附件99.1
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Trupanion報告2021年第二季度業績

華盛頓州西雅圖2021年8月5日--領先的貓狗醫療保險供應商Trupanion公司(納斯達克市場代碼：TRUP)今天公佈了截至2021年6月30日的第二季度財務業績。

Trupanion創始人兼首席執行官達裏爾·羅林斯(Darryl Rawling)表示：“第二季度是另一個很棒的季度，寵物淨增長率同比增長60%，領頭羊的是異常強勁的留存率。”達裏爾·羅林斯是Trupanion的創始人兼首席執行官。

2021年第二季度金融和商業亮點

·總收入為1.683億美元，比2020年第二季度增長43%。
·截至2021年6月30日，註冊寵物總數(包括我們其他業務部門的寵物)為1024226只，比2020年第二季度增長38%。
·訂閲業務收入為1.204億美元，比2020年第二季度增長30%(按不變貨幣計算增長27%)。
·截至2021年6月30日，註冊寵物的訂閲量為64395只，比2020年第二季度增長22%。
·淨虧損為920萬美元，或每股基本及稀釋後收益0.23美元，而2020年第二季度的淨收益為140萬美元，或每股基本及稀釋後收益0.04美元。由於基於股票的補償增加，每股淨虧損減少0.11美元，與上年同期相比，由於折舊和攤銷增加，每股淨虧損減少0.04美元。每股收益的其餘同比變化主要反映了我們在2021年第二季度的加速增長和相關收購支出。
·調整後的EBITDA為20萬美元，而2020年第二季度調整後的EBITDA為550萬美元。
·2021年第二季度，運營現金流為220萬美元，自由現金流為510萬美元。相比之下，2020年第二季度的運營現金流為490萬美元，自由現金流為310萬美元。

2021年上半年金融和商業亮點

·總收入為3.229億美元，比2020年上半年增長41%。
·訂閲業務收入為2.337億美元，比2020年上半年增長28%。
·淨虧損為2170萬美元，或每股基本及稀釋後收益為0.54美元，而2020年上半年的淨收益為20萬美元，或每股基本及稀釋後收益0.01美元。由於基於股票的補償增加，每股淨虧損減少0.28美元，與上年同期相比，由於折舊和攤銷增加，每股淨虧損減少0.08美元。其餘每股收益的同比變化主要反映了我們在2021年上半年的加速增長和相關收購支出。
·調整後的EBITDA為90萬美元，而2020年上半年調整後的EBITDA為750萬美元。
·2021年上半年，運營現金流為390萬美元，自由現金流為970萬美元。相比之下，2020年上半年的運營現金流為780萬美元，自由現金流為450萬美元。






1

按季度劃分的收入
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1371285/000137128521000233/totalrevbyquarter6-30x21a.jpg
電話會議
Trupanion的管理層今天將主持一次電話會議，回顧其2021年第二季度的業績。電話會議定於下午1點30分過後不久開始。PT/4：30下午Et.可通過Trupanion公司網站的投資者關係欄目(網址：http://investors.trupanion.com)收看網絡直播，並將在電話會議結束後在線存檔3個月。與會者可以撥打1-877-407-0784(美國)或1-201-689-8560(國際)收聽電話會議。通話結束後，還可以通過撥打1-844-512-2921(美國)或1-412-317-6671(國際)並輸入回放密碼：13720129來收聽電話回放。

關於Trupanion
Trupanion是美國、加拿大和澳大利亞貓狗醫療保險的領先者，註冊寵物超過60萬隻。二十多年來，Trupanion一直讓寵物主人安心，這樣他們就可以專注於寵物的康復，而不是經濟壓力。Trupanion致力於為寵物主人提供最高價值的寵物醫療保險，為他們的寵物提供無限制的終生賠付。憑藉其專有軟件，Trupanion是唯一家擁有在退房時幾分鐘內直接向獸醫付款的技術提供商。Trupanion在納斯達克上市，代碼為“TRUP”。該公司成立於2000年，總部設在華盛頓州西雅圖。Trupanion保單在美國由其全資擁有的保險實體美國寵物保險公司發行，在加拿大由歐米茄通用保險公司發行。Trupanion Australia是Trupanion和Hollard保險公司的合作伙伴關係。欲瞭解更多信息，請訪問Trupanion.com。

