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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-Q
(馬克一號)
☑依據本條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年證券交易法

截至財年的季度2021年6月30日
  
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
 
由_的過渡期
 
佣金檔案編號001-11476

———————
頂點能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
———————
內華達州94-3439569
(述明或其他司法管轄權(國際税務局僱主識別號碼)
公司或組織) 
 
雙子街1331號, 套房25077058
休斯敦, 德克薩斯州
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)

866-660-8156
註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，
每股面值0.001美元
VTNR
納斯達克股票市場有限責任公司

(納斯達克資本市場)


用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。    是 ý沒有問題。¨   
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ý*¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲大型加速文件服務器，” “加速文件管理器“和”規模較小的報告公司“和”新興成長型公司“在”交易法“第12b-2條中。


大型加速濾波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☒
新興增長☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐沒有。  ý

述明截至最後實際可行日期發行人已發行普通股的股份數目：60,941,960 普通股於2021年8月9日發行併發行。


目錄

 
 
  頁面
關於前瞻性信息的警示聲明
 第一部分 
第1項。
財務報表
 
   
 
綜合資產負債表(未經審計)
F-1
   
 
企業經營綜合報表(未經審計)
F-3
   
合併權益報表(未經審計)
F-4
 
合併現金流量表(未經審計)
F-7
   
 
合併財務報表附註(未經審計)
F-9
   
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
1
   
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
30
   
第四項。
管制和程序
31
   
 第二部分 
第一項。
法律程序
32
   
項目1A。
風險因素
33
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
41
   
第三項。
高級證券違約
41
   
第四項。
煤礦安全信息披露
41
   
第五項。
其他信息
41
   
第6項
陳列品
42


關於前瞻性信息的警示聲明

此外，這份10-Q表格季度報告(以下簡稱“報告”)包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述，涉及公司的未來事件和未來結果，這些陳述基於對公司所處行業以及公司管理層的信念和假設的當前預期、估計、預測和預測。在某些情況下，您可以通過以下詞語來識別前瞻性陳述：“預期,” “相信,” “繼續,” “可能,” “估算,” “期望,” “意向,” “可能,” “正在進行中，” “平面圖,” “潛力,” “預測,” “項目,” “應該“或這些術語或其他類似術語的負面影響，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些詞語。前瞻性陳述不是對未來業績或結果的保證，也不一定是對實現這些業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性陳述基於作出陳述時可獲得的信息，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的結果、活動水平、業績或成就與本報告中的前瞻性陳述明示或暗示的信息大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於本報告其他部分討論的因素，包括“風險因素，以及在公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他報告中，包括公司於2021年3月9日提交給證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告(標題下)風險因素“以及該報告的其他部分)，哪些因素包括：

•與我們的未償還信貸安排相關的風險，包括所欠金額、限制性契諾、擔保權益以及我們償還該等貸款的能力和到期應付的金額；

•我們行業的競爭水平和我們的競爭能力；
•我們應對行業變化的能力；
•關鍵人員流失或者不能吸引、整合、留住補充人員的；
•我們保護自己的知識產權而不侵犯他人知識產權的能力；
•我們擴大業務規模的能力；
•我們有能力維持供應商關係並獲得充足的原料供應；
•我們獲得和留住客户的能力；
•我們有能力以有競爭力的價格生產我們的產品；
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力；
•石油、天然氣和替代能源的價格趨勢和市場；
•我們與KMTEX和Bunker One(USA)Inc.保持關係的能力；
•競爭性服務和產品的影響；
•我們整合收購的能力；
•我們完成未來收購的能力；
•與我們計劃出售幾乎所有二手車用機油資產和業務以及計劃收購Mobile Refinery(定義和討論如下)相關的風險；

•我們維持保險的能力；
•未來可能的訴訟、判決和和解；
•使我們的運營成本更高或限制性更強的規則和法規，包括IMO 2020；
•環境和其他法律法規的變化以及與這些法律法規相關的風險；
•美國和全球的經濟衰退；


•對我們的業務和產品加強監管的風險；
•對我們行動的負面宣傳和公眾反對；
•我們和我們的合作伙伴所依賴的基礎設施中斷；
•無法確定有吸引力的收購機會併成功談判收購條款；
•我們有效整合收購資產、公司、員工或業務的能力；
•與被收購公司、資產或業務相關的負債；
•我們設施的中斷；
•由於不可預見的所需維護、維修或升級，我們的預期資本支出發生意外變化；

•我們獲得和建造新設施的能力；
•在我們的債務安排下發生的、以前被免除的某些違約事件；
•禁止我們的債務工具借款和其他契約；
•我們有能力有效地管理我們的增長；
•由於新冠肺炎和/或州、聯邦和外國對此的迴應，全球石油需求和價格下降；
•我們有能力通過我們的收集途徑獲得足夠數量的舊油原料，以生產成品，在沒有這種內部收集的原料的情況下，我們有能力以商業合理的條件獲得第三方原料；

•與新冠肺炎相關的風險，全球阻止新冠肺炎傳播的努力，新冠肺炎導致的美國和全球經濟潛在的低迷以及阻止病毒傳播的努力，以及新冠肺炎總體上的風險；

•償還我們的債務安排和債務安排中的契諾；

•缺乏可接受的資金，為我們的持續增長提供資金；以及
•其他風險因素包括在“風險因素“在我們最新的Form 10-K年度報告中，如下所述”風險因素”.

“您應該閲讀中描述的事項，並通過引用將其併入其中。”風險因素以及本報告中所作的其他警告性陳述，並通過引用併入本文，適用於本報告中出現的所有相關前瞻性陳述。我們不能向您保證本報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的，因此鼓勵潛在投資者不要過度依賴前瞻性陳述。本文中包含的所有前瞻性陳述僅提及提交本報告的日期。可歸因於該公司或代表該公司行事的所有後續書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均受上述警告性陳述的明確限定。除法律要求外，我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述，即使我們的情況在未來可能會發生變化。


第一部分-財務信息
項目1.財務報表
頂點能源公司
綜合資產負債表
(未經審計)
 六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$14,966,612 $10,895,044 
受限現金100,125 100,125 
應收賬款淨額18,379,672 11,138,933 
應收賬款，其他170,075 — 
庫存8,869,840 4,439,839 
預付費用和其他流動資產1,324,816 3,211,448 
流動資產總額43,811,140 29,785,389 
非流動資產  
固定資產，按成本計算78,549,353 75,777,552 
減去累計折舊(31,865,623)(29,337,036)
**固定資產，淨額46,683,730 46,440,516 
融資租賃使用權資產1,328,739 1,536,711 
經營性租賃使用權資產33,141,878 33,315,876 
無形資產，淨額8,431,703 9,397,441 
其他資產1,711,036 1,624,025 
總資產$135,108,226 $122,099,958 
負債、臨時權益和權益  
流動負債  
應付帳款$15,383,088 $10,484,911 
應計費用2,175,449 2,053,106 
應付股息— 606,550 
融資租賃負債-流動511,121 496,231 
經營租賃負債-流動5,540,226 5,614,785 
長期債務的當期部分，扣除未攤銷融資成本6,215,145 4,367,169 
循環票據1,165,183 133,446 
衍生商品負債8,707 94,214 
        流動負債總額
30,998,919 23,850,412 
長期負債  
扣除未攤銷融資成本後的長期債務淨額133,709 7,981,496 
融資租賃負債--長期678,547 945,612 
經營租賃負債--長期27,601,652 27,701,091 
衍生權證責任20,164,443 330,412 
總負債79,577,270 60,809,023 
承擔和或有事項(附註3)— — 
暫時性權益
B系列可轉換優先股，$0.001每股面值；
10,000,000指定股份，0和4,102,690分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票，清算優先權為$—及$12,718,339分別於2021年6月30日和2020年12月31日。
— 12,718,339 
B1系列可轉換優先股，$0.001每股面值；
17,000,000指定股份，0和7,399,649分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票，清算優先權為$—及$11,543,452分別於2021年6月30日和2020年12月31日。
— 11,036,173 
可贖回的非控股權益
37,027,813 31,611,674 
F-1

 六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
臨時股本總額37,027,813 55,366,186 
股權  
50,000,000在授權的優先股總數中：
  
A系列可轉換優先股，$0.001票面價值；
5,000,000指定股份，391,602和419,859於2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票，清算優先權為$583,4872021年6月30日和2020年12月31日。
392 420 
C系列可轉換優先股，$0.001票面價值；
44,000指定股份，不是已發行或已發行的股票。
— — 
普通股，$0.001每股面值；
750,000,000授權股份；59,909,219和45,554,841分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票。
59,909 45,555 
額外實收資本125,803,839 94,569,674 
累計赤字(109,420,115)(90,008,778)
道達爾頂點能源公司股東權益16,444,025 4,606,871 
非控股權益2,059,118 1,317,878 
總股本18,503,143 5,924,749 
總負債、臨時權益和權益$135,108,226 $122,099,958 


見合併財務報表附註。
F-2

頂點能源公司
合併業務報表
(未經審計)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
收入$65,194,911 $21,374,127 $123,278,904 $57,577,556 
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)52,904,991 22,197,805 96,251,265 49,034,659 
可歸因於收入成本的折舊和攤銷1,393,350 1,239,564 2,741,170 2,415,986 
毛利(虧損)10,896,570 (2,063,242)24,286,469 6,126,911 
運營費用：
銷售費、一般管理費和其他管理費
8,825,940 6,030,560 16,752,520 12,731,078 
可歸因於營業費用的折舊和攤銷482,869 473,897 965,738 932,033 
總運營費用9,308,809 6,504,457 17,718,258 13,663,111 
營業收入(虧損)1,587,761 (8,567,699)6,568,211 (7,536,200)
其他收入(費用)：    
其他收入4,222,000 20 4,222,000 100 
出售資產的收益— 12,344 1,424 12,344 
衍生認股權證負債價值變動損失(21,507,332)(110,965)(23,287,535)1,587,782 
利息支出(259,091)(222,173)(495,424)(562,259)
其他收入(費用)合計(17,544,423)(320,774)(19,559,535)1,037,967 
所得税前虧損(15,956,662)(8,888,473)(12,991,324)(6,498,233)
所得税優惠(費用)— — — — 
淨損失(15,956,662)(8,888,473)(12,991,324)(6,498,233)
可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損)3,417,907 109,165 5,408,876 (289,444)
Vertex Energy，Inc.的淨虧損(19,374,569)(8,997,638)(18,400,200)(6,208,789)
可贖回非控制性權益對贖回價值的增值(388,245)(1,381,889)(761,993)(12,348,238)
B系列和B1系列優先股的折價增加(283,555)(539,235)(507,282)(1,471,238)
B系列和B1系列優先股的股息— (360,217)258,138 (704,716)
普通股股東可獲得的淨虧損$(20,046,369)$(11,278,979)$(19,411,337)$(20,732,981)
普通股每股虧損    
基本信息$(0.38)$(0.25)$(0.39)$(0.46)
稀釋$(0.38)$(0.25)$(0.39)$(0.46)
用於計算每股收益的股票    
基本信息52,683,012 45,554,841 50,209,970 45,463,600 
稀釋52,683,012 45,554,841 50,209,970 45,463,600 

見合併財務報表附註。
F-3

頂點能源公司
合併權益表
截至2021年和2020年6月30日的6個月
(未經審計)
截至2021年6月30日的6個月
普通股首選A系列首選C系列
 股票
$0.001帕爾
股票
$0.001帕爾
股票
$0.001帕爾
額外實收資本留存收益非控股權益總股本
2021年1月1日的餘額45,554,841 $45,555 419,859 $420 — $— $94,569,674 $(90,008,778)$1,317,878 $5,924,749 
期權的行使22,992 23 — — — — (23)— — — 
B1權證的行使1,079,753 1,080 — — — — 2,756,877 — — 2,757,957 
B系列優先股與普通股的交換2,359,494 2,359 — — — — 4,114,570 630,321 — 4,747,250 
基於份額的薪酬費用— — — — — — 150,514 — — 150,514 
將B系列優先股轉換為普通股638,224 638 — — — — 1,977,856 — — 1,978,494 
將B1系列優先股轉換為普通股2,087,195 2,087 — — — — 3,253,937 — — 3,256,024 
B系列和B1系列的股息— — — — — — — (372,183)— (372,183)
B系列和B1系列的折扣增加— — — — — — — (223,727)— (223,727)
可贖回非控制權益對贖回價值的增值— — — — — — — (373,748)— (373,748)
淨收入— — — — — — — 974,369 1,990,969 2,965,338 
減去：可贖回非控股權益的金額— — — — — — — — (1,542,402)(1,542,402)
2021年3月31日餘額51,742,499 $51,742 419,859 $420 — $— $106,823,405 $(89,373,746)$1,766,445 $19,268,266 
行使普通股的選擇權505,376 505 — — — — 229,007 — — 229,512 
行使普通股期權--未發行— — — — — — 474,866 — — 474,866 
利用潤滑油的貢獻— — — — — — — — (13,491)(13,491)
B1權證的行使156,792 157 — — — — 1,634,409 — — 1,634,566 
行使B1權證-未發行— — — — — — 1,185,831 — — 1,185,831 
基於份額的薪酬費用— — — — — — 205,039 — — 205,039 
將A系列優先股轉換為普通股28,257 28 (28,257)(28)— — — — — — 
將B系列優先股轉換為普通股1,841,406 1,842 — — — — 5,706,517 — — 5,708,359 
將B系列優先股轉換為普通股-未發行— — — — — — 759,983 — — 759,983 
F-4

將B1系列優先股轉換為普通股5,634,889 5,635 — — — — 8,784,782 — — 8,790,417 
B系列和B1系列的折扣增加— — — — — — — (283,555)— (283,555)
可贖回非控制權益對贖回價值的增值— — — — — — — (388,245)— (388,245)
淨損失— — — — — — — (19,374,569)3,417,907 (15,956,662)
減去：可贖回非控股權益的金額— — — — — — — — (3,111,743)(3,111,743)
2021年6月30日的餘額59,909,219 $59,909 391,602 $392 — $— $125,803,839 $(109,420,115)$2,059,118 $18,503,143 
F-5

截至2020年6月30日的6個月
普通股首選A系列首選C系列
 股票
$0.001帕爾
股票
$0.001帕爾
股票
$0.001帕爾
額外實收資本留存收益非控股權益總股本
2020年1月1日的餘額43,395,563 $43,396 419,859 $420 — $— $81,527,351 $(59,246,514)$777,373 $23,102,026 
購買合併子公司的股份— — — — — — (71,171)— — (71,171)
基於份額的薪酬費用— — — — — — 163,269 — — 163,269 
非控股權益賬面金額的調整— — — — — — 9,091,068 — — 9,091,068 
將B1系列優先股轉換為普通股2,159,278 2,159 — — — — 3,366,315 — — 3,368,474 
B系列和B1系列的股息— — — — — — — (344,499)— (344,499)
B系列和B1系列的折扣增加— — — — — — — (932,003)— (932,003)
可贖回非控制權益對贖回價值的增值— — — — — — — (10,966,349)— (10,966,349)
淨收入— — — — — — — 2,788,860 (398,609)2,390,251 
減去：可贖回非控股權益的金額— — — — — — — — 517,877 517,877 
2020年3月31日餘額45,554,841 $45,555 419,859 $420 — $— $94,076,832 $(68,700,505)$896,641 $26,318,943 
基於份額的薪酬費用— — — — — — 156,539 — — 156,539 
B系列和B1系列的股息— — — — — — — (360,217)— (360,217)
B系列和B1系列的折扣增加— — — — — — — (539,235)— (539,235)
可贖回非控制權益對贖回價值的增值— — — — — — — (1,381,889)— (1,381,889)
淨收益(虧損)(8,997,638)109,165 (8,888,473)
減去：可贖回非控股權益的金額— — — — — — — — (127,044)(127,044)
2020年6月30日的餘額45,554,841 $45,555 419,859 $420 — $— $94,233,371 $(79,979,484)$878,762 $15,178,624 
見合併財務報表附註。
F-6

頂點能源公司
合併現金流量表
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月(未經審計)

 截至六個月
 六月三十日，
2021		六月三十日，
2020
經營活動的現金流  
淨損失$(12,991,324)$(6,498,233)
*調整以調節淨虧損與經營活動提供的現金  
基於股票的薪酬費用355,553 319,809 
折舊及攤銷3,706,908 3,348,008 
免除債務的收益(4,222,000)— 
出售資產的收益(1,424)(12,344)
壞賬支出737,002 65,443 
衍生認股權證負債公允價值增加(減少)23,287,535 (1,587,782)
*減少大宗商品衍生品合約的虧損(收益)1,925,158 (4,484,798)
**就大宗商品衍生品達成淨現金和解(1,960,424)4,781,183 
**債務貼現和遞延成本攤銷— 47,826 
經營性資產和負債變動(扣除收購影響)
應收賬款和其他應收賬款(8,093,446)4,986,003 
庫存(4,398,143)3,711,239 
預付費用1,836,390 1,834,361 
應付帳款4,828,808 (269,740)
應計費用120,577 (2,150,272)
*其他資產(84,953)(378,547)
經營活動提供的淨現金5,046,217 3,712,156 
投資活動的現金流  
採辦— (1,822,690)
內部開發的軟件— (49,229)
固定資產購置(2,748,528)(1,526,379)
出售固定資產所得款項1,600 22,844 
用於投資活動的淨現金(2,746,928)(3,375,454)
融資活動的現金流  
融資租賃的付款方式(252,175)(162,312)
行使普通股期權和認股權證所得收益2,829,228 — 
從非控制性權益和可贖回的非控制性權益收到的出資— 21,000,000 
信用額度(付款)收益，淨額1,031,737 (3,276,230)
應付票據付款(1,836,511)(8,618,202)
融資活動提供的現金淨額1,772,279 13,317,899 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化4,071,568 13,654,601 
期初現金、現金等價物和限制性現金10,995,169 4,199,825 
期末現金、現金等價物和限制性現金$15,066,737 $17,854,426 
F-7

補充信息  
支付利息的現金$483,285 $562,259 
繳税現金$— $— 
非現金投融資交易  
B系列優先股轉換為普通股$4,747,250 $— 
將B系列優先股轉換為普通股$8,446,836 $— 
B1系列優先股轉換為普通股$12,046,441 $3,368,474 
B系列和B1系列優先股的折價增加$507,282 $1,471,238 
B系列和B1系列優先股應計的實物股息$(258,138)$704,716 
可贖回非控股權益賬面金額的初步調整$— $9,091,068 
可贖回非控制性權益對贖回價值的增值$761,993 $12,348,238 












































見合併財務報表附註。
F-8

頂點能源公司
合併財務報表附註
2021年6月30日
(未經審計)

注1.調查結果。陳述基礎和業務性質

隨附的Vertex Energy，Inc.未經審計的中期合併財務報表(“公司“或”頂點能量“)是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則和美國證券交易委員會(SEC)的規則編制的(”證交會)，並應與截至2020年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀，該報表載於本公司於2021年3月9日以Form 10-K格式提交給證券交易委員會的年報(表格10-K“)。2020年12月31日的資產負債表來自我們2020 Form 10-K的經審計財務報表。管理層認為，所有調整均已在此反映，包括為公平列報財務狀況和中期運營結果所需的正常經常性調整。中期運營結果不一定表明全年的預期結果。合併財務報表附註將與Form 10-K報告的2020財年經審計綜合財務報表中所包含的披露內容實質上重複。這些調整將在很大程度上與Form 10-K所報告的2020財年經審計的綜合財務報表中所包含的披露內容重複。這些調整已在此反映。中期運營的結果不一定代表全年的預期結果。合併財務報表的附註將與Form 10-K報告的2020財年經審計的綜合財務報表中所包含的披露內容大量重複-

新型冠狀病毒(新冠肺炎)

2019年12月，中國武漢報告了一種新的冠狀病毒株，它會導致一種被稱為新冠肺炎的傳染病。世界衞生組織於2020年1月30日宣佈新冠肺炎為“國際關注的突發公共衞生事件”，並於2020年3月11日宣佈全球大流行。今年3月和4月，美國許多州和地方司法管轄區開始發佈“呆在家裏”的命令，截至本報告之日，這些命令仍在以各種形式繼續下去。儘管有這樣的“居家”訂單，到目前為止，根據我們提供的產品的關鍵性質，根據適用的政府命令，我們的業務在很大程度上被認為是一項基本業務。

我們主要在美國國內石油和天然氣大宗商品市場銷售產品和服務。在整個2020年第一季度，該行業經歷了多種因素，降低了石油和天然氣的需求和價格。首先，新冠肺炎大流行降低了全球對碳氫化合物的需求，因為世界各地都實施了社會距離和旅行限制。其次，石油輸出國組織(OPEC)取消減產，以及相關的石油產量增加，推動全球碳氫化合物供應在2020年第一季度走高。由於這兩個因素的影響，碳氫化合物的價格下降了。67與2020年第一季度內的峯值價格相比下降了2%。雖然在2020年期間以及2021年第一季度和第二季度，全球國內生產總值(GDP)增長受到了新冠肺炎的影響，但我們預計，在2021年剩餘時間裏，由於新冠肺炎疫情，全球國內生產總值將繼續受到影響。因此，我們預計石油和天然氣相關市場在2021年下半年將繼續經歷大幅波動。在此次經濟低迷期間，我們的目標一直是在資本配置方面保持紀律，並將重點放在流動性和現金保存上。我們正在採取必要的行動，根據預期的活動水平調整業務規模。

由於新冠肺炎疫情的影響，我們的一些原料供應商已經永久或暫時關閉了業務，限制了我們接觸他們的業務，和/或經歷了服務需求的減少。由於上述原因，由於“呆在家裏”和其他社交疏遠訂單，以及新冠肺炎導致的美國旅行減少，我們看到2020年期間我們能夠收集的原料(特別是二手油)的數量大幅下降，因此我們通過我們的設施進行加工。與2020年經歷的情況類似，長期的經濟放緩、新的社會隔離期(由政府或其他方面實施)或由於新冠肺炎或其應對措施導致的另一段時間的旅行減少，可能會對我們的產品生產能力產生實質性的負面不利影響，從而對我們的收入和運營結果產生實質性的負面影響。

新冠肺炎對我們業務和運營的全面影響目前無法估計，將取決於許多因素，包括全球大流行的範圍和持續時間、疫苗的效力和普通公眾獲得疫苗的意願，以及新新冠肺炎變種的傳播率。
 
目前，我們相信我們手頭有足夠的現金，並將通過運營產生足夠的現金，以支持我們在可預見的未來的運營；然而，一旦獲得新的信息，我們將繼續根據新的信息評估我們的業務運營，並將根據有關大流行的任何新的發展情況做出我們認為必要的改變。
 
F-9

新冠肺炎最終對我們的影響有多大取決於未來的發展，包括病毒的持續時間和傳播，以及新爆發的潛在季節性，包括但不限於最近感染率的上升，這可能導致我們運營的市場進一步或延長在家和類似訂單，以及最近全球推出的疫苗，這可能有助於減緩病毒的傳播。

注2.調查結果。關鍵會計政策和估算摘要

現金、現金等價物和限制性現金

該公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。

下表對合並資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表中顯示的相同金額進行了對賬。
2021年6月30日未經審計2020年6月30日
現金和現金等價物$14,966,612 $17,754,301 
受限現金100,125 100,125 
合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物以及限制性現金$15,066,737 $17,854,426 

該公司將所有受限制的現金都存入一個貨幣市場賬户，作為支付信用卡的抵押品。

庫存

產品庫存由原料、精煉石油產品和回收的黑色金屬和有色金屬組成，以成本或可變現淨值中的較低者報告。成本是用先進先出法(First-In，First-Out，First-In，First-Out)確定的。先進先出“)方法。每當事件或情況表明其價值可能無法收回時，本公司都會審查其庫存商品的減值情況。

長期資產減值
本公司根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)的規定，在情況需要時評估其長期資產的賬面價值和可回收性(“FASB“)會計準則編纂(”ASC“)關於長期資產。它要求，當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法通過資產的使用和最終處置產生的預計未貼現現金流收回時，應對長期資產進行減值審查。*當存在任何此類減值時，將就賬面價值超過公允價值的金額確認減值損失。本公司確定，不是在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，存在長期資產減值。

預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。這些估計的修訂對業務、財務狀況或經營結果的任何影響都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。
上一年度列報的重新分類
某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。 
可贖回的非控制性權益

更全面的描述見“注14.股份購買及認購協議，本公司與Vertex Refining Myrtle Grove LLC(“MG SPV”)和HPRM LLC(特拉華州一家有限責任公司)(“Heartland SPV”)的持有人簽訂了看跌期權協議，這兩家實體是作為特殊目的工具組成的，與下文更詳細描述的交易有關，非控股權益。認沽期權允許MG SPV和Heartland SPV的非控股權益持有人在(A)五週年較早時或之後的任何時間
F-10

(Ii)發生若干觸發事件(“MG贖回”及“哈特蘭贖回”，視乎適用而定)，以要求MG SPV及哈特蘭SPV贖回該等權益持有人的非控股權益。根據協議，該等贖回B類單位(MG SPV)及A類單位(哈特蘭SPV)的現金收購價為(Y)與該等單位的公平市值(非流通性、少數股地位或其他情況無折扣)的較大者，由尋求贖回MG SPV及哈特蘭SPV及我們的全資附屬公司Vertex Operating，LLC的大多數持有人以書面同意的合格第三方釐定(“Vertex Operating”)(“Vertex Operating”)(前提是Vertex Operating，LLC)是由尋求贖回MG SPV及哈特蘭SPV及Vertex Operating，LLC(“Vertex Operating”)的大多數持有人以書面協議釐定的。及(Z)該等乙類單位/甲類單位的原單位單價，另加任何未付的甲類/乙類優惠。優先權被定義為(A)未付總額“B類/A類收益率”(等於年報酬率)的較大者22.5年利率)及(B)相等於百分之五十的款額(50B類/A類單位持有人投資總額的%)。這些協議還允許本公司在發生某些事件時從其持有人手中收購非控股權益。適用的會計準則要求，可贖回現金或其他資產的權益工具，如果(A)在固定或可確定的日期以固定或可確定的價格贖回，(B)根據持有人的選擇贖回，或(C)在發行人完全無法控制的事件發生時贖回，則應將其歸類為永久權益以外的權益工具(A)可贖回(A)在固定或可確定的日期以固定或可確定的價格贖回(B)持有人的選擇權，或(C)發生不完全在發行人控制範圍內的事件。根據這一指導意見，本公司已將MG SPV和Heartland SPV在附帶的2021年6月30日和2020年12月31日合併資產負債表的負債和權益部分之間歸類為非控股權益。如果受指引約束的權益工具目前可贖回，該工具將調整至資產負債表日的最高贖回金額。如果受指引約束的權益工具目前不可贖回，但權益工具很可能會變得可贖回(例如，當贖回完全取決於時間的推移時)，指南允許使用以下任何一種計量方法：(A)使用適當的方法，在從發行之日(或工具很可能變得可贖回之日，如果晚些時候)至該工具的最早贖回日之間的一段時間內，累積贖回價值的變化：(A)在發行之日(或從該工具很可能變得可贖回之日起，如果較晚)至該工具的最早贖回日之間的一段時間內，指南允許使用以下兩種計量方法之一：(A)累計贖回價值的變化, 或(B)在贖回價值發生變化時立即確認，並在每個報告期結束時調整票據的賬面價值，使其與贖回價值相等。在臨時權益中列報的金額不應低於票據的臨時權益中報告的初始金額。由於MG SPV和Heartland SPV權益工具將完全根據時間推移而變為可贖回，因此本公司確定MG SPV和Heartland SPV權益工具很可能將變為可贖回。本公司已選擇應用上述兩種計量選項中的第二種。應用上述指引對非控股權益賬面值的調整不會影響合併財務報表中的淨收益或虧損。相反，這樣的調整被視為股權交易。

