美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 | |
|
|
在截至本季度末的季度內 | |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名) |
| ||
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要執行機構地址、郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的題目 |
| 商品代號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
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| |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☐ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 | ☐ |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股，面值0.01美元，截至2021年8月2日已發行：
史密斯-米德蘭公司
表格10-Q索引
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| 頁面 | ||
第一部分財務信息 |
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第1項。 | 財務報表 |
| 3 | |
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| 簡明綜合資產負債表 |
| 3 | |
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| 簡明合併業務報表(未經審計) |
| 5 | |
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| 股東權益簡明合併報表(未經審計) |
| 6 | |
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| 現金流量表簡明合併報表(未經審計) |
| 7 | |
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| 簡明合併財務報表附註(未經審計) |
| 8 | |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 14 | |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| 21 | |
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第四項。 | 管制和程序 |
| 21 | |
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第二部分：其他信息 | ||||
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第1項。 | 法律程序 |
| 22 | |
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第1A項。 | 風險因素 |
| 22 | |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
| 22 | |
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第三項。 | 高級證券違約 |
| 22 | |
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第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
| 22 | |
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第五項。 | 其他信息 |
| 22 | |
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第6項 | 陳列品 |
| 23 | |
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| 簽名 |
| 24 | |
| 2 |
| 目錄 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
史密斯-米德蘭公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
|
| 六月三十日， 2021 (未經審計) |
|
| 12月31日， 2020 |
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資產 | ||||||||
流動資產 |
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現金 |
| $ |
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| $ |
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可供出售的投資證券，按公允價值計算 |
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應收賬款淨額 |
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交易帳單(減去大約400美元的可疑賬户撥備)，包括合同保留金 |
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交易-不收費 |
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庫存，淨額 |
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原料 |
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成品 |
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預付費用和其他資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨值 |
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遞延回購租賃資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
| $ |
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| $ |
| ||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| 3 |
| 目錄 |
史密斯-米德蘭公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
|
| 六月三十日， 2021 |
|
| 12月31日， 2020 |
| ||
|
| (未經審計) |
|
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| |||
負債和股東權益 |
| |||||||
流動負債 |
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應付帳款-貿易 |
| $ |
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| $ |
| ||
應計費用和其他負債 |
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遞延收入 |
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應計補償 |
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應計所得税。 |
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延期回購租賃義務。 |
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經營租賃負債 |
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PPP貸款的當前部分： |
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應付票據的當期到期日 |
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客户存款 |
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流動負債總額 |
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遞延收入 |
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| ||
延期回購租賃義務 |
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| ||
經營租賃負債： |
|
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| ||
應付票據-減去當前到期日 |
|
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| ||
PPP無貸款流動部分 |
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| ||
遞延税項負債 |
|
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總負債 |
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股東權益 |
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優先股，面值0.01美元；授權100萬股，未發行和已發行 |
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普通股，面值0.01美元；授權8,000,000股；已發行5,326,595股和5,279,411股；已發行分別為5,202,158股和5,202,158股 |
|
|
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| ||
額外實收資本 |
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| ||
庫存股，按成本價，40,920股 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
留存收益 |
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股東權益總額 |
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|
總負債和股東權益 |
| $ |
|
| $ |
| ||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| 4 |
| 目錄 |
史密斯-米德蘭公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
|
| 截至6月30日的三個月， |
|
| 截至6月30日的6個月， |
| ||||||||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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收入 |
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產品銷售 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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障礙租賃 |
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特許權使用費收入 |
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運輸和安裝收入 |
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總收入 |
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銷貨成本 |
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| ||||
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毛利 |
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| ||||
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運營費用 |
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一般和行政費用 |
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銷售費用 |
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總運營費用 |
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| ||||
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用) |
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利息支出 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
利息收入 |
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出售資產的收益 |
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其他收入 |
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其他收入(費用)合計 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
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所得税前收益(虧損)費用(收益) |
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所得税費用(福利) |
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淨收益(虧損) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
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普通股基本收益和稀釋後收益(虧損) |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
