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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
| | | | | | | | |
(標記一) | | |
☒ | | 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內,日本將從日本過渡到日本,而日本將從日本過渡到日本,這一過渡期將從美國過渡到日本。
委員會文件編號:001-13459
附屬經理人集團,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 04-3218510 |
(州或其他司法管轄區 指公司或組織) | | (美國國税局僱主識別碼) |
弗拉格勒南路777號, 西棕櫚灘, 弗羅裏達33401
(主要行政辦公室地址)
(800) 345-1100
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值0.01美元) | | AMG | | 紐約證券交易所 |
5.875釐次級債券,2059年到期 | | 經理 | | 紐約證券交易所 |
4.750釐次級債券,2060年到期 | | MGRB | | 紐約證券交易所 |
4.200釐次級債券,2061年到期 | | MGRD | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒沒有。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器
| ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是☒
有幾個41,205,816註冊人於2021年8月3日發行的普通股。
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | | | | | | | |
第一部分 | | | | |
第1項。 | | 財務報表(未經審計) | | |
| | | | |
| | 合併損益表 | | 2 |
| | | | |
| | 綜合全面收益表 | | 3 |
| | | | |
| | 綜合資產負債表 | | 4 |
| | | | |
| | 合併權益變動表 | | 5 |
| | | | |
| | 合併現金流量表 | | 7 |
| | | | |
| | 合併財務報表附註(未經審計) | | 8 |
| | | | |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 25 |
| | | | |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 38 |
| | | | |
第四項。 | | 管制和程序 | | 38 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
第二部分 | | | | |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 38 |
| | | | |
第五項。 | | 其他信息 | | 39 |
| | | | |
第6項 | | 陳列品 | | 39 |
| | | | |
第一部分-財務信息
第1項。財務報表
附屬經理人集團,Inc.
合併損益表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
合併收入 | $ | 471.1 | | | $ | 586.3 | | | $ | 978.3 | | | $ | 1,145.4 | |
| | | | | | | |
綜合費用: | | | | | | | |
補償及相關費用 | 216.5 | | | 248.9 | | | 424.4 | | | 495.8 | |
銷售、一般和行政 | 73.6 | | | 88.6 | | | 163.8 | | | 167.4 | |
無形攤銷和減值 | 80.9 | | | 8.9 | | | 101.5 | | | 16.4 | |
利息支出 | 22.3 | | | 26.8 | | | 41.8 | | | 54.3 | |
折舊及其他攤銷 | 5.0 | | | 4.1 | | | 10.1 | | | 8.4 | |
其他費用(淨額) | 11.3 | | | 12.6 | | | 22.3 | | | 26.1 | |
合併費用總額 | 409.6 | | | 389.9 | | | 763.9 | | | 768.4 | |
| | | | | | | |
權益法收益(虧損)(淨額) | 17.4 | | | 37.6 | | | (95.8) | | | 89.2 | |
| | | | | | | |
投資和其他收入(費用) | (12.1) | | | 21.1 | | | (9.7) | | | 53.5 | |
所得税前收入 | 66.8 | | | 255.1 | | | 108.9 | | | 519.7 | |
| | | | | | | |
所得税費用 | 3.3 | | | 70.9 | | | 5.5 | | | 121.5 | |
淨收入 | 63.5 | | | 184.2 | | | 103.4 | | | 398.2 | |
| | | | | | | |
淨收入(非控股權益) | (32.8) | | | (75.2) | | | (88.3) | | | (139.3) | |
淨收入(控股權) | $ | 30.7 | | | $ | 109.0 | | | $ | 15.1 | | | $ | 258.9 | |
| | | | | | | |
平均流通股(基本) | 47.2 | | | 41.6 | | | 47.5 | | | 42.1 | |
平均流通股(稀釋後) | 47.3 | | | 44.6 | | | 47.6 | | | 45.0 | |
| | | | | | | |
每股收益(基本) | $ | 0.65 | | | $ | 2.62 | | | $ | 0.32 | | | $ | 6.15 | |
每股收益(稀釋後) | $ | 0.65 | | | $ | 2.55 | | | $ | 0.32 | | | $ | 5.96 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
附屬經理人集團,Inc.
綜合全面收益表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
淨收入 | $ | 63.5 | | | $ | 184.2 | | | $ | 103.4 | | | $ | 398.2 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算損益 | (23.2) | | | 7.5 | | | (76.1) | | | 31.3 | |
衍生金融工具已實現淨收益和未實現收益(虧損)的變動 | (1.3) | | | 0.4 | | | (2.3) | | | 0.9 | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (24.5) | | | 7.9 | | | (78.4) | | | 32.2 | |
綜合收益 | 39.0 | | | 192.1 | | | 25.0 | | | 430.4 | |
綜合收益(非控股權益) | (32.2) | | | (74.1) | | | (71.5) | | | (138.0) | |
綜合收益(虧損)(控股利息) | $ | 6.8 | | | $ | 118.0 | | | $ | (46.5) | | | $ | 292.4 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
附屬經理人集團,Inc.
綜合資產負債表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 六月三十日, 2021 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,039.7 | | | $ | 777.9 | |
應收賬款 | 421.6 | | | 711.8 | |
有價證券投資 | 74.9 | | | 62.8 | |
商譽 | 2,661.4 | | | 2,669.7 | |
獲得的客户關係(淨額) | 1,048.8 | | | 1,036.8 | |
附屬公司權益法投資(淨額) | 2,074.8 | | | 2,119.1 | |
固定資產(淨額) | 79.6 | | | 75.8 | |
其他投資 | 257.2 | | | 312.1 | |
其他資產 | 230.9 | | | 255.7 | |
總資產 | $ | 7,888.9 | | | $ | 8,021.7 | |
負債和權益 | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 712.4 | | | $ | 843.5 | |
債務 | 2,312.1 | | | 2,299.3 | |
| | | |
遞延所得税負債(淨額) | 423.4 | | | 497.1 | |
其他負債 | 452.2 | | | 468.2 | |
總負債 | 3,900.1 | | | 4,108.1 | |
承擔和或有事項(附註9) | | | |
可贖回的非控股權益 | 671.5 | | | 755.7 | |
股本: | | | |
普通股($0.01面值,153.0授權股份;58.52020年和2021年發行的股票) | 0.6 | | | 0.6 | |
額外實收資本 | 728.9 | | | 539.3 | |
累計其他綜合損失 | (98.3) | | | (64.8) | |
留存收益 | 4,005.5 | | | 4,263.4 | |
| 4,636.7 | | | 4,738.5 | |
減去:庫存股,按成本計算(14.52020年的股票和17.22021年的股票) | (1,857.0) | | | (2,128.9) | |
股東權益總額 | 2,779.7 | | | 2,609.6 | |
非控制性權益 | 537.6 | | | 548.3 | |
總股本 | 3,317.3 | | | 3,157.9 | |
負債和權益總額 | $ | 7,888.9 | | | $ | 8,021.7 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
附屬經理人集團,Inc.
合併權益變動表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的三個月 | | 股東權益總額 | | | | |
| | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 | | 財務處 庫存價格為 成本 | | 非- 控管 利益 | | 總計 權益 |
2020年3月31日 | | $ | 0.6 | | | $ | 860.7 | | | $ | (146.5) | | | $ | 3,789.1 | | | $ | (1,523.9) | | | $ | 528.9 | | | $ | 3,508.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 30.7 | | | — | | | 32.8 | | | 63.5 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | (23.9) | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (24.5) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 22.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22.5 | |
根據股權激勵計劃發行的普通股 | | — | | | (6.4) | | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
股份回購 | | — | | | (4.5) | | | — | | | — | | | (45.5) | | | — | | | (50.0) | |
股息(美元)0.01每股) | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
關聯股權活動: | | | | | | | | | | | | | | |
關聯公司股權補償 | | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | — | | | 5.1 | | | 10.2 | |
發行 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.6 | | | 4.6 | |
購買 | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | (11.2) | | | (9.5) | |
可贖回非控股權益的贖回價值變動 | | — | | | (110.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (110.9) | |
轉讓給可贖回的非控制權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72.1) | | | (72.1) | |
2020年6月30日 | | $ | 0.6 | | | $ | 768.2 | | | $ | (170.4) | | | $ | 3,819.3 | | | $ | (1,563.0) | | | $ | 487.2 | | | $ | 3,341.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的三個月 | | 股東權益總額 | | | | |
| | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 留用 收益 | | 財務處 庫存價格為 成本 | | 非- 控管 利益 | | 總計 權益 |
2021年3月31日 | | $ | 0.6 | | | $ | 619.7 | | | $ | (73.8) | | | $ | 4,154.9 | | | $ | (2,050.2) | | | $ | 536.1 | | | $ | 3,187.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 109.0 | | | — | | | 75.2 | | | 184.2 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | 9.0 | | | — | | | — | | | (1.1) | | | 7.9 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 13.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.6 | |
根據股權激勵計劃發行的普通股 | | — | | | (2.0) | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | (0.7) | |
初級可轉換證券回購 | | — | | | (1.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.9) | |
股份回購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (80.0) | | | — | | | (80.0) | |
股息(美元)0.01每股) | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | — | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
關聯股權活動: | | | | | | | | | | | | | | |
關聯公司股權補償 | | — | | | 2.7 | | | — | | | — | | | — | | | 6.8 | | | 9.5 | |
發行 | | — | | | (17.3) | | | — | | | — | | | — | | | 19.5 | | | 2.2 | |
購買 | | — | | | (3.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | |
可贖回非控股權益的贖回價值變動 | | — | | | (72.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (72.2) | |
轉讓給可贖回的非控制權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | | | (3.3) | |
出資及其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.0 | | | 6.0 | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (90.9) | | | (90.9) | |
2021年6月30日 | | $ | 0.6 | | | $ | 539.3 | | | $ | (64.8) | | | $ | 4,263.4 | | | $ | (2,128.9) | | | $ | 548.3 | | | $ | 3,157.9 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
附屬經理人集團,Inc.
合併權益變動表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日的6個月 | | 股東權益總額 | | | | |
| | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他 綜合損失 | | 留用 收益 | | 財務處 庫存價格為 成本 | | 非- 控管 利益 | | 總計 權益 |
2019年12月31日 | | $ | 0.6 | | | $ | 707.2 | | | $ | (108.8) | | | $ | 3,819.8 | | | $ | (1,481.3) | | | $ | 561.6 | | | $ | 3,499.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 15.1 | | | — | | | 88.3 | | | 103.4 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | (61.6) | | | — | | | — | | | (16.8) | | | (78.4) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 30.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30.7 | |
根據股權激勵計劃發行的普通股 | | — | | | (39.8) | | | — | | | — | | | 33.4 | | | — | | | (6.4) | |
股份回購 | | — | | | (4.5) | | | — | | | — | | | (115.1) | | | — | | | (119.6) | |
股息(美元)0.33每股) | | — | | | — | | | — | | | (15.6) | | | — | | | — | | | (15.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
關聯股權活動: | | | | | | | | | | | | | | |
關聯公司股權補償 | | — | | | 7.9 | | | — | | | — | | | — | | | 18.9 | | | 26.8 | |
發行 | | — | | | (1.8) | | | — | | | — | | | — | | | 18.6 | | | 16.8 | |
購買 | | — | | | 36.4 | | | — | | | — | | | — | | | (11.2) | | | 25.2 | |
可贖回非控股權益的贖回價值變動 | | — | | | 32.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.1 | |
轉讓給可贖回的非控制權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.4) | | | (5.4) | |
出資及其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.9 | | | 4.9 | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (171.7) | | | (171.7) | |
2020年6月30日 | | $ | 0.6 | | | $ | 768.2 | | | $ | (170.4) | | | $ | 3,819.3 | | | $ | (1,563.0) | | | $ | 487.2 | | | $ | 3,341.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年6月30日的6個月 | | 股東權益總額 | | | | |
| | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 留用 收益 | | 財務處 庫存價格為 成本 | | 非- 控管 利益 | | 總計 權益 |
2020年12月31日 | | $ | 0.6 | | | $ | 728.9 | | | $ | (98.3) | | | $ | 4,005.5 | | | $ | (1,857.0) | | | $ | 537.6 | | | $ | 3,317.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 258.9 | | | — | | | 139.3 | | | 398.2 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | 33.5 | | | — | | | — | | | (1.3) | | | 32.2 | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 23.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.3 | |
根據股權激勵計劃發行的普通股 | | — | | | (46.3) | | | — | | | — | | | 35.4 | | | — | | | (10.9) | |
初級可轉換證券回購 | | — | | | (4.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.8) | |
股份回購 | | — | | | 17.3 | | | — | | | — | | | (307.3) | | | — | | | (290.0) | |
股息(美元)0.02每股) | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
關聯股權活動: | | | | | | | | | | | | | | |
關聯公司股權補償 | | — | | | 7.1 | | | — | | | — | | | — | | | 27.6 | | | 34.7 | |
發行 | | — | | | (16.7) | | | — | | | — | | | — | | | 20.6 | | | 3.9 | |
購買 | | — | | | 8.3 | | | — | | | — | | | — | | | 15.8 | | | 24.1 | |
可贖回非控股權益的贖回價值變動 | | — | | | (177.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (177.8) | |
轉讓給可贖回的非控制權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | (3.8) | |
出資及其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6.0 | | | 6.0 | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (193.5) | | | (193.5) | |
2021年6月30日 | | $ | 0.6 | | | $ | 539.3 | | | $ | (64.8) | | | $ | 4,263.4 | | | $ | (2,128.9) | | | $ | 548.3 | | | $ | 3,157.9 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
附屬經理人集團,Inc.
