展品99.2
高樂氏公司
經濟利潤對賬(未經審計)(1)
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百萬美元 | | 21財年 | | 20財年 | | 19財年 |
所得税前收益 | | $ | 900 | | | $ | 1,185 | | | $ | 1,024 | |
添加回: | | | | | | |
美國公認會計準則非現金收費(2) | | 357 | | | 2 | | | 2 | |
利息支出 | | 99 | | | 99 | | | 97 | |
更少: | | | | | | |
沙特合資企業收購收益(3) | | (82) | | | — | | | — | |
所得税前收益, 非現金美國公認會計原則項目和利息支出 | | 1,274 | | | 1,286 | | | $ | 1,123 | |
更少: | | | | | | |
税前收入所得税 所得税、非現金美國公認會計原則項目和利息支出(4) | | 264 | | | 267 | | | 222 | |
調整後的税後利潤 | | 1,010 | | | 1,019 | | | 901 | |
減去:可歸因於非控股權益的税後利潤 | | 9 | | | — | | | — | |
調整後的可歸因於高樂氏的税後利潤 | | 1,001 | | | 1,019 | | | 901 | |
平均使用資本(5) | | 3,655 | | | 3,478 | | | 3,231 | |
減去:資本費用(6) | | 329 | | | 313 | | | 291 | |
經濟利潤(1)(調整後可歸因於高樂氏的税後利潤減去資本費用) | | $ | 672 | | | $ | 706 | | | $ | 610 | |
(1)公司將經濟利潤定義為所得税前收益,不包括非現金美國公認會計原則項目(如重組、無形資產減值費用和其他非現金、非經常性損益)和利息支出;減去所得税(根據公司的實際税率計算),減去可歸因於非控股權益的税後利潤,減去資本費用(計算方法為使用的平均資本乘以資本成本率)。EP是公司管理層用來評估業務業績和分配資源的關鍵財務指標,也是確定員工激勵性薪酬的組成部分。該公司管理層認為,EP為投資者提供了有關業務產生的財務回報的額外視角,代表了在業務用於產生利潤的資本成本之外產生的利潤。
(2)2021會計年度包括減值費用329美元(税後267美元),其中228美元、86美元和15美元分別與VMS報告部門的商譽、某些無限期存在的商標和其他資產有關,以及與專業產品SBU供應商達成的投資和相關安排的非現金費用28美元(税後21美元)。
(3)2020年7月9日,本公司增加了對其在沙特阿拉伯王國的合資企業(沙特合資企業)兩個實體的投資。作為這項交易的結果,在截至2020年9月30日的季度中,確認的非現金非經常性淨收益為82美元(税後76美元)的其他(收入)支出淨額,這主要是由於該公司以前持有的股權投資的賬面價值重新計量為公允價值所致。
(4)適用的税率為2021財年、2020財年和2019年確定的非現金美國GAAP項目之前的實際税率分別為20.7%、20.8%和19.8%。2021財年收益的有效税率為20.1%,這是由於專業產品供應商費用、VMS減值和沙特合資企業收購收益分別為0.1%、0.4%和0.9%的税率影響。
(5)已動用資本總額為總資產減去無息負債。調整後的資本使用是指調整後的使用資本總額,將税後非現金、非經常性收益加回當年税後非現金美國公認會計原則項目扣除後的當年。平均使用資本是指根據年終餘額,本年度調整後使用的資本和上一年使用的總資本的平均值。有關平均已動用資本計算的詳細信息,請參見下文。
(6)資本費用是指平均已動用資本乘以資本成本,在所有列報的財政年度,資本成本為9%。資本費用的計算包括四捨五入的影響。
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百萬美元 | | 21財年 | | 20財年 | | 19財年 |
總資產 | | $ | 6,334 | | | $ | 6,213 | | | $ | 5,116 | |
更少: | | | | | | |
統計應付賬款和應計負債(7) | | 1,670 | | | 1,327 | | | 1,033 | |
流動經營租賃負債 | | 81 | | | 64 | | | — | |
應付所得税 | | — | | | 25 | | | 9 | |
長期經營租賃負債 | | 301 | | | 278 | | | — | |
*其他負債(7) | | 819 | | | 755 | | | 774 | |
遞延所得税 | | 67 | | | 62 | | | 50 | |
無息負債 | | 2,938 | | | 2,511 | | | 1,866 | |
已動用資本總額 | | 3,396 | | | 3,702 | | | 3,250 | |
税後非現金美國公認會計原則項目(2)(3) | | 212 | | 2 | | 1 |
調整後的已動用資本 | | $ | 3,608 | | | $ | 3,704 | | | $ | 3,251 | |
平均使用資本 | | $ | 3,655 | | | $ | 3,478 | | | $ | 3,231 | |
(七)調整應付賬款、應計負債和其他負債,剔除有息負債。