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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
| 馬克一號(Mark One)將其收入囊中。 |
☒ | 根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告 |
| 1934年證券交易法 |
| 在截至本季度末的季度內 | 2021年7月3日 |
| 或 |
| | |
☐ | 根據“基本法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 1934年證券交易法 |
| _至_的過渡期 |
委員會檔案號:。001-13323
達林配料有限公司
(註冊人的確切姓名見其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 36-2495346 |
美國(州或其他司法管轄區)。 | | | (税務局僱主 |
公司或組織的名稱)。 | | 識別號碼) |
麥克阿瑟大道北5601號, 歐文, 德克薩斯州 75038
(主要執行辦公室地址)郵政編碼(Zip Code)
註冊人的電話號碼,包括區號:1。(972) 717-0300
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股每股面值0.01美元 | DAR | 紐約證券交易所 | (“紐約證券交易所”) |
必須用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守這樣的備案要求。是☒*號☐
如果註冊人在過去12個月內(或在註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件,則應用複選標記表示。是 ☒*☐
可以用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☒ | | | | | | | | 加速的文件管理器版本 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | | | 規模較小的報告公司* | ☐ |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 |
遵守交易法第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。答案是肯定的。☐*☒
有幾個162,069,796普通股,面值0.01美元,於2021年8月5日發行。
達林配料有限公司和子公司
截至2021年7月3日的季度報表10-Q
目錄
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| | 頁碼 |
| 第一部分:統計財務信息 | |
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第1項。 | 財務報表 | |
| 合併資產負債表 | 3 |
| 2021年7月3日(未經審計)和2021年1月2日 | |
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| 合併業務報表(未經審計) | 4 |
| 截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月 | |
| | |
| 綜合全面收益/(虧損)表(未經審計) | 5 |
| 截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月 | |
| | |
| 合併股東權益表(未經審計) | 6 |
| 截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月 | |
| | |
| 合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| 截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月 | |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | |
第二項。 | 管理層對企業經營狀況的探討與分析 財務狀況和經營業績 | 28 |
| | |
第三項。 | 數量和質量披露 關於市場風險 | 49 |
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第四項。 | 控制和程序 | 51 |
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| 第二部分:提供其他信息 | |
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第1項。 | 法律程序 | 53 |
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第1A項。 | 危險因素 | 53 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 53 |
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第6項 | 展品 | 54 |
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| 簽名 | 55 |
達林配料有限公司和子公司
綜合資產負債表
2021年7月3日和2021年1月2日
(單位為千,共享數據除外)
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| 七月三日, 2021 | | 一月二日, 2021 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 77,741 | | | $ | 81,617 | |
受限現金 | 177 | | | 103 | |
應收賬款減去壞賬準備#美元9,340在… 2021年7月3日和2021年7月3日10,8152021年1月2日 | 433,441 | | | 405,387 | |
盤存 | 428,203 | | | 405,922 | |
預付費用 | 58,648 | | | 47,793 | |
可退還的所得税 | 2,636 | | | 3,883 | |
其他流動資產 | 21,734 | | | 42,289 | |
流動資產總額 | 1,022,580 | | | 986,994 | |
不動產、廠房和設備減去累計折舊#美元1,787,515在… 2021年7月3日和2021年7月3日1,702,1232021年1月2日 | 1,846,814 | | | 1,863,814 | |
無形資產,減去累計攤銷#美元539,935在… 2021年7月3日和2021年7月3日568,0862021年1月2日 | 439,035 | | | 473,680 | |
商譽 | 1,245,549 | | | 1,260,240 | |
對未合併子公司的投資 | 1,037,436 | | | 804,682 | |
經營性租賃使用權資產 | 165,034 | | | 146,563 | |
其他資產 | 61,000 | | | 60,682 | |
遞延所得税 | 15,875 | | | 16,676 | |
| $ | 5,833,323 | | | $ | 5,613,331 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 41,603 | | | $ | 27,538 | |
應付帳款,主要是貿易 | 264,447 | | | 255,340 | |
應付所得税 | 25,096 | | | 17,497 | |
流動經營租賃負債 | 40,228 | | | 39,459 | |
應計費用 | 320,838 | | | 335,471 | |
流動負債總額 | 692,212 | | | 675,305 | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | 1,393,798 | | | 1,480,531 | |
長期經營租賃負債 | 126,527 | | | 109,707 | |
其他非流動負債 | 115,510 | | | 117,371 | |
遞延所得税 | 321,466 | | | 276,208 | |
總負債 | 2,649,513 | | | 2,659,122 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
*普通股,$0.01票面價值;250,000,000授權股份;171,587,023和 169,880,238於2021年7月3日和2021年1月2日發行的股票, 兩個人,一個人。 | 1,716 | | | 1,699 | |
額外實收資本 | 1,617,953 | | | 1,597,429 | |
*購買美國國債股票,按成本價計算;*9,536,153和7,679,849股票價格為 北京時間分別為2021年7月3日和2021年1月2日。 | (277,611) | | | (151,710) | |
累計其他綜合損失 | (268,754) | | | (252,433) | |
留存收益 | 2,045,272 | | | 1,696,924 | |
達林總股東權益 | 3,118,576 | | | 2,891,909 | |
非控制性權益 | 65,234 | | | 62,300 | |
*股東權益總額 | 3,183,810 | | | 2,954,209 | |
| $ | 5,833,323 | | | $ | 5,613,331 | |
*附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司和子公司
合併業務報表
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
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| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 | | 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
淨銷售額 | $ | 1,198,669 | | | $ | 848,673 | | | $ | 2,245,385 | | | $ | 1,701,515 | |
成本和費用: | | | | | | | |
銷售成本和運營費用 | 878,073 | | | 632,347 | | | 1,650,857 | | | 1,279,255 | |
出售資產的損失/(收益) | (228) | | | 27 | | | (292) | | | 88 | |
銷售、一般和行政費用 | 99,132 | | | 90,193 | | | 196,530 | | | 186,386 | |
重組和資產減值費用 | — | | | — | | | 778 | | | — | |
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折舊及攤銷 | 79,222 | | | 83,310 | | | 157,756 | | | 167,981 | |
總成本和費用 | 1,056,199 | | | 805,877 | | | 2,005,629 | | | 1,633,710 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | 125,788 | | | 63,492 | | | 228,013 | | | 161,312 | |
營業收入 | 268,258 | | | 106,288 | | | 467,769 | | | 229,117 | |
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其他費用: | | | | | | | |
利息支出 | (15,268) | | | (17,920) | | | (31,696) | | | (37,010) | |
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外幣損益 | (684) | | | (1,134) | | | (1,094) | | | 530 | |
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其他費用,淨額 | (1,198) | | | (1,485) | | | (2,357) | | | (3,366) | |
其他費用合計 | (17,150) | | | (20,539) | | | (35,147) | | | (39,846) | |
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其他未合併子公司淨收入中的權益 | 1,940 | | | 692 | | | 2,552 | | | 1,561 | |
所得税前收入 | 253,048 | | | 86,441 | | | 435,174 | | | 190,832 | |
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所得税費用 | 54,979 | | | 19,946 | | | 83,687 | | | 38,246 | |
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淨收入 | 198,069 | | | 66,495 | | | 351,487 | | | 152,586 | |
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可歸因於非控股權益的淨收入 | (1,487) | | | (1,056) | | | (3,139) | | | (1,637) | |
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可歸因於Darling的淨收入 | $ | 196,582 | | | $ | 65,439 | | | $ | 348,348 | | | $ | 150,949 | |
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每股基本收益 | $ | 1.21 | | | $ | 0.40 | | | $ | 2.14 | | | $ | 0.93 | |
稀釋後每股收益 | $ | 1.17 | | | $ | 0.39 | | | $ | 2.08 | | | $ | 0.90 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司和子公司
綜合全面收益表/(損益表)
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月
(單位:千)
(未經審計)
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| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 | | 2021年7月3日 | | 2020年6月27日 |
淨收入 | $ | 198,069 | | | $ | 66,495 | | | $ | 351,487 | | | $ | 152,586 | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算 | 22,384 | | | 20,139 | | | (15,838) | | | (45,097) | |
養老金調整 | 792 | | | 647 | | | 1,584 | | | 1,295 | |
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豆粕衍生品調整 | (17) | | | — | | | (274) | | | — | |
玉米期權衍生品調整 | (356) | | | 1,804 | | | (1,156) | | | 1,940 | |
取暖油衍生調整 | (2,308) | | | (8,940) | | | 1,156 | | | 1,930 | |
外匯衍生工具調整 | 6,951 | | | 5,679 | | | 145 | | | (3,472) | |
扣除税後的其他綜合收益/(虧損)合計 | 27,446 | | | 19,329 | | | (14,383) | | | (43,404) | |
綜合收益總額 | $ | 225,515 | | | $ | 85,824 | | | $ | 337,104 | | | $ | 109,182 | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | 1,891 | | | 416 | | | 5,077 | | | 908 | |
可歸因於Darling的全面收入 | $ | 223,624 | | | $ | 85,408 | | | $ | 332,027 | | | $ | 108,274 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司和子公司
合併股東權益報表
截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
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| 普通股 | | | | | | | |
| 流通股數量 | $0.01面值 | 額外實收資本 | 庫存股 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 可歸因於達林的股東權益 | 非控制性權益 | 股東權益總額 |
2021年1月2日的餘額 | 162,200,389 | | $ | 1,699 | | $ | 1,597,429 | | $ | (151,710) | | $ | (252,433) | | $ | 1,696,924 | | $ | 2,891,909 | | $ | 62,300 | | $ | 2,954,209 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 151,766 | | 151,766 | | 1,652 | | 153,418 | |
非控股權益收益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2,143) | | (2,143) | |
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養老金負債調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 792 | | — | | 792 | | — | | 792 | |
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取暖油衍生調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 3,464 | | — | | 3,464 | | — | | 3,464 | |
玉米期權衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (800) | | — | | (800) | | — | | (800) | |
豆粕衍生調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (257) | | — | | (257) | | — | | (257) | |
外匯衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (6,806) | | — | | (6,806) | | — | | (6,806) | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (39,756) | | — | | (39,756) | | 1,534 | | (38,222) | |
發行非既有股票 | — | | — | | 58 | | — | | — | | — | | 58 | | — | | 58 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 8,357 | | — | | — | | — | | 8,357 | | — | | 8,357 | |
庫存股 | (684,674) | | — | | — | | (48,141) | | — | | — | | (48,141) | | — | | (48,141) | |
普通股發行 | 1,639,151 | | 16 | | 6,001 | | — | | — | | — | | 6,017 | | — | | 6,017 | |
2021年4月3日的餘額 | 163,154,866 | | $ | 1,715 | | $ | 1,611,845 | | $ | (199,851) | | $ | (295,796) | | $ | 1,848,690 | | $ | 2,966,603 | | $ | 63,343 | | $ | 3,029,946 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 196,582 | | 196,582 | | 1,487 | | 198,069 | |
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養老金負債調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 792 | | — | | 792 | | — | | 792 | |
取暖油衍生調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (2,308) | | — | | (2,308) | | — | | (2,308) | |
玉米期權衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (356) | | — | | (356) | | — | | (356) | |
豆粕衍生調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (17) | | — | | (17) | | — | | (17) | |
外匯衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 6,951 | | — | | 6,951 | | — | | 6,951 | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | 21,980 | | — | | 21,980 | | 404 | | 22,384 | |
發行非既有股票 | — | | — | | 41 | | — | | — | | — | | 41 | | — | | 41 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 5,555 | | — | | — | | — | | 5,555 | | — | | 5,555 | |
庫存股 | (1,171,630) | | — | | — | | (77,760) | | — | | — | | (77,760) | | — | | (77,760) | |
普通股發行 | 67,634 | | 1 | | 512 | | — | | — | | — | | 513 | | — | | 513 | |
2021年7月3日的餘額 | 162,050,870 | | $ | 1,716 | | $ | 1,617,953 | | $ | (277,611) | | $ | (268,754) | | $ | 2,045,272 | | $ | 3,118,576 | | $ | 65,234 | | $ | 3,183,810 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司和子公司
合併股東權益報表(續)
截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | |
| 流通股數量 | $0.01面值 | 額外實收資本 | 庫存股 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 可歸因於達林的股東權益 | 非控制性權益 | 股東權益總額 |
2019年12月28日的餘額 | 163,775,111 | | $ | 1,686 | | $ | 1,560,897 | | $ | (75,022) | | $ | (321,847) | | $ | 1,400,105 | | $ | 2,565,819 | | $ | 77,531 | | $ | 2,643,350 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 85,510 | | 85,510 | | 581 | | 86,091 | |
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扣除非控股權益 | — | | — | | 3,271 | | — | | — | | — | | 3,271 | | (13,146) | | (9,875) | |
養老金負債調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 648 | | — | | 648 | | — | | 648 | |
| | | | | | | | | |
取暖油衍生調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 10,870 | | — | | 10,870 | | | 10,870 | |
玉米期權衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 136 | | — | | 136 | | — | | 136 | |
外匯衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (9,151) | | — | | (9,151) | | — | | (9,151) | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (65,147) | | — | | (65,147) | | (89) | | (65,236) | |
