美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡期 從現在到現在
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： (
不適用
(自上次報告以來如有更改，請填寫原姓名、前地址和前會計年度)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：
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班級 |
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截至2021年7月23日，未償還債務 |
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普通股，面值0.01美元 |
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韋斯特洛克公司
索引
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頁面 |
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第I部分 |
財務信息 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表 |
3 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表 |
4 |
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截至2021年6月30日和2020年9月30日的簡明合併資產負債表 |
5 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益報表 |
6 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月簡明現金流量表 |
7 |
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簡明合併財務報表附註 |
9 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
32 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
53 |
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第四項。 |
管制和程序 |
53 |
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第二部分 |
其他信息 |
54 |
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|
第一項。 |
法律程序 |
54 |
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項目1A。 |
風險因素 |
54 |
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第6項。 |
陳列品 |
54 |
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展品索引 |
55 |
2
第一部分：財務信息
|
第1項。 |
財務報表(未經審計) |
韋斯特洛克公司
簡明合併損益表
(未經審計)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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(單位為百萬，每股數據除外) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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一般和行政銷售，不包括 *無形攤銷 |
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銷售、一般和行政無形資產 *攤銷 |
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處置資產損失(收益) |
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多僱主養老金提取收入 |
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重組和其他成本 |
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營業利潤 |
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利息支出，淨額 |
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債務清償損失 |
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養老金和其他退休後非服務收入 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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未合併實體收入中的權益 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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合併淨收入 |
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減去：可歸因於非控股的淨收入 他們的利益。 |
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普通股股東應佔淨收益 |
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可歸因於普通股的基本每股收益 三個股東中的一個 |
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$ |
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可歸因於普通股的稀釋後每股收益 三個股東中的一個 |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋加權平均流通股 |
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見合併簡明財務報表附註
3
韋斯特洛克公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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(單位：百萬) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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合併淨收入 |
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其他綜合收入，税後淨額： |
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外幣折算損益 |
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衍生品： |
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現金流量套期保值遞延虧損 |
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— |
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( |
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( |
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淨虧損重新分類調整 *包括在收益中的現金流對衝 |
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固定收益養老金和其他退休後 退休福利計劃： |
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淨額攤銷及結算確認 *精算損失，包括在養老金成本中 |
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優先股攤銷及結算確認 其他服務成本，包括在養老金成本中 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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綜合收益 |
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減去：可歸因於 擁有非控制性權益 |
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( |
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( |
) |
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可歸因於普通股的全面收入 三個股東中的一個 |
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$ |
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見合併簡明財務報表附註
4
韋斯特洛克公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
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(單位為百萬，每股數據除外) |
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六月三十日， 2021 |
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9月30日， 2020 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款(扣除津貼淨額#美元 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產，淨值 |
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特殊目的實體持有的受限資產 |
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預付養老金資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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應計薪酬和福利 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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一年後到期的長期債務 |
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養老金負債，扣除流動部分後的淨額 |
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退休後福利負債，扣除當期部分 |
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特殊目的實體持有的無追索權負債 |
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遞延所得税 |
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其他長期負債 |
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承擔和或有事項(附註13) |
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可贖回的非控股權益 |
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股本： |
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優先股，$ 股已發行股票 |
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普通股，$ 分別為2021年和2020年9月30日 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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見合併簡明財務報表附註
5
韋斯特洛克公司
簡明合併權益表
(未經審計)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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||||||||||
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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(單位為百萬，每股數據除外) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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已發行普通股股數： |
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期初餘額 |
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普通股發行，扣除年度收到的股票後的淨額 *預扣税金 |
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期末餘額 |
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普通股： |
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期初餘額 |
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$ |
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普通股發行，扣除年度收到的股票後的淨額 *預扣税金 |
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期末餘額 |
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超過票面價值的資本： |
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期初餘額 |
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股份制計劃下的薪酬費用 |
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普通股發行，扣除年度收到的股票後的淨額 *預扣税金 |
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其他 |
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( |
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期末餘額 |
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留存收益： |
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期初餘額 |
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採用會計準則 (1) |
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普通股股東應佔淨收益 |
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宣佈的股息(每股-$ $ |
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普通股發行，扣除年度收到的股票後的淨額 *預扣税金 |
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( |
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期末餘額 |
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累計其他全面虧損： |
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期初餘額 |
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( |
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( |
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( |
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採用會計準則 (1) |
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( |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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期末餘額 |
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( |
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股東權益總額 |
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非控股權益：(3) |
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期初餘額 |
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淨收入 |
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非控制性權益的分配與調整 |
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— |
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— |
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期末餘額 |
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總股本 |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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見合併簡明財務報表附註
6
韋斯特洛克公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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(單位：百萬) |
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2021 |
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2020 |
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經營活動： |
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合併淨收入 |
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對合並淨收入與提供的現金淨額進行調整 按經營活動分類： |
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折舊、損耗和攤銷 |
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房地產銷售成本 |
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遞延所得税(福利)費用 |
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( |
) |
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基於股份的薪酬費用 |
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401(K)匹配和公司在普通股中的貢獻 |
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養老金和其他退休後資金超過費用(收入) |
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出售鋸木廠的收益 |
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出售投資的收益 |
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— |
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多僱主養老金提取收入 |
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— |
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其他減值調整 |
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處置廠房和設備及其他損失(收益)淨額 |
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其他，淨額 |
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( |
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( |
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經營性資產和負債變動，扣除收購和 *資產剝離： |
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應收賬款 |
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( |
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盤存 |
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( |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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( |
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所得税 |
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應計負債及其他 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動： |
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資本支出 |
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對未合併實體的投資 |
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) |
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出售鋸木廠所得收益 |
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出售投資所得收益 |
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— |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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財產、廠房和設備保險結算的收益 |
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其他，淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動： |
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發行票據所得款項 |
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增加循環信貸安排 |
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償還循環信貸安排 |
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債務的增加 |
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償還債務 |
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商業票據償還淨額 |
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其他債務增加(償還)，淨額 |
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普通股發行，扣除相關預扣税金後的淨額 |
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支付給股東的現金股利 |
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支付給非控制性權益的現金分配 |
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其他，淨額 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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( |
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匯率變動對現金、現金等價物的影響 禁止和限制現金 |
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( |
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現金、現金等價物和限制性現金增加 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
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7
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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(單位：百萬) |
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2021 |
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2020 |
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補充披露現金流信息： |
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期內支付的現金用於： |
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所得税，扣除退款後的淨額 |
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利息，扣除資本化金額後的淨額 |
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$ |
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$ |
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見合併簡明財務報表附註
8
韋斯特洛克公司
簡明合併財務報表附註
截至2021年6月30日的三個月和九個月期間
(未經審計)
除非上下文另有要求，否則我們”, “我們”, “我們的”, “韋斯特洛克”及“《公司》”指西巖公司及其全資子公司、部分持股合併子公司的業務。
我們是可持續纖維紙和包裝解決方案的跨國供應商。我們與客户合作，提供差異化、可持續的紙張和包裝解決方案，幫助他們在市場上取勝。我們的團隊成員從我們在北美、南美、歐洲、亞洲和澳大利亞的運營和業務地點為世界各地的客户提供支持。
|
注1。 |
列報依據和重大會計政策 |
陳述的基礎
我們的獨立註冊會計師事務所沒有審計隨附的中期財務報表。我們根據截至2020年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表，得出截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表。2020財年表格10-K“)。管理層認為，為公平列報簡明綜合財務報表所需的所有正常經常性調整已包括於所報告的中期內。
本報告所載中期財務報表中的某些附註和其他信息已被濃縮或遺漏。因此，這些中期財務報表應與2020財年10-K表格一起閲讀。截至2021年6月30日的三個月和九個月的業績不一定表明全年可能預期的業績。
重新分類和調整
前幾期的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行的全球影響(“新冠肺炎“)繼續發展。這場大流行影響了我們的業務和財務業績，其對我們業務和財務業績的影響程度將繼續取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，不能有把握地預測，包括大流行病的持續時間、範圍和嚴重程度(包括由於達美航空等新的變種)、為遏制或減輕其影響而採取的行動(包括疫苗的分發和有效性)、大流行的直接和間接經濟影響以及相關的遏制措施和政府應對措施等。
2021年6月30日，我們評估了當時的經濟環境，包括我們對新冠肺炎影響的評估，以及下文討論的勒索軟件事件，沒有需要進行量化測試的包括商譽在內的長期資產減值指標。我們的估計涉及許多關於收入和成本、資本支出、行業和全球經濟因素、利率環境和未來業務戰略的未來增長和潛在波動性的假設。因此，我們的會計估計可能會因市場因素(包括新冠肺炎推動的因素)的變化而在不同時期發生實質性變化。我們將繼續關注未來的事件、環境變化及其潛在影響，包括在2021財年第四季度進行年度商譽減值評估。如果實際結果與我們的假設和估計不一致，我們可能會面臨重大減值損失。請參閲“注1.業務描述和重要會計政策摘要-商譽和長期資產“在2020財年Form 10-K中，瞭解有關以下結果的更多信息，以及我們的方法和假設適用於表現，我們的商譽減值測試將在2020財年進行。
9
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
勒索軟件事件
正如之前披露的，2021年1月23日，我們檢測到一個影響我們某些系統的勒索軟件事件。在我們檢測到這一事件後，我們立即啟動了響應和遏制協議，我們的安全團隊在領先的網絡防禦公司的輔助下，努力補救這一事件。這些行動包括採取預防措施，包括出於高度謹慎關閉某些系統，以及採取措施補充現有的安全監測、掃描和保護措施。我們通知了執法部門，並聯繫了我們的客户，向他們通報了情況。
我們進行了廣泛的努力，以迅速和安全地識別、控制和恢復這一事件。我們的團隊努力維持我們的業務運營，並將對我們客户和隊友的影響降至最低。所有系統都已恢復服務。我們所有的工廠和轉換地點在2021年3月或更早開始以勒索前的水平生產和運輸紙張和包裝。我們的磨坊系統產量大約是
我們估計，在2021財年第二季度，這一事件對我們運營造成的銷售損失和運營中斷對部門收入的影響約為美元
為了應對勒索軟件事件，我們加快了先前計劃在未來一段時間內進行的信息技術投資，以進一步加強我們的信息安全基礎設施。我們聘請了一家領先的網絡安全防禦公司，該公司完成了對勒索軟件事件的取證調查，我們正在對調查結果採取適當行動。例如，在短期內，我們重置了全公司範圍內的所有憑證，並加強了服務器和工作站的安全工具。從長遠來看，我們與我們的戰略合作伙伴合作，制定了一個路線圖，以提高我們信息安全和恢復能力的成熟度和有效性。該路線圖包括進一步加強我們在整個公司的信息安全態勢的舉措，並使我們能夠更快、更有效地潛在地檢測、響應安全和技術事件並從安全和技術事件中恢復。更具體地説，我們正在推進項目，以增強我們的安全監控能力，加強我們的訪問控制，降低與第三方相關的風險，並增強我們工廠和工廠的信息安全。
重大會計政策
請參閲“注1.業務説明及主要會計政策摘要“在2020財年10-K表格中的合併財務報表附註部分，以總結我們的重要會計政策。
近期會計發展動態
新會計準則--最近採用
2018年11月，財務會計準則委員會(“FASB“)發佈的會計準則更新(”ASU”) 2018-18 “協作安排(主題808)：澄清主題808和主題606之間的交互對會計準則編纂(“會計準則彙編”)進行了有針對性的修訂。ASC”) 808, “協作安排“和ASC606, “與客户簽訂合同的收入” (“ASC 606“)。本ASU中的修訂要求只有當交易對手是客户時，合作安排參與者之間的交易才能根據ASC 606進行核算。我們於2020年10月1日採用了ASU 2018-18的規定。這一採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年10月，FASB發佈了ASU 2018-17合併：針對可變利益實體的關聯方指南的有針對性的改進“。這個亞利桑那州立大學改變了實體評估決策費的方式。
