根據第433條規則提交的發行人自由發行招股説明書日期為2021年8月9日註冊編號333-230533投資者介紹2021年8月

免責聲明：前瞻性陳述本投資者陳述中包含“前瞻性陳述”，符合“1995年美國私人證券訴訟改革法”的安全港條款的含義。前瞻性陳述包括但不限於有關Bridgewater Bancshare，Inc.(以下簡稱“公司”)預期未來業績的計劃、估計、計算、預測和預測的陳述。這些陳述通常(但不總是)由諸如“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“預期”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“年化”、“目標”和“展望”等詞語來識別。或這些詞語的否定版本或其他具有未來或前瞻性性質的可比詞語。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們僅基於我們目前對業務、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和環境變化很難預測，其中許多是我們無法控制的。我們的實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中顯示的大不相同。因此，您不應該依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中顯示的結果大不相同的重要因素包括，但不限於以下因素：新冠肺炎疫情的負面影響，包括其對經濟環境的影響, 我們的客户和我們的業務，以及與疫情相關的聯邦、州或地方政府法律、法規或命令的任何變化；我們投資組合中的貸款集中度；當地和全國房地產市場的整體健康狀況；我們成功管理信用風險的能力；總體上以及金融服務業、全國和我們市場範圍內的商業和經濟狀況；我們維持適當貸款損失撥備水平的能力；新的或修訂的會計準則，包括未來實施當前預期信用損失標準的結果；我們對某些借款人的大額貸款高度集中；我們集中了某些客户的大量存款；我們成功管理流動性風險的能力；我們對非核心資金來源和資金成本的依賴；我們籌集額外資本實施業務計劃的能力，包括我們以可接受的條件完成可能的優先股發行的能力；我們實施增長戰略和有效管理成本的能力；與未來使用和獲得一些參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率)以及其他替代參考利率相關的發展和不確定性；我們高級領導團隊的組成以及我們吸引和留住關鍵人員的能力；發生的情況, 我們的信息安全控制或網絡安全相關事件的違反或失敗；涉及我們的信息技術和電信系統或第三方服務的中斷；金融服務業的競爭；我們風險管理框架的有效性；針對我們的訴訟和其他法律程序和監管行動的開始和結果；最近和未來立法和監管改革的影響；利率風險；我們證券投資組合中持有的證券價值的波動；徵收關税或其他政府政策影響我們的商業借款人生產的產品的價值；這些風險包括：惡劣天氣、自然災害、廣泛傳播的疾病或流行病(包括新冠肺炎)、戰爭或恐怖主義行為或其他不利的外部事件；我們在過去收購中記錄的商譽可能受到的損害；美國税法、法規和指導方針的變化；以及公司提交給美國證券交易委員會的報告和其他文件中“風險因素”部分描述的任何其他風險。我們在本投資者演示文稿中所作的任何前瞻性陳述都僅基於我們目前掌握的信息，且僅代表發表之日的情況。我們沒有義務公開更新任何可能不時做出的前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。非GAAP財務措施的使用除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)公佈的結果外，該公司還經常通過對某些非GAAP財務措施的分析來補充其評估。該公司認為這些非GAAP財務指標, 除了相關的GAAP措施外，還可以向投資者提供有意義的信息，幫助他們瞭解公司的經營業績和趨勢，並便於與同行的業績進行比較。這些披露不應被視為根據GAAP確定的經營結果的替代品，也不一定與其他公司可能提出的非GAAP業績衡量標準相比較。本投資者介紹中提供了非GAAP披露與可比GAAP衡量標準的對賬。2個

免責聲明任何要約或邀約本投資者陳述不構成出售證券的要約或徵求購買證券的要約，在任何州或司法管轄區，也不存在任何此類要約、招攬或出售將是非法的要約或出售這些證券的要約或出售。公司已向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交了與本投資者介紹有關的發行的註冊説明書(包括招股説明書)(第333-230533號文件)和初步招股説明書附錄。在您投資之前，您應該閲讀註冊説明書中的初步招股説明書附錄和招股説明書，以及公司提交給證券交易委員會的其他文件，以獲得有關公司和此次發行的更完整信息。你可以通過訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的埃德加免費獲得這些文件。或者，公司、任何承銷商或參與發行的任何交易商，如果您提出要求，可安排向您發送招股説明書和與此次發行有關的初步招股説明書附錄的副本，方法是：聯繫伊利諾伊州大瀑布北街8號D.A.Davidson&Co.；免費電話：1-800-332-5915；發送電子郵件至proprotusrequest@dadco.com；或聯繫Performance Trust Capital Partners，LLC(地址：500W.Madison Ave.，Suite450，Chicago，IL 60661)，或通過電子郵件聯繫Performance Trust Capital Partners，LLC(地址：500W.Madison Ave.，Suite450，Chicago，IL 60661)。本投資者演示文稿中包含的某些信息涉及或基於從第三方來源獲得的出版物和其他數據。雖然本公司相信這些第三方消息來源截至本投資者陳述之日是可靠的，但本公司尚未獨立核實，也不對以下信息的充分性、公平性、準確性或完整性作出任何陳述, 從此類第三方來源獲得的任何信息。非FDIC擔保的證券本投資者介紹中提及的證券不是儲蓄或存款賬户，也不受聯邦存款保險公司或任何其他政府機構或機構的擔保。3.

