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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格10-Q
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-36853
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Zillow集團,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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華盛頓 | | 47-1645716 |
(述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
第二大道1301號, 31層,
西雅圖, 華盛頓98101
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(206) 470-7000
(註冊人電話號碼,包括區號)
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根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.0001美元 | ZG | 納斯達克全球精選市場 |
C類股本,每股票面價值0.0001美元 | Z | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
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非加速文件服務器 | | ☐ | | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | | | |
| | | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年7月29日,61,349,554A類普通股,6,217,447B類普通股,以及185,989,162C類股本的股票已發行。
Zillow集團,Inc.
表格10-Q季度報告
截至2021年6月30日的三個月
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 |
| | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 4 |
| 簡明綜合資產負債表 | 4 |
| 簡明合併操作報表 | 5 |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表 | 6 |
| 股東權益簡明合併報表 | 7 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 9 |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第四項。 | 管制和程序 | 56 |
| | |
第二部分-其他資料 |
| | |
第1項。 | 法律程序 | 57 |
項目1A。 | 風險因素 | 58 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 59 |
第6項 | 陳列品 | 60 |
| | |
| 簽名 | 61 |
在這份10-Q表格季度報告中使用的術語“Zillow Group”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Zillow Group,Inc.,除非上下文另有説明。
關於前瞻性陳述的説明
這份Form 10-Q季度報告包括第一部分第二項(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析),包含基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述,一般可通過“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“計劃”、“計劃”、“預期”或這些詞語或類似表達的否定或複數形式來識別。
這些前瞻性陳述會受到一系列風險、不確定性和假設的影響,包括我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第11A項(風險因素)中描述的風險、不確定性和假設,包括但不限於:
•新冠肺炎大流行(包括變種)或其他公共衞生危機以及任何相關的經濟低迷對我們未來財務狀況、運營和財務業績的影響;
•新冠肺炎大流行的規模、持續時間和嚴重性,以及有效疫苗的可獲得性和廣泛分發和使用;
•政府、企業和個人為應對新冠肺炎疫情而採取的行動的影響,包括限制我們運營能力的法律或法規的變化;
•當前和未來經濟、金融狀況和住宅市場的健康和穩定,包括由於新冠肺炎疫情而導致的房地產市場的任何持續放緩;
•適用於我們的業務、員工、產品或服務的法律或法規的變化,包括當前和未來的法律、法規和命令,這些法律、法規和命令限制了我們針對新冠肺炎疫情的運營能力;
•滿足Zillow Group擬議收購ShowingTime.com,Inc.的前提條件,包括根據《哈特-斯科特-羅迪諾法案》或Zillow Group與ShowingTime.com,Inc.和美國聯邦貿易委員會達成的時間協議到期或終止任何適用的等待期;
•總體經濟和金融狀況的變化,降低了對我們產品和服務的需求,降低了我們的盈利能力,或減少了我們獲得信貸的機會;
•財務狀況和經營業績的實際或預期波動;
•預計業務和財務結果的變化;
•重要客户的增加或流失;
•相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;
•我們或我們的競爭對手的收購、戰略夥伴關係、合資企業、融資活動或其他公司交易或承諾;
•我們或我們的競爭對手在技術、產品、市場或服務方面的實際或預期變化;
•有能力獲得或保持執照和許可證,以支持我們目前和未來的業務;
•能夠遵守MLS的規則和要求,訪問和使用房源數據,並維護或建立與房源和數據提供商的關係;
•有能力經營我們的抵押貸款發放業務,包括獲得足夠融資的能力;
•投資者認為與我們相當的公司估值波動;
•自然災害和其他災難性事件的影響;
•未決或未來訴訟的影響;以及
•證券分析師發佈新的或最新的研究報告或報告。
此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。此外,除法律要求外,我們或任何其他人均不對前瞻性表述的準確性和完整性承擔責任,我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性表述,以使這些表述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
在那裏您可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件,包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂,在這些報告以電子方式提交給SEC後,可在合理可行的情況下儘快在我們網站www.zillowgroup.com的“投資者”部分免費查閲。我們網站上包含的信息不是本季度報告Form 10-Q或我們提交給SEC的任何其他文件的一部分。
投資者和其他人應該注意到,Zillow Group使用其新聞稿、SEC文件以及公開電話會議和網絡廣播向投資者宣佈重要的財務信息。Zillow集團還打算通過以下渠道披露有關Zillow集團、其服務和其他事項的信息,並遵守FD法規規定的披露義務:
•Zillow集團投資者關係網頁(http://investors.zillowgroup.com)
•Zillow集團投資者關係博客(http://www.zillowgroup.com/ir-blog)
•Zillow Group推特賬户(https://twitter.com/zillowgroup)
Zillow Group通過這些渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此,投資者除了關注Zillow Group的新聞稿、美國證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注這些渠道。此列表可能會不時更新。我們通過這些渠道發佈的信息不是本季度報告(Form 10-Q)或我們提交給證券交易委員會的任何其他文件的一部分,我們的網站地址和Twitter賬户僅作為非活動文本參考。
第一部分-財務信息
第一項財務報表(未經審計)
Zillow集團,Inc.
壓縮合並資產負債表
(除共享數據外,以千為單位,未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,713,156 | | | $ | 1,703,130 | |
短期投資 | 880,875 | | | 2,218,108 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元3,955及$3,427分別於2021年6月30日和2020年12月31日 | 101,927 | | | 69,940 | |
持有供出售的按揭貸款 | 171,450 | | | 330,758 | |
庫存 | 1,169,601 | | | 491,293 | |
預付費用和其他流動資產 | 107,687 | | | 75,846 | |
受限現金 | 141,024 | | | 75,805 | |
流動資產總額 | 6,285,720 | | | 4,964,880 | |
合同成本資產 | 47,938 | | | 50,719 | |
財產和設備,淨值 | 189,950 | | | 196,152 | |
使用權資產 | 175,058 | | | 187,960 | |
商譽 | 1,984,907 | | | 1,984,907 | |
無形資產,淨額 | 81,362 | | | 94,767 | |
其他資產 | 10,486 | | | 7,175 | |
總資產 | $ | 8,775,421 | | | $ | 7,486,560 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 15,640 | | | $ | 18,974 | |
應計費用和其他流動負債 | 175,876 | | | 94,487 | |
應計薪酬和福利 | 55,564 | | | 47,666 | |
信貸安排下的借款 | 987,832 | | | 670,209 | |
遞延收入 | 53,547 | | | 48,995 | |
租賃負債,流動部分 | 27,963 | | | 28,310 | |
可轉換優先票據,當前部分 | 330,095 | | | — | |
流動負債總額 | 1,646,517 | | | 908,641 | |
租賃負債,扣除當期部分 | 193,891 | | | 207,723 | |
可轉換優先票據,扣除當前部分 | 1,276,487 | | | 1,613,523 | |
其他長期負債 | 14,411 | | | 14,857 | |
總負債 | 3,131,306 | | | 2,744,744 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0001票面價值;30,000,000授權股份;不是已發行和已發行股份 | — | | | — | |
A類普通股,$0.0001票面價值;1,245,000,000授權股份;61,349,434和61,101,303分別截至2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 6 | | | 6 | |
B類普通股,$0.0001票面價值;15,000,000授權股份;6,217,447已發行和已發行股份 | 1 | | | 1 | |
C類股本,$0.0001票面價值;600,000,000授權股份;181,296,050和173,207,170分別截至2021年6月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 18 | | | 17 | |
額外實收資本 | 6,721,435 | | | 5,880,883 | |
累計其他綜合收益 | 305 | | | 164 | |
累計赤字 | (1,077,650) | | | (1,139,255) | |
股東權益總額 | 5,644,115 | | | 4,741,816 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,775,421 | | | $ | 7,486,560 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併業務報表
(以千為單位,除每股數據外,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
住家 | $ | 777,145 | | | $ | 454,252 | | | $ | 1,481,297 | | | $ | 1,224,125 | |
IMT | 476,090 | | | 280,339 | | | 922,418 | | | 611,005 | |
抵押貸款 | 56,745 | | | 33,761 | | | 124,705 | | | 59,043 | |
總收入 | 1,309,980 | | | 768,352 | | | 2,528,420 | | | 1,894,173 | |
收入成本: | | | | | | | |
住家 | 707,522 | | | 434,900 | | | 1,352,125 | | | 1,170,659 | |
IMT | 43,444 | | | 45,354 | | | 90,481 | | | 95,407 | |
抵押貸款 | 20,619 | | | 7,229 | | | 40,299 | | | 13,815 | |
總收入成本 | 771,585 | | | 487,483 | | | 1,482,905 | | | 1,279,881 | |
毛利 | 538,395 | | | 280,869 | | | 1,045,515 | | | 614,292 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 229,434 | | | 160,667 | | | 427,389 | | | 369,111 | |
技術與發展 | 128,463 | | | 97,507 | | | 248,764 | | | 197,988 | |
一般事務和行政事務 | 115,102 | | | 85,380 | | | 215,556 | | | 177,580 | |
減值成本 | — | | | — | | | — | | | 76,800 | |
收購相關成本 | 3,671 | | | — | | | 4,488 | | | — | |
總運營費用 | 476,670 | | | 343,554 | | | 896,197 | | | 821,479 | |
營業收入(虧損) | 61,725 | | | (62,685) | | | 149,318 | | | (207,187) | |
清償債務所得(損) | (931) | | | 6,391 | | | (2,334) | | | 6,391 | |
其他收入 | 1,587 | | | 10,115 | | | 4,026 | | | 19,708 | |
利息支出 | (39,430) | | | (37,590) | | | (78,985) | | | (75,182) | |
所得税前收入(虧損) | 22,951 | | | (83,769) | | | 72,025 | | | (256,270) | |
所得税優惠(費用) | (13,310) | | | (679) | | | (10,420) | | | 8,549 | |
淨收益(虧損) | $ | 9,641 | | | $ | (84,448) | | | $ | 61,605 | | | $ | (247,721) | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.04 | | | $ | (0.38) | | | $ | 0.25 | | | $ | (1.15) | |
稀釋 | $ | 0.04 | | | $ | (0.38) | | | $ | 0.24 | | | $ | (1.15) | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 248,152 | | | 219,467 | | | 245,763 | | | 215,070 | |
稀釋 | 261,496 | | | 219,467 | | | 260,484 | | | 215,070 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 9,641 | | | $ | (84,448) | | | $ | 61,605 | | | $ | (247,721) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
投資未實現收益(虧損) | (178) | | | (2,806) | | | 83 | | | 796 | |
計入淨虧損的淨投資(收益)損失的重新分類調整 | — | | | (62) | | | — | | | 372 | |
投資未實現淨收益(虧損) | (178) | | | (2,868) | | | 83 | | | 1,168 | |
貨幣換算調整 | 29 | | | 107 | | | 58 | | | 17 | |
其他全面收益(虧損)合計 | (149) | | | (2,761) | | | 141 | | | 1,185 | |
綜合收益(虧損) | $ | 9,492 | | | $ | (87,209) | | | $ | 61,746 | | | $ | (246,536) | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併股東權益表
(除共享數據外,以千為單位,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 全面 收入 | | 總計 股東的 權益 |
|
股票 | | 金額 | |
2021年4月1日的餘額 | 247,307,862 | | | $ | 25 | | | $ | 6,596,850 | | | $ | (1,087,291) | | | $ | 454 | | | $ | 5,510,038 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 388,564 | | | — | | | 14,536 | | | — | | | — | | | 14,536 | |
限制性股票單位的歸屬 | 779,093 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税義務扣繳的限制性股票單位 | (19) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 93,347 | | | — | | | — | | | 93,347 | |
可轉換優先票據的結算 | 387,431 | | | — | | | 16,704 | | | — | | | — | | | 16,704 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 9,641 | | | — | | | 9,641 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (149) | | | (149) | |
2021年6月30日的餘額 | 248,862,931 | | | $ | 25 | | | $ | 6,721,435 | | | $ | (1,077,650) | | | $ | 305 | | | $ | 5,644,115 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 全面 收入 | | 總計 股東的 權益 |
|
股票 | | 金額 | |
2020年4月1日的餘額 | 212,913,139 | | | $ | 22 | | | $ | 4,551,866 | | | $ | (1,140,413) | | | $ | 4,286 | | | $ | 3,415,761 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 3,117,483 | | | — | | | 92,783 | | | — | | | — | | | 92,783 | |
限制性股票單位的歸屬 | 775,249 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税義務扣繳的限制性股票單位 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 57,171 | | | — | | | — | | | 57,171 | |
發行與股票發行相關的C類股本,扣除發行成本 | 8,800,000 | | | 1 | | | 411,522 | | | — | | | — | | | 411,523 | |
發行2025年到期的可轉換優先票據的股本部分,扣除發行成本 | — | | | — | | | 154,813 | | | — | | | — | | | 154,813 | |
可轉換優先票據的結算 | 753,936 | | | — | | | (21,784) | | | — | | | — | | | (21,784) | |
解除有上限的呼叫交易 | (317,865) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (84,448) | | | — | | | (84,448) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,761) | | | (2,761) | |
2020年6月30日的餘額 | 226,041,936 | | | $ | 23 | | | $ | 5,246,371 | | | $ | (1,224,861) | | | $ | 1,525 | | | $ | 4,023,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 全面 收入 | | 總計 股東的 權益 |
|
股票 | | 金額 | |
2021年1月1日的餘額 | 240,525,920 | | | $ | 24 | | | $ | 5,880,883 | | | $ | (1,139,255) | | | $ | 164 | | | $ | 4,741,816 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 1,991,460 | | | — | | | 75,685 | | | — | | | — | | | 75,685 | |
限制性股票單位的歸屬 | 1,592,564 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税義務扣繳的限制性股票單位 | (641) | | | — | | | (126) | | | — | | | — | | | (126) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 160,733 | | | — | | | — | | | 160,733 | |
發行與股票發行相關的C類股本,扣除發行成本 | 3,163,502 | | | 1 | | | 544,557 | | | — | | | — | | | 544,558 | |
可轉換優先票據的結算 | 1,590,151 | | | — | | | 59,703 | | | — | | | — | | | 59,703 | |
解除有上限的呼叫交易 | (25) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 61,605 | | | — | | | 61,605 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 141 | | | 141 | |
2021年6月30日的餘額 | 248,862,931 | | | $ | 25 | | | $ | 6,721,435 | | | $ | (1,077,650) | | | $ | 305 | | | $ | 5,644,115 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 赤字 | | 累計 其他 全面 收入 | | 總計 股東的 權益 |
|
股票 | | 金額 | |
2020年1月1日的餘額 | 209,066,855 | | | $ | 21 | | | $ | 4,412,200 | | | $ | (977,140) | | | $ | 340 | | | $ | 3,435,421 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 6,324,858 | | | 1 | | | 184,984 | | | — | | | — | | | 184,985 | |
限制性股票單位的歸屬 | 1,414,158 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税義務扣繳的限制性股票單位 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 104,636 | | | — | | | — | | | 104,636 | |
