美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
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根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節 發佈的季度報告 截至2021年6月30日的季度報告 |
或
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根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告 由_ |
委員會檔案編號：001-34590。
香港仔標準白金ETF信託基金
(註冊人的確切姓名見 其章程)
|
(註冊成立的州或其他司法管轄區 或 組織) |
(國際税務局僱主識別號碼) | |
| C/o香港仔標準投資ETF保薦人有限責任公司 | ||
|
第五大道712號 紐約 (主要執行辦公室地址 ) |
10019 (郵政編碼) |
(844)
(註冊人電話號碼， 含區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類 報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第 節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。是，是☒，不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。是☒，不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的 《大型加速申報公司》、《加速申報公司》、《較小申報公司》、 和《新興成長型公司》的定義。
| ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ||
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請勾選 註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐：是，☒：否
截至2021年8月4日，安本標準白金ETF信託有1,360萬股安本標準實物鉑金ETF流通股。
香港仔標準白金ETF信託基金
表格10-Q
截至2021年6月30日的季度
索引
| 第一部分財務信息 | ||
| 第1項。 | 財務報表 | 1 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 12 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 14 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 14 |
| 第二部分：其他信息 | ||
| 第1項。 | 法律程序 | 15 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 15 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 15 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 15 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 15 |
| 第五項。 | 其他信息 | 15 |
| 第6項 | 陳列品 | 16 |
| 簽名 | 17 | |
香港仔標準白金ETF信託基金
第一部分財務信息
項目1.財務報表
資產負債表
2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日
| 2021年6月30日 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| (金額以000美元為單位，不包括每股和每股數據) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 白金投資(成本：2021年6月30日：$ | $ | $ | ||||||
| 總資產 | ||||||||
| 負債 | ||||||||
| 須付予保薦人的費用 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 淨資產(1) | $ | $ | ||||||
| (1) |
見財務報表附註
1
香港仔標準白金ETF信託基金
投資明細表
在2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日
| 2021年6月30日 | ||||||||||||||||
| 描述 | 奧茲 | 成本 | 公允價值 | 淨資產的百分比 | ||||||||||||
| 白金投資 (單位：000美元，不包括盎司和百分比數據) | ||||||||||||||||
| 白金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 白金總投資 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 減少負債 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 描述 | 奧茲 | 成本 | 公允價值 | 淨資產的百分比 | ||||||||||||
