猶他州醫療產品公司-Form 10-Q SEC備案

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區：20549

表格10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交季度報告

在截至本季度末的季度內2021年6月30日

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

在從美國到美國的過渡期內，美國將從美國向美國提供更多的服務，而不是由美國向美國提供服務。

委託文件編號001-12575

猶他州醫療產品公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

猶他州	87-0342734
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)	(國際税務局僱主身分證號碼)

7043南300西

米德維爾, 猶他州 84047

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(801) 566-1200

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的題目：	商品代號：	在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，面值0.01美元	UTMD	納斯達克

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。巴塞羅那是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。巴塞羅那是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。巴塞羅那

大型加速文件管理器☐	加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒	規模較小的報告公司☒
	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説：☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是，不是。☒

註明截至2021年8月5日發行人所屬各類普通股的流通股數量：3,646,611.

猶他州醫療產品公司。

表格10-Q的索引

		頁
第一部分-財務信息

第1項。	財務報表

	截至2021年6月30日和2020年12月31日的合併濃縮資產負債表	1

	截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合簡明損益表	2

	截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月合併簡明現金流量表	3

	截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的股東權益合併簡明報表	4

	合併簡明財務報表附註	5

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	8

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	18

第四項。	管制和程序	18

第二部分--其他信息

第1項。	法律程序	19

第1A項。	風險因素	19

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	20

第6項	陳列品	21

簽名		21

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

猶他州醫療產品公司。和子公司
截至以下日期的合併簡明資產負債表
2021年6月30日和2020年12月31日
(單位：千)
	(未經審計)	(經審計)
	2021年6月30日	2020年12月31日
資產
流動資產：
現金與投資	$ 59,506	$ 51,590
應收賬款及其他應收賬款淨額	4,606	4,104
盤存	6,118	6,222
其他流動資產	357	346
流動資產總額	70,587	62,262
財產和設備，淨值	10,812	10,949
經營性租賃使用權資產淨額	356	377
商譽	14,236	14,164
其他無形資產	56,510	56,159
其他無形資產-累計攤銷	(35,707)	(32,166)
其他無形資產，淨額	20,803	23,993
總資產	$ 116,794	$ 111,745

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$ 1,186	$ 788
應計費用	3,245	3,003
流動負債總額	4,431	3,791
遞延納税義務-Femcare IIA	2,355	2,151
其他長期負債	1,835	1,995
經營租賃負債	322	335
遞延所得税	486	651
總負債	9,429	8,923

股東權益：
普通股-$0.01面值；授權-50,000股票；已發行-2021年6月30日，3,646股票和2020年12月31日，3,643股票	36	36
累計其他綜合損失	(8,286)	(8,281)
額外實收資本	289	115
留存收益	115,326	110,952
股東權益總額	107,365	102,822

總負債和股東權益	$ 116,794	$ 111,745

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。和子公司
年度綜合簡明損益表
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月
(以千為單位，每股金額除外-未經審計)

	截至三個月		截至六個月
	2021年6月30日	2020年6月30日	2021年6月30日	2020年6月30日

淨銷售額	$ 12,604	$ 8,787	$ 23,568	$ 19,689

銷貨成本	4,819	3,837	8,836	7,903
毛利	7,785	4,950	14,732	11,786

運營費用
銷售、一般和行政	2,892	2,857	5,821	5,696
研發	128	116	259	250
總運營費用	3,020	2,973	6,080	5,946
營業收入	4,765	1,977	8,652	5,840

其他收入	60	-	71	125
所得税撥備前收入	4,825	1,977	8,723	5,965

所得税撥備	1,399	664	2,273	1,513
淨收入	$ 3,426	$ 1,313	$ 6,450	$ 4,452

普通股每股收益(基本)	$ 0.94	$ 0.36	$ 1.77	$ 1.21

普通股每股收益(稀釋後)	$ 0.94	$ 0.36	$ 1.76	$ 1.21

流通股-基本股	3,646	3,643	3,645	3,675

流通股-稀釋後	3,655	3,659	3,656	3,690

其他全面收益(虧損)：
外幣折算扣除税款後的淨額為$0在所有時期	$ 49	$ 522	$ (5)	$ (1,927)
綜合收益總額	$ 3,475	$ 1,835	$ 6,445	$ 2,525

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。和子公司
合併簡明現金流量表
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月
(以千計-未經審計)
	截至6月30日的6個月，
	2021	2020
經營活動的現金流：
淨收入	$ 6,450	$ 4,452
調整以調節淨收入與淨收入 *經營活動提供的現金
折舊	325	335
攤銷	3,335	3,242
應收賬款損失準備金(追回)	8	(14)
使用權資產攤銷	21	19
遞延所得税	22	51
基於股票的薪酬費用	82	72
可歸因於行使股票期權的税收優惠	5	7
營業資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收賬款	(517)	903
盤存	75	387
預付費用和其他流動資產	(14)	40
應付帳款	399	(528)
應計費用	34	385
調整總額	3,775	4,899
經營活動提供的淨現金	10,225	9,351

投資活動的現金流：
資本支出用於：
財產和設備	(222)	(711)
無形資產	-	-
用於投資活動的淨現金	(222)	(711)

融資活動的現金流：
發行普通股期權所得款項	92	79
購買並報廢的普通股	-	(6,426)
支付股息	(2,077)	(2,077)
用於融資活動的淨現金	(1,985)	(8,424)

匯率變動對現金的影響	(102)	(651)
現金和現金等價物淨增加/(減少)	7,916	(435)
期初現金	51,590	42,787
期末現金	$ 59,506	$ 42,352

補充披露現金流信息：
期內繳納所得税的現金	$ 2,279	$ 786
期內支付的利息現金	-	-

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。
年度綜合簡明股東權益表
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月零六個月
(以千計-未經審計)
				累計
			其他內容	其他		總計
	普通股		實繳	全面	留用	股東的
	股票	金額	資本	收益(虧損)	收益	權益
2020年12月31日的餘額	3,643	$ 36	$ 115	$ (8,281)	$ 110,952	$ 102,822
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	3	-	89	-	-	89
股票期權補償費用	-	-	41	-	-	41
外幣折算調整	-	-	-	(54)	-	(54)
普通股分紅	-	-	-	-	(1,039)	(1,039)
淨收入	-	-	-	-	3,024	3,024
2021年3月31日的餘額	3,646	$ 36	$ 245	$ (8,335)	$ 112,937	$ 104,883
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	-	-	3	-	-	3
股票期權補償費用	-	-	41	-	-	41
外幣折算調整	-	-	-	49	-	49
普通股分紅	-	-	-	-	(1,037)	(1,037)
淨收入	-	-	-	-	3,426	3,426
2021年6月30日的餘額	3,646	$ 36	$ 289	$ (8,286)	$ 115,326	$ 107,365

2019年12月31日的餘額	3,722	$ 37	$ 18	$ (9,783)	$ 110,820	$ 101,092
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	1	-	48	-	-	48
股票期權補償費用	-	-	23	-	-	23
購買並報廢的普通股	(80)	(1)	(89)	-	(6,336)	(6,426)
外幣折算調整	-	-	-	(2,449)	-	(2,449)
普通股分紅	-	-	-	-	(1,042)	(1,042)
淨收入	-	-	-	-	3,140	3,140
2020年3月31日的餘額	3,643	$ 36	$ -	$ (12,232)	$ 106,582	$ 94,386
因員工行使權力而發行的股票以股票期權換取現金	1	-	32	-	-	32
股票期權補償費用	-	-	49	-	-	49
外幣折算調整	-	-	-	522	-	522
普通股分紅	-	-	-	-	(1,013)	(1,013)
淨收入	-	-	-	-	1,313	1,313
2020年6月30日的餘額	3,643	$ 36	$ 80	$ (11,710)	$ 106,881	$ 95,287