擬發行條款·Bridgewater BancShares，Inc.(納斯達克市場代碼：BWB)·存托股份(“存托股份”)，每股相當於公司非累積永久優先股的1/100權益，A系列(“優先股”)·BB+/穩定展望(Kroll債券評級機構)·5000萬美元·15%·SEC註冊·每股存托股份25.00美元·永久·優先股可在在監管資本處理事件後90天內的任何時間·是·一般企業目的，包括支持有機增長計劃、支持銀行一級資本比率以及可能贖回或回購當前未償債務·BWBP/Nasdaq Capital Market 4簿記管理人計劃上市使用收益DRD/QDI符合條件的可選贖回期限清算優先選項發售類型超額配售選擇權發售規模安全評級證券發行者

雙城最好的創業銀行名稱：總部：股票代碼：資產：貸款：存款：股權：布里奇沃特銀行股份有限公司聖路易斯公園，明尼蘇達州納斯達克：BWB$32億$26億$27億美元2.908億美元···成立於2005年，由一羣銀行業資深人士和當地商界領袖創建，自2018年3月14日起在納斯達克公開交易，代碼為“BWB”。通過新冠肺炎在商業地產方面的專業知識，專注於多户貸款組織專注於生產力和風險管理的有效運營模式，效率比率始終保持在40%的低水平範圍內···5截至2021年6月30日的數據公司亮點雙城瑪莎特許經營足跡公司概述

布里奇沃特I Our History 2008年6月：非公開發行籌集520萬美元2011年10月：布里奇沃特銀行攀升至明尼蘇達州第25大銀行2006年1月：布里奇沃特銀行開業第三個月實現盈利12月：發行次級債券350萬美元11月：格林伍德分行2005年6月：首次公開發行籌集1000萬美元資本2007年4月：布盧明頓辦事處擴建，包括貸款發放2009年8月：私人配售籌集160萬美元2013年7月：資產超過5億美元8月：非公開發行明尼阿波利斯市中心分行開業2015年1月：聖路易斯公園分行開業2017年7月：布里奇沃特銀行股份有限公司結束2500萬美元次級債務私募2019年5月：布盧明頓分行開業2021年資產超過30億美元7月：布里奇沃特銀行股份有限公司結束3000萬美元次級債務私募9月：私人股本公司投資1500萬美元資產超過20億美元12月：簽署收購第一國民銀行的協議5月：第一國家湖泊銀行開業，布里奇沃特銀行開業11月：聖保羅分行開業營業資產超過25億美元8月：公司總部在聖路易斯公園落成6月：私募股權公司投資2750萬美元6.‘-...BancShares，Inc.

戰略領導小組J e RRY B a a c k C h a i m a n of t h e B OA RD，C h i e f E x e c u t i v e O f i c e r&press i d e n t Li s a sa l a z a r C h i e e f de p o s i t o f i c r r作為公司和銀行的主要創始人，Jerry負責銀行組建的方方面面，包括初始融資、業務計劃、董事會和特許經營和監管部門的批准。他目前擔任董事會主席、首席執行官和公司總裁，自2005年世行成立以來一直擔任這些職位。麗莎於2018年加入布里奇沃特銀行。作為首席存款官，Lisa負責通過提供收入增長、市場份額、新的商業機會和市場滲透率的計劃來推動責任和結果。除了領導一支才華橫溢的存款和商業服務專業團隊外，她還負責通過保持對行業趨勢的瞭解來推動銀行產品供應的戰略方向。M a ry J a yn e C ro c k e r E x e c u t i v e V e Pre press i d e n t&C h i e f O p e ra I f f I c e r N c k Pl a c e C h i e f Le nd I ng f I c e r Mary Jayne自世行成立以來一直在該行工作，自2014年1月以來一直擔任執行副總裁兼首席運營官。在擔任首席運營官之前，她是世行負責溝通的高級副總裁，在此期間，她幫助建立了布里奇沃特銀行品牌的知名度，創建了分行網絡，介紹了銀行解決方案，並幫助發展了強大的積極文化。瑪麗·傑恩(Mary Jayne)在目前的職位上負責指導所有戰略舉措的實施。每天，她都要確保BWB兑現承諾，成為雙子城最優秀的創業銀行，為客户服務, 投資者和BWB團隊成員都是如此。尼克於2007年加入布里奇沃特銀行。作為首席貸款官，尼克管理着一支才華橫溢的貸款人團隊，並負責積極的貸款組合。除了他的管理職責外，他還積極從事貸款發放，主要專注於明尼阿波利斯/聖保羅大都市區的房地產貸款。尼克在戰略開發特殊貸款產品以響應市場需求方面發揮了重要作用。J e f f Sh e ll be Rg E x e c u t i v e V i c e press i d e n t，C h i e f C re d i o f f i c e r&Di re c t or M a rk Ho a n s o n S o n C h i e e f Te c h no l o gy O f I c r r Jeff是本公司的創始人和董事會的創始董事。他在監管和商業銀行行業工作了30多年。作為執行副總裁兼首席信貸官，Jeff負責銀行信貸政策和風險管理系統的所有方面。他目前擔任貸款和評估委員會主席，並在世行最大貸款關係的信貸行動中發揮着不可或缺的作用。馬克於2019年加入布里奇沃特銀行，擔任首席技術官。在他的職位上，Mark負責通過開發創新、強大和安全的解決方案來推動世行的技術戰略，這些解決方案在整個組織內產生效率。通過領導一支充滿活力的IT專業團隊，Hokanson先生確保銀行的技術路線圖與業務目標和增長目標保持一致。Jo e C Hyb o w s k i C h i e f F in an c i a l O f f I c e r Joe擔任首席財務官，自2013年以來一直在Bridgewater Bank工作。在他的職位上，Joe領導和管理銀行所有與金融相關的活動，包括但不限於會計、監管報告、流動性管理、投資戰略、保險和資本開發。另外, 他是世行資產負債管理和投資委員會的主席。我們最大的資產是我們的員工。

有吸引力的雙城/明尼蘇達市場人均財富500強公司排名第一(16)平均信用評分最高的州排名第一(720)2 2021年家庭收入中位數(美元)⁶排名第五的州高中以上教育程度(25-64歲人口的59%)4女性創業的最佳地點3$86,3822021-2026年項目人口增長(%)⁶排名第七美國商業最發達的州5美國人口最稠密的20個地區，預計到2026年人口增長4%4.00%1來源：明尼蘇達州就業和經濟發展部2來源：益百利-信用州，2020年3來源：明尼阿波利斯-聖彼得堡Paul Smart AssetTM，2020 4來源：Lumina Foundation，A Strong National-National Report，2019年5來源：CNBC，2019年6來源：標準普爾全球市場情報，中西部包括ND、SD、NE、KS、MN、IA、MO、WI、IL、IN和OH 8 2.91%1.08%Minneapolis MidwestUS High Growth MSA Business Focus$64,386$67,761明尼阿波利斯美國受過教育的勞動力女性企業家銀行業顛覆銀行業