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已發行普通股加權平均數： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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| ||||
*附註為簡明綜合財務報表的組成部分。
| 5 |
| 目錄 |
史密斯-米德蘭公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位：千)
|
| *常見 庫存 |
|
| -附加的 實繳 資本 |
|
| *財政部 庫存 |
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| 留用 收益 |
|
| *總計 |
| |||||
2020年12月31日的餘額 |
| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
| ||||
限制性股票的歸屬 |
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| |||||
淨收益(虧損) |
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| |||||
2021年3月31日的餘額 |
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| ( | ) |
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| ||||
限制性股票的歸屬 |
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| |||||
淨收益(虧損) |
|
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| |||||
2021年6月30日的餘額 |
|
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| ( | ) |
|
|
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| ||||
|
| *常見 庫存 |
|
| -附加的 實繳 資本 |
|
| *財政部 庫存 |
|
| 留用 收益 |
|
| *總計 |
| |||||
2019年12月31日的餘額 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
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| $ |
| ||||
限制性股票的歸屬 |
|
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| |||||
淨收益(虧損) |
|
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||
2020年3月31日的餘額 |
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| ( | ) |
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| ||||
限制性股票的歸屬 |
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| |||||
淨收益(虧損) |
|
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| |||||
2020年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
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| ( | ) |
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|
|
|
| ||||
*附註為簡明綜合財務報表的組成部分。
| 6 |
| 目錄 |
史密斯-米德蘭公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
|
| 截至6月30日的六個月， |
| |||||
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| 2021 |
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| 2020 |
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經營活動的現金流： |
|
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| ||
淨收益(虧損) |
| $ |
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| $ |
| ||
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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| ||
出售資產所得(損) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
可供出售的投資證券的未實現(收益)損失率 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
壞賬準備 |
|
|
|
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| ||
股票薪酬 |
|
|
|
|
|
| ||
遞延税金 |
|
| ( | ) |
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|
| |
(增加)減少 |
|
|
|
|
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|
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|
應收賬款-開票 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
應收賬款-未開單 |
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|
| ( | ) | |
盤存 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
預付費用和其他資產 |
|
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| ( | ) | |
可退還的所得税 |
|
|
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|
|
| ||
增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款-貿易 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
應計費用和其他負債 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
遞延收入 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
應計補償 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
應計所得税。 |
|
|
|
|
|
| ||
延期回購租賃義務 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
客户存款 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
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| ||
投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
購買可供出售的投資證券 |
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
購置物業和設備 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
出售固定資產所得款項 |
|
|
|
|
|
| ||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期借款收益 |
|
|
|
|
|
| ||
償還長期借款 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
普通股支付的股息 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
現金淨增(減) |
|
|
|
|
|
| ||
現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初 |
|
|
|
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| ||
期末 |
| $ |
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| $ |
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補充現金流信息：-- |
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|
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現金支付利息。 |
| $ |
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| $ |
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現金支付所得税。 |
| $ |
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| $ |
| ||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| 7 |
| 目錄 |
史密斯-米德蘭公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.中期財務報告
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制的。因此，我們已濃縮或遺漏了年度綜合財務報表中包含的某些信息和腳註披露。這些簡明合併財務報表應與我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的合併財務報表、重大會計政策摘要以及相關附註一併閲讀。而2020年12月31日的簡明合併資產負債表是從Form 10-K中包含的經審計財務報表衍生而來的。腳註中的美元金額以千為單位，每股數據除外。
管理層認為，這些簡明合併財務報表反映了所有必要的調整(包括正常的經常性調整)，以公平地列報所列示期間的財務狀況、經營業績和現金流量。簡明綜合經營報表中披露的結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
雖然目前還不確定最終的影響，但冠狀病毒疫情的捲土重來可能會對公司的財務狀況、流動性和經營業績產生重大影響。在這方面，公司此前經歷了以下負面影響：2020年積壓比2019年減少，生產量下降，員工缺勤，以及某些關鍵州的競標限制。該公司在通過其供應鏈接收材料方面繼續出現延誤。
近期發佈的會計公告
FASB發佈了ASU No.2016-13，“金融工具信用損失的計量“這一標準取代了現行美國公認會計原則中的已發生損失減值方法，取而代之的是一種方法，這種方法反映了在合同期限內對預期信貸損失的估計，這些估計是在開始時根據歷史信息、當前狀況以及合理和可支持的預測記錄的。這一聲明對規模較小的報告公司在2022年12月15日之後的財年有效。本公司目前正在評估該準則(包括後續修訂)對合並財務報表和相關披露的影響。
除上文所述外，近期待採納的會計聲明預計不會對本公司產生實質性影響。
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收入確認
產品銷售-隨時間推移
在主題606項下，公司確認的收入描述了向客户轉讓商品或服務的情況，金額反映了公司預期有權用來交換所提供的商品或服務的對價。與客户合同相關的收入隨着時間的推移被確認，因為公司的業績創造或增強了客户控制的資產，或者創造或增強了一項沒有替代用途的資產，公司有權強制執行這些資產，以獲得合同中規定的完成業績的補償。為了確定在一段時間內要確認的收入金額，公司根據產出法確認合同條款內的收入。由於公司有權開具發票的對價金額與公司迄今的業績價值直接對應，因此公司採用了“按發票開具發票”的實際權宜之計。
由於產出法是由生產單位驅動的，公司根據轉移給客户的價值相對於轉移的剩餘價值確認收入。該公司還匹配與生產單位相關的成本。如果合同預計將導致虧損，整個合同損失將在首次確定損失時確認，並在隨後的報告期更新損失金額。收入確認還包括與合同資產或合同負債相關的金額。如果確認的收入大於向客户開出的金額，則與合同相關的資產計入“應收賬款-未開單”。相反，如果付給客户的金額大於確認的收入，合同負債將記錄在“客户存款”中。工作績效、工作條件和最終合同結算的變化影響管理層對合同總價值的評估，從而影響利潤和收入的確認。
公司履行的部分工作要求在合同執行時以履約和付款保證金或信用證的形式提供財務保證。有些合同包括高達10%的保留條款，通常在合同工作完成和批准之前，從每筆進度付款中扣留這筆款項作為預留金。
產品銷售-時間點
對於不符合隨時間推移標準的某些產品銷售，在主題606下，當產品根據合同中概述的條款運往目的地時，公司確認收入，其中，由於客户獲得了對產品的控制權，目前存在支付義務。
應收賬款和合同餘額
我們向客户開單的時間通常取決於開單條款、基於某些工作階段完成情況的里程碑開單，或者提供服務或產品發貨的時間。隨着時間推移而確認了履約義務的項目，如果到目前為止確認的成本和估計收益超過了累計賬單，則在我們的簡明合併資產負債表上報告為“應收賬款-未開單”。隨着時間推移而確認履約義務的項目，其累計賬單超過成本和迄今確認的估計收益的項目，在我們的簡明綜合資產負債表中報告為“客户存款”。
隨着時間的推移，我們確認的履約義務的任何未收回的賬單金額，包括合同保留期，都記錄在應收賬款中。截至2021年6月30日和2020年12月31日，應收賬款包括約#美元的合同保留金。
如果我們的客户遇到財務困難，我們的開票和未開票收入可能面臨潛在的信用風險，我們為特別確定的潛在無法收回的應收賬款保留準備金。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的壞賬撥備約為$
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向客户銷售並保證回購
該公司與一個特定客户簽訂了回購協議。根據這項協議，該公司保證在長期項目結束時根據產品狀況以預定價格回購產品。儘管該公司在產品生產時收到全額付款，但公認會計原則要求這些交易作為經營租賃入賬。包括在綜合資產負債表負債部分的“遞延回購租賃債務”中的相當於回購債務的銷售收益金額將遞延至回購行使或到期。剩餘的銷售收益在同一賬户中遞延，並在使用期內以直線方式確認，該使用期從交付到工作現場開始，到回購行使或到期時結束。該公司將“遞延回購租賃資產淨值”中所示的綜合資產負債表上的產品成本資本化，並在資產的預計使用年限內將價值減去剩餘價值折舊為“售出貨物成本”中的租賃收入成本。
在客户未行使回購選擇權並在使用期末保留產品所有權的情況下，與產品相關的擔保回購負債和任何遞延收入餘額將計入收入，資產的賬面淨值計入租賃收入成本。如果客户行使回購擔保選擇權，公司將以相當於回購擔保的金額回購產品，公司將超過回購付款的任何剩餘遞延餘額計入租賃收入，公司將綜合資產負債表上產品的賬面淨值重新分類為“庫存”或“財產和設備，淨額”，具體取決於當時的預期用途。收入是根據主題842確認的，租契.
