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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________
依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
在截至本季度末的季度內2021年7月4日
委託文件編號001-12561
_________________________________________________
貝爾登公司(Belden Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-3601505 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
北布倫特伍德大道1號
15樓
聖路易斯, 密蘇裏63105
(主要行政辦公室地址)
(314) 854-8000
註冊人的電話號碼,包括區號
_________________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了該法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑不是,不是。☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是,不是。☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☑*加速的文件管理器☐*非加速文件管理器(Non-Accelerated Filer)☐*較小的報告公司*☐ 新興成長型公司:☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐不是,不是。☑
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | BDC | | 紐約證券交易所 |
作為對象F 2021年8月4日,註冊人H廣告44,853,451我們持有普通股。
第一部分提供財務信息。
第一項:財務報表
貝爾登公司(Belden Inc.)
壓縮合並資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 2021年7月4日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
| (單位:千) |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 423,291 | | | $ | 501,994 | |
應收賬款淨額 | 386,133 | | | 296,817 | |
庫存,淨額 | 304,821 | | | 247,298 | |
其他流動資產 | 50,725 | | | 52,289 | |
| | | |
流動資產總額 | 1,164,970 | | | 1,098,398 | |
房產、廠房和設備減去累計折舊 | 360,338 | | | 368,620 | |
經營性租賃使用權資產 | 59,509 | | | 54,787 | |
商譽 | 1,286,617 | | | 1,251,938 | |
無形資產,累計攤銷較少 | 314,283 | | | 287,071 | |
遞延所得税 | 30,144 | | | 29,536 | |
其他長壽資產 | 54,066 | | | 49,384 | |
| $ | 3,269,927 | | | $ | 3,139,734 | |
| | | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 299,428 | | | $ | 244,120 | |
應計負債 | 283,109 | | | 276,641 | |
| | | |
流動負債總額 | 582,537 | | | 520,761 | |
長期債務 | 1,527,047 | | | 1,573,726 | |
退休後福利 | 152,080 | | | 160,400 | |
遞延所得税 | 43,205 | | | 38,400 | |
長期經營租賃負債 | 49,805 | | | 46,398 | |
其他長期負債 | 41,155 | | | 42,998 | |
股東權益: | | | |
普通股 | 503 | | | 503 | |
額外實收資本 | 827,139 | | | 823,605 | |
留存收益 | 518,774 | | | 450,876 | |
累計其他綜合損失 | (159,391) | | | (191,851) | |
庫存股 | (319,274) | | | (332,552) | |
貝爾登股東權益總額 | 867,751 | | | 750,581 | |
非控制性權益 | 6,347 | | | 6,470 | |
股東權益總額 | 874,098 | | | 757,051 | |
| $ | 3,269,927 | | | $ | 3,139,734 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝爾登公司(Belden Inc.)
簡明合併經營報表和全面收益表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) |
收入 | $ | 601,974 | | | $ | 424,811 | | | $ | 1,138,355 | | | $ | 888,337 | | | | | |
銷售成本 | (390,439) | | | (274,871) | | | (735,476) | | | (567,896) | | | | | |
毛利 | 211,535 | | | 149,940 | | | 402,879 | | | 320,441 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | (105,554) | | | (91,703) | | | (204,003) | | | (190,092) | | | | | |
研發費用 | (30,922) | | | (25,090) | | | (62,422) | | | (51,309) | | | | | |
無形資產攤銷 | (9,102) | | | (16,017) | | | (19,049) | | | (32,202) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | 65,957 | | | 17,130 | | | 117,405 | | | 46,838 | | | | | |
利息支出,淨額 | (14,878) | | | (14,257) | | | (30,389) | | | (27,581) | | | | | |
非經營性養老金福利 | 1,445 | | | 700 | | | 2,129 | | | 1,399 | | | | | |
持續經營的税前收入 | 52,524 | | | 3,573 | | | 89,145 | | | 20,656 | | | | | |
所得税費用 | (8,552) | | | (400) | | | (16,432) | | | (2,592) | | | | | |
持續經營收入 | 43,972 | | | 3,173 | | | 72,713 | | | 18,064 | | | | | |
非持續經營虧損,税後淨額 | — | | | (71,054) | | | — | | | (97,164) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 43,972 | | | (67,881) | | | 72,713 | | | (79,100) | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 208 | | | 24 | | | 283 | | | (6) | | | | | |
可歸因於貝爾登股東的淨收益(虧損) | $ | 43,764 | | | $ | (67,905) | | | $ | 72,430 | | | $ | (79,094) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
普通股及其等價物的加權平均數: | | | | | | | | | | | |
基本信息 | 44,759 | | | 44,557 | | | 44,717 | | | 44,969 | | | | | |
稀釋 | 45,262 | | | 44,665 | | | 45,162 | | | 45,097 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可歸因於Belden股東的每股基本收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.98 | | | $ | 0.07 | | | $ | 1.62 | | | $ | 0.40 | | | | | |
停產經營 | — | | | (1.59) | | | — | | | (2.16) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 0.98 | | | $ | (1.52) | | | $ | 1.62 | | | $ | (1.76) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可歸因於Belden股東的每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.97 | | | $ | 0.07 | | | $ | 1.60 | | | $ | 0.40 | | | | | |
停產經營 | — | | | (1.59) | | | — | | | (2.16) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 0.97 | | | $ | (1.52) | | | $ | 1.60 | | | $ | (1.76) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可歸因於貝爾登的全面收益(虧損) | $ | 22,499 | | | $ | (112,351) | | | $ | 104,890 | | | $ | (101,217) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.10 | | | $ | 0.10 | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝爾登公司(Belden Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 |
| | | |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | 72,713 | | | $ | (79,100) | |
對淨收益(虧損)與經營活動現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 43,272 | | | 53,533 | |
基於股份的薪酬 | 13,513 | | | 8,798 | |
資產減值 | 6,995 | | | 113,007 | |
營業資產和負債的變化,扣除匯率變化、收購業務和處置的影響: | | | |
應收賬款 | (90,810) | | | 52,602 | |
盤存 | (50,111) | | | (9,769) | |
應付帳款 | 50,158 | | | (86,382) | |
應計負債 | 227 | | | (13,697) | |
所得税 | 1,474 | | | (46,274) | |
其他資產 | (6,924) | | | 13,971 | |
其他負債 | (13,853) | | | (18,819) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 26,654 | | | (12,130) | |
投資活動的現金流: | | | |
來自(用於)企業收購的現金,扣除收購的現金後的淨額 | (73,749) | | | 590 | |
資本支出 | (30,866) | | | (41,734) | |
購買無形資產 | (3,650) | | | — | |
處置有形資產所得收益 | 3,249 | | | 3,090 | |
出售業務所得收益,扣除售出現金後的淨額 | 10,798 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (94,218) | | | (38,054) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
支付的現金股息 | (4,493) | | | (4,572) | |
股票支付獎勵預扣税款 | (2,009) | | | (1,058) | |
根據借款安排支付款項 | (1,841) | | | (100,000) | |
已支付的發債成本 | (1,728) | | | — | |
其他 | (75) | | | (111) | |
股份回購計劃下的付款 | — | | | (35,000) | |
支付溢價代價 | — | | | (29,300) | |
左輪手槍借款 | — | | | 190,000 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (10,146) | | | 19,959 | |
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (993) | | | (2,620) | |
現金和現金等價物減少 | (78,703) | | | (32,845) | |
期初現金和現金等價物 | 501,994 | | | 425,885 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 423,291 | | | $ | 393,040 | |
截至2020年6月28日的6個月的簡明綜合現金流量表包括2020年7月2日出售的非持續業務的結果。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝爾登公司(Belden Inc.)
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Belden Inc.股東 | | | |
| | | | | 其他內容 | | | | | | 累計 其他 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | 實繳 | | 留用 | | 庫存股 | | 全面 | | | |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 股票 | | 金額 | | 收益(虧損) | | 利益 | | 總計 |
| (單位:千) |
2020年12月31日的餘額 | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 823,605 | | | $ | 450,876 | | | (5,692) | | | $ | (332,552) | | | $ | (191,851) | | | $ | 6,470 | | | $ | 757,051 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 28,666 | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | 28,741 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,725 | | | (197) | | | 53,528 | |
收購擁有非控股權益的業務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | 20 | |
退休儲蓄計劃股票供款 | — | | | — | | | (493) | | | — | | | 45 | | | 2,496 | | | — | | | — | | | 2,003 | |
股票期權的行使,扣除扣繳税款後的淨額 | — | | | — | | | (723) | | | — | | | 9 | | | 541 | | | — | | | — | | | (182) | |
將限制性股票單位轉換為普通股,扣除扣繳税款後的淨額 | — | | | — | | | (2,403) | | | — | | | 27 | | | 1,680 | | | — | | | — | | | (723) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 7,285 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,285 | |
普通股股息($0.05每股) | — | | | — | | | — | | | (2,263) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,263) | |
2021年4月4日的餘額 | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 827,271 | | | $ | 477,279 | | | (5,611) | | | $ | (327,835) | | | $ | (138,126) | | | $ | 6,368 | | | $ | 845,460 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 43,764 | | | — | | | — | | | — | | | 208 | | 43,972 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,265) | | | (229) | | | (21,494) | |
退休儲蓄計劃股票供款 | — | | | — | | | (418) | | | — | | | 66 | | | 3,723 | | | — | | | — | | | 3,305 | |
股票期權的行使,扣除扣繳税款後的淨額 | — | | | — | | | (147) | | | — | | | 2 | | | 100 | | | — | | | — | | | (47) | |
將限制性股票單位轉換為普通股,扣除扣繳税款後的淨額 | — | | | — | | | (5,795) | | | — | | | 83 | | | 4,738 | | | — | | | — | | | (1,057) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 6,228 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,228 | |
普通股股息($0.05每股) | — | | | — | | | — | | | (2,269) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,269) | |
2021年7月4日的餘額 | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 827,139 | | | $ | 518,774 | | | (5,460) | | | $ | (319,274) | | | $ | (159,391) | | | $ | 6,347 | | | $ | 874,098 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | Belden Inc.股東 | | | | | | |
| | | | | | | 其他內容 | | | | | | 累計 其他 | | 非控制性 | | |
| | | 普通股 | | 實繳 | | 留用 | | 庫存股 | | 全面 | | | |
| | | | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 股票 | | 金額 | | 收益(虧損) | | 利益 | | 總計 |
| | | | | (單位:千) |
2019年12月31日的餘額 | | | | | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 811,955 | | | $ | 518,004 | | | (4,877) | | | $ | (307,197) | | | $ | (63,418) | | | $ | 5,972 | | | $ | 965,819 | |
會計原則變更的累積影響 | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,916) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,916) | |
淨損失 | | | | | — | | | — | | | — | | | (11,189) | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (11,219) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,323 | | | (150) | | | 22,173 | |
股票期權的行使,扣除扣繳税款後的淨額 | | | | | — | | | — | | | (542) | | | — | | | 7 | | | 370 | | | — | | | — | | | (172) | |
將限制性股票單位轉換為普通股,扣除扣繳税款後的淨額 | | | | | — | | | — | | | (2,631) | | | — | | | 29 | | | 1,800 | | | — | | | — | | | (831) | |
股份回購計劃 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (592) | | | (21,239) | | | — | | | — | | | (21,239) | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 3,708 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,708 | |
普通股股息($0.05每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,288) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,288) | |
2020年3月29日的餘額 | | | | | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 812,490 | | | $ | 501,611 | | | (5,433) | | | $ | (326,266) | | | $ | (41,095) | | | $ | 5,792 | | | $ | 953,035 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | — | | | — | | | — | | | (67,905) | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | (67,881) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44,446) | | | 147 | | | (44,299) | |
將限制性股票單位轉換為普通股,扣除扣繳税款後的淨額 | | | | | — | | | — | | | (1,598) | | | — | | | 27 | | | 1,543 | | | — | | | — | | | (55) | |
股份回購計劃 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (384) | | | (13,761) | | | — | | | — | | | (13,761) | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 5,090 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,090 | |
普通股股息($0.05每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,247) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,247) | |
2020年6月28日的餘額 | | | | | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 815,982 | | | $ | 431,459 | | | (5,790) | | | $ | (338,484) | | | $ | (85,541) | | | $ | 5,963 | | | $ | 829,882 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝爾登公司(Belden Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1:交易記錄。重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的簡明合併財務報表包括Belden公司及其所有子公司(本公司、我們、我們或我們的)。我們在合併中消除了所有重要的關聯賬户和交易。
隨附的截至2020年12月31日以外的任何日期的簡明合併財務報表:
•是從未經審計的賬簿和記錄中製備的,以及
•是按照Form 10-Q的説明編制的,並不包括美國公認的完整報表會計原則所要求的所有信息,但
•包括公允列報財務報表所需的僅由正常經常性調整組成的所有調整。
這些簡明合併財務報表應與我們2020年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表和補充數據一起閲讀.
