美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的關於_過渡期的過渡報告。 |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(州或其他司法管轄區 指公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址)** |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速申報程序*☐ |
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非加速文件管理器版本：☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司： |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2021年8月2日註冊人已發行普通股數量：
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
表格10-Q
索引
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頁面 數 |
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第一部分財務信息 |
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第1項。 |
財務報表(未經審計) |
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合併資產負債表--2021年6月30日和2020年12月31日 |
3 |
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綜合經營報表和全面收益(虧損)表-截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月 |
4 |
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合併股東權益報表--報載截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月 |
5 |
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合併現金流量表--財務報告截至2021年和2020年6月30日的6個月 |
6 |
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合併財務報表附註 |
7 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
22 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
41 |
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第四項。 |
管制和程序 |
41 |
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第二部分：其他信息 |
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第1項。 |
法律程序 |
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第6項 |
陳列品 |
42 |
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簽名 |
43 |
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本表格10-Q包括對某些商標或服務標誌的引用。萬豪的AC Hotels by Marriott®、Aloft Hotels®、Courtyard by Marriott®、Fairfield by Marriott®、Marriott®Hotels、Residence Inn by Marriott®、SpringHill Suites by Marriott®和TownePlace Suites by Marriott®是萬豪國際公司或其附屬公司的財產。Hilton®、Hampton by Hilton®、Hampton Inn by Hilton®、Hampton Inn&Suites by Hilton®、Hilton Garden Inn®、Home2 Suites by Hilton®和Homewood Suites by Hilton®商標是希爾頓全球控股公司或其一個或多個附屬公司的財產。Hyatt®、Hyatt House®和Hyatt Place®商標是凱悦酒店集團或其一個或多個附屬公司的財產。為方便起見，適用的商標或服務標誌已被省略，但將被視為包含在使用上述參考術語的任何位置。
索引
第一部分：財務信息。
項目1.財務報表
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
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6月30日， |
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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(未經審計) |
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資產 |
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房地產投資，扣除累計折舊和攤銷 $ |
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持有待售資產 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金-傢俱、固定裝置和其他代管 |
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應由第三方經理支付，淨額 |
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其他資產，淨額 |
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總資產 |
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負債 |
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債務，淨額 |
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融資租賃負債 |
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應付帳款和其他負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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授權優先股 |
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普通股，無面值，授權 |
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累計其他綜合損失 |
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分配大於淨收入 |
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總股東權益 |
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總負債與股東權益 |
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請參閲合併財務報表附註。
3
索引
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合併經營表和全面損益表(虧損)
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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房間 |
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食品和飲料 |
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其他 |
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總收入 |
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費用： |
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酒店運營費用： |
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運營中 |
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酒店行政管理 |
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銷售和市場營銷 |
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公用事業 |
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維修保養 |
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特許經營費 |
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管理費 |
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酒店總運營費用 |
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財產税、保險和其他 |
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一般事務和行政事務 |
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房地產折舊資產減值損失 |
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折舊及攤銷 |
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總費用 |
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房地產銷售損益 |
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營業收入(虧損) |
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利息和其他費用(淨額) |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税費用 |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損)： |
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利率衍生品 |
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綜合收益(虧損) |
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普通股基本和稀釋後淨收益(虧損) |
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加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 |
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請參閲合併財務報表附註。
4
索引
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合併股東權益報表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
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截至2021年和2020年6月30日的三個月 |
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普通股 |
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累計 其他 |
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分配 |
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數 的股份 |
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金額 |
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全面 收益(虧損) |
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大於 淨收入 |
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總計 |
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2021年3月31日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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普通股發行，淨額 |
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利率衍生品 |
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淨收入 |
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向股東宣佈的分配($ |
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2021年6月30日的餘額 |
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2020年3月31日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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利率衍生品 |
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淨損失 |
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2020年6月30日的餘額 |
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截至2021年和2020年6月30日的6個月 |
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普通股 |
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累計 其他 |
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分配 |
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數 的股份 |
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金額 |
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全面 收益(虧損) |
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大於 淨收入 |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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普通股發行，淨額 |
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利率衍生品 |
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淨損失 |
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向股東宣佈的分配($ |
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2021年6月30日的餘額 |
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2019年12月31日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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回購普通股 |
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利率衍生品 |
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向股東宣佈的分配($ |
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2020年6月30日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註。
5
索引
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
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截至六個月 |
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6月30日， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨損失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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對淨虧損與經營活動提供的現金進行調節的調整： |
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折舊及攤銷 |
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房地產折舊資產減值損失 |
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房地產銷售收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他非現金費用(淨額) |
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營業資產和負債變動情況： |
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第三方經理應收費用減少(增加)，淨額 |
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( |
) |
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其他資產淨額減少(增加) |
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( |
) |
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應付帳款和其他負債的增加(減少) |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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酒店物業收購，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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潛在收購的退款(付款)，淨額 |
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( |
) |
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資本改善 |
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( |
) |
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( |
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房地產銷售淨收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動的現金流： |
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與發行普通股相關的淨收益 |
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普通股回購 |
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- |
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回購普通股以滿足員工扣繳要求 |
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( |
) |
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支付給普通股股東的分配 |
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( |
) |
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循環信貸淨收益(支付) |
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( |
) |
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定期貸款和優先票據的收益 |
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- |
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抵押債務和其他貸款的收益 |
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- |
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按揭債務及其他貸款的償付 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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( |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
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補充現金流信息： |
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支付的利息 |
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$ |
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$ |
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補充披露非現金投資和融資活動： |
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來自收購的應付票據 |
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$ |
- |
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$ |
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應計分配給普通股股東 |
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$ |
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$ |
- |
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現金、現金等價物和限制性現金的對賬： |
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期初現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
- |
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受限現金-傢俱、固定裝置和其他代管，期初 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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受限現金-傢俱、固定裝置和其他託管，期末 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
6
索引
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)
1.重大會計政策的組織彙總
該組織負責組織工作、工作人員和工作人員。