障礙租賃-租賃收入
租賃費由客户在租賃期開始時支付，並記錄為遞延收入。然後，根據主題842，遞延收入每月確認為租賃期內的租賃收入。租契。主題842被應用，因為主題606-10-15-2提供了租賃合同的範圍例外。
特許權使用費收入
公司將某些產品授權給其他預製公司，以便根據許可協議生產符合工程規格的公司產品。這些協議通常為期五年，需要支付特許產品總銷售額的4%至6%的特許權使用費，按月支付。根據主題606-10-55-65，許可協議的收入在賺取的月份確認。
運輸和安裝
根據主題606，在向客户提供運輸和安裝服務期間，運輸和安裝收入被確認為不同的履約義務。
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收入的分類
在下表中，收入按主要收入來源分類：
按類型劃分的收入 |
| 截至6月30日的三個月 |
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| 截至6月30日的六個月 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 變化 |
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| %變化 |
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| 2021 |
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音響牆銷售 |
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建築面板銷售 |
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細長牆銷售 |
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雜牆銷售 |
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障礙銷售 |
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EASI-SET和EASI-SPAN建築銷售 |
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公用事業銷售 |
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雜貨銷售 |
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產品總銷售額 |
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障礙租賃 |
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特許權使用費收入 |
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運輸和安裝收入 |
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服務總收入 |
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收入項目：幕牆銷售、建築面板銷售、細長牆銷售、雜牆銷售、障礙物租賃和特許權使用費收入在一段時間內確認為收入。收入項目：障礙銷售、EASI-SET和EASI-SPAN建築銷售、公用事業銷售、雜項銷售以及運輸和安裝收入在該時間點確認為收入。
保修
本公司的產品通常僅根據適銷性的隱含保修進行銷售。保修索賠將根據個案的方法進行審查和解決。儘管本公司確實會為此類費用招致成本，但從歷史上看，費用金額微乎其微。
預算的使用
按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
細分市場報告
運營部門被定義為企業的組成部分，首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時，可以獲得單獨的財務信息，並定期對其進行評估。該公司目前在一個運營和可報告的業務部門運營，用於財務報告目的。
對上一年度可比期間和本年度前幾個過渡期內所列某些項目的重新分類
為符合本年度的列報方式，對上一年度的金額進行了某些小的重新分類。
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| 目錄 |
2.每股收益(虧損)
每股收益計算如下(單位為千，不包括每股收益)：
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| 截至6月30日的三個月， |
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| 截至6月30日的6個月， |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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普通股基本收益(虧損) |
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淨收入 |
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加權平均流通股 |
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普通股基本收益(虧損) |
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稀釋後每股普通股收益(虧損) |
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淨收入 |
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加權平均流通股 |
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股票期權和限制性股票的稀釋效應 |
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已發行加權平均股票總數 |
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稀釋後每股普通股收益(虧損) |
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| $ |
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在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間，稀釋後每股收益的計算中沒有排除限制性股票。
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| 目錄 |
3.應付票據
公司有一張應付頂峯社區銀行(以下簡稱“銀行”)的抵押票據，餘額為#美元。
該公司有一張應付給銀行的抵押票據，用於建設其北卡羅來納州的設施。票據期限為十年，固定息率為
2020年3月27日，公司完成了現有貸款的再融資，並向銀行支付了一張金額為#美元的票據。
本公司另外還有
根據與世界銀行簽訂的貸款契約，該公司每年的資本開支限額為#美元。
除上述應付票據外，本公司於2020年4月16日根據支付支票保障計劃(Paycheck Protection Program，簡稱“PPP”)從銀行獲得一筆以本票為證明的貸款，金額為#美元。
此外，除了上面討論的應付票據外，該公司還有一筆$
4.股票補償