可變利息實體

本公司對其對某些法人實體的投資進行會計核算，在這些法人實體中，股權投資者沒有(1)足夠的風險股本，使法人實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金，(2)作為一個羣體(風險股權投資的持有者)，無論是通過投票權或類似權利來指導法人實體的活動，對實體的經濟表現產生最重要的影響，還是(3)承擔法人實體的預期虧損或獲得法人實體的預期剩餘回報的權利。這些特定的法人實體被稱為“可變利益實體”或“VIE”。
本公司合併其確定擁有控股權的任何此類實體的結果。如果公司既有權力指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，又有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益，則公司在這樣的實體中擁有“控制財務權益”。該公司每季度重新評估其在這些特定法人實體的任何投資中是否擁有控股權。
注3。(注3)集中度、重要客户、承諾和意外情況
 
在2021年6月30日、2021年6月和2020年6月30日以及截至那時的6個月中的每個月，公司的收入和應收賬款由以下客户集中構成：
 截至2021年6月30日的6個月截至六個月
2020年6月30日
的百分比
收入		的百分比
應收賬款		的百分比
收入		的百分比
應收賬款
客户125%12%38%7%
客户210%23%12%16%
客户310%5%3%7%
F-11


在截至2021年和2020年6月30日的6個月中，該公司的部門收入包括以下客户集中度：
按細分市場劃分的收入百分比按細分市場劃分的收入百分比
截至2021年6月30日的6個月截至2020年6月30日的6個月
黑油精煉恢復黑油精煉恢復
客户146%—%—%53%—%—%
客户218%—%—%17%—%—%
客户3—%27%—%—%16%—%
客户4—%—%72%—%—%22%

在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，該公司分別有一家和沒有一家供應商佔總採購量或應付款的10%。

公司的收入、盈利能力和未來的增長率在很大程度上取決於石油產品的現行價格。*從歷史上看，能源市場一直非常不穩定，不能保證這些價格在未來不會受到大範圍波動的影響。這些價格的大幅或持續下降可能對公司的財務狀況、經營業績、現金流、獲得資本的機會以及公司能夠經濟地生產的石油產品的數量產生實質性的不利影響。

訴訟
該公司在其正常業務過程中，還涉及其他各種索賠和法律訴訟。管理層認為，這些索賠和訴訟的結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。我們目前參與了以下重大訴訟程序：
Vertex Refining LA，LLC(“頂點優化LA“)，Vertex Operating的全資子公司被指定為被告，並與許多其他各方一起在#年被指定為被告。五2016年2月12日左右，羅素·杜塞在路易斯安那州傑斐遜教區第二教區法院提起訴訟，案件編號121749。等人，案件編號121750，由Kendra Cannon等人撰寫。等人，案件編號121751，由Lashawn Jones等人撰寫。等人，案件編號121752，瓊·施特勞斯等人著。艾爾和案件編號121753，由唐娜·艾倫等人撰寫。艾爾這些訴訟與我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠據稱排放的有毒有害氣體有關。這些訴訟要求賠償身體和精神傷害、疼痛和痛苦、醫療費用以及剝奪原告房屋的使用和享受。我們打算積極為自己辯護，並反對投訴中尋求的救濟，前提是在訴訟的現階段，公司沒有任何依據來確定是否存在與索賠和/或訴訟的潛在和/或結果相關的任何重大損失的可能性。

2020年11月17日，Vertex向德克薩斯州哈里斯縣第61司法區地區法院提起訴訟，指控Penthol LLC(“Penthol”)違反合同(訴狀編號2020-65269)，同時尋求臨時禁令，禁止Penthol規避Vertex，違反Vertex Operating和Penthol(以下簡稱“Penthol”)於2016年6月5日簽訂的特定銷售代表和營銷協議的條款。彭索爾協議“)。2021年2月8日，Penthol向德克薩斯州休斯敦分部南區聯邦地區法院起訴Vertex運營；民事訴訟編號4：21-CV-416(投訴“)。由於起訴書中提出的問題在很大程度上反映了當時在德克薩斯州哈里斯縣地區法院(第61司法區法院)懸而未決的州法院訴訟中的問題，州法院的訴訟被轉移到聯邦法院，並與懸而未決的聯邦法院訴訟結合在一起。Penthol的申訴要求Vertex公司賠償其涉嫌違反謝爾曼法、違反合同、商業詆譭和挪用《捍衞商業祕密法》和《德克薩斯州統一商業祕密法》規定的商業祕密的行為。Penthol正在尋求一份聲明，聲明Penthol協議無效，不可執行，已於2021年1月27日終止，或者Penthol的行為因Vertex違反該協議而被原諒；Vertex嚴重違反了協議；禁止執行該協議，Vertex禁止使用Penthol的商業祕密，並要求Vertex返還Penthol的任何商業祕密；判給實際的、三倍的、後果性的和懲罰性的損害賠償、律師費和法庭費用Vertex辯稱，Penthol提出的索賠完全沒有根據，終止Penthol協議是錯誤的，並導致Vertex受到損害，該公司將尋求賠償。此外，Vertex爭辯説，Penthol終止Penthol協議構成Penthol違反Penthol協議的明示條款，Vertex仍有權就Penthol協議下的未付佣金和未付業績獎勵向Vertex支付應付款項。3月2日，
F-12

2021年，Vertex向法院提出動議，駁回Penthol的訴訟。Vertex計劃尋求收回其在Penthol協議條款下行使權利所產生的法律費用和成本。Vertex駁斥了Penthol對其不當行為的指控，並打算在這件事上積極為自己辯護。

我們無法預測上述任何事項對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流可能產生的影響(如果有的話)。由於這類事件本身存在不確定性，包括Penthol事件的早期階段和缺乏具體的損害索賠，我們無法估計這些事件可能造成的損失範圍(除非另有説明)。

關聯方
本公司不時諮詢關聯方律師事務所。在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，我們支付了134,185及$30,061，分別向該律師事務所支付所提供的服務。
應收賬款，其他，代表我們的非利息持有者合夥人的應付金額，他們有49關聯實體的%所有權，不計息。截至2021年6月30日及2020年6月30日止期間，關聯方結餘為$170,075及$0分別為。
槓桿潤滑油有限責任公司
2021年5月1日，Vertex Energy Operating，LLC獲得了51槓桿潤滑劑有限責任公司的%會員權益。槓桿潤滑油公司從事潤滑油的批發、專業調合以及基於石油的產品和相關服務的倉儲和分銷業務。

2021年5月購買協議
於2021年5月26日，Vertex Operating與Equilon Enterprise LLC d/b/a Shell Oil Products US和/或Shell Chemical LP及/或Shell Oil Company(“賣方”)訂立最終買賣協議(“煉油廠採購協議”)，以購買賣方位於阿拉巴馬州莫比爾的煉油廠、與其相關的若干不動產及相關資產，包括截至關閉時該煉油廠的所有庫存及與Mobile煉油廠相關的某些設備、車輛及其他個人財產(統稱為移動煉油廠位於800阿拉巴馬州莫比爾市和縣+英畝的土地。這個91,000每天生產一桶銘牌的能力移動煉油廠能夠靈活地採購具有成本優勢的輕質甜味國內和國際原料組合。大致70該煉油廠目前年產量的30%是餾分、汽油和噴氣燃料，其餘是減壓氣油、液化石油氣(LPG)和其他產品。該設施通過一個大容量的卡車貨架，以及能夠供應水上船隻的深水和淺水分發點，將成品分銷到美國東南部。

除精煉資產外，該交易還將包括該公司收購約3.2600萬桶庫存和產品儲存、物流和分銷資產，以及超過800+已開發和未開發土地+英畝。

資產的初始基本購買價為$。752000萬。此外，Vertex Operating還將支付位於Mobile Refinery的碳氫化合物庫存(按成交時的價值計算)，購買價格取決於其他慣例採購價格調整和某些資本支出的報銷，金額約為#美元。225,000與Mobile煉油廠計劃於2021年第四季度扭虧為盈有關的費用，金額約為#美元。132000萬。

關於Vertex Operating執行煉油廠採購協議，以及作為其必備條款和條件，Vertex Operating向賣方提供了一張金額為#美元的本票。102000萬元(“存款單”)。根據煉油廠採購協議的條款，該協議的條款(截至二零二一年十二月三十一日或煉油廠採購協議終止的較早日期的排他性條款除外)對賣方沒有法律約束力，直至Vertex營運以現金支付定金票據(該票據迄今已悉數支付)。該存款單不應計利息，除非或直到該存款單發生違約事件，在該事件發生時，利息應計於12每年%，直至支付為止。存款單的全部餘額於第(I)項中較早的日期到期。45存款單日期後歷日(即2021年7月10日)；及(Ii)五Vertex Operating與任何第三方之間的任何交易結束後的日曆日，存款單已在該適用到期日之前全額支付。

在煉油廠採購協議預期的交易完成的情況下，定金票據的資金部分及其任何利息(“定金”)將從應付給賣方的購買價格中貸記入貸方。如果煉油廠採購協議終止，除非煉油廠中有更詳細的説明，否則定金不予退還
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根據“購買協議”，本公司在某些情況下可收到全部按金退款，或須按本公司要求支付部分(或在某些情況下)交換套件(定義見下文)和/或審核賣方業務的費用。

在某些情況下，煉油廠採購協議可在關閉前終止，並可在關閉日期之前的任何時間經雙方同意終止；如果截止日期為2022年5月26日(“外部日期”，受買賣協議中討論的延期的限制)，則由Vertex Operating或賣方終止；如果未能關閉的原因不是Vertex Operating或賣方分別違反協議或未能獲得任何政府同意的結果，則由Vertex Operating或賣方終止；如果Vertex Operating或賣方未在2022年5月26日之前完成關閉，則由Vertex Operating或賣方終止；如果Vertex Operating或賣方未能獲得任何政府同意，則由Vertex Operating或賣方終止；如果Vertex Operating或賣方未能獲得任何政府同意，則由Vertex Operating或賣方終止；如果Vertex Operating或賣方違反了協議規定的任何聲明、保證或契諾，則在某些情況下，Vertex Operating有權補救該違約行為，或者截至外部日期尚未收到所需的監管批准；或者Vertex Operating未能在存款單到期日之前匯出保證金，屆時賣方也有權根據存款單的條款要求收取保證金，外加利息(如果有)，並保留由此收取的任何金額。

煉油廠採購協議規定，如果除政府批准和所需的許可和登記外，關閉前的所有條件都得到滿足，則外部日期將延長至雙方共同商定的日期；然而，如果各方未達成一致，外部日期將自動延長至2023年5月26日。

煉油廠採購協議設想公司和賣方在成交時簽訂各種供應和承購協議。

移動公司的收購預計將在2021年第三季度末完成，前提是滿足慣常的成交條件，包括根據1976年修訂的“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法”規定的等待期到期或終止、沒有禁止移動公司收購的法律障礙、獲得監管部門的批准和所需的同意、沒有實質性的不利影響以及公司籌集足夠的現金來支付此類收購總價。該公司預計通過債務融資和通過出售普通股產生的資金來為交易融資。到目前為止，該公司還沒有就此類資金達成任何協議，而且這些資金可能不會以優惠條件提供(如果有的話)。該公司還可能通過資產剝離產生現金。Mobile Acquisition的關閉條件可能不會得到滿足，而且最終可能不會按照煉油廠採購協議中規定的條款進行關閉(如果有的話)。

交易完成後，如果Vertex的籌資計劃成功，Vertex計劃推出$85一個百萬資本項目，旨在改造Mobile Refinery的加氫裂化裝置，以獨立生產可再生柴油。

就訂立煉油廠採購協議，Vertex Operating與賣方訂立Swapkit採購協議(“Swapkit協議”)。根據協議，Vertex Operating同意為一個技術解決方案提供資金，該技術解決方案包括公司在關閉後運營Mobile Refinery所需的生態系統(“Swapkit”)，費用為#美元。8.75,000,000美元，於成交時(須經若干調整)，或在某些情況下，於買賣協議終止時支付。

安全-Kleen銷售協議
於二零二一年六月二十九日，吾等與賣方Vertex Operating、Vertex Refining LA，LLC(“Vertex LA”)、Vertex Refining OH，LLC(“Vertex OH”)、Cedar Marine Terminals，L.P.(“CMT”)、H&H Oil，L.P.(“H&H”)訂立資產購買協議(“銷售協議”及其內擬進行的交易，“銷售交易”或“出售”)，賣方是Vertex Operating，Vertex Refining LA，LLC(“Vertex LA”)，Vertex Refining OH，LLC(“Vertex OH”)，Cedar Marine Terminals，L.P.(“CMT”)，H&H Oil，L.P.(“H&H”)。

根據出售協議，Safety-Kleen同意收購本公司位於路易斯安那州的Marrero二手煉油廠(目前由Vertex LA擁有)；我們位於俄亥俄州的哈特蘭二手煉油廠(目前由Vertex OH擁有)；我們的H&H和哈特蘭二手機油(“UMO”)收集業務；我們位於德克薩斯州東部的機油過濾器和吸水性材料回收設施；以及CMT持有德克薩斯州貝敦雪松海運碼頭租賃的權利(“UMO業務”)。

資產的初始基本購買價為$。1402000萬美元，這需要按照慣例進行調整，以計入營運資金、税收和承擔的負債。

銷售協議還要求我們將$72000萬股我們的普通股放入第三方託管一段時間18為滿足Safe-Kleen根據“銷售協議”的條款提出的任何賠償要求，在交易結束後三個月(“託管期”)。該等股份將按該公司普通股的成交量加權平均價估值。十截至結算日(包括結算日在內)的連續交易日(“10天VWAP“)。在託管期內每個財政季度的最後一天，計算託管持有的普通股的價值(基於
F-14

10天VWAP，使用每個季度的最後一天作為結束交易日而不是結束日期)，並且如果該價值小於$72,000,000股(減去為滿足銷售協議項下的賠償要求而從託管中釋放的股份的任何價值，基於10天VWAP在任何此類股份被解除託管的前一個交易日結束)，我們需要將額外的股份存入第三方託管，以使第三方託管賬户中持有的股份價值至少為$7在任何時候都是300萬美元。儘管有上述規定，在任何情況下，向託管賬户發行的股票數量或根據銷售協議條款發行的股票數量都不會超過19.9銷售協議簽訂之日公司已發行普通股的百分比。在第三方託管期終止後，任何剩餘的第三方託管股份(以未決索賠為準)將退還給本公司註銷。

在某些情況下，買賣協議可在成交前終止，並可在成交日期前的任何時間經雙方同意終止；安全-克萊恩在2021年12月31日(“外部日期”，受銷售協議中討論的某些延期的限制)之前沒有完成交易的情況下，如果這種未能完成交易不是安全-克萊恩違反協議的結果，前提是如果未能完成交易是由於未能獲得某些政府同意或公司未能獲得交易所需的股東批准，任何一方都可以將外部日期再延長至多一次90如果銷售協議顯然由於某些原因(包括如果安全-Kleen的任何必要條件在外部日期前無法滿足)而無法完成，則由公司或安全-Kleen承擔；如果另一方違反了協議，則由公司或安全-Kleen承擔，但受某些情況限制，有權補救該違約行為，除非該違約是由於公司造成的。倘若出售協議因本公司股東未能批准交易而終止，吾等須償還Safe-Kleen因授權、準備、談判、籤立及履行出售協議及擬進行的交易而產生的所有自付費用(包括律師、會計師、投資銀行家、融資來源、專家及顧問的所有費用及開支)(“報銷”)。

如果安全-克萊恩因某些原因終止銷售協議，包括在某些情況下，由於公司違反協議，因為公司徵集其他競爭交易或採取其他類似行動；因為公司認為存在競爭交易，而公司股東未能批准銷售協議；或者公司董事會因競爭交易而拒絕完成交易，則我們需要向安全-克萊恩支付#美元的分手費。(注：在某些情況下，由於公司招攬其他競爭性交易或採取其他類似行動，公司違反了協議；由於公司認為存在競爭交易，而公司股東未能批准銷售協議；或者由於競爭交易，公司董事會拒絕完成交易，我們需要向安全-克萊恩支付#美元的分手費。3,000,000，減去作為補償支付的金額(“分手費”)，這將是安全-Kleen在這種情況下的唯一補救措施。

出售協議預計將在2021年第四季度完成，前提是滿足慣常的成交條件，包括根據1976年修訂的《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》(Hart-Scott-Rodino)規定的等待期到期或終止，沒有禁止交易的法律障礙，以及獲得監管部門的批准和所需的同意。出售協議亦規定吾等須召開股東大會以尋求股東批准該出售協議，而成交須以本公司股東批准該等出售協議為條件。完成銷售協議的條件可能不會得到滿足，並且最終可能不會按照銷售協議中規定的條款完成銷售協議(如果有的話)。

Houlihan Lokey和H.C.Wainwright在這筆交易中擔任該公司的財務顧問。Vallum Advisors公司擔任該公司的財務溝通顧問。
F-15

注4.收入

收入的分類

下表列出了我們按地理市場和收入來源分類的收入：
截至2021年6月30日的三個月
黑油煉油與營銷恢復總計
初級地理市場
美國北部$15,641,683 $— $— $15,641,683 
美國南部18,714,713 23,836,691 7,001,824 49,553,228 
$34,356,396 $23,836,691 $7,001,824 $65,194,911 
收入來源
基礎油$12,928,334 $— $— $12,928,334 
吡加斯— 3,861,942 — 3,861,942 
工業燃料— 409,522 — 409,522 
蒸餾油— 19,565,227 — 19,565,227 
油品收集服務2,022,975 — 68,309 2,091,284 
金屬— — 6,847,085 6,847,085 
其他再精煉產品2,066,008 — 86,430 2,152,438 
VGO/船用燃料銷售17,339,079 — — 17,339,079 
總收入$34,356,396 $23,836,691 $7,001,824 $65,194,911 

截至2021年6月30日的6個月
黑油煉油與營銷恢復總計
初級地理市場
美國北部$26,506,093 $— $— $26,506,093 
美國南部40,008,551 43,110,644 13,653,616 96,772,811 
$66,514,644 $43,110,644 $13,653,616 $123,278,904 
收入來源
基礎油$22,042,228 $— $295,315 $22,337,543 
吡加斯— 6,834,373 — 6,834,373 
工業燃料— 721,215 — 721,215 
蒸餾油— 35,555,056 — 35,555,056 
油品收集服務3,584,901 — 144,739 3,729,640 
金屬— — 13,127,132 13,127,132 
其他再精煉產品3,534,237 — 86,430 3,620,667 
VGO/船用燃料銷售37,353,278 — — 37,353,278 
總收入$66,514,644 $43,110,644 $13,653,616 $123,278,904 
F-16

截至2020年6月30日的三個月
黑油煉油與營銷恢復總計
初級地理市場
美國北部$6,167,062 $— $— $6,167,062 
美國南部5,376,074 6,297,328 3,533,663 15,207,065 
$11,543,136 $6,297,328 $3,533,663 $21,374,127 
收入來源
基礎油$4,919,622 $— $555,350 $5,474,972 
吡加斯— 1,172,766 — 1,172,766 
工業燃料83,940 — — 83,940 
蒸餾油— 5,124,562 — 5,124,562 
油品收集服務2,058,734 — — 2,058,734 
金屬— — 2,978,313 2,978,313 
其他再精煉產品849,885 — — 849,885 
VGO/船用燃料銷售3,630,955 — — 3,630,955 
總收入$11,543,136 $6,297,328 $3,533,663 $21,374,127 

截至2020年6月30日的6個月
黑油煉油與營銷恢復總計
初級地理市場
美國北部$15,725,630 $— $— $15,725,630 
美國南部25,348,876 8,807,920 7,695,130 41,851,926 
$41,074,506 $8,807,920 $7,695,130 $57,577,556 
收入來源
基礎油$12,282,349 $— $1,358,250 $13,640,599 
吡加斯— 3,630,606 — 3,630,606 
工業燃料1,241,076 52,752 — 1,293,828 
蒸餾油— 5,124,562 — 5,124,562 
油品收集服務3,257,562 — — 3,257,562 
金屬— — 6,336,880 6,336,880 
其他再精煉產品3,506,589 — — 3,506,589 
VGO/船用燃料銷售20,786,930 — — 20,786,930 
總收入$41,074,506 $8,807,920 $7,695,130 $57,577,556 


注5。應收賬款

截至2021年6月30日和2020年12月31日，應收賬款淨額包括以下內容：
2021年6月30日未經審計2020年12月31日
應收賬款貿易$19,696,183 $11,751,679 
壞賬準備(1,316,511)(612,746)
應收賬款貿易淨額$18,379,672 $11,138,933 

應收賬款貿易是指客户的應收賬款。應收賬款貿易是按發票金額記錄的，扣除準備金和津貼後不計息。 


F-17


注6。信用額度和長期債務

於2020年4月24日，(A)Encina Business Credit，LLC(“EBC”)及吾等與EBC之循環信貸協議下之貸款人(“EBC貸款人”)及Vertex Operating訂立第四修正案及有限豁免信貸協議，於2020年4月24日生效，據此EBC貸款人同意修訂EBC信貸協議；及(B)EBC貸款人及Vertex Operating訂立ABL信貸協議第四修正案及有限豁免，於放棄“)。這些豁免修改了信貸協議，將其所欠款項的到期日從2021年2月1日延長至2022年2月1日。

2020年8月7日，本公司與Vertex Operating與EBC簽訂了信貸協議第五修正案(第五修正案“)，修訂了EBC信貸協議，為公司提供最高$2用於資本支出的百萬定期貸款(“資本支出貸款“)，公司可不時要求該數額，但不得要求超過四筆該數額的墊款，每次墊款不得少於$500,000(以$的倍數表示)100,000)。修正案還規定，EBC信貸協議的任何預付款將首先適用於定期貸款，然後適用於資本支出貸款。這筆資本支出貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(0.162021年6月30日的%)加7%，或者在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)不可用的情況下，為最優惠利率和聯邦基金利率加成中的最高者0.50%，在每種情況下，加6%。我們被要求以每月1/48的分期付款方式償還資本支出貸款。在借款金額中，每個月的資本支出貸款都是未償還的，到期時將支付最後一筆氣球貸款。EBC為資本支出貸款提供資金的義務受制於第五修正案中規定的習慣條件和要求，包括公司在ABL信貸協議下保持每日可獲得性超過#美元的要求。1在過去的30天裏，這種可獲得性將保持在400萬美元以上12000萬美元，在形式上，提供這樣的新貸款。我們還被要求提供EBC信貸協議的代理，即通過資本支出貸款獲得的車輛集合資產或其他資產的優先擔保權益。

於二零二零年十一月二十七日，本公司、Vertex Operating、代理人及EBC貸款人訂立第五項修訂及有限豁免信貸協議(“修訂及豁免”)，據此貸款人同意修訂循環信貸協議，以(1)規定貸款人豁免循環信貸協議項下發生的僅與本公司有關的違約事件。3循環信貸協議中規定的2020年資本支出限額為1,000萬美元；(2)將循環信貸協議中規定的資本支出限額修訂為1,000,000美元42020年為2000萬美元(相比之下，為#美元3(之前為100萬美元)和$3(3)將循環信貸協議規定的最低可獲得性修訂為$；及(3)將循環信貸協議規定的最低可獲得性修訂為1在2020年12月31日之前為4,000,000美元(之前為1,000,000美元2(百萬)和$2從那以後就有300萬美元了。儘管上述循環信貸協議項下出現技術性違約，貸款人並無採取任何行動加速循環信貸協議項下的到期金額，該等到期金額並未就違約自動加速，而如上所述，貸款人已根據修訂及豁免豁免免除該等技術性違約。

於2021年1月18日，本公司與Vertex Operating及EBC(作為名單上所列貸款人的代理人)及該等貸款人訂立第六項信貸協議修正案(“第6修正案”)，修訂EBC信貸協議及於2017年2月1日由Vertex Operating、本公司、作為該名單所指名貸款人代理的本公司幾乎所有附屬公司EBC與該等貸款人(至今經修訂的“ABL信貸協議”)訂立的獨立ABL信貸協議1,000,000自2020年12月31日起至2021年3月31日(包括該日)期間的任何時間及(B)$2,000,000自2021年4月1日起及之後的任何時間。

於2021年5月26日，本公司、Vertex Operating及EBC作為其中所指名的貸款人及該等貸款人的代理，訂立了修訂EBC信貸協議及ABL信貸協議的第七項信貸協議修正案及第七項ABL信貸協議修正案(統稱“第七修正案”)，以允許本公司訂立購買協議，惟本公司須同意不會將ABL信貸協議的任何資金用於該購買協議或支付與該購買協議有關的款項。10與該購買協議相關的百萬定金票據。

截至本文件提交之日，該公司正在與EBC就可能將EBC債務的到期日延長至2023年2月1日進行討論。公司於2021年6月30日在綜合資產負債表的長期債務餘額的當期部分列報了EBC債務。

貸款協議

F-18

2020年5月4日，公司向德克薩斯公民銀行申請了本金為#美元的貸款。4.22根據Paycheck保護計劃(Paycheck Protection Program)，PPP以及《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(the CoronaVirus Aid，Response，and Economic Security Act)下的“PPP貸款”(PPP Loan)CARE法案“)，於2020年3月27日頒佈。2020年5月5日，公司收到貸款資金。這張票據是無抵押的，將於2022年4月28日到期，應計利息為1.00年利率%，從2021年2月開始按月支付，遵循購買力平價規定的初始延期期限。

根據CARE法案的條款，PPP貸款接受者可以申請，管理CARE法案的美國小企業管理局(SBA)可以豁免根據PPP發放的全部或部分貸款，前提是接受者將PPP貸款收益用於符合條件的目的，包括工資成本、抵押貸款利息、租金或公用事業成本，並滿足有關維持就業和補償水平等方面的其他要求。該公司將購買力平價貸款收益用於符合條件的費用，並根據CARE法案的條款申請免除購買力平價貸款。2021年6月22日，本公司收到貸款人通知，SBA批准了本公司的PPP貸款減免申請，全部PPP貸款餘額為#美元。4.222300萬美元和應計利息，剩餘的購買力平價貸款餘額為零。在截至2021年6月30日的季度裏，PPP貸款的寬恕得到了認可。

