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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格：10-Q

(標記一)


☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告


在截至本季度末的季度內	2021年6月30日

或


☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

由_的過渡期

委託文件編號001-38258


	招商銀行
	(註冊人的確切姓名載於其章程)


印第安納州		20-5747400
(述明或其他司法管轄權		(税務局僱主
公司或組織)		識別號碼)

410 Monon大道. 卡梅爾, 印第安納州		46032
(委託人地址		(郵政編碼)
行政辦公室)

(317) 569-7420

(註冊人電話號碼，含區號)

不適用

(前姓名或前地址，如自上次報告後更改)

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90年中，註冊人一直遵守此類提交要求。幾天。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐*否

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器☐	加速文件管理器 ☒	非加速文件服務器☐	規模較小的報告公司☐
			新興成長型公司☒

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則第312B條所定義-2.)。)。是☐*☒

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值	MBIN	納斯達克
A系列優先股，無面值存托股份，每股相當於1/40B系列優先股的權益，無面值	MBINP MBINO	納斯達克納斯達克
存托股份，每股相當於1/40對C系列優先股股份的權益，無面值	MBINN	納斯達克

截止到2021年8月2日，也就是最晚的可行日期，28,783,599註冊人的普通股，沒有面值，已經發行和發行。

招商銀行

FORM 10-Q季度報告索引

第一部分-財務信息

項目1中期財務報表(未經審計)

截至2021年6月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表	3

截至2021年和2020年6月30日止三個月和六個月的簡明綜合收益表	4

截至2021年和2020年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益表	5

T公司股東權益簡明綜合報表HREE和截至2021年和2020年6月30日的6個月	6

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月簡明現金流量表	7

簡明合併財務報表附註	8

項目2管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	38

第3項關於市場風險的定量和定性披露	58

項目4控制和程序	58

第二部分-其他資料	59

項目1法律訴訟	59

項目1A風險因素	59

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用	59

第三項高級證券違約	59

第4項礦山安全信息披露	59

項目5其他信息	59

第6項展品	60

簽名	61

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

招商銀行

簡明綜合資產負債表

2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日

(單位為千，共享數據除外)


	2010年6月30日		2011年12月31日
	2021		2020
資產
現金和銀行到期款項	$	13,745	$	10,063
生息活期賬户		388,304		169,665
現金和現金等價物		402,049		179,728
根據轉售協議購買的證券		6,507		6,580
證券化進程中的抵押貸款		461,914		338,733
可供出售的證券		315,260		269,802
聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票		70,767		70,656
持有待售貸款(包括$26,623和$40,044，分別按公允價值計算)		2,955,390		3,070,154
應收貸款，扣除#年貸款損失撥備後的淨額$28,696和$27,500，分別		5,444,227		5,507,926
房舍和設備，淨值		31,384		29,761
抵押貸款償還權		98,331		82,604
應收利息		22,068		21,770
商譽		15,845		15,845
無形資產，淨額		1,990		2,283
其他資產和應收賬款		55,800		49,533
總資產	$	9,881,532	$	9,645,375
負債與股東權益
負債
存款
不計息	$	814,567	$	853,648
計息		7,225,011		6,554,418
總存款		8,039,578		7,408,066
借款		701,373		1,348,256
遞延和流動納税負債，淨額		18,819		20,405
其他負債		62,698		58,027
總負債		8,822,468		8,834,754
承諾和或有事項
股東權益
普通股，無面值
授權-50,000,000股票
已發佈和傑出的 - 28,783,5992021年6月30日和2021年6月30日的股票28,747,083股票於2020年12月31日		136,836		135,857
沒有面值的優先股-5,000,000授權股份總數
8%優先股-$1,000每股清算優先權
授權-50,000股票
已發佈和傑出的 - 0股票於2021年6月30日及41,625股票於2020年12月31日		—		41,581
7%A系列優先股-$25每股清算優先權
授權-3,500,000股票
已發出，並已發出傑出的 - 2,081,800股票		50,221		50,221
6%B系列優先股-$1,000每股清算優先權
授權-125,000股票
已發出，並已發出傑出的 - 125,000股份(相當於5,000,000存托股份)		120,844		120,844
6%C系列優先股-$1,000每股清算優先權
授權-250,000股票
已發出，並已發出傑出的 - 196,1812021年6月30日的股票(相當於7,847,233存托股份)		191,084		—
留存收益		560,083		461,744
累計其他綜合收益		(4)		374
股東權益總額		1,059,064		810,621
總負債和股東權益	$	9,881,532	$	9,645,375

見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

簡明綜合損益表(未經審計)

截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月

(單位為千，共享數據除外)


	截至三個月				截至六個月
	2010年6月30日				2010年6月30日
	2021		2020		2021		2020
利息收入
貸款	$	68,276	$	63,979	$	143,793	$	117,543
證券化進程中的抵押貸款		2,724		2,534		5,860		5,330
投資證券：
可供出售-應納税		833		972		1,187		2,294
可供出售-免税		9		38		20		75
聯邦住房貸款銀行股票		392		447		776		686
其他		204		234		351		2,693
利息收入總額		72,438		68,204		151,987		128,621
利息支出
存款		6,683		15,398		12,783		36,028
借入資金		1,348		1,572		2,834		3,006
利息支出總額		8,031		16,970		15,617		39,034
淨利息收入		64,407		51,234		136,370		89,587
貸款損失準備金(貸方)		(315)		1,745		1,348		4,743
計提貸款損失撥備後的淨利息收入		64,722		49,489		135,022		84,844
非利息收入
出售貸款的收益		25,122		17,084		53,742		38,250
貸款服務費，淨額		1,727		1,597		9,678		(4,227)
抵押貸款倉儲費		3,079		5,475		7,195		8,221
其他收入		2,927		2,032		6,176		3,846
非利息收入總額		32,855		26,188		76,791		46,090
非利息支出
薪金和員工福利		18,869		11,828		40,143		26,068
貸款費用		1,921		2,039		4,444		3,203
入住率和設備		1,808		1,383		3,435		2,875
專業費用		779		726		1,201		1,295
存款保險費		651		1,851		1,322		3,637
技術費用		971		716		1,908		1,326
其他費用		3,184		1,739		5,814		4,171
總非利息費用		28,183		20,282		58,267		42,575
所得税前收入		69,394		55,395		153,546		88,359
所得税撥備		17,977		14,233		40,146		22,614
淨收入	$	51,417	$	41,162	$	113,400	$	65,745
優先股股息		(5,659)		(3,619)		(9,416)		(7,237)
分配給普通股股東的淨收入		45,758		37,543		103,984		58,508
基本每股收益	$	1.59	$	1.31	$	3.61	$	2.04
稀釋後每股收益	$	1.58	$	1.31	$	3.60	$	2.03
加權平均流通股
基本信息		28,782,813		28,743,894		28,777,482		28,739,263
稀釋		28,874,325		28,762,349		28,862,399		28,760,880

見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

簡明綜合全面收益表(未經審計)

截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月

(單位：千)


	截至三個月				截至六個月
	2010年6月30日				2010年6月30日
	2021		2020		2021		2020
淨收入	$	51,417	$	41,162	$	113,400	$	65,745
其他全面收益(虧損)：
可供出售的投資證券的未實現收益/(虧損)淨變化，扣除税(費用)/收益淨額為$87, $83, $130和$(69)，分別		(253)		(218)		(378)		250
本期其他綜合收益(虧損)		(253)		(218)		(378)		250
綜合收益	$	51,164	$	40,944	$	113,022	$	65,995

見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

簡明合併股東權益表(未經審計)

截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月

(單位為千，共享數據除外)



	截至三個月						截至六個月
	2010年6月30日						2010年6月30日
	2021			2020			2021			2020
	股票		金額	股票		金額	股票		金額	股票		金額
普通股
期初餘額	28,782,139	$	136,474	28,742,484	$	135,746	28,747,083	$	135,857	28,706,438	$	135,640
分配給員工持股計劃	-		-	-		-	19,433		537	-		-
為股票薪酬計劃發行的股票，扣除為履行員工納税義務而預扣的税款	1,460		362	3,130		203	17,083		442	39,176		309
期末餘額	28,783,599		136,836	28,745,614		135,949	28,783,599		136,836	28,745,614		135,949

8%的優先股
期初餘額	41,625		41,581	41,625		41,581	41,625		41,581	41,625		41,581
贖回8優先股百分比	(41,625)		(41,581)	-		-	(41,625)		(41,581)	-		-
期末餘額	-		-	41,625		41,581	-		-	41,625		41,581

7%A系列優先股
期初和期末餘額	2,081,800		50,221	2,081,800		50,221	2,081,800		50,221	2,081,800		50,221

6%的B系列優先股
期初和期末餘額	125,000		120,844	125,000		120,844	125,000		120,844	125,000		120,844

6%的C系列優先股
期初餘額	150,000		144,925	-		-	-		-	-		-
發行6C系列優先股百分比，淨額$5.1百萬美元的出價費用	-		1	-		-	150,000		144,926	-		-
非公開發行的6C系列優先股百分比，淨額$23在提供費用時	46,181		46,158	-		-	46,181		46,158	-		-
期末餘額	196,181		191,084	-		-	196,181		191,084	-		-

留存收益
期初餘額			516,961			323,651			461,744			304,984
淨收入			51,417			41,162			113,400			65,745
派發股息8%優先股，$80.00每股，每年			-			(833)			(833)			(1,666)
贖回的末期股息8%優先股，$3.33每股			-			-			(139)			-
派發股息7%系列A優先股，$1.75每股，每年			(911)			(911)			(1,821)			(1,821)
派發股息6B系列優先股百分比，$60.00每股，每年			(1,875)			(1,875)			(3,750)			(3,750)
派發股息6%C系列優先股，$60.00每股，每年			(2,873)			-			(2,873)			-
普通股股息，$0.36每股，2021年每年和$0.32每股，2020年每年			(2,591)			(2,299)			(5,181)			(4,597)
實體的解固			-			-			(419)			-
贖回8優先股百分比			(45)			-			(45)			-
期末餘額			560,083			358,895			560,083			358,895

累計其他綜合收益
期初餘額			249			926			374			458
其他綜合收益(虧損)			(253)			(218)			(378)			250
期末餘額			(4)			708			(4)			708

股東權益總額		$	1,059,064		$	708,198		$	1,059,064		$	708,198

見簡明合併財務報表附註

招商銀行

現金流量表簡明合併報表(未經審計)

截至2021年和2020年6月30日的6個月

(單位：千)


	截至六個月
	2010年6月30日
	2021		2020
經營活動：
淨收入	$	113,400	$	65,745
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊		1,061		915
貸款損失準備金		1,348		4,743
出售貸款的收益		(53,742)		(38,250)
出售貸款所得款項		30,088,479		33,261,044
發起和購買用於出售的貸款和參股		(29,764,386)		(35,013,737)
抵押貸款償還權和公允價值調整的變化		543		9,442
淨變化：
證券化進程中的抵押貸款		(123,181)		(248,897)
其他資產和應收賬款		(4,072)		(17,371)
其他負債		12,071		3,208
其他		(906)		2,228
經營活動提供(用於)的現金淨額		270,615		(1,970,930)
投資活動：
根據轉售協議購買的證券的淨變動		73		72
購買可供出售的證券		(130,204)		(360,029)
出售可供出售證券的收益		34,469		—
可供出售證券的催繳、到期日和償付所得		49,444		390,328
購買貸款		(250,678)		(104,971)
應收貸款淨變動		(126,810)		(1,020,199)
出售應收貸款的收益		262,086		—
購買FHLB股票		(111)		(32,855)
出售按揭償還權所得款項		438		—
購置房舍和設備		(2,686)		(1,036)
子公司解除合併時收到的現金(已支付)		(464)		—
購買有限合夥企業權益和其他税收抵免		(1,603)		(1,314)
其他投資活動		366		(480)
淨現金(用於)投資活動		(165,680)		(1,130,484)
融資活動：
存款淨變動		629,407		1,430,553
借款收益		20,406,224		11,275,355
償還借款		(21,053,107)		(9,698,441)
應付票據收益		—		2,760
發行優先股所得款項		191,084		—
優先股贖回		(41,625)		—
支付或有對價		—		(501)
分紅		(14,597)		(11,834)
融資活動提供的現金淨額		117,386		2,997,892
現金及現金等價物淨變動		222,321		(103,522)
期初現金和現金等價物		179,728		506,709
現金和現金等價物，期末	$	402,049	$	403,187
其他現金流信息：
支付的利息	$	14,622	$	44,840
已繳所得税		41,667		17,632
將貸款從應收貸款轉移到持有以供出售的貸款		166,688		—
債務基金實體的解除合併		請參閲註釋1		—

見簡明合併財務報表附註。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注1：陳述的基礎是什麼

隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括註冊銀行控股公司Merchants Bancorp(“本公司”)及其全資子公司--印第安納招商銀行(“招商銀行”)和伊利諾伊州農商銀行(“FMBI”)的賬目。招商銀行的主要經營子公司包括招商資本公司(“MCC”)和招商資本服務有限責任公司(“MCS”)。所有由Merchants Bancorp擁有的直接和間接擁有的子公司統稱為“公司”。

隨附的本公司截至2020年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表是根據已審計財務報表編制的，以及本公司截至2021年6月30日以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的未經審計簡明綜合財務報表，是根據S-X條例表格10-Q和第10條的説明編制的，因此不包括按照國際公認的會計原則完整列報財務狀況、經營成果和現金流量所需的信息或腳註。因此，這些簡明財務報表應與該公司截至2020年12月31日的年度報告中經審計的財務報表及其附註一起閲讀。請參閲Form 10-K年度報告中所載財務報表附註中所述的公司會計政策。

管理層認為，公允列報未經審計財務報表所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)已包括在內，以公平地列報截至2021年6月30日的財務狀況、截至2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和6個月的經營業績，以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的現金流量。所有中期金額都沒有經過審計，截至2021年6月30日的三個月和六個月的運營結果在此並不一定表明整個一年的預期運營結果。

合併原則

截至2021年和2020年6月30日的未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司招商銀行和FMBI的業績。還包括招商銀行的主要運營子公司MCC和MCS，以及招商銀行擁有的所有100%直接和間接擁有的子公司。

此外，未經審計的簡明綜合財務報表包括在2021年1月30日之前主要參與單一家庭債務融資的某些實體的綜合結果，而該公司被視為主要受益者。主要受益人的定義是，既有權指導對實體影響最大的活動的一方，也有可能對實體有重大影響的利益的一方。為了確定興趣是否對實體重要，我們對與實體有關的性質、大小和形式的定性和定量因素進行了評估。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。

2021年2月1日，本公司的債務基金實體進行了重組，其所有權和參與度隨着額外的無關投資者的加入而大幅減少，本公司不再被歸類為主要受益者。因此，根據第810主題的會計準則更新的合併準則，這些實體的業績在此日期之後不再合併。解除合併後，這些實體的資產和負債的賬面價值從綜合資產負債表中剔除，持續投資在解除合併之日按公允價值入賬。從資產負債表中解除合併的總額包括約#美元的淨資產。10百萬美元，主要包括$66.6百萬美元的應收貸款，以及$52.7之前在合併中被取消的招商銀行借款100萬美元。其持續投資的公允價值約為$10估計公允價值是根據第三方對標的業務中類似資產的評估而確定的。此外，這些拆分實體的公允價值與其公允價值之間的差額也是根據這些拆分實體的公允價值與其公允價值之間的差額確定的。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

賬面價值被認為是無關緊要的，因此不是解除合併的收益或損失。如果這些未合併的投資被認為一文不值，公司將吸收的最大損失敞口約為$10.0截至2021年6月30日，這些持續投資在解除合併後被歸類為可變利益實體，不會合並，並按照權益會計方法核算。該公司將持續分析其實體是否為主要受益者。自上次主要受益人確定以來發生的事實和情況變化將被視為正在進行的評估的一部分。

預算的使用

按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。

特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及貸款損失撥備、貸款償還權和金融工具公允價值的確定。與新冠肺炎疫情相關的不確定性可能導致這些估計與編制這些財務報表時所知的情況相比發生重大變化。

重新分類

可能已經對2020年財務報表進行了某些重新分類，以符合截至2021年6月30日的三個月和六個月的財務報表列報。這些重新分類對淨收入沒有影響。

注2：北京證券可供出售

證券的攤餘成本和近似公允價值以及未實現損益總額如下：


	2021年6月30日
			毛收入		毛收入
	攤銷		未實現		未實現		公平
	成本		收益		損失		價值

	(單位：萬人)
可供出售的證券：
國庫券	$	5,013	$	10	$	3	$	5,020
聯邦機構		254,962		13		412		254,563
市政當局		5,931		107		—		6,038
抵押貸款支持-政府支持的實體(GSE)-住宅		49,383		256		—		49,639
可供出售的證券總額	$	315,289	$	386	$	415	$	315,260

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)


	2020年12月31日
			毛收入		毛收入
	攤銷		未實現		未實現		公平
	成本		收益		損失		價值

	(單位：萬人)
可供出售的證券：
國庫券	$	6,535	$	24	$	—	$	6,559
聯邦機構		234,954		103		17		235,040
市政當局		5,935		90		—		6,025
抵押貸款支持-政府支持的實體(GSE)-住宅		21,899		279		—		22,178
可供出售的證券總額	$	269,323	$	496	$	17	$	269,802

上表中2021年6月30日的抵押貸款支持證券包括在與房地美達成貸款出售和證券化安排後從房地美購買的證券，如注4：貸款及貸款損失撥備。這些證券的價值為$。28.4截至2021年6月30日，為100萬。

按合同到期日計算，2021年6月30日和2020年12月31日可供出售證券的攤餘成本和公允價值如下所示。預期到期日將不同於合同到期日，因為發行人可能有權在有或沒有催繳或預付罰款的情況下催繳或預付債務。未在單一到期日到期的證券單獨列示。


	2021年6月30日				2020年12月31日
	攤銷		公平		攤銷		公平
	成本		價值		成本		價值

合同到期日	(單位：萬人)
一年內	$	7,066	$	7,069	$	6,288	$	6,302
一到五年後		257,982		257,620		239,770		239,877
五到十年後		513		553		515		549
十年後		345		379		851		896
		265,906		265,621		247,424		247,624
抵押貸款支持-政府支持的實體(GSE)-住宅		49,383		49,639		21,899		22,178
	$	315,289	$	315,260	$	269,323	$	269,802

