NG-20210630
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美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
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表格10-Q
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  ☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
   ☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 由_至_的過渡期
 
委託文件編號001-33999
北方石油天然氣公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
特拉華州95-3848122
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(國際税務局僱主識別號碼)
601卡爾森Pkwy-990套房
明妮通卡, 明尼蘇達州55305
(主要行政辦公室地址)
(952) 476-9800
(註冊人電話號碼)
不適用
(前姓名、前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元諾格
紐交所美國
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☐
加速文件管理器  ☒
非加速文件管理器的版本。☐

規模較小的報告公司：☐
新興成長型公司：☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐編號：☒

截至2021年8月4日，有66,172,097我們普通股的流通股，票面價值0.001美元。

目錄
術語表

除非本報告另有説明，天然氣的體積是以儲量所在的州或地理區域的法定壓力基數60華氏度來表示的。通常的原油和天然氣當量是使用6立方英尺的天然氣與1桶原油、凝析油或天然氣液體的比率來確定的。

以下定義適用於本報告中使用的技術術語。

用來描述原油和天然氣數量的術語：

“BBL這裏所指的原油、凝析油或NGL是指42美國加侖液體體積的一個庫存罐桶。

“英國央行.“每桶油當量，是用於在可比原油當量基礎上表示原油、NGL和天然氣體積的標準約定。在相對能量含量法下，用6.0mCf的天然氣與1.0bbl的原油或NGL的比值來確定天然氣當量。

“博伊德。” 每天一次。

“BTU或英制熱量單位……將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。

“Mbbl.“有一千桶原油、凝析油或NGL。

“MBOE.“一千波.

“MCF.“約有1,000立方英尺的天然氣.

“MMbbl.“擁有100萬桶原油、凝析油或NGL。

“Mmboe.“一百萬波.

“MMBtu.“約有100萬英熱單位。

“MMCF.“我們有100萬立方英尺的天然氣。

“NGLS.“包括天然氣液體.包括天然氣中發現的碳氫化合物，這些碳氫化合物可能被提取為液化石油氣和天然氣汽油.”

用來描述我們對油井和種植面積的興趣的術語：

“海盆地球表面的一大片天然窪地，通常由水帶來的沉澱物在這裏堆積。

“完成了。這是指先處理已鑽井的油井，然後安裝用於生產原油、NGL和/或天然氣的永久性設備的過程。

“傳統的遊戲。這是一個據信有能力生產原油、NGL和天然氣的地區，這些原油、天然氣和天然氣產於構造和地層圈閉中的離散聚集中。

“發達的種植面積。“由租賃的間隔或可分配給生產井的英畝組成的面積。當從間隔單元中的初始井開始生產時，包括在加密井間隔單位中的面積被歸類為已開發面積。因此，增加一口加密井不會對公司的已開發面積數量產生任何影響。”(注：加密井包括在間隔單元中的初始井開始生產時包括在加密井單位中的面積被歸類為已開發面積。因此，增加一口加密井不會對公司的已開發面積數量產生任何影響。

“發展良好。在原油、NGL或天然氣儲集層探明區域內鑽至已知可開採已探明原油、NGL或天然氣儲量的地層(巖層或地層)深處的井。

“差異化。“原油和天然氣的基準價，如NYMEX原油現貨價格和收到的井口價之間的差額。
i
目錄
“乾井“*被發現沒有能力生產足夠數量的碳氫化合物的油井，以致出售這種生產的收益超過生產費用和税收。

“探井。為在未探明地區發現和生產原油、NGL或天然氣而鑽探的井，在以前發現在另一個儲集層中生產原油、NGL或天然氣的油田中發現新的儲集層，或擴展已知的儲集層。

“字段.“是指由一個或多個水庫組成的區域，這些水庫都集中在相同的個別地質構造特徵或地層條件上，或與之相關。該字段名稱指的是表面積，雖然它可以同時指地面和地下的生產地層。

“形成一層具有不同於附近巖石的鮮明特徵的巖層。

“總英畝或總油井。“指擁有營運權益的總英畝或油井(視屬何情況而定)。

“由操作人員持有。*石油和天然氣租約中的一項條款，只要物業上的鑽探作業仍在進行，該條款就延長了規定的租約期限。

“由生產部持有。*石油和天然氣租約中的一項條款，只要物業生產最低數量的原油、NGL和天然氣，就可以延長租約的規定期限。

“水力壓裂這是一種通過將混合的流體泵入地層並破裂巖石，創造一條人工通道來提高油井產量的技術。作為這項技術的一部分，還可以將沙子或其他材料注入地層以保持通道暢通，這樣流體或天然氣就可以更容易地流過地層。

“加密井。*在間隔單元中已經建立的生產井的既定間隔單元中鑽出的後續井。鑽井加密井的面積被認為是從間隔單元中建立的初始生產井開始開發的。因此，增加一口加密井不會對公司的開發面積產生任何影響。

“淨英畝。“即總英畝的所有權百分比。如果總英畝中的零碎所有權工作權益之和等於1(例如，在一份佔地640英畝的租約中，10%的工作權益相當於64英畝淨英畝)，淨英畝就被認為是存在的。”

“Net Well。“當總油井的部分所有權工作權益之和等於1時，被視為存在的油井。

“紐約商品交易所.“紐約商品交易所...

“歐佩克。“石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries，簡稱：歐佩克)...

“生產井“*被發現有能力生產足夠數量的碳氫化合物的油井，其產量的銷售收益超過生產費用和税金。”(注：一口油井被發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物，使其銷售收益超過生產費用和税收。

“重新完成.“是指先處理已鑽井的油井，然後安裝生產原油、NGL或天然氣的永久性設備，或在乾井的情況下，向適當機構報告廢棄情況的過程。

“水庫.“*含有可採原油、NGL和/或天然氣的自然積聚的多孔和可滲透的地下地層，該地層被不滲透的巖石或水屏障所限制，並與其他儲集層分開。

“間距.“表示同一油層生產的油井之間的距離.油井間距通常以英畝為單位表示，例如40英畝的間距，通常由監管機構制定.”

II
目錄
“非常規的遊戲。這是一個據信有能力生產原油、NGL和/或天然氣的地區，這些地區分佈廣泛，但需要最近開發的技術才能實現盈利。*這些地區往往滲透率低，可能與烴源巖密切相關，就像原油和天然氣頁巖、緻密原油和天然氣砂以及煤層氣一樣。

“未開發面積“未鑽探或完成油井的租賃面積，無論這些面積是否包含已探明儲量，都可以生產經濟數量的原油、NGL和天然氣。未開發的面積包括在間隔單元中建立生產井之前，運營部門持有的淨英畝面積。”(注：未開發的面積包括在間隔單元中建立生產井之前，未被鑽探或完成的油井的租賃面積，無論這些面積是否包含已探明的儲量)，都可以生產出經濟數量的原油、NGL和天然氣。

“單位“包括將水庫或油田的全部或基本上所有權益合併，而不是單一的地塊，以提供發展和營運，而無須考慮獨立的財產權益。此外，亦包括單元化協議所涵蓋的地區。”

“井筒指在完井上用來生產天然氣的鑽頭鑽出的孔，也叫井或鑽孔。

“西德克薩斯中質油或WTI。這是一種從德克薩斯州西部的油田生產的輕質、甜蜜的石油混合物。

“工作興趣“指授予物業承租人勘探、生產和擁有原油、天然氣、天然氣或其他礦物的權利。工作權益所有者以現金、罰金或隨身攜帶的方式承擔勘探、開發和運營成本。

“修整。”為恢復或增加產量而在生產井上進行的作業。

用於為我們的儲備分配現值或對其進行分類的術語：

“可能的儲量。“對地學和工程數據的分析表明，額外儲量比可能儲量更不可能被開採.

“税前PV-10%或PV-10%。“根據證交會公佈的指引，在未計入所得税，且沒有價格或成本上升或降級的情況下，以每年10%的折現率計算預估未來淨營收.

“可能的儲量。“對地學和工程數據的分析表明，額外儲量比已探明儲量開採的可能性小，但與已探明儲量一起，被開採的可能性也一樣大。”

“已探明的已開發生產儲量(PDP)。在現有設備和操作方法下，通過現有油井有望開採的儲量。只有在試點項目測試或已安裝的程序運行通過生產響應確認將實現更高採收率後，才能將通過應用注液或其他改進的採油技術以補充自然力和一次採油機制而預計獲得的額外原油、NGL和天然氣計入“已探明開發儲量”。

“已探明的已開發非生產儲量(PDNPs)。” 已探明的原油、天然氣和天然氣儲量，它們是在管道、關井後開發的，或者只有在安裝了必要的設備後，或者在成本相對較低的情況下，才能通過提高採收率來開採。關井儲量預計將從(1)在估計時打開但尚未開始生產的完井段，(2)因市場狀況或管道連接而關閉的井，或(3)由於機械原因而無法生產的井中回收。預計將從現有油井中需要額外完井工作或未來在投產前重新完井的區域回收管後儲量。

“探明儲量.“在提供經營權的合同到期之前，通過對地球科學和工程數據的分析，可以合理確定地估計原油、天然氣和天然氣的數量，從給定的日期起，從已知的儲集層，在現有的經濟條件、操作方法和政府法規下，可以合理地估計出經濟上可以生產的原油、天然氣和天然氣的數量，除非有證據表明續簽是合理確定的，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計。*碳氫化合物開採項目必須已經開始，或

“已探明未開發的鑽探地點。“*可在符合間距規定的情況下鑽探開發井，以回收已探明未開發儲量的地點。

三、
目錄
“已探明未開發儲量“或 “布丁.“是指預計將從未鑽探面積上的新油井，或需要相對較大支出進行開發的現有油井中回收的儲量。未鑽探面積的儲量僅限於那些鑽探單位，抵消了那些在鑽探時合理確定產量的生產單位。其他未鑽井單元的已探明儲量只有在可以合理肯定地證明現有生產地層存在生產連續性的情況下才會被要求。對已探明未開發儲量的估計不會歸因於任何考慮應用注液或其他改進開採技術的面積，除非這些技術已在該地區和同一油藏或類似油藏的實際測試中證明是有效的。

(I)被視為已探明的儲油層區域包括：(A)通過鑽探確定並受流體接觸(如有)限制的區域，以及(B)根據現有的地球科學和工程數據，可以合理確定性地判斷為與其連續並含有經濟上可生產的原油、NGL或天然氣的鄰近未鑽探的儲油層部分。

(Ii)在沒有流體接觸數據的情況下，儲層中已探明的數量受鑽井中看到的已知最低碳氫化合物(“LKH”)的限制，除非地球科學、工程或性能數據和可靠的技術以合理的確定性建立了較低的接觸。

(Iii)在通過鑽井的直接觀察已確定已知的最高石油(“HKO”)海拔且存在相關天然氣蓋的潛力的情況下，只有在地球科學、工程或性能數據和可靠技術以合理確定性建立較高聯繫的情況下，才可在儲層結構較高的部分分配已探明石油儲量。

(Iv)在以下情況下，可通過應用改進的開採技術(包括但不限於注液)經濟地開採的儲量被列入已證實的分類：(A)試點項目在不比整個油藏更有利的油藏區域進行了成功的測試，油藏或類似油藏中已安裝的程序的運行，或使用可靠技術的其他證據證實了該項目或方案所依據的工程分析的合理確定性；以及(B)該項目已獲得所有必要的批准進行開發；以及(B)該項目已獲得所有必要的批准進行開發

(V)現有經濟條件包括價格和成本，以確定水庫的經濟生產能力。價格應為報告所涵蓋期間結束日期前12個月期間的平均值，確定為該期間內每個月的月初1日價格的未加權算術平均值，除非根據合同安排確定價格，不包括基於未來條件的升級。

“標準化測量.“通過將年終價格應用於年終探明儲量的估計未來產量，估計的貼現未來淨現金流。未來現金流入減去基於期末成本的估計未來生產和開發成本，以確定税前現金流入。未來所得税(如果適用)是通過對石油和天然氣資產的税前現金流入超出我們税基的部分適用法定税率來計算的。所得税後的未來現金淨流入使用10%的年度貼現率進行貼現。

四.
目錄
北方石油天然氣公司
表格10-Q

2021年6月30日

C O N T E N T S
 頁面
第一部分-財務信息 
  
第1項。簡明財務報表(未經審計)
2
濃縮資產負債表
2
簡明操作報表
4
現金流量表簡明表
5
股東權益簡明報表
6
簡明財務報表附註
8
 
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
 
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
41
 
第四項。管制和程序
43
 
第二部分-其他資料
 
第1項。法律程序
44
 
第1A項。風險因素
44
 
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
44
 
第6項陳列品
45
 
簽名

1
目錄
第一部分-財務信息
第1項。凝縮 財務報表。
北方石油天然氣公司
濃縮資產負債表
(單位為千，面值和共享數據除外)2021年6月30日2020年12月31日
資產(未經審計)
流動資產：  
現金和現金等價物$4,843 $1,428 
應收賬款淨額131,165 71,015 
對操作員的預付款433 476 
預付費用和其他費用2,705 1,420 
衍生工具518 51,290 
流動資產總額139,664 125,629 
財產和設備：  
石油和天然氣性質，全成本會計方法  
證明瞭4,638,415 4,393,533 
未經證實21,347 10,031 
其他財產和設備2,501 2,451 
總資產和設備4,662,263 4,406,015 
累計折舊、損耗和減值較少(3,732,183)(3,670,811)
財產和設備合計(淨額)930,080 735,204 
衍生工具32 111 
收購保證金9,400 — 
其他非流動資產，淨額12,634 11,145 
總資產$1,091,810 $872,089 
負債和股東權益(赤字)
流動負債：  
應付帳款$49,186 $35,803 
應計負債91,724 68,673 
應計利息16,877 8,341 
衍生工具140,694 3,078 
或有對價513 493 
長期債務的當期部分— 65,000 
其他流動負債1,843 1,087 
流動負債總額300,837 182,475 
長期債務801,998 879,843 
衍生工具127,526 14,659 
資產報廢義務26,176 18,366 
其他非流動負債3,490 50 
總負債$1,260,027 $1,095,393 
承擔和或有事項(附註8)
股東權益(虧損)  
2
目錄
優先股，面值$.001; 5,000,000授權股份；
2,218,7322021年6月30日A股表現突出
2,218,732A股在2020年12月31日表現突出
2 2 
普通股，面值$.001; 135,000,000*認可股份；
 66,164,399*2021年6月30日未償還的股票
 45,908,779*2020年12月31日未償還的股票
468 448 
額外實收資本1,792,589 1,556,602 
留存赤字(1,961,276)(1,780,356)
股東權益合計(虧損)(168,217)(223,304)
總負債和股東權益(赤字)$1,091,810 $872,089 
___________
*針對10股1股的反向股票拆分進行了調整。請參閲註釋5。

