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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
*表
10-Q
(標記一)：  
☒根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從金融危機到金融危機的過渡期內，金融危機爆發後的過渡期將由金融危機爆發後的過渡期開始，由金融危機爆發前的過渡期開始，金融危機爆發後的過渡期內，金融危機將會持續下去，金融危機也將持續下去，這一過渡期也將持續到最後一刻，也就是金融危機之後的過渡期，也就是由金融危機引發的金融危機的過渡期。
委員會文件編號：1-13610
CIM商業信託公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州75-6446078
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
普雷斯頓路17950號600號套房，達拉斯,德克薩斯州75252
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(972)
349-3200
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
普通股，面值0.001美元CMCT
納斯達克全球市場
普通股，面值0.001美元CMCT-L
特拉維夫證券交易所
L系列優先股，面值0.001美元CMCTP
納斯達克全球市場
L系列優先股，面值0.001美元CMCTP
特拉維夫證券交易所
(每節課的標題)(商品代號)(註冊的每間交易所的名稱)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ *不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型數據庫加速了文件管理器的運行☐加速文件管理器☒非加速文件管理器
☐
規模較小的中國報告公司☒新興成長型公司：☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐不是，不是。☒
截至2021年8月2日，註冊人有未償還的23,369,331普通股，每股票面價值0.001美元。

目錄
CIM商業信託公司及其子公司
索引
   頁碼
第一部分：財務信息
第一項。
財務報表
 
合併資產負債表-2021年6月30日和2020年12月31日
1
 
綜合業務表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月
2
 
綜合權益報表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月
3
 
合併現金流量表-截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月
5
 
合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
36
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
51
第四項。
管制和程序
51
第二部分。其他信息
第一項。
法律程序
52
項目1A。
風險因素
52
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
52
第三項。
高級證券違約
52
第四項。
煤礦安全信息披露
52
第五項。
其他信息
52
第6項。
陳列品
53


目錄
第一部分
財務信息
第1項。
財務報表
CIM商業信託公司及其子公司
合併資產負債表
(千，不包括每股和每股金額)(未經審計)
 2021年6月30日2020年12月31日
資產  
房地產投資，淨額$498,521 $506,040 
現金和現金等價物59,730 33,636 
受限現金9,804 10,013 
應收貸款淨額81,942 83,135 
應收賬款淨額1,795 1,737 
遞延應收租金和費用，淨額36,339 35,956 
其他無形資產，淨額5,754 6,313 
貸款還本付息資產、淨資產和其他資產10,939 8,787 
總資產$704,824 $685,617 
負債、可贖回優先股和權益  
負債：  
債務，淨額$260,717 $324,313 
應付賬款和應計費用13,678 20,327 
無形負債，淨額388 587 
因關聯方原因10,632 6,706 
其他負債12,413 9,733 
總負債297,828 361,666 
承擔和或有事項(附註13)
可贖回優先股：A系列累計可贖回優先股，$0.001票面價值；36,000,000授權股份；1,845,681和1,844,881分別於2021年6月30日和2021年6月30日發行和發行的股票2,008,256和2,007,856截至2020年12月31日，分別發行和發行的股票；清算優先權為$25.00每股，可予調整
42,470 45,837 
股本：  
A系列累計可贖回優先股，$0.001票面價值；36,000,000授權股份；5,408,954和5,253,377分別於2021年6月30日和2021年6月30日發行和發行的股票4,484,376和4,377,762截至2020年12月31日，分別發行和發行的股票；清算優先權為$25.00每股，可予調整
130,595 108,729 
D系列累計可贖回優先股，$0.001票面價值；32,000,000授權股份；31,025截至2021年6月30日已發行和已發行的股票以及19,145截至2020年12月31日發行和發行的股票；清算優先權為$25.00每股，可予調整
764 473 
L系列累計可贖回優先股，$0.001票面價值；9,000,000授權股份；8,080,740和5,387,160分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票；清算優先權為$28.37每股，可予調整
152,834 152,834 
普通股，$0.001票面價值；900,000,000授權股份；23,369,331截至2021年6月30日已發行和已發行的股票以及14,827,410截至2020年12月31日發行和發行的股票。
24 15 
額外實收資本868,929 794,127 
超過收益的分配(788,957)(778,519)
股東權益總額364,189 277,659 
非控制性權益337 455 
總股本364,526 278,114 
總負債、可贖回優先股和股本$704,824 $685,617 
他説，附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併業務報表
(千元，每股除外)(未經審計)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
收入：    
租金和其他財產收入$13,309 $13,700 $26,658 $28,519 
酒店收入3,130 869 4,862 8,628 
利息和其他收入6,234 1,941 10,032 4,898 
總收入22,673 16,510 41,552 42,045 
費用：    
出租及經營其他物業9,115 7,492 17,405 20,007 
向相關各方支付的資產管理費和其他費用將由美國聯邦儲備委員會()承擔。2,260 2,376 4,519 5,021 
向關聯方報銷費用-公司454 615 1,059 1,427 
向關聯方報銷費用--貸款部分433 998 1,164 1,680 
利息2,673 2,896 5,305 6,063 
一般事務和行政事務1,146 1,668 3,768 3,402 
折舊及攤銷5,069 5,197 10,106 10,455 
21,150 21,242 43,326 48,055 
所得税撥備(收益)前收益(虧損)1,523 (4,732)(1,774)(6,010)
所得税撥備(福利)996 (691)1,370 (713)
淨收益(虧損)527 (4,041)(3,144)(5,297)
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)3 (2)4 (6)
公司應佔淨收益(虧損)530 (4,043)(3,140)(5,303)
宣佈或累積的可贖回優先股股息(附註9)(4,621)(3,990)(9,087)(9,346)
可贖回優先股當作股息(附註9)(106)(52)(163)(213)
可贖回優先股贖回(注9)(13)(56)(26)(66)
普通股股東應佔淨虧損$(4,210)$(8,141)$(12,416)$(14,928)
每股普通股股東應佔淨虧損：    
基本信息$(0.28)$(0.55)$(0.83)$(1.02)
稀釋$(0.28)$(0.55)$(0.83)$(1.02)
已發行普通股加權平均股份：    
基本信息15,102 14,782 14,956 14,690 
稀釋15,102 14,782 14,956 14,690 
因此，附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併權益表
(千，不包括每股和每股金額)(未經審計)
 截至2021年6月30日的6個月
普通股優先股
 股票帕爾
價值		股票帕爾
價值		其他內容
實繳
資本		分配
超過收入		股東權益總額非控制性
利益		總股本
餘額，2020年12月31日14,827,410 $15 9,784,067 $262,036 $794,127 $(778,519)$277,659 $455 $278,114 
對非控制權益的貢獻— — — — — — — — — 
對非控股權益的分配— — — — — — — (114)(114)
基於股票的薪酬費用— — — — 60 — 60 — 60 
普通股股息($0.075每股)
— — — — — (1,112)(1,112)— (1,112)
派發給A系列優先股持有人的股息($0.34375每股)
— — — — — (2,350)(2,350)— (2,350)
發行D系列優先股— — 4,045 99 (3)— 96 — 96 
向D系列優先股持有者派息($0.35313每股)
— — — — — (9)(9)— (9)
將A系列優先股重新分類為永久股權— — 366,991 9,144 (901)— 8,243 — 8,243 
可贖回優先股相當於股息— — — — — (57)(57)— (57)
贖回A系列優先股— — (29,462)(733)61 (13)(685)— (685)
淨損失— — — — — (3,670)(3,670)(1)(3,671)
餘額，2021年3月31日14,827,410 $15 10,125,641 $270,546 $793,344 $(785,730)$278,175 $340 $278,515 
基於股票的薪酬費用20,332 — — — 50 — 50 — 50 
普通股股息($0.075每股)
— — — — — (1,114)(1,114)— (1,114)
派發給A系列優先股持有人的股息($0.34375每股)
— — — — — (2,511)(2,511)— (2,511)
發行D系列優先股— — 7,835 192 (7)— 185 — 185 
向D系列優先股持有者派息($0.35313每股)
— — — — — (13)(13)— (13)
將A系列優先股重新分類為永久股權— — 556,587 13,915 (1,434)— 12,481 — 12,481 
可贖回優先股相當於股息— — — — — (106)(106)— (106)
贖回A系列優先股— — (18,501)(460)42 (13)(431)— (431)
普通股發行8,521,589 9 — — 76,934 — 76,943 — 76,943 
淨(虧損)收入— — — — — 530 530 (3)527 
餘額，2021年6月30日23,369,331 $24 10,671,562 $284,193 $868,929 $(788,957)$364,189 $337 $364,526 
(續)


















3
目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併權益表(續)
(千，不包括每股和每股金額)(未經審計)
 截至2020年6月30日的6個月
普通股優先股
 股票帕爾
價值		股票帕爾
價值		其他內容
實繳
資本		分配
超過收入		股東權益總額非控制性
利益		總股本
餘額，2019年12月31日14,602,149 $15 8,224,254 $223,467 $794,825 $(740,617)$277,690 $505 $278,195 
基於股票的薪酬費用— — — — 56 — 56 — 56 
普通股股息($0.075每股)
— — — — — (1,095)(1,095)— (1,095)
發行A系列優先認股權證— — — — 28 — 28 — 28 
派發給A系列優先股持有人的股息($0.68750每股)
— — — — — (3,252)(3,252)— (3,252)
發行D系列優先股— — 5,980 150 (5)— 145 — 145 
向D系列優先股持有者派息($0.588542每股)
— — — — — (3)(3)— (3)
將A系列優先股重新分類為永久股權— — 304,274 7,588 (640)— 6,948 — 6,948 
可贖回優先股相當於股息— — — — — (161)(161)— (161)
贖回A系列優先股— — (2,452)(61)5 (10)(66)— (66)
淨(虧損)收入— — — — — (1,260)(1,260)4 (1,256)
餘額，2020年3月31日14,602,149 $15 8,532,056 231,144 $794,269 $(746,398)279,030 $509 $279,539 
對非控股權益的分配— — — — — — — (45)(45)
基於股票的薪酬費用21,912 — — — 56 — 56 — 56 
發行普通股換取資產管理費203,349 — — — 2,359 — 2,359 — 2,359 
普通股股息($0.075每股)
— — — — — (1,112)(1,112)— (1,112)
發行D系列優先股— — 920 23 (1)— 22 — 22 
向D系列優先股持有者派息($0.35313每股)
— — — — — (3)(3)— (3)
派發給A系列優先股持有人的股息($0.34375每股)
— — — — — (1,886)(1,886)— (1,886)
將A系列優先股重新分類為永久股權— — 427,064 10,638 (899)— 9,739 — 9,739 
可贖回優先股相當於股息— — — — — (52)(52)— (52)
贖回A系列優先股— — (5,532)(138)11 (56)(183)— (183)
淨(虧損)收入— — — — — (4,043)(4,043)2 (4,041)
餘額，2020年6月30日14,827,410 $15 8,954,508 241,667 $795,795 $(753,550)283,927 $466 $284,393 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併現金流量表
(千)(未經審計)
 截至六個月
六月三十日，
 20212020
經營活動的現金流：  
淨損失$(3,144)$(5,297)
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：  
折舊和攤銷，淨額10,095 10,244 
遞延貸款成本攤銷635 548 
債務溢價和折價的攤銷15 (51)
未實現保費調整1,457 518 
應收貸款淨額攤銷和增值(279)(261)
壞賬應收賬款的核銷1,076 302 
遞延所得税(13)(867)
基於股票的薪酬110 112 
提供資金的貸款，持有出售給二級市場(45,464)(9,303)
出售擔保貸款的收益49,207 10,902 
從受擔保借款約束的貸款中收取的本金291 2,613 
其他經營活動(925)(407)
營業資產和負債變動情況：  
應收賬款(1,089)586 
其他資產(2,191)(552)
應付賬款和應計費用(553)(2,902)
遞延租賃成本(413)(332)
其他負債2,680 (1,554)
因關聯方原因6,345 942 
經營活動提供的淨現金17,840 5,241 
投資活動的現金流：  
增加房地產投資(823)(9,545)
提供資金的貸款(19,746)(18,567)
從貸款中收取的本金15,747 4,710 
其他投資活動— 59 
用於投資活動的淨現金(4,822)(23,343)
融資活動的現金流：  
支付SBA 7(A)貸款支持票據的循環信貸安排、應付按揭、定期票據和本金(94,351)(10,370)
循環信貸融資和定期票據的收益30,396 76,966 
支付有擔保借款的本金(291)(2,613)
支付遞延優先股發行成本(268)(501)
遞延費用的支付(125)(203)
普通股股息的支付(2,226)(2,207)
發行普通股所得款項78,825 — 
普通股發行費用的支付(325)— 
發行A系列優先認股權證所得款項淨額— 29 
發行優先股的淨收益15,484 21,466 
優先股股息的支付(12,965)(12,589)
優先股的贖回(1,173)(1,626)
非控制性利益分配(114)(45)
融資活動提供的現金淨額12,867 68,307 
(續)


5
目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併現金流量表(續)
(千)(未經審計)
 截至六個月
六月三十日，
 20212020
現金及現金等價物和限制性現金淨增長25,885 50,205 
現金和現金等價物以及限制性現金：  
期初43,649 35,947 
期末$69,534 $86,152 
現金和現金等價物的對賬以及合併資產負債表中的限制性現金：
現金和現金等價物$59,730 $75,192 
受限現金9,804 10,960 
現金和現金等價物及限制性現金總額$69,534 $86,152 
補充披露現金流信息：  
期內支付的利息現金$4,582 $5,567 
已繳納的聯邦所得税$425 $100 
非現金投資和融資活動的補充披露：  
應計資本支出、租户改善和房地產開發$390 $3,761 
應計優先股發行成本$984 $616 
應付給優先股股東的股息應計$3,260 $2,428 
優先股發行成本抵銷可贖回優先股$250 $305 
將A系列優先股從臨時股權重新分類為永久股權$20,724 $16,687 
應計遞延成本$1 $457 
應收貸款重新分類，淨額歸房地產所有$— $174 
可贖回優先股視為股息$163 $213 
應計可贖回優先股費用$640 $249 
管理費的股權支付$2,419 $2,359 
計入額外實收資本的應計普通股發行成本$1,557 $— 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)

1.組織運作
CIM商業信託公司(“CIM Commercial”或“公司”)是馬裏蘭州的一家公司和房地產投資信託基金(“REIT”)，連同其全資子公司，主要在美國各地充滿活力和不斷改善的大都市社區擁有和運營A類和創意寫字樓房地產。本公司在CIM Group，L.P.(“CIM Group”)的廣泛房地產能力的支持下，致力於收購、擁有、運營和開發CIM Group合格社區的現金流創意寫字樓、多家庭、零售、停車場、填充工業和有限服務酒店房地產。這些社區位於包括傳統市中心和郊區主要街道在內的地區，這些地區的進入門檻高，人口密度高，人口趨勢積極，有增長的傾向。該公司最初成立於1993年，名稱為PMC Commercial Trust(“PMC Commercial”)，是德克薩斯州的一家房地產投資信託基金。
2013年7月8日，PMC Commercial與CIM Urban REIT、CIM集團關聯公司CIM REIT及雙方子公司訂立合併協議。CIM REIT是一傢俬人商業房地產投資信託基金，是CIM Urban Partners，L.P.(“CIM Urban”)的所有者。合併於2014年3月11日(“收購日”)完成。
該公司的普通股為$0.001每股面值(“普通股”)，目前在納斯達克全球市場(“納斯達克”)交易，股票代碼為“CMCT”，在特拉維夫證券交易所(“TASE”)交易，股票代碼為“CMCT-L”。公司的L系列優先股，$0.001每股面值(“L系列優先股”)目前在納斯達克和多倫多證券交易所交易，每種情況下的股票代碼都是“CMCTP”。本公司已授權發行900,000,000普通股和普通股100,000,000優先股(“優先股”)的股份。
本公司提交修訂章程(“反向股票拆分修正案”)，以實現自2019年9月3日起對本公司普通股進行三股換一股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。根據反向股票拆分修正案，在緊接反向股票拆分生效時間之前發行和發行的普通股中，每三股轉換為一股普通股，面值為$。0.003每股。關於反向拆分修正案，該公司提交了修訂條款，將已發行和已發行普通股的面值從1美元恢復到1美元。0.003每股減至$0.001每股，自2019年9月3日起生效，緊隨反向拆分修正案的生效時間。除非另有説明，本季度報告中10-Q表格中列出的所有普通股和每股普通股金額均已調整，以使反向股票拆分具有追溯力。
本公司於2016年10月至2020年1月期間連續公開發售A系列優先股，每個A系列優先股由一股A系列優先股組成，面值為$0.001每股)(統稱為“A系列優先股”)，初步陳述價值為$25.00每股，須經調整(“A系列優先股陳述價值”)及一份認購權證(統稱為“A系列優先認股權證”)。0.25普通股的一部分，可予調整(注10)。出售A系列優先股的收益和開支按發行當日的相對公允價值分配給A系列優先股和A系列優先認股權證。
自2020年2月起，公司連續進行A系列優先股及系列公開發行D優先股，面值$0.001每股(“D系列優先股”)，初始聲明價值為$25.00每股，可予調整(“D系列優先股陳述價值”)。此次發行的A系列優先股的售價一直是，預計將繼續為1美元。25.00每股，D系列優先股的售價為$25.00自發售開始至2020年6月28日(包括該日)發生的所有銷售的每股收益預計為，自2020年6月29日以來一直為$24.50每股收益，直至發售期限結束。
於2021年6月，本公司進行供股(“供股”)，據此，本公司發行合共8,521,589普通股，認購價為$9.25每股總收益為$78.8未扣除發行成本的百萬美元1.9百萬.