在截至6月30日的三個月和六個月內，2021年的銷售收入為34.5可供出售的證券售出100萬隻，以及不是確認了損益。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，不是可供出售的證券被出售。

下表顯示了在2021年6月30日和2020年12月31日，公司投資的未實現虧損總額和未實現虧損投資的公允價值，這些投資的未實現虧損不被視為非暫時減值，按投資類別和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短彙總：


	2021年6月30日
					12個月前或
	不到12個月				更長時間				總計
			毛收入				毛收入				毛收入
	公平		未實現		公平		未實現		公平		未實現
	價值		損失		價值		損失		價值		損失

	(單位：萬人)
可供出售的證券：
國庫券	$	1,996	$	3	$	—	$	—	$	1,996	$	3
聯邦機構		179,553		412		—		—		179,553		412
	$	181,549	$	415	$	—	$	—	$	181,549	$	415

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

2020年12月31日

12個月或以上

少於12個月

更長

總計

毛收入

公平

未實現

公平

未實現

公平

未實現

價值

損失

價值

損失

價值

損失

(單位：千)

可供出售的證券：

聯邦機構

69,939

—

69,939

非暫時性減損

證券的未實現虧損沒有確認到收入中，因為公司有意圖和能力在可預見的未來持有證券，而公允價值的下降主要是由於市場利率上升。隨着證券接近到期日，預計公允價值將會回升。

注3：證券化過程中的銀行抵押貸款

證券化過程中的抵押貸款按公允價值計入，公允價值變動計入收益。這些貸款包括將作為政府全國抵押協會(Ginnie Mae)抵押貸款支持證券和聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)參與證書出售的多户租賃房地產貸款，所有這些都在等待與購買證券的堅定投資者承諾的結算，通常發生在30天內。證券化過程中的按揭貸款收益錄得公允價值增長合共$。7.0百萬美元和$3.62021年6月30日和2020年6月30日分別為100萬人。

注4：發放貸款和貸款損失撥備

管理層有意並有能力在可預見的未來持有的貸款，或直至到期或償還的貸款，在其未償還本金餘額中報告，該餘額經未賺取收入、沖銷、貸款損失撥備、原始貸款的任何未攤銷遞延費用或成本以及已購買貸款的未攤銷溢價或折扣調整後報告。

對於攤銷成本的貸款，利息收入是根據未償還本金餘額應計的。

貸款利息應計在貸款逾期90天時停止，除非信貸擔保良好且正在收款。逾期狀態是基於貸款的合同條款。在所有情況下，如果本金或利息的收取被認為是可疑的，貸款將被放在非應計項目上，或在較早的日期註銷。

所有計入非應計或註銷的貸款應計但未收回的利息將從利息收入中沖銷。這些貸款收取的利息將應用於本金餘額，直到貸款可以恢復應計狀態。當合同規定的所有到期本金和利息都已付清，且當前和未來的付款得到合理保證時，貸款就恢復到應計狀態。

對於所有貸款組合部門，當現有信息證實特定貸款無法收回時，公司會立即註銷貸款或部分貸款，這些信息包括但不限於：(1)借款人的財務狀況惡化，(2)抵押品價值下降，和(或)(3)損害借款人充分履行債務能力的法律行動，包括破產。對於被認為完全依賴抵押品的減值貸款，當抵押品的最新評估或其他適當估值確認虧損時，將記錄部分沖銷。

當每種貸款類別的減值貸款收到應計利息的現金支付時，公司將這筆支付記錄為利息收入，除非當時記錄的剩餘本金的收取存在疑問。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

付款用於減少貸款本金餘額。如果問題債務重組貸款符合修改後的條款，則按重新談判的利率按權責發生制確認利息收入。

該公司提供倉庫貸款或信貸，為持有的抵押貸款提供資金，從結賬到出售給投資者。根據倉儲安排，公司為抵押貸款提供資金，作為擔保融資。倉儲安排由基礎抵押以及存款、個人擔保和預付利率的組合來擔保。公司通常持有抵押品，直到根據委託人安排發送抵押品，指示投資者將收益發送給公司。典型的投資者是大型金融機構或政府機構。從融資時到銷售時所賺取的利息被確認為應計利息收入。協議賺取的費用在收取為非利息收入時予以確認。

貸款出售與房地美Q系列證券化

2021年5月7日，本公司通過第三方信託和房地美達成一項安排，到2021年，一美元262.0100萬多户貸款組合被出售給信託基金，最終通過房地美進行證券化，並出售給投資者。該公司購買了二證券總額為$28.7百萬美元。根據美國會計準則第860條，這些貸款的轉移被記作財務報告用途的銷售，以及一美元。676,000銷售淨虧損已確認，其中包括建立風險份額撥備和與此次交易相關的抵押貸款服務權的影響。他説：

除了拿着二除證券外，本公司持續參與此交易僅限於貸款銷售的慣例義務，包括任何重大違約行為。*在證券化和購買其中一種證券方面，Merchants在標的貸款組合中的第一虧損頭寸不超過10結算時組成證券化池的貸款未償還本金的%，或約#美元26.2百萬美元。因此，儲備金為#美元。1.4估計損失是在2021年5月7日就第一筆損失義務設立的，該損失包括在合併資產負債表上的其他負債中。這些估計損失與出售貸款時釋放的貸款損失撥備金額一致。如果公司出售其中一種證券，第一損失義務將被取消。

作為證券化交易的一部分，Merchants向被指定為主服務商的房地美解除了所有抵押貸款服務義務和權利。作為總服務商，聯邦住宅貸款抵押公司指定該公司承擔次級服務義務，其中包括收取和匯出本金和利息、管理税款和保險的支付以及以其他方式管理相關貸款的義務。因此，該公司確認了一項抵押貸款服務資產為$730,000在銷售日期。

貸款組合摘要‌

2021年6月30日和2020年12月31日的應收貸款包括：


	2010年6月30日		2011年12月31日
	2021		2020

	(單位：萬人)

抵押貸款倉庫信用額度	$	1,177,940	$	1,605,745
住宅房地產		806,325		678,848
多家庭和醫療保健融資		2,970,770		2,749,020
商業和商業地產		409,710		387,294
農業生產和房地產		92,786		101,268
消費貸款和保證金貸款		15,392		13,251
		5,472,923		5,535,426
較少
貸款損失撥備		28,696		27,500

應收貸款	$	5,444,227	$	5,507,926

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

為應對新冠肺炎全球疫情，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)設立了支付寶保護計劃(PPP)，為符合條件的企業/非營利性組織提供貸款。這些貸款如果在適當的時期用於符合條件的費用，就有資格獲得寬恕。通過PPP提供資金的貸款由美國政府全額擔保。2021年6月30日和2020年12月31日的商業和商業房地產貸款包括本金餘額為#美元的購買力平價貸款。53.6百萬美元和$60.2分別有100萬人還沒有被原諒。

適用於貸款組合每個部分的風險特徵如下所述。

抵押貸款倉庫信貸額度(MTG WHLOC)：根據其倉儲計劃，該公司為經批准的抵押貸款公司提供倉庫融資安排，用於發放和銷售住宅抵押貸款，以及較少程度的多户貸款。機構合格的、政府的和巨型住宅抵押貸款，以現有的一到四個家庭住房的抵押為擔保，可以發起或購買，並放置在每個抵押倉庫行上。

作為擔保回購協議，質押給本公司的抵押品為每筆個人抵押提供擔保，直到貸款人在二級市場上出售貸款。傳統的擔保倉庫信貸額度通常帶有30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的基本利率，即抵押票據利率加或減保證金。

如果抵押貸款銀行家在倉庫中發放的按揭貸款的公允價值發生變化，而這些貸款的出售是在倉庫信用額度下預期的借款償還來源，那麼風險是顯而易見的。

住宅房地產貸款(Res RE)：房地產貸款由業主自住1-4棟家庭住宅。住宅房地產貸款的償還主要取決於借款人的個人收入和信用評級。這一部分包括的第一留置權HELOC抵押貸款的基本利率通常為30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加保證金。

多家庭和醫療融資(MF RE)：該公司從事多户家庭和醫療保健融資，包括建築貸款，專門為多户租賃和老年生活物業發放和提供貸款服務。此外，該公司還通過轉讓聯邦所得税抵免獲得貸款，這些貸款由投資於多個家庭的房地產項目的合夥企業獲得。建築和土地貸款一般基於對已完成項目的成本和估計價值的估計，幷包括對開發商和業主的獨立評估審查和財務分析。這些貸款的償還來源可能包括永久貸款、出售已開發物業或公司的臨時貸款承諾，直至獲得符合永久代理資格的融資。這些貸款被認為比單一家庭房地產貸款的風險更高，因為它們的最終還款額對利率變化、一般經濟狀況和長期融資的可獲得性非常敏感。這些貸款的信用風險可能會受到借款人的信譽、物業價值和公司所在市場區域的當地經濟的影響。這些貸款的償還取決於企業或物業的成功運營以及借款人的現金流。

商業貸款和商業房地產貸款(CML)和商業房地產貸款(CRE)：商業貸款和商業房地產投資組合包括向商業客户提供貸款，用於融資營運資金需求、設備購買和擴建，以及向商業客户提供貸款，為土地和改善提供資金。它還包括以抵押貸款服務權和抵押貸款倉庫客户的貸款銷售收益為抵押的貸款。這類貸款主要從借款人的主要業務經營的現金流中償還。這些貸款的信用風險是由借款人的信譽和影響企業運營現金流穩定性的經濟狀況驅動的。購買力平價貸款和小企業協會(“SBA”)貸款包括在這一類別中。

農業生產和房地產貸款(AG&AGRE)：農業生產貸款一般包括向種糧農民提供種植和收穫玉米和大豆的季節性經營信貸額度，以及為購買設備提供資金的定期貸款。該公司還為購買農業房地產提供長期融資。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

已經為與農業有關的貸款制定了具體的承保標準，包括根據業界對農業投入成本和預期商品產量和價格的估計，為每個經營年度制定預測。經營線通常寫一年，並在必要時由作物和其他農場資產擔保。該公司獲準通過聯邦農業抵押公司在二級市場銷售農業貸款，並利用這種關係來管理投資組合內的利率風險。

消費者和保證金貸款(Con&Mar)：消費貸款是那些由家庭資產擔保的貸款。保證金貸款是指以有價證券為抵押的貸款。這些貸款的期限和最高金額是通過考慮貸款的目的、所有抵押品的保證金(預付款與價值的百分比)、主要償還來源以及借款人的其他相關現金流來確定的。

貸款損失撥備

貸款損失撥備是由於貸款損失準備金計入淨利息收入而估計發生的損失而設立的。當管理層認為貸款餘額確認無法收回時，貸款損失將計入備抵。隨後的回收(如果有的話)將計入津貼。

貸款損失撥備由管理層定期評估，並基於管理層根據歷史經驗、貸款組合的性質和數量、可能影響借款人償還能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值和當前經濟狀況對貸款可收回性的定期審查。這種評估本質上是主觀的，因為它需要的估計值容易隨着更多信息的出現而進行重大修訂。

津貼由已分配部分和一般部分組成。分配的部分涉及分類為減值的貸款。對於被分類為減值的貸款，當減值貸款的貼現現金流(抵押品價值或可觀察到的市場價格)低於該貸款的賬面價值時，將建立撥備。一般部分包括非減值貸款，並基於歷史沖銷經驗和公司內部風險評級程序得出的違約預期損失。在評估了沒有完全反映在歷史損失或風險評級數據中的內部或外部對信用質量的影響後，可能會對貸款池額度進行其他調整。

當根據目前的資料及事件，本公司可能無法收取根據貸款協議的合約條款到期的預定本金或利息時，該貸款被視為減值。管理層在釐定減值時所考慮的因素包括付款狀況、抵押品價值，以及在到期收取預定本金及利息的可能性。一般情況下，出現微不足道的付款延遲和付款缺口的貸款不會被歸類為減值貸款。管理層將考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的差額，從而逐案確定延遲付款和付款不足的重要性，並考慮到貸款和借款人的所有情況，包括延遲的時間長短、延遲的原因、借款人以前的付款記錄以及相對於所欠本金和利息的不足金額。對於商業和建築貸款，減值是在逐筆貸款的基礎上通過抵押品的公允價值(如果貸款依賴抵押品)、貸款的可獲得市場價格或按貸款的實際利率貼現的預期未來現金流的現值來衡量的。對於公司使用貼現現金流來確定減值水平的不良貸款，公司將現金流現值的全部變動計入貸款損失撥備。

具有相似風險特徵的貸款組根據集團的歷史虧損經驗對減值進行集體評估，並根據影響償還貸款的趨勢、條件和其他相關因素的變化進行調整。因此，本公司沒有單獨確定個人消費貸款和住宅貸款用於減值衡量，除非該等貸款因借款人的財務困難而成為重組協議的標的。

在與借款人合作的過程中，公司可能會選擇重組某些貸款的合同條款。在重組貸款時，公司試圖與借款人一起制定一個替代付款時間表。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

以優化貸款的可回收性。問題債務重組(“TDR”)是指，由於與借款人財務困難相關的經濟或法律原因，公司給予借款人它不會考慮的特許權時，就會發生問題債務重組(“TDR”)。貸款條款可以根據借款人的償還能力進行修改，以符合其當前的財務狀況，貸款的重組可能包括從借款人轉移資產以償還債務，修改貸款條款，或兩者的組合。

非應計貸款，包括未達到六個月最低履約標準的TDR，被報告為不良貸款。對於所有貸款類別，公司的政策是將重組前處於非應計狀態的任何重組貸款保持為非應計狀態，直到借款人業績令人滿意的三個月，屆時管理層將考慮將其恢復為應計狀態。當公司認為根據貸款協議的條款，本金和利息的收取有問題時，貸款通常被歸類為非應計項目。最普遍的情況是，這是逾期90天或更長時間。

關於信貸損失撥備金額的確定，重組貸款被認為是減值貸款。因此，問題債務重組中每個貸款組合部分的減值貸款金額的確定與上文詳述的相同。

下表按貸款組合細分列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的貸款損失準備活動，以及截至2021年6月30日記錄的貸款投資和減值方法：


	在截至2021年6月30日的三個月內或在截至2021年6月30日的三個月內
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共計

	(單位：千)
貸款損失撥備
期初餘額	$	3,321	$	3,600	$	17,136	$	4,264	$	632	$	138	$	29,091
貸款損失準備金(貸方)		(386)		371		(1,354)		1,059		(21)		16		(315)
從津貼中扣除的貸款		—		(2)		—		(84)		—		—		(86)
追討以前沖銷的貸款		—		—		—		—		—		6		6
期末餘額	$	2,935	$	3,969	$	15,782	$	5,239	$	611	$	160	$	28,696
期末餘額：單獨評估減值	$	—	$	—	$	—	$	1,852	$	—	$	—	$	1,852
期末餘額：集體評估減值	$	2,935	$	3,969	$	15,782	$	3,387	$	611	$	160	$	26,844
貸款
期末餘額	$	1,177,940	$	806,325	$	2,970,770	$	409,710	$	92,786	$	15,392	$	5,472,923
單獨評估減值的期末餘額	$	—	$	629	$	—	$	6,592	$	158	$	6	$	7,385
期末餘額集體評估減值	$	1,177,940	$	805,696	$	2,970,770	$	403,118	$	92,628	$	15,386	$	5,465,538


	截至2020年6月30日的三個月
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共計

	(單位：千)
貸款損失撥備
期初餘額	$	2,709	$	2,062	$	7,694	$	5,662	$	561	$	195	$	18,883
貸款損失準備金(貸方)		494		248		2,184		(1,188)		49		(42)		1,745
從津貼中扣除的貸款		—		—		—		(131)		—		—		(131)
期末餘額	$	3,203	$	2,310	$	9,878	$	4,343	$	610	$	153	$	20,497

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)


	截至2021年6月30日的6個月
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共計

	(單位：千)
貸款損失撥備
期初餘額	$	4,018	$	3,334	$	14,731	$	4,641	$	636	$	140	$	27,500
貸款損失準備金		(1,083)		637		1,051		750		(25)		18		1,348
從津貼中扣除的貸款		—		(2)		—		(152)		—		(6)		(160)
追討以前沖銷的貸款		—		—		—		—		—		8		8
期末餘額	$	2,935	$	3,969	$	15,782	$	5,239	$	611	$	160	$	28,696


	截至2020年6月30日的6個月
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共計

	(單位：千)
貸款損失撥備
期初餘額	$	1,913	$	2,042	$	7,018	$	4,173	$	523	$	173	$	15,842
貸款損失準備金(貸方)		1,290		268		2,860		257		87		(19)		4,743
從津貼中扣除的貸款		—		—		—		(131)		—		(1)		(132)
追討以前沖銷的貸款		—		—		—		44		—		—		44
期末餘額	$	3,203	$	2,310	$	9,878	$	4,343	$	610	$	153	$	20,497

下表列出了截至2020年12月31日的貸款損失準備和記錄的貸款投資和減值方法：


	2020年12月31日
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共計

	(單位：千)
貸款損失撥備
平衡，2020年12月31日	$	4,018	$	3,334	$	14,731	$	4,641	$	636	$	140	$	27,500
期末餘額：單獨評估減值	$	—	$	7	$	—	$	1,606	$	—	$	—	$	1,613
期末餘額：集體評估減值	$	4,018	$	3,327	$	14,731	$	3,035	$	636	$	140	$	25,887
貸款
平衡，2020年12月31日	$	1,605,745	$	678,848	$	2,749,020	$	387,294	$	101,268	$	13,251	$	5,535,426
單獨評估減值的期末餘額	$	—	$	2,761	$	—	$	9,591	$	2,100	$	12	$	14,464
期末餘額集體評估減值	$	1,605,745	$	676,087	$	2,749,020	$	377,703	$	99,168	$	13,239	$	5,520,962

內部風險類別

為遵守政策，本公司對貸款使用以下內部風險分級類別和定義：

平均或以上-向財務實力令人滿意或更好的借款人提供貸款。收益表現與主要和次要還款來源一致，這些來源定義明確，足以及時有序地償還債務。這些企業通常會表現出令人滿意的資產質量和流動性，槓桿率適中，與同行表現一般，並在關鍵職位上擁有豐富的管理經驗。這些貸款在下表中披露為“可接受及以上”。