發行與股票發行相關的C類股本,扣除發行成本 | 8,800,000 | | | 1 | | | 411,522 | | | — | | | — | | | 411,523 | |
發行2025年到期的可轉換優先票據的股本部分,扣除發行成本 | — | | | — | | | 154,813 | | | — | | | — | | | 154,813 | |
可轉換優先票據的結算 | 753,936 | | | — | | | (21,784) | | | — | | | — | | | (21,784) | |
解除有上限的呼叫交易 | (317,865) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (247,721) | | | — | | | (247,721) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,185 | | | 1,185 | |
2020年6月30日的餘額 | 226,041,936 | | | $ | 23 | | | $ | 5,246,371 | | | $ | (1,224,861) | | | $ | 1,525 | | | $ | 4,023,058 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:千,未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 61,605 | | | $ | (247,721) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 57,882 | | | 55,199 | |
基於股份的薪酬 | 152,068 | | | 96,146 | |
使用權資產攤銷 | 12,902 | | | 12,731 | |
合同成本資產攤銷 | 20,188 | | | 17,070 | |
債務貼現和債務發行成本攤銷 | 50,372 | | | 47,746 | |
清償債務的損失(收益) | 2,334 | | | (6,391) | |
減值成本 | — | | | 76,800 | |
遞延所得税 | — | | | (8,549) | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金進行調整的其他調整 | 8,271 | | | (975) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (32,811) | | | (1,487) | |
持有供出售的按揭貸款 | 159,308 | | | (38,514) | |
庫存 | (677,746) | | | 701,145 | |
預付費用和其他資產 | (35,788) | | | (771) | |
合同成本資產 | (17,407) | | | (19,608) | |
租賃負債 | (14,179) | | | (495) | |
應付帳款 | 2,676 | | | 7,504 | |
應計費用和其他流動負債 | 80,819 | | | (8,741) | |
應計薪酬和福利 | 7,898 | | | (3,285) | |
遞延收入 | 4,552 | | | 4,767 | |
其他長期負債 | (446) | | | 10,049 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (157,502) | | | 692,620 | |
投資活動 | | | |
投資到期收益 | 1,329,552 | | | 701,266 | |
出售投資所得收益 | — | | | 116,394 | |
購買投資 | — | | | (1,026,233) | |
購置物業和設備 | (24,137) | | | (54,653) | |
購買無形資產 | (10,407) | | | (11,408) | |
出售股權投資所得收益 | — | | | 10,000 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,295,008 | | | (264,634) | |
融資活動 | | | |
發行可轉換優先票據所得款項,扣除發行成本 | — | | | 553,282 | |
發行C類股本所得款項,扣除發行成本 | 544,557 | | | 411,522 | |
信貸借貸收益 | 610,118 | | | 43,200 | |
償還信貸安排上的借款 | (146,839) | | | (617,506) | |
倉庫信用額度和回購協議的淨借款(償還) | (145,656) | | | 39,387 | |
回購可轉換優先票據 | — | | | (194,670) | |
行使股票期權所得收益 | 75,685 | | | 184,984 | |
因納税義務而扣留的股權獎勵的價值 | (126) | | | — | |
融資活動提供的現金淨額 | 937,739 | | | 420,199 | |
期內現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 2,075,245 | | | 848,185 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,778,935 | | | 1,230,909 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 3,854,180 | | | $ | 2,079,094 | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 27,773 | | | $ | 29,201 | |
非現金交易: | | | |
資本化股份薪酬 | $ | 8,665 | | | $ | 8,490 | |
全額折舊財產和設備的核銷 | $ | 24,345 | | | $ | 6,942 | |
全額攤銷無形資產核銷 | $ | 3,782 | | | $ | — | |
借記購買的財產和設備 | $ | 1,352 | | | $ | 5,305 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。業務的組織和描述
Zillow集團(Zillow Group,Inc.)正在重新構思房地產,讓人們更容易開啟生活的下一個篇章。作為美國訪問量最大的房地產網站,Zillow及其附屬公司以透明和近乎無縫的端到端服務為客户提供銷售、購買、租賃或融資的按需體驗。Zillow直接在全國數十個市場提供房屋買賣服務,允許賣家控制自己的時間表。我們的附屬貸款機構Zillow Home Loans為我們的客户提供了一個簡單的選擇,為他們的下一次購房提供預先批准和安全的融資。2020年9月,Zillow推出了Zillow Homes,Inc.,一家有執照的經紀實體,以簡化Zillow提供的交易。
其他消費品牌包括Trulia、StreetEasy、HotPad和Out East。此外,Zillow集團還提供一整套營銷軟件和技術解決方案,其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive和New Home Feed。Zillow,Inc.於2004年12月註冊為華盛頓公司,我們於2006年2月推出了我們網站Zillow.com的初始版本。Zillow Group,Inc.於2014年7月註冊為華盛頓公司,與我們對Trulia,Inc.(簡稱Trulia)的收購有關,在2015年2月Trulia收購完成後,Zillow,Inc.和Trulia各自成為Zillow Group,Inc.的全資子公司。
某些重大風險和不確定性
我們在一個充滿活力的行業中運營,因此可能會受到各種因素的影響。例如,我們認為以下任何領域的變化都可能對我們未來的財務狀況、運營結果或現金流產生重大負面影響:公共衞生危機,如新冠肺炎大流行(包括變種)以及有效疫苗的獲得和廣泛分發和使用;收入增長率;我們成功整合並實現我們過去或未來戰略收購或投資帶來的好處的能力;完成對ShowingTime.com,Inc.擬議收購的先決條件的滿足,包括根據Hart-Scott-Rodino法案或Zillow Group與ShowingTime.com,Inc.和美國聯邦貿易委員會達成的計時協議,任何適用等待期的到期或終止;我們管理廣告庫存或定價的能力;我們產品的參與和使用;我們對資源的投資,以推行可能被證明無效的戰略;我們市場的競爭;住宅房地產市場的穩定和利率變化的影響;, 這些變化包括:我們或我們的競爭對手所提供的市場或服務;重要客户的增加或流失;我們與上市和數據提供商保持或建立關係的能力;我們獲得或保持許可證和許可證以支持我們當前和未來業務的能力;我們產品和服務的實際或預期變化;影響我們業務的政府法規的變化;法律訴訟的結果;自然災害和災難性事件;現有技術和網絡基礎設施的擴展和調整;對我們增長的管理;我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力;保護客户的信息和其他隱私問題;保護我們的品牌和知識。以及侵犯知識產權和其他索賠,等等。
注2。重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的簡明合併財務報表包括Zillow集團公司及其全資子公司。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。這些簡明綜合財務報表的編制符合美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)有關中期財務報告的適用規則和規定。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據此類規則和規定予以精簡或省略。因此,這些中期簡明合併財務報表應與Zillow Group,Inc.截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包括的經審計的財務報表和附註一起閲讀,該年報於2021年2月12日提交給SEC。本文包括的截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從Zillow Group,Inc.截至該日的經審計財務報表得出的。
管理層認為,未經審計的簡明綜合中期財務報表反映了所有調整,僅包括正常的經常性調整,以公平地反映我們截至2021年6月30日的財務狀況、截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間的運營結果、全面收益(虧損)和股東權益,以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月期間的現金流量。截至2021年6月30日的三個月和六個月的結果不一定表明截至2021年12月31日的一年或任何中期或任何其他未來一年的預期結果。
重新分類
在精簡的合併業務報表中進行了某些重新分類,以使以前各期的數據符合當前格式。從截至2021年6月30日的3個月和6個月開始,我們在精簡的綜合經營報表中列出毛利小計,這要求一定的折舊費用和攤銷費用包括在收入成本中。我們認為,毛利潤的公佈更可取,因為它有助於投資者跨部門建模,並增強與上市公司同行的可比性。為了實現毛利的列報,我們將某些無形資產的攤銷費用和數據獲取成本計入收入成本,並在簡明合併經營報表中將前期的某些金額從技術和開發費用重新分類為收入成本。此外,我們還將商號和商標以及客户關係無形資產的攤銷費用從技術和開發費用重新歸類為銷售和營銷費用。這一變化對營業收入(虧損)或淨收益(虧損)沒有影響。
以前在簡明合併業務報表中報告的所列期間的金額在此修訂如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2020年6月30日 | | 截至六個月 2020年6月30日 |
| 據報道, | | 經修訂的 | | 更改的效果 | | 據報道, | | 經修訂的 | | 更改的效果 |
收入成本: | | | | | | | | | | | |
住家 | $ | 431,788 | | | $ | 434,900 | | | $ | 3,112 | | | $ | 1,163,987 | | | $ | 1,170,659 | | | $ | 6,672 | |
IMT | 23,387 | | | 45,354 | | | 21,967 | | | 47,705 | | | 95,407 | | | 47,702 | |
抵押貸款 | 5,896 | | | 7,229 | | | 1,333 | | | 11,051 | | | 13,815 | | | 2,764 | |
總收入成本 | 461,071 | | | 487,483 | | | 26,412 | | | 1,222,743 | | | 1,279,881 | | | 57,138 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 155,598 | | | 160,667 | | | 5,069 | | | 360,246 | | | 369,111 | | | 8,865 | |
技術與發展 | 128,857 | | | 97,507 | | | (31,350) | | | 263,775 | | | 197,988 | | | (65,787) | |
一般事務和行政事務 | 85,511 | | | 85,380 | | | (131) | | | 177,796 | | | 177,580 | | | (216) | |
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額和相關披露,以及列報期間的收入和費用報告金額。我們持續評估我們的估計,包括與某些收入產品的會計、存貨可變現淨值、合同成本資產的攤銷期限和可回收性、網站和軟件開發成本、長期資產和無形資產的可回收性、基於股份的薪酬、所得税、業務合併和商譽的可回收性等相關的估計。如果這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異,我們的財務報表將受到影響。新冠肺炎大流行在估計、判斷和假設方面帶來了額外的不確定性,這可能會對先前列出的估計值等產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計準則
2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈指導意見,簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理,包括實體自有權益中的可轉換工具和合同。在其他變化中,指導意見取消了可轉換工具的負債和股權分離模式。相反,實體將完全作為債務來核算可轉換債務工具,除非可轉換工具包含需要作為衍生品進行分流的特徵,或者導致大量溢價作為實繳資本入賬。指導意見還要求應用IF-轉換法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益的影響。該指南在2021年12月15日之後的財年有效,允許在2020年12月15日之後的財年提前採用,並可以追溯或修改後的追溯方式採用。我們預計將於2022年1月1日採納該指導意見。雖然我們繼續評估採用該指南的方法以及該指南對我們的財務狀況和經營結果的影響,但我們預計,一旦採用該指南,將導致轉換特徵餘額從額外的實收資本重新分類為債務,並減少報告的可轉換優先票據的利息支出。
2020年3月,財務會計準則委員會發布了指導意見,為將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。這一指導意見在一段有限的時間內是可選的,以減輕核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本指導意見有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。實體可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期開始,或者從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始,到財務報表可以發佈的日期,選擇採用合同修改的任何日期。我們預計將把本指南中提供的一些權宜之計和例外情況應用於我們的信貸安排、倉庫信貸額度和主回購協議,所有這些都在適用利率中參考了一個月LIBOR,因為一個月LIBOR的發佈預計將在2023年6月30日之後停止。我們希望在該日期之前修改我們的設施協議。由於參考匯率改革過渡的目標是對實體保持經濟中性,我們認為採納這一指導方針不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
注3。公允價值計量
我們採用以下方法和假設來估計我們的公允價值計量:
現金等價物--貨幣市場基金公允價值計量以活躍市場報價為基礎(一級)。其他現金等價物的公允價值計量以主要來源於或得到可觀察市場數據證實的以市場為基礎的可觀察投入為基礎(第2級)。
短期投資-我們的短期投資的公允價值計量是基於可觀察到的基於市場的投入或投入,這些投入主要是通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實(第2級)。
受限現金-受限現金的賬面價值接近公允價值,因為在我們的信貸安排上借入的金額很短,房屋銷售收益保存在受限賬户中用於償還我們的信貸安排,金額保存在第三方託管(1級)。
持有供出售的按揭貸款-持有以供出售的按揭貸款的公允價值,一般是參考二手市場出售類似特徵按揭貸款承諾的報價計算(第2級)。
利率鎖定承諾-利率鎖定承諾(下稱“利率鎖定承諾”)的公允價值,是參考出售具有類似特徵的按揭貸款承諾在二手市場的報價而計算的。到期承諾不計入公允價值計量。由於並不是所有的IRLC都將成為封閉式貸款,我們根據不會關閉的IRLC的估計金額調整了我們的公允價值計量。這一調整是通過拉通利率實現的,該利率表示利率鎖定承諾最終導致關閉貸款的可能性(第3級)。
下表列出了截至所列日期在確定內部評級公司公允價值時所使用的範圍和加權平均拉通率:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
射程 | 47% - 100% | | 47% - 100% |
加權平均 | 79% | | 75% |
遠期合約-用作經濟對衝工具的強制性貸款銷售承諾和抵押貸款支持證券遠期銷售等衍生工具的公允價值參考類似資產的報價計算(第2級)。
下表列出了截至列報日期(以千為單位)按公允價值等級按公允價值在經常性基礎上計量的資產和負債餘額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 3,494,642 | | | $ | 3,494,642 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資: | | | | | | | |
美國政府機構證券 | 829,925 | | | — | | | 829,925 | | | — | |
國庫券 | 44,988 | | | — | | | 44,988 | | | — | |
市政證券 | 5,962 | | | — | | | 5,962 | | | — | |
按揭貸款相關事宜: | | | | | | | |
持有供出售的按揭貸款 | 171,450 | | | — | | | 171,450 | | | — | |
IRLC | 6,413 | | | — | | | — | | | 6,413 | |
遠期合約--其他流動資產 | 69 | | | — | | | 69 | | | — | |
遠期合約--其他流動負債 | (686) | | | — | | | (686) | | | — | |
*總計 | $ | 4,552,763 | | | $ | 3,494,642 | | | $ | 1,051,708 | | | $ | 6,413 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,486,384 | | | $ | 1,486,384 | | | $ | — | | | $ | — | |
市政證券 | 3,228 | | | — | | | 3,228 | | | — | |
短期投資: | | | | | | | |
國庫券 | 1,163,813 | | | — | | | 1,163,813 | | | — | |
美國政府機構證券 | 1,037,577 | | | — | | | 1,037,577 | | | — | |
市政證券 | 16,220 | | | — | | | 16,220 | | | — | |
存單 | 498 | | | — | | | 498 | | | — | |
按揭貸款相關事宜: | | | | | | | |
持有供出售的按揭貸款 | 330,758 | | | — | | | 330,758 | | | — | |
IRLC | 12,342 | | | — | | | — | | | 12,342 | |
遠期合約--其他流動負債 | (2,608) | | | — | | | (2,608) | | | — | |
總計 | $ | 4,048,212 | | | $ | 1,486,384 | | | $ | 2,549,486 | | | $ | 12,342 | |
下表列出了我們的IRLC在所示期間的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 (1) |
期初餘額 | $ | 5,002 | | | $ | 2,225 | | | $ | 12,342 | | | $ | 937 | |
發行 | 16,120 | | | 10,142 | | | 34,421 | | | 15,507 | |
轉賬 | (16,041) | | | (8,586) | | | (40,439) | | | (13,142) | |
在收益中確認的公允價值變動 | 1,332 | | | 1,310 | | | 89 | | | 1,789 | |
期末餘額 | $ | 6,413 | | | $ | 5,091 | | | $ | 6,413 | | | $ | 5,091 | |
(1)期初餘額是指截至2020年1月1日公允價值層次內IRLC從2級轉移到3級的轉移。截至2021年6月30日左右,與我們持有的待售抵押貸款相關的對衝工具的名義金額為美元。355.0300萬美元和300萬美元479.3我們的IRLC和遠期合同分別為300萬美元。截至2020年12月31日,與我們持有的待售抵押貸款相關的對衝工具的名義金額為美元。378.1300萬美元和300萬美元652.1我們的IRLC和遠期合同分別為300萬美元。我們沒有權利抵消我們的衍生品頭寸。
關於我們的可轉換優先票據的賬面金額和估計公允價值,請參閲附註11。
注4.現金和現金等價物、短期投資和限制性現金
下表列出了截至公佈日期我們的現金和現金等價物、短期投資和限制性現金的攤銷成本、未實現損益總額和估計公平市場價值(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 估計數 公平競爭市場 價值 |
現金 | $ | 218,514 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 218,514 | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 3,494,642 | | | — | | | — | | | 3,494,642 | |
短期投資: | | | | | | | |
美國政府機構證券 | 829,791 | | | 134 | | | — | | | 829,925 | |
國庫券 | 44,975 | | | 13 | | | — | | | 44,988 | |
市政證券 | 5,962 | | | — | | | — | | | 5,962 | |
受限現金 | 141,024 | | | — | | | — | | | 141,024 | |
*總計 | $ | 4,734,908 | | | $ | 147 | | | $ | — | | | $ | 4,735,055 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 毛收入 未實現 收益 | | 毛收入 未實現 損失 | | 估計數 公平競爭市場 價值 |
現金 | $ | 213,518 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 213,518 | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1,486,384 | | | — | | | — | | | 1,486,384 | |
市政證券 | 3,229 | | | — | | | (1) | | | 3,228 | |
短期投資: | | | | | | | |
國庫券 | 1,163,748 | | | 65 | | | — | | | 1,163,813 | |
美國政府機構證券 | 1,037,572 | | | 57 | | | (52) | | | 1,037,577 | |
市政證券 | 16,226 | | | — | | | (6) | | | 16,220 | |
存單 | 498 | | | — | | | — | | | 498 | |
受限現金 | 75,805 | | | — | | | — | | | 75,805 | |
總計 | $ | 3,996,980 | | | $ | 122 | | | $ | (59) | | | $ | 3,997,043 | |
截至2021年6月30日的所有短期投資的合同到期日均為一年或更短。
注5。庫存