10
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
可變利益實體指導。為確定決策費是否代表可變利益，實體應按比例考慮通過關聯方持有的間接利益，而不是按照目前美國公認會計原則所要求的全部利益。公認會計原則“)。我們於2020年10月1日通過了ASU 2018-17的規定。這一採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算“。本ASU中的修訂將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。作為服務合同的託管安排的服務要素的會計處理不受這些修訂的影響。我們於2020年10月1日前瞻性地採用了ASU 2018-15的規定。這一採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20)：更改定義福利計劃的披露要求“。本ASU中的修正案修改了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求，以刪除不再被認為對成本有利的披露，澄清披露的具體要求，並增加被確定為相關的披露要求。我們於2020年10月1日追溯採用了ASU 2018-14的規定。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量(主題326)” (“亞利桑那州立大學2016-13年度“)，修改了對某些金融工具預期信貸損失的計量並用反映預期信用損失的模型取代已發生的損失模型。。2019年4月，FASB發佈了ASU 2019-04對主題326(金融工具-信用損失)、主題815(衍生工具和套期保值)和主題825(金融工具)的編碼改進” (“ASU 2019-04“)，除其他事項外，涉及應計應收利息餘額、回收、浮動利率和提前還款等問題。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05“金融工具--信貸損失(主題326)：定向過渡救濟” (“ASU 2019-05”), 該條款提供有針對性的過渡救濟，允許實體在採用新的信貸損失標準時作出不可撤銷的一次性選擇，以使用公允價值期權計量以前按攤銷成本計量的金融資產(持有至到期證券除外)。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-11對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進” (“亞利桑那州立大學2019-11“)，其中對主題326進行了某些窄範圍的修訂，包括允許實體從主題326下的各種要求披露中排除應計利息金額。2020年2月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-02“金融工具-信貸損失(主題326)和租賃(主題842)” (“亞利桑那州立大學2020-02“)，其中增加和修改了ASC中的段落，以反映SEC工作人員會計公告第119號的發佈，這主要與新的信貸損失標準有關。ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11和ASU 2020-02中與主題326相關的規定與採用ASU 2016-13同時生效。我們採用了ASU 2016-13及其後續版本改進的回溯過渡法2020年10月1日。領養的ASU 2016-13及其後續修訂導致我們認識到累計效果調整數為$
新會計準則--最近發佈
2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU為應用GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡帶來的財務報告負擔(“倫敦銀行間同業拆借利率“)和其他銀行間同業拆借利率，以替代參考利率，例如有擔保的隔夜融資利率。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，其中增加了實施指南，以澄清848主題中的某些可選權宜之計。ASU可以在各自的發佈日期之後至2022年12月31日採用。我們正在評估這些華碩的影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12“所得税(話題740)：簡化所得税的核算”。這個ASU通過取消某些例外情況簡化了所得税的會計處理。
11
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
在GAAP下的主題740中的一般原則。本ASU還通過澄清和修改現有指導，改進了GAAP在主題740的其他領域的一致應用，並簡化了GAAP。本ASU在2020年12月15日之後的財年(我們為2022財年)和這些財年內的中期有效。我們允許提前採用。雖然我們仍在最後完成對本ASU影響的評估，但我們預計採用本ASU不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
|
注2。 |
收入確認 |
分類收入
ASC606 要求我們將與客户簽訂的合同中的收入分解為描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素影響的類別。
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|
|
截至2021年6月30日的三個月 |
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(單位：百萬) |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費品包裝 |
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細分市場銷售 |
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總計 |
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初級地理市場 |
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北美 |
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南美 |
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歐洲 |
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亞太地區 |
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總計 |
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( |
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$ |
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截至2021年6月30日的9個月 |
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(單位：百萬) |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費品包裝 |
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細分市場銷售 |
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總計 |
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初級地理市場 |
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北美 |
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南美 |
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歐洲 |
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亞太地區 |
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總計 |
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( |
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截至2020年6月30日的三個月 |
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(單位：百萬) |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費品包裝 |
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土地與發展 |
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細分市場銷售 |
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總計 |
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初級地理市場 |
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北美 |
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南美 |
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歐洲 |
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亞太地區 |
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總計 |
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12
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
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截至2020年6月30日的9個月 |
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(單位：百萬) |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費品包裝 |
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土地與發展 |
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細分市場銷售 |
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總計 |
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初級地理市場 |
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北美 |
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南美 |
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歐洲 |
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亞太地區 |
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總計 |
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收入合同餘額
合同資產是我們轉讓給客户的貨物的對價交換權利，這種權利是以時間流逝以外的其他條件為條件的。當貨物控制權轉移到客户手中時，合同資產就會減少。合同責任是指將貨物或服務轉讓給我們已收到對價的客户的義務。一旦貨物控制權轉移到客户手中，合同責任就會減少。
我們合同資產和合同負債的期初和期末餘額如下。合同資產和合同負債分別在其他流動資產和其他流動負債中在簡明綜合資產負債表中列報。
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(單位：百萬) |
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合同資產 (短期) |
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合同責任 (短期) |
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期初餘額-2020年10月1日 |
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期末餘額-2021年6月30日 |
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增加 |
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$ |
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注3。 |
重組和其他成本 |
重組和其他舉措摘要
我們記錄了税前重組和其他成本$
下表彙總了我們的重組和其他成本(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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重組 |
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其他 |
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重組和其他成本 |
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重組
我們的重組費用主要與重組我們部分業務(即部分或全部關閉工廠)、因併購相關裁員以及2019財年和2020財年自願退休計劃而產生的員工成本有關。部分工廠關閉可能包括關閉機器和/或裁員。
13
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
當我們關閉設施時，如有必要，我們確認進行減記，以降低相關財產、廠房和設備的賬面價值，並租賃使用權資產(“柔“)到其公允價值，並記錄遣散費和其他與員工有關的費用。我們將分類為待售資產的賬面價值降至其估計公允價值減去出售成本。公允價值減去出售前銷售成本的任何後續變動均在確認時確認；然而，除非實際銷售價格超過原始賬面價值，否則不會確認超過先前記錄的累計虧損的收益。對於工廠關閉，我們通常還預計會記錄設備搬遷成本、設施搬運成本以及在租約或合同期限結束前終止租約或合同的成本。
雖然具體情況有所不同，但我們的戰略通常是將我們的銷售和運營整合到設備齊全的大型工廠中，這些工廠以高利用率運營，並利用卓越運營計劃創造的可用產能，和/或在合併和收購或不斷變化的商業環境後進一步優化我們的系統。因此，我們通常會將每個關閉的工廠的資產和生產的很大一部分轉移到我們的其他工廠。我們相信，這些行動使我們能夠更有效地管理我們的業務。在我們以前的土地和開發部門，重組費用主要包括遣散費和與逐步結束運營和租賃成本相關的其他員工成本。
14
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
雖然重組成本沒有計入我們的部門，因此不會減少部門收入，但我們強調了與費用相關的部門。
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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累計 |
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總計 預期 |
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瓦楞紙板包裝 |
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淨財產、廠房和設備費用 |
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遣散費和其他員工費用 |
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設備和庫存搬遷 降低成本 |
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設施運輸成本 |
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其他成本 |
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重組總額 |
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消費品包裝 |
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淨財產、廠房和設備費用 |
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— |
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$ |
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$ |
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遣散費和其他員工費用 |
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設備和庫存搬遷 降低成本 |
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設施運輸成本 |
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其他成本 |
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重組總額 |
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土地與發展 |
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淨財產、廠房和設備費用 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他成本 |
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重組總額 |
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公司 |
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遣散費和其他員工費用 |
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其他成本 |
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重組總額 |
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總計 |
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淨財產、廠房和設備費用 |
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( |
) |
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遣散費和其他員工費用 |
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設備和庫存搬遷 降低成本 |
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設施運輸成本 |
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其他成本 |
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重組總額 |
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15
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
我們已經定義了“淨財產、廠房和設備費用“與本文件中使用的相同附註3如物業、廠房及設備減值，對歸類為待售資產的公允價值的後續調整，以及出售物業、廠房及設備及該等資產的相關零件及供應品的後續(收益)或虧損(如有)。
其他成本
我們的其他成本包括收購、整合和剝離成本。當我們收購或剝離業務時，我們會產生成本。收購成本包括與交易相關的成本，無論交易是否完成，如諮詢、法律、會計、估值和其他專業或諮詢費用，以及與這些活動相關的潛在訴訟成本。我們在收購前和收購後產生的整合成本反映了為促進合併和收購整合而進行的工作，例如與信息系統和其他項目相關的工作，包括支持未來收購的支出，主要包括專業服務和勞動力。資產剝離成本主要由類似的專業費用組成。我們將收購、整合和剝離成本視為公司成本，而不考慮交易中涉及的一個或多個部門。
下表列出了我們的收購、整合和資產剝離成本(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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採購成本 |
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集成成本 |
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資產剝離成本 |
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其他合計 |
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下表彙總了重組應計費用的變化，主要包括應計遣散費和其他員工成本，以及重組應計費用與明細項目的對賬。重組和其他成本“關於我們的簡明綜合損益表(單位：百萬)：
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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會計年度開始時的應計項目 |
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附加應計項目 |
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付款 |
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對應計項目的調整 |
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外幣匯率變動及其他 |
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6月30日的應計項目 |
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$ |
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16
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
應計項目和費用與重組和其他成本的對賬(百萬)：
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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其他應計項目和對應計項目的調整 (見上表) |
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採購成本 |
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集成成本 |
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資產剝離成本 |
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淨財產、廠房和設備費用 |
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遣散費和其他員工費用 |
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設備和庫存搬遷費用 |
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設施運輸成本 |
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其他成本 |
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總重組和其他成本 |
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注4. |
退休計劃 |
我們為某些美國員工和非美國員工定義了養老金計劃和其他退休後福利計劃。針對受薪和非工會小時工的某些計劃在過去的不同時間被凍結，從2020年12月31日起，我們幾乎所有剩餘的領取福利的受薪和非工會小時工都停止了積累福利。此外，我們還參與了多個多僱主養老金計劃(“MEPP” 或 “MEPPS“)根據各種集體談判協議向某些工會僱員提供退休福利。我們還有補充的高管退休計劃和其他不合格的固定收益養老金計劃，為我們的某些現任和前任高管提供資金不足的補充退休福利。請參閲“注5.退休計劃“和”注5.退休計劃-多僱主計劃有關我們參與退休計劃和參與MEPP的更多信息，請參閲2020財年Form 10-K中的合併財務報表附註部分。
MEPPs
在正常的業務過程中，我們會評估我們對MEPP的潛在風險敞口，包括潛在的提款負債。在2018財年，我們提交了正式通知，要求退出PACE行業聯盟-管理養老基金(“PIUMPF)和中部各州、東南和西南地區養老金計劃(中部各州“)，並記錄了每個項目的估計提款負債。隨後，在2019財年和2020財年，我們收到了PIUMPF的請求函，包括要求提取負債和我們在PIUMPF累計資金缺口中按比例分攤的需求，我們細化了我們的負債，影響並不大。我們開始按月還款(大約$
2021年7月，PIUMPF在美國佐治亞州北區地區法院對我們提起訴訟，要求按比例追回我們在養老基金累積資金缺口中按比例分攤的份額。我們相信我們對這件事有足夠的保留。
截至2021年6月30日和2020年9月30日，我們記錄的提款負債為$
至於某些其他多邊醫療保險計劃，如果我們將來退出一項或多項多邊醫療保險計劃，我們有合理的可能因此而招致退出法律責任。我們的估計
17
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
對於我們參與的其餘計劃來説，任何此類退出負債，無論是單獨的還是總體的，都不是實質性的。
養老金和退休後收入/支出
下表彙總了養卹金淨收入的組成部分(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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精算損失淨額攤銷 |
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攤銷先前服務費用 |
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減損 |
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公司定義的福利計劃收入 |
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多僱主養老金提取收入 |
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多僱主計劃和其他計劃 |
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養老金淨收入 |
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( |
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( |
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( |
) |
我們的養老金和退休後成本中的非服務因素在本文件中列出注4.退休計劃這些收入反映在簡明合併損益表項目“養卹金和其他退休後非服務收入”中。服務成本構成反映在“售出貨物成本”和“銷售、一般和行政費用，不包括無形攤銷”行項目中。
我們維持其他退休後福利計劃，為某些符合計劃規定的特定年齡和服務要求的受薪和小時工提供一定的醫療和人壽保險福利。
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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精算淨損失(收益)攤銷 |
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攤銷先前服務信用 |
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退休後淨成本 |
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$ |
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僱主供款
在截至2021年6月30日的三個月和九個月內，我們為我們的合格和補充固定收益養老金計劃繳納了$
在截至2021年6月30日的三個月和九個月內，我們總共資助了
|
注5。 |
所得税 |
截至2021年6月30日的三個月和九個月的實際税率為
18
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
英國的變化，由(V)部分抵消與年度國內聯邦返還撥備有關的税收優惠(六)研發税收抵免。另外，截至六月三十號的九個月，2021此外，由於州法律的變化，與重新計量遞延税金相關的税收優惠也受到了影響。
截至2020年6月30日的三個月和九個月的實際税率為
|
注6。 |
段信息 |
我們在以下幾個方面報告我們的財務業績
19
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表顯示了我們細分市場的選定運營數據(以百萬為單位)：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額(合計)： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費品包裝 |
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土地與發展 |
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總計 |
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減去淨銷售額(細分市場間)： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費品包裝 |
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總計 |
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淨銷售額(非關聯客户)： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費品包裝 |
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土地與發展 |
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總計 |
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細分市場收入： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費品包裝 |
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土地與發展 |
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分部收入 |
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出售某些封閉設施的收益 |
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多僱主養老金提取收入 |
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重組和其他成本 |
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未分配費用 |
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利息支出，淨額 |
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債務清償損失 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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所得税前收入 |
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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折舊和攤銷： |
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瓦楞紙板包裝 |
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消費品包裝 |
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公司 |
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總計 |
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20
