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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549

 表格：10-Q
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從2010年開始的過渡期                   至                    
佣金檔案號：1-13461
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.).
(註冊人的確切姓名見其章程)
特拉華州76-0506313
(成立為法團或組織的其他司法管轄區的國家)(國際税務局僱主識別號碼)
  800蓋斯納500套房77024
     休斯敦,TX(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)
(713) 647-5700
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題股票代碼註冊的交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元GPI紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90多天內是否遵守了此類提交要求。是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器þ¨加速的文件管理器
非加速文件服務器
¨
☐規模較小的新聞報道公司
☐新興成長型公司
如果是新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則，並用勾號表示該註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*þ
截至2021年7月30日，註冊人有18,074,057發行在外的普通股。

目錄
目錄
 
定義詞彙
1
第一部分：財務信息
2
第1項。
財務報表
2
關於前瞻性陳述的警告性聲明
19
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
22
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
52
第四項。
管制和程序
53
第二部分：其他信息
54
第1項。
法律程序
54
項目1A。
風險因素
54
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
54
第6項
陳列品
55
簽名
57

i
目錄
定義詞彙

以下是本報告中使用的術語的縮寫和定義：
條款定義
ASU會計準則更新
英國退歐英國退出歐盟
BRL巴西雷亞爾(雷亞爾元)
CODM首席運營決策者
新冠肺炎大流行冠狀病毒病於2019年12月首次出現，並導致2020和2021年持續的全球大流行
易辦事每股收益
餐飲服務金融、保險和其他
FASB財務會計準則委員會
FMCC福特汽車信貸公司
英鎊英鎊(GB)
倫敦銀行間同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
代工原始設備製造商
保誠按零售單位計算
RSA限制性股票獎勵
證交會證券交易委員會
SG&A銷售、一般和行政
美元美元
英國英國
美國美利堅合眾國
美國公認會計原則美國普遍接受的會計原則
VSC車輛服務合同

1
目錄
第一部分財務信息
第一項。 財務報表
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
壓縮合並資產負債表 
(未經審計)
(單位：百萬，共享數據除外)
2021年6月30日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$198.7 $87.3 
在途合同和車輛應收賬款淨額222.5 211.2 
應收賬款和票據淨額196.8 200.0 
盤存1,030.2 1,468.0 
預付費用22.3 19.4 
其他流動資產19.4 18.4 
流動資產總額1,689.8 2,004.2 
財產和設備，扣除累計折舊#美元491.1及$460.2，分別
1,645.9 1,608.2 
經營性租賃資產213.2 209.9 
商譽1,018.7 997.1 
無形特許經營權236.4 232.8 
其他長期資產51.7 37.2 
總資產$4,855.9 $5,089.4 
負債和股東權益
流動負債：
樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他，扣除抵銷賬户$326.1及$160.4，分別
$224.5 $767.6 
平面圖應付票據-製造商附屬公司，扣除抵銷賬户$—及$16.0，分別
274.0 327.5 
長期債務的當期到期日59.4 56.7 
流動經營租賃負債22.0 21.5 
應付帳款424.4 442.6 
應計費用和其他流動負債267.8 226.9 
流動負債總額1,272.0 1,842.7 
長期債務1,322.0 1,294.7 
長期經營租賃負債208.1 207.6 
遞延所得税156.4 141.0 
其他長期負債143.4 153.8 
承付款和或有事項(附註11)
股東權益：
普通股，$0.01面值，50,000,000授權股份；25,357,677和25,433,048分別發行的股份
0.3 0.3 
額外實收資本313.6 308.3 
留存收益2,099.1 1,817.9 
累計其他綜合收益(虧損)(155.9)(184.0)
庫存股，按成本價計算；7,282,827和7,342,546分別為股票
(503.1)(492.8)
股東權益總額1,754.0 1,449.6 
總負債和股東權益$4,855.9 $5,089.4 

見簡明合併財務報表附註(未經審計)
2
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
收入：
新車零售額$1,855.3 $1,062.7 $3,398.7 $2,404.8 
二手車零售額1,195.6 641.2 2,094.4 1,420.3 
二手車批發銷售96.4 48.7 176.6 135.2 
零部件和服務銷售392.1 282.0 752.8 652.6 
金融、保險和其他，淨額161.0 96.7 288.0 209.2 
總收入3,700.4 2,131.2 6,710.5 4,822.0 
銷售成本：
新車零售額1,690.0 998.9 3,134.4 2,278.3 
二手車零售額1,086.5 594.9 1,925.7 1,331.8 
二手車批發銷售87.2 46.6 163.5 132.1 
零部件和服務銷售175.4 132.0 335.0 304.5 
銷售總成本3,039.2 1,772.4 5,558.5 4,046.7 