2020年5月27日，本公司與John Deere簽訂了一項貸款合同擔保協議，以融資$152,643購買設備。票據將於2024年6月27日到期，息率為2.45年利率%，從2020年6月27日開始按月支付。票據的付款由購買的設備作擔保。

2020年7月18日，Vertex Energy Operating，LLC持有的槓桿潤滑油有限責任公司51%的利息，簽訂了一筆金額為#美元的小企業管理局貸款。58,700。這筆貸款將於2050年7月18日到期，利率為3.75每年的百分比。

保險費

本公司通過多家金融機構支付保險費，利率為4.00%至4.90每年的百分比。所有此類溢價融資協議的到期日都不到一年，餘額為#美元。02021年6月30日和2021年6月30日1,183,5432020年12月31日。

融資租賃

2020年4月2日，公司獲得一融資租賃，付款金額為#美元。9,322每月三年和2020年7月28日，本公司簽訂了另一項融資租賃，支付金額為#美元。3,545每月三年。阿莫人融資租賃債務的UNT已減少到#美元。318,6892021年6月30日。

2020年5月22日，本公司簽訂了一融資租賃。付款金額為$15,078每月三年融資租賃義務的金額已降至#美元。377,9332021年6月30日。

公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的未償債務安排摘要如下：
F-19

債權人貸款類型始發日期到期日貸款金額2021年6月30日的餘額2020年12月31日餘額
Encina Business Credit，LLC定期貸款2017年2月1日2022年2月1日$20,000,000 $4,983,000 $5,433,000 
Encina Business Credit SPV，LLC循環票據2017年2月1日2022年2月1日$10,000,000 1,165,183 133,446 
Encina Business Credit，LLC資本支出貸款2020年8月7日2022年2月1日$2,000,000 1,194,386 1,378,819 
富國銀行設備租賃-俄亥俄州融資租賃2019年4月至5月2024年4月至5月$621,000 376,738 436,411 
AVT設備租賃-俄亥俄州融資租賃2020年4月2日2023年4月2日$466,030 318,689 380,829 
AVT設備租賃-HH融資租賃2020年5月22日2023年5月22日$551,609 377,933 450,564 
約翰·迪爾筆記注意事項2020年5月27日2024年6月24日$152,643 112,768 131,303 
利樂資本租賃融資租賃2018年5月2022年5月$419,690 116,308 172,235 
貸款槓桿潤滑劑SBA貸款2020年7月18日2050年7月18日$58,700 58,700 — 
Well Fargo設備租賃-VRM LA融資租賃2018年3月2021年3月$30,408 — 1,804 
德克薩斯公民銀行購買力平價貸款2020年5月5日2022年4月28日$4,222,000 — 4,222,000 
各種機構融資的保險費五花八門$2,902,428 — 1,183,543 
總計$8,703,705 $13,923,954 


截至2021年6月30日的應付票據未來合同到期日摘要如下：
債權人第1年第2年第3年第四年第5年此後
Encina Business Credit，LLC$4,983,000 $— $— $— $— $— 
Encina Business Credit SPV，LLC1,165,183 — — — — — 
Encina Business Credit，LLC1,194,386 — — — — — 
約翰·迪爾筆記37,759 38,696 36,313 — — — 
Well Fargo設備租賃-俄亥俄州124,041 130,574 122,123 — — — 
AVT設備租賃-俄亥俄州132,443 186,246 — — — — 
AVT設備租賃-HH154,805 223,128 — — — — 
利樂資本租賃99,832 16,476 — — — — 
貸款槓桿潤滑劑— 413 1,273 1,321 1,371 54,322 
德克薩斯公民銀行— — — — — — 
各種機構— — — — — — 
總計$7,891,449 $595,533 $159,709 $1,321 $1,371 $54,322 
F-20

注7。每股收益(EPS)

基本每股收益不包括攤薄，計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以所述期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映了可能佔實體收益份額的證券的潛在稀釋，如可轉換優先股、股票期權、認股權證或可轉換證券。*由於它們的反稀釋效應，計算截至2021年6月30日和2020年6月的三個月和六個月的稀釋每股收益時不包括：1)購買期權5,641,778和5,140,288分別為普通股、認股權證 1,864,376和8,633,193分別為普通股，3)可轉換的B系列優先股o 0和3,883,449分別為普通股，4)B1系列優先股，可轉換為0 a釹7,004,236分別為普通股和5)A系列優先股，可轉換為391,602和419,859截至2021年6月30日和2020年6月的普通股。



F-21

注8。普通股

公司普通股的法定股份總數為750,000,000股票，$0.001每股面值。截至2021年6月30日，有59,909,219已發行和已發行的普通股。

截至2021年6月30日止六個月內，本公司發出13,826,010與A系列、B系列和B1系列可轉換優先股相關的普通股，並根據該等證券的條款行使認股權證為公司普通股。此外，該公司還發行了528,368與行使期權有關的普通股。

在截至2020年6月30日的六個月內，本公司發行了2,159,278與將B1系列可轉換優先股轉換為公司普通股相關的普通股，根據此類證券的條款。

B系列交換協議

2021年2月23日，本公司與當時持有B系列優先股的Pennington Capital LLC簽訂了B系列優先股交換協議，根據該協議，持有人交換了B系列優先股822,824其持有的公司B系列優先股的股份，總清算優先權為$2,550,754 ($3.10每股)，1,261,246公司普通股的股份(基於大約等於五天在交換協議簽訂之日，公司普通股的成交量加權平均價)。B系列優先股其後退回本公司，並註銷，作為發行B系列優先股的代價1,261,246普通股。交換協議包括雙方的慣例陳述和擔保。這導致了視為股息確認為#美元。267,899由於發行的股份比原協議規定的要多。

2021年3月2日，本公司與當時持有B系列優先股的Carrhae&Co FBO Wasatch Micro Cap Value Fund簽訂了B系列優先股交換協議，據此，持有人進行了交換708,547其持有的公司B系列優先股的股份，總清算優先權為$2,196,496 ($3.10每股)，1,098,248公司普通股股份(基於等於#美元的兑換率)2.00每股普通股)。B系列優先股退還公司並註銷，作為發行B系列優先股的對價1,098,248普通股。交換協議包括雙方的慣例陳述和擔保。這導致了視為股息確認為#美元。362,422由於發行的股份比原協議規定的要多。

如美國會計準則260-10-S99-2所述，在交換優先股時，(2)註冊人資產負債表中優先股的賬面價值(扣除發行成本)應從淨收益中減去(或加到)淨收益中，得出普通股股東在計算每股收益時可獲得的收益。(2)轉讓給優先股持有人的對價的公允價值與註冊人資產負債表中優先股的賬面價值之間的差額應從淨收益中減去(或加到)淨收益中得出普通股股東在計算每股收益時可獲得的收入。因此，公司將貸方記入留存收益，相應借方記入額外實收資本(APIC)#美元。630,321由於上述交易，將其與淨收入相加，得出普通股股東可獲得的淨收入。

B系列和B1系列轉換

在截至2021年6月30日的三個月內，持有我們的B系列和B1系列優先股58,114和2,500,000分別將該優先股的股份轉換為相同數量的普通股，按一-根據此類優先股的條款，以一人為基礎。

在截至2021年3月31日的三個月內，持有我們的B系列和B1系列優先股638,224和2,087,195分別將該優先股的股份轉換為相同數量的普通股，按一-根據此類優先股的條款，以一人為基礎。

B系列和B1系列自動轉換

根據公司B系列優先股和B1系列優先股的條款，如果公司普通股的收盤價至少為$6.20(有關B系列優先股)及$3.90(就B1系列優先股而言)每股最少20連續交易日，該等B系列優先股及B1系列優先股將於當日自動轉換為本公司普通股一--以一人為基礎(《自動轉換規定》)。
F-22


自2021年6月24日(關於B1系列優先股)和2021年6月25日(關於B系列優先股)生效，B系列優先股和B1系列優先股的自動轉換條款被觸發，公司B系列優先股和B1系列優先股的流通股自動轉換為公司普通股。

具體來説，1,783,292則B系列優先股流通股自動轉換為1,783,292普通股和普通股3,134,889則B1系列優先股流通股自動轉換為3,134,889普通股(或4,918,181普通股總數)。
F-23

注9.記錄。優先股和可拆卸認股權證

公司優先股的授權股份總數為50,000,000股票，$0.001每股面值。公司A系列可轉換優先股指定股份總數為5,000,000 (“首選A系列“)。公司B系列可轉換優先股的指定股份總數為10,000,000。公司B1系列可轉換優先股的指定股份總數為17,000,000。截至2021年6月30日和2020年12月31日，有391,602和419,859A系列優先股分別發行和發行。截至2021年6月30日和2020年12月31日，有0和4,102,690B系列優先股分別發行和發行。截至2021年6月30日和2020年12月31日，有0和7,399,649B1系列優先股分別發行和發行。
B系列優先股和臨時股權
下表代表了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內與B系列優先股相關的活動，在隨附的未經審計的綜合資產負債表上被歸類為臨時股權：
20212020
期初餘額$12,718,339 $11,006,406 
減去：將股票轉換為普通股(8,446,837)— 
減去：股票與普通股的交換(4,747,250)— 
加分：折扣增值— 854,364 
另外：實物股息475,748 358,512 
期末餘額$— $12,219,282 

截至2021年6月30日和2020年12月31日，總計$0及$317,970我們已發行的B系列優先股分別應計了10%的股息。在截至2021年和2020年6月30日的三個月內，我們以B系列優先股的額外股份支付了實物股息$157,778及$180,591，分別為。由於該優先股未於2020年6月24日贖回，優先股應計為10每年派息%(由本公司選擇以實物支付)，直至該優先股被贖回或轉換為普通股，該優先股自動轉換為普通股，自2021年6月25日起生效。
B1系列優先股和臨時股權

下表代表了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月與B1系列優先股相關的活動，在隨附的未經審計的綜合資產負債表上被歸類為臨時股權：
20212020
期初餘額$11,036,173 $12,743,047 
減去：將股票轉換為普通股(12,046,441)(3,368,474)
加分：折扣增值507,282 616,874 
另外：實物股息502,986 375,177 
期末餘額$— $10,366,624 

截至2021年6月30日和2020年12月31日，合計金額為0及$288,594我們未償還的B1系列優先股應計股息。在截至2021年和2020年6月30日的三個月內，我們以B1系列優先股的額外股票支付了實物股息$214,405及$163,908，分別為。由於該優先股未於2020年6月24日贖回，優先股應計為10每年派息%(由本公司選擇以實物支付)，直至該優先股被贖回或轉換為普通股，該優先股自動轉換為普通股，自2021年6月24日起生效。

B1系列認股權證在2021年6月30日和2020年12月31日使用動態Black Scholes模型進行了重新估值，該模型計算了在權證股票行使時控制權交易可能發生變化的影響，價格約為1美元。20,164,443及$330,412，分別為。使用的動態Black Scholes Merton輸入是：預期股息率0%，預期波動率為66%-202%，無風險利率0.06%和預期期限為0.50好幾年了。根據其條款，B系列認股權證已於2020年12月24日到期。
F-24

以下為截至6月30日止六個月衍生工具負債變動情況分析：
第三級前滾
20212020
期初餘額$330,412 $1,969,216 
已行使認股權證的價值(3,453,504)— 
認股權證的估值變動23,287,535 (1,587,782)
期末餘額$20,164,443 $381,434 

注10：30。細分市場報告
該公司的可報告部門包括(1)黑油、(2)煉油和營銷以及(3)回收部門。

(1)黑油業務主要包括：(A)石油產品，包括基礎油和工業燃料--包括二手機油、切割機和我們工廠生產的燃料油；(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費；(C)其他再煉油廠產品的銷售，包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油；(D)運輸收入；以及(E)VGO(減壓燃料油)/船用燃料的銷售。

(2)煉油和營銷部門主要包括銷售沼氣、在第三方設施生產的工業燃料和餾分。

(3)回收部門主要包括銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品所產生的收入。 它還包括第三組基礎油交易/營銷產生的收入。

我們還按產品類別對每個細分市場的收入進行分類，因為我們相信這種分類有助於描述我們的收入和現金流如何受到經濟因素的影響。

截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的分部信息如下：

截至2021年6月30日的三個月
 黑油煉油&
營銷		恢復總計
收入：
基礎油$12,928,334 $— $— $12,928,334 
吡加斯— 3,861,942 — 3,861,942 
工業燃料— 409,522 — 409,522 
美國蒸餾油(1)
— 19,565,227 — 19,565,227 
油品收集服務2,022,975 — 68,309 2,091,284 
倫敦金屬公司(Metals)(2)
— — 6,847,085 6,847,085 
**其他再煉油廠產品(3)
2,066,008 — 86,430 2,152,438 
VGO/船用燃料銷售17,339,079 — — 17,339,079 
總收入34,356,396 23,836,691 7,001,824 65,194,911 
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)24,165,394 22,467,363 6,272,234 52,904,991 
可歸因於收入成本的折舊和攤銷1,089,417 126,429 177,504 1,393,350 
毛利9,101,585 1,242,899 552,086 10,896,570 
銷售、一般和行政費用7,516,867 688,108 620,965 8,825,940 
可歸因於營業費用的折舊和攤銷353,947 108,472 20,450 482,869 
營業收入$1,230,771 $446,319 $(89,329)$1,587,761 

F-25

截至2020年6月30日的三個月
 黑油煉油&
營銷		恢復總計
收入：
基礎油$4,919,622 $— $555,350 $5,474,972 
吡加斯— 1,172,766 — 1,172,766 
工業燃料83,940 — — 83,940 
美國蒸餾油(1)
— 5,124,562 — 5,124,562 
油品收集服務2,058,734 — — 2,058,734 
倫敦金屬公司(Metals)(2)
— — 2,978,313 2,978,313 
**其他再煉油廠產品(3)
849,885 — — 849,885 
VGO/船用燃料銷售3,630,955 — — 3,630,955 
總收入11,543,136 6,297,328 3,533,663 21,374,127 
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)11,848,334 5,958,778 4,390,693 22,197,805 
可歸因於收入成本的折舊和攤銷982,085 113,986 143,493 1,239,564 
毛利(虧損)(1,287,283)224,564 (1,000,523)(2,063,242)
銷售、一般和行政費用4,869,390 578,027 583,143 6,030,560 
可歸因於營業費用的折舊和攤銷347,667 105,780 20,450 473,897 
運營虧損$(6,504,340)$(459,243)$(1,604,116)$(8,567,699)


截至2021年6月30日的6個月
黑油煉油&
營銷		恢復總計
收入：
基礎油$22,042,228 $— $295,315 $22,337,543 
吡加斯— 6,834,373 — 6,834,373 
工業燃料— 721,215 — 721,215 
美國蒸餾油(1)
— 35,555,056 — 35,555,056 
油品收集服務3,584,901 — 144,739 3,729,640 
倫敦金屬公司(Metals)(2)
— — 13,127,132 13,127,132 
**其他再煉油廠產品(3)
3,534,237 — 86,430 3,620,667 
VGO/船用燃料銷售37,353,278 — — 37,353,278 
總收入66,514,644 43,110,644 13,653,616 123,278,904 
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)44,001,840 40,618,133 11,631,292 96,251,265 
可歸因於收入成本的折舊和攤銷2,163,678 252,062 325,430 2,741,170 
毛利20,349,126 2,240,449 1,696,894 24,286,469 
銷售、一般和行政費用13,938,563 1,447,518 1,366,439 16,752,520 
可歸因於營業費用的折舊和攤銷707,895 216,943 40,900 965,738 
營業收入$5,702,668 $575,988 $289,555 $6,568,211 







F-26

截至2020年6月30日的6個月
黑油煉油&
營銷		恢復總計
收入：
基礎油$12,282,349 $— $1,358,250 $13,640,599 
吡加斯— 3,630,606 — 3,630,606 
工業燃料1,241,076 52,752 — 1,293,828 
美國蒸餾油(1)
— 5,124,562 — 5,124,562 
油品收集服務3,257,562 — — 3,257,562 
倫敦金屬公司(Metals)(2)
— — 6,336,880 6,336,880 
**其他再煉油廠產品(3)
3,506,589 — — 3,506,589 
VGO/船用燃料銷售20,786,930 — — 20,786,930 
總收入41,074,506 8,807,920 7,695,130 57,577,556 
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)31,914,575 8,554,830 8,565,254 49,034,659 
可歸因於收入成本的折舊和攤銷1,918,980 219,754 277,252 2,415,986 
毛利(虧損)7,240,951 33,336 (1,147,376)6,126,911 
銷售、一般和行政費用10,280,613 1,170,416 1,280,049 12,731,078 
可歸因於營業費用的折舊和攤銷682,783 206,178 43,072 932,033 
運營虧損$(3,722,445)$(1,343,258)$(2,470,497)$(7,536,200)

(1)餾分是汽油和柴油等成品燃料產品。
(2) 金屬包括可回收的黑色金屬和從生產和消費中回收的有色金屬。 廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。 這些材料被分離、加工、切割，然後送回鋼廠重新利用。
(3) 其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。

注11.所得税
我們的實際税率是0税前收入的%與美國聯邦所得税税率不同21%，因為我們的估價額度發生了變化。
截至2021年6月30日的年初至今虧損使本公司處於累計虧損狀態12然後，25美分結束了。出於納税申報的目的，我們的淨營業虧損(“NOL”)約為#美元。37.9截至2021年6月30日，可用於減少未來應税收入的100萬美元。在確定我們遞延税項淨資產的賬面價值時，公司考慮了所有負面和正面的證據。該公司產生的税前虧損約為#美元。13.0從2021年1月1日到2021年6月30日。
注12。商品衍生工具

該公司利用衍生工具管理其存貨基礎商品價格波動的風險敞口。公司管理層制定和實施對衝政策，包括交易量、工具類型和交易對手，以支持油價達到目標水平，並管理其在價格波動中的風險敞口。

該公司的衍生工具包括石油掉期和期貨安排。在商品掉期協議中，如果協議公佈的第三方指數價格(“指數價格”)低於掉期固定價格，本公司將收到指數價格與掉期固定價格之間的差額。如果指數價格高於掉期固定價格，公司將支付差額。對於期貨安排，本公司收到商定的執行價格與市場價格之間的正負差額。

下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日這些合約的按市值計價效果。名義金額等於所示期間的總淨體積衍生頭寸。的公允價值
F-27

原油期貨協議是基於執行價格與紐約商品交易所(NYMEX)適用交易月期貨價格之間的差價。
截至2021年6月30日
合同類型合同期加權平均執行價格(桶)剩餘體積(桶)公允價值
期貨2021年6月至2021年8月$89.39 40,000 $(8,707)
截至2020年12月31日
合同類型合同期加權平均執行價格(桶)剩餘體積(桶)公允價值
期貨2020年12月-3月2021年$62.33 55,000 $(94,214)


截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司衍生品頭寸的賬面價值及其在綜合資產負債表上的位置見下表。
資產負債表分類合同類型20212020
衍生商品負債期貨$(8,707)$(94,214)

在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，我們確認了1,203,628損失和一美元57,016作為我們收入成本的一部分，合併營業報表上的商品衍生品合約的收益分別是我們的收入成本的一部分。在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏，我們確認了1,925,158損失和一美元4,484,798作為我們收入成本的一部分，合併營業報表上的商品衍生品合約的收益分別是我們的收入成本的一部分。

注13.租契

融資租賃

融資租賃計入未經審計的綜合資產負債表上的融資租賃使用權租賃資產和融資租賃負債流動和長期負債。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的相關攤銷費用為1美元。103,989及$73,552分別計入未經審計的綜合經營報表的折舊和攤銷。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的相關利息支出為 $22,880及$22,019分別計入未經審計綜合經營報表的利息支出。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的相關攤銷費用為1美元。207,972及$126,673分別計入未經審計的綜合經營報表的折舊和攤銷。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的相關利息支出為 $49,503及$32,938分別計入未經審計綜合經營報表的利息支出。請參閲“注6.信用額度和長期債務“瞭解更多細節。
經營租約
經營租賃計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權租賃資產以及經營流動和長期租賃負債。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。可變租賃費用在產生該等付款義務的期間確認。設備租賃費用計入收入成本，其他租金計入未經審計的綜合經營報表的銷售、一般和行政費用，並在扣除租賃收入後報告。租賃收入對截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的運營業績並不重要。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的總運營租賃成本為#美元。1.5百萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的總運營租賃成本為#美元。3.02000萬。
F-28

現金流
為包括在經營租賃負債中的金額支付的現金，包括一些初始期限不到12個月的小租賃，支付的現金為#美元。0.2百萬美元和$0.9在截至6月30日、2021年和2020年的6個月內，收入為2.5億美元，並計入運營現金流。融資租賃中包含的金額支付的現金為#美元。252,175及$162,312在截至6月30日、2021年和2020年的六個月內，並計入融資現金流。
截至2021年6月30日，我們所有經營租賃的租賃負債到期日如下：
2021年6月30日
設施裝備種有軌電車總計
第1年$716,215 $115,223 $4,060,417 $648,371 $5,540,226 
第2年574,638 7,500 4,060,417 443,541 5,086,096 
第3年414,039 7,500 4,060,417 219,412 4,701,368 
第四年338,400 6,250 4,060,417 — 4,405,067 
第5年322,400 — 4,060,417 — 4,382,817 
此後1,925,000 — 27,434,282 — 29,359,282 
租賃付款總額$4,290,692 $136,473 $47,736,367 $1,311,324 $53,474,856 
減去：利息(1,413,113)(5,424)(18,797,855)(116,586)(20,332,978)
租賃負債現值$2,877,579 $131,049 $28,938,512 $1,194,738 $33,141,878 

截至2021年6月30日，我們所有經營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下：
剩餘租期和貼現率：2021年6月30日
加權平均剩餘租賃年限(年)
中國租賃設施5.40
中國租賃設備0.80
中國租賃工廠11.80
中國租賃有軌電車1.40
加權平均貼現率
中國租賃設施9.10 %
中國租賃設備8.00 %
中國租賃工廠9.37 %
中國租賃有軌電車8.00 %
重大判決
重大判斷包括適用的貼現率、預期租賃條款、租賃續期選擇權和剩餘價值擔保。有幾種租約具有續訂選項或購買選項。
購買選擇權預計不會對租賃義務產生實質性影響。有幾個設施和工廠租約具有租約續訂選項一至二十年.
最大的設施租賃的初始期限到2032年。該租約沒有延期選項。這個二工廠租約都有多個5年期總共有多個擴展選項20好幾年了。二延長選擇權已包括在租賃使用權資產和租賃義務中。
當情況發生重大變化或本公司選擇行使先前已確定不能合理確定行使的選擇權時，本公司將重新評估租賃條款及購買選擇。
F-29

注14.股份購買和認購協議

桃金娘格羅夫股票購買和認購協議
MG SPV直接向位於加利福尼亞州舊金山的投資基金TRANSIAL Capital Partners Master Fund LP(“TRAMPANT”)的附屬公司TRAMPAGE-Myrtle Grove Acquisition Corporation(“TRAMPAGE-MG”)出售B類單位所收到的金額，只能用於對公司位於路易斯安那州Belle Chasse的前煉油廠(“MG Refinery”)的額外投資或用於MG煉油廠的日常運營。2021年6月30日，$0.1在資產負債表上報告為現金和現金等價物的100萬美元僅限於MG煉油廠投資或運營費用。
B類單位持有人可於2019年7月26日(以較早者為準)或之後的任何時間，強制MG SPV贖回未贖回的B類單位(以較早者為準)。MG截止日期“)和(Ii)觸發事件(定義如下)的發生(”MG贖回“)。該等乙類單位的現金收購價為(Y)與該等單位的公平市價(無流動性、少數股地位或其他方面的折扣)(由尋求MG贖回及Vertex營運的大多數持有人以書面協議釐定)的(Y)及(Z)該等乙類單位的原始每單位價格加任何未支付的乙類優惠中的較大者，兩者中較大者為較大者，該等乙類單位的現金收購價為(Y)與尋求MG贖回及Vertex營運(前提是Vertex Operating於該日期仍擁有A類單位)的大多數持有人書面同意的該等單位的公平市價(無流動性、少數股東身份或其他情況下無折扣)的較大者。優先權被定義為(A)未支付的“B類收益率”(等於年收益率)中的較大者22.5年利率)及(B)相等於百分之五十的款額(50%)的B類單位持有人的總投資。本公司於截至2021年6月30日止六個月內並無支付優惠收益率。“觸發事件“指(A)本公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要附屬公司的任何解散、清盤或清算，(B)本公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要資產的任何出售、租賃、許可或處置，(C)涉及本公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要附屬公司的任何交易或一系列相關交易(無論是通過合併、交換、出資、資本重組、合併、重組、合併或其他方式)，其結果是在該等交易或一系列交易直接或間接生效後，合計超過50%(50%)除MG公司協議中規定的某些其他要求外，實體的未償還有表決權證券的投票權；(D)未能在2020年6月30日之前完成心臟地帶關閉(定義如下)(A)沒有關閉(E)Vertex Operating未能善意以適當資源經營MG SPV，或(F)本公司及其聯屬公司未能遵守出資協議條款，據此本公司向MG SPV提供資產及營運。截至2021年6月30日的6個月內，沒有發生任何觸發事件。
桃金娘格羅夫可贖回非控股權益

由於股份購買及認購協議(“MG股份購買“)，TRANSPAGE，通過拉力-桃金娘森林收購公司，收購了大約15.58Vertex Refining Myrtle Grove LLC是特拉華州的一家有限責任公司，擁有Vertex Refining Myrtle Grove LLC的%所有權權益，該實體是作為與交易相關的特殊目的載體成立的。這被認為是一種可贖回的非控股股權，因為它可以在未來贖回，而不僅僅是在我們的控制之下。

在初步確認後，根據ASC 480-10-S99-3A，公司採用兩步法計量與MG SPV相關的非控制性權益。首先，公司應用了ASC 810-10中的計量指導，將子公司淨虧損的一部分歸因於#美元。128,981給非控股股東。第二，本公司應用ASC 480-10-S99-3A中的後續計量指引，表明非控股權益的賬面金額高於(1)第一步應用ASC 810-10中的計量指引將產生的累計金額或(2)贖回價值。根據ASC 480-10-S99-3A，對於將來可能贖回的證券，本公司將可贖回非控股權益的賬面金額調整為假設該證券在資產負債表日可贖回的贖回價值。此次調整金額為#美元。761,993將可贖回非控股權益的賬面價值增加至2021年6月30日的贖回價值$6,105,853。可贖回非控股權益賬面值對贖回價值的調整反映在留存收益中。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日與MG SPV相關的可贖回非控股權益的變化對賬。
F-30

2021年6月30日2020年6月30日
期初餘額$5,472,841 $4,396,894 
可贖回非控股權益應佔淨虧損(128,981)(82,401)
所有權變更— 71,171 
非控股權益對贖回價值的增值761,993 519,792 
期末餘額$6,105,853 $4,905,456 

哈特蘭股份購買和認購協議

於二零二零年一月十七日(“哈特蘭結算日”)，Vertex Operating，TRANSING-哈特蘭收購公司(“拉力-哈特蘭”)，僅為哈特蘭擔保(定義見下文)的目的，與哈特蘭SPV訂立股份購買及認購協議(“哈特蘭股份購買”)。