附註是這些簡明財務報表的組成部分。


3
目錄
北方石油天然氣公司
操作簡明報表
(未經審計)
截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(以千為單位，不包括每股和每股數據)2021202020212020
收入    
石油和天然氣銷售$225,717 $20,664 $383,048 $150,860 
商品衍生工具淨收益(虧損)(200,912)(72,638)(336,847)303,943 
其他收入— 3 1 12 
總收入24,805 (51,971)46,202 454,815 
運營費用   
生產費用42,699 26,638 77,010 63,974 
生產税18,514 1,917 31,967 13,813 
一般和行政費用7,604 4,710 14,388 9,580 
損耗、折舊、攤銷和增值30,908 36,756 62,128 98,565 
減值費用— 762,716 — 762,716 
總運營費用99,725 832,737 185,493 948,648 
運營虧損(74,920)(884,708)(139,291)(493,833)
其他收入(費用)    
利息支出，扣除資本化後的淨額(15,024)(13,957)(28,534)(30,508)
未結算利率衍生工具淨收益(虧損)121 (752)362 (1,429)
清償債務損益(淨額)(494)217 (13,087)(5,310)
或有對價損失(250)— (375)— 
其他收入(費用)4 — 5 — 
其他收入(費用)合計(15,643)(14,492)(41,629)(37,247)
所得税前虧損(90,563)(899,200)(180,920)(531,080)
所得税撥備(福利)— — — (166)
淨虧損$(90,563)$(899,200)$(180,920)$(530,914)
累計優先股股息(3,719)(3,788)(7,550)(7,517)
普通股股東應佔淨虧損$(94,282)$(902,988)$(188,470)$(538,431)
普通股每股淨虧損-基本*$(1.55)$(21.74)$(3.27)$(13.15)
普通股每股淨虧損-攤薄*$(1.55)$(21.74)$(3.27)$(13.15)
加權平均未償還普通股-基本**60,694,795 41,535,604 57,633,454 40,950,929 
加權平均未償還普通股-稀釋**60,694,795 41,535,604 57,633,454 40,950,929 
___________
*針對10股1股的反向股票拆分進行了調整。請參閲註釋5。

附註是這些簡明財務報表的組成部分。
4
目錄
北方石油天然氣公司
簡明現金流量表
(未經審計)
截至六個月
六月三十日，
(單位：千)20212020
經營活動的現金流  
淨虧損$(180,920)$(530,914)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
損耗、折舊、攤銷和增值62,128 98,565 
債務發行成本攤銷1,873 2,776 
債務清償損失13,087 5,310 
長期債務的債券溢價攤銷(130)(570)
遞延所得税— 210 
衍生工具的未實現(收益)損失301,333 (193,570)
或有對價損失375 — 
基於股票的薪酬費用1,549 2,293 
減值費用— 762,716 
其他2,675 (116)
營運資金及其他項目的變動：  
應收賬款淨額(59,960)65,055 
預付費用和其他費用(1,286)(238)
應付帳款13,537 (1,546)
應計利息8,338 (3,733)
應計負債和費用6,353 (3,999)
經營活動提供的淨現金168,952 202,239 
投資活動的現金流  
鑽探和開發資本支出(73,296)(164,242)
石油和天然氣屬性的獲取(130,794)(25,491)
收購保證金(9,400)(774)
購買其他財產和設備(51)(7)
用於投資活動的淨現金(213,541)(190,514)
融資活動的現金流  
循環信貸安排研究進展299,000 25,000 
循環信貸安排的償還(568,000)(37,000)
回購2023年到期的第二期留置權票據(295,918)(13,514)
償還2022年到期的無擔保VEN Bakken票據(130,000)— 
已支付的發債成本(12,436)(37)
普通股發行228,199 — 
發行2028年到期的無擔保票據550,000 — 
限制性股票交出-納税義務(839)(404)
支付的優先股息(22,002)— 
為融資活動提供(使用)的現金淨額48,004 (25,955)
現金及現金等價物淨增(減)3,415 (14,230)
現金和現金等價物-期初1,428 16,068 
現金和現金等價物-期末4,843 1,838 

附註是這些簡明財務報表的組成部分。
5
目錄
北方石油天然氣公司
股東權益簡明報表
(未經審計)

(單位為千，共享數據除外)普通股**優先股額外繳費留用
收益		股東合計
權益
 股票金額股票金額資本(赤字)(赤字)
2020年12月31日45,908,779 $448 2,218,732 $2 $1,556,602 $(1,780,357)$(223,304)
普通股發行138,297 — — — — — — 
基於股份的薪酬— — — — 916 — 916 
限制性股票交出-納税義務(60,529)— — — (837)— (837)
股票發行，扣除發行成本14,375,000 14 — — 132,885 — 132,900 
淨虧損— — — — — (90,357)(90,357)
2021年3月31日60,361,547 $462 2,218,732 $2 $1,689,567 $(1,870,714)$(180,682)
普通股發行30,957 — — — — — — 
基於股份的薪酬— — — — 851 — 851 
限制性股票交出-納税義務(82)— — — (2)— (2)
股票發行，扣除發行成本5,750,000 6 — — 95,293 — 95,299 
發行普通股認股權證— — — — 30,512 — 30,512 
或有對價結算21,977 — — — 354 — 354 
優先股股息— — — — (22,002)— (22,002)
已宣佈普通股股息，$0.03每股
— — — — (1,985)— (1,985)
淨虧損— — — — — (90,563)(90,563)
2021年6月30日66,164,399 $468 2,218,732 $2 $1,792,589 $(1,961,276)$(168,217)

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目錄
(單位為千，共享數據除外)普通股**優先股額外繳費留用
收益		股東合計
權益
 股票金額股票金額資本(赤字)(赤字)
2019年12月31日40,608,518 $406 1,500,000 $2 $1,431,438 $(873,203)$558,643 
普通股發行5,000 — — — — — — 
基於股份的薪酬— — — — 1,263 — 1,263 
限制性股票交出-納税義務(33,200)— — — (396)— (396)
發行優先股，扣除發行成本— — 794,702 1 81,211 — 81,212 
淨收入— — — — — 368,286 368,286 
2020年3月31日40,580,318 $406 2,294,702 $2 $1,513,516 $(504,917)$1,009,007 
普通股發行219,562 2 — — — — 2 
限制性股票沒收(271)— — — — — — 
基於股份的薪酬— — — — 1,313 — 1,313 
限制性股票交出-納税義務(944)— — — (8)— (8)
根據債務交換協議發行債券2,845,326 28 — — 29,586 — 29,615 
淨虧損— — — — — (899,200)(899,200)
2020年6月30日43,643,991 $436 2,294,702 $2 $1,544,407 $(1,404,117)$140,729 
__________
*針對10股1股的反向股票拆分進行了調整。請參閲註釋5。

附註是這些簡明財務報表的組成部分。

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目錄
簡明財務報表附註
2021年6月30日
(未經審計)

注1：第一個月，第二個月，第二個月。業務的組織和性質

北方石油天然氣公司是特拉華州的一家獨立能源公司，從事原油和天然氣資產的收購、勘探、開採、開發和生產。該公司的普通股在紐約證券交易所美國市場交易，代碼為“NOG”。

北方石油公司的主要業務是原油和天然氣勘探、開發和生產，業務設在美國。該公司的主要戰略是在美國的石油和天然氣資產中投資非運營的少數工作和礦產權益。


附註2：1、2、3、3、5列報基礎和重大會計政策

陳述的基礎

本文中包含的財務信息未經審計。截至2020年12月31日的資產負債表來源於本公司截至2020年12月31日止年度經審計的財務報表。然而，該等資料包括管理層認為為公平列報中期財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有調整(包括正常經常性調整及會計原則變動)。過渡期的業務結果不一定代表全年的預期結果。

按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息、會計政策和腳註披露，已根據美國證券交易委員會(SEC)的某些規則和規定，在本10-Q表格中予以濃縮或遺漏。這些簡明財務報表應與公司截至2020年12月31日財政年度的經審計財務報表一併閲讀，這些財務報表包括在公司截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。

反向股票拆分

2020年9月18日，該公司對其普通股進行了10股1股的反向股票拆分。除非另有説明，財務報表和附註中以及本10-Q表其他部分中包含的受影響金額和股票信息已進行追溯調整，就好像反向股票拆分發生在呈報的第一個期間的第一天一樣。某些金額可能與之前報告的略有不同，原因是反向股票拆分和舍入導致了零碎股份的結算。有關反向股票拆分的更多信息，請參見下面的註釋5。

預算的使用

根據公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額的估計和假設。

最重要的估計涉及已探明的原油和天然氣儲量，包括作為非經營者對未來發展計劃的有限控制權、與某些原油和天然氣收支相關的估計、衍生工具的公允價值、或有對價的公允價值、收購日收購資產和承擔的負債的公允價值、原油和天然氣資產的減值、資產報廢義務和遞延所得税，實際結果可能與這些估計不同。

本公司考慮了新型冠狀病毒2019年(“新冠肺炎”)大流行對管理層在報告期間未經審計的簡明財務報表中使用的假設和估計的影響。管理層的估計和假設是基於歷史數據和對未來市場狀況的考慮。鑑於任何預測中固有的不確定性，而新冠肺炎疫情可能帶來無法預見的額外影響，實際結果可能與使用的估計和假設不同，情況可能會發生變化，這可能會在短期內對未經審計的簡明財務報表中報告的金額產生重大影響。

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目錄
通過和最近發佈的會計公告

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，通過刪除一般原則的某些例外，並簡化單獨實體財務報表和税法頒佈或税率變化的臨時確認等領域，簡化了所得税會計。ASU 2019-12財年從2020年12月15日之後開始的財年有效，包括這些年內的中期報告期。該公司於2021年1月1日前瞻性地採用了新的準則，這對其財務狀況、經營業績或現金流沒有產生實質性影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”)，隨後於2021年1月發佈了ASU第2021-01號，參考匯率改革(主題848)：範圍(“ASU 2021-01”)，對主題848的範圍提供了明確的指導。發佈ASU 2020-04是為了在有限的時間內提供可選的指導，以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。一般而言，該指導將從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起實施，或預期從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期起實施，直至財務報表可供發佈之日為止。ASU 2020-04和ASU 2021-01適用於所有實體，有效期至2022年12月31日。本公司尚未選擇使用可選指南，並繼續評估ASU 2020-04和ASU 2021-01提供的選項。

收入確認

該公司的收入主要來自其在石油和天然氣生產銷售中的權益。該公司在履行其履約義務期間確認其在原油和天然氣銷售中的權益所產生的收入。當客户獲得對產品的控制權時，當公司沒有進一步履行與銷售相關的義務時，當交易價格已經確定時，以及當可能收回時，履行義務就被履行了。石油和天然氣的銷售是根據油井的第三方運營商與客户談判達成的合同進行的，這些合同通常包括可變對價，這些對價基於與當地指數和當月交貨量掛鈎的定價。該公司從出售石油和天然氣生產中獲得付款，從一至三個月送貨後。在每個月末履約義務履行後，可變對價可以被合理估計，客户應收金額在資產負債表淨額應收貿易賬款中應計。該公司的估計收入和實際付款之間的差異是在收到付款的月份記錄的，然而，差異一直很大，而且微不足道。因此，變量考慮不受限制。

該公司沒有披露其與客户簽訂的合同中未履行的履約義務的價值，因為它根據ASC 606實施了實際豁免。豁免，如ASC 606-10-50-14(A)所述，適用於被確認為產品控制權轉移給客户的可變對價。由於每單位產品代表一項單獨的履約義務，未來成交量完全未得到滿足，因此不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。

該公司的石油通常按照我們行業中常見的合同條款在交貨點銷售。該公司生產的天然氣由油井運營商根據有限數量的合同類型在商定的交貨點交付給不同的買家，這些合同類型在我們的行業中也很常見。無論合約類別為何，合約條款均以指定價格補償油井經營者所售石油和天然氣的價值，然後油井經營者將其在出售石油和天然氣價值中所佔份額的款項匯給該公司。

如果公司的油井運營商出售的數量超過其在相關物業的剩餘儲量份額，則記錄相當於公司份額的井口不平衡負債。然而，在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月，該公司的天然氣產量處於平衡狀態，這意味着其從其擁有權益的油井獲得和出售的天然氣產量的累計部分，相當於其在這些油井天然氣生產中的應得權益。

該公司的分類收入有二主要來源：石油銷售、天然氣和天然氣銷售。該公司幾乎所有的石油和天然氣銷售都來自三美國的地理區域：威利斯頓盆地(北達科他州和蒙大拿州)、阿巴拉契亞盆地(賓夕法尼亞州)和二疊紀盆地(新墨西哥州和德克薩斯州)。下表列出了該公司截至三個月和六個月的石油收入、天然氣收入和天然氣和天然氣收入按盆地分列的情況6月30日、2021年和2020年。


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目錄
 截至三個月
2021年6月30日		截至三個月
2020年6月30日
(單位：千)威利斯頓二疊紀阿巴拉契亞山脈總計威利斯頓二疊紀阿巴拉契亞山脈總計
石油收入$181,872 $2,745 $— $184,617 $28,784 $— $— $28,784 
天然氣和天然氣收入29,855 210 11,035 41,100 (8,120)— — (8,120)
總計$211,727 $2,955 $11,035 $225,717 $20,664 $— $— $20,664 

 截至六個月
2021年6月30日		截至六個月
2020年6月30日
(單位：千)威利斯頓二疊紀阿巴拉契亞山脈總計威利斯頓二疊紀阿巴拉契亞山脈總計
石油收入$315,373 $4,543 $— $319,916 $145,116 $— $— $145,116 
天然氣和天然氣收入51,763 334 11,035 63,132 5,744 — — 5,744 
總計$367,136 $4,877 $11,035 $383,048 $150,860 $— $— $150,860 

市場集中度、信用風險和其他風險

公司原油和天然氣業務未來的業績將受到原油和天然氣市場價格的影響。未來原油和天然氣產品能否有現成的市場將取決於公司無法控制的眾多因素，包括天氣、競爭燃料的進口、競爭燃料的營銷、原油和天然氣管道及其他運輸設施的鄰近和運力、原油、天然氣和液體產品的供過於求或供過於求、新冠肺炎疫情造成的經濟混亂、監管環境、經濟環境和其他地區性和地區性環境。

本公司經營原油和天然氣行業的勘探、開發和生產部門。本公司的應收賬款包括通過油井的第三方運營商間接欠其原油和天然氣生產購買者的金額。雖然某些客户以及油井的第三方運營商受到整體經濟或其特定的原油或天然氣行業階段性低迷的影響，但本公司認為，由於該等經濟波動而造成的與信用相關的損失水平一直是無形的。

作為非運營商，該公司100%的油井由第三方運營夥伴運營。因此，該公司高度依賴這些第三方運營商的成功。若他們未能成功進行與本公司租賃權益有關的開發、開採、生產及勘探活動，或不能或不願履行，本公司的財務狀況及經營業績可能會受到不利影響。在大宗商品價格較低的環境下，這些風險會加劇，這可能會給這些第三方運營商帶來重大挑戰。公司的第三方運營商將做出與其運營相關的決策，這些決策可能不符合公司的最佳利益，而公司可能對其第三方運營商的運營決策幾乎沒有影響力。在截至2021年6月30日的6個月裏，公司前四大運營商組成57佔石油和天然氣銷售總額的百分比，而51截至2020年6月30日的6個月的增長率。

該公司面臨集中風險，因為其大部分石油和天然氣收入來自北達科他州。最近的收購使我們的投資組合多樣化，包括新墨西哥州和賓夕法尼亞州。但是，該公司仍然不成比例地面臨着影響有限地理業務區域的風險。

本公司管理和控制市場和交易對手信用風險。在正常業務過程中，存在信用風險的金融工具不需要抵押品。可能使本公司面臨信用風險的金融工具主要包括臨時現金餘額和衍生金融工具。該公司在銀行存款賬户中保留現金和現金等價物，有時可能會超過聯邦保險的限額。該公司並未因該等投資而蒙受任何重大虧損。本公司試圖限制任何一家金融機構或公司的信貸風險。本公司認為其交易對手的信用質量普遍較高。在正常業務過程中，管理層認為信用風險較高的交易對手可能需要信用證或家長擔保。

每股普通股淨收益(虧損)

每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將普通股股東應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數(分母)。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益(虧損)除以每個期間的普通股和潛在已發行普通股(如果稀釋)的加權平均數。潛在普通股包括股票
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目錄
可於行使購股權或認股權證及歸屬限制性股票獎勵時發行，以及可於轉換A系列優先股時發行(見附註5)。潛在已發行普通股的數量採用庫存股或折算後的方法計算。

