美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼，包括區號：(
自上次報告以來是否更改了原姓名、前地址和前會計年度：N/A
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司，如交易法第12b-2條所定義。
截至2021年8月2日已發行的註冊人普通股數量，面值0.01美元：
PERDO首席執行官教育公司
表格310-Q
目錄
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第一項。 |
財務報表 |
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簡明綜合資產負債表 |
1 |
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簡明綜合損益表(未經審計) |
2 |
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簡明綜合全面收益表(未經審計) |
2 |
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股東權益簡明合併報表(未經審計) |
3 |
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現金流量表簡明合併報表(未經審計) |
4 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
5 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
16 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
27 |
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第四項。 |
管制和程序 |
27 |
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第二部分-其他資料 |
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第一項。 |
法律程序 |
29 |
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項目1A。 |
風險因素 |
29 |
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|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
29 |
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第6項。 |
陳列品 |
29 |
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簽名 |
31 |
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PERDOCEO教育公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
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6月30日， |
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12月31日， |
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(以千為單位，不包括每股和每股金額) |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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(未經審計) |
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流動資產： |
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現金和現金等價物，不受限制 |
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$ |
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受限現金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
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短期投資 |
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現金和現金等價物總額、限制性現金和短期投資 |
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學生應收賬款，毛額 |
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信貸損失撥備 |
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學生應收賬款，淨額 |
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應收賬款，其他 |
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預付費用 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： |
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財產和設備，扣除累計折舊#美元 分別截至2021年6月30日和2020年12月31日 |
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使用權資產淨額 |
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商譽 |
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無形資產，扣除攤銷淨額#美元 |
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學生應收賬款，毛額 |
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信貸損失撥備 |
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) |
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( |
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學生應收賬款，淨額 |
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遞延所得税資產，淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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租賃負債--經營 |
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應付帳款 |
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應計費用： |
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工資總額和相關福利 |
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廣告和營銷費用 |
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所得税 |
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其他 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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租賃負債--經營 |
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其他負債 |
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非流動負債總額 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ 和 截至2021年6月30日和2020年12月31日的未償還債務 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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留存收益 |
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庫存股，按成本價計算； 分別於2020年3月1日和12月31日 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
PERDOCEO教育公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的一年中， |
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(單位為千，每股除外) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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學雜費 |
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其他 |
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總收入 |
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運營費用： |
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教育服務和設施 |
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一般事務和行政事務 |
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折舊及攤銷 |
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資產減值 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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其他收入： |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
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( |
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( |
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雜項(費用)收入 |
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( |
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其他收入合計 |
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税前收入 |
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所得税撥備 |
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持續經營收入 |
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非持續經營虧損，税後淨額 |
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( |
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( |
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( |
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淨收入 |
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每股淨收益-基本： |
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每股淨收益-稀釋後： |
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加權平均流通股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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簡明綜合全面收益表
(未經審計)
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的一年中， |
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(單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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外幣折算調整 |
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投資未實現(虧損)收益 |
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**其他綜合收益(虧損)總額 |
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) |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
2
PERDOCEO教育公司及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
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普通股 |
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國庫股 |
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累積和其他 |
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(單位：千) |
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已發行股份 |
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面值0.01美元 價值 |
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購入股份 |
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成本 |
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其他內容 實收資本 |
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綜合收益(虧損) |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2021年4月1日 |
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( |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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投資未實現虧損 |
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購買的庫存股 |
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基於股份的薪酬費用 |
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已發行普通股 |
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平衡，2021年6月30日 |
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( |
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普通股 |
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國庫股 |
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累積和其他 |
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(單位：千) |
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已發行股份 |
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面值0.01美元 價值 |
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購入股份 |
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成本 |
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其他內容 實收資本 |
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綜合收益(虧損) |
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留存收益 |
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總計 |
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平衡，2020年4月1日 |
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外幣折算 |
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投資未實現收益 |
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- |
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基於股份的薪酬費用 |
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已發行普通股 |
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平衡，2020年6月30日 |
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普通股 |
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累積和其他 |
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(單位：千) |
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已發行股份 |
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面值0.01美元 價值 |
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購入股份 |
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成本 |
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其他內容 實收資本 |
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綜合收益(虧損) |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2021年1月1日 |
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外幣折算 |
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投資未實現虧損 |
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基於股份的薪酬費用 |
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平衡，2021年6月30日 |
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普通股 |
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國庫股 |
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累積和其他 |
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(單位：千) |
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已發行股份 |
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面值0.01美元 價值 |
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購入股份 |
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成本 |
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其他內容 實收資本 |
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綜合收益 |
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留存收益 |
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總計 |
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平衡，2020年1月1日 |
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淨收入 |
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外幣折算 |
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投資未實現收益 |
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購買的庫存股 |
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已發行普通股 |
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平衡，2020年6月30日 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
PERDOCEO教育公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
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截至6月30日的一年中， |
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(單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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調整以調節淨收入與淨收入 |
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經營活動提供的現金： |
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折舊及攤銷費用 |
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與股票獎勵相關的薪酬支出 |
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遞延所得税 |
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經營性資產和負債的變動 |
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投資活動的現金流： |
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購買可供出售的投資 |
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可供出售投資的銷售 |
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購置物業和設備 |
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業務收購 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流： |
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普通股發行 |
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購買庫存股 |
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支付與股票薪酬相關的僱員税 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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在此期間交存第三方託管的金額，以確保企業收購產生的賠償義務 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
PERDOCEO教育公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.公司描述
Perdoceo的學術機構主要為不同的學生羣體提供高質量的高等教育，主要是在線教育，以及基於校園的混合學習計劃。我們認可的機構-科羅拉多技術大學(“反恐小組”)和美國洲際大學系統(“AIU”) –提供碩士或博士級別的學位課程，以及大專和學士級別的學位課程。我們的大學為學生提供與行業相關和以職業為重點的學術課程，旨在滿足當今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIU繼續在高等教育領域展示創新，推動個性化學習技術的發展，就像他們的智力一樣路徑®學習平臺，並使用數據分析和技術來支持學生和促進學習。Perdoceo致力於提供高質量的教育，以縮小尋求職業發展的學習者和需要合格勞動力的僱主之間的差距。
如本季度報告中所使用的10-Q表，條款“我們”、“本公司”、“Perdoceo”和“PEC”是指Perdoceo教育公司及其全資子公司。
2.陳述依據
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的(“公認會計準則”)關於中期財務信息以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明。因此，財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，包括正常經常性應計項目在內的所有調整都已包括在內，這些調整被認為是公平列報所必需的。截至2021年6月30日的季度和今年迄今的運營業績不一定表明截至2021年12月31日的全年預期業績。
本文提供的未經審計的簡明綜合財務報表包括Perdoceo Education Corporation和我們的全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已取消。
我們的報告部門是根據財務會計準則委員會確定的。(“財務會計準則委員會”)會計準則編碼(“ASC”)話題280-細分市場報告並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個部分代表一個提供各種學術課程的高等教育提供者。我們把我們的業務組織起來
3.最近的會計聲明
2021年通過的最新會計準則
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《最新會計準則》(ASU“)第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税的核算。本會計準則的修訂簡化了所得税的會計處理，取消了某些例外情況，包括當持續經營和收入出現虧損或其他項目產生收益時，期間税收分配的增量法例外，以及在年初至今虧損超過本年度預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法例外。本ASU中的修訂還簡化了所得税的會計處理，要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為以收入為基礎的税收，並將發生的任何增量金額作為非以收入為基礎的税收進行核算，並要求實體在包括頒佈日期在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映制定的税法或税率變化的影響。對於所有公共業務實體，ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的年度期間和中期有效。我們已於2021年1月1日評估並採納了本指導意見。這項採用並未對我們的財務狀況、經營結果和披露情況的列報產生重大影響。.