下表列出了截至所列日期的庫存構成(扣除適用的成本或可變現淨值調整後的淨額)(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
成品 | $ | 731,555 | | | $ | 339,372 | |
在製品 | 438,046 | | | 151,921 | |
庫存 | $ | 1,169,601 | | | $ | 491,293 | |
注6。合同餘額
合同資產為$50.0百萬美元和$20.8分別截至2021年6月30日和2020年12月31日。合同資產記錄在我們壓縮的合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月,我們確認的收入為51.9百萬美元和$33.8在相關期間開始時,已分別計入遞延收入餘額的現金總額為600萬美元。截至2021年和2020年6月30日的6個月,我們確認的收入為47.8百萬美元和$36.6在相關期間初分別計入遞延收入餘額的600萬美元。
注7。合同成本資產
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們擁有47.9百萬美元和$50.7分別為百萬美元的合同成本資產。在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月裏,我們做到了不是我們的合同成本資產不會產生任何減值損失。我們記錄了與合同成本資產相關的攤銷費用#美元。10.1百萬美元和$8.7截至2021年和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元和20.2百萬美元和$17.1截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為2.5億美元。
注8。財產和設備,淨值
下表顯示了截至所列日期的物業和設備的詳細信息(以千為單位): | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
網站開發成本 | $ | 115,198 | | | $ | 95,466 | |
租賃權的改進 | 102,204 | | | 110,280 | |
辦公設備、傢俱和固定裝置 | 34,080 | | | 39,607 | |
在建工程 | 31,939 | | | 44,151 | |
計算機設備 | 19,091 | | | 20,433 | |
財產和設備 | 302,512 | | | 309,937 | |
減去:累計攤銷和折舊 | (112,562) | | | (113,785) | |
財產和設備,淨值 | $ | 189,950 | | | $ | 196,152 | |
我們記錄了與財產和設備有關的折舊費用(網站開發成本除外)#美元。7.1百萬美元和$7.1截至2021年和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元和15.0百萬美元和$18.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。
我們把$大寫了14.1百萬美元和$15.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的網站開發成本分別為100萬美元和26.5百萬美元和$27.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。包括在收入成本中的網站開發成本的攤銷費用為#美元。8.4百萬美元和$6.0截至2021年和2020年6月30日的三個月分別為100萬美元和16.4百萬美元和$11.4截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。
注9.股權投資
2016年10月,我們購買了一臺10房地產行業內私人持有的可變權益實體的股權百分比,為$10.0百萬美元。2020年3月,我們確認了一項非現金減值費用為#美元5.3300萬美元與這筆投資相關。減值費用包括在我們IMT部門截至2020年6月30日的六個月的減值成本中。2020年6月,我們出售了我們的10$的股權百分比10.0300萬美元現金。我們從出售這項投資中獲得了一筆為數$的收益。5.3截至2020年6月30日的三個月和六個月期間為1000萬美元,在我們的精簡合併運營報表中被歸類為其他收入。
注10。無形資產淨額
下表顯示了截至顯示日期的無形資產詳細信息(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 |
| 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
商號和商標 | $ | 36,500 | | | $ | (6,389) | | | $ | 30,111 | |
軟體 | 34,431 | | | (13,733) | | | 20,698 | |
正在進行的無形資產 | 11,945 | | | — | | | 11,945 | |
發達的技術 | 86,064 | | | (76,744) | | | 9,320 | |
客户關係 | 87,600 | | | (79,557) | | | 8,043 | |
購買的內容 | 51,360 | | | (50,115) | | | 1,245 | |
總計 | $ | 307,900 | | | $ | (226,538) | | | $ | 81,362 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 成本 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
商號和商標 | $ | 36,500 | | | $ | (3,822) | | | $ | 32,678 | |
軟體 | 28,515 | | | (11,483) | | | 17,032 | |
發達的技術 | 86,064 | | | (70,270) | | | 15,794 | |
客户關係 | 87,600 | | | (73,301) | | | 14,299 | |
正在進行的無形資產 | 11,863 | | | — | | | 11,863 | |
購買的內容 | 47,930 | | | (44,829) | | | 3,101 | |
總計 | $ | 298,472 | | | $ | (203,705) | | | $ | 94,767 | |
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月,記錄的無形資產攤銷費用為#美元。13.4300萬美元和300萬美元13.1分別為100萬美元和300萬美元26.3百萬美元和$24.9截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。商號、商標和客户關係無形資產的攤銷費用包括在銷售和營銷費用中。所有其他無形資產的攤銷費用計入收入成本。
我們做到了不是不記錄截至2021年6月30日的六個月與我們無形資產相關的任何減值成本。在截至2020年6月30日的六個月中,我們確認了一項非現金減值費用為$71.52000萬美元與我們的Trulia商標名和商標無形資產有關,這些資產在歷史上沒有攤銷。減值費用包括在我們IMT和抵押貸款部門的減值成本中。2020年3月,我們確定了與新冠肺炎大流行直接相關的因素,這些因素導致我們得出結論,美元更有可能108.0該資產的賬面價值超過了其公允價值。因此,在第三方估值專家的協助下,我們進行了定量分析,以確定無形資產的公允價值,得出的結論是,我們對其公允價值的最佳估計為#美元。36.52000萬。無形資產的剩餘賬面價值按加速攤銷,與無形資產預計在使用年限內產生的預計現金流相稱。10好幾年了。有關此減值的更多詳細信息,請參閲我們截至2020年12月31日的會計年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註11。
注11.債務
下表列出了截至公佈日期Zillow集團債務的賬面價值(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
住宅細分市場 | | | | |
信貸安排: | | | | |
高盛銀行(美國) | | $ | 183,373 | | | $ | 145,825 | |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 219,989 | | | 87,103 | |
瑞士信貸(Credit Suisse AG),開曼羣島 | | 421,083 | | | 128,238 | |
房屋分部債務總額 | | 824,445 | | | 361,166 | |
抵押貸款部分 | | | | |
回購協議: | | | | |
瑞士信貸(Credit Suisse AG),開曼羣島 | | 99,706 | | | 149,913 | |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 21,332 | | | 90,227 | |
倉庫信貸額度: | | | | |
Comerica銀行 | | 42,349 | | | 68,903 | |
抵押貸款分部債務總額 | | 163,387 | | | 309,043 | |
可轉換優先票據 | | | | |
1.3752026年到期的可轉換優先票據百分比 | | 357,531 | | | 347,566 | |
2.752025年到期的可轉換優先票據百分比 | | 428,830 | | | 414,888 | |
0.752024年到期的可轉換優先票據百分比 | | 490,126 | | | 524,273 | |
1.502023年到期的可轉換優先票據百分比 | | 330,095 | | | 326,796 | |
可轉換優先票據總額 | | 1,606,582 | | | 1,613,523 | |
債務總額 | | $ | 2,594,414 | | | $ | 2,283,732 | |
住宅細分市場
為了為Zillow報價提供資本,我們利用在我們的壓縮合並資產負債表中被歸類為流動負債的信貸安排。我們將這些信貸安排歸類為流動負債,因為購買住房的取款通常是在房屋出售時到期的,我們預計這將在一年內到期,如果沒有被等值或更高價值的新房地產庫存取代的話。下表彙總了與我們的信貸安排相關的某些詳細信息(單位為千,利率除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款人 | | 最終到期日 | | 最大借閲能力 | | 加權平均利率 |
高盛銀行(美國) | | 2023年4月21日 | | $ | 500,000 | | | 2.90 | % |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 2023年12月9日 | | 500,000 | | | 2.84 | % |
瑞士信貸(Credit Suisse AG),開曼羣島 | | 2022年12月31日 | | 500,000 | | | 2.84 | % |
| | 總計 | | $ | 1,500,000 | | | |
2021年4月7日,Zillow集團的某些全資子公司修改並重申了與開曼羣島瑞士信貸股份公司(Credit Suisse AG)的信貸協議,以促進所有權信託結構。
2021年4月14日,Zillow Group的某些全資子公司修改並重申了與高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)之前於2022年4月20日到期的信貸協議,以促進所有權信託結構,並將最終到期日延長至2023年4月21日。
2021年6月11日,Zillow Group的某些全資子公司修改了與花旗銀行(Citibank,N.A.)之前於2021年11月30日到期的信貸協議,使其現在的最終到期日為2023年12月9日。
上表所列信貸安排下可用的未提取金額未承諾,這意味着適用的貸款人不承諾,但可以酌情預支超過未償還借款的貸款資金。最終到期日包括延期,但須經各自貸款人同意。
2021年上半年,Zillow Group的某些全資子公司修改和重述了房屋部分信貸協議,以促進所有權信託結構。2021年3月,Zillow Group通過Zillow提供的服務,開始通過一家所有權信託基金買賣房屋。所有權信託促進將物業的實益所有權分配給特殊目的實體(每個SPE,即“特殊目的實體”),這些特殊目的實體隨後成為為物業融資的協議的一方。Zillow Group最初成立了這些SPE,通過Zillow報價買賣住宅物業,在所有權信託成立後,這些SPE持有所有權信託購買的房屋的實益權益,SPE隨後為其融資。每家SPE都是Zillow集團的全資子公司和一個獨立的法人實體,任何此類SPE的資產或信貸都不能用來償還任何附屬公司或其他實體的債務和其他義務。信貸安排由一家或多家特殊目的企業的資產和股權擔保。該等特殊目的企業及所有權信託為可變利益實體,而Zillow Group是主要受益人,因其有權控制對特殊目的企業及所有權信託的經濟表現最具重大影響的活動,並有義務吸收特殊目的企業及所有權信託的虧損,或有權收取可能對特殊目的實體及所有權信託有潛在重大意義的利益。特殊目的企業和所有權信託合併在Zillow集團的簡明合併財務報表中。截至2021年6月30日和2020年12月31日,SPE和所有權信託的總資產為美元。1.330億美元和30億美元551.2分別為2000萬美元,其中1,300萬美元1.230億美元和30億美元491.31000萬是庫存,分別為$77.6300萬美元和300萬美元53.0600萬美元分別是限制性現金和美元。22.2300萬美元和300萬美元3.9600萬美元分別為應收賬款。截至2021年6月30日和2020年12月31日,SPE和所有權信託的總負債為美元。847.6300萬美元和300萬美元372.5分別為2000萬美元,其中1,300萬美元824.4300萬美元和300萬美元361.2600萬美元分別是信貸安排借款和#美元。22.1300萬美元和300萬美元10.8600萬美元分別是應計費用。
根據每項信貸安排提取的未清償款項必須在貸款到期日或更早償還,如果由於違約事件而加速償還的話。此外,如果每家特殊目的公司所擁有的合資格物業的價值低於適用信貸安排下未償還本金的某個百分比,每家特殊目的公司必須償還由此產生的任何差額。繼續將物業納入每項信貸安排鬚符合不同的資格標準。例如,老化標準限制擁有天數超過指定天數的房產納入借款基數,擁有超過一年的房產通常不符合條件。
我們信貸工具的規定利率是一個月期倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金,在某些情況下還包括各自信貸協議中定義的倫敦銀行同業拆借利率下限。我們的信貸安排包括慣例陳述和擔保、關於違約事件和契約的條款。這些信貸安排和相關融資文件的條款要求Zillow Group及其某些子公司(如果適用)遵守一些慣例財務和其他契約,如保持一定的流動性水平、有形淨值和槓桿率。截至2021年6月30日,Zillow集團遵守所有金融契約,未發生違約事件。除某些有限的情況外,信貸安排對Zillow集團沒有追索權。我們的信貸安排要求我們建立、維護並在某些情況下為Zillow Group指定的準備金賬户提供資金。這些準備金賬户包括但不限於利息準備金、保險準備金、税收準備金、翻修費用準備金和特別許可留置權準備金。撥給這些儲備賬户和代收賬户的金額已在我們的壓縮綜合資產負債表中歸類為限制性現金。
抵押貸款細分市場
為了為Zillow住房貸款提供資本,我們利用主回購協議和倉庫信用額度,這些在我們的壓縮綜合資產負債表中被歸類為流動負債。回購協議和倉庫信用額度提供從抵押貸款發放到Zillow Home Loans將貸款出售給投資者或直接出售給機構之間的短期融資。下表彙總了與我們的回購協議和倉庫信用額度相關的某些詳細信息(單位為千,利率除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款人 | | 到期日 | | 最大借閲能力 | | 加權平均利率 |
瑞士信貸(Credit Suisse AG),開曼羣島(Cayman Islands)。 | | 2022年3月18日 | | $ | 300,000 | | | 2.50 | % |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 2022年6月10日 | | 100,000 | | | 1.85 | % |
Comerica銀行 | | 2022年6月25日 | | 60,000 | | | 2.70 | % |
| | 總計 | | $ | 460,000 | | | |
2021年6月11日,Zillow Home Loans修改了之前於2021年10月26日到期的紐約州花旗銀行(Citibank,N.A.)主回購協議,使其現在將於2022年6月10日到期。
2021年6月26日,Zillow Home Loans修改了之前於2021年6月26日到期的Comerica銀行倉庫信貸額度,現在將於2022年6月25日到期,並提供未承諾的總最大借款能力為$60.02000萬。Comerica銀行倉庫信貸額度以前承諾的最高借款能力為#美元。100.02000萬。
根據總回購協議,瑞士信貸(Credit Suisse)和花旗銀行(Citibank,N.A.)(統稱為“貸款人”)已同意向Zillow Home Loans支付合資格貸款的協議購買價,Zillow Home Loans同時同意在特定時間框架內以商定的包括利息的價格從貸款人手中回購此類貸款。主回購協議包含追繳保證金條款,在主回購協議下購買的資產市值下降時,向貸款人提供某些權利。截至2021年6月30日和2020年12月31日,美元126.2300萬美元和300萬美元240.1根據總回購協議,分別有100萬筆待售按揭貸款被質押作為抵押品。
回購協議和倉庫信用額度的借款按一個月LIBOR加適用保證金計息,在某些情況下包括LIBOR下限(如管理協議所定義),並以持有供出售的住宅抵押貸款為抵押。回購協議和倉庫信用額度包括關於違約事件的慣例陳述和擔保、契諾和條款。截至2021年6月30日,Zillow住房貸款符合所有金融契約,沒有發生違約事件。回購協議和倉庫信用額度是Zillow Home Loans的追索權,對Zillow Group或其任何其他子公司沒有追索權。
有關我們的倉庫信貸額度和回購協議的更多詳細信息,請參閲我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註14。
可轉換優先債券
下表彙總了截至提交日期或截止日期(除利率外,以千計)與我們的未償還可轉換優先票據相關的某些細節: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
到期日 | | 合計本金金額 | | 規定利率 | | 實際利率 | | 首次付息日期 | | 半年度付息日期 | | 未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | 公允價值 | | 未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | 公允價值 |
2026年9月1日 | | $ | 498,800 | | | 1.375 | % | | 8.10 | % | | 2020年3月1日 | | 3月1日;9月1日 | | $ | 141,269 | | | $ | 1,434,100 | | | $ | 152,434 | | | $ | 1,508,675 | |
2025年5月15日 | | 565,000 | | | 2.75 | % | | 10.32 | % | | 2020年11月15日 | | 5月15日;11月15日 | | 136,170 | | | 1,132,718 | | | 150,112 | | | 1,168,855 | |
2024年9月1日 | | 608,382 | | | 0.75 | % | | 7.68 | % | | 2020年3月1日 | | 3月1日;9月1日 | | 118,256 | | | 1,665,403 | | | 148,727 | | | 2,023,280 | |
2023年7月1日 | | 367,678 | | | 1.50 | % | | 6.99 | % | | 2019年1月1日 | | 1月1日;7月1日 | | 37,583 | | | 568,397 | | | 46,954 | | | 633,039 | |
總計 | | $ | 2,039,860 | | | | | | | | | | | $ | 433,278 | | | $ | 4,800,618 | | | $ | 498,227 | | | $ | 5,333,849 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 2021年6月30日 | | 截至三個月 2020年6月30日 |
到期日 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 |
2026年9月1日 | | $ | 1,715 | | | $ | 5,323 | | | $ | 131 | | | $ | 7,169 | | | $ | 1,719 | | | $ | 4,922 | | | $ | 120 | | | $ | 6,761 | |
2025年5月15日 | | 3,884 | | | 6,702 | | | 358 | | | 10,944 | | | 2,007 | | | 3,148 | | | 168 | | | 5,323 | |
2024年9月1日 | | 1,143 | | | 7,917 | | | 270 | | | 9,330 | | | 1,262 | | | 8,095 | | | 278 | | | 9,635 | |
2023年7月1日 | | 1,398 | | | 4,008 | | | 392 | | | 5,798 | | | 1,402 | | | 3,749 | | | 366 | | | 5,517 | |
2021年12月1日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,803 | | | 3,945 | | | 408 | | | 6,156 | |
2020年12月15日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66 | | | — | | | — | | | 66 | |
總計 | | $ | 8,140 | | | $ | 23,950 | | | $ | 1,151 | | | $ | 33,241 | | | $ | 8,259 | | | $ | 23,859 | | | $ | 1,340 | | | $ | 33,458 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 2021年6月30日 | | 截至六個月 2020年6月30日 |
到期日 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 |
2026年9月1日 | | $ | 3,432 | | | $ | 10,549 | | | $ | 259 | | | $ | 14,240 | | | $ | 3,438 | | | $ | 9,746 | | | $ | 238 | | | $ | 13,422 | |
2025年5月15日 | | 7,768 | | | 13,235 | | | 707 | | | 21,710 | | | 2,007 | | | 3,148 | | | 168 | | | 5,323 | |
2024年9月1日 | | 2,381 | | | 16,327 | | | 559 | | | 19,267 | | | 2,510 | | | 15,956 | | | 545 | | | 19,011 | |
2023年7月1日 | | 2,799 | | | 7,958 | | | 778 | | | 11,535 | | | 2,804 | | | 7,446 | | | 727 | | | 10,977 | |
2021年12月1日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,103 | | | 8,856 | | | 916 | | | 13,875 | |
2020年12月15日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 132 | | | — | | | — | | | 132 | |
總計 | | $ | 16,380 | | | $ | 48,069 | | | $ | 2,303 | | | $ | 66,752 | | | $ | 14,994 | | | $ | 45,152 | | | $ | 2,594 | | | $ | 62,740 | |
可轉換票據是優先無擔保債券。於2026年到期的可轉換優先票據(“2026年票據”)、2025年到期的可轉換優先票據(“2025年票據”)及2024年到期的可轉換優先票據(“2024年票據”)根據合約到期日在我們的簡明綜合資產負債表中被分類為長期債務。於2023年到期的可轉換優先票據(“2023年票據”)在我們於2021年6月30日的壓縮綜合資產負債表中被分類為流動債務,因為我們於2021年7月6日贖回了這些票據(如果不是由持有人更早轉換的話)。根據2023年債券截至2020年12月31日的合同到期日,2023年債券在我們截至2020年12月31日的濃縮綜合資產負債表中被歸類為長期債務。可轉換票據的利息每半年支付一次,每隔一年支付一次。可轉換優先票據的估計公允價值是通過考慮報價的市場價格來確定的。由於每份可轉換優先票據的交易活動有限,公允價值被歸類為3級。
