2021年8月10日2021年第二季度業績報告

2位演講者喬納森·萊文、總裁斯塔西·塞林格、投資者關係負責人帕梅拉·本特利、首席財務官邁克爾·薩克斯、董事長兼首席執行官

業務動態

4 2021年第二季度業績$100萬2020年6月30日2021年6月31日除非另有説明，否則2021年第二季度變化與第一季度21%變化與第二季度20 AUM$56,890$64,862$66,900 3%18%FPAUM 49,597 53,362 55,000 3%11%CNYFPAUM 5,584 7,454 7,027(6)%26%百萬美元，除非另有説明，2021年截至6月30日的三個月變化與第二季度20個月的變化2021%與第二季度同比變化20GAAP結果GAAP收入$119.7 33%$222.9 29%可歸因於GCM Grosvenor公司的GAAP淨收入0.7N/A 3.2N/A非GAAP結果管理費，淨收入83.0 13%163.3 10%費用相關收入84.9 13%167.6 10%調整後收入1 117.1 33%218.0 29%費用相關收益27.59%52.6 23%調整後EBITDA 30.7%60.9 34%調整後淨收入219.3 30%38.2 56%1.不包括截至2021年6月30日的三個月和六個月的基金報銷收入分別為260萬美元和490萬美元。2.反映適用於所有列報期間税前調整後淨收入的25%混合法定有效税率。

5業務亮點收入、收益和盈利能力持續增長專注於加速增長·GCM Grosvenor董事會批准於2021年9月15日向創紀錄的9月1日向股東支付每股0.09美元的股息，2021年·GCM Grosvenor董事會批准了一項股票回購計劃，允許回購最多2500萬美元的A類普通股，併為其他關鍵項目提供擔保·總資產管理規模比2020年第二季度增長18%·付費資產管理規模比2020年第二季度增長11%·合同未支付資產管理規模比2020年第二季度增長26%·與費用相關的收入比2020年第二季度增長13%，比2020年第二季度增長10%·與費用相關的收益增長2020年第二季度增長%，2020年第二季度增長34%·截至6月30日，投資和未實現附帶權益總計3.49億美元的資產淨值，2021年，比20201財年第二季度增長121%·截至2021年6月30日，未實現附帶權益的平均年收益能力為3,800萬美元，比截至20202年6月30日的1,400萬美元增加2,400萬美元或171%·截至2021年6月30日的未實現績效費用為3,200萬美元，有資格在2021年實現的3,200萬美元·截至2021年6月30日的運行率績效費用為4,200萬美元，比截至20203 6月30日的2,900萬美元增加1,300萬美元或45%.截至2021年6月30日，今年迄今的融資規模為40億美元·強勁的籌資渠道支持未來的增長·創建GCM Grosvenor保險解決方案，為保險客户提供替代方案·在客户羣中進行戰略招聘，以擴大高增長地區和渠道的連通性1。對比顯示的這兩個時期代表了7月2日發生的馬賽克回購後資產淨值的固定份額, 2021年2.未實現附帶權益的説明性年收益能力反映了公司在馬賽克回購後兩個時期按資產淨值計算的未實現附帶權益份額除以實現前的估計6.5年。之前以現金為基礎的獎勵費用相關薪酬。3.運行率年度績效費用反映符合績效費用資格的AUM在基於現金的激勵費相關薪酬之前產生的潛在年度績效費用，多策略和信用策略的毛回報率均為8%，專業機會策略的毛回報率為10%

預定增量-在$2.5 0.4 1.4 0.7 2021 2022 2023+$51.2$55.3$59.0$60.8$62.0 24.0 23.6 24.1 24.4 24.9 26.5 27.8 28.9 30.1 2.3 5.2 7.1 7.5 2019 2020 Q1 2021 Q2 2021絕對回報策略FPAUM私人市場FPAUM簽約尚未FPAUM(“CNYFPAUM”)FPAUM和CNYFPAUM(10億美元)增加管理費收益權力6 8%‘18-’Q2 21 CAGR總計AUM1$61.9 9%$53.8$57.7 CNYFPAUM投資資本$4.5$64.9$66.9

7獎勵費用和投資的增長價值129項目未實現進位2017+36%2014-2016年23%2010-2013年22%$302$29$41$42 2020年Q1 2021 Q2 2021增長附帶權益年度收益Power2(Mm)2009年或更早19%增長的公司投資份額和附帶權益1(Mm)Vintage3增長運行率年度業績費用4(Mm)1.代表截至2021年6月30日的公司資產淨值份額；2.未實現附帶權益的説明性年度收益能力反映了截至2021年6月30日，公司在馬賽克後回購後按資產淨值計算的未實現附帶權益份額除以實現前的估計6.5年。之前以現金為基礎的獎勵費用相關薪酬。3.表示合併視圖，包括所有與NCI和薪酬相關的獎勵。4.運行率年度績效費用反映符合績效費用條件的AUM可能產生的年度績效費用，多策略和信用策略的毛回報率均為8%，專業機會策略的毛回報率為10%，扣除現金獎勵費用相關薪酬前$158$274$349 90 181 24768 93 102未實現附帶權益投資20120Q1 2021Q2 2021$14$28$38 Q2 2020 Q1 2021年Q2 2021$625$491未實現的毛利3

