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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月27日
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從中國到中國的過渡期，中國需要更多的支持。
佣金檔案編號1-9183
哈雷-戴維森公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
威斯康星州 39-1382325
(組織狀態) (國際税務局僱主識別號碼)
朱諾西大道3700號密爾沃基威斯康星州53208
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(414) 342-4680
無
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股面值每股0.01美元小豬紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類要求。是  ☒    不是  ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒  *否   ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器
☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。*是 ☐ 沒有。 ☒
註冊人有出色的表現153,845,993截至2021年7月30日的普通股。


哈雷-戴維森公司
表格10-Q
截至2021年6月27日的季度
第一部分
財務信息
3
第1項。
財務報表
3
合併業務報表
3
綜合全面收益表(損益表)
4
合併資產負債表
5
合併現金流量表
7
合併股東權益報表
8
合併財務報表附註
9
1.預算的呈報和使用基準
9
2.新會計準則
9
3.收入
10
4.重組活動
10
5.所得税
12
6.每股收益
12
7.補充資產負債表和現金流信息
12
8.財務應收款
14
9.衍生金融工具及對衝活動
19
10.租契
23
11.債項
24
12.資產抵押融資
25
13.公允價值
28
14.產品保修和召回活動
30
15.員工福利計劃
31
16.承擔及或有事項
32
17.累計其他全面虧損
32
18.業務細分
34
19.補充合併數據
35
20.後續事件
39
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
40
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
58
第四項。
管制和程序
59
第II部
其他信息
60
第1項。
法律程序
60
第1A項。
風險因素
60
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
61
第6項。
陳列品
61
簽名
63


目錄
第一部分-財務信息
第一項：財務報表
哈雷-戴維森公司
合併業務報表
(單位為千，每股除外)
(未經審計)
 
 截至三個月截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020
收入：
摩托車及相關產品$1,331,500 $669,274 $2,563,607 $1,769,062 
金融服務200,558 195,953 390,958 394,409 
1,532,058 865,227 2,954,565 2,163,471 
成本和費用：
摩托車及相關產品銷售成本924,449 561,646 1,736,071 1,342,514 
金融服務利息支出48,621 62,187 104,328 114,660 
金融服務信貸損失準備金16,201 91,179 (6,273)170,598 
銷售、行政和工程費用261,509 224,365 493,353 502,336 
重組費用918 41,949 552 41,949 
1,251,698 981,326 2,328,031 2,172,057 
營業收入(虧損)280,360 (116,099)626,534 (8,586)
其他收入，淨額690 156 967 311 
投資收益2,731 5,757 4,133 410 
利息支出7,722 7,769 15,430 15,524 
所得税撥備前的收益(虧損)276,059 (117,955)616,204 (23,389)
所得税撥備(福利)69,719 (25,738)150,720 (867)
淨收益(虧損)$206,340 $(92,217)$465,484 $(22,522)
每股收益(淨虧損)：
基本信息$1.34 $(0.60)$3.03 $(0.15)
稀釋$1.33 $(0.60)$3.01 $(0.15)
每股現金股息$0.15 $0.02 $0.30 $0.40 
附註是合併財務報表的組成部分。

3
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哈雷-戴維森公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
 
 截至三個月截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020
淨收益(虧損)$206,340 $(92,217)$465,484 $(22,522)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整1,415 21,443 (15,923)(13,012)
衍生金融工具(502)(6,309)17,028 (26,154)
養老金和退休後福利計劃13,587 11,958 27,175 23,917 
14,500 27,092 28,280 (15,249)
綜合收益(虧損)$220,840 $(65,125)$493,764 $(37,771)
附註是合併財務報表的組成部分。


4
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哈雷-戴維森公司
綜合資產負債表
(單位：千)
(未經審計)(未經審計)
6月27日，
2021		十二月三十一日，
2020		6月28日，
2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,741,968 $3,257,203 $3,856,597 
應收賬款淨額263,453 143,082 271,431 
應收金融賬款，扣除備用金#美元后的淨額64,099, $72,632，及$75,563
1,629,636 1,509,539 1,901,620 
庫存，淨額457,648 523,497 429,339 
受限現金152,411 131,642 189,712 
其他流動資產224,488 280,470 163,135 
4,469,604 5,845,433 6,811,834 
應收金融賬款，扣除備用金#美元后的淨額294,712, $318,304，及$335,452
5,259,318 4,933,469 5,078,371 
財產、廠房和設備、淨值694,378 743,784 816,989 
養老金和退休後資產120,542 95,711 73,589 
商譽65,395 65,976 64,192 
遞延所得税131,534 158,538 141,566 
租賃資產41,210 45,203 53,031 
其他長期資產127,245 122,487 116,580 
$10,909,226 $12,010,601 $13,156,152 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$430,876 $290,904 $317,462 
應計負債587,740 557,214 586,214 
短期存款，淨額101,672 79,965 17,996 
短期債務749,037 1,014,274 1,547,388 
長期債務的當期部分，淨額1,581,826 2,039,597 2,186,037 
3,451,151 3,981,954 4,655,097 
長期存款，淨額157,701 — — 
長期債務，淨額4,745,024 5,932,933 6,488,499 
租賃負債21,708 30,115 36,394 
養老金和退休後負債105,833 114,206 126,997 
遞延所得税8,913 8,607 6,219 
其他長期負債234,624 220,001 219,241 
承付款和或有事項(附註16)
股東權益：
普通股1,693 1,685 1,834 
額外實收資本1,531,456 1,507,706 1,494,259 
留存收益1,704,098 1,284,823 2,031,329 
累計其他綜合損失(455,137)(483,417)(552,198)
庫存股，按成本計算(597,838)(588,012)(1,351,519)
2,184,272 1,722,785 1,623,705 
$10,909,226 $12,010,601 $13,156,152 
5
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哈雷-戴維森公司
合併資產負債表(續)
(單位：千)
(未經審計)(未經審計)
6月27日，
2021		十二月三十一日，
2020		6月28日，
2020
合併可變利息實體持有的餘額(附註12)：
應收金融賬款，淨流動$506,069 $530,882 $631,474 
其他資產$3,248 $3,753 $2,430 
應收金融賬款，非流動淨額$1,777,060 $1,889,472 $2,531,323 
受限現金-流動和非流動$164,816 $142,892 $199,748 
長期債務的當期部分，淨額$606,117 $608,987 $750,474 
長期債務，淨額$1,412,916 $1,585,174 $2,251,473 
附註是合併財務報表的組成部分。
6
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哈雷-戴維森公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020
經營活動提供的現金淨額(附註7)$644,300 $610,203 
投資活動的現金流：
資本支出(37,568)(67,026)
金融應收賬款的來源(2,294,500)(1,869,569)
金融應收賬款收款1,944,364 1,785,698 
其他投資活動2,425 (381)
投資活動使用的淨現金(385,279)(151,278)
融資活動的現金流：
發行中期票據所得款項— 1,396,602 
償還中期票據(1,400,000)(1,400,000)
證券化債務收益597,411 2,064,450 
證券化債務的償還(664,685)(369,613)
資產支持商業票據的借款— 225,187 
償還資產支持的商業票據(143,256)(143,306)
無擔保商業票據淨(減)增(262,452)831,354 
信貸額度淨增長84 150,000 
存款淨增量179,329 17,995 
支付的股息(46,209)(61,917)
普通股回購(10,911)(7,156)
根據以股份為基礎的計劃發行普通股4,324 41 
融資活動提供的現金淨額(已用)(1,746,365)2,703,637 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(6,878)(382)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增$(1,494,222)$3,162,180 
現金、現金等價物和限制性現金：
期初現金、現金等價物和限制性現金$3,409,168 $905,366 
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(1,494,222)3,162,180 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,914,946 $4,067,546 
合併資產負債表上的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表的對賬：
現金和現金等價物$1,741,968 $3,856,597 
受限現金152,411 189,712 
計入其他長期資產的限制性現金20,567 21,237 
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金$1,914,946 $4,067,546 
附註是合併財務報表的組成部分。


7
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哈雷-戴維森公司
合併股東權益報表
(單位為千，份額除外)
(未經審計)
 普通股其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
損失		財務處
庫存		總計
 已發佈
股票		天平
平衡，2020年12月31日168,503,526 $1,685 $1,507,706 $1,284,823 $(483,417)$(588,012)$1,722,785 
淨收入— — — 259,144 — — 259,144 
其他綜合收益，税後淨額(附註17)— — — — 13,780 — 13,780 
股息(美元)0.15每股)
— — — (23,105)— — (23,105)
普通股回購— — — — — (5,646)(5,646)
基於股份的薪酬483,326 5 9,423 — — — 9,428 
餘額，2021年3月28日168,986,852 1,690 1,517,129 1,520,862 (469,637)(593,658)1,976,386 
淨收入— — — 206,340 — — 206,340 
其他綜合收益，税後淨額(附註17)— — — — 14,500 — 14,500 
股息(美元)0.15每股)
— — — (23,104)— — (23,104)
普通股回購— — — — — (5,265)(5,265)
基於股份的薪酬322,015 3 14,327 — — 1,085 15,415 
平衡，2021年6月27日169,308,867 $1,693 $1,531,456 $1,704,098 $(455,137)$(597,838)$2,184,272 
 普通股其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
損失		財務處
庫存		總計
已發佈
股票		天平
餘額，2019年12月31日182,816,536 $1,828 $1,491,004 $2,193,997 $(536,949)$(1,345,881)$1,803,999 
淨收入— — — 69,695 — — 69,695 
其他綜合虧損，税後淨額(附註17)— — — — (42,341)— (42,341)
股息(美元)0.38每股)
— — — (58,817)— — (58,817)
普通股回購— — — — — (7,071)(7,071)
基於股份的薪酬585,053 6 4,137 — — 604 4,747 
會計變更的累積影響— — — (78,229)— — (78,229)
平衡，2020年3月29日183,401,589 1,834 1,495,141 2,126,646 (579,290)(1,352,348)1,691,983 
淨損失— — — (92,217)— — (92,217)
其他綜合收益，税後淨額(附註17)— — — — 27,092 — 27,092 
股息(美元)0.02每股)
— — — (3,100)— — (3,100)
普通股回購— — — — — (85)(85)
基於股份的薪酬9,615 — (882)— — 914 32 
平衡，2020年6月28日183,411,204 $1,834 $1,494,259 $2,031,329 $(552,198)$(1,351,519)$1,623,705 
附註是合併財務報表的組成部分。
8
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哈雷-戴維森公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 預算的列報和使用依據
合併財務報表包括哈雷戴維森公司及其子公司的賬户，所有這些子公司都是全資擁有的(本公司)，包括被稱為哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的公司集團的賬户。此外，由於本公司是主要受益人，與擔保融資相關的某些可變利息實體(VIE)被合併。所有公司間賬户和材料公司間交易均已取消。
該公司在以下地區運營二可報告的細分市場：摩托車及其相關產品(摩托車)和金融服務。
本公司管理層認為，隨附的未經審計的綜合財務報表包含所有必要的調整，僅包括正常的經常性調整，以公平地列報合併資產負債表截至2021年6月27日和2020年6月28日，合併業務報表在隨後結束的三個月和六個月期間，綜合全面收益表(損益表)在隨後結束的三個月和六個月期間，合併現金流量表六個月的時間結束了，合併股東權益報表三個月和六個月的時間結束了。
通常包括在完整財務報表中的某些信息和披露已根據美國證券交易委員會(SEC)和美國中期財務報告公認會計原則(U.S.GAAP)的規則和規定進行了濃縮或遺漏。綜合財務報表應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計綜合財務報表及附註一併閲讀。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求公司管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。2020年第一季度，一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)在全球範圍內爆發，並於2020年3月被認定為大流行。新冠肺炎疫情限制了美國和世界各地的經濟活動水平，其影響的全面程度尚不清楚。在編制截至2021年6月27日的財務業績時使用的某些估計值可能會在未來一段時間內受到新冠肺炎大流行的影響。
2. 新會計準則
新近採用的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號，簡化了所得税會計(ASU第2019-12號)。新的指導意見消除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。本公司於2021年1月1日前瞻性採用ASU 2019-12。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
9
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3. 收入
當公司通過將商品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，公司確認收入。收入是根據公司預期有權用來交換轉讓的商品或服務的對價來計量的。在創收活動的同時向客户徵收的税款不包括在收入中。
按主要來源分列的收入如下(以千計)：
截至三個月截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020
摩托車及相關產品收入：
摩托車$1,029,709 $446,738 $2,046,043 $1,346,103 
零部件和附件222,670 168,708 372,529 303,393 
一般商品55,631 37,805 105,954 86,965 
發牌8,872 4,903 14,384 12,932 
其他14,618 11,120 24,697 19,669 
1,331,500 669,274 2,563,607 1,769,062 
金融服務收入：
利息收入167,728 168,261 327,542 338,262 
其他32,830 27,692 63,416 56,147 
200,558 195,953 390,958 394,409 
$1,532,058 $865,227 $2,954,565 $2,163,471 
該公司維持某些遞延收入餘額，與合同開始時在公司履行合同之前收到的付款有關，通常與出售哈雷車主集團(Harley Owners Group®)會員資格和延長服務計劃合同有關。遞延收入在公司履行合同時確認為收入。包括在綜合資產負債表的應計負債和其他長期負債中的遞延收入如下(以千計)：
6月27日，
2021		6月28日，
2020
期初餘額$36,614 $29,745 
期末餘額$38,934 $31,143 
在截至2021年6月27日和2020年6月28日的三個月中，之前確認為收入的遞延收入為#美元。5.7百萬美元和$7.9分別為100萬美元和300萬美元11.8百萬美元和$14.7分別在截至2021年6月27日和2020年6月28日的6個月內達到100萬美元。該公司預計將確認大約$15.9在接下來的一年裏，剩餘的未賺取的收入中有100萬美元12月和美元23.1之後的百萬美元。
4. 重組活動
公司的重組活動包括在重組費用在合併業務報表.
2020年，該公司啟動了重組活動，包括裁員、終止某些當前和未來的產品、更換設施、優化其全球獨立經銷商網絡、退出某些國際市場以及停止在印度的銷售和製造業務。裁員導致大約500員工。此外，印度的行動導致大約70員工。
10
目錄
自2020年重組活動開始至2021年6月27日止六個月，本公司已累計產生重組費用$130.62000萬。這包括按部門劃分的重組費用，具體如下(以千為單位)：
截至三個月截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020
摩托車及相關產品$807 $41,005 $214 $41,005 
金融服務111 944 338 944 
$918 $41,949 $552 $41,949 
該公司預計總重組費用估計約為#美元。1502000萬美元，其中包括大約800萬美元139百萬美元和$11預計摩托車和金融服務部門將分別產生100萬美元的收入。預計重組費用總額約為#美元。30與員工離職福利相關的百萬美元，$90與合同終止和其他費用有關的百萬美元和#美元30與非流動資產調整相關的100萬歐元，包括加速折舊和非流動資產賬面價值的其他調整。公司預計剩餘的預計重組費用約為#美元。202021年將達到600萬人。
應計重組費用變動，計入應計負債在合併資產負債表，具體情況如下(單位：千)：
截至2021年6月27日的三個月
員工離職福利合同終止
其他(&O)		非流動資產調整總計
期初餘額$3,007 $4,467 $— $7,474 
重組(福利)費用(22)664 276 918 
已利用– 現金
(1,685)(3,008)— (4,693)
已利用– 非現金
— — (276)(276)
外幣變動(54)(39)— (93)
期末餘額$1,246 $2,084 

$— $3,330 
截至2020年6月28日的三個月
員工離職福利合同終止
其他(&O)		非流動資產調整總計
期初餘額$— $— $— $— 
重組費用25,321 14,270 2,358 41,949 
已利用– 現金
— — — — 
已利用– 非現金
— — (2,358)(2,358)
外幣變動(23)— — (23)
期末餘額$25,298 $14,270 

$— $39,568 
截至2021年6月27日的6個月
員工離職福利合同終止
其他(&O)		非流動資產調整總計
期初餘額$7,724 $16,196 $— $23,920 
重組(福利)費用(966)1,769 (251)552 
已利用– 現金
(5,346)(15,790)— (21,136)
已利用– 非現金
— — 251 251 
外幣變動(166)(91)— (257)
期末餘額$1,246 $2,084 

$— $3,330 
11
目錄
截至2020年6月28日的6個月
員工離職福利合同終止
其他(&O)		非流動資產調整總計
期初餘額$— $— $— $— 
重組費用25,321 14,270 2,358 41,949 
已利用– 現金
— — — — 
已利用– 非現金
— — (2,358)(2,358)
外幣變動(23)— — (23)
期末餘額$25,298 $14,270 