2021年5月26日,我們向受託人提交通知,要求其行使贖回剩餘美元的權利。372.82023年7月6日(“贖回日”)發行的2023年債券本金總額為2000萬英鎊。2023年債券的持有人可以選擇在贖回日期之前將其2023年債券全部或部分轉換為C類股本。如果所有2023年票據的持有者選擇將他們的2023年票據轉換為C類股本的股份,公司將被要求發行大約4.81000萬美元C類股本的股份,並支付現金代替零碎股份,以全面償還2023年票據。對於任何沒有選擇將2023年債券轉換為C類股本的2023年債券持有人,我們以現金贖回2023年債券,贖回價格相當於1002023年債券贖回本金的百分比,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。2026年票據、2025年票據和2024年票據可根據我們的選擇轉換為現金、C類股本的股票或兩者的組合,並可以如下所述進行結算。除非提前根據其條款回購、贖回或轉換,否則這些債券將於各自的到期日到期。
下表總結了2026年票據、2025年票據、2024年票據和2023年票據(合稱“票據”)的兑換和贖回選項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 提前轉換日期 | | 轉換率 | | 折算價格 | | 可選的贖回日期 |
2026年9月1日 | | 2026年3月1日 | | 22.9830 | | $ | 43.51 | | | 2023年9月5日 |
2025年5月15日 | | 2024年11月15日 | | 14.8810 | | 67.20 | | | 2023年5月22日 |
2024年9月1日 | | 2024年3月1日 | | 22.9830 | | 43.51 | | | 2022年9月5日 |
2023年7月1日 | | 2023年4月1日 | | 12.7592 | | 78.37 | | | 2021年7月6日 |
下表彙總了與某些可轉換優先票據的上限贖回確認相關的某些細節:
| | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 初始上限價格 | | 上限價格溢價 |
2026年9月1日 | | $ | 80.5750 | | | 150 | % |
2024年9月1日 | | 72.5175 | | | 125 | % |
2023年7月1日 | | 105.45 | | | 85 | % |
2021年12月1日 | | 69.19 | | | 85 | % |
在截至2021年6月30日的三個月內,每個系列的債券都可以由持有人選擇轉換。在截至以下三個月的期間內2021年6月30日,2023年債券持有人當選為聯席轉換$5.12000萬a彙總2023年債券的本金金額。在截至以下三個月的期間內2021年6月30日,2024年債券的持有者被選為轉換t $14.01000萬美元2024年發行的債券本金總額。在截至2020年6月30日的三個月內,我們將發行2025年債券所得款項淨額的一部分用於回購$194.72021年到期的可轉換優先票據(“2021年票據”)的本金總額為2百萬美元,由私人協商交易。下表彙總了我們的可轉換優先票據在報告期間的活動(除股票金額外,以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年6月30日 | | 截至三個月 2020年6月30日 |
| 2023年票據 | | 2024年筆記 | | 總計 | | 2021年票據 |
已結算本金總額 | $ | 5,147 | | | $ | 14,000 | | | $ | 19,147 | | | $ | 194,670 | |
支付的現金 | — | | | — | | | — | | | 194,670 | |
已發行的C類股本股份 | 65,669 | | | 321,762 | | | 387,431 | | | 753,936 | |
轉讓對價公允價值總額(1) | $ | 8,081 | | | $ | 46,553 | | | $ | 54,634 | | | $ | 230,859 | |
(收益)債務清償損失: | | | | | | | |
分配給負債組成部分的對價(2) | $ | 4,807 | | | $ | 11,848 | | | $ | 16,655 | | | $ | 172,886 | |
負債組成部分的賬面價值,扣除未攤銷債務貼現和債務發行成本後的淨值 | 4,619 | | | 11,105 | | | 15,724 | | | 179,277 | |
債務清償損失(收益) | $ | 188 | | | $ | 743 | | | $ | 931 | | | $ | (6,391) | |
分配給權益部分的對價 | $ | 3,274 | | | $ | 34,705 | | | $ | 37,979 | | | $ | 57,973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 2021年6月30日 | | 截至六個月 2020年6月30日 |
| 2023年票據 | | 2024年筆記 | | 2026年筆記 | | 總計 | | 2021年票據 |
已結算本金總額 | $ | 6,072 | | | $ | 64,618 | | | $ | 1,200 | | | $ | 71,890 | | | $ | 194,670 | |
支付的現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | 194,670 | |
已發行的C類股本股份 | 77,458 | | | 1,485,114 | | | 27,579 | | | 1,590,151 | | | 753,936 | |
轉讓對價公允價值總額(1) | $ | 9,724 | | | $ | 200,478 | | | $ | 4,204 | | | $ | 214,406 | | | $ | 230,859 | |
(收益)債務清償損失: | | | | | | | | | |
分配給負債組成部分的對價(2) | $ | 5,648 | | | $ | 53,115 | | | $ | 883 | | | $ | 59,646 | | | $ | 172,886 | |
負債組成部分的賬面價值,扣除未攤銷債務貼現和債務發行成本後的淨值 | 5,437 | | | 51,032 | | | 843 | | | 57,312 | | | 179,277 | |
債務清償損失(收益) | $ | 211 | | | $ | 2,083 | | | $ | 40 | | | $ | 2,334 | | | $ | (6,391) | |
分配給權益部分的對價 | $ | 4,076 | | | $ | 147,363 | | | $ | 3,321 | | | $ | 154,760 | | | $ | 57,973 | |
| | | | | | | | | |
(1)對於由票據持有人轉換的可轉換優先票據,轉讓的總對價包括以轉換日我們的C類股本的每日成交量加權平均價轉讓給票據持有人的股票價值,以及支付的代替零碎股份的無形現金金額。對於在截至2021年6月30日的三個月內回購的可轉換優先票據,轉讓的對價總額包括轉讓日使用我們C類股本的每日成交量加權平均價轉讓給票據持有人的股票價值,以及轉讓給票據持有人以結算相關票據的現金。 |
| | | | | | | | | |
(2)分配給負債部分的對價以緊接結算前負債部分的公允價值為基礎,該公允價值是使用貼現現金流量分析與沒有相關可兑換特徵的類似負債的市場利率計算得出的。 |
不只是為了20在此期間的交易日30截至2021年6月30日的連續交易日,我們C類股本的最後一次報告銷售價格超過130每個系列債券換股價的百分比。因此,每個系列的債券都可以在2021年7月1日至9月30日期間由持有人選擇轉換,除非提前回購或贖回。2026年債券和2024年債券在截至2020年9月30日的三個月內首次可兑換,2025年債券和2023年債券在截至2021年3月31日的三個月內首次可兑換。
有關我們的可轉換優先票據的更多詳細信息,請參閲我們截至2020年12月31日的會計年度10-K表格年度報告中的綜合財務報表附註14。
注12。所得税
我們在美國繳納聯邦和州所得税,在加拿大繳納聯邦和省級所得税。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們已經為我們的遞延税淨資產提供了估值津貼,根據現有證據的權重,我們認為這些資產不太可能實現。我們累積的聯邦税收損失大約為$。1.7截至2020年12月31日的10億美元,可用於減少未來的應税收入。我們累積的州税損失大約是$。53.2截至2020年12月31日,百萬美元(生效税收)。
我們記錄的所得税支出為#美元。13.3截至2021年6月30日的三個月為百萬美元,所得税支出為10.4截至2021年6月30日的6個月,收入為100萬美元,主要與州所得税有關。我們記錄的所得税支出為#美元。0.7在截至2020年6月30日的三個月中獲得400萬美元的所得税優惠8.5在截至2020年6月30日的6個月中,收入為2.5億美元。截至2020年6月30日的6個月的所得税優惠主要是由於9.7300萬美元的所得税優惠,與美元相關71.5在截至2020年3月31日的三個月內,我們記錄了與Trulia商號和商標無形資產相關的100萬美元非現金減值。有關非現金減值的更多信息,請參見我們的簡明合併財務報表附註10。
注13.股東權益
優先股
本公司董事會有權釐定及釐定及修訂任何一系列完全未發行或即將設立的優先股的股份數目,以及釐定及釐定及修訂任何一系列完全未發行或即將設立的優先股的指定、優先股、投票權及限制以及相對、參與、選擇或其他權利,但在每種情況下均須獲得我們已發行B類普通股持有人的某些批准權利。曾經有過不是截至2021年6月30日或2020年12月31日發行和發行的優先股。
普通股和股本
我們的A類普通股沒有優惠或特權,不可贖回。A類普通股的持有者有權一為每一股投票。
我們的B類普通股沒有優惠或特權,不可贖回。在發行日期之後的任何時候,B類普通股的每股股票,根據持有者的選擇權,可以轉換為一A類普通股,或經B類普通股多數股東投票贊成或書面同意,自動轉換為A類普通股。B類普通股的持有者有權10每股的投票權。
我們的C類股本沒有優惠或特權,不可贖回,除非在有限的情況下,否則沒有投票權。
股權分配協議
於2021年2月17日,吾等與若干銷售代理及/或委託人(“經理人”)訂立股權分派協議,根據該協議,吾等可不時透過經理人提供及出售C類股本股份,總銷售價格最高可達$。1.0根據股權分派協議所載的條款及條件,按吾等向經理人發出通知所指定的股份金額,支付1,00億股。
有幾個不是截至2021年6月30日的三個月內,根據股權分配協議發行的股份。
下表彙總了本報告所述期間根據股權分配協議開展的活動(除股份和每股金額外,以千計): | | | | | |
| 截至六個月 2021年6月30日 |
已發行的C類股本股份 | 3,163,502 | |
加權平均每股發行價 | $ | 174.0511 | |
毛收入(1) | $ | 550,611 | |
(1)淨收益為$544.6扣除美元后的400萬美元6.1產生的佣金和其他發售費用為1.6億美元。
注14.以股份為基礎的獎勵
期權大獎
下表彙總了截至2021年6月30日的6個月的期權獎勵活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 受制於 現有 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 單價 分享 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 固有的 價值 (單位:萬人) |
在2021年1月1日未償還 | 20,051,051 | | | $ | 42.68 | | | 7.22 | | $ | 1,751,105 | |
授與 | 8,438,476 | | | 133.48 | | | | | |
練習 | (1,991,460) | | | 38.00 | | | | | |
被沒收或取消 | (602,382) | | | 64.27 | | | | | |
截至2021年6月30日未償還 | 25,895,685 | | | 72.12 | | | 7.76 | | 1,405,360 | |
於2021年6月30日歸屬並可行使 | 10,615,442 | | | 44.43 | | | 6.16 | | 832,504 | |
授予期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估算的,假設沒有分紅,並對所述期間進行以下假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
預期波動率 | 56% | | 51% | | 52%-56% | | 45%-51% |
預期股息收益率 | — | | — | | — | | — |
無風險利率 | 0.74% | | 0.33% | | 0.57%-0.90% | | 0.33%-0.93% |
加權平均預期壽命 | 4.50年份 | | 5.00年份 | | 4.50-5.75年份 | | 5.00-5.50年份 |
已授予期權的加權平均公允價值 | $53.16 | | $20.21 | | $59.58 | | $20.69 |
截至2021年6月30日,總共有美元。586.9與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本為100萬美元。
限售股單位
下表彙總了截至2021年6月30日的6個月限制性股票單位的活動: | | | | | | | | | | | |
| 受限 股票單位 | | 加權的- 平均撥款- 約會集市 價值 |
截至2021年1月1日的未歸屬未償債務 | 7,316,557 | | | $ | 48.14 | |
授與 | 1,155,375 | | | 134.02 | |
既得 | (1,592,564) | | | 47.76 | |
沒收 | (404,654) | | | 55.93 | |
截至2021年6月30日的未歸屬未償債務 | 6,474,714 | | | 63.08 | |
截至2021年6月30日,總共有美元。382.8與未歸屬限制性股票單位相關的未確認補償成本為100萬美元。
基於股份的薪酬費用
下表列出了我們的簡明合併運營報表中基於股份的薪酬費用在所述期間的影響(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入成本 | $ | 2,972 | | | $ | 1,364 | | | $ | 5,660 | | | $ | 2,766 | |
銷售和市場營銷 | 13,350 | | | 9,116 | | | 23,237 | | | 16,109 | |
技術與發展 | 34,951 | | | 21,421 | | | 61,042 | | | 40,109 | |
一般事務和行政事務 | 37,122 | | | 20,450 | | | 62,129 | | | 37,162 | |
總計 | $ | 88,395 | | | $ | 52,351 | | | $ | 152,068 | | | $ | 96,146 | |
注15。每股淨收益(虧損)
每股基本淨收入(虧損)的計算方法是淨收入(虧損)除以當期已發行的加權平均數(包括A類普通股、B類普通股和C類股本)。在計算每股基本淨收入(虧損)時,假設期內所有收益都已分配,則分配未分配收益。
每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以當期流通股(包括A類普通股、B類普通股和C類股本)的加權平均數以及潛在稀釋性的A類普通股和C類股本等價物,除非A類普通股或C類股本等價物的影響是反攤薄的。潛在的A類普通股和C類股本等價物包括行使股票期權時可發行的A類普通股和C類股本,以及使用庫存股方法的未歸屬限制性股票單位的A類普通股和C類股本。潛在的A類普通股等價物還包括在使用IF轉換方法轉換2020年到期的可轉換票據時可發行的A類普通股,直至2020年12月最後一次轉換之日。
在2020年下半年之前,我們打算以現金結算我們的未償還可轉換優先票據的本金金額,因此使用庫存股方法計算轉換價差對稀釋後每股淨收入的任何潛在稀釋影響(如果適用)。
從2020年7月1日起,我們不能再假設這些未償還可轉換票據的本金是現金結算,因此現在推定股票結算。在預期基礎上,我們已應用IF-轉換法來計算轉換未償還可轉換票據對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響(如果適用)。下表列出了根據截至2021年6月30日的已發行本金總額計算的每種債券的最大C類股本股數和每股轉換價格(除每股金額外,以千股為單位): | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 股票 | | 每股換股價格 |
2026年9月1日 | | 11,464 | | | $ | 43.51 | |
2025年5月15日 | | 8,408 | | | 67.20 | |
2024年9月1日 | | 13,983 | | | 43.51 | |
2023年7月1日 | | 4,692 | | | 78.37 | |
在本報告所示期間,下表對基本和稀釋後每股淨收益(虧損)計算中使用的分母進行了核對(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本計算的分母 | 248,152 | | | 219,467 | | | 245,763 | | | 215,070 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
期權獎勵 | 10,472 | | | — | | | 11,450 | | | — | |
未歸屬的限制性股票單位 | 2,872 | | | — | | | 3,271 | | | — | |
稀釋計算的分母 | 261,496 | | | 219,467 | | | 260,484 | | | 215,070 | |
在本報告所述期間,以下A類普通股和C類股本等價物被排除在每股稀釋淨收益(虧損)的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
加權平均A類普通股和C類資本股票期權未償還獎勵 | 245 | | | 25,202 | | | 1,389 | | | 22,649 | |
加權平均C類股本限制股已發行單位 | 984 | | | 9,086 | | | 645 | | | 8,354 | |
A類在轉換2020年到期的可轉換票據時可發行的普通股 | — | | | 400 | | | — | | | 400 | |
2021年債券、2023年債券、2024年債券、2025年債券和2026年債券轉換後可發行的C類股本 | 38,641 | | | 7,232 | | | 38,796 | | | 7,316 | |
A類普通股和C類股本等價物合計 | 39,870 | | | 41,920 | | | 40,830 | | | 38,719 | |
注16。承諾和或有事項
利率鎖定承諾
根據我們的按揭發放業務,我們已經與潛在的借款人簽訂了IRLC,承諾以特定的條款和特定的利率向借款人提供一定金額的貸款。這些承諾被視為衍生品,並按公允價值列賬。欲瞭解有關我們的綜合財務報告的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註3。
租賃承諾額
我們已經就我們的某些辦公空間和設備簽訂了各種不可取消的運營租賃協議,原始租賃期在2021年底至2030年底之間到期。有關我們租賃協議的更多信息,請參閲我們截至2020年12月31日的財年Form 10-K年度報告中合併財務報表附註13。
購買承諾
購買承諾主要包括購買與我們的移動應用程序和網站以及某些雲計算服務相關的內容的各種不可取消協議,以及我們根據合同通過Zillow優惠購買但截至各自日期尚未完成的房屋。截至2021年6月30日,尚未成交的合同房屋價值為美元。1.2十億美元。
信用證
截至2021年6月30日,我們的未償還信用證約為美元。16.9百萬美元,這確保了我們與某些寫字樓運營租賃相關的租賃義務。
擔保債券
在業務過程中,我們需要以擔保保證金的形式向第三方提供財務承諾,以保證我們履行和履行某些義務。如果我們未能履行或履行這些義務,任何以我們名義發行的擔保債券的提款都將觸發我們對擔保債券發行人的付款義務。我們發行了未償還的擔保債券,受益金額約為$。10.6百萬美元和$10.1截至2021年6月30日和2020年12月31日,分別為100萬。
法律程序
我們正參與多項法律訴訟,涉及與我們的業務活動有關的事宜,有些訴訟仍在初步階段,有些則尋求數額不明的損害賠償。我們定期評估我們所涉及的法律程序的狀況,以評估損失是否可能發生,或者是否存在可能已經發生的損失或額外損失,以確定應計項目是否合適。我們進一步評估每個法律程序,以評估如果應計項目不合適,是否可以估計可能的損失或損失範圍。對於下文所述的某些案件,管理層無法對可能的損失或可能的損失範圍提供有意義的估計,其中包括:(I)訴訟處於初步階段;(Ii)尚未尋求具體損害賠償;(Iii)我們認為所尋求的損害賠償沒有支持和/或誇大;(Iv)未決上訴或動議的結果存在不確定性;(V)存在重大事實問題有待解決;和/或(Vi)存在新的法律問題或懸而未決的法律理論。然而,根據目前掌握的信息,對於這些案件,管理層不相信這些訴訟的結果會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。對於以下討論的事項,截至2021年6月30日或2020年12月31日,我們沒有記錄任何重大應計項目。
2017年8月和9月,二據稱,我們和我們的某些高管被提起集體訴訟,其中包括代表一類在2016年2月12日至2017年8月8日期間購買我們普通股的人違反了聯邦證券法。其中一個所謂的集體訴訟,標題是Vargosko訴Zillow Group,Inc.等人案,被帶到美國加州中心區地區法院。另一起據稱是集體訴訟,標題是Shotwell訴Zillow Group,Inc.等人案,被帶到華盛頓西區的美國地區法院。起訴書指控,除其他外,在2016年2月12日至2017年8月8日期間,我們發佈了關於我們的商業行為的重大虛假和誤導性聲明。這些投訴的目的之一是追回據稱的班級成員因被指控的不當行為而遭受的損害。2017年11月,我們和我們的某些高管在Shotwell訴Zillow Group案據稱是集體訴訟,將集體訴訟的開始時間延長至2014年11月17日。2018年1月,Vargosko訴Zillow集團案據稱的集體訴訟被移交給美國華盛頓西區地區法院,並與Shotwell訴Zillow Group案據稱是集體訴訟。2018年2月,原告提起合併修正訴狀,2018年4月,我們提出駁回合併修正訴狀的動議。2018年10月,我們的駁回動議在沒有偏見的情況下獲得批准,2018年11月,原告提起第二次合併修正申訴,我們於2018年12月動議駁回該申訴。2019年4月19日,我們駁回第二次合併修正申訴的動議被駁回,我們於2019年5月3日提交了對第二次修正申訴的答覆。2019年10月11日,原告提起等級認證動議,該動議於2020年10月28日由區法院批准。2021年2月17日,第九巡迴上訴法院駁回了我們對該決定的複審申請。我們否認了有關不當行為的指控,並打算在這起訴訟中為這些指控進行有力的辯護。我們不認為與這起訴訟有關的重大損失有合理的可能性。
2017年10月和11月以及2018年1月和2月,四股東派生訴訟向美國華盛頓州西區地區法院和華盛頓州金縣高級法院提起,指控我們的某些高管和董事代表公司尋求未指明的損害賠償和某些其他救濟,如改革公司治理做法。衍生訴訟(本公司是名義上的被告)的原告指控(其中本公司是名義上的被告)被告違反了與監督本公司的公開聲明和法律合規有關的受託責任,並且由於違反該等受信責任,本公司受到損害,被告不公正地致富。一些原告還指控,除其他外,違反了1934年證券交易法第14(A)條,浪費了公司資產。2018年2月5日,美國華盛頓西區地區法院合併了二聯邦股東派生訴訟在該法院待決。2018年2月16日,華盛頓州金縣高等法院合併二股東派生訴訟在該法院待決。全四在我們於2019年4月駁回上述證券集體訴訟中第二次合併修訂申訴的動議被駁回之前,股東衍生品訴訟中的部分訴訟被擱置。2019年7月8日,合併的聯邦衍生品訴訟的原告提起了合併的股東衍生品訴訟,我們於2019年8月22日提出駁回。2020年2月28日,我們駁回合併後的聯邦股東衍生品投訴的動議被駁回。2020年5月18日,我們在合併的聯邦衍生品訴訟中提交了答辯。2020年8月24日,我們對合並後的國家衍生事項提交了答辯。2021年2月16日,法院在合併的州派生案件中擱置了訴訟。2021年3月5日,美國華盛頓西區地區法院提起了一項新的股東派生訴訟,指控我們的某些高管和董事代表公司尋求未指明的損害賠償和某些其他救濟,如公司治理實踐改革,指控其中包括違反聯邦證券法。2021年6月15日,美國華盛頓西區地區法院正式將這起新訴訟與該法院未決的其他四起聯邦股東衍生品訴訟合併。被告打算否認有關不當行為的指控,並在這起合併訴訟中為這些指控進行有力的辯護。我們不相信有合理的可能性會因該等衍生事宜而招致重大損失。
2019年9月17日,國際商業機器公司(IBM)向美國加州中心區地區法院提起訴訟,指控該公司侵犯並繼續故意侵犯七由IBM持有的專利,並尋求未指明的損害賠償,包括要求將補償性損害賠償金額增加兩倍,禁令救濟和費用,以及合理的律師費。2019年11月8日,我們提交了轉移地點和/或駁回投訴的動議。2019年12月2日,IBM提交了修改後的申訴,2019年12月16日,我們再次提交了轉移地點和/或駁回申訴的動議。公司向美國華盛頓西區地區法院轉移場地的動議於2020年5月28日獲得批准。針對修改後的申訴,我們於2020年6月11日提交了反訴。2020年7月2日,IBM提交了駁回我們反訴的動議。為了迴應IBM的動議,我們於2020年7月22日提交了一份帶有反訴的修正答辯書。2020年8月12日,IBM提交了對我們反訴的答覆。2020年9月18日,我們提交了四向美國專利和審判上訴委員會(“PTAB”)提交的各方間複審(“IPR”)請願書,要求該委員會對以下事項的可專利性進行復審三IBM在訴訟中聲稱的專利。2021年3月15日,PTAB啟動了關於以下事項的當事各方之間的審查程序二的三我們申請的專利。2021年3月22日,PTAB拒絕了關於最後一次三我們申請了知識產權的專利。2021年4月21日,我們對PTAB駁回機構的決定提出了重審請求。我們要求重審的請求在2021年5月27日被法院駁回。2021年1月22日,法院對我們申請了知識產權的所有專利部分擱置了訴訟,並制定了動議時間表。2021年3月8日,IBM提交了第二份修改後的訴狀。2021年3月25日,我們對訴狀提出了修改後的判決動議。2021年7月15日,法院就要求判決的動議作出了一項命令,該動議的判決結果是,法院於2021年7月15日作出了有利於我們的訴狀。二的四我們提交動議的專利。2021年7月28日,我們提交了對IBM第二次修改後的申訴的答辯、肯定的抗辯和反訴。我們否認任何不當行為的指控,並打算積極為訴訟中的指控辯護。與這些IBM投訴相關的損失是合理的;但是,可能的損失或損失範圍是不可估量的。