截至2021年和2020年6月30日止的三個月和六個月，用於計算基本EPS和稀釋EPS的分母對帳如下：
 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(以千為單位，不包括每股和每股數據)2021202020212020
淨收益(虧損)$(90,563)$(899,200)$(180,920)$(530,914)
減去：優先股的累計股息(3,719)(3,788)(7,550)(7,517)
普通股應佔淨收益(虧損)$(94,282)$(902,988)$(188,470)$(538,431)
加權平均未償還普通股：
加權平均未償還普通股-基本60,694,795 41,535,604 57,633,454 40,950,929 
加號：限制性股票和權證的稀釋效應— — — — 
另外：優先股的稀釋效應— — — — 
加權平均普通股流通股-稀釋60,694,795 41,535,604 57,633,454 40,950,929 
每股普通股淨收益(虧損)：
基本信息$(1.55)$(21.74)$(3.27)$(13.15)
稀釋$(1.55)$(21.74)$(3.27)$(13.15)
因反稀釋效應而被排除在每股收益之外的股票：
限制性股票及認股權證135,983 30,163 128,055 40,005 
優先股9,698,756 100,208,753 9,698,756 96,747,545 

補充現金流信息

以下內容反映了公司的補充現金流信息：
截至6月30日的六個月，
(單位：千)20212020
補充現金項目：
期內支付的利息現金，扣除資本化金額後的淨額$26,547 $29,117 
期內繳納所得税的現金— — 
非現金投資活動：
應付賬款和應計負債中包含的石油和天然氣資產101,018 92,537 
資本化資產報廢債務7,982 294 
或有對價354 — 
按油氣性質資本化的補償219 284 
發行普通股-收購石油和天然氣資產30,512 — 
非現金融資活動：
宣佈普通股股息1,985 — 
發行普通股進行第二次留置權票據回購— 29,615 
發行第二次留置權票據購回優先股— 81,212 


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目錄
附註3：1、2、2、3、5原油和天然氣性質

本公司對原油和天然氣業務採用全成本核算方法，將所有與原油和天然氣資產勘探和開發有關的成本資本化到一個成本中心(“全成本池”)。這些成本包括土地收購成本、地質和地球物理費用、非生產資產的賬面費用、與收購直接相關的鑽探成本和勘探活動。資本化的內部成本直接歸因於收購、勘探和開發活動，不包括與生產、一般公司間接費用或類似活動相關的成本。其他與生產相關的成本。

根據全成本會計方法，公司每季度都要進行一次上限測試。當測試確定已探明油氣資產賬面價值的上限或上限時，淨資本化成本僅限於扣除遞延所得税的未攤銷成本淨額或成本中心上限中的較低者。“公司”就是這麼做的。不是在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，T&T的已探明油氣資產沒有任何減損。由於商品價格偏低及其對物業已探明儲備價值的影響，本公司於2020年錄得非現金上限測試減值#美元。762.7截至2020年6月30日的三個月和六個月均為1.2億美元。

公司原油和天然氣資產的賬面價值由所有收購成本(包括現金支出和股票對價價值)、鑽井成本和其他相關資本化成本組成。這些收購被計入收購，相應地，經營結果從收購結束之日起計入隨附的簡明運營報表。假設的這些收購的資產和負債是根據收購時的估計公允價值記錄的。這些收購的資金來自內部現金流、銀行借款以及發行債務和股權證券。該公司的原油和天然氣資產的賬面價值包括所有收購成本(包括現金支出和股票對價價值)、鑽井成本和其他相關資本化成本。這些收購的資金來自內部現金流、銀行借款以及發行債務和股權證券。

2021年收購

除了對Reliance的收購(定義見下文)外，該公司還通過若干獨立交易收購了石油和天然氣資產，總額為#美元。24.7百萬美元和$29.1在截至2021年6月30日的三個月和六個月內分別為100萬。這些金額包括#美元。7.0百萬美元和$8.8相關的開發成本分別為100萬美元。

信賴性收購

於2021年4月1日，本公司完成向Reliance Marcellus，LLC收購若干油氣物業、權益及相關淨資產(“收購淨資產”)(“Reliance收購”)，自2020年7月1日起生效。截至收盤時，收購的淨資產包括大約95.3淨生產井和24.9在進行中的淨油井，以及大約61,712淨英畝數年的阿巴拉契亞盆地賓夕法尼亞州。 此外，公司還承擔了最低數量承諾合同。Reliance收購是根據公司與Reliance Marcellus，LLC(“Reliance”)於2021年2月3日簽訂的購銷協議完成的。

該公司估計支付的代價總額為$。139.7百萬，包括(I)認購權證3,250,000行使價格等於$的公司普通股14.00每股，估計公允價值總額為#美元30.5百萬元及(Ii)現金購買代價為$109.2從股權發行收益中獲得100萬美元。

從2021年4月1日完成收購到2021年6月30日，收購的運營結果約為美元。11.0百萬美元的收入和1.9上百萬的運營收入。E公司發生了$5.5百萬歐元F與收購相關的交易成本，在簡明經營報表中列入一般和行政費用。下表反映了截至收購日的淨資產和淨負債的公允價值：

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目錄
(單位：千)
淨資產公允價值：
已探明的石油和天然氣性質$138,807 
未探明的石油和天然氣性質10,912 
收購的總資產149,719 
資產報廢義務(6,549)
最低數量承諾責任(3,442)
取得的淨資產$139,727 
為淨資產支付的對價的公允價值：
現金對價$109,215 
發行普通權證(3.25百萬股，價格為$14.00每股)
30,512 
轉讓對價的公允價值總額$139,727 

備考信息

以下是截至2020年6月30日的3個月和6個月以及截至2021年6月30日的6個月的未經審計的備考簡明運營報表信息摘要，假設信實公司的收購發生在2020年1月1日。不包括截至2021年6月30日的三個月的預計信息，因為該公司在此期間的實際財務業績完全反映了對信實公司的收購。公司編制了以下未經審計的預計財務業績摘要，僅供比較之用。彙總的未經審計的預計信息可能不能説明如果該公司在2020年1月1日完成收購將會出現的結果，或者未來將會達到的結果。

截至三個月截至六個月截至六個月
(單位：千)2020年6月30日2020年6月30日2021年6月30日
總收入$(41,719)$476,648 $59,850 
淨虧損(901,427)(534,931)(180,297)

2020年的收購

該公司通過若干獨立交易收購了石油和天然氣資產，總額為#美元。0.4百萬美元和$25.9在截至2020年6月30日的三個月和六個月內分別為100萬美元。這些金額包括#美元。0.1百萬美元和$18.4分別為收購完成前發生的100萬美元的開發成本。

未經證明的屬性

所有未被歸類為已證實財產的財產均被視為未經證實財產，因此，與此類財產相關的成本不會被耗盡。一旦一處房產被歸類為已探明的，所有相關的面積和鑽探成本都會被耗盡。

從歷史上看，公司通過直接從礦主、地主或租賃經紀人手中購買個別或小批租約(這些租約歷史上不受特定鑽探項目的約束)，以及通過在特定運營商控制的特定項目區域購買租賃套餐，獲得未經探明的物業。公司通常在建議鑽探油井時選擇是否逐口參與每口油井的鑽探活動，以此來獲得未探明的物業。

該公司相信，其大部分未經證實的成本將在未來幾年內耗盡。五年通過勘探和開發活動證明與面積相關的儲量，通過損害本公司可以進一步勘探或開發之前將到期的面積，或通過確定不會發生進一步的勘探和開發活動，所有其他財產將受到耗盡的時間將取決於未來鑽探活動的時間和其儲量的劃定。

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目錄
與減值未探明物業相關的資本化成本(包括已到期或被視為不經濟的租約)以及與已探明儲量的物業相關的資本化成本，加上估計未來開發成本和資產報廢成本，均按單位生產法耗盡並攤銷。在這種方法下，在每個週期結束時，通過將該週期的總產量乘以損耗速率來計算損耗。損耗率是通過未攤銷總成本基數加上未來開發成本除以期初的淨等值探明儲量來確定的。未探明物業的成本將從損耗基礎中扣留，直到它們被開發或廢棄。當已探明儲量已轉讓或物業被視為減值時，物業成本或減值金額將計入耗盡及全額成本上限計算的成本。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，未探明的物業價值為美元。0.5300萬美元和300萬美元0.4分別有1.8億人受損。在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏，未探明的物業價值為美元。0.6300萬美元和300萬美元2.0分別有1.8億人受損。


附註4：。長期債務

截至所示日期，該公司的長期債務包括以下內容：

(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
循環信貸安排$263,000 $532,000 
2028年到期的無擔保票據550,000 — 
2023年到期的第二期留置權票據— 287,755 
2022年到期的無擔保VEN Bakken票據— 130,000 
本金總額813,000 949,755 
未攤銷債務貼現和溢價— 2,041 
未攤銷債務發行成本(1)
(11,002)(6,953)
債務總額801,998 944,843 
長期債務的較少流動部分— (65,000)
長期債務總額$801,998 $879,843 
________________
(1)與公司循環信貸安排相關的債務發行成本為#美元。6.2百萬美元和$6.5截至2021年6月30日和2020年12月31日的600萬美元分別記錄在資產負債表上的“其他非流動資產，淨額”中。


2021年融資交易

截至2021年6月30日止六個月內，本公司完成一系列與其債務安排相關的融資交易，內容摘要如下：

•2021年2月完成普通股發行，淨收益為$132.9100萬美元，主要用於支付2021年4月1日完成的Reliance收購的現金收購價格；
•2021年6月完成了另一次普通股發行，淨收益為$95.3主要用於支付二疊紀盆地石油和天然氣資產收購的現金收購價，該項目最初於2021年第三季度完成，但在此期間減少了公司的未償債務；
•已發行$550.0總計百萬美元的新貸款本金8.125%2028年到期的優先無抵押票據(“2028年票據”)，按面值定價，估計淨收益為#美元538.4百萬；
•全額償還並停用全部$130.0本公司本金為百萬美元6.02022年到期的優先無擔保本票(“無擔保VEN Bakken票據”)；
•贖回並停用$272.1本公司本金總額為百萬美元8.500%高級擔保第二留置權票據(“第二留置權票據”)根據現金投標要約，於2023年到期，代價為$280.2百萬美元(包括保費)，隨後贖回並註銷剩餘的$15.7第二批留置權債券本金總額為百萬元，面值為16.0百萬元，包括保費；
•將循環信貸安排(定義見下文)下的未償還借款金額從#美元降至#美元。532.0截至2020年12月31日，300萬美元至300萬美元263.0截至2021年6月30日，100萬。



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循環信貸安排

於2019年11月22日，本公司與作為行政代理的富國銀行、全美銀行協會及不時與貸款人訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“循環信貸安排”)，修訂及重述本公司於2018年10月5日訂立的先前循環信貸安排。循環信貸安排定於2024年11月22日到期。

循環信貸融資以借款基數為限，借款基數的最高貸款額將分配給本公司及其附屬公司(如有)油氣資產的已探明儲量。截至2021年6月30日，借款基數為美元。725.0百萬美元，當選的承諾額總額為$660.02000萬。為了借款超過選定的承諾額，公司需要找到願意提供額外承諾額的新的或現有的貸款人。借款基數將在4月1日和10月1日左右每半年重新確定一次，在預定的重新確定之間可以使用一個臨時的“通配符”重新確定。4月1日預定的重新確定應基於經第三方(代理商合理接受)審核的1月1日工程報告。選定的承諾額總額可在每次預定借款基數重新確定時每半年增加一次，在每次預定重新確定之間最多增加兩次。

根據本公司的選擇，循環信貸安排下的借款應按基本利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金計息。基本利率貸款的年利率等於以下最大值：(一)代理銀行的最優惠利率；(二)聯邦基金實際利率加50基點；及。(Iii)經調整的一個月期倫敦銀行同業拆息加1個月的利率。100基點。基本利率貸款的適用保證金範圍為100至200基點，LIBOR貸款的適用保證金範圍為200至300基點，在每種情況下都取決於所用借款基數的百分比。

循環信貸安排包含負面契諾，限制本公司支付股息、產生額外債務、維持過剩現金流動性、出售資產、簽訂某些衍生品合同、改變其業務或運營的性質、合併、合併或進行某些類型的投資的能力(其中包括)，以及限制本公司支付股息、招致額外債務、維持過剩現金流動資金、出售資產、簽訂某些衍生品合約、改變其業務或運營性質、合併、合併或進行某些類型投資的能力。此外，循環信貸安排要求本公司遵守以下財務契約：(I)截至確定日期，淨債務總額與EBITDAX的比率(循環信貸安排中的定義)不得超過3.50至1.00，按預計滾動四個季度計算，(Ii)流動比率(定義為綜合流動資產，包括總承諾額的未使用金額，但不包括FASB ASC 815項下的非現金資產，除以綜合流動負債，不包括FASB ASC 815項下的當前非現金債務和循環信貸安排項下的當前到期日)不得低於1.00至1.00。截至2021年6月30日，公司遵守了這些金融契約。

在發生某些違約事件(如循環信貸融資的定義)時，本公司在循環信貸融資項下的債務可加速履行，但須遵守慣例的寬限期和救助期。此類違約事件包括此類融資協議的習慣性事件，包括但不限於付款違約、陳述和擔保的不準確、履行肯定或否定契約的違約、我們或本公司子公司的其他債務違約、與判決相關的違約以及發生控制權變更(定義見循環信貸安排)。

本公司在循環信貸安排下的債務以不少於90與確定借款基數所包括的油氣資產相關的探明儲量價值的%。此外，本公司簽訂了一項以擔保方代理人為受益人的擔保和抵押品協議，根據該協議，本公司在循環信貸安排下的義務以本公司幾乎所有資產的優先擔保權益作為擔保。

2028年到期的無擔保票據

2021年2月18日，本公司與作為受託人的威爾明頓信託全國協會簽訂了一份契約(“2028年票據契約”)，據此，本公司發行了$550.02028年發行的債券本金總額為百萬英鎊。所得資金主要用於對現有債務進行再融資，並用於一般企業用途。2028年發行的債券將於2028年3月1日期滿。2028年債券的利息每半年派息一次，由2021年9月1日開始，每半年派息一次，持有人須在緊接有關付息日之前的2月15日及8月15日向登記持有人支付利息，息率為8.125每年的百分比。

2024年3月1日前，公司可贖回全部或部分2028年債券，贖回價格相當於1002028年債券贖回本金的%，另加適用的整體溢價和贖回日的應計及未付利息。於2024年3月1日或之後，公司可按贖回價格贖回全部或部分2028年債券
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(以本金的百分比表示)等於104.063從2024年3月1日開始的12個月內，102.031從2025年3月1日開始的12個月期間的%，以及100從2026年3月1日開始，加上到贖回日為止的應計和未付利息。

2028年票據契約載有契諾，除其他事項外，該等契諾限制本公司及其受限制附屬公司(如有的話)：(I)產生或擔保額外債務或發行某些類別的優先股；(Ii)支付有關股權的股息或分派，或贖回、回購或註銷股本證券或次級債務；(Iii)轉讓或出售某些資產；(Iv)進行投資；(V)設立留置權以擔保債務；(Vi)訂立債務抵押；(Vi)支付股息或分派，或贖回、回購或註銷股本證券或次級債務；(Iii)轉讓或出售某些資產；(Iv)進行投資；(V)設立留置權以擔保債務；(Vi)進入(Vii)與另一人合併或合併，或向另一人出售本公司幾乎所有資產；(Viii)與聯屬公司訂立交易；及(Ix)成立不受限制的附屬公司。這些公約有一些重要的例外和限制條件，如果2028年債券獲得穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Services，Inc.)或標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)的投資級評級，其中許多公約將被終止。