毛利661.3 358.8 1,151.9 775.3 
銷售、一般和行政費用376.7 237.2 695.2 565.1 
折舊及攤銷費用18.8 18.8 38.3 37.4 
資產減值— 23.8 — 23.8 
營業收入265.8 79.0 418.5 148.9 
建築平面圖利息支出8.8 10.1 16.4 23.0 
其他利息支出，淨額13.7 16.2 27.5 34.3 
債務清償損失— 10.4 — 10.4 
所得税前收入243.2 42.3 374.6 81.2 
所得税撥備52.3 12.2 81.7 21.3 
淨收入$191.0 $30.2 $292.9 $60.0 
基本每股收益$10.40 $1.64 $15.94 $3.25 
加權平均已發行普通股17.7 17.8 17.8 17.8 
稀釋後每股收益$10.35 $1.63 $15.88 $3.25 
加權平均稀釋已發行普通股17.8 17.8 17.8 17.8 

見簡明合併財務報表附註(未經審計)
3
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明綜合綜合損益表(損益表)
(未經審計)
(單位：百萬)
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
淨收入$191.0 $30.2 $292.9 $60.0 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整7.2 (2.5)4.9 (30.4)
利率風險管理活動未實現淨收益(虧損)，税後淨額：
期間產生的未實現收益(虧損)，扣除税收優惠(撥備)淨額#美元。3.4, $1.5, $(5.1)及$11.2，分別
(11.1)(7.0)16.7 (38.6)
重新分類調整計入利息支出的損失，扣除税收優惠#美元0.6, $0.7, $1.3及$0.9，分別
1.9 2.1 4.2 2.7 
與取消指定利率掉期相關的重新分類扣除税收優惠淨額為#美元0.7, $—, $0.7及$—，分別
2.4 — 2.4 — 
利率風險管理活動的未實現收益(虧損)，税後淨額(6.9)(4.9)23.3 (36.0)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額0.3 (7.3)28.1 (66.4)
綜合收益(虧損)$191.2 $22.8 $321.0 $(6.4)

見簡明合併財務報表附註(未經審計)
4
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
股東權益簡明合併報表 
(未經審計)
(單位：百萬，共享數據除外)
 普通股其他內容
實收資本		留存收益累計
其他
綜合收益(虧損)		庫存股總計
 股票金額
平衡，2021年3月31日25,367,736 $0.3 $305.7 $1,914.2 $(156.2)$(487.3)$1,576.6 
淨收入— — — 191.0 — — 191.0 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 0.3 — 0.3 
購買庫存股— — — — — (18.6)(18.6)
向股票補償計劃淨髮行庫存股(10,059)— 1.1 — — 2.9 4.0 
基於股票的薪酬— — 6.8 — — — 6.8 
宣佈的股息($0.33每股)
— — — (6.0)— — (6.0)
餘額，2021年6月30日25,357,677 $0.3 $313.6 $2,099.1 $(155.9)$(503.1)$1,754.0 
 普通股其他內容
實收資本		留存收益累計
其他
綜合收益(虧損)		庫存股總計
 股票金額
平衡，2020年12月31日25,433,048 $0.3 $308.3 $1,817.9 $(184.0)$(492.8)$1,449.6 
淨收入— — — 292.9 — — 292.9 
其他綜合收益，税後淨額— — — — 28.1 — 28.1 
購買庫存股— — — — — (18.6)(18.6)
向股票補償計劃淨髮行庫存股(75,371)— (7.9)— — 8.4 0.5 
基於股票的薪酬— — 13.2 — — — 13.2 
宣佈的股息($0.64每股)
— — — (11.7)— — (11.7)
餘額，2021年6月30日25,357,677 $0.3 $313.6 $2,099.1 $(155.9)$(503.1)$1,754.0 






見簡明合併財務報表附註(未經審計)
5
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
股東權益簡明合併報表 
(未經審計)
(單位：百萬，共享數據除外)
 普通股其他內容
實收資本		留存收益累計
其他
綜合收益(虧損)		庫存股總計
 股票金額
平衡，2020年3月31日25,448,275 $0.3 $287.8 $1,566.7 $(206.0)$(474.1)$1,174.6 
淨收入— — — 30.2 — — 30.2 
其他綜合虧損，扣除税項後的淨額— — — — (7.3)— (7.3)
向股票補償計劃淨髮行庫存股(8,693)— (4.4)— — 6.2 1.8 
基於股票的薪酬— — 16.6 — — — 16.6 
平衡，2020年6月30日25,439,581 $0.3 $300.0 $1,596.9 $(213.3)$(467.9)$1,215.9 
 普通股其他內容
實收資本		留存收益累計
其他
綜合收益(虧損)		庫存股總計
 股票金額
餘額，2019年12月31日25,486,711 $0.3 $295.3 $1,542.4 $(147.0)$(435.3)$1,255.7 
淨收入— — — 60.0 — — 60.0 
其他綜合虧損，扣除税項後的淨額— — — — (66.4)— (66.4)
購買庫存股— — — — — (48.9)(48.9)
向股票補償計劃淨髮行庫存股(47,129)— (17.0)— — 16.3 (0.7)
基於股票的薪酬— — 21.7 — — — 21.7 
宣佈的股息($0.30每股)
— — — (5.5)— — (5.5)
平衡，2020年6月30日25,439,581 $0.3 $300.0 $1,596.9 $(213.3)$(467.9)$1,215.9 
見簡明合併財務報表附註(未經審計)
6
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)
 截至6月30日的六個月，
 20212020
經營活動的現金流：
淨收入$292.9 $60.0 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷38.3 37.4 
經營租賃資產變動11.8 12.9 
遞延所得税4.4 (3.0)
資產減值— 23.8 
基於股票的薪酬13.2 21.7 
攤銷債務貼現和發行成本1.2 1.9 