市場份額不斷增長，2006年至2020年，市場佔有率從1,000美元增加到1,000美元，從1,000美元增加到1,000美元，從1,000美元增加到1,000美元，從1,000美元增加到1,000美元，從1,000美元增加到1,000美元，從1,000美元增加到1,000美元，從1,000美元增加到1,000美元，從1,000美元增加到1,000美元，從1,000美元增加到1,000美元，到2020年1,000美元，1,000美元，1,000美元，1,000美元，1,000美元，1,000美元，1,000美元，1,000美元，1,000美元，1,000美元，1,000美元。FSB Excel Bank Corp.American Bancorp$16,308,234 15,535,660 3,686,508 1,729,917 1,720,239 1,162,530 880,289 558,660 505,614 457,414 27.59%26.28%6.24%2.93%2.91%1.97%1.49%0.94%0.86%0.77%美國Bancorp富國銀行金融公司FSB Bank of America Corp.Old National Bancorp$83,341,943 65,154,088 8,226,068 5,928,722 5,801,429 5,300,381 4,634,383,585,042 38.23%29.88%3.77%2.72%2.66%2.43%2.13%1.64%聯合銀行-Corp$2,277,702 1.04%to ta l de p o s i ts$42,545,065De p o s i ts$218,026,091 144 9來源：標準普爾全球市場情報；截至2020年6月30日的存款市場份額數據2006年%的Tw I n C I t I e M SA de p o s 85.55%的T w I n C I e s M SA de p o s 71.98%Bridgewater BancShares，Inc.$2,289,4541.05%t a l B a n k de p o s I t s-M in e a p o li s-ST.PA u l-B loo m

業務亮點···商業房地產貸款收購貸款建設貸款税信用橋融資長期多户融資商業銀行業務/現金管理服務個人銀行HELOCS 10商業和個人銀行商業銀行Bridgewater致力於服務商業房地產投資者、小企業企業家和高淨值人士的多樣化需求

差異化因素11 Bridgewater Bancshare，Inc.商業業務專長多家族利基高知名度品牌擁有廣泛的推薦網絡響應性支持和簡單的解決方案經驗豐富且不分等級的領導文化以責任為基礎創業高效的團隊商業模式文化信用一致增長強勁的信貸結構積極主動的風險管理非常低的不良資產持續收益增長資本水平可靠地保持強勁的貸款和存款增長

2011年第二季度收益亮點0.38美元1.43%15.40%42.0%·總貸款餘額比2011年第一季度增加1.681億美元，摺合成年率增長27.8%(不含，增長41.2%。PPP)存款餘額比2011年第一季度增加8230萬美元，摺合成年率增長12.5%，總收入為2790萬美元，比21年第一季度撥備前淨收入(PPNR)1590萬美元增長5.6%，PPNR ROA1為2.07%，淨利差為3.52%，比21年第一季度下降8個基點；核心淨利息邊際1(例如。購買力平價和貸款費用)為3.31%，比第一季度··年化淨沖銷下降3個基點，在持續強勁的貸款增長的推動下，平均貸款撥備為0.00%，撥備160萬美元，使總貸款撥備達到1.50%(例如。PPP)，從21年第一季度的1.59%下降到總資產的0.02%，低於2011年第一季度的0.03%···有形普通股權益比率1為9.10%，比2011年第一季度13億美元的表內和表外流動性增加了11個基點，私募完成了3000萬美元的3.25%固定利率到浮動利率的次級債券，2021年7月8日到期。12 1代表了一項非GAAP財務衡量標準。有關非GAAP對賬，請參閲附錄。穩健的資本和流動性狀況一流的資產質量強勁的收入增長強勁的資產負債表增長持續稀釋每股收益平均資產回報率平均普通股效率比率1

財務亮點2019 2020年第二季度淨收入3140萬美元2720萬美元2170萬美元撥備前淨收入(“PPNR”)1美元4370萬美元5470萬美元3150萬ROAA 1.49%1.04%1.45%PPNR ROAA 1 2.07%2.09%2.11%ROAE 13.5%10.5%15.6%淨息差(FTE)3.59%3.46%3.56%調整後效率比率143.3%40.5%41.1%PPNR ROAA 1 2.07%2.09%2.11%ROAE 13.5%10.5%15.6%淨息差(FTE)3.59%3.46%3.56%調整後效率比率143.3%40.5%41.1%23億元29億元32億元貸款總額19億元23億元26億元存款總額18億元25億元27億88%292%2貸存比率105%股本總額2.248億元2.654億元2.908億唐普通股/唐。資產3 10.65%8.96%9.10%一級槓桿率10.69%9.28%9.08%一級普通資本比率11.39%10.35%9.67%一級風險資本比率11.39%10.35%9.67%總風險資本比率12.98%14.58%13.49%不良貸款/資產4 0.02%0.03%0.02%不良貸款/貸款0.02%0.03%0.03%LLR/貸款(不包括PPP貸款)1.18%1.59%1.50%NCOS/Average貸款，年化0.01%0.02%0.00%1代表非GAAP財務措施，不包括歷史税收抵免攤銷、FHLB預付費和證券銷售收益；見非GAAP對賬附錄2不包括PPP貸款³代表非GAAP財務措施；見非GAAP對賬附錄4不良資產包括非應計貸款加上逾期90天的貸款加上喪失抵押品贖回權的資產13

強勁的盈利能力和收入代2.20%2.11%2.09%2.07%$108,588 1.51%1.49%1.45%1.04%$62,900 8 YTD 2Q21 2 YTD 2Q21 2 2018 20192020 PPNR1淨收入PPNR ROA1 ROA淨利息收入非利息收入1代表非GAAP財務衡量標準。非GAAP對賬2按千美元計算的附錄注：使用2017和YTD 2Q21年化收入計算的複合年增長率14$54,694$43，32$43,735$27,194$39,137$31,403$26,920$93,803$5,222$103,366$77,958$5,839$87,964$67,281$3,826$74,132$64,738持續收入增長強勁

