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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒ 根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
截至本季度的季度報告2021年6月30日
☐ 根據“基本法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
向量集團有限公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | 1-5759 | 65-0949535 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區 | 佣金檔案編號 | (國際税務局僱主識別號碼) |
公司或組織) | | |
比斯坎大道4400號
邁阿密, 弗羅裏達33137
305-579-8000
(地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號,
主要執行辦公室)
根據該法第12(B)款登記的證券:
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每節課的題目: | 交易 | 每個交易所的名稱 |
| 符號 | 在其上註冊的: |
普通股,每股面值0.10美元 | VGR | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
x 是 o 不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
x 是 o 不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ | 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則,請用複選標記標明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
☐ 是 x 不是
2021年8月3日,Vector Group Ltd.153,959,427已發行普通股的股份。
向量集團有限公司
表格10-Q
目錄
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| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
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項目1.向量集團有限公司簡明合併財務報表(未經審計): | |
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截至2021年6月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 2 |
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截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合運營報表 | 3 |
| |
截至2021年和2020年6月30日止三個月和六個月簡明綜合全面收益表 | 4 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的股東短缺簡明合併報表 | 5 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月簡明現金流量表 | 7 |
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簡明合併財務報表附註 | 8 |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 45 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 65 |
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項目4.控制和程序 | 65 |
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第二部分:其他信息 | |
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項目1.法律訴訟 | 66 |
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第1A項。風險因素 | 66 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 68 |
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項目6.展品 | 69 |
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簽名 | 70 |
向量集團有限公司和子公司
壓縮合並資產負債表
(千美元,每股除外)
未經審計
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| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產: | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 490,390 | | | $ | 352,842 | |
公允價值投資證券 | 157,001 | | | 135,585 | |
| | | |
應收賬款--貿易,淨額 | 51,463 | | | 40,711 | |
盤存 | 93,161 | | | 97,545 | |
| | | |
| | | |
其他流動資產 | 46,171 | | | 37,220 | |
流動資產總額 | 838,186 | | | 663,903 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 72,804 | | | 77,988 | |
房地產投資,淨額 | 9,608 | | | 15,631 | |
長期投資(包括#美元35,534及$34,218按公允價值計算) | 55,362 | | | 52,528 | |
對房地產企業的投資 | 76,192 | | | 85,400 | |
| | | |
經營性租賃使用權資產 | 138,057 | | | 145,356 | |
商譽和其他無形資產淨額 | 207,497 | | | 207,577 | |
其他資產 | 98,671 | | | 95,026 | |
總資產 | $ | 1,496,377 | | | $ | 1,343,409 | |
負債和股東的不足: | | | |
流動負債: | | | |
*應付票據和長期債務的當期部分 | $ | 12,558 | | | $ | 12,557 | |
| | | |
*總結算協議項下到期的本期付款 | 89,488 | | | 38,767 | |
| | | |
| | | |
應付所得税,淨額 | 13,834 | | | 5,847 | |
| | | |
當期經營租賃負債 | 26,625 | | | 27,207 | |
| | | |
其他流動負債 | 223,498 | | | 198,937 | |
流動負債總額 | 366,003 | | | 283,315 | |
應付票據、長期債務和其他債務,減去流動部分 | 1,402,827 | | | 1,393,729 | |
| | | |
非在職員工福利 | 66,829 | | | 66,616 | |
遞延所得税,淨額 | 36,602 | | | 32,456 | |
非流動經營租賃負債 | 144,487 | | | 154,199 | |
總結算協議項下到期付款 | 13,224 | | | 17,933 | |
| | | |
其他負債 | 58,450 | | | 54,848 | |
總負債 | 2,088,422 | | | 2,003,096 | |
承擔和或有事項(附註9) | | | |
股東的缺陷: | | | |
優先股,面值$1每股,10,000,000授權股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.1每股,250,000,000授權股份,154,156,100和153,324,629已發行和已發行股份 | 15,416 | | | 15,332 | |
額外實收資本 | 5,048 | | | — | |
累計赤字 | (591,911) | | | (653,945) | |
累計其他綜合損失 | (20,598) | | | (21,074) | |
| | | |
全向量集團有限公司股東短板 | (592,045) | | | (659,687) | |
非控股權益 | — | | | — | |
總股東缺額 | (592,045) | | | (659,687) | |
總負債與股東缺位 | $ | 1,496,377 | | | $ | 1,343,409 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
向量集團有限公司和子公司
簡明合併業務報表
(千美元,每股除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
中國煙草** | $ | 329,496 | | | $ | 312,510 | | | $ | 597,959 | | | $ | 599,579 | |
中國房地產市場 | 400,033 | | | 133,250 | | | 675,334 | | | 300,669 | |
| | | | | | | |
*總收入* | 729,529 | | | 445,760 | | | 1,273,293 | | | 900,248 | |
| | | | | | | |
費用: | | | | | | | |
銷售成本: | | | | | | | |
中國煙草** | 206,145 | | | 214,067 | | | 370,176 | | | 411,357 | |
中國房地產市場 | 294,265 | | | 90,818 | | | 493,776 | | | 204,151 | |
| | | | | | | |
*銷售總成本 | 500,410 | | | 304,885 | | | 863,952 | | | 615,508 | |
| | | | | | | |
經營、銷售、行政和一般費用 | 92,043 | | | 71,064 | | | 182,057 | | | 161,581 | |
訴訟和解和判決費用 | — | | | 53 | | | 5 | | | 53 | |
商譽和其他無形資產的減值 | — | | | — | | | — | | | 58,252 | |
重組費用 | — | | | 2,961 | | | — | | | 2,961 | |
營業收入 | 137,076 | | | 66,797 | | | 227,279 | | | 61,893 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出 | (28,115) | | | (29,358) | | | (56,866) | | | (64,985) | |
債務清償損失 | — | | | — | | | (21,362) | | | — | |
可轉換債券內含衍生工具的公允價值變動 | — | | | 1,669 | | | — | | | 4,999 | |
| | | | | | | |
投資收益中的權益 | 941 | | | 2,207 | | | 1,518 | | | 52,359 | |
房地產企業收益(虧損)中的權益 | 16,685 | | | (12,260) | | | 18,274 | | | (18,765) | |
其他,淨額 | 5,578 | | | 7,635 | | | 8,332 | | | (3,020) | |
所得税撥備前收入 | 132,165 | | | 36,690 | | | 177,175 | | | 32,481 | |
所得税費用 | 38,860 | | | 10,916 | | | 51,913 | | | 9,938 | |
| | | | | | | |
淨收入 | 93,305 | | | 25,774 | | | 125,262 | | | 22,543 | |
| | | | | | | |
歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
歸因於矢量集團有限公司的淨收入。 | $ | 93,305 | | | $ | 25,774 | | | $ | 125,262 | | | $ | 22,543 | |
| | | | | | | |
每股基本普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於矢量集團有限公司的普通股淨收入。 | $ | 0.61 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.81 | | | $ | 0.14 | |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於矢量集團有限公司的普通股淨收入。 | $ | 0.61 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.81 | | | $ | 0.14 | |
* 銷售收入和成本包括聯邦消費税#美元。118,735, $121,170, $216,449,及$234,309截至2021年6月30日的三個月和六個月 分別為2020年。
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
向量集團有限公司和子公司
簡明綜合全面收益表
(千美元)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | |
淨收入 | $ | 93,305 | | | $ | 25,774 | | | $ | 125,262 | | | $ | 22,543 | |
| | | | | | | |
可供出售的投資證券的未實現(虧損)淨收益: | | | | | | | |
未實現(虧損)淨收益變動 | (122) | | | 644 | | | (304) | | | (20) | |
未實現淨虧損(收益)重新歸類為淨收益 | 34 | | | (70) | | | (7) | | | 433 | |
可供出售的投資證券的未實現(虧損)淨收益 | (88) | | | 574 | | | (311) | | | 413 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與養卹金有關的金額淨變化: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
攤銷損失 | 481 | | | 463 | | | 963 | | | 927 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收益 | 393 | | | 1,037 | | | 652 | | | 1,340 | |
| | | | | | | |
所得税對以下方面的影響: | | | | | | | |
投資證券未實現(虧損)淨收益變動 | 33 | | | (174) | | | 82 | | | 6 | |
未實現淨虧損(收益)重新歸類為投資證券淨收益 | (9) | | | 19 | | | 2 | | | (117) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養老金相關金額 | (130) | | | (125) | | | (260) | | | (250) | |
其他綜合所得所得税撥備 | (106) | | | (280) | | | (176) | | | (361) | |
| | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | 287 | | | 757 | | | 476 | | | 979 | |
| | | | | | | |
綜合收益 | 93,592 | | | 26,531 | | | 125,738 | | | 23,522 | |
| | | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
向量集團有限公司的全面收入。 | $ | 93,592 | | | $ | 26,531 | | | $ | 125,738 | | | $ | 23,522 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
向量集團有限公司和子公司
股東缺陷性簡明合併報表
(千美元,股票金額除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集團有限公司的股東缺憾 | | |
| | | 額外繳費 | | | | 累計 其他綜合 | | | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累計 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 赤字 | | 損失 | | | | 利息 | | 總計 |
截至2021年4月1日的餘額 | 154,194,629 | | | $ | 15,419 | | | $ | 2,573 | | | $ | (653,606) | | | $ | (20,885) | | | | | $ | — | | | $ | (656,499) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 93,305 | | | — | | | | | — | | | 93,305 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | 287 | | | | | — | | | 287 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息($0.20每股) | — | | | — | | | — | | | (31,610) | | | — | | | | | — | | | (31,610) | |
限制性股票授予 | 3,500 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與有限制股份歸屬有關的股份交還 | (42,029) | | | (4) | | | (604) | | | — | | | — | | | | | — | | | (608) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,080 | | | — | | | — | | | | | — | | | 3,080 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的餘額 | 154,156,100 | | | $ | 15,416 | | | $ | 5,048 | | | $ | (591,911) | | | $ | (20,598) | | | | | $ | — | | | $ | (592,045) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集團有限公司的股東缺憾 | | |
| | | 額外繳費 | | | | 累計 其他綜合 | | | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累計 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 赤字 | | 損失 | | | | 利息 | | 總計 |
截至2020年4月1日的餘額 | 148,084,900 | | | $ | 14,808 | | | $ | — | | | $ | (712,221) | | | $ | (21,586) | | | | | $ | — | | | $ | (718,999) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 25,774 | | | — | | | | | — | | | 25,774 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | 757 | | | | | — | | | 757 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的分配和股息($0.20每股) | — | | | — | | | (54,244) | | | 22,644 | | | — | | | | | — | | | (31,600) | |
限制性股票授予 | 405,000 | | | 41 | | | (41) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與有限制股份歸屬有關的股份交還 | (5,423) | | | (1) | | | (61) | | | — | | | — | | | | | — | | | (62) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股發行 | 5,000,000 | | | 500 | | | 52,063 | | | — | | | — | | | | | — | | | 52,563 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,283 | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,283 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 80 | | | — | | | | | — | | | 80 | |
截至2020年6月30日的餘額 | 153,484,477 | | | $ | 15,348 | | | $ | — | | | $ | (663,723) | | | $ | (20,829) | | | | | $ | — | | | $ | (669,204) | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集團有限公司的股東缺憾 | | | | |
| | | 額外繳費 | | | | 累計 其他綜合 | | | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累計 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 赤字 | | 損失 | | | | 利息 | | 總計 |
截至2021年1月1日的餘額 | 153,324,629 | | | $ | 15,332 | | | $ | — | | | $ | (653,945) | | | $ | (21,074) | | | | | $ | — | | | $ | (659,687) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 125,262 | | | — | | | | | — | | | 125,262 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | 476 | | | | | — | | | 476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息($0.40每股) | — | | | — | | | — | | | (63,228) | | | — | | | | | — | | | (63,228) | |
限制性股票授予 | 873,500 | | | 88 | | | (88) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與有限制股份歸屬有關的股份交還 | (42,029) | | | (4) | | | (604) | | | — | | | — | | | | | — | | | (608) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 5,740 | | | — | | | — | | | | | — | | | 5,740 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的餘額 | 154,156,100 | | | $ | 15,416 | | | $ | 5,048 | | | $ | (591,911) | | | $ | (20,598) | | | | | $ | — | | | $ | (592,045) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集團有限公司的股東缺憾 | | | | |
| | | 額外繳費 | | | | 累計 其他綜合 | | | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累計 | | | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 赤字 | | 損失 | | | | 利息 | | 總計 |
截至2020年1月1日的餘額 | 148,084,900 | | | $ | 14,808 | | | $ | — | | | $ | (678,464) | | | $ | (21,808) | | | | | $ | 448 | | | $ | (685,016) | |
採用新會計準則的影響 | — | | | — | | | — | | | (2,263) | | | — | | | | | — | | | (2,263) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 22,543 | | | — | | | | | — | | | 22,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | 979 | | | | | — | | | 979 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的分配和股息($0.40每股) | — | | | — | | | (56,502) | | | (5,619) | | | — | | | | | — | | | (62,121) | |
限制性股票授予 | 405,000 | | | 41 | | | (41) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與有限制股份歸屬有關的股份交還 | (5,423) | | | (1) | | | (61) | | | — | | | — | | | | | — | | | (62) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股發行 | 5,000,000 | | | 500 | | | 52,063 | | | — | | | — | | | | | — | | | 52,563 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 4,541 | | | — | | | — | | | | | — | | | 4,541 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (448) | | | (448) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 80 | | | — | | | | | — | | | 80 | |
截至2020年6月30日的餘額 | 153,484,477 | | | $ | 15,348 | | | $ | — | | | $ | (663,723) | | | $ | (20,829) | | | | | $ | — | | | $ | (669,204) | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
向量集團有限公司和子公司
簡明合併現金流量表
(千美元)
未經審計
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 221,300 | | | $ | 341,329 | |
投資活動的現金流: | | | |
出售投資證券 | 23,477 | | | 19,555 | |
投資證券的到期日 | 36,461 | | | 31,574 | |
購買投資證券 | (74,805) | | | (16,867) | |
出售或清算長期投資的收益 | 8,009 | | | 23,407 | |
| | | |
| | | |
| | | |
購買長期投資 | (6,963) | | | (5,238) | |
對房地產企業的投資 | (9,902) | | | (3,858) | |
房地產企業投資分派 | 11,163 | | | 5,172 | |
增加人壽保險保單的現金退保額 | (1,348) | | | (751) | |
限制性資產(增加)減少 | (5) | | | 87 | |
| | | |
| | | |
資本支出 | (3,055) | | | (6,242) | |
| | | |
| | | |
| | | |
投資證券的償付 | 302 | | | 415 | |
| | | |
房地產投資,淨額 | — | | | (679) | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (16,666) | | | 46,575 | |
融資活動的現金流: | | | |
發行債券所得款項 | 875,000 | | | 531 | |
遞延融資成本 | (20,109) | | | — | |
償還債務 | (856,316) | | | (172,467) | |
左輪手槍下的借款 | 7,699 | | | 130,641 | |
左輪手槍的還款 | (7,699) | | | (165,593) | |
普通股的股息和分配 | (63,738) | | | (63,478) | |
| | | |
對非控股權益的分配 | — | | | (448) | |
發行普通股所得款項 | — | | | 52,563 | |
| | | |
| | | |
其他 | (51) | | | 5 | |
用於融資活動的淨現金 | (65,214) | | | (218,246) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 139,420 | | | 169,658 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 365,677 | | | 379,476 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 505,097 | | | $ | 549,134 | |
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
向量集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,每股除外)
未經審計
1. 重要會計政策摘要
(a)陳述的基礎:
矢量集團有限公司(“公司”或“矢量”)的簡明綜合財務報表包括利格特集團有限公司(“利格特”)、矢量煙草公司(“矢量煙草”)、利格特矢量品牌公司(“利格特矢量品牌”)、新谷公司(“新谷”)和其他不太重要的子公司的賬户。新谷包括道格拉斯·艾利曼房地產公司(Douglas Elliman Realty)、有限責任公司(“Douglas Elliman”)和其他不太重要的子公司的賬户。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。
利格特和矢量煙草公司在美國從事捲煙製造和銷售。Liggett Vector Brands協調Liggett和Vector煙草公司的銷售和營銷工作。除非另有説明,某些提及的“利格特”指的是公司的煙草業務,包括利格特和矢量煙草的業務。新谷是一家從事房地產業務的公司。
未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,用於中期財務信息,管理層認為,該報表包含所有必要的調整,僅由正常經常性項目組成,對於公允陳述所述期間的業績是必要的。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些簡明綜合財務報表應與公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表一併閲讀。中期業務的綜合結果不應被視為一定表明全年可能取得的預期結果。
已對2020年財務信息進行了某些重新分類,以符合2021年的列報方式。信用損失收入(費用)已從其他(費用)收入重新分類為其他淨額的組成部分。
(b)普通股的分配和分紅:
該公司將普通股的分配作為紅利記錄在其簡明的合併股東虧損表中,以留存收益為限。超過留存收益的任何金額在可用實收資本的範圍內記為額外實收資本的減少額,然後記為累計赤字。
(c)每股收益(EPS):
為確定基本每股收益,淨收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
歸因於矢量集團有限公司的淨收入。 | $ | 93,305 | | | $ | 25,774 | | | $ | 125,262 | | | $ | 22,543 | |
可歸因於參與證券的收入 | (952) | | | (707) | | | (1,686) | | | (1,268) | |
可歸因於矢量集團有限公司的普通股淨收入。 | $ | 92,353 | | | $ | 25,067 | | | $ | 123,576 | | | $ | 21,275 | |
向量集團有限公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
為確定稀釋後每股收益,淨收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
歸因於矢量集團有限公司的淨收入。 | $ | 93,305 | | | $ | 25,774 | | | $ | 125,262 | | | $ | 22,543 | |
可歸因於5.50可變利率高級可轉換票據百分比 | — | | | (375) | | | — | | | — | |
可歸因於參與證券的收入 | (952) | | | (707) | | | (1,686) | | | (1,268) | |
可歸因於矢量集團有限公司的普通股淨收入。 | $ | 92,353 | | | $ | 24,692 | | | $ | 123,576 | | | $ | 21,275 | |
基本每股收益和稀釋後每股收益使用以下普通股計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本每股收益的加權平均股份 | 152,285,182 | | | 149,379,306 | | | 152,267,410 | | | 148,189,710 | |
加上與可轉換債券相關的增量股份 | — | | | 1,379,454 | | | — | | | — | |
加上與股票期權和非既得性限制性股票相關的增量股份 | 282,313 | | | 88,100 | | | 206,381 | | | 85,701 | |
稀釋每股收益的加權平均股份 | 152,567,495 | | | 150,846,860 | | | 152,473,791 | | | 148,275,411 | |
以下非既有限制性股票在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間已發行,但由於與限制性股票相關的每股費用的影響大於相應期間普通股的平均市場價格,因此不包括在稀釋每股收益的計算中。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,以下在轉換可轉換債券時可發行的股票已發行,但不包括在稀釋每股收益的計算中,因為根據可轉換債券可發行的普通股的影響對每股收益具有反稀釋作用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*未既得性限制性股票的加權平均股份 | — | | | 625,122 | | | — | | | 625,122 | |