在進行哈特蘭股份購買之前，本公司轉讓100Vertex Refining OH，LLC，LLC，其間接全資子公司(“Vertex OH”)對哈特蘭SPV的所有權百分比13,500A類單位、13,500A類-1首選單元和11,300哈特蘭SPV的B類單位，並在此後立即貢獻248公司全資子公司Vertex Splitter Corporation(“Vertex Splitter”)向公司全資子公司Vertex Splitter Corporation(“Vertex Splitter”)出售B類單位作為出資。

Vertex OH擁有該公司位於俄亥俄州哥倫布市的哈特蘭工廠，該工廠生產一種基礎油產品，銷售給潤滑油包裝商和分銷商。

根據對哈特蘭股份的購買，Vertex Operating出售了張力-哈特蘭13,500甲類單位及13,500哈特蘭SPV A-1級優先單位對價$13.5百萬美元。此外，在哈特蘭關閉日，TRANSING-哈特蘭購買了7,500甲類單位及7,500A類-1個單位的對價為$7.5直接從哈特蘭SPV獲得100萬英鎊(減去與交易相關的拉力-哈特蘭的費用)。

在上述交易完成的同時，根據哈特蘭股份購買的條款，本公司通過Vertex Operating，1,000MG SPV新發行的A類單位，成本價為$1,000每單位(美元)1總計百萬美元)。作為這筆交易的結果，MG SPV擁有85.00按頂點操作的百分比和15.00%按拉伸-MG計算。

哈特蘭股份購買為拉力-哈特蘭公司提供了一個選擇權，在符合哈特蘭股份購買條款的情況下，可以在任何時候選擇行使，以購買最多額外的7,000A-2級優先單位，費用為$1,000每台來自哈特蘭SPV的A-2級首選設備。

哈特蘭SPV目前擁有35按頂點操作的百分比和65%的拉力-心臟地帶。哈特蘭SPV由一家五-管理委員會成員，其中三成員由拉力-哈特蘭公司任命，二均由本公司委任。根據哈特蘭SPV的有限責任公司協議(“哈特蘭公司協議”)，拉力-哈特蘭持有的A類單位可根據轉換價格(最初)轉換為B類單位(“哈特蘭公司協議”)(以下簡稱“哈特蘭公司協議”)(以下簡稱“哈特蘭公司協議”)。一-一個)，如果哈特蘭SPV發行新的單位，它可能會不時減少，並將在哈特蘭公司協議中描述的某些事件時自動轉換為B系列單位。

A-1級和A-2級優先機組(“A級優先機組”)，它們是100由張力心臟地帶擁有%的股份，累計為22.5根據哈特蘭公司協議的條款(“A類收益率”)，每年的優先回報率為%。

此外，A類單位持有人(普通及優先)可在(A)心臟地帶關閉日期五週年及(B)心臟地帶觸發事件(定義見下文)(a“心臟地帶贖回”)當日或之後的任何時間，強制哈特蘭SPV贖回尚未贖回的甲級單位。該等甲類單位的現金收購價將以(Y)由尋求贖回哈特蘭及Vertex Operating的大多數持有人書面同意的合資格第三方所釐定的(Y)該等單位的公平市價(無流通性、少數股東身份或其他情況下的折扣)及(Z)該等甲類單位的原始每單位價格加上任何未支付的甲類優惠中的較大者較大者為準，而該等甲類單位的現金收購價則為(Y)該等單位的公平市價(無流通性、少數股東身份或其他情況下的折扣)及(Z)該等甲類單位的原始每單位價格加任何未支付的甲類優惠。A類偏好被定義為(A)集合中的較大者
F-31

未支付的A類收益率及(B)相等於百分之五十(50A類單位持有人於該心臟地帶贖回日期所投資的資本總額(%)。“心臟地帶觸發事件”包括(A)根據協議條款終止與Vertex Operating簽訂的行政服務協議和/或我們對與Attact簽訂的環境補救和賠償協議的任何實質性違反，(B)公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要子公司的任何解散、清盤或清算，(C)公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要子公司的任何出售、租賃、許可或處置，或(D)任何交易或一系列相關交易(D)公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要附屬公司的任何出售、租賃、許可或處置，或(D)任何交易或一系列相關交易(D)本公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要子公司的任何出售、租賃、許可或處置合併或其他)涉及本公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要附屬公司，其結果是，在該等交易或一系列交易(直接或間接)生效後，於哈特蘭結算日，相關實體有投票權證券的持有人不再是總實益擁有人(50根據哈特蘭公司協議規定的若干其他要求，該實體的未償還有表決權證券的投票權(%)。

如果哈特蘭SPV在以下情況下未能贖回此類A類單位180在觸發贖回的天數後，A類收益率增加到25%直至上述贖回完成為止(該項增加將追溯至贖回通知的原定日期生效)。此外，在這種情況下，A類單位持有者可能會導致哈特蘭SPV啟動一項旨在導致出售哈特蘭SPV的程序。

根據哈特蘭公司協議(包括根據哈特蘭SPV的清算)分配哈特蘭SPV的可用現金，除其中規定的某些例外情況外，將：(A)首先，向A類優先股持有人，金額相當於A類優先股；(B)第二，A類優先股持有人，作為一個獨立和不同的類別，有權獲得相當於哈特蘭投資資本總額的金額；(C)第三，乙類單位持有人(在轉換甲類優先股單位後獲得乙類單位的乙類單位持有人除外)，連同一個獨立及獨立的類別，有權獲得任何分派的全部或部分，該等分派相等於根據上文(A)及(B)段作出的所有分派的總和；及。(D)第四，有資格按該等持有人持有的單位數目按比例收取該等分派的單位持有人。

中心地帶可變利益實體

本公司已根據ASC 810中的可變利息指引評估哈特蘭SPV。該公司確定A級機組不存在風險，原因是22.5%優先回報和贖回條款，如果當選，將要求哈特蘭SPV以其原始成本外加優先回報回購A類單位。本公司進一步確定，作為少數股東，僅持有35雖然本公司擁有%的投票權，但本公司沒有能力指導哈特蘭SPV對實體業績產生最重大影響的活動。基於這一評估，該公司得出結論，哈特蘭SPV是一個可變利益實體。

在評估本公司是否哈特蘭特殊目的公司的主要受益人時，本公司認定哈特蘭公司協議中禁止轉讓其B類單位的若干條款導致A類單位持有人根據ASC 810中的事實代理標準成為關聯方。本公司和A類單位持有人作為一個整體，有權指導哈特蘭SPV的重大活動，有義務承擔損失，並有權獲得可能對哈特蘭SPV具有重大意義的利益。本公司的結論是，哈特蘭SPV的幾乎所有活動都是代表其進行的，而不是代表A類單位持有人(決策者)進行的，因此本公司是主要受益者，必須根據ASC 810合併哈特蘭SPV。

公司的綜合財務報表包括公司是主要受益人的哈特蘭特殊目的公司的資產、負債和經營結果。其他股權持有人的權益在合併損益表和合並資產負債表中的非控制權益應佔淨虧損和可贖回非控制權益中反映。
下表彙總了哈特蘭SPV在2021年6月30日和2020年12月31日納入公司綜合資產負債表的資產和負債賬面金額：
F-32

2021年6月30日2020年12月31日
現金和現金等價物$11,417,106 $7,890,886 
應收賬款淨額8,056,815 3,591,468 
庫存800,575 629,667 
預付費用和其他流動資產239,730 926,203 
**流動資產總額20,514,226 13,038,224 
固定資產淨額7,102,863 6,549,139 
融資租賃使用權資產880,717 1,031,353 
經營性租賃使用權資產306,866 299,758 
無形資產，淨額939,168 1,064,624 
其他資產106,643 108,643 
總資產$29,850,483 $22,091,741 
應付帳款$2,235,371 $1,753,160 
應計費用395,845 307,340 
融資租賃負債-流動356,317 346,029 
經營租賃負債-流動235,644 251,037 
--流動負債總額3,223,177 2,657,566 
融資租賃負債-長期455,419 643,446 
經營租賃負債--長期71,222 48,721 
總負債$3,749,818 $3,349,733 

哈特蘭SPV的資產只能用於清償哈特蘭SPV的債務，不得用於其他合併實體。哈特蘭特殊目的公司的債務對本公司其他合併實體的一般信貸沒有追索權。

心臟地帶可贖回的非控股權益

作為收購哈特蘭股份(如上定義和討論)的結果，TRANSAM通過TRANMAT-哈特蘭獲得了大約65.00哈特蘭SPV(特拉華州的一家有限責任公司)的%所有權權益，該實體是作為與交易相關的特殊目的載體成立的。這被認為是一種可贖回的非控股股權，因為它可以在未來贖回，而不僅僅是在我們的控制之下。

在臨時權益中確認的可贖回非控制權益的初始賬面金額是根據ASC 810-10中的非控制權益會計要求確定的初始賬面金額。根據美國會計準則委員會810-10-45-23的規定，母公司所有權權益的變化，而母公司保留其子公司的控股財務權益，則計入股權交易。因此，本公司確認綜合淨收入沒有損益，非控股權益的賬面金額進行了調整，以反映我們對子公司所有權權益的變化。差額為$9,091,068在收到的代價的公允價值$之間21,000,000以及按照美國會計準則810-10確定的非控股權益的賬面金額為$11,908,932，在額外實收資本中確認。

在初步確認之後，根據ASC 480-10-S99-3A，該公司採用了兩步法來計量與哈特蘭特殊目的公司相關的非控股權益。首先，公司應用ASC 810-10中的計量指導，將子公司淨收入的一部分歸於#美元。4,783,127給非控股股東。第二，本公司應用ASC 480-10-S99-3A中的後續計量指引，表明非控股權益的賬面金額高於(1)第一步應用ASC 810-10中的計量指引將產生的累計金額或(2)贖回價值。截至2021年6月30日，因應用ASC 810-10中的測量指南而產生的累計金額超過了贖回價值$29,162,156.
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日，與哈特蘭SPV相關的可贖回非控股權益的變化對賬。
F-33

2021年6月30日2020年6月30日
期初餘額$26,138,833 $— 
非控股權益賬面金額的初步調整— 11,908,932 
可贖回非控股權益應佔淨收益(虧損)4,783,127 (308,432)
非控股權益對贖回價值的增值— 11,828,445 
期末餘額$30,921,960 $23,428,945 

可贖回非控制權益增加至贖回價值$761,994作為對Vertex Energy，Inc.應佔淨收入的調整，以達到普通股股東在合併運營報表上可獲得的淨收入，這些淨收入代表MG SPV和Heartland SPV將截至2021年6月30日的6個月的可贖回非控股權益增加到贖回價值。

注15。後續事件

Encina信貸協議定期貸款

於2021年7月1日，本公司與Vertex Operating與EBC訂立第八次信貸協議修正案(“第8修正案”)，該修正案修訂了本公司與其若干附屬公司(包括Vertex Operating)之間的EBC信貸協議。根據第8修正案，Encina Business Credit SPV，LLC同意借給該公司#美元。5根據EBC信貸協議(“定期貸款”)的條款，公司僅將該等貸款資金用於償還#美元項下的欠款。10與訂立購買協議有關的應付百萬元存款單(“存款單”)。$5億元定期貸款以LIBOR浮動利率計息(0.162021年6月30日的%)加6.5年利率%，或在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)不可用的情況下，為最優惠利率和聯邦基金利率加成中的最高利率0.50%，在每種情況下，加6%。我們被要求按月分期償還定期貸款，金額為借款金額的1/48，每個月未償還定期貸款，到期時支付最後一筆氣球款。定期貸款受制於EBC信貸協議中規定的習慣違約事件和其他契約。這筆定期貸款是由Encina對我們幾乎所有資產的擔保權益擔保的。

拉力交易

2021年7月1日，MG SPV的運營協議被修訂，規定從該協議之日起至2021年12月31日，本公司(通過Vertex運營)需要為MG SPV的營運資金需求提供資金，這些預付款最初的特徵是債務，但拉力MG可以將此類債務轉換為MG SPV的額外A類單位(在2021年12月31日之後)，金額為$。1,000每單位(“MG SPV修正案”)。

2021年7月1日，哈特蘭SPV借給Vertex Operating$7,000,000，這是由一張期票(“哈特蘭票據”)證明的。哈特蘭票據按適用的聯邦利率不時計息，增加到12%發生違約事件。根據哈特蘭票據借入的款項到期90天在票據日期之後或在五個月內(5)銷售協議結束的天數如下所述(以較早者為準)，並可隨時預付，不受處罰。如果哈特蘭票據未能在適用的到期日或之前支付，我們同意盡最大努力盡快籌集償還票據所需的資金。哈特蘭票據包括通常的違約事件。該公司使用根據哈特蘭票據借入的資金償還存款票據的一部分，剩餘資金來自上文討論的EBC貸款。
F-34

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

引言

“本信息應與本Form 10-Q季度報告中包含的中期未經審計財務報表及其附註、已審計財務報表及其附註以及”第二部分“，”項目7，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析包含在我們於2021年3月9日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中(年報").

*以下使用的和以下定義的某些大寫術語具有上述未經審計的合併財務報表的腳註中所賦予這些術語的含義。第一部分--財務信息“--”項目1.財務報表”.

本報告中使用了我們的徽標以及我們的一些商標和商號。本報告還包括屬於他人財產的商標、商標名和服務標記。僅為方便起見，本報告中提及的商標、商標名和服務標記可能不帶®、™和SM符號。提及我們的商標、商標和服務標誌並不意味着我們不會在適用法律下最大程度地主張我們的權利或適用許可人的權利(如果有的話)，也不會在適用法律下最大程度地主張其他知識產權的各自所有者不會主張他們對這些權利的權利，這並不意味着我們不會在適用法律下最大限度地主張我們的權利或適用許可人的權利(如果有的話)，也不表示其他知識產權的各自所有者不會在適用法律下最大程度地主張其權利。我們不打算使用或展示其他公司的商標和商號，以暗示與任何其他公司的關係，或任何其他公司對我們的支持或贊助。

在這份Form 10-Q季度報告中，我們可能會從市場研究報告、分析師報告和其他公開提供的信息中一般依賴和參考有關煉油、再精煉、二手石油和天然氣行業的信息。*雖然我們相信這些信息是可靠的，但我們不能保證這些信息的準確性和完整性，我們也沒有獨立核實任何信息。

我們的財政年度將於12月31日結束。中期業績按季度公佈，分別為截至3月31日、6月30日和9月30日的第一季度、第二季度和第三季度，這裏將截至12月31日的季度稱為我們的第四季度。2021財年是指截至2021年12月31日的年度，2020財年是指截至2020年12月31日的年度，2019財年是指截至2019年12月31日的年度。

*請參閲“精選術語詞彙表“以引用方式併入本報告作為附件99.1，以獲得本報告中使用的縮寫和定義的列表。

除非上下文另有要求，否則對“公司，” “我們,” “我們,” “我們的,” “頂點”, “頂點能量“和”頂點能源公司特指Vertex Energy，Inc.及其合併子公司。

此外，除文意另有所指外，並僅為本報告的目的而提供：報告。

“基礎油指最初由煉製原油(礦物基礎油)或通過化學合成(合成基礎油)生產的潤滑級油。一般來説，每桶原油只有1%到2%適合煉製成基礎油。桶的大部分用於生產汽油和其他碳氫化合物；

“刀架“指用作與其他燃料調和劑的燃料油。例如，降低粘度；

“裂紋，裂紋“指將原油分解成其組成產品，包括丙烷等氣體、取暖燃料、汽油、噴氣燃料等輕餾分油、柴油等中間餾分油和油脂等重餾分油；

"《交易所法案》“指經修訂的1934年證券交易法；

"原料“是指從原油中提煉出來並在煉油或再提煉工業中進一步加工的產品或產品的組合。它被轉化為一個或多個組件和/或成品；

“汽油混合料指石腦油和各種餾分產品，用於調和或配製成成品車用汽油。這些成分可以包括用於含氧酸鹽混合(RBOB)的重新配製的汽油混合物，但不包括含氧物(醇和醚)、丁烷和戊烷(一種性質類似丁烷的有機化合物)；

1

“加氫處理“指石油餾分在催化劑存在下與氫氣反應以生產高價值清潔產品的過程；

“國際海事組織2020“從2020年1月1日起，國際海事組織(IMO)規定全球船用燃料的最高含硫量不得超過0.5%；

“MDO“指船用柴油，是燃料油的一種，是汽油和重質燃料油的混合物，其汽油比海上使用的中間燃料油少；

“石腦油“指各種揮發性、高度易燃的液態碳氫化合物混合物，主要用作溶劑和稀釋劑，以及用作轉化為汽油的原料；

“吡加斯是指裂解汽油，一種由乙烯廠大量生產的富含芳烴的汽油。這些工廠旨在裂解許多原料，包括乙烷、丙烷、石腦油和汽油。吡加斯可用作車用汽油的高辛烷值混合油或芳烴抽提裝置的原料；

"證交會“或”選委會“指美國證券交易委員會；

"證券法“指經修訂的1933年證券法；及

"VGO指的是減壓燃料油(也稱為CAT進料)--通常在原油煉油廠發現的一種催化裂化裝置的原料，用於製造2號汽油和其他副產品。



您可以在哪裏找到其他信息

我們向美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息(“證交會“)。我們的證券交易委員會文件(報告、委託書和信息聲明以及其他信息)可通過互聯網在證券交易委員會網站www.sec.gov上向公眾提供，並可在此類報告向證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會後不久在以下網址免費下載：“投資者關係，” “SEC備案文件“我們網站www.vertexenergy.com的頁面。我們網站上的信息不是本報告的一部分，我們不希望在此引用此類信息。我們還可以免費向我們的祕書索取我們提交給證券交易委員會的文件的副本，我們的祕書可以通過本報告封面上規定的地址和電話聯繫我們的祕書。


管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析所包含的信息摘要

我們的管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析是在附帶的未經審計的綜合財務報表和説明之外提供的，以幫助讀者瞭解我們的經營結果、財務狀況和現金流。MD&A的組織方式如下：

•業務活動描述。討論我們的業務，全面分析影響我們的財務和其他亮點，為MD&A的其餘部分提供背景信息，包括新冠肺炎疫情對我們的影響的最新情況，以及最近某些事件的摘要。

•經營成果。對截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的財務業績進行比較分析。

•流動性和資本資源。分析我們合併資產負債表和現金流的變化，並討論我們的財務狀況。

•關鍵會計政策和估算的使用。我們認為，會計估計對於理解我們報告的財務結果和預測中包含的假設和判斷非常重要。


2

業務活動説明
我們是一家回收工業廢氣和不合格商業化工產品的環境服務公司。我們的主要關注點是回收使用過的機油和其他石油化工副產品。我們的業務遍及整個石油循環價值鏈，包括收集、聚合、運輸、儲存、再精煉以及向最終用户銷售聚合原料和再精煉產品。我們分為三個細分市場：
(1)黑油，
(2)提煉和營銷，以及
(3)恢復。
我們目前在15個州提供服務，主要是在墨西哥灣沿岸。、美國中西部和大西洋中部地區。截至2021年6月30日的滾動12個月期間，我們聚合了大約8250萬加侖的舊機油和其他石油副產品原料，並用我們專有的減壓汽油管理了大約7190萬加侖的舊機油的再精煉(“VGO“)和基礎油加工。
我們的黑油部門直接從第三方發電機收集和購買二手機油，從當地和區域收集商建立的網絡收集二手機油，並將二手機油出售給我們的客户，用作工業燃燒器的原料或替代燃料。我們運營着一家使用我們專有的熱化學萃取工藝(“TCEP”)的煉油設施，我們還利用第三方加工設施。TCEP最初的目的是將用過的油重新提煉成船用切割刀；然而，從2015年第三季度到2019年第三季度，從2020年第一季度開始，TCEP的最初目的在經濟上並不可行，我們一直在使用TCEP將用過的油重新提煉成船用切割刀；然後運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠。
我們還於2014年5月收購了我們位於路易斯安那州Marrero的工廠，該工廠再精煉二手機油，還生產VGo和位於路易斯安那州Belle Chasse的Myrtle Grove再精煉綜合體(目前由一家特殊目的實體擁有，我們擁有該實體約85%的權益)。
我們的煉油和營銷部門彙總和管理二手機油和其他石油副產品的再精煉，並將再精煉產品銷售給最終客户。
我們的回收部門包括一家發電機解決方案公司，用於正確回收和管理碳氫化合物流以及金屬，包括整個墨西哥灣沿岸的運輸和海上打撈服務。
黑油區段
我們的黑油部門從事整個二手機油回收價值鏈的運營，包括收集、聚合、運輸、儲存、提煉以及向最終用户銷售聚合原料和再提煉產品。我們直接從發電機收集和購買二手油，如換油服務站、汽車維修店、製造設施、煉油廠和石化製造廠。我們擁有一支由41輛收集車組成的車隊，這些車定期訪問發電機，收集和購買用過的機油。我們還從一個由大約50家供應商組成的多元化網絡中收集二手油，這些供應商經營着與我們類似的收集業務。
我們管理二手油的運輸、儲存和交付給我們的客户的物流。我們擁有一支由30輛運輸卡車和80多個地上儲油罐組成的車隊，儲存能力超過860萬加侖。黑油部門和煉油和營銷部門都使用這些資產。此外，我們還利用第三方運輸和儲存使用過的石油原料。通常，我們將用過的石油散裝出售給我們的客户，以確保通過卡車、鐵路或駁船高效運輸。在許多情況下，我們分別與供應商和客户簽訂了合同採購和銷售協議。我們相信，這些合同對各方都有利，因為它確保從收集商和發電機那裏購買最低數量的石油，向我們的客户出售最低數量的石油，我們能夠通過獲得二手油的成本與銷售和交付二手油的收入之間的價差，將庫存風險降至最低。此外，正如上文“業務活動描述”中所述，在市場條件允許的情況下(即油價足夠高的情況下)，我們不時地使用我們的專有TCEP技術將用過的機油重新提煉成船用燃料切割器，前提是我們目前僅使用此類技術對我們用過的車用機油原料進行預處理，然後再運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠。此外，在路易斯安那州馬雷羅的工廠，我們生產一種真空燃料油(VGo)產品，該產品銷往煉油廠以及船用燃料市場。在我們位於俄亥俄州哥倫布市的工廠(哈特蘭石油公司)，我們生產銷售給潤滑油包裝商和分銷商的基礎油產品。
3

煉油和營銷細分市場
我們的煉油和營銷部門從事原料的聚合，將其重新提煉成更高價值的終端產品，並將這些產品銷售給我們的客户，以及相關的運輸和儲存活動。我們彙集了各種原料組合，包括二手機油、石油餾分、轉混油和其他不符合規格的化工產品。這些原料是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買的，也是從我們的黑油部門轉移過來的。我們與KMTEX簽訂了基於收費的加工協議，在我們的指導下，將原料流重新提煉成我們指定的各種最終產品。KMTEX使用行業標準加工技術將我們的原料重新提煉成煤氣、汽油混合燃料和船用燃料切割劑。我們將所有重新精煉的產品直接銷售給終端客户或加工設施進行進一步精煉。此外，我們正在向第三方客户分銷精煉車用燃料，如汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油，這些客户通常將這些產品轉售給零售商和最終消費者。
恢復段
    該公司的回收部門包括一家發電機解決方案公司，負責碳氫化合物氣流的適當回收和管理、第三組基礎油和其他基於石油的產品的銷售和營銷，以及金屬的回收和加工。

熱化學萃取法

我們擁有我們的專利TCEP的知識產權。TCEP是一種利用熱力學和化學動力學從廢油中提取雜質的技術，可以提高原料的價值。我們打算繼續開發我們的TCEP技術和設計，目標是生產更多的再精煉產品，包括潤滑油基礎油。
TCEP與傳統的再精煉技術(如真空蒸餾和加氫處理)不同，它更多地依賴化學過程來去除雜質，而不是温度和壓力。因此，由於不需要大型進料加熱器、真空蒸餾塔和加氫處理裝置，建設TCEP工廠的資本需求通常比傳統的再煉廠要少得多。TCEP目前生產的最終產品用作燃料油切割機。傳統的再煉油廠生產的潤滑油基礎油或產品等級略低於基礎油，可用作工業燃料或運輸燃料混合物。
**我們目前估計，使用我們的TCEP技術建造一個新的、功能齊全的商業設施的成本約為1000萬美元至1500萬美元，這可能會根據吞吐能力的不同而波動。TCEP技術在另一個地點的年處理能力在2500萬至5000萬加侖之間。設施基礎設施將需要額外的資本化支出，這將取決於設施的位置和地點的具體情況。我們的TCEP技術將原料轉化為低硫船用燃料，可以銷售到國際海事組織(IMO)新規則規定的0.5%低硫船用燃料規格中，該規格於2020年1月1日生效。如上所述，由於油價下跌和2020年初在獲得原料方面的挑戰，我們自2020年第一季度以來一直使用TCEP在運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的設施之前對使用過的車用機油原料進行預處理。我們目前並無計劃興建其他尖沙咀走廊計劃設施。
產品和服務

我們幾乎所有的收入都來自於提供石油收集服務和銷售七大類產品。所有這些產品都是受不同程度產品質量和性能規格約束的商品。

基礎油

基礎油是一種添加其他油或物質來生產潤滑劑的油。通常，潤滑油中的主要物質基礎油是從原油中提煉出來的。

吡加斯

熱解汽油是一種可以與汽油混合作為辛烷值增強劑的產品，或者可以蒸餾並分離成其組分，包括苯和其他碳氫化合物。

4

工業燃料

工業燃料是一種餾分燃料油，通常是質量較低的燃料油的混合物。它可以包括柴油和燃料油，如歷史上用於空間供暖和發電的1號、2號和4號柴油。 工業燃料通常是一種粘度低、硫、灰分和重金屬含量低的燃料，是一種理想的調和劑。

蒸餾油

餾分是汽油和柴油等成品燃料產品。

油類收集服務

機油收集服務包括收集、處理、處理和銷售從客户那裏收集的舊機油和包括舊機油(如濾油器)在內的產品。

金屬

金屬包括可回收的黑色金屬和從生產和消費中回收的有色金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。這些材料被分離、加工、切割，然後送回鋼廠重新利用。

其他再精煉產品

其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。

VGO/船用燃料銷售

VGO/船用燃料銷售涉及符合符合IMO 2020標準的船用燃料的低硫燃料的銷售。

上述產品類別適用於我們的三個運營部門(1)黑油；(2)煉油和營銷；(3)回收，具體如下：


黑油(1)
煉油與營銷(2)
恢復(3)
基礎油
X
X
吡加斯
X
工業燃料
X
X
蒸餾油
X
油品收集服務
X
金屬
X
其他再精煉產品
X
X
VGO/船用燃料銷售
X


(1)正如上文在“黑油部門”中詳細討論的那樣，黑油部門主要銷售：(A)石油產品，包括基礎油和工業燃料--包括由我們的設施產生的二手機油、切割油和燃料油；(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費；(C)銷售其他再煉油廠產品，包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油；(D)運輸收入；(E)