財務業績

75.3 84.9 36.5 42.3 36.8 40.72.0 1.9私人市場絕對回報策略管理費和其他營業收入第二季度20季度21 9收入調整後收入強勁增長1 1.不包括截至2020年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為180萬美元和260萬美元的基金報銷收入，以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為380萬美元和490萬美元。152.7 167.6 167.6 73.0 82.7 76.0 80.6 3.6 4.3私人市場絕對回報策略行政費和其他營業收入第二季度20季度第二季度21 16.3 50.4第二季度20季度獎勵費用209%33%與費用相關的收入1 168.9 218.0第二季度20季度第二季度21 13%29%13.0 32.2第二季度20第二季度21 88.3 117.1第二季度21季度21 148%

10收益強勁增長17%$2620萬30.7 Q2 20 Q2 21 25.1 27.5 Q2 20 Q2 21 9%14.8 19.3 Q2 20 Q2 21 34%56%調整後EBITDA調整後淨收入42.7 52.6 Q2 YTD 20 Q2 YTD 21 45.5 60.9 Q2 YTD 20 Q2 YTD 21 24.4 38.2 Q2 YTD 20 Q2 YTD 21 23%費用相關收益30%Q2 21 Over-Over-2 20 YTD 21

2021年和2020年籌資摘要11億美元17億美元1.8 1.4 2.1 2.5 1.5 0.7 0.3 0.1 0.4 0.6 0.5 1.0 1.5 1.3 1.9 1.0私募市場絕對回報2020年第一季度2020第二季度2020第四季度2020第一季度2021第二季度2021年第二季度40億美元2021年新籌資40億美元強勁的籌資渠道支撐着未來的增長

其他關鍵項目12·2021年7月2日，GCM Grosvenor回購了與Mosaic相關的某些基金投資和未來結算權(統稱為“Mosaic資產”)·GCM Grosvenor以5700萬美元的資產負債表現金和1.08億美元的增量定期貸款淨收益，為1.65億美元的折扣價回購提供資金·該公司成功地將其定期貸款的本金總額上調了1.1億美元，至3.99億美元。截至2021年6月30日，GCM Grosvenor成功地將其定期貸款的本金總額上調了1.1億美元，至3.99億美元。截至2021年6月30日，GCM Grosvenor成功地將其定期貸款的本金總額上調了1.1億美元，至3.99億美元。投資和債務指標(mm美元)1.反映GAAP現金，包括合併進位計劃實體持有的700萬美元現金，不包括為GP投資提供資金的2000萬美元合併現金。2.代表截至2021年6月30日的資產淨值的確定份額；發生在2021年7月2日的馬賽克後回購。3.截至2021年6月30日，定價為L+250bps，LIBOR下限為50bps。4.不包括所有未付信用證。5.不包括已授予但尚未交付的200萬個RSU。6.認股權證以11.50美元執行，並可提前贖回或按每股18.00美元行使。現金和現金等價物減少1$246：馬賽克回購(1 65)現金和現金E等價物減去馬賽克回購81投資2102未實現附帶權益2 247現金、投資和未實現附帶權益2 430債務3399已提取循環信貸安排(4,820萬美元可用)4 0股份%管理層所有股份144.2 77%公開交易股份42.6 23%總股份5 186.8 100%未實現認股權證6 2

13 GAAP損益表(未經審計)截至6個月的損益表(未經審計)截至6個月$000，除每股金額和另有説明的情況外2021%變動收入管理費用$75,136$85,594 14%$152,837$168,219 10%獎勵費用13,041 32,227%16,274 50,441 210%其他營業收入1,953 1,882(4)%3,636 4130 119,703 33%172,747 222,922 29%開支僱員薪酬及福利55,667 75,834 36%111,144 159,187 43%一般、行政及其他16,242 21,651 33%40,838 46,183 13%總營運開支71,909 97,485 36%151,9205,370 35%營業收入18,221 22,218 22%20,765 17投資收益(虧損)(9,575)13,459(241)%(6,202)26,507(527)%利息支出(5,841)(4,563)(22)%(11,708)(9,054)(23)%其他收入(支出)(1,350)(261)(81)%(11,083)1權證負債公允價值變動--(6,738)NM-7,319 NM其他收入(費用)淨額(16,766)1,897(111)%(28,993)25,828(189)%所得税前收益(虧損)1,455 24,115 1557%(8,228)43,380(627)%所得税撥備526 2,204 319%1,169 1淨收益(虧損)929 21,911 2259%(9,397)41,839(545)%：可歸因於可贖回非控股權益的淨收入185 11,738 6245%2,278 19,827 770%減去：可歸因於子公司非控股權益的淨收入(虧損)(5,183)11,708(326)%(2,647)20,297(867)%(191)(137)%(9,028)(1,488)(84)%可歸因於GCM Grosvenor Inc.的淨收入$-$656新臺幣$-$3, A類普通股每股收益(虧損)1：基本-$0.01 NM-$0.07 NM稀釋後-$(0.02)NM-$(0.04)NM加權平均已發行A類普通股1：基本(百萬)-44.6 NM-43.3 NM稀釋後(百萬)-188.8 NM-189.1 NM 1.在2020年11月17日之前沒有A類普通股流通因此，在該日期之前的任何時期都沒有公佈每股收益(虧損)信息。