Apple Hotitality REIT，Inc.及其全資子公司(“公司”)是弗吉尼亞州的一家公司，出於聯邦所得税的目的，該公司已選擇被視為房地產投資信託基金(“REIT”)。該公司是一家自營房地產投資信託基金，投資於創收房地產，主要是在美國(“美國”)的酒店業。該公司的財年截止日期為12月31日。該公司沒有海外業務或資產，其運營結構僅包括
陳述的基礎
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據表格10-Q的報告規則和規定編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。這些未經審計的財務報表應與公司在截至2020年12月31日的年度報告10-K表格(“2020表格10-K”)中包括的經審計的綜合財務報表一併閲讀。截至2021年6月30日的3個月和6個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的12個月的預期業績。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
新型冠狀病毒新冠肺炎大流行
由於目前新奇的新冠肺炎冠狀病毒疫情(“新冠肺炎”)及其自2020年3月以來對美國各地的旅遊和更廣泛的經濟造成的影響，公司的酒店入住率大幅下降，這已經並預計將繼續對公司的收入和經營業績產生重大負面影響。雖然入住率在2021年的前六個月有了顯著的恢復，但酒店的運營何時或是否會恢復到大流行前的水平仍然存在很大的不確定性。
每股普通股淨收益(虧損)
每股普通股的基本淨收入(虧損)是根據期內已發行的加權平均股數計算的。每股普通股攤薄淨收益(虧損)是在當期所有稀釋和已發行的潛在普通股生效後計算的。每股普通股的基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)在報告的每個時期都是相同的。
新近採用的會計準則
參考匯率改革
2020年3月底，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號。參考匯率改革(主題848)，它在2022年12月31日之前提供可選的指導，以減輕核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。2021年1月，FASB發佈了2021-01，參考匯率改革(主題848)，範圍，其中進一步明確了848專題中概述的參考匯率改革的範圍、可選的實際權宜之計和例外情況。ASU第2020-04號和2021-01號中的修正案適用於取代受參考匯率改革影響的參考匯率的合同修改，為衡量已被修改以取代參考匯率的套期保值關係中的套期保值有效性提供了可選的權宜之計。ASU第2020-04號及2021-01號指引自發布之日起生效，華碩的規定並未對本公司的綜合財務報表及相關披露產生重大影響。2021年6月30日. 這些更新的規定通常會影響公司，除其他事項外，還允許以下內容：
7
索引
|
|
• |
允許修改公司的無擔保信貸安排(定義如下)用一個替代指數取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，該指數將被視為非實質性的修改，不被視為債務清償。 |
|
|
• |
允許公司利率掉期中使用的浮動利率指數的變化不被視為對關鍵利率指數的變化因此不需要取消對衝關係的指定。 |
由於與參考利率改革直接相關，公司尚未進行任何合同修改，但由於公司的大部分無擔保信貸安排和利率掉期與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎，預計未來將不得不進行此類修改。
近期發佈的會計準則
對某些股權期權的會計處理
2021年5月底，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2021-04號。發行人對獨立股權分類書面贖回期權的某些修改或交換的會計處理(主題260、470、718和815)它提供了最新的指導，以澄清和減少發行人對修改或交換獨立股權分類書面贖回期權的會計多樣性，這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。本次更新的規定在2021年12月15日之後的年度和過渡期內有效。採用這一更新預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2.房地產投資
該公司在房地產方面的投資包括以下內容(以千計)：
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6月30日， |
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築和改善 |
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傢俱、固定裝置和設備 |
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融資地面租賃資產 |
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特許經營費 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產投資淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2021年6月30日，公司擁有
根據酒店總租賃協議，公司將其所有酒店出租給其全資擁有的應税房地產投資信託基金子公司(或其子公司)。
酒店收購
該公司收購了
截至2020年12月31日止年度，本公司收購
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城市 |
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狀態 |
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品牌 |
|
經理 |
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日期 後天 |
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房間 |
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毛收入 購買 價格 |
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卡納維拉爾角 |
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平面 |
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漢普頓 |
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$ |
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卡納維拉爾角 |
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平面 |
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Home2套房 |
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坦佩 |
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AZ |
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凱悦酒店 |
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坦佩 |
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AZ |
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凱悦酒店 |
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$ |
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|
8
索引
該公司使用了$
採購合同承諾
截至2021年6月30日，公司擁有購買西雅圖華盛頓住宅酒店(Seattle，Washington Residence Inn)土地手續費利息的未決合同，目前以融資土地租賃的形式持有，購買價格為#美元。
3.持有以供出售和處置的資產
持有待售資產
2021年4月，該公司與一名無關人士簽訂了一份購買合同，出售其20家酒店，總銷售總價約為#美元。
9
索引
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城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
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房間 |
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蒙哥馬利 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
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|
蒙哥馬利 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
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|
|
|
羅傑斯 |
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Ar |
|
住宅區客棧 |
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|
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鳳凰城 |
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AZ |
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院落 |
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萊克蘭 |
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平面 |
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院落 |
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奧爾巴尼 |
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鎵 |
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費爾菲爾德 |
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肖姆堡 |
|
伊 |
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希爾頓花園酒店 |
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|
|
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安多弗 |
|
體量 |
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斯普林希爾套房 |
|
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費耶特維爾 |
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NC |
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住宅區客棧 |
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|
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格林維爾 |
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SC |
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住宅區客棧 |
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傑克遜 |
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全氮 |
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漢普頓 |
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約翰遜市 |
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全氮 |
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院落 |
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艾倫 |
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TX |
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漢普頓 |
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|
艾倫 |
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TX |
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希爾頓花園酒店 |
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|
|
博蒙特 |
|
TX |
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住宅區客棧 |
|
|
|
|
|
Burleson/Fort Worth |
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TX |
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漢普頓 |
|
|
|
|
|
埃爾帕索 |
|
TX |
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希爾頓花園酒店 |
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|
|
|
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歐文 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
|
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温哥華 |
|
瓦 |
|
斯普林希爾套房 |
|
|
|
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總計 |
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|
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性情
在截至2021年6月30日的六個月內，公司銷售
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城市 |
|
狀態 |
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品牌 |
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銷售日期 |
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房間 |
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夏洛特 |
|
NC |
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霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
孟菲斯 |
|
全氮 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
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陸上公園 |
|
KS |
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斯普林希爾套房 |
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總計 |
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截至2020年12月31日止年度，本公司出售
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城市 |
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狀態 |
|
品牌 |
|
銷售日期 |
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房間 |
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桑福德 |
|
平面 |
|
斯普林希爾套房 |
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|
博伊西 |
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ID號 |
|
斯普林希爾套房 |
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圖拉雷 |
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鈣 |
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漢普頓 |
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總計 |
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不包括房地產銷售收益，該公司的綜合營業報表包括約1美元的營業虧損(
10
索引
酒店銷售合同與房地產折舊資產減值損失
在2021年第一季度，該公司確定
此外，在2021年第一季度，本公司確定了堪薩斯州斯普林希爾套房的Overland Park進行潛在出售，並於2021年2月與一家無關的公司簽訂了出售酒店的購買合同，銷售總價為 $
2020年6月，本公司簽訂了與非關聯方簽訂的出售其資產的購買合同
4.債務
摘要：
截至2021年6月30日和2020年12月31日，該公司的債務包括以下內容(以千計)：
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6月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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循環信貸安排 |
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$ |
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$ |
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定期貸款和優先票據，淨額 |
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抵押債務，淨額 |
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債務，淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2021年6月30日，公司總債務項下的應付本金總額(包括循環信貸安排、定期貸款、優先票據和抵押債務)，在接下來的五個會計年度及以後每年的應付本金總額如下(以千為單位)：
|
2021年(7月至12月) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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承擔債務的未攤銷公允價值調整 |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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公司使用利率互換來管理其部分可變利率債務的利率風險。*在這些利率互換的整個條款中，公司支付固定利率，並獲得相當於倫敦銀行間同業拆借利率(一個月期LIBOR)的浮動利率。*互換旨在有效固定可變利率債務工具的利息支付。有關利率互換協議的詳細資料，請參閲附註5。公司總固定費率
11
索引
和可變利率債券，在其利率互換生效後2021年6月30日和2020年12月31日，如下所述。所有的美元金額都是以千為單位的。
|
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6月30日， 2021 |
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百分比 |
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12月31日， 2020 |
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百分比 |
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||||
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固定利率債務(1) |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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可變利率債務 |
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% |
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% |
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總計 |
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$ |
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$ |
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債務加權平均利率 |
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% |
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% |
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(1) |
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信貸安排
信貸安排修訂
2021年初，由於新冠肺炎的持續幹擾以及本公司經營業績的相關不確定性，本公司預計，如果不延長其每項無擔保信貸安排下的現有契諾豁免期(定義見下文)，則本公司未來可能無法遵守經先前修訂的每項無擔保信貸安排下的某些契諾。因此，本公司於2021年3月1日對每項無抵押信貸安排作出修訂(“2021年3月修訂”)。
本公司先前於2020年6月作出修訂，暫停測試本公司在無抵押信貸安排下的現有財務維持契諾，直至要求交付截至2021年6月30日的財政季度的合規證書之日為止(除非本公司選擇較早的日期)(“公約豁免期”)，並施加在測試暫停期間適用的若干限制。2021年3月的修正案延長了本公司在無擔保信貸安排下除兩個現有財務維護契約外的所有現有財務維護契約的測試，直到要求交付截至2022年6月30日的財政季度的合規證書之日(除非本公司選擇更早的日期)(“延長的契約豁免期”)。最低固定費用覆蓋率和最低無擔保利息覆蓋率的測試暫停，直到要求交付截至2022年3月31日的財政季度的合規性證書(除非公司選擇更早的日期)。
2021年3月的修正案還規定，在延長的公約豁免期內，除其他限制外，還規定了以下內容：
|
|
● |
強制預付公司無擔保信貸安排項下的未償還金額，包括某些債務和股權發行的現金淨收益，以及資產處置，但各種例外情況除外，包括#美元的津貼。 |
|
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● |
最低流動資金承諾為#美元 |
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● |
如果任何一個月的平均流動資金低於$，則要求將某些未抵押財產的每個直接或間接所有人的股權質押給行政代理人。 |
|
|
● |
對公司及其子公司產生額外債務(2026年以後的到期日除外)或提前償還某些現有債務的能力的限制，但公司獲準提前償還(在到期日之前)$ |
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|
● |
對公司現金分配能力的限制(支付#美元現金股息除外 |
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|
● |
最高可自由支配資本支出為#美元 |
12
索引
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● |
對額外投資的限制；以及 |
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● |