發行非既有股票 | 8,000 | | — | | 40 | | — | | — | | — | | 40 | | — | | 40 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 10,778 | | — | | — | | — | | 10,778 | | — | | 10,778 | |
庫存股 | (2,372,876) | | — | | — | | (60,082) | | — | | — | | (60,082) | | — | | (60,082) | |
普通股發行 | 447,729 | | 5 | | 868 | | — | | — | | — | | 873 | | — | | 873 | |
2020年3月28日的餘額 | 161,857,964 | | $ | 1,691 | | $ | 1,575,854 | | $ | (135,104) | | $ | (384,491) | | $ | 1,485,615 | | $ | 2,543,565 | | $ | 64,877 | | $ | 2,608,442 | |
淨收益/(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | 65,439 | | 65,439 | | 1,056 | | 66,495 | |
扣除非控股權益 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (299) | | (299) | |
養老金負債調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 647 | | — | | 647 | | — | | 647 | |
取暖油衍生調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (8,940) | | — | | (8,940) | | — | | (8,940) | |
玉米期權衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 1,804 | | — | | 1,804 | | — | | 1,804 | |
外匯衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 5,679 | | — | | 5,679 | | — | | 5,679 | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | 20,779 | | — | | 20,779 | | (640) | | 20,139 | |
發行非既有股票 | — | | — | | 55 | | — | | — | | — | | 55 | | — | | 55 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 4,693 | | — | | — | | — | | 4,693 | | — | | 4,693 | |
庫存股 | (72,540) | | — | | — | | (1,572) | | — | | — | | (1,572) | | — | | (1,572) | |
普通股發行 | 172,852 | | 1 | | 1,210 | | — | | — | | — | | 1,211 | | — | | 1,211 | |
2020年6月27日的餘額 | 161,958,276 | | $ | 1,692 | | $ | 1,581,812 | | $ | (136,676) | | $ | (364,522) | | $ | 1,551,054 | | $ | 2,633,360 | | $ | 64,994 | | $ | 2,698,354 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司和子公司
合併現金流量表
截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 七月三日, 2021 | | 6月27日, 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 351,487 | | | $ | 152,586 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 157,756 | | | 167,981 | |
處置財產、廠房、設備和其他資產的損失(收益) | (292) | | | 88 | |
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資產減值 | 138 | | | — | |
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遞延税金 | 49,572 | | | 13,998 | |
長期養老金負債減少 | (622) | | | (890) | |
基於股票的薪酬費用 | 14,011 | | | 15,566 | |
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沖銷遞延貸款成本 | 598 | | | — | |
遞延貸款成本攤銷 | 2,047 | | | 2,835 | |
鑽石綠柴油和其他未合併子公司的淨收入中的股權 | (230,565) | | | (162,873) | |
鑽石綠柴油和其他未合併子公司的收益分配 | 2,497 | | | 125,891 | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | |
應收賬款 | (34,911) | | | 26,077 | |
可退還/應繳所得税 | 9,116 | | | 6,119 | |
存貨和預付費用 | (39,992) | | | (35,413) | |
應付賬款和應計費用 | 2,770 | | | (33,375) | |
其他 | 14,327 | | | (14,941) | |
經營活動提供的淨現金 | 297,937 | | | 263,649 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (126,094) | | | (123,204) | |
*收購,扣除收購的現金後,淨額 | (2,059) | | | — | |
*投資未合併子公司* | (4,449) | | | — | |
| | | |
處置財產、廠房和設備及其他資產所得的毛收入 | 3,064 | | | 1,053 | |
| | | |
與路線和其他無形資產相關的付款 | (347) | | | (3,712) | |
投資活動使用的淨現金 | (129,885) | | | (125,863) | |
融資活動的現金流: | | | |
長期債務收益 | 20,679 | | | 16,164 | |
償還長期債務 | (73,393) | | | (18,239) | |
從循環信貸安排借款 | 207,000 | | | 375,971 | |
循環信貸安排付款 | (220,000) | | | (405,800) | |
淨現金透支融資 | 16,487 | | | (26,461) | |
| | | |
普通股發行 | 50 | | | 67 | |
普通股回購 | (75,663) | | | (55,044) | |
股票獎勵支付的最低預扣税 | (43,853) | | | (4,863) | |
收購非控制性權益 | — | | | (8,784) | |
對非控股權益的分配 | (2,164) | | | (987) | |
融資活動使用的現金淨額 | (170,857) | | | (127,976) | |
匯率變動對現金的影響 | (997) | | | (6,567) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (3,802) | | | 3,243 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 81,720 | | | 73,045 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 77,918 | | | $ | 76,288 | |
補充披露現金流信息: | | | |
應計資本支出 | $ | 1,101 | | | $ | 23 | |
期內支付的現金用於: | | | |
利息,扣除資本化利息後的淨額 | $ | 29,928 | | | $ | 35,070 | |
所得税,扣除退款後的淨額 | $ | 25,270 | | | $ | 18,030 | |
非現金經營活動 | | | |
*以新租賃負債換取的經營性租賃使用權資產 | $ | 44,218 | | | $ | 28,801 | |
非現金融資活動 | | | |
為資產發行的債務 | $ | 60 | | | $ | 21 | |
| | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司和子公司
合併財務報表附註
2021年7月3日
(未經審計)
(1)一般信息
所附截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的合併財務報表是由特拉華州的Darling配料公司(“Darling”,以及其子公司“公司”或“我們”、“我們”或“我們”的子公司)根據美國公認會計原則(“GAAP”)在未經審計的情況下根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。這裏提供的信息反映了所有調整(有必要就本公司截至各期間及各期間的財務狀況及經營業績作出公允陳述。然而,這些經營業績並不一定代表整個會計年度的預期業績。根據這些規則和規定,按照GAAP編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被遺漏。然而,據公司管理層所知,這裏的披露足以使所提供的信息不具誤導性。*隨附的合併財務報表應與公司截至2021年1月2日的財務年度Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
(2)重要會計政策摘要
(a)陳述的基礎
合併財務報表包括達林及其合併子公司的賬目。非控股權益是指本公司合併子公司中不屬於本公司所有的未償還所有權權益。在隨附的綜合經營報表中,合併子公司淨收入中的非控制性權益顯示為公司淨收入的分配,並單獨列示為“可歸因於非控制性權益的淨收入”。在本公司合併資產負債表中,非控股權益代表本公司以外各方持有的本公司合併子公司淨資產中的所有權權益。這些所有權權益分別作為“股東權益”中的“非控制性權益”列示。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
(b)財務期
本公司的財年為52/53周,截止日期為最接近12月31日的週六。本財年合併財務報表的會計期間為截至2021年7月3日,包括截至2021年7月3日的13周和26周,以及截至2020年6月27日的13周和26周。
(c) 應收賬款保理業務
該公司已與第三方銀行達成協議,將公司的某些貿易應收賬款作為保值因素,以便通過更快地將貿易應收賬款轉換為現金來提高營運資本。根據這些協議,該公司將某些選定客户的貿易應收賬款以現金減去象徵性費用的價格出售給第三方銀行,沒有追索權。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月,公司銷售額約為106.3百萬美元和$86.3百萬美元的應收貿易賬款,併產生了大約$0.2百萬美元和$0.3百萬美元的費用,分別記為利息支出。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月,公司銷售額約為213.2百萬美元和$170.8百萬美元的應收貿易賬款,併產生了大約$0.5百萬美元和$0.7百萬美元的費用,分別記為利息支出。
(d) 收入確認
當承諾的成品控制權轉移到公司客户手中時,公司確認銷售收入,金額反映了公司預期有權用來換取成品的對價。服務收入在服務發生時確認。
客户可能被要求在發貨前預付款項,以維持與某些國外和國內銷售相關的付款保護。這些金額被記錄為未賺取收入,並在承諾的成品控制權轉移到公司客户手中時確認。見本公司合併財務報表附註18(收入)。
(e) 預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表,要求管理層做出影響合併財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
如果至少合理地有可能在財務報表日期存在的條件、情況或一組情況的影響的估計在近期內由於一個或多個未來確認事件而發生變化,並且該變化的影響將對財務報表產生重大影響,則本公司將披露不確定性的性質,幷包括至少合理地可能在近期內發生估計的變化。‘如果估計涉及某些或有損失,則披露還將包括對可能發生的損失的估計。[如果估計涉及某些或有損失,則披露也將包括對可能發生的損失的估計。]如果估計涉及某些或有損失,則披露還將包括對可能發生的損失的估計,公司將披露不確定性的性質,幷包括至少合理可能在近期內發生的估計。如果估計涉及某些或有損失,則披露還將包括對可能發生的損失的估計。
由於當前的全球新冠肺炎大流行,以及相關政府實施的行動限制和為減少新冠肺炎在全球傳播而實施的舉措,我們評估了對公司運營的潛在影響,以及可能表明公司某些資產可能受損的任何潛在觸發事件的指標。在截至2021年7月3日的6個月裏,公司沒有觀察到任何由於新冠肺炎疫情造成的公司資產減值或其公允價值的重大變化。
(f) 每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是,將可歸屬於Darling的淨收入除以期內已發行普通股(包括非既得股和限售股)的加權平均數;每股稀釋收益的計算方法為,將可歸屬於Darling的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數量,再乘以採用庫藏股方法確定的稀釋普通股等價股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股淨收入(單位為千,每股數據除外) |
| 截至三個月 |
| | | 2021年7月3日 | | | | | | 2020年6月27日 | | |
| 收入 | | 股票 | | 每股 | | 收入 | | 股票 | | 每股 |
基本信息: | | | | | | | | | | | |
可歸因於Darling的淨收入 | $ | 196,582 | | | 163,023 | | | $ | 1.21 | | | $ | 65,439 | | | 162,154 | | | $ | 0.40 | |
稀釋: | | | | | | | | | | | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | |
新增:期權股票中的貨幣和非既得股票獎勵的稀釋效應 | | | 5,402 | | | | | | | 5,882 | | | |
減去:形式庫存股 | | | (828) | | | | | | | (2,037) | | | |
稀釋: | | | | | | | | | | | |
可歸因於Darling的淨收入 | $ | 196,582 | | | 167,597 | | | $ | 1.17 | | | $ | 65,439 | | | 165,999 | | | $ | 0.39 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股淨收入(單位為千,每股數據除外) |
| 截至六個月 |
| | | 2021年7月3日 | | | | | | 2020年6月27日 | | |
| 收入 | | 股票 | | 每股 | | 收入 | | 股票 | | 每股 |
基本信息: | | | | | | | | | | | |
可歸因於Darling的淨收入 | $ | 348,348 | | | 162,974 | | | $ | 2.14 | | | $ | 150,949 | | | 162,814 | | | $ | 0.93 | |
稀釋: | | | | | | | | | | | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | |
新增:期權股票中的貨幣和非既得股票獎勵的稀釋效應 | | | 5,567 | | | | | | | 6,315 | | | |
減去:形式庫存股 | | | (868) | | | | | | | (2,166) | | | |
稀釋: | | | | | | | | | | | |
可歸因於Darling的淨收入 | $ | 348,348 | | | 167,673 | | | $ | 2.08 | | | $ | 150,949 | | | 166,963 | | | $ | 0.90 | |
分別截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月,零和1,157,300已發行股票期權被排除在每股普通股稀釋收益之外,因為它的影響是反稀釋的。分別截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月,259,281和626,783由於非既得股票和股票等價物的影響是反稀釋的,因此不包括在每股普通股的稀釋收益中。
分別截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月,零和576,911已發行股票期權被排除在每股普通股稀釋收益之外,因為它的影響是反稀釋的。分別截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月,234,527和540,776由於非既得股票和股票等價物的影響是反稀釋的,因此不包括在每股普通股的稀釋收益中。
(3) 對未合併子公司的投資
二零一一年一月二十一日,達令的全資附屬公司與Valero Energy Corporation(“Valero”)的全資附屬公司訂立有限責任公司協議,成立鑽石綠色柴油控股有限公司(“DGD”或“DGD合資公司”)。DGD合資企業擁有50% / 50瓦萊羅在路易斯安那州諾科市的煉油廠附近設立了一家可再生柴油工廠,與瓦萊羅的煉油廠毗鄰,成立的目的是設計、設計、建造和運營一座可再生柴油工廠。DGD合資公司機械完工,並於2013年6月下旬開始生產可再生柴油。自2019年5月1日起,有限責任公司協議進行了修訂和重述,目的是在某些方面更新協議,包括刪除某些不再相關的條款,並增加與DGD合資企業正在進行的擴建項目相關的新條款,以在現有設施旁邊建設一個新的平行設施。
該公司DGD合資企業的精選財務信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 |
資產: | | | |
流動資產總額 | | $ | 464,631 | | $ | 383,557 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 1,727,979 | | 1,238,726 | |
其他資產 | | 35,369 | | 36,082 | |
總資產 | | $ | 2,227,979 | | $ | 1,658,365 | |
負債和會員權益: | | | |
長期債務的流動部分總額 | | $ | 581 | | $ | 517 | |
其他流動負債總額 | | 205,484 | | 99,787 | |
長期債務總額 | | 8,635 | | 8,705 | |
其他長期負債總額 | | 8,555 | | 3,758 | |
會員權益總額 | | 2,004,724 | | 1,545,598 | |
總負債和會員權益 | | $ | 2,227,979 | | $ | 1,658,365 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
(單位:千) | | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 | | 2021年6月30日 | 2020年6月30日 |
收入: | | | | | | |
營業收入 | | $ | 571,859 | | $ | 295,826 | | | $ | 1,003,492 | | $ | 654,441 | |
費用: | | | | | | |
總成本和費用減去折舊、攤銷和增值費用 | | 307,857 | | 157,611 | | | 523,091 | | 308,958 | |
折舊、攤銷和增值費用 | | 11,995 | | 11,114 | | | 23,682 | | 22,888 | |
總成本和費用 | | 319,852 | | 168,725 | | | 546,773 | | 331,846 | |
營業收入 | | 252,007 | | 127,101 | | | 456,719 | | 322,595 | |
其他收入 | | 353 | | 200 | | | 411 | | 661 | |
利息和債務費用淨額 | | (784) | | (317) | | | (1,104) | | (632) | |
淨收入 | | $ | 251,576 | | $ | 126,984 | | | $ | 456,026 | | $ | 322,624 | |
截至2021年7月3日,根據權益會計法,公司在DGD合資企業中的投資約為$1,002.4合併資產負債表上的100萬美元。該公司已將DGD合資企業的淨收入記入股本,約為$125.8300萬美元和300萬美元63.5截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月分別為600萬美元。該公司已將DGD合資企業的淨收入記入股本,約為$228.0百萬美元和$161.3截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月分別為600萬美元。2019年12月,美國國會追溯恢復了2018年和2019年的攪拌機税收抵免。此外,攪拌機的税收抵免被延長至2020、2021年和2022年。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,DGD合資企業的記錄約為83.9百萬美元和$72.2數以百萬計的攪拌機分別獲得税收抵免。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏,DGD合資企業記錄了大約美元162.9百萬美元和$152.2數以百萬計的攪拌機分別獲得税收抵免。攪拌機的税收抵免記錄為DGD合資企業降低的銷售成本。截至2021年7月3日止三個月及六個月內,本公司並無從DGD合營公司收取任何股息分派。
除DGD合資公司外,該公司還對其他未合併的子公司進行投資,這些投資對公司來説並不重要。
(4) 盤存
以下是庫存摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2021年1月2日 |
成品 | $ | 249,405 | | | $ | 233,044 | |
在製品 | 87,502 | | | 87,223 | |
原材料 | 40,688 | | | 36,746 | |
供應品和其他 | 50,608 | | | 48,909 | |
| $ | 428,203 | | | $ | 405,922 | |
(5) 無形資產
不應攤銷的無形資產和應攤銷的無形資產的賬面總額
具體情況如下(單位:千):中國
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2021年1月2日 |
無限期活體無形資產 | | | |
商品名稱 | $ | 54,298 | | | $ | 55,349 | |
| 54,298 | | | 55,349 | |
有限活無形資產: | | | |
路線 | 347,800 | | | 397,342 | |
許可證 | 484,720 | | | 494,191 | |
競業禁止協議 | 645 | | | 3,300 | |
商品名稱 | 65,675 | | | 65,675 | |
特許權使用費、諮詢、土地使用權和租賃權 | 25,832 | | | 25,909 | |
| 924,672 | | | 986,417 | |
累計攤銷: | | | |
路線 | (164,454) | | | (203,392) | |
許可證 | (324,845) | | | (315,246) | |
競業禁止協議 | (383) | | | (2,981) | |
商品名稱 | (42,760) | | | (39,491) | |
特許權使用費、諮詢、土地使用權和租賃權 | (7,493) | | | (6,976) | |
| (539,935) | | | (568,086) | |
無形資產總額,累計攤銷較少 | $ | 439,035 | | | $ | 473,680 | |
2021財年,無形線路、許可證、商號、競業禁止協議和其他無形資產總額減少,原因是54.5全攤銷資產報廢100萬美元,外幣換算減少。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月的攤銷費用約為美元17.0百萬美元和$18.0分別為100萬美元和截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月為美元34.0百萬美元和$36.1分別為百萬美元。
(6) 商譽
商譽賬面金額的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
2021年1月2日的餘額 | | | | |
商譽 | $ | 830,321 | | $ | 351,296 | | $ | 126,578 | | $ | 1,308,195 | |
累計減值損失 | (15,914) | | (461) | | (31,580) | | (47,955) | |
| 814,407 | | 350,835 | | 94,998 | | 1,260,240 | |
年內取得的商譽 | 40 | | — | | 161 | | 201 | |
| | | | |
| | | | |
外幣折算 | (2,675) | | (8,712) | | (3,505) | | (14,892) | |
2021年7月3日的餘額 | | | | |
商譽 | 827,686 | | 342,584 | | 123,234 | | 1,293,504 | |
累計減值損失 | (15,914) | | (461) | | (31,580) | | (47,955) | |
| $ | 811,772 | | $ | 342,123 | | $ | 91,654 | | $ | 1,245,549 | |
(7) 應計費用
應計費用包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2021年1月2日 |