5
4.金融工具
截至2021年6月30日和2020年12月31日，投資包括以下內容(以千美元為單位)：
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2021年6月30日 |
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未實現總額 |
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短期投資(可供出售)： |
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市政債券 |
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民間債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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短期投資總額(可供出售) |
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2020年12月31日 |
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未實現總額 |
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(虧損) |
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公允價值 |
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短期投資(可供出售)： |
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市政債券 |
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民間債務證券 |
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財政部和聯邦機構 |
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短期投資總額(可供出售) |
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在上表中，未實現持有收益(虧損)與處於持續未實現收益(虧損)狀態的短期投資有關，持續的未實現收益(虧損)低於
我國的非政府債務證券主要包括商業票據和存單。我們的財政部和聯邦機構主要由美國國庫券和聯邦住房貸款債務證券組成。我們不打算在到期前出售我們在這些證券上的投資，也不太可能要求我們在攤銷成本基礎收回之前出售這些投資。
公允價值計量
FASB ASC主題820-公允價值計量建立一個三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些級別包括：級別1，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；以及級別3，定義為幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀察的輸入，因此需要一個實體制定自己的假設。
截至2021年6月30日，我們持有的投資要求在經常性基礎上按公允價值計量。這些投資(可供出售)包括市政債券、非政府債務證券以及財政部和聯邦機構證券。第2級可供出售證券乃根據相同資產及負債在活躍市場的報價以外的可觀察投入估計，例如相同或類似資產或負債在非活躍市場的報價，或可觀察到或可由實質上整個資產或負債的可觀測市場數據佐證的其他投入。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們所有可供出售的投資都在2級以下衡量。此外，貨幣市場基金規模為1美元。
權益法投資
我們對一家股權附屬公司的投資是對一傢俬人公司的國際投資，這筆投資被記錄在我們濃縮的合併資產負債表上的其他非流動資產中。截至2021年6月30日，我們對一家股權附屬公司的投資相當於
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度中，我們錄得不到
6
我們定期支付與我們在智力中使用的專有權相關的運營維護費路徑®個性化學習技術。截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度和年度支付的總費用如下(以千美元為單位)：
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維護費支付 |
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截至2021年6月30日的季度 |
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截至2020年6月30日的季度(1) |
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截至2021年6月30日的今年迄今 |
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截至2020年6月30日的一年中(1) |
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________________________
(1)
信貸協議
於2018年12月27日，本公司及其全資附屬公司CEC Education Services，LLC及其附屬擔保人與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)訂立信貸協議。BMO Harris“)，以獨家貸款人的身份，信用證項下的發行人和貸款人的行政代理人，有時可能是信貸協議的當事人。信貸協議為公司提供了$的好處。
5. 收入確認
收入的分類
以下表格按主要來源分列了截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度和年份的收入(以千美元為單位)：
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截至2021年6月30日的季度 |
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截至2020年6月30日的季度 |
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CTU |
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AIU |
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公司和其他(3) |
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總計 |
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CTU |
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AIU |
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公司和其他(3) |
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總計 |
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學費 |
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技術費 |
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其他雜費(1) |
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學生：學雜費合計 |
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其他收入(2) |
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截至2021年6月30日的今年迄今 |
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截至2020年6月30日的一年內 |
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CTU |
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公司和其他(3) |
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總計 |
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公司和其他(3) |
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總計 |
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學費 |
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其他收入(2) |
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履行義務
7
我們的收入，主要來自向參加我們課程的學生教授的學術課程大學，一般分為兩類：(1)學雜費和(2)其他。學雜費是我們的學生為我們的學生提供的教育服務的成本。大學。我們的大學收取不同數額的學雜費，視情況而定。大學、課程類型和具體課程設置。我們的大學向學生收取包括學雜費在內的單項費用 以及所需的項目材料，如教科書和用品，我們將其視為單一的履行義務。一般來説，我們向學生收取學費。 在每學期開始並確認學費 作為整個學期的直線基礎上的收入。作為學生教學課程的一部分，某些費用，如技術費和畢業費，是向學生收費的。這些費用是在適用期限內賺取的，不被視為單獨的履約義務。
其他收入，包括合同培訓收入、書店銷售收入和各種非學生相關收入，在交付貨物或提供服務時計入賬單和確認。合同培訓收入來自單獨的培訓課程，這些課程是獨立的課程，不是學位或證書計劃的一部分。書店銷售主要是由學生發起的，不包括在學生進入學校時的招生協議中。這些類型的銷售構成了獨立於課堂教學的績效義務。
我們院校的學年一般至少是長度不同，但因研究機構和課程而異，並按學術術語劃分。學術術語由聯邦政府和/或適用的認證機構規定的監管要求決定，這些要求也因大學和課程而異。學術術語由開學日期決定，開學日期因大學和課程而異，通常在長度上。
合同資產
對於每個學期，從學生那裏收到但尚未賺取的學雜費部分被記錄為遞延收入，並在我們精簡的合併資產負債表上報告為流動負債，因為我們預計明年將獲得這些收入。合同資產是為每個學生記錄他們註冊的當前學期的費用，該金額尚未作為付款收到，我們沒有無條件獲得付款的權利，因為學生還沒有達到學生當前學期中不再可以退還給該學生的賬單金額的地步。以學生為單位，合同資產與當期遞延收入餘額相抵銷，遞延收入淨餘額反映在我們簡明綜合資產負債表的流動負債中。對於AIU的三叉戟項目，學生在註冊課程時收費，包括與未來學期相關的課程。未來學期的任何賬單都將符合合同資產的定義，因為我們沒有無條件獲得付款的權利，因為學期還沒有開始。與未來條款相關的合同資產與與各自未來條款相關的遞延收入相抵銷。
由於我們學術條款的短期性質，每個季度初存在的合同資產餘額在該季度末將不再是合同資產，但與未來條款相關的合同資產除外。合同資產餘額的減少是由以下原因之一造成的：一旦學生在學期中達到不再向學生退還賬單金額的地步，合同資產餘額就會成為學生應收餘額；根據每個院校的退款政策，有權退款的部分會退還給退學學生；我們會收到資金來根據合同資產餘額申請；或者學生更改了他們註冊的班級數量，可能會導致調整他們之前的賬單金額。截至每個季度末，新的合同資產以學生為基礎，基於最近開始的學期和學生在該學期內的進步，與學生根據每個機構的退款政策不再有權獲得退款的日期相比較。與未來學期相關的合同資產仍然是合同資產，直到學期開始，學生在該學期達到不再有權獲得退款的地步。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，與合同資產餘額相抵的遞延收入餘額如下(以千美元為單位)：
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自.起 |
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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遞延總收入 |
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合同總資產 |
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遞延收入，淨額 |
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8
遞延收入
截至2021年和2020年6月30日的季度和年度，我們遞延收入餘額的變化如下(以千美元為單位)：
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截至2021年6月30日的季度 |
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截至2020年6月30日的季度 |
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CTU |
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總計 |
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總計 |
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遞延總收入，4月1日 |
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從先前餘額中賺取的收入 |
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期間的賬單(1) |
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期內新賬單所賺取的收入 |
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其他調整 |
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遞延總收入，6月30日 |