合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2020 | | 2021 |
來自(用於)經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 103.4 | | | $ | 398.2 | |
將淨收入與經營活動(用於)的現金流量進行調整: | | | |
無形攤銷和減值 | 101.5 | | | 16.4 | |
折舊及其他攤銷 | 10.1 | | | 8.4 | |
遞延所得税(福利)費用 | (19.5) | | | 68.2 | |
| | | |
權益法虧損(收益)(淨額) | 95.8 | | | (89.2) | |
權益法投資收益的分配 | 160.2 | | | 226.6 | |
| | | |
基於股份的薪酬和關聯公司股權費用 | 57.5 | | | 58.0 | |
其他非現金項目 | 24.3 | | | (40.5) | |
資產負債變動情況: | | | |
通過合併關聯公司發起的投資產品購買證券 | (64.8) | | | (60.1) | |
通過合併關聯公司發起的投資產品銷售證券 | 62.3 | | | 38.8 | |
應收賬款增加 | (92.5) | | | (293.3) | |
其他資產減少(增加) | 14.0 | | | (15.0) | |
(減少)應付賬款、應計負債和其他負債的增加 | (76.9) | | | 234.4 | |
經營活動現金流 | 375.4 | | | 550.9 | |
來自(用於)投資活動的現金流: | | | |
對關聯公司的投資 | (2.4) | | | (144.8) | |
| | | |
固定資產購置 | (4.5) | | | (2.1) | |
購買投資證券 | (23.5) | | | (39.9) | |
出售投資證券 | 33.5 | | | 16.1 | |
投資活動的現金流 | 3.1 | | | (170.7) | |
來自(用於)融資活動的現金流: | | | |
優先銀行債務、優先票據和次級票據的借款 | 599.8 | | | — | |
償還優先銀行債務和初級可轉換證券 | (350.0) | | | (22.8) | |
| | | |
| | | |
普通股回購(淨額) | (113.3) | | | (394.9) | |
普通股支付的股息 | (15.8) | | | (0.9) | |
對非控股權益的分配 | (171.7) | | | (193.5) | |
關聯股權(購買)/發行(淨額) | (143.5) | | | (44.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他融資項目 | (31.8) | | | 14.9 | |
用於融資活動的現金流 | (226.3) | | | (642.0) | |
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (10.2) | | | 3.9 | |
現金及現金等價物淨增(減) | 142.0 | | | (257.9) | |
期初現金及現金等價物 | 539.6 | | | 1,039.7 | |
關聯公司發起的投資產品解除合併的效果 | — | | | (3.9) | |
期末現金和現金等價物 | $ | 681.6 | | | $ | 777.9 | |
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附註是綜合財務報表的組成部分。
目錄
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合併財務報表附註(未經審計)
1.預算的列報和使用依據
聯營經理集團有限公司(以下簡稱“本公司”)的合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及S-X法規第10-Q條和第10-01條的編制説明編制的。因此,它們不包括GAAP要求的全年財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,公司中期財務狀況和經營結果的公允陳述所需的所有正常和經常性調整已包括在內,所有公司間餘額和交易均已沖銷。對上期財務報表進行了某些重新分類,以符合本期的列報方式。中期的經營業績不一定代表任何其他時期或全年的預期結果。公司截至2020年12月31日財年的Form 10-K年度報告包括有關其運營、財務狀況和會計政策的其他信息,應與本Form 10-Q季度報告一起閲讀。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表中報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
除非另有説明,這些附註中除正文和表格中的每股數據外的所有金額均以百萬計。.
2.會計準則和政策
最近採用的會計準則
自2021年1月1日起,公司採用了2019-12年會計準則更新(“ASU”),簡化了所得税的會計處理。採用這一標準並沒有對公司的合併財務報表產生重大影響。
近期會計發展動態
2020年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了美國會計準則委員會(“FASB”)2020-06年度財務報告(ASU 2020-06)、可轉換債務和其他期權以及衍生工具和對衝-實體自有權益合約,簡化了可轉換工具的會計處理,並將修改特定可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋每股收益計算的影響。該標準對本公司及其合併關聯公司2021年12月15日以後的中期和年度有效,對按權益法核算的本公司關聯公司2023年12月15日以後的中期和年度有效。本公司採用ASU 2020-06將導致本公司將其可轉換債務工具作為按攤餘成本計量的單一負債進行會計處理,並將修改某些可由本公司選擇以現金或股票結算的股本工具對每股收益(稀釋後)計算的影響。該公司繼續評估這一標準對其合併財務報表的影響。
3.有價證券投資
下表彙總了有價證券投資的成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | 十二月三十一日, 2020 | | 六月三十日, 2021 |
成本 | | | | | $ | 69.4 | | | $ | 54.0 | |
未實現收益 | | | | | 5.5 | | | 9.3 | |
未實現虧損 | | | | | (0.0 | ) | | (0.5) | |
公允價值 | | | | | $ | 74.9 | | | $ | 62.8 | |
截至2020年12月31日和2021年6月30日,對有價證券的投資包括公允價值為美元的合併關聯公司贊助的投資產品。52.3百萬美元和$19.7分別為百萬美元。
4.其他投資
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其他投資包括對本公司聯屬公司建議的基金的投資,按資產淨值(“NAV”)作為實際權宜之計列賬,以及不容易釐定公允價值的投資。與這些投資相關的收入或損失在綜合收益表的投資和其他收入(費用)中記錄。
以資產淨值衡量的投資是一種實際的權宜之計
本公司的聯屬公司贊助投資產品,本公司及其合併聯屬公司可對這些產品進行普通合夥人和種子資本投資。該公司利用這些投資的資產淨值作為其公允價值的實際權宜之計。下表彙總了這些投資的公允價值以及任何相關的無資金支持的承諾:路透社。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 |
投資類別 | 公允價值 | | 資金不足 承付款 | | 公允價值 | | 資金不足 承付款 |
| | | | | | | |
私募股權基金(1) | $ | 235.4 | | | $ | 122.2 | | | $ | 281.2 | | | $ | 128.5 | |
對其他戰略的投資(2) | 8.0 | | | — | | | 17.1 | | | — | |
總計(3) | $ | 243.4 | | | $ | 122.2 | | | $ | 298.3 | | | $ | 128.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
___________________________
(1)根據權益會計方法,該公司在私募股權基金中的大部分權益佔其大部分權益,並將資產淨值作為實際的權宜之計,將四分之一的欠款(根據本期催繳和分配進行調整)用於確定公允價值。這些基金主要投資於範圍廣泛的第三方基金和直接投資。當標的資產在基金存續期內清算時,將收到分派,資金存續期一般為15好幾年了。
(2)這些基金是多學科基金,投資於各種資產類別和策略,包括股票、信貸和房地產。投資一般可以按日、月或季贖回。
(3)應佔控股權益的公允價值為#美元。164.4百萬美元和$202.3分別截至2020年12月31日和2021年6月30日。
截至2020年12月31日和2021年6月30日,公司持有的投資沒有易於確定的公允價值$13.82000萬美元,包括上調美元5.32000萬美元,基於2020年第四季度確認的可觀察到的價格變化。
5.公允價值計量
下表彙總了公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 |
| 十二月三十一日, 2020 | |
| | 相同資產在活躍市場的報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 重大不可觀測輸入(第三級) |
金融資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
有價證券投資 | $ | 74.9 | | | $ | 25.7 | | | $ | 49.2 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
衍生金融工具(1) | 3.5 | | | — | | | 3.5 | | | — | |
金融負債(2) | | | | | | | |
| | | | | | | |
附屬公司股權購買義務 | $ | 22.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22.0 | |
| | | | | | | |
衍生金融工具 | 4.2 | | | — | | | 4.2 | | | — | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 |
| 六月三十日, 2021 | |
| | 相同資產在活躍市場的報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 重大不可觀測輸入(第三級) |
金融資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
有價證券投資 | $ | 62.8 | | | $ | 48.2 | | | $ | 14.6 | | | $ | — | |
衍生金融工具(1) | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | — | |
| | | | | | | |
金融負債(2) | | | | | | | |
| | | | | | | |
附屬公司股權購買義務 | $ | 47.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47.9 | |
衍生金融工具 | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
__________________________
(1)金額在綜合資產負債表的其他資產中列示。
(2)金額列於綜合資產負債表的其他負債內。
3級金融負債
下表列出了附屬公司股權購買義務的第3級負債的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
| | | |
期初餘額 | $ | 115.1 | | | $ | 66.1 | | | $ | 19.8 | | | $ | 22.0 | |
已實現和未實現(收益)淨虧損(1) | (2.4) | | | 1.3 | | | (3.9) | | | 2.2 | |
購買和發行(2) | 13.0 | | | 12.3 | | | 207.0 | | | 83.0 | |
安置點和減少量 | (52.4) | | | (31.8) | | | (149.6) | | | (59.3) | |
期末餘額 | $ | 73.3 | | | $ | 47.9 | | | $ | 73.3 | | | $ | 47.9 | |
| | | | | | | |
與報告日期仍持有的票據有關的未實現(收益)損失淨變化 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
___________________________
(1)這些安排和債務的增值費用在合併損益表中計入利息費用。
(2)包括來自可贖回的非控股權益的轉讓。
下表提供了有關評估公司3級公允價值計量時使用的重大不可觀察輸入的某些量化信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 關於第3級公允價值計量的量化信息 |
| | | | | 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 |
| 估值 技術 | | 看不見的 輸入 | | 公允價值 | | 射程 | | 加權平均(1) | | 公允價值 | | 射程 | | 加權平均(1) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
附屬公司股權購買義務 | 貼現現金流 | | 增長率(2) | | $ | 22.0 | | | (5)% - 8% | | 3 | % | | $ | 47.9 | | | 1% - 6% | | 4 | % |
| | | 貼現率 | | | | 14% - 16% | | 15 | % | | | | 15% - 16% | | 15 | % |
___________________________
(1)通過將債務的相對公允價值與其各自的總價值進行比較來計算。
(2)代表基於資產和績效的費用增長率。
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附屬公司股權購買義務包括購買附屬公司股權的協議。截至2021年6月30日,增長率或折扣率沒有對前期記錄的附屬公司股權購買義務產生重大影響。
其他未按公允價值列賬的金融資產和負債
公司有其他金融資產和負債,這些資產和負債不需要按公允價值列賬,但公司必須披露其公允價值。由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物、應收賬款以及應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。應收票據的賬面價值(在其他資產中報告)接近公允價值,因為利率和其他條款是按市場利率計算的。信貸安排的賬面價值接近公允價值,因為信貸安排根據選定的短期利率具有可變利息。
下表彙總了該公司未按公允價值列賬的其他財務負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 | | |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 公允價值層次 |
高級註釋 | $ | 1,097.3 | | | $ | 1,206.6 | | | $ | 1,097.6 | | | $ | 1,186.4 | | | 2級 |
次級票據 | 565.7 | | | 623.1 | | | 565.8 | | | 593.0 | | | 2級 |
初級可轉換證券 | 318.4 | | | 427.6 | | | 304.5 | | | 468.2 | | | 2級 |
6.對關聯公司和關聯公司贊助投資產品的投資
在評估一項投資是否必須合併時,本公司評估其每一關聯公司和其他投資的風險、回報和重要條款,以確定一項投資是被視為投票權實體(“VRE”)還是可變權益實體(“VIE”)。如果風險股權投資總額足以使實體能夠獨立為其活動提供資金,並且當股權持有人有義務吸收虧損、有權獲得剩餘收益以及有權指導實體的活動對其經濟表現產生最大影響時,實體即為VRE。當一個實體缺乏VRE的一個或多個特徵時,VRE對本公司而言是作為合夥企業(或類似實體)結構的聯屬投資,而本公司是有限合夥人,對普通合夥人沒有實質性的退出權或實質性參與權。評估一個實體是VRE還是VIE涉及到判斷。在某些事件發生時,管理層審查並重新考慮其先前關於實體作為VRE或VIE的地位的結論。
當公司對實體的重大經營、財務和投資決策擁有控制權時,公司將合併VRE。當本公司缺乏此類控制權,但被視為具有重大影響力時,本公司將按照權益法核算VRE。本公司無權施加重大影響的其他投資按公允價值計入綜合資產負債表,公允價值變動計入投資和其他收入(費用)。
當本公司是VIE的主要受益者時,本公司合併VIE,該實體的定義是有權指導對VIE的經濟表現產生最重大影響的活動,並有義務承擔可能對VIE產生重大影響的實體的損失,或有權從VIE獲得利益,而VIE的定義是有權指導對VIE經濟表現最重要的活動,並有義務承擔可能對VIE產生重大影響的實體的損失或從實體獲得利益的權利。由於本公司持有多數投票權權益或其為管理成員或普通合夥人,本公司幾乎所有被視為VIE的合併聯屬公司均受控制。此外,關聯公司的資產可以用於除清償各自關聯公司債務之外的其他目的。本公司對不是主要受益人,但有能力對VIE的經營和財務事項施加重大影響的VIE採用權益會計方法。