CIM Commercial已經並打算繼續按照修訂後的1986年國內收入法(Internal Revenue Code Of 1986)的定義，取得房地產投資信託基金(REIT)的資格。
7
目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)-(續)
2.重大會計政策的列報和彙總依據
欲瞭解更多有關本公司重要會計政策和估計的信息，請參閲本公司截至2020年12月31日的年度合併財務報表附註2所載的“重大會計政策列報基礎和摘要”，該附註2包含在本公司於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會(SEC)並於2021年4月30日修訂的Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)。
中期財務信息-隨附的CIM Commercial中期綜合財務報表由公司管理層根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制。根據證券交易委員會的規則和規定，年度財務報表所需的某些信息和附註披露已被濃縮或排除。因此，中期合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。隨附的財務信息反映了公司管理層認為屬於正常經常性性質的所有調整，這些調整對於公平展示公司中期的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。截至2021年6月30日的3個月和6個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度的預期業績，其中包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)對公司今年剩餘時間經營的不確定影響。隨附的中期綜合財務報表應與公司經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在2020年10-K表格中。
合併原則-合併財務報表包括CIM Commercial及其子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。在確定本公司是否擁有某一實體的控股權以及合併該實體的賬户的要求時，本公司根據GAAP規定的標準分析其在房地產方面的投資，以確定它們是否為可變利益實體(“VIE”)，如果是，則確定本公司是否為主要受益人。本公司對其對實體的影響或控制程度以及本公司是否為VIE的主要受益者的判斷涉及各種因素，包括本公司所有權權益的形式、本公司的表決權權益、本公司的投資規模(包括貸款)以及本公司參與重大決策的能力。公司是否有能力正確評估其對一個實體的影響或控制，會影響這些房地產投資在公司合併財務報表中的列報。截至2021年6月30日，本公司確定，為票據持有人的利益而成立的信託(“信託”)，用於將本公司某些SBA 7(A)應收貸款的無擔保部分證券化，被視為VIE。根據對VIE的合併要求，公司根據其作為服務者的角色指導活動的權力以及承擔損失和獲得利益的權利，確定其為主要受益者。(注6)
房地產投資-房地產投資按折舊成本列報。折舊和攤銷在估計使用年限內以直線方式記錄如下：
建築物及改善工程 
15 - 40五年了
傢俱、固定裝置和設備 
3 - 5五年了
租户改進 使用年限或租賃期較短
該公司將項目成本資本化，包括建造前成本、利息支出、財產税、保險以及與項目的開發、再開發或建設直接相關和必不可少的其他成本，同時為資產的預期用途做準備的活動仍在進行中。項目基本建成並準備投入使用後發生的費用，計入已發生的費用。
當改進和替換延長了資產的使用壽命、增加了容量或提高了效率時，這些改進和替換就會被資本化。一般的維修和保養費用是按發生的費用計算的。
房地產投資的可回收性-每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，房地產投資就會被評估減值。如果及當出現該等事件或情況變化時，將持有及使用的資產的可收回程度需要重大判斷及估計，並以賬面值與資產及其最終處置預期產生的未來未貼現現金流的比較來衡量。如果未貼現現金流量少於資產的賬面價值，則在資產的賬面價值超過資產的估計公允價值時確認減值。評估房地產減值的過程要求管理層做出與某些投入相關的重要假設，包括租賃率、租賃期、入住率、預計持有期、資本支出、增長率、市場。
8
目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)-(續)
貼現率和終端資本化率。對於公司的酒店物業，考慮的額外投入包括每間可用房間的收入和平均日房價。這些投入需要根據具體的財產和市場進行主觀評估。假設的變化可能會對公允價值、減值費用金額(如有)或兩者都產生重大影響。任何持有的待售資產都以資產賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者進行報告。當一項資產被本公司確定為待售資產時，本公司將停止記錄該資產的折舊和攤銷。截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及六個月，本公司確認不是長期資產減值(附註3).
收入確認-在創收合同開始時，公司確定合同是否符合租賃條件，如果不合格，則確定為客户合同。根據這一確定，根據公認會計原則對合同進行適當的處理，包括其收入確認。
租賃活動收入
本公司以房地產資產出租人的身份經營。本公司確定，本公司與其租户簽訂的合同明確指明瞭該物業，合同中規定的將租户搬遷到同一大樓內其他物業的任何替代權都不是實質性的。此外，只要根據該等合約及時付款，本公司的租户有權從使用經確認的資產中獲得實質上的所有經濟利益，並可指示該處所如何及用於何種目的進行其經營。因此，與該公司租户簽訂的合約構成租約。
所有租約均分類為營運租約，最低租金按租約條款以直線方式確認，當租户有可能收回而租户已佔有或控制租賃資產的實際用途時，最低租金將按租約條款以直線方式確認。根據相關租約確認的租金超出合同到期金額的部分計入遞延租金。如果租約規定承租人改進，為了會計目的，公司決定承租人改進是屬於承租人還是公司所有。當本公司為租户改善工程的擁有人時，在租户改善工程實質完成前，租户不會被視為已實際擁有或控制租賃資產的實際用途。當租户被視為改善工程的業主時，任何獲得資助的租户改善津貼都會被視為一種獎勵。支付給租户的租賃獎勵計入其他資產，並在相關租賃期內按直線法作為租金收入的減少攤銷。截至2021年6月30日和2020年12月31日，租賃獎勵為3.9百萬美元和$4.0百萬美元，分別計入累計攤銷淨額$2.5百萬美元和$2.4分別為百萬美元。
承租人的補償，包括承租人應支付的公共區域維護、房地產税、保險和其他可收回成本的金額，確認為收入，並計入發生費用期間的租金和其他財產收入，相應費用計入租金和其他財產運營費用。當公司主要負責履行提供指定貨物或服務的承諾，並在將指定貨物或服務轉讓給租户之前控制該指定貨物或服務時，承租人報銷按毛數確認和列示。本公司選擇不將租賃和非租賃組成部分分開，因為這兩個組成部分的收入確認模式沒有不同，而非租賃組成部分不是本公司租賃的主要組成部分。
除最低租金外，某些租約，包括該公司與第三方運營商的停車位租賃，根據租户銷售額超過年度最低租金的不同百分比提供額外租金。一旦達到承租人指定的銷售目標，就確認百分比租金。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，公司確認的租金收入如下(以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
租金和其他財產收入
固定租賃付款(1)
$12,066 $12,567 $24,510 $25,912 
可變租賃付款(2)
1,243 1,133 2,148 2,607 
租金和其他財產收入$13,309 $13,700 $26,658 $28,519 
______________________
(1)固定租賃付款包括與租户簽訂的租賃協議下的合同租金，這些租户是在租賃期內以直線方式確認的，包括對收購的高於市場的租賃、低於市場的租賃和租賃激勵進行攤銷。
9
目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)-(續)
(2)可變租賃付款包括向租户開出的費用報銷和扣除公司經營租賃壞賬支出後的租金百分比。
本公司不斷檢討是否有可能向租户收取與租賃有關的應收賬款，包括任何直線租金，以及當前和未來的營運費用補償。在決定是否有可能收取款項時，會考慮租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況，以及物業所在地區的經濟狀況。在確定應收賬款不可能收回後，本公司將記錄租金和其他財產收入中先前記錄的金額的減少以及未償還應收賬款的減少。被認為不可能收回的租賃收入以現金為基礎記錄，直到有可能收回為止。管理層對租賃相關應收賬款可收回性的估計是基於估計時可獲得的最佳信息。本公司並不採用一般儲備金方法，而與租賃有關的應收賬款只在不可能收回時才以租金及其他財產收入作調整及抵銷。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司已確定某些租户不再被認為有可能收款，並減少了未付應收賬款$3.0百萬美元和$1.9在所有運營租賃中分別為100萬美元。
借貸活動的收入
利息收入包括利息和其他收入，包括從貸款和公司的短期投資中賺取的利息，以及淨貸款發放費和折扣的增加。貸款利息收入按收入計提，當相關貸款成為非權責發生制貸款(定義見下文)時，暫停計息。
酒店活動收入
在合同開始時，公司評估其與客户的合同中承諾的商品和服務，並確定每個向客户轉讓不同的商品或服務(或捆綁的商品或服務)的承諾的履行義務。為了確定履約義務，公司考慮了合同中承諾的所有商品或服務，無論它們是按照慣例商業慣例明示或暗示的。酒店收入的各種履約義務可分為以下幾類：
•可取消和不可取消的客房預訂收入和
•輔助服務，包括設施使用和食品或飲料。
可取消預訂是在酒店提供住宿服務的單一履行義務。該公司履行其履約義務，並在向客户提供服務的過程中，隨着時間的推移確認與這些預訂相關的收入。該公司履行其履約義務，並在(I)客户取消預訂之日或(Ii)向客户提供服務的一段時間內(以較早者為準)確認與不可取消預訂相關的收入。
輔助服務包括設施使用和提供食品和飲料。該公司履行其履約義務，並在貨物或服務交付給客户的某個時間點確認與這些服務相關的收入。
在這些與客户簽訂的酒店收入合同開始時，合同價格相當於交易價格，因為沒有可變對價因素可供估計。
該公司公佈的是扣除銷售額、入住率和其他税後的酒店收入。
10
目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)-(續)
以下是與客户簽訂合同的酒店收入與附註15中披露的酒店部門總收入(以千為單位)的對賬單：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
酒店物業
酒店收入$3,130 $869 $4,862 $8,628 
租金和其他財產收入334 227 465 689 
利息和其他收入13 18 28 50 
酒店收入$3,477 $1,114 $5,355 $9,367 
租賃協議以外的租户收回
租賃協議以外的租户回收與建築項目有關，在這些項目中，公司的租户已同意全額償還公司與建築相關的所有費用。這些服務包括建築服務、許可證催繳服務和建築服務。在與客户簽訂合同之初，合同價格與交易價格相等，因為沒有可變對價因素可供估計。雖然這些單獨的服務是不同的，但在與客户的安排中，所有這些服務都捆綁在一起，代表客户請求的單個施工服務包。該公司履行其履約義務，並在施工完成後確認與這些服務相關的收入。不是在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月中，這些金額都是在租賃協議之外的租户回收中確認的。截至2021年6月30日，有不是與租賃協議以外的租户恢復相關的剩餘履約義務。
應收貸款-公司的應收貸款按其未攤銷本金餘額減去未攤銷收購折扣和溢價、遞延發端費用、留存貸款貼現和貸款損失準備金列賬。收購貼現或溢價、發端費用和留存貸款貼現在各自貸款的有效期內使用有效利息法作為利息和其他收入的組成部分攤銷，或在接近有效利息法時以直線方式攤銷。所有貸款都是根據小企業管理局(SBA)贊助的項目發放的。這些計劃包括根據SBA 7(A)小企業貸款計劃發放的貸款，以及從截至2020年6月30日的季度開始的Paycheck Protection Program(PPP)。
根據SBA 7(A)小企業貸款計劃，本公司出售由SBA擔保的貸款部分。在出售貸款的SBA擔保部分(作為銷售入賬)後，本公司保留的貸款中無擔保部分按公允價值入賬，並在貸款保留部分的基礎上計入折扣。未攤銷留存貸款折扣為$9.0百萬及$7.8分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。
於收購日期，本公司貸款之賬面值已調整至估計公平市價及收購折扣#美元。33.9記錄了100萬美元，使用有效利息方法將這些收入增加到利息和其他收入中。收購折扣為$438,000及$492,000分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。
應收貸款在下列情況下通常被歸類為非應計貸款(“非權責發生貸款”)：(一)應收貸款逾期支付本金或利息，期限為#年。60天或以上，(Ii)貸款的任何部分被歸類為可疑或已註銷，或(Iii)全額償還本金和/或利息存在疑問。一般而言，當管理層確定本公司將無法收回貸款協議下到期的任何剩餘金額時，通過清算抵押品或其他方式，貸款將被註銷。利息收入，計入利息和其他收入，屬於非應計貸款，在收回成本的基礎上確認。
貸款損失準備金-在季度的基礎上，如果有指標，公司會更頻繁地評估其應收貸款的可收回性。該公司對收款能力的評估涉及對借款人支付本金和利息的能力、基礎抵押品以及借款人的商業模式和未來運營的重大判斷、估計和審查。截至2021年6月30日止三個月及六個月，本公司錄得淨回收$88,000以及淨減值#美元4,000，分別對其應收貸款進行評估。截至2020年6月30日止三個月及六個月，本公司錄得淨減值$36,000淨收回$16,000，分別對其應收貸款進行評估。截至2021年6月30日或2020年12月31日，沒有被視為減值的信用風險應收賬款。當公司預計不會收回所有的貸款時，公司認為貸款是減值的。
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合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)-(續)
按貸款協議約定的合同利息和本金支付。本公司亦會在現有資料顯示根據投資組合的賬面價值可能已出現虧損，並可合理估計虧損金額時，設立一般貸款損失準備金。在確定一般貸款損失準備金時，需要作出重大判斷，包括對違約可能性的估計和抵押品的估計公允價值。一般貸款損失準備金包括那些可能具有公司尚未知曉的負面特徵的貸款。除了根據特定評估評估的未被視為減值的貸款建立的準備金外，本公司還使用一致的方法建立一般貸款損失準備金，以確定適用於貸款餘額的損失百分比。這些虧損百分比是基於許多因素，主要是累積和近期虧損歷史以及一般經濟狀況。截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司有#美元的貸款損失準備金930,000及$885,000，分別為。
應收遞延租金和費用-遞延應收租金和費用包括遞延租金、遞延租賃成本、遞延發售成本(附註9)和其他遞延成本。遞延租賃成本，即租賃佣金和與收購租户相關的其他直接成本，按相關租賃條款按直線法資本化和攤銷。遞延發售成本是指與公司發售A系列優先股以及2020年1月之後的A系列優先股和D系列優先股相關的直接成本，不包括與成交有關的具體成本，如佣金、交易商-經理費用以及其他發售費用和開支。一般而言，就特定的證券發行而言，特定於發行的發售成本記錄為發行日籌集的收益的減少，而與具體可識別的證券關閉沒有直接關係的已發生的發售成本則被遞延。遞延發售成本首先按比例分配給每次發行證券，比例等於某一特定發行中發行的證券數量與相關發行中預期發行的最大證券數量之比。就於2020年2月前發行的A系列優先股而言，分配予該等發行的特定發行成本及遞延發售成本，根據該等工具於發行日的相對公允價值，進一步分配予在該等發行中發行的A系列優先股及A系列優先認股權證。分配給A系列優先股和A系列優先認股權證的遞延發行成本分別是臨時股本和永久股本的減值。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，遞延應收租金和費用包括以下內容(單位：千)：
 2021年6月30日2020年12月31日
遞延應收租金$21,200 $20,470 
遞延租賃成本，扣除累計攤銷淨額#美元8,420及$7,742，分別
8,275 8,950 
遞延發售成本6,373 6,046 
其他遞延成本491 490 
遞延應收租金和費用，淨額$36,339 $35,956 
可贖回優先股-自A系列優先股或D系列優先股的任何給定股票最初發行之日起，自L系列優先股最初發行五週年之日起及之後，該等股票的持有人有權要求本公司贖回該等股份，但須受附註9所述的某些限制所規限。本公司將與A系列優先股、D系列優先股及L系列優先股有關的活動記錄在永久股權中。如果A系列優先股持有者要求贖回該等股票，且贖回發生在原始發行日一週年之前，本公司須以現金支付該等贖回。因此，公司將A系列優先股的發行記錄在臨時股本中。在A系列優先股的特定股票最初發行一週年時，公司將該A系列優先股的股票從臨時股本重新分類為永久股本，因為導致臨時股本分類的特徵(以現金滿足贖回請求的要求)在第一週年日失效。
非控制性權益-非控股權益代表第三方擁有的各種物業的權益。
受限現金-該公司的抵押貸款和酒店管理協議規定，將現金存入為資本支出、免租、租户改善和租賃佣金義務預留的受限賬户。限制性現金還包括與公司某些應收貸款相關的需要分開的現金。
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合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)-(續)
重新分類-某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。這些重新分類對以前報告的總數或小計沒有影響。已對截至六個月的綜合現金流量表進行重新分類2020年6月30日具體如下(單位：千)：
截至2020年6月30日的6個月
正如之前報道的那樣重新分類經修訂的
合併現金流量表
折舊和攤銷，淨額$10,455 $(211)$10,244 
無形資產、負債和租賃誘因的遞延租金和攤銷$(1,341)$1,341 $— 
其他資產$578 $(1,130)$(552)
支付SBA 7(A)貸款支持票據的循環信貸安排、應付按揭、定期票據和本金$— $(10,370)$(10,370)
支付小型企業管理局7(A)貸款支持票據的本金$(5,370)$5,370 $— 
支付無擔保循環信貸額度、循環信貸安排和或定期票據$(5,000)$5,000 $— 
循環信貸融資和定期票據的收益$— $76,966 $76,966 
無擔保循環信貸額度、循環信貸安排和或定期票據的收益$61,500 $(61,500)$— 
通過Paycheck Protection Program流動性工具從美聯儲借入的資金$15,466 $(15,466)$— 
遞延費用的支付$(70)$(133)$(203)
支付遞延貸款成本$(133)$133 $— 
發行優先股的淨收益$21,296 $170 $21,466 
發行D系列優先股的淨收益$170 $(170)$— 
應付賬款和應計費用中包括的遞延貸款成本的增加$292 $(292)$— 
應計遞延成本$165 $292 $457 
優先股發行成本抵銷可贖回優先股$303 $2 $305 
優先股發行成本抵消永久股權中的可贖回優先股$2 $(2)$— 
應計可贖回優先股費用$247 $2 $249 
可贖回D系列優先股費用計入應付賬款和應計費用$2 $(2)$— 
預算的使用-按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。該公司基於歷史經驗、當時可獲得的信息以及公司認為在當時情況下是合理的假設，包括新冠肺炎等非常事件的影響。實際結果可能與這些估計不同。