| 白金投資(單位：000美元，不包括盎司和百分比數據) | ||||||||||||||||
| 白金 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 白金總投資 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 減少負債 | ( | ) | ( | )% | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
見財務報表附註
2
香港仔標準白金ETF信託基金
營業報表(未經審計)
截至2021年6月30日的三個月和截至2020年6月30日的6個月和 2020
| 截至2021年6月30日的三個月 | 截至三個月 2020年6月30日 | 截至六個月 2021年6月30日 | 截至六個月 2020年6月30日 | |||||||||||||
| (金額以000美元為單位，不包括每股和每股數據) | ||||||||||||||||
| 費用 | ||||||||||||||||
| 贊助商費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總費用 | ||||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已實現和未實現損益 | ||||||||||||||||
| 轉移用於支付費用的白金已實現損益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 為贖回股票而分配的白金已實現收益/(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 白金投資未實現(虧損)/收益的變化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 白金投資總(虧損)/收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 營業淨資產變動 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 每股淨資產淨增/(減) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 加權平均股數 | ||||||||||||||||
見 財務報表附註：
3
香港仔標準白金ETF信託基金
淨資產變動表(未經審計)
截至2021年6月30日的三個月和截至2020年6月30日的6個月和 2020
| 截至2021年6月30日的三個月 | 截至2020年6月30日的三個月 | |||||||||||||||
| (除股票數據外，金額以000美元為單位) | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | ||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 投資白金的已實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
| 白金投資未實現(虧損)/收益的變化 | ( | ) | ||||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
截至2021年6月30日的六個月 | 截至2020年6月30日的6個月 個月 | |||||||||||||||
| (除股票數據外，金額以000美元為單位) | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | ||||||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 投資白金的已實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||||||||||
| 鉑金投資未實現(虧損)變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 造物 | ||||||||||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||||||||||
見財務報表附註
4
香港仔標準白金ETF信託基金
財務要點(未經審計)
截至2021年6月30日的三個月和截至2020年6月30日的6個月和 2020
| 截至2021年6月30日的三個月 | 截至三個月 2020年6月30日 | 截至六個月 2021年6月30日 | 截至六個月 2020年6月30日 | |||||||||||||
| 每股業績(指整個期間的已發行股票) | ||||||||||||||||
