VLY-20210630
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NonSegmentMember2021-04-012021-06-300000714310US-GAAP：運營細分市場成員Vly：CustomerLendingMember2020-04-012020-06-300000714310US-GAAP：運營細分市場成員Vly：商業貸款會員2020-04-012020-06-300000714310Vly：InvestmentManagementMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-04-012020-06-300000714310美國-公認會計準則：公司和其他成員美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-04-012020-06-300000714310US-GAAP：運營細分市場成員Vly：CustomerLendingMember2021-01-012021-06-300000714310US-GAAP：運營細分市場成員Vly：商業貸款會員2021-01-012021-06-300000714310Vly：InvestmentManagementMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-06-300000714310美國-公認會計準則：公司和其他成員美國-GAAP：Corporation 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549

表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)款提交的季度報告
截至本季度的季度報告2021年6月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
佣金檔案編號1-11277 
 山谷國家銀行
(註冊人的確切姓名載於其章程)
新澤西22-2477875
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
賓夕法尼亞廣場一號
紐約紐約10119
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
973-305-8800
(註冊人電話號碼，包括區號) 
 
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題交易符號註冊的交易所名稱
普通股，無面值Vly納斯達克股票市場有限責任公司
非累積永久優先股，A系列，無面值VLYPP納斯達克股票市場有限責任公司
非累計永久優先股，B系列，無面值VLYPO納斯達克股票市場有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*編號：☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則(勾選一項)中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速濾波器☒加速的文件管理器
☐
規模較小的新聞報道公司
☐
非加速文件服務器
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。普通股(無面值)，其中406,608,663 s截至2021年8月6日，野兔表現突出。


目錄
 
  頁面
數
第一部分
財務信息
第一項。
財務報表(未經審計)
截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併財務狀況報表
2
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合損益表
3
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益表
5
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月股東權益變動表
6
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月合併現金流量表
8
合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
46
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
81
第四項。
管制和程序
81
第II部
其他信息
第一項。
法律程序
82
項目1A。
風險因素
82
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
83
第6項。
陳列品
84
簽名
85

1


第一部分-財務信息
第一項：財務報表
山谷國家銀行(Valley National Bancorp)
合併財務狀況表
(單位為千，共享數據除外)
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產(未經審計)
現金和銀行到期款項$329,006 $257,845 
銀行的有息存款1,515,757 1,071,360 
投資證券：
股權證券33,870 29,378 
交易債務證券21,216 — 
可供出售的債務證券1,075,538 1,339,473 
持有至到期的債務證券(扣除信貸損失準備金#美元)1,0402021年6月30日和2021年6月30日1,428(2020年12月31日)
2,532,772 2,171,583 
總投資證券3,663,396 3,540,434 
按公允價值持有的待售貸款159,256 301,427 
貸款32,457,454 32,217,112 
減去：貸款損失撥備(339,324)(340,243)
淨貸款32,118,130 31,876,869 
房舍和設備，淨值327,517 319,797 
使用權資產租賃235,165 252,053 
銀行自營人壽保險535,283 535,209 
應計應收利息99,068 106,230 
商譽1,382,442 1,382,442 
其他無形資產，淨額65,523 70,449 
其他資產843,685 971,961 
總資產$41,274,228 $40,686,076 
負債
存款：
無息$10,528,946 $9,205,266 
計息：
儲蓄、現在和貨幣市場18,358,279 16,015,658 
時間4,307,549 6,714,678 
總存款33,194,774 31,935,602 
短期借款854,378 1,147,958 
長期借款1,885,690 2,295,665 
向資本信託發行的次級債券56,239 56,065 
租賃負債259,075 276,675 
應計費用和其他負債286,265 381,991 
總負債36,536,421 36,093,956 
股東權益
優先股，不是票面價值；50,000,000授權股份：
A系列(4,600,0002021年6月30日和2020年12月31日發行的股票)
111,590 111,590 
乙組(4,000,0002021年6月30日和2020年12月31日發行的股票)
98,101 98,101 
普通股(不是面值，授權650,000,000股票；已發行406,090,983股票在2021年6月30日和403,881,488(2020年12月31日的股票)
142,550 141,746 
盈餘3,658,636 3,637,468 
留存收益744,768 611,158 
累計其他綜合損失(17,735)(7,718)
庫存股，按成本計算(7,1932021年6月30日的普通股和22,490(2020年12月31日普通股)
(103)(225)
總股東權益4,737,807 4,592,120 
總負債與股東權益$41,274,228 $40,686,076 
請參閲合併財務報表附註。
2


山谷國家銀行(Valley National Bancorp)
合併損益表(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
利息收入
貸款利息和手續費$315,314 $321,883 $628,495 $654,951 
投資證券的利息和股息：
應税12,716 19,447 25,882 41,380 
免税3,216 3,692 6,572 7,618 
分紅2,167 3,092 4,038 6,493 
出售的聯邦基金和其他短期投資的利息235 411 459 1,876 
利息收入總額333,648 348,525 665,446 712,318 
利息支出
存款利息：
儲蓄、現在和貨幣市場11,166 16,627 22,291 51,140 
時間6,279 29,857 17,372 72,671 
短期借款利息1,168 1,980 2,926 6,687 
長期借款和次級債券的利息14,128 17,502 29,283 33,922 
利息支出總額32,741 65,966 71,872 164,420 
淨利息收入300,907 282,559 593,574 547,898 
(信貸)持有至到期證券的信貸損失撥備(30)41 (388)800 
貸款信貸損失準備金8,777 41,115 17,791 75,039 
扣除信貸損失準備後的淨利息收入292,160 241,403 576,171 472,059 
非利息收入
信託和投資服務3,532 2,826 6,861 6,239 
保險佣金2,637 1,659 4,195 3,610 
存款賬户手續費5,083 3,557 10,186 9,237 
證券交易損益，淨額375 (41)476 (81)
還貸服務費3,187 2,227 6,086 4,975 
貸款銷售收益，淨額10,061 8,337 13,574 12,887 
出售資產收益(虧損)，淨額232 (299)36 (178)
銀行自營人壽保險2,475 5,823 4,806 8,965 
其他15,544 20,741 28,139 40,573 
非利息收入總額43,126 44,830 74,359 86,227 
非利息支出
工資和員工福利費用91,095 78,532 179,198 164,260 
入住率和設備費用淨額32,451 33,217 64,710 65,658 
FDIC保險評估3,374 6,135 6,650 10,011 
其他無形資產攤銷5,449 6,681 11,455 12,151 
專業費和律師費7,486 7,797 13,758 13,884 
債務清償損失8,406 — 8,406 — 
税收抵免投資攤銷2,972 3,416 5,716 6,644 
電信費2,732 2,866 5,892 5,153 
其他17,928 18,522 36,321 35,061 
非利息支出總額171,893 157,166 332,106 312,822 
所得税前收入163,393 129,067 318,424 245,464 
所得税費用42,881 33,466 82,202 62,595 
淨收入120,512 95,601 236,222 182,869 
優先股股息3,172 3,172 6,344 6,344 
普通股股東可獲得的淨收入$117,340 $92,429 $229,878 $176,525 
3



山谷國家銀行(Valley National Bancorp)
綜合損益表(未經審計)(續)
(單位為千，共享數據除外)
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
普通股每股收益：
基本信息$0.29 $0.23 $0.57 $0.44 
稀釋0.29 0.23 0.56 0.44 
宣佈的每股普通股現金股息0.11 0.11 0.22 0.22 
已發行普通股加權平均數：
基本信息405,963,209 403,790,242 405,560,146 403,654,665 
稀釋408,660,778 404,631,845 408,152,458 405,043,183 
請參閲合併財務報表附註。
4


山谷國家銀行(Valley National Bancorp)
綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
 
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
淨收入$120,512 $95,601 $236,222 $182,869 
其他綜合收入，税後淨額：
可供出售證券的未實現損益
期間產生的淨(虧損)收益(1,471)3,013 (11,907)29,081 
淨收益中包括的淨虧損的減去重新分類調整76 31 120 58 
總計(1,395)3,044 (11,787)29,139 
衍生工具未實現損益(現金流套期保值)
期內衍生工具的淨(虧損)收益(147)(1,280)27 (2,337)
淨收益中包括的淨虧損(收益)減去重新分類調整534 (308)1,185 130 
總計387 (1,588)1,212 (2,207)
固定收益養老金計劃
精算淨虧損攤銷278 172 558 344 
其他綜合(虧損)收入合計(730)1,628 (10,017)27,276 
綜合收益總額$119,782 $97,229 $226,205 $210,145 
請參閲合併財務報表附註。

5


合併股東權益變動表(未經審計)

截至2021年6月30日的6個月
普通股累計
優先股股票金額盈餘留用
收益		其他
全面
損失		財務處
庫存		總計
股東的
權益
 (單位：千)
餘額-2020年12月31日$209,691 403,859 $141,746 $3,637,468 $611,158 $(7,718)$(225)$4,592,120 
淨收入— — — — 115,710 — — 115,710 
其他綜合虧損，税後淨額
— — — — — (9,287)— (9,287)
宣佈的現金股息：
優先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
優先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (45,281)— — (45,281)
股票激勵計劃的效果，淨額
— 1,939 689 14,480 (5,764)— 175 9,580 
餘額-2021年3月31日209,691 405,798 142,435 3,651,948 672,651 (17,005)(50)4,659,670 
淨收入— — — — 120,512 — — 120,512 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — (730)— (730)
宣佈的現金股息：
優先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
優先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (45,093)— — (45,093)
股票激勵計劃的效果，淨額
— 286 115 6,688 (130)— (53)6,620 
餘額-2021年6月30日$209,691 406,084 $142,550 $3,658,636 $744,768 $(17,735)$(103)$4,737,807 


6


綜合股東權益變動表(未經審計)(續)

截至2020年6月30日的6個月
普通股累計
優先股股票金額盈餘留用
收益		其他
全面
損失		財務處
庫存		總計
股東的
權益
 (單位：千)
餘額-2019年12月31日$209,691 403,278 $141,423 $3,622,208 $443,559 $(32,214)$(479)$4,384,188 
因採用ASU No.2016-13而進行的調整— — — — (28,187)— — (28,187)
餘額-2020年1月1日209,691 403,278 141,423 3,622,208 415,372 (32,214)(479)4,356,001 
淨收入— — — — 87,268 — — 87,268 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — 25,648 — 25,648 
宣佈的現金股息：
優先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
優先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (44,979)— — (44,979)
股票激勵計劃的效果，淨額— 466 190 1,828 (2,065)— 279 232 
餘額-2020年3月31日209,691 403,744 141,613 3,624,036 452,424 (6,566)(200)4,420,998 
淨收入— — — — 95,601 — — 95,601 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — 1,628 — 1,628 
宣佈的現金股息：
優先股，A系列，$0.39每股
— — — — (1,797)— — (1,797)
優先股，B系列，$0.34每股
— — — — (1,375)— — (1,375)
普通股，$0.11每股
— — — — (44,750)— — (44,750)
股票激勵計劃的效果，淨額— 52 54 4,756 (592)— (35)4,183 
餘額-2020年6月30日$209,691 403,796 $141,667 $3,628,792 $499,511 $(4,938)$(235)$4,474,488 

請參閲合併財務報表附註。
7


山谷國家銀行(Valley National Bancorp)
合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)

 截至六個月
六月三十日，
 20212020
經營活動的現金流：
淨收入$236,222 $182,869 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷27,681 29,608 
基於股票的薪酬10,690 8,199 
信貸損失準備金17,403 75,839 
淨攤銷保費以及證券和借款折價的增加14,112 15,305 
其他無形資產攤銷11,455 12,151 
(收益)證券交易虧損，淨額(476)81 
出售持有以供出售的貸款所得款項690,844 408,785 
貸款銷售收益，淨額(13,574)(12,887)
持有以供出售的貸款的來源(541,627)(443,684)
(收益)出售資產損失，淨額(36)178 
債務清償損失8,406 — 
淨變化：
交易債務證券(21,216)— 
銀行自營壽險現金退保額(4,806)(8,965)
應計應收利息7,162 (17,170)
其他資產131,345 (426,776)
應計費用和其他負債(119,331)166,490 
經營活動提供(用於)的現金淨額454,254 (9,977)
投資活動的現金流：
淨貸款發放量和購買量(264,512)(2,568,893)
股權證券：
購買(2,482)(5,365)
銷售額649 — 
持有至到期的債務證券：
購買(744,868)(107,136)
到期日、催繳股款和本金償還372,397 301,004 
可供出售的債務證券：
購買(87,366)(302,071)
銷售額41,134 — 
到期日、催繳股款和本金償還287,901 213,348 
死亡撫卹金收益來自銀行擁有的人壽保險3,850 13,751 
房地產和設備銷售收入2,747 8,202 
出售為投資而持有的貸款所得收益4,498 30,020 
購買房地產和設備(12,207)(14,469)
用於投資活動的淨現金(398,259)(2,431,609)
8


山谷國家銀行(Valley National Bancorp)
合併現金流量表(未經審計)(續)
(單位：千)
 截至六個月
六月三十日，
 20212020
融資活動的現金流：
存款淨變動$1,259,172 $2,151,400 
短期借款淨變化(293,580)989,600 
發行長期借款所得，淨額295,934 838,388 
償還長期借款(710,595)(53,418)
支付給優先股股東的現金股息(6,344)(6,344)
支付給普通股股東的現金股利(90,201)(89,122)
向國庫購買普通股(684)(4,924)
已發行普通股，淨額6,194 1,140 
其他，淨額(333)(264)
融資活動提供的現金淨額459,563 3,826,456 
現金和現金等價物淨變化515,558 1,384,870 
年初現金及現金等價物1,329,205 434,687 
期末現金和現金等價物$1,844,763 $1,819,557 
現金流量信息的補充披露：
以下項目的現金付款：
存款和借款利息$82,596 $178,337 
聯邦和州所得税117,562 14,731 
非現金投資活動補充日程表：
將貸款轉讓給其他擁有的房地產$141 $2,750 
將貸款轉移至持有以供出售的貸款— 30,020 
租賃使用權以經營租賃負債換取的資產1,993 6,407 
請參閲合併財務報表附註。
9


山谷國家銀行(Valley National Bancorp)
合併財務報表附註
(未經審計)
注1。陳述的基礎
新澤西公司(Valley)的Valley National Bancorp未經審計的綜合財務報表包括其商業銀行子公司Valley National Bank(The Bank)以及Valley的所有直接或間接全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已取消。硅谷的會計和報告政策符合美國公認會計原則(美國公認會計原則)和金融服務業的一般慣例。根據適用的會計準則，硅谷不合並僅為發行信託優先證券和相關信託普通股而設立的法定信託。某些前期金額已重新分類，以符合當前的列報方式。
管理層認為，為公平反映硅谷於2021年6月30日及所有呈報期間的財務狀況、經營業績、股東權益及現金流的變化，所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)均已作出。截至2021年6月30日的三個月和六個月的運營結果不一定表明整個財年或隨後任何中期的預期結果。
通常包括在根據美國公認會計原則和行業慣例編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據證券交易委員會的規則和規定予以濃縮或省略。這些財務報表應與硅谷截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
糾正一個非實質性的錯誤。硅谷之前報告的截至2020年6月30日的6個月的合併現金流量表被修訂，以反映對不適當的公司間賬户的調整在合併中被淘汰。這項調整產生了#美元。90.8“存款淨變動”項目減少100萬美元，至淨增#美元2.21000億美元。“現金和現金等價物淨變動”項目的相應減少導致淨增加#美元。1.520億美元，淨增加50億美元1.41000億美元。這些修訂對過渡期的影響無關緊要。
重要的估計數字。在根據美國公認會計原則編制未經審計的綜合財務報表時，管理層作出了一些估計和假設，這些估計和假設影響了截至合併財務狀況報表日期的資產和負債額以及所指期間的經營業績。需要運用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷並特別容易發生變化的重大估計包括：信貸損失準備、商譽和其他無形資產的減值評估以及所得税。估計和假設被定期審查，修訂的影響在它們認為必要的期間反映在合併財務報表中。雖然管理層使用其最佳判斷，但實際金額或結果可能與這些估計大不相同。當前的經濟環境增加了這些重大預估固有的不確定性程度。實際結果可能與這些估計不同。此外，由於資產負債表日期之後價值和環境的變化，未來的金額和價值可能與這些估計值大不相同。
威徹斯特銀行控股公司。2021年6月29日，硅谷宣佈將收購總部位於紐約州懷特普萊恩斯的威徹斯特銀行控股公司(以下簡稱威徹斯特銀行)及其主要子公司威徹斯特銀行。威徹斯特大約有$1.31,000億美元的資產，9082000萬美元的貸款，$1.1200億美元的存款，並在紐約州韋斯特切斯特縣維持着七家分行網絡。威徹斯特的普通股股東將獲得229.645硅谷普通股換取他們擁有的每一股韋斯特切斯特股票。根據硅谷2021年6月28日的收盤價，韋斯特切斯特的股東將獲得約美元2102000萬美元的硅谷普通股。現有的韋斯切斯特期權將以大約$的價格兑現。10這筆收購預計將在2021年第四季度完成，具體取決於標準監管部門的批准、威徹斯特股東的批准以及其他慣例條件。
10


注2。普通股每股收益
下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
 (單位為千，共享數據除外)
普通股股東可獲得的淨收入$117,340 $92,429 $229,878 $176,525 
已發行普通股基本加權平均數
405,963,209 403,790,242 405,560,146 403,654,665 
加號：普通股等價物2,697,569 841,603 2,592,312 1,388,518 
稀釋後的已發行普通股加權平均數
408,660,778 404,631,845 408,152,458 405,043,183 
普通股每股收益：
基本信息$0.29 $0.23 $0.57 $0.44 
稀釋0.29 0.23 0.56 0.44 

普通股等價物代表假設歸屬或行使(如果適用)限制性股票單位和普通股期權以購買硅谷公司普通股時可發行的額外普通股的稀釋效果。普通股期權通過鍛鍊在本報告所述期間，超過硅谷普通股每股平均市場價格的價格可能會對普通股稀釋收益的計算產生反攤薄作用，因此與限制性股票單位一起被排除在稀釋每股收益計算之外。與2021年6月30日相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，潛在的反稀釋加權普通股分別無關緊要2.7百萬和2.3截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬股。
注3。累計其他綜合損失
下表列出了截至2021年6月30日的三個月和六個月累計其他綜合虧損各組成部分的税後餘額變化： 

 累計部分和其他部分的全面虧損總計
累計
其他
全面
損失
 未實現的收益
以及在以下方面的損失
可供銷售的產品
(AFS)證券		未實現的收益
以及在以下方面的損失
衍生品		已定義
效益
養老金計劃
 (單位：千)
2021年3月31日的餘額$22,898 $(3,081)$(36,822)$(17,005)
重新分類前的其他綜合損失(1,471)(147)— (1,618)
從其他全面收益重新分類的金額
76 534 278 888 
其他綜合(虧損)收入，淨額
(1,395)387 278 (730)
2021年6月30日的餘額$21,503 $(2,694)$(36,544)$(17,735)

11


 累計部分和其他部分的全面虧損總計
累計
其他
全面
損失
 未實現的收益
以及在以下方面的損失
可供銷售的產品
(AFS)證券		未實現的收益
以及在以下方面的損失
衍生品		已定義
效益
養老金計劃
 (單位：千)
2020年12月31日的餘額$33,290 $(3,906)$(37,102)$(7,718)
重新分類前的其他綜合(虧損)收益(11,907)27 — (11,880)
從其他全面收益重新分類的金額
120 1,185 558 1,863 
其他綜合(虧損)收入，淨額
(11,787)1,212 558 (10,017)
2021年6月30日的餘額$21,503 $(2,694)$(36,544)$(17,735)

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，從累計其他綜合虧損的每個組成部分中重新分類的毛收入和税後淨額：
從以下項目重新分類的金額
累計其他全面虧損
截至三個月
六月三十日，		截至6月30日的六個月，
累計其他綜合損失構成2021202020212020損益表行項目
 (單位：千) 
AFS證券税前未實現虧損$(103)$(41)$(162)$(81)證券交易損益，淨額
税收效應27 10 42 23 
總税額淨額(76)(31)(120)(58)
衍生工具(現金流套期保值)税前未實現(虧損)收益(749)438 (1,664)(177)利息支出
税收效應215 (130)479 47 
總税額淨額(534)308 (1,185)(130)
固定收益養老金計劃：
精算淨虧損攤銷(387)(229)(775)(465)*
税收效應109 57 217 121 
總税額淨額(278)(172)(558)(344)
總重新分類(扣除税收)$(888)$105 $(1,863)$(532)
*精算淨損失攤銷計入在其他非利息支出中確認的定期養老金淨成本的計算。
注4.新的權威會計準則

2021年通過的新會計準則
會計準則更新(ASU)第2020-08號“對310-20應收款--不可退還費用和其他成本的編碼改進”提供了澄清，並影響了ASU第2017-08號“應收款--不可退還費用和其他成本(子主題310-20)：購買的可贖回債務證券的溢價攤銷”發佈的指導意見。ASU第2020-08號澄清，實體應重新評估具有多個贖回日期的債務證券是否在第310-20-35-33段的範圍內。對於每個報告期，如果個別可贖回債務證券的攤餘成本基準超過發行人在下一個贖回日期應償還的金額，則溢價應攤銷至下一個贖回日期，除非應用了考慮估計預付款的指導。硅谷於2021年1月1日採用了ASU第2020-08號，新的指導方針對硅谷的合併財務報表沒有重大影響。



12


2021年發佈的新會計準則

ASU No.2021-01“參考利率改革(主題848)”將會計準則編纂主題848的一些可選權宜之計擴展到受貼現過渡影響的衍生產品合約，包括沒有參考倫敦銀行同業拆借利率或其他預期將被終止的參考利率的衍生品。ASU No.2021-01在發佈後立即對所有實體生效，可以追溯到從過渡期開始(包括2020年3月12日)開始的任何日期起的合格修改，或者前瞻性地選擇到在包括2021年1月7日的過渡期內的任何日期或之後進行的新修改，它可以適用到2022年12月31日，類似於主題848下提供的其他參考匯率改革減免。預計ASU 2021-01號文件不會對硅谷的合併財務報表產生重大影響。

ASU編號2021-05“出租人-某些租賃費用可變的租賃”。ASU No.2021-05更新了會計準則編纂(ASC)842中的指導，規定出租人在租賃開始時，如果(I)根據ASC 842分類標準，該租賃將被歸類為銷售型租賃或直接融資租賃；以及(Ii)出租人將在租賃開始時確認銷售損失，則租賃開始時，具有不依賴於指數或費率的可變租賃付款的租賃應歸類為經營租賃。ASU No.2021-05在2021年12月15日之後的會計年度和過渡期內對硅谷有效，允許提前採用。預計ASU 2021-05號文件不會對硅谷的合併財務報表產生重大影響。
注5。資產負債的公允價值計量

ASC主題820“公允價值計量”建立了公允價值層次結構，該層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述：

•1級**-未調整的交易所在活躍市場對相同資產或負債的報價，或報告實體在計量日期有能力獲得的作為資產交易的相同負債的報價。
•二級-非活躍市場的報價，或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的投入(即類似資產的報價)。
•3級-價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。


13


在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債

下表列出了公允價值層次內按公允價值在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債，這些資產和負債在2021年6月30日和2020年12月31日的合併財務狀況報表中報告。下表中“非經常性公允價值計量”項下列示的資產不按公允價值持續計量，但在某些情況下(例如確認減值虧損時)會進行公允價值調整。
 六月三十日，
2021		在報告截止日期計量的公允價值，使用：
 報價：
在不活躍的金融市場
對於相同的
資源(1級)		意義重大
其他
可觀察到的數據輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
 (單位：千)
經常性公允價值計量：
資產
投資證券：
股權證券(1)
$30,357 $19,604 $— $— 
交易債務證券21,216 — 21,216 — 
可供出售的債務證券：
美國國債51,010 51,010 — — 
美國政府機構證券23,907 — 23,907 — 
國家和政治分區的義務
65,685 — 65,685 — 
住房貸款抵押證券
846,316 — 846,316 — 
公司和其他債務證券88,620 — 88,620 — 
可供出售的債務證券總額1,075,538 51,010 1,024,528 — 
持有待售貸款(2)
159,256 — 159,256 — 
其他資產(3)
248,843 — 248,843 — 
總資產$1,535,210 $70,614 $1,453,843 $— 
負債
其他負債(3)
$81,676 $— $81,676 $— 
總負債$81,676 $— $81,676 $— 
非經常性公允價值計量：
抵押品依賴型貸款$39,655 $— $— $39,655 
還款權158 — — 158 
喪失抵押品贖回權的資產2,202 — — 2,202 
總計$42,015 $— $— $42,015 
14


  在報告截止日期計量的公允價值，使用：
 十二月三十一日，
2020		報價
在不活躍的金融市場
對於相同的
資源(1級)		意義重大
其他
可觀察到的數據輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
 (單位：千)
經常性公允價值計量：
資產
投資證券：
股權證券(1)
$26,379 $18,600 $— $— 
可供出售的債務證券：
美國國債51,393 51,393 — — 
美國政府機構證券26,157 — 26,157 — 
國家和政治分區的義務79,950 — 79,135 815 
住房貸款抵押證券1,090,022 — 1,090,022 — 
公司和其他債務證券91,951 — 91,951 — 
可供出售的總數量1,339,473 51,393 1,287,265 815 
持有待售貸款(2)
301,427 — 301,427 — 
其他資產(3)
387,452 — 387,452 — 
總資產$2,054,731 $69,993 $1,976,144 $815 
負債
其他負債(3)
$156,281 $— $156,281 $— 
總負債$156,281 $— $156,281 $— 
非經常性公允價值計量：
抵押品依賴型減值貸款$35,228 $— $— $35,228 
還款權15,603 — — 15,603 
喪失抵押品贖回權的資產7,387 — — 7,387 
總計$58,218 $— $— $58,218 
(1)包括以每股資產淨值(或其等價物)計量的股本證券，作為實際權宜之計，總額為$10.8百萬美元和$7.82021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。這些證券沒有被歸類在公允價值等級中。
(2)指按公允價值持有以待售的住宅按揭貸款，合約未償還本金餘額約為$。154.2百萬美元和$286.42021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。
(3)衍生金融工具包括在這一類別中y.