見合併簡明財務報表附註

猶他州醫療產品公司。

合併簡明財務報表附註

(未經審計)

(1)未經審計的財務報表是按照表格10-Q的指示編制的，並不包括美國普遍接受的會計原則所要求的所有信息和附註披露。*這些聲明應與猶他州醫療產品公司(“UTMD”或“本公司”)截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和註釋一起閲讀。*管理層認為，隨附的財務報表包括公平總結公司財務狀況和經營業績所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。除每股金額外，所有貨幣金額均以千為單位，並註明。

(2)最新會計準則。

該公司已經確定，最近發佈的會計準則要麼不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響，要麼將不適用於其經營活動。

(3)2021年6月30日和2020年12月31日的庫存情況如下：

		2021年6月30日		2020年12月31日
成品	$	1,088	$	1,363
在製品		1,263		1,375
原料		3,767		3,484
總計	$	6,118	$	6,222

(4)以股票為基礎的薪酬。截至2021年6月30日，公司有基於股票的員工補償計劃，授權向符合條件的員工和董事授予股票期權。*本公司根據FASB會計準則編纂(以下簡稱ASC)718核算股票薪酬，薪酬-股票薪酬。*本聲明要求公司根據授予員工和董事的期權的公允價值，確認補償成本。*在截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度，公司確認41及$49分別計入基於庫存的薪酬成本。*在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月中，公司確認82及$72分別計入基於庫存的薪酬成本。

(5)保修儲備。*本公司已公佈的保修如下：“UTMD保證其產品在所有實質方面均符合自裝運之日起生效的所有已公佈的產品規格，並保證供應產品在三十(30)天內或設備上在二十四(24)個月內不存在材料和工藝上的缺陷。“在保修期內，UTMD應自行選擇更換任何UTMD認為合理滿意的有缺陷的產品，不向買方支付任何費用或退還購買價格。”

UTMD保留保修準備金，以應對可能發生的估計成本。這項準備金的數額會根據需要進行調整，以反映其實際經驗。根據其對歷史保修索賠的分析和對現有保修義務無關緊要的估計，不是保修保留日期為2020年12月31日或2021年6月30日。

(6)按產品類別劃分的2021年第二季度全球收入(美元)：

		國內		美國境外		總計
產科	$	946	$	213	$	1,159
婦科/電外科/泌尿外科		2,873		2,801		5,674
新生兒		1,303		339		1,642
血壓監測儀及配件		2,901		1,228		4,129
總計	$	8,023	$	4,581	$	12,604

2021年上半年按產品類別劃分的全球收入(美元)：

		國內		美國境外		總計
產科	$	1,850	$	326	$	2,176
婦科/電外科/泌尿外科		5,486		5,316		10,802
新生兒		2,476		753		3,229
血壓監測儀及配件		4,993		2,368		7,361
總計	$	14,805	$	8,763	$	23,568

(7)土地契約

UTMD在米德維爾工廠擁有部分停車場的運營租約，在愛爾蘭工廠擁有一輛汽車的運營租約。停車場的剩餘租賃期是10幾年來，坐在汽車上的是6月份。*沒有延長或終止租約的選擇。*UTMD還沒有其他租約要開始。由於兩份租約都不包含隱含利率，UTMD基於通過日可用信息的遞增借款利率被用來確定租約的現值。

租賃費的構成如下：	截至2021年6月30日的三個月
經營租賃成本(以千計)	$15
以新的經營租賃義務換取的使用權資產	-

其他信息	截至2021年6月30日
加權平均剩餘租期-10年期經營租賃	10年份
加權平均貼現率-經營租賃	5.4%

經營租賃負債/付款	(以千計)
運營租賃付款，2021年	$60
2022年運營租賃付款	$45
運營租賃付款，2023年	$45
運營租賃付款，2024年	$45
運營租賃付款，2025	$45
此後	$254

經營租賃負債/付款與經營租賃負債的對賬	(以千計)
經營租賃負債/付款總額	$464
經營租賃負債--流動負債(計入應計費用)	$34
經營租賃負債-長期負債	$322
現值調整	$108

租賃負債的到期日如下：	(以千計)
截至十二月三十一日止的年度：
2021	$41
2022	$27
2023	$29
2024	$30
2025	$32
此後	$218

(8)經銷協議採購。UTMD於2019年2月1日完成了從CooperSurgical，Inc.(CSI)購買Filshie®CLIP系統在美國的獨家經銷權。$21,000收購價代表一項可識別的無形資產，該資產正在直線攤銷，並確認為G&A費用的一部分，而不是剩餘的2.33截至之前與Femcare簽訂的CSI分銷協議的2021年6月30日的一年壽命。

(9)每股收益。每股基本收益的計算方法是將公司普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。*稀釋後每股收益是通過假設以2021年6月30日股票收盤價行使股票期權來計算的。

下表對用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母進行了調整：

(單位：千)	截至三個月		截至六個月
	六月三十日，		六月三十日，
	2021	2020	2021	2020
分子
淨收入	3,426	1,313	6,450	4,452

分母
加權平均股票，基本	3,646	3,643	3,645	3,675
股票期權的稀釋效應	9	16	11	15
稀釋後股份	3,655	3,659	3,656	3,690

基本每股收益	0.94	0.36	1.77	1.21
稀釋後每股收益	0.94	0.36	1.76	1.21

(10)後續事件。UTMD已對截至財務報表發佈之日的後續事件進行了評估，並得出結論，在此期間沒有其他事件或交易需要在其財務報表中予以確認或披露。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

一般信息

猶他州醫療產品公司(UTMD)製造和營銷一系列久負盛名的特種醫療設備。*公司截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告詳細描述了產品、技術、市場、監管問題、業務計劃、資源和業務風險等細節，應與本報告結合閲讀。*由於時間跨度相對較短，任何給定三個月或六個月期間與之前三個或六個月期間相比的結果可能不能反映全年的比較結果。*在2020年第二季度(第二季度)，由於政府規定醫院不能進行某些“選擇性”程序，以便在理論上保持治療新冠肺炎感染患者的能力，2021年第二季度與2020年第二季度的比較將不能代表全年的比較結果。報告中的貨幣金額以千為單位，除非每股金額或另有説明。本報告中的貨幣分別為美元或美元；澳元=澳元；GB或GBP=英鎊；CAD=加元；歐元或歐元。他説：

經營成果分析

A)項目概述：

由於UTMD提供的許多婦科設備用於“非必要”或“可選”的程序，由於醫療程序在新冠肺炎大流行期間被歸類，該公司的財務業績，特別是2020年第二季度的財務業績，反映出與2019年相比發生了實質性的負面變化。另一方面，當銷售額在2021年第二季度和第一季度復甦時，財務業績反映了與2020年同期相比的重大積極變化。與2020年同期相比，2021年第二季度和第一季度的損益表結果如下：

	2Q 2021	2Q 2020	變化	1H 2021	1H 2020	變化
淨銷售額	$ 12,604	$ 8,787	+43.4%	$ 23,568	$ 19,689	+19.7%
毛利	7,785	4,950	57.3%	14,732	11,786	25.0%
營業收入	4,765	1,977	141.0%	8,652	5,840	48.2%
税前收入	4,825	1,977	144.0%	8,723	5,965	46.2%
淨收入(美國公認會計準則)	3,426	1,313	161.0%	6,450	4,452	44.9%
稀釋後每股收益	0.937	0.359	161.3%	1.765	1.207	46.2%