對關聯公司的投資
幾乎所有本公司的聯屬公司都被視為VIE,並根據權益法進行合併或核算。本公司少數聯屬公司被視為VRE,其中大部分按權益法入賬。
當聯屬公司合併時,聯屬公司管理層股權應佔收益部分計入綜合收益表中的淨收益(非控股權益)。可歸因於關聯公司管理層股權的未分配收益,連同他們在任何有形或無形淨資產中的份額,是
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合併財務報表附註(未經審計)
在綜合資產負債表中以非控股權益列示。持有人有若干權利要求結算的聯營股權,按其當前贖回價值在綜合資產負債表上作為可贖回非控股權益列示。該公司定期發行、出售和購買其合併關聯公司的股權。由於這些交易發生在共同控制下的實體之間,因此,在交易發生期間扣除任何相關所得税影響後,這些交易的任何應佔收益或虧損都必須計入綜合資產負債表中的額外實收資本。
當聯屬公司按權益法核算時,本公司在聯營公司的收益或虧損中扣除攤銷和減值後的份額計入綜合收益表中的權益法收益(虧損)(淨額),聯屬公司的賬面價值在綜合資產負債表中的聯屬公司權益法投資(淨額)中報告。收購聯屬公司時記錄的無形資產遞延税項按權益法入賬,在綜合資產負債表的聯營公司權益法投資(淨額)和遞延所得税負債(淨額)內按毛數列示。本公司按權益法入賬的聯屬公司直接產生的所得税份額在綜合收益表中計入所得税費用。
本公司定期進行評估,以確定一項投資的公允價值是否已在本公司認為非臨時性的期間內跌破其聯屬公司根據權益法入賬的相關賬面價值。如果本公司認為可能發生了此類下降,本公司將使用估值方法(如貼現現金流分析)確定減值金額。減值在權益法收益(虧損)(淨額)中記為費用,以將聯屬公司的賬面價值降至其公允價值。
在被視為VIE的權益法下,未合併資產、扣除負債和關聯公司非控股權益的淨額,以及公司的賬面價值和最大虧損風險如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 |
| 未整合 VIE淨資產 | | 賬面價值和 最大暴露劑量 走向虧損 | | 未整合 VIE淨資產 | | 賬面價值和 最大暴露劑量 走向虧損 |
聯營公司按權益法核算 | $ | 1,384.2 | | | $ | 1,962.1 | | | $ | 1,113.5 | | | $ | 2,009.6 | |
截至2020年12月31日和2021年6月30日,根據權益法核算的本公司所有聯屬公司的賬面價值和最大虧損敞口為$2,074.8百萬美元和$2,119.1百萬美元,包括按權益法核算的聯屬公司,被視為vre為$112.7百萬美元和$109.5分別為百萬美元。
聯屬公司贊助的投資產品
本公司的關聯公司贊助各種投資產品,並擔任投資顧問。這些投資產品通常主要由第三方投資者所有;然而,某些產品的資金來自本公司及其附屬公司的普通合夥人和種子資本投資。
聯屬公司贊助的投資產品的第三方投資者通常有權獲得這些產品的幾乎所有經濟效益,但公司聯屬公司賺取的基於資產和業績的費用或公司或其聯屬公司對這些產品的投資產生的任何收益或損失除外。因此,公司通常不會合並這些產品,除非公司或其合併關聯公司在該產品中的權益被認為是巨大的。當本公司或其合併聯屬公司的權益被視為重大且產品被合併時,本公司保留標的產品的專門投資公司會計原則,所有標的投資在綜合資產負債表的有價證券投資中按公允價值列賬,投資和其他收入(費用)中的投資公允價值相應發生變化。證券的買賣在綜合現金流量表中綜合關聯公司發起的投資產品的購買和銷售中列示,第三方投資者的權益在可贖回的非控制權益中記錄。當本公司或其合併關聯公司不再控制這些產品時,由於所有權減少或其他原因,這些產品將被解除合併,只有本公司或其合併關聯公司從解除合併之日起報告的對該產品的投資才會解除合併。
本公司的賬面價值以及非綜合聯屬公司贊助的投資產品的最大虧損風險是其或其綜合聯屬公司在各自產品的未綜合淨資產中的權益。歸因於聯屬公司贊助的投資產品的未合併VIE的淨資產,以及該公司的賬面價值和最大虧損風險如下:
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合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 |
| 未整合 VIE淨資產 | | 賬面價值和 最大暴露劑量 走向虧損 | | 未整合 VIE淨資產 | | 賬面價值和 最大暴露劑量 走向虧損 |
關聯公司贊助的投資產品 | $ | 2,378.2 | | | $ | 0.9 | | | $ | 2,960.8 | | | $ | 13.1 | |
7.債務
下表彙總了該公司的債務:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, 2020 | | 六月三十日, 2021 |
優先銀行債務 | $ | 349.8 | | | $ | 349.8 | |
高級註釋 | 1,091.9 | | | 1,092.7 | |
次級票據 | 556.4 | | | 556.4 | |
初級可轉換證券 | 314.0 | | | 300.4 | |
債務 | $ | 2,312.1 | | | $ | 2,299.3 | |
公司的優先票據、次級票據和初級可轉換證券按攤銷成本列賬。未攤銷折價和債務發行成本在綜合資產負債表中列示,作為對相關債務賬面價值的調整。上表不包括$200.0本公司於2021年7月13日發行的次級票據為2000萬張,詳情如下。
優先銀行債務
該公司有一筆$1.2510億美元的高級無擔保多幣種循環信貸安排(“左輪手槍”)和350.0100萬優先無擔保定期貸款安排(“定期貸款”,與左輪手槍一起,稱為“信貸安排”)。於2021年1月,本公司修訂定期貸款,將邊際利率調整為0.075%至0.95%,並將到期日延長三年。於2021年6月,本公司進一步修訂定期貸款,將邊際利率下調0.10%至0.85%。定期貸款的商業條款在其他方面保持不變。左輪手槍將於2024年1月18日到期,修改後的定期貸款將於2026年1月18日到期。在某些條件下,公司可以增加左輪手槍下的承諾額,最高可增加$500.0100萬美元,並可能額外借入至多$75.0一百萬美元的定期貸款。本公司以適用的LIBOR或最優惠利率,加上根據其信用評級釐定的邊際利率,按指定利率支付信貸融資項下任何未償還債務的利息。截至2021年6月30日止三個月,公司定期貸款項下借款的利率為LIBOR加0.85%。截至2020年12月31日和2021年6月30日,公司擁有不是左輪手槍下未償還的借款。
高級債券及次級債券
截至2021年6月30日,本公司有優先票據和初級次級票據未償還。優先票據和次級票據的賬面價值在標的票據的剩餘壽命內增加到到期日的本金。
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合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年6月30日已發行的優先票據和次級票據的主要條款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 高級註釋 | | 2025 高級註釋 | | 2030 高級註釋 | | 2059 初級附屬票據 | | 2060 初級附屬票據 |
發行日期 | | 2014年2月 | | 2015年2月 | | 2020年6月 | | 2019年3月 | | 2020年9月 |
到期日 | | 2024年2月 | | 2025年8月 | | 2030年6月 | | 2059年3月 | | 2060年9月 |
面值(百萬) | | $ | 400.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | 300.0 | | | $ | 275.0 | |
所述優惠券 | | 4.25 | % | | 3.50 | % | | 3.30 | % | | 5.875 | % | | 4.75 | % |
票面利率 | | 每半年一次 | | 每半年一次 | | 每半年一次 | | 季刊(3) | | 季刊(3) |
潛在呼叫日期 | | 隨時隨地(1) | | 隨時隨地(1) | | 隨時隨地(1) | | 2024年3月(2) | | 2025年9月(2) |
通話價格 | | 如定義的那樣(1) | | 如定義的那樣(1) | | 如定義的那樣(1) | | 如定義的那樣(2) | | 如定義的那樣(2) |
上市 | | 不適用。 | | 不適用。 | | 不適用。 | | 紐交所 | | 紐交所 |
__________________________(1)2024年、2025年和2030年優先債券可以在任何時間全部或部分贖回(就2024年和2025年優先債券而言),如果是2030年優先債券,則可以在2030年3月15日之前的任何時間贖回。在每種情況下,優先票據都可以按全額贖回價格外加應計和未付利息贖回。在每種情況下,全部贖回價格都等於100將贖回的票據本金的%,以及贖回票據的剩餘本金及利息(不包括贖回日的應計但未付利息),按適用的國庫利率加折現至贖回日的現值0.25如屬2024年及2025年優先債券,按適用國庫利率加每半年贖回一次的現值計算(如屬2024年及2025年優先債券)0.40%,在2030年優先票據的情況下。
(2)2059年及2060年次級票據可隨時全部或部分贖回,如屬2059年次級票據,則可於2024年3月30日或之後贖回;如屬2060年次級票據,則可於2025年9月30日或之後贖回。在任何情況下,次級債券均可在以下地點贖回100正在贖回的票據本金的%,加上其任何應計和未付利息。在適用的贖回日期之前,根據本公司的選擇,適用的次級票據也可以全部(但不是部分)在以下時間贖回100如果税收法律、法規或解釋發生某些變化,本金的%,外加任何應計和未付利息;或102如果評級機構對具有與適用票據相似的特徵的證券的股權信用標準做出某些改變,則為本金的10%,外加任何應計和未付利息。
(3)本公司可按其選擇,並在若干條件及限制的規限下,根據次級票據的條款延遲支付利息。
2021年7月13日,該公司發行了美元200.02061年9月30日為到期日的新增次級次級票據(簡稱《2061年次級票據》),增發次級票據800萬張,到期日為2061年9月30日(以下簡稱《2061年次級票據》)。2061年發行的次級債券的固定息率為4.20每年的百分比。次級票據在紐約證券交易所上市。從2021年9月30日開始,每季度支付一次利息,公司有權根據票據條款推遲支付利息。2061年發行的次級債券於100本金的%,在償還權和清算時,在公司當前和未來的所有優先債務中排名較低和從屬於公司的所有優先債務。在2026年9月30日或之後,根據公司的選擇,2061年次級債券可以全部或部分在以下地點贖回100本金的%,外加任何應計和未付利息。在2026年9月30日之前,根據公司的選擇,2061年的次級票據可以全部贖回,但不能部分贖回,贖回時間為100如果税收法律、法規或解釋發生某些變化,本金的%,外加任何應計和未付利息;或102如果評級機構對具有類似於2061年次級票據特徵的證券的股權信用標準做出某些改變,則為本金的30%,外加任何應計和未支付的利息。
初級可轉換證券
截至2021年6月30日,公司擁有5.15賬面價值為$的未償還初級可轉換信託優先證券(“初級可轉換證券”)百分比304.52000萬。賬面價值在到期日增加到本金($409.81000萬美元)的剩餘壽命16好幾年了。初級可轉換證券的持有者無權將這些證券出售給本公司。轉換後,持有者將根據公司的選擇獲得現金或公司普通股的股票,或兩者的組合。公司可以贖回初級可轉換證券,條件是其股票在特定時間段內的交易水平達到或高於特定水平,也可以回購初級可轉換證券
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合併財務報表附註(未經審計)
在公開市場或私下協商的交易中的證券,由管理層酌情決定。在截至2021年6月30日的6個月內,公司支付了$22.82000萬美元回購其部分初級可轉換證券,導致減持美元15.4300萬美元和300萬美元4.8300萬美元分別用於債務和額外的實收資本。作為這些回購的結果,該公司還將其遞延所得税負債(淨額)減少了#美元。4.92000萬。
8.衍生金融工具
本公司及其附屬公司可能使用衍生金融工具來抵消利率、外幣匯率和市場變化帶來的風險。
於2020年第一季,本公司終止其以英鎊計價的遠期外幣合約及其相應的套領合約,該等合約被指定為淨投資對衝,結算後,本公司獲得淨收益#美元。24.9百萬美元。終止合同的淨收益在綜合現金流量表中的投資證券銷售中列報。
本公司與一家大型金融機構(“掉期交易對手”)訂有利率掉期合約(“利率掉期”),該合約將於2023年3月到期。利率互換被指定為現金流對衝,用於將公司基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的部分利息支付交換為固定利率支付。根據合同,該公司以一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎收取付款,並按年固定利率0.5135%,名義金額為$250.0百萬美元。合同條款還要求公司和掉期交易對手在整個合同期限內在某些情況下提供現金抵押品。截至2021年6月30日,本公司持有不是掉期交易對手的現金抵押品,掉期交易對手持有$1.6公司提供的百萬現金抵押品。
該公司的某些附屬公司使用遠期外幣合約來對衝匯率變動的風險,這被指定為現金流對衝。
該公司每季度評估一次對衝效果。對於被指定為現金流對衝的衍生金融工具,本公司使用定性方法,通過比較名義金額、支付時間、貨幣(遠期外幣合同)和利率(利率掉期)來評估對衝效果。於該等工具終止或本公司以倫敦銀行同業拆息為基礎的未償還借款清償後,於綜合資產負債表中計入累計其他全面虧損的任何損益將重新分類為收益。現金流量套期保值的公允價值變動在綜合全面收益表中衍生金融工具的已實現淨收益和未實現收益(虧損)變動中列報。有效淨投資套期保值的公允價值變動在綜合全面收益表的外幣換算收益(虧損)中列報。標的投資出售或清算後,累計其他全面虧損中剩餘的任何損益將重新分類為收益。
下表彙總了本公司及其關聯公司按公允價值經常性計量的衍生金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 |
| | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
遠期外幣合約 | | $ | 3.5 | | | $ | (2.3) | | | $ | 1.6 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
利率互換 | | — | | | (1.9) | | | — | | | | (1.2) | |
總計 | | $ | 3.5 | | | $ | (4.2) | | | $ | 1.6 | | | $ | (1.2) | |
本公司與其某些合併關聯公司簽訂了不包括抵銷權的合同,因此在其他資產和其他負債中按毛額列報;這些合同金額為#美元。3.5百萬美元和$4.2分別是截至2020年12月31日的100萬美元和1.6百萬美元和$1.2截至2021年6月30日,分別為100萬。
下表彙總了衍生金融工具對綜合全面收益表和綜合收益表的影響:
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合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, |
| | 2020 | | 2021 |
| | 在其他全面收益(虧損)中確認的虧損 | | 從累計其他綜合虧損中獲得的收益重新分類為收益 | | 在不包括的組成部分的收益中確認的收益(虧損)(1) | | 在其他全面收益中確認的收益 | | 從累計其他綜合虧損中獲得的收益重新分類為收益 | | 在不包括的組成部分的收益中確認的收益(虧損)(1) |
遠期外幣合約 | | $ | (0.5) | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | | (1.2) | | | | — | | | — | | | 0.1 | | | | — | | | — | |
總計 | | $ | (1.7) | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6個月, |
| | 2020 | | 2021 |
| | 在其他全面收益(虧損)中確認的損益 | | 從累計其他綜合虧損中獲得的收益重新分類為收益 | | 在被排除成分的收益中確認的收益(1) | | 在其他全面收益中確認的收益 | | 從累計其他綜合虧損中獲得的收益重新分類為收益 | | 在不包括的組成部分的收益中確認的收益(虧損)(1) |
遠期外幣合約 | | $ | 64.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1.0 | | | $ | — | |
看跌期權 | | (47.7) | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | |
看漲期權 | | (1.3) | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | — | |
利率互換 | | (2.0) | | | — | | | — | | | 0.6 | | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 13.5 | | | $ | 0.3 | | | $ | 2.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.0 | | | $ | — | |
___________________________
(1)遠期外幣合同中被排除的部分在各自合同期間的收益中以直線方式確認,作為利息支出的減少。
