計調整— — — — — — — — — — (192,705)— — — (192,705)
分配— — — — — — — — — — (313,408)— (376,276)— (689,684)
Royalty Pharma Plc註冊後首次發行股票— — — — 50 63 — — — — — — — — 63 
首次公開募股前淨收益— — — — — — — — — — 479,842 — 145,043 — 624,885 
向持續投資者合夥企業發行B類普通股— — 535,383 1 — — — — — — — — — — 1 
B類普通股持續投資者換取A類普通股的效果及歷史股權再分配294,176 30 (294,176)(1)— — 294,176 — 1,402,762 (2,553,001)(1,261,014)(24,022)2,433,098 2,147 (1)
發行首次公開發行(IPO)中出售的A類普通股，扣除發行成本71,652 7 — — — — — — 1,150,735 — — — 758,590 — 1,909,332 
A類普通股的股份補償及相關發行71 — — — — — — — 3,740 — — — — — 3,740 
首次公開募股(IPO)後的淨收入— — — — — — — — — — 33,472 — 52,715 — 86,187 
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現收益— — — — — — — — — — — 48,378 11,296 — 59,674 
利率掉期損失的重新分類— — — — — — — — — — — 4,066 — — 4,066 
2020年6月30日的餘額365,899$37 241,207$— 50$63 294,176$— $2,557,237 $— $1,571,399 $30,515 $5,237,829 $(2,119)$9,394,961 

請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
5



特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
在截至的六個月內
六月三十日，
20212020
經營活動的現金流：
從金融特許權使用費資產中收取現金$1,094,094 $1,003,504 
從無形特許權使用費資產中收取現金75,200 69,646 
其他特許權使用費現金收入14,088 8,548 
來自非合併關聯公司的分配22,003 31,840 
收到的利息2,332 3,597 
收到的衍生抵押品11,470 45,252 
已過帳的衍生抵押品(9,340)— 
衍生工具的終止付款— (35,448)
正在進行的發展階段資金支付(5,763)(13,415)
運營和專業費用的支付(81,764)(69,985)
支付的利息(64,500)(83,431)
經營活動提供的淨現金1,057,820 960,108 
投資活動的現金流：
來自非合併關聯公司的分配523 15,084 
對非合併關聯公司的投資(17,427)(29,262)
購買股權證券— (50,000)
股權證券收益109,367 — 
購買可供出售的債務證券(35,170)— 
可供出售債務證券的收益31,250 — 
購買有價證券(728,025)(703,934)
有價證券的出售收益和到期日868,689 336,012 
收購金融特許權使用費資產(683,741)(574,620)
里程碑付款(18,600)— 
用於投資活動的淨現金(473,134)(1,006,720)
融資活動的現金流：
分配給股東/單位持有人— (285,355)
對非控股權益的分配(238,197)(284,546)
分配給非控股權益-其他(86,978)(28,055)
向股東派發股息(138,564)— 
非控制性權益的貢獻--R&D4,080 5,114 
來自非控股權益的貢獻-其他8,574 29,984 
定期償還長期債務— (94,200)
償還長期債務— (5,170,396)
發行長期債券所得款項— 6,040,000 
債務發行成本和其他— (8,819)
首次公開發行(IPO)發行A類普通股所得收益(扣除發行成本)— 1,918,229 
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供(451,085)2,121,956 
現金和現金等價物淨變化133,601 2,075,344 
期初現金和現金等價物1,008,680 246,199 
期末現金和現金等價物$1,142,281 $2,321,543 
請參閲這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

6
特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



1. 組織和目的

Royalty Pharma plc是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的英國上市有限公司，成立的目的是整合我們的前身實體，並促進我們於2020年6月完成的A類普通股的首次公開募股(IPO)。

首次公開募股後，我們控制了Royalty Pharma Holdings Ltd.(“RP Holdings”)，這是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的私人有限公司，通過我們對RP Holdings的A類普通股(“RP Holdings A類權益”)和RP Holdings的B類普通股(“RP Holdings B類權益”)的所有權控制英國税務居民。我們通過RP Holdings及其子公司開展業務，並將RP Holdings及其子公司納入我們的簡明合併財務報表。

RP Holdings是Royalty Pharma Investments 2019 ICAV(“RPI 2019 ICAV”)的唯一所有者，RPI 2019 ICAV是一家愛爾蘭集體資產管理實體，成立目的是促進我們的交易所要約交易(定義見下文)，是用於會計和財務報告目的的愛爾蘭單位信託Royalty Pharma Investments(“Old RPI”)的繼任者。RP Holdings由特拉華州有限合夥企業RPI US Partners 2019，LP，開曼羣島豁免有限合夥企業RPI International Holdings 2019，LP和Royalty Pharma plc擁有。舊RPI是根據愛爾蘭法律於2011年8月設立的單位信託，並由愛爾蘭中央銀行根據1990年的單位信託法案授權。在交換要約交易之前，Old RPI由各種合夥企業(“遺留投資者合夥企業”)擁有。

RP Management，LLC(以下簡稱“經理”)是特拉華州的一家有限責任公司，是一家外部顧問，負責我們的管理。RP Management(愛爾蘭)有限公司(“RP愛爾蘭”)是Old RPI的經理，相當於一家公司的董事會或合夥企業的普通合夥人，負責Old RPI的日常運營。它的職能可以委託給第三方。根據舊RPI的投資目標和政策，RP愛爾蘭公司將舊RPI的投資管理責任委託給其母公司The Manager。

“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指合併後的Royalty Pharma plc及其子公司。重組交易完成後(定義見下文)，IPO完成前，“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Our”指RPI 2019 ICAV。在重組交易之前，“Royalty Pharma”、“Company”、“WE”、“Our”和“Our”指的是老RPI。

我們是生物製藥版税的最大買家，也是整個生物製藥行業創新的主要資助者。我們直接和間接地資助生物製藥行業的創新-當我們與公司合作共同資助晚期臨牀試驗和新產品發佈以換取未來的專利費時，我們直接資助生物製藥行業的創新，當我們從原始創新者那裏獲得現有專利費時，我們間接資助生物製藥行業的創新。

重組交易

關於我們的首次公開募股，我們於2020年2月11日(“交易所日期”)完成了交換要約。通過交換要約，代表82合夥企業中總有限合夥企業的百分比以其在傳統投資者合夥企業中的有限合夥權益換取持續投資者合夥企業中的有限合夥權益。交換要約交易連同(I)在我們的新信貸安排下同時發生的債務和(Ii)發行持續投資者合夥企業的額外權益，以償還在首次公開募股之日之前獲得的資產的應付履約付款，稱為“交換要約交易”。

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特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



作為交換要約交易的結果，我們通過我們的子公司RPI 2019中級金融信託擁有特拉華州法定信託(“RPI中級FT”)，以及82舊RPI的%經濟權益。通過我們的82%的舊RPI的間接所有權，我們在法律上有權82舊RPI的全資子公司，特拉華州法定信託公司RPI Finance Trust(“RPIFT”)和RPI Acquisition(愛爾蘭)，Limited(“RPI Acquisition”)，一家愛爾蘭私人有限公司，以及66特許權使用費醫藥收集信託(“RPCT”)，特拉華州法定信託(“RPCT”)。剩下的34RPCT的%股權由Legacy Investors Partnerations和Royalty Pharma Select Finance Trust擁有，後者是特拉華州的法定信託(“RPSFT”)，由愛爾蘭單位信託Royalty Pharma Select全資擁有。自交易所日期起至Legacy Investors Partnership投資期於2020年6月30日(“Legacy Date”)屆滿為止，Legacy Investors Partners獲提供按比例參與Old RPI作出的任何投資。在遺產日期之後，舊RPI停止進行新的投資，舊RPI和遺產投資者合夥企業中的每一個都成為了遺產實體。在遺留日期之後，我們已經並計劃通過我們的子公司進行新的投資，包括RPI Intermediate FT。
作為交易所要約交易的一部分，Legacy Investors Partnership和RPI Intermediate FT簽訂了金額為#美元的新信貸安排。1.330億美元和30億美元6.030億美元，其收益用於償還這筆美元6.3RPIFT的1000億未償債務以及RPI Intermediate FT的未償債務也可用於為投資提供資金。作為新信貸安排的一部分，RPI Intermediate FT償還了#美元。5.230億美元，按比例計算RPIFT的未償債務和應計利息。RPIFT還終止了所有與債務再融資相關的未償還利率掉期。
在IPO之前，以及作為IPO結束的前提條件，各種重組交易生效，包括以下內容：
•交易所報價交易(如上所述)；以及
•與經理簽署新的管理協議(“管理協議”)。

我們將這些交易統稱為“重組交易”。

由於就財務報告而言，舊RPI是我們的前身，我們已按舊RPI於兑換日的資產負債表上反映的賬面價值記錄舊RPI的資產和負債。以下附註中有關匯兑日期前各期間的參考，指的是舊RPI於同一期間的財務業績。
首次公開募股(IPO)

2020年6月18日，我們在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)完成了首次公開募股(IPO)，股票代碼為“RPRX”，其中我們發行了89,3341,000股A類普通股，向公眾公佈的價格為1,000美元。28.00每股，其中71,652幾千元和四千元17,682公司和出售股東分別發行了1萬股。我們用IPO的淨收益收購了RP Holdings的A類權益，因此我們擁有100RP Holdings A類權益的百分比。

於首次公開招股完成後，若干持續投資者同意根據聯交所要約交易交換其擁有的持續投資者合夥企業的權益。294,176將1000個RP Holdings B類權益合計為294,176皇家制藥公司(Royalty Pharma Plc)1000股A類普通股。交易完成後，Royalty Pharma plc間接擁有294,176萬RP控股B類權益。持續投資者合夥企業中未選擇轉換為所持A類普通股的剩餘投資者241,207Royalty Pharma plc新發行的1000股B類普通股。因此，持續投資者合夥公司持有的我們的B類普通股數量相當於他們當時間接持有的RP Holdings B類權益的數量，這些權益可以一對一的方式交換為Royalty Pharma plc的A類普通股。

2. 重要會計政策摘要

預算的編制和使用依據

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。

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特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)



管理層認為，為公平反映中期結果所需的所有調整均已包括在內，僅包括正常和經常性調整。某些信息和腳註披露在美國公認會計準則允許的情況下被濃縮或省略。因此，本Form 10-Q季度報告中包含的信息應與我們Form 10-K年度報告中包含的截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。

根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入、收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。中期業績不一定代表全年業績。

新冠肺炎大流行將在多大程度上影響我們的運營和財務業績，這將取決於各種因素。到目前為止，這場大流行還沒有對我們的財務業績產生實質性影響，我們認為未來也不太可能發生這種情況。由於我們業務的性質，新冠肺炎疫情的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的某些運營結果中。

鞏固基礎

未經審計的簡明綜合財務報表包括Royalty Pharma和所有持有多數股權和控股的子公司以及可變利益實體的賬目，我們是這些實體的主要受益者。我們根據對我們權力的評估，通過投票權或類似權利來整合，以指導另一個實體的活動，這些活動對該實體的經濟表現具有最重要的影響。對於我們擁有或面臨的經濟風險低於100%的合併實體，我們記錄可歸因於非控股權益的淨收入在我們未經審核的簡明綜合全面收益表中，該綜合收益表等於各自的非控制方在該等實體中保留的經濟或所有權權益的百分比。

管理層認定Royalty Pharma在兑換日前後都存在高度的共同所有權之後，Royalty Pharma按兑換日舊RPI資產負債表上反映的賬面價值確認了Old RPI的資產和負債。

在交換要約交易之前，吾等唯一的歷史非控股權益可歸因於RPSFT持有的RPCT的最低限度權益。作為2020年2月交換要約交易的結果，產生了一項新的非控股權益，與Legacy Investors Partnership擁有約18舊RPI中的%。

隨着我們的IPO在2020年6月完成，二產生了新的非控制性權益：(1)與持續投資者合夥企業通過擁有RP Holdings B類權益在RP Holdings中的所有權有關的非控制性權益，總額約為30於二零二一年六月三十日，RPI EPA Holdings，LP(“EPA Holdings”)透過擁有RP Holdings的C類普通股(“RP Holdings C類特別權益”)與RPI EPA Holdings，LP(“EPA Holdings”)有關的非控股權益。在滿足某些條件之前，收入將不會分配給後者的非控制性權益，而我們預計這種情況在幾年內不會發生。

所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。

對上期列報的調整

在編制截至2020年9月30日的三個月的簡明綜合中期財務報表時，我們根據投資的原始到期日，確定了截至2019年12月31日對我們綜合資產負債表上的短期投資分類的調整。調整的結果是增加了#美元。66.7600萬美元，減少了1,300萬美元17.72.5億美元的現金活動，與購買有價證券和有價證券的出售收益和到期日，分別在用於投資活動的淨現金截至2020年6月30日的6個月，投資對淨現金流的淨影響為$84.42000萬。我們評估了這項調整，並根據我們的定量和定性分析確定，這對截至2020年6月30日的六個月的簡明合併財務報表並不重要。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



重新分類

某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。

信用風險集中

使我們面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、有價證券、金融特許權使用費資產和應收賬款。我們的現金管理和投資政策將投資工具限制在投資級證券上，目的是保存資本和保持流動性，直到運營需要資金為止。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的現金和現金等價物以及有價證券餘額分別存放在道富銀行和美國銀行。我們的主要運營賬户大大超過了聯邦存款保險公司的限額。

我們的大部分金融特許權使用費資產和應收款項來自合同特許權使用費協議，該協議使我們有權在美國、歐洲和世界其他地區獲得基礎生物製藥產品的特許權使用費，由於負責向我們支付特許權使用費的營銷人員範圍廣泛，以及我們產品銷售特許權使用費所來自的地理位置不同，信用風險的集中度有限。我們收取特許權使用費的產品由領先的行業參與者銷售，其中包括艾伯維、安進、百時美施貴寶、吉列德、強生、禮來公司、默克公司、輝瑞公司、諾華公司、生物遺傳公司、羅氏/基因泰克公司和Vertex公司。截至2021年6月30日和2020年12月31日，Vertex是營銷商和支付者，佔我們當前部分的最大餘額金融特許權使用費資產，淨額，佔29%和27%，分別作為我們囊性纖維化特許經營權使用費的營銷商和付款人。

我們監控專利費協議對手方的財務表現和信譽，以便我們能夠正確評估和應對他們信用狀況的變化。到目前為止，我們在收取專利税資產的收入或收入方面，並沒有出現任何重大虧損。

最近通過和發佈的會計準則

在2020年1月1日採用ASU 2016-13之後，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)，我們錄得累計調整至留存收益共$192.72000萬美元，確認我們的金融特許權使用費資產組合中受信用風險影響的部分的當前預期信用損失撥備。請參閲附註7-財務特許權使用費資產預期現金流變化的累計撥備以進行更多討論。

重大會計政策

截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中，我們的重大會計政策沒有發生重大變化。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



3. 可供出售的債務證券

A系列生物港優先股

2019年4月5日，RPIFT資助購買了2,495生物港灣製藥控股有限公司(“生物港灣”)發行的A系列生物港灣優先股，價格為1美元。50,100.00每股優先股，總計$125.02000萬(“第一批”)。美國食品和藥物管理局(FDA)於2020年2月批准Nurtec ODT(利美普)，應向我們支付A系列Bioaven優先股原始購買價的兩倍，從2021年3月31日至2024年12月31日按季度等額支付。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們開始收到來自A系列生物港優先股季度贖回的付款。如果Bioaven發生任何控制權變更事件，我們將有權使Bioaven在一次付款中贖回任何已發行的A系列Bioaven優先股，贖回價格相當於A系列Bioaven優先股原始收購價的兩倍。Bioaven可以在他們選擇的情況下，以相當於原始收購價兩倍的價格，一次性贖回任何已發行的A系列Bioaven優先股。如果生物港在需要時未能履行贖回A系列生物港優先股的任何義務，贖回金額應按以下利率計息：18每年%，直到該等未贖回的A系列生物港優先股的贖回價格全額支付(根據適用的法律)。如果任何此類違約至少持續一段時間一年，我們將有權將所有未贖回的A系列Bioaven優先股轉換為普通股，相當於贖回價格加上應計利息，除以緊接轉換日期之前的五天成交量加權交易價。

A系列生物港優先股分類為可供出售的債務證券在我們的壓縮合並資產負債表中。A系列生物港優先股公允價值的未實現變化計入可供出售債務證券的未實現收益關於簡明綜合全面收益表。

B系列生物港優先股

2020年8月7日，我們與生物港簽訂了B系列生物港優先股購買協議(“B系列生物港優先股協議”)，我們承諾收購3,992B系列生物港優先股，價格為$50,100每股優先股(“商業啟動優先股”)，總額為$2002021年3月31日至2024年12月31日期間按季度支付600萬美元。我們購買B系列生物港優先股的承諾被認為是B系列遠期。作為回報，Bioaven將被要求在2025年3月31日至2030年12月31日期間以相當於B系列Bioaven優先股原始購買價的約1.8倍的價格，在一系列相等的固定季度付款中贖回B系列Bioaven優先股。如果Bioaven發生任何控制權變更事件，我們將有權促使Bioaven向我們發行所有未發行的B系列Bioaven優先股，並在一次付款中贖回任何已發行的B系列Bioaven優先股，價格約為B系列原始發行價的1.8倍。生物港公司可以根據他們的選擇，一次性贖回任何已發行的B系列生物港優先股，價格大約相當於B系列原始發行價的1.8倍。如果生物港拖欠贖回B系列生物港優先股的任何義務，贖回金額將按適用的原始發行價計息，利率為18每年%，直到該等未贖回的B系列生物港優先股的贖回價格全額支付(以適用法律為準)為止。如果任何此類違約至少持續一段時間一年，我們將有權將任何或所有未贖回的B系列Bioaven優先股轉換為普通股，相當於贖回價格加上應計利息除以緊接轉換日期之前的五天成交量加權交易價。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們開始購買B系列生物港優先股。截至2021年6月30日，我們已獲得702B系列生物港優先股。我們選擇了公允價值選項來計入B系列遠期和B系列Bioaven優先股，這些股票在簡明綜合資產負債表上合計記錄為可供出售的債務證券。我們認為公允價值期權最準確地反映了這些工具的性質。B系列生物港優先股和B系列遠期的公允價值的未實現變化計入可供出售債務證券的未實現收益關於簡明綜合全面收益表。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



Morphosys發展基金債券

2021年6月2日，我們宣佈與MorphoSys AG(“MorphoSys”)建立長期戰略資金合作伙伴關係，以支持MorphoSys對星座製藥公司(Constellation PharmPharmticals，Inc.)的收購，這項收購已於2021年7月15日完成。作為資助協議的一部分，我們同意向MorphoSys提供最多$3502000萬美元的資本(“發展資金債券”)，MorphoSys可能會在收購星座完成後的一年內提取這些資金。Morphosys需要提取最低$1502000萬。我們承諾資助至少$150發展資金債券中的1.8億美元被確認為發展資金債券遠期。我們預計將在9年內收到發展籌資債券的2.2倍回報，每季度支付一次，第一筆付款從融資兩年後開始。

我們選擇公允價值選項來計入遠期發展融資債券，因為它最準確地反映了該工具的性質。發展基金債券遠期記錄在可供出售的債務證券在我們的濃縮合並資產負債表中。開發融資債券遠期公允價值的未實現變化計入可供出售債務證券的未實現收益關於簡明綜合全面收益表。

下表彙總了我們截至2021年6月30日和2020年12月31日以公允價值記錄的可供出售的債務證券(單位：千)：

成本(1)未實現收益公允價值流動資產非流動資產總計
截至2021年6月30日
A系列生物港優先股$143,211 $51,089 $194,300 $68,702 $125,598 $194,300 
B系列生物港優先股35,170 10,930 46,100 — 46,100 46,100 
B系列遠期— 21,500 21,500 — 21,500 21,500 
發展籌資債券遠期— 9,300 9,300 — 9,300 9,300 
可供出售的債務證券總額$178,381 $92,819 $271,200 $68,702 $202,498 $271,200 
截至2020年12月31日
A系列生物港優先股$145,647 $68,753 $214,400 $69,984 $144,416 $214,400 
B系列遠期— 18,600 18,600 — 18,600 18,600 
可供出售的債務證券總額$145,647 $87,353 $233,000 $69,984 $163,016 $233,000 

(1)A系列生物港優先股的成本為攤銷成本。B系列生物港優先股的成本代表購買這些工具所支付的金額。沒有與B系列遠期和發展融資債券遠期相關的成本。


4. 衍生工具

我們歷來通過各種金融工具來管理外幣匯率和利率風險的影響，包括國債利率鎖定合約、利率掉期合約和外幣遠期合約等衍生工具。我們的政策是策略性地利用衍生工具對衝現有和未來的利率風險，並儘量減少因利率風險和外幣風險而引起的現金流波動。我們還可能收購其他被歸類為衍生品的金融工具。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。

財政部利率鎖定合約

2021年6月，我們簽訂了名義金額總計為1美元的國庫利率鎖定合同。600.02000萬美元，用於管理與2021年債券發行相關的基礎基準利率波動的影響(如附註11-借款和附註18-後續事件中進一步討論的)。國庫利率鎖定合約沒有被指定為對衝工具。國庫利率鎖定合約由個別交易對手以公允價值#美元確認。0.6300萬美元內其他流動資產及$1.6300萬美元內其他流動負債在截至2021年6月30日的精簡合併資產負債表上。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



根據我們的國際掉期和衍生工具協會(“ISDA”)協議，我們有權對持有收益頭寸的衍生工具的公允價值和與同一交易對手處於虧損頭寸的衍生工具的公允價值進行抵銷。我們已選擇在簡明綜合資產負債表中按交易對手抵銷該等衍生工具的公允價值。

所有的國庫利率鎖定合約都有抵押品要求。我們選擇不將任何未償還衍生品的公允價值金額與相關的應收或應付現金抵押品抵銷。截至2021年6月30日，我們的應收賬款為$0.6300萬美元以前向交易對手提交的現金抵押品，以及返還#美元的義務2.72000萬美元的現金抵押品給交易對手，這些抵押品記錄在其他流動資產和其他流動負債分別列在壓縮合並資產負債表上。

國庫利率鎖定合約已解除，並與2021年票據發行有關(如附註11-借款及附註18-後續事件進一步討論)，由此產生的淨虧損在同期收益中確認。我們付了$16.12021年7月終止我們的國庫利率鎖定合同。

利率互換

截至2021年6月30日，我們沒有持有任何利率互換合約。關於附註1-組織和目的中描述的交換要約交易，RPIFT於2020年2月終止了所有未償還的利率掉期交易。我們付了$35.4百萬美元終止我們的掉期交易並收回$45.3各自交易對手持有的上百萬抵押品。我們沒有應用套期保值會計，而是通過收益確認了公允價值的變化。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們記錄了未實現虧損$10.9在簡明綜合全面收益表中的利率掉期為1000萬美元。

Epichyme看跌期權和認股權證

2019年11月，RPIFT向易匹克公司(EPIZYME Inc.)進行了一筆#美元的股權投資100.02000萬。根據與Epichyme達成的協議條款，RPIFT預付了#美元。100.0300萬美元，用於(1)Epichyme普通股，(2)額外購買一份認股權證2.52000萬股EPIPICYME普通股，價格為1美元20每股超過三年制(3)衞材株式會社(下稱“衞材”)在日本銷售Tazemtostat時應支付的EPIPICYME特許權使用費(以下簡稱“EPICYME特許權使用費”)。此外，伊皮奇姆還有一個18每月賣出額外$的看跌期權50.0600萬股普通股，按當時的現行價格出售給RPIFT，不超過$20每股，Epichyme在2020年2月行使了這一權利。