(2)正如上文“煉油和營銷部門”中更詳細討論的那樣，煉油和營銷部門主要包括銷售沼氣、在第三方設施(KMTEX)生產的工業燃料和餾分。

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(3)如上文“回收分部”更詳細討論，回收分部主要包括銷售從製造和消費回收的黑色金屬和有色金屬可循環金屬產品所產生的收入。 它還包括第三組基礎油交易/營銷產生的收入。

新型冠狀病毒(新冠肺炎)
2019年12月，中國武漢報告了一種新的冠狀病毒株，它會導致一種被稱為新冠肺炎的傳染病。世界衞生組織於2020年1月30日宣佈新冠肺炎為“國際關注的突發公共衞生事件”，並於2020年3月11日宣佈全球大流行。今年3月和4月，美國許多州和地方司法管轄區開始發佈“呆在家裏”的命令，截至本報告之日，這些命令仍在以各種形式繼續下去。儘管有這樣的“居家”訂單，到目前為止，根據我們提供的產品的關鍵性質，根據適用的政府命令，我們的業務在很大程度上被認為是一項基本業務。

我們主要在美國國內石油和天然氣大宗商品市場銷售產品和服務。在整個2020年第一季度，該行業經歷了多種因素，降低了石油和天然氣的需求和價格。首先，新冠肺炎大流行降低了全球對碳氫化合物的需求，因為世界各地都實施了社會距離和旅行限制。其次，石油輸出國組織(OPEC)取消減產，以及相關的石油產量增加，推動全球碳氫化合物供應在2020年第一季度走高。由於這兩個因素，碳氫化合物的價格在2020年第一季度內從峯值價格下降了67%。雖然在2020年期間以及2021年第一季度和第二季度，全球國內生產總值(GDP)增長受到了新冠肺炎的影響，但我們預計，在2021年剩餘時間裏，由於新冠肺炎疫情，全球國內生產總值將繼續受到影響。因此，我們預計石油和天然氣相關市場在2021年下半年將繼續經歷大幅波動。在此次經濟低迷期間，我們的目標一直是在資本配置方面保持紀律，並將重點放在流動性和現金保存上。我們正在採取必要的行動，根據預期的活動水平調整業務規模。

由於新冠肺炎疫情的影響，我們的一些原料供應商已經永久或暫時關閉了業務，限制了我們接觸他們的業務，和/或經歷了服務需求的減少。由於上述原因，由於“呆在家裏”和其他社交疏遠訂單，以及新冠肺炎導致的美國旅行減少，我們看到2020年期間我們能夠收集的原料(特別是二手油)的數量大幅下降，因此我們通過我們的設施進行加工。與2020年經歷的情況類似，長期的經濟放緩、新的社會隔離期(由政府或其他方面實施)或由於新冠肺炎或其應對措施導致的另一段時間的旅行減少，可能會對我們的產品生產能力產生實質性的負面不利影響，從而對我們的收入和運營結果產生實質性的負面影響。

新冠肺炎對我們業務和運營的全面影響目前無法估計，將取決於許多因素，包括全球大流行的範圍和持續時間、疫苗的效力和普通公眾獲得疫苗的意願，以及新新冠肺炎變種的傳播率。
 
目前，我們相信我們手頭有足夠的現金，並將通過運營產生足夠的現金，以支持我們在可預見的未來的運營；然而，一旦獲得新的信息，我們將繼續根據新的信息評估我們的業務運營，並將根據有關大流行的任何新的發展情況做出我們認為必要的改變。
 
新冠肺炎最終對我們的影響有多大取決於未來的發展，包括病毒的持續時間和傳播，以及新爆發的潛在季節性，包括但不限於最近感染率的上升，這可能導致我們運營的市場進一步或延長在家和類似訂單，以及最近全球推出的疫苗，這可能有助於減緩病毒的傳播。

近期事件

2021年5月購買協議

於2021年5月26日，Vertex Operating與Equilon Enterprise LLC d/b/a Shell Oil Products US和/或Shell Chemical LP及/或Shell Oil Company(“賣方”)訂立最終買賣協議(“煉油廠採購協議”)，以購買賣方位於阿拉巴馬州莫比爾的煉油廠、與其相關的若干不動產及相關資產，包括截至關閉時該煉油廠的所有庫存及與Mobile煉油廠相關的某些設備、車輛及其他個人財產(統稱為莫比爾煉油廠位於阿拉巴馬州莫比爾市和縣，佔地800多英畝。這家日產量91,000桶的移動煉油廠能夠靈活地採購具有成本優勢的輕質國內和國際原料組合。約70%的
6

該煉油廠目前的年產量是餾分、汽油和噴氣燃料，其餘的是減壓瓦斯油、液化石油氣(LPG)和其他產品。該設施通過一個大容量的卡車貨架，以及能夠供應水上船隻的深水和淺水分發點，將成品分銷到美國東南部。

除了精煉資產外，這筆交易還將包括該公司收購約320萬桶庫存和產品儲存、物流和分銷資產，以及800多英畝已開發和未開發土地。

這些資產的初始基本收購價為7500萬美元。此外，Vertex Operating還將支付位於Mobile Refinery的碳氫化合物庫存(成交時的價值)，購買價格取決於其他慣例採購價格調整和某些資本支出的報銷，金額約為225,000美元，以及與移動煉油廠定於2021年第四季度扭虧為盈相關的支出，金額約為1,300萬美元。

關於Vertex Operating執行煉油廠採購協議，以及作為其必備條款和條件，Vertex Operating向賣方提供了一張金額為10,000,000美元的本票(“存款單”)。根據煉油廠採購協議的條款，該協議的條款(截至二零二一年十二月三十一日或煉油廠採購協議終止的較早日期的排他性條款除外)對賣方沒有法律約束力，直至Vertex營運以現金支付定金票據(該票據迄今已悉數支付)。該存款單不應計利息，除非或直至該票據發生違約事件，屆時利息應按年息12釐累算，直至支付為止。存款單的全部餘額於(I)存款單日期後45個歷日(即二零二一年七月十日)到期；及(Ii)Vertex Operating與任何第三方之間的任何交易完成後五個歷日(該存款單已於該適用到期日前悉數支付)到期。

在煉油廠採購協議預期的交易完成的情況下，定金票據的資金部分及其任何利息(“定金”)將從應付給賣方的購買價格中貸記入貸方。如果煉油廠採購協議終止，定金不予退還，除非在煉油廠採購協議中有更具體的描述，該協議規定，在某些情況下，公司可能會收到全部定金，或必須支付部分(或在某些情況下)交換套件(定義見下文)和/或對賣方運營進行審計的部分(或在某些情況下)費用，按照公司的要求支付。

在某些情況下，煉油廠採購協議可在關閉前終止，並可在關閉日期之前的任何時間經雙方同意終止；如果截止日期為2022年5月26日(“外部日期”，受買賣協議中討論的延期的限制)，則由Vertex Operating或賣方終止；如果未能關閉的原因不是Vertex Operating或賣方分別違反協議或未能獲得任何政府同意的結果，則由Vertex Operating或賣方終止；如果Vertex Operating或賣方未在2022年5月26日之前完成關閉，則由Vertex Operating或賣方終止；如果Vertex Operating或賣方未能獲得任何政府同意，則由Vertex Operating或賣方終止；如果Vertex Operating或賣方未能獲得任何政府同意，則由Vertex Operating或賣方終止；如果Vertex Operating或賣方違反了協議規定的任何聲明、保證或契諾，則在某些情況下，Vertex Operating有權補救該違約行為，或者截至外部日期尚未收到所需的監管批准；或者Vertex Operating未能在存款單到期日之前匯出保證金，屆時賣方也有權根據存款單的條款要求收取保證金，外加利息(如果有)，並保留由此收取的任何金額。

煉油廠採購協議規定，如果除政府批准和所需的許可和登記外，關閉前的所有條件都得到滿足，則外部日期將延長至雙方共同商定的日期；然而，如果各方未達成一致，外部日期將自動延長至2023年5月26日。

煉油廠採購協議設想公司和賣方在成交時簽訂各種供應和承購協議。

移動公司的收購預計將在2021年第三季度末完成，前提是滿足慣常的成交條件，包括根據1976年修訂的“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法”規定的等待期到期或終止、沒有禁止移動公司收購的法律障礙、獲得監管部門的批准和所需的同意、沒有實質性的不利影響以及公司籌集足夠的現金來支付此類收購總價。該公司預計通過債務融資和通過出售普通股產生的資金來為交易融資。到目前為止，該公司還沒有就此類資金達成任何協議，而且這些資金可能不會以優惠條件提供(如果有的話)。該公司還可能通過資產剝離產生現金。Mobile Acquisition的關閉條件可能不會得到滿足，而且最終可能不會按照煉油廠採購協議中規定的條款進行關閉(如果有的話)。

7

交易完成後，如果Vertex的籌資舉措成功，Vertex計劃啟動一個8500萬美元的資本項目，旨在改造Mobile Refinery的加氫裂化裝置，以獨立生產可再生柴油。

就訂立煉油廠採購協議，Vertex Operating與賣方訂立Swapkit採購協議(“Swapkit協議”)。根據該協議，Vertex Operating同意為一項技術解決方案提供資金，該技術解決方案包括本公司在關閉後運營Mobile Refinery所需的生態系統(“Swapkit”)，費用為8.7百萬美元，將在交易結束時(須經某些調整)或在某些情況下於買賣協議終止時支付。

B系列和B1系列優先股自動轉換

根據本公司B系列優先股及B1系列優先股的條款，倘若本公司普通股連續20個交易日的收市價至少為每股6.20美元(關於B系列優先股)和3.90美元(關於B1系列優先股)，則該等B系列優先股和B1系列優先股將按一對一的原則自動轉換為本公司普通股(“自動轉換條款”)，即B系列優先股和B1系列優先股的收盤價至少為每股6.20美元(關於B系列優先股)和3.90美元(關於B1系列優先股)，則該等B系列優先股和B1系列優先股將按一對一原則自動轉換為本公司普通股(“自動轉換條款”)。

自2021年6月24日(關於B1系列優先股)和2021年6月25日(關於B系列優先股)生效，B系列優先股和B1系列優先股的自動轉換條款被觸發，公司B系列優先股和B1系列優先股的流通股自動轉換為公司普通股。

具體地説，當時的1,783,292股B系列優先股自動轉換為1,783,292股普通股，而當時的3,134,889股B1系列優先股自動轉換為3,134,889股普通股(或總計4,918,181股普通股)。

因此，截至2021年6月30日，或截至本報告日期，沒有B系列或B1系列優先股的流通股。

安全-Kleen銷售協議

於二零二一年六月二十九日，吾等與賣方Vertex Operating、Vertex Refining LA，LLC(“Vertex LA”)、Vertex Refining OH，LLC(“Vertex OH”)、Cedar Marine Terminals，L.P.(“CMT”)、H&H Oil，L.P.(“H&H”)訂立資產購買協議(“銷售協議”及其內擬進行的交易，“銷售交易”或“出售”)，賣方是Vertex Operating，Vertex Refining LA，LLC(“Vertex LA”)，Vertex Refining OH，LLC(“Vertex OH”)，Cedar Marine Terminals，L.P.(“CMT”)，H&H Oil，L.P.(“H&H”)。

根據出售協議，Safety-Kleen同意收購本公司位於路易斯安那州的Marrero二手煉油廠(目前由Vertex LA擁有)；我們位於俄亥俄州的哈特蘭二手煉油廠(目前由Vertex OH擁有)；我們的H&H和哈特蘭二手機油(“UMO”)收集業務；我們位於德克薩斯州東部的機油過濾器和吸水性材料回收設施；以及CMT持有德克薩斯州貝敦雪松海運碼頭租賃的權利(“UMO業務”)。

這些資產的初始基本收購價為1.4億美元，根據營運資金、税收和承擔的負債進行慣例調整。

銷售協議還要求我們將700萬美元的普通股放入交易結束後18個月的第三方託管(“第三方託管期”)，以滿足Safety-Kleen根據銷售協議條款提出的任何賠償要求。這類股票將在截至收盤日(包括收盤日)的連續10個交易日內按公司普通股的成交量加權平均價進行估值(“10日VWAP”)。在託管期內每個財政季度的最後一天，託管持有的普通股股票的價值是計算的(基於10天VWAP，使用每個季度的最後一天作為結束交易日而不是結束日期)，如果該價值低於700萬美元(減去為滿足銷售協議項下的賠償要求而從託管中釋放的任何股票的價值)，則基於緊接任何此類股票釋放日期之前的交易日結束的10天VWAP我們需要將額外的股份存入托管，這樣託管賬户中持有的股票價值在任何時候都至少為700萬美元。儘管有上述規定，在任何情況下，存入托管賬户或根據銷售協議條款發行的股份數量將不會超過銷售協議簽訂之日本公司已發行普通股的19.9%。在第三方託管期終止後，任何剩餘的第三方託管股份(以未決索賠為準)將退還給本公司註銷。

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在某些情況下，買賣協議可在成交前終止，並可在成交日期前的任何時間經雙方同意終止；安全-克萊恩在2021年12月31日(“外部日期”，受銷售協議中討論的某些延期的限制)之前未完成交易的情況下，如果此類未能完成交易不是安全-克萊恩違反協議的結果，只要未能完成交易是由於未能獲得某些政府同意或公司未能獲得交易所需的股東批准，則任何一方都可以將外部日期再延長最多90天，如果未完成交易是由於未能獲得某些政府同意或公司未能獲得交易所需的股東批准，則任何一方都可以將外部日期再延長最多90天，如果未完成交易是由於未能獲得某些政府同意或公司未能獲得所需的股東批准，則任何一方均可將外部日期再延長至多90天；如果另一方違反協議，則由公司或安全-Kleen承擔責任，但在某些情況下，公司有權補救該違約行為；如果由於某些原因(包括如果安全-Kleen要求的任何條件在外部日期之前不能滿足安全-Kleen所要求的任何條件)，銷售協議顯然不會結束，則由公司承擔；除非該失敗是由於公司造成的。倘若出售協議因本公司股東未能批准交易而終止，吾等須償還Safe-Kleen因授權、準備、談判、籤立及履行出售協議及擬進行的交易而產生的所有自付費用(包括律師、會計師、投資銀行家、融資來源、專家及顧問的所有費用及開支)(“報銷”)。

如果Safe-Kleen因某些原因終止銷售協議，包括在某些情況下由於公司違反協議，因為公司徵集其他競爭交易或採取其他類似行動；因為公司認為存在競爭交易而公司股東未能批准銷售協議；或者公司董事會因競爭交易而拒絕完成交易，則我們需要向Safety-Kleen支付300萬美元的分手費，減去支付作為補償的金額(“分手費”)。

出售協議預計將在2021年第四季度完成，前提是滿足慣常的成交條件，包括根據1976年修訂的《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》(Hart-Scott-Rodino)規定的等待期到期或終止，沒有禁止交易的法律障礙，以及獲得監管部門的批准和所需的同意。出售協議亦規定吾等須召開股東大會以尋求股東批准該出售協議，而成交須以本公司股東批准該等出售協議為條件。完成銷售協議的條件可能不會得到滿足，並且最終可能不會按照銷售協議中規定的條款完成銷售協議(如果有的話)。

Houlihan Lokey和H.C.Wainwright在這筆交易中擔任該公司的財務顧問。Vallum Advisors公司擔任該公司的財務溝通顧問。

拉力交易

2021年7月1日，MG SPV的運營協議進行了修訂，規定從該協議之日起至2021年12月31日，本公司(通過Vertex運營)需要為MG SPV的營運資金需求提供資金，這些預付款最初的特徵是債務，但拉力MG可以將此類債務轉換為MG SPV的額外A類單位(在2021年12月31日之後)，每單位1,000美元(“MG SPV修正案”)。

2021年7月1日，哈特蘭SPV向Vertex提供了700萬美元的貸款，這筆貸款由一張期票(“哈特蘭票據”)證明。哈特蘭票據不時按適用的聯邦利率計息，一旦發生違約，利息將增加到12%。根據哈特蘭票據借入的款項在票據日期後90天或在銷售協議結束後五(5)天內(以較早者為準)到期，並可隨時預付，不受懲罰。如果哈特蘭票據未能在適用的到期日或之前支付，我們同意盡最大努力盡快籌集償還票據所需的資金。哈特蘭票據包括通常的違約事件。該公司使用根據哈特蘭票據借入的資金償還存款票據的一部分，剩餘資金來自EBC的一筆貸款，如下所述。

於2019年7月25日，張力購買了1,500,000股普通股及認股權證，以購買1,500,000股普通股，行使價為每股2.25美元，吾等與張力訂立登記權利及鎖定協議，該協議要求吾等登記向張力發行的普通股股份，以及行使向張力發行的認股權證可發行的普通股股份，而張力同意出售由張力持有的股份的若干限制。於2021年7月1日，吾等與TRANGT訂立《登記權及禁售權協議第一修正案》(“RRA修正案”)，以調整TRANST出售禁售期內普通股股份的限制，規定TRAMPANT在未經本公司事先書面同意的情況下，在2024年7月25日之前的任何七天內不得出售超過500,000股普通股。

Encina信貸協議定期貸款

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於二零二一年七月一日，本公司與Vertex Operating與EBC作為當地貸款方及該等貸款方的代理訂立了第八項信貸協議修訂(“第8修訂”)，該修訂修訂了本公司與其若干附屬公司(包括Vertex Operating)之間的EBC信貸協議。根據第8修正案，Encina Business Credit SPV，LLC同意根據EBC信貸協議的條款向本公司提供500萬美元的貸款(“定期貸款”)，條件是本公司僅將借出的資金用於償還存款單下的欠款。這筆500萬美元的定期貸款的利息為浮動利率LIBOR(2021年6月30日為0.16%)加每年6.5%，或者在LIBOR不可用的情況下，為最優惠利率和聯邦基金利率中最高的加0.50%加6%。我們被要求按月分期償還定期貸款，金額為借款金額的1/48，每個月未償還定期貸款，到期時支付最後一筆氣球款。定期貸款受制於EBC信貸協議中規定的習慣違約事件和其他契約。這筆定期貸款是由Encina對我們幾乎所有資產的擔保權益擔保的。
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行動結果
材料財務行項目説明：
收入
我們從以下三個現有的運營部門獲得收入：
黑油-我們黑油部門的收入主要包括我們再煉油廠的產品銷售和從二手機油生產商(如換油店和車庫)以及當地和地區供應商網絡購買的原料銷售(二手機油)。這些數量被整合起來，以便高效交付，然後出售給第三方再煉油商和燃料油混合商，用於出口市場。*此外，通過二手油再精煉，我們將二手機油重新提煉成不同的商品產品。通過我們在路易斯安那州馬雷羅的工廠的運營，我們從廢油再精煉中生產出減壓瓦斯油(VGO)產品，然後通過駁船出售給原油煉油廠，作為煉油過程中的中間原料。通過我們在俄亥俄州哥倫布市工廠的運營，我們生產基礎油成品，然後通過卡車或軌道車銷售給最終用户，用於潤滑油的混合、包裝和營銷。
煉油和營銷-煉油和營銷部門產生與成品銷售相關的收入。煉油和營銷部門以石油餾分、轉混和其他化學產品的形式收集碳氫化合物流，這些產品在運輸或精煉過程中變得不合格。這些原料是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買的，然後在我們的指導下在第三方設施進行加工。最終產品通常是三種餾分石油產品(汽油混合原料、燃氣和燃料油和鑽井油)，這些產品出售給大型石油公司或大型石油貿易和混合公司。最終產品通過駁船和卡車運往客户手中。此外，我們正在向第三方客户分銷精煉車用燃料，如汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油，這些客户通常將這些產品轉售給零售商和最終消費者。
回收-回收部門是一家發電機解決方案公司，為正確回收和管理碳氫化合物流提供解決方案。我們擁有並運營一支卡車和其他車輛車隊，用於運輸和裝卸設備以及廢料。
我們的收入受到各種大宗商品價格變化的影響，包括原油、天然氣、6號石油和金屬。
收入成本
黑油-我們黑油部門的收入成本主要由從供應商網絡購買原料組成。其他收入成本包括加工成本、運輸成本、採購和接收成本、分析評估、經紀費用和佣金以及勘測和儲存成本。
煉油和營銷-煉油和營銷部門產生與購買原料、購買和接收成本以及由第三方檢查和將原料加工成汽油混合原料、沼氣和燃料油切割機相關的收入成本。收入成本還包括經紀費、檢驗費和運輸費。
回收-回收部門產生與購買碳氫化合物產品、購買和接收成本、檢查以及金屬和其他打撈和材料運輸相關的收入成本。收入成本還包括經紀費、檢驗費和運輸費。
我們的收入成本受到各種大宗商品指數變化的影響，包括原油、天然氣、6號石油和金屬。例如，如果原油價格上漲，混合油品生產中使用的溶劑添加劑的成本，以及來自第三方供應商的運輸成本的燃料成本通常都會增加。同樣，如果原油價格下跌，這些成本也可能下降。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括行政、行政、法律、財務和信息技術人員的工資和其他與員工相關的福利，以及外包和專業服務、租金、水電費和總部的相關費用，以及某些税收。
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折舊及攤銷費用
我們的折舊和攤銷費用主要與與我們的Vertex Holdings，L.P.(前身為Vertex Energy，L.P.)有關的房地產、廠房和設備以及無形資產有關，這是一家德克薩斯州的有限合夥企業(“持有量)、歐米茄精煉有限責任公司(Omega Refining，LLC)歐米茄精煉“)、沃倫·俄亥俄控股有限公司(Warren Ohio Holdings Co.，LLC)、哈特蘭集團控股有限公司(Heartland Group Holdings，LLC)(”心臟地帶“)，Acadiana Recovery，LLC，Nickco Reccle，Inc.，Ygriega Environmental Services，LLC，Specialty Environmental Services and Crystal Energy，LLC收購，在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中有更詳細的描述。
可歸因於收入成本的折舊和攤銷費用反映了我們煉油廠固定資產的折舊和攤銷，以及我們收款分支機構的車輛的折舊和攤銷。

可歸因於運營費用的折舊和攤銷費用反映了與我們的公司和行政辦公室以及與互聯網技術(IT)相關的項目和無形資產相關的折舊和攤銷。






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截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月的運營結果
 
以下是我們截至2021年6月30日的三個月的運營結果，與2020年同期相比。
截至6月30日的三個月，$Change-有利(不利)更改百分比-有利(不利)
20212020
收入$65,194,911 $21,374,127 $43,820,784 205 %
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)52,904,991 22,197,805 (30,707,186)(138)%
可歸因於收入成本的折舊和攤銷1,393,350 1,239,564 (153,786)(12)%
毛利(虧損)*10,896,570 (2,063,242)12,959,812 628 %
運營費用：
銷售費、一般管理費和其他管理費8,825,940 6,030,560 (2,795,380)(46)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷482,869 473,897 (8,972)(2)%
總運營費用9,308,809 6,504,457 (2,804,352)(43)%
營業收入(虧損)1,587,761 (8,567,699)10,155,460 119 %
其他收入(費用)：
其他收入4,222,000 20 4,221,980 21,109,900 %
資產出售收益— 12,344 (12,344)(100)%
衍生負債的價值變動損失(21,507,332)(110,965)(21,396,367)(19,282)%
利息支出(259,091)(222,173)(36,918)(17)%
其他費用合計(17,544,423)(320,774)(17,223,649)(5,369)%
所得税前虧損(15,956,662)(8,888,473)(7,068,189)(80)%
所得税及福利(費用)— — — — %
淨損失(15,956,662)(8,888,473)(7,068,189)(80)%
可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收入3,417,907 109,165 3,308,742 3,031 %
Vertex Energy，Inc.的淨虧損$(19,374,569)$(8,997,638)$(10,376,931)(115)%

*從截至2020年9月30日的季度10-Q表格開始，該公司改變了毛利潤的列報方式，將我們煉油廠的折舊和攤銷包括在內。列報方式的這一變化對以前報告的業務結果沒有影響。上述披露已從先前的陳述中追溯調整，以包括我們煉油廠的折舊和攤銷。

我們的收入和收入成本受到大宗商品價格波動的顯著影響；大宗商品價格的上漲通常會導致收入和收入成本的增加(即原料收購成本)。我們的毛利潤在很大程度上取決於我們在採購原料時能夠獲得的市場折扣，以及管理層進行運營的效率。此外，我們使用套期保值工具來管理我們對基礎商品價格的風險敞口。。在截至以下三個月的期間內2021年6月30日，我們的套期保值工具虧損1,203,628美元，而截至3個月的收益為57,016美元2020年6月30日。我們從商品銷售成本中確認我們從商品衍生品中進行的套期保值活動。在截至2021年6月30日的三個月裏，與2020年同期相比，我們為煉油廠原料支付的折扣下降了13%。此外，與2020年同期相比，2021年第二季度每桶的運營成本(包括折舊和攤銷)下降了33%。

**截至2021年6月30日的三個月，總收入同比增長205%，主要原因是大宗商品價格上漲(截至2020年6月30日的季度，大宗商品價格接近歷史低點
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這些收入包括我們批發分銷汽油、混合汽油和柴油所產生的3,600萬美元的收入，這些汽油、混合汽油和柴油被用作汽車、卡車、機車和建築設備的發動機燃料，這些業務是在我們收購Crystal Energy有限責任公司(簡稱“水晶能源”)的過程中於2020年6月收購的，與2020年同期相比，這些收入是在截至2021年6月30日的三個月內收購的。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，總成交量增長了21%。在整個市場上，由於特別使用機油的原料可獲得性，產量受到了影響。這一數量影響在很大程度上是由於避難所在收集廢舊機油和其他產品的地點因新冠肺炎大流行而產生的揮之不去的影響，這直接影響了截至2020年期間用過機油和石油產品的產生。

在截至2021年6月30日的三個月中，總收入(不包括折舊和攤銷)為52,904,991美元，而截至2020年6月30日的三個月為22,197,805美元，比上一季度增加了30,707,186美元，增幅為138%。增長的主要原因是大宗商品價格上漲，這影響了我們的原料定價和與我們的Crystal業務相關的額外銷售成本。我們的收入成本取決於我們購買原料所需支付的最終價格、我們獲得這些原料的效率(這與我們的收集車在收集路線上的效率以及我們設施的運營效率等方方面面有關)，以及我們設施的週轉和其他維護成本。

在截至三個月的三個月裏，我們的銷售、一般和行政費用為8,825,940美元2021年6月30日，與上年同期的6030560美元相比，比上年同期增加2795 380美元，增幅為46%。這一增長主要是由於期內發生的額外銷售、一般和行政費用，這是由於與我們通過收購和有機增長擴大卡車和設施相關的人員成本、法律費用和保險費用增加所致。此外，我們有與買賣協議及相關交易所擬進行的交易相關的鉅額業務發展開支。

截至2021年6月30日的三個月，可歸因於收入成本的總折舊和攤銷費用為1,393,350美元，而截至2020年6月30日的三個月為1,239,564美元，增加153,786美元，主要是由於2020年第四季度對車輛和設施資產的額外投資，這增加了2021年第一季度和第二季度的折舊和攤銷。