限制性股票獎勵的公允價值估計為授予日結束時公司普通股的市場價格。截至2021年6月30日的6個月內，限制性股票活動如下：
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| 性能- 基座 |
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| 基於服務的 |
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| 數量 股票 |
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| 加權平均授予日期每股公允價值 |
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非既得利益者，2020年12月31日 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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非既得、期末 |
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獲獎者將獲得的公司普通股的實際數量(如果有的話)是在為期三年的業績衡量期間根據衡量標準確定的，這些衡量標準包括利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)利潤率、收入增長和2021年4月授予的自由現金流量。已為最低、目標和最高級別中的每一個設置了性能目標。實際實現的履約金額由薪酬委員會確定，並可根據薪酬委員會的酌情決定，對被確定為性質異常或不常見的項目進行調整。股票補償成本是在必要的業績/服務期間內使用直線法確認的，並可以根據可能獎勵的股票數量進行定期調整。
截至2021年6月30日的三個月和六個月期間的股票薪酬(以千計)約為$
5.後續事件
2021年7月9日，公司收到公司美元的貸款方頂峯社區銀行(以下簡稱“銀行”)的通知
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| 目錄 |
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告及相關文件包括《1933年證券法》第27A節和《1934年證券交易法》第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績(財務或經營)或此類前瞻性陳述明示或暗示的成就無法發生或實現。此類前瞻性陳述一般基於公司對未來結果、業績或成就的最佳估計。基於當前情況和最新的運營結果。前瞻性表述可通過使用“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“繼續”或類似術語、這些術語的變體或這些術語的負面含義來識別。潛在的風險和不確定因素包括但不限於以下因素：
| ● | 雖然目前還不確定最終的影響，但冠狀病毒疫情的捲土重來可能會對公司的財務狀況、流動性和經營業績產生重大影響。在這方面，公司此前經歷了以下負面影響：2020年積壓比2019年減少，生產量下降，員工缺勤，以及某些關鍵州的競標限制。該公司在通過其供應鏈接收材料方面繼續出現延誤。 |
| ● | 雖然本公司在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月以及截至2020年和2019年12月31日的年度有淨收益，但不能保證本公司在未來一段時間內仍能保持盈利；根據這一風險，本公司在截至2020年3月31日的季度出現虧損。 |
| ● | 我們的債務水平在2020年增加了，我們無法保證有能力滿足同樣的要求， |
| ● | 我們收回應收賬款的能力可能會受到冠狀病毒爆發的不利影響， |
| ● | 繼續以所需的金額、時間和條件獲得融資，以支持我們未來的業務和資本項目， |
| ● | 雖然我們近年來投入了大量資金來增加製造和租賃產能，但我們不能保證我們會實現顯著的收入增長。 |
| ● | 我們在開發、獲取、許可或獲得專有產品專利方面的成功程度， |
| ● | 任何一個或多個市場特定的經濟狀況的變化(包括公共資金和建設贈款的可獲得性)， |
| ● | 我們主要服務領域的總體經濟狀況的變化， |
| ● | 不利的天氣，抑制了對我們產品的需求，或者限制了項目的安裝或完工， |
| ● | 我們遵守政府規定， |
| ● | 我們逐年積壓的合同可能會減少， |
| ● | 我們有能力在符合合同要求的時間內，在符合合同規格的材料建設項目上生產和安裝產品， |
| ● | 建築業的週期性， |
| ● | 如果利率發生變化，我們面臨的利息支出增加的風險，以及 |
| ● | 在本報告其他部分和我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中披露和討論的其他因素和信息。 |
投資者和股東應慎重考慮這些風險、不確定因素和其他信息、披露和討論，這些信息、披露和討論包含警告性陳述，指出可能導致實際結果與前瞻性陳述中提供的結果大不相同的重要因素。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
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| 目錄 |
概述；新冠肺炎爆發的潛在影響
公司發明、開發、製造、營銷、租賃、許可、銷售和安裝廣泛的預製混凝土產品和系統，主要用於建築、高速公路、公用事業和農業。公司的客户主要是總承包商以及位於大西洋中部、東北部、中西部地區和美國東南部部分地區的聯邦、州和地方交通當局。公司的經營戰略包括生產創新和專有產品，包括專利、輕便、節能的SlenderWall™。J-J Hooks®公路安全屏障是一種連接良好的公路安全屏障；Sierra Wall是一種主要用於路邊使用的聲屏障；EASI-SET®可運輸混凝土建築也獲得了專利。此外，該公司還生產各種建築表面的定製預製混凝土產品，以及通用公路隔音屏障、通用拱頂和牛欄等農產品。
公司於1994年8月2日在特拉華州註冊成立。在公司重組於1994年10月完成之前，公司主要通過弗吉尼亞州史密斯-米德蘭公司開展業務。史密斯-米德蘭公司於1960年在弗吉尼亞州註冊成立，名為史密斯-米德蘭公司，1985年更名為史密斯-米德蘭公司。公司的主要辦事處位於弗吉尼亞州米德蘭22728卡特利特路5119號，電話號碼為(540439-3266)。如本報告所用，除文意另有所指外，本報告中使用的術語
作為建築業的一部分，該公司的銷售額和淨收入在特定的一年中可能會隨着季度的不同而變化很大。由於建築業的週期性，許多我們無法控制的因素，如天氣和項目延誤，都會影響公司的生產計劃，可能會導致銷售和淨收入暫時放緩。由於這些因素，公司並不是每個時期都能盈利，因此，請考慮到這些因素，閲讀管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及隨附的財務報表。
2010年1月30日，世界衞生組織宣佈進入全球衞生緊急狀態，原因是源於中國武漢的一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)以及該病毒在全球範圍內超出其發源地傳播給國際社會帶來的風險。2020年3月，世界衞生組織根據全球疫情迅速增加的情況，將新冠肺炎疫情列為大流行。
截至本報告日期，新冠肺炎疫情的全面影響，包括最近在美國的捲土重來，仍在繼續演變。因此，大流行對公司的財務狀況、流動性和未來經營結果的全部影響尚不確定。該公司此前經歷了2020年收入比2019年減少、2020年積壓比2019年減少、生產量下降、員工缺勤以及馬裏蘭州和北卡羅來納州等某些關鍵州的競標限制對其業務的不利影響。該公司在通過其供應鏈接收材料方面繼續出現延誤。該公司可能在以下方面受到進一步的負面影響：