在延長的《公約》豁免期結束前，將無擔保信貸安排下的適用利率提高至相當於基於槓桿的最高適用利差加的利率 |
修正案還修改了延長的公約豁免期結束後四個季度的現有財務契諾的計算，以按年計算計算的金額，以使最近結束的財政季度距離延長的公約豁免期結束不少於四個財政季度，並規定了以下信貸協議下的倫敦銀行同業拆借利率下限。
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● |
的最高綜合槓桿率 |
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● |
最低固定費用覆蓋率 |
|
|
● |
最低無擔保利息覆蓋率不低於 |
|
|
● |
最高無擔保槓桿率為 |
除修正案另有規定外，信貸協議的條款仍然有效。
2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，根據其每項無擔保信貸安排的條款，它已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。退出延長的公約豁免期後，本公司不再受上述適用於延長的公約豁免期內的投資和融資活動的限制，包括但不限於收購財產、向股東支付分派、資本支出限制以及出售本公司財產或普通股所得收益的使用。這些限制，包括對向股東支付分紅的限制，在2021年第二季度仍然有效。
截至2021年6月30日，本公司基於截至2021年6月30日的三個月的年化結果，達到了適用的財務維護契約，達到了退出延長的契約豁免期後測試的第一季度所需水平。本公司預期於未來期間繼續符合適用的財務維繫契諾，儘管無法作出保證，且無抵押信貸安排並不規定本公司一旦選擇退出，即可重新進入經延長的契約豁免期。
8.5億美元信貸安排
該公司利用無擔保的“$
2.25億美元定期貸款安排
該公司有一筆無擔保的美元
13
索引
2017年8500萬美元定期貸款安排
2017年7月25日，本公司簽訂了一項無擔保美元
2019年8500萬美元定期貸款安排
2019年12月31日，本公司簽訂了一項無擔保美元
5,000萬元高級債券融資機制
2020年3月16日，本公司簽訂了一項無擔保美元
14
索引
截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司的無擔保信貸安排詳情如下。所有金額均以千元為單位。
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未償餘額 |
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利率(1) |
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成熟性 日期 |
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6月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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循環信貸安排(2) |
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定期貸款和優先票據 |
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2億美元定期貸款 |
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2.25億美元定期貸款 |
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5000萬美元定期貸款 |
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1.75億美元定期貸款 |
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2017年8500萬美元定期貸款 |
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2019年8500萬美元定期貸款 |
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5000萬美元優先債券 |
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規定的定期貸款和優先票據 價值不高。 |
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未攤銷債務發行成本 |
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定期貸款和優先票據，淨額 |
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信貸安排，淨額(2) |
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加權平均利率(3) |
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% |
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% |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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抵押債務
截至2021年6月30日，該公司約有
15
索引
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位置 |
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品牌 |
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利息 費率(1) |
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貸款 假設 或 起源 日期 |
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成熟性 日期 |
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校長 假設 或 起源於 |
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傑出的 平衡 自.起 六月三十日， 2021 |
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|
傑出的 平衡 自.起 12月31日， 2020 |
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佛羅裏達州卡納維拉爾角 |
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漢普頓 |
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(2 |
) |
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(3) |
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$ |
- |
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$ |
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佛羅裏達州卡納維拉爾角 |
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Home2套房 |
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(2 |
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(3) |
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- |
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科羅拉多州斯普林斯 |
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漢普頓 |
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(4) |
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田納西州富蘭克林 |
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院落 |
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(4) |
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- |
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田納西州富蘭克林 |
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住宅區客棧 |
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% |
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(4) |
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- |
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德克薩斯州格拉佩文 |
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希爾頓花園酒店 |
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% |
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科勒格維爾/賓夕法尼亞州費城 |
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院落 |
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% |
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密西西比州哈蒂斯堡 |
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院落 |
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% |
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華盛頓州柯克蘭 |
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院落 |
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蘭喬·貝爾納多/加州聖地亞哥 |
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院落 |
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% |
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華盛頓州西雅圖 |
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住宅區客棧 |
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% |
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安克雷奇，亞肯色州 |
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大使館套房 |
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% |
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新澤西州薩默塞特 |
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院落 |
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華盛頓州圖克維拉 |
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霍姆伍德套房 |
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% |
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亞拉巴馬州亨茨維爾 |
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霍姆伍德套房 |
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% |
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阿拉巴馬州普拉特維爾 |
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院落 |
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% |
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加利福尼亞州聖地亞哥 |
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住宅區客棧 |
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% |
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佛羅裏達州邁阿密 |
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霍姆伍德套房 |
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新奧爾良，洛杉磯 |
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霍姆伍德套房 |
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% |
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馬薩諸塞州韋斯特福德 |
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住宅區客棧 |
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丹佛，CO |
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希爾頓花園酒店 |
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% |
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加利福尼亞州海濱 |
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院落 |
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% |
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內華達州奧馬哈 |
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希爾頓花園酒店 |
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% |
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密蘇裏州博伊西 |
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漢普頓 |
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% |
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加利福尼亞州伯班克 |
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院落 |
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% |
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加利福尼亞州聖地亞哥 |
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院落 |
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% |
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加利福尼亞州聖地亞哥 |
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漢普頓 |
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% |
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加利福尼亞州伯班克 |
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斯普林希爾套房 |
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% |
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加利福尼亞州聖安娜 |
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院落 |
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% |
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弗吉尼亞州里士滿 |
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院落 |
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% |
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弗吉尼亞州里士滿 |
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住宅區客棧 |
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% |
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緬因州波特蘭 |
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住宅區客棧 |
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% |
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加利福尼亞州聖何塞 |
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霍姆伍德套房 |
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未攤銷公允價值調整 他們承擔了債務 |
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未攤銷債務發行成本 |
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總計 |
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(3) |
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(4) |
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5.金融工具的公允價值
除下文所述外，由於該等金融工具的短期性質，本公司金融工具的賬面價值接近公允價值。
債務
本公司估計其債務的公允價值，方法是按照與具有類似信用條款和信用特徵的債務到期時間一致的估計市場利率對每種工具的未來現金流進行貼現，這些債務是公允價值體系中的第三級投入。市場利率會考慮一般市場情況和期限。截至2021年6月30日，兩者
16
索引
公司債務的賬面價值和估計公允價值約為$
衍生工具
目前，該公司使用利率互換來管理其可變利率債務的利率風險。*在該等利率互換的整個條款中，公司支付固定利率，並獲得相當於一個月LIBOR的浮動利率。該互換旨在有效固定可變利率債務工具的利息支付。這些掉期工具按公允價值記錄，如果處於資產狀況，則計入其他資產、淨值，如果處於負債狀況，則計入公司綜合資產負債表中的應付賬款和其他負債。*公司利率掉期協議的公允價值是使用市場標準方法確定的，即對未來固定現金支付和預期可變現金收入進行折現，這被認為是公允價值層次下的二級計量。可變現金收入基於對未來利率(遠期曲線)的預期，這些預期利率(遠期曲線)是根據觀察得出的
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公允價值資產(負債) |
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名義金額為 2021年6月30日 |
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起源 日期 |
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有效 日期 |
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成熟性 日期 |
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交換已修復 利息 費率 |
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6月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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2021年6月30日指定為現金流對衝的活躍利率掉期： |
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2021年6月30日到期利率互換： |
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該公司在開始和持續的基礎上評估其合格現金流對衝的有效性。截至2021年6月30日，所有
下表為本公司截至2021年6月30日及2020年6月30日止三個月及六個月的綜合經營報表及綜合收益(虧損)中衍生工具在現金流對衝關係中的影響(單位：千)：
17
索引
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未實現淨虧損 在其他應用程序中識別 綜合收益 (虧損) |
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未實現淨虧損重新分類 從積累的信息到其他全面的信息 收入(虧損)與利息和其他 費用，淨額 |
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的三個月， |
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現金流中的利率衍生品 *加強對衝關係 |
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未實現淨收益(虧損) 在其他應用程序中識別 綜合收益(虧損) |
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未實現淨虧損重新分類 從積累的信息到其他全面的信息 收入(虧損)與利息和其他 費用，淨額 |
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截至6月30日的6個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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現金流中的利率衍生品 *加強對衝關係 |
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6.關聯方
本公司已經並預期將繼續與關聯方進行交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易是與非關聯方進行的，本公司的運營結果可能會有所不同。2020年Form 10-K中討論的合同和關係沒有變化。以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內有效的重要關聯方關係摘要。
公司執行主席格萊德·M·奈特(Glade M.Knight)擁有蘋果房地產集團公司(Apple Realty Group，Inc.)，該公司接受公司提供的支持服務，並向公司償還這些服務的費用，如下所述。奈特先生目前也是Energy 11 GP，LLC和Energy Resources 12 GP，LLC的合夥人兼首席執行官，這兩家公司分別是Energy 11，L.P.和Energy Resources 12，L.P.的普通合夥人，這兩家公司都接受ARG的支持服務。
公司向ARG提供支持服務，包括使用公司員工和公司辦公室，並由ARG報銷這些服務的費用。在這種成本分攤結構下，償還給公司的金額既包括人事補償，也包括與辦公有關的費用(包括辦公室租金、水電費、辦公用品等)。由ARG使用。補償給公司的金額是基於服務的實際成本和對公司員工代表ARG發生的時間比例的善意估計。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏，公司分配給ARG的報銷成本總額約為$