9.承諾和或有事項
本公司及其關聯公司在其正常業務活動過程中可能會不時受到索賠、法律訴訟和其他意外情況的影響。任何此類事項都會受到各種不確定因素的影響,其中一些事項可能會以不利於本公司或其關聯公司的方式得到解決。本公司及其聯屬公司在必要時就可能出現結果且負債金額可合理估計的事項設立應計項目。
本公司已承諾共同投資於某些關聯公司贊助的投資產品。截至2021年6月30日,這些資金不足的承諾為128.5百萬美元,可能會在未來的一段時間內被調用。
截至2021年6月30日,公司有或有責任支付$188.0與其某些附屬公司實現特定財務目標有關的百萬美元,其中#美元40.52022年可能需要支付100萬美元和147.5從2023年到2029年,可能會有100萬人需要支付。截至2021年6月30日,公司預計將支付約$13百萬美元。如果公司的一家附屬公司未能實現某些財務目標,公司可能會收到高達$的付款12.5100萬美元,還可以選擇減少其所有權權益,並獲得#美元的增量付款25.0百萬美元。
聯屬公司股權為合併聯屬公司的持有人提供有條件的權利,可隨時間推移將其權益交予本公司。見附註15本公司於聯營公司的其中一項投資按權益法入賬,少數股東有權選擇每年向本公司出售其於聯營公司的部分擁有權權益。如果少數股東將其權益出售給本公司,本公司將繼續按照權益法對聯屬公司進行會計處理。於二零二零年第四季,本公司接獲少數股權擁有人通知,可能選擇出售5本公司附屬公司的%權益。於2021年第一季,經本公司同意,
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合併財務報表附註(未經審計)
少數股東撤銷了這份通知。截至2021年6月30日,少數股權所有者維持14附屬公司的%所有權權益。
本公司及其某些合併關聯公司在監管機構下運營,這些監管機構要求維持最低財務或資本要求。本公司管理層並不知道有任何重大違反此類要求的行為。
2021年7月,本公司達成一項最終協議,收購致力於ESG的基金管理公司Parnassus Investments(“Parnassus”)的多數股權。交易完成後,Parnassus合作伙伴將繼續持有該業務的很大一部分股權,並指導其日常運營。這筆交易預計將在2021年下半年完成,取決於慣例的完成條件和監管部門的批准。
10.善意和獲得的客户關係
下表列出了公司合併關聯公司的商譽和已獲得客户關係的組成部分(淨額)的變化:
| | | | | | | | |
| | 商譽 |
餘額,截至2020年12月31日 | | $ | 2,661.4 | |
外幣折算 | | 8.3 | |
| | |
| | |
餘額,截至2021年6月30日 | | $ | 2,669.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 獲得的客户關係(淨額) |
| 確定的-活着的 | | 無限期--活着 | | 總計 |
| 總賬簿 價值 | | 累計 攤銷 | | 上網本 價值 | | 上網本 價值 | | 上網本 價值 |
餘額,截至2020年12月31日 | $ | 1,166.6 | | | $ | (1,026.8) | | | $ | 139.8 | | | $ | 909.0 | | | $ | 1,048.8 | |
| | | | | | | | | |
無形攤銷和減值 | — | | | (16.4) | | | (16.4) | | | — | | | (16.4) | |
外幣折算 | 3.9 | | | (3.5) | | | 0.4 | | | 4.0 | | | 4.4 | |
| | | | | | | | | |
餘額,截至2021年6月30日 | $ | 1,170.5 | | | $ | (1,046.7) | | | $ | 123.8 | | | $ | 913.0 | | | $ | 1,036.8 | |
本公司合併關聯公司的固定生活收購客户關係將在其預期經濟效益期間攤銷。公司在合併損益表中記錄了無形攤銷中的攤銷費用和減值,這些關係為#美元。20.6百萬美元和$41.2截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元和8.9百萬美元和$16.4截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。根據截至2021年6月30日存在的關係,公司估計其合併攤銷費用約為$152021年剩餘時間為100萬美元,約合美元302022年和2023年各為100萬美元,約合美元152024年為100萬美元,約為102025年和2026年各為100萬。
2020年第二季度,本公司與一家合併關聯公司達成協議,對其業務進行戰略性重新定位,並出售其在關聯公司的股權。該公司記錄了無形攤銷和減值費用#美元。32.8可歸因於控股權益的百萬元($60.3總計百萬美元),以將聯屬公司收購的客户關係的賬面價值降低到零截至2020年6月30日。2020年第三季度,本公司出售了其在聯屬公司的權益。
截至2021年6月30日,沒有跡象表明獲得的無限期客户關係存在減損。如果金融市場因新型冠狀病毒全球大流行(“新冠肺炎”)或其他因素而長期低迷,這些資產的公允價值可能會跌至低於其賬面價值,從而導致未來的減值。
11.權益法對關聯公司的投資
2021年第一季度和第二季度,公司分別完成了對波士頓共同資產管理有限公司(“波士頓共同”)和OCP Asia Limited(“OCP Asia”)的少數股權投資。波士頓共同公司和OCP亞洲公司支付的大部分對價,在15年的使用壽命內,出於美國納税的目的是可以扣除的。該公司對每項投資的收購價格分配是使用財務模型來衡量的,這些財務模型包括對預期市場表現、客户淨現金流和貼現率的假設。
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合併財務報表附註(未經審計)
根據權益法核算的某些附屬公司的財務結果在綜合財務報表中確認為拖欠一個季度。
下表列出了附屬公司權益法投資的變化(淨額):
| | | | | |
| 關聯公司權益法投資(淨額) |
餘額,截至2020年12月31日 | $ | 2,074.8 | |
對關聯公司的投資 | 144.2 | |
收益 | 153.7 | |
無形攤銷和減值 | (64.5) | |
收入分配 | (226.6) | |
| |
外幣折算 | 28.4 | |
| |
其他 | 9.1 | |
餘額,截至2021年6月30日 | $ | 2,119.1 | |
根據權益法入賬的本公司聯屬公司的固定生活收購客户關係將在其預期經濟效益期間攤銷。公司確認這些關係的攤銷費用為#美元。36.9百萬美元和$76.2截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元和29.3百萬美元和$64.5截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。根據截至2021年6月30日存在的關係,該公司估計其附屬公司的攤銷費用約為$602021年剩餘時間為100萬美元,約合美元802022年和2023年各為100萬美元,約為502024年、2025年和2026年各為100萬。
在2020年第一季度,該公司錄得140.0將附屬公司的賬面價值降低到公允價值的百萬美元費用。公允價值的下降是管理資產減少和預期增長減少的結果,這減少了與投資相關的預測收入。投資的公允價值是使用概率加權貼現現金流分析來確定的,這是一種3級公允價值衡量標準,其中包括第一季度管理資產的預計複合增長。五年的(2)%,折扣率11%和20資產和績效費用分別為%,市場參與者税率為25%。根據貼現現金流分析,該公司得出結論,其投資的公允價值已降至賬面價值以下,而且這種下降不是暫時的。
截至2021年6月30日,根據權益法核算的本公司聯屬公司的估計公允價值超過其賬面價值。如果金融市場由於新冠肺炎或其他因素而長期低迷,或者附屬公司的財務業績因客户現金淨流出或業績而惡化,無論金融市場的表現如何,這些資產的公允價值都可能在被視為非臨時性的時期低於其賬面價值,從而導致未來的減值。
截至2021年6月30日,公司有義務支付$104.4在權益法下,與其某些附屬公司相關的100萬美元,其中#美元26.9百萬美元將在2021年支付,並將在2021年支付$77.52022年將支付100萬美元。
12.關聯方交易
本公司一家合併關聯公司的前所有人保留了該關聯公司某些私募股權合夥企業的權益,因此是本公司的關聯方。前所有人的權益在其他負債中列示,金額為#美元。35.4百萬美元和$32.8分別截至2020年12月31日和2021年6月30日。
本公司可能會不時投資於其聯屬公司建議的基金或產品。本公司高管及董事可不時以與其他投資者大致相同的條款投資於其聯屬公司所建議的基金或提供的產品。此外,本公司及其聯屬公司還賺取基於資產和業績的費用,並因向聯屬公司贊助的投資產品提供服務而產生分銷和其他費用。關聯公司管理層所有者和公司高級管理人員可能擔任某些投資工具的受託人或董事,公司或關聯公司從中賺取費用。
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附屬經理人集團,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
如附註9、11、14和15所述,本公司有與其或有付款安排和關聯股權交易相關的關聯方交易。
13.基於股份的薪酬
下表顯示了基於股份的薪酬費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
基於股份的薪酬 | $ | 22.5 | | | $ | 13.6 | | | $ | 30.7 | | | $ | 23.3 | |
税收優惠 | 4.1 | | | 2.2 | | | 5.6 | | | 4.4 | |
截至2020年12月31日,公司有未確認的基於股票的薪酬支出美元。86.2百萬美元。截至2021年6月30日,公司有未確認的基於股票的薪酬支出美元。85.4百萬美元,這筆錢將在加權平均期間確認,加權平均期約為三年(假設沒有沒收)。
限制性股票
下表彙總了公司限制性股票單位的交易情況:
| | | | | | | | | | | |
| 限售股單位 | | 加權平均授權日期值 |
未授權單位-2020年12月31日 | 1.2 | | | $ | 99.46 | |
已批出的單位 | 0.2 | | | 139.23 | |
歸屬單位 | (0.2) | | | 154.47 | |
被沒收的單位 | (0.1) | | | 105.45 | |
性能狀況變化 | 0.0 | | | 110.02 | |
未歸屬單位-2021年6月30日 | 1.1 | | | 93.52 | |
截至2020年6月30日及2021年6月30日止六個月,本公司授予限制性股票單位,公允價值為$30.5百萬美元和美元26.9分別為百萬美元。這些限制性股票單位的估值基於公司普通股在授予日的收盤價和預期歸屬的股票數量。包含歸屬條件的限制性股票單位通常需要在三年至四年了而且可能還需要滿足某些性能條件。對於有業績條件的獎勵,預期授予的限制性股票單位的數量可能會隨着時間的推移而變化,這取決於所達到的業績水平。
股票期權
下表彙總了公司股票期權的交易情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 加權平均 行權價格 | | 加權平均 剩餘 合同期限 (年) |
未行使期權-2020年12月31日 | 2.9 | | | $ | 82.14 | | | |
授予的期權 | 0.0 | | | 150.07 | | | |
行使的期權 | (0.2) | | | 119.64 | | | |
被沒收的期權 | (0.0 | ) | | 91.86 | | | |
性能狀況變化 | — | | | — | | | |
未行使期權-2021年6月30日 | 2.7 | | | 79.66 | | | 5.0 |
可於2021年6月30日行使 | 0.2 | | | 136.09 | | | 1.6 |
截至2020年6月30日及2021年6月30日止六個月,本公司授予公允價值為美元的股票期權。3.9百萬美元和$1.8分別為百萬美元。股票期權通常在一段時間內授予。三年至五年併到期。七年了之後
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合併財務報表附註(未經審計)
授予日期。所有股票期權的行權價均等於公司普通股在授予日的收盤價。該公司幾乎所有的未償還股票期權都包含服務和業績條件。對於有業績條件的獎勵,預期授予的股票期權數量可能會隨着時間的推移而變化,這取決於所達到的業績水平。
已授予期權的加權平均公允價值為#美元。17.49及$54.25,根據每個選項,分別為2020年6月30日和2021年6月30日止的6個月。該公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定期權的公允價值。用於估計已授予股票期權公允價值的加權平均授予日期假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6個月, |
| | 2020 | | 2021 |
股息率 | | 1.7 | % | | 0.0 | % |
預期波動率 | | 29.4 | % | | 37.3 | % |
無風險利率 | | 0.9 | % | | 1.0 | % |
期權的預期壽命(以年為單位) | | 5.7 | | 5.7 |
罰沒率 | | — | % | | — | % |
14.可贖回的非控股權益
聯屬公司股權向持有者提供本公司其中一家聯屬公司的股權,與各自聯屬公司現有的結構性合夥權益一致。關聯股權持有人通常有條件的權利在一定的時間間隔(在以下時間段)將他們的權益交給本公司五年和15自聯營公司股權持有人收到股權之日起數年,或聯屬公司股權持有人離職後按年計算)。在可贖回之前,該公司的聯屬公司股本在非控股權益內列報。一旦成為可贖回權益,這些權益將按其當前的贖回價值重新分類為可贖回的非控股權益。當期贖回價值的變動計入額外實收資本。當本公司收到認沽通知,並因此有無條件責任購買聯屬公司股權時,該等權益將由可贖回的非控股權益重新分類為其他負債。
下表列出了可贖回非控股權益的變動情況:
| | | | | | | | | |
| | | 可贖回的非控股權益 |
餘額,截至2020年12月31日(1) | | | $ | 671.5 | |
歸因於合併關聯公司贊助的投資產品的減少 | | | (14.4) | |
轉至其他負債 | | | (83.0) | |
非控股權益轉讓 | | | 3.8 | |
贖回價值的變動 | | | 177.8 | |
餘額,截至2021年6月30日(1) | | | $ | 755.7 | |
___________________________
(1)截至2020年12月31日和2021年6月30日,可贖回非控股權益包括主要歸因於第三方投資者的合併關聯公司贊助的投資產品,金額為$35.4百萬美元和$21.0分別為百萬美元。
15.附屬公司權益
關聯公司股權的分配方式與各自關聯公司現有的結構化合夥權益一致。該公司的關聯公司一般按季度向關聯公司股權持有人支付分紅。支付給非控股權益關聯股權持有人的分派為$171.7百萬美元和$193.5在截至2020年6月30日和2021年6月30日的6個月裏,分別為100萬美元。
本公司根據協議定期向本公司的合併聯屬合夥人及其高級管理人員購買聯營公司股權及向其發行聯屬公司股權,該等協議賦予本公司有條件權利催繳及聯屬公司股權持有人有條件權利每隔一定時間將其聯屬公司股權配售予本公司。對於已入賬的附屬公司
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合併財務報表附註(未經審計)
因為根據權益法,本公司通常不會有這樣的認沽和催繳安排。在截至2020年6月30日和2021年6月30日的6個月裏,支付的現金購買金額為1美元。160.6百萬美元和$62.4分別為百萬美元。截至2020年6月30日和2021年6月30日的6個月,發行收到的現金總額為1美元。17.1百萬美元和$17.6分別為百萬美元。
聯屬公司股權的出售和購買一般以公允價值進行;然而,公司也向其合併的聯屬公司合作伙伴及其高級管理人員授予聯屬公司股權作為一種補償形式。如果權益的發行價低於權益的公允價值,或購買的代價高於權益的公允價值,差額在必要服務期的綜合收益表中計入補償費用和相關費用。
下表列出了關聯公司股權薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
控股權 | $ | 5.1 | | | $ | 2.7 | | | $ | 7.9 | | | $ | 7.1 | |
非控制性權益 | 5.1 | | | 6.8 | | | 18.9 | | | 27.6 | |
總計 | $ | 10.2 | | | $ | 9.5 | | | $ | 26.8 | | | $ | 34.7 | |
下表列出了未確認的附屬公司股權薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 控股權 | | 剩餘生命 | | 非控制性權益 | | 剩餘生命 |
2020年12月31日 | $ | 35.9 | | | 4年份 | | $ | 109.7 | | | 5年份 |
2021年6月30日 | 49.1 | | | 5年份 | | 109.2 | | | 5年份 |
本公司記錄與轉讓於期末尚未結算的關聯股權有關的應收款項及應付予關聯權益持有人的款項。應收賬款總額為$。9.6百萬美元和$8.6分別截至2020年12月31日和2021年6月30日,並計入其他資產。應付總額為$。22.0百萬美元和$47.9分別截至2020年12月31日和2021年6月30日,並計入其他負債。
公司聯屬公司所有權變更的影響