| a) | 由於公司客户在業務受挫時可能無法就其已經提供的產品或服務向公司支付欠款，這一風險因公司在收回應收賬款方面經歷了相對較長的滯後時間而加劇(見下文“流動性和資本資源”)； |
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| b) | 潛在的供應方面的問題，如果我們的供應商遇到困難，不得不減少或終止業務，由於新冠肺炎爆發，影響公司的材料採購； |
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| c) | 由於簽約或照顧感染新冠肺炎的親屬或被醫療專業人員隔離而對我們的勞動力造成的不利影響增加；在這方面，我們的勞動力之前在此日期曾受到影響，影響到所有地點的運營，但截至提交文件之日，這種影響已大幅減少，但無法保證未來的影響，特別是在新的冠狀病毒爆發的情況下； |
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| d) | 如果我們工廠所在的三個州中的任何一個州對我們的製造業員工進行隔離，我們的生產製造業將受到重大影響； |
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| e) | 如果我們銷售產品和服務的任何州由於新冠肺炎疫情造成的資金限制，可能取消、取消或推遲項目；在這方面，本公司以前看到投標活動減少； |
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| f) | 國家基礎設施預算因燃油税或其他資金來源減少而減少的； |
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| g) | 整體貸款違約率上升，進而影響銀行業為可能使用該公司產品的項目提供資金的能力；以及 |
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| h) | 在經濟困難迫使公司拖欠貸款的情況下，我們的貸款可能會被收回，我們在銀行信用額度下借款的能力可能會停止； |
管理層正在積極監控其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力方面的全球形勢。儘管與2019年相比，該公司在2020年第一季度出現虧損，2020年收入減少，而且經歷了上述因素，但考慮到新冠肺炎疫情的每日演變以及全球遏制其蔓延的反應，該公司無法最終估計新冠肺炎疫情對其2021財年運營業績、財務狀況或流動性的影響。
下面的討論，包括但不限於關於流動性的討論，受到新冠肺炎疫情未來影響的影響。在這方面，如果疫情對我們的經營範圍造成嚴重的經濟損害，我們的收入預期不太可能實現。
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| 目錄 |
該公司2021年第一季度的淨收益為2867美元，2021年第二季度的淨收益為985美元，截至2021年6月30日的6個月的淨收益為3852美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月，商品銷售成本佔收入的百分比(不包括特許權使用費)分別為77%和70%，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的這一比例分別為80%和83%。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，銷售成本佔收入(不包括特許權使用費)的百分比有所下降，主要原因是障礙租賃收入的增加，這些收入的利潤率通常高於產品銷售。與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，商品銷售成本佔收入(不包括特許權使用費)的百分比有所下降，主要原因是障礙租賃收入(通常利潤率高於產品銷售)和短期特殊障礙租賃項目(由於項目的複雜性和風險，利潤率略高)。*截至2021年6月30日的3個月和6個月的總收入分別為12,307美元和27,523美元，相比之下，分別為10,450美元和10,450美元增長主要來自屏障租金，其中包括截至2021年3月31日的季度的多個短期特殊屏障租賃項目，其次是核心租賃車隊的線性英尺租金比上一年繼續增加。由於短期特殊障礙項目的性質和頻率，預計未來障礙租金收入不會繼續以與2021年第一季度相同的速度增長。
運營業績(千美元金額，每股數據除外)
截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月
收入包括產品銷售、障礙物租賃、特許權使用費收入以及運輸和安裝收入。產品銷售進一步細分為隔音牆、建築和細長牆™面板、雜項牆板、高速公路護欄、EASI-SET®和EASI-SPAN®建築、公用事業產品以及其他預製產品。下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間按產品類型劃分的銷售額和比較。正如上文“概述；新冠肺炎疫情的潛在影響”所述，如果新冠肺炎疫情的死灰復燃對我們的業務區域造成嚴重的經濟損害，我們的收入預期不太可能實現。
按類型劃分的收入 |
| 截至6月30日的三個月 |
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| 截至6月30日的六個月 |
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| 2021 |
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| 2020 |
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| 變化 |
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| %變化 |
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| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 變化 |
|
| %變化 |
| ||||||||
音響牆銷售 |
| $ | 2,391 |
|
| $ | 2,200 |
|
| $ | 191 |
|
|
| 9 | % |
| $ | 4,090 |
|
| $ | 4,087 |
|
| $ | 3 |
|
|
| 1 | % |
建築面板銷售 |
|
| 1,249 |
|
|
| 766 |
|
|
| 483 |
|
|
| 63 | % |
|
| 3,437 |
|
|
| 1,533 |
|
|
| 1,904 |
|
|
| 124 | % |
細長牆銷售 |
|
| 220 |
|
|
| — |
|
|
| 220 |
|
|
| 100 | % |
|
| 220 |
|
|
| 923 |
|
|
| (703 | ) |
|
| (76 | )% |
雜牆銷售 |
|
| 781 |
|
|
| 1,128 |
|
|
| (347 | ) |
|
| (31 | )% |
|
| 1,284 |
|
|
| 2,031 |
|
|
| (747 | ) |
|
| (37 | )% |
障礙銷售 |
|
| 1,066 |
|
|
| 945 |
|
|
| 121 |
|
|
| 13 | % |
|
| 2,557 |
|
|
| 2,270 |
|
|
| 287 |
|
|
| 13 | % |
EASI-SET和EASI-SPAN建築銷售 |
|
| 848 |
|
|
| 768 |
|
|
| 80 |
|
|
| 10 | % |
|
| 1,602 |
|
|
| 1,328 |
|
|
| 274 |
|
|
| 21 | % |
公用事業銷售 |
|
| 469 |
|
|
| 388 |
|