*加權平均每股費用 | $ | — | | | $ | 19.54 | | | $ | — | | | $ | 19.54 | |
*加權-債務轉換後可發行的股票平均數 | — | | | — | | | — | | | 4,874,072 | |
*加權平均換算價格 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20.27 | |
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(千美元,每股除外)
未經審計
(d)重組:
2020年,為應對冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情,公司包括道格拉斯·艾利曼在內的房地產部門進行了重組,調整了行政支持職能和辦公地點,並調整了業務模式,以更高效地為客户服務。這包括減少經紀人員大約25在道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,有不是重組費用。截至2020年12月31日,有不是應計重組費用。
下表彙總了截至2020年6月30日的三個月和六個月的支出金額:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2020年6月30日 | | 2020年6月30日 |
現金收費: | | | |
*提供員工遣散費和福利 | $ | 1,599 | | | $ | 1,599 | |
**支付其他重組費用 | 218 | | | 218 |
| 1,817 | | | 1,817 | |
非現金: | | | |
**減少與銷售辦事處合併相關的固定資產損失 | 1,144 | | | 1,144 | |
| | | |
| | | |
重組費用總額 | $ | 2,961 | | | $ | 2,961 | |
| | | |
截至2020年6月30日止三個月及六個月的所有支出金額均作為重組費用計入本公司的簡明綜合經營報表,並全部歸屬於本公司的房地產部門。
截至2020年6月30日的三個月和六個月的遣散費和福利支出完全與行政職位的削減有關。
下表列出了截至2020年6月30日的6個月房地產部門重組計劃下的活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 員工福利和福利 | 其他 | 固定資產非現金損失 | 總計 |
截至2020年1月1日的應計餘額 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
重組費用 | 1,599 | | 218 | | 1,144 | | 2,961 | |
已利用 | (1,239) | | — | | (1,144) | | (2,383) | |
截至2020年6月30日的應計餘額 | $ | 360 | | $ | 218 | | $ | — | | $ | 578 | |
(e)房地產風險投資:
在對其在房地產企業的投資進行會計核算時,本公司確認其參與可變利益實體(VIE),這些實體被定義為(A)存在風險的股權投資不足以在沒有額外從屬資金支持的情況下為其活動提供資金的實體;(B)作為一個羣體,面臨風險的股權投資者缺乏1)指導對實體的經濟表現最重要的法人實體活動的權力,2)吸收實體預期損失的義務,或3)獲得實體預期剩餘收益的權利;(3)作為一個羣體,有風險的股權投資者沒有權利指導對實體經濟表現影響最大的法律實體的活動,2)有義務吸收實體的預期損失,或3)有權獲得實體的預期剩餘收益;或(C)作為一個整體,股權投資者擁有與其經濟利益不成比例的投票權,而實體的活動涉及或代表擁有不成比例小投票權的投資者進行。
本公司在VIE中的權益主要以股權形式持有。本公司審查具體標準,並在確定本公司是否為VIE的主要受益人時作出判斷。考慮的因素包括風險和報酬分擔、其他合夥人的經驗和財務狀況、投票權、參與日常資本和
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(千美元,每股除外)
未經審計
經營決策、在VIE執行委員會的代表、除保護權或投票權以外的單方面退出權的存在,以及公司與其他合作伙伴之間的經濟不平衡程度。
會計準則要求合併本公司為主要受益人的VIE。該指導意見要求對企業擁有控股權的VIE進行整合。控股財務權益將具有以下兩個特徵:(A)有權指導VIE的活動,從而對VIE的經濟表現產生最重大的影響;(B)有義務吸收VIE可能對VIE造成的潛在重大損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
該公司在未合併的VIE的投資中的最大虧損風險僅限於它對VIE的投資、對VIE的任何無資金支持的資本承諾,在某些情況下,還包括與特定項目債務相關的擔保。本公司在綜合VIE的投資中的最大虧損風險僅限於其投資,即扣除非控股權益後的投資淨額的賬面價值。合併VIE的債權人對主要受益人的一般信貸沒有追索權。
該公司每季度評估其對房地產企業的投資,以確定是否有減值指標。如果是,公司將進一步調查,以確定是否發生了減值,以及此類減值是否被認為是臨時性的或非臨時性的。本公司相信,對暫時性或非暫時性減損的評估是以事實和情況為導向的。
(f)其他,淨額:
其他,網絡包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
利息和股息收入 | $ | 525 | | | $ | 968 | | | $ | 1,136 | | | $ | 3,648 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投資證券確認的淨收益(虧損) | 8,469 | | | 4,781 | | | 10,918 | | | (7,459) | |
服務成本以外的淨定期收益成本 | (243) | | | (454) | | | (487) | | | (909) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
信用損失收入(費用) | — | | | 1,128 | | | — | | | (432) | |
其他(費用)收入 | (3,173) | | | 1,212 | | | (3,235) | | | 2,132 | |
其他,淨額 | $ | 5,578 | | | $ | 7,635 | | | $ | 8,332 | | | $ | (3,020) | |
(g)其他資產:
其他資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 2020年12月31日 |
受限資產 | $ | 4,170 | | | $ | 3,456 | |
預付養老金成本 | 35,751 | | | 35,209 | |
合同資產,淨額 | 23,538 | | | 24,002 | |
其他資產 | 35,212 | | | 32,359 | |
其他資產總額 | $ | 98,671 | | | $ | 95,026 | |
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(千美元,每股除外)
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(h)其他流動負債:
其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 2020年12月31日 |
應付帳款 | $ | 10,718 | | | $ | 12,846 | |
應計促銷費用 | 49,269 | | | 45,579 | |
應計消費税和應付工資税,淨額 | 22,973 | | | 13,849 | |
應計利息 | 30,998 | | | 31,624 | |
應付佣金 | 38,832 | | | 25,615 | |
應計薪金和福利 | 25,517 | | | 27,104 | |
合同責任 | 7,507 | | | 7,633 | |
銷售退貨準備 | 7,414 | | | 7,356 | |
其他流動負債 | 30,270 | | | 27,331 | |
其他流動負債總額 | $ | 223,498 | | | $ | 198,937 | |
(i)現金、現金等價物和限制性現金的對賬:
簡明合併現金流量表中“現金、現金等價物和限制性現金”的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 490,390 | | | $ | 352,842 | |
包括在其他流動資產中的限制性現金和現金等價物 | 11,364 | | | 10,374 | |
包括在其他資產中的限制性現金和現金等價物 | 3,343 | | | 2,461 | |
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 505,097 | | | $ | 365,677 | |
流動受限資產和非流動受限資產中包含的金額包括需要存入第三方託管的現金和現金等價物,用於對不利的產品責任判決提出上訴的債券,與寫字樓租賃有關的信用證所需的金額,以及銀行安排的某些存款要求。在上訴程序完成之前,與上訴保證金有關的限制將繼續有效。與信用證有關的限制將在各自的租賃期內繼續有效。與銀行安排有關的限制在安排期間仍然有效。
(j)新會計公告:
2021年採用的會計準則更新(“ASU”):
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU第2019-12號,簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。這一更新簡化了與所得税會計有關的各個方面,刪除了會計準則編纂(ASC)740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修訂了現有的指導方針,以改善一致性應用。ASU編號2019-12從2020年12月15日之後開始的財政年度和這些年度內的過渡期有效。採用這一更新並沒有對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。
2020年1月,美國財務會計準則委員會發布了ASU No.2020-01,《投資-股權證券》(主題321),《投資-股權方法與合資企業》(主題323),《衍生工具與對衝》(主題815)(《ASU 2020-01》)。新準則明確了轉換為權益法和退出權益法的會計之間的相互作用。新準則還明確了衡量某些已購買期權和遠期合同以獲得投資的會計方法。ASU對
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2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。採用這一更新並沒有對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。
華碩將在未來一段時間內採用:
2020年3月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號,《促進參考匯率改革對財務報告的影響》(《ASU 2020-04》))。本ASU旨在為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時可選的權宜之計和例外,以減輕與預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本指南從2020年3月12日起對所有修改合同的實體有效,並可預期適用至2022年12月31日。2021年1月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2021-01澄清指引的範圍,並允許主題848的某些方面適用於因參考改革而修改了用於貼現、保證金或合同價格調整的利率的所有衍生工具。該公司尚未確定如果發生修改,它將在多大程度上利用這些權宜之計和例外情況。該公司預計其簡明綜合財務報表不會受到影響。
2. 收入確認
收入的分類
在下表中,收入按煙草部門的主要產品線分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
煙草部門收入: | | | | | | | | |
核心折扣品牌-老鷹20號, 金字塔, 蒙特戈, 大獎賽, Liggett選擇,及前夜 | | $ | 313,264 | | | $ | 295,388 | | | $ | 566,520 | | | $ | 564,393 | |
其他品牌 | | 16,232 | | | 17,122 | | | 31,439 | | | 35,186 | |
煙草總收入 | | $ | 329,496 | | | $ | 312,510 | | | $ | 597,959 | | | $ | 599,579 | |
在下表中,收入按房地產部門的主要服務項目和主要地理市場分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三個月 | | |
| | 紐約市 | | 東北方向 | | 東南 | | 西 | | 總計 | | |
房地產部門收入: | | | | | | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入-現房銷售 | | $ | 105,852 | | | $ | 66,419 | | | $ | 121,966 | | | $ | 51,518 | | | $ | 345,755 | | | |
佣金和其他經紀收入開發營銷 | | 15,919 | | | — | | | 14,078 | | | 281 | | | 30,278 | | | |
物業管理收入 | | 9,762 | | | 139 | | | — | | | — | | | 9,901 | | | |
第三方託管和所有權費用 | | 1,413 | | | 392 | | | — | | | 4,236 | | | 6,041 | | | |
道格拉斯·艾利曼總收入 | | 132,946 | | | 66,950 | | | 136,044 | | | 56,035 | | | 391,975 | | | |
其他房地產收入 | | 6,750 | | | — | | | — | | | 1,308 | | | 8,058 | | | |
*房地產總收入 | | $ | 139,696 | | | $ | 66,950 | | | $ | 136,044 | | | $ | 57,343 | | | $ | 400,033 | | | |
向量集團有限公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(千美元,每股除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 |
| | 紐約市 | | 東北方向 | | 東南 | | 西 | | 總計 |
房地產部門收入: | | | | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入-現房銷售 | | $ | 35,861 | | | $ | 35,631 | | | $ | 23,232 | | | $ | 20,024 | | | $ | 114,748 | |
佣金和其他經紀收入開發營銷 | | 5,173 | | | — | | | 2,747 | | | 586 | | | 8,506 | |
物業管理收入 | | 8,617 | | | 215 | | | — | | | — | | | 8,832 | |
第三方託管和所有權費用 | | 474 | | | 369 | | | — | | | — | | | 843 | |
道格拉斯·艾利曼總收入 | | 50,125 | | | 36,215 | | | 25,979 | | | 20,610 | | | 132,929 | |
其他房地產收入 | | — | | | — | | | — | | | 321 | | | 321 | |
*房地產總收入 | | $ | 50,125 | | | $ | 36,215 | | | $ | 25,979 | | | $ | 20,931 | | | $ | 133,250 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的6個月 | | |
| | 紐約市 | | 東北方向 | | 東南 | | 西 | | 總計 | | |
房地產部門收入: | | | | | | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入-現房銷售 | | $ | 175,987 | | | $ | 122,669 | | | $ | 197,519 | | | $ | 92,596 | | | $ | 588,771 | | | |
佣金和其他經紀收入開發營銷 | | 24,363 | | | — | | | 21,385 | | | 614 | | | 46,362 | | | |
物業管理收入 | | 18,857 | | | 312 | | | — | | | — | | | 19,169 | | | |
第三方託管和所有權費用 | | 1,879 | | | 809 | | | — | | | 7,761 | | | 10,449 | | | |
道格拉斯·艾利曼總收入 | | 221,086 | | | 123,790 | | | 218,904 | | | 100,971 | | | 664,751 | | | |
其他房地產收入 | | 6,750 | | | — | | | — | | | 3,833 | | | 10,583 | | | |
*房地產總收入 | | $ | 227,836 | | | $ | 123,790 | | | $ | 218,904 | | | $ | 104,804 | | | $ | 675,334 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 | | |
| | 紐約市 | | 東北方向 | | 東南 | | 西 | | 總計 | | |
房地產部門收入: | | | | | | | | | | | | |
佣金和其他經紀收入-現房銷售 | | $ | 85,970 | | | $ | 70,355 | | | $ | 53,410 | | | $ | 45,724 | | | $ | 255,459 | | | |
佣金和其他經紀收入開發營銷 | | 13,624 | | | — | | | 9,469 | | | 668 | | | 23,761 | | | |
物業管理收入 | | 17,179 | | | 432 | | | — | | | — | | | 17,611 | | | |
第三方託管和所有權費用 | | 1,067 | | | 632 | | | — | | | — | | | 1,699 | | | |
道格拉斯·艾利曼總收入 | | 117,840 | | | 71,419 | | | 62,879 | | | 46,392 | | | 298,530 | | | |
其他房地產收入 | | — | | | — | | | — | | | 2,139 | | | 2,139 | | | |
*房地產總收入 | | $ | 117,840 | | | $ | 71,419 | | | $ | 62,879 | | | $ | 48,531 | | | $ | 300,669 | | | |
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(千美元,每股除外)
未經審計
合同餘額
下表提供了與客户簽訂的開發、營銷和商業租賃合同的合同資產和合同負債信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
應收賬款,包括在應收賬款交易中的應收賬款,淨額 | $ | 2,703 | | | $ | 1,520 | |
合同資產,淨額,包括在其他流動資產中 | 6,563 | | | 6,529 | |
應付款,包括在其他流動負債中 | 2,072 | | | 1,113 | |
合同負債,包括在其他流動負債中 | 7,507 | | | 7,633 | |
合同資產,淨額,包括在其他資產中 | 23,538 | | | 24,002 | |
合同負債,包括在其他負債中 | 34,302 | | | 32,104 | |
| | | |
該公司確認的收入為#美元。1,717及$2,649截至2021年6月30日的三個月和六個月,包括在2020年12月31日的合同負債餘額中。該公司確認的收入為#美元。3,921及$6,658截至2020年6月30日的三個月和六個月,包括在2019年12月31日的合同負債餘額中。
3. 當前預期信貸損失
煙草應收賬款:煙草銷售的平均收款期限從香煙運往客户的時間起計為3至12天。根據煙草公司從客户那裏收取的歷史和持續現金,截至2021年6月30日和2020年12月31日,這些應收貿易賬款沒有根據ASU 2016-13記錄估計的信用損失。
房地產經紀代理應收賬款:道格拉斯·艾利曼房地產公司(Douglas Elliman Realty)面臨房地產經紀人應支付的各種金額的信貸損失,這些金額在扣除信貸損失撥備後計入壓縮綜合資產負債表上的其他流動資產。該公司根據對賬齡、代理正在籌備中的銷售、任何擔保、具體風險敞口、個別代理收款的歷史經驗以及當前和預期的未來市場趨勢(如新冠肺炎目前和預期對房地產市場的影響)的評估,估計其對代理應收賬款的信用損失撥備。該公司估計,這些應收款的信貸損失為#美元。7,128及$7,038分別於2021年6月30日和2020年12月31日。
定期貸款應收賬款:新谷定期向商業房地產開發商提供定期貸款,這些貸款計入壓縮綜合資產負債表上的其他資產。新谷有二總攤銷成本基數為#美元的貸款15,928,包括應計應收利息#美元6,4282021年6月30日和2020年12月31日到期,2021年及以後到期。這些貸款由擔保擔保,並考慮到它們的風險狀況被單獨評估。由於新谷並無內部歷史損失資料可用以評估信貸損失風險,故本公司利用衡量截至每個計量日期的高收益貸款違約風險的外部市場數據,以評估該等貸款的信貸損失準備金。根據亞利桑那州立大學2016-13年的要求,新谷的預期信貸損失估計為#美元。15,9282021年6月30日和2020年12月31日。
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(千美元,每股除外)
未經審計
以下為截至2021年6月30日的6個月信貸損失準備前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日, 2021 | | 本期撥備 | | 核銷 | | 恢復 | | 六月三十日, 2021 |
信貸損失撥備: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地產經紀人代理應收賬款 | $ | 7,038 | | | $ | 289 | | (1) | $ | 199 | | | $ | — | | | $ | 7,128 | |
| | | | | | | | | |
新谷定期貸款應收賬款 | 15,928 | | | — | | | — | | | — | | | 15,928 | |
_____________________________
(1) 與房地產經紀代理應收賬款相關的壞賬支出計入簡明綜合經營報表的經營、銷售、行政和一般費用。
以下為截至2020年6月30日的六個月信貸損失準備前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1月1日, 2020 | | 本期撥備 | | 核銷 | | 恢復 | | 六月三十日, 2020 |
信貸損失撥備: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
房地產經紀人代理應收賬款 | $ | 6,132 | | | $ | 1,270 | | (1) | $ | 41 | | | $ | — | | | $ | 7,361 | |
| | | | | | | | | |
新谷定期貸款應收賬款 | 3,100 | | | 432 | | (2) | — | | | — | | | 3,532 | |
_____________________________
(1) 與房地產經紀代理應收賬款相關的壞賬支出計入簡明綜合經營報表的經營、銷售、行政和一般費用。
(2) 與新谷定期貸款應收賬款有關的信貸損失計入簡明綜合經營報表的其他淨額。
4. 租契
租契
該公司為公司和銷售辦事處以及某些車輛和設備提供運營和融資租賃。租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 9,292 | | | $ | 9,356 | | | $ | 18,593 | | | $ | 18,780 | |
短期租賃成本 | 261 | | | 389 | | | 552 | | | 790 | |
可變租賃成本 | 1,029 | | | 588 | | | 2,037 | | | 1,155 | |
| | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
攤銷 | 14 | | | 39 | | | 30 | | | 77 | |
租賃負債利息 | 2 | | | 4 | | | 5 | | | 7 | |
總租賃成本 | $ | 10,598 | | | $ | 10,376 | | | $ | 21,217 | | | $ | 20,809 | |
| | | | | | | |
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(千美元,每股除外)
未經審計
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | |
| 六月三十日, | |
| 2021 | | 2020 | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 21,879 | | | $ | 11,953 | | |
融資租賃的營業現金流 | 5 | | | 7 | | |
融資租賃產生的現金流 | 28 | | | 69 | | |
| | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | |
經營租約 | 3,432 | | | 9,076 | | |
融資租賃 | — | | | 60 | | |
| | | | |
| | | | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 六月三十日, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 138,057 | | | $ | 145,356 | |
| | | |
當期經營租賃負債 | $ | 26,625 | | | $ | 27,207 | |
非流動經營租賃負債 | 144,487 | | | 154,199 | |
經營租賃負債總額 | $ | 171,112 | | | $ | 181,406 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
房地產投資,淨額(1) | $ | 45 | | | $ | 62 | |
| | | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | $ | 127 | | | $ | 127 | |
累計攤銷 | (57) | | | (44) | |
財產和設備,淨值 | $ | 70 | | | $ | 83 | |
| | | |
應付票據和長期債務的當期部分 | $ | 57 | | | $ | 57 | |
應付票據、長期債務和其他債務,減去流動部分 | 67 | | | 96 | |
融資租賃負債總額 | $ | 124 | | | $ | 153 | |
| | | |
加權平均剩餘租期: | | | |
經營租約 | 7.62 | | 7.87 |
融資租賃 | 2.27 | | 2.71 |
| | | |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 9.24 | % | | 9.26 | % |
融資租賃 | 7.98 | % | | 7.82 | % |
| | | |
| | | |
(1) 在房地產投資中,簡明合併資產負債表上的淨額是融資租賃設備,成本為#美元。748及$748並累計攤銷$703及$686分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。
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(千美元,每股除外)
未經審計
截至2021年6月30日,租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 金融 三個租約 | |
截至12月31日的期間: | | | | |
2021年剩餘時間 | $ | 21,960 | | | $ | 33 | | |
2022 | 38,780 | | | 60 | | |
2023 | 34,007 | | | 35 | | |
2024 | 28,054 | | | 8 | | |
2025 | 22,895 | | | — | | |
2026 | 19,114 | | | — | | |
此後 | 78,236 | | | — | | |
租賃付款總額 | 243,046 | | | 136 | | |
減去計入的利息 | (71,934) | | | (12) | | |
總計 | $ | 171,112 | | | $ | 124 | | |
截至2021年6月30日,該公司擁有2,181與尚未開始的設備額外運營租賃有關的未貼現租賃付款。經營租賃將於2021年下半年開始,租期為3好幾年了。
由於新冠肺炎疫情,該公司在2020年從業主那裏獲得了租賃優惠,大部分是以延期租金的形式,也有少數是以租金減免的形式。本公司選擇將該等延期及減免視為租賃修訂,並於2020年修訂生效日對現有租賃負債進行重新計量,並對使用權資產作出相應調整。延期付款的時間各有不同,但所有協議都要求在剩餘的租約期限內償還延期付款。
5. 庫存
庫存包括:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
煙葉 | $ | 41,693 | | | $ | 42,988 | |
其他原材料 | 5,292 | | | 5,987 | |
在製品 | 674 | | | 520 | |
| | | |
成品 | 66,233 | | | 68,781 | |
| | | |
按當前成本計算的庫存 | 113,892 | | | 118,276 | |
後進先出調整 | (20,731) | | | (20,731) | |
| $ | 93,161 | | | $ | 97,545 | |
公司於2021年6月30日和2020年12月31日的所有庫存均按後進先出法報告。$20,731截至2021年6月30日的後進先出調整使當前庫存成本減少了美元。14,139對於煙葉煙草,$474至於其他原材料,則為$。26對於在製品和$6,092成品的價格。$20,731截至2020年12月31日的後進先出調整使當前庫存成本減少了美元。14,139對於煙葉煙草,$474至於其他原材料,則為$。26對於在製品和$6,092成品的價格。
“產成品”存貨的資本化MSA成本為#美元。21,416及$21,120分別於2021年6月30日和2020年12月31日。在存貨中資本化的聯邦消費税為$24,695及$27,683分別於2021年6月30日和2020年12月31日。
截至2021年6月30日,利格特的煙草購買承諾約為美元。18,772。利格特有一份單一來源的供應協議,可以在2022年之前降低捲煙紙的着火傾向。
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(千美元,每股除外)
未經審計
6. 投資證券
投資證券包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 2020年12月31日 |
可供出售的債務證券 | $ | 108,489 | | | $ | 91,204 | |
| | | |
| | | |
物業科技(“Proptech”)可轉換交易債務證券 | 2,481 | | | — | |
| | | |
按公允價值計算的股權證券: | | | |
有價證券 | 25,187 | | | 21,155 | |
投資於債務證券的共同基金 | 23,325 | | | 23,226 | |
公允價值長期投資證券(1) | 33,053 | | | 34,218 | |
*以公允價值購買總股本證券。 | 81,565 | | | 78,599 | |
| | | |
按公允價值計算的總投資證券 | 192,535 | | | 169,803 | |
更少: | | | |
公允價值長期投資證券(1) | 33,053 | | | 34,218 | |
Proptech可轉換交易債務證券 | 2,481 | | | — | |
按公允價值計算的流動投資證券 | 157,001 | | | 135,585 | |
| | | |
公允價值長期投資證券 (1) | 33,053 | | | 34,218 | |
權益法投資 | 19,828 | | | 18,310 | |
Proptech可轉換交易債務證券 | 2,481 | | | — | |
長期投資總額 | $ | 55,362 | | | $ | 52,528 | |
(1) 根據美國會計準則第820條,這些資產按資產淨值(“資產淨值”)計量,這是一種實際的權宜之計。
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(千美元,每股除外)
未經審計
投資證券確認的淨收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
權益證券確認的淨收益(虧損) | $ | 8,522 | | | $ | 4,711 | | | $ | 10,930 | | | $ | (7,026) | |
可供出售的債務證券確認的淨收益(虧損) | 10 | | | 70 | | | 65 | | | (47) | |
| | | | | | | |
減值費用 | (44) | | | — | | | (58) | | | (386) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Proptech可轉換交易債務證券確認的淨虧損 | (19) | | | — | | | (19) | | | — | |
投資證券確認的淨收益(虧損) | $ | 8,469 | | | $ | 4,781 | | | $ | 10,918 | | | $ | (7,459) | |
(A)可供出售的債務證券:
截至2021年6月30日可供出售的債務證券的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有價證券 | $ | 108,217 | | | $ | 272 | | | $ | — | | | $ | 108,489 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表彙總了2021年6月30日可供出售的債務證券的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資類型: | 公允價值 | | 1年以下 | | 1年至5年 | | 5年以上 |
美國政府證券 | $ | 12,512 | | | $ | 10,195 | | | $ | 2,317 | | | $ | — | |
公司證券 | 49,843 | | | 31,457 | | | 18,386 | | | — | |
美國抵押貸款支持證券 | 15,467 | | | 200 | | | 15,267 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商業票據 | 29,443 | | | 29,443 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
外國固定收益證券 | 1,224 | | | — | | | 1,224 | | | — | |
| | | | | | | |
按到期日分列的可供出售的債務證券總額 | $ | 108,489 | | | $ | 71,295 | | | $ | 37,194 | | | $ | — | |