近期發佈的會計公告-2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，其隨後由ASU No.2018-19，對主題326的編纂改進修訂，金融工具--信貸損失(“亞利桑那州立大學2018-19年”)在2018年11月。隨後，FASB發佈了ASU第2019-04號、ASU第2019-05號、ASU第2019-10號、ASU第2019-11號和ASU第2020-02號，對信貸損失標準提供了補充指導。ASU 2016-13年度和相關更新改進了財務報告，要求更及時地確認貸款和其他金融工具的信貸損失，這些貸款和其他金融工具未通過淨收入(包括為投資持有的貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資和其他此類承諾)按公允價值入賬。ASU 2016-13要求以攤餘成本計量的金融資產應通過從攤餘成本基礎上扣除的信貸損失撥備，以預期收取的淨額列報。ASU 2016-13年的修正案要求公司根據歷史經驗、當前狀況以及合理和
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可支持的預測，影響金融資產的可收回性，並消除現行公認會計準則下的“已發生損失”方法。ASU 2018-19年澄清説，經營租賃產生的應收賬款不在主題326的範圍內。相反，經營性租賃產生的應收賬款減值應根據美國會計準則第2016-02號，租賃(主題842)進行會計處理。對於較小的報告公司、非SEC備案的公共實體和非公共業務實體，ASU對2022年12月15日之後開始的年度報告期(包括這些期間內的中期報告期)有效。從2018年12月15日之後開始的年度報告期(包括這些時期內的中期報告期)允許提前採用。本公司尚未採用ASU 2016-13年度及相關更新，目前仍在評估採用這一新會計準則對其合併財務報表的影響。
2020年4月10日，財務會計準則委員會發布了一份問答文件(《問答》)，以解決利益相關者對與新冠肺炎效果相關的租賃特許權適用租賃會計準則的問題。主題842中的租賃修改指南，租契(或主題840，租契)將要求本公司按租約基準確定租約特許權是否為與租户達成的新安排的結果(在租約修訂會計框架內處理)，或租約特許權是否根據現有租賃協議的可強制執行的權利和義務作出(不適用租約修訂會計框架)。然而，問答規定，如果符合某些標準，公司可以通過契約分析繞過契約，轉而選擇對具有相似特徵和相似情況的租約分組始終如一地應用或一貫不應用契約修改框架。如下所述，本公司已選擇不將契約修訂指引應用於與新冠肺炎效力相關且不會導致本公司作為出租人的權利大幅增加的特許權，包括導致經修訂租約所需的總付款實質上等於或少於原始租約所需總付款的特許權。
3.房地產投資
房地產投資包括以下內容(以千計)：
 2021年6月30日2020年12月31日
土地$139,397 $139,397 
土地改良2,611 2,611 
建築物及改善工程451,909 450,741 
傢俱、固定裝置和設備4,983 4,969 
租户改進29,926 31,414 
正在進行的工作8,079 8,073 
房地產投資636,905 637,205 
累計折舊(138,384)(131,165)
房地產淨投資$498,521 $506,040 
公司記錄的折舊費用為#美元。4.2百萬美元和$4.3截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元和8.5百萬美元和$8.6截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。
收購房地產的公允價值計入收購的有形資產，主要包括土地、土地改善、建築和改善、租户改善、傢俱、固定裝置和設備，以及已確認的無形資產和負債，包括收購的高於市場和低於市場的租賃、原址租賃和土地租賃(如有)的價值，各自按各自的公允價值計算。貸款溢價(如果是高於市場利率的貸款)或貸款折扣(如果是低於市場利率的貸款)是根據與收購房地產相關的任何貸款的公允價值來記錄的。
2021年和2020年交易-有不是在截至2021年6月30日或2020年6月30日的六個月內進行收購或處置。

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2021年6月30日(未經審計)-(續)
4.應收貸款
應收貸款包括以下內容(以千計)：
 2021年6月30日2020年12月31日
SBA 7(A)有信用風險的應收貸款$37,185 $32,226 
SBA 7(A)應收貸款，以貸款支持票據為準22,059 23,631 
SBA 7(A)應收貸款，Paycheck保護計劃12,408 14,484 
SBA 7(A)以擔保借款為條件的應收貸款8,469 8,786 
SBA 7(A)持有待售的應收貸款1,896 4,009 
應收貸款82,017 83,136 
遞延資本化成本，淨額855 884 
貸款損失準備金(930)(885)
應收貸款淨額$81,942 $83,135 
SBA 7(A)有信用風險的應收貸款-代表根據SBA 7(A)小企業貸款計劃發放的貸款中由公司保留的無擔保部分。
SBA 7(A)應收貸款，以貸款支持票據為準-代表根據SBA 7(A)小企業貸款計劃發放的貸款中無擔保部分，這些貸款已轉移到信託基金，並作為證券化交易的抵押品持有。轉讓所得款項反映為應付貸款支持票據(附註6)。這些貸款面臨信用風險。
SBA 7(A)應收貸款、支票保護計劃-作為SBA 7(A)持牌人，該公司是購買力平價計劃下的授權貸款人，並已發起$26.4在該計劃下提供100萬美元的貸款12.4截至2021年6月30日，未償還金額為100萬英鎊。該公司預計，這些貸款中的很大一部分將由SBA部分或全部免除和償還，包括本金和應計利息。
SBA 7(A)應收貸款，以擔保借款為準-代表根據SBA 7(A)小企業貸款計劃發放的貸款中政府擔保的部分，這些貸款在出售時將銷售所得反映為擔保借款-政府擔保貸款。不存在與這些貸款相關的信用風險，因為小企業管理局已經為本金的支付提供了擔保。
SBA 7(A)應收貸款，持有待售-代表期末持有的待售貸款或已售出但截至期末尚未收到收益的貸款中政府擔保的部分。
其他
截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司存在信用風險的貸款為99.7%和99.1%，分別集中在酒店業。截至2021年6月30日和2020年12月31日，99.9%和98.8本公司存在信用風險的貸款中，分別有%為流動貸款。該公司將具有負面特徵的貸款分為從特別提到到可疑的不合格類別。截至2021年6月30日和2020年12月31日，美元1.4存在信用風險的貸款中，有100萬筆被歸類為不達標貸款。
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(五)其他無形資產和負債
公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的無形資產和負債及相關累計攤銷和增值明細表如下(單位：千)：
2021年6月30日2020年12月31日
無形租賃資產：
收購的原地租賃，扣除累計攤銷淨額#美元8,744及$9,228，平均使用壽命為9和8年，分別為
$2,763 $3,316 
收購的高於市場的租賃，扣除累計攤銷淨額#美元21及$15，兩者的平均使用壽命都是6年份
34 40 
商號和許可證2,957 2,957 
無形租賃資產總額，淨額$5,754 $6,313 
無形租賃負債：
獲得的低於市價的租賃，扣除累計攤銷淨額#美元1,174及$1,786，平均使用壽命為5和4年，分別為
$388 $587 
收購的高於市價的租賃的攤銷計入租金和其他財產收入的減少，收購的原地租賃的攤銷計入隨附的綜合經營報表中的折舊和攤銷。收購的低於市價租賃的攤銷在隨附的綜合經營報表中記錄為租金和其他財產收入的增加。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內，該公司確認與其無形資產和負債相關的攤銷如下(以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
收購的高於市場的租賃攤銷$3 $1 $6 $7 
收購的原地租賃攤銷$257 $303 $553 $744 
收購的低於市價的租賃攤銷$84 $148 $199 $402 
截至2021年6月30日，收購的無形資產和負債的未來攤銷和增值時間表如下(單位：千)：
 資產負債
截至2019年12月31日的幾年，後天
高於市場
租契		後天
在位
租契		後天
低於市場價格
租契
2021年(截至2021年12月31日的六個月)$6 $496 $(150)
202212 813 (236)
202310 470 (2)
20245 374 — 
20251 171 — 
此後— 439 — 
$34 $2,763 $(388)
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6.債項
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日的債務餘額，以及截至2021年6月30日的6個月的債務活動(單位：千)：
截至2021年6月30日的6個月內
截至2020年12月31日的餘額債務發行及假設還款和修改增長&(攤銷)截至2021年6月30日的餘額
應付按揭：
未償餘額$97,100 $— $— $— $97,100 
遞延貸款成本--應付按揭(147)— — 13 (134)
應付按揭總額96,953 — — 13 96,966 
擔保借款--政府擔保貸款：
未償餘額8,457 — (291)— 8,166 
未攤銷保費457 — — (30)427 
擔保借款總額--政府擔保貸款8,914 — (291)(30)8,593 
其他債務：
2018年循環信貸安排166,500 20,000 (79,500)— 107,000 
2020年無擔保循環信貸安排— — — — — 
次級票據27,070 — — — 27,070 
SBA 7(A)貸款支持票據14,230 — (2,379)— 11,851 
通過Paycheck Protection Program流動性工具從美聯儲借入的資金14,484 10,396 (12,472)— 12,408 
遞延貸款成本--其他債務(2,155)— — 622 (1,533)
次級票據貼現(1,683)— — 45 (1,638)
其他債務總額218,446 30,396 (94,351)667 155,158 
總債務，淨額$324,313 $30,396 $(94,642)$650 $260,717 
應付抵押貸款-應付按揭以物業信託契據和應收租金轉讓作為抵押。截至2021年6月30日，公司應付抵押貸款的固定利率為4.14年利率，只按月付息，2026年7月1日到期。這筆貸款是無追索權的。
擔保借款--政府擔保貸款-擔保借款-政府擔保貸款是指出售的貸款，這些貸款被視為擔保借款，因為貸款銷售不符合ASC 860-30規定的取消認可標準，有擔保借款和抵押品。這些貸款包括現金溢價，這些溢價在貸款有效期內作為利息支出的減少而攤銷，並在標的貸款全額償還時全額攤銷。截至2021年6月30日，公司的擔保借款-政府擔保貸款包括$5.5以溢價和超額利差出售的百萬貸款，浮動利率，按季度重置，基於加權平均票面利率的最優惠利率3.86%和$2.7以超額利差出售的百萬貸款，浮動利率，按季度重置，基於加權平均票面利率的最優惠利率1.56%.    
2018年循環信貸安排-2018年10月，CIM Commercial與一個銀行銀團簽訂了一項有擔保的循環信貸安排，經修訂後，該安排允許CIM Commercial借入最多$209.5100萬美元，以借款基數計算為準(“2018年循環信貸安排”)。2020年9月，對2018年循環信貸安排進行了修訂(“2018年信貸安排修改”)，以補救新冠肺炎在2020年9月2日至2021年8月14日(“延遲期”)期間對聯昌國際商業銀行根據2018年循環信貸安排借款能力的影響。2018年循環信貸安排在延期期間按(A)基本利率加基準利率計息(I)1.05%或(B)LIBOR加2.05%
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2021年6月30日(未經審計)-(續)
及(Ii)在延遲期後，按(A)基本利率加0.55%或(B)LIBOR加1.55%。截至2021年6月30日和2020年12月31日，浮動利率為2.13%和2.20%。2018年循環信貸安排還需繳納未使用的承諾費0.15%或0.25%取決於未使用的承付款總額。2018年循環信貸安排以本公司某些物業的信託契約為擔保。在延期期間，公司的借款能力受一美元的限制。15.0儲備金為100萬美元，可能會因公司為獲得2018年循環信貸安排的物業而進行的某些資本支出而減少，並要求公司維持最低餘額為#美元的“流動資產”。15.0百萬美元，定義為(1)未支配現金和現金等價物和(2)最多#美元5.02018年循環信貸安排下的100萬無資金可用。 除上一句所述外，2018年循環信貸安排包含習慣契諾，不受任何財務契諾的約束(儘管本公司根據2018年循環信貸安排可借入的金額由借款基數計算確定)。2018年循環信貸安排將於2022年10月到期，並規定一一年期在特定條件下的擴展選項。截至2021年6月30日和2020年12月31日，107.0百萬美元和$166.52018年循環信貸安排下的未償還貸款分別為600萬美元和約600萬美元87.5百萬美元和$28.0分別有100萬美元可供未來借款。
2020無擔保循環信貸安排-2020年5月，為了進一步增強其流動性狀況並保持財務靈活性，CIM Commercial與一家銀行簽訂了一項無擔保循環信貸安排(“2020無擔保循環信貸安排”)，根據該安排，CIM Commercial最多可借入$10.0百萬美元。2020年無擔保循環信貸安排項下未償還預付款的利息利率為1.00%。CIM Commercial還支付循環信貸融資費1.122020年無擔保循環信貸安排下的每筆預付款為%，費用上限為#美元112,000總體而言。2020年的無擔保循環信貸安排包含某些慣例契約，包括最高槓杆率和最低固定費用覆蓋率，以及某些其他條件。2020年的無擔保循環信貸安排將於2022年5月到期。截至2021年6月30日，美元0在2020年無擔保循環信貸安排下未償還，10.0100萬美元可供未來借款。
初級附屬票據-公司有初級次級票據，利率可變，根據三個月期LIBOR加碼每季度重置一次3.25%，每季度只支付利息。次級餘額將於2035年3月30日到期。次級票據可由本公司選擇按面值贖回。
SBA 7(A)貸款支持票據-SBA 7(A)以信託契約或按揭作為抵押的貸款支持票據。2018年5月30日，公司完成了若干SBA 7(A)應收貸款的無擔保部分的證券化，發行了#美元。38.2100萬無擔保的SBA 7(A)貸款支持票據。SBA 7(A)貸款支持票據僅以收取可歸因於公司某些SBA 7(A)應收貸款的無擔保部分的付款和其他收回的權利為抵押。SBA 7(A)貸款支持票據將於2043年3月20日到期，在收到抵押貸款付款時每月到期。根據本公司有抵押的SBA 7(A)貸款於發行時的預期償還金額，本公司估計SBA 7(A)貸款支持票據的加權平均年期約為兩年。SBA 7(A)貸款支持票據的利息為一個月期倫敦銀行同業拆息加碼的較低利率。1.40%或減去最優惠利率1.08%。本公司將SBA 7(A)應收貸款作為資產反映在其綜合資產負債表中，將SBA 7(A)貸款支持票據作為債務反映在其綜合資產負債表中。公司綜合資產負債表上的限制性現金包括與公司SBA 7(A)貸款支持票據相關的資金#美元。1.1百萬美元和$1.2分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。
薪資保障計劃流動資金安排-2020年6月，公司開始通過購買力平價流動性工具(PPPLF)從美聯儲借入資金。購買力平價基金下的墊款利率為0.35%，以購買力平價下的貸款額為基礎，以美元對美元計算，並以該公司根據購買力平價發放的貸款為抵押。PPPLF包含習慣契約，但不受任何金融契約的約束。PPPLF借款的到期日與為保證信貸延期而質押的貸款到期日相同，一般為兩年。到期時，本金和應計利息都到期了。如果(其中包括)本公司已獲SBA償還貸款寬免(在寬恕的範圍內)、本公司已從SBA收到代表行使貸款擔保的付款或本公司已收到相關借款人的付款(在已收到的付款範圍內)，則PPPLF借款的到期日將會加快。該公司根據購買力平價計劃借入資金，為該公司根據購買力平價計劃發放的所有貸款提供資金。截至2021年6月30日，美元12.4在PPPLF下，有100萬美元未償還。截至2021年7月31日，除非美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和美國財政部(United States Department Of財政部)決定延長PPPLF，否則不得根據PPPLF進行新的信貸延期。
遞延貸款成本，即與公司借款活動相關的法律和第三方費用，在相關貸款的有效期內以直線方式資本化並攤銷為利息支出。
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近似有效利息法。遞延貸款成本是扣除累計攤銷後的淨額，是總債務的減少額。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，應計利息和未使用承諾費為$613,000及$564,000分別計入應付賬款和應計費用。
截至2021年6月30日，該公司債務(面值)的未來本金支付如下(單位：千)：
截至2019年12月31日的幾年，應付抵押貸款
擔保借款本金(1)
2018年循環信貸安排
其他(1) (2)
總計
2021年(截至2021年12月31日的六個月)$— $471 $— $1,783 $2,254 
2022— 431 107,000 3,296 110,727 
2023— 444 — 3,575 4,019 
2024— 458 — 3,716 4,174 
2025— 472 — 3,386 3,858 
此後97,100 5,890 — 35,573 138,563 
$97,100 $8,166 $107,000 $51,329 $263,595 
______________________
(1)其他貸款中包括的有擔保借款及SBA 7(A)貸款支持票據的本金支付一般取決於從相關貸款收到的現金流。該公司對他們的償還的估計是基於對相關貸款的預定付款。根據公司預付款和/或貸款清算或註銷的程度，公司的估計將與實際金額不同。除非從借款人那裏收到基礎貸款的付款，否則不會有付款到期。
(2)代表次級票據、SBA 7(A)貸款支持票據，以及通過PPPLF從美聯儲借入的資金。
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7.股票薪酬計劃
2015年4月3日，公司董事會一致通過了經公司股東批准的CIM商業信託公司2015年度股權激勵計劃(簡稱《2015股權激勵計劃》)。根據2015年股權激勵計劃，公司向每位獨立董事會成員授予普通股限制性股票獎勵如下：
授予日期(%1)歸屬日期普通股限售股--個人普通股限售股--合計
2019年5月2020年5月889 3,556 
2019年7月2020年5月(2)81 324 
2020年5月2021年2月(3)5,478 5,478 
2020年5月2021年5月5,478 16,434 
2021年5月(4)5,083 20,332 
______________________
(1)與這些普通股限售股相關的補償費用在歸屬期間確認，通常歸屬於一年不間斷服役的人。公司記錄了與這些普通股限售股相關的補償費用K，金額為$50,000及$56,000分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，以及美元110,000一個d $112,000在截至的六個月內2021年6月30日和2020，分別為。
(2)這些股份於2020年5月歸屬，同時歸屬於2019年5月授予的普通股限制性股票。
(3)2021年2月11日，公司董事會批准立即歸屬於5,478在一名前獨立董事會成員去世後，於2020年5月授予他的股票。
(4)這些股份將在一年不間斷服役的人。
截至2021年6月30日，有$183,000與普通股限售股相關的未確認補償費用總額，將在剩餘的歸屬期間按比例確認。
8.每股收益(EPS)
基本每股收益的計算是基於公司的加權平均流通股。已發行普通股的基本加權平均股數為15,102,000和14,782,000分別截至2021年和2020年6月30日的三個月，以及14,956,000和14,690,000分別截至2021年和2020年6月30日的6個月。截至2021年6月30日止三個月及六個月，已發行普通股的攤薄加權平均股數與已發行普通股的基本加權平均股數相比並無差異。為計算截至2020年6月30日的三個月和六個月的稀釋後已發行普通股加權平均股數，已發行普通股基本加權平均股數增加0和162股票，分別，以反映本公司A系列優先股若干股份的攤薄效應。不是截至2021年6月30日已發行的D系列優先股的股票具有稀釋效應和不是截至2020年6月30日，D系列優先股的股票已發行。於截至2021年及2020年6月30日止三個月及六個月的攤薄每股收益計算中，未償還的A系列優先認股權證並不包括在內，因為該等優先認股權證的影響是反攤薄的，或該等認股權證在該等期間不能行使(附註10)。L系列優先股的流通股不包括在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的稀釋每股收益的計算中，因為該等股票在這些期間不可贖回。