|
| 81 |
|
|
| 21 | % |
|
| 736 |
|
|
| 789 |
|
|
| (53 | ) |
|
| (7 | )% |
雜貨銷售 |
|
| 219 |
|
|
| 504 |
|
|
| (285 | ) |
|
| (56 | )% |
|
| 736 |
|
|
| 589 |
|
|
| 147 |
|
|
| 25 | % |
產品總銷售額 |
|
| 7,243 |
|
|
| 6,699 |
|
|
| 544 |
|
|
| 8 | % |
|
| 14,662 |
|
|
| 13,550 |
|
|
| 1,112 |
|
|
| 8 | % |
障礙租賃 |
|
| 1,182 |
|
|
| 907 |
|
|
| 275 |
|
|
| 30 | % |
|
| 6,958 |
|
|
| 1,650 |
|
|
| 5,308 |
|
|
| 322 | % |
特許權使用費收入 |
|
| 692 |
|
|
| 413 |
|
|
| 279 |
|
|
| 68 | % |
|
| 1,112 |
|
|
| 681 |
|
|
| 431 |
|
|
| 63 | % |
運輸和安裝收入 |
|
| 3,190 |
|
|
| 2,431 |
|
|
| 759 |
|
|
| 31 | % |
|
| 4,791 |
|
|
| 4,394 |
|
|
| 397 |
|
|
| 9 | % |
服務總收入 |
|
| 5,064 |
|
|
| 3,751 |
|
|
| 1,313 |
|
|
| 35 | % |
|
| 12,861 |
|
|
| 6,725 |
|
|
| 6,136 |
|
|
| 91 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
| $ | 12,307 |
|
| $ | 10,450 |
|
| $ | 1,857 |
|
|
| 18 | % |
| $ | 27,523 |
|
| $ | 20,275 |
|
| $ | 7,248 |
|
|
| 36 | % |
收入項目：幕牆銷售、建築面板銷售、細長牆銷售、雜牆銷售、障礙物租賃和特許權使用費收入在一段時間內確認為收入。收入項目：障礙銷售、EASI-SET和EASI-SPAN建築銷售、公用事業銷售、雜項銷售以及運輸和安裝收入在某一時間點確認為收入。
音響牆銷售-截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，聲音牆的銷售額與2020年同期相比略有上升。這一增長主要是由於弗吉尼亞州工廠的生產，這是公司歷史上最大的一份隔音牆合同，最初是在2018年授予的，預計生產到2021年。預計2021年下半年，聲音牆的銷量將略有下降趨勢。
建築銷售-與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的建築銷售額大幅增長。該公司獲得了一個大型建築項目，該項目於2020年第四季度開始投產，並在2021年第一季度和第二季度投入大量生產。預計2021年下半年的建築銷售額將比2021年上半年有所下降，預計將轉向更多的細長牆銷售。
細長牆銷售-與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月期間，SlenderWall的銷售額有所增長。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月內，SlenderWall的銷售額大幅下降。該公司在2020年第一季度完成了幾個較小的項目，最近獲得了一個大型細長牆項目，該項目於2021年第二季度末開始投產。該公司繼續將銷售活動的重點放在SlenderWall上，有多個投標等待授予，但不能保證這一努力是否成功。
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| 目錄 |
雜牆銷售-與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，雜項牆的銷售額大幅下降，原因是投產的擋土牆項目數量減少。與今年前六個月相比，預計2021年剩餘時間的雜項牆壁銷售額將保持類似的趨勢。
障礙銷售-截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，Barrier的銷售額與2020年同期相比有所增長。增加的主要原因是南卡羅來納州工廠在2021年前六個月增加了障礙銷售。與該公司在特拉華州到弗吉尼亞州地區轉向障礙租賃而不是障礙銷售的戰略相一致，障礙銷售預計將有低於前幾個時期的趨勢。
EASI-SET®和EASI-SPAN®建築銷售-與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月期間的建築和衞生間銷售額有所增長，這主要是由於2021年上半年所有三個製造設施的建築銷售額與上年同期相比有所增加。與今年前六個月相比，預計2021年剩餘時間的建築和衞生間銷售將繼續保持類似的趨勢，儘管無法提供保證。
公用事業銷售-截至2021年6月30日的三個月期間，公用事業銷售額與2020年同期相比略有增長，截至2021年6月30日的六個月期間的銷售額與2020年同期相比呈下降趨勢。該公司繼續在公用事業項目上進行競爭性投標，以贏得市場份額。預計2021年下半年的公用事業銷售額將比今年上半年略有增長，儘管無法提供保證。
雜貨銷售-雜項產品是指生產或銷售的產品不符合為其他收入類別定義的標準。例如，預製混凝土板、混凝土塊或小型附加項目。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月期間雜項產品銷售額下降，截至2021年6月30日的六個月期間，雜項產品銷售額與2020年同期相比增加。這一變化主要歸因於北卡羅來納州工廠生產的特種混凝土砌塊，該工廠始於2020年，2021年第二季度大幅減少。與上半年相比，預計2021年下半年的雜項產品銷售額將呈下降趨勢。
障礙租賃-與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月期間的屏障租金大幅上升，原因是線性英尺的租金數量高於前一年，在更大程度上，2021年第一季度的一些短期特殊項目，由於項目的複雜性和風險，利潤率略高。這些特殊項目總收入的很大一部分是在2021年第一季度賺取的。如上所述，隨着2019年末租賃車隊的大幅增加，與障礙銷售相比，該公司正將重點轉向障礙租賃，並繼續計劃在2021年剩餘時間和未來幾年增加車隊。由於短期特殊障礙項目的性質和頻率，預計未來障礙租賃收入不會繼續以與2021年第一季度相同的速度增長，然而，該公司預計今年剩餘時間和未來期間核心障礙租賃車隊的障礙租金將增加，儘管無法做出保證。
特許權使用費收入-與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月期間的特許權使用費大幅增加。特許權使用費增加的主要原因是，與2020年上半年相比，2021年上半年的障礙特許權使用費有所增加。基礎設施支出繼續推動特許權使用費，該公司預計2021年下半年的特許權使用費將比今年上半年有所增加，儘管無法做出保證。
運輸和安裝-運輸收入來自將我們的產品運輸到客户的最終目的地，並在運輸服務發生時確認。安裝活動包括在客户的建築工地安裝我們的產品。安裝收入在將建築和細長牆板附着到建築物、在客户現場安裝EASI-SET®建築或將我們的任何其他預製產品安裝在特定於業主要求的現場時確認。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，運輸和安裝收入有所增長。這一增長主要是由於與前一年相比，2021年第二季度與屏障租賃相關的運輸、設置和卸貨增加。
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| 目錄 |