資產和負債按公允價值經常性計量

以下估值技術用於按公允價值經常性計量的金融工具。下列所有估值技術均適用於未付本金餘額，不包括於計量日的任何應計利息或股息。利息收入和費用根據工具的性質使用基於獲得的貼現或溢價的實際利息方法在綜合收益表中記錄。

股權證券。股權證券的公允價值主要由公開交易的共同基金、在活躍市場按報價列賬的社區再投資法案(CRA)投資基金和以資產淨值衡量的私人持有的CRA基金組成。 

交易債務證券。由市政債券組成的交易債務證券的公允價值利用第2級投入按公允價值報告。這些投資的價格是根據通過獨立定價服務獲得的市場報價和矩陣定價得出的。
15




可供出售的債務證券。美國國庫券利用一級投入按公允價值報告。大多數其他投資證券利用第2級投入以公允價值報告。這些工具的價格是通過獨立的定價服務或交易商市場參與者獲得的，硅谷公司歷史上與他們進行過投資證券的買賣。從這些來源獲得的價格包括從市場報價和矩陣定價得出的價格。公允價值衡量考慮可觀察到的數據，這些數據可能包括交易商報價、市場價差、現金流、美國國債收益率曲線、實時交易水平、交易執行數據、市場共識提前還款速度、信用信息以及債券的條款和條件等。管理層審查第三方供應商在為證券定價時使用的數據和假設，以確保最高水平的重要投入來自市場可觀察到的數據。此外，硅谷還審查了所有可供出售的證券的交易量和交易水平，並試圖確定可能沒有秩序或反映活動和交易量顯著水平的交易。

持有待售貸款。*起源於銷售的住宅抵押貸款使用第2級投入按公允價值報告。公允價值是利用活躍市場中類似資產的報價計算的。市場價格代表交割價格，這反映了每家機構為立即出售總抵押貸款池而向硅谷支付的基礎價格。根據持有這些資產的期限較短，以及這些貸款的信用質量，不履行風險沒有對2021年6月30日和2020年12月31日持有的待售抵押貸款的公允價值產生實質性影響。

衍生品。*衍生品利用第2級投入按公允價值報告。硅谷衍生品的公允價值是使用第三方價格確定的，這些價格基於使用觀察到的市場投入的貼現現金流分析，例如所有清算衍生品的LIBOR、隔夜指數掉期和有擔保隔夜融資利率(SOFR)曲線。抵押貸款銀行衍生品的公允價值，包括為住宅抵押貸款提供資金的利率鎖定承諾和未來交付此類貸款的遠期承諾(包括2021年6月30日和2020年12月31日持有的某些待售貸款)，是根據類似工具的當前市場價格確定的。大多數衍生品的公允價值都納入了信用估值調整，這些調整考慮了任何信用增強對合同的影響，以計入硅谷及其交易對手的潛在不良風險。信用估值調整對硅谷衍生品在2021年6月30日和2020年12月31日的整體估值並不重要。

非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債

以下估值技術用於按公允價值在非經常性基礎上計量的若干非金融資產，包括按相關抵押品的公允價值報告的抵押品依賴型貸款、還款權和喪失抵押品贖回權的資產，這些資產在初始確認或後續減值時按公允價值報告，如下所述。

抵押品依賴型貸款。抵押品依賴型貸款是指抵押品有可能喪失抵押品贖回權，或借款人遇到財務困難，預計幾乎所有的償還都來自抵押品的貸款。抵押品依賴型貸款按基礎抵押品的公允價值報告。抵押品價值是使用第3級投入估算的，該投入由可能根據某些貼現標準進行調整的單個第三方評估組成。某些房地產評估可能會根據特定的市場數據，按地點和物業類型進行折價。於2021年6月30日，抵押品依賴型貸款按公允價值個別重新計量，並通過直接貸款沖銷至基於基礎抵押品公允價值的貸款損失撥備而按公允價值報告。截至2021年6月30日，抵押品依賴型貸款，主要由出租車牌照貸款組成，總攤銷成本為$104.3減少了100萬美元的貸款損失具體撥備，總額為#美元。64.6百萬美元至報告的賬面淨額總額為$39.7百萬美元。

貸款償還權。每個風險分層貸款服務權利組的公允價值是使用第三方供應商的公允價值模型計算的，該模型需要對公允價值計量重要且不可觀察的投入(級別3)。公允價值模型基於各種假設，包括但不限於，
16


提前還款速度、內部回報率(貼現率)、服務成本、輔助收入、浮動利率、税率和通貨膨脹率。提前還款速度和貼現率被認為是模型中最重要的兩個輸入。在2021年6月30日，公允價值模型使用混合預付款速度(表示為恆定預付率)為15.4%，貼現率為9.1貸款償還權估值的百分比。在使用第3級投入對貸款償還權進行估值時，涉及到很大程度的判斷。使用不同的假設可能會對公允價值估計產生重大的正面或負面影響。當按風險分層的一組貸款服務權利的攤餘成本超過估計公允價值時，確認貸款服務權利的減值費用。於2021年6月30日，某些貸款償還權以公允價值重新計量，總額為#美元。158一千個。有關更多信息，請參見注釋8。

喪失抵押品贖回權的資產。若干喪失抵押品贖回權的資產(包括其他擁有的房地產及包括在其他資產內的其他收回資產)在初步確認及從貸款中轉移時，會使用第三級投入(包括第三方評估減去估計出售成本)重新計量及按公允價值呈報。當一項資產被收購時，超出公允價值的貸款餘額減去估計的銷售成本，計入貸款損失撥備。如果資產的估計公允價值進一步下降，資產將通過在非利息支出中記錄的減記重新計量並按公允價值報告。對喪失抵押品贖回權的資產評估的調整幅度為1.3百分比至7.1百分比2021年6月30日。

其他公允價值披露

ASC主題825“金融工具”要求披露金融資產和金融負債的公允價值，包括那些在經常性或非經常性基礎上未按公允價值計量和報告的金融資產和金融負債。

下表所載的公允價值估計乃基於相關市場數據及截至估值日期可供使用的金融工具的相關資料。這些估計不反映一次性出售整個金融工具組合可能產生的任何溢價或折扣。由於部分金融工具不存在市場，公允價值估計可能基於對未來預期虧損經驗、當前經濟狀況、各種金融工具的風險特徵和其他因素的判斷。這些估計屬主觀性質，涉及不明朗因素和重大判斷事項，因此不能準確釐定。假設的變化可能會對預估產生重大影響。

公允價值估計是基於現有的資產負債表金融工具，而不試圖估計預期未來業務的價值以及不被視為金融工具的資產和負債的價值。例如，硅谷有某些產生費用的業務部門(例如，其抵押貸款服務業務、信託和投資管理部門)沒有在這些估計中考慮在內，因為這些活動不是金融工具。此外，與實現未實現損益相關的税務影響可能會對公允價值估計產生重大影響，任何估計都沒有考慮到這一影響。

17


截至2021年6月30日和2020年12月31日，綜合財務狀況報表中未計量和未按公允價值報告的金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：
 公允價值
層次結構		2021年6月30日2020年12月31日
 攜帶
金額		公允價值攜帶
金額		公允價值
 (單位：千)
金融資產
現金和銀行到期款項1級$329,006 $329,006 $257,845 $257,845 
銀行的有息存款1級1,515,757 1,515,757 1,071,360 1,071,360 
股權證券(1)
3級3,513 3,513 2,999 2,999 
持有至到期的債務證券：
美國國債1級67,874 73,575 68,126 75,484 
美國政府機構證券
2級5,548 5,813 6,222 6,513 
國家和政治分區的義務
2級444,380 454,718 470,259 484,506 
住房貸款抵押證券
2級1,926,900 1,938,608 1,550,306 1,589,655 
信託優先證券2級37,360 31,425 37,348 30,033 
公司和其他債務證券2級51,750 52,380 40,750 41,421 
持有至到期的債務證券總額(2)
2,533,812 2,556,519 2,173,011 2,227,612 
淨貸款3級32,118,130 31,962,961 31,876,869 31,635,060 
應計應收利息1級99,068 99,068 106,230 106,230 
聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行股票 (3)
2級212,122 212,122 250,116 250,116 
金融負債
無指定到期日的存款1級28,887,225 28,887,225 25,220,924 25,220,924 
規定期限的存款2級4,307,549 4,256,745 6,714,678 6,639,022 
短期借款1級854,378 838,440 1,147,958 1,151,478 
長期借款2級1,885,690 1,882,750 2,295,665 2,405,345 
向資本信託發行的次級債券
2級56,239 45,802 56,065 57,779 
應計應付利息(4)
1級8,115 8,115 18,839 18,839 
(1)代表權益證券，但無可隨時釐定的公允價值，按成本減去減值(如有)計算。
(2)賬面金額按毛數列示，不計信貸損失。
(3)包括在其他資產中。
(4)計入應計費用和其他負債。

注6。投資證券

股權證券

按公允價值列賬的股本證券總額為#美元。33.9百萬美元和$29.42021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。截至2021年6月30日，硅谷的股權證券包括一隻公開交易的貨幣市場共同基金、公開交易和私人持有的CRA投資，以及在較小程度上不容易確定公允價值的股權證券。

債務證券交易

由市政債券組成的交易證券的公允價值總計為#美元。21.22021年6月30日，100萬。淨交易收益計入非利息收入內的證券交易淨收益和淨虧損。淨交易收益總計為$489一萬兩千美元707截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為5萬美元。
18


可供出售的債務證券

2021年6月30日和2020年12月31日可供出售債務證券的攤餘成本、未實現損益總額和公允價值如下： 
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公允價值
 (單位：千)
2021年6月30日
美國國債$50,023 $987 $— $51,010 
美國政府機構證券22,695 1,218 (6)23,907 
國家和政治分區的義務：
國家和國家機關的義務32,098 614 — 32,712 
市政債券32,440 541 (8)32,973 
國家和政治分區的總義務64,538 1,155 (8)65,685 
住房貸款抵押證券823,040 24,490 (1,214)846,316 
公司和其他債務證券85,441 3,198 (19)88,620 
總計$1,045,737 $31,048 $(1,247)$1,075,538 
2020年12月31日
美國國債$50,031 $1,362 $— $51,393 
美國政府機構證券25,067 1,103 (13)26,157 
國家和政治分區的義務：
國家和國家機關的義務40,861 970 (32)41,799 
市政債券37,489 731 (69)38,151 
國家和政治分區的總義務78,350 1,701 (101)79,950 
住房貸款抵押證券1,050,369 40,426 (773)1,090,022 
公司和其他債務證券89,689 2,294 (32)91,951 
總計$1,293,506 $46,886 $(919)$1,339,473 

19


2021年6月30日和2020年12月31日相關可供出售債務證券的未實現虧損年齡和公允價值如下： 
 少於
十二個月		多過
十二個月		總計
 公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
 (單位：千)
2021年6月30日
美國政府機構證券$— $— $1,396 $(6)$1,396 $(6)
市政債券4,705 (8)— — 4,705 (8)
住房貸款抵押證券116,758 (914)12,726 (300)129,484 (1,214)
公司和其他債務證券1,981 (19)— — 1,981 (19)
總計$123,444 $(941)$14,122 $(306)$137,566 $(1,247)
2020年12月31日
美國政府機構證券$— $— $1,479 $(13)$1,479 $(13)
國家和政治分區的義務：
國家和國家機關的義務
— — 1,010 (32)1,010 (32)
市政債券6,777 (69)— — 6,777 (69)
國家和政治分區的總義務
6,777 (69)1,010 (32)7,787 (101)
住房貸款抵押證券41,418 (500)27,911 (273)69,329 (773)
公司和其他債務證券12,517 (32)— — 12,517 (32)
總計$60,712 $(601)$30,400 $(318)$91,112 $(919)
在可供出售的債務證券組合中，未實現虧損頭寸的證券頭寸總數為67和58分別於2021年6月30日和2020年12月31日。
截至2021年6月30日，承諾用於確保公共存款、回購協議、信用額度以及法律要求的其他目的的可供出售債務證券的公允價值為美元。736.2百萬美元。
下表列出了2021年6月30日可供出售的債務證券的合同到期日。到期日可能不同於住房抵押貸款支持證券的合同到期日，因為作為證券基礎的抵押貸款可能是預付的，而不會受到任何處罰。因此，住房抵押貸款支持證券不包括在以下摘要的到期日類別中。
 2021年6月30日
 攤銷
成本		公平
價值
 (單位：千)
一年後到期$6,769 $6,824 
在一年到五年後到期84,534 86,491 
在五年到十年後到期79,866 82,581 
十年後到期51,528 53,326 
住房貸款抵押證券823,040 846,316 
總計$1,045,737 $1,075,538 
可供出售的債務證券的實際到期日可能與上述不同，因為某些債務賦予發行人在預定到期日之前贖回或預付債務的權利，而不會受到懲罰。
可供出售的住房抵押貸款支持證券的加權平均剩餘預期壽命為4.4截至2021年6月30日。
20


可供出售債務證券的減值分析

硅谷可供出售的債務證券組合包括公司債券和收入債券，以及其他證券。由於美國經濟的不可預測性及其對證券發行人未來業績的潛在負面影響，包括新冠肺炎大流行的經濟影響，這些類型的證券可能會帶來硅谷未來減值費用的更高風險。

未實現虧損頭寸中可供出售的債務證券按季度評估與信貸損失有關的減值。VALLEY評估了上表中包括的截至2021年6月30日處於未實現虧損狀態的可供出售的債務證券，並確定公允價值下降的主要原因是市場波動，而不是信用質量或其他因素。根據預期現金流的現值與攤銷成本的比較，管理層在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間確認沒有減值。截至2021年6月30日和2020年12月31日，可供出售的債務證券沒有信用損失撥備。

持有至到期的債務證券

截至2021年6月30日和2020年12月31日到期的債務證券的攤餘成本、未實現損益總額和公允價值如下： 
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公允價值
 (單位：千)
2021年6月30日
美國國債$67,874 $5,701 $— $73,575 
美國政府機構證券5,548 265 — 5,813 
國家和政治分區的義務：
國家和國家機關的義務243,374 5,505 (43)248,836 
市政債券201,006 4,894 (18)205,882 
國家和政治分區的總義務444,380 10,399 (61)454,718 
住房貸款抵押證券1,926,900 23,376 (11,668)1,938,608 
信託優先證券37,360 51 (5,986)31,425 
公司和其他債務證券51,750 640 (10)52,380 
總計$2,533,812 $40,432 $(17,725)$2,556,519 
2020年12月31日
美國國債$68,126 $7,358 $— $75,484 
美國政府機構證券6,222 291 — 6,513 
國家和政治分區的義務：
國家和國家機關的義務262,762 8,060 (105)270,717 
市政債券207,497 6,292 — 213,789 
國家和政治分區的總義務470,259 14,352 (105)484,506 
住房貸款抵押證券1,550,306 39,603 (254)1,589,655 
信託優先證券37,348 50 (7,365)30,033 
公司和其他債務證券40,750 672 (1)41,421 
總計$2,173,011 $62,326 $(7,725)$2,227,612 
21


截至2021年6月30日和2020年12月31日，持有至到期的相關債務證券的未實現虧損年齡和公允價值如下： 
 少於
12個月		多過
12個月		總計
 公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
 (單位：千)
2021年6月30日
國家和政治分區的義務：
國家和國家機關的義務
$— $— $5,570 $(43)$5,570 $(43)
市政債券1,328 (18)— — 1,328 (18)
國家和政治分區的總義務
1,328 (18)5,570 (43)6,898 (61)
住房貸款抵押證券
983,406 (11,606)4,608 (62)988,014 (11,668)
信託優先證券— — 30,021 (5,986)30,021 (5,986)
公司和其他債務證券7,990 (10)— — 7,990 (10)
總計$992,724 $(11,634)$40,199 $(6,091)$1,032,923 $(17,725)
2020年12月31日
國家和國家機關的義務$5,546 $(105)$— $— $5,546 $(105)
住房貸款抵押證券
21,599 (245)2,470 (9)24,069 (254)
信託優先證券— — 28,630 (7,365)28,630 (7,365)
公司和其他債務證券
10,749 (1)— — 10,749 (1)
總計$37,894 $(351)$31,100 $(7,374)$68,994 $(7,725)

在持有至到期投資組合中，未實現虧損頭寸的證券頭寸總數為44和13分別於2021年6月30日和2020年12月31日。
截至2021年6月30日，為獲得公共存款、回購協議、信用額度以及法律要求的其他目的而承諾持有至到期的債務證券的公允價值為美元。1.6十億美元。
截至2021年6月30日到期的債務證券投資的合同到期日如下表所示。到期日可能不同於住房抵押貸款支持證券的合同到期日，因為作為證券基礎的抵押貸款可能是預付的，而不會受到任何處罰。因此，住房抵押貸款支持證券不包括在以下摘要的到期日類別中。他説：
 2021年6月30日
 攤銷
成本		公平
價值
 (單位：千)
一年後到期$27,218 $27,365 
在一年到五年後到期247,844 257,620 
在五年到十年後到期129,112 130,979 
十年後到期202,738 201,947 
住房貸款抵押證券1,926,900 1,938,608 
總計$2,533,812 $2,556,519 
持有至到期債務證券的實際到期日可能與上述不同，因為某些債務賦予發行人在預定到期日之前贖回或預付債務的權利，而不會受到懲罰。
持有至到期的住宅抵押貸款支持證券的加權平均剩餘預期壽命為6.0截至2021年6月30日。
22



信用質量指標
硅谷通過使用外部評級機構的最新信用評級來監控持有至到期債務證券的信用質量。下表彙總了2021年6月30日和2020年12月31日按外部信用評級持有至到期債務證券的攤銷成本。
AAA/AA/A評級BBB等級非投資級評級未評級總計
 (單位：千)
2021年6月30日
美國國債$67,874 $— $— $— $67,874 
美國政府機構證券5,548 — — — 5,548 
國家和政治分區的義務：
國家和國家機關的義務210,548 — 5,613 27,213 243,374 
市政債券158,111 — — 42,895 201,006 
國家和政治分區的總義務
368,659 — 5,613 70,108 444,380 
住房貸款抵押證券1,926,900 — — — 1,926,900 
信託優先證券— — — 37,360 37,360 
公司和其他債務證券— 8,000 — 43,750 51,750 
總計$2,368,981 $8,000 $5,613 $151,218 $2,533,812 
2020年12月31日
美國國債$68,126 $— $— $— $68,126 
美國政府機構證券6,222 — — — 6,222 
國家和政治分區的義務：
國家和國家機關的義務228,286 — 5,650 28,826 262,762 
市政債券166,408 — — 41,089 207,497 
國家和政治分區的總義務
394,694 — 5,650 69,915 470,259 
住房貸款抵押證券1,550,306 — — — 1,550,306 
信託優先證券— — — 37,348 37,348 
公司和其他債務證券— 5,000 — 35,750 40,750 
持有至到期的投資證券總額$2,019,348 $5,000 $5,650 $143,013 $2,173,011 

州和政區的義務包括市政債券和各種市政公司發行的税收債券。截至2021年6月30日，各州和政治分區的大部分債務被評為投資級，其中很大一部分是由Ginnie Mae證券擔保的TEMS證券。信託優先證券由銀行控股公司發行的非評級單一發行人證券組成。公司債券主要由銀行發行的債務組成。

持有至到期債務證券的信用損失撥備

硅谷對持有至到期日投資組合中的某些證券有零損失預期，因此不需要根據CECL標準估計與這些證券相關的信貸損失撥備。在對定性因素進行評估後，硅谷確定了它認為有資格被排除在外的以下證券類型：美國國債、美國政府機構證券、由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac發行的住宅抵押貸款支持證券，以及被稱為TEMS的擔保市政債券。

23


截至2021年6月30日，持有至到期的債務證券扣除信貸損失準備金總計$1.0百萬和$1.4百萬在…2021年6月30日和2020年12月31日。有幾個不是淨沖銷截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的持有至到期債務證券。
注7。貸款及貸款信用損失撥備

截至2021年6月30日和2020年12月31日的貸款組合詳情如下： 
 2021年6月30日2020年12月31日
 (單位：千)
貸款：
工商業：
工商業$4,733,771 $4,709,569 
商業和工業PPP貸款**1,350,684 2,152,139 
商業和工業貸款總額6,084,455 6,861,708 
商業地產：
商業地產17,512,142 16,724,998 
施工1,752,838 1,745,825 
商業房地產貸款總額19,264,980 18,470,823 
住宅抵押貸款4,226,975 4,183,743 
消費者：
房屋淨值410,856 431,553 
汽車1,531,262 1,355,955 
其他消費者938,926 913,330 
消費貸款總額2,881,044 2,700,838 
貸款總額$32,457,454 $32,217,112 
*代表SBA Paycheck Protection Program(PPP)貸款，扣除總計$的未賺取費用40.9百萬美元和$43.22021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。

貸款總額包括淨未賺取折扣和遞延貸款費用#美元。86.1百萬美元和$95.82021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。未賺取的淨貼現和遞延貸款費用包括2021年6月30日和2020年12月31日購買的信用惡化(PCD)貸款的非信用貼現，以及與PPP貸款相關的淨未賺取費用。

貸款的應計利息(不包括為投資而持有的貸款的攤銷成本)總額為#美元。84.1百萬美元和$90.2百萬美元，分別於2021年6月30日和2020年12月31日，並在合併財務狀況報表中單獨列報.