資產處置收益(2.1)— 
債務清償損失— 10.4 
衍生工具的未實現虧損2.3 — 
其他0.3 1.7 
扣除收購和處置後的資產和負債變動：
應付賬款和應計費用28.9 (48.0)
應收賬款和票據3.7 64.8 
盤存444.4 536.7 
在途合同和車輛應收賬款(10.7)77.2 
預付費用和其他資產(7.2)(4.8)
平面圖應付票據—製造商附屬公司
(56.6)(90.3)
遞延收入(1.0)(0.3)
經營租賃負債(11.8)(13.8)
經營活動提供的淨現金752.1 688.2 
投資活動的現金流：
收購支付的現金，扣除收到的現金(49.9)(1.3)
出售特許經營權、財產和設備所得收益19.8 0.6 
購置物業和設備(63.8)(60.5)
其他0.1 — 
用於投資活動的淨現金(93.8)(61.2)
融資活動的現金流：
信貸工具借款—平面線及其他
4,207.3 2,946.3 
償還信貸安排—平面線及其他
(4,750.8)(3,381.4)
信貸工具借款—採集線
60.4 284.0 
償還信貸安排—採集線
(32.2)(215.2)
發債成本— (1.2)
優先票據的償還— (307.9)
其他債務的借款89.9 229.8 
其他債務的本金支付(91.9)(78.2)
員工購股計劃的收益8.0 4.5 
股票獎勵預扣税款的支付(7.5)(5.1)
普通股回購，金額以結算日期為準(18.6)(48.9)
支付的股息(11.7)(5.5)
用於融資活動的淨現金(547.1)(579.0)
匯率變動對現金的影響0.2 (3.4)
現金及現金等價物淨增加情況111.4 44.6 
期初現金、現金等價物和限制性現金87.3 28.1 
期末現金和現金等價物$198.7 $72.7 
見簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)

1. 中期財務信息
業務
第一集團汽車公司是特拉華州的一家公司，是汽車零售業的領先運營商，在15在美國各州，33英國的城鎮和三巴西各州。第一集團汽車公司及其子公司在本簡明合併財務報表附註中統稱為“公司”。該公司通過其經銷商銷售新車、二手車和輕型卡車；安排相關的車輛融資；銷售服務和保險合同；提供汽車維護和維修服務；以及銷售汽車零部件。
截至2021年6月30日，公司零售網絡包括117一級經銷商在美國，48迪爾在英國的租船和16在巴西的經銷商。美國和巴西由總裁領導，美國和巴西業務由總裁領導，英國由一名運營總監領導，每個人都直接向公司首席執行官彙報工作。總裁、美國和巴西運營部門以及英國運營總監負責各自地區的整體績效，並監督實地管理。
該公司的經營業績通常會受到季節性變化以及經濟環境變化的影響。在美國，該公司通常在每年的第二和第三個日曆季度經歷更高的汽車銷售量和服務量。此外，在美國的一些地區，由於惡劣的天氣，冬季的汽車購買量會下降。在英國，受3月和9月車牌更換的推動，第一季度和第三季度往往會更強勁。在巴西，第一季度通常是最疲軟的，受更多的消費者假期和與嘉年華相關的活動的推動，而第三和第四季度往往更強勁。其他與季節性無關的因素，如新冠肺炎疫情、經濟狀況變化、製造商激勵計劃、供應問題、季節性天氣事件和/或貨幣匯率變化，可能會誇大季節性或導致公司收入和營業收入出現反季節性波動。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表及其附註是根據美國公認會計原則(GAAP)的中期財務信息以及證券交易委員會的規則和規定編制的。因此，它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和註釋。中期業績不一定代表全年的預期結果，因此應與公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中包含的公司經審計的財務報表及其附註一併閲讀。
隨附的簡明合併財務報表反映了母公司第一集團汽車公司及其子公司的合併賬目，所有這些子公司都是全資擁有的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
在截至2020年6月30日的三個月內，本公司錄得期間外調整數美元10.61000萬美元，導致增加到銷售、一般和行政費用和額外實收資本糾正前幾年發放給退休合格員工的獎勵的股票補償，這些獎勵由於對非實質性服務條件的錯誤處理而沒有得到及時承認。對截至2020年6月30日的三個月的影響是淨收益減少了美元。9.7600萬美元，導致稀釋後每股普通股收益減少1美元0.53。根據定量和定性評價，這一調整對以前報告的任何期間的影響都不是實質性的。
某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。具體地説，與公司利率掉期相關的長期負債已合併到標題中其他長期負債在簡明綜合資產負債表中。簡明綜合資產負債表中的重新分類對報表中的任何小計都沒有影響。此外，公司房地產相關債務和其他債務的償還和借款已在標題中合併償還其他債務和其他債務的借款分別在現金流量表簡明合併報表中列示。現金流量表簡明合併報表中的重新分類對報表中的任何小計都沒有影響。
由於四捨五入，簡明合併財務報表及附註中的某些金額可能無法計算。所有計算都是使用顯示的所有期間的未舍入金額計算的。管理層認為，這些簡明綜合財務報表反映了所有必要的正常經常性調整，以在所有重要方面公平地陳述公司在所述期間的財務狀況和經營結果。
8
目錄     
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
預算的使用
按照美國公認會計原則編制公司的財務報表要求管理層作出某些估計和假設。這些估計和假設影響報告的資產和負債額、資產負債表日的或有資產和負債的披露以及報告期內確認的收入和費用。管理層根據歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設來分析公司的估計，然而，實際結果可能與此類估計大不相同。管理層在隨附的簡明綜合財務報表中作出的重大估計包括但不限於存貨估值調整、未來財務、保險和車輛服務合同費用的退款準備金、自保財產和意外保險風險、收購資產的公允價值和企業合併中承擔的負債、商譽和無形特許經營權的估值以及潛在訴訟準備金。
近期會計公告
參考匯率改革
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進 關於財務報告參考匯率改革的思考。對於那些合約、套期保值關係和其他交易參考LIBOR或其他參考利率預計將因參考匯率改革而停止的公司，ASU提供了可選的權宜之計和例外。可選的權宜之計和例外是為了減輕主要與合同修改會計、套期保值會計和租賃會計有關的財務報告負擔。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，其中澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。該指導意見自2020年3月12日起對所有實體有效，有效期至2022年12月31日。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)被用作該公司大部分應付樓面票據以及抵押貸款、其他債務和租賃合同的利率“基準”。此外，該公司的衍生工具以倫敦銀行同業拆借利率為基準。該公司將在其安排被修改時實施所述的減免措施，預計採用措施不會因為提供的減免措施而對公司的綜合財務報表產生影響。