淨利息收入增長，核心淨息差穩定·淨利息收入同比增長23.2%21季度淨利息收入包括確認140萬美元的PPP貸款發起費，淨息差貢獻了19個基點估計340萬美元的購買力平價費用尚未確認總產生利息的資產收益率下降了14個基點，總有息負債成本與第一季度相比下降了8個基點超額現金在本季度對NIM造成了3個基點的超額現金壓力NIM預計核心淨息差繼續企穩3.61%3.60%3.52%3.38%3.28%·3.34%3.31%3.29%3.22%3.14%$26,288美元25,935美元24,841··2Q20 3Q20第四季度預期繼續企穩3.61%3.60%3.31%3.29%3.22%3.14%$26,288$25,935美元24,841··2Q20 3Q20利潤率1核心淨利差1，21 1金額在税額等值基礎上計算，使用21%的法定聯邦税率2不包括貸款費用和購買力平價貸款餘額，利息和費用；代表非GAAP財務衡量標準，請參閲附錄中的非GAAP調節美元(以千計)15$21,342$21,679

效率比率在行業中名列前茅49.0%47.4%46.5%41.6%$45,387$44,800 43.3%41.7%41.1%40.5%1.78%1.75%1.73%2018 2019年2Q21 2019人事技術2020 YTD 2Q21 3佔用其他FHLB預付款調整後的NIE/Avg。資產2調整效率比2調整係數/平均值資產2效率比2阿莫特。税收抵免投資1第一季度總資產在10億美元至100億美元之間的上市銀行的效率中值比率(來源：標準普爾全球市場情報)2代表非GAAP財務衡量標準。非GAAP對賬3年化美元(千元)見附錄16 0.19%0.16%0.29%1.50%1.59%1.59%0.02%1.48%1.44%$36,932$7,043$516$7,782$738$6,379$3,204$31,562$3,225$4,070$6,903$2,401$3,293$29,228$3,258$5,896$1,643$25,568$3,085$

強勁的有機資產負債表增長$2,594美元3,163美元2,927美元2,326美元1,974美元2018年2019年2Q21 2019年2Q21貸款(例如購買力平價$2,721$2,502$291$265$221 2018 2019 2020 2Q21 2018 2020 2Q21美元(百萬美元)注：使用2017年12月31日和2021年6月30日計算的CAGR餘額17$245$1,823$1,561股本存款總額$2,269$2,495$1,912$2,188$1,665總資產

歷史貸款構成··強勁的有機增長資產類別中多樣化的投資組合多家族專注和專業知識雙城MSA的地理集中度，市場貸款的85%以上為2,594美元·雙城市場收購機會2018 2019年2019年2Q21建設和開發多家族非所有者佔用CRE PPP 1-4家庭所有者佔用的CRE商業和工業消費者及其他1800萬美元注：CAGR使用2017年12月31日和6月30日計算，2021年平衡BWB貸款增長催化劑·強勁的品牌和服務模式·併購相關的市場擾亂導致客户和銀行家·PPP相關的客户獲取機會·擴大有才華的貸款團隊$2,326 3.8%12.4%$1,912 6.0%29.2%13.1%$1,665 14.5%30.5%15.7%31.0%3.4%29.5%30.5%3.2%26.9%3.5%26.9%3.9%24.5%10.7%12。7%13.6%13.6%9.7%12.6%10.3%7.3%

成熟的貸款增長引擎·儘管2011年第二季度的支出和償還金額為1.25億美元，購買力平價餘額淨減少6400萬美元，但貸款組合總額從2011年第一季度增加了1.68億美元，各種資產類別的貸款渠道依然強勁且多樣化·總增長1900萬美元與2011年第一季度相比下降43%，與21年第一季度相比增長22%

多樣化的貸款組合消費者和其他0.3%PPP 3.8多家庭$125 CRE OO 3.4%C&I 12.4%C&D CRE NOO 29.2%CRE NOO$25.9億C&I 1-4家庭10.7%CRE OO C&D 9.7%消費者和其他多家庭30.5%美元(64)··2Q21所有商業投資組合的貸款增長，由於細分專業知識和較低的投資組合風險特徵，多家族和C&D在多家族中的增長是由於過去兩年該領域額外的貸款和信貸專業知識的積累推動的C&D增長-專注於經驗豐富的開發商，這些開發商在優質地點擁有59%的固定利率、23%的可調整利率和18%的可變利率貸款修改，2021年6月30日修改了3400萬美元，佔總貸款的1.4%(例如，PPP)預計近期年化貸款增長(例如購買力平價)在較高的青少年百分比範圍內···20美元按類型劃分的貸款組合$58$38$20$8$0 1-4家庭購買力平價$(17)2Q21按類型劃分的貸款增長(vs.1Q21)

儘管受到COVID的影響，資產質量仍是一流的$15,164$775$761$461$2,695 2019 2019 2020 2Q21 2018 2019年2Q21分類資產銀行一級資本+ALLL不良資產百分比$37,591$34,841$435$20,031 0.01%2018 2019年2Q21 0.00%2018(0.01)%2Q21 2019年淨沖銷佔總貸款的ALL%(例如購買力平價)%貸款總額佔平均貸款(年化)的百分比？非權責發生貸款，逾期90天的貸款和喪失抵押品贖回權的資產美元千美元21$205 0.02%$(50)$46 1.50%1.45%$22,526 1.59%1.50%1.18%1.20%自2017年以來累計沖銷淨額642,000美元貸款損失撥備目前處於適當水平$581 0.03%0.02%0.03%0.02%$4,184 4.54%$7,195 1.99%1.82%1.01%不良資產1一直處於較低的NPA水平

分類資產保持在中等水平1-4個家庭1.2%截至2021年6月30日只有3個酒店關係，其中2個在Watch CRE其他8.2%C&I 46.9%$5700萬CRE NOO酒店27.7%CRE N零售業16.0%消費者和其他0.2%C&D 1.9%C&I 16.9%$700萬所有者佔用12.0%CRE NOO零售業50.2%1-4個家庭18.8%22截至2021年6月30日數據按貸款類型分類列表特徵分類以千美元計貸款總額0.3%貸款數量19平均貸款規模$379%銀行一級資本+ALLL 1.99%大部分觀察貸款和分類貸款是與流行病有關的觀察名單，按貸款類型觀察名單特徵貸款餘額佔貸款總額的56696%，貸款總額2.2%貸款數量26平均貸款規模$2,181