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
2018年10月，我們位於佛羅裏達州巴拿馬城的紙板和紙漿廠受到颶風邁克爾的廣泛破壞。在2019財年，我們收到了大部分與颶風邁克爾相關的保險收益。在截至2019年12月31日的三個月中，我們收到了剩餘的颶風邁克爾相關保險收益$
|
注7。 |
利息支出，淨額 |
利息支出淨額構成如下(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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利息支出 |
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$ |
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利息收入 |
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利息支出，淨額 |
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) |
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$ |
( |
) |
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注8。 |
盤存 |
我們基本上以成本或市場中較低的價格對我們所有的美國庫存進行估值，成本以後進先出(“First-Out”)為準。“後進先出“)基礎上。我們以成本和可變現淨值中的較低者對所有其他庫存進行估值，成本的確定方法是根據先進先出(“First-in-First-Out”)近似計算成本。“先進先出“)基礎上。這些其他庫存主要是外國庫存、分銷業務庫存、備件庫存和某些庫存供應。
庫存的構成如下(以百萬為單位)：
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六月三十日， 2021 |
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9月30日， 2020 |
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產成品和在製品 |
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原料 |
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備件和用品 |
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按先進先出成本計算的庫存 |
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後進先出儲備 |
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( |
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( |
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淨庫存 |
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$ |
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$ |
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注9. |
物業、廠房和設備 |
不動產、廠房和設備的組成部分如下(以百萬計)：
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|
|
六月三十日， 2021 |
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9月30日， 2020 |
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按成本價計算的物業、廠房和設備： |
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土地和建築物 |
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機器設備 |
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林地和礦業權 |
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運輸設備 |
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租賃權的改進 |
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減去：累計折舊、損耗和 *攤銷 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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21
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
|
注10。 |
公允價值 |
按公允價值計量或披露的資產和負債
我們根據ASC 820估計公允價值，“公允價值計量“。請參閲“附註12.公允價值“有關更多信息，請參見2020財年10-K表格的合併財務報表附註部分。我們披露我們長期債務的公允價值是 “注11.債務”. 我們披露養老金和退休後資產和負債的公允價值。“注5.退休計劃“2020財年表格10-K合併財務報表附註部分。
截至2021年6月30日的9個月，費用為$
未按公允價值確認的金融工具
未按公允價值按經常性或非經常性基礎確認的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、某些其他流動資產、短期債務、應付賬款、某些其他流動負債和長期債務。除長期債務外，由於期限較短，這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。
非金融資產和非金融負債的公允價值
我們在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產和非金融負債。這些資產和負債包括被視為非暫時減值的權益法投資、選擇公允價值計量替代方案的投資、被視為非暫時減值的收購資產和承擔的負債、在合併或收購或非貨幣交易中收購的資產和承擔的負債、房地產、廠房和設備、與經營租賃有關的淨資產、商譽以及持有出售或確定減值時減記為公允價值的其他無形資產。看見“附註3.重組和其他費用對於與重組活動相關的減值，列示為“財產、廠房和設備淨成本”。截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及九個月內，我們並無任何重大非重組非金融資產或負債在初始確認後按公允價值非經常性計量。
應收賬款銷售協議
我們是應收賬款銷售協議的一方，該協議將某些客户貿易賬户產生的所有短期應收賬款出售給第三方金融機構。2020年9月17日，我們修改了當時的現有協議，將購買限額提高到1美元。
22
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月的應收賬款銷售協議(單位：百萬)：
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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年初金融機構應收賬款 下一財年 |
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— |
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出售給金融機構的應收賬款 中國被取消承認 |
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金融機構應收賬款 |
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金融機構現金收益 |
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應收賬款 來自金融服務機構的消息，於6月30日發佈。 |
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— |
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— |
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在以下條件下出售的應收款這些截至各自資產負債表日期的應收賬款銷售協議大約是$
與出售應收賬款有關的現金收益在應收賬款細目的簡明綜合現金流量表中計入經營活動現金。雖然與出售應收款有關的費用可能根據當前的應收款出售比率和水平而有所不同，但與出售應收款有關的費用為#美元。
|
注11. |
債務 |
請參閲“注13.債務“有關我們的債務和債務利率的更多信息，請參閲2020財年Form 10-K中的合併財務報表附註部分。
下表顯示了我們債務的各個組成部分的賬面價值(以百萬為單位)：
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2021年6月30日 |
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2020年9月30日 |
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2022財年到期的公共債券 |
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2023至2028財年到期的公共債券 |
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2029至2033財年到期的公共債券 |
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2037至2047財年到期的公共債券 |
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定期貸款便利 |
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循環信貸和週轉貸款 |
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融資租賃義務 |
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供應商融資和商務卡 三個項目 |
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國際債務和其他債務 |
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債務總額 |
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減去：債務的當前部分 |
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一年後到期的長期債務 |
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歸類為長期債務的一部分可以由我們酌情提前償還，而不會受到處罰。某些慣常的限制性契約規定了我們在信貸安排下的最大可獲得性。我們按照要求測試和報告了我們遵守這些公約的情況，並在2021年6月30日遵守了我們所有的公約。
23
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
我們債務的估計公允價值約為$。
2021年8月2日，我們根據管理美元的契約發佈了贖回通知。
循環信貸安排
2019年11月21日，我們修改了我們的$
定期貸款
在2020年9月30日，
2019年6月7日，我們達成了一項
2019年9月27日，我們的一家全資子公司WestRock東南有限責任公司簽訂了一項信貸協議(農業貸款信貸協議“)與作為行政代理的CoBank ACB合作，取代了我們當時現有的設施。《農業貸款信貸協議》規定高級無擔保定期貸款，本金總額為#美元
應收賬款證券化安排
2021年3月12日，我們修改了現有的$
歐洲循環信貸安排
2021年2月26日，我們以Coöperatieve Rabobank U.A.紐約分行作為行政代理，取代了現有的循環信貸安排。除其他事項外，修正案還包括將貸款額度提高到歐元。
24
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
在以下日期到期
商業票據計劃
2018年12月7日，我們設立了一個無擔保商業票據計劃，發行人為WRKCo Inc.。根據該計劃，我們可以隨時發行本金總額不超過$的短期無擔保商業票據。
巴西出口信用證
2021年1月18日，我們簽訂了一項信貸協議，為雷亞爾提供
|
注12。 |
租契 |
我們租賃各種房地產，包括一定的經營設施、倉庫、辦公場所和土地。我們還租賃物料搬運設備、車輛和某些其他設備。我們的總租賃成本，淨額為$
25
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
與租賃相關的補充資產負債表信息
下表提供了與租賃相關的補充資產負債表信息(單位：百萬)：
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簡明綜合資產負債表標題 |
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六月三十日， 2021 |
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9月30日， 2020 |
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經營租賃： |
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經營性租賃使用權資產 |
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其他資產 |
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流動經營租賃負債 |
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其他流動負債 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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經營租賃負債總額 |
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融資租賃： |
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財產、廠房和設備 |
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累計折舊 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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流動融資租賃負債 |
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債務的當期部分 |
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$ |
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非流動融資租賃負債 |
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到期後的長期債務 不到一年 |
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融資租賃負債總額 |
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$ |
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我們的融資租賃組合包括某些已全額折舊或轉讓的資產，對於這些資產，租賃安排要求在租賃義務到期日一次性償還本金。
|
注13. |
承諾和或有事項 |
健康與安全
我們的業務涉及使用重型設備、機械和化學品，並要求執行產生安全風險的活動。隊友的健康和安全是我們的第一要務，我們已經為我們的製造業務制定了安全政策、計劃、程序和培訓。我們受到一系列與職業健康和安全相關的外國、聯邦、州和地方法律法規的約束，我們的安全計劃包括合規所需的措施。此外，我們的計劃包括持續識別和消除可能導致受傷的工作場所暴露，並分享健康和安全最佳實踐。如果不遵守適用的健康和安全法律法規，我們可能會受到罰款、糾正措施或其他制裁。
在我們做生意的地方，某些政府當局已經制定了工作場所的石棉標準。雖然我們在生產產品時不使用石棉，但含有石棉的材料(“ACM“)存在於我們租賃或擁有的一些設施中。對於設有ACM而又受ACM規管的設施，我們已訂有妥善管理的程序。
我們認為，未來遵守職業健康和安全法律法規不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
環境
我們受到許多國際、聯邦、州、地方和其他環境法律和法規的約束，包括那些管理向空氣、土壤和水排放的法律和法規；危險物質、固體廢物和危險廢物的管理、處理和處置；歷史遺址操作造成的污染的調查和補救；以及與包裝中使用化學品有關的要求。我們還受到各種政府部門頒發的環境許可證和類似授權的要求。獲得和續簽新建、現有或改裝設施的審批、許可和許可證可能需要複雜而漫長的流程。此外，使用和處理各種不同的
26
簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
化學品或危險材料需要泄漏預防計劃和應急響應程序。我們與這些法律法規相關的合規倡議可能會導致巨大的成本，這可能會對我們的運營結果、財務狀況產生負面影響條件和現金流。不遵守環境法律和法規，或其所需的任何許可和授權，我們可能會受到罰款或其他制裁、糾正行動要求和訴訟。
我們已被指定為潛在責任方(“PRP)根據各種聯邦和州法律採取的環境補救行動，包括1980年的《綜合環境響應、賠償和責任法》(CERCLA“)。這些程序中的許多都涉及清理從許多不同來源接收廢物的地點的危險物質。雖然連帶責任是根據CERCLA和類似的州法律授權的，但CERCLA清理的責任通常與其他PRP分擔，費用通常根據堆積的廢物的相對數量和其他因素分配。我們相信，我們擁有保險和合同賠償權利，這可能會讓我們在CERCLA的一些地點收回某些國防和其他費用。在我們目前、關閉或以前擁有的設施中，還有其他通常與清理有害物質相關的補救費用，並在我們的資產負債表中記錄為負債。補救費用在我們的財務報表中記錄，當它們成為可能並且可以合理估計時。
請參閲“附註18.承付款和或有事項“在2020財年10-K表格中的合併財務報表附註部分，查找與環境問題有關的信息。
截至2021年6月30日，我們擁有
訴訟
2021年7月，PIUMPF在美國佐治亞州北區地區法院對我們提起訴訟，要求按比例追回我們在養老基金累積資金缺口中按比例分攤的份額。在2018財年，我們提交了退出PIUMPF的正式通知，並記錄了與退出相關的負債。隨後，在2019財年和2020財年，我們收到了PIUMPF的請求函，包括要求提取負債和我們在PIUMPF累計資金缺口中按比例分攤的需求，我們細化了我們的負債，影響並不大。我們從2020財年開始按月支付公積金提取負債，不包括累積的資金缺口。我們對公積金累積資金不足的要求表示異議。在二零二零年二月，我們收到公積金的要求信，聲稱我們欠款$
我們在與石棉有關的人身傷害訴訟中被列為被告。到目前為止，訴訟產生的費用，包括和解費用，並不是很大。截至2021年6月30日，大約有
我們是許多其他訴訟和索賠的被告，這些訴訟和索賠都是由我們的業務行為引起的。雖然針對我們的這類訴訟或其他訴訟的最終結果無法確切預測，但我們相信這些其他問題的解決不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
巴西納税義務
我們正在質疑巴西聯邦税務局的指控，即我們有責任少付税款、罰款和利息，這與MeadWestvaco公司的一家子公司有關(WestRock MWV，LLC的前身)減少了與2002年合併後產生的商譽相關的税負
我們堅稱我們已經
擔保
我們在正常的經營過程中，為遵守某些法律法規或與某些業務處置相關的事項作出某些保證。這些擔保包括與我們在某些合資企業中的所有權份額成比例的淨虧損融資、與收購中收購的某些未合併實體相關的債務擔保、對某些設施和設備運營租賃中出租人的賠償，以及由於税法變化和某些其他協議而評估的附加税等項目。我們估計我們對這些事情的風險敞口不到$。
間接税申報
2017年3月，巴西最高法院發佈了一項裁決，得出結論，某些州的增值税不應包括在聯邦總收入税的計算中。隨後，在2019財年和2020財年，巴西最高法院對我們的八個案件做出了有利的裁決，授予我們追回某些州增值税的權利。巴西税務當局已向巴西最高法院提出澄清動議。根據我們的評估以及我們税務和法律顧問的意見，我們認為這一決定前瞻性和回溯性地降低了我們在巴西的毛收入税，並將使我們能夠收回政府徵收的税款。由於發票數量正在審核(2002年1月至2019年9月)，我們在審核文件時記錄了從2019年第四季度開始的多個時期的估計回收金額，金額已經可以估算。2021年5月，巴西最高法院對澄清動議進行了裁決，並得出了總體方法的結論，這與我們以及我們的税務和法律顧問的評估是一致的。
在截至2020年6月30日的三個月中，我們為預期的回收和利息記錄了一筆應收賬款，主要包括$
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簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
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注14. |
股權及其他全面收益(虧損) |
權益
股票回購計劃
2015年7月，我們的董事會批准了一項高達
累計其他綜合損失
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月中按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(扣除税後)的變化(單位：百萬)：
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現金 流量限制 |
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確定的優勢 養老金和 退休後 平面圖 |
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外國 貨幣 項目 |
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總計(1) |
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2020年9月30日的餘額 |
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未計其他綜合(虧損)收入 **重新分類 |
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從累計其他金額重新分類的金額 --綜合虧損 |
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本期淨其他綜合收益 |
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2021年6月30日的餘額 |
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(1)
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現金 流量限制 |
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確定的優勢 養老金和 退休後 平面圖 |
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外國 貨幣 項目 |
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總計(1) |
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2019年9月30日的餘額 |
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改分類前的其他綜合損失 |
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從累計其他金額重新分類的金額 --綜合虧損 |
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本期淨其他綜合(虧損)收入 |
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擱淺税收效應的重新分類 |
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2020年6月30日的餘額 |
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(1) 所有的金額都是扣除税金和非控股權益後的淨額。
税額淨額是使用司法管轄區法定税率確定的，並反映了平均有效税率。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
下表按組成部分彙總了累計其他綜合虧損中的重新分類(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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截至三個月 |
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2021年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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税前 |
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税收 |
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税後淨額 |
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税前 |
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税收 |
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税後淨額 |
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攤銷固定收益養老金和 退休後項目：(1) |
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*優先服務成本(2) |
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小計定義福利計劃 |
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衍生工具：(1) |
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該期間的重新分類總數 |
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(1)括號中的數字表明費用計入收益。與非控股權益有關的金額不包括在內。
(2)它包括在計算定期養老金淨成本中。請參閲“注4.退休計劃“有關更多詳情，請參閲。
(3) 這些累積的其他綜合收入部分計入利息支出淨額。
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截至9個月 |
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截至9個月 |
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2021年6月30日 |
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2020年6月30日 |
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税前 |
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税收 |
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税前 |
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税收 |
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税後淨額 |
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攤銷固定收益養老金和 退休後項目：(1) |
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*優先服務成本(2) |
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擱淺税收效應的重新分類(3) |
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小計定義福利計劃 |
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衍生工具：(1) |
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該期間的重新分類總數 |
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(1)
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(3)
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(5)
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簡明合併財務報表附註(未經審計)(續)
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注15。 |
每股收益 |
我們授予非僱員董事的限制性股票獎勵被認為是參與證券，因為他們獲得了與我們普通股相同的不可沒收的紅利權利。作為參與證券，我們在根據ASC 260中描述的兩級法計算每股收益時，將這些工具包括在收益分配中。每股收益”.
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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六月三十日， |
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六月三十日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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減去：已分配和未分配的收入 可供參與證券使用的股票 |
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分配的和未分配的收入可用於 *普通股股東 |
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稀釋股票期權和非稀釋股票期權的影響 三種參與證券 |
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稀釋加權平均流通股 |
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可歸因於普通股的基本每股收益 三個股東中的一個 |
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可歸因於普通股的稀釋後每股收益 三個股東中的一個 |
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大致
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下討論應與本文所包括的簡明綜合財務報表及其附註、我們截至2020年9月30日的財政年度經審計的綜合財務報表及其附註以及標題下的信息一併閲讀。項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“這是2020財年10-K表格的一部分。以下討論包括某些非GAAP財務指標。請參閲我們對非公認會計準則財務指標的對賬。非GAAP財務指標“下面的章節。
概述
我們是可持續纖維紙和包裝解決方案的跨國供應商。我們與客户合作，提供差異化、可持續的紙張和包裝解決方案，幫助他們在市場上取勝。我們的團隊成員從我們在北美、南美、歐洲、亞洲和澳大利亞的運營和業務地點為世界各地的客户提供支持。
介紹
我們在以下兩個可報告的部門報告了我們的運營財務業績：瓦楞包裝，包括我們的紙板廠、瓦楞包裝和分銷業務，以及我們的商品陳列和回收採購業務；以及消費品包裝，包括我們的消費工廠和食品、飲料和隔斷業務。在2020財年我們的貨幣化計劃完成之前，我們有第三個可報告的部門-土地和開發部門，該部門之前銷售房地產，主要是在南卡羅來納州查爾斯頓地區。某些收入和支出沒有分配給我們的部門，因此，管理層用來做出運營決策和評估業績的信息沒有反映這些金額。請參閲“注1.列報基礎和重要會計政策-列報基礎“瞭解更多信息。
執行摘要
與2020財年第三季度相比，2021財年第三季度的淨銷售額為48.163億美元，增長5.8億美元，增幅為13.7%。這一增長主要是由於更高的銷售價格/組合、更高的銷量和有利的外匯影響。2020財年第三季度的銷量受到新冠肺炎的負面影響。
截至2021年和2020年6月30日的三個月，稀釋後每股收益分別為0.93美元和0.69美元。截至2021年和2020年6月30日的三個月，調整後稀釋後每股收益分別為1.00美元和0.76美元。請參閲下面的討論和表格“非GAAP財務指標“下面。
截至2021年和2020年6月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金分別為16.024億美元和13.39億美元，p主要是由於與去年同期相比有3.015億美元的有利營運資金，包括支付2020財年的某些獎金，以及公司的401(K)匹配和公司年度繳費(即分別高達5%和2.5%)以股票的形式，而不是現金的形式，以及推遲與韋斯特洛克流行病行動計劃相關的某些工資税。在截至2021年6月30日的9個月裏，我們償還了7.58億美元的債務。
以下是對我們業績的詳細回顧。“經營成果”.