認股權證的公允價值為#美元。1.9300萬美元和300萬美元5.42000萬美元內其他資產分別在截至2021年6月30日和2020年12月31日的精簡合併資產負債表上。我們在衍生金融工具上錄得未實現虧損#美元。0.9百萬美元和$3.5百萬美元，分別與截至2021年6月30日的三個月和六個月的精簡綜合全面收益表上權證的公允價值變化有關。我們在衍生金融工具上錄得未實現收益#美元。0.6百萬美元，衍生金融工具未實現虧損#美元16.12000萬美元，分別與截至2020年6月30日的三個月和六個月的精簡綜合全面收益表上權證的公允價值變化有關。

衍生工具和重新分類摘要

下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的衍生品公允價值變化，以及簡明綜合全面收益表中記錄衍生品虧損/(收益)的項目(以千計)。
截至6月30日的三個月，全面收益所在地簡明合併報表
20212020
未被指定為對衝工具的衍生工具
手令：
認股權證公允價值的變動$941 $(647)衍生金融工具的損失/(收益)
財政部利率鎖定合約：
國庫利率鎖定合約的公允價值變動968 — 衍生金融工具的損失/(收益)

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



截至6月30日的6個月，全面收益所在地簡明合併報表
20212020
套期保值關係中的衍生工具(1)
利率互換：
從累計其他全面收入中重新分類為收入的虧損額$— $4,066 衍生金融工具的損失/(收益)
利率互換的公允價值變動— (73)衍生金融工具的損失/(收益)
利息支出— 114 利息支出
未被指定為對衝工具的衍生工具
利率互換：
利率互換的公允價值變動— 6,908 衍生金融工具的損失/(收益)
利息支出— 408 利息支出
手令：
認股權證公允價值的變動3,496 16,097 衍生金融工具的損失/(收益)
遠期採購合同：
遠期購買合同公允價值變動— 5,800 衍生金融工具的損失/(收益)
財政部利率鎖定合約：
國庫利率鎖定合約的公允價值變動968 — 衍生金融工具的損失/(收益)
(1)由於某些利率互換之前被指定為現金流對衝，因此。由於債務再融資發生在2013年至2016年之間，這些掉期交易變得無效。由於利率掉期在2020年2月終止，所有與利率掉期相關的金額以前被指定為現金流對衝並記錄在累計其他綜合收益已經發布到收益中了。

5. 公允價值計量與金融工具

公允價值計量

以下摘要提供截至2021年6月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的信息，以及我們用來確定公允價值的估值技術。

•第1級：活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。我們的一級資產包括公允價值易於確定的股權證券和貨幣市場基金。

•第2級：非活躍市場的報價或所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具。我們的二級資產通常包括有價證券、權證、衍生品、國債利率鎖定合約，從歷史上看，還有我們的利率掉期合約。

•第三級：價格或估值需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察的投入。我們的3級資產包括我們對A系列生物港優先股、B系列生物港優先股、B系列遠期和發展融資債券遠期的投資。有關這些投資的説明，請參閲附註3-可供出售的債務證券。

對於按公允價值列賬的金融工具，公允價值層次中的水平基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



公允價值層次

以下是截至2021年6月30日和2020年12月31日用於對我們的金融資產和負債進行公允價值評估的投入摘要(單位：千)：
截至2021年6月30日
1級2級3級總計
資產：
現金等價物
貨幣市場基金$510,092 $— $— $510,092 
存單— 10,001 — 10,001 
有價證券
商業票據— 165,658 — 165,658 
存單— 677,027 — 677,027 
可供出售的債務證券— — 68,702 68,702 
國庫利率鎖定合約(1)— 616 — 616 
流動資產總額$510,092 $853,302 $68,702 $1,432,096 
股權證券$184,042 $— $— $184,042 
可供出售的債務證券— — 171,698 171,698 
轉發(2)— — 30,800 30,800 
手令(3)— 1,944 — 1,944 
非流動資產總額$184,042 $1,944 $202,498 $388,484 
負債：
國庫利率鎖定合約(1)— 1,584 — 1,584 
流動負債總額$— $1,584 $— $1,584 
(1)國庫利率鎖定合同由交易對手記錄在其他流動資產和其他流動負債分別在截至2021年6月30日的濃縮綜合資產負債表中。有關更多討論，請參見注釋4-派生工具。
(2)B系列遠期和發展融資債券遠期，記錄在可供出售的債務證券在截至2021年6月30日的簡明綜合資產負債表中，涉及我們為收購生物港B系列優先股提供資金的義務，以及150Morphosys開發融資債券分別為1.2億美元。請參閲附註3-可供出售的債務證券，以瞭解更多討論。
(3)與附註4-衍生工具所述的Epichyme交易有關，並記錄於其他資產在截至2021年6月30日的濃縮綜合資產負債表中。


截至2021年6月30日的三個月和六個月，我們確認了一項未實現收益$28.31000萬美元和未實現虧損$10.7截至2021年6月30日，仍持有的股權證券分別為1.2億美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們確認了一項未實現收益$48.51000萬美元和未實現虧損$57.5截至2021年6月30日，仍持有的股權證券分別為1.2億美元。

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(未經審計)



截至2020年12月31日
1級2級3級總計
資產：
現金等價物
貨幣市場基金$24,302 $— $— $24,302 
商業票據— 77,176 — 77,176 
存單— 74,502 — 74,502 
有價證券
公司債務證券— 32,754 — 32,754 
商業票據— 444,554 — 444,554 
存單— 505,971 — 505,971 
可供出售的債務證券— — 69,984 69,984 
流動資產總額$24,302 $1,134,957 $69,984 $1,229,243 
股權證券(1)$298,689 $— $— $298,689 
可供出售的債務證券— — 144,416 144,416 
轉發(2)— — 18,600 18,600 
手令(3)— 5,439 — 5,439 
非流動資產總額$298,689 $5,439 $163,016 $467,144 
(1)在2020年10月吉利德收購Immunomedics後，我們在Immunomedics普通股上的投資被贖回，獲得了#美元的收益。292.3在以下時間內認可的2.8億美元(權益證券收益/虧損在截至2020年12月31日的一年中。
(2)B系列轉發，記錄在可供出售的債務證券在截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中，這與我們為收購生物港B系列優先股提供資金的義務有關。
(3)與附註4-衍生工具所述的Epichyme交易有關，並記錄於其他資產在截至2020年12月31日的濃縮綜合資產負債表中。

下表概述了與可供出售的債務證券有關的3級金融工具的綜合賬面價值(流動和非流動)的變化。 和向前(以千為單位)。
在截至的三個月內
六月三十日，		在截至的六個月內
六月三十日，
2021202020212020
債務證券
期初餘額$226,800 $— $214,400 $131,280 
購買17,585 — 35,170 — 
可供出售債務證券的未實現收益(1)6,525 — 11,650 52,725 
遠期結算(2)5,115 — 10,430 — 
轉到2級— — — (184,005)
救贖(15,625)— (31,250)— 
期末餘額$240,400 $— $240,400 $— 

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(未經審計)



在截至的三個月內
六月三十日，		在截至的六個月內
六月三十日，
2021202020212020
遠期
期初餘額$22,400 $— $18,600 $— 
計入收益的未實現收益(3)13,515 — 22,630 — 
遠期結算(2)(5,115)— (10,430)— 
期末餘額$30,800 $— $30,800 $— 
(1)未實現的A系列生物港優先股公允價值變動計入內部其他綜合收益可供出售債務證券的未實現收益雖然B系列生物港優先股公允價值的未實現變化記錄在可供出售債務證券的未實現收益關於簡明綜合全面收益表。
(2)公允價值反映在收購B系列生物港優先股期間結算的B系列遠期所產生的公允價值，這些公允價值包括在B系列生物港優先股的公允價值中。見附註3-可供出售債務證券。
(3)在以下時間內的收益中記錄的增長可供出售債務證券的未實現收益關於簡明綜合全面收益表。

估值投入

以下是對公允價值層次中被歸類為第2級和第3級計量的金融工具所使用的估值投入的討論。

投資A系列生物港優先股

截至2021年6月30日和2020年12月31日，生物港A系列優先股的公允價值是基於生物港欠我們的現金流是A系列生物港優先股原始購買價的兩倍(2倍)，按季度等額支付。15.6在FDA批准後，從FDA批准後的一年開始，到2024年12月31日。FDA在2020年2月批准了Nurtec ODT(Rimeepant)，在這一點上，我們有權獲得固定的付款金額$。250.02021年3月31日至2024年12月31日期間，以等額季度付款方式支付300萬美元。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，生物港A系列優先股的公允價值是使用概率調整貼現現金流計算得出的，其中包括第3級公允價值衡量和投入，包括估計的風險調整貼現率和投資期內發生控制變化事件的可能性，這將導致加速支付和贖回。評估四年內控制權事件發生變化的可能性，並制定經風險調整的貼現率，需要做出重大判斷。我們對風險調整後貼現率的估計為7.1截至2021年6月30日的百分比8.3截至2020年12月31日的折扣率可能合理地不同於市場參與者在出售A系列Bioaven優先股時選擇的折扣率，這意味着估計的公允價值可能會大幅提高或降低。

我們對生物港A系列優先股的投資在2020年2月從3級資產轉移到2級資產，當時Nurtec ODT(Rimeepant)獲得了FDA的批准，當時我們開始使用依賴於可觀察到的投入的貼現現金流分析。在截至2020年12月31日的三個月裏，有關Bioaven發行債券及其有效利率的信息已經公佈，我們對截至2020年12月31日的生物港口A系列優先股的估值進行了優化，以納入這一重大的不可觀察的投入。因此，在截至2020年12月31日的三個月裏，我們將投資從2級重新分類為3級資產。

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投資B系列生物港優先股

截至2021年6月30日的B系列生物港優先股的公允價值和截至2021年6月30日和2020年12月31日的B系列遠期的公允價值是基於使用第3級公允價值計量和投入的概率調整貼現現金流計算的，包括估計的風險調整貼現率和在不同時期發生控制事件變化的可能性，這將導致加速支付和贖回。評估10年內控制權事件發生變化的可能性，並制定經風險調整的貼現率，需要做出重大判斷。我們對控制權變更事件發生的概率和時間的預期可能合理地與實際控制權變更事件的時間不同，如果是這樣的話，將意味着估計公允價值可能顯著高於或低於管理層在任何特定日期確定的公允價值。我們對風險調整後貼現率的估計可能合理地與市場參與者在出售B系列Bioaven優先股或B系列遠期時選擇的貼現率不同，這意味着估計的公允價值可能會大幅提高或降低。

Morphosys發展基金債券

截至2021年6月30日，開發融資債券遠期的公允價值是基於使用估計的風險調整貼現率(即3級公允價值投入)計算的貼現現金流。我們對風險調整貼現率的估計可能合理地與市場參與者在出售該工具時選擇的貼現率不同，這意味着估計的公允價值可能會大幅提高或降低。我們選擇公允價值選項來計入遠期發展融資債券，因為它最準確地反映了該工具的性質。

其他金融工具

我們對用於評估現金等價物、有價證券、國庫利率鎖定合同和借款的第2級投入使用第三方定價服務，這些服務持續提供文件，其中包括與參考數據、方法、按資產類別彙總的投入、定價應用和確證信息有關的定價信息。權證的估值使用Black-Scholes期權定價模型，該模型考慮了可觀測和不可觀測的輸入。

未按公允價值計量的金融資產

財務特許權使用費資產按實際利息法按攤餘成本計量並計入壓縮合並資產負債表。金融特許權使用費資產的當前部分接近公允價值。財務特許權使用費資產的公允價值是由管理層根據賣方股票研究分析師的共識預測估計的所有特許權使用費軸承產品的預計產品銷售額，使用我們預期收到的預計特許權使用費付款來計算的。這些按資產預測的未來特許權使用費付款然後使用適當的個人貼現率貼現至現值。我們的金融特許權使用費資產的公允價值在公允價值層次中被歸類為第三級，因為它是根據重大和不可觀察的投入確定的。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的金融特許權使用費資產的非流動部分基於級別3投入和相關賬面價值的估計公允價值如下(以千計)。

2021年6月30日2020年12月31日
公允價值賬面淨值公允價值賬面淨值
金融特許權使用費資產，淨額$19,082,368 $12,932,077 $18,718,179 $12,368,084 

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(未經審計)



6. 金融特許權使用費資產，淨額

金融特許權使用費資產，淨額包括與預期銷售受專利保護的生物製藥產品有關的特許權使用費支付相關現金流的合同權利，這些權利使我們和我們的子公司有權從無關公司銷售這些產品獲得部分收入。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，金融特許權使用費資產的當期和非當期賬面價值毛值、預期現金流變化累計撥備(不包括信貸損失撥備)和賬面淨值如下(單位：千)：
2021年6月30日估計專營權使用費期限(A)總賬面價值預期現金流變動的累積撥備(附註7)賬面淨值(E)
囊性纖維化專營權2037 (b)$5,322,478 $— $5,322,478 
Tysabri(c)1,926,555 — 1,926,555 
IMBRUVICA2027-20291,425,298 (156,664)1,268,634 
XTANDI2027-20281,126,241 (87,245)1,038,996 
埃夫里斯迪2030-2035 (d)703,153 — 703,153 
普羅馬克塔2025-2028645,626 (7,600)638,026 
其他2020-20393,670,181 (680,145)2,990,036 
總計$14,819,532 $(931,654)$13,887,878 
減去：累計信貸損失準備(附註7)(358,950)
金融特許權使用費總資產，淨額$13,528,928 
a)所示日期代表管理層對專利費何時實質上結束的估計，這可能取決於我們對專利到期日(可能包括估計的專利期限延長)或其他因素的估計，並可能因地理位置而異。版税到期日可能會因專利、法規、商業或其他方面的發展而改變。不能保證我們的版税會在預期的時間到期。
b)特許權使用費是永久的；顯示的年份代表Trikafta預期的專利到期和基於仿製藥條目的潛在銷售額下降。
c)根據協議條款，RPIFT獲得了Tysabri淨銷售額的永久特許權使用費。管理層已將截止日期定為2031年，以增加特許權使用費期限內的收入，特許權使用費期限將定期審查。
d)Evrysdi在美國的關鍵專利將於2035年到期，但我們的特許權使用費將在支付給我們的總特許權使用費等於$時停止。1.31000億美元。
e)按資產計提的賬面淨值在計提信貸損失準備之前列示。有關更多信息，請參閲附註7-累計免税額和財務特許權使用費資產預期現金流變化撥備。

2020年12月31日估計專營權使用費期限(A)總賬面價值預期現金流變動的累積撥備(附註7)賬面淨值(E)
囊性纖維化專營權2037 (b)$5,274,896 $— $5,274,896 
Tysabri(c)2,003,797 (112,720)1,891,077 
IMBRUVICA2027-20291,406,291 (46,872)1,359,419 
XTANDI2027-20281,150,335 (145,565)1,004,770 
普羅馬克塔2025-2027686,129 — 686,129 
埃夫里斯迪2030-2035 (d)675,440 — 675,440 
其他2020-20393,022,213 (634,950)2,387,263 
總計$14,219,101 $(940,107)$13,278,994 
減去：累計信貸損失準備(附註7)(323,717)
金融特許權使用費總資產，淨額$12,955,277 
a)所示日期代表管理層對專利費何時實質上結束的估計，這可能取決於我們對專利到期日(可能包括估計的專利期限延長)或其他因素的估計，並可能因地理位置而異。版税到期日可能會因專利、法規、商業或其他方面的發展而改變。不能保證我們的版税會在預期的時間到期。
b)特許權使用費是永久的；顯示的年份代表Trikafta預期的專利到期和基於仿製藥條目的潛在銷售額下降。
c)根據協議條款，RPIFT獲得了Tysabri淨銷售額的永久特許權使用費。管理層將截止日期定為2031年，以便在特許權使用費期限內增加收入，管理層會定期審查特許權使用費期限。
d)Evrysdi在美國的關鍵專利將於2035年到期，但我們的特許權使用費將在支付給我們的總特許權使用費等於$時停止。1.31000億美元。
e)按資產計提的賬面淨值在計提信貸損失準備之前列示。有關更多信息，請參閲附註7-累計免税額和財務特許權使用費資產預期現金流變化撥備。

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7. 累計撥備和金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備

來自金融特許權使用費資產的預期未來現金流變化的累計撥備在金融特許權使用費資產，淨額在簡明合併資產負債表上，包括以下活動：

•累積津貼的變動與我們預計將收到的預計特許權使用費支付的變化有關，這是基於賣方股票研究分析師的共識預測估計的特許權使用費軸承產品的預計產品銷售額，以及
•當前預期信貸損失累計撥備的變動情況。

累計免税額的定期變動在簡明綜合全面收益表上列示為金融特許權使用費資產預期未來現金流變化撥備.

在2020年1月1日採用ASU 2016-13年後，我們記錄了累計調整至留存收益共$192.72000萬美元，用於確認我們金融特許權使用費資產組合的當前預期信貸損失撥備。本期財務特許權使用費資產的預期現金流變動撥備，反映與應用於計算信貸損失撥備的估計變動有關的活動，即任何新的具有有限保護權的金融特許權使用費資產，以及有效利息模型中用來衡量我們的金融特許權使用費資產收入的基礎現金流預測的變動。

下表列出了截至所示日期(以千計)的金融特許權使用費資產預期現金流變化累計撥備的活動，包括累計信貸損失撥備。
該期間的活動
2020年12月31日餘額(A)$(1,263,824)
增加金融特許權使用費資產預期現金流變化的累計撥備(409,793)
減少至金融特許權使用費資產預期現金流變化的累計撥備396,526 
累計免税額的核銷(B)21,719 
本期信貸損失準備金(C)(35,232)
2021年6月30日的餘額$(1,290,604)
(A)費用包括$323.7與累計信貸損失撥備相關的百萬美元。
(B)專營權使用費是指在特許權使用費資產使用年限結束時從津貼中扣除的金額，以使賬户餘額降至零。註銷隻影響資產賬户和備抵賬户，對簡明綜合全面收益表沒有影響。
(C)主要與我們的金融特許權使用費資產組合在截至2021年6月30日的六個月內增加而導致的信貸損失撥備有關，主要是$100.0我們的zavegepant金融特許權使用費資產增加了100萬美元，這與我們在口頭zavegepant第三階段計劃開始時向Bioaven支付的資金有關，以及在Cabometyx/Cometriq的新特許權使用費權益。

8. 無形特許權使用費資產，淨額

以下無形特許權使用費資產明細表顯示了截至2021年6月30日和2020年12月31日的成本、累計攤銷和賬面淨值(單位：千)。
截至2021年6月30日成本累計攤銷賬面淨值
DPP-IV專利$606,216 $588,954 $17,262 
無形特許權使用費資產總額$606,216 $588,954 $17,262 
截至2020年12月31日成本累計攤銷賬面淨值
DPP-IV專利$606,216 $577,550 $28,666 
無形特許權使用費資產總額$606,216 $577,550 $28,666 

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與無形特許權使用費資產相關的DPP-IV專利將在不同的日期終止至2022年。無形特許權使用費資產的加權平均剩餘壽命小於一年。我們預計攤銷費用為$11.6百萬美元和$5.72021年剩餘時間和2022年分別達到100萬。

我們的收入與不同被許可方的其他DPP-IV產品的基本專利保護銷售掛鈎。特許權使用費資產的此類收入來自主要發生在美國和歐洲的銷售；但是，我們無法根據基礎銷售的地理位置細分我們從被許可人那裏獲得的特許權使用費收入，因為向我們提供的特許權使用費報告中並不總是包含此級別的信息。為這些產品支付版税的營銷者並不總是提供，也不一定要提供按地理位置劃分的產品銷售明細。超過10%或更多的無形特許權使用費資產收入的單個被許可人90%和96在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，來自無形特許權使用費資產的收入分別佔我們收入的3%。超過10%或更多的無形特許權使用費資產收入的單個被許可人94%和95在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，我們來自無形特許權使用費資產的收入分別佔我們收入的6%。

9. 非合併附屬公司

傳統SLP權益

關於交易所要約交易，吾等以#元向持續投資者合夥公司收購遺留投資者合夥公司的特別有限合夥權益(“遺留SLP權益”)。303.7100萬美元，以換取發行我們子公司的股票。因此，我們成為Legacy Investors Partnership的特別有限合夥人。Legacy SLP權益使我們有權獲得相當於將支付給Legacy Investors Partnership普通合夥人的業績分配付款和類似基礎上的收入分配。我們的收入分配等同於普通合夥人對遺留投資者合夥企業收入的前合同權利。Legacy SLP權益被視為股權方法投資，因為我們的經理也是Legacy Investors Partnership的經理，並有能力施加重大影響。Legacy Investors Partnership從2020年6月30日起不再參與投資機會，因此，Legacy SLP權益的價值預計將隨着時間的推移而下降。Legacy Investors Partnership還擁有Old RPI的非控股權益。

Legacy SLP利息的收入分配是基於估計的，因為Legacy Investors Partnership是私人合夥企業，預計將在本季度報告日期之後報告滯後情況。管理層對本期遺留SLP利息的股本收益的估計將根據下一時期的歷史結果進行更新。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們錄得收入分配為$25.6300萬美元和300萬美元30.8分別為2000萬人。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們錄得收入分配為$20.2300萬美元和300萬美元23.4在每種情況下，分別與交易所日期之後的期間有關。遺留SLP利息的收入分配記錄在非合併關聯公司收益中的權益。我們收到了來自Legacy SLP利息的現金分配，金額為$4.7300萬美元和300萬美元8.6截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。我們收到了來自Legacy SLP利息的現金分配，金額為$5.3300萬美元和300萬美元12.2在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，分別為3.6億美元和1.6億美元。

Avillion實體

我們將我們在Avillion Finding I，LP(“Avillion I”)和BAV Finding II，LP(“Avillion II”，或統稱為“Avillion Entities”)的合夥權益作為股權方法投資入賬，因為RPIFT有能力對這些實體施加重大影響。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們錄得虧損分配為$7.9300萬美元和300萬美元15.0分別為2000萬人。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，我們錄得收入分配為$9.11000萬美元，損失分攤為$3.2分別為2000萬人。Avillion實體的收益或虧損分配記錄在非合併關聯公司收益中的權益.