年初至今的每股收益可能與季度每股收益的總和不同，這是由於各自時期計算每股收益所需的方法所致。此外，EPS是針對每個組件單獨計算的，由於四捨五入的原因，可能不是相加的。
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下表協調了用於計算公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和6個月普通股股東應佔淨虧損的基本和稀釋每股金額的分子和分母(除每股金額外，以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
分子：
普通股股東應佔淨虧損$(4,210)$(8,141)$(12,416)$(14,928)
就攤薄股份宣佈的可贖回優先股股息— — — (1)
普通股股東應佔攤薄淨虧損$(4,210)$(8,141)$(12,416)$(14,929)
分母：
已發行普通股基本加權平均股份15,102 14,782 14,956 14,690 
稀釋性證券的效力-或有可發行股份— — — — 
已發行的稀釋加權平均股票和普通股等價物15,102 14,782 14,956 14,690 
每股普通股股東應佔淨虧損：
基本信息$(0.28)$(0.55)$(0.83)$(1.02)
稀釋$(0.28)$(0.55)$(0.83)$(1.02)
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9.可贖回優先股
下表提供了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間，公司每類永久股本優先股的發行、重新分類和贖回的信息(以千美元為單位)：
 優先股
系列AD系列系列L總計
 股票金額股票金額股票金額股票金額
餘額，2019年12月31日2,837,094 $70,633 — $— 5,387,160 $152,834 8,224,254 $223,467 
發行D系列優先股— — 5,980 150 — — 5,980 150 
將A系列優先股重新分類為永久股權304,274 7,588 — — — — 304,274 7,588 
贖回A系列優先股(2,452)(61)— — — — (2,452)(61)
餘額，2020年3月31日3,138,916 $78,160 5,980 $150 5,387,160 $152,834 8,532,056 $231,144 
發行D系列優先股— — 920 23 — — 920 23 
將A系列優先股重新分類為永久股權427,064 10,638 — — — — 427,064 10,638 
贖回A系列優先股(5,532)(138)— — — — (5,532)(138)
餘額，2020年6月30日3,560,448 $88,660 6,900 $173 5,387,160 $152,834 8,954,508 $241,667 
餘額，2020年12月31日4,377,762 $108,729 19,145 $473 5,387,160 $152,834 9,784,067 $262,036 
發行D系列優先股— — 4,045 99 — — 4,045 99 
將A系列優先股重新分類為永久股權366,991 9,144 — — — — 366,991 9,144 
贖回A系列優先股(29,462)(733)— — — — (29,462)(733)
餘額，2021年3月31日4,715,291 $117,140 23,190 $572 5,387,160 $152,834 10,125,641 $270,546 
發行D系列優先股— — 7,835 192 — — 7,835 192 
將A系列優先股重新分類為永久股權556,587 13,915 — — — — 556,587 13,915 
贖回A系列優先股(18,501)(460)— — — — (18,501)(460)
餘額，2021年6月30日5,253,377 $130,595 31,025 $764 5,387,160 $152,834 10,671,562 $284,193 
截至2021年6月30日，該公司擁有ISS用在regist中分級公開發行6,956,163A系列優先股的股份，4,603,287首輪優先認股權證及31,025發行D系列優先股，並獲得毛收入$174.7百萬(美元)173.1其中100萬美元分配給A系列優先股，$761,000其中分配給A系列優先認股權證，以及#美元764,000其中分配給D系列優先股)，並另外發行了298,472A系列優先股，作為向管理人提供服務的付款，不是收到了現金收益。與此類發行有關，發行A系列優先股、A系列優先認股權證和D系列優先股的具體可識別成本，如佣金、交易商經理費用和其他發售費用和開支，總計為$。14.6百萬(美元)14.4其中100萬美元分配給A系列優先股，$142,000其中分配給A系列優先認股權證，以及#美元27,000其中分配給D系列優先股)。此外，截至2021年6月30日，與此次發行相關的非發行特定成本總計為美元。7.9百萬美元。截至2021年6月30日，公司已重新分類並分配了$1.5百萬，$5,000及$7,000從遞延費用到A系列優先股，
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A系列優先認股權證和D系列優先股，分別作為收到的毛收入的減少。這種重新分類是基於累計發行的證券數量相對於預計根據此次發行發行的證券的最大數量。截至2021年6月30日，有7,098,258A系列流通股優先股，4,603,287A系列優先認購權證1,194,159已發行普通股，以及31,025已發行的D系列優先股的股票。截至2021年6月30日，156,377A系列優先股和不是D系列優先股的股票已被贖回。
A系列優先股-公司於2016年10月至2020年1月連續公開發售A系列優先股，其中每個A系列優先股由一股A系列優先股組成，面值為$0.001每股，初步聲明價值為$25.00每股(可調整)及一份認購權證(可予調整)0.25普通股的一部分。出售A系列優先股的收益和開支按發行當日的相對公允價值分配給A系列優先股和A系列優先認股權證。
自2020年2月以來，本公司一直在就本公司的A系列優先股股票進行持續的公開發售，自那時起，這些優先股不再作為一個單位與附帶的A系列優先認股權證一起發行。
發行A系列優先股的淨收益最初計入臨時股本，其金額等於分配給A系列優先股的這類股票的總收益減去發行這類股票的具體可識別成本和分配給這類股票的非發行特定發行成本。若發行A系列優先股所得款項淨額低於該等股份發行時的贖回價值，或該等股份的贖回價值其後變得大於該等股份的賬面價值，則將該等股份的賬面金額增加至截至資產負債表日的贖回價值。就計算基本每股收益和攤薄每股收益而言，此類調整被視為視為股息。截至2021年6月30日止三個月及六個月，本公司錄得視為已分派的可贖回優先股$末尾106,000及$163,000分別，與此相關的調整。截至2020年6月30日止三個月及六個月，本公司錄得視為已分派的可贖回優先股$末尾52,000及$213,000分別，與此相關的調整。
在A系列優先股的特定股份發行一週年之際，公司將該A系列優先股的股份從臨時股本重新分類為永久股本，因為導致臨時股本分類的特徵(以現金滿足贖回請求的要求)在一週年紀念日失效。截至2021年6月30日，該公司已重新分類的總金額為121.2從臨時股本到永久股本的淨收益為100萬美元。
D系列優先股-自二零二零年二月，本公司已一直在就其D系列優先股的股票進行持續公開募股，面值為$0.001每股，可予調整。D系列優先股的售價為1美元。25.00從上市開始到2020年6月28日(包括6月28日)發生的所有銷售的每股收益預計為，自2020年6月29日以來一直為24.50每股收益，直至發售期限結束。D系列優先股的股票在發行時記入永久股本。
L系列優先股-2017年11月21日，公司發佈8,080,740初始聲明價值為$的L系列優先股的股票28.37每股(“L系列優先股陳述價值”)，可予調整。該公司收到的毛收入為#美元。229.3出售L系列優先股的收入為100萬美元，扣除了特定於發行的發行成本，如佣金、交易商經理費用和其他發售費用和支出，總計為$15.9百萬美元，折扣$2.9百萬美元，非特定於發行的成本為$2.5百萬美元。這些費用已記錄為永久權益總收益的減少額。
在L系列優先股首次發行之日起五週年之前，本公司不得發行與L系列優先股在股息支付、其他分配、清算和/或解散或清盤方面等同於L系列優先股的任何優先股股票，除非按照描述L系列優先股的補充條款計算的最低固定費用覆蓋率等於或大於或大於或等於或大於L系列優先股的最低固定費用覆蓋率，否則本公司不得發行與L系列優先股平價的任何優先股股票，除非按照描述L系列優先股的補充條款計算的最低固定費用覆蓋率等於或大於或大於L系列優先股。1.25：1.00。截至2021年6月30日2020年12月31日，公司符合L系列優先股最低固定費用覆蓋率。
請參閲附註12以討論本公司已以普通股股份及優先股股份支付的若干款項，並可能以優先股股份代替現金付款，以符合L系列優先股最低固定費用覆蓋率。
分紅-就股息支付而言，A系列優先股優先於L系列優先股和普通股，在平價方面高於D系列優先股。L系列優先股排名
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優先於普通股(除關於且僅限於初始股息)，低於A系列優先股、D系列優先股和普通股(關於且僅限於初始股息)。就清算、解散或清盤時的金額分配而言，A系列優先股的排名與D系列優先股和L系列優先股平價，以L系列優先股的規定價值為限，在其他方面，A系列優先股的排名高於L系列優先股和普通股。關於清算、解散或清盤時的金額分配，L系列優先股優先於普通股，(I)在L系列優先股規定的價值範圍內，以及(Ii)在向普通股持有人支付等同於任何未支付初始股息的金額之後，L系列優先股上的任何應計和未支付股息的範圍內，以與A系列優先股和D系列優先股平價計算，以L系列優先股規定的價值為限，低於A系列優先股，D系列優先股。在所有情況下，關於L系列優先股的任何應計和未支付股息。
A系列優先股持有人有權在公司董事會授權並由公司從合法可用資金中宣佈的情況下，按年率獲得A系列優先股每股股票的累計現金股息。5.50A系列優先股聲明價值的%(即，相當於$0.34375每股股息)(“A系列股息”)。D系列優先股持有人有權在獲得公司董事會授權並由公司從合法可用資金中宣佈的情況下，按年率獲得D系列優先股每股股票的累計現金股息。5.65D系列優先股聲明價值的百分比(即，相當於$0.35313每股股息)(“D系列股息”)。A系列優先股和D系列優先股的每股股息從發行之日開始累加，並從發行之日起累計。
本公司預期按上述規定按月派發A系列股息及D系列股息，除非公司的經營業績、一般融資狀況、一般經濟狀況、適用的MgCl要求或其他因素令其輕率行事，否則本公司將按月派發A系列股息及D系列股息，除非本公司的經營業績、一般融資狀況、一般經濟狀況、適用的MgCl規定或其他因素令其行事輕率。A系列股息和D系列股息的時間和金額將由公司董事會全權決定，並可能不時發生變化。
L系列優先股持有人有權在公司董事會授權並由公司從合法可用資金中宣佈的情況下，按年率獲得L系列優先股每股股票的累計現金股息。5.50L系列優先股聲明價值的%(即，相當於$1.56035每股每年)。L系列優先股的每股股息從發行之日開始累加，並從發行之日起累計。
本公司預期將按上述規定每年派發L系列拖欠優先股股息，除非本公司的經營業績、一般融資狀況、一般經濟狀況、適用的MgCl要求或其他因素令其輕率行事，否則本公司將按上述規定每年派發L系列優先股的股息，除非本公司的經營業績、一般融資狀況、一般經濟狀況、適用的MgCl規定或其他因素令其不審慎。如果公司未能及時申報分配或未能及時支付L系列優先股的分配，則L系列優先股的年度股息率將暫時增加1.00每年%，最高可達8.50每年的百分比。然而，在支付特定年度L系列優先股的任何分配之前，公司必須首先宣佈並支付該年度普通股的股息，總金額相當於公司董事會在上一會計年度結束時宣佈的初始股息。2020年12月22日，該公司宣佈了2021財年普通股的初始股息，總金額為$4,448,223，其中$2,226,000已於2021年6月30日支付。
在截至2021年6月30日的六個月內，公司支付了$4.5百萬，$16,000及$8.4A系列優先股、D系列優先股和L系列優先股的現金股息分別為100萬美元。在截至2020年6月30日的六個月內，公司支付了$4.2百萬，$1,000及$8.4A系列優先股、D系列優先股和L系列優先股的現金股息分別為100萬美元。
贖回-公司的A系列優先股和D系列優先股可由持有者或CIM Commercial選擇贖回。A系列優先股和D系列優先股的贖回時間表允許A系列優先股或D系列優先股的持有者從最初發行A系列優先股或D系列優先股之日起分別按A系列優先股或D系列優先股的規定價值贖回，減去在該等股票發行五週年前適用的贖回費，外加應計和未支付的股息，並允許贖回A系列優先股或D系列優先股的持有人選擇從最初發行A系列優先股或D系列優先股之日起按A系列優先股或D系列優先股的規定價值贖回A系列優先股或D系列優先股。CIM Commercial有權在A系列優先股或D系列優先股首次發行之日起五週年後，分別按A系列優先股或D系列優先股的規定價值，加上應計和未支付的股息贖回A系列優先股或D系列優先股。贖回價格將以現金或普通股的成交量加權平均價為基礎，由公司自行決定。20交易日
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2021年6月30日(未經審計)-(續)
在贖回之前；但在A系列優先股原始發行日一週年前贖回的任何A系列優先股的贖回價格必須以現金支付。
自L系列優先股最初發行之日起5週年起及之後，每位持有人將有權要求本公司贖回L系列優先股，本公司還將有權(在某些條件下)以相當於L系列優先股規定價值的贖回價格贖回該等L系列優先股，此外，如果滿足某些條件，還可贖回所有應計和未支付的分派。儘管如上所述，本公司L系列優先股的股票持有人可在以下情況下要求本公司在L系列優先股最初發行之日五週年之前的任何時間贖回該等股票：(1)本公司沒有宣佈和支付L系列優先股在該五週年之前的任何年度期間的全部分派；或(2)本公司沒有在適用的持有人贖回日期之前的所有過去股息期間宣佈和支付L系列優先股的所有應計和未付分派。贖回任何L系列優先股時應支付的適用贖回價格將由公司自行決定，形式為(A)按根據定義L系列優先股條款的補充條款確定的當時貨幣匯率以ILS現金支付，(B)通過發行普通股以等值形式支付。普通股的價值將被視為(I)低於公司最近公佈的截至贖回生效日期的普通股每股資產淨值，(Ii)根據定義L系列優先股條款的補充條款確定的公司普通股成交量加權平均價，或(C)以ILS現金和本公司普通股相結合的方式確定的較低的價格(I)為公司截至贖回生效日期的每股資產淨值，或者(Ii)為公司普通股的成交量加權平均價，該價格是根據定義L系列優先股條款的補充條款確定的，或(C)以ILS現金和本公司普通股的組合確定, 分別基於(A)項和(B)項所述的轉換機制。
10.股東權益
分紅
公司普通股的持有者有權獲得紅利，只要董事會授權，並由公司宣佈從合法的可用資金中分紅。在確定公司的股息政策時，董事會考慮了許多因素，包括可用於股息分配的現金資源數量、資本支出計劃、現金流、公司的財務狀況、適用的MgCl要求、任何適用的合同限制以及資產淨值和每股現金流的未來增長前景。因此，季度股息率不一定與任何個別因素直接相關。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內支付的普通股每股現金股息包括：
申報日期付款日期類型普通股每股現金股利
2021年6月7日2021年6月30日定期季度報告$0.075 
2021年3月5日2021年3月30日定期季度報告$0.075 
2020年6月3日2020年6月29日定期季度報告$0.075 
2020年3月2日2020年3月25日定期季度報告$0.075 
配股發行
於2021年6月，本公司進行供股，據此，本公司發行合共8,521,589普通股，認購價為$9.25每股總收益為$78.8百萬美元。報價成本為$1.9百萬與供股有關而產生，並記錄為額外實收資本的減少。
A系列優先認股權證
在2020年2月之前，A系列優先股作為一個單位出售，其中包括一股A系列優先股和一份可行使購買的A系列優先認股權證0.25普通股的一部分。A系列優先認股權證可從最初發行之日起一週年起行使，直至(包括)發行之日起五週年為止。發行時，每份A系列優先認股權證的行權價均為15.0本公司普通股每股估計資產淨值的溢價%，當時公佈的資產淨值被指定為適用的資產淨值。然而，根據A系列優先認股權證的條款，在反向股票拆分前發行的每份A系列優先認股權證的行權價被自動調整，以反映反向股票拆分的影響，並在公司董事會的酌情決定下，反映行使價格和股票數量
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合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)-(續)
在特別股息之前發行的每份A系列優先認股權證在行使時可發行的股票已進行調整，以反映特別股息的影響。
出售A系列優先股的收益和開支按發行當日的相對公允價值分配給A系列優先股和A系列優先認股權證。截至2021年6月30日，公司已發佈4,603,287A系列優先認購權證1,194,159與公司發售A系列優先股相關的普通股股份和分配的淨收益$614,000在具體可識別的發行成本和已分配的一般發行成本之後，向A系列永久股權優先認股權證支付。
11.金融工具的公允價值
本公司根據公允價值計量的投入在市場上被認為是可觀察的還是不可觀察的，利用一系列估值技術來確定金融資產和負債的估計公允價值。計量公允價值時使用的投入層次如下：
1級輸入-相同資產或負債的活躍市場報價
級別2輸入-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察到的投入
級別3輸入-無法觀察到的輸入
在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下，出於披露目的，公允價值計量的分類水平基於對公允價值計量重要的最低水平投入。
管理層對本公司金融工具公允價值的估計基於為披露公司如何對其金融工具估值而設立的公允價值等級中的第3級估值。一般而言，相同金融工具(一級投入)的活躍市場報價應用於評估金融工具的價值。如果沒有相同金融工具的報價，則應確定是否有二級投入。第2級投入包括活躍市場中類似金融工具的報價，以及非活躍市場(即金融工具交易很少、價格不是最新、報價差異很大或幾乎沒有公開發布信息的市場)中相同或類似金融工具的報價。本公司金融工具的可靠市場信息有限，由於沒有1級或2級投入，因此本公司採用基於不可觀察的投入的其他方法進行估值。因此，第三級投入用於計量公允價值。
一般而言，公允價值的估計可能與金融資產和負債的賬面價值有所不同，這主要是由於對未來現金流量進行貼現的影響。解讀市場數據和估計公允價值需要相當大的判斷力。因此，提出的估計是在某個時間點作出的，可能不能反映該公司在當前市場交易中可能變現的金額。
以下介紹了本公司用來估計本公司金融資產和負債公允價值的方法。
債務-公司擔保借款的賬面價值-政府擔保貸款、SBA 7(A)貸款支持票據、2018年循環信貸安排以及通過PPPLF從美聯儲借入的資金接近其公允價值，因為這些證券的利率是可變的，接近當前市場利率。本公司通過使用適當的市場貼現率進行貼現現金流分析來確定應付按揭票據和次級票據的公允價值。本公司計算其應付按揭票據的市場貼現率，方法是取得與本公司債務到期日相對應的期末庫房利率或掉期利率(視情況而定)，然後加上適當的信貸利差。這些信用利差考慮了一些因素，如公司的信用狀況、債務的到期日、債務是有擔保的還是無擔保的，以及債務的貸款與價值比率。在估計公司截至2021年6月30日和2020年12月31日的應付抵押貸款的公允價值時，公司使用的利率為3.30%和3.38%。用於估計公司次級票據公允價值的匯率為4.40%和4.49分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。