勒索軟件事件
正如之前披露的，2021年1月23日，我們檢測到一個影響我們某些系統的勒索軟件事件。在我們檢測到這一事件後，我們立即啟動了響應和遏制協議，我們的安全團隊在領先的網絡防禦公司的輔助下，努力補救這一事件。這些行動包括採取預防措施，包括出於高度謹慎關閉某些系統，以及採取措施補充現有的安全監測、掃描和保護措施。我們通知了執法部門，並聯繫了我們的客户，向他們通報了情況。
32
我們進行了廣泛的努力，以迅速和安全地識別、控制和恢復這一事件。我們的團隊努力維持我們的業務運營，並將對我們客户和隊友的影響降至最低。所有系統都已恢復服務。我們所有的工廠和轉換地點在2021年3月或更早開始以勒索前的水平生產和運輸紙張和包裝。由於這一事件，截至2021年3月31日的季度，我們的軋機系統產量大約比計劃低11.5萬噸。雖然我們一些工廠的出貨量最初落後於生產水平，但隨着2021財年第二季度系統恢復，這一差距縮小了。在發現技術問題的地點，我們使用替代方法(在許多情況下是手動方法)來處理和發貨訂單。我們以有控制的、分階段的方式系統地讓我們的信息系統重新上線。
我們估計，在2021財年第二季度，這起事件對我們運營的銷售損失和運營中斷對部門收入的影響約為5000萬美元，以及大約2000萬美元的勒索軟件恢復成本，主要是專業費用。此外，我們在2021財年第三季度產生了大約900萬美元的勒索軟件回收成本。我們預計在未來一段時間內，基本上可以追回網絡和業務中斷保險的所有勒索軟件損失。有關索償的保險覆蓋範圍的爭議並不少見，而且從最初產生費用到收到任何保險收益之間會有一段時間的差距。
為了應對勒索軟件事件，我們加快了先前計劃在未來一段時間內進行的信息技術投資，以進一步加強我們的信息安全基礎設施。我們聘請了一家領先的網絡安全防禦公司，該公司完成了對勒索軟件事件的取證調查，我們正在對調查結果採取適當行動。例如，在短期內，我們重置了全公司範圍內的所有憑證，並加強了服務器和工作站的安全工具。從長遠來看，我們與我們的戰略合作伙伴合作，制定了一個路線圖，以提高我們信息安全和恢復能力的成熟度和有效性。該路線圖包括進一步加強我們在整個公司的信息安全態勢的舉措，並使我們能夠更快、更有效地潛在地檢測、響應安全和技術事件並從安全和技術事件中恢復。更具體地説，我們正在推進項目，以增強我們的安全監控能力，加強我們的訪問控制，降低與第三方相關的風險，並增強我們工廠和工廠的信息安全。
對2021財年第四季度的預期
對於2021財年第四季度，我們預計更高的價格、更強勁的銷量、最短的計劃維護停機時間和更高的生產率將推動更高的季度收益。這些項目預計將被回收纖維、初榨纖維和能源成本的相繼上漲的通脹部分抵消。
新冠肺炎迴應
我們的首要任務是保護隊友的健康和安全。在新冠肺炎期間，我們已經並將繼續採取行動保護隊友的健康和安全。我們的業務是全球供應鏈的重要組成部分。我們的紙張和包裝產品使我們的客户能夠包裝必需的食品、飲料、保健品、清潔產品和其他商品。在這個快速變化的需求環境中，我們將繼續運營，並滿足或超過我們客户的需求。
在截至2021年6月30日的三個月和九個月裏，我們分別記錄了420萬美元和4,500萬美元的新冠肺炎相關支出，其中包括2021財年第一季度向員工支付的2,200萬美元救濟金。餘額是用於增加安全、清潔和其他與新冠肺炎相關的項目的成本。我們從2020財年第三季度開始跟蹤新冠肺炎相關成本的影響。在.期間在2020財年第三季度，我們向在製造和運營部門工作的隊友提供了一次性表彰獎勵，並確認了這些獎勵的費用為3160萬美元。我們還產生了2,060萬美元的額外開支，用於清潔、安全用品和設備、篩選資源和其他與新冠肺炎有關的項目。我們預計在可預見的未來，根據需要，新冠肺炎將繼續產生與安全、清潔和其他項目相關的額外費用。
我們繼續執行我們的差異化戰略，擁有雄厚的資金實力和可觀的流動性，我們
33
繼續適應因新冠肺炎而不斷變化的市場狀況。At2021年6月30日，根據長期承諾的信貸安排以及現金和現金等價物，我們有大約39億美元的可用資金。我們仍然相信，我們有大量的流動性來駕馭當前的動態環境，並繼續專注於維持我們的投資級評級和管理我們的營運資本，並採取適當的行動，以確保我們獲得必要的流動性。
韋斯特洛克大流行行動計劃
鑑於與大流行的嚴重性和持續時間相關的不確定性，我們於2020年5月宣佈並開始實施“西巖大流行行動計劃”。隨着新冠肺炎影響的演變，我們已經修改了《西巖大流行行動計劃》，未來我們可能會對其進行進一步修改。例如，我們在2021財年第三季度增加了股息，並改變了我們的資本支出假設，每種情況都如下所述，並可能改變未來的估計或計劃項目的持續時間。我們預計，到2021年底，我們根據該計劃已經採取並將繼續採取的行動將額外提供約10億美元的現金，我們將能夠用這些現金來減少我們的未償債務。根據修訂後的《西巖大流行行動計劃》，我們致力於：(I)繼續保護我們隊友的安全和福祉，(Ii)繼續使我們的供應與客户的需求相匹配，(Iii)減少可自由支配的費用，(Iv)從2020年7月1日起，使用普通股使公司出資的401(K)與年度繳費(即分別高達5%和2.5%)相匹配到2021年9月30日，(V)目標是將2021財年的資本投資減少到8億至9億美元(高於最初的6億至8億美元)，以及(Vi)將我們的季度股息重新設置為年度每股0.20美元每股0.80美元，我們在2020年5月做到了這一點。2021年5月4日，我們的董事會宣佈季度股息為每股0.24美元，比當時的水平增加了0.04美元，或20%，相當於每股年化股息0.96美元。增加股息的決定反映了我們對業務的信心和產生強勁現金流的能力，以及自我們開始實施WestRock流行病行動計劃以來，我們在減少債務方面取得的進展。2021年7月30日，我們的董事會宣佈季度股息為每股0.24美元。
此外，我們履行了之前根據修改後的WestRock流行病行動計劃披露的承諾，包括：(I)從2020年5月1日到2020年12月31日，我們的高級管理團隊的工資最多減少了25%，並在2020年第三和第四個日曆季度將我們董事會成員的預留金減少了25%，(Ii)使用了Common股票支付我們2020財年幾乎所有參與者的年度獎勵，並將支付水平設置為目標機會的50%(取決於安全修改器)，以及公司資助的401(K)Match和我們如上所述的年度貢獻，以及(Iii)將1.165億美元的就業税推遲到2020年底，根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(“關心“)法案。我們還將2020財年的資本投資減少到978.1美元在目標是將它們減少約1.5億美元至約9.5億美元后，這一數字將達到100萬美元。
在2020財年，我們實現了修改後的西巖大流行行動計劃中設定的約10億美元目標中的3.5億美元以上。截至2021年6月30日，在大約10億美元的目標中，我們已經實現了8億美元以上。最終達到的水平可能低於目標，因為我們修改了西巖大流行行動計劃，比如增加了資本投資和增加了股息。我們預計，我們根據西巖流行病行動計劃採取的行動將繼續使我們在一系列經濟和市場條件下維持我們的業務，並取得長期成功。
見第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-新冠肺炎應對-西巖大流行行動計劃在我們2020財年的Form 10-K中瞭解更多信息。
34
行動結果
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的綜合業績(單位：百萬)：
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截至三個月 |
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|
截至9個月 |
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||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
4,816.3 |
|
|
$ |
4,236.3 |
|
|
$ |
13,655.6 |
|
|
$ |
13,107.3 |
|
|
銷貨成本 |
|
|
3,886.4 |
|
|
|
3,466.3 |
|
|
|
11,223.2 |
|
|
|
10,723.5 |
|
|
毛利 |
|
|
929.9 |
|
|
|
770.0 |
|
|
|
2,432.4 |
|
|
|
2,383.8 |
|
|
一般和行政銷售，不包括 *無形攤銷 |
|
|
450.9 |
|
|
|
390.1 |
|
|
|
1,327.1 |
|
|
|
1,234.4 |
|
|
銷售、一般和行政無形資產 *攤銷 |
|
|
88.8 |
|
|
|
99.6 |
|
|
|
269.3 |
|
|
|
301.5 |
|
|
處置資產損失(收益) |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
(5.9 |
) |
|
多僱主養老金提取收入 |
|
|
— |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
重組和其他成本 |
|
|
6.9 |
|
|
|
9.7 |
|
|
|
19.8 |
|
|
|
56.2 |
|
|
營業利潤 |
|
|
382.3 |
|
|
|
271.6 |
|
|
|
812.4 |
|
|
|
798.7 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
(102.5 |
) |
|
|
(92.4 |
) |
|
|
(279.8 |
) |
|
|
(283.2 |
) |
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
養老金和其他退休後非服務收入 |
|
|
31.5 |
|
|
|
25.6 |
|
|
|
101.4 |
|
|
|
78.4 |
|
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
6.4 |
|
|
|
(5.0 |
) |
|
|
13.8 |
|
|
|
(9.6 |
) |
|
未合併實體收入中的權益 |
|
|
10.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
29.4 |
|
|
|
8.7 |
|
|
所得税前收入 |
|
|
328.4 |
|
|
|
199.2 |
|
|
|
676.1 |
|
|
|
591.9 |
|
|
所得税費用 |
|
|
(77.4 |
) |
|
|
(19.2 |
) |
|
|
(158.2 |
) |
|
|
(123.5 |
) |
|
合併淨收入 |
|
|
251.0 |
|
|
|
180.0 |
|
|
|
517.9 |
|
|
|
468.4 |
|
|
減去：可歸因於非控股的淨收入 他們的利益。 |
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
|
普通股股東應佔淨收益 |
|
$ |
250.1 |
|
|
$ |
178.5 |
|
|
$ |
514.6 |
|
|
$ |
465.1 |
|
淨銷售額(非關聯客户)
|
(單位：百萬，百分比除外) |
|
第一 季度 |
|
|
第二 季度 |
|
|
第三 季度 |
|
|
截至6月30日止的9個月 |
|
|
第四 季度 |
|
|
財政 年 |
|
||||||
|
2020財年 |
|
$ |
4,423.7 |
|
|
$ |
4,447.3 |
|
|
$ |
4,236.3 |
|
|
$ |
13,107.3 |
|
|
$ |
4,471.5 |
|
|
$ |
17,578.8 |
|
|
2021財年 |
|
$ |
4,401.5 |
|
|
$ |
4,437.8 |
|
|
$ |
4,816.3 |
|
|
$ |
13,655.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%變化 |
|
|
(0.5 |
)% |
|
|
(0.2 |
)% |
|
|
13.7 |
% |
|
|
4.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
與2020財年第三季度相比，2021財年第三季度的淨銷售額增加了5.8億美元。這一增長主要是由於更高的銷售價格/組合、更高的銷量和有利的外匯影響。2020財年第三季度的銷量受到新冠肺炎的負面影響。
與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2021年6月30日的9個月的淨銷售額增加了5.483億美元。E在此期間經歷了更高的銷售價格/組合和更高的銷量，不包括與勒索軟件事件和2021財年第二季度冬季天氣事件相關的銷售損失事件“)這使淨銷售額減少了1.891億美元。去年同期的銷量受到新冠肺炎的負面影響，主要是在第三季度。此外，我們在我們的各個部門都經歷了有利的外匯影響。由於2020財年貨幣化計劃的完成，土地和開發公司沒有1890萬美元的淨銷售額，這部分抵消了這一增長。下文概述了各細分市場的淨銷售額變化情況。“運營結果-瓦楞紙板包裝細分市場“和”運營結果-消費包裝細分市場”.
35
銷貨成本
|
(單位：百萬，百分比除外) |
|
第一 季度 |
|
|
第二 季度 |
|
|
第三 季度 |
|
|
截至6月30日止的9個月 |
|
|
第四 季度 |
|
|
財政 年 |
|
||||||
|
2020財年 |
|
$ |
3,614.7 |
|
|
$ |
3,642.5 |
|
|
$ |
3,466.3 |
|
|
$ |
10,723.5 |
|
|
$ |
3,658.1 |
|
|
$ |
14,381.6 |
|
|
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
81.7 |
% |
|
|
81.9 |
% |
|
|
81.8 |
% |
|
|
81.8 |
% |
|
|
81.8 |
% |
|
|
81.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021財年 |
|
$ |
3,648.6 |
|
|
$ |
3,688.2 |
|
|
$ |
3,886.4 |
|
|
$ |
11,223.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
82.9 |
% |
|
|
83.1 |
% |
|
|
80.7 |
% |
|
|
82.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
與上一年季度相比，2021財年第三季度銷售的商品成本增加了4.201億美元，這主要是由於銷量增加、成本通脹加劇和其他項目。在2020財年第三季度，我們記錄了與COVID-19相關的商品銷售成本4500萬美元，包括對在製造和運營中工作的隊友的一次性表彰，增加了與新冠肺炎相關的安全、清潔和其他項目的成本，而2021財年第三季度與新冠肺炎相關的安全、清潔和其他項目的成本為460萬美元。
年銷售商品成本增加4.997億美元截至2021年6月30日的9個月與去年同期相比，主要是由於銷量增加、成本上升和其他項目，包括與活動相關的運營中斷和新冠肺炎相關成本。這些項目被生產率提高和其他項目部分抵消。我在截至2020年6月30日的9個月中，我們收到了3230萬美元的颶風邁克爾相關保險收益，由於巴西的間接税索賠，銷售商品成本減少了2770萬美元，主要是在瓦楞包裝領域。T與邁克爾颶風相關的保險收益包括2060萬美元的直接成本和財產損失，以及1170萬美元的業務中斷恢復。在截至2021年6月30日的9個月中，我們記錄的與新冠肺炎相關的商品銷售成本為4,110萬美元，主要用於向員工支付救濟金，以及安全、清潔和其他與新冠肺炎相關的項目成本增加。我們在2020財年第二季度沒有跟蹤和報告新冠肺炎的影響；因此，截至2020年6月30日的9個月包括與COVID-19有關的貨物銷售成本為4500萬美元，包括對在製造和運營中工作的隊友的一次性表彰，以及第三季度記錄的安全、清潔和其他與新冠肺炎相關的項目增加的成本。我們預計在可預見的未來，根據需要，新冠肺炎將繼續產生與安全、清潔和其他項目相關的額外費用。
我們將在下文中更詳細地討論這些問題。“運營結果-瓦楞紙板包裝細分市場“和”運營結果-消費包裝細分市場”.