2028年債券契約包含常規違約事件，包括但不限於：(I)違約30(Ii)2028年債券的本金或溢價(如有)到期時違約；(Iii)本公司或其若干附屬公司(如有)未能履行2028年債券或2028年債券契約所載的若干義務、契諾或協議，但須受若干通知及寬限期規限；(Iv)本公司或其任何受限制附屬公司未能在任何適用的寬限期內償還債務或加速償還債務35.0(V)本公司或其屬重要附屬公司(定義見“2028年票據契約”)的任何受限制附屬公司沒有支付總額超過$的最終不可上訴判決；(V)本公司或其任何屬重要附屬公司(定義見“2028年票據契約”)的受限制附屬公司沒有支付總額超過$的最終不可上訴判決35.0百萬美元，這些判決在一段時間內沒有支付、解除或擱置60(I)除2028年票據契約所允許者外，2028年票據契約的任何擔保於任何司法程序中被裁定為不可強制執行或無效，或因任何理由而停止完全有效，或被擔保人(定義見2028年票據契約)拒絕或否定；及(Vii)2028年票據契約所述有關本公司及其屬重要附屬公司的受限制附屬公司的破產或無力償債的若干事件；及(Vii)2028年票據契約所述有關本公司及其重要附屬公司的受限制附屬公司的破產或無力償債的若干事件；及(Vii)2028年票據契約所述有關本公司及其屬重要附屬公司的受限制附屬公司的若干破產或無力償債事件。

2023年到期的第二期留置權票據

在2021年2月期間，該公司完成了一項現金投標要約，根據該要約贖回並註銷了$272.1第二期留置券本金總額為百萬元。緊隨其後的是$15.7未償還的第二留置權票據本金總額為百萬元。2021年5月，公司贖回並註銷了剩餘的美元15.7第二期留置券本金總額達百萬元，因此，第二期留置券已悉數作廢。

不安全的VEN Bakken票據

2021年1月，公司償還了$65.0無擔保VEN Bakken票據項下的本金總額為100萬美元，這是該票據項下的預定償還。2021年2月，公司將2028年發行債券的部分收益用於償還剩餘的$65.0根據無擔保的VEN Bakken票據，未償還本金總額為100萬美元，因此，該票據已全部註銷。



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注5：*普通股和優先股

普通股

2020年9月18日，公司對公司已發行和已發行的普通股進行了10股1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。該公司的普通股於2020年9月21日開市時開始在拆分調整的基礎上交易。作為反向股票拆分的結果，公司每10股已發行和已發行普通股自動轉換為1股普通股，每股面值不變。總計44,663,990普通股在2020年9月18日反向股票拆分生效後立即發行和發行。在反向股票拆分之後，沒有流通股發行。

關於反向股票拆分，公司普通股的法定股票數量減少到135,000,000普通股，面值$0.001每股。截至2021年6月30日，公司擁有66,164,399已發行和已發行的普通股。

2021年5月，公司董事會宣佈了公司普通股的現金股息，金額為#美元。0.03每股。紅利將於2021年7月30日支付給截至2021年6月30日收盤時登記在冊的股東。

優先股

本公司獲授權發行最多5,000,000優先股，面值$0.001每股股份，並附有董事會不時決定的指定、投票權及其他權利及優惠，而該等指定、投票權及其他權利及優惠權可由董事會不時釐定。截至2021年6月30日，公司擁有2,218,732已發行和已發行的優先股的股份，全部為6.500%系列A永久累積可轉換優先股(“A系列優先股”)。

A系列優先股的條款載於A系列優先股指定證書(“指定證書”)中，該證書最初於2019年11月22日提交給特拉華州國務卿，之後進行了修訂。在清算、解散或清盤時支付紅利和分配資產方面，A系列優先股優先於公司普通股。A系列優先股的持有者有權在公司董事會宣佈時，按以下比率收取累計現金股息：6.500(I)$的款項的年利率100A系列優先股的每股清算優先股(“清算優先股”)和(Ii)所有累積的和未支付的股息(如果有)，從2020年5月15日開始，每半年支付一次，分別在每年的5月15日和11月15日支付一次。2021年5月15日，公司派發股息$9.9163每股向截至2021年5月1日登記在冊的A系列優先股持有人。這一股息總額為$22.0總計100萬美元，包括A系列優先股最初發行日期以來的所有應計和未支付股息。截至2021年6月30日，有美元1.8A系列優先股的未申報累計股息為100萬美元。

反向股票拆分不影響本公司優先股的授權或發行和流通股數量，也不影響每股優先股的清算。由於反向股票拆分，根據指定證書的條款，公司已發行的A系列優先股的轉換率自動和成比例地下降。股票反向拆分的影響導致公司重新計算其歷史每股收益、基本每股收益和稀釋後每股收益，以反映從2020年9月18日起實施的10股1股反向股票拆分。

A系列優先股可根據持有者的選擇權(“可選轉換”)按指定證書中規定的轉換率轉換為普通股，但須按指定證書中規定的慣例進行調整。截至2021年6月30日，轉換率為4.363A系列優先股每股普通股(相當於轉換價格#美元)22.92)。持有者可能有權獲得與根本性變化(如指定證書中所定義的)相關的轉換相關的額外普通股或現金。如果公司普通股的收盤價等於或超過該公司普通股的收盤價，A系列優先股可由公司選擇轉換(“強制轉換”)145至少為轉換價格的%20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30連續幾個交易日。強制轉換還將使持有者有權獲得等同於八每半年支付一次股息，減去相當於該持有人在強制轉換之前就A系列優先股股份支付的所有現金股息的金額。任何可選轉換或強制轉換的發生均受指定證書中規定的各種條款和限制的約束。

指定證書還規定了有關股息支付、投票權、轉換權、同意權、清算權、A系列優先股與公司其他證券相比的排名以及其他事項的附加信息。
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2021年活動

普通股

2021年2月9日，本公司完成承銷公開發行14,375,000其普通股向公眾公佈的價格為#美元。9.75每股。此次發行帶來的淨收益約為#美元。132.9在扣除承銷折扣和佣金以及估計的發行費用後，為100萬美元。

2021年6月21日，本公司完成承銷公開發行5,750,000其普通股向公眾公佈的價格為#美元。17.50每股。此次發行帶來的淨收益約為#美元。95.3在扣除承銷折扣和佣金以及估計的發行費用後，為100萬美元。

在截至2021年6月30日的6個月內，60,611公司的某些員工交出了普通股股票，以支付與其限制性股票獎勵相關的税收義務。這些股票的總價值約為$0.82000萬美元，這是基於股票交出日的市場價格。

在截至2021年6月30日的六個月內，本公司發行了21,977普通股，以滿足與先前收購石油和天然氣財產有關的或有對價。

股票回購計劃

2011年5月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，收購金額最高可達美元。150.0股票回購計劃允許公司不定期在公開市場、大宗交易和談判交易中回購其股票。

在分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月內，該公司做到了不是根據股票回購計劃，T回購其普通股。公司關於股票回購的會計政策是從普通股中扣除其面值，並將任何超出面值的成本反映為從額外的實收資本中扣除。所有回購的股票現在都包括在公司的授權但未發行的股票池中。


附註6：00-11：00基於股票的薪酬

本公司維持其2018年股權激勵計劃(“2018計劃”)，取代本公司先前的2013年股權激勵計劃(“2013計劃”)，向員工、董事及其他合資格人士發放股權獎勵。根據2013年計劃，未來不會頒發任何獎項。2013年計劃繼續管轄根據該計劃作出的裁決，這些裁決根據其條款仍然有效。截至2021年6月30日，有738,798根據2018年計劃，未來可獎勵的股票。

關於反向股票拆分(見附註5)，公司根據公司的股權激勵計劃減少了可供發行的普通股數量，比例為10股1股的反向股票拆分比率。反向股票拆分還按照10股1股的反向股票拆分比率，減少了在歸屬其RSA時可發行的普通股數量，並導致適用於此類獎勵的基於股票的業績標準按比例增加。反向股票拆分對截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的淨收益(虧損)或股東權益總額沒有影響。

該公司確認預期在必要服務期內授予的基於股票的薪酬獎勵的公允價值為扣除資本化金額後的收益費用。該公司的股票補償獎勵作為股權工具入賬，幷包括在未經審計的經營報表的“一般和行政費用”項目中。該公司將直接參與收購石油和天然氣資產的員工的部分股票薪酬計入全部成本池。資本化的股票補償包括在未經審計的資產負債表的“石油和天然氣資產”項目中。

2018年計劃和2013年計劃獎勵類型摘要如下：

限制性股票獎

本公司根據各種歸屬條件發行限制性股票獎勵(“RSA”)，作為對本公司高管、僱員和董事的補償。發給僱員和高級管理人員的RSA通常授予三年，前提是還滿足任何業績和/或市場條件。發給董事的RSA通常授予一
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年，前提是還滿足任何業績和/或市場條件。對於受服務和/或履約歸屬條件約束的RSA，授予日的公允價值是根據公司普通股在該日的收盤價確定的。僅受服務條件限制的獎勵的股票薪酬費用在服務期內以直線方式確認。對於既有服務條件又有績效條件的獎勵，基於股票的薪酬費用只有在有可能達到績效條件的情況下才會按等級確認。在確定基於股票的薪酬支出時，公司會對根據這些計劃發放的獎勵的沒收進行核算。

對於受市場條件制約的獎勵，授予日的公允價值使用蒙特卡洛估值模型進行估計。本公司確認受市場歸屬條件約束的獎勵的基於股票的補償費用，無論這些條件是否有可能實現，如果實際沒有發生歸屬，則任何此類獎勵的基於股票的補償費用不會沖銷。蒙特卡羅模型基於股價路徑的隨機預測，必須重複多次才能實現概率評估。預期波動率是根據公司普通股的歷史波動率和隱含波動率計算的，無風險利率是基於到期日與美國國債收益率曲線一致的美國國債收益率曲線利率計算的。三年制歸屬期。

下表反映了截至2021年6月30日的6個月的未償還RSA及其相關活動：

以服務為基礎的獎勵服務獎和績效獎以服務和市場為基礎的獎項服務獎、績效獎和市場獎
股份數量加權平均授予日期公允價值股份數量加權平均授予日期公允價值股份數量加權平均授予日期公允價值股份數量加權平均授予日期公允價值
在2020年12月31日未償還268,602 $10.44 16,250 $27.00 5,245 $16.70 39,200 $9.80 
已授股份169,254 11.85 — — — — — — 
沒收的股份— — — — — — — — 
歸屬股份(121,543)11.11 (16,250)27.00 (5,245)16.70 (19,600)9.80 
截至2021年6月30日未償還316,313 $10.93 — $— — $— 19,600 $9.80 

截至2021年6月30日，有$3.3與未歸屬RSA相關的未確認補償支出總額的100萬美元。這一成本預計將在加權平均時期內確認1.05好幾年了。截至2021年及2020年6月30日止六個月，本公司授予的限制性股票獎勵的公允價值總額為$1.8百萬美元和$1.9分別為百萬美元。


附註7：00-11：00關聯方交易

本公司的審計委員會負責審批所有涉及關聯方的交易。


注8*承諾和或有事項

訴訟

本公司從事的是正常業務過程中附帶的各種訴訟。由於該等法律程序的性質，該等法律程序涉及固有的不確定因素，包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判及政府幹預。*根據本公司所掌握的資料及與法律顧問的討論，本公司認為，與其業務相關的各項法律行動及索償的結果不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而，該等事宜受許多不確定因素影響，任何事項的結果均無法有保證地預測。

該公司在北達科他州某些原油和天然氣租約中的權益，在貝特霍德堡保留區範圍內密蘇裏河河牀下的礦產所有權問題上存在持續的爭議。目前正在進行的爭議發生在北達科他州和三個附屬部落之間，這兩個部落都聲稱在保留區範圍內的大片河牀上租賃礦業權。如果正在進行的糾紛最終做出有損公司利益的判決，公司將被要求撤銷大約#美元。4.2自2013年第一季度以來根據本公司在所涉原油和天然氣租賃中聲稱的權益而應計的收入(扣除應計税金淨額)為100萬歐元(扣除應計税金後)，這筆收入是根據本公司在有爭議的原油和天然氣租賃中的據稱權益計算的。由於這場所有權糾紛的長期性，美元4.2
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應收賬款中的100萬美元計入簡明資產負債表中的“其他非流動資產，淨額”。本公司完全維持其在原油及天然氣租賃中權益的有效性。


注9*所得税

中期所得税支出是根據對年初至今的收入加上在中期記錄的任何重大不尋常或不經常發生的項目適用估計的年度有效所得税税率計算的。截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的所得税撥備，與分別在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月確認全額估值免税額而對税前收入適用21%的法定美國聯邦所得税税率所提供的金額不同。

在評估遞延税項資產(“遞延税項”)的變現能力時，管理層會考慮本公司部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。在作出該等釐定時，本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括(I)其盈利歷史、(Ii)其收回淨營業虧損結轉的能力、(Iii)預計未來收入及經營業績，以及(Iv)其運用税務籌劃策略的能力。如果本公司得出結論認為其部分或全部直接税項更有可能無法變現，則該税項資產將被減去估值免税額。本公司按季度評估其估值津貼的適當性。於2021年6月30日及2020年12月31日，本公司對其DTA淨值維持全額估值津貼。


備註10：00-11：00公允價值

公允價值是指在計量日，在市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債(退出價格)而收到的交換價格或支付的交換價格。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀測投入。公司使用基於三個投入水平的公允價值層次結構，其中前兩個被認為是可觀察的，最後一個被認為是不可觀測的，可用於計量公允價值，其中前兩個被認為是可觀察的，最後一個被認為是不可觀察的，這三個水平的投入被認為是可觀察到的，最後一個被認為是不可觀察的，這三個水平的投入被認為是可觀察到的，最後一個被認為是不可觀察的

級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。

第2級-第1級以外可直接或間接觀察到的輸入，例如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察到或可由基本上整個資產或負債的可觀察市場數據所證實的輸入。(2)第2級-直接或間接可觀察到的輸入，如類似資產或負債的報價；非活躍市場的報價；或其他可觀察到或可由基本上整個資產或負債的可觀察市場數據證實的輸入。

第三級-很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。

金融資產負債

根據要求，金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。本公司對某一特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值資產和負債的估值及其在公允價值層級中的位置。  下表按公允價值等級列出了公司截至2021年6月30日和2020年12月31日按公允價值經常性核算的金融資產和負債：

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 2021年6月30日的公允價值計量使用
(單位：千)相同資產(負債)的活躍市場報價
(1級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)
商品衍生品-流動資產$— $518 $— 
商品衍生品--非流動資產— 32 — 
商品衍生工具-流動負債— (140,136)— 
商品衍生工具--非流動負債— (127,421)— 
利率衍生工具-流動負債— (558)— 
利率衍生工具--非流動負債— (105)— 
總計$— $(267,670)$— 
 2020年12月31日的公允價值計量使用
*(單位：千)相同資產(負債)的活躍市場報價
(1級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)
商品衍生品-流動資產$— $51,290 $— 
商品衍生工具-流動負債— (2,504)— 
商品衍生品--非流動資產— 111 — 
商品衍生工具--非流動負債— (14,214)— 
利率衍生工具-流動負債— (574)— 
利率衍生工具--非流動負債— (445)— 
總計$— $33,664 $— 

商品衍生品。上表所列二級工具包括商品衍生工具(見附註11)。*本公司商品衍生工具的公允價值乃根據未來價格、波動性及到期日等因素釐定。交易對手聲明用於確定商品衍生工具的價值，並使用各種方法和重要的可觀察輸入進行審核和核實。*評估本公司和交易對手的不履行風險。*商品衍生合約的公允價值反映在簡明資產負債表中。*當前衍生資產和負債金額代表預期在隨後12個月結算的公允價值。