$— $39,568 
5. 所得税
本公司截至2021年6月27日止六個月的有效所得税税率為24.5與3.7截至2020年6月28日的6個月的增長率。截至2020年6月28日的6個月的有效所得税税率受到在此期間記錄的離散所得税費用的影響，包括與重新評估某些遞延税項資產的變現能力相關的調整，這減少了公司在此期間的所得税優惠。截至2021年6月27日的6個月的有效所得税税率是根據公司目前對2021年全年財務業績的預測確定的。
6. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下(單位為千，不包括每股金額)：
 截至三個月截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020
淨收益(虧損)$206,340 $(92,217)$465,484 $(22,522)
基本加權平均流通股153,748 153,199 153,616 153,103 
稀釋證券的影響–員工股票薪酬計劃
1,345 — 1,178 — 
稀釋加權平均流通股155,093 153,199 154,794 153,103 
每股淨收益(虧損)：
基本信息$1.34 $(0.60)$3.03 $(0.15)
稀釋$1.33 $(0.60)$3.01 $(0.15)
與基於股份的補償相關的普通股股票不包括在攤薄證券的影響內，因為其影響是反攤薄的，包括0.5百萬和2.4截至2021年6月27日和2020年6月28日的三個月分別為100萬股和0.5百萬和2.4截至2021年6月27日和2020年6月28日的6個月分別為100萬股。
7. 其他資產負債表和現金流信息
對有價證券的投資-該公司對有價證券的投資包括以下內容(以千計)：
6月27日，
2021		十二月三十一日，
2020		6月28日，
2020
共同基金$52,434 $52,061 $48,725 
共同基金，包括在其他長期資產在合併資產負債表，均按公允價值列賬，損益計入收益。持有共同基金是為了支持某些遞延補償義務。
12
目錄
庫存，淨額-基本上所有位於美國的庫存都是使用後進先出(LIFO)方法進行估值的。其他存貨採用先進先出(FIFO)法，以成本或可變現淨值中較低者計價。庫存，淨額由以下內容組成(以千為單位)：
6月27日，
2021		十二月三十一日，
2020		6月28日，
2020
原材料和在製品$245,562 $211,979 $199,300 
摩托車成品187,708 281,132 180,895 
零部件和附件及一般商品78,461 84,469 105,570 
先進先出成本或可變現淨值較低的庫存511,731 577,580 485,765 
先進先出超出後進先出成本(54,083)(54,083)(56,426)
$457,648 $523,497 $429,339 
存款– 從2020年開始，HDFS開始通過其銀行子公司與第三方銀行和/或證券經紀公司簽訂合同，間接向客户提供經紀存單。該公司有$259.4百萬，$80.0百萬美元和$18.01000萬美元，扣除費用後，截至日未償還的有息經紀存單分別為2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日。存款負債包括在短期存款，淨額或長期存款，淨額在合併資產負債表以每張經紀存單的期限為準。 每張單獨的經紀存單都是在一張總存單下發行的，因此，所有未償還的經紀存單都被視為低於聯邦存款保險公司的保險承保限額。
截至2021年6月27日，公司存單未來到期日如下(單位：千)：
2021$57,920 
202244,000 
202344,000 
202451,500 
2025— 
此後62,717 
未攤銷費用(764)
$259,373 
13
目錄
營業現金流-兩國政府間的協調淨收入至經營活動提供的淨現金如下所示(以千為單位)：
 截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$465,484 $(22,522)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷81,323 95,454 
遞延貸款發放成本攤銷40,089 33,796 
融資發起費攤銷7,224 6,661 
長期僱員福利撥備13,366 15,704 
員工福利計劃繳費和支付(11,055)(3,678)
股票補償費用23,340 4,568 
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變化(129,819)166,049 
信貸損失準備金(6,273)170,598 
遞延所得税12,732 (19,461)
其他，淨額(2,065)(7,756)
流動資產和流動負債變動情況：
應收賬款淨額(124,738)(15,747)
金融應收賬款– 應計利息及其他
9,691 (2,985)
庫存，淨額58,366 163,700 
應付賬款和應計負債196,606 10,664 
其他10,029 15,158 
178,816 632,725 
經營活動提供的淨現金$644,300 $610,203 
8. 財務應收賬款
該公司向其在美國和加拿大的獨立經銷商的客户提供零售金融服務。零售貸款的發放是本公司與零售客户之間的一項獨立和獨特的交易，與本公司向其經銷商銷售產品無關。零售融資應收賬款包括有擔保的期票和有擔保的分期付款銷售合同，主要與向零售客户銷售摩托車的獨立經銷商有關。公司對通過期票和分期付款銷售合同融資的車輛持有所有權或留置權。
該公司向其在美國和加拿大的獨立經銷商提供批發融資。批發融資應收賬款主要與該公司向經銷商銷售摩托車及相關零部件和配件有關。向經銷商提供的批發貸款通常由融資庫存或房地產擔保。
金融應收賬款淨額具體情況如下(單位：千)：
6月27日，
2021		十二月三十一日，
2020		6月28日，
2020
零售金融應收賬款$6,663,518 $6,344,195 $6,520,919 
批發融資應收賬款584,247 489,749 870,087 
7,247,765 6,833,944 7,391,006 
信貸損失撥備(358,811)(390,936)(411,015)
$6,888,954 $6,443,008 $6,979,991 
14
目錄
2020年1月1日，本公司通過了美國會計準則2016-13年度金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失計量(ASU 2016-13)，要求實體在發起時確認預期的應收金融賬款終身損失。根據ASU 2016-13年度，本公司的財務應收賬款按扣除信貸損失準備後的攤餘成本報告。攤餘成本包括未償還本金、應計利息、遞延貸款費用和成本。根據應收財務賬款的性質和計算貸款損失撥備的基本方法的不同，本公司將其應收財務賬款劃分為零售和批發投資組合。本公司進一步按信用質量指標對每個投資組合進行分類。由於零售和批發投資組合的信用風險不同，本公司對每個投資組合使用不同的信用質量指標。
零售投資組合主要由大量小額應收賬款、同質應收賬款組成。本公司對零售信貸損失撥備的充分性進行集體評估。該公司採用基於年份的虧損預測方法，其中包括對違約概率、違約風險敞口、流失率和回收餘額的分解。合理和可支持的經濟預測兩年制這段期間會納入計算方法內，以反映未來經濟狀況變化的估計影響，例如失業率、家庭責任或其他有關因素。兩年制合理的、可支持的期限。對於超出本公司合理和可支持的預測的期間，本公司使用平均迴歸過程恢復其歷史平均虧損經驗三年制句號。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的，例如承保標準、投資組合或期限以及其他相關因素的差異。
批發投資組合主要由大額餘額、非同質貸款組成。該公司對批發信貸損失撥備的評估首先是基於逐筆貸款的審查，以確定貸款是否具有類似的風險特徵。該公司對不具有共同風險特徵的貸款進行單獨評估。被確定為可能喪失抵押品贖回權的貸款被歸類為不良貸款，並在適當的時候建立特定的信貸損失撥備。特定撥備乃根據相關應收財務賬款的攤餘成本、抵押品的估計公允價值、減去銷售成本及本公司預期收到的現金釐定。未單獨評估的批發投資組合中的金融應收賬款根據公司的內部風險評級系統，基於類似的風險特徵進行彙總，並進行集體計量。相關信貸損失撥備是根據特定借款人的財務表現和償還能力、本公司過去的貸款損失經驗、合理和可支持的經濟預測以及標的抵押品的價值和預期收回等因素計算的。
本公司考慮各種經濟預測情景，作為估計預期信貸損失撥備的一部分，並對這些經濟預測情景應用概率加權。該公司對經濟狀況展望的變化影響了對2021年6月27日預期信貸損失的零售和批發估計。2021年第二季度，美國經濟和公司對經濟狀況的展望比2021年第一季度有所改善；然而，經濟復甦的步伐仍然不確定，失業率仍然高於新冠肺炎疫情之前的水平，美國各地與新冠肺炎疫情相關的挑戰持續存在等因素就證明瞭這一點。因此，在2021年第二季度末，該公司對經濟狀況的展望包括經濟改善，並在其經濟情景權重中強調經濟復甦的緩慢道路。
此外，納入投資組合特定模型的歷史經驗並不能完全反映該公司對未來的全面預期。因此，該公司納入了定性因素，以建立適當的津貼餘額。這些因素包括摩托車回收價值考慮、拖欠調整、特定問題貸款趨勢，以及其他適當的因素。
由於在估計虧損時使用了預測和假設，公司在任何一個投資組合中實際發生的虧損金額都可能與估計的金額不同。此外，公司的信貸損失準備金包括資產負債表日的已知條件和公司管理層對經濟預測的預期。隨着獲得更多信息，公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
15
目錄
按投資組合分列的應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計)：
 截至2021年6月27日的三個月截至2021年6月27日的6個月
 零售批發總計零售批發總計
期初餘額$327,060 $19,173 $346,233 $371,738 $19,198 $390,936 
信貸損失準備金19,053 (2,852)16,201 (3,396)(2,877)(6,273)
沖銷(17,107)— (17,107)(51,696)— (51,696)
恢復13,484 — 13,484 25,844 — 25,844 
期末餘額$342,490 $16,321 $358,811 $342,490 $16,321 $358,811 
 截至2020年6月28日的三個月截至2020年6月28日的6個月
 零售批發總計零售批發總計
期初餘額$311,368 $24,128 $335,496 $188,501 $10,080 $198,581 
會計變更的累積影響(a)
— — — 95,558 5,046 100,604 
信貸損失準備金94,050 (2,871)91,179 164,467 6,131 170,598 
沖銷(29,859)— (29,859)(85,074)— (85,074)
恢復14,199 — 14,199 26,306 — 26,306 
期末餘額$389,758 $21,257 $411,015 $389,758 $21,257 $411,015 
(a)2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13，並通過以下方式提高貸款損失撥備留存收益(B)扣除所得税後，設立一項免税額，代表在通過之日對應收金融投資組合的預期終身信貸損失。
該公司通過其信貸審批流程和持續的催收努力來管理零售信貸風險。該公司使用FICO評分(一種標準的信用評級衡量標準)來區分零售信貸申請者的預期違約率，使公司能夠更好地評估信貸申請者是否獲得批准，並根據這一評估調整定價。對於公司在美國和加拿大的零售融資應收賬款，公司在貸款發放時確定每筆貸款的信用質量指標，在貸款發放日期之後不更新信用質量指標。
由於美國和加拿大零售貸款的信用質量指標的貸款表現不同，本公司的信用質量指標在二投資組合。對於美國零售金融應收賬款，FICO評分在發端為740或以上的通常被認為是超級優等，FICO評分在640-740之間的貸款通常被歸類為優質，FICO評分低於640的貸款通常被認為是次貸。對於加拿大零售金融應收賬款，在發起時FICO得分在700或以上的通常被認為是超級優質的，FICO得分在620-700之間的貸款通常被歸類為優質，FICO得分低於620的貸款通常被認為是次級。
按年份和信用質量指標劃分的公司在美國和加拿大的零售融資應收賬款攤銷成本如下(以千計)：
2021年6月27日
202120202019201820172016年及之前總計
美國零售業：
超素數$632,627 $634,661 $429,884 $250,679 $106,124 $53,347 $2,107,322 
素數876,007 911,265 619,597 380,662 208,176 140,807 3,136,514 
次質數313,302 352,221 233,934 137,060 83,886 81,538 1,201,941 
1,821,936 1,898,147 1,283,415 768,401 398,186 275,692 6,445,777 
加拿大零售業：
超素數38,562 42,967 37,461 20,709 8,625 3,374 151,698 
素數12,468 15,872 11,990 8,254 5,007 3,182 56,773 
次質數1,856 2,727 1,998 1,263 819 607 9,270 
52,886 61,566 51,449 30,226 14,451 7,163 217,741 
$1,874,822 $1,959,713 $1,334,864 $798,627 $412,637 $282,855 $6,663,518 
16
目錄
2020年12月31日
202020192018201720162015年及之前總計
美國零售業：
超素數$822,631 $575,977 $355,529 $165,436 $71,360 $29,181 $2,020,114 
素數1,133,637 794,058 508,713 293,358 156,688 77,046 2,963,500 
次質數435,875 295,403 177,598 111,163 72,556 52,060 1,144,655 
2,392,143 1,665,438 1,041,840 569,957 300,604 158,287 6,128,269 
加拿大零售業：
超素數53,465 48,692 28,581 13,818 5,018 2,011 151,585 
素數18,568 14,257 10,269 6,727 3,198 2,025 55,044 
次質數3,172 2,498 1,560 1,095 607 365 9,297 
75,205 65,447 40,410 21,640 8,823 4,401 215,926 
$2,467,348 $1,730,885 $1,082,250 $591,597 $309,427 $162,688 $6,344,195 
2020年6月28日
202020192018201720162015年及之前總計
美國零售業：
超素數$486,327 $737,419 $474,280 $234,239 $114,496 $54,661 $2,101,422 
素數670,363 973,046 644,846 388,039 223,960 131,367 3,031,621 
次質數271,843 360,812 217,720 138,998 95,630 79,754 1,164,757 
1,428,533 2,071,277 1,336,846 761,276 434,086 265,782 6,297,800 
加拿大零售業：
超素數34,715 57,818 35,786 19,265 8,508 3,687 159,779 
素數11,548 15,741 11,598 7,932 4,093 3,187 54,099 
次質數1,970 2,720 1,881 1,289 782 599 9,241 
48,233 76,279 49,265 28,486 13,383 7,473 223,119 
$1,476,766 $2,147,556 $1,386,111 $789,762 $447,469 $273,255 $6,520,919 
本公司批發投資組合的信用風險與零售投資組合的信用風險不同。零售投資組合代表了一個相對同質的零售金融應收賬款池，呈現出更一致的虧損模式，而批發投資組合的風險敞口則不太一致。該公司利用內部信用風險評級系統一致地管理批發借款人的信用風險敞口，並單獨評估每個借款人的信用風險因素。本公司採用以下基於內部風險評級系統的內部信用質量指標，從最高風險級別到最低風險級別對批發投資組合進行排序：可疑、不達標、特別提及、中等風險和低風險。根據本公司的檢討，被分類為可疑類別的交易商是最有可能被註銷的交易商，而被分類為低風險的交易商被註銷的可能性最小。此外，該公司將被認定為可能喪失抵押品贖回權的交易商歸類為不履行贖回權的交易商。內部評級系統考慮特定借款人的償還能力和任何抵押品的估計價值等因素。交易商風險評級分類按季度進行審查和更新。
17
目錄
按年份和信用質量指標劃分的批發金融應收賬款攤銷成本如下(以千為單位)：
2021年6月27日
202120202019201820172016年及之前總計
不履行$— $— $— $— $— $— $— 
疑團— — — — — — — 
不合標準— — — — — — — 
特別提及— — — — — — — 
中等風險— — — — — — — 
低風險500,490 38,408 26,449 11,888 4,581 2,431 584,247 
$500,490 $38,408 $26,449 $11,888 $4,581 $2,431 $584,247 
2020年12月31日
202020192018201720162015年及之前總計
不履行$— $— $— $— $— $— $— 
疑團— — — — — — — 
不合標準— — — — — — — 
特別提及658 365 31 — — — 1,054 
中等風險1,925 242 — — — — 2,167 
低風險388,568 71,441 13,412 7,887 2,297 2,923 486,528 
$391,151 $72,048 $13,443 $7,887 $2,297 $2,923 $489,749 
2020年6月28日
202020192018201720162015年及之前總計
不履行$— $2,376 $1,774 $107 $25 $43 $4,325 
疑團579 1,009 188 — — — 1,776 
不合標準944 966 53 — — — 1,963 
特別提及5,345 5,281 564 — — 1,805 12,995 
中等風險6,690 3,587 301 63 — — 10,641 
低風險517,708 273,408 29,301 8,965 6,006 2,999 838,387 
$531,266 $286,627 $32,181 $9,135 $6,031 $4,847 $870,087 
如果在指定的到期日之前沒有收到最低付款，零售金融應收賬款就是合同違約。零售融資應收賬款按攤銷成本計算，不包括應計利息，一般在應收賬款拖欠120天或以上、相關資產被收回或被視為無法收回時予以沖銷。當賬户註銷時，公司將與註銷賬户相關的應計利息從利息收入中沖銷。該公司沖銷了$3.3百萬和$5.01000萬美元的截至2021年6月27日和2020年6月28日的三個月內，利息與利息收入的應計利息和美元8.51000萬美元及$11.41000萬美元在截至2021年6月27日和2020年6月28日的6個月內。所有零售金融應收賬款應計利息，直至收回或註銷為止。由於應計利息及時核銷，本公司選擇了會計準則編纂(ASC)主題326，金融工具-信貸損失(ASC主題326)將應計利息從其信貸損失撥備中剔除。據此，截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日，所有零售金融應收賬款均作為計息應收賬款入賬。