本公司定期向關聯股權持有人收購權益,並向其轉讓權益。由於這些交易不會導致控制權的變更,因此與這些交易相關的任何收益或損失都會計入額外的實收資本,從而增加或減少控股權益的股本。與這些交易相關的損益不會在綜合收益表或綜合全面收益表中確認。
雖然本公司在可贖回的非控股權益中顯示關聯權益的當前贖回價值,但隨着時間的推移,當前贖回價值的變化會增加或減少控制權益的權益,但下表列出了所有權變更對控制權益權益的累積影響,這些影響僅與在適用期間結算的關聯權益交易有關:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
淨收入(控股權) | $ | 30.7 | | | $ | 109.0 | | | $ | 15.1 | | | $ | 258.9 | |
附屬公司股權發行的控制利息實收資本減少 | — | | | (17.0) | | | (1.3) | | | (17.5) | |
減少附屬公司股權購買的控制利息實收資本 | (5.5) | | | (8.2) | | | (160.6) | | | (56.0) | |
淨收益(虧損)(控制利息),包括關聯公司股權交易的淨影響 | $ | 25.2 | | | $ | 83.8 | | | $ | (146.8) | | | $ | 185.4 | |
16.所得税
目錄
附屬經理人集團,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
本公司的綜合所得税撥備包括應歸屬於控股權益的税款,在較小程度上包括可歸屬於非控股權益的税款。
下表列出了所得税的綜合撥備:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
控股權益: | | | | | | | |
現行税種 | $ | 1.3 | | | $ | 17.8 | | | $ | 20.6 | | | $ | 48.4 | |
與無形資產相關的遞延税金 | (3.1) | | | 31.0 | | | (34.1) | | | 39.9 | |
其他遞延税金 | 2.9 | | | 13.4 | | | 14.7 | | | 22.3 | |
總控股權 | 1.1 | | | 62.2 | | | 1.2 | | | 110.6 | |
非控股權益: | | | | | | | |
現行税種 | $ | 2.2 | | | $ | 2.7 | | | $ | 4.4 | | | $ | 4.9 | |
遞延税金 | 0.0 | | | 6.0 | | | (0.1) | | | 6.0 | |
非控股權益總額 | 2.2 | | | 8.7 | | | 4.3 | | | 10.9 | |
所得税費用 | $ | 3.3 | | | $ | 70.9 | | | $ | 5.5 | | | $ | 121.5 | |
所得税前收入(控制利息) | $ | 31.8 | | | $ | 171.2 | | | $ | 16.3 | | | $ | 369.5 | |
實際税率(控制利息)(1) | 3.4 | % | | 36.3 | % | | 7.6 | % | | 29.9 | % |
___________________________
(1)可歸因於控股權益的税款除以所得税前收入(控股利息)。
公司的實際税率(控制利息)提高到36.3%和29.9截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為%,主要是由於19.22021年第二季度頒佈的英國税率上調導致某些遞延税項負債重估導致的遞延税項支出100萬美元,以及1美元5.51000萬美元與不確定的税收狀況相關的福利和1美元4.1在2020年減税和就業法案生效日期之前的一個財年,資本損失的100萬英鎊福利沒有再次發生。
17.每股收益
每股收益(基本)的計算是根據期內公司已發行普通股的加權平均股數計算的。每股收益(稀釋後)與每股收益(基本)相似,但根據公司普通股可能增發股票的稀釋效應進行了調整。
目錄
附屬經理人集團,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
以下是計算普通股股東可獲得的基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的分子和分母的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
分子 | | | | | | | |
淨收入(控股權) | $ | 30.7 | | | $ | 109.0 | | | $ | 15.1 | | | $ | 258.9 | |
初級可轉換證券扣除税後的利息支出 | — | | | 4.6 | | | — | | | 9.4 | |
調整後的淨收益(控制利息) | $ | 30.7 | | | $ | 113.6 | | | $ | 15.1 | | | $ | 268.3 | |
分母 | | | | | | | |
平均流通股(基本) | 47.2 | | | 41.6 | | | 47.5 | | | 42.1 | |
稀釋儀器的效果: | | | | | | | |
股票期權和限制性股票單位 | 0.1 | | | 0.9 | | | 0.1 | | | 0.8 | |
初級可轉換證券 | — | | | 2.1 | | | — | | | 2.1 | |
平均流通股(稀釋後) | 47.3 | | | 44.6 | | | 47.6 | | | 45.0 | |
上表平均流通股(攤薄)不包括不符合某些業績條件的股票期權和限制性股票單位,以及對每股收益(攤薄)有反攤薄作用的項目。以下是上表中從分母中排除的項目摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
| 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
股票期權和限制性股票單位 | 3.2 | | | 0.3 | | | 3.2 | | | 0.3 | |
初級可轉換證券 | 2.2 | | | — | | | 2.2 | | | — | |
該公司可能會以其普通股的股票結算其聯屬公司的部分股權購買。由於本公司打算以現金結算這些潛在的收購,因此在計算平均流通股(稀釋後)時,不包括任何可能的聯屬股權收購的股份結算中的潛在稀釋效應。
在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,根據其授權的股份回購計劃,公司回購了0.5百萬和2.1分別發行100萬股普通股,平均每股價格為1美元。158.83及$135.92,分別為。
18.綜合收益
下表列出了分配給其他綜合收益(虧損)各組成部分的税收影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, |
| 2020 | | 2021 |
| 税前 | | 税收優惠 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税費 | | 税後淨額 |
外幣折算損益 | $ | (23.9) | | | $ | 0.7 | | | $ | (23.2) | | | $ | 8.0 | | | $ | (0.5) | | | $ | 7.5 | |
衍生金融工具已實現淨收益和未實現收益(虧損)的變動 | (1.6) | | | 0.3 | | | (1.3) | | | 0.4 | | | (0.0 | ) | | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | $ | (25.5) | | | $ | 1.0 | | | $ | (24.5) | | | $ | 8.4 | | | $ | (0.5) | | | $ | 7.9 | |
目錄
附屬經理人集團,Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, |
| 2020 | | 2021 |
| 税前 | | 税收(費用)優惠 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税費 | | 税後淨額 |
外幣折算損益 | $ | (64.9) | | | $ | (11.2) | | | $ | (76.1) | | | $ | 37.6 | | | $ | (6.3) | | | $ | 31.3 | |
衍生金融工具已實現淨收益和未實現收益(虧損)的變動 | (2.8) | | | 0.5 | | | (2.3) | | | 1.0 | | | (0.1) | | | 0.9 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | $ | (67.7) | | | $ | (10.7) | | | $ | (78.4) | | | $ | 38.6 | | | $ | (6.4) | | | $ | 32.2 | |
累計其他綜合虧損的組成部分(扣除税金)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣 翻譯 調整,調整 | | 已實現並且 未實現收益(虧損) 論衍生金融工具 | | | | 總計 |
餘額,截至2020年12月31日 | $ | (161.9) | | | $ | (0.3) | | | | | $ | (162.2) | |
改敍前其他綜合收益 | 31.3 | | | 1.4 | | | | | 32.7 | |
金額重新分類 | — | | | (0.5) | | | | | (0.5) | |
淨其他綜合收益 | 31.3 | | | 0.9 | | | | | 32.2 | |
餘額,截至2021年6月30日 | $ | (130.6) | | | $ | 0.6 | | | | | $ | (130.0) | |
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告、我們提交給美國證券交易委員會的其他文件、我們的新聞稿以及經高管批准發表的口頭聲明中討論的某些事項,可能構成1995年私人證券訴訟改革法案所指的“前瞻性聲明”。這些聲明包括但不限於與我們對業務表現、財務業績、流動性和資本資源的預期有關的聲明,以及其他非歷史性聲明,並可能以“展望”等詞語開頭。“相信”、“預期”、“潛在”、“初步”、“繼續”、“可能”、“將會”、“應該”、“尋求”、“大約”、“預測”、“計劃”、“定位”、“前景”、“打算”、“計劃”、“估計”、“待定投資”、“預期”或這些詞語或其他類似詞語的否定版本。此類陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,其中包括標題“第1A項”中討論的因素。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中提到“風險因素”。這些因素(其中包括)可能會影響我們的財務狀況、業務活動、經營結果、現金流或整體財務表現,並導致實際結果和業務活動與歷史時期和目前預期和預測的大不相同。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表,我們不承諾也不特別不承擔任何義務,公開發布可能對任何前瞻性陳述進行的任何修訂的結果,以反映此類陳述日期之後的事件或情況,或反映事件發生的情況,我們不承擔任何義務,也不承擔任何義務公開發布任何前瞻性陳述的結果,以反映此類陳述日期之後的事件或情況或事件的發生。, 不管是不是預料到的。在這方面,我們告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些附註包含在本季度報告(Form 10-Q)的其他部分。
高管概述
我們是全球獨立主動投資管理公司的領先合作伙伴。我們的戰略是通過投資於一系列高質量的獨立合夥人所有的投資公司(我們稱之為我們的“附屬公司”)來創造長期價值,通過成熟的合作伙伴方式,並在我們獨特的機會集上將資源分配到增長和回報最高的領域。我們的創新合作方式使每個附屬公司的管理團隊能夠在保持運營和投資自主權的同時擁有公司的大量股權。此外,我們為我們的附屬公司提供增長資本、全球分銷和其他戰略增值能力,這些能力增強了這些獨立企業的長期增長,並使它們能夠在幾代委託人之間調整股權激勵,以建立持久的特許經營權。截至2021年6月30日,我們管理的總資產為7557億美元,涉及一系列回報導向型戰略。
2021年第一季度,我們完成了對波士頓共同資產管理有限公司(Boston Common Asset Management LLC)的少數股權投資,該公司是一家由女性所有的全球可持續和影響力投資領先者。2021年第二季度,我們完成了對OCP Asia Limited的少數股權投資,OCP Asia Limited是私人市場領先的另類管理公司,在整個亞太地區提供定製的擔保貸款解決方案。
2021年7月,我們達成了一項最終協議,收購了Parnassus Investments(“Parnassus”)的多數股權,Parnassus Investments是一家專注於ESG的基金管理公司。交易完成後,Parnassus合作伙伴將繼續持有該業務的很大一部分股權,並指導其日常運營。這筆交易預計將在2021年下半年完成,取決於慣例的完成條件和監管部門的批准。
經營業績衡量標準
根據美國公認的會計原則(“GAAP”),我們需要合併我們的某些附屬公司,並使用權益法對其他附屬公司進行會計處理。無論我們是合併一家附屬公司還是使用權益會計方法,我們都保持相同的創新合夥方式,並以基本相同的方式為我們所有的附屬公司提供支持和幫助。此外,我們所有的附屬公司都是投資經理,受到相似的市場因素和行業趨勢的影響。因此,我們的關鍵綜合經營業績衡量標準對於讓管理層更全面地瞭解我們整個業務的經營業績和材料趨勢非常重要。
下表列出了我們的主要綜合運營業績指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日及截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日止六個月, | | |
(除非另有説明,否則以十億計) | | 2020 | | 2021 | | %變化 | | 2020 | | 2021 | | %變化 |
管理的資產 | | $ | 638.4 | | | $ | 755.7 | | | 18 | % | | $ | 638.4 | | | $ | 755.7 | | | 18 | % |
管理的平均資產 | | 635.7 | | | 752.1 | | | 18 | % | | 649.4 | | | 742.8 | | | 14 | % |
總費用(百萬) | | 960.9 | | | 1,185.6 | | | 23 | % | | 2,214.0 | | | 2,600.0 | | | 17 | % |
管理的資產,因此管理的平均資產,包括我們的合併和權益法附屬公司管理的資產。所管理的資產按當前基礎列報,而不考慮關聯公司的財務業績納入我們的經營業績衡量標準和綜合財務報表的時間。管理下的平均資產反映了將附屬公司的財務結果納入我們的經營業績衡量標準和綜合財務報表的時間。對於共同基金和類似的零售投資產品,平均管理資產代表每日管理的平均淨資產,而對於機構和高淨值客户,平均管理資產通常代表適用期間內每個月初或月底的平均資產。
總費用包括我們所有合併和權益法附屬公司賺取的基於資產和績效的費用總額。對於按權益法核算的某些附屬公司,我們在我們的合併財務報表中報告拖欠一個季度的費用總額和附屬公司的財務結果。合計費用是對綜合收入或其他公認會計準則績效指標的補充,但不能作為替代。
管理的資產
通過我們的附屬公司,我們提供全面和多樣化的回報導向型策略,旨在幫助世界各地的機構、零售和高淨值客户實現其投資目標。我們繼續看到對回報導向型策略的需求,特別是在流動性較差的另類和多資產以及固定收益策略方面,反映出投資者對與傳統股市相關性較低的回報的持續需求,而我們正在經歷流動性較強的另類策略和股票策略中的量化策略的資金外流。此外,投資者對包括交易所交易基金(ETF)在內的被動管理產品的需求仍在持續,我們在某些股票策略上出現了資金外流,這與整個行業的趨勢一致。然而,我們相信,由於客户現金淨流入,表現最好的主動型股票經理(無論是全球、地區還是國家)將繼續擁有巨大的增長機會。我們相信,我們處於有利地位,可以從這些趨勢中受益。我們還預計,獨立投資公司將繼續尋求一系列不斷髮展的合作伙伴解決方案,我們將有一個重要的機會投資於全球資產管理行業的優秀公司。
以下圖表顯示了截至2021年6月30日按戰略和客户類型劃分的我們管理的資產構成的信息:
___________________________
(1)替代方案包括非流動性替代策略,截至2021年6月30日,這些策略佔我們管理資產的14%。
(2)全球股票包括新興市場策略,截至2021年6月30日,新興市場策略佔我們管理資產的8%。
下表按戰略和客户類型列出了截至2021年6月30日的三個月和六個月我們管理的資產的變化:
按戰略劃分--截至目前的季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:十億) | 替代方案 | | 全球股票市場 | | 美國股市 | | 多元資產與固定收益 | | 總計 |
2021年3月31日 | $ | 222.8 | | | $ | 284.7 | | | $ | 110.7 | | | $ | 119.8 | | | $ | 738.0 | |
*支持客户現金流入和承諾 | 9.1 | | | 10.3 | | | 7.7 | | | 6.5 | | | 33.6 | |
*客户現金流出 | (5.1) | | | (21.7) | | | (9.1) | | | (5.8) | | | (41.7) | |