歷史存款構成2,721美元·繼續吸引來自被併購核心存款擾亂的機構的忠實客户羣的市場貸款人和存款收集者1從2018年佔總存款的74%增加到截至6月30日的81%2021年將繼續機會性地、高效地用低成本經紀存款補充核心存款··2018 2019 2020 2Q21無息交易儲蓄和貨幣市場經紀計息交易時間1總存款減少經紀存款和超過25萬美元的存單2021年結餘23$2,502 18.1%$1,82314.1%12.9%18.7%19.8%26.3%20.4%28.3%14.6%25.8%14.5%11.5%26.9%23.6%24.5%16.4%$1,561 11.8%28.0%15.9%27.9%

存款重新定價機會52,354 7月21日至8月21日至9月21日10月21日至11月21日12月21日1月22日2月22日3月22日4月22日5月22日6月22日7月22日8月22日至9月22日13,093 16,679 13,551 27,043 10,681 14,630 10,911 11,2386,382 12,435 10,848 10,505 3,836 4,883 2,643$13,093 16,679 13,551 27,043 10,681 14,630 10,911 11,2386,382 12,435 10,848 10,505 3,836 4,883 2,643%1.78%0.35%0.41%0.33%0.53%0.42%0.44%0.36%0.56%0.36%0.50%0.42%0.50%0.38%0.63%0.54%2.41%3.07%2.49%4.97%1.96%2.69%2.01%2.07%1.17%2.29%1.99%1.93%0.71%0.90%0.49%總計$169,355 1.55%0.45%31.14%3Q21 4Q21 1Q22 2Q22 3Q22零售定期存款到期日批發定期存款到期日1利率假設在7月26日按市場利率續訂為相同期限，2021美元(以千為單位)24$43,324$29,178$33,787$10,158$28,531$13,888$11,361$33,166$11,450$23,176$19,899$17,081$2,946$8,415隱含權重重新定價%總到期日餘額Avg。YeldRate1Portfolio未來五個季度到期的1.69億美元定期存款，混合成本為1.55%定期存款重新定價定期存款到期日

流動性·公司的流動性狀況依然強勁·主要資金來源是關係驅動的核心存款·公司歷史上沒有為其普通股支付股息1,305美元·截至2021年6月30日，控股公司有2,720萬美元的現金和現金等價物·於2021年6月30日，證券投資組合完全無抵押證券FHLB墊款FRB貼現窗口無擔保信用額度$83 403 508 95 191 25 20193 05表外流動資金佔資產的百分比截至2021年6月30日表內流動資金佔資產的百分比25A v a b流動資金來源$1,121 25.9%$750 19.8%$608 18.9%16.5%18.4%15.4%14.2%14.3%表內外流動資金佔資產的百分比

投資證券投資組合亮點財政部0.3%SBA 9.0%CA 20.8%A S 9.%Other 23.6%Muni 31.3%TX 3.1%$3.92億美元1.19億公司19.1%VA 3.2%MN 20.8%ND 3.5%MI 7.5%MBS 30.9%PA 3.5%in 4.2%NY 4.7%IL 5.1%US財政部證券SBA證券MBS市政債券公司債券1 ABS$1,009 36,302 125,053 118,599 74,002 3676,763 38,010$1(156)(211)7,416 2,761 1,391 0.11 1.72 0.76 3.67 5.10 3.69 1.2 12.1 25.4 11.4 7.7 26.2 1.0 0.4 3.7 6.8 3.1 0.8 to t l$3 91，5 8 4$4 0 2，7 8 6$11，2 0 2。8 6 1 6.5.4.0 1由金融機構優先和次級債券組成的公司證券注：基於賬面價值的貸款餡餅；截至2021年6月30日的財務數據不真實。税收賬面市場收益/均衡。平均價值(虧損)收益率到期日($000)($000)($000)(%)(年)(年)投資組合詳情市政債券地理投資組合分佈

合併資本比率11.23%11.03%10.65%10.69%2018 2019年2Q21 2018年2Q21 14.55%14.58%13.49%12.07%11.39%10.35%9.67%2018 2019年2Q21 2018 2019年2Q21 27 1代表非GAAP財務衡量標準；見附錄非GAAP對賬完成私募3000萬美元3.25%固定利率至浮動利率次級債券，2021年7月8日到期12.98%總風險資本比率一級風險資本比率9.28%9.08%8.96%9.10%一級槓桿比率有形普通股/有形資產»

預計資本比率預計調整截至2021年6月30日完成發售(7/8/2021年)擬議發售現金和證券淨貸款無形資產其他資產503,183 2,545,145 3,200 111,084$532,5832,545,545,145 3,200 111,084$580,7582,545,145 3,200 111,145 3,545,111,084$555,8962,545,145 3,200 111,084$532,583,545,145 3,200 111,084$580,758 2,545,145 3,962 2,545,145 3,200 111,084$555,8962,545,145 3,200 111,084906 57,500 73,913 19,463$2,720,906 57,500 103,313 19,463$2,720,906 57,500 103,313 19,463$2,720,906 57,500 78,451 19,463$2,871,782$2,901,182$2,901,182$2,876,320優先股權益總股本-290,830-290,830215,325綜合資本比率1 3000萬美元次級債務私募，於2021年7月8日完成，配售費用為1.50%，假設15萬美元的固定發行成本2假設發行5000萬美元的優先股(或代表優先股的部分所有權權益的存托股份)，3.15%的承銷利差和25萬美元的固定發行成本, 建議發行給公司的淨收益假設為4820萬美元3假設贖回2027年到期的2500萬美元次級票據(注：票據將於2022年7月贖回；贖回債務的影響顯示是為了説明目的)4代表非GAAP財務衡量標準；非GAAP對賬見附錄非GAAP對賬説明：以千美元為單位；假設發行收益投資於20%的風險加權資產；假設淨收益100%流向銀行一級資本28 TCE/TA 4 9.10%9.02%8.89%8.95%一級槓桿率9.08%9.00%10.39%10.47%CET1比率9.67%9.65%9.62%9.62%一級RBC比率9.67%9.65%11.28%11.29%總風險基礎資本比率13.49%14.48%16.09%15.24%CRE/銀行風險基礎資本532%491%437%464%基於風險的C&D/銀行資本70%65%58%61%3000萬美元的備考形式子債務作為報告的備考形式3000萬美元子債務+5000萬美元優先股債務+5000萬美元優先股債務1+5000萬美元優先股債務2贖回2500萬美元子債務3