銷售、一般和管理(不包括無形攤銷)
|
(單位：百萬，百分比除外) |
|
第一 季度 |
|
|
第二 季度 |
|
|
第三 季度 |
|
|
截至6月30日止的9個月 |
|
|
第四 季度 |
|
|
財政 年 |
|
||||||
|
2020財年 |
|
$ |
425.7 |
|
|
$ |
418.6 |
|
|
$ |
390.1 |
|
|
$ |
1,234.4 |
|
|
$ |
390.0 |
|
|
$ |
1,624.4 |
|
|
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
9.6 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
|
8.7 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021財年 |
|
$ |
417.8 |
|
|
$ |
458.4 |
|
|
$ |
450.9 |
|
|
$ |
1,327.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(佔淨銷售額的百分比) |
|
|
9.5 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
|
9.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理費用(“SG&A不包括無形攤銷，2021會計年度第三季度比上一財季增加了6080萬美元。這一增長主要是由於2021財年的獎金和基於股票的薪酬支出增加了4480萬美元，預計2021財年的支付將高於2020財年的支付，這是由於我們在2020財年採取了與上文討論的WestRock流行病行動計劃相關的行動而減少了支付。與去年同期相比，壞賬支出減少了2070萬美元，部分抵消了這一增長。
36
與截至2020年6月30日的9個月相比，截至2021年6月30日的9個月中，不包括無形攤銷的SG&A增加了9270萬美元。這一增長主要是由於2021財年的獎金和基於股票的薪酬支出增加了1.073億美元，預計將高於2020財年的支出，其中包括2021財年第二季度與我們的前首席執行官相關的股票薪酬加速了960萬美元。此外，與去年同期相比，我們產生的諮詢、專業和法律費用合計增加了1670萬美元，主要與勒索軟件事件有關。與去年同期相比，壞賬支出減少了3030萬美元，以及由於新冠肺炎的持續影響，與長期就地安置訂單相關的旅行和娛樂減少了2350萬美元，這部分抵消了這些增長。
與2020財年相比，獎金和基於股票的薪酬支出水平的增加可能會持續到2021財年第四季度。
銷售、一般和行政無形攤銷
SG&A無形資產攤銷在2021財年第三季度和2020財年第三季度分別為8880萬美元和9960萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月，SG&A無形攤銷分別為2.693億美元和3.015億美元。下降的主要原因是以前收購的某些無形資產達到完全攤銷。
處置資產損失(收益)
截至2021年6月30日的三個月和九個月，我們在處置資產方面分別錄得100萬美元和380萬美元的虧損。截至2020年6月30日的三個月和九個月，我們分別錄得處置資產虧損100萬美元和處置資產收益590萬美元。
重組和其他成本
2021財年第三季度和2020財年第三季度，我們記錄的税前重組和其他成本總額分別為690萬美元和970萬美元。和$19.8百萬和$56.2截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月分別為。這些數額不具有可比性，因為與特定重組、收購、整合或剝離相關的個別行動的時間和範圍各不相同。我們通常期望將封閉設施的資產和生產與其他設施整合，使接收設施能夠更好地利用其固定成本，同時消除關閉設施的固定成本。請參閲“附註3.重組和其他費用“請參閲合併簡明財務報表附註，以獲取更多資料。
利息支出，淨額
2021財年第三季度淨利息支出為1.025億美元，而上一財季為9240萬美元。這一增長主要是由於2021財年第三季度與重新衡量我們的多僱主養老金負債相關的利息支出增加了770萬美元。以及2020財年第三季度在巴西記錄的與間接税索賠相關的600萬美元利息收入。這些增長被本年度債務水平下降的影響部分抵消。
截至2021年6月30日的9個月，淨利息支出為2.798億美元，而去年同期為2.832億美元。減少的主要原因是2021財年的債務水平比上一年同期有所下降。此外，上年同期還包括與巴西的一項間接税索賠有關的1760萬美元利息收入。
請參閲“附註13.承付款和或有事項--間接税索賠“請參閲合併簡明財務報表附註，以獲取更多資料。
養老金和其他退休後非服務收入
2021財年第三季度養老金和其他退休後非服務收入為3150萬美元，而2020財年第三季度為2560萬美元。截至2021年6月30日的9個月的養老金和其他退休後非服務收入為1.014億美元，而截至2020年6月30日的9個月為7840萬美元。增加的主要原因是用於確定2021財年計劃資產預期回報率的計劃資產餘額增加。習慣養老金和其他退休後(收入)成本包括在分部收入中。請參閲“注4.退休計劃“有關詳細資料，請參閲簡明綜合財務報表附註。
37
其他收入(費用)，淨額
2021財年第三季度的其他收入(支出)淨額為640萬美元，而2020財年第三季度的支出為500萬美元。
其他收入(費用)，淨額截至2021年6月30日的9個月收入為1380萬美元，而去年同期的支出為960萬美元。截至2021年6月30日的9個月主要包括出售南卡羅來納州薩默維爾鋸木廠和一家出售傳統成本法投資獲得的1,600萬美元收益，但被以下項目部分抵消2250萬美元的費用與沒有行使購買Grupo Gondi額外股權的選擇權相關。
所得税撥備
截至2021年6月30日的三個月，我們記錄的所得税支出為7740萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為1920萬美元。截至2021年6月30日的三個月的有效税率為23.6%，而截至2020年6月30日的三個月的有效税率為9.6%。
截至2021年6月30日的9個月，我們記錄的所得税支出為1.582億美元，而截至2020年6月30日的9個月為1.235億美元。截至2021年6月30日的9個月的有效税率為23.4%，而截至2020年6月30日的9個月的有效税率為20.9%。
請參閲“注5.所得税簡明綜合財務報表附註，説明影響我們實際税率的主要因素。
瓦楞紙板包裝細分市場
瓦楞紙箱包裝發貨量
瓦楞包裝發貨量以噸當量表示，包括從我們的瓦楞包裝廠發運的外部和部門間噸位，以及從10億平方英尺(“瓦楞紙箱”)轉換而來的瓦楞包裝集裝箱發貨量(“BSF“)到噸。我們將瓦楞紙箱的出貨量分成兩組：北美和巴西/印度，因為我們相信投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人在評估我們的經營業績時會發現這一突破很有用。下表反映了出貨量，單位為千噸、BSF和百萬平方英尺(“MMSF“)每個發貨日。運輸天數因地理位置而異。
38
北美瓦楞紙箱發貨量
|
|
|
第一 季度 |
|
|
第二 季度 |
|
|
第三 季度 |
|
|
截至6月30日止的9個月 |
|
|
第四 季度 |
|
|
財政 年 |
|
||||||
|
2020財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美瓦楞紙箱包裝 全球出貨量-數千噸 |
|
|
2,591.2 |
|
|
|
2,618.8 |
|
|
|
2,504.4 |
|
|
|
7,714.4 |
|
|
|
2,504.4 |
|
|
|
10,218.8 |
|
|
北美瓦楞紙箱 全球出貨量-BSF |
|
|
23.9 |
|
|
|
23.8 |
|
|
|
23.2 |
|
|
|
70.9 |
|
|
|
24.9 |
|
|
|
95.8 |
|
|
北美瓦楞紙箱每箱 國際航運日(MMSF) |
|
|
385.9 |
|
|
|
371.2 |
|
|
|
369.3 |
|
|
|
375.4 |
|
|
|
388.0 |
|
|
|
378.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美瓦楞紙箱包裝 全球出貨量-數千噸 |
|
|
2,519.3 |
|
|
|
2,485.2 |
|
|
|
2,582.7 |
|
|
|
7,587.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美瓦楞紙箱 貨運-BSF |
|
|
25.4 |
|
|
|
24.7 |
|
|
|
25.3 |
|
|
|
75.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美瓦楞紙箱每箱 國際航運日(MMSF) |
|
|
416.7 |
|
|
|
391.5 |
|
|
|
402.0 |
|
|
|
403.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西/印度瓦楞紙板包裝發貨量
|
|
|
第一 季度 |
|
|
第二 季度 |
|
第三 季度 |
|
|
截至6月30日止的9個月 |
|
|
第四 季度 |
|
|
財政 年 |
|
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|
2020財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西/印度瓦楞紙箱包裝 全球出貨量-數千噸 |
|
|
168.1 |
|
|
182.5 |
|
|
176.4 |
|
|
|
527.0 |
|
|
|
185.1 |
|
|
|
712.1 |
|
|
巴西/印度瓦楞紙箱 全球出貨量-BSF |
|
|
1.7 |
|
|
1.6 |
|
1.6 |
|
|
|
4.9 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
巴西/印度瓦楞紙箱 國際航運日(MMSF) |
|
|
22.9 |
|
|
21.3 |
|
|
21.0 |
|
|
21.7 |
|
|
|
24.3 |
|
|
|
22.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西/印度瓦楞紙箱包裝 全球出貨量-數千噸 |
|
|
156.8 |
|
|
183.9 |
|
|
194.9 |
|
|
|
535.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西/印度瓦楞紙箱 全球出貨量-BSF |
|
|
1.8 |
|
|
1.9 |
|
1.9 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西/印度瓦楞紙箱 國際航運日(MMSF) |
|
|
23.5 |
|
|
24.5 |
|
|
26.0 |
|
|
24.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
39
瓦楞紙板包裝細分市場--淨銷售額和收入
|
(單位：百萬，百分比除外) |
|
淨銷售額 (1) |
|
|
細分市場 收入 |
|
|
返回 關於銷售方面的問題 |
|
|||
|
|
|
|
|
|||||||||
|
2020財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
2,909.5 |
|
|
$ |
283.4 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
第二季度 |
|
|
2,882.5 |
|
|
|
244.5 |
|
|
|
8.5 |
|
|
第三季度 |
|
|
2,728.8 |
|
|
|
227.9 |
|
|
|
8.4 |
|
|
截至2020年6月30日的9個月 |
|
|
8,520.8 |
|
|
|
755.8 |
|
|
|
8.9 |
|
|
第四季度 |
|
|
2,898.4 |
|
|
|
281.9 |
|
|
|
9.7 |
|
|
總計 |
|
$ |
11,419.2 |
|
|
$ |
1,037.7 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
2,864.5 |
|
|
$ |
215.0 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
第二季度 |
|
|
2,913.4 |
|
|
|
205.3 |
|
|
|
7.0 |
|
|
第三季度 |
|
|
3,167.1 |
|
|
|
321.7 |
|
|
|
10.2 |
|
|
截至2021年6月30日的9個月 |
|
$ |
8,945.0 |
|
|
$ |
742.0 |
|
|
|
8.3 |
% |
(1)部門間抵銷前的淨銷售額。
淨銷售額(合計)-瓦楞紙板包裝細分市場
與上一財季相比，2021財年第三季度瓦楞紙箱部門的淨銷售額增加了4.383億美元。這一增長主要包括2.575億美元的銷售價格/組合增加，1.753億美元的銷量增加和1390萬美元的有利外匯影響。2020財年第三季度的銷量受到新冠肺炎的負面影響。創紀錄的第三季度北美日出貨量在2021財年第三季度同比增長8.9%。
在截至2021年6月30日的9個月裏，瓦楞紙箱部門的淨銷售額比去年同期增加了4.242億美元。這一增長主要包括3.121億美元的銷售價格/組合增加和1.438億美元的銷量增加，但這部分被3520萬美元的不利外匯影響所抵消。2021財年第二季度，由於勒索軟件事件和冬季天氣，交易量分別受到7700萬美元和3990萬美元的負面影響。去年同期的銷量受到新冠肺炎的負面影響，主要是在第三季度。在截至2021年6月30日的9個月期間，創紀錄的北美日出貨量比去年同期增長了6.5%。
細分市場收入-瓦楞紙板包裝細分市場
2021財年第三季度瓦楞紙板包裝部門的部門收入增加了9380萬美元，主要原因是2.575億美元更高的銷售價格/組合對利潤率的影響產量增加4010萬美元，但與去年同期和其他項目相比，估計淨成本膨脹1.243億美元和生產率下降3330萬美元部分抵消了這一增長。淨成本膨脹主要包括更高的運費、能源、回收纖維、化工、初榨纖維和工資等成本。2020財年第三季度包括了約2,750萬美元的一次性表彰獎勵給我們的製造和運營團隊成員，並增加了與新冠肺炎相關的安全、清潔和其他項目的成本，而2021財年第三季度與新冠肺炎相關的安全、清潔和其他項目的成本增加了260萬美元。
在截至2021年6月30日的9個月裏，瓦楞紙箱部門的部門收入與去年同期相比減少了1380萬美元，主要原因是據估計，上一年同期巴西的淨成本通脹為2.824億美元，勒索軟件事件的估計影響為4260萬美元，扣除直接成本後的邁克爾颶風保險賠償為2780萬美元，間接税索賠減少了2510萬美元，2021財年第二季度冬季天氣的估計影響以及其他項目的估計影響為1590萬美元。這些下降被更高的銷售價格/組合帶來的3.229億美元利潤率影響部分抵消
40
在銷售方面，不包括活動的較高銷量為5410萬美元，較低的折舊和攤銷為2200萬美元，主要是由於上一年與佛羅倫薩，SC造紙機項目和北查爾斯頓，SC重組項目相關的加速折舊，包括與我們的南卡羅來納州北查爾斯頓造紙廠和南卡羅來納州佛羅倫薩造紙廠在去年重組和造紙機項目之後. 淨成本膨脹主要包括與去年同期相比，回收纖維、能源、運費、化學品和工資以及其他成本的增加被較低的原始纖維部分抵消。對…的影響新冠肺炎表彰我們的製造和運營團隊成員，並減少截至6月30日的9個月與新冠肺炎相關的安全、清潔和其他項目增加的成本，2020是2750萬美元，相比之下本年度為2,400萬美元。
消費包裝細分市場
消費品包裝發貨量
消費包裝發貨量以噸當量表示，包括從我們的消費包裝工廠發運的外部噸和部門間噸，以及從BSF轉換為噸的消費包裝發貨量。出貨數據表不包括我們在弗吉尼亞州林奇堡的合資企業Seven Hills Paperboard LLC生產的石膏紙板襯墊噸，因為它沒有合併。
|
|
|
第一 季度 |
|
|
第二 季度 |
|
|
第三 季度 |
|
|
截至6月30日止的9個月 |
|
|
第四 季度 |
|
|
財政 年 |
|
||||||
|