| 期初每股資產淨值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 投資經營收入： | ||||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 投資白金的已實現和未實現損益合計 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 營業淨資產變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 期末每股資產淨值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均股數 | ||||||||||||||||
| 費用比率(1) | % | % | % | % | ||||||||||||
| 淨投資損失率(1) | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||||
| 總回報、資產淨值(2) | ( | )% | % | ( | )% | ( | )% | |||||||||
| (1) | |
| (2) |
見財務報表附註
5
阿伯丁 標準白金ETF信託
財務報表附註 (未經審計)
1.聯合國糧食及農業組織
安本標準白金ETF信託(“信託”)是根據紐約法律於二零零九年十二月三十日根據由安本標準投資ETF保薦人有限責任公司(“保薦人”)及紐約梅隆銀行作為受託人( “受託人”)簽訂的存託信託協議(“信託協議”)而成立的普通法信託。該信託持有白金金條，併發行最少約50,000股的Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF(股票)(也稱為“籃子”)，以換取白金的 保證金，並在贖回籃子的情況下分配白金。股份代表信託發行的 部分信託實益權益和所有權單位。贊助商是特拉華州的一家有限責任公司，是安本標準投資公司(“ASII”)的全資子公司。ASII是ABRDN(前身為標準人壽Aberdeen)plc的全資間接子公司。信託受信託協議管轄。
自2021年6月25日起，Christopher Demetriou辭去贊助商總裁兼首席執行官一職。Demetriou先生曾 擔任註冊人的首席執行官。自2021年6月25日起，Steven Dunn被任命為贊助商的總裁兼首席執行官 官員。鄧恩先生將擔任註冊人的首席執行官。
信託的 投資目標是讓股票反映白金價格的表現，減去信託的 費用和負債。該信託旨在為擁有股份實益權益的個人所有者(“股東”) 提供通過證券投資參與全球白金市場的機會。信託基金 的財政年度結束日期為12月31日。
隨附的財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)和Form 10-Q的説明編制的。根據信託管理層的 意見，為公平呈現截至2021年6月30日的前六個月和截至 的所有期間的財務狀況和運營結果，所有必要的調整(包括正常經常性調整)均已完成。
這些 財務報表應與信託截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告一併閲讀。截至2021年6月30日的前三個月和前六個月的運營業績不一定 表明全年的運營業績。
2.中國製定了重要的會計政策
根據美國公認會計原則編制財務報表要求負責編制財務報表的人員 做出影響報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。 以下是信託遵循的重要會計政策摘要。
2.1.建立會計核算基礎
發起人已確定該信託屬於財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)946“金融服務-投資公司”的範圍，並得出結論認為，出於 報告的目的，該信託被歸類為投資公司。該信託基金未根據1940年《投資公司法》註冊為投資公司，也不需要根據該法案註冊。
2.2.評估白金公司的最新估值
信託遵循ASC 820，公允價值計量(“ASC 820”)的規定。ASC 820為確定公允價值提供指導，並要求增加對用於計量公允價值的估值技術的投入的披露。 ASC 820將公允 價值定義為在計量日期在市場 參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債將收到的價格。
6
阿伯丁 標準白金ETF信託
財務報表附註 (未經審計)
信託的白金資產 由摩根大通銀行(“託管人”)代表信託在其位於英國倫敦的金庫場所持有。*信託的白金 也可由瑞銀股份公司(UBS AG)或託管人選定的任何其他公司在公司金庫場所的 分配賬户中單獨持有，其任命已得到保薦人的批准。 信託約2.27%的鉑金由一個或多個子託管人持有。
信託基金的白金 按公允價值記錄。鉑金成本根據平均成本法確定，公允價值基於倫敦金屬交易所(LME)每日兩次每盎司鉑金定盤價的下午時段。 鉑金轉讓的已實現損益，或為贖回股票而分配的鉑金，以交易日期為基礎計算，即公允價值與鉑金轉讓平均成本之間的差額。
LME負責管理電子鉑金定價系統(“LMEbullion”)，該系統以電子方式複製倫敦鉑金和鈀金定價公司(LPPFCL)以前採用的手動倫敦鉑金定價流程，並以LME定價機制確定的 固定價格為鉑金交易提供電子市場清算流程。 LME負責管理電子鉑金定價系統(“LMEbullion”)，該系統以電子方式複製倫敦鉑金和鈀金定價有限公司(“LPPFCL”)以前使用的手動倫敦鉑金定價流程，並以LME定價機制確定的 固定價格為鉑金交易提供電子市場清算流程。LMEbullion與之前的倫敦鉑金定價流程一樣，在倫敦交易日上午9：45 開始的定盤期內，建立 併發布兩次金衡盎司鉑金的固定價格。倫敦時間(LME AM修復)和下午2點倫敦時間(LME PM Fix)。