雙重槓桿和償債範圍已完成發售(7/8/2021)潛在用途建議發售對子公司的股權投資合併股本253,456 244,794 311,329 265,405 338,876 290,830 368,276 290,830 416,451 339,005 391,589 339005已完成發售(2021年7月8日)潛在用途建議發售總存款利息次級債務利息-2500萬美元(2017年發行)次級債務利息-5000萬美元(2020年發行)次級債務利息-3000萬美元(2021年發行)2其他借款利息總額利息支出優先股息(税前)-5000萬美元(建議發售)3税前債務服務税前收入總額，GAAP 23,9961,556-4,094 19,8131,5721,537-3423 548 523 7,184-1,423 548 523 29,646-26,862-9,904-10,452-10,4521,899 9,646 38,326,862 35,6669,904 29,194 10,452 28,647 12,350 26,748 11,576 27,522税前收入，調整後4 38,326 42,709 29,194, 522 1出於説明性目的，假設資本發行的淨收益100%流向銀行一級股本(贖回2500萬美元次級債務票據的情況除外)2 2021年7月8日完成的私募次級債務票面利率為3.25%；包括説明性發售成本的攤銷3説明性優先股息6.00%；為計算税前償債覆蓋率，假設税率為21%，總收入最高為税前基礎4 2020年經賬户調整的税前收入根據次級債務票面利率和説明性税前基準優先股股息調整的預計税前收入，以計算税前償債覆蓋率(以千計)29利息覆蓋率(包括存款費用)2.3x2.6x3.9x 3.7x 3.6x 3.8x利息覆蓋率(不包括存款費用)7.8x7.1x11.7x 9.8x 9.2x 12.0x償債範圍(包括存款費用)2.3x2.3x3.9x 3.7x 3.6x 3.8x.7x 9.8x 9.2x 12.0x歷史和備考償債費用報告201920202021 YTD備考第二季度2021年第1季度1美元3,000萬子債務$3,000萬子債務+5,000萬美元優先次級債務+5,000萬美元優先呼叫$2,500萬子債務雙槓杆率103.5%117.3%116.5%126.6%122.8%115.5%歷史和備考債務雙槓杆報告20192020Q2 2021年第2季度備考1美元3,000萬子債務$

投資者重點介紹了雙城市場上卓越的房地產銀行，重點放在多户貸款運營戰略上，專注於創造持續盈利的有機增長1 2由高度高效的商業模式推動的卓越盈利能力非常有經驗和深度的經理和業務生產者在不斷增長的雙城市場的主要運營，有大量的機會來自銀行併購中斷積極的風險管理方法導致持續強勁的資產質量，儘管流行着一種非傳統的文化，正在吸引和留住頂尖人才3 4 5 6 7核心價值30準確增長專注於響應性的非常規

附錄Bridgewater BancShares，Inc.

投資者房地產擔保-CRE非業主居住(NOO)餐廳3.5%酒店2.6%其他10.5%寫字樓28.2%護理/輔助生活9.7%7.58億美元工業24.6%零售業20.9%77%32美元千美元風險評級貸款數量2Q21總通過345$725,077觀看9 29,409分類3,615總計357$758,101按物業類型劃分的投資組合特徵-CRE NOO貸款餘額佔總貸款的758,101%

投資者房地產擔保--CRE NOO Office 200k+Sq Ft，16.3%0-50k Sq Ft，43.8%$2.14億美元125k-200k Sq Ft，19.8%-125k Sq Ft，20.1%33美元(以千計)風險評級貸款數量2Q21 Total pass 98$213,713觀看--按物業廣場素材組合特徵分類--總計98美元213,713美元--CRE NOO Office貸款餘額未償還$213,713

投資者房地產擔保-CRE NOO零售125k+平方英尺，7.9%75k-125k平方英尺，14.1%$1.58億美元0-25k平方英尺，46.6%25k-75k平方英尺，31.4%34美元千美元風險評級貸款數量2Q21總通過94$145,653觀看4,062分類3,615總計101$158,330按物業廣場素材組合特徵分類-CRE NOO零售貸款餘額未償還$158,330

投資者房地產擔保--CRE NOO Industrial 0-50k平方英尺，23.1%$1.87億美元125k+Sq Ft，41.6%50k-125k平方英尺，35.3%35美元(以千計)風險評級貸款數量2Q21 Total pass 76$186,605觀看--分類--總計76美元186,605按物業廣場畫面組合特徵-CRE NOO工業貸款餘額佔總貸款的未償還美元186,605%貸款總數76平均

投資者房地產擔保-CRE NOO酒店MN 18.4%$1900萬雙城MSA 81.6%1基於主要房地產抵押品的狀態(如果有)，否則借款人地址使用以千美元計36風險評級貸款總數2Q21總通過2$3,659觀看3 15,707分類--按地理位置劃分的總計5美元19,366美元投資組合特徵-CRE NOO酒店貸款餘額佔總貸款的19,366%，貸款總額0.7%5平均貸款

投資者房地產擔保--CRE NOO餐廳咖啡店和麪包房10.7%水龍頭房.9%$2600萬全方位服務51.5%快速服務28.9%96%37美元千美元風險評級貸款數量2Q21總計通過19$26,385美元--按餐廳類型分類--總計19$26,385按餐廳類型投資組合特徵--CRE NOO餐廳貸款餘額佔總貸款的26,385%，貸款總額1.0%貸款數量19平均貸款規模$1,389

投資者房地產擔保-5-19單位100+單位31.9%$7.9億20-49單位26.9%50-99單位26.0%38美元(以千元計)風險評級貸款數量2Q21總計通過334$790,275觀察--按單位類型分類--總計334$790,275按單位類型組合特徵--多家庭貸款餘額佔貸款總額的790,275%，貸款總額30.5%334平均貸款規模$2,366