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截至2021年6月30日的一年內 |
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截至2020年6月30日的一年內 |
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CTU |
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AIU |
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總計 |
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CTU |
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總計 |
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遞延總收入，1月1日 |
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業務收購、期初餘額 |
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從先前餘額中賺取的收入 |
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期間的賬單(1) |
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期內新賬單所賺取的收入 |
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其他調整 |
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遞延總收入，6月30日 |
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1) |
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現金收據
我們的學生通過各種資金來源支付費用，包括聯邦貸款和助學金計劃、機構支付計劃、僱主報銷、退伍軍人管理局和其他軍事資金和助學金、私人和機構獎學金和現金支付。來自政府相關來源的現金收入通常是在本學年期間收到的。對於接受僱主補償的學生，我們通常在學期結束後收到資金。沒有申請任何形式的經濟援助的學生通常會與大學建立一個付款計劃，並根據付款計劃的條款按月付款。
如果學生在學期結束前從我們的一所大學退學，我們將退還已經支付的學雜費部分，根據我們的退款政策以及適用的聯邦和州法律和認證機構標準，我們無權保留這些學雜費。一般説來，退還給學生的金額是根據學生到退學日為止所上學期的百分比和支付的學雜費來計算的。在某些情況下，我們為退學的學生確認了我們無權保留的收入。根據歷史證據，我們已為這些有限的情況估計了一筆準備金，數額為#美元。
當學生從大學退學並未支付根據適用的退款政策大學有權保留的本學期學費時，管理部門將重新評估可收集性。這些未支付的費用不符合合理收取的門檻，當收到現金並終止合同時，根據ASC主題606確認為收入，雙方都沒有進一步的履行義務。對於已經從大學退學的學生，我們沒有剩餘的表現義務，一旦退款計算完成並將資金退還給學生，如果適用於我們的退款政策，我們不會向學生退還進一步的考慮。我們認出了$
9
6.學生應收賬款
學生應收賬款是指為向學生提供教育服務而欠我們的資金。學生應收賬款在報告期末反映的是扣除信貸損失準備後的淨額。學生應收賬款淨額作為流動資產和非流動資產的組成部分反映在我們的簡明合併資產負債表上。我們對我們的任何付款計劃都不收取利息或費用。
我們的學生通過各種資金來源支付費用，包括聯邦貸款和助學金計劃、機構支付計劃、僱主報銷、退伍軍人管理局和其他軍事資金和助學金、私人和機構獎學金和現金支付。來自政府相關來源的現金收入通常是在本學年期間收到的。對於接受僱主補償的學生，我們通常在學期結束後收到資金。沒有申請任何類型的經濟援助的學生通常會與學校建立一個付款計劃，並根據付款計劃的條款按月付款。對於那些在學期中沒有收到的餘額，餘額通常在本學年內到期，大約為
我們的標準學生應收賬款津貼是基於對學生應收賬款終身預期信用損失的估計。我們的估算方法考慮了許多定量和定性因素，根據我們的收款經驗，我們認為這些因素對我們的還款風險和收回學生應收賬款的能力有影響。這些因素中任何一個的趨勢變化都可能影響我們對信貸損失撥備的估計。這些因素包括但不限於：內部還款歷史、當前經濟、立法或監管環境的變化、內部現金籌集預測以及與學生一起完成聯邦助學金流程的能力。我們會定期監察和評估這些因素。總體而言，我們對學生應收賬款的津貼估算過程是通過趨勢分析和比較估算和實際表現來驗證的。
我們有一筆無形的學生應收賬款，從我們精簡的合併資產負債表之日起超過12個月就到期了。截至2021年6月30日和2020年12月31日，扣除信貸損失準備後，期限超過12個月的付款計劃下的非流動學生應收賬款金額為$。
信貸損失準備
我們將學生應收賬款定義為ASC主題326下的投資組合部分-金融工具--信貸損失。在截至2021年和2020年6月30日的季度和年內，根據ASU 2016-13年度的指導，我們與學生應收賬款組合相關的當前和非當前信用損失撥備的變化如下(以千美元為單位)：
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的一年中， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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與業務收購相關的期初餘額 |
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信貸損失準備金 |
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核銷金額 |
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恢復 |
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期末餘額 |
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公允價值計量
由於這些金融工具的性質，我們的簡明綜合資產負債表中報告的當前部分學生應收賬款的賬面價值接近公允價值，因為它們的到期日通常較短。由於無法隨時獲得可觀察到的市場數據，也沒有合理的估計方法，估計學生應收賬款非當前部分的公允價值是不可行的。
7.租契
我們的大部分行政和教育設施都是以不可撤銷的經營租約租賃的，租約將在不同的日期到期，租期為
當合同轉讓在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權以換取對價時，我們確定合同是否包含租賃。一旦確定並開始租賃，我們就確立了使用權。(“ROU”)資產和租賃負債。
下表提供了與租賃相關的定量信息(以千美元為單位)：
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截至2021年6月30日的季度 |
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截至2021年6月30日的一年內 |
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租賃費(1) |
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固定租賃費用--運營 |
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可變租賃費用--運營 |
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轉租收入 |
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營業租賃毛利現金流(2) |
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截至2020年6月30日的季度 |
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截至2020年6月30日的一年內 |
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租賃費(1) |
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固定租賃費用--運營 |
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可變租賃費用--運營 |
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轉租收入 |
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租賃總費用 |
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其他信息 |
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營業租賃毛利現金流(2) |
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分租的營運現金流 (2) |
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截至2021年6月30日 |
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截至2020年6月30日 |
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加權平均剩餘租賃期限(月)-經營租賃 |
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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(1) |
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(2) |
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轉租
從歷史上看，對於我們租用的某些地點，我們已經騰出了設施，並將空間全部或部分轉租。截至2021年6月30日，我們只有
8.或有事項
估計律師費和和解的應計費用為#美元。
當我們認為很可能會發生損失，並且損失金額可以合理估計時，我們就記錄負債。我們至少每季度評估一次我們的法律事務的發展，這些發展可能會影響以前累積的責任金額，並隨着進一步的信息發展、情況變化或意外情況的解決而進行調整。要確定概率和估計的金額，需要做出重大判斷。由於各種原因，我們可能無法估計可能的損失或可能的損失範圍，其中包括：(1)所要求的損害賠償是否不確定；(2)如果訴訟處於早期階段；(3)是否對未決的上訴、動議或和解的結果存在不確定性；(4)是否有重大的事實問題有待確定或解決；以及(5)是否存在新的或懸而未決的法律理論。在這種情況下，這類問題的最終解決存在相當大的不確定性，包括可能的最終損失(如果有的話)。
11
WE收到州總檢察長和其他政府機構的非正式請求，涉及他們從尋求信息的學生或以前的學生那裏收到的具體投訴關於這個學生，我們的項目以及與我們在相關州的活動有關的其他事項。這些請求可能涉及廣泛且耗時較長，並且存在擴展和/或導致對我們的做法進行正式查詢或調查的風險處於特定的狀態。我們是這些不確定性因素包括但不限於在我們的業務經營過程中可能會產生的各種其他索賠、訴訟、仲裁和調查，包括但不限於涉及潛在學生、學生或畢業生的事宜、涉嫌違反“電話消費者保護法”(Telephone Consumer Protection Act)(個人或其代表)的事宜，以及就業事宜。定期出現的問題是我們認為超出我們業務附帶的普通例行訴訟的範圍. 而w我們目前認為這些個別或整體事項不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響，這些事項會受到固有不確定性的影響，管理層對這些事項的看法未來可能會改變。如果上述任何一件或多件事情出現不利的最終結果，可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和現金流造成重大不利影響。.
9.徵收所得税。
年度有效税率的釐定是基於一系列重要的估計及判斷，包括我們經營業務的每個税務管轄區的估計年度税前收入，以及年內持續發展的税務籌劃策略。此外，我們的所得税撥備可能會受到税率或法律變化、税務審計和審查的最終完成以及其他無法確切預測的因素的影響。因此，臨時税收撥備可能會有很大的波動性。
以下是我們對持續經營的所得税和有效税率撥備的摘要：
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的一年中， |
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(千美元) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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有效率 |
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截至2020年12月31日，估值津貼為$
截至2021年6月30日的季度和今年的有效税率受到基於股票的薪酬和釋放之前記錄的税收準備金的税收效應的影響。這些離散項目的影響使本季度和今年迄今的實際税率下降了
我們估計，各種不確定税種的未確認税收優惠的總負債有可能減少高達#美元。
我們的納税申報單定期由聯邦、州和地方税務機關審查，這些審計在任何給定的時間都處於不同的完成階段。美國國税局(Internal Revenue Service)已經完成了對截至2014年12月31日的納税年度美國所得税申報單的審查。
10.以股份為基礎的薪酬
概述
Perdoceo Education Corporation修訂並重新制定了2016年激勵性薪酬計劃(2016年計劃“)於2016年5月24日生效(作為職業教育公司2016年度激勵薪酬計劃)，經公司股東批准，2016年度計劃的修訂和重述於2021年6月3日生效。 根據2016年計劃，Perdoceo可以向符合條件的參與者授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票、績效單位、年度獎勵和替代獎勵，這些獎勵通常可以現金或
12
我們普通股的股份。在某些情況下，所有類型的獎勵的授予都可能會加速。如果計劃參與者在歸屬期間因死亡或殘疾以外的任何原因終止僱傭，則通常喪失獲得未歸屬獎勵的權利。