一旦確定了白金的價值，受託人通過從白金的公允價值和信託持有的所有其他資產中扣除 信託的所有應計費用、開支和其他負債，包括應付保薦人的報酬(“保薦人的 費用”)來計算資產淨值(“資產淨值”)。
信託通過運營説明書確認對白金投資的公允價值變化為對白金投資的未實現收益或虧損的變化 。
用於購買或贖回的白金每股金額 由受託人使用LME PM Fix 每日計算，以計算尚未涵蓋白金銷售的任何負債的白金金額， 代表信託在其負債生效後持有的白金每股金額，以彌補費用 和負債以及可能發生的任何損失。
公允 價值層次
ASC 820建立了對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序的層次結構。輸入的三個級別 如下：
-水平 1.信託有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
-第1級 2.包括在第1級中的報價以外的可直接或間接可觀察到的資產或負債的可觀察投入 。這些投入可能還包括在不活躍的市場上購買完全相同的金融工具的報價和價格、類似工具的價格和類似的數據。
-級別 3.資產或負債的不可觀察的輸入，在相關可觀察的輸入不可用的範圍內，代表信託自己對市場參與者將用於評估資產或負債的假設的假設， 將基於現有的最佳信息。
7
阿伯丁 標準白金ETF信託
財務報表附註 (未經審計)
對於 估值基於市場上較少可觀察或不可觀察的模型或投入的程度而言，公允價值的確定 需要更多判斷。因此，在確定公允價值時，對分類為第三級的工具的判斷程度最高。
用於計量公允價值的 投入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，出於披露目的， 公允價值計量整體所在的公允價值層次中的水平是根據對整個公允價值計量重要的最低水平輸入確定的。
信託對白金的投資被歸類為一級資產，因為其價值是使用一級市場來源未經調整的 報價計算的。
信託資產的 分類如下：
| (金額以千美元為單位) | 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 1級 | ||||||||
| 白金投資 | $ | $ | ||||||
在截至2021年6月30日的 三個月內，級別之間沒有轉移。
2.3.現金白金應收應付
白金應收賬款 或應付是指具有合同約束力的創建或贖回 股票的訂單分別涵蓋的白金數量，其中白金尚未轉入信託賬户或從信託賬户轉出。通常，鉑金的所有權 在交易日期後的兩個工作日內轉讓。截至2021年6月30日，信託沒有白金應收賬款 ，也沒有為股票的創設或贖回而支付的白金。截至2020年12月31日，信託沒有白金應收賬款 或因股票創設或贖回而應支付的款項。
信託預計會不時創建和贖回股票，但只能在一個或多個籃子中創建和贖回股票(一個籃子相當於一組約50,000股股票)。 信託會持續向授權參與者發行籃子股票。個人投資者不能在與信託的直接交易中購買或贖回 股票。授權參與者是指：(1)是註冊經紀自營商或其他 證券市場參與者，如銀行或其他金融機構，不需要註冊為經紀-交易商即可從事證券交易；(2)是存託信託公司的參與者；(3)已與受託人和保薦人簽訂授權 參與者協議；(4)已與信託託管人或其他白金金條清算機構 建立授權參與者未分配賬户 授權參與者協議是每個授權參與者、保薦人和受託人 簽訂的協議，該協議規定了創建和贖回籃子以及交付此類創建和贖回所需的白金價格的程序 。授權參與者 未分配賬户是未分配的白金賬户，可以是倫敦或蘇黎世，由授權參與者與託管人 或白金清算銀行建立。
創建和贖回籃子僅以向信託交付或由信託分發 創建或贖回籃子所代表的白金金額為交換條件，該金額基於創建或贖回籃子的股票數量 資產淨值的總和 在正確收到創建或贖回籃子的訂單之日 。
8
阿伯丁 標準白金ETF信託
財務報表附註 (未經審計)
授權 參與者可以在任何工作日向受託人下單，以創建或贖回一個或多個籃子。股票的典型結算期 為兩個工作日。如果交易日期在期末，且結算懸而未決，則將分別記錄 應收和/或應付帳款。當交換鉑金以結算贖回時，將被視為 出於財務報表目的出售鉑金。
創建或贖回的籃子所代表的白金 金額只能結算到最接近千分之一盎司。 因此，股票創建或贖回的價值可能與信託將交付或分配的白金的價值 不同。為了確保始終有正確數量的白金可供 支持股票，保薦人接受在每筆交易中出現任何短缺或超額的情況下調整其管理費。 每筆交易的這一金額不超過千分之一盎司的白金。
由於 信託的股票可根據授權參與者的選擇進行贖回，信託已將已發行的 股票歸類為淨資產。流通股數量的變化在淨資產變動表中列示。
2.5.取消所得税 税
對於美國聯邦所得税而言， 信託被歸類為“授予人信託”。因此，信託本身不會 繳納美國聯邦所得税。相反，信託的收入和支出將“流向” 股東，受託人將在此基礎上向國税局報告信託的收益、收入、扣除、收益和虧損。
贊助商已評估是否存在需要財務報表確認的不確定納税狀況，並確定 截至2021年6月30日或2020年12月31日，不需要為不確定納税狀況預留準備金。
2.6.投資中國白金公司
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，白金盎司及其各自的價值變化 如下：
截至2021年6月30日的三個月 | 截至2020年6月30日的三個月 | |||||||
| (金額(000美元，盎司數據除外) | ||||||||