作為成本分攤安排的一部分，某些日常交易可能導致欠本公司和ARG或來自本公司和ARG的金額。
該公司通過其全資子公司Apple Air Holding，LLC擁有一架Learjet飛機，主要用於收購、資產管理、翻新以及投資者和公關目的。飛機也按第三方費率租賃給本公司的關聯公司，在報告期內租賃活動不多。該公司還利用公司執行主席擁有的一家實體擁有的一架飛機進行收購、資產管理、翻新以及投資者和公關目的，並按第三方費率向該實體償還費用。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏，使用飛機產生的總成本低於$
18
索引
7.股東權益
分發：
在2020年3月支付分配後，由於新冠肺炎對其運營現金流的影響，公司宣佈暫停每月分配。在暫停分銷之前，該公司按月支付的年分發率為#美元。
發行股份
於2020年8月12日，本公司訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可不時出售總額高達$
股份回購
2021年5月，公司董事會批准了一項延長其現有的股票回購計劃，授權股票回購總額不超過$
8.補償計劃
本公司每年為其執行管理層制定一項激勵計劃。根據2021年激勵計劃(“2021年激勵計劃”)，參與者有資格獲得基於2021年某些績效指標的激勵薪酬，這些指標包括運營業績指標和股東回報指標(包括一年、兩年和三年期間的股東相對於同行集團的股東回報和總股東回報)。關於運營業績指標，2021年1月1日至6月30日期間的上半年將為成功地談判了對公司每一項無擔保信貸安排的修訂，並有效地分配了資本以推動遞增回報，沒有為每項指標分配具體的目標或權重。薪酬委員會打算在年中對業績進行審查，以確定下半年恢復到更符合公司歷史運營業績指標的運營業績指標的可行性。
19
索引
百萬美元作為潛在高管的負債激勵性薪酬根據2021獎勵計劃，包括在公司綜合資產負債表的應付帳款和其他負債中，截至2021年6月30日。包括公司在2021年激勵計劃下確認的薪酬費用 總體而言，公司合併經營報表中的一般費用和行政費用合計大約$
根據2020年激勵計劃(“2020激勵計劃”)，公司記錄了大約$
在截至2020年6月30日的六個月內，公司應計與以下相關的費用
以股份為基礎的薪酬獎勵
下表列出了根據2020年激勵計劃和2019年激勵計劃(“2019年激勵計劃”)發放的股權薪酬的相關信息。
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2020年激勵 平面圖 |
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2019年獎勵計劃 平面圖 |
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定期發行的普通股 |
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2021年第一季度 |
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2020年第一季度 |
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在每一項下賺取的普通股 一項激勵計劃 |
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普通股在發行時上繳 履行預扣税款義務的日期 |
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在以下條件下賺取和發行的普通股 每項獎勵計劃的費用，扣除普通股的淨額 **股票於發行日投降至 *履行預扣税款義務 |
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發行日收盤價 |
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$ |
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$ |
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基於股份的總薪酬 賺來的錢，包括投降的人 新股(百萬股) |
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$ |
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(1) |
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$ |
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(2) |
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所賺取的普通股總數和 首次發行，普通股總數 在發行時不受限制 |
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所賺取的普通股總數和 首次發行，普通股總數 在發行時受到限制 |
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受限普通股歸屬日期 |
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歸屬時交出的普通股 滿足預扣税金要求的日期 *歸屬於 *限制性普通股 |
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不適用 |
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(1) |
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(2) |
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20
索引
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此外，在任命
9.後續活動
2021年7月15日，該公司支付了大約美元
2021年7月22日，本公司完成
2021年7月，本公司簽訂了購買
2021年7月，本公司簽訂合同，購買南卡羅來納州格林維爾的一家現有凱悦廣場酒店，包括
2021年7月，該公司簽訂了一份購買大使館套房酒店的合同，該酒店將在威斯康星州的麥迪遜建造，預計總購買價格約為#美元。
2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，根據經修訂的每項無擔保信貸安排的條款，它已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。於退出經延長的契約豁免期後，本公司不再受上文附註4所述有關本公司於經延長的契約豁免期內適用的投資及融資活動的額外限制，包括但不限於收購財產、向股東支付分派、資本開支限制及出售本公司財產或普通股所得款項的使用。這些限制，包括對向股東支付分紅的限制，在2021年第二季度仍然有效。截至2021年6月30日，本公司根據截至2021年6月30日的三個月的年化結果，在退出延長的公約豁免期後測試的第一季度水平(如附註4所述)，達到了財務維護契約的要求。
21
索引
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告包含符合“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常使用“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“目標”、“目標”、“計劃”、“應該”、“將會”、“預測”、“潛在”、“展望”、“戰略”等表述，以及表達未來事件或結果不確定性的類似表述。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。
目前，可能導致實際結果與公司前瞻性陳述大不相同的最重要因素之一仍然是新冠肺炎對公司的業務、財務業績和狀況、經營結果和現金流、特別是房地產市場和酒店業，以及整個全球經濟和金融市場的不利影響，包括迴流和變種。新冠肺炎疫情對公司造成的持續影響的重要性、程度和持續時間將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，目前無法充滿信心地預測，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動的範圍和有效性，疫苗分發的速度，疫苗的效力、接受度和可用性，針對新冠肺炎變種的相關免疫力和效力的持續時間，可能強制或建議的更多酒店關閉/整合的可能性。無論是基於新冠肺炎病例的增加、新的變種還是其他因素，某些州“重新開放”的速度放緩或可能回落，以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響，等等。此外，告誡投資者將公司2020年10-K報表中題為“風險因素”一節中確定的許多風險解讀為新冠肺炎持續和眾多不利影響的結果。這些額外因素包括，但不限於，公司有效收購和處置物業的能力；公司成功整合未決交易和實施其經營戰略的能力；總體上的政治變化, 這些風險包括：由於與旅遊相關的健康問題(包括新冠肺炎的廣泛爆發或新冠肺炎病例在美國或國外的任何其它傳染性或傳染性疾病的增加)導致商務和休閒旅行減少；房地產和房地產資本市場的不利變化；融資風險；利率的變化；訴訟風險；監管訴訟或詢問；以及影響本公司業務、資產或歸類的現行法律法規的法律或法規解釋的變化。儘管公司認為本文中包含的前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，因此不能保證本季度報告中包含的此類陳述將被證明是準確的。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為公司或任何其他人表示此類陳述中描述的結果或條件或公司的目標和計劃將會實現。此外，本公司作為房地產投資信託基金的資格涉及應用經修訂的1986年國內税法中高度技術性和複雜的條款。讀者應仔細閲讀該公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中描述的風險因素，包括但不限於2020 Form 10-K中題為“風險因素”一節所討論的風險因素。本公司所作的任何前瞻性陳述僅代表本季度報告的日期。公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述或警示因素的義務。, 由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律另有要求。
以下討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中其他部分的公司未經審計的合併財務報表及其附註以及2020 Form 10-K中包含的信息一起閲讀。
概述
該公司是弗吉尼亞州的一家公司，出於聯邦所得税的目的，該公司已選擇被視為房地產投資信託基金(REIT)。該公司是自我建議的，投資於創收房地產，主要是在美國的酒店業。截至2021年6月30日，該公司在35個州的城市、高端郊區和發展中市場擁有232家酒店，總計29,753間客房，其中包括20家酒店，2,133間客房被歸類為持有待售，這些酒店於2021年7月出售給了無關的一方。該公司幾乎所有的酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營。酒店根據與16家酒店管理公司簽訂的單獨管理協議經營和管理，這些酒店管理公司均與本公司沒有關聯。該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“APLE”。
新冠肺炎對公司和酒店業的影響
自從2019年12月首次報道以來，新冠肺炎已經在全球蔓延，包括美國的每個州。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病，2020年3月13日，美國宣佈新冠肺炎進入全國緊急狀態。
22
索引
新冠肺炎的爆發不僅專門針對這不僅促進了旅行，而且也對區域和全球經濟和金融市場產生了不利影響。疫情對全球、國家和地方的影響繼續進化包括美國在內的許多國家，以及州和地方政府已經對此做出了反應和繼續對此作出反應旨在控制其蔓延的各種措施，包括緊急狀態、強制隔離、執行“待在家裏”命令、關閉企業、關閉邊境以及限制旅行和大型集會，這些措施有結果是，並可能繼續導致，取消活動，包括體育賽事、會議和會議。這場大流行引發了一段時間的全球經濟大幅放緩，美國國家經濟研究局(National Bureau Of Economic Research)宣佈，美國vt.進入，進入經濟衰退在……裏面2020年2月。雖然公司的經營業績和美國的整體經濟繼續展示鑑於新冠肺炎出現復甦跡象，公司目前無法確定新冠肺炎對公司、其業務、酒店業和經濟的整體運營和財務影響的程度或持續時間，或者經濟復甦是否會繼續？.
大流行對酒店業的影響是史無前例的。新冠肺炎顛覆了這個行業，大幅減少了商務和休閒旅行，這已經對公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生了重大不利影響，管理層預計新冠肺炎將繼續對公司產生重大不利影響和擾亂。雖然2020年實施的一些初步限制已經放鬆，但2021年前兩個季度的入住率和平均日房價(ADR)總體上仍低於2019年大流行前的水平。此外，雖然疫苗的開發和分發有助於改善2021年上半年的條件，但不能保證疫苗將遏制病毒及其變種的傳播，並允許經濟全面復甦。該公司預計，新冠肺炎相關收入的下降以及對美國經濟的整體影響將在較長一段時間內對公司的經營業績產生負面影響。雖然到2021年第二季度，該公司的休閒旅行經歷了顯著的復甦，但該公司預計，在商務旅行改善以及政府取消對旅行和商業運營的限制之前，業績不會完全恢復。
自疫情爆發以來，本公司、其管理公司及其品牌已採取措施將成本和現金流出降至最低，以保持良好的流動性狀況。該公司已通過降低勞動力成本、減少或取消某些便利設施以及降低各種服務合同下的費率，在公司旗下的每一家酒店實施了成本消除和效率舉措，通過關注某些市場上特定於新冠肺炎的需求機會來加強銷售努力，並根據可用需求從戰略上瞄準並最大化業績，減少了計劃於2021年實施的非必要資本改善項目，並對其無擔保信貸安排進行了修訂，規定其大部分財務維護契約暫時免除財務契約測試。削減成本的舉措，包括上面討論的舉措，預計不會完全或甚至實質性地抵消新冠肺炎的收入損失。新冠肺炎影響的程度和持續時間仍然不得而知，這些不確定性繼續使我們很難預測公司酒店近期的經營業績。因此，雖然本公司在2021年上半年經歷了持續的改善，並預計今年剩餘時間將繼續改善，未來的收入和經營業績可能會受到歷史季節性趨勢、新冠肺炎案件增加、州和地方政府以及企業恢復到更嚴格的緩解限制、消費者情緒惡化或重大通脹壓力等負面影響。所以呢，不能保證該公司的酒店收入或酒店收益不會遭遇挫折或進一步下降，該公司也無法預測與大流行前水平相比，這些影響將繼續影響公司的經營業績多久。
2021年酒店產品組合活動
該公司不斷監測市場狀況，並試圖通過投資於其認為能長期提供更高價值的物業來實現股東價值最大化。根據這一戰略和本公司專注於投資於客房酒店的重點，本公司於2019年簽訂了一份合同，購買將在威斯康星州麥迪遜建造的176間客房的希爾頓花園酒店(Hilton Garden Inn)。酒店的建設於2021年2月完成，公司於2021年2月18日利用公司循環信貸安排的借款，以4960萬美元的總收購價收購了酒店。
截至2021年7月31日，該公司擁有四家潛在收購酒店的未完成合同，包括緬因州波特蘭的兩家酒店、南卡羅來納州格林維爾的一家酒店和威斯康星州麥迪遜的一家酒店，總收購價格約為2.265億美元。其中兩家酒店已經投入運營，一家正在開發中，計劃在2021年第三季度開業，另一家正在開發中，計劃不早於2023年開業。其中三家酒店預計將在2021年下半年關閉，其餘酒店預計在開發完成後關閉。儘管該公司正在努力收購這些酒店，但仍有許多尚未滿足的關閉條件，而且不能保證這些酒店會根據未完成的購買合同關閉。該公司計劃利用其可用現金(包括2021年7月出售20家酒店的部分收益)或在關閉時可用的無擔保信貸安排下的借款，在發生關閉的情況下根據合同購買酒店。該公司還在2021年第二季度簽訂了一份合同，購買其位於西雅圖華盛頓住宅酒店(Seattle，Washington Residence Inn)的地塊的手續費權益，該地塊目前處於土地租賃之下，購買價為8000萬美元，其中包括2400萬美元的現金支付和5600萬美元應支付給賣方的一年期票據。土地購買預計將於2021年8月完成，該公司計劃利用其可用現金(包括2021年7月出售20家酒店的部分收益)或其無擔保信貸下的借款
23
索引
收盤時可供購買土地的設施.雖然該公司正在努力完成這項收購，但仍有許多條件尚未滿足，也不能保證一定會完成收購。
對於現有的投資組合，公司監控每個物業的盈利能力、市場狀況和資本要求，並試圖在相信出售物業可以提供更高價值的情況下，通過處置物業來最大化股東價值。因此，在2021年上半年，公司以2360萬美元的總銷售總價出售了三家酒店，並在2021年上半年確認了約450萬美元的銷售收益。此外，截至2021年6月30日，該公司還有一份未完成的合同，將出售其20家酒店，銷售總價約為2.11億美元，該合同於2021年7月完成。該公司將銷售淨收益的一部分用於償還本公司循環信貸安排的借款，其餘收益可用於一般企業用途，包括收購酒店物業。
有關這些交易的更多信息，請參閲公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“房地產投資”的附註2和附註3“持有的待出售和處置的資產”，這些附註出現在本季度報告10-Q表的其他地方。
酒店運營部門負責管理酒店。
截至2021年6月30日，該公司擁有232家酒店，客房總數為29,753間，而截至2020年6月30日，該公司擁有233家酒店，客房總數為29,759間。經營業績只包括在本報告期和上一年收購或處置的酒店的所有權期間的經營結果。在截至2021年6月30日的六個月內，公司於2021年2月18日收購了一家新建酒店，並出售了三家酒店(一家在2021年2月25日，一家在2021年3月16日，一家在2021年4月30日)。於2020年期間，本公司於2020年4月30日收購兩間新建酒店及於2020年8月13日收購兩間新建酒店，並出售三間酒店(一間於2020年1月16日、一間於2020年2月27日及一間於2020年12月30日)，因此，以下討論的截至6月30日、2021年及2020年6月30日止三個月及六個月的業績可比性，除受2020年3月開始的新冠肺炎影響外，亦受這些交易影響。
在評估財務狀況和經營業績時，公司關注的最重要指標是收入指標，如平均入住率、ADR和每間可用房間收入(“RevPAR”)，以及費用，如酒店運營費用、一般和行政費用以及下文所述的其他費用。
以下為本公司旗下酒店在各自擁有期內的經營業績摘要：
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|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的6個月， |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(單位：千，統計數據除外) |
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2021 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
2020 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
百分比 變化 |
|
|
2021 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
2020 |
|
|
百分比 的 收入 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||||||||
|
總收入 |
|
$ |
247,404 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
81,078 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
205.1 |
% |
|
$ |
406,117 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
319,088 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
27.3 |
% |
|
酒店經營費 |
|
|
135,410 |
|
|
|
54.7 |
% |
|
|
61,817 |
|
|
|
76.2 |
% |
|
|
119.0 |
% |
|
|
239,150 |
|
|
|
58.9 |
% |
|
|
217,083 |
|
|
|
68.0 |
% |
|
|
10.2 |
% |
|
財產税、保險和其他 這是一筆不計成本的費用。 |
|
|
17,321 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
18,702 |
|
|
|
23.1 |
% |
|
|
-7.4 |
% |
|
|
37,009 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
|
38,297 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
-3.4 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
|
8,435 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
6,025 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
40.0 |
% |
|
|
16,554 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
15,548 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊減值損失 投資房地產資產 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
4,382 |
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
10,754 |
|
|
|
|
|
|
|
4,382 |
|
|
|
|
|
|
|
145.4 |
% |
|
|
折舊及攤銷 這是一筆不計成本的費用。 |
|
|
46,386 |
|
|
|
|
|
|
|
49,897 |
|
|
|
|
|
|
|
-7.0 |
% |
|
|
95,096 |
|
|
|
|
|
|
|
99,419 |
|
|
|
|
|
|
|
-4.3 |
% |
|
房地產銷售損益 |
|
|
(864 |
) |
|
|
|
|
|
|
(54 |
) |
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
3,620 |
|
|
|
|
|
|
|
8,785 |
|
|
|
|
|
|
|
-58.8 |
% |
|
|
利息和其他費用(淨額) |
|
|
18,618 |
|
|
|
|
|
|
|
18,386 |
|
|
|
|
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
37,131 |
|
|
|
|
|
|
|
33,952 |
|
|
|
|
|
|
|
9.4 |
% |
|
所得税費用 |
|
|
87 |
|
|
|
|
|
|
|
58 |
|
|
|
|
|
|
|
50.0 |
% |
|
|
195 |
|
|
|
|
|
|
|
204 |
|
|
|
|
|
|
|
-4.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
20,283 |
|
|
|
|
|
|
|
(78,243 |
) |
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
(26,152 |
) |
|
|
|
|
|
|
(81,012 |
) |
|
|
|
|
|
|
67.7 |
% |
|
|
調整後的酒店EBITDA(1) |
|
|
94,814 |
|
|
|
|
|
|
|
704 |
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
130,241 |
|
|
|
|
|
|
|
64,001 |
|
|
|
|
|
|
|
103.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
末尾擁有的酒店數量 期間的最後一段時間 |
|
|
232 |
|
|
|
|
|
|
|
233 |
|
|
|
|
|
|
|
-0.4 |
% |
|
|
232 |
|
|
|
|
|
|
|
233 |
|
|
|
|
|
|
|
-0.4 |
% |
|
adr |
|
$ |
120.56 |
|
|
|
|
|
|
$ |
100.76 |
|
|
|
|
|
|
|
19.7 |
% |
|
$ |
111.19 |
|
|
|
|
|
|
$ |
122.48 |
|
|
|
|
|
|
|
-9.2 |
% |
|
入住率 |
|
|
70.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
28.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
150.7 |
% |
|
|
63.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
44.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
42.0 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
85.28 |
|
|
|
|
|
|
$ |
28.44 |
|
|
|
|
|
|
|
199.9 |
% |
|
$ |
70.23 |
|
|
|
|
|
|
$ |
54.55 |
|
|
|
|
|
|
|
28.7 |
% |
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(1) |
請參閲下面“非GAAP財務措施”中調整後酒店EBITDA與淨收益(虧損)的對賬。 |
24
索引
下表重點介紹了新冠肺炎在過去5個季度中對公司的平均利潤、入住率、每間PAR、淨收益(虧損)和調整後的酒店房地產利息、所得税、折舊及攤銷前收益(“調整後酒店息税折舊及攤銷前利潤”)的影響(單位：千，除統計數據外)：
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第二季度 |
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第三季度 |
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第四季度 |