業務描述
我們是專業網絡解決方案的全球供應商二全球業務-企業解決方案和工業解決方案。我們全面的解決方案組合使客户能夠在複雜的企業和工業環境中傳輸和保護任務關鍵型應用程序的數據、聲音和視頻。
報告期
我們的財年和第四財季都在12月31日結束。我們的第一財季在12月31日之後的週日結束,也就是2021年4月4日,也就是我們2021財年的第94天。我們的第二財季和第三財季各有91天。在截至2021年7月4日和2020年6月28日的6個月中,分別包括185天和180天。
公允價值計量
公允價值計量的會計指引根據該等估值技術的輸入是否反映其他市場參與者將根據從獨立來源獲得的市場數據使用的假設,或反映我們自己對市場參與者估值的假設,規定估值技術的層次結構。根據輸入的可靠性,層次結構分為三個級別,如下所示:
•第1級-活躍市場中相同、不受限制的資產或負債的報價,該報價在計量日期未經調整且可獲得;
•第2級-非活躍市場中相同資產和負債的報價,活躍市場中類似資產和負債的報價,或直接或間接可觀察到重大投入的金融工具的報價;以及
•第3級-需要對公允價值計量具有重要意義且無法觀察到的投入的價格或估值。
於截至2021年7月4日及2020年6月28日止三個月及六個月內,我們利用第1級投入釐定現金等價物的公允價值,並利用第2級及第3級投入釐定業務合併中收購的淨資產的公允價值(見附註3)及減值測試(見附註4及11)。在截至2021年7月4日和2020年6月28日的六個月裏,我們在第一級和第二級公允價值計量之間沒有任何轉移。
現金和現金等價物
我們將手頭的現金和銀行存款(包括商業票據、貨幣市場賬户和我們不時持有的原始期限不超過三個月的其他投資)歸類為現金和現金等價物。我們定期有現金等價物,包括短期貨幣市場基金和其他投資。截至2021年7月4日,我們手頭沒有任何此類現金等價物。我們的投資活動的主要目標是保存我們的資本,以便為運營提供資金。我們不以交易或投機為目的進行投資。
在截至2020年6月28日的六個月內,我們向Snell Advanced Media(SAM)的賣家支付了全額溢價對價$31.4根據購買協議,以現金支付600萬美元。山姆於2018年2月8日被收購,並被納入草谷處置小組。
或有負債
我們已為可能發生並可合理評估的環境和法律或有事項確定責任,其金額目前並不重要。我們根據與我們的環境顧問和法律顧問協商得出的已知環境補救風險估計數來累計環境補救成本。我們不時會受到與我們業務相關的例行訴訟的影響。這些訴訟主要涉及因使用我們的產品而引起的損害索賠,專利或商標侵權的指控,以及涉及僱傭事務和商業糾紛的訴訟和行政訴訟。根據目前掌握的事實,我們相信處理待決或斷言的索賠不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
截至2021年7月4日,我們是派對銀行擔保、備用信用證和擔保債券,總額為$。6.9百萬,$6.9百萬美元,以及$3.3分別為百萬美元。
收入確認
我們確認符合以下五步模型中概述的原則的收入:(1)識別與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配到合同中的履約義務,以及(5)當(或作為)每項履約義務得到履行時確認收入。請參閲註釋2。
後續事件
我們評估了資產負債表日至財務報表發佈日之後的後續事件,以便進行適當的會計處理和披露。
非控股權益
我們有一個51在與上海高科控制系統有限公司(HITE)的合資企業中的持股比例。合資企業的目的是為中國客户開發和提供特定的工業解決方案產品和集成解決方案。Belden和Hite承諾資助$1.53300萬美元和300萬美元1.47未來將分別向合資企業提供100萬美元。合資企業被確定沒有足夠的風險股本;因此,它被認為是一個可變利益實體。我們已經確定,Belden是合資企業的主要受益者,因為根據與Hite的合資協議條款,我們擁有的股份比例以及我們對合資企業活動的控制對其經濟表現影響最大。由於貝爾登是合資企業的主要受益者,我們在財務報表中合併了合資企業。可歸因於Hite所有權的合資企業的結果顯示為可歸因於簡明綜合經營報表中的非控股權益的淨收益(虧損)。在截至2021年7月4日和2020年6月28日的期間,合資企業對我們的簡明合併財務報表並不重要。
此外,我們Opterna和Opterna的某些子公司OTN Systems N.V.(OTN)我們分別於2019年4月和2021年1月收購的業務包括非控股權益。由於我們在這些子公司中擁有控股權,它們被合併到我們的財務報表中。這些子公司的業績已合併到我們各自收購日期的財務報表中。可歸因於非控股股東的結果在簡明綜合經營報表中列示為可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)。Opterna每年有一筆無形的收入來自與非控股股東的交易。Opterna和OTN的子公司包括非控股權益,對我們截至2021年7月4日和2020年6月28日的簡明合併財務報表並不重要。
注2:交易記錄收入
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在我們的收入中。
下表列出了我們按主要產品類別分類的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 寬帶和5G | | 網絡安全 | | 工業自動化 | | 智能建築 | | 總計: 收入: |
| | | | | | | | | | |
截至2021年7月4日的三個月 | | (單位:千) |
企業解決方案 | | $ | 124,760 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 142,768 | | | $ | 267,528 | |
工業解決方案 | | — | | | 26,120 | | | 308,326 | | | — | | | 334,446 | |
總計 | | $ | 124,760 | | | $ | 26,120 | | | $ | 308,326 | | | $ | 142,768 | | | $ | 601,974 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的三個月 | | | | | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | 110,612 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 92,762 | | | $ | 203,374 | |
工業解決方案 | | — | | | 25,726 | | | 195,711 | | | — | | | 221,437 | |
總計 | | $ | 110,612 | | | $ | 25,726 | | | $ | 195,711 | | | $ | 92,762 | | | $ | 424,811 | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年7月4日的6個月 | | | | | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | 229,851 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 264,032 | | | $ | 493,883 | |
工業解決方案 | | — | | | 53,825 | | | 590,647 | | | — | | | 644,472 | |
總計 | | $ | 229,851 | | | $ | 53,825 | | | $ | 590,647 | | | $ | 264,032 | | | $ | 1,138,355 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年6月28日的6個月 | | | | | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | 206,715 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 208,872 | | | $ | 415,587 | |
工業解決方案 | | — | | | 51,445 | | | 421,305 | | | — | | | 472,750 | |
總計 | | $ | 206,715 | | | $ | 51,445 | | | $ | 421,305 | | | $ | 208,872 | | | $ | 888,337 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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下表顯示了我們根據購買產品的客户所在位置按地理位置分類的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | APAC | | 總收入 |
| | | | | | | | |
截至2021年7月4日的三個月 | | (單位:千) |
企業解決方案 | | $ | 192,138 | | | $ | 40,468 | | | $ | 34,922 | | | $ | 267,528 | |
工業解決方案 | | 196,567 | | | 86,762 | | | 51,117 | | | 334,446 | |
總計 | | $ | 388,705 | | | $ | 127,230 | | | $ | 86,039 | | | $ | 601,974 | |
| | | | | | | | |
截至2020年6月28日的三個月 | | | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | 154,844 | | | $ | 26,150 | | | $ | 22,380 | | | $ | 203,374 | |
工業解決方案 | | 124,640 | | | 57,260 | | | 39,537 | | | 221,437 | |
總計 | | $ | 279,484 | | | $ | 83,410 | | | $ | 61,917 | | | $ | 424,811 | |
| | | | | | | | |
截至2021年7月4日的6個月 | | | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | 354,814 | | | $ | 78,404 | | | $ | 60,665 | | | $ | 493,883 | |
工業解決方案 | | 381,715 | | | 168,042 | | | 94,715 | | | 644,472 | |
總計 | | $ | 736,529 | | | $ | 246,446 | | | $ | 155,380 | | | $ | 1,138,355 | |
| | | | | | | | |
截至2020年6月28日的6個月 | | | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | 310,273 | | | $ | 62,012 | | | $ | 43,302 | | | $ | 415,587 | |
工業解決方案 | | 281,040 | | | 123,226 | | | 68,484 | | | 472,750 | |
總計 | | $ | 591,313 | | | $ | 185,238 | | | $ | 111,786 | | | $ | 888,337 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
我們主要通過銷售為任務關鍵型應用程序提供安全可靠的數據、聲音和視頻傳輸的產品來創收。我們還通過提供支持和專業服務獲得收入。我們向分銷商、最終用户、安裝商以及直接向原始設備製造商銷售我們的產品。有時,我們達成的安排涉及履行多項履約義務。對於這些安排,收入根據每項履約義務的相對售價分配給每項履約義務,並在履行每項履約義務時確認。我們與產品銷售相關的大部分履約義務都是在產品控制權根據安排的裝運條款移交時履行的。一般情況下,我們根據單獨向客户收取的價格來確定相對售價。
我們收到的對價金額和我們確認的收入因回扣、退貨和價格調整而有所不同。我們基於對歷史經驗、預期銷售需求和產品定價趨勢的分析,估計預期的回扣、退貨和價格調整。我們會在我們預計最有可能的對價金額發生變化或對價固定的較早時間調整我們對收入的估計。在截至2021年7月4日和2020年6月28日的三個月和六個月裏,前幾個季度履行的績效義務的收入調整幅度不大。
下表列出了估計和應計可變對價:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月4日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
| | (單位:千) |
應計回扣 | | $ | 35,831 | | | $ | 32,192 | |
應計收益 | | 12,003 | | | 13,016 | |
根據應收賬款總額確認的價格調整 | | 27,718 | | | 25,244 | |
根據安排的條款,我們可能會推遲承認所收到的部分或全部代價,因為我們必須履行未來的義務。根據支持和維護合同分配給支持服務的對價通常是預先支付的,並在服務期限內按比例確認。分配給專業服務的考慮事項通常在以下情況下得到認可EN或AS服務的執行取決於安排的條款。截至2021年7月4日,遞延收入總額為$82.1百萬美元,其中,$57.3預計在未來12個月內將確認100萬美元,剩餘的美元24.8一百萬是很長的-這是一個長期的問題,預計將在超過12個月的時間內得到承認。
下表顯示了截至2021年7月4日和2020年6月28日的三個月和六個月內的遞延收入活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | (單位:千) |
1月1日期初餘額 | | $ | 77,648 | | | $ | 70,070 | |
新的延期 | | 24,505 | | | 23,830 | |
收購OTN | | 5,997 | | | — | |
已確認收入 | | (24,387) | | | (24,415) | |
第一季度末餘額 | | $ | 83,763 | | | $ | 69,485 | |
| | | | |
新的延期 | | 20,596 | | | 21,322 | |
與收購相關的調整 | | (2,740) | | | — | |
已確認收入 | | (19,542) | | | (22,200) | |
第二季度末餘額 | | $ | 82,077 | | | $ | 68,607 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
服務類型保修尾巴代表$11.02021年7月4日遞延收入餘額的百萬美元,其中$3.9預計在未來12個月內將確認100萬美元,剩餘的美元7.1百萬是長tERM,並將在超過12個月的時間內予以確認。
當相關收入安排的期限為一年或更短時間時,我們將按發生的銷售佣金支出。我們將銷售佣金作為其他流動資產和長期資產的資本。當相關收入安排的原定期限超過一年時,我們會將其攤銷至相關收入安排期間。總銷售佣金資本化為$6.2百萬美元和$4.6分別截至2021年7月4日和2020年6月28日。下表列出了記錄在銷售、一般和管理費用中的銷售佣金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
| | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | (單位:千) |
銷售佣金 | | $ | 4,715 | | | $ | 3,856 | | | $ | 8,592 | | $ | 8,030 | | | | |
注3:交易記錄。收購
OTN系統公司
我們獲得了1002021年1月29日,OTN以初步收購價(扣除收購現金後的淨額)收購OTN%的股份73.32000萬美元,資金來自手頭的現金。總部設在比利時奧倫的OTN是一家領先的網絡解決方案提供商,專為苛刻任務關鍵型環境中的特定應用量身定做易於使用且高度可靠的網絡解決方案。收購OTN通過為更完整的端到端解決方案增加專有技術和關鍵任務硬件和軟件產品,支持我們與不斷增長的工業自動化需求相關的關鍵戰略重點之一。從2021年1月29日起,OTN的結果已包含在我們的簡明合併財務報表中,並在工業解決方案部門進行報告。貝爾登假設了$1.8作為交易的一部分,OTN的債務為300萬歐元,隨後在收購日支付。OTN的一家子公司包括非控股權益。由於OTN擁有子公司的控股權,因此將其併入我們的財務報表。可歸因於非控股股東的結果在簡明綜合經營報表中列示為可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)。
下表彙總了截至2021年1月29日收購的資產和承擔的負債的估計、初步公允價值(單位:千):
| | | | | | | | |
應收賬款 | | $ | 5,036 | |
盤存 | | 10,700 | |
其他流動資產 | | 1,361 | |
財產、廠房和設備 | | 602 | |
無形資產 | | 39,930 | |
商譽 | | 39,550 | |
經營性租賃使用權資產 | | 4,144 | |
其他長壽資產 | | 706 | |
**收購的總資產 | | $ | 102,029 | |
| | |
應付帳款 | | $ | 5,931 | |
應計負債 | | 4,486 | |
遞延收入 | | 3,260 | |
長期債務 | | 1,841 | |
退休後福利 | | 3,581 | |
遞延所得税 | | 5,522 | |
長期經營租賃負債 | | 3,271 | |
其他長期負債 | | 771 | |
**承擔的總負債 | | $ | 28,663 | |
| | |
淨資產 | | $ | 73,366 | |
非控制性權益 | | 20 | |
| | |
可歸因於貝爾登的淨資產 | | $ | 73,346 | |
上述收購價格分配是初步的,隨着有關個別資產和負債公允價值的更多信息的獲得,可能會進行修訂。應收賬款、存貨、無形資產、商譽、遞延所得税、其他資產和負債以及非控制性權益的初步計量可能會發生變化。收購的淨資產或非控股權益的估計公允價值的變化將改變可分配給商譽的購買價格的金額。
在2021年第二季度,我們記錄了計量期調整,使商譽增加了美元0.22000萬。這些調整對簡明綜合業務報表的影響無關緊要。
對公允價值的單一估計源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷,嚴重依賴於估計和假設。我們在估計分配給每一類收購資產和假設負債的初步公允價值時使用的判斷可能會對我們的經營結果產生重大影響。
收購應收賬款的初步公允價值為#美元。5.0100萬美元,這相當於其合同總額。
就上述分配而言,我們根據第三方評估公司進行的估值研究初步估計收購的存貨、無形資產、遞延收入和非控股權益的公允價值。我們根據截止日期收購的在製品和產成品的估計銷售價格減去完成在製品的成本、處置成本和收購後銷售活動的合理利潤撥備的總和,估計了存貨的初步公允價值調整。我們使用各種估值方法(包括現金流貼現、損失收入、超額收益和特許權使用費減免)估計可識別無形資產和遞延收入的初步公允價值(第三級估值)。
除取得的有形資產和承擔的負債外,上文反映的商譽和其他無形資產被確定為符合確認標準。商譽主要歸因於在完整的端到端解決方案中工業自動化產品供應的擴大。我們在已獲得商譽中的計税基礎是零.
與此次收購相關的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 攤銷期限 |
| | (單位:千) | | (以年為單位) |
應攤銷的無形資產: | | | | |
發達的技術 | | $ | 26,400 | | | 6.8 |
客户關係 | | 6,200 | | | 15.0 |
銷售積壓 | | 3,600 | | | 5.0 |
商標 | | 3,070 | | | 14.8 |
競業禁止協議 | | 660 | | | 2 |
應攤銷的無形資產總額 | | $ | 39,930 | | | |
| | | | |
不需攤銷的無形資產: | | | | |
商譽 | | $ | 39,550 | | | 不適用 |
不受攤銷影響的無形資產總額 | | $ | 39,550 | | | |
| | | | |
無形資產總額 | | $ | 79,480 | | | |
加權平均攤銷期 | | | | 8.5 |
上表中反映的應攤銷無形資產由我們確定為有限壽命。已開發技術無形資產的使用壽命是基於該技術為我們提供競爭優勢的估計時間,因此近似於無形資產的消費週期和模式。客户關係無形資產的使用年限是基於我們對經常性客户預計銷售額的預測。積壓的無形資產的使用壽命是基於我們對訂購項目何時發貨的估計以及對項目轉移的控制。商標的使用期限是基於我們預計繼續使用商標進入市場的時間。競業禁止協議的有效期限以協議期限為基礎。
截至2021年7月4日的三個月,我們的綜合收入和税前收入包括$8.8百萬美元和$(0.8),分別來自OTN。在截至2021年7月4日的三個月裏,税前收入包括#美元。0.3遣散費和其他重組費用(百萬美元)0.7百萬美元的無形資產攤銷,以及1.2與收購存貨調整為OTN公允價值相關的銷售成本的百萬美元。
截至2021年7月4日的六個月,我們的綜合收入和税前收入包括$12.9百萬美元和$(4.2),分別來自OTN。截至2021年7月4日的6個月,税前收入包括#美元。1.7遣散費和其他重組費用(百萬美元)2.3百萬美元的無形資產攤銷,以及2.0與收購存貨調整為OTN公允價值相關的銷售成本的百萬美元。
下表説明瞭未經審計的預計對經營業績的影響,就好像OTN收購已於2020年1月1日完成一樣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 |
| | | | | | | | |
| | (單位為千,每股數據除外) |
| | (未經審計) |
收入 | | $ | 603,171 | | | $ | 432,941 | | | $ | 1,140,750 | | | $ | 901,641 | |
可歸因於貝爾登普通股股東的持續經營淨收益 | | 38,133 | | | 2,015 | | | 61,503 | | | 13,213 | |
可歸因於貝爾登普通股股東的每股持續運營攤薄收入 | | $ | 0.84 | | | $ | 0.05 | | | $ | 1.36 | | | $ | 0.29 | |
上述未經審計的備考財務信息僅供參考,並不表示如果我們在假設的日期完成收購,我們的經營結果將會是什麼,也不一定表明未來可能出現的結果。預計調整不包括從收購產生的任何協同效應中節省的成本。
Opterna國際公司
我們在2019年收購Opterna International Corp.(Opterna)包括了潛在的獲利考慮。截至收購日期,我們估計收益的公允價值為$5.82000萬。盈利期於2021年結束,與盈利期相關的財務目標沒有實現。我們將盈利責任降低到零並認出了一張$5.8在截至2021年7月4日的6個月中,銷售、一般和管理費用方面的收益為100萬美元。這一優勢不包括在我們的企業解決方案部門的部門EBITDA中。
注4:處置
我們將資產和負債歸類為持有待售(處置集團),當管理層有權批准行動,承諾出售處置集團的計劃,出售可能在一年內,處置集團可以立即出售,在其目前的條件下。我們還考慮是否已經啟動了尋找買家的積極計劃,出售集團是否以相對於其當前公允價值合理的價格積極銷售,以及完成計劃所需的行動是否表明不太可能對計劃進行重大改變或計劃將被撤回。當我們將處置集團歸類為持有待售時,我們會測試減值。當出售集團的賬面價值超過估計公允價值減去出售成本時,確認減值費用。我們還停止對被歸類為持有待售資產的折舊和攤銷。
在2021年第一季度,我們承諾了一項計劃,出售我們在巴西的石油和天然氣電纜業務,該業務符合將該業務(以前是工業解決方案部門的一部分)的資產和負債歸類為待售的所有標準。於此時,出售集團之賬面值較公平價值減去出售成本(我們根據預期出售價格釐定)高出$。3.42000萬。因此,我們在2021年第一季度確認了與此金額相等的銷售、一般和行政費用中的減值費用。減損費用不包括在我們工業解決方案部門的EBITDA部分。
我們在2021年第二季度完成了在巴西的石油和天然氣電纜業務的出售,價格為美元。10.92000萬美元,扣除業務交付的現金後的淨額。
注5:交易記錄。停產運營
在2019年第四季度,我們承諾了出售草谷的計劃,此時,我們滿足了將這項業務的資產和負債歸類為持有待售的所有標準。此外,草谷資產的剝離代表着一種戰略轉變,對我們的運營和財務業績產生了重大影響。因此,據報道,被納入我們企業解決方案部門的草谷處置集團(Grass Valley Disposal Group)處於停產狀態。草谷處置小組排除了我們保留的某些草谷養老金負債。一旦處置集團的資產在2019年第四季度達到持有出售標準,我們也停止了折舊和攤銷。
我們於2020年7月2日完成了將草谷出售給黑龍資本的交易,總現金對價為$120.02000萬美元,約合美元56.2與業務一起交付的現金淨額為100萬英鎊。這筆交易還包括遞延對價,包括$175.0預計將於2025年到期的100萬張賣方票據,最高可達$88賣方票據的PIK(實物支付)利息為2000萬美元,以及$178.0潛在的分紅付款為1.6億美元。賣方的票據按年利率計算現鈔利息。8.5%。在截至2021年7月4日的三個月和六個月期間,賣方票據累計利息為#美元。4.0300萬美元和300萬美元7.71000萬美元,這是我們根據預期損失撥備方法預留的。根據第三方估值專家在蒙特卡洛分析中使用的某些假設,賣方票據的估計公允價值為$34.92000萬美元,我們記錄在其他長壽資產中。我們按照虧損追回的方法對溢價進行了核算,截至出售日期沒有記錄任何資產。隨後對溢價的任何確認都將基於收益應急指導。
作為交易的一部分,我們還投資了$3.0一百萬美元9草谷的%股權,有權將股權返還給黑龍江資本。我們在2020年第四季度行使了我們的權利,並出售了我們的9草谷%股權以$出售給黑龍資本2.72000萬。截至2020年7月2日,我們解除了草谷的合併,並按成本法核算了我們擁有的那段時間的股權。9草谷的%權益。草谷公司2020年7月2日以後的經營業績不包括在我們的合併財務報表中。
下表彙總了處置集團截至2020年6月28日的三個月和六個月的經營業績(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 2020年6月28日 | | 2020年6月28日 |
| | (單位:千) |
收入 | | $ | 56,812 | | | $ | 107,861 | |
銷售成本 | | (33,989) | | | (69,191) | |
毛利 | | 22,823 | | | 38,670 | |
銷售、一般和行政費用 | | (19,342) | | | (36,861) | |
研發費用 | | (5,974) | | | (14,473) | |
停產業務的資產減值 | | (89,810) | | | (113,007) | |
利息支出,淨額 | | (214) | | | (420) | |
非經營性養老金成本 | | (111) | | | (196) | |
税前虧損 | | $ | (92,628) | | | $ | (126,287) | |
我們減記了草谷的賬面價值,確認的資產減值總額為$89.8300萬美元和300萬美元113.0截至2020年6月28日的三個月和六個月分別為3.8億美元和2.6億美元。我們通過計算資產和報告單位的估計未來現金流量的現值來確定資產和報告單位的估計公允價值。
出售集團的資本支出約為$。8.5300萬美元和300萬美元16.4在截至2020年6月28日的三個月和六個月內,分別為3.6億美元和1.6億美元。處置集團確認以股票為基礎的薪酬為#美元。0.0300萬美元和300萬美元0.9在截至2020年6月28日的三個月和六個月內,分別為3.6億美元和1.6億美元。於截至6月28日止六個月內,出售集團並無就投資活動收取任何重大非現金費用。 2020.