2020年7月21日,IBM在美國華盛頓西區地區法院對我們提起第二次訴訟,指控該公司侵犯並繼續故意侵犯五IBM持有的專利,並尋求未指明的損害賠償。2020年9月14日,我們提交了駁回訴訟中投訴的動議,IBM於2020年11月5日提交了修改後的申訴作為迴應。2020年12月18日,我們提交了一項動議,駁回IBM的第一次修改後的申訴。2020年12月23日,法院發佈了全面擱置此案的書面命令。2021年7月23日,我們就第二起訴訟中的一項專利向美國專利商標局申請了各方間審查。我們否認任何不當行為的指控,並打算積極為訴訟中的指控辯護。與這些IBM投訴相關的損失是合理的;但是,可能的損失或損失範圍是不可估量的。
除了以上討論的事項外,我們還不時涉及日常業務過程中出現的訴訟和索賠。雖然我們不能確定任何此類訴訟或索賠的結果,也不能確定我們可能招致的損害賠償金額和風險敞口,但我們目前相信,該等事項的最終處置不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。無論結果如何,訴訟可能會因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
彌償
在正常業務過程中,我們訂立合同安排,同意就某些事項向業務夥伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償,包括但不限於因違反此類協議和第三方提出的知識產權侵權索賠而造成的損失。此外,我們還達成協議,對某些擔保債券的發行人因代表我們執行擔保債券而可能遭受的損失進行賠償。就我們的賠償安排而言,付款可能是以另一方根據特定合同規定的程序提出索賠為條件的。此外,我們在這些協議下的義務可能會在時間和/或金額上受到限制,在某些情況下,我們可能會向第三方追索某些付款。此外,我們與我們的某些董事和高級管理人員簽訂了賠償協議,其中要求我們就他們作為董事或高級管理人員的身份或服務可能產生的某些責任進行賠償。此類義務的條款可能有所不同。
注17。員工福利計劃
我們有一個固定供款401(K)退休計劃,涵蓋符合某些資格要求的Zillow Group員工(“Zillow Group 401(K)計劃”)。符合條件的員工可以繳納税前補償,最高限額為美國國税局(Internal Revenue Service)限制規定的最高金額。員工繳費和由此產生的收入將立即歸屬。我們目前匹配的是4Zillow Group 401(K)計劃下員工繳費的百分比。與Zillow Group 401(K)計劃相關的總費用為$8.0百萬美元和$6.4分別為截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的100萬美元,以及15.7百萬美元和$12.8在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏,分別為100萬美元。
注18。細分市場信息和收入
我們有三運營和可報告部門是根據我們的首席運營決策者管理業務、做出運營決策和評估運營業績的方式確定的。首席執行官擔任首席運營決策者,審查住房、互聯網、媒體和技術(“IMT”)和抵押貸款部門的財務和運營信息。
房屋部分包括Zillow集團通過Zillow報價直接買賣房屋的財務結果,以及通過Zillow結算服務提供的所有權和第三方託管服務的財務結果。IMT部門包括Premier Agent、租賃和新建築市場、dotloop和Display的財務業績,以及向房地產專業人員銷售各種其他營銷和商業產品和服務的收入。抵押貸款部門主要包括抵押貸款的財務結果,以及通過Zillow住房貸款在二級市場上銷售抵押貸款,以及出售給抵押貸款機構和其他抵押專業人士的廣告。
如果可能,收入和成本直接歸因於我們的細分市場。然而,由於我們業務的綜合結構,一個部門產生的某些成本可能會使其他部門受益。這些成本主要包括與員工人數相關的費用、一般和行政費用,包括行政、財務、會計、法律、人力資源、招聘和設施成本、產品開發和數據獲取成本、與運營我們的移動應用程序和網站相關的成本,以及營銷和廣告成本。這些費用根據每一部門從此類支出中獲得的估計收益分配給每一部門。
首席執行官按部門審查有關我們收入類別的信息以及包括所得税前收益(虧損)在內的營業報表數據。以下表格中列出了這些信息(以千計),上期金額已重新計算,以符合當前格式(有關重新分類的更多詳細信息,請參閲注2): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年6月30日 | | 截至三個月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押貸款 | | 住家 | | IMT | | 抵押貸款 |
收入: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供優惠 | $ | 772,030 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 453,816 | | | $ | — | | | $ | — | |
高級代理 | — | | | 348,754 | | | — | | | — | | | 191,962 | | | — | |
其他 | 5,115 | | | 127,336 | | | — | | | 436 | | | 88,377 | | | — | |
抵押貸款 | — | | | — | | | 56,745 | | | — | | | — | | | 33,761 | |
總收入 | 777,145 | | | 476,090 | | | 56,745 | | | 454,252 | | | 280,339 | | | 33,761 | |
收入成本(1) | 707,522 | | | 43,444 | | | 20,619 | | | 434,900 | | | 45,354 | | | 7,229 | |
毛利 | 69,623 | | | 432,646 | | | 36,126 | | | 19,352 | | | 234,985 | | | 26,532 | |
營業費用(1): | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 65,791 | | | 136,620 | | | 27,023 | | | 47,539 | | | 101,458 | | | 11,670 | |
技術與發展 | 30,328 | | | 89,838 | | | 8,297 | | | 26,155 | | | 65,890 | | | 5,462 | |
一般事務和行政事務 | 27,824 | | | 68,944 | | | 18,334 | | | 21,891 | | | 53,771 | | | 9,718 | |
收購相關成本 | — | | | 3,671 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總運營費用 | 123,943 | | | 299,073 | | | 53,654 | | | 95,585 | | | 221,119 | | | 26,850 | |
營業收入(虧損) | (54,320) | | | 133,573 | | | (17,528) | | | (76,233) | | | 13,866 | | | (318) | |
細分其他收入 | — | | | — | | | 1,006 | | | — | | | 5,300 | | | 385 | |
分部利息支出 | (5,026) | | | — | | | (1,163) | | | (3,825) | | | — | | | (307) | |
所得税前收入(虧損)(2) | $ | (59,346) | | | $ | 133,573 | | | $ | (17,685) | | | $ | (80,058) | | | $ | 19,166 | | | $ | (240) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 2021年6月30日 | | 截至六個月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押貸款 | | 住家 | | IMT | | 抵押貸款 |
收入: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供優惠 | $ | 1,473,004 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,222,928 | | | $ | — | | | $ | — | |
高級代理 | — | | | 683,072 | | | — | | | — | | | 434,068 | | | — | |
其他 | 8,293 | | | 239,346 | | | — | | | 1,197 | | | 176,937 | | | — | |
抵押貸款 | — | | | — | | | 124,705 | | | — | | | — | | | 59,043 | |
總收入 | 1,481,297 | | | 922,418 | | | 124,705 | | | 1,224,125 | | | 611,005 | | | 59,043 | |
收入成本(1) | 1,352,125 | | | 90,481 | | | 40,299 | | | 1,170,659 | | | 95,407 | | | 13,815 | |
毛利 | 129,172 | | | 831,937 | | | 84,406 | | | 53,466 | | | 515,598 | | | 45,228 | |
營業費用(1): | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 120,810 | | | 254,227 | | | 52,352 | | | 119,457 | | | 225,019 | | | 24,635 | |
技術與發展 | 63,497 | | | 168,482 | | | 16,785 | | | 54,815 | | | 131,865 | | | 11,308 | |
一般事務和行政事務 | 53,347 | | | 127,592 | | | 34,617 | | | 45,301 | | | 112,455 | | | 19,824 | |
減值成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | 73,900 | | | 2,900 | |
收購相關成本 | — | | | 4,488 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總運營費用 | 237,654 | | | 554,789 | | | 103,754 | | | 219,573 | | | 543,239 | | | 58,667 | |
營業收入(虧損) | (108,482) | | | 277,148 | | | (19,348) | | | (166,107) | | | (27,641) | | | (13,439) | |
細分其他收入 | — | | | — | | | 2,738 | | | — | | | 5,300 | | | 587 | |
分部利息支出 | (9,338) | | | — | | | (2,895) | | | (11,909) | | | — | | | (533) | |
所得税前收入(虧損)(2) | $ | (117,820) | | | $ | 277,148 | | | $ | (19,505) | | | $ | (178,016) | | | $ | (22,341) | | | $ | (13,385) | |
(1)下表顯示了我們的每個細分市場在顯示期間的折舊和攤銷費用以及基於股份的薪酬費用(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年6月30日 | | 截至三個月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押貸款 | | 住家 | | IMT | | 抵押貸款 |
折舊及攤銷費用 | $ | 4,733 | | | $ | 22,157 | | | $ | 2,093 | | | $ | 2,597 | | | $ | 22,038 | | | $ | 1,538 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 20,495 | | | $ | 58,362 | | | $ | 9,538 | | | $ | 12,728 | | | $ | 35,958 | | | $ | 3,665 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 2021年6月30日 | | 截至六個月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押貸款 | | 住家 | | IMT | | 抵押貸款 |
折舊及攤銷費用 | $ | 9,026 | | | $ | 44,956 | | | $ | 3,900 | | | $ | 6,172 | | | $ | 45,815 | | | $ | 3,212 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 36,416 | | | $ | 99,754 | | | $ | 15,898 | | | $ | 24,032 | | | $ | 65,505 | | | $ | 6,609 | |
(2) 下表顯示了所列期間所得税前總分部收入(虧損)與合併所得税前收入(虧損)的對賬情況(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税前分部總收入(虧損) | $ | 56,542 | | | $ | (61,132) | | | $ | 139,823 | | | $ | (213,742) | |
企業利息支出 | (33,241) | | | (33,458) | | | (66,752) | | | (62,740) | |
公司其他收入 | 581 | | | 4,430 | | | 1,288 | | | 13,821 | |
清償債務所得(損) | (931) | | | 6,391 | | | (2,334) | | | 6,391 | |
所得税前綜合收益(虧損) | $ | 22,951 | | | $ | (83,769) | | | $ | 72,025 | | | $ | (256,270) | |
某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門,包括清償債務的收益(虧損)、包括在其他收入中的短期投資所賺取的利息收入,以及包括在利息支出中的可轉換優先票據的利息成本。
注19。後續事件
贖回2023年發行的債券
2021年5月26日,我們向受託人提交通知,要求其行使贖回剩餘部分的權利。$372.81000萬美元2023年債券於贖回日的本金總額。2023年債券的持有人可以選擇在贖回日期之前將其2023年債券全部或部分轉換為C類股本。2021年6月30日之後,2023年票據持有人選擇將美元366.4贖回日期前本金總額為700萬美元。我們通過發行大約4.72021年7月發行C類股本1.8億股,並支付一筆非實質性的現金,以代替零碎的股份。剩下的$1.32021年7月6日,本金總額為1.2億美元被贖回1.32000萬現金,外加應計和未付利息。2023年債券的結算將作為債務清償入賬。
修訂信貸安排協議
2021年7月29日,Zillow Group的某些全資子公司修改了與高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)的信貸協議,將總最高借款能力提高到1美元750.02000萬。在我們壓縮的綜合資產負債表中,信貸安排將繼續歸類為流動負債。
證券化交易的定價
2021年8月3日,該公司為其Zillow Offers業務的證券化交易定價,該業務涉及發行並向第三方銷售循環單户住宅票據,該票據由向本公司一家特殊目的子公司的貸款擔保,該貸款由本公司設立的所有權信託擁有的單户住宅循環池中的實益權益擔保。該公司預計出售票據所得的毛收入約為$。450.02000萬。這筆貸款的期限為30個月,預定的再投資期為24幾個月的時間,在此期間可能會有新的住房融資。除了某些有限的情況外,這筆貸款對Zillow集團是無追索權的。票據的加權平均利率為2.43%。這筆交易預計將在2021年8月11日左右完成。
這些票據將不會根據修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)進行註冊,而且在沒有註冊或獲得適用的註冊要求豁免的情況下,不得在美國發售或銷售。本表格10-Q的季度報告不應構成出售要約或徵求任何購買要約,也不得在任何司法管轄區出售票據,因為在該司法管轄區內,此類要約、徵求或出售根據該司法管轄區的法律是違法的。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的簡明綜合財務報表以及本季度報告10-Q表其他部分包含的相關注釋一起閲讀。除了歷史財務信息外,以下討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本Form 10-Q季度報告(包括標題為“關於前瞻性陳述的説明”部分)下面和其他地方討論的因素,以及我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)中討論的因素。
我們的業務概述
Zillow集團(Zillow Group,Inc.)正在重新構思房地產,讓人們更容易開啟生活的下一個篇章。作為美國訪問量最大的房地產網站,Zillow及其附屬公司以透明和近乎無縫的端到端服務為客户提供銷售、購買、租賃或融資的按需體驗。Zillow直接在全國數十個市場提供房屋買賣服務,允許賣家控制自己的時間表。我們的附屬貸款機構Zillow Home Loans為我們的客户提供了一個簡單的選擇,為他們的下一次購房提供預先批准和安全的融資。2020年9月,Zillow推出了Zillow Homes,Inc.,一家有執照的經紀實體,以簡化Zillow提供的交易。
其他消費品牌包括Trulia、StreetEasy、HotPad和Out East。此外,Zillow集團還提供一整套營銷軟件和技術解決方案,其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive和New Home Feed。
可報告的細分市場和收入概述
Zillow Group有三個可報告的部門:住房部門、互聯網、媒體和技術(“IMT”)部門和抵押貸款部門。房屋部分包括Zillow集團直接通過Zillow提供的服務買賣房屋的財務結果,以及通過Zillow結算服務提供的產權和第三方託管服務的財務結果。IMT部門包括Premier Agent、租賃和新建築市場的財務業績,以及dotloop、顯示器和其他廣告和商業軟件解決方案。抵押貸款部門主要包括通過Zillow住房貸款和出售給抵押貸款人和其他抵押專業人士的廣告產生的抵押貸款的財務結果。
房屋部分主要通過我們的Zillow提供的房屋轉售服務獲得收入。其他房屋收入與通過Zillow Closing Services提供的所有權和第三方託管服務相關的收入有關。
Premier Agent的收入來自銷售廣告服務以及營銷和技術產品和服務,以幫助房地產經紀人和經紀人發展和管理他們的業務。我們通過我們的Premier Agent和Premier Broker計劃提供這些產品和服務。Premier Agent和Premier Broker廣告產品,包括提供經過驗證的消費者連接或線索,主要以語音共享的方式提供。連接按語音份額或代理廣告商在特定郵政編碼購買的全部廣告中所佔份額的比例分配給Premier Agent和Premier Broker。當客户聯繫信息提供給Premier代理和Premier Broker時,就會提供連接。Connection是我們為Premier Agent和Premier Broker提供的廣告服務套件的一部分;我們不會對這些消費者線索單獨收費。
我們還為有限市場中的Premier Agent和Premier Broker廣告服務提供按績效付費的定價模式“Flex”。我們為選擇合作伙伴提供此定價模式,並將其與我們傳統的基於市場的定價模式一起提供。在Flex模式下,Premier代理人和Premier Broker可以免費獲得有效的銷售線索,並且僅在其中一個銷售線索完成房地產交易時才支付績效廣告費。
IMT的其他收入包括租賃、新建和展示廣告產生的收入,以及為房地產專業人士銷售各種其他廣告和商業技術解決方案的收入,包括dotloop。租金收入包括出售給物業經理、房東和其他租賃專業人士的廣告,按每線索成本、每次點擊成本、每次租賃成本、每掛牌成本或每印象成本計算。租金收入還包括我們的租賃申請產品產生的收入,通過該產品,潛在租户可以以固定的服務費向多個物業提交申請。新的建築收入主要包括按每個住宅社區的成本或按印象成本出售給房屋建築商的廣告服務。展示收入包括圖形、移動和網絡廣告,按每印象成本或每次點擊成本出售給在我們的移動應用程序和網站上推廣其品牌的廣告商。
在我們的抵押貸款部門,我們主要通過抵押貸款和通過Zillow Home Loans在二級市場上相關的抵押貸款銷售,以及以每筆銷售成本向抵押貸款機構和其他抵押貸款專業人士銷售廣告(包括我們的定製報價和連接服務)來創造收入。
截至2021年6月30日,我們有6420名全職員工,而截至2020年12月31日,我們有5504名全職員工。
財務亮點
在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,我們創造的總收入分別為13億美元和8億美元,同比增長70%。總收入的增長主要歸因於以下幾個方面:
•在截至2021年6月30日的三個月裏,Zillow提供的收入增加了3.182億美元,達到7.72億美元,原因是出售了2,086套住房,平均售價為每套370.1美元。在截至2020年6月30日的三個月裏,Zillow提供的收入為4.538億美元,原因是以每套315.8美元的平均售價出售了1,437套住房。
•截至2021年6月30日的三個月,Premier Agent的收入增加了1.568億美元,達到3.488億美元,而截至2020年6月30日的三個月為1.92億美元。
•截至2021年6月30日的一年中,其他IMT收入增加了3900萬美元,達到1.273億美元,而截至2020年6月30日的三個月為8840萬美元,這主要是由於租賃收入增長了42%。
•在截至2021年6月30日的三個月中,抵押貸款部門的收入增加了2300萬美元,達到5670萬美元,而截至2020年6月30日的三個月為3380萬美元,這得益於Zillow住房貸款和定製報價和連接廣告服務產生的收入增加。
•截至6月30日、2021年和2020年的三個月,遊客分別為27.502億人次和24.911億人次,同比增長10%。訪問量的增加增加了我們在所有收入類別中貨幣化的活動數量。
•截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的三個月,我們移動應用和網站的平均月度獨立用户分別為2.288億和2.181億,同比增長5%。
在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏,我們創造的毛利潤總額分別為5.384億美元和2.809億美元,同比增長92%。
新冠肺炎的影響
2019年12月,新冠肺炎被報道,隨後在全球範圍內傳播。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情以及由此造成的全球和經濟混亂影響了我們的業務,也影響了我們的客户和房地產合作伙伴的業務。為了應對新冠肺炎疫情,我們已經採取了一些措施,旨在服務於我們的客户和房地產合作伙伴的需求,同時保護我們的業務和員工、客户和我們所在社區的安全。
在整個疫情期間,我們採取了有意義的行動來支持我們的客户和合作夥伴。2020年,我們實施了多種救助措施,幫助他們應對經濟挑戰。這包括向我們的主要代理廣告商以及我們的某些其他IMT和抵押貸款市場產品提供折扣。此外,我們在2020年初暫停了在所有市場的購房,以迴應當地的公共衞生訂單,並幫助保護我們員工、客户和合作夥伴的安全和健康。到2020年8月初,我們已經在所有暫停的Zillow提供的市場恢復了購房,這些市場增強了健康和安全協議,並增加了虛擬技術的使用。有關這些舉措的更多詳細信息,請參閲我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第二部分項目7(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)。
在新冠肺炎疫情期間,我們還採取行動促進員工的健康和安全,我們迅速將大多數員工過渡到遠程工作,並宣佈大多數員工將有無限期在家工作的靈活性。我們已經開始根據需要重新向員工開放我們的辦公室,並將於2021年9月開始歡迎員工更廣泛地使用某些辦公地點。我們相信,在未來,我們的辦事處將繼續為分散在各地的員工提供工作、學習和協作的場所。
為了保持流動性以應對新冠肺炎疫情,我們在2020年上半年暫停了非關鍵職位的招聘,暫停了大部分廣告支出,並減少了其他可自由支配的支出。隨着我們財務狀況的增強,我們逐漸增加了招聘、營銷和廣告活動,2021年3月11日,我們宣佈了2021年在全國招聘2000多名員工的計劃。