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第一季度 |
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第二季度 |
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2020 |
|
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2020 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
adr |
|
$ |
100.76 |
|
|
$ |
104.78 |
|
|
$ |
97.87 |
|
|
$ |
99.19 |
|
|
$ |
120.56 |
|
|
入住率 |
|
|
28.2 |
% |
|
|
48.6 |
% |
|
|
46.5 |
% |
|
|
55.5 |
% |
|
|
70.7 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
28.44 |
|
|
$ |
50.94 |
|
|
$ |
45.46 |
|
|
$ |
55.09 |
|
|
$ |
85.28 |
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
(78,243 |
) |
|
$ |
(40,948 |
) |
|
$ |
(51,247 |
) |
|
$ |
(46,435 |
) |
|
$ |
20,283 |
|
|
調整後的酒店EBITDA(1) |
|
$ |
704 |
|
|
$ |
34,688 |
|
|
$ |
23,296 |
|
|
$ |
35,427 |
|
|
$ |
94,814 |
|
|
(1) |
見下文“非公認會計準則財務措施”中調整後酒店EBITDA與淨收益(虧損)的對賬。 |
從2020年3月開始，新冠肺炎在全美範圍內導致商務旅行和休閒旅行的大範圍取消，導致公司整個酒店組合和整個酒店業的每間可用房收入大幅下降。由於新冠肺炎在美國壽命的總體不確定性以及由此導致的經濟衰退，很難預測該行業和公司收入下降的深度和持續時間；然而，該公司目前預計，與2019年相比，收入和運營業績的下降將持續到2021年剩餘時間，並可能持續到未來幾年。雖然公司在2020年第二季度經歷了與前幾個季度相比最顯著的經營業績下滑，但入住率和平均入住率自那以來有所改善，到2021年第二季度，平均入住率達到70.7%，產生了自疫情爆發以來最強勁的經營業績。儘管公司預計入住率和入住率將繼續回升，但未來的收入和經營業績可能會受到以下因素的負面影響：歷史季節性趨勢、新冠肺炎案件的增加、州和地方政府以及企業恢復到更嚴格的緩解限制措施、消費者的惡化
可比較的酒店經營業績
下表反映了截至2021年6月30日，公司擁有並持有使用的212家酒店(“可比酒店”)的某些運營統計數據。該公司將來自可比酒店的指標定義為截至報告期末擁有並持有供使用的212家酒店產生的結果，不包括持有供出售的酒店。對於在本報告期和上一年收購的酒店，本公司利用收購時物業前所有人提供的、未經本公司調整的信息，在適用的情況下計入了這些酒店在公司所有權之前一段時間的業績。這些信息沒有經過審計，無論是在公司擁有期間還是在公司擁有之前。對於處置和持有的待售資產，本公司所有權期間的結果已被排除在外。
|
|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的6個月， |
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||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比 變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||||
|
adr |
|
$ |
121.80 |
|
|
$ |
101.51 |
|
|
|
20.0 |
% |
|
$ |
112.20 |
|
|
$ |
123.89 |
|
|
|
-9.4 |
% |
|
入住率 |
|
|
70.8 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
151.1 |
% |
|
|
63.3 |
% |
|
|
44.5 |
% |
|
|
42.2 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
86.22 |
|
|
$ |
28.61 |
|
|
|
201.4 |
% |
|
$ |
70.97 |
|
|
$ |
55.14 |
|
|
|
28.7 |
% |
同一家門店的經營業績
下表反映了截至2020年1月1日，公司擁有並持有供使用的207家酒店的某些運營統計數據，以及在整個報告期內(“同店酒店”)的某些運營統計數據。這些信息沒有經過審計。
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|
|
截至6月30日的三個月， |
|
|
截至6月30日的6個月， |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比 變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比 變化 |
|
||||||
|
adr |
|
$ |
121.79 |
|
|
$ |
101.44 |
|
|
|
20.1 |
% |
|
$ |
112.09 |
|
|
$ |
123.90 |
|
|
|
-9.5 |
% |
|
入住率 |
|
|
71.3 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
152.8 |
% |
|
|
63.7 |
% |
|
|
44.6 |
% |
|
|
42.8 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
86.79 |
|
|
$ |
28.62 |
|
|
|
203.2 |
% |
|
$ |
71.35 |
|
|
$ |
55.22 |
|
|
|
29.2 |
% |
如上所述，酒店業績受到許多因素的影響，包括美國的經濟狀況以及每個地區的經濟狀況。自2020年3月以來，新冠肺炎一直在對美國酒店業產生負面影響。與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比，公司在截至2021年6月30日的三個月和六個月的收入和經營業績有所改善，這與整個酒店業的情況一致。然而，由於新冠肺炎的影響，公司的收入和經營業績與2019年相比有所下降，公司預計這些相對於2019年水平的下降將繼續下去
25
索引
在接下來的時間裏2021. T公司不能保證下降的金額或期限，因為對持續時間和長期影響存在不確定性。以及 政府和消費者對,新冠肺炎。
收入
該公司的主要收入來源是酒店收入，包括客房、食品和飲料以及其他相關收入。截至2021年和2020年6月30日的三個月，該公司的總收入分別為2.474億美元和8110萬美元。截至2021年和2020年6月30日的6個月，公司總收入分別為4.061億美元和3.191億美元。截至2021年和2020年6月30日止三個月，可比酒店的綜合平均入住率分別為70.8%和28.2%，平均平均房價分別為121.80美元和101.51美元，平均平均房價分別為86.22美元和28.61美元。截至2021年和2020年6月30日止六個月，可比酒店的綜合平均入住率分別為63.3%和44.5%，平均平均房價分別為112.20美元和123.89美元，平均平均房價分別為70.97億美元和551.4萬美元。ADR的計算方法是房間收入除以已售出的房間數量，RevPAR的計算方法是入住率乘以ADR。
與2020年同期相比，在截至2021年6月30日的三個月內，本公司經歷了ADR和入住率的增長，導致可比酒店的平均房價收入增長了201.4。與2019年第二季度(新冠肺炎之前)相比，由於房價和入住率的下降，2021年第二季度可比酒店的每間可比年收入下降了26.8%。2020年3月，隨着強制和自願旅行限制在全美實施，酒店業和本公司的入住率開始大幅下降。對於可比酒店，平均入住率在2020年第二季度降至28.2%，然後在隨後的幾個季度回升至2021年第二季度的70.8%，主要原因是消費者對旅遊的信心增強以及一些新冠肺炎緩解限制的取消導致休閒需求增加，但政府、醫療保健、建築、災後恢復、保險等各種需求來源的需求也有所增加。教育以及與當地和地區商務相關的旅行。2021年第二季度的收入復甦是由休閒短暫和團體需求引領的，小企業和政府企業的需求增加。郊區市場的需求繼續強於城市市場。在整個酒店業，高檔和中高檔連鎖酒店的表現優於豪華酒店，高端和郊區酒店的表現優於城市酒店。入住率在整個2021年第二季度都有所增加，這一趨勢一直持續到7月份，預計當月入住率約為75%。該公司預計這一趨勢將逐漸持續，然而，除其他外，未來的收入可能會受到歷史季節性趨勢、新冠肺炎案例增加等的負面影響, 州和地方政府和企業恢復到更嚴格的緩解限制或消費者信心惡化。
酒店經營費
該公司、其管理公司以及該公司的酒店特許經營品牌都在積極努力降低與在低入住率環境下運營酒店相關的成本和現金使用，並正在深思熟慮地為酒店定位，以適應未來可能發生的客人偏好變化。影響是不同的，而且將繼續因市場和酒店的不同而不同。在其品牌和第三方管理公司的支持下，公司將繼續評估和實施酒店運營模式的調整，以應對經營環境和客人偏好的持續變化。
酒店經營費用包括客房直接經營費、酒店管理費、市場營銷費、水電費、維修費、加盟費和管理費。截至2021年及2020年6月30日止三個月的酒店營運開支分別為1.354億美元及6,180萬美元，佔各期總收入的54.7%及76.2%；截至2021年及2020年6月30日止六個月的酒店營運開支分別為2.392億美元及2.171億美元，佔各期總收入的58.9%及68.0%。相比之下，在新冠肺炎之前，截至2019年6月30日的三個月和六個月，酒店運營費用分別佔總收入的54.9%和56.2%。在截至2021年6月30日的6個月中，酒店運營費用中包括另外180萬美元的公用事業成本，這是由於2021年第一季度冬季和冰暴導致該公司在得克薩斯州的一些酒店超常漲價和評估的費用。該公司已經並將繼續與其管理公司合作，優化人員配備模式，調整食品和飲料供應及其他便利設施，以及其他提高效率的舉措，以減輕收入下降對其經營業績的影響。例如，在放寬某些品牌標準的情況下，該公司已經減少了服務和便利設施的供應，而且該公司還成功地降低了各種服務合同的費率。雖然酒店的某些運營成本在性質上較為固定，例如基本公用事業和維護成本，但公司已經並將繼續努力降低所有非必要成本，包括服務合同、未使用地區的公用事業和某些維護成本。然而，, 該公司可能會繼續看到與為員工和客人提供個人防護設備以及增加衞生設施和其他措施有關的持續成本增加。此外，與經濟復甦中的典型情況一樣，該公司已經開始經歷勞動力成本的增加，預計隨着失業率保持在較低水平，它將與其他僱主爭奪小時工，工資將繼續面臨壓力。
26
索引
財產税、保險費和其他費用
截至2021年和2020年6月30日的三個月，物業税、保險和其他費用分別為1,730萬美元和1,870萬美元，分別佔同期總收入的7.0%和23.1%。在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，物業税、保險和其他費用總額分別為3700萬美元和3830萬美元，分別佔同期總收入的9.1%和12.0%。在新冠肺炎之前，截至2019年6月30日的三個月和六個月的物業税、保險和其他費用合計分別為1,920萬美元和3,890萬美元，佔各自時期總收入的5.6%和6.0%。從2019年和2020年到2021年的下降主要是由於某些地方的物業税下降。儘管該公司將繼續積極上訴評估並監測因新冠肺炎而產生的當地指導，但目前預計2021年物業税不會比2020年進一步大幅下降。此外，該公司的財產保險保費也有所增加。
一般和行政費用
截至2021年和2020年6月30日的三個月，一般和行政費用分別為840萬美元和600萬美元，佔各自時期總收入的3.4%和7.4%。截至2021年和2020年6月30日的六個月，一般和行政費用分別為1,660萬美元和1,550萬美元，佔各自時期總收入的4.1%和4.9%。一般費用和行政費用的主要組成部分是工資和相關福利費用、律師費、會計費和報告費。截至2020年6月30日的6個月的一般和行政開支包括與公司前首席運營官和前首席財務官於2020年3月31日退休有關的應計離職福利約250萬美元。不包括離職福利應計費用，截至2021年6月30日的6個月的一般和行政費用比截至2020年6月30日的6個月增加了約350萬美元，這主要是因為與預期2021年股東回報表現比2020年更高相關的激勵性薪酬應計費用增加。
房地產折舊資產減值損失
截至2021年6月30日的6個月，可折舊房地產資產的減值虧損為1080萬美元，其中包括堪薩斯州斯普林希爾套房Overland Park的減值虧損130萬美元，以及公司在2021年第一季度確定可能出售的四處酒店物業的減值虧損940萬美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，可折舊房地產資產的減值虧損為440萬美元，其中包括2020年田納西州孟菲斯Homewood Suites的減值費用。有關這些減值損失的更多信息，請參閲公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“持有的待出售和處置的資產”的附註3，該附註出現在本季度報告10-Q表的其他地方。
折舊及攤銷費用
截至2021年和2020年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用分別為4640萬美元和4990萬美元。截至2021年和2020年6月30日的六個月，折舊和攤銷費用分別為9510萬美元和9940萬美元。折舊和攤銷費用主要是指公司酒店建築和相關裝修的費用，以及相關的個人財產(傢俱、固定裝置和設備)在各自擁有的時期內的費用。截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月分別減少約350萬美元和430萬美元，主要是由於2020年全年和2021年前六個月完成的酒店處置，但被收購和有限的翻新活動部分抵消。
利息和其他費用(淨額)
截至2021年和2020年6月30日的三個月，淨利息和其他費用分別為1860萬美元和1840萬美元。截至2021年和2020年6月30日的6個月，利息和其他費用淨額分別為3710萬美元和3400萬美元。截至2020年6月30日的6個月的利息和其他費用淨額扣除與翻新項目相關的大約80萬美元的利息資本化。此外，截至2021年和2020年6月30日的3個月的淨利息和其他費用分別包括公司融資租賃負債記錄的大約290萬美元和280萬美元的利息。截至2021年和2020年6月30日的6個月，利息和其他費用淨額分別包括約580萬美元和570萬美元的公司融資租賃負債利息。
與截至2020年6月30日的六個月相比，截至2021年6月30日的六個月，與本公司債務工具相關的利息支出增加，這是由於本公司的無擔保信貸安排的利率與獲得契約豁免的修正案相關的利率上升所致。然而，公司預計2021年剩餘時間的利息支出將低於2020年同期，原因是平均借款減少，下半年利率下降；平均借款減少一直並預計主要是由於出售酒店物業產生的循環信貸安排償還、自動取款機計劃下出售普通股的收益以及運營改善帶來的現金流增加，而由於退出延長的公約豁免，公司無擔保信貸安排的利率預計將下降。
27
索引
看見 注意事項4本公司未經審計的綜合財務報表及其附註的標題為“債務”(見本季度報告10-Q表的其他部分)，以進一步討論公司經修訂的無擔保信貸安排。
非GAAP財務指標
該公司認為以下非GAAP財務衡量標準對投資者有用，可以作為其經營業績的重要補充衡量標準：運營資金(“FFO”)、修改後的運營資金(“MFFO”)、扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)、房地產扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(“EBITDARE”)、調整後的EBITDARE和調整後的酒店EBITDA。這些非GAAP財務指標應與淨收益(虧損)、運營現金流或任何其他運營GAAP指標一起考慮，但不能作為替代。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDARE和調整後的酒店EBITDA不一定代表可用於滿足公司現金需求的資金，包括其分配現金的能力。雖然本公司計算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA可能無法與其他公司報告的FFO、MFFO、EBITDA、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA相比，但本公司認為這些補充措施在比較公司期間和其他期間的業績時對投資者有用
FFO和MFFO
該公司根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算和列報FFO。NAREIT將FFO定義為淨收益(虧損)(根據GAAP計算)，不包括出售某些房地產資產的損益(包括控制權變動的損益)、GAAP定義的非常項目以及會計原則變化的累積影響，加上與房地產相關的折舊、攤銷和減值，以及對未合併附屬公司的調整。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，因此大多數房地產行業投資者認為FFO有助於評估房地產公司的運營。本公司進一步相信，通過剔除這些項目的影響，FFO對於投資者比較其在不同時期以及使用NAREIT定義報告FFO的REITs之間的經營表現是有用的。本公司提出的FFO僅適用於其普通股股東，但不代表普通股股東直接應計的金額。
公司通過進一步調整FFO來計算MFFO，以排除融資地面租賃資產的攤銷、有利和不利經營租賃的攤銷、淨現金和非現金直線經營地面租賃費用，因為這些費用並不反映相關酒店的基本業績。公司在評估其業績時列報MFFO，因為它認為它為投資者提供了關於其持續經營業績的進一步有用的補充信息。
下表對公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的GAAP淨收益(虧損)與FFO和MFFO進行了核對(單位：千)：
|
|
|
截至三個月 6月30日， |
|
|
截至六個月 6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
20,283 |
|
|
$ |
(78,243 |
) |
|
$ |
(26,152 |
) |
|
$ |
(81,012 |
) |
|
自有房地產折舊 |
|
|
44,764 |
|
|
|
48,044 |
|
|
|
91,852 |
|
|
|
95,712 |
|
|
房地產銷售損失(收益) |
|
|
864 |
|
|
|
54 |
|
|
|
(3,620 |
) |
|
|
(8,785 |
) |
|
房地產折舊資產減值損失 |
|
|
- |
|
|
|
4,382 |
|
|
|
10,754 |
|
|
|
4,382 |
|
|
運營資金 |
|
|
65,911 |
|
|
|
(25,763 |
) |
|
|
72,834 |
|
|
|
10,297 |
|
|
融資場地租賃資產攤銷 |
|
|
1,618 |
|
|
|
1,602 |
|
|
|
3,235 |
|
|
|
3,204 |
|
|
有利和不利經營攤銷 三個租賃，淨額 |
|
|
98 |
|
|
|
101 |
|
|
|
196 |
|
|
|
202 |
|
|
非現金直線運營場地租賃費用 |
|
|
43 |
|
|
|
44 |
|
|
|
87 |
|
|
|
91 |
|
|
修改後的運營資金 |
|
$ |
67,670 |
|
|
$ |
(24,016 |
) |
|
$ |
76,352 |
|
|
$ |
13,794 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDAre和調整後酒店EBITDA
EBITDA是許多行業常用的業績衡量標準，定義為不包括利息、所得税、折舊和攤銷的淨收益(虧損)。公司相信EBITDA對投資者是有用的，因為它通過消除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響，幫助公司及其投資者評估公司目前的經營業績。此外，管理公司債務的協議中包括的某些契約使用特定信貸協議中定義的EBITDA作為財務合規性的衡量標準。
28
索引
除EBITDA外，公司還計算和列報EBITDARE*按照以下機構制定的標準執行納雷特，它定義了EBITDARE如EBITDA，不包括出售某些房地產資產的損益(包括控制權變更的損益)，加上房地產相關減值，以及反映實體在EBITDARE一組未合併的附屬公司。本公司提供EBITDARE*因為它相信，它為投資者提供了更多有用的信息，用於比較報告的不同時期和不同REITs之間的運營表現EBITDARE使用納雷特定義。
公司還認為，將非現金直線經營地面租賃費用從EBITDARE中剔除是有用的，因為這項費用並不反映相關酒店的基本表現(調整後的EBITDARE)。
公司還從調整後的EBITDARE(調整後的酒店EBITDA)中剔除了公司實際的公司層面的一般和行政費用，以隔離公司的酒店運營商直接控制的物業層面的經營業績。該公司認為，調整後的酒店EBITDA為投資者提供了有關經營業績的有用補充信息，管理層用它來衡量公司酒店的業績和酒店經營者的效率。“
下表對公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的3個月和6個月的GAAP淨收益(虧損)與EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDAre和調整後酒店EBITDA進行了核對(單位：千)：
|
|
|
截至三個月 6月30日， |
|
|
截至六個月 6月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
20,283 |
|
|
$ |
(78,243 |
) |
|
$ |
(26,152 |
) |
|
$ |
(81,012 |
) |
|
折舊及攤銷 |
|
|
46,386 |
|
|
|
49,897 |
|
|
|
95,096 |
|
|
|
99,419 |
|
|
有利和不利經營攤銷 三個租賃，淨額 |
|
|
98 |
|
|
|
101 |
|
|
|
196 |
|
|
|
202 |
|
|
利息和其他費用(淨額) |
|
|
18,618 |
|
|
|
18,386 |
|
|
|
37,131 |
|
|
|
33,952 |
|
|
所得税費用 |
|
|
87 |
|
|
|
58 |
|
|
|
195 |
|
|
|
204 |
|
|
EBITDA |
|
|
85,472 |
|
|
|
(9,801 |
) |
|
|
106,466 |
|
|
|
52,765 |
|
|
房地產銷售損失(收益) |
|
|
864 |
|
|
|
54 |
|
|
|
(3,620 |
) |
|
|
(8,785 |
) |
|
房地產折舊資產減值損失 |
|
|
- |
|
|
|
4,382 |
|
|
|
10,754 |
|
|
|
4,382 |
|
|
EBITDARE |
|
|
86,336 |
|
|
|
(5,365 |
) |
|
|
113,600 |
|
|
|
48,362 |
|
|
非現金直線運營場地租賃費用 |
|
|
43 |
|
|
|
44 |
|
|
|
87 |
|
|
|
91 |
|
|
調整後的EBITDAR |
|
|
86,379 |
|
|
|
(5,321 |
) |
|
|
113,687 |
|
|
|
48,453 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
8,435 |
|
|
|
6,025 |
|
|
|
16,554 |
|
|
|
15,548 |
|
|
調整後的酒店EBITDA |
|
$ |
94,814 |
|
|
$ |
704 |
|
|
$ |
130,241 |
|
|
$ |
64,001 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表按季度對公司GAAP淨收益(虧損)與EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDAre和調整後酒店EBITDA進行了核對(以千為單位)：
|
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
(78,243 |
) |
|
$ |
(40,948 |
) |
|
$ |
(51,247 |
) |
|
$ |
(46,435 |
) |
|
$ |
20,283 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
49,897 |
|
|
|
50,171 |
|
|
|
50,196 |
|
|
|
48,710 |
|
|
|
46,386 |
|
|
有利和不利經營攤銷 三個租賃，淨額 |
|
|
101 |
|
|
|
103 |
|
|
|
137 |
|
|
|
98 |
|
|
|
98 |
|
|
利息和其他費用(淨額) |
|
|
18,386 |
|
|
|
18,531 |
|
|
|
18,352 |
|
|
|
18,513 |
|
|
|
18,618 |
|
|
所得税費用 |
|
|
58 |
|
|
|
61 |
|
|
|
67 |
|
|
|
108 |
|
|
|
87 |
|
|
EBITDA |
|
|
(9,801 |
) |
|
|
27,918 |
|
|
|
17,505 |
|
|
|
20,994 |
|
|
|
85,472 |
|
|
房地產銷售損失(收益) |
|
|
54 |
|
|
|
- |
|
|
|
(2,069 |
) |
|
|
(4,484 |
) |
|
|
864 |
|
|
房地產折舊資產減值損失 |
|
|
4,382 |
|
|
|
- |
|
|
|
715 |
|
|
|
10,754 |
|
|
|
- |
|
|
EBITDARE |
|
|
(5,365 |
) |
|
|
27,918 |
|
|
|
16,151 |
|
|
|
27,264 |
|
|
|
86,336 |
|
|
非現金直線運營場地租賃費用 |
|
|
44 |
|
|
|
44 |
|
|
|
45 |
|
|
|
44 |
|
|
|
43 |
|
|
調整後的EBITDAR |
|
|
(5,321 |
) |
|
|
27,962 |
|
|
|
16,196 |
|
|
|
27,308 |
|
|
|
86,379 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
6,025 |
|
|
|
6,726 |
|
|
|
7,100 |
|
|
|
8,119 |
|
|
|
8,435 |
|
|
調整後的酒店EBITDA |
|
$ |
704 |
|
|
$ |
34,688 |
|
|
$ |
23,296 |
|
|
$ |
35,427 |
|
|
$ |
94,814 |
|
29
索引
擁有的酒店
截至2021年6月30日，該公司在35個州擁有232家酒店，總共29753間客房，其中包括20家酒店，2133間客房被歸類為持有待售，詳情見公司未經審計的合併財務報表及其附註中題為“持有出售和處置的資產”的附註3，該附註出現在本季度報告Form 10-Q中的其他地方，並於2021年7月出售給了一個無關的方。下表按品牌和州彙總了酒店和客房的數量：