如果在合同到期日之前沒有收到最低付款，批發融資應收賬款就是拖欠的。一旦公司確定特定借款人沒有能力全額償還貸款，批發融資應收賬款就會減記。逾期財務應收賬款的利息繼續增加，直至本公司確定有可能喪失抵押品贖回權，並且該財務應收賬款被置於非應計狀態。根據貸款條款，當付款是當期付款時，公司將恢復這些賬户的應計利息，並且對未來的付款有合理的保證。當處於非權責發生制狀態時，收到的所有現金將酌情用於本金或利息。一旦賬户註銷，本公司將從利息收入中沖銷相關的應計利息。作為公司
18
目錄
按照非應計利息政策，信貸損失撥備不包括批發投資組合的應計利息。截至2021年6月27日和2020年6月28日的三個月和六個月內，沒有註銷賬户。因此，本公司並無撥回該等期間的任何應計利息。截至2021年6月27日和2020年12月31日，沒有非權責發生狀態的交易商。在2020年6月28日，$4.3未償還的批發融資應收賬款中有100萬處於非應計狀態，其中#美元。3.0有數百萬人逾期超過90天或更長時間。
相關的其他信息批發融資應收賬款的非應計狀態如下(以千計)：
攤銷成本2020年1月1日
攤銷成本2020年6月28日
截至本年度止六個月確認的利息收入2020年6月28日
沒有記錄相關津貼$— $— $— 
已記錄的相關津貼4,994 4,325 — 
$4,994 $4,325 $— 
應收財務賬款賬齡分析如下(以千計)：
 2021年6月27日
當前31-60天
逾期		61-90天
逾期		大於
90天
逾期		總計
逾期		總計
零售金融應收賬款$6,531,560 $87,853 $27,300 $16,805 $131,958 $6,663,518 
批發融資應收賬款584,154 39 — 54 93 584,247 
$7,115,714 $87,892 $27,300 $16,859 $132,051 $7,247,765 
 2020年12月31日
當前31-60天
逾期		61-90天
逾期		大於
90天
逾期		總計
逾期		總計
零售金融應收賬款$6,164,369 $106,818 $39,933 $33,075 $179,826 $6,344,195 
批發融資應收賬款489,556 166 23 4 193 489,749 
$6,653,925 $106,984 $39,956 $33,079 $180,019 $6,833,944 
 2020年6月28日
當前31-60天
逾期		61-90天
逾期		大於
90天
逾期		總計
逾期		總計
零售金融應收賬款$6,425,078 $63,190 $16,631 $16,020 $95,841 $6,520,919 
批發融資應收賬款864,911 1,261 413 3,502 5,176 870,087 
$7,289,989 $64,451 $17,044 $19,522 $101,017 $7,391,006 
一般而言，本公司的政策是不更改融資應收賬款的條款和條件。然而，為了將經濟損失降至最低，公司可能會修改問題債務重組中的某些財務應收賬款。不良債務重組中的應收賬款總額未計截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日，意義重大。此外，在某些情況下，公司可能會在不影響相關利率或貸款期限的情況下，對客户付款到期日進行短期調整。從2020年第二季度開始，該公司對符合條件的零售貸款批准了更多的短期付款到期日延期，以幫助零售客户度過與新冠肺炎疫情相關的財務困難。2021年上半年，由於新冠肺炎大流行，延長量從2020年的水平下降，但直到2021年第二季度末，延長量才恢復到新冠肺炎大流行之前的水平。E公司繼續根據其政策向客户提供標準付款延期。
9. 衍生金融工具與套期保值活動
本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的風險。為減少該等風險，本公司選擇性地使用衍生金融工具。所有衍生工具交易均根據定期檢討的政策及程序授權及執行，該等政策及程序禁止使用金融工具進行投機交易。
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目錄
該公司以外幣銷售產品，並利用外幣兑換合約來減輕與歐元、澳元、日元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、人民幣、泰銖、印度盧比、新加坡元和英鎊相關的外幣匯率波動的影響。該公司的外幣兑換合約的到期日一般不到一年。
該公司利用商品合同來減輕商品價格波動的影響，這些商品價格波動與公司摩托車運營中消耗的金屬和燃料有關。該公司的商品合同的到期日一般不到一年。
本公司定期利用國庫利率鎖定合約來確定與預期發行長期債務有關的部分本金的利率，利率掉期以降低利率波動對浮動利率中期票據的影響，以及交叉貨幣掉期以減輕外幣匯率波動對外幣計價債務的影響。該公司還利用利率上限為某些資產擔保證券化交易提供便利。
所有衍生金融工具均在合併資產負債表以公允價值計算。根據ASC主題815，衍生工具和套期保值(ASC主題815)，衍生金融工具的公允價值變動的會計處理取決於它是否被指定為套期保值關係的一部分並符合條件，進而取決於套期保值關係的類型。
被指定為現金流量對衝的衍生金融工具的公允價值變動最初記錄在其他綜合收益(虧損)(OCI)，當對衝項目影響收入時，隨後重新分類為收益。本公司於每項對衝開始時及持續進行評估，以評估指定為現金流量對衝交易的衍生金融工具在抵銷對衝項目現金流變化方面是否非常有效。指定套期保值衍生金融工具的損益不排除在套期保值有效性評估之外。未被指定為套期保值的衍生金融工具是非投機性的，用於管理公司對外幣、商品風險和利率風險的敞口。未指定為對衝工具的衍生金融工具的公允價值變動直接計入收益。
公司在ASC主題815項下的衍生金融工具的名義價值和公允價值如下(以千計)：
衍生金融工具
指定為現金流對衝工具
 2021年6月27日2020年12月31日2020年6月28日
概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債
外幣合約$493,919 $7,015 $3,433 $533,925 $11 $21,927 $359,754 $3,108 $1,537 
商品合約735 134 — 671 — 52 581 — 49 
交叉貨幣掉期1,396,542 88,730 — 1,367,460 138,622 — 1,367,460 24,288 29,975 
利率互換— — — 450,000 — 3,086 450,000 — 9,120 
$1,891,196 $95,879 $3,433 $2,352,056 $138,633 $25,065 $2,177,795 $27,396 $40,681 
衍生金融工具
未被指定為套期保值工具
2021年6月27日2020年12月31日2020年6月28日
概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債概念上的
價值		其他流動資產應計負債
外幣合約$151,252 $215 $401 $245,494 $737 $435 $173,805 $1,295 $247 
商品合約9,112 1,219 2 6,806 849 21 7,401 214 491 
利率上限721,850 151 — 978,058 47 — 1,277,389 152 — 
$882,214 $1,585 $403 $1,230,358 $1,633 $456 $1,458,595 $1,661 $738 
20
目錄
與指定為現金流對衝的衍生金融工具相關的損益金額如下(單位：千)：
 得/(失)
在保監處獲得認可		得/(失)
將AOCL重新分類為收入
 截至三個月截至六個月截至三個月截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020
外幣合約$(1,861)$(4,062)$12,176 $12,837 $(7,594)$5,305 $(12,547)$8,705 
商品合約153 (28)156 (157)3 (53)(29)(188)
交叉貨幣掉期15,282 35,595 (49,892)(14,014)21,613 36,915 (44,175)24,009 
財政部利率鎖定合約— — — — (124)(122)(248)(246)
利率互換— (1,176)397 (6,509)— (3,453)(2,689)(6,569)
$13,574 $30,329 $(37,163)$(7,843)$13,898 $38,592 $(59,688)$25,711 
在與指定為現金流量對衝的衍生金融工具有關的收入中確認的損益位置和金額如下(以千計)：
 摩托車
銷貨成本		銷售、行政和
工程費		利息支出金融服務利息支出
截至2021年6月27日的三個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$924,449 $261,509 $7,722 $48,621 
損益從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$(7,594)$— $— $— 
商品合約$3 $— $— $— 
交叉貨幣掉期$— $21,613 $— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(90)$(34)
截至2020年6月28日的三個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$561,646 $224,365 $7,769 $62,187 
損益從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$5,305 $— $— $— 
商品合約$(53)$— $— $— 
交叉貨幣掉期$— $36,915 $— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(90)$(32)
利率互換$— $— $— $(3,453)
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目錄
 摩托車
銷貨成本		銷售、行政和
工程費		利息支出金融服務利息支出
截至2021年6月27日的6個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$1,736,071 $493,353 $15,430 $104,328 
損益從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$(12,547)$— $— $— 
商品合約$(29)$— $— $— 
交叉貨幣掉期$— $(44,175)$— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(181)$(67)
利率互換$— $— $— $(2,689)
截至2020年6月28日的6個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$1,342,514 $502,336 $15,524 $114,660 
損益從AOCL重新分類為收入：
外幣合約$8,705 $— $— $— 
商品合約$(188)$— $— $— 
交叉貨幣掉期$— $24,009 $— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(181)$(65)
利率互換$— $— $— $(6,569)
包括的淨收益金額累計其他綜合損失(AOCL)於2021年6月27日，估計在未來12個月重新分類為收入為$0.4百萬美元。
與未指定為對衝工具的衍生金融工具相關的收入中確認的損益金額如下(以千計)。外幣合約和商品合約的損益記錄在#年。摩托車銷貨成本利率上限記錄在金融服務利息支出。
 損益金額
在收入中確認
 截至三個月截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020
外幣合約$(1,919)$(522)$(5,548)$1,672 
商品合約722 558 1,426 (993)
利率上限(19)(427)104 (427)
$(1,216)$(391)$(4,018)$252 
如果衍生金融工具的交易對手不履行義務，本公司將面臨信用損失風險。雖然不能作出保證，但本公司並不預期其衍生金融工具的任何交易對手未能履行其責任。為管理信用損失風險，本公司根據信用評級對交易對手進行評估，並在季度基礎上相對於交易對手彌補其倉位的能力評估每個對衝基金的淨頭寸。
22
目錄
10. 租契
公司在合同開始時確定一項安排是否為租約或包含租約。與公司租賃相關的使用權(ROU)資產記錄在租賃資產和租賃負債記錄在應計負債和租賃負債在合併資產負債表. 
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。ROU資產還包括預付租賃付款和初始直接成本，並因出租人支付的租賃獎勵而減少。用於確定現值的貼現率通常是公司的遞增借款利率，因為租約中的隱含利率不容易確定。用於計算ROU資產和租賃負債的租賃期包括可選擇延長或終止的期限，當公司合理確定租賃期將包括這些可選期限時。
根據ASC主題842，租賃(ASC主題842)， 本公司選擇了短期租賃實踐權宜之計，允許實體在租期為12個月或12個月以下的租賃期內以直線基礎確認租賃付款。本公司還選擇了ASC主題842下的實際權宜之計，允許實體不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開，而是將此類組成部分作為所有租賃的單一租賃組成部分進行核算，但涉及第三方運營資產的租賃除外。
該公司對銷售和行政辦公室、製造和分銷設施、產品測試設施、設備和車輛有運營租賃安排。該公司的租約有剩餘的租約條款，範圍為1至11年，其中一些包括延長租期的選項，租期一般不超過5年，其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。某些租賃還包括購買租賃資產的選擇權。本公司的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
截至2021年6月27日和2020年6月28日的三個月的運營租賃費用為$6.2百萬美元和$6.5分別為100萬美元和300萬美元13.8百萬美元和$13.8截至2021年6月27日和2020年6月28日的6個月分別為100萬美元。這包括與涉及第三方運營的資產的租賃有關的可變租賃成本，約為#美元。1.3百萬美元和$1.3截至2021年6月27日和2020年6月28日的三個月分別為100萬美元和3.7百萬美元和$3.2截至2021年6月27日和2020年6月28日的6個月分別為100萬美元。其他可變和短期租賃成本並不重要。
與該公司租賃有關的資產負債表信息如下(以千計)：
6月27日，
2021		十二月三十一日，
2020		6月28日，
2020
租賃資產$41,210 $45,203 $53,031 
應計負債$16,003 $17,081 $18,154 
租賃負債21,708 30,115 36,394 
$37,711 $47,196 $54,548 
截至2021年6月27日，公司經營租賃負債的未來到期日如下(單位：千)：
經營租約
2021$9,036 
202213,737 
20236,320 
20244,415 
20252,059 
此後3,796 
未來的租賃費39,363 
現值折扣(1,652)
租賃負債$37,711 
23
目錄
有關該公司經營租賃的其他租賃信息如下(以千美元為單位)：
截至三個月截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020
計入租賃負債的金額的現金流出$10,777 $5,242 $15,723 $10,619 
為交換租賃義務而獲得的淨收益資產，扣除修改後的淨額
$895 $1,096 $6,200 $1,653 
6月27日，
2021		十二月三十一日，
2020		6月28日，
2020
加權-平均剩餘租期(以年為單位)3.763.784.03
加權平均貼現率2.7 %3.1 %3.3 %
截至2021年6月27日，該公司還有一項尚未開始的額外運營租賃，ROU資產約為$10.2百萬美元。本租約將於2021年第三季度開始，租期為5好幾年了。
11. 債務
合同期限少於12個月的債務通常被歸類為短期債務，由以下部分組成(以千計)：
6月27日，
2021		十二月三十一日，
2020		6月28日，
2020
無擔保商業票據$749,037 $1,014,274 $1,397,388 
364天期信貸工具借款— — 150,000 
$749,037 $1,014,274 $1,547,388 
合同期限超過12個月的債務通常被歸類為長期債務，由以下部分組成(以千計)： 
6月27日，
2021		十二月三十一日，
2020		6月28日，
2020
擔保債務：
資產支持的加拿大商業票據管道設施$87,439 $116,678 $144,661 
資產支持的美國商業票據管道設施291,511 402,205 540,840 
資產證券化債務1,735,706 1,800,393 2,472,529 
未攤銷折扣和發債成本(8,184)(8,437)(11,422)
2,106,472 2,310,839 3,146,608 
無抵押票據(按面值)：
中期票據：
2021年到期，2016年1月發佈2.85 %— 600,000 600,000 
2021年到期，2018年11月發佈
Libor+0.94%
— 450,000 450,000 
2021年到期，2018年5月發佈3.55 %— 350,000 350,000 
2022年到期，2019年2月發佈4.05 %550,000 550,000 550,000 
2022年到期，2017年6月發佈2.55 %400,000 400,000 400,000 
2023年到期，2018年2月發佈3.35 %350,000 350,000 350,000 
2023年到期，2020年5月發佈(a)
4.94 %773,825 797,206 729,885 
2024年到期，2019年11月發佈(b)
3.14 %714,300 735,882 673,740 
2025年到期，2020年6月發佈3.35 %700,000 700,000 700,000 
未攤銷折扣和發債成本(12,068)(15,374)(19,332)
3,476,057 4,917,714 4,784,293 
24
目錄
6月27日，
2021		十二月三十一日，
2020		6月28日，
2020
高級註釋：
2025年到期，2015年7月發佈3.50 %450,000 450,000 450,000 
2045年到期，2015年7月發佈4.625 %300,000 300,000 300,000 
未攤銷折扣和發債成本(5,679)(6,023)(6,365)
744,321 743,977 743,635 
4,220,378 5,661,691 5,527,928 
長期債務6,326,850 7,972,530 8,674,536 
長期債務的當期部分，淨額(1,581,826)(2,039,597)(2,186,037)
長期債務，淨額$4,745,024 $5,932,933 $6,488,499 
(a)歐元計價，歐元650.0分別於2021年6月27日和2020年12月31日和2020年6月28日重新計量為美元的100萬面值
(b)歐元計價，歐元600.0分別於2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日重新計量為美元的100萬面值