利率衍生品。上表所列二級工具包括利率衍生工具(見附註11)。*本公司利率衍生工具的公允價值乃根據合約名義金額、活躍的市場報價LIBOR收益率曲線及到期日等釐定。交易對手聲明用於確定利率衍生工具的價值，並使用各種方法和重要的可觀察到的輸入進行審查和核實。*評估本公司和交易對手的不履行風險。*利率衍生合約的公允價值反映在簡明資產負債表中。*當前衍生資產和負債金額代表預期在隨後12個月結算的公允價值。

其他金融工具的公允價值

由於現金等價物、應收賬款和應付賬款具有高度流動性或短期性質，其賬面價值接近公允價值。

長期債務在資產負債表中沒有按公允價值列示，因為它是按賬面價值記錄的，扣除未攤銷債務發行成本和未攤銷溢價或折價(見附註4)。本公司2028年票據的公允價值為$。595.4
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目錄
2021年6月30日，100萬。該公司2028年債券的公允價值基於活躍的市場報價，代表一級投入。

循環信貸工具沒有活躍的市場。循環信貸融資的記錄價值接近其公允價值，因為其浮動利率結構基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)利差、擔保利息和本公司的借款基礎利用率。循環信貸安排的公允價值計量代表2級投入。

非金融資產和負債

本公司根據ASC 410的規定評估資產報廢負債。*資產報廢負債的初始計量採用貼現現金流技術，並基於與石油和天然氣資產相關的未來報廢成本的內部估計。*鑑於投入的不可觀測性，包括封堵成本和儲備壽命，資產報廢義務負債的初始計量被視為使用3級投入。*截至2021年6月30日的六個月發生和收購的資產報廢負債約為$8.0百萬美元。

作為信實收購的一部分，該公司發行了本公司的普通股認股權證，作為購買代價。發行的普通股認股權證是購買3,250,000公司普通股，行使價相當於$14.00每股(須經某些調整)，一般可於2021年6月30日至2028年4月1日期間行使。普通權證對價的公允價值是利用期權定價模型確定的。這些非經常性公允價值計量主要使用可觀察到的投入來確定，或可由可觀察到的市場數據(第2級投入)來證實。

本公司按照收購法核算石油、天然氣資產的收購。因此，本公司對收購淨資產進行評估，並確認在估計收購日期收購的可識別資產的金額和承擔的負債的公允價值，而與收購相關的交易成本則計入已發生的費用。本公司在估計收購的資產和承擔的負債的公允價值時作出各種假設。最重要的假設涉及石油和天然氣資產的估計公允價值。這些物業的公允價值是使用折現現金流模型來衡量的，該模型將未來的現金流轉換為單一的貼現金額。這些假設代表公允價值層次結構下的第三級投入。有關公司在截至2021年6月30日的六個月內收購石油和天然氣資產的額外討論，以及對估值的重要投入的討論，請參閲附註3。

儘管本公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致，但使用其他方法或假設可能導致對公允價值的不同估計。*截至2021年6月30日的六個月，1級、2級或3級投入之間沒有金融資產或負債轉移。


備註11：00-11：00衍生工具與價格風險管理

該公司利用商品價格掉期、基差掉期、掉期和看漲期權來(I)減少價格波動對其生產和銷售的原油和天然氣商品的影響，(Ii)降低商品價格風險，(Iii)提供基本的現金流水平，以確保它能夠執行至少一部分資本支出。此外，公司還不時利用利率互換來減輕公司可變利率債務的利率變化風險。

所有衍生工具在本公司的資產負債表中記錄為按其公允價值計量的資產或負債(見附註10)。*本公司沒有指定任何衍生工具作為會計目的的套期保值，也沒有為投機交易目的訂立此類工具。*如果衍生工具不符合套期保值資格或未被指定為套期保值工具，公允價值的變化在公司的簡明運營報表中確認為衍生工具的損益。按市值計價的損益代表尚未結算的衍生品的公允價值變化。*只有當衍生品合同下的實際結算導致向交易對手支付或從交易對手收取款項時，公司的現金流才會受到影響。這些現金結算代表公司衍生工具在呈報期間的累計損益，不包括收回為收購或修改交易對手而支付的成本。*這些現金結算代表公司在呈報期間的衍生工具的累計損益，不包括為收購或修改交易對手而支付的成本的收回。*這些現金結算代表公司在呈報期間的衍生工具的累計損益，不包括為收購或修改交易對手而支付的成本的收回

本公司與若干交易對手就個別衍生工具訂立總淨額結算協議，因此流動資產及負債計入資產負債表，而非流動資產及負債則計入與該等交易對手訂立的合約的資產負債表。
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目錄
商品衍生工具

下表列出了本報告所列期間商品衍生工具的結算和未結商品衍生工具的未結算損益，並記錄在我們的簡明財務報表的收入部分：

 截至三個月
六月三十日，		截至六個月
六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
結算衍生工具收到(支付)的現金$(27,855)$77,439 $(35,152)$108,944 
衍生品的非現金按市值計價收益(虧損)(173,057)(150,077)(301,695)194,999 
商品衍生工具淨收益(虧損)$(200,912)$(72,638)$(336,847)$303,943 

下表彙總了截至2021年6月30日的未平倉商品衍生品頭寸，這些衍生品是在2021年6月30日之前簽訂的，在所提供的結算期內:

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目錄
2021202220232024
石油：
WTI NYMEX-掉期：
音量(BBL)4,397,966 6,359,355 677,250 — 
加權平均價格(美元/桶)$54.45 $54.89 $58.66 $— 
WTI NYMEX-交換(1):
音量(BBL)— 766,125 3,691,000 — 
加權平均價格(美元/桶)$— $55.15 $50.31 $— 
巴肯原油UHC至WTI NYMEX-Based掉期：
音量(BBL)2,631,870 — — — 
加權平均價格(美元/桶)$(2.47)$— $— $— 
WTI NYMEX-看漲期權(1):
音量(BBL)— — 365,000 3,264,210 
加權平均價格(美元/桶)$— $— $55.00 $57.22 
天然氣：
Henry Hub NYMEX-掉期：
音量(MMBtu)14,728,136 13,897,291 — — 
加權平均價格(美元/MMBtu)$2.82 $2.94 $— $— 
Waha Inside FERC to Henry Hub-Based掉期：
音量(MMBtu)191,000 365,000 — — 
加權平均差值(美元/MMBtu)$(0.11)$(0.26)$— $— 
Columbia/TCO-基於池的掉期：
音量(MMBtu)1,137,845 1,067,187 — — 
加權平均差值(美元/MMBtu)$(0.45)$(0.43)$— $— 
基於Dominion-App的掉期：
音量(MMBtu)379,281 355,729 — — 
加權平均差值(美元/MMBtu)$(0.65)$(0.64)$— $— 
NE-TETCO M2基礎掉期：
音量(MMBtu)4,505,901 5,639,374 1,350,000 — 
加權平均差值(美元/MMBtu)$(0.76)$(0.78)$(0.83)$— 
NGL：
TET-OPIS-掉期：
音量(BBL)61,500 — — — 
加權平均價格(美元/桶)$34.34 $— $— $— 
______________
(1)掉期是原油衍生品合約，允許交易對手選擇將某些衍生品合約延長更多期限。看漲期權是本公司出售的原油衍生合約，給予交易對手行使某些衍生合約的選擇權。此表中反映為掉期和看漲期權的成交量和價格只有在適用的交易對手行使期權的情況下才有效。

利率衍生工具

該公司使用利率掉期將其浮動利率債務的一部分有效地轉換為固定利率債務。截至2021年6月30日，該公司擁有名義總金額為美元的利率掉期。200.0百萬美元。這些衍生工具的結算在簡明經營報表中確認為利息支出的組成部分。這些衍生工具的按市值計價部分在未結算利率衍生工具的收益(虧損)中確認，淨額在簡明經營報表中確認。


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目錄
有關衍生工具的其他信息

下表列出了本公司未償還衍生金融工具分別於2021年6月30日和2020年12月31日的毛數和分類。如果某些金額與同一交易對手有相同的交易對手，並受總淨值安排的約束，則可以在簡明財務報表的淨值基礎上列報該等金額。

商品種類資產負債表位置2021年6月30日估計公允價值2020年12月31日估計公允價值
衍生資產： (單位：千)
大宗商品價格掉期合約流動資產$24 $52,702 
商品基差掉期合約流動資產1,977 37 
大宗商品價格掉期合約流動資產1,110 — 
大宗商品價格掉期合約非流動資產57 3,479 
商品基差掉期合約非流動資產342 — 
大宗商品價格掉期合約非流動資產1,127 — 
利率互換合約非流動資產5 — 
衍生資產總額 $4,642 $56,218 
衍生負債：   
大宗商品價格掉期合約流動負債$(130,278)$(3,434)
商品基差掉期合約流動負債(6,174)(519)
大宗商品價格掉期合約流動負債(6,278)— 
利率互換合約流動負債(558)(574)
大宗商品價格掉期合約非流動負債(32,345)(399)
利率互換合約非流動負債(105)(445)
商品基差掉期合約非流動負債(342)— 
商品價格看漲期權合約非流動負債(36,206)— 
大宗商品價格掉期合約非流動負債(60,028)(17,184)
衍生負債總額 $(272,312)$(22,554)

使用衍生品交易涉及交易對手無法滿足此類交易的財務條款的風險。當本公司與其交易對手達成淨額結算安排，規定從單獨的衍生品工具中抵消應收賬款時，這些資產和負債將計入資產負債表。以下表格提供了總資產和負債與資產負債表中反映的金額之間的對賬。截至資產負債表日，列報的金額不包括衍生結算應收賬款和應付賬款。

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目錄
 2021年6月30日的估計公允價值
(單位：千)總金額
已確認資產(負債)		總金額抵銷
在資產負債表中		資產負債表中列報的資產(負債)淨額
衍生資產的抵銷： 
流動資產$3,111 $(2,593)$518 
非流動資產1,531 (1,499)32 
衍生資產總額$4,642 $(4,092)$550 
衍生工具負債的抵銷： 
流動負債$(143,287)$2,593 $(140,694)
非流動負債(129,025)1,499 (127,526)
衍生負債總額$(272,312)$4,092 $(268,220)
 2020年12月31日的估計公允價值
*(單位：千)總金額
已確認資產(負債)		總金額抵銷
在資產負債表上		資產負債表中列報的資產(負債)淨額
衍生資產的抵銷： 
流動資產$52,739 $(1,449)$51,290 
非流動資產3,479 $(3,369)111 
衍生資產總額$56,218 $(4,817)$51,401 
衍生工具負債的抵銷： 
流動負債$(4,527)$1,449 $(3,078)
非流動負債(18,028)$3,369 (14,659)
衍生負債總額$(22,554)$4,817 $(17,737)

本公司所有未償還衍生工具均由國際掉期交易商協會主協議(“ISDA”)涵蓋，該協議與同時也是本公司循環信貸安排貸款方的各方簽訂。*根據循環信貸安排，本公司在衍生工具下的義務是有擔保的，截至2021年6月30日，本公司尚未發佈任何額外抵押品。ISDA可能會規定，由於某些情況，例如交叉違約，交易對手可以要求ISDA項下的所有未償還衍生品工具立即結算。有關2021年6月30日和2020年12月31日處於淨負債頭寸的所有衍生品工具的公允價值合計，請參閲附註10。


附註：12：00-11：00後續事件

二疊紀盆地採集

2021年5月28日，該公司簽訂了一項自2021年4月1日起生效的購銷協議，收購二疊紀盆地的石油和天然氣資產。2021年8月2日，公司完成收購，預計總對價為$105.62000萬美元現金(其中包括一美元9.4根據PSA條款，本公司先前在簽署PSA時支付並以第三方託管方式持有的保證金為300萬英鎊(即之前由公司在簽署PSA時支付並以第三方託管的保證金)。該公司已經考慮了ASC 805-10-50-2和ASC 805-10-50-4的披露要求，但由於交易的時間相對於包含這些簡明財務報表的報告的日期，沒有包括所需的披露。
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目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本報告包含受1933年證券法(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)規定的安全港約束的有關未來事件和我們未來結果的前瞻性陳述。本報告中除有關我們的財務狀況、業務戰略、未來經營的管理計劃和目標、行業狀況、債務契約遵守情況、資本支出、生產、現金流、我們循環信貸安排下的借款基礎以及減值的歷史事實陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常伴隨着諸如“估計”、“項目”、“預測”、“相信”、“預期”、“繼續”、“預期”、“目標”、“可能”、“計劃”、“打算”、“尋求”、“目標”、“將”、“應該”等術語或短語。“可能”或表達未來事件或結果不確定性的其他詞語和類似表述。對實際或潛在的未來生產銷售、市場規模、合作以及趨勢或經營業績進行考慮或假設的其他項目也構成此類前瞻性表述。

前瞻性表述涉及固有的風險和不確定性，以及可能導致實際結果與前瞻性表述中表述的結果大不相同的重要因素(其中許多是我們無法控制的)，包括以下方面：原油和天然氣價格的變化，待收購的我們現有物業和物業鑽探和完井活動的速度，新冠肺炎大流行和相關經濟放緩的影響，影響我們物業的基礎設施約束和相關因素，達科他州接入管道持續的法律糾紛和可能關閉，我們獲得額外發展機會的能力，以及我們面臨的挑戰和挑戰。這些風險和不確定性包括：我們在國家和/或我們開展業務的社區所面臨的風險、風險和不確定性；利率環境、立法或監管要求、證券市場狀況的變化；我們完成任何懸而未決的收購交易的能力；與懸而未決的收購交易的完成相關的其他風險和不確定性；我們籌集或獲得資本的能力；會計原則、政策或指南的變化；金融或政治不穩定；與健康相關的流行病；戰爭或恐怖主義行為；以及影響我們公司運營、產品和價格的其他經濟、競爭、政府、監管和技術因素。

我們的任何前瞻性陳述都是基於我們目前對未來事件的預期和假設。*雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的，但它們本身也會受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外事件和不確定性的影響，其中大部分是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。因此，所取得的結果可能與這些陳述中描述的預期結果大不相同。你應該仔細考慮標題為“第1A項”一節中的陳述。這些表述包括“風險因素”以及我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的其他章節，這些章節在我們提交給證券交易委員會的後續報告(包括本報告)中進行了更新，這些報告描述了可能導致我們的實際結果與前瞻性表述中陳述的結果不同的因素。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。我們不承諾，也不特別否認有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後發生的事件或情況。

以下討論應與本報告其他部分的未經審計的簡明財務報表和附註一併閲讀。

概述

我們的主要戰略是投資於石油和天然氣資產中未運營的少數工作和礦產權益，重點放在美國境內的主要盆地。通過使用這一戰略，截至2021年6月30日，我們已參與了7,173口總產量(588.6淨額)的生產油井。截至2021年6月30日，我們已租賃了約244,449英畝淨地，其中約87%已開發，基本上全部位於美國的威利斯頓、阿巴拉契亞或二疊紀盆地。

於2021年4月1日，吾等完成對生產天然氣物業及相關資產的收購(“信實收購”)，包括約95.3口淨生產井、24.9口正在進行的淨井和約61,712英畝淨面積，全部位於賓夕法尼亞州的阿巴拉契亞盆地。我們支付了現金和普通股認股權證的對價，我們估計合併後的公允價值為1.397億美元。我們估計，此次收購在2021年第二季度貢獻了約10,593 BOE的日產量。

我們在2021年第二季度的平均日產量約為54623桶/天，其中約61%為石油。與2021年第一季度相比，這一產量增長了42%，這主要是由於收購Reliance的產量，以及關閉和減產的產量以及新油井的恢復
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目錄
添加到生產中。在截至2021年6月30日的三個月裏，除了信實收購交易結束時增加的油井外，我們還增加了10.5口淨油井。相比之下，2021年第一季度增加了6.7口淨油井。