2017年12月19日，Avillion實體宣佈，FDA批准了輝瑞博蘇利夫(Bosutinib)的新藥補充申請。根據這一批准，Avillion I有資格從輝瑞獲得固定付款。出售資產後，Avillion I的唯一業務是收取現金，並取消輝瑞每年到期的一系列固定付款的折扣。我們收到了$的分配13.4在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月內，Avillion I分別收到了Avillion I與輝瑞(Pfizer)共同開發協議下到期的固定年度付款。
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(未經審計)




2017年3月，RPIFT與Avillion II簽訂了一項協議，並於2019年修訂，將投資約美元19.02000萬美元，為大約700萬美元的資金提供資金50使用默克KGaA的抗IL 17納米體M1095(以下簡稱“默克KGaA資產”)治療牛皮癬的第二期臨牀試驗費用的一半，以換取某些里程碑和特許權使用費。默克KGaA資產的開發在2020年停止，為此我們獲得了#美元的分配。21.3在截至2020年6月30日的三個月裏，從Avillion II獲得了1.2億美元。

2018年5月，RPIFT達成了一項額外協議，將投資至多美元。105.0Avillion II在多年內投資2000萬美元，為大約44珍珠治療公司通過一項治療哮喘的全球臨牀開發計劃推進其產品PT-027(簡稱“AZ資產”)的2期和3期臨牀試驗成本的一半，以換取一系列延期付款和基於成功的里程碑。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，RPIFT擁有11.2300萬美元和300萬美元28.6分別為與Avillion實體相關的未獲資金的承付款。我們在任何特定報告日期的最大虧損風險僅限於投資的當前賬面價值加上資金不足的承諾。

10. 研發(R&D)經費支出

在截至2021年6月30日的六個月內，我們沒有達成任何新的研發資金安排。我們確認研發資金支出為$。3.1300萬美元和300萬美元5.8截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。我們確認研發資金支出為$。5.8百萬美元和$13.4截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的研發資金支出主要與我們與賽諾菲共同資助協議下持續的開發階段資金支付有關。

截至2021年6月30日，我們的剩餘承諾為11.4300萬美元與我們與賽諾菲的研發資金協議有關。

11. 借款

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的借款包括以下內容(以千計)：

借款類型成熟性利率2021年6月30日2020年12月31日
高級無擔保票據：
高級無抵押票據(於99.322面值的%)
9/20230.75%$1,000,000 $1,000,000 
高級無抵押票據(於98.875面值的%)
9/20251.20%1,000,000 1,000,000 
高級無抵押票據(於98.284面值的%)
9/20271.75%1,000,000 1,000,000 
高級無抵押票據(於97.760面值的%)
9/20302.20%1,000,000 1,000,000 
高級無抵押票據(於95.556面值的%)
9/20403.30%1,000,000 1,000,000 
高級無抵押票據(於95.306面值的%)
9/20503.55%1,000,000 1,000,000 
高級無擔保循環信貸安排— — 
未攤銷債務貼現和發行成本(174,441)(183,416)
總債務賬面價值5,825,559 5,816,584 
減去：長期債務的當前部分— —
長期債務總額$5,825,559 $5,816,584 

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(未經審計)



高級無擔保票據

2020年9月2日，我們發行了美元6.01,000億優先無抵押票據(“票據”)。債券項下的責任由非全資附屬公司RP Holdings全面及無條件擔保。每個系列債券的利息分別按年息計算，每半年派息一次，分別於每年三月二日及九月二日派息一次，並由二零二一年三月二日開始計算。該批債券以總折扣價$發行。149.02000萬。我們投資了大約$40.43.8億美元的債券發行成本，主要由承銷費組成。貼現及資本化債務發行成本在我們的壓縮綜合資產負債表上直接從票據的賬面金額中扣除，並在發行至到期日期間按實際利率法攤銷為額外利息支出。該批債券的加權平均票面利率及加權平均實際利率分別為2.125%和2.50分別截至2021年6月30日的百分比。

我們的債券可按我們的選擇權贖回，贖回價格相當於(I)中較大者100將贖回的票據本金的%及(Ii)將贖回票據的剩餘預定本金及利息(不包括贖回日應計利息)的現值之和(不包括贖回日應計利息)，按庫務署利率每半年貼現一次，另加契據所界定的整體溢價。2023年後到期的債券亦設有贖回功能，可由本公司選擇在緊接到期前1至6個月按面值全部或部分贖回債券。在每一種情況下，應計利息和未付利息也需要贖回到贖回日。

當發生控制權變更觸發事件及三家信貸機構中的兩家下調債券評級時，持有人可能會要求我們以相當於以下價格的價格回購全部或部分債券101將購回的債券本金總額的%，另加截至回購日為止的應計及未付利息(如有)。

我們的備註要求我們遵守某些公約，截至2021年6月30日，我們遵守了所有適用的公約。

我們用債券發售所得款項淨額，連同手頭可動用的現金，悉數償還優先抵押信貸安排。

於截至二零二一年六月三十日止三個月後，吾等完成對票據的交換要約，據此持有人可選擇投標其未登記未償還票據，以換取已根據1933年證券法(“證券法”)登記的自由流通票據(“交易所票據”)。交易所票據與票據大致相同，不同之處在於交易所票據根據證券法註冊，且不受適用於票據的轉讓限制及若干登記權協議條款的約束。

高級無擔保循環信貸安排

2020年9月18日，我們的子公司RP Holdings作為借款人，簽訂了一項五年期無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，借款能力最高可達#美元1.515億美元用於一般企業用途。我們投資了大約$6.12000萬美元與循環信貸安排相關的債務發行成本，記錄在其他流動資產對於當前部分和其他資產用於非當前部分。截至2021年6月30日和2020年12月31日，有不是循環信貸安排下的未償還借款。

根據我們的選擇，循環信貸貸款的利率為(A)基準利率，該基準利率參考(1)行政代理的最優惠利率、(2)聯邦基金有效利率和隔夜銀行融資利率中的最高者而確定，再加上以下兩種利率中的最高者：(1)聯邦基金有效利率和隔夜銀行融資利率；(2)聯邦基金有效利率和隔夜銀行融資利率0.5%和(3)一個月調整後的LIBOR，外加1年利率(“ABR”)或(B)調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，加上每種情況下適用的保證金。循環信貸融資的適用保證金根據我們的綜合槓桿率而有所不同。因此，循環信貸貸款的利率在貸款期限內根據ABR、LIBOR的變化和我們綜合槓桿率的未來變化而波動。

管理循環信貸安排的循環信貸協議(“信貸協議”)載有若干慣例契約，其中包括要求我們維持(I)綜合槓桿率等於或低於4.00至1.00(或等於或低於4.50(I)合併融資債務與合併EBITDA的比率(在符合條件的材料收購後降至1.00)，每個比率的定義和計算依據信貸協議中規定的經進一步調整後計算的比率水平和(Ii)等於或高於該比率的綜合覆蓋比率2.50至1.00綜合EBITDA至綜合費用，每項費用均按信貸協議所載的進一步調整進行定義和計算。循環信貸安排項下的所有債務均由我們無條件擔保。截至2021年6月30日，RP Holdings遵守了這些公約。
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(未經審計)




高級擔保信貸安排

2020年2月11日，關於交換要約交易(如附註1-組織和目的所述)，RPIFT使用RPI Intermediate FT和Legacy Investors Partners提供的資金，償還了未償債務和應計利息，並終止了所有未償利率掉期。RPI Intermediate FT作為借款人，與作為行政代理的美國銀行(Bank of America，N.A.)、不時與貸款方以及其他方簽訂了定期貸款信貸協議。優先擔保信貸安排包括一筆金額為#美元的定期貸款A和定期貸款B。3.2030億美元和30億美元2.84分別為20億美元。於二零二零年九月，我們以債券所得款項淨額及手頭可用現金悉數償還優先擔保信貸安排項下的未償還定期貸款本金。

RPIFT高級擔保信貸安排

與交換要約交易相關的RPIFT高級擔保信貸安排已於2020年2月全額償還。我們記錄了清償債務的損失#美元。5.41000萬美元，作為其他營業外費用/(收入)，淨額，在截至2020年6月30日的六個月內。


債券的本金支付

截至2021年6月30日，我們未來五年及以後借款的本金支付情況如下(以千為單位)：

年本金支付
2021年剩餘時間$— 
2022— 
20231,000,000 
2024— 
20251,000,000 
此後4,000,000 
總計(1)$6,000,000 
(1)預算不包括未攤銷債務貼現和發行成本$174.4截至2021年6月30日，這些資金將通過利息支出在基礎債務的剩餘壽命內攤銷。

截至2021年6月30日，我們未償還票據的公允價值約為$6.0100億美元，被歸類為公允價值層次結構中的第2級衡量標準。

2021年票據

2021年7月26日，我們發行了美元1.3200億美元的優先無抵押票據(“2021年票據”)，包括600.02031年9月到期的債券本金1,000萬美元，於98.263面值百分比和美元700.02051年9月到期的債券本金1,000萬美元，於97.565票面利率為%的票面利率為2.15%和3.35%。每個2021年期債券系列的利息分別按年息計算，每半年派息一次，由2022年3月2日開始，每年3月2日及9月2日派息一次。我們在2021年債券項下的責任由非全資附屬公司RP Holdings全面及無條件擔保。

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(未經審計)



12. 股東權益

資本結構

在完成我們在附註1-組織和目的中討論的IPO之後，我們有兩類有表決權的股份：A類普通股和B類普通股，每股普通股各有一項投票權。A類普通股和B類普通股在提交股東表決的所有事項上作為一個類別一起投票，除非適用法律另有要求。我們的B類普通股並非公開買賣，而B類普通股持有人在本公司清盤、解散或清盤時只有有限的權利收取相等於其面值的分派。

經董事會批准，A類普通股持有人有權獲得股息。B類股票的持有者沒有任何權利獲得股息；然而，RP Holdings B類權益有權從RP Holdings獲得股息和分派。截至2021年6月30日，我們有未償還的427,006千股A類普通股和180,166千股B類普通股。

RP Holdings B類權益可根據吾等、RP Holdings、持續投資者合夥企業、RPI International Partners 2019、LP及EPA Holdings訂立的交換協議(“交換協議”)一對一交換我們的A類普通股(“交換協議”)，該協議規管持續投資者合夥企業持有的RP Holdings B類權益交換A類普通股。根據交換協議，持續投資者合夥企業有能力按季度將其RP Holdings B類權益交換為A類普通股。每一次這樣的交換也會導致將我們相同數量的B類普通股重新指定為遞延股票。截至2021年6月30日，我們已發行的遞延股票為355,217一千個。

此外，我們還有爭議50千股R類可贖回股份，持有人無權享有投票權或股息權。R類可贖回股票的目的是確保Royalty Pharma Limited在按照英國公司法的要求重新註冊為Royalty Pharma plc的上市有限公司時有足夠的英鎊股本。R類可贖回股票可在未來根據我們的選擇進行贖回。任何此類贖回都將以GB的名義價值計算。1每個人。

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(未經審計)



非控制性權益

截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月，我們四個非控股權益餘額的淨變化如下(單位：千)：
RPSFT傳統投資者合作伙伴關係持續投資者夥伴關係(1)EPA控股公司總計
2020年12月31日$12,436 $1,939,509 $3,125,091 $— $5,077,036 
投稿— 3,253 — — 3,253 
分配(13,653)(94,542)(37,183)— (145,378)
淨收入15,058 36,257 38,545 — 89,860 
其他交易所— — (65,072)— (65,072)
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現收益— 901 1,512 — 2,413 
可供出售債務證券未實現收益的重新分類— (2,723)(4,571)— (7,294)
2021年3月31日13,841 1,882,655 3,058,322 — 4,954,818 
投稿— 6,654 4,865 — 11,519 
分配(12,476)(127,747)(30,585)— (170,808)
淨收入19,275 133,743 212,961 — 365,979 
其他交易所— — (486,591)— (486,591)
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現收益— 1,059 1,618 — 2,677 
可供出售債務證券未實現收益的重新分類— (2,337)(3,571)— (5,908)
2021年6月30日$20,640 $1,894,027 $2,757,019 $— $4,671,686 
(1)與持續投資者合夥企業截至2021年6月30日的所有權有關的報告約30通過他們對RP Holdings B類權益的所有權，持有RP Holdings%的股份。Royalty Pharma plc擁有剩餘股份70截至2021年6月30日，通過擁有RP Holdings的A類權益和B類權益，RP Holdings持有RP Holdings%的股份。

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(未經審計)



RPSFT傳統投資者合作伙伴關係持續投資者夥伴關係(1)EPA控股公司總計
2019年12月31日$35,883 $— $— $— $35,883 
投稿— 1,133,628 — — 1,133,628 
利益轉移— 1,037,161 — — 1,037,161 
分配(29,246)(222,179)— — (251,425)
首次公開募股前淨收益24,926 12,930 — — 37,856 
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現收益— 9,672 — — 9,672 
2020年3月31日31,563 1,971,212 — — 2,002,775 
投稿— 6,691 — — 6,691 
分配(25,270)(99,581)— — (124,851)
首次公開募股前淨收益17,225 89,962 — — 107,187 
B股持續投資者換取A類普通股的效果及歷史股權再分配— (750)2,433,848 — 2,433,098 
發行首次公開發行(IPO)中出售的A類普通股，扣除發行成本— — 758,590 — 758,590 
首次公開募股(IPO)後的淨收入3,400 17,755 31,560 — 52,715 
其他全面收入：
可供出售債務證券的未實現收益— 1,222 402 — 1,624 
2020年6月30日$26,918 $1,986,511 $3,224,400 $— $5,237,829 
(1)與持續投資者合夥企業截至2020年6月30日的所有權相關的資產約為40通過他們對RP Holdings B類權益的所有權，持有RP Holdings%的股份。Royalty Pharma plc擁有剩餘股份60截至2020年6月30日，通過擁有RP Holdings的A類權益和B類權益，RP Holdings持有RP Holdings%的股份。

RP Holdings由EPA Holdings持有的C類特別權益

EPA控股有權通過其RP Holdings C類特別利息獲得股權表現獎(定義如下)，這是基於我們的業績，在投資組合的基礎上確定的。在每兩年期間進行的投資將被分組為單獨的投資組合(每個投資組合為一個投資組合)。在某些條件的規限下，於每個財政季度末，EPA Holdings有權就每個投資組合獲得RP Holdings的分派，該分派相當於該投資組合中所有新投資組合的總現金收入減去總支出(定義為該投資組合的利息支出、運營支出和收回收購成本)在適用的計量期間內的經濟淨利潤(定義為所有新投資組合的現金收入合計)的20%(“股權表現獎勵”)。股權表現獎將由RP控股公司作為RP控股公司C類特別權益的持有者分配並支付給EPA控股公司。股權表現獎將以RP Holdings B類權益支付，我們將為此發行相同數量的B類普通股，隨後可能會交換我們的A類普通股。我們目前預計在2020年代中後期之前不會支付任何實質性的股權績效獎勵。

分紅

在截至2021年6月30日的六個月中，我們宣佈並支付了兩次季度現金股息$0.17每股，總款額為$138.6向我們A類普通股的持有者支付100萬美元。未來的分紅以董事會宣佈為準。

2020年獨立董事股權激勵計劃

2020年6月15日，我們2020年獨立董事股權激勵計劃獲批並生效，800已預留1000股A類普通股，以備將來發行給我們的獨立董事。

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RSU活動和基於股份的薪酬

我們根據2020年獨立董事股權激勵計劃授予獨立董事RSU。以股份為基礎的薪酬支出以授予日獎勵的估計公允價值為基礎確認，並以直線方式在必要的服務期內攤銷，一般為一年作為.的一部分一般和行政費用在簡明綜合全面收益表中。我們確認了以股份為基礎的薪酬支出約為$0.9300萬美元和300萬美元1.7截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為2.5億美元。我們確認了以股份為基礎的薪酬支出約為$3.7在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，IPO後的部分時間內為3.5億美元。有幾個不是首次公開募股前的股票獎勵或相關費用。

13. 每股收益

每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將歸屬於我們的淨收入除以期內已發行的A類普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法是將歸屬於我們的淨收入(包括潛在攤薄證券的影響)除以期內已發行的A類普通股的加權平均數，包括如果發行潛在攤薄證券將會發行的A類普通股的數量。潛在攤薄證券包括已發行的B類普通股、或有可能向EPA Holdings發行的與股權表現獎相關的B類普通股以及根據我們的股權激勵計劃發行的未歸屬RSU。我們使用“IF-轉換”方法來確定我們已發行的B類普通股的潛在稀釋效應，並使用庫存股方法來確定未歸屬RSU的潛在稀釋效應。

我們的B類普通股、R類可贖回股票和遞延股票不分享我們應佔的收益或虧損，因此不是參與證券。因此，B類普通股、R類可贖回股份和遞延股份的基本每股收益和稀釋後每股收益並未按照兩類法單獨列報。然而，我們的B類普通股被認為是A類普通股的潛在攤薄股份，因為B類普通股的股份，連同相關的RP Holdings B類權益，可以一對一的基礎交換成A類普通股。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月裏，對EPA Holdings或有發行的B類普通股進行了評估，並確定不會產生任何稀釋影響。

下表列出了用於計算截至2021年6月30日的三個月和六個月A類普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母(除每股金額外，以千計)。
截至三個月
2021年6月30日		截至六個月
2021年6月30日
分子
合併淨收入$806,755 $965,734 
減去：可歸因於持續投資者合夥關係的淨收入212,961 251,506 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入-Legacy Investors Partners和RPSFT153,018 204,333 
可歸因於Royalty Pharma plc的淨收入-Basic440,776 509,895 
新增：B類普通股假定轉換可歸因於非控股權益的淨收入重新分配212,961 251,506 
可歸因於Royalty Pharma plc的淨收入-稀釋$653,737 $761,401 
分母
加權平均A類已發行普通股-基本409,344 399,606
添加：稀釋效果，如下所示
可交換為A類普通股的B類普通股197,773 207,508
未歸屬的RSU46 37
加權平均A類普通股已發行-稀釋607,163 607,151
A類普通股每股收益-基本$1.08 $1.28 
每股A類普通股收益-稀釋後$1.08 $1.25 

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(未經審計)



在首次公開募股之前，我們的資本結構主要包括單位持有人權益。我們分析了首次公開募股前各時期的每股利息收益的計算，並確定由此產生的價值對這些未經審計的簡明合併財務報表的使用者沒有意義。因此，截至2020年6月30日的三個月和六個月的基本每股收益和稀釋後每股收益只適用於2020年6月16日至2020年6月30日，這段時間代表了我們擁有已發行A類普通股的時期。此外，已發行的B類普通股根據IF-轉換法評估潛在攤薄影響，並被確定為截至2020年6月30日的三個月和六個月的反攤薄，因此被排除在A類普通股稀釋每股收益的計算之外。截至2020年6月30日，我們擁有607.11.5億股完全稀釋的已發行A類普通股。

下表列出了用於計算截至2020年6月30日的三個月和六個月A類普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬(除每股金額外，以千計)。

截至2020年6月30日的三個月截至2020年6月30日的6個月
分子
合併淨收入$601,976 $711,072 
減去：IPO前持續投資者合夥企業的淨收入(1)408,602 479,842 
減去：首次公開募股(IPO)後可歸因於非控股權益的淨收入-B類31,560 31,560 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入-遺留投資者合夥企業和RPSFT128,342 166,198 
可歸因於Royalty Pharma plc的淨收入-基本和攤薄$33,472 $33,472 
分母
加權平均A類已發行普通股-基本353,979 353,979 
新增：未獲授權RSU的稀釋效應1 1 
加權平均A類普通股已發行-稀釋353,980 353,980 
A類普通股每股收益-基本$0.09 $0.09 
每股A類普通股收益-稀釋後$0.09 0.09 
(1)反映為應佔未經審計簡明綜合全面收益表控制利息的淨收入。


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(未經審計)



14. 間接現金流

綜合淨收入與經營活動提供的現金淨額的調整彙總如下(以千計)。
截至6月30日的6個月，
20212020
經營活動的現金流：
合併淨收入$965,734 $711,072 
對合並淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
金融特許權使用費資產收益(1,033,039)(937,021)
金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備48,499 135,290 
無形資產攤銷11,404 11,466 
攤銷債務貼現和發行成本9,583 4,340 
衍生金融工具損失4,464 32,798 
股權證券收益(1,309)(40,729)
非合併關聯公司收益中的權益(15,783)(20,218)
來自非合併關聯公司的分配22,003 31,840 
債務清償損失— 5,405 
基於股份的薪酬1,434 3,740 
利息收入增加(28,790)— 
可供出售債務證券的未實現收益(23,130)— 
衍生金融工具的終止— (34,952)
其他2,049 3,398 
營運資產減少/(增加)：
金融特許權使用費資產收取的現金1,094,094 1,003,504 
應計應收特許權使用費(988)1,218 
其他應收特許權使用費收入(4,683)2,094 
其他流動資產3,703 (12,634)
其他資產— 45,635 
(減少)/增加經營負債：
應付賬款和應計費用(913)13,862 
應付利息758 — 
其他流動負債2,730 — 
經營活動提供的淨現金$1,057,820 $960,108 

非現金投資和融資活動概述如下(以千計)。
截至6月30日的6個月，
20212020
非現金投融資活動補充日程表：
收到對遺留投資者合夥企業的投資出資(附註9)$— $303,679 
Epichyme遠期採購合同結算(附註4)— 5,700 
應計購買債務--Tazverik(附註17)— 220,000 
非控股權益出資償還長期債務(1)— 1,103,774 
應計購買債務— 1,610 
應計資本化發行成本(2)— 8,897 
(1)與RPIFT由Legacy Investors Partnership償還的按比例償還的未償債務部分有關
(2)與我們的IPO相關的截至2020年6月30日尚未支付的資本化發行成本相關

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(未經審計)



15. 累計其他綜合收益

綜合收益由淨收益和其他綜合收益/(虧損)組成。我們包括與A系列生物港優先股相關的可供出售的債務證券的未實現損益，這是截至2021年6月30日和2020年12月31日累積的其他全面收益的唯一組成部分。

累計其他綜合收益變動情況如下(單位：千)：
可供出售債務證券的未實現收益/(虧損)
2020年12月31日的餘額$34,395 
重新分類為淨收入(15,588)
該期間的活動6,060 
非控股權益的重新分類3,805 
2021年6月30日的餘額$28,672 

可供出售債務證券的未實現收益總額重新分類為#美元28.8在截至2021年6月30日的6個月內，利息收入關於簡明綜合全面收益表，包括#美元15.6如上表所示，可歸因於控股權益的百萬美元和$13.2非控股權益應佔百萬元。

16. 關聯方交易

經理

該經理是Royalty Pharma及其子公司的投資經理。該經理是RP愛爾蘭公司的分支機構，RP愛爾蘭公司是RPIFT、RPI Intermediate FT和RPSFT的管理人。經理的唯一成員Pablo Legorreta持有我們的權益，並擔任我們的首席執行官和董事會主席，以及RP Holdings的董事會董事。

關於交換要約交易(在附註1-組織和目的中討論)，基金經理與我們和我們的子公司、持續投資者合夥企業以及遺留投資者合夥企業簽訂了管理協議。根據管理協議，吾等向經理或其聯屬公司支付的季度營運及人事開支(“營運及人事付款”)相等於6.5該季度調整後現金收入的百分比(兩者均在管理協議中定義)，以及0.25截至本季度末，我們證券投資的GAAP價值的%。舊RPI的運營和人員支付是Legacy Investors Partnership作為Old RPI的非控股權益的一項義務，其費用反映在我們的損益表中，以$中的較大者計算。1每季度1000萬美元，並且0.3125在過去十二個月內持有版税投資(定義見遺產投資者合夥企業的有限合夥協議)的百分比。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，運營和人員支出總額為$32.4300萬美元和300萬美元68.12000萬美元，包括可歸因於舊RPI的金額，並在一般和行政費用關於簡明綜合全面收益表。

在交換日期之前，經理收到的運營和人員付款按季度等額分期付款，增加了5根據其與Old RPI和Legacy Investors Partnership的管理協議條款，每年按複合基礎計算的百分比。根據Legacy Investors Partnership的有限合夥協議，RP愛爾蘭公司收到一筆由Old RPI按季度等額預付的年度管理費。在交換日期之後，業務和人員付款是按照上段討論的方法計算的。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，運營和人員支出總額為$27.6300萬美元和300萬美元47.3分別為1000萬美元和300萬美元，並在一般和行政費用關於簡明綜合全面收益表。

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(未經審計)



應付給非控股權益的分配

這個應付給非控股權益的分配代表根據Legacy Investors Partnership在Old RPI的非控股權益和RPSFT在RPCT的非控股權益要求分配的合同現金流。這個應付給非控股權益的分配截至2021年6月30日和2020年12月31日，包括以下內容(以千為單位)。
截至2021年6月30日截至2020年12月31日
由於傳統投資者合作關係$106,031 $100,047 
由於RPSFT11,347 26,319 
應付給非控股權益的總分派$117,378 $126,366 

從Epichyme收購

2019年11月，與對Epichyme的股權投資有關，投資金額為$100.0我們的首席執行官Pablo Legorreta在RPIFT賺了600萬美元后，被任命為Epichyme的董事，為此他獲得了並將繼續獲得Epichyme的現金和股票補償，所有這些都將貢獻給經理，並用於降低成本和開支，否則這些費用將支付給我們或我們的附屬公司。

收購百時美施貴寶(Bristol-Myers Squibb)

2017年11月，RPI Acquisition與百時美施貴寶(Bristol-Myers Squibb)簽訂了一項購買協議，從百時美施貴寶(BMS)收購阿斯利康(AstraZeneca)銷售的Onlyza、Farxiga和相關糖尿病產品的未來特許權使用費的一定比例(“購買協議”)。我們同意從2018年第一季度開始，根據產品銷售額分八個季度向BMS付款，以換取從2020年到2025年全球銷售產品的個位數高額特許權使用費。