截至2021年6月27日，該公司未來的債務本金支付情況如下(單位：千)：
2021$1,103,729 
20221,594,390 
20231,745,329 
20241,086,906 
20251,271,232 
此後300,232 
$7,101,818 
12. 資產擔保融資
該公司通過資產擔保證券化交易和資產擔保商業票據管道設施參與資產擔保融資。在公司的資產擔保融資計劃中，公司將零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的實體(SPE)，根據美國公認會計原則，SPE被視為VIE。然後，每個特殊目的企業通過發行債券將這些資產轉換為現金。作為資產擔保融資的一部分，該公司保留所有轉讓給特殊目的企業的零售摩托車融資應收賬款的維修權。資產擔保融資的會計處理取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與。
在公司對VIE的重大活動擁有權力並有義務吸收VIE的潛在重大損失或有權從VIE獲得利益的交易中，公司是VIE的主要受益者，並將VIE合併到其合併財務報表中。在綜合基礎上，資產擔保融資在這類交易中被視為擔保借款，並被稱為資產負債表內資產擔保融資。
在本公司不是VIE的主要受益人的交易中，本公司必須確定其是否可以根據以下會計目的實現出售ASC主題860，轉接和服務(ASC主題860)。為了實現會計目的的出售，被轉移的資產必須在法律上被隔離，不受進一步轉移的限制，並被視為超出公司的控制範圍。如果該公司不符合銷售會計的所有這些標準，那麼這筆交易將被記為擔保借款，並被稱為資產負債表上的資產擔保融資。
如果該公司滿足上述所有三個出售標準，則該交易在會計上被記錄為出售，並被稱為表外資產擔保融資。在出售時，零售摩托車融資應收賬款從公司的合併資產負債表並就收到的現金收益、取消確認的資產和確認為交易一部分的負債之間的差額確認損益。銷售損益計入金融服務收入在合併業務報表.
25
目錄
本公司不需要，目前也不打算向與這些交易相關的表內或表外VIE提供任何額外的財務支持。這些交易的投資者和債權人只能對VIE持有的資產有追索權。
與表內資產支持融資相關的資產和負債合併資產負債表具體情況如下(單位：千)：
2021年6月27日
金融應收賬款信貸損失撥備受限現金其他資產總資產資產擔保債務，淨額
表內資產和負債：
綜合VIE：
資產證券化$2,090,041 $(107,174)$140,276 $2,522 $2,125,665 $1,727,522 
資產支持的美國商業票據管道設施316,467 (16,205)24,540 726 325,528 291,511 
未整合的VIE：
資產支持的加拿大商業票據管道設施98,905 (4,236)8,162 129 102,960 87,439 
$2,505,413 $(127,615)$172,978 $3,377 $2,554,153 $2,106,472 
2020年12月31日
金融應收賬款信貸損失撥備受限現金其他資產總資產資產擔保債務，淨額
表內資產和負債：
綜合VIE：
資產證券化$2,129,372 $(124,627)$116,268 $2,622 $2,123,635 $1,791,956 
資產支持的美國商業票據管道設施441,402 (25,793)26,624 1,131 443,364 402,205 
未整合的VIE：
資產支持的加拿大商業票據管道設施133,976 (6,508)9,073 126 136,667 116,678 
$2,704,750 $(156,928)$151,965 $3,879 $2,703,666 $2,310,839 
2020年6月28日
金融應收賬款信貸損失撥備受限現金其他資產總資產資產擔保債務，淨額
表內資產和負債：
綜合VIE：
資產證券化$2,780,217 $(166,635)$161,257 $1,235 $2,776,074 $2,461,107 
資產支持的美國商業票據管道設施584,153 (34,938)38,491 1,195 588,901 540,840 
未整合的VIE：
資產支持的加拿大商業票據管道設施165,748 (7,669)11,201 142 169,422 144,661 
$3,530,118 $(209,242)$210,949 $2,572 $3,534,397 $3,146,608 
表內資產支持證券化VIE-該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的企業，SPE再向投資者發行不同期限和利率的擔保票據，以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。每個資產負債表內資產擔保證券化SPE都是一個獨立的法人實體，資產擔保證券化中包括的美國零售摩托車融資應收賬款只能用於支付資產擔保證券化交易產生的擔保債務和其他債務，在相關擔保債務和其他債務得到清償之前，不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。SPE持有的有限現金餘額僅用於支持證券化。沒有擔保票據的攤銷時間表；然而，由於相關美國零售摩托車融資應收賬款的可用收款適用於未償還本金，債務按月減少。有擔保的票據目前有各種合同到期日，從2023年到2028年不等。
26
目錄
該公司是其資產負債表內資產支持證券化VIE的主要受益者，因為它保留償還權，並以債務證券的形式保留VIE的剩餘權益。作為服務機構，本公司是可變利益持有者，有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大。作為剩餘權益持有人，本公司有義務承擔損失，並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
美國摩托車零售融資應收賬款向SPE的季度轉移、各自的收益以及扣除折扣和發行成本後的各自收益如下(以千為單位)：
20212020
轉賬收益收益，淨額轉賬收益收益，淨額
第一季度$663,100 $600,000 $597,400 $580,200 $525,000 $522,700 
第二季度— — — 1,840,500 1,550,200 1,541,800 
$663,100 $600,000 $597,400 $2,420,700 $2,075,200 $2,064,500 
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道設施VIE-在2020年11月25日之前，公司擁有二與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道的單獨協議，a美元300.02000萬美元的循環設施協議和一筆600.02000萬循環設施協議(加在一起，前美國管道設施)。2020年11月25日，本公司修訂了每項循環設施協議，合併了二協議進入一 $900.0與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道達成了1.8億美元的循環融資協議。根據循環融資協議，該公司可能會將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到SPE，SPE可能會向這些第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道發行債務。除了$900.0總承諾額為100萬美元，該協議允許貸款人酌情決定額外借款，最高可達$300.02000萬。可供使用的費用低於$900.0100萬循環貸款(美國管道貸款)是基於SPE持有的符合條件的美國零售摩托車融資應收賬款作為抵押品等。
根據美國管道基金，SPE的資產被限制為支付交易中產生的債務或其他債務的抵押品，不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。這筆債務的條款規定，如果由管道貸款人通過發行商業票據提供資金，則根據現行商業票據利率計算未償還本金的利息。如果不是由管道貸款人通過發行商業票據融資，利息條款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎。在每一種情況下，項目費用都是根據未償還的本金來評估的。美國管道基金還根據總承諾額中未使用的部分規定了未使用的承諾費。在計算未使用費用時，總承諾額不包括$的任何未使用部分300.0允許額外借款300萬筆。沒有攤銷時間表；然而，由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金，債務按月減少。在美國管道設施到期後，任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。特殊目的公司持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為4好幾年了。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長，否則截至2021年6月27日，美國管道融資的到期日為2021年11月19日。
該公司是其美國管道設施VIE的主要受益者，因為它保留了VIE的維修權和債務擔保形式的剩餘權益。作為服務機構，本公司是可變利益持有者，有權指導VIE的活動，這些活動對VIE的經濟表現影響最大。作為剩餘權益持有人，本公司有義務承擔損失，並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
有幾個不是2021年上半年或2020年第二季度根據美國管道融資機制進行的應收融資轉移。在2020年第一季度，該公司將195.32000萬美元的美國摩托車零售融資應收賬款流向SPE，SPE又發行了美元163.6前美國管道設施下的1.8億美元債務。
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道設施-2021年6月，本公司與一家加拿大銀行贊助的資產擔保商業票據管道續簽並修訂了其融資協議(加拿大管道)。根據該協議，加拿大管道公司根據合同承諾，根據公司的選擇，購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款，收益最高可達加元。125.0百萬美元。在更新和修改之前，加拿大管道公司根據合同承諾，根據公司的選擇，購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款，收益最高可達加元。220.02000萬。轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這筆債務的條款規定，未償還本金的利息以現行市場利率加特定保證金為基礎。加拿大管道還規定了一項計劃費和一筆未使用的承諾費，這是根據總承諾額為加元的未使用部分計算的。125.0百萬美元。沒有攤銷時間表；但是，由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償債務，債務按月減少。
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目錄
校長。在加拿大管道到期後，任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。相關應收賬款的預期剩餘期限約為4好幾年了。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長，否則截至2021年6月27日，加拿大管道的到期日為2022年6月27日。
本公司不是加拿大銀行贊助的多賣方管道VIE的主要受益者；因此，本公司不合並VIE。然而，該公司將管道設施視為擔保借款，因為它對轉移到VIE的資產保持有效控制，因此不符合銷售會計要求。
由於本公司參與且不合並加拿大銀行贊助的多賣方管道VIE，因此與該VIE相關的最大損失風險為#美元，只有在所有融資應收賬款和標的抵押品都沒有剩餘價值的情況下才會發生。15.52021年6月27日，100萬。最大風險敞口並不表明該公司的預期虧損風險敞口。
有幾個不是2021年上半年或2020年第二季度，加拿大管道基金項下的應收融資轉移。在2020年第一季度，該公司將77.9加拿大摩托車零售融資應收賬款300萬美元給加拿大管道公司，收益為#美元61.62000萬。
表外資產證券化VIE-有幾個不是截至2021年6月27日或2020年6月28日的6個月內的表外資產支持證券化交易。2016年第二季度，本公司將零售摩托車融資應收賬款出售給一家未合併的證券化VIE。2020年4月，本公司回購了與這項表外資產支持證券化相關的融資應收賬款，爭奪美元27.42000萬。
與資產負債表上的資產擔保證券化類似，該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到一家特殊目的公司，SPE又向投資者發行各種期限和利率的擔保票據，以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。表外資產支持證券化SPE是一個獨立的法人實體，包括在資產支持證券化中的美國零售摩托車融資應收賬款只能用於支付資產支持證券化交易產生的擔保債務和其他債務，不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。在資產負債表上的資產擔保證券化中，該公司以債務證券的形式保留VIE的財務權益。作為這項表外證券化的一部分，除服務權、普通陳述、擔保和相關契約外，公司在VIE中不保留任何財務權益。
該公司不是表外資產支持證券化VIE的主要受益者，因為它只保留服務權，沒有義務吸收VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。因此，這筆交易符合ASC主題860項下的會計銷售要求，併為會計目的記錄為銷售。
服務活動 – 該公司為其產生的所有零售摩托車融資應收賬款提供服務。當本公司通過資產擔保融資將摩托車零售融資應收賬款轉讓給特殊目的企業時，本公司保留為融資應收賬款提供服務的權利，並根據證券化融資應收賬款餘額和某些附屬費用收取維修費。在表內資產擔保融資中，服務費用在合併中被取消，因此不在合併的基礎上記錄。在表外資產擔保融資中，服務費和附屬費用記錄在金融服務收入在合併業務報表。向本公司支付的維修費用代表了足夠的補償，因此，本公司不確認維修資產或負債。該公司於2020年4月回購了與表外證券化VIE相關的融資應收賬款。因此，該公司在2021年沒有確認任何維修費收入。公司確認服務費收入為#美元。0.1在截至2020年6月28日的6個月中，為3.5億美元。
13. 公允價值
該公司使用三層體系評估用於計量公允價值的投入。
一級投入包括相同工具的報價，是最容易觀察到的。
第二級投入包括類似資產的報價和可觀察到的投入，如利率、外幣匯率、大宗商品價格和收益率曲線。本公司採用市場法計算其第2級公允價值計量的公允價值。外幣合約、商品合約、交叉貨幣掉期和國庫利率鎖定合約使用報價遠期利率和價格進行估值；利率掉期和上限使用報價利率和收益率曲線進行估值；有價證券和現金等價物的投資使用報價進行估值。
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目錄
第三級投入在市場上是不可觀察到的，包括公司對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷。
經常性公允價值計量-公司按公允價值經常性計量的資產和負債如下(以千計)：
 2021年6月27日
天平1級2級
資產：
現金等價物$1,439,400 $1,274,400 $165,000 
有價證券52,434 52,434 — 
衍生金融工具97,464 — 97,464 
$1,589,298 $1,326,834 $262,464 
負債：
衍生金融工具$3,836 $— $3,836 
 2020年12月31日
天平1級2級
資產：
現金等價物$3,019,884 $2,819,884 $200,000 
有價證券52,061 52,061 — 
衍生金融工具140,266 — 140,266 
$3,212,211 $2,871,945 $340,266 
負債：
衍生金融工具$25,521 $— $25,521 
 2020年6月28日
天平1級2級
資產：
現金等價物$3,572,900 $3,522,900 $50,000 
有價證券48,725 48,725 — 
衍生金融工具29,057 — 29,057 
$3,650,682 $3,571,625 $79,057 
負債：
衍生金融工具$41,419 $— $41,419 
非經常性公允價值計量-收回的存貨通過非經常性公允價值計量，以成本或可變現淨值中的較低者入賬。收回的庫存為$16.6百萬，$17.7百萬美元和$15.82021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日分別為100萬美元，其中公允價值調整為增加$0.6截至2021年6月27日，減少了100萬美元4.2百萬美元和$2.6分別在2020年12月31日和2020年6月28日達到100萬。公允價值是根據收回存貨的最新市場價值使用第2級投入估算的。
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目錄
按成本計量的金融工具的公允價值-本公司股票的賬面價值現金和現金等價物和受限現金接近其公允價值。按成本或攤銷成本計量的公司剩餘金融工具的公允價值和賬面價值如下(以千計)：
 2021年6月27日2020年12月31日2020年6月28日
 公允價值賬面價值公允價值賬面價值公允價值賬面價值
資產：
金融應收賬款淨額$7,141,608 $6,888,954 $6,586,348 $6,443,008 $7,143,575 $6,979,991 
負債：
存款淨額$260,338 $259,373 $79,965 $79,965 $17,996 $17,996 
債務：
無擔保商業票據$749,037 $749,037 $1,014,274 $1,014,274 $1,397,388 $1,397,388 
全球信貸工具借款$— $— $— $— $150,000 $150,000 
資產支持的美國商業票據管道設施$291,511 $291,511 $402,205 $402,205 $540,840 $540,840 
資產支持的加拿大商業票據管道設施$87,439 $87,439 $116,678 $116,678 $144,661 $144,661 
資產證券化債務$1,744,841 $1,727,522 $1,817,892 $1,791,956 $2,484,956 $2,461,107 
中期票據$3,651,957 $3,476,057 $5,118,928 $4,917,714 $4,805,766 $4,784,293 
高級註釋$804,187 $744,321 $828,141 $743,977 $790,355 $743,635 
財務應收賬款，淨額-零售和批發金融應收賬款的賬面價值是攤銷成本減去信貸損失撥備。零售金融應收賬款的公允價值一般通過使用反映當前信貸、利率和與類似類型工具相關的提前還款風險的估計貼現率對未來現金流量進行貼現計算。公允價值是根據第三級投入確定的。批發融資應收賬款的攤餘成本基礎接近公允價值，因為它們通常是短期的，或者利率會隨着市場利率的變化而調整。
存款淨額-存款的賬面價值是攤銷成本。存款的公允價值是根據類似期限和期限的存款目前可用的利率來估計的。公允價值是使用第三級投入計算的。
債務-債務的賬面價值一般為攤銷成本，扣除貼現和發債成本。無抵押商業票據及信貸工具借款的公允價值按第2級投入計算，由於到期日較短，因此接近賬面價值。根據美國管道設施和加拿大管道設施提供的債務的公允價值是使用第2級投入和近似賬面價值計算的，因為這些設施下收取的利率直接與市場利率掛鈎，並隨着市場利率的變化而波動。中期票據和優先票據的公允價值是根據類似期限和剩餘期限的債務的當前可用利率(第2級投入)估計的。與資產負債表內資產支持證券化交易相關的固定利率債務的公允價值是根據目前可用於類似條款和到期日的交易的定價(第2級投入)估計的。與資產負債表內資產支持證券化交易相關的浮動利率債務的公允價值是使用二級投入和近似賬面價值計算的，因為收取的利率直接與市場利率掛鈎，並隨着市場利率的變化而波動。
14. 產品保修和召回活動
本公司目前提供的標準是兩年制對全球銷售的所有新摩托車提供有限保修，但在日本除外，該公司目前在日本提供標準三年制有限保修。本公司還提供五年期電動摩托車電池無限量保修。此外，該公司還提供一年期零部件和附件的保修。零售客户的保修範圍通常從產品銷售給零售客户時開始。本公司在銷售時應計未來保修索賠，其估算成本主要基於公司歷史索賠信息。
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目錄
此外，公司還不時發起一些自願召回活動。當責任既可能又可估量時，公司會記錄估計的召回成本。這通常發生在公司管理層批准並承諾召回的時候。保修和召回責任包括在應計負債和其他長期負債在合併資產負債表. 本公司保修和召回責任的變化如下(以千計)：
 截至三個月截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020
期初餘額$72,427 $86,308 $69,208 $89,793 
在此期間出具的保修12,818 6,232 24,490 17,257 
在此期間進行的和解(10,378)(10,737)(18,963)(24,894)
召回和更改先前存在的保修責任(1,241)1,710 (1,109)1,357 
期末餘額$73,626 $83,513 $73,626 $83,513 
包括在上述餘額中的召回活動負債為#美元。24.0百萬，$24.7百萬美元和$32.02021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日分別為100萬。
15. 員工福利計劃
公司擁有合格的養老金計劃和退休後醫療福利計劃。這些計劃涵蓋某些符合條件的摩托車部門員工和退休人員。該公司還與某些員工簽訂了無資金支持的補充員工退休計劃協議(SERPA)。服務成本在銷售、行政和工程費用、摩托車銷售成本和庫存，淨額。在庫存中資本化的金額不大。淨定期收益成本中的非服務成本部分列於其他收入，淨額. 公司固定福利計劃的定期淨福利成本構成如下(以千計)：
 截至三個月截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020
養老金和SERPA福利：
服務成本$6,348 $6,806 $12,696 $13,612 
利息成本15,472 19,111 30,942 38,223 
計劃資產的預期回報率(32,720)(33,764)(65,440)(67,528)
未確認攤銷：
以前的服務積分(312)(272)(624)(544)
淨損失18,386 16,372 36,772 32,744 
結算損失— — 816 — 
淨定期收益成本$7,174 $8,253 $15,162 $16,507 
退休後醫療福利：
服務成本$1,288 $1,202 $2,576 $2,403 
利息成本1,626 2,336 3,252 4,672 
計劃資產的預期回報率(3,495)(3,467)(6,990)(6,934)
未確認攤銷：
以前的服務積分(581)(595)(1,162)(1,190)
淨損失264 123 528 246 
淨定期收益成本$(898)$(401)$(1,796)$(803)
2021年沒有規定或計劃的自願合格養老金計劃繳費。該公司預計，它將繼續根據SERPA和退休後醫療保健計劃支付持續的福利。
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目錄
16. 承諾和或有事項
本公司可能面臨與環境、產品和其他事項有關的訴訟和其他索賠。在確定與這些項目相關的應計成本時，公司會仔細分析案例，並考慮不利判決或結果的可能性，以及可能的損失範圍。對這些事項累積的任何金額都進行持續監測，並在每一事項獲得新的事態發展或新信息時予以更新。
約克環境問題-該公司與政府機構和美國海軍合作，涉及清理其位於賓夕法尼亞州約克市的設施的土壤和地下水污染。在1981年該公司從AMF手中收購約克設施之前，約克設施曾由美國海軍和AMF使用。該公司與美國海軍有一項協議，該協議要求美國海軍和該公司向一個信託基金提供相當於53%和47與約克設施的環境調查和補救活動相關的費用的百分比(響應費用)。賓夕法尼亞州環境保護部和美國環境保護局(EPA)已經完成了一項全地補救調查/可行性研究，並提出了約克設施的最終補救方案。相關的清理計劃文件已於2020年2月獲得批准，剩餘的清理活動預計將於2021年或2022年晚些時候開始。該公司對其在#記錄的估計未來反應成本中的份額有應計費用。其他長期負債在合併資產負債表.
產品責任問題-該公司涉及與其業務運營相關的產品責任訴訟。本公司應對可能發生並可合理估計的索賠風險進行應計。該公司還為產品責任風險提供保險。該公司相信，其應計項目和保險覆蓋範圍是充足的，產品責任訴訟不會對公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
17. 累計其他綜合損失
中的更改累計其他綜合損失具體情況如下(單位：千)：
截至2021年6月27日的三個月
外幣折算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(24,927)$(28,586)$(416,124)$(469,637)
重新分類前的其他全面收入1,722 13,574 — 15,296 
所得税費用(307)(2,994)— (3,301)
1,415 10,580 — 11,995 
重新分類：
衍生金融工具淨收益— (13,898)— (13,898)
以前的服務積分(a)
— — (893)(893)
精算損失(a)
— — 18,650 18,650 
税前重新分類— (13,898)17,757 3,859 
所得税優惠(費用)— 2,816 (4,170)(1,354)
— (11,082)13,587 2,505 
其他綜合收益(虧損)1,415 (502)13,587 14,500 
期末餘額$(23,512)$(29,088)$(402,537)$(455,137)
32
目錄
截至2020年6月28日的三個月
外幣折算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(75,268)$(34,431)$(469,591)$(579,290)
重新分類前的其他全面收入22,056 30,329 — 52,385 
所得税費用(613)(6,686)— (7,299)
21,443 23,643 — 45,086 
重新分類：
衍生金融工具淨收益— (38,592)— (38,592)
以前的服務積分(a)
— — (867)(867)
精算損失(a)
— — 16,495 16,495 
税前重新分類— (38,592)15,628 (22,964)
所得税優惠(費用)— 8,640 (3,670)4,970 
— (29,952)11,958 (17,994)
其他綜合收益(虧損)21,443 (6,309)11,958 27,092 
期末餘額$(53,825)$(40,740)$(457,633)$(552,198)
截至2021年6月27日的6個月
外幣折算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(7,589)$(46,116)$(429,712)$(483,417)
其他全面損失，在重新分類前(15,352)(37,163)— (52,515)
所得税(費用)福利(571)8,098 — 7,527 
(15,923)(29,065)— (44,988)
重新分類：
衍生金融工具淨虧損— 59,688 — 59,688 
以前的服務積分(a)
— — (1,786)(1,786)
精算損失(a)
— — 37,300 37,300 
税前重新分類— 59,688 35,514 95,202 
所得税費用— (13,595)(8,339)(21,934)
— 46,093 27,175 73,268 
其他綜合(虧損)收入(15,923)17,028 27,175 28,280 
期末餘額$(23,512)$(29,088)$(402,537)$(455,137)
33
目錄
截至2020年6月28日的6個月
外幣折算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(40,813)$(14,586)$(481,550)$(536,949)
其他全面損失，在重新分類前(13,765)(7,843)— (21,608)
所得税優惠753 1,582 — 2,335 
(13,012)(6,261)— (19,273)
重新分類：
衍生金融工具淨收益— (25,711)— (25,711)
以前的服務積分(a)
— — (1,734)(1,734)
精算損失(a)
— — 32,990 32,990 
税前重新分類— (25,711)31,256 5,545 
所得税優惠(費用)— 5,818 (7,339)(1,521)
— (19,893)23,917 4,024 
其他綜合(虧損)收入(13,012)(26,154)23,917 (15,249)
期末餘額$(53,825)$(40,740)$(457,633)$(552,198)
(a)重新分類的金額包括在淨定期收益成本的計算中，在附註15中進一步討論
18. 業務部門
哈雷戴維森公司是哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的母公司。該公司在以下地區運營二業務細分：摩托車及相關產品(摩托車)和金融服務。該公司的可報告部門是戰略業務部門，提供不同的產品和服務，並根據其運營的根本差異進行單獨管理。
摩托車部門由設計、製造和銷售哈雷-戴維森摩托車以及摩托車零部件、配件、一般商品和服務的HDMC組成。該公司的產品主要通過獨立經銷商網絡銷售給零售客户。
金融服務部門由HDFS組成，該部門從事批發庫存應收賬款和零售消費貸款的融資和服務業務，主要用於購買哈雷-戴維森摩托車。HDFS還與某些獨立的保險公司合作，為摩托車車主提供摩托車保險和保護產品。
34
目錄
選擇段信息如下(以千為單位)：
 截至三個月截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020		6月27日，
2021		6月28日，
2020
摩托車及相關產品：
摩托車收入$1,331,500 $669,274 $2,563,607 $1,769,062 
毛利407,051 107,628 827,536 426,548 
銷售、行政和工程費用220,422 187,647 413,968 422,000 
重組費用807 41,005 214 41,005 
營業收入(虧損)185,822 (121,024)413,354 (36,457)
金融服務：
金融服務收入200,558 195,953 390,958 394,409 
金融服務支出105,909 190,084 177,440 365,594 
重組費用111 944 338 944 
營業收入94,538 4,925 213,180 27,871 
營業收入(虧損)$280,360 $(116,099)$626,534 $(8,586)
摩托車和金融服務部門的總資產為#美元。2.810億美元和8.2分別為2021年6月27日和2021年6月27日的10億美元2.510億美元和9.5分別是截至2020年12月31日的10億美元和2.310億美元和10.8分別為20億美元，截至2020年6月28日。
19. 補充整合數據
補充合併數據是為提供信息而提出的，由於合併調整分配給了可報告的分部，因此與分部信息不同。補充合併數據如下(以千為單位)：
 截至2021年6月27日的三個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整整合
收入：
摩托車及相關產品$1,336,970 $— $(5,470)$1,331,500 
金融服務— 199,637 921 200,558 
1,336,970 199,637 (4,549)1,532,058 
成本和費用：
摩托車及相關產品銷售成本924,449 — — 924,449 
金融服務利息支出— 48,621 — 48,621 
金融服務信貸損失準備金— 16,201 — 16,201 
銷售、行政和工程費用223,512 42,091 (4,094)261,509 
重組費用807 111 — 918 
1,148,768 107,024 (4,094)1,251,698 
營業收入188,202 92,613 (455)280,360 
其他收入，淨額690 — — 690 
投資收益122,731 — (120,000)2,731 
利息支出7,722 — — 7,722 
所得税前收入303,901 92,613 (120,455)276,059 
所得税撥備49,570 20,149 — 69,719 
淨收入$254,331 $72,464 $(120,455)$206,340 
35
目錄
 截至2021年6月27日的6個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整整合
收入：
摩托車及相關產品$2,575,437 $— $(11,830)$2,563,607 
金融服務— 388,387 2,571 390,958 
2,575,437 388,387 (9,259)2,954,565 
成本和費用：
摩托車及相關產品銷售成本1,736,071 — — 1,736,071 
金融服務利息支出— 104,328 — 104,328 
金融服務信貸損失準備金— (6,273)— (6,273)
銷售、行政和工程費用419,872 82,366 (8,885)493,353 
重組費用214 338 — 552 
2,156,157 180,759 (8,885)2,328,031 
營業收入419,280 207,628 (374)626,534 
其他收入，淨額967 — — 967 
投資收益124,133 — (120,000)4,133 
利息支出15,430 — 15,430 
所得税前收入528,950 207,628 (120,374)616,204 
所得税撥備105,566 45,154 — 150,720 
淨收入$423,384 $162,474 $(120,374)$465,484 