可接受的電子貸款-向借款人提供的貸款涉及的風險超過平均水平，並且包含某些需要貸款人監督和關注的特徵。資產質量是可以接受的，但債務能力不大，幾乎沒有過剩的流動性可用。借款人可能已經完全槓桿化，無法承受重大挫折。契約的結構是為了確保充分的保護。借款人的管理經驗和深度可能有限。這一類別包括由於監管限制而槓桿率較高的貸款，以及涉及政策合理例外的貸款。這些貸款在下表中披露為“可接受及以上”。

特別提及(觀察)--這是一筆穩健且可收回但藴含潛在風險的貸款。被列為特別提及的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不改正，這些

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(未經審計)

潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化，或在未來某個日期導致該機構的信用狀況惡化。

特別提及(觀看)-新冠肺炎推遲-這是一筆穩健和可收回的貸款，但包含潛在的風險，因為借款人要求推遲付款，通常是90天，以應對與COVID相關的困難。這些貸款的利息仍在增加，而且在批准延期時，這些貸款的延遲時間不超過30天。被列為特別提及的貸款有一個潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些潛在的弱點可能會導致貸款的償還前景惡化，或者在未來某個日期導致該機構的信用狀況惡化。這一類別只包括那些不屬於傳統的特別提及(觀察)或不合格類別的貸款。

不合格的貸款-被歸類為不合格的貸款沒有得到債務人或質押抵押品(如果有)的當前淨值和支付能力的充分保護。這樣分類的貸款有一個或多個明確的弱點，危及債務的清算。它們的特點是，如果缺陷得不到糾正，機構顯然有可能蒙受一些損失。

被歸類為可疑的不良貸款具有被歸類為不合格的貸款所固有的所有弱點，另外一個特點是，這些弱點使得根據目前存在的事實、條件和價值進行全面的收集或清算，是高度可疑和不太可能的。

下表顯示了截至2021年6月30日和2020年12月31日，基於內部評級類別和支付活動的公司貸款組合的信用風險概況：


	2021年6月30日
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共計

	(單位：千)

特別説明(觀看)	$	—	$	821	$	143,906	$	2,342	$	1,932	$	5	$	149,006
特別提及(查看)-新冠肺炎延期		—		25		185		—		—		—		210
不合標準		—		629		—		6,592		158		6		7,385
可接受及以上		1,177,940		804,850		2,826,679		400,776		90,696		15,381		5,316,322
總計	$	1,177,940	$	806,325	$	2,970,770	$	409,710	$	92,786	$	15,392	$	5,472,923


	2020年12月31日
	MTG WHLOC		RE RE		MF RE		CML和CRE		AG&AGRE		CON&MAR		共計

	(單位：千)

特別説明(觀看)	$	222	$	853	$	145,050	$	2,620	$	4,160	$	34	$	152,939
特別提及(查看)-新冠肺炎延期		—		383		185		110		—		—		678
不合標準		—		2,761		—		9,591		2,100		12		14,464
可接受及以上		1,605,523		674,851		2,603,785		374,973		95,008		13,205		5,367,345
總計	$	1,605,745	$	678,848	$	2,749,020	$	387,294	$	101,268	$	13,251	$	5,535,426

本公司持續評估貸款風險評級系統定義和貸款損失撥備方法。在過去的一年裏，這兩項改革都沒有重大變化。

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(未經審計)

拖欠貸款

下表列出了該公司截至2021年6月30日和2020年12月31日記錄的貸款投資的貸款組合賬齡分析。有幾個4貸款總額為$37.0截至2021年6月30日，這些貸款已根據CARE法案進行了修改，因此不被歸類為拖欠。這些貸款已獲準延長付款日期，並不是付款截止日期為2021年6月30日。


	2021年6月30日
	30-59天		60-89天		大於		總計				總計
	逾期付款		逾期付款		90天		逾期付款		當前		貸款

	(單位：萬人)
MTG WHLOC	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,177,940	$	1,177,940
RE RE		—		—		—		—		806,325		806,325
MF RE		151		157		197		505		2,970,265		2,970,770
CML和CRE		—		50		2,279		2,329		407,381		409,710
AG&AGRE		410		39		—		449		92,337		92,786
CON&MAR		4		—		6		10		15,382		15,392
	$	565	$	246	$	2,482	$	3,293	$	5,469,630	$	5,472,923


	2020年12月31日
	30-59天		60-89天		大於		總計				總計
	逾期付款		逾期付款		90天		逾期付款		當前		貸款

	(單位：萬人)
MTG WHLOC	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,605,745	$	1,605,745
RE RE		364		80		630		1,074		677,774		678,848
MF RE		—		36,760		—		36,760		2,712,260		2,749,020
CML和CRE		608		76		3,582		4,266		383,028		387,294
AG&AGRE		3,769		—		1,934		5,703		95,565		101,268
CON&MAR		7		—		19		26		13,225		13,251
	$	4,748	$	36,916	$	6,165	$	47,829	$	5,487,597	$	5,535,426

根據減值會計指引(ASC 310-10-35-16)，如果根據當前的信息和事件，本公司很可能無法根據貸款的合同條款收回借款人的所有應付金額，則該貸款被視為減值。不良貸款包括不良商業貸款，但也包括在TDR中修改的貸款。

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(未經審計)

不良貸款

下表顯示了截至2021年6月30日和2020年12月31日的不良貸款和基於班級水平的具體估值撥備信息：


	2021年6月30日
	MTG：WHLOC		RE和RE		MF和RE		CML和CML CRE		AG&AGRE		CON北京和紐約3月		共計

	(單位：萬人)
無特定撥備的減值貸款：
有記錄的投資	$	—	$	629	$	—	$	933	$	158	$	6	$	1,726
未付本金餘額		—		629		—		933		158		6		1,726
有特定撥備的不良貸款：
有記錄的投資		—		—		—		5,659		—		—		5,659
未付本金餘額		—		—		—		5,659		—		—		5,659
特定津貼		—		—		—		1,852		—		—		1,852
不良貸款總額：
有記錄的投資		—		629		—		6,592		158		6		7,385
未付本金餘額		—		629		—		6,592		158		6		7,385
特定津貼		—		—		—		1,852		—		—		1,852


	2020年12月31日
	MTG：WHLOC		RE和RE		MF和RE		CML和CML CRE		AG&AGRE		CON北京和紐約3月		共計

	(單位：萬人)
無特定撥備的減值貸款：
有記錄的投資	$	—	$	2,704	$	—	$	3,319	$	2,100	$	7	$	8,130
未付本金餘額		—		2,704		—		3,319		2,100		7		8,130
有特定撥備的不良貸款：		—
有記錄的投資		—		57		—		6,272		—		5		6,334
未付本金餘額		—		57		—		6,272		—		5		6,334
特定津貼		—		7		—		1,606		—		—		1,613
不良貸款總額：
有記錄的投資		—		2,761		—		9,591		2,100		12		14,464
未付本金餘額		—		2,761		—		9,591		2,100		12		14,464
特定津貼		—		7		—		1,606		—		—		1,613

下表按投資組合類別列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間記錄的平均投資和確認的減值貸款利息收入的相關信息：


	MTG：WHLOC		RE和RE		MF和RE		CML和CML CRE		AG&AGRE		CON北京和紐約3月		共計

	(單位：萬人)
截至2021年6月30日的三個月
平均記錄的不良貸款投資	$	—	$	2,201	$	—	$	6,113	$	175	$	6	$	8,495
確認利息收入		—		16		—		55		—		—		71

截至2020年6月30日的三個月
平均記錄的不良貸款投資	$	171	$	2,916	$	—	$	9,229	$	2,092	$	17	$	14,425
確認利息收入		—		19		—		94		—		—		113

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)


	MTG：WHLOC		RE和RE		MF和RE		CML和CML CRE		AG&AGRE		CON北京和紐約3月		共計

	(單位：萬人)
截至2021年6月30日的6個月
平均記錄的不良貸款投資	$	—	$	2,442	$	—	$	7,254	$	1,000	$	7	$	10,703
確認利息收入		—		27		—		259		—		—		286

截至2020年6月30日的6個月
平均記錄的不良貸款投資	$	197	$	2,875	$	—	$	9,231	$	1,195	$	18	$	13,516
確認利息收入		—		35		—		215		—		1		251

不良貸款

下表列出了公司的非應計貸款和逾期90天或以上、截至2021年6月30日和2020年12月31日仍應計的貸款。


	2010年6月30日				2011年12月31日
	2021				2020
			銀行貸款總額：>				銀行貸款總額：>
			90天后&				90天后&
	非應計項目		應計		非應計項目		應計

	(單位：萬人)
RE RE	$	556	$	—	$	578	$	69
CML和CRE		1,880		399		2,052		1,240
AG&AGRE		158		—		181		2,181
CON&MAR		6		—		12		8

	$	2,600	$	399	$	2,823	$	3,498

不是問題貸款在截至2021年或2020年6月30日的三個月或六個月期間進行了重組。不是重組貸款在截至2021年或2020年6月30日的三個月或六個月內違約。與新冠肺炎疫情相關的貸款修改或備付金通常不被視為TDR。

CARE法案包括幾項條款，旨在幫助像該公司這樣的金融機構與客户合作。延伸後的CARE法案第4013條允許金融機構選擇暫停公認的會計原則和監管決定，這些原則和監管決定涉及與新冠肺炎相關的合格貸款修改，否則將被歸類為TDR，直到2022年1月1日。該公司已利用這一規定，將某些付款修改擴大到有需要的貸款客户。截至2021年6月30日，公司已$37.0在2020年或2021年期間根據CARE法案指導修改的未償還貸款中，有100萬筆仍處於修改後的條款中。該公司在指導下修改了其他貸款，這些貸款自2021年6月30日起已恢復正常償還狀態。

有幾個不是截至2021年6月30日和2020年6月30日，正在喪失抵押品贖回權的住宅貸款。

注5：美元借款

公司於2021年1月加入美國金融交易所(“AFX”)。在截至2021年6月30日的6個月內，該公司利用無擔保隔夜貸款安排，通過信貸延期向其他AFX成員借款。截至2021年6月30日，AFX成員提供的總借款上限為#美元。325.0100萬，但可獲得性每天都在波動。截至2021年6月30日，未償還餘額為$25.0百萬美元，利率為0.09%.利率由參與會員每日設定，並可能因貸款會員而異。

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簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注6：中國監管事項

該公司、招商銀行和FMBI受聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本要求可能會引發聯邦和州銀行監管機構採取某些強制性的、可能是額外的可自由支配的行動，如果採取這些行動，可能會對公司的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率指導方針和迅速採取糾正措施的監管框架，公司、招商銀行和FMBI必須滿足特定的資本指導方針，這些指導方針涉及公司、招商銀行和FMBI的資產、負債以及根據監管會計慣例計算的某些表外項目的量化指標。公司、招商銀行和FMBI的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分和其他因素的定性判斷。此外，公司、招商銀行和FMBI的監管機構可能要求對這些財務報表中沒有反映的監管資本進行調整。

2019年11月13日，聯邦監管機構敲定並通過了一項監管資本規則，確立了新的社區銀行槓桿率(CBLR)，並於2020年1月1日起生效。CBLR的目的是根據經濟增長、監管救濟和消費者保護法的指示，為選舉合格的存款機構和存款機構控股公司提供一種簡單的替代資本充足率衡量標準。根據CBLR，如果符合條件的存款機構或存款機構控股公司選擇使用這種衡量標準，如果該機構或控股公司的一級資本與平均綜合資產總額的比率(即槓桿率)超過9%的門檻(即槓桿率)，則該機構或控股公司將被視為資本充足，但有兩個季度的有限寬限期，在此期間槓桿率不能低於當時適用的門檻100個基點，也不需要計算和報告基於風險的資本比率。使用CBLR的資格標準包括以下內容：

●

總資產不到100億美元，

●

總交易資產加上合併資產5%或以下的負債，

●

資產負債表外總風險敞口占合併資產的25%或更少，

●

不能成為先進的銀行組織，並且

●

槓桿率大於9%.或者因應新冠肺炎而設立的臨時規定門檻。

2020年4月，根據CARE法案，為應對新冠肺炎疫情，9%的槓桿率門檻暫時降至8%。這一門檻在2021年提高到8.5%，2022年將回到9%。公司、招商銀行和FMBI選擇在2020年第一季度開始使用CBLR，並都打算在可預見的未來使用這一衡量標準，因此不會計算或報告基於風險的資本比率。

2020年12月2日，美國聯邦存款保險公司(“FDIC”)發佈了一項與新冠肺炎相關的臨時最終規則，因為該規則涉及使用CBLR的資格。該規則允許截至2019年12月31日總資產低於100億美元的組織使用該日期的資產來確定2020至2021年期間各種監管資產門檻的適用性。

管理層認為，截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司、招商銀行和FMBI符合CBLR的所有監管資本充足率要求，被歸類為資本充足，管理層自最近的監管通知以來不知道有任何條件或事件可能改變本公司、招商銀行或FMBI的類別。

截至2021年6月30日和2020年12月31日，美國聯邦儲備系統(美聯儲)理事會的最新通知將本公司歸類為資本充足的公司，聯邦存款保險公司(FDIC)的最新通知將招商銀行和FMBI歸類為資本充足的監管框架，以便採取及時糾正行動。自該通知以來，管理層認為沒有任何條件或事件改變了公司、招商銀行或FMBI的類別。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

公司、招商銀行和FMBI的實際資本金額和比率如下表所示。



					最低限額
					為了身體健康
	實際				大寫⁽¹⁾
	金額		比率		金額		比率

	(美元，單位：萬美元)
2021年6月30日
CBLR(一級)資本⁽¹⁾(平均資產)
(即CBLR-槓桿率)
公司	$	1,041,631	10.9	%	$	810,065	> 8.5	%
招商銀行		1,001,502	10.8	%		786,534	> 8.5	%
FMBI		26,691	9.6	%		23,613	> 8.5	%


1 根據監管機構的定義。
					最低限額
					為了身體健康
	實際				大寫⁽¹⁾
	金額		比率		金額		比率

	(美元，單位：萬美元)
2020年12月31日
CBLR(一級)資本⁽¹⁾(平均資產)
(即CBLR-槓桿率)
公司	$	792,456	8.6	%	$	738,019	> 8	%
招商銀行		781,221	8.7	%		718,120	> 8	%
FMBI		24,456	9.8	%		19,979	> 8	%

1	根據監管機構的定義。

在任何適用寬限期的規限下，如果未來未能超過CBLR要求的槓桿率門檻，本公司、招商銀行和/或FMBI將需要回到之前根據全面分階段實施的巴塞爾III資本規則使用的基於風險的資本比率門檻，以確定資本充足率。

注7：衍生金融工具

該公司使用衍生金融工具來幫助管理利率風險敞口，以及利率變化可能對淨收益以及資產和負債的公允價值產生的影響。

遠期銷售承諾和利率鎖定承諾

本公司就未來向第三方投資者提供按揭貸款訂立遠期合約，並與潛在借款人訂立利率鎖定承諾，為將在二級市場出售的特定按揭貸款提供資金。簽訂遠期合約的目的是為了在經濟上對衝公司承諾為貸款提供資金而導致的利率變化的影響。

這些項目均被視為衍生工具，但不指定為會計對衝，並按公允價值記錄，公允價值變動反映在簡明綜合損益表的非利息收入中。公允價值為正的衍生工具的公允價值在簡明綜合資產負債表的其他資產中列報，而公允價值為負的衍生工具在簡明綜合資產負債表的其他負債中列報。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

下表列出了該公司在2021年6月30日和2020年12月31日使用的利率鎖定和遠期合同的名義金額和公允價值。


		概念上的			公允價值
		金額	資產負債表位置		資產		負債

2021年6月30日		(單位：千)			(單位：千)
利率鎖定承諾	$	105,076	其他資產/負債	$	487	$	54
遠期合約	$	107,364	其他資產/負債		8		223
				$	495	$	277


		概念上的			公允價值
		金額	資產負債表位置		資產		負債

2020年12月31日		(單位：千)			(單位：千)
利率鎖定承諾	$	412,043	其他資產/負債	$	6,131	$	—
遠期合約	$	304,024	其他資產/負債		—		2,682
				$	6,131	$	2,682

這些衍生金融工具的公允價值是根據本公司作出利率鎖定承諾之日和資產負債表日期以來抵押貸款利率的變化來估計的。下表彙總截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及六個月簡明綜合收益表上衍生金融工具公允價值的定期變動。


	截至三個月				截至六個月
	2010年6月30日				2010年6月30日
	2021		2020		2021		2020

	(單位：千)					(單位：千)
利率鎖定承諾	$	1,046	$	3,743	$	(5,698)	$	5,556
遠期合約(包括配對結算)		(2,289)		(2,114)		6,107		(3,958)
衍生工具淨收益(虧損)	$	(1,243)	$	1,629	$	409	$	1,598

代表客户進行衍生品交易

該公司向一些客户提供與其風險管理需求相關的衍生合約。這些衍生品包括利率互換。該公司通過與第三方交易商簽訂平等和抵消的衍生品來管理與這些合同相關的風險。這些衍生品通常一起作為經濟利率對衝，但本公司沒有指定它們進行對衝會計處理。因此，相應衍生金融資產或負債的公允價值變動在發生變動期間記為當期收益的費用或貸方，通常不會對淨收益造成影響。與客户進行利率互換的衍生產品相關的衍生資產和負債的公允價值在簡明綜合資產負債表中記錄如下：


		概念上的			公允價值
		金額	資產負債表位置		資產		負債

		(單位：千)			(單位：千)
2021年6月30日	$	86,387	其他資產/負債	$	2,089	$	2,089
2020年12月31日	$	82,726	其他資產/負債	$	3,170	$	3,170

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

如果有淨損益，這些衍生資產和負債的毛利和虧損將計入簡明綜合損益表中的其他非利息收入和其他非利息支出。


	截至三個月				截至六個月
	2010年6月30日				2010年6月30日
	2021		2020		2021		2020

	(單位：千)					(單位：千)
掉期總收益	$	195	$	634	$	1,081	$	3,337
掉期總損失		(195)		(634)		(1,081)		(3,337)
掉期淨收益(虧損)	$	—	$	—	$	—	$	—

該公司認捐了$3.9以擔保其在2021年6月30日和2020年12月31日根據掉期合同承擔的義務。

附註8：報告關於資產和負債公允價值的最新披露

公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。公允價值計量必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於計量公允價值的投入有三個層次的層次結構：

一級資本在活躍市場對相同資產或負債的報價

第2級是指除第1級價格以外的其他可觀察的投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀測的或能被可觀測的市場數據證實的其他投入。