前瞻性陳述
本新聞稿包含符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的前瞻性陳述，其中涉及Trupanion的預期、計劃、前景和財務業績，包括但不限於它對繼續增加其註冊人數和收入、實施與Aflac的聯盟以及以其他方式執行其商業計劃的能力的預期。這些前瞻性陳述是基於Trupanion管理層截至本新聞稿發佈之日的當前預期和信念，會受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。本新聞稿中所作的所有前瞻性陳述都是基於Trupanion截至本新聞稿之日所能獲得的信息，Trupanion沒有義務更新這些前瞻性陳述。



2

具體地説，以下因素可能導致結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同：在未來一段時間內實現或維持盈利能力和/或適當的現金流水平的能力；持續擴大我們的會員基礎和收入的能力；在確定適當的會員收購支出時使用的假設的準確性；索賠的嚴重性和頻率；保持較高保留率的能力；為醫療計劃訂閲定價時使用的假設的準確性，以及準確估計新產品或產品對索賠頻率的影響的能力；實際索賠費用超過估計的水平。對以下方面的監管和其他限制：根據實際或估計索賠費用的變化進行定價修改或以其他方式推遲定價的決定；我們的地區合作伙伴模式以及我們的地區合作伙伴、獸醫和其他第三方在向潛在成員推薦醫療計劃訂閲方面的有效性和法定或監管合規性；留住現有的地區合作伙伴並增加地區合作伙伴和在役醫院數量的能力；我們和那些推薦我們的會員遵守適用於我們業務的法律和法規的情況，包括銷售寵物醫療計劃；維護我們的數據安全的能力。保護我們的專有和成員信息的能力；維持我們的文化和團隊的能力；維持必要數量的基於風險的資本的能力；我們實施和維持有效控制的能力, 這些能力包括在財務報告方面的能力；保護和執行Trupanion知識產權的能力；成功實施我們與Aflac聯盟的能力；繼續與第三方建立關鍵合同關係的能力；包括訴訟和監管行動在內的第三方索賠；承認投資新解決方案以及增強Trupanion技術平臺和網站帶來的好處的能力；以及我們留住關鍵人員的能力。

有關這些和其他警示聲明的詳細討論，請參考在提交給證券交易委員會(SEC)的文件中討論的風險因素，包括但不限於Trupanion截至2020年12月31日的10-K表格年度報告以及任何隨後提交的10-Q表格和8-K表格報告。所有文件均可通過證券交易委員會的電子數據收集、分析和檢索系統(網址：www.sec.gov)或Trupanion公司網站的投資者關係欄目(網址：http://investors.trupanion.com.)獲得。

非GAAP財務指標
Trupanion公佈的業績可能包括某些非GAAP財務指標。這些非GAAP財務衡量標準可能不能提供與該行業其他公司提供的信息直接可比的信息，因為該行業的其他公司可能會以不同的方式計算或使用非GAAP財務衡量標準。此外，使用非GAAP財務衡量標準也有侷限性，因為非GAAP財務衡量標準不是根據GAAP編制的，可能與其他公司使用的非GAAP財務衡量標準不同，不包括可能對Trupanion報告的財務業績產生實質性影響的費用。非公認會計準則財務計量的列報和使用並不意味着孤立地考慮或作為根據公認會計準則編制的直接可比財務計量的替代品。Trupanion敦促其投資者審查其合併財務報表中非GAAP財務指標與最直接可比GAAP財務指標的協調情況，不要依賴任何單一的財務或經營指標來評估其業務。下面和Trupanion的投資者關係網站上都包含了這些對賬信息。

由於各種可用的估值方法、主觀假設以及可能影響公司非現金支出的各種股本工具，Trupanion認為，提供不包括基於股票的薪酬支出以及折舊和攤銷支出的各種非GAAP財務衡量標準，可以在不同時期的經營業績之間進行更有意義的比較。Trupanion在計算淨收購成本時將銷售和營銷費用與註冊費收入相抵，因為它在註冊時向新會員收取註冊費收入，並認為這是對Trupanion銷售和營銷費用的一部分抵消。Trupanion認為，這使其能夠在不同時期以一致的方式計算和公佈財務指標。Trupanion的管理層認為，非GAAP財務衡量標準及其衍生的相關財務衡量標準是制定財務和經營決策以及評估不同時期經營業績的重要工具。