2017年12月8日，RPI Acquisition與我們的聯屬公司BioPharma Credit PLC(“BPCR”)的一家全資子公司簽訂了一份採購、銷售和轉讓協議(“轉讓協議”)。我們認為BPCR是關聯方，因為基金經理的唯一成員對BPCR的投資經理有重大影響。根據轉讓協議的條款，RPI收購轉讓了50考慮到BPCR會議，從BMS獲取到BPCR的支付流的百分比50購買協議項下欠BMS的資金義務的%。

我們從2018年開始向BMS支付分期付款，並完成了我們的資金要求，扣除分配的資金義務，總計為$162.4在截至2020年3月31日的三個月裏增長了2.8億美元。在截至2020年3月31日的三個月中，向BMS支付的分期付款總額為$24.32000萬美元，其中RPI收購提供了美元12.12000萬。在將資金從BPCR轉移到RPI收購以履行對BMS的季度資金義務時，RPI收購被取消確認50金融特許權使用費資產的%。就每項籌資義務從BPCR收到的現金等同於轉讓利息轉讓的賬面金額，因此在轉讓時不確認任何損益。

一旦我們的分期付款義務完成，並且我們在截至2020年6月30日的三個月收到了第一筆特許權使用費，我們就開始使用有效利息法來衡量這項金融特許權使用費資產。截至2021年6月30日和2020年12月31日，金融特許權使用費資產為141.2300萬美元和300萬美元150.6分別包括1000萬，包括在金融特許權使用費資產，淨額在簡明的綜合資產負債表上，只代表我們對從BMS獲得的未來付款流的權利。

其他交易

董事會首席獨立董事亨利·費爾南德斯(Henry Fernandez)擔任摩根士丹利資本國際公司(MSCI，Inc.)董事長兼首席執行官。2021年4月16日，我們與摩根士丹利資本國際(MSCI)達成協議，初始期限為七年，以協助摩根士丹利資本國際(MSCI)設計分類框架和指數方法論，以通過推出新指數來擴大摩根士丹利資本國際(MSCI)的主題指數套件。作為回報，我們將從這些指數中獲得摩根士丹利資本國際(MSCI)收入的一定比例。截至2021年6月30日和2020年12月31日，摩根士丹利資本國際(MSCI)都沒有到期金額。我們預計，在截至2021年12月31日的一年中，與這筆交易相關的財務報表影響不會很大。

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(未經審計)



關於交換要約交易，我們從持續投資者合夥企業手中收購了Legacy SLP權益，以換取發行我們子公司的股票。因此，我們成為Legacy Investors Partnership的特別有限合夥人。Legacy Investors Partnership擁有Old RPI的非控股權益。有關更多討論，請參閲註釋9-非合併附屬公司。

在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，公司向Royalty Pharma的首席執行官Pablo Legorreta償還了大約$1.0代表Royalty Pharma向醫院購買和捐贈呼吸機的費用為100萬美元。

RPIFT擁有27,210有限合夥企業在持續投資者合夥企業中的權益，其唯一的實質性業務是對我們子公司的投資。總投資額為$4.3600萬美元記錄為國庫利息，其中#美元1.6300萬美元和300萬美元1.9截至2021年6月30日和2020年12月31日，非控股權益分別持有1.8億美元。

根據RP Holdings相對本公司的持股比例，每一持續投資者合夥企業按比例支付與我們和我們的任何子公司的考慮、組建、上市和持續運營相關的任何成本和開支，包括管理我們和我們的任何子公司的任何第三方費用，如會計、審計、法律、報告、合規、行政管理(包括董事費用)、財務諮詢、諮詢、投資者關係和與我們和任何子公司的事務相關的保險費用。

17. 承諾和或有事項

在其正常業務過程中，我們可能會簽訂合同或協議，這些合同或協議包含與保密協議、關於公司存在和簽訂合同的權限的陳述等事項有關的慣例賠償。在提出索賠(如果有的話)之前，此類協議下的最大風險敞口是無法確定的。不過，到目前為止，並沒有人向我們提出這類索償要求，我們相信日後進行這類訴訟的可能性微乎其微。

2021年6月2日，我們宣佈了一項高達1美元的長期戰略資金合作伙伴關係。2.025100億美元與MorphoSys合作，支持MorphoSys收購星座，這筆交易於2021年7月15日完成。關於MorphoSys收購星座的交易完成，我們預付了#美元。1.42530億美元給MorphoSys，併購買了1,337,552MorphoSys的普通股價格為$1001000萬美元，價格是€63.35每股普通股，以收購完成前一段時間普通股的平均交易價格計算。作為資金協議的一部分，我們還同意支付額外的里程碑付款，最高可達$1501000萬美元，並提供高達500萬美元的資金350800萬美元的發展融資債券，MorphoSys可能會提取一年期從收購星座公司結束之日起的一段時間。Morphosys需要提取最低$1502000萬美元，我們已經確認了其中遠期的發展資金債券可供出售的債務證券在截至2021年6月30日的簡明綜合資產負債表上(見附註3-可供出售債務證券進一步討論)。作為回報，我們獲得了MorphoSys未來在強生的Tremfya(Guselkumab)上獲得版税的權利，以及獲得版税和某些里程碑式付款的權利四開發階段療法包括Gantenerumab、otilimab、pelabresb和CPI-0209。我們預計將獲得2.2%的回報，這是按季度支付的開發融資債券金額的2.2倍九年了，第一次付款開始兩年在資金到位之後。

2020年8月7日，我們與生物港簽訂了一項融資協議，包括B系列生物港優先股協議，金額高達$450.02000萬美元，資助Zavegepant的開發和Nurtec ODT的商業化，以換取特許權使用費和以成功為基礎的里程碑。生物港收到了$150.02000萬美元，並獲得額外的$100.0在截至2021年3月31日的三個月裏，在口服zavegepant第三階段計劃開始後的三個月裏。根據B系列生物港優先股協議，我們同意通過購買承諾的、非或有商業啟動優先股，為正在進行的Nurtec ODT的推出提供進一步支持，總金額為$200.02021年3月31日至2024年12月31日期間按季度支付600萬美元。作為回報，Bioaven將被要求在2025年3月31日至2030年12月31日期間以一系列相等的固定季度付款贖回B系列Bioaven優先股。在截至2021年3月30日的三個月裏，我們開始購買B系列生物港優先股。我們還有一筆餘額為#美元的承付款。164.8根據商業啟動優先股，我們已經確認了B系列遠期可供出售的債務證券在截至2021年6月30日的簡明綜合資產負債表上(見附註3-可供出售債務證券進一步討論)，

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)



2019年11月，RPIFT同意支付$330.0收購衞材未來在全球銷售Tazverik(Tazemtostat)的版税。Tazverik是一種晚期臨牀開發的新型靶向療法，FDA於2020年1月批准用於上皮樣肉瘤，並有可能在幾種癌症適應症上獲得批准。根據與衞材達成的協議條款，RPIFT獲得衞材未來在日本以外地區淨銷售Tazverik的全球特許權使用費，預付款為#美元。110.01000萬美元，外加最高可達300萬美元的額外費用220.0在FDA批准Tazverik用於某些適應症後，剩餘的特許權使用費為100萬美元。FDA在2020年1月批准了Tazverik，這引發了我們為第二筆資金提供資金的義務110.02020年11月將有100萬份。2020年6月，FDA批准了Tazverik的額外適應症，觸發了我們為最後一筆資金提供資金的義務110.02021年11月，1000萬份，記錄為應計購買債務在截至2021年6月30日的精簡合併資產負債表上。

我們承諾通過對Avillion實體和研發安排的投資，向交易對手預付資金。有關該等安排的詳情，請分別參閲附註9-非綜合聯屬公司及附註10-研發(“R&D”)經費開支。我們還要求在管理協議有效期內支付運營和人員付款，如附註16關聯方交易中所述，這些交易是可變的，基於現金收入。

法律程序

在日常業務過程中，我們參與了與各種事項有關的法律訴訟。其中一些訴訟可能是基於涉及重大不確定性和無法確定的損害賠償的複雜索賠。除非另有説明，否則無法確定損失或估計損害的可能性，因此，截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們還沒有在我們的簡明綜合資產負債表中為任何這些訴訟建立應計項目。當我們確定損失既是可能的，又是可以合理估計的時，我們會記錄負債，如果負債是重大的，我們會披露保留的負債金額。我們不相信我們參與的任何現有法律訴訟的結果，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

18. 後續事件

關於MorphoSys於2021年7月15日完成對星座的收購，我們預付了$1.42530億美元給MorphoSys，併購買了1,337,552MorphoSys的普通股價格為$1001000萬美元，價格是€63.35每股普通股，以收購完成前一段時間普通股的平均交易價格計算。進一步討論見附註17--承付款和或有事項。

2021年7月26日，我們發行了美元1.32021年發行的30億美元債券，其中包括600.0本金為2031年發行的債券，發行日期為98.263面值百分比和美元700.0本金為2051年發行的債券，發行日期為97.565票面利率為%的票面利率為2.15%和3.35%。有關更多討論，請參見注釋11-借款。
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第二項、項目管理’對財務狀況和經營成果的討論與分析

以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解我們的經營結果和財務狀況、現金流和其他財務狀況的變化。MD&A是對我們的經審計的綜合財務報表以及我們在Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表的附註的補充，應與之一併閲讀。本討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括本季度報告10-Q表其他部分和第一部分第1A項中有關前瞻性陳述的特別説明中陳述的那些因素。我們在Form 10-K年度報告中的風險因素。

Royalty Pharma plc是一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的英國上市有限公司，成立的目的是整合我們的前身實體，並促進我們於2020年6月完成的A類普通股的首次公開募股(IPO)。“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”是指合併後的Royalty Pharma plc及其子公司。於二零二零年二月完成交換要約交易(定義見下文)及簽署管理協議(定義見下文)(統稱“重組交易”)後，首次公開發售(IPO)完成前，“特許權使用費醫藥”、“本公司”、“我們”、“我們”及“我們”指的是特許權使用費醫藥投資2019 ICAV(“RPI 2019 ICAV”)。在重組交易之前，“Royalty Pharma”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”指的是Royalty Pharma Investments，這是一家愛爾蘭單位信託基金(Old RPI)。

業務概述

我們是生物製藥版税的最大買家，也是整個生物製藥行業創新的主要資助者。自1996年成立以來，我們一直是特許權使用費市場的先驅，與來自學術機構、研究型醫院和非營利組織的創新者合作，從中小型生物技術公司到領先的全球製藥公司。我們已經建立了一個特許權使用費組合，使我們有權直接根據許多行業領先療法的最高銷售額獲得付款，其中包括超過45種商業產品的特許權使用費，包括AbbVie和強生的Imbrovica，Astellas和輝瑞的Xtandi，Biogen的Tysabri，Gilead的Trodelvy，默克的Januvia，諾華的Promacta，Vertex的Kalydeco，Orkambi，Symdee我們直接和間接地資助生物製藥行業的創新-當我們與公司合作共同資助晚期臨牀試驗和新產品發佈以換取未來的專利費時，我們直接資助生物製藥行業的創新，當我們從原始創新者那裏獲得現有專利費時，我們間接資助生物製藥行業的創新。

我們的資本高效型商業模式使我們能夠受益於生物製藥行業的許多最具吸引力的特點，包括產品生命週期長、顯著的進入壁壘和非週期性收入，但大大減少了許多常見行業挑戰的風險敞口，例如早期開發風險、治療領域限制、高研發成本以及高固定制造和營銷成本。我們有一種高度靈活的方法，對治療領域和治療方式都是不可知的，使我們能夠獲得整個生物製藥行業最具吸引力的治療方法的特許權使用費。

我們根據購買時對治療的批准狀態對我們的特許權使用費收購進行分類：

•批准的產品-我們在獲得批准的產品中獲得特許權使用費，這些產品產生可預測的現金流，並可能從未經批准的適應症中提供上行潛力。從1996年開始到2020年，我們已經部署了132億美元的現金來獲取批准產品的版税。從2012年到2020年，我們獲得了84億美元的批准產品版税。

•開發階段候選產品-我們對開發階段的候選產品收取特許權使用費，這些候選產品已經證明瞭強大的臨牀概念。從2012年開始收取開發階段候選產品的版税到2020年，我們已經部署了70億美元來獲取開發階段候選產品的版税。

雖然我們將我們的收購歸入這兩大類別，但我們對已批准產品的版税的幾項收購是由這些產品在其他未經批准的適應症中的長期潛力推動的。同樣，我們在開發階段的一些候選產品的特許權使用費收購是針對在其他適應症中獲得批准的產品。
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我們獲得產品版税的方式多種多樣，可以根據合作伙伴的需求進行量身定做。我們根據以下結構對我們的產品版税採購進行分類：

•第三方版税-特許權使用費是指從被許可人使用產品、技術或知識產權中獲得一定比例的營收銷售額的合同權利。我們目前投資組合的大部分由第三方版税組成。

•合成/混合版税-合成特許權使用費是一種治療的開發商和/或營銷商為換取資金而創造的一定比例營收銷售額的合同權利。在我們的許多合成特許權使用費中，我們還投資於公司的公開股本，公司的主要價值驅動因素是我們同時獲得特許權使用費的產品。

•研究與開發(R&D)經費-我們為研發提供資金，通常是為大型生物製藥公司提供資金，如果我們資助的產品或指示獲得批准，我們將換取未來的特許權使用費和/或里程碑。

•合併和收購(“M&A”)-我們在併購交易中獲得特許權使用費，通常是從生物製藥公司的買家那裏獲得，當他們在收購完成後處置目標公司的非戰略性資產時。我們還尋求與公司合作，收購其他擁有可觀版税的生物製藥公司。我們還可能尋求收購那些擁有可觀版税的生物製藥公司，或者我們可以在隨後的交易中創造版税的生物製藥公司。

演示文稿的背景和格式

關於我們的首次公開募股，我們於2020年2月11日(“交易所日期”)完成了交換要約。通過交換要約，代表Old RPI擁有的各種合夥企業中總有限合夥企業82%的投資者(“Legacy Investors Partnership”)將其在Legacy Investors Partnership的有限合夥權益交換為RPI US Partners 2019，LP(特拉華州有限合夥企業)或RPI International Holdings 2019，LP(開曼羣島豁免有限合夥企業)的有限合夥權益(統稱為“持續投資者合夥企業”)。交換要約交易連同(I)在一項新的信貸安排下同時發生的債務和(Ii)發行持續投資者合夥企業的額外權益，以償還在首次公開募股日期之前獲得的資產的應付履約付款，被稱為“交換要約交易”。

首次公開募股後，我們通過控制RP Holdings的A類普通股(“RP Holdings A類權益”)和RP Holdings的B類普通股(“RP Holdings B類權益”)來運營和控制Royalty Pharma Holdings Ltd(“RP Holdings”)的業務。我們將RP控股公司及其子公司包括在我們的合併財務報表中。RP Holdings是RPI 2019 ICAV的唯一所有者，RPI 2019 ICAV是一家愛爾蘭集體資產管理實體，成立目的是為我們的交換要約交易提供便利。

作為交換要約交易的結果，我們通過我們的子公司RPI 2019中級金融信託擁有特拉華州法定信託(“RPI中級FT”)，在Old RPI中擁有82%的經濟權益。通過我們對Old RPI 82%的間接所有權，我們在法律上有權獲得Old RPI的全資子公司RPI Finance Trust(特拉華州法定信託(“RPIFT”)和RPI Acquisition(愛爾蘭)，Limited(“RPI Acquisition”)，一家愛爾蘭私人有限公司，以及特拉華州法定信託(“RPCT”)Royalty Pharma Collection Trust(“RPCT”)66%的股權。

RPCT其餘34%的股份由Legacy Investors Partnerations和Royalty Pharma Select Finance Trust擁有，後者是特拉華州的法定信託(“RPSFT”)，由愛爾蘭單位信託Royalty Pharma Select全資擁有。自交易所日期起至Legacy Investors Partnership投資期於2020年6月30日(“Legacy Date”)屆滿為止，Legacy Investors Partners有權按比例參與Old RPI作出的任何投資。在遺產日期之後，舊RPI停止進行新的投資，舊RPI和遺產投資者合夥企業中的每一個都成為了遺產實體。在遺留日期之後，我們已經並計劃僅通過我們的子公司進行新的投資，包括RPI Intermediate FT。

管理層認定Royalty Pharma在兑換日前後都存在高度的共同所有權之後，Royalty Pharma按兑換日舊RPI資產負債表上反映的賬面價值確認了Old RPI的資產和負債。舊的RPI是我們的前身，用於財務報告目的。以下討論中的經營結果包括舊RPI在重組交易之前的財務業績，RPI 2019 ICAV在重組交易之後和IPO完成之前的財務業績，以及Royalty Pharma plc在IPO完成後的財務業績。
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解讀我國的財務報告

根據美國公認會計原則(“GAAP”)，我們取得的大部分特許權使用費被視為現金流投資，因此被歸類為金融資產。這些投資的收益構成非常類似於在有效利息會計方法下按攤銷成本計量的貸款。根據這一會計方法，我們使用金融特許權使用費資產壽命內相對於初始收購價格將收到的預期現金流的預測來計算每項金融特許權使用費資產的實際利率。收益是在每個報告期結束時計算並預期應用的，然後通過按金融特許權使用費資產預期壽命的有效回報率累加到我們的收入中確認。

以這種方式編制我們的財務報表需要使用影響我們報告的資產和負債以及我們的收入、收入和支出的估計、判斷和假設。管理層應用的最重要判斷和估計與來自我們的金融特許權使用費資產的收入的計量相關，包括管理層在預測相關特許權使用費的預期未來現金流和金融特許權使用費資產的預期持續期時的判斷。我們的現金流預測是在每個報告期通過手動編制賣方股票研究分析師對我們擁有特許權使用費的每種產品的共識估計來生成和更新的。然後，我們使用這些共識預測來計算我們預期的特許權使用費現金流。在任何特定報告期內，與金融特許權使用費資產相關的預期未來現金流的任何下降都被確認為撥備，該撥備在我們的損益表中作為非現金費用支出。

由於與應用有效利息法會計方法相關的非現金費用，我們許多特許權使用費的損益表活動可能是不穩定和不可預測的。賣方股票研究分析師長期一致預測的小幅下降可能會導致立即確認非現金損益表費用，儘管適用的現金流入在未來許多年內都不會實現。例如，在2014年底，我們收購了囊性纖維化特許經營權使用費，它被歸類為金融特許權使用費資產。從2015年第二季度開始，賣方股票研究分析師的近期銷售預測下降，導致我們為這項金融特許權使用費資產建立了撥備。在10個季度中，由於這些預測的變化，我們在損益表中確認了非現金費用，最終在2017年9月30日之前累積了13億美元的峯值累計非現金撥備，包括2016年與這項金融特許權使用費資產相關的7.432億美元的非現金撥備支出。隨着Vertex三聯療法的批准，Trikafta於2019年10月提高了賣方股票研究分析師的共識預測，以反映更大的潛在市場和Trikafta特許權使用費預期期限的增加。雖然2017年和2018年囊性纖維化特許經營權的累計撥備小幅減少，但仍有11億美元的累計撥備餘額，這一餘額在2019年被11億美元的撥備完全抵消，原因是與Trikafta批准相關的賣方股票研究分析師的共識預測增加。這個例子説明瞭我們的會計模型造成的波動性。因此, 管理層認為，投資者不應將特許權使用費收入和未來現金流變化的相關撥備視為我們近期財務表現的衡量標準，也不應將其視為預測未來收入或增長趨勢的來源。

從歷史上看，我們的運營資金主要來自我們的特許權使用費產生的現金流。由於我們對我們的金融特許權使用費資產的會計方法的性質，我們的特許權使用費收入和我們的特許權使用費收入之間沒有直接的聯繫。如上所述，根據實際利息法會計方法，此類特許權使用費收入按攤銷成本計量。鑑於現金流對管理層業務運營的重要性及其可預測性，管理層使用特許權使用費收入作為我們經營業績的主要衡量標準。特許權使用費收據是指GAAP現金流量表中以下行項目的總和：從金融特許權使用費資產收取現金，從無形特許權使用費資產收取現金, 其他特許權使用費現金收入，可供出售的債務證券收益，和來自非合併關聯公司的分配.

除了在GAAP基礎上分析我們的結果外，管理層還在非GAAP基礎上審查我們的結果。與管理層評審的每項非GAAP衡量標準最接近的可比GAAP衡量標準是經營活動提供的淨現金。我們關注的關鍵非GAAP指標是調整後的現金收入、調整後的EBITDA和調整後的現金流，每一項都將在題為“非GAAP財務業績”的章節中進一步討論。

調整後的現金收入和調整後的現金流量被管理層用作評估我們從運營中產生現金的能力的關鍵流動性指標。這兩個指標都表明了公司的實力和業務表現。管理層使用調整後的現金流將其業績與生物製藥行業公司使用的非GAAP調整後的淨收入進行比較。調整後的EBITDA源自調整後的現金收入，我們的貸款人用它來評估我們履行財務契約的能力。
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有關管理層使用非GAAP措施作為補充財務措施的額外討論，請參閲標題為“非GAAP調整”的章節。

產品組合概述

我們的產品組合包括超過45種上市療法和9種開發階段候選產品的版税。我們產品組合中的療法針對罕見疾病、癌症、神經學、傳染病、血液病和糖尿病等治療領域，面向初級和專科護理環境中的患者。下表包括截至2021年6月30日的三個月和截至2020年6月30日的六個月的特許權使用費現金收入，按對收入的貢獻順序列出截至2021年6月30日的三個月的特許權使用費現金收入。
(單位：千)營銷者治療區域截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
產品
囊性纖維化專營權(1)頂點罕見病$156,023 $136,119 $322,832 $235,522 
Tysabri生物遺傳神經病學92,070 92,517 178,991 176,324 
IMBRUVICA艾伯維/強生癌87,289 81,513 176,424 159,222 
Januvia，Janumet，其他DPP-IV(2)默克公司(Merck)和其他公司糖尿病39,438 34,859 75,200 69,647 
XTANDI輝瑞(Pfizer)、阿斯特拉斯(Astellas)癌35,767 34,131 76,812 68,908 
普羅馬克塔諾華血液學32,341 26,653 76,466 62,401 
艾滋病專營權(3)基列，其他人傳染病28,623 64,692 75,123 148,579 
Nurtec ODT/生物港付款(4)生物港神經病學16,721 — 33,222 — 
Cabometyx/CometriqExelixis，Ipsen，Takeda癌10,129 — 10,129 — 
法西加/翁格爾扎阿斯利康糖尿病9,113 8,257 17,675 8,257 
普里維米斯人默克傳染病8,772 6,413 17,402 6,413 
克里斯維塔Ultragenyx，Kyowa麒麟罕見病3,929 2,620 7,516 2,620 
雄心壯志莉莉神經病學3,550 2,236 6,814 4,213 
ErLead強生癌3,116 1,772 6,220 3,210 
特羅德爾維基列癌2,992 — 5,597 — 
埃夫里斯迪羅氏罕見病2,971 — 4,648 — 
IDHIFA百時美施貴寶癌2,602 — 5,489 — 
奧拉德約生物晶體罕見病957 — 969 — 
塔茲維裏克披薩餅癌743 96 1,207 96 
其他產品(5)50,534 93,100 138,422 183,210 
特許權使用費收入總額$587,680 $584,978 $1,237,158 $1,128,622 
(1)囊性纖維化特許經營權包括以下經批准的產品：Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio。
(2)Januvia、Janumet和其他DPP-IV包括以下經批准的產品：TRADJENTA、Onglza、Kombiglyze、Galvus、Eucreas和Nesina。其他DPP-IV由勃林格-英格爾海姆(Boehringer Inglheim)、阿斯利康(AstraZeneca)、諾華(Novartis)和武田(Takeda)銷售。
(3)艾滋病專營權包括以下經批准的產品：Atripla、Truvada、Emtriva、Complera、Stribild、Genvoya、Descovy、Odefsey、Symtuza和Biktarvy。特許權使用費只在銷售額的恩曲他濱部分收取。
(4)包括Nurtec在截至2021年6月30日的三個月和六個月的特許權使用費收入分別為110萬美元和200萬美元，以及贖回A系列Bioaven優先股1560萬美元和3130萬美元(見下文可供出售債務證券的收益截至2021年6月30日的三個月和六個月的現金流量表)。
(5)其他產品主要包括以下產品的特許權使用費：Bosulif(由我們的合資被投資人Avillion共同開發的產品，收據如下來自非合併關聯公司的分配關於現金流量表)，Letairis，Lyrica，Cimzia，Entyvio，Lexiscan，Mircera，Myozyme，Nesina，Priligy，Soliqua和Avillion就Merck KGaA資產(定義見下文)的分配，其開發於2020年停止，收據顯示為從非合併附屬公司收到的分配在現金流量表的經營和投資部分。在交換要約交易之後，其他產品還包括傳統SLP權益(定義見下文)的貢獻。