36
目錄
 2021年6月27日
 HDMC實體HDFS-實體合併調整整合
資產
流動資產：
現金和現金等價物$923,505 $818,463 $— $1,741,968 
應收賬款淨額643,505 — (380,052)263,453 
金融應收賬款淨額— 1,629,636 — 1,629,636 
庫存，淨額457,648 — — 457,648 
受限現金— 152,411 — 152,411 
其他流動資產91,735 132,753 — 224,488 
2,116,393 2,733,263 (380,052)4,469,604 
金融應收賬款淨額— 5,259,318 — 5,259,318 
財產、廠房和設備、淨值663,549 30,829 — 694,378 
養老金和退休後資產120,542 — — 120,542 
商譽65,395 — — 65,395 
遞延所得税48,710 83,615 (791)131,534 
租賃資產33,433 7,777 — 41,210 
其他長期資產188,535 35,427 (96,717)127,245 
$3,236,557 $8,150,229 $(477,560)$10,909,226 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$394,792 $416,136 $(380,052)$430,876 
應計負債483,470 103,131 1,139 587,740 
短期存款，淨額— 101,672 — 101,672 
短期債務— 749,037 — 749,037 
長期債務的當期部分，淨額— 1,581,826 — 1,581,826 
878,262 2,951,802 (378,913)3,451,151 
長期存款，淨額— 157,701 — 157,701 
長期債務，淨額744,321 4,000,703 — 4,745,024 
租賃負債14,626 7,082 — 21,708 
養老金和退休後負債105,833 — — 105,833 
遞延所得税7,166 1,747 — 8,913 
其他長期負債183,600 48,521 2,503 234,624 
承付款和或有事項(附註16)
股東權益1,302,749 982,673 (101,150)2,184,272 
$3,236,557 $8,150,229 $(477,560)$10,909,226 
37
目錄
 截至2021年6月27日的6個月
HDMC實體HDFS實體合併調整整合
經營活動的現金流：
淨收入$423,384 $162,474 $(120,374)$465,484 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷76,749 4,574 — 81,323 
遞延貸款發放成本攤銷— 40,089 — 40,089 
融資發起費攤銷344 6,880 — 7,224 
長期僱員福利撥備13,366 — — 13,366 
員工福利計劃繳費和支付(11,055)— — (11,055)
股票補償費用21,550 1,790 — 23,340 
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變化— — (129,819)(129,819)
信貸損失準備金— (6,273)— (6,273)
遞延所得税6,505 6,597 (370)12,732 
其他，淨額(2,092)(347)374 (2,065)
流動資產和流動負債變動情況：
應收賬款淨額(427,762)— 303,024 (124,738)
金融應收賬款– 應計利息及其他
— 9,691 — 9,691 
庫存，淨額58,366 — — 58,366 
應付賬款和應計負債182,066 313,178 (298,638)196,606 
其他8,615 5,145 (3,731)10,029 
(73,348)381,324 (129,160)178,816 
經營活動提供的淨現金350,036 543,798 (249,534)644,300 
投資活動的現金流：
資本支出(36,104)(1,464)— (37,568)
金融應收賬款的來源— (4,254,353)1,959,853 (2,294,500)
金融應收賬款收款— 3,774,683 (1,830,319)1,944,364 
其他投資活動2,425 — — 2,425 
投資活動使用的淨現金(33,679)(481,134)129,534 (385,279)
38
目錄
 截至2021年6月27日的6個月
HDMC實體HDFS實體合併調整整合
融資活動的現金流：
償還中期票據— (1,400,000)— (1,400,000)
證券化債務收益— 597,411 — 597,411 
證券化債務的償還— (664,685)— (664,685)
償還資產支持的商業票據— (143,256)— (143,256)
無擔保商業票據淨減少— (262,452)— (262,452)
信貸額度淨增長— 84 — 84 
存款淨增量— 179,329 — 179,329 
支付的股息(46,209)(120,000)120,000 (46,209)
普通股回購(10,911)— — (10,911)
根據以股份為基礎的計劃發行普通股4,324 — — 4,324 
融資活動使用的現金淨額(52,796)(1,813,569)120,000 (1,746,365)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(6,217)(661)— (6,878)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)$257,344 $(1,751,566)$— $(1,494,222)
現金、現金等價物和限制性現金：
期初現金、現金等價物和限制性現金$666,161 $2,743,007 $— $3,409,168 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)257,344 (1,751,566)— (1,494,222)
期末現金、現金等價物和限制性現金$923,505 $991,441 $— $1,914,946 