| 幾盎司的鉑金 | ||||||||
| 期初餘額 | ||||||||
| 造物 | ||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 轉移白金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末餘額 | ||||||||
9
阿伯丁 標準白金ETF信託
財務報表附註 (未經審計)
截至三個月2021年6月30日- | 截至三個月2020年6月30日， | |||||||
| 白金投資 | ||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 造物 | ||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 為贖回股票而分配的白金已實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||
| 轉移白金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 轉移用於支付費用的白金已實現損益 | ( | ) | ||||||
| 白金投資未實現(虧損)/收益的變化 | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
截至六個月2021年6月30日- | 截至六個月2020年6月30日， | |||||||
| (金額(000美元，盎司數據除外) | ||||||||
| 幾盎司的鉑金 | ||||||||
| 期初餘額 | ||||||||
| 造物 | ||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 轉移白金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末餘額 | ||||||||
| 白金投資 | ||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 造物 | ||||||||
| 贖回 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 為贖回股票而分配的白金已實現收益/(虧損) | ( | ) | ||||||
| 轉移白金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 轉移用於支付費用的白金已實現損益 | ( | ) | ||||||
| 鉑金投資未實現(虧損)變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
2.7.預算費用 /已實現損益
信託的主要 費用是贊助商的費用，由信託通過向贊助商實物轉讓白金的方式支付。
信託將把白金轉給贊助商，以支付贊助商的費用，贊助商的費用按年率計算相當於信託調整後的每日資產淨值(“ANAV”)的 至0.60% ，每月支付欠款。“
贊助商已同意承擔信託所產生的行政和營銷費用，包括託管人每月的 費用和自付費用、託管費和託管人費用的報銷、交易所上市 費用、美國證券交易委員會(“SEC”)註冊費、印刷和郵寄費用、 審計費和每年高達100,000美元的法律費用。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，贊助商費用分別為2208,592美元和951,400美元。 截至2021年6月30日和2020年6月30日的前六個月，贊助商費用分別為4,396,187美元和1,946,097美元。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，應向贊助商支付的費用分別為666,971美元和665,333美元。
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阿伯丁 標準白金ETF信託
財務報表附註 (未經審計)
對於保薦人未以其他方式承擔的費用，受託人將在保薦人的指示下或根據自己的 酌情決定權，在必要時出售信託的白金，以支付這些費用。在出售鉑金以支付費用時， 受託人將努力出售支付這些費用所需的最小數量的鉑金，以便將 信託持有的鉑金以外的資產降至最低。除保薦人費用外，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間，信託基金沒有 費用。
除非 贊助商另有指示，否則託管人在出售白金時將努力按照 LME PM Fix確定的價格出售。託管人將向經銷商(可能包括託管人)下訂單，託管人希望通過這些訂單獲得最優惠的價格和訂單執行情況。只有在 銷售交易是以下一個LME PM Fix或贊助商認為公平的其他公開可用價格進行的情況下，託管人才可能是此類白金的購買者，在每種情況下， 都是在銷售訂單之後設定的 。收益或損失根據銷售價格和已售出白金的平均 成本之間的差額確認。受託人和保薦人均不對因任何 出售而產生的折舊或虧損負責。
已實現的 損益源於轉讓白金用於股票贖回和/或支付費用，並按交易日 確認為轉讓白金的公允價值和平均成本之間的差額。
2.8.報道後續事件
根據FASB ASC 855-10，後續事件的規定，信託管理層評估了後續事件在提交日期前影響信託財務報表的可能性。在此期間， 未發現需要在財務報表中進行調整或披露的重大後續事件。
3.與此相關的各方