第三級是指很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，對資產或負債的公允價值具有重大意義。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

重複測量

下表列出了所附資產負債表中確認的資產和負債的公允價值計量，這些公允價值計量是在經常性的基礎上按公允價值計量的，以及公允價值計量在2021年6月30日和2020年12月31日所處的公允價值層次內的水平：


	公允價值計量和使用
			中國報價：		意義重大
			活躍的房地產市場：		其他		意義重大
			對於完全相同的		可觀測		看不見的。
	公平		資產		輸入量		輸入量
資產	價值		(一級)		(二級)		(第三級)

	(單位：萬人)
2021年6月30日
證券化進程中的抵押貸款	$	461,914	$	—	$	461,914	$	—
可供出售的證券：
國庫券		5,020		5,020		—		—
聯邦機構		254,563		—		254,563		—
市政當局		6,038		—		6,038		—
抵押貸款支持-政府支持的實體(GSE)-住宅		49,639		—		49,639		—
持有待售貸款		26,623		—		26,623		—
抵押貸款償還權		98,331		—		—		98,331
衍生資產-利率鎖定承諾		487		—		—		487
衍生資產-遠期合約		8		—		8		—
衍生資產-利率掉期		2,089		—		2,089		—
衍生負債-利率鎖定承諾		54		—		—		54
衍生負債-遠期合同		223		—		223		—
衍生負債-利率掉期		2,089		—		2,089		—


2020年12月31日
證券化進程中的抵押貸款	$	338,733	$	—	$	338,733	$	—
可供出售的證券：
國庫券		6,559		6,559		—		—
聯邦機構		235,040		—		235,040		—
市政當局		6,025		—		6,025		—
抵押貸款支持-政府支持的實體(GSE)-住宅		22,178		—		22,178		—
持有待售貸款		40,044		—		40,044		—
抵押貸款償還權		82,604		—		—		82,604
衍生資產-利率鎖定承諾		6,131		—		—		6,131
衍生資產利率互換		3,170		—		3,170		—
衍生負債-遠期合同		2,682		—		2,682		—
衍生負債-利率互換		3,170		—		3,170		—

以下是對按公允價值經常性計量並在隨附的資產負債表中確認的資產的估值方法和投入的説明，以及根據估值層次對該等資產的一般分類。截至2021年6月30日的六個月和截至2020年12月31日的第二年，估值技術沒有重大變化。對於公允價值層次結構中第3級分類的資產，用於制定報告公允價值的流程如下所述。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

證券化過程中的抵押貸款和可供出售的證券

如果在活躍的市場上有報價的市場價格，美國國債等證券被歸類在估值層次的第I級。若無報價市價，則採用具有相似特徵的證券報價或獨立的資產定價服務及定價模型(其輸入為基於市場或獨立來源的市場參數，包括但不限於收益率曲線、利率、波動性、預付款、違約、累計虧損預測及現金流)來估計公允價值。這類證券被歸類在估值層次的第二級，包括聯邦機構、抵押貸款支持證券、市政證券和聯邦住房管理局參與證書。在級別1或級別2輸入不可用的某些情況下，證券被歸類在層次結構的級別3中。

持有待售貸款

若干以公允價值持有以供出售的貸款可在二手按揭市場出售，而其公允價值則以可觀察到的市場報價或合約價格或市場等價物(供其他市場參與者使用)估計。這些可出售的貸款被認為是二級貸款。

抵押服務權

抵押貸款償還權不是在一個活躍的、公開的市場上交易的，價格很容易觀察到。因此，公允價值是使用貼現現金流模型來估計的，貼現現金流模型的重要輸入是貼現率、提前還款速度和違約率。由於估值投入的性質，抵押貸款服務權被歸類在層次結構的第三級。

首席財務官(CFO)辦公室與定價專家簽訂合同，按季度生成公允價值估計。首席財務官辦公室對使用的假設的合理性提出質疑，並審查方法，以確保估計的公允價值符合美國普遍接受的會計準則。

衍生金融工具

本公司估計利率鎖定承諾的公允價值的依據是基礎抵押貸款的價值、所報價的抵押支持證券價格、抵押償還權的公允價值估計以及抵押貸款在利率鎖定承諾條款內提供資金(扣除費用)的可能性的估計。關於其利率鎖定承諾，管理層根據在估計其利率鎖定承諾的公允價值時使用的各種重大不可觀察的投入，確定3級分類是最合適的。該公司根據抵押貸款支持證券的市場報價估計遠期銷售承諾的公允價值，這些證券的價格與使用的證券類似，被認為是二級。利率掉期的公允價值是基於從使用可觀察到的市場投入的第三方獲得的價格，從而支持二級分類。本公司衍生金融工具的公允價值變動通過其簡明綜合收益表上的非利息收入和/或非利息支出確認。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

3級對賬

以下是使用重大不可觀察(第3級)輸入對資產負債表中確認的經常性公允價值計量的期初和期末餘額進行的對賬：


	截至6月30日的三個月：				截至6月30日的6個月：
	2021		2020		2021		2020

	(單位：萬人)				(單位：萬人)
抵押貸款償還權
期初餘額	$	96,215	$	69,978	$	82,604	$	74,387
加法
發起和購買的服務		6,527		4,015		16,708		7,944
減法
付款		(4,627)		(604)		(8,075)		(2,462)
服務銷售		(438)				(438)
由於估值模型中使用的估值投入或假設發生變化而導致的公允價值變化		654		(500)		7,532		(6,980)
期末餘額	$	98,331	$	72,889	$	98,331	$	72,889

衍生資產-利率鎖定承諾
期初餘額	$	467	$	2,079	$	6,131	$	186
公允價值變動		20		3,663		(5,644)		5,556
期末餘額	$	487	$	5,742	$	487	$	5,742

衍生負債-利率鎖定承諾
期初餘額	$	1,080	$	80	$	—	$	—
公允價值變動		(1,026)		(80)		54		—
期末餘額	$	54	$	—	$	54	$	—

非循環測量

下表列出了在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的公允價值計量，以及公允價值計量在2021年6月30日和2020年12月31日所處的公允價值層次內的水平。


	公允價值計量和使用
			中國報價：		意義重大
			活躍的房地產市場：		其他		意義重大
			對於完全相同的		可觀測		看不見的。
	公平		資產		輸入量		輸入量
資產	價值		(一級)		(二級)		(第三級)

	(單位：萬人)
2021年6月30日
不良貸款(依賴抵押品)	$	3,807	$	—	$	—	$	3,807
2020年12月31日
不良貸款(依賴抵押品)	$	4,059	$	—	$	—	$	4,059

以下為按非經常性公允價值計量並於隨附的資產負債表確認的資產的估值方法和投入的説明，以及根據估值層次對該等資產的一般分類。對於公允價值層次結構中第3級分類的資產，用於制定報告公允價值的流程如下所述。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

抵押品依賴型減值貸款，扣除貸款損失撥備後的淨額

抵押品依賴型不良貸款的估計公允價值是基於抵押品的評估公允價值減去估計的出售成本。抵押品依賴型減值貸款被歸類在公允價值層次的第三級。

本公司將評估或評估作為確定公允價值的起點，然後考慮環境中可能影響公允價值的其他因素和事件。抵押品依賴型貸款的抵押品評估是在貸款被確定為抵押品依賴型貸款時進行的，隨後公司的首席信貸官辦公室(CCO)認為有必要評估抵押品依賴型貸款的抵押品。CCO辦公室審查評估的準確性和一致性。考核人是從管理層維護的審核通過的考核人列表中選擇的。如果貸款的償還或滿足取決於抵押品的出售，則評估價值將減去折扣，以考慮缺乏市場性和估計出售成本。這些折扣和估計是由CCO辦公室通過與歷史結果進行比較而得出的。

不可觀察(3級)輸入：

下表列出了商譽以外的經常性和非經常性第3級公允價值計量中使用的不可觀察到的投入的量化信息。


			估值			加權
	公允價值		技術	無法觀察到的輸入	射程	平均值
	(單位：萬人)
2021年6月30日：
抵押品依賴型減值貸款	$	3,807	市場可比物業	適銷性折扣	49%	49%
抵押貸款服務權--多户家庭	$	78,097	貼現現金流	貼現率	8% - 13%	9%
				恆定預付率	0% - 43%	3%
按揭還款權-單户住宅	$	20,234	貼現現金流	抵押貸款收益率	9% - 10%	9%
				恆定預付率	11% - 14%	12%
衍生資產-利率鎖定承諾	$	487	貼現現金流	貸款結算率	63% - 99%	82%
衍生負債-利率鎖定承諾	$	54	貼現現金流	貸款結算率	63% - 99%	82%

2020年12月31日：
抵押品依賴型減值貸款	$	4,059	市場可比物業	適銷性折扣	43%	43%
抵押貸款服務權--多户家庭	$	73,569	貼現現金流	貼現率	8% - 13%	9%
				恆定預付率	2% - 43%	4%
按揭還款權-單户住宅	$	9,035	貼現現金流	貼現率	11%	11%
				恆定預付率	8% - 35%	16%
衍生資產-利率鎖定承諾	$	6,131	貼現現金流	貸款結算率	55% - 99%	75%

重要不可觀測輸入的靈敏度

以下討論了重大不可觀測投入的敏感性、這些投入與經常性公允價值計量中使用的其他不可觀測投入之間的相互關係，以及這些投入可能如何放大或減輕不可觀測投入變化對公允價值計量的影響。

抵押服務權

在該公司抵押貸款服務權的公允價值計量中使用的最重要的不可觀察的投入是貼現率和不變預付率。這兩個投入可以推動市場參與者對抵押貸款償還權的大量估值。用於評估抵押貸款償還權的貼現率或假定的恆定提前還款率的大幅增加(減少)將減少(增加)得出的價值。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

金融工具的公允價值

下表列出了本公司非公允價值金融工具的賬面價值和估計公允價值，以及公允價值計量在2021年6月30日和2020年12月31日的公允價值水平。


			公允價值計量和使用
					中國報價：		意義重大
					活躍的房地產市場：		其他		意義重大
					對於完全相同的		可觀測		看不見的。
	攜帶		公平		資產		輸入量		輸入量
資產	價值		價值		(一級)		(二級)		(第三級)

	(單位：萬人)
2021年6月30日
金融資產：
現金和現金等價物	$	402,049	$	402,049	$	402,049	$	—	$	—
根據轉售協議購買的證券		6,507		6,507		—		6,507		—
FHLB股票		70,767		70,767		—		70,767		—
持有待售貸款		2,928,767		2,928,767		—		2,928,767		—
貸款，淨額		5,444,227		5,399,967		—		—		5,399,967
應收利息		22,068		22,068		—		22,068		—
財務負債：
存款		8,039,578		8,041,139		7,508,693		532,446		—
短期次級債		14,960		14,960		—		14,960		—
FHLB進展		607,003		607,124		—		607,124		—
其他借款		79,410		79,410		—		79,410		—
應付利息		2,471		2,471		—		2,471		—

2020年12月31日
金融資產：
現金和現金等價物	$	179,728	$	179,728	$	179,728	$	—	$	—
根據轉售協議購買的證券		6,580		6,580		—		6,580		—
FHLB股票		70,656		70,656		—		70,656		—
持有待售貸款		3,030,110		3,030,110		—		3,030,110		—
貸款，淨額		5,507,926		5,484,824		—		—		5,484,824
應收利息		21,770		21,770		—		21,770		—
財務負債：
存款		7,408,066		7,410,759		7,051,413		359,346		—
短期次級債		14,960		14,960		—		14,960		—
FHLB進展		1,221,071		1,221,870		—		1,221,870		—
美聯儲貼現窗口/購買力平價預付款		112,225		112,225		—		112,225		—
應付利息		1,476		1,476		—		1,476		—

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注9：第一季度每股收益

每股收益計算如下：


	截至6月30日的三個月的交易期。
	2021					2020
			加權的-	每名員工				加權的-	每名員工
	網絡		平均值	分享		網絡		平均值	分享
	收入		股票	金額		收入		股票	金額
	(單位：萬人)					(單位：萬人)
淨收入	$	51,417				$	41,162
優先股股息		(5,659)					(3,619)
分配給普通股股東的淨收入	$	45,758				$	37,543
基本每股收益			28,782,813	$	1.59			28,743,894	$	1.31
稀釋證券的影響-限制性股票獎勵			91,512					18,455
稀釋後每股收益			28,874,325	$	1.58			28,762,349	$	1.31


	截至6月30日的6個月的交易期。
	2021					2020
			加權的-	每名員工				加權的-	每名員工
	網絡		平均值	分享		網絡		平均值	分享
	收入		股票	金額		收入		股票	金額
	(單位：萬人)					(單位：萬人)
淨收入	$	113,400				$	65,745
優先股股息		(9,416)					(7,237)
分配給普通股股東的淨收入	$	103,984				$	58,508
基本每股收益			28,777,482	$	3.61			28,739,263	$	2.04
稀釋證券的影響-限制性股票獎勵			84,917					21,617
稀釋後每股收益			28,862,399	$	3.60			28,760,880	$	2.03

注10：支持基於股份的支付計劃

股權激勵獎勵目前是根據《2017年股權激勵計劃》(簡稱《2017激勵計劃》)發放的。在通過2017年度激勵計劃之前，歷史上發放的股權獎勵包括根據招商銀行高管激勵計劃(“前期激勵計劃”)發放的限制性股票獎勵。自2017年股權激勵計劃生效之日起，將不再根據之前的激勵計劃授予任何獎勵。然而，根據優先獎勵計劃授予的任何以前未完成的獎勵仍受該計劃條款的約束，直到其不再未完成為止。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月內，該公司不是Idon‘我不會根據這些計劃發放的獎勵發行任何股票。於截至2021年及2020年6月30日止六個月內，本公司發出35,056和36,046根據計劃，分別發行股票。

2018年，董事會薪酬委員會批准了一項計劃，讓非執行董事以普通股的形式獲得相當於#美元的部分年度聘用費。10,000，四捨五入到最接近的整數部分。2021年1月，董事會修改了一項計劃，讓非執行董事獲得部分年費，每季度發放一次，形式為限制性普通股，相當於#美元。50,000每名股東，四捨五入至最接近的整數股，在本公司於2021年5月召開的年度股東大會後生效。有幾個1,460和3,130分別在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月內向非執行董事發行的股票。

注11：銷售細分市場信息

我們公司的業務細分為多家庭抵押銀行、抵押倉儲和銀行業務。可報告的業務部門與公司主要業務的內部報告和評估一致。多家庭抵押銀行部門發起並服務於多家庭和醫療設施的政府支持的抵押貸款。抵押倉儲部門資金機構

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

從發起或購買之日起至在二級市場銷售為止的符合條件的住宅貸款，以及對非存款金融機構的商業貸款。銀行業務部門向消費者和企業提供廣泛的金融產品和服務，包括零售銀行、商業貸款、農業貸款、零售和代理住宅按揭銀行業務，以及小企業管理局(SBA)貸款。其他包括向所有部門提供服務的一般和行政費用；分配給其他部門/從其他部門分配產生的內部資金轉移定價抵消、某些抵銷條目以及對合格的保障性住房有限合夥企業的投資。所有業務都是在國內進行的。

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的精選業務部門財務信息。


	多户住宅
	抵押貸款市場		抵押貸款
	銀行業		倉儲		銀行業		其他		總計

	(單位：萬人)
截至2021年6月30日的三個月
利息收入	$	204	$	29,935	$	40,983	$	1,316	$	72,438
利息支出		—		1,599		7,216		(784)		8,031
淨利息收入		204		28,336		33,767		2,100		64,407
貸款損失準備金		—		(40)		(275)		—		(315)
計提貸款損失撥備後的淨利息收入		204		28,376		34,042		2,100		64,722
非利息收入		28,572		3,079		2,613		(1,409)		32,855
非利息支出		13,626		2,703		7,496		4,358		28,183
所得税前收入		15,150		28,752		29,159		(3,667)		69,394
所得税		4,179		7,304		7,418		(924)		17,977
淨收益(虧損)	$	10,971	$	21,448	$	21,741	$	(2,743)	$	51,417
總資產	$	238,165	$	4,265,162	$	5,328,684	$	49,521	$	9,881,532


	多户住宅
	抵押貸款市場		抵押貸款
	銀行業		倉儲		銀行業		其他		總計

	(單位：萬人)
截至2020年6月30日的三個月
利息收入	$	260	$	42,044	$	25,683	$	217	$	68,204
利息支出		—		7,786		10,377		(1,193)		16,970
淨利息收入		260		34,258		15,306		1,410		51,234
貸款損失準備金		—		(800)		2,545		—		1,745
計提貸款損失撥備後的淨利息收入		260		35,058		12,761		1,410		49,489
非利息收入		12,325		5,626		9,179		(942)		26,188
非利息支出		7,468		3,521		6,097		3,196		20,282
所得税前收入		5,117		37,163		15,843		(2,728)		55,395
所得税		1,466		9,451		4,031		(715)		14,233
淨收益(虧損)	$	3,651	$	27,712	$	11,812	$	(2,013)	$	41,162
總資產	$	182,072	$	5,575,169	$	3,639,638	$	42,521	$	9,439,400

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)


	多户住宅
	抵押貸款市場		抵押貸款
	銀行業		倉儲		銀行業		其他		總計

	(單位：萬人)
截至2021年6月30日的6個月
利息收入	$	411	$	68,522	$	80,523	$	2,531	$	151,987
利息支出		—		3,323		13,655		(1,361)		15,617
淨利息收入		411		65,199		66,868		3,892		136,370
貸款損失準備金		—		(1,124)		2,472		—		1,348
計提貸款損失撥備後的淨利息收入		411		66,323		64,396		3,892		135,022
非利息收入		61,806		7,196		10,291		(2,502)		76,791
非利息支出		30,070		5,599		14,621		7,977		58,267
所得税前收入		32,147		67,920		60,066		(6,587)		153,546
所得税		9,215		17,289		15,300		(1,658)		40,146
淨收入	$	22,932	$	50,631	$	44,766	$	(4,929)	$	113,400
總資產	$	238,165	$	4,265,162	$	5,328,684	$	49,521	$	9,881,532