2020財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費包裝發貨量-數千件 數十億噸 |
|
|
922.4 |
|
|
987.7 |
|
|
|
984.5 |
|
|
|
2,894.6 |
|
|
|
976.8 |
|
|
|
3,871.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費包裝發貨量-數千件 數十億噸 |
|
|
940.4 |
|
|
|
913.0 |
|
|
|
987.4 |
|
|
|
2,840.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消費包裝細分市場-淨銷售額和收入
|
(單位：百萬，百分比除外) |
|
淨銷售額 (1) |
|
|
細分市場 收入 |
|
|
返回 關於銷售方面的問題 |
|
|||
|
|
|
|
|
|||||||||
|
2020財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
1,536.9 |
|
|
$ |
46.2 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
第二季度 |
|
|
1,616.3 |
|
|
|
90.8 |
|
|
|
5.6 |
|
|
第三季度 |
|
|
1,552.6 |
|
|
|
95.3 |
|
|
|
6.1 |
|
|
截至2020年6月30日的9個月 |
|
|
4,705.8 |
|
|
|
232.3 |
|
|
|
4.9 |
|
|
第四季度 |
|
|
1,627.2 |
|
|
|
91.4 |
|
|
|
5.6 |
|
|
總計 |
|
$ |
6,333.0 |
|
|
$ |
323.7 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
1,595.1 |
|
|
$ |
92.5 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
第二季度 |
|
|
1,589.9 |
|
|
|
81.2 |
|
|
|
5.1 |
|
|
第三季度 |
|
|
1,734.7 |
|
|
|
132.0 |
|
|
|
7.6 |
|
|
截至2021年6月30日的9個月 |
|
$ |
4,919.7 |
|
|
$ |
305.7 |
|
|
|
6.2 |
% |
(1) 部門間抵銷前的淨銷售額。
41
淨銷售額(合計)-消費包裝細分市場
消費包裝部門2021會計年度第三季度的淨銷售額比上一年同期增加了1.821億美元，這主要是由於銷量增加了7120萬美元，銷售價格/組合增加了7120萬美元，以及有利的外匯影響達到3970萬美元。2020財年第三季度的銷量受到新冠肺炎的負面影響。
在截至2021年6月30日的9個月裏，消費包裝部門的淨銷售額比去年同期增加了2.139億美元，這主要是由於1.053億美元的銷售價格/組合增加，3380萬美元的銷量增加，以及7460萬美元的有利外匯影響。2021財年第二季度，由於勒索軟件事件和冬季天氣，交易量分別受到4050萬美元和3170萬美元的負面影響。去年同期受到新冠肺炎的負面影響，主要是在第三季度。
細分市場收入-消費包裝細分市場
可歸因於消費包裝部門的部門收入在2021財年第三季度比上一年季度增加了3670萬美元，主要原因是5970萬美元更高的銷售價格/組合帶來的利潤率影響，估計為4800萬美元的工作效率提高，以及1790萬美元的高銷量。這些項目被估計7600萬美元的淨成本通貨膨脹和其他項目部分抵消。淨成本上漲主要包括更高的工資和其他成本，以及更高的化學品、運費、能源、回收纖維和原始纖維成本。2020財年第三季度包括了約2,050萬美元的一次性表彰獎勵給我們的製造和運營團隊成員，以及與新冠肺炎相關的安全、清潔和其他項目增加的成本，而2021財年第三季度與新冠肺炎相關的安全、清潔和其他項目的成本增加了160萬美元。
截至2021年6月30日的9個月，可歸因於消費包裝部門的部門收入比去年同期增加了7340萬美元，主要原因是估計有1.053億美元用於提高生產率，9560萬美元，其中更高的銷售價格/組合對利潤率的影響，價值2600萬美元的高銷量，它排除了以下因素的影響這些事件，和其他物品。這些項目被估計1.076億美元的淨成本通脹、估計1410萬美元的冬季天氣影響、估計1330萬美元的勒索軟件事件的影響以及其他項目部分抵消。淨成本上漲主要包括更高的工資和其他成本以及更高的化學品、運費、回收纖維和能源成本，這些成本被較低的原始纖維成本部分抵消。對…的影響在截至2020年6月30日的9個月裏，我們的製造和運營團隊成員獲得的新冠肺炎認可獎以及與新冠肺炎相關的安全、清潔和其他項目增加的成本為2,050萬美元，而本年度為1920萬美元。
流動性和資本資源
我們為營運資本需求、資本支出、合併、收購和投資、重組活動、股息和股票回購提供資金，這些資金來自經營活動提供的淨現金、我們信貸安排下的借款、根據我們的應收賬款銷售協議出售應收賬款的收益、出售停止使用的物業、廠房和設備的收益以及與發行債務和股權證券相關的收益。請參閲“注11.債務“簡明合併財務報表附註”注13.債務“有關我們債務的更多信息，請參見2020財年10-K表格中的合併財務報表附註部分。在可預見的未來，我們國內業務的資金預計將來自我們國內業務的流動性來源，包括現金和現金等價物，以及我們信貸安排下的可用借款。因此，我們的外國現金和現金等價物預計不會成為我們國內業務的主要流動性來源。
截至2021年6月30日，現金和現金等價物為5.498億美元，截至2020年9月30日為2.511億美元。截至2021年6月30日，大約五分之二的現金和現金等價物持有在美國境外。在美國以外持有的現金和現金等價物的比例通常會因時期而異。截至2021年6月30日和2020年9月30日，總債務分別為86.726億美元和94.306億美元，其中5.657億美元和2.229億美元分別為2021年6月30日和2020年9月30日的短期債務。包括在我們截至2021年6月30日的總債務中$196.6百萬美元的非現金收購相關升級。總債務為2021年6月30日與2020年9月30日相比減少了7.58億美元。總債務主要受到以下因素的影響經營活動提供的現金淨額超過資本支出總額紅利。
42
截至2021年6月30日，我們的長期承諾信貸安排以及現金和現金等價物下約有39億美元的可用資金。我們的主要可獲得性是我們的循環信貸安排和應收賬款證券化安排，其中大部分將於2024年11月21日到期。這些流動資金可用於滿足持續的營運資金需求和其他一般公司目的，包括收購、分紅和股票回購。我們有2022年3月之前的有限債務到期日。然而，在2021年8月2日，我們根據管理2022年3月到期的4億美元4.9%債券的契約發佈了贖回通知，贖回日期為2021年9月10日。我們預計將使用現金和現金等價物贖回債券，並記錄債務清償損失約900萬美元。
某些限制性條款規定了我們在信貸安排下的最大可獲得性。我們按照這些設施的要求測試和報告了我們遵守這些公約的情況，並在2021年6月30日之前遵守了這些公約。
截至2021年6月30日，我們有6440萬美元的未償還信用證未動用。
我們採用多種營運資金管理策略，包括供應鏈融資(“SCF“)計劃、供應商融資和商務卡計劃、我們向一組第三方金融機構出售短期應收賬款的貨幣化工具以及應收賬款證券化工具。我們在下面描述這些計劃。
我們從事一些基於客户的SCF項目，以加快某些客户的應收賬款的收款速度。這些項目的某些費用由客户或我們承擔。根據這些以客户為基礎的供應鏈融資計劃轉移的應收款通常符合根據ASC 860“轉移和服務”的指導作為銷售入賬的要求，從而導致從我們的綜合資產負債表中取消對此類應收款的確認。與這些基於客户的供應鏈融資計劃相關的應收賬款佔我們年度淨銷售額的不到3%。此外，我們還擁有貨幣化設施，將某些客户交易賬户產生的所有短期應收賬款出售給第三方金融機構。見下文：“附註10.公允價值-應收賬款銷售協議“討論我們的貨幣化設施。
我們的營運資金管理戰略包括與供應商合作重新審查條款和條件，包括延長付款期限。我們目前與大多數供應商的付款條件通常從收到即付到120天不等，對於現金折扣等項目也有所不同。我們認為我們的付款期限在不久的將來不會大幅縮短，我們預計我們的經營活動提供的淨現金不會受到付款期限進一步延長的重大影響。某些金融機構提供自願性SCF計劃，使我們的供應商能夠自行決定將我們的應收賬款以無追索權的方式出售給金融機構，其費率可利用我們的信用評級，因此可能對我們的供應商更有利。我們和供應商就我們採購的商品和服務的商業條款達成一致，包括價格、數量和付款條款，無論供應商是否選擇參加SCF計劃。供應商向我們出售商品或服務，並根據商定的合同條款向我們開具相關發票。由於供應商參與了SCF項目，發票的到期日不會延長。如果我們的供應商選擇參加SCF計劃，則由他們自行決定要向金融機構出售哪些發票(如果有的話)。我們在SCF計劃下不提供任何擔保，我們對供應商參與SCF計劃的決定沒有任何經濟利益。因此, 選擇參加SCF項目的供應商應支付的金額包括在我們合併資產負債表的應付賬款和應計費用中，活動反映在我們合併現金流量表中經營活動提供的淨現金中。根據與參與我們兩個主要SCF項目的金融機構的通信，雖然供應商選擇向金融機構銷售的金額因時期而異，但金額通常平均約佔我們應付賬款餘額的15%。
我們還參與某些供應商融資和商務卡計劃，以支持我們的旅行和娛樂費用以及較小的供應商購買。這些計劃下的未償還金額被歸類為債務，主要是因為我們從金融機構獲得了延長付款期限的好處和回扣，否則如果沒有金融機構的參與，我們就不會收到這些回扣。我們還擁有應收賬款證券化工具(如本文定義)，允許根據合格的基礎應收賬款和遵守某些契約獲得借款。請參閲“注11.債務有關我們的應收賬款證券化設施以及在我們的賣方融資和商業卡計劃下的未償還金額的討論，請查閲更多信息。
43
現金流活動
|
|
|
截至9個月 |
|
|||||
|
(單位：百萬) |
|
六月三十日， |
|
|||||
|
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
|
|
|||||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
1,602.4 |
|
|
$ |
1,339.0 |
|
|
用於投資活動的淨現金 |
|
$ |
(385.5 |
) |
|
$ |
(825.4 |
) |
|
用於融資活動的現金淨額 |
|
$ |
(941.3 |
) |
|
$ |
(352.1 |
) |
在截至2021年6月30日的9個月裏，經營活動提供的淨現金比截至2020年6月30日的9個月增加了2.634億美元，主要是由於與去年同期相比有3.015億美元的有利營運資本。包括支付2020財年的某些獎金，以及公司的401(K)匹配和公司年度繳費(即分別高達5%和2.5%)以股票的形式，而不是現金的形式，以及推遲與韋斯特洛克流行病行動計劃相關的某些工資税。
在截至2021年6月30日的9個月裏，用於投資活動的淨現金為3.855億美元，主要包括5.054億美元的資本支出，這部分被出售南卡羅來納州薩默維爾鋸木廠的5850萬美元收益和出售投資收益的2950萬美元所抵消。在截至2020年6月30日的9個月裏，用於投資活動的淨現金為8.254億美元，主要包括8.602億美元的資本支出，這部分被出售房地產、廠房和設備的2250萬美元的收益所抵消。
我們於2020年10月在南卡羅來納州佛羅倫薩的工廠啟動了一臺新的造紙機，預計到2021年財年末全面投產。Tres Barras磨坊升級項目已經完成，我們預計將在今年年底提高產量。我們預計2021財年的資本投資為8億至9億美元，高於我們納入WestRock流行病行動計劃的估計，這是因為我們後來在具體增長項目中確定了投資。在這些資本投資水平下，我們有信心繼續投資於適當的安全、環境和維護項目，並完成我們的戰略工廠項目，同時進行投資，以支持我們業務的生產率和增長。然而，我們的資本支出假設可能會改變，項目完成日期可能會改變，或者我們可能會根據我們發現的機會或市場狀況的變化，或者為了遵守環境或其他法規的變化，決定投資不同的金額。
在截至2021年6月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為9.413億美元，主要包括債務淨減少7.771億美元和支付給股東的現金股息1.698億美元。在截至2020年6月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額為3.521億美元，主要包括支付給股東的現金股息2.926億美元和債務淨減少5780萬美元。
2021年7月30日，我們的董事會宣佈季度股息為每股0.24美元。2021年5月4日，我們的董事會宣佈季度股息為每股0.24美元，比當時的水平增加了0.04美元，或20%，相當於每股年化股息0.96美元。增加股息的決定反映了我們對業務的信心和產生強勁現金流的能力，以及自我們開始實施WestRock流行病行動計劃以來，我們在減少債務方面取得的進展。2021年5月、2021年2月和2019年11月，我們分別支付了每股0.2美元、0.2美元和0.2美元的季度股息，而2019年5月、2021年2月和2019年11月的季度股息分別為每股0.2美元、0.465美元和0.465美元。我們認為，考慮到新冠肺炎推動的當時不確定的市場狀況，2020年5月減少股息是謹慎的，而且減少股息使我們能夠分配額外的現金來償還未償債務。我們的短期目標一直是減少債務和槓桿率，並通過有競爭力的年度股息向股東返還資本。長期而言，我們的資本配置重點包括(I)投資於我們的業務，(Ii)持續增加我們的股息，(Iii)保持我們的投資級形象，(Iv)追求與我們的戰略明顯一致併產生誘人回報的內藏式收購，以及(V)機會主義的股票回購。
2021年6月30日，美國聯邦、州和外國的淨營業虧損以及我們可以獲得的其他美國聯邦和州的税收抵免在未來可能減少的美國聯邦、州和外國現金税總計約7800萬美元。根據我們目前的預測，我們預計將利用幾乎所有剩餘的美國
44
本財年聯邦淨營業虧損和其他美國聯邦信貸。外國和國家的淨營業虧損和信貸將在更長的一段時間內使用。我們的現金税率在很大程度上取決於我們的應税收入、淨營業虧損和抵免的利用情況、税法或税率的變化、資本支出。和其他因素。除非我們目前的假設發生重大變化，包括税法或税率、預測的應税收入、資本支出水平和其他項目的變化，否則我們預計我們的現金税率在2021財年和2022財年將略高於我們的所得税税率，這主要是因為缺乏某些非經常性税收抵免，預期釋放非現金税收儲備，以及資本投資的減少，包括減税和就業法案允許的符合條件的資本投資的折舊時間。
我們在美國的養老金計劃資金過剩，截至2021年6月30日，我們的精簡合併資產表上的養老金資產約為5億美元。在截至2021年6月30日的9個月裏，我們為我們的養老金和補充退休計劃繳納了1560萬美元。根據目前的事實和假設，我們預計在2021財年將為我們的美國和非美國養老金計劃貢獻約2200萬美元。我們已經並預計在未來幾年繼續為我們的養老金計劃繳款，以確保我們的資金水平根據預計的負債保持充足，並滿足2006年《養老金保護法》(The Payment Protection Act Of 2006)(以下簡稱《養老金保護法》)的要求。養老金法案“)和其他規定。我們的估計是基於當前的因素，如貼現率和計劃資產的預期回報率。我們的假設可能會改變，實際市場表現可能會不同，或者我們可能會決定貢獻不同的金額。
在正常的業務過程中，我們會評估我們對MEPP的潛在風險敞口，包括潛在的提款負債。2018財年，我們正式提交了退出PIUMPF和中部州的通知，並記錄了每個州的估計退出負債。我們還承擔着與其他MEPP相關的債務，我們或傳統公司已經撤回了這些債務。目前，我們每年支付大約1400萬美元的提款負債，不包括累積的資金不足需求。至於某些其他多邊醫療保險計劃，如果我們將來退出一項或多項多邊醫療保險計劃，我們有合理的可能因此而招致退出法律責任。我們對任何此類退出負債的估計，無論是單獨的還是總體的，對於我們參與的其餘計劃都不是實質性的。
截至2021年6月30日和2020年9月30日，我們的提款負債分別為2.507億美元和2.52億美元，其中包括與PIUMPF相關的負債。請參閲“注4.退休計劃--MEPP“有關這些負債的更多信息，請參見”簡明綜合財務報表附註“部分。另見第1A項。“風險因素-我們可能會招致與MEPP相關的退出責任和/或增加資金要求” 在我們的財政2020 Form 10-K中.