我們的流動性也受到了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)中某些條款的積極影響,該法案於2020年3月27日簽署成為法律,為受影響的公司提供税收條款和其他刺激措施。根據CARE法案,我們可以將某些2020年僱主工資税的支付推遲到2021年和2022年第四季度。
新冠肺炎疫情對我們業務的影響和程度仍不確定,難以預測。雖然我們已經看到我們的業務以及我們客户和房地產合作伙伴的業務從疫情的初步經濟影響中復甦,但新冠肺炎疫情(包括變種)的影響可能會繼續影響我們2021年的財務業績。新冠肺炎(包括任何變體)繼續影響我們的業績和財務狀況的程度將取決於未來的發展,而未來的發展是不確定和難以預測的。
關鍵指標
管理層已確定訪問量、獨特用户、通過Zillow優惠售出的房屋數量和通過Zillow住房貸款獲得的貸款額與投資者和其他人對我們財務狀況和經營結果的評估相關。
參觀
訪問量是一個重要的衡量標準,因為它是消費者對我們的移動應用、網站和其他服務參與度的指標。我們相信,參與度高的消費者更有可能參與我們的Zillow優惠計劃,使用Zillow住房貸款或成為交易準備就緒的房地產市場參與者,因此更受我們的Premier代理人和Premier Broker房地產合作伙伴的追捧。
我們將訪問定義為用户與Zillow、Trulia和StreetEasy移動應用程序和網站進行的一組互動。一次訪問可以包含多個頁面視圖和操作,單個用户可以跨域、Web瀏覽器、桌面或移動設備打開多個訪問。訪問可以在同一天進行,也可以在幾天、幾周或幾個月內進行。
Zillow和StreetEasy用Google Analytics衡量訪問量,Trulia用Adobe Analytics衡量訪問量。對Trulia的訪問在用户處於非活動狀態30分鐘後結束。對Zillow和StreetEasy的訪問可以:(I)在用户不活動30分鐘後結束,或者在午夜結束;或者(Ii)通過競選活動的改變結束。如果訪問者通過一個活動或來源(例如,通過搜索引擎或第三方網站上的引用鏈接)到達,離開移動應用程序或網站,然後通過另一個活動或來源返回,則訪問通過活動更改結束。
下表顯示了上述期間我們的移動應用程序和網站的訪問量(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 2020年至2021年12月 %變化 |
| 2021 | | 2020 | |
參觀 | 2,750.2 | | 2,491.1 | | 10 | % |
唯一用户
衡量獨立用户對我們來説很重要,因為我們的大部分收入在一定程度上取決於我們將購房者和賣家、租房者以及擁有或正在尋找房地產抵押貸款的個人、租賃和抵押專業人士、產品和服務聯繫起來的能力。我們的移動應用和網站的消費者流量的增長增加了印象、點擊、連接、線索和其他活動的數量,我們可以通過這些活動賺錢來創造收入。例如,我們的房屋部門和抵押貸款部門的收入部分取決於訪問我們的移動應用程序和網站的用户通過Zillow優惠和Zillow住房貸款從事房屋的銷售、購買和融資,而我們的Premier Agent收入和展示收入取決於向我們的移動應用程序和網站的用户提供的廣告。
當個人在日曆月內首次使用移動設備訪問我們的移動應用程序時,以及個人在日曆月內首次使用網絡瀏覽器訪問我們的網站時,我們會將唯一用户計算在內。如果個人在一個月內使用不同的移動設備訪問我們的移動應用程序,則每個此類移動設備的第一次訪問被視為單獨的唯一用户。如果一個人在一個月內訪問了我們的多個移動應用程序,那麼第一次訪問每個移動應用程序都會被算作單獨的唯一用户。如果個人在一個月內使用不同的Web瀏覽器訪問我們的網站,每個此類Web瀏覽器的第一次訪問將被視為單獨的唯一用户。如果一個人在一個月內訪問了多個我們的網站,第一次訪問每個網站將被視為單獨的唯一用户,因為每個域的唯一用户都是單獨跟蹤的。Zillow、StreetEasy和HotPad使用Google Analytics衡量獨立用户,Trulia使用Adobe Analytics衡量獨立用户。
由於第三方技術限制、用户軟件設置或用户行為,Google Analytics可能會為同一個人訪問我們的移動應用程序和網站的不同實例分配唯一的Cookie。在這種情況下,Google Analytics會將同一個人訪問的不同實例算作獨立的唯一用户。因此,依賴Google Analytics統計的獨立用户數量可能會誇大在此期間訪問我們的移動應用程序和網站的實際獨立用户數量。
下表顯示了我們在所示期間的平均月度獨立用户(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 2020年至2021年12月 %變化 |
| 2021 | | 2020 | |
月平均獨立用户數 | 228.8 | | | 218.1 | | | 5 | % |
售出的房屋
通過Zillow Offers售出的房屋數量是一個重要的衡量標準,因為它是客户採用Zillow Offers服務以及我們通過該服務創造收入的能力的指標。通過Zillow優惠售出的房屋數量的增長表明,購房者更多地採用了這項服務,通常會導致房屋部門收入的增長。
下表列出了在所述時期內通過Zillow優惠售出的房屋數量: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 2020年至2021年12月 %變化 |
| 2021 | | 2020 | |
已售出房屋數量 | 2,086 | | 1,437 | | 45 | % |
貸款發放量
貸款發放量是一個重要的衡量標準,因為它是衡量我們通過抵押貸款發放業務Zillow Home Loans增加抵押貸款產品的發放和後續銷售的成功程度,這直接影響了我們的抵押貸款部門收入。貸款發放量指期內透過Zillow Home Loans完成的按揭貸款總額。
下表列出了上述期間Zillow住房貸款的貸款發放量(以千為單位),按用途和總額列出: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 2020年至2021年12月 %變化 |
| 2021 | | 2020 | |
購房貸款發放量 | $ | 230,012 | | | $ | 120,831 | | | 90 | % |
再融資貸款發放量 | 657,928 | | | 147,475 | | | 346 | % |
貸款發放總額 | $ | 887,940 | | | $ | 268,306 | | | 231 | % |
經營成果
考慮到圍繞新冠肺炎大流行的仍然存在的不確定性,前期和本期的財務表現可能不能預示未來的表現。
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 佔總收入的百分比 |
| 截至三個月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至三個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供優惠 | $ | 772,030 | | | $ | 453,816 | | | $ | 318,214 | | | 70 | % | | 59 | % | | 59 | % |
其他 | 5,115 | | | 436 | | | 4,679 | | | 1,073 | | | — | | | — | |
房屋部門總收入 | 777,145 | | | 454,252 | | | 322,893 | | | 71 | | | 59 | | | 59 | |
IMT段: | | | | | | | | | | | |
高級代理 | 348,754 | | | 191,962 | | | 156,792 | | | 82 | | | 27 | | | 25 | |
其他 | 127,336 | | | 88,377 | | | 38,959 | | | 44 | | | 10 | | | 12 | |
IMT部門總收入 | 476,090 | | | 280,339 | | | 195,751 | | | 70 | | | 36 | | | 36 | |
抵押貸款部分 | 56,745 | | | 33,761 | | | 22,984 | | | 68 | | | 4 | | | 4 | |
總收入 | $ | 1,309,980 | | | $ | 768,352 | | | $ | 541,628 | | | 70 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 佔總收入的百分比 |
| 截至六個月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供優惠 | $ | 1,473,004 | | | $ | 1,222,928 | | | $ | 250,076 | | | 20 | % | | 58 | % | | 65 | % |
其他 | 8,293 | | | 1,197 | | | 7,096 | | | 593 | | | — | | | — | |
房屋部門總收入 | 1,481,297 | | | 1,224,125 | | | 257,172 | | | 21 | | | 59 | | | 65 | |
IMT段: | | | | | | | | | | | |
高級代理 | 683,072 | | | 434,068 | | | 249,004 | | | 57 | | | 27 | | | 23 | |
其他 | 239,346 | | | 176,937 | | | 62,409 | | | 35 | | | 9 | | | 9 | |
IMT部門總收入 | 922,418 | | | 611,005 | | | 311,413 | | | 51 | | | 36 | | | 32 | |
抵押貸款部分 | 124,705 | | | 59,043 | | | 65,662 | | | 111 | | | 5 | | | 3 | |
總收入 | $ | 2,528,420 | | | $ | 1,894,173 | | | $ | 634,247 | | | 33 | % | | 100 | % | | 100 | % |
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
總收入增加了541.6美元,增幅為70%,達到13億美元:
•房屋部門的收入增長了71%,達到777.1美元,主要是由於Zillow Offers的收入增加了318.2美元,即70%.Zillow提供的收入增加到772.0美元,原因是以每套370.1美元的平均售價出售了2,086套住房,而去年同期以每套315.8美元的平均售價出售了1,437套住房。截至2020年6月30日的三個月,Zillow Offers市場為應對新冠肺炎疫情而暫停購房活動,對房屋部門的收入產生了負面影響。我們於2020年第三季度在所有市場恢復購房活動,此後收購和轉售數量大幅增長,推動收入同比增長。我們預計,隨着我們繼續增加購房和售房活動,Zillow提供的收入在未來一段時間內將會增加。
•由於Premier Agent收入增加了156.8美元,即82%,以及其他IMT收入增加了3,900萬美元,即44%,IMT部門的收入增長了70%,達到476.1美元,增幅為82%。高級代理收入受到訪問量增加的積極影響,訪問量增長了10%,達到28億人次。在截至2021年6月30日的三個月裏,Premier Agent每次訪問的收入增長了65%,達到0.127美元,而截至2021年6月30日的三個月為0.077美元。我們通過將我們的Premier Agent和Premier Broker計劃產生的收入除以該期間的訪問次數來計算每次訪問的Premier Agent收入。Premier Agent每次訪問收入的增長主要是由於整個住宅房地產行業持續強勁的需求,以及我們移動應用程序和網站上消費者參與度的提高。此外,在截至2020年6月30日的三個月中,我們的高級代理收入受到負面影響,原因是為應對新冠肺炎疫情向我們的高級代理合作夥伴提供了臨時折扣。其他IMT收入的增長主要是由於我們租賃市場產生的收入增加了42%。這歸功於我們的Pay Per List、Pay Per Contact和租賃應用產品的收入增加。我們預計,由於我們的Flex定價模式預期將繼續擴大,IMT部門的收入將在未來一段時間內以絕對美元計算增加。
•抵押貸款部門收入增長68%,達到5670萬美元,這是由於抵押貸款發起收入的增長推動了抵押貸款部門收入增長的52%,而我們的定製報價和連接廣告服務收入的增長佔抵押貸款部門收入增長的46%。按揭貸款收入的增長主要是由於貸款發放量從268.3美元增加到887.9美元,增幅為231%。我們認為,在截至2021年6月30日的三個月裏,低利率支撐了強勁的再融資活動。這一增長被行業利潤率壓縮導致的銷售利潤率下降44%部分抵消。如果未來利率上升,再融資活動佔貸款發放量總額的百分比可能會下降,這可能導致未來抵押貸款部門的絕對美元收入減少。銷售毛利是指出售按揭貸款的淨收益除以當期的貸款發放量。銷售按揭貸款的淨收益包括與按揭貸款的發放和銷售有關的所有組成部分,包括向二級市場出售貸款的淨收益、貸款發放費、與利率鎖定承諾和持有待售按揭貸款的公允價值變化相關的未實現損益、衍生金融工具的已實現和未實現損益以及與陳述和擔保相關的損失撥備。我們的Custom Quote and Connect廣告收入增加的主要原因是銷售給抵押貸款專業人士的營銷產品產生的銷售線索增加了26%。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
總收入增加了634.2美元,增幅為33%,達到25億美元:
•由於Premier Agent收入增加249.0美元,或57%,以及其他IMT收入增加6,240萬美元,或35%,IMT部門收入增長51%,至922.4美元。高級代理收入受到訪問量增加的積極影響,在截至2021年6月30日的6個月中,訪問量增長了15%,從截至2020年6月30日的6個月的46億增至53億。訪問量的增加增加了我們可以在我們的主要代理市場上賺錢的印象和線索的數量。此外,如上所述,在截至2020年6月30日的6個月中,我們為應對新冠肺炎疫情而向我們的主要代理合作夥伴提供的折扣對主要代理收入產生了負面影響。其他IMT收入的增長主要是由於我們租賃市場產生的收入增長了44%。這歸功於我們的Pay Per List、Pay Per Contact和租賃應用產品的收入增加。
•房屋部門收入增長21%,至15億美元,主要是由於Zillow Offers的收入增加了250.1美元,即20%.Zillow提供的收入增加到15億美元,原因是以每套363.6美元的平均售價出售了4,051套住房,而去年同期以每套319.2美元的平均售價出售了3,831套住房。如上所述,截至2020年6月30日的6個月,為應對新冠肺炎疫情而暫停的購房活動對房屋部門收入產生了負面影響,推動了收入的同比增長。
•抵押貸款部門收入增長111%,達到124.7美元,主要是由於抵押貸款來源收入的增長,推動了抵押貸款部門收入增長的71%,而我們的定製報價和連接廣告服務收入的增長佔抵押貸款部門收入增長的28%。按揭貸款收入增加的主要原因是貸款發放量從405.3美元增加到21億美元,增幅為407%。我們認為,在截至2021年6月30日的六個月裏,低利率支撐了強勁的再融資活動。這部分被行業利潤率壓縮導致的銷售利潤率下降30%所抵消。我們定製報價和連接廣告收入的增長主要是由於銷售給抵押貸款專業人士的營銷產品產生的銷售線索增加了36%。
所得税前收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至三個月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至三個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
所得税前收入(虧損): | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場 | $ | (59,346) | | | $ | (80,058) | | | $ | 20,712 | | | 26 | % | | (8) | % | | (18) | % |
IMT段 | 133,573 | | | 19,166 | | | 114,407 | | | 597 | | | 28 | | | 7 | |
抵押貸款部分 | (17,685) | | | (240) | | | (17,445) | | | (7,269) | | | (31) | | | (1) | |
公司項目(1) | (33,591) | | | (22,637) | | | (10,954) | | | (48) | | | 不適用 | | 不適用 |
所得税前總收入(虧損) | $ | 22,951 | | | $ | (83,769) | | | $ | 106,720 | | | 127 | % | | 2 | % | | (11) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至六個月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
所得税前收入(虧損): | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場 | $ | (117,820) | | | $ | (178,016) | | | $ | 60,196 | | | 34 | % | | (8) | % | | (15) | % |
IMT段 | 277,148 | | | (22,341) | | | 299,489 | | | 1,341 | | | 30 | | | (4) | |
抵押貸款部分 | (19,505) | | | (13,385) | | | (6,120) | | | (46) | | | (16) | | | (23) | |
公司項目(1) | (67,798) | | | (42,528) | | | (25,270) | | | (59) | | | 不適用 | | 不適用 |
所得税前總收入(虧損) | $ | 72,025 | | | $ | (256,270) | | | $ | 328,295 | | | 128 | % | | 3 | % | | (14) | % |
(1)某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門,包括清償債務的收益(虧損)、我們的短期投資賺取的利息收入(包括在其他收入中)以及我們的可轉換優先票據的利息成本(包括利息支出)。
調整後的EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至三個月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至三個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 9,641 | | | $ | (84,448) | | | $ | 94,089 | | | 111 | % | | 1 | % | | (11) | % |
調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場 | $ | (29,092) | | | $ | (60,908) | | | $ | 31,816 | | | 52 | % | | (4) | % | | (13) | % |
IMT段 | 217,763 | | | 71,862 | | | 145,901 | | | 203 | | | 46 | | | 26 | |
抵押貸款部分 | (5,897) | | | 4,885 | | | (10,782) | | | (221) | | | (10) | | | 14 | |
調整後EBITDA合計 | $ | 182,774 | | | $ | 15,839 | | | $ | 166,935 | | | 1,054 | % | | 14 | % | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至六個月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 61,605 | | | $ | (247,721) | | | $ | 309,326 | | | 125 | % | | 2 | % | | (13) | % |
調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場 | $ | (63,040) | | | $ | (135,903) | | | $ | 72,863 | | | 54 | % | | (4) | % | | (11) | % |
IMT段 | 426,346 | | | 157,579 | | | 268,767 | | | 171 | | | 46 | | | 26 | |
抵押貸款部分 | 450 | | | (718) | | | 1,168 | | | 163 | | | — | | | (1) | |
調整後EBITDA合計 | $ | 363,756 | | | $ | 20,958 | | | $ | 342,798 | | | 1,636 | % | | 14 | % | | 1 | % |
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,我們在這份Form 10-Q季度報告中披露了調整後的EBITDA總額和每個部門的每個非GAAP財務指標。我們提供了以下調整後EBITDA總額與淨收入(虧損)的對賬,並按部門將調整後EBITDA調整為每個部門的所得税前收益(虧損),這是最直接可比的GAAP財務衡量標準。
我們在這份Form 10-Q季度報告中包括了調整後的EBITDA總額和每個部門的EBITDA,因為它們是我們的管理層和董事會用來衡量經營業績和趨勢以及編制和批准年度預算的關鍵指標。特別是,在計算調整後的EBITDA時不計入某些費用,便於在期間基礎上進行經營業績比較。
我們對調整後EBITDA的整體使用和對每個部門的使用作為一種分析工具都有侷限性,您不應孤立地考慮這些衡量標準,也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括:
•調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求;
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的EBITDA沒有考慮以股份為基礎的薪酬的潛在稀釋影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換,調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求;
•調整後的EBITDA不反映減值成本;
•調整後的EBITDA不反映與收購相關的成本;
•調整後的EBITDA不反映清償債務的損益;
•調整後的EBITDA不反映利息、費用或其他收入;
•調整後的EBITDA不反映所得税;以及
•其他公司,包括我們所在行業的公司,可能會與我們不同地計算調整後的EBITDA,從而限制了它作為一種比較指標的有效性。
由於這些限制,您應該將調整後的EBITDA與其他財務業績指標(包括各種現金流指標、每個部門的淨收入(虧損)、所得税前收益(虧損)以及我們的其他GAAP結果)一起考慮到整體和每個部門的調整後EBITDA。
下表列出了調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP財務衡量標準的對賬,即每個部門在合併基礎上的淨收益(虧損)和所得税前收益(虧損),每個時期(以千計,未經審計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押貸款 | | 公司項目(2) | | 整合 |
調整後的EBITDA與所得税前淨收益和收益(虧損)的對賬: | | | | | | | | | |
淨收入(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 9,641 | |
所得税 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 13,310 | |
所得税前收入(虧損) | $ | (59,346) | | | $ | 133,573 | | | $ | (17,685) | | | $ | (33,591) | | | $ | 22,951 | |
其他收入 | — | | | — | | | (1,006) | | | (581) | | | (1,587) | |
折舊及攤銷 | 4,733 | | | 22,157 | | | 2,093 | | | — | | | 28,983 | |
基於股份的薪酬 | 20,495 | | | 58,362 | | | 9,538 | | | — | | | 88,395 | |
收購相關成本 | — | | | 3,671 | | | — | | | — | | | 3,671 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 931 | | | 931 | |
利息支出 | 5,026 | | | — | | | 1,163 | | | 33,241 | | | 39,430 | |
調整後的EBITDA | $ | (29,092) | | | $ | 217,763 | | | $ | (5,897) | | | $ | — | | | $ | 182,774 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押貸款 | | 公司項目(2) | | 整合 |
調整後的EBITDA與所得税前淨虧損和收益(虧損)的對賬: | | | | | | | | | |
淨虧損(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (84,448) | |
所得税 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 679 | |