	多户住宅
	抵押貸款市場		抵押貸款
	銀行業		倉儲		銀行業		其他			總計

	(單位：萬人)
截至2020年6月30日的6個月
利息收入	$	680	$	72,143	$	54,913	$	885	$	128,621
利息支出		—		19,871		22,184		(3,021)		39,034
淨利息收入		680		52,272		32,729		3,906		89,587
貸款損失準備金		—		380		4,363		—		4,743
計提貸款損失撥備後的淨利息收入		680		51,892		28,366		3,906		84,844
非利息收入		29,689		8,402		9,862		(1,863)		46,090
非利息支出		17,816		6,540		11,785		6,434		42,575
所得税前收入		12,553		53,754		26,443		(4,391)		88,359
所得税		3,503		13,605		6,681		(1,175)		22,614
淨收入	$	9,050	$	40,149	$	19,762	$	(3,216)	$	65,745
總資產	$	182,072	$	5,575,169	$	3,639,638	$	42,521	$	9,439,400

附註：12：優先股發行

優先股公開發行：

2019年3月28日，本公司發佈2,000,000的股份7.00固定利率至浮動利率百分比系列非累積永久優先股，無面值，清算優先為$25.00每股(“A系列優先股”)。本公司發行股份的總髮售所得款項總額為$50.0100萬美元，扣除承保折扣和佣金以及發售費用約為$1.7向第三方支付了600萬美元，公司獲得的淨收益總額為$48.3百萬美元。2019年4月12日，本公司額外發布了一份81,800向承銷商出售A系列優先股的股份，這與承銷商根據相關承銷協議行使購買額外股份的選擇權有關，從而產生額外的$2.0淨收益為百萬美元，扣除#美元后41,000在承保折扣方面。對於一般需要我們的普通股股東批准的事項，A系列優先股沒有投票權。在公司董事會宣佈的範圍內，A系列優先股的股息按季度支付。公司可以在2024年4月1日或之後的任何股息支付日以其選擇權全部或部分贖回A系列優先股，但須經適當的聯邦銀行機構批准，以清算優先權，加上到贖回日(但不包括贖回日)的任何已宣佈和未支付的股息(不考慮任何未宣佈的股息)。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

2019年8月19日，本公司發佈5,000,000存托股份，每股代表一個1/40對其股份的權益6.00固定利率至浮動利率B系列非累積永久優先股的百分比，無面值(“B系列優先股”)，清算優先股為$1,000.00每股(相當於$)25.00每股存托股份)。本公司發行股份的總髮售所得款項總額為$125.0100萬美元，扣除承保折扣和佣金以及發售費用約為$4.2向第三方支付了600萬美元，公司獲得的淨收益總額為$120.8百萬美元。對於一般需要我們的普通股股東批准的事項，B系列優先股沒有投票權。B系列優先股的股息在公司董事會宣佈的範圍內按季度支付。公司可以在2024年10月1日或之後的任何股息支付日期全部或部分贖回B系列優先股，但須經適當的聯邦銀行機構批准，以清算優先權，加上到贖回日(但不包括贖回日)的任何已宣佈和未支付的股息(不考慮任何未宣佈的股息)。

2021年3月23日，本公司發佈6,000,000存托股份，每股代表一個1/40對其股份的權益6.00固定利率至浮動利率C系列非累積永久優先股的百分比，無面值(“C系列優先股”)，清算優先股為#美元1,000.00每股(相當於$)25.00每股存托股份)。本公司發行股份的總髮售所得款項總額為$150.0100萬美元，扣除承保折扣和佣金以及發售費用約為$5.1向第三方支付了600萬美元，公司獲得的淨收益總額為$144.9百萬美元。對於一般需要我們的普通股股東批准的事項，C系列優先股沒有投票權。根據公司董事會宣佈的程度，C系列優先股的紅利按季度支付。公司可以在2026年4月1日或之後的任何股息支付日期全部或部分贖回C系列優先股，但須經適當的聯邦銀行機構批准，以清算優先權，加上到贖回日(但不包括贖回日)的任何已宣佈和未支付的股息(不考慮任何未宣佈的股息)。

定向增發優先股

該公司此前共發行了41,625的股份8%非累積永久優先股，無面值，清算優先股為$1,000.00每股(8%優先股“)在私募發行中。該公司能夠在2020年12月31日或之後的任何股息支付日期以其選擇權全部或部分贖回這種優先股，但須經適當的聯邦銀行機構批准，以清算優先權，加上到贖回日(但不包括贖回日)的任何已宣佈和未支付的股息(不考慮任何未宣佈的股息)。

2019年6月27日，公司額外發布了一份874,000ITS的股份7.00%系列A優先股，無面值，清算優先權為$25.00每股，總收益為$21.85百萬美元。本次非公開配售並無涉及承銷商或配售代理，本公司亦無支付任何與發行該等股份有關的經紀費用或承銷費或折扣。這些股票主要由相關方購買，包括董事長兼首席執行官邁克爾·皮特里、副董事長兼董事蘭德爾·羅傑斯及其家族成員、招商資本總裁邁克爾·杜裏以及其他經認可的投資者。

在2021年4月15日，所有人41,625該公司的股份8優先股贖回百分比為$41.6百萬美元，外加未支付的股息$139,000。2021年5月6日8%的優先股股東參與了一次非公開發行，以C系列優先股取代他們贖回的股票。因此，46,181股票(1,847,233C系列優先股(存托股份)以#美元的價格發行。25每股存托股份。此次非公開發行募集的資金總額為$。46.2百萬美元，扣除$23,000在費用上。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

優先股回購/贖回：

2019年9月23日，公司回購並隨後退出874,000其A系列優先股的股票，其清算優先權為$25每股，總成本為$21.85百萬美元。有幾個不是與交易有關的經紀手續費。

在2021年4月15日，所有人41,625該公司的股份8優先股贖回百分比為$41.6百萬美元，外加未支付的股息$139,000.

附註13：包括最近的會計聲明

本公司是一家新興的成長型公司，因此，如果非上市公司的生效日期與上市公司的生效日期不同，將以非上市公司的生效日期為準。

FASB ASU 2016-02年度，租賃

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-02“租賃”。在新指引下，承租人須在生效日期就所有租約(短期租約除外)確認以下事項：

●

租賃負債，即承租人支付租賃所產生的租賃款項的義務，以貼現方式計量；以及

●

使用權資產，代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利的資產。

在新的指導下，出租人會計基本保持不變。在必要時，進行了某些有針對性的改進，使出租人會計與承租人會計模式和主題606“與客户簽訂合同的收入”保持一致。新的租賃指南簡化了銷售和回租交易的會計處理，主要是因為承租人必須確認租賃資產和租賃負債。承租人將不再被提供-資產負債表融資。承租人(對於資本租賃和經營租賃)和出租人(對於銷售型租賃、直接融資租賃和經營租賃)必須對財務報表中列報的最早比較期間開始時或之後簽訂的租賃採用修訂的追溯過渡法。修改後的追溯法將不要求對在提出的最早比較期間之前到期的租約進行任何過渡會計處理。承租人和出租人不得采用完全追溯的過渡方法。

作為一家新興的成長型公司，亞利桑那州2016年的修正案-02的有效期為2021年12月15日之後的財年，以及2022年1月1日之後的過渡期。該公司正在繼續評估採用這一新指南的影響，但預計該指南的採用不會對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。

FASB ASU 2016-13年度，金融工具-信貸損失

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度《金融工具--信貸損失》，俗稱《CECL》。本ASU中的修訂用一種反映貸款有效期內“當前預期信用損失”的方法取代了已發生損失模型，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來計算信用損失估計。ASU 2016-13用一種新的方法取代了已發生的損失減值方法，該方法反映了貸款有效期內的預期信用損失，需要考慮更廣泛的信息才能形成信用損失估計。ASU要求組織根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測，估計以攤銷成本衡量的金融資產的所有預期信貸損失，包括貸款和持有至到期的債務證券。還需要披露更多信息。

招商銀行

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

作為一家新興的成長型公司，亞利桑那州2016-13年的修正案對財政有效。2022年12月15日之後的年份，包括這些財政年度內的過渡期。由於公司作為新興成長型公司的地位預計將於2022年12月31日到期，因此該標準很可能在2022年12月31日之前實施。該公司已經成立了一個跨職能委員會，該委員會已經制定了一個項目計劃，以審查目前可用的建模數據和確保遵守該標準所需的技術。該委員會已與一家供應商簽約，協助在我們的核心繫統中生成具體的貸款水平詳細信息，並彙編對我們的建模預測有用的同行和行業數據。本公司一般預期在新標準生效的第一個報告期開始時確認對貸款損失準備的一次性和累計影響調整，並正在朝着確定任何此類一次性調整的幅度的方向邁進。調整或新指引對公司合併財務報表的整體影響。管理層繼續認識到，實施這一ASU可能會增加貸款損失撥備的餘額，並正在繼續評估對公司財務狀況和經營結果的潛在影響。

FASB ASU 2019-12-所得税(主題740)：簡化所得税會計

2019年12月，FASB發佈了ASU No.2019-12。本ASU刪除了GAAP主題740中一般原則的特定例外。它消除了組織分析下列情況是否適用於特定期間的需要：(1)期間內税收分配的增量法例外；(2)外國投資發生所有權變更時核算基差的例外；(3)年初至今虧損超過預期虧損的中期所得税會計例外。ASU還改進了財務報表編制者對所得税相關指導的應用，並簡化了GAAP：(1)部分基於收入的特許經營税；(2)與政府進行的導致商譽税基提高的交易；(3)不納税的法人實體的單獨財務報表；以及(4)在過渡期頒佈税法變化。

作為一家新興的成長型公司，此次更新中的修訂將在2021年12月15日之後的會計年度生效，並在這些會計年度內的過渡期生效。允許提前領養。該公司目前正在評估採用新指引的影響，但預計不會對合並財務報表產生實質性影響。

FASB ASU 2020-04-參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它提供了臨時性的可選指導，以減輕會計或認識到從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他銀行間同業拆借利率(Libor)過渡對財務報告的影響方面的潛在負擔。為了幫助過渡到新的參考匯率，ASU為將GAAP應用於受影響的合同修改和對衝會計關係提供了可選的權宜之計和例外。主要條文包括：

●

合同參考利率的變化將被視為該合同的延續，而不是為滿足特定標準的合同(包括貸款、債務、租賃和其他安排)創建新的合同。

●

在為應對參考匯率改革而更新其對衝策略時，一家實體將被允許保留其對衝會計。

各實體可以從包括2020年3月12日ASU發行日期到2022年12月31日的過渡期開始應用本ASU。*公司正在實施一項過渡計劃，以確定和修改其貸款和其他金融工具，其屬性直接或間接受到LIBOR的影響。該公司相信，2020年12月31日至2022年12月31日之後的活動指南的採納不會對合並財務報表產生實質性影響。

招商銀行

前瞻性陳述

本10-Q表格中的某些陳述，包括但不限於管理層關於財務狀況和經營結果的討論和分析中的陳述，屬於美國證券交易委員會(SEC)規則和條例所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和我們財務業績的看法。這些陳述通常但不總是通過使用諸如“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“預期”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“目標”、“展望”“目標”、“將”、“年化”和“展望”，或這些詞語或其他具有未來或前瞻性性質的可比詞語或短語的否定版本。這些遠期-前瞻性陳述並不是歷史事實，而是基於當前對我們行業的預期、估計和預測、管理層的信念以及管理層做出的某些假設，其中許多假設本質上是不確定的，超出了我們的控制範圍，例如新冠肺炎疫情的潛在影響。因此，我們告誡，任何這樣的前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，會受到難以預測的風險、假設、估計和不確定性的影響。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在作出之日是合理的，但實際結果可能被證明與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。

許多重要因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同，包括我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”部分或本10-Q表格或以下表格中的“項目2--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中確定的那些因素：

●

新冠肺炎大流行的影響，如嚴重程度、規模、持續時間、企業和政府對此的反應、對公司運營和人員的影響，以及對整個業務的活動和需求的影響；

●

商業和經濟情況，特別是影響金融服務業和我們主要市場領域的情況；

●

我們成功管理信用風險的能力和充足的貸款損失準備金；

●

可能影響我們貸款組合表現的因素，包括我們一級市場領域的房地產價值和流動性，我們商業借款人的財務健康狀況，以及我們融資的建設項目的成功，包括通過收購交易獲得的任何貸款；

●

遵守政府和監管要求，包括多德-弗蘭克法案和其他與銀行、消費者保護、證券和税收有關的要求；

●

我們有能力維持與多家庭抵押貸款發放、銷售和服務業務相關的許可證；

●

我們識別和解決網絡安全風險、欺詐和系統錯誤的能力；

●

我們有能力有效地執行我們的戰略計劃並管理我們的增長；

●

我們高級管理團隊的變化以及我們吸引、激勵和留住合格人才的能力；

●

政府的貨幣和財政政策，以及市場利率的變化；

●

流動性問題，包括我們持有的待售證券的公允價值和流動性的波動，以及我們在必要時籌集額外資本的能力；

●

與上市公司運營相關的增量成本和義務；

招商銀行

●

來自各種地方、地區、國家和其他金融、投資和保險服務提供商的競爭影響；

●

我們可能受到的任何索賠或法律行動的影響，包括對我們聲譽的任何影響；以及

●

聯邦税法或政策的變化。

上述因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本表格10-Q中包含的其他警示性聲明一起閲讀。任何前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們不承擔任何義務來更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。

招商銀行

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

管理層對2021年6月30日的財務狀況以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績進行討論和分析，旨在幫助瞭解公司的財務狀況和經營業績。本節所載資料應與本表格10-Q第I部第1項所載未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。

“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指招商銀行及其合併子公司，除非我們另有説明。

截至2021年6月30日的三個月的財務要點

●

與截至2021年6月30日的三個月相比，淨收入為5140萬美元，增長了25%。

●

稀釋後每股收益為1.58美元，與截至2020年6月30日的三個月相比增長了21%。

●

與截至2020年6月30日的三個月相比，淨收入增加了1030萬美元，增幅為25%，主要是由於淨利息收入增加了1320萬美元，增幅為26%，反映出存款成本下降了57%，貸款餘額增加了7%。

●

與2020年12月31日相比，99億美元的總資產增長了2%，創下了公司歷史上的最高水平。

●

2021年第二季度的平均資產回報率為2.14%，而2020年第二季度為1.89%。

●

信貸質量依然強勁，截至2021年6月30日，不良貸款(逾期90天或以上的非應計和應計貸款)佔應收貸款的比例降至0.05%，而2021年3月31日和2020年12月31日分別為0.08%和0.11%。

●

根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的數據，與截至2020年6月30日的三個月相比，倉庫貸款額下降了39%，而行業增長了13%。交易量的下降反映了我們在保持良好資本的同時，積極管理資產水平的努力。

●

通過我們的多家族業務在二級市場發起和購買並出售的貸款增加了4.741億美元，達到6.562億美元，而截至2020年6月30日的三個月為1.821億美元。

●

2021年4月15日，公司8%優先股中的41625股全部贖回，贖回價格為4160萬美元，外加13.9萬美元的未支付股息。2021年5月6日，這8%的優先股股東參與了一次非公開發行，將他們贖回的股票替換為公司6%的C系列優先股。因此，公司6%的C系列優先股中的46,181股(1,847,233股存托股份)以每股存托股份25美元的價格發行。從非公開發行中籌集的資金總額為4620萬美元，扣除2.3萬美元的費用。

●

2021年5月7日，作為交易的一部分，該公司出售了2.62億美元的多家庭貸款，並最終購買了2870萬美元的證券，從而完成了與房地美的首次貸款銷售和Q系列證券化安排。

招商銀行

業務概述

我們是一家多元化的銀行控股公司，總部設在印第安納州卡梅爾，根據1956年修訂後的銀行控股公司法註冊。我們目前經營和服務多個業務線，包括多户住房、抵押貸款倉庫融資、零售和代理住宅抵押貸款銀行、農業貸款和傳統社區銀行。

我們的業務主要包括為低風險貸款提供資金，這些貸款在發債後90天內出售。出售貸款和服務費主要來自多户租賃房地產貸款服務組合，有助於產生非利息收入。資金來源主要來自抵押、託管、市政、零售、商業和中介存款。我們認為，出售低風險資產的淨利息收入和非利息收入相結合，將導致比行業註銷更低的費用基礎，從而最大限度地提高淨收益和股東回報。

關鍵會計政策和估算

我們的合併財務報表的編制要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。這些估計數基於歷史經驗和管理層認為在當前情況下合理的各種其他假設。這些估計構成了對某些資產和負債賬面價值的判斷的基礎，這些資產和負債是其他來源無法輕易獲得的。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)包含了一些條款，其中包括降低符合條件的上市公司的某些報告要求。作為一家“新興成長型公司”，我們可能會推遲採用適用於上市公司的新的或修訂後的會計聲明，直到此類聲明適用於非上市公司。我們打算利用這一延長過渡期的好處，最遲到2022年12月31日。因此，我們的財務報表可能無法與符合這種新的或修訂的會計準則的公司相比。

管理層認為對其報告的財務狀況和經營結果影響最大的估計和判斷在我們截至2020年12月31日的財務年度10-K表格年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中闡述。自截至2020年12月31日的年度報告以來，關鍵會計政策或應用這些政策時使用的假設和判斷沒有發生重大變化。

財務狀況

截至2021年6月30日，我們的總資產約為99億美元，存款為80億美元，股東權益總額為11億美元。截至2021年6月30日的總資產包括約4.02億美元的現金和現金等價物，30億美元的待售貸款和54億美元的投資貸款。它還包括正在證券化過程中的4.62億美元抵押貸款，這些貸款代表預售的多户租賃房地產貸款，主要是政府全國抵押貸款協會(“GNMA”)抵押貸款支持證券，等待和解，通常發生在30天內。可供出售的證券有3.153億美元，資金來自相關託管存款。證券的種類是有限制的，因為這些證券是由某些託管存款提供資金的，我們根據相關證券的收益率來設定存款成本。根據貸款服務的公允價值，截至2021年6月30日，抵押貸款服務權為9830萬美元，主要是GNMA服務權，具有10年期贖回保護。

招商銀行

2021年6月30日與2020年12月31日財務狀況對比

總資產。截至2021年6月30日，總資產從2020年12月31日的96億美元增加到99億美元，增幅為2.362億美元，增幅為2%。增加的主要原因是現金和現金等價物增加了2.223億美元，證券化過程中的抵押貸款增加了1.232億美元，可供出售的證券增加了4550萬美元。待售貸款減少1.148億美元和應收貸款淨額減少6370萬美元，部分抵消了增加的影響。