根據美國公認會計原則(US GAAP)，2021年第二季度和2021年上半年的結果與2020年同期的結果相比，受到2021年第二季度和2020年第二季度Femcare無形資產餘額(其攤銷在英國不可抵税)長期遞延税收負債增加的影響。*2020年第二季度英國遞延税收在未來六年增加225美元，原因是英國決定不像之前頒佈的那樣，從2020年第二季度開始將企業所得税税率從19%降至17%。*2021年第二季度，未來五年英國遞延税收增加390美元，原因是英國決定從2023年4月1日起將企業所得税税率從19%提高到25%。因此，2023年4月1日至2026年3月11日期間，Femcare無形資產的剩餘攤銷將產生6%(390美元)的所得税影響。*根據美國公認會計原則(US GAAP)，遞延納税責任的增加必須在税法修改頒佈的季度登記。UTMD管理層認為，不包括對其2020和2021年所得税條款的不利遞延税負調整的業績的公佈，為管理層和投資者提供了有意義的補充信息，更清楚地表明瞭UTMD與2020年相比2021年的經營業績。請注意，非美國GAAP排除税收撥備調整隻影響淨收入和稀釋後每股收益(EPS)，如下所示：

	2Q 2021	2Q 2020		1H 2021	1H 2020
淨收入(非美國GAAP)	3,817	1,537	148.3%	6,840	4,677	46.3%
每股收益(非美國GAAP)	1.044	0.420	148.5%	1.871	1.268	47.6%

儘管相對於2020年大蕭條後設備需求的增長，美元的影響很小，但2021年的美元銷售得益於美元相對於其他貨幣的疲軟。有利的外幣匯率影響使2021年第二季度合併總銷售額增加了2.7%(+329美元)，2021年上半年銷售額增加了2.5%(+581美元)。

2021年第二季度美國國內銷售額比2020年第二季度增長46%。以美元計算，其對美國以外客户的銷售額增長了40%。他説：

毛利潤(GP)的增長超過了收入的增長，這主要是因為更好地吸收了固定制造間接成本。在營業收入方面，較高的GP利潤率(GP除以銷售額)不僅有幫助，而且保持運營費用大致相同，進一步利用了與去年同期相比的改善。同樣的可識別無形資產(IIA)攤銷費用2021年第二季度和2020年第二季度均為1105美元，2021年上半年和2020年上半年均為2210美元，原因是UTMD在2019年2月收購了CooperSurgical Inc(CSI)對Filshie Clip系統的美國獨家經銷權，佔2021年第二季度銷售額的8.8%，而2020年第二季度為12.6%，佔2021年上半年銷售額的9.4%，而2021年上半年為11.2%他説：

2021年第二季度淨收入的增長超過了營業收入的增長，這是由於營業外收入增加了6萬美元，所得税撥備税率降低了。2021年上半年淨收益增幅與2021年上半年營業收入增幅大致相同，因為2021年上半年營業外收入比2020年上半年低54美元，所得税撥備率略高。*綜合平均所得税税率(所得税撥備除以税前收益)如下：

	2Q 2021	2Q 2020	1H 2021	1H 2020
平均綜合所得税撥備税率(美國公認會計原則)	29.00%	33.61%	26.05%	25.36%
平均綜合所得税撥備税率(非GAAP)	20.90%	22.25%	21.58%	21.59%

當比較美國GAAP所得税撥備税率與非美國GAAP税率時，各第二季度遞延税項調整的影響顯而易見。

與2020年同期相比，2021年每股收益的增幅略高於2020年回購UTMD股票導致的淨收入增幅。

2021年第二季度和2021年上半年與2020年第二季度和2020年上半年相比，UTMD利潤率如下：

	2Q 2021 (4月至6月)	2Q 2020 (4月至6月)	1H 2021 (1月至6月)	1H 2020 (1月至6月)
毛利率(毛利/銷售額)：	61.8%	56.3%	62.5%	59.9%
營業收入利潤率(營業利潤/銷售額)：	37.8%	22.5%	36.7%	29.7%
淨利潤率(美國公認會計準則)：	27.2%	14.9%	27.4%	22.6%
淨利潤(非美國GAAP，B4 DTL調整)：	30.3%	17.5%	29.0%	23.8%
注：淨收入差額為扣除所得税撥備除以銷售額後的淨收入。

UTMD在沒有債務的情況下，2021年6月30日的資產負債表繼續走強。2021年6月30日，期末現金和投資為5950萬美元，而2020年12月31日為5160萬美元，2021年上半年向股東支付了210萬美元的現金股息。儘管股息減少了股東權益(SE)，但從2020年12月31日開始的六個月裏，股東權益(SE)增加了450萬美元。與一年前的2020年6月30日相比，現金增加了1720萬美元，SE增加了1210萬美元。

用於資產負債表的外幣匯率是每個報告期末的適用匯率。2021年第二季度末與2020年底和2020年第二季度末相比，資產和負債適用外幣對美元的匯率如下：

	6-30-21	12-31-20	變化	6-30-20	變化
英鎊	1.38065	1.36631	1.0%	1.23685	11.6%
歐元	1.18514	1.22281	(3.1%)	1.12346	5.5%
澳元	0.74952	0.77079	(2.8%)	0.68897	8.8%
計算機輔助設計	0.80619	0.78406	2.8%	0.73437	9.8%

B)增加收入：

銷售條款是在UTMD接受客户訂單之前制定的。在美國、愛爾蘭、英國、法國、加拿大、澳大利亞和新西蘭，根據UTMD的標準銷售條款和條件(T&C)，UTMD直接接受來自最終用户醫療機構以及第三方醫療/外科分銷商的訂單，並直接向其發貨。UTMD對終端用户設施的T&C銷售在美國和OUS基本相同。UTMD還為OEM客户、其他醫療器械和非醫療器械客户制定了UTMD製造的零部件的標準T&C銷售合同，這些標準T&C基本相同，只是價格通常是在接受每個訂單之前報價的。

UTMD可能會根據購買量與特定的臨牀機構、附屬機構或大型OEM客户簽訂單獨的折扣定價協議。定價協議是與臨牀機構、附屬機構或OEM客户(如果適用)達成的書面安排，在接受訂單或發貨之前制定。對於現有客户，過去的實際發貨量通常通過部件號確定下一年協議期的固定價格。對於新客户，UTMD通常會接受客户對銷量的最佳估計值，以確定協議期內的後續固定價格。訂單被接受後，價格不會調整。為清楚起見，根據購買量披露的單獨定價協議與UTMD披露的銷售價格在接受特定客户訂單之前是固定的並不矛盾。他説：

2021年第二季度全球UTMD(WW)合併總銷售額比2020年第二季度高出3817美元(+43.4%)。不變貨幣銷售額增加了3487美元(+39.7%)。美國國內的銷售額增長了46%，美國以外的銷售額增長了40%。在沒有美元貶值的幫助下兑換外幣銷售，OUS的銷售額高出30%(即不變貨幣銷售)。儘管WW的銷售額實現了兩位數的出色百分比復甦，但第二季度美國國內銷售額的改善速度繼續快於OUS的銷售額。由於時間跨度相對較短，任何一個特定三個月期間與之前三個月期間相比的結果可能不能反映全年的比較結果。

2021年第二季度美國國內銷售額為8,023美元，而2020年第二季度為5,513美元。*國內銷售以美元開具發票，不受匯率波動的影響。國內銷售的組成部分包括1)將UTMD的醫療設備直接銷售給用户設施(以及醫院的內科/外科用品分銷商)，不包括Filshie設備銷售；2)UTMD為其他醫療設備和非醫療設備公司製造的零部件和其他產品的“OEM銷售”；以及3)“直接Filshie設備銷售”。UTMD將Filshie設備銷售與直接面向醫療設施的其他醫療設備銷售分開，因為它們的重要性和收購歷史。2021年第二季度，其他設備的直接銷售額佔國內總銷售額的47%，比2020年第二季度高出926美元(+33%)。原始設備製造商的銷售額，佔國內銷售總額的33%，增加了1126美元(+72%)。2021年第二季度，Filshie設備直接銷售額佔國內總銷售額的20%，比2020年第二季度高出457美元(+40%)。