硅谷轉移並出售了大約$30.0年內，從貸款組合中抽出的百萬元住宅按揭貸款轉至持有以供出售的貸款。截至2020年6月30日的6個月。不包括貸款轉移，有不是在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內，持有的投資組合貸款的其他實質性銷售。

信用風險管理

對於所有類型的貸款，硅谷堅持信貸政策，旨在將信貸風險降至最低，同時根據風險偏好水平產生最大收入。管理層每年定期審查和批准這些政策和程序，隨後由董事會批准。與整個投資組合中相當大比例的美元有關的信貸授權由信用風險管理司和信貸委員會集中控制。報告系統通過向管理層提供關於貸款產生、貸款質量、內部貸款分類、
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信貸、貸款拖欠、不良貸款和潛在問題貸款集中。貸款組合多樣化是硅谷利用其跨業務部門和週期性經濟環境管理風險的一個重要因素。有關詳細信息，請參閲硅谷截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告。

信用質量

下表按貸款組合類別列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日的逾期、當期和非應計貸款，不計信貸損失：
逾期和非應計貸款
 30-59天
逾期貸款		60-89天
逾期貸款		90天或更長時間
逾期貸款		非應計貸款
逾期貸款總額
活期貸款
貸款總額		不計提信貸損失準備的非應計貸款
 (單位：千)
2021年6月30日
工商業
$3,867 $1,361 $2,351 $102,594 $110,173 $5,974,282 $6,084,455 $9,550 
商業地產：
商業地產
40,524 11,451 1,948 58,893 112,816 17,399,326 17,512,142 37,116 
施工— — — 17,660 17,660 1,735,178 1,752,838 — 
商業房地產貸款總額40,524 11,451 1,948 76,553 130,476 19,134,504 19,264,980 37,116 
住宅抵押貸款8,479 1,608 956 35,941 46,984 4,179,991 4,226,975 16,807 
消費貸款：
房屋淨值592 325 — 4,431 5,348 405,508 410,856 48 
汽車5,521 636 441 389 6,987 1,524,275 1,531,262 — 
其他消費者129 24 22 104 279 938,647 938,926 — 
消費貸款總額
6,242 985 463 4,924 12,614 2,868,430 2,881,044 48 
總計$59,112 $15,405 $5,718 $220,012 $300,247 $32,157,207 $32,457,454 $63,521 

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 逾期和非應計貸款  
 
30-59
日數
逾期貸款		60-89 
日數
逾期貸款		90天或更長時間
逾期貸款		非應計貸款
逾期貸款總額
活期貸款		貸款總額不計提信貸損失準備的非應計貸款
(單位：千)
2020年12月31日
工商業$6,393 $2,252 $9,107 $106,693 $124,445 $6,737,263 $6,861,708 $4,075 
商業地產：
商業地產35,030 1,326 993 46,879 84,228 16,640,770 16,724,998 32,416 
施工315 — — 84 399 1,745,426 1,745,825 — 
商業房地產貸款總額35,345 1,326 993 46,963 84,627 18,386,196 18,470,823 32,416 
住宅抵押貸款17,717 10,351 3,170 25,817 57,055 4,126,688 4,183,743 11,610 
消費貸款：
房屋淨值953 492 — 4,936 6,381 425,172 431,553 50 
汽車8,056 1,107 245 338 9,746 1,346,209 1,355,955 — 
其他消費者1,248 224 26 535 2,033 911,297 913,330 — 
消費貸款總額10,257 1,823 271 5,809 18,160 2,682,678 2,700,838 50 
總計$69,712 $15,752 $13,541 $185,282 $284,287 $31,932,825 $32,217,112 $48,151 

信用質量指標。硅谷利用內部貸款分類系統作為報告商業和工業、商業房地產和建築貸款組合類別中的問題貸款的一種手段。根據硅谷的內部風險評級系統，貸款關係可以分為“通過”、“特別提及”、“不合格”、“可疑”和“損失”。不合格貸款包括表現出明確缺陷的貸款，其特徵是，如果缺陷得不到糾正，山谷將遭受一些損失。被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點，並增加了一個特徵，即存在的弱點使基於當前存在的事實、條件和價值進行的全部收集或清算非常可疑和不太可能。被歸類為損失的貸款是那些被認為無法收回、價值微不足道的貸款，並立即從貸款損失撥備中註銷，因此，未在下表中列出。如果貸款目前不構成足夠的風險，不足以保證歸入上述類別之一，但構成值得管理層密切關注的弱點，則被視為特別提及。評級為PASS的貸款目前不會構成任何已確定的風險，根據潛在風險的程度，可以從最高質量到一般質量不等。風險評級會在任何時候根據情況進行更新。
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下表列出了基於2021年6月30日和2020年12月31日執行的最新分析，按貸款組合類別和發起年份劃分的內部貸款分類風險：
 定期貸款  
按起始年度分列的攤餘成本基礎
2021年6月30日202120202019201820172017年前循環貸款攤銷成本基礎循環貸款轉為定期貸款總計
 (單位：千)
工商業
風險評級：
經過$1,539,921 $1,227,478 $508,228 $438,246 $162,119 $409,413 $1,571,927 $225 $5,857,557 
特別提及1,282 1,550 1,476 11,182 2,159 17,041 59,376 64 94,130 
不合標準3,325 8,658 4,366 8,803 859 1,374 17,141 321 44,847 
疑團129 — 2,739 — 16,370 68,683 — — 87,921 
工商業合計$1,544,657 $1,237,686 $516,809 $458,231 $181,507 $496,511 $1,648,444 $610 $6,084,455 
商業地產
風險評級：
經過$2,100,741 $3,055,880 $2,875,727 $2,005,122 $1,552,673 $4,978,293 $174,277 $12,849 $16,755,562 
特別提及2,000 51,271 58,418 44,118 43,019 184,694 38,615 — 422,135 
不合標準849 22,209 32,935 39,756 73,103 162,866 2,531 — 334,249 
疑團— — — — — 196 — — 196 
總商業地產$2,103,590 $3,129,360 $2,967,080 $2,088,996 $1,668,795 $5,326,049 $215,423 $12,849 $17,512,142 
施工
風險評級：
經過$112,491 $147,431 $87,130 $78,332 $6,656 $29,216 $1,251,972 $— $1,713,228 
特別提及— — 1,026 — — 1,714 8,871 — 11,611 
不合標準— 28 16 331 — 17,842 9,782 — 27,999 
總建築$112,491 $147,459 $88,172 $78,663 $6,656 $48,772 $1,270,625 $— $1,752,838 

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 定期貸款  
按起始年度分列的攤餘成本基礎
2020年12月31日202020192018201720162016年前循環貸款攤銷成本基礎循環貸款轉為定期貸款總計
 (單位：千)
工商業
風險評級：
經過$3,058,596 $605,112 $556,284 $212,215 $162,483 $337,484 $1,677,559 $350 $6,610,083 
特別提及819 10,236 2,135 9,502 10,228 14,165 49,883 51 97,019 
不合標準5,215 3,876 12,481 1,798 4,215 12,965 18,913 462 59,925 
疑團— 5,203 1 17,010 2,596 69,871 — — 94,681 
工商業合計$3,064,630 $624,427 $570,901 $240,525 $179,522 $434,485 $1,746,355 $863 $6,861,708 
商業地產
風險評級：
經過$3,096,549 $3,052,076 $2,230,047 $1,767,528 $1,798,137 $3,916,990 $199,145 $15,532 $16,076,004 
特別提及50,193 68,203 44,336 48,813 66,845 109,295 1,705 — 389,390 
不合標準18,936 17,049 30,997 59,618 11,541 118,725 2,531 — 259,397 
疑團— — — — — 207 — — 207 
總商業地產$3,165,678 $3,137,328 $2,305,380 $1,875,959 $1,876,523 $4,145,217 $203,381 $15,532 $16,724,998 
施工
風險評級：
經過$145,246 $120,800 $111,174 $15,497 $47,971 $20,029 $1,199,034 $— $1,659,751 
特別提及— 1,043 — — 9,996 17,414 47,311 — 75,764 
不合標準— 26 246 2,628 17 380 7,013 — 10,310 
總建築$145,246 $121,869 $111,420 $18,125 $57,984 $37,823 $1,253,358 $— $1,745,825 
28


對於住房抵押貸款、汽車、房屋淨值和其他消費貸款組合類別，硅谷還根據之前提交的貸款的老化狀態和支付活動來評估信用質量。下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日，基於付款活動的這些貸款類別的攤銷成本。
 定期貸款  
按起始年度分列的攤餘成本基礎
2021年6月30日202120202019201820172017年前循環貸款攤銷成本基礎循環貸款轉為定期貸款總計
 (單位：千)
住宅抵押貸款
表演$687,724 $701,963 $671,803 $519,568 $446,367 $1,108,317 $68,012 $— $4,203,754 
逾期90天或以上— 1,719 1,852 2,021 3,907 13,722 — — 23,221 
住宅按揭總額$687,724 $703,682 $673,655 $521,589 $450,274 $1,122,039 $68,012 $— $4,226,975 
消費貸款
房屋淨值
表演$7,120 $7,314 $8,925 $9,332 $6,946 $15,485 $307,985 $46,238 $409,345 
逾期90天或以上— — — — — 81 876 554 1,511 
總房屋淨值7,120 7,314 8,925 9,332 6,946 15,566 308,861 46,792 410,856 
汽車
表演447,260 376,473 354,978 210,941 108,085 32,683 — — 1,530,420 
逾期90天或以上25 89 175 230 198 125 — — 842 
全車447,285 376,562 355,153 211,171 108,283 32,808 — — 1,531,262 
其他消費者
表演5,953 7,101 6,626 6,850 1,037 7,905 903,454 — 938,926 
逾期90天或以上— — — — — — — — — 
其他消費者合計5,953 7,101 6,626 6,850 1,037 7,905 903,454 — 938,926 
總消費額$460,358 $390,977 $370,704 $227,353 $116,266 $56,279 $1,212,315 $46,792 $2,881,044 

29


 定期貸款  
按起始年度分列的攤餘成本基礎
2020年12月31日202020192018201720162016年前循環貸款攤銷成本基礎循環貸款轉為定期貸款總計
 (單位：千)
住宅抵押貸款
表演$730,764 $778,161 $684,761 $582,650 $380,723 $943,616 $64,798 $— $4,165,473 
逾期90天或以上— 3,085 4,212 3,464 4,144 3,365 — — 18,270 
住宅按揭總額$730,764 $781,246 $688,973 $586,114 $384,867 $946,981 $64,798 $— $4,183,743 
消費貸款
房屋淨值
表演$8,580 $10,634 $11,756 $8,886 $5,340 $15,393 $318,869 $50,879 $430,337 
逾期90天或以上— — — — 25 83 378 730 1,216 
總房屋淨值8,580 10,634 11,756 8,886 5,365 15,476 319,247 51,609 431,553 
汽車
表演426,121 438,181 272,075 151,523 50,853 16,550 — — 1,355,303 
逾期90天或以上19 108 173 223 35 94 — — 652 
全車426,140 438,289 272,248 151,746 50,888 16,644 — — 1,355,955 
其他消費者
表演12,271 5,558 6,815 1,112 1,077 5,314 880,748 — 912,895 
逾期90天或以上— — — — — 22 5 408 435 
其他消費者合計12,271 5,558 6,815 1,112 1,077 5,336 880,753 408 913,330 
總消費額$446,991 $454,481 $290,819 $161,744 $57,330 $37,456 $1,200,000 $52,017 $2,700,838 
問題債務重組貸款。硅谷可能會根據具體情況不時延長、重組或以其他方式修改現有貸款的條款，以保持競爭力並留住某些客户，以及幫助其他可能遇到財務困難的客户。如果借款人正在經歷財務困難，並且在進行此類修改時已經做出讓步，則該貸款被歸類為問題債務重組貸款(TDR)。
一般而言，政府向全港按揭證券公司提供的優惠，包括把貸款的每月還款額調低至低於市場利率、延長貸款年期而不相應調整利率所反映的風險溢價，或同時採用這兩種方法。這些讓步也可能涉及延期付款，但很少會導致本金或應計利息的寬恕。此外，在修改此類貸款時，硅谷經常獲得額外的抵押品或擔保人支持。如果借款人在之前的貸款條款下表現出了業績，而硅谷的承銷過程顯示借款人有能力在重組後的條款下繼續履行，貸款將繼續計息。非應計重組貸款可在持續的還款履約期(一般情況下)恢復到應計狀態六連續幾個月的付款)，本金和利息都被認為是可收回的。
履約TDR(未報告為非應計貸款)總額為#美元64.1百萬美元和$57.4分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。不良TDR總額為$89.8百萬美元和$92.8分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。

30


下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間，按貸款類別修改為TDR的貸款修改前和修改後的攤銷成本。修改後的金額顯示截至2021年6月30日和2020年6月30日。
截至6月30日的三個月，
20212020
問題債務重組數
的
合同		修改前
攤銷賬面金額		修改後
攤銷賬面金額		數
的
合同		修改前
攤銷賬面金額		修改後
攤銷賬面金額
 (千美元)
工商業9 $8,592 $8,529 4 $9,052 $7,047 
商業地產：
商業地產6 12,237 12,223 1 885 900 
施工— — — 2 435 218 
總商業地產
6 12,237 12,223 3 1,320 1,118 
住宅抵押貸款2 1,089 1,079 — — — 
總計17 $21,918 $21,831 7 $10,372 $8,165 
截至6月30日的六個月，
20212020
問題債務重組數
的
合同		修改前
攤銷賬面金額		修改後
攤銷賬面金額		數
的
合同		修改前
攤銷賬面金額		修改後
攤銷賬面金額
 (千美元)
工商業13 $20,855 $19,648 20 $22,196 $19,674 
商業地產：
商業地產6 12,237 12,223 2 4,748 4,762 
施工— — — 2 435 218 
總商業地產
6 12,237 12,223 4 5,183 4,980 
住宅抵押貸款8 2,618 2,586 — — — 
消費者1 169 166 — — — 
總計28 $35,879 $34,623 24 $27,379 $24,654 

上表所載的總存託憑證已撥出貸款損失撥備#元。4.5百萬美元和$8.4百萬 分別在2021年和2020年6月30日。一共有$697一千美元5.8截至2021年6月30日的三個月和六個月，分別有100萬筆與TDR相關的沖銷。一共有$2.9300萬美元和300萬美元3.7截至2020年6月30日的三個月和六個月的減記分別與TDR有關。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月裏，硅谷沒有延長任何承諾，向貸款被修改為TDR的借款人提供額外資金。









31


在過去12個月內修改為TDR並出現付款違約的貸款(90截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的逾期天數)如下：
 截至6月30日的三個月，
20212020
問題債務重組隨後違約數量：
合同		記錄的投資數量：
合同		錄下來
投資
 (千美元)
工商業— $— 20 $14,986 
住宅抵押貸款1 445 1 220 
消費者— — 2 204 
總計1 $445 23 $15,410 

 截至6月30日的六個月，
20212020
問題債務重組隨後違約數量：
合同		記錄的投資數量：
合同		錄下來
投資
 (千美元)
工商業15 $12,384 20 $14,986 
住宅抵押貸款2 692 1 220 
消費者— — 2 204 
總計17 $13,076 23 $15,410 

忍耐。為了應對新冠肺炎疫情及其對某些客户的經濟影響，硅谷在客户要求時實施了短期貸款修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或延遲付款，所有這些修改都不重要。截至2021年6月30日，硅谷約有142在短期修改下，仍在延期付款期限內的未償還貸款為1,000萬美元，而未償還貸款為1,300萬美元。361截至2020年12月31日，推遲發放的貸款為3.8億美元。在適用的指導下，這些貸款在2021年6月30日和2020年12月31日都沒有被歸類為TDR。

喪失抵押品贖回權的貸款。擁有的其他房地產(OREO)總額為$4.5百萬美元和$5.12021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。奧利奧包括喪失抵押品贖回權的住宅房地產，這些房產在2021年6月30日並不重要，總額為$1.0截至2020年12月31日，為100萬。由正在進行正式止贖程序的住宅房地產擔保的住宅抵押貸款和消費貸款總額為#美元。2.0百萬 及$1.92021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。

抵押品依賴型貸款。當債務人遇到財務困難時，貸款是依賴抵押品的，預計主要通過出售或經營抵押品來償還。當硅谷確定有可能喪失抵押品贖回權時，抵押品相關貸款餘額將減記為估計的當前公允價值(減去估計的銷售成本)，導致津貼立即沖銷，不包括銀行收取過程中可能追求的任何個人擔保對價。







32


下表按類別列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日的抵押品依賴貸款：
 六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (單位：千)
工商界**$95,000 $106,239 
商業地產66,054 41,562 
住宅抵押貸款31,714 28,176 
房屋淨值48 50 
總計$192,816 $176,027 

*    商業和工業貸款主要以出租車獎章為抵押。

貸款信貸損失準備
下表彙總了2021年6月30日和2020年12月31日的貸款信用損失準備：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (單位：千)
貸款信貸損失撥備的構成部分：
貸款損失撥備$339,324 $340,243 
對無資金的信貸承諾的免税額14,400 11,111 
貸款信用損失準備總額$353,724 $351,354 

下表彙總了所示期間的貸款信用損失準備金：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
 (單位：千)
貸款信貸損失準備金的組成部分：
貸款損失準備金$5,810 $41,025 $14,502 $74,876 
為無資金的信貸承諾撥備2,967 90 3,289 163 
貸款信貸損失準備金總額$8,777 $41,115 $17,791 $75,039 












33


下表詳細説明瞭截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月，按貸款組合細分的貸款損失撥備活動：
商業廣告
和中國工業		商業廣告
房地產		住宅
抵押貸款		消費者總計
 (單位：千)
截至三個月
2021年6月30日
貸款損失撥備：
期初餘額$126,408 $174,236 $27,172 $15,064 $342,880 
已註銷的貸款(10,893)— (1)(1,480)(12,374)
收回已沖銷貸款678 665 191 1,474 3,008 
淨(沖銷)回收(10,215)665 190 (6)(9,366)
(信貸)貸款損失準備金(6,504)14,238 (2,059)135 5,810 
期末餘額$109,689 $189,139 $25,303 $15,193 $339,324 
截至三個月
2020年6月30日
損失撥備：
期初餘額$127,437 $111,585 $29,456 $14,864 $283,342 
已註銷的貸款(14,024)(27)(5)(2,601)(16,657)
收回已沖銷貸款799 51 545 509 1,904 
淨(沖銷)回收(13,225)24 540 (2,092)(14,753)
貸款損失準備金(貸方)17,827 20,093 (366)3,471 41,025 
期末餘額$132,039 $131,702 $29,630 $16,243 $309,614 
商業廣告
和中國工業		商業廣告
房地產		住宅
抵押貸款		消費者總計
 (單位：千)
截至六個月
2021年6月30日
貸款損失撥備：
期初餘額$131,070 $164,113 $28,873 $16,187 $340,243 
已註銷的貸款(18,035)(382)(139)(2,618)(21,174)
收回已沖銷貸款2,267 734 348 2,404 5,753 
淨(沖銷)回收(15,768)352 209 (214)(15,421)
(信貸)貸款損失準備金(5,613)24,674 (3,779)(780)14,502 
期末餘額$109,689 $189,139 $25,303 $15,193 $339,324 
截至六個月
2020年6月30日
損失撥備：
期初餘額$104,059 $45,673 $5,060 $6,967 $161,759 
亞利桑那州立大學2016-13年度採用的影響*15,169 49,797 20,575 6,990 92,531 
期初餘額，調整後119,228 95,470 25,635 13,957 254,290 
已註銷的貸款(17,384)(71)(341)(5,166)(22,962)
收回已沖銷貸款1,368 144 595 1,303 3,410 
淨(沖銷)回收(16,016)73 254 (3,863)(19,552)
貸款損失準備金28,827 36,159 3,741 6,149 74,876 
期末餘額$132,039 $131,702 $29,630 $16,243 $309,614 
*    包括$61.62020年1月1日，由於ASU 2016-13年度的採用，PCD貸款的估計預期信貸損失增加了100萬。
34


    
下表列出了在2021年6月30日和2020年12月31日按貸款組合細分的貸款損失撥備和相關貸款的分配情況，這些貸款組合是根據撥備計量方法分列的。
商業廣告
和中國工業		商業廣告
房地產		住宅
抵押貸款		消費者總計
 (單位：千)
2021年6月30日
貸款損失撥備：
單獨評估信用損失
$64,275 $4,788 $618 $885 $70,566 
集體評估信用損失
45,414 184,351 24,685 14,308 268,758 
總計$109,689 $189,139 $25,303 $15,193 $339,324 
貸款：
單獨評估信用損失
$120,559 $89,464 $38,660 $4,488 $253,171 
集體評估信用損失
5,963,896 19,175,516 4,188,315 2,876,556 32,204,283 
總計$6,084,455 $19,264,980 $4,226,975 $2,881,044 $32,457,454 
2020年12月31日
貸款損失撥備：
單獨評估信用損失
$73,063 $1,338 $1,206 $264 $75,871 
集體評估信用損失
58,007 162,775 27,667 15,923 264,372 
總計$131,070 $164,113 $28,873 $16,187 $340,243 
貸款：
單獨評估信用損失
$131,057 $61,754 $35,151 $1,631 $229,593 
集體評估信用損失
6,730,651 18,409,069 4,148,592 2,699,207 31,987,519 
總計$6,861,708 $18,470,823 $4,183,743 $2,700,838 $32,217,112 

注8。商譽和其他無形資產

商譽總額為$1.42021年6月30日和2020年12月31日均為10億美元。分配給硅谷業務分部或其報告單位用於商譽減值分析的商譽賬面值沒有變化(如硅谷截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告所述)。

在2021年第二季度，硅谷在其正常評估下進行了年度商譽減值測試
約會。因此，有一種 不是 i在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內確認的商譽配對。















35




下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日的其他無形資產： 
毛收入
無形的
資產		累計
攤銷		估值
津貼		網絡
無形的
資產
 (單位：千)
2021年6月30日
還款權$109,678 $(86,681)$(32)$22,965 
巖心礦牀101,160 (59,590)— 41,570 
其他3,945 (2,957)— 988 
其他無形資產合計$214,783 $(149,228)$(32)$65,523 
2020年12月31日
還款權$103,150 $(80,340)$(865)$21,945 
巖心礦牀101,160 (53,747)— 47,413 
其他3,945 (2,854)— 1,091 
其他無形資產合計$208,255 $(136,941)$(865)$70,449 

貸款償還權採用攤銷法核算。根據這一方法，硅谷在估計淨服務收入產生的資產的經濟生命期內攤銷貸款服務資產。在季度基礎上，硅谷根據風險特徵將其貸款服務資產分層，並根據公允價值對每一組進行減值評估。當一組分層的貸款服務權利的賬面價值超過其估計公允價值時，貸款服務權利的減值費用在收益中確認。山谷記錄的貸款償還權減值費用淨收回總額為#美元。42一千美元833截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為1000美元。硅谷記錄的減值費用淨額總計#美元669一千美元778截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為1000美元。有關公允估值的更多信息，請參閲附註5的“非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債”一節。

核心存款使用加速方法攤銷，加權平均攤銷期限為8.9好幾年了。上表中標記為“Other”的行項目主要由客户名單和不競爭契約組成，這些項目通常使用直線方法在其預期壽命內攤銷，加權平均攤銷期限約為7.6好幾年了。當存在減值跡象時，硅谷評估核心存款和其他無形資產的減值。不是在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間確認了減值。

下表列出了2021年至2025年剩餘時間內其他無形資產的預計未來攤銷費用： 
貸款服務
權利		堆芯
存款		其他
 (單位：千)
2021$2,331 $5,764 $103 
20223,901 9,876 191 
20233,099 8,146 131 
20242,492 6,537 117 
20252,030 4,929 103 

谷地確認了其他無形資產的攤銷費用，包括貸款權減值費用淨額(收回)，總額約為#美元。5.4百萬美元和$6.7截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元和11.5百萬美元和$12.2截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。
36



注9.借入資金

短期借款

2021年6月30日和2020年12月31日的短期借款包括以下內容：

2021年6月30日2020年12月31日
 (單位：千)
FHLB進展$700,000 $1,000,000 
根據回購協議出售的證券154,378 147,958 
短期借款總額$854,378 $1,147,958 
短期借款加權平均利率為0.35百分比和0.382021年6月30日和2020年12月31日的百分比。FHLB預付款的利息總額為#美元。700截至2021年6月30日，有1.8億人通過利率互換進行了對衝。有關更多詳細信息，請參見注釋11。

長期借款

2021年6月30日和2020年12月31日的長期借款包括以下內容：

2021年6月30日2020年12月31日
 (單位：千)
FHLB預付款，淨額(1)
$947,206 $1,592,252 
次級債務，淨額(2)
638,484 403,413 
根據回購協議出售的證券300,000 300,000 
長期借款總額$1,885,690 $2,295,665 
(1)
FHLB預付款是扣除未攤銷的預付款罰款和其他採購會計調整後的淨額，總額為#美元。2.6截至2020年12月31日，為100萬。
(2)
次級債務是扣除未攤銷債務發行成本後的淨額，總額為#美元。6.410億美元和2.72021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。

聯邦住房管理局前進。長期FHLB預付款的加權平均利率為1.91百分比和2.022021年6月30日和2020年12月31日的百分比。FHLB預付款由某些合格抵押品的承諾擔保，包括但不限於美國政府和機構抵押貸款支持證券，以及合格第一留置權抵押貸款的一攬子轉讓，包括住宅抵押貸款和商業房地產貸款。

2021年6月，硅谷預付了大約$2485億美元的長期FHLB預付款，計劃到2025年到期，加權平均有效利率為1.82百分比。這筆交易的資金來自過剩的現金流動資金，並被視為提前清償債務，導致損失#美元。8.4截至2021年6月30日的三個月和六個月，3.8億美元的非利息支出。
FHLB在2021年6月30日的長期預付款合同餘額償還計劃如下：
年金額
 (單位：萬人)
2021$157,870 
2023350,000 
2024165,000 
2025273,000 
長期FHLB預付款總額$945,870 
37



確實有不是FHLB提前按計劃在2021年及以後償還，如上表所示，FHLB可在未來12個月內提前贖回。

次級債務。2021年4月1日，硅谷按面值贖回美元60300萬美元的可贖回股票6.25原定於2026年4月1日到期的次級票據百分比。這筆交易沒有產生任何收益或損失。

2021年5月25日，硅谷發行了$300300萬美元3.002031年6月15日到期的固定利率至浮動利率次級票據的百分比。附屬票據可在2026年6月15日或之後或某些事件發生時全部或部分贖回。附屬票據在最初發行時的利息五年期限至2026年6月15日，每半年在6月15日和12月15日支付一次。此後，預計利息將根據三個月期擔保隔夜融資利率(SOFR)加236基點，並按季度支付票據到期日。截至2021年6月30日，次級票據的賬面價值為$296.0300萬美元，扣除債券發行成本後的淨額。在2021年6月，硅谷簽訂了一項利率掉期交易，用於對衝美元公允價值的變化。3002000萬美元的附屬票據。有關更多詳細信息，請參見注釋11。

截至2021年6月30日，硅谷還有以下未償還的次級債務：

•$125本金總額為，000,000,000,000美元5.1252023年9月27日到期的次級票據百分比，除非發生某些事件，否則不允許贖回日期或預付款；

•$100本金總額為，000,000,000,000美元4.552025年6月30日到期的次級票據百分比，除非發生某些事件，否則不允許贖回日期或預付款；

•$115本金總額為，000,000,000,000美元5.252030年6月15日到期的百分比次級票據，可在2025年6月15日或之後或某些事件發生時全部或部分贖回。

根據回購協議出售的長期證券。長期回購的加權平均利率為3.41百分比和3.372021年6月30日和2020年12月31日的百分比。截至2021年6月30日，所有未償還的長期回購都將於2021年下半年到期。