截至2021年6月30日的三個月，我們的毛利潤佔收入的比例為16.7%，而截至2020年6月30日的三個月，毛利潤佔收入的比例為9.7%。這一改善的主要原因是我們煉油廠產量的增加，以及同期大宗商品價格的上漲。

    此外，與截至2020年6月30日的三個月相比，我們截至2021年6月30日的三個月的每桶利潤率增長了667%。我們的每桶利潤率是通過將產品總銷量(以BBLS為單位)除以適用期間的毛利(虧損)計算得出的(2021年期間為10,896,570美元，2020年期間為2,063,242美元)。這一增長是由於與2020年同期相比，在截至2021年6月30日的三個月裏，由於原料產品價格上漲和我們煉油設施運營成本下降，我們的產品價差有所改善。在此期間，我們的運營費用減少了約33%。
總體而言，與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，大宗商品價格上漲。例如，截至2021年6月30日的三個月的平均發貨量(美國墨西哥灣沿岸剩餘燃料編號6 3%)每桶上漲了33.89美元，從截至2020年6月30日的三個月的平均24.70美元上漲到截至2021年6月30日的三個月的每桶58.59美元。截至2021年6月30日的三個月，平均發貨量(美國墨西哥灣無鉛87水載)從截至2020年6月30日的三個月的平均35.67美元上漲至截至2021年6月30日的三個月的每桶86.55美元，漲幅為每桶50.88美元。

截至2021年6月30日的三個月，我們的運營收入為1,587,761美元，而運營虧損為截至2020年6月30日的三個月為8,567,699美元，比去年同期增加10,155,460美元，增幅為119%。運營收入的增加主要是由於大宗商品價格的改善和我們製成品的整體利潤率提高，以及我們設施的運營費用總體減少，以及我們整個收集業務的費用增加。隨市況變化，我們的收油服務收費會有所變動。

我們有4,222,000美元的其他收入截至2021年6月30日的三個月，相比之下，三截至2020年6月30日的幾個月。這是由於2021年第二季度PPP貸款的債務減免(見 “注6.信用額度和長期債務“-”貸款協議“瞭解更多信息)。

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**截至2021年6月30日的三個月，我們的利息支出為259,091美元，而截至2020年6月30日的三個月的利息支出為222,173美元，較上年同期增加36,918美元或17%，原因是截至2021年6月30日的三個月未償還定期債務的利率高於去年同期。
**截至2021年6月30日的三個月，我們與2016年5月授予的某些認股權證有關的衍生品負債價值變化虧損21,507,332美元，詳情見“注9.優先股及可拆卸認股權證“未經審計的合併財務報表”第一部分"-"項目1財務報表與上年同期我們衍生負債價值變動虧損110,965美元(其中還包括2015年6月授予的認股權證，該認股權證已於2020年12月31日到期)相比，這一變化主要是由於我們普通股的市場價格波動(更具體地説，我們普通股在本期的市場價格大幅上升)、權證行使和與此相關的非現金會計調整。這導致同期的非現金支出與上年同期相比發生了重大變化。

**截至2021年6月30日的三個月，我們的淨虧損為15,956,662美元，而截至2020年6月30日的三個月的淨虧損為8,888,473美元，比上一季度增加了7,068,189美元，增幅為80%。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的淨虧損增加的主要原因是如上所述的衍生負債價值變化虧損的增加，這是一項非現金調整，但被截至2021年6月30日的三個月的毛利和其他收入的增長(分別如上所述)所抵消。

在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏，我們每個部門的運營收入(虧損)如下：
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截至三個月
六月三十日，		$Change-有利(不利)更改百分比-有利(不利)
黑油區段20212020
收入$34,356,396 $11,543,136 $22,813,260 198 %
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)24,165,394 11,848,334 (12,317,060)(104)%
可歸因於收入成本的折舊和攤銷1,089,417 982,085 (107,332)(11)%
毛利(虧損)*9,101,585 (1,287,283)10,388,868 807 %
銷售一般和行政費用7,516,867 4,869,390 (2,647,477)(54)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷353,947 347,667 (6,280)(2)%
營業收入(虧損)$1,230,771 $(6,504,340)$7,735,111 119 %
煉油和營銷細分市場
收入$23,836,691 $6,297,328 $17,539,363 279 %
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)22,467,363 5,958,778 (16,508,585)(277)%
可歸因於收入成本的折舊和攤銷126,429 113,986 (12,443)(11)%
毛利*1,242,899 224,564 1,018,335 453 %
銷售一般和行政費用688,108 578,027 (110,081)(19)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷108,472 105,780 (2,692)(3)%
營業收入(虧損)$446,319 $(459,243)$905,562 197 %
恢復段
收入$7,001,824 $3,533,663 $3,468,161 98 %
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)6,272,234 4,390,693 (1,881,541)(43)%
可歸因於收入成本的折舊和攤銷177,504 143,493 (34,011)(24)%
毛利(虧損)*552,086 (1,000,523)1,552,609 155 %
銷售一般和行政費用620,965 583,143 (37,822)(6)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷20,450 20,450 — — %
運營虧損$(89,329)$(1,604,116)$1,514,787 94 %

**公司從截至2020年9月30日的季度10-Q表季度報告開始，改變了毛利潤的列報方式，包括我們煉油廠的折舊和攤銷。列報方式的這一變化對以前報告的業務結果沒有影響。上述披露已從先前的陳述中追溯調整，以包括我們煉油廠的折舊和攤銷。

在截至2021年6月30日的三個月裏，我們的黑油部門產生了34,356,396美元的收入，收入成本(不包括折舊和攤銷)為24,165,394美元，可歸因於收入成本的折舊和攤銷為1,089,417美元。在截至2020年6月30日的三個月中，這些收入為11,543,136美元，其中收入成本(不包括折舊和攤銷)為11,848,334美元，可歸因於收入成本的折舊和攤銷為982,085美元。與2020年相比，截至2021年6月30日的三個月的運營收入有所改善，這是由於大宗商品價格的改善，通過我們的各種設施提高了利潤率，降低了運營費用，以及勤奮地管理我們的街頭收藏和定價。

與2020年同期相比，在截至2021年6月30日的三個月裏，我們的黑油部門的交易量增長了約50%。這一增長在很大程度上是因為與2020年相比，新冠肺炎大流行導致我們收集二手機油的避難所和收集地的訂單發生了持續變化，這直接影響了二手油的產生，導致前一時期的二手油數量減少。哈特蘭工廠經歷了對
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截至2021年6月30日的三個月的成品與2020年同期相比。通過我們的H&H Oil，L.P.(“H&H油“)(位於得克薩斯州休斯頓、奧斯汀和科珀斯克里斯蒂)和哈特蘭(位於俄亥俄州和西弗吉尼亞州)收集設施在截至2021年6月30日的三個月裏比2020年同期增加了50%。我們的主要舉措之一仍然是專注於增加我們自己收集的材料數量，並取代我們設施中加工的第三方石油。在這一時期結束時，我們開始看到我們的收藏量有所改善。

在截至三個月的三個月內增長了2021年6月30日，我們的煉油和營銷收入成本(不包括折舊和攤銷)為22,467,363美元，其中位於KMTEX的煉油和營銷業務的加工成本為435,605美元。可歸因於收入成本的折舊和攤銷為126,429美元。同期收入為23836691美元。在截至以下三個月的期間內2020年6月30日，我們的提煉和營銷收入成本(不包括折舊和攤銷)為5,958,778美元，其中包括KMTEX的加工成本419,818美元，a可歸因於收入成本的折舊和攤銷是113,986美元. 同期收入為6297328美元。

我們的煉油部門包括我們煉油和營銷業務的業務運營，以及我們於2020年6月從Crystal獲得的資產。隨着對Crystal的收購，我們開始以汽車燃料批發商的身份經營。包括汽油、混合汽油和柴油。在截至2021年6月30日的三個月裏，煉油部門的收入與2020年同期相比增長了279%，這主要是由於增加了業務線。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，煉油和營銷部門的總銷量增長了588%。這是由於注重生產更高質量的成品，而這反過來又減少了生產量。此外，在截至2020年6月30日的一段時間內，銷量受到“在家”訂單的輕微影響。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，我們的煙氣量下降了2%。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，我們的燃料油切割機產量增長了100%，這是由於墨西哥灣沿岸地區第三方設施提供的原料數量有所改善。我們還必須評估我們管理的燃料油切割機庫存的數量，因為市場需求的產品質量提高了。

在截至2021年6月30日的三個月裏，我們的恢復部門創造了7,001,824美元的收入，其中收入成本(不包括折舊和攤銷)為6,272,234美元，可歸因於收入成本的折舊和攤銷為177,504美元。在截至2020年6月30日的三個月中，這些收入為3533663美元，其中收入成本(不包括折舊和攤銷)為4390693美元，可歸因於收入成本的折舊和攤銷為143,493美元。與2020年相比，截至2021年6月30日的三個月的運營虧損有所下降，這是由於我們的恢復部門的業務量以及與此相關的利潤率通過我們的各種設施增加了。

我們的回收部門包括Vertex Recovery Management的業務運營以及我們的第三組基礎油業務。Vertex之前曾擔任荷蘭Penthol LLC(Penthol在美國的子公司)(“Penthol‘s”)的Penthol C.V.，在2016年6月至2021年1月期間負責從阿聯酋到美國的III組基礎油的營銷、銷售和物流職責。Vertex和Penthol目前參與了正在進行的訴訟，上文在“第一部分“--”附註3.集中、重要客户、承諾和或有事項“合併財務報表附註中的財務報表“，在”訴訟“標題下。與2020年同期相比，由於截至2021年6月30日的三個月銷量增長，這一細分市場的收入增長了98%。由於某些一次性項目，截至2021年6月30日的三個月，我們金屬部門的銷量與2020年同期相比有所下降。這一部門定期參與非正在進行的項目工作，因此我們預計這一部門的收入和毛利將在不同時期出現波動。
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截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月的經營業績

以下是我們截至2021年6月30日的六個月的運營結果，與2020年同期相比。
 截至6月30日的六個月，$Change-有利(不利)更改百分比-有利(不利)
 20212020
收入$123,278,904 $57,577,556 $65,701,348 114 %
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)96,251,265 49,034,659 (47,216,606)(96)%
可歸因於收入成本的折舊和攤銷2,741,170 2,415,986 (325,184)(13)%
毛利*24,286,469 6,126,911 18,159,558 296 %
運營費用：
銷售、一般和行政費用16,752,520 12,731,078 (4,021,442)(32)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷965,738 932,033 (33,705)(4)%
總運營費用17,718,258 13,663,111 (4,055,147)(30)%
營業收入(虧損)6,568,211 (7,536,200)14,104,411 187 %
其他收入(費用)：
其他收入4,222,000 100 4,221,900 4,221,900 %
出售資產的收益1,424 12,344 (10,920)(88)%
衍生負債價值變動損益(23,287,535)1,587,782 (24,875,317)(1,567)%
利息支出(495,424)(562,259)66,835 12 %
其他收入總額(費用)(19,559,535)1,037,967 (20,597,502)(1,984)%
所得税前虧損(12,991,324)(6,498,233)(6,493,091)(100)%
所得税(費用)福利— — — — %
淨損失(12,991,324)(6,498,233)(6,493,091)(100)%
可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損)5,408,876 (289,444)5,698,320 1,969 %
Vertex Energy，Inc.的淨虧損$(18,400,200)$(6,208,789)$(12,191,411)(196)%

*從截至2020年9月30日的季度10-Q表格開始，該公司改變了毛利潤的列報方式，將我們煉油廠的折舊和攤銷包括在內。列報方式的這一變化對以前報告的業務結果沒有影響。上述披露已從先前的陳述中追溯調整，以包括我們煉油廠的折舊和攤銷。

我們的收入和收入成本受到大宗商品價格波動的重大影響；大宗商品價格的上漲通常會導致收入和收入成本的增加(即原料採購成本)。此外，我們使用對衝工具來管理我們對基礎大宗商品價格的敞口。在截至2021年6月30日的6個月內，我們的套期保值工具虧損1,925,158美元，而截至2021年6月30日的6個月我們的對衝工具收益為4,484,798美元2020年6月30日。我們從商品銷售成本中確認我們從商品衍生品中進行的套期保值活動。隨着對廢油原料需求的增加，我們需要為這些原料支付的價格通常也會上升-即對未用油的折扣價格縮小，這增加了我們的採購成本。我們的毛利在很大程度上取決於我們在購買原料時能夠獲得的市場折扣，以及管理層開展業務的效率。隨着對廢油原料需求的增加，我們需要為這些原料支付的價格通常也會上升-即對未用油的折扣價格縮小，這增加了我們的採購成本。

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我們的收入成本取決於我們購買原料所需支付的最終價格、我們獲得這些原料的效率(這與我們的收集車在收集路線上的效率以及我們設施的運營效率等方方面面有關)，以及我們設施的週轉和其他維護成本。

    與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月的總收入增長了114%，這主要是由於截至2021年6月30日的6個月，大宗商品價格上漲和我們煉油廠的產量增加。上一年的期間。在截至2021年6月30日的六個月裏，總成交量比2020年同期增長了6%。

在截至2021年6月30日的6個月中，總收入成本(不包括折舊和攤銷)為96,251,265美元，而截至2020年6月30日的6個月為49,034,659美元，比上一季度增加了47,216,606美元，增幅為96%。增長的主要原因是大宗商品價格上漲，這影響了我們的原料定價，整個業務的產量增加。

此外，由於產量增加，以及截至2021年6月30日的六個月我們銷售的成品的大宗商品價格與2020年同期相比上漲，截至2021年6月30日的六個月，我們的每桶利潤率比截至2020年6月30日的六個月增長了322%。我們的每桶利潤率是通過將產品總銷量(以BBLS為單位)除以適用期間的毛利潤(2021年期間為24,286,469美元，2020年期間為6,126,911美元)計算得出的。與截至2020年6月30日的六個月相比，截至2021年6月30日的六個月的收入成本(不包括折舊和攤銷)增長了96%，這主要是由於大宗商品價格上漲，以及我們煉油設施在此期間產量的增加，但被我們設施運營費用的相對增加所抵消。

與2019年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，我們街頭收集的數量增長了33%，在此期間，我們為煉油廠支付的原料價格增長了8%。此外，與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，每桶運營成本(包括折舊和攤銷)沒有實質性變化。收集的石油成本比上一季度上漲了31%，收入增長了8%。保持每桶的收集成本是由於路線效率的提高和與我們收集業務的固定成本相比收集量的增加，以及街道上激進的價格變化。總體而言，在截至2021年6月30日的6個月裏，這為業務提供了額外10%的毛利，約為200萬美元。這些改善主要是由於這一時期物流成本的改善，以及我們煉油廠運營效率的提高和這一時期維護成本的降低。我們的主要舉措之一仍然是專注於增加我們自己收集的材料數量，並取代我們設施中加工的第三方石油。

截至2021年6月30日的6個月，可歸因於收入成本的折舊和攤銷費用總額為2,741,170美元，而截至2020年6月30日的6個月為2,415,986美元，增加了325,184美元。主要原因是2020年第四季度對車輛和設施資產的額外投資，這增加了2021年上半年的折舊和攤銷。

截至2021年6月30日的6個月，我們的毛利潤佔收入的比例為19.7%，而截至2020年6月30日的6個月，毛利潤佔收入的比例為10.6%。這一改善的主要原因是我們煉油廠產量的增加，以及同期大宗商品價格的上漲。

此外，與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，大宗商品價格上漲了約68%。例如，截至2021年6月30日的6個月的平均發貨量(美國墨西哥灣沿岸2號Waterbone)每桶22.89美元，從截至2020年6月30日的6個月的平均46.53美元上漲到截至2021年6月30日的6個月的每桶69.42美元。

截至2021年6月30日的6個月，我們的銷售、一般和管理費用為16,752,520美元，而去年同期的銷售、一般和管理費用為12,731,078美元，增加了4,021,442美元，增幅為32%。這一增長主要是由於與通過有機增長擴張相關的人員成本、法律費用和保險費用的增加而在此期間產生的額外銷售、一般和行政費用。

    截至2021年6月30日的6個月，我們的運營收入為6,568,211美元，而截至2020年6月30日的6個月，我們的運營虧損為7,536,200美元，比去年同期增加了14,104,411美元，增幅為187%。他説：運營收入的增加主要是由於大宗商品價格的改善和我們製成品的整體利潤率提高，以及我們設施的運營費用總體減少，以及我們整個收集業務的費用增加。隨市況變化，我們的收油服務收費會有所變動。

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**截至2021年6月30日的六個月，我們的利息支出為495,424美元，而截至2020年6月30日的六個月的利息支出為562,259美元，利息支出減少了66,835美元，降幅為12%，原因是截至2021年6月30日的六個月的未償還定期債務金額低於前一時期。在2020年1月期間，公司從與TRANSAM進行的某些交易中總共收到了2100萬美元，其中約900萬美元用於償還我們的債務。

我們有4,222,000美元的其他收入截至2021年6月30日的6個月，相比之下，截至2020年6月30日的六個月為100美元。這是由於2021年第二季度PPP貸款的債務減免(見 “注6.信用額度和長期債務“-”貸款協議“瞭解更多信息)。

**截至2021年6月30日的6個月，我們出售資產的收益為1,424美元，而截至2020年6月30日的6個月，我們出售資產的收益為12,344美元。

**截至2021年6月30日的6個月，我們與2015年6月和2016年5月授予的某些認股權證有關的衍生品負債價值變化虧損23,287,535美元，詳情見注9.優先股及可拆卸認股權證“未經審計的合併財務報表”第一部分"-"項目1財務報表“與上一年同期1,587,782美元的衍生負債價值變化帶來的收益相比，這一變化主要是由於我們普通股的市場價格波動(更具體地説，是我們普通股在本期的市場價格大幅上升)、權證行使以及與此相關的非現金會計調整。這導致這一時期的非現金支出與去年同期相比發生了重大變化。

**截至2021年6月30日的6個月，我們的淨虧損為12,991,324美元，而截至2020年6月30日的6個月的淨虧損為6,498,233美元，由於上述原因，淨虧損比上一季度增加了6,493,091美元，增幅為100%。截至2021年6月30日的6個月，我們淨虧損的主要原因是由於市場狀況變化導致的衍生品負債價值變化的損失，這是一項非現金支出。
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在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月中，我們每個部門的運營收入(虧損)如下：
 截至6月30日的六個月，$Change-有利(不利)更改百分比-有利(不利)
黑油區段20212020
收入$66,514,644 $41,074,506 $25,440,138 62 %
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)44,001,840 31,914,575 (12,087,265)(38)%
可歸因於收入成本的折舊和攤銷2,163,678 1,918,980 (244,698)(13)%
毛利*20,349,126 7,240,951 13,108,175 181 %
銷售、一般和行政費用13,938,563 10,280,613 (3,657,950)(36)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷707,895 682,783 (25,112)(4)%
營業收入(虧損)$5,702,668 $(3,722,445)$9,425,113 253 %
精煉段    
收入$43,110,644 $8,807,920 $34,302,724 389 %
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)40,618,133 8,554,830 (32,063,303)(375)%
可歸因於收入成本的折舊和攤銷252,062 219,754 (32,308)(15)%
毛利*2,240,449 33,336 2,207,113 6,621 %
銷售、一般和行政費用1,447,5181,170,416(277,102)(24)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷216,943206,178(10,765)(5)%
營業收入(虧損)$575,988$(1,343,258)$1,919,246143%
恢復段
收入$13,653,616$7,695,130$5,958,48677%
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)11,631,2928,565,254(3,066,038)(36)%
可歸因於收入成本的折舊和攤銷325,430277,252(48,178)(17)%
毛利(虧損)*1,696,894(1,147,376)2,844,270248%
銷售、一般和行政費用1,366,4391,280,049(86,390)(7)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷40,90043,0722,1725%
營業收入(虧損)$289,555$(2,470,497)$2,760,052112%

*從截至2020年9月30日的季度10-Q表格開始，該公司改變了毛利潤的列報方式，將我們煉油廠的折舊和攤銷包括在內。列報方式的這一變化對以前報告的業務結果沒有影響。上述披露已從先前的陳述中追溯調整，以包括我們煉油廠的折舊和攤銷。

**我們的黑油部門為該公司創造了66,514,644美元的收入截至2021年6月30日的6個月，收入成本(不包括折舊和攤銷)為44,001,840美元，折舊和攤銷可歸因於收入成本2,163,678美元. 在截至2020年6月30日的6個月中，這些收入為41,074,506美元，收入成本(不包括折舊和攤銷)為31,914,575美元，折舊和攤銷可歸因於截至2021年6月30日的6個月的運營收入成本1,918,980美元，這是由於大宗商品價格的改善，通過我們的各種設施提高了利潤率，降低了運營費用，以及對我們的街頭收藏和街頭收藏的勤奮管理

與2020年同期相比，在截至2021年6月30日的六個月中，我們的黑油部門的交易量增長了約12%。這一增長在很大程度上要歸功於2020年新冠肺炎疫情導致的“全職”訂單的變化帶來的整體改善。通過我們的H&H石油和心臟地帶收集的卷
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與2020年同期相比，在截至2021年6月30日的6個月裏，收集設施增加了33%。這一增長是由於對UMO的需求增加而導致的街頭石油支付增加的結果。我們的主要舉措之一仍然是專注於增加我們自己收集的材料數量，並取代我們設施中加工的第三方石油。

**我們的煉油部門包括我們煉油和營銷業務的業務運營，以及Crystal。自2020年6月收購Crystal以來，我們一直是汽車燃料(包括汽油、混合汽油和柴油)的批發商。在截至2021年6月30日的六個月中，我們的煉油和營銷收入成本(不包括折舊和攤銷)為40,618,133美元，其中位於KMTEX的煉油和營銷業務的加工成本為856,025美元，以及可歸因於收入成本的折舊和攤銷252,062美元。同期收入為43,110,644美元。在.期間截至2020年6月30日的6個月，我們的煉油和營銷成本的收入(不包括折舊和攤銷)為8,554,830美元，其中包括KMTEX的加工費873,825美元，以及可歸因於219,754美元收入成本的折舊和攤銷. 同期收入為8807920美元。

我們的煉油部門包括我們煉油和營銷業務的業務運營，以及我們於2020年6月收購的Crystal Energy的資產。在截至2021年6月30日的六個月裏，煉油和營銷部門的總銷量比2020年同期增長了258%。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，我們的燃料油切割機銷量增長了75%。截至2021年6月30日的6個月，我們的燃氣量與2020年同期持平。利潤率的提高是可用原料數量與2020年同期相比增加的結果。與2020年相比，2021年新冠肺炎限制的變化導致來自第三方設施的接收量大幅增加。由於市場需求的產品質量提高，我們不得不評估我們管理的燃料油切割機庫存的數量。

**我們的恢復部門在截至2021年6月30日的6個月中創造了13,653,616美元的收入，包括收入成本(不包括折舊和攤銷)11631,292美元，以及可歸因於325,430美元收入成本的折舊和攤銷。在.期間截至2020年6月30日的6個月，這些收入為7695,130美元，加上收入成本(不包括折舊和攤銷)8,565,254美元，以及可歸因於收入成本277252美元的折舊和攤銷。與2020年相比，截至2021年6月30日的6個月的運營收入有所增加，這是由於我們的復甦部門的業務量以及與此相關的利潤率通過我們的各種設施增加了。這一部門受益於某些一次性項目，這些項目不時推動業務量以及收入和利潤率的增長，而本期的增長是由於某些一次性項目已經完成。

我們的回收部門包括Vertex Recovery Management的業務運營以及我們的第三組基礎油業務。Vertex之前擔任Penthol的獨家代理，在2016年6月至2021年1月期間提供從阿聯酋到美國的III組基礎油的營銷、銷售和物流職責。Vertex和Penthol目前參與了正在進行的訴訟，上文在“合併財務報表附註“第一部分”--“合併財務報表附註3.集中、重要客户、承諾和或有事項”，標題為“訴訟””. 與2020年同期相比，由於大宗商品價格上漲，這一細分市場的收入增長了77%。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們恢復業務中獲得的產品數量與2020年同期相比下降了12%。這一部分定期參與非正在進行的項目工作，因此我們預計收入和所得税前收入會在不同時期出現波動。這些項目通常是與投標相關的，可能需要時間來排隊和開始；然而，我們相信這些項目對公司來説是非常好的項目，我們預計在接下來的時期會有更多項目。

該公司使用其卡車車隊從第三方收集商購買產品/原料以及內部收集的產品。 我們的長期目標是儘可能多地收集我們的產品/原料，因為這有助於提高公司的利潤率和最終的淨收益。我們可以用我們自己的車隊收集更多的產品/原料，並取代第三方採購，通過降低成本來提高公司的整體盈利能力，因為我們內部收集的產品/原料通常比我們必須從第三方購買的產品/原料便宜。一般來説，我們需要從第三方採購的產品/原料越多，我們的利潤率就越低。雖然內部來源和第三方來源的產品/原料之間的細分對收入沒有影響(這是產品價差波動的函數)，但它確實對收入成本有影響，因此對我們的毛利潤也有影響。具體地説，第三方來源的產品/原料數量越多，通常會導致收入成本增加。庫存也在一定程度上受到收集和生產價值的影響--我們收集的產品越多，我們的產品/原料庫存就越大，至少在這些產品/原料加工成最終產品之前是這樣。我們最終產品的庫存水平取決於供需情況，以及這些產品的運輸速度，而不是通常取決於我們從內部或外部採購的產品/原料的數量。
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下表列出了我們主要基準在截至2021年6月30日的6個月內的現貨價格高低。
2021
基準高日期低日期
美國墨西哥灣沿岸第2號水運(每加侖美元)$2.10 六月二十二日$1.32 1月4日
美國墨西哥灣無鉛87水載汽油(每加侖1美元)$2.21 6月23日$1.36 1月4日
美國墨西哥灣沿岸殘油63%(美元/桶)$64.92 六月二十五日$45.08 1月4日
紐約商品交易所原油(美元/桶)$74.05 六月二十五日$47.62 1月4日
《普拉特的美國市場掃描(墨西哥灣沿岸)》報道   

*下表列出了截至2020年6月30日的六個月內我們主要基準的現貨價格高低。
2020
基準高日期低日期
美國墨西哥灣沿岸第2號水運(每加侖美元)$1.95 一月三日$0.42 四月二十七日
美國墨西哥灣無鉛87水載汽油(每加侖1美元)$1.75 一月三日$0.40 3月23日
美國墨西哥灣沿岸殘油63%(美元/桶)$47.34 一月二十九日$12.00 四月二十一日
紐約商品交易所原油(美元/桶)$63.27 一月六日$(37.63)四月二十日
《普拉特的美國市場掃描(墨西哥灣沿岸)》報道   