截至2020年12月31日可供出售的債務證券的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公平 價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有價證券 | $ | 90,621 | | | $ | 583 | | | $ | — | | | $ | 91,204 | |
| | | | | | | |
截至2021年6月30日和2020年12月31日,分別沒有連續未實現虧損少於12個月和12個月或以上的可供出售債務證券。
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(千美元,每股除外)
未經審計
可供出售的債務證券的已實現損益總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
總銷售額已實現收益 | $ | 11 | | | $ | 72 | | | $ | 67 | | | $ | 170 | |
銷售已實現總虧損 | (1) | | | (2) | | | (2) | | | (217) | |
可供出售的債務證券確認的淨收益(虧損) | $ | 10 | | | $ | 70 | | | $ | 65 | | | $ | (47) | |
| | | | | | | |
減值費用 | $ | (44) | | | $ | — | | | $ | (58) | | | $ | (386) | |
| | | | | | | |
雖然管理層一般無意在期末出售任何特定證券,但在管理本公司投資證券組合的正常過程中,管理層可能會基於各種原因在證券到期前出售證券,包括多元化、信用質量、收益率和流動性要求。
(B)Proptech可轉換交易債務證券:
新谷公司正通過其子公司New Valley Ventures LLC積極尋求利用其房地產知識和經驗,投資於Proptech合資公司,這些合資公司將補充和增強道格拉斯·艾利曼的經紀人和一般房地產行業的技術經驗,並提高新谷公司的運營效率。在2021年第一季度,新穀風險投資公司(New Valley Ventures)投資了2,500轉換成可兑換的票據四Proptech風險投資公司。這些證券被歸類為交易性債務證券,並按公允價值記賬。票據的到期日在2022年4月至2023年3月之間。
(C)公允價值股權證券:
以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間,按公允價值確認的股權證券淨收入中分別確認的未實現和已實現淨損益摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
權益證券確認的淨收益(虧損) | $ | 8,522 | | | $ | 4,711 | | | $ | 10,930 | | | $ | (7,026) | |
減去:出售股權證券確認的淨收益(虧損) | 4,054 | | | 601 | | | 4,223 | | | (17) | |
報告日仍持有的權益類證券確認的未實現淨收益(虧損) | $ | 4,468 | | | $ | 4,110 | | | $ | 6,707 | | | $ | (7,009) | |
| | | | | | | |
本公司投資於債務證券的共同基金根據附註12披露的公允價值等級被分類為第1級,其公允價值基於活躍市場中相同資產的報價或基於活躍市場中類似工具報價的投入。該公司有#美元的無資金承諾。1,939與截至2021年6月30日公允價值的長期投資證券相關。
該公司收到的現金分配為#美元。8,009及$23,510分別於截至2021年、2021年及2020年6月30日止六個月按公允價值計算之長期投資證券相關。公司分類為$8,009及$23,407在這些分配中,截至6月30日、2021年和2020年的六個月分別為投資現金流入。
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(千美元,每股除外)
未經審計
(D)權益法投資:
權益法投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 2020年12月31日 |
共同基金和對衝基金 | $ | 19,828 | | | $ | 18,310 | |
| | | |
| | | |
於2021年6月30日,根據權益法,本公司在共同基金及對衝基金中的持股百分比介乎6.63%至37.09%。該公司在這些投資中的所有權百分比達到了權益法會計的門檻。
2020年2月14日,公司收到收益$53,169以換取公司的15,191,205拉登堡·塔爾曼金融服務公司(“LTS”)的普通股。該公司亦曾投標240,000LTS的股份8%系列A累計可贖回優先股(清算優先股$25.00每股)用於贖回,並獲得額外的$6,0092020年3月。交易結束時,公司執行副總裁兼首席運營官辭去了LTS董事長、總裁兼首席執行官一職,公司與LTS的管理協議終止。
投資收益中的股本為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
共同基金和對衝基金 | $ | 941 | | | $ | 2,207 | | | $ | 1,518 | | | $ | (693) | |
LTS | — | | | — | | | — | | | 53,052 | |
| | | | | | | |
投資收益中的權益 | $ | 941 | | | $ | 2,207 | | | $ | 1,518 | | | $ | 52,359 | |
該公司收到的現金分配為#美元。53,484(包括$53,169由本公司收到,以換取本公司的15,191,205截至2020年6月30日的六個月,LTS的普通股)來自公司的權益法投資。該公司在截至2020年6月30日的6個月的簡明綜合現金流量表上將這些現金分配歸類為經營活動。
(E)沒有容易確定的公允價值且不符合資產淨值實際權宜之計的股權證券
不符合資產淨值實際權宜之計、公允價值不容易確定的股權證券分別包括在2021年6月30日和2020年12月31日對各種有限責任公司的投資。這些投資的賬面價值總額為$。6,225截至2021年6月30日和美元5,200截至2020年12月31日,並計入壓縮合並資產負債表中的“其他資產”。不是分別在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月確定了與相同或類似投資有序交易中可觀察到的價格變化相關的減值或其他調整。
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(千美元,每股除外)
未經審計
7. 新谷有限責任公司
對房地產企業的投資:
“房地產投資”的內容如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有權範圍(1) | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
共管公寓及混合用途發展: | | | | | |
*紐約標準大都會統計局(“SMSA”) | 4.2% - 46.7% | | $ | 25,233 | | | $ | 30,465 | |
* | 19.6% - 77.8% | | 36,253 | | | 37,773 | |
| | | 61,486 | | | 68,238 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
酒店: | | | | | |
* | 0.4% - 17.8% | | 2,114 | | | 2,629 | |
*國際公司 | 49.0% | | 1,324 | | | 1,852 | |
| | | 3,438 | | | 4,481 | |
商業廣告: | | | | | |
* | 49.0% | | — | | | 2,591 | |
* | 1.6% | | 7,139 | | | 7,084 | |
| | | 7,139 | | | 9,675 | |
| | | | | |
其他: | 15.0% - 50.0% | | 4,129 | | | 3,006 | |
對房地產企業的投資 | | | $ | 76,192 | | | $ | 85,400 | |
_____________________________
(1)所有權範圍反映了新谷目前的估計所有權百分比。新谷公司的實際所有權百分比以及收益和現金分配的百分比最終可能會因為許多因素而有所不同,這些因素包括潛在的稀釋、融資或接納更多的合作伙伴。
投稿:
新谷對其房地產企業投資的貢獻如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
共管公寓及混合用途發展: | | | |
* | $ | 396 | | | $ | 1,169 | |
* | 6,661 | | | 2,161 | |
| 7,057 | | | 3,330 | |
公寓樓: | | | |
| | | |
* | — | | | 76 | |
| — | | | 76 | |
| | | |
酒店: | | | |
* | 1,246 | | | — | |
| | | |
| 1,246 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他: | 1,599 | | | 452 | |
捐款總額 | $ | 9,902 | | | $ | 3,858 | |
對於新谷之前投資的企業,在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月裏,新谷貢獻了其在額外資本中的比例份額,以及其他投資夥伴的出資。新谷對這些合資企業的直接投資比例沒有明顯變化。
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(千美元,每股除外)
未經審計
分發:
新谷公司從其房地產企業投資中獲得的分派構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
共管公寓及混合用途發展: | | | |
* | $ | 3,338 | | | $ | 1,735 | |
* | 13,594 | | | 5,214 | |
| 16,932 | | | 6,949 | |
公寓樓: | | | |
| | | |
* | 17,567 | | | — | |
| 17,567 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
商業廣告: | | | |
* | — | | | 3 | |
* | 219 | | | 52 | |
| 219 | | | 55 | |
| | | |
其他 | 75 | | | 23 | |
總分配 | $ | 34,793 | | | $ | 7,027 | |
在新谷從其房地產企業投資中獲得的分派中,#美元23,630及$1,855分別來自截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的收益分配,以及美元11,163及$5,172分別是截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的資本返還。收益分配包括在簡明綜合現金流量表中的運營現金,而作為資本回報的分配則包括在簡明綜合現金流量表中的投資活動現金流量中。
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(千美元,每股除外)
未經審計
房地產風險投資收益(虧損)中的權益:
新谷公司在房地產企業的收益(虧損)中確認的股本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 | |
| 六月三十日, | | 六月三十日, | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
共管公寓及混合用途發展: | | | | | | | | |
* | $ | (967) | | | $ | (5,104) | | | $ | (2,472) | | | $ | (8,451) | | |
* | 7,315 | | | (6,489) | | | 7,274 | | | (9,288) | | |
| 6,348 | | | (11,593) | | | 4,802 | | | (17,739) | | |
公寓樓: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
* | 12,959 | | | (76) | | | 17,567 | | | (76) | | |
| 12,959 | | | (76) | | | 17,567 | | | (76) | | |
酒店: | | | | | | | | |
* (1) | (386) | | | (542) | | | (848) | | | (649) | | |
*國際公司 | (23) | | | (90) | | | (529) | | | (551) | | |
| (409) | | | (632) | | | (1,377) | | | (1,200) | | |
商業廣告: | | | | | | | | |
* | (2,713) | | | 301 | | | (2,591) | | | 227 | | |
* | 180 | | | (264) | | | 273 | | | (15) | | |
| (2,533) | | | 37 | | | (2,318) | | | 212 | | |
| | | | | | | | |
其他: | 320 | | | 4 | | | (400) | | | 38 | | |
房地產企業收益(虧損)中的權益 | $ | 16,685 | | | $ | (12,260) | | | $ | 18,274 | | | $ | (18,765) | | |
_____________________________
(1)公司確認了一項負債,歸類為其他流動負債#美元。333由於計入的權益損失超過了合資企業的賬面價值。
作為本公司對其房地產投資的賬面價值持續評估的一部分,本公司確定其一家紐約市SMSA商業企業的公允價值低於其截至2021年6月30日的賬面價值。該公司認定,減值不是暫時性的。該公司將減值費用計入房地產項目虧損的權益部分#美元。2,713截至2021年6月30日的三個月和六個月。
作為公司持續評估其房地產企業投資的賬面價值的一部分,公司確定紐約市SMSA公寓和混合用途開發企業截至2020年6月30日的公允價值低於其賬面價值。該公司認定,減值不是暫時性的。該公司將減值費用計入房地產項目虧損的權益部分#美元。3,784截至2020年6月30日的三個月和六個月。
VIE考慮事項:
該公司已確定新谷是該項目的主要受益者一房地產風險,因為它控制着對房地產企業的經濟表現影響最大的活動。因此,新谷合併了這一可變利益實體(“VIE”)。
VIE綜合資產的賬面金額為#美元。02021年6月30日和2020年12月31日。這些資產歸VIE所有,而不是本公司。截至2021年6月30日和2020年12月31日,合併VIE沒有追索權負債。VIE的資產只能用於清償該VIE的債務。VIE不是公司優先票據和其他應付債務的擔保人。
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(千美元,每股除外)
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對於房地產項目的剩餘投資,新谷公司確定這些實體是VIE,但新谷公司不是主要受益者。因此,新谷對這類房地產項目的投資已按照權益會計方法入賬。
最大損失風險:
新谷公司對房地產企業投資的最大虧損風險包括風險企業的賬面淨值,該淨值根據任何未來的資本承諾和/或擔保安排進行了調整。最大損失風險如下:
| | | | | |
| 2021年6月30日 |
共管公寓及混合用途發展: | |
* | $ | 25,233 | |
* | 36,253 | |
| 61,486 | |
| |
| |
| |
| |
酒店: | |
* | 2,114 | |
*國際公司 | 1,324 | |
| 3,438 | |
商業廣告: | |
| |
* | 7,139 | |
| 7,139 | |
| |
其他 | 4,129 | |
總最大損失風險 | $ | 76,192 | |
新谷資本化美元592及$1,022在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,將利息成本計入其項目目前正在開發的合資企業的賬面價值中。新谷資本化美元1,004及$2,257在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,將利息成本計入其項目目前正在開發的合資企業的賬面價值中。
道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)已被開發商聘請為新谷通過房地產風險投資擁有權益的幾個房地產開發項目的唯一經紀人或聯合經紀人。道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的毛佣金約為$6,585及$7,698從截至6月30日的6個月的這些項目中,分別是2021年和2020年。
按權益法核算的未合併子公司的合併財務報表:
根據規則4-08(G),以下未合併子公司的彙總財務數據包括以下信息:其他共管公寓和混合用途開發項目(西好萊塢版)。
其他共管公寓及混合用途發展項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
損益表 | | | | | | | |
收入 | $ | 4,991 | | | $ | 1,830 | | | $ | 15,278 | | | $ | 33,409 | |
銷貨成本 | — | | | — | | | — | | | 22,100 | |
其他費用 | 16,997 | | | 14,013 | | | 42,340 | | | 31,926 | |
持續經營虧損 | $ | (12,006) | | | $ | (12,183) | | | $ | (27,062) | | | $ | (20,617) | |
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房地產投資,淨額:
“房地產投資(淨額)”的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
埃森納,網 | $ | 9,608 | | | $ | 9,735 | |
聯排別墅A(海灘街11號) | — | | | 5,896 | |
| | | |
*房地產投資,淨額 | $ | 9,608 | | | $ | 15,631 | |
埃森娜。以下是“Esena,Net”的資產情況:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地及土地改善工程 | $ | 8,911 | | | $ | 8,911 | |
建築和建築改進 | 1,926 | | | 1,926 | |
其他 | 1,655 | | | 1,672 | |
| 12,492 | | | 12,509 | |
減去累計折舊 | (2,884) | | | (2,774) | |
| $ | 9,608 | | | $ | 9,735 | |
新谷錄得營業虧損#美元90及$629截至6月30日、2021年和2020年的三個月,分別來自埃森納。新谷錄得營業收入#美元280運營虧損為$272截至6月30日、2021年和2020年的6個月,分別來自埃森納。埃森納是加州棕櫚泉的一個總體規劃社區、高爾夫球場和俱樂部住宅。
聯排別墅A(海灘街11號)。*2020年11月,作為清算分銷的一部分,新谷從一家房地產合資企業Unit TH-A獲得了一棟位於紐約州曼哈頓的聯排別墅。2021年4月,新谷(New Valley)以美元的價格出售了該單位。6,750並根據ASC主題606的範圍確認收入,因為新谷沒有持續的投資或參與。這筆銷售在簡明的綜合經營報表中作為收入列報,投資成本作為銷售成本列報。
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8. 應付票據、長期債務和其他債務
應付票據、長期債務和其他債務包括:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
矢量: | | | |
5.752029年到期的高級擔保票據百分比 | $ | 875,000 | | | $ | — | |
6.1252025年到期的高級擔保票據百分比 | — | | | 850,000 | |
10.52026年到期的優先債券百分比,扣除未攤銷折扣$2,849及$3,040 | 552,151 | | | 551,960 | |
| | | |
利格特: | | | |
| | | |
| | | |
設備貸款 | 77 | | | 89 | |
其他 | 18,797 | | | 25,484 | |
應付票據、長期債務和其他債務 | 1,446,025 | | | 1,427,533 | |
更少: | | | |
發債成本 | (30,640) | | | (21,247) | |
應付票據總額、長期債務和其他債務 | 1,415,385 | | | 1,406,286 | |
更少: | | | |
當前到期日 | (12,558) | | | (12,557) | |
一年後到期的款項 | $ | 1,402,827 | | | $ | 1,393,729 | |
5.752029年到期的高級擔保票據百分比-向量:
2021年1月28日,該公司完成了一筆875,000其本金總額5.752029年到期的高級擔保票據百分比(“5.75高級擔保票據“)根據證券法第144A條和S條下的證券法註冊要求的豁免,在非公開發行中向合格的機構買家和非美國人士出售。出售股票所得的現金淨收益合計5.75高級擔保票據的百分比約為$855,500在扣除最初購買者的折扣和預計公司應支付的與此次發售相關的費用和費用後。該公司使用從以下項目獲得的現金淨收益5.75%高級擔保票據發售,連同手頭現金,贖回公司所有未償還的6.125%2025年到期的高級擔保票據,包括其應計利息和溢價,並支付與發售5.75%高級擔保票據及贖回6.1252025年到期的擔保票據百分比。
這個5.75高級擔保票據每半年支付一次利息,利率為5.75年息%,並於2029年2月1日和2026年11月1日(債券的最終聲明到期日)之前91天到期10.52026年到期的優先債券百分比(“10.5高級註釋%“)(如果是這樣的話10.5%高級票據截至該日期尚未回購、取消或再融資。
這個5.75%高級擔保票據由本公司所有從事本公司捲煙業務的全資境內子公司以共同及個別方式提供全面及無條件擔保,並受若干慣常自動解除條款的規限。5.75高級擔保票據也是公司未償還債券的擔保人10.5高級註釋百分比。這個5.75%高級擔保票據不由New Valley LLC或通過其子公司New Valley LLC從事本公司房地產業務的任何本公司子公司提供擔保。根據擔保和質押協議,某些擔保人提供的擔保是以該擔保人的某些抵押品上的第一優先權或第二優先權擔保權益為擔保的,但須受契約和與之相關的擔保文件中進一步描述的某些允許留置權和例外情況的限制。本公司不為5.75高級擔保票據百分比。
截至2021年6月30日,公司遵守了所有債務契約。
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(千美元,每股除外)
未經審計
6.1252025年到期的高級擔保票據百分比-向量:
2021年2月1日,6.1252025年到期的高級擔保票據已全部贖回,公司因清償債務而錄得虧損#美元21,362截至2021年6月30日的6個月,包括美元13,014保費和美元8,348與確認以前未攤銷的遞延融資成本相關的其他成本和非現金利息支出。
10.52026年到期的高級票據百分比-向量:
截至2021年6月30日,公司遵守了與其相關的所有債務契約10.52026年到期的優先債券百分比。
循環信貸協議-利格特:
2021年3月22日,Liggett、100 Maple LLC(“Maple”)和Vector Tobacco簽訂了第4號修正案,並與全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)作為代理和貸款人簽署了第三次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)。
現行信貸協議經修訂後,除其他事項外,(I)根據信貸協議增加矢量煙草公司為借款人,(Ii)將信貸協議的到期日延長至2026年3月22日,以及(Iii)將信貸協議項下的最高信貸額度由#美元提高。60,000至$90,000.
截至2021年6月30日,有不是貸方協議項下到期的未償還餘額。根據信貸協議確定的可獲得性約為$84,600基於2021年6月30日符合條件的抵押品。截至2021年6月30日,利格特、楓葉和矢量煙草遵守了信貸協議下的所有債務契約。
其他:
其他應付票據主要由美元組成。18,750作為收購剩餘股份的一部分,新谷發行了一批應付票據。29.412018年12月,對道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的興趣為1%。票據未償還本金餘額的利息按當時的中期適用聯邦利率計算。本金和利息分期付款,截止日期為2022年10月1日。11,250的本金已償還至2021年6月30日,剩餘本金應償還如下:(1)$6,2502021年;及(2)元12,500在2022年。
非現金利息支出-向量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
債務折價攤銷淨額 | $ | 97 | | | $ | 847 | | | $ | 191 | | | $ | 5,447 | |
債務發行成本攤銷 | 942 | | | 889 | | | 1,835 | | | 2,047 | |
因滅火而蒙受的損失6.125高級擔保票據百分比 | — | | | — | | | 8,349 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 1,039 | | | $ | 1,736 | | | $ | 10,375 | | | $ | 7,494 | |
應付票據和長期債務的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 攜帶 | | 公平 | | 攜帶 | | 公平 |
| 價值 | | 價值 | | 價值 | | 價值 |
高級註釋 | $ | 1,427,151 | | | $ | 1,482,980 | | | $ | 1,401,960 | | | $ | 1,464,208 | |
| | | | | | | |
利格特和其他人 | 18,874 | | | 18,880 | | | 25,573 | | | 25,581 | |
應付票據和長期債務 | $ | 1,446,025 | | | $ | 1,501,860 | | | $ | 1,427,533 | | | $ | 1,489,789 | |
| | | | | | | |
應付票據和長期債務按攤銷成本計入簡明綜合資產負債表。如上述公允價值釐定按公允價值計入簡明綜合資產負債表,則按附註12所披露的公允價值層級分類為第2級。公司的應付票據和長期債務的估計公允價值已由公司利用現有的市場信息和適當的
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評估方法,包括對公司信用風險的評估。該公司使用基於截至2021年6月30日的報價和交易活動的派生價格來確定其公開交易票據和債券的公允價值。循環信貸安排的賬面價值等於公允價值。設備貸款和其他債務的公允價值是通過計算所需未來現金流的現值來確定的。然而,制定公允價值的估計需要相當大的判斷力,因此,本文提出的估計不一定表明在當前市場交易中可能實現的金額。
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9. 或有事件
與煙草有關的訴訟:
概述。自1954年以來,利格特和其他美國捲煙製造商被列為多起直接的、第三方的和據稱的集體訴訟的被告,這些訴訟的理論基礎是,捲煙製造商應該對據稱由吸煙或接觸香煙的二手煙造成的損害負責。這些案件大致可分為以下幾類:(I)吸煙及健康案件,指稱個人受到傷害(“個人訴訟”);(Ii)由個人提出的訴訟,要求恩格爾裁決(“恩格爾子女案件“);(3)吸煙和健康案件,主要指控人身傷害或尋求法院監督的持續醫療監測方案,以及指控使用”光“和/或”超光“一詞構成欺騙性和不公平貿易慣例、普通法欺詐或違反聯邦法律的案件,聲稱是代表一類個人原告提起的(”集體訴訟“);(3)主要指控人身傷害或尋求法院監督的持續醫療監測方案,以及聲稱使用”光“和/或”超光“一詞構成欺騙性和不公平貿易慣例、普通法欺詐或違反聯邦法律的案件(”集體訴訟“);以及(Iv)由各種國內外政府原告和非政府原告提起的醫療成本追討訴訟(“醫療成本追討訴訟”),這些原告要求賠償據稱因吸煙和/或返還利潤而造成的醫療支出。訴訟的風險和費用對未來的財務影響是無法量化的。在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏,Liggett產生的煙草產品責任法律費用和成本總計為$3,067及$3,191分別為。法律辯護費用在發生時計入費用。
訴訟是不確定的,懸而未決的案件可能會出現不利的發展。隨着新案件的開始,辯護成本和與訴訟不可預見性相關的風險都在增加。管理層每季度與律師一起審查所有未決的訴訟,並評估發生損失的可能性,以及是否可以估計不利結果可能導致的損失或損失範圍。與煙草相關的懸而未決的訴訟如果出現不利的結果或解決方案,可能會鼓勵更多訴訟的開始。在與煙草有關的訴訟中判給的損害賠償金可能會很高。
債券。儘管利格特已經能夠獲得所需的保證金或保證金要求的減免,以防止原告在上訴期間尋求收集判決,但仍然存在這樣的風險,即這種救濟可能並不是在所有情況下都能獲得。鑑於大多數州現在限制債券的美元金額,或者根本不需要債券,這種風險已經降低。截至2021年6月30日,利格特已經不是未償還債券。
2009年6月,佛羅裏達州修改了現有的債券上限法規,增加了1美元200,000適用於所有人的債券上限恩格爾子代案例合計,併為個人設立個人債券上限恩格爾子孫案件的數額取決於在給定時間生效的判決數量的不同。在佛羅裏達州法院上訴的任何此類保證金的最高金額將不超過$。5,000。在幾起案件中,原告對債券上限法規的合憲性提出了質疑,但到目前為止,法院一直支持該法規的合憲性。該公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流可能會受到這些挑戰的不利結果的重大不利影響。
會計政策。本公司及其子公司在確定可能出現不利結果且損失金額可合理估計時,在其合併財務報表中記錄待決訴訟撥備。目前,雖然除本附註9所述外,案件中可能出現不利結果是合理的,但以下情況除外:(I)管理層已得出結論,認為任何與煙草有關的未決案件不可能發生虧損;或(Ii)管理層無法合理估計任何未決煙草相關案件的不利結果可能導致的損失或損失範圍,因此,管理層並未在簡明綜合財務報表中就不利結果(如有)撥備任何金額。
儘管利格特在處理針對它的訴訟方面總體上是成功的,但訴訟仍然存在不確定性,仍然存在重大挑戰,包括關於剩餘部分的挑戰。恩格爾後代病例。不能保證利格特過去的訴訟經驗將代表未來的結果。過去曾有針對利格特的判決,在個人訴訟和恩格爾子女案件,其中幾項判決在上訴中得到確認,並得到利格特的滿意。公司的綜合財務狀況、經營結果和現金流可能會受到任何與吸煙有關的訴訟的不利結果或和解的重大不利影響。Liggett相信,並得到了律師的建議,它對針對它的未決訴訟有有效的辯護,以及對不利判決提出上訴的有效依據。所有這類案件都將得到有力的辯護,並將繼續得到有力的辯護。利格特已經在個別或一組案件中進入和解討論,在這些案件中,利格特認為這樣做符合其最佳利益,而且未來可能會繼續這樣做。隨着案件進入上訴程序,如果可能出現不利結果,並且可以合理估計金額,本公司將逐案考慮應計項目。
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個人行為
截至2021年6月30日,有74 針對Liggett的個人訴訟懸而未決,其中一個或多個個人原告聲稱吸煙、吸煙成癮或暴露在二手煙中造成傷害,並尋求補償性賠償,在某些情況下還尋求懲罰性賠償。這些案例不包括剩餘的恩格爾後代病例。下表按州列出了單個操作的數量:
| | | | | | | | |
狀態 | | 數 案例數量 |
弗羅裏達 | | 45 |
伊利諾伊州 | | 14 |
內華達州 | | 7 |
新墨西哥州 | | 5 |
路易斯安那州 | | 2 |
夏威夷 | | 1 |
原告對個人因吸煙所致傷害尋求賠償的指控基於各種賠償理論,包括疏忽、嚴重疏忽、違反特別義務、嚴格責任、欺詐、隱瞞、失實陳述、設計缺陷、未予警告、違反明示和默示保證、串謀、協助和教唆、共同訴訟、不當得利、普通法公共滋擾、財產損害、侵犯隱私、精神痛苦、情緒困擾、殘疾、震驚、賠償、違反法律規定。在許多此類案件中,除了補償性損害賠償外,原告還尋求其他形式的救濟,包括三倍/多重損害賠償、醫療監督、返還利潤和懲罰性賠償。雖然所謂的損害賠償通常不能從申訴中確定,而且管轄損害賠償申訴和計算的法律因州和司法管轄區的不同而有所不同,但補償性和懲罰性損害賠償在一些案件中得到了明確的抗辯,金額有時高達數億美元甚至數十億美元。
在個別訴訟中提出的抗辯理由包括缺乏直接原因、承擔風險、比較過錯和/或共同過失、缺乏設計缺陷、訴訟時效、休息法、衡平法抗辯,如“不乾淨的手”和缺乏利益、未能陳述索賠和聯邦優先購買權。
恩格爾子孫病例
1994年5月,恩格爾該案是在佛羅裏達州邁阿密-戴德縣對利格特和其他人提起的集體訴訟。這個班級由所有佛羅裏達居民組成,到1996年11月21日,他們“已經遭受、現在遭受或已經死於吸煙成癮引起的疾病和健康狀況”。進行了審判,陪審團作出了對被告不利的判決(約#美元)。145,000,000懲罰性賠償,包括$790,000對陣利格特)。在向第三地區上訴法院提出上訴後,佛羅裏達州最高法院於2006年7月取消了該班級的資格,並確認上訴法院推翻了懲罰性賠償裁決。前班級成員必須在2008年1月之前提起個人訴訟。因此,利格特和該公司以及其他捲煙製造商被起訴了數千起恩格爾在佛羅裏達州的聯邦和州法院都有子女案件。雖然該公司在訴訟中沒有被點名為被告恩格爾案件中,它在幾乎所有的案件中都被指定為被告恩格爾利格特被指定為被告的子孫案件。
關於恩格爾後代病例的警示聲明。自2009年以來,一直有針對利格特和其他捲煙製造商的判決。恩格爾後代病例。一些判決在上訴中得到確認,並得到被告的滿意。許多人在上訴中被推翻。截至2021年6月30日,25恩格爾利格特在審判中是被告的後代案件最終做出了判決。
有過16判決結果對原告有利,九支持利格特。在……裏面五在這些案件中,懲罰性賠償是針對利格特的。幾個不利的判決在上訴中被推翻,並下令重新審判。在某些情況下,判決是與其他被告共同和個別作出的,利格特可能面臨這樣的風險,即一名或多名共同被告拒絕或以其他方式未能參與上訴所需的聯繫,或未能支付他們在判決中按比例或陪審團分配的份額。因此,在某些情況下,利格特可能不得不支付超過其在任何保證金或判決相關金額中的比例份額。除本附註9所述外,管理層無法從剩餘部分估計可能的損失或損失範圍恩格爾子女案件,因為目前有多名被告在
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在每一種情況下,並且在大多數情況下,發現沒有發生或受到限制。因此,該公司缺乏關於原告是否確實存在的信息恩格爾班級成員、相關吸煙史、據稱傷害的性質以及各種抗辯措施的可用性等。此外,原告通常不會具體説明他們要求損害賠償的金額。隨着案件進入上訴程序,如果可能出現不利結果,並且可以合理估計金額,本公司將逐案考慮應計項目。
恩格爾子孫聚居地。
2013年10月,本公司與利格特公司達成和解,4,900恩格爾後代原告和他們的律師。根據和解條款,利格特同意支付總計約$110,000,附$61,600一次付清首期款項,餘款分期付款14從2015年2月開始的幾年。該公司未來的付款金額約為#美元。3,400每年到2028年,生活費用從2021年開始增加。作為交換,這些原告的索賠被駁回,並對公司和利格特造成了不利影響。
利格特隨後簽訂了兩份單獨的和解協議,總共152恩格爾後代原告,利格特總共支付了$23,150。就個人而言,利格特解決了另一項203 恩格爾子代案例,大約$8,100總體而言。
儘管該計劃的性質是全面的,但恩格爾後代聚居地,38原告的索賠仍在州法院待決。因此,公司和利格特公司仍可能受到週期性不利判斷的影響,這些判斷可能對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
在恩格爾子女案件中支付的判決.
截至2021年6月30日,利格特總共支付了$40,111,包括利息和律師費,以滿足下列判決恩格爾子代病例:盧卡奇, 坎貝爾, 道格拉斯, 克雷 圖洛,沃德,裏祖託,蘭伯特 布坎南,和桑託羅.