*客户淨現金流 | 4.0 | | | (11.4) | | | (1.4) | | | 0.7 | | | (8.1) | |
*新投資 | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | |
*市場變化 | 4.6 | | | 17.3 | | | 6.1 | | | 4.6 | | | 32.6 | |
*外匯(1) | 0.2 | | | 0.7 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 1.2 | |
淨資產變現和分配(淨額) | (9.1) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (9.2) | |
中國和其他國家(2) | (1.4) | | | (0.1) | | | — | | | 0.1 | | | (1.4) | |
2021年6月30日 | $ | 223.7 | | | $ | 291.1 | | | $ | 115.5 | | | $ | 125.4 | | | $ | 755.7 | |
按客户端類型-季度至今
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:十億) | 體制性 | | 零售 | | 高淨值 | | 總計 |
2021年3月31日 | $ | 408.9 | | | $ | 196.8 | | | $ | 132.3 | | | $ | 738.0 | |
*支持客户現金流入和承諾 | 12.4 | | | 15.2 | | | 6.0 | | | 33.6 | |
*客户現金流出 | (21.4) | | | (15.0) | | | (5.3) | | | (41.7) | |
*客户淨現金流 | (9.0) | | | 0.2 | | | 0.7 | | | (8.1) | |
*新投資 | 2.3 | | | — | | | 0.3 | | | 2.6 | |
*市場變化 | 16.6 | | | 10.4 | | | 5.6 | | | 32.6 | |
*外匯(1) | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.1 | | | 1.2 | |
淨資產變現和分配(淨額) | (8.8) | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (9.2) | |
中國和其他國家(2) | (1.0) | | | (0.2) | | | (0.2) | | | (1.4) | |
2021年6月30日 | $ | 409.6 | | | $ | 207.5 | | | $ | 138.6 | | | $ | 755.7 | |
按戰略劃分-年初至今
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 替代方案 | | 全球股票市場 | | 美國股市 | | 多元資產與固定收益 | | 總計 |
2020年12月31日 | $ | 216.5 | | | $ | 278.5 | | | $ | 103.5 | | | $ | 117.7 | | | $ | 716.2 | |
*支持客户現金流入和承諾 | 17.5 | | | 19.5 | | | 14.3 | | | 13.2 | | | 64.5 | |
*客户現金流出 | (11.3) | | | (38.8) | | | (16.9) | | | (13.1) | | | (80.1) | |
*客户淨現金流 | 6.2 | | | (19.3) | | | (2.6) | | | 0.1 | | | (15.6) | |
*新投資 | 2.6 | | | 2.9 | | | 1.1 | | | — | | | 6.6 | |
*市場變化 | 8.9 | | | 27.8 | | | 13.1 | | | 7.2 | | | 57.0 | |
*外匯(1) | 0.4 | | | 1.4 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 2.5 | |
淨資產變現和分配(淨額) | (9.5) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (9.6) | |
中國和其他國家(2) | (1.4) | | | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | (1.4) | |
2021年6月30日 | $ | 223.7 | | | $ | 291.1 | | | $ | 115.5 | | | $ | 125.4 | | | $ | 755.7 | |
按客户端類型-年初至今
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 體制性 | | 零售 | | 高淨值 | | 總計 |
2020年12月31日 | $ | 401.0 | | | $ | 189.3 | | | $ | 125.9 | | | $ | 716.2 | |
*支持客户現金流入和承諾 | 21.6 | | | 29.7 | | | 13.2 | | | 64.5 | |
*客户現金流出 | (36.9) | | | (32.3) | | | (10.9) | | | (80.1) | |
*客户淨現金流 | (15.3) | | | (2.6) | | | 2.3 | | | (15.6) | |
*新投資 | 4.5 | | | 1.0 | | | 1.1 | | | 6.6 | |
*市場變化 | 28.7 | | | 18.8 | | | 9.5 | | | 57.0 | |
*外匯(1) | 1.4 | | | 0.9 | | | 0.2 | | | 2.5 | |
淨資產變現和分配(淨額) | (9.2) | | | (0.1) | | | (0.3) | | | (9.6) | |
中國和其他國家(2) | (1.5) | | | 0.2 | | | (0.1) | | | (1.4) | |
2021年6月30日 | $ | 409.6 | | | $ | 207.5 | | | $ | 138.6 | | | $ | 755.7 | |
___________________________
(1)外匯反映了將我們的附屬公司管理的資產換算成美元的影響,這些附屬公司的職能貨幣不是美元。
(2)其他包括可歸因於產品過渡和重新分類的管理資產。
合計費用
總費用包括我們的合併和權益法附屬公司的基於資產和績效的費用。基於資產的費用包括我們的附屬公司為其客户提供的服務賺取的諮詢費和其他費用,通常按客户管理的資產價值的百分比確定。績效費用基於投資表現,通常以絕對基礎或相對於基準計算,通常在確認的收入不太可能出現重大逆轉時予以確認。績效費用的開具頻率通常低於資產費用,儘管績效費用本質上取決於投資業績,並將因時期而異,但我們預計績效費用將成為我們總費用的經常性組成部分。
總費用通常由我們管理的平均資產水平和我們戰略中這些資產的構成決定,這些戰略實現了不同的基於資產的費用比率和基於績效的費用。我們的資產費用比率的計算方法是資產費用除以管理下的平均資產。
截至2021年6月30日的三個月的總費用為11.856億美元,與截至2020年6月30日的三個月相比增加了2.247億美元或23%。我們總費用的增加是由於基於資產的費用增加了1.54億美元(16%),基於業績的費用增加了7070萬美元(7%)。基於資產的費用的增加是由於我們管理的平均資產增加,這主要是由顯著的市場升值和強勁的附屬公司投資業績推動的。
截至2021年6月30日的6個月的總費用為26.0億美元,與截至2020年6月30日的6個月相比增加了3.86億美元或17%。我們總費用的增加是由於績效費用增加了2.14億美元(10%),資產費用增加了1.72億美元(7%)。資產費用的增加是由於我們管理的平均資產增加,這主要是由顯著的市場升值和強勁的附屬公司投資業績推動的。
財務和補充財務業績衡量標準
下表列出了我們的主要財務和補充財務業績衡量標準:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2021 | | %變化 | | 2020 | | 2021 | | %變化 |
淨收入(控股權) | | $ | 30.7 | | | $ | 109.0 | | | 新墨西哥州(1) | | $ | 15.1 | | | $ | 258.9 | | | 新墨西哥州(1) |
調整後的EBITDA(控股權)(2) | | 162.1 | | | 227.3 | | | 40 | % | | 362.4 | | | 474.1 | | | 31 | % |
經濟淨收入(控股權)(2) | | 129.6 | | | 171.2 | | | 32 | % | | 280.9 | | | 356.0 | | | 27 | % |
___________________________
(1)百分比更改沒有意義。
(2)調整後的EBITDA(控制利息)和經濟淨收入(控制利息)是非GAAP業績衡量標準,將在“補充財務業績衡量標準”中討論。
調整後的EBITDA(控股權益)是管理層的一項重要的補充財務業績衡量標準,因為它提供了我們在業務財務業績中所佔份額的全面視圖。截至2021年6月30日的三個月,我們調整後的EBITDA(控股權益)增加了6520萬美元或40%,主要是由於總費用增加了2.247億美元或23%。調整後的EBITDA(控股權益)按百分比增長超過總費用,這是由於確認了我們持有更大經濟利益的聯屬公司的績效費用。這一增長也是由於基於股票的薪酬支出減少了890萬美元,這主要是因為2020年的一次事件加速了某些基於股票的薪酬。
截至2021年6月30日的6個月,我們調整後的EBITDA(控股權益)增加了1.117億美元或31%,主要是由於總費用增加了3.86億美元或17%。調整後的EBITDA(控股權益)按百分比增長超過總費用,這是由於確認了我們持有更大經濟利益的聯屬公司的績效費用。這一增長也是由於基於股票的薪酬支出減少了740萬美元,這主要是由於2020年的一次事件加速了某些基於股票的薪酬。
截至2021年6月30日的三個月,我們的淨收入(控股權)增加了7830萬美元。淨收入(控制權益)的增長大於調整後EBITDA(控制權益)的增長,這主要是由於控制權益的無形攤銷和減值減少了5070萬美元,以及控制權益的投資和其他收入增加了2960萬美元,但控制權益的所得税支出增加了6110萬美元,部分抵消了這一增長。
截至2021年6月30日的6個月,我們的淨收入(控股權)增加了2.438億美元。淨收入(控制權益)的增長大於調整後EBITDA(控制權益)的增長,這主要是由於控制權益的無形攤銷和減值減少了2.059億美元,以及控制權益的投資和其他收入增加了4690萬美元,但控制權益的所得税支出增加了1.094億美元,部分抵消了這一增長。
我們相信,經濟淨收入(控制利息)是一項重要的補充財務業績衡量標準,因為它代表了我們在與收購聯屬公司權益相關的非現金支出之前的業績,並提高了不同時期業績的可比性。截至2021年6月30日的三個月,我們的經濟淨收入(控股權)增加了4160萬美元,增幅為32%,這主要是由於調整後的EBITDA(控股權)增加了6520萬美元,但由於控股權的緣故,當期和其他遞延税項增加了2700萬美元,部分抵消了這一增幅。
截至2021年6月30日的6個月,我們的經濟淨收入(控股權)增加了7510萬美元,增幅為27%,這主要是由於調整後的EBITDA(控股權)增加了1.117億美元,但由於控股權的緣故,當期和其他遞延税項增加了3540萬美元,部分抵消了這一增幅。
經營成果
以下討論包括我們的合併和權益法附屬公司的主要經營業績衡量標準和財務結果。我們的合併關聯公司的財務結果包括在我們的綜合收入、綜合費用、投資和其他收入(費用)中,我們在權益法關聯公司的財務結果中扣除無形攤銷和減值後的份額在權益法收入(虧損)(淨額)中報告。
綜合收入
下表顯示了我們的合併附屬公司管理下的平均資產和綜合收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(除特別註明外,以百萬為單位) | 2020 | | 2021 | | %變化 | | 2020 | | 2021 | | %變化 |
合併附屬公司管理的平均資產(以十億計) | $ | 339.8 | | | $ | 435.4 | | | 28 | % | | $ | 345.9 | | | $ | 428.7 | | | 24 | % |
合併收入 | $ | 471.1 | | | $ | 586.3 | | | 24 | % | | $ | 978.3 | | | $ | 1,145.4 | | | 17 | % |
在截至2021年6月30日的三個月裏,我們的綜合收入增加了1.152億美元,增幅為24%,原因是基於資產的費用增加了1.105億美元,增幅為23%,業績費用增加了470萬美元,增幅為1%。資產費用的增加是由於合併附屬公司平均管理資產的增加,這主要是由顯著的市場升值和強勁的附屬公司投資業績推動的。
在截至2021年6月30日的六個月裏,我們的綜合收入增加了1.671億美元,增幅為17%,這是因為基於資產的費用增加了1.601億美元,增幅為16%,而績效費用增加了700萬美元,增幅為1%。基於資產的費用增加是由於合併關聯公司管理的平均資產大幅增加,這主要是由顯著的市場升值和強勁的關聯公司投資表現推動的。
合併費用
我們的綜合費用主要歸因於我們合併關聯公司的非控股權益,我們在這些權益中分享收入,而不考慮費用。就該等聯營公司而言,應佔非控股權益(包括薪酬)的開支金額,一般由分配給開支的收入百分比釐定,該等開支是各自聯營公司現有的結構性合夥權益的一部分。因此,收入增加一般會增加合併聯屬公司應佔非控股權益的開支,而收入減少一般會減少合併聯屬公司應佔非控股權益的開支。
下表顯示了我們的綜合費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| %變化 | | %變化 |
(單位:百萬) | 2020 | | 2021 | | | 2020 | | 2021 | |
補償及相關費用 | $ | 216.5 | | | $ | 248.9 | | | 15 | % | | $ | 424.4 | | | $ | 495.8 | | | 17 | % |
銷售、一般和行政 | 73.6 | | | 88.6 | | | 20 | % | | 163.8 | | | 167.4 | | | 2 | % |
無形攤銷和減值 | 80.9 | | | 8.9 | | | (89) | % | | 101.5 | | | 16.4 | | | (84) | % |
利息支出 | 22.3 | | | 26.8 | | | 20 | % | | 41.8 | | | 54.3 | | | 30 | % |
折舊及其他攤銷 | 5.0 | | | 4.1 | | | (18) | % | | 10.1 | | | 8.4 | | | (17) | % |
其他費用(淨額) | 11.3 | | | 12.6 | | | 12 | % | | 22.3 | | | 26.1 | | | 17 | % |
合併費用總額 | $ | 409.6 | | | $ | 389.9 | | | (5) | % | | $ | 763.9 | | | $ | 768.4 | | | 1 | % |
截至2021年6月30日的三個月,薪酬及相關費用增加了3,240萬美元,增幅為15%,主要原因是與綜合收入增長相關的薪酬增加了4,210萬美元,但部分被基於股票的薪酬支出減少890萬美元所抵消,這主要是由於2020年的一項事件加速了某些基於股票的薪酬。
截至2021年6月30日的六個月,薪酬及相關費用增加了7140萬美元,增幅為17%,主要是由於與綜合收入增加相關的薪酬增加了7090萬美元,以及附屬公司股權薪酬支出增加了790萬美元,但部分被基於股票的薪酬支出減少740萬美元所抵消,這主要是由於2020年的一項事件加速了某些基於股票的薪酬。
在截至2021年6月30日的三個月裏,銷售、一般和行政費用增加了1500萬美元,增幅為20%,主要原因是分銷和投資相關費用增加了830萬美元,這主要是因為產生這些費用的管理下的平均資產增加,以及專業費用增加了770萬美元。
在截至2021年6月30日的6個月中,銷售、一般和行政費用增加了360萬美元,增幅為2%,主要原因是分銷和投資相關費用增加了840萬美元,這主要是因為產生這些費用的管理下的平均資產增加,以及專業費用增加了650萬美元。這些增加因新冠肺炎大流行期間差旅減少而減少660萬美元以及應收票據準備金減少350萬美元而被部分抵消。
在截至2021年6月30日的三個月裏,無形攤銷和減值減少了7200萬美元,降幅為89%,這主要是由於將我們一家附屬公司收購的某些客户關係的賬面價值降至零的費用減少了6030萬美元(見我們的合併財務報表附註10)。這一減少也是由於與某些固定壽命資產完全攤銷有關的攤銷費用減少了1360萬美元。
在截至2021年6月30日的6個月裏,無形攤銷和減值減少了8510萬美元,降幅為84%,這主要是由於減少了6030萬美元的費用,以降低我們其中一家收購的客户關係的賬面價值。
附屬公司減為零。見我們的合併財務報表附註10。減少的另一個原因是,與某些定期資產完全攤銷有關的攤銷費用減少了2710萬美元。
在截至2021年6月30日的三個月裏,利息支出增加了450萬美元,增幅為20%,這主要是由於我們在2020年發行的債務證券增加了540萬美元。
截至2021年6月30日的六個月,利息支出增加了1,250萬美元或30%,主要是因為我們在2020年發行的債務證券增加了1,170萬美元,以及我們在2020年第一季度終止了以英鎊計價的遠期外幣合同,增加了280萬美元。這些增長被利率降低和優先無擔保定期貸款(“定期貸款”)借款減少200萬美元所部分抵消。