銷貨成本-截至2021年6月30日的三個月和六個月，商品銷售總成本佔收入的百分比(不包括特許權使用費)分別為77%和70%，而截至2020年6月30日的三個月和六個月的銷售總成本分別為80%和83%。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，銷售成本佔收入(不包括特許權使用費)的百分比有所下降，主要原因是障礙租賃收入的增加，這些收入的利潤率通常高於產品銷售。與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，銷售成本佔收入(不包括特許權使用費)的百分比有所下降，主要原因是障礙租賃收入(通常利潤率高於產品銷售)和短期特殊障礙租賃項目(由於項目的複雜性和風險，利潤率略高)。
一般和行政費用-在截至2021年6月30日的三個月裏，公司的一般和行政費用從2020年同期的1230美元增加到1340美元，增加了110美元；在截至2021年6月30日的6個月裏，公司的一般和管理費用增加了383美元，從2282美元增加到2665美元。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，一般和行政費用的增加主要歸因於股票薪酬以及工資和工資的增加。截至2021年和2020年6月30日的三個月，一般和行政費用佔總收入的比例分別為11%和12%，截至2021年和2020年6月30日的六個月分別為10%和11%。
銷售費用 -截至2021年6月30日的三個月的銷售費用從2020年同期的574美元增加到696美元，截至2021年6月30日的六個月的銷售費用從2020年同期的1,164美元增加到1,291美元。隨着增加銷售人員的計劃和增加廣告支出的計劃與增加細長牆和障礙租賃銷售的戰略相一致，該公司預計未來的銷售費用將會增加。
營業收入(虧損)-該公司截至2021年6月30日的三個月的營業收入為1278美元，而2020年同期的營業收入為573美元。截至2021年6月30日的6個月，公司營業收入為5,079美元，而2020年同期的營業收入為532美元。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的3個月和6個月期間的營業收入增加，主要是由於總銷售額增加帶來的毛利潤增加，主要來自特許權使用費和障礙租賃，更大程度上是2021年第一季度的一些短期特別項目。由於新冠肺炎相關因素，2020年期間的經營業績也受到不利影響。
利息支出-截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，利息支出分別為56美元和57美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏，利息支出分別為98美元和113美元。該公司預計，與2020年全年相比，2021年全年的利息支出將繼續下降，2020年3月將進行債務再融資，預計2021年將償還長期票據。
所得税費用(福利)-在截至2021年6月30日的三個月裏，公司的所得税支出為328美元，有效税率為25%，而2020年同期的所得税支出為130美元，有效税率為23%。截至2021年6月30日的6個月，該公司的所得税支出為1269美元，有效税率為25%，而2020年同期的所得税支出為119美元，有效税率為23%。
淨收益(虧損)-該公司截至2021年6月30日的三個月的淨收益為985美元，而2020年同期的淨收益為441美元。截至2021年6月30日的三個月基本和稀釋後每股收益為0.19美元，截至2020年6月30日的三個月基本和稀釋後每股收益為0.09美元。在截至2021年6月30日的6個月裏，該公司的淨收益為3852美元，而2020年同期的淨收益為403美元。截至2021年6月30日的6個月基本和稀釋後每股收益為0.74美元，截至2020年6月30日的6個月基本和稀釋後每股收益為0.08美元。鑑於公司於2021年7月9日免除了2692美元的購買力平價貸款，公司預計將在截至2021年9月30日的季度將這筆貸款減免記為“其他收入”。
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| 目錄 |
流動性和資本資源(美元金額(千美元))
在下面討論的上下文中，請參考上面的“概述；新冠肺炎爆發的潛在影響”。
本公司持有一張應付頂峯社區銀行(以下簡稱“銀行”)的按揭票據，截至2021年6月30日止餘額為76美元。該票據的到期日為2021年9月20日，固定年利率為3.99%，每月還款額為26美元，主要以本公司所有資產作抵押。*根據票據條款，只要本公司沒有違約，本行將允許所購設備的動產抵押不超過任何一筆貸款的250美元。(編者注：根據該票據的條款，只要本公司沒有違約，銀行將允許購買設備的動產抵押不超過250美元，每筆貸款的到期日為2021年9月20日，固定利率為每年3.99%，每月還款額為26美元。)
該公司有一張應付給銀行的抵押票據，用於建設其北卡羅來納州的設施。根據期票利率轉換協議，該票據的期限為10年，固定利率為每年3.64%，每月支付22美元，由史密斯-卡羅萊納公司的所有資產和該公司的擔保擔保。這筆貸款將於2029年10月10日到期。截至2021年6月30日，應付票據的餘額為1,911美元。
2020年3月27日，該公司完成了現有貸款的再融資，並向銀行支付了2701美元的票據。678美元的一部分資金被用於改善弗吉尼亞州米德蘭工廠現有的一塊5英畝的土地，用於額外的儲存。這筆貸款以弗吉尼亞州的房產、建築和資產的第一留置權為抵押。再融資還釋放了位於南卡羅來納州霍普金斯(哥倫比亞)的史密斯-哥倫比亞工廠的留置權。每張承付票的利率固定為年息3.99釐，本金及利息在120個月內按月支付，款額為27元。這筆貸款將於2030年3月27日到期。截至2021年6月30日，應付票據的餘額為2421美元。
該公司還有3筆較小的分期貸款，年利率在2.90%至4.50%之間，2021年至2025年到期，各種餘額總計107美元。
根據與世界銀行的貸款契約，該公司的年度資本支出限制為3500美元，並且必須保持10000美元的有形淨值。*截至2021年6月30日，該公司遵守了根據貸款協議訂立的所有契約。
除上述應付票據外，於2020年4月16日，本公司根據Paycheck Protection Program(“PPP”)從銀行獲得一筆金額為2,692美元的本票證明貸款。購買力平價規定向符合條件的企業提供貸款，這些貸款的收益只能用於工資成本、租金、水電費、抵押貸款利息和其他先前存在的債務的利息。本公司以銀行為受益人簽署的日期為2020年4月16日的每張期票的利率固定為年利率1.00%，本金和利息從根據CARE法案第1106條確定寬恕金額後三十(30)天開始支付。在2021年第一季度，本公司根據在估計還款期內攤銷的原始貸款償還金額估計了到期餘額的當前部分，並在到期日進行了氣球付款。這筆貸款將於2022年4月16日到期。貸款收益必須按照購買力平價的要求使用，並且可以根據購買力平價適用的規則、法規和指導方針免除全部或部分貸款。2021年7月9日，該公司獲得了2692美元的全額貸款減免。
此外，除了上面討論的應付票據外，公司在銀行還有4000美元的信貸額度，截至2021年6月30日沒有餘額。信用額度由一張商業循環本票證明，該票據的浮動利率為最優惠，將於2021年10月1日到期。這筆貸款以公司應收賬款和存貨的第一留置權和所有其他業務資產的第二留置權為抵押。信貸額度的主要條款要求公司(I)在貸款期限內對超過3500美元的資本支出獲得銀行批准；以及(Ii)在為任何收購提供資金之前獲得銀行批准。*2020年10月21日，公司收到銀行的承諾函，專門提供指導信貸額度，用於購買金額不超過1500美元的業務設備。這項承諾規定購買執行應付票據的期限不超過5年的設備，利率為華爾街日報最優惠利率加0.50%，年利率下限為4.00%。這筆貸款以該線下購買的所有設備的第一留置權頭寸為抵押。對指導信貸額度的承諾將於2021年10月21日到期。截至2021年6月30日，該公司尚未根據1500美元的承諾購買任何設備。