141，3-7。請參閲文檔末尾的註釋。2.不包括截至2020年6月30日和2021年6月30日的三個月的基金報銷收入分別為180萬美元和260萬美元，以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六個月的基金報銷收入分別為380萬美元和490萬美元。截至2021年6月30日調整後EBITDA收入變化調整後EBITDA收入私募市場策略$36,548$42,360 16%$73,012$82,733 13%絕對回報策略36,761 40,680 11%76,024 80,5726%管理費，淨額2 73,309 83,040 13%149,036 163953 1,882(4)%3,636 4,262 17%與費用相關的收入75,262 84,922 13%152,672 167,567 10%減少：以現金為基礎的員工薪酬和福利，淨額3(38,332)(40,255)5%(80,354)(81,447)1%一般，行政和其他，淨額4(11,822)(17,211)46%(29,649)(33，471)13%費用相關收益25,108 27,4569%42,669 52,649 23%費用相關利潤率33%32%28%31%獎勵費用：績效費用132 2,891 2090%737 9,004 1122%附帶權益12,909 29,336 127%15,537 41,437%NCI：基於現金的獎勵費用相關薪酬-(868)NM-(2，701)NM附帶權益補償，NET5(7,819)(17,967)130%(9,020)(25,470)182%可歸因於非控股權益(4,773)(10,561)121%(6,106)(14，991)146%利息收入52 4(92)%348 11(97)%其他(收入)支出15 13(13)%133 64(52)%折舊536 407(24)%1,232 880(29)%調整後EBITDA 26, 160 30,711 17%45,530 60,88334%調整後EBITDA利潤率30%26%27%28%調整後每股淨收益調整後EBITDA 26,160 30,711 17%45,530 60,88334%折舊(536)(407)(24)%(1,232)(880)(29)%利息支出(5,841)(4,563)(22)%(11,708)(9，054)(23)%調整後税前收入19,783 25,741 30%32,590 50,949 56%調整後所得税6(4,946)(6,435)30%(8,148)(12,737)56%調整後淨收入14,837 19,306 30%24,442 38調整後每股淨收益$0.08$0.10 25%$0.13$0.20 54%非公認會計準則財務計量摘要1

關於GCM Grosvenor

強大的經濟價值主張◦節省費用和優惠條款◦難以接觸經理◦專有交易流深深嵌入我們的客户◦76%的資產管理在定製計劃中◦客户替代計劃的基石◦客户利用我們的全面投資和運營基礎架構◦95%以上的頂級客户在過去3年中增加了資本2無與倫比的靈活性◦定製解決方案和專業基金◦主要、次要、共同投資和直接◦在多個投資策略中佔前50名客户的45%以上1客户價值主張強勁的業務勢頭12021年；ESG和另類信貸投資與其他戰略的投資重疊。2比6。請參閲文檔末尾的註釋。只有涵蓋所有戰略的另類資產解決方案提供商穩定和多樣化的收入基礎◦管理和管理費佔收入的90%左右。沒有客户佔管理費的5%以上3◦多元化收入流高度可見的增量收入◦7億美元CNYFPAUM=約3500萬美元年收入◦~75億美元專業基金渠道=約6800萬美元年收入◦~90%重新獲得成功4獎勵費用◦$4200萬運行率年度績效費用5◦$2.47億公司未實現權益6◦$1.02億公司投資份額6 160億美元670億美元另類投資平臺1主要直接投資

注：截至2021年6月30日的AUM。截至2021年6月30日的12個月的管理費。強大的價值主張推動多元化、長期客户羣42%14%8%16%6%7%6%1%23%9%4%我們的客户羣是機構的和穩定的%管理費64%24%12%我們的客户羣是多樣化的%AUM 64%我們的客户羣是全球性的沒有單個客户貢獻了超過5%的管理費670億美元跨越500多個機構客户我們的25個最大客户的平均關係為12年按AUM計算96%的25個最大客户中有96%的客户擴大了投資關係機構高淨值/家族辦公室養老基金和基金會42%15%15%8%7%5%7%63%23%10%4%美國亞太地區EMEA世界其他地區24%13%63%其他排名前1-10的公共養老金排名前11-20

18 ESG和Impact Investments AUM(10億美元)清潔能源投資/承諾：34億美元勞動力影響投資/承諾：9億美元區域目標投資/承諾：40億美元CAGR 21%ESG和有影響的投資是不同經理投資/承諾的核心價值：88億美元其他ESG投資/承諾：39億美元來自聯合國責任投資原則(PRI)ÓApprox的A+評級。承諾並投資於ESG和Impact Approx的188億美元。144億美元的ESG和Impact AUM注：總投資/承諾和類別細分包括截至2021年6月30日的絕對回報策略數據和截至2021年3月31日的私人市場數據；一些投資被計入多個ESG類別。1.請參閲文件末尾的註釋。$9.0$11.2$12.8$13.3$14.4 2018年2019年第一季度21第二季度21