薪酬和福利 | $ | 97,495 | | | $ | 121,497 | |
應計從價税和特許經營税 | 16,508 | | | 39,167 | |
應計營業費用 | 72,385 | | | 62,601 | |
| | | |
其他應計費用 | 134,450 | | | 112,206 | |
| $ | 320,838 | | | $ | 335,471 | |
(8) 債務
債務由以下部分組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月3日 | | 2021年1月2日 |
修改後的信貸協議: | | | |
循環信貸安排 | $ | 42,000 | | | $ | 55,000 | |
| | | |
定期貸款B | 250,000 | | | 300,000 | |
減少未攤銷遞延貸款成本 | (2,791) | | | (3,798) | |
賬面價值定期貸款B | 247,209 | | | 296,202 | |
| | | |
5.252027年到期的優先債券,實際利息為5.47% | 500,000 | | | 500,000 | |
減少未攤銷遞延貸款成本 | (5,358) | | | (5,747) | |
賬面價值5.252027年到期的優先債券百分比 | 494,642 | | | 494,253 | |
| | | |
3.6252026年到期的優先票據百分比-以歐元計價,實際利息為3.83% | 608,833 | | | 632,163 | |
未攤銷遞延貸款成本較少-以歐元計價 | (5,801) | | | (6,586) | |
賬面價值3.6252026年到期的優先債券百分比 | 603,032 | | | 625,577 | |
| | | |
其他附註和義務 | 48,518 | | | 37,037 | |
| 1,435,401 | | | 1,508,069 | |
較短的當前到期日 | 41,603 | | | 27,538 | |
| $ | 1,393,798 | | | $ | 1,480,531 | |
截至2021年7月3日,本公司在本公司的3.6252026年到期的優先票據百分比,以歐元計價515.0百萬美元。此外,截至2021年7月3日,該公司的融資租賃義務以歐元計價,約為歐元2.6百萬美元。
截至2021年7月3日,公司有其他票據和債務為$48.51000萬美元,其中包括各種透支設施,金額約為$20.6100萬美元,中國營運資本信用額度約為$17.8百萬美元和其他債務約為$10.1百萬美元。
適用於循環信貸安排下任何借款的利率等於libor/歐元銀行同業拆借利率/cdor加。1.50年利率百分比或基本利率/加拿大最優惠利率加0.50年利率,根據公司的總槓桿率進行一定程度的上調或下調。適用於定期貸款B貸款工具下任何借款的利率等於基本利率加1.00%或LIBOR加2.00%.
截至2021年7月3日,該公司擁有25.0在左輪手槍項下未償還的百萬美元,按基本利率計算,外加0.50每年的百分比,總數為3.75年息%及$17.0在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的左輪手槍下未償還的百萬美元,外加1.50每年的百分比,總數為1.58每年的百分比。該公司有$250.0在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的定期貸款B安排下未償還的百萬英鎊,外加2.00每年的百分比,總數為2.10每年的百分比。截至2021年7月3日,該公司的可用資金為902.1經修訂信貸協議下的百萬美元,計入借款金額、附屬貸款和簽發的信用證#美元3.8百萬美元。該公司還擁有外國銀行擔保,這些擔保不是該公司修訂後的信貸協議的一部分,金額約為#美元。12.82021年7月3日,100萬。
截至2021年7月3日,本公司相信其已遵守經修訂信貸協議下的所有財務契諾,以及經修訂信貸協議所載的所有其他契諾。5.252027年到期的優先債券百分比以及3.6252026年到期的優先債券百分比。
(9) 所得税
該公司根據其對整個2021年和2020財年有效税率的估計,為截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月期間提供了所得税。該公司估計的年度有效税率是基於對司法管轄區收入的預測、賬面收入和税金收入之間的永久性差異、司法管轄區收入和虧損的相對比例以及法定所得税税率。獨立事件,如對税務審計最終結果的評估、審計結算、確認以前未確認的
因時效法規失效而產生的税收優惠、因收入或虧損預測以及税法變化而確認或取消確認的遞延税項資產,在發生期間予以確認。
未確認的税收優惠是指在納税申報表中採取或預期採取的税收頭寸與為財務報表目的確認的優惠之間的差異。截至2021年7月3日,該公司擁有6.5未確認的税收優惠總額為百萬美元,0.7百萬美元的相關應計利息和罰款。在接下來的12個月內,公司未確認的税收優惠總額有可能減少至多$0.2百萬美元,不包括利息和罰款。未確認税收優惠的可能變化與某些時效法規的過期有關。
該公司的主要徵税管轄區包括美國(聯邦和州)、加拿大、荷蘭、比利時、巴西、德國、法國和中國。本公司須接受各税務機關的定期審查,雖然這些審查的最終結果尚未確定,但本公司預計任何審查均不會對本公司的經營業績或財務狀況產生重大影響。 該公司主要税務管轄區的訴訟時效在不同時期開放,但一般在2013納税年度結束。
(10) 其他綜合收益/(虧損)
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的其他綜合收益/(虧損)構成和相關税收影響如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 税前 | 税金(費用) | 税淨額 |
| 金額 | 或受益 | 金額 |
| 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 |
固定收益養老金計劃 | | | | | | |
以前服務攤銷(成本)/收益 | $ | 6 | | $ | 8 | | $ | (2) | | $ | (2) | | $ | 4 | | $ | 6 | |
精算損失攤銷 | 1,053 | | 854 | | (265) | | (213) | | 788 | | 641 | |
| | | | | | |
固定收益養老金計劃總額 | 1,059 | | 862 | | (267) | | (215) | | 792 | | 647 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
豆粕期權衍生品 | | | | | | |
重新分類為收益 | 32 | | — | | (8) | | — | | 24 | | — | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | (55) | | — | | 14 | | — | | (41) | | — | |
總豆粕期權衍生品 | (23) | | — | | 6 | | — | | (17) | | — | |
玉米期權衍生品 | | | | | | |
重新分類為收益 | 6,743 | | 639 | | (1,712) | | (160) | | 5,031 | | 479 | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | (7,220) | | 1,768 | | 1,833 | | (443) | | (5,387) | | 1,325 | |
總玉米期權衍生品 | (477) | | 2,407 | | 121 | | (603) | | (356) | | 1,804 | |
取暖油衍生物 | | | | | | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | (3,094) | | (11,921) | | 786 | | 2,981 | | (2,308) | | (8,940) | |
總取暖油衍生物 | (3,094) | | (11,921) | | 786 | | 2,981 | | (2,308) | | (8,940) | |
外匯衍生品 | | | | | | |
重新分類為收益 | (838) | | (4,835) | | 394 | | 1,176 | | (444) | | (3,659) | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | 11,372 | | 13,546 | | (3,977) | | (4,208) | | 7,395 | | 9,338 | |
外匯衍生品總額 | 10,534 | | 8,711 | | (3,583) | | (3,032) | | 6,951 | | 5,679 | |
| | | | | | |
外幣折算 | 22,560 | | 20,852 | | (176) | | (713) | | 22,384 | | 20,139 | |
| | | | | | |
其他綜合收益/(虧損) | $ | 30,559 | | $ | 20,911 | | $ | (3,113) | | $ | (1,582) | | $ | 27,446 | | $ | 19,329 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 税前 | 税金(費用) | 税淨額 |
| 金額 | 或受益 | 金額 |
| 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 |
固定收益養老金計劃 | | | | | | |
以前服務攤銷(成本)/收益 | $ | 11 | | $ | 16 | | $ | (3) | | $ | (4) | | $ | 8 | | $ | 12 | |
精算損失攤銷 | 2,105 | | 1,708 | | (529) | | (425) | | 1,576 | | 1,283 | |
| | | | | | |
固定收益養老金計劃總額 | 2,116 | | 1,724 | | (532) | | (429) | | 1,584 | | 1,295 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
豆粕期權衍生品 | | | | | | |
重新分類為收益 | (248) | | — | | 63 | | — | | (185) | | — | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | (119) | | — | | 30 | | — | | (89) | | — | |
總豆粕期權衍生品 | (367) | | — | | 93 | | — | | (274) | | — | |
玉米期權衍生品 | | | | | | |
重新分類為收益 | 10,663 | | 939 | | (2,708) | | (235) | | 7,955 | | 704 | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | (12,213) | | 1,649 | | 3,102 | | (413) | | (9,111) | | 1,236 | |
總玉米期權衍生品 | (1,550) | | 2,588 | | 394 | | (648) | | (1,156) | | 1,940 | |
取暖油衍生物 | | | | | | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | 1,550 | | 2,573 | | (394) | | (643) | | 1,156 | | 1,930 | |
總取暖油衍生物 | 1,550 | | 2,573 | | (394) | | (643) | | 1,156 | | 1,930 | |
外匯衍生品 | | | | | | |
重新分類為收益 | (614) | | (5,247) | | 319 | | 1,305 | | (295) | | (3,942) | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | 915 | | 626 | | (475) | | (156) | | 440 | | 470 | |
外匯衍生品總額 | 301 | | (4,621) | | (156) | | 1,149 | | 145 | | (3,472) | |
| | | | | | |
外幣折算 | (17,177) | | (45,035) | | 1,339 | | (62) | | (15,838) | | (45,097) | |
| | | | | | |
其他綜合收益/(虧損) | $ | (15,127) | | $ | (42,771) | | $ | 744 | | $ | (633) | | $ | (14,383) | | $ | (43,404) | |
下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月,從其他全面收益/(虧損)的每個組成部分中重新分類的税後金額如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 截至六個月 | |
| 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 操作分類説明書 |
衍生工具 | | | | | |
豆粕衍生品 | $ | (32) | | $ | — | | $ | 248 | | $ | — | | 淨銷售額 |
外匯合約 | 838 | | 4,835 | | 614 | | 5,247 | | 淨銷售額 |
| | | | | |
玉米期權衍生品 | (6,743) | | (639) | | (10,663) | | (939) | | 銷售成本和運營費用 |
| (5,937) | | 4,196 | | (9,801) | | 4,308 | | 税前合計 |
| 1,326 | | (1,016) | | 2,326 | | (1,070) | | 所得税 |
| (4,611) | | 3,180 | | (7,475) | | 3,238 | | 税後淨額 |
固定收益養老金計劃 | | | | | |
攤銷先前服務費用 | $ | (6) | | $ | (8) | | $ | (11) | | $ | (16) | | (a) |
精算損失攤銷 | (1,053) | | (854) | | (2,105) | | (1,708) | | (a) |
| | | | | |
| (1,059) | | (862) | | (2,116) | | (1,724) | | 税前合計 |
| 267 | | 215 | | 532 | | 429 | | 所得税 |
| (792) | | (647) | | (1,584) | | (1,295) | | 税後淨額 |
重新分類總數 | $ | (5,403) | | $ | 2,533 | | $ | (9,059) | | $ | 1,943 | | 税後淨額 |
(a)這些項目包括在定期養老金淨成本的計算中。更多信息見本公司合併財務報表附註12(員工福利計劃)。
下表顯示了截至2021年7月3日累計其他綜合收益/(虧損)的各個組成部分的變化情況,具體如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年7月3日的6個月 |
| | 外幣 | 導數 | 確定的優勢 | |
| | 翻譯 | 儀器 | 養老金計劃 | 總計 |
累計其他綜合虧損2021年1月2日,可歸因於Darling,税後淨額 | | $ | (210,902) | | $ | (3,214) | | $ | (38,317) | | $ | (252,433) | |
改分類前的其他綜合損失 | | (15,838) | | (7,604) | | — | | (23,442) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | — | | 7,475 | | 1,584 | | 9,059 | |
| | | | | |
當期其他綜合收益/(虧損)淨額 | | (15,838) | | (129) | | 1,584 | | (14,383) | |
非控股權益 | | 1,938 | | — | | — | | 1,938 | |
累計其他綜合虧損2021年7月3日,可歸因於Darling,税後淨額 | | $ | (228,678) | | $ | (3,343) | | $ | (36,733) | | $ | (268,754) | |
(11) 股東權益
2021財年長期激勵機會獎勵(2021 LTIP)。2021年1月4日,公司董事會薪酬委員會(以下簡稱“委員會”)通過了“2021年長期激勵計劃”,根據該計劃對公司部分關鍵員工進行獎勵。90,689限制性股票單位和126,711公司2017年綜合激勵計劃下的業績分享單位(“PSU”)。被授予的限制性股票單位33.33在授予日的第一、二和三週年紀念日的%。PSU綁定到三年制該獎項是前瞻性業績期間的,將根據獎勵協議條款計算的公司平均總投資回報率(“ROGI”)相對於本公司業績同行集團公司的平均ROGI來賺取,所賺取的獎勵將在相關業績期間的最終結果確定後於2024財年第一季度確定。(“ROGI”)根據獎勵協議的條款計算的,相對於本公司業績同行集團公司的平均ROGI,將在相關業績期間的最終結果確定後於2024財年第一季度確定。PSU被授予的目標是100但每個PSU將根據本公司相對於業績同行集團公司的ROGI而減少或增加,並須根據本公司在業績期間相對於業績同行集團公司的總股東回報(TSR)應用總股東回報(TSR)上限/領數修飾符。
2020年8月3日,公司董事會批准延長額外的兩年其先前宣佈的股票回購計劃,並將該計劃的金額刷新回其最初的總金額為$200.0公司普通股的百萬美元,視市場情況而定。在2021財年的前六個月,75.7根據回購計劃,回購了100萬股普通股。截至2021年7月3日,該公司約有124.3根據2017年8月初步批准的股票回購計劃剩餘的100萬美元,隨後延長至2022年8月13日。
(12) 員工福利計劃
截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的養老金淨成本包括以下組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 養老金福利 |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 七月三日, 2021 | 6月27日, 2020 | | 七月三日, 2021 | 6月27日, 2020 |
服務成本 | $ | 796 | | $ | 749 | | | $ | 1,581 | | $ | 1,504 | |
利息成本 | 1,209 | | 1,430 | | | 2,413 | | 2,858 | |
計劃資產的預期回報率 | (2,328) | | (2,032) | | | (4,649) | | (4,071) | |
攤銷先前服務費用 | 6 | | 8 | | | 11 | | 16 | |
精算損失攤銷 | 1,053 | | 854 | | | 2,105 | | 1,708 | |
| | | | | |
| | | | | |
養老金淨成本 | $ | 736 | | $ | 1,009 | | | $ | 1,461 | | $ | 2,015 | |
根據2021年7月3日的精算估計,公司預計將貢獻約$3.8為了滿足未來12個月的資金需求,該公司向其養老金計劃提供了100萬美元的資金。此外,該公司已為截至2021年7月3日和2020年6月27日的六個月的養老金計劃提供可酌情扣税和必需的繳費,金額約為$1.8百萬美元和$2.4分別為100萬美元。
本公司參與各種多僱主養老金計劃,這些計劃為勞動合同涵蓋的某些員工提供確定的福利。這些計劃不受本公司管理,繳費根據談判勞動合同的條款確定,以履行其對參與者的養老金福利義務。公司對每個多僱主計劃的貢獻少於5每個計劃總供款的百分比。根據目前可獲得的最新信息,本公司已確定,如果發生提款,二本公司目前參與的計劃中的一部分可能對本公司具有重大意義,一在這些材料平面圖中,被認證為危急或紅色區域。就本公司參與的其他多僱主退休金計劃而言,該等計劃並不個別重大,五圖則已認證為危急或紅區,並且二根據2006年養老金保護法的定義,計劃已被認證為瀕危或黃色區域。
本公司目前記錄的提款負債為四它參與的美國多僱主計劃。在2021財年的前六個月,本公司接到其中一個多僱主計劃的通知,稱本公司的提款負債增加,因此本公司記錄了大約#美元的額外負債1.3百萬美元。截至2021年7月3日,公司的累計負債約為$3.9百萬美元,代表已發出退出通知的多僱主計劃的預定退出責任付款的現值。雖然公司沒有能力計算資金不足的多僱主計劃可能終止或可能需要的當前責任 根據2006年的養老金保護法,額外的資金可能是實質性的。
(13) 衍生品
該公司的業務面臨與商品價格有關的市場風險,這些風險影響到公司的原材料成本、成品價格和能源成本,以及利率和外幣匯率變化的風險。
該公司有限地使用衍生工具來管理與天然氣使用、柴油使用、庫存、預測銷售額和外幣匯率。*本公司不使用衍生工具進行交易。簽訂天然氣掉期和期權的目的是通過減少季節性天氣需求對天然氣價格上升的潛在影響來管理天然氣使用的總體成本。簽訂取暖油掉期和期權的目的是通過減少季節性天氣需求對柴油的潛在影響來管理柴油使用的總體成本。季節性天氣需求會提高柴油價格。簽訂豆粕期權的目的是管理季節性天氣需求對柴油的潛在影響,從而提高柴油價格。*豆粕期權簽訂的目的是通過減少季節性天氣需求對柴油的潛在影響來管理柴油使用的總體成本。*豆粕期權的簽訂目的是管理季節性天氣需求對柴油的潛在影響,從而提高柴油價格。*豆粕期權的簽訂目的是管理季節性天氣需求對天然氣使用的潛在影響,從而提高天然氣價格。簽訂玉米期權和期貨合約的目的是通過減少價格變化的影響來管理美國烘焙副產品(BBP)的預測銷售。簽訂外幣遠期和期權合約是為了減輕以當地功能貨幣以外的貨幣指定的交易的匯率風險。於2021年7月3日,本公司擁有符合條件並指定用於對衝會計的玉米期權合約、豆粕遠期合約和未平倉外匯遠期和期權合約,以及不符合條件和未指定用於對衝會計的玉米遠期合約和外幣遠期合約。
現金流對衝
在2020財年和2021財年,該公司在芝加哥期貨交易所(Chicago Board Of Trade)簽訂了玉米期權合約,這些合約被指定為現金流對衝。根據玉米期權合同的條款,該公司將其在美國預測的BBP銷售額的一部分對衝到2021財年第四季度。截至2021年7月3日和2021年1月2日,這些玉米期權合約的總公允價值約為1美元。8.2百萬美元和$6.8分別為百萬美元。這些金額計入資產負債表的應計費用,抵銷計入累計的其他全面虧損。本公司未來可能不時訂立玉米期權合約。
在2020財年和2021財年,該公司簽訂了外匯遠期合約和期權合約,這些合約被指定為現金流對衝。根據外匯合同的條款,到2022財年第四季度,該公司以功能貨幣以外的貨幣對其預測的膠原蛋白銷售額的一部分進行了對衝。截至2021年7月3日和2021年1月2日,這些外匯合約的公允價值合計約為1美元。9.8百萬美元和$11.6分別為百萬美元。這些金額計入資產負債表上的其他流動資產、應計費用和非流動資產,並在累計其他綜合虧損中記錄抵銷。
在2020財年和2021財年,該公司簽訂了豆粕遠期合同,以對衝其預測的禽粕銷售額的一部分,直至2021財年第三季度。在2021年7月3日和2021年1月2日,
豆粕合約的公允價值不到1美元。0.1百萬美元和$0.4分別為百萬美元。這些金額計入資產負債表中的其他流動資產,抵銷計入累計其他綜合虧損。
截至2021年7月3日,本公司有以下指定和非指定的未償還遠期和期權合同金額,這些金額是為了對衝以本位幣以外的貨幣進行的外幣交易和以本位幣以外的貨幣進行的預測交易。(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
功能貨幣 | | 合同貨幣 |
類型 | 金額 | | 類型 | 金額 |
巴西雷亞爾 | 31,305 | | | 歐元 | 4,740 | |
巴西雷亞爾 | 1,020,662 | | | 美元 | 221,900 | |
| | | | |
歐元 | 33,991 | | | 美元 | 40,841 | |
歐元 | 25,417 | | | 波蘭茲羅提 | 114,000 | |
歐元 | 6,168 | | | 日元 | 816,160 | |
歐元 | 12,158 | | | 人民幣 | 94,047 | |
歐元 | 13,852 | | | 澳元 | 21,850 | |
歐元 | 3,030 | | | 英鎊 | 2,600 | |
歐元 | 34 | | | 加元 | 50 | |
| | | | |
波蘭茲羅提 | 1,825 | | | 美元 | 483 | |
波蘭茲羅提 | 22,430 | | | 歐元 | 4,970 | |
英鎊 | 186 | | | 歐元 | 217 | |
| | | | |
日元 | 318,582 | | | 美元 | 2,901 | |
美元 | 605 | | | 日元 | 67,000 | |
美元 | 227,748 | | | 歐元 | 190,000 | |
| | | | |
本公司估計,將於2021年7月3日從累積的其他全面虧損中重新分類為未來12個月收益的金額約為$3.1百萬美元。截至2021年7月3日,不是由於現金流對衝的終止,金額已重新歸類為收益。
下表彙總了未被指定為套期保值的衍生品對公司截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月綜合營業報表的影響(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在未指定為套期保值的衍生工具的收益中確認的損失或(收益) |
| | | | 截至三個月 | 截至六個月 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 位置 | | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 | 2021年7月3日 | 2020年6月27日 |
| | | | | | | |
外匯 | | 外幣損失 | | $ | 2,581 | | $ | 1,257 | | $ | 7,970 | | $ | (38) | |
外匯 | | 淨銷售額 | | (157) | | (107) | | 572 | | 623 | |
外匯 | | 銷售成本和運營費用 | | 18 | | (170) | | (426) | | (1,057) | |
外匯 | | 銷售、一般和行政費用 | | (3,262) | | 1,180 | | (731) | | 6,904 | |
玉米期權和期貨 | | 淨銷售額 | | (2,479) | | 935 | | (3,477) | | 1,790 | |
玉米期權和期貨 | | 銷售成本和運營費用 | | 4,085 | | (1,245) | | 5,554 | | (3,086) | |