我們預計，在可預見的將來，我們將能夠從運營產生的現金、我們的信貸安排下的借款、應收賬款銷售協議的收益、發行債務或股權證券的收益或其他額外的長期債務融資，包括新的或修訂的融資，為我們的資本支出、利息支付、股息和股票回購、養老金支付、營運資金需求、票據回購、重組活動、償還當前部分的長期債務和其他公司行動提供資金，這些資金來自運營產生的現金、我們的信貸安排下的借款、我們應收賬款銷售協議的收益、發行債務或股權證券的收益或其他額外的長期債務融資，包括新的或修訂的貸款。此外，我們不斷審查我們在私人和公共債務市場的資本結構和條件，以優化我們的債務組合。與這些審查相關的是，我們可能會尋求對現有債務進行再融資，以延長到期日、降低借款成本或以其他方式改善我們債務的條款和構成。
擔保人財務信息摘要
WRKCo，Inc.(以下簡稱“WRKCo，Inc.”)發行人母公司(定義見下文)的全資附屬公司)已根據根據經修訂的1933年證券法登記的發售發行下列債務證券(就本款而言，統稱為備註”):
45
|
合計本金金額 (單位：百萬) |
|
|
規定票面利率 |
|
|
到期日 |
|
指的是： |
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|
|
|
|
|
|
|
$ |
500 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
2024年9月 |
|
2024年紙幣 |
|
$ |
600 |
|
|
|
3.750 |
% |
|
2025年3月 |
|
2025年發行的鈔票 |
|
$ |
750 |
|
|
|
4.650 |
% |
|
2026年3月 |
|
2026年紙幣 |
|
$ |
500 |
|
|
|
3.375 |
% |
|
2027年9月 |
|
2027年發行的鈔票 |
|
$ |
600 |
|
|
|
4.000 |
% |
|
2028年3月 |
|
2028年發行的鈔票 |
|
$ |
500 |
|
|
|
3.900 |
% |
|
2028年6月 |
|
2028年6月發行的債券 |
|
$ |
750 |
|
|
|
4.900 |
% |
|
2029年3月 |
|
2029年紙幣 |
|
$ |
500 |
|
|
|
4.200 |
% |
|
2032年6月 |
|
2032年紙幣 |
|
$ |
600 |
|
|
|
3.000 |
% |
|
2033年6月 |
|
2033年6月發行的債券 |
於發行時，於2024年、2025年、2027年及2028年3月到期的票據由擔保人附屬公司提供全面及無條件擔保。2018年11月2日，隨着KapStone收購交易的完成，Whiskey Holdco，Inc.成為發行商的直接母公司，更名為WestRock Company(父級)，併為該等債券提供全面及無條件擔保。其餘票據由發行人於KapStone收購完成後發行，並於母公司及擔保人附屬公司發行時獲得全面及無條件擔保。因此，每個系列的債券均由母公司及擔保人附屬公司(合共為“該等附屬公司”)以聯名及各別方式提供全面及無條件擔保。“擔保人“)。總體而言，發行人和擔保人是“債務人組”.
每一系列票據和相關擔保構成適用債務人的無擔保無從屬債務。每一系列票據和相關擔保在償付權上與適用債務人的所有現有和未來無擔保和無次級債務並列；在償付權利上優先於適用債務人的所有現有和未來次級債務；在擔保這些債務的資產價值範圍內，實際上低於適用債務人的現有和未來擔保債務；在結構上從屬於適用債務人(本身不是債務人)的每一子公司的所有現有和未來債務；在結構上從屬於適用債務人的每一家子公司(即本身不是債務人)的所有現有和未來債務；在結構上從屬於適用債務人的每一家子公司的所有現有和未來債務(即其本身不是債務人)；在結構上從屬於適用債務人的每一家子公司(即本身不是債務人)的所有現有和未來債務
管理每一系列票據的契約包含契約，其中包括限制我們和我們的子公司授予資產留置權以及進行出售和回租交易的能力和能力的契約，其中包括限制我們和我們的子公司對我們的資產授予留置權的能力以及進行出售和回租交易的能力。此外，契約限制發行人和擔保人合併、合併或出售、轉讓、轉讓或租賃我們或他們的財產和資產的能力(如果適用)。契約中包含的契約並不限制公司向股東支付股息或分紅的能力。
票據項下擔保人的擔保責任亦須受若干限制及條款所規限，該等限制及條款與適用於其他類似票據擔保的條款相似，包括(I)擔保人須遵守欺詐性轉讓及轉讓法，及(Ii)每名擔保人在其對每一系列票據的擔保下的責任將以最高金額為限，以致該擔保人在其對該等票據的擔保下的責任不會被視為構成聯邦或州法律下的欺詐性轉讓或欺詐性轉讓。
根據管限一個或多個系列票據的每份契約，擔保附屬公司將在適用契約下允許的任何交易完成後自動和無條件地解除其擔保，導致該擔保子公司不再是債務人(無論是作為發行人還是擔保人)。根據契約，母公司的擔保將自動解除，並將在母公司與發行人或另一擔保人合併、母公司與發行人或另一擔保人合併或將母公司的全部或幾乎所有資產轉移給發行人或擔保人時終止。此外，如發行人根據適用契據的條款就一系列票據行使其失效或契約失效選擇權，則每名擔保人將自動及無條件地解除其對該系列票據的擔保及其在適用契據下的所有責任。(C)如果發行人根據適用契據的條款行使其對該系列票據的抵押權或契約抵押權，則每名擔保人將自動及無條件地解除其對該系列票據的擔保及其在適用契據下的所有義務。
46
發行人和每個擔保人都是一家控股公司，幾乎所有的業務都是通過子公司進行的。因此，發行人的債務(包括票據)的償還取決於發行人和每個擔保人的附屬公司(如適用)產生的現金流，以及它們通過股息、債務償還或其他方式(如適用)向發行人和擔保人提供該等現金的能力。發行人及擔保人的附屬公司可能不能或不獲準作出分派，使其能夠就其責任付款，包括髮行人的票據及擔保人的擔保。發行人和擔保人的每一家子公司都是不同的法律實體，在某些情況下，法律和合同限制可能會限制發行人和擔保人從其子公司獲得現金的能力。如果發行人和擔保人沒有收到其子公司的分派，發行人和擔保人可能無法就其債務支付所需的本金和利息，包括與票據和擔保有關的本金和利息。
根據經修訂的S-X規則第3-10條，在抵銷公司間結餘及債務人集團之間的交易及非擔保人附屬公司的盈利及投資權益後，以下彙總財務資料以合併基準呈列於債務人集團。(C)根據經修訂的S-X規則，以下摘要財務資料於抵銷公司間結餘及債務人集團之間的交易及非擔保人附屬公司的盈利及投資權益後呈列。以下彙總財務信息應與本公司本文所載未經審計的簡明綜合財務報表一併閲讀，因為彙總財務信息不一定指示子公司作為獨立實體運營時的運營結果或財務狀況。
操作彙總報表
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截至9個月 |
|
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|
(單位：百萬) |
|
2021年6月30日 |
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|
對非關聯方的淨銷售額 |
|
$ |
1,135.1 |
|
|
對非擔保子公司的淨銷售額 |
|
$ |
749.0 |
|
|
毛利 |
|
$ |
459.1 |
|
|
利息支出，扣除非擔保人子公司 |
|
$ |
(48.4 |
) |
|
應佔債務人集團的淨虧損和淨虧損 |
|
$ |
(21.9 |
) |
彙總資產負債表
|
(單位：百萬) |
|
2021年6月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
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|
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|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
$ |
543.2 |
|
|
$ |
334.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收非流動金額 *擔保人子公司 |
|
$ |
306.0 |
|
|
$ |
310.0 |
|
|
其他非流動資產(1) |
|
|
2,056.7 |
|
|
|
2,096.7 |
|
|
非流動資產總額 |
|
$ |
2,362.7 |
|
|
$ |
2,406.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收非本金的當期金額 *擔保人子公司 |
|
$ |
1,894.7 |
|
|
$ |
1,520.1 |
|
|
其他流動負債 |
|
|
604.8 |
|
|
|
237.9 |
|
|
流動負債總額 |
|
$ |
2,499.5 |
|
|
$ |
1,758.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動金額由非- *擔保人子公司 |
|
$ |
3,437.4 |
|
|
$ |
2,821.3 |
|
|
其他非流動負債 |
|
|
7,326.3 |
|
|
|
8,633.4 |
|
|
非流動負債總額 |
|
$ |
10,763.7 |
|
|
$ |
11,454.7 |
|
|
|
(1) |
其他非流動資產包括總商譽和無形資產，截至2021年6月30日和2020年9月30日的淨額分別為17.237億美元和17.972億美元。 |
|
47
新會計準則
請參閲“注1。 列報依據和重大會計政策“簡明合併財務報表附註”，以説明最近的會計聲明。
非GAAP財務指標
我們根據公認會計準則報告我們的財務結果。然而，管理層認為，某些非GAAP財務指標為投資者和其他用户提供了額外的有意義的財務信息，在評估我們目前的業績時應該考慮這些信息。管理層還使用這些非GAAP財務衡量標準來制定財務、運營和規劃決策，並評估我們的業績。非GAAP財務指標應該被視為我們GAAP結果的補充，而不是替代。我們提出的非GAAP財務指標可能與其他公司提出的類似標題的指標不同。
我們使用非GAAP財務計量“調整後淨收益”和“調整後稀釋後每股收益”。管理層認為，這些措施為我們的董事會、投資者、潛在投資者、證券分析師和其他人提供了評估我們業績的有用信息，因為它們排除了重組和其他成本以及管理層認為不能反映業務持續經營結果的其他具體項目。我們和我們的董事會利用這些信息來評估我們相對於其他時期的表現。我們認為，與調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益最直接可比的GAAP衡量標準分別是普通股股東的淨收益和稀釋後每股收益。
以下是非GAAP財務指標調整後稀釋後每股收益與稀釋後每股收益的對賬，這是所指時期最直接可比的GAAP指標(以美元計算)。
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
|
六月三十日， |
|
|
六月三十日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
稀釋後每股收益 |
|
$ |
0.93 |
|
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
1.93 |
|
|
$ |
1.79 |
|
|
勒索軟件回收成本 |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
— |
|
|
新冠肺炎救助金 |
|
|
— |
|
|
|
0.09 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
0.09 |
|
|
Grupo Gondi期權 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
— |
|
|
重組及其他項目 |
|
|
0.02 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.16 |
|
|
加速薪酬-前首席執行官 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
— |
|
|
關閉工廠的虧損、過渡和啟動成本 |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.06 |
|
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
北查爾斯頓和佛羅倫薩的過渡和 降低重新配置成本 |
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.13 |
|
|
重大基建項目加速折舊 **和某些工廠關閉 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.05 |
|
|
出售投資的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
— |
|
|
出售鋸木廠的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
— |
|
|
巴西間接税申報 |
|
|
— |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.12 |
) |
|
與減税和就業法案相關的調整 |
|
|
— |
|
|
|
(0.06 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.06 |
) |
|
颶風邁克爾收回直接成本，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
訴訟追償 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
出售某些封閉設施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
因利率而進行的MEPP負債調整 |
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.02 |
|
|
調整後每股攤薄收益 |
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
2.16 |
|
|
$ |
2.02 |
|
48
下表中報告的税前、税前和税後淨額分別相當於損益表中列示的“所得税前收入”、“所得税費用”和“綜合淨收入”。下面列出的是調整後的淨收入與最直接可比的GAAP衡量標準，即普通股股東應佔淨收入(如下表所示，如報告的綜合淨收入(即税後淨收入)減去可歸因於非控股權益的淨收入)在所示時期(以百萬為單位)的對賬：
|
|
|
截至2021年6月30日的三個月 |
|
|
截至2021年6月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
據報道， |
|
$ |
328.4 |
|
|
$ |
(77.4 |
) |
|
$ |
251.0 |
|
|
$ |
676.1 |
|
|
$ |
(158.2 |
) |
|
$ |
517.9 |
|
|
勒索軟件回收成本 |
|
|
9.3 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
7.1 |
|
|
|
29.1 |
|
|
|
(7.1 |
) |
|
|
22.0 |
|
|
新冠肺炎救助金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
22.0 |
|
|
|
(5.4 |
) |
|
|
16.6 |
|
|
Grupo Gondi期權 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
22.5 |
|
|
|
(6.7 |
) |
|
|
15.8 |
|
|
重組及其他項目 |
|
|
6.9 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
5.4 |
|
|
|
19.8 |
|
|
|
(4.8 |
) |
|
|
15.0 |
|
|
加速薪酬-前首席執行官 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
11.7 |
|
|
關閉工廠的虧損、過渡和 降低啟動成本 |
|
|
1.4 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
2.0 |
|
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
主要資本加速折舊 幾個項目和某些工廠關閉 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
出售投資的收益 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(16.0 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(13.6 |
) |
|
出售鋸木廠的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(16.5 |
) |
|
|
8.3 |
|
|
|
(8.2 |
) |
|
出售某些封閉設施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
巴西間接税申報 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
因利息而進行的MEPP負債調整 税率： |
|
|
7.7 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
5.8 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
調整後的結果 |
|
$ |
352.4 |
|
|
$ |
(83.0 |
) |
|
$ |
269.4 |
|
|
$ |
750.9 |
|
|
$ |
(172.0 |
) |
|
$ |
578.9 |
|
|
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.3 |
) |
|
調整後淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
268.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
575.6 |
|
49
|
|
|
截至2020年6月30日的三個月 |
|
|
截至2020年6月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
|
税前 |
|
|
税收 |
|
|
税後淨額 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
據報道， |
|
$ |
199.2 |
|
|
$ |
(19.2 |
) |
|
$ |
180.0 |
|
|
$ |
591.9 |
|
|
$ |
(123.5 |
) |
|
$ |
468.4 |
|
|
重組及其他項目 |
|
|
9.7 |
|
|
|
(2.4 |
) |
|
|
7.3 |
|
|
|
56.2 |
|
|
|
(14.0 |
) |
|
|
42.2 |
|
|
北查爾斯頓和佛羅倫薩過渡 降低成本和重新配置成本 |
|
|
6.3 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
4.8 |
|
|
|
43.4 |
|
|
|
(10.6 |
) |
|
|
32.8 |
|
|
新冠肺炎製造與運營 年終獎金。 |
|
|
31.6 |
|
|
|
(7.7 |
) |
|
|
23.9 |
|
|
|
31.6 |
|
|
|
(7.7 |
) |
|
|
23.9 |
|
|
關閉工廠的虧損、過渡和 降低啟動成本 |
|
|
5.6 |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
4.4 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
(4.8 |
) |
|
|
14.3 |
|
|
主要資本加速折舊 三個項目 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17.1 |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
|
12.9 |
|
|
債務清償損失 |
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
因利息而進行的MEPP負債調整 税率： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
0.7 |
|
|
巴西間接税申報 |
|
|
(9.9 |
) |
|
|
3.3 |
|
|
|
(6.6 |
) |
|
|
(45.0 |
) |
|
|
14.2 |
|
|
|
(30.8 |
) |
|
與減税和就業相關的調整 “選舉法”(Act) |
|
|
— |
|
|
|
(16.4 |
) |
|
|
(16.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(16.4 |