注10。基於股票的薪酬
2021年4月19日，硅谷股東批准了由硅谷董事會任命的薪酬和人力資源委員會(委員會)管理的硅谷國家銀行2021年激勵薪酬計劃(2021年計劃)。2021年計劃的目的是為硅谷及其子公司的高級管理人員和關鍵員工提供額外的激勵，他們的重大貢獻對硅谷的持續增長和成功至關重要，並吸引和留住高級管理人員、其他員工和非員工董事，他們的努力將導致硅谷業務的持續和長期增長。在股東批准2021年計劃後，硅谷停止根據硅谷國家銀行2016長期股票激勵計劃(2016計劃)授予新的獎勵。
根據2021年計劃，硅谷可以向其高級管理人員、員工和非員工董事頒發獎金，金額最高可達91000萬股普通股(以下一以股票增值權、激勵和非限制性股票期權、限制性股票和限制性股票單位(RSU)的形式，以股票增值權的形式換取根據2016年計劃於2020年12月31日之後授予的每股股票。如果在2020年12月31日之後，根據2016計劃授予的任何獎勵被沒收、到期、以現金結算、因納税義務而扣留，或以其他方式沒有導致發行全部或部分受此類獎勵限制的股票，這些股票將被添加到2021計劃的股票儲備中。截至2021年6月30日，7.4根據2021年計劃，有2000萬股普通股可供發行。每項裁決的基本特徵在與該裁決有關的裁決協議中進行了説明。授予、行使、歸屬、交收或支付獎勵，可基於硅谷普通股在該日期報告的最後銷售價格或在該日期之前報告的最後銷售價格的硅谷普通股的公允價值，但以下情況除外-
38


以市場條件為基礎的獎勵。基於市場條件授予的績效獎勵的授予日期公允價值由第三方專家使用蒙特卡洛估值模型確定。
谷地獲批109千和142在截至2021年和2020年6月30日的三個月內，分別有數千個基於時間的RSU，以及1.2截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月均為2.5億美元。通常，基於時間的RSU在三年制句號。截至二零二一年六月三十日及二零二零年六月三十日止六個月內，獲批出的回購單位的平均批出日期公允價值為$。11.63每股及$10.48分別為每股。
谷地獲批604千和589在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，分別向某些高管發放了數千個基於績效的RSU。有幾個不是截至2021年6月30日及 分別為2020年。基於業績的RSU獎勵包括基於硅谷每股有形賬面價值加上股息的一定增長水平的歸屬條件的RSU，以及基於硅谷相對於其同行集團的股東總回報的歸屬條件的RSU。RSU的“懸崖”背心三年基於硅谷在這段時間內的累計業績。RSU在適用的業績期間賺取股息等價物(相當於硅谷普通股支付的現金股息)。股息等價物在歸屬日累計並支付給受贈人，如果不符合業績條件，則沒收股息等價物。於截至二零二一年及二零二零年六月三十日止六個月內，以表現為本單位批出的回購單位之批出日期公平值為$。11.75每股及$10.82分別為每股。

硅谷記錄的股票薪酬支出總額為#美元。5.2百萬美元和$4.2截至2021年6月30日的三個月 分別為2020美元和美元10.7百萬美元和$8.2截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。股票獎勵的公允價值在歸屬或要求的服務期中較短的時間內支出。截至2021年6月30日，所有基於股票的員工薪酬的未確認攤銷費用總計約為美元。28.9百萬美元，並將在平均剩餘的歸屬期間內得到確認兩年.
注11.衍生工具與套期保值活動

硅谷訂立衍生金融工具，以管理因業務活動而產生的風險，而該等業務活動會導致支付未來已知及不確定的現金金額，而現金金額的價值由利率決定。

固定利率資產和負債的公允價值對衝。由於利率變化，硅谷面臨固定利率次級債務公允價值的變化。硅谷不時使用利率掉期來管理其在這些工具上因指定基準利率變化而導致的公允價值變化的風險敞口。. 被指定為公允價值對衝的利率掉期涉及從交易對手收取可變利率付款，以換取Valley在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。對於被指定並符合公允價值套期保值的衍生品，衍生工具的損益以及套期保值項目的虧損或收益應歸因於套期保值風險，在收益中確認。

2021年6月，硅谷進入了一項3001000萬美元名義金額的遠期利率互換協議3002000萬美元，將於2026年6月到期，以對衝公允價值的變化3.002021年5月28日發行的次級債券百分比。根據互換協議，從2022年1月開始，Valley將收到固定利率付款，並根據SOFR plus支付可變利率金額2.187百分比。

利率風險的現金流對衝。硅谷使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的敞口。為實現這一目標，硅谷將利率互換作為其利率風險管理策略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括支付固定利率或可變利率金額，以換取分別從交易對手那裏收到可變利率金額或固定利率金額。

非指定限制區。未被指定為對衝的衍生品可用於管理硅谷對利率變動的風險敞口，或為客户提供服務，但不符合美國公認會計原則(GAAP)對對衝會計的要求。未被指定為套期保值的衍生品不用於投機目的。

39


硅谷與商業貸款客户執行利率互換，以促進他們各自的風險管理策略。與客户的這些利率掉期同時被硅谷與第三方執行的利率掉期所抵消，因此硅谷將此類交易產生的淨風險敞口降至最低。由於這些利率掉期不符合嚴格的對衝會計要求，客户掉期和抵銷掉期的公允價值變動都直接在收益中確認。

硅谷有時會與外部貸款人簽訂風險分擔協議，銀行在參與的貸款利率掉期上分擔違約風險。根據參與類型的不同，硅谷要麼支付費用，要麼收取費用。風險參與協議是未被指定為對衝的信用衍生品。信用衍生品不具有投機性，不用於管理資產或負債的利率風險。信用衍生品的公允價值變動直接在收益中確認。2021年6月30日，山谷裏有26總名義金額為#美元的信用互換215.8與風險參與協議相關的百萬美元。

在2021年6月30日，硅谷二“陡峭”掉期，每個掉期目前名義金額為$10.4百萬其中掉期的接收利率反映了經紀存款的支付利率，而這些類型的混合工具的支付利率是基於恆定到期日掉期(CMS)利率曲線的長端和短端之間的利差得出的公式。雖然這類工具不符合對衝會計要求，但隨着三個月期倫敦銀行同業拆息利率的變動，分支衍生工具和獨立掉期的公允價值變動往往是相反的，因此提供了有效的經濟對衝。

硅谷定期進入抵押貸款銀行衍生品，這些衍生品是非指定對衝。這些衍生工具包括向客户提供的利率鎖定承諾，為將出售到二級市場的某些住宅按揭貸款提供資金，以及未來交付此類貸款的遠期承諾。於訂立利率鎖定承諾時，Valley就未來交付住宅按揭貸款訂立遠期承諾，以便在經濟上對衝未來利率變動對Valley為貸款提供資金的承諾以及其持有供出售的按揭貸款組合的影響。

與硅谷衍生金融工具公允價值相關的綜合財務狀況報表中包含的金額如下： 
 2021年6月30日2020年12月31日
 公允價值公允價值
其他資產其他負債名義金額其他資產其他負債名義金額
 (單位：千)
指定為對衝工具的衍生工具：
現金流對衝利率掉期
$— $349 $900,000 $— $179 $1,100,000 
公允價值對衝利率掉期80 — 300,000 — — — 
指定為對衝工具的衍生工具總額$80 $349 $1,200,000 $— $179 $1,100,000 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
利率掉期和其他衍生品 *
$248,440 $80,215 $9,962,230 $387,008 $154,025 $8,889,557 
抵押貸款銀行衍生品323 1,112 330,528 444 2,077 321,486 
未被指定為對衝工具的衍生工具總額
$248,763 $81,327 $10,292,758 $387,452 $156,102 $9,211,043 
*其他衍生品包括風險參與協議。
芝加哥商品交易所和倫敦結算所的變動保證金被歸類為單一會計單位，包括現金流對衝和場外交易(OTC)非指定衍生工具。因此，適用衍生品資產和負債的公允價值在上表中報告的是2021年6月30日和2020年12月31日的變動幅度淨額。.
40



在綜合損益表和其他綜合收益(虧損)表中，在税前基礎上，與被指定為現金流對衝的利率衍生品相關的收益(虧損)如下：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
 (單位：千)
從累計其他綜合虧損重新分類為利息支出的(虧損)收益$(749)$438 $(1,664)$(177)
在其他綜合收益(虧損)中確認的(虧損)收益金額(158)(1,773)19 (3,253)
計入累計其他綜合虧損的與有效現金流量套期保值相關的累計税後淨虧損$2.7百萬及$4.02021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。
在與現金流利率衍生工具相關的累計其他綜合虧損中報告的金額重新分類為利息支出，因為對衝的浮動利率負債需要支付利息。硅谷估計，$2.3百萬將在未來12個月內重新歸類為利息支出的增加。
與指定為公允價值套期保值的利率衍生品相關的綜合收益表中包括的收益(虧損)如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
 (單位：千)
衍生品利率掉期：
利息收入$— $71 $— $82 
利息支出80 — 80 — 
對衝項目-次級債務和貸款：
利息收入$— $(71)$— $(82)
利息支出(83)— (83)— 
下表列出了與被指定為公允價值套期保值的利率衍生品相關的套期保值項目，以及計入該套期保值項目2021年6月30日賬面淨額的累計基礎公允價值調整。
包含套期項目的財務狀況表中的行項目套期負債的賬面金額計入套期負債賬面金額的公允價值套期調整累計金額
(單位：千)
長期借款$(300,083)$(83)
與未指定為套期保值工具的衍生工具有關的綜合收益表中包括的淨(收益)虧損如下：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
 (單位：千)
非指定對衝利率掉期和信用衍生品
其他非利息支出$(2,210)$1,416 $(425)$1,505 

41


其他非利息收入包括與商業貸款客户執行的非指定對衝衍生工具利率掉期(未指定為對衝工具)有關的手續費收入，總額為#美元。7.6百萬美元和$14.7截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元和13.8百萬美元和$28.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。

信用風險相關的或有特徵。通過使用衍生品，如果衍生品合約的交易對手錶現不佳，硅谷將面臨信用風險。管理層試圖通過信貸審批、限額、監控程序以及在適當的情況下獲得抵押品，將交易對手的信用風險降至最低。與衍生品合約相關的信用風險敞口在硅谷與硅谷的綜合交易對手風險管理流程一起進行管理。硅谷的交易對手和管理層監測的風險限額由董事會定期審查和批准。

硅谷與其衍生品交易對手達成了協議，規定如果硅谷在任何債務上違約，包括貸款機構沒有加快償還債務的違約，那麼硅谷也可以被宣佈在其衍生品交易對手協議上違約。此外，硅谷公司與它的幾個衍生交易對手達成了一項協議，其中包含要求硅谷公司的債務保持投資級信用評級的條款，這些信用評級機構是硅谷公司獲得其信用評級的每一家主要信用評級機構。如果硅谷的信用評級降至投資級以下，或該評級被撤回或暫停，則交易對手可以終止衍生品頭寸，硅谷將被要求履行協議規定的義務。截至2021年6月30日，硅谷遵守了其衍生品交易對手協議的所有條款。截至2021年6月30日，淨負債頭寸衍生品的公允價值，包括應計利息，但不包括與這些協議相關的任何不履行風險的調整，w作為$79.6百萬美元。硅谷有衍生品交易對手協議，要求以下項目的最低抵押品發佈門檻某些交易對手。

注12。資產負債表抵消

某些金融工具，包括某些場外衍生工具(主要是利率掉期)和回購協議(記為有擔保的長期借款)可能有資格在綜合財務狀況報表中抵銷和/或受總淨額結算安排或類似協議的約束。場外衍生品包括在不使用有組織的交易所或中央結算所的情況下與交易對手雙邊執行和結算的利率掉期(見下表)。與雙邊場外衍生品相關的信用風險通過獲得抵押品和可執行的主淨額結算協議來管理。

硅谷是與其金融機構對手方達成主要淨額結算安排的一方；然而，硅谷不會就財務報表列報目的抵銷該等安排下的資產和負債。總淨額結算安排規定，在任何一份合同違約或終止的情況下，所有掉期協議以及抵押品的單一淨額結算。抵押品通常以現金或有價證券的形式，由交易對手根據合同門檻以淨負債頭寸過賬。包括“抵銷權”條款的主回購協議通常具有法律上可強制執行的權利，以抵消已確認的金額。在這種情況下，如果硅谷違約，抵押品將用於結算掉期或回購協議的公允價值。持有或質押的抵押品總額不得超過與交易對手的衍生產品公允價值淨值。










42



下表列出了截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併財務狀況報表中符合抵銷條件的硅谷金融工具的信息。
    未抵銷的總金額 
 總金額
公認的		總金額
偏移量		淨資產金額
已提交		金融
儀器
現金
抵押品(1)
網絡
金額
 (單位：千)
2021年6月30日
資產：
利率互換$248,520 $— $248,520 $— $— $248,520 
負債：
利率互換$80,564 $— $80,564 $— $(72,732)$7,832 
回購協議300,000 — 300,000 (300,000)
(2)
— — 
總計$380,564 $— $380,564 $(300,000)$(72,732)$7,832 
2020年12月31日
資產：
利率互換$150,487 $— $150,487 $— $— $150,487 
負債：
利率互換$150,487 $— $150,487 $— $(150,487)$— 
回購協議300,000 — 300,000 (300,000)
(2)
— — 
總計$450,487 $— $450,487 $(300,000)$(150,487)$— 
(1)我們沒有向我們的交易對手承諾的現金抵押品，這些抵押品與場外衍生品接觸的負債頭寸的市值敞口有關。
(2)**代表非現金質押投資證券的公允價值。

注13.税收抵免投資

硅谷的税收抵免投資主要涉及促進符合條件的保障性住房項目的投資，以及與社區發展和可再生能源有關的其他投資。其中一些税收優惠投資支持硅谷遵守《社區再投資法案》(CRA)的監管規定。硅谷對這些實體的投資主要通過實現聯邦所得税抵免和其他税收優惠(如在特定時間段內從投資的運營虧損中減税)來產生回報。這些税收抵免和扣除被確認為所得税費用的減少。

硅谷的税收抵免投資在合併財務狀況表上以其他資產列賬。硅谷的未出資資本和與税收抵免投資相關的其他承諾在綜合財務狀況報表的應計費用和其他負債中列賬。硅谷公司採用權益會計方法在綜合收益表中確認税收抵免投資(包括減值損失)在非利息支出中的攤銷。在初步計量後，無法輕易釐定公允價值的税項抵免投資的賬面金額增加，以反映硅谷應佔被投資人收入的比例，並減少以反映其應佔被投資人的虧損、收到的股息和減值(如適用)。








43


下表列出了硅谷在2021年6月30日和2020年12月31日的保障性住房税收抵免投資、其他税收抵免投資和相關無資金承諾的餘額：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
其他資產：
經濟適用房税收抵免投資，淨額$18,298 $20,074 
其他税收抵免投資，淨額43,066 47,301 
税收抵免投資總額(淨額)
$61,364 $67,375 
其他負債：
資金不足的保障性住房税收抵免承諾$1,379 $1,379 
**無資金支持的税收抵免承諾總額$1,379 $1,379 

下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的硅谷保障性住房税收抵免投資和其他税收抵免投資的其他信息：

截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
(單位：千)
所得税費用的構成：
經濟適用房税收抵免和其他税收優惠$899 $1,393 $1,796 $2,627 
其他税收抵免、投資抵免和税收優惠2,743 2,540 5,428 3,840 
所得税費用總減少額
$3,642 $3,933 $7,224 $6,467 
税收抵免投資的攤銷：
保障性住房税收抵免投資虧損$460 $537 $1,003 $1,091 
保障性住房税收抵免投資減值損失
431 665 772 1,083 
其他税收抵免投資損失351 679 524 1,223 
其他税收抵免投資減值損失1,730 1,535 3,417 3,247 
計入非利息支出的税收抵免投資攤銷總額$2,972 $3,416 $5,716 $6,644 
注14.業務部門

山谷裏有四它監控和報告的業務部門，以管理硅谷的業務運營。這些領域包括消費貸款、商業貸款、投資管理以及企業和其他調整。硅谷的可報告部門是根據其內部運營結構和業務線確定的。每個業務分部的資產增長、對所得税前收入的貢獻以及平均利息收益資產和減值(如果事件或情況表明可能無法實現賬面價值)都會定期進行審查。與分行網絡、零售銀行的所有其他組成部分以及銀行的後臺部門相關的費用從公司和其他調整部門分配到其他三個業務部門的每一個部門。利息支出和內部轉移費用(一般公司支出)採用轉移定價方法分配給每個業務部門，該方法涉及根據每個部門在該期間的平均盈利資產和/或未償還負債的各自組合來分配運營和融資成本。每個部門的財務報告包含與硅谷運營一致的分配和報告，這可能不一定與任何其他金融機構相媲美。每個部門的會計包括內部會計政策，旨在衡量一致和合理的財務報告，並可能導致收入和費用計量與美國公認會計原則下的金額不同。此外，管理結構或分配方法和程序的變化可能會導致報告的分部財務數據發生變化。
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下表代表了硅谷的財務數據四截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的業務細分：
 截至2021年6月30日的三個月
 消費者
放貸		商業廣告
放貸		投資
管理		公司
以及其他
調整		總計
 (千美元)
平均生息資產
$7,150,137 $25,485,161 $5,272,116 $—$37,907,414 
利息收入$59,419 $255,895 $19,239 $(905)$333,648 
利息支出5,192 18,467 3,867 5,21532,741 
淨利息收入(虧損)54,227 237,428 15,372 (6,120)300,907 
信貸損失準備金(信貸)711 8,066 (30)—8,747 
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入(虧損)
53,516 229,362 15,402 (6,120)292,160 
非利息收入21,915 9,819 2,475 8,91743,126 
非利息支出19,792 27,241 (258)125,118171,893 
內部轉移費用(收入)19,862 71,207 14,632 (105,701)— 
所得税前收入(虧損)$35,777 $140,733 $3,503 $(16,620)$163,393 
平均利息資產回報率(税前)
2.00 %2.21 %0.27 %不適用1.72 %
 截至2020年6月30日的三個月
 消費者
放貸		商業廣告
放貸		投資
管理		公司
以及其他
調整		總計
 (千美元)
平均生息資產
$7,214,368 $24,826,832 $5,737,187 $—$37,778,387 
利息收入$66,807 $255,152 $27,623 $(1,057)$348,525 
利息支出11,469 40,640 9,728 4,12965,966 
淨利息收入(虧損)55,338 214,512 17,895 (5,186)282,559 
信貸損失準備金3,106 38,009 41 —41,156 
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入(虧損)
52,232 176,503 17,854 (5,186)241,403 
非利息收入17,175 16,172 5,823 5,66044,830 
非利息支出20,440 23,250 642 112,834157,166 
內部轉移費用(收入)19,406 66,858 15,505 (101,769)— 
所得税前收入(虧損)$29,561 $102,567 $7,530 $(10,591)$129,067 
平均利息資產回報率(税前)
1.64 %1.65 %0.52 %不適用1.37 %

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 截至2021年6月30日的6個月
 消費者
放貸		商業廣告
放貸		投資
管理		公司
以及其他
調整		總計
 (千美元)
平均生息資產
$7,099,973 $25,509,061 $5,039,222 $—$37,648,256 
利息收入$120,264 $508,231 $38,748 $(1,797)$665,446 
利息支出11,607 41,702 8,238 10,32571,872 
淨利息收入(虧損)108,657 466,529 30,510 (12,122)593,574 
(信貸)信貸損失準備金(1,924)19,715 (388)—17,403 
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入(虧損)
110,581 446,814 30,898 (12,122)576,171 
非利息收入35,600 17,533 4,806 16,42074,359 
非利息支出39,641 52,772 1,520 238,173332,106 
內部轉移費用(收入)39,364 141,790 27,881 (209,035)— 
所得税前收入(虧損)$67,176 $269,785 $6,303 $(24,840)$318,424 
平均利息資產回報率(税前)
1.89 %2.12 %0.25 %不適用1.69 %

 截至2020年6月30日的6個月
 消費者
放貸		商業廣告
放貸		投資
管理		公司
以及其他
調整		總計
 (千美元)
平均生息資產
$7,215,756 $23,804,558 $5,205,918 $—$36,226,232 
利息收入$135,062 $520,027 $59,392 $(2,163)$712,318 
利息支出31,169 102,826 22,488 7,937164,420 
淨利息收入(虧損)103,893 417,201 36,904 (10,100)547,898 
信貸損失準備金9,891 65,148 800 —75,839 
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入(虧損)
94,002 352,053 36,104 (10,100)472,059 
非利息收入31,852 31,771 8,965 13,63986,227 
非利息支出40,311 47,408 1,029 224,074312,822 
內部轉移費用(收入)39,741 131,054 28,680 (199,475)— 
所得税前收入(虧損)$45,802 $205,362 $15,360 $(21,060)$245,464 
平均利息資產回報率(税前)
1.27 %1.73 %0.59 %不適用1.36 %
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(MD&A)

以下MD&A應與本報告第1部分第1項所載的綜合財務報表及其附註一併閲讀。除非我們另有説明，否則術語“Valley”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”均指Valley National Bancorp及其全資子公司。此外，硅谷的主要子公司，硅谷國家銀行，在本MD&A中通常被稱為“銀行”。

MD&A包含以下部分描述的補充財務信息，這些信息是由管理層在分析我們的業績時使用的美國公認會計原則(U.S.GAAP)以外的方法確定的。管理層相信，這些非GAAP財務衡量標準為投資者提供了有用的信息，有助於瞭解我們的基本經營業績、我們的業務和業績趨勢，並便於與金融服務業其他公司的業績進行比較。不應孤立地考慮這些非GAAP財務措施，也不應將其視為替代或優於
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根據美國公認會計準則計算的財務指標。這些非GAAP財務指標的計算也可能與其他公司披露的類似指標不同。
關於前瞻性陳述的警告性聲明

這份在MD&A和其他地方發佈的Form 10-Q季度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。此類陳述不是歷史事實，包括管理層對我們的業務、新的和現有的計劃和產品、收購、關係、機會、税收、技術、市場狀況和經濟預期(包括新冠肺炎疫情對我們的業務以及財務業績和狀況的潛在影響)的信心和戰略以及管理層的期望。這些陳述可以通過“應該”、“預期”、“相信”、“觀點”、“將”、“機會”、“允許”、“繼續”、“將”、“可能”、“通常”、“通常”、“預期”或類似的陳述或此類術語的變體來識別。這些前瞻性陳述涉及一定的風險和不確定因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述大不相同。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述預期的結果大不相同的因素包括但不限於：

•新冠肺炎對美國大部分地區和全球經濟的持續影響，包括業務中斷、就業減少和企業倒閉的增加，特別是在我們的客户中；
•新冠肺炎對我們員工的持續影響，以及我們向客户提供服務和響應他們需求的能力，因為我們的一級市場可能會出現更多新冠肺炎案例；
•潛在的判決、索賠、損害賠償、處罰、罰款以及因未決或未來的訴訟以及監管和政府行動而導致的聲譽損害，包括我們參與和執行與新冠肺炎相關的政府項目的結果，或者我們響應或未能有效執行或未能執行或未能有效執行要求我們提供擔保或不採取行動收回貸款的聯邦、州和地方法律、規則或行政命令所導致的潛在判決、索賠、損害賠償、處罰、罰款和聲譽損害；
•由於客户要求和/或政府行動，我們要求或同意的延期付款或延期付款的影響，包括但不限於我們可能無法從借款人或抵押品那裏收回全部延期付款；
•與終止倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)和其他參考利率相關的風險，包括增加的費用和訴訟，以及對衝策略的有效性；
•未能在預期期限內按預期條款收購西徹斯特銀行控股公司(Westchester Bank Holding Corporation，簡稱Westchester)，並未獲得股東或監管機構的批准；
•無法在預期的金額或時間範圍內實現收購Westchester的預期成本節約和協同效應；
•與韋斯特切斯特整合事宜相關的成本或困難可能比預期的要大；
•無法留住威徹斯特的客户和合格員工；
•因違反法律法規、合同索賠、違反受託責任、疏忽、欺詐、環境法、專利或商標侵權、僱傭相關索賠和其他事項而引起的現有或潛在的集體訴訟或個人訴訟的損害裁決或和解或限制；
•經濟長期低迷，主要是在新澤西州、紐約州、佛羅裏達州和阿拉巴馬州，以及我們市場區域內商業房地產價值的意外下降；
•高於或低於預期的所得税費用或税率，包括因不確定税位負債、税收法規和判例法的變化而增加或減少的；
•無法增加客户存款以跟上貸款增長的步伐；
•由於預測的經濟狀況和/或我們的貸款和投資組合中意外的信用惡化，我們在CECL項下的信貸損失撥備發生重大變化；
•需要補充債務或股權資本以維持或超過內部資本門檻；
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•除其他因素外，與技術有關的成本高於預期，原因包括長期或失敗的實施、額外的項目人員配備以及持續和快速的市場創新造成的過時；
•我們存款基礎內的低成本資金來源的損失或減少，包括我們無法實現硅谷分支機構轉型戰略下的存款保留目標；
•網絡攻擊、勒索軟件攻擊、計算機病毒或其他可能破壞我們網站或其他系統安全的惡意軟件，以獲取未經授權訪問機密信息、銷燬數據、禁用或降低服務或破壞我們的系統；
•貨幣監理署(OCC)、聯邦儲備銀行(FRB)、消費者金融保護局(CFPB)和其他監管機構的審查結果，包括任何此類監管機構可能要求我們增加信貸損失撥備、減記資產、補償客户、改變我們的經營方式，或者限制或取消某些其他銀行活動；
•我們沒有能力或決心不支付當前水平的股息，或者根本不支付股息，原因是收益不足、監管限制或限制、資本要求的變化或決定通過保留更多收益來增加資本；
•惡劣天氣、新冠肺炎疫情或其他外部事件給我們的業務帶來意想不到的貸款拖欠、抵押品損失、服務收入下降等潛在負面影響；
•由於缺乏經濟擴張、競爭加劇、大量提前還款、監管貸款指引改變或其他因素，貸款組合意外大幅下降；以及
•與我們有交易、清算、交易對手和其他金融關係的其他金融機構倒閉。
對可能影響我們業績的因素的詳細討論包括在我們提交給美國證券交易委員會的文件中，包括我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”部分，以及本季度報告的第1A項。
關鍵會計政策和估算