限售股單位
截至2021年6月30日及2020年6月30日止季度，本公司
截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度，本公司授予約
2020年和2021年授予的所有限制性股票單位將以我們的普通股進行結算。
股票期權
有幾個
基於股份的薪酬費用
截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度和年度，所有類型獎勵的基於股票的薪酬支出總額如下(以千美元為單位)：
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的一年中， |
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獎勵類型 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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以現金結算的限制性股票單位 |
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截至2021年6月30日，我們估計補償費用約為$
11、股票回購計劃
2019年11月4日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司回購至多$
在截至2021年6月30日的季度和年內，我們回購了
13
12.加權平均普通股
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收益除以假設稀釋後的加權平均股數。已發行稀釋性普通股採用庫存股方法計算，反映如果在此期間行使稀釋性股票期權併為普通股結算限制性股票單位，將會發行的額外股份。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度和年度，用於計算基本和稀釋後每股淨收入的普通股加權平均數如下(以千股為單位)：
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截至6月30日的季度， |
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在截至2021年和2020年6月30日的季度和年度，某些未行使的股票期權獎勵不包括在我們的稀釋每股收益計算中，因為這些股票是現金外的，它們的影響將是反稀釋的。我們計算稀釋後每股收益時不包括的反稀釋期權有
13.細分市場報告
我們的細分市場是根據FASB ASC主題280確定的-細分市場報告並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個部分都由一家經認可的提供各種學術課程的高等教育機構組成。這些細分市場按關鍵細分市場進行組織，以增強每個細分市場內的品牌關注度，以便更有效地執行我們的業務計劃。截至2021年6月30日，我們的
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科羅拉多科技大學(CTU)致力於通過創新技術和經驗豐富的教師為不同的學生羣體提供與行業相關的高等教育，使他們能夠追求個人和職業目標。CTU該校專注於為尋求職業發展的成人、非傳統學生提供服務，以及僱主對受過良好教育的勞動力的需求。該校提供以職業為導向的學科的學術課程，包括商業和管理、護理、醫療管理、計算機科學、工程、信息系統和技術、項目管理、網絡安全和刑事司法。學生們通過完全在線課程、當地校園和混合模式來攻讀學位，這些課程將基於校園的教育與在線教育相結合。截至2021年6月30日，CTU招收的學生約佔 |
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這個 美國洲際大學系統(AIU)由以下部分組成 |
14
按報告部門分列的財務信息摘要如下(以千美元為單位)：
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截至6月30日的季度， |
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截至的總資產 (3) |
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2020年12月31日 |
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14.後續事件
2021年8月2日，該公司收購了DigitalCraates的幾乎所有資產。DigitalCraates成立於2015年，通過在網頁開發、網頁設計和網絡安全領域的重新技能和提高技能課程，幫助個人在技術領域提供了機會。收購DigitalCraft非常符合我們的總體目標，即擴大我們提供的學術項目的廣度，同時使收入多樣化，不再依賴聯邦學生資助資金。
收購美元的初始現金對價為
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
下面的討論以及這份關於Form 10-Q的季度報告中的其他項目包含根據1934年證券交易法(經修訂)第21E節定義的“前瞻性陳述”，這些陳述反映了我們目前對公司未來增長、經營結果、現金流、業績和業務前景及機會的預期，以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息，這些前瞻性陳述反映了我們目前對公司未來增長、經營結果、現金流、業績和業務前景及機會的預期，以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。我們試圖通過使用諸如“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“繼續”、“專注於”等詞彙來識別前瞻性陳述，但這些詞語並不是識別前瞻性陳述的唯一手段。這些陳述基於我們目前掌握的信息，受各種風險、不確定因素和其他因素的影響，包括但不限於我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的第1a項“風險因素”中討論的事項，這些事項可能導致我們的實際增長、經營結果、財務狀況、現金流、業績、業務前景和機會與這些陳述中明示或暗示的內容存在實質性差異。除非聯邦證券法明確要求，否則我們沒有義務更新這些因素或公開宣佈本文中包含的任何前瞻性陳述的結果，以反映未來的事件、發展或情況變化或任何其他原因。可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同的因素包括：
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註冊人數或對我們項目的興趣下降； |
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根據1965年修訂的《高等教育法》及其規定(包括美國教育部規定的90-10、財務責任和行政能力標準)，以及適用的認證標準和州監管要求，我們繼續遵守並有資格參加第四章課程；(2)我們將繼續遵守並有資格參加修訂後的《1965年高等教育法》及其規定的法規(包括美國教育部規定的90-10、財務責任和行政能力標準)，以及適用的認證標準和州監管要求； |
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不同版本的“借款人抗辯還款”規定的影響； |
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國務院或任何州或認證機構制定規則，國會和政府機構加大對營利性教育機構的關注，或增加對營利性教育機構的負面宣傳； |
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我們改善學生體驗、留住學生和學業成績的舉措是否成功； |
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我們繼續有資格參加退伍軍人和其他軍人的教育援助計劃； |
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競爭加劇； |
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管理層變動的影響；以及 |
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美國整體經濟的變化，可能會繼續受到全球新冠肺炎疫情的影響。 |
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A“)應與本公司未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀，該附註載於本10-Q表格季度報告的其他部分。MD&A旨在幫助投資者瞭解經營結果、財務狀況和目前的商業環境。MD&A的組織如下：
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概述 |
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綜合運營結果 |
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細分市場的運營結果 |
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關鍵會計政策和估算摘要 |
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流動性、財務狀況與資本資源 |
概述
我們的學術機構主要為不同的學生羣體提供高質量的高等教育，主要是在線教育，以及基於校園的混合學習計劃。我們認可的機構-科羅拉多技術大學(“反恐小組”)和美國洲際大學系統(“AIU”)-提供碩士或博士學位課程，以及大專和學士學位課程。我們的大學為學生提供與行業相關和以職業為重點的學術課程，旨在滿足當今忙碌的成年人的教育需求。CTU和AIU繼續在高等教育領域展示創新，推動個性化學習技術的發展，就像他們的智力一樣路徑®學習平臺，並使用數據分析和技術來支持學生和增強學習。Perdoceo致力於提供高質量的教育，以縮小尋求職業發展的學習者和需要合格勞動力的僱主之間的差距。
16
於二零二零年三月二日，本公司實質上收購了三叉戟大學國際(“三叉戟大學”)的全部資產。三叉戟大學)，這是一所認證的大學，提供在線本科、碩士和博士課程，重點放在研究生課程上。三叉戟大學的業務被納入AIU部門，保留了“三叉戟”的名稱和項目，作為美國洲際大學業務的一部分。與收購三叉戟大學幾乎所有資產有關的運營結果(“三叉戟收購“)自收購之日起計入綜合財務報表。從2020年11月5日起，AIU實施了一種大學系統模式--美國洲際大學系統，該系統由兩所大學組成：美國洲際大學和三叉戟大學國際(三叉戟“或”途易系統結構為美國洲際大學和三叉戟大學提供了一個新的框架，使它們能夠繼續服務於各自獨特的學生羣體，同時受益於一個大學系統。
我們的報告部門是根據財務會計準則委員會確定的(“財務會計準則委員會”)會計準則編碼(“ASC”)話題280-細分市場報告並基於公司分析業績和做出決策的方式。每個部分代表一個提供各種學術課程的高等教育提供者。我們通過兩個報告部門組織我們的業務：CTU和AIU。這些細分市場按關鍵細分市場進行組織，以增強每個細分市場內的品牌關注度，以便更有效地執行我們的業務計劃。
監管環境與政治不確定性
我們在一個高度監管的行業中運營，這對我們的業務產生了重大影響，併產生了風險和不確定因素。近年來，國會、國務院、各州、認證機構、CFPB、聯邦貿易委員會、州總檢察長和媒體都仔細審查了營利性的高等教育部門。。國會就教育行業的各個方面舉行了聽證會和圓桌討論，併發布了報告，對營利性學院和大學提出了高度批評。一羣有影響力的美國參議員、消費者權益倡導團體和一些媒體一再強烈鼓勵教育部、國防部和退伍軍人事務部採取行動，限制或終止包括Perdoceo在內的營利性教育機構參與現有的學費援助計劃。
現任總統和國務院行政當局以及國會可能會採取影響我們業務的重大立法、監管和行政行動。Title IV項目或我們的學生有資格獲得的學生資助金額的損失或實質性減少將對我們的學生入學人數和盈利能力產生重大影響，並可能影響我們目前開展的業務的持續生存能力。
我們鼓勵您查看我們的Form 10-K年度報告中的第1項“業務”和第1A項的“風險因素”，以更多地瞭解我們高度監管的行業以及相關的風險和不確定性，以及我們的Form 10-Q的2021年季度報告中的MD&A和風險因素。
關於非GAAP計量的説明
我們認為，提出不包括某些重要和非現金項目的非GAAP財務衡量標準，作為了解我們核心業務表現的一種手段是有用的。一般而言，我們將非GAAP財務衡量標準與根據GAAP公佈的結果結合使用，以幫助分析我們核心業務的業績，協助準備年度運營計劃，並衡量某些形式的薪酬的業績。此外，我們認為非GAAP財務信息被分析師和投資界的其他人用來分析我們的歷史業績，並提供對未來業績的估計。
我們認為，某些非GAAP衡量標準允許我們將當前的經營業績與各自的歷史時期以及與本行業其他公司的經營業績進行比較，因為它不會影響我們認為不能反映潛在經營業績的項目所造成的潛在差異。在評估非GAAP措施的使用時，投資者應該意識到，未來我們可能會產生與以下所示調整類似的費用。我們提出的非GAAP衡量標準不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常、非常規或非經常性費用的影響。非GAAP指標作為一種分析工具有其侷限性，您不應單獨考慮它，或將其作為根據GAAP派生和報告的淨收入、營業收入、稀釋後每股收益或任何其他業績指標的替代品，或作為經營活動現金流的替代指標，或作為我們流動性的衡量標準。
非GAAP財務衡量標準在與各自的GAAP財務衡量標準進行協調時，提供了另一種查看公司經營結果以及影響公司業務的因素和趨勢的方式。非GAAP財務措施應被視為對根據GAAP公佈的相應財務結果的補充，而不是替代或高於這些財務結果。
2021年第二季度概述
截至2021年6月30日的第二季度財務業績(“本季度“)反映出收入和營業收入與上一年同期相比有所下降，原因是學生入學人數減少，下文將進一步討論。財務業績包括從2020年3月2日開始的對三叉戟公司的收購，因此截至2020年6月30日的季度反映了三叉戟公司整個可比季度的財務業績。
17
這個的結果當前季反映了我們的能力要很好地適應不斷變化的環境，同時保持學生體驗、留住和學業成績在我們運營的前沿。我們認為，這場曠日持久的流行病及其造成的社會疏遠做法和安全措施，以及宏觀經濟和政府響應, 有影響了學生的整體參與度。雖然潛在的學生興趣與我們最近的經驗保持一致，在本季度中，一些學生開始推遲他們開始上課的決定，現在有越來越多的學生暫停他們的學業。根據我們到目前為止看到的進入傳統返校月份的情況，我們認為學生行為的這種變化可能是臨時的，曾經是受經濟開放度好於預期以及支持它的各種刺激方案。然而，還需要更多的時間來評估不斷演變的大流行的影響。對學生行為的改善。