) |
|
|
(16.4 |
) |
|
颶風邁克爾收回了直接成本， 中國網 |
|
|
0.5 |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
(16.1 |
) |
|
|
4.0 |
|
|
|
(12.1 |
) |
|
訴訟追償 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11.5 |
) |
|
|
2.8 |
|
|
|
(8.7 |
) |
|
出售某些封閉設施的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5.5 |
) |
|
|
1.3 |
|
|
|
(4.2 |
) |
|
土地及發展部經營業績 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
0.3 |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
其他 |
|
|
0.9 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
5.2 |
|
|
調整後的結果 |
|
$ |
244.5 |
|
|
$ |
(45.7 |
) |
|
$ |
198.8 |
|
|
$ |
688.9 |
|
|
$ |
(160.9 |
) |
|
$ |
528.0 |
|
|
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3.3 |
) |
|
調整後淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
197.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
524.7 |
|
我們在中更詳細地討論了其中的某些指控。附註3.重組和其他費用“簡明合併財務報表附註”。
前瞻性陳述
本報告中與歷史事實沒有嚴格關係的陳述屬於前瞻性陳述，符合1995年“私人證券訴訟改革法”的含義。前瞻性表述基於我們當前的預期、信念、計劃或預測，使用“可能”、“將”、“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“預期”、“目標”和“潛在”等詞彙，或提及未來時間段，其中包括本報告中有關以下方面的表述：新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將繼續取決於未來的發展。高度不確定和不能有把握地預測的風險，包括大流行的持續時間、範圍和嚴重程度、為控制或減輕其影響而採取的行動(包括疫苗接種的速度和有效性)、病毒的傳播率(包括德爾塔等變種)、大流行的直接和間接經濟影響以及相關的遏制措施等；本公司的會計估計可能會因市場因素(包括新冠肺炎驅動的因素)的變化而在不同時期發生實質性變化；我們將繼續監控未來事件、情況的變化及其潛在影響，包括在有必要的情況下進行中期商譽減值評估，如果實際結果與我們的假設和估計不一致，我們可能會面臨重大減值損失；我們期望在未來一段時間內收回網絡和業務中斷保險中的勒索軟件損失；從最初產生的費用到收到任何保險收益之間會有一段時間的間隔；我們正在進行我們原計劃在未來一段時間內進行的信息技術投資，以進一步加強我們的信息安全基礎設施；我們正在根據取證調查的結果採取適當行動；我們正在繼續推進我們的信息安全彈性戰略和能力的成熟度和有效性；我們計劃採取行動
50
提高我們的安全監控能力，增強我們工廠和工廠內部的信息安全；對於工廠關閉，我們通常預計會記錄設備搬遷成本、設施搬運成本以及在租約或合同期限結束前終止租約或合同的成本；我們相信，我們將我們的銷售和運營整合為設備齊全的大型工廠的行動，這些工廠以高利用率運營，並利用卓越運營計劃創造的可用產能，和/或在合併和收購或不斷變化的商業環境之後進一步優化我們的系統，這使我們能夠更有效地管理我們的業務；我們相信，我們在2021年7月提起的PIUMPF訴訟中有足夠的儲備；我們有合理的可能因某些其他MEPP的撤資而招致撤資責任，我們對任何此類撤資責任的估計不遵守適用的健康和安全法律和法規可能會使我們受到罰款、糾正措施或其他制裁，我們不認為未來遵守職業健康和安全法律和法規會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性不利影響；可能需要複雜而漫長的流程來獲得和續簽新的、現有的或改裝的設施的批准、許可和許可證；我們與環境法律和法規相關的合規舉措可能會導致重大成本，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響；不遵守環境法律法規或其所要求的任何許可和授權，可能會使我們受到罰款或其他制裁。, 糾正行動要求和訴訟；我們相信我們擁有保險和合同賠償權利，這可能允許我們在CERCLA的某些地點收回某些辯護和其他費用；我們相信環境問題的責任已在2021年6月30日得到充分保留；我們相信我們在石棉索賠方面有大量的保險覆蓋範圍，但受適用的免賠額和保單限制的限制；我們對石棉相關的人身傷害索賠擁有有效的抗辯能力，並打算繼續積極地為其辯護；我們可能會招致重大損失。我們預計石棉訴訟和訴訟的解決不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響，但在任何一個或多個給定的時期，該等訴訟或事項可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響；我們相信，解決某些與我們的業務經營有關的其他訴訟和索賠不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響；解決不確定的税收狀況可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生不利影響；我們相信，解決不確定的税收狀況可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響；我們相信，解決不確定的税收狀況可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。根據最終解決方案，對我們的現金流和經營結果產生重大不利影響，或在未來期間對我們的經營結果產生實質性好處；我們估計我們對某些擔保的風險敞口低於5000萬美元；我們相信與擔保相關的風險敞口不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響；關於巴西間接税索賠，根據我們的評估以及我們税務和法律顧問的意見，我們認為該決定前瞻性地和追溯地降低了我們在巴西的毛收入税，並將使我們能夠收回政府徵收的税額，如果法院做出決議，我們可能會在未來的時間裏記錄更多的金額；我們未來可能進一步修改韋斯特羅克流行病行動計劃，並可能改變未來的估計或計劃項目的持續時間；我們預計，我們已經採取並將繼續根據該計劃採取的行動將在2021年底之前提供額外的約10億美元現金，我們將能夠使用這些現金來減少我們的未償債務，條件是關於增加資本投資和增加股息等項目的西巖大流行行動計劃的修改；根據經修訂的“西巖大流行行動計劃”，我們致力於：(i)繼續保護我們隊友的安全和福祉，(Ii)繼續使我們的供應與我們客户的需求相匹配，(Iii)減少可自由支配的費用，(Iv)使用普通股使公司提供的401(K)資金與從2020年7月1日至2021年9月30日的年度貢獻(即分別高達5%和2.5%)相匹配，(V)目標是將2021財年的資本投資減少到8億至9億美元，(Vi)將我們的季度股息重新設定為每股0.20美元，年率為0.20美元根據我們的大流行行動計劃實現的最終水平可能會低於目標，這是因為我們修改了西巖大流行行動計劃，如增加了資本投資和增加了股息；我們預計，我們根據西巖流行病行動計劃採取的行動將繼續使我們在一系列經濟和市場條件下維持我們的業務，並取得長期成功；我們預計第四季度的收益將環比增長；我們預計將從中受益對我們產品的需求持續強勁，實施了之前公佈的提價措施，減少了維護停機時間；預計這些項目將被再生纖維、初生纖維和能源成本的連續通脹部分抵消；我們預計將從完成某些戰略性資本項目中獲益；
51
我們預計我們位於南卡羅來納州佛羅倫薩的工廠將在2021財年第四季度末達到全面生產水平那個g即使我們的盈利前景和預期的強勁現金流，我們預計將繼續減少我們的債務；與2020財年相比，獎金和股票薪酬支出水平的上升可能會持續到2021財年第四季度；在可預見的未來，我們預計將繼續產生與安全、清潔和其他與新冠肺炎相關的項目相關的額外成本；我們仍然相信，我們有充足的流動性來駕馭當前的動態環境，並繼續專注於維持我們的投資級評級和管理我們的營運資金，並採取適當行動，確保我們獲得必要的流動性；我們通常期望將封閉設施的資產和生產與其他設施整合，以使接收設施能夠更好地利用其固定成本，同時消除關閉設施的固定成本；在可預見的將來，我們國內業務的資金預計將來自我們國內業務的流動資金來源，包括現金和現金等價物，以及我們信貸安排下的可用借款；我們的資金將來自我們國內業務的流動性來源，包括現金和現金等價物，以及我們信貸安排下的可用借款；預計使用現金和現金等價物贖回2022年到期的債券，並記錄債務清償損失約900萬美元；我們的國外現金和現金等價物預計不會成為我們國內業務的主要流動性來源；我們認為我們的付款期限在不久的將來不會大幅縮短，我們預計我們通過經營活動提供的淨現金不會受到額外延長付款期限的重大影響；特雷斯·巴拉斯工廠已經完工，預計將在本日曆年末提高產量；我們預計2021財年的資本投資將為8億至9億美元，在這些資本投資水平下，我們有信心繼續投資於適當的安全、環境和維護項目，並完成我們的戰略工廠項目，同時進行投資以支持我們業務的生產率和增長，但我們可能會改變資本支出假設，項目完成日期可能會改變，或者我們可能會根據我們發現的機會或市場狀況的變化，或者為了遵守環境或其他法規的變化，決定進行不同的投資；鑑於新冠肺炎推動的不確定市場狀況，我們認為從2020年5月起減少股息是謹慎的，並使我們能夠分配額外的現金來償還我們的未償債務，我們的短期目標是降低債務和槓桿率，並通過競爭性的年度股息向股東返還資本；從長期來看，我們的資本配置優先事項包括(i)投資於我們的業務，(Ii)持續增加我們的股息，(Iii)保持我們的投資級形象，(Iv)尋求與我們的戰略明確一致併產生誘人回報的內插式收購，以及(V)機會性股票回購；根據我們目前的預測，我們預計本財年幾乎所有剩餘的美國聯邦淨運營虧損和其他美國聯邦信貸將在本財年使用，外國和州的淨運營虧損和信貸將在更長的時間內使用；除非我們目前的假設發生重大變化，包括税法或税率、預測的應税收入、資本支出水平和其他項目的變化，否則我們預計2021財年的現金税率將略低於我們的所得税税率，2022財年將略高；根據目前的事實和假設，我們預計2021財年將為我們的美國和非美國養老金計劃貢獻約2200萬美元；我們希望在未來幾年繼續為我們的養老金計劃繳款，以確保我們的資金水平根據預計的負債保持充足，並滿足養老金法案和其他條例的要求；我們預計，在可預見的將來，我們將能夠從運營產生的現金、我們的信貸安排下的借款、應收賬款銷售協議的收益、發行債務或股權的收益或其他額外的長期債務融資，包括新的或修訂的融資，為我們的資本支出、利息支付、股息和股票回購、養老金支付、營運資金需求、票據回購、重組活動、償還當前部分長期債務和其他公司行動提供資金；我們可能會尋求對現有債務進行再融資，以延長到期日。, 降低借貸成本或以其他方式改善我們的債務條件和構成。
關於這些陳述，我們做出了一些假設，但不限於與新冠肺炎有關的事態發展，包括疫情的嚴重程度、嚴重程度和持續時間；由疫情引發的負面全球經濟狀況；各國政府應對疫情對我們業務的影響；流行病對商業活動的影響；我們的客户和消費者偏好與需求；供應鏈中斷；以及信貸或金融市場的中斷；我們有效整合凱普通業務的能力；我們有效應對勒索軟件事件的能力；凱普斯通收購的結果和影響；客户採購的數量和價格水平；我們業務中的競爭狀況；我們的客户、競爭對手和供應商可能採取的不利行動；勞動力成本；資金的數量和時機
52
支出，包括安裝成本、項目開發和實施成本、遣散費和其他關閉成本；重組成本；由於出售房地產的可變現價值而需要重組的房地產的使用；信貸可獲得性；以及原材料和能源成本。
您不應過度依賴任何前瞻性陳述，因為這些陳述涉及風險、不確定性、假設和其他可能導致實際結果大不相同的因素，包括以下因素：對我們產品的需求水平；我們有效應對新冠肺炎影響的能力；我們成功識別並提高業績和生產率的能力；我們的資本投資預期回報；我們從收購(包括收購Kapstone)中獲得好處的能力及其時機，包括協同效應和業績改善；我們成功實施資本項目的能力；與計劃中的工廠停機、生產或供應鏈中斷相關的可能性和不確定性；利率和大宗商品價格變化帶來的市場風險；能源、原材料、運輸和資本設備成本的增加；公司對勒索軟件事件的持續評估，網絡事件對公司造成的不利法律、聲譽和財務影響，以及勒索軟件事件期間公司業務連續性計劃的有效性；銷售價格和銷量的波動；激烈的競爭；關鍵客户的潛在流失；減税和就業法案的影響；勒索軟件事件期間公司業務連續性計劃的影響；銷售價格和銷售量的波動；激烈的競爭；關鍵客户的潛在流失；減税和就業法案的影響；勒索軟件事件期間公司業務連續性計劃的有效性；銷售價格和銷量的波動；激烈的競爭；主要客户的潛在流失；減税和就業法案的影響。經濟狀況的影響，包括預期的價格變化、競爭性定價壓力和成本增加；我們繼續回購普通股的願望或能力；環境責任；遵守政府法律法規的成本和其他影響；任何訴訟的範圍、時間和結果, 索賠或其他訴訟或爭議解決以及任何此類訴訟的影響(包括巴西税務責任問題)；未來的債務償還；我們為資本支出、利息支付、股息和股票回購、養老金支付、營運資金需求、債務回購、重組活動、償還當前部分長期債務和其他公司行動提供資金的能力；實施新會計準則的預期影響；我們在設計披露控制程序和程序時所依據的假設和估計發生變化的影響；發生惡劣天氣或自然災害，或其他意想不到的問題，如勞動力困難或短缺、設備故障或計劃外的維護和維修，可能導致經營中斷；一般市場和行業狀況的不利變化；以及在第1A項中討論的其他風險、不確定因素和因素。風險因素“2020財政年度10-K表格”此處包含的信息表明截至本文日期為止，我們沒有或承擔任何義務隨着未來事件的發展而更新此類信息。“
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
請參閲“關於市場風險的定量和定性披露“2020財年10-K表格中的一節，討論我們面臨的某些市場風險。自2020年9月30日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
|
第四項。 |
控制和程序 |
我們的首席執行官和首席財務官評估了我們根據經修訂的1934年證券交易法(見第13a-15(E)條)的“披露控制和程序”(見規則13a-15(E))的有效性。《交易所法案》“)截至本季度報告所涵蓋的期末。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年6月30日起生效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在SEC規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。
正如之前在2021年1月23日披露的那樣，我們檢測到一起影響我們某些運營和信息技術系統的勒索軟件事件。請參閲“附註1.列報依據和重要會計政策—勒索軟件事件“請參閲合併簡明財務報表附註，以獲取更多資料。由於這起事故，我們對控制和手動補償控制進行了額外的測試。我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化與上一財季發生的交易法規則13a-15或15d-15(D)段所要求的評估有關，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
53
第二部分：其他信息
|
第1項。 |
法律程序 |
請參閲“附註13.承付款和或有事項“有關詳細資料，請參閲簡明綜合財務報表附註。
|
第1A項。 |
危險因素 |
某些風險和事件可能對我們的運營結果、現金流和財務狀況以及我們普通股的交易價格產生不利影響，這些風險和事件在風險因素“2020財政年度表格10-K中的部分內容。我們的風險因素與風險因素“我們2020財年表格10-K的部分內容。
第6項展品
參見附於本文件的單獨的證據索引，並在此通過引用併入本文。
54
韋斯特洛克公司
展品索引
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附件22 |
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擔保證券的擔保人子公司和發行人名單(參考WestRock截至2020年12月31日的季度10-Q報表附件22併入)。 |
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附件31.1* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節的規定，認證隨附定期報告，由西巖公司首席執行官兼總裁大衞·B·休厄爾(David B.Sewell)執行。 |
|
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|
|
|
附件31.2* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節的規定，認證隨附定期報告，由WestRock公司執行副總裁兼首席財務官沃德·H·迪克森(Ward H.Dickson)執行。 |
|
|
|
|
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附件32.1# |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證，由WestRock公司首席執行官兼總裁David B.Sewell和WestRock公司執行副總裁兼首席財務官Ward H.Dickson執行。 |
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展品：101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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|
附件101.SCH* |
|
內聯XBRL分類擴展架構。 |
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|
|
附件101.CAL* |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
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|
|
|
附件101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義標籤Linkbase。 |
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|
|
附件101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
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|
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附件101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
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附件104* |
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封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(包含在附件101中)。 |
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*作為本季度報告的一部分提交。 美元的管理合同或補償計劃或安排。 |
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#根據美國證券交易委員會版本編號333-8238，附件32.1將被視為本報告的“附件”，而不是作為報告的一部分“存檔”。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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韋斯特洛克公司 |
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(註冊人) |
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日期： |
2021年8月9日 |
由以下人員提供： |
/s/沃德·H·迪克森(Ward H.Dickson) |
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沃德·H·迪克森 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官和正式授權人員) |
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