馬裏蘭州病例
利格特是一名被告16馬裏蘭州多被告人身傷害案件,指控因接觸石棉和煙草而提出索賠(“協同案件”)。2016年7月,上訴法院(馬裏蘭州最高法院)裁定,在某些情況下,煙草和石棉案件可能合併,但原告必須在初審法院層面證明如何合併此類案件,同時提供適當的保障措施,以防止對被告的尷尬、拖延、費用或損害,以及“適用於石棉案件的特別程序應該延伸到煙草公司的程度(如果有的話)。”上訴法院將這些問題發回審判法院一級裁決。2017年6月,初審法院發佈了一項命令,在沒有偏見的情況下駁回了包括利格特在內的所有針對煙草被告的協同案件。原告可以尋求上訴複審或對煙草公司提起新的訴訟。
僅限Liggett的病例
目前有四利格特是唯一被告的案件:考瓦特是個人行為,並且調整, 福賓,及瓊斯是恩格爾後代病例。利格特是唯一被告的案件可能會因為剩下的案件而增加。恩格爾子女案件和新提起的個人訴訟。
即將進行的審判
截至2021年6月30日,只有一家恩格爾子代個案(阿爾瓦雷斯)和八項個人行動(男爵,班尼特,丘普,費爾德,蓋斯特,萊恩,門德斯和徒利)定於2022年6月30日開庭審理,利格特是被點名的被告。審判日期可能會改變,在這段時間內可能會安排更多的案件進行審判。
集體訴訟
截至2021年6月30日,二訴訟懸而未決,要麼已經認證了一個班級,要麼原告正在尋求班級認證,其中Liggett是被點名的被告。其他捲煙製造商也在這兩起案件中被點名。
在集體訴訟案件中,原告對責任的指控基於各種追償理論,包括疏忽、嚴重疏忽、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未能發出警告、滋擾、違反明示和默示保證、違反特別義務、共謀、一致行動、違反欺騙性貿易實踐法和消費者保護法規,以及根據聯邦和州反敲詐勒索法規提出的索賠。集體訴訟中的原告尋求各種形式的救濟,包括補償性和懲罰性損害賠償、三倍/多重損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、設立醫療監測和戒煙基金、返還利潤,以及禁令和公平救濟。
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在這些案件中提出的抗辯理由包括缺乏直接原因、個別問題佔主導地位、承擔風險、比較過失和/或共同過失、訴訟時效和聯邦優先購買權。
1997年11月,在楊訴美國煙草公司,一起據稱的人身傷害集體訴訟是代表原告和路易斯安那州所有類似情況的居民提起的,這些居民雖然本身不吸煙,但聲稱自己接觸到了包括利格特在內的被告製造的香煙的二手煙,並因接觸二手煙而受傷。原告尋求追回數額不詳的補償性和懲罰性損害賠償。沒有舉行班級認證聽證會。2016年3月16日輸入的暫緩令將此案擱置,等待法院於#年下令的戒煙計劃完成。斯科特訴美國煙草公司案.
1998年2月,在帕森斯訴AC&S Inc.,一場據稱代表所有西弗吉尼亞州居民的集體訴訟開始了,據稱這些居民因接觸香煙煙霧和石棉纖維而提出索賠。訴訟訴狀試圖代表推定的階層追回未指明的補償性和懲罰性損害賠償。此案因2000年12月法國興業銀行破產而擱置。三被告的名字。
醫療成本收回行動
截至2021年6月30日,一針對利格特的醫療費用追回行動懸而未決,Crow Creek蘇族部落訴美國煙草公司案,南達科他州1997年提起的一起案件,原告基於各種恢復理論尋求向利格特和其他捲煙製造商追回損害賠償,原因是據稱向未成年人出售煙草產品。此案處於休眠狀態。
醫療保健成本追回訴訟中提出的索賠各不相同,但可以包括衡平法索賠、普通法中的疏忽索賠、嚴格責任索賠、違反明示和默示保證、違反特別義務、欺詐、疏忽失實陳述、共謀、公共滋擾、根據州和聯邦法規提出的消費者欺詐、反壟斷、欺騙性貿易做法和虛假廣告索賠,以及根據RICO提出的索賠。雖然通常不會提出具體的損害賠償金額,但請求的損害賠償可能高達數十億美元。在這些案件中,原告通常主張公平地聲稱,煙草行業因支付據稱可歸因於吸煙的醫療費用而“不公正地致富”,並要求補償這些費用。一些(但不是所有)原告尋求的救濟包括懲罰性賠償、多重損害賠償和其他法定損害賠償和處罰、禁止所謂的向未成年人營銷和銷售的禁令、披露研究、返還利潤、為禁煙項目提供資金、額外披露尼古丁產量,以及支付律師和專家證人費用。
司法部訴訟
1999年9月,美國政府在美國哥倫比亞特區地方法院開始對利格特和其他捲煙製造商提起訴訟。這起訴訟旨在追回聯邦政府為據稱由被告的欺詐性和侵權行為導致的吸煙相關疾病支付和支付的數額不詳的醫療費用。2006年8月,初審法院對除利格特以外的每一名捲煙製造被告做出了最終判決。上訴時判決維持不變。因此,除Liggett外,捲煙製造被告現正受制於初審法院的終審判決,判決除其他事項外,就吸煙對健康的不良影響、吸煙和尼古丁的成癮性、吸食“低焦油”或“輕”香煙對健康沒有任何顯著益處、被告操縱香煙設計以確保尼古丁最佳輸送,以及暴露於環境煙草煙霧對健康的不良影響,在不同媒體發表“糾正聲明”。
MSA和其他國家和解協議
1996年3月、1997年3月和1998年3月,利格特分別與45州和領地。和解協議使利格特免於這些州和地區提出的所有與吸煙有關的索賠,包括醫療費用報銷索賠和向未成年人銷售香煙的索賠。
1998年11月,菲利普莫里斯、R.J.雷諾茲和另外兩家公司(“原始參與制造商”或“OPM”)和利格特和矢量煙草公司(連同任何其他成為簽字方的煙草產品製造商,“後續參與制造商”或“SPM”)(下稱“OPM”)與以下公司簽訂了“總和解協議”(“MSA”)。46各定居國(統稱為“定居國”)在美國、哥倫比亞特區、波多黎各、關島、美屬維爾京羣島、美屬薩摩亞和北馬裏亞納羣島(統稱為“定居國”)就定居國聲稱和未聲稱的醫療費用回收和某些其他索賠達成和解。MSA在每個定居州都獲得了最終的司法批准。
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作為MSA的結果,安置州將利格特和病媒煙草從:
•定居國及其各自的政治分區和其他國家醫療保健基金接受者的所有索賠,涉及:(I)過去因使用、銷售、分銷、製造、開發、廣告和營銷煙草產品而產生的行為;(Ii)煙草產品對健康的影響,或接觸煙草產品的研究、陳述或警告;以及
•與使用或接觸在正常業務過程中生產的煙草產品有關的未來行為的結算國及其各自分支機構和國家醫療保健基金的其他接受者的所有金錢索賠。
MSA限制在定居國家內的煙草產品廣告和營銷,並以其他方式限制PM的活動。除其他事項外,MSA禁止在煙草產品的廣告、促銷或營銷中以年輕人為目標;禁止在所有煙草廣告和促銷中使用卡通人物;限制每位首相一煙草品牌贊助期間12這些措施包括:禁止煙草廣告在一個月內投放;禁止所有户外廣告,但某些有限的例外情況除外;禁止在各種媒體上為煙草產品植入付費;禁止在未充分證明預期收件人是成年人的情況下購買煙草產品;禁止PM許可第三方以“MSA”禁止的任何方式宣傳煙草品牌名稱;禁止PM將任何國家認可的非煙草品牌或商號、或運動隊、娛樂團體或個人名人的名稱用作煙草產品品牌名稱。
MSA還要求PM確認遵守MSA的公司原則,減少未成年人使用煙草產品,並對代表PM進行的遊説活動施加限制。此外,MSA規定任命一名獨立審計師來計算和確定根據MSA所欠的付款金額。
根據MSA的支付條款,PM每年必須支付#美元的費用。9,000,000(取決於適用的調整、補償和減少,包括“非參與制造商調整”或“NPM調整”)。這些年度付款是根據國內捲煙出貨量的單位數量分配的。MSA下的付款義務是每個PM的幾項義務,而不是共同義務,不是PM的任何母公司或附屬公司的責任
利格特有不是MSA項下的支付義務,除非其市場份額超過市場份額豁免約1.65佔美國香煙總銷量的百分比。載體煙草公司已經不是MSA項下的支付義務,除非其市場份額超過市場份額豁免約0.28佔美國香煙總銷量的百分比。利格特和矢量煙草公司的國內發貨量約佔4.1佔2020年美國香煙總銷量的30%。如果Liggett‘s或Vector Tobacco在特定年份的市場份額超過其各自的市場份額豁免,則在下一年的4月15日,Liggett和/或Vector Tobacco(視情況而定)必須為每個超出的單位支付與該年度OPM應支付的金額相等的金額(按單位計算)。2020年12月30日,利格特和矢量煙草公司預付了$143,000他們的大約$178,0002020年MSA債務,餘額於2021年4月支付,視適用爭議或調整而定。
某些MSA糾紛
NPM調整。Liggett和Vector Tobacco爭辯説,從2003年到2020年,他們每年都有權獲得NPM調整。NPM調整是對年度MSA付款的潛在調整,當PMS在特定年份遭受到NPM的市場份額損失,並且根據MSA選擇的經濟諮詢公司確定(或雙方同意)MSA是造成這種損失的“重要因素”時,可以使用這種調整。在有關年度“努力執行”其合格的第三方託管法規的安置國可能能夠避免其在“國家防範機制調整”中的可分配份額。對於2003-2020年,Liggett和Vector Tobacco(如果適用)對他們欠結算國由獨立審計師計算的NPM調整提出異議。根據MSA的許可,Liggett和Vector Tobacco要麼支付了與這些NPM調整相關的金額,要麼支付了有爭議的、扣留的付款,或者存入了有爭議的支付賬户。
2010年6月,在PM盛行之後,中國成立了48的49在提出強制仲裁的動議後,雙方開始了2003年新能源管理調整的仲裁。那次仲裁於2013年9月結束。緊隨其後的是未在仲裁中獲勝的州向州法院提出的各種挑戰。這些挑戰導致了賠償金額的減少,但不是消除。
**項目經理們解決了大部分有爭議的NPM調整年37代表大約752003-2022年MSA份額的%。2004年NPM調整仲裁始於2016年,最後一次個別州聽證會定於2021年10月舉行,第二階段將於此後開始解決和解的影響。雙方還選擇了一個仲裁小組來處理2005-2007年國家防範機制的調整。
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作為上述和解和仲裁裁決的結果,利格特和矢量煙草公司將2013-2020年的銷售成本降低了美元。54,382並增加$3,935截至2021年6月30日的6個月。利格特和矢量煙草公司可能有權進行進一步的調整。截至2021年6月30日,利格特和矢量煙草公司已累計約1美元13,200與2004-2010年從非和解州扣留的有爭議的金額有關,如果利格特和矢量煙草在這些年的糾紛中敗訴,可能需要支付利息。截至2021年6月30日,仍有大約美元49,800在與利格特和矢量煙草公司2011-2020年度NPM調整相關的有爭議的支付賬户中,該公司與未達成和解的州存在爭議。根據MSA,如果Liggett和Vector Tobacco在所有或任何一年的糾紛中敗訴,支付到有爭議支付賬户的金額將不會有利息到期。
其他州的殖民地。後來,MSA用佛羅裏達州、密西西比州、德克薩斯州和明尼蘇達州以外的所有州和地區取代了利格特之前的定居點。這其中的每一個四在MSA生效日期之前,各州與其他每一家主要煙草公司談判並執行和解協議,與之前與利格特達成的和解協議分開。除下文所述外,利格特與這些州的協議仍然完全有效。這些州與利格特達成的和解協議包含最惠國條款,根據這些州隨後與某些其他煙草公司達成的和解或決議,這些條款可能會減少利格特的支付義務。從1999年開始,利格特決定,根據與美國煙草公司達成的和解或決議,利格特對四各州都被淘汰了。關於之前和解協議下的所有非經濟義務,利格特認為,它有權在MSA和每個州分別與其他主要煙草公司達成和解時獲得最優惠的條款。因此,利格特對所有州和地區的非經濟義務現在由MSA定義。
2003年,由於與明尼蘇達州就和解協議發生糾紛,利格特同意支付$100利格特公司生產的香煙每年都會在該州銷售。此外,佛羅裏達州、密西西比州和德克薩斯州的總檢察長建議利格特,他們認為利格特未能根據各自與這些州的和解協議支付款項。2010年,利格特與佛羅裏達達成和解,並同意支付5美元1,200並每年再支付$250在一段時間內21年,從2011年3月開始,從年開始付款12遠期受到通脹調整的影響。
2016年1月,密西西比州總檢察長向密西西比州傑克遜縣衡平法院提出動議,要求執行1996年3月密西西比州利格特和其他州之間達成的和解協議(“1996年協議”),聲稱利格特欠密西西比州至少$27,000補償性損害賠償和利息。2017年4月,衡平法院駁回了利格特的反對意見,裁定1996年的協議應作為密西西比州的索賠予以強制執行,並將此事首先提交仲裁,然後提交特別仲裁官進行進一步訴訟,以確定賠償金額(如果有的話)。2021年4月,在最終仲裁裁決得到確認後,雙方規定,根據1996年的協議,據稱利格特應支付給密西西比州的未付本金(不含利息)約為#美元。16,700受Liggett有權就1996年協議的可執行性提起訴訟和/或上訴的權利(以及除據稱到期本金的計算以外的所有問題)。
2019年9月,特別大師就密西西比州判決前和判決後利息索賠舉行了聽證會。2021年6月,特別聆案官發表了一份報告草稿,其中提出的調查結果表明,判決前利息約為#美元。18,600,將於2005年4月至2021年7月9日從利格特出發。應特別主任的要求,各方對報告草稿提出了意見,事情是候審法官。特級檢察官的報告一旦定稿,將受到當事人的反對和初審法院的進一步審查和聽證,然後才能做出最終判決。一旦作出最終判決,如果判決在上訴時沒有被推翻,將產生額外的利息。利格特仍然認為,2017年4月衡平法院的命令是錯誤的,因為1996年協議中的最惠國條款取消了利格特對密西西比州的所有付款義務,並保留在案件結束時對這一問題和其他問題提出上訴的所有權利。如果Liggett對不利判決提出上訴,可能需要張貼保證金。
Liggett可能被要求向密西西比州和德克薩斯州支付額外款項,這可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
警示聲明
管理層無法合理預測針對Liggett或公司的未決或威脅訴訟的結果。訴訟受到許多不確定因素的影響。利格特被發現在多起案件中負有責任恩格爾子孫案件和個人行動,其中幾個在上訴中得到確認,並得到利格特的滿意。有可能其他案件會被判對利格特不利,而利格特在上訴中將不會成功。如果Liggett認為這樣做最符合自己的利益,它可能會試圖解決特定的案件。
管理層無法預測與未來任何辯護成本、和解或判決相關的現金需求,包括支付任何上訴所需的現金,利格特可能無法滿足這些要求。與吸煙有關的懸而未決的案件的不利結果可能會鼓勵開始額外的訴訟。除中討論的情況外
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未經審計
在本附註9中,管理層無法估計針對Liggett的未決案件的不利結果可能造成的損失或損失範圍,也無法估計為此類案件辯護的成本,因此沒有在合併財務報表中提供任何不利結果的金額。
煙草行業受到地方、州和聯邦政府實施的有關煙草產品的營銷、銷售、税收和使用的廣泛法律和法規的約束。在吸煙和煙草行業方面,出現了一些限制性的監管行動、不利的立法和政治決定以及其他不利的事態發展。這些事態發展可能會對煙草業潛在的事實審查者的看法產生負面影響,可能會損害某些未決的訴訟,並可能促使更多的訴訟或立法開始。
該公司的綜合財務狀況、經營結果和現金流可能會受到任何與吸煙有關的訴訟的不利結果的重大不利影響。
在截至2021年6月30日的6個月裏,該公司在MSA和煙草訴訟的應計項目中的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動負債 | | 非流動負債 |
| 主結算協議項下到期付款 | | 訴訟應計費用 | | 總計 | | 主結算協議項下到期付款 | | 訴訟應計費用 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年1月1日的餘額 | $ | 38,767 | | | $ | 3,967 | | | $ | 42,734 | | | $ | 17,933 | | | $ | 19,268 | | | $ | 37,201 | |
費用 | 80,922 | | | 5 | | | 80,927 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
作為存貨資本化的MSA債務的變化 | 296 | | | — | | | 296 | | | — | | | — | | | — | |
付款 | (35,206) | | | (4,065) | | | (39,271) | | | — | | | — | | | — | |
重新分類為非流動負債(非流動負債) | 4,709 | | | 3,351 | | | 8,060 | | | (4,709) | | | (3,351) | | | (8,060) | |
預扣利息 | — | | | 288 | | | 288 | | | — | | | 851 | | | 851 | |
截至2021年6月30日的餘額 | $ | 89,488 | | | $ | 3,546 | | | $ | 93,034 | | | $ | 13,224 | | | $ | 16,768 | | | $ | 29,992 | |
在截至2020年6月30日的6個月裏,該公司在MSA和煙草訴訟的應計項目中的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動負債 | | 非流動負債 |
| 主結算協議項下到期付款 | | 訴訟應計費用 | | 總計 | | 主結算協議項下到期付款 | | 訴訟應計費用 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 34,116 | | | $ | 4,249 | | | $ | 38,365 | | | $ | 17,275 | | | $ | 20,594 | | | $ | 37,869 | |
費用 | 96,215 | | | 28 | | | 96,243 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
作為存貨資本化的MSA債務的變化 | (137) | | | — | | | (137) | | | — | | | — | | | — | |
付款 | (27,214) | | | (4,324) | | | (31,538) | | | — | | | — | | | — | |
重新分類為非流動負債(非流動負債) | (855) | | | 3,252 | | | 2,397 | | | 855 | | | (3,252) | | | (2,397) | |
預扣利息 | — | | | 238 | | | 238 | | | — | | | 932 | | | 932 | |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | 102,125 | | | $ | 3,443 | | | $ | 105,568 | | | $ | 18,130 | | | $ | 18,274 | | | $ | 36,404 | |
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其他事項:
Liggett‘s和Vector Tobacco的管理層不知道任何影響其現有設施的物質環境條件。Liggett‘s和Vector Tobacco的管理層認為,目前的運營在實質上符合所有環境法律法規和其他有關捲煙製造商的法律法規。遵守聯邦、州和地方有關向環境排放材料的規定或其他與環境保護有關的規定,並未對利格特或矢量煙草的資本支出、運營結果或競爭地位產生實質性影響。
利格特和該公司已經收到奧馳亞客户服務公司代表菲利普·莫里斯提出的三項不同的賠償要求,這些要求與指控吸煙者使用L&M香煙的訴訟有關。據稱,這些賠償要求與Eve Holdings 1999年將某些品牌出售給菲利普莫里斯(Philip Morris)有關。
除上述規定外,道格拉斯·艾利曼公司及其某些子公司還面臨與其日常業務活動相關的眾多訴訟、訴訟和索賠。其中許多事項都由保險公司承保,或者在某些情況下,公司或其子公司由第三方賠償。
管理層認為,與煙草產品負債無關的針對本公司及其綜合附屬公司的其他法律程序、訴訟及未決索賠所產生的負債(如有)不應對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
10. 商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產的淨額構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 減值損失 | | 攤銷 | | 六月三十日, 2021 |
商譽 | | $ | 31,756 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 31,756 | |
| | | | | | | | |
無限的生命無形資產: | | | | | | | | |
與MSA下的福利相關的無形資產 | | 107,511 | | | — | | | — | | | 107,511 | |
| | | | | | | | |
商標-道格拉斯·艾利曼 | | 68,000 | | | | | — | | | 68,000 | |
| | | | | | | | |
生命有限的無形資產,淨值 | | 310 | | | — | | | (80) | | | 230 | |
| | | | | | | | |
*商譽和其他無形資產總額,淨額 | | $ | 207,577 | | | $ | — | | | $ | (80) | | | $ | 207,497 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2019 | | 減值損失 | | 攤銷 | | 六月三十日, 2020 |
商譽 | | $ | 78,008 | | | $ | (46,252) | | | $ | — | | | $ | 31,756 | |
| | | | | | | | |
無限的生命無形資產: | | | | | | | | |
與MSA下的福利相關的無形資產 | | 107,511 | | | — | | | — | | | 107,511 | |
| | | | | | | | |
商標-道格拉斯·艾利曼 | | 80,000 | | | (12,000) | | | — | | | 68,000 | |
| | | | | | | | |
生命有限的無形資產,淨值 | | 474 | | | — | | | (82) | | | 392 | |
| | | | | | | | |
*商譽和其他無形資產總額,淨額 | | $ | 265,993 | | | $ | (58,252) | | | $ | (82) | | | $ | 207,659 | |
商譽每年或每當本公司發現某些觸發事件或情況時進行減值評估,這些事件或情況很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。可能表明需要進行中期評估的事件或情況包括:意想不到的不利商業條件、宏觀和報告單位特有的經濟因素(例如,利率和匯率波動、關鍵人員流失)、供應成本、意外的競爭活動以及政府和法院的行動。
在2020年第一季度,本公司確定發生了與道格拉斯·艾利曼報告部門有關的觸發事件,原因是新冠肺炎疫情導致報告部門的銷售額和盈利預測下降
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以及相關的經濟混亂。該公司利用第三方評估專家對與道格拉斯·艾利曼有關的商譽和商標無形資產進行了量化評估。
對於商譽測試,該公司使用收益法(貼現現金流方法)來估計道格拉斯·艾利曼業務的公允價值。與Douglas Elliman品牌名稱相關的商標無限期無形資產的估計公允價值是採用一種方法確定的,該方法將公司因獲得免版税許可而節省的現金與使用該商標所需支付的市場價格進行比較。
對商譽和商標無形資產的第三方定量評估反映了管理層對收入增長率、經濟和市場趨勢的假設,包括目前對新冠肺炎疫情造成的惡化的預期、成本結構的變化以及對道格拉斯·艾利曼預期的短期和長期經營業績的其他預期。量化評估導致商譽減值費用為#美元。46,252以及商標無形資產$12,000.