與2020年同期相比，我們追蹤的每種基準大宗商品在2021年上半年都出現了增長。我市場價格的上漲是國家和市場逐步開放的結果，一年前，新冠肺炎導致各州和市場關閉，導致全球範圍內的商業和人際活動關閉，因為世界各地的政府實施了監管，以應對新冠肺炎的傳播，如原地避難命令、隔離、行政命令和類似的限制。因此，全球經濟一直以顯著放緩和不確定性為標誌，這導致油價因需求擔憂而急劇下跌，2020年第一季度石油輸出國組織(OPEC)成員國和其他非歐佩克產油國(與歐佩克成員國統稱為歐佩克+)之間的價格戰以及全球儲存考慮進一步加劇了油價下跌。進入2021年第三季度和第四季度，我們預計我們的運營業績將繼續受到石油、新冠肺炎價格和需求以及全球反應的重大影響。

我們的利潤率取決於我們能夠為原材料支付的價格與所生產產品的市場價格之間的差額。生產的各種石油產品通常是原油指數的函數，並在紐約商品交易所(NYMEX)等多個交易所報價。紐約商品交易所“)。這些價格是由全球市場決定的，可能會受到許多因素的影響，包括但不限於供需、天氣、政治和全球/地區庫存水平。因此，我們不能對未來任何時期的運營結果提供任何保證，因為許多我們無法控制的因素會影響原材料的支付價格以及此類產品的收費(主要取決於紐約商品交易所)。此外，近期內，運營結果將受到進一步的不確定性，因為全球市場和交易所，包括紐約商品交易所(NYMEX)，將受到進一步的不確定性，因為全球市場和交易所，包括紐約商品交易所(NYMEX)，將影響原材料的支付價格和可以對此類產品收取的價格。此外，近期內，運營結果將受到進一步的不確定性，因為全球市場和交易所，包括紐約商品交易所(NYMEX)，

然而，隨着我們的競爭對手將新技術推向市場，這可能使他們能夠從購買的黑油原料中獲得通過他們的技術創造的成品的更高價值，我們預計，由於他們的成品獲得的額外價值，他們將不得不為原料支付更高的價格(即，隨着他們的利潤率增加，他們能夠提高他們願意為原料支付的價格)。如果我們不能繼續完善和改進我們的技術，並提高我們的技術效率，我們可能會受到以下能力的負面影響以及他們在原料供應上出價高於我們的能力。此外，如果我們被迫為原料支付更高的價格，我們的現金流將受到負面影響，我們的利潤率將會下降。
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    流動性與資本資源
 
此外，我們目前業務運營的成功已經變得依賴於我們設施的維修和維護，我們進行日常資本支出的能力，以及我們管理利潤率的能力，這是我們能夠支付或收取的原材料價格與生產的一系列產品的市場價格之間的差額的函數。我們還必須與原料供應商和最終產品客户保持關係，並在有效管理間接成本的情況下運營。通過這些關係，我們歷來能夠在原料採購中實現批量折扣，從而提高我們部門業務的利潤率。由此產生的運營現金流對我們現有業務線的生存和增長至關重要。

**截至2021年6月30日，我們的總資產為135,108,226美元，而截至2020年12月31日，我們的總資產為122,099,958美元。*增加的主要原因是，在截至2021年6月30日的6個月裏，與去年同期相比，由於大宗商品價格和交易量的上升，我們行使了提供現金的期權和認股權證，以及應收賬款和庫存水平的增加。

聲明：截至2021年6月30日，我們的流動負債總額為30,998,919美元，而截至2020年12月31日，我們的流動負債總額為23,850,412美元。截至2021年6月30日，我們的總負債為79,577,270美元，而截至2020年12月31日的總負債為60,809,023美元。流動負債和總負債增加的主要原因是，與去年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，大宗商品價格和交易量、不到一年內到期的債務的當前部分以及衍生權證負債都有所增加。
**截至2021年6月30日，我們的營運資本為12,812,221美元，而截至2020年12月31日的營運資本為5,934,977美元。從2020年12月31日到2021年6月30日，營運資本的增加主要是因為行使現金期權和權證產生了額外的流動性，應收賬款和庫存的增加被應收賬款的增加以及對Encina Business Credit、LLC和Encina的債務增加所抵消這是一種流動負債，因為如上所述，在截至2021年6月30日的六個月內，它將在不到一年的時間內到期。

他説，我們未來的運營現金流將根據許多因素而有所不同，其中許多因素是我們無法控制的，包括大宗商品價格、回收石油的成本，以及將我們的庫存轉化為庫存的能力。其他已經影響並預計將繼續影響收益和現金流的因素是運輸、加工和儲存成本。從長遠來看，我們有效管理行政和運營成本的能力也將影響我們的運營現金流。此外，我們未來可能會產生與新的TCEP設施相關的資本支出(前提是目前沒有計劃)。

儘管如此，鑑於正在進行的新冠肺炎大流行、具有挑戰性的市場狀況以及最近導致全行業削減開支的市場事件，我們仍將繼續專注於保持強勁的資產負債表和充足的流動性。在短期內，我們計劃減少、推遲或取消某些計劃中的資本支出，並降低與我們預期的活動水平相稱的總體成本結構。我們相信，我們手頭的現金、循環信貸協議和其他借款項下的內部產生的現金流和可用性將足以為我們的運營提供資金，並在短期內償還我們的債務，儘管需要完成對Mobile煉油廠的收購所需的資金，以及收購完成後計劃的資本項目，以及我們計劃在出售完成後收到的資金(每一項都將在上文更詳細地討論)。由於新冠肺炎或其他原因，行業活動和整體市場長期疲軟或大幅下降，可能會使我們難以遵守我們的契約和管理我們債務的協議中的其他限制，和/或可能會使籌集資金以完成Mobile Refinery收購和與之相關的計劃資本項目變得更加困難或成本更高。目前的全球和市場狀況增加了這一困難的可能性。

以下是公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的未償債務安排摘要如下：
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債權人貸款類型始發日期到期日貸款金額2021年6月30日的餘額2020年12月31日餘額
Encina Business Credit，LLC定期貸款2017年2月1日2022年2月1日$20,000,000 $4,983,000 $5,433,000 
Encina Business Credit SPV，LLC循環票據2017年2月1日2022年2月1日$10,000,000 1,165,183 133,446 
Encina Business Credit，LLC資本支出貸款2020年8月7日2022年2月1日$2,000,000 1,194,386 1,378,819 
富國銀行設備租賃-俄亥俄州融資租賃2019年4月至5月2024年4月至5月$621,000 376,738 436,411 
AVT設備租賃-俄亥俄州融資租賃2020年4月2日2023年4月2日$466,030 318,689 380,829 
AVT設備租賃-HH融資租賃2020年5月22日2023年5月22日$551,609 377,933 450,564 
約翰·迪爾筆記注意事項2020年5月27日2024年6月24日$152,643 112,768 131,303 
利樂資本租賃融資租賃2018年5月2022年5月$419,690 116,308 172,235 
貸款槓桿潤滑劑SBA貸款2020年7月18日2050年7月18日$58,700 58,700 — 
Well Fargo設備租賃-VRM LA融資租賃2018年3月2021年3月$30,408 — 1,804 
德克薩斯公民銀行購買力平價貸款2020年5月5日2022年4月28日$4,222,000 — 4,222,000 
各種機構融資的保險費五花八門$2,902,428 — 1,183,543 
總計$8,703,705 $13,923,954 
    
**應付票據未來合約到期日摘要如下：
債權人第1年第2年第3年第四年第5年此後
Encina Business Credit，LLC$4,983,000 $— $— $— $— $— 
Encina Business Credit SPV，LLC1,165,183 — — — — — 
Encina Business Credit，LLC1,194,386 — — — — — 
約翰·迪爾筆記37,759 38,696 36,313 — — — 
Well Fargo設備租賃-俄亥俄州124,041 130,574 122,123 — — — 
AVT設備租賃-俄亥俄州132,443 186,246 — — — — 
AVT設備租賃-HH154,805 223,128 — — — — 
利樂資本租賃99,832 16,476 — — — — 
貸款槓桿潤滑劑— 413 1,273 1,321 1,371 54,322 
德克薩斯公民銀行— — — — — — 
各種機構— — — — — — 
總計$7,891,449 $595,533 $159,709 $1,321 $1,371 $54,322 
    
    
需要額外資金

他説，我們的再煉油業務將需要大量資金來設計和建設任何新的設施。設施基礎設施將是這些過程成本的額外資本化支出，並將取決於設施的位置和地點的具體情況。我們還估計需要額外資金來完成購買協議預期的交易。

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此外，作為我們保持資本結構的持續努力的一部分，這種資本結構與我們認為的業務潛力和未來增長目標密切相關，這取決於大宗商品價格的週期性變化，我們將探索額外的外部流動性來源。*資本市場對發行債券或股票的接受度無法得到保證，可能會受到債務到期日、當前市場狀況和潛在股東稀釋等因素的負面影響。出售額外的證券，如果由我們承擔，如果完成，可能會導致我們股東的股權被稀釋。然而，這樣的未來融資可能不會以我們可以接受的金額或條款提供，或者根本不會。

我們目前的近期計劃包括完成購買協議和銷售協議中預期的交易，將我們的大部分資產和業務從二手車用機油轉移到幾個重要目標，我們相信這兩個目標的結合將推進我們的戰略，即成為與計劃中的收購Mobile Refinery相關的規模領先的純能源轉換公司。這家煉油廠在安全、可靠的運營和持續的財務表現方面有着長期的記錄，預計交易完成後將成為Vertex的旗艦煉油資產，使該公司成為一家純粹的可再生和常規產品生產商。與煉油廠相關的可再生燃料生產的增加預計將加快Vertex對“清潔”煉油的戰略重點。到2022年底，假設完成計劃中的收購和我們在該設施的資本項目，移動煉油廠預計每天生產約10,000桶可再生柴油和可再生副產品。根據目前的預測，到2023年年中，Vertex預計可再生柴油日產量將增加到1.4萬桶。在計劃中的可再生柴油項目完成後，Vertex預計將成為美國東南部領先的獨立可再生燃料生產商之一。

**我們預計，我們普通股的市場將受到幾個未來因素的廣泛波動，包括但不限於：

(1)經營結果的實際或預期變化；

(2)石油和天然氣市場的市場和波動；

(3)我們是否有能力創造新的收入；

(4)計劃中的收購和資產剝離的狀況；以及

(5)我們公開發行的股票數量。

此外，由於我們的普通股在納斯達克資本市場交易，我們的股價可能會受到與我們的經營業績無關或不成比例的因素的影響。這些市場波動，以及一般的經濟、政治和市場狀況，如經濟衰退、利率或國際貨幣波動，都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，目前，我們公開發行的股票數量有限，因此，我們的普通股價格可能會出現極端波動。

**我們認為，我們的股票價格(買入、要價和收盤價)可能與我們公司的實際價值無關，也可能不反映我們普通股的實際價值。我們普通股的股東和潛在投資者在投資我們的普通股之前應該謹慎行事，不應該依靠公開報價或交易的股票價格來確定我們的普通股價值，而應該根據我們的公開報告和行業信息中包含的信息來確定我們普通股的價值。

26

    截至2021年6月30日的6個月的現金流與截至2020年6月30日的6個月相比：
截至6月30日的六個月，
20212020
期初現金、現金等價物和限制性現金$10,995,169 $4,199,825 
現金淨額由(用於)：
經營活動5,046,217 3,712,156 
投資活動(2,746,928)(3,375,454)
融資活動1,772,279 13,317,899 
現金、現金等價物和限制性現金淨增長%4,071,568 13,654,601 
期末現金、現金等價物和限制性現金$15,066,737 $17,854,426 

我們的主要流動資金來源是我們運營的現金流，以及通過我們的信貸和貸款安排借入資金的可用性。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們還通過行使普通股的期權和認股權證籌集了2829,228美元。

截至2021年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金為5,046,217美元，而2020年同期經營活動提供的淨現金為3,712,156美元。我們的主要流動性來源是運營現金流，以及在我們的信貸和貸款安排下借入資金的可用性。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月期間，經營活動提供的現金增加的主要原因是，截至2021年6月30日的6個月，我們煉油廠的產量、大宗商品價格和產量都有所增加。

截至2021年6月30日的6個月，投資活動使用現金2746928美元，而2020年同期使用現金3375454美元，主要原因是購買固定資產。

截至2021年6月30日的6個月，我們的融資活動提供了1,772,279美元的現金，而2020年同期提供的現金為13,317,899美元。截至2021年6月30日的6個月，我們的融資活動包括行使期權和認股權證的收益2,829,228美元，以及我們信貸額度的收益總計1,031,737美元，被用於償還長期債務的1,836,511美元所抵消。截至2020年6月30日的6個月的融資活動包括本公司在2020年1月與TRANSE進行的某些交易中收到的捐款共計21,000,000美元，其中8,618,202美元用於償還我們的長期債務，以及3,276,230美元在我們的信貸額度上的付款。

有關我們的未償還信貸額度、期票和長期債務的更多信息，請參見“注6.信用額度和長期債務“未經審計的財務報表包括在此。
    
關鍵會計政策與估算的使用
 
我們的財務報表是根據美國公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。管理層定期評估其估計和判斷，包括與收入確認、商譽、無形資產、長期資產估值、可變利益實體和法律事項有關的估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。(請參閲“第一部分” - “項目1.財務報表” - “注：1.列報依據和業務性質“本文件所載財務報表)。
減少長期資產的減值
本公司根據財務會計準則中有關長期資產的規定，在情況需要時評估其長期資產的賬面價值和可回收性。它要求只要事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法通過資產的使用和最終處置產生的預計未貼現現金流收回，則須審查長期資產的減值。*每當存在任何此類減值時，將就賬面價值超過公允價值的金額確認減值損失。本公司確定，截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的6個月，不存在長期資產減值。
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租契
自2016年2月起，FASB發佈了會計準則更新號2016-02(ASU 2016-02)，租賃(主題842)。ASU 2016-02年度要求美國企業在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息。*我們通過了ASU No.2016-02，租賃(話題842)從2019年1月1日起生效，並選擇了某些實用的權宜之計，允許我們不必重新評估現有合同是否為租賃或包含租賃，不重新評估任何現有租賃的租賃分類，不重新評估任何現有租賃的初始直接成本，以及不將所有類別標的資產的租賃和非租賃部分分開。*我們還做出了會計政策選擇，將初始期限為12個月或更短的租賃保留在所有類別標的資產的資產負債表之外。本新標準所要求的更多信息和披露內容載於“第一部分” - “項目1.財務報表” - "注13.租約".

可贖回的非控股權益
如中更全面地描述的那樣，這兩個詞是不同的。注14.股份購買及認購協議“，本公司與MG SPV和哈特蘭SPV的非控股權益持有人簽訂看跌/看漲期權協議。認沽期權允許MG SPV及哈特蘭SPV的非控股權益持有人於(A)該等發行適用截止日期五週年及(Ii)發生若干觸發事件(“MG贖回”及“哈特蘭贖回”，視何者適用)之任何時間，要求MG SPV及哈特蘭SPV贖回該等權益持有人的非控股權益，以較早者為準。根據協議，該等贖回B類單位(MG SPV)及A類單位(哈特蘭SPV)的現金收購價為(Y)與該等單位的公平市值(非流通性、少數股地位或其他情況無折扣)之間的較大者，由尋求贖回MG SPV及哈特蘭SPV及Vertex Operating的大多數持有人書面同意的合格第三方所釐定(前提是Vertex Operating仍擁有A類單位(相對於MG SPV)或Vertex Operating(假如Vertex Operating仍擁有A類單位(相對於MG SPV)或A類單位)或A類單位(相對於MG SPV)或A類單位(前提是Vertex Operating仍擁有A類單位(相對於MG SPV)或類別及(Z)該等乙類單位/甲類單位的原單位單價，另加任何未付的甲類/乙類優惠。優先股定義為(A)未支付的總“B類/A類收益”(相當於每年22.5%的年回報率)和(B)相當於B類/A類單位持有人投資總資本的50%(50%)的金額中的較大者。這些協議還允許本公司在發生某些事件時從其持有人手中收購非控股權益。適用的會計準則要求，可贖回現金或其他資產的權益工具，如果(A)在固定或可確定的日期以固定或可確定的價格贖回，(B)根據持有人的選擇，則應歸類為永久權益以外的權益工具。, 或(C)發生不完全在發行人控制範圍內的事件。根據該指引，本公司已將MG SPV和Heartland SPV的非控股權益歸類於隨附的綜合資產負債表的負債和權益部分。如果受指引約束的權益工具目前可贖回，該工具將調整至資產負債表日的最高贖回金額。如果受指引約束的股權工具目前不可贖回，但股權工具很可能會變得可贖回(例如，當贖回完全取決於時間的推移時)，指南允許使用以下任何一種計量方法：(A)使用適當的方法，在從發行之日(或工具很可能變得可贖回之日，如果較晚)至該工具的最早贖回日之間的一段時間內，累計贖回價值的變化，該方法包括：(A)在發行之日(或從該工具很可能變得可贖回之日起，如果較晚)至該工具的最早贖回日之間的一段時間內，該指引允許使用以下兩種計量方法之一：(A)累計贖回價值的變化。或(B)在贖回價值發生變化時立即確認，並在每個報告期結束時調整票據的賬面價值，使其與贖回價值相等。在臨時權益中列報的金額不應低於票據的臨時權益中報告的初始金額。由於MG SPV和Heartland SPV權益工具將完全根據時間推移而變為可贖回，因此本公司確定MG SPV和Heartland SPV權益工具很可能將變為可贖回。本公司已選擇應用上述兩種計量選項中的第二種。應用上述指引對非控股權益賬面值的調整不會影響合併財務報表中的淨收益或虧損。相反，這樣的調整被視為股權交易。

可變利息實體
此外，本公司於若干法人實體有投資，而在該等法人實體中，股權投資者並無(1)在沒有額外從屬財務支持的情況下擁有足夠的風險股本為其活動提供資金，(2)作為一個整體，(風險股權投資的持有人)既無權透過投票權或類似權利指導法人實體的活動，而該等活動對該實體的經濟表現最具重大影響，或(3)有義務承擔該法人實體的預期虧損或有權收取該法人實體的預期剩餘回報。這些特定的法人實體被稱為“可變利益實體”或“VIE”。
因此，本公司將合併其確定擁有控股權的任何此類實體的業績。如果公司既有權力指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，又有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益，則公司在這樣的實體中擁有“控制財務權益”。該公司每季度重新評估其在這些特定法人實體的任何投資中是否擁有控股權。
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市場風險
他説，我們的收入和收入成本受到能源相關產品價值波動的影響。我們試圖通過利用我們對市場的瞭解以有吸引力的成本獲得原料，通過有效管理與我們產品相關的物流，通過快速週轉我們的庫存，並通過將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場，來緩解與相關大宗商品價格波動相關的大部分風險。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

**我們主要通過在各種銀行貸款項下借款而面臨利率風險，這些貸款的利息是基於使用LIBOR或Prime作為基準利率的浮動利率。

    利率風險

截至2021年6月30日，該公司約有620萬美元的浮動利率定期債務未償。在這一借款水平下，假設利率相對增加10%，將對公司的税前收益和現金流產生不利但微不足道的影響。可變利率債務的基本利率敞口是基於倫敦銀行間同業拆借利率(2021年6月30日為0.16%)加6.50%-7.0%的年利率。

    商品價格風險

我們面臨與原油和成品油波動相關的市場風險。我們的財務業績可能會受到這些價格變化的重大影響，這些價格是由全球經濟和市場狀況推動的。我們試圖通過利用我們對市場的瞭解以誘人的成本獲得原料，通過有效管理與我們產品相關的物流，通過快速週轉庫存，以及通過將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場，來緩解與相關大宗商品價格波動相關的大部分風險。

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項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

*我們已建立並維持一套披露控制及程序制度，旨在提供合理保證，確保根據交易所法案向證券交易委員會提交的報告中須披露的信息，在委員會的規則及表格所指定的期限內予以記錄、處理、總結及報告，並累積該等信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(CEO)(首席執行官)(首席執行官)及首席財務官(首席會計/財務官)(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。

公司管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運營的有效性。截至2021年6月30日，根據對這些披露控制和程序的評估資源，您R首席執行官和首席財務官已經得出結論，我們的披露控制和程序都能有效地提供合理保證，確保根據交易法提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內得到適當記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

他説：我們定期審查我們的財務報告內部控制制度，以確保我們保持有效的內部控制環境。在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。受新冠肺炎疫情影響，公司部分員工於2020年3月開始遠程辦公，並一直持續到2021年6月30日，但工作環境的這些變化並未對公司財務報告內部控制產生實質性影響。我們將繼續關注新冠肺炎對我們財務報告內部控制的影響。


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第二部分-其他資料
 
項目1.法律訴訟
有時，我們可能會成為訴訟或其他法律程序的一方，我們認為這些訴訟或法律程序是我們正常業務過程的一部分。
這些當前的訴訟或其他法律程序在本文件中描述，並通過引用併入本文件中。項目1.法律訴訟此表格的10-Q發件人，第一部分” - “項目1.財務報表“年合併財務報表附註”注3.集中度、重要客户、承諾和意外情況“，在標題下”訴訟“。該公司相信，目前懸而未決的問題的解決不會單獨或總體上對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，對當前訴訟或其他法律索賠的評估可能會根據公司或法官、陪審團或其他事實調查人員目前不知道的事實的發現而發生變化，這些事實與管理層對此類訴訟或索賠的可能責任或結果的評估不一致。

此外，訴訟結果在本質上是不確定的。如果在報告期內解決了一個或多個針對公司的法律問題，金額超過管理層的預期，公司在該報告期的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。


    






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第1A項。風險因素
*與公司於2021年3月9日提交給委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項所披露的風險因素相比，沒有實質性的變化(表格10-K)，標題下風險因素“，除非下文所述，投資者在投資本公司之前應審閲10-K表格(按以下討論修改)及以下表格中提供的風險。本公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到多種因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括但不限於以下描述的因素和截至2020年12月31日的10-K表格。風險因素“，表格10-K中的哪些風險因素通過引用併入本項目1A。風險因素，須視乎下述風險因素的更新而定，其中任何一項或多項可能直接或間接導致本公司的實際財務狀況及經營業績與過去或預期未來的財務狀況及經營業績有重大差異。這些因素中的任何一個，全部或部分都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股票價格產生重大和不利的影響。

表格10-K中的風險因素，標題為“流行病，包括最近新冠肺炎冠狀病毒的爆發，以及其他危機已經並將在未來對我們的業務和經營結果產生負面影響”。表格10-K中的風險因素被替換為以下內容：

流行病，包括最近爆發的新冠肺炎冠狀病毒和其他危機，已經並將在未來對我們的業務和運營結果產生負面影響。

我們的收入和收入成本受到大宗商品價格波動的重大影響；大宗商品價格的下降通常會導致收入和收入成本的下降。我們的收入在很大程度上取決於我們在購買原料時能夠獲得的市場折扣，以及管理層開展業務的效率。此外，我們的銷售量，因此，我們的運營結果和現金流，在很大程度上取決於美國，在較小程度上取決於全球對石油和二手石油的需求。因此，影響美國和整個世界的流行病、流行病和公共衞生危機，導致旅行中斷、航運減少，從而減少對石油和二手石油的需求，將損害我們的業務，並導致我們的經營業績受損。同樣，新冠肺炎冠狀病毒爆發造成的經濟放緩和普遍的市場不確定性，以及地方、州和聯邦政府採取措施試圖減少此類病毒的傳播和影響，大大降低了對石油的需求和油價(2020年達到歷史低點)，但最近已部分恢復，同時，2020年期間由於在家和類似訂單導致的美國經濟放緩，減少了原料生產量，從而降低了我們獲得原料和生產成品的能力這對我們2020年的運營業績產生了實質性的不利影響。雖然在我們開展業務的司法管轄區內，由於疫苗的可獲得性，大部分“全職”命令已經過期或被終止, 隨着變種病毒的傳播，新冠肺炎病例最近有所上升，這再次給人們帶來了不確定性，不確定疫情的總持續時間和影響，以及/或者未來的政府行動是否會導致經濟活動進一步減少，或者是新的“呆在家裏”或類似的訂單。

包括新冠肺炎在內的公共衞生大流行可能導致公司或其附屬公司、員工、供應商、客户和其他人無限期地無法開展業務活動，包括由於政府當局可能要求或強制採取的關閉、旅行限制和其他行動。此類行動可能會阻止公司進入或運營其設施、交付產品或繼續獲取原料。雖然在強制關閉工廠的司法管轄區，公司的大部分業務被歸類為基本業務，但公司不能保證未來這種情況不會改變，也不能保證公司的業務在其運營的每個司法管轄區都被歸類為基本業務。

目前新冠肺炎的爆發或持續蔓延也有可能導致全球經濟衰退。

由於新冠肺炎或其他原因，行業活動和整體市場持續長期疲軟或大幅下降，可能會使我們難以遵守我們的契約和管理我們債務的協議中的其他限制。目前的全球和市場狀況增加了這一困難的可能性。

此外，公司某些員工一直在家工作，要麼是為了避免感染新冠肺炎冠狀病毒的風險，要麼是因為他們居住或工作的地方政府發佈的全職工作命令，因此生產率可能會下降，這可能會影響收入和盈利。

雖然目前新冠肺炎冠狀病毒對我們運營業績的整體影響仍不確定，但我們預計，上述因素以及其他對我們2020年和2021年第一季度和第二季度運營產生負面影響的因素，將繼續對我們2021年剩餘時間的運營業績產生負面影響。
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這取決於與病毒相關的全球經濟放緩及其後遺症持續多久。上述任何一個或多個事件都可能導致我們證券的價值下降。

來自題為“我們可能沒有資格獲得PPP貸款豁免”的10-K表格中的風險因素。我們面臨着與這種PPP貸款相關的風險。“，既然我們的PPP貸款已經全部免除，那就不再相關了。

10-K表格中的風險因素來自題為“我們預計不會在不久的將來贖回我們的B系列和B1系列優先股”、“B系列優先股和B1系列優先股轉換後發行普通股將對現有股東造成立即和大量的稀釋”、“我們已發行的B系列優先股和B1系列優先股將產生紅利。”以及“在某些事件發生時，我們可能被要求增發B系列優先股和B1系列優先股。”這些都不再相關，因為我們目前沒有任何B系列優先股或B1系列優先股。

表格10-K中題為“我們的未償還期權、認股權證和可轉換證券可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響”中的風險因素被以下內容所取代：

我們的未償還期權、認股權證和可轉換證券可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。.