附錄

20 GAAP資產負債表(未經審計)$000 2020年6月30日資產現金及現金等價物$198,146$265,830應收管理費14,524 16,716應收關聯方獎勵費用69,424，39,697美元11,326 10,684投資166,273 190,552房地和設備，淨7,870 5,878無形資產，淨8,588 7,421商譽28,959 28015 26,011總資產632,278 664,832應計負債及股權(赤字)補償及福利74,681 43,658僱員相關債務25,274 26,984根據應收税款協議應付關聯方的債務335,155 392,227根據應收税項協議應付關聯方的認股權證負債42,793 32,788應計開支及其他負債60,926 32,195總負債599,347 588,727承擔及或有事項贖回授權發行1億股，未發行--A類普通股，面值0.0001美元，授權7億股；截至2020年12月31日和2021年6月30日已發行和已發行的40,835,093股和42,628,996股，分別為4股4股B類普通股，面值0.0001美元，授權5億股，未發行--C類普通股，面值0.0001美元，授權3億股；截至2020年12月31日和2021年6月30日已發行和發行的股票分別為144,235,246股和14 14額外實收資本2,705,383累計其他全面虧損(2,233)(2,209)留存收益(29,832)(33,185)GCM Grosvenor Inc.總赤字(29,342)(19,993)子公司的非控股權益94,013 98,707 GCMH的非控股權益(146,861)(128,532(49,818)負債及權益總額(赤字)$632,278$664,832

21截至2020年6月30日的6個月的GAAP費用組成部分2020年3月31日2021年6月30日2021年6月30日GAAP員工薪酬和福利的組成部分基於現金的員工薪酬和福利，淨額1$38,332$41,192$40,255$80,354$81,447與現金獎勵費用相關的薪酬-1,833 868-2,701附帶權益薪酬，淨額2 7,819 7,503 17,967 9,020 25,470合夥企業利息薪酬8,856 4,903 10,026 16,776 14,929股權薪酬-27,036 5,604-32,640薪酬8 588 802,288 1,390其他非現金薪酬1,160 941 683 2,225 1,624非現金附帶權益薪酬(508)(643)(371)481(1,014)GAAP員工薪酬和福利$請參閲文檔末尾的註釋。

22對非GAAP指標的調節截至截至2020年6月30日的6個月，2021年6月30日，2021年6月30日，2020年6月30日，2021年GCM Grosvenor獎勵費用淨額績效費用$132$6,113$2,891$737$9,004附帶權益12,909 12,101 29,336 15,537 41,437減去合同欠他人的獎勵費用：現金附帶權益補償(7,311)(6,860)(17,596)(9,501)(24,456)非現金附帶權益補償(508)(643)(371)481(1,014))(6,154)(3,669)(8,059)可歸因於其他非控股股東的附帶權益，淨(1,969)(2,525)(4,407)(2,437)(6,932)GCM Grosvenor的淨獎勵費用，扣除獎勵費用補償前449 6,281 3,699 1,148 9,980減去：基於現金的獎勵費用相關薪酬-(1,833)(868)-(2,701)GCM Grosvenor的淨獎勵費用$449$4,448$2,831$1,148$7,279

23對非GAAP指標的調節截至截至2020年6月30日的6個月，2021年6月30日，2021年6月30日，2020年6月30日，2021年可歸因於GCM Grosvenor公司的調整後税前收入和調整後淨收入可歸因於GCM Grosvenor公司的淨收入(虧損)$-2,547$656-$3,203另外：可歸因於GCMH公司非控股權益的淨收入(虧損)5,927 703(2,191)(9,028)(1,488)所得税撥備(收益)526(663)2,204 1,169 1,541衍生工具公允價值變化1,417(1,934)-10,051(認股權證公允價值變動-(14,057)6,738-(7,319)攤銷費用1,876 583 583 3,752 1,166 Serverance 8 588 802 2,288 1,390交易費用1 145 5,300 1,183 3,500 6,483償債損失482 675-1,514 675應收税款協議負債變動及其他4 8 274 282合夥企業利息補償8,856 4,903 10,026 16薪酬-27,036 5,604-32,640其他非現金薪酬減少1,160 941 683 2,225 1,624：投資收入，扣除非控股權益淨額(110)(779)(450)(142)(1,229)非現金附帶權益補償(508)(643)(371)481(1,014)調整後税前收入19,783 25,208 25,741 32,590 50,949減去：調整後所得税2(4,946)(6,302)(6,435)(8,148)(12,737)調整後淨收入$14,837$18,906請參閲文檔末尾的註釋。

24對非GAAP指標的調節截至截至2020年6月30日的6個月，2021年6月30日，2021年6月30日，2020年6月30日，2021年調整後EBITDA淨收入$14,837$18,906$19,306$24,442$38,212加上：調整後所得税1,946 6,302 6,435 8,148 12,737折舊費用536 473 407 1,232 880利息費用5,841 4,491 4,563 11,708 9,054調整後EBITDA$26,160$30,172$30,711$45,530$60,883費用(13,041)(18,214)(32,227)(16,274)(50,441)折舊費用(536)(473)(407)(1,232)(880)其他營業外收入/(費用)(67)(58)(17)(481)(75)加：與獎勵費用相關的薪酬7,819,336 18,835 9,020 28,171權益持有人2,804 1,905 6,154 3,669 8,059其他非控股權益持有人的附帶權益；淨額1,969 2,525 4,407 2,437 6,932與費用有關的收入$25,108$25,193$27,456$42,669$52,649 1.見文件末尾的附註