注6:答案如下:可報告的細分市場
我們是圍繞着二全球業務:企業解決方案和工業解決方案。每一項全球業務都代表一個可報告的細分市場。
部門利潤或虧損的關鍵衡量標準是部門收入和部門EBITDA。部門收入代表非附屬公司收入,包括本應由被收購企業作為獨立實體記錄的收入,但由於採購會計的影響以及將收購的遞延收入減記到公允價值的相關影響,這些收入沒有在我們的簡明綜合經營報表和全面收益表中確認。部門EBITDA不包括某些項目,包括折舊費用;無形資產攤銷;資產減值;遣散費、重組和收購整合成本;和其他成本。我們將公司費用分配給各個細分市場,目的是
衡量部門EBITDA。公司費用在分配之前根據每個部門的相對EBITDA進行分配。
我們對部門資產的衡量不包括現金、商譽、無形資產、遞延税項資產或公司資產。所有商譽都分配給我們部門的報告單位進行減值測試。我們兩個部門之間的公司間收入並不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 企業解決方案 | | 工業解決方案 | | 總細分市場 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
截至2021年7月4日及截至2021年7月4日的三個月 | | | | | | |
細分市場收入 | | $ | 267,528 | | | $ | 335,295 | | | $ | 602,823 | |
| | | | | | |
部門EBITDA | | 35,269 | | | 56,731 | | | 92,000 | |
折舊費用 | | 5,365 | | | 6,002 | | | 11,367 | |
無形資產攤銷 | | 4,439 | | | 4,663 | | | 9,102 | |
軟件開發無形資產攤銷 | | 20 | | | 587 | | | 607 | |
遣散費、重組和收購整合成本 | | 2,460 | | | 580 | | | 3,040 | |
與收購和資產剝離相關的調整 | | (32) | | | 1,944 | | | 1,912 | |
細分資產 | | 522,635 | | | 625,325 | | | 1,147,960 | |
| | | | | | |
截至2020年6月28日止的三個月 | | | | | | |
細分市場收入 | | $ | 203,374 | | | $ | 221,437 | | | $ | 424,811 | |
| | | | | | |
部門EBITDA | | 22,231 | | | 26,449 | | | 48,680 | |
折舊費用 | | 5,122 | | | 5,210 | | | 10,332 | |
無形資產攤銷 | | 5,354 | | | 10,663 | | | 16,017 | |
軟件開發無形資產攤銷 | | 56 | | | 330 | | | 386 | |
遣散費、重組和收購整合成本 | | 2,423 | | | 2,049 | | | 4,472 | |
與收購和資產剝離相關的調整 | | 105 | | | — | | | 105 | |
細分資產 | | 502,767 | | | 464,862 | | | 967,629 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | |
截至2021年7月4日及截至2021年7月4日的6個月 | | | | | | |
細分市場收入 | | $ | 493,883 | | | $ | 645,321 | | | $ | 1,139,204 | |
| | | | | | |
部門EBITDA | | 63,375 | | | 108,094 | | | 171,469 | |
折舊費用 | | 10,715 | | | 12,212 | | | 22,927 | |
無形資產攤銷 | | 8,775 | | | 10,274 | | | 19,049 | |
軟件開發無形資產攤銷 | | 52 | | | 1,244 | | | 1,296 | |
遣散費、重組和收購整合成本 | | 4,375 | | | 3,836 | | | 8,211 | |
與收購和資產剝離相關的調整 | | (6,318) | | | 8,851 | | | 2,533 | |
細分資產 | | 522,635 | | | 625,325 | | | 1,147,960 | |
| | | | | | |
截至2020年6月28日的6個月 | | | | | | |
細分市場收入 | | $ | 415,587 | | | $ | 472,750 | | | $ | 888,337 | |
| | | | | | |
部門EBITDA | | 46,943 | | | 61,976 | | | 108,919 | |
折舊費用 | | 10,203 | | | 10,411 | | | 20,614 | |
無形資產攤銷 | | 10,858 | | | 21,344 | | | 32,202 | |
軟件開發無形資產攤銷 | | 111 | | | 605 | | | 716 | |
遣散費、重組和收購整合成本 | | 4,973 | | | 3,118 | | | 8,091 | |
與收購和資產剝離相關的調整 | | 125 | | | — | | | 125 | |
細分資產 | | 502,767 | | | 464,862 | | | 967,629 | |
下表是可報告部門的總收入和EBITDA分別與持續業務的綜合收入和税前綜合收益的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千) |
部門總收入 | $ | 602,823 | | | $ | 424,811 | | | $ | 1,139,204 | | | $ | 888,337 | | | | | |
與收購相關的調整 | (849) | | | — | | | (849) | | | — | | | | | |
合併收入 | $ | 601,974 | | | $ | 424,811 | | | $ | 1,138,355 | | | $ | 888,337 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
部門EBITDA合計 | $ | 92,000 | | | $ | 48,680 | | | $ | 171,469 | | | $ | 108,919 | | | | | |
無形資產攤銷 | (9,102) | | | (16,017) | | | (19,049) | | | (32,202) | | | | | |
折舊費用 | (11,367) | | | (10,332) | | | (22,927) | | | (20,614) | | | | | |
遣散費、重組和收購整合成本(1) | (3,040) | | | (4,472) | | | (8,211) | | | (8,091) | | | | | |
軟件開發無形資產攤銷 | (607) | | | (386) | | | (1,296) | | | (716) | | | | | |
與收購和資產剝離相關的調整(2) | (1,912) | | | (105) | | | (2,533) | | | (125) | | | | | |
淘汰 | (15) | | | (238) | | | (48) | | | (333) | | | | | |
合併營業收入 | 65,957 | | | 17,130 | | | 117,405 | | | 46,838 | | | | | |
利息支出,淨額 | (14,878) | | | (14,257) | | | (30,389) | | | (27,581) | | | | | |
非經營性養老金福利總額 | 1,445 | | | 700 | | | 2,129 | | | 1,399 | | | | | |
持續經營税前合併收益 | $ | 52,524 | | | $ | 3,573 | | | $ | 89,145 | | | $ | 20,656 | | | | | |
(1)詳見附註12,分期付款、重組和收購整合活動。
(2)在截至2021年7月4日的三個月內,我們收集了$0.1之前核銷的與出售Grass Valley相關的應收賬款中,確認遞延收入為#美元。0.8用於按公允價值記錄OTN收購的遞延收入的購買會計影響,以及確認的銷售成本$1.2300萬美元與採購會計廣告相關收購OTN的存貨調整為公允價值。在截至2021年7月4日的六個月內,我們將Opterna收益負債減少了$5.81000萬美元,確認為3.6持有和使用的資產減值3.8億美元,確認為3.4持有待售資產減值3.8億美元,計入美元1.5與出售Grass Valley相關的應收賬款(之前已核銷),確認銷售成本為$2.02000萬美元,與收購OTN的收購存貨的採購會計調整至公允價值有關,並確認遞延收入為#美元。0.8用於按公允價值記錄OTN收購遞延收入的購買會計影響。在.期間截至2020年6月28日的三個月和六個月,我們確認了與收購庫存的採購會計調整相關的銷售成本,以實現SPC收購的公允價值。
注7:每股收益(虧損)
下表列出了計算每股收益(虧損)的基礎:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 | | 六個月後結束 | | |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千) |
分子: | | | | | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 43,972 | | | $ | 3,173 | | | $ | 72,713 | | | $ | 18,064 | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 208 | | | 24 | | | 283 | | | (6) | | | | | |
可歸因於百登股東的持續經營收入 | 43,764 | | | 3,149 | | | 72,430 | | | 18,070 | | | | | |
附加:非連續性業務虧損,扣除税金後的淨額 | — | | | (71,054) | | | — | | | (97,164) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可歸因於貝爾登股東的淨收益(虧損) | $ | 43,764 | | | $ | (67,905) | | | $ | 72,430 | | | $ | (79,094) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | |
加權平均流通股,基本股 | 44,759 | | | 44,557 | | | 44,717 | | | 44,969 | | | | | |
稀釋普通股等價物的影響 | 503 | | | 108 | | | 445 | | | 128 | | | | | |
*加權平均流通股,稀釋 | 45,262 | | | 44,665 | | | 45,162 | | | 45,097 | | | | | |
在截至2021年7月4日的三個月和六個月裏,稀釋後的加權平均流通股不包括下列流通股獎勵1.3百萬美元,因為它們是反稀釋的。此外,在截至2021年7月4日的三個月和六個月內,稀釋後的加權平均流通股不包括流通股a。的病房0.4百萬美元,因為因此,相關的性能條件尚未得到滿足。
截至2020年6月28日的三個月和六個月,稀釋加權平均流通股不包括下列流通股獎勵1.7百萬和1.5百萬,它們都是抗稀釋的。此外,在截至2020年6月28日的三個月和六個月內,稀釋後的加權平均流通股不包括0.4百萬美元,因為相關的業績條件尚未得到滿足。
就計算基本每股收益而言,在所有必要條件均已滿足且限制性股票單位相關股票的發行不再是或有條件之前,未歸屬的限制性股票單位不包括在計算基本加權平均流通股中。這些必要條件直到歸屬日期才被滿足,屆時我們限制性股票單位的持有者將獲得我們普通股的股份。
為計算稀釋每股收益,未歸屬限制性股票單位計入稀釋程度。*在確定未歸屬限制性股票單位是否具有稀釋性時,每次發行限制性股票單位都會單獨考慮。
一旦限制性股票單位被授予,它就被計入基本和稀釋後的加權平均流通股的計算中。
注8:信用損失
自2020年1月1日起,我們通過了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):前瞻性金融工具信用損失的計量。本ASU以預期信用損失減值模型取代已發生的損失減值模型,用於包括應收貿易賬款在內的金融工具。修正案要求實體考慮前瞻性信息來估計預期的信貸損失,從而提前確認當前或尚未到期的應收賬款損失,而這些損失在以前的會計指導下沒有考慮到。採用後,我們記錄了留存收益的非現金累計影響調整為$2.92000萬。其中,$1.01000萬美元與我們的持續運營相關,以及1.9700萬美元與我們的停產業務相關。
我們面臨的信用損失主要是通過銷售產品和服務。我們的應收賬款預期損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易應收賬款現狀的審查而制定的。由於該等應收賬款屬短期性質,估計無法收回的應收賬款金額乃根據應收賬款餘額的賬齡及客户的財務狀況而釐定。此外,還建立了特定的津貼金額,以記錄為違約概率較高的客户提供的適當撥備。我們的監控活動包括及時對賬、解決糾紛、確認付款、考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。餘額在確定為無法收回時予以註銷。
估計數被用來確定免税額,這是基於對預期付款的評估以及其他合理可用的信息。下表分別列出了截至2021年7月4日和2020年6月28日的三個月和六個月我們持續經營的應收賬款壞賬準備活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | (單位:千) |
1月1日期初餘額 | | $ | 5,150 | | | $ | 2,569 | |
*採納率調整 | | — | | | 1,011 | |
*不包括本期撥備 | | 82 | | | (172) | |
*核銷。 | | (57) | | | — | |
* | | (23) | | | (9) | |
*影響 | | (17) | | | (213) | |
第一季度期末餘額 | | 5,135 | | | 3,186 | |
| | | | |
*不包括本期撥備 | | 305 | | | 2,621 | |
*處置* | | (192) | | | — | |
*核銷。 | | (20) | | | (52) | |
* | | (36) | | | (100) | |
*影響 | | (25) | | | 37 | |
第二季度期末餘額 | | $ | 5,167 | | | 5,692 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
注9:答案如下:盤存
下表分別列出了截至2021年7月4日和2020年12月31日的主要庫存類別:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月4日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| (單位:千) |
原料 | $ | 139,282 | | | $ | 106,514 | |
在製品 | 37,477 | | | 32,011 | |
成品 | 163,281 | | | 141,042 | |
總庫存 | 340,040 | | | 279,567 | |
超額和陳舊儲量 | (35,219) | | | (32,269) | |
淨庫存 | $ | 304,821 | | | $ | 247,298 | |
注10:答案如下:租契
我們有物業的運營和融資租賃,包括製造設施、倉庫和辦公空間;以及車輛和某些設備。根據ASU 2016-02的規定,我們在確定合同是否包含租賃時會做出某些判斷。我們的租約剩餘租期不到1年份至15年;其中一些包括附加的延期和終止選項15年內或1年內。我們在確定租賃期時不會假定續訂,除非在租約開始之日,續訂被認為是合理確定的。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大可變租賃付款。
我們已經簽訂了各種初始期限為12個月或更短的短期經營租約。這些租賃沒有記錄在我們的資產負債表上,截至2021年7月4日和2020年6月28日的三個月和六個月,短期租賃的租金支出並不重要。
我們有某些財產和設備租賃合同,可能包含租賃和非租賃組成部分,我們已選擇利用實際的權宜之計,將這些組成部分作為一個單一的組合租賃組成部分進行核算。
由於我們的大部分租賃中隱含的利率不容易確定,我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值,該現值對於每項租賃資產是唯一的,並基於租賃期限、租賃開始日期、租賃資產的當地貨幣以及租賃資產的法人實體的信用評級。
我們是租賃擔保的一方,根據該擔保,Belden承諾支付Snell Advanced Media(SAM)的一份物業租約到2035年到期日的租賃費。租賃擔保是在收購SAM後於2018年簽署的,我們隨後於2020年7月2日將其出售,作為草谷處置集團的一部分(見附註5)。該租賃擔保由貝爾登保留,並未轉讓給黑龍資本(Black Dragon Capital)。作為.的一部分草谷的出售。只有在主要債務人黑龍資本(Black Dragon Capital)未能付款的情況下,貝爾登才會被要求支付租賃款。截至2021年7月4日,SAM租賃約有 $21.2300萬美元租賃款項仍未支付,但我們不認為我們有可能因擔保而承擔責任。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月後結束 | | 六個月後結束 | | |
| | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | (單位:千) |
經營租賃成本 | | $ | 4,998 | | | $ | 3,344 | | | $ | 8,846 | | | $ | 6,941 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | $ | 22 | | | $ | 33 | | | $ | 55 | | | $ | 66 | | | | | |
租賃負債利息 | | 2 | | | 4 | | | 5 | | | 9 | | | | | |
融資租賃總成本 | | $ | 24 | | | $ | 37 | | | $ | 60 | | | $ | 75 | | | | | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月後結束 | | 截至六個月 |
| | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 4,238 | | | $ | 3,670 | | | $ | 8,373 | | | $ | 7,461 | |
融資租賃的營業現金流 | | 2 | | | 4 | | | 5 | | | 9 | |
融資租賃產生的現金流 | | 32 | | | 41 | | | 75 | | | 87 | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月4日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
| | (單位:千,租期和貼現率除外) |
經營租賃: | | | | |
經營租賃使用權資產總額 | | $ | 59,509 | | | $ | 54,787 | |
| | | | |
應計負債 | | $ | 16,207 | | | $ | 14,742 | |
長期經營租賃負債 | | 49,805 | | | 46,398 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 66,012 | | | $ | 61,140 | |
| | | | |
融資租賃: | | | | |
其他長期資產,按成本計算 | | $ | 536 | | | $ | 764 | |
累計折舊 | | (307) | | | (483) | |
其他長期資產,淨額 | | $ | 229 | | | $ | 281 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | | | |
經營租約 | | 5年份 | | 5年份 |
融資租賃 | | 2年份 | | 3年份 |
| | | | |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 6.0 | % | | 6.6 | % |
融資租賃 | | 4.6 | % | | 4.9 | % |
下表彙總了截至2021年7月4日和2020年12月31日的租賃負債到期日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年7月4日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
| | (單位:千) |
2021 | | $ | 10,464 | | | $ | 19,250 | |
2022 | | 19,172 | | | 16,305 | |
2023 | | 15,096 | | | 12,552 | |
2024 | | 11,950 | | | 9,516 | |