2. 收入
下表列出了該公司按其地理部門分類的收入(以百萬為單位)：
截至2021年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月
美國英國巴西總計美國英國巴西總計
新車零售額$1,504.4 $301.2 $49.8 $1,855.3 $2,750.4 $564.3 $83.9 $3,398.7 
二手車零售額882.9 300.9 11.8 1,195.6 1,579.4 492.5 22.5 2,094.4 
二手車批發銷售61.2 32.5 2.6 96.4 111.6 60.4 4.6 176.6 
新車和二手車總銷量2,448.4 634.6 64.3 3,147.3 4,441.4 1,117.2 111.1 5,669.7 
零部件和服務銷售(1)
332.6 50.3 9.2 392.1 628.9 106.8 17.1 752.8 
金融、保險和其他，淨額(2)
143.9 15.7 1.4 161.0 259.0 26.3 2.8 288.0 
總收入$2,924.9 $700.7 $74.8 $3,700.4 $5,329.3 $1,250.3 $130.9 $6,710.5 
截至2020年6月30日的三個月截至2020年6月30日的6個月
美國英國巴西總計美國英國巴西總計
新車零售額$915.7 $127.2 $19.8 $1,062.7 $1,904.1 $423.5 $77.3 $2,404.8 
二手車零售額540.9 92.8 7.5 641.2 1,111.2 281.6 27.4 1,420.3 
二手車批發銷售30.5 15.3 2.9 48.7 77.3 51.1 6.7 135.2 
新車和二手車總銷量1,487.1 235.3 30.1 1,752.5 3,092.6 756.2 111.4 3,960.3 
零部件和服務銷售(1)
254.2 21.8 5.9 282.0 558.9 78.3 15.5 652.6 
金融、保險和其他，淨額(2)
89.8 6.4 0.6 96.7 187.2 19.7 2.3 209.2 
總收入$1,831.1 $263.5 $36.6 $2,131.2 $3,838.7 $854.2 $129.1 $4,822.0 
(1) 該公司已適用可選豁免，不披露與其維護和維修服務的剩餘履約義務有關的收入，因為這些合同的期限不到一年。
(2) 包括已確認的可變對價$7.7百萬美元和$5.4在截至2021年和2020年6月30日的三個月內分別為100萬美元和13.7300萬美元和300萬美元9.3在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月內，分別與公司前幾個時期履行的業績義務有關的業績義務紐約的回溯佣金收入合同。請參閲附註7.應收賬款、淨資產和合同資產，瞭解與融資和銷售服務和保險合同收入相關的公司合同資產的更多信息。
9
目錄     
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
3. 收購和處置
收購
本公司採用收購會計方法對企業合併進行會計核算，根據該方法，本公司根據公允價值估計將收購價格分配給所承擔的資產和負債。
在截至2021年6月30日的六個月內，本公司收購了二經銷商代表二在美國的特許經營權，為這些經銷商支付的總對價，被計入商業合併，總計$49.9百萬美元。與這些收購相關的商譽總額為$22.6100萬美元，可以在美國所得税中扣除。
在截至2020年6月30日的六個月內，該公司收購了美國的一個碰撞中心，該中心整合到了現有的經銷商中。支付的總代價為$1.32000萬。與此次收購相關的商譽並不重要。
2021年7月，公司宣佈收購七經銷商代表九在英國的特許經營權支付的總對價約為$362000萬。
性情
該公司的處置一般由經銷商資產和相關房地產組成。處置的收益和損失記錄在銷售、一般和行政費用在簡明合併經營報表中。
在截至2021年6月30日的六個月內，公司的處置包括二經銷商代表二特許經營權和一在美國一家現有經銷商內出售特許經營權。該公司錄得税前淨收益總計$1.8與這些處置相關的百萬美元。這些處置使商譽減少了#美元。2.22000萬。該公司還終止了一專營權代表一英國的經銷商。
截至2020年6月30日止六個月內，本公司並無任何與處置有關的活動。
4. 細分市場信息
截至2021年和2020年6月30日，公司擁有三可報告的細分市場：美國、英國和巴西。美國和巴西部門由總裁、美國和巴西業務部門領導，英國部門由一名運營總監領導，每個人都直接向公司首席執行官(CODM)彙報工作。總裁、美國和巴西運營部門以及英國運營總監負責各自地區的整體績效，並監督實地管理。每個區域都從事商業活動，CODM定期審查其各自的經營結果，以便就分配給該區域的資源作出決定，並評估業績。每個部門都由零售汽車特許經營權組成，這些特許經營權銷售新車、二手車和輕型卡車；安排相關的車輛融資；銷售服務和保險合同；提供汽車維護和維修服務；以及銷售汽車零部件。
以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的精選可報告細分數據(單位：百萬)：
截至2021年6月30日的三個月截至2021年6月30日的6個月
美國英國巴西總計美國英國巴西總計
總收入$2,924.9 $700.7 $74.8 $3,700.4 $5,329.3 $1,250.3 $130.9 $6,710.5 
所得税前收入(1)
$215.1 $25.2 $3.0 $243.2 $336.6 $33.6 $4.3 $374.6 
截至2020年6月30日的三個月截至2020年6月30日的6個月
美國英國巴西總計美國英國巴西總計
總收入$1,831.1 $263.5 $36.6 $2,131.2 $3,838.7 $854.2 $129.1 $4,822.0 
所得税前收入(虧損)(2)
$74.8 $(19.7)$(12.8)$42.3 $117.0 $(22.3)$(13.4)$81.2 
(1)在截至2021年6月30日的三個月裏，所得税前收入包括：在美國部分，2.3與某些利率掉期相關的非現金損失1.5億美元和0.8經銷商和房地產交易的淨收益為100萬美元。截至2021年6月30日的6個月，所得税前收入包括：在美國部分，2.3與某些利率掉期相關的1000萬美元非現金損失，$2.22000萬美元與冬季風暴有關的費用，$1.7經銷商和房地產交易的淨收益為400萬美元，1.02000萬美元的法律事務淨收益；在英國部分，為$0.6經銷商和房地產交易淨虧損100萬美元。
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目錄     