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財務概述

財務亮點

•截至2021年和2020年6月30日的六個月，經營活動提供的淨現金總額分別為11億美元和9.601億美元。經營活動提供的淨現金是與隨後的補充非GAAP流動性指標最接近的可比GAAP財務指標。
•截至2021年和2020年6月30日的6個月，調整後的現金收入(非公認會計準則指標)分別為999.0美元和844.1美元。
•調整後的EBITDA(非公認會計準則指標)在截至2021年和2020年6月30日的六個月中分別為917.2美元和774.1美元。
•截至2021年和2020年6月30日的6個月，調整後的現金流(非公認會計準則指標)分別為838.0美元和666.5美元。

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瞭解我們的運營結果

與我們的IPO相關，Royalty Pharma plc成為一家控股公司，其主要資產是RP Holdings的控股權，RP Holdings是RPI 2019 ICAV的唯一股權所有者，RPI 2019 ICAV是我們的精簡合併財務報表中包括的一個實體。我們報告了與我們子公司中由第三方持有的四個少數股權相關的非控股權益。

1.     第一項少數股權可歸因於Legacy Investors Partnership於Old RPI的18%權益。隨着舊RPI中的資產到期，這種非控股權益的價值將隨着時間的推移而下降。

2.第二項少數股權歸屬於經理的聯屬公司RPI EPA Holdings，LP(“EPA Holdings”)持有的RP Holdings的C類普通股(“RP Holdings C類特別權益”)。在滿足某些條件之前，收入將不會分配給這一非控制性權益，而我們預計這種情況在幾年內不會發生。

3.此外，第三個少數股權可歸因於持續投資者合夥企業間接持有的RP Holdings B類權益，截至2021年6月30日，RP Holdings約佔30%的所有權權益，可交換我們的A類普通股。如果間接擁有RP Holdings B類權益的投資者將這些股份換成我們的A類普通股，那麼這種非控股權益的價值將隨着時間的推移而下降。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，分別以34,089,000和38,810,000 RP Holdings B類權益交換了我們的A類股票。

4.據報道，第四個少數股權可歸因於RPSFT由於2011年的重組交易而持有的RPCT的最低限度權益。隨着RPCT中的資產到期，這一非控股權益的價值將隨着時間的推移而下降，預計到2022年底將大幅消除。

RPSFT持有的與RPCT所有權相關的第四項非控股權益是在交易所要約交易之前存在的唯一非控股權益。與Legacy Investors Partnership在Old RPI的18%所有權權益相關的非控股權益反映在我們自交換日起及之後的財務報表中。另外兩項非控股權益反映在我們首次公開募股(IPO)之日及之後的財務報表中。RP Holdings、Old RPI和RPCT的所有運營結果都合併到我們的財務報表中。

首次公開募股後，EPA控股公司有權通過其RP Holdings C類特殊利益獲得股權表現獎。當債務到期時，欠EPA控股公司的股權業績獎勵將被確認為股權交易，並將影響當時分配給與RP控股公司C類特別權益相關的非控股權益的收入。我們目前預計在2020年代中後期之前不會支付任何實質性的股權績效獎勵。

總收入和其他收入

總收入和其他收入主要包括我們的金融特許權使用費資產的收入、我們無形特許權使用費資產的特許權使用費收入，以及通過聯合研發資金安排開發的產品成功商業化所產生的特許權使用費收入。由於我們的所有權通常是被動的，我們對已獲批准的產品和開發階段產品候選產品的大部分版税都被歸類為金融資產。如果我們收購的特許權使用費資產確實包括基礎知識產權的更多實質性權利或所有權，我們將此類特許權使用費資產歸類為無形資產。

我們確認與我們的金融特許權使用費資產相關的利息收入。特許權使用費收入僅與我們的DPP-IV專利產業的收入有關，該專利產業的專利權已被授權給各種交易對手。在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月內，在任何一個時期佔我們總收入和其他收入10%或以上的特許權使用費支付人如下表所示：

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截至6月30日的三個月，截至六個月
六月三十日，
特許權使用費付款人特許權使用費資產2021202020212020
頂點囊性纖維化專營權33 %29 %33 %29 %
艾伯維IMBRUVICA17 %19 %17 %19 %
基列HIV專營權，Letairis，Trodelvy(1)5 %14 %8 %15 %
生物遺傳Tysabri9 %11 %9 %11 %
(1)在截至2020年6月30日的三個月內，我們開始確認與Trodelvy相關的收入。

金融特許權使用費資產收益

我們的財務特許權使用費資產代表現金流投資，其收益率構成與實際利息法下按攤銷成本計量的貸款最為相似。我們使用預計在特許權使用費資產有效期內收到的相對於初始收購價格的現金流來計算有效利率。利息收入按資產預期壽命內的有效收益率確認，該收益率在每個報告期結束時計算並預期使用。隨着賣方股票研究分析師一致預估的變動按季更新，有效回報率也隨之變化。例如，如果賣方股票研究分析師的普遍預測增加，金融特許權使用費資產的收益將增加，並導致隨後幾個時期的更高收入。

根據實際利息法的視角，影響個別產品金融特許權使用費資產利息收入確認的變量包括以下任何一項：(1)額外收購；(2)主要源自賣方股權研究分析師一致預測的相關醫藥產品預期現金流的變化；(3)監管部門批准導致新現金流的其他適應症；(4)特許權使用費期限(即專利到期日)的變化；以及(5)特許權使用費收入的金額和時間。我們的財務特許權使用費資產與基礎醫藥產品的銷售直接相關，這些產品的生命週期通常在某個時間點達到頂峯，隨後由於仿製藥競爭的進入，銷售趨勢經常下降，導致我們特許權使用費有效期內的資產餘額和定期利息收入自然下降。確認特許權使用費收入要求管理層圍繞許多因素進行估計和假設，包括那些影響上述變量的因素。

無形特許權使用費資產收入

無形特許權使用費資產的收入來自我們歸類為無形特許權使用費資產的Januvia、Janumet和其他DPP-IV專利。

其他特許權使用費收入

其他特許權使用費收入主要包括資產餘額已全額攤銷的前特許權使用費收入和研發資金安排產生的合成特許權使用費收入。有時，由於可收集性問題，特許權使用費資產可能會加速攤銷，如果得到解決，未來可能會在沒有金融特許權使用費資產的情況下收取現金。同樣，我們可能會在金融資產全額攤銷的預計專利到期日之後繼續收取該金融資產的版税。在金融特許權使用費資產不再保留的每種情況下，收入都被確認為其他特許權使用費收入。

金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備

金融特許權使用費資產的預期未來現金流變化撥備包括以下內容：

•預期未來現金流變動的累計撥備變動，以及
•與2020年1月1日採用ASU 2016-13年後當前預期信貸損失撥備相關的費用或收入。

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預期現金流變動準備金是對預期現金流變動累計撥備進行調整後產生的本期活動，扣除金融特許權使用費資產, 網絡簡明綜合資產負債表上的餘額。如上所述，收入在我們的金融特許權使用費資產上使用有效利息法增加。當我們定期更新我們的預測現金流並重新計算剩餘未來現金流的現值時，任何與金融特許權使用費資產賬面價值相比的差額都會通過行項目直接記錄到損益表中。金融特許權使用費資產預期未來現金流變化撥備。如果在隨後的一段時間內，預期現金流增加或實際現金流明顯高於之前預期的現金流，我們將減少先前為金融特許權使用費資產設立的累積撥備，以增加預期收取的現金流量現值的增量。這就產生了撥備費用的信用額度。

影響我們金融特許權使用費資產利息收入確認的大多數相同變量和管理層的估計也影響撥備。在任何時期，由於以下因素，我們都將確認撥備收入(即撥備的貸方)或費用：(1)主要來自賣方股權研究分析師一致預測的潛在醫藥產品預期現金流的變化，(2)監管機構批准的導致新現金流的額外適應症，(3)專利費期限(即專利到期日)的變化，以及(4)專利費收入的金額和時間。

在2020年1月1日採用ASU 2016-13之後，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)，我們錄得累計調整至留存收益192.7美元，用於確認我們的金融特許權使用費資產組合中當前預期的信貸損失撥備。這個金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備反映與應用於計算當期預期信貸損失撥備的估計變動有關的活動，即任何新的具有有限保護權的金融特許權使用費資產，以及有效利息模型中用來衡量我們金融特許權使用費資產收入的基礎現金流預測的變化。

研發經費支出

研發資金支出包括(1)我們向交易對手支付的預付研發費用，以獲得開發階段候選產品的版税，以及(2)持續的研發付款，用於資助與我們的合作伙伴進行臨牀試驗的開發階段產品候選，以換取產品成功開發和商業化後的特許權使用費。這些支出涉及我們的對手方開展的活動，以開發和測試新產品，測試現有產品用於新適應症的治療，以及在推出之前確保產品功效和法規遵從性。

在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月內，研發資金支出主要與我們與賽諾菲共同資助協議下的持續開發階段資金支付有關。

一般和行政費用

一般及行政(“G&A”)開支主要包括營運及人事付款(定義見下文)、法律開支、其他專業服務開支及股份薪酬。

從2020年開始，支付給我們經理的運營和人員薪酬明顯高於歷史時期。在重組交易之前，運營和人員支付是固定的，以每年5%的速度增長，不與任何財務項目掛鈎。根據自交換日期起生效的管理協議(“管理協議”)，吾等每季度向基金經理或其聯屬公司支付相當於每個季度調整後現金收入的6.5%和截至每個季度末我們的證券投資GAAP價值的0.25%的季度運營和人事費用(“運營和人事支付”)，並向經理或其聯屬公司支付相當於每個季度調整後現金收入的6.5%和每個季度末我們的證券投資GAAP價值的0.25%的季度運營和人事支出。舊零售物價指數是遺留投資者合夥企業作為舊零售物價指數的非控股權益所承擔的一項義務，其費用反映在我們的淨收入中，按季度等額支付，按每季度1,000,000美元和版税投資(定義見遺留投資者合夥企業的有限合夥協議)中的特許權使用費中的0.3125%(以較大者為準)計算，並以每季度1,000,000美元和特許權使用費的0.3125%(定義見傳統投資者合夥企業的有限合夥協議)計算。預計與業務和人事支付有關的費用將構成持續不斷的G&A費用中最重要的部分。

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未合併附屬公司的權益(收益)/虧損

傳統SLP興趣

關於交換要約交易，吾等向持續投資者合夥企業收購了一項新的股權方法投資，其形式為遺留投資者合夥企業中的特別有限合夥權益(“遺留SLP權益”)，以換取我們子公司的發行股份。Legacy SLP權益使我們有權獲得相當於將按類似基準支付給Legacy Investors Partnership普通合夥人的業績分配款項和業績收入分配。歸因於我們的業績收入分配相當於普通合夥人對遺留投資者合夥企業收入的前合同權利。

由於Legacy Investors Partnership不再參與投資機會，Legacy SLP權益的價值預計將隨着時間的推移而下降。我們的權益法被投資人Legacy Investors Partnership也擁有Old RPI的非控股權益。

Avillion實體

在2014年，我們與我們的股權方法被投資人Avillion Finding I，LP(“Avillion I”)達成了一項協議，在三年內投資最多4600萬美元，為輝瑞公司的Bosulif(Bosutinib)將其標籤擴展到一線慢性粒細胞白血病的關鍵3期研究的部分成本提供資金。2017年12月，美國食品和藥物管理局(FDA)批准了輝瑞博蘇利夫(Bosutinib)的補充新藥申請(SNDA)，這引發了輝瑞在10年內向Avillion I支付一系列合同固定付款，我們通過收到來自非合併關聯公司的分配關於現金流量表。

2017年3月，我們與BAV Finding II，LP達成協議，於2019年12月修訂，投資約1,900萬美元，為使用默克KGaA的抗IL 17納米體M1095治療牛皮癬的第二期臨牀試驗成本的約50%提供資金，以換取某些里程碑和特許權使用費付款。該協議於2019年12月修訂，與Avillion II，LP(或，連同Avillion I，“Avillion Entities”)達成協議，投資約1,900萬美元，為使用Merck KGaA的抗IL 17納米體M1095治療牛皮癬提供約50%的費用。默克KGaA資產的開發在截至2020年6月30日的三個月內停止，我們預計未來不會出現與這項投資相關的重大收益或虧損。

2018年，我們同意在多年內提供高達約1.05億美元的資金，為Avillion II期和3期臨牀試驗的部分成本提供資金，Avillion II期臨牀試驗同時與阿斯利康達成共同開發協議，通過治療哮喘的全球臨牀開發計劃推進PT027(以下簡稱AZ資產)，以換取一系列延期付款和基於成功的里程碑。

Avillion實體的商業模式包括與全球生物製藥公司合作進行研發，以換取以成功為基礎的里程碑和/或產品商業化後的特許權使用費。

其他(收入)/費用，淨額

其他(收入)/費用，淨額主要包括我們的股權證券的公平市場價值的變化，我們可供出售的債務證券(包括相關的遠期和衍生品)的未實現收益或虧損。其他(收入)/費用，淨額還包括債務清償損失和利息收入。

可歸因於非控股權益的淨收入

於聯交所日期前，應佔非控股權益的淨收入涉及RPSFT於RPCT的20%收益份額，RPCT為Old RPI的綜合附屬公司。我們預計，隨着RPCT的資產到期，可歸因於這一非控股權益的淨收入將隨着時間的推移而下降，並將在2022年底之前大幅消除。

於交易所日期及之後，可歸因於非控股權益的淨收入亦包括傳統投資者合夥企業’在舊RPI中約佔收益的18%。由於Legacy Investors Partnership不再參與投資機會，可歸因於這一非控股權益的相關淨收入預計將隨着時間的推移而下降。

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關於我們的首次公開募股，此項目還包括持續投資者合夥企業持有的RP Holdings B類權益的淨收入，並將包括EPA控股公司在滿足某些條件後持有的C類特別權益的淨收入。如果間接擁有RP Holdings B類權益的投資者將這些股份換成我們的A類普通股，則可歸因於持續投資者合夥企業持有的RP Holdings B類權益的非控股權益的淨收入將隨着時間的推移而下降。
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經營成果

截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月

我們在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的歷史運營業績比較如下：

(單位：千)截至三個月
六月三十日，		變化截至六個月
六月三十日，		變化
20212020$ % 20212020$ %
收入和其他收入：
*增加金融特許權使用費資產的收入$503,414 $474,177 $29,237 6.2 %$1,033,039 $937,021 $96,018 10.2 %
**增加無形特許權使用費資產的收入40,127 33,445 6,682 20.0 %76,188 68,428 7,760 11.3 %
*其他特許權使用費收入11,422 3,310 8,112 245.1 %18,763 6,362 12,401 194.9 %
總收入和其他收入554,963 510,932 44,031 8.6 %1,127,990 1,011,811 116,179 11.5 %
運營費用：
**為金融特許權使用費資產預期現金流的變化撥備(243,762)47,278 (291,040)(615.6)%48,499 135,290 (86,791)(64.2)%
*增加研發經費支出3,122 5,776 (2,654)(45.9)%5,763 13,415 (7,652)(57.0)%
*無形特許權使用費資產攤銷5,733 5,733 — — %11,404 11,466 (62)(0.5)%
預算一般和行政費用44,921 42,799 2,122 5.0 %88,077 80,864 7,213 8.9 %
營業(收入)/費用合計(淨額)(189,986)101,586 (291,572)(287.0)%153,743 241,035 (87,292)(36.2)%
營業收入744,949 409,346 335,603 82.0 %974,247 770,776 203,471 26.4 %
其他(收入)/支出：
*在非合併附屬公司的收益中增加股本(17,701)(29,292)11,591 (39.6)%(15,783)(20,218)4,435 (21.9)%
**降低利息支出37,426 34,189 3,237 9.5 %74,841 87,773 (12,932)(14.7)%
*其他收入，淨額(81,531)(197,527)115,996 (58.7)%(50,545)(7,851)(42,694)543.8 %
其他(收入)/費用合計(淨額)(61,806)(192,630)130,824 (67.9)%8,513 59,704 (51,191)(85.7)%
合併淨收入806,755 601,976 204,779 34.0 %965,734 711,072 254,662 35.8 %
*可歸因於非控股權益的淨收入365,979 159,902 206,077 128.9 %455,839 197,758 258,081 130.5 %
可歸因於控股權益的淨收入$440,776 $442,074 $(1,298)(0.3)%$509,895 $513,314 $(3,419)(0.7)%

總收入和收入總額

金融特許權使用費資產收益

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，我們的主要產品按產品劃分的金融特許權使用費資產收入如下，按對收入的貢獻順序為截至2021年6月30日的六個月：

(單位：千)截至6月30日的三個月，變化截至六個月
六月三十日，		變化
20212020$ % 20212020$ %
囊性纖維化專營權$185,597 $149,013 $36,584 24.6 %$370,413 $289,044 $81,369 28.2 %
IMBRUVICA96,315 97,228 (913)(0.9)%195,430 195,467 (37)— %
Tysabri50,650 53,955 (3,305)(6.1)%101,749 110,230 (8,481)(7.7)%
艾滋病專營權18,255 63,726 (45,471)(71.4)%67,802 129,502 (61,700)(47.6)%
XTANDI25,738 25,849 (111)(0.4)%52,718 49,236 3,482 7.1 %
塔茲維裏克17,619 9,619 8,000 83.2 %37,956 16,552 21,404 129.3 %
其他109,240 74,787 34,453 46.1 %206,971 146,990 59,981 40.8 %
金融特許權使用費資產總收入$503,414 $474,177 $29,237 6.2 %$1,033,039 $937,021 $96,018 10.2 %

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截至2021年和2020年6月30日的三個月

與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月來自金融特許權使用費資產的收入增加了2920萬美元，增幅為6.2%，這主要是由於我們在2020年10月收購的囊性纖維化特許經營權的剩餘特許權使用費權益帶來的額外利息收入。此外，在截至2021年6月30日的三個月裏，我們記錄了3820萬美元的收入，這些收入與在截至2020年6月30日的三個月之後收購的新資產有關，主要是Evrysdi、Cabomeytx/Cometriq和Orladeyo。艾滋病專營權的下降部分抵消了這一增長，反映出特魯瓦達和Atripla於2020年10月失去了在美國的獨家經營權。

截至2021年和2020年6月30日的6個月

與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，來自金融特許權使用費資產的收入增加了9600萬美元，增幅為10.2%，這主要是由於囊性纖維化特許經營的強勁表現推動的。此外，在截至2021年6月30日的6個月中，我們記錄了5820萬美元的金融特許權使用費資產收入，這些收入與截至2020年6月30日的6個月後收購的新資產有關，主要是Evrysdi、Cabomeytx/Cometriq和Orladeyo。這一增長部分被HIV特許經營權和Lyrica等到期資產的下降所抵消。

其他特許權使用費收入

截至2021年和2020年6月30日的三個月

在截至2021年6月30日的三個月裏，其他特許權使用費收入比去年同期增加了810萬美元，增幅為245.1截至2020年6月30日的三個月，主要與Trodelvy和Letairis的收入有關，Trodelvy產生於2018年我們與Immunomedics的研發資金協議，並在截至2020年6月30日的三個月獲得FDA批准，Letairis是一項金融特許權使用費資產，已於2021年6月30日全額攤銷，但我們仍預計其剩餘特許權使用費收入微乎其微。

截至2021年和2020年6月30日的6個月

在截至2021年6月30日的六個月中，其他特許權使用費收入比截至2020年6月30日的六個月增加了1,240萬美元，增幅為194.9，主要與特羅德維和樂泰的收入有關。

金融特許權使用費資產預期現金流變化撥備

我們為預期現金流變化撥備的細目包括
•預期未來現金流變動的累計撥備變動，以及
•與2020年1月1日採用ASU 2016-13年後當前預期信貸損失撥備相關的費用或收入。
由於前一項活動是收入和費用項目的組合，因此，根據每個期間收入或費用的最大貢獻者，按產品分列的撥備細目(不包括當期預期信貸損失撥備)如下：

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(單位：千)截至6月30日的三個月，截至6月30日的三個月，
產品2021產品2020
Tysabri$(114,354)囊性纖維化專營權$98,381 
XTANDI(101,172)Soliqua29,491 
囊性纖維化專營權(53,092)克里斯維塔9,764 
詞彙掃描(34,286)XTANDI(11,188)
IMBRUVICA46,378 Tysabri(94,842)
其他13,473 其他(11,053)
總撥備，不包括信貸損失撥備(243,053)總撥備，不包括信貸損失撥備20,553 
當前預期信貸損失撥備(709)當前預期信貸損失撥備26,725 
撥備總額$(243,762)撥備總額$47,278 

(單位：千)截至6月30日的六個月，截至6月30日的六個月，
產品2021產品2020
IMBRUVICA$109,792 囊性纖維化專營權$98,381 
塔茲維裏克61,391 克里斯維塔44,263 
雄心壯志55,253 IMBRUVICA31,543 
XTANDI(58,320)Tysabri(37,437)
Tysabri(112,720)XTANDI(113,219)
其他(42,129)其他3,076 
總撥備，不包括信貸損失撥備13,267 總撥備，不包括信貸損失撥備26,607 
當前預期信貸損失撥備35,232 當前預期信貸損失撥備108,683 
撥備總額$48,499 撥備總額$135,290 
截至2021年和2020年6月30日的三個月

在截至2021年6月30日的三個月，我們錄製了撥備收入243.8美元，其中243.1美元與預期現金流變化撥備收入和當前預期信貸損失相關的撥備收入分別為70萬美元。我們記錄的撥備收入主要是由於賣方股票研究分析師對Tysabri、Xtandi和囊性纖維化特許經營權的普遍預測大幅增加。與Imbrovica相關的撥備支出抵消了撥備收入的影響，這主要是由於賣方股票研究分析師的共識預測下降所致。

在截至2020年6月30日的三個月裏，我們記錄了撥備費用4730萬美元，其中2060萬美元2670萬美元分別與預期現金流變化撥備費用和當前預期信貸損失相關。我們記錄了囊性纖維化專營權和Soliqua的撥備費用，主要是由於賣方股票研究分析師的共識預測下降。Tysabri的普遍預測大幅增加，抵消了撥備費用的影響。在.期間截至2020年6月30日的三個月當前預期信貸損失的撥備支出主要是由於我們的金融特許權使用費資產組合增加，包括FDA批准後用於剩餘特許權使用費的最後1.1億美元的Tazverik部分。
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截至2021年和2020年6月30日的6個月

在截至2021年6月30日的六個月裏，我們記錄了撥備費用4850萬美元，其中1330萬美元和3520萬美元分別與預期現金流和當前預期信貸損失的撥備費用有關。我們記錄了Imbrovica的撥備費用，主要是由於賣方股票研究分析師的共識預測下降，以及Tazverik的撥備費用由於產品發佈速度慢於預期而下降。撥備收入大幅增加，抵消了撥備支出的影響賣方股票研究分析師的對Tysabri和Xtandi的普遍預測。在.期間截至2021年6月30日的6個月當前預期信貸損失的撥備費用主要是由我們的金融特許權使用費資產組合增加推動的，包括與口頭Zavegepant第三階段計劃開始相關的1.00億美元金融特許權使用費資產增量，以及在Cabometyx/Cometriq的新特許權使用費權益。

在截至2020年6月30日的6個月,我們記錄的撥備支出為135.3美元，其中2,660萬美元與預期現金流變化撥備費用和當前預期信貸損失相關的撥備費用分別為108.7美元和600萬美元。我們記錄了撥備費用。為囊性纖維症專營權，克里斯維塔和伊姆布魯維卡，主要原因是賣方股票研究分析師的普遍預測有所下降。來自賣方股票研究分析師對Xtandi和Tysabri的普遍預測的增加的撥備收入抵消了撥備費用。D在截至2020年6月30日的6個月內，E確認了一筆用於目前預期的信貸損失，主要是由於我們的金融特許權使用費資產組合增加，包括FDA批准後用於剩餘特許權使用費的最後兩批1.1億美元的Tazverik。

研發經費支出

截至2021年和2020年6月30日的三個月

與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月研發資金支出下降了270萬美元，降幅為45.9%，原因是我們與賽諾菲的聯合融資協議即將完成。

截至2021年和2020年6月30日的6個月

全年研發經費支出下降770萬美元，降幅為57.0%截至2021年6月30日止的六個月比較截至2020年6月30日的6個月，原因是我們與賽諾菲的聯合融資協議降低了資金要求.