保薦人和受託人被視為信託的關聯方。託管人和託管人及其關聯公司可不時作為授權參與者，為其自己的賬户、作為其客户的代理以及他們行使投資酌處權的賬户買賣股票。 ？此外，受託人和託管人及其附屬公司 可不時作為其客户和他們行使投資酌情權的賬户的代理，直接為自己的賬户購買或出售白金 。受託人和託管人的費用由保薦人支付， 不是信託的單獨費用。
4.降低風險集中度
信託的唯一業務活動是投資鉑金，而信託的幾乎所有資產都是持有鉑金 ，這造成了與鉑金價格波動相關的風險集中。有幾個因素 可能影響鉑金價格，其中包括：(I)全球鉑金供求，受主要鉑金生產國的產量和成本水平、回收、汽車催化劑需求、工業需求、珠寶需求和投資 需求等因素的影響；(Ii)投資者對通貨膨脹率的預期；(Iii)貨幣匯率；(Iv)利率 ；(V)對衝基金和商品基金的投資和交易活動；(Vi)全球或區域政治。此外，不能保證未來鉑金按購買力 計算會保持長期價值。如果白金價格下跌，發起人預計股票投資的價值將按比例下降。這些事件中的每一個都可能對信託的 財務狀況和運營結果產生實質性影響。
5.要求賠償損失。
根據信託的組織文件，受託人(及其董事、員工和代理人)和發起人(以及其成員、 經理、董事、高級管理人員、員工和附屬公司)因信託而承擔的任何責任、費用或支出均由信託賠償，而信託本身沒有嚴重疏忽、惡意、故意不當行為或故意瀆職，也沒有魯莽地無視 其在信託組織文件中承擔的義務和職責。 在信託的組織文件中，託管人(及其董事、員工和代理人)和發起人(以及其成員、 經理、董事、高級管理人員、員工和附屬機構)因信託而承擔的任何責任、費用或支出均由信託賠償。信託在這些安排下的最大風險敞口是未知的 ，因為這將涉及到未來可能對信託提出的尚未發生的索賠。
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阿伯丁 標準白金ETF信託
項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
此 信息應與本表格10-Q第1部分第 項中包含的財務報表和財務報表附註一併閲讀。以下討論和分析可能包含修訂後的1933年證券法第27A節的含義 和修訂後的1934年證券交易法第21E節 以及修訂後的1995年私人證券訴訟改革法中的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可能與 信託的財務狀況、經營狀況、未來業績和業務有關。這些陳述可以通過使用 “可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、 “估計”、“預測”、“潛在”或類似的詞語和短語來識別。這些陳述 基於贊助商對歷史趨勢、當前狀況和 預期未來發展的看法而做出的某些假設和分析。信託和贊助商均無義務更新任何前瞻性陳述， 使這些陳述與實際結果相符，或反映管理層預期或預測的變化。
引言：
信託是根據紐約州法律於2009年12月30日成立的普通法信託。信託基金的管理方式不像公司或活躍的投資工具那樣 。它沒有任何高級管理人員、董事或員工，由受託人根據信託協議進行管理 。該信託沒有根據1940年投資公司法註冊為投資公司，也不需要根據該法案註冊。它不持有或交易商品期貨合約，也不是商品池，也不受與發行股票相關的商品池運營商或商品交易顧問的監管。
信託持有白金，預計將發行籃子以換取白金存款，並在贖回籃子時分發白金 。信託發行的股份代表信託中不可分割的實益權益單位和 所有權。信託的投資目標是讓股票反映白金價格的表現，減去信託的費用。 發起人認為，對於許多投資者來説，與傳統的白金投資方式相比，這些股票將是一種具有成本效益的投資 。
信託僅與授權參與者發行和贖回股票，以換取白金，並且只能以約50,000股 股或其整數倍的總和發行和贖回股票。可從贊助商或受託人處獲得當前授權參與者的名單。
信託公司的股票 在紐約證券交易所(“NYSE”)ARCA交易，代碼為“PPLT”。
白金估值 與資產淨值計算
在紐約證交所Arca開放正常交易的每天 ，在下午4：00之後儘可能及時。紐約時間在這樣的日子 (“評估時間”)，受託人評估信託持有的白金，並確定信託的資產淨值。
在評估時間 ，受託人根據當天的LME PM Fix對信託的白金進行估值，或者，如果在該日沒有做出LME PM Fix ，則將使用評估時間之前確定的下一個最新LME PM Fix，除非保薦人 確定該價格不適合作為評估的基礎。如果保薦人認為LME PM Fix 或保薦人可能認為公平代表信託白金商業價值的其他公開價格不是評估信託白金的適當依據，則應確定受託人採用的替代評估依據 。受託人和保薦人均不會因任何人認定LME PM Fix或其他公開價格不適合作為評估信託白金的依據，或 確定此類評估的替代依據而承擔任何責任，只要該決定是真誠作出的。
一旦確定了白金的價值，受託人將從白金和信託的所有其他資產的總價值中減去所有估計的應計但未支付的費用(不包括根據信託或其 資產的價值計算的估值發生當日的應計費用)、費用和其他負債 (不包括記入信託儲備賬户的任何金額(如果設立)。由此得出的數字是調整後的信託 資產淨值(“ANAV”)。信託基金的淨現值被用來計算贊助商的費用。
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阿伯丁 標準白金ETF信託