截至本文件提交日期，我們擁有(I)可按加權平均行權價每股2.87美元購買總計5641,778股已發行普通股的已發行股票期權；(Ii)可按加權平均行權價每股2.87美元購買總計1,864,376股普通股的已發行認股權證；及(Iii)385,601股A系列可轉換優先股的已發行股票(以一對一方式轉換(視股票拆分和資本重組調整而定)。在期權和認股權證的有效期內，持有者有機會從我們普通股的市場價格上漲中獲利，而無需承擔所有權風險。在行使已發行證券時發行股票，也會稀釋我們現有股東的所有權利益。

這些股票可供公開轉售，以及這些股票的任何實際轉售，都可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。我們無法預測根據已發行期權或認股權證的行使或其他證券的轉換，未來我們普通股的發行規模，或者未來我們普通股的股票發行和出售可能對我們普通股的市場價格產生的影響(如果有的話)。大量出售或分配我們的普通股(包括與收購相關的股票)，或認為可能發生此類出售，都可能導致我們普通股的市場價格下跌。

此外，在行使/轉換已發行的可轉換證券時可發行的普通股可能是懸而未決的，這也可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。當一家公司的股票在市場上的供應量超過對該股票的需求時，就會出現溢價。當這種情況發生時，公司的股票價格將會下跌，股東試圖在市場上出售的任何額外股票只會進一步降低股價。如果我們普通股的股票數量不能吸收我們已發行的可轉換證券持有人出售的股票，那麼我們普通股的價值可能會縮水。

表格10-K中的風險因素由表格10-K中的風險因素取代，表格10-K中的風險因素被以下內容取代：表格10-K中的優先股無需股東批准即可由董事會指定，並已設立A系列優先股、B系列優先股和B1系列優先股，使其持有人享有清算優先權。

我們已經建立了優先股，可以由董事會指定，無需股東批准，並有A系列優先股流通股，這給予其持有者清算優先權。

我們有5000萬股授權優先股，其中包括500萬股A系列指定優先股，其中385,601股已發行和流通股；1000萬股B系列優先股指定股，其中沒有發行和流通股；以及1700萬股B1系列優先股指定股，其中沒有發行和流通股。A系列優先股的清算優先權為每股1.49美元。因此，如果我們解散、清算或出售我們的資產，我們A系列優先股的持有者將有權從任何此類交易中獲得最高約60萬美元的第一筆收益。如果我們自願或非自願地清算、解散或清盤，支付清算優先權可能導致普通股股東得不到任何對價。此外，清算優先權的存在可能會降低我們普通股的價值，使我們更難在未來的發行中出售普通股，或者阻止或推遲控制權的變更。
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由於我們的董事會有權在沒有股東投票的情況下指定優先股的權力和優先股，根據納斯達克的規則和法規，我們的股東將無法控制我們未來的優先股(如果有的話)的指定和優先股。

表格10-K中題為“我們的套期保值活動可能使我們無法充分受益於油價上漲，並可能使我們面臨其他風險，包括交易對手風險”中的風險因素被以下內容取代：

我們的對衝活動可能會阻止我們從油價上漲中完全受益，並可能使我們面臨其他風險，包括交易對手風險。

該公司利用衍生工具管理其存貨基礎商品價格波動的風險敞口。公司管理層制定和實施對衝政策，包括交易量、工具類型和交易對手，以支持油價達到目標水平，並管理其在價格波動中的風險敞口。該公司的衍生工具包括石油掉期和期貨安排。在商品掉期協議中，如果協議公佈的第三方指數價格(“指數價格”)低於掉期固定價格，本公司將收到指數價格與掉期固定價格之間的差額。如果指數價格高於掉期固定價格，公司將支付差額。對於期貨安排，本公司收到商定的執行價格與市場價格之間的正負差額。

如果我們繼續從事對衝活動以保護自己免受大宗商品價格下跌的影響，我們可能會無法充分實現油價高於對衝合同確定的價格所帶來的好處。此外，我們的套期保值活動在某些情況下可能使我們面臨財務損失的風險，包括我們的套期保值合同的交易對手未能履行合同的情況。最後，我們會受到採用衍生工具法例及有關衍生工具合約的規例所帶來的風險的影響，這些風險若獲採納，可能會對我們對衝與我們業務有關的風險的能力造成不利影響。如果未來採用的法規要求我們為對衝活動公佈保證金，或要求我們的交易對手持有保證金或維持資本水平(其成本可能會轉嫁給我們)，或者施加比當前法規更繁重的其他要求，未來的對衝交易將變得比我們過去經歷的更昂貴。在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，我們確認合併運營報表上的商品衍生品合約分別虧損1,925,158美元和收益4,484,798美元，作為我們收入成本的一部分。

以下是新的風險因素，它們補充了表格10-K中列出的風險因素，並按上述討論進行了修改：

與計劃銷售交易相關的風險

出售的公告和懸而未決，無論是否完成，都可能對我們的證券、UMO業務和持續業務的價值產生不利影響。

出售的公告和懸而未決可能會對我們普通股和證券的交易價格、我們的業務或我們與客户、客户、供應商和員工的關係產生不利影響。第三方可能不願意就UMO業務或持續運營達成實質性協議。新的或現有的客户、供應商和商業夥伴可能更願意與沒有表示有意出售其業務的競爭對手達成協議，因為客户、供應商和商業夥伴可能會認為這種新的關係可能會更穩定。此外，在UMO業務或持續運營中工作的員工可能會對UMO業務或持續運營(如果適用)的未來感到擔憂，從而失去重點或尋找其他工作。此外，在出售尚未完成的情況下，我們可能無法吸引和留住關鍵人員，我們管理層的重點和注意力以及員工資源可能會從運營事務上分流出來。

銷售交易將需要大量的管理資源.

出售交易的實施將需要我們的高級管理層和公司內的其他人員投入大量的時間、精力和資源，這可能會分散他們對公司業務執行的注意力。

如果我們不能完成銷售，我們的業務和財務業績可能會受到不利影響。

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出售的完成取決於各種條件的滿足或放棄，包括我們的股東批准出售，以及對UMO業務沒有重大不利影響，這些條件可能無法及時滿足或根本無法滿足。如果銷售未完成，吾等可能難以收回與洽談銷售、準備銷售協議及與此相關所需的委託書而產生的成本。我們的董事、高管和其他員工將花費大量的時間和精力，並將在出售懸而未決期間顯著分心工作，我們將在每種情況下產生重大的第三方交易成本，而沒有任何相應的好處，這可能會對我們的股票價格和運營業績產生重大不利影響。

此外，如果出售未完成，董事會在履行其對我們股東的受信義務時，可能會評估其他戰略選擇，包括但不限於在可預見的未來繼續經營UMO業務，或與UMO業務或持續運營相關的替代出售交易。替代銷售交易(如有)可能產生低於建議銷售的對價，條款和條件不如銷售協議所載條款和條件，並涉及重大延遲。任何未來出售公司全部或幾乎所有資產或其他交易都可能需要得到股東的進一步批准。

最後，如果銷售沒有完成，宣佈終止銷售協議可能會對我們與客户、供應商和員工的關係產生不利影響，這可能會對我們有效運營UMO業務或持續運營的能力產生重大不利影響，在某些情況下，我們可能需要向Safety-Kleen支付300萬美元的分手費，每一項都可能對我們的業務、運營結果和我們普通股的交易價格產生進一步的不利影響。

在銷售交易懸而未決期間，我們將受到某些合同限制。.

銷售協議限制吾等在銷售交易完成或銷售協議終止(以較早者為準)之前進行若干收購及資產剝離、訂立若干合約及採取其他指定行動。這些限制可能會阻止我們尋求在銷售交易完成之前可能出現的有吸引力的商機，並可能產生推遲或阻止其他戰略性交易的效果。

銷售協議限制了我們尋求銷售以外的替代方案的能力。

銷售協議包含的條款可能會使我們更難將UMO業務的全部或很大一部分出售給除Safety-Kleen之外的任何一方。這些條款包括禁止我們徵求相互競爭的建議書，並要求我們在某些情況下向Safe-Kleen支付約300萬美元的終止/分手費，包括如果(I)(X)Safety-Kleen在某些情況下終止銷售協議，而在某些情況下，顯然在2021年12月31日之前無法滿足任何此類條件(因為在某些情況下，該日期可能延長最多90天)，除非該失敗主要是由於Safety-Kleen或(Y)Kleen的失敗而導致的，除非該失敗主要是由於Safety-Kleen或(Y)Kleen的失敗造成的，否則我們必須向Safe-Kleen支付約300萬美元的終止/分手費，除非該失敗主要是由於Safe-Kleen或(Y)的失敗所致這種違約是否是因為我們的董事會決定，為了履行其受託義務，必須考慮收購建議，或者其他原因；或(Ii)吾等在某些情況下拒絕完成買賣協議所擬進行的交易。這些規定可能會使可能有興趣收購UMO全部或很大一部分業務的第三方考慮或提出替代交易，即使該第三方準備以高於Safety-Kleen支付的對價支付對價。

銷售協議可根據其條款終止，銷售交易可能無法完成。在某些情況下，我們可能需要支付與終止銷售協議相關的分手費。

出售交易的完成取決於若干條件的滿足或放棄。成交前的這些條件可能無法滿足，因此，銷售交易可能無法完成。此外，如果銷售交易未在2021年12月31日(“外部日期”)前完成，除非該等失敗主要是由於Safety-Kleen未能履行或遵守其在交易結束前必須履行或遵守的任何契諾、協議或條件；然而，如果在外部日期，除某些必需的政府批准和股東批准的條件以外的所有完成交易的條件都已滿足或放棄，則安全-Kleen或本公司有權將外部日期延長最多90個歷日，我們或安全-Kleen可以選擇不繼續進行銷售交易，雙方可以在銷售交易完成之前的任何時間，在銷售交易之前或之後，共同決定終止銷售協議。在銷售交易完成之前或之後，我們或安全-Kleen可以選擇不繼續進行銷售交易，雙方可以共同決定終止銷售協議。在銷售交易完成之前或之後，我們或安全-Kleen可以選擇不繼續進行銷售交易，雙方可以在完成銷售交易之前或之後的任何時間共同決定終止銷售協議，則安全-Kleen或本公司有權將外部日期延長最多90個日曆天此外，在某些其他情況下，我們和Security-Kleen可能會選擇終止銷售協議。如果銷售協議終止，我們可能會產生與終止銷售相關的大量費用。
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協議(包括在某些情況下支付分手費和/或要求償還Safety-Kleen的費用)，並且不會確認銷售交易的預期收益。

終止銷售協議可能會對Vertex造成負面影響。

如果銷售協議根據其條款終止，而銷售交易未完成，我們正在進行的業務可能會受到各種因素的不利影響。我們的業務可能會受到以下因素的影響：在銷售交易懸而未決期間放棄其他戰略機會、未能獲得完成銷售交易的預期收益、銷售交易懸而未決對現有業務關係造成的變化、支付與銷售交易相關的某些成本、以及我們的高級管理層和其他致力於銷售交易的員工的注意力、時間和資源，從而將他們的注意力從我們的業務活動中轉移開。此外，如果銷售協議在某些情況下終止，我們可能會被要求支付分手費或報銷Safe-Kleen的某些費用(可計入分手費)，具體取決於終止的情況。若銷售協議終止，而董事會無法執行另一項策略性交易，提供與銷售交易所提供的利益相等或更具吸引力的利益，吾等亦可能受到負面影響。

銷售協議各方必須獲得若干監管批准才能完成銷售交易；如果未獲得或有條件地獲得此類批准，銷售交易可能會被阻止或推遲，或者銷售交易的預期收益可能會減少，因此，銷售協議各方必須獲得某些監管批准才能完成銷售交易；如果沒有獲得或有條件獲得此類批准，銷售交易可能會被阻止或推遲，或者銷售交易的預期收益可能會減少。

銷售交易的完成取決於(其中包括)1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案”(“HSR法案”)規定的適用等待期的到期或終止。在銷售交易完成之前或之後的任何時候，任何美國司法部(DOJ)、美國聯邦貿易委員會(FTC)或美國各州總檢察長都可以根據反壟斷法採取反對銷售交易的行動，包括尋求強制完成銷售交易，或在剝離我們、Safety-Kleen或我們或其各自子公司或附屬公司持有的資產時要求完成銷售交易。任何此類要求或限制可能會阻止或推遲銷售交易的完成，或可能降低銷售交易的預期收益，這也可能對吾等產生重大不利影響。

與計劃收購移動煉油廠相關的風險

將Mobile Refinery與本公司合併可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，本公司可能無法實現收購Mobile Refinery的預期收益，包括本公司的預期財務和經營業績。

收購Mobile Refinery的成功在一定程度上取決於該公司能否通過合併本公司和Mobile Refinery的業務實現預期的成本節約。為了實現收購Mobile Refinery帶來的預期收益和成本節約，該公司必須成功整合和合並Mobile Refinery的業務，使這些成本節約得以實現。如果公司不能成功實現這一目標，移動煉油廠的預期效益可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。

本公司和Mobile Refinery已經運營，在完成對Mobile Refinery的收購之前，必須繼續獨立運營。整合過程可能會導致關鍵員工流失、我們正在進行的業務中斷或標準、控制程序和政策不一致，從而對我們維持與客户、供應商和員工的關係或實現預期效益和成本節約的能力產生不利影響。整合工作還可能轉移管理層的注意力和資源。這些整合事宜可能會在這一過渡期內以及收購Mobile Refinery之後的一段不確定時期內對本公司和Mobile Refinery的每一家公司產生不利影響。

我們將需要籌集大量額外資本，以完成對Mobile Refinery的收購和計劃中的資本項目。

Mobile煉油廠和相關資產的初始基本收購價為7500萬美元。此外，Vertex Operating公司還將支付位於Mobile Refinery的碳氫化合物庫存(成交時的價值)，購買價格取決於其他慣例的採購價格調整和某些資本支出的報銷，金額約為22.5萬美元，以及與Mobile Refinery的扭虧為盈有關的支出，這些支出定於#年第四季度發生
37

2021年，大約1300萬美元。交易完成後，如果我們的籌資活動取得成功，我們計劃啟動一個8500萬美元的資本項目，旨在改造Mobile Refinery的加氫裂化裝置，以獨立生產可再生柴油。這樣的融資可能不會以優惠的條件提供，如果有的話。如果可以獲得債務融資，我們的利息支出可能會增加，我們可能會面臨違約風險，具體取決於此類融資的條款。如果可以獲得股權融資，可能會導致我們的股東遭遇嚴重的稀釋。如果無法獲得此類融資，我們可能無法完成對Mobile Refinery的收購和/或無法完成計劃中的資本項目。我們目前不打算使用通過出售獲得的任何資金來支付與收購Mobile Refinery相關的到期金額。

收購Mobile Refinery後，可能不會收到監管和其他批准，可能需要比預期更長的時間，或者可能會施加目前沒有預期的條件，或者可能對公司產生不利影響。

在完成Mobile Refinery收購之前，可能需要根據某些法律法規以及從各種第三方獲得適用的批准。在決定是否給予監管許可和批准時，相關政府實體可能會考慮收購Mobile Refinery對其相關司法管轄區內競爭的影響等因素。批准的條款和條件可能會對公司的業務行為施加要求、限制或成本，或對公司的業務行為施加限制。不能保證監管機構不會施加條件、條款、義務或限制，也不能保證該等條件、條款、義務或限制不會延遲Mobile Refinery收購的完成，也不能保證獲得該等監管機構或第三方的同意不會導致額外的材料成本。此外，任何此類條件、條款、義務或限制都可能導致移動煉油廠收購的延遲或放棄。

在完成對Mobile Refinery的收購後，我們計劃將我們的大部分業務轉移到Mobile Refinery的業務。

隨着對Mobile Refinery的收購完成，我們預計我們的資產和業務中更重要的部分將與此類Mobile Refinery相關。我們在業務結構上的改變可能不會成功。此外，我們的董事和官員可能無法正確管理我們的新方向。如果我們的新管理層未能正確管理和指導我們的運營，我們可能會被迫縮減或放棄計劃中的運營，這可能會導致我們的證券價值下降或變得一文不值。

在Mobile Refinery收購懸而未決期間，我們將受到業務不確定性和合同限制的影響。

收購Mobile Refinery對員工和合作夥伴影響的不確定性可能會對我們產生不利影響。這些不確定性可能會削弱我們在Mobile Refinery收購完成之前吸引、留住和激勵關鍵人員的能力，並可能導致合作伙伴和其他與我們打交道的人尋求改變現有業務關係、停止與我們做生意或導致潛在的新合作伙伴推遲與我們做生意，直到Mobile Refinery收購成功完成或終止。在Mobile Refinery收購的懸而未決期間，留住某些員工可能是一項挑戰，因為某些員工可能會遇到未來角色或薪酬結構的不確定性。如果關鍵員工因與整合的不確定性和困難有關的問題而離職，或者因為不想繼續留在業務中，我們在收購Mobile Refinery之後的業務可能會受到負面影響。此外，Mobile Refinery收購限制我們在未獲得某些同意和批准的情況下完成Mobile Refinery收購之前進行某些收購和採取其他指定行動。這些限制可能會阻止我們尋求在Mobile Refinery收購完成之前可能出現的有吸引力的商機。

Mobile Refinery收購協議可能會根據其條款終止，Mobile Refinery收購可能無法完成。

移動煉油廠收購協議必須滿足幾個條件才能完成移動煉油廠收購。移動煉油廠收購結束前的這些條件可能無法滿足，因此，移動煉油廠收購可能無法完成。此外，如果擬進行的交易在2022年5月26日之前沒有完成(受某些延期權利的約束)，在某些其他條件下，如果違反移動煉油廠收購協議的條款，移動煉油廠收購協議的訂約方一般可以終止該協議，雙方可以隨時共同決定終止移動煉油廠收購協議。

訴訟可能會阻止或推遲移動煉油廠收購的結束，或以其他方式對公司的業務和運營產生負面影響。
38


該公司可能產生與為收購移動煉油廠而提起的任何股東訴訟的辯護或和解相關的費用。這類訴訟可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響，並可能阻止或推遲移動煉油廠收購的完成。這類訴訟會影響Mobile Refinery和/或交易，可能會推遲或阻止Mobile Refinery收購的關閉。

終止移動煉油廠收購協議可能對公司產生負面影響。

如果移動煉油廠收購協議終止，由於管理層關注移動煉油廠收購，我們的業務可能因未能尋求其他有利機會而受到不利影響，我們普通股的市場價格可能會下降，目前的市場價格反映了市場對移動煉油廠收購將完成的假設。如果Mobile Refinery收購被終止，我們的董事會尋求另一項收購或業務合併，我們的股東不能確定我們是否能夠找到願意提供與Mobile Refinery收購所提供的對價相等或更具吸引力的對價的一方。在某些情況下，一旦移動煉油廠交易終止，我們可能被要求立即償還移動煉油廠賣方持有的1000萬美元本票。

收購Mobile Refinery的完成受到某些條件的制約，如果不滿足或放棄這些條件，收購將不會完成。

移動煉油廠收購協議各方完成此類買賣的義務取決於若干條件的滿足或豁免(如果允許)。滿足所有要求的條件可能會使交易的完成推遲很長一段時間，或者阻止交易的發生。如果收購在預期的時間框架內成功完成，任何延遲完成收購都可能導致公司無法實現公司預期實現的部分或全部收益。此外，不能保證完成收購的條件會得到滿足或放棄，也不能保證收購會完成。

如果不能完成對Mobile Refinery的收購，可能會對我們的股價以及未來的業務和財務業績產生負面影響。

如果對Mobile Refinery的收購沒有完成，我們正在進行的業務可能會受到不利影響，我們將面臨一些風險，包括以下風險：

•我們將不會實現收購Mobile Refinery的預期收益，包括潛在的競爭和財務狀況增強、資產擴張以及由此帶來的機遇，相反，我們將承受作為一家獨立公司目前面臨的所有風險；

•我們可能會遇到來自金融市場、我們的合作伙伴和員工的負面反應；

•移動煉油廠收購對我們在完成移動煉油廠收購或終止移動煉油廠收購之前的業務行為施加了某些限制。該等限制(豁免須徵得該等協議的交易對手同意)可能會阻止我們在Mobile Refinery收購待決期間進行某些收購、採取某些其他指定行動或以其他方式尋求商機；以及

•與Mobile Refinery收購有關的事宜(包括整合規劃)可能需要我們管理層投入大量時間和資源，否則這些時間和資源將專門用於其他可能對我們有利的機會。

預計完成Mobile Refinery收購以及將本公司和Mobile Refinery整合為單一業務將產生重大成本，包括法律、會計、財務諮詢和其他成本。

如果完成對Mobile Refinery的收購，預計該公司將產生與整合Mobile Refinery業務相關的鉅額成本。這些成本可能包括以下成本：

•員工調動、調動或遣散；
39


•整合信息系統；以及

•重組或關閉設施。

此外，該公司預計與合併移動煉油廠的業務相關的一些非經常性成本，目前無法準確估計。該公司還將產生與收購Mobile Refinery相關的交易費和其他成本。在整合移動煉油廠的過程中可能會產生額外的意想不到的成本。交易完成後，如果我們的籌資活動取得成功，我們計劃啟動一個8500萬美元的資本項目，旨在改造Mobile Refinery的加氫裂化裝置，以獨立生產可再生柴油。儘管我們預計消除重複成本，以及實現與業務整合相關的其他效率，可能會隨着時間的推移抵消增加的交易和交易相關成本，但這種淨收益可能不會在短期內實現，或者根本不會實現。不能保證該公司將在這些整合努力中取得成功。
40

第二項：近期出售未註冊證券

**在截至2021年6月30日的季度以及從2021年7月1日至本報告提交日期期間，沒有出售未註冊證券，這些證券之前沒有在公司截至2021年3月31日的季度10-Q表格報告或當前的8-K表格報告中披露，但如下所述：

截至2021年6月，公司A系列可轉換優先股的一名持有人根據A系列可轉換優先股的條款，將公司A系列可轉換優先股的25,227股轉換為普通股25,227股。

2021年6月，公司B系列可轉換優先股的一名持有人根據B系列可轉換優先股的條款，將公司B系列可轉換優先股的58,114股轉換為58,114股普通股。

2021年7月，公司A系列可轉換優先股的兩名持有者根據A系列可轉換優先股的條款，將公司A系列可轉換優先股的9,031股轉換為普通股9,031股。

我們要求免除“證券法”第3(A)(9)條規定的此類發行的註冊，因為我們與我們現有的證券持有人在一項交易中交換了證券，而該交易並未直接或間接支付佣金或其他報酬來招攬此類交易。

2021年7月13日，我們的首席執行官本傑明·P·考瓦特(Benjamin P.Cowart)和董事兼首席財務官克里斯·卡爾森(Chris Carlson)分別行使認股權證，以每股1.53美元的行權價購買了8,013股我們的普通股，支付了總計12,260美元的行權價，併發行了8,013股普通股。我們要求根據證券法第4(A)(2)條的規定，免除與演習相關的上述發行的註冊。

由於上述發行，以及之前報告的期間發生的某些其他交易，截至本報告日期，A系列可轉換優先股已發行和未發行的流通股為385,601股，如果該等股票全部轉換，可以發行的普通股的最大數量為385,601股普通股。

出售註冊證券所得款項的使用
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。


第三項高級證券違約

他們一個也沒有。

第二項第四項：煤礦安全信息披露

這些規定並不適用。

第5項：提供其他信息。

他們一個也沒有。
41

項目6.所有展品
 


42

通過引用併入本文
展品編號展品説明隨函存檔或提供表格展品提交日期/期間結束日期文件編號
2.1+£
2021年5月26日的買賣協議，由Vertex Operating Company LLC和Equilon Enterprise LLC d/b/a Shell Oil Products US和/或Shell Chemical LP和/或Shell Oil Company簽署
8-K2.1 5/27/2021001-11476
2.2+£
截至2021年6月29日，Vertex Energy，Inc.，Vertex Energy Operating，LLC，Vertex Refining LA，LLC，Vertex Refining OH，LLC，Cedar Marine Terminals，L.P.，H&H Oil，L.P.和Safety-Kleen Systems，Inc.之間的資產購買協議
8-K2.1 6/29/2021001-11476
3.1 
Vertex Refining Myrtle Grove LLC有限責任公司協議第一修正案，日期為2021年7月1日
8-K3.1 7/2/2021001-11476
10.1 
Vertex Energy，Inc.2019年股權激勵計劃*
8-K10.1 11/2/2019001-11476
10.2 
2019年股權激勵計劃股票期權協議表格*
8-K10.3 6/23/2021001-11476
10.3 
Vertex Energy Operating LLC向殼牌化工有限責任公司(或轉讓公司)發行的1000萬美元本票，日期為2021年5月26日
8-K10.1 5/27/2021001-11476
10.4+
Vertex Energy Operating，LLC與Equilon Enterprise LLC d/b/a殼牌石油產品美國公司簽訂的Swapkit採購協議，日期為2021年5月26日
8-K10.2 5/27/2021001-11476
10.5 
Vertex Energy，Inc.修訂並重新制定了2020年股權激勵計劃*
8-K10.1 6/21/2021001-11476
10.6 
由Vertex Energy Operating，LLC向HPRM LLC提供的700萬美元本票
8-K10.1 7/2/2021001-11476
10.7 
Vertex Energy，Inc.和Attenant Capital Partners Master Fund LP之間的註冊權和鎖定協議第一修正案，日期為2021年7月1日
8-K10.2 7/2/2021001-11476
10.8 
《信貸協議第六修正案》，日期為2021年1月18日，由Vertex Energy，Inc.、Vertex Energy Operating，LLC、Encina Business Credit，LLC作為代理人和貸款方簽訂
8-K10.3 7/2/2021001-11476
10.9 
2021年5月26日由Vertex Energy，Inc.、Vertex Energy Operating，LLC、Encina Business Credit，LLC作為代理以及貸款方之間簽訂的信貸協議第七修正案
8-K10.4 7/2/2021001-11476
10.10 
ABL信貸協議第七修正案，日期為2021年5月26日，由Vertex Energy，Inc.，Vertex Energy Operating，LLC，Encina Business Credit，LLC作為代理，以及貸款方之間簽署
8-K10.5 7/2/2021001-11476
10.11 
2021年7月1日第八次信貸協議修正案，由Vertex Energy，Inc.，Vertex Operating，LLC，Encina Business Credit，LLC代理，以及貸款方之間簽訂
8-K10.6 7/2/2021001-11476
43

31.1 
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對主要行政人員的認證*
X
31.2 
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證首席會計師*
X
32.1 
依據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對主要行政人員的認證**
X
32.2 
依據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席會計師的認證**
X
99.1 
精選術語詞彙表
10-K99.1 12/31/2012001-11476
101*本季度報告10-Q表第I部分第1項“財務報表”中為精簡合併財務報表設置的內聯XBRL文檔和附註X
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。X
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔X
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
104*本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中X


*在此提交的文件。

**隨函提供的文件。

*** 指管理合同或補償計劃或安排。

+根據S-K規例第601(A)(5)項，某些附表及證物已略去。任何遺漏的時間表或展品的副本將應要求補充提供給證券交易委員會；但是，Vertex Energy，Inc.可根據1934年證券交易法(經修訂)第24b-2條的規定要求對如此提供的任何時間表或展品進行保密處理。

GB本展品的某些機密部分通過用方括號標記(“)的方式省略了這些部分(”[****]“)因為確定的保密部分(I)不是實質性的，(Ii)本公司通常和實際上將該信息視為私人或機密。






44

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 頂點能源公司
 
日期：2021年8月9日作者：/s/Benjamin P.Cowart
本傑明·P·考瓦特
 首席執行官
 (首席行政主任)
  
 
日期：2021年8月9日作者：/s/Chris Carlson
克里斯·卡爾森
 首席財務官
 (首席財務/會計官)

45