雖然我們預計不會繼續保持2020年的資產增長率，但我們確實希望繼續滿足和利用社區銀行槓桿率(CBLR)的資格和利用，包括任何適用的寬限期(如標題中所討論的流動性與資本資源)，我們可能會利用可能帶來持續增長機會的市場條件，即使這樣的機會導致我們不再符合資格要求，例如超過100億美元的資產。

現金和現金等價物。截至2021年6月30日，現金和現金等價物增加2.223億美元，增幅124%，從2020年12月31日的1.797億美元增至4.02億美元。124%的增長反映出現金水平與我們增加的資金活動最具成本效益地管理現金和借款的戰略一致。

證券化進程中的抵押貸款。截至2021年6月30日，正在證券化的美國抵押貸款增加了1.232億美元，增幅為36%，從2020年12月31日的3.387億美元增至4.619億美元。這些貸款是我們的銀行子公司招商銀行(Merchants Bank)提供資金並等待結算的貸款，主要是GNMA抵押貸款支持證券，投資者承諾購買這些證券。36%的增幅主要是因為尚未與政府機構結算的貸款額增加。

可供出售的證券。截至2021年6月30日，可供出售的美國證券從2020年12月31日的2.698億美元增加到3.153億美元，增幅為4550萬美元，增幅為17%。可供出售證券的增加主要是由於購買了1.302億美元，但被同期總計8390萬美元的證券的贖回、到期、出售和償還部分抵消。這些購買包括在與房地美的貸款出售和證券化安排之後從房地美購買的2870萬美元證券，注4：貸款及貸款損失撥備。

我們主要使用招商銀行託管存款的資金投資可供出售的證券，這些存款是在我們的多家庭抵押貸款服務活動中收到的。可供出售的證券由託管保管金提供資金，託管保證金由本公司提供貸款。這種證券組合的結構是為了實現有利的利差。

持有待售貸款。持有待售的貸款，主要包括符合聯邦國家抵押貸款協會(Fannie Mae)、聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)或GNMA資格的單户住宅房地產貸款參與，從2020年12月31日的31億美元減少到2021年6月30日的30億美元，減少了1.148億美元，降幅為4%。持有待售貸款減少的主要原因是由於交易量下降，倉儲貸款和參與貸款減少。

應收貸款淨額截至2021年6月30日，由投資貸款組成的應收貸款淨額減少了6370萬美元，降幅為1%，與2020年12月31日的55億美元相比，減少了6370萬美元，降幅為1%。應收貸款淨額減少的主要原因是：

●

截至2021年6月30日，抵押貸款倉庫信貸額度減少4.278億美元，降幅為27%，至12億美元，減幅因

●

截至2021年6月30日，多家庭和醫療保健融資貸款增加2.218億美元，增幅為8%，達到30億美元，以及

招商銀行

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截至2021年6月30日，住宅房地產增加1.275億美元，增幅19%，至8.063億美元。

按揭保税倉信貸額度減少的主要原因是由於成交量下降，這反映了我們在保持良好資本的同時，積極管理資產水平的努力。根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的數據，與截至2020年6月30日的6個月相比，倉庫貸款額下降了15%，而行業貸款額增長了44%。

多户和醫療保健融資增加了2.218億美元，這是因為通過我們的多户部門產生的建築、橋樑和其他貸款的發放量增加，這些貸款將保留在我們的資產負債表上，直到它們轉換為永久融資或以其他方式在平均一到三年內償還。部分抵消了較高發行量的是與房地美的2.62億美元貸款出售和證券化安排，這一安排在注4：貸款及貸款損失撥備。

住宅房地產貸款的增加主要是由於第一留置權HELOC貸款的增長。

截至2021年6月30日，招商銀行約95%的淨貸款在三個月內重新定價。

貸款損失撥備。截至2021年6月30日的2870萬美元的貸款損失撥備比2020年12月31日增加了120萬美元，主要反映了與多家庭投資組合中的貸款增長相關的增長。自2020年9月30日以來，與新冠肺炎大流行相關的津貼部分保持相對穩定，約為60萬美元。部分抵消了貸款增長的是，從與房地美2.62億美元貸款出售和最終證券化相關的津貼中釋放了140萬美元。如注4所述：貸款及貸款損失免税額，這140萬美元的釋放被與證券化後購買的證券的第一損失義務相關的140萬美元其他負債準備金所抵消。

我們對消費者、商業和其他可能受到新冠肺炎負面影響的小企業的直接敞口很小，但會繼續幫助面臨財務困難的客户。截至2021年6月30日，該公司在延期付款安排中只剩下4筆貸款，未償還餘額為3700萬美元，而2020年12月31日為90萬美元，這一增長反映了一筆預計全額償還並已完全抵押的多户貸款。

影響貸款損失撥備整體水平的還有我們的差異化戰略，即通常持有期限較短的貸款，並保持嚴格的承保標準，使我們能夠將大部分貸款出售給政府機構。

善意。截至2021年6月30日，商譽為1580萬美元，與2020年12月31日相比保持不變。目前，我們認為商譽或無形資產不存在任何減值。

抵押貸款服務權。截至2021年6月30日，抵押貸款服務權增加了1570萬美元，增幅為19%，達到9830萬美元，而2020年12月31日為8260萬美元。在截至2021年6月30日的6個月中，發起和購買的維修費用為1670萬美元，公允價值正增長750萬美元被810萬美元的支付所抵消，銷售的維修費用為40萬美元。正的公平市值調整反映了截至2021年6月30日的6個月中，單户抵押貸款為530萬美元，多户抵押貸款為220萬美元。抵押貸款償還權在與銷售有關的情況下予以確認。當我們保留已售出貸款的還本付息時，以及在購買貸款還本付息組合時，我們都會對貸款進行評估。抵押貸款償還權按公允價值記錄和列賬。在截至2021年6月30日的6個月中，公允價值的增長是由已償還抵押貸款餘額增加和利率上升推動的，這影響了公平的市場價值調整。抵押貸款償還權的價值一般在利率上升的環境下增加，在利率下降的環境下下降。

存款。截至2021年6月30日，銀行存款增加6.315億美元，增幅為9%，從2020年12月31日的74億美元增至80億美元。貨幣基礎增加，主要是因為儲蓄存款户口及存款證增加。

招商銀行

帳目。截至2021年6月30日，儲蓄存款增加4.66億美元，增幅24%，至24億美元；存單增加1.742億美元，增幅49%，至5.309億美元。

我們已將經紀存款的使用量從2020年12月31日的12億美元減少到2021年6月30日的8.531億美元，減少了3.206億美元，降幅為27%。截至2021年6月30日，經紀存款佔總存款的11%，而截至2020年12月31日，經紀存款佔總存款的16%。

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截至2021年6月30日，經紀活期存款賬户較2020年12月31日減少295.7美元，至524.5美元，降幅為36%.

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與2020年12月31日相比，截至2021年6月30日，經紀存單賬户減少了2620萬美元，降幅為90%，至300萬美元。

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截至2021年6月30日，經紀儲蓄存款比2020年12月31日增加了120萬美元，達到3.256億美元。

雖然我們的經紀存款本質上是短期的，但與其他資金來源相比，它們可能對利率更為敏感。將來，當這些存户到期時，他們可能不會把他們的經紀存款換成我們的存款，或者我們可能要支付更高的利率來保留這些存款，或者用其他存款或其他資金來源來取代它們。如果不能在存款到期時維持或更換這些存款，將會對我們的流動性造成不利影響。此外，如果招商銀行沒有保持其資本充足的狀況，在沒有聯邦存款保險公司(FDIC)批准的豁免的情況下，它可能不會接受或續簽任何經紀存款。

與2020年12月31日相比，截至2021年6月30日，有息存款增加6.706億美元，或10%，至72億美元；無息存款減少3,910萬美元，或5%，至814.6美元。

借款。截至2021年6月30日，借款總額為7.014億美元，較2020年12月31日減少6.469億美元，降幅為48%。根據利率和時機的不同，借款可能是一種比使用經紀存單更有效的流動性管理選擇。該公司利用FHLB、美聯儲的貼現窗口、Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)和美國金融交易所(AFX)，這有助於降低利息支出。

該公司還根據可用的抵押品增加了未使用和可用的借款能力。截至2021年6月30日，未使用的信貸額度總計33億美元，而2020年12月31日為26億美元。雖然可用的金額每天都在波動，但截至2021年6月30日，我們還通過AFX的會員資格額外獲得了3.25億美元的借款能力。

股東權益總額。與2020年12月31日相比，截至2020年6月30日，股東權益總額增加了2.484億美元，增幅為31%，達到11億美元。這一增長主要是由於C系列6%的優先股發行籌集了1.911億美元的新資本，扣除發行成本後的淨額為510萬美元。

資產質量

該公司認為，它在向消費者、商業和其他可能受到新冠肺炎負面影響的小企業提供的貸款方面的直接敞口微乎其微。截至2021年6月30日，我們只有4筆貸款處於延期付款安排中，未償還餘額為3700萬美元。與2020年12月31日的90萬美元相比，這一增長是由於一筆多户貸款，預計將全額償還，並有全額抵押。管理層還幫助那些可能受益於冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案的小企業，特別是在SBA的Paycheck保護計劃(PPP)中。截至2021年6月30日，根據該計劃，我們向小企業提供的本金餘額為5360萬美元，而截至2020年12月31日，我們的本金餘額為6020萬美元。

招商銀行

截至2021年6月30日，不良貸款總額(非應計和延遲90天以上但仍在積累)為300萬美元，佔應收貸款的0.05%，而截至2020年12月31日，不良貸款總額為630萬美元，佔應收貸款的0.11%，截至2020年6月30日，不良貸款總額為670萬美元，佔應收貸款的0.16%。

截至2021年6月30日，貸款損失撥備佔不良貸款的比例為956.9%，而2021年12月31日為435.1%，2020年6月30日為307.2%。與這兩個時期相比的變化主要是由於不良貸款的變化。

截至2021年6月30日，逾期30天以上的貸款總額為330萬美元，2020年12月31日為4780萬美元，2020年6月30日為890萬美元。

截至2021年6月30日，傳統特別提及(Watch)貸款為1.49億美元，而2020年12月31日為1.529億美元，2020年6月30日為4640萬美元。與2020年6月30日相比的增長反映了某些多户項目經歷了由借款人資助的成本超支，以及低於預期的租金收取和入住率水平，所有這些都導致項目的現金流低於預期。截至2020年6月30日，新增了一個特別提及(手錶)貸款類別，截至2021年6月30日，其中包括與新冠肺炎延期計劃相關的21萬美元安排，這些安排尚未包括在傳統的特別提及或不合格類別中。截至2021年6月30日，分類(不合標準、可疑和虧損)貸款為740萬美元，2020年12月31日為1,450萬美元，2020年6月30日為1,410萬美元。

在截至2021年6月30日的三個月裏，有8.6萬美元的沖銷和6000美元的回收，相比之下，在截至2020年6月30日的三個月裏，有13.1萬美元的沖銷和沒有回收。

在截至2021年6月30日的6個月裏，有16萬美元的沖銷和8000美元的回收，相比之下，截至2020年6月30日的6個月有13.2萬美元的沖銷和4.4萬美元的回收。

截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月經營業績比較

將軍。截至2021年6月30日的三個月淨利為5,140萬美元，較截至2020年6月30日的三個月淨利增加1,030萬美元或25%。這主要是因為淨利息收入增加1,320萬元，增幅為26%，反映存款成本下降57%，貸款餘額增加7%，以及出售貸款收益增加800萬元，增幅為47%。

工資和員工福利增加700萬美元，或60%，以支持更高的貸款產生量，以及與税前收入增加25%相關的所得税撥備增加370萬美元，部分抵消了淨收入的增長。

淨利息收入。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，淨利息收入增加了1320萬美元，增幅為26%，達到6440萬美元。26%的增幅反映存款成本減少870萬元(57%)，而貸款餘額增加430萬元(7%)。與2020年第二季的2.31%相比，2021年第二季2.68%的利差擴大了37個基點。

在截至2021年6月30日的三個月裏，我們的淨息差從截至2020年6月30日的三個月的2.42%增加了33個基點，達到2.75%。淨息差的增加反映出融資成本降低和貸款餘額增加，這超過了貸款利率的下降。

利息收入。截至2021年6月30日的三個月，利息收入比截至2020年6月30日的三個月增加了420萬美元，增幅為6%，達到7240萬美元。這一增長主要歸因於多户貸款的顯著增長，但這一增長被較低的利率部分抵消。

招商銀行

與截至2020年6月30日的三個月相比，持有的貸款和待售貸款的利息收入增加了430萬美元。在截至2021年6月30日的三個月裏，包括待售貸款在內的平均貸款餘額增加了9.694億美元，增幅為14%，從截至2020年6月30日的三個月的69億美元增至79億美元，而截至2021年6月30日的三個月的平均貸款收益率下降了25個基點，至3.46%，而截至2020年6月30日的三個月的平均收益率為3.71%。貸款和待售貸款的平均餘額增加，主要是由於多户家庭數量大幅增加。貸款平均收益率下降，反映在不同經濟時期貸款額較高，而整體利率則較低。

與截至2020年6月30日的三個月相比，證券化過程中抵押貸款的利息收入增加了19萬美元。截至2021年6月30日的三個月，證券化過程中的抵押貸款平均餘額增加8850萬美元或27%，至4.166億美元，而截至2020年6月30日的三個月為3.281億美元，而截至2021年6月30日的三個月的平均收益率下降49個基點，至2.62%。

與截至2020年6月30日的三個月相比，可供出售的應税證券的利息收入減少了13.9萬美元。在截至2021年6月30日的三個月裏，可供出售的應税證券的平均餘額增加了860萬美元，增幅為3%，達到2.855億美元，而截至2020年6月30日的三個月的平均收益率為2.769億美元，而截至2021年6月30日的三個月的平均收益率下降了24個基點，至1.17%。

與2020年6月30日相比，有息存款和其他資產的利息收入減少了8.5萬美元。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，有息存款和其他資產的平均餘額減少了1.833億美元，降幅為19%，至7.88億美元，而截至2021年6月30日的三個月的平均收益率上升了2個基點，至0.30%。

利息支出。*與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的總利息支出減少了890萬美元，降幅為53%，至800萬美元。

截至2021年6月30日的三個月，存款利息支出比截至2020年6月30日的三個月減少了870萬美元，降幅為57%，至670萬美元。貨幣基礎減少，主要是由於經紀存款證的餘額和利率大幅下降，以及與倉庫客户的託管計息支票賬户餘額增加，這些賬户與短期倫敦銀行同業拆借利率掛鈎，而短期倫敦銀行同業拆借利率大幅下降。

與2020年6月30日相比，存單的利息支出減少了800萬美元。截至2021年6月30日的三個月存單平均餘額為5.123億美元，較截至2020年6月30日的三個月減少23億美元或81%。截至2021年6月30日的三個月，存單的平均收益率為0.87%，與截至2020年6月30日的三個月的1.32%相比，下降了45個基點。

與2020年6月30日相比，有息支票存款的利息支出減少了96.5萬美元。截至2021年6月30日的三個月，有息支票存款的平均餘額為45億美元，與截至2020年6月30日的三個月相比增加了18億美元，增幅為68%。截至2021年6月30日的三個月，有息支票存款的平均收益率為0.12%，與截至2020年6月30日的三個月的0.35%相比，下降了23個基點。

截至2021年6月30日的三個月，借款利息支出下降了14%，從截至2020年6月30日的三個月的160萬美元降至130萬美元。這主要是由於平均借款成本下降19個基點至1.03%，而截至2020年6月30日的三個月為1.22%。截至2021年6月30日的三個月的平均餘額反映出較低利率的借款略有增加。我們的倉庫結構性融資協議也包括在借款中，規定為產生的部分收益支付額外的利息。因此，借款成本從基本利率0.62%和0.48%增加到截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的實際利率分別為1.03%和1.22%。

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下表列出了所示期間的以下信息：(1)平均餘額，來自生息資產的利息收入的美元總額和由此產生的平均收益率；(2)平均餘額，計息負債的利息支出總額和由此產生的平均利率；(3)淨利息收入；(4)利差；(5)淨利差。收益率是在税前基礎上計算的。非權責發生貸款包括在貸款和待售貸款中。


	截至6月30日的三個月：
	2021						2020
			利息						利息
	平均值		收入/		產量/		平均值		收入/		產量/
	天平		費用		費率：		天平		費用		費率：

	(千美元)
資產：
有息存款及其他	$	788,002	$	596	0.30	%	$	971,350	$	681	0.28	%
可供出售的證券-應納税		285,536		833	1.17	%		276,928		972	1.41	%
可供出售的證券-免税		1,363		9	2.65	%		5,294		38	2.89	%
證券化進程中的抵押貸款		416,559		2,724	2.62	%		328,089		2,534	3.11	%
貸款和持有的待售貸款		7,905,766		68,276	3.46	%		6,936,368		63,979	3.71	%
生息資產總額		9,397,226		72,438	3.09	%		8,518,029		68,204	3.22	%
貸款損失撥備		(28,778)						(19,474)
非息資產		241,509						190,657
總資產	$	9,609,957					$	8,689,212

負債/權益：
計息支票	$	4,473,251	$	1,362	0.12	%	$	2,656,105	$	2,327	0.35	%
儲蓄存款		205,884		38	0.07	%		176,546		27	0.06	%
貨幣市場		2,197,750		4,175	0.76	%		1,402,562		3,966	1.14	%
存單		512,316		1,108	0.87	%		2,763,853		9,078	1.32	%
有息存款總額		7,389,201		6,683	0.36	%		6,999,066		15,398	0.88	%
借款		523,942		1,348	1.03	%		518,207		1,572	1.22	%
有息負債總額		7,913,143		8,031	0.41	%		7,517,273		16,970	0.91	%
無息存款		590,886						372,195
無息負債		74,682						107,612
總負債		8,578,711						7,997,080
權益		1,031,246						692,132
負債和權益總額	$	9,609,957					$	8,689,212
淨利息收入			$	64,407					$	51,234
利差					2.68	%					2.31	%
淨生息資產	$	1,484,083					$	1,000,756
淨息差					2.75	%					2.42	%
平均生息資產與平均有息負債之比					118.75	%					113.31	%