3

Trupanion，Inc.
合併業務報表
(單位為千，共享數據除外)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
(未經審計)
收入：
訂閲業務$120,373 $92,453 $233,665 $181,937 
其他業務47,887 25,467 89,280 47,284 
總收入168,260 117,920 322,945 229,221 
收入成本：
認購業務(1)
99,746 74,594 195,283 148,016 
其他業務43,969 23,459 82,017 43,486 
--收入總成本(2)
143,715 98,053 277,300 191,502 
運營費用：
技術與發展(一)
4,079 2,293 7,810 4,413 
一般事務和行政事務(1)
7,435 5,073 14,651 9,933 
銷售和市場營銷(1)
19,390 9,242 39,094 19,684 
折舊及攤銷(3)
3,158 1,723 6,251 3,104 
總運營費用34,062 18,331 67,806 37,134 
投資合資企業得(損)利5 (27)(80)(86)
營業收入(虧損)(9,512)1,509 (22,241)499 
利息支出3 341 1 720 
其他收入，淨額(99)(202)(161)(484)
所得税前損益(9,416)1,370 (22,081)263 
所得税費用(福利)(195)17 (412)43 
淨收益(虧損)$(9,221)$1,353 $(21,669)$220 
每股淨收益(虧損)：
基本信息$(0.23)$0.04 $(0.54)$0.01 
稀釋$(0.23)$0.04 $(0.54)$0.01 
已發行普通股加權平均股份：
基本信息40,142,872 35,143,592 39,922,885 35,075,322 
稀釋40,142,872 36,688,167 39,922,885 36,601,927 
(1)包括股票薪酬費用如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
收入成本$1,224 $344 $4,458 $612 
技術與發展800 133 1,464 233 
一般事務和行政事務2,322 1,075 4,141 1,804 
銷售和市場營銷2,181 675 4,912 1,231 
基於股票的薪酬總費用$6,527 $2,227 $14,975 $3,880 
(2)獸醫發票費用與其他收入成本的細分如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
獸醫發票費用$118,282 $82,049 $228,152 $161,689 
其他收入成本25,433 16,004 49,148 29,813 
*收入總成本$143,715 $98,053 $277,300 $191,502 
(3)折舊和攤銷費用已重新分類為單獨的項目，上期金額已從原來的列報重新分類，以符合本期列報。公司已選擇將折舊和攤銷費用單獨列報，以便更好地與管理層對公司經營業績的看法保持一致。

4


Trupanion，Inc.
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
2021年6月30日2020年12月31日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$117,332 $139,878 
短期投資102,089 89,862 
應收賬款和其他應收款139,966 99,065 
預付費用和其他資產10,535 8,222 
流動資產總額369,922 337,027 
受限現金6,322 6,319 
按公允價值計算的長期投資6,226 5,566 
財產和設備，淨值74,405 72,602 
無形資產，淨額25,120 27,134 
其他長期資產16,476 16,557 
商譽33,495 33,045 
總資產$531,966 $498,250 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$4,863 $6,059 
應計負債和其他流動負債22,530 22,864 
獸醫發票儲備金35,856 28,929 
遞延收入126,614 92,547 
流動負債總額189,863 150,399 
遞延税項負債4,259 4,705 
其他負債3,639 3,207 
總負債197,761 158,311 
股東權益：
普通股：每股面值0.00001美元，授權發行100,000,000股；2021年6月30日發行和發行的41,164,220股和40,231,055股；2020年12月31日發行和發行的40,383,972股和39,450,807股— — 
優先股：每股面值0.00001美元，授權股份1000萬股；無已發行和流通股— — 
額外實收資本453,950 439,007 
累計其他綜合損失4,063 3,071 
累計赤字(113,029)(91,360)
庫存股，成本價：2021年6月30日為933,165股，2020年12月31日為933,165股(10,779)(10,779)
股東權益總額334,205 339,939 
總負債和股東權益$531,966 $498,250 