應收貸款-公司通過使用適當的市場貼現率、考慮信用風險和使用預期的預付款率對預期的未來現金流進行現值分析，確定應收貸款的公允價值。持有的待售貸款中政府擔保部分的價值是基於
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主要基於出售時預期收到的收益。以下彙總了用於計算該公司應收貸款的估計公允價值的貼現率和預付款率的範圍：
2021年6月30日2020年12月31日
貼現率預付率貼現率預付率
SBA 7(A)有信用風險的應收貸款
6.50% - 8.25%
4.00% - 17.50%
6.50% - 8.25%
4.00% - 17.50%
SBA 7(A)應收貸款，以貸款支持票據為準
5.50% - 8.00%
4.88% - 17.50%
5.50% - 8.00%
4.88% - 17.50%
SBA 7(A)應收貸款，工資保障計劃
1.00%
不適用
1.00%
不適用
SBA 7(A)以擔保借款為條件的應收貸款
7.00% - 7.75%
5.00% - 17.50%
7.00% - 7.75%
5.00% - 17.50%
其他金融工具-由於現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款和應計費用在2021年6月30日和2020年12月31日的短期到期日，公司現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。
該公司合併資產負債表中未按公允價值經常性記錄的金融工具的估計公允價值如下(以千美元計)：
 2021年6月30日2020年12月31日 
 攜帶
金額		估計數
公允價值		攜帶
金額		估計數
公允價值		水平
資產： 
SBA 7(A)有信用風險的應收貸款$37,517 $37,728 $32,509 $32,397 3 
SBA 7(A)應收貸款，以貸款支持票據為準22,015 22,740 23,606 24,850 3 
SBA 7(A)應收貸款，工資保障計劃11,916 12,409 14,089 14,484 3 
SBA 7(A)以擔保借款為條件的應收貸款8,504 8,593 8,822 8,914 3 
SBA 7(A)持有待售的應收貸款1,990 2,150 4,109 4,527 3 
負債： 
應付抵押貸款(1)
97,100 100,855 97,100 100,799 3 
次級票據(1)
27,070 24,293 27,070 24,236 3 
______________________
(1)應付按揭及次級票據之賬面值為未償還本金，不包括遞延貸款成本及貼現。
12.關聯方交易
向關聯方支付資產管理費和其他費用
資產管理費—CIM Urban與CIM Reit及CIM Group(“CIM Capital”)的聯屬公司CIM Capital，LLC訂立一項投資管理協議，根據該協議，CIM Urban聘請CIM Capital向CIM Urban提供若干服務(“投資管理協議”)。CIM Capital已將其在投資管理協議下的職責分配給其四全資子公司：證券管理公司CIM Capital Securities Management，LLC，債務管理公司CIM Capital RE Debt Management，債務管理公司CIM Capital Controls Company Management，LLC，控股公司管理公司CIM Capital Real Property Management，LLC，房地產管理公司CIM Capital Real Property Management，LLC。“經營者”指的是CIM Capital及其四全資子公司。
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CIM Urban每季度向運營商支付拖欠的資產管理費。費用按CIM Urban資產每日平均調整後公允價值的百分比計算(以千美元為單位)：
日均調整後市價
CIM Urban的資產價值		 
季費
百分比
來自大中華區至幷包括
$— $500,000 0.2500%
$500,000 $1,000,000 0.2375%
$1,000,000 $1,500,000 0.2250%
$1,500,000 $4,000,000 0.2125%
$4,000,000 $20,000,000 0.1000%
資產管理費計入資產管理費，並在隨附的綜合經營報表中計入向關聯方支付的其他費用。
為了代替現金支付資產管理費，該公司向運營商發行了普通股和A系列優先股的股票。根據納斯達克和多倫多證券交易所的適用法律和法規以及運營商的同意，本公司很可能在2021年期間尋求以A系列優先股的股票支付部分或部分資產管理費。
物業管理費和報銷—CIM Management，Inc.及其某些附屬公司(統稱為“CIM管理實體”)是CIM REIT和CIM集團的所有附屬公司，為CIM Urban提供物業管理、租賃和開發服務。CIM管理實體賺取的物業管理費和代表CIM Urban產生的現場管理成本包括在隨附的綜合經營報表中的租金和其他物業運營費用中。所賺取的租賃佣金在隨附的綜合資產負債表中資本化為遞延費用。建設管理費在隨附的合併資產負債表上資本化為房地產投資。
行政事業性收費及開支—CIM Commercial及其子公司與CIM集團的附屬公司CIM服務提供商LLC(“管理員”)簽訂了總服務協議(“主服務協議”)，根據該協議，管理員向CIM Commercial及其子公司提供、管理和行政服務，或安排其他服務提供商向CIM Commercial及其子公司提供、管理和行政服務。根據主服務協議，本公司任命CIM集團的一家關聯公司為Urban Partners GP，LLC的管理人。根據主服務協議，CIM Commercial向管理員支付了一筆基本服務費(“基本服務費”)，最初設定為1美元。1.0(從2015年1月1日起，每年按規定的通貨膨脹因素遞增)100萬美元，按季度支付欠款。2020年5月11日，修訂了總服務協議，以激勵費(“激勵費”)取代基本服務費，署長根據該費用按季度收取15.00CIM Commercial季度核心資金的%來自超過季度門檻的運營1.75%(即，7.00本季度CIM Commercial的平均調整後普通股權益(即普通股權益加上累計折舊和攤銷)的年化百分比)。修正案自2020年4月1日起生效。基本服務費包括在隨附的綜合經營報表中支付給相關方的資產管理費和其他費用中。
此外，根據總服務協議的條款，管理人可因為CIM Commercial及其附屬公司提供不屬於基本服務費或獎勵費用(視乎情況而定)的若干服務而獲得補償及/或補償。於截至2021年及2020年6月30日止六個月內，管理人及其聯屬公司提供的服務包括會計、税務、報告、內部審計、法律、合規、風險管理、資訊科技、人力資源、公司通訊、營運及持續支持，與本公司提供優先股有關。管理人的補償基於提供這些服務的管理人和/或其附屬公司員工的工資和福利(根據花費在CIM Commercial及其子公司事務上的時間百分比進行分配)。此類服務的費用包括在相關各方(公司)的費用報銷中，包括在隨附的合併經營報表中。
貸款分部費用—本公司與CIM集團的附屬公司CIM SBA人員配備有限責任公司(以下簡稱CIM SBA)以及公司的子公司PMC Commercial LLC，LLC簽訂了人員配備和補償協議。協議規定，CIM SBA將向公司提供人員和資源，公司將報銷
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2021年6月30日(未經審計)-(續)
CIM SBA負責提供此類人員和資源的成本和費用。這類服務的費用包括在所附合並業務報表中對相關方的費用償還--貸款部分。
與提供服務相關的費用—本公司與CCO Capital，LLC(“CCO Capital”)訂立修訂、轉讓及承擔協議(“轉讓協議”)。CCO Capital是一家註冊經紀交易商，與運營商和管理人共同控制。根據轉讓協議，CCO Capital成為本公司公開發售A系列優先股的獨家交易商經理，自2019年5月31日起生效。本公司的A系列優先股發售已於2020年1月底結束。於2020年1月28日，本公司簽訂第二份經修訂及重新簽署的交易商經理協議，根據該協議，CCO Capital擔任本公司公開發售其A系列優先股及D系列優先股的獨家交易商經理。據此，本公司同意向CCO Capital支付作為此次發行的交易商經理，(1)預付交易商經理費用，最高可達1.25每售出一股優先股售價的%；(2)最高出售佣金5.50A系列優先股每股售出價格的%(D系列優先股已售股票不應支付出售佣金)及(3)每日應累算的尾隨交易商經理費，金額相當於1/365的0.25每售出一股優先股的售價的每年%。CCO Capital可全權酌情將其就該經紀自營商出售的股票賺取的預付交易商管理費的一部分，轉給其授權的另一家經紀自營商出售股票。
於二零二零年四月九日，本公司簽訂經修訂及重新簽署的第二份交易商經理協議第1號修正案，據此，出售佣金由最高增至5.50%到最多7.00此後出售的A系列優先股每股售價的%。本公司已獲悉，CCO Capital一般會進行再融資100A系列優先股銷售的銷售佣金的2%，通常將A系列優先股和D系列優先股銷售的幾乎所有預付交易商經理費用轉給參與的經紀自營商。
本公司在所述期間記錄了與上述服務相關的相關方提供的服務的費用和費用報銷，如下表所示(以千為單位)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
資產管理費：
資產管理費(1)
$2,260 $2,376 $4,519 $4,739 
物業管理費和報銷：
物業管理費$404 $370 $807 $797 
現場管理和其他費用報銷$755 $615 $1,564 $1,584 
租賃佣金$33 $43 $48 $83 
建築管理費$22 $107 $35 $277 
行政事業性收費：
基地服務費(2)
$— $— $— $282 
向關聯方報銷費用-公司$454 $615 $1,059 $1,427 
貸款分段費用：
向關聯方報銷費用--貸款部分$433 $998 $1,164 $1,680 
與服務相關的費用：
預付經銷商經理和後續經銷商經理費用$272 $350 $422 $589 
非發行特定發行成本(3)
$43 $21 $64 $45 
______________________
(1)截至2020年6月30日的三個月和六個月，本公司向運營商發出203,349普通股，以代替現金支付2020年第一季度的資產管理費，以及95,245我們A系列優先股的股份，代替現金支付2020年第二季度的資產管理費。緊隨其後的是2021年6月30日，本公司向運營商發出89,338A系列優先股股份代替現金支付2021年第一季度的資產管理費.
(2)截至2020年6月30日止三個月及六個月，本公司向管理人發出11,273A系列優先股的股票，代替現金支付2020年第一季度的基本服務費。
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2021年6月30日(未經審計)-(續)
(3)截至2021年6月30日和2020年12月31日，2.0百萬美元和$1.5根據主服務協議及當時適用的交易商經理協議與CCO Capital訂立的可償還開支，分別計入遞延成本。這些非發行特定成本根據出售A系列優先股和D系列優先股的毛收入按比例分配，每次發行佔總發行量的百分比。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，因關聯方組成如下(單位：千)：
 2021年6月30日2020年12月31日
資產管理費$4,487 $2,386 
物業管理費和報銷1,926 1,662 
費用報銷-公司904 647 
費用報銷--貸款部分1,685 690 
預付經銷商經理和後續經銷商經理費用655 493 
非發行特定發行成本969 668 
應付CIM管理實體及其某些附屬公司的其他款項6 160 
應收關聯方款項合計$10,632 $6,706 
其他
於截至該年度止年度內2020年12月31日，公司總裁Jan F.Salit於2020年9月16日退休。薩利特先生收到了一美元450,000在滿足其中規定的某些條件(包括與本公司簽署協議，其中包括包含相互釋放和非貶損條款)的情況下，支付相當於其基本工資一年的薪酬。與這筆付款相關的，$287,000本公司根據Salit先生致力於本公司與CIM集團相關的其他事宜的時間承擔。
2015年10月1日，CIM集團的一家附屬公司簽訂了一項五年期本公司擁有的物業的租約續期。該租約於2019年2月修訂為按月租期，並於2020年10月終止。該公司記錄了與該租户有關的租金和其他財產收入#美元。0及$29,000分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，以及美元0及$58,000分別截至2021年和2020年6月30日的6個月。
2019年5月15日，CIM集團達成了一項11年租賃價格約為32,000公司擁有的物業的可出租平方英尺。租約於2019年8月7日修訂，將可出租的平方英尺減少到約30,000可出租的平方英尺。該公司記錄了與該租户有關的租金和其他財產收入#美元。370,000及$740,000分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月。
13.承擔及或有事項
貸款承諾-承諾提供信貸是指在滿足合同中規定的條款的情況下向客户提供貸款的協議。該公司為貸款提供資金的未償還承諾為#美元。61.1截至2021年6月30日，其中大部分為基於優質貸款的貸款，將由從事SBA 7(A)小企業貸款計劃貸款的公司子公司發起，其中政府擔保的部分打算出售。承諾通常有固定的到期日。由於一些承付款預計將到期而不動用，因此總承付款不一定代表未來的現金需求。
購買承諾-截至2021年6月30日，本公司已與一家非關聯第三方賣方訂立購買協議，以收購100%的權益一符合某些標準的寫字樓物業，購買總價為#美元2.9百萬美元，不包括結賬費用。截至2021年6月30日，該公司擁有150,000由託管代理持有的與此次未來財產收購相關的財產託管保證金。這筆存款包括在隨附的綜合資產負債表中的還貸資產、淨資產和其他資產。該物業其後於2021年7月收購(注16)。
一般信息-在物業的擁有權及經營權方面，該公司有若干責任支付租客改善津貼及與新租約及續約有關的租賃佣金。CIM Commercial總共有$8.0截至2021年6月30日，租賃項下的未來義務為租户改善和其他未來建設義務提供資金。截至2021年6月30日，美元2.5百萬美元的資金用於儲備賬户，包括
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本公司綜合資產負債表上的限制性現金，用於該等租户改善義務，與2016年6月簽訂的按揭貸款協議相關。
僱傭協議-本公司與一其軍官的身份。在某些情況下，本僱傭協議規定(1)遣散費相當於支付給該人員的年度基本工資，以及(2)死亡和傷殘撫卹金的數額等於二時間和一時間分別為支付給該官員的年度基本工資。
訴訟-本公司目前並未涉及任何懸而未決或受到威脅的重大法律程序，據本公司所知，除在正常業務過程中發生的例行訴訟外，本公司目前也沒有受到任何針對本公司的重大法律程序的威脅。在正常業務過程中，本公司定期參與某些法律行動和訴訟，這些訴訟和訴訟涉及通常與本公司業務相關的事項。雖然這些法律訴訟和訴訟的結果無法確切預測，但管理層認為，這些法律訴訟和訴訟的解決不會對公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流或公司履行償債義務或維持其普通股或優先股分配水平產生重大不利影響。
2018年9月，該公司對舊金山市和縣提起訴訟，要求退還$11.8本公司為據稱在上一年度的交易中應繳納的不動產轉讓税支付的罰款、利息和律師費為100萬英鎊。本公司否認須支付該等罰款、利息及法律費用，但為抗辯所聲稱的税務義務，本公司須於2017年8月向舊金山市及縣支付該等款項。該公司一直在積極地進行這起訴訟，並打算繼續這樣做。
本公司的一家子公司是與第三方承包商在該子公司以前擁有的物業中遭受的傷害有關的訴訟的被告。雖然可能會招致損失，但由於訴訟的複雜性和現狀，本公司無法估計一系列潛在的損失。然而，該公司維持保險範圍，以減輕在這類訴訟中面臨的不利風險的影響，預計這起訴訟不會對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流或公司履行償債義務或維持公司普通股或優先股的分配水平產生實質性的不利影響。
與SBA相關-如果SBA確定SBA擔保貸款的虧損可歸因於PPP或SBA 7(A)小企業貸款計劃下貸款的發起、融資或服務方式存在重大技術缺陷，SBA可尋求向公司追回與該缺陷相關的本金損失。對於已售出的SBA貸款的擔保部分，如果損失被認為是由於技術缺陷造成的，SBA將首先履行其擔保，然後向本公司尋求賠償。根據歷史經驗，本公司預計不可能斷言這一意外情況。然而，如果被斷言，它可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流或公司履行償債義務或維持其普通股或優先股分配水平的能力產生重大不利影響。
環境問題-在擁有和經營房地產方面，該公司可能須承擔與環境事宜(包括含石棉物料)有關的費用和損害賠償。本公司尚未接到任何政府當局關於任何物業的不合規、責任或其他索賠的通知，本公司也不知道與管理層認為將對本公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流或本公司履行償債義務或維持其普通股或優先股分配水平產生重大不利影響的任何物業有關的任何其他環境條件。
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14.租契
截至2021年6月30日，長期運營租賃下的未來最低租金收入(不包括租户報銷某些成本)如下(以千為單位)：
截至2019年12月31日的幾年，總計
2021年(截至2021年12月31日的六個月)$22,321 
202242,430 
202339,143 
202437,394 
202521,811 
此後40,472 
$203,571 
15.分部披露
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間，公司的可報告部門包括二商業地產的類型，即寫字樓和酒店，以及公司貸款業務的一部分。管理層根據淨營業收入對各部門的經營業績和財務結果進行內部評估。該公司還有一些一般和行政層面的活動，包括上市公司費用、法律、會計和税務準備，這些都不被認為是單獨的經營部門。應報告部門的會計基礎與公司截至2020年12月31日的經審計綜合財務報表附註中描述的會計基礎相同，該附註包括在2020年10-K報表中。
對於公司的房地產部門，公司將淨營業收入(虧損)定義為租金和其他財產收入和費用報銷減去與財產相關的費用，不包括非財產收入和費用、利息支出、折舊和攤銷、公司相關的一般和行政費用、出售房地產的收益(虧損)、提前清償債務的收益(虧損)、房地產減值、交易成本和所得税撥備(收益)。對於公司的貸款部門，公司將淨營業收入定義為扣除利息支出和一般管理費用後的利息收入。
32
目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)-(續)
本公司各部門截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的淨營業收入(虧損)如下(單位：千)：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
辦公室： 
收入$13,356 $13,763 $26,883 $28,660 
物業費：    
運營中5,687 5,266 11,342 11,312 
一般事務和行政事務83 238 168 336 
物業費合計5,770 5,504 11,510 11,648 
分部淨營業收入-辦公室7,586 8,259 15,373 17,012 
酒店：    
收入3,477 1,114 5,355 9,367 
物業費：    
運營中3,428 2,226 6,063 8,695 
一般事務和行政事務51 6 101 19 
物業費合計3,479 2,232 6,164 8,714 
部門淨營業(虧損)收入-酒店(2)(1,118)(809)653 
貸款：
收入5,839 1,598 9,313 3,982 
借貸費用：  
利息支出182 189 373 480 
向關聯方報銷費用--貸款部分433 998 1,164 1,680 
一般事務和行政事務177 521 623 921 
貸款總費用792 1,708 2,160 3,081 