貸款損失準備金。*截至2021年6月30日的三個月，我們記錄的貸款損失撥備為負31.5萬美元，與截至2020年6月30日的三個月相比減少了210萬美元。截至2021年6月30日，貸款損失撥備為2,870萬美元，佔應收貸款的0.52%，而截至2020年12月31日，貸款損失撥備為2,750萬美元，佔應收貸款的0.50%，截至2020年6月30日，貸款損失撥備為2,050萬美元，佔應收貸款的0.49%。與前兩個季度相比，貸款損失撥備的增加反映了與貸款增長、投資組合變化以及圍繞新冠肺炎的不確定性相關的增加。2021年6月30日和2020年12月31日的財務狀況比較中的貸款損失撥備部分提供了更多細節。雖然現在瞭解與新冠肺炎的影響相關的未來潛在損失的全部程度還為時過早，但該公司仍在繼續關注情況，並可能需要隨着事態的發展調整未來的預期。

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非利息收入。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，非利息收入增加了670萬美元，增幅為25%，達到3290萬美元。這一增長主要是由於出售貸款的收益增加了800萬美元，增幅為47%，在截至2021年6月30日的三個月裏，貸款銷售收益達到了2510萬美元。與截至2020年6月30日的三個月的1710萬美元相比，這一增長反映了多户抵押貸款數量的增加，但這一增長部分被單户貸款的下降所抵消。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月貸款銷售收益摘要如下：


		出售貸款的收益
		截至三個月
		六月三十日，		六月三十日，
		2021		2020

		(單位：千)
貸款類型
多户住宅	$	21,408	$	6,839
單户住宅		1,872		10,059
小企業協會(SBA)		1,842		186
總計	$	25,122	$	17,084

部分抵消了非利息收入增加的是，截至2021年6月30日的三個月，抵押貸款倉庫費用減少了240萬美元，降幅為44%，與去年同期相比減少了310萬美元。

此外，貸款服務費增加了13萬美元，其中包括對截至2021年6月30日的三個月的抵押貸款服務權公允價值進行的65.4萬美元的正調整，而截至2020年6月30日的三個月的負調整為50萬美元。

非利息支出。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的非利息支出增加了790萬美元，增幅39%，達到2820萬美元。這一增長主要是由於工資和員工福利(包括佣金)增加了700萬美元，或60%，以支持更高的貸款額。截至2021年6月30日的三個月，效率比為29.0%，而截至2020年6月30日的三個月為26.2%。

所得税。截至2021年6月30日的三個月，公司所得税支出比截至2020年6月30日的三個月增加了370萬美元，增幅為26%，達到1800萬美元。這一增長主要是由於税前收入同比增長了25%。截至2021年6月30日的三個月的有效税率為25.9%，截至2020年6月30日的三個月的有效税率為25.7%。

截至2021年6月30日和2020年6月30日止六個月經營業績比較

將軍。截至2021年6月30日的六個月淨收入為1.134億美元，較截至2020年6月30日的六個月增加4770萬美元，增幅為72%。這主要是因為淨利息收入增加4,680萬元，反映存款成本下降65%，貸款餘額增加22%，以及出售貸款收益增加1,550萬元或41%，以及與按揭償還權公平市價正面調整有關的貸款服務費增加1,390萬元。

工資和員工福利增加1410萬美元(54%)，以支持更高的貸款產生量，以及增加1750萬美元(78%)的所得税撥備，部分抵消了淨收入的增長。

淨利息收入。截至2021年6月30日的六個月，淨利息收入較截至2020年6月30日的六個月增加4,680萬美元，或52%，至1.364億美元。這一增長是由於增加了21億美元。

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在截至2021年6月30日的6個月中，我們的平均賺息資產增加了55個基點，利差從截至2020年6月30日的6個月的2.26%提高到2.81%。

截至2021年6月30日的6個月，我們的淨息差從截至2020年6月30日的6個月的2.41%增加了46個基點，達到2.87%。淨利差的增加反映了與截至2020年6月30日的6個月相比，融資成本的下降超過了整體貸款市場利率的下降。

利息收入。截至2021年6月30日的六個月，公司利息收入較截至2020年6月30日的六個月增加2,340萬美元，或18%，至1.52億美元。這一增長主要是由於貸款利息增加了2630萬美元，但這一增加因可供出售的證券和其他計息資產的減少而被部分抵消。

與截至2020年6月30日的6個月相比，持有的貸款和待售貸款的利息收入增加了2630萬美元。在截至2021年6月30日的6個月裏，包括待售貸款在內的貸款平均餘額從截至2020年6月30日的6個月的60億美元增加到81億美元，增幅為22億美元，增幅為36%，反映出多户家庭數量的大幅增長。由於經濟期內整體利率下降，截至2021年6月30日的6個月，貸款平均收益率下降40個基點，至3.56%，而截至2020年6月30日的6個月，貸款平均收益率為3.96%。

與截至2020年6月30日的6個月相比，有息存款和其他資產的利息收入減少了230萬美元。截至2021年6月30日的6個月，有息存款和其他資產的平均餘額減少了1.747億美元，降幅為20%，從截至2020年6月30日的6個月的8.746億美元降至6.999億美元，截至2021年6月30日的6個月的平均收益率下降了46個基點，至0.32%，而截至2020年6月30日的6個月的平均收益率為0.78%。

與截至2020年6月30日的6個月相比，可供出售的應税證券的利息收入減少了110萬美元。截至2021年6月30日的6個月，應税可供出售證券的平均餘額減少了890萬美元，降幅為3%，至2.765億美元，而截至2020年6月30日的6個月，平均收益率為2.854億美元，而截至2021年6月30日的6個月，平均收益率下降了75個基點，至0.87%，而截至2020年6月30日的6個月，平均收益率為1.62%。

利息支出。*與截至2020年6月30日的六個月相比，截至2021年6月30日的六個月的總利息支出減少了2340萬美元，降幅為60%，至1560萬美元。

截至2021年6月30日的6個月，存款利息支出比截至2020年6月30日的6個月減少了2,320萬美元，降幅為65%，至1,280萬美元。貨幣基礎減少，是由於經紀存款證的數量和利率下降，以及利率較低的計息支票數量較多。

與截至2020年6月30日的6個月相比，存單的利息支出減少了1600萬美元。截至2021年6月30日的六個月存單平均餘額為4.466億美元，較截至2020年6月30日的六個月減少19億美元或80%。截至2021年6月30日的6個月，存單的平均收益率為0.96%，與截至2020年6月30日的6個月的1.55%相比，下降了59個基點。

與2020年6月30日相比，有息支票存款的利息支出減少了660萬美元。這是由於計息存款的平均成本下降了68個基點，從2020年同期的0.79%降至截至2021年6月30日的6個月的0.11%。在截至2021年6月30日的六個月裏，有息存款的平均餘額增加了23億美元，增幅為97%，達到46億美元，抵消了平均成本的下降。

截至2021年6月30日的六個月，借款利息支出減少了17.2萬美元，降幅為6%，從截至2020年6月30日的六個月的300萬美元降至280萬美元。支持資產減少，主要是由於香港銀行間同業拆借利率下調64個基點。

招商銀行

平均借款成本降至0.86%，而截至2020年6月30日的六個月為1.50%。截至2021年6月30日的6個月的平均餘額反映出，從FHLB、美聯儲(Fed)貼現窗口、PPPLF和AFX以低得多的利率借款增加。我們的倉庫結構性融資協議也包括在借款中，規定為產生的部分收益支付額外的利息。因此，借款成本從基本利率0.47%和0.65%上升至截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的實際利率分別為0.86%和1.50%。


	截至6月30日的6個月：
	2021						2020
			利息：						利息：
	平均值		收入/		產量/		平均值		收入/		產量/
	天平		費用		費率：		天平		費用		費率：

	(千美元)
資產：
有息存款及其他	$	699,932	$	1,127	0.32	%	$	874,585	$	3,379	0.78	%
可供出售的證券-應納税		276,532		1,187	0.87	%		285,446		2,294	1.62	%
可供出售的證券-免税		1,365		20	2.95	%		5,299		75	2.85	%
證券化進程中的抵押貸款		458,165		5,860	2.58	%		338,918		5,330	3.16	%
貸款和持有的待售貸款		8,141,189		143,793	3.56	%		5,974,346		117,543	3.96	%
生息資產總額		9,577,183		151,987	3.20	%		7,478,594		128,621	3.46	%
貸款損失撥備		(28,544)						(17,658)
非息資產		231,848						185,867
總資產	$	9,780,487					$	7,646,803

負債/權益：

計息支票	$	4,639,037	$	2,572	0.11	%	$	2,360,536	$	9,218	0.79	%
儲蓄存款		199,078		75	0.08	%		169,850		85	0.10	%
貨幣市場		2,131,850		7,913	0.75	%		1,272,905		8,541	1.35	%
存單		464,636		2,223	0.96	%		2,364,237		18,184	1.55	%
有息存款總額		7,434,601		12,783	0.35	%		6,167,528		36,028	1.17	%
借款		666,607		2,834	0.86	%		403,735		3,006	1.50	%
有息負債總額		8,101,208		15,617	0.39	%		6,571,263		39,034	1.19	%
無息存款		665,432						303,607
無息負債		71,281						91,282
總負債		8,837,921						6,966,152
權益		942,566						680,651
負債和權益總額	$	9,780,487					$	7,646,803
淨利息收入			$	136,370					$	89,587
利差					2.81	%					2.26	%
淨生息資產	$	1,475,975					$	907,331
淨息差					2.87	%					2.41	%
平均生息資產與平均有息負債之比					118.22	%					113.81	%

貸款損失準備金。*截至2021年6月30日的6個月，我們記錄了130萬美元的貸款損失準備金，比截至2020年6月30日的6個月減少了340萬美元。截至2021年6月30日，貸款損失撥備為2,870萬美元，佔應收貸款的0.52%，而截至2020年12月31日，貸款損失撥備為2,750萬美元，佔應收貸款的0.50%，截至2020年6月30日，貸款損失撥備為2,050萬美元，佔應收貸款的0.49%。與前兩個時期相比，貸款損失撥備的增加反映了與貸款增長和圍繞新冠肺炎的不確定性相關的增加。財務狀況比較中的貸款損失撥備部分提供了更多細節。

招商銀行

2021年6月30日和2020年12月31日。雖然現在瞭解與新冠肺炎的影響相關的未來潛在損失的全部程度還為時過早，但該公司仍在繼續關注情況，並可能需要隨着事態的發展調整未來的預期。

非利息收入。與截至2020年6月30日的6個月相比，截至2021年6月30日的6個月，非利息收入增加了3070萬美元，增幅為67%，達到7680萬美元。這一增長主要是由於截至2021年6月30日的6個月，貸款銷售收益增加了1550萬美元，增幅為41%，達到5370萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為3830萬美元，主要是由於多户貸款數量的增加。多户貸款數量的減少，部分抵銷了多户貸款數量的增長。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月貸款銷售收益摘要如下：


		出售貸款的收益
		截至六個月
		六月三十日，		六月三十日，
		2021		2020

		(單位：千)
貸款類型
多户住宅	$	44,244	$	25,691
單户住宅		6,085		12,133
小企業協會(SBA)		3,413		426
總計	$	53,742	$	38,250

非利息收入增加的另一個原因是，截至2021年6月30日的6個月，貸款服務費增加了1390萬美元，達到970萬美元，其中包括對抵押貸款服務權公允價值進行的750萬美元的正調整，而截至2020年6月30日的6個月的負調整為700萬美元。

非利息支出。與截至2020年6月30日的六個月相比，截至2021年6月30日的六個月的非利息支出增加了1,570萬美元，增幅為37%，達到5830萬美元。這一增長主要是由於工資和員工福利(包括佣金)增加了1410萬美元，增幅為54%，以支持更高的貸款額。截至2021年6月30日的六個月，效率比為27.3%，而截至2020年6月30日的六個月為31.4%。

所得税。截至2021年6月30日的六個月，公司所得税支出比截至2020年6月30日的六個月增加了1,750萬美元，增幅為78%，達到4,010萬美元。這一增長主要是由於税前收入同比增長了74%。截至2021年6月30日的六個月的有效税率為26.1%，截至2020年6月30日的六個月的有效税率為25.8%。

我們的細分市場

我們在三個主要領域開展業務：多家庭抵押貸款銀行業務、抵押倉儲業務和銀行業務。我們相信，按貸款本金總額計算，招商銀行的子公司招商資本公司(“MCC”)在我們的多家庭抵押銀行部門運營，是美國最大的FHA貸款人和GNMA服務機構之一。截至2021年6月30日，中冶還擁有189億美元的銀行和投資者服務組合，其中包括為招商銀行提供的38億美元服務。服務組合主要是GNMA貸款，是我們非利息收入和存款的重要來源。

我們的抵押倉儲部門從發起或購買之日起至向投資者出售之日止，為非存款類金融機構的代理合格貸款提供資金，這通常需要不到30天的時間，是我們淨利息收入、貸款和存款的重要來源。抵押貸款倉儲業務已經發展到資金過剩的地步。

招商銀行

$20 自2015年以來，每年的貸款本金達到10億美元，2020年超過1110億美元，截至2021年6月30日的6個月為3850萬美元提供資金。抵押貸款倉儲還提供商業貸款，並收取與其客户的抵押貸款託管賬户相關的保證金。

銀行業務包括零售銀行業務、商業貸款業務、農業貸款業務、零售和代理住宅抵押貸款業務以及SBA貸款業務。銀行業務主要在印第安納州和伊利諾伊州開展，除了代理抵押貸款銀行業務，與多家庭抵押貸款銀行和抵押貸款倉儲業務一樣，這是一項全國性的業務。銀行部門擁有多元化的客户和借款人基礎，在過去三年中經歷了顯著的增長。

我們的部門使招商銀行的淨收入多樣化，並在各部門之間提供協同效應。戰略機遇包括MCC貸款由招商銀行部門提供資金，銀行部門向MCC提供GNMA託管服務。由MCC託管存款提供資金的可供出售的證券，以及招商銀行產生的貸款，都被質押給FHLB，以便在住宅貸款額較高的時期為抵押貸款倉儲提供預付款能力。抵押倉儲為銀行部門提供相應的住宅貸款。零售和商業客户在銀行部門提供交叉銷售機會。這些和其他協同效應構成了我們戰略計劃的一部分。

截至2021年和2020年6月30日的三個月，我們的總淨收入分別為5140萬美元和4120萬美元，截至2021年和2020年6月30日的六個月，我們的總淨收入分別為1.134億美元和6570萬美元。我們三個部門在各自時期的淨收入如下：


	在截至的三個月內				在截至的六個月內
	六月三十日，				2010年6月30日
	2021		2020		2021		2020

	(單位：千)
多户按揭銀行業務	$	10,971	$	3,651	$	22,932	$	9,050
抵押倉儲		21,448		27,712		50,631		40,149
銀行業		21,741		11,812		44,766		19,762
其他		(2,743)		(2,013)		(4,929)		(3,216)

總計	$	51,417	$	41,162	$	113,400	$	65,745

多家庭抵押銀行業務。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月業績對比：

多家庭抵押貸款銀行部門公佈，截至2021年6月30日的三個月淨收入為1100萬美元，比截至2020年6月30日的三個月的370萬美元增加了730萬美元，增幅為200%。這一增長主要是由於出售貸款帶來的非利息收入增加了1620萬美元。

非利息支出增加620萬美元，部分抵消了貸款銷售收益的增加，這主要是因為工資和員工福利(包括佣金)的增加，以支持更高的貸款產量，此外，與截至2020年6月30日的三個月相比，與税前收入增加相關的所得税撥備增加了270萬美元。

截至2021年6月30日的三個月包括對非利息收入中抵押貸款服務權的公允價值正調整，而截至2020年6月30日的三個月為負調整80萬美元。

招商銀行

截至2021年6月30日的三個月，二級市場發放和收購的可供出售的貸款增加了4.741億美元，增幅為260%，達到6.562億美元，而截至2020年6月30日的三個月為1.821億美元。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月業績對比：

多家庭抵押貸款銀行部門公佈，截至2021年6月30日的6個月淨收入為2290萬美元，比截至2020年6月30日的6個月910萬美元的淨收入增加了1390萬美元，增幅為153%。這一增長主要是由於非利息收入增加了3210萬美元，貸款銷售收益增加了2220萬美元，貸款服務費用增加了930萬美元。

非利息收入的增加部分抵消了非利息支出增加的1230萬美元，這主要是因為工資和員工福利(包括佣金)的增加，以支持更高的貸款產量，此外，與截至2020年6月30日的6個月相比，與税前收入大幅增加相關的所得税撥備增加了570萬美元。

截至2021年6月30日的6個月包括對非利息收入中抵押貸款服務權的230萬美元公允價值正調整，相比之下，截至2020年6月30日的6個月為730萬美元的負調整。

截至2021年6月30日的6個月，二級市場發放和收購的可供出售的貸款增加3.829億美元，增幅39%，至14億美元，而截至2020年6月30日的6個月，貸款總額為9.927億美元。

抵押倉儲。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月業績對比：

抵押貸款倉儲部門公佈截至2020年6月30日的三個月的淨收入為2,140萬美元，比截至2020年6月30日的三個月的2,770萬美元減少了630萬美元，降幅為23%。淨收入下降的主要原因是扣除貸款損失撥備後淨利息收入減少670萬美元，反映出由於倉庫信貸額度和待售貸款減少，淨利息收入下降，這反映了我們在保持良好資本的同時積極管理資產水平的努力。截至2021年6月30日的三個月，獲得資金的貸款總額為173億美元，與2020年同期相比減少了112億美元，降幅為39%。相比之下，根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的數據，從截至2021年6月30日的三個月到截至2020年6月30日的三個月，行業單户住宅貸款額增長了13%。與去年同期相比，截至2021年6月30日的三個月的淨收入下降的另一個原因是非利息收入減少了250萬美元，反映出抵押貸款倉儲費用的下降。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月業績對比：

抵押貸款倉儲部門公佈截至2021年6月30日的6個月的淨收入為5,060萬美元，比截至2020年6月30日的6個月的4,010萬美元增加了1,050萬美元，增幅為26%。淨收入增加的主要原因是扣除貸款損失撥備後的淨利息收入增加了1440萬美元，這與融資成本的下降有關，抵消了貸款額下降帶來的利息收入下降的影響。在截至2021年6月30日的6個月中，獲得資金的貸款總額為385億美元，與2020年同期相比減少了69億美元，降幅為15%。相比之下，根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的數據，從截至2021年6月30日的6個月到截至2020年6月30日的6個月，行業單户住宅貸款額增長了44%。扣除貸款損失撥備後淨利息收入的增加部分抵消了與税前收入增加26%相關的所得税撥備增加370萬美元。

招商銀行

銀行業。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月業績對比：

銀行部門公佈截至2021年6月30日的三個月淨收入為2170萬美元，比截至2020年6月30日的三個月增加990萬美元，增幅為84%。增加的主要原因是扣除貸款損失撥備後的淨利息收入增加了2130萬美元，這與貸款額增加有關。扣除貸款損失撥備後淨利息收入的增加部分抵消了出售貸款收益減少帶來的660萬美元非利息收入的減少。此外，扣除貸款損失撥備後淨利息收入增加的部分原因是所得税撥備增加了340萬美元，税前收入增加了84%。

截至2021年6月30日的三個月包括對單户抵押貸款服務權進行60萬美元的正公平市值調整，而截至2020年6月30日的三個月的正公平市值調整為30萬美元。

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月業績對比：

截至2021年6月30日的6個月，銀行部門的淨收入為4480萬美元，比截至2020年6月30日的6個月增加了2500萬美元，增幅為127%。這一增長主要是因為扣除貸款損失撥備後的淨利息收入增加了3600萬美元，這與交易量增加有關。部分抵消了這一增長的是所得税撥備增加了860萬美元，這與税前收入增加了127%有關。

截至2021年6月30日的6個月包括對單一家庭抵押貸款服務權的530萬美元的正公平市值調整，而截至2020年6月30日的6個月的正公平市值調整為30萬美元。

流動性與資本資源

流動性.