參考信託或其資產的價值計算的評估發生當日的所有 應計費用 均使用為該日計算的淨資產淨現值計算。受託人從淨資產淨值中減去為該日計算的應計費用金額 ，得到的數字是信託的淨資產淨值。受託人還通過將信託資產淨值 除以截至紐約證交所Arca收盤時的流通股數量(包括在該評估日創建或贖回的任何股票的淨值 )來確定每股資產淨值。
受託人對應計但未支付的費用、支出和負債的估計是對所有在信託中有利害關係的人的最終結論，根據信託協議進行的任何計算不會因估計的金額與實際支付的金額有任何差異 而要求修改或更正。 受託人對應計但未支付的費用、支出和負債的估計是對所有在信託協議中有利害關係的人的最終估計。
信託的 資產淨值是信託在任何一天的負債減去信託當日擁有的鉑金和 應收的資產淨值；每股資產淨值是信託在某一天的資產淨值除以該日的流通股數量 。
截至2021年6月30日的季度
信託的資產淨值從2021年3月31日的1,524,587,878美元降至2021年6月30日的1,358,948,330美元，本季度下降了10.86%。信託資產淨值下降的主要原因是每盎司鉑金價格下跌10.41%，從2021年3月31日的1,182.00美元跌至2021年6月30日的1,059.00美元，以及流通股減少，流通股 從2021年3月31日的13,800,000股下降至2021年6月30日的13,750,000股，原因是創建了250,000股(5籃子)股票 和300,000股(6股
每股資產淨值從2021年3月31日的110.48美元降至2021年6月30日的98.83美元，跌幅為10.54%。由於贊助商的費用，信託公司的每股資產淨值下降 略高於每盎司鉑金的價格(保薦人費用為2208,592美元 ，摺合成年率為信託公司淨資產淨值的0.60%)。
2021年5月10日的每股資產淨值為118.34美元，是該季度的最高水平，而2021年6月21日的低點為97.07美元。
截至2021年6月30日的季度運營淨資產減少158,322,889美元，原因是轉讓白金支付費用的實現收益為456,723美元，以及為贖回股票而分配的白金實現收益6,483,755美元，但被白金投資未實現虧損163,054,775美元和保薦人費用2,208,592美元的變化所抵消。 其他
截至2021年6月30日的6個月
信託的資產淨值從2020年12月31日的1,329,606,858美元增加到2021年6月30日的1,358,948,330美元，同期增長2.21%。信託資產淨值的增加主要是由於流通股的增加，流通股從2020年12月31日的13,300,000股增加到2021年6月30日的13,750,000股，原因是在此期間創建了1,150,000股(23籃子)，並在此期間贖回了700,000股(14籃子)。每盎司鉑金價格下跌，從2020年12月31日的1,068.00美元跌至2021年6月30日的1,059.00美元，跌幅為0.84%。
每股資產淨值從2020年12月31日的99.97美元下降到2021年6月30日的98.83美元，降幅為1.14%。由於保薦人手續費(4396,187美元)，信託公司每股資產淨值按百分比計算的降幅略高於每盎司鉑金的價格(4396,187美元，摺合成年率為信託公司淨資產淨值的0.60%)。
2021年2月19日的每股資產淨值為121.03美元，是同期最高的，而2021年1月11日的低點為95.09美元。
截至2021年6月30日期間，運營淨資產減少15,021,799美元，原因是轉讓鉑金支付費用的已實現收益 767,837美元和為贖回股票而分配的鉑金已實現收益16,240,630美元，但被鉑金投資未實現虧損27,634,079美元和保薦人費用 4,396,187美元所抵消在截至2021年6月30日的期間，除保薦人費用外，該信託基金沒有任何費用。
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流動資金 和資本資源：
信託不瞭解任何可能導致其流動性需求發生重大 變化的趨勢、需求、承諾、事件或不確定性。作為保薦人費用的交換，保薦人同意承擔信託產生的大部分費用 。因此，在本報告所述期間，信託基金的唯一普通費用是贊助商的 費用。
受託人將根據保薦人的指示或自行決定，在必要時出售信託的白金基金 ，以支付保薦人未以其他方式承擔的信託費用。受託人不會出售鉑金來支付保薦人的 費用，但會通過將鉑金實物轉讓給保薦人的方式支付保薦人的費用。截至2021年6月30日左右， 信託沒有任何現金餘額。
表外安排
信託沒有表外安排。
關鍵 會計政策：
財務報表和附註是根據美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制依賴於影響信託公司 財務狀況和經營結果的估計和假設。這些估計和假設會影響信託對會計政策的應用 。有關會計政策的進一步信息，請參閲財務報表附註2。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用 。
第 項4.控制和程序
信託維持披露控制和程序，旨在確保記錄、處理、彙總 根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)規定的報告中需要披露的信息，並在證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內報告這些信息，並將這些信息積累起來， 傳達給保薦人的首席執行官和首席財務官，並視情況傳達給審計委員會，以便及時做出關於所需披露的決定 。