與2020年6月30日相比，2021年6月30日的學生總招生人數增加了7.5%，其中CTU增加了14.2%，AIU減少了1.8%。反恐大學學生總入學人數的增加是由於重新設計學年日曆的時間影響，因為本年度迄今反映了五個開學日期，而去年同期只有四個開學日期。
與2020年6月30日相比，2021年6月30日AIU的總招生人數有所下降，原因是三叉戟大學的總招生人數減少，美國洲際大學(American InterContinental University)的總招生人數增加部分抵消了這一影響。我們認為，三叉戟的總招生人數下降的原因是，由於陸軍教育管理門户網站的變化和相關的技術挑戰，以及長期大流行導致軍事設施面對面營銷活動的機會減少，導致與軍隊有關聯的學生人數減少。我們認為這些問題可能是暫時的，最近開始看到軍事活動和麪對面活動的增加。總體而言，我們相信三叉戟已經很好地過渡到我們的組織中，並與AIU相輔相成。對三叉戟的收購擴大了我們的學術項目並使其多樣化，還使我們能夠在內部開發一個整合收購的框架，同時我們還可以繼續評估無機機會。
我們相信，對技術和學生服務功能的投資對學生體驗和學生學習產生了積極影響。CTU和AIU都繼續利用數據分析和技術來提高他們為學生提供的服務的有效性。在機器學習和數據分析方面的技術投資主要是前幾個季度的延續，因為我們在各種學生服務流程中擴大了它們的使用。此外，我們正在評估重新設計我們的數字內聯網工具和技術，我們的團隊利用這些工具和技術在學生的學術生命週期中為他們提供服務和教育。我們相信，繼續完善這些基於互聯網的學生平臺將進一步增強學生體驗，特別是對於我們的非傳統成人學習者，同時進一步提高業務效率。
關於新冠肺炎疫情，雖然本季度我們的學生入學人數受到了一些影響，但到目前為止，我們的業務運營還沒有受到任何實質性的幹擾。我們強大的資產負債表和技術基礎設施使我們能夠調整我們的運營，以應對招生趨勢的波動。在繼續監測全球經濟狀況潛在惡化對我們大學運營的未來影響的同時，我們也在監測由於社會距離要求和美國經濟的變化而導致的潛在學生興趣或學生參與度的變化。
財務亮點
截至2021年6月30日的第二季度收入與去年同期相比減少了50萬美元，降幅為0.3%，反映出CTU的收入增長被AIU由於上述註冊結果而導致的收入下降所抵消。本季度的營業收入降至3600萬美元，而去年同期的營業收入為3740萬美元。營業收入減少的主要原因是支持在三叉戟推出新的勞動力發展培訓計劃的法律費用以及廣告和營銷費用增加，部分抵消了通過在各種學生服務職能之間重新分配資源而獲得的運營效率。
2021年第二季度，我們CTU部門的收入比去年同期增加了180萬美元，增幅為1.8%，原因是由於CTU重新設計學術日曆的時間影響，本季度的營收天數比去年同期增加了。在收入增長的推動下，本季度CTU的營業收入增加了230萬美元，達到3540萬美元，而去年同期的營業收入為3310萬美元。
由於上述註冊人數的減少，我們AIU部門2021年第二季度的收入與去年同期相比下降了260萬美元，降幅為3.4%。與去年同期相比，AIU本季度的營業收入減少了130萬美元，降至920萬美元，原因是廣告和營銷費用增加，以支持三叉戟公司推出新的勞動力發展培訓計劃，因為較低的行政、學術和招生費用部分抵消了本季度收入的下降。
在我們的公司和其他類別中，870萬美元的運營虧損比上一年同期的620萬美元有所增加，這是因為與關閉校園相關的運營虧損的減少被以前的學生向司法部提交的貸款豁免申請相關的法律費用增加所抵消。我們預計2021年剩餘時間的法律費用將比去年同期有所增加。)
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該公司認為，提出不包括某些重要和非現金項目的非GAAP財務衡量標準，作為了解其經營業績的一種手段是有用的。(有關GAAP到非GAAP的對賬，請參閲下表。)本季度調整後的營業收入為4230萬美元，而去年同期為4150萬美元。這一改善部分歸因於通過在各種學生服務職能之間重新分配資源以及行政費用而獲得的運營效率，這是什麼時候不包括與某些事項相關的法律費用調整項目，與去年同期相比有所下降。
從2021年開始，我們不再調整與封閉校園騰出設施相關的費用的營業收入或稀釋後每股收益，因為這些費用預計將是微不足道的。此外，2021年第二季度，公司開始對與收購相關的法律費用支出進行調整，並向司法部迴應與借款人辯護相關的前學生還款申請。該公司認為，這些費用不能反映基本的經營業績。對這些項目的上期金額進行了重新預測，以保持與2021年非GAAP衡量標準的可比性。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度和年度的調整後營業收入和調整後稀釋後每股收益如下(除非另有説明，否則以千美元為單位)：
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的一年中， |
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調整後營業收入 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 (5) |
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營業收入 |
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$ |
35,962 |
|
|
$ |
37,368 |
|
|
$ |
76,579 |
|
|
$ |
74,671 |
|
|
折舊及攤銷(1) |
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|
3,913 |
|
|
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4,151 |
|
|
|
7,915 |
|
|
|
6,790 |
|
|
與某些事項有關的律師費支出(2) |
|
|
2,416 |
|
|
|
22 |
|
|
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2,658 |
|
|
|
163 |
|
|
調整後營業收入(4) |
|
$ |
42,291 |
|
|
$ |
41,541 |
|
|
$ |
87,152 |
|
|
$ |
81,624 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的一年中， |
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調整後每股攤薄收益 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 (5) |
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公佈的稀釋後每股收益 |
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$ |
0.37 |
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|
$ |
0.40 |
|
|
$ |
0.80 |
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|
$ |
0.80 |
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包括在營業費用中的税前調整： |
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收購無形資產攤銷(1) |
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0.01 |
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|
0.02 |
|
|
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0.02 |
|
|
|
0.02 |
|
|
與某些事項有關的律師費支出(2) |
|
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0.04 |
|
|
|
- |
|
|
|
0.04 |
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|
|
- |
|
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税前調整總額 |
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$ |
0.05 |
|
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
0.02 |
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|
調整的税收效應(3) |
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(0.01 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
税後調整總額 |
|
|
0.04 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
0.01 |
|
|
調整後每股攤薄收益(4) |
|
$ |
0.41 |
|
|
$ |
0.41 |
|
|
$ |
0.85 |
|
|
$ |
0.81 |
|
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(1) |
已收購無形資產的攤銷涉及與收購三叉戟相關的確定壽命的無形資產。 |
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(2) |
與借款人辯護相關的法律費用支出，以及與以前學生的還款申請相關的對司法部的迴應。 |
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(3) |
調整的税收效應是將税前調整乘以25.0%的税率計算出來的。此税率旨在反映聯邦和州的應税轄區以及調整的性質。與發放估值免税額有關的調整不受税務影響，因為這是所得税的調整。 |
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(4) |
從2021年開始，該公司不再調整與封閉校園騰出設施相關的費用的營業收入或稀釋後每股收益，因為預計這些費用將是非實質性的。此外，2021年第二季度，公司開始對與收購相關的法律費用支出進行調整，並向司法部迴應與借款人辯護相關的前學生還款申請。該公司認為，這些費用不能反映基本的經營業績。為保持可比性，對這些項目的上期金額進行了重新預測。 |
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(5) |
AIU的經營業績包括從2020年3月2日開始的對三叉戟的收購，因此截至2020年6月30日的年度迄今並不反映三叉戟的六個月業績。 |
監管更新
19
協商好的魯勒馬基小吳。2021年5月24日，新聞部發布了一份新聞稿，宣佈舉行一系列公開聽證會，允許利益攸關方就需要解決的潛在問題提出意見未來的談判規則制定。這些聽證會於2021年6月21日、23日和24日舉行，由於利益相關者廣泛，司法部還允許在正式聽證會程序之外發表更多評論。貸款人對聽證會感興趣。司法部在其公告中提供了一份廣泛的潛在主題清單，供利益攸關方就新規則制定發表意見，包括：
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• |
借款人對還款的抗辯 |
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• |
參加聯邦財政援助項目的認證程序 |
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• |
高校所有權變更與控制權變更 |
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• |
封閉式學校貸款清償 |
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• |
因偽造學生資格證書而被開除 |
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• |
參與高等教育機構的財務責任，如表明財務風險增加的事件 |
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有報酬的工作 |
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• |
收入或有貸款償還計劃 |
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• |
高校招生協議中強制性爭議前仲裁和禁止集體訴訟條款 |
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• |
行政能力標準 |
此外，該部門邀請利益相關者就其他監管領域發表評論，這些領域可能會改善學生的結果。在這些聽證會之後，我們預計司法部將召開多個談判規則制定委員會，以考慮修改上述領域的法規，以及修改90-10規則，以實施2021年3月頒佈的立法。見項目2，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--概述--2021年第一季度概述--監管更新在我們截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q中，請簡要概述這項最近影響90-10規則的立法。
根據談判達成的規則制定程序，該部通過一系列會議，與將受到條例重大影響的各方代表合作，擬定擬議的規則制定通知。如果規則制定委員會能夠就其領域達成共識，那麼商定的提案將作為擬議的法規提交公眾意見，最終法規通常與商定的提案密切一致。如果規則制定委員會不能達成共識，署方將在規則制定建議公告中公佈其建議的監管修改，徵求公眾意見，在公眾評議期屆滿後，該部門必須公佈最終的規則。在所有情況下，聯邦登記冊上的最終規定必須在11月1日或之前公佈，這些規定才能在下一個聯邦學生資助獎勵年度生效，下一個聯邦學生資助獎勵年度將於次年7月1日開始。近年來召開的協商規則制定委員會普遍沒有達成共識，導致司法部在制定規則方面擁有很大的自由度。見項目1A，“風險因素--與我們經營的高度監管領域有關的風險--適用於我們業務的廣泛監管要求可能會發生變化，特別是由於營利性高等教育部門的審查以及2020年總統和國會選舉的結果，這可能要求我們對業務進行實質性改變，降低我們的盈利能力，並使合規變得更加困難,” 在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中有關我們高度監管的行業的風險和不確定因素以及潛在的監管變化的更多信息.