截至2021年6月30日，公司現金總額為13,194美元，投資證券總額為1,243美元，而截至2020年12月31日，現金總額為8,764美元，投資證券總額為1,228美元。截至2021年6月30日的投資證券包括USVAX(弗吉尼亞債券基金)的股票。現金增加主要是由於2021年前六個月積極的經營業績。
截至2021年6月30日的6個月，資本支出總額為926美元，而2020年同期為2326美元。2021年的支出主要用於購買租賃屏障和雜項製造設備。該公司打算在今年剩餘時間內根據需要繼續在維護資本支出方面進行資本支出，預計約為1000美元。隨着障礙物租賃競標和活動的增加，該公司計劃製造障礙物以增加租賃車隊的容量，預計這將額外花費1,000美元。
該公司的三筆應付抵押票據是以固定利率融資的。因此，煤氣公司幾乎不會受到利率波動的影響，即使利率增加，對煤氣公司每年支付的利息只會有輕微影響。在考慮了本票利率轉換協議後，公司約99%的債務是以固定利率融資的，因此公司未償債務利率每增加1%，收入每年將減少約1美元，不包括本票利率轉換協議中公允價值變化的影響。
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| 目錄 |
公司的運營現金流受到承包商制定的生產時間表的影響。承包商制定的生產時間表通常規定在產品生產後35至90天內付款，對於一些建築合同，預訂金可能會被扣留到整個項目完成。*這個付款時間表可能會導致公司的流動性問題，因為在收到客户付款之前，公司必須承擔一部分生產成本。*在截至2021年6月30日的6個月裏，公司的平均未償還銷售天數(DSO)(不包括未開賬單收入的影響)為77天，而截至2021年6月30日的6個月為89天。在截至2021年6月30日的6個月裏，公司的平均未付銷售天數(DSO)為77天，而截至2021年6月30日的6個月為89天2020年。DSO減少的主要原因是收取定金和收集發生在2021年第一季度的多個大型項目。
如果公司生產、銷售和後續客户應收賬款的實際結果與管理層的預期大相徑庭，公司未來可能會遇到現金流和流動性問題。如果該公司的經營業績大幅惡化，它可能無法遵守現有的金融契約，並可能導致其貸款協議下的違約和加速，並失去獲得信貸安排的機會。雖然不能給予保證，但公司相信其目前的現金資源、預期的運營現金流以及信貸額度下的可獲得性將足以為公司的運營提供至少未來12個月的資金。
本公司於2021年6月30日及2020年12月31日的存貨分別為2,743美元及2,194美元，增幅為549美元。截至2021年6月30日的6個月，庫存週轉率摺合成年率為15.4，而2020年同期的摺合成年率為11.4。
關鍵會計政策和估算
本公司的關鍵會計政策在其截至2020年12月31日的Form 10-K年度的公司合併財務報表的會計政策摘要中有更全面的描述，但截至2021年6月30日沒有任何變化。
季節性
該公司主要為美國建築業提供服務，這些地區的建築活動可能會在冬季受到不利天氣的抑制。因此，從12月到2月，公司的收入可能會減少，而在一年中的其他幾個月，公司收入的大部分可能會實現。公司在冬季可能會經歷利潤下降或虧損，因此，在春季施工季節之前，公司必須有足夠的營運資金為其減少運營提供資金。冬季未能產生或獲得足夠的營運資金可能會對公司產生實質性的不利影響。
通貨膨脹率
2021年前六個月，公司生產中使用的水泥、鋼鐵、骨料和其他直接材料的原材料成本略有上升。該公司預計2021年剩餘時間原材料價格將略有上漲，但無法保證未來的定價。
銷售積壓
截至2021年8月2日，該公司的積壓銷售額約為2600萬美元，而2020年同期約為2560萬美元。據估計，銷售積壓的大部分項目將在12個月內完成，部分項目將持續數年。
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| 目錄 |
項目三、關於市場風險的定量和定性披露
不適用
項目4.控制和程序
(A)披露管制和程序
公司根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序於2021年6月30日生效。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的三個月內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響其財務報告內部控制的變化。
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| 目錄 |
第II部分-其他資料
第一項：法律訴訟
本公司目前並未涉及任何重大訴訟。
項目1A。風險因素
不是必填項
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
無
第三項高級證券違約
無
第294項礦山安全信息披露
不適用
項目5.其他信息
無
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| 目錄 |
項目6.展品
證物編號： |
| 展品説明 |
31.1 |
| 根據1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條對首席執行官的證明。 |
31.2 |
| 根據1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條認證首席財務官。 |
32.1 |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節改編的美國法典第18編第1350條的認證。 |
101.INS |
| XBRL實例文檔。 |
101.SCH |
| XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL |
| XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF |
| XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB |
| XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE |
| XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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| 目錄 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| 史密斯-米德蘭公司 (註冊人) |
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日期：2021年8月10日 | 由以下人員提供： | /s/阿什利·B·史密斯(Ashley B.Smith) |
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| 首席執行官阿什利·B·史密斯(Ashley B.Smith) |
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| (首席執行官)： |
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日期：2021年8月10日 | 由以下人員提供： | /s/亞當·J·克里克 |
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| 亞當·J·克里克(Adam J.Krick)，首席財務官 |
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| (首席財務官) |
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