投資者房地產擔保-建設和開發土地18.5%住宅25.7%$2.52億CRE其他11.5%多户44.3%其他州3.3%MN 0.5%未開發土地11.2%已開發土地29.3%$2.52億美元4600萬美元，59.4%雙城MSA 96.2%1基於主要房地產抵押品的狀態，否則借款人地址以千美元為單位按地理位置使用39按物業類型組合特徵劃分的土地組合-C&D貸款餘額未償還美元毛利率9.7%承擔額利用率36.5%貸款數量317平均貸款規模794美元貸款價值比(加權平均)63.2%5年淨沖銷(%)0.00%

房地產擔保-CRE所有者佔用餐廳3.3%其他11.9%O ce 30.1%$8800萬工業43.2%Reta l 11.5%40美元(以千計)風險評級貸款數量2Q21總計通過140$86,642觀察-分類4 865總計144$87,507按物業類型組合特徵-CRE OO貸款餘額佔總貸款的87,507%未償還貸款餘額87,507%貸款總額3.4%平均貸款規模$608美元貸款價值比(加權平均)58.1%5

商業和工業住宿及飲食服務業，批發/零售業4.2%，專業服務業5.9%，房地產及租賃和租賃7.0%，金融及保險業9.0%，建築業9.9%，製造業12.4%，分銷業15.8%(按北美行業分類系統(NAICS)計算)。包括在其他類別中的任何行業都是單獨的

購買力平價貸款新客户42.3%客户現有客户57.7%42美元(千美元)截至2021年6月30日止三個月的PPP未償還摘要截至2021年6月30日計劃生存期貸款本金餘額淨費用收入未確認費用淨費用淨收入第一輪225$27,184$971$376$5,706$5,330第二輪606 71,888 430 3,046 3,544 498總計831美元99,072$1,401$3,422$9,250$5,828新

淨利息驅動因素3.13%4.89%4.85%4.73%4.74%2.55%4.56%4.76%4.69%4.59%$391 4.50%4.37%$2,534$2,390$2,301$2,207$2,152 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 2Q21貸款收益率(例如貸款費用及購買力平價)2平均投資投資收益率平均貸款收益率1.17%1.38%1.12%0.92%1.21%0.77%0.70%0.96%$2,771 0.81%$2,650 0.74%$2,530$2,427$2,342$1,898$237$1,836$1,687$1,597$1,502 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21非GAAP對賬金額(百萬美元)請參閲附錄$676$732$215$654$615$603$1,898$1,836$1,688$1,597$1,502即期匯率0.59%即期匯率0.58%降低整體融資成本改善存款組合導致存款成本降低2.68%2.70%2.76%$383$339$371現滙2.66%$295現滙4.25%1隨着餘額的增長，與市場相關的貸款收益率壓力增加，將過剩的流動性部署到投資中

利率敏感度·下表彙總了假設利率立即發生變化的基本情況下公司淨利息收入的潛在變化，因為基於預付款速度、名義利率和貸款和存款重新定價利率的預測假設的指定水平是基於當前經濟狀況、歷史利率週期和其他被認為相關的因素·+300bps 3.69%+100bps 0.52%44注：截至2021年6月30日的數據-100bps(2.75%)+200bps1.98%+400bps5.30%淨額：+300bps 3.69%+100bps 0.52%44注：截至2021年6月30日的數據-100bps(2.75%)+200bps1.98%+400bps5.30%淨額

年度非GAAP財務措施的對賬本報告包括某些非GAAP財務措施，旨在補充而不是取代可比的GAAP措施。這些非公認會計準則財務指標的對賬如下所示。該公司相信，這些非GAAP財務指標為管理層和投資者分析和評估公司的財務業績提供了有用的信息。由於並非所有公司都使用相同的計算方法來計算這些指標，因此本演示文稿中的信息可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的指標進行比較。非利息支出減少：税收抵免投資攤銷減少：FHLB預付款減少：攤銷無形資產調整後非利息支出$31,562--(191)$31,562(3,293)-(191)$36,932--(191)$36,932(3,225)-(191)$45,387-(191)$45,387(738)(7,043)(191)$31,371$28，0415淨利息收入非利息收入減去：(收益)銷售證券調整後營業收入$64,738 2,543 125$64,738 2,543 125$74,132 3,826(516)$74,132 3,826(516)$87,964 5,839(1,503)$87,964 5,839(1,503)$67,406$67,406$77,442$77,442$300效率比率46.5%41.7%47.4%43.3%49.0%40.5%普通股權益減去：無形資產有形普通股權益$220,998(3,678)$244,794(3,487)$265,405(3,296)$217,320$241,307$262,109總資產減去：無形資產有形資產$1,973,741(3,678)$2,268,830(3,478), 有形普通股權益/有形資產11.03%10.65%8.96%每股普通股賬面價值減去：無形資產每股有形賬面價值$7.34(0.12)$8.45(0.12)$9.43(0.12)$7.22$8.33$9.31 45*效率比率調整後不包括歷史上的税收抵免攤銷和FHLB預付款費用。以千美元為單位的t a l C o MMO n S h a r e s 30,097,274 28,973,572 28,143,493 Ta ngib le B o o k V a lue Pe r S h a r e e 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 A s of nd f or t h e d d e c e c e mb e r 3 1 f or yes a e e d d a t a，Ta ngib le C o MMO n Eq uit y&Ta ngib le C o MMO n Eq uit y/Ta ngib le A s s e t s t s 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 f f y Ra t io A s f y Ra t Io s s f y Ra e d e d e c e c e mb e r r 3 1 f or ye a e r e d d a，2 0 1 8 2 0 1 8*2 0 1 9