借款人免責還款。2021年5月，司法部通知公司，該部有數千份借款人辯護申請，這些申請對公司的機構提出索賠，其中包括已經停止運營的機構。作為初步事實調查過程的一部分，教育部將向公司發送個人學生索賠申請，並允許機構有機會提交對借款人辯護申請的迴應。我們已開始收到這些申索，並正檢討和彙編每宗申索的個別事實，以便向法援署提交回應，以供其覆核。收到的絕大多數索賠涉及已經停止運營的機構或校園，在某些情況下，涉及25年前就讀的學生。根據我們到目前為止的審查，我們預計答覆將表明，我們認為這些申請未能建立有效的借款人抗辯，因此司法部應該拒絕這些申請。不過，該署對每宗申請的評審結果並不明朗。見項目1，“商業-學生資助和相關的聯邦法規--遵守聯邦法規標準和違反聯邦法規的影響--借款人為還款辯護，“和項目1A，“風險因素--與我們經營的高度監管領域有關的風險--‘借款人防禦還款的規定，包括關閉學校開除，可能會使我們因拖欠聯邦學生貸款和張貼大量信用證而對教育部承擔重大償還責任，這可能會限制我們對業務進行投資的能力，這可能會對我們的未來增長產生負面影響。在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中，瞭解更多有關借款人的還款防禦規定的信息。
20
綜合經營成果
下面精選財務數據表的摘要應參考以下對我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度和年度的運營結果的討論(以千美元為單位)：
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截至6月30日的季度， |
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截至6月30日的一年中， |
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2021 |
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佔總收入的百分比 |
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2020 |
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佔總收入的百分比 |
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2021年與2020年變化% |
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2021 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
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|
2020 |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2021年與2020年變化% |
|
||||||
|
總收入 |
|
$ |
175,539 |
|
|
|
|
|
|
$ |
176,035 |
|
|
|
|
|
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|
-0.3 |
% |
|
$ |
359,177 |
|
|
|
|
|
|
$ |
347,029 |
|
|
|
|
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|
3.5 |
% |
|
運營費用 |
|
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教育服務和設施(1) |
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28,532 |
|
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|
16.3 |
% |
|
|
28,676 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
-0.5 |
% |
|
|
57,506 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
55,587 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
一般事務和行政事務：(2) |
|
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|
廣告和營銷 |
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35,442 |
|
|
|
20.2 |
% |
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|
34,962 |
|
|
|
19.9 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
72,236 |
|
|
|
20.1 |
% |
|
|
70,019 |
|
|
|
20.2 |
% |
|
|
3.2 |
% |
|
錄取 |
|
|
25,188 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
|
24,668 |
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
|
51,028 |
|
|
|
14.2 |
% |
|
|
49,361 |
|
|
|
14.2 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
行政性 |
|
|
34,054 |
|
|
|
19.4 |
% |
|
|
33,885 |
|
|
|
19.2 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
67,741 |
|
|
|
18.9 |
% |
|
|
64,802 |
|
|
|
18.7 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
壞賬 |
|
|
12,448 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
12,325 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
26,172 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
25,187 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
3.9 |
% |
|
一般和行政費用總額 |
|
|
107,132 |
|
|
|
61.0 |
% |
|
|
105,840 |
|
|
|
60.1 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
217,177 |
|
|
|
60.5 |
% |
|
|
209,369 |
|
|
|
60.3 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
折舊及攤銷 |
|
|
3,913 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
4,151 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
-5.7 |
% |
|
|
7,915 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
6,790 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
16.6 |
% |
|
資產減值 |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
NM |
|
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
612 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
NM |
|
||
|
營業收入 |
|
|
35,962 |
|
|
|
20.5 |
% |
|
|
37,368 |
|
|
|
21.2 |
% |
|
|
-3.8 |
% |
|
|
76,579 |
|
|
|
21.3 |
% |
|
|
74,671 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
税前收入 |
|
|
35,969 |
|
|
|
20.5 |
% |
|
|
38,461 |
|
|
|
21.8 |
% |
|
|
-6.5 |
% |
|
|
76,978 |
|
|
|
21.4 |
% |
|
|
77,197 |
|
|
|
22.2 |
% |
|
|
-0.3 |
% |
|
所得税撥備 |
|
|
9,319 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
10,272 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
-9.3 |
% |
|
|
19,564 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
19,876 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
-1.6 |
% |
|
實際税率 |
|
|
25.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
26.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
25.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持續經營收入 |
|
|
26,650 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
|
28,189 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
-5.5 |
% |
|
|
57,414 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
57,321 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
非持續經營虧損，税後淨額 |
|
|
(1 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(22 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
-95.5 |
% |
|
|
(12 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(48 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
-75.0 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
26,649 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
$ |
28,167 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
-5.4 |
% |
|
$ |
57,402 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
$ |
57,273 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
(1) |
教育服務和設施開支包括大學教育活動的成本，包括：教職員工、學術行政人員和學生輔助人員的薪酬和福利，以及教育用品和設施的成本，如租賃設施的租金和建立和維護計算機實驗室的某些成本。教育服務和設施費用還包括租賃行政設施的租金，如我們的公司總部，以及我們校園提供的其他商品和服務的成本，包括教科書和筆記本電腦的成本。 |
|
(2) |
一般和行政費用包括與公司和校園管理、市場營銷、招生、信息技術、財務援助、會計、人力資源、法律和合規相關的運營費用，包括公司和校園管理人員的工資和福利。這一費用類別中的其他費用包括廣告和營銷材料的製作費用以及壞賬費用。 |
收入
與去年同期相比，本季度的收入略微下降了0.3%，即50萬美元，而今年迄今的收入比去年同期增長了3.5%，即1210萬美元。本季度的下降是由AIU內部收入下降260萬美元推動的，這隻被CTU內部增加的180萬美元部分抵消。今年到目前為止的收入包括與收購三叉戟有關的6個月的業績，而去年到目前為止只有4個月的業績。此外，與2020年6月30日相比，CTU在2021年6月30日的總招生人數增長對今年迄今的增長產生了積極影響。
教育服務和設施費用(千美元)
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至6月30日的一年中， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年變化% |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年變化% |
|
||
|
教育服務和設施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與學術和學生有關的學者和學生 |
|
$ |
23,800 |
|
|
$ |
23,201 |
|
|
2.6% |
|
|
$ |
47,633 |
|
|
$ |
44,713 |
|
|
6.5% |
|
||
|
入住率 |
|
|
4,732 |
|
|
|
5,475 |
|
|
-13.6% |
|
|
|
9,873 |
|
|
|
10,874 |
|
|
-9.2% |
|
||
|
整體教育服務和設施 |
|
$ |
28,532 |
|
|
$ |
28,676 |
|
|
-0.5% |
|
|
$ |
57,506 |
|
|
$ |
55,587 |
|
|
3.5% |
|
||
21
與去年同期相比，本季度的教育服務和設施支出相對持平。今年到目前為止，教育服務和設施費用比去年同期增加了3.5%，即190萬美元。今年到目前為止，與去年同期相比，與學術和學生相關的成本增加了6.5%，即290萬美元，這主要是收購三叉戟公司的結果。與去年同期相比，佔用費用減少了9.2%或100萬美元，部分抵消了今年迄今與學術和學生有關的費用的增加。佔用費用的改善主要是由於疫情造成的遠程工作環境，以及與我們關閉的校園相關的費用減少。
一般和行政費用(千美元)
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|
截至6月30日的一年中， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年變化% |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年變化% |
|
||
|
一般事務和行政事務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廣告和營銷 |
|
$ |
35,442 |
|
|
$ |
34,962 |
|
|
1.4% |
|
|
$ |
72,236 |
|
|
$ |
70,019 |
|
|
3.2% |
|
||
|
錄取 |
|
|
25,188 |
|
|
|
24,668 |
|
|
2.1% |
|
|
|
51,028 |
|
|
|
49,361 |
|
|
3.4% |
|
||
|
行政性 |
|
|
34,054 |
|
|
|
33,885 |
|
|
0.5% |
|
|
|
67,741 |
|
|
|
64,802 |
|
|
4.5% |
|
||
|
壞賬 |
|
|
12,448 |
|
|
|
12,325 |
|
|
1.0% |
|
|
|
26,172 |
|
|
|
25,187 |
|
|
3.9% |
|
||
|
一般和行政費用總額 |
|
$ |
107,132 |
|
|
$ |
105,840 |
|
|
1.2% |
|
|
$ |
217,177 |
|
|
$ |
209,369 |
|
|
3.7% |
|
||
與去年同期相比，本季度和今年迄今的一般和行政費用分別增加了1.2%(130萬美元)和3.7%(780萬美元)，這是受兩個比較時期所有費用類別增長的推動。
與去年同期相比，本季度和今年迄今的廣告和營銷費用分別增加了1.4%(50萬美元)和3.2%(220萬美元)，這是因為本季度與三叉戟公司勞動力發展培訓計劃相關的支出增加，以及為了確定潛在的學生興趣和支持本年度到目前為止的總招生人數增長。
與去年同期相比，本季度和今年迄今的招生費用分別增長了2.1%(50萬美元)和3.4%(170萬美元)。本季度和今年到目前為止的增長受到員工開支增加的影響，今年到目前為止，與收購三叉戟有關的開支有6個月，而去年同期只有4個月。