新冠肺炎疫情對經濟環境的影響

新型冠狀病毒病(新冠肺炎)和緩解該疾病傳播的努力給我們的行業帶來了前所未有的挑戰，包括原油需求的急劇下降。此外，2020年3月，歐佩克成員國未能就產量水平達成一致，導致油價大幅下跌，市場日益動盪。油價戰於2020年4月結束，雙方達成了一項削減全球石油產量的協議，但還不足以抵消新冠肺炎對需求的影響。由於新冠肺炎疫情導致需求下降，以及原油供應過剩，原油現貨和期貨價格在2020年第二季度跌至歷史低點，並在2020年的大部分時間裏保持低迷。威利斯頓盆地的運營商的迴應是大幅減少鑽井和完井活動，並關閉或削減大量生產井的產量。由於這些因素，我們將2020年的發展資本支出減少到1.628億美元，與2019年的發展資本支出相比減少了56%。隨着2020年末和2021年上半年大宗商品價格的回升，情況有所改善，但運營商在這些問題上的決定正在迅速演變，仍然很難預測未來對我們公司及其業務的影響。

反向股票拆分

2020年9月18日，我們對公司的已發行普通股和已發行普通股進行了10股1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。對普通股股數和每股數據的引用已進行調整，以反映追溯基礎上的反向股票拆分。有關詳細信息，請參閲我們的簡明財務報表附註5。

我們的收入來源

我們的收入來自出售從我們的物業中生產的石油、天然氣和NGL。這些收入是產量、銷售時的現行市場價格、石油質量、Btu含量和市場運輸成本的函數。*我們使用衍生品工具來對衝未來的銷售價格，我們的石油產量有很大一部分是不同的。*我們預計我們的衍生品活動將幫助我們實現更可預測的現金流，並減少我們對價格下行波動的風險敞口。雖然衍生品工具的使用在過去和未來都是如此，但在未來也可能是如此。*我們預計，我們的衍生品活動將幫助我們實現更可預測的現金流，並減少我們對價格下行波動的風險敞口。雖然衍生品工具的使用在過去和未來都是如此，但在未來可能會這樣做這不僅阻礙了我們充分實現價格上漲帶來的好處，而且也減輕了價格下跌的影響。

精選影響我們經營業績的因素

我們的收入、運營現金流和未來增長在很大程度上取決於：

•我們的運營夥伴鑽探和生產活動的時機和成功程度；

•石油、天然氣、天然氣的價格和供需情況；

•我們參與的油井的石油和天然氣產量；

•我們用來減少受油價波動影響的衍生工具公允價值的變化；

•我們有能力繼續發現和獲取高質量的種植面積和鑽探機會；以及

•我們的運營費用水平。

除了普遍影響我們行業公司的因素外，我們在威利斯頓盆地和阿巴拉契亞盆地的幾乎所有種植面積和油井的位置都使我們的經營業績受到特定於這些地區的因素的影響。這些因素包括天氣對鑽探、生產和運輸活動的潛在不利影響，特別是在冬季和春季，以及基礎設施限制、運輸能力、監管事項和其他可能具體影響這兩個地區中的一個或兩個的因素。

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目錄
威利斯頓盆地的石油價格可能會有所不同，這取決於出售石油的市場以及將石油運往市場的運輸工具。額外的管道基礎設施提高了威利斯頓盆地的外賣能力，提高了該地區的井口價值，特別是達科他州接入管道(DAPL)，使該地區能夠以低成本運輸進入墨西哥灣沿岸市場。然而，DAPL正在接受訴訟和監管審查，這可能會威脅到它的持續運營。在DAPL被迫關閉的任何時期，我們預計我們的平均油價差都會擴大，儘管很難準確預測這會產生什麼影響。

我們石油產品的銷售價格通常反映的是相對於NYMEX基準價的折讓，而我們的天然氣生產的銷售價格可能反映的是相對於NYMEX基準價的折讓或溢價。因此，我們的經營業績也受到適用基準與我們生產的銷售價格之間的差價變化的影響。2021年第二季度，我們與紐約商品交易所基準價格的油價差為每桶5.46美元，而2020年第二季度為每桶10.60美元。我們在2021年第二季度的已實現天然氣淨價格為每立方米3.57美元，相對於Henry Hub的平均定價，實現淨價格為122%，而2020年第二季度的已實現天然氣淨價格為每立方英尺2.67美元。我們價差和變現的波動是由於幾個因素，如收集和運輸成本、相對於產量水平的外賣能力、地區儲存能力以及季節性煉油廠維護暫時抑制了需求。

影響我們經營業績的另一個重要因素是鑽井成本。鑽井成本可能會有很大差異，部分原因是大宗商品價格的波動可能會對鑽井活動水平產生重大影響。*在2021年前六個月，我們選擇參與的油井的加權平均總授權支出(AFE)成本為660萬美元，而我們選擇參與的油井在2020年為760萬美元。

市況

我們生產的石油和天然氣的價格在很大程度上是市場供求的函數。*因為我們的石油和天然氣收入在很大程度上傾向於石油，所以我們受到油價變化的影響比天然氣價格的變化更大。從歷史上看，從產量來看，全球範圍內的供應，特別是美國境內的房地產產量，歐佩克設定的生產配額，以及美元的強勢可能會對油價產生不利影響。大宗商品價格一直在波動，我們預計這種波動將在未來持續。影響未來石油供應平衡的主要因素是全球對石油的需求，以及國內石油產量的增長。

我們生產的各種天然氣、天然氣和石油的價格對我們的收入和現金流產生了重大影響。下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的石油和天然氣紐約商品交易所的平均價格。


 截至6月30日的三個月，
 20212020
紐約商品交易所平均價格(1)
  
天然氣(按MCF計算)$2.92 $1.70 
油(每桶)$66.19 $27.95 
_________

 截至6月30日的六個月，
 20212020
紐約商品交易所平均價格(1)
  
天然氣(按MCF計算)$3.14 $1.80 
油(每桶)$62.22 $36.69 
_________
(1)基於紐約商品交易所的平均收盤價。



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目錄
在截至2021年6月30日的三個月裏，NYMEX的平均定價為每桶石油66.19美元，比2020年同期NYMEX每桶平均價格高出137%。*由於NYMEX每桶平均價格較高和油價差較小，我們在2021年第二季度反映結算商品衍生品後的實現油價比2020年第二季度下降了17%，這部分被2021年第二季度結算石油衍生品的虧損與2021年第二季度結算石油衍生品的收益所抵消

截至2021年6月30日的三個月，NYMEX天然氣的平均定價為每立方米2.92美元，比2020年同期高出72%。由於NYMEX天然氣平均價格較高，我們在2021年第二季度反映結算商品衍生品後的實現天然氣價格比2020年第二季度高出237%。此外，我們看到NGL價格上漲帶來了更高的提振。然而，這些因素被2021年第二季度結算的天然氣衍生品與2020年第二季度相比的虧損部分抵消。

截至2021年6月30日，我們的未平倉原油價格掉期總成交量為1140萬桶，加權平均價格約為每桶54.94美元。截至2021年6月30日，我們的未平倉天然氣價格掉期總成交量為28.6MMbtu，加權平均價格約為每MMbtu 2.88美元。見簡明財務報表附註11。


我們成本結構的主要組成部分

•商品價差我們的石油井口價格與NYMEX WTI基準價格之間的價差主要是由通過火車、管道或卡車將石油運輸到煉油廠的成本推動的。我們的天然氣和NGL井口價格與NYMEX Henry Hub基準價格之間的價差主要是由收集和運輸成本推動的。

•商品衍生品的淨收益(虧損)。*我們利用商品衍生品金融工具來減少我們對石油和天然氣價格波動的敞口。商品衍生品的收益(虧損)淨額包括(I)期內結算的商品衍生品確認的現金損益，以及(Ii)期末未償還商品衍生品工具產生的非現金按市值計價的損益。

•製作費用。所有生產費用是將石油和天然氣開採出來並運往市場的日常成本，加上維護我們生產資產的日常成本。這些費用還包括與我們的石油和天然氣資產相關的實地人員補償、海水處理、水電費、維護、維修和服務費用。

•生產税。生產石油和天然氣的生產税是根據以市場價(而不是對衝價格)銷售的產品收入的一定比例，或者按照聯邦、州或地方税務當局制定的固定税率繳納的。*我們尋求充分利用我們各個税收管轄區的所有抵免和免税。通常，我們繳納的生產税與石油和天然氣收入的變化相關。

•折舊、損耗、攤銷和增值。折舊、損耗、攤銷和增值包括收購、勘探和開發石油和天然氣資產所產生的資本化成本的系統費用。作為一家全成本公司，我們將所有與我們的開發和收購工作相關的成本資本化，並使用生產單位法將這些成本分配到每個生產單位。增值費用與我們的資產報廢義務的時間流逝有關。

•一般和行政費用。*一般和行政費用包括管理費用，包括我們公司員工的工資和福利，維護我們總部的成本，管理我們收購和開發業務的成本，特許經營税，審計和其他專業費用以及法律合規。

•利息支出。*我們通過借款為部分營運資金要求、資本支出和收購融資。因此，我們產生的利息支出既受利率波動的影響，也受我們的融資決策的影響。*我們將適用借款支付的一部分利息資本化到我們未經證實的成本池中。*我們將未資本化到全部成本池中的利息支出、遞延融資成本和債券溢價的攤銷(包括髮起和修改費用)、承諾費和年度代理費作為利息支出。

•所得税費用。我們的税收條款既包括聯邦税，也包括州税。我們根據公認會計準則下的所得税會計記錄我們的聯邦所得税，這導致遞延税項資產和負債因賬面賬面金額與會計年度之間的臨時差異而預期的未來税收後果而確認。
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目錄
資產和負債的計税基礎。*遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，預計適用於預計收回或結轉這些臨時差異和結轉的年度的應納税所得額。*税率變化對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間的收入中確認。*如果相關税收優惠更有可能無法實現，則設立估值免税額以減少遞延税項資產。**遞延税項資產和負債採用已制定的税率計量，預計適用於預計收回或結轉這些臨時差額和結轉的年度的應納税所得額。*税率變化對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間的收入中確認。

31
目錄
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的經營業績

下表列出了所示期間的選定運行數據。

 截至6月30日的三個月，
20212020%變化
淨產量：   
油(BBL)3,034,442 1,659,293 83 %
天然氣和天然氣(MCF)11,617,308 3,041,418 282 %
總計(BOE)4,970,660 2,166,196 129 %
淨銷售額(千)：   
石油銷售$184,269 $28,784 540 %
天然氣和天然氣銷售41,447 (8,120)
結算商品衍生品的損益(27,855)77,439 
未結算商品衍生品的損益(173,057)(150,077)
其他收入— 3 
總收入24,805 (51,971)
平均售價：   
油(每桶)$60.73 $17.35 250 %
石油衍生產品結算損益對平均價格(每桶)的影響(8.16)46.19 
已結算石油衍生產品的油網(每桶)52.57 63.54 (17)%
天然氣和天然氣(按MCF)3.57 (2.67)
結算天然氣衍生品損益對均價的影響(按MCF計算)(0.27)0.26 
天然氣和NGL結算天然氣衍生產品的淨值(按MCF)3.30 (2.41)
以BOE為基礎(不包括結算商品衍生品)的實現價格45.41 9.54 376 %
結算商品衍生品損益對均價的影響(單位：BOE)(5.60)35.75 
包括結算商品衍生品在內的BOE基礎上的實現價格39.81 45.29 (12)%
運營費用(千)：   
生產費用$42,699 $26,638 60 %
生產税18,514 1,917 866 %
一般和行政費用7,604 4,709 61 %
損耗、折舊、攤銷和增值30,908 36,756 (16)%
成本和費用(每個BOE)：   
生產費用$8.59 $12.30 (30)%
生產税3.72 0.89 318 %
一般和行政費用1.53 2.17 (29)%
損耗、折舊、攤銷和增值6.22 16.97 (63)%
期末淨生產井數588.6 466.0 26 %

石油和天然氣銷售

2021年第二季度，我們的石油、天然氣和NGL銷售額(不包括結算的大宗商品衍生品的影響)為2.257億美元，而2020年第二季度為2070萬美元，增長376%
32
目錄
實現價格，不包括結算的商品衍生品的影響，產量增長129%。與2020年同期相比，2021年第二季度實現的平均價格較高，原因是紐約商品交易所(NYMEX)平均油價上漲和油價差異縮小。2021年第二季度油價差為每桶5.46美元，而2020年第二季度為每桶10.60美元。2021年第二季度實現的平均價格比2020年同期更高，也是由於2021年第二季度實現的天然氣和NGL價格(不包括結算的商品衍生品的影響)比2020年同期增加了6.24美元。請參閲上面的“市場狀況”。

我們在新油井投產時通過鑽探成功增加產量，並通過收購增加產量，這被我們現有油井石油和天然氣產量的自然下降所抵消。我們的收購計劃是我們在某些年份淨增加油井的重要推動力。2020年期間的削減、關閉和開發活動減少(到2021年第二季度已基本減弱)，以及收購Reliance增加的產量，推動我們在2021年第二季度的產量水平與2020年同期相比增長了129%。見上文“新冠肺炎大流行對經濟環境的影響”。

商品衍生工具

我們通過商品衍生工具來管理未來石油和天然氣生產的價格風險。我們在大宗商品衍生品上的淨收益(虧損)在2021年第二季度為虧損2.09億美元，而2020年第二季度為虧損7260萬美元。商品衍生工具收益(虧損)淨額包括(I)期內已結算商品衍生工具確認的現金損益，以及(Ii)期末未償還商品衍生工具產生的未結算損益。

2021年第二季度，我們在結算的大宗商品衍生品上實現了2790萬美元的虧損，而2020年第二季度的收益為7740萬美元。結算衍生品減少的主要原因是，與2020年同期相比，紐約商品交易所2021年第二季度的平均油價大幅上漲。2021年第二季度，我們的衍生品和解協議包括220萬桶石油，平均結算價為每桶56.38美元。在2020年第二季度，我們的大宗商品衍生品和解包括260萬桶石油，平均結算價為每桶57.84美元。紐約商品交易所2021年第二季度的平均油價為66.19美元，而2020年第二季度為27.95美元。我們在2021年第二季度的平均實現價格(包括所有大宗商品衍生品現金結算)為每BOE 39.81美元，而2020年第二季度為每BOE 45.29美元。2021年第二季度，結算衍生品的收益(虧損)使我們的每股BOE平均實現價格下降了5.60美元，2020年第二季度我們的BOE平均實現價格增加了35.75美元。

2021年第二季度，未結算的大宗商品衍生品損益為1.731億美元，而2020年第二季度的虧損為1.501億美元。我們的衍生品並非指定用於對衝會計，而是採用按市值計價的會計方法，即衍生工具公允價值變動的損益立即確認為收益。按市值計價的會計處理造成了我們收入的波動，因為未結算衍生品的收益和損失包括在總收入中，而不包括在隨附的資產負債表中累積的其他全面收益中。隨着大宗商品價格的上漲或下跌，這種變化將對我們的大宗商品衍生品的按市值計價產生相反的影響。我們未結算商品衍生品的任何收益預計將被未來較低的井口收入所抵消，而任何虧損預計將被基於結算日價值的未來更高的井口收入所抵消。截至2021年6月30日，我們所有的衍生品合約都以公允價值記錄，淨負債為2.677億美元，比截至2020年12月31日記錄的3370萬美元淨資產減少了3.013億美元。2021年6月30日與2020年12月31日相比有所下降，主要是因為自2020年12月31日以來，遠期油價相對於我們未平倉石油衍生品合約價格的變化。我們的未平倉石油衍生品合約在“第三項：關於市場風險的定量和定性披露--商品價格風險”中進行了總結。