部門淨營業收入(虧損)-貸款5,047 (110)7,153 901 
總部門淨營業收入$12,631 $7,031 $21,717 $18,566 
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目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)-(續)
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，部門淨營業收入與公司應佔淨收入的對賬如下(單位：千)：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
總部門淨營業收入$12,631 $7,031 $21,717 $18,566 
利息和其他收入1 35 1 36 
向關聯方支付資產管理費和其他費用(2,260)(2,376)(4,519)(5,021)
向關聯方報銷費用-公司(454)(615)(1,059)(1,427)
利息支出(2,491)(2,707)(4,932)(5,583)
一般事務和行政事務(835)(903)(2,876)(2,126)
折舊及攤銷(5,069)(5,197)(10,106)(10,455)
所得税撥備前的收益(虧損)1,523 (4,732)(1,774)(6,010)
(撥備)所得税優惠(996)691 (1,370)713 
淨收益(虧損)527 (4,041)(3,144)(5,297)
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)3 (2)4 (6)
公司應佔淨收益(虧損)$530 $(4,043)$(3,140)$(5,303)
截至2021年6月30日和2020年12月31日的每個細分市場的濃縮資產，以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的資本支出和貸款來源如下(以千為單位)：
 2021年6月30日2020年12月31日
壓縮資產：  
辦公室$461,207 $472,544 
酒店100,711 100,285 
放貸106,817 94,626 
非分部資產36,089 18,162 
總資產$704,824 $685,617 
 截至6月30日的六個月，
 20212020
資本支出(1)和貸款來源：
  
辦公室$818 $7,087 
酒店128 556 
資本支出總額946 7,643 
貸款來源65,210 27,870 
資本支出和貸款來源總額$66,156 $35,513 
______________________
(1)代表房地產投資的增加和改善，不包括收購。包括通過其各自的處置日期進行處置的活動。
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目錄
CIM商業信託公司及其子公司
合併財務報表附註
2021年6月30日(未經審計)-(續)
16.隨後發生的事件
2021年6月30日之後發生了以下事件：
物業收購
2021年7月，本公司從一家不相關的第三方手中收購了一家100%費用-購買位於加利福尼亞州洛杉磯的寫字樓物業的簡單權益，購買價為$2.9百萬美元，其中不包括#美元的交易成本44,000與此次收購相關的支出和資本化。該屬性大約有4,900一平方英尺的辦公空間。
債務
2021年6月30日之後，公司償還了$25.02018年循環信貸安排為100萬美元。
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目錄
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本10-Q表格包含1933年“證券法”第227A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的某些前瞻性陳述，這些陳述旨在由由此產生的避風港涵蓋。這樣的前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如“可能”、“將”、“項目”、“目標”、“預期”、“打算”、“可能”、“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“將”、“繼續”、“追求”、“潛在”、“預測”、“尋求”、“計劃或“應該”或其否定或其他變體或相似的詞或短語。這些前瞻性陳述包括與CMCT的計劃和目標有關的陳述，這些計劃和目標涉及未來的增長和資金的可獲得性，以及CMCT普通股的交易流動性。這些前瞻性陳述是基於CMCT管理層根據其經驗以及對預期未來發展的看法以及它認為在這種情況下合適的其他因素而做出的特殊假設。前瞻性陳述必然是反映CMCT管理層判斷的估計，涉及許多風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的大不相同。這些風險和不確定性包括與(I)當前新冠肺炎大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，以及為遏制或減輕其影響而採取的行動，(Ii)新冠肺炎對新冠肺炎及其租户和業務合作伙伴、房地產市場以及全球經濟和金融市場的財務狀況、經營業績、現金流和業績的不利影響，以及(Iii)時機等相關的風險和不確定性, 主要因素包括：(I)該公司發展活動的形式及經營影響；(Iv)該公司將現有市值租金提高至現有市值租金及維持或增加入住率的能力；(V)市值租金的波動，包括新冠肺炎的影響；及(Vi)一般經濟、市場及其他情況。可能導致CMCT的實際結果與CMCT的預期大不相同的其他重要因素在公司於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會(SEC)並於2021年4月30日修訂的Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)的“風險因素”一節中進行了討論。本文中包含的前瞻性陳述是基於目前的預期，不能保證這些預期一定會實現。與上述有關的假設涉及(其中包括)對未來經濟、競爭和市場狀況以及未來業務決策的判斷，所有這些都很難或不可能準確預測，而且許多都超出了CMCT的控制範圍。雖然我們認為前瞻性陳述背後的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，因此，不能保證本10-Q表格中包含的前瞻性陳述將被證明是準確的。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為CMCT或任何其他人表示CMCT的目標和計劃將會實現。提醒讀者不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。CMCT不承諾對其進行更新，以反映在做出這些更改之後發生的更改。
以下對我們截至2021年6月30日的財務狀況以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的運營結果的討論應與2020年10-K表格一起閲讀。有關影響我們財務狀況和經營結果的風險的更詳細説明，請參閲2020年10-K表格第I部分第1A項和本季度報告第II部分第1A項中的“風險因素”。本文中使用的大寫術語(未另作定義)應具有本季度報告(Form 10-Q)“第一部分-財務信息”(Part I-Financial Information)中所述術語的含義，包括其中包含的合併財務報表的附註。術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”是指CIM商業信託公司及其子公司。
定義
在本季度報告中，我們在Form 10-Q中使用了某些定義的術語，這些術語具有以下含義：
短語“ADR”代表日均房價。它的計算方法是過去6個月的客房收入除以佔用的客房數量。
“年化租金”是指每月基本租金總額，也就是停車和零售租約的每月合同租金總額乘以12。這個數字反映的是減税前的現金租金總額。在適用的情況下，年化租金已通過將年化費用報銷添加到基本租金中而合計。
短語“RevPAR”代表每間可用房間的收入。它的計算方法是過去6個月的客房收入除以可用客房數量。
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目錄
執行摘要
業務概述
CIM Commercial是馬裏蘭州的一家公司和房地產投資信託基金(REIT)。我們主要在全美充滿活力和不斷改善的大都市社區擁有和運營A級和創意寫字樓資產。我們在CIM集團廣泛的房地產能力的支持下，致力於收購、擁有、運營和開發CIM集團合格社區內的現金流創意寫字樓、多户、零售、停車場、填充工業和有限服務酒店房地產。這些社區位於包括傳統市中心和郊區主要街道在內的地區，這些地區的進入門檻高，人口密度高，人口趨勢積極，有增長的傾向。我們相信，這些地區的大量重建會產生正面的外部效應，從而提高該地區房地產資產的價值。我們相信，由於這些地區的人口增長、公共承諾和大量私人投資，這些資產將提供比其他市場類似資產更高的回報。我們打算任何收購都不會超過我們總資產價值的10%。
我們是由CIM集團的子公司運營的。CIM是一家專注於社區的房地產和基礎設施所有者、運營商、貸款人和開發商。CIM總部設在加利福尼亞州洛杉磯，在美國和日本東京設有辦事處。
COVID-19
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。自那以後，新冠肺炎在全球範圍內蔓延，對美國和世界經濟造成了重大破壞。並引發了一段顯著的全球經濟減速時期。2021年上半年，隨着疫苗接種率上升，病毒病例數量下降，企業、學校和公共服務開始重新開放，美國和世界經濟初步顯示出從新冠肺炎的影響中復甦的跡象。然而，新冠肺炎變異株的出現可能會在2021年第三季度及以後減緩或逆轉這些趨勢。因此，新冠肺炎對美國和國際經濟的持續影響仍然存在不確定性。
下表提供的信息讓我們深入瞭解新冠肺炎對我們年租金收入的影響。截至2021年6月30日的三個月為我們的停車位租户。截至2021年6月30日的三個月，我們寫字樓和零售租户的租金收入與新冠肺炎生效前的租金收入基本一致。我們不承擔提供房租的義務。任何未來的部分、特許權或津貼信息E句點。以下信息為初步信息，未經審核，除法律要求外，我們不承擔更新此類信息的義務：
停車位租户 (1)
截至2021年6月30日的三個月
收取租金(2)
32.3 %
記錄為壞賬67.7 %
總計100.0 %
______________________
(1)停車位租户的租金收繳沒有重大變化。2021年6月30日.
(2)收取的租金的計算方法是，從當月初到2021年8月2日，在提供的適用期間內每個月收取的合同租金總額除以適用期間收取的合同租金總額。收取租金的百分比是根據合同租金計算的(不包括租金百分比和租户的合同義務補償)。
此外，新冠肺炎在美國的傳播以及隨之而來的對旅行、會議和社交聚會的限制(這些限制已經不時實施)已經產生了影響，a只要它們持續存在，我們在加利福尼亞州薩克拉門託的酒店的運營將繼續受到實質性的影響。截至2021年6月30日的三個月，我們酒店的酒店部門淨運營虧損為2,000美元。基於目前的預期，我們預計我們酒店2021年下半年的淨營業收入將低於新冠肺炎之前的可比時期水平。因此，在這段時間內，酒店對我們運營資金的貢獻將顯著減少。
我們的貸款部門也受到了與新冠肺炎相關的不利影響。截至2021年6月30日，根據SBA 7(A)小企業貸款計劃發起和提供服務的貸款主要包括向有限服務酒店部門的借款人提供的貸款。自從新冠肺炎在美國推出以來，我們的借款人一直在經歷現金流的大幅減少，因為新冠肺炎導致的旅遊和休閒行業的下滑繼續影響着有限的服務
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目錄
酒店物業。在截至2020年12月31日的一年內，我們的絕大多數借款人根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)獲得救濟，根據CARE法案第1112條以每月6個月貸款付款的形式代表借款人獲得補貼。此外，CARE法案第1112條被延長，從2021年2月1日開始，CARE法案為計劃本金和利息支付提供了長達5個月的額外補貼(每筆貸款每月最高可達9000美元)，這是為我們的絕大多數借款人提供的。
由於對借款人現金流的潛在負面影響，我們從2020年下半年開始增加了貸款損失準備金。根據有限服務酒店業市場中斷的持續時間，我們的貸款損失準備金可能會額外增加，最終貸款損失也會增加，這樣的損失可能是實質性的。
圍繞新冠肺炎的形勢仍然不穩定，我們一直在積極管理我們與租户、政府官員和業務合作伙伴的應對措施，評估對我們財務狀況和經營業績的影響，以及我們業務中額外的潛在不利發展。我們已經採取措施適應我們經營所處的艱難商業環境，並加強我們的業務，以定位我們的業務在新冠肺炎之後蓬勃發展。這些措施包括：(I)通過調整某些支持職能和減少我們運營商的員工薪酬來減少公司管理費用，包括不任命替代第三季度退休的總裁的人選；(Ii)專注於我們酒店適當的成本削減措施；(Iii)暫停與我們位於加利福尼亞州洛杉磯威爾希爾大道4750號的辦公樓重新定位以及加利福尼亞州薩克拉門託喜來登大酒店翻新有關的絕大多數活動；(Iv)籌集資金於2021年6月通過供股，據此我們獲得以下總收益發行成本為190萬美元之前的7880萬美元，(V)通過2020年5月簽訂2020年無擔保循環信貸安排來增加流動性，(從2020年6月開始)通過Paycheck Protection Program流動性安排(PPPLF)通過美聯儲獲得資金，Paycheck Protection Program流動性安排是為根據Paycheck Protection Program(PPP)發起貸款的貸款人設立的，並於2020年9月簽訂了2018年信貸安排修改協議，以及(Vi)修訂我們的主服務協議，以取消基本服務費，如Paycheck Protection Program(“PPP”)的註釋12所述
新冠肺炎將在多大程度上繼續影響我們的運營以及我們的租户和業務合作伙伴的運營將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法充滿信心地預測，包括新冠肺炎的範圍、嚴重程度和持續時間以及為遏制或減輕其影響而採取的行動、疫苗的分發和接受及其對經濟復甦時間和速度的影響、新冠肺炎新變體的傳播對其導致新冠肺炎進一步飆升的擔憂、對美國和國際經濟的影響以及聯邦、州和地方政府向受新冠肺炎影響的人提供救濟或援助。我們無法預測新冠肺炎對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流或我們履行其償債義務或維持其在普通股或優先股上的分配水平的任何不利影響的重要性、程度或持續時間。然而，我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性已經受到不利影響，並可能在2021年剩餘時間內繼續受到不利影響。
屬性
截至2021年6月30日，我們的房地產投資組合由12項資產組成，這些資產都是收費簡單的物業。截至2021年6月30日，我們的9個寫字樓物業(總計約130萬平方英尺)入住率為78.0%，我們的一個開發用地被用作停車場，我們的一個帶附屬停車場的酒店共有503個房間，截至2021年6月30日的6個月的RevPAR為46.52美元。
2021年7月，本公司從一家不相關的第三方手中收購了一處額外辦公物業的100%費用簡單權益，總計約4900平方英尺的辦公空間。
戰略
CIM Commercial是馬裏蘭州的一家公司和房地產投資信託基金(REIT)。我們主要在全美充滿活力和不斷改善的大都市社區擁有和運營A級和創意寫字樓資產。我們在CIM集團廣泛的房地產能力的支持下，尋求專注於收購、擁有、運營和開發現金流創意寫字樓、多户、零售、停車場、填充工業和有限服務酒店等全美社區的實物資產，如下所述。這些社區位於包括傳統市中心和郊區主要街道在內的地區，這些地區的進入門檻高，人口密度高，人口趨勢積極，有增長的傾向。我們相信，這些地區的大量重建會產生正面的外部效應，從而提高該地區房地產資產的價值。我們相信，由於這些地區的人口增長、公共承諾和大量私人投資，這些資產將提供比其他市場類似資產更高的回報。我們對房地產資產的投資可以採取不同的形式，包括直接投資，側面投資-
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目錄
附帶投資或與CIM集團管理的工具共同投資。我們打算任何收購都不會超過我們總資產價值的10%。
作為審慎管理的一部分，我們定期評估我們投資組合中的每一項資產以及我們的策略。當一項資產不再符合我們的整體目標或策略，當我們相信出售資產所得收益可重新配置於一項或多項可產生更高回報的資產，或(其中包括)該資產的市值等於或超過我們對其內在價值的看法時，這類審查可能會導致處置。我們有一個有吸引力的資產組合，具有顯著的門店增長機會，我們可能有機會以有吸引力的價格處置其中一些資產。在這樣做的程度上，我們將尋求將收益重新配置到我們正在尋求的與我們通過配股籌集的資本相同的資產類別中。
CIM集團運營
CIM集團認為，通過積累資產所在社區的當地市場知識，與收購房地產相關的絕大多數風險都得到了緩解。因此，在進行任何收購之前，CIM集團通常會在六個月到五年的時間內花費大量資源對社區進行評估。CIM集團通過這一過程確定的作為收購目標的不同地區被稱為“合格社區”。合格的社區通常擁有專門的資源，以成為或目前是充滿活力的社區，人們可以在那裏生活、工作、購物和娛樂，所有這些都在步行距離內或靠近公共交通工具的地方。這些地區包括傳統的市中心和郊區的主要街道，通常具有高進入門檻、高人口密度、積極的人口趨勢、增長傾向和投資支持。聯昌國際集團相信，在這樣的合格社區進行的臨界規模的重建會產生正的外部性，從而提高該地區房地產資產的價值。CIM集團的目標是通過CIM集團廣泛的網絡及其當前的機會主義活動，收購不同類型的房地產資產，包括零售、住宅、寫字樓、停車場、酒店、標牌和混合用途。自1994年以來，CIM集團已經確定了135個符合條件的社區，並在其中75個社區部署了資本。
CIM集團尋求通過積極的現場物業管理和租賃實現所持資產價值的最大化。CIM集團擁有廣泛的內部研究、收購、信用分析、開發、融資、租賃和現場物業管理能力，這些能力利用其對大都市社區的深刻理解來定位多種用途的物業，並最大限度地增加運營收入。作為垂直整合的所有者和運營商，CIM集團擁有內部物業管理和租賃能力。物業經理編制年度資本和運營預算以及每月運營報告，監控結果並監督供應商服務、維護和資本改善計劃。此外，他們還確保實現收入目標，遵守租賃條款，收回應收賬款，實施預防性維護計劃，評估供應商並控制費用。此外，CIM集團的房地產管理委員會(“房地產管理委員會”)負責審核和批准每項資產的戰略計劃，包括財務、租賃、營銷、物業定位和處置計劃。房地產管理委員會審查和批准每個物業的年度業務計劃，包括其資本和運營預算。CIM集團的組織結構提供了連續性，從最初的投資建議開始，到實施資產的業務計劃以及任何處置活動，由多個專業團隊負責資產。
CIM集團的投資和開發團隊是兩個獨立的團隊，在需要開發專業知識的交易上緊密合作。雖然投資團隊負責收購分析，但投資和開發團隊都進行盡職調查，評估和確定承保假設，並參與CIM集團機會性資產的開發管理和持續資產管理。發展小組還負責監督和/或執行保障應享權利和發展/重新定位過程。在CIM集團不是牽頭開發商的情況下，CIM集團的內部開發團隊通過從頭到尾監督開發進度的影子團隊，繼續向共同贊助商提供開發和建設監督，以確保遵守預算、時間表、質量和項目範圍，以維持CIM集團對最終產品的願景。投資和開發團隊在尋找、承保、收購、執行和管理機會性收購的業務計劃時，作為一個有凝聚力的團隊進行互動。
融資策略
我們可以通過以下一種或多種方式為我們未來的活動提供資金：(I)發行公司普通股、優先股或其他股本和/或債務證券；(Ii)信貸安排和定期貸款；(Iii)使用目標收購以及現有資產作為抵押品增加優先追索權或無追索權債務；(Iv)出售現有資產；和(V)來自運營的現金流量。
我們向運營商發行了203,349股普通股和287,199股A系列優先股，每股票面價值0.001美元(“A系列優先股”)，作為支付所有資產管理的現金。
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目錄
就截至2020年12月31日的年度內發生的費用而欠經營者的費用，以及89,338A系列優先股股份作為現金支付，用於截至2021年3月31日的三個月的資產管理費。此外，我們向管理人發行了11,273股A系列優先股，以代替現金支付截至2020年3月31日的三個月的基本服務費(定義見下文)。所有這類證券都是根據“證券法”第4(A)(2)節所載的免註冊規定發行的。我們可能會繼續尋求以A系列優先股的股票支付截至2021年12月31日的年度的部分或部分資產管理費.