本公司認定,自2020年第一季度以來未發生任何觸發事件。如果公司未能實現公允價值量化評估中使用的財務預測,或者新冠肺炎的影響比預期的更嚴重,未來可能會產生額外的減值費用,而這些減值費用可能是實質性的。
11. 所得税
公司的實際所得税率是根據預期收入、法定税率、遞延税項資產的估值津貼以及公司可獲得的任何税務籌劃機會確定的。在中期財務報告方面,公司根據全年預測估算年度有效所得税税率,並將年度有效所得税税率與年初至今的税前收入進行比較,以記錄所得税支出,如果有的話,對個別項目進行調整。隨着新信息的出現,該公司會改進年度估計。由於永久性差異(主要與不可抵扣的補償和州税有關),該公司的税率與法定税率沒有關係。
該公司的所得税支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 六月三十日, | | 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税撥備前收入 | $ | 132,165 | | | $ | 36,690 | | | $ | 177,175 | | | $ | 32,481 | |
使用估計的年有效所得税率計算的所得税費用 | 38,725 | | | 10,896 | | | 51,913 | | | 9,647 | |
實際税率變動情況 | 135 | | | (12) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
離散項目的影響,淨額 | — | | | 32 | | | — | | | 291 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税費用 | $ | 38,860 | | | $ | 10,916 | | | $ | 51,913 | | | $ | 9,938 | |
截至2020年6月30日的三個月的離散項目主要涉及某些或有對價價值變化的所得税支出,部分被與股票薪酬相關的所得税優惠所抵消。截至2020年6月30日的六個月的獨立項目涉及商譽和商標減損費用的所得税優惠、某些或有對價的價值變化和基於股票的補償,部分被與出售LTS的一次性收益相關的投資收益中的權益相關的所得税支出所抵消。
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12. 投資和公允價值計量
按公允價值計量的公司金融資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的公允價值計量 |
描述 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | |
不可觀測的重要輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金(1) | | $ | 310,300 | | | $ | 310,300 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
商業票據 (1) | | 24,071 | | | — | | | 24,071 | | | — | |
| | | | | | | | |
存單(2) | | 679 | | | — | | | 679 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公允價值投資證券 | | | | | | | | |
*以公允價值購買股權證券 | | | | | | | | |
*發行可出售的股權證券 | | 25,187 | | | 25,187 | | | — | | | — | |
**共同基金投資於債務證券 | | 23,325 | | | 23,325 | | | — | | | — | |
*以公允價值購買總股本證券 | | 48,512 | | | 48,512 | | | — | | | — | |
可供出售的美元債務證券 | | | | | | | | |
美國政府證券 | | 12,512 | | | — | | | 12,512 | | | — | |
公司證券 | | 49,843 | | | — | | | 49,843 | | | — | |
美國政府和聯邦機構 | | 15,467 | | | — | | | 15,467 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商業票據 | | 29,443 | | | — | | | 29,443 | | | — | |
| | | | | | | | |
外國固定收益證券 | | 1,224 | | | — | | | 1,224 | | | — | |
| | | | | | | | |
可供出售的債務證券總額 | | 108,489 | | | — | | | 108,489 | | | — | |
| | | | | | | | |
*Proptech可轉換債券交易證券 | | 2,481 | | | — | | | — | | | 2,481 | |
按公允價值計算的總投資證券 | | 159,482 | | | 48,512 | | | 108,489 | | | 2,481 | |
| | | | | | | | |
長期投資 | | | | | | | | |
公允價值長期投資證券(3) | | 33,053 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 527,585 | | | $ | 358,812 | | | $ | 133,239 | | | $ | 2,481 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有負債的公允價值 | | $ | 4,522 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,522 | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 4,522 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,522 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)在簡明綜合資產負債表上列入現金和現金等價物的各種金額,但#美元除外11,364包括在其他流動資產和美元中1,907這包括在其他資產中。
(二)壓縮綜合資產負債表中計入流動限制性資產和非流動限制性資產的額度。
(3)根據第820-10分主題,使用資產淨值實用權宜之計以公允價值計量的投資不在公允價值等級中。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的公允價值計量 |
描述 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | |
不可觀測的重要輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金(1) | | $ | 255,294 | | | $ | 255,294 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
商業票據 (1) | | 44,397 | | | — | | | 44,397 | | | — | |
| | | | | | | | |
存單(2) | | 2,111 | | | — | | | 2,111 | | | — | |
| | | | | | | | |
獲得法定債券的貨幣市場基金(2) | | 535 | | | 535 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
公允價值投資證券 | | | | | | | | |
*以公允價值購買股權證券 | | | | | | | | |
*發行可出售的股權證券 | | 21,155 | | | 21,155 | | | — | | | — | |
**共同基金投資於債務證券 | | 23,226 | | | 23,226 | | | — | | | — | |
*以公允價值購買總股本證券 | | 44,381 | | | 44,381 | | | — | | | — | |
可供出售的美元債務證券 | | | | | | | | |
美國政府證券 | | 19,200 | | | — | | | 19,200 | | | — | |
公司證券 | | 52,434 | | | — | | | 52,434 | | | — | |
美國政府和聯邦機構 | | 10,484 | | | — | | | 10,484 | | | — | |
| | | | | | | | |
商業票據 | | 9,086 | | | — | | | 9,086 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可供出售的債務證券總額 | | 91,204 | | | — | | | 91,204 | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的總投資證券 | | 135,585 | | | 44,381 | | | 91,204 | | | — | |
| | | | | | | | |
長期投資 | | | | | | | | |
公允價值長期投資證券(3) | | 34,218 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 472,140 | | | $ | 300,210 | | | $ | 137,712 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
或有負債的公允價值 | | $ | 999 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 999 | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 999 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 999 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)在簡明綜合資產負債表上列入現金和現金等價物的各種金額,但#美元除外10,374包括在當前受限資產和$1,907這包括在非流動受限資產中。
(二)壓縮綜合資產負債表中計入流動限制性資產和非流動限制性資產的額度。
(3)根據第820-10分主題,使用資產淨值實用權宜之計以公允價值計量的投資不在公允價值等級中。
二級存單的公允價值以合同現金流的折現值為基礎。貼現率是金融機構提供的利率。按公允價值計入第一級的投資證券的公允價值以各證券交易所的市場報價為基礎。按公允價值計算的二級投資證券以成交清淡的證券的市場報價、非活躍市場中相同或類似資產的報價或報價以外的其他投入為基礎,如利率和收益率曲線。
長期投資以合夥企業提供的每股資產淨值為基礎,以標的資產或投資組合的指示市值為基礎。根據820-10分主題,這些投資不屬於上述披露的公允價值層次,因為它們是使用資產淨值實務權宜之計按公允價值計量的。
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截至2021年6月30日,與三級資產和負債估值相關的不可觀察到的投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 關於第3級公允價值計量的量化信息 |
| | 公允價值在 | | | | | | |
| | 六月三十日, 2021 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 範圍(實際) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Proptech可轉換交易債務證券 | | $ | 2,481 | | | 貼現現金流 | | 利率 | | 3% - 5% |
| | | | | | 成熟性 | | 2022年4月至2023年3月 |
| | | | | | 波動率 | | 43.6% - 111.6% |
| | | | | | 貼現率 | | 23.75% - 43.33% |
| | | | | | | | |
或有負債的公允價值 | | $ | 4,522 | | | 蒙特卡羅仿真模型 | | 道格拉斯·艾利曼報告單位的估計公允價值 | | $ | 825,946 | |
| | | | | | 無風險利率1.5-年期限 | | 0.16 | % |
| | | | | | 同業公司槓桿率調整後的股票波動性 | | 48.21 | % |
截至2020年12月31日,與三級資產和負債估值相關的不可觀察到的投入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 關於第3級公允價值計量的量化信息 |
| | 公允價值在 | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 估價技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 範圍(實際) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
或有負債的公允價值 | | $ | 999 | | | 蒙特卡羅仿真模型 | | 道格拉斯·艾利曼報告單位的估計公允價值 | | $ | 169,000 | |
| | | | | | 無風險利率2-年期限 | | 0.13 | % |
| | | | | | 同業公司槓桿率調整後的股票波動性 | | 78.57 | % |
| | | | | | | | |
除在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債外,本公司還必須在非經常性基礎上按公允價值記錄資產和負債。一般而言,由於減值費用的影響,資產和負債在非經常性基礎上按公允價值入賬。該公司擁有不是截至2021年6月30日和2020年12月31日的非經常性非金融資產分別接受公允價值計量,但截至2021年6月30日和2020年12月31日分別減值的房地產企業投資除外。
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公司對房地產企業的投資採用非經常性公允價值計量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用: |
| | 截至2021年6月30日的三個月 | | | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | |
不可觀測的重要輸入 (3級) |
描述 | | 減損費用 | | 總計 | | | |
| | | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | | | |
對房地產企業的投資 | | $ | 2,713 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
該公司根據最近發生的事件,使用諸如市場定價等可觀察的信息來估計其在房地產企業投資的公允價值,然而,從觀察到的市場數據中選擇某些信息需要重大的判斷力。房地產項目投資減少的原因是預計銷售價格下降和相應房地產項目的預計售罄持續時間。$2,713減值費用包括在截至2021年6月30日的三個月的房地產企業收益中的股本中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用: |
| | 截至十二月三十一日止的年度, 2020 | | | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | |
不可觀測的重要輸入 (3級) |
描述 | | 減損費用 | | 總計 | | | |
| | | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | | | |
對房地產企業的投資 | | $ | 16,513 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
該公司根據最近發生的事件,使用諸如市場定價等可觀察的信息來估計其在房地產企業投資的公允價值,然而,從觀察到的市場數據中選擇某些信息需要重大的判斷力。房地產項目投資減少的原因是預計銷售價格下降和相應房地產項目的預計售罄持續時間。$16,513減值費用計入截至2020年12月31日的年度房地產企業虧損的股本中。
向量集團有限公司
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(千美元,每股除外)
未經審計
13. 細分市場信息
該公司截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的業務部門是煙草和房地產。各分部的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和6個月,公司税前業務和非控股權益的財務信息如下:
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| | | | | 真實 | | 公司 | | |
| 煙草 | | | | 地產 | | 以及其他 | | 總計 |
截至2021年6月30日的三個月 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 329,496 | | | | | $ | 400,033 | | | $ | — | | | $ | 729,529 | |
營業收入(虧損) | 103,179 | | | | | 42,362 | | | (8,465) | | | 137,076 | |
房地產企業收益中的權益 | — | | | | | 16,685 | | | — | | | 16,685 | |
折舊及攤銷 | 1,697 | | | | | 2,158 | | | 234 | | | 4,089 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 312,510 | | | | | $ | 133,250 | | | $ | — | | | $ | 445,760 | |
營業收入(虧損) | 79,309 | | (1) | | | (6,875) | | (2) | (5,637) | | | 66,797 | |
房地產企業虧損權益 | — | | | | | (12,260) | | | — | | | (12,260) | |
折舊及攤銷 | 2,000 | | | | | 2,198 | | | 214 | | | 4,412 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 597,959 | | | | | $ | 675,334 | | | $ | — | | | $ | 1,273,293 | |
營業收入(虧損) | 184,778 | | (3) | | | 57,622 | | | (15,121) | | | 227,279 | |
房地產企業收益中的權益 | — | | | | | 18,274 | | | — | | | 18,274 | |
可識別資產 | 406,978 | | | | | 620,499 | | | 468,900 | | | 1,496,377 | |
折舊及攤銷 | 3,457 | | | | | 4,346 | | | 465 | | | 8,268 | |
資本支出 | 1,375 | | | | | 1,263 | | | 417 | | | 3,055 | |
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截至2020年6月30日的6個月 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 599,579 | | | | | $ | 300,669 | | | $ | — | | | $ | 900,248 | |
營業收入(虧損) | 148,495 | | (4) | | | (74,350) | | (5) | (12,252) | | | 61,893 | |
房地產企業虧損權益 | — | | | | | (18,765) | | | — | | | (18,765) | |
可識別資產 | 357,518 | | | | | 557,505 | | | 428,386 | | | 1,343,409 | |
折舊及攤銷 | 4,042 | | | | | 4,511 | | | 434 | | | 8,987 | |
資本支出 | 2,973 | | | | | 3,249 | | | 20 | | | 6,242 | |
| | | | | | | | | |
(1) 營業收入包括$53訴訟和解和判決費用。
(2) 運營虧損包括$2,961重組費用。
(3)營業收入包括$2,722從與MSA相關的訴訟和解中收到(降低了銷售成本)和$5訴訟和解和判決費用。
(4) 營業收入包括$53訴訟和解和判決費用。
(5)運營虧損包括$58,252與商譽和其他無形資產減值有關的減值費用和#美元2,961重組費用。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
(千美元,每股除外)
“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”(“MD&A”)旨在從我們管理層的角度為讀者提供有關矢量集團有限公司財務報表的敍述。我們的MD&A分為以下幾個部分:
•概述
•最新發展動態
•經營成果
•房地產投資綜述
•流動性與資本資源
請閲讀本討論,以及我們截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度的MD&A和經審計的財務報表及其附註(包括在我們2020年度報告Form 10-K中),以及我們截至2021年和2020年6月30日的季度和6個月的簡明合併財務報表和相關附註。
概述
我們是一家控股公司,主要從事兩個業務領域:
•煙草:通過我們的Liggett Group LLC(“Liggett”)和Vector Tobacco Inc.(“Vector Tobacco”)子公司在美國製造和銷售香煙,以及
•房地產:通過我們的子公司New Valley(I)擁有Douglas Elliman Realty LLC(“Douglas Elliman”),(Ii)在美國各地的眾多房地產項目中擁有權益,以及(Iii)正在尋求收購或投資更多的房地產服務、技術、物業或項目,通過我們的子公司New Valley從事房地產服務、技術和投資業務。Douglas Elliman經營着紐約大都市區最大的住宅經紀公司,並在佛羅裏達州、加利福尼亞州、康涅狄格州、馬薩諸塞州、科羅拉多州、新澤西州和德克薩斯州開展住宅房地產經紀業務。
我們的煙草子公司生產的捲煙有100種長度、風格和包裝的組合。利格特目前的品牌組合包括:
•老鷹20的
•金字塔
•蒙特戈
•大獎賽
•Liggett選擇
•前夜
•美國以及各種合作品牌和自有品牌。
折扣市場是一個充滿挑戰的市場,消費者的品牌忠誠度較低,更注重價格。利格特的比賽分為兩個部分。第一部分由美國最大的三家捲煙製造商組成:奧馳亞集團(Altria Group,Inc.)旗下的菲利普莫里斯美國公司(Philip Morris USA Inc.),英美煙草旗下的RJ雷諾煙草公司(RJ Reynolds Tobacco Company),以及帝國品牌公司(Imperial Brands Plc)旗下的ITG Brands LLC。這三家制造商雖然主要是以高檔卷煙為主的公司,但也生產和銷售打折捲煙。競爭的第二部分是由一羣規模較小的製造商和進口商組成的,這些製造商和進口商大多銷售大幅折扣的捲煙。
新冠肺炎大流行
儘管2021年已經並將繼續接種新冠肺炎疫苗,但新冠肺炎大流行仍在繼續演變,擾亂美國經濟許多領域的正常活動。這場大流行仍然存在許多不確定性,包括與疫苗接種的時間和程度、新冠肺炎變異株的影響、大流行的持續時間和免疫時間有關的風險。因此,對我們的運營和房地產項目的最終整體影響是不確定的,我們正在繼續仔細評估潛在的結果,並努力降低風險。
以下是自2020年3月新冠肺炎被宣佈為流行病以來,我們在煙草和房地產這兩個領域採取的行動摘要。
新冠肺炎對煙草細分市場的影響。我們認為,許多成年煙草消費者在新冠肺炎大流行期間增加了可自由支配支出,這是多種因素的結果,包括聯邦政府為應對新冠肺炎大流行而實施的刺激性支出和增加的失業救濟金,以及由於他們呆在家裏的做法導致非煙草可自由支配支出減少。
儘管到目前為止,我們的煙草部門還沒有受到新冠肺炎疫情的實質性不利影響,但新冠肺炎疫情(包括疫苗接種和變種的影響,以及新冠肺炎相關限制和指南的變化)未來可能如何影響成年煙草消費者,仍然存在不確定性。大部分售賣煙草產品的零售店,包括便利店,已被當局視為必需品,並一直營業。
我們的管理層還繼續監測新冠肺炎疫情的宏觀經濟風險及其對成年煙草消費者購買行為的影響,包括優質和折扣品牌購買的組合。我們的Eagle 20和Montego品牌定價在深度折扣類別,而我們的其他品牌主要定價在傳統折扣類別。
到目前為止,我們沒有經歷過任何對我們的供應鏈或分銷鏈的實質性中斷,也沒有經歷過任何與政府限制消費者流動或商業運營相關的重大不利影響。但是,我們的供應商和分銷鏈中的成員可能會受到要求關閉工廠和遠程工作協議的政府行動的影響。我們繼續監控供應商、分銷商或我們供應和分銷鏈中的任何其他實體臨時或永久關閉的風險。
新冠肺炎對房地產細分市場的影響. 在截至6月30日的三個月和六個月裏,2021年顯示出住宅房地產市場的持續強勁,由於與新冠肺炎疫情相關的因素,住宅房地產市場已經從交易量的大幅下降中明顯改善,主要是在2020年第二季度。隨着道格拉斯·艾利曼的市場開始重新開放,新冠肺炎疫苗陸續面世,並與美國的購房趨勢保持一致,道格拉斯·艾利曼在與紐約市互補的市場上的業務顯著改善,包括南佛羅裏達州(邁阿密和棕櫚灘),紐約市郊區(長島、威徹斯特縣和康涅狄格州),漢普頓、洛杉磯和阿斯彭,以及2021年的紐約市。
2020年,特別是2020年第二季度,道格拉斯·艾麗曼(Douglas Elliman)在紐約市的成交量出現了嚴重下滑。因此,由於新冠肺炎疫情對紐約市市場的影響,再加上美國其他地區對現房需求的增加,道格拉斯·艾麗曼來自紐約市市場的經紀收入比例從2019年的約46%下降到截至2021年6月30日的12個月的約29%。此外,新谷還在紐約大都市區投資了多家房地產企業和房地產,截至2021年6月30日,這些企業的賬面價值為27,347美元。
從2020年4月開始,為了應對新冠肺炎疫情的影響,我們在道格拉斯·艾麗曼進行了重大的運營調整,包括裁減經紀人員約25%,削減其他行政費用,以及減少、推遲或取消某些寫字樓租賃費用。隨着市場重新開盤,道格拉斯·艾利曼的收入大幅增加,道格拉斯·艾利曼的支出比2020年同期有所增加。這些增長主要是由於人員費用增加(與可自由支配薪酬以及恢復工資水平有關)和廣告費用(與2021年上市數量增加有關)的結果。儘管從2020年第四季度開始費用增加,但與2019年可比時期相比,道格拉斯·艾利曼在截至2021年6月30日的三個月和六個月內以較低的成本運營。
圍繞新冠肺炎疫情對我們房地產部門的潛在影響的情況仍然不穩定,我們將繼續積極監測疫情的影響,包括與疫苗接種的時間和程度、新冠肺炎變異株的影響、疫情持續時間以及免疫力持續時間相關的風險。因此,我們無法預測新冠肺炎疫情和相關宏觀經濟趨勢(尤其包括新冠肺炎疫情以及疫苗供應引發的虛擬工作趨勢)的最終影響,或由此導致的其他因素對我們房地產部門未來財務狀況、運營業績和現金流的影響。
最新發展動態
發行2029年到期的高級擔保票據。於2021年1月,吾等根據證券法第144A條向合資格機構買家發行本金總額875,000美元,2029年到期之5.75%高級擔保票據(“5.75%高級擔保票據”)(“5.75%高級擔保票據”),並根據證券法下的S規則向美國以外的人士發行,獲豁免遵守經修訂的1933年證券法(“證券法”)的註冊要求。該批5.75釐的高級抵押債券每半年支付一次利息,年息率為5.75釐,將於2029年2月1日期滿。在2024年2月1日之前,我們可以贖回價格在任何時間贖回部分或全部5.75%的高級擔保債券,之後我們可以溢價贖回部分或全部5.75%的高級擔保債券,溢價將隨着時間的推移而減少,外加到贖回日的應計和未償還利息(如果有)。在扣除發售開支後,發行5.75%高級抵押債券的總收益淨額約為855,500美元。我們將發行所得款項淨額連同手頭現金用於贖回2025年到期的所有未償還6.125%優先擔保票據,包括應計利息和任何溢價,並支付與發售5.75%優先擔保票據相關的費用和開支。
利格特信貸機構。2021年3月22日,Liggett、100 Maple LLC(“Maple”)和Vector Tobacco簽訂了第4號修正案,並與全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)作為代理和貸款人簽署了第三次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)。
現有信貸協議經修訂(其中包括)(I)根據重新訂立信貸協議加入Vector Tobacco為借款人,(Ii)將信貸協議的到期日延長至2026年3月22日,及(Iii)將信貸協議項下的最高信貸額度由60,000美元提高至90,000美元。截至2021年6月30日,根據重新簽署的信貸協議,約有84,600美元可供借款,沒有未償還餘額。
蒙特戈。自2020年8月以來,利格特擴大了其蒙特戈深度折扣品牌受到17個州的青睞,主要分佈在東南部和中西部。蒙特戈在截至2021年6月30日的三個月裏,利格特是該公司的第三大品牌。在2020年8月之前,蒙特戈在四個州的精選目標市場銷售。蒙特戈在截至2021年6月30日的三個月裏,Liggett的銷量約佔12%,而截至2020年6月30日的三個月,銷量約佔總銷量的5%,在截至2021年6月30日的六個月,銷量約佔Liggett單位銷量的12%,而截至2020年6月30日的六個月,這一比例約為5%。
地產科技(“Proptech”)投資。在截至2021年6月30日的六個月裏,新穀風險投資公司(New Valley Ventures)進行了以下投資(目前所有投資金額均在1,000美元或以下)。
•雷卡-2021年2月投資於一家以移動為中心的房地產中介營銷、客户關係管理和交易管理軟件。這項投資在戰略上符合道格拉斯·艾利曼公司與Rechat公司為其代理商簽訂的多年服務協議。
•箍條-安 2021年3月投資於一個自動智能平臺,以幫助購房。
•EVPassport-安 2021年3月在安邦的投資 電動汽車充電平臺。
•嗡嗡作響的家-2021年3月投資於一項科技支持的家庭管理服務。