生產費用

2021年第二季度的生產費用為4270萬美元，而2020年第二季度為2660萬美元。在單位基礎上，生產費用從2020年第二季度的每桶12.30美元下降到2021年第二季度的每桶8.59美元，這在很大程度上是由於我們的生產量增加了129%，這增加了固定成本分攤的生產基數。按絕對美元計算，2021年第二季度與2020年第二季度相比，我們的生產費用增加了129%，這主要是由於產量水平增加了129%，加上淨生產井總數增加了26%。


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目錄
生產税

我們根據已實現的石油和天然氣銷售額繳納生產税。2021年第二季度的生產税為1850萬美元，而2020年第二季度為190萬美元。這一增長是由於實現價格上漲，與2020年第二季度相比，2021年第二季度我們的石油和天然氣銷售額有所增加。作為石油和天然氣銷售的百分比，我們的生產税在2021年第二季度和2020年分別為8.2%和9.3%。我們的平均生產税率每年都在波動，主要是因為我們的石油銷售額在石油和天然氣總銷售額中所佔的百分比發生了變化。石油銷售的税率高於天然氣銷售。

一般和行政費用

2021年第二季度的一般和行政費用為760萬美元，而2020年第二季度為470萬美元。這一增長主要是由於與Reliance收購有關的收購相關成本增加了300萬美元，以及專業費用增加了30萬美元，但補償和保險費用減少了40萬美元，部分抵消了這一增長。

損耗、折舊、攤銷和增值

2021年第二季度的損耗、折舊、攤銷和增值(DD&A)為3090萬美元，而2020年第二季度為3680萬美元。消耗費用是DD&A的最大組成部分，與2020年第二季度相比，2021年第二季度減少了600萬美元。消耗費用的總體減少是由於每個BOE的消耗率下降了64%，抵消了產量水平增加129%的影響。在單位基礎上，2021年第二季度的損耗費用為每桶6.11美元，而2020年第二季度為每桶16.80美元。每個BOE的損耗率較低，主要是由於2020年石油和天然氣屬性的減值以及Reliance收購的完成導致我們的可耗竭基礎減少所致。2021年第二季度和2020年第二季度的折舊、攤銷和增值分別為50萬美元和40萬美元。下表彙總了2021年第二季度和2020年每BOE的DD&A費用：

 截至6月30日的三個月，
 20212020$CHANGE%變化
耗盡$6.11 $16.80 $(10.69)(64)%
折舊、攤銷和增值0.11 0.17 (0.06)(35)%
DD&A費用總額$6.22 $16.97 $(10.75)(63)%

利息支出

扣除資本化利息後的利息支出在2021年第二季度為1500萬美元，而2020年第二季度為1400萬美元。利息支出增加的主要原因是未償債務利率上升，但與2020年第二季度相比，2021年第二季度的債務水平有所下降，抵消了這一影響。

債務清償損失

在2021年第二季度，由於我們的再融資交易(見我們的簡明財務報表附註4)，我們根據註銷適用債務的再收購成本與其賬面淨值之間的差額，記錄了50萬美元的債務清償虧損。由於我們的第二筆留置權票據在2020年第二季度進行了一系列交換交易，根據註銷適用債務的重新收購成本與其賬面淨值之間的差額，我們記錄了20萬美元的債務清償收益。

所得税

在2021年和2020年第二季度，所得税費用(收益)沒有記錄在所得税前的收益(虧損)中，這是因為我們的遞延淨資產由於實現的不確定性而計入了估值津貼。

我們打算繼續對我們的遞延税項資產維持全額估值免税額，直到有足夠的證據支持全部或部分這些免税額被撤銷為止。釋放估值免税額的任何部分將導致確認某些遞延税項資產，並減少釋放期間的所得税費用。
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目錄
錄製好了。然而，發放估值免税額的確切時間和金額可能會根據我們實際能夠實現的盈利水平而改變。有關我們的估值津貼的進一步討論，請參閲我們的簡明財務報表附註9。

截至2021年6月30日和2020年6月30日止六個月的經營業績

下表列出了所示期間的選定運行數據。

截至6月30日的六個月，
20212020%變化
淨產量：
油(BBL)5,664,620 4,797,673 18 %
天然氣和天然氣(MCF)16,581,571 8,090,538 105 %
總計(BOE)8,428,215 6,146,096 37 %
淨銷售額(千)：
石油銷售$319,917 $145,116 120 %
天然氣和天然氣銷售63,131 5,744 999 %
結算商品衍生品收益(35,152)108,944 
未結算商品衍生品的損益(301,695)194,999 
其他收入1 11 
總收入46,202 454,815 (90)%
平均售價：
油(每桶)$56.48 $30.25 87 %
石油衍生產品結算收益對平均價格(每桶)的影響(5.45)22.54 
已結算石油衍生產品的油網(每桶)51.03 52.79 (3)%
天然氣和天然氣(按MCF)3.81 0.71 437 %
結算天然氣衍生品收益對均價的影響(按MCF計算)(0.26)0.10 
天然氣和NGL結算天然氣衍生產品的淨值(按MCF)3.55 0.81 338 %
以BOE為基礎(不包括結算商品衍生品)的實現價格45.45 24.55 85 %
商品衍生產品結算收益對均價的影響(單位：BOE)(4.17)17.72 
基於BOE的已實現價格，包括所有已實現的衍生品結算41.28 42.27 (2)%
運營費用(千)：
生產費用$77,010 $63,974 20 %
生產税31,967 13,813 131 %
一般和行政費用14,388 9,580 50 %
損耗、折舊、攤銷和增值62,128 98,565 (37)%
成本和費用(每個BOE)：
生產費用$9.14 $10.41 (12)%
生產税3.79 2.25 68 %
一般和行政費用1.71 1.56 10 %
損耗、折舊、攤銷和增值7.37 16.04 (54)%
期末淨生產井數588.6 466.0 26 %


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目錄
石油和天然氣銷售

2021年前六個月，我們的石油、天然氣和NGL銷售額(不包括結算商品衍生品的影響)為3.83億美元，而2020年前六個月為1.509億美元，這是由於已實現價格(不包括結算商品衍生品的影響)增長了85%，產量增長了37%。與2020年同期相比，2021年前六個月實現的平均價格較高，部分原因是紐約商品交易所(NYMEX)平均油價上漲和油價差異縮小。2021年前六個月的油價差為每桶5.74美元，而2020年前六個月為每桶6.44美元。與2020年同期相比，2021年第二季度實現的平均價格較高，這也是由於2021年前六個月實現的天然氣和NGL價格(不包括結算的商品衍生品的影響)比2020年同期增加了3.10美元。請參閲上面的“市場狀況”。

我們在新油井投產時通過鑽探成功增加產量，並通過收購增加產量，這被我們現有油井石油和天然氣產量的自然下降所抵消。我們的收購計劃是我們在某些年份淨增加油井的重要推動力。2020年間的削減、關閉和開發活動減少(到2021年第二季度已基本減弱)，以及收購Reliance增加的產量，推動我們在2021年前六個月的產量水平比2020年同期增長了37%。見上文“新冠肺炎大流行對經濟環境的影響”。

商品衍生工具

我們通過商品衍生工具來管理未來石油和天然氣生產的價格風險。2021年前六個月，我們在大宗商品衍生品上的淨收益(虧損)為3.368億美元，而2020年前六個月的收益為3.039億美元。商品衍生工具收益(虧損)淨額包括(I)期內已結算商品衍生工具確認的現金損益，以及(Ii)期末未償還商品衍生工具產生的未結算損益。

2021年前六個月，我們在結算的大宗商品衍生品上實現了3520萬美元的虧損，而2020年前六個月的收益為1.089億美元。結算衍生品減少的主要原因是，與2020年同期相比，2021年前六個月紐約商品交易所的平均油價大幅上漲。2021年前六個月，我們的衍生品和解協議包括440萬桶石油，平均結算價為每桶56.02美元。2020年前六個月，我們的大宗商品衍生品和解包括520萬桶石油，平均結算價為每桶57.88美元。紐約商品交易所2021年前六個月的平均油價為62.22美元，而2020年前六個月的平均油價為36.69美元。我們在2021年前六個月的平均實現價格(包括所有大宗商品衍生品現金結算)為每BOE 41.28美元，而2020年前六個月為每BOE 42.27美元。結算衍生品的收益(虧損)使我們在2021年前六個月的平均每股BOE實現價格下降了4.17美元，並使我們在2020年前六個月的平均每股BOE實現價格增加了17.72美元。

2021年前六個月，未結算的大宗商品衍生品損益為3.017億美元，而2020年前六個月的收益為1.95億美元。我們的衍生品並非指定用於對衝會計，而是採用按市值計價的會計方法，即衍生工具公允價值變動的損益立即確認為收益。按市值計價的會計處理造成了我們收入的波動，因為未結算衍生品的收益和損失包括在總收入中，而不包括在隨附的資產負債表中累積的其他全面收益中。隨着大宗商品價格的上漲或下跌，這種變化將對我們的大宗商品衍生品的按市值計價產生相反的影響。我們未結算商品衍生品的任何收益預計將被未來較低的井口收入所抵消，而任何虧損預計將被基於結算日價值的未來更高的井口收入所抵消。截至2021年6月30日，我們所有的衍生品合約都以公允價值記錄，淨負債為2.677億美元，比截至2020年12月31日記錄的3370萬美元淨資產減少了3.013億美元。2021年6月30日與2020年12月31日相比有所下降，主要是因為自2020年12月31日以來，遠期油價相對於我們未平倉石油衍生品合約價格的變化。我們的未平倉石油衍生品合約在“第三項：關於市場風險的定量和定性披露--商品價格風險”中進行了總結。

生產費用

2021年前六個月的生產費用為7700萬美元，而2020年前六個月為6400萬美元。按單位計算，生產費用從2020年上半年的10.41美元/桶降至2021年前6個月的9.14美元/桶，這在很大程度上是由於我們的生產量增加了129%，從而增加了固定成本分攤的生產基礎。按絕對美元計算，我們年生產費用的增加
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目錄
2021年前六個月與2020年前六個月相比，主要是由於產量水平增加了37%，淨生產井總數增加了26%。

生產税

我們根據已實現的石油和天然氣銷售額繳納生產税。2021年前六個月的生產税為3200萬美元，而2020年前六個月為1380萬美元。這一增長是由於實現價格上漲，與2020年前六個月相比，2021年前六個月我們的石油和天然氣銷售額有所增加。2021年和2020年前六個月，我們的生產税佔石油和天然氣銷售的比例分別為8.3%和9.2%。我們的平均生產税率每年都在波動，主要是因為我們的石油銷售額在石油和天然氣總銷售額中所佔的百分比發生了變化。石油銷售的税率高於天然氣銷售。

一般和行政費用

2021年前六個月的一般和行政費用為1440萬美元，而2020年前六個月為960萬美元。增加的主要原因是550萬美元與Reliance收購相關的收購成本減少，但專業費用和薪酬支出減少60萬美元，部分抵消了這一影響。

損耗、折舊、攤銷和增值

2021年前六個月的損耗、折舊、攤銷和增值(DD&A)為6,210萬美元，而2020年前六個月為9,860萬美元。消耗費用是DD&A的最大組成部分，與2020年前六個月相比，2021年前六個月減少了3670萬美元。耗竭費用的總體減少是由每個BOE的耗損率下降54%所推動的，但產量水平的37%的增長抵消了這一下降。在單位基礎上，2021年前六個月的損耗費用為每桶7.26美元，而2020年前六個月為每桶15.92美元。每個BOE的損耗率較低，主要是由於2020年石油和天然氣屬性的減值以及Reliance收購的完成導致我們的可耗竭基礎減少所致。2021年和2020年前六個月的折舊、攤銷和增值分別為100萬美元和70萬美元。下表彙總了2021年和2020年前六個月每個BOE的DD&A費用：

 截至6月30日的六個月，
 20212020$CHANGE%變化
耗盡$7.26 $15.92 $(8.66)(54)%
折舊、攤銷和增值0.11 0.12 (0.01)(8)%
DD&A費用總額$7.37 $16.04 $(8.67)(54)%

利息支出

2021年前六個月，扣除資本化利息後的利息支出為2850萬美元，而2020年前六個月為3050萬美元。利息支出減少的主要原因是，與2020年前六個月相比，2021年前六個月未償債務利率降低，債務水平下降。

債務清償損失

在此之前，由於我們在2021年前六個月的再融資交易(見我們簡明財務報表的附註4)，我們根據註銷適用債務的再收購成本與其賬面淨值之間的差額，記錄了1310萬美元的債務清償虧損。由於我們的第二筆留置權票據於二零二零年首六個月進行了一系列交換交易，根據註銷適用債務的重新收購成本與其賬面淨值之間的差額，吾等錄得債務清償虧損530萬美元。

所得税

在2021年和2020年的前六個月，所得税費用(收益)沒有記錄在所得税前的收入(虧損)中，這是因為我們的遞延淨資產由於實現的不確定性而計入了估值津貼。

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目錄
我們打算繼續對我們的遞延税項資產維持全額估值免税額，直到有足夠的證據支持全部或部分這些免税額被撤銷為止。釋放估值津貼的任何部分都將導致確認某些遞延税項資產，並減少記錄釋放期間的所得税支出。然而，發放估值免税額的確切時間和金額可能會根據我們實際能夠實現的盈利水平而改變。有關我們的估值津貼的進一步討論，請參閲我們的簡明財務報表附註9。

流動性與資本資源

概述

截至本報告之日，我們的流動性和資本資源的主要來源是內部產生的運營現金流、股權和債務融資收益、信貸工具借款以及大宗商品衍生品工具的現金結算。*我們的資本主要用於收購和開發我們的石油和天然氣資產。*我們不斷監測潛在的資本來源，以尋找提高流動性或以其他方式改善我們財務狀況的機會。

2021年上半年，我們完成了多筆重大融資交易，包括：

•2021年2月完成普通股發行，淨收益為1.329億美元，主要用於支付2021年4月1日完成的Reliance收購的現金收購價格；

•於2021年6月完成了另一次普通股發行，淨收益為9530萬美元，主要目的是為二疊紀盆地石油和天然氣地產收購的現金收購價格提供資金，這些收購主要於2021年第三季度完成，但在此期間減少了公司的未償債務；

•發行本金總額為5.5億美元、2028年到期、本金為8.125%的新優先無抵押票據(“2028年票據”)，按面值定價，估計淨收益為5.384億美元；

•全額償還並註銷2022年到期的6.0%優先無擔保本票本金1.3億美元(“無擔保VEN Bakken票據”)；

•全數贖回並註銷2023年到期的8.500%優先擔保第二留置權票據(“第二留置權票據”)的本金2.78億美元；以及

•將我們循環信貸安排下的未償還借款從2020年12月31日的5.32億美元減少到2021年6月30日的2.63億美元。

有關這些融資交易的進一步詳情，請參閲我們的簡明財務報表附註4。

截至2021年6月30日，我們的未償債務包括2.63億美元的循環信貸安排借款和5.5億美元的2028年票據本金總額。截至2021年6月30日，我們的流動性總額為4.018億美元，其中包括循環信貸安排下3.97億美元的承諾借款和手頭480萬美元的現金。

我們經營活動的現金流變化的主要來源之一是大宗商品價格的波動。2021年第二季度和2020年第二季度，石油分別佔我們總產量的61%和77%。我們尋求保持強有力的對衝計劃，以緩解大宗商品價格相對於部分預期產量的波動。在截至2021年6月30日的三個月裏，我們對大約70%的產量進行了對衝。有關截至2021年6月30日我們未來時期未平倉大宗商品掉期合約的摘要，請參閲下文第一部分第3項中的“關於市場風險的定量和定性披露”。