併購費用

截至2021年和2020年6月30日的三個月

與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的併購費用相對持平。

截至2021年和2020年6月30日的6個月

與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月的併購費用相對持平。

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非合併關聯公司收益中的權益

截至2021年和2020年6月30日的三個月

與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，非合併附屬公司的股本收益減少了1160萬美元，降幅為39.6%。

在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，Legacy SLP權益的股本收益分別為2560萬美元和2020萬美元。Legacy SLP權益的股本收益增加主要是由於舊RPI的淨收入增加所致。

在截至2021年6月30日的三個月裏，我們確認Avillion實體的股本虧損為790萬美元，而截至2020年6月30日的三個月的股本收益為910萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，我們從Avillion實體確認的收益中的股本主要是由於默克KGaA資產的第二階段臨牀試驗停止相關的收益，這引發了截至2020年6月30日的三個月的分配。

截至2021年和2020年6月30日的6個月

與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，非合併附屬公司的股本收益減少了440萬美元，降幅為21.9%。

在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏，Legacy SLP權益的股本收益分別為3080萬美元和2340萬美元。Legacy SLP權益的股本收益增加反映了截至2020年6月30日的六個月的交換日之後收益中的部分股本期間。

截至2021年和2020年6月30日的6個月，Avillion實體的虧損股本分別為1500萬美元和320萬美元。在截至2020年6月30日的6個月中，由於我們確認的與默克KGaA資產臨牀試驗停止相關的收益，股本虧損較小.
利息支出

截至2021年和2020年6月30日的三個月

與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的利息支出相對持平。

截至2021年和2020年6月30日的6個月

與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月的利息支出減少了1,290萬美元，降幅為14.7%，這主要是由於2020年9月發行的60億美元優先無抵押票據的加權平均利率低於截至2020年6月30日的6個月的優先擔保信貸安排的加權平均利率。.

請參閲“流動性和資本資源”一節，瞭解有關票據和我們2020年債務再融資的額外討論。

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其他收入，淨額

截至2021年和2020年6月30日的三個月

在截至2021年6月30日的三個月裏，其他收入淨額為8150萬美元，主要包括5550萬美元的股權證券收益，這是受我們被投資人股價淨上漲的推動。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們出售了所有的細胞動力學普通股和部分生物港普通股。我們還確認了1400萬美元的利息收入，主要與我們的A系列Bioaven優先股有關，1400萬美元的收益與B系列Bioaven優先股、B系列遠期和發展融資債券遠期的公允價值未實現變化有關，記錄如下可供出售的債務證券上一年期間沒有可比活動的項目。

在截至2020年6月30日的三個月裏，其他收入淨額為197.5美元，主要包括193.9美元的股權證券收益，這是由我們被投資人股價上漲推動的。

截至2021年和2020年6月30日的6個月

在截至2021年6月30日的6個月中，其他收入淨額為5050萬美元，主要包括與我們的A系列Bioaven優先股有關的3060萬美元的利息收入，而上一年同期沒有可比活動。我們還確認了2,310萬美元的收益，這與B系列生物港優先股、B系列遠期和發展融資債券遠期的公允價值未實現變化有關，記錄為可供出售的債務證券上期沒有可比的活動。

在截至2020年6月30日的6個月中，其他收入淨額為790萬美元，主要包括4070萬美元的股權證券收益，這是由我們被投資人的股價上漲推動的，但被衍生性金融工具虧損3280萬美元所抵消，這主要是由於2020年2月利率掉期終止前LIBOR曲線的不利變動以及我們的Epichyme認股權證的公允價值下降造成的我們利率掉期的虧損。

可歸因於非控股權益的淨收入

截至2021年和2020年6月30日的三個月

遺留投資者合夥企業於2020年2月產生的與交換要約交易相關的淨收入，在截至2021年6月30日的三個月為133.7美元，比截至2020年6月30日的三個月增加2,600萬美元，主要是由於舊RPI的淨收入增加。

在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，與首次公開募股相關的持續投資者合夥企業的淨收入分別為213.0美元和3,160萬美元。在截至2020年6月30日的三個月裏，可歸因於持續投資者合夥企業的淨收入較低，因為它反映了部分期間。

在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，RPSFT的淨收入分別為1,930萬美元和2,060萬美元。我們預計，隨着RPCT持有的資產到期，RPSFT的淨收入將繼續下降。

截至2021年和2020年6月30日的6個月

在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏，Legacy Investors Partnership的淨收入分別為170.0美元和120.6美元。在截至2020年6月30日的6個月裏，可歸因於Legacy Investors Partnership的淨收入較低，因為它反映了部分期間。

在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏，持續投資者合夥企業的淨收入分別為251.5美元和3,160萬美元。在截至2020年6月30日的6個月裏，可歸因於持續投資者合夥企業的淨收入較低，因為它反映了部分期間。

在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，RPSFT的淨收入分別為3430萬美元和4560萬美元。

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與我們的產品組合相關的關鍵發展和即將到來的活動

以下討論了影響我們的現金收入以及我們的特許權使用費權益收入和收入的主要事態發展：

商業產品

•囊性纖維症專營權。2020年8月，Vertex宣佈，歐洲委員會(EC)已批准Kaftrio與iVacaftor聯合使用，用於治療12歲及12歲以上的囊性纖維化患者。F508del突變和一個或兩個最小功能突變F508delCFTR基因突變。

2020年12月，FDA擴大了Trikafta的資格，包括根據體外數據，患有囊性纖維化的12歲及以上患者，這些人的某些突變對Trikafta有反應。

2021年4月，Vertex宣佈歐盟委員會批准Kaftrio與Ivacaftor聯合用於治療12歲及以上的囊性纖維化患者，這些患者至少有一個F508del突變。

2021年6月，Vertex宣佈，FDA批准Trikafta用於治療6至11歲患有囊性纖維化的兒童，這些兒童至少有一個F508del突變，或者根據體外數據具有對Trikafta有反應的某些突變。Vertex還向歐洲藥品管理局(EMA)提交了6至11歲兒童使用Kaftrio的監管意見書。

•提薩布里。2020年6月，Biogen向FDA提交了皮下製劑Tysabri的補充生物製品許可證申請(SBLA)。在此之前，監管機構於2020年3月向EMA提交了Tysabri皮下製劑的申請。2021年4月，Biogen宣佈，歐盟委員會批准皮下注射Tysabri治療復發-緩解型多發性硬化症。生物遺傳公司還宣佈，它已經收到了FDA關於其皮下Tysabri單鏈抗體的完整回覆信(CRL)。CRL表明FDA無法批准Biogen提交的申請。Biogen宣佈，它正在評估CRL，並將確定在美國的下一步行動。

2021年8月，Biogen公司宣佈了3b期Nova研究評估的結果，每6周用Tysabri IV給藥一次，治療復發-緩解性多發性硬化症。結果表明，每6週一次的Tysabri IV給藥在控制多發性硬化症患者活動性方面提供了高水平的療效，這些患者從批准的每四周一次給藥方案轉換過來。

•英布盧維卡。2020年4月，Imbrovica獲得FDA批准，可與利妥昔單抗聯合用於治療以前未經治療的慢性淋巴細胞白血病(CLL)或小淋巴細胞性淋巴瘤(SLL)患者。

2020年8月，歐盟委員會批准Imbrovica與利妥昔單抗聯合用於治療以前未經治療的CLL成人患者的營銷授權。這一里程碑標誌着11個自2013年首次獲得批准以來，FDA一直在批准Imbrovica，在CLL中排名第六。

2021年6月，Imbrvica聯合Venetclax治療一線慢性淋巴細胞性白血病的3期GLOW研究結果公佈，作為治療慢性淋巴細胞性白血病的一線藥物，SLL顯示出比氯苯丁腈加obinutuzumab更好的無進展存活率。這項研究還顯示，緩解持續時間延長，緩解深度顯著改善。AbbVie表示，批准可能會在2022年進行。

•XTANDI。Astellas和輝瑞公司已經表示，2021年可能會有針對高危非轉移性前列腺癌的3期登船試驗的讀數，初步試驗預計在2023年完成。

2021年5月，Astellas和輝瑞宣佈，歐盟委員會批准Xtandi用於治療轉移性激素敏感型前列腺癌患者。

•特羅德維。2020年4月，免疫醫療公司宣佈，FDA批准加速批准Trodelvy用於治療轉移性三陰性乳腺癌(TNBC)患者，這些患者之前至少接受過兩種轉移性疾病的治療。
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2020年9月，Gilead和Immunomedics宣佈，Gilead將以約210億美元現金收購Immunomedics，交易於2020年10月完成。2018年，我們與Immunomedics建立了合作伙伴關係，以1.75億美元收購了Trodelvy基於銷售的分級特許權使用費，並以7500萬美元收購了Immunomedics的4373,178股普通股。吉利德對Immunomedics的收購於2020年10月完成，贖回我們的Immunomedics普通股後獲得的現金收益總額約為3.85億美元。

2021年1月，吉利德宣佈，在激素受體陽性/人類表皮生長因子受體2陰性的轉移性乳腺癌中，測試Trodelvy和醫生選擇的Trodelvy的3期熱帶-02試驗的無進展存活率數據預計將在2021年下半年公佈。這些轉移性乳腺癌之前至少有兩種、不超過四種化療方案失敗。

2021年3月，吉利德宣佈，EMA已經批准了申請Trodelvy的營銷授權申請(MAA)，該申請用於治療患有無法切除的局部晚期或轉移性TNBC的成年患者，這些患者至少接受過兩種先前的治療，包括至少一種先前對局部晚期或轉移性疾病的治療。MAA正在接受EMA的加速審查，吉利德已經表示，批准最早可能在2021年下半年。

2021年4月，吉利德宣佈FDA完全批准Trodelvy用於患有無法切除的局部晚期或轉移性TNBC的成年患者，這些患者之前接受了兩種或兩種以上的系統療法，其中至少一種是針對轉移性疾病的。這一批准得到了第三階段攀登研究數據的支持。

2021年4月，吉利德宣佈，FDA批准加速批准Trodelvy用於患有局部晚期或轉移性尿路上皮癌的成年患者，這些患者以前接受過含鉑的化療和程序性死亡受體-1(PD-1)或程序性死亡配體1(PD-L1)抑制劑。加速批准是基於國際第二階段，單臂獎盃研究的數據。

2021年6月，吉利德宣佈了轉移性三陰性乳腺癌的第三階段上升研究中二線治療優於標準護理的結果。在新的上升亞組分析中，Trodelvy作為二線治療，總存活率增加了一倍以上。

•Nurtec ODT.2020年2月，Bioaven宣佈FDA批准Nurtec ODT用於成人偏頭痛的急性治療。美國FDA批准Nurtec ODT觸發了一項與我們在A系列Bioaven優先股投資相關的贖回條款，使我們有權獲得2.5億美元的固定付款金額，在2021年3月31日至2024年12月31日期間按季度等額支付。

2020年10月，Bioaven宣佈FDA已經提交併接受了最近提交的用於Nurtec ODT的偏頭痛預防性治療的sNDA供審查。PDUFA完成FDA對Nurtec ODT預防性應用的審查的目標日期是2021年第二季度。

2021年3月，Bioaven宣佈，其申請Riegepant的申請已提交併接受EMA審查，用於偏頭痛的治療，包括急性和預防性治療。

2021年5月，Bioaven宣佈FDA批准Nurtec ODT用於偏頭痛的預防性治療，適用於每月頭痛天數少於15天的發作性偏頭痛的成年患者。

•埃弗利斯迪。2020年8月，FDA批准了Evrysdi，這是第一個在家中口服治療2個月及以上成人和兒童脊髓性肌萎縮症(SMA)的藥物。

2021年3月，羅氏宣佈，歐盟委員會批准Evrysdi用於治療兩個月大及以上、臨牀診斷為SMA Type 1、Type 2或Type 3或具有1至4個運動神經元剪接修飾物(SMN2)拷貝的SMA患者。

2021年6月，Evrysdi在日本被批准用於治療SMA。

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•奧拉德約。2020年12月，BioCryst宣佈，Orladeyo被FDA批准用於預防12歲及以上患者的遺傳性血管性水腫(HAE)發作。

2021年1月，Orladeyo在日本獲得批准，成為該地區第一個也是唯一一個獲得批准的預防性HAE藥物。

2021年4月，BioCryst宣佈，歐盟委員會批准Orladeyo用於預防12歲及以上HAE患者復發的遺傳性血管水腫發作。

2021年4月，BioCryst宣佈批准用於遺傳性血管性水腫預防性治療的Orladeyo的日本國民醫療保險系統價格上市。

•卡波梅克斯。2021年1月，Exelixis宣佈FDA批准Cabometyx與百時美施貴寶(Bristol Myers Squibb)的Opdivo聯合使用，作為治療晚期腎癌(RCC)的一線藥物。批准是基於3期CHECKMate-9ER試驗，在該試驗中，Cabometyx和Opdivo的組合顯著提高了總體存活率，同時將無進展存活率和客觀應答率提高了一倍，而舒尼替尼則是晚期腎癌患者的一線治療藥物。

2021年3月，Ipsen宣佈歐共體批准Cabometyx和Opdivo聯合用於晚期腎癌的一線治療。

2021年5月，Exelixis宣佈了COSMIC-021的第6個隊列的結果。COSMIC-021是一項1b期試驗，評估Cabometyx與阿替唑單抗聯合治療局部晚期或轉移性實體腫瘤患者，包括轉移性閹割抵抗前列腺癌(CRPC)患者。在高危患者中，聯合使用Cabometyx和atezolizumab導致每個調查員評估和盲目獨立放射學委員會的客觀應答率分別為27%和18%。Exelixis宣佈，它打算與FDA討論結果，以確定下一步向高危轉移性CRPC患者提交監管報告的步驟。

2021年6月，Exelixis和Ipsen宣佈COSMIC-312，這是一項評估Cabometyx與阿替唑單抗和索拉非尼聯合治療未經治療的晚期肝細胞癌(HCC)患者的3期試驗。這項試驗達到了它的主要終點之一，在計劃的初步分析中顯示了無進展生存率(PFS)的顯著改善。然而，預先指定的中期分析對總存活率(OS)的第二個主要終點沒有統計學意義。根據操作系統的初步數據，Exelixis預計在最終分析時達到統計意義的概率很低。最終的操作系統分析預計將在2022年初完成。Exelixis公司宣佈，它計劃在未來的一次醫學會議上公佈這些結果，並與FDA討論這些結果，以確定下一步可能提交的針對以前未經治療的晚期肝癌患者的聯合方案的監管提交。

2021年8月，Exelixis宣佈，FDA接受優先審查用於之前治療的放射性碘難治性分化型甲狀腺癌患者的Cabometyx的sNDA，PDUFA行動日期為2021年12月4日。

開發階段候選產品

•奧克斯魯莫。2021年7月，Alnylam公司宣佈了Ilimate-C的研究結果，這是一項關於Lumasiran的第三階段開放研究，在所有年齡段的伴有腎功能進行性下降的晚期原發性高草酸尿症1型(PH1)患者中進行。6個月後的初步分析結果顯示，包括血液透析在內的晚期疾病患者(n=21)的血漿草酸顯著低於基線水平。在治療6個月後，LUMASHRAN的安全性和耐受性在所有年齡段都是令人鼓舞的，沒有與藥物相關的嚴重不良事件(SAE)和注射部位反應(ISR)是最常見的不良事件(AE)。基於這些結果，Alnylam宣佈，它計劃在2021年末向FDA提交Lumasiran的sNDA，並向EMA提交第二類變體。

•Zavegepant。2020年10月，Bioaven開始了為期一年的Zavegepant長期安全性試驗。Bioaven預計，如果這項關鍵的急性試驗被證明是陽性的，可能會在2021年底之前提交NDA申請。
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2021年3月，Bioaven宣佈，它招募了第一名患者參加口服zavegepant預防偏頭痛治療的2/3期臨牀試驗。因此，根據2020年8月宣佈的與Bioaven達成的協議，Royalty Pharma為實現這一里程碑向Bioaven支付了1億美元，使Zavegepant的資金總額達到2.5億美元。

•奧米卡米夫麥卡比利。2020年11月，Amgen、細胞動力學和Servier在美國心臟協會科學會議上公佈了銀河-HF研究的結果，這是一項針對心力衰竭患者的奧米卡替夫美卡比利的3期試驗。這項試驗達到了減少心血管死亡或心力衰竭事件的主要複合終點，但沒有達到減少心血管死亡的次要終點。當安進和Servier選擇終止合作協議，生效日期為2021年5月時，CytoDynamics隨後重新獲得了開發和商業化omecamtiv mercaril的全球權利。在第三階段結果公佈並終止合作後，考慮到omecamtiv未來的不確定性，我們在2020年12月記錄了9,000萬美元的特許權使用費投資核銷。

2021年第二季度，細胞動力學公司宣佈，它已經與FDA在C型會議和NDA前會議上進行了接觸，以通知其計劃在2021年下半年提交奧米卡米夫甲卡比利的NDA。提交的材料將基於銀河-HF，它證明瞭在接受標準治療加奧卡米夫美卡比利治療的心力衰竭和射血分數降低的患者中，對心血管死亡或心力衰竭事件的主要複合終點有積極影響。

•伊布朗斯。2020年5月，輝瑞公司(Pfizer)報告稱，Pallas試驗的獨立數據監測委員會在中期分析後得出結論，Pallas試驗“不太可能顯示侵襲性無病生存的主要終點在統計上有顯著改善。”2020年10月，輝瑞公司宣佈，Penelope-B期3期試驗沒有達到激素受體陽性、人類表皮生長因子陰性的早期乳腺癌患者的主要終點，即激素受體陽性、人類表皮生長因子陰性的早期乳腺癌患者在完成新輔助化療後仍有侵襲性疾病。因此，我們將無權從這項研發資金安排中獲得任何特許權使用費或里程碑付款。


非GAAP財務業績

除了在GAAP基礎上分析我們的結果外，管理層還在非GAAP基礎上審查我們的結果。由於適用於金融特許權使用費資產的會計方法的性質，來自金融特許權使用費資產的收入與特許權使用費收入之間沒有直接關聯。此外，金融特許權使用費資產的收入以及與這些金融特許權使用費資產相關的預期現金流的變化撥備可能是不穩定和不可預測的。因此，管理層重視特許權使用費收入，因為它們是可預測的，我們將其用作我們經營業績的衡量標準。請參閲標題為“非GAAP調整關於管理層使用非GAAP衡量標準作為補充財務衡量標準的額外討論，以及與GAAP最直接的可比衡量標準的對賬經營活動提供的淨現金.

調整後的現金收入是直接根據現金流量表的投入計算的，包括：(1)按產品分列的特許權使用費收入：(1)特許權使用費資產(金融資產和無形資產)的現金收入；(2)其他特許權使用費現金收入、(Iii)來自非合併附屬公司的分配，加(2)可供出售的債務證券和減(3)對非控股權益的分配指可供出售的債務證券的特許權使用費收入及所得款項的合約分派予我們的歷史非控股權益，可歸因於若干遺留投資者持有的RPCT的最低限度權益，以及因2020年2月的交換要約交易而產生的新非控股權益，該交易涉及遺留投資者合夥企業擁有舊RPI約18%的股權。調整後的現金收入與GAAP的衡量標準最直接的可比性是經營活動提供的淨現金.