25對調整後每股淨收入的調節截至6個月(截至6個月)為000美元，但每股金額除外，另有説明的地方為2020年6月30日2021年6月30日2021年調整後每股淨收益調整後淨收益$14,837$19,306$24,442$38,212加權-A類普通股平均流通股-基本普通股(百萬股)40.0 44.6 40.0 43.3行使私募認股權證-根據庫存股方法增加的股份(以百萬為單位)--0.2公共認股權證的行使-根據庫存股方法增加的股份(以百萬為單位)--1.4合夥單位交換(以百萬為單位)1442 144.2 144.2 144.2加權平均A類普通股已發行-攤薄後(單位：百萬)184.2 188.8 184.2 189.1有效稀釋權證，如果適用於公認會計原則(百萬)0.9 0.6 0.9-有效RSU，如果適用於公認會計準則(百萬)-0.1--調整後股份-稀釋(百萬)185.1 189.4 185.1 189.1調整後每股淨收入-稀釋$0.08$0.10$0.13$0.201。請參閲文件末尾的註釋。

26 FPAUM和AUM$mm私人市場戰略絕對回報戰略總FPAUM收縮尚未FPAUM總AUM收費AUM期初(2021年4月1日)$28,889$24,473$53,362$7,454$64,862來自CNYFPAUM的715 12 727捐款籌集了807 558 1,365筆資金-(748)(748)分配(740)其他391(43)348期末餘額(2021年6月30日)$30,112$24,888$55,000$7,027$66,900%變化4%2%3%-6%3%截至2021年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月$mm私募市場策略絕對回報策略總FPAUM簽約尚未FPAUM總AUM收費AUM期初(1月1日)2021年)$27,839$24,130$51,969$7,057$61,943 CNYFPAUM 1,878 104 1,943捐款新資本的捐款籌集了1,379 1,125 2,504筆提款-(1,198)(1,198)分派(1,647)(107)(1,754)市值變化273 862 1,135外匯，其他390(28)362期末餘額(6月30日，2021年)$30,112$24,888$55,000$7,027$66,900%變化8%3%6%0%8%

27管理費明細1截至6個月的3個月截至2020年6月30日$000 2021年6月30日2021年6月30日2020年6月30日2021年管理費私人市場專業基金$11,327$12,970$14,428$22,138$27,398平均費率3 0.73%0.74%0.75%0.73%0.74%定製獨立賬户25,221 27,403 27,932 50,874 55,335平均費率0.49%0.49%0.49%0.49%0.50%0.49%私人市場管理費36,548 40,373 42,360 73,012 82,733平均費率-.55%0.55%絕對回報策略管理費36,761 39,892 40,680 76,024 80,572平均費用率-絕對回報策略(僅管理費)0.67%0.66%0.66%0.67%0.66%絕對回報策略(期末實際管理費+運行率績效費)2 0.79%0.81%0.82%0.89%0.82%0.79%0.81%1.不包括180萬美元的基金報銷收入。截至2020年6月30日、2021年3月31日和2021年6月30日的三個月分別為240萬美元和260萬美元，截至2020年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為380萬美元和490萬美元。2.年度績效費用運行率反映符合績效費用資格的AUM產生的潛在年度績效費用，多策略和信用策略的毛回報率均為8%，專業機會策略的毛回報率為10%。該指標的計算方法是：期間的實際管理費加上期末的運行率績效費用除以期間3的平均繳費AUM。平均費率不包括追趕管理費的影響

28私募市場策略業績指標-已實現和部分已實現的投資策略承諾貢獻分佈當前價值投資淨值技術投資淨值投資淨值內部收益率PME內部收益率PME PME指數私募股權一級基金投資1$10,897$11,941$19,319$2,324 1.81 14.0%9.2%標準普爾500指數二級投資2 337 220 235 64 1.36 14.5%10.3%標準普爾500共同投資/直接投資3 2,418 2,325 4,028 43%MSCI World Infrastructure Real Estate5 327 353 565 17 1.65 21.8%9.5%FNERTR指數ESG和Impact Strategy多樣化經理6 1,239 1,351 2,135 387 1.87 23.6%12.5%S&P 500 Labor Impact Investments 0 000 0 n/a MSCI World Infrastructure注：每種戰略的回報是從公司成立專注於此類戰略的專門團隊之日起至3月31日提供的，2021年。投資淨回報是扣除投資相關費用和支出後的淨額，包括支付給相關經理的費用，但不反映管理費、激勵性薪酬或GCM Grosvenor的附帶權益或GCM Grosvenor管理的任何賬户或工具的任何費用。數據不包括在清算前應投資者要求轉移的投資，不再由GCM Grosvenor管理。過去的表現不一定預示着未來的結果。1-6。請參閲文檔末尾的註釋。