與2020年第二季度的3,274美元相比，2021年第二季度的OU銷售額增長了40%，達到4,581美元。以美元計價的OUS銷售額的增長被誇大了，這是因為美元走弱使OUS的銷售額增加了329美元，這些銷售額以英鎊、歐元、澳元和加元的外幣(按不變貨幣計算)開具發票。“不變貨幣”銷售是指將外幣銷售兑換成以美元計價的銷售，匯率與前一段時間的匯率相同。損益表中的外匯匯率是交易加權平均數。2021年第二季度和2020年第二季度期間，出於收入目的，適用外幣對美元的平均匯率如下：

	2Q 2021	2Q 2020	變化
英鎊	1.3986	1.2416	+12.6%
歐元	1.2043	1.1100	+ 8.5%
澳元	0.7696	0.6638	+15.9%
計算機輔助設計	0.8119	0.7231	+12.3%

對2021年第二季度外幣OUS銷售額的加權平均有利影響為10.8%，與2020年第二季度相同的外幣銷售額相比，報告的美元銷售額增加了329美元。*按不變貨幣計算，2021年第二季度的外幣銷售額比2020年第二季度增長92.9%。OUS以美元計價的外幣銷售額佔2021年第二季度總銷售額的27%，而2020年第二季度為18%。

以外幣開具發票的OUS銷售是由於在愛爾蘭、英國、法國、加拿大、澳大利亞和新西蘭的終端用户直接銷售，以及向OUS分銷商發貨，由UTMD在愛爾蘭和英國的子公司製造的產品。*從美國到OUS總代理商的出口銷售以美元開具發票。以美元計算，直接面向最終用户的OUS 2021年第二季度銷售額在愛爾蘭高出101%，在加拿大高出71%，在法國高出146%，在英國高出247%。澳大利亞直接面向最終用户的銷售額(包括2021年第二季度的新西蘭，但不包括2020年第二季度)增長了80%。2021年第二季度面向OUS總代理商的銷售額比2020年第二季度增長9%。

2021年上半年全球UTMD(WW)合併總銷售額比2020年上半年高出3879美元(+19.7%)。不變貨幣銷售額增加了3298美元(+16.8%)。美國國內銷售額增長了24%，OUS銷售額增長了13%。如果沒有疲軟的美元兑換外幣銷售的幫助，OUS的銷售額高出6%。他説：

2021年上半年，美國國內銷售額為14,805美元，而2020年上半年為11,956美元。直接其他設備銷售額佔國內總銷售額的48%，2021年上半年比2020年上半年高出952美元(+15%)。原始設備製造商的銷售額，佔國內銷售總額的31%，增加了1646美元(+56%)。2021年上半年，Filshie設備的直接銷售額佔國內總銷售額的21%，比2020年上半年高出251美元(+9%)。

與2020年上半年的7733美元相比，2021年上半年的OU銷售額增長了13%，達到8762美元。2021年上半年以美元計價的OUS銷售額的增長被誇大了，這是因為美元走弱，使以英鎊、歐元、澳元和加元(按不變貨幣計算)開具發票的OUS銷售額增加了581美元。*損益表中的外匯匯率是交易加權平均值。2021年上半年和2020年上半年，出於收入目的，適用外幣對美元的平均匯率如下：

	1H 2021	1H 2020	變化
英鎊	1.3908	1.2718	+ 9.4%
歐元	1.2037	1.1089	+ 8.5%
澳元	0.7711	0.6585	+17.1%
計算機輔助設計	0.8009	0.7409	+ 8.1%

對2021年上半年OUS外幣銷售額的加權平均有利影響為10.0%，與2020年上半年相同的外幣銷售額相比，報告的美元銷售額增加了581美元。*按不變貨幣計算，OUS 2021年上半年的銷售額比2020年上半年高出5.8%。以美元計價的OUS銷售額中，以外幣計價的部分佔2021年上半年合併銷售額的27%，而2020年上半年為23%。以美元計算，直接面向最終用户的OUS 2021年上半年銷售額在愛爾蘭高出26%，在加拿大高出8%，在法國高出27%，在英國高出17%。澳大利亞的直接面向最終用户的銷售額(包括2021年上半年的新西蘭，但不包括2020年上半年)增長了32%。2021年上半年對OUS總代理商的銷售額比2020年上半年高出9%。

下表提供了以美元計價的銷售額，按總收入和OUS收入子集劃分為一般產品類別：

按產品類別劃分的全球收入：

	2Q 2021	2Q 2020	1H 2021	1H 2020
產科	$ 1,159	$ 914	$ 2,176	$ 2,072
婦科/電外科/泌尿外科	5,674	3,690	10,802	9,582
新生兒	1,642	1,354	3,229	2,937
血壓監測儀和附件*	4,129	2,829	7,361	5,098
共計：	$ 12,604	$ 8,787	$ 23,568	$ 19,689

按產品類別劃分的OU收入：

	2Q 2021	2Q 2020	1H 2021	1H 2020
產科	$ 213	$ 115	$ 326	$ 365
婦科/電外科/泌尿外科	2,801	1,669	5,316	4,743
新生兒	339	379	753	822
血壓監測儀和附件*	1,228	1,111	2,368	1,803
共計：	$ 4,581	$ 3,274	$ 8,763	$ 7,733

*包括銷售給OEM客户的組件和模製組件。

UTMD認為，其醫療設備的持續復甦將主要與政府在其每個主要市場對冠狀病毒大流行做出的各級政策反應有關，而不是臨牀需要。一些司法管轄區最近強制要求完全接種疫苗的人使用口罩，以應對對三角洲變異感染爆發的恐懼。例如，澳大利亞悉尼從7月下旬起就處於全面封鎖狀態。儘管2021年上半年的銷售結果遠好於預期，並有理由對未來持樂觀態度，但部分較高的銷售額可能是因為“追趕”程序。2020年下半年的銷售額比2020年上半年高出14%。出於這個原因，以及由於持續的冠狀病毒大流行帶來的明顯負面影響，UTMD預計2021年下半年的收入不會經歷2021年上半年出現的戲劇性增長。與2020年上半年相比，2021年上半年OEM國內銷售額增長56%，將繼續增長，但速度不會像UTMD現在這些產品的產能有限那樣快。最近美元的疲軟可能會繼續幫助2021年下半年OUS的外幣銷售。總體而言，如果UTMD能夠在2021年上半年複製其收入，那麼2021年的銷售額將比2020年增長約12%。

C)毛利潤(GP)：

總價減去製造成本、質量保證成本和從供應商處接收材料的成本。2021年第二季度UTMD的GP比2020年第二季度高出2835美元(+57.3%)，2021年上半年比2020年上半年高出2946美元(+25.0%)。*擴大GP利潤率(GPM)的主要貢獻是將固定制造間接成本稀釋了43%，2021年第二季度的銷售額增加了43%，2021年上半年的銷售額增加了20%。GP的百分比增幅高於銷售額的百分比，這是因為能夠利用固定成本。由於目前找工作的人數有限，增加的直接勞動力成本確實增加了。同樣在2021年第二季度，UTMD在一些原材料以及接收材料的運費成本方面經歷了兩位數的百分比增長。遵守法規要求，特別是OUS，日益增長的行政負擔繼續給UTMD的GPM帶來壓力。管理可變製造成本將繼續是2021年剩餘時間的重大挑戰。他説：