調整後的EBITDA和調整後的現金流量是類似的非GAAP流動性指標，都是與GAAP指標最接近的指標。經營活動提供的淨現金。調整後的EBITDA對我們的貸款人很重要，根據信貸協議，調整後的現金收入減去運營和專業成本的支付。運營和專業費用的支付包括運營和專業費用的支付和返點付款 從現金流量表中扣除。

54

調整後現金流量定義為調整後EBITDA減去(1)正在進行的發展階段資金支付(2)支付的利息，扣除收到的利息,(3)其他(包括衍生品抵押品入賬，淨額，淨額收到的衍生抵押品和衍生工具的終止付款)和(4)對非合併關聯公司的投資，加上(1)非控制性權益的貢獻--R&D，均可直接與現金流量表對賬。

調整後的現金收入和調整後的現金流量被管理層用作評估我們從運營中產生現金的能力的關鍵流動性指標。這兩個指標都表明了公司的實力和業務表現。管理層還使用調整後的現金流將其業績與生物製藥行業公司使用的非GAAP調整後的淨收入進行比較。調整後的EBITDA源自調整後的現金收入，我們的貸款人用它來評估我們履行財務契約的能力。

下表包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的特許權使用費收入和非GAAP財務業績，按產品對收入的貢獻順序列出截至2021年6月30日的三個月的特許權使用費收入和非GAAP財務結果。
(單位：千)截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，		年初至今六個月的變化
2021202020212020$ %
產品
囊性纖維化專營權(1)$156,023 $136,119 $322,832 $235,522 $87,310 37.1 %
Tysabri92,070 92,517 178,991 176,324 2,667 1.5 %
IMBRUVICA87,289 81,513 176,424 159,222 17,202 10.8 %
Januvia，Janumet，其他DPP-IV(2)39,438 34,859 75,200 69,647 5,553 8.0 %
XTANDI35,767 34,131 76,812 68,908 7,904 11.5 %
普羅馬克塔32,341 26,653 76,466 62,401 14,065 22.5 %
艾滋病專營權(3)28,623 64,692 75,123 148,579 (73,456)(49.4)%
Nurtec ODT/生物港付款(4)16,721 — 33,222 — 33,222 — %
Cabometyx/Cometriq10,129 — 10,129 — 10,129 — %
法西加/翁格爾扎9,113 8,257 17,675 8,257 9,418 114.1 %
普里維米斯人8,772 6,413 17,402 6,413 10,989 171.4 %
克里斯維塔3,929 2,620 7,516 2,620 4,896 186.9 %
雄心壯志3,550 2,236 6,814 4,213 2,601 61.7 %
ErLead3,116 1,772 6,220 3,210 3,010 93.8 %
特羅德爾維2,992 — 5,597 — 5,597 — %
埃夫里斯迪2,971 — 4,648 — 4,648 — %
IDHIFA2,602 — 5,489 — 5,489 — %
奧拉德約957 — 969 — 969 — %
塔茲維裏克743 96 1,207 96 1,111 1157.3 %
其他產品(5)50,534 93,100 138,422 183,210 (44,788)(24.4)%
特許權使用費收入總額$587,680 $584,978 $1,237,158 $1,128,622 $108,536 9.6 %
對非控股權益的分配(112,476)(123,159)(238,197)(284,546)46,349 (16.3)%
調整後現金收入(非GAAP)$475,204 $461,819 $998,961 $844,076 $154,885 18.3 %
運營和專業費用的支付(39,604)(44,147)(81,764)(69,985)(11,779)16.8 %
調整後的EBITDA(非GAAP)$435,600 $417,672 $917,197 $774,091 $143,106 18.5 %
正在進行的發展階段資金支付$(3,122)$(5,776)$(5,763)$(13,415)$7,652 (57.0)%
收到/(支付)利息，淨額784 (30,967)(62,168)(79,834)17,666 (22.1)%
其他2,130 — 2,130 9,804 (7,674)(78.3)%
對非合併關聯公司的投資(8,713)(16,120)(17,427)(29,262)11,835 (40.4)%
非控制性權益的貢獻--R&D2,083 3,854 4,080 5,114 (1,034)(20.2)%
調整後現金流(非GAAP)$428,762 $368,663 $838,049 $666,498 $171,551 25.7 %
加權平均A類普通股已發行-稀釋607,163不適用607,151不適用

55

(1)囊性纖維化特許經營權包括以下經批准的產品：Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio。
(2)Januvia、Janumet和其他DPP-IV包括以下經批准的產品：TRADJENTA、Onglza、Kombiglyze、Galvus、Eucreas和Nesina。其他DPP-IV由勃林格-英格爾海姆(Boehringer Inglheim)、阿斯利康(AstraZeneca)、諾華(Novartis)和武田(Takeda)銷售。
(3)艾滋病專營權包括以下經批准的產品：Atripla、Truvada、Emtriva、Complera、Stribild、Genvoya、Descovy、Odefsey、Symtuza和Biktarvy。特許權使用費只在銷售額的恩曲他濱部分收取。
(4)包括Nurtec在截至2021年6月30日的三個月和六個月的特許權使用費收入分別為110萬美元和200萬美元，以及贖回A系列Bioaven優先股1560萬美元和3130萬美元(見下文可供出售債務證券的收益截至2021年6月30日的三個月和六個月的現金流量表)。
(5)其他產品主要包括以下產品的特許權使用費：Bosulif(由我們的合資被投資人Avillion共同開發的產品，收據如下來自非合併關聯公司的分配關於現金流量表)，Letairis，Lyrica，Cimzia，Entyvio，Lexiscan，Mircera，Myozyme，Nesina，Priligy，Soliqua和Avillion關於Merck KGaA資產的分配，其開發於2020年停止，收據顯示為從非合併附屬公司收到的分配在現金流量表的經營和投資部分。在交換要約交易之後，其他產品還包括來自Legacy SLP權益的貢獻。

調整後現金收入(非GAAP)

截至2021年和2020年6月30日的6個月

在截至2021年6月30日的6個月中，調整後的現金收入比截至2020年6月30日的6個月增加了1.549億美元，達到9.99億美元，這主要是由於囊性纖維化特許經營權的特許權使用費收入增加，包括與我們在2020年11月收購的囊性纖維化特許經營權剩餘權益相關的特許權使用費收入、Bioaven對A系列Bioaven優先股的固定付款以及在截至2020年6月30日的6個月後收購的新資產。專利使用費收入的下降抵消了專利權使用費收入的增加 HIV特許經營權，原因是Truvada和Atripla失去獨家經營權，以及Lyrica和Letairis等到期資產的特許權使用費收入下降.此外，在截至2020年6月30日的三個月內，我們從Avillion II收到了2130萬美元的分配，用於停止默克KGaA資產開發，而在截至2021年6月30日的六個月中，沒有類似的活動。調整後現金收入的增加進一步受到非控股權益分配減少的推動，這主要是由於在截至2020年3月31日的三個月內發生的與交易所要約交易相關的對傳統投資者合夥企業的非經常性分配。

下面我們將討論版税收入的主要驅動因素。

特許權使用費收據

•囊性纖維化專營權-囊性纖維化特許經營權(包括Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio)的特許權使用費收入在截至2021年6月30日的6個月比截至2020年6月30日的6個月增加了8730萬美元。Kalydeco、Orkambi、Symdeko/Symkevi和Trikafta/Kaftrio都被批准用於某些突變導致囊性纖維化的患者。這一增長是由於Vertex與法國當局就Orkambi的補償達成的協議所作的追回調整，該協議減少了截至2020年3月31日的三個月的特許權使用費收入，以及由於繼續採用Trikafta在美國和Kaftrio在歐洲的業務，整個囊性纖維化特許經營權的銷售額增長。在我們在截至2020年12月31日的三個月中從囊性纖維化基金會收購剩餘權益後，Royalty Pharma有權在截至2021年6月30日的六個月中獲得全球淨銷售額超過58億美元的所有特許權使用費收入，並收到與囊性纖維化特許經營權剩餘權益相關的特許權使用費收入。

•Tysabri-Tysabri由Biogen銷售用於治療多發性硬化症，在截至2021年6月30日的6個月中，在患者持續增長的推動下，與截至2020年6月30日的6個月相比，Tysabri的特許權使用費收入增加了270萬美元。

•IMBRUVICA-Imbrovica由AbbVie和強生銷售，用於治療血癌和慢性移植物抗宿主病。與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，Imbrovica的特許權使用費收入增加了1720萬美元，這是由於慢性淋巴細胞白血病患者的持續滲透率，優惠的定價，部分抵消了因新冠肺炎大流行而導致的新患者開工減少，以及截至2020年6月30日的6個月新冠肺炎庫存增加的影響。

56

•Januvia，Janumet，其他DPP-IV-在截至2021年6月30日的6個月裏，來自2型糖尿病DPP-IV(包括Januvia和Janumet)的特許權使用費收入比截至2020年6月30日的6個月增加了560萬美元。Januvia和Janumet都是默克公司銷售的。

•XTANDI-Xtandi由輝瑞(Pfizer)和阿斯特拉斯(Astellas)銷售，用於治療前列腺癌。在截至2021年6月30日的6個月裏，由於各種前列腺癌適應症的需求，Xtandi的特許權使用費收入比截至2020年6月30日的6個月增加了790萬美元。

•普羅馬克塔-Promacta的特許權使用費收入在截至2021年6月30日的6個月比截至2020年6月30日的6個月增加了1410萬美元。Promacta由諾華公司銷售，用於治療慢性免疫性血小板減少症和再生障礙性貧血。這一增長是由免疫性血小板減少症和美國嚴重再生障礙性貧血一線治療的增加推動的。

•艾滋病專營權-HIV特許經營權的特許權使用費收入基於吉列德銷售的含有恩曲他濱的產品，包括Biktarvy、Genvoya和Truvada等，與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月減少了7350萬美元。這一下降是由於特魯瓦達和Atripla在美國失去獨家經營權後銷量下降，以及季節性趨勢，因為在截至2020年6月30日的6個月裏，新冠肺炎庫存受益。

•Cabometyx/Cometriq-由Exelixis、Ipsen和Takeda營銷的Cabometyx/Cometriq的特許權使用費收入在截至2021年6月30日的6個月為1010萬美元。我們於2021年3月獲得了Cabometyx/Cometriq特許權使用費。

•Nurtec ODT-由Bioaven銷售的Nurtec ODT用於急性治療偏頭痛，截至2021年6月30日的6個月，其特許權使用費收入為200萬美元。此外，由於Nurtec ODT於2020年2月獲得批准，Royalty Pharma在截至2021年6月30日的6個月中從Bioaven公司獲得了3130萬美元的固定付款，這是從Bioaven公司收到的與A系列Bioaven優先股有關的連續16個季度付款中的前兩筆。

對非控股權益的分配

與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，對非控股權益的分配減少了4630萬美元，降至238.2美元，這對調整後的現金收入產生了積極影響。對非控股權益的分派減少主要是由於在截至2020年3月31日的三個月內發生的與交易所要約交易相關的對傳統投資者合夥企業的非經常性分派。

調整後的EBITDA(非GAAP)

截至2021年和2020年6月30日的6個月

由於上述因素，在截至2021年6月30日的6個月中，調整後的EBITDA比截至2020年6月30日的6個月增加了143.1美元，達到9.172億美元。2021年，運營和專業成本(調整後現金收入和調整後EBITDA之間的唯一調整)的支付增加，這是由於我們的管理協議條款下的運營和人員支付成本上升，抵消了截至2020年6月30日的六個月中與交易所要約交易和IPO相關的非經常性專業服務費、重組費用和再融資費用的下降。

57

調整後現金流(非GAAP)

截至2021年和2020年6月30日的6個月

在截至2021年6月30日的6個月中，調整後的現金流量比截至2020年6月30日的6個月增加了1.716億美元，達到8.38億美元，主要原因與上文“調整後現金收入(非GAAP)”中提到的原因相同。此外，調整後現金流的增加也是由於截至2021年6月30日的6個月支付的淨利息減少了1770萬美元，這是因為2020年9月發行的60億美元票據的加權平均利率低於截至2020年6月30日的6個月的高級擔保信貸安排的加權平均利率。這一增長進一步歸因於我們與賽諾菲的共同融資協議下持續的開發階段資金需求較低，以及在2020年默克KGaA資產開發停止後，Avillion實體的資金需求較低。

非GAAP調整

調整後的現金收入、調整後的EBITDA和調整後的現金流量是非GAAP衡量標準，作為GAAP財務業績的補充衡量標準。這些非GAAP財務指標不包括某些項目的影響，因此沒有按照GAAP計算。在每一種情況下，由於我們的經營業績是流動性的函數，管理層使用的非GAAP衡量標準被提出並定義為補充流動性衡量標準。我們提醒讀者，根據我們對調整後現金收入、調整後EBITDA和調整後現金流量的定義呈報的金額可能與其他公司使用的類似衡量標準不同。並不是所有的公司和分析師都以相同的方式計算我們使用的非GAAP衡量標準。我們通過使用非GAAP財務指標作為GAAP財務指標的補充，並將非GAAP財務指標與其最具可比性的GAAP財務指標進行對賬，來彌補這些限制，在每種情況下，經營活動提供的淨現金.

我們相信，調整後的現金收入和調整後的現金流提供了有關我們經營業績的有意義的信息，因為業務嚴重依賴其產生持續現金流的能力，而這些衡量標準反映了構成我們經營業績的核心現金收集和現金費用。管理層堅信，我們可觀的運營現金流是吸引潛在投資者進入我們業務的因素之一。

此外，我們相信，調整後的現金收入和調整後的現金流量有助於識別業務的潛在趨勢，並使投資者能夠更全面地瞭解管理層如何評估公司的業績，包括對未來時期的規劃和預測。調整後的現金收入和調整後的現金流量被管理層用作評估公司從運營中產生現金的能力的關鍵流動性指標。這兩個指標都表明了公司的實力和業務表現。管理層在考慮可用現金時使用調整後現金收入和調整後現金流量，包括用於與收購資金、自願債務償還、股息和其他可自由支配投資相關的決策目的。此外，這些非GAAP財務指標有助於管理層、審計委員會和投資者評估我們從經營活動中產生流動性的能力。

管理層認為，調整後的EBITDA是分析我們流動性的一項重要的非GAAP指標，也是公司信貸協議中包含的某些重要契約的關鍵組成部分。不遵守信貸協議下的利息覆蓋率和槓桿率契約可能會導致我們的貸款人要求本公司立即償還所有借款。如果我們不能履行這些金融契約，我們的信貸協議便會禁止我們從事某些活動，例如增加負債、派發股息、支付某些款項，以及收購和處置資產等。因此，調整後的EBITDA對於評估我們的流動性至關重要。

管理層使用調整後的現金流來評估其產生現金的能力和業務業績，並評估公司與其同行相比的業績。管理層還使用調整後現金流量將其業績與生物製藥行業許多公司使用的非GAAP調整後淨收入衡量標準進行比較，儘管每家公司可能會定製自己的計算方法，因此一家公司的衡量標準可能不能直接與另一家公司的衡量標準進行比較。我們認為，證券分析師、投資者和其他相關方經常使用包括調整後現金流量在內的非GAAP財務衡量標準來評估我們行業的公司。

58

本Form 10-Q季度報告中使用的非GAAP財務指標作為分析工具具有侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。我們提供了每個非GAAP財務指標與最直接可比較的GAAP財務指標的對賬，在每種情況下都是經營活動提供的淨現金下面。

為了得出調整後的現金收據，我們從GAAP行項目開始，經營活動提供的淨現金，並對現金流量表中的下列項目進行調整：補回(1)可供出售債務證券的收益(贖回生物港優先股)，這是管理層認為來自特許權使用費的現金流入，是我們核心業務戰略的一部分，(2)來自非合併關聯公司的分配歸類為用於投資活動的現金，(3)支付的利息，淨額收到的利息(4)發展階段資金支付；(5)運營和專業費用的支付, (6) 返點付款，以及(7)衍生工具的終止付款，並扣除(1)對非控股權益的分配這代表我們的歷史非控股權益的分配，可歸因於某些遺留投資者持有的RPCT的最低限度權益，以及由於2020年2月與遺留投資者合夥企業擁有舊RPI約18%的所有權有關的交換要約交易而產生的新的非控股權益，以及(2)發佈或(收到)淨額的衍生品抵押品，這兩項都不包括在管理層通過現金收集或調整後現金收入評估其經營業績時。

要達到調整後的EBITDA，我們首先經營活動提供的淨現金並對現金流量表中的下列項目進行調整：補回(1)可供出售債務證券的收益(生物港優先股贖回)，(2)來自非合併關聯公司的分配歸類為用於投資活動的現金，(3)支付的利息，淨額收到的利息和(4)發展階段資金支付和(5)衍生工具的終止付款，並扣除(1)對非控股權益的分配(2)已入賬或(收到)淨額的衍生抵押品。

要達到調整後的現金流，我們首先經營活動提供的淨現金並對現金流量表中的下列項目進行調整：補回(1)可供出售債務證券的收益(生物港優先股贖回)，(2)來自非合併關聯公司的分配歸類為用於投資活動的現金，(3)前期開發階段資金支付，以及(4)非控制性權益的貢獻--R&D，並扣除(1)對非控股權益的分配和(2)對非合併關聯公司的投資。這意在提出調整後的現金流衡量標準，代表從收購可用於再投資和可自由支配的特許權使用費資產這一更廣泛的商業戰略中產生的現金。

59

(單位：千)在截至的三個月內
六月三十日，		在截至的六個月內
六月三十日，
2021202020212020
經營活動提供的淨現金(GAAP)$531,720 $489,004 $1,057,820 $960,108 
調整：
可供出售債務證券的收益(1)、(2)15,625 — 31,250 — 
來自非合併關聯公司的分配--投資(2)523 15,084 523 15,084 
利息(收到)/支付，淨額(2)(784)30,967 62,168 79,834 
正在進行的開發階段資金支付(3)3,122 5,776 5,763 13,415 
運營和專業費用的支付39,604 44,147 81,764 69,985 
衍生工具的終止付款— — — 35,448 
對非控股權益的分配(2)(112,476)(123,159)(238,197)(284,546)
收到的衍生抵押品淨額(2)(2,130)— (2,130)(45,252)
調整後現金收入(非GAAP)$475,204 $461,819 $998,961 $844,076 
經營活動提供的淨現金(GAAP)$531,720 $489,004 $1,057,820 $960,108 
調整：
可供出售債務證券的收益(1)、(2)15,625 — 31,250 — 
來自非合併關聯公司的分配--投資(2)523 15,084 523 15,084 
利息(收到)/支付，淨額(2)(784)30,967 62,168 79,834 
正在進行的開發階段資金支付(3)3,122 5,776 5,763 13,415 
衍生工具的終止付款— — — 35,448 
對非控股權益的分配(2)(112,476)(123,159)(238,197)(284,546)
收到的衍生抵押品淨額(2)(2,130)— (2,130)(45,252)
調整後的EBITDA(非GAAP)$435,600 $417,672 $917,197 $774,091 
經營活動提供的淨現金(GAAP)$531,720 $489,004 $1,057,820 $960,108 
調整：
可供出售債務證券的收益(1)、(2)15,625 — 31,250 — 
來自非合併關聯公司的分配--投資(2)523 15,084 523 15,084 
對非控股權益的分配(2)(112,476)(123,159)(238,197)(284,546)
對非合併關聯公司的投資(2)、(4)(8,713)(16,120)(17,427)(29,262)
非控制性權益的貢獻--研發(2)2,083 3,854 4,080 5,114 
調整後現金流(非GAAP)$428,762 $368,663 $838,049 $666,498 

60

(1)贖回我們A系列生物港優先股的收據如下可供出售債務證券的收益關於現金流量表。
(2)下表顯示了每次調整的行項目以及該行項目在現金流量表上的直接位置。
對賬調整現金流量分類表
可供出售債務證券的收益投資活動
對非合併關聯公司的投資投資活動
對非控股權益的分配融資活動
利息(已收)/已付淨額
經營活動(支付的利息較少收到的利息)
收到的衍生抵押品，淨額
經營活動(導數c側向接收較少已過帳的衍生抵押品)
非控制性權益的貢獻--R&D融資活動
來自非合併關聯公司的分配-投資投資活動
(3)我們的貸款人考慮為支持處於後期開發階段的產品的研發活動而支付的所有款項，類似於資產收購，因為這些資金預計將在未來產生運營回報。所有正在進行的和前期的開發階段資金支付都在淨收益中的研發資金支出中報告，併合計計入經營活動提供的淨現金才能到達調整後的EBITDA。因此，調整後的EBITDA包含了研發資金支付的全部加回費用，而調整後的現金流僅反映了開發階段資金支付的前期部分的加回，因為正在進行的開發階段資金支付被認為是持續的業務支出。
(4)我們考慮支付所有款項來資助我們的運營合資企業，這些合資企業正在為正在進行後期開發的產品進行類似於資產收購的研發活動，因為這些資金預計將在未來產生運營回報。因此，我們的權益法被投資人Avillion實體通過資本募集籌集的資金將被扣除，以得出調整後的現金流，但不會在調整後的EBITDA中扣除。
投資概述

對新特許權使用費的持續投資對我們業務的長期前景至關重要。新的投資為我們的特許權使用費收入提供了增長來源，補充了我們現有投資組合中的增長，並抵消了我們投資組合中失去市場排他性的產品的下降。我們不斷評估一系列獲得特許權使用費的機會，並期望在我們的正常業務過程中繼續進行收購。我們的團隊在識別、評估和投資與治療領域和治療方式的領先產品相關的特許權使用費方面建立了良好的記錄。我們投資於已獲得批准的產品和開發階段的候選產品，這些產品已生成可靠的概念驗證數據。我們通過購買特許權使用費、進行混合投資以及收購擁有大量現有特許權使用費資產或具有創建此類資產潛力的企業來投資這些療法。

在截至2021年6月30日的六個月裏，我們在特許權使用費和相關資產上投資了706.9美元，其中包括三項新投資。雖然由於新投資機會的不可預測時間，我們的新收購數量每年都存在波動性，但從多年來衡量，我們一直在部署大量現金。我們的方法植根於高度自律的評估過程，不受最低年度投資門檻的限制。

特許權使用費徵收活動摘要

•2021年6月，我們宣佈與MorphoSys AG(“MorphoSys”)建立長期戰略資金合作伙伴關係，以支持MorphoSys對星座製藥公司(Constellation PharmPharmticals，Inc.)的收購，這項收購已於2021年7月15日完成。我們同意向MorphoSys提供高達2.025美元的資金，包括1.425美元的預付款，高達1.5億美元的額外里程碑付款，高達3.5億美元的資本(“開發資金債券”)，MorphoSys可能會在收購星座完成後的一年內提取這些資金。Morphosys被要求提取至少1.5億美元的發展資金債券。關於MorphoSys對星座的收購完成，我們以1億美元的價格收購了MorphoSys的1,337,552股普通股，價格為€每股普通股63.35美元，基於收購結束前一段時間普通股的平均交易價格。

•2021年4月，我們從Dicerna PharmPharmticals，Inc.手中收購了Oxlumo(Lumasiran)的特許權使用費權益，預付現金1.8億美元，以及基於或有銷售的里程碑付款，最高可達6000萬美元。Oxlumo已被FDA和EMA批准用於治療原發性高草酸尿(PH)1型，由Alnylam製藥公司銷售。

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•2021年3月，我們從葛蘭素史克(GlaxoSmithKline)手中收購了Cabozantinib產品Cabometyx和Cometriq的特許權使用費權益，預付款為3.42億美元，最高可額外支付5000萬美元，這取決於美國和歐洲監管部門是否批准Cabozantinib用於前列腺癌和肺癌。

•2021年1月，我們從Minerva NeuroSciences，Inc.收購了Self-rexant的特許權使用費權益，預付款為6000萬美元，最高可達9500萬美元的額外里程碑付款，這取決於某些臨牀、監管和商業化里程碑的實現。SETOREXANT目前正處於第三階段開發階段，由強生的子公司楊森製藥公司用於治療伴有失眠症狀的嚴重抑鬱障礙。

•2020年12月，我們收購了BioCryst on(1)OrLADEYO(Beterrotralstat)的特許權使用費權益，以支持該產品在遺傳性血管性水腫(HAE)和(2)其開發階段D因子抑制劑BCX9930的推出，以換取1.25億美元的預付現金。

•2020年10月，我們收購了囊性纖維化基金會擁有的Vertex囊性纖維化特許經營權的剩餘特許權使用費權益。該協議包括5.75億美元的預付款和7500萬美元的潛在里程碑付款。

•2020年8月，我們與Bioaven製藥公司簽訂了一項擴展協議，最高可達4.5億美元，為Zavegepant的開發和Nurtec ODT的商業化提供資金。Bioaven在完成交易時收到了1.5億美元的預付款，並在2021年3月口服Zavegepant第三階段計劃開始時額外收到了1億美元的付款。我們將根據Zavegepant監管部門的批准，獲得Nurtec ODT和Zavegepant和基於成功的里程碑付款的特許權使用費。我們還將通過購買承諾的、非或有商業啟動優先股為Nurtec ODT的持續推出提供進一步支持，2021年至2024年期間應支付的總額為2億美元，我們在截至2021年3月31日的三個月開始提供資金。作為回報，Bioaven將在2025年至2030年之間支付一系列相等的固定付款。

•2020年7月，我們從PTC Treeutics，Inc.獲得了Risplam的特許權使用費，這是一種用於治療1型、2型和3型脊髓性肌萎縮症(SMA)的開發期產品，作為交換，我們獲得了6.5億美元的預付款。Evrysdi(Risplam)隨後於2020年8月被FDA批准，這是第一個被批准用於所有SMA類型的嬰兒、兒童和成人的口服治療。

•在2020年第二季度，我們從AiCuris Anti-Infective Cures GmbH獲得了(1)Prevymis，這是一種獲準在幹細胞移植中防止鉅細胞病毒(CMV)感染的產品，以換取2.2億美元的預付款；以及(2)IDHIFA，一種被批准用於治療具有異檸檬酸脱氫酶-2(IDH2)突變的成人急性髓細胞白血病(AML)患者的產品，來自AiCuris Anti-Ininfective Cures GmbH，預付款為2.2億美元；(2)IDHIFA，一種被批准用於治療具有異檸檬酸脱氫酶-2(IDH2)突變的成人急性髓系白血病(AML)患者的產品

•在2020年第一季度，我們從總醫院公司獲得了Entyvio的特許權使用費，Entyvio是一種獲得批准的治療潰瘍性結腸炎和克羅恩病的產品，作為交換，我們獲得了8,660萬美元的預付款。

此外，在2021年4月，我們與摩根士丹利資本國際公司(MSCI Inc.)達成了一項協議，該公司是關鍵決策支持工具和服務的領先提供商，我們將協助摩根士丹利資本國際設計分類框架和索引方法，通過推出新的指數來擴展摩根士丹利資本國際(MSCI)的主題指數套件。作為回報，我們將從這些指數中獲得摩根士丹利資本國際(MSCI)收入的一部分。我們預計，在截至2021年12月31日的一年中，與這筆交易相關的財務報表影響不會很大。

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流動性與資本資源

概述

我們的主要流動性來源是運營部門提供的現金。在截至2021年和2020年6月30日的6個月中，我們分別創造了11億美元和960.1美元的收入經營活動提供的淨現金。我們相信，我們現有的資本資源、經營活動提供的現金和我們的循環信貸安排(定義見下文)將繼續使我們能夠滿足我們的運營和營運資本要求，為計劃中的戰略收購和研發資金安排提供資金，並在可預見的未來履行我們的償債義務。歷史上，我們一直以較低的固定運營成本運營。除研發資金承諾外，我們的主要現金運營費用包括利息支出、運營和人事支付，以及法律和專業費用。