29私募市場策略業績指標-所有投資策略承諾出資分配現值投資淨值TVPI投資淨值IRR PME IRR PME指數私募股權一級基金投資1$21,248$19,197$22,540$8,742 1.63 12.7%10.9%標準普爾500指數二級投資2 1,243 912 405 845 1.37 15.4%14.9%標準普爾500共同投資/直接投資3 5,712 5,341 4,255 3,900 1.53世界基礎設施房地產5 2,276 1,688 990 1,015 1.19 10.5%8.9%FNERTR指數多資產類別計劃1,921 1,877 875 1,970 1.52 37.7%N/A n/a ESG和影響戰略多樣化經理6 6,590 5,171 3,201 4,627 1.51 18.2%15.4%標準普爾500指數勞動力影響投資372 253 1 279 1.11 11.9%6.7%MSCI世界基礎設施注：每種戰略的回報來自2021年。投資淨回報是扣除投資相關費用和支出後的淨額，包括支付給相關經理的費用，但不反映管理費、激勵性薪酬或GCM Grosvenor的附帶權益或GCM Grosvenor管理的任何賬户或工具的任何費用。數據不包括在清算前應投資者要求轉移的投資，不再由GCM Grosvenor管理。過去的表現不一定預示着未來的結果。1-6。請參閲文檔末尾的註釋。

30絕對回報策略管理的業績資產截至2021年6月30日(Bn美元)截至2021年6月30日的年初至今的年化回報自初始以來的年化回報截至2021年6月30日毛淨毛淨絕對回報策略(總體)$26.0 3.67%3.30%7.26%6.14%GCMLP多元化多策略綜合$12.7 2.68%2.31%8.20%6.83%注：絕對回報策略(總體)是自1996年以來的。GCMLP多元化多策略組合始於1993年。

31非GAAP財務計量摘要附註(第14頁)1.調整後的EBITDA和調整後每股淨收入是非GAAP財務計量。有關我們的非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬情況，請參閲附錄。2.請參閲非GAAP財務指標摘要幻燈片(第14頁)。3.不包括截至2020年6月30日和2021年6月30日的三個月的遣散費分別為2000萬美元和80萬美元，以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六個月的遣散費分別為230萬美元和140萬美元。4.一般、行政和其他，淨額由以下組成：截至2020年6月30日、2021年6月30、2020年6月30、2021年6月30日的3個月，淨一般、行政和其他(16,242)(21,651)(40,838)(46,183)加：公司交易相關成本145 1,183 3,500 6,483基金報銷收入1,827 2,5543,8014，(16,242)(21,651)(40,838)(46,183)加：公司交易相關成本145 1,183 3,500 6,483基金償還收入1,827 2,5543,8014914無形資產攤銷1,876 583 3,7521,166非核心項目572 120 136 149一般、行政和其他項目總額，淨額(11,822)(17,211)(29,649)(33,471)5.不包括截至2020年6月30日和2021年6月30日的三個月分別為50萬美元和40萬美元的非現金附帶權益支出的影響，以及截至6月30日的六個月的(50萬美元和100萬美元)2020年和2021年6月30日。6.代表公司所得税，按25.0%的混合法定税率適用於所有列報期間的調整後税前收入。25.0%是基於聯邦法定税率21.0%，以及扣除聯邦福利後的州、地方和外國綜合税率4.0%。因為我們在交易前沒有繳納美國聯邦和州所得税, 25.0%的混合法定税率已適用於列報的所有期間，以作比較之用。7.由於交易前並不存在A類普通股，因此在計算調整後每股淨收入時，假設交易前所有時期的調整後每股流通股數量與2020年12月31日時的調整後流通股數量相同。僅有關替代資產解決方案提供商涵蓋全部戰略的説明(第16頁)1。請僅參閲涵蓋全部戰略的替代資產解決方案提供商幻燈片(第16頁)。2.按AUM表示前25個客户端。3.2017年12月31日至2021年6月30日。管理費中心反映了與費用相關的收入除以與費用相關的收入加上與GCM Grosvenor相關的淨獎勵費用之和。4.2017年1月1日至2021年6月30日私募市場自定義單獨賬户。5.運行率年度績效費用反映符合績效費用資格的AUM在基於現金的激勵費相關薪酬之前以8%的毛回報(多策略和信用戰略)和10%的專門機會策略產生的潛在年度績效費用6。代表截至2021年6月30日的資產淨值的公司份額；後馬賽克回購，發生在2021年7月2日。關於ESG和有影響的投資的説明是核心價值(第18頁)1。我們在戰略和治理方面的方法獲得了PRI的A+評級，在私募股權經理的選擇、審批和監控方面的ESG集成獲得了A+評級。有關GCM Grosvenor PRI透明度報告和評估方法的完整信息，請訪問負責任投資原則網站。