我們的主要資金來源是企業和消費者存款、託管和託管存款、中介存款、借款、貸款本金和利息支付，以及出售貸款的收益。雖然貸款的到期日和定期攤銷是可預測的資金來源，但存款流動和抵押貸款提前還款在很大程度上受到市場利率、經濟狀況和競爭的影響。我們最具流動性的資產是現金、短期投資，包括有息活期存款、證券化過程中的抵押貸款和待售貸款。這些資產的水平取決於我們在任何給定時期的經營、融資、貸款和投資活動。

我們的現金流由三個主要類別組成：經營活動的現金流、投資活動的現金流和融資活動的現金流。截至2021年和2020年6月30日的六個月，經營活動提供(用於)的現金淨額分別為2.706億美元和20億美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，投資活動提供(用於)的現金淨額，主要包括應收貸款淨變化和投資證券的購買、銷售和到期日，分別為165.7美元和11億美元。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏，融資活動提供的淨現金(主要包括存款、借款和優先股發行的淨變化)分別為1.174億美元和30億美元。

截至2021年6月30日，我們有17億美元的未償還承諾用於發放受信用風險影響的信貸，34億美元的未償還承諾取決於某些業績標準和公司的註銷，包括等待關閉的貸款、無資金的建築提取和無資金的倉庫信貸額度。我們預計我們將有足夠的資金來履行我們目前的貸款發放承諾。

招商銀行

在我們作為為其他銀行和投資者提供多家庭抵押貸款服務機構的角色範圍內，我們可能有義務向投資者匯出某些貸款的本金和利息，而不管借款人的還款能力如何，這種情況可能會因為新冠肺炎的流行而變得更有可能發生。如果存在借款人獲得寬限的情況，公司相信它有足夠的流動資金來支付這些所需的預付款。截至2021年6月30日，我們尚未收到任何要求我們為他人服務的多家庭投資組合忍耐的請求，但我們仍有信心有能力為我們可能因新冠肺炎大流行而被要求支付的潛在預付款提供資金。

定於2021年6月30日起一年內到期的存單總計3.813億美元。管理層預計，到期存單將有相當一部分續期。然而，如果這些存款中的很大一部分沒有保留，我們可能會決定利用FHLB預付款、美聯儲貼現窗口、中介存款，或者提高存款利率來吸引新賬户，這可能會導致更高的利息支出水平。

截至2021年6月30日，根據可用的抵押品，我們在FHLB和美聯儲貼現窗口有33億美元的未使用信貸額度。雖然可用的金額每天都在波動，但截至2021年6月30日，我們還通過AFX的會員資格額外獲得了3.25億美元的借款能力。這種流動性增強了未來有效管理利息、支出和資產水平的能力。該公司在2020年開始使用PPPLF和美聯儲貼現窗口，在截至2021年6月30日的6個月開始使用AFX。

資本資源公司。

獲得新業務計劃的機會和成本、從事擴大業務活動的能力、支付股息的能力、存款保險成本水平以及監管監管的水平和性質，在一定程度上取決於我們的資本狀況。公司於2019年12月30日向美國證券交易委員會提交了S-3表格的擱置登記聲明，該聲明於2020年1月9日宣佈生效，根據該聲明，我們可以發行高達3億美元的註冊證券發行總額，為我們的增長目標提供資金。

資本充足率的評估取決於多個因素，包括資產質量、流動性、盈利表現、不斷變化的競爭條件和經濟力量。我們尋求保持強大的資本基礎，以支持我們的增長和擴張活動，為我們目前的業務提供穩定，並提高公眾對我們公司的信心。

股東權益。截至2021年6月30日，股東權益為11億美元，而截至2020年12月31日，股東權益為8.106億美元。2.484億美元的增長主要是由於6%的C系列優先股發行籌集了1.911億美元的新資本，扣除510萬美元的發行成本。

7%的優先股。本公司於2019年3月發行2,000,000股7.00%固定利率至浮動利率的A系列非累積永久優先股，無票面價值，清算優先股為每股25.00美元(“A系列優先股”)。扣除承銷折扣、佣金和直接發售費用後，該公司獲得淨收益4830萬美元。2019年4月，本公司向承銷商額外發行了81,800股A系列優先股，原因是承銷商根據關聯承銷協議行使了購買額外股份的選擇權，在承銷折扣後淨收益增加了200萬美元。

2019年6月，公司額外發行了87.4萬股A系列優先股，淨收益為2185萬美元。

2019年9月，公司回購並隨後註銷了874,000股A系列優先股，總成本為2185萬美元。沒有與這筆交易相關的經紀手續費。

在公司董事會宣佈的範圍內，A系列優先股的股息在2024年3月31日之前按季度支付，年利率為每股1.75美元。在此日期之後，季度股息將應計並

招商銀行

支付的浮動利率相當於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加每年460.5個基點的利差。如果三個月期LIBOR小於零，則三個月期LIBOR視為零。如2019年3月22日提交給美國證券交易委員會的招股説明書附錄中所述，公司可在2024年4月1日或之後根據其選擇權贖回A系列優先股，但須經監管部門批准。

6%的B系列優先股。2019年8月，公司發行了500萬股存托股份，每股相當於1/40其6.00%固定利率至浮動利率的B系列非累積永久優先股的權益，無面值，清算優先權為每股1,000.00美元(相當於每股存托股份25.00美元)(“B系列優先股”)。扣除承銷折扣、佣金和直接發售費用後，該公司獲得的淨收益總額為1.208億美元。

在公司董事會宣佈的範圍內，B系列優先股的股息在2024年9月30日之前按季度支付，年利率為每股存托股份60.00美元(相當於每股存托股份1.50美元)。在這一日期之後，季度股息將應計，並以相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率加上每年456.9個基點的利差的浮動利率支付。如果三個月期LIBOR小於零，則三個月期LIBOR視為零。如2019年8月13日提交給美國證券交易委員會的招股説明書附錄中所述，公司可在2024年10月1日或之後根據其選擇權贖回B系列優先股，但須經監管部門批准。

8%的優先股。該公司此前共發行了41,625股8%的非累積永久優先股，無面值，定向增發的清算優先權為每股1,000.00美元(“8%優先股”)。

在公司董事會宣佈的範圍內，8%優先股的紅利按季度支付，年利率為每股80.00美元。截至2020年12月31日，8%優先股可由本公司隨時贖回，但須經監管機構批准，並須提前至少30天通知持有人。

2021年4月15日，8%優先股中的全部41,625股以4160萬美元的價格贖回，外加13.9萬美元的未支付股息。

6%的C系列優先股。2021年3月23日，公司發行了600萬股存托股份，每股相當於1/40持有6.00%固定利率C系列非累積永久優先股的權益，無面值(“C系列優先股”)，清算優先權為每股1,000.00美元(相當於每股存托股份25.00美元)。該公司發行的股票的發售總收益為1.5億美元，扣除承銷折扣和佣金以及支付給第三方的約510萬美元的發售費用後，該公司獲得的淨收益總額為1.449億美元。

2021年5月6日，我們8%的優先股股東參與了一次非公開發行，將他們贖回的8%優先股替換為C系列優先股。因此，C系列優先股的46,181股(1,847,233股存托股份)以每股存托股份25美元的價格發行。從非公開發行中籌集的資金總額為4620萬美元，扣除2.3萬美元的費用。

根據公司董事會宣佈的程度，C系列優先股的紅利按季度支付。公司可以在2026年4月1日或之後的任何股息支付日期全部或部分贖回C系列優先股，但須經適當的聯邦銀行機構批准，以清算優先權，加上到贖回日(但不包括贖回日)的任何已宣佈和未支付的股息(不考慮任何未宣佈的股息)。

普通股/股息。截至2021年6月30日，該公司已發行和已發行普通股為28,783,599股。2021年2月，董事會宣佈季度股息按年率計算為每股0.36美元.

招商銀行

資本充足率.

下表顯示了該公司在2021年6月30日和2020年12月31日的資本比率：



					最低限額
					為了身體健康
	實際				大寫⁽¹⁾
	金額		比率		金額		比率

	(美元，單位：萬美元)
2021年6月30日
CBLR(一級)資本⁽¹⁾(平均資產)
(即CBLR-槓桿率)
公司	$	1,041,631	10.9	%	$	810,065	> 8.5	%
招商銀行		1,001,502	10.8	%		786,534	> 8.5	%
FMBI		26,691	9.6	%		23,613	> 8.5	%

(1)

根據監管機構的定義。




					最低限額
					為了身體健康
	實際				大寫⁽¹⁾
	金額		比率		金額		比率

	(美元，單位：萬美元)
2020年12月31日
CBLR(一級)資本⁽¹⁾(平均資產)
(即CBLR-槓桿率)
公司	$	792,456	8.6	%	$	738,019	> 8	%
招商銀行		781,221	8.7	%		718,120	> 8	%
FMBI		24,456	9.8	%		19,979	> 8	%

(1)

根據監管機構的定義。

2019年11月13日，聯邦監管機構敲定並通過了設立新CBLR的監管資本規則，該規則於2020年1月1日生效。CBLR的目的是根據經濟增長、監管救濟和消費者保護法的指示，為選舉合格的存款機構和存款機構控股公司提供一種簡單的替代資本充足率衡量標準。根據CBLR，如果符合條件的存款機構或存款機構控股公司選擇使用這種衡量標準，如果該機構或控股公司的一級資本與平均綜合資產總額的比率(即槓桿率)超過9%的門檻(即槓桿率)，則該機構或控股公司將被視為資本充足，但有兩個季度的有限寬限期，在此期間槓桿率不能低於當時適用的門檻100個基點，也不需要計算和報告基於風險的資本比率。使用CBLR的資格標準包括以下內容：

●

總資產不到100億美元，

●

總交易資產加上合併資產5%或以下的負債，

●

資產負債表外總風險敞口占合併資產的25%或更少，

●

不能成為先進的銀行組織，並且

●

槓桿率大於9%.或者因應新冠肺炎而設立的臨時規定門檻。

2020年4月，根據CARE法案，為應對新冠肺炎疫情，9%的槓桿率門檻暫時降至8%。這一門檻在2021年提高到8.5%，2022年將回到9%。公司，

招商銀行

招商銀行和FMBI選擇在2020年第一季度開始使用CBLR，它們都打算在可預見的未來使用這一衡量標準，因此不會計算或報告基於風險的資本比率。

2020年12月2日，聯邦存款保險公司發佈了一項與新冠肺炎相關的臨時最終規則，因為它涉及使用CBLR的資格。該規則允許截至2019年12月31日總資產低於100億美元的組織使用該日期的資產來確定2020至2021年期間各種監管資產門檻的適用性。

關於市場風險的定量和定性披露

市場風險。市場風險是指由於資產和負債的市值變化而造成損失的風險。我們在正常的業務過程中通過暴露於市場利率、股票價格和信用利差而招致市場風險。我們確定了市場風險的兩個主要來源：與市場需求相關的利率風險和價格風險。

利率風險

我們的資產負債委員會(簡稱ALCO)是一個管理委員會，負責在董事會制定的廣泛政策範圍內管理我們的利率風險。一般來説，我們尋求將利率變化對淨利息收入以及資產和負債的經濟價值的影響降至最低。我們的ALCO每季度召開一次會議，監測利率風險敏感性水平，以確保遵守董事會批准的風險限額。

收入模擬與經濟價值分析。利率風險衡量至少每季度計算一次，並向ALCO報告。報告的信息包括期末結果和超過的任何政策限制，以及對違反政策限制的評估，以及解決、緩解或承擔風險的行動計劃和時間表。

我們使用兩種方法來建模利率風險：在險淨利息收入(NII At Risk)和權益經濟價值(Eve)。在NII at Risk下，淨利息收入是利用對資產、負債和衍生品的各種假設進行建模的。EVE衡量的是資產的期末市值減去負債的市值，以及這一價值隨着利率的變化而發生的變化。EVE是一種期末衡量標準。

我們報告NII存在風險，以隔離僅與有息資產和有息負債相關的收入變化。NII風險評估結果反映了管理層每季度使用的分析。它模擬漸變-200、-100、+100

招商銀行

未來一年的遠期收益率曲線顯示，市場利率的平行變動為+200個基點。

下表顯示了截至2021年6月30日和2020年12月31日招商銀行面臨的NII風險。


	淨利息收入和敏感度
	未來12個月
	- 200			- 100			+ 100			+ 200

	(美元，單位：萬美元)
2021年6月30日：
美元兑換	$	(17,336)		$	(21,738)		$	26,710		$	65,538
百分比變化		(6.8)	%		(8.5)	%		10.4	%		25.6	%

2020年12月31日：
美元兑換	$	(11,899)		$	(10,651)		$	21,027		$	50,305
百分比變化		(4.5)	%		(4.0)	%		8.0	%		19.1	%

我們的利率風險管理政策將利率+/-100個基點的淨利息收入的變化限制在20%，利率+/-200個基點的淨利息收入的變化限制在30%。在2021年6月30日，我們估計我們在董事會設定的-200、-100、+100和+200個基點情景的政策限制之內。

下表中包括的招商銀行的EVE結果反映了管理層每季度使用的分析。它模擬了市場利率立即出現-200、-100、+100和+200個基點的平行變化。


	論公平的經濟價值取向
	敏感度(震盪)
	利率立即發生變化。
	- 200			- 100			+ 100			+ 200

	(美元，單位：萬美元)
2021年6月30日：
美元兑換	$	(5,213)		$	17,799		$	(34,068)		$	(37,328)
百分比變化		(0.5)	%		1.8	%		(3.5)	%		(3.8)	%

2020年12月31日：
美元兑換	$	100,236		$	113,045		$	(20,958)		$	(27,259)
百分比變化		12.8	%		14.4	%		(2.7)	%		(3.5)	%

我們的利率風險管理政策將前夕的利率變動限制在+/-100個基點的15%和+/-200個基點的20%。我們在董事會為-200、-100、+100和+200個基點的情景設定的政策限制之內。EVE在2021年6月30日報告稱，隨着利率立即上調(減少)，預計股權頭寸的經濟價值將減少(增加)。當利率上升時，固定利率資產通常會失去經濟價值；持續期越長，損失的價值就越大。當利率下降時，情況正好相反。

招商銀行

第(3)項規定了關於市場風險的定量和定性披露。

本項目要求的信息包括在本表格10-Q的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中，標題為“流動性和資本資源”和“利率風險”。

第(4)項：管理控制和程序。

(A)評估披露控制和程序。

我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至本表格10-Q所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(根據交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

(二)加強內部控制改革。

在本報告所述期間，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

招商銀行

第II部

其他信息

第1項：訴訟程序；訴訟程序

沒有。

項目11A.評估風險因素

與我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的“風險因素”部分披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。

第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

本公司並無購買任何根據交易法第12條登記的任何類別股本證券的任何股份。然而，在2021年4月15日，公司8%優先股中的全部41,625股被贖回，贖回價格為4160萬美元，外加13.9萬美元的未支付股息。2021年5月6日，8%的優先股股東參與了一次非公開發行，以6%的C系列優先股取代他們贖回的股票。該非公開發行的細節已在公司於2021年5月10日提交的當前Form 8-K報告。

第三項高級證券的違約問題

沒有。

第(4)項：關於煤礦安全信息披露的報告

不適用。

第5項：信息、信息、信息和其他信息

沒有。

項目6.展覽、展覽、展覽和展覽


展品
數		描述

3.1		第一次修訂和重新修訂的“招商銀行註冊章程”(Merchants Bancorp)。(通過參考2018年9月25日提交的S-1表格註冊説明書的附件3.1併入)。

3.2		日期為2019年3月27日的第一次修訂和重新修訂的公司章程修正案，指定7.00%的固定利率到浮動利率的A系列非累積永久優先股(合併時參考2019年3月28日提交的8-A表格登記説明書附件3.2)。

3.3		日期為2019年8月19日的第一次修訂和重新修訂的公司章程修正案，指定6.00%的固定利率到浮動利率的B系列非累積永久優先股(合併時參考2019年8月19日提交的8-A表格註冊説明書附件3.3)。

3.4		日期為2021年3月23日的第一次修訂和重新修訂的公司章程的修訂細則，指定6.00%的固定利率到浮動利率的C系列非累積永久優先股(通過引用2021年3月23日提交的8-A表格註冊説明書的附件3.4併入)。

3.5		第二次修訂和重新修訂《招商銀行附例》(結合於2018年11月20日提交的表格8-K的當前報告的附件3.1)。

31.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證.

31.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證.

32		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節提供的首席執行官和首席財務官的書面聲明.

101.INS		XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH		XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104		封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

招商銀行

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


			招商銀行

日期：	2021年8月9日	由以下人員提供：	/s/邁克爾·F·皮特里(Michael F.Petrie)
			邁克爾·F·皮特里
			董事長兼首席執行官



日期：	2021年8月9日	由以下人員提供：	/s/約翰·F·麥克
			約翰·F·麥克首席財務官
			(首席財務會計官)