D)增加營業收入。

營業收入是從GP中減去營業費用的結果。從2021年第二季度和2021年上半年的總收入中減去運營費用後，2021年第二季度的營業收入為4765美元，與2020年第二季度的1,977美元相比，增長了141%；2021年上半年的運營收入為8,652美元，與2020年上半年的5840美元相比，增長了48%。儘管2021年以美元計價的運營費用略高於2020年同期，如下表所示，由於更好的運營費用吸收(較低的銷售額百分比)，2021年全球生產總值同比增長得到了進一步利用。

運營費用包括銷售和營銷(S&M)費用、一般和行政(G&A)費用以及產品開發(R&D)費用。下表按運營費用類別彙總了2021年第二季度和2021年上半年與2020年同期相比的運營費用：

費用類別	2Q 2021	銷售額的百分比	2Q 2020	銷售額的百分比	1H 2021	銷售額的百分比	1H 2020	銷售額的百分比
S&M：	$ 364	2.9	$ 424	4.8	$ 748	3.2	$ 844	4.3
併購：	2,528	20.1	2,433	27.7	5,073	21.5	4,852	24.6
研發：	128	1.0	116	1.3	259	1.1	250	1.3
共計：	$ 3,020	24.0	$ 2,973	33.8	$ 6,080	25.8	$ 5,946	30.2

儘管美元走弱幫助增加了2021年美元的合併銷售額，但它也幫助UTMD的海外子公司以美元計價的運營費用在2021年第二季度增加了109美元，在2021年上半年增加了169美元。下表按運營費用類別彙總了2021年第二季度和2021年上半年與2020年同期相比的不變貨幣運營費用：

費用類別	2021年第二季度恆定外匯	2Q 2020	2021年上半年持續外匯	1H 2020
S&M：	$ 352	$ 424	$ 729	$ 844
併購：	2,432	2,433	4,924	4,852
研發：	127	116	258	250
共計：	$ 2,911	$ 2,973	$ 5,911	$ 5,946

換言之，2021年按相同匯率折算成美元的運營費用實際上低於2020年。保持運營費用不變，同時以更高的GPM大幅增加收入，對運營收入產生了巨大的有利影響。

外匯匯率的變化使2021年第二季度OUS S&M費用增加了12美元，2021年上半年OUS S&M費用增加了19美元。不變貨幣S&M費用下降的主要原因是英國外部銷售代表的減少。巴塞羅那

併購費用按地點劃分如下。G&A費用包括與Filshie Clip系統相關的IIA攤銷的非現金費用，該費用也單獨列在下面：

G&A費用子類別	2Q 2021	銷售額的百分比	2Q 2020	銷售額的百分比	1H 2021	銷售額的百分比	1H 2020	銷售額的百分比
IIa Amort-UK：	$ 556	4.4	$ 495	5.6	$ 1,106	4.7	$ 1,007	5.1
IIa Amort-CSI：	1,105	8.8	1,105	12.6	2,210	9.4	2,210	11.2
其他-英國：	155		149		312		293
其他-美國：	552		546		1,113		1,054
憤怒：	77		68		161		126
澳大利亞：	42		35		88		88
可以：	41		35		83		73
併購總費用：	$ 2,528	20.1	$ 2,433	27.7	$ 5,073	21.5	$ 4,852	24.6

在上述所有時期，大約三分之二的G&A費用來自與Filshie Clip系統相關的攤銷IIA的非現金費用。2021年第二季度OU G&A費用為871美元，而2020年第二季度為782美元。2021年上半年，OU G&A費用為1,750美元，而2020年上半年為1,587美元。根據下表，與2020年同期相比，2021年第二季度和第一季度的OUS G&A費用是不變貨幣，這兩個時期OUS G&A費用的幾乎所有增長都是由於外匯匯率的變化：在2021年第二季度和第一季度的OUS G&A費用與2020年同期相比，幾乎所有的OUS G&A費用都是由於外匯匯率的變化：

G&A費用子類別	2021年第二季度恆定外匯	2Q 2020	2021年上半年持續外匯	1H 2020
IIa Amort-UK：	$ 493	$ 495	$ 1,014	$ 1,007
其他-英國：	137	149	285	293
憤怒：	71	68	149	126
澳大利亞：	37	35	75	88
可以：	36	35	77	73
併購總費用：	$ 774	$ 782	$ 1,600	$ 1,587

不同時期的產品開發(R&D)費用根據具體的項目成本略有不同。由於幾乎所有的研發都在美國進行，匯率的影響可以忽略不計。

E)扣除營業外費用/營業外收入。

非營業費用包括銀行手續費以及重新計量英國歐元現金銀行餘額和愛爾蘭英鎊現金餘額的損失(如果適用)的支出，以美元計算。營業外收入包括1)未充分利用物業的租金收入，2)投資收入(現金餘額利息)，3)許可公司技術所收到的特許權使用費，以及4)重新計量英國歐元現金銀行餘額和愛爾蘭英鎊現金餘額的收益(如果適用)的收入，以美元計算。營業外收入或費用也可以包括不時處置資產的收益或損失。營業外淨收入等於某一特定時期的營業外收入減去營業外費用。2021年第二季度淨營業收入為60美元，而2020年第二季度為0美元。2021年上半年的淨營業外收入為71美元，而2020年上半年為125美元。

第二季度營業外收入的主要差異是由於愛爾蘭將未充分利用的倉庫空間出租給第三方分銷商而獲得的租金收入。由於UTMD擁有自己的設施，面積超過目前的需求，這種機會主義的收入時有發生。上半年營業外收入的主要差異來自重新計量的外幣餘額。*2021年第二季度確認了重新計量的外匯餘額收益5美元，而2020年第二季度虧損1美元。*2021年上半年，重新計量的外幣餘額確認為虧損5美元，而2020年上半年為收益42美元。2021年第二季度和2021年上半年收到的版税為0美元，而2020年第二季度和2020年上半年為5美元。2021年第二季度現金餘額的利息收入為7美元，而2020年第二季度為2美元。2021年上半年，現金餘額賺取的利息為25美元，而2020年上半年為62美元。2021年第二季度未充分利用物業的租金收入為60美元，而2020年第二季度為8美元。2021年上半年未充分利用物業的租金收入為72美元，而2020年上半年為35美元。2021年第二季度銀行手續費為18美元，而2020年第二季度為15美元。2021年上半年銀行手續費為35美元，而2020年上半年為29美元。

F)所得税前收入(EBT)。

合併EBT的結果是營業收入減去營業外淨費用或在營業收入中加上營業外淨收入(視情況而定)。*2021年第二季度合併EBT為4,825美元(佔銷售額的38.3%)，而2020年第二季度為1,977美元(佔銷售額的22.5%)。2021年上半年合併EBT為8723美元(佔銷售額的37.0%)，而2020年上半年為5965美元(佔銷售額的30.3%)。*

2021年上半年，美國猶他州醫療產品公司的EBT為5466美元，而2020年上半年為3963美元。2021年上半年，猶他州醫療產品有限公司(愛爾蘭)的EBT為3122歐元，而2020年上半年為2062歐元。愛爾蘭EBT的增長主要是因為開始將在愛爾蘭生產的Filshie Sterishot套件直接運往法國的醫療機構，而不是像2020年上半年那樣從英國的Femcare分銷(在從愛爾蘭向英國出售內部公司後)。*之所以做出這一改變，是因為愛爾蘭共和國和法國都在歐盟，這避免了英國退歐帶來的官僚障礙和成本。2021年上半年，Femcare Group Ltd(英國Femcare Ltd.和Femcare Australia Pty Ltd)的EBT為295英鎊，而2020年上半年為235英鎊。儘管英國2021年上半年的收入恢復良好，但與2020年上半年相比，2021年上半年法國收入的損失抵消了EBT收益。2021年上半年，猶他州醫療產品加拿大公司(DBA Femcare Canada)的EBT為303加元，而2020年上半年為331加元。與UTMD的其他子公司相比，加拿大的復甦速度一直很慢。子公司的EBT包括從合併結果中扣除的公司間發貨的結果。