硅谷的會計政策是理解管理層對其財務狀況和經營結果的討論和分析的基礎。2021年6月30日，我們將我們關於信貸損失、商譽和其他無形資產撥備以及所得税的政策確定為關鍵會計政策，因為管理層必須對本質上不確定的事項做出主觀和/或複雜的判斷，而且在不同的條件或使用不同的假設下，報告的金額可能會有實質性的不同。管理層已與硅谷董事會審計委員會審查了這些政策的實施情況。我們的關鍵會計政策在硅谷截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的第II部分第7項中有詳細描述。
新的權威會計準則

有關新的權威會計指引的説明，請參閲綜合財務報表附註4，包括採用新準則的日期以及對經營業績和財務狀況的影響。

執行摘要

公司概述。截至2021年6月30日，硅谷的合併總資產約為413億美元，淨貸款總額為321億美元，存款總額為332億美元，股東權益總額為47億美元。我們的商業銀行業務包括位於新澤西州北部和中部、紐約市曼哈頓、布魯克林、皇后區以及長島、佛羅裏達和阿拉巴馬州的分行。。在我們目前的226個分支機構網絡中，58%、17%、18%和7%的分支機構分別位於新澤西州、紐約州、佛羅裏達州和阿拉巴馬州。儘管有針對性的分支機構整合活動，但w在過去的幾年裏，主要是通過銀行收購，e在資產規模和地點方面都有了顯着增長。

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威徹斯特銀行控股公司。2021年6月29日，硅谷宣佈將收購總部位於紐約州懷特普萊恩斯的威徹斯特銀行控股公司(以下簡稱威徹斯特銀行)及其主要子公司威徹斯特銀行。Westchester擁有約13億美元的資產、9.08億美元的貸款和11億美元的存款，並維持着一個7個分支網絡，這將為Valley在人口結構上具有吸引力的紐約州韋斯特切斯特縣市場提供實體足跡和額外的商業貸款專業知識。此次收購預計將在2021年第四季度完成，具體取決於標準監管部門的批准、韋斯特切斯特股東的批准以及其他慣例條件。更多信息見合併財務報表附註1。

新冠肺炎的影響。基礎廣泛的公共疫苗接種的推出、政府的刺激、企業的持續重新開業和消費者活動的增加(隨着社會限制的放鬆)導致了2021年第二季度經濟活動的大幅反彈。然而，企業部門之間和企業內部的復甦速度存在很大差異，由於勞動力短缺和其他因素，某些行業仍然容易受到經濟動力喪失的影響。此外，三角洲變異病例的潛在上升可能會威脅到經濟復甦。

這個冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案隨後的其他立法，包括綜合撥款法案和2021年美國救援計劃法案，為SBA的Paycheck Protection Program(PPP)，並建立了符合條件的借款人根據該計劃獲得SBA貸款豁免的規則。根據該計劃，硅谷總共發放了32億美元的PPP貸款，其中18億美元獲得了SBA的寬恕，其中包括在2021年第二季度。截至2021年6月30日，我們仍有大約14億美元的購買力平價貸款未償還。

為了應對新冠肺炎疫情及其對某些客户的經濟影響，並根據CARE法案規定的條款，硅谷在客户要求時實施了短期貸款修改，例如推遲付款、免除費用、延長還款期限或微不足道的延遲付款。自.起2021年6月30日、Vall截至2021年6月30日，根據短期修改，安永在付款延期期間仍有1.42億美元的未償還貸款，約佔我們總貸款組合的0.4%，而截至2020年12月31日，安永的未償還貸款為3.61億美元，佔總貸款的1.1%。

我們繼續密切關注新冠肺炎的影響，包括它對我們的員工、客户、社區和運營結果的影響，以及CARE法案可能產生的任何影響。撥款法案和其他政府刺激或美聯儲的行動。然而，新冠肺炎疫情將在多大程度上影響我們在2021年下半年及以後的運營和財務業績，目前尚不確定。有關更多詳細信息，請參閲MD&A的“操作環境”部分。

我們會繼續密切監察我們服務地區的當地情況，並會在情況許可下采取行動，這可能會導致某些分行或其他辦事處關閉，以及減少大堂服務。我們的大多數非面向客户的員工已於2021年7月帶着靈活的混合工作時間返回我們的辦公室。我們繼續遵循旨在確保員工和客户安全的適當協議。

季度業績。2021年第二季度的淨收入為1.205億美元，或每股稀釋後普通股0.29美元，而2020年第二季度為9560萬美元，或每股稀釋後普通股0.23美元。與去年同期相比，季度淨收入增加2490萬美元，這主要是由於：

•淨利息收入增加1,830萬美元，主要是由於(I)存款產品利率下降，加上客户繼續轉向無固定期限的存款，(Ii)成本較高的定期存款繼續流失，(Iii)2020年12月提前支付5.34億美元的長期FHLB預付款，綜合加權平均利率為2.48%，以及(Iv)購買力平價貸款和其他有機貸款的利息和手續費收入增長；以及

•我們的信貸損失準備金減少3240萬美元，主要原因是與2020年6月30日相比，準備金中的經濟預測部分有所改善。
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部分偏移：

•非利息收入減少170萬美元，原因是商業貸款客户交換費和BOLI收入下降，但部分被其他費用類別的温和增長所抵消；

•非利息支出增加1,470萬美元，原因是工資和員工福利支出增加，以及2021年6月提前清償債務造成的840萬美元虧損；以及

•所得税支出增加940萬美元，主要是由於所得税前收入的增加。

有關影響我們2021年第二季度業績的上述項目的詳細信息，請參閲下面的“淨利息收入”、“非利息收入”、“非利息支出”和“所得税”部分。

操作環境。杜裏Ng 2021年第二季度，實際國內生產總值(GDP)支出DED 6.56%，而今年第一季度的增長率為6.3%。增長的加速主要是由個人消費推動的，特別是服務消費。住宅投資較低，庫存補充繼續拖累整體活動，部分原因是供應鏈限制。儘管經濟活動已從2020年上半年的急劇衰退中反彈，但增長速度可能會在2021年剩餘時間裏放緩。

美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)繼續維持其在貨幣政策上的立場。在7月份的會議上，聯邦公開市場委員會(Federal Open Market Committee)將聯邦基金利率的目標區間維持在0至0.25%之間。此外，委員會維持了幾個計劃，包括購買國債和抵押貸款支持證券，以支持向家庭和企業的信貸流動，以促進其最大限度的就業和價格穩定目標。

第二季度末，10年期美國國債收益率為1.45%，比2021年3月31日低29個基點。2021年第二季度末，2年期和10年期美國國債收益率之間的利差為1.20%，與2021年第一季度末相比收窄了38個基點，與2020年6月30日相比收窄了70個基點。

2021年第二季度，美國所有商業銀行的貸款和租賃與上一季度相比增長了約0.1%。對於該行業來説，由多户住宅結構獲得貸款的趨勢持續存在，銀行繼續放鬆貸款標準，將需求推高至一年多來的最高水平。然而，其他類型的商業貸款的情況仍然喜憂參半。在本季度，行業內對這些產品的貸款標準有所放寬，但這並未影響需求的增加。

2021年第二季度，硅谷的商業房地產貸款、住宅抵押貸款和汽車貸款增加了。我們見證了整個市場地區更強大的商業房地產貸款來源渠道。然而，如果貸款需求減弱或硅谷初級市場預期從新冠肺炎大流行中復甦的時間延長，我們的業務運營和業績可能會受到不利影響，正如本次MD&A中其他地方所強調的那樣。

貸款。由於商業和工業貸款類別中的PPP貸款減少了10億美元，2021年6月30日的總貸款比2021年3月31日減少了2.29億美元，降至325億美元。為了抵消這一影響，我們的非PPP貸款組合增加了7.85億美元，摺合成年率為10.4%，從2021年3月31日的303億美元增加到2021年6月30日的311億美元。非購買力平價貸款的增加主要是由商業房地產、住宅抵押貸款和汽車貸款類別分別增加5.885億美元、1.665億美元和8640萬美元推動的。此外，我們2021年第二季度新發放的和再融資的貸款包括大約2.54億美元的住宅抵押貸款，這些貸款來自於銷售。2021年第二季度和第一季度，住宅貸款銷售的淨收益分別為1010萬美元和350萬美元。有關我們貸款活動的更多詳細信息，請參見下面的“貸款組合”部分。
資產質量。截至2021年6月30日，不良資產總額(NPA)，包括非應計貸款、其他房地產所有(OREO)和其他收回資產，與2021年6月30日相比增加了1610萬美元，達到2.266億美元
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2021年3月31日。截至2021年6月30日，非應計貸款比2021年3月31日增加了1600萬美元，達到2.2億美元，主要是因為截至2021年6月30日，非應計建築貸款增加了1760萬美元，幾乎完全與一個借款人關係有關，相關津貼準備金為300萬美元。截至2021年6月30日，非權責發生制貸款佔總貸款的0.68%，而2021年3月31日為0.62%。
截至2021年6月30日，逾期貸款總額(即逾期30天或以上且仍在計息的貸款)增加了2750萬美元，達到8020萬美元，佔總貸款的0.25%，而2021年3月31日為5280萬美元，佔總貸款的0.16%，原因是商業房地產貸款違約率增加了3680萬美元，部分被住宅抵押貸款類別早期違約率的改善所抵消。有關詳細信息，請參閲下面的“不良資產”部分。
存款和其他借款.房室截至2021年6月30日，平均無息存款；儲蓄、現在和貨幣市場存款；以及定期存款分別約佔總存款的32%、54%和14%。總體而言，與2021年第一季度相比，2021年第二季度的平均存款增加了8.879億美元，達到327億美元。與2021年第一季度相比，我們2021年第二季度總平均存款中的存款類別組合經歷了到期定期存款的持續轉移，以及由於低利率水平，消費者偏好轉向非到期存款賬户。
截至2021年6月30日，存款的實際期末餘額比2021年3月31日增加了6.096億美元，達到約332億美元，這主要是由於無到期計息存款和無息存款類別分別增加了13億美元和4.759億美元，但部分被定期存款減少11億美元所抵消。定期存款減少的原因是，隨着零售餘額繼續向流動性更高的存款產品類別轉移，即將到期的零售和經紀CDS的正常流失推動了定期存款的減少。截至2021年6月30日，經紀存款總額(包括定期存款賬户和貨幣市場存款賬户)減少約3.21億美元，至20億美元，而2021年3月31日為23億美元。截至2021年6月30日，無息存款；儲蓄、現在和貨幣市場存款；以及定期存款分別約佔總存款的32%、55%和13%。雖然我們相信目前的運營環境可能會繼續有利於硅谷的存款收集舉措，但我們不能保證我們能夠將存款水平維持在或接近2021年6月30日報告的水平。
與2021年第一季度相比，2021年第二季度平均短期借款減少2.947億美元，至8.739億美元，原因是債務到期日由增加存款的過剩現金流動性提供資金。與2021年第一季度相比，2021年第二季度的平均長期借款(包括向資本信託發行的次級債券，在綜合財務狀況報表中單獨列報)減少了1.224億美元，降至22億美元，部分原因是硅谷於2021年4月1日贖回了6000萬美元的6.25%可贖回次級票據，以及到期FHLB借款的其他正常償還。
由於FHLB借款的償還，截至2021年6月30日，短期借款的實際期末餘額比2021年3月31日減少了2.303億美元，降至8.544億美元。截至2021年6月30日，與2021年3月31日相比，長期借款減少了3.572億美元，降至19億美元，主要原因是2021年6月提前償還了約2.48億美元的FHLB長期預付款，上述6000萬美元的次級票據贖回以及即將到期的FHLB預付款的其他正常償還，部分被髮行3億美元3.00%的次級票據所抵消。更多信息見合併財務報表附註9。

51


選定的績效指標。下表顯示了我們在所示時期的年化績效比率：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
平均資產回報率1.17 %0.92 %1.15 %0.92 %
調整後的平均資產回報率1.23 0.93 1.18 0.93 
平均股東權益回報率10.24 8.54 10.10 8.23 
調整後的平均股東權益回報率10.76 8.57 10.37 8.29 
平均有形股東權益回報率(ROATE)14.79 12.66 14.64 12.26 
調整後的ROATE15.54 12.70 15.03 12.34 

上表中包括的調整後平均資產回報率、調整後平均股東權益回報率、淨資產收益率和調整後淨資產收益率均為非公認會計準則衡量標準。管理層相信，這些衡量標準為管理層和投資者提供了有用的信息，幫助他們瞭解我們的基本經營業績、業務和業績趨勢，這些衡量標準便於將我們以前的業績與金融服務業其他公司的業績進行比較。不應孤立地考慮這些非GAAP財務指標，也不應將其視為替代或優於根據美國GAAP計算的財務指標。這些非GAAP財務指標的計算也可能與其他公司披露的類似指標不同。非公認會計準則計量對賬如下所示。

調整後的淨收入計算如下：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
(單位：千)
報告的淨收入$120,512 $95,601 $236,222 $182,869 
增加：債務清償損失(税後淨額)6,024 — 6,024 — 
新增：可供出售和持有至到期證券交易的虧損(税後淨額) (a)
81 29 166 58 
新增：合併相關費用(税後淨額) (b)
— 263 — 1,199 
調整後的淨收入$126,617 $95,893 $242,412 $184,126 
(a)    計入證券交易收益，淨額計入其他非利息收入。
(b)其他與合併相關的費用主要在專業和法律費用以及其他非利息費用內。

除了上表中用於計算經調整的淨收入的項目外，我們的淨收入不時受到貸款銷售淨收益水平和從商業貸款客户交易中確認的掉期費用水平波動的影響。這些金額在不同時期可能會有很大差異，原因包括可供銷售的住宅按揭貸款金額、貸款組合銷售以及商業貸款客户對某些產品的需求。有關詳細信息，請參閲下面的“非利息收入”部分。










52


調整後的平均資產年化回報率的計算方法是將調整後的淨收入除以平均資產，如下所示：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
(千美元)
調整後的淨收入$126,617$95,893$242,412$184,126
平均資產$41,161,459$41,429,725$40,967,174$39,773,288
調整後的平均資產年化回報率1.23 %0.93 %1.18 %0.93 %

調整後的平均股東權益年化回報率的計算方法是將調整後的淨收入除以平均股東權益，如下所示：
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
2021202020212020
(千美元)
調整後的淨收入$126,617$95,893$242,412$184,126
平均股東權益$4,708,797$4,477,446$4,677,273$4,443,016
調整後的平均股東權益年化回報率10.76 %8.57 %10.37 %8.29 %

淨資產收益率和調整後淨資產收益率分別除以平均股東權益減去平均商譽和平均其他無形資產，計算方法如下：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
 (千美元)
淨收入$120,512$95,601$236,222$182,869
調整後的淨收入126,61795,893$242,412$184,126
平均股東權益$4,708,797$4,477,446$4,677,273$4,443,016
減去：平均商譽和其他無形資產
1,449,3881,456,7811,450,5621,458,885
平均有形股東權益$3,259,409$3,020,665$3,226,711$2,984,131
年化ROATE14.79 %12.66 %14.64 %12.26 %
調整後的年化ROATE15.54 %12.70 %15.03 %12.34 %

山谷淨利息收入

淨利息收入包括利息收入和從生息資產賺取的股息，減去計息負債的利息支出，是硅谷的主要收入來源。

2021年第二季度在税額基礎上的淨利息收入總計3.018億美元，分別比2021年第一季度和2020年第二季度增加了820萬美元和1820萬美元。與2021年第一季度相比，增加的主要原因是(I)成本較高的定期存款繼續流失，一些賬户餘額轉移到沒有指定到期日的低成本存款，(Ii)FHLB預付款到期償還，(Iii)2021年4月1日贖回6000萬美元的6.25%可贖回次級票據，以及(Iv)由於加快確認2021年第二季度免除的貸款的未賺取貸款費用，PPP貸款組合的收益率略有上升。2021年第二季度的利息支出為3270萬美元，與2021年第一季度相比減少了640萬美元，這是因為我們在低利率環境下繼續降低融資成本。與2021年第一季度相比，2021年第二季度在税收等值基礎上的利息收入增加了180萬美元，達到3.345億美元，這主要是因為我們的貸款賺取的費用略有增加
53


由於未賺取購買力平價貸款費用的加速確認，我們的投資證券組合收益率較低，部分抵消了這一影響。

與2020年第二季度相比，2021年第二季度的平均利息資產增加了1.29億美元，達到379億美元，這主要是由於過去12個月內包括購買力平價貸款在內的有機貸款增長，部分被住房抵押貸款支持證券的本金償還和我們投資證券組合的整體再投資減少所抵消。與2021年第一季度相比，平均利息資產從374億美元增加了5.212億美元，這主要是由於客户存款餘額激增以及貸款和投資資金時機的波動導致銀行隔夜投資中持有的過剩流動性水平上升。

與2020年第二季度相比，2021年第二季度的平均有息負債減少了20億美元，降至255億美元，主要是由於償還了隔夜和其他短期借款，償還了長期FHLB預付款，以及贖回了6000萬美元的可贖回次級債務。與2021年第一季度相比，2021年第二季度平均計息負債減少4.847億美元，主要是由於繼續償還短期和長期借款和贖回6000萬美元的次級債務，但部分被客户存款激增所抵消，以及相對較新的存款舉措的一些增長，包括我們在一級市場與幾個大型國家許可客户的大麻相關業務(MRB)。與2021年第一季度相比，2021年第二季度的平均存款總額增加了8.879億美元，達到327億美元。請參閲上面“執行摘要”部分“存款和其他借款”下的其他信息。

我們在税額為3.18%的基礎上，2021年第二季度的淨息差分別比2021年第一季度的3.14%和2020年第二季度的3.00%增加了4個基點和18個基點。平均利息資產收益率在相連季度的基礎上下降了3個基點，這主要是由於我們的投資證券組合的收益率較低，低收益隔夜投資持有的過剩現金流動性的組合較高，部分被2021年第二季度比2021年第一季度多一天的積極影響所抵消。2021年第二季度的平均貸款收益率比2021年第一季度增加了2個基點，達到3.87%，部分原因是2021年第二季度加快了對未賺取的PPP貸款費用的確認。與相關的2021年第一季度相比，2021年第二季度平均計息負債的總成本下降了9個基點，降至0.51%，這主要是由於定期存款的持續流失以及客户轉向沒有指定到期日的低成本存款。此外，淨息差受益於短期借款平均成本下降7個基點，這是由於我們更多地依賴存款融資和償還2021年第二季度FHLB預付款。我們2021年第二季度的總平均存款成本為0.21%，而2021年第一季度為0.28%。

展望未來，我們預計2021年下半年及以後我們的淨息差將面臨温和的持續利率壓力，原因是市場利率水平較低，以及新貸款和再融資貸款的整體收益率可能受到負面影響。然而，我們也感到鼓舞的是，在2021年剩餘時間內，仍有潛在的機會償還或重新定價規定的到期存款和低成本到期的借款。
54


下表反映了截至2021年6月30日、2021年3月31日和2020年6月30日止三個月的淨利息收入構成：

季度平均資產、負債和股東權益分析
按税額等值計算的淨利息收入
 截至三個月
 2021年6月30日2021年3月31日2020年6月30日
 平均值
天平		利息平均值
費率		平均值
天平		利息平均值
費率		平均值
天平		利息平均值
費率
 (千美元)
資產
生息資產：
貸款(1)(2)
$32,635,298 $315,339 3.87 %$32,582,479 $313,206 3.85 %$32,041,200 $321,883 4.02 %
應税投資。(3)
3,159,842 14,883 1.88 3,111,116 15,037 1.93 3,673,090 22,539 2.45 
免税投資(1)(3)
498,971 4,071 3.26 513,809 4,248 3.31 562,172 4,673 3.32 
銀行的有息存款1,613,303 235 0.06 1,178,815 224 0.08 1,501,925 411 0.11 
生息資產總額37,907,414 334,528 3.53 37,386,219 332,715 3.56 37,778,387 349,506 3.70 
信貸損失撥備(350,388)(347,262)(284,184)
現金和銀行到期款項335,083 312,882 424,625 
其他資產3,237,689 3,373,506 3,466,724 
可供出售證券的未實現收益，淨額31,661 45,386 44,173 
總資產$41,161,459 $40,770,731 $41,429,725 
負債和股東權益
計息負債：
儲蓄，現在和貨幣市場存款$17,784,985 $11,166 0.25 %$16,617,762 $11,125 0.27 %$13,715,162 $16,627 0.48 %
定期存款4,609,778 6,279 0.54 5,844,524 11,093 0.76 8,585,782 29,857 1.39 
有息存款總額22,394,763 17,445 0.31 22,462,286 22,218 0.40 22,300,944 46,484 0.83 
短期借款873,927 1,168 0.53 1,168,617 1,758 0.60 2,317,992 1,980 0.34 
長期借款：(4)
2,200,836 14,128 2.57 2,323,279 15,155 2.61 2,886,016 17,502 2.43 
計息負債總額25,469,526 32,741 0.51 25,954,182 39,131 0.60 27,504,952 65,966 0.96 
無息存款10,328,412 9,373,000 8,463,230 
其他負債654,724 798,149 984,097 
股東權益4,708,797 4,645,400 4,477,446 
總負債和股東權益$41,161,459 $40,770,731 $41,429,725 
淨利息收入/利差(5)
$301,787 3.02 %$293,584 2.96 %$283,540 2.74 %
税額調整(880)(917)(981)
淨利息收入，如報告所示$300,907 $292,667 $282,559 
淨息差(6)
3.18 %3.13 %2.99 %
税收等值效應0.00 0.01 0.01 
按全額税額等值計算的淨息差(6)
3.18 %3.14 %3.00 %


55


下表反映了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的淨利息收入構成：
 截至六個月
 2021年6月30日2020年6月30日
 平均值
天平		利息平均值
費率		平均值
天平		利息平均值
費率
 (千美元)
資產
生息資產：
貸款(1)(2)
$32,609,034 $628,545 3.86 %$31,020,314 $654,951 4.22 %
應税投資。(3)
3,135,614 29,920 1.91 3,615,502 47,873 2.65 
免税投資 (1)(3)
506,349 8,319 3.29 574,080 9,643 3.36 
銀行的有息存款1,397,259 459 0.07 1,016,336 1,876 0.37 
生息資產總額37,648,256 667,243 3.54 36,226,232 714,343 3.94 
信貸損失撥備(348,834)(270,430)
現金和銀行到期款項324,044 331,800 
其他資產3,305,222 3,459,441 
可供出售證券的未實現收益(虧損)，淨額38,486 26,245 
總資產$40,967,174 $39,773,288 
負債和股東權益
計息負債：
儲蓄，現在和貨幣市場存款$17,204,598 $22,291 0.26 %$13,477,273 $51,140 0.76 %
定期存款5,223,740 17,372 0.67 8,741,858 72,671 1.66 
有息存款總額22,428,338 39,663 0.35 22,219,131 123,811 1.11 
短期借款1,020,458 2,926 0.57 1,820,346 6,687 0.73 
長期借款：(4)
2,261,719 29,283 2.59 2,830,533 33,922 2.40 
計息負債總額25,710,515 71,872 0.56 26,870,010 164,420 1.22 
無息存款9,853,345 7,578,666 
其他負債726,041 881,596 
股東權益4,677,273 4,443,016 
總負債和股東權益$40,967,174 $39,773,288 
淨利息收入/利差(5)
$595,371 2.98 %$549,923 2.72 %
税額調整(1,797)(2,025)
淨利息收入，如報告所示$593,574 $547,898 
淨息差(6)
3.15 %3.02 %
税收等值效應0.01 %0.02 %
按全額税額等值計算的淨息差(6)
3.16 %3.04 %
_____________

(1)利息收入是在税收等值的基礎上提出的，使用21%的聯邦税率。
(2)貸款是扣除非勞動收入後的淨額，包括非應計貸款。
(3)被歸類為可供出售的證券的收益率是基於歷史平均攤銷成本。
(4)包括向資本信託發行的次級債權證，該等債權證在綜合
財務狀況表。
(5)利差是指賺取利息的資產的平均收益率與計息負債的平均成本之間的差額，並在全額税金等值的基礎上列示。
(6)淨利息收入佔總平均利息資產的百分比。





56


下表顯示了計息資產和計息負債的數量變化以及我們就這些資產和負債賺取和支付的費率變化對淨利息收入的相對影響。由於數量和費率的變化而產生的差異按照每個類別變化的絕對金額的比例分配給各個類別。