截至2021年6月30日的三個月和六個月的折舊和其他攤銷沒有重大變化。
截至2021年6月30日的三個月,其他費用(淨額)沒有明顯變化。
截至2021年6月30日的6個月,其他費用(淨額)增加了380萬美元,增幅為17%,主要原因是與附屬公司股權購買義務價值變化相關的收益減少了590萬美元,但被提前終止租賃產生的280萬美元收益部分抵消。
權益法收益(虧損)(淨額)
對於按權益法核算的聯屬公司,我們使用結構性合夥權益,即我們根據合同分享聯屬公司的收入或收入減去商定費用。我們在權益法下計入的關聯公司收益或虧損份額,扣除攤銷和減值後,計入權益法收益(虧損)(淨額)。
下表列出了權益法附屬公司管理下的平均資產和權益法收入,以及權益法收益和權益法無形攤銷和減值,它們合計形成權益法收入(虧損)(淨額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(除特別註明外,以百萬為單位) | 2020 | | 2021 | | %變化 | | 2020 | | 2021 | | %變化 |
經營業績衡量標準 | | | | | | | | | | | |
權益法關聯公司管理的平均資產(以十億為單位) | $ | 295.9 | | | $ | 316.7 | | | 7 | % | | $ | 303.5 | | | $ | 314.1 | | | 3 | % |
權益法收入 | $ | 489.8 | | | $ | 599.3 | | | 22 | % | | $ | 1,235.7 | | | $ | 1,454.6 | | | 18 | % |
| | | | | | | | | | | |
財務業績衡量標準 | | | | | | | | | | | |
權益法收益 | $ | 54.3 | | | $ | 66.9 | | | 23 | % | | $ | 120.4 | | | $ | 153.7 | | | 28 | % |
權益法無形攤銷和減值 | (36.9) | | | (29.3) | | | (21) | % | | (216.2) | | | (64.5) | | | (70) | % |
權益法收益(虧損)(淨額) | $ | 17.4 | | | $ | 37.6 | | | 新墨西哥州(1) | | $ | (95.8) | | | $ | 89.2 | | | 新墨西哥州(1) |
___________________________
(1)百分比更改沒有意義。
在截至2021年6月30日的三個月裏,我們的權益法收入增加了1.095億美元或22%,主要是由於基於績效的費用增加了6600萬美元或13%,基於資產的費用增加了4350萬美元或9%。基於資產的費用的增加是由於對新聯屬公司的投資以及權益法聯屬公司管理的平均資產的增加,這主要是由市場升值推動的,但部分被客户現金淨流出所抵消。
在截至2021年6月30日的三個月裏,權益法收益增加了1260萬美元,增幅為23%。 主要由於權益法收入增加1.095億美元或22%。
在截至2021年6月30日的三個月裏,權益法無形攤銷和減值減少了760萬美元,降幅為21%,這主要是由於與某些固定壽命資產完全攤銷相關的攤銷費用減少了1590萬美元。這一減少額被由於實際和長期支出增加而增加的520萬美元攤銷費用部分抵消
預計某些固定生活獲得的客户關係會出現客户流失,以及由於投資於新的附屬公司,攤銷費用將增加310萬美元。
在截至2021年6月30日的六個月裏,我們的權益法收入增加了2.189億美元,增幅為18%,主要是由於績效費用增加了2.07億美元,增幅為17%,資產費用增加了119萬美元,增幅為1%。
在截至2021年6月30日的6個月裏,權益法收益增加了3330萬美元,增幅為28%,主要是由於權益法收入增長了2.189億美元,增幅為18%。按百分比計算,權益法收益的增幅超過權益法收入,主要是由於確認了我們持有更多經濟利益的聯屬公司的績效費用,但部分抵消了某些聯屬公司收益的下降,我們在這些聯屬公司中分享的收入減去商定費用。
截至2021年6月30日的六個月,權益法無形攤銷和減值減少了1.517億美元或70%,主要是由於將聯屬公司的賬面價值降至公允價值的費用減少了1.4億美元(見我們的合併財務報表附註11),以及與某些固定生活資產完全攤銷相關的攤銷費用減少了2720萬美元。由於某些固定生活收購客户關係的實際和預期客户流失增加,攤銷費用增加1010萬美元,對新附屬公司的投資導致攤銷費用增加540萬美元,部分抵消了這些減少。
投資和其他收入(費用)
下表列出了我們的投資和其他收入(費用):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2021 | | %變化 | | 2020 | | 2021 | | %變化 |
投資和其他收入(費用) | $ | (12.1) | | | $ | 21.1 | | | 新墨西哥州(1) | | $ | (9.7) | | | $ | 53.5 | | | 新墨西哥州(1) |
___________________________
(1)百分比更改沒有意義。
在截至2021年6月30日的三個月裏,投資和其他收入增加了3320萬美元,主要是由於其他投資估值淨增加3380萬美元。
在截至2021年6月30日的6個月裏,投資和其他收入增加了6320萬美元,主要是由於其他投資和有價證券投資的估值淨增加了6210萬美元。
所得税費用
下表顯示了我們的所得税費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2021 | | %變化 | | 2020 | | 2021 | | %變化 |
所得税費用 | $ | 3.3 | | | $ | 70.9 | | | 新墨西哥州(1) | | $ | 5.5 | | | $ | 121.5 | | | 新墨西哥州(1) |
___________________________
(1)百分比更改沒有意義。
在截至2021年6月30日的三個月裏,所得税支出增加了6760萬美元,主要是由於控股權導致的所得税前收入增加了1.394億美元,以及在此期間頒佈的英國税率提高導致某些遞延税項負債重估導致的2510萬美元遞延税項支出。
在截至2021年6月30日的6個月裏,所得税支出增加了1.16億美元,主要是由於控股權導致的所得税前收入增加了3.532億美元,以及在此期間頒佈的英國税率提高導致某些遞延税項負債重估導致的2510萬美元遞延税項支出。
淨收入
下表列出了淨收入、淨收入(非控制性權益)和淨收入(控制性權益):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2021 | | %變化 | | 2020 | | 2021 | | %變化 |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 63.5 | | | $ | 184.2 | | | 新墨西哥州(1) | | $ | 103.4 | | | $ | 398.2 | | | 新墨西哥州(1) |
淨收入(非控股權益) | 32.8 | | | 75.2 | | | 新墨西哥州(1) | | 88.3 | | | 139.3 | | | 58 | % |
淨收入(控股權) | 30.7 | | | 109.0 | | | 新墨西哥州(1) | | 15.1 | | | 258.9 | | | 新墨西哥州(1) |
___________________________ (1)百分比更改沒有意義。
在截至2021年6月30日的三個月裏,淨收益(控股權)增加了7830萬美元,這主要是由於綜合收入的增加,控制權益的無形攤銷和減值的減少,控制權益的投資和其他收入的增加,以及權益法收入(淨額)的增加。這些增長被可歸因於控股權益的所得税支出增加部分抵消。
在截至2021年6月30日的6個月中,淨收益(控股權益)增加了2.438億美元,這主要是由於權益法收入(淨額)的增加,綜合收入的增加,控制權益的無形攤銷和減值的減少,以及控制權益的投資和其他收入的增加。這些增長被可歸因於控股權益的所得税支出增加部分抵消。
補充財務業績衡量標準
調整後的EBITDA(控股權)
作為補充信息,我們提供了一個非GAAP衡量標準,我們稱之為調整後的EBITDA(控制利息)。調整後的EBITDA(控股權益)是管理層的一項重要的補充財務業績衡量標準,因為它提供了我們在利息、税項、折舊、攤銷、減值、某些附屬公司股權支出、普通合作伙伴和種子資本投資的收益和虧損以及我們或有付款安排調整前的業務財務業績份額的全面視圖。我們相信,很多投資者在評估投資管理行業公司的財務表現時,都會使用這一指標。這一非GAAP業績衡量標準是對淨收入(控制利息)或其他GAAP績效衡量標準的補充,但不能作為替代。
下表顯示了淨收入(控制利息)與調整後EBITDA(控制利息)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
淨收入(控股權) | $ | 30.7 | | | $ | 109.0 | | | $ | 15.1 | | | $ | 258.9 | |
利息支出 | 22.3 | | | 26.8 | | | 41.8 | | | 54.3 | |
所得税 | 1.1 | | | 62.2 | | | 1.2 | | | 110.6 | |
無形攤銷和減值(1) | 86.3 | | | 35.6 | | | 282.0 | | | 76.1 | |
其他項目(2) | 21.7 | | | (6.3) | | | 22.3 | | | (25.8) | |
調整後的EBITDA(控股權) | $ | 162.1 | | | $ | 227.3 | | | $ | 362.4 | | | $ | 474.1 | |
___________________________(1)我們的綜合損益表中的無形攤銷和減值包括可歸因於我們合併關聯公司的非控股權益的攤銷。對於按權益法核算的聯屬公司,我們不會在綜合收益表中單獨報告無形攤銷和減值。我們在這些附屬公司攤銷中的份額在權益法收益(虧損)(淨額)中報告。下表列出了無形資產
如上所示的攤銷和減值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
合併無形攤銷和減值 | $ | 80.9 | | | $ | 8.9 | | | $ | 101.5 | | | $ | 16.4 | |
合併無形攤銷和減值(非控股權益) | (31.5) | | | (2.6) | | | (35.7) | | | (4.8) | |
權益法無形攤銷和減值 | 36.9 | | | 29.3 | | | 216.2 | | | 64.5 | |
總計 | $ | 86.3 | | | $ | 35.6 | | | $ | 282.0 | | | $ | 76.1 | |
(2)其他項目包括折舊、或有付款安排的調整、某些關聯公司股本支出以及普通合夥人和種子資本投資的損益。
經濟淨收入(控股權)和每股經濟收益
作為補充信息,我們還提供了非GAAP業績衡量標準,我們稱之為經濟淨收入(控制利息)和每股經濟收益。我們相信經濟淨收入(控制利息)和每股經濟收益是重要的衡量標準,因為它們代表了我們在與收購關聯公司權益相關的非現金費用之前的業績,並提高了不同時期業績的可比性。我們的管理層和董事會使用經濟淨收入(控股權)和每股經濟收益作為我們的主要業績基準,包括將高管薪酬與股東價值掛鈎的衡量標準之一。這些非GAAP業績衡量標準是對淨收入(控制利息)和每股收益(稀釋後)或其他GAAP績效衡量標準的補充,但不能作為替代。
我們調整淨收入(控制利息)以計算經濟淨收入(控制利息),方法是將我們應佔的税前無形資產攤銷和應佔無形資產減值部分(包括應佔關聯公司權益法投資的部分)加回,因為這些費用與這些資產的價值變化不相符,這些資產的價值不會隨着時間的推移而可預測地減少。我們還將可歸因於無形資產的遞延税款加回,因為我們認為這些應計項目不太可能被用來支付實質性的納税義務。此外,我們還增加了其他經濟項目,以提高不同時期業績的可比性。
每股經濟收益代表經濟淨收入(控股權益)除以平均流通股(調整後稀釋後)。在這項計算中,與我們初級可轉換證券相關的潛在股票發行是使用“庫存股”方法來衡量的。根據這種方法,只有等同於這些初級可轉換證券價值超過面值的普通股淨額(如果有)才被視為已發行。我們認為,在庫存股方法下納入淨股票最能反映可用資本資源(可用於回購普通股)增加的好處,這是在這些證券轉換時發生的,我們免除了債務義務。這種方法沒有考慮假設轉換中我們的資本成本的任何增加或減少。
下表顯示了淨收入(控制利息)與經濟淨收入(控制利息)和每股經濟收益之間的關係:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的6個月, |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 |
淨收入(控股權) | $ | 30.7 | | | $ | 109.0 | | | $ | 15.1 | | | $ | 258.9 | |
無形攤銷和減值(1) | 86.3 | | | 35.6 | | | 282.0 | | | 76.1 | |
與無形資產相關的遞延税金 | (3.1) | | | 31.0 | | | (34.1) | | | 39.9 | |
其他經濟項目(2) | 15.7 | | | (4.4) | | | 17.9 | | | (18.9) | |
經濟淨收入(控股權) | $ | 129.6 | | | $ | 171.2 | | | $ | 280.9 | | | $ | 356.0 | |
平均流通股(稀釋後) | 47.3 | | | 44.6 | | | 47.6 | | | 45.0 | |
| | | | | | | |
假定發行初級可轉換證券股票 | — | | | (2.1) | | | — | | | (2.1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
平均流通股(調整後稀釋) | 47.3 | | | 42.5 | | | 47.6 | | | 42.9 | |
每股經濟收益 | $ | 2.74 | | | $ | 4.03 | | | $ | 5.90 | | | $ | 8.30 | |
___________________________
(1)見“調整後的EBITDA(控制利息)”表的附註(1)。
(2)其他經濟項目包括非現金計入利息(主要與可轉換證券和或有付款安排的會計有關)、以股份為基礎的薪酬帶來的税收意外和短缺、某些關聯公司股權支出以及普通合夥人和種子資本投資的損益。在截至2020年和2021年6月30日的三個月和六個月,其他經濟項目分別扣除所得税支出(福利)430萬美元和320萬美元,以及分別為320萬美元和1010萬美元。
流動性與資本資源
我們通過投資新的聯屬公司合作伙伴關係、投資現有聯屬公司和投資集中能力來創造長期價值,通過這些能力,我們可以利用我們的規模和資源使我們的聯屬公司受益,並增強他們的長期增長前景。考慮到我們每年從運營中產生的現金,除了為我們的業務增長進行投資外,我們還能夠主要通過股票回購將多餘的資本返還給股東。我們繼續按照投資級公司管理我們的資本結構,目前被穆迪投資者服務公司評為A3級,並被標準普爾全球評級機構評為BBB+級。
截至2021年6月30日,現金和現金等價物為7.779億美元,可歸因於我們的控股和非控股權益。在截至2021年6月30日的六個月裏,我們主要通過經營活動產生的現金滿足了我們的現金需求。在截至2021年6月30日的六個月裏,我們的現金主要用於股票回購,通過購買附屬公司股權投資於現有附屬公司,以及投資於新附屬公司。
我們預計對新關聯公司的投資,包括我們在Parnassus的未決投資、對現有關聯公司的投資,主要是通過購買關聯公司股權以及普通合夥人和種子資本投資,通過股票回購返還資本以及支付普通股的現金股息,償還債務,向關聯公司股權持有人分配,以及一般營運資本,將是在可預見的未來綜合基礎上現金的主要用途。我們預計,我們目前的現金餘額、運營現金流以及左輪手槍下的借款將足以支持我們在可預見的未來使用現金。此外,我們可能會從債務和股權資本市場獲得資金,我們的信用評級等因素使我們能夠以優惠的條件獲得這些資金來源。
下表顯示了運營、投資和融資現金流活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的6個月, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2021 |
營業現金流 | $ | 375.4 | | | $ | 550.9 | |
投資現金流 | 3.1 | | | (170.7) | |
融資現金流 | (226.3) | | | (642.0) | |
營運現金流
營業現金流是通過調整其他重要現金來源和用途、重大非現金項目以及資產和負債現金結算的時間差異的淨收入來計算的。
截至2021年6月30日的6個月,經營活動的現金流為5.509億美元,主要來自經2130萬美元的非現金項目調整後的3.982億美元的淨收入和2.266億美元的權益法投資收益分配。這些項目被應收賬款和應付賬款現金結算、應計負債和其他負債5890萬美元的時間差異部分抵消,這主要是由於支付獎勵補償,以及綜合贊助投資產品淨購買證券2130萬美元。截至2021年6月30日的6個月,運營現金流主要歸因於控股權益。
投資現金流
在截至2021年6月30日的6個月裏,投資活動中使用的現金流為1.707億美元,主要是由於對新附屬公司的投資1.448億美元和投資證券的淨購買2380萬美元。截至2021年6月30日的6個月,投資現金流主要歸因於控股權益。
融資現金流
截至2021年6月30日的6個月,用於融資活動的現金流為6.42億美元,主要是由於向股東返還3.965億美元的資本,主要是通過回購我們的普通股,向非控股權益分配1.935億美元,購買附屬公司股權4480萬美元,扣除發行,2280萬美元