取暖油掉期和期權 | | 淨銷售額 | | — | | (38) | | — | | (38) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | | | | $ | 786 | | $ | 1,812 | | $ | 9,462 | | $ | 5,098 | |
截至2021年7月3日,公司已簽訂遠期購買協議,採購金額約為美元。92.0由於本公司擬根據遠期採購協議實物交割該等商品,因此,該等合約不受公允價值會計要求的約束,因為該等合約符合一般購買的資格。
(14) 公允價值計量
FASB權威指南定義了公允價值,建立了計量公允價值的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。-下表列出了截至2021年7月3日公司的金融工具,這些金融工具在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量,並根據FASB權威指南使用公允價值層次進行分類。根據用於確定公允價值的輸入的可靠性,公允價值層次結構有三個級別。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月3日的公允價值計量使用 |
| | 報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 | 重要的其他人 可觀測 輸入量 | 意義重大 看不見的 輸入量 |
(單位:千美元) | 總計 | (1級) | (2級) | (3級) |
資產: | | | | |
衍生工具 | $ | 13,299 | | $ | — | | $ | 13,299 | | $ | — | |
總資產 | $ | 13,299 | | $ | — | | $ | 13,299 | | $ | — | |
| | | | |
負債: | | | | |
衍生工具 | $ | 14,932 | | $ | — | | $ | 14,932 | | $ | — | |
5.25%高級債券 | 524,350 | | — | | 524,350 | | — | |
3.625釐高級債券 | 614,921 | | — | | 614,921 | | — | |
定期貸款B | 249,375 | | — | | 249,375 | | — | |
左輪手槍債務 | 41,790 | | — | | 41,790 | | — | |
總負債 | $ | 1,445,368 | | $ | — | | $ | 1,445,368 | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年1月2日的公允價值計量使用 |
| | 報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 | 重要的其他人 可觀測 輸入量 | 意義重大 看不見的 輸入量 |
(單位:千美元) | 總計 | (1級) | (2級) | (3級) |
資產: | | | | |
衍生工具 | $ | 17,358 | | $ | — | | $ | 17,358 | | $ | — | |
總資產 | $ | 17,358 | | $ | — | | $ | 17,358 | | $ | — | |
| | | | |
負債: | | | | |
衍生工具 | $ | 9,778 | | $ | — | | $ | 9,778 | | $ | — | |
5.25%高級債券 | 531,300 | | — | | 531,300 | | — | |
3.625釐高級債券 | 646,323 | | — | | 646,323 | | — | |
定期貸款B | 298,500 | | — | | 298,500 | | — | |
左輪手槍債務 | 54,175 | | — | | 54,175 | | — | |
總負債 | $ | 1,540,076 | | $ | — | | $ | 1,540,076 | | $ | — | |
衍生資產及負債包括本公司的玉米期權及期貨合約、外幣遠期及期權合約及豆粕遠期合約,代表活躍市場上同類資產及負債的常見報價區間的可觀察市場利率與考慮工具期限、名義金額及信用風險的固定掉期利率之間的差額。請參閲本公司綜合財務報表附註13(衍生工具),以討論本公司的衍生工具。
由於這些票據到期日較短,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面金額接近公允價值,因此已從上表中剔除。本公司其他債務的賬面值被視為與公允價值並無重大差異,所有其他工具均按公允價值入賬。
優先票據、定期貸款B和左輪手槍債務的公允價值基於第三方銀行的市場報價。
(15) 重組和資產減值費用
2020年12月,由於生物柴油行業的不利經濟狀況,公司決定關閉位於美國和加拿大的生物柴油工廠的加工業務,目前沒有
計劃在未來恢復這些設施的生物柴油生產。除了2020財年發生的費用外,該公司在2021財年還發生了與生物柴油設施相關的額外重組和資產減值費用約為$0.8百萬美元,約為$0.4這筆款項中有100萬美元是加拿大的員工解僱費用,其餘的是長期資產的費用和其他費用。
(16) 偶然事件
公司是其正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和或有損失的當事人,包括保險工人賠償、汽車和一般責任索賠、某些監管和政府機構關於許可要求和環境問題(包括公司加工設施的空氣、廢水和暴雨排放)的主張、涉及侵權、合同、法定、勞工、僱傭和其他索賠的訴訟,以及税務問題。
本公司的工人補償、汽車和一般責任保單包含大量免賠額或自保保留金。*本公司根據這些保單估計並累算與每個財年發生的事故相關的預期最終索賠成本,並將此應計費用作為準備金,直至本公司支付這些索賠。
由於上述事項,本公司已為保險、環境、訴訟及税務或有事項設立損失準備金。於2021年7月3日及2021年1月2日,資產負債表上以應計費用及其他非流動負債反映的保險、環境、訴訟及税務或有事項準備金約為$。69.4百萬美元和$66.2分別為100萬美元。*公司有保險追回應收賬款約為$27.0截至2021年7月3日和2021年1月2日,與保險或有事項相關的100萬美元。公司管理層認為,根據目前的政府法規和管理層目前掌握的信息,這些應急準備金是合理和充足的;然而,不能保證與這些應急措施相關的最終成本不會超過目前的估計。本公司認為,訴訟和索賠中可能不在保險範圍內的任何額外責任對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的可能性微乎其微。
帕塞伊克河下游地區。2009年12月,公司與許多其他實體一起收到美國環境保護局(“EPA”)的通知,稱公司(作為Standard Tlow Corporation的所謂利益繼承人)被認為是帕塞伊克河下游17英里地區涉嫌污染的潛在責任方(“PRP”),帕塞伊克河是位於新澤西州紐瓦克的鑽石鹼超級基金(Diamond Alkali Superfund)遺址的一部分,帕塞伊克河下游17英里的區域是鑽石鹼超級基金(Diamond Alkali Superfund)所在地的一部分,2009年12月,公司與其他許多實體一起收到了美國環保局(“EPA”)的通知。該公司被指定為PRP的依據是位於新澤西州紐瓦克和科爾尼的前工廠廠址由該公司於1996年收購的實體Standard Tlow Corporation經營。2016年3月,公司收到美國環保局的另一封信,通知公司已經發布了一份決定記錄(“棒”),決定為較低的人選擇補救措施8.3帕塞伊克河下游數英里,估計費用為$1.38十億美元。環保局的信件沒有對該公司提出要求,並制定了補救設計/補救行動實施的框架,其中環保局將首先向主要的PRPS尋求資金。這封信表明環保局已經把信寄給了100各方,包括大型化工和煉油公司、製造公司、鑄造廠、塑料公司、製藥公司以及食品和消費品公司。本公司聲稱,對其前附屬公司Standard Tlow Corporation(於2000年合法解散)的任何債務不負任何責任,而且在任何情況下,Standard Tlow Corporation都沒有排放棒材中確定的八種令人關注的污染物中的任何一種(“COCs”)。隨後,EPA使用第三方分配器進行了和解分析,並向第三方分配器確定沒有履行任何COC的PRP提供提前套現和解。公司參與了這一分配過程,並於2019年11月收到了美國環保局提出的現金退出和解方案,金額為#美元。0.6百萬(美元)0.3每幅有關前廠址的賠償金額均為百萬元),以賠償與較低者有關的法律責任8.3帕塞伊克河下游數英里的地區。公司接受了這一和解提議,和解協議在美國環保局完成行政審批程序後於2021年4月16日生效,並已於2021年7月3日支付。2016年9月30日,西方化學公司(“OCC”)與美國環保署達成協議,對下游的清理計劃進行補救設計8.3綿延數英里的帕塞伊克河。2018年6月30日,OCC向美國新澤西州地區法院提起訴訟,指控100本公司等公司根據“全面環境反應、補償和責任法”(“CERCLA”)就OCC已經或正在進行的與帕塞伊克河相關的各種調查和清理尋求收回成本或分擔成本。根據起訴書,OCC已經或正在招致費用,其中包括完成較低級別清理計劃的補救設計的估計費用。8.3綿延數英里的帕塞伊克河。OCC還在尋求宣告性判決,要求被告對未來反應費用的適當份額負責,包括對較低者的補救行動。8.3綿延數英里的帕塞伊克河。該公司與40在其他被告中,此前曾收到OCC釋放其CERCLA分擔索賠#美元。165與為較低的人設計補救措施的成本相關的百萬美元8.3帕塞伊克河英里
河。此外,本公司與上述環境保護局達成的和解可能會排除OCC對本公司提出的某些索賠。公司對與帕塞伊克河下游地區相關的調查費用、補救費用和/或自然資源損害的最終責任(如果有)目前還無法確定;然而,截至本報告日期,公司沒有發現任何確鑿證據表明,前Standard Tlow Corporation工廠為帕塞伊克河貢獻了任何COC,因此,沒有任何東西使公司相信這件事會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
(17) 業務部門
本公司產品在國內和國際上銷售,經營範圍三行業細分:飼料配料、食品配料和燃料配料。部門收入(虧損)的衡量標準包括所有收入、營業費用(不包括無形資產的某些攤銷)以及在所有營業地點發生的銷售、一般和行政費用,不包括公司活動。
公司活動包括一般公司費用和某些無形資產的攤銷。公司活動的資產包括現金、未分配的預付費用、遞延税金資產、預付養老金和其他雜項資產。
飼料配料
飼料配料主要包括(I)本公司在美國的配料業務,包括本公司的脂肪和蛋白質、用過的食用油、誘捕脂、Rothsay配料業務,以及達林配料國際公司以Sonac名義經營的配料和特種產品業務(蛋白質、脂肪和血液產品)和(Ii)本公司的烘焙殘渣業務。飼料配料業務將動物副產品和用過的食用油加工成脂肪、蛋白質和獸皮。
食品配料
食品配料主要包括(I)達菱配料國際公司以Rousselot名義經營的膠原蛋白業務,(Ii)達菱配料國際公司以Cth名義經營的天然腸衣和肉類副產品業務,以及(Iii)達菱配料國際公司以Sonac名義經營的某些特種產品業務。
燃料成分
該公司的燃料配料部門包括(I)本公司對DGD合資企業的投資和(Ii)達林配料國際公司以Ecoson和Rendac的名義經營的生物能源業務。
業務細分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2021年7月3日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 771,932 | | $ | 317,031 | | $ | 109,706 | | $ | — | | $ | 1,198,669 | |
銷售成本和運營費用 | 556,424 | | 238,539 | | 83,110 | | — | | 878,073 | |
毛利率 | 215,508 | | 78,492 | | 26,596 | | — | | 320,596 | |
| | | | | |
出售資產的收益 | (122) | | (48) | | (58) | | — | | (228) | |
銷售、一般和行政費用 | 54,977 | | 25,542 | | 4,474 | | 14,139 | | 99,132 | |
| | | | | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 53,971 | | 15,850 | | 6,698 | | 2,703 | | 79,222 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 125,788 | | — | | 125,788 | |
分部營業收入/(虧損) | 106,682 | | 37,148 | | 141,270 | | (16,842) | | 268,258 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 1,940 | | — | | — | | — | | 1,940 | |
分部收入/(虧損) | 108,622 | | 37,148 | | 141,270 | | (16,842) | | 270,198 | |
| | | | | |
其他費用合計 | | | | | (17,150) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 253,048 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2020年6月27日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 503,690 | | $ | 278,934 | | $ | 66,049 | | $ | — | | $ | 848,673 | |
銷售成本和運營費用 | 367,902 | | 220,159 | | 44,286 | | — | | 632,347 | |
毛利率 | 135,788 | | 58,775 | | 21,763 | | — | | 216,326 | |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | 76 | | (48) | | (1) | | — | | 27 | |
銷售、一般和行政費用 | 50,484 | | 22,564 | | 3,953 | | 13,192 | | 90,193 | |
| | | | | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 52,683 | | 19,972 | | 7,980 | | 2,675 | | 83,310 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 63,492 | | — | | 63,492 | |
分部營業收入/(虧損) | 32,545 | | 16,287 | | 73,323 | | (15,867) | | 106,288 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 692 | | — | | — | | — | | 692 | |
分部收入/(虧損) | 33,237 | | 16,287 | | 73,323 | | (15,867) | | 106,980 | |
| | | | | |
其他費用合計 | | | | | (20,539) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 86,441 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2021年7月3日的6個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,423,376 | | $ | 615,096 | | $ | 206,913 | | $ | — | | $ | 2,245,385 | |
銷售成本和運營費用 | 1,031,005 | | 464,952 | | 154,900 | | — | | 1,650,857 | |
毛利率 | 392,371 | | 150,144 | | 52,013 | | — | | 594,528 | |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | (261) | | 7 | | (38) | | — | | (292) | |
銷售、一般和行政費用 | 107,597 | | 50,733 | | 9,341 | | 28,859 | | 196,530 | |
重組和資產減值費用 | — | | — | | 778 | | — | | 778 | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 108,580 | | 30,733 | | 12,853 | | 5,590 | | 157,756 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 228,013 | | — | | 228,013 | |
分部營業收入/(虧損) | 176,455 | | 68,671 | | 257,092 | | (34,449) | | 467,769 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 2,552 | | — | | — | | — | | 2,552 | |
分部收入/(虧損) | 179,007 | | 68,671 | | 257,092 | | (34,449) | | 470,321 | |
| | | | | |
其他費用合計 | | | | | (35,147) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 435,174 | |
| | | | | |
截至2021年7月3日的部門資產 | $ | 2,748,192 | | $ | 1,253,856 | | $ | 1,348,148 | | $ | 483,127 | | $ | 5,833,323 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2020年6月27日的6個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,016,315 | | $ | 549,228 | | $ | 135,972 | | $ | — | | $ | 1,701,515 | |
銷售成本和運營費用 | 756,355 | | 425,589 | | 97,311 | | — | | 1,279,255 | |
毛利率 | 259,960 | | 123,639 | | 38,661 | | — | | 422,260 | |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | 126 | | (46) | | 8 | | — | | 88 | |
銷售、一般和行政費用 | 104,431 | | 48,040 | | 5,607 | | 28,308 | | 186,386 | |
| | | | | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 106,204 | | 40,277 | | 16,072 | | 5,428 | | 167,981 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 161,312 | | — | | 161,312 | |
分部營業收入/(虧損) | 49,199 | | 35,368 | | 178,286 | | (33,736) | | 229,117 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 1,561 | | — | | — | | — | | 1,561 | |
分部收入/(虧損) | 50,760 | | 35,368 | | 178,286 | | (33,736) | | 230,678 | |
| | | | | |
其他費用合計 | | | | | (39,846) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 190,832 | |
| | | | | |
截至2021年1月2日的部門資產 | $ | 2,708,922 | | $ | 1,335,769 | | $ | 1,160,132 | | $ | 408,508 | | $ | 5,613,331 | |
(18) 收入
該公司根據商業上可接受的做法延長了對客户的付款條件。開票和付款到期日之間的期限並不重要。收入是指公司因轉讓成品或提供服務而預期獲得的對價金額,這通常是基於已簽署的協議或採購訂單。
本公司的大部分產品都是根據客户的規格發貨的。客户退貨很少,對公司來説也不重要。對銷售扣除淨銷售額的調整通常與銷售同期確認,或者在已知的情況下確認。某些行業或國家或地區的客户可能需要在發貨前預付,以維持付款保護。這些是客户的短期預付款,對公司來説並不重要。本公司選擇將運輸和搬運視為履行成本,這將導致開單運費記錄在銷售成本中,並從運費成本中扣除。與創收活動同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中,而是按淨額入賬。
下表列出了截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月,按地理區域和主要產品類型按可報告部門分列的公司收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的三個月 |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
地理區域 | | | | |
北美 | $ | 660,513 | | $ | 79,165 | | $ | 24 | | $ | 739,702 | |
歐洲 | 104,397 | | 165,654 | | 109,682 | | 379,733 | |
中國 | 3,746 | | 52,092 | | — | | 55,838 | |
南美 | — | | 5,590 | | — | | 5,590 | |
其他 | 3,276 | | 14,530 | | — | | 17,806 | |
淨銷售額 | $ | 771,932 | | $ | 317,031 | | $ | 109,706 | | $ | 1,198,669 | |
| | | | |
主要產品類型 | | | | |
脂肪 | $ | 292,559 | | $ | 41,111 | | $ | — | | $ | 333,670 | |
用過的食用油 | 86,437 | | — | | — | | 86,437 | |
蛋白質 | 258,391 | | — | | — | | 258,391 | |
麪包店 | 79,202 | | — | | — | | 79,202 | |
其他渲染 | 45,452 | | — | | — | | 45,452 | |
食品配料 | — | | 239,622 | | — | | 239,622 | |
生物能 | — | | — | | 109,682 | | 109,682 | |
生物燃料 | — | | — | | 24 | | 24 | |
其他 | 9,891 | | 36,298 | | — | | 46,189 | |
淨銷售額 | $ | 771,932 | | $ | 317,031 | | $ | 109,706 | | $ | 1,198,669 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的6個月 |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
地理區域 | | | | |
北美 | $ | 1,209,528 | | $ | 140,105 | | $ | 3,374 | | $ | 1,353,007 | |
歐洲 | 202,042 | | 321,017 | | 203,539 | | 726,598 | |
中國 | 5,684 | | 110,024 | | — | | 115,708 | |
南美 | — | | 16,044 | | — | | 16,044 | |
其他 | 6,122 | | 27,906 | | — | | 34,028 | |
淨銷售額 | $ | 1,423,376 | | $ | 615,096 | | $ | 206,913 | | $ | 2,245,385 | |
| | | | |
主要產品類型 | | | | |
脂肪 | $ | 521,565 | | $ | 82,544 | | $ | — | | $ | 604,109 | |
用過的食用油 | 137,466 | | — | | — | | 137,466 | |
蛋白質 | 513,898 | | — | | — | | 513,898 | |
麪包店 | 142,307 | | — | | — | | 142,307 | |
其他渲染 | 88,409 | | — | | — | | 88,409 | |
食品配料 | — | | 469,164 | | — | | 469,164 | |
生物能 | — | | — | | 203,539 | | 203,539 | |
生物燃料 | — | | — | | 3,374 | | 3,374 | |
其他 | 19,731 | | 63,388 | | — | | 83,119 | |
淨銷售額 | $ | 1,423,376 | | $ | 615,096 | | $ | 206,913 | | $ | 2,245,385 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的三個月 |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
地理區域 | | | | |
北美 | $ | 419,318 | | $ | 58,548 | | $ | 991 | | $ | 478,857 | |
歐洲 | 78,466 | | 157,326 | | 65,058 | | 300,850 | |
中國 | 3,354 | | 45,043 | | — | | 48,397 | |
南美 | — | | 2,080 | | — | | 2,080 | |
其他 | 2,552 | | 15,937 | | — | | 18,489 | |
淨銷售額 | $ | 503,690 | | $ | 278,934 | | $ | 66,049 | | $ | 848,673 | |
| | | | |
主要產品類型 | | | | |
脂肪 | $ | 167,507 | | $ | 31,839 | | $ | — | | $ | 199,346 | |