在税額等值基礎上淨利息收入的變化
 截至2021年6月30日的三個月
與2020年6月30日相比		截至2021年6月30日的6個月與2020年6月30日相比
 變化
由於
卷		變化
由於
費率		總計
變化		變化
由於
卷		變化
由於
費率		總計
變化
 (單位：千)
利息收入：
貸款*$5,894 $(12,438)$(6,544)$32,462 $(58,868)$(26,406)
應税投資(2,875)(4,781)(7,656)(5,782)(12,171)(17,953)
免税投資**(517)(85)(602)(1,117)(207)(1,324)
銀行的有息存款29 (205)(176)522 (1,939)(1,417)
利息收入合計增加(減少)2,531 (17,509)(14,978)26,085 (73,185)(47,100)
利息支出：
儲蓄，現在和貨幣市場存款4,028 (9,489)(5,461)11,389 (40,238)(28,849)
定期存款(10,191)(13,387)(23,578)(22,202)(33,097)(55,299)
短期借款(1,599)787 (812)(2,508)(1,253)(3,761)
長期借款和次級債券(4,350)976 (3,374)(7,208)2,569 (4,639)
利息支出減少總額(12,112)(21,113)(33,225)(20,529)(72,019)(92,548)
淨利息收入合計增加(減少)$14,643 $3,604 $18,247 $46,614 $(1,166)$45,448 
*利息收入是在税收等值的基礎上公佈的，聯邦税率為21%。
非利息收入

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的非利息收入分別減少了170萬美元和1190萬美元。下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的非利息收入構成：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
 (單位：千)
信託和投資服務$3,532 $2,826 $6,861 $6,239 
保險佣金2,637 1,659 4,195 3,610 
存款賬户手續費5,083 3,557 10,186 9,237 
證券交易損益，淨額375 (41)476 (81)
還貸服務費3,187 2,227 6,086 4,975 
貸款銷售收益，淨額10,061 8,337 13,574 12,887 
出售資產收益(虧損)，淨額232 (299)36 (178)
銀行自營人壽保險2,475 5,823 4,806 8,965 
其他15,544 20,741 28,139 40,573 
非利息收入總額$43,126 $44,830 $74,359 $86,227 


57


與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，存款賬户的服務費分別增加了150萬美元和94.9萬美元，這主要是由於2020年第二季度與新冠肺炎客户救助工作相關的免收費用有所下降。

與2020年第二季度相比，截至2021年6月30日的三個月，貸款銷售淨收益增加了170萬美元。我們每期銷售貸款的淨收益包括住宅抵押貸款銷售收益和我們的貸款按市價計價損益的淨變化，這些貸款是在每期末按公允價值計價銷售的。持有待售貸款的公允價值淨減幅合計為截至2021年6月30日的三個月為46萬美元，而淨增長為截至2020年6月30日的三個月320萬美元。2021年第二季度，我們銷售了約3.262億美元的住宅抵押貸款，而2020年第二季度為2.371億美元。有關我們的住宅按揭貸款發放活動的進一步討論，請參閲下面本MD&A的“貸款組合”部分。

銀行自營壽險收入下降 與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為330萬美元和420萬美元，部分原因是保單持有的基礎固定收益投資的收益率較低，以及2020年第二季度收到的定期死亡撫卹金。

截至2021年6月30日的三個月和六個月，其他非利息收入分別減少520萬美元和1240萬美元，主要原因是與商業貸款客户執行的衍生品利率掉期相關的手續費收入下降，原因是交易量較低。截至前三個月，掉期手續費收入總計760萬美元和1470萬美元2021年6月30日和分別為1,380萬美元和2,890萬美元，截至2021年6月30日的6個月分別為1,380萬美元和2,890萬美元和分別為2020年。

非利息支出

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的非利息支出分別增加了1470萬美元和1930萬美元。下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的非利息支出構成：

 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
 (單位：千)
工資和員工福利費用$91,095 $78,532 $179,198 $164,260 
入住率和設備費用淨額32,451 33,217 64,710 65,658 
FDIC保險評估3,374 6,135 6,650 10,011 
其他無形資產攤銷5,449 6,681 11,455 12,151 
專業費和律師費7,486 7,797 13,758 13,884 
債務清償損失8,406 — 8,406 — 
税收抵免投資攤銷2,972 3,416 5,716 6,644 
電信費2,732 2,866 5,892 5,153 
其他17,928 18,522 36,321 35,061 
非利息支出總額$171,893 $157,166 $332,106 $312,822 

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的工資和員工福利支出分別增加了1260萬美元和1490萬美元，這主要是因為我們增加了員工人數以加強貸款和運營，醫療保險成本增加，以及基於現金和股票的激勵薪酬應計項目增加。截至2020年6月30日的6個月中，包括支付給受新冠肺炎影響的小時工的180萬美元特別獎金支出，這筆支出發生在2020年第一季度。

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FDIC保險評估費用減少280萬美元和340萬美元分別為截至2021年6月30日的3個月和6個月，與2020年同期相比，部分原因是世行改善了資本狀況和整體風險狀況。

年內清償債務的虧損總額為840萬元。截至2021年6月30日的三個月和六個月反映出在2021年第二季度提前支付了大約2.48億美元的FHLB長期預付款。提前還款的資金來自銀行過剩的現金流動資金。有關我們借入資金的更多信息，請參見合併財務報表附註9。

有關其他無形資產攤銷和税收抵免投資的信息，分別見合併財務報表附註8和附註13。

效率比
效率比率衡量總非利息支出佔淨利息收入加上總非利息收入的百分比。我們相信，這一非GAAP衡量標準對我們的經營業績進行了有意義的比較，並便於投資者與銀行業同行相比，對業務業績和趨勢進行評估。我們的整體效率比率及其與一些同行的可比性主要受到税收抵免投資攤銷以及非利息收入和支出中罕見費用的負面影響，包括但不限於債務清償損失和與合併相關的費用。

下表顯示了我們的效率比率，並對截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內某些項目調整的效率比率進行了調整：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
 2021202020212020
 (千美元)
非利息支出總額$171,893 $157,166 $332,106 $312,822 
減去：債務清償損失(税前)8,406 — 8,406 — 
減去：税收抵免投資攤銷(税前)2,972 3,416 5,716 6,644 
減去：合併相關費用(税前) (a)
— 366 — 1,668 
調整後的非利息支出總額$160,515 $153,384 $317,984 $304,510 
淨利息收入$300,907 $282,559 $593,574 $547,898 
非利息收入總額43,126 44,830 74,359 86,227 
增加：可供出售和持有至到期證券交易的虧損，淨額(税前)(b)
113 41 231 81 
淨利息收入和非利息收入合計$344,146 $327,430 $668,164 $634,206 
效率比49.96 %48.01 %49.72 %49.33 %
效率比，調整後46.64 %46.84 %47.59 %48.01 %
(a)    與合併相關的費用主要在專業和法律費用以及其他非利息費用內。
(b)    計入證券交易收益，淨額計入其他非利息收入。
所得税

所得税支出總額為4290萬美元 2021年第二季度分別為3930萬美元和3350萬美元，截至2021年6月30日、2021年和2020年6月30日的六個月分別為8220萬美元和6260萬美元。我們2021年第二季度、2021年第一季度和2020年第二季度的有效税率分別為26.2%、25.4%和25.9%。與2021年第一季度相比，所得税支出增加的主要原因是税前收入增加。e.


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美國公認會計原則(GAAP)要求，在上一年度期間對税收狀況的判斷或計量的任何變化都應在發生該變化的當季被確認為離散事件，而不是被確認為本年度有效税率的變化。我們遵守這些税收指導方針可能會導致未來季度和年度的有效所得税税率波動。可能影響管理層判斷的因素包括收入、税收法律法規和税收籌劃策略的變化.
業務部門

我們有四個業務部門進行監控和報告，以管理我們的業務運營。這些領域包括消費貸款、商業貸款、投資管理以及企業和其他調整。我們的可報告部門是根據硅谷的內部運營結構和業務線確定的。每個業務分部的資產增長、對所得税前收入的貢獻以及平均利息收益資產和減值(如果事件或情況表明可能無法實現賬面價值)都會定期進行審查。與分行網絡、零售銀行的所有其他組成部分以及銀行的後臺部門相關的費用從公司和其他調整部門分配到其他三個業務部門的每一個部門。利息費用和內部轉移費用(對於一般公司費用)使用轉移定價方法分配給每個業務部門，該方法
涉及根據每個部門在該期間的平均收益、資產和/或未償還負債的各自組合來分配運營和融資成本。每個部門的財務報告包含與我們的業務一致的分配和報告，這可能不一定與任何其他金融機構相媲美。每個部門的會計包括內部會計政策，旨在衡量一致和合理的財務報告，並可能導致收入和費用計量與美國公認會計原則下的金額不同。此外，管理結構或分配方法和程序的變化可能會導致報告的分部財務數據發生變化。

下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月各業務部門的財務數據：
 截至2021年6月30日的三個月
 消費者
放貸		商業廣告
放貸		投資
管理		公司
以及其他
調整		總計
 (千美元)
平均生息資產$7,150,137$25,485,161$5,272,116$—$37,907,414
所得税前收入(虧損)35,777140,7333,503(16,620)163,393
平均利息資產年化回報率(税前)
2.00 %2.21 %0.27 %不適用1.72 %
 
 截至2020年6月30日的三個月
 消費者
放貸		商業廣告
放貸		投資
管理		公司
以及其他
調整		總計
 (千美元)
平均生息資產$7,214,368$24,826,832$5,737,187$—$37,778,387
所得税前收入(虧損)29,561102,5677,530(10,591)129,067
平均利息資產年化回報率(税前)
1.64 %1.65 %0.52 %不適用1.37 %

更多信息見合併財務報表附註14。


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消費者借貸

截至2021年6月30日，這一消費貸款部門佔我們貸款組合的21.9%，主要由住宅抵押貸款和汽車貸款組成，其次是房屋淨值貸款、有擔保的個人信用額度和其他消費貸款(包括信用卡貸款)。住宅按揭貸款組合的存續期(佔13.0% 我們在2021年6月30日的貸款組合)受到市場利率水平和預測的提前還款速度的影響。汽車貸款的加權平均壽命(截至2021年6月30日，佔總貸款的4.7%)相對不受市場利率水平變動的影響。然而，由於汽車市場的信貸可獲得性以及消費者對購買新車或二手車的需求，平均壽命可能會受到新貸款的影響。消費貸款部門還包括財富管理和保險服務部門，該部門由信託、資產管理和保險服務組成。

此細分市場的平均可賺取利息資產減少與2020年第二季度相比，截至2021年6月30日的三個月為6420萬至72億美元。貸款總額減少，主要是由於過去12個月新發放及再融資按揭貸款中有較高比例來自本金償還，供出售而非持有以供投資。汽車貸款需求在新冠肺炎大流行爆發期間也有所緩和，但自2020年第四季度以來穩步走強。

消費貸款部門產生的所得税前收入增加了620萬美元 至3580萬美元 2021年第二季度與2020年第二季度相比，主要原因是非利息收入增加了470萬美元，貸款損失撥備減少了240萬美元，但淨利息收入減少了110萬美元，部分抵消了這一影響。非利息收入增加的部分原因是，截至2021年6月30日的三個月，貸款銷售淨收益增加170萬美元，我們財富管理部門的手續費收入增加，與2020年同期相比，其他手續費類別温和增長。貸款損失準備金減少的主要原因是，與2020年6月30日相比，2021年6月30日貸款損失準備的經濟預測部分有所改善。詳情見本MD&A的“信貸損失撥備”一節。淨利息收入減少的主要原因是新貸款收益率下降和平均貸款餘額下降，但融資成本下降部分抵消了這一影響。

與2020年第二季度相比，2021年第二季度消費貸款組合的淨息差下降了2個基點，至3.03%，這主要是因為平均貸款收益率下降了38個基點，但與我們資金來源相關的成本下降了36個基點，部分抵消了這一下降。貸款收益率下降38個基點是由於新貸款和再融資貸款的收益率較低。我們融資成本的下降在很大程度上是由於定期存款的持續流失，以及客户轉向沒有指定到期日的低成本存款，以及存款產品提供的較低利率。有關我們的淨息差和資金來源的更多詳細信息，請參閲上面的“執行摘要”和“淨利息收入”部分。
商業借貸

商業貸款部分包括浮動利率和可調整利率的商業和工業貸款和建築貸款，以及固定利率的業主自住貸款和商業房地產貸款。由於該投資組合的利率特點，商業貸款是硅谷對市場利率變動最敏感的業務部門。商業和工業貸款總額約為61億美元。 截至2021年6月30日，佔總貸款組合的18.7%。商業地產貸款和建築貸款總額為193億美元，佔59.4% 佔2021年6月30日總貸款組合的比例。

這一部分的平均生息資產增加了。 大約 與2020年第二季度相比，截至2021年6月30日的三個月為6.583億至255億美元。這一增長主要是由於2021年上半年商業房地產貸款的強勁有機增長。

在截至2021年6月30日的三個月裏，商業貸款部門的所得税前收入增加了3820萬美元 與2020年第二季度相比增長至1.407億美元，主要原因是
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為信貸損失撥備，加上淨利息收入的增加。貸款損失準備金減少2990萬美元，主要是因為與2020年6月30日相比，貸款損失準備金的經濟預測部分有所改善。這一部分的淨利息收入增加了 2021年第二季度與2020年同期相比，2021年第二季度為2290萬至2.374億美元，主要原因是融資成本降低和貸款增長。上述項目的積極影響被非利息收入減少和內部轉移費用增加部分抵消。與2020年第二季度相比，截至2021年6月30日的三個月的非利息收入減少了640萬美元，降至980萬美元，這主要是由於與商業貸款客户執行的衍生品利率掉期相關的掉期費用收入減少了710萬美元。與2020年第二季度相比，2021年第二季度的內部轉移費用增加了430萬美元，部分原因是與我們業務的有機增長相關的總體增長。

與2020年第二季度相比，2021年第二季度這一部門的淨息差增加了27個基點，達到3.73%，這是因為我們的資金來源成本下降了36個基點，這部分被平均貸款收益率下降9個基點所抵消。
I投資管理

投資管理部門通過投資於各類證券和在其他銀行的有息存款，創造了我們很大一部分收入。這些投資主要包括固定利率證券，以及作為我們資產/負債管理戰略的一部分，根據我們的流動現金狀況，出售的聯邦基金和銀行(主要是紐約聯邦儲備銀行)的有息存款。固定的
利率投資是硅谷對市場利率變化最不敏感的資產之一。然而，投資組合的一部分投資於期限較短的證券，以保持我們資產負債表的整體資產敏感性。有關詳細分析，請參閲下面的“資產/負債管理”部分。

與2020年第二季度相比，2021年第二季度這一部門的平均生息資產減少了4.651億美元，主要是因為平均投資證券減少了5.764億美元，部分被銀行平均計息存款增加了1.114億美元所抵消。平均投資證券減少，主要是由於低利率環境及貸款增長帶來的資金，令再投資活動較低的證券本金償還所致。隔夜投資和在其他銀行的存款增加，很大程度上是因為我們在2021年第二季度出現了更高水平的過剩流動性。

2021年第二季度，投資管理部門的所得税前收入比2020年第二季度減少了400萬美元，降至350萬美元，主要原因是非利息收入和淨利息收入都有所下降。與2020年第二季度相比，2021年第二季度非利息收入減少330萬美元，至250萬美元，主要原因是銀行擁有的人壽保險收入下降。總計250萬美元的淨利息收入減少的主要原因是高收益證券的加速償還、更高的攤銷費用以及增加的隔夜投資餘額的低收益。

與2020年同期相比，2021年第二季度這一部門的淨息差下降了11個基點，降至1.17%，這主要是由於平均投資收益率下降了47個基點，部分被我們融資成本下降36個基點所抵消。與2020年第二季度相比，平均投資收益率下降的主要原因是高收益住宅抵押貸款支持證券的本金償還、與抵押貸款支持證券預付款增加相關的溢價攤銷費用加速以及過去12個月購買收益率較低的投資證券。
公司和其他調整

披露為“公司及其他調整”的金額為非直接歸屬於某一特定部門的收入和支出項目，包括上述投資管理部門未報告的證券淨損益、與附屬票據有關的利息支出、税收抵免投資的攤銷和減值，以及包括合併費用在內的非核心項目。

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在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，公司部門分別確認了1660萬美元和1060萬美元的税前虧損。2021年第二季度税前虧損增加的主要原因是非利息支出增加了1,230萬美元，部分原因是840萬美元。開放源碼軟件有關清償債務的資料截至2021年6月30日的三個月，非利息收入增加了330萬美元，部分抵消了這一影響。更多詳情見本MD&A的“非利息收入”和“非利息費用”部分。

下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月各業務部門的財務數據：
 截至2021年6月30日的6個月
 消費者
放貸		商業廣告
放貸		投資
管理		公司
以及其他
調整		總計
 (千美元)
平均生息資產$7,099,973$25,509,061$5,039,222$—$37,648,256
所得税前收入(虧損)67,176269,7856,303(24,840)318,424
平均利息資產年化回報率(税前)
1.89 %2.12 %0.25 %不適用1.69 %
 截至2020年6月30日的6個月
 消費者
放貸		商業廣告
放貸		投資
管理		公司
以及其他
調整		總計
 (千美元)
平均生息資產$7,215,756$23,804,558$5,205,918$—$36,226,232
所得税前收入(虧損)45,802205,36215,360(21,060)245,464
平均利息資產年化回報率(税前)
1.27 %1.73 %0.59 %不適用1.36 %

消費者借貸

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，這一領域的平均可賺取利息資產減少了1.158億美元，至71億美元。貸款總額減少，主要是由於過去12個月新發放及再融資按揭貸款中有較高比例來自本金償還，供出售而非持有以供投資。汽車貸款需求在2020年初疫情爆發期間也有所緩和，但自2020年第四季度以來穩步走強。

消費貸款部門產生的所得税前收入增加了2140萬美元，達到6720萬美元。 與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，主要是由於貸款損失撥備減少以及淨利息收入和非利息收入增加。貸款損失撥備從截至2020年6月30日的6個月的990萬美元減少到2021年同期的190萬美元的信貸(負)撥備，主要原因是與2020年6月30日相比，貸款損失撥備的經濟預測部分有所改善，以及這些貸款類別的實際貸款表現有所改善。詳情見本MD&A的“信貸損失撥備”部分。淨利息收入和非利息收入分別增加480萬美元和370萬美元。淨利息收入增加的主要原因是融資成本降低，但貸款收益率和平均貸款減少部分抵消了這一影響。非利息收入的增加在很大程度上是由於截至2021年6月30日的6個月的貸款銷售淨收益比2020年同期有所增加。

與去年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，消費貸款組合的淨息差增加了18個基點，達到3.06%，這主要是因為與我們資金來源相關的成本下降了53個基點，部分被平均貸款收益率下降35個基點所抵消。我們的融資成本下降，主要是因為無息存款、存款
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繼續以較低的利率重新定價，並償還到期的高成本借款。貸款收益率下降35個基點，主要是由於新貸款額較低和正常償還貸款。
商業借貸

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，這一領域的平均可賺取利息資產增加了17億美元，達到255億美元。這一增長主要是由於過去12個月PPP貸款的發放，以及2021年上半年商業房地產貸款的有機增長。

在截至2021年6月30日的6個月裏，商業貸款部門的所得税前收入與2020年同期相比增加了6440萬美元，達到2.698億美元，這主要是由於淨利息收入的增加和信貸損失撥備的減少，但非利息收入的下降部分抵消了這一增長。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月的淨利息收入增加了4930萬美元，達到4.665億美元，這主要是由於融資成本降低和本季度平均商業貸款餘額增加。截至2021年6月30日的6個月中，信貸損失準備金減少了4540萬美元，降至1970萬美元，而2020年同期為6510萬美元。貸款損失準備金減少的主要原因是，與2020年6月30日相比，貸款損失準備金的經濟預測部分以及與新冠肺炎大流行有關的其他定性因素有所改善。有關詳細信息，請參閲下面的“信貸損失撥備”部分。與2020年同期相比，截至2021年6月30日止六個月的非利息收入減少1420萬美元，部分抵銷了上述項目的積極影響，這主要是由於與商業貸款客户執行的衍生品利率掉期相關的手續費收入減少了1510萬美元。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，內部轉移費用也增加了1070萬美元，達到1.418億美元。

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，這一部門的淨息差增加了14個基點，達到3.65%，這是因為我們的資金來源成本下降了53個基點，但平均貸款收益率下降了39個基點，部分抵消了這一點。
I投資管理

與2020年同期相比，在截至2021年6月30日的6個月中，這一部門的平均生息資產減少了1.667億美元，這主要是由於平均投資證券減少了5.476億美元，部分被銀行平均計息存款增加了3.809億美元所抵消。平均投資證券減少，主要是由於低利率環境及貸款增長帶來的資金，令再投資活動較低的證券本金償還所致。銀行隔夜計息存款的過剩流動資金增加，主要是由於過去12個月存款增長強勁，以及管理層對投資證券的再投資比率較低所致。

在截至2021年6月30日的6個月裏，投資管理部門的所得税前收入與2020年同期相比減少了910萬美元，降至630萬美元，主要原因是淨利息收入和非利息收入減少。持有至到期債務證券的信貸損失撥備從截至2020年6月30日的6個月的80萬美元下降到2021年上半年的38.8萬美元，部分抵消了這些項目的負面影響。

這部分的淨息差下降了。 21 基點至1.21% 與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，主要是由於平均投資收益率下降74個基點，部分被與我們資金來源相關的成本下降53個基點所抵消。與2020年同期相比，平均投資收益率下降，主要是由於償還和提前償還收益率較高的住宅抵押貸款支持證券，過去12個月購買的溢價攤銷增加和收益率較低的新投資，以及隔夜投資持有的低收益過剩流動性。


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公司和其他調整

截至2021年6月30日的6個月，公司部門的税前淨虧損總額為2480萬美元，而2020年同期為2110萬美元。380萬美元的負變化主要是由於非利息支出增加，但被較高的內部轉移收入部分抵消。截至2021年6月30日的6個月，與2020年同期相比，非利息支出增加了1410萬美元，達到2.382億美元，這主要是由於OSS關於2021年第二季度債務的清償以及工資和員工福利支出的增加。更多詳情請參見上面的“非利息支出”部分。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，內部轉移收入增加了960萬美元，達到2.09億美元。
資產/負債管理

利率敏感度

我們的成功在很大程度上取決於我們管理利率風險的能力。利率風險可以定義為對利率變動敏感的資產和負債對利率變動的風險敞口。我們的資產/負債管理委員會負責管理此類風險，並制定政策來監控和協調我們的資金來源和使用。由於利率風險因素的不斷變化，資產負債管理是一個連續的過程。在評估適合我們的利率風險水平時，管理層在流動性、資本水平和管理層對收入波動敞口的容忍度等預期參數內權衡每項風險管理活動的潛在好處。管理層採取的許多行動都利用公允價值分析，並試圖為金融資產及其相關資金來源實現一致的會計和經濟效益。我們主要專注於通過試圖將金融資產和負債的固有風險與現金流相匹配來管理利率風險。具體地説，管理層採用了多種風險管理活動，例如通過增加或減少二級市場的貸款銷售來優化我們的抵押貸款組合中保留的新住宅抵押貸款的水平、產品定價水平、新抵押貸款的預期到期日水平、我們的計息資產和計息負債的構成水平以及其他幾項風險管理活動。

我們使用模擬模型來分析淨利息收入對利率變動的敏感性。模擬模型根據12個月和24個月期間的各種利率情景預測淨利息收入。該模型基於利率敏感型資產和負債的實際到期日和重新定價特徵。該模型納入了管理層認為關於利率變化影響的某些假設，以及截至2021年6月30日的某些資產和負債的提前還款假設。該模型假設利率立即發生變化，而資產負債表的構成或規模沒有任何主動變化，或者管理層未來可能採取的其他行動來緩解這一風險。在該模型中，截至2021年6月30日收益率曲線的預測形態保持不變。利率互換等利率衍生品的影響也包括在模型中。

我們的模擬模型基於截至2021年6月30日的市場利率和市場上流行的提前還款速度。儘管在我們的模型中，預計截至2021年6月30日，硅谷的資產負債表規模將保持不變，但其構成進行了調整，以反映新的創息資產和融資來源，以及利用我們2021年第二季度實際來源的利差。該模型還利用了2021年6月30日市場利率的立即平行變動。

淨利息收入模擬中使用的假設本質上是不確定的。由於利率變化的頻率和時間以及到期和重新定價類別之間的利差變化，實際結果可能與下表所示的結果大不相同。總體而言，我們的淨利息收入受到利率變化以及貸款和投資組合現金流的影響。我們積極管理這些現金流以及我們的負債組合、期限和利率，以優化淨利息收入，同時根據利率的實際或潛在變化調整資產負債表。此外，我們的淨利息收入還受到市場競爭水平的影響。競爭會對水平產生負面影響。
65


這可能會降低貸款利率，增加存款成本，這可能會導致我們未來的淨息差面臨下行壓力。其他因素，包括但不限於收益率曲線的斜率和預計的現金流將影響我們的淨利息收入業績，並可能增加或降低我們資產負債表的資產敏感性水平。

凸度是衡量金融工具的存續期如何隨着市場利率的變化而變化的指標。在不同的利率環境下，我們投資組合中持有的債券的凸度的潛在變動，以及貸款組合的持續時間，可能會對我們的淨利息收入產生積極或消極的影響。因此，預測淨利息收入的增加或減少可能與下表所反映的結果沒有線性關係。管理層不能保證利率變化對我們淨利息收入的實際影響。