EBITDA是一種非美國公認會計原則(GAAP)指標，用於衡量盈利能力表現，不考慮融資、有關非現金支出、資本支出或税務環境的會計決策的影響。不包括折舊、無形資產攤銷和股票期權費用的非現金影響，2021年第二季度不包括重新計量的銀行餘額貨幣損益和利息支出的合併EBT為6695美元，而2020年第二季度為3800美元。*調整後的合併EBITDA在2021年上半年為12,471美元，而2020年上半年為9,572美元。截至2021年6月30日，前四個日曆季度的調整後合併EBITDA(TTM)為24,024美元。*基於好於預期的2021年第二季度運營業績，管理層預計2021年全年調整後的合併EBITDA可能達到2500萬美元。2021年第二季度，UTMD調整後的合併EBITDA佔銷售額的百分比為53.1%，而2020年第二季度為43.2%。*UTMD調整後的合併EBITDA佔銷售額的百分比在2021年上半年為52.9%，而2020年上半年為48.6%。在保持運營費用不變的情況下，通過擴大GPM實現大幅提高的收入，顯然對這一關鍵的盈利指標產生了非常積極的影響。管理層認為，這一經營業績指標為管理層和投資者提供了有意義的補充信息，並證實了UTMD持續出色的財務經營業績，以及從2020年開始的大幅復甦。

UTMD的非美國GAAP調整後的合併EBITDA是下表中各要素的總和，其中每個要素都是一個美國GAAP編號：

	2Q 2021	2Q 2020	1H 2021	1H 2020
EBT	$ 4,825	$ 1,977	$ 8,723	$ 5,965
折舊費用	162	161	326	335
Femcare IIA攤銷費用	556	495	1,106	1,007
CSI IIA攤銷費用	1,105	1,105	2,211	2,211
其他非現金攤銷費用	10	12	18	24
股票期權補償費用	41	49	82	72
利息支出	-	-	-	-
重新計算的外匯餘額	(4)	1	5	(42)
UTMD非美國GAAP EBITDA：	$ 6,695	$ 3,800	$ 12,471	$ 9,572

注意事項

2021年和2020年期間，GP通過EBT(包括上文所述的非美國GAAP調整後的合併EBITDA)的所有UTMD損益表指標均不受英國企業所得税税率頒佈變化的影響。

G)淨收益：

2021年第二季度美國公認會計準則淨收益為3,426美元(佔銷售額的27.2%)，比2020年第二季度美國公認會計準則淨收益1,313美元(佔銷售額的14.9%)高出161.0%。顯然，2020年第二季度是新冠肺炎大流行期間UTMD的最低點。由於調整了UTMD的遞延税負(DTL)，這兩個時期的淨收入都受到了要求在税收變化頒佈的那個季度記錄的額外税收撥備支出的影響。*DTL是由於無法扣除Femcare IIA剩餘的未來攤銷費用的税收影響造成的。*2020年第二季度，由於英國未來將公司税率從17%重置為19%，導致UTMD不得不額外計入225美元的所得税，這相當於2011年Femcare收購IIA剩餘六年期間在英國繳納的額外税款，税率為19%。2021年第二季度，由於英國從2023年第二季度開始將公司税率從19%重置為25%，導致UTMD不得不在2021年第二季度的所得税撥備中額外計入390美元，這相當於2011年Femcare收購IIA目前剩餘的五年壽命內將在英國繳納的額外税款。撇除2021年第二季度增加390美元及2020年第二季度增加225美元(兩者均令淨收益減少相同數額)，2021年第二季度非美國公認會計準則淨收入為3,817美元(佔銷售額的30.3%)，較非美國公認會計準則2020年第二季度淨收入1,537美元(佔銷售額的17.5%)高出148.3%。不包括DTL調整導致的税收撥備增加，非美國GAAP 1H 2021淨收入為6840美元(佔銷售額的29.0%)，比非美國GAAP 1H 2020淨收入4677美元(佔銷售額的23.8%)高出46.3%。

根據美國公認會計原則，2021年第二季度和2020年第二季度的平均綜合所得税撥備(佔同期EBT的百分比)分別為29.0%和33.6%，2021年上半年和2020年上半年分別為26.1%和25.4%。由於2021年和2020年期間的這些税率與同期產生的EBT沒有直接關係，UTMD提供了以下税率，不包括2021年第二季度390美元的税收撥備調整和2020年第二季度225美元的所得税撥備調整：*由此產生的非GAAP綜合平均所得税撥備税率2021年第二季度和2020年第二季度分別為20.9%和22.2%，2021年上半年和2020年上半年均為21.6%。

由於不同所得税税率的美國和外國子公司之間的應税收入構成不同，平均綜合所得税撥備比率也不同。每個主權國家的基本企業所得税税率與前一年相同。

H)每股盈餘(EPS)。

每股收益是綜合淨收入除以已發行股票的數量(稀釋後考慮到“現金”的股票期權獎勵，即行權價格低於適用期間的加權平均市值)。2021年第二季度美國公認會計準則稀釋每股收益為0.937美元，而2020年第二季度為0.359美元，增幅為161.3%。2021年上半年，美國公認會計準則稀釋每股收益為1.765美元，而2020年上半年為1.207美元，增幅為46.2%。剔除因戴德樑行調整而增加的“一次性”所得税撥備，2021年第二季度的非美國公認會計準則稀釋每股收益為1.044美元，較2020年第二季度的0.420美元增長148.5%，2021年上半年的非美國公認會計準則稀釋每股收益為1.871美元，較2020年上半年的1.268美元增長47.6%。在這兩種情況下，由於經營業績的改善，每股收益的增幅都很大。2021年第二季度稀釋後股份為3,655,319股，而2020年第二季度為3,658,626股。*2021年第二季度較低的稀釋股票是2020年回購的股票被行使的員工期權抵消的結果，以及未行使期權的較低稀釋係數。

用於計算每股收益的股票數量高於末期股票，這是因為對平均流通股加上未行使的員工和董事期權的稀釋進行了時間加權計算。截至2021年第二季度末，流通股為3,645,798股，而2020年底為3,643,035股。差異是由於2021年上半年員工期權行使的2763股。相比之下，截至2020年第二季度末，流通股為3642,946股。截至2021年6月30日，未行使的未行使員工和外部董事期權總數為63,874份，平均行權價為68.38美元，其中包括已授予但尚未歸屬的股票。*相比之下，2020年第二季度末未行使期權股份為76,625股，平均行權價為每股64.72美元，包括授予但未歸屬的股份。

2021年第二季度作為稀釋因素添加的股票數量為9,526股，而2020年第二季度為16,040股。2021年上半年作為稀釋因素增加的股份數量為10,569股，而2020年上半年為15,342股。2020年3月，以每股77.05美元的行權價向48名員工授予了26,300股期權股票。到目前為止，2021年還沒有授予任何選項。2021年第二季度，UTMD向股東支付了1,039美元(每股0.285美元)的股息，而2020年第二季度支付的股息為1,035美元(每股0.280美元)。2021年第二季度支付給股東的股息佔非美國GAAP淨收入的27%。2021年上半年，UTMD向股東支付了2,077美元(每股0.285美元)的股息，而2020年上半年支付的股息為2,077美元(每股0.280美元)。每股股息的增加被股票回購所抵消。2021年上半年支付給股東的股息是非美國GAAP淨收入的30%。