5

Trupanion，Inc.
合併現金流量表
(單位：千)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
(未經審計)
經營活動
淨(虧損)收入$(9,221)$1,353 $(21,669)$220 
將淨(虧損)收入與經營活動提供的現金進行調整：
折舊及攤銷3,158 1,723 6,251 3,104 
基於股票的薪酬費用6,527 2,227 14,975 3,880 
其他，淨額(315)29 (545)102 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收款(21,991)(14,405)(40,796)(26,102)
預付費用和其他資產(761)(249)(2,092)(444)
應付賬款、應計負債和其他負債(907)(806)(872)516 
獸醫發票儲備金5,691 1,439 6,870 3,264 
遞延收入15,632 13,539 33,956 23,234 
經營活動提供的現金淨額(用於)(2,187)4,850 (3,922)7,774 
投資活動
購買投資證券(31,216)(14,971)(43,373)(26,550)
投資證券的到期日20,102 15,704 30,580 20,804 
購置財產、設備和無形資產(2,887)(1,743)(5,770)(3,239)
其他(33)98 (73)107 
用於投資活動的淨現金(14,034)(912)(18,636)(8,878)
融資活動
行使股票期權所得收益1,120 1,108 2,358 1,667 
為滿足預扣税款而預扣的股票(870)(120)(2,751)(441)
信貸額度借款，扣除融資費用後的淨額— (9)— 3,735 
償還信用額度— (2,500)— (2,500)
其他融資— — — (78)
融資活動提供(用於)的現金淨額250 (1,521)(393)2,383 
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金淨額的影響178 375 408 (434)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(15,793)2,792 (22,543)845 
期初現金、現金等價物和限制性現金139,447 28,621 146,197 30,568 
期末現金、現金等價物和限制性現金$123,654 $31,413 $123,654 $31,413 



6

下表列出了我們的關鍵運營指標：
截至6月30日的六個月，
20212020
總業務量：
註冊寵物總數(期末)1,024,226 744,727 
訂閲業務：
認購寵物總數(期末)643,395 529,400 
每隻寵物的月平均收入$63.34 $59.19 
寵物的終生價值，包括固定費用$681 $597 
平均寵物購置成本(PAC)$281 $222 
月平均保留率98.72 %98.66 %
截至三個月
六月。2021年3月30日2021年3月31日2020年12月31日9月30、20202020年6月30日2020年3月31日2019年12月31日9月2019年3月30日
總業務量：
註冊寵物總數(期末)1,024,226 943,854 862,928 804,251 744,727 687,435 646,728 613,694 
訂閲業務：
認購寵物總數(期末)643,395 609,835 577,957 552,909 529,400 508,480 494,026 479,427 
每隻寵物的月平均收入$63.69 $62.97 $62.03 $60.87 $59.40 $58.96 $58.58 $58.12 
寵物的終生價值，包括固定費用$681 $684 $653 $615 $597 $535 $523 $511 
平均寵物購置成本(PAC)$284 $279 $272 $261 $199 $247 $222 $208 
月平均保留率98.72 %98.73 %98.71 %98.69 %98.66 %98.59 %98.58 %98.59 %


下表反映了經營活動提供的現金與自由現金流的對賬情況(以千為單位)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
經營活動提供的現金淨額(用於)$(2,187)$4,850 $(3,922)$7,774 
購置物業和設備(2,887)(1,743)(5,770)(3,239)
自由現金流$(5,074)$3,107 $(9,692)$4,535 