|
按品牌劃分的酒店和客房數量 |
|
|||||
|
|
|
數量 |
|
數量 |
|
|
|
品牌 |
|
酒店 |
|
房間 |
|
|
|
希爾頓花園酒店 |
|
42 |
|
|
5,843 |
|
|
漢普頓 |
|
39 |
|
|
4,986 |
|
|
院落 |
|
36 |
|
|
4,948 |
|
|
住宅區客棧 |
|
33 |
|
|
3,939 |
|
|
霍姆伍德套房 |
|
31 |
|
|
3,473 |
|
|
斯普林希爾套房 |
|
12 |
|
|
1,603 |
|
|
費爾菲爾德 |
|
11 |
|
|
1,300 |
|
|
Home2套房 |
|
10 |
|
|
1,146 |
|
|
城市空間套房 |
|
9 |
|
|
931 |
|
|
萬豪 |
|
2 |
|
|
619 |
|
|
大使館套房 |
|
2 |
|
|
316 |
|
|
凱悦酒店 |
|
2 |
|
|
281 |
|
|
獨立的 |
|
2 |
|
|
263 |
|
|
凱悦酒店 |
|
1 |
|
|
105 |
|
|
總計 |
|
232 |
|
|
29,753 |
|
30
索引
|
按州劃分的酒店和客房數量 |
|
|||||||
|
|
|
數量 |
|
|
數量 |
|
||
|
狀態 |
|
酒店 |
|
|
房間 |
|
||
|
阿拉巴馬州 |
|
|
15 |
|
|
|
1,434 |
|
|
阿拉斯加州 |
|
|
2 |
|
|
|
304 |
|
|
亞利桑那州 |
|
|
14 |
|
|
|
1,903 |
|
|
阿肯色州 |
|
|
3 |
|
|
|
336 |
|
|
加利福尼亞 |
|
|
26 |
|
|
|
3,721 |
|
|
科羅拉多州 |
|
|
4 |
|
|
|
567 |
|
|
弗羅裏達 |
|
|
23 |
|
|
|
2,922 |
|
|
佐治亞州 |
|
|
6 |
|
|
|
672 |
|
|
愛達荷州 |
|
|
1 |
|
|
|
186 |
|
|
伊利諾伊州 |
|
|
8 |
|
|
|
1,420 |
|
|
印第安納州 |
|
|
4 |
|
|
|
479 |
|
|
愛荷華州 |
|
|
3 |
|
|
|
301 |
|
|
堪薩斯州 |
|
|
3 |
|
|
|
320 |
|
|
路易斯安那州 |
|
|
3 |
|
|
|
422 |
|
|
緬因州 |
|
|
1 |
|
|
|
179 |
|
|
馬裏蘭州 |
|
|
2 |
|
|
|
233 |
|
|
馬薩諸塞州 |
|
|
4 |
|
|
|
466 |
|
|
密西根 |
|
|
1 |
|
|
|
148 |
|
|
明尼蘇達州 |
|
|
3 |
|
|
|
405 |
|
|
密西西比州 |
|
|
2 |
|
|
|
168 |
|
|
密蘇裏 |
|
|
4 |
|
|
|
544 |
|
|
內布拉斯加州 |
|
|
4 |
|
|
|
621 |
|
|
新澤西 |
|
|
5 |
|
|
|
629 |
|
|
紐約 |
|
|
4 |
|
|
|
554 |
|
|
北卡羅來納州 |
|
|
9 |
|
|
|
973 |
|
|
俄亥俄州 |
|
|
2 |
|
|
|
252 |
|
|
俄克拉荷馬州 |
|
|
4 |
|
|
|
545 |
|
|
賓夕法尼亞州 |
|
|
3 |
|
|
|
391 |
|
|
南卡羅來納州 |
|
|
5 |
|
|
|
538 |
|
|
田納西州 |
|
|
12 |
|
|
|
1,362 |
|
|
德克薩斯州 |
|
|
31 |
|
|
|
3,755 |
|
|
猶他州 |
|
|
3 |
|
|
|
393 |
|
|
維吉尼亞 |
|
|
13 |
|
|
|
1,825 |
|
|
華盛頓 |
|
|
4 |
|
|
|
609 |
|
|
威斯康星州 |
|
|
1 |
|
|
|
176 |
|
|
總計 |
|
|
232 |
|
|
|
29,753 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31
索引
下表彙總了截至2021年6月30日，公司擁有的232家酒店的位置、品牌、經理、收購或完工日期以及客房數量。
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
|
錨地 |
|
AK |
|
大使館套房 |
|
石橋 |
|
4/30/2010 |
|
|
169 |
|
|
|
錨地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
石橋 |
|
12/1/2017 |
|
|
135 |
|
|
|
奧本 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
104 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
106 |
|
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
95 |
|
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
6/1/2009 |
|
|
104 |
|
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
住宅區客棧 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
98 |
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
77 |
|
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
107 |
|
|
|
莫比爾縣 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
|
蒙哥馬利 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
97 |
|
(1) |
|
蒙哥馬利 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
91 |
|
(1) |
|
普拉特維爾 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
|
羅傑斯 |
|
Ar |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
|
羅傑斯 |
|
Ar |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
|
羅傑斯 |
|
Ar |
|
住宅區客棧 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
88 |
|
(1) |
|
錢德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
|
錢德勒 |
|
AZ |
|
費爾菲爾德 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
110 |
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
164 |
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
127 |
|
(1) |
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
125 |
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
中北部 |
|
5/2/2018 |
|
|
210 |
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
134 |
|
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
住宅區客棧 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
129 |
|
|
|
斯科茨代爾 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
CRESTLINE |
|
8/13/2020 |
|
|
105 |
|
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
CRESTLINE |
|
8/13/2020 |
|
|
154 |
|
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
7/31/2008 |
|
|
125 |
|
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
住宅區客棧 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
124 |
|
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
城市空間套房 |
|
西式 |
|
10/6/2011 |
|
|
124 |
|
|
|
阿古拉山 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
亨廷頓 |
|
8/11/2015 |
|
|
190 |
|
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
住宅區客棧 |
|
萬豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪 |
|
7/13/2015 |
|
|
170 |
|
|
|
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
7/31/2009 |
|
|
86 |
|
|
|
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
2/2/2010 |
|
|
83 |
|
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
180 |
|
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
6/29/2015 |
|
|
110 |
|
|
|
海濱 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
萬豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
142 |
|
|
|
海濱 |
|
鈣 |
|
住宅區客棧 |
|
萬豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
|
蘭喬·貝爾納多/聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
210 |
|
|
|
薩克拉門託 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
153 |
|
|
|
聖貝納迪諾 |
|
鈣 |
|
住宅區客棧 |
|
InnVentures |
|
2/16/2011 |
|
|
95 |
|
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
亨廷頓 |
|
9/1/2015 |
|
|
245 |
|
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
177 |
|
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
200 |
|
|
32
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
|
聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
住宅區客棧 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
121 |
|
|
|
聖何塞 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
140 |
|
|
|
聖胡安·卡皮斯特拉諾 |
|
鈣 |
|
住宅區客棧 |
|
萬豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
|
聖安娜 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
5/23/2011 |
|
|
155 |
|
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
9/24/2008 |
|
|
140 |
|
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
66 |
|
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
128 |
|
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
住宅區客棧 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
90 |
|
|
|
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
萬豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
145 |
|
|
|
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
住宅區客棧 |
|
萬豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
|
科羅拉多泉 |
|
公司 |
|
漢普頓 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
|
丹佛 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
石橋 |
|
9/1/2016 |
|
|
221 |
|
|
|
高地牧場 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
128 |
|
|
|
高地牧場 |
|
公司 |
|
住宅區客棧 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
117 |
|
|
|
博卡拉頓 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
116 |
|
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
153 |
|
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
108 |
|
|
|
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
6/23/2015 |
|
|
156 |
|
|
|
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
住宅區客棧 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
156 |
|
|
|
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
104 |
|
|
|
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
|
|
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
凱悦酒店 |
|
CRESTLINE |
|
12/7/2018 |
|
|
127 |
|
|
|
萊克蘭 |
|
平面 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
(1) |
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
院落 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
118 |
|
|
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
白色寄宿 |
|
4/9/2010 |
|
|
121 |
|
|
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
萬豪 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
3/19/2019 |
|
|
128 |
|
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
|
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
3/12/2009 |
|
|
95 |
|
|
|
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
城市空間套房 |
|
LBA |
|
1/19/2010 |
|
|
103 |
|
|
|
彭薩科拉 |
|
平面 |
|
城市空間套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
85 |
|
|
|
坦帕 |
|
平面 |
|
大使館套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
147 |
|
|
|
奧爾巴尼 |
|
鎵 |
|
費爾菲爾德 |
|
LBA |
|
1/14/2010 |
|
|
87 |
|
(1) |
|
亞特蘭大/市中心 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
2/5/2018 |
|
|
119 |
|
|
|
亞特蘭大/周長鄧伍迪 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
6/28/2018 |
|
|
132 |
|
|
|
亞特蘭大 |
|
鎵 |
|
Home2套房 |
|
麥基本 |
|
7/1/2016 |
|
|
128 |
|
|
|
梅肯 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
|
薩凡納 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
105 |
|
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
霍姆伍德套房 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
95 |
|
|
|
達文波特 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
博伊西 |
|
ID號 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
186 |
|
|
|
德普萊恩斯 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
252 |
|
|
|
霍夫曼莊園 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
184 |
|
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
170 |
|
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
住宅區客棧 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
33
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
|
羅斯蒙特 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
158 |
|
|
|
肖姆堡 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
166 |
|
(1) |
|
斯柯基 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
225 |
|
|
|
沃倫維爾 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
135 |
|
|
|
印第安納波利斯 |
|
在……裏面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
|
梅里維爾 |
|
在……裏面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
|
米沙瓦卡 |
|
在……裏面 |
|
住宅區客棧 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
106 |
|
|
|
南彎 |
|
在……裏面 |
|
費爾菲爾德 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
119 |
|
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
費爾菲爾德 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
住宅區客棧 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
120 |
|
|
|
威奇托 |
|
KS |
|
院落 |
|
艾姆布里奇 |
|
3/1/2014 |
|
|
90 |
|
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
7/30/2010 |
|
|
153 |
|
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希爾套房 |
|
LBA |
|
6/23/2011 |
|
|
103 |
|
|
|
新奧爾良 |
|
拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
|
安多弗 |
|
體量 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪 |
|
11/5/2010 |
|
|
136 |
|
(1) |
|
馬爾伯勒 |
|
體量 |
|
住宅區客棧 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
112 |
|
|
|
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
漢普頓 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
|
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
住宅區客棧 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
|
安納波利斯 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
126 |
|
|
|
銀泉 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
CRESTLINE |
|
7/30/2010 |
|
|
107 |
|
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
住宅區客棧 |
|
CRESTLINE |
|
10/13/2017 |
|
|
179 |
|
|
|
諾維 |
|
米 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
148 |
|
|
|
楓樹林 |
|
錳 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
121 |
|
|
|
羅切斯特 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/3/2009 |
|
|
124 |
|
|
|
聖保羅 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
3/4/2019 |
|
|
160 |
|
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
住宅區客棧 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
190 |
|
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
住宅區客棧 |
|
LBA |
|
12/11/2008 |
|
|
84 |
|
|
|
卡羅萊納海灘 |
|
NC |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
144 |
|
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
紐波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
|
達勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
12/4/2008 |
|
|
122 |
|
|
|
費耶特維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
2/3/2011 |
|
|
118 |
|
|
|
費耶特維爾 |
|
NC |
|
住宅區客棧 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
92 |
|
(1) |
|
格林斯博羅 |
|
NC |
|
斯普林希爾套房 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
82 |
|
|
|
傑克遜維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
105 |
|
|
|
威爾明頓 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
122 |
|
|
|