在保薦人首席執行官和首席財務官的參與下，保薦人在 監督下，按照交易所法案規則13a-15(E) 和15d-15(E)的規定，對信託的披露控制和程序進行了評估。根據這項評估，贊助商的首席執行官和首席財務官得出結論 ，截至2021年6月30日，信託的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年6月30日的季度內，信託或保薦人對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對信託或保薦人對財務報告的內部 控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第 部分II.其他信息
第 項1.法律訴訟
沒有。
第 1A項。風險因素
除以下列出的風險因素 外，信託在截至2020年12月31日的財政年度的 Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
新冠肺炎的效果
由一種新型冠狀病毒引起的呼吸道疾病新冠肺炎已經導致了一場全球大流行，並對包括美國在內的世界各地的經濟和市場造成了重大破壞。金融市場經歷了極大的波動，許多工具的交易都受到了幹擾。 許多工具的流動性在一段時間內都大幅下降。一些利率 非常低，在某些情況下收益率為負值。一些經濟部門和個人發行人遭受了特別大的損失。這些情況可能會持續很長一段時間，並可能繼續對信託投資的價值和流動性產生不利影響 。大流行的最終經濟後果，以及對經濟、市場、行業和個人發行人(包括信託公司的股票)的長期影響 尚不清楚。信託服務提供商所依賴的信息技術 和其他運營系統可能會受損，信託服務提供商的員工 代表信託執行基本任務的能力可能會中斷。各國政府和中央銀行(包括美國聯邦儲備委員會)採取了前所未有的非同尋常的行動來支持當地和全球經濟和金融市場。這些措施的影響，以及它們是否會有效地緩解經濟 和市場混亂，一段時間內都不會知道。
第 項2.未登記的股權證券銷售和收益使用
第 項2(A)。無。
第 項2(B)項不適用。
項目 2(C)截至三個月的費用2021年6月30日 :
創建了5個 個籃子。
贖回了6個 籃子。
| 期間 | 籃子總數 贖回 | 贖回的股份總數 | 平均每盎司 每股鉑金 | ||||||||||
| 2021年4月 | 6 | 300,000 | 0.093 | ||||||||||
| 2021年5月 | — | — | — | ||||||||||
| 2021年6月 | — | — | — | ||||||||||
| 6 | 300,000 | 0.093 | |||||||||||
第 項3.高級證券違約
沒有。
第 項4.礦山安全信息披露
不適用 。
項目 5.其他信息
沒有。
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阿伯丁 標準白金ETF信託
項目 6.展品
| 31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。 |
| 31.2 | 首席財務官證書，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條。 |
| 32.1 | 首席執行官證書，根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
| 32.2 | 首席財務官證書，根據美國聯邦法典第18編第1350條，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過。 |
| 101 | 以下來自信託公司截至季度的10-Q表格季度報告中的財務報表2021年6月30日 ，格式為內聯XBRL：(I)資產和負債表，(Ii)經營表 ，(Iii)淨資產變動表，以及(Iv)財務報表附註。 |
| 101.SCH | 內聯 XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | 內聯 XBRL分類擴展計算文檔 |
| 101.DEF | 內聯 XBRL分類擴展定義文檔 |
| 101.LAB | 內聯 XBRL分類擴展標籤文檔 |
| 101.PRE | 內聯 XBRL分類擴展演示文檔 |
| 104 | 信託基金截止季度的Form 10-Q季度報告中的 封面2021年6月30日 ，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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三個簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使以下簽名者以正式授權的身份代表其簽署本報告 。
| 香港仔 標準投資ETF贊助有限責任公司 | ||
| 日期： 2021年8月6日 | /s/ 史蒂文·鄧恩 | |
| 史蒂文 鄧恩* | ||
| 總裁 和首席執行官 | ||
| (首席執行官 ) | ||
| 日期： 2021年8月6日 | /s/ Andrea Melia | |
| 安德里亞 梅利亞* | ||
| 首席財務官兼財務主管 | ||
| (首席財務官和首席會計官 ) |
| * | 註冊人 是一家信託公司，這些人是以阿伯丁標準公司官員的身份簽字的 投資ETF贊助有限責任公司，註冊人的保薦人。 |
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