用過的食用油 | 39,007 | | — | | — | | 39,007 | |
蛋白質 | 210,141 | | — | | — | | 210,141 | |
麪包店 | 37,964 | | — | | — | | 37,964 | |
其他渲染 | 39,464 | | — | | — | | 39,464 | |
食品配料 | — | | 223,526 | | — | | 223,526 | |
生物能 | — | | — | | 65,058 | | 65,058 | |
生物燃料 | — | | — | | 991 | | 991 | |
其他 | 9,607 | | 23,569 | | — | | 33,176 | |
淨銷售額 | $ | 503,690 | | $ | 278,934 | | $ | 66,049 | | $ | 848,673 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的6個月 |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
地理區域 | | | | |
北美 | $ | 846,781 | | $ | 104,963 | | $ | 6,391 | | $ | 958,135 | |
歐洲 | 158,909 | | 315,913 | | 129,581 | | 604,403 | |
中國 | 5,777 | | 84,999 | | — | | 90,776 | |
南美 | — | | 12,666 | | — | | 12,666 | |
其他 | 4,848 | | 30,687 | | — | | 35,535 | |
淨銷售額 | $ | 1,016,315 | | $ | 549,228 | | $ | 135,972 | | $ | 1,701,515 | |
| | | | |
主要產品類型 | | | | |
脂肪 | $ | 330,791 | | $ | 65,315 | | $ | — | | $ | 396,106 | |
用過的食用油 | 86,615 | | — | | — | | 86,615 | |
蛋白質 | 406,121 | | — | | — | | 406,121 | |
麪包店 | 85,065 | | — | | — | | 85,065 | |
其他渲染 | 86,628 | | — | | — | | 86,628 | |
食品配料 | — | | 438,319 | | — | | 438,319 | |
生物能 | — | | — | | 129,581 | | 129,581 | |
生物燃料 | — | | — | | 6,391 | | 6,391 | |
其他 | 21,095 | | 45,594 | | — | | 66,689 | |
淨銷售額 | $ | 1,016,315 | | $ | 549,228 | | $ | 135,972 | | $ | 1,701,515 | |
長期履約義務。本公司不時簽訂長期合同,向某些客户供應一定數量的成品。到目前為止,根據這些長期供應合同在2021年確認的收入約為#美元。40.7百萬美元,其餘的履約義務待在未來期間確認(一般2年)約為$140.6百萬美元。
(19) 關聯方交易
原材料協議
本公司於二零一一年五月與DGD合營公司訂立原料協議,據此,本公司將按市價供應若干動物脂肪及二手食用油,但DGD合營公司並無責任購買本公司提供的原料。此外,本公司可能會向DGD合資企業提供其他原料,例如以轉售方式購買的不可食用玉米油。在這三個月裏
截至2021年7月3日和2020年6月27日,本公司對DGD合資企業的銷售額約為美元109.8百萬美元和$72.3分別為百萬美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月,公司對DGD合資企業的銷售額約為美元198.8百萬美元和$134.4分別為百萬美元。截至2021年7月3日和2021年1月2日,公司擁有11.4百萬美元和$14.2DGD合資企業的未償還應收賬款分別為100萬美元。此外,該公司還減少了大約$9.8百萬美元和$8.6分別在截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月中額外銷售100萬美元,以推遲公司約美元的利潤份額2.4百萬美元和$1.7與DGD合資企業資產負債表上剩餘庫存資產相關的銷售分別為2021年7月3日和2020年6月27日。
循環貸款協議
2019年5月1日,Darling通過其全資子公司Darling Green Energy LLC(“Darling Green”)和Valero的全資子公司Diamond Alternative Energy,LLC(“Diamond Alternative”,與DGD貸款人Darling Green一起)與DGD合資公司簽訂了循環貸款協議(“DGD貸款協議”)。DGD貸款人已承諾向DGD合資企業提供總額為#美元的貸款。50.0百萬美元,每個貸款人承諾$25.0總承諾額的一百萬美元。DGD合營公司根據DGD貸款協議進行的任何借款的適用年利率等於(A)當日的libo利率(即路透社BBA Libor利率第3750頁)加(B)2.50%。除非雙方同意延長,否則DGD貸款協議將於2022年4月29日到期。截至2021年7月3日,不是根據DGD貸款協議,應支付給Darling Green的金額。
擔保協議
2020年2月,關於DGD合資公司在洛杉磯諾科工廠的擴建項目,它與二與International-Matex Tank Terminals(“IMTT”)簽訂的協議(“IMTT終止協議”),根據該協議,DGD合資企業將通過管道將原材料和成品運入和運出IMTT碼頭設施,從而提供更好的物流能力。作為簽訂IMTT終止協議的條件,IMTT要求本公司和Valero保證其比例份額,最高可達#美元。50根據IMTT終止協議規定的條件,DGD合資企業在IMTT終止協議項下的義務(“IMTT擔保”)各為1,000,000美元。本公司並未記錄任何因IMTT擔保而產生的責任,因為本公司認為須根據IMTT擔保支付任何款項的可能性微乎其微。
2021年4月,關於DGD合資企業在德克薩斯州亞瑟港的擴建項目,它與二與GT物流有限責任公司(“GTL”)簽訂的“GTL終止協議”(以下簡稱“GTL終止協議”),根據該協議,DGD合資公司將通過管道將原材料和成品運入和運出GTL碼頭設施,從而提供更好的物流能力。作為簽訂GTL終止協議的條件,GLT要求公司和Valero保證其比例份額,最高可達約$。160DGD合資企業在GTL終止協議(“協議”)項下的義務各為100萬英鎊GTL保證“),但須符合GTL終止協議中規定的條件。GTL保證金的最高額度在20年期GTL終止協議的初始期限,因為此類協議下的終止費下降。本公司並無記錄任何因GTL擔保而產生的責任,因為本公司相信須根據GTL擔保支付任何款項的可能性微乎其微。
(20) 新會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,簡化了所得税的會計處理。本ASU修訂了740個所得税主題,消除了所得税會計中的某些例外情況,提高了適用的一致性,並澄清了現有的指導方針。該標準在2020年12月15日之後的財年生效,允許提前採用。2021財務年度第一季度採用這種ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素的影響,公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期大不相同,這些因素包括以下在本報告中“前瞻性陳述”標題下以及本報告其他部分中“風險因素”標題下陳述的內容,以及公司於2021年3月2日提交給證券交易委員會的截至2021年1月2日的10-K表格年度報告以及公司提交給證券交易委員會的其他公開文件中第一部分第1A項中“風險因素”的陳述。
以下討論應與本報告所載未經審計的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。
概述
Darling配料公司(“Darling”及其子公司,“公司”或“我們”、“我們”或“我們的”)是一家從可食用和不可食用的生物營養素中提取可持續天然成分的全球開發商和生產商,為製藥、食品、寵物食品、飼料、工業、燃料、生物能源和化肥行業的客户提供廣泛的配料和定製的專業解決方案。該公司在五大洲開展業務,收集動物副產品流的所有方面,並將其轉化為可用的和特殊的成分,如膠原蛋白、食用脂肪、飼料級脂肪、動物蛋白和膳食、血漿、寵物食品配料、有機肥料、黃色油脂、燃料飼料、綠色能源、天然腸衣和獸皮。該公司還回收再生油(用過的食用油和動物油),並將其轉化為有價值的飼料,並收集剩餘的烘焙產品,將其加工成飼料配料。此外,本公司亦為飲食服務機構提供環保服務,例如隔油池收集及處置服務。該公司在國內和國際上銷售其產品,並在三個行業領域開展業務:飼料配料、食品配料和燃料配料。
飼料配料經營部門包括本公司的全球活動,涉及(I)北美和歐洲的牛肉、家禽和豬肉動物副產品收集和加工成非食品級油脂和蛋白粉,(Ii)北美烘焙殘渣收集和加工成主要用於家禽和豬日糧的曲奇粉®,(Iii)收集北美使用過的食用油並將其加工成非食品級脂肪,(Iv)收集和加工北美的豬和牛血。(V)在歐洲和北美將被屠宰的動物的選定部分加工成各種肉類產品,用於寵物食品;(Vi)在北美加工牛皮和豬皮;(Vii)使用本公司在北美和歐洲的動物副產品加工活動產生的蛋白質生產有機肥料;(Vii)在北美飼養和加工黑軍蠅幼蟲,將其加工成用於動物飼料和寵物食品的特殊蛋白質;以及(Ix)為食品提供除油服務本公司生產和銷售的非食品級油脂主要銷售給第三方,作為動物飼料和寵物食品的配料,作為生產可再生柴油和生物柴油的配料,或出售給油脂化工行業,作為各種工業應用的配料。公司生產和銷售的蛋白粉、血漿粉和血紅蛋白出售給第三方,用作動物飼料、寵物食品和水產養殖的配料。
食品配料經營部門包括本公司的全球活動,涉及(I)在歐洲、中國、南美和北美購買和加工牛肉和豬肉骨片、牛皮、豬皮和魚皮製成膠原蛋白;(Ii)在歐洲、中國和北美收集和加工豬和牛腸製成天然腸衣;(Iii)在歐洲將豬粘膜提取和加工成粗肝素;(Iv)在歐洲收集和精煉動物脂肪成為食品級脂肪;以及(V)在歐洲將動物脂肪收集和精煉成食品級脂肪。本公司生產和銷售的膠原蛋白銷售給第三方,用作製藥、保健品、食品、寵物食品和技術(如攝影)行業的配料。本公司生產和銷售的天然腸衣出售給第三方,作為香腸和其他類似食品生產的配料。
燃料配料經營部門包括公司的全球活動,涉及(I)公司在鑽石綠色柴油控股有限公司股權投資中的份額,該公司是與瓦萊羅能源公司(“瓦萊羅”)的合資企業,將動物脂肪、回收油脂、用過的食用油、不可食用的玉米油、大豆油或其他在經濟和商業上可行的原料轉化為可再生柴油(“DGD”或“DGD合資企業”),如公司章程附註3(投資於未合併的子公司)所述。(Ii)把有機污泥和廚餘廢物轉化為沼氣
在歐洲,(Iii)根據適用的歐盟法規,收集下降的糞便和某些動物副產品,並將其轉化為低級能源,用於工業應用;(Iv)在歐洲,將糞便加工成天然生物磷酸鹽。
公司活動主要包括未分配的公司管理費用、與收購相關的費用、扣除利息收入後的利息費用以及其他營業外收入和費用。
對“新冠肺炎”實施效果的觀察
2020年1月,世界衞生組織(世衞組織)宣佈冠狀病毒病(“新冠肺炎”)為國際關注的突發公共衞生事件。2020年2月28日,由於病例數量和受影響國家持續增加,世衞組織在全球層面將對新冠肺炎威脅的評估從高上調至極高;2020年3月11日,世衞組織將新冠肺炎定為流行病。從那時起,聯邦、州和地方政府施加的各種行動限制和倡議在全球範圍內實施,以減少新冠肺炎的全球傳播,包括減少或取消食品服務,促進社會距離和採取遠程工作政策。
到目前為止,這些限制還沒有對公司的運營產生實質性影響,因為公司經營的行業根據實施這些限制的規則被認為是“關鍵”和“必要”的;然而,公司在2020財年在全球產生了大約750萬美元的新冠肺炎相關費用,在2021財年前6個月產生了大約190萬美元。該公司在整個公司組織內實施了與公司運營地區適用的政府和管理政策相一致的運營指導方針,旨在保護公司員工並防止病毒在公司工作場所傳播。迄今為止,公司的所有設施都已投入使用。2020年12月,幾種疫苗首次獲準在美國和國際上用於對抗新冠肺炎。由於這些疫苗的分發,政府在美國某些地區和國外實施的各種行動限制和倡議已經開始放鬆。儘管如此,該公司認為新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間尚不確定,這種不確定性很可能會持續下去。在可能對公司未來業績產生重大影響的項目中,有一項是由於公司第三方供應商的運營中斷,公司的原材料供應減少。因此,雖然到目前為止,公司還沒有因為當前的新冠肺炎疫情而對公司的業務和運營結果產生實質性的負面影響,但情況仍然動態,可能會發生迅速的、可能是重大的變化,包括但不限於可能對公司的供應鏈合作伙伴和製成品客户的運營產生重大影響的變化, 這最終可能對本公司的業務和經營業績造成重大負面影響。
DGD也在其組織中實施了運營指南,到目前為止,新冠肺炎還沒有對DGD的運營產生實質性影響。我們預計,生物燃料法規和授權將繼續支持可再生柴油的需求;然而,總體燃料需求的長期或顯著下降可能會對DGD業務的銷售和盈利產生負面影響。
新冠肺炎對公司和DGD公司業績的影響程度將取決於未來的發展。這些發展高度不確定,無法預測,可能會因司法管轄區和市場而異,包括疫情的持續時間和範圍、病毒新變種的出現、陽性病例捲土重來的可能性、有效治療方法和疫苗的開發和可獲得性、接種疫苗的速度、疫情期間和之後的全球經濟狀況以及政府已經或將來為應對疫情而採取的行動等。有關新冠肺炎相關風險的更多信息,請參見項目1A中的重要信息。風險因素,標題下“流行病、流行病或疾病爆發,如新型冠狀病毒(新冠肺炎),可能會擾亂我們的業務,其中包括我們的供應鏈和生產流程,每一項都可能對我們的運營、流動性、財務狀況和運營結果產生重大影響在公司於2021年3月2日提交給證券交易委員會的截止到2021年1月2日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
經營業績指標
此外,該公司使用關鍵財務指標監測其業務部門的表現,如運營結果、非GAAP計量(調整後的EBITDA)、部門營業收入、加工的原材料、毛利率百分比、外幣換算和公司活動。由於能源價格的波動、天氣狀況、作物收成、政府政策和計劃、全球需求的變化、生活水平的變化、蛋白質消費以及全球競爭成分的生產等因素的變化,該公司的經營結果可能會有很大的不同。由於這些不可預測的因素超出了
根據本公司的數據,不提供前瞻性的財務或運營估計。該公司面臨與受農產品影響的業務相關的某些風險。這些風險在公司截至2021年1月2日的會計年度的10-K表格中包括的第一部分的第1A項“風險因素”中有進一步的描述。
據報道,該公司的飼料配料部門動物副產品、烘焙殘渣、用過的食用油回收和血液操作都受到以農業為基礎的替代配料(如玉米油、豆油、豆粕和棕櫚油)價格的影響。在這些業務中,公司原材料的成本隨收購原材料生產的成品的售價或預期售價和/或在某些情況下各種成品之間的價差而變化,或在某些情況下與之掛鈎。本公司相信,這種採購原材料的方法一般會在收購原材料後建立相對穩定的毛利率。儘管飼料配料部門的原材料成本一般基於實際或預期的產成品銷售價格,但由於原材料採購和產成品銷售之間的短暫時間間隔,產成品價格的快速和實質性變化(包括競爭的以農業為基礎的替代配料)通常會對公司的毛利率和盈利能力產生直接的、往往是經常的重大影響。此外,原材料採購量對產成品產量有直接影響,也可能對報告的毛利率產生重大影響,因為該公司有大量固定運營成本。
據報道,該公司的食品配料部門膠原蛋白和天然腸衣產品受到其他競爭成分的影響,包括植物性和合成水膠體以及人造腸衣。在膠原蛋白業務中,該公司以動物為基礎的原材料的成本與製成品的銷售價格相關。食品配料分部膠原蛋白和腸衣的加工時間一般為30至60天,大大長於本公司的飼料配料分部動物副產品業務。因此,公司在這一領域的毛利率和盈利能力可能會受到從原材料採購到製成品銷售期間製成品價格變動的影響。
該公司的燃料配料部門將脂肪轉化為可再生柴油,將有機污泥和食物垃圾轉化為沼氣,並將下降的庫存轉化為低級能源。該公司在這一領域的毛利率和盈利能力受到世界能源價格(石油、電力、天然氣和政府補貼)的影響。
公司財務報表的報告貨幣是美元。該公司在超過15個國家和地區開展業務,因此,公司的某些資產、負債、收入和支出以美元以外的功能貨幣計價,主要以歐元、巴西雷亞爾、人民幣、加元和波蘭茲羅提計價。為了編制公司的合併財務報表,資產、負債、收入和費用必須按適用的匯率換算成美元。因此,美元對這些其他貨幣價值的增加或減少將影響公司合併財務報表中記錄的這些項目的金額,即使這些項目的價值在功能貨幣中沒有變化。如果美元相對於這些其他貨幣的價值大幅上升或下降,這可能會對公司的業績產生重大影響。
經營成果
截至2021年7月3日的三個月與截至2020年6月27日的三個月
運營績效指標
管理層作為運營績效指標定期監控的運營績效指標包括:
•成品商品價格
•細分結果
•外幣兑換
•企業活動
•非美國GAAP衡量標準
下面將討論這些指標及其重要性。
成品商品價格
該公司在飼料配料部門生產的成品商品的價格在每個工作日在雅各布森指數(“雅各布森指數”)上報告,雅各布森指數是一家成熟的北美交易交易所價格出版商。雅各布森指數按產品報告了前一天活動的行業銷售額。雅各布森指數包括成品的報告價格,如蛋白質(主要是肉骨粉(MBM)、禽粉(PM)和羽毛粉(FM))、獸皮、脂肪(主要是漂白的花式牛脂(BFT)和黃色油脂(YG))和玉米,玉米是公司烘焙副產品(BBP)的替代品,以及一系列其他品牌和增值產品,這些產品都是在美國,該公司定期監測MBM、PM、FM、BFT、YG和玉米的雅各布森指數,因為它對照商業計劃基準提供了公司在美國的收入表現的每日指標。在歐洲,該公司定期監測湯森路透(“路透社”),追蹤與之競爭的大宗商品棕櫚油和豆粕。
雖然雅各布森和路透社提供了有用的業績指標,但該公司的成品是在營養和功能價值上與玉米、豆油、棕櫚油複合體、豆粕和取暖油等其他大宗商品競爭的大宗商品。因此,該公司成品和競爭產品的實際定價可能會相當不穩定。此外,雅各布森和路透社都不提供該公司商品的遠期或未來定價。下面引用的雅各布森和路透社的價格是在指定地點交付成品的價格。雖然公司的價格通常與雅各布森和路透社公佈的價格一致,但由於生產和交付時間的差異,以及公司的成品被送到不同地理區域的多個地點(使用替代價格指數),公司成品的實際銷售價格可能與雅各布森和路透社的價格有很大差異。此外,該公司某些優質品牌成品的售價可能高於相關雅各布森指數或路透社指數中最接近的產品。在2021財年第二季度,該公司按產品劃分的實際銷售價格與披露的雅各布森和路透社價格保持一致。
2021財年第二季度雅各布森和路透社的平均價格(在指定交貨點),與2020財年第二季度的雅各布森和路透社平均價格相比如下:
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| 平均價格 第二季度 2021 | 平均價格 第二季度 2020 | 增加/(減少) | % 增加/(減少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利諾伊州) | 408.63美元/噸 | 290.42美元/噸 | 118.21美元/噸 | 40.7 | % |
飼料級PM(中南部) | 339.31美元/噸 | 269.07美元/噸 | 70.24美元/噸 | 26.1 | % |
寵物食品PM(中南部) | 823.18美元/噸 | 679.08美元/噸 | 144.10美元/噸 | 21.2 | % |
羽毛粉(中南部) | 465.50美元/噸 | 300.90美元/噸 | 164.60美元/噸 | 54.7 | % |
BFT(芝加哥) | 56.60美元/cwt | $629.95/cwt | 26.65美元/cwt | 89.0 | % |
YG(伊利諾伊州) | 42.47美元/cwt | $620.18/cwt | 22.29美元/cwt | 110.5 | % |
玉米(伊利諾伊州) | 6.84美元/蒲式耳 | 3.26美元/蒲式耳 | 3.58美元/蒲式耳 | 109.8 | % |
路透社: | | | | |
棕櫚油(鹿特丹到岸價) | 1,168.00美元/公噸 | 562.00美元/公噸 | 606.00美元/公噸 | 107.8 | % |
豆粕(鹿特丹到岸價) | 473.00美元/公噸 | 352.00美元/公噸 | 121.00美元/公噸 | 34.4 | % |
下表顯示了2021財年第二季度雅各布森和路透社的平均價格,與2021財年第一季度雅各布森和路透社的平均價格進行了比較。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 平均價格 第二季度 2021 | 平均價格 第一季度 2021 | 增加/(減少) | % 增加/(減少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利諾伊州) | 408.63美元/噸 | 386.97美元/噸 | 21.66美元/噸 | 5.6 | % |
飼料級PM(中南部) | 339.31美元/噸 | 357.79美元/噸 | $(18.48)/噸 | (5.2) | % |
寵物食品PM(中南部) | 823.18美元/噸 | 845.08美元/噸 | $(21.90)/噸 | (2.6) | % |
羽毛粉(中南部) | 465.50美元/噸 | 539.02美元/噸 | $(73.52)/噸 | (13.6) | % |
BFT(芝加哥) | 56.60美元/cwt | $1046.42/cwt | 美元/cwt,10.18美元/cwt | 21.9 | % |
YG(伊利諾伊州) | 42.47美元/cwt | 34.45美元/cwt | 88.02美元/cwt | 23.3 | % |
玉米(伊利諾伊州) | 6.84美元/蒲式耳 | 5.56美元/蒲式耳 | 1.28美元/蒲式耳 | 23.0 | % |
路透社: | | | | |
棕櫚油(鹿特丹到岸價) | 1,168.00美元/公噸 | 1,084.00美元/公噸 | 84.00美元/公噸 | 7.7 | % |
豆粕(鹿特丹到岸價) | 473.00美元/公噸 | 535.00美元/公噸 | $(62.00)/MT | (11.6) | % |
細分結果
截至2021年7月3日止三個月的分部營業收入為2.683億美元,較截至2020年6月27日止三個月增加1.62億美元或152.4%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2021年7月3日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 771,932 | | $ | 317,031 | | $ | 109,706 | | $ | — | | $ | 1,198,669 | |
銷售成本和運營費用 | 556,424 | | 238,539 | | 83,110 | | — | | 878,073 | |
毛利率 | 215,508 | | 78,492 | | 26,596 | | — | | 320,596 | |
| | | | | |
毛利率% | 27.9 | % | 24.8 | % | 24.2 | % | — | % | 26.7 | % |
| | | | | |
出售資產的收益 | (122) | | (48) | | (58) | | — | | (228) | |
銷售、一般和行政費用 | 54,977 | | 25,542 | | 4,474 | | 14,139 | | 99,132 | |
| | | | | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 53,971 | | 15,850 | | 6,698 | | 2,703 | | 79,222 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 125,788 | | — | | 125,788 | |
分部營業收入/(虧損) | 106,682 | | 37,148 | | 141,270 | | (16,842) | | 268,258 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 1,940 | | — | | — | | — | | 1,940 | |
分部收入/(虧損) | 108,622 | | 37,148 | | 141,270 | | (16,842) | | 270,198 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2020年6月27日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 503,690 | | $ | 278,934 | | $ | 66,049 | | $ | — | | $ | 848,673 | |
銷售成本和運營費用 | 367,902 | | 220,159 | | 44,286 | | — | | 632,347 | |
毛利率 | 135,788 | | 58,775 | | 21,763 | | — | | 216,326 | |
| | | | | |
毛利率% | 27.0 | % | 21.1 | % | 32.9 | % | — | % | 25.5 | % |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | 76 | | (48) | | (1) | | — | | 27 | |
銷售、一般和行政費用 | 50,484 | | 22,564 | | 3,953 | | 13,192 | | 90,193 | |
| | | | | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 52,683 | | 19,972 | | 7,980 | | 2,675 | | 83,310 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 63,492 | | — | | 63,492 | |
分部營業收入/(虧損) | 32,545 | | 16,287 | | 73,323 | | (15,867) | | 106,288 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 692 | | — | | — | | — | | 692 | |
分部收入/(虧損) | 33,237 | | 16,287 | | 73,323 | | (15,867) | | 106,980 | |
飼料成分細分市場
原材料體積。在截至2021年7月3日的三個月裏,公司飼料配料部門加工的原材料總量約為219萬噸。與截至2020年6月27日的三個月相比,飼料配料部門加工的原材料總量增長了約1.7%。