週轉金

我們的營運資金餘額因商品定價和生產量、應收賬款的收取、與我們的開發和生產運營相關的支出以及我們未償還衍生工具的影響而波動。

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目錄
截至2021年6月30日，我們的營運資本赤字為1.612億美元，而2020年12月31日為5680萬美元。截至2021年6月30日，與2020年12月31日相比，流動資產增加了1400萬美元，流動負債增加了1.184億美元。流動資產的增加主要是由於商品價格上漲導致我們的應收賬款增加6010萬美元，但由於商品價格環境導致公允價值的變化，我們的衍生工具減少了5080萬美元，部分抵消了這一增加。流動負債的變化是因為我們的衍生工具增加了1.376億美元，這是由於商品價格環境導致公允價值的變化，以及我們的應付賬款和應計負債增加了3640萬美元，部分原因是我們物業的完工活動水平增加，但部分被我們與無擔保VEN Bakken票據相關的6500萬美元長期債務的當前部分的減少所抵消。

現金流

來自運營的現金流主要受生產量和大宗商品價格的影響，扣除我們衍生品合約結算的影響，以及營運資本的變化。任何臨時現金需求均由手頭現金、運營現金流或我們循環信貸安排下的借款提供資金。該公司通常進行商品衍生交易，涵蓋其未來12至24個月預期的石油和天然氣產量的很大一部分，但各不相同。我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的現金流如下：

 截至六個月
六月三十日，
 20212020
 (單位：千，未經審計)
經營活動提供的淨現金$168,952 $202,239 
用於投資活動的淨現金(213,541)(190,514)
為融資活動提供(使用)的現金淨額48,004 (25,955)
現金淨變動$3,415 $(14,229)

經營活動的現金流

截至2021年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金為1.69億美元，而去年同期為2.022億美元。這一下降是由於營運資本的變化和已實現油價的下降(包括結算衍生品的影響)，但產量增加和利息成本下降部分抵消了這一影響。經營活動提供的淨現金受到營運資金變動或現金收支時間的影響。截至2021年6月30日的6個月，營運資本和其他項目的變化(反映在我們的現金流量表中)為赤字3300萬美元，而去年同期為盈餘5550萬美元。

投資活動的現金流

截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，用於投資活動的現金流分別為2.135億美元和1.905億美元。與2020年同期相比，2021年前六個月用於投資活動的現金增加，這是由於我們的開發和收購支出增加了1440萬美元，其中包括我們完成對Reliance的收購。此外，截至2021年6月30日和2020年6月30日，計入應付賬款(因此不計入投資活動現金流)的資本支出金額分別為1.01億美元和9250萬美元。

我們在投資活動中使用的現金流反映了實際的現金支出，這可能比發生相關成本時滯後幾個月。因此，我們的實際現金支出並不總是反映當前的發展活動水平。例如，在截至2021年6月30日的六個月中，我們在石油和天然氣資產方面發生的資本化成本(例如鑽井和完井成本、收購和其他資本支出)達到2.562億美元，而這方面的實際現金支出為2.041億美元。

開發和收購活動是可自由支配的。我們定期監控我們的資本支出，根據預計的大宗商品價格、現金流和回報，向上或向下調整金額，並在項目之間進行調整。下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月我們用於開發和收購活動的現金支出：

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目錄
 截至六個月
六月三十日，
20212020
(單位：百萬，未經審計)
鑽探和開發資本支出$72.6 $163.6 
石油和天然氣屬性的獲取131.5 25.5 
其他資本支出0.7 0.6 
總計$204.8 $189.7 

融資活動的現金流

在截至2021年6月30日的6個月裏，融資活動提供的淨現金為4800萬美元，而在截至2020年6月30日的6個月裏，用於融資活動的淨現金為2600萬美元。在截至2021年6月30日的6個月裏，融資活動提供的現金主要與我們發行2028年票據的5.376億美元淨收益和我們發行普通股的2.282億美元淨收益有關，但這部分被我們循環信貸機制下2.959億美元的第二留置權票據回購、1.3億美元的無擔保VEN Bakken票據的報廢和2.69億美元的淨償還所抵消。截至2020年6月30日止六個月，用於融資活動的現金主要與回購第二留置權票據的1,350萬美元及循環信貸安排項下的1,200萬美元淨償還有關。

循環信貸安排

2019年11月，我們與作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)以及不時與其一方的貸款人簽訂了循環信貸安排(“循環信貸安排”)，修訂和重述了我們於2018年10月5日簽訂的現有循環信貸安排。循環信貸融資以借款基數為限，借款基數的最高貸款額將分配給我們石油和天然氣資產的已探明儲量。截至2021年6月30日，循環信貸安排的借款基數為7.25億美元，選定的承諾額為6.6億美元，該安排下有2.63億美元的未償還借款，剩餘3.97億美元的可用借款能力。有關循環信貸安排的進一步詳情，請參閲我們的簡明財務報表附註4。

2028年到期的無擔保票據

截至2021年6月30日，我們有5.5億美元的未償還本金，其中8.125的優先無擔保票據將於2028年到期。有關2028年票據的進一步詳情，請參閲我們的簡明財務報表附註4。

A系列優先股

截至2021年6月30日，我們擁有2,218,732股6.500%的A系列累計可轉換優先股(“A系列優先股”)的流通股，總清算優先股為2.219億美元(不包括累計股息)。有關A系列優先股的進一步詳情，請參閲我們的簡明財務報表附註5。

通貨膨脹和定價的影響

石油和天然氣行業具有很強的週期性，油田公司、供應商和其他與該行業相關的公司對商品和服務的需求對行業內的經濟穩定和定價結構造成了極大的壓力。通常情況下，隨着石油和天然氣價格的上漲，所有相關成本也會上升。相反，在價格下降的時期，相關成本的下降可能會滯後，可能不會按比例下調。價格的實質性變化也會影響我們目前的收入來源、未來儲量的估計、銀行貸款的借款基數計算、石油和天然氣的減值評估。以及買賣交易中物業的價值。價格的實質性變化可能會影響石油和天然氣公司的價值，以及它們籌集資本、借款和留住人員的能力。儘管我們目前預計業務成本不會大幅上升，但石油和天然氣價格的上漲可能會導致材料、服務和人員成本的增加。

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目錄
合同義務和承諾

請參閲我們對截至2020年12月31日的合同義務和承諾的披露，包括在我們截至2020年12月31日的財年Form 10-K的年度報告第二部分第7項中。

重大會計政策

我們涉及重大估計的關鍵會計政策包括天然氣和原油生產資產的減值測試、資產報廢義務、收入確認、衍生工具和對衝活動以及所得税。*與截至2020年12月31日的財年Form 10-K年度報告中報告的估計值相比，我們的關鍵會計政策沒有涉及重大估計的重大變化。

在截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第8項中，我們的財務報表附註2提供了對我們關鍵會計政策的描述。


項目3.協議關於市場風險的定量和定性披露

我們關於大宗商品價格和利率變化的市場風險的定量和定性披露包括在截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告的第7A項中，除下文所述外，自該報告提交以來並未發生實質性變化。

商品價格風險

石油和天然氣生產的價格對我們的收入、盈利能力、獲得資本的渠道和未來的增長率都有很大的影響。石油和天然氣是大宗商品，因此，它們的價格會隨着供需和其他因素的相對較小的變化而出現較大的波動。但從歷史上看，石油和天然氣的市場一直是動盪的，我們相信這些市場未來可能會繼續波動。我們的生產價格取決於許多我們無法控制的因素。我們的收入通常會隨着時間的推移而增加或減少。但考慮到與生產和銷售石油相關的各種費用，這些費用也隨着油價的增加和減少，對我們收入的確切影響是無法確定的。

我們簽訂衍生品合約，通過減少對大宗商品價格波動的敞口，實現更可預測的現金流。*所有衍生品頭寸在資產負債表上按公允價值列賬，並在每個期末按市值計價。*結算衍生品的任何已實現損益，以及按市值計價的損益，都將彙總並記錄為衍生品工具的損益，淨額計入營業報表，而不是作為其他全面收益或其他收入(費用)的組成部分。

我們通常使用衍生品來對我們預期的未來生產中相當大但不同的部分進行經濟對衝。根據我們的衍生品合同，應向交易對手支付的任何款項都來自出售我們生產的收益。然而，生產收入滯後於向交易對手付款。此外，任何臨時現金需求都來自運營現金或我們循環信貸安排下的借款。


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目錄
下表按財季彙總了我們截至2021年6月30日的未平倉原油掉期合約。

結算期石油(桶)加權平均價格(美元)
掉期-原油(1)
2021:
Q32,197,260 $54.63 
Q42,200,706 54.26 
2022:
Q11,712,230 $54.89 
Q21,572,025 55.35 
Q31,600,800 54.88 
Q41,474,300 54.42 
2023:
Q1472,500 $57.92 
Q2204,750 60.38 
_____________

(1)此表不包括受掉期及看漲期權約束的成交量，該等成交量為我們訂立的原油衍生合約，可在交易對手的選擇下增加我們的掉期成交量。有關我們商品衍生品的進一步詳情，請參閲我們的簡明財務報表附註11，包括上表未包括的掉期和看漲期權。

下表按財季彙總了截至2021年6月30日的未平倉天然氣掉期合約。

合同期燃氣(MMBTU)加權平均價格(美元)
掉期-天然氣
2021:
Q35,943,926 $2.82 
Q48,784,210 2.82 
2022:
Q16,257,291 $3.07 
Q22,730,000 2.84 
Q32,760,000 2.84 
Q42,150,000 2.80 

有關我們商品衍生品的進一步詳情，請參閲我們的簡明財務報表附註11，包括原油和天然氣的基差掉期合約，這些合約沒有包括在前述表格中。

利率風險

截至2021年6月30日，我們的長期債務由包含固定利率和浮動利率的借款組成。第二期留置權債券和我們的2028年債券以固定利率支付現金利息。我們的循環信貸工具利率是一種浮動利率選擇權，由我們在基礎協議確定的參數內指定。根據我們的選擇，循環信貸安排下的借款按基準利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息，外加適用的保證金。基本利率為年利率等於以下各項中最大者的利率：(I)代理銀行的最優惠利率；(Ii)聯邦基金實際利率加50個基點；(Iii)一個月期的調整後LIBOR利率加100個基點。基本利率貸款的適用保證金為100至200個基點，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款的適用保證金為200至300個基點，每種情況都取決於所用借款基礎的百分比。根據循環信貸安排，利息支付是到期的。
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如果貸款是在指定利息期的最後一天基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，如果是所有其他貸款，則在每年3月、6月、9月和12月的最後一天拖欠。所有未償還本金於循環信貸安排終止時到期及應付。

該公司使用利率掉期將其浮動利率債務的一部分有效地轉換為固定利率債務。截至2021年6月30日，我們有名義金額總計2.0億美元的利率互換。

因此，利率的變化可能會影響經營業績和現金流。2021年6月30日，我們未償還的浮息債務的短期利率每增加1%，我們每年將額外損失約60萬美元的利息支出。


項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持着一套信息披露控制和程序體系，旨在確保我們的交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。

截至2021年6月30日，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經根據交易法下的規則13a-15(B)評估了我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運營的有效性。根據並截至評估日期，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，需要披露的信息在指定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定要求包括在我們的SEC定期報告中的重大信息的披露。*基於上述，我們的管理層決定，我們的披露控制和程序自2021年6月30日起有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他資料

項目1.協議法律訴訟。

我們公司在正常業務過程中不時受到訴訟索賠以及政府和監管程序的影響。


項目1A.協議風險因素.
 
在我們提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中，“風險因素”部分披露的風險因素沒有實質性變化。


項目2.協議未登記的股權證券銷售和收益的使用。

發行人購買股票證券

下表列出了在截至2021年6月30日的季度內，由本公司或代表本公司或任何“關聯買家”(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)購買本公司普通股的相關信息。

期間
股份總數
購得(1)
每股平均支付價格股份總數
作為公開購買的一部分購買
宣佈的計劃或計劃
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(2)
月份#1    
2021年4月1日至2021年4月30日— $— — 6810萬美元
月份#2  
2021年5月1日至2021年5月31日— — — 6810萬
月份#3  
2021年6月1日至2021年6月30日8218.93 — 6810萬
總計82 $18.93 — 6810萬美元
______________
(1)代表為履行與歸屬限制性股票獎勵相關的預扣税款義務而交出的股份。
(2)2011年5月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，收購我們最多1.5億美元的已發行普通股。股票回購計劃允許公司不時在公開市場、大宗交易和談判交易中回購股票。


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項目6.協議展品。

證物編號： 描述 參考
3.1
 2018年8月24日重述的北方石油天然氣股份有限公司註冊證書 通過引用附件3.1併入註冊人於2018年8月27日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中
3.2
2020年9月18日北方石油天然氣股份有限公司重新註冊證書修正案通過引用附件3.1併入註冊人於2020年9月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中
3.3
 北方石油天然氣公司章程 通過引用附件3.2併入註冊人於2018年5月15日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告
3.4
北方石油天然氣股份有限公司6.500系列永久累積可轉換優先股指定證書，日期為2019年11月22日通過引用附件3.1併入註冊人於2019年11月26日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中
3.5
2020年1月2日北方石油天然氣股份有限公司6.500系列永久累積可轉換優先股指定證書修訂證書通過引用附件3.1併入註冊人於2020年1月6日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中
3.6
2020年1月17日北方石油天然氣股份有限公司6.500系列永久累積可轉換優先股指定證書修訂證書通過引用附件3.1併入註冊人於2020年1月22日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中
4.1
北方石油天然氣公司和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間的契約，日期為2018年5月15日(包括2023年到期的8.50%高級擔保第二留置權票據的形式)通過引用附件4.1併入註冊人於2018年5月18日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告
4.2
第一補充契約，日期為2018年9月18日，由北方石油天然氣公司(Northern Oil and Gas，Inc.)和全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)作為受託人通過引用附件4.1併入註冊人於2018年9月18日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告
4.3
第二份補充契約，日期為2018年10月5日，由北方石油天然氣公司(Northern Oil and Gas，Inc.)和全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)作為受託人通過引用附件4.1併入註冊人於2018年10月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中
4.4
第三補充契約，日期為2019年11月22日，由北方石油天然氣公司和全國協會威爾明頓信託公司作為受託人通過引用附件4.1併入註冊人於2019年11月26日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中
4.5
第四次補充契約，日期為2021年2月18日，由本公司和全國協會威爾明頓信託公司組成，作為受託人和抵押品代理人通過引用附件4.2併入註冊人於2021年2月23日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中
4.6
本公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司簽訂的日期為2021年2月18日的契約(包括2028年到期的8.125%優先票據)通過引用附件4.1併入註冊人於2021年2月23日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中
4.7
由北方石油天然氣公司和Reliance Marcellus有限責任公司購買普通股的權證，日期為2021年4月1日通過引用附件4.1併入註冊人於2021年4月6日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中
10.1
北方石油天然氣公司和富國銀行、全國協會及其貸款方於2021年5月27日簽署的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案通過引用附件10.1併入註冊人於2021年6月2日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告
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目錄
10.2
註冊權協議，日期為2021年4月1日，由北方石油天然氣公司和Reliance Marcellus，LLC簽署通過引用附件10.1併入註冊人於2021年4月6日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告
31.1
 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條頒發的首席執行官證書 在此提交
31.2
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條認證首席財務官在此提交
32.1
 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證 在此提交
101.INS 內聯XBRL實例文檔 在此提交
101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔 在此提交
101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 在此提交
101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 在此提交
101.LAB 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 在此提交
101.PRE 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 在此提交
104北方石油天然氣公司截至2021年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中在此提交

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簽名

根據交易法的要求，註冊人已促使本季度報告由正式授權的簽字人代表其簽署。

北方石油天然氣公司
日期：2021年8月5日 由以下人員提供：/s/尼古拉斯·奧格雷迪
    尼古拉斯·奧格雷迪(Nicholas O‘Grady)，首席執行官兼首席執行官
(代表註冊人)
     
日期：2021年8月5日 由以下人員提供：/s/查德·艾倫
    首席財務官兼首席會計官查德·艾倫

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