20. 後續事件
2021年4月，公司收到比利時經濟部的通知，根據歐盟(EU)的要求，公司將被撤銷具有約束力的原產地信息(BOI)裁決，自2021年4月19日起生效。從2019年開始，該公司在BOIS下運營，允許其向其歐盟市場供應其泰國製造設施生產的某些摩托車，税率為6%。撤銷後，哈雷戴維森進口到歐盟的所有非電動摩托車，無論原產地，都將被徵收總税率為312021年4月19日。當時預計會增加到562021年6月1日生效。但在2021年5月，歐盟決定暫停原定上調關税税率至56%，而美國和歐盟之間正在進行談判。如果美國和歐盟不能就目前的情況達成決議，關税將再次增加到562021年12月。歐盟的額外關税，無論是按31%或税率為56%，這將嚴重影響公司在歐盟的有效競爭。根據歐盟決定從2021年6月至2021年12月暫停先前計劃的上調，該公司現在估計，2021年歐盟額外關税的影響(如果沒有緩解)約為1美元。802000萬美元，其中包括大約800萬美元192021年前六個月確認了1.8億美元。
2021年5月，本公司申請臨時延長對62021年4月19日之前訂購的泰國生產的摩托車的關税税率；然而，該申請於2021年7月30日被拒絕。該公司估計，它本可以避免大約美元的損失。50如果延長依賴的申請獲得批准，歐盟將在2021年徵收1.8億歐元的額外關税。該公司繼續就撤銷BOI提出上訴，並計劃就拒絕臨時延伸依賴一事提出上訴，儘管不能保證這些上訴會成功。
39
目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
哈雷戴維森公司是哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的母公司。除文意另有所指外，所有提及的“公司”均包括哈雷-戴維森公司及其所有子公司。該公司分為兩個細分市場：摩托車及相關產品(摩托車)和金融服務。在2020年，該公司實施了一系列行動，稱為重新佈線。此次重組是對公司業務的一次關鍵改革，目的是讓公司走上新的道路，併為執行其2021-2025年戰略計劃Hardwire提供堅實的基礎。有關Rewire和Hardwire的更多信息，請參閲公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告。
包括在經營成果本款使用未四捨五入的美元金額計算，可能與使用所列四捨五入的美元金額計算有所不同。某些被認為沒有意義的“%變化”(NM)已被排除在外。
(1)關於前瞻性陳述的説明
該公司表示，本報告中討論的某些事項屬於“前瞻性陳述”，旨在獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的責任避風港資格。這些前瞻性陳述通常可以通過參考本腳註或因為該陳述的上下文將包括諸如公司“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“估計”、“目標”、“打算”或類似含義的詞語來識別。同樣，描述或提及未來預期、未來計劃、戰略、目標、展望、目標、指導、承諾或目標的陳述也是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與截至本報告之日預期的結果大不相同，無論是不利的還是有利的。某些此類風險和不確定性在接近此類陳述或本報告其他地方作了描述，包括在本項目2和#中的“警示聲明”標題下。第1A項。風險因素，以及在第1A項。風險因素該公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素，並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性陳述是截至本報告提交之日(2021年8月5日)作出的，公司沒有義務公開更新此類前瞻性陳述，以反映後續事件或情況。
概述
2021年第二季度，公司淨收益為2.063億美元，或每股稀釋後收益1.33美元，而2020年第二季度淨虧損9,220萬美元，或每股稀釋後收益0.6美元，當時公司業績受到新冠肺炎疫情的不利影響。2021年第二季度，摩托車部門運營收入為1.858億美元，比2020年第二季度增加3.068億美元。2021年第二季度摩托車部門營業收入的增長是由於摩托車批發出貨量比去年同期增長了99.8%，當時批發出貨量受到新冠肺炎疫情導致該公司全球製造暫停的影響。2021年第二季度金融服務部門的營業收入為9450萬美元，比去年同期增加8960萬美元，主要原因是信貸損失撥備減少和利息支出減少。2020年第二季度的信貸損失撥備大幅增加，反映出公司經濟前景惡化，其中計入了當時預期的新冠肺炎疫情的影響。
鑑於新冠肺炎疫情對2020年業績的影響，該公司還評估了其相對於2019年的業績。與2019年第二季度相比，該公司2021年第二季度的收入下降了6.2%，批發發貨量減少了約1.2萬件。收入和出貨量的下降反映了該公司在2020年的重組下采取的行動，以精簡其產品供應，並退出某些銷量和盈利能力不足以支持持續投資的國際市場。儘管收入和出貨量下降，但2021年第二季度的營業收入比2019年第二季度增長了9.4%，摩托車和金融服務部門都出現了增長。2021年第二季度摩托車部門運營收入比2019年第二季度增長2.8%，得益於產品結構的改善、銷售激勵措施的降低、關税和重組成本的降低以及2020年重組行動背後的成本結構降低。與2019年第二季度相比，金融服務的營業收入增長了25.2%，主要原因是信貸損失撥備減少和利息支出減少。
2021年第二季度，新哈雷-戴維森摩托車的全球獨立經銷商零售額比2020年第二季度增長了23.8%，其中美國增長了42.8%，這部分被該公司北美以外市場的下滑所抵消。請參閲摩托車零售額和登記數據部分，以進一步討論零售銷售結果。
40
目錄
歐盟額外關税(1)
2021年4月，公司收到比利時經濟部的通知，根據歐盟(EU)的要求，公司將被撤銷具有約束力的原產地信息(BOI)裁決，自2021年4月19日起生效。從2019年開始，該公司在BOIS下運營，允許其向其歐盟市場供應其泰國製造設施生產的某些摩托車，税率為6%。撤銷後，哈雷-戴維森進口到歐盟的所有非電動摩托車，無論原產地，於2021年4月19日開始徵收31%的總關税。當時預計從2021年6月1日起將增加到56%。然而，在2021年5月，歐盟決定在美國和歐盟進行談判期間，暫停原定將關税税率提高到56%的計劃。如果美國和歐盟不能像現在這樣達成決議，關税將在2021年12月再次提高到56%。歐盟的額外關税，無論是31%的税率還是56%的税率，都將對公司在歐盟的有效競爭造成極大的不利影響。根據歐盟決定從2021年6月至2021年12月暫停先前計劃的上調，該公司現在估計，如果沒有緩解歐盟額外關税的影響，2021年的影響約為8000萬美元，其中包括2021年前六個月確認的約1900萬美元。
2021年5月，該公司申請對2021年4月19日之前訂購的泰國生產的摩托車暫時延長6%的關税；但該申請於2021年7月30日被拒絕。該公司估計，如果延長依賴的申請獲得批准，它可以在2021年避免大約5000萬美元的歐盟額外關税。該公司繼續就撤銷BOI提出上訴，並計劃就拒絕臨時延伸依賴一事提出上訴，儘管不能保證這些上訴會成功。2021年歐盟關税的影響包括在下面討論的公司全年指導中。
新冠肺炎大流行
該公司繼續通過新冠肺炎疫情的影響進行管理，將安全和社區福祉放在首位。新冠肺炎疫情對未來業績的全面影響取決於未來的發展，例如疫情的最終持續時間和範圍、疫苗接種計劃的成功及其對該公司的客户、獨立經銷商、分銷商和供應商的影響。未來的影響和中斷可能會對公司產品的生產、供應鏈、分銷和需求產生不利影響。
供應鏈與分銷-與新冠肺炎疫情相關的全球供應鏈和物流挑戰繼續影響公司和行業。2021年上半年，該公司經歷了與新冠肺炎大流行對其全球供應鏈的不利影響相關的中斷和成本增加。然而，該公司已經成功地減輕了這些幹擾，以避免對其生產和供應產品的能力造成實質性的不利影響。該公司在其所有貨運方式以及原材料方面都經歷了成本上漲。為了幫助抵消這些成本影響，該公司在美國對部分車型實施了平均2%的定價附加費，2021年7月1日或之後發貨的車型在2021年車型年剩餘時間內生效。該公司預計，全球供應鏈中斷將持續到2021年剩餘時間，公司將繼續積極努力，以緩解這些對其業務的影響。此外，關鍵國際市場持續的新冠肺炎大流行封鎖以及導致發貨時間延長的物流挑戰，對新哈雷-戴維森摩托車的零售額產生了負面影響。
流動性-鑑於新冠肺炎大流行，該公司繼續密切監測其流動性。從2021年開始，公司開始逐步減少現金和現金等價物，從2020年12月的較高水平開始。截至2021年第二季度末，該公司通過其信貸和管道設施下的現金、現金等價物和可用性擁有30億美元的可用流動性。有關流動性的更詳細討論，請參見流動性與資本資源.
支持客户-從2020年第二季度開始，該公司增加了符合條件的零售貸款的短期付款到期日延期，以幫助零售客户度過與新冠肺炎大流行相關的財務困難。2021年上半年，由於新冠肺炎大流行，延長量從2020年的水平下降，但直到2021年第二季度末，延長量才恢復到新冠肺炎大流行之前的水平。
安全問題-該公司繼續通過新冠肺炎大流行進行積極管理，並實施了強有力的協議，以確保其製造設施中工人的安全。鑑於新冠肺炎大流行，大多數非生產工人繼續遠程工作。
41
目錄
導向(1)
該公司對2021年剩餘時間有以下預期。在2021年7月21日該公司上一次提供對2021年的預期之後，根據2021年7月30日收到的關於申請暫時延長對進口到歐盟的摩托車6%關税税率的新信息，該公司更新了與2021年摩托車部門運營收入相關的預期。
該公司繼續預計2021年摩托車部門的收入將比2020年增長30%至35%。
該公司預計，摩托車部門的營業收入將受到2021年4月宣佈的撤銷BOIS導致的額外歐盟關税的不利影響，如上文“歐盟額外關税”中所述。2021年4月，考慮到歐盟關税形勢將如何演變的不確定性，該公司為2021年摩托車部門的營業利潤率提供了兩種指導方案。該公司的主要方案是摩托車部門的營業利潤率為7%至9%，這假設歐盟額外關税的影響將得到完全緩解。第二種指導方案是摩托車部門營業利潤率為5%至7%，幷包括歐盟額外關税的全部影響。根據4月份以來的事態發展，歐盟2021年加徵關税的預期影響現在更加確定，但現在預計會小於最初的估計。
2021年5月，歐盟決定從2021年6月至2021年12月暫停原定的第二次上調附加關税(從31%提高到56%)。因此，該公司現在估計，如果不加以緩解，歐盟額外關税對2021年的影響將導致大約8000萬美元的額外成本，低於之前估計的1.35億美元。基於此，該公司對2021年摩托車部門運營利潤率的指導現在為6%至8%，幷包括額外關税的影響。如上所述，本公司已採取行動努力減輕關税的影響；然而，鑑於本公司臨時延長對6%關税税率的依賴的申請於2021年7月被拒絕，本公司預計不會大幅緩解目前估計的2021年歐盟額外關税的影響。
該公司預計，2021年金融服務部門的營業收入將比2020年增長75%至85%，高於之前公佈的50%至60%的區間。改善的前景考慮了2021年上半年有利的信貸損失經歷，以及今年剩餘時間的前景。
該公司繼續預計2021年的資本支出為 1.9億至2.2億美元。
在2021年內，該公司預計下半年摩托車部門的收入和運營利潤率將低於2021年上半年。2021年上半年的摩托車部門收入預計將佔摩托車部門年度總收入的60%左右。假設歐盟額外關税在2021年沒有實質性緩解(這是該公司目前的假設)，預計2021年下半年摩托車部門的營業利潤率將處於負的個位數中位數。2021年下半年的指導還納入了將車型年發佈時間轉移到第一季度的影響，物流和原材料通脹率與2021年第二季度的情況一致，美國的定價附加費約為2%，以及隨着公司投資於Hardwire計劃併為2022年車型年的推出做準備，運營費用增加。
重組計劃成本和節省(1)
2020年，作為重組的一部分，該公司啟動了一些重組活動，包括裁員、終止某些當前和未來的產品、更換設施、優化其全球獨立經銷商網絡、退出某些國際市場以及停止其在印度的銷售和製造業務。這些行動包括與員工終止成本、合同終止成本和非流動資產調整相關的重組費用。裁員導致全球裁員約700人，包括解僱約500名員工。此外，印度的行動導致大約70名員工被解僱。2020年，該公司與這些行動相關的重組費用約為1.3億美元。該公司預計這些行動的總重組費用約為1.5億美元，其中包括2021年的約2000萬美元。該公司繼續預計這些重組活動每年將節省約1.15億美元。參考合併財務報表附註4獲取有關公司重組活動的更多信息。
42
目錄
截至2021年6月27日的三個月的經營業績
與截至2020年6月28日的三個月相比
合併結果
 截至三個月 
(單位：千，每股收益(淨虧損)除外)6月27日，
2021		6月28日，
2020		增加
(減少)
摩托車及相關產品營業收入(虧損)$185,822 $(121,024)$306,846 
來自金融服務業的營業收入94,538 4,925 89,613 
營業收入(虧損)280,360 (116,099)396,459 
其他收入，淨額690 156 534 
投資收益2,731 5,757 (3,026)
利息支出7,722 7,769 (47)
所得税前收入(虧損)276,059 (117,955)394,014 
所得税撥備(福利)69,719 (25,738)95,457 
淨收益(虧損)$206,340 $(92,217)$298,557 
每股攤薄收益(淨虧損)$1.33 $(0.60)$1.93 
該公司公佈2021年第二季度的營業收入為2.804億美元，而去年同期的營業虧損為1.161億美元。2021年第二季度，摩托車部門的運營收入為1.858億美元，與2020年第二季度報告的運營虧損相比，增加了3.068億美元。與2020年第二季度相比，金融服務部門的營業收入增加了8960萬美元。有關影響營業收入(虧損)的因素的更詳細討論，請參閲摩托車及相關產品細分和金融服務細分部分。
與2020年相比，2021年第二季度的投資收入減少了300萬美元，原因是有價證券和現金等價物投資收入下降。
2021年第二季度的有效所得税税率為25.3%的支出，而2020年第二季度的福利為21.8%。實際税率的增加主要歸因於2020年第二季度錄得的離散税收調整。
2021年第二季度稀釋後每股收益為1.33美元，比去年同期稀釋後每股淨虧損增加1.93美元。稀釋後的加權平均流通股從2020年第二季度的1.532億股增加到2021年第二季度的1.551億股。
哈雷-戴維森摩托車零售額(a)
哈雷-戴維森新款摩托車的零售單位銷售額如下：
 截至三個月  
六月三十日，
2021		六月三十日，
2020		增加
(減少)		%
變化
美國44,739 31,340 13,399 42.8 %
加拿大3,446 2,287 1,159 50.7 
北美
48,185 33,627 14,558 43.3 
歐洲/中東/非洲(EMEA)10,248 10,964 (716)(6.5)
亞太地區5,986 6,888 (902)(13.1)
拉丁美洲855 1,233 (378)(30.7)
65,274 52,712 12,562 23.8 %
(a)以上所示零售額數據的數據來源是由獨立哈雷-戴維森經銷商提供並由本公司彙編的新銷售保修和註冊信息。本公司必須依賴其獨立經銷商提供的有關新零售銷售的信息，並且本公司不定期核實其獨立經銷商提供的信息。此信息可能會修改。
43
目錄
與去年同期相比，2020年第二季度新哈雷-戴維森摩托車的全球零售額增長了23.8%，當時零售業績受到新冠肺炎疫情的不利影響。2021年第二季度零售額的增長是由美國市場帶動的，美國市場受到了對該公司新車型年度Grand American Touring和大型巡洋艦摩托車的強勁需求，以及該公司的泛美™摩托車在探險旅遊空間推出的積極影響。
主要市場持續的新冠肺炎大流行封鎖以及新冠肺炎大流行相關的物流挑戰導致運輸時間延長，對國際零售額產生了負面影響。此外，零售額還受到重組後採取的精簡產品組合以降低複雜性並將資源用於公司核心據點產品的行動的影響。在歐洲、中東和非洲地區，零售額與去年同期相比也有所下降，原因是該公司決定不再繼續銷售Street或傳統的Sportster摩托車。該公司決定不繼續銷售街頭摩托車，對亞太地區的零售額產生了負面影響。2021年第二季度，拉丁美洲零售額受到獨立經銷商減少和定價行動的不利影響，這些行動是2020年恢復這些市場盈利能力的重組行動的一部分。
截至2021年第二季度末，與2020年第二季度相比，全球獨立經銷商新哈雷-戴維森摩托車零售庫存下降了約45%，即約21,500輛摩托車，其中美國減少了約13,000輛。零售庫存下降的原因是零售需求強於預期，以及向該公司國際市場發貨的時間延長。該公司正在努力優化零售庫存水平，但預計經銷商庫存在2022年之前不會達到理想的最佳水平(1)。雖然公司最初計劃在2021年第二季度末提高零售庫存水平，但公司觀察到，較低的庫存水平有助於提高可取性，美國強勁的新摩托車和二手摩托車零售價格以及該季度經銷商盈利能力的持續改善證明瞭這一點。
摩托車及相關產品細分市場
摩托車單位出貨量
哈雷-戴維森摩托車的批發量如下：
 截至三個月  
2021年6月27日2020年6月28日單位單位
單位混合百分比單位混合百分比增加%變化
美國摩托車出貨量36,118 63.7 %11,051 39.0 %25,067 226.8 %
全球摩托車出貨量：
大美巡摩托(a)
27,163 47.9 %10,721 37.8 %16,442 153.4 %
巡洋艦摩托車(b)
18,136 32.1 %10,862 38.3 %7,274 67.0 
探險摩托之旅4,048 7.1 %— — %4,048 100.0 
Sportster®/街道摩托車
7,321 12.9 %6,786 23.9 %535 7.9 
56,668 100.0 %28,369 100.0 %28,299 99.8 %
(a)包括CVOTM還有特里克
(b)包括Sofail®和LiveWire®
2021年第二季度，該公司全球哈雷戴維森摩托車出貨量為56668輛，比2020年第二季度增長99.8%。由於新冠肺炎疫情導致公司在2020年第二季度暫停全球製造業務，2020年批發出貨量大幅下降。與去年同期相比，2021年第二季度出貨量中Cruiser和Sportster/Street摩托車的組合佔總出貨量的百分比下降，而Grand American Touring摩托車的組合增加。此外，在2021年第二季度，由於公司推出了公司的第一款探險之旅摩托車-泛美™，摩托車單元出貨量有所增加。
隨着公司不斷增加對客户的關注，它正在更新其摩托車產品類別，以更好地反映客户的需求和偏好。大美國旅遊類別包括該公司的傳統旅遊摩托車，並增加了一個新的探險旅遊類別。
44
目錄
細分結果
摩托車部門的簡明運營報表如下(以千美元為單位)：
 截至三個月  
2021年6月27日2020年6月28日增加
(減少)		%
變化
收入：
摩托車
$1,029,709 $446,738 $582,971 130.5 %
零部件和附件
222,670 168,708 53,962 32.0 
一般商品
55,631 37,805 17,826 47.2 
發牌
8,872 4,903 3,969 81.0 
其他
14,618 11,120 3,498 31.5 
1,331,500 669,274 662,226 98.9 
銷貨成本924,449 561,646 362,803 64.6 
毛利407,051 107,628 299,423 278.2 
運營費用：
銷售管理費用
181,145 141,929 39,216 27.6 
工程費
39,277 45,718 (6,441)(14.1)
重組費用
807 41,005 (40,198)(98.0)
221,229 228,652 (7,423)(3.2)
營業收入(虧損)$185,822 $(121,024)$306,846 NM
營業利潤率14.0 %(18.1)%32.0 PTS。
影響2020年第二季度至2021年第二季度淨收入、銷售商品成本和毛利潤可比性的重大因素的影響估計如下(單位：百萬)：
網絡
收入		成本
商品已售出		毛收入
利潤
截至2020年6月28日的三個月$669.3 $561.6 $107.7 
卷541.3 380.7 160.6 
價格和銷售獎勵(扣除相關成本)3.8 (2.7)6.5 
外幣匯率與套期保值33.5 16.2 17.3 
裝運組合83.6 15.2 68.4 
原材料價格— 20.2 (20.2)
製造和其他成本— (66.8)66.8 
662.2 362.8 299.4 
截至2021年6月27日的三個月$1,331.5 $924.4 $407.1 
影響2020年第二季度至2021年第二季度淨收入、銷貨成本和毛利潤可比性的因素如下：
•銷量的增長是由於摩托車批發出貨量增加，以及零部件和一般商品銷售額增加。
•收入和毛利潤受到相對於美元走強的外幣匯率的有利影響，但部分被與套期保值和在銷售成本中記錄的資產負債表重新計量相關的不利外幣淨虧損所抵消。
•由於大美巡迴賽車型組合比例較高，摩托車家族之間發貨組合的變化對2021年第二季度的收入和毛利潤產生了有利影響。
•原材料成本增加是由主要與某些金屬相關的價格上漲推動的。
•製造和其他成本下降的主要原因是單位固定成本較低，因為2020年第二季度全球製造業務因應新冠肺炎大流行而暫停。公司還受益於公司2020年重組行動帶來的成本節約。這些成本削減被更高的新冠肺炎大流行相關供應鏈成本和增加的關税成本部分抵消。2021年，歐盟額外關税的影響為1580萬美元，而2020年為570萬美元。
45
目錄
與去年同期相比，2021年第二季度的運營費用較低，原因是重組費用下降，部分被更高的銷售和行政費用所抵消。考慮到去年新冠肺炎疫情爆發時為保存現金而採取的成本節約舉措，銷售和管理費用較高。參考合併財務報表附註4有關重組費用的更多信息。
金融服務細分市場
細分結果
金融服務部門的簡明運營報表如下(以千計)：
 截至三個月  
 2021年6月27日2020年6月28日(減少)
增加		%
變化
收入：
利息收入$167,728 $168,261 $(533)(0.3)%
其他收入32,830 27,692 5,138 18.6 
200,558 195,953 4,605 2.4 
費用：
利息支出48,621 62,187 (13,566)(21.8)
信貸損失準備金16,201 91,179 (74,978)(82.2)
運營費用41,087 36,718 4,369 11.9 
重組費用111 944 (833)(88.2)
106,020 191,028 (85,008)(44.5)
營業收入$94,538 $4,925 $89,613 1,819.6 %
2021年第二季度的利息收入較低，主要是由於平均未償還財務應收賬款較低，這主要被較高的平均收益率所抵消。與去年同期相比，2021年第二季度其他收入有所增加，部分原因是許可和保險收入增加。利息支出減少，原因是平均未償債務減少和資金成本降低。
與2020年第二季度相比，信貸損失撥備減少了7500萬美元，主要是由於經濟狀況改善和良好的零售信貸損失表現。與去年同期相比，美國經濟的改善以及公司對2021年第二季度未來經濟狀況的展望對信貸損失撥備產生了積極的影響。儘管從2020年第二季度開始，經濟有所改善，但經濟復甦的步伐仍然不確定，這體現在高於新冠肺炎疫情前的失業率水平，以及美國各地持續存在的新冠肺炎疫情相關挑戰等因素。因此，在2021年第二季度末，該公司對經濟狀況的展望及其經濟預測情景的概率權重包括經濟改善，強調經濟復甦的緩慢道路。隨着獲得更多信息，公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
2021年第二季度的零售信貸損失也是有利的，因為違約率持續較低，拍賣會上二手摩托車的價值上升。違約率持續較低是由美國聯邦刺激計劃提供的福利以及新冠肺炎大流行相關延期的影響推動的。從2020年第二季度開始，該公司批准新冠肺炎疫情相關延期，以幫助客户度過與疫情相關的財務困難。2021年上半年，由於新冠肺炎大流行，延長量從2020年的水平下降，但直到2021年第二季度末，延長量才恢復到新冠肺炎大流行之前的水平。該公司繼續根據其政策向客户提供標準付款延期。有利的二手摩托車價格源於拍賣的摩托車數量較少。
與2020年第二季度相比，運營費用增加了440萬美元，主要是由於員工相關成本上升。
46
目錄
應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計)：
 截至三個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020
期初餘額$346,233 $335,496 
信貸損失準備金16,201 91,179 
沖銷，扣除回收後的淨額(3,623)(15,660)
期末餘額$358,811 $411,015 