32附註(續)關於GAAP費用組成部分的附註(第21頁)1.不包括截至2020年6月30日、2021年3月31日和2021年6月30日的三個月的遣散費分別為2000萬美元、60萬美元和80萬美元，以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六個月的230萬美元和140萬美元。2.不包括截至2020年6月30日、2021年3月31日和2021年6月30日的三個月的非現金附帶利息支出分別為50萬美元、60萬美元和40萬美元的影響，以及截至2020年6月30日和2021年6月30日的六個月分別為50萬美元和100萬美元的影響。非GAAP指標對賬説明(第23頁)1.代表2020年與Mosaic交易和公開發行交易有關的費用，2021年與債券發行有關的費用，其他預期的公司交易，以及其他上市公司準備費用。2.代表企業所得税，混合實際税率為21%，扣除聯邦福利後的州、地方和外國所得税估計綜合税率為4%。由於我們在交易前沒有繳納美國聯邦和州所得税，25%的混合法定税率適用於所有提交的期間，以便於比較。非GAAP指標對賬説明(第24頁)1.表示公司所得税的混合有效税率為21%，扣除聯邦福利後的州、地方和外國綜合所得税税率估計為4%。由於我們在交易前沒有繳納美國聯邦和州所得税，25%的混合法定税率適用於所有提交的期間，以便於比較。關於調整後每股淨收益的對賬説明(第25頁)1.由於交易前並不存在A類普通股, 調整後每股淨收入的計算假設截至2020年12月31日和交易前所有時期的A類流通股、稀釋認股權證和調整後流通股數量的加權平均股份相同。私募市場策略業績指標-已實現和部分已實現投資(第28頁)和私募市場戰略業績指標-所有投資附註(第29頁)1。反映了自2000年以來的主要基金投資。排除私募股權計劃以外的某些私募市場信貸基金投資。2.反映2014年以來的二級市場投資。2014年9月，GCM Grosvenor成立了一個專門的私募股權二級市場垂直市場。3.反映自2009年以來的共同投資/直接投資。2008年12月，GCM Grosvenor成立了專門的私募股權共同投資小組委員會，並採取了更有針對性、更積極的共同投資戰略。4.反映2003年以來的基礎設施投資。基礎設施投資不包括勞動力影響投資。5.反映2010年以來的房地產投資情況。2010年，GCM Grosvenor成立了專門的房地產團隊，並採取了更有針對性、更積極的房地產戰略。6.自2007年以來。

33非GAAP財務和關鍵業績指標的某些定義和使用調整後的淨收入是我們在税前和税後基礎上提出的非GAAP衡量標準，用於評估我們的盈利能力。調整後的税前收入代表GCM Grosvenor Inc.的淨收入，包括(A)GCMH的淨收入，不包括(B)撥備(福利)所得税，(C)衍生品和認股權證的公允價值變化，(D)攤銷費用，(E)合夥企業利息和非現金薪酬，(F)基於股權的薪酬，(G)未實現的投資收入，(H)應收税金協議負債的變化，以及(I)我們認為不能反映公司核心業績的某些其他項目。我們相信，調整後的税前收入對投資者是有用的，因為它提供了對我們業務運營盈利能力的更多洞察力。調整後的淨收入是調整後的税前收入減去調整後的所得税，調整後的所得税是按21%的混合有效税率計算的公司所得税，以及扣除聯邦福利後的估計綜合州、地方和外國所得税税率為4%。由於我們在2020年11月17日之前不繳納美國聯邦和州所得税，25%的混合法定税率已適用於所有提交的期間，以便於比較。調整後每股淨收入是一種非GAAP衡量標準，其計算方法是調整後淨收入除以調整後的流通股。調整後的流通股假設將GCMH的有限合夥權益全部交換為GCM Grosvenor Inc.的A類普通股。, 全面行使GCM Grosvenor Inc.A類普通股的未償還認股權證，並完全授予基於未償還股本的補償。調整後的EBITDA是一種非GAAP衡量標準，代表調整後的淨收入，不包括(A)調整後的所得税、(B)折舊和攤銷費用以及(C)我們未償債務的利息支出。我們相信，調整後的EBITDA對投資者是有用的，因為它使他們能夠更好地評估我們核心業務在各個報告期的表現。調整後的EBITDA利潤率是指調整後的EBITDA佔我們總營業收入的百分比，扣除基金費用報銷後的淨額。與費用相關的收入(“FRR”)是一種非公認會計準則(GAAP)指標，用於突出經常性管理費和行政費的收入。FRR代表總營業收入減去(A)獎勵費用和(B)基金償還收入。與費用相關的收益(“FRE”)是一種非GAAP衡量標準，用於突出經常性管理費和行政費的收益。FRE代表調整後的EBITDA進一步調整，以不包括(A)獎勵費用和相關補償以及(B)其他營業外收入，幷包括折舊費用。我們相信FRE對投資者是有用的，因為它提供了對我們業務由管理費驅動的運營盈利能力的更多洞察力。FRE利潤率表示FRE佔我們管理費和其他運營收入的百分比, 扣除基金費用報銷後的淨額。調整後的收入代表總營業收入，不包括代表GCM基金和附屬公司支付的費用的報銷。可歸因於GCM Grosvenor的淨獎勵費用是一種非GAAP衡量標準，用於突出可歸因於GCM Grosvenor的獎勵費用所賺取的費用。淨獎勵費用是指獎勵費用，不包括(A)合同上欠他人的獎勵費用和(B)基於現金的獎勵費用相關薪酬。付費資產管理(“FPAUM”或“付費AUM”)是我們用來衡量我們從中賺取管理費的資產的一個關鍵業績指標。我們的FPAUM包括我們定製的獨立賬户和專門基金中的資產，我們從中獲得管理費。如果客户被收取基於資產的費用，包括我們絕大多數可自由支配的AUM賬户，我們會將定製的單獨賬户收入歸類為管理費。我們私募市場策略的FPAUM通常代表投資期內的承諾、投資或預定資本，以及投資期到期或終止後的投資資本。基本上，我們所有的私人市場策略基金都是根據承諾或淨投資資本賺取費用，而這些承諾或淨投資資本不受市場升值或貶值的影響。我們的絕對回報策略的FPAUM是基於資產淨值。我們對FPAUM的計算可能與其他資產管理公司的計算有所不同，因此，這一衡量標準可能無法與其他資產管理公司提出的類似衡量標準進行比較。我們對FPAUM的定義不是基於管理我們管理的定製獨立賬户或專門基金的協議中規定的任何定義。