銷售。在截至2021年7月3日的三個月中,飼料配料部門的淨銷售額為7.719億美元,而截至2020年6月27日的三個月為5.037億美元,增長約2.682億美元或53.2%。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月,脂肪的淨銷售額分別約為2.925億美元和1.675億美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月,蛋白質淨銷售額分別約為2.584億美元和2.101億美元。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月裏,包括獸皮、寵物食品和服務費在內的其他呈現淨銷售額分別約為4540萬美元和3950萬美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月,渲染淨銷售額總額分別約為5.963億美元和4.171億美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月,二手食用油淨銷售額分別約為8640萬美元和3900萬美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月,麪包店淨銷售額分別約為7930萬美元和3800萬美元,包括陷阱服務在內的其他淨銷售額分別約為990萬美元和960萬美元。
飼料配料部門淨銷售額的增長主要歸因於以下方面(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 脂肪 | 蛋白質 | 其他渲染 | 總渲染 | 二手食用油 | 麪包店 | 其他 | 總計 |
截至2020年6月27日的三個月淨銷售額 | 167.5 | | 210.1 | | 39.5 | | $ | 417.1 | | 39.0 | | 38.0 | | 9.6 | | $ | 503.7 | |
銷售量增加/(減少) | 0.6 | | (7.0) | | — | | (6.4) | | 7.3 | | 3.1 | | — | | 4.0 | |
產成品價格上漲 | 117.5 | | 45.3 | | — | | 162.8 | | 39.4 | | 38.2 | | — | | 240.4 | |
因貨幣匯率而增加 | 6.9 | | 10.0 | | 0.6 | | 17.5 | | 0.7 | | — | | — | | 18.2 | |
其他變化 | — | | — | | 5.3 | | 5.3 | | — | | — | | 0.3 | | 5.6 | |
總變化量 | 125.0 | | 48.3 | | 5.9 | | 179.2 | | 47.4 | | 41.3 | | 0.3 | | 268.2 | |
截至2021年7月3日的三個月淨銷售額 | $ | 292.5 | | $ | 258.4 | | $ | 45.4 | | $ | 596.3 | | $ | 86.4 | | $ | 79.3 | | $ | 9.9 | | $ | 771.9 | |
利潤率。在截至2021年7月3日的三個月中,飼料配料部門的毛利率百分比增至27.9%,而2020財年同期為27.0%。這一增長主要是由於與2020財年相比,整體成品價格更高。
部門營業收入E.截至2021年7月3日止三個月的飼料配料營業收入為1.067億美元,較截至2020年6月27日止三個月增加7,420萬美元或228.3%。這一增長是由於與2020財年相比,整體成品價格更高。
食品配料細分市場
原材料體積。在截至2021年7月3日的三個月中,本公司食品配料部門加工的原材料總計約27.4萬噸。與截至2020年6月27日的三個月相比,食品配料部門的整體原材料加工量增長了約3.4%。
銷售。食品配料部門的總體銷售額增加,主要是由於膠原蛋白市場的銷售量增加和食用脂肪價格上漲。
利潤率。在截至2021年7月3日的三個月中,食品配料部門的毛利率百分比增至24.8%,而2021財年同期為21.1%。這一增長主要是由於與2020財年相比,整體成品價格更高。
分部營業收入。截至2021年7月3日的三個月,食品配料營業收入為3,710萬美元,比截至2020年6月27日的三個月增加2,080萬美元,增幅為127.6%。漲幅為
主要是由於北美和中國膠原蛋白市場的銷售量增加,以及食用脂肪市場的脂肪價格上漲。這部分被疲軟的巴西雷亞爾和南美持續的新冠肺炎疫情導致的巴西成交量下降所抵消。
燃料成分細分市場
原材料體積。在截至2021年7月3日的三個月裏,公司燃料配料部門加工的原材料總量約為31.5萬噸。與截至2020年6月27日的三個月相比,燃料配料部門加工的原材料總量增長了約3.6%。
銷售。燃料配料部門的總體銷售額增加,主要是由於歐洲的銷售量和價格上升。
利潤率。在截至2021年7月3日的三個月的燃料成分部門(不包括DGD合資企業的股權貢獻),毛利率百分比降至24.2%,而2020財年同期為32.9%。下降的主要原因是2021財年歐洲原材料價格比2020財年上漲。
分部營業收入。截至2021年7月3日的三個月,公司燃料配料部門的營業收入(包括DGD合資企業的股權貢獻)為1.413億美元,比2020財年同期增加6800萬美元,增幅為92.8%。這一增長主要是由於可再生標識號(RIN)價格的上漲、可再生柴油價格的上漲以及銷售量的增加,導致與2020財年同期相比,DGD合資企業在2021財年的攪拌機税收抵免有所增加。
外幣兑換
據報道,與2020財年同期相比,2021財年第二季度,歐元和加元兑美元走強。使用截至2021年7月3日的三個月的實際結果,以及使用截至2020年6月27日的三個月的上年平均匯率,外幣換算將導致營業收入減少約1150萬美元。此計算中使用的平均匯率假設是截至2021年7月3日的三個月的實際財政平均匯率:歐元1.00美元:1.21美元和加元1.00美元:0.81美元,而截至2020年6月27日的三個月的平均匯率分別為歐元1.00美元:1.10美元和加元1.00美元:0.72美元。
企業活動
銷售、一般和行政費用。截至2021年7月3日的三個月,銷售、一般和行政費用為1,410萬美元,而截至2020年6月27日的三個月為1,320萬美元,增加了90萬美元,增加的主要原因是保險成本增加。
折舊和攤銷。與2020財年同期相比,截至2021年7月3日的三個月,折舊和攤銷費用保持在270萬美元。
利息支出。截至2021年7月3日的三個月,利息支出為1530萬美元,而截至2020年6月27日的三個月為1790萬美元,減少了260萬美元。減少的主要原因是部分還款導致的定期貸款B未償債務減少,以及利率降低導致定期貸款B和左輪手槍借款利息降低。
外幣收益/(虧損)*截至2021年7月3日的三個月外幣虧損為70萬美元,而截至2020年6月27日的三個月外幣虧損為110萬美元。外幣損失減少的主要原因是,與2020財政年度同期相比,非功能性貨幣資產和負債重估損失增加。
其他費用,淨額。截至2021年7月3日的三個月,其他支出為120萬美元,而截至2020年6月27日的三個月,其他支出為150萬美元。其他費用減少的主要原因是,與2020財政年度同期相比,養卹金支出中的非服務部分減少。
其他非合併子公司投資淨收益中的權益。這一項目的變化不大,主要代表該公司在外國未合併子公司的淨收入中所佔的比例。
所得税。在截至2021年7月3日的三個月中,公司記錄的所得税支出為5500萬美元,而截至2020年6月27日的三個月記錄的所得税支出為1990萬美元,增加了3510萬美元,這主要是由於公司在截至2021年7月3日的三個月的税前收益增加。截至2021年7月3日的三個月的實際税率為21.7%。截至2021年7月3日的三個月的有效税率與21%的聯邦法定税率不同,主要是因為具有不同税率(包括外國預扣税和州所得税)的司法管轄區之間的收入相對組合、生物燃料税優惠、基於外國收入的某些應税收入納入項目以及離散項目,包括與税務機關達成的有利和解。截至2020年6月27日的三個月的有效税率為23.1%。截至2020年6月27日的三個月的有效税率與21%的法定税率不同,原因是不同税率的司法管轄區之間的收入相對構成(包括外國預扣税和州所得税)、生物燃料税優惠、基於外國收入的某些美國應税收入納入項目,以及薪酬相關費用不能在税收方面扣除。在截至2021年7月3日的三個月裏,該公司不包括離散項目的有效税率為23.6%,而截至2020年6月27日的三個月的實際税率為23.8%。
非美國GAAP衡量標準
根據公認會計原則,調整後的EBITDA不是公認的會計計量;它不應被視為淨收益的替代方案,不應被視為經營業績的替代方案,也不應被視為現金流的替代方案來衡量流動性。它在這裏並不是作為淨收益的替代方案,而是作為公司經營業績的一種衡量標準。由於所有公司的EBITDA(一般情況下,淨收益加上利息支出、税項、折舊和攤銷)的計算方法不盡相同,因此本報告中的列報可能無法與其他公司披露的EBITDA或調整後的EBITDA列報進行比較。調整後的EBITDA計算如下,代表任何相關期間的淨收益/(虧損)加上折舊和攤銷、重組、商譽和長期資產減值、利息支出、(收入)/非持續業務虧損、税後淨額、所得税撥備、其他收益/(支出)和未合併子公司淨(收益)/虧損的股本。管理層認為,與同行業的其他公司相比,調整後的EBITDA對評估公司的經營業績是有用的,因為調整後的EBITDA的計算通常消除了融資、所得税以及某些非現金和其他項目的影響,這些項目可能會因為與整體經營業績無關的原因而因不同公司而有所不同。
公司管理層將調整後的EBITDA用作評估業績和其他可自由支配目的的指標。*除上述外,管理層還使用或將使用調整後的EBITDA來衡量是否遵守了公司高級擔保信貸安排項下的某些財務契約,即截至2021年7月3日尚未償還的5.25%票據和3.625%票據。但是,下面顯示的調整後EBITDA的金額與公司高級擔保信貸安排中類似標題的定義計算的金額不同,5.25%票據。但是,下面顯示的調整後EBITDA的金額與公司的高級擔保信貸安排(5.25%票據)中類似標題的定義計算的金額不同DGD合資企業的非現金費用和現金股息。此外,該公司還評估外匯對營業現金流的影響,即營業收入(虧損)加上折舊和攤銷。
淨收入與(非GAAP)調整後EBITDA和(非GAAP)形式調整後EBITDA的對賬
2021年第二季度與2020年第二季度相比
| | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(千美元) | 七月三日, 2021 | 6月27日, 2020 |
可歸因於Darling的淨收入 | $ | 196,582 | | $ | 65,439 | |
折舊及攤銷 | 79,222 | | 83,310 | |
利息支出 | 15,268 | | 17,920 | |
所得税費用 | 54,979 | | 19,946 | |
| | |
外幣損失 | 684 | | 1,134 | |
其他費用,淨額 | 1,198 | | 1,485 | |
| | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | (125,788) | | (63,492) | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | (1,940) | | (692) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,487 | | 1,056 | |
達林調整後的EBITDA | $ | 221,692 | | $ | 126,106 | |
| | |
外幣兑換影響(一) | (11,493) | | — | |
預計調整後EBITDA為外幣(非GAAP) | $ | 210,199 | | $ | 126,106 | |
| | |
DGD合資企業調整後EBITDA(達林股份) | $ | 132,001 | | $ | 69,108 | |
| | |
達林加達林在DGD合資企業中的份額調整後的EBITDA | $ | 353,693 | | $ | 195,214 | |
(1)本次計算中使用的平均匯率假設是截至2021年7月3日的三個月的實際財政平均匯率:歐元1.00美元:1.21美元和加元1.00美元:0.81美元,而截至2020年6月27日的三個月的平均匯率分別為歐元1.00美元:1.10美元和加元1.00美元:0.72美元。
截至2021年7月3日的6個月與截至2020年6月27日的6個月
運營績效指標
管理層作為運營績效指標定期監控的運營績效指標包括:
•成品商品價格
•細分結果
•外幣兑換
•企業活動
•非美國GAAP衡量標準
下面將討論這些指標及其重要性。
成品商品價格
在2021財年的前六個月,公司按產品劃分的實際銷售價格與披露的雅各布森和路透社價格保持一致。
2021財年前六個月雅各布森和路透社的平均價格(在指定交貨點),與2020財年前六個月的雅各布森和路透社平均價格相比如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 平均價格 前六個月 2021 | 平均價格 前六個月 2020 | 增加/(減少) | % 增加/(減少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利諾伊州) | 397.80美元/噸 | 263.76美元/噸 | 134.04美元/噸 | 50.8 | % |
飼料級PM(中南部) | 348.55美元/噸 | 247.40美元/噸 | 101.15美元/噸 | 40.9 | % |
寵物食品PM(中南部) | 834.13美元/噸 | 609.76美元/噸 | 224.37美元/噸 | 36.8 | % |
羽毛粉(中南部) | 502.26美元/噸 | 291.70美元/噸 | 210.56美元/噸 | 72.2 | % |
BFT(芝加哥) | 51.51美元/cwt | 31.32美元/cwt | 20.19美元/cwt | 64.5 | % |
YG(伊利諾伊州) | 38.46美元/cwt | $621.55/cwt | 16.91美元/cwt | 78.5 | % |
玉米(伊利諾伊州) | 6.20美元/蒲式耳 | 3.58美元/蒲式耳 | 2.62美元/蒲式耳 | 73.2 | % |
路透社: | | | | |
棕櫚油(鹿特丹到岸價) | 1,126.00美元/公噸 | 643.00美元/公噸 | 483.00美元/公噸 | 75.1 | % |
豆粕(鹿特丹到岸價) | 504.00美元/公噸 | 356.00美元/公噸 | 148.00美元/公噸 | 41.6 | % |
細分結果
截至2021年7月3日止六個月的分部營業收入為4.678億美元,較截至2021年6月27日止六個月增加2.387億美元或104.2%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2021年7月3日的6個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,423,376 | | $ | 615,096 | | $ | 206,913 | | $ | — | | $ | 2,245,385 | |
銷售成本和運營費用 | 1,031,005 | | 464,952 | | 154,900 | | — | | 1,650,857 | |
毛利率 | 392,371 | | 150,144 | | 52,013 | | — | | 594,528 | |
| | | | | |
毛利率% | 27.6 | % | 24.4 | % | 25.1 | % | — | % | 26.5 | % |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | (261) | | 7 | | (38) | | — | | (292) | |
銷售、一般和行政費用 | 107,597 | | 50,733 | | 9,341 | | 28,859 | | 196,530 | |
重組和資產減值費用 | — | | — | | 778 | | — | | 778 | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 108,580 | | 30,733 | | 12,853 | | 5,590 | | 157,756 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 228,013 | | — | | 228,013 | |
分部營業收入/(虧損) | 176,455 | | 68,671 | | 257,092 | | (34,449) | | 467,769 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 2,552 | | — | | — | | — | | 2,552 | |
分部收入/(虧損) | 179,007 | | 68,671 | | 257,092 | | (34,449) | | 470,321 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2020年6月27日的6個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,016,315 | | $ | 549,228 | | $ | 135,972 | | $ | — | | $ | 1,701,515 | |
銷售成本和運營費用 | 756,355 | | 425,589 | | 97,311 | | — | | 1,279,255 | |
毛利率 | 259,960 | | 123,639 | | 38,661 | | — | | 422,260 | |
| | | | | |
毛利率% | 25.6 | % | 22.5 | % | 28.4 | % | — | % | 24.8 | % |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | 126 | | (46) | | 8 | | — | | 88 | |
銷售、一般和行政費用 | 104,431 | | 48,040 | | 5,607 | | 28,308 | | 186,386 | |
| | | | | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 106,204 | | 40,277 | | 16,072 | | 5,428 | | 167,981 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 161,312 | | — | | 161,312 | |
分部營業收入/(虧損) | 49,199 | | 35,368 | | 178,286 | | (33,736) | | 229,117 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 1,561 | | — | | — | | — | | 1,561 | |
分部收入/(虧損) | 50,760 | | 35,368 | | 178,286 | | (33,736) | | 230,678 | |
飼料成分細分市場
原材料體積。在截至2021年7月3日的6個月中,公司飼料配料部門加工的原材料總量約為443萬噸。與截至2020年6月27日的六個月相比,飼料配料部門加工的原材料總量增長了約0.6%。
銷售。截至2021年7月3日的六個月,飼料配料部門的淨銷售額為14.234億美元,而截至2020年6月27日的六個月的淨銷售額為10.163億美元,增長約407.1美元,增幅為40.1%。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月裏,脂肪的淨銷售額分別約為521.6美元和330.8美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月,蛋白質淨銷售額分別約為513.9美元和406.1美元。其他渲染淨銷售額,包括獸皮、寵物食品和服務費,在截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月中分別約為8840萬美元和8660萬美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月,渲染淨銷售額總額分別約為11.239億美元和823.5美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的六個月,二手食用油淨銷售額分別約為137.5美元和8,660萬美元。截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月,麪包店淨銷售額分別約為142.3美元和8,510萬美元,包括陷阱服務在內的其他淨銷售額分別約為1,970萬美元和2,110萬美元。
飼料配料部門淨銷售額的增長主要歸因於以下方面(以百萬美元計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 脂肪 | 蛋白質 | 其他渲染 | 總渲染 | 二手食用油 | 麪包店 | 其他 | 總計 |
截至2020年6月27日的6個月淨銷售額 | 330.8 | | 406.1 | | 86.6 | | $ | 823.5 | | 86.6 | | 85.1 | | 21.1 | | $ | 1,016.3 | |
銷售量增加/(減少) | 5.5 | | (6.2) | | — | | (0.7) | | 1.3 | | 2.2 | | — | | 2.8 | |
產成品價格上漲 | 174.6 | | 96.6 | | — | | 271.2 | | 48.7 | | 55.0 | | — | | 374.9 | |
因貨幣匯率而增加 | 10.7 | | 17.4 | | 0.9 | | 29.0 | | 0.9 | | — | | — | | 29.9 | |
其他變化 | — | | — | | 0.9 | | 0.9 | | — | | — | | (1.4) | | (0.5) | |
總變化量 | 190.8 | | 107.8 | | 1.8 | | 300.4 | | 50.9 | | 57.2 | | (1.4) | | 407.1 | |
截至2021年7月3日的6個月淨銷售額 | $ | 521.6 | | $ | 513.9 | | $ | 88.4 | | $ | 1,123.9 | | $ | 137.5 | | $ | 142.3 | | $ | 19.7 | | $ | 1,423.4 | |
利潤率。在截至2021年7月3日的6個月中,飼料配料部門的毛利率百分比增至27.6%,而2020財年同期為25.6%。這一增長主要是由於與2020財年相比,整體成品價格更高。
部門營業收入E.截至2021年7月3日止六個月的飼料配料營業收入為1.765億美元,較截至2020年6月27日止六個月增加1.273億美元或258.7%。這一增長是由於與2020財年相比,整體成品價格更高。
食品配料細分市場
原材料體積。在截至2021年7月3日的6個月中,本公司食品配料部門加工的原材料總量約為548,000噸。與截至2020年6月27日的六個月相比,食品配料部門的整體原材料加工量增長了約4.2%。
銷售。食品配料部門的總體銷售額增加,主要是由於膠原蛋白市場的銷售量增加和食用脂肪價格上漲。
利潤率。在截至2021年7月3日和2020年6月27日的六個月中,食品配料部門的毛利率百分比增至24.4%,而2020財年同期為22.5%。這一增長主要是由於與2020財年相比,整體成品價格更高。
分部營業收入。截至2021年7月3日的6個月,食品配料營業收入為6870萬美元,比截至2020年6月27日的6個月增加3330萬美元,增幅為94.1%。增加的主要是
由於北美和中國膠原蛋白市場的銷售量較高,以及食用脂肪市場的脂肪價格較高。這部分被巴西雷亞爾走弱和南美新冠肺炎疫情導致巴西成交量下降所抵消。
燃料成分細分市場
原材料體積。在截至2021年7月3日的6個月中,公司燃料配料部門加工的原材料總量約為64.2萬噸。與截至2020年6月27日的六個月相比,燃料配料部門加工的原材料總量增長了約1.8%。
銷售。燃料配料部門的總體銷售額增加,主要是由於歐洲的銷售量和價格上升。
利潤率。在截至2021年7月3日的6個月中,燃料成分部門(不包括DGD合資企業的股權貢獻)的毛利率百分比降至25.1%,而2020財年同期為28.4%。下降的主要原因是2021財年歐洲原材料價格比2020財年上漲。
分部營業收入。截至2021年7月3日的6個月,公司燃料配料部門的營業收入(包括DGD合資企業的股權貢獻)為2.571億美元,比2020財年同期增加7880萬美元,增幅為44.2%。這一增長主要是由於RIN價格上漲、可再生柴油價格上漲和銷售量增加導致2021財年與2020財年同期相比,DGD合資企業的攪拌機税收抵免增加。
外幣兑換
他説,與2020財年同期相比,2021財年前六個月,歐元和加元兑美元走強。使用截至2021年7月3日的6個月的實際業績,以及使用截至2020年6月27日的6個月的上年平均匯率,外幣換算將導致營業收入減少約1950萬美元。此計算中使用的平均匯率假設是截至2021年7月3日的6個月的實際財政平均匯率:歐元1.00美元:1.20美元和加元1.00美元:0.80美元,而截至2020年6月27日的6個月的平均匯率分別為歐元1.00美元:1.10美元和加元1.00美元:0.73美元。
企業活動
銷售、一般和行政費用。在截至2021年7月3日的6個月中,銷售、一般和行政費用為2,890萬美元,而截至2020年6月27日的6個月為2,830萬美元,增加了60萬美元。增加的主要原因是保險成本以及税收和許可證成本的增加,但企業相關福利的減少、旅行相關成本的降低以及法律成本的降低部分抵消了這一增長。
折舊和攤銷。在截至2021年7月3日的6個月中,折舊和攤銷費用略有增加20萬美元,達到560萬美元,而截至2020年6月27日的6個月為540萬美元。
利息支出。截至2021年7月3日的6個月,利息支出為3170萬美元,而截至2020年6月27日的6個月為3700萬美元,減少了530萬美元。減少的主要原因是部分還款導致的定期貸款B未償債務減少,以及利率降低導致定期貸款B和左輪手槍借款利息降低。
外幣收益/(虧損)*截至2021年7月3日的6個月外幣虧損為110萬美元,而截至2020年6月27日的6個月外幣收益為50萬美元。外幣損失增加的主要原因是,與2020財政年度同期相比,非功能性貨幣資產和負債重估損失增加。
其他費用,淨額。截至2021年7月3日的6個月,其他支出為240萬美元,而截至2020年6月27日的6個月,其他支出為340萬美元。其他費用減少的主要原因是,與2020財政年度同期相比,養卹金費用和傷亡損失中的非服務部分減少。
其他非合併子公司投資淨收益中的權益。這一項目的變化不大,主要代表該公司在外國未合併子公司的淨收入中所佔的比例。
所得税。在截至2021年7月3日的6個月中,公司記錄的所得税支出為8370萬美元,而截至2020年6月27日的6個月記錄的所得税支出為3820萬美元,增加了4550萬美元,這主要是由於公司在2021財年前6個月的税前收益增加。2021財年前六個月的實際税率為19.2%。2021財年前六個月的有效税率不同於21%的聯邦法定税率,主要原因是不同税率的司法管轄區收入的相對組合(包括外國預扣税和州所得税)、生物燃料税優惠、基於外國收入的某些美國應税收入納入項目以及獨立項目,包括股票薪酬的超額税收優惠和與税務機關達成的有利和解。截至2020年6月27日的前六個月的有效税率為20.0%。截至2020年6月27日的前六個月,有效税率與法定税率21%有所不同,原因是不同税率的司法管轄區之間的收入相對構成(包括外國預扣税和州所得税)、生物燃料税優惠、基於外國收入的某些應税收入納入項目,以及薪酬相關費用在税收方面不可扣除。在截至2021年7月3日的6個月中,該公司不包括離散項目的有效税率為22.1%,而截至2020年6月27日的6個月的實際税率為21.1%。