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
(2)在截至2020年6月30日的三個月裏，扣除所得税前的收入(虧損)包括：在美國部分，10.62000萬美元與期外調整相關的基於股票的薪酬支出和1美元10.42000萬美元的債務清償虧損；在英國部分，為$12.82000萬美元的資產減值和1.22000萬美元的遣散費；在巴西部門，為$11.11.5億美元的資產減值。在截至2020年6月30日的6個月裏，扣除所得税前的收入(虧損)包括：在美國部分，10.62000萬美元與期外調整相關的基於股票的薪酬支出和1美元10.42000萬美元的債務清償虧損；在英國部分，為$12.82000萬美元的資產減值和1.22000萬美元的遣散費；在巴西部門，為$11.12000萬美元的資產減值和0.92000萬美元的遣散費。
5. 每股收益
公司每股收益的計算採用兩級法。兩級法要求將淨收益的一部分分配給參與證券，這些證券是以股票為基礎的支付的未歸屬獎勵，具有不可沒收的權利，可以獲得以現金支付的股息。該公司的RSA是參與證券。分配給這些參與證券的收入不包括在普通股可用淨收益中，如下表所示。基本每股收益的計算方法是將可供基本普通股使用的淨收入除以該期間已發行的基本普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將稀釋後普通股的可用淨收入除以該期間已發行的稀釋普通股的加權平均數。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月EPS的計算(單位為百萬，不包括每股和每股數據)：
 截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
 2021202020212020
加權平均已發行基本普通股17,747,518 17,771,447 17,752,577 17,767,449 
基於股票的獎勵和員工股票購買的稀釋效應81,952 40,166 74,217 42,488 
加權平均稀釋已發行普通股17,829,470 17,811,613 17,826,794 17,809,937 
基本信息：
淨收入$191.0 $30.2 $292.9 $60.0 
減去：分配給參與證券的收益6.4 1.1 9.9 2.2 
可供基本普通股使用的淨收入$184.5 $29.1 $283.0 $57.8 
普通股基本每股收益$10.40 $1.64 $15.94 $3.25 
稀釋：
淨收入$191.0 $30.2 $292.9 $60.0 
減去：分配給參與證券的收益6.4 1.1 9.9 2.1 
稀釋後普通股的可用淨收入$184.5 $29.1 $283.0 $57.8 
稀釋後每股普通股收益$10.35 $1.63 $15.88 $3.25 
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簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
6. 金融工具與公允價值計量
會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產或支付轉移最有利市場中的負債所獲得的價格。會計準則建立了公允價值等級，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入，並確定了以下三個可用於計量公允價值的投入水平：
•1級活躍市場中相同資產或負債的報價。
•二級非1級價格以外的可觀察到的輸入，如類似資產和負債的報價；不活躍的市場中的報價；或模型導出的估值或其他可觀察到的或可以由資產或負債的整個期限的可觀察市場數據證實的其他輸入。
•3級零-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入，對資產或負債的公允價值具有重大意義。
現金和現金等價物，運輸合同和車輛應收款，應收賬款和票據，應付賬款，可變利率長期債務和建築平面圖應付票據
由於該等金融工具的短期性質及/或浮動利率的存在，該等金融工具的公允價值接近其賬面值。
繳款單
本公司定期投資於與製造商有關聯的財務公司的催繳票據，這些公司按製造商確定的可變利率計息，代表製造商的無擔保、無從屬和無擔保的債務義務。該等票據可按本公司要求贖回，因此本公司將該等票據分類為現金和現金等價物在隨附的簡明綜合資產負債表中。截至2021年6月30日和2020年12月31日，這些工具的賬面價值為1美元。100.1百萬美元和$60.0分別為2000萬人。本公司確定，該等工具的估值計量投入包括市場報價以外的、可觀察到的或可通過相關可觀察數據證實的投入。因此，本公司已將這些工具歸類於層次結構框架的第2級。
固定利率長期債務
該公司的固定利率長期債務主要由其優先無擔保票據和某些抵押貸款項下的未償還金額組成。2020年8月，該公司發行了$550.0本金總額為百萬美元4.002028年8月到期的優先債券百分比(“4.00高級註釋百分比“)。本公司估計其資產的公允價值4.00%高級票據使用相同負債的報價(第一級)，並使用基於類似類型金融工具的當前市場利率的現值技術估計其固定利率抵押貸款的公允價值(第二級)。有關公司長期債務安排的進一步討論，請參閲附註8.債務。
公司股票的賬面價值和公允價值4.00優先票據及定息按揭的百分比如下(單位：百萬)：
2021年6月30日2020年12月31日
賬面價值(1)
公允價值
賬面價值(1)
公允價值
4.00高級註釋百分比
$550.0 $559.3 $550.0 $567.0 
與房地產相關的81.0 73.9 84.3 77.0 
總計$631.0 $633.2 $634.3 $644.0 
(1) 賬面價值不包括未攤銷債務發行成本。
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衍生金融工具
該公司持有利率掉期，以對衝與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的利息支付的可變性。本公司的利率掉期以公允價值計量，採用與被計量工具的相同到期日相匹配的一個月期倫敦銀行同業拆借利率遠期收益率曲線。在收益法估值技術中使用的可觀察到的投入包括相同的合同名義金額、固定票面利率、定期利息支付條款和合同到期日。利率掉期的公允價值亦考慮本公司對負債工具的信用風險或對資產工具的交易對手的信用風險。根據評級機構的説法，信用風險是使用一個月期LIBOR收益率曲線與相關利率之間的利差來計算的。公允價值計量的投入反映了第2級投入。
簡明綜合資產負債表中反映的與該公司利率掉期相關的資產和負債總額如下(以百萬計)：
 2021年6月30日2020年12月31日
資產：
其他流動資產$— $1.9 
其他長期資產10.8 0.3 
總資產$10.8 $2.3 
負債：
應計費用和其他流動負債(1)
$2.1 $4.2 
其他長期負債23.0 40.6 
總負債$25.1 $44.8 
(1) 截至2021年6月30日，整個餘額由取消指定的掉期的公允價值總額組成，如下所述。