下表反映了考慮到上述假設，管理層對未來12個月淨利息收入變化的預期。雖然在這個模擬模型中使用了即時和嚴重的利率變化，但我們認為，任何實際的利率變化都可能更加漸進，因此產生的影響將比下表所示的影響更為温和。
 據估計，中國經濟將發生變化
未來人民幣淨利息收入
利率的變動美元
變化		百分比
變化
(單位：基點)(千美元)
+200$73,064 6.21 %
+10035,915 3.05 
–100(43,188)(3.67)
–200(63,235)(5.38)

如上表所示，立即加息100個基點與靜態餘額相結合
資產和負債的規模、組合和比例保持不變的表預計將在未來12個月內增加3.05%的淨利息收入。管理層認為，2021年6月30日的利率敏感度仍在可接受的容忍範圍內。然而，淨利息收入敏感度水平未來可能會因為幾個因素而增加或減少，包括我們資產負債表策略的潛在變化、收益率曲線的斜率和預計的現金流。
流動性和現金需求

銀行流動性

流動性衡量的是在現金流需求到期時滿足當前和未來現金流需求的能力。銀行的流動性反映了其滿足貸款需求、容納可能的存款外流以及利用市場上的利率機會的能力。我們的財政部仔細執行流動性管理，並定期向兩個董事會委員會報告。除其他行動外，財政部還審查歷史資金需求、當前流動性狀況、資金來源和穩定性、資產的可銷售性、吸引額外資金的選擇以及預期的未來資金需求，包括未獲資金承諾的水平。我們的目標是保持充足的流動性，以滿足當前和潛在的資金需求。

世行沒有必要維持監管流動性比率；然而，它堅持內部流動性政策。目前的政策認為，我們的貸存比不能超過110%，對批發資金的依賴不能超過總資金的25%。截至2021年6月30日，世行遵守了上述政策。

硅谷的短期和長期現金需求包括借款、存款、與租賃有關的付款、資本支出和其他購買承諾項下的合同義務。在正常業務過程中，銀行還承擔各種財務義務，包括可能需要未來現金的合同義務。
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付款。管理層相信，銀行有能力通過利用下文所述的各種現金資源，產生和獲得足夠數量的現金，以履行到期的短期和長期債務。

在資產負債表的資產方面，銀行有許多現金形式和到期的流動資金來源，在銀行(包括紐約聯邦儲備銀行)的有息存款，在90天內到期的投資證券，或者如果出售就符合到期日的投資證券(即，85%的原始成本基礎已經償還)，分類為交易和可供出售的投資證券，持有供出售的貸款，以及不時出售的聯邦基金和與未結算證券交易有關的應收賬款。總流動資產是近似值32億美元，佔2021年6月30日盈利資產的8.5%，31億美元，佔2020年12月31日盈利資產的8.3%。在32億美元流動資產中截至2021年6月30日，向交易對手承諾了約7.362億美元的各種投資證券，以支持我們的收益性資產融資戰略。我們預計會收到大約一如既往地7.58億美元未來12個月總投資組合中證券的本金支付增加，這是由於正常安排的本金償還和某些證券(主要是住宅抵押貸款支持證券)的預期提前償還所致。

額外的流動資金來自預定支付的本金和利息，以及收到的預付款。貸款本金支付(包括在2021年6月30日持有的待售貸款)根據其預定的合同條款預計約為79億美元在接下來的12個月裏。作為應付任何流動資金緊張的應變計劃，流動資金亦可透過出售貸款組合中符合條件的住宅按揭而獲得，或可從暫時的緊縮中獲得紓緩。貸款活動的費用。

在資產負債表的負債方面，我們利用多種資金來源來滿足流動性需求，包括零售和商業存款、經紀和市政存款以及短期和長期借款。我們的核心存款基礎，一般不包括全額投保的經紀存款，以及超過25萬美元的零售和經紀存單，是這些來源中最大的。截至2021年6月30日的6個月和截至2020年12月31日的一年，平均核心存款總額分別約為294億美元和258億美元，分別佔各自時期平均盈利資產的77.7%和69.8%。有息存款的水平會受到利率的影響，而利率往往會受到我們對資金的需求以及資產和負債期限匹配的需要的影響。

額外的資金可以通過存款收集網絡和聯邦基金的形式提供，這些資金是通過我們與眾多銀行建立的良好關係購買的。雖然這些貸款額度沒有承諾，但管理層認為，世行可以從這些銀行總共借款約15億美元。該銀行也是紐約聯邦住房貸款銀行(FHLB)的成員，並有能力以FHLB預付款的形式向他們借款，這些預付款由某些合格抵押品的質押擔保，包括但不限於美國政府和機構抵押貸款支持證券，以及合格第一留置權抵押貸款的一攬子轉讓，包括住宅抵押貸款和商業房地產貸款。此外，硅谷抵押給FHLB的抵押品可能用於獲得市政信用證(MULOC)，以抵押硅谷持有的某些市政存款。截至2021年6月30日，硅谷有7億美元的MULOC用於此目的。此外，我們可以通過貼現窗口從紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)獲得隔夜借款，作為額外流動性的應急措施。截至2021年6月30日，我們在聯邦儲備銀行貼現窗口的借款能力(不包括通過質押PPP貸款獲得的額外能力)為18億美元。

我們還可以獲得其他短期和長期借款來源，以支持我們的資產基礎，如回購(即根據回購協議出售的證券)。由於正常的FHLB預付款，截至2021年6月30日，短期借款(包括FHLB預付款、回購和不時購買的聯邦資金)與2020年12月31日相比減少了約2.936億美元，至8.544億美元。



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公司流動資金

硅谷的經常性現金需求主要包括向優先股和普通股股東分紅，以及向資本信託公司發行次級票據和次級債券的利息支出。作為我們正在進行的資產/負債管理戰略的一部分，硅谷還可以使用現金根據其股票回購計劃回購其已發行普通股的股票，或贖回其可贖回的次級債券和次級票據。硅谷的現金需求通常由從銀行收取的股息來滿足。考慮到銀行目前的資本水平和當前的盈利業務，預計銀行的預計現金流將足以支付優先股息和普通股股息(如果宣佈)，以及支付給附屬票據持有人和資本信託的利息支出。除了從世界銀行獲得的股息外，硅谷還可以利用自己的現金和從外部借入的潛在新資金或資本發行來滿足現金需求。硅谷還有權推遲支付次級債券的利息，因此其信託優先證券的分配連續季度最長可達5年，但不超過規定的到期日，並受其他條件的限制。

2021年第二季度，硅谷贖回了6000萬美元的可贖回次級票據，發行了3億美元3.00%的次級票據。更多信息見合併財務報表附註9。
投資證券組合

截至2021年6月30日，我們分別有3390萬美元、2120萬美元、11億美元和25億美元的股權、交易債務、可供出售和持有至到期的債務證券。我們的交易證券組合全部由投資級市政債券組成。股票證券組合主要由貨幣市場共同基金以及對公共和私人社區再投資法案基金的投資組成。持有至到期並可供出售的債務證券組合包括美國國債、美國政府機構證券、各州和政治分支的免税和應税發行、住宅抵押貸款支持證券、主要由銀行控股公司發行的單一發行人信託優先證券以及高質量的公司債券。在其他證券中，我們可供出售的債務證券包括銀行發行的債券和其他公司債券，以及市政特別收入債券，由於不確定的經濟環境及其對證券發行人未來業績的潛在負面影響，這些債券可能會給我們帶來更高的未來減值費用風險。

除了金利美(Ginnie Mae)和房利美(Fannie Mae)發行的住宅抵押貸款支持證券外，沒有任何一個發行人的名義上的證券超過股東權益的10%。某些具有有限市場和/或限制的證券，如聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行股票，按成本列賬，幷包括在其他資產中。
信貸損失準備和減值分析

可供出售的債務證券。可供出售的未實現虧損頭寸中的債務證券至少每季度評估一次與信貸損失有關的減值。在評估是否存在信用損失時，我們將從證券中收取的現金流現值與證券的攤銷成本基礎進行比較。如果預期收取的現金流量現值低於證券的攤餘成本基礎，則存在信用損失，並計入信用損失準備，但以公允價值低於攤餘成本基礎的金額為限。未計入信貸損失準備的公允價值下降，例如市場利率變化導致的下降，通過扣除適用税項後的其他全面收益入賬。

我們評估了截至2021年6月30日所有處於未實現虧損狀態的可供出售的債務證券，確定公允價值下降主要是由於利率和利差因素等因素導致的市場波動性變化，而不是信用質量或其他因素。根據預期現金流現值與攤銷成本的比較，管理層在截至2021年6月30日的三個月和六個月內確認沒有減值費用，因此，沒有為以下項目的信貸損失撥備
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2021年6月30日可供出售的債務證券。截至2020年12月31日，可供出售的債務證券不計信用損失。
持有至到期的債務證券。硅谷使用第三方開發的貼現現金流模型，估計了持有至到期債務證券的預期信貸損失，這些證券具有損失預期。硅谷對持有至到期投資組合中的某些證券有零損失預期，包括美國國債、美國機構證券、由Ginnie Mae、Fannie Mae和Freddie Mac發行的住宅抵押貸款支持證券，以及被排除在模型之外的擔保市政債券。具有共同風險特徵的證券池的模型中使用的假設包括歷史壽命違約概率和違約事件中的損失嚴重程度，該模型結合了幾個經濟週期的損失歷史數據，以計算在單個安全級別違約的預期信用損失。截至2021年6月30日和2020年12月31日，持有至到期的債務證券分別扣除總計100萬美元和140萬美元的信貸損失準備金。截至2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和6個月，持有至到期的債務證券沒有淨沖銷。

投資級別。下表中的投資等級反映了截至提交日期由第三方對每種證券進行的最新獨立分析，而不一定是我們購買證券之日的投資等級。對於許多證券，評級機構可能沒有對我們擁有的部分進行獨立分析，而是對整個投資池進行了分析。由於這一原因和其他原因，我們認為所分配的投資級別可能無法準確反映每種證券的實際信用質量，不應孤立地視為我們投資組合質量的衡量標準。

下表列出了截至2021年6月30日，按投資級別劃分的持有至到期和可供出售的債務證券投資組合：
 2021年6月30日
 攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公允價值
(單位：千)
可供出售的投資級別：*
AAA級$918,080 $27,103 $(1,220)$943,963 
AA級28,753 506 (8)29,251 
A級6,167 117 — 6,284 
BBB等級29,322 921 — 30,243 
非投資級4,995 36 — 5,031 
未評級58,420 2,365 (19)60,766 
總計$1,045,737 $31,048 $(1,247)$1,075,538 
持有至到期投資級別：*
AAA級$2,190,451 $33,965 $(11,668)$2,212,748 
AA級165,565 4,943 (18)170,490 
A級12,965 374 — 13,339 
BBB等級8,000 529 — 8,529 
非投資級5,613 — (43)5,570 
未評級151,218 621 (5,996)145,843 
總計$2,533,812 $40,432 $(17,725)$2,556,519 
*使用外部評級機構進行評級。評級類別包括整個範圍。例如，“A級”包括A+、A和A-。具有兩個評級的拆分評級證券以較高的評級級別進行分類。
持有至到期債務證券(見上表)AAA評級類別的未實現虧損主要與Ginnie Mae和Fannie Mae發行的住宅抵押貸款支持證券有關。持有至到期的投資證券組合包括1.512億美元的投資，這些投資沒有得到評級機構的評級，
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截至2021年6月30日，與四隻單一發行人銀行信託優先發行相關的未實現虧損總額為600萬美元，總攤銷成本為3600萬美元。
有關我們的投資證券組合的更多信息，請參閲合併財務報表的附註6。
貸款組合

下表反映了截至所列日期的貸款組合構成：
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020		9月30日，
2020		六月三十日，
2020
 (千美元)
貸款
工商業：
工商業$4,733,771 $4,784,017 $4,709,569 $4,625,880 $4,670,362 
工商業購買力平價貸款1,350,684 2,364,627 2,152,139 2,277,465 2,214,327 
工商業合計**6,084,455 7,148,644 6,861,708 6,903,345 6,884,689 
商業地產：
商業地產17,512,142 16,923,627 16,724,998 16,815,587 16,571,877 
施工1,752,838 1,786,331 1,745,825 1,720,775 1,721,352 
總商業地產19,264,980 18,709,958 18,470,823 18,536,362 18,293,229 
住宅抵押貸款4,226,975 4,060,492 4,183,743 4,284,595 4,405,147 
消費者：
房屋淨值410,856 409,576 431,553 457,083 471,115 
汽車1,531,262 1,444,883 1,355,955 1,341,659 1,369,489 
其他消費者938,926 912,863 913,330 892,542 890,942 
消費貸款總額2,881,044 2,767,322 2,700,838 2,691,284 2,731,546 
貸款總額*
$32,457,454 $32,686,416 $32,217,112 $32,415,586 $32,314,611 
佔貸款總額的百分比：
工商業18.7 %21.9 %21.3 %21.3 %21.3 %
商業地產59.4 57.2 57.3 57.2 56.6 
住宅抵押貸款13.0 12.4 13.0 13.2 13.6 
消費貸款8.9 8.5 8.4 8.3 8.5 
總計100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
*費用包括截至2021年6月30日、2021年3月31日、2020年12月31日、2020年9月30日和2020年6月30日的未賺取貼現和遞延貸款費用淨額分別為8,610萬美元、1.086億美元、9,580萬美元、1.162億美元和1.313億美元。未賺取的淨貼現和遞延貸款費用分別包括2021年6月30日、2021年3月31日、2020年12月31日、2020年9月30日和2020年6月30日與PPP貸款相關的4090萬美元、5720萬美元、4320萬美元、5440萬美元和6210萬美元的淨未賺取費用。

截至2021年6月30日，商業和工業貸款與2021年3月31日相比減少了11億美元，摺合成年率為59.5%，降至61億美元，主要是由於O 2021年第二季度免除(即償還)的10億美元購買力平價貸款。自.起2021年6月30日，完畢我們在SBA計劃下的前兩輪資金中，75%的PPP貸款餘額已經得到免除。硅谷預計，根據SBA計劃的指導方針，2021年6月30日剩餘的14億美元PPP貸款中的大部分將有資格獲得豁免，這將影響我們增長商業和工業貸款組合的能力。與2021年3月31日相比，截至2021年6月30日，非PPP商業和工業貸款小幅減少了5020萬美元，原因是需求繼續受到改善經濟復甦的不確定可持續性的影響。我們現有借款人對商業信貸額度的使用(即未償還餘額)也有所下降。
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截至2021年6月30日，商業地產貸款(不包括建築貸款)較2021年3月31日增加5.885億美元，按年率計算增加13.9%，至175億美元。反映了強勁的有機增長，這是由於低利率推動了我們整個地理區域的強勁需求。截至2021年6月30日，建築貸款比2021年3月31日減少了3350萬美元，至18億美元，部分原因是已完成的建設項目轉向永久貸款。
住宅按揭貸款在2021年第二季度增加166.5元，按年率計算增加16.4%，這是由於新的和再融資的住宅按揭貸款總額強勁。2021年第二季度約7.532億美元，而2021年第二季度為5.506億美元 2021年第一季度和2020年第二季度分別為4.942億美元。佛羅裏達州的原創金額總計2.06億美元，佔總原創金額的27%。在2021年第二季度的全部發放中，約有2.54億美元的住宅抵押貸款是為銷售而不是為投資而持有的。2021年第二季度，不符合條件的住宅抵押貸款發放量超過了符合條件的貸款，導致與2021年第一季度相比，我們持有的用於貸款組合投資的產量比例更高。我們在2021年第二季度銷售了約3.26億美元的住宅抵押貸款，並可能在2021年第三季度繼續出售我們新的固定利率住宅抵押貸款的很大一部分，這是基於對利率風險的正常管理和我們資產負債表上的生息資產組合。
截至2021年6月30日，房屋淨值貸款比2021年3月31日增加了130萬美元，達到4.109億美元。儘管低利率環境有利，但新的房屋淨值貸款額和客户對現有房屋淨值信用額度的使用繼續保持温和。
與2021年3月31日相比，截至2021年6月30日，汽車貸款增加了8640萬美元，摺合成年率增加了23.9%，達到15億美元，原因是2021年上半年整個汽車行業的消費需求強勁。我們的起始價是251美元2021年第二季度，通過我們的經銷商網絡獲得的汽車貸款為200萬美元，而2021年第一季度為2.43億美元。在所有的原始貸款中，我們的佛羅裏達經銷商網絡在2021年第二季度貢獻了大約4100萬美元的汽車貸款原始貸款，約佔新貸款的16%。然而，如果庫存和汽車零部件短缺仍然是汽車業的問題，2021年第二季度經歷的強勁汽車貸款發放可能會在2021年下半年放緩。
截至2021年6月30日，其他消費貸款增加2610萬美元，至9.389億美元，而2021年3月31日為9.129億美元主要原因是新增貸款較多，消費者對抵押個人信用額度的使用較高。
我們的大部分貸款G位於新澤西州北部和中部、紐約市、長島、佛羅裏達州和阿拉巴馬州，除了從其他鄰近的新澤西州派生的較小的汽車和住宅抵押貸款組合。為了降低我們的地理風險，我們努力保持借款人和貸款類型的多元化投資組合，以防止任何一個經濟部門出現潛在的下行。
在2021年剩下的時間裏，我們對我們的非購買力平價貸款增長保持謹慎樂觀。隨着經濟持續復甦，貸款需求基本恢復到大流行前的水平。在2021年第三季度的早期階段，我們感到鼓舞的是，隨着許多行業的供應鏈改善，經濟開始加速，我們的貸款發放渠道保持強勁。2021年第二季度，我們商業房地產貸款增長的大約45%來自佛羅裏達州，似乎比我們的東北市場更接近大流行前的水平。然而，無法保證這些積極趨勢會持續下去，或者餘額從2021年6月30日起不會下降，因為與新冠肺炎和其他市場狀況相關的不確定性，包括最近某些司法管轄區新冠肺炎案件的增加，主要是由三角洲變體造成的，以及消費者信心和經濟可能出現不可預見的變化。我們相信，根據該計劃的規則，我們的許多SBA PPP貸款將在2021年繼續免除，從而導致這些貸款餘額進一步減少。


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不良資產

不良資產(NPA)包括截至2021年6月30日的非權責發生貸款、其他擁有的房地產(OREO)和其他收回的資產(主要包括汽車和出租車獎牌)。當貸款在支付本金或利息方面逾期超過90天時，通常被置於非權責發生狀態。如果貸款有足夠的抵押品，並且在收款過程中，可以允許非權責發生制政策的例外情況。奧利奧是通過取消土地或房地產抵押貸款的抵押品贖回權而獲得的。奧利奧和其他收回的資產以成本或公允價值中的較低者報告，減去出售的估計成本。截至2021年6月30日，我們的不良資產比2021年3月31日增加了1610萬美元，達到2.266億美元，主要原因是2021年第二季度非權責發生貸款增加了1600萬美元。截至2021年6月30日和2021年3月31日，不良資產佔總貸款和不良資產的百分比分別為0.69%和0.64%(如下表所示)。我們認為，過去12個月，我們的不良資產總額佔總貸款組合的比例保持在相對較低的水平，儘管非應計借款人的增加主要是由新冠肺炎疫情造成的。不良資產的水平反映了我們對來自硅谷的貸款和從第三方購買的貸款的貸款承保標準的一貫做法。有關更多詳情，請參閲合併財務報表附註7中的“信用質量指標”部分。

我們的貸款策略基於旨在保持高信用質量的承保標準，我們對我們貸款組合的整體未來表現保持樂觀。然而，由於從新冠肺炎大流行中復甦的不確定路徑以及我們的一些仍在根據容忍協議表現的借款人可能導致未來的信用惡化，管理層無法保證我們的不良資產不會從2021年6月30日報告的水平大幅增加。


72


下表按貸款類別列出了在與我們的資產質量比率一起顯示的日期應計的逾期和不良資產： 
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020		9月30日，
2020		六月三十日，
2020
 (千美元)
累計逾期貸款：
逾期30至59天：
工商業$3,867 $3,763 $6,393 $6,587 $6,206 
商業地產40,524 11,655 35,030 26,038 13,912 
施工— — 315 142 — 
住宅抵押貸款8,479 16,004 17,717 22,528 35,263 
總消費者6,242 5,480 10,257 8,979 12,962 
總計逾期30至59天59,112 36,902 69,712 64,274 68,343 
逾期60至89天：
工商業1,361 1,768 2,252 3,954 4,178 
商業地產11,451 5,455 1,326 610 1,543 
住宅抵押貸款1,608 2,233 10,351 3,760 4,169 
總消費者985 1,021 1,823 1,352 3,786 
總計逾期60至89天15,405 10,477 15,752 9,676 13,676 
逾期90天或以上：
工商業2,351 2,515 9,107 6,759 5,220 
商業地產1,948 — 993 1,538 — 
住宅抵押貸款956 2,472 3,170 891 3,812 
總消費者463 417 271 753 2,082 
累計逾期90天或以上5,718 5,404 13,541 9,941 11,114 
累計逾期貸款總額$80,235 $52,783 $99,005 $83,891 $93,133 
非權責發生制貸款：
工商業$102,594 $108,988 $106,693 $115,667 $130,876 
商業地產58,893 54,004 46,879 41,627 43,678 
施工17,660 71 84 2,497 3,308 
住宅抵押貸款35,941 33,655 25,817 23,877 25,776 
總消費者4,924 7,292 5,809 7,441 6,947 
非權責發生制貸款總額220,012 204,010 185,282 191,109 210,585 
擁有的其他房地產(OREO)4,523 4,521 5,118 7,746 8,283 
其他收回的資產2,060 1,857 3,342 3,988 3,920 
非應計債務證券— 129 815 783 1,365 
不良資產總額(NPA)$226,595 $210,517 $194,557 $203,626 $224,153 
履行不良債務重組貸款
$64,080 $67,102 $57,367 $58,090 $53,936 
非權責發生制貸款總額佔貸款的百分比0.68 %0.62 %0.58 %0.59 %0.65 %
不良資產總額佔貸款和不良資產的百分比0.69 0.64 0.60 0.62 0.69 
應計逾期和非應計貸款總額佔貸款的百分比
0.93 0.79 0.88 0.85 0.94 
貸款損失撥備佔非應計貸款的百分比
154.23 168.07 183.64 170.08 147.03 
    
與2021年3月31日相比，截至2021年6月30日，逾期30至59天的貸款增加了2220萬美元，達到5910萬美元。與2021年3月31日相比，截至2021年6月30日，逾期30至59天的商業房地產貸款增加了2,890萬美元，達到4,050萬美元，這主要是由於三筆貸款總計1,870萬美元，與受到新冠肺炎疫情負面影響的借款人有關。為了抵消這一負面影響，住房抵押貸款拖欠
73


截至2021年6月30日，與2021年3月31日相比，減少了750萬美元，降至850萬美元，部分原因是2021年第二季度客户表現和我們收集工作的結果有所改善。

截至2021年6月30日，逾期60至89天的貸款與2021年3月31日相比增加了490萬美元，達到1540萬美元，主要原因是商業房地產貸款拖欠增加了600萬美元。。截至2021年6月30日，這一拖欠類別的商業房地產貸款總額為1,150萬美元，主要反映了一筆受到新冠肺炎疫情負面影響的1,120萬美元貸款。

截至2021年6月30日，逾期90天或更長時間且仍在計息的貸款總額為570萬美元，而2021年3月31日為540萬美元。一個截至2021年6月30日報告的逾期90天或更長時間且仍在積累的貸款中的全部被認為是擔保良好的，正在收集過程中。

截至2021年6月30日，非權責發生制貸款增加了1600萬美元，達到2.2億美元，而截至2021年3月31日，非權責發生制貸款增加了2.04億美元，幾乎完全與一個建築借款人關係有關，截至2021年6月30日，相關津貼準備金為300萬美元。

在2021年第二季度，我們以450萬美元的價格出售了大部分芝加哥出租車徽章貸款，並將其中130萬美元計入貸款信貸損失準備金。我們繼續密切關注我們總計8,650萬美元的紐約市出租車牌照不良貸款，以及截至2021年6月30日商業和工業貸款類別中剩餘的72.1萬美元芝加哥出租車牌照組合。由於相關的士牌照抵押品的估計公允估值持續出現負面趨勢、打車服務經營環境疲弱及借款人表現不明朗，所有的士牌照貸款均屬非應計項目。截至2021年6月30日，總計8720萬美元的出租車徽章貸款在貸款損失撥備內的相關準備金為5860萬美元，佔此類貸款的67.2%，而截至2021年3月31日，相關準備金為9380萬美元，相關準備金為6320萬美元。

出租車獎牌的市場估值可能進一步下降，以及主要因新冠肺炎疫情而在紐約市內部面臨壓力的經營環境，也可能對這一投資組合的未來表現產生負面影響。舉例來説，若的士獎章現時的估計市值再下跌百分之二十五，便需要額外的分配轉售。640萬美元的RVE w在貸款損失撥備中，以2021年6月30日的出租車車牌貸款餘額為基礎。有關我們準備金的更多詳細信息，請參閲下面的“信貸損失撥備”部分。