所得税前收入(虧損) | $ | (80,058) | | | $ | 19,166 | | | $ | (240) | | | $ | (22,637) | | | $ | (83,769) | |
其他收入 | — | | | (5,300) | | | (385) | | | (4,430) | | | (10,115) | |
折舊及攤銷 | 2,597 | | | 22,038 | | | 1,538 | | | — | | | 26,173 | |
基於股份的薪酬 | 12,728 | | | 35,958 | | | 3,665 | | | — | | | 52,351 | |
債務清償收益 | — | | | — | | | — | | | (6,391) | | | (6,391) | |
利息支出 | 3,825 | | | — | | | 307 | | | 33,458 | | | 37,590 | |
調整後的EBITDA | $ | (60,908) | | | $ | 71,862 | | | $ | 4,885 | | | $ | — | | | $ | 15,839 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 2021年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押貸款 | | 公司項目(2) | | 整合 |
調整後的EBITDA與所得税前淨收益和收益(虧損)的對賬: | | | | | | | | | |
淨收入(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 61,605 | |
所得税 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 10,420 | |
所得税前收入(虧損) | $ | (117,820) | | | $ | 277,148 | | | $ | (19,505) | | | $ | (67,798) | | | $ | 72,025 | |
其他收入 | — | | | — | | | (2,738) | | | (1,288) | | | (4,026) | |
折舊及攤銷 | 9,026 | | | 44,956 | | | 3,900 | | | — | | | 57,882 | |
基於股份的薪酬 | 36,416 | | | 99,754 | | | 15,898 | | | — | | | 152,068 | |
收購相關成本 | — | | | 4,488 | | | — | | | — | | | 4,488 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | 2,334 | | | 2,334 | |
利息支出 | 9,338 | | | — | | | 2,895 | | | 66,752 | | | 78,985 | |
調整後的EBITDA | $ | (63,040) | | | $ | 426,346 | | | $ | 450 | | | $ | — | | | $ | 363,756 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 2020年6月30日 |
| 住家 | | IMT | | 抵押貸款 | | 公司項目(2) | | 整合 |
調整後的EBITDA與淨虧損和所得税前虧損的對賬: | | | | | | | | | |
淨虧損(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (247,721) | |
所得税 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | (8,549) | |
所得税前虧損 | $ | (178,016) | | | $ | (22,341) | | | $ | (13,385) | | | $ | (42,528) | | | $ | (256,270) | |
其他收入 | — | | | (5,300) | | | (587) | | | (13,821) | | | (19,708) | |
折舊及攤銷 | 6,172 | | | 45,815 | | | 3,212 | | | — | | | 55,199 | |
基於股份的薪酬 | 24,032 | | | 65,505 | | | 6,609 | | | — | | | 96,146 | |
債務清償收益 | — | | | — | | | — | | | (6,391) | | | (6,391) | |
減值成本 | — | | | 73,900 | | | 2,900 | | | — | | | 76,800 | |
利息支出 | 11,909 | | | — | | | 533 | | | 62,740 | | | 75,182 | |
調整後的EBITDA | $ | (135,903) | | | $ | 157,579 | | | $ | (718) | | | $ | — | | | $ | 20,958 | |
|
(1)我們使用所得税前的收益(虧損)作為我們的盈利能力衡量標準,來做出經營決策和評估我們部門的業績,因此,淨收益(虧損)和所得税收益(費用)只在我們的財務報表中綜合計算和列報。 |
(2)某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門,包括清償債務的收益(虧損)、包括在其他收入中的短期投資所賺取的利息收入以及包括在利息支出中的可轉換優先票據的利息成本。 |
成本費用、毛利及其他項目 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 佔總收入的百分比 |
| 截至三個月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至三個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
收入成本 | $ | 771,585 | | | $ | 487,483 | | | $ | 284,102 | | | 58 | % | | 59 | % | | 63 | % |
毛利 | 538,395 | | | 280,869 | | | 257,526 | | | 92 | | | 41 | | | 37 | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 229,434 | | | 160,667 | | | 68,767 | | | 43 | | | 18 | | | 21 | |
技術與發展 | 128,463 | | | 97,507 | | | 30,956 | | | 32 | | | 10 | | | 13 | |
一般事務和行政事務 | 115,102 | | | 85,380 | | | 29,722 | | | 35 | | | 9 | | | 11 | |
收購相關成本 | 3,671 | | | — | | | 3,671 | | | 不適用 | | — | | | — | |
總運營費用 | 476,670 | | | 343,554 | | | 133,116 | | | 39 | | | 36 | | | 45 | |
清償債務所得(損) | (931) | | | 6,391 | | | (7,322) | | | (115) | | | — | | | 1 | |
其他收入 | 1,587 | | | 10,115 | | | (8,528) | | | (84) | | | — | | | 1 | |
利息支出 | (39,430) | | | (37,590) | | | (1,840) | | | (5) | | | (3) | | | (5) | |
所得税費用 | (13,310) | | | (679) | | | (12,631) | | | (1,860) | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 佔總收入的百分比 |
| 截至六個月 六月三十日, | | 2020至2021年 | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
收入成本 | $ | 1,482,905 | | | $ | 1,279,881 | | | $ | 203,024 | | | 16 | % | | 59 | % | | 68 | % |
毛利 | 1,045,515 | | | 614,292 | | | 431,223 | | | 70 | | | 41 | | | 32 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | 427,389 | | | 369,111 | | | 58,278 | | | 16 | | | 17 | | | 19 | |
技術與發展 | 248,764 | | | 197,988 | | | 50,776 | | | 26 | | | 10 | | | 10 | |
一般事務和行政事務 | 215,556 | | | 177,580 | | | 37,976 | | | 21 | | | 9 | | | 9 | |
減值成本 | — | | | 76,800 | | | (76,800) | | | (100) | | | — | | | 4 | |
收購相關成本 | 4,488 | | | — | | | 4,488 | | | 不適用 | | — | | | — | |
總運營費用 | 896,197 | | | 821,479 | | | 74,718 | | | 9 | | | 35 | | | 43 | |
清償債務所得(損) | (2,334) | | | 6,391 | | | (8,725) | | | (137) | | | — | | | — | |
其他收入 | 4,026 | | | 19,708 | | | (15,682) | | | (80) | | | — | | | 1 | |
利息支出 | (78,985) | | | (75,182) | | | (3,803) | | | (5) | | | (3) | | | (4) | |
所得税優惠(費用) | (10,420) | | | 8,549 | | | (18,969) | | | (222) | | | — | | | — | |
收入成本
收入成本包括與運營我們的移動應用程序和網站相關的費用,包括與員工相關的費用,如工資、福利、獎金和基於股份的薪酬費用,以及與我們的商業業務關係相關的收入分享成本、折舊費用以及與託管我們的移動應用程序和網站相關的成本。收入成本還包括與資本化的網站和開發活動相關的攤銷成本、軟件攤銷、某些無形資產的攤銷和用於獲取用於填充我們的移動應用程序和網站的數據的其他成本,以及與收購相關的某些無形資產的攤銷,包括開發的技術。對於我們的房屋部門,我們的收入成本還包括購買和對每個房屋進行某些維修和更新所支付的對價,包括相關的管理費用,以及庫存估值調整。對於我們的IMT和抵押貸款部門,收入成本還包括支付給第三方的信用卡費用和廣告服務費。對於我們的抵押貸款部門,我們的收入成本還包括髮起貸款的直接成本,包括承銷和處理成本。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
收入成本增加了284.1美元,或58%,原因是我們的房屋部門增加了2.726億美元,抵押貸款部門增加了1,340萬美元,但部分被IMT部門減少的190萬美元所抵消。
•我們房屋部門收入成本的增加主要是由於房屋購買成本增加了2.68億美元,原因是截至2020年6月30日的三個月,售出的房屋數量從1,437套增加到截至2021年6月30日的三個月的2,086套。我們預計,隨着我們通過Zillow Offers業務加快房屋買賣,房屋部門的收入成本在未來一段時間內將以絕對美元計算增加。
•抵押貸款部門收入成本的增加主要是由於與員工人數相關的支出增加了550萬美元,以及與我們Zillow住房貸款業務的增長相關的潛在收購成本增加了490萬美元。我們預計,由於Lead收購成本和可變員工成本的增加,我們抵押貸款部門的收入成本在未來一段時間內將以絕對美元計算增加,以支持我們Zillow住房貸款業務的增長。
•我們IMT部門收入成本的下降主要是由於數據採集成本減少了1200萬美元,但直接產品成本增加了400萬美元,與員工相關的費用增加了180萬美元,折舊和攤銷費用增加了170萬美元,這部分抵消了這一減少。我們預計IMT部門的收入成本將在未來以絕對美元計算增加,以支持如上所述的預期收入增長。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
收入成本增加了2.03億美元,或16%,這是因為我們的住房部門增加了1.815億美元,抵押貸款部門增加了2650萬美元,但IMT部門減少了490萬美元,部分抵消了這一增長。
•我們房屋部門收入成本的增加主要是由於房屋購買成本增加了190.9美元,這是因為售出的房屋數量從截至2021年6月30日的6個月的3,831套增加到截至2021年6月30日的6個月的4,051套。
•我們抵押貸款部門收入成本的增加主要是由於與員工相關的費用增加了1120萬美元,以及與我們Zillow住房貸款業務的增長相關的潛在收購成本增加了960萬美元。
•我們IMT部門收入成本的下降主要是由於數據獲取成本減少了2060萬美元,但被直接產品成本增加610萬美元、折舊和攤銷費用增加430萬美元以及與員工相關的費用增加320萬美元所部分抵消。
毛利
毛利的計算方法是收入減去收入成本。毛利是指毛利佔收入的百分比。我們的毛利已經並將繼續受到一系列因素的影響,包括我們相對較高的毛利率部門、IMT和抵押貸款部門的收入組合,以及我們相對較低的毛利率房屋部門的收入組合。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
毛利潤增加了257.5美元,或92%,這是由於我們的IMT部門的毛利潤增加了197.7美元,房屋部門的毛利潤增加了5,030萬美元,抵押貸款部門的毛利潤增加了960萬美元。總毛利率從37%提高到41%。
•IMT部門毛利潤的增長是由毛利率從84%提高到91%推動的,主要與收入增加有關,如上所述。
•住宅部門毛利潤的增長是由毛利率從4%提高到9%推動的,主要原因是收入增長超過了Zillow供應市場房價上漲導致的收入成本增長,以及運營改善推動的成本管理。
•如上所述,抵押貸款部門毛利潤的增長是由收入的相應增長推動的。毛利率從79%降至64%,主要原因是收入成本上升,主要是與員工人數相關的額外費用和由於創業量增加而導致的潛在收購成本,這超過了主要由於行業利潤率壓縮而導致的收入增長。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
毛利潤增加了4.312億美元,或70%,這是由於我們的IMT部門增加了3.163億美元,我們的住房部門增加了7570萬美元,抵押貸款部門增加了3920萬美元。總毛利率從32%提高到41%。
•IMT部門毛利潤的增長是由毛利率從84%提高到90%推動的,主要與收入增加有關,如上所述。
•住宅部門毛利潤的增長是由毛利率從4%提高到9%推動的,這是因為收入的增長超過了Zillow提供市場的房價上漲導致的收入成本增長,以及運營改善推動的成本管理。
•如上所述,抵押貸款部門毛利潤的增長是由收入增加推動的。毛利率從77%降至68%,主要原因是收入成本上升,主要是與員工人數相關的額外費用和主要由於行業利潤率壓縮而超過收入增長的發起量增加導致的潛在收購成本。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用包括與促銷和營銷活動有關的廣告費用和其他銷售費用,與員工人數相關的費用(包括工資、佣金、福利、獎金和基於股份的銷售薪酬費用)、銷售支持、客户支持(包括客户關係團隊、營銷和公關員工)、折舊費用和與收購相關的某些無形資產(包括商號和商標以及客户關係)的攤銷。對於我們的房屋部門,銷售和營銷費用還包括銷售成本,如房地產代理佣金、第三方託管和所有權費用、臨時成本,以及房屋掛牌出售期間發生的持有成本,包括水電費、税費和維護費。對於我們的抵押貸款部門,銷售和營銷費用包括與員工人數相關的信貸員和支持Zillow住房貸款的專家的費用。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
銷售和營銷費用增加了6880萬美元,增幅為43%,這是因為我們的IMT部門增加了3520萬美元,我們的住房部門增加了1830萬美元,抵押貸款部門增加了1540萬美元。
•IMT部門的銷售和營銷費用增加的主要原因是營銷和廣告成本增加了2610萬美元,與員工人數相關的費用增加了900萬美元。由於我們在2020年上半年暫停了大部分可自由支配的支出,以應對新冠肺炎疫情,截至2021年6月30日的三個月的營銷和廣告成本高於去年同期。我們預計,隨着我們繼續增加我們的營銷和廣告活動,IMT的銷售和營銷費用在未來一段時間內將以絕對美元計算增加。
•房屋部門銷售和營銷費用的增加主要是由於截至2021年6月30日的三個月中售出的房屋數量比截至2020年6月30日的三個月增加了1080萬美元的房屋持有和銷售成本。截至2020年6月30日的三個月,房屋持有和銷售成本受到我們在2020年第二季度暫停購房活動的影響。銷售和營銷費用增加的另一個原因是營銷和廣告費用增加了520萬美元。我們預計,隨着我們繼續加快我們的Zillow報價業務,房屋部門的銷售和營銷費用在未來一段時間內將以絕對美元計算增加。我們房屋部門的銷售和營銷費用分別包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的持有成本530萬美元和260萬美元。
•抵押貸款部門銷售和營銷費用的增加主要是由於與員工人數相關的費用增加了860萬美元,以及與我們Zillow住房貸款業務的增長相關的營銷和廣告費用增加了610萬美元。我們預計,由於貸款發放量的預期增長,隨着我們繼續加快Zillow住房貸款業務,推動佣金成本增加,我們抵押貸款部門的銷售和營銷費用在未來一段時間內將以絕對美元計算增加。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
銷售和營銷費用增加了5830萬美元,增幅為16%,原因是我們的IMT部門增加了2920萬美元,抵押貸款部門增加了2770萬美元,房屋部門增加了140萬美元。
•IMT部門銷售和營銷費用的增加主要是因為營銷和廣告成本增加了1780萬美元,與員工人數相關的費用增加了1610萬美元,但部分被折舊和攤銷費用減少340萬美元以及差旅費用減少230萬美元所抵消。截至2021年6月30日的6個月的營銷和廣告成本高於去年同期,主要是因為我們在截至2020年6月30日的6個月暫停了大部分可自由支配的支出,以應對新冠肺炎疫情。
•抵押貸款部門銷售和營銷費用的增加主要是由於與員工人數相關的費用增加了1900萬美元,以及與我們Zillow住房貸款業務的增長相關的營銷和廣告費用增加了840萬美元.
•住房部門銷售和營銷費用的增加主要是由於在截至2021年6月30日的6個月中,與上文討論的截至2020年6月30日的6個月相比,售出的住房數量增加,導致營銷和廣告成本增加了520萬美元,住房持有和銷售成本增加了270萬美元。在截至2020年6月30日的六個月中,房屋部門的銷售和營銷費用包括570萬美元的支出,這可歸因於我們為應對新冠肺炎疫情而暫停購房的努力,這部分抵消了上述增長,因為在截至2021年6月30日的六個月中沒有發生可比成本。我們房屋部門的銷售和營銷費用分別包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的持有成本920萬美元和790萬美元。
技術與發展
技術和開發費用包括與員工人數相關的費用,包括從事我們產品、移動應用程序和網站以及支持我們產品的工具和應用程序的設計、開發和測試的個人的工資、福利、獎金和基於股份的薪酬費用。技術和開發費用還包括設備和維護費用以及折舊費用。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
技術和開發費用增加了310億美元,增幅為32%,原因是我們的IMT部門增加了2390萬美元,我們的住房部門增加了420萬美元,抵押貸款部門增加了280萬美元。
我們每個部門的技術和開發費用的增加主要是因為隨着我們繼續投資於人力資本以發展我們的業務,IMT、住房和抵押部門的與員工相關的費用(包括基於股票的薪酬支出)分別增加了2270萬美元、370萬美元和260萬美元。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
技術和開發費用增加了5080萬美元,增幅為26%,原因是我們的IMT部門增加了3660萬美元,我們的住房部門增加了870萬美元,抵押貸款部門增加了550萬美元。
我們每個部門的技術和開發費用的增加主要是因為隨着我們繼續投資於人力資本以發展我們的業務,IMT、住房和抵押部門的與員工相關的費用(包括基於股票的薪酬支出)分別增加了3740萬美元、850萬美元和420萬美元。
一般事務和行政事務
一般費用和行政費用包括與員工人數相關的費用,包括薪金、福利、獎金和高管、財務、會計、法律、人力資源、招聘、公司信息技術成本和其他行政支持的基於股份的薪酬費用。一般和行政費用還包括法律和解費用和估計的法律責任、法律、會計和其他第三方專業服務費、租金費用、折舊費用和壞賬費用。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
一般和行政費用增加了2970萬美元,或35%,原因是我們的IMT部門增加了1520萬美元,抵押貸款部門增加了860萬美元,房屋部門增加了590萬美元。
我們每個部門的一般和行政費用的增加主要是因為隨着我們繼續投資於人力資本以發展我們的業務,IMT、抵押貸款和住房部門的與員工相關的費用(包括基於股票的薪酬支出)分別增加了1220萬美元、620萬美元和510萬美元。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
一般和行政費用增加了3800萬美元,或21%,原因是我們的IMT部門增加了1510萬美元,抵押貸款部門增加了1480萬美元,房屋部門增加了800萬美元。
我們每個部門的一般和行政費用的增加主要是因為隨着我們繼續投資於人力資本以發展我們的業務,IMT、抵押貸款和住房部門的與員工相關的費用(包括基於股票的薪酬支出)分別增加了1840萬美元、1130萬美元和690萬美元。
減值成本
截至2021年6月30日的三個月和六個月,我們沒有記錄任何減值成本。截至2020年6月30日的六個月的減值成本包括與Trulia商標和商標無形資產相關的7150萬美元非現金減值,其中6860萬美元計入IMT部門,290萬美元計入抵押貸款部門,以及與我們2016年10月股權投資相關的530萬美元非現金減值計入IMT部門。有關減值的更多信息,請參閲我們的10-Q表格季度報告的簡明綜合財務報表附註9和附註10。
清償債務所得(損)
在截至2021年6月30日的三個月內,我們記錄了90萬美元的債務清償虧損,這與2023年到期的可轉換優先票據(“2023年票據”)和2024年到期的可轉換優先票據(“2024年票據”)有關。在截至2021年6月30日的6個月內,我們記錄了230萬美元的債務清償虧損,與2023年到期的2023年債券、2024年債券和2026年到期的可轉換優先債券(“2026年債券”)的轉換相關。於截至二零二零年六月三十日止三個月及六個月內,我們於清償與部分回購於2021年到期的可轉換優先票據(“2021年票據”)有關的債務方面錄得640萬美元的收益。有關清償損益的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表的簡明綜合財務報表附註11。
其他收入
其他收入主要包括從我們的現金、現金等價物和短期投資中賺取的利息收入。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,其他收入分別減少了850萬美元或84%,以及1570萬美元或80%。其他收入的減少主要是由於公司其他收入不直接歸因於我們的部門,這是由於我們的現金和投資的較低風險投資與通常較低的收益率和較低的市場收益率的更大組合推動的。此外,在截至2020年6月30日的三個月和六個月裏,我們IMT部門的其他收入包括出售我們2016年10月的股權投資帶來的530萬美元的收益。有關銷售收益的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分的“簡明綜合財務報表附註”中的註釋9。我們預計,在可預見的未來,與投資組合回報相關的其他收入將保持在相對較低的水平,因為目前預計利率將保持在較低水平。
收購相關成本
與收購相關的成本包括與實施收購相關的投資銀行、法律、會計、税務和監管備案費用。
截至2021年6月30日的三個月和六個月,與收購相關的成本分別為370萬美元和450萬美元,這主要是我們即將收購ShowingTime.com,Inc.的結果。我們沒有記錄截至2020年6月30日的三個月和六個月的任何與收購相關的成本。
利息支出
我們的公司利息支出包括可轉換優先票據的利息,還包括可轉換優先票據的債務折價和遞延發行成本的攤銷。請參閲本季度報告的簡明綜合財務報表附註11中的表格10-Q,以瞭解我們每一種可轉換優先票據的規定利率和付息日期。
對於我們的房屋部門,利息支出包括借款利息、融資費用和其他費用,包括與我們的Zillow報價業務相關的信貸安排的遞延發行成本攤銷。該等信貸安排的借款按一個月期倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加適用保證金計息,在某些情況下須受信貸協議所界定的LIBOR下限所規限。
對於我們的抵押貸款部門,利息支出包括倉庫信用額度的利息和與我們的Zillow住房貸款業務相關的主回購協議的利息。倉庫信貸額度和主回購協議上的借款以一個月期LIBOR外加適用保證金計息,在某些情況下,受協議定義的LIBOR下限的限制。
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
利息支出增加了180萬美元,增幅為5%,主要是由於與我們的住房部門相關的利息支出增加了120萬美元,而不屬於我們任何部門的企業利息支出與去年同期相比保持相對持平。