租金趨勢
辦公室統計數據：**下表列出了截至指定期間，我們整個寫字樓組合的入住率和每平方英尺的年化租金：
 截至6月30日，
 20212020
入住率(1)78.0 %80.6 %
每平方英尺年租金(1)(2)$52.32 $50.29 
______________________
(1)此表所載資料代表截至所示日期的歷史資料，並不影響其後發生的任何物業銷售。
(2)截至2021年6月30日和2020年6月30日的12個月，以免費租金形式提供的租賃激勵措施的總減少量分別約為130萬美元和230萬美元。
在接下來的四個季度，我們預計現金租金將到期，如下表所示：
 在截至的三個月內
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2021		2022年3月31日2022年6月30日
即將到期的現金租金：    
即將到期的平方英尺(1平方英尺)30,035 20,789 23,073 22,817 
每平方英尺到期租金(2)$53.50 $54.88 $55.43 $64.64 
______________________
(1)按月租户的總面積為14,968平方英尺，包括在第一季度即將到期的租約中。
(2)代表根據上述期間到期的租約，截至2021年6月30日的年化租金。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們簽署了期限超過12個月的租賃合同，合計分別為21,913平方英尺和26,466平方英尺。下表列出了截至2021年6月30日的三個月和六個月內我們某些已籤租約的信息，不包括空置一年以上的空間、按月租約、原始租期不到12個月的租約、關聯方租約以及前租户為關聯方的空間：
數量
租約(1)		可出租
正方形
雙腳		新現金
每輛車的租金
正方形
腳(2)		即將到期
現金
每輛車的租金
正方形
腳(2)
截至2021年6月30日的三個月416,754$44.64 $51.75 
截至2021年6月30日的6個月619,797$46.97 $51.27 
______________________
(1)根據簽訂租約的租户數量計算。
(2)現金租金是每月基本租金總額乘以12。這一數額反映了減税前的現金租金總額。在適用的情況下，年化租金已通過將年化費用報銷添加到基本租金中而合計。
小街市、樓宇和租約條款的波動可能會導致這些數字的大幅變動，並使預測任何特定時期的租金變化變得困難。 我們的租金和入住率受到一般經濟狀況的影響。
40
目錄
這些條件包括區域和經濟增長的速度，以及獲得資本的機會。因此，我們不能保證租約會續期，或可供租用的地方會以相等於或高於現行市值的租金轉租。此外，需求下降以及其他負面趨勢或不可預見的事件(如新冠肺炎)會削弱我們及時續訂或重新租賃空間的能力，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或我們履行償債義務或維持我們在普通股或優先股上的分配水平產生實質性的不利影響。
酒店統計：*下表列出了我們位於加利福尼亞州薩克拉門託的酒店在指定期間的入住率、ADR和RevPAR：
 在過去的六個月裏
截至6月30日，
 20212020
入住率38.8 %39.2 %
adr$119.99 $159.75 
RevPAR$46.52 $62.59 
季節性
我們酒店物業的收入和支出在一年中受到季節性因素的影響。通常，我們酒店在第一季度和第二季度的收入高於第三季度和第四季度。*這種季節性可以預期會導致收入、部門淨營業收入、淨收入和經營活動提供的現金的季度波動。此外，我們的經營業績已經並將受到新冠肺炎持續影響的不利影響。此外，酒店業是週期性的，需求通常滯後於關鍵的宏觀經濟因素。
借貸細分市場
通過我們根據SBA的7(A)擔保貸款計劃發放的貸款，我們是一家主要向小企業發放貸款的全國性貸款機構。我們通過個人聯繫、互聯網轉介、出席貿易展覽和會議、直接郵寄、在行業出版物上刊登廣告和其他營銷方式來確定貸款來源機會。我們還通過房地產和貸款經紀人、特許經營代表、現有借款人、律師和會計師的推薦來產生貸款。
此外，作為SBA 7(A)持牌人，我們是在截至2020年12月31日的年度內製定的購買力平價(PPP)下的授權貸款人。
PPP為該計劃下的貸款人提供100%的還款擔保(前提是滿足某些條件)，並以1.00%的利率向小企業提供無抵押和無擔保的貸款。根據購買力平價計劃發放的貸款在借款人用於支付工資成本、抵押貸款利息、租金和水電費時，將完全免除，但有一定的限制。對於那些被免除的貸款，SBA將把剩餘未償還本金加應計利息的100%匯給我們。對於借款人不符合寬免條件的貸款，借款人需償還剩餘債務。如果借款人拖欠任何到期的餘額(如果有)，SBA將匯出應付給我們的餘額。我們根據PPP發起的貸款，如果在2020年6月5日之前發放，期限為兩年；如果在2020年6月5日之後發放，期限為5年。我們根據購買力平價計劃從美聯儲獲得貸款的資金與我們的借款人根據購買力平價按美元計算的未償還本金餘額相關，資金成本為0.35%。
屬性集中
截至2021年6月30日，我們持有的房產有一定的租户和地理集中度。在截至2021年6月30日的三個月裏，Kaiser佔據了我們位於加利福尼亞州奧克蘭的一處房產的辦公空間，佔我們年化租金收入的31.0%。在截至2021年6月30日的三個月裏，沒有其他租户佔我們年化租金收入的10.0%。此外，我們有7個寫字樓物業位於加州，佔截至2021年6月30日的三個月年化租金收入的84.0%。
41
目錄
2021年運營業績
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月的比較
淨收益(虧損)和FFO
 截至6月30日的三個月，變化
 20212020$%
 (千美元)
總收入$22,673 $16,510 $6,163 37.3 %
總費用$21,150 $21,242 $(92)(0.4)%
淨收益(虧損)$527 $(4,041)$4,568 (113.0)%
截至2021年6月30日的三個月，淨收益(虧損)增至52.7萬美元，或增加460萬美元，而截至2020年6月30日的三個月淨虧損為400萬美元。這一增長主要是由於我們的貸款部門淨營業收入增加了520萬美元，以及向關聯方支付的資產管理和其他費用減少了11.6萬美元，向關聯方-公司支付的費用償還減少了16.1萬美元，折舊和攤銷減少了12.8萬美元，利息支出減少了21.6萬美元，部分被所得税撥備增加了170萬美元所抵消。
我們認為，FFO是一種被廣泛認可的衡量REIT業績的適當指標，證券分析師、投資者和其他相關方在評估REITs時經常使用FFO，其中許多REITs在報告業績時都會使用FFO。FFO代表普通股股東應佔淨收益(虧損)，根據GAAP計算，這反映了扣除已宣佈或累計的可贖回優先股股息、可贖回優先股視為股息和可贖回優先股贖回，不包括房地產銷售、房地產減值以及房地產折舊和攤銷的收益(或虧損)。我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算FFO。
與任何衡量標準一樣，FFO不應被用作衡量我們業績的唯一指標，因為它不包括折舊和攤銷，既不包括由於使用或市場狀況導致的房地產價值變化，也不包括維持我們物業運營業績所需的資本支出和租賃佣金水平，所有這些都具有實際的經濟影響，可能對我們的經營業績產生實質性影響。其他房地產投資信託基金可能不會按照NAREIT制定的標準計算FFO；因此，我們的FFO可能無法與其他房地產投資信託基金的FFO進行比較。因此，FFO只應被視為淨收益(虧損)的補充，作為衡量我們業績的指標，而不應被用作根據GAAP計算的經營活動現金流量的補充或替代指標。FFO不應被用作衡量我們的流動性，也不能表明可用於滿足我們的現金需求的資金，包括我們支付股息的能力。
下表列出了普通股股東應佔淨虧損與普通股股東應佔FFO的對賬(單位：千)：
 截至6月30日的三個月，
 20212020
普通股股東應佔淨虧損$(4,210)$(8,141)
折舊及攤銷5,069 5,197 
可歸因於普通股股東的FFO$859 $(2,944)
在截至2021年6月30日的三個月裏，普通股股東的FFO為85.9萬美元，比截至2020年6月30日的三個月的虧損290萬美元增加了380萬美元。FFO的增長主要是由於我們的貸款部門淨營業收入增加了520萬美元。
42
目錄
彙總細分結果
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏，CIM Commercial分三個部門運營：寫字樓和酒店物業以及貸款。下面列出和描述的是我們的運營部門的彙總部門結果(以千美元為單位)。
 截至6月30日的三個月，變化
 20212020$%
收入：    
辦公室$13,356 $13,763 $(407)(3.0)%
酒店$3,477 $1,114 $2,363 212.1 %
放貸$5,839 $1,598 $4,241 265.4 %
費用：    
辦公室$5,770 $5,504 $266 4.8 %
酒店$3,479 $2,232 $1,247 55.9 %
放貸$792 $1,708 $(916)(53.6)%
非部門收入和費用：
利息和其他收入$1 $35 $(34)(97.1)%
向關聯方支付資產管理費和其他費用$(2,260)$(2,376)$116 (4.9)%
向關聯方報銷費用-公司$(454)$(615)$161 (26.2)%
利息支出$(2,491)$(2,707)$216 (8.0)%
一般事務和行政事務$(835)$(903)$68 (7.5)%
折舊及攤銷$(5,069)$(5,197)$128 (2.5)%
(撥備)所得税優惠$(996)$691 $(1,687)(244.1)%
收入
辦公室收入：*寫字樓收入包括租金收入、費用報銷和寫字樓物業的租賃終止收入。截至2021年6月30日的三個月，寫字樓收入降至1340萬美元，降幅為3.0%，而截至2020年6月30日的三個月為1380萬美元。這一下降主要是由於與2020年第二季度相比，加利福尼亞州洛杉磯的一處寫字樓物業和加利福尼亞州比佛利山的一處寫字樓物業的收入下降，入住率下降。
酒店收入：*截至2021年6月30日的三個月，酒店收入增至350萬美元，增幅為212.1，而截至2020年6月30日的三個月為110萬美元，主要原因是與2020年第二季度相比，2021年第二季度的入住率、平均日房價以及食品、飲料和其他雜項酒店服務有所增加由於政府放寬了與新冠肺炎相關的限制。然而，新冠肺炎的爆發可能會繼續對我們酒店的運營產生負面影響，一直持續到2021年剩餘時間，如上所述-新冠肺炎。
貸款收入：*貸款收入指我們貸款子公司的收入，包括貸款利息收入和其他貸款相關費用收入。截至2021年6月30日的三個月，貸款收入增至580萬美元，增幅為265.4%，而截至2021年6月30日的三個月貸款收入為160萬美元。增加的主要原因是至出售我們的SBA 7(A)貸款擔保部分的保費收入增加，受益於SBA擔保支持從每筆貸款最高75%提高到每筆貸款90%，以及更高的市場保費(請注意，SBA的擔保支持水平不是永久性的，國會法案可能隨時將其更改回75%)。此外，與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，我們的平均未償還貸款組合增加了利息收入。
費用
辦公費用：截至2021年6月30日的三個月，辦公費用增至580萬美元，增幅為4.8%，而截至2020年6月30日的三個月為550萬美元。這一增長主要是由於我們在加利福尼亞州奧克蘭的寫字樓物業的運營費用增加。
43
目錄
酒店費用：*截至2021年6月30日的三個月，酒店支出增至350萬美元，增幅為55.9%，而截至2020年6月30日的三個月為220萬美元，主要原因是酒店入住率與2020年第二季度相比有所增加。新冠肺炎的爆發預計將導致酒店費用在2021年剩餘時間裏保持在與新冠肺炎之前的可比時期相比更低的水平。
借貸費用：*貸款費用是指我們貸款子公司的費用，包括利息支出、一般和行政費用以及對關聯方的費用。截至2021年6月30日的三個月，貸款費用降至792,000美元，降幅為53.6%，而截至2020年6月30日的三個月為170萬美元。減少的主要原因是，在截至2020年6月30日的三個月內，與開發購買力平價貸款發放平臺有關的分配費用增加。
向關聯方支付資產管理和其他費用：*截至2021年6月30日的三個月，尚未分配給我們運營部門的資產管理費和相關方的其他費用為230萬美元，下降了4.9%，而截至2020年6月30日的三個月為240萬美元。資產管理費是根據CIM Urban資產每日平均調整後公允價值的一個百分比計算的，這些公允價值在每年第四季度進行評估。較低的費用反映了CIM Urban的調整後公允價值較2020年第二季度有所下降，原因是我們同一家門店物業的估值較低，但這部分被購買寫字樓物業和2020年6月30日之後產生的增量資本支出所抵消。
2020年5月11日，修改《總服務協議》，以獎勵費取代基礎服務費。修正案自2020年4月1日起生效。在截至2021年6月30日的三個月裏，管理員沒有賺取獎勵費用。根據我們對2021年剩餘時間的預期業績，我們很可能在2021年不會支付任何獎勵費用。
向關聯方報銷費用—公司：管理員可獲得獎勵費用不包括的CIM Commercial及其子公司的某些服務的補償和/或報銷。截至2021年6月30日的三個月，對關聯方-公司的費用報銷為454,000美元，下降了26.2%，而截至2020年6月30日的三個月為615,000美元。減少的主要原因是分配給的工資總額減少。
利息支出：截至2021年6月30日的三個月，尚未分配給我們運營部門的利息支出為250萬美元，與截至2020年6月30日的三個月的270萬美元相比，下降了8.0%。減少的主要原因是我們的可變利率債務利率中的LIBOR部分減少，主要是因為與截至2020年6月30日的三個月相比，我們2018年循環信貸安排的平均未償還本金餘額較低，但被2018年信貸安排修改導致我們的循環信貸安排利息支出增加部分抵消。
一般和行政費用：*截至2021年6月30日的三個月，尚未分配給我們運營部門的一般和行政費用為83.5萬美元，與截至2020年6月30日的三個月的903,000美元相比，下降了7.5%。減少的主要原因是會計和諮詢費減少。
折舊及攤銷費用：截至2021年6月30日的三個月，公司折舊和攤銷費用為510萬美元，與截至2020年6月30日的三個月的520萬美元相比，減少了12.8萬美元。
(撥備)所得税優惠：截至2021年6月30日的三個月的所得税撥備為996,000美元，而截至2020年6月30日的三個月的所得税福利為691,000美元。所得税撥備的變化是由於截至2021年6月30日的三個月，我們的應税REIT子公司的應税收入增加，這與我們貸款部門的經營業績有關。
44
目錄
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月的比較
淨虧損
 截至6月30日的六個月，變化
 20212020$%
 (千美元)
總收入$41,552 $42,045 $(493)(1.2)%
總費用$43,326 $48,055 $(4,729)(9.8)%
淨損失$(3,144)$(5,297)$2,153 (40.6)%
截至2021年6月30日的6個月，淨虧損降至310萬美元，或減少220萬美元，而截至2020年6月30日的6個月淨虧損為530萬美元。減少的主要原因是320萬美元總部門淨營業收入以及向關聯方支付的資產管理和其他費用減少502,000美元，向關聯方(公司)償還的費用減少368,000美元，折舊和攤銷減少349,000美元，利息支出減少651,000美元，但被一般和行政費用增加750,000美元和210萬美元在所得税撥備中。
FFO
下表列出了普通股股東應佔淨虧損與普通股股東應佔FFO的對賬(單位：千)：
截至6月30日的六個月，
20212020
普通股股東應佔淨虧損$(12,416)$(14,928)
折舊及攤銷10,106 10,455 
可歸因於普通股股東的FFO$(2,310)$(4,473)
截至2021年6月30日的6個月，普通股股東的FFO為230萬美元，比截至2020年6月30日的6個月的450萬美元增加了220萬美元。FFO的增加主要是由於增加了320萬美元在整個部門中，淨營業收入。
45
目錄
彙總細分結果
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏，CIM Commercial分三個部門運營：寫字樓和酒店物業以及貸款。下面列出和描述的是我們的運營部門的彙總部門結果(以千美元為單位)。
 截至6月30日的六個月，變化
 20212020$%
收入：    
辦公室$26,883 $28,660 $(1,777)(6.2)%
酒店$5,355 $9,367 $(4,012)(42.8)%
放貸$9,313 $3,982 $5,331 133.9 %
費用：    
辦公室$11,510 $11,648 $(138)(1.2)%
酒店$6,164 $8,714 $(2,550)(29.3)%
放貸$2,160 $3,081 $(921)(29.9)%
非部門收入和費用：
利息和其他收入$1 $36 $(35)(97.2)%
向關聯方支付資產管理費和其他費用$(4,519)$(5,021)$502 (10.0)%
向關聯方報銷費用-公司$(1,059)$(1,427)$368 (25.8)%
利息支出$(4,932)$(5,583)$651 (11.7)%
一般事務和行政事務$(2,876)$(2,126)$(750)35.3 %
折舊及攤銷$(10,106)$(10,455)$349 (3.3)%
(撥備)所得税優惠$(1,370)$713 $(2,083)(292.1)%
收入
辦公室收入：*寫字樓收入包括租金收入、費用報銷和寫字樓物業的租賃終止收入。截至2021年6月30日的6個月，辦公收入降至2690萬美元，降幅為6.2%，而截至2020年6月30日的6個月為2870萬美元。這一下降主要是由於加利福尼亞州洛杉磯的一個寫字樓物業的收入下降，以及加利福尼亞州貝弗利山的一個寫字樓物業的收入下降，原因是入住率與截至2020年6月30日的6個月相比有所下降。
酒店收入：*截至2021年6月30日的六個月，酒店收入降至540萬美元，降幅為42.8%，而截至2020年6月30日的六個月，酒店收入為940萬美元，主要原因是2021年1月至2021年6月期間的入住率、平均日房價以及食品、飲料和其他各種酒店服務與2020年3月至2020年6月相比有所下降，原因是新冠肺炎(請參閲上面的“-新冠肺炎”)。新冠肺炎的爆發可能會繼續對我們酒店的運營產生負面影響，一直持續到2021年剩餘時間，如上所述-新冠肺炎。
貸款收入：*貸款收入指我們貸款子公司的收入，包括貸款利息收入和其他貸款相關費用收入。截至2021年6月30日的6個月，貸款收入增至930萬美元，增幅為133.9%，而截至2021年6月30日的6個月貸款收入為400萬美元。增加的主要原因是出售我們的SBA 7(A)貸款擔保部分的保費收入增加，這得益於SBA擔保支持從每筆貸款的最高75%提高到每筆貸款的90%，以及更高的市場保費(請注意，SBA的擔保支持水平不是永久性的，可能隨時根據國會法案改回75%)。
費用
辦公費用：截至2021年6月30日的6個月，辦公費用降至1,150萬美元，降幅為1.2%，而截至2020年6月30日的6個月為1,160萬美元。
酒店費用：*截至2021年6月30日的6個月，酒店費用降至620萬美元，降幅為29.3%，而截至2020年6月30日的6個月為870萬美元，這主要是由於新冠肺炎導致2021年1月至2021年6月期間酒店入住率與2020年3月至2020年6月相比有所下降。
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目錄
新冠肺炎的爆發預計將導致酒店費用在2021年剩餘時間裏保持在與新冠肺炎之前的可比時期相比更低的水平。
借貸費用：*貸款費用指我們貸款子公司的費用，包括利息支出、一般和行政費用以及對關聯方的費用。*截至2021年6月30日的6個月，貸款費用降至220萬美元，降幅為29.9%，而截至2020年6月30日的6個月，貸款費用為310萬美元。主要是由於在年內分配的費用導致發生的成本和向關聯方報銷的費用減少。截至2020年6月30日的6個月有關公私營合作計劃貸款發放平臺的發展，以及協助發放公私營合作計劃下的貸款7(A)在公私營合作計劃下不會在年內重現的貸款六截至的月份2021年6月30日。
向關聯方支付資產管理和其他費用：*截至2021年6月30日的6個月，尚未分配給我們運營部門的資產管理費和相關方的其他費用為450萬美元，減少了50.2萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為500萬美元。截至2021年6月30日的6個月，資產管理費總額為450萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為470萬美元。資產管理費是根據CIM Urban資產每日平均調整後公允價值的一個百分比計算的，這些公允價值在每年第四季度進行評估。較低的費用反映了CIM Urban的調整後公允價值較2020年第二季度有所下降，原因是我們同一家門店物業的估值較低，但這部分被購買寫字樓物業和2020年6月30日之後產生的增量資本支出所抵消。
CIM Commercial還向關聯方管理員支付了基本服務費，截至2021年6月30日的6個月總計為0美元，而截至2020年6月30日的6個月為28.2萬美元。2020年5月11日，修改《總服務協議》，以獎勵費取代基礎服務費。該修正案自2020年4月1日起生效。根據我們對2021年剩餘時間的預期業績，我們很可能在2021年不會支付任何獎勵費用。
向關聯方報銷費用—公司：管理員因為CIM Commercial及其子公司執行不在基本服務費或獎勵費用(視情況而定)範圍內的某些服務而獲得補償和/或報銷。對關聯方的費用補償-公司為110萬美元六截至2021年6月30日的月份，下降25.8%，而去年同期為140萬美元六截至2020年6月30日的幾個月。減少的主要原因是分配給的工資總額減少。
利息支出：截至2021年6月30日的6個月，尚未分配給我們運營部門的利息支出為490萬美元，與截至2020年6月30日的6個月的560萬美元相比，減少了651,000美元。減少的主要原因是，與截至2020年6月30日的六個月相比，截至2021年6月30日的六個月，我們2018年循環信貸安排的平均未償還本金餘額較低，但因2018年信貸安排修改導致我們的循環信貸安排利息支出增加而被部分抵消。
一般和行政費用：*截至2021年6月30日的6個月，尚未分配給我們的運營部門的一般和行政費用為290萬美元，與截至2020年6月30日的6個月的210萬美元相比增加了75萬美元。這一增長主要是由於與截至2020年6月30日的6個月相比，法律費用有所增加。
折舊及攤銷費用：截至2021年6月30日的6個月，公司折舊和攤銷費用為1010萬美元，與截至2020年6月30日的6個月的1050萬美元相比，減少了34.9萬美元。
(撥備)所得税優惠：截至2021年6月30日的6個月，所得税撥備為140萬美元，而截至2020年6月30日的6個月的所得税福利為71.3萬美元。所得税撥備的增加是由於我們的應税REIT子公司在截至2021年6月30日的六個月內增加了與我們貸款部門的經營業績相關的應税收入。
現金流分析
我們來自經營活動的現金流主要取決於我們擁有的房地產資產、我們房地產資產的入住率、通過租賃獲得的租金、酒店的ADR、租金和向租户收回租金的應收性以及與貸款相關的活動，其中許多活動在截至2021年6月30日和2021年6月30日的六個月裏受到新冠肺炎影響的負面影響。2020年6月30日。我們來自運營活動的現金流也受到運營費用和其他一般及行政成本波動的影響。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金增加了1260萬美元。增加的主要原因是出售有擔保貸款的收益增加3,830萬美元，但有關增幅因貸款增加3,620萬美元而被部分抵銷。
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目錄
與上期相比，由於使用的營運資金水平較低，淨虧損增加860萬美元，經摺舊和攤銷費用以及應收賬款核銷調整後的淨虧損減少280萬美元。
我們投資活動的現金流主要與物業收購和銷售、物業開發或重新定位的支出、資本支出以及與貸款部門貸款相關的現金流有關。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金減少了1850萬美元。減少的主要原因是用於為增加房地產投資提供資金的現金減少了870萬美元，以及在截至2021年6月30日的6個月中扣除貸款後收取的貸款本金增加了990萬美元。
我們的融資活動產生的現金流通常受到借款和資本活動的影響。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，融資活動提供的淨現金減少了5540萬美元。這一變化主要是由於債務償還增加了1.282億美元，扣除遞增借款的收益淨額，發行優先股和認股權證的淨收益減少了600萬美元，但與配股相關的普通股發行淨收益增加了7850萬美元，部分抵消了這一影響。
流動性與資本資源.