2025 | | 10,843 | | | 8,718 | |
此後 | | 11,918 | | | 8,901 | |
總計 | | $ | 79,443 | | | $ | 75,242 | |
注11:記錄如下:長壽資產
折舊及攤銷費用
我們確認折舊費用為#美元。11.4百萬美元和$22.9截至2021年7月4日的三個月和六個月分別為100萬美元。我們確認折舊費用為#美元。10.3百萬美元和$20.6截至2020年6月28日的三個月和六個月分別為100萬美元。
我們確認了與無形資產相關的攤銷費用#美元。9.7百萬美元和$20.3截至2021年7月4日的三個月和六個月分別為100萬美元。我們確認了與無形資產相關的攤銷費用#美元。16.4百萬美元和$32.9截至2020年6月28日的三個月和六個月分別為100萬美元。
中期減損測試
在2021年第一季度,我們承諾了一項出售我們在巴西的石油和天然氣電纜業務的計劃,並確認了1美元的減值費用。3.42000萬。在2021年第二季度,wE完成了這項業務的出售。請參閲註釋4。
同樣在2021年第一季度,由於出售資產的可能性,我們對工業解決方案部門中某些持有和使用的長期資產進行了可恢復性測試。我們確定這些資產的賬面價值是不可收回的,並確認了一美元。3.6在截至2021年7月4日的六個月內,扣除銷售、一般和行政費用中的100萬美元減值費用,以將其減記為公允價值。這項減損費用不包括在我們工業解決方案部門的EBITDA部分。
注12:交易記錄:遣散、重組和收購整合活動
降低成本計劃
在2019年第四季度,我們開始了一項成本削減計劃,通過精簡組織結構和投資技術來提高生產率,以提高業績和利潤率。我們認出了$1.2300萬美元和300萬美元3.5在截至2021年7月4日的三個月和六個月內,該計劃的遣散費和其他重組成本分別為400萬美元和600萬美元3.5300萬美元和300萬美元3.0在截至2020年6月28日的三個月和六個月內,分別為3.6億美元和1.6億美元。這些成本都是由企業解決方案部門和工業解決方案部門產生的。成本降低計劃預計將帶來約600萬美元的收入。60每年減少銷售、一般和管理費用100萬美元。我們預計將產生大約$的增量成本52021年為這一計劃提供2.5億美元。
採購整合計劃
我們正在將我們最近收購的OTN、SPC和Opterna等公司與我們現有的業務整合在一起。重組和整合活動的重點是通過合併現有和購置的設施和其他支助職能來實現預期的成本節約。我們認出了$0.6300萬美元和300萬美元2.4在截至2021年7月4日的三個月和六個月內,該計劃的遣散費和其他重組成本分別為1.6億美元。我們認出了$0.9300萬美元和300萬美元3.1在截至2020年6月28日的三個月和六個月內,該計劃的遣散費和其他重組成本分別為1.6億美元。這些成本都是由企業解決方案部門和工業解決方案部門產生的。我們預計將產生大約$的增量成本2.02021年為這一計劃提供2.5億美元。
下表按細分彙總了上述計劃以及截至2021年7月4日和2020年6月28日的三個月和六個月期間的其他非實質性計劃和收購整合活動的成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遣散費不能支付給他們。 | | 其他 重組和 整合降低成本 | | 總成本為美元。 |
| | | | | | |
截至2021年7月4日的三個月 | | (單位:千) |
企業解決方案 | | $ | 64 | | | $ | 2,396 | | | $ | 2,460 | |
工業解決方案 | | 335 | | | 245 | | | 580 | |
總計 | | $ | 399 | | | $ | 2,641 | | | $ | 3,040 | |
| | | | | | |
截至2020年6月28日的三個月 | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | 1,467 | | | $ | 956 | | | $ | 2,423 | |
工業解決方案 | | 1,773 | | | 276 | | | 2,049 | |
總計 | | $ | 3,240 | | | $ | 1,232 | | | $ | 4,472 | |
| | | | | | |
截至2021年7月4日的6個月 | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | 1,108 | | | $ | 3,267 | | | $ | 4,375 | |
工業解決方案 | | 1,702 | | | 2,134 | | | 3,836 | |
總計 | | $ | 2,810 | | | $ | 5,401 | | | $ | 8,211 | |
| | | | | | |
截至2020年6月28日的6個月 | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | 835 | | | $ | 4,138 | | | $ | 4,973 | |
工業解決方案 | | 818 | | | 2,300 | | | 3,118 | |
總計 | | $ | 1,653 | | | $ | 6,438 | | | $ | 8,091 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他重組和整合成本主要包括設備轉讓、整合運營和支持設施的成本、留任獎金、搬遷、旅行、法律和其他成本。與這些行動相關的其他重組和整合成本已在發生時支付或應在下一次行動中支付60天。幾天後。
下表按合併操作簡表中的財務報表行項目彙總了上述各種計劃以及其它非實質性計劃和採購整合活動的成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
| | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | (單位:千) |
銷售成本 | | $ | 1,103 | | | $ | 92 | | | $ | 1,363 | | | $ | 137 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 1,937 | | | 4,380 | | | 6,848 | | | 7,954 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 3,040 | | | $ | 4,472 | | | $ | 8,211 | | | $ | 8,091 | | | | | |
應計分期費
下表彙總了成本降低計劃和收購的應計負債中包括的遣散費活動整合計劃分別在截至2021年7月4日和2020年6月28日的三個月和六個月內進行了上述討論。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | (單位:千) |
年初餘額 | | $ | 7,085 | | | $ | 19,575 | |
*新收費 | | 2,060 | | | 2,529 | |
*現金支付。 | | (1,798) | | | (4,483) | |
*外幣折算。 | | 49 | | | (89) | |
*其他調整 | | — | | | (4,147) | |
第一季度末餘額 | | 7,396 | | | 13,385 | |
| | | | |
*新收費 | | 458 | | | 4,660 | |
*現金支付。 | | (1,023) | | | (4,795) | |
*外幣折算。 | | (4) | | | (132) | |
*其他調整 | | (59) | | | (1,420) | |
第二季度末餘額 | | $ | 6,768 | | | $ | 11,698 | |
| | | | |
| | | | |
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| | | | |
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其他調整是估計數變化的結果。我們經歷了比預期更高的自願離職,因此,一些批准的遣散費行動沒有采取。
注13:答案如下:長期債務和其他借款安排
我們長期債務的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年7月4日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| (單位:千) |
循環信貸協議將於2026年到期 | $ | — | | | $ | — | |
高級附屬票據: | | | |
2.8752025年到期的高級次級票據百分比 | 356,010 | | | 367,110 | |
4.1252026年到期的高級次級票據百分比 | 237,340 | | | 244,740 | |
3.3752027年到期的高級次級票據百分比 | 534,015 | | | 550,665 | |
3.8752028年到期的高級次級票據百分比 | 415,345 | | | 428,295 | |
高級次級票據合計 | 1,542,710 | | | 1,590,810 | |
| | | |
*降低未攤銷債務發行成本 | (15,663) | | | (17,084) | |
長期債務 | $ | 1,527,047 | | | $ | 1,573,726 | |
循環信貸協議將於2026年到期
2021年6月2日,我們簽訂了一項修訂並重述的循環信貸協議,該協議提供了300.0100萬美元基於多幣種資產的循環信貸安排(The Revolver)。Revolver的到期日為2026年6月2日。根據Revolver的借款基礎包括符合條件的應收賬款;庫存;以及我們在美國、加拿大、德國、英國和荷蘭的某些子公司的物業、廠房和設備。未償還借款的利息是可變的,基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或外國司法管轄區的其他類似指數,加上以下範圍內的利差1.25%-1.75%,這取決於我們的槓桿頭寸。在我們的選擇中,美國和加拿大的未償還借款的定價也可能是基本利率加上利差,範圍為0.25% — 0.75%,這取決於我們的槓桿頭寸。我們為以下項目的全部承諾支付承諾費0.25%。如果我們借的錢超過90我們總借款基數或我們借款基數可用金額的百分比不到$20.01000萬,我們受到固定費用覆蓋率公約的約束。我們花了大約$1.7與修正後的Revolver相關的費用為2000萬美元,將使用實際利息法在其期限內攤銷。截至2021年7月4日,我們有不是左輪車上的未償還借款,我們的可用借款能力是$294.1百萬美元。
高級附屬票據
我們有未償還的歐元300.0本金總額為百萬美元2.8752025年到期的優先次級票據百分比(2025年債券)。截至2021年7月4日,2025年票據的賬面價值為1美元。356.0百萬美元。2025年債券由我們目前和未來的國內子公司以高級從屬基礎提供擔保。2025年票據與我們2028年、2027年和2026年到期的優先次級票據以及任何未來的次級債務具有同等的償付權,它們從屬於我們的所有優先債務和我們的附屬擔保人(包括我們的Revolver)的優先債務。利息每半年支付一次,分別為每年3月15日和9月15日。
我們有未償還的歐元200.0本金總額為百萬美元4.1252026年到期的優先次級票據百分比(2026年票據)。截至2021年7月4日,2026年票據的賬面價值為1美元。237.3百萬美元。2026年債券由我們目前和未來的國內子公司以高級從屬基礎提供擔保。2026年票據與我們2028年、2027年和2025年到期的優先次級票據以及任何未來的次級債務具有同等的償付權,它們從屬於我們的所有優先債務和我們的附屬擔保人(包括我們的Revolver)的優先債務。利息每半年支付一次,分別為每年4月15日和10月15日。
我們有未償還的歐元450.0本金總額為百萬美元3.3752027年到期的優先次級票據百分比(2027年債券)。截至2021年7月4日,2027年債券的賬面價值為1美元。534.0百萬美元。2027年債券由我們目前和未來的國內子公司以高級從屬基礎提供擔保。2027年票據與我們2028年、2026年和2025年到期的優先次級票據以及任何未來的次級債務具有同等的償付權,它們從屬於我們的所有優先債務和我們的附屬擔保人(包括我們的Revolver)的優先債務。利息每半年支付一次,分別在每年的1月15日和7月15日。
我們有未償還的歐元350.0本金總額為百萬美元3.8752028年到期的優先次級票據百分比(2028年票據)。截至2021年7月4日,2028年票據的賬面價值為1美元。415.3百萬美元。2028年債券由我們目前和未來的國內子公司以高級從屬基礎提供擔保。2028年票據與我們2027年、2026年和2025年到期的優先次級票據以及任何未來的次級債務具有同等的償付權,它們從屬於我們的所有優先債務和我們的附屬擔保人(包括我們的Revolver)的優先債務。利息每半年支付一次,分別為每年3月15日和9月15日。
2021年7月28日,我們完成了歐元發行300.0本金總額為,000,000,000,000美元3.3752031年到期的優先次級票據百分比(2031年債券)。我們打算使用發行2031年債券的淨收益,以及手頭的現金,為贖回全部2025年債券提供資金。請參閲註釋19。
長期債務公允價值
截至2021年7月4日,我們的高級次級票據的公允價值約為$1,584.0百萬美元,基於非活躍市場債務工具的報價(二級估值)。這一金額代表我們賬面價值為$的高級次級票據的公允價值。1,542.7截至2021年7月4日,100萬。
注14:記錄如下:淨投資對衝
我們所有以歐元計價的紙幣都是由美元功能貨幣實體貝爾登公司(Belden Inc.)發行的。截至2021年7月4日,歐元767.8我們的未償還外幣債務中有100萬美元被指定為淨投資對衝我們淨投資的外幣風險。在我們的歐元海外業務中。對衝的目的是保護海外業務的淨投資不受歐元匯率不利變化的影響。交易損益在其他全面收益的折算調整部分列報。截至2021年7月4日和2020年6月28日的6個月,與在其他全面收益中報告的淨投資對衝相關的交易收益為1美元28.8百萬美元和$18.2分別為百萬美元。在截至2020年6月28日的6個月中,我們取消了對歐元的指定532.2我們之前被指定為淨投資對衝的未償債務中有140萬美元。解除指定後,與歐元相關的交易收益或損失532.22000萬美元的債務報告為持續運營的收入。
注15:答案如下:所得税
截至2021年7月4日的三個月和六個月,我們確認所得税支出為$8.6百萬美元和$16.4百萬美元,分別相當於16.3%和18.4%。有效税率主要受我們海外業務的影響,包括法定税率差異和外國税收抵免。
截至2020年6月28日的三個月和六個月,我們確認所得税支出為0.4百萬美元和$2.6百萬美元,分別相當於11.2%和12.5%。實際税率受到某些外國税收抵免的所得税優惠的影響。0.1300萬美元和300萬美元1.2截至2020年6月28日的三個月和六個月分別為3.8億美元和2.6億美元。
注16:答案如下:養老金和其他退休後義務
下表提供了我們的養老金和其他退休後福利計劃的定期淨福利成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金義務 | | 退休後的其他義務 |
截至三個月 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
服務成本 | | $ | 1,155 | | | $ | 892 | | | $ | 9 | | | $ | 8 | |
利息成本 | | 1,897 | | | 2,410 | | | 186 | | | 195 | |
計劃資產的預期回報率 | | (4,527) | | | (4,004) | | | — | | | — | |
攤銷先前服務費用 | | 28 | | | 45 | | | — | | | — | |
精算損失(收益) | | 976 | | | 673 | | | (5) | | | (19) | |
定期收益淨成本(收益) | | $ | (471) | | | $ | 16 | | | $ | 190 | | | $ | 184 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金義務 | | 退休後的其他義務 |
截至六個月 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
服務成本 | | $ | 2,041 | | | $ | 1,824 | | | $ | 18 | | | $ | 16 | |
利息成本 | | 3,703 | | | 4,747 | | | 363 | | | 397 | |
計劃資產的預期回報率 | | (8,195) | | | (7,944) | | | — | | | — | |
攤銷先前服務費用 | | 56 | | | 89 | | | — | | | — | |
精算損失(收益) | | 1,955 | | | 1,350 | | | (11) | | | (38) | |
定期收益淨成本(收益) | | $ | (440) | | | $ | 66 | | | $ | 370 | | | $ | 375 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
注17:答案如下:綜合收益和累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了綜合收益(虧損)總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 | | |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千) |
淨收益(虧損) | $ | 43,972 | | | $ | (67,881) | | | $ | 72,713 | | | $ | (79,100) | | | | | |
扣除税後的外幣換算調整 | (22,257) | | | (44,671) | | | 30,507 | | | (22,881) | | | | | |
對養老金和退休後負債的調整,税後淨額 | 763 | | | 372 | | | 1,527 | | | 755 | | | | | |
綜合收益(虧損)總額 | 22,478 | | | (112,180) | | | 104,747 | | | (101,226) | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | (21) | | | 171 | | | (143) | | | (9) | | | | | |
可歸因於貝爾登的全面收益(虧損) | $ | 22,499 | | | $ | (112,351) | | | $ | 104,890 | | | $ | (101,217) | | | | | |
上表中的外幣換算調整和養老金負債調整對税收的影響不大。
與其他綜合收益(虧損)各組成部分相關的累計税後餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算組件 | | 養老金和其他 *退休後 福利計劃 | | 累積的其他費用 綜合收益(虧損) |
| | | | | |
| (單位:千) |
2020年12月31日的餘額 | $ | (131,181) | | | $ | (60,670) | | | $ | (191,851) | |
改敍前可歸因於貝爾登的其他全面收入 | 31,910 | | | — | | | 31,910 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | (977) | | | 1,527 | | | 550 | |
本期淨額可歸因於貝爾登的其他綜合收入 | 30,933 | | | 1,527 | | | 32,460 | |
2021年7月4日的餘額 | $ | (100,248) | | | $ | (59,143) | | | $ | (159,391) | |
下表彙總了截至2021年7月4日的六個月累計其他全面收益(虧損)重新分類的影響:
| | | | | | | | | | | |
| 從累計的其他項目中重新分類的金額 綜合收益(2) | | 合併經營和全面收益報表中受影響的第i行第i項 |
| | | |
| (單位:千) | | |
養老金和其他退休後福利計劃項目的攤銷: | | | |
精算損失 | $ | 1,944 | | | (1) |
前期服務成本 | 56 | | | (1) |
税前合計 | 2,000 | | | |
税收優惠 | (473) | | | |
總税額淨額 | $ | 1,527 | | | |
(1)這些累計的其他綜合收益(虧損)部分的攤銷計入定期淨收益成本的計算(見附註16)。
(2)我們重新分類$1.0與出售我們在巴西的石油和天然氣有線電視業務相關的累計外幣換算收益為2000萬美元。
注18:股份回購
2018年11月29日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,允許我們購買最多$300.0根據適用的證券法和其他限制,通過公開市場回購、談判交易或其他方式,持有我們的普通股100萬股。該計劃的資金來自手頭的現金和經營活動的現金流。在截至2021年7月4日的六個月內,我們沒有回購任何股票。在截至2020年6月28日的三個月內,我們回購了0.4根據股票回購計劃,我們的普通股為100萬股,總成本為#美元。13.8百萬美元,每股平均價格為$35.80。在截至2020年6月28日的6個月內,我們回購了1.0根據股票回購計劃,我們的普通股為2000萬股,總成本為#美元。35.0百萬美元,每股平均價格為$35.83.