•輕鬆移動-2021年6月投資於一項面向客户的數字禮賓服務,旨在幫助客户搬進並“建立”他們的新家,同時提供額外的服務來維護他們的家。MoveEasy與住宅房地產經紀公司合作,以白標格式提供,包裝上印有銷售代理的姓名和聯繫信息。
•實驗室推進技術基金(Lab Proptech Fund)-2021年6月投資於邁阿密的一隻基金,該基金將投資於服務於新興房地產和建築業的新興科技公司。
訴訟的最新進展
捲煙行業繼續在許多方面受到挑戰。針對利格特和其他捲煙製造商的新案件仍在繼續。Liggett可能會因與捲煙產品相關的訴訟而面臨重大責任和保證金要求。不利的訴訟結果可能會對我們的運營能力產生負面影響,因為它們會影響現金流。懸而未決的案件可能會有不利的發展,包括認證更多的集體訴訟。與煙草相關的懸而未決的訴訟如果出現不利的結果或解決方案,可能會鼓勵更多訴訟的開始。此外,任何與煙草有關的訴訟的不利結果可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。利格特在獲得保釋金以暫停執行判決等待上訴時可能面臨困難。
密西西比州之爭。2016年1月,密西西比州總檢察長向密西西比州傑克遜縣衡平法院提出動議,要求執行1996年3月達成的和解協議(《1996年協議》),聲稱利格特欠密西西比州至少2.7萬美元補償性損害賠償和利息。2017年4月,衡平法院駁回了利格特的反對意見,裁定應強制執行1996年的協議,並將此事首先提交仲裁,然後提交特別仲裁官進行進一步訴訟,以確定應判給的損害賠償金額(如果有的話)。2021年4月,在最終仲裁裁決得到確認後,雙方規定,根據1996年協議(從開始到2020年-最後一個合同年),據稱利格特應支付給密西西比州的未付本金(不含利息)約為16700美元。受利格特提起訴訟和/或上訴的權利的約束,1996年協議的可執行性(以及除本金計算以外的所有問題)。
2019年9月,特別大師就密西西比州判決前和判決後利息索賠舉行了聽證會。2021年6月,特別大師發佈了一份報告草案,其中提出了一項調查結果,即Liggett應於2005年4月至2021年7月9日支付約18,600美元的判決前利息。應特別主任的要求,各方對報告草稿提出了意見,事情是候審法官。特級檢察官的報告一旦定稿,將受到當事人的反對和初審法院的進一步審查和聽證,然後才能做出最終判決。一旦作出最終判決,如果判決在上訴時沒有被推翻,將產生額外的利息。利格特仍然認為,2017年4月衡平法院的命令是錯誤的,因為1996年協議中的最惠國條款取消了利格特對密西西比州的所有付款義務,並保留在案件結束時對這一問題和其他問題提出上訴的所有權利。如果Liggett對不利判決提出上訴,可能需要張貼保證金。
Liggett可能被要求向密西西比州和德克薩斯州支付額外款項,這可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
請參閲“立法和監管“有關訴訟的進一步資料,請參閲MD&A第2項。
關鍵會計政策
除以下所列項目與第7項規定的關鍵會計政策不同外,其他項目均無實質性變化。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。有關與我們業務相關的關鍵會計政策的披露,請參閲該部分和下面的信息。
經營成果
以下討論提供了對我們的運營結果、資本資源和流動性的評估,應與本報告其他部分包括的精簡綜合財務報表一起閲讀。簡明的合併財務報表包括Liggett、Vector Tobacco、Liggett Vector Brands、New Valley和其他不太重要的子公司的賬户。
就本次討論和其他綜合財務報告而言,我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的業務部門是煙草和房地產。煙草部門包括香煙的製造和銷售。房地產部門包括我們在新谷的投資,其中包括道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的所有權、房地產投資和房地產企業投資。
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| 截至三個月 | | 截至六個月 | |
| 六月三十日, | | 六月三十日, | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
收入: | | | | | | | | |
煙草 | $ | 329,496 | | | $ | 312,510 | | | $ | 597,959 | | | $ | 599,579 | | |
| | | | | | | | |
房地產 | 400,033 | | | 133,250 | | | 675,334 | | | 300,669 | | |
| | | | | | | | |
總收入 | $ | 729,529 | | | $ | 445,760 | | | $ | 1,273,293 | | | $ | 900,248 | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
煙草 | $ | 103,179 | | | $ | 79,309 | | (1) | $ | 184,778 | | (3) | $ | 148,495 | | (4) |
| | | | | | | | |
房地產 | 42,362 | | | (6,875) | | (2) | 57,622 | | | (74,350) | | (5) |
公司和其他 | (8,465) | | | (5,637) | | | (15,121) | | | (12,252) | | |
營業總收入 | $ | 137,076 | | | $ | 66,797 | | | $ | 227,279 | | | $ | 61,893 | | |
(1) 營業收入包括53美元的訴訟和解和判決費用。
(2)營業虧損包括2961美元的重組費用。
(3) 包括營業收入 從與MSA相關的訴訟和解中收到2722美元(降低了銷售成本),以及5美元的訴訟和解和判決費用。
(4) 營業收入包括53美元的訴訟和解和判決費用。
(5)營業虧損包括58252美元與商譽和其他無形資產減值相關的減值費用以及2961美元的重組費用。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
收入. 截至2021年6月30日的三個月,總收入為729,529美元,而截至2020年6月30日的三個月的總收入為445,760美元。收入增加了283,769美元(63.7%),這主要是由於房地產收入增加了266,783美元,這主要與Douglas Elliman和煙草收入增加了16,986美元有關。
銷售成本. 截至2021年6月30日的三個月,銷售總成本為500,410美元,而截至2020年6月30日的三個月的銷售總成本為304,885美元。銷售成本增加195,525美元(64.1%)主要是由於房地產銷售成本增加203,447美元,這主要與Douglas Elliman有關。這被煙草銷售成本下降7922美元所抵消。
費用. 截至2021年6月30日的三個月,運營費用為92,043美元,而去年同期為74,078美元。營業費用增加了17,965美元(24.3%),這是由於房地產費用增加了14,099美元,其中包括2,961美元的重組費用,1,038美元的煙草費用增加,以及2,828美元的公司和其他費用增加。
營業收入. 截至2021年6月30日的三個月,營業收入為137,076美元,而去年同期為66,797美元。營業收入增加70,279美元(105.2%)是由於房地產營業收入增加49,237美元,主要與道格拉斯·艾利曼有關,煙草營業收入增加23,870美元。這被公司和其他營業虧損增加2828美元所抵消。
其他費用.截至2021年和2020年6月30日的三個月,其他費用分別為4911美元和30107美元。在截至2021年6月30日的三個月裏,其他費用主要包括28,115美元的利息支出。這被房地產企業股本收益16685美元、其他收入5578美元和投資股本收益941美元所抵消。在截至2020年6月30日的三個月裏,其他費用主要包括29,358美元的利息支出和12,260美元的房地產企業股權虧損。這被1669美元的可轉換債務衍生工具公允價值變動收入、7635美元的其他收入和2207美元的投資股本收益所抵消。
所得税撥備前收入.截至2021年和2020年6月30日的三個月,所得税前收入分別為132,165美元和36,690美元。
所得税費用.截至2021年和2020年6月30日的三個月,所得税支出分別為38,860美元和10,916美元。我們在過渡期的所得税撥備是基於預期收入、法定税率、永久差額、遞延税項資產的估值免税額以及我們可獲得的任何税務籌劃機會。對於中期財務報告,我們根據全年預測估計年度有效所得税税率,並將年度有效所得税税率與年初至今的税前收入進行比較,以記錄所得税費用,並對離散項目進行調整(如果有的話)。隨着新信息的出現,我們會改進年度估計。在截至2020年6月30日的三個月裏,32美元的離散項目主要涉及某些或有對價和基於股票的薪酬的價值變化。
煙草。
煙草收入. 利格特提高了老鷹20,金字塔,利格特精選和大獎賽2021年6月28日每包0.14美元,2021年1月每包0.14美元, 2020年11月每包0.13美元,2020年6月每包0.11美元,2020年2月每包0.08美元。
2021年和2020年,我們所有的煙草銷售都屬於折扣類別。截至2021年6月30日的三個月,煙草收入為329,496美元,而截至2020年6月30日的三個月為312,510美元。收入增加了16,986美元(5.4%),主要是由於截至2021年6月30日的三個月,我們品牌的平均售價上升,部分被銷售額下降1.9%(4600萬台)所抵消。
儘管最近價格上漲,老鷹20的Liggett仍然是Liggett的主要低成本捲煙品牌,其佔Liggett總銷量的百分比已從截至2020年6月30日的三個月的63%略降至截至2021年6月30日的三個月的60%。金字塔Liggett的第二大品牌,從截至2020年6月30日的三個月總銷量的24%下降到截至2021年6月30日的三個月的21%。蒙特戈是Liggett的第三大品牌,從截至2020年6月30日的三個月約佔總銷量的5%增加到截至2021年6月30日的三個月約12%。
煙草銷售成本. 我們煙草銷售成本的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 | |
| | | | 六月三十日, | |
| | | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | |
製造費用、原材料和勞動力 | | $ | 33,277 | | | $ | 32,669 | | |
客户發貨和搬運 | | | 1,885 | | | 1,361 | | |
聯邦消費税淨額 | | | 118,735 | | | 121,170 | | |
| | | | | | |
FDA費用 | | | 5,622 | | | 6,116 | | |
MSA費用,扣除市場份額免税後的淨額 | | | 46,626 | | | 52,751 | | |
銷售總成本 | | | $ | 206,145 | | | $ | 214,067 | | |
| | | | | | | |
煙草部門的MSA費用包括在銷售成本中。根據MSA的條款,我們沒有支付義務,除非我們的煙草子公司在美國捲煙市場的市場份額超過1.92%。我們從MSA中受益的計算是基於美國國內應税捲煙出貨量的估計。截至2021年6月30日,我們估計2021年美國的應税出貨量將下降6.0%。截至2020年6月30日,我們估計2020年美國的應税出貨量將下降4.5%,而2020年應税出貨量的實際變化是增長2.0%。我們在美國市場的預計出貨量每增加一個百分比,我們的年度MSA費用就會增加約1650美元。
通脹壓力通過增加MSA費用和製造成本影響Liggett的銷售成本。Liggett的MSA支出受到年度通脹調整的影響,這是美國CPI漲幅或3%中較大的一個,美國經濟中的通脹壓力也可能增加Liggett的銷售成本。在截至2021年6月30日的三個月裏,Liggett的管理層假設截至2021年6月30日的六個月的MSA費用的通脹調整為3.4%,並假設截至2020年6月30日的三個月為3%。2020年對MSA的實際通脹調整為3%。此外,利格特製造成本的最大組成部分是煙葉和其他原材料。通脹率每增加1%,超過3%,我們每年的MSA費用就會增加約1800美元。此外,利格特製造成本的最大組成部分是煙葉和其他原材料。近年來,由於煙葉價格下降以及利格特工廠的技術創新帶來的效率提高,利格特的原材料成本一直持平,因此沒有受到通貨膨脹的影響。然而,在2021年期間,利格特在截至2021年6月30日的三個月裏經歷了2.1%的通脹增長,管理層預計通脹趨勢可能會持續下去。
截至2021年6月30日的三個月,煙草毛利潤為123,351美元,而截至2020年6月30日的三個月為98,443美元,增長了24,908美元(25.3%)。截至2021年6月30日的三個月毛利潤的增長主要歸因於與老鷹20的和金字塔品牌遠遠抵消了單位銷售額下降1.9%的影響。作為收入的百分比(不包括聯邦消費税),煙草毛利潤從2020年期間的51.4%增加到2021年期間的58.5%。毛利潤的增長主要是淨定價增加以及單位MSA費用降低的結果。
煙草費用. 在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,不包括和解和判決的煙草運營、銷售、一般和行政費用分別為20,172美元和19,081美元。增加1 091美元的主要原因是,與取消新冠肺炎大流行相關的限制有關的差旅和營銷費用增加,以及應計補償增加,但增加的費用被科羅拉多州最低價格立法相關的專業費用和開支的減少部分抵消。 在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,包括和解和判決在內的煙草產品責任法律費用總額分別為1,542美元和1,641美元。
煙草營業收入. 截至2021年6月30日的三個月,煙草營業收入為103,179美元,而去年同期為79,309美元。增加23,870美元(30.1%)的主要原因是如上所述毛利增加,但營業、銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。
房地產。
房地產收入. 截至2021年和2020年6月30日的三個月,房地產收入分別為400,033美元和133,250美元。房地產收入增加了266,783美元,這主要是由於道格拉斯·艾利曼的佣金和其他經紀收入增加了252,779美元,反映了道格拉斯·艾利曼市場的購房趨勢帶來的現房銷售收入的增加。
2020年,特別是2020年第二季度,道格拉斯·艾麗曼(Douglas Elliman)在紐約市的成交量出現了嚴重下滑。因此,由於新冠肺炎疫情對紐約市市場的影響,再加上美國其他地區對現房需求的增加,道格拉斯·艾麗曼來自紐約市市場的經紀收入比例從2019年的約46%下降到截至2021年6月30日的12個月的約29%。
截至2021年6月30日的三個月顯示出住宅房地產市場的持續強勁,由於與新冠肺炎疫情相關的因素,住宅房地產市場已經從交易量的大幅下降中明顯改善,主要是在2020年第二季度。隨着道格拉斯·艾利曼的市場開始重新開放,新冠肺炎疫苗陸續面世,並與美國的購房趨勢保持一致,道格拉斯·艾利曼在與紐約市互補的市場上的業務顯著改善,包括南佛羅裏達州(邁阿密和棕櫚灘),紐約市郊區(長島、威徹斯特縣和康涅狄格州),漢普頓、洛杉磯和阿斯彭,以及2021年的紐約市。Douglas Elliman的佣金和其他來自現房銷售的經紀收入增加了$98,734在東南部地區,紐約市為69,991美元,西部(加利福尼亞州和科羅拉多)地區為31,494美元,東北部地區(不包括紐約市)為30,788美元。此外,在截至2021年6月30日的三個月裏,道格拉斯·艾利曼公司來自開發營銷的收入增加了21,772美元。
截至2021年和2020年6月30日的三個月,房地產收入和銷售成本分別如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
房地產收入: | | | |
佣金和其他經紀收入 | $ | 376,033 | | | $ | 123,254 | |
物業管理收入 | 9,901 | | | 8,832 | |
第三方託管和所有權費用 | 6,041 | | | 843 | |
房地產投資收益 | 6,750 | | | — | |
主要來自埃森納的設施銷售 | 1,308 | | | 321 | |
| | | |
*房地產總收入 | $ | 400,033 | | | $ | 133,250 | |
| | | |
房地產銷售成本: | | | |
房地產佣金 | $ | 283,652 | | | $ | 90,116 | |
房地產投資的銷售成本 | 6,744 | | | — | |
第三方託管和所有權費用 | 2,867 | | | 139 | |
主要來自埃森納的設施的銷售成本 | 1,002 | | | 563 | |
| | | |
| | | |
*房地產銷售總成本 | $ | 294,265 | | | $ | 90,818 | |
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房地產銷售成本. 截至2021年和2020年6月30日的三個月,房地產銷售成本分別為294,265美元和90,818美元。房地產銷售成本增加了203,447美元,主要是由於銷售額增加,道格拉斯·艾利曼的房地產代理佣金增加了193,536美元。房地產經紀佣金從截至2020年6月30日的三個月的73.1%增加到截至2021年6月30日的三個月的75.4%。這主要是因為東南部(佛羅裏達)和西部(主要是加利福尼亞州)地區的收入百分比增加,這兩個地區傳統上支付的佣金百分比高於紐約市地區。
房地產部門的毛利潤從截至2020年6月30日的三個月的42,432美元增加到截至2021年6月30日的三個月的105,768美元,增加了63,336美元,這主要與Douglas Elliman佣金和其他經紀收入的增加有關。
房地產支出. 房地產支出主要由道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的支出組成,截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的三個月,房地產支出分別為63,406美元和49,307美元。在截至2020年6月30日的三個月裏,房地產費用包括道格拉斯(Douglas)2961美元的重組費用,這是削減開支舉措的結果
艾利曼。重組費用是道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)重新調整其行政支持職能和辦公地點,以及調整其商業模式以更有效地為客户服務的結果。
從2020年4月開始,為了應對新冠肺炎疫情的影響,我們在道格拉斯·艾麗曼進行了重大的運營調整,包括裁減經紀人員約25%,削減某些薪資和其他行政費用,以及減少、推遲或取消某些辦公租賃費用。隨着市場重新開盤,道格拉斯·艾利曼的收入大幅增加,道格拉斯·艾利曼的支出比2020年同期有所增加。在截至2021年6月30日的三個月裏,不包括重組費用的房地產費用比2020年同期增加了17,060美元,這主要是由於人事費用(與酌情薪酬以及恢復工資水平相關)和與道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)在2021年增加上市相關的廣告費用增加的結果。
房地產營業收入(虧損).房地產部門報告截至2021年6月30日的三個月的營業收入為42,362美元,而截至2020年6月30日的三個月的營業虧損為6875美元。房地產部門的營業收入增加了49,237美元,這主要是由於上文討論的毛利潤增加以及道格拉斯·艾利曼公司2020年第二季度開始的費用削減計劃的影響。
公司和其他公司。
公司和其他營業虧損. 截至2021年6月30日的三個月,公司和其他部門的運營虧損為8,465美元,而2020年同期為5,637美元,差異主要是由於與取消新冠肺炎限制相關的專業費用和差旅費用相關的行政成本增加。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月
收入. 截至2021年6月30日的6個月,總收入為1,273,293美元,而截至2020年6月30日的6個月,總收入為900,248美元。收入增加373,045美元(41.4%)主要是由於房地產收入增加了374,665美元,這主要是由於道格拉斯·艾利曼公司的經紀收入在2021年期間因美國現有住房市場的強勁而增加。這被與單位銷量下降相關的1620美元的煙草收入下降所抵消,部分被主要由2020年和2021年的增長導致的淨價上升所抵消。
銷售成本. 截至2021年6月30日的6個月,銷售總成本為863,952美元,而截至2020年6月30日的6個月為615,508美元。銷售成本增加248,444美元(40.4%)主要是由於房地產銷售成本增加289,625美元,這主要與Douglas Elliman的佣金增加有關。這被主要與銷售量減少有關的煙草銷售成本下降41,181美元所抵消。
費用. 截至2021年6月30日的6個月,運營費用為182,062美元,而去年同期為222,847美元。下降40,785美元(18.3%)是由於房地產費用下降46,932美元,主要與Douglas Elliman在2020年期間分別記錄的58,252美元和2,961美元的商譽減值和其他無形資產費用和重組費用有關。這被截至2021年6月30日的6個月煙草費用增加3278美元以及公司和其他費用增加2869美元所抵消。
營業收入. 截至2021年6月30日的6個月,營業收入為227,279美元,而去年同期的營業收入為61,893美元。截至2020年6月30日的6個月的營業收入包括與我們房地產部門的商譽和其他無形資產以及重組費用相關的減值費用。房地產營業收入增加131,972美元,主要是由於道格拉斯·艾利曼公司2021年收入的增加與現房銷售的強勁相關,這是由道格拉斯·艾利曼市場需求增加相關的購房趨勢推動的,以及2021年期間沒有減值和重組費用。煙草營業收入增加了36283美元,這主要是由於淨價的增加和單位MSA費用的降低。這被增加的公司和其他營業虧損2869美元所抵消。
其他費用.截至2021年6月30日的6個月,其他費用為50,104美元,而截至2020年6月30日的6個月,其他費用為29,412美元。在截至2021年6月30日的6個月裏,其他費用主要包括利息支出56,866美元和債務清償損失21,362美元。房地產企業的股本收益為18,274美元,投資股本收益為1,518美元,其他收入為8,332美元,抵消了這一增長。在截至2020年6月30日的6個月中,其他費用主要包括利息支出64,985美元,房地產企業股權虧損18,765美元和其他費用3,020美元。這被52359美元的投資收益中的股本和4999美元的可轉換債券衍生工具公允價值變化的收入所抵消。
所得税撥備前的收益(虧損).截至2021年6月30日的6個月,所得税前收入為177,175美元,而截至2020年6月30日的6個月,所得税前虧損為32,481美元。
所得税費用(福利).截至2021年6月30日的6個月,所得税支出為51,913美元,而截至2020年6月30日的6個月,所得税支出為9938美元。我們在過渡期的所得税撥備是基於預期收入、法定税率、永久差額、遞延税項資產的估值免税額以及我們可獲得的任何税務籌劃機會。對於中期財務報告,我們根據全年預測估計年度有效所得税税率,並將年度有效所得税税率與年初至今的税前收入進行比較,以記錄所得税費用,並對離散項目進行調整(如果有的話)。隨着新信息的出現,我們會改進年度估計。截至2020年6月30日的6個月,適用於年初至今收入的年度有效税率導致税項支出增加,增加的項目包括商譽和商標減損費用的所得税優惠、某些或有對價的價值變化和基於股票的薪酬,但部分被與出售LTS一次性收益相關的投資收益中的權益相關的所得税支出所抵消。
煙草。
煙草收入.利格特提高了老鷹20,金字塔, Liggett選擇, 前夜和大獎賽2021年6月28日每包0.14美元,2021年1月每包0.14美元, 2020年11月每包0.13美元,2020年6月每包0.11美元,2020年2月每包0.08美元。
2021年和2020年,我們所有的煙草銷售都屬於折扣類別。截至2021年6月30日的6個月,煙草收入為597,959美元,而截至2020年6月30日的6個月為599,579美元。收入下降了1,620美元(0.3%),主要原因是單位銷售量下降了7.7%(3.57億台),部分被截至2021年6月30日的6個月我們品牌平均售價的上漲所抵消。
儘管最近價格上漲,老鷹20的仍然是Liggett的主要低成本捲煙品牌,其佔Liggett總銷量的百分比從截至2020年6月30日的6個月的約63%下降到截至2021年6月30日的6個月的約60%。金字塔Liggett的第二大品牌,從截至2020年6月30日的6個月的總銷量的約24%下降到截至2021年6月30日的6個月的約21%。蒙特戈是Liggett的第三大品牌,從截至2020年6月30日的6個月約佔總銷量的5%增加到截至2021年6月30日的6個月約12%。
煙草銷售成本. 我們煙草銷售成本的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至六個月 |
| | | 六月三十日, |
| | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
製造費用、原材料和勞動力 | | $ | 60,538 | | | $ | 65,534 | |
客户發貨和搬運 | | 3,301 | | | 2,833 | |
聯邦消費税淨額 | | 216,449 | | | 234,309 | |
| | | | |
FDA費用 | | 11,694 | | | 12,466 | |
MSA費用,扣除市場份額免税後的淨額 | | 78,194 | | (1) | 96,215 | |
*銷售總成本;*--銷售總成本 | | $ | 370,176 | | | $ | 411,357 | |
| | | | | |
(1) 包括從與MSA費用相關的訴訟和解中收到的2722美元。
煙草部門的MSA費用包括在銷售成本中。根據MSA的條款,我們沒有支付義務,除非我們的煙草子公司在美國捲煙市場的市場份額超過1.92%。我們從MSA中受益的計算是基於美國國內應税捲煙出貨量的估計。截至2021年6月30日,我們估計2021年美國的應税出貨量將下降6.0%。截至2020年6月30日,我們估計2020年美國的應税出貨量將下降4.5%,而2020年應税出貨量的實際變化是增長2.0%。我們在美國市場的預計出貨量每增加一個百分比,我們的年度MSA費用就會增加約1650美元。
通脹壓力通過增加MSA費用和製造成本影響Liggett的銷售成本。Liggett的MSA支出受到年度通脹調整的影響,這是美國CPI漲幅或3%中較大的一個,美國經濟中的通脹壓力也可能增加Liggett的銷售成本。在截至2021年6月30日的6個月裏,Liggett的管理層假設截至2021年6月30日的6個月的MSA費用的通脹調整為3.4%,在截至2020年6月30日的6個月假設為3%。2020年對MSA的實際通脹調整為3%。此外,利格特製造成本的最大組成部分是煙葉和其他原材料。近年來,由於煙葉價格下降以及利格特工廠的技術創新帶來的效率提高,利格特的原材料成本一直持平,因此沒有受到通貨膨脹的影響。然而,在2021年期間,利格特在截至2021年6月30日的6個月裏經歷了1.2%的通脹增長,管理層預計通脹趨勢可能會持續下去。
截至2021年6月30日的6個月,煙草毛利潤為227,783美元,而截至2020年6月30日的6個月為188,222美元,增長39,561美元(21.0%)。在截至2021年6月30日的6個月裏,毛利潤包括從MSA和解協議中收到的2722美元,這降低了銷售成本。不包括這項和解,截至2021年6月30日的6個月的毛利為225,061美元,增長36,839美元(19.6%)。截至2021年6月30日的6個月,毛利潤的增長主要歸因於Liggett品牌組合淨價的增加,抵消了單位銷售額下降7.7%的影響。作為收入的百分比(不包括聯邦消費税),煙草毛利潤從2020年期間的51.5%增加到2021年期間的59.7%。毛利潤的增加主要是由於定價的提高和單位MSA費用的降低。
煙草費用. 截至2021年6月30日的6個月,煙草運營、銷售、一般和行政費用(不包括和解和判決)為4.3萬美元,而截至2020年6月30日的6個月為39674美元。增加3,326美元的主要原因是專業費用和與科羅拉多州最低價格立法相關的開支增加,與取消新冠肺炎限制有關的差旅和營銷費用增加,以及應計補償增加。在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏,煙草產品責任法律費用,包括和解和判決,分別為3067美元和3191美元。
煙草營業收入. 截至2021年6月30日的6個月,煙草營業收入為184,778美元,而截至2020年6月30日的6個月為148,495美元。增加36,283美元(24.4%)的主要原因是如上所述毛利率上升,但運營、銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了增加的毛利率。
房地產。
房地產收入. 截至2021年和2020年6月30日的6個月,房地產收入分別為675,334美元和300,669美元。房地產收入增加了374,665美元,這主要是由於道格拉斯·艾利曼的佣金和其他經紀收入增加了355,913美元,反映了道格拉斯·艾利曼市場的購房趨勢帶來的現房銷售收入的增加。
2020年,特別是2020年第二季度,道格拉斯·艾麗曼(Douglas Elliman)在紐約市的成交量出現了嚴重下滑。因此,由於新冠肺炎疫情對紐約市市場的影響,再加上美國其他地區對現房需求的增加,道格拉斯·艾麗曼來自紐約市市場的經紀收入比例從2019年的約46%下降到截至2021年6月30日的12個月的約29%。
截至2021年6月30日的6個月顯示出住宅房地產市場的持續強勁,由於與新冠肺炎疫情相關的因素,住宅房地產市場已經從交易量的大幅下降中明顯改善,主要是在2020年第二季度。隨着道格拉斯·艾利曼的市場開始重新開放,新冠肺炎疫苗陸續面世,並與美國的購房趨勢保持一致,道格拉斯·艾利曼在與紐約市互補的市場上的業務顯著改善,包括南佛羅裏達州(邁阿密和棕櫚灘),紐約市郊區(長島、威徹斯特縣和康涅狄格州),漢普頓、洛杉磯和阿斯彭,以及2021年的紐約市。道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)從現房銷售中獲得的佣金和其他經紀收入在東南部地區增加了144,109美元,紐約市增加了90,017美元,不包括紐約市的東北部地區增加了52,314美元,西部地區增加了46,872美元。此外,在截至2021年6月30日的6個月裏,道格拉斯·艾利曼來自開發營銷的收入增加了22,601美元。
截至2021年和2020年6月30日的6個月,房地產收入和銷售成本分別如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
房地產收入: | | | |