34簽約、尚未支付費用的AUM(“CNYFPAUM”)代表在初始承諾或投資期內或之前的有限合作伙伴承諾，預計未來將根據投資資本(承諾用於基礎投資的資本)或按計劃增加的總承諾收取費用。新募集的資本是新的有限合夥人承諾，在最初的承諾日期立即收取費用。管理資產(“AUM”)反映(A)FPAUM、(B)CNYFPAUM和(C)其他按市值計價的內部資本和管理下的非收費資產的總和。GCM Grosvenor指的是(A)特拉華州有限責任有限合夥企業Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP(“GCMH”)及其合併子公司和(B)特拉華州有限責任公司GCM，L.L.C.的合併賬户。交易是指2020年8月3日宣佈並於2020年11月17日完成的業務合併，通過該合併，CFAC與GCM Grosvenor Inc.合併，CFAC不再是單獨的公司，GCM Grosvenor Inc.成為倖存的公司。業務合併後，GCM Grosvenor公司的財務報表將代表GCM Grosvenor公司財務報表的延續，這筆交易將被視為相當於GCM Grosvenor公司為GCM Grosvenor公司的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。Cf Finance Acquisition Corp.(“CFAC”)(納斯達克市場代碼：CFFA)是一家由全球領先的金融服務公司康託·菲茨傑拉德(Cantor Fitzgerald)發起的特殊目的收購公司。格羅夫納公司在特拉華州註冊成立，是格羅夫納資本管理控股公司(Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP)的全資子公司。格羅夫納資本管理控股公司是為完成這筆交易而成立的。根據這筆交易，格羅夫納資本管理控股公司(Grosvenor Capital Management Holdings), LLLP取消了其在GCM Grosvenor Inc.的股份，使GCM Grosvenor Inc.不再是Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP的全資子公司。NM沒有意義非GAAP財務和關鍵績效指標的某些定義和使用(續)

35前瞻性陳述本陳述包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的某些前瞻性陳述，包括有關GCM Grosvenor業務的預期未來表現的陳述，包括為專門基金籌款帶來的預期增量收入的陳述。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將”和類似的表達方式來識別。前瞻性陳述是基於當前預期和假設對未來事件的預測、預測和其他陳述，因此會受到風險和不確定性的影響。這些陳述既不是承諾也不是擔保，而是涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，這些因素包括但不限於，我們基金的歷史業績可能不能預示我們的未來業績；與贖回和終止合約相關的風險；新冠肺炎疫情對我們業務的影響；我們收入的多變性；我們行業的競爭；國內外政府監管或合規失敗的影響；我們妥善處理利益衝突的能力；市場, 這些風險包括：地緣政治和經濟條件；確定和獲得合適的投資機會；與我們對財務報告的內部控制相關的風險；以及與我們增長資產管理能力和投資業績相關的風險。您應仔細考慮上述因素以及GCM Grosvenor於2021年5月10日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-k/a年度報告以及其他不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中“風險因素”部分所描述的其他風險和不確定性。這些申報文件確定和處理了其他可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的內容大不相同的重要風險和不確定因素。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，GCM Grosvenor不承擔任何義務，也不打算更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。非GAAP財務指標本演示文稿中包含的非GAAP財務指標不是GCM Grosvenor財務業績或流動性的GAAP指標，不應被視為衡量財務業績的淨收益(虧損)或作為流動性指標的運營現金流的替代方案, 或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準。這類非GAAP衡量標準與其最直接可比的GAAP衡量標準的對賬在本報告的其他部分包括在內。我們鼓勵您評估對非GAAP財務指標的每次調整，以及管理層認為適合進行補充分析的原因。我們對這些措施的陳述不應被理解為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。此外，這些措施可能無法與我們行業內或跨不同行業的其他公司使用的類似名稱的措施相比較。本報告包括對非公認會計準則財務指標的某些預測，包括與費用相關的收益。由於這些預測措施中排除的一些信息具有高度的變異性和難以準確預測和預測，加上一些排除的信息無法確定或獲取，GCM Grosvenor無法在沒有不合理努力的情況下量化需要包括在最直接可比的GAAP財務措施中的某些金額。因此，不包括估計的可比GAAP衡量標準的披露，也不包括前瞻性非GAAP財務衡量標準的調整。免責