季度非GAAP財務衡量標準的調整本報告包括某些非GAAP財務衡量標準，旨在補充而不是取代可比的GAAP衡量標準。這些非公認會計準則財務指標的對賬如下所示。該公司相信，這些非GAAP財務指標為管理層和投資者分析和評估公司的財務業績提供了有用的信息。由於並非所有公司都使用相同的計算方法來計算這些指標，因此本演示文稿中的信息可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的指標進行比較。非利息支出減少：税收抵免投資攤銷減少：FHLB預付款減少：攤銷無形資產調整後非利息支出$10,711--(47)$10,711(362)(1,430)(47)$9,672--(48)$9,672(145)-(48)$15,258--(48)$15,258(146)(5,613)(48)$10,923--477--(47)$11,477(140)-(47)$10,664$8,872$9,624$9,479$15,210$9,451$10,875$10,757$11,430$11,290非利息收入減去：銷售證券調整後營業收入$21,3421,977(1,361)$21,3421,977(1,361)$21841 986(30)$25,395 1,008-$25,395 1,008-$26,288 1,603(702)$26,288 1,603(702)$21,958$21,958$22,727$22,727$25,797$25,797$26,403$26,403$27,189$27189效率比率48.6%40.4%42.3%41.7%59.0%36.6%41.2%40.7%42.0%41.5%普通股權益減去：無形資產有形普通股權益$257,190(3,391)$265,432(3,344)$265,405(3,296)$279,171(3,248)$290,830(3,200)$253,799$262,088$262,109463(3,391)$2,774,564(3,344)$2,927,345(3,296)$3,072,359(3,248)$3,162,612(3,200)$2,751,072$2,771,220$2,924,049$3,069,111$3,159, 412有形普通股權益/有形資產9.23%9.46%8.96%8.99%9.10%每股普通股賬面價值減去：無形資產每股有形賬面價值$8.92(0.12)$9.25(0.12)$9.43(0.12)$9.92(0.12)$10.33(0.11)$8.80$9.13$9.31$9.80$10.22 46*效率比率調整後，不包括歷史税收抵免攤銷和FHLB預付款費用。$以千為單位發送到t a l C o MMO n S ha r e s 28,837,560 28,710,775 28,143,493 28,132,929 28,162,777 June 3 0，S e p t e mb e r 3 0，D e c e mb e r 3 1，Ma r c h 3 1，J une 3 0，S e c e MMO n S ha r e s 28,837,560 28,710,775 28,143,493 28,132,929 28,162,777 J une 30Ta ngib le B o o k V a lue Pe r S ha r e 2 0 2 0 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 0 2 1 2 0 2 1 Ta ngib le C o MMO n Eq uit y&Ta ngib le C o MMO n Eq uit y/Ta ngib le A s s e t s A s s e t s A s o a ngib le A s s e t t s A s o f r r e r r e n de，J une 3 0，S e p t e m e mde2 0 2 0 2 0 2 0 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 1 EF f ie NC y Ra t io A s s of a Q UA RT e r nde d，June 3 0，J une 3 0，S e p t e mb e r 3 0，D e c e mb e r 3 1，D e c e mb e r 31，D e c e mb e r 31，Ma r c c h 31，Ma r c c h 3June 3 0，2 0 2 0 2 0 2 0*2 0 2 0 2 0 2 0*2 0 2 0 2 0 2 0*2 0 2 1 1 2 0 2 1*2 0 2 1 2 0 2 1*

季度非GAAP財務衡量標準-PPNR本報告包括某些非GAAP財務衡量標準，旨在補充而不是取代可比的GAAP衡量標準。這些非公認會計準則財務指標的對賬如下所示。該公司相信，這些非GAAP財務指標為管理層和投資者分析和評估公司的財務業績提供了有用的信息。由於並非所有公司都使用相同的計算方法來計算這些指標，因此本演示文稿中的信息可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的指標進行比較。非利息收入減去：證券銷售收益營業非利息收入總額加：淨利息收入淨營業收入$2,543 125$3,826(516)$5,839(1,503)$1,603(702)$3,206(1,404)2,668 64,738 3,310 74,132 4,336 87,964 901 26,2881,802 52,576 67,406 77,442 92,300 27932(3,225)-45,387(738)(7,043)11,477(140)-22,954(280)-28,269 33,707 37,606 11,337 22,674 Pre-Prov I s I on N e t R e v e n u e$39,137$43,735$54,694$15,852$31,704224 200 3,225 6,923 12,750 7,7818,4721,600 140 3,821 3,200 280 7,642$26,920$31,403$27,194$10,993$21,986 A v e rge A s s e t$1,777,592$2,114,211$2,617,517712 2.20%2.07%2.09%2.07%2.07%47美元(以千為單位)Y e a r e n d e de c e m b e r 3 1，pre-prov i i on N e t R e e v e n u e201820192020 qua rt e E n d e d e d J u n e 30,2021 qua rt e Ra nnua l i z e d

季度非GAAP財務衡量標準-核心NIM本報告包括某些非GAAP財務衡量標準，旨在補充而不是取代可比的GAAP衡量標準。這些非公認會計準則財務指標的對賬如下所示。該公司相信，這些非GAAP財務指標為管理層和投資者分析和評估公司的財務業績提供了有用的信息。由於並非所有公司都使用相同的計算方法來計算這些指標，因此本演示文稿中的信息可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的指標進行比較。淨利息收入(税額等值)減去貸款費用：購買力平價利息和費用核心淨利差$21,581(1,264)(873)$21,898(1,198)(1,173)$25,051(1,514)(2,097)$25,609(1,202)(1,864)$26,495(1,023)(1,767)$19,444$19,527$21,440$22705平均生息資產減去：平均購買力平價貸款核心生息資產$2,567,292(139,235)$2,655,882(181,397)$2,759,543(165,099)$2,883,084(148,881)$3,019,437(149,312)$2,428,057$2,474,485$2,594,444$2,734,203$貸款費用減去：購買力平價利息收入$25,943(1,264)(873)$26,254(1,198)(1,173)$28,265(1,514)(2,097)$27,938(1,202)(1,864)$28平均貸款少：平均購買力平價貸款$2,152,398(139,235)$2,206,807(181,397)$2,301,328(165,099)$2,389,919(148,881)$2,534,071(149,312)$2,013,163$2,025,410759 C o re Lo a n Y i e ld 4.76%4.69%4.59%4.50%4.37%48美元(千美元)在N e t R e v e n u e A s of a n d or a ru a RTE r e n d，J u n e 30，se p t e e m b e r 3 0，de c e e m b e r 3 1, M a RC h 31，Ju n e 30,20202020202020212021

感謝BRlDGEWATER BancShares[北卡羅來納州。