如上所述,房屋分部利息支出的增加主要是由於通過我們的信貸安排融資的房屋數量增加。我們預計短期內利息支出將保持相對持平,這是因為我們的房屋庫存預期增長被我們2023年票據的結算所抵消,但從長遠來看,由於我們Zillow報價業務的預期持續增長,絕對美元將增加。有關2023年債券結算的更多信息,請參閲本季度報告的綜合財務報表附註19(Form 10-Q)。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月相比
利息支出增加了380萬美元,增幅為5%,這是由於我們任何部門的公司利息支出增加了400萬美元,以及與抵押貸款部門相關的利息支出增加了240萬美元,但與我們住房部門相關的利息支出減少了260萬美元,部分抵消了這一增長。
不能歸因於我們任何部門的公司利息支出的增加主要是由於2020年5月發行了2025年債券,但被截至2020年12月31日的三個月到期的可轉換優先債券(“2020年債券”)和2021年債券的結算,以及截至2021年6月30日的6個月的2023年債券、2024年債券和2026年債券的結算部分抵消。抵押貸款部門利息支出的增加是由於我們的回購協議和倉庫信貸額度的借款,以支持Zillow住房貸款的增長。房屋部分利息支出的減少是由於通過我們的信貸安排融資的房屋數量減少,因為在新冠肺炎大流行導致我們暫停購房後,我們繼續增加房屋庫存,以及我們信貸安排的加權平均利率降低。
所得税
我們在美國繳納聯邦和州所得税,在加拿大繳納聯邦和省級所得税。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們已經為我們的遞延税淨資產提供了估值津貼,根據現有證據的權重,我們認為這些資產不太可能實現。截至2020年12月31日,我們累計的聯邦税收損失約為17億美元,這些損失可用於減少未來的應税收入。截至2020年12月31日,我們累計州税收損失約5320萬美元(實際納税)。
截至2021年6月30日的三個月,我們記錄的所得税支出為1330萬美元,截至2021年6月30日的六個月,我們記錄的所得税支出為1040萬美元,主要與州所得税相關。截至2020年6月30日的三個月,我們記錄的所得税支出為70萬美元,截至2020年6月30日的六個月,我們的所得税優惠為850萬美元。截至2020年6月30日的6個月的所得税優惠主要是由於在截至2020年3月31日的三個月中,我們記錄的與Trulia商號和商標無形資產相關的7150萬美元非現金減值相關的970萬美元所得税優惠。有關非現金減值的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表格中我們的簡明綜合財務報表附註10。
流動性與資本資源
截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物、投資和限制性現金分別為47億美元和40億美元。現金和現金等價物餘額包括存放在金融機構的經營性現金、貨幣市場基金和市政證券。投資包括固定收益證券,包括美國政府機構證券、市政證券、國庫券和存單。受限現金包括與我們的信貸安排相關的準備金和收款賬户中的資金金額、與我們抵押貸款發放業務中的購房資金相關的第三方託管金額以及與我們的Zillow結算服務業務相關的第三方託管金額。在第三方金融機構的存款金額超過聯邦存款保險公司和證券投資者保護公司的保險限額(以適用為準)。截至2021年6月30日,Zillow集團及其子公司遵守了下文所述設施中指定的所有債務契約。
為了保持流動性以應對新冠肺炎疫情,我們在2020年上半年暫停了非關鍵職位的招聘,暫停了大部分廣告支出,並減少了其他可自由支配的支出。隨着我們財務狀況的增強,我們逐漸增加了招聘、營銷和廣告活動,2021年3月11日,我們宣佈了2021年在全國招聘2000多名員工的計劃。此外,我們在2020年上半年暫停了通過Zillow報價的購房活動,並於2020年8月初在所有市場恢復了購房活動。
我們的流動性受到了CARE法案中某些條款的積極影響,該法案為受影響的公司提供了税收條款和其他刺激措施。根據CARE法案,我們預計將把2020年某些僱主工資税的支付推遲到2021年和2022年第四季度。2020年,我們累計延期支付2380萬美元。
於2021年2月17日,吾等與若干銷售代理及/或委託人(“經理人”)訂立股權分派協議,根據股權分派協議所載條款及條件,吾等可不時透過經理人提供及出售C類股本股份,總銷售價格最高可達10億美元,股份金額由吾等向經理人發出通知而指定。在截至2021年6月30日的六個月裏,在扣除610萬美元的佣金和其他發售費用後,我們發行和出售了3163,502股C類股本,總收益為550.6美元,淨收益為544.6美元。欲瞭解有關股權分配協議的更多信息,請參閲本季度報告的10-Q表格簡明綜合財務報表附註13。
2021年2月,我們達成了一項最終協議,以5.0億美元現金收購房地產展示軟件提供商ShowingTime.com,Inc.(“ShowingTime”),收購完成後支付。2021年4月19日,Zillow Group和ShowingTime各自都收到了美國聯邦貿易委員會(“FTC”)根據1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案”(“HSR法案”)就我們擬議的收購ShowingTime提出的額外信息和文件材料的請求(通常稱為“第二次請求”)。聯邦貿易委員會的第二個請求將“高鐵法案”規定的等待期延長至Zillow Group和ShowingTime基本上遵守第二個請求後的30天,除非聯邦貿易委員會提前終止了等待期或經雙方同意自願延長。為了方便聯邦貿易委員會的審查,Zillow Group和ShowingTime已經與聯邦貿易委員會簽訂了一項時間安排協議(“時間安排協議”)。根據計時協議,Zillow Group和ShowingTime同意在Zillow Group和ShowingTime基本上遵守第二個要求後53天才完成擬議中的收購。如果聯邦貿易委員會批准提前終止高鐵法案等待期,或者如果聯邦貿易委員會在高鐵法案等待期到期後以其他方式結束調查,則定時協議不會阻止各方更快完成擬議收購。我們繼續與聯邦貿易委員會合作,審查擬議中的收購。
Zillow集團通過Zillow優惠計劃購買房屋和出售房屋,作為現金和庫存密集型業務,對我們的流動性和資本資源產生了重大影響。我們主要通過信貸工具進行債務融資,為部分購房價格和某些相關成本提供資金。我們預計,隨着我們在所有Zillow提供的市場上繼續增加購房,未來一段時期的住房融資將會加速。截至2021年6月30日,我們在信貸安排上的未償還借款總額為8.244億美元,為Zillow報價提供資本,總最高借款能力為15億美元。
Zillow Home Loans作為一項現金密集型業務,為在二級市場轉售的抵押貸款提供資金,繼續影響我們的流動性和資本資源。我們主要使用債務融資來為抵押貸款來源提供資金。截至2021年6月30日,我們的倉庫信貸額度和主回購協議上的未償還借款總額為1.634億美元,總最大借款能力為4.6億美元。
截至2021年6月30日,我們總共有20億美元的可轉換優先票據本金未償還。可轉換票據是優先無擔保債務,可轉換票據的利息每半年支付一次。2021年5月26日,我們向受託人提交通知,要求我們行使權利,於2021年7月6日(“贖回日”)贖回2023年債券本金總額為372.8美元的剩餘款項。2023年債券的持有者有權在Rede之前將其2023年債券全部或部分轉換為C類股本股份購買日期。在截至2021年6月30日的三個月裏,2023年債券的持有人選擇轉換2023年債券的本金總額為510萬美元。我們通過發行約65.7萬股C類股本來滿足這些轉換。2021年6月30日之後,2023年債券的持有者選擇在贖回日期之前轉換本金總額366.4美元。我們通過在2021年7月發行約470萬股C類股本來滿足這些轉換。剩餘的130萬美元本金總額於2021年7月6日贖回,換成130萬美元現金,外加應計和未付利息。
有關我們債務的更多信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第一部分中我們的簡明綜合財務報表附註11和附註19。
我們相信,運營現金、現金和現金等價物以及投資餘額將足以滿足我們至少在未來12個月內的持續經營活動、營運資本、資本支出和其他資本需求。
下表顯示了所列期間的選定現金流數據(以千為單位,未經審計): | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
現金流數據: | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (157,502) | | | $ | 692,620 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 1,295,008 | | | (264,634) | |
融資活動提供的現金淨額 | 937,739 | | | 420,199 | |
經營活動提供(用於)的現金流
我們的運營現金流主要來自房地產專業人士、租賃專業人士、抵押貸款專業人士和品牌廣告商的現金,以及通過Zillow優惠出售房屋和銷售Zillow住房貸款產生的抵押貸款從客户那裏獲得的現金。我們經營活動中現金的主要用途包括支付通過Zillow優惠購買的房屋、營銷和廣告活動、通過Zillow住房貸款融資的抵押貸款以及員工薪酬和福利。此外,運營活動的現金使用包括與運營我們的移動應用程序和網站相關的成本以及其他一般公司支出。
截至2021年6月30日的6個月,經營活動中使用的淨現金為1.575億美元。這主要是由於淨收益為6160萬美元,經基於股份的薪酬支出1.521億美元、折舊和攤銷費用5790萬美元、債務貼現和債務發行成本攤銷5040萬美元、合同成本資產攤銷2020萬美元、使用權資產攤銷1290萬美元、債務清償虧損230萬美元以及將淨收益與經營活動中使用的現金淨額進行核對的其他調整後的830萬美元所推動。營業資產和負債的變化抵消了5.231億美元的調整。運營資產和負債的變化主要與以下因素有關:截至2021年6月30日的6個月,由於購房超過Zillow報價的房屋銷售,庫存增加了6.77億美元;由於付款時機的原因,預付費用和其他流動資產增加了3580萬美元;以及我們的Premier Agent Flex定價模型的收入增加推動了合同資產的增加;由於拖欠賬單的產品和服務收入的增加,應收賬款增加了3280萬美元;合同成本增加了1740萬美元這些變動被以下因素部分抵銷:利率上升導致待售按揭貸款減少1.593億美元,再融資量減少;付款時間安排導致應計開支和其他負債增加8,080萬美元;應計薪酬和福利增加790萬美元;遞延收入增加460萬美元;應付帳款增加270萬美元。
截至2020年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金為6.926億美元。這主要是由於淨虧損2.477億美元,經基於股份的薪酬支出9610萬美元、非現金減值成本7680萬美元、折舊和攤銷費用5520萬美元、債務貼現和債務發行成本的攤銷4770萬美元、合同成本資產的攤銷1710萬美元和使用權資產的攤銷1270萬美元進行了調整。這被截至2020年6月30日的6個月遞延所得税變化850萬美元、債務清償收益640萬美元以及用於調節經營活動提供的淨虧損與現金的其他調整變化100萬美元所抵消。營業資產和負債的變化使營業活動提供的現金增加了6.506億美元。營業資產和負債的變化主要與減少7.011億美元有關 在截至2020年6月30日的6個月裏,由於房屋銷售和通過Zillow報價的購房減少,庫存增加,其他長期負債增加1000萬美元,應付賬款增加750萬美元,遞延收入增加480萬美元。這些變化被以下因素部分抵消:待售抵押貸款增加3850萬美元,主要由於銷售佣金資本化而導致的合同成本資產增加1,960萬美元,由付款時機推動的應計開支和其他負債減少870萬美元,應計補償和福利減少330萬美元,以及應收賬款增加150萬美元,這主要是由於我們拖欠的產品和服務的收入增加。
投資活動提供(用於)的現金流
我們的主要投資活動包括投資的買賣或到期,以及購買財產、設備和無形資產。
截至2021年6月30日的6個月,投資活動提供的淨現金為13億美元。這是來自投資到期的13億美元收益的結果,但被購買物業和設備以及無形資產的3450萬美元部分抵消。
截至2020年6月30日的6個月,用於投資活動的淨現金為2.646億美元。這是與我們2020年5月發行2025年票據和發行我們的C類股本的部分淨收益的投資有關的2.086億美元投資淨購買的結果,以及6610萬美元的房地產和設備以及無形資產購買,部分被出售股權投資的1000萬美元收益所抵消。
融資活動提供的現金流
融資活動提供的現金淨額主要來自發行可轉換票據的淨收益、股票發行的淨收益、行使員工期權獎勵和因納税而扣留的股權獎勵、與Zillow報價相關的我們信貸安排的借款收益和償還,以及我們倉庫信貸額度和與Zillow住房貸款相關的主回購協議的借款收益。
截至2021年6月30日的6個月,融資活動提供的現金為9.377億美元,主要涉及根據我們的股權分配協議出售3,163,502股C類股本的5.446億美元收益,與Zillow報價相關的我們信貸安排的4.633億美元淨借款,以及行使期權獎勵的7570萬美元收益。這些現金流入被我們的倉庫信用額度和與Zillow住房貸款相關的主回購協議的1.457億美元的淨償還部分抵消。
在截至2020年6月30日的6個月中,融資活動提供的現金為4.202億美元,主要涉及發行2025年債券的淨收益5.533億美元,公開發行我們的C類股本的淨收益4.115億美元,行使期權獎勵的收益1.85億美元,以及與Zillow住房貸款相關的倉庫信貸額度和主回購協議的淨借款3940萬美元。這些現金流入被我們與Zillow報價相關的信貸安排借款淨償還6.175億美元和為部分回購2021年票據支付的1.947億美元現金部分抵消。
表外安排
截至2021年6月30日,除了為我們發行的約1060萬美元的未償還擔保債券外,我們沒有任何表外安排。我們認為擔保債券不會對我們的流動性、資本資源、市場風險支持或信用風險支持產生實質性影響。有關擔保債券的更多信息,請參閲本季度報告中題為“擔保債券”的10-Q表格中“簡明綜合財務報表附註”的附註16。
合同義務和其他承諾
我們之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的合同義務下的承諾,在正常業務過程之外沒有實質性變化,除了下表中包括的合同義務類別,這些類別已更新,以反映我們截至2021年6月30日的合同義務(以千為單位,未經審計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| | | | | | | | | |
可轉換優先票據(1) | $ | 2,039,860 | | | $ | 367,678 | | | $ | — | | | $ | 1,173,382 | | | $ | 498,800 | |
可轉換優先票據的利息(2) | 118,626 | | | 29,743 | | | 53,918 | | | 31,536 | | | 3,429 | |
住房分部信貸安排(3) | 824,445 | | | 824,445 | | | — | | | — | | | — | |
抵押貸款部分信貸安排(4) | 163,387 | | | 163,387 | | | — | | | — | | | — | |
合同房(5) | 1,153,306 | | | 1,153,306 | | | — | | | — | | | — | |
合同義務總額 | $ | 4,299,624 | | | $ | 2,538,559 | | | $ | 53,918 | | | $ | 1,204,918 | | | $ | 502,229 | |
____________________ (1)包括於合約到期日到期的2024年債券、2025年債券及2026年債券的本金總額,以及於贖回日贖回的2023年債券的本金總額3.677億美元。有關到期日和有關可轉換優先票據的更多信息,請參閲本季度報告第I部分10-Q表格中簡明綜合財務報表附註11和附註19。 (2)包括可轉換優先票據的票面利息,包括贖回日期前到期的2023年票據的票面利息280萬美元。請參閲本季度報告第一部分表10-Q中簡明綜合財務報表附註11和附註19,以瞭解所述利率和有關可轉換優先票據的更多信息。 (3)包括在用於為我們的Zillow報價業務提供資本的信貸安排下借款的本金金額。金額不包括估計利息支付的非實質性金額。 (4)包括根據保税倉信貸額度和總回購協議為通過Zillow Home Loans發放的按揭融資而借入的款項的到期本金。金額不包括估計利息支付的非實質性金額。 (5)我們有義務通過我們的Zillow優惠業務按合同購買住房。
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截至2021年6月30日,我們有大約1690萬美元的未償還信用證,這些信用證確保了我們與某些辦公空間運營租賃相關的租賃義務。
在業務過程中,我們需要以擔保保證金的形式向第三方提供財務承諾,以保證我們履行和履行某些義務。如果我們未能履行或履行這些義務,任何以我們名義發行的擔保債券的提款都將觸發我們對擔保債券發行人的付款義務。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們分別發行了約1060萬美元和1010萬美元的未償還擔保債券。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計、判斷和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計、判斷和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同,新冠肺炎疫情在估計、判斷和假設方面帶來了重大的額外不確定性,這可能會對我們的估計產生實質性影響。有關我們的關鍵會計政策和估計的信息,請參閲我們截至2020年12月31日的財政年度報告的Form 10-K中的第二部分項目7(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)。我們之前在截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中披露的重要會計政策和估計沒有發生重大變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括利率波動。
利率風險
根據我們目前的投資政策,我們將多餘的現金投資於貨幣市場基金、市政證券、美國政府機構證券、國庫券、投資級公司證券和存單。我們目前的投資政策,第一是保本,第二是為營運和資金需求提供流動資金,第三是在不危及本金的情況下,最大限度地增加收益。
由於現行利率的波動,我們的投資面臨市場風險,這可能會降低我們投資的收益率或其公允價值。由於我們的投資組合屬短期性質,我們不相信即時加息10%會對我們投資組合的公平市值有實質影響。
我們的可轉換優先票據按固定利率計息。因此,我們沒有與利率變化相關的直接財務報表風險。然而,可轉換優先票據的公允價值主要隨着我們股票的市場價格波動或利率變化而變化。下表彙總了我們截至2021年6月30日的未償還可轉換優先票據(單位為千,利率除外): | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 合計本金金額 | | 規定利率 |
2026年9月1日 | | $ | 498,800 | | | 1.375 | % |
2025年5月15日 | | 565,000 | | | 2.75 | % |
2024年9月1日 | | 608,382 | | | 0.75 | % |
2023年7月1日(1) | | 367,678 | | | 1.50 | % |
| | $ | 2,039,860 | | | |
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(1)我們於2021年5月26日向受託人提交通知,表示如果持有人不提前兑換,我們將於2021年7月6日贖回2023年債券的剩餘本金總額372.8美元。欲瞭解更多信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第一部分“簡明合併財務報表附註”的附註11和附註19。 |
我們受到市場風險的影響,因為我們的信貸安排為Zillow報價提供了資金,因此我們的借款利率發生了變化。截至2021年6月30日和2021年12月31日,我們在這些信貸安排上分別有8.244億美元和361.2美元的未償還借款,這些貸款以一個月期倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金為浮動利率,在某些情況下還包括倫敦銀行間同業拆借利率下限。因此,市場利率的波動可能會增加或減少我們的利息支出。假設我們信貸安排的未償還借款沒有變化,我們估計,截至2021年6月30日和2020年12月31日,LIBOR每提高一個百分點,我們的年度利息支出將分別增加約820萬美元和360萬美元。
我們還受到市場風險的影響,因為我們的倉庫信用額度和為Zillow住房貸款提供資金的主回購協議下的借款利率發生了變化。截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們的倉庫信貸額度和主回購協議上分別有1.634億美元和3.09億美元的未償還借款,這些借款以LIBOR加適用保證金為基礎,以浮動利率計息,在某些情況下還包括LIBOR下限。我們通過使用抵押支持證券的遠期銷售來管理與我們的抵押貸款發放服務相關的利率風險。假設倉庫信貸額度和主回購協議的未償還借款不變,我們估計,截至2021年6月30日和2020年12月31日,LIBOR每增加一個百分點,我們與倉庫信貸額度和主回購協議相關的年度利息支出將分別增加約160萬美元和310萬美元。
如上所述,我們利用基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率計息的債務工具,預計未來將逐步取消LIBOR作為參考利率。我們預計,最終放棄倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。
通貨膨脹風險
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、經營業績或財務狀況有實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
外幣兑換風險
我們不認為外匯兑換風險對我們的業務、經營業績或財務狀況有實質性影響。由於我們沒有保持顯著的外匯餘額,我們不認為外幣兑美元匯率立即上升或下降10%會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司維持信息披露控制和程序(根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)。在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年6月30日,公司根據交易所法案規則13a-15(B)進行的披露控制程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序自2021年6月30日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的三個月內,與《交易法》規則13a-15(D)和15d-15(D)要求的評估相關的我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
第二部分-其他資料
第一項:法律訴訟
有關我們參與的法律程序的信息,請參閲我們的合併財務報表第一部分附註中題為“法律程序”的小節下的附註16,該附註位於本季度報告的Form 10-Q表的第1項。
項目1A。風險因素
與我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)中所述的風險因素相比,影響我們業務、財務狀況或未來業績的風險因素沒有任何實質性變化。但是,您應該仔細考慮我們在Form 10-K年度報告中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
在截至2021年6月30日的三個月裏,沒有未登記的股權證券銷售。
項目6.展品
下面列出的證據是作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格的。
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展品 數 | | 描述 |
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10.1* | | 修訂Zillow Group,Inc.高管離職計劃和概要計劃説明。 |
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31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
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31.2 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
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32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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* | | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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日期:2021年8月5日 | | Zillow集團,Inc. |
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| | 由以下人員提供: | /s/J埃尼弗(Ennifer) R佔用 |
| | 姓名: | 詹妮弗·洛克 |
| | 標題: | 首席會計官 |