7

下表反映了GAAP和非GAAP衡量標準之間的調節(除百分比外，以千計)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
獸醫發票費用$118,282 $82,049 $228,152 $161,689 
不包括：
基於股票的薪酬費用(672)(245)(2,971)(423)
支付獸醫發票的其他業務成本(31,029)(16,019)(57,173)(30,471)
支付獸醫發票的認購費$86,581 $65,785 $168,008 $130,795 
訂閲收入的%71.9 %71.2 %71.9 %71.9 %
其他收入成本$25,433 $16,004 $49,148 $29,813 
不包括：
基於股票的薪酬費用(552)(99)(1,487)(189)
其他業務可變費用(12,940)(7,440)(24,844)(13,015)
訂閲可變費用$11,941 $8,465 $22,817 $16,609 
訂閲收入的%9.9 %9.2 %9.8 %9.1 %
技術和開發費用$4,079 $2,293 $7,810 $4,413 
一般和行政費用7,435 5,073 14,651 9,933 
不包括：
基於股票的薪酬費用(3,122)(1,208)(5,605)(2,037)
開發費用1
(1,121)— (1,942)— 
企業合併交易成本2
— — (82)— 
固定費用$7,271 $6,158 $14,832 $12,309 
佔總收入的百分比4.3 %5.2 %4.6 %5.4 %
銷售和營銷費用$19,390 $9,242 $39,094 $19,684 
不包括：
基於股票的薪酬費用(2,181)(675)(4,912)(1,231)
其他業務收購成本(118)(191)(289)(354)
訂閲獲取成本$17,091 $8,376 $33,893 $18,099 
訂閲收入的%14.2 %9.1 %14.5 %10.0 %
技術與發展$4,079 $2,293 $7,810 $4,413 
不包括：
基於股票的薪酬費用(800)(133)(1,464)(233)
技術費用(2,158)(2,160)(4,404)(4,180)
開發費用1
$1,121 $— $1,942 $— 
佔總收入的百分比0.7 %— %0.6 %— %
1隨着我們進入下一階段的增長，我們預計將投資於營收前的計劃，包括增加新產品和國際擴張。這些開發費用是與產品勘探和開發相關的成本，這些成本是收入前的，從歷史上看是微不足道的。我們將這些活動視為將調整後的營業收入與寵物購置支出分開使用。
2這些一次性費用與我們收購軟件業務有關，主要涉及發生的法律和交易成本。

8


下表反映了採購成本和淨採購成本與銷售和營銷費用的對賬情況(單位：千)：
截至6月30日的六個月，
20212020
銷售和營銷費用$39,094 $19,684 
不包括：
基於股票的薪酬費用(4,912)(1,231)
採購成本34,182 18,453 
淨額：
報名費收入(2,524)(1,546)
其他業務部門的銷售和營銷費用(289)(354)
淨購置成本$31,369 $16,553 
截至三個月
六月。2021年3月30日2021年3月31日2020年12月31日9月30、20202020年6月30日2020年3月31日2019年12月31日9月2019年3月30日
銷售和營銷費用$19,390 $19,704 $14,809 $13,344 $9,242 $10,442 $9,212 $9,255 
不包括：
基於股票的薪酬費用(2,181)(2,731)(801)(741)(675)(556)(547)(577)
採購成本17,209 16,973 14,008 12,603 8,567 9,886 8,665 8,678 
淨額：
報名費收入(1,260)(1,264)(919)(827)(781)(765)(730)(790)
其他業務部門的銷售和營銷費用(118)(171)(201)(265)(191)(163)(152)(94)
淨購置成本$15,831 $15,538 $12,888 $11,511 $7,595 $8,958 $7,783 $7,794 

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下表反映了調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬情況(以千計)：
截至6月30日的六個月，
20212020
淨(虧損)收入$(21,669)$220 
不包括：
基於股票的薪酬費用14,975 3,880 
折舊及攤銷費用6,251 3,104 
利息收入(172)(471)
利息支出1 720 
其他營業外費用3 96 
所得税(福利)費用(412)43 
企業合併交易成本82 — 
權益法投資的損失(收益)6 (117)
調整後的EBITDA$(935)$7,475 
截至三個月
六月。2021年3月30日2021年3月31日2020年12月31日9月30、20202020年6月30日2020年3月31日2019年12月31日9月2019年3月30日
淨(虧損)收入$(9,221)$(12,448)$(3,502)$(2,558)$1,353 $(1,133)$636 $782 
不包括：
基於股票的薪酬費用6,527 8,448 2,602 2,430 2,227 1,653 1,771 1,845 
折舊及攤銷費用3,158 3,093 2,301 1,666 1,723 1,381 1,274 1,181 
利息收入(84)(88)(83)(74)(134)(337)(516)(411)
利息支出3 (2)337 324 341 379 375 340 
其他營業外費用3 — 1 2 44 52 (22)122 
所得税(福利)費用(195)(217)44 26 17 26 157 18 
企業合併交易成本— 82 522 — — — — — 
權益法投資的損失(收益)6 — — — (117)— — — 
調整後的EBITDA$197 $(1,132)$2,222 $1,816 $5,454 $2,021 $3,675 $3,877 

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聯繫人：

投資者：
勞拉·班布里奇(Laura Bainbridge)，企業傳播部副總裁
206.607.1929
郵箱：InvestorRelations@Trupanion.com
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