截至2021年6月27日的6個月的經營業績
與截至2020年6月28日的6個月相比
合併結果
 截至六個月 
(單位：千，每股收益(淨虧損)除外)6月27日，
2021		6月28日，
2020		增加(減少)
摩托車及相關產品營業收入(虧損)$413,354 $(36,457)$449,811 
來自金融服務業的營業收入213,180 27,871 185,309 
營業收入(虧損)626,534 (8,586)635,120 
其他收入，淨額967 311 656 
投資收益4,133 410 3,723 
利息支出15,430 15,524 (94)
所得税前收入(虧損)616,204 (23,389)639,593 
所得税撥備(福利)150,720 (867)151,587 
淨收益(虧損)$465,484 $(22,522)$488,006 
每股攤薄收益(淨虧損)$3.01 $(0.15)$3.16 
該公司報告2021年上半年的營業收入為6.265億美元，而去年同期的營業虧損為860萬美元。2021年上半年，摩托車部門的運營收入為4.134億美元，與去年同期報告的運營虧損相比，增加了4.498億美元。與2020年上半年相比，金融服務部門的營業收入增加了1.853億美元。更詳細地分析影響營業收入(虧損)的因素，請參閲摩托車及相關產品部門和金融服務部門的討論。
與2020年相比，2021年的投資收入增加了370萬美元，這是由於現金等價物和有價證券投資的收入增加。
該公司2021年上半年的有效所得税税率為24.5%，而2020年同期為3.7%。截至2020年6月28日的6個月的有效所得税税率受到在此期間記錄的離散所得税費用的影響，包括與重新評估某些遞延税項資產的變現能力相關的調整，這減少了公司在此期間的所得税優惠。
2021年上半年稀釋後每股收益為3.01美元，高於上年同期的稀釋後每股淨虧損0.15美元。稀釋後的加權平均流通股從2020年上半年的1.531億股增加到2021年上半年的1.548億股。
47
目錄
摩托車零售額和登記數據
哈雷-戴維森摩托車零售額(a)
哈雷-戴維森新款摩托車的零售單位銷售額如下：
 截至六個月  
六月三十日，
2021		六月三十日，
2020		增加
(減少)		%變化
美國75,722 55,072 20,650 37.5 %
加拿大5,245 3,753 1,492 39.8 
北美80,967 58,825 22,142 37.6 
歐洲、中東和非洲地區15,191 18,694 (3,503)(18.7)
亞太地區11,779 12,640 (861)(6.8)
拉丁美洲1,572 2,992 (1,420)(47.5)
109,509 93,151 16,358 17.6 %
(a)以上所示零售額數據的數據來源是由獨立哈雷-戴維森經銷商提供並由本公司彙編的新銷售保修和註冊信息。本公司必須依賴其獨立經銷商提供的有關新零售銷售的信息，並且本公司不定期核實其獨立經銷商提供的信息。此信息可能會修改。
與去年同期相比，2021年上半年哈雷-戴維森新款摩托車的全球零售額增長了17.6%，當時業績受到新冠肺炎疫情的不利影響，包括獨立經銷商暫時關閉。2021年上半年零售額的增長是由美國市場帶動的，美國市場受到公司將新車型年發佈時間從8月改為2021年第一季度以及對公司新車型年Grand American Touring和大型巡洋艦摩托車的強勁需求的積極影響。此外，公司在探險旅遊空間推出的泛美™摩托車對2021年上半年的零售額產生了積極影響。
國際零售額受到關鍵市場新冠肺炎大流行持續封鎖以及新冠肺炎相關物流挑戰導致發貨時間延長的負面影響。此外，零售額還受到重組後採取的精簡產品組合以降低複雜性並將資源用於公司核心據點產品的行動的影響。與2020年上半年相比，歐洲、中東和非洲地區的零售額也有所下降，原因是該公司決定不再繼續銷售Street或傳統的Sportster摩托車。該公司決定不繼續銷售街頭摩托車，對亞太地區的零售額產生了負面影響。2021年上半年，拉丁美洲零售額受到獨立經銷商減少和定價行動的不利影響，這些行動是2020年恢復這些市場盈利能力的重組行動的一部分。
48
目錄
摩托車註冊數據和市場份額-601+cc(a)
新摩托車的行業零售登記數據和該公司的市場份額如下：
 截至六個月  
六月三十日，
2021		六月三十日，
2020		增加
(減少)		%變化
行業新摩托車註冊：
美國(b)
167,313 127,360 39,953 31.4 %
歐洲(c)
263,076 220,826 42,250 19.1 %
哈雷-戴維森市場份額數據：
美國(b)
44.9 %42.4 %2.5 PTS。
歐洲(c)
4.9 %7.9 %(3.0)PTS。
(a)數據包括排量大於600cc的內燃機的道路模型，以及峯值功率當量大於600cc(601+cc)的電動摩托車。路用601+cc車型包括兩用車型、三輪摩托車和摩托車。哈雷-戴維森街(Harley-Davidson Street®)的註冊數據 500輛摩托車不包括在這個表中。
(b)美國行業數據來源於摩托車工業理事會提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
(c)歐洲數據包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。行業數據來源於管理服務公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
摩托車及相關產品細分市場
摩托車單位出貨量
哈雷-戴維森摩托車的批發量如下：
 截至六個月  
2021年6月27日2020年6月28日單位單位
單位混合百分比單位混合百分比增加(減少)%變化
美國摩托車出貨量76,271 68.4 %44,075 54.2 %32,196 73.0 %
全球摩托車出貨量：
大美巡摩托(a)
57,497 51.6 %35,426 43.5 %22,071 62.3 %
巡洋艦摩托車(b)
35,586 31.9 %27,885 34.3 %7,701 27.6 
探險摩托之旅4,048 3.6 %— — %4,048 100.0 
Sportster®/街道摩托車
14,347 12.9 %18,031 22.2 %(3,684)(20.4)
111,478 100.0 %81,342 100.0 %30,136 37.0 %
(a)包括CVOTM還有特里克
(b)包括Sofail®和LiveWire®
2021年上半年，本公司全球哈雷戴維森摩托車出貨量為111,478輛，較2020年同期增長37.0%，反映了新車型年上市時間從2021年8月改為2021年第一季度的積極影響，以及本公司首款探險之旅摩托車泛美™的推出。此外，由於新冠肺炎疫情導致公司全球製造業務暫停，2020年上半年的批發發貨量受到不利影響。與去年同期相比，2021年上半年出貨量的大美旅摩托車組合佔總出貨量的百分比增加，而Cruiser和Sportster/Street摩托車的組合減少。
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目錄
細分結果
摩托車部門的簡明運營報表如下(以千美元為單位)：
 截至六個月  
2021年6月27日2020年6月28日增加
(減少)		%
變化
收入：
摩托車
$2,046,043 $1,346,103 $699,940 52.0 %
零部件和附件
372,529 303,393 69,136 22.8 
一般商品
105,954 86,965 18,989 21.8 
發牌
14,384 12,932 1,452 11.2 
其他
24,697 19,669 5,028 25.6 
2,563,607 1,769,062 794,545 44.9 
銷貨成本1,736,071 1,342,514 393,557 29.3 
毛利827,536 426,548 400,988 94.0 
運營費用：
銷售管理費用
333,834 327,506 6,328 1.9 
工程費
80,134 94,494 (14,360)(15.2)
重組費用
214 41,005 (40,791)(99.5)
414,182 463,005 (48,823)(10.5)%
營業收入(虧損)$413,354 $(36,457)$449,811 NM
營業利潤率16.1 %(2.1)%18.2 PTS。
2020年上半年至2021年上半年，影響淨營收、銷貨成本和毛利可比性的重大因素影響預估如下(單位：百萬)：
網絡
收入		成本
商品已售出		毛收入
利潤
截至2020年6月28日的6個月$1,769.1 $1,342.5 $426.6 
卷575.8 405.6 170.2 
價格和銷售獎勵(扣除相關成本)17.1 (6.3)23.4 
外幣匯率與套期保值52.6 27.5 25.1 
裝運組合149.0 23.7 125.3 
原材料價格— 21.1 (21.1)
製造和其他成本— (78.0)78.0 
794.5 393.6 400.9 
截至2021年6月27日的6個月$2,563.6 $1,736.1 $827.5 
影響2020年上半年至2021年上半年淨收入、銷貨成本和毛利可比性的因素如下：
•銷量的增長是由於摩托車批發出貨量增加，以及零部件和一般商品銷售額增加。
•2021年上半年，收入受益於較低的銷售激勵措施。
•收入和毛利潤受到相對於美元走強的外幣匯率的有利影響，部分被與套期保值和在銷售成本中記錄的資產負債表重新計量相關的不利淨外幣損失所抵消。
•摩托車家族之間發貨組合的變化對2021年上半年的收入和毛利潤產生了有利的影響，這主要是由於大美巡迴賽車型的比例更高。
•原材料成本增加是由主要與某些金屬相關的價格上漲推動的。
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目錄
•製造和其他成本下降的主要原因是單位固定成本較低，因為2020年第二季度全球製造業務因應新冠肺炎大流行而暫停。公司還受益於公司2020年重組行動帶來的成本節約。這些成本削減被更高的新冠肺炎大流行供應鏈成本和增加的關税成本部分抵消。2021年上半年，歐盟額外關税的影響為1870萬美元，而2020年上半年為1590萬美元。
與2020年同期相比，2021年上半年的運營費用較低，主要原因是與公司2020年重組行動相關的重組成本降低。參考合併財務報表附註4有關重組活動的更多信息，請訪問。
金融服務細分市場
細分結果
金融服務部門的簡明運營報表如下(以千計)：
 截至六個月  
2021年6月27日2020年6月28日(減少)
增加		%
變化
收入：
利息收入$327,542 $338,262 $(10,720)(3.2)%
其他收入63,416 56,147 7,269 12.9 
390,958 394,409 (3,451)(0.9)
費用：
利息支出104,328 114,660 (10,332)(9.0)
信貸損失準備金(6,273)170,598 (176,871)(103.7)
運營費用79,385 80,336 (951)(1.2)
重組費用338 944 (606)(64.2)
177,778 366,538 (188,760)(51.5)
營業收入$213,180 $27,871 $185,309 664.9 %
2021年前六個月的利息收入較低，主要是由於平均未償還財務應收賬款較低，但部分被較高的平均收益率所抵消。其他收入增加，部分原因是保險和許可收入增加。利息支出減少，原因是平均未償債務減少和資金成本降低。
與2020年前六個月相比，信貸損失撥備減少了1.769億美元，這主要是由於經濟狀況的改善和良好的零售信貸損失表現。由於美國經濟的改善和該公司對未來經濟狀況的展望，信貸損失撥備是有利的。然而，經濟復甦的步伐仍然不確定，失業率高於新冠肺炎疫情之前的水平，以及美國各地持續存在的新冠肺炎疫情相關挑戰等因素都證明瞭這一點。因此，在2021年第二季度末，該公司對經濟狀況的展望及其經濟預測情景的概率權重包括經濟改善，強調經濟復甦的緩慢道路。隨着獲得更多信息，公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
2021年上半年，該公司零售摩托車貸款的年化信貸損失為0.84%，而2020年上半年為1.87%。有利的零售信用損失表現是由於美國拍賣會上二手摩托車價值上升，以及在美國聯邦刺激計劃和新冠肺炎零售支付延期提供的福利的推動下，拖欠率繼續低於正常水平。2021年6月27日，摩托車零售貸款的30天違約率為2.21%，而2020年6月28日為1.75%。從2020年第二季度開始，該公司批准新冠肺炎疫情相關延期，以幫助客户度過與疫情相關的財務困難。2021年上半年，由於新冠肺炎大流行，延長量從2020年的水平下降，但直到2021年第二季度末，延長量才恢復到新冠肺炎大流行之前的水平。該公司繼續根據其政策向客户提供標準付款延期。有利的二手摩托車價格源於拍賣的摩托車數量較少。雖然公司預計拖欠率將隨着時間的推移而正常化，但考慮到刺激資金的湧入和經濟狀況的改善，公司認為其虧損很可能在2021年剩餘時間內繼續保持在較低水平。(1)
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目錄
應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計)：
 截至六個月
6月27日，
2021		6月28日，
2020
期初餘額$390,936 $198,581 
會計變更的累積影響(a)
— 100,604 
信貸損失準備金(6,273)170,598 
沖銷，扣除回收後的淨額(25,852)(58,768)
期末餘額$358,811 $411,015 
(a)2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13，並通過以下方式提高貸款損失撥備留存收益(B)扣除所得税後，設立一個免税額，代表在通過之日應收財務組合的預期終身信貸損失。
其他事項
承諾和或有事項
本公司可能面臨與環境、產品和其他事項有關的訴訟和其他索賠。在確定與這些項目相關的應計成本時，公司會仔細分析案例，並考慮不利判決或結果的可能性，以及可能的損失範圍。對這些事項累積的任何金額都進行持續監測，並在每一事項獲得新的事態發展或新信息時予以更新。參考合併財務報表附註16討論公司的承諾和或有事項。
流動性與資本資源(1)
該公司對新冠肺炎疫情的反應包括在2020年期間實施的保存現金和確保額外流動性的行動。鑑於新冠肺炎疫情潛在影響的不確定性，該公司繼續監測其流動性。根據該公司目前的展望，在近期和長期內，它預計摩托車部門的運營將繼續主要通過運營產生的現金流提供資金，金融服務部門的運營將繼續由無擔保債務、無擔保商業票據、資產支持的商業票據管道設施、承諾的無擔保銀行設施、資產支持的證券化和存款提供資金。(1)
該公司的現金分配優先事項是首先通過Hardwire計劃為增長提供資金，然後通過分紅回報股東。鑑於公司擁有雄厚的現金狀況，公司也可能選擇執行酌情股份回購。
該公司的戰略是通過現金和現金等價物的組合以及其信貸安排下的可獲得性來維持至少12個月的預計流動資金需求。為了應對與新冠肺炎疫情相關的流動性問題，該公司在2020年增加了現金和現金等價物。截至2021年6月底，公司的現金和現金等價物仍高於新冠肺炎大流行前的水平，但在2021年上半年，公司開始從2020年12月的水平開始逐步減少現金和現金等價物。截至2021年6月27日，該公司在其信貸和管道設施下的現金和現金等價物以及可獲得性如下(以千為單位)：
現金和現金等價物$1,741,968 
*信貸和管道設施下的可用性：
信貸安排665,963 
資產支持的美國商業票據管道設施(a)
608,489 
資產支持的加拿大商業票據管道設施(a)
13,606 
$3,030,026 
(a)包括在未來12個月內到期的設施，公司預計將在到期前續簽。(1)
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目錄
為了進入債務資本市場，本公司依賴信用評級機構給予短期和長期信用評級。一般來説，較低的信用評級會導致更高的借貸成本，並減少進入債務資本市場的機會。信用評級機構可以根據其對公司當前和未來履行利息和本金償還義務的能力的評估，改變或撤銷公司的評級。該公司的短期債務評級影響其發行無擔保商業票據的能力。截至2021年6月27日，公司的短期和長期債務評級如下：
 短期內長期展望
穆迪(Moody‘s)P3Baa3穩定
標準普爾A3BBB-穩定
惠譽F2BBB+負性
該公司認識到，它必須繼續監測和調整其業務，以適應貸款環境的變化。該公司打算繼續通過短期和長期融資工具相結合的方式進行多元化融資，並尋求各種來源以獲得具有成本效益的融資。(1)金融服務業務可能會受到更高的融資成本以及在短期和長期資本市場籌集資金的難度增加或可能失敗的負面影響。(1)這些負面後果可能反過來以各種方式對公司的業務和經營結果產生不利影響，包括資本成本上升、通過其金融服務業務向獨立交易商及其零售客户提供貸款的可用資金減少，以及通過使用其他資本來源稀釋現有股東的權益。
現金流活動
該公司的現金流活動如下(以千計)：
 截至六個月
2021年6月27日2020年6月28日
經營活動提供的淨現金$644,300 $610,203 
投資活動使用的淨現金(385,279)(151,278)
融資活動提供的現金淨額(已用)(1,746,365)2,703,637 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(6,878)(382)
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增$(1,494,222)$3,162,180 
經營活動
與2020年同期相比，2021年上半年經營活動的淨現金增加反映了淨收入改善的好處，但部分被更高的批發融資應收賬款來源所抵消。該公司繼續預計，它將從運營中產生足夠的現金流入，以滿足其持續的運營現金需求，包括與現有合同承諾相關的需求。該公司用於製造的存貨的採購訂單一般要到預期交貨前90天才會成為確定的承諾。該公司的重大合同經營現金承諾涉及租賃、退休計劃義務和所得税。公司的長期租賃義務和未來付款將在合併財務報表附註10。2021年沒有規定的合格養老金計劃繳費。公司與其固定收益退休計劃相關的預期未來繳費和福利支付將在合併財務報表附註15在公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。截至2021年6月27日，該公司對未確認的税收優惠的負債為5230萬美元，相關的應計利息和罰款為2670萬美元。公司無法合理估計未確認税收優惠的負債或應計利息和罰款的現金結算期。
投資活動
該公司最重要的投資活動包括資本支出和零售融資應收賬款的來源和收款。2021年上半年的資本支出為3760萬美元，而去年同期為6700萬美元。該公司的2021年計劃包括1.9億至2.2億美元的預計資本支出，公司預計所有這些支出都將由運營產生的淨現金流提供資金。(1)
與去年同期相比，2021年上半年應收金融賬款的現金淨流出增加2.663億美元，主要原因是零售金融應收賬款來源增加。公司通過發行債務為其應收賬款淨貸款活動提供資金，這在下文的“融資活動”中討論。
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目錄
融資活動
該公司的融資活動主要包括股息支付、股票回購和債務活動。
2021年上半年和2020年上半年，該公司分別支付了每股0.3美元和0.4美元的股息，總額分別為4620萬美元和6190萬美元。
2021年或2020年沒有可自由支配的股票回購。在2021年和2020年的前六個月，員工為滿足與歸屬限制性股票單位相關的預扣税而交出的普通股股票回購分別為1090萬美元(30萬股)和720萬美元(20萬股)。截至2021年6月27日，董事會批准的股票回購授權仍有1820萬股。
與債務和存款活動相關的融資現金流導致2021年前六個月的現金淨流出17億美元，而2020年前六個月的現金淨流入為28億美元。該公司的未償債務和存款總額包括以下內容(以千計)：
6月27日，
2021		6月28日，
2020
未償債務：
無擔保商業票據$749,037 $1,397,388 
364天期信貸工具借款— 150,000 
資產支持的加拿大商業票據管道設施87,439 144,661 
資產支持的美國商業票據管道設施291,511 540,840 
資產證券化債務淨額1,727,522 2,461,107 
中期票據，淨額3,476,057 4,784,293 
高級票據，淨額744,321 743,635 
$7,075,887 $10,221,924 
存款淨額$259,373 $17,996 
參考合併財務報表附註11有關公司債務的未來本金支付情況的摘要，請參閲。參考合併財務報表附註7查看公司存單未來到期日的摘要。
存款-2020年，HDFS開始通過其銀行子公司與第三方銀行和/或證券經紀公司的合同安排，間接向客户提供經紀存單。截至2021年6月27日和2020年6月28日，該公司扣除費用後的未償還計息經紀存單分別為2.594億美元和1800萬美元。根據每份經紀存單的期限，存款分為短期和長期負債。每張單獨的經紀存單都是在一張總存單下發行的，因此，所有未償還的經紀存單都被視為低於聯邦存款保險公司的保險承保限額。
信貸安排-2020年4月，該公司簽訂了7.075億美元的五年期信貸安排，以取代原定於2021年4月到期的7.65億美元的五年期信貸安排。新的五年期信貸安排將於2025年4月到期。截至2021年第一季度末，公司在這項貸款下有1550萬美元的未償還借款，公司於2021年4月7日全額償還。該公司還在2020年4月將其7.8億美元的五年期信貸安排修訂為7.075億美元，到期日2023年4月保持不變。此外，該公司有3.5億美元的364天信貸安排，於2021年5月到期。這個五年期信貸安排(統稱為全球信貸安排)以浮動利率計息，利率可能會根據某些標準(如信用評級)向上或向下調整。全球信貸安排還要求本公司根據總承諾的日均未使用部分支付費用。全球信貸貸款是承諾的貸款，主要用於支持公司的無擔保商業票據計劃。
無擔保商業票據-受限制，截至2021年6月27日，公司可以在全球信貸安排的支持下發行高達14.2億美元的無擔保商業票據，如上所述。未償還的無擔保商業票據不得超過全球信貸安排的未使用部分。自發行之日起，到期日最長可達365天。公司打算在無擔保商業票據到期時償還額外的無擔保商業票據
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目錄
通過商業票據或其他方式，例如在全球信貸安排下借款，在其資產擔保的美國商業票據管道安排下借款，或通過使用運營現金流和手頭現金。(1)
中期票據-截至2021年6月27日，公司發行和未償還的無擔保中期票據如下(以千計)：
本金金額費率發行日期到期日：
$550,0004.05%2019年2月2022年2月
$400,0002.55%2017年6月2022年6月
$350,0003.35%2018年2月2023年2月
    $773,825(a)
4.94%2020年5月2023年5月
    $714,300(b)
3.14%2019年11月2024年11月
$700,0003.35%2020年6月2025年6月
(a)歐元計價，歐元6.5億歐元面值在2021年6月27日重新計量為美元
(b)歐元計價，歐元6.0億歐元面值在2021年6月27日重新計量為美元
以美元計價的中期票據規定每半年支付一次利息，而以外幣計價的中期票據規定每年支付一次利息。中期票據的本金到期。截至2021年6月27日和2020年6月28日，中期票據的未攤銷折扣和債務發行成本分別使未償還餘額減少了1210萬美元和1930萬美元。2021年第二季度，3.55%中期票據中的3.5億美元到期，本金和應計利息得到全額支付。2021年第一季度，6.0億美元2.85%中期票據和4.5億美元浮息中期票據到期，本金和應計利息全部支付。2020年第二季度，4.5億美元浮動利率和3.5億美元2.4%中期票據到期，本金和應計利息得到全額支付。2020年第一季度，2.15%的中期票據到期6.0億美元，本金和應計利息得到全額支付。
高級註釋-2015年7月，該公司在承銷發行中發行了7.5億美元的無擔保優先票據。優先票據規定每半年支付一次利息和到期本金。其中4.5億美元的優先票據將於2025年7月到期，利率為3.50%；3.0億美元的優先票據將於2045年7月到期，利率為4.625%。2015年，該公司利用債務所得回購了普通股的股票。