2020年3月，UTMD在公開市場以每股80.32美元的價格回購了8萬股股票。2020年9月，UTMD以每股78.67美元的價格回購了7000股票。*2021年到目前為止還沒有回購股票。該公司保留了以其認為對剩餘股東有吸引力的價格回購股票的強烈願望和財務能力。UTMD在2021年第二季度末的收盤價為85.04美元，低於2021年第一季度末86.60美元的收盤價，儘管該季度現金增加了0.95美元，股東權益增加了0.68美元。2021年第二季度結束時的股價比2020年底84.30美元的收盤價上漲了不到1%。2020年第二季度末的收盤價為88.62美元。

I)股本回報率(ROE)：

淨資產收益率(ROE)是UTMD為其增長提供內部資金而保留的淨收入部分，除以適用時間段內平均累積的股東權益。2021年上半年的年化淨資產收益率(使用非GAAP淨收入和股東股息前)為13%，而2020年上半年為10%。*2021年上半年較高的ROE是由於2021年上半年淨收入較高，儘管由於現金積累而被較高的股東權益稀釋。將高ROE目標定在20%仍然是UTMD管理的關鍵財務目標。淨資產收益率(ROE)可以通過增加淨收入來增加，或者通過向股東支付現金股息或回購股票來減少股東權益。巴塞羅那

流動性與資本資源

J)*現金流：

2021年上半年，經營活動提供的淨現金總額為10,225美元，而2020年上半年為9,352美元，其中包括折舊和攤銷調整以及其他非現金支出以及營運資本的變化。*運營現金增加873澳元，這是由於美國GAAP淨收入增加了1,998美元，加上營運資本變化差異。最顯著的營運資金變化包括：1)應收賬款增加了489美元，而2020年上半年減少了862美元；2)庫存僅減少了75美元，而2020年上半年減少了387美元；3)應付賬款增加了398美元，而2020年上半年減少了528美元；以及4)應計費用僅增加了34美元，而2020年上半年增加了386美元。巴塞羅那

2021年上半年，物業和設備(PP&E)的資本支出為222美元，而2020年上半年為711美元。2021年上半年的支出是用於保持設施和設備(特別是注塑作業)處於良好工作狀態所需的典型支出。2020年上半年的較大支出主要是因為在UTMD的110,000 SF Midvale工廠安裝了一個價值327美元的新屋頂，並投資249美元購買新設備，使愛爾蘭最終能夠在內部製造Filshie夾子。PP&E的折舊在2021年上半年為325美元，而2020年上半年為335美元。

UTMD在2021年上半年和2020年上半年都支付了2077美元的現金股息。儘管2020年股票回購導致每股股息每年增加1.8%，但仍使用了相同數量的現金。

在2020年上半年，UTMD獲得了92美元，並通過行使員工和董事股票期權發行了2763股股票。2021年上半年的期權行使均價為每股33.17美元。相比之下，在2020年上半年，UTMD獲得了79美元，並通過行使員工和董事股票期權發行了1,189股股票。2020年上半年的期權行使均價為每股66.62美元。他説：

管理層相信，目前的現金餘額、運營收入和營運資本的有效管理將提供為內部增長計劃融資所需的流動性。公司可能在以下一種或多種情況下利用不需要的現金支持正常運營：(1)一般而言，在適當的時候繼續投資，以提高未來的盈利能力；(2)對新技術和/或工藝進行額外投資；和/或(3)收購將增加收入和每股收益增長並更好地利用UTMD現有基礎設施的產品線或公司。*如果UTMD的現金沒有更好的戰略用途，當股票似乎被低估時，公司將繼續以股息和股票回購的形式向股東返還現金。

K)包括資產和負債。

2021年6月30日，合併總資產為116,794美元，比2020年12月31日增加5,049美元。流動資產比2020年12月31日高出8325美元。*總資產增加的原因包括：經營業績導致現金和投資增加7916美元，無形資產淨額減少3118美元(從2021年上半年的IIA攤銷和Femcare UK IIA餘額的英鎊/美元匯率上升1%)，由於業務活動增加，應收賬款增加501美元，儘管採購量增加以幫助控制供應商成本增加，但庫存減少了104美元，以及全球固定資產淨折舊減少158美元為了清楚起見，2021年6月30日，合併物業、廠房和設備的賬面淨值比2020年底減少了158美元，這是由於期末匯率變化的淨影響，222美元的新資產購買減去326美元的折舊，包括總計356美元的使用權資產(2020年12月31日為377美元)。

2021年6月30日，淨無形資產(商譽加上其他無形資產)比2020年底下降了3,118美元，原因是3335美元的攤銷被英國無形資產餘額較弱的美元/英鎊匯率所抵消。截至2021年6月30日，包括商譽在內的無形資產淨值佔合併資產總額的30%，而2020年底為34%，2020年6月30日為38%。

截至2021年6月30日，營運資本(流動資產減去流動負債)為66,155美元，而2020年12月31日為58,471美元。現金餘額為2021年6月30日營運資金中的59,506美元。截至2021年6月30日的流動資產比2020年12月31日增加了8325美元，主要原因是現金和投資增加了7916美元，應收賬款增加了501美元，庫存減少了104美元。截至2021年6月30日，流動負債比2020年12月31日增加641美元，主要原因是應付賬款增加了399美元，應付遣返税的當前部分增加了165美元。UTMD管理層認為，其營運資本仍然足以滿足正常運營需求、新的資本支出和向股東支付預計的現金股息。

2021年6月30日合併負債總額為9429美元，比2020年12月31日增加506美元。流動負債比2020年12月31日高出640美元。儘管2021年第二季度英國税法變化導致遞延所得税負債增加390美元，但其長期負債減少了134美元。

截至2021年6月30日，Femcare IIA的遞延税負餘額(收購日為9084美元)為2355美元，而2020年12月31日為2151美元，2020年6月30日為2135美元。遞延税項負債的減少是因為在Femcare IIA的剩餘使用年限內消除了攤銷的賬面/税額差異，即Femcare在英國納税時沒有扣除IIA的攤銷費用。2021年6月30日的上調是因為英國將申請2023年4月1日至2026年3月11日期間Femcare的IIA攤銷期間的所得税税率從19%提高到25%。

UTMD截至2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日的總負債率(總負債/總資產)為8%。他説：

L)管理層的展望：

正如其2020年12月31日SEC 10-K報告中概述的那樣，UTMD在2021年的計劃是

1)努力回到新冠肺炎大流行之前的2019年的財務表現；

2)通過進一步整合跨國經營中的能力和資源，發揮分銷和製造協同效應；

3)專注於在美國有效地直銷Filshie®輸卵管結紮系統的好處；

4)通過內部新產品開發，推出更多對臨牀醫生有幫助的產品；

5)繼續取得優異的整體財務經營業績；

6)利用正現金產生繼續向股東提供現金股息，並在UTMD股價似乎被低估時進行公開市場股票回購；以及

7)警惕小型創新公司的困難負擔可能帶來的增值收購機會。

儘管政府對新冠肺炎疫情的反應帶來了持續的挑戰，包括對某些醫療程序的限制、成本上漲和缺乏工人，但該公司繼續有效地執行上文概述的計劃。

M)會計政策變化：

沒有。

前瞻性信息。*本報告包含某些與公司有關的前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於管理層的信念以及管理層根據現有信息做出的假設。*本文件中使用的“預期”、“相信”、“項目”、“估計”、“預期”、“打算”以及類似的表述，涉及公司或其管理層，旨在識別前瞻性陳述。*此類陳述反映了公司對未來事件的當前看法，可能會受到某些風險、不確定因素和假設的影響，包括本文件中所述的風險和不確定因素。儘管公司試圖找出可能導致實際結果大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致前瞻性陳述不能像預期的、相信的、預計的、預期的或預期的那樣實現。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與本文中描述的預期、相信、預測、估計、預期或打算的結果大不相同。*財務估計可能會發生變化，不打算作為對未來經營業績的預測，本公司沒有義務更新或披露對這些估計的修訂。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