温斯頓 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
萬豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
181 |
|
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
漢普頓 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
139 |
|
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
178 |
|
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
123 |
|
|
|
克蘭福德 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
|
馬哈瓦 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
|
月桂山 |
|
新澤西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
紐波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
118 |
|
|
|
薩默塞特 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
|
|
西橙 |
|
新澤西州 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
131 |
|
|
|
伊斯利普/隆孔科馬 |
|
紐約 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
|
紐約 |
|
紐約 |
|
獨立的 |
|
海格特 |
|
3/1/2014 |
|
|
208 |
|
|
34
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
|
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
10/16/2015 |
|
|
102 |
|
|
|
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
住宅區客棧 |
|
CRESTLINE |
|
10/16/2015 |
|
|
78 |
|
|
|
梅森 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
110 |
|
|
|
特温斯堡 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/7/2008 |
|
|
142 |
|
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
5/28/2010 |
|
|
200 |
|
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
155 |
|
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
100 |
|
|
|
俄克拉荷馬城(西部) |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
90 |
|
|
|
科勒格維爾/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
11/15/2010 |
|
|
132 |
|
|
|
馬爾文/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
11/30/2010 |
|
|
127 |
|
|
|
匹茲堡 |
|
帕 |
|
漢普頓 |
|
紐波特市 |
|
12/31/2008 |
|
|
132 |
|
|
|
查爾斯頓 |
|
SC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
|
哥倫比亞 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
143 |
|
|
|
哥倫比亞 |
|
SC |
|
城市空間套房 |
|
紐波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
91 |
|
|
|
格林維爾 |
|
SC |
|
住宅區客棧 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
(1) |
|
希爾頓海德 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
104 |
|
|
|
查塔努加 |
|
全氮 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
76 |
|
|
|
富蘭克林 |
|
全氮 |
|
院落 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
126 |
|
|
|
富蘭克林 |
|
全氮 |
|
住宅區客棧 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
|
傑克遜 |
|
全氮 |
|
漢普頓 |
|
紐波特市 |
|
12/30/2008 |
|
|
85 |
|
(1) |
|
約翰遜市 |
|
全氮 |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/25/2009 |
|
|
90 |
|
(1) |
|
諾克斯維爾 |
|
全氮 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
諾克斯維爾 |
|
全氮 |
|
斯普林希爾套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
|
諾克斯維爾 |
|
全氮 |
|
城市空間套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
|
孟菲斯 |
|
全氮 |
|
漢普頓 |
|
CRESTLINE |
|
2/5/2018 |
|
|
144 |
|
|
|
納什維爾 |
|
全氮 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
9/30/2010 |
|
|
194 |
|
|
|
納什維爾 |
|
全氮 |
|
Home2套房 |
|
維數 |
|
5/31/2012 |
|
|
119 |
|
|
|
納什維爾 |
|
全氮 |
|
城市空間套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
|
艾迪生 |
|
TX |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
159 |
|
|
|
艾倫 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/26/2008 |
|
|
103 |
|
(1) |
|
艾倫 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/31/2008 |
|
|
150 |
|
(1) |
|
阿靈頓 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
西式 |
|
12/1/2010 |
|
|
98 |
|
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
院落 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
145 |
|
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
費爾菲爾德 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
4/14/2009 |
|
|
124 |
|
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
117 |
|
|
|
奧斯汀 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
4/14/2009 |
|
|
97 |
|
|
|
奧斯汀/圓石 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
3/6/2009 |
|
|
94 |
|
|
|
奧斯汀/圓石 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
9/1/2016 |
|
|
115 |
|
|
|
博蒙特 |
|
TX |
|
住宅區客棧 |
|
西式 |
|
10/29/2008 |
|
|
133 |
|
(1) |
|
Burleson/Fort Worth |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
10/7/2014 |
|
|
88 |
|
(1) |
|
達拉斯 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
|
丹頓 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
107 |
|
|
|
埃爾帕索 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
12/19/2011 |
|
|
145 |
|
(1) |
|
埃爾帕索 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
2/2/2017 |
|
|
124 |
|
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
城市空間套房 |
|
西式 |
|
7/19/2010 |
|
|
140 |
|
|
|
弗里斯科 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
12/31/2008 |
|
|
102 |
|
|
|
葡萄藤 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
9/24/2010 |
|
|
110 |
|
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
萬豪 |
|
西式 |
|
1/8/2010 |
|
|
206 |
|
|
35
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
住宅區客棧 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
129 |
|
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
住宅區客棧 |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
120 |
|
|
|
歐文 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
12/29/2010 |
|
|
77 |
|
(1) |
|
路易斯維爾 |
|
TX |
|
希爾頓花園酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/16/2008 |
|
|
165 |
|
|
|
聖安東尼奧 |
|
TX |
|
城市空間套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
|
謝南多 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
|
斯塔福德 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
|
特克薩卡納 |
|
TX |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
1/31/2011 |
|
|
81 |
|
|
|
普羅沃 |
|
UT |
|
住宅區客棧 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
|
鹽湖城 |
|
UT |
|
住宅區客棧 |
|
亨廷頓 |
|
10/20/2017 |
|
|
136 |
|
|
|
鹽湖城 |
|
UT |
|
斯普林希爾套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
143 |
|
|
|
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
萬豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
178 |
|
|
|
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪 |
|
3/28/2011 |
|
|
155 |
|
|
|
夏洛茨維爾 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
139 |
|
|
|
馬納薩斯 |
|
弗吉尼亞州 |
|
住宅區客棧 |
|
CRESTLINE |
|
2/16/2011 |
|
|
107 |
|
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
獨立的 |
|
CRESTLINE |
|
10/9/2019 |
|
|
55 |
|
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
135 |
|
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
萬豪 |
|
白色寄宿 |
|
3/1/2014 |
|
|
413 |
|
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
住宅區客棧 |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
75 |
|
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
(1) |
|
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
92 |
|
|
|
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
城市空間套房 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
72 |
|
|
|
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
141 |
|
|
|
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
160 |
|
|
|
柯克蘭 |
|
瓦 |
|
院落 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
150 |
|
|
|
西雅圖 |
|
瓦 |
|
住宅區客棧 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
234 |
|
|
|
圖克維拉 |
|
瓦 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
|
温哥華 |
|
瓦 |
|
斯普林希爾套房 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
(1) |
|
麥迪遜 |
|
無線 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
2/18/2021 |
|
|
176 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29,753 |
|
|
(一)酒店自2021年6月30日起分類為持有待售，於2021年7月出售。
關聯方：
本公司已經並預期將繼續與關聯方進行交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易是與非關聯方進行的，本公司的運營結果可能會有所不同。有關公司關聯方交易的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表其他部分的本公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“關聯方”的註釋6。
流動性與資本資源
資本資源
公司的主要短期流動資金來源是公司資產產生的運營現金流及其循環信貸安排下的可獲得性。公司可能會定期從戰略性額外擔保和無擔保債務融資、出售其酒店資產(如2021年上半年出售3家酒店，收益約2400萬美元，2021年7月出售20家酒店，收益約2.11億美元)以及提供公司普通股收益，包括根據自動取款機計劃(定義如下)獲得收益。
截至2021年6月30日，該公司的未償債務總額為14億美元，其中包括4.507億美元的抵押債務和9.52億美元的無擔保信貸安排下的未償債務，不包括未攤銷債務發行成本和公允價值調整。截至2021年6月30日，該公司手頭可用公司現金約為290萬美元，其循環信貸安排下的未使用借款能力約為3.43億美元。在短期內，新冠肺炎對全球經濟的影響，包括公司業績的任何持續下降，可能會增加公司實現以下目標的難度或成本
36
索引
籌集債務或股權資本，為長期流動性需求提供資金。 管理無擔保信貸安排的信貸協議包含強制性預付款要求、慣常的肯定和消極契約以及違約事件。信貸協議要求公司遵守各種契約，其中包括最低有形淨值、最高債務限額、最低利息和固定費用覆蓋比率以及對某些投資的限制。
由於新冠肺炎及其對本公司經營業績的相關幹擾，本公司預計在2020年第二季度，它可能在未來一段時間內無法繼續遵守其中某些公約。2020年6月5日，本公司對每項無擔保信貸安排進行了修訂，並於2021年3月1日再次修訂。合併後的修正案暫停了本公司現有的除兩個無擔保信貸安排下的財務維護契約的測試，直到要求交付截至2022年6月30日的財政季度的合規證書之日(除非本公司選擇更早的日期)(“延長的公約豁免期”)，暫停測試最低固定費用覆蓋率和最低無擔保利息覆蓋率，直到要求交付截至2022年3月31日的財政季度的合規證書(除非本公司選擇更早的日期)，並規定了其他限制。修正案還修改了延長的公約豁免期結束後四個季度的現有財務契約的計算，以按年計算計算的金額，範圍是最近結束的財政季度距離延長的公約豁免期結束不到四個財政季度，並規定信貸協議下的LIBOR下限為歐洲美元利率貸款25個基點，循環信貸安排基準利率貸款1.25%，以及信貸協議下任何未對衝的定期貸款。2021年3月的修正案還在退出延長的公約豁免期後，將一些現有的財務維護公約修改為限制較少的水平，如下所示(大寫條款在信貸協議中定義):
|
|
● |
前兩個會計季度的最高綜合槓桿率為8.50比1.00，兩個會計季度的最高綜合槓桿率為8.00比1.00，一個會計季度的最高綜合槓桿率為7.50比1.00，然後是6.50比1.00； |
|
|
● |
第一會計季度的最低固定費用覆蓋率為1.05：1.00，一個會計季度的最低固定費用覆蓋率為1.25：1.00，之後的比率為1.50：1.00； |
|
|
● |
一個會計季度的最低無擔保利息覆蓋率不低於1.25比1.00，一個會計季度的最低無擔保利息覆蓋率不低於1.50比1.00，一個會計季度的最低無擔保利息覆蓋率不低於1.75比1.00，此後的比率為2.00比1.00；以及 |
|
|
● |
兩個會計季度的最高無擔保槓桿率為65%，此後為60%。 |
除修正案另有規定外，信貸協議的條款仍然有效。
本公司截至2021年6月30日止三個月的年化業績符合財務維持契諾，其依據是在退出延長的公約豁免期後測試的第一財季所規定的門檻，如附註4“債務”所述。在……裏面公司未經審計的綜合財務報表及其附註，載於本季度報告10-Q表的其他部分。因此，在2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，它已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。退出延長的公約豁免期後，本公司不再受上述適用於延長的公約豁免期內的投資和融資活動的限制，包括但不限於收購財產、向股東支付分派、資本支出限制以及出售本公司財產或普通股所得收益的使用。這些限制，包括對向股東支付分紅的限制，在2021年第二季度仍然有效。該公司預計在未來幾個時期將繼續遵守適用的財務維護契約，儘管不能保證它將能夠做到這一點。
有關公司截至2021年6月30日的債務工具的描述，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分的本公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“債務”的附註4。
於2020年8月12日，本公司訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可不時根據市場發售計劃(“自動櫃員機計劃”)出售總額高達3億美元的普通股。在2021年第二季度，該公司根據其自動櫃員機計劃出售了大約470萬股普通股，加權平均市場銷售價格約為每股16.26美元，獲得的毛收入總額約為7600萬美元，扣除包括90萬美元佣金在內的發售成本後的收益約為7510萬美元。該公司利用出售這些股票的淨收益償還其循環信貸安排的借款。截至2021年6月30日，根據自動取款機計劃，仍有約2.24億美元可供發行。該公司計劃使用未來出售這些股票的淨收益繼續償還其循環信貸安排(如果有的話)的借款。本公司計劃將循環信貸融資項下相應增加的資金用於一般企業用途，其中可能包括(其中包括)收購額外物業、償還其他未償債務、資本支出、改善其投資組合中的物業和營運資本。本公司亦可利用所得款項淨額收購另一家房地產投資信託基金或其他投資於創收物業的公司。
37
索引
資本用途
該公司預計，運營現金流、其信貸安排下的可獲得性、額外借款以及酒店處置和股票發行的收益將足以滿足其預期的流動資金需求，包括償債、酒店收購、酒店翻新、股票回購以及向股東進行必要的分配。
分配
為維持其房地產投資信託基金地位，本公司須分派至少90%的一般收入。*如本公司未經審計綜合財務報表及其附註附註4所述，該附註4的標題為“債務”，在本季度報告10-Q表格的其他地方以根據修訂其無抵押信貸安排的要求，本公司在延長的公約豁免期內作出分派的能力受到限制，但支付每股普通股每季度0.01美元的現金分派或維持房地產投資信託基金地位所需的現金分派除外。在截至2021年6月30日的6個月中支付的分派總額約為220萬美元，或每股普通股0.01美元，並於2021年4月15日一次性支付。*同期，公司運營提供的淨現金約為4980萬美元。此外，2021年6月，該公司宣佈了一項總額為230萬美元的分配，即每股普通股0.01美元，於2021年7月15日支付。如上所述，2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，它已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。因此，在退出延長的公約豁免期後，本公司不再受在延長的公約豁免期內適用的分派限制。
考慮到任何收購、處置、資本改善和經濟週期，該公司可能會像以往由於季節性原因所做的那樣，利用其循環信貸安排來保持分配的一致性。任何分銷均須經本公司董事會批准，且不能保證以任何特定的分銷比率進行分銷的分類或持續時間。董事會會持續監察本公司相對於其酒店表現的分派率，並可就本公司的其他現金需求對分派率作出審慎的調整。如果運營現金流和循環信貸安排不足以滿足流動性要求，公司可以利用額外的融資來源進行分配。儘管該公司的債務水平相對較低，但不能保證它將成功實施這一戰略，可能需要將其分配減少到維持其房地產投資信託資格所需的最低水平。如果該公司無法在未來期間延長其到期債務，或者如果它的債務違約，它可能無法進行分配。
股份回購
2021年5月，公司董事會批准將現有股份回購計劃延長一年，授權回購總額最高達3.45億美元的股份回購計劃(《股份回購計劃》)。公司可隨時暫停或終止股票回購計劃，如果不提前終止，該計劃將於2022年7月結束。在2020年前三個月，該公司根據其股票回購計劃，以加權平均市場購買價約9.42美元每股普通股的價格購買了約150萬股普通股，包括佣金在內的總購買價約為1430萬美元。這些股票是根據一項書面交易計劃回購的，該計劃規定在公開市場交易中回購股票，並打算遵守1934年證券交易法(經修訂)下的第10b5-1條規則。本公司於2020年3月終止其股份回購計劃下的書面交易計劃，此後再無回購任何股份。股票回購計劃下的回購已經獲得資金，公司打算用手頭的現金或其無擔保信貸安排下的可用性為未來的任何購買提供資金，但須受公司無擔保信貸安排下的任何適用限制的限制。股票回購的時間和根據股票回購計劃回購的普通股數量將取決於當時的市場狀況、監管要求和其他因素，包括遵守適用的信貸安排契約(如果有)。
資本改善
公司致力於保持和提高每一處物業在其市場上的競爭地位。該公司已經對其酒店進行了投資，並計劃繼續對其酒店進行再投資。根據某些貸款和管理協議，公司需要根據毛收入的一定比例撥入托管資金，用於傢俱、固定裝置和設備的維修、更換和翻新，前提是這筆金額可用於公司與酒店相關的資本支出。截至2021年6月30日，公司持有與這些物業相關的約2820萬美元儲備。在截至2021年6月30日的6個月中，該公司的資本支出約為490萬美元，預計2021年剩餘時間將再支出2000萬至2500萬美元，其中包括約5至10處物業的預定翻新項目。本公司目前並無任何現有或計劃中的新物業發展項目。
採購合同承諾
截至2021年7月31日，該公司擁有四家潛在收購酒店的未完成合同，包括緬因州波特蘭的兩家酒店、南卡羅來納州格林維爾的一家酒店和威斯康星州麥迪遜的一家酒店，總收購價格約為2.265億美元。其中兩家酒店已經投入運營，一家正在開發中，計劃於#年開業。
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索引
年第三季度2021年，其中一座正在開發中，計劃不早於2023年開業。其中三家酒店預計將在2021年下半年關閉，其餘酒店預計在開發完成後關閉。儘管該公司正在努力收購這些酒店，但仍有許多尚未滿足的關閉條件，而且不能保證這些酒店會根據未完成的購買合同關閉。該公司計劃利用其可用現金(包括2021年7月出售20家酒店的部分收益)或在關閉時可用的無擔保信貸安排下的借款，以便在發生關閉時按合同購買酒店。本公司還於2021年第二季度簽訂了一份合同，購買費用利息其位於西雅圖華盛頓住宅酒店(Seattle，Washington Residence Inn)的土地目前處於土地租賃之下，購買價格為8000萬美元，其中包括2400萬美元的現金付款(利用可用現金或其無擔保信貸安排下的借款)和一張應付給賣方的一年期票據，金額為5600萬美元。土地購買預計將於2021年8月完成。雖然公司正在努力完成這項收購，但仍有許多條件尚未滿足，不能保證將會完成收購.