一般信息
我們目前手頭有大量現金，可能通過以下一種或多種方式為我們未來的活動提供資金：(I)發行公司普通股、優先股或其他股本和/或債務證券；(Ii)信貸安排和定期貸款；(Iii)使用目標收購以及現有資產作為抵押品增加優先追索權或無追索權債務；(Iv)出售現有資產；和(V)來自運營的現金流量。
我們的長期流動性需求將主要包括收購資產、物業開發或重新定位、或現有物業空間再租賃所需的資金、資本支出、債務再融資、SBA 7(A)貸款發放、支付優先股或我們可能發行的任何其他優先股的分派、任何未來優先股回購和/或贖回優先股(如果我們選擇或被要求以現金支付贖回價格，而不是以普通股的股票支付)以及普通股的分配。此外，截至2021年6月30日，我們為貸款提供資金的未償還承諾為6110萬美元，基本上所有這些貸款都反映了我們從事SBA 7(A)小企業貸款計劃貸款的子公司將發放的基於優質的貸款。這些承諾中的大部分都得到了90%(但不低於75%)的政府擔保，我們相信，在為這些貸款提供全部資金後，我們將能夠在流動性強的二級市場上出售這些貸款中有擔保的部分。由於一些承付款預計將到期而不動用，因此總承付款不一定代表未來的現金需求。
我們手頭可能沒有足夠的資金，或者可能無法獲得額外的融資來滿足我們所有的長期現金需求。我們的業務性質，以及REIT規則要求我們以股息的形式每年分配大部分REIT應税收入的要求，可能會導致我們在長期內有大量的流動性需求。雖然我們將尋求通過本節第一段中描述的一種或多種方法來滿足此類需求，但我們採取此類行動的能力是高度不確定的，無法預測，可能會受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於新冠肺炎的影響以及2020年10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中詳述的其他風險的影響。如果我們無法獲得資金來滿足我們的長期流動性需求，我們的資產可能會產生較低的現金流或價值下降，或者兩者兼而有之，這可能會導致我們在我們不會出售資產的時候出售資產，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或我們履行償債義務或維持我們在普通股或優先股上的分配水平產生重大不利影響。
資金來源和用途
抵押貸款
我們有一項抵押貸款協議，截至2021年6月30日，未償還餘額為9710萬美元。
循環信貸安排
2018年10月，我們簽訂了2018年循環信貸安排，經修訂後，根據借款基數計算，我們最多可借款2.095億美元，截至2021年6月30日和2020年12月31日，浮動利率分別為2.13%和2.20%。2018年循環信貸安排將於2022年10月到期，在某些條件下提供一項為期一年的延期選項。截至2021年8月2日、2021年6月30日和2020年12月31日，分別為8,200萬美元、107.0美元
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目錄
2018年循環信貸安排下的未償還貸款分別為1.125億美元和1.665億美元，可供未來借款的分別約為1.125億美元、8750萬美元和2800萬美元。
2020年5月，為了進一步增強我們的流動資金狀況並保持財務靈活性，我們簽訂了2020年無擔保循環信貸安排，根據該安排，我們最高可借入1,000萬美元。2020年無擔保循環信貸安排下的未償還預付款按1.00%的利率計息。2020年的無擔保循環信貸安排將於2022年5月到期。截至2021年8月2日和2021年6月30日，2020年無擔保循環信貸安排下的未償還資金為0美元，可供未來借款的資金為1,000萬美元。
2020年6月，我們通過PPPLF從美聯儲借入資金。購買力平價基金下的墊款利率為0.35%，是根據購買力平價計劃下的貸款額以美元對美元計算，並以我們根據購買力平價計劃發放的貸款為抵押。PPPLF包含習慣契約，但不受任何金融契約的約束。PPPLF借款的到期日與為保證信貸延期而質押的貸款到期日相同，一般為兩年。到期時，本金和應計利息都到期了。PPPLF借款的到期日將會加快，其中包括，我們已從SBA獲得貸款寬恕(在寬恕的範圍內)，我們從SBA收到了代表我們行使貸款擔保的付款，或者我們已經從基礎借款人那裏收到了付款(在收到的付款的範圍內)。我們在購買力平價計劃下借了錢，為我們在購買力平價計劃下發放的所有貸款提供資金。截至2021年8月2日和2021年6月30日，PPPLF下的未償還金額分別為1,170萬美元和1,240萬美元。截至2021年7月31日，除非美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和美國財政部(United States Department Of財政部)決定延長PPPLF，否則不得根據PPPLF進行新的信貸延期。
其他融資活動
2018年5月30日，我們完成了某些SBA 7(A)應收貸款的無擔保部分的證券化，發行了3820萬美元的無擔保SBA 7(A)貸款支持票據。SBA 7(A)貸款支持票據將於2043年3月20日到期，收到抵押貸款付款時每月到期。根據我們的抵押SBA 7(A)貸款的預期償還，在發行時，我們估計SBA 7(A)貸款支持票據的加權平均壽命約為兩年。SBA 7(A)貸款支持票據的利息為一個月期LIBOR加1.40%或最優惠利率減1.08%中的較低者。SBA 7(A)貸款支持票據在2021年8月2日、2021年6月30日和2020年12月31日的未償還餘額分別為1,170萬美元、1,190萬美元和1,420萬美元。
我們有初級次級票據，利率可變，根據3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3.25%每季度重置一次，每季度只支付利息。次級餘額將於2035年3月30日到期。次級票據可以根據我們的選擇按面值贖回。截至2021年6月30日，次級債券的本金餘額總計為2710萬美元。
作為SBA 7(A)持牌人，我們是PPP下的授權貸款人，並根據該計劃發起了2640萬美元的貸款。截至2021年8月2日和2021年6月30日，我們的PPP貸款餘額分別為1170萬美元和1240萬美元。我們預計，這些貸款中的很大一部分將由SBA部分或全部免除和償還，包括本金和應計利息。
證券發行
自2016年10月至2020年1月，我們進行了A系列優先股的連續公開發行，其中每個A系列優先股由一股A系列優先股和一份A系列優先股組成。在發售期間，我們發行了4,603,287個A系列優先股，扣除佣金、手續費和分配成本後，我們獲得了1.052億美元的淨收益。
A系列優先認股權證可從最初發行之日起一週年起行使，直至(包括)發行之日起五週年為止。於發行時，每份A系列優先認股權證的行使價格相等於我們最近公佈並於發行時指定為適用資產淨值的普通股每股估計資產淨值15.0%的溢價。然而，根據A系列優先認股權證的條款，在反向股票拆分前發行的每份A系列優先認股權證的行使價已自動調整，以反映反向股票拆分的影響，而我們的董事會酌情調整行使價格和行使特別股息前發行的每份A系列優先認股權證時可發行的股份數量，以反映特別股息的影響。截至2021年6月30日，共有4,603,287股A系列優先權證購買1,194,159股已發行普通股。
自2020年2月以來，我們已連續公開發行高達約7.85億美元的A系列優先股和D系列優先股。我們打算將發行所得款項淨額用於一般公司用途，收購我們普通股和優先股的股份，無論是通過一次還是多次投標。
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目錄
要約、股票回購或其他方式，以及與我們的收購和資產管理戰略一致的收購。截至2021年6月30日，我們已發行6956,163股A系列優先股和31,025股D系列優先股，扣除佣金、手續費和分配成本後，我們獲得的淨收益總額為1.579億美元。
2020年3月16日，我們建立了一個“在市場”(“ATM”)計劃，通過該計劃，我們可以不時酌情通過作為銷售代理的投資銀行公司發售和出售總髮行價高達2500萬美元的普通股。自動櫃員機計劃下的普通股銷售可以直接在納斯達克或通過納斯達克等方式進行。我們打算將根據自動櫃員機計劃出售的股票的淨收益(如果有的話)用於一般公司目的，通過一次或多次投標報價、股票回購或其他方式收購我們優先股的股票，以及與我們的收購和資產管理戰略相一致的收購。截至2021年8月2日，尚未根據自動取款機計劃出售普通股。
2021年6月，我們進行了供股，據此，我們以每股9.25美元的認購價發行了總計8,521,589股普通股，總收益為發行前為7880萬美元，發行成本為190萬美元。
分紅和贖回
A系列優先股、D系列優先股和L系列優先股的持有者有權在董事會授權並由我們從合法可用資金中宣佈的情況下，按A系列優先股聲明價值的5.50%(即相當於每季度0.34375美元)、D系列優先股聲明價值的5.65%(即每季度相當於每股0.35313美元)的年率獲得每股累計現金股息。(注：A系列優先股、D系列優先股和L系列優先股的持有者有權在董事會授權並由我們從合法可用資金中宣佈)每股累計現金股息，年利率為A系列優先股聲明價值的5.50%(即相當於每股每季度0.34375美元)。和L系列優先股聲明價值的5.50%(即相當於每股每年1.56035美元)。然而，如果我們未能及時宣佈分配或未能及時支付L系列優先股的任何分配，L系列優先股的年度股息率將暫時每年增加1.00%，最高年增長率為L系列優先股聲明價值的8.50%。優先股每股股息自發行之日開始累加，並自發行之日起累計。在支付特定年度L系列優先股的任何分派之前，我們必須首先宣佈並支付該年度的普通股股息，總金額相當於我們董事會在上一財年末宣佈的初始股息。2020年12月22日，我們宣佈了2021財年普通股的初始股息，總金額為4448223美元，其中截至2021年6月30日已支付222.6萬美元。
我們預計每月支付A系列優先股和D系列拖欠優先股的股息，每年支付L系列拖欠優先股的股息，除非我們的經營業績、我們的一般融資條件、一般經濟狀況、適用的MgCl要求或其他因素使我們這樣做是不謹慎的。我們宣佈和支付優先股股息的時間和金額將由我們的董事會全權決定，並可能不時發生變化。
我們普通股的持有者有權獲得股息，前提是董事會授權，並由我們宣佈從合法可用資金中支付股息。在決定我們的股息政策時，董事會考慮了許多因素，包括可用於股息分配的現金資源的數量、資本支出計劃、現金流、我們的財務狀況、MgCl的適用要求、任何適用的合同限制以及資產淨值和每股現金流的未來增長前景。因此，季度股息率不一定與任何個別因素直接相關。
自發行之日起至發行五週年為止，A系列優先股和D系列優先股持有人可能要求我們分別以低於A系列優先股和D系列優先股的價格贖回該等股票。自吾等優先股任何股份最初發行日期五週年起及之後，吾等一般有權(但無義務)贖回(受若干條件規限)，而該等股份持有人可要求吾等按相等於該等股份所述價值100%的贖回價格贖回該等股份，另加於贖回生效日期就該等股份應計但未支付的任何股息。優先股的任何股份的贖回價格，無論是根據我們的選擇權或持有人的選擇權贖回，都可以現金或普通股的形式支付，由我們全權酌情決定。在截至2021年6月30日的三個月內，我們贖回了19,901股A系列優先股，沒有D系列優先股或L系列優先股。
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目錄
表外安排
截至2021年6月30日，我們沒有任何表外安排。
近期發佈的會計公告
我們最近發佈的會計聲明在本季度報告(Form 10-Q)中包含的綜合財務報表的附註2中進行了説明。
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
我們應付抵押貸款的公允價值對利率的波動很敏感。貼現現金流分析通常用於估計我們應付抵押貸款的公允價值，分別使用截至2021年6月30日和2020年12月31日的3.30%和3.38%的利率。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的應付抵押貸款賬面價值為9710萬美元，公允價值分別為1.09億美元和1.08億美元。
我們未來的收入、現金流和與金融工具相關的公允價值取決於普遍的市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險。我們面臨利率變化的市場風險，以及這種變化可能對我們的浮動利率債務的現金流或我們的固定利率債務的公允價值產生的潛在影響。截至2021年6月30日和2020年12月31日(不包括保費、折扣和遞延貸款成本)，我們的債務中分別有1.095億美元(41.5%)和1.116億美元(34.0%)是固定利率借款，1.541億美元(58.5%)和2.163億美元(66.0%)是浮動利率借款。根據截至2021年6月30日和2020年12月31日的未償還浮動利率債務水平，LIBOR每變化12.5個基點，我們的收益每年將受到約19.3萬美元的影響和27萬美元。我們用浮動利率債務的數額乘以相應的利率變化來計算利率敏感度。敏感性分析沒有考慮我們浮動利率債務餘額或公允價值可能的變化。
第四項。
管制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)。基於這一評估，截至2021年6月30日，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至那時，我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易所法案提交或提交給SEC的報告中需要披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，包括旨在確保我們在此類報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層的控制和程序，包括我們的首席執行官和首席財務官(視具體情況而定)。在此基礎上，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序有效地確保我們在提交或提交給SEC的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格指定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並根據需要傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分
其他信息
項目1.提起法律訴訟
我們目前並未涉及任何重大待決或受威脅的法律程序，據我們所知，除了在正常業務過程中出現的例行訴訟外，我們目前也沒有受到任何重大法律程序的威脅。在正常的業務過程中，我們會定期參與某些法律訴訟和訴訟，這些訴訟和訴訟涉及的事項通常是我們業務的附帶事項。雖然這些法律訴訟和訴訟的結果無法確切預測，但管理層認為，這些法律訴訟和訴訟的解決不會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或我們履行償債義務或維持我們在普通股或優先股上的分配水平產生實質性的不利影響。
項目11A.評估風險因素
2020年10-K表格第I部分第1A項中“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
第(4)項：煤礦安全信息披露
不適用。
第五項：信息和其他信息
公司預計於2021年第四季度召開2021年股東年會。
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目錄
項目6.所有展品和展品
展品編號展品説明
*3.1
經修訂的CIM商業信託公司章程。
*31.1
第302節高級船員證書-首席執行官。
*31.2
第302節高級管理人員證書-首席財務官。
*32.1
第906節高級船員證書-首席執行官。
*32.2
第906節高級管理人員證書-首席財務官。
*101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它在交互數據文件上有XBRL，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
*101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔
*101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
*104封面交互式數據文件，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。
_______________________________________________________________________________
*現送交存檔。
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目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
  CIM商業信託公司
日期：2021年8月9日
 由以下人員提供： 
大衞·湯普森(David Thompson)
大衞·湯普森
首席執行官
日期：2021年8月9日
 由以下人員提供： 
/s/s內森·D·德巴克(Nathan D.DeBacker)
內森·D·德巴克
首席財務官

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