回購我們的初級可轉換證券,以及1130萬美元從與我們普通股發行相關的預扣股票中支付的税款。用於融資活動的現金流因收到3460萬美元的綜合基金認購(扣除贖回後的淨額)而部分抵消。
附屬公司權益
我們定期向我們的合併附屬公司合作伙伴和我們的高級職員購買附屬公司股權,並向其發行附屬公司股權,這些協議為我們提供了有條件的權利,即有條件地召回和附屬公司股權持有人,並有條件地在一定時間間隔將其附屬公司股權出售給我們。對於按權益法入賬的聯屬公司,我們通常沒有這樣的看跌和贖回安排。這些有條件收購的收購價通常是根據聯屬公司的現金流量分配的倍數計算的,這是為了表示公允價值。在某些情況下,關聯股權持有人還可以將其股權出售給其他個人或實體,但須受我們的批准或其他限制。
截至2021年6月30日,我們目前7.557億美元的聯屬股權贖回價值(包括主要由第三方投資者持有的2100萬美元合併聯屬公司贊助的投資產品)已作為可贖回的非控股權益列示。雖然這些收購的時間和金額很難預測,但我們為附屬公司股權購買支付了4480萬美元,扣除截至2021年6月30日的六個月的發行,我們預計2021年剩餘時間的附屬公司股權淨購買量約為7000萬美元。在購買的情況下,我們成為與購買的股權相關的現金流的所有者。見我們合併財務報表的附註14和15。
股份回購
我們的董事會在2021年1月和2019年10月授權股票回購計劃,分別回購最多500萬股和600萬股我們的普通股,這些授權沒有到期。購買可不時由管理層酌情在公開市場或私下協商的交易中進行,包括通過使用交易計劃,以及根據加速股份回購計劃或其他可能包括衍生金融工具的股份回購策略。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,我們分別回購了50萬股和210萬股普通股,平均每股價格分別為158.83美元和135.92美元。截至2021年6月30日,我們已全部回購了2019年10月授權金額的股份,共計480萬股 根據我們2021年1月的股票回購計劃,可回購股票。
債務
下表列出了我們未償債務的賬面價值。請參閲我們的合併財務報表附註7:圖表。
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年12月31日 | | 2021年6月30日 |
優先銀行債務 | $ | 350.0 | | | $ | 350.0 | |
高級註釋 | 1,097.3 | | | 1,097.6 | |
次級票據 | 565.7 | | | 565.8 | |
初級可轉換證券 | 318.4 | | | 304.5 | |
我們債務的賬面價值與我們的綜合財務報表附註中報告的金額不同,因為上表中我們債務的賬面價值沒有因債務發行成本而減少。上表不包括我們於2021年7月13日發行的200.0,000,000美元的初級次級票據,如下所述。
優先銀行債務
我們有12.5億美元的優先無擔保多幣種循環信貸安排(“左輪手槍”)和3.5億美元的定期貸款(連同左輪手槍,“信貸安排”)。2021年1月,我們修改了定期貸款,將邊際利率調整了0.075%至0.95%,並將期限延長了3年。2021年6月,我們進一步修改定期貸款,將邊際利率下調0.10%至0.85%。定期貸款的商業條款在其他方面保持不變。左輪手槍將於2024年1月18日到期,修改後的定期貸款將於2026年1月18日到期。在某些條件下,我們可以將左輪手槍下的承諾增加至多5.0億美元,並可根據定期貸款額外借款至多7500萬美元。
截至2021年6月30日,我們的左輪手槍下沒有未償還的借款,可以借入所有產能,並繼續遵守我們的信貸安排。
高級債券及次級債券
截至2021年6月30日,我們有以下優先票據和初級次級票據未償還,其各自的主要條款如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 高級註釋 | | 2025 高級註釋 | | 2030 高級註釋 | | 2059 初級附屬票據 | | 2060 初級附屬票據 |
發行日期 | | 2014年2月 | | 2015年2月 | | 2020年6月 | | 2019年3月 | | 2020年9月 |
到期日 | | 2024年2月 | | 2025年8月 | | 2030年6月 | | 2059年3月 | | 2060年9月 |
面值(百萬) | | $ | 400.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | 300.0 | | | $ | 275.0 | |
所述優惠券 | | 4.25 | % | | 3.50 | % | | 3.30 | % | | 5.875 | % | | 4.75 | % |
票面利率 | | 每半年一次 | | 每半年一次 | | 每半年一次 | | 季刊 | | 季刊 |
潛在呼叫日期 | | 隨時隨地 | | 隨時隨地 | | 隨時隨地 | | 2024年3月 | | 2025年9月 |
上市 | | 不適用。 | | 不適用。 | | 不適用。 | | 紐交所 | | 紐交所 |
2021年7月13日,我們增發了200.0美元的次級次級票據,到期日為2061年9月30日(簡稱《2061年次級票據》)。2061年發行的次級債券的固定息率為年息4.20%。次級票據在紐約證券交易所上市。從2021年9月30日開始,每季度支付一次利息,我們有權根據票據的條款推遲支付利息。2061年的次級票據以本金的100%發行,在償還權和清盤時,對我們目前和未來的所有優先債務都具有初級和從屬地位。在2026年9月30日或之後,根據我們的選擇,2061年次級債券可以本金的100%全部或部分贖回,外加任何應計和未償還的利息。在2026年9月30日之前,根據我們的選擇,如果税收法律、法規或解釋發生某些變化,2061年次級票據可以本金的100%贖回全部(但不是部分),外加任何應計和未付利息;如果評級機構對具有與2061年初級次級票據相似的特徵的證券的股權信用標準做出某些改變,則可以本金的102%外加任何應計和未付利息的方式贖回2061年次級票據。
我們打算將2061年次級票據的淨收益用於一般公司用途,其中可能包括償還債務、股票回購以及對新的和現有附屬公司的投資。
初級可轉換證券
截至2021年6月30日,我們有5.15%的初級可轉換信託優先證券(“初級可轉換證券”)未償還,賬面價值為304.5美元。初級可轉換證券由特拉華州法定信託AMG Capital Trust II於2007年10月發行。每一種初級可轉換證券代表信託資產的不可分割的實益權益。該信託的唯一資產是我們向其發行的次級可轉換債券,其支付條件與初級可轉換證券基本相同。我們擁有信託的所有普通股證券,並在從屬的基礎上全面和無條件地擔保初級可轉換證券的支付義務。我們不會將信託的財務結果合併到我們的合併財務報表中。
初級可轉換證券的賬面價值在剩餘約16年的壽命內增值至到期本金(409.8美元)。初級可轉換證券的持有者無權將這些證券賣給我們。轉換後,持有者將根據我們的選擇獲得現金或普通股,或兩者的組合。我們可以贖回初級可轉換證券,條件是我們的股票交易量在特定時間段達到或高於某些特定水平,也可以根據管理層的酌情決定在公開市場或私下談判的交易中回購初級可轉換證券。在截至2021年6月30日的6個月中,我們支付了2280萬美元回購部分初級可轉換證券,導致債務和額外實收資本分別減少了1540萬美元和480萬美元。由於這些回購,我們還減少了490萬美元的遞延所得税負債(淨額)。
股權分配計劃
我們與幾家主要證券公司簽訂了股權分配和遠期股權協議,根據該協議,我們可以不時發行和出售我們普通股的股票(即時或遠期),總銷售價格高達5.0億美元(“股權分配計劃”)。截至2021年6月30日,在股權分配計劃下沒有發生任何銷售。
衍生品
見我們的合併財務報表附註8。
承付款
見我們的合併財務報表附註9。
租契
截至2021年6月30日,我們的租賃義務在2021年剩餘時間為1940萬美元,2022年至2023年為7330萬美元,2024年至2025年為6030萬美元,此後為9920萬美元。這些租賃義務中可歸因於控股權益的部分為2021年剩餘時間的510萬美元,2022年至2023年的1830萬美元,2024年至2025年的1810萬美元,以及之後的1460萬美元。
近期會計發展動態
見我們的合併財務報表附註2。
關鍵會計估計和判斷
我們2020年的Form 10-K年度報告包括有關我們的關鍵會計估計和判斷的其他信息,應與Form 10-Q的本季度報告一起閲讀。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們對這三家公司的市場風險的數量和質量披露沒有實質性變化
截至2021年6月30日的幾個月。請參閲我們2020年度報告的表格10-K中的第7A項。
第四項。管制和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,在Form 10-Q季度報告所涵蓋的季度對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度末Form 10-Q所涵蓋的季度末,我們的披露控制和程序有效地確保:(I)我們根據1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)該等信息是累積的包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,我們的管理層必須在評估和實施可能的控制和程序時運用其判斷。我們的披露控制和程序旨在為實現其所述目標提供合理保證,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,我們的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的。我們持續審查並記錄我們的信息披露控制和程序,以及我們對財務報告的內部控制。, 我們可能會不時做出改變,以努力提高其有效性,並確保我們的系統與我們的業務一起發展。
在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的季度內,我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
(a)沒有。
(b)沒有。
(c)發行人購買股票證券:
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期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 每股平均支付價格 | | 根據未完成的計劃或計劃可以購買的最大股票數量(2) |
2021年4月1日-30日 | | 244,736 | | | $ | 156.95 | | | 160,946 | | | $ | 156.25 | | | 5,127,758 | |
2021年5月1日至31日 | | 202,726 | | | 163.51 | | | 158,833 | | | 163.29 | | | 4,698,925 | |
2021年6月1日-30日 | | 189,553 | | | 157.14 | | | 183,912 | | | 157.23 | | | 4,785,013 | |
總計 | | 637,015 | | | 159.09 | | | 503,691 | | | 158.83 | | | |
___________________________
(1)包括為履行與股票互換和淨結算權行使交易相關的預扣税金和/或期權行權價義務而向本公司交出的股份(如果有)。
(2)我們的董事會在2021年1月和2019年10月授權股票回購計劃,分別回購最多500萬股和600萬股我們的普通股,這些授權沒有到期。購買可不時由管理層酌情在公開市場或私下協商的交易中進行,包括通過使用交易計劃,以及根據加速股份回購計劃或其他可能包括衍生金融工具的股份回購策略。截至2021年6月30日,我們已回購了2019年10月授權金額的全部股份,根據我們2021年1月的股份回購計劃,共有480萬股可供回購。
第五項。其他信息
本公司董事會已修訂和重述公司章程,自本季度報告表格10-Q的日期起生效,以處理與股東會議有關的行政事項,包括會議行為規則、主持人遴選和提案信息要求,以及本公司董事會會議的通知規定,載於第一條第2、3和12節,以及第二條第3和10節。以上摘要全文由以下修訂和重述的文本所限--(A)(B)(B)(B)、(B)這些表格作為附件3.1以10-Q表格的形式附在本季度報告之後。
第6項陳列品
這些展品列在展品索引上,幷包括在本季度報告10-Q表的其他部分。
展品索引
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證物編號: | | 描述 |
| | |
3.1 | | | 修訂及重訂附例* |
4.1 | | | 附屬經理集團(Affiliated Managers Group,Inc.)作為發行人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人之間的次級票據契約,日期為2019年3月27日(通過引用附件4.1併入關聯經理集團公司的Form 8-K,日期為2019年3月27日)。 |
4.2 | | | 第三補充契約,日期為2021年7月13日,由關聯經理人集團公司作為發行人,美國銀行全國協會作為受託人,包括作為附件A所附的全球票據形式(通過引用關聯經理人集團公司2021年7月13日提交的8-K表格當前報告的附件4.2併入)。 |
10.1 | | | 第三次修訂和重新簽署的定期信貸協議的第二修正案,日期為2021年6月10日,由關聯經理集團公司作為借款人,美國銀行,N.A.作為行政代理,以及貸款方(通過引用關聯經理集團公司於2021年6月11日提交的表格8-K當前報告的附件10.1合併而成)。 |
31.1 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證註冊人的首席執行官* |
31.2 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節認證註冊人的首席財務官* |
32.1 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證註冊人的首席執行官** |
32.2 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證註冊人的首席財務官** |
101 | | | 現以XBRL(Inline EXtensible Business Reporting Language)格式提交註冊人截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q中的以下財務報表:(I)截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表,(Ii)截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合全面收益表,(Iii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的綜合全面收益表,(Iii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合損益表,(Iii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合損益表(Iv)截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及六個月合併權益變動表;(V)截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月合併現金流量表;及(Vi)合併財務報表附註 |
104 | | | 註冊人在截至2021年6月30日的季度的Form 10-Q季度報告中的封面,格式為XBRL(內聯可擴展商業報告語言),包含在附件101中 |
†表示管理合同或補償計劃
*隨函提交的文件。
*隨函提供的證書。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | |
| 附屬經理人集團,Inc. (註冊人) |
2021年8月5日 | /s/託馬斯·M·沃伊奇克(Thomas M.Wojcik) |
| 託馬斯·M·沃伊奇克 代表註冊人擔任首席財務官(併兼任首席財務官和首席會計官) |
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快速鏈接 |
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第一部分-財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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附屬經理人集團,Inc.合併損益表(百萬美元,每股數據除外)(未經審計) |
附屬經理人集團,Inc.綜合全面收益表(百萬)(未經審計) |
附屬經理人集團,Inc.合併簡明資產負債表(百萬)(未經審計) |
附屬經理人集團,Inc.綜合權益變動表(百萬)(未經審計) |
附屬經理人集團,Inc.合併現金流量表(百萬)(未經審計) |
附屬經理人集團,Inc.合併財務報表附註 |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
項目4.控制和程序 |
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第二部分-其他資料 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
項目5.其他信息 |
項目6.展品 |
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展品索引 |
簽名 |