非美國GAAP衡量標準
有關公司管理層認為以下非GAAP財務措施為投資者提供有用信息的原因以及公司管理層使用這些措施的目的,請參閲“經營業績--截至2021年7月3日的三個月與截至2020年6月27日的三個月相比--非美國GAAP措施。”
淨收入與(非GAAP)調整後EBITDA和(非GAAP)形式調整後EBITDA的對賬
2021財年前6個月與2020財年前6個月相比
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| 截至六個月 |
(千美元) | 七月三日, 2021 | 6月27日, 2020 |
可歸因於Darling的淨收入 | $ | 348,348 | | $ | 150,949 | |
折舊及攤銷 | 157,756 | | 167,981 | |
利息支出 | 31,696 | | 37,010 | |
所得税費用 | 83,687 | | 38,246 | |
重組和資產減值費用 | 778 | | — | |
外幣損失/(收益) | 1,094 | | (530) | |
其他費用,淨額 | 2,357 | | 3,366 | |
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鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | (228,013) | | (161,312) | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | (2,552) | | (1,561) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 3,139 | | 1,637 | |
達林調整後的EBITDA | $ | 398,290 | | $ | 235,786 | |
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外幣兑換影響(一) | (19,542) | | — | |
預計調整後EBITDA為外幣(非GAAP) | $ | 378,748 | | $ | 235,786 | |
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DGD合資企業調整後EBITDA(達林股份) | $ | 240,201 | | $ | 172,742 | |
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達林加達林在DGD合資企業中的份額調整後的EBITDA | $ | 638,491 | | $ | 408,528 | |
(1)本次計算中使用的平均匯率假設是截至2021年7月3日的6個月的實際財政平均匯率:歐元1.00美元:1.20美元和加元1.00美元:0.80美元,而截至2020年6月27日的6個月的平均匯率分別為歐元1.00美元:1.10美元和加元1.00美元:0.73美元。
融資、流動性和資本資源
信貸安排
負債
截至2021年7月3日的某些未償債務。2021年7月3日,根據本公司經修訂的信貸協議、本公司5.25%債券和本公司3.625%債券的未償債務包括以下(以千計):*
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高級註釋: | |
2027年到期的5.25%債券 | $ | 500,000 | |
減少未攤銷遞延貸款成本 | (5,358) | |
2027年到期的5.25%債券的賬面價值 | $ | 494,642 | |
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2026年到期的3.625釐債券-以歐元計價 | $ | 608,833 | |
減少未攤銷遞延貸款成本 | (5,801) | |
2026年到期的債券賬面價值為3.625釐 | $ | 603,032 | |
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修改後的信貸協議: | |
定期貸款B | $ | 250,000 | |
減少未攤銷遞延貸款成本 | (2,791) | |
定期貸款B的賬面價值 | $ | 247,209 | |
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循環信貸安排: | |
最大可用性 | $ | 1,000,000 | |
附屬設施 | 52,096 | |
未償還借款 | 42,000 | |
開立的信用證 | 3,845 | |
可用性 | $ | 902,059 | |
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其他債務 | $ | 48,518 | |
在2021財年的前六個月,美元兑歐元在2021年1月2日走強。使用2021年7月3日未償還的歐元債務,並將2021年7月3日的收盤資產負債表利率與2021年1月2日的資產負債表利率進行比較,截至2021年7月3日,歐元債務的美元債務餘額減少了約2320萬美元。此計算中使用的收盤資產負債表匯率假設是2021年7月3日歐元1.00的實際財政收盤資產負債表匯率:1.1822美元,而2021年1月2日收盤時的資產負債表匯率為1.00歐元:1.22750美元。
高級擔保信貸安排。於二零一四年一月六日,Darling、Darling International Canada Inc.(“Darling Canada”)及Darling International NL Holdings B.V.(“Darling NL”)與貸款人、行政代理摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)及其他代理不時訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”),重申其於二零一三年九月二十七日生效的現行經修訂及重新簽署的信貸協議。自二零二零年九月十八日起,本公司及其若干附屬公司與其貸款人就經修訂的信貸協議訂立一項修訂(“第六項修訂”)。除其他事項外,第六修正案(I)將信貸協議下循環信貸安排的到期日從2021年12月16日延長至2025年9月18日,(Ii)將適用於實現循環信貸安排下借款的最低適用保證金的槓桿率從1.0提高到1.5,(Iii)取消或修改某些負面契約,以提高某些行動的免税額,包括債務和投資的發生,(Iv)美國和加拿大以外組織的實體的有限擔保和擔保。(V)在本公司達到某些投資級信用評級後,在定期貸款B貸款人的同意下,包括抵押品釋放機制,以及(Vi)進行其他市場更新和變化。
•截至2021年7月3日,考慮到公司有4200萬美元的未償還借款、5210萬美元的附屬貸款和380萬美元的信用證,公司在循環信貸安排下的可用資金為9.021億美元。
•截至2021年7月3日,公司已根據定期貸款B融資條款借入全部5.25億美元,並償還了約2.75億美元,這些資金在償還時無法再借入。定期貸款B融資按季度償還,相當於相關定期貸款B融資本金總額的0.25%,於每年3月、6月、9月和12月的最後一天償還,自2017年12月18日之後的第一個完整季度的最後一天或之後開始,一直持續到緊接2024年12月18日之前的每個季度的最後一天;以及相關定期貸款B融資金額的最後一期,於2024年12月18日到期。定期貸款B安排將於2024年12月18日到期。
•適用於循環信貸安排下的任何借款的利率將等於倫敦銀行間同業拆借利率/歐元銀行間同業拆借利率/CDOR加1.50%的年利率或基本利率/加拿大最優惠利率加0.50%的年利率,但須根據公司的總槓桿率進行一定的遞減或遞增。適用於定期貸款B安排下任何借款的利率將等於基本利率加1.00%或LIBOR加2.00%。
5.25%的優先債券將於2027年到期。2019年4月3日,Darling發行並出售了本金總額為5.0億美元的2027年到期的5.25%優先債券(以下簡稱“5.25%債券”)。這批5.25%的債券是以非公開發售的方式發行的,是根據一份日期為2019年4月3日的高級債券契約(“5.25%契約”)發行的,達林是該契約的不時附屬擔保人,地區銀行是受託人。5.25%的債券由Darling和所有受限制的子公司(外國子公司除外)在優先無擔保的基礎上提供擔保。
年息3.625釐的優先債券,2026年到期。2018年5月2日,Darling Global Finance B.V.發行並出售了本金總額為5.15億歐元的2026年到期的3.625釐優先債券(簡稱“3.625釐債券”)。這批3.625釐債券是以非公開發售方式發行的,是根據一份日期為2018年5月2日的高級債券契約(“3.625釐契約”)發行的,該契約由Darling Global Finance B.V.,Darling(不時作為其附屬擔保人)、花旗銀行倫敦分行(作為受託人和主要支付代理)和Citigroup Global Markets Deutschland AG(作為主要登記人)發行。3.625%的票據由Darling及其所有為高級擔保信貸安排提供擔保的受限制子公司(任何外國子公司或任何應收實體除外)在優先無擔保基礎上提供擔保。
其他債務包括美國和歐洲的透支附屬設施和融資租賃義務、巴西、中國和歐洲的票據安排,這些票據不是該公司修訂後的信貸協議的一部分,5.25%票據或3.625%票據。
本公司2021年7月3日綜合資產負債表中的長期債務分類是根據5.25%債券、3.625%債券和根據修訂信貸協議發行的債務的合同償還條款進行的。
由於本公司根據其經修訂的信貸協議(5.25%契約和3.625%契約)借款,本公司的槓桿率很高。投資者應注意,為了按計劃償還根據修訂後的信貸協議、5.25%債券和3.625%債券未償還的債務,否則,公司將部分依賴公司直接和間接美國和外國子公司的股息、分派和公司間貸款償還的組合。根據經修訂信貸協議、5.25%契約及3.625%契約,本公司不得就本公司附屬公司向本公司宣派股息或支付其他款項或分派的能力訂立(或容許該等附屬公司訂立)合約限制。該公司還試圖以這樣一種方式安排公司的合併債務,即最大限度地提高公司將現金從公司子公司轉移到達林公司或另一家子公司的能力,這些子公司對向達林公司或直接向公司的貸款人作為擔保人的上游付款能力的限制較少。然而,成立公司直接和間接子公司所依據的適用法律可能會對此類股息、分配和其他支付作出限制。此外,本公司經營業務或本公司進口或出口產品的各個國家的監管當局可能會不時實施進出口限制、外匯管制或貨幣貶值,這可能會限制本公司從本公司子公司獲得利潤,或以其他方式對本公司的財務狀況產生負面影響,從而降低本公司根據經修訂的信貸協議、5.25%票據和3.625%票據支付所需付款的能力, 或者是其他原因。此外,外匯價值的波動可能會對公司償還以美元或加元或歐元計價的債務的能力產生負面影響。看見風險因素-我們的業務可能會受到匯率波動的不利影響,這可能會影響我們遵守金融契約的能力和-我們償還債務的能力在一定程度上取決於我們子公司的表現,包括我們的非擔保子公司,以及它們的償債能力。在公司於2021年3月2日提交給證券交易委員會的截至2021年1月2日的財政年度Form 10-K年度報告中。
截至2021年7月3日,本公司相信其已遵守經修訂信貸協議下的所有財務契諾,以及經修訂信貸協議、5.25%契約及3.625%契約所載的所有其他契約。
營運資本和資本支出
截至2021年7月3日,公司的營運資本為3.304億美元,營運資本比率為1.48:1,而2021年1月2日的營運資本為3.117億美元,營運資本比率為1.46:1。截至2021年7月3日,公司的無限制現金為7770萬美元,循環信貸安排下的可用資金為9.021億美元,而截至1月2日,公司的無限制現金為8160萬美元,循環信貸安排下的可用資金為8.939億美元。該公司通過限制存入任何一家金融機構的金額來分散其現金投資。
截至2021年7月3日的前6個月,經營活動提供的淨現金為2.979億美元,而截至2020年6月27日的前6個月,經營活動提供的淨現金為2.636億美元,增加了3430萬美元,這主要是由於淨收益增加了約1.989億美元,減去了來自未合併子公司的分配約1.234億美元。此外,經營資產和負債的變化影響了經營活動提供的現金,其中包括應收賬款提供的現金減少約6100萬美元,存貨和預付費用提供的現金減少約460萬美元,應付賬款和應計費用提供的現金增加約3620萬美元,以及其他部門提供的現金增加約2920萬美元,這主要是由於外國政府銷售税和對衝活動的減少。*截至2019年7月3日的前6個月,投資活動使用的現金為1.299億美元投資活動使用的現金增加400萬美元,這主要是由於資本資產支出和收購付款的增加。截至2021年7月3日的前6個月,融資活動使用的現金淨額為1.709億美元,而截至2020年6月27日的前6個月,融資活動使用的現金淨額為1.28億美元,融資活動使用的現金淨額增加了4290萬美元,主要是因為前6個月普通股回購支付增加和股票獎勵的最低預扣税。2020年。
2021財年前6個月的資本支出為1.261億美元,而2020財年前6個月為1.232億美元,淨增加290萬美元或2.4%。公司預計2021財年剩餘時間將產生約1.86億美元的額外資本支出,包括合規和擴張項目。該公司打算使用運營現金流為這些成本提供資金。截至2021年7月3日和2020年6月27日的前六個月,與遵守環境法規相關的資本支出分別為1390萬美元和1670萬美元。
應計保險和養老金計劃債務
根據年度精算估計、當期應計項目和2021財年前六個月支付的索賠,公司已累計約1,090萬美元,預計將在未來12個月到期,以履行與公司自保準備金和應計保險義務相關的義務,這些義務將於2021年7月3日計入當期應計費用。自保準備金由工傷賠償、汽車負債和一般責任索賠的估計負債組成。由於自保準備金負債是每年確定的,基於第三方精算估計。精算估計可能會因醫療保健成本的變化、未決索賠數量或公司管理層無法控制的其他因素而每年有所不同。
根據目前的精算估計,本公司預計將在未來12個月內向其國內養老金計劃貢獻約30萬美元,以滿足最低養老金資金要求。此外,本公司預計在未來12個月內根據其海外養老金計劃支付約350萬美元。由於最低養老金資金要求是每年確定的,因此,本公司預計將在未來12個月內向其國內養老金計劃支付約350萬美元,以滿足未來12個月的最低養老金資金要求。基於第三方精算估計。*精算估計可能因投資回報波動或本公司管理層或本公司養老基金管理人無法控制的其他因素而每年有所不同。*不能保證未來最低養老金資金要求不會增加。*本公司尚未對截至2021年7月3日的前六個月的國內養老金計劃做出任何可扣税的酌情和規定供款。此外,該公司還為其截至2021年7月3日的前6個月的外國養老金計劃提供了約180萬美元的必要和可扣税的可自由支配繳費。
2006年美國養老金保護法於2008年1月生效。養老金保護法規定的目標是改善美國養老金計劃的資金狀況。資金不足的美國計劃需要增加僱主繳費,以在養老金保護法的時間表內提高資金水平。控制世界股市和其他金融市場的波動,包括與當前新冠肺炎爆發相關的市場。可能會對美國養老金計劃資產和PPA所需資金的狀況產生實質性的負面影響。*本公司參與各種美國多僱主養老金計劃,這些計劃為勞動合同涵蓋的某些員工提供確定的福利。*這些計劃不由本公司管理,繳費是根據談判的勞動合同的條款確定的,以履行其對參與者的養老金福利義務。*本公司對每個美國多僱主計劃的繳費不到每個計劃總繳費的5%。根據目前可獲得的最新信息,公司已經確定,如果發生撤資,公司目前參與的兩個美國計劃的撤資責任可能對公司來説是重要的,其中一個重要計劃被認證為PPA指導方針下的關鍵或紅色區域。就本公司參與的其他美國多僱主養老金計劃而言,這些計劃並不單獨意義重大,其中五個計劃已被認證為危急或紅區,兩個計劃已被認證為PPA定義的危險或黃區。該公司目前在其參與的四個美國多僱主計劃中記錄了提款負債。在2021財年的前六個月, 其中一個多僱主計劃通知公司,公司的提款責任增加了,因此公司記錄了大約130萬美元的額外負債。截至2021年7月3日,該公司的累計負債約為390萬美元,相當於已發出退出通知的多僱主計劃的預定退出責任付款的現值。雖然公司沒有能力計算資金不足的多僱主計劃可能終止或可能需要的當前責任 如果根據購買力平價協定提供額外資金,數額可能會很大。
DGD合資企業
二零一一年一月,達林透過全資附屬公司與Valero訂立有限責任公司協議(經其後修訂,即“DGD LLC協議”),以成立DGD合資公司。DGD合資公司與Valero共同擁有50%/50%的股份,成立的目的是設計、設計、建造和運營一座位於路易斯安那州Norco的Valero煉油廠附近的可再生柴油工廠(“DGD Norco工廠”)。DGD Norco工廠已於二零一三年六月底完成機械完工,並開始生產可再生柴油,目前每年可生產2.9億加侖可再生柴油及若干其他聯產產品。自2019年5月1日起,DGD LLC協議進行了修訂和重述,目的是在某些方面更新協議,包括刪除某些不再相關的條款,並添加與DGD合資企業正在進行的DGD Norco設施擴建相關的新條款,如下所述。
於2019年5月1日,Darling透過其全資附屬公司Darling Green Energy LLC(“Darling Green”)及Valero的全資附屬公司Diamond Alternative Energy,LLC(“Diamond Alternative”,連同Darling Green,“DGD貸款人”)與DGD合營公司訂立循環貸款協議(“DGD貸款協議”)。DGD貸款人承諾向DGD合資企業提供總額為5,000萬美元的貸款,每個貸款人承諾提供總承諾的2,500萬美元。DGD合營公司根據DGD貸款協議進行的任何借款的適用年利率等於(A)當日的Libo利率(即路透社BBA Libor利率第3750頁)加(B)2.50%的總和。除非雙方同意延長,否則DGD貸款協議將於2022年4月29日到期。截至2021年7月3日,根據DGD貸款協議,沒有任何金額欠DGD貸款人。
2021年3月30日,DGD合資企業簽訂了一項4.0億美元的優先無擔保循環信貸安排,由CoBank ACB擔任貸款集團的牽頭安排人和行政代理,貸款集團由農場信貸系統機構組成。新的循環信貸安排將於2024年3月30日到期,對合資夥伴沒有追索權。
根據與DGD Norco設施初始建造相關的贊助商支持協議,公司為完成DGD Norco設施總共出資約1.117億美元,其中包括公司部分的成本超支和營運資金。截至2021年7月3日,根據權益會計方法,公司在DGD合資企業中的投資約為10.24億美元,包括在綜合資產負債表中。
DGD合資企業於2019年開始擴建DGD Norco設施,預計將使其可再生柴油年產量增加4億加侖,並提供分離可再生石腦油(約3000萬加侖)和其他輕質可再生碳氫化合物的能力,以銷售到低碳燃料市場。此外,擴建項目還包括擴大進出港物流,從而改善
原料採購靈活性和成品營銷靈活性。DGD合資企業估計,擴建部分設施將於2021年第四季度完工並開工,擴建項目的總成本,包括石腦油生產和改善的物流能力,估計約為11億美元。根據截至本報告日期的預測利潤率,擴建項目預計將主要由DGD合資公司的現金流提供資金;然而,DGD LLC協議規定,在DGD Norco設施的擴建完成並投入運營之前,如果DGD合資公司的超額可用現金根據DGD LLC協議確定低於5,000萬美元,合資夥伴應被要求向DGD合資公司出資或(如果他們同意)貸款。此外,2021年1月,合資夥伴批准在德克薩斯州亞瑟港瓦萊羅的亞瑟港煉油廠旁邊建造一個新設施,該設施能夠每年生產4.7億加侖可再生柴油和2000萬加侖可再生石腦油,並具有與DGD Norco設施類似的物流靈活性。新工廠預計將於2023年上半年開始運營,擴建項目的總成本估計約為14.5億美元。一旦投入運營,新工廠預計將把DGD合資企業的可再生柴油總產能提高到每年近12億加侖。根據截至本報告日期的預測利潤率,亞瑟港擴建項目預計將由DGD合資企業現金流提供大量資金;然而,如果DGD合資企業現金流不足以為該項目提供全部資金, DGD合資公司可能需要借入資金,或者合資夥伴可能需要貢獻額外的資金來完成項目。
2019年4月,合資夥伴通過了一項分銷政策,除非合作伙伴提前終止,否則將在DGD Norco設施的建設和完工期間繼續存在。根據分配政策,DGD合資公司將向合作伙伴進行季度分配,只要可分配現金(根據政策確定)超過5000萬美元,以及DGD合資公司的前瞻性現金預測。在截至2021年7月3日的六個月內,DGD合資企業沒有向合作伙伴進行任何分銷。
自2011年以來,該公司對DGD的原始投資已經擴大,現在已成為Darling運營業務不可或缺的一部分。達林傳統上收集使用過的食用油和動物脂肪,並將其轉化為飼料原料,按卡路里價值出售,用於餵養動物和工業技術用途。在過去的十年裏,全球對氣候變化和温室氣體的日益關注為該公司的成品脂肪成分提供了一個新的成品市場。隨着達林擁有重要的脂肪所有權,這已經並將繼續改變達林的運營方式。2020年,達令美國成品脂肪產品的很大一部分被出售給DGD Norco工廠,作為可再生柴油的原料。2020年,DGD是達令最大的成品客户(按銷售額計算),達令對DGD的銷售額約為2.641億美元。
從採購、生產和分銷的角度來看,DGD已經成為達林基礎業務不可或缺的一部分。DGD通過聯合垂直運營結構整合到公司的運營中,從收集原料脂肪,到在全國範圍內的Darling工廠加工收集的脂肪,再到將精煉脂肪運輸到DGD Norco工廠作為原料。達令供應鏈已經變得更加高效和可持續,驗證透明,以獲得低碳強度市場的全部價值。北美和歐洲低碳市場的發展影響了達林的核心業務運營方式,也是最近DGD擴張的驅動力,這使得DGD與達林的收益更加相關。自2011年DGD開工建設以來,達林已經投入大量資金增加其美國軌道車輛車隊,以有效地管理達林脂肪到DGD的全國運輸。此外,Darling還收購了密西西比河畔的愛荷華州辦事處,進一步增強了公司中西部設施網絡的能力,從一個集中地點通過水路、鐵路或卡車向DGD收集和運送原料。達林還加大了收集力度,提供室內二手食用油收集單元,以換取餐飲機構延長收集合同,並已轉向與連鎖餐廳和特許經營集團更集中的數字營銷努力,並投資於互聯網搜索引擎關鍵字,以提高餐廳的知名度。該公司還將DGD納入營銷工作,以強調餐廳在達林收集其用過的食用油時參與的環境可持續性。從生產的角度來看, 達林現在將用過的食用油從其他脂肪中分離出來,以保存身份證明,從而有資格獲得更高的碳強度值。因此,該公司將其在DGD合資企業淨收入中的股本計入營業收入。
重大未償債務的財務影響
本公司負債累累,這可能使本公司更難履行其對財務貸款人的義務以及合同和商業承諾,限制本公司以商業合理條款獲得額外融資以滿足未來營運資金、資本支出、收購或其他一般公司要求的能力,要求本公司將其運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息,而不是用於其他目的,從而減少
公司可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的業務的現金流,增加了公司在不利的經濟、行業和商業條件下的脆弱性,使公司面臨利率上升的風險,因為公司的某些借款利率可變,限制了公司在計劃或應對公司業務和公司所在行業的變化方面的靈活性,使公司與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢,和/或增加了公司的借款成本。
現金流和流動性風險
管理層相信,公司經營活動的現金流、修訂信貸協議下的不受限制的現金和資金將足以滿足公司未來12個月的營運資金需求以及與維護和合規相關的資本支出、預定的債務和利息支付、所得税義務以及其他預期需求。許多因素可能會給公司帶來目前無法估計的不利後果,例如當前新冠肺炎爆發帶來的負面影響,以及下面在“前瞻性表述”標題下討論的其他因素。這些因素,加上天然氣和柴油價格的波動、匯率波動、美國和全球經濟的總體表現、世界金融、信貸、大宗商品和股市的動盪,以及消費者信心的任何下降,包括消費者和公司由於金融市場缺乏流動性等而無法獲得信貸。可能會對公司在2021財年及以後的運營業績產生負面影響。公司定期審查無限制現金的適當使用。截至本報告日期,目前尚未就非普通課程材料的現金使用做出決定;然而,潛在的用途可能包括:機會性資本支出和/或收購和合資企業;與公司可再生能源戰略相關的投資,包括但不限於DGD合資企業擴張項目的潛在所需資金義務或對更多可再生柴油和/或生物燃料項目的潛在投資;根據政府有關人和動物的規定進行的投資。, 監管或大規模終止多僱主計劃;支付股息或回購股票,但須受修訂的信貸協議、5.25%債券和3.625%債券的限制,以及適當的現金節約,以抵禦不利的商品週期。根據市場情況,公司董事會已經批准了一項總額高達2億美元的公司普通股回購計劃。回購可能不時在公開市場上以當時的市場價格進行,也可能在市場外的談判交易中進行。該計劃將持續到2022年8月13日,除非董事會進一步延長或縮短。在2021財政年度的前6個月,該公司在公開市場回購了大約7570萬美元的普通股。截至2021年7月3日,該公司的股票回購計劃剩餘約1.243億美元。
上述每個因素都有可能以各種方式對公司的流動性產生不利影響,包括原材料供應減少、成品價格降低、銷售額減少、潛在庫存增加、壞賬準備金增加、潛在減值費用和/或更高的運營成本。
該公司銷售的主要產品的銷售價格通常受到以農業為基礎的替代配料的銷售價格的影響,這些配料的價格基於現有的商品市場,並受到波動的影響。這些價格的任何下降都有可能對公司的流動性產生不利影響。原材料供應下降、以農業為基礎的替代原料價格下降、能源價格上漲或美國和外國監管(包括但不限於中國)的影響、匯率變化、實施貨幣管制和貨幣貶值都有可能對公司的流動性造成不利影響。大宗商品價格下跌、能源價格上漲、美國或國際經濟放緩或其他因素可能導致公司達不到管理層的預期,或可能導致流動性問題。
補充擔保人財務信息
以下是達林作為發行人或提供全面和無條件擔保的優先票據擔保的條款和條件的説明。
票據擔保
公司5.25%的票據和3.625%的票據(見本文件包含的公司綜合財務報表的附註8(債務))由以下票據擔保人在優先無擔保的基礎上提供擔保。這些票據擔保人中的每一個都是達林的100%直接或間接擁有的子公司,它們共同構成達林現有的所有受限制子公司,它們是信貸協議擔保人(不包括髮行3.625%票據並在下文進一步討論的達林國際金融公司,或任何應收賬款實體):
、Griffin Industries LLC及其子公司Craig Protein Division,Inc.、DarPro Storage Solutions LLC、Darling Global Holdings Inc.、Rousselot Inc.、Rousselot Dubuque Inc.、Sonac USA LLC和Rousselot Peabody Inc.(統稱為票據擔保人)。此外,由Darling的全資間接子公司Darling Global Finance B.V.發行的3.625%債券,由Darling在優先無擔保的基礎上提供擔保。債券擔保人及達林(就3.625釐債券而言)全面及無條件地聯名及各別為5.25釐及3.625釐債券提供擔保。以下財務表載列(I)Darling、(Ii)合併票據擔保人、(Iii)不擔保5.25釐或3.625釐票據的本公司合併其他附屬公司(“非擔保人”)及(Iv)編制本公司綜合財務摘要資料所需的抵銷,其中包括截至2021年7月3日及2021年1月2日的簡明綜合資產負債表摘要,以及截至7月3日及6個月的簡明綜合經營報表摘要。達林環球金融公司沒有提供單獨的財務信息,因為它是作為一家特殊目的金融子公司成立的,目的是發行歐元計價票據,如3.625%的票據,因此沒有任何實質性的業務或資產。