與去年同期相比，本季度和今年迄今的行政費用分別增加了0.5%或20萬美元和4.5%或290萬美元，這主要是由於公司和其他部門的法律費用增加所致。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度和年度內，我們每個部門發生的壞賬支出如下(以千美元為單位)：
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|
截至6月30日的季度， |
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|
截至6月30日的一年中， |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
2021 |
|
|
的百分比 細分市場 收入 |
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 細分市場 收入 |
|
|
2021年與2020年變化% |
|
|
|
2021 |
|
|
的百分比 細分市場 收入 |
|
|
|
2020 |
|
|
的百分比 細分市場 收入 |
|
|
2021年與2020年變化% |
|
||||||
|
壞賬費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CTU |
|
$ |
5,757 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
$ |
5,955 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
-3.3 |
% |
|
$ |
12,080 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
$ |
12,638 |
|
|
|
6.2 |
% |
|
|
-4.4 |
% |
|
AIU |
|
|
6,710 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
|
6,393 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
14,125 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
|
12,594 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
|
12.2 |
% |
|
公司和其他 |
|
|
(19 |
) |
|
NM |
|
|
|
(23 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
(33 |
) |
|
NM |
|
|
|
(45 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
||||||
|
壞賬總支出 |
|
$ |
12,448 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
$ |
12,325 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
$ |
26,172 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
$ |
25,187 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
3.9 |
% |
與去年同期相比，本季度和今年迄今的壞賬支出分別增加了1.0%或10萬美元和3.9%或100萬美元。本季度和今年到目前為止，壞賬佔收入的百分比與去年同期相比保持相對持平。AIU在當前季度和年初迄今分別增加了80個基點和60個基點的營收百分比，抵消了CTU分別減少30個基點和40個基點的影響。
我們定期監測我們的儲備率，其中包括對我們對歷史學生應收賬款的分析進行審查，我們根據現有的最新數據每季度更新一次，以及我們認為可能影響未來學生應收賬款收款的當前已知因素，包括未完成資助過程的學生人數。我們的
22
學生支持小組一直把重點放在收集經濟援助文件上，並通過Title IV過程對學生進行諮詢，以便他們為開始上學做好更好的準備。我們還重點強調僱主付費和其他直接支付教育項目，如企業合作伙伴關係，因為這些項目中的學生通常與他們相關的壞賬支出較低。
營業收入
本季度營業收入比上年同期下降3.8%，即140萬美元，本年度迄今比上年同期增長2.6%，即190萬美元。本季度的下降主要是由於法律費用以及廣告和營銷費用的增加，以支持在三叉戟推出新的勞動力發展培訓計劃，部分抵消了通過在各種學生服務職能之間重新分配資源而獲得的運營效率。今年到目前為止的增長是由於與去年同期相比，CTU和AIU的收入都有所增加，但所有一般和行政費用類別的支出增加以及對學生服務職能的投資部分抵消了這一增長。由於對技術計劃和收購三叉戟的投資增加，本年度迄今的折舊和攤銷費用也比去年同期有所增加。
所得税撥備
截至2021年6月30日的季度和本年度，我們記錄的所得税撥備為930萬美元，實際税率分別為25.9%和1,960萬美元，實際税率為25.4%；而所得税撥備為1,030萬美元，實際税率為26.7%，1,990萬美元，為上年同期的25.7%。
截至2021年6月30日的季度和今年的有效税率受到基於股票的薪酬和釋放之前記錄的税收準備金的影響。這些離散項目的影響使本季度和年初迄今的有效税率分別下降了0.4%和0.7%。截至2020年6月30日的季度和今年截至6月30日的有效税率受到基於股票的薪酬和釋放之前記錄的税收準備金的影響，這使本季度的有效税率增加了0.3%，使年初至今的有效税率降低了0.8%。對於2021年全年，我們預計我們的有效税率將在26.0%至26.5%之間。
細分運營結果
下表顯示了報告期內未經審計的部門結果(以千美元為單位)：
|
|
|
截至6月30日的季度， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
收入 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
營業利潤率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CTU |
|
$ |
102,035 |
|
|
$ |
100,193 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
$ |
35,398 |
|
|
$ |
33,076 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
34.7 |
% |
|
|
33.0 |
% |
|
AIU |
|
|
73,223 |
|
|
|
75,835 |
|
|
|
-3.4 |
% |
|
|
9,218 |
|
|
|
10,476 |
|
|
|
-12.0 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
公司和其他(1) |
|
|
281 |
|
|
|
7 |
|
|
NM |
|
|
|
(8,654 |
) |
|
|
(6,184 |
) |
|
|
39.9 |
% |
|
NM |
|
|
NM |
|
|||
|
總計 |
|
$ |
175,539 |
|
|
$ |
176,035 |
|
|
|
-0.3 |
% |
|
$ |
35,962 |
|
|
$ |
37,368 |
|
|
|
-3.8 |
% |
|
|
20.5 |
% |
|
|
21.2 |
% |
|
|
|
截至6月30日的一年中， |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
收入 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
營業利潤率 |
|
|||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CTU |
|
$ |
207,857 |
|
|
$ |
203,781 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
$ |
71,541 |
|
|
$ |
67,695 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
34.4 |
% |
|
|
33.2 |
% |
|
AIU(2) |
|
|
150,700 |
|
|
|
143,231 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
20,541 |
|
|
|
19,852 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
公司和其他(1) |
|
|
620 |
|
|
|
17 |
|
|
NM |
|
|
|
(15,503 |
) |
|
|
(12,876 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
||||
|
總計 |
|
$ |
359,177 |
|
|
$ |
347,029 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
$ |
76,579 |
|
|
$ |
74,671 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
21.5 |
% |
23
_________________
|
(1) |
封閉校園的運營結果包括在公司和其他方面。 |
|
(2) |
截至2020年6月30日的一年中，AIU的收入和營業收入包括自2020年3月2日收購之日起與三叉戟相關的運營結果，因此不能反映三叉戟整整六個月的活動。 |
學生註冊總數表示截至報告期最後一天活動的所有學生。活躍學生是指那些通過參加與班級相關的活動而被視為出席的學生。由於這些計劃的短期性質，學生註冊總數不包括參加我們的勞動力發展培訓計劃的學員。
從2021年第一季度開始，我們重新設計了CTU的學術日曆，戰略性地安排了兩次會議之間的休息時間，併為學生提供了更多繼續學業的機會。我們相信，這種重新設計可能會改善學生的體驗和參與度。CTU的學歷重新設計，以及AIU之前的學歷重新設計，可能會影響創收天數和招生天數的可比性，以及不同時期之間的新招生結果和新的招生結果可能不能反映經營業績和招生增長。因此，我們不再報告新生入學結果，而是將討論重點放在學生總入學人數上。
|
|
|
總招生人數 |
|
|||||||||
|
|
|
6月30日， |
|
|||||||||
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
|
|
|
CTU |
|
|
26,600 |
|
|
|
23,300 |
|
|
|
14.2 |
% |
|
AIU |
|
|
16,500 |
|
|
|
16,800 |
|
|
|
-1.8 |
% |
|
總計 |
|
|
43,100 |
|
|
|
40,100 |
|
|
|
7.5 |
% |
反恐小組。與去年同期相比，本季度和今年迄今的收入分別增長了1.8%(180萬美元)和2.0%(410萬美元)。與2020年6月30日相比，截至2021年6月30日，CTU的總招生人數增加了14.2%。CTU重新設計的學業日曆對2021年6月30日的總招生人數產生了積極影響。
與去年同期相比，CTU本季度和今年迄今的營業收入分別增長了7.0%(230萬美元)和5.7%(380萬美元)，這是由於上述收入的增加以及運營流程效率的提高，使本季度和今年迄今的營業利潤率分別比上年同期提高了170個基點和120個基點。與去年同期相比，本季度和今年到目前為止，招生、廣告和營銷以及學術方面的開支增加，部分抵消了經營過程中收入增長和效率的提高。
哎呀。與去年同期相比，本季度的收入減少了3.4%，即260萬美元，與去年同期相比，本季度的收入增加了5.2%，即750萬美元。本季度的下降反映了與2020年6月30日相比，2021年6月30日的總招生人數有所下降，原因是三叉戟的學生招生人數減少。三叉戟主要服務於與軍隊有關聯的人羣的學生，由於軍事設施面對面營銷活動的機會減少，以及陸軍教育管理門户網站的變化帶來的技術挑戰，曠日持久的大流行對軍隊的招生產生了影響。今年到目前為止的增長得益於與三叉戟有關的6個月的收入，而去年同期為4個月。
與去年同期相比，本季度AIU的營業收入減少了12.0%，即130萬美元，本年度迄今的營業收入比去年同期增加了3.5%，即70萬美元。本季度的下降主要是由於廣告和營銷費用的減少，以支持三叉戟公司推出新的勞動力發展培訓計劃，因為較低的行政、學術和招生費用部分抵消了本季度收入的下降。今年迄今的增長主要是由上文討論的收入增長推動的，但這部分被學術、招生、廣告和營銷以及壞賬支出類別的增加所抵消，部分原因是收購三叉戟公司，與去年同期的4個月相比，本年度迄今的運營費用為6個月。
公司和其他公司。 此類別包括代表整個公司發生的未分配成本以及與關閉的校園相關的剩餘費用. 總計與去年同期相比，本季度和今年到目前為止的公司和其他運營虧損分別增長了39.9%(250萬美元)和20.4%(260萬美元)，這主要是由於法律費用支出的增加，抵消了與我們關閉的校園相關的運營虧損的減少。
24
關鍵會計政策和估算摘要
我們認為對我們的財務狀況和經營結果最關鍵的會計政策和估計，需要管理層在估計內在不確定性的影響時做出最主觀和最複雜的判斷，這些會計政策和估計的詳細討論包括在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策和估計摘要”的標題下。注2“重要會計政策摘要在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中，我們合併財務報表的附註中還包括對這些和其他重要會計政策的討論，以及附註3近期會計公告“在本表格中，10-Q表描述了2021年採用的會計政策。
流動性、財務狀況和資金來源
截至2021年6月30日，現金、現金等價物、受限現金和可供出售的短期投資(“現金餘額”)總計4.807億美元。截至2021年6月30日的限制性現金為400萬美元，涉及託管賬户中持有的金額，以確保賣方根據收購三叉戟承擔成交後的賠償義務。我們的經營活動產生的現金流歷來足以滿足我們的流動性要求。我們歷來主要通過運營產生的現金和現有的現金餘額為我們的經營活動、有機增長和收購提供資金。我們預計2021年將繼續產生現金。我們預計，至少在未來12個月內，我們將能夠主要通過運營產生的現金和現有現金餘額來滿足與我們的營運資金需求、資本支出和租賃承諾相關的現金需求。
我們的信用協議允許我們最高借款5,000萬美元，計劃於2022年1月20日到期。信貸協議包含慣常的肯定、否定和財務維持契約，包括要求我們在銀行的國內賬户中始終保持至少5,000萬美元的現金、現金等價物和有價證券餘額。根據信貸協議借入的金額必須100%以現金和有價證券在銀行的存款作為擔保。根據信貸協議，該公司支付限制性付款的能力受到限制，包括與收購或回購我們普通股相關的付款。考慮到公司在信貸協議期限內已經支付的限制性付款，截至2021年6月30日，公司可能會額外支付至多1.79億美元的限制性付款，直至2022年1月20日。
我們保持平衡的資本配置戰略，重點是保持強勁的資產負債表和充足的流動性，同時(I)謹慎地投資於我們大學的有機增長項目，如學生服務計劃和新的學術項目開發，以及(Ii)評估提高股東價值的不同戰略，包括收購優質教育機構或項目和股票回購。歸根結底，我們的目標是以一種推動長期股東價值的方式配置資源，同時支持和提高我們機構的學術價值。
2019年11月4日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司根據市場狀況和其他考慮因素不時回購最多5000萬美元的我們的普通股。該計劃將於2021年12月31日到期。自2019年11月4日成立以來，公司以2710萬美元的價格回購了約200萬股票，其中在截至2021年6月30日的季度內以540萬美元的價格回購了約40萬股票。
上面的討論反映了管理層對流動性的期望；然而，由於我們的學生收到的Title IV計劃資金的重要性，我們高度依賴這些資金來運營我們的業務。我們的學生有資格獲得的Title IV資金水平的任何降低，或對獲得Title IV計劃資金的時間或能力的任何影響，或任何要求向系郵寄一份重要信用證的要求，都可能對我們的運營和我們的財務狀況產生重大影響。此外，我們的財務表現取決於可能受到外部因素影響的學生入學水平。請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1A項“風險因素”。
現金的來源和用途
營業現金流
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的幾年中，由以下公司提供的淨現金流經營活動總計8270萬美元和1.054億美元。本年度迄今經營活動提供的現金流與上年同期相比有所減少，主要原因是前一年迄今收到的Title IV資金在時間上的影響(歷史上本應在2019年第四季度收到)，以及本年度迄今支付的所得税，而去年同期沒有繳納所得税。部分抵消了這些項目的是2021年收購三叉戟的6個月的現金流，而去年到目前為止只有4個月。
我們經營活動的主要現金流來源是向學生收取的學費。我們的學生通過使用各種資金來源來獲得支付學費的能力，其中包括聯邦貸款和助學金計劃，州
25
助學金計劃，私人貸款和贈款，機構支付計劃，私人和機構獎學金和現金支付。對於年初至今告一段落六月 30, 2021，大約81% 我們院校從學費支付中獲得的現金收入總額中，有一半來自第四章項目資金相比之下，2020年全年的比例為80%. 這個百分比與標題IV不同計劃根據90-10規則計算的百分比，原因是對某些資助類型的處理，以及對規則規定的計算內容和金額的某些學生水平限制.