取消指定為現金流對衝的利率掉期
所有利率互換之前都被指定為現金流對衝。在截至2021年6月30日的三個月內，本公司取消指定五利率互換的原因是淨樓面負債餘額持續下降，原因是車輛庫存水平下降，因為公司製造商的產量目前因全球半導體芯片短缺而處於下降水平。解除指定後每一期間解除指定掉期的已實現和未實現損益在收益中確認為建築平面圖利息支出在公司的簡明綜合經營報表中。
該公司重新分類了之前與取消指定掉期相關的全部遞延損失#美元2.4百萬美元，扣除税後淨額為$0.71000萬美元，來自累計其他綜合收益(虧損)轉化為收入，作為對建築平面圖利息支出由於上述庫存水平降低，與這些掉期相關的剩餘預測對衝交易很可能不會發生。此外，該公司還錄得按市值計價的未實現收益#美元。1.0百萬美元和已實現的美元1.0與這些掉期相關的百萬美元損失樓面平面圖 利息支出在截至2021年6月30日的三個月內。
截至2021年6月30日，這些解除指定利率掉期的名義總金額為1美元。250.01個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加權平均利率為1.76%。這些利率互換將於2021年12月31日到期。
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被指定為現金流對衝的利率掉期
被指定為現金流對衝的利率掉期和相關收益或損失在股東權益中遞延，作為累計其他綜合收益(虧損)。遞延損益在被套期保值的相關項目在費用中確認的期間在收入中確認。這些職位的每月合同結算確認為樓面平面圖 利息支出或其他利息支出，淨額，在公司的簡明綜合經營報表中。未來被預測的套期保值交易被認為很可能不會發生的期間的損益從累計其他綜合收益(虧損)vt.進入，進入 收入。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，與被認為可能不會發生的預測交易部分相關的重新分類的金額無關緊要。
截至2021年6月30日，本公司持有34被指定為現金流對衝的利率掉期，名義總價值為#美元。700.4百萬美元，將基礎的一個月期倫敦銀行同業拆借利率固定在加權平均利率為1.38%。公司還舉辦了8額外的利率掉期被指定為現金流對衝，遠期開始日期從2021年12月開始，名義總價值為#美元。425.0百萬，加權平均利率為1.20截至2021年6月30日。本公司指定利率掉期的到期日為2025年1月至2031年12月，遠期開始日期為2025年1月至2031年12月。
下表介紹了該公司被指定為現金流對衝的利率掉期的影響(單位：百萬)：
 在其他全面收益(虧損)中確認的未實現税金收入(虧損)的金額，税金淨額
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
現金流套期保值關係中的衍生工具2021202020212020
利率互換$(11.1)$(7.0)$16.7 $(38.6)
 損失額從其他全面收益(虧損)重新歸類為營業報表
損益表分類截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2021202020212020
建築平面圖利息支出$(1.4)$(2.1)$(3.7)$(2.7)
其他利息支出，淨額$(1.0)$(0.7)$(1.9)$(0.8)
預計將重新分類的損失金額累計其他綜合收益(虧損)折算成收益，作為對建築平面圖利息支出或其他利息支出，淨額在接下來的12個月裏是$9.8百萬美元。


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7. 應收賬款、淨資產和合同資產
該公司的應收賬款、淨資產和合同資產包括以下內容(單位：百萬)：
2021年6月30日2020年12月31日
在途合同和車輛應收賬款淨額：
在途合同$141.6 $147.1 
車輛應收賬款81.2 64.5 
在途合同和車輛應收款項合計222.8 211.5 
減去：壞賬準備0.3 0.3 
在途合同和車輛應收款項合計(淨額)$222.5 $211.2 
應收賬款和票據，淨額：
製造商應收賬款$94.5 $108.7 
部件和服務應收款59.7 53.2 
F&I應收款30.1 27.4 
其他15.3 13.8 
應收賬款和票據總額199.6 203.1 
減去：壞賬準備2.8 3.2 
應收賬款和票據合計(淨額)$196.8 $200.0 
在其他流動資產和其他長期資產內：
合同總資產(1)
$39.1 $35.3 
(1)有關公司合同資產餘額的進一步討論，請參閲附註2.收入。不是壞賬準備記錄為#年。合同資產截至2021年6月30日或2020年12月31日。
8. 債務
長期債務由以下部分組成(以百萬為單位)：
2021年6月30日2020年12月31日
4.002028年8月15日到期的優先債券百分比
$550.0 $550.0 
採集線76.1 47.8 
其他債務：
與房地產相關的623.9 619.8 
融資租賃122.4 124.8 
其他19.3 20.0 
其他債務總額765.6 764.6 
債務總額1,391.7 1,362.4 
減去：未攤銷債務發行成本10.411.0
減去：當前到期日59.456.7
長期債務總額$1,322.0 $1,294.7 
採集線
收購所得款項(定義見附註9.應付樓面平面圖票據)用作營運資金、一般公司及收購用途。 截至2021年6月30日，作為循環信貸安排(定義見附註9.樓層計劃應付票據)組成部分的購置線下的借款總額為#美元。76.1百萬美元。這項貸款的平均利率是1.05在截至2021年6月30日的三個月內。
與房地產相關的
該公司在美國、英國和巴西有分期付款的抵押貸款。截至2021年6月30日，這些貸款下的未償還借款總額為$623.9百萬美元，債務發行成本毛額，包括#美元513.0在美國，100萬美元98.4在英國為100萬美元，在英國為1000萬美元12.6在巴西有一百萬。
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9. 平面圖應付票據
該公司的應付樓面票據包括以下內容(單位：百萬)：
2021年6月30日2020年12月31日
循環信貸安排-平面圖應付票據$511.5 $901.6 
循環信貸安排-平面圖應付票據抵銷賬户(326.1)(160.4)
循環信貸安排-建築平面圖應付票據，淨額185.4 741.2 
其他非製造商設施39.1 26.4 
樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他淨額$224.5 $767.6 
FMCC設施$26.8 $111.2 
FMCC設施抵銷賬户— (16.0)
FMCC設施，網絡26.8 95.2 
其他製造商附屬設施247.2 232.3 
建築平面圖應付票據-製造商附屬公司，淨額$274.0 $327.5 
平面圖應付票據-信貸安排
循環信貸安排