UTMD在美國以美元計價，在愛爾蘭以歐元計價，在英國以英鎊(GBP)計價，在澳大利亞以澳元(AUD)計價，在加拿大以加元(CAD)計價，擁有製造和貿易業務，包括相關資產。*這些貨幣受到匯率波動的影響，這些波動超出了UTMD的控制範圍。*截至2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日的匯率分別為.8438、.8178和.8901歐元兑1美元。截至2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日，英鎊兑美元匯率分別為.7243、.7319和.8085英鎊。2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日，澳元兑美元匯率分別為1.3342、1.2974和1.4514澳元。2021年6月30日、2020年12月31日和2020年6月30日，匯率分別為1美元兑1.2404加元、1.2754加元和1.3617加元。UTMD通過以產生生產成本的當地貨幣向客户開具發票、在交易發生時兑換貨幣和/或通過流動資金管理賬户優化全球賬户結構，在不單獨對衝交易的情況下管理其外幣風險。

項目4.控制和程序

公司管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至2021年6月30日公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂)第13a-15(E)條規定的)的有效性。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

在截至2021年6月30日的6個月內，本公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

本公司可能不時成為其業務附帶訴訟的一方。目前，還沒有訴訟。

第1A項。風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，投資者還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。在截至2020年12月31日的年度報告中，UTMD的10-K表格中的“風險因素”可能會對其業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。*Form 10-K年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。*UTMD目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對公司的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

美國的立法或行政命令醫療幹預使得美國醫療器械市場變得不可預測。完全由政府運營的醫療體系可能會消除醫療消費者的選擇，以及對創新的商業激勵。大流行期間對“非必要”醫療程序的限制減少了對UTMD某些醫療設備的需求。下半身

不斷增加的監管負擔，包括上市前審批延遲，可能會導致收入大幅損失、不可預測的成本以及失去專注於開發和營銷提高醫療保健質量的產品的管理重點：

數以千計的小型醫療器械製造商，包括UTMD，沒有少數大型醫療器械公司負擔得起的管理結構，越來越多地揹負着官僚和不合格的監管要求，這些要求與確保他們提供的設備的安全性或有效性沒有合理的聯繫。上市前提交的管理負擔，以及鉅額的“用户費用”或通知機構審查費，是推出新產品的一個重要的非臨牀和/或非科學障礙，導致缺乏投資或推遲新設備或改進設備的收入。與這種情況相關的風險不僅涉及鉅額自付成本，包括可能提起數百萬美元的訴訟，而且還涉及業務損失和關鍵員工在很長一段時間內從管理其正常職責上轉移注意力，特別是在新產品開發和例行質量保證活動中。他説：

集團採購組織(GPO)通過限制訪問增加了非生產性成本，削弱了公司的營銷和銷售努力，並導致收入下降：

GPO理論上充當成員醫院的討價還價代理人，但實際上從與他們談判的公司那裏收取收入，他們齊心協力將UTMD等傳達特殊患者安全優勢和更好健康結果的醫療設備變成無差別的商品。GPO已獲得美國國會的反壟斷豁免。否則，他們以“回扣”為基礎的商業模式將是違法的。儘管言辭並非如此，但這些官僚實體並不承認或理解護理的總體成本，因為它涉及設備的安全和有效性，它們造成了大量的行政負擔，這主要是由收取行政費用推動的。巴塞羅那

該公司的業務戰略在未來可能不會成功：

隨着醫療器械行業的複雜性和不確定性水平增加，例如不可預測和過於繁瑣的監管環境就證明瞭這一點，該公司對未來和產品/市場戰略的看法可能不會產生與過去一致的財務業績。

隨着醫療保健行業變得越來越官僚，它使UTMD等規模較小的公司處於競爭劣勢：

人口老齡化給醫療系統帶來了更大的負擔，特別是醫院。近年來，醫院採用新產品所需的時間長度和行政步驟數量大幅增加。像UTMD這樣的較小公司通常沒有行政資源來應對廣泛的新行政要求，導致收入損失或成本增加。隨着UTMD推出它認為更安全、更有效的新產品，它可能會發現自己被某些臨牀用户排除在外，因為現有產品存在長期供應協議，特別是來自向醫院提供更廣泛產品和服務的競爭對手。醫院管理人員用來限制臨牀醫生參與設備購買決策的限制使得傳達UTMD的臨牀優勢變得困難得多。他説：

產品責任訴訟可能導致鉅額法律費用和對公司的鉅額賠償：

UTMD的設備經常用於固有的危險情況，以幫助醫生實現比其他情況更積極的結果。*在任何原告遭受永久性身體傷害的訴訟中，無論是否存在因果關係，都存在獲得鉅額損害賠償的可能性。下半身

該公司在某些市場對第三方分銷商的依賴可能會導致收入難以預測：

UTMD的分銷商在營銷和銷售特種醫療設備方面擁有不同的專業知識。他們還銷售其他設備，這些設備可能會導致人們對公司產品的關注度降低。但在一些國家，特別是中國、巴基斯坦和印度，如果不受類似嚴格標準的約束，UTMD產品的分銷商最終可能會成為競爭對手，推出更便宜但質量更低的UTMD設備。巴塞羅那

失去一名或多名關鍵員工可能會對UTMD績效產生負面影響：

在一家資源有限的小公司裏，關鍵人員在任何時候的分心或流失都可能會擾亂業績。*公司的福利計劃是招聘和留住有才華的員工的關鍵。例如，UTMD員工醫療保健計劃成本的增加可能導致公司不得不減少承保範圍，這反過來又對留住關鍵員工構成風險。

外幣相對於美元的波動可能會導致不同時期的財務業績出現重大差異：

由於UTMD很大一部分銷售額是以外幣開具發票的，合併財務結果是以美元報告的，因此美元走強可能會對收入產生負面影響。相反，美元走弱會增加以美元計價的外國子公司的運營成本。對於以固定美元計價的對外國實體的銷售部分，美元走強會使設備變得更加昂貴，並削弱需求。對於以外幣開具發票的部分，不僅以美元計價的銷售額減少，毛利潤也可能減少，因為成品分佈式設備和/或美國製造的原材料和組件可能是以固定美元購買的。

政府貿易政策變化導致的貿易限制和/或關税有可能擾亂UTMD的供應鏈。

冠狀病毒大流行可能會潛在地擾亂UTMD的供應鏈，或者由於失去員工的可用性而幹擾正常的業務運營。

第二項股權證券的未登記銷售和收益使用

UTMD在2021年上半年沒有購買任何自己的證券。*在2020年上半年，UTMD在公開市場以6426美元的價格購買了8萬股股票，其中包括佣金和費用(每股80.32美元)。

項目6.展品

附件#	文件標題

31.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條對首席執行官的認證

31.2	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條對首席財務官的證明

32.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350節對首席執行官的認證

32.2	根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證

101	以下財務信息來自猶他州醫療產品公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)綜合簡明資產負債表，(Ii)綜合簡明收益表，(Iii)綜合現金流量表，(Iv)綜合股東權益簡明報表，以及(V)綜合簡明股東權益表

104	封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

猶他州醫療產品公司。

註冊人：

日期： 8/6/21 由以下人員提供：*/凱文·L·康威爾(Kevin L.Cornwell)*

凱文·L·康威爾

首席執行官兼首席執行官

日期： 8/6/21 由以下人員提供：*/布萊恩·L·庫普曼(Brian L.Koopman)*

布萊恩·L·庫普曼

首席財務官：