現金管理活動
作為公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“關聯方”的附註6中討論的成本分攤安排的一部分，該附註出現在本10-Q表格季度報告的其他地方，某些日常交易可能導致應付或來自公司和ARG的金額。為了有效地管理現金支出，公司或ARG可以為另一家公司付款。根據現金管理程序，每家公司隨時可以預付或延期最多100萬美元。每個季度，所有未償還的金額都會在兩家公司之間結算。這一過程使每家公司能夠將手頭的現金降至最低，並降低了每家公司的成本。任何時候的未償還金額對這兩家公司中的任何一家都不重要。
業務中斷
作為房地產行業的一員，該公司面臨着地方性和全國性的自然災害。儘管管理層相信有足夠的保險來彌補這一風險，但不能保證此類事件不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
季節性
從歷史上看，酒店業一直是季節性的。該公司酒店入住率的季節性變化可能會導致其收入的季度波動。一般來説，第二季度和第三季度的入住率和酒店收入都高於第一季度和第四季度。然而，由於新冠肺炎的影響，這些典型的季節性模式在2020年和2021年上半年被打亂，2021年剩餘時間也可能被打亂。在任何季度由於收入的暫時性或季節性波動而導致運營現金流不足的情況下，公司預計將利用手頭的現金或可用的融資來源來滿足現金需求。
新會計準則
見附註1，標題為“重要會計政策的組織和摘要”公司未經審計的綜合財務報表及其附註，載於本季度報告10-Q表的其他部分，瞭解2020年3月和2021年1月生效的參考匯率改革會計準則中的指導意見以及未來將採用的最新會計準則的信息。
後續事件
2021年7月15日，該公司向其普通股股東支付了大約230萬美元，或每股已發行普通股0.01美元。
2021年7月22日，該公司完成了旗下20家酒店的出售。出售所得款項淨額的一部分用於償還公司循環信貸安排的借款。其餘收益可用於一般企業用途，包括收購酒店物業。有關這項交易的更多信息，請參閲公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“持有的待出售和處置的資產”的附註3，該附註出現在本季度報告10-Q表的其他地方。
2021年7月，該公司簽訂了一份合同，購買緬因州波特蘭的兩家酒店，一家現有的酒店和一家正在開發的酒店，計劃在2021年第三季度完工並開業，預計購買總價約為1.179億美元。這兩家酒店包括一家AC酒店和一家Aloft酒店，共有335間客房。儘管該公司正在努力收購這些酒店，但仍有許多尚未滿足的關閉條件，而且不能保證根據未完成的購買合同，這些酒店將會關閉。
2021年7月，該公司簽訂了一份合同，購買南卡羅來納州格林維爾的一家現有凱悦廣場酒店(Hyatt Place Hotel)，該酒店擁有130間客房，預計總購買價格約為3000萬美元。雖然公司
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索引
雖然我們正在努力收購這家酒店，但還有許多尚未滿足的關閉條件，而且不能保證在未完成的購買合同下會關閉這家酒店。
2021年7月，該公司簽訂了一份購買大使館套房酒店的合同，該酒店將在威斯康星州的麥迪遜建造，預計總購買價格約為7860萬美元，預計將有大約260間客房。雖然該公司正在努力收購這家酒店，但仍有許多條件尚未滿足，而且不能保證在未完成的購買合同下會關閉這家酒店。
2021年7月，本公司通知其無擔保信貸安排下的貸款人，根據經修訂的每項無擔保信貸安排的條款，它已選擇退出延長的公約豁免期，自2021年7月29日起生效。一旦退出延長的公約豁免期，本公司不再受在延長的公約豁免期內適用的關於其投資和融資活動的額外限制，包括但不限於收購財產、向股東支付分派、資本支出限制以及出售本公司財產或普通股所得收益的使用。這些限制，包括對向股東支付分紅的限制，在2021年第二季度仍然有效。截至2021年6月30日，公司以截至2021年6月30日的三個月的年化結果為基礎，符合本公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“債務”的附註4(見本季度報告Form 10-Q中的其他部分)中所述的退出延長的公約豁免期後測試的第一季度所需的水平，符合財務維護契諾。
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索引
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
截至2021年6月30日，本公司的金融工具未因外幣匯率風險、大宗商品價格風險或股權價格風險而面臨重大市場風險。然而，由於本公司在投資其現金或向其循環信貸安排借款時短期利率可能發生變化，以及由於其浮動利率債務的一部分不是通過利率掉期固定的部分，本公司面臨利率風險。截至2021年6月30日，在實施利率掉期(如下所述)後，利率風險約為1.32億美元。受到浮動利率的影響。根據公司截至2021年6月30日的未償還浮動利率債務，利率每變動100個基點，公司的年度淨收入將受到約130萬美元的影響(受制於公司未經審計的綜合財務報表及其附註中附註4題為“債務”的LIBOR下限，該下限出現在本季度報告Form 10-Q的其他部分)，所有其他因素保持不變。*除利率掉期交易外，公司並未從事衍生金融工具或衍生商品工具的交易
截至2021年6月30日，公司的可變利率債務包括其無擔保信貸安排，包括4.25億美元循環信貸安排下的未償還借款和8.2億美元的定期貸款。目前，公司使用利率掉期來管理其部分可變利率債務的利率風險。截至2021年6月30日，公司有13項利率互換協議，有效地解決了公司約7.7億美元未償還可變利率債務的利息支付問題，互換到期日為2022年8月至2029年12月。根據該公司所有利率掉期的條款，該公司支付固定利率，並獲得相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率。有關公司截至2021年6月30日的利率掉期的描述，請參閲公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“金融工具的公允價值”的附註5，該附註出現在本季度報告10-Q表的其他部分。
除了上面討論的可變利率債務和利率互換，公司還承擔或發起了根據永久融資安排向貸款人支付的固定利率抵押貸款，以及一項5000萬美元的固定利率優先票據安排。下表彙總了截至2021年6月30日，公司抵押債務和無擔保信貸安排下未償還借款的年到期日和平均利率。所有美元金額均以千美元為單位。
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2021年7月1日-12月31日 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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總計 |
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公平 市場 價值 |
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總債務： |
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到期日 |
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8,674 |
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191,831 |
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296,213 |
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$ |
338,597 |
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$ |
245,140 |
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$ |
322,265 |
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$ |
1,402,720 |
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$ |
1,402,628 |
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平均利率 (1) |
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4.0 |
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4.0 |
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4.1 |
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4.3 |
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4.4 |
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4.4 |
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到期日 |
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- |
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82,000 |
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250,000 |
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310,000 |
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$ |
175,000 |
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$ |
85,000 |
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$ |
902,000 |
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$ |
894,967 |
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平均利率(1) |
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3.8 |
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3.9 |
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4.1 |
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4.5 |
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5.0 |
% |
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5.6 |
% |
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到期日 |
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8,674 |
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109,831 |
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46,213 |
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$ |
28,597 |
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$ |
70,140 |
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$ |
237,265 |
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$ |
500,720 |
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$ |
507,661 |
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平均利率 |
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4.2 |
% |
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4.1 |
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4.0 |
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4.0 |
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4.0 |
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3.9 |
% |
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(1) |
如果適用，平均利率會使利率掉期生效。 |
項目4.控制和程序
包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的高級管理層評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估過程，首席執行官、首席財務官和首席會計官得出的結論是，截至2021年6月30日，公司的披露控制程序是有效的。上個會計季度發生的公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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索引
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟程序。
本公司是或可能是在正常業務過程中出現的各種法律程序的一方。本公司目前並未涉及任何訴訟，據管理層所知，亦無任何針對本公司的訴訟受到威脅，而根據管理層根據本公司目前掌握的資料所作出的判斷，訴訟結果會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
項目6.展品和展覽。
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展品 數 |
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文件説明 |
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3.1 |
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修訂後的公司章程(參照公司2018年8月6日提交的10-Q表季報附件3.1(證券交易委員會文件第001-37389號)成立為公司)，修改後的公司章程經修改後重新編入公司章程(參照公司2018年8月6日提交的10-Q表(證券交易委員會文件第001-37389號)附件3.1成立) |
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3.2 |
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第三，修訂和重新制定公司章程(在2020年5月18日提交的公司第三季度報告Form 10-Q(SEC檔案號：001-37389)中引用附件3.2併入) |
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31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對公司首席執行官的認證(隨函存檔) |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證公司首席財務官(隨函存檔) |
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31.3 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證公司首席會計官(隨函存檔) |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對公司首席執行官、首席財務官和首席會計官的證明(隨函提供) |
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101 |
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本公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q中的以下材料採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表和全面收益(虧損)，(Iii)合併股東權益報表，(Iv)合併現金流量表，以及(V)這些財務報表的相關附註，以文本塊和詳細標記。(隨函存檔)
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104 |
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本公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。 |
42
索引
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.) |
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由以下人員提供： |
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日期：2021年8月5日 |
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賈斯汀·G·奈特 |
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首席執行官 (首席行政主任) |
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由以下人員提供： |
/s/*伊麗莎白·S·珀金斯(Elizabeth S.Perkins)* |
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日期：2021年8月5日 |
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伊麗莎白·S·珀金斯 |
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首席財務官 (首席財務官) |
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由以下人員提供： |
/s/*雷切爾·S·拉布裏克(Rachel S.Labrecque)* |
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日期：2021年8月5日 |
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瑞秋·S·拉布裏克 |
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首席會計官 (首席會計官) |
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