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道工具-該公司與一家加拿大銀行贊助的資產支持商業票據管道簽訂了循環融資協議(加拿大管道)。根據該協議，根據合同承諾，根據公司的選擇，加拿大管道將從公司購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款，收益最高可達1.25億加元。轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這項貸款的條款規定，未償還本金的利息以現行市場利率加特定保證金為基礎。加拿大管道還提供了項目費用和未使用的承諾費，這是根據總承諾125.0加元中未使用的部分計算的。沒有攤銷時間表；然而，債務是每月減少，因為相關財務應收賬款的可用收款適用於未償還本金。在加拿大管道到期後，任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。T他預計相關應收賬款的剩餘期限約為4年。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長，否則截至2021年6月27日，加拿大管道的到期日為2022年6月27日。
2021年上半年或2020年第二季度，加拿大管道融資機制下沒有應收融資轉移。2020年第一季度，該公司將7790萬美元的加拿大摩托車零售融資應收賬款轉移到加拿大管道公司，收益為6160萬美元。
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道設施VIE-截至2020年11月25日，公司與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道簽訂了兩項單獨的協議，一項300.0美元的循環融資協議和一項600.0美元的循環融資協議(加在一起，即前美國管道設施)。2020年11月25日，公司修改了每個循環融資協議，將兩個協議合併為一個價值9.00億美元的循環融資協議，與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道達成協議。根據循環融資協議，該公司可能會將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到SPE，SPE可能會向這些第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道發行債務。除了9.00億美元的總承諾額外，該協議還允許在貸款人的
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自由裁量權，最高可達3.00億美元。9.00億美元循環貸款(美國管道貸款)的可用性基於SPE持有的合格美國零售摩托車融資應收賬款作為抵押品的金額等。
2021年上半年或2020年第二季度，美國管道基金(U.S.Conduit Facility)下沒有應收融資轉移。2020年第一季度，該公司將1.953億美元的美國零售摩托車融資應收賬款轉移到一家特殊目的企業，SPE又根據前美國管道設施發行了1.636億美元的債務。
這筆債務的條款規定，如果由管道貸款人通過發行商業票據提供資金，則根據現行商業票據利率計算未償還本金的利息。如果不是由管道貸款人通過發行商業票據融資，利息條款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎。在每一種情況下，項目費用都是根據未償還的本金來評估的。美國管道基金還根據總承諾額中未使用的部分規定了未使用的承諾費。在計算未使用的費用時，總承諾額不包括允許的3.0億美元額外借款中的任何未使用部分。沒有攤銷時間表；然而，由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金，債務按月減少。在美國管道設施到期後，任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。特殊目的公司持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為4年。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長，否則截至2021年6月27日，美國管道融資的到期日為2021年11月19日。
資產證券化VIE-對於所有資產支持的證券化交易，該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到單獨的VIE，VIE進而向投資者發行不同期限和利率的擔保票據。VIE持有的所有票據都以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。包括在資產支持證券化交易中的美國零售摩托車融資應收賬款不能用於支付公司債權人的其他債務或債權，直到相關債務和其他債務得到償還。VIE持有的受限現金餘額僅用於支持證券化。
資產擔保證券化的會計處理取決於相關交易的條款以及公司與VIE的持續參與。該公司目前的未償還資產擔保證券化不符合作為出售入賬的標準，因為除了保留償還權外，該公司還以債務證券的形式保留VIE的財務權益。這些交易被視為擔保借款。作為擔保借款，零售摩托車融資應收賬款保留在資產負債表上，相應的債務反映為債務。沒有擔保票據的攤銷時間表；然而，由於相關零售摩托車融資應收賬款的可用收款用於未償還本金，債務每月減少。有擔保的票據目前有各種合同到期日，從2023年到2028年不等。
美國摩托車零售融資應收賬款向SPE的季度轉移、各自的收益以及扣除折扣和發行成本後的各自收益如下(以千為單位)：
20212020
轉賬收益收益，淨額轉賬收益收益，淨額
第一季度$663,100 $600,000 $597,400 $580,200 $525,000 $522,700 
第二季度— — — 1,840,500 1,550,200 1,541,800 
$663,100 $600,000 $597,400 $2,420,700 $2,075,200 $2,064,500 
支持協議-公司與HDFS有一項支持協議，根據該協議，如果需要，公司同意向HDFS提供財政支持，以維持HDFS的固定費用覆蓋範圍為1.25，最低淨資產為4000萬美元。公司可以選擇以出資或貸款的形式提供支持。因此，某些債務契約可能會限制公司在正常業務過程之外從HDFS提取資金的能力。根據支持協議，從未向HDFS提供任何金額。
經營和財務契約-HDFS和本公司遵守與中期和優先票據以及美國和加拿大資產支持商業票據管道設施下的信貸安排和各種經營契約有關的各種經營和財務契約。下面將描述更重要的公約。
經營契約限制了公司和HDFS的能力：
•承擔或招致某些留置權；
•參與某些合併或合併；以及
•購買或持有保證金股票。
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目錄
根據全球信貸安排的現行財務契約，截至任何財政季度末，HDFS的綜合債務(不包括擔保債務)與HDFS的應收融資信貸損失綜合撥備加上HDFS的綜合股東權益(不包括累計其他綜合虧損)的比率不能超過10.0至1.0。此外，截至任何一個會計季度末，公司的綜合債務與公司的綜合債務和綜合股東權益的比率(其中，公司的綜合債務不包括HDFS及其子公司的綜合債務，公司的綜合股東權益不包括AOCL)不能超過0.7至1.0。中期或高級票據或美國或加拿大資產支持商業票據管道設施不需要金融契約。
截至2021年6月27日，HDFS和本公司仍遵守當時所有現有的公約。
警告性聲明
可能影響未來結果並導致這些結果與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素包括：(I)新冠肺炎大流行，包括大流行在全球範圍內的持續時間和嚴重程度以及大流行之後的恢復速度；(Ii)公司有能力：(A)執行其業務計劃和戰略，包括Hardwire和LiveWire作為一個獨立品牌的演變，成功地執行其重新調整的供應和庫存管理方法，並加強現有業務，同時考慮到可取的(B)減輕撤銷具有約束力的原產地信息(BOI)決定的影響，該決定允許公司以較低的關税向其歐洲聯盟(歐盟)市場供應其在泰國業務生產的某些摩托車，並有利於解決與撤銷BOI決定有關的風險和不確定因素，除其他外，這些風險和不確定性包括：(1)關於公司進口到歐盟的摩托車的數量和組合的不確定性；(2)公司是否會獲得暫時免除BOI決定的影響；(3)是否(4)有關歐盟關税的規模和期限的不明朗因素；及。(5)該公司是否及在多大程度上決定嘗試將撤銷關税的影響轉嫁給經銷商，以及成功轉嫁給經銷商；。(C)準確分析。, (D)成功進入資本和/或信貸市場，其條款為公司可接受並在其預期範圍內；(E)成功開展其全球製造和組裝業務；(F)及時開發和推出市場接受的產品、服務和經驗，使公司能夠產生預期的銷售水平，並提供預期的財務回報，包括成功實施和執行計劃，以加強和擴大其在大美巡迴賽、大型巡洋艦和Trike的領導地位；(F)在市場接受的基礎上及時開發和推出產品、服務和經驗，包括成功實施和執行計劃，以加強和擴大其在大美旅、大型巡洋艦和Trike的領導地位。(G)在與現有和新的競爭對手競爭的同時，使公司能夠從市場機會中獲益；(H)防止、檢測和補救其摩托車的任何問題或與製造工藝相關的任何問題，以避免新車型發佈延遲、召回活動、監管機構調查、增加的保修成本或訴訟以及對其聲譽和品牌實力的不利影響，並在預期成本和時間內執行任何產品計劃或召回；(I)管理供應鏈問題，包括質量問題和任何因原材料短缺或原材料短缺而導致的意外中斷或價格上漲。(J)管理二手摩托車的價格和供應可能對其業務產生的影響，包括對新摩托車零售的影響；(K)實現市場對電動車型需求的預期，這在一定程度上取決於必要基礎設施的建設；(L)成功地管理和降低整個業務的成本；(M)通過改變一般經濟和商業條件，包括改變資本、信貸和零售市場，進行管理, (N)繼續發展經銷商和經銷商的能力，有效實施與經銷商和分銷方式有關的變革，並通過不斷變化的經濟狀況和消費者需求管理其獨立經銷商可能難以獲得資金和管理的風險；(O)發展和保持與浙江錢江摩托車有限公司的生產性關係，並及時推出相關產品；(P)作為哈雷戴維森品牌的經銷商和被許可人，發展和維持與Hero MotoCorp的生產性關係(Q)管理和預測新關税或調整後的關税對本公司在國際上銷售產品的能力以及原材料和零部件成本的影響；。(R)成功維持在中國和本公司的東南亞國家聯盟(東盟)國家銷售摩托車的方式，使其摩托車不會受到遞增關税的影響；。(S)管理其泰國企業和製造業務，使本公司能夠利用優惠的自由貿易協定和税率，並使其摩托車在某些市場的價格足夠低；。(G)管理和預測新關税或調整後的關税對本公司在國際上銷售產品的能力以及原材料和零部件成本的影響；。(R)成功地維持在中國和本公司的東南亞國家聯盟(東盟)國家銷售摩托車的方式，使其摩托車不會受到遞增關税的影響；。(T)準確估計和調整外幣匯率、利率和商品價格的波動；(U)留住和吸引有才華的員工，消除整個組織的人員重複、效率低下和複雜性；(V)防止涉及消費者、僱員、交易商、供應商或公司數據的網絡安全漏洞，並應對不斷變化的有關數據安全的監管要求；(W)管理HDFS貸款組合的信貸質量、貸款服務和收款活動以及回收率；(X)適應税制改革、醫療保健通脹以及改革和養老金改革, 併成功評估任何此類改革對本公司業務的影響；(Y)通過不一致和不可預測的天氣模式可能對摩托車零售產生的影響進行管理；(Z)實施和管理全企業的信息技術系統，包括其
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(B)管理產品責任索賠、商業或合同糾紛；(Cc)繼續管理公司與其工會之間的關係和協議，以幫助提高長期競爭力；(Dd)根據關税、與產品開發計劃相關的成本和公司複雜的全球供應鏈等因素，準確預測摩托車和相關產品部門的利潤率；(Bb)管理產品責任索賠和商業或合同糾紛的風險；(Cc)繼續管理公司與其工會之間的關係和協議，以幫助推動長期競爭力；(Dd)準確預測其摩托車和相關產品部門的利潤率，其中包括與產品開發計劃相關的成本和公司複雜的全球供應鏈；(Ee)就公司最近推出的二手摩托車項目哈雷-戴維森認證(Harley-Davidson Certified)和公司H-D1市場的成功推出取得預期結果。
停工、設施關閉、罷工、自然原因、廣泛的傳染病、恐怖主義或其他因素可能會對公司的運營、對其產品的需求以及其流動性產生不利影響。有關其他因素的説明，請參閲第1A項。風險因素以及該公司在此前提交給美國證券交易委員會的文件中披露的風險因素。這些風險因素中的許多都受到當前不斷變化的資本、信貸和零售市場以及該公司在不穩定的經濟條件下進行管理的能力的影響。
該公司銷售其摩托車及相關產品和服務的能力以及滿足其財務預期的能力還取決於該公司的獨立經銷商向零售客户銷售其摩托車及相關產品和服務的能力。本公司依賴其獨立經銷商的能力和財務能力來制定和實施有效的零售計劃，以創造對他們從本公司購買的摩托車及相關產品和服務的需求。此外，由於天氣、經濟狀況、新冠肺炎疫情的影響或其他因素，公司的獨立經銷商和分銷商在經營業務和銷售哈雷戴維森摩托車及相關產品和服務方面可能會遇到困難。
近年來，HDFS經歷了歷史上較低的零售信貸損失水平，但不能保證這種情況會持續下去。該公司認為，隨着時間的推移，HDFS的零售信貸損失可能會增加，這是由於消費者信貸行為的變化，以及HDFS努力增加對次級借款人的審慎結構貸款批准，以及公司已經採取和可能採取的行動對摩托車價值的影響。
參考第1A項。風險因素這份報告和第1A項。風險因素請參閲公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告，討論其他風險因素，並更完整地討論上述一些警示性陳述。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨外幣匯率、商品價格和利率變化帶來的市場風險。為降低該等風險，本公司選擇性地使用衍生金融工具。所有套期保值交易均根據定期審核的政策和程序授權和執行，這些政策和程序禁止使用金融工具進行投機交易。敏感性分析用於管理和監測外幣匯率和利率風險。有關本公司衍生金融工具公允價值的進一步披露載於合併財務報表附註9.
摩托車及相關產品細分市場
該公司在國際上銷售其摩托車和相關產品，在大多數市場上，這些銷售都是用外國的當地貨幣進行的。因此，摩托車部門的經營業績受到美元兑外幣匯率波動的影響。該公司因銷售摩托車及相關產品而產生的最大外幣匯率風險涉及歐元、澳元、日元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、人民幣、泰銖、新加坡元和英鎊。該公司利用外幣合同來減輕某些貨幣波動對摩托車部門經營業績的影響。外幣合同是與銀行簽訂的，允許公司在未來某一日期根據固定匯率兑換貨幣。本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所包含的外幣匯率市場風險信息並無重大變動。
該公司採購用於生產摩托車的商品。因此，摩托車部門的經營業績受到大宗商品價格變化的影響。該公司在有限的基礎上使用衍生金融工具來對衝某些商品的價格。本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報中包含的商品市場風險信息並無重大變動。
金融服務細分市場
該公司擁有利率敏感型金融工具，包括金融應收賬款、債務和利率衍生金融工具。因此，金融服務營業收入受到利率變化的影響。這個
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該公司利用利率上限來減少利率波動對其資產支持證券化交易的影響。本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所包含的利率市場風險信息並無重大變動。
HDFS還擁有短期商業票據和通過商業票據管道設施發行的債務，這些票據和債務受到利率變化的影響，但不會對衝。本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所包含的利率市場風險信息並無重大變動。
該公司有以外幣計價的債務交易，因此，金融服務營業收入受到美元相對於外幣和利率波動的影響。截至2021年6月27日，這一敞口與歐元和加元有關。該公司利用交叉貨幣掉期來減輕與金融服務部門經營業績相關的外幣匯率和利率波動的影響。本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所包含的外幣匯率及利率市場風險信息並無重大變動。
有關公司市場風險的更多信息，請參閲公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的規定，截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，公司管理層在公司總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。根據對這些披露控制和程序的評估，總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時有效，以確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格指定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告包括其總裁兼首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關披露的決定。
內部控制的變化
在截至2021年6月27日的季度內，公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。
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第二部分-其他資料
第一項：法律訴訟
第II部分第(1)項所要求的資料載於本季度報告第I部分表格10-Q的第(1)項。合併財務報表附註16，並且這樣的信息在此通過引用併入在第二部分的該項目1中。
項目1A。風險因素
對哈雷-戴維森公司的投資涉及風險，包括中討論的風險因素第1A項。風險因素本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K， 除下文所述外，未發生實質性變化。
•貿易政策和貿易政策的變化，包括關税的徵收、執行和下游後果，可能會繼續對我們的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。關税和/或與貿易政策、貿易協定和政府法規有關的其他事態發展可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。到目前為止，歐盟(EU)已經對進口到歐盟的摩托車徵收25%的額外關税(31%的總關税)，這可能會從2021年12月1日起增加到50%的額外關税(56%的總關税)，因為歐盟在2021年5月決定在2021年11月30日之前暫停增加關税，同時歐盟和美國正在努力從政治上解決每個國家徵收的限制性關税。對歐盟的摩托車出貨量佔該公司摩托車總銷量的很大一部分。從2019年開始，該公司獲得了監管部門的批准，這反映在五項具有約束力的原產地信息(BOI)裁決中，允許該公司以6%的關税向其歐盟市場供應其泰國工廠生產的某些摩托車。2021年4月，本公司收到比利時經濟部的通知，根據歐盟的要求，本公司將被撤銷BOI的裁決，自2021年4月19日起生效。撤銷後，哈雷-戴維森進口到歐盟的非電動摩托車，無論原產地，從2021年4月19日至2021年11月30日徵收31%的總關税。如果歐盟和美國不能在2021年12月1日之前達成政治解決方案，這一税率預計將從2021年12月1日起增加到56%。歐盟的額外關税，無論是31%的税率還是56%的税率，都將對本公司在歐盟的有效競爭造成重大不利影響。2021年5月，該公司申請對2021年4月19日之前訂購的泰國生產的摩托車暫時延長6%的關税；但該申請於7月30日被拒絕, 2021年參考第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析以討論公司對這一拒絕的影響的估計。該公司繼續就撤銷BOI提出上訴，並計劃就拒絕臨時延伸依賴一事提出上訴，儘管不能保證這些上訴會成功。撤銷的全部影響受到不確定因素的影響，這些不確定因素包括：(1)關於該公司進口到歐盟的摩托車的數量和組合的不確定性；(2)關於摩托車進口價格的不確定；(3)該公司能否成功地上訴撤銷BOI裁決和拒絕暫時延長依賴；(4)有關歐盟關税的規模和期限的不確定性；以及(5)該公司是否以及在多大程度上決定試圖將撤銷的影響轉嫁給交易。(4)歐盟關税的規模和持續時間的不確定性；以及(5)公司是否以及在多大程度上決定試圖將撤銷的影響轉嫁給交易。(4)歐盟關税的規模和期限的不確定性；以及(5)公司是否以及在多大程度上決定試圖將撤銷的影響轉嫁給交易
此外，美國政府對從中國進口的產品徵收更高的關税(301條款關税)，這導致從中國採購的零部件和產品成本上升。
但不限於，(I)目前實施的關税，(Ii)美國政府對美國進口商品徵收新關税和/或(Iii)外國對美國產品徵收關税，包括針對美國關税徵收的關税，可能會大幅增加：(A)公司在相關國家銷售的哈雷-戴維森產品的成本，(B)公司從外國製造商採購的某些產品的成本，以及(C)公司使用的某些原材料的價格。本公司可能無法將增加的成本轉嫁給分銷商、獨立經銷商或其客户，並且本公司可能無法及時獲得某些不受關税影響的產品和材料的來源。這些事態發展可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
公司沒有義務更新這些風險因素或任何其他前瞻性陳述。公司沒有義務，特別是沒有義務更新這些風險因素或任何其他前瞻性陳述，以反映實際結果、假設的變化或其他影響這些前瞻性陳述的因素。
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年6月27日的季度裏，該公司的股票回購，包括員工為滿足與歸屬限制性股票單位和績效股票相關的預扣税而交出的普通股股票：
2021年財政月總人數：
購買了股份		平均價格
每股支付1美元		中國股票總數為股
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃		最大數量為
股票表示，可能還沒有到時候
根據
計劃或計劃
三月二十九日至五月二日7,017 $40 7,017 18,246,721 
5月3日至5月30日101,339 $49 101,339 18,246,721 
5月31日至6月27日330 $47 330 18,246,721 
108,686 $48 108,686 
2018年2月，公司董事會授權公司酌情回購最多1,500萬股普通股，不設美元限額或到期日。2020年2月，公司董事會授權公司酌情回購至多1,000萬股普通股，不設美元限額或到期日。截至2021年6月27日，仍有1820萬股處於這些授權之下。在截至2021年6月27日的季度內，該公司沒有酌情回購任何股票。
根據股票回購授權，公司的普通股可以通過規則10b5-1交易計劃和公開市場上的任意購買、大宗交易、加速股票回購或私人談判交易中的任何一種或多種方式購買。回購的股票數量(如果有的話)和回購的時間將取決於一系列因素，包括股價、交易量和一般市場狀況，以及營運資金要求、一般商業狀況和其他因素。回購授權沒有到期日，但可以隨時暫停、修改或終止。
Harley-Davidson，Inc.2020激勵性股票計劃和前身股票計劃允許參與者通過選擇(A)是否讓公司扣留根據獎勵本來可以發行的股票，(B)回購與獎勵相關的收到的股票，或(C)交付其他以前擁有的股票，來履行與計劃獎勵相關的全部或部分法定聯邦、州和地方預扣税義務。2021年第二季度，公司收購了108,686股普通股，員工向公司提交普通股，以滿足與歸屬限制性股票單位和績效股票單位相關的預扣税。
項目6.展品
請參閲緊跟在本頁後面的展品索引。
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目錄
哈雷-戴維森公司
展品索引表格10-Q
展品編號：描述
10.1*
註冊人與O‘Sullivan女士之間的過渡協議表(在此引用註冊人截至2020年9月27日的10-Q表格季度報告的附件10.1(1-9183號文件))
31.1
根據規則第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書
31.2
根據規則13a-14(A)頒發首席財務官證書
32.1
根據“美國法典”第18編第1350節首席執行官和首席財務官的書面聲明
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-採用內聯XBRL格式，包含在附件101中

*代表公司董事或指定高管參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。

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目錄

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 哈雷-戴維森公司
日期：2021年8月5日/s/吉娜·戈特
吉娜·戈特
首席財務官
(首席財務官)
 
日期：2021年8月5日/s/Mark R.Kornetzke
馬克·R·科內茨克
首席會計官
(首席會計官)

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