注19:後續事件
2021年7月28日,我們完成了歐元發行300.0本金總額為,000,000,000,000美元3.3752031年到期的優先次級票據百分比(2031年債券)。我們打算使用發行2031年債券的淨收益,以及手頭的現金,為贖回全部2025年債券提供資金。
第二項:調查公司管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
Belden Inc.(The Company、Us、We或Our)是一家全球專業網絡解決方案供應商,圍繞企業解決方案和工業解決方案這兩項全球業務構建。我們全面的解決方案組合使客户能夠在複雜的企業和工業環境中傳輸和保護任務關鍵型應用程序的數據、聲音和視頻。
我們通過執行我們的百通業務系統來追求卓越的運營,該系統包括三個重點領域:精益企業計劃、我們的市場交付系統和我們的人才管理系統。通過卓越的運營,我們每年都能產生自由現金流。我們利用業務產生的現金流來推動我們的持續轉型,並創造股東價值。我們相信,我們的業務系統、跨市場和地域的平衡、系統化的入市方法、廣泛的創新解決方案組合、對精益原則的承諾以及提高利潤率為股東提供了獨特的價值主張。
我們使用一套旨在持續改進質量、交付、成本和創新等關鍵領域的業務績效的工具和流程。我們認為收入增長、調整後的EBITDA利潤率、自由現金流和投資資本回報率是我們的關鍵經營業績指標。我們還尋求收購我們認為可以幫助我們實現這些目標的業務。
趨勢和事件
2021年期間的以下趨勢和事件對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生了不同程度的影響。
全球大流行
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎(CoronaVirus)新型冠狀病毒爆發為大流行。自疫情開始以來,我們的首要關注點一直是員工和客户的健康和安全。為了應對疫情,為了保護我們員工的健康和安全,我們修改了我們製造地點和辦公室的做法,以遵守世衞組織、美國疾病控制和預防中心以及其他地方衞生和政府當局在社會距離、身體隔離、個人防護裝備和衞生方面的指導。鑑於病毒的變異,即使疫苗接種變得更加普遍,越來越多的員工回到我們的辦公室,這些保障措施中的許多仍將繼續下去。
我們的供應商、分銷商和其他合作伙伴的運營也同樣受到幹擾,在世界上感染率居高不下的地區,人們的痛苦和市場中斷仍在持續。我們將繼續積極監測情況,並可能根據當地或外國政府當局的要求,或我們認為最符合員工和客户利益的情況,採取進一步行動改變我們的業務運營。
外幣
我們對匯率波動的風險敞口主要與美元與歐元、加拿大元、港幣、人民幣、墨西哥比索、澳元、英鎊和印度盧比之間的匯率變動有關。通常,隨着美元對這些外幣走強,我們的收入和收益會受到負面影響,因為我們的外幣收入和收益會以較低的匯率換算成美元。相反,隨着美元對外國貨幣的疲軟,我們的收入和收益會受到積極的影響。在截至2021年7月4日的季度裏,我們大約49%的綜合收入來自美國以外的客户。
除了上述換算影響外,匯率波動對我們的財務業績也有經濟影響。隨着美元對外幣的升值或貶值,我們在國外以美元計價的某些產品的價格會相對上升或下降。
商品價格
我們的經營業績可能會受到大宗商品價格變化的影響,主要是銅和化合物,這是我們銷售的一些產品的成分。通常,由於大宗商品價格上漲導致庫存採購成本增加,我們提高了對客户的銷售價格,以彌補成本的增加,導致銷售收入增加,但毛利率百分比下降。相反,大宗商品價格的下降將導致銷售收入下降,但毛利率上升。我們產品的銷售價格受到許多因素的影響,包括終端市場需求、產能利用率、整體經濟狀況和商品價格。D在通貨膨脹期間,如果我們不能及時、充分地提高價格以收回材料成本,我們的收入可能會下降。我們注意到持續的通脹壓力,因此,我們積極實施銷售價格上漲和成本控制措施。然而,重要的是,沒有準確衡量大宗商品價格變化的影響,因為在任何給定的季度都有數千筆交易,每一筆交易都涉及到個別定價決策的各種因素。因此,所有提及銅價或其他大宗商品價格影響的都是估計值。
渠道庫存
我們的經營業績也會受到渠道合作伙伴和客户購買並作為庫存持有的百登產品數量的影響。我們的渠道合作伙伴和客户購買我們的產品並將其保存在庫存中,以滿足其客户的服務和準時交貨要求。一般來説,當我們的渠道合作伙伴和客户改變他們從我們這裏購買的產品和庫存的水平時,這會影響我們的收入。我們在不同時期之間的結果比較可能會受到渠道庫存水平變化的影響。我們使用渠道合作伙伴提供給我們的信息,並根據我們對他們的銷售情況做出某些假設,以確定他們從我們這裏購買的產品數量以及他們的庫存。因此,所有關於渠道庫存變化影響的參考都是估計值。
市場增長和市場份額
我們經營的市場通常可以被描述為競爭激烈、高度分散,參與者眾多。我們監控有關市場增長的現有數據,包括獨立的市場研究報告、公開可用的指數以及我們的直接和間接同行公司的財務業績,以估計我們服務的市場在特定時期內增長或收縮的程度。我們預計我們的單位銷售量會隨着市場的增長而增加或減少。我們的戰略目標是利用我們的市場交付系統,瞄準我們終端市場中增長更快的地域、應用和趨勢,以實現高於一般市場增長率的增長。在超過市場增長率的程度上,我們認為這是奪取市場份額的結果。
經修訂的循環信貸協議
2021年6月2日,我們達成了一項修訂並重述的循環信貸協議,該協議提供了3.00億美元的基於多貨幣資產的循環信貸安排(Revolver)。Revolver的到期日為2026年6月2日。根據Revolver的借款基礎包括符合條件的應收賬款;庫存;以及我們在美國、加拿大、德國、英國和荷蘭的某些子公司的物業、廠房和設備。未償還借款的利息是可變的,基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或外國司法管轄區的其他類似指數,外加1.25%-1.75%的利差,具體取決於我們的槓桿狀況。我們支付了大約170萬美元與修正後的Revolver相關的費用,這些費用將使用實際利息法在其期限內攤銷。截至2021年7月4日,我們在Revolver上沒有未償還的借款,我們的可用借款能力為2.941億美元。請參閲註釋13。
OTN採集
我們在2021年1月29日收購了OTN 100%的股份,扣除收購的現金,收購價為7330萬美元。OTN總部位於比利時奧倫,是一家為特定AP量身定做的易於使用且高度可靠的網絡解決方案的領先提供商在苛刻的任務關鍵型環境中進行應用。收購OTN通過為更完整的端到端解決方案增加專有技術和關鍵任務硬件和軟件產品,支持我們與不斷增長的工業自動化需求相關的關鍵戰略重點之一。從2021年1月29日起,OTN的結果已包含在我們的簡明合併財務報表中,並在工業解決方案部門進行報告。請參閲註釋3。
處置
2021年第二季度,我們以1090萬美元的價格出售了我們在巴西的石油和天然氣有線電視業務,扣除業務帶來的現金淨額。在2021年第一季度,我們承諾了一項出售業務的計劃,並確定我們滿足了將該業務的資產和負債歸類為待售資產和負債的所有標準。當時,出售集團的賬面價值比公平價值減去出售成本(我們根據預期銷售價格確定)高出340萬美元。因此,我們在2021年第一季度確認了與此金額相等的銷售、一般和行政費用中的減值費用。減損費用不包括在我們工業解決方案部門的EBITDA部分。請參閲註釋4。
長期資產減值
在截至2021年7月4日的六個月內,我們還對工業解決方案部門中某些持有和使用的長期資產進行了可恢復性測試,原因是出售資產的可能性增加導致存在減值指標。吾等確定該等資產之賬面值不可收回,並於出售、一般及行政開支中確認3.6百萬美元減值費用,以將其減記至公允價值。這項減損費用不包括在我們工業解決方案部門的EBITDA部分。請參閲註釋11。
Opterna收益
我們在2019年收購Opterna包括潛在的獲利對價,截至收購日期,估計公允價值為580萬美元。由於與盈利相關的財務目標沒有在合同期限內實現,我們將盈利負債降至零,並在截至2021年7月4日的六個月中確認了580萬美元的銷售、一般和行政費用收益。這一優勢不包括在我們的企業解決方案部門的部門EBITDA中。請參閲註釋4。
降低成本計劃
在2019年第四季度,我們開始了一項成本削減計劃,通過精簡組織結構和投資技術來提高生產率,以提高業績和利潤率。在截至2021年7月4日的三個月和六個月裏,我們確認了該計劃120萬美元和350萬美元的遣散費和其他重組成本。成本降低計劃預計每年將減少約6000萬美元的銷售、一般和管理費用。我們預計這項計劃將產生大約500萬美元的增量成本。請參閲註釋12。
採購整合計劃
我們正在將我們最近收購的OTN、SPC和Opterna等公司與我們現有的業務整合在一起。重組和整合活動的重點是通過合併現有和購置的設施及其他支助職能來實現預期的成本節約。在截至2021年7月4日的三個月和六個月裏,我們分別確認了該計劃60萬美元和240萬美元的遣散費和其他重組成本。我們預計2021年該計劃將產生約200萬美元的增量成本。請參閲註釋12。
表外安排
我們沒有表外安排對我們的財務狀況、經營業績或現金流具有或將被投資者視為重要的當前或未來影響。
關鍵會計政策
在截至2021年7月4日的6個月內:
•我們沒有改變我們現有的任何關鍵會計政策,而不是我們2020年年報中列出的10-K表格中列出的那些政策;
•沒有任何現行會計政策因為關聯交易的重要性增加或與關聯判斷和估計相關的情況發生變化而成為關鍵會計政策;以及
•關鍵會計政策的應用方式或相關判斷和估計的制定方式沒有重大變化。
經營成果
綜合税前收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 | | 更改百分比: | | 截至六個月 | | %變化 |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
收入 | $ | 601,974 | | | $ | 424,811 | | | 41.7 | % | | $ | 1,138,355 | | | $ | 888,337 | | | 28.1 | % |
毛利 | 211,535 | | | 149,940 | | | 41.1 | % | | 402,879 | | | 320,441 | | | 25.7 | % |
銷售、一般和行政費用 | (105,554) | | | (91,703) | | | 15.1 | % | | (204,003) | | | (190,092) | | | 7.3 | % |
研發費用 | (30,922) | | | (25,090) | | | 23.2 | % | | (62,422) | | | (51,309) | | | 21.7 | % |
無形資產攤銷 | (9,102) | | | (16,017) | | | (43.2) | % | | (19,049) | | | (32,202) | | | (40.8) | % |
營業收入 | 65,957 | | | 17,130 | | | 285.0 | % | | 117,405 | | | 46,838 | | | 150.7 | % |
利息支出,淨額 | (14,878) | | | (14,257) | | | 4.4 | % | | (30,389) | | | (27,581) | | | 10.2 | % |
非經營性養老金福利 | 1,445 | | | 700 | | | 106.4 | % | | 2,129 | | | 1,399 | | | 52.2 | % |
持續經營的税前收入 | 52,524 | | | 3,573 | | | 1,370.0 | % | | 89,145 | | | 20,656 | | | 331.6 | % |
由於以下因素,截至2021年7月4日的三個月和六個月的收入分別比2020年同期增加了1.772億美元和2.5億美元:
•工業自動化、智能建築和寬帶&5G產品的銷售額增加,分別帶來1.186億美元和1.544億美元的收入增長。
•銅價對收入的有利影響分別為3700萬美元和6080萬美元。
•貨幣換算分別對收入產生了1380萬美元和2290萬美元的有利影響。
•據估計,收購分別貢獻了890萬美元和1300萬美元的收入。
•與去年同期相比,資產剝離對截至2021年7月4日的三個月和六個月的收入造成了110萬美元的不利影響。
由於上述收入的增長,截至2021年7月4日的三個月和六個月的毛利潤分別比2020年同期增加了6160萬美元和8240萬美元。
截至2021年7月4日的三個月和六個月,銷售、一般和行政費用分別比2020年同期增加了1390萬美元。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於激勵性薪酬、收購和貨幣換算的影響,但被s的下降部分抵消。差異、重組和收購整合成本以及資產剝離。
在截至2021年7月4日的三個月和六個月裏,研發費用分別比2020年同期增加了580萬美元和1110萬美元,這主要是因為我們繼續致力於增長計劃,增加了對研發項目的投資。
在截至2021年7月4日的三個月和六個月裏,無形資產的攤銷分別比2020年同期減少了690萬美元和1320萬美元,這主要是由於某些無形資產全部攤銷。
在截至2021年7月4日的三個月和六個月裏,營業收入分別比2020年同期增加了4880萬美元和7060萬美元,這主要是由於上文討論的毛利潤的增加。
在截至2021年7月4日的三個月和六個月裏,淨利息支出分別比2020年同期增加了60萬美元和280萬美元,這主要是由於貨幣兑換。
在截至2021年7月4日的三個月和六個月裏,持續運營的税前收入分別比2020年同期增加了4900萬美元和6850萬美元,這主要是由於上文討論的運營收入的增加。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 | | % | | 截至六個月 | | % |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 變化 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
税前收入 | $ | 52,524 | | | $ | 3,573 | | | 1,370.0 | % | | $ | 89,145 | | | $ | 20,656 | | | 331.6 | % |
所得税費用 | 8,552 | | | 400 | | | 2,038.0 | % | | 16,432 | | | 2,592 | | | 534.0 | % |
*有效税率 | 16.3 | % | | 11.2 | % | | | | 18.4 | % | | 12.5 | % | | |
截至2021年7月4日的三個月和六個月,我們確認所得税支出分別為860萬美元和1640萬美元,有效税率分別為16.3%和18.4%。有效税率主要受我們海外業務的影響,包括法定税率差異和外國税收抵免。截至2020年6月28日的三個月和六個月,我們確認所得税支出分別為40萬美元和260萬美元,實際税率分別為11.2%和12.5%。有效税率受到截至2020年6月28日的三個月和六個月某些外國税收抵免的所得税優惠的影響,分別為10萬美元和120萬美元。
合併調整後收入和調整後EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | % | | 截至六個月 | | % |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 變化 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
調整後的收入 | $ | 602,823 | | | $ | 424,811 | | | 41.9 | % | | $ | 1,139,204 | | | $ | 888,337 | | | 28.2 | % |
調整後的EBITDA | 93,430 | | | 49,142 | | | 90.1 | % | | 173,550 | | | 109,985 | | | 57.8 | % |
作為調整後收入的百分比 | 15.5 | % | | 11.6 | % | | | | 15.2 | % | | 12.4 | % | | |
由於以下因素,截至2021年7月4日的三個月和六個月,調整後的收入分別比2020年同期增加了1.78億美元和2.509億美元:
•工業自動化、智能建築和寬帶&5G產品的銷售額增加,分別帶來1.186億美元和1.544億美元的收入增長。
•銅價對收入的有利影響分別為3700萬美元和6080萬美元。
•貨幣換算分別對收入產生了1380萬美元和2290萬美元的有利影響。
•收購估計分別貢獻了970萬美元和1390萬美元的收入。
•與去年同期相比,資產剝離對截至2021年7月4日的三個月和六個月的收入造成了110萬美元的不利影響。
調整後的EBITDA在截至2021年7月4日的三個月和六個月分別比2020年同期增加4430萬美元和6360萬美元,主要是由於上文討論的更高銷售額的槓桿作用。因此,截至2021年7月4日的三個月和六個月,調整後的EBITDA利潤率分別從2020年同期的11.6%和15.2%擴大到15.5%,從12.4%擴大到15.2%。
非GAAP財務信息的使用
調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和自由現金流都是非GAAP財務指標。除了根據美國公認的會計原則報告財務結果外,我們還提供經某些項目調整的非GAAP經營結果,包括:資產減值;工廠合併活動導致的加速折舊費用;與收購相關的購買會計影響,如將收購的存貨和遞延收入調整為公允價值,以及交易成本;遣散費、重組和收購整合成本;處置業務和有形資產確認的收益(虧損);無形資產的攤銷;債務清償收益(虧損);某些收入和收益(損失)。我們在列示的所有期間都對上面列出的項目進行了調整,除非其影響對我們的財務報表顯然無關緊要。當我們計算調整的税收影響時,我們包括與調整後的税前盈利能力相稱的所有當期和遞延所得税費用。
我們利用調整後的結果來審查我們正在進行的業務,不受這些調整的影響,並與預算的經營結果進行比較。我們相信,調整後的業績對投資者是有用的,因為它們幫助他們將我們的業績與前幾個時期進行比較,併為業務的潛在趨勢以及管理層如何監督我們的日常業務運營提供了重要的見解。例如,我們對以公允價值記錄遞延收入的購買會計影響進行了調整,以反映如果被收購企業仍然作為獨立實體的話將會記錄的收入。我們相信,這份報告有助於評估被收購公司的潛在業績。同樣,我們對其他與收購相關的費用進行了調整,例如無形資產的攤銷和公允價值調整的其他影響,因為它們通常與被收購業務的核心業務業績無關。作為一個額外的例子,我們不包括重組計劃的成本,這可能會不時發生在我們當前的業務和/或最近收購的業務中。我們在計算調整後的業績時不計入成本,以便我們和投資者能夠根據預期的持續經營結構來評估業務的表現。我們相信,伴隨着這些項目成本的披露,調整後的措施提供了寶貴的洞察力。
調整後的結果只能與根據美國普遍接受的會計原則報告的結果一起考慮。下面的表格使我們的GAAP結果與我們的非GAAP財務衡量標準相一致:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
GAAP收入 | $ | 601,974 | | | $ | 424,811 | | | $ | 1,138,355 | | | $ | 888,337 | |
與收購相關的調整 | 849 | | | — | | | 849 | | | — | |
調整後的收入 | $ | 602,823 | | | $ | 424,811 | | | $ | 1,139,204 | | | $ | 888,337 | |
| | | | | | | |
GAAP持續經營收入 | $ | 43,972 | | | $ | 3,173 | | | $ | 72,713 | | | $ | 18,064 | |
利息支出,淨額 | 14,878 | | | 14,257 | | | 30,389 | | | 27,581 | |
折舊費用 | 11,367 | | | 10,332 | | | 22,927 | | | 20,614 | |
所得税費用 | 8,552 | | | 400 | | | 16,432 | | | 2,592 | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | 9,102 | | | 16,017 | | | 19,049 | | | 32,202 | |
遣散費、重組和收購整合成本(1) | 3,040 | | | 4,472 | | | 8,211 | | | 8,091 | |
與收購和資產剝離相關的調整(2) | 1,912 | | | 105 | | | 2,533 | | | 125 | |
軟件開發無形資產攤銷 | 607 | | | 386 | | | 1,296 | | | 716 | |
調整後的EBITDA | $ | 93,430 | | | $ | 49,142 | | | $ | 173,550 | | | $ | 109,985 | |
| | | | | | | |
GAAP持續運營利潤率收入 | 7.3 | % | | 0.7 | % | | 6.4 | % | | 2.0 | % |
調整後的EBITDA利潤率 | 15.5 | % | | 11.6 | % | | 15.2 | % | | 12.4 | % |
(1)詳見附註12,分期付款、重組和收購整合活動。
(2) 在截至2021年7月4日的三個月內,我們收到了10萬美元與出售Grass Valley相關的應收賬款,這些應收賬款之前已被註銷,確認的遞延收入80萬美元是由於OTN收購的遞延收入按公允價值記錄的購買會計影響,以及確認的與購買會計廣告相關的銷售成本120萬美元。收購OTN的存貨調整為公允價值。在截至2021年7月4日的六個月內,我們將Opterna盈利負債減少了580萬美元,確認了持有和使用的資產減值360萬美元,確認了持有待售資產的減值340萬美元,收取了與出售Grass Valley相關的150萬美元的應收賬款,之前已註銷的應收賬款,確認了200萬美元的銷售成本,與收購的存貨的購買會計調整有關,確認了OTN收購的公允價值,並確認了80萬美元的遞延收入,用於記錄遞延收入的購買會計影響。在.期間截至2020年6月28日的三個月和六個月,我們確認了與收購庫存的採購會計調整相關的銷售成本,以實現SPC收購的公允價值。
細分市場的運營結果
有關我們的分部衡量標準的更多信息,請參見簡明合併財務報表附註6。
企業解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | % | | 截至六個月 | | % |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 變化 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
細分市場收入 | $ | 267,528 | | | $ | 203,374 | | | 31.5 | % | | $ | 493,883 | | | $ | 415,587 | | | 18.8 | % |
部門EBITDA | 35,269 | | | 22,231 | | | 58.6 | % | | 63,375 | | | 46,943 | | | 35.0 | % |
收入佔部門收入的百分比 | 13.2 | % | | 10.9 | % | | | | 12.8 | % | | 11.3 | % | | |
在截至2021年7月4日的三個月和六個月裏,Enterprise Solutions的收入分別比2020年同期增加了6420萬美元和7830萬美元。與去年同期相比,截至2021年7月4日的三個月,交易量增加、銅價上漲和有利的貨幣兑換分別貢獻了4730萬美元、1350萬美元和340萬美元。與去年同期相比,截至2021年7月4日的6個月,交易量增加、銅價上漲和有利的貨幣兑換分別貢獻了4890萬美元、2350萬美元和590萬美元。
在截至2021年7月4日的3個月和6個月裏,企業解決方案EBITDA分別比去年同期增加了1300萬美元和1640萬美元,這主要是由於上述收入的增加。
工業解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | % | | 截至六個月 | | % |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 變化 | | 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) | | | | | | |
細分市場收入 | $ | 335,295 | | | $ | 221,437 | | | 51.4 | % | | $ | 645,321 | | | $ | 472,750 | | | 36.5 | % |
部門EBITDA | 56,731 | | | 26,449 | | | 114.5 | % | | 108,094 | | | 61,976 | | | 74.4 | % |
收入佔部門收入的百分比 | 16.9 | % | | 11.9 | % | | | | 16.8 | % | | 13.1 | % | | |
在截至2021年7月4日的三個月和六個月裏,Industrial Solutions的收入分別比2020年同期增加了1.139億美元和1.726億美元。在截至2021年7月4日的三個月中,收入的增長主要是由於銷量增加、銅價上漲、有利的貨幣兑換和收購,分別淨處置7130萬美元、2350萬美元、1040萬美元和870萬美元。截至2021年7月4日的6個月收入增加的主要原因是銷量增加;銅價上漲;有利的貨幣兑換;以及收購,分別為1.055億美元、3730萬美元、1700萬美元和1280萬美元。
工業解決方案EBITDA在截至2021年7月4日的三個月和六個月比2020年同期增加了3030萬美元和4610萬美元,這主要是由於上述收入的增加,但隨着我們繼續致力於增長計劃,激勵性薪酬的增加和研發項目投資的增加部分抵消了這一增長。
流動性與資本資源
影響我們現金流動性的重要因素包括(1)經營活動的現金,(2)業務和有形資產的處置,(3)用於收購、重組行動、資本支出、股票回購、股息和高級次級票據回購的現金,以及(4)我們可用的信貸安排和其他借款安排。“我們預計我們的經營活動將在2021年產生現金,並相信我們的流動性來源足以滿足當前的營運資本要求、資本支出、對我們退休計劃的貢獻、股票回購、高級次級票據回購、季度股息然而,如果我們完成了一項重大收購,我們可能需要外部融資。我們繼續從業務運營中為未來需求提供資金的能力可能會受到許多因素的影響,包括但不限於:全球經濟狀況、客户需求、競爭的市場力量、客户對我們產品組合的接受程度以及大宗商品定價。
下表來源於我們的簡明合併現金流量表,包括截至2020年6月28日的草谷公司的業績和現金流量活動,與簡明合併現金流量表一致:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2021年7月4日 | | 2020年6月28日 |
| | | |
| (單位:千) |
現金淨額由(用於): | |
經營活動 | $ | 26,654 | | | $ | (12,130) | |
投資活動 | (94,218) | | | (38,054) | |
融資活動 | (10,146) | | | 19,959 | |
貨幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (993) | | | (2,620) | |
*現金和現金等價物減少 | (78,703) | | | (32,845) | |
期初現金和現金等價物 | 501,994 | | | 425,885 | |
*現金和現金等價物,期末 | $ | 423,291 | | | $ | 393,040 | |
截至2021年7月4日的6個月,運營現金流是2670萬美元的現金來源,而截至2020年6月28日的6個月,現金使用量為1210萬美元。與上一年相比,營業現金流增加了3880萬美元,這主要是由於收益的增加。2021年,營業資產和負債的變化包括應收賬款的不利變化,被應收賬款的有利變化所抵消。在截至2021年7月4日的6個月裏,應收賬款使用了9080萬美元的現金,而去年同期的現金來源為5260萬美元。應收賬款增加的主要原因是上文討論的收入增加。在截至2021年7月4日的三個月中,未償還銷售天數從截至2020年6月28日的三個月的60天增加到53天。在截至2021年7月4日的6個月裏,應付賬款是5020萬美元的現金來源,而去年同期的現金使用量為8640萬美元。
截至2021年7月4日的6個月,用於投資活動的淨現金總額為9420萬美元,而去年同期為3810萬美元。截至2021年7月4日的6個月,投資活動包括3090萬美元的資本支出,而2020年同期為4170萬美元。截至2021年7月4日的6個月還包括主要用於收購OTN的7370萬美元的付款,部分被主要用於出售我們在巴西的石油和天然氣有線電視業務的1080萬美元的現金收入所抵消。
截至2021年7月4日的6個月,融資活動的現金淨額為1010萬美元,而上年的現金來源為2000萬美元。截至2021年7月4日的6個月的融資活動包括現金股息450萬美元,與基於股票的薪酬活動相關的淨支付200萬美元,償還作為OTN收購的一部分承擔的180萬美元的債務,以及為我們的Revolver再融資支付170萬美元的債務發行成本。截至2020年6月28日的6個月的融資活動包括我們的Revolver借款1.9億美元,借款安排下的付款1.0億美元,我們的股票回購計劃下的付款3500萬美元,收益對價的支付(其中2930萬美元被歸類為融資活動),現金股息支付460萬美元,以及與基於股票的補償活動相關的淨支付110萬美元。
截至2021年7月4日,我們的現金和現金等價物餘額為4.233億美元。其中1.745億美元是在我們的海外業務中持有的。幾乎所有的外國現金和現金等價物都可以很容易地兑換成美元或其他外幣。我們認為我們外國子公司的未分配收益可以無限期再投資,因此,沒有記錄任何預扣税撥備。在以股息或其他形式分配這些收入時,我們可能需要預扣應支付給相應外國的税款。
截至2021年7月4日,我們的未償債務包括15.427億美元的優先次級票據。關於我們各種借款安排的額外討論包括在簡明綜合財務報表的附註13中。
前瞻性陳述
本報告中除歷史事實外的陳述均為“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關未來財務業績(包括收入、支出、收益、利潤率、現金流、股息、資本支出和財務狀況)、計劃和目標以及相關假設的陳述。這些前瞻性陳述反映了管理層目前的信念和預期,並不是對未來業績的保證。實際結果可能與基於許多因素的任何前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。這些因素包括第二部分第1A項以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中列出的因素。
除非法律要求,否則我們明確表示不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第三項:美國證券交易委員會要求對市場風險進行定量和定性披露
下表提供了有關我們對利率變化敏感的金融工具的信息。該表按預期到期日和公允價值列出了截至2021年7月4日的本金金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按預期到期日計算的本金金額 | | 公平 |
| 2021 | | 從那以後,我們就開始了。 | | 總計 | | 價值 |
| | | | | | | |
| (單位為千,利率除外) |
3.0億歐元固定利率高級次級票據,2025年到期 | $ | — | | | $ | 356,010 | | | $ | 356,010 | | | $ | 358,399 | |
平均利率 | | | 2.875 | % | | | | |
2026年到期的2億歐元固定利率高級次級票據 | $ | — | | | $ | 237,340 | | | $ | 237,340 | | | $ | 243,760 | |
平均利率 | | | 4.125 | % | | | | |
4.5億歐元固定利率高級次級票據,2027年到期 | $ | — | | | $ | 534,015 | | | $ | 534,015 | | | $ | 548,903 | |