佣金和其他經紀收入 | $ | 635,133 | | | $ | 279,220 | |
物業管理收入 | 19,169 | | | 17,611 | |
第三方託管和所有權費用 | 10,449 | | | 1,699 | |
房地產投資收益 | 7,650 | | | — | |
主要來自埃森納的設施銷售 | 2,933 | | | 2,139 | |
| | | |
*房地產總收入 | $ | 675,334 | | | $ | 300,669 | |
| | | |
房地產銷售成本: | | | |
房地產經紀人佣金 | $ | 480,669 | | | $ | 202,315 | |
房地產投資的銷售成本 | 6,744 | | | — | |
第三方託管和所有權費用 | 4,485 | | | 277 | |
主要來自埃森納的設施的銷售成本 | 1,878 | | | 1,559 | |
| | | |
*房地產銷售總成本 | $ | 493,776 | | | $ | 204,151 | |
房地產銷售成本. 截至2021年和2020年6月30日的6個月,房地產銷售成本分別為493,776美元和204,151美元。房地產銷售成本增加了289,625美元,主要是由於銷售額增加,道格拉斯·艾利曼的房地產代理佣金增加了278,354美元。房地產經紀佣金從截至2020年6月30日的六個月的72.5%增加到截至2021年6月30日的六個月的75.7%。這主要是因為東南部(佛羅裏達)和西部(主要是加利福尼亞州)地區的收入百分比增加,這兩個地區傳統上支付的佣金百分比高於紐約市地區。
房地產部門的毛利潤從截至2020年6月30日的6個月的96,518美元增加到截至2021年6月30日的6個月的181,558美元,增加了85,040美元,這主要與Douglas Elliman佣金和其他經紀收入的增加有關。
房地產支出. 房地產支出主要由道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)的支出組成,截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月,房地產支出分別為123,936美元和170,868美元。截至2020年6月30日的6個月的支出包括商譽和其他無形資產的非現金減值58252美元,以及道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)削減開支舉措產生的重組費用2961美元。重組費用是道格拉斯·艾利曼(Douglas Elliman)重新調整其行政支持職能和辦公地點,以及調整其商業模式以更有效地為客户服務的結果。
從2020年4月開始,為了應對新冠肺炎疫情的影響,我們在道格拉斯·艾麗曼進行了重大的運營調整,包括裁減經紀人員約25%,削減某些薪資和其他行政費用,以及減少、推遲或取消某些辦公租賃費用。隨着市場重新開盤,道格拉斯·艾利曼的收入大幅增加,道格拉斯·艾利曼的支出比2020年同期有所增加。在截至2021年6月30日的6個月裏,不包括重組費用和非現金減值的房地產費用比2020年同期增加了14,281美元,這主要是由於人員費用(與酌情薪酬以及恢復工資水平相關)和與道格拉斯·艾利曼2021年增加上市相關的廣告費用增加的結果。這些數額被一般和行政費用、入住費和差旅費減少所抵消。
房地產營業收入(虧損).房地產部門報告截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的營業收入為57,622美元,營業虧損為74,350美元。不包括2020年期間的非現金減值費用後,房地產部門營業收入的增長主要是由於上文討論的毛利潤增長以及道格拉斯·艾利曼公司2020年第二季度開始的開支削減計劃的影響。
公司和其他公司。
公司損失和其他損失. 截至2021年6月30日的6個月,公司和其他部門的運營虧損為15,121美元,而2020年同期為12,252美元。
房地產投資綜述
我們通過債務和股權投資擁有並尋求獲得各種國內外房地產項目的投資權益。截至2021年6月30日,我們的房地產投資主要包括以下項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元。面積和單位信息合一) |
| 位置 | 初始投資日期 | 擁有百分比(1) | 現金淨投入(返還) | 累計收益(虧損) | 截至2021年6月30日的賬面價值 | 未來資本承諾- 來自新谷的片段(2) | 預計住宅和/或酒店面積 | 預計的商業空間 | 住宅地段、單位及/或酒店房間的推算數目 | 實際/預計施工開工日期 | 預計施工結束日期 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
埃森納,網 | 加州棕櫚泉的總體規劃社區、高爾夫球場和會所 | 2008年3月 | 100 | % | $ | 2,951 | | $ | 6,657 | | $ | 9,608 | | $ | — | | 450 | | 英畝 | | | 667 450 | R地段 H | 不適用 | 不適用 |
聯排別墅A(海灘街11號) | 翠貝卡,紐約曼哈頓 | 2020年11月 | 100 | % | (6) | | 6 | | — | | — | | 6,169 | | SF | | | 1 | | R | 不適用 | 已完成 |
房地產投資,淨額 | | | | $ | 2,945 | | $ | 6,663 | | $ | 9,608 | | $ | — | | | | | | | | | |
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對房地產企業的投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
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美利街111號 | 翠貝卡,紐約曼哈頓 | 2013年5月 | 9.5 | % | $ | 6,819 | | $ | (4,414) | | $ | 2,405 | | $ | — | | 330,000 | | SF | 1,700 | | SF | 157 | | R | 2014年9月 | 已完成 |
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公園87號(柯林斯大道8701號) | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2013年12月 | 23.1 | % | (6,485) | | 6,485 | | — | | — | | 160,000 | | SF | 待定 | | 70 | | R | 2015年10月 | 已完成 |
格林威治街125號 | 紐約州曼哈頓金融區 | 2014年8月 | 13.4 | % | 7,992 | | (7,992) | | — | | — | | 306,000 | | SF | 16,000 | | SF | 273 | | R | 2015年3月 | 待定 |
西好萊塢版(日落大道9040號) | 加利福尼亞州西好萊塢 | 2014年10月 | 48.5 | % | 11,513 | | (11,513) | | — | | — | | 210,000 | | SF | — | | | 20 190 | R H | 2015年5月 | 已完成 |
XI(第十一大道76號) | 西切爾西,紐約曼哈頓 | 2015年5月 | 5.1 | % | 17,000 | | (17,000) | | — | | — | | 630,000 | | SF | 85,000 | | SF | 236 137 | R H | 2016年9月 | 待定 |
Monad Terrace(西大道1300號) | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2015年5月 | 19.6 | % | 7,635 | | (7,635) | | — | | — | | 160,000 | | SF | — | | | 59 | | R | 2016年5月 | 已完成 |
Takanasee(海洋大道805號) | 新澤西州朗布蘭奇 | 2015年12月 | 22.8 | % | 6,144 | | (6,144) | | — | | — | | 63,000 | | SF | — | | | 13 | | R | 2017年6月 | 待定 |
布魯克蘭(東19街15號) | 紐約布魯克林 | 2017年4月 | 9.8 | % | 402 | | 1 | | 403 | | — | | 24,000 | | SF | — | | | 33 | | R | 2017年8月 | 已完成 |
一角(哈夫邁爾街209號) | 紐約布魯克林 | 2017年11月 | 16.5 | % | 9,145 | | (1,356) | | 7,789 | | — | | 100,000 | | SF | 150,000 | | SF | 177 | | R | 2017年5月 | 已完成 |
第6大道352號 | 紐約布魯克林 | 2019年2月 | 37.0 | % | 685 | | 111 | | 796 | | — | | 5,200 | | SF | — | | | 4 | | R | 2019年9月 | 已完成 |
肉類加工廣場(第九大道44號) | 紐約曼哈頓肉類加工區 | 2019年4月 | 16.9 | % | 10,692 | | (2,746) | | 7,946 | | — | | 8,741 | SF | 76,919 | SF | 15 | | R | 2021年7月 | 2023年5月 |
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Five Park(阿爾頓路500號) | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2019年9月 | 38.9 | % | 18,098 | | 1,461 | | 19,559 | | — | | 482,000 | | SF | 15,000 | | SF | 291 | | R | 2020年4月 | 2023年8月 |
迪卡爾布大道9號 | 紐約布魯克林 | 2019年4月 | 4.2 | % | 5,000 | | 894 | | 5,894 | | — | | 450,000 | | SF | 120,000 | | SF | 540 | | R | 2019年3月 | 2023年2月 |
娜圖拉 | 佛羅裏達州邁阿密 | 2019年12月 | 77.8 | % | 7,354 | | 5,263 | | 12,617 | | — | | 460,000 | | SF | — | | | 460 | | R | 2019年12月 | 2022年11月 |
聯排別墅B(海灘街11號) | 翠貝卡,紐約曼哈頓 | 2020年11月 | 46.7 | % | (594) | | 594 | | — | | — | | 4,752 | | SF | — | | | 1 | | R | 不適用 | 已完成 |
麗思卡爾頓別墅(子午線大道4701號) | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2020年12月 | 50.0 | % | 4,109 | | (32) | | 4,077 | | — | | 55,000 | | SF | — | | | 15 | | R | 2020年10月 | 2022年8月 |
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共管公寓與混合用途開發 | | | | $ | 105,509 | | $ | (44,023) | | $ | 61,486 | | $ | — | | | | | | | | | |
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馬裏蘭州投資組合 | 主要是馬裏蘭州巴爾的摩縣 | 2012年7月 | 7.6 | % | $ | (16,585) | | $ | 16,585 | | $ | — | | — | | 不適用 | | 不適用 | | 245 | | R | 不適用 | 不適用 |
公寓樓 | | | | $ | (16,585) | | $ | 16,585 | | $ | — | | $ | — | | | | | | | | | |
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公園巷酒店(中央公園南36號) | 中央公園南,紐約曼哈頓 | 2013年11月 | 1.0 | % | $ | 8,682 | | $ | (7,229) | | $ | 1,453 | | $ | — | | 446,000 | | SF | — | | | 628 | | H | 不適用 | 不適用 |
克里斯蒂街215號(4) | 紐約曼哈頓下東區 | 2012年12月 | 17.8 | % | (2,136) | | 1,803 | | (333) | | — | | 246,000 | | SF | — | | | 367 | | H | 2014年6月 | 已完成 |
珊瑚海灘網球俱樂部 | 百慕大珊瑚海灘 | 2013年12月 | 49.0 | % | 6,048 | | (4,724) | | 1,324 | | — | | 52 | | 英畝 | — | | | 101 | | H | 不適用 | 不適用 |
Parker New York(西56街119號) | 紐約曼哈頓中城 | 2019年7月 | 0.4 | % | 1,000 | | (339) | | 661 | | — | | 470,000 | SF | — | | | 587 99 | H R | 2020年5月 | 2022年12月 |
酒店 | | | | $ | 13,594 | | $ | (10,489) | | $ | 3,105 | | $ | — | | | | | | | | | |
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哈蒙草場的廣場 | 新澤西州塞考庫斯 | 2015年3月 | 49.0 | % | $ | 4,200 | | $ | (4,200) | | $ | — | | $ | — | | — | | — | 219,000 | | SF | — | | — | 不適用 | 不適用 |
永利拉斯維加斯零售 | 拉斯維加斯,NV | 2016年12月 | 1.6 | % | 4,519 | | 2,620 | | 7,139 | | — | | — | | — | 160,000 | | SF | — | | — | 不適用 | 不適用 |
商業廣告 | | | | $ | 8,719 | | $ | (1,580) | | $ | 7,139 | | $ | — | | | | | | | | | |
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Witkoff GP合作伙伴(3) | 多重 | 2017年3月 | 15.0 | % | $ | 11,154 | | $ | (9,620) | | $ | 1,534 | | $ | — | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | 不適用 |
QPS大廈1號(皇后廣場南23-10號) | 紐約州長島市 | 2012年12月 | 45.4 | % | (14,406) | | 14,406 | | — | | — | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 2014年3月 | 已完成 |
Witkoff EB-5 Capital Partners | 多重 | 2018年9月 | 49.0 | % | 516 | | 479 | | 995 | | — | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | 不適用 |
比斯坎灣抵押貸款(Biscayne Mortgage) | 多重 | 2021年4月 | 50.0 | % | 1,500 | | — | | 1,500 | | — | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | 不適用 |
合作伙伴土地服務 | 多重 | 2021年6月 | 50.0 | % | 100 | | — | | 100 | | — | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | 不適用 |
多樣化的房地產投資組合 | | | | $ | (1,136) | | $ | 5,265 | | $ | 4,129 | | $ | — | | | | | | | | | |
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對房地產企業的投資 | | | | $ | 110,101 | | $ | (34,242) | | $ | 75,859 | | $ | — | | | | | | | | | |
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總賬面價值 | | | | $ | 113,046 | | $ | (27,579) | | $ | 85,467 | | $ | — | | | | | | | | | |
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(1)擁有物業的百分比反映我們估計現時擁有物業的百分比。我們的實際所有權百分比以及收益和現金分配的百分比最終可能會因為許多因素而有所不同,這些因素包括潛在的稀釋、融資或接納更多的合作伙伴。 |
(2)本欄只代表各項合營協議所規定的資本承擔。然而,許多經營協議都規定經營合夥人可要求注資。如合營夥伴(例如新谷)拒絕為注資提供資金,則合夥人的所有權百分比可能會被攤薄,或在某些情況下,資助成員的出資性質會由出資轉為會員貸款。 |
(3)Witkoff GP Partners合資企業包括對加利福尼亞州聖莫尼卡的百老匯500號、一套公寓和混合用途開發項目的1534美元投資。 |
(4)截至2021年6月30日,超過合資企業賬面價值的股權虧損為333美元,並歸入其他流動負債。 |
不適用-不適用 | SF-平方英尺 | H-酒店客房 | 待定-待定 | R-住宅單位 | R地段-住宅地段 | | | |
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新谷將淨利息支出計入其項目正在開發的企業的賬面價值。截至2021年6月30日,計入賬面價值的淨資本化利息成本為8347美元。該金額包括在上表的“累計收益(虧損)”一欄中。在截至2021年6月30日的六個月中,新谷資本化了1,022美元的利息成本,並利用(沖銷)了153美元的以前資本化的利息,這些利息與確認各種企業的收益(虧損)、收益和清算有關。
流動性與資本資源
截至2021年和2020年6月30日的6個月,現金、現金等價物和限制性現金分別增加了139,420美元和169,658美元。
截至2021年和2020年6月30日的6個月,運營提供的現金分別為221,300美元和341,329美元。業務提供的現金減少主要與煙草部門在2021年支付的聯邦消費税增加有關,(Ii)2021年沒有與出售LTS相關的收益(發生在2020年),以及(Iii)2021年2月份的現金支出與我們2025年到期的6.125%高級擔保票據的報廢溢價相關。這些數額被截至2021年6月30日的6個月的營業收入增長所抵消。2020年消費税繳納減少的原因是美國消費税的繳税到期日從2020年3月1日推遲到2020年7月1日,推遲了90天。這一延期導致我們的煙草部門在2020年第二季度的流動資金增加了約131,700美元,並於2020年第三季度支付。
截至2021年6月30日的6個月,投資活動使用的現金為16,666美元,截至2020年6月30日的6個月,投資活動提供的現金為46,575美元。2021年前6個月,用於投資活動的現金用於購買投資證券74805美元,投資房地產企業9902美元,資本支出3055美元,壽險保單現金退回價值增加1348美元,購買長期投資6963美元,限制資產增加5美元。這被出售投資證券23477美元,支付投資證券302美元,投資證券到期日3348美元所抵銷2020年前六個月,投資活動提供的現金收入來自出售投資證券19555美元,償還投資證券415美元,投資證券到期日31574美元,房地產企業投資分配5172美元,限制性資產減少87美元,以及出售或清算長期投資所得23407美元。購買投資證券16,867美元,投資房地產企業3,858美元,資本支出6,242美元,房地產投資淨額679美元,人壽保險保單現金退回價值增加751美元,以及購買長期投資5,238美元,抵銷了這一增幅。
截至2021年和2020年6月30日的6個月,融資活動中使用的現金分別為65,214美元和218,246美元。2021年前6個月,現金用於普通股股息63,738美元,償還債務856,316美元,遞延融資成本20,109美元,其他51美元。這被875,000美元的發債收益所抵消。2020年前六個月,現金用於普通股股息和分配63478美元,償還債務172467美元,分配給非控股權益448美元,淨償還左輪手槍債務34952美元。這被52563美元的普通股發行收益、531美元的債券發行收益和5美元的其他收益所抵消。
我們使用煙草和房地產子公司的股息,以及在公司層面保持的現金和現金等價物,為我們在公司層面(不包括我們的煙草和房地產業務)的重大流動性承諾提供資金。這些流動資金承諾包括大約108,900美元的現金利息支出,我們已發行普通股大約128,900美元的紅利,這是基於假設的每股0.2美元的季度現金紅利,以及其他公司費用和所得税。
截至2021年6月30日,我們擁有490,390美元的現金和現金等價物(包括Douglas Elliman的155,224美元現金和Liggett的108,191美元現金),投資證券和長期投資,列賬為212,363美元(參見簡明合併財務報表附註6)。截至2021年6月30日,我們對房地產企業的投資為76,192美元,扣除累計折舊後的房地產投資。
所得税可抵扣利息支出限額自2018年以來,在計算所得税負債時可扣除的利息費用金額被限制在適用法律定義的調整後應納税所得額的一定百分比內。2019年和2020年,可抵扣利息支出的金額限制在利息、折舊和攤銷前應納税所得額的50%,2021年,該金額將限制在利息、折舊和攤銷前應納税所得額的30%。從2022年開始,這一金額將被限制在利息前應納税所得額的30%。但是,可分配給指定例外行業或企業的利息支出不受限制。其中一個例外的行業或企業是任何選擇的房地產行業或企業,我們的房地產企業的一部分可能有資格獲得這些行業或企業的資格。如果不允許利息支出,我們可以無限期結轉不允許的利息支出。由於分配給我們房地產業務(來自控股公司)的利息支出不受限制,到目前為止,我們所有的利息支出都是可扣税的;然而,由於我們的高槓杆率,以及目前出於所得税目的分配給我們房地產業務(來自控股公司)的大量利息支出,我們未來幾年的部分利息支出可能無法扣除,這可能會增加任何新債務融資以及我們現有債務再融資的税後成本。
煙草訴訟。截至2021年6月30日,共錄入16項判決恩格爾針對利格特的子孫案件。其中幾項判決已在上訴中得到確認,並得到了利格特的滿意。利格特已經支付了40,111美元,包括利息和律師費,以滿足對其不利的最終判決。有可能會有更多的案件被做出不利的裁決。
儘管該計劃的性質是全面的,但恩格爾在5200多個案件的子孫和解中,大約38個原告的索賠仍然懸而未決。因此,我們和Liggett可能仍然會受到週期性不利判斷的影響,這些判斷可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
此外,Liggett可能需要向密西西比州支付額外款項,這可能會對公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。看見訴訟的最新進展.
管理層無法預測與未來任何和解或判決相關的現金需求,包括支付任何上訴保證金所需的現金,而且存在無法滿足這些要求的風險。管理層無法對針對Liggett的懸而未決的案件的不利結果或辯護此類案件的費用可能導致的損失金額或範圍做出合理的估計。我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流可能會因任何此類煙草相關訴訟的不利結果而受到重大不利影響。
矢量。
6.125釐高級抵押債券。2021年2月1日,2025年到期的6.125%高級擔保票據被全額贖回,我們在截至2021年6月30日的6個月中記錄了21,362美元的債務清償虧損,包括13,014美元的保費和8,348美元的其他成本,以及與確認之前未攤銷的遞延融資成本相關的非現金利息支出。
2029年到期的5.75%高級擔保票據。2021年1月28日,我們根據規則144A和規則S中包含的證券法註冊要求的豁免,完成了2029年到期的5.75%高級擔保票據(“5.75%高級擔保票據”)本金總額875,000美元的非公開發行,出售給合格的機構買家和非美國人士。在扣除最初購買者的折扣以及與發售相關的預計開支和費用後,出售5.75%高級擔保票據的現金淨收益總額約為85.55萬美元。我們使用發行5.75%高級擔保票據所得的現金淨額,連同手頭現金,贖回2025年到期的所有未償還的6.125%高級擔保票據,包括應計利息和溢價,於2021年1月28日到期。
該批5.75釐高級抵押債券每半年付息一次,年利率5.75釐,於2029年2月1日及本公司於2026年到期的10.5釐高級債券(“10.5釐優先債券”)最後指定到期日前91天到期(“10.5釐優先債券”),以較早者為準,前提是該10.5釐優先債券尚未購回、註銷或再融資。在2024年2月1日之前,我們可以隨時以整體贖回價格贖回部分或全部5.75%的高級擔保債券。在2024年2月1日或之後,我們可能會贖回部分或全部5.75%的高級擔保債券,溢價將隨着時間的推移而減少,外加到贖回日的應計和未償還利息(如果有)。此外,在2024年2月1日之前的任何時間,如果最初發行的5.75%優先擔保票據的本金總額中至少有60%在贖回後仍未償還,我們可以贖回5.75%優先擔保票據總未償還金額的40%,並將某些股票發行的淨收益按5.75%優先擔保票據本金總額的105.75%贖回,另加到贖回日為止的應計和未償還利息(如果有的話),並且贖回發生在該等股本結束後90天內,則可贖回5.75%優先擔保票據的未償還總額的40%,贖回金額為5.75%優先擔保票據本金總額的105.75%,另加應計利息和未償還利息(如有)。如5.75%高級擔保票據的契約(“2029年契約”)所界定的控制權發生變動,5.75%高級擔保票據的每位持有人可要求本公司以相當於其本金總額101%的回購價格回購其部分或全部5.75%高級擔保票據,外加截至購買日的應計和未付利息(如有)。如果公司出售某些資產,而沒有按照2029年契約的要求運用收益,它必須提出以2029年契約中列出的價格回購5.75%的高級擔保票據。
在若干慣常自動解除條款的規限下,5.75%優先抵押票據由我們所有從事捲煙業務的全資國內附屬公司以聯名及數項方式提供全面及無條件擔保,而於5.75%優先抵押票據發行日期,該等附屬公司亦為我們未償還10.5%優先票據的擔保人。5.75%的高級擔保票據不由New Valley LLC或我們通過子公司New Valley LLC從事房地產業務的任何子公司提供擔保。根據擔保和質押協議,某些擔保人提供的擔保以此類擔保人的某些抵押品中的第一優先權或第二優先權擔保權益為擔保,但須遵守2029年契約和相關擔保文件中進一步描述的某些允許留置權和例外情況。Vector Group Ltd不為5.75%的高級擔保債券提供任何擔保。
2029年契約包含限制股息支付的契約,如果我們在2029年契約中定義的最近四個完整季度的綜合利息、税項、折舊和攤銷前收益(“綜合EBITDA”)低於75,000美元。如果我們的槓桿率和我們的擔保槓桿率分別超過3.0比1.0和1.5比1.0,2029年契約也限制了債務的產生,這些槓桿率和擔保槓桿率都是在2029年契約中定義的,如果我們的槓桿率和擔保槓桿率分別超過3.0比1.0和1.5比1.0。我們的槓桿率在2029年契約中被定義為我們和我們的擔保子公司的總債務減去我們的現金、投資證券和長期投資的公平市場價值與綜合EBITDA的比率,這在2029年契約中被定義。我們的擔保槓桿率在2029年契約中的定義方式與槓桿率相同,只是擔保債務被債務取代。下表總結了這些財務測試的要求,以及如果2029年的假牙在2021年6月30日生效的話,我們會在多大程度上滿足這些要求。
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| | 壓痕 | | 六月三十日, 2021 | | |
聖約 | | 要求 | | |
定義的合併EBITDA | | $75,000 | | $411,838 | | |
定義的槓桿率 | | | | 2.10比1 | | |
定義的擔保槓桿率 | | | | 0.79比1 | | |
截至2021年6月30日,我們遵守了與2029年契約相關的所有債務契約。
高級債券將於2026年到期,息率10.5%。根據規則144A和規則S中包含的證券法註冊要求的豁免,我們分別於2018年11月2日和2019年11月18日向合格機構買家和非美國人出售了10.5%優先債券的本金總額分別為325,000美元和230,000美元。2026年到期的10.5%高級擔保票據由我們所有從事捲煙業務的全資國內子公司和Der Holdings LLC提供擔保。
管理我們將於2026年到期的10.5%優先債券的契約(“2026年契約”)包含限制支付股息和某些其他分派的契約,但某些例外情況除外,包括(1)股息和其他分派的金額最高可達我們綜合淨收入的50%,如果沒有發生違約事件,加上公司收到的某些特定收益,並且我們遵守了固定費用覆蓋率(如2026年契約所定義)至少為2.0至1.0的規定,以及(2)股息和其他分派的例外情況:(1)如果沒有發生違約事件,我們符合至少2.0至1.0的固定費用覆蓋率(見2026年契約),以及(2)紅利和如果沒有違約事件發生,並且我們符合不大於4.0至1.0的淨槓桿率(如2026年契約所定義)。因此,在沒有違約事件的情況下,無論當時固定費用覆蓋率的值是多少,如果淨槓桿率低於4.0至1.0,我們都可以支付股息。如果我們的固定費用覆蓋率低於2.0%至1.0%,2026年契約還限制了我們產生債務的能力,並限制了我們擔保債務的能力,除非10.5%的優先債券是在平等和可評級的基礎上擔保的,否則這樣做會導致我們的擔保槓桿率(如2026年契約中所定義)超過3.75%至1.0。此外,《2026年契約》限制我們作為一個整體剝離或轉讓新谷及其子公司,或作為一個整體剝離或轉讓Der Holdings LLC及其子公司(包括Douglas Elliman),除非(1)此類剝離或轉讓符合限制合併和資產出售的公約, 或者(2)我們的淨槓桿率不大於4.0到1.0。我們的固定費用覆蓋率在2026年契約中定義為我們的綜合EBITDA與我們的固定費用(各自在2026年契約中定義)的比率。我們的淨槓桿率在2026年契約中被定義為我們和我們的擔保子公司的總債務減去我們的現金、現金等價物以及我們的投資證券、長期投資、房地產投資、淨額和房地產企業投資的公平市場價值與綜合EBITDA的比率,這在2026年契約中被定義為我們和我們的擔保子公司的總債務減去我們的現金、現金等價物和我們的投資證券、長期投資、房地產投資、淨資產和房地產企業投資的公平市值與綜合EBITDA的比率。我們的擔保槓桿率在2026年契約中定義為我們和我們的擔保子公司的擔保債務總額與2026年契約中定義的綜合EBITDA的比率。下表彙總了這些財務測試的要求,以及截至2021年6月30日我們滿足這些要求的程度。