截至2021年6月30日，奧利奧的房產總額為450萬美元，與2021年3月31日相比保持相對不變。截至2021年6月30日的三個月和六個月，奧瑞奧物業銷售的淨損益分別為30萬美元和33.5萬美元，截至2020年6月30日的三個月和六個月的淨損益分別為27.4萬美元和43萬1千美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日，正在進行正式止贖程序的住宅房地產擔保的住宅抵押貸款和消費貸款總額分別為200萬美元和190萬美元。

TDR代表對經歷財務困難的客户的貸款修改，這些客户已經獲得了特許權。截至2021年6月30日，履約TDR(即未報告為逾期90天或更長時間的TDR，仍在應計或非應計貸款)減少300萬美元，至6410萬美元，而2021年3月31日為6710萬美元。截至2021年6月30日，履約TDR由93筆貸款組成。在總計的基礎上，2021年6月30日執行TDR的6410萬美元的修正加權平均利率約為4.31%，而修改前的加權平均利率為4.54%。
忍貸。為了應對新冠肺炎疫情及其對某些客户的經濟影響，硅谷在客户要求時實施了短期貸款修改，如延期付款、免除費用、延長還款期限或延遲付款，所有這些修改都不重要。截至2021年6月30日，根據短期修改，硅谷在付款延期期間仍有約1.42億美元的未償還貸款，而截至2021年3月31日，推遲付款的貸款為2.84億美元。 在適用的指導下，這些貸款在2021年6月30日、2021年3月31日和2020年12月31日均未被歸類為TDR。
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下表列出了未償還貸款b。短期修改下主動延期付款期間的差額和貸款額2021年6月30日：
2021年6月30日
 金額貸款數量
 (千美元)
工商業$877 1 
商業地產93,636 20 
住宅抵押貸款46,137 102 
消費者1,317 58 
總計$141,967 181 
風險更高的新冠肺炎信用敞口. V艾黎已經確定了某些借款人行業，由於新冠肺炎疫情的負面影響，這些行業可能會給我們帶來更高的信用損失風險。下表顯示了主要新冠肺炎e中的非購買力平價貸款展覽業在…2021年6月30日:
2021年6月30日
非購買力平價貸款餘額非購買力平價貸款的百分比
 
(千美元)
零售業$592,631 1.9 %
酒店和酒店業503,837 1.6 
醫生和外科485,681 1.6 
餐飲和餐飲服務317,460 1.0 
娛樂性和娛樂性221,775 0.7 
總計$2,121,384 6.8 %
截至2021年6月30日，硅谷向這些行業的借款人發放的未償還貸款約為21億美元，佔總貸款(不包括PPP貸款)的6.8%。截至2021年6月30日，這一類別沒有積極的延期，相比之下，截至2021年3月31日，這一類別的延期金額為4800萬美元，佔總貸款的2.3%。截至2021年6月30日，在硅谷的內部風險評級體系下，高風險行業內約86%的貸款通過了評級，而2021年3月31日這一比例為88%。
貸款信貸損失準備

貸款信貸損失準備(ACL)包括貸款損失準備和無資金信貸承諾準備金。根據CECL，我們確定貸款損失撥備的方法有兩個基本組成部分：(1)集體準備金組成部分，用於具有共同風險特徵的貸款池的估計預期信貸損失；(2)用於不具有共同風險特徵的貸款的個人準備金組成部分，包括抵押品依賴型貸款、TDR貸款和預期TDR貸款。硅谷還對未提供資金的信貸承諾保留了單獨的津貼，主要包括未支付的不可取消的信貸額度、新的貸款承諾和商業信用證。

谷地使用當前預期信貸損失方法估計集體ACL，該方法基於有關歷史經驗、當前狀況以及影響貸款餘額可收回性的合理和可支持的預測的相關信息。在集體基礎上估計津貼的組成部分時，我們使用轉移矩陣模型，該模型通過生成違約概率和給定違約指標的損失來計算每個貸款池的貸款損失百分比的預期壽命。這些指標基於信用質量評級或拖欠類別的貸款從履約到虧損的轉變，使用每個貸款組合池的歷史貸款壽命分析期，以及基於總終身淨損失的損失嚴重程度。模型基於損失歷史的預期損失根據定性因素進行了調整。該等調整包括並計入以下差異：(I)合理及可支持的經濟預測、相對概率加權及返回期的影響；(Ii)歷史虧損資料中並不存在的其他資產特定風險；及(Iii)已註銷貸款餘額的預期淨收回。這些調整是基於
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定性因素沒有反映在定量模型中，但可能會影響估計信貸損失的衡量。期望壽命損失率是轉移矩陣模型得出的貸款損失率的壽命加上定性因素調整的影響。預期信貸損失是在未貼現的基礎上，將模型的預期終身損失率乘以期末違約風險敞口的乘積。
硅谷利用兩年的合理和可支持的預測期，然後是一年的預測期，在此期間，估計虧損將在直線基礎上恢復為貸款剩餘壽命的歷史虧損經驗。這些預測由一個多情景經濟預測模型組成，用於估計未來的信貸損失，並由一個跨職能委員會進行管理。該委員會每個季度召開會議，根據所有現成的信息，確定穆迪制定的哪些經濟情景將被納入模型，以及選定情景的相對概率權重。該模型基於詳細的統計分析，預測了每種情景下的經濟變量。我們已經確定並選擇了與我們的歷史信貸表現最密切相關的關鍵變量，其中包括：GDP、失業率和Case-Shiller房價指數。
對於2021年第二季度，我們繼續納入概率加權的三種情景經濟預測，包括穆迪基線、S-3和S-1情景，與2021年3月31日使用的穆迪基線、S-3和S-4情景相比。截至2021年6月30日，硅谷維持對穆迪基準情景的較高權重，對穆迪S-3下行和S-1上行情景的重視程度較低。2021年6月30日的基線權重和S-1情景的納入反映了積極的經濟發展，包括聯邦刺激和不斷提高的疫苗接種水平，預計這些發展將在2021年剩餘時間內改善勞動力市場狀況，實現更強勁的經濟增長。不過，這一樂觀前景仍可能因各地新冠肺炎熱點持續、紐約州和新澤西州失業率持續高企等因素而有所緩和。
穆迪的基準預測在我們的三種情景預測中權重最高，幷包括2021年6月30日的以下假設：
•2021年第三季度國內生產總值增長6.7%以上；
•2021年第三季度失業率為5.2%，到2023年第二季度將改善至3.5%；以及
•美國經濟有望強勁增長，主要原因是隨着經濟全面重啟，消費者支出繼續飆升。
請參閲綜合財務報表附註7中有關我們的貸款信貸損失撥備的更多詳細信息。





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下表彙總了貸款、貸款沖銷、貸款收回、信用損失準備和貸款信用損失準備之間的關係。
 截至三個月截至六個月
六月三十日，
2021		三月三十一號，
2021		六月三十日，
2020		六月三十日，
2021		六月三十日，
2020
 (千美元)
平均未償還貸款$32,635,298$32,582,479$32,041,200$32,609,034$31,020,314
期初餘額-貸款信貸損失撥備
354,313351,354293,361351,354164,604
2020年1月1日採用ASU 2016-13號的影響*
————37,989
購買信用惡化(PCD)貸款撥備*
————61,643
期初餘額，調整後354,313351,354293,361351,354264,236
已註銷的貸款：
工商業(10,893)(7,142)(14,024)(18,035)(17,384)
商業地產—(382)(27)(382)(71)
住宅抵押貸款(1)(138)(5)(139)(341)
總消費額(1,480)(1,138)(2,601)(2,618)(5,166)
總沖銷(12,374)(8,800)(16,657)(21,174)(22,962)
收回的已註銷貸款：
工商業6781,5897992,2671,368
商業地產6656531730104
施工—420440
住宅抵押貸款191157545348595
總消費額1,4749305092,4041,303
總回收率3,0082,7451,9045,7533,410
淨沖銷(9,366)(6,055)(14,753)(15,421)(19,552)
信貸損失撥備8,7779,01441,11517,79175,039
期末餘額-貸款信貸損失撥備$353,724$354,313$319,723$353,724$319,723
貸款信貸損失撥備的構成部分：
貸款損失撥備$339,324$342,880$309,614$339,324$309,614
對無資金的信貸承諾的免税額
14,40011,43310,10914,40010,109
貸款信貸損失準備$353,724$354,313$319,723$353,724$319,723
貸款信貸損失準備金的組成部分：
貸款信貸損失準備金$5,810$8,692$41,025$14,502$74,876
為無資金的信貸承諾撥備2,967322903,289163
貸款信貸損失準備金總額$8,777$9,014$41,115$17,791$75,039
淨沖銷與平均未償還貸款的年化比率
0.11 %0.07 %0.18 %0.09 %0.13 %
*據瞭解，這一調整代表着由於採用了ASU 2016-13號，自2020年1月1日起提高了貸款的信貸損失撥備。

2021年第二季度的淨貸款沖銷總額為940萬美元，而2021年第一季度和2020年第二季度的淨貸款沖銷總額分別為610萬美元和1480萬美元。2021年第二季貸款淨沖銷增加，主要是因為一筆商業和工業貸款全額沖銷了一家保險公司的800萬美元。
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航空公司破產了。2021年第二季度出租車徽章貸款的部分總沖銷總額為140萬美元，而2021年第一季度和2020年第二季度分別為330萬美元和290萬美元。2021年第二季度出租車徽章貸款的總沖銷主要涉及在此期間從為投資組合持有的貸款中出售的芝加哥出租車徽章貸款的部分沖銷。貸款沖銷的總體水平(如上表所示)繼續保持在管理層對貸款組合信用質量的預期之內。
下表彙總了貸款組合類別貸款的信貸損失撥備分配情況，以及按每個貸款類別的百分比分配的情況：
 2021年6月30日2021年3月31日2020年6月30日
 津貼
分配		分配
作為百分比
貸款
類別		津貼
分配		分配
作為百分比
貸款
類別		津貼
分配		分配
作為百分比
貸款
類別
 (千美元)
貸款類別：
商業和工業貸款$109,689 1.80 %$126,408 1.77 %$132,039 1.92 %
商業地產貸款：
商業地產168,220 0.96 153,680 0.91 117,743 0.71 
施工20,919 1.19 20,556 1.15 13,959 0.81 
商業房地產貸款總額189,139 0.98 174,236 0.93 131,702 0.72 
住宅按揭貸款25,303 0.60 27,172 0.67 29,630 0.67 
消費貸款：
房屋淨值4,602 1.12 4,199 1.03 4,766 1.01 
汽車和其他消費者10,591 0.43 10,865 0.46 11,477 0.51 
消費貸款總額15,193 0.53 15,064 0.54 16,243 0.59 
貸款損失撥備總額339,324 1.05 342,880 1.05 309,614 0.96 
對無資金的信貸承諾的免税額
14,400 11,433 10,109 
貸款信用損失準備總額
$353,724 $354,313 $319,723 
貸款信貸損失撥備佔貸款的百分比
1.09 %1.08 %0.99 %

截至2021年6月30日、2021年3月31日和2020年6月30日，貸款信用損失準備金佔貸款總額的比例分別為1.09%、1.08%和0.99%，包括我們的貸款損失準備金和無資金來源的信貸承諾(包括信用證)。2021年第二季度，我們記錄了880萬美元的信貸損失撥備，而2021年第一季度和2020年第二季度分別為900萬美元和4110萬美元。2021年第二季度的撥備反映了與我們商業房地產投資組合的某些部分和非PPP貸款增長相關的額外數量儲備，以及與2021年3月31日相比，我們儲備中的經濟預測部分有所改善。2021年第二季度880萬美元的撥備還包括300萬美元的無資金支持的信貸承諾，這主要與我們截至2021年6月30日的無資金支持的建築貸款承諾比2021年3月31日增加了約3.75億美元有關。
截至2021年6月30日，大多數貸款類別的信貸損失撥備佔總貸款的百分比都比2021年3月31日有所提高。撥備佔商業房地產貸款的百分比增加了5個基點，主要是由於非業主自住貸款的數量準備金增加，以及2021年第二季度這一類別的貸款增長。撥備佔商業和工業貸款的百分比增加了3個基點，主要是因為在2021年6月30日，由SBA擔保的PPP貸款在沒有相關津貼的情況下償還(貸款豁免)。按百分比計提的信貸損失撥備
78


2021年第二季度、2021年第一季度和2020年第二季度，非PPP貸款總額的比例分別為1.14%、1.17%和1.06%。
資本充足率

衡量一家金融機構實力的一個重要指標是其股東權益。截至2021年6月30日和2020年12月31日，股東權益總額分別約為47億美元和46億美元，分別佔總資產的11.5%和11.3%。在截至2021年6月30日的6個月中，股東權益總額增加了1.457億美元，主要是由於2.362億美元以及一個1620萬美元增加歸因於我們股票激勵計劃的效果。這些積極的變化被普通股和優先股宣佈的總計9670萬美元的現金紅利以及1000萬美元的其他綜合虧損的增加部分抵消了。
硅谷和硅谷國家銀行(Valley National Bank)受聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)和OCC管理的監管資本金要求的約束。監管為確保資本充足性而建立的量化措施要求硅谷和硅谷國家銀行維持法規定義的普通股一級資本、總資本和一級資本與風險加權資產的最低金額和比率，以及一級資本與平均資產的最低金額和比率。

我們要求普通股一級資本與風險加權資產的比率為4.5%，一級資本與風險加權資產的比率為6.0%，總資本與風險加權資產的比率為8.0%，最低槓桿率為4.0%，並在資本充足率最低要求的基礎上增加2.5%的資本保全緩衝。截至2021年6月30日和2020年12月31日，山谷和山谷國家銀行超過了所有資本充足率要求(見下表)。

出於監管資本的目的，根據美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)截至2020年4月3日的最終臨時規定，CECL第一天對股東權益的影響相當於2820萬美元税後的100%將在截至2022年1月1日的兩年內推遲實施，屆時將在截至2025年1月1日的三年內按比例逐步實施。此外，自採用以來建立的準備金的25%(即信貸損失準備金減去淨沖銷)將在同一時間框架內分階段實施。
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下表顯示了硅谷和硅谷國家銀行在2021年6月30日和2020年12月31日根據巴塞爾III風險資本準則的實際資本頭寸和比率：
 實際最低資本
要求		我們需要很好地利用資本
在提示下，請更正
行動條款
 金額比率金額比率金額比率
 
 (美元，單位：萬美元)
截至2021年6月30日
基於風險的資本總額
谷地$4,196,323 13.36 %$3,297,403 10.50 %不適用不適用
山谷國家銀行4,237,436 13.48 3,299,948 10.50 $3,142,808 10.00 %
普通股一級資本
谷地3,153,222 10.04 2,198,269 7.00 不適用不適用
山谷國家銀行3,993,176 12.71 2,199,965 7.00 2,042,825 6.50 
基於風險的第一級資本
谷地3,368,063 10.73 2,669,326 8.50 不適用不適用
山谷國家銀行3,393,176 12.71 2,671,387 8.50 2,514,246 8.00 
第1級槓桿資本
谷地3,368,063 8.49 1,586,715 4.00 不適用不適用
山谷國家銀行3,993,176 10.07 1,586,790 4.00 1,983,487 5.00 
截至2020年12月31日
基於風險的資本總額
谷地$3,802,223 12.64 %$3,159,019 10.50 %不適用不適用
山谷國家銀行3,839,922 12.76 3,158,842 10.50 $3,008,421 10.00 %
普通股一級資本
谷地2,991,085 9.94 2,106,013 7.00 不適用不適用
山谷國家銀行3,607,625 11.99 2,105,894 7.00 1,955,473 6.50 
基於風險的第一級資本
谷地3,205,926 10.66 2,557,301 8.50 不適用不適用
山谷國家銀行3,607,625 11.99 2,557,158 8.50 2,406,736 8.00 
第1級槓桿資本
谷地3,205,926 8.06 1,591,852 4.00 不適用不適用
山谷國家銀行3,607,625 9.07 1,591,457 4.00 1,989,321 5.00 

普通股每股有形賬面價值的計算方法是將股東權益減去優先股、商譽和其他無形資產除以已發行普通股如下：
六月三十日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (千美元，股票數據除外)
已發行普通股406,083,790 403,858,998 
股東權益$4,737,807 $4,592,120 
減去：優先股209,691 209,691 
減去：商譽和其他無形資產1,447,965 1,452,891 
有形普通股股東權益$3,080,151 $2,929,538 
每股普通股有形賬面價值$7.59 $7.25 
普通股每股賬面價值$11.15 $10.85 
管理層相信，每股普通股有形賬面價值比率為管理層和投資者提供了有用的信息，有助於他們瞭解我們的基本運營業績、我們的業務和業績趨勢以及
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便於與金融服務業其他行業的表現進行比較。這一非GAAP財務衡量標準不應被孤立地考慮，也不應被視為替代或優於根據美國GAAP計算的財務衡量標準。這一非GAAP財務指標的計算也可能與其他公司披露的類似指標不同。
通常，我們資本增長的主要來源是留存收益。我們的收益留存率是通過每股普通股未分配收益除以每股普通股收益(或普通股股東可獲得的淨收入)得出的。截至2021年6月30日的6個月，我們的保留率約為60.7%，而截至2020年12月31日的年度保留率為52.7%。
在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏，宣佈的現金股息相當於每股普通股0.22美元。董事會致力於在每次作出現金股息決定時審查和權衡相關事實和考慮因素，包括對股東價值的承諾。
表外安排、合同義務和其他事項

有關硅谷表外安排和合同義務的討論，請參閲硅谷截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中MD&A部分-“流動性和現金要求”以及本報告中綜合財務報表的附註11和12。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指利率、匯率、股票價格和商品價格變動帶來的潛在損失。硅谷的市場風險主要由利率風險構成。請參閲第頁GE 65，適用於對利率敏感性的討論。

第四項。管制和程序

(A)披露管制和程序。硅谷維持披露控制和程序，與1934年證券交易法(經修訂(交易法))下的第13a-15(E)規則一致，是指旨在確保硅谷根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序，並確保這些信息被積累並傳達給硅谷的管理層，包括硅谷的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)。這些控制和程序旨在確保硅谷根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被積累並傳達給硅谷的管理層，包括硅谷首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)以便及時做出關於要求披露的決定。

硅谷首席執行官和首席財務官在硅谷管理層其他成員的協助下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時，硅谷的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)或規則15d-15(E)所定義)的有效性。基於這樣的評估，硅谷公司的首席執行官和首席財務官得出結論，硅谷公司的披露控制和程序在本報告所涵蓋的期間結束時是有效的。

(B)財務報告內部控制的變化。硅谷首席執行官和首席財務官還得出結論，在截至2021年6月30日的季度裏，硅谷對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對硅谷的財務報告內部控制產生重大影響。

由於在新冠肺炎疫情期間，硅谷負責財務報告的大多數員工都在遠程工作，因此硅谷的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。硅谷正在持續監測和評估新冠肺炎疫情對硅谷財務報告內部控制的影響，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。
硅谷的管理層，包括首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一種內部控制制度，沒有
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無論內部控制的構思和運作有多好，都能提供合理的、而不是絕對的保證，確保內部控制系統的目標得以實現。內部控制系統的設計反映了資源的限制，控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統都有固有的侷限性，任何控制評估都不能絕對保證已經或將要檢測到硅谷內的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障的發生是因為一個簡單的錯誤或錯誤。控制可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者通過控制的管理超越性來規避。任何內部控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設。不能保證任何設計在所有未來的條件下都能成功地實現其規定的目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的改變或對政策或程序的遵守程度的惡化而變得不充分。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。

第二部分-其他資料 
第一項。法律程序

在正常的業務過程中，我們是各種懸而未決的法律訴訟和索賠的一方。先前在硅谷截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第I部分第3項披露的法律程序並無重大變動(如有)。

項目1A。風險因素

我們的2020年年度報告Form 10-K第I部分第1A項中的風險因素一節討論了我們面臨的許多風險和不確定性，其中任何一個或多個風險和不確定性都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況(包括資本和流動性)產生實質性的不利影響。下面提供的信息是對我們2020年度報告Form 10-K中包含的風險因素和其他信息的更新，應結合這些信息閲讀。除下文所述外，這些風險因素沒有發生實質性變化。

網絡攻擊可能會危及我們的信息，或者導致我們客户的數據被不當泄露，或者我們的系統被破壞，這可能使我們面臨責任、損失和不斷上升的運營成本。

硅谷定期收集、處理、傳輸和存儲有關其客户、員工和其他為其提供貸款的人的機密信息。在某些情況下，這些機密或專有信息由第三方代表硅谷收集、編譯、處理、傳輸或存儲。由於新技術的擴散和網絡攻擊肇事者日益複雜和活動的增加，信息安全風險有所增加。許多從事數據處理的金融機構和公司報告稱，其網站或其他系統的安全存在重大漏洞，其中一些涉及複雜和有針對性的攻擊，目的是未經授權獲取機密信息、銷燬數據、拒絕服務或破壞系統，通常是通過引入計算機病毒或惡意軟件、網絡攻擊和其他手段。此外，最近還發生了一些廣為人知的針對多家美國公司的“勒索軟件”攻擊，目的是要對它們的計算機網絡和服務造成嚴重破壞。硅谷經常遭遇針對其系統的未遂網絡安全攻擊。2021年，一名威脅行為人入侵了一家被收購銀行的遺留網絡。該漏洞導致對存儲在傳統網絡上的某些數據進行未經授權的訪問。遺留網絡與硅谷的網絡隔離，硅谷的網絡沒有受到此次事件的影響。不能保證硅谷不會導致我們的系統或供應商的系統不會遭到破壞，這可能會暴露我們客户的數據或中斷我們的服務，使我們面臨重大損害、持續的運營成本和/或聲譽損害。

由於硅谷在金融服務業的規模和地位不斷擴大，我們根據客户需求擴展互聯網和移動銀行工具和新產品，以及與合併目標的整合相關的系統和客户賬户轉換，未來的網絡風險敞口仍將保持較高或增加的水平，這主要是由於硅谷在金融服務業中的規模和地位不斷擴大、我們根據客户需求擴展互聯網和移動銀行工具和新產品，以及與合併目標的整合相關的系統和客户賬户轉換。對我們眾多第三方服務提供商中的任何一個的成功攻擊都可能
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對我們的業務造成不利影響，並導致我們的機密信息或我們客户的機密信息被泄露或濫用。不能保證我們或我們的第三方服務提供商不會遭受使我們遭受重大損害、運營成本或聲譽損害的網絡攻擊。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

在本季度，我們沒有出售任何未根據修訂後的1933年證券法註冊的股本證券。在截至2021年6月30日的三個月裏，發行人和關聯買家購買的股權證券如下：

發行人購買股權證券 
期間總人數：
已購買股份(1)		平均值
付出的代價
每股		中國股票總數為股
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
圖則(2)		最大數量
可能還沒有到來的股票
根據新計劃購買的產品(2)
2021年4月1日至2021年4月30日2,696 $13.80 — 4,112,465 
2021年5月1日至2021年5月31日1,008 13.77 — 4,112,465 
2021年6月1日至2021年6月30日9,636 14.31 — 4,112,465 
總計13,340 $14.17 — 
(1)表示與員工限制性股票獎勵的歸屬相關的回購。
(2)2007年1月17日，硅谷公開宣佈有意在公開市場或私下協商的交易中回購至多470萬股已發行普通股。回購計劃沒有規定的到期日。在截至2021年6月30日的三個月內，沒有回購計劃或計劃到期或終止。

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第6項。陳列品

(3)法團章程及附例：
(3.1)
重述的註冊人註冊證書，在此引用註冊人於2020年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1。
(3.2)
註冊人章程，經修訂和重述，在此引用註冊人於2018年10月24日提交的Form 8-K Current Report的附件3.1。
(4)界定擔保持有人權利的文書：
(4.1)
Base Indenture，日期為2021年5月28日，由Valley National Bancorp和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)聯合發行，在此引用註冊人於2021年5月25日提交的Form 8-K Current Report的附件4.1。
(4.2)
第一補充契約，日期為2021年5月28日，由Valley National Bancorp和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)聯合發行，通過引用註冊人於2021年5月25日提交的Form 8-K Current Report的附件4.2併入本文。
(10)材料合同：
(10.1)
承銷協議，日期為2021年5月25日，由Valley National Bancorp、Valley National Bank、Piper Sandler&Co.和BofA Securities，Inc.簽署，通過引用註冊人於2021年5月25日提交的Form 8-K Current Report的附件1.1併入本文。
(31.1)
根據證券交易所規則第13a-14(A)條，對本公司董事會主席、總裁兼首席執行官艾拉·羅賓斯進行認證。*
(31.2)
根據證券交易規則13a-14(A)對公司高級執行副總裁兼首席財務官Michael D.Hagedorn進行認證。*
(32)
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條採納的美國法典第18編第1350條的認證，由公司董事會主席、總裁兼首席執行官艾拉·羅賓斯和公司高級執行副總裁兼首席財務官邁克爾·D·哈格多恩簽署。**
(101)交互式數據文件(XBRL實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)**
(104)封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*謹此提交。
**隨信提供



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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
  山谷國家銀行(Valley National Bancorp)
  (註冊人)
日期：  /s/Ira Robbins
2021年8月6日  艾拉·羅賓斯
  董事會主席、總裁
  和首席執行官
(首席行政主任)
日期：  /s/Michael D.Hagedorn
2021年8月6日  邁克爾·D·哈格多恩
  高級執行副總裁兼
  首席財務官
(首席財務官)
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