我們可以從資本市場獲得可觀的資金來源，我們可能會不時通過額外的債務或股本融資來尋求額外的資金。2020年6月，我們完成了IPO，在扣除約8,630萬美元的承銷折扣和佣金後，我們從IPO中獲得了約19億美元的淨收益。2020年9月，我們通過60億美元的債券為我們的銀團定期貸款安排進行了再融資。此外，我們於2020年9月簽訂了一項為期5年的無擔保循環信貸安排，提供最高15億美元的借款能力(“循環信貸安排”)。截至2021年6月30日，循環信貸安排仍未動用，可供我們使用。2021年7月，我們額外發行了13億美元的優先無擔保票據。我們能否滿足營運資金需求、償債及其他責任，以及遵守融資協議下的財務契約，須視乎我們未來的經營表現及現金流量而定，而這些因素又受當時的經濟情況及其他因素所影響，而這些因素很多都不是我們所能控制的。

我們歷來通過自由現金流、股權出資和債務為我們的收購計劃提供資金。我們的低運營成本，加上缺乏資本支出和低税收，導致我們強勁的財務狀況，導致高運營槓桿和我們的調整後現金收入到調整後現金流的高轉換。我們預計將繼續為我們目前和計劃中的運營成本(不包括收購)提供資金，主要是通過我們的運營現金流和我們的收購計劃，通過現金流以及發行股票和債務來提供資金。過去，我們用有吸引力的債務資本補充我們手頭的可用現金和現金等價物，為某些戰略收購提供資金。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的長期未償債務總額分別為58億美元和58億美元。2020年2月，關於交換要約交易，我們全額償還了RPIFT持有的未償債務，並在RPI Intermediate FT發行了新的長期債務。2020年9月，除手頭現金外，我們還全額償還了2020年2月簽訂的優先擔保信貸安排。

現金流

下表彙總了我們的現金流活動：

(單位：千)截至6月30日的六個月，
20212020
現金由(用於)：
*經營活動$1,057,820 $960,108 
*投資活動*$(473,134)$(1,006,720)
*融資活動*$(451,085)$2,121,956 


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現金流變動分析

經營活動

與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，經營活動提供的現金增加了9770萬美元，主要是由於從金融特許權使用費資產收取的現金增加了9060萬美元，支付的利息減少了1890萬美元，這主要是由於與截至2020年6月30日的6個月內優先擔保信貸安排的加權平均利率相比，票據的加權平均利率較低。運營和專業成本支付增加了1180萬美元，部分抵消了特許權使用費收入的增加。運營和專業成本的增加主要是由於在我們首次公開募股(IPO)後，我們的管理協議條款下的運營和人員支付增加，而與我們的IPO、再融資和重組相關的專業成本的下降部分抵消了這一增長。

投資活動

與截至2021年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，投資活動中使用的現金減少了533.6美元，這主要是由於有價證券提供的總淨現金增加了508.6美元，被用於收購金融特許權使用費資產的現金增加了109.1美元所抵消。此外，在截至2021年6月30日的6個月裏，我們從出售我們所有的細胞動力學普通股和部分Bioaven普通股中獲得了109.4美元的收益，而在截至2020年6月30日的6個月裏，我們購買了5,000萬美元的股權證券。


融資活動

截至2021年6月30日的6個月，融資活動使用的現金為451.1美元，而截至2020年6月30日的6個月，融資活動提供的現金為21億美元。在截至2021年6月30日的6個月中，用於融資活動的現金主要包括向非控股權益分配325.2美元和向股東支付138.6美元的股息。在截至2020年6月30日的六個月中，融資活動提供的現金主要包括我們在2020年6月首次公開募股(IPO)時發行A類普通股的收益19億美元，扣除已支付的發售成本以及我們在2020年2月按比例償還RPIFT未償債務的部分以及隨後的債務發行，導致淨收益8.696億美元，在截至2021年6月30日的六個月中沒有可比活動。

資金來源

截至2021年6月30日，我們的現金及現金等價物和有價證券總額分別為11億美元和842.7美元。截至2020年12月31日，我們的現金及現金等價物和有價證券總額分別為10億美元和983.3美元。我們打算通過現金和現金等價物、出售短期有價證券、未來運營現金流或發行額外債務，為到期的短期和長期財務義務提供資金。如果我們持有特許權使用費的基礎醫藥產品的銷售額大幅下降，我們的關鍵財務比率或信用評級惡化，或其他對業務條件不利的重大變化，我們以可接受的條款從運營產生現金流、發行債務或達成融資安排的能力可能會受到不利影響。目前，我們相信我們有足夠的財務靈活性來發行債券，達成其他融資安排，並以可接受的條件吸引長期資本，以支持我們的增長目標。

借款

高級無擔保票據

在2020年9月2日，我們發行了60億美元的債券，加權平均票面利率為2.125%，要求每年支付約1.275億美元的利息，每半年支付一次。債券由以下部分組成：
•本金10億美元，2023年到期，票面利率0.750的優先債券，發行利率為面值的99.322%；
•本金10億美元，利率1.200的優先債券，2025年到期，按面值的98.875%發行；
•本金10億美元，2027年到期，票面利率1.750的優先債券，發行利率為面值的98.284%；
•本金10億美元，利率2.200的優先債券，2030年到期，按面值的97.760%發行；
•本金為10億元，息率為3.300的優先債券，於2040年到期，息率為面值的95.556；以及
•本金10億美元，2050年到期，票面利率3.550的優先債券，票面利率95.306%。
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管理票據的契約載有若干契諾，而這些契諾東西向自2021年6月30日起符合。我們用債券發售所得款項淨額，連同手頭可動用的現金，悉數償還優先抵押信貸安排。

循環信貸安排

2020年9月18日，RP Holdings作為借款人，簽訂了一項為期5年的無擔保循環信貸安排，為一般企業用途提供最高15億美元的借款能力。我們的循環信貸協議包括截至2021年6月30日我們遵守的某些習慣金融契約。截至2021年6月30日，循環信貸安排仍未動用，可供我們使用。

高級擔保信貸安排

2020年2月11日，在交易所要約交易中，RPIFT利用RPI Intermediate FT和Legacy Investors Partnership提供的資金，償還了未償債務和應計利息，並終止了所有未償利率掉期。RPI Intermediate FT(RPI Intermediate FT)作為借款人，與作為行政代理的美國銀行(Bank of America，N.A.)、不時的貸款方以及其他方訂立了定期貸款信貸協議(“高級擔保信貸協議”)。於二零二零年九月，吾等以債券所得款項淨額全額償還高級抵押信貸協議所管限的高級抵押信貸安排項下的未償還定期貸款本金。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們有以下未償債務：

(單位：千)成熟性利率2021年6月30日2020年12月31日
高級無擔保票據：
優先無抵押票據(按面值的99.322%發行)9/20230.750%$1,000,000 $1,000,000 
優先無抵押票據(按面值的98.875%發行)9/20251.200%1,000,000 1,000,000 
優先無抵押票據(按面值的98.284%發行)9/20271.750%1,000,000 1,000,000 
優先無抵押票據(按面值的97.760%發行)9/20302.200%1,000,000 1,000,000 
優先無抵押票據(按面值的95.556%發行)9/20403.300%1,000,000 1,000,000 
優先無抵押票據(按面值的95.306%發行)9/20503.550%1,000,000 1,000,000 
優先擔保債務總額6,000,000 6,000,000 
未攤銷債務貼現和發行成本(174,441)(183,416)
長期債務總額$5,825,559 $5,816,584 
RPIFT高級擔保信貸安排

RPIFT高級擔保信貸工具(“優先信貸工具”)由我們的全資子公司RPIFT發行，並被評為投資級。RPIFT使用利率互換協議修復了部分浮息債務。2020年2月，關於交換要約交易，優先信貸安排得到全額償還，RPI Intermediate FT發行了新的長期債務。

2021年票據

於2021年7月26日，吾等發行了13億美元優先無抵押票據(“2021年票據”)，包括本金為6.00億美元、於2031年9月發行、票面利率為98.263%的票據及本金為7.00億美元、於2051年9月發行、票面利率分別為2.15%及3.35%的票據。每個2021年期債券系列的利息分別按年息計算，每半年派息一次，由2022年3月2日開始，每年3月2日及9月2日派息一次。我們在2021年債券項下的責任由非全資附屬公司RP Holdings全面及無條件擔保。

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擔保人財務信息

債券項下的責任由非全資附屬公司RP Holdings(“擔保人附屬公司”)全面及無條件擔保。本公司其餘附屬公司(“非擔保人附屬公司”)不為票據提供擔保。根據管理票據的契約條款，Royalty Pharma plc和擔保人子公司各自全面、無條件、共同和個別地擔保支付票據的利息、本金和溢價(如果有的話)。截至2021年6月30日，未償還和擔保票據總額的面值和賬面價值分別為60億美元和58億美元。

以下財務信息顯示了截至2021年6月30日和2020年12月31日的綜合資產負債表信息，以及截至2021年6月30日的6個月Royalty Pharma plc和RP Holdings的綜合綜合收益表信息。在提交合並財務報表時，Royalty Pharma plc和RP Holdings之間的所有公司間餘額和交易都將被沖銷。RP Holdings最重要的資產是其對運營子公司的投資，該投資已在下表中剔除，以排除對非擔保人子公司的投資。因此，我們支付債券所需款項的能力取決於我們運營子公司的表現以及它們向我們分配資金的能力。對運營子公司的分配沒有實質性限制。以下金額不代表我們截至2021年6月30日和2020年12月31日或截至2021年6月30日的6個月的總合並金額。

彙總合併資產負債表自.起自.起
(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
流動資產$48,338 $51,625 
非擔保人子公司到期的公司間票據的應收當期利息13,99915,709
非流動資產3,9504,558
非擔保人子公司應付的非流動公司間應收票據1,731,3932,101,656
流動負債48,56644,161
應付非擔保人子公司的公司間票據的當期應付利息13,99915,709
應付非擔保人子公司的當期公司間應付款—1,182
非流動負債5,825,0235,816,133
應付非擔保人子公司的非流動公司間應付票據1,731,3932,101,656
綜合收益彙總表在截至的六個月內
2021年6月30日
(單位：千)
非擔保人子公司應收公司間票據利息收入$24,555 
運營費用83,140
與非擔保人子公司應付的公司間票據的利息支出24,555
其他費用653 
淨損失83,793

資本的用途

取得特許權使用費

我們獲得產品版税的方式多種多樣，可以根據合作伙伴的需求進行量身定做。我們按以下結構對我們的產品版税採購進行分類：

•第三方版税-特許權使用費是指從被許可人使用產品、技術或知識產權中獲得一定比例的營收銷售額的合同權利。我們目前投資組合的大部分由第三方版税組成。

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•合成/混合版税-合成特許權使用費是一種合同權利，可獲得治療所有者為換取資金而創造的一定比例的營收。在我們的許多合成特許權使用費中，我們還投資於公司的公開股本，公司的主要價值驅動因素是我們同時獲得特許權使用費的產品。

•研發經費-我們為研發提供資金，通常是為大型生物製藥公司提供資金，如果我們資助的產品或指示獲得批准，我們將換取未來的特許權使用費和/或里程碑。

•併購重組-我們在併購交易中獲得特許權使用費，通常是從生物製藥公司的買家那裏獲得，當他們在收購完成後處置目標公司的非戰略性資產時。我們還尋求與公司合作，收購其他擁有可觀版税的生物製藥公司。我們還可能尋求收購那些擁有可觀版税的生物製藥公司，或者我們可以在隨後的交易中創造版税的生物製藥公司。

分配給股東/單位持有人

年內，我們向A類普通股持有人支付了138.6美元的股息截至2021年6月30日的6個月。我們沒有法律義務支付季度股息或以任何指定的利率支付股息，或者根本沒有義務支付股息。

在截至2020年6月30日的6個月裏，我們向股東/單位持有人分配了285.4美元。

商業啟動優先股和其他融資安排

2021年6月，我們宣佈與MorphoSys建立長期戰略資金合作伙伴關係，以支持MorphoSys對星座的收購，收購已於2021年7月15日完成。作為融資協議的一部分，我們同意向MorphoSys提供高達3.5億美元的開發融資債券，MorphoSys可能會在收購星座完成後的一年內提取這些債券。Morphosys被要求至少提取1.5億美元。作為回報，我們預計將收到發展籌資債券資金的2.2倍的回報，按季度在9年內支付，第一筆付款從資金提供兩年後開始。

2020年8月7日，我們與Bioaven簽訂了B系列Bioaven優先股購買協議(“B系列Bioaven優先股協議”)，以每股50,100美元的價格購買最多3992股B系列Bioaven優先股(“商業啟動優先股”)，在2021年3月31日至2024年12月31日期間按季度支付總額2.0億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們開始購買B系列生物港優先股。

我們還有其他資金安排，根據合同，我們有義務資助我們的發展合作伙伴進行的研發活動，並提供與我們在Avillion實體的股權方法投資相關的額外資本。由於我們的承諾資本需求是以發展階段為基礎的，而發展階段的完成情況極不明朗，因此只有根據該等撥款安排為現階段發展項目提供資金所需的資本，才會被視為承諾資本需求，即截至2021年6月30日，約為4350萬美元。

償債

截至2021年6月30日，我們票據項下未來五年及以後的本金和利息支付如下：
(單位：千)本金支付利息支付
年
2021年剩餘時間$— $63,750 
2022— 127,500 
20231,000,000 127,500 
2024— 120,000 
20251,000,000 120,000 
此後4,000,000 1,527,500 
總計(1)$6,000,000 $2,086,250 
(1)不包括截至2021年6月30日的174.4美元未攤銷債務貼現和發行成本，這些成本通過基礎債務剩餘壽命的利息支出攤銷。
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承諾、或有事項和擔保

吾等涉及在正常業務過程中產生的若干法律程序，並在有需要時，就可能發生損失的索償的可能費用作出估計，而有關金額亦可合理估計。一般來説，估計是在與律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和和解策略相結合。然而，任何特定時期的未來運營結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。

與或有里程碑付款相關的金額不被視為合同義務，因為它們取決於某些開發、監管批准或商業里程碑的成功實現。在截至2021年6月30日的六個月裏，我們向Bioaven支付了1.00億美元，這與口服Zavegepant第三階段計劃開始時實現的一個開發里程碑有關。

我們在截至2021年3月31日的三個月開始購買B系列Bioaven優先股，截至2021年6月30日，我們在商業啟動優先股項下的剩餘承諾為164.8美元。

關於MorphoSys於2021年7月15日完成對星座的收購，我們向MorphoSys預付了1.425美元，並以1億美元的收購價購買了MorphoSys的1,337,552股普通股。€每股普通股63.35美元，基於收購結束前一段時間普通股的平均交易價格。作為融資協議的一部分，我們還同意支付高達1.5億美元的額外里程碑付款，並提供高達3.5億美元的發展融資債券，MorphoSys可能會在收購星座完成後的一年內提取這些債券。Morphosys被要求提取至少1.5億美元的發展資金債券。

在我們的Form 10-K年度報告中披露的截至2020年12月31日的經審計的綜合財務報表中，我們的合同義務沒有其他重大變化。

其他表外安排

我們與結構性融資或特殊目的實體沒有關係，這些實體是為了促進表外安排而成立的。因此，如果我們從事此類關係，我們不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。當我們是主要受益人時，我們合併可變利益實體。

關鍵會計政策與估算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表需要使用影響報告的資產和負債額以及報告的收入和費用的估計、判斷和假設。其中某些政策被認為是至關重要的，因為它們對我們的財務狀況和運營結果具有最重大的影響，需要做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些評估的結果構成了判斷資產和負債的賬面價值和報告的費用金額的基礎，這些費用從其他來源看起來不太明顯。由於未來的事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。

我們最關鍵的會計政策與我們的特許權使用費有關。同樣，管理層應用的最重要的判斷和估計與我們的金融特許權使用費資產的計量有關。我們在Form 10-K年度報告中描述的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。

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近期會計公告

有關最近發佈的會計準則的更多信息，請參閲附註2-我們綜合財務報表的主要會計政策摘要。

第三項：監管機構加強對市場風險的定量和定性披露

市場風險

我們會受到某些風險的影響，這些風險可能會影響我們的經營業績、現金流以及資產和負債的公允價值，包括外幣匯率和利率的波動。我們對市場風險的主要敞口是利率敏感性，利率敏感性受到美國利率總體水平變化的影響，特別是因為我們持有的有價證券的性質。為了管理我們的風險敞口，我們遵循既定的風險管理政策和程序，包括使用衍生金融工具，如掉期、利率鎖定和遠期。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。這些合約的交易對手都是主要金融機構。

外幣兑換風險

從我們確認特許權使用費收入或特許權使用費收入到交易結算或我們收到特許權使用費付款之間的匯率變動導致的交易風險，使我們的經營結果受到外匯兑換風險的影響。的當前部分金融特許權使用費資產，淨額和應計應收特許權使用費佔最常見類型的交易性風險敞口。因為我們有權對各種產品的全球銷售收取版税，所以當營銷人員使用季度平均匯率將付款金額從當地貨幣轉換為美元時，存在潛在的外幣風險。因此，根據貨幣波動，收到的現金可能與估計的應收賬款有所不同。此外，某些產品以美元以外的貨幣支付版税，這也造成了主要針對歐元、加元、瑞士法郎和日元的外幣風險，因為我們的職能貨幣和報告貨幣是美元。為了管理外匯風險，我們可以定期使用無本金交割遠期外匯合約。我們目前沒有任何現成的外匯合約。

利率風險

我們通過對貨幣市場賬户和有價證券的投資而受到利率波動風險的影響，其中大部分賬户的利率都是浮動的。截至2021年6月30日，我們持有現金及現金等價物11億美元，其中現金622.2美元，存單投資1,000萬美元，計息貨幣市場基金投資510.1美元。截至2021年6月30日，我們還持有8.427億美元的有價證券，投資於商業票據和存單。

截至2020年12月31日，我們擁有10億美元的現金和現金等價物，其中8.327億美元為現金，1.517億美元投資於商業票據和存單，2430萬美元投資於計息貨幣市場基金。此外，截至2020年12月31日，我們有9.833億美元投資於公司債務證券、商業票據和存單。
我們投資政策的目標是保本和滿足流動性需求。為了在不承擔重大市場風險的情況下最大化收益，我們將多餘的現金和現金等價物保留在貨幣市場基金和有價證券中，主要由投資級、中短期固定收益和債務證券組成。由於我們現金等價物的短期到期日和我們有價證券的短期性質，我們認為利率下降不會對我們的現金等價物或有價證券的公允價值產生任何實質性的負面影響。

我們的債務組合在綜合的基礎上進行管理，管理層做出融資決策，以實現最低的債務資本成本和最大化的投資組合目標。繼2020年9月發行債券後，截至2021年6月30日，我們100%的未償債務成為固定債務，總加權平均票面利率為2.125%。2020年9月，我們還簽訂了一項為期5年的15億美元循環信貸安排，截至2021年6月30日，浮動利率尚未提取。如果我們被提取，我們將受到與循環信貸安排相關的利率波動風險的影響。關於重組交易，我們終止了所有的利率掉期交易，目前沒有任何衍生品對衝我們的債務。

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我們通過簽訂國庫利率鎖定合同，鎖定與預期債務發行相關的利息支付利率，以管理我們對未來債券發行的利率波動的風險敞口。2021年6月，我們執行了名義金額總計6.0億美元的國庫利率鎖定合同，以確定與2021年7月發行的優先無擔保票據相關的部分本金的利率。國庫鎖合同於2021年7月終止，由此產生的淨虧損在同期收益中確認。

信用風險和交易對手風險

我們面臨着與我們做生意的交易對手相關的信用風險。我們的特許權使用費資產、應收賬款和衍生金融工具都存在信用風險。我們的大部分特許權使用費資產和應收款項來自合同特許權使用費協議，這些協議為在美國、歐洲和世界其他地區銷售基礎醫藥產品支付特許權使用費，由於負責向我們支付特許權使用費的營銷人員範圍廣泛，以及我們產品銷售特許權使用費所來自的地理位置不同，信用風險的集中度有限。我們收取特許權使用費的產品由領先的生物製藥行業參與者銷售，其中包括艾伯維、安進、百時美施貴寶、吉列德、強生、禮來公司、默克公司、輝瑞公司、諾華公司、生物遺傳公司、羅氏/基因泰克公司和Vertex公司。截至2021年6月30日和2020年12月31日，Vertex是營銷商和支付者，佔我們當前部分的最大餘額金融特許權使用費資產，淨額, 分別佔29%和27%，作為我們囊性纖維化特許經營權使用費的營銷商和付款人。請參閲本MD&A中的“-瞭解我們的運營結果”，瞭解在截至2021年6月30日和2020年6月30日期間，營銷者或特許權使用費支付人佔我們總收入和其他收入的10%或更多。

我們監控我們的特許權使用費協議和衍生金融工具的交易對手的財務表現和信譽，以便我們能夠適當地評估和應對他們的信用狀況的變化。到目前為止，我們在收取特許權使用費資產的收入或結算衍生金融工具方面沒有出現任何重大虧損。如果交易對手破產，或因財務困難而未能履行衍生金融工具項下的義務，我們可能會在破產或其他重組程序中根據衍生金融工具取得任何追回方面出現重大延誤。

項目4.行政管理、行政管理、行政控制和程序

信息披露控制和程序的評估

在提交本季度報告Form 10-Q之前，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)所定義)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在設計和操作上都是有效的，達到了合理的保證水平。

財務報告內部控制的變化

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經評估了截至2021年6月30日的三個月內財務報告內部控制發生的任何變化，並得出結論，該季度沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的變化。

論財務報告有效性的內在侷限性

一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題(如果有的話)都已被檢測到。因此，我們的披露控制和程序旨在提供合理的(而非絕對的)保證，確保我們的披露控制制度的目標得到實現，如上所述，我們的首席執行官和首席財務官根據他們在本報告所涵蓋期間結束時的評估得出結論，我們的披露控制和程序有效地為我們的披露控制制度的目標實現提供了合理的保證。

第二部分：報告和其他信息
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項目1.法院審理案件，提起法律訴訟

我們或經理可能不時參與日常業務過程中出現的各種索賠、指控和訴訟事宜。管理層和法律顧問定期審查這類訴訟的可能結果。雖然我們無法確切地預測這些事項的結果，但根據對這些事項的審查、迄今的經驗以及與律師的討論，我們相信，最終責任，無論是個別責任還是整體責任，都不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

第1A項：不同的風險因素

就Form 10-K年度報告所披露的風險因素而言，並無重大變動。

我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

最近出售的未註冊證券

沒有。

第三項高級證券的違約問題

不適用。

第四項：煤礦安全信息披露。

不適用。

第5項：報告、報告、報告和其他信息

不適用。

項目6.展覽、展覽、展覽和展覽

以下證物作為本季度報告的一部分以Form 10-Q的形式提交：

證物編號：
展品説明
31.1*
根據1934年證券交易法第13a-14條對註冊人首席執行官的證明
31.2*
根據1934年證券交易法第13a-14條證明註冊人的首席財務官
32*
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人的首席執行官和首席財務官的證明
101.INS
XBRL實例文檔
101.SCH
XBRL架構文檔
101.CAL
XBRL計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL定義鏈接庫文檔
101.LAB
XBRL標籤鏈接庫文檔
101.PRE
XBRL演示文稿鏈接庫

*隨本文件存檔或提供
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簽名

根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

特許權使用費製藥公司(Royalty Pharma PLC)
(註冊人)

日期：2021年8月11日/s/Pablo Legorreta
巴勃羅·萊戈雷塔
首席執行官
日期：2021年8月11日/s/Terrance Coyne
特倫斯·科因
首席財務官
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