平均利率 | | | 3.375 | % | | | | |
3.5億歐元固定利率高級次級票據,2028年到期 | $ | — | | | $ | 415,345 | | | $ | 415,345 | | | $ | 432,956 | |
平均利率 | | | 3.875 | % | | | | |
總計 | | | | | $ | 1,542,710 | | | $ | 1,584,018 | |
我們的2020年年度報告Form 10-K的第7A項提供了有關我們用來管理市場風險的做法和工具的信息。自2020年12月31日以來,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
第四項:監管、監管、監管控制和程序
截至本報告所述期間結束時,我們在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)進行了評估。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
在我們最近完成的會計季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者很可能會對其產生重大影響。
第二部分其他信息
第一項:訴訟程序:訴訟程序
2020年11月24日,公司宣佈發生一起數據事件,涉及未經授權訪問和複製一些現任和前任員工數據,以及一些業務合作伙伴的有限公司信息。2021年1月,阿南德·埃德克(Anand Edke)向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院(Circuit Court of Cook County,Illinois)提起了可能的集體訴訟,案件編號2021 CH 47。這件事的管轄權已經轉移到聯邦法院,案件已經移交給美國密蘇裏州東區地區法院。2021年2月,起亞·麥基在美國密蘇裏州東區地區法院對該公司提起了另一起可能的集體訴訟,案件編號4:21-CV-00149。原告每人都要求禁令救濟、未指明的損害賠償和未指明的法律費用。現在估計與訴訟相關的對本公司的潛在風險還為時過早。該公司打算積極為這些訴訟辯護。
我們是與我們的業務相關的各種其他法律程序和行政行為的一方。在我們看來,我們參與的訴訟和行動不應單獨或總體上對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。然而,由於這起訴訟的趨勢和結果本身就不確定,我們不能對這類訴訟未來的解決做出絕對的保證,或者這類訴訟在未來可能不會成為實質性的訴訟。
第1A項:影響風險因素
正如我們在2021年2月16日提交的10-K表格中披露的那樣,我們的風險因素已經有了某些更新。以下是截至2021年7月4日我們的重大風險因素的完整敍述。此外,還可能存在影響我們業務的其他風險,我們目前尚未認識到這些風險或這些風險對我們的業務而言並不重要。
新冠肺炎大流行的影響在很大程度上影響了我們和我們的客户在2020年的業務運營方式,這次或未來的流行病或流行病將在多長時間和多大程度上影響我們未來的運營結果和整體財務業績仍不確定。
2019年12月,首次報道了一種新型冠狀病毒病(簡稱新冠肺炎),2020年3月11日,世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行。大範圍的健康危機正在對更廣泛的經濟、金融市場和我們許多產品的總體需求環境產生不利影響。
我們的運營以及我們的供應商、渠道合作伙伴和客户的運營都不同程度地受到了與新冠肺炎疫情相關的一系列外部因素的幹擾,其中一些因素不在我們的控制範圍之內。為了限制新冠肺炎的傳播,許多政府對人員的身體活動施加了廣泛的限制,未來也可能會這樣做。新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們以及渠道合作伙伴或客户的員工出勤和生產率產生影響,從而對我們的運營結果和整體財務業績產生負面影響。此外,新冠肺炎已經並可能在未來導致非住宅建設、非危機相關的IT採購和項目完成時間表的總體延遲,所有這些都可能對我們當前和未來的業績產生負面影響。
新冠肺炎大流行或任何未來流行病或大流行所造成影響的持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展,例如病毒的嚴重程度和傳播率(包括病毒的變異)、遏制措施、治療和疫苗接種的範圍和有效性、全球政策制定者和中央銀行採取措施的影響,以及這些和其他因素對我們的員工、客户、渠道合作伙伴和供應商的影響。如果我們不能有效地應對和管理此類事件的影響,我們的業務將受到影響。
具有挑戰性的全球經濟環境或我們所服務的市場的低迷可能會對我們的經營業績和股票價格產生實質性的不利影響。
具有挑戰性的全球經濟環境可能會導致我們的收入和經營業績大幅下降,這是由於我們產品的最終用户需求疲軟和價格侵蝕的結果。當競爭對手在定價實踐中變得更加激進時,可能會發生價格侵蝕。具有挑戰性的全球經濟也可能使我們的客户、供應商和我們難以準確預測和規劃未來的業務活動。我們的客户還可能面臨及時獲得足夠信貸的問題,如果此類事件導致收入減少、收款延遲或應收賬款註銷,可能會對我們的業績產生不利影響。此外,對我們許多產品的需求在經濟上是敏感的,
將隨一般經濟活動、非住宅建築趨勢、製造設施和自動化投資、信息技術設備需求以及其他經濟因素而變化。
全球經濟不確定性可能導致外幣相對於美元的價值大幅下降,這可能會對我們的收入和運營結果產生重大不利影響;可能會使我們的客户和我們難以準確預測和規劃未來的業務活動;可能會導致我們的客户放慢或減少在我們產品和服務上的支出。我們所在國家的財政政策變化也可能帶來經濟不確定性。
外幣匯率和商品價格的變化會影響我們客户的購買力。例如,美元走強可能會導致我們產品對美國以外客户的相對價格上漲,這可能會對我們的收入和運營結果產生負面影響。此外,客户是否有能力投資於資本支出,如我們的產品,可能取決於石油和天然氣市場等大宗商品的收益。因此,能源價格下跌可能會對我們的收入和運營結果產生負面影響。
網絡安全事件已經並可能在未來幹擾我們的業務和運營。
針對在線網絡平臺的計算機黑客、惡意軟件、網絡釣魚和垃圾郵件攻擊變得更加普遍。雖然很難確定任何特定攻擊或中斷可能直接造成的危害(如果有的話),但此類事件的補救成本也可能很高,損害我們的聲譽或品牌,和/或導致用户對我們的業務失去信任和信心。我們和代表我們的其他人還存儲有關員工、供應商、客户和其他人的“個人身份信息”(“PII”)。雖然我們已經實施了安全措施來保護這些信息的隱私,但黑客或其他人可能會在未來獲得這些信息,就像2020年11月發生的那樣。基於此次事件或未來發生的任何事件,除了必須採取可能代價高昂的補救行動外,我們還可能面臨罰款、處罰、訴訟和聲譽損害。
此外,我們依賴我們的信息系統和第三方的信息系統來存儲有關我們的產品和知識產權的專有公司信息,以及處理客户訂單、製造和運輸產品、向我們的客户開具賬單、跟蹤庫存、支持會計功能和財務報表編制、支付我們的員工工資,以及以其他方式經營我們的業務。此外,我們可能需要增強我們的信息系統,以提供額外的能力和功能。新信息系統和增強功能的實施經常會對企業的基礎業務造成幹擾。任何影響我們及時準確報告財務業績能力的中斷都可能在多個方面對我們的業務產生不利影響。如果我們不能成功實施未來潛在的信息系統增強,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到負面影響。
税法的改變可能會對我們的財政狀況產生不利影響。
我們是一家總部位於美國的跨國公司,在多個美國和外國税收管轄區納税。在確定我們的所得税、遞延税項資產或負債的全球撥備以及評估我們在全球範圍內的納税狀況時,需要做出重大判斷。雖然我們相信我們的税務立場與我們開展業務所在司法管轄區的税法是一致的,但這些立場可能會受到司法管轄區税務機關的質疑或推翻,這可能會對我們的全球所得税規定產生重大影響。
税法是動態的,隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用,税法可能會發生變化。美國最近實施了重大的税收改革,新法律的某些條款可能會對我們產生不利影響。此外,政府税務部門正在越來越多地審查公司的税收狀況。歐盟許多國家,以及其他一些國家和組織,如經濟合作與發展組織(Organization For Economic Cooperation And Development),都在積極考慮修改現行税法。如果税法和相關法規發生變化,我們的財務業績可能會受到實質性影響。考慮到這些可能的變化的不可預測性及其潛在的相互依存關係,這些變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的季度和年度有效税率可能會有很大的變化,這將影響我們報告的淨收入。
由於我們業務的全球性,包括多個徵税管轄區,我們的税務概況很複雜。國內和國際業務組合和盈利的變化、各種税收不確定性的識別和解決、税法和税率的變化、我們能夠在多大程度上實現淨營業虧損和包括在遞延税項資產中的其他結轉以及避免包括在遞延税項負債中的潛在不利結果等,都可能對我們未來的有效所得税税率產生重大影響。
我們的實際所得税税率是我們在不同國家開展業務的所得税税率的結果。我們在這些司法管轄區的收入和虧損比例會影響我們的實際税率。例如,在税率較高的司法管轄區,相對較多的收入將增加我們的實際税率,從而降低我們的淨收入。同樣,如果我們在沒有任何優惠的税收管轄區產生虧損,我們的實際所得税税率將會上升。我們的有效所得税税率也可能受到離散所得税項目確認的影響,例如我們因不確定的税收狀況而需要對負債進行的調整,或者我們的遞延税收資產估值津貼。大幅提高我們的實際所得税税率可能會對我們的收入產生實質性的不利影響。
我們使用的原材料價格和可獲得性的變化可能會損害我們的盈利能力。
銅是我們大多數電纜產品成本的重要組成部分。過去幾年,尤其是2021年,金屬價格,尤其是銅的價格一直在波動。我們使用的其他材料,如聚氯乙烯(PVC)和其他從石化原料中提取的塑料,價格也一直不穩定。一般來説,我們已經通過提高成品價格收回了大部分較高的原材料成本。我們的大多數產品都是通過分銷銷售的,我們通過公佈的價目表來管理這些產品的定價,我們會不時更新價目表,新的價格通常在宣佈幾周後生效。一些OEM合同有轉嫁原材料成本變動的條款,通常會有幾周到三個月的滯後。特別是在通貨膨脹期間,如果我們不能及時和充分地提高價格來收回材料成本,我們的收益和利潤率可能會下降。如果我們提價,但競爭對手提價幅度較小,我們可能會失去銷售,我們的收益可能會下降。如果銅價下跌,我們可能會被迫降價以保持競爭力,這可能會對收入產生負面影響。雖然我們普遍認為原材料(銅、塑料和其他材料)的供應是充足的,但我們也遇到過某些原材料供應有限的情況,導致交貨期延長和價格上漲。如果發生供應中斷或材料短缺(包括由於勞工或政治糾紛),這可能會對收入和收益產生負面影響。
未來的經營業績取決於是否能以商業合理的條件供應足夠數量的零部件。
由於該公司目前從單一或有限的來源獲得某些零部件,該公司面臨重大的供應和定價風險。許多零部件,包括那些可從多種來源獲得的零部件,有時會出現全行業短缺,這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。雖然該公司已簽訂了許多零部件供應協議,但不能保證該公司能夠以類似的條款延長或續簽這些協議,或者根本不能保證延長或續簽這些協議。零部件供應商可能會受到財務狀況不佳的影響,這可能會導致供應商的業務失敗或在特定行業內進行整合,從而進一步限制公司以商業合理的條款獲得足夠數量的零部件的能力。 像新冠肺炎這樣的健康危機可能會導致隔離或勞動力短缺,從而影響主要供應商的產量。如果公司新產品或現有產品的零部件供應延遲或受到限制,或者如果外包合作伙伴推遲向公司發運完整產品,公司的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。公司的業務和財務業績也可能受到重大不利影響,這取決於從原始來源獲得足夠數量或從替代來源識別和獲得足夠數量所需的時間。同樣,如果公司的客户由於無法獲得某些組件而遇到生產挑戰,這可能會對客户從公司訂購的模式產生負面影響。
我們經營的全球市場競爭激烈。
在我們的每個全球業務平臺和每個地理區域,我們都面臨着來自其他製造商的競爭。這些公司在技術功能、質量、可用性、價格、客户支持和分銷覆蓋範圍方面展開競爭。一些跨國競爭對手擁有比我們更多的工程、財務、製造和營銷資源。競爭對手可能採取的行動,包括定價、商業聯盟、新產品推出、知識產權優勢、市場滲透和其他行動,可能會對我們的收入和盈利能力產生負面影響。此外,一些在財務和運營上槓杆率都很高的競爭對手可能會在產品定價方面變得更加激進。
我們在任何特定時期的收入都很難預測。
我們在任何特定時期的收入都很難預測,特別是考慮到具有挑戰性和不穩定的全球宏觀經濟環境以及相關的市場不確定性。我們的收入增長速度可能會低於以往,甚至同比下降。市場增長率的變化會對我們的經營業績產生重大影響。
在產品發貨並確認為收入期間,客户項目的訂單時間也會對我們的運營結果產生重大影響。這類項目的時間很難預測,這類項目的收入確認時間可能會影響收入的期間變化。因此,根據收到的訂單和最終確認為收入的情況,我們的經營業績可能會因季度而有很大不同。同樣,我們的客户通常會提前很久通知我們,這些客户打算在特定季度下與特定項目相關的訂單。這樣的客户執行項目的時間表,以及由此產生的採購訂單,可能會意外地推遲到未來一個季度,或者被取消。這種延遲的頻率可能很難預測。因此,很難準確預測未來幾個季度的收入和經營業績。
此外,我們的收入可能很難預測,因為我們的渠道合作伙伴和客户持有的產品庫存水平發生了意想不到的變化。我們的渠道合作伙伴和客户購買我們的產品並將其保存在庫存中,以滿足其客户的服務和準時交貨要求。隨着我們的渠道合作伙伴和客户改變其庫存中擁有和持有的百登產品的水平,我們的收入將受到影響。由於我們依賴渠道合作伙伴和客户向我們提供有關他們在庫存中擁有和持有的產品數量的信息,因此可能會發生意想不到的變化並影響我們的收入預測。
市場上替代產品的出現可能會減少對我們產品的需求,並對我們的業務產生負面影響。
光纖系統日益可替代銅基電纜系統。客户可能會將需求轉向比銅基電纜系統容量更大的光纖系統,從而減少對銅基電纜的需求。我們可能無法通過增加對現有光纖系統的需求來抵消對銅基電纜系統需求減少的影響。此外,纖維市場的供應鏈受到高度約束,少數垂直整合的公司控制着關鍵的投入和相關的知識產權。同樣,在我們的非有線業務中,客户可以迅速改變捕獲和傳輸信號的方式,從而減少對我們當前或未來產品的需求。這些因素,無論是結合在一起還是單獨存在,都可能對收入和盈利能力產生負面影響。
雲計算和其他顛覆性商業模式的日益流行可能會對我們業務的某些方面產生負面影響。
隨着雲計算和其他異地計算和數據存儲方法的日益普及,我們的許多產品被購買或使用的性質正在發生變化。這可能會在多個方面對我們的一項或多項業務產生負面影響,包括:
•鞏固採購能力,推動IT產品商品化;
•減少對以前用於支持現場數據中心的基礎設施產品的需求;
•降低某些市場的准入門檻,帶來新的市場進入者和加強競爭;以及
•對軟件即服務計費和定價模式的偏好可能會減少對非雲“打包”軟件的需求。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們開發和推出新產品的能力,以及對客户偏好變化的反應能力。
我們市場的特點是推出技術能力越來越強的產品。我們的成功在一定程度上取決於我們預測和提供產品的能力,這些產品能夠在我們服務的各個市場中迎合客户不斷變化的需求和偏好。開發新產品和調整現有產品以滿足不斷變化的客户期望需要高水平的創新,開發過程可能既漫長又昂貴。如果我們不能及時預測、識別、開發和營銷響應快速變化的客户偏好的產品,對我們產品的需求可能會下降。
隨着各種競爭技術迎合市場機遇,我們解決方案的相對成本和優點在未來可能會發生變化。我們相信,我們未來的成功將在一定程度上取決於我們提高現有產品的能力,以及開發和製造符合或預期技術變化的新產品的能力,這將需要在工程、研發、資本設備、營銷、客户服務和技術支持方面繼續投資。長期以來,我們一直成功地推出了一代又一代功能更強的產品,但如果我們不能跟上技術或競爭對手的產品,我們可能會失去市場份額,損害我們作為市場技術領先者的聲譽和地位。見上文第I部分,項目1,下的討論研究與開發.