在美國，該公司有一筆美元1.75十億美元的循環銀團信貸安排222024年6月27日到期的參與金融機構(“循環信貸安排”)。循環信貸安排包括二分批：(I)A$1.70美國汽車庫存樓層計劃融資的最大容量部分(“美國樓層計劃線”)，未償還餘額，扣除下面討論的抵銷賬户，報告如下樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他淨額; 及(Ii)a $349.0百萬最大容量和$50.0百萬最低能力部分(“收購額度”)，在循環信貸安排到期之前不會到期，因此被歸類為長期的 債務-有關更多討論，請參閲附註8.債務。這些項目下的運力二這些部分可以在總金額為美元的範圍內重新指定。1.7510億美元的承諾，受上述限制的限制。採購行包括$100信用證的分項限額為百萬美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司擁有17.8未償還信用證金額為1.8億美元。
美國Floorplan Line的利率等於LIBOR加110新車庫存和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼基點140二手車庫存基點。美國樓面平面線加權平均利率為1.18%截至2021年6月30日，不包括本公司利率衍生工具的影響。收購線按LIBOR或LIBOR等值加碼計息100至200美元、歐元或英鎊借款的基點，取決於公司調整後的總槓桿率。美國樓層平面線要求承諾費為0.15未使用部分的年利率。該公司在美國樓層平面線下為特定車輛庫存借款的金額將在出售融資車輛時償還，在任何情況下，借款都不能使車輛的未償還時間超過一年。採購線需要支付承諾費，從0.15%至0.40年利率，取決於公司調整後的總槓桿率，最低承諾額為$50.0未償還借款減少百萬。
連同循環信貸安排，該公司有#美元3.1百萬美元和$3.6截至2021年6月30日和2020年12月31日的相關未攤銷債務發行成本分別為100萬美元，包括在預付費用和其他長期資產在公司的簡明綜合資產負債表中計入，並在貸款期限內攤銷。
平面圖應付票據-製造商附屬公司
FMCC設施
該公司有一筆$300.0與FMCC達成百萬平面圖安排，為福特在美國的新車融資(“FMCC融資機制”)。這項貸款的利息以美國實際最優惠利率或優惠下限中的較高者中的較高者為準4.00%，外加150基點減去一定的激勵措施。FMCC貸款的利率是5.50在考慮截至2021年6月30日的適用激勵措施之前。
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其他製造商設施
該公司在美國、英國和巴西還有與製造商有關聯的金融機構的其他信貸安排，為新車、二手車和租賃車輛庫存提供資金。截至2021年6月30日，這些貸款下的未償還借款總額為$247.2百萬美元，其中包括$91.7100萬美元，年利率從不到1%到大約5%, $131.2100萬英鎊，年利率約為1%至4%和$24.3在巴西，年利率大約在4%至12%.
抵銷賬户
抵銷賬户由用於償還美國樓層平面線和FMCC設施的即時可用現金組成，因此抵消了該公司壓縮綜合資產負債表中各自的未償還餘額。抵銷賬户是公司對過剩現金進行短期投資的主要選擇。
10. 現金流信息
非現金活動
資本支出應計項目增加$1.4百萬並減少了$2.7分別從截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的財年末算起。
支付的利息和所得税
支付利息的現金，包括公司利率衍生品的月度結算，為#美元。38.6百萬美元和$57.0截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月分別為600萬美元。支付所得税的現金，扣除退款後為#美元。53.5截至2021年6月30日的6個月為100萬美元。扣除税款後收到的所得税現金為#美元。6.8截至2020年6月30日的6個月為100萬美元。
11. 承諾和或有事項
該公司的經銷商不時在各種類型的訴訟中被點名，這些訴訟涉及客户索賠、僱傭事宜、集體訴訟索賠、據稱的集體訴訟索賠、涉及汽車製造商的索賠、合同糾紛和在日常業務過程中產生的其他事項。本公司可能捲入法律訴訟或遭受可能對本公司業務產生重大不利影響的損失。在正常業務過程中，公司需要對客户、員工和其他第三方投訴作出迴應。此外，公司銷售和服務的車輛的製造商擁有審計權，允許他們審查獎勵、回扣或保修相關項目的索賠金額的有效性，並根據製造商的計劃向公司收取被確定為無效付款的金額，但公司有權對任何此類決定提出上訴。
法律程序
截至2021年6月30日，本公司並未參與任何法律訴訟，不論是個別或整體而言，合理地預期會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響，包括集體訴訟。然而，當前或未來事項的結果無法確切預測，一個或多個此類事項的不利解決可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
其他事項
該公司不時將其經銷商出售給第三方。在本公司並非擁有該房地產且為租户的情況下，本公司將租約轉讓給買方，但在買方未付款的情況下仍須承擔剩餘租賃付款的擔保人責任。儘管本公司沒有理由相信其將被要求履行任何此類轉讓租約，但本公司估計承租人剩餘的租金義務$26.4百萬截至2021年6月30日。在某些情況下，公司在將經銷商出售給承租人後，仍有義務承擔的租賃義務需要獲得附屬支持。在公司為受益人的情況下，代表承租人開立的關聯信用證總額為$4.7百萬截至2021年6月30日。
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12. 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)各部分餘額變動情況如下(單位：百萬)：
截至2021年6月30日的6個月
累計外幣折算收益(虧損)利率掉期累計收益(虧損)總計
平衡，2020年12月31日$(151.6)$(32.5)$(184.0)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)：
税前4.9 21.8 26.6 
税收效應— (5.1)(5.1)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額：
樓面利息支出(税前)— 3.7 3.7 
其他利息支出，淨額(税前)— 1.9 1.9 
與去指定利率互換相關的重新分類(税前)— 3.1 3.1 
所得税優惠— (2.0)(2.0)
本期淨其他綜合收益4.9 23.3 28.1 
餘額，2021年6月30日$(146.7)$(9.2)$(155.9)
截至2020年6月30日的6個月
累計外幣折算收益(虧損)利率掉期累計收益(虧損)總計
餘額，2019年12月31日$(142.9)$(4.1)$(147.0)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)：
税前(30.4)(49.8)(80.2)
税收效應— 11.2 11.2 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額：
樓面利息支出(税前)— 2.7 2.7 