有關我們學生的標題-IV計劃資助和其他資助來源的進一步討論，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告中的項目1“商業-學生資助和相關的聯邦法規”。
我們用於支持經營活動的現金主要包括支付給員工的服務現金和福利、產品和服務的供應商、與租賃設施相關的租金和運營成本、教科書和其他機構用品的供應商，以及聯邦、州和地方政府的所得税和其他税費，其中包括支付給員工的現金和提供給服務的福利，支付給出租人的租金和與租賃設施相關的運營成本，以及支付給聯邦、州和地方政府的所得税和其他税款。
投資現金流
在截至2021年和2020年6月30日的幾年中，用於投資活動的淨現金流分別為9430萬美元和1.015億美元。去年同期包括為收購三叉戟支付的3410萬美元。
可供出售投資的買賣。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的一年中，可供出售投資的購買和出售分別導致9120萬美元和6400萬美元的現金淨流出。
資本支出。截至2021年6月30日的一年中，資本支出降至310萬美元，而截至2020年6月30日的一年中，資本支出為340萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的每一年，資本支出約佔總收入的1.0%。2021年全年，我們預計資本支出約佔收入的2.0%。
融資現金流
在截至2021年和2020年6月30日的幾年中，用於融資活動的淨現金流分別為680萬美元和1700萬美元。在截至2021年6月30日的一年中，回購我們普通股的支付為540萬美元，在截至2020年6月30日的一年中回購普通股的支付為1730萬美元。
支付與股票薪酬相關的員工税。截至2021年6月30日和2020年6月30日的一年中，與股票薪酬相關的員工税分別為200萬美元和70萬美元。
財政狀況的變化
2020年12月31日至2021年6月30日期間精選的濃縮綜合資產負債表賬户變動情況如下(以千美元為單位)：
|
|
|
6月30日， |
|
|
12月31日， |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物總額、限制性現金和短期投資 |
|
$ |
480,653 |
|
|
$ |
410,360 |
|
|
|
17 |
% |
|
非流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税資產，淨額 |
|
|
31,782 |
|
|
|
40,351 |
|
|
|
-21 |
% |
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用-其他 |
|
|
18,614 |
|
|
|
11,921 |
|
|
|
56 |
% |
|
遞延收入 |
|
|
45,214 |
|
|
|
34,534 |
|
|
|
31 |
% |
|
非流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
14,470 |
|
|
|
18,390 |
|
|
|
-21 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*：增加的主要原因是經營活動提供的現金，這是本年度迄今CTU和AIU內部總收入增加的結果。
遞延所得税資產，淨額：這一減少反映了與應付所得税抵銷相關的遞延税項資產的使用。
其他應計費用：增加的主要原因是與收購三叉戟有關的400萬美元託管債務從長期重新分類為短期，以及截至2021年6月30日的法律費用應計項目增加。
26
延期收入: 這一增長主要與時間安排的影響有關。的這個反恐大學的校歷重新設計。
其他負債：減少的主要原因是將與收購三叉戟有關的400萬美元託管負債從長期重新分類為短期。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨金融市場風險，主要是利率變化。我們使用各種技術來管理利率風險。我們沒有衍生金融工具或衍生商品工具，並相信與現金等價物及可供出售投資有關的風險是有限的，因為我們堅持以保本和流動性為重點的投資政策。此外，我們聘請資產經理對我們的投資組合進行初步和持續的信用分析，並監督投資是否符合我們的投資政策。儘管我們採用了投資風險緩解策略，但我們可能會因異常和不可預測的市場發展而蒙受投資損失，如果被視為低風險的投資收益率保持在低水平或下降，我們可能會經歷投資收益減少的情況。
利率風險敞口
我們未來的投資收入可能會因為利率的變化而低於預期，或者如果我們被迫出售因利率變化而市值下降的投資，我們可能會損失本金。截至2021年6月30日，適用於我們投資或借款的利率上升或下降10%不會對我們未來的收益、公允價值或現金流產生實質性影響。
我們循環信貸安排項下的任何未償還借款，按基本利率貸款或由倫敦銀行同業拆息釐定的浮動利率支付年息。(“倫敦銀行同業拆息”)對於相關貨幣，外加基於貸款類型的適用利率。根據信貸協議，如果不能確定LIBOR或發佈關於某個特定日期的公告，在該日期之後將不再使用LIBOR來確定貸款利率，則指定LIBOR的替代方案或建立替代利率的機制。截至2021年6月30日，我們在這一安排下沒有未償還的借款。
我們的金融工具按截至2021年6月30日和2020年12月31日的公允價值記錄。我們認為，我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流對適用於我們的投資或借款的利率的不利變化的影響並不大。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們在本季度報告所涵蓋的10-Q表格(“報告“)在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據經修訂的1934年證券交易法第13a-15(B)條，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行審查(《交易所法案》“)。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的，以提供合理的保證：(I)我們在本報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會(SEC)提供的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告(“證交會“)，以及(Ii)我們根據”交易所法案“提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，或執行類似職能的人員，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止或檢測所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或確保我們公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。
這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。某些人的個人行為、兩個人或兩個人的勾結也可以規避控制。
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更多的人，或通過管理優先控制。任何控制系統的設計，在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。
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第二部分-其他資料
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第一項。 |
法律程序 |
注8“偶然事件“我們未經審計的簡明合併財務報表的內容被併入本文作為參考。
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項目1A。 |
風險因素 |
除了本Form 10-Q季度報告中列出的信息外，讀者還應仔細考慮公司於2021年2月24日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中討論的因素。
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
2019年11月4日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權公司回購至多5000萬美元的公司已發行普通股。見附註11“股票回購計劃我們的未經審計的簡明綜合財務報表，以獲得進一步的信息。
下表列出了截至2021年6月30日的一年中我們每月購買普通股的信息：
發行人購買股票證券
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期間 |
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總人數 的股份 購得(1) |
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平均價格 按股支付 |
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總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 已宣佈的計劃 或其他計劃 |
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極大值 近似值 的美元價值 分享 可能還會是 購得 根據計劃 或程序 (2) |
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2020年12月31日 |
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$ |
28,231,593 |
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2021年1月1日-2021年1月31日 |
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$ |
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28,231,593 |
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2021年2月1日-2021年2月28日 |
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28,231,593 |
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2021年3月1日-2021年3月31日 |
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159,989 |
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12.70 |
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- |
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28,231,593 |
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2021年4月1日-2021年4月30日 |
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28,231,593 |
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2021年5月1日-2021年5月31日 |
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273,578 |
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12.06 |
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273,578 |
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24,927,010 |
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2021年6月1日-2021年6月30日 |
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166,625 |
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12.45 |
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166,474 |
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22,850,626 |
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總計 |
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600,192 |
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440,052 |
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(1) |
包括160,140股已交回本公司，以支付員工根據Perdoceo Education Corporation修訂和重新設定的2016年激勵薪酬計劃條款歸屬限制性股票單位的預扣税款。 |
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(2) |
2019年11月4日，公司董事會批准了一項高達5000萬美元的股票回購計劃，該計劃將於2021年12月31日到期。 |
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第6項。 |
陳列品 |
根據法規S-K的第(601)項要求提交的展品列在“展品索引”(Exhibit Index)中，該索引附於本文件，並通過引用併入本文。
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展品索引 |
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展品編號 |
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展品 |
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通過引用將其併入： |
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*10.1 |
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Perdoceo教育公司修訂並重新制定2016年激勵性薪酬計劃 |
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我們於2021年6月8日提交的8-K表格的附件10.1 |
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+31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席執行官 |
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+31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證CFO |
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+32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官 |
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+32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證CFO |
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+101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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+101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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+101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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+101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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+101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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+101英鎊 |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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+104 |
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公司截至2021年6月30日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中) |
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*管理合同或補償計劃或安排要求作為本表格10-Q的附件存檔。 |
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+隨函存檔。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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PERDO首席執行官教育公司 |
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日期：2021年8月5日 |
由以下人員提供： |
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/s/託德·S·納爾遜 |
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託德·S·納爾遜 總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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日期：2021年8月5日 |
由以下人員提供： |
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/s/Ashish R.Ghia |
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阿什什·R·吉亞 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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