首席信息官和類似高層管理人員影響力的增加可能會對我們產品的需求產生負面影響。
由於各種系統的互聯性日益增強,首席信息官和類似的管理人員更多地參與了歷史上與信息技術無關的業務領域。因此,CIO和IT部門正在對採購和採購流程施加影響,而工程師、工廠經理和運營人員在歷史上一直推動着對我們許多產品的需求。在做出購買決策時,首席信息官往往更看重互操作性、標準化、雲就緒和安全性,而不是領域專業知識和利基應用知識。由於首席信息官和IT部門的影響,我們可能會面臨來自IT行業公司的日益激烈的競爭,這些公司傳統上沒有在我們運營的市場上佔據重要地位。此外,推動CIO和具有利基應用專業知識的CIO之間的採購決策的考慮因素不同,可能會導致基於價格的競爭加劇,並減少對我們產品的需求。
我們為應對雲計算帶來的市場變化而設計的產品組合和上市策略的變化可能會對我們的業務造成破壞,並導致費用增加,從而可能導致收入和盈利能力下降。此外,如果競爭對手能夠更快或更高效地適應,或者如果雲計算導致進入門檻大幅降低,而新的競爭對手進入我們的市場,對我們產品的需求可能會減少。
我們可能無法實現與增長相關的目標。
為了實現我們戰略計劃中的目標,我們必須執行我們的市場交付系統(“MDS”),並通過有機和收購兩種方式發展我們的業務。由於未能發現增長機會,例如終端市場的趨勢和技術變化,我們可能無法實現我們的目標。我們服務的企業和工業終端市場可能不會經歷我們預期的增長。此外,這些市場可能無法長期維持增長,尤其是在新興市場。如果我們無法實現與增長相關的目標,可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能無法成功實施我們的戰略計劃。
我們的戰略計劃旨在通過提高收入和盈利能力、降低成本和改善營運資本管理來不斷提高股東價值。為了實現這些目標,我們的戰略重點依賴於我們的百通業務系統,其中包括繼續部署我們的MDS,通過終端用户參與、渠道管理、對外營銷和謹慎的垂直市場選擇來奪取市場份額;改進我們對優秀員工的招聘和發展;開發強大的全球業務平臺;收購符合我們戰略計劃的業務;以及繼續成為領先的精益公司。我們有一套嚴謹的流程,通過我們的員工部署這一戰略計劃。由於各種原因,我們可能無法成功地制定或執行這些措施以達到預期的結果,這些原因包括市場發展、經濟狀況、制定適當行動計劃方面的不足,或者同時執行多項倡議所面臨的挑戰。例如,我們的MDS計劃可能不會成功,或者我們可能會因為在選擇正確的產品進入市場或為這些產品選擇正確的客户方面遇到挑戰而失去市場份額,
將被收購公司的產品納入我們的銷售和營銷戰略,或與OEM合作伙伴進行戰略性競標。我們可能無法發現增長機會。我們可能無法以可接受的業務條款收購符合我們戰略計劃的業務,也可能無法實現其他戰略優先事項。
我們可能無法在新興市場實現我們的戰略重點。
新興市場是我們戰略計劃的重要重點。這些市場的發展性質帶來了許多風險。我們可能無法吸引、發展和留住合適的人才來管理我們在新興市場的業務。特定國家或地區的社會、政治、勞動力或經濟狀況的惡化可能會對我們的運營或財務業績產生不利影響。新興市場可能無法達到我們的增長預期,我們可能無法保持這樣的增長,或者無法平衡這樣的增長與財務目標和合規要求。新興市場國家面臨的風險包括官僚入侵和拖延、合同違約、不遵守當地或美國法律的根深蒂固的商業夥伴,如《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act),波動的貨幣和利率,對投資金額和性質的限制,對允許的投資形式和結構的限制,不可靠的法律和金融基礎設施,不可靠的法律和金融基礎設施,政權混亂和政治動盪,不受控制的通脹和大宗商品價格,擁有更好政治關係的公司在當地的激烈競爭,以及腐敗。此外,與當地製造商相比,新興市場遵守當地法律法規的成本可能會對我們的競爭地位產生負面影響。
為了實現我們的戰略計劃,我們必須完成收購和資產剝離。
為了實現戰略規劃中的目標,我們必須完成收購和資產剝離。進行適當收購的程度將影響我們的整體增長、經營業績、財務狀況和現金流。如果我們不能找到與我們的戰略計劃一致的適當收購目標,潛在買家之間的競爭加劇,收購合適業務的成本變得過於昂貴,或者我們缺乏足夠的資金來源,我們成功收購業務的能力將會下降。因此,我們可能無法進行收購,或者被迫為我們想要收購的公司支付更高的價格,或者同意不那麼有利的收購條款。
此外,我們的戰略計劃還包括計劃剝離某些年收入高達2億美元的低利潤率有線電視業務。無法以可接受的條件找到合適的買家可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們可能難以整合被收購企業的運營,這可能會對我們的運營結果和盈利能力產生負面影響。
我們可能很難整合被收購的業務,未來的收購可能無法達到我們的業績預期。我們可能面臨的一些整合挑戰包括公司文化和管理風格的差異、額外的或相互衝突的政府法規、遵守2002年的薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)、不符合美國公認會計原則的財務報告、不同的公司政策和做法、客户關係問題以及關鍵人員的留任。此外,管理層可能需要在整合過程中投入大量時間,這可能會減少我們管理其他業務的時間。我們可能無法成功或具有成本效益地整合運營,這可能會對我們的運營結果或盈利能力產生負面影響。整合業務的過程也可能導致被收購企業活動的一些中斷或失去動力。
我們的經營業績受到國內外政治、社會、經濟等不確定因素的影響,也受到貨幣匯率變化的影響。
除了在美國的製造和其他運營設施外,我們在巴西、加拿大、中國、印度、墨西哥、聖基茨和幾個歐洲國家也有製造和其他運營設施。我們依賴包括中國在內的許多國家的供應商。我們的對外經營面臨經濟、社會和政治風險,如經濟和政治不穩定、土地使用風險、國際衝突、流行病和其他與健康相關的危機、外國政府的限制性行動以及不利的外國税法等。除了經濟和政治風險外,與我們的歐洲製造業務相關的一個風險是調整製造業就業能力所需的相對費用和時間長度更高。我們在美國還面臨政治風險,包括税收或監管風險,或立法僵局帶來的潛在不利影響,或財政或貨幣政策以及其他國內外政府政策(包括但不限於貿易政策和進出口政策)的重大立法、監管或行政變動。
我們大約45%的銷售額在美國以外。除了美元,我們通過製造業務、銷售和相關現金持有的主要貨幣是歐元、加元、港幣、人民幣、墨西哥比索、澳元、英鎊和巴西雷亞爾。一般來説,我們的收入和成本使用相同的貨幣,從而降低了我們的總體貨幣風險,儘管我們全球工廠之間的任何製造能力的重新調整都可能改變這種平衡。當美元對其他貨幣走強時,我們非美國業務的結果會以較低的匯率換算成較低的報告收入和收益。
全球關税和貿易協定的變化可能會對全球經濟狀況、市場和我們的業務產生負面影響。
像大多數跨國公司一樣,我們擁有跨越國界的供應鏈和銷售渠道。在某些情況下,採購和生產決策在很大程度上受到貿易協定以及現有的税收和關税結構的影響。這些結構的破壞可能會造成重大的市場不確定性。雖然英國退歐以及美國和中國關税行動的影響目前對我們來説並不重要,但歐洲商品自由流動中意想不到的複雜情況、世界任何地方關税活動的升級或現有自由貿易協定的變化都可能對我們的財務業績產生實質性影響。除了自由貿易限制的潛在直接影響外,還可能導致更長期的宏觀經濟後果,包括增長放緩、通貨膨脹、利率上升以及對貨幣匯率的不利影響。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
信貸市場的波動可能會對我們的業務產生不利影響。
美國和全球金融和股票市場的不確定性可能會使我們的運營成本更高,我們的客户更難購買我們的產品。此外,市場波動或不確定性可能導致我們無法進行或完成收購。我們實施業務戰略和發展業務的能力,特別是通過收購實現增長的能力,可能取決於我們通過出售股權或債務證券或獲得額外債務融資來籌集資金的能力。市場狀況可能會阻止我們在需要時或在我們可以接受的條件下獲得融資。
維權人士的行為可能會導致我們招致鉅額成本,分散管理層的注意力和資源,並對我們的業務產生不利影響。
有時,我們可能會受到活動人士敦促我們採取某些行動的建議的影響。 如果維權活動接踵而至,我們的業務可能會受到不利影響,因為對維權活動的反應和反應既昂貴又耗時,擾亂了我們的運營,並轉移了管理層和員工的注意力。 例如,我們可能需要保留各種專業人員的服務,以便就維權事務向我們提供建議,包括法律、財務和溝通顧問,其成本可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。 此外,維權行動對我們未來方向、戰略或領導力造成的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會,損害我們吸引新投資者、客户、員工和合資夥伴的能力,並導致我們的股價經歷一段時間的波動。
認為我們的信號傳輸解決方案未能提供預期結果可能會導致負面宣傳,並損害我們的業務和經營業績。
我們的客户在各種IT系統和應用環境中使用我們的信號傳輸解決方案,以幫助降低安全漏洞並證明合規性。儘管我們努力在營銷材料和客户協議中明確説明這些產品的功能和限制,但一些客户可能會錯誤地將在其IT基礎設施中部署此類產品視為不會發生安全事件或政策違規事件的保證。因此,如果發生備受矚目的安全事件,或者我們的某個客户未能通過合規性IT審核,可能會導致公眾和客户認為我們的解決方案無效,並損害我們的業務和運營結果,即使該事件與使用此類產品無關,或者失敗是由於客户的行為或不作為造成的。
我們使用開源軟件可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響,並可能使我們承擔意想不到的義務。
我們獲取、許可、提供或開發的產品、服務或技術可能包含或使用開源軟件。我們監控並限制我們對開源軟件的使用,以努力避免意想不到的後果,例如互惠許可授予、專利報復條款以及免費許可我們的產品的要求。然而,我們可能會對包含或使用開源軟件的產品承擔意想不到的義務。
如果我們失去一家關鍵分銷商,我們的收入和利潤可能會下降,至少是暫時的。
我們依靠幾個重要的分銷商來推銷我們的產品。分銷商和我們的產品一起購買我們競爭對手的產品。2020年,我們最大的分銷商WESCO約佔我們收入的15%,包括WESCO在內的前六大分銷商總共佔我們Reven的26%UE將於2020年投入使用。如果我們失去這些關鍵分銷商中的一個,我們的收入和利潤可能會下降,至少是暫時的。我們分銷商擁有和持有的產品庫存水平的變化可能會導致我們的收入發生重大變化。此外,允許某些分銷商退回某些庫存,以換取等值或更高價值的訂單。我們已經為這些庫存政策的估計影響記錄了準備金。
我們分銷商的整合可能會對我們的收入和收益產生不利影響。這也可能導致經銷商庫存的整合,這將暫時抑制我們的收入。我們還不時遇到分銷商的財務失敗,導致我們無法全額收回應收賬款。全球經濟低迷可能會給我們的分銷商和其他客户帶來財務困難(包括破產),這將對我們的經營業績產生不利影響。
如果我們無法留住關鍵員工,我們的業務運營可能會受到不利影響。
失去任何一名關鍵員工都可能對我們產生不利影響。我們可能無法為這些人員找到合格的替代者,潛在替代者的整合可能會擾亂我們的業務。更廣泛地説,我們成功的一個關鍵決定因素是我們吸引、發展和留住優秀員工的能力。雖然這是我們的戰略重點之一,但在這方面我們可能做不到。
我們可能很難保護我們的知識產權不被競爭對手使用,或者競爭對手可能會指責我們侵犯了他們的知識產權。
在我們服務的市場中,關於專利和其他知識產權的分歧時有發生。第三方已經並可能在未來對我們或我們的客户或渠道合作伙伴提出侵犯知識產權的索賠,我們可能對此承擔責任。此外,勝訴的索賠人可能會得到一項判決,要求我們支付鉅額損害賠償金,或阻止我們分銷某些產品或提供某些服務。我們可能會在針對第三方執行自己的知識產權方面遇到困難,這可能會導致價格侵蝕或失去市場份額。
我們受到全球法律法規的約束,這些法律法規的變化可能會增加我們的成本,並單獨或總體上對我們的業務產生不利影響。
我們在多個領域受到影響我們國內和國際業務的法律法規的約束。這些美國和外國法律法規影響我們的活動,包括但不限於勞工、廣告、房地產、賬單、電子商務、促銷、服務質量、財產所有權和侵權、税收、進出口要求、反腐敗、外匯管制和現金匯回限制、數據隱私要求、反競爭、環境、健康和安全。
遵守這些法律、法規和類似要求可能是繁重和昂貴的,而且它們可能在不同的司法管轄區之間不一致,進一步增加了合規和開展業務的成本。任何此類成本在未來可能會因這些法律法規或其解釋的變化而上升,這些成本可能個別地或總體上降低我們的產品和服務對客户的吸引力,推遲在一個或多個地區推出新產品,或者導致我們改變或限制我們的業務做法。我們已實施旨在確保遵守適用法律法規的政策和程序,但不能保證我們的員工、承包商或代理不會違反此類法律法規或我們的政策和程序。
具體地説,在數據隱私方面,大多數發達國家已經通過或正在考慮新的數據保護法規。最值得注意的是歐盟委員會通過了2018年5月生效的一般數據保護條例(GDPR)和2020年1月1日生效的加州消費者隱私法(CCPA)。 GDPR和CCPA包括對接收或處理各自司法管轄區居民個人數據的公司的運營要求,幷包括對不遵守規定的重大處罰。此外,一些國家正在考慮或已經通過立法,實施數據保護要求或要求在本地存儲和處理數據或類似要求,這可能會增加提供我們服務的成本和複雜性。
如果我們的商譽或其他無形資產受損,我們將被要求確認會減少我們收入的費用。
根據美國普遍接受的會計原則,商譽和某些其他無形資產不攤銷,但必須每年對可能的減值進行審查,或者在某些情況下,如果事件表明資產價值可能無法收回,則必須更頻繁地進行審查。我們過去因商譽和其他無形資產的減值產生了大量費用,如果我們的業務潛在價值下降,我們可能需要在未來一段時間內再次計入這一費用。這樣的費用會減少我們的收入,而不會改變我們潛在的現金流。
我們的一些員工是集體談判團體的成員,我們可能會受到勞工行動的影響,這可能會中斷我們的業務。
我們的一些員工,主要是美國以外的人,是集體談判組織的成員。我們相信,我們與員工的關係總體上是良好的。然而,如果與這些討價還價團體中的任何一個發生爭執,受影響的運營可能會中斷,導致收入損失、利潤貢獻損失和客户不滿。
第六項:上海世博會、上海世博會、上海世博會等展品。
陳列品
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附件31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書。 |
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附件31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發的首席財務官證書。 |
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附件32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官證書。 |
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附件32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官證書。 |
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附件101.SCH | | 架構文檔 |
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附件101.CAL | | 計算鏈接庫文檔 |
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附件101.DEF | | 定義Linkbase文檔 |
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附件101.實驗室 | | 標籤Linkbase文檔 |
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附件101.PRE | | 演示文稿Linkbase文檔 |
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | 貝爾登公司(Belden Inc.) |
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日期:。 | 2021年8月9日 | | 作者: | | /s/Roel Vestjens |
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| | | | | 羅爾·維斯琴(Roel Vestjens) |
| | | | | 總裁兼首席執行官 |
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日期: | 2021年8月9日 | | 由以下人員提供: | | /s/傑裏米·帕克斯 |
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| | | | | 傑裏米·帕克斯 |
| | | | | 財務高級副總裁兼首席財務官 |
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日期: | 2021年8月9日 | | 由以下人員提供: | | /s/Douglas R.Zink |
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| | | | | 道格拉斯·R·津克 |
| | | | | 副總裁兼首席會計官 |