財務信息摘要
資產負債表簡明信息
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年7月3日 | 父級 | 附註擔保人 | 非擔保人 | 淘汰 | 整合 |
| | | | | |
流動資產 | $ | 126,097 | | $ | 1,001,696 | | $ | 1,173,077 | | $ | (1,278,290) | | $ | 1,022,580 | |
非流動資產 | 6,853,868 | | 2,458,768 | | 4,056,583 | | (8,558,476) | | 4,810,743 | |
流動負債 | 1,408,476 | | 94,982 | | 467,044 | | (1,278,290) | | 692,212 | |
非流動負債 | 1,346,476 | | 33,369 | | 802,074 | | (224,618) | | 1,957,301 | |
股東權益 | 4,225,013 | | 3,332,113 | | 3,960,542 | | (8,333,858) | | 3,183,810 | |
| | | | | |
2021年1月2日 | | | | | |
| | | | | |
流動資產 | $ | 103,728 | | $ | 881,669 | | $ | 1,177,869 | | $ | (1,176,272) | | $ | 986,994 | |
非流動資產 | 6,476,886 | | 2,465,785 | | 3,753,644 | | (8,069,978) | | 4,626,337 | |
流動負債 | 1,345,233 | | 77,573 | | 428,771 | | (1,176,272) | | 675,305 | |
非流動負債 | 1,254,518 | | 19,755 | | 826,157 | | (116,613) | | 1,983,817 | |
股東權益 | 3,980,863 | | 3,250,126 | | 3,676,585 | | (7,953,365) | | 2,954,209 | |
簡明操作報表信息
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年7月3日的三個月 | 父級 | 附註擔保人 | 非擔保人 | 淘汰 | 整合 |
淨銷售額 | $ | 289,197 | | $ | 466,656 | | $ | 522,983 | | $ | (80,167) | | $ | 1,198,669 | |
總成本和費用 | 277,910 | | 412,516 | | 445,940 | | (80,167) | | 1,056,199 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 125,788 | | — | | 125,788 | |
營業收入 | 11,287 | | 54,140 | | 202,831 | | — | | 268,258 | |
可歸因於Darling的淨收入 | 196,582 | | 41,720 | | 153,789 | | (195,509) | | 196,582 | |
| | | | | |
截至2020年6月27日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 185,915 | | $ | 310,650 | | $ | 404,358 | | $ | (52,250) | | $ | 848,673 | |
總成本和費用 | 202,744 | | 283,207 | | 372,176 | | (52,250) | | 805,877 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 63,492 | | — | | 63,492 | |
營業收入(虧損) | (16,829) | | 27,443 | | 95,674 | | — | | 106,288 | |
可歸因於Darling的淨收入 | 65,439 | | 21,063 | | 67,785 | | (88,848) | | 65,439 | |
簡明操作報表信息(續)
(單位:千)
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截至2021年7月3日的6個月 | 父級 | 附註擔保人 | 非擔保人 | 淘汰 | 整合 |
淨銷售額 | $ | 527,138 | | $ | 870,402 | | $ | 1,008,118 | | $ | (160,273) | | $ | 2,245,385 | |
總成本和費用 | 524,852 | | 768,041 | | 873,009 | | (160,273) | | 2,005,629 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 228,013 | | — | | 228,013 | |
營業收入 | 2,286 | | 102,361 | | 363,122 | | — | | 467,769 | |
可歸因於Darling的淨收入 | 348,348 | | 81,987 | | 282,506 | | (364,493) | | 348,348 | |
| | | | | |
截至2020年6月27日的6個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 366,834 | | $ | 620,951 | | $ | 809,383 | | $ | (95,653) | | $ | 1,701,515 | |
總成本和費用 | 412,194 | | 568,700 | | 748,469 | | (95,653) | | 1,633,710 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 161,312 | | — | | 161,312 | |
營業收入(虧損) | (45,360) | | 52,251 | | 222,226 | | — | | 229,117 | |
可歸因於Darling的淨收入 | 150,949 | | 41,175 | | 169,612 | | (210,787) | | 150,949 | |
表外安排和合同義務
根據相關購買協議,公司承諾在未來四年購買2.287億美元的商品產品,其中包括約1.076億美元的成品、約9200萬美元的天然氣和柴油以及約2,910萬美元的其他承諾,這些承諾不包括在公司於2021年7月3日的資產負債表負債中。這些購買協議是在公司的正常業務過程中籤訂的,不受衍生品會計的約束。在此基礎上,本公司承諾在未來四年內購買2.287億美元的商品產品,其中包括約1.076億美元的成品、約9200萬美元的天然氣和柴油以及約2910萬美元的其他承諾,這些承諾不包括在公司於2021年7月3日的資產負債表上。這些承諾將根據美國公認的會計原則,在2021財年剩餘時間和2024財年期間交付這些商品或產品並將所有權轉移給公司時,記錄在公司的資產負債表上。
下表彙總了公司的其他商業承諾,包括作為公司修訂的信貸協議一部分的表內和表外安排,以及不屬於2021年7月3日公司修訂的信貸協議一部分的其他外國銀行擔保(單位:千):
| | | | | |
其他商業承諾: | |
備用信用證 | $ | 3,845 | |
備用信用證(附屬設施) | 29,043 | |
外資銀行擔保 | 12,833 | |
其他商業承諾總額: | $ | 45,721 | |
關鍵會計政策
該公司在編制合併財務報表時遵循某些重要的會計政策。這些政策的完整摘要包含在該公司於2021年3月2日向證券交易委員會提交的截至2021年1月2日的財務年度的Form 10-K年度報告中。
新會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,簡化了所得税的會計處理。本ASU修訂了740個所得税主題,消除了所得税會計中的某些例外情況,提高了適用的一致性,並澄清了現有的指導方針。該標準在2020年12月15日之後的財年生效,允許提前採用。2021財務年度第一季度採用這種ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包括受風險和不確定性影響的“前瞻性”陳述,這些風險和不確定性可能導致實際結果與陳述中明示或暗示的結果大不相同。不是歷史事實陳述的前瞻性陳述是前瞻性陳述,是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。像“估計”、“項目”之類的詞。
“計劃”、“考慮”、“可能”、“可能”、“提議”、“打算”、“相信”、“預期”、“預期”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述。本報告中除有關歷史事實的表述外的所有表述均為前瞻性表述,包括但不限於,本新聞稿中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中有關行業前景、公司財務狀況和公司現金使用情況的陳述均基於公司目前對其業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。該公司告誡讀者,它所作的任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證,由於各種因素,包括許多公司無法控制的因素,實際結果可能與其前瞻性陳述中表達的預期結果或預期大不相同。
除了本報告其他部分和公司提交給證券交易委員會的其他公開文件中討論的那些因素外,可能導致實際結果與公司預期大不相同的重要因素包括:公司直接和間接子公司向公司提供現金流以償還公司債務或其他目的的能力受到現有和未知的未來限制;全球對生物燃料以及穀物和油籽商品的需求表現出波動性,並可能影響牛、豬和家禽的飼料成本,從而影響可用的飼料供應。由於飼料成本上升、消費者需求減少或其他因素導致肉類生產行業利潤率疲軟,公司可獲得的原材料數量減少;對動物飼料的需求減少;成品價格下降,包括脂肪和用過的食用油成品價格下降;世界範圍內與可再生燃料和温室氣體(GHG)排放相關的政府政策的變化,這些變化對美國政府的可再生燃料標準、低碳燃料標準(LCFS)和生物燃料的税收抵免等計劃產生了不利影響因在食品或食品添加劑中發現未經授權摻假的事態發展而可能導致的產品召回;2009年H1N1流感(最初稱為“豬流感”)、高致病性禽流感毒株(統稱“禽流感”)、嚴重急性呼吸系統綜合症(“SARS”)、牛海綿狀腦病(或“瘋牛病”)、豬流行性腹瀉(“PED”)或其他與美國或其他地方的動物源性疾病有關的疾病的發生;以及在美國或其他地方發生的與動物源性疾病有關的事件(最初稱為“豬流感”)、嚴重急性呼吸綜合徵(SARS)、牛海綿狀腦病(或“BSE”)、豬流行性腹瀉(“PED”)或其他與動物來源有關的疾病, 例如,ASF在中國和其他地方的爆發;流行病、流行病或疾病爆發的發生,例如當前的新冠肺炎爆發;與公司遵守影響公司所在行業或其增值產品的現有或不可預見的新的美國或外國(包括但不限於中國)法規(包括新的或修改的動物飼料、禽流感、SARS、PED、瘋牛病或ASF或類似或意想不到的法規)相關的意外成本和/或原材料數量的減少;*與DGD合資企業相關的風險,包括可能意外的運營中斷和與已宣佈的擴建項目相關的問題;與國際銷售和運營相關的風險和不確定性,包括徵收關税、配額、貿易壁壘和外國實施的其他貿易保護;公司信息系統出現困難或重大中斷或未能成功實施新系統和軟件;與可能的第三方知識產權侵權索賠相關的風險;對公司養老金和福利計劃的繳費增加,包括法律、法規或其他適用的美國或外國法律要求的多僱主和僱主發起的固定收益養老金計劃,或由於美國大規模退出事件;壞賬註銷;丟失或未能獲得必要的許可和登記;中東、朝鮮、烏克蘭或其他地區持續或升級的衝突;英國退出歐盟的不確定性;和/或不利的出口或進口市場。由於這些因素,加上天然氣和柴油價格的波動,氣候條件,貨幣匯率波動,美國和全球經濟的總體表現,世界金融和信貸的動盪。, 除其他外,消費者信心和可自由支配支出的任何下降,包括消費者和公司由於金融市場缺乏流動性等原因而無法獲得信貸,都可能導致實際結果與本報告中包含的前瞻性陳述大不相同,或對公司的經營業績產生負面影響。除其他因素外,未來的盈利能力可能會受到公司業務增長能力的影響,該公司面臨着來自資源可能比公司多得多的公司的競爭。公司宣佈的股份回購計劃可能隨時暫停或終止,該計劃下的股票購買受市場狀況和其他因素的影響,這些因素可能會不時發生變化。有關這些因素的更詳細討論,請參閲公司截至2021年1月2日的會計年度10-K表格第一部分第1A項中的風險因素討論。公司告誡讀者,所有前瞻性陳述僅在作出之日發表,公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於環境變化、新事件還是其他原因。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
影響本公司的市場風險包括受本公司銷售的成品價格變動的影響、債務利率、原材料供應的可用性以及本公司所使用的天然氣和柴油的價格。
公司的植物。公司可獲得的原材料受到季節性因素的影響,包括節假日,原材料產量下降;温暖的天氣,這可能會對原材料加工和製成品的質量產生不利影響;以及寒冷的天氣,可能會影響原材料的收集。該公司的所有成品主要是以銷售時的現行價格出售的商品。此外,隨着收購外國實體,我們面臨着外匯兑換風險、實施貨幣管制和貨幣貶值的可能性。
該公司有限地使用衍生工具來管理與天然氣使用、柴油使用、庫存、預測銷售和外匯匯率有關的現金流風險。本公司不使用衍生工具進行交易。簽訂天然氣互換和期權的目的是通過降低季節性天氣需求對天然氣的潛在影響,從而提高天然氣價格,從而管理天然氣使用的總體成本。簽訂取暖油掉期和期權的目的是通過降低季節性天氣需求對柴油的潛在影響,從而提高柴油價格,從而管理柴油使用的總體成本。簽訂豆粕期權的目的是為了管理禽粕銷售價格變化的影響。簽訂玉米期權和未來合約的目的是通過減少價格變化的影響來管理美國BBP的預測銷售。簽訂外幣遠期合約是為了降低以當地功能貨幣以外的貨幣指定的交易的匯率風險。利率互換和天然氣互換受財務會計準則委員會權威指引的要求。該公司的一些天然氣和柴油儀表不受財務會計準則理事會權威指南的要求,因為一些天然氣和柴油儀表符合財務會計準則理事會權威指南中定義的正常購買。於2021年7月3日,本公司擁有符合條件並指定用於對衝會計的玉米期權合約、豆粕遠期合約和未平倉外匯遠期和期權合約,以及不符合條件和未指定用於對衝會計的玉米遠期合約和外幣遠期合約。
在2020財年和2021財年,該公司在芝加哥期貨交易所(Chicago Board Of Trade)簽訂了玉米期權合約,這些合約被指定為現金流對衝。根據玉米期權合同的條款,該公司將其在美國預測的BBP銷售額的一部分對衝到2021財年第四季度。截至2021年7月3日和2021年1月2日,這些玉米期權合約的總公允價值分別約為820萬美元和680萬美元。這些金額計入資產負債表的應計費用,抵銷計入累計的其他全面虧損。本公司未來可能不時訂立玉米期權合約。
在2020財年和2021財年,該公司簽訂了被視為現金流對衝的外匯遠期和期權合同。根據外匯合同的條款,到2022財年第四季度,該公司以功能貨幣以外的貨幣對其預測的膠原蛋白銷售額的一部分進行了對衝。截至2021年7月3日和2021年1月2日,這些外匯合約的公允價值合計分別約為980萬美元和1160萬美元,計入資產負債表上的其他流動資產、應計費用和非流動資產,並在累計其他綜合虧損中記錄抵消。
在2020財年和2021財年,該公司簽訂了豆粕遠期合同,以對衝其預測的禽粕銷售額的一部分,直至2021財年第三季度。截至2021年7月3日和2021年1月2日,豆粕合約的公允價值總額分別不到10萬美元和40萬美元。該金額計入資產負債表中的其他流動資產,抵銷計入累計其他綜合虧損。
截至2021年7月3日,該公司有以下未償還的遠期和期權合同金額,用於對衝以功能貨幣以外的貨幣進行的外幣交易和以功能貨幣以外的貨幣進行的預測交易(以千計):
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功能貨幣 | | 合同貨幣 | | 範圍: | 美國 |
類型 | 金額 | | 類型 | 金額 | | 對衝利率 | 等價物 |
巴西雷亞爾 | 31,305 | | | 歐元 | 4,740 | | | 5.93 - 6.98 | $ | 6,213 | |
巴西雷亞爾 | 1,020,662 | | | 美元 | 221,900 | | | 3.35 - 6.25 | 221,900 | |
| | | | | | | |
歐元 | 33,991 | | | 美元 | 40,841 | | | 1.18 - 1.24 | 40,841 | |
歐元 | 25,417 | | | 波蘭茲羅提 | 114,000 | | | 4.46 - 4.51 | 30,048 | |
歐元 | 6,168 | | | 日元 | 816,160 | | | 128.22 - 133.91 | 7,292 | |
歐元 | 12,158 | | | 人民幣 | 94,047 | | | 7.73 - 7.74 | 14,374 | |
歐元 | 13,852 | | | 澳元 | 21,850 | | | 1.58 | 16,376 | |
歐元 | 3,030 | | | 英鎊 | 2,600 | | | 0.86 | 3,582 | |
歐元 | 34 | | | 加元 | 50 | | | 1.47 | 40 | |
| | | | | | | |
波蘭茲羅提 | 1,825 | | | 美元 | 483 | | | 3.78 | 483 | |
波蘭茲羅提 | 22,430 | | | 歐元 | 4,970 | | | 4.51 - 4.52 | 5,859 | |
英鎊 | 186 | | | 歐元 | 217 | | | 0.86 | 256 | |
| | | | | | | |
日元 | 318,582 | | | 美元 | 2,901 | | | 108.79 - 110.69 | 2,901 | |
美元 | 605 | | | 日元 | 67,000 | | | 110.71 | 605 | |
美元 | 227,748 | | | 歐元 | 190,000 | | | 1.20 | 227,748 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | $ | 578,518 | |
上述未被指定為套期保值的外幣合約的公允價值合計約為200萬美元,並計入2021年7月3日的其他流動資產和應計費用。
此外,該公司擁有按市值計價的玉米遠期合約,因為它們在2021年7月3日沒有資格進行對衝會計。這些合同的總公允價值約為130萬美元,幷包括在2021年7月3日的其他流動資產和應計費用中。
截至2021年7月3日,該公司已簽訂遠期採購協議,在未來四年內購買約9200萬美元的天然氣和柴油,以及約2910萬美元的其他承諾。截至2021年7月3日,該公司已簽訂遠期採購協議,在2021財年購買約1.076億美元的成品。
外匯
該公司擁有重要的國際業務,並受到某些機會和風險的影響,包括貨幣波動。因此,公司受到外幣匯率變化的影響,特別是歐元、巴西雷亞爾、加拿大元、澳元、人民幣、英鎊、波蘭茲羅提和日元。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估。根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條的要求,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,在本報告所涉期間結束時,對公司披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定,披露控制和程序是公司的控制和其他程序,旨在確保在SEC的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於旨在確保積累並傳達給公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序,這些控制和程序旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,但不限於,披露控制程序和程序是公司的控制程序和其他程序,旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告,並在SEC的規則和表格中指定的時間段內報告。在適當的情況下,允許及時作出有關要求披露的決定。*由於財務報告的內在侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測到錯誤陳述。對未來期間的任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
根據管理層的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化根據交易法第13a-15(D)條的要求,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,也對公司財務報告的內部控制進行了評估,以確定在本報告涵蓋的季度內是否發生了任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。*根據該評估,在本報告涵蓋的最後一個會計季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響的變化。或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
達林配料有限公司和子公司
截至2021年7月3日的季度報表10-Q
第二部分:其他信息
項目1.提起法律訴訟
本項目1所要求的信息包含在本表格10-Q第21至22頁的註釋16(或有事項)中,並通過引用併入本文。
項目1A:各種風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中所述的因素。在截至2021年1月2日的財年的Form 10-K年度報告中,我們可能會發現“風險因素”,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本報告和我們的Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。其他目前未知或目前被認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務運營和財務狀況或我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
第二項:未登記的股權證券銷售和收益使用
2020年8月3日,公司董事會批准將其先前宣佈的股票回購計劃再延長兩年,並根據市場情況將該計劃的金額恢復到最初的總額,即公司普通股的2.0億美元。在2021會計年度第二季度,該公司在公開市場回購了價值約7570萬美元的普通股。截至2021年7月3日,根據2017年8月初步批准並隨後延長至2022年8月13日的股票回購計劃,公司剩餘約1.243億美元。
下表是該公司在2021財年第二季度購買的股權證券摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行人購買股權證券 |
期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(5) | | 期末可根據本計劃或計劃購買的最大股票數量(或近似美元價值)。 |
2021年4月: | | | | | | | | |
2021年4月4日至2021年5月1日 | | 11,805 | | | 71.76 | | | — | | $ | 200,000,000 | |
2021年5月: | | | | | | | | |
2021年5月2日至2021年5月29日 | | 737,519 | | (3) | 68.40 | | | 719,156 | | | 151,927,082 | |
2021年6月: | | | | | | | | |
2021年5月30日至2021年7月3日 | | 422,306 | | (4) | 64.58 | | | 422,088 | | | 124,359,544 | |
總計 | | 1,171,630 | | | 68.30 | | | 1,141,244 | | | $ | 124,359,544 | |
(1)截至目前,本公司根據已公佈的股份回購計劃收購了在第二季度購買的所有股份(不包括因限制性股票和已行使期權的税款以及已行使期權的執行價而扣留的股份)。
(2)考慮到每股支付的平均價格是以交易日為基礎計算的,不包括佣金。
(3)股票包括因限制性股票和期權税收而扣留的18,363股。
(4)股票包括218股因限制性股票和期權的税收而被扣留的股票。
(5)現金是指根據公司董事會宣佈的授權在本季度進行的購買,除非董事會延長或縮短,否則在截至2022年8月13日的期間回購總計2億美元的公司普通股。
項目6.所有展品
茲將以下證物存檔:
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| 31.1 | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)由公司首席執行官蘭德爾·C·斯圖威(Randall C.Stuewe)進行認證。 |
| 31.2 | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對公司首席財務官布拉德·菲利普斯(Brad Phillips)的認證。 |
| 32 | 公司首席執行官Randall C.Stuewe和公司首席財務官Brad Phillips根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第18 U.S.C.第1350條的認證。 |
| 101 | (I)截至2021年7月3日和2021年1月2日的合併資產負債表;(Ii)截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的合併經營表;(Iii)截至2021年7月3日和2020年6月27日的三個月和六個月的綜合全面收益/(虧損)表;(Iv)截至2021年7月3日和2020年6月27日的六個月的合併股東權益表;(Iv)截至2021年7月3日和2020年6月27日的六個月的合併股東權益表。(V)截至2021年7月3日和2020年6月27日的6個月合併現金流量表;(Vi)合併財務報表附註。 |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 達林配料有限公司 |
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日期:9月1日 | 2021年8月10日 | 發信人: | /s/s布拉德·菲利普斯(Brad Phillips) |
| | | 布拉德·菲利普斯 |
| | | 首席財務官 |
| | | (首席財務官和正式授權人員) |