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聖約 | | 契約要求 | | 六月三十日, 2021 | | |
定義的合併EBITDA | | 不適用 | | $438,502 | | |
定義的固定費用覆蓋率 | | >2.0比1 | | 4.01到1 | | |
定義的淨槓桿率 | | | | 1.46比1 | | |
定義的擔保槓桿率 | | | | 1.99比1 | | |
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們遵守了所有與2026年契約相關的債務契約。
擔保人彙總財務信息。矢量集團有限公司(下稱“發行人”)及其從事捲煙業務的全資境內子公司(下稱“子公司擔保人”)已辦理擱置登記。
關於延遲或連續發售債務和股權證券的聲明,我們正在包括與此相關的這一簡明綜合財務信息。任何此類債務證券可能由我們發行,並由我們的附屬擔保人擔保。新谷及其任何附屬公司,除Der Holdings LLC(“非擔保人附屬公司”)外,將不會為任何該等債務證券提供擔保。附屬擔保人及非擔保人附屬公司均由發行人全資擁有。發行人、附屬擔保人和非擔保人子公司截至2021年6月30日的簡明綜合資產負債表以及截至2021年6月30日的6個月的相關簡明綜合經營報表載於附件99.2。
本文提供了截至2021年6月30日和2020年12月31日的彙總綜合資產負債表,以及發行人和附屬擔保人(統稱為“債務人集團”)截至2021年6月30日的6個月的相關彙總綜合經營報表。彙總的綜合財務信息在剔除以下因素後列報:(I)債務人集團之間的公司間交易和餘額,以及(Ii)非擔保人子公司的收益和投資的權益。
彙總合併資產負債表:
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| | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產: | | | | |
流動資產 | | $ | 605,478 | | | $ | 515,082 | |
非流動資產 | | 262,690 | | | 264,041 | |
非擔保人子公司的公司間應收賬款 | | 1,835 | | | 2,040 | |
| | | | |
負債: | | | | |
流動負債 | | 256,488 | | | 193,125 | |
非流動負債 | | 1,529,714 | | | 1,521,293 | |
| | | | |
綜合業務報表彙總:
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| | 截至六個月 |
| | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 |
收入 | | $ | 598,004 | | | $ | 599,818 | |
銷售成本 | | 370,176 | | | 411,357 | |
營業收入 | | 169,776 | | | 136,375 | |
淨收入 | | 73,798 | | | 123,668 | |
利格特 信用貸款和Liggett定期貸款。2021年3月22日,利格特、楓葉和矢量煙草作為代理人和貸款人與富國銀行(Wells Fargo)簽訂了修正案。
修訂現有信貸協議,以(其中包括)(I)根據信貸協議加入Vector Tobacco作為借款人,(Ii)將信貸協議的到期日延長至2026年3月22日,及(Iii)將信貸協議項下的最高信貸額度由60,000美元提高至90,000美元。截至2021年6月30日,信貸協議項下沒有未償還餘額。根據信貸協議確定的可獲得性,根據2021年6月30日的合格抵押品,可獲得性約為84,600美元。截至2021年6月30日,Liggett遵守了信貸協議下的所有契約;根據定義,Liggett在截至2021年6月30日的最後12個月的EBITDA為362,521美元。
預期的流動資金義務。我們和我們的子公司有大量的債務和償債義務。截至2021年6月30日,我們和我們的子公司的未償債務總額約為1,448,900美元。其中,875,000美元包括我們2029年到期的5.75%高級擔保票據下的未償還金額,555,000美元包括我們2026年到期的10.5%優先債券下的未償還金額。有一種風險是,我們將無法產生足夠的資金來償還我們的債務。如果我們不能支付固定費用,將會對我們的業務和經營業績造成重大的不利影響。
我們目前相信,我們的煙草和房地產部門將產生正的現金流,並將能夠在2021年繼續維持運營,而不會出現任何重大的流動性問題。
為了滿足上述流動性要求以及正常業務過程中其他預期的流動性需求,我們擁有約490,400美元的現金和現金等價物,公允價值約為157,001美元的投資證券,估計價值約為55,400美元的長期投資,包括在途贖回,以及截至2021年6月30日,Liggett的信貸安排下的可獲得性約為84,600美元。管理層目前預計,這些金額以及我們業務的預期現金流、公共和/或私人債務和股權融資的收益(在可用範圍內)、管理費和子公司的其他付款應該足以滿足我們未來12個月的流動性需求。“
我們繼續評估我們的資本結構以及與我們的資本結構相關的當前市場狀況。根據市場情況,我們可能會利用我們的現金、投資證券和長期投資,在公開市場購買或私下協商的交易中回購2026年到期的10.5%優先債券。
不能保證我們將來能夠繼續以低於歷史借款水平的利率發行債券,如果我們從事任何資本市場活動,我們完成任何債券或股票發行的能力將受到市場狀況的影響。
此外,我們可能會進入資本市場,為我們2026年到期的10.5%優先債券進行再融資。我們能夠在2021年11月1日以105.3的價格贖回這類債券,2022年11月1日贖回價格降至102.625,2023年11月1日贖回價格降至100%.不能保證我們將來能夠繼續以低於歷史借款水平的利率發行債券,如果我們從事任何資本市場活動,我們完成任何債券或股票發行的能力將受到市場狀況的影響。
我們可能會通過合併、購買資產、收購股票或其他方式收購或尋求收購額外的運營業務,或者進行其他投資,這可能會限制我們的流動性。
市場風險
我們面臨的市場風險主要來自利率、外幣匯率和股票價格的波動。我們尋求通過我們的定期運營和融資活動以及我們的長期投資戰略將這些風險降至最低。我們的市場風險管理程序涵蓋所有對市場風險敏感的金融工具。
截至2021年6月30日,我們的未償債務中,約有18800美元的面值利率由各種利率指數決定,這增加了利率波動的風險。我們面臨的市場風險包括與我們的可變利率借款相關的利率波動,這可能會對我們的現金流產生不利影響。截至2021年6月30日,利格特信貸安排(Liggett Credit Facility)沒有未償還餘額,該安排也是浮動利率的。截至2021年6月30日,我們沒有利率上限或掉期。基於假設的利率上升或下降100個基點(1%),我們的年度利息支出可能增加或減少約200美元。
截至2021年6月30日,我們持有的可供出售的債務證券總額為108,489美元,可轉換交易債務證券總額為2,481美元。見我們的簡明合併財務報表附註6。不利的市場狀況可能會對這些投資的價值產生重大影響。
我們按季度評估我們的可供出售的債務證券和股權證券,這些證券沒有容易確定的公允價值,不符合資產淨值實際權宜之計,以確定是否發生了減值。如果是這樣的話,我們也會確定這種損害是暫時性的還是非臨時性的。我們認為,對暫時性或非暫時性損害的評估是由事實和情況決定的。作為我們分析的一部分被考慮的減值指標包括:(A)被投資方的收益表現、信用評級、資產質量或業務前景顯著惡化;(B)被投資方的監管、經濟或技術環境發生重大不利變化;(C)被投資方所在地理區域或所在行業的總體市場狀況發生重大不利變化;以及(D)引起對被投資方持續經營能力產生重大擔憂的因素,例如來自運營的負現金流。
股權證券價格風險
截至2021年6月30日,我們持有各種股權證券投資,公允價值總計81565美元,其中48512美元為公允價值股權證券,33053美元為公允價值長期投資證券。後一種證券代表對各種投資夥伴關係的長期投資。這些投資是非流動性的,它們的終極價值
實現取決於底層實體的表現。有關公允價值股權證券和公允價值長期投資證券的更多詳細信息,請分別參閲我們的精簡合併財務報表附註6。對我們與股權證券相關的精簡綜合經營報表的影響根據其公允價值的變化而波動。
我們將權益證券的公允價值變動記錄在淨收入中。如果我們繼續持有股權證券,我們的經營業績可能會大幅波動。根據我們截至2021年6月30日持有的股權證券,假設這些股權證券的價格下降10%,將使投資的公允價值減少約8,157美元,相應地,我們的淨收入將減少約8,157美元。
新會計公告
請參閲注1,重要會計政策摘要,請參閲我們的財務報表,瞭解有關新會計聲明的更多信息。
立法和監管
“我們認為,第7項中的立法和監管部分沒有實質性的變化。”管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,是我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的“,但以下規定除外:
薄荷醇和調味品
煙草製品科學諮詢委員會(TPSAC)完成了對香煙中薄荷醇使用情況的審查,並於2011年3月向美國食品和藥物管理局(FDA)發佈了一份報告,提出了建議。報告稱,“從市場上移除薄荷醇香煙將有利於美國的公共健康”,但沒有明確建議FDA禁止薄荷醇香煙。2013年7月,FDA公佈了與在香煙中使用薄荷醇有關的公共衞生問題的初步科學評估(“PSE”),其中得出結論,薄荷醇香煙的公共健康風險可能高於非薄荷醇香煙。FDA還發布並接受了公眾對擬議規則制定(ANPR)的預先通知的意見,該通知尋求與潛在監管選項相關的意見,以確定它認為有必要採取的未來監管行動(如果有的話)。FDA禁止煙草產品中的薄荷醇的決定可能會對我們產生實質性的不利影響。2014年7月,哥倫比亞特區聯邦地區法院在幾家捲煙製造商對FDA提起的訴訟中,就即決判決的交叉動議做出了裁決。這起訴訟挑戰了TPSAC的組成。地區法院部分批准了製造商要求即決判決的動議,命令FDA重組TPSAC,並禁止該機構以任何方式依賴2011年3月TPSAC關於薄荷醇的報告。FDA對這一決定向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院提出上訴。2016年1月, 華盛頓特區巡迴法院撤銷了地區法院的裁決,因為製造商沒有資格,並根據2011年3月TPSAC的報告解除了對FDA的禁令。如果FDA最終依靠2011年3月TPSAC的報告來限制或禁止香煙中的薄荷醇,華盛頓特區巡迴法院的決定並不排除未來的挑戰。
2017年7月,FDA宣佈了煙草和尼古丁監管的綜合計劃。作為這一全面計劃的一部分,FDA宣佈它打算髮布一份ANPR,要求公眾利益相關者就香精(包括薄荷醇)對增加年輕人和年輕人開始吸煙的影響提供意見,並幫助成年吸煙者轉向潛在危害較小的尼古丁傳遞形式。FDA於2018年3月21日發佈了這份ANPR,徵求意見、數據、研究結果或其他信息,其中包括香料如何吸引年輕人開始使用煙草產品,以及某些香料是否以及如何幫助成年吸煙者減少捲煙使用並轉向潛在危害較小的產品。在ANPR中,FDA指出,潛在的監管行動包括但不限於煙草產品標準和對帶有香料的煙草產品的銷售和分銷的限制。
2021年4月29日,FDA宣佈,它打算在2022年4月底之前提出一項規則,禁止將薄荷醇作為香煙中的一種特徵性香料。FDA表示,擬議中的規則將是該機構的最高優先事項之一。公眾將至少有60天的時間對擬議的規則提出評論,如果FDA決定繼續進行,它將起草併發布最終規則。規則制定過程可能需要數月或數年的時間,一旦最終規則公佈,通常預計至少要到公佈之日後一年才會生效。在截至2021年6月30日的12個月裏,我們大約19%的捲煙單位銷售額是薄荷醇口味的。我們無法預測煙草產品標準或對含有薄荷醇的煙草產品的銷售和分銷的限制,如果最終由FDA發佈,將如何影響產品銷售,它是否會對利格特或矢量煙草公司產生實質性的不利影響,或者它是否會對利格特和矢量煙草公司產生比該行業其他公司更大的影響。
2019年12月,馬薩諸塞州頒佈了一項禁令,禁止銷售薄荷醇香煙,自2020年6月1日起生效。儘管美國各地的某些市政當局已經禁止銷售薄荷醇香煙,但馬薩諸塞州是第一個這樣做的州。
我們無法預測馬薩諸塞州的薄荷醇禁令將如何影響產品銷售,它是否會對利格特或矢量煙草產生實質性的不利影響,或者它對利格特和矢量煙草的影響是否會比業內其他公司更大。我們也無法預測其他州是否會對薄荷醇香煙的銷售實施類似的禁令。
2020年3月18日,FDA發佈了一項最終規定,要求在香煙包裝和香煙廣告上貼上新的健康警示。這項規定規定,每個香煙包裝和廣告必須附有11種文字警告説明中的一種,並附有相應的圖形圖像,覆蓋香煙包裝前後嵌板面積的50%,以及香煙廣告頂部至少20%的面積。該規則確立了營銷要求,包括隨機和平等地展示和分發香煙包裝所需的警告,以及每季度輪流展示香煙廣告所需的警告。最終規則規定生效日期為2021年6月18日,即最終規則發佈後15個月。根據最終規則加入新的警告和輪換要求可能會增加利格特的生產成本。2020年4月3日,利格特與其他煙草公司一起,在德克薩斯州地區法院(泰勒分部)開始對FDA提起訴訟,質疑圖形警告最終規則的合法性。2021年5月21日,法院批准了一項動議,將最終規則的生效日期推遲到2022年7月13日。
FDA要求每個煙草製造商提交一份計劃,規定在香煙包裝上隨機和平等地展示和分發所需的警告,並在香煙廣告中每季度輪流展示所需的警告。FDA必須在實施前審查和批准該計劃。利格特和矢量煙草分別向FDA提交了一份計劃,這些計劃於2021年4月30日獲得FDA的批准。
關於前瞻性陳述的特別説明
除了歷史信息,這份報告還包含聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括與我們的意圖、信念或當前預期有關的信息,主要涉及但不限於:
•經濟前景,
•資本支出,
•降低成本,
•法律法規,
•現金流,
•運營業績,
•訴訟、訴訟和
•相關行業發展(包括影響我們業務、財務狀況和經營結果的趨勢)。
我們使用諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能是”、“客觀”、“機會主義”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“前景”、“尋求”或“將是”等詞彙或短語以及類似的詞彙或短語或其否定來識別本報告中的前瞻性陳述。
前瞻性信息涉及重要的風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的預期結果、表現或成就大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中建議的結果大不相同的因素包括但不限於以下因素:
•一般經濟和市場狀況以及因戰爭和恐怖主義行為或其他原因而發生的任何變化,
•政府規章和政策,
•全球、國家、區域和地方經濟和市場狀況的不利變化,包括與流行病和衞生危機有關的變化,如始於2020年的新冠肺炎疫情,以及相關變種病毒的影響,
•立法對我們的運營結果和產品成本的影響,即聯邦立法規定FDA對煙草產品進行監管的影響,
•聯邦、州和地方消費税大幅增加的影響,
•與產品責任和其他與煙草有關的訴訟有關的不確定性,包括恩格爾佛羅裏達州懸而未決的子女案件以及其他個人和集體訴訟案件,某些原告聲稱補償性和懲罰性損害賠償金額高達數億美元甚至數十億美元,
•根據MSA和其他與各州達成的和解協議,我們可能承擔額外的付款義務;
•煙草、其他原材料或零部件的價格、可獲得性或質量發生重大變化,包括新冠肺炎疫情的結果,
•新冠肺炎疫苗接種的時機和程度,
•新冠肺炎大流行的持續時間,
•成年吸煙者接種新冠肺炎疫苗後的購買行為,
•由於增發普通股為我們的財務義務和其他融資活動提供資金,可能會稀釋我們的普通股持有者或普通股的持有者。
•行業競爭的影響,
•業務合併,包括收購和資產剝離,對我們內部和外部煙草行業的影響,
•2017年減税和就業法案的影響,包括利息費用的扣除和市場對我們房地產部門的影響,
•美國未來所得税立法的影響,包括市場對我們房地產部門的影響,
•未能正確使用和保護客户和員工信息和數據,以及
•公司或其供應商的任何系統發生重大安全漏洞或其他性能問題的影響。
有關我們業務面臨的風險和不確定因素的更多信息包括上述討論的風險因素。“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在第1A項下,風險因素在我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中。
儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但這些預期有可能無法實現,任何偏離都將是實質性的。這些前瞻性陳述僅反映了它們發表之日的情況。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
本文以“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--市場風險”為題,以供參考。
第四項。 控制和程序
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們評估了截至本報告期末我們的披露控制和程序的有效性,並根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為這些控制和程序是有效的。
2021年第二季度,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況,以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。
第二部分
其他信息
項目1.合作伙伴關係法律程序
謹參閲附註9(以引用方式併入本報告),該附註提及本報告其他地方所載我們的簡明綜合財務報表,該報表載有本公司或其附屬公司參與的若干法律程序及若干相關事宜的一般描述。有關Liggett或我們參與的與吸煙相關的未決法律訴訟的更多信息,請參閲附件99.1。如有書面要求,我們將免費向我們的主要執行辦公室提供附件99.1的副本,地址為佛羅裏達州邁阿密33137,10樓比斯坎大道4400號,郵編:33137。投資者關係。
第1A項。風險因素
除以下規定外,本公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表第I部分第1A項“風險因素”中列出的風險因素沒有實質性變化:
FDA根據《家庭吸煙預防和煙草控制法》制定的法規可能會對我們的銷售和運營利潤產生不利影響。
2009年6月,“家庭吸煙預防和煙草控制法”(“TCA”)成為法律。TCA賦予FDA製造、銷售、營銷和包裝煙草產品的廣泛權力,儘管FDA被禁止禁止所有香煙或所有無煙煙草產品。關於TCA的更完整的討論,見項目1.業務。法律法規。
2017年7月,FDA宣佈了一項全面的煙草和尼古丁監管計劃,提出更加關注香料(包括薄荷醇)的影響和降低煙草中尼古丁的水平。2021年4月29日,FDA宣佈,它打算在明年發佈一項擬議的規則,禁止將薄荷醇作為香煙中的一種特徵性香料。FDA表示,擬議中的規則將是該機構的最高優先事項之一。制定規則的過程可能需要數月或數年的時間,一旦最終規則公佈,通常預計至少要到公佈之日後一年才會生效。在截至2021年6月30日的過去12個月裏,我們大約19%的捲煙單位銷售額是薄荷醇口味的。根據“煙草管制條例”的規定,限制或禁止出售薄荷味香煙,會減少對我們香煙的需求,並可能對我們的業務和經營業績造成不良影響。我們無法預測煙草產品標準或對含有薄荷醇的煙草產品的銷售和分銷的限制,如果最終由FDA發佈,將如何影響產品銷售,它是否會對利格特或矢量煙草產生實質性的不利影響,或者它是否會對利格特和矢量煙草產生比該行業其他公司更大的影響
作為2017年7月宣佈的全面計劃的一部分,FDA表示將專注於尼古丁成癮,目標是通過FDA於2018年3月宣佈的通過通知和評論規則制定的產品標準來降低可燃香煙中的尼古丁水平。見項目1.業務。法律法規。目前,我們不能預測FDA將頒佈的具體法規,這些法規的時間框架,或者這些法規的效果。制定規則的過程可能需要數年時間,一旦最終規則發佈,它通常至少在一年內不會生效。我們無法預測尼古丁煙草產品標準,如果最終由FDA發佈,將如何影響產品銷售,它是否會對利格特或矢量煙草產生實質性的不利影響,或者它是否會對利格特和矢量煙草產生比該行業其他公司更大程度的影響。
2018年4月,FDA宣佈改變其審查“臨時”實質性等效性申請的程序。見項目1.業務。有關實質性等值程序的其他信息,請參閲立法和條例。病媒煙草在2018年4月收到FDA的一封信,通知FDA不打算對病媒煙草的剩餘申請進行進一步審查,但有某些“條件”(如項目1.業務所述)。立法和監管)。Liggett在2018年5月收到FDA的一封信,通知FDA不打算對某些申請進行進一步審查,也有某些“條件”(如項目1.業務中所述)。立法和監管)。FDA尚未表示,2018年5月那封信沒有涵蓋的與Liggett其他產品相關的申請是否會通過FDA的審查。我們無法預測FDA是否會認為Liggett的未完成申請足以支持這些實質性等價性報告所涵蓋產品的實質性等效性判定。FDA可能會認定這些產品中的一些或全部與先前存在的煙草產品“實質上不等同”,因為
該機構已經處理了利格特的20份申請。NSE訂購其他捲煙款式可能會要求我們停止銷售適用的捲煙和其他捲煙款式,並可能對我們產生實質性的不利影響。
2020年3月18日,FDA發佈了一項最終規定,要求在香煙包裝和香煙廣告上貼上新的健康警示。這項規定規定,每個香煙包裝和廣告必須附有11種文字警告説明中的一種,並附有相應的圖形圖像,覆蓋香煙包裝前後嵌板面積的50%,以及香煙廣告頂部至少20%的面積。該規則確立了營銷要求,包括隨機和平等地展示和分發香煙包裝所需的警告,以及每季度輪流展示香煙廣告所需的警告。最終規則規定生效日期為2021年6月18日,即最終規則發佈後15個月。根據最終規則加入新的警告和輪換要求可能會增加利格特的生產成本。2020年4月3日,利格特與其他煙草公司一起,在德克薩斯州地區法院(泰勒分部)開始對FDA提起訴訟,質疑圖形警告最終規則的合法性。2020年5月8日,法院發佈了更新的日程安排令,並批准了將終審規則生效日期推遲120天至2021年10月16日的聯合動議。法院隨後將生效日期推遲到2022年7月14日。
我們無法預測法院是否會進一步推遲生效日期和/或確定部分或全部擬議的文字和/或圖形警告或建議突出的警告違反第一修正案、行政訴訟法或其他法律要求,或此類法院裁決將對合規時間表或對行業施加的要求產生什麼影響。
TCA和FDA的進一步監管努力很可能會導致美國捲煙銷售的下降,包括利格特和矢量煙草品牌的銷售。合規性和相關成本是不可能預測的,並在很大程度上取決於FDA根據法律規定的未來要求。然而,成本可能很高,可能會對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外,FDA還提供了許多調查和執法工具。不遵守法律和FDA的監管要求可能會導致重大的經濟處罰,並可能對利格特和矢量煙草的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。目前,我們無法預測這項法律是否會對利格特和矢量煙草造成比業內其他公司更大程度的影響,從而影響我們的競爭地位。
維護我們計算機系統的完整性和保護機密信息和個人身份信息的成本越來越高,因為網絡安全事件可能會擾亂業務運營,導致關鍵和機密信息的丟失,並對我們的聲譽和運營結果造成不利影響。
全球網絡安全威脅和事件的範圍可能從未經協調的個人嘗試未經授權訪問內部和外部的信息技術系統,到針對公司及其附屬代理的被稱為高級持續性威脅的複雜且有針對性的措施。在我們的正常業務過程中,我們收集和存儲敏感數據,包括我們專有的業務信息和知識產權,以及煙草和房地產客户的個人身份信息。此外,我們越來越依賴第三方數據存儲提供商,包括雲存儲解決方案提供商。這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營至關重要,對於我們的第三方服務提供商收集和存儲的信息,我們依賴他們的安全程序。我們的系統及其上的機密信息也可能受到員工不當行為或員工錯誤的影響。我們和我們的第三方服務提供商已經並預計將繼續經歷這些類型的內部和外部威脅和事件,這些威脅和事件可能並已經導致關鍵數據和機密或專有信息(我們自己和第三方的信息,包括個人身份信息)被盜用和不可用,以及業務運營中斷。根據事件的性質和範圍,這些事件還可能導致此類數據和信息的破壞或損壞。我們的業務中斷保險可能不足以賠償可能發生的損失。重大網絡安全事件的潛在後果包括聲譽受損、與第三方的訴訟、我們向客户提供的服務價值縮水。, 以及增加網絡安全保護和補救成本,這反過來可能對我們的競爭力和運營結果產生不利影響。在美國,管理個人身份信息處理和傳輸的法律和法規的發展可能需要我們投入更多的資源來保護這些信息,這反過來可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年6月30日的三個月內,我們沒有發行或出售我們沒有根據證券法註冊的股權證券。
發行人購買股權證券
在截至2021年6月30日的三個月裏,我們購買了我們的普通股如下:
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期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 |
2021年4月1日至4月30日 | — | | | $ | — | | (1) | — | | | — | |
2021年5月1日至5月31日 | 42,029 | | | 14.48 | | | — | | | — | |
2021年6月1日至6月30日 | — | | | — | | | — | | | — | |
**總計: | 42,029 | | | $ | 14.48 | | | — | | | — | |
(1) 向我們交付股票,以支付與幾名員工歸屬於限制性股票有關的預扣税款。這些股票立即被取消。
項目6.合作伙伴關係展品:
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10.1 | 矢量集團有限公司修訂並重新制定了2014年度管理激勵計劃。 | |
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10.2 | 根據Vector Group Ltd.修訂和重新制定的2014年管理層激勵計劃簽訂的限制性股票獎勵協議。 | |
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10.3 | 根據向量集團有限公司修訂和重新制定的2014年管理層激勵計劃簽訂的基於業績的限制性股票獎勵協議。 | |
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*22 | 附屬擔保人名單(通過參考Vector公司截至2020年12月31日的10-K表格附件22合併而成)。 | |
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31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)的首席執行官認證。 | |
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31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的交易所法案第13a-14(A)條對首席財務官的認證。 | |
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32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 | |
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32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 | |
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99.1 | 重大法律訴訟。 | |
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99.2 | 向量集團有限公司簡明合併財務報表。 | |
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101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 | |
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101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | |
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101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | |
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101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | |
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104 | 封面交互式數據文件(封面選項卡嵌入在內聯XBRL文檔中)。 | |
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*以引用方式成立為法團
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 向量集團有限公司 |
| | (註冊人) |
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| | 作者:/s/J.布萊恩特·柯克蘭III |
| | J·布萊恩特·柯克蘭三世 |
| | 高級副總裁、財務主管和 |
| | 首席財務官 |
日期: | 2021年8月6日 | |