其他利息支出(税前)— 0.8 0.8 
所得税優惠— (0.8)(0.8)
本期淨其他綜合虧損(30.4)(36.0)(66.4)
平衡，2020年6月30日$(173.2)$(40.1)$(213.3)

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關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告(“Form 10-Q”)包括1995年“私人證券訴訟改革法案”、經修訂的1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和經修訂的1934年“證券交易法”第21E節(“交易法”)所指的某些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能貫穿本報告，包括但不限於以下部分：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及關於市場風險的定量和定性披露。此信息包括有關我們的戰略、計劃、目標或當前預期的陳述，除其他事項外：
•我們未來的經營業績；
•我們保持或提高利潤率的能力；
•我們完成和維持SG&A費用的能力下降；
•經營現金流和資本可獲得性；
•完成未來的收購和資產剝離；
•被收購經銷商的未來收入；
•未來股票回購、債務和股息再融資；
•未來資本支出；
•新車和二手車的銷售量和可獲得的客户融資信貸以及零部件和服務市場的銷售量的變化；
•汽車零售行業的業務趨勢，包括製造商激勵水平、新車和二手車零售量和定價、客户需求、利率以及整個行業或製造商特定庫存水平的變化；
•製造商質量問題，包括召回車輛以及任何相關的對車輛銷售和品牌聲譽的負面影響；
•存貨、營運資金、房地產和資本支出的融資情況；
•監管做法、關税和税收的變化，包括英國退歐；
•任何潛在的全球衰退的影響；
•我們有能力履行財政契約，履行債務義務，並維持充足的流動資金運作；以及
•新冠肺炎疫情對我們業務的影響。
雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期在作出時是合理的，但我們不能向您保證這些預期將被證明是正確的。在本10-Q表格中使用的“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於截至本10-Q表格之日我們對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。雖然管理層相信這些前瞻性陳述在作出時是合理的，但不能保證影響我們的未來發展會是我們預期的發展。所有關於我們對未來收入和經營業績的預期的評論都是基於我們對現有業務的預測，不包括任何未來收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預期或預測大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果不同的已知重大因素包括：
•全球經濟的不利發展以及與新冠肺炎大流行有關的公共衞生危機，以及由此對新車和二手車及相關零部件和服務的供求造成的影響；
•不確定性包括美國和世界其他地區需要多長時間來減緩新冠肺炎病毒的傳播，各國政府將採取哪些行動遏制和抗擊這一流行病，以及美國和其他地區經濟復甦的時間、速度和程度，這反過來可能會影響對我們汽車、零部件和服務的需求；
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目錄
•未來經濟環境的惡化，包括消費者信心、消費者偏好、利率、石油和汽油價格、製造商激勵水平、國際和國內貿易關税的實施以及消費信貸的可獲得性，可能會影響對新車和二手車、更換部件、維護和維修服務以及餐飲產品的需求；
•國內和國際的不利發展，如戰爭、恐怖主義、政治衝突、社會抗議或其他敵對行動，可能會對我們的產品和服務的需求產生不利影響；
•英國退歐對英國整體經濟的潛在影響，更具體地説，對汽車零售行業銷售的潛在不利影響的不確定性，可能會對我們的收入和業務運營產生實質性的不利影響；
•現有和未來的監管環境，包括與多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案相關的立法、氣候控制立法、美國聯邦、美國州、英國或巴西税法、税率和法規的變化，以及意外的訴訟或不利立法，包括美國州特許經營法律的變化，可能會給我們帶來額外的成本或以其他方式對我們產生不利影響；
•我們的主要汽車製造商，特別是豐田、日產、本田、寶馬、福特、戴姆勒、通用汽車、克萊斯勒、現代、大眾和捷豹路虎，由於財務困境、破產、自然災害或流行病(如新冠肺炎大流行)中斷生產或其他原因，可能無法繼續生產或提供我們客户高需求的汽車，或向我們提供融資、保險、廣告或其他援助；
•我們的一個或多個主要製造商進行重組，直至破產，可能導致我們遭受無法收回的應收賬款、貶值的存貨或失去特許經營權等形式的財務損失；
•製造商強加給我們的要求可能需要處置，限制我們的收購，或者要求增加與我們的經銷商設施相關的資本支出水平；
•我們現有的和/或新的經銷商業務可能無法達到我們或製造商預期的水平或實現預期的改善；
•我們有能力為我們的汽車銷售或服務實現誘人的利潤率或銷量；
•我們未能實現預期的未來成本節約或未來成本可能比我們預期的要高；
•製造商的質量問題，包括召回車輛，可能會對汽車銷售和品牌聲譽產生負面影響；
•可用的資本資源、融資成本的增加(如更高的利率)和我們的各種債務協議可能會限制我們完成收購、完成新設施或擴建設施的建設、回購股票或支付股息的能力；
•我們未來再融資或獲得融資的能力可能有限，融資成本可能會大幅增加；
•我們為消費者提供信貸便利的能力；
•外匯管制和貨幣波動；
•新會計準則可能會對我們報告的每股收益產生重大影響；
•我們有能力獲得新的經銷商，併成功地將這些經銷商整合到我們的業務中；
•我們的商譽、無限期無形資產和其他長期資產的減值；
•自然災害、不利天氣事件和其他災害性事件；
•我們的系統或第三方合作伙伴系統的網絡安全事件，包括泄露我們客户或員工的個人身份信息或關閉我們的操作系統；
•我們在英國和巴西的海外業務和銷售，這帶來了額外的風險；
•無法調整我們的成本結構和庫存水平，以抵消對我們產品和服務需求的任何減少；
•我們失去了關鍵人員；
•是否有訓練有素的勞動力；
•我們的損失可能不是全部由保險承保，或者只有在我們的保險費大幅增加的情況下才能完全承保；
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目錄
•由於供應鏈中斷或其他因素，我們無法以我們預期的成本或數量獲得新車和二手車及零部件的庫存，包括進口庫存；以及
•車輛技術的進步和車輛擁有模式/消費者偏好的變化。
有關可能導致我們的實際結果與我們的預期結果不同的已知重要因素的更多信息，請參見項目1A。我們2020中的風險因素表10-K和本表10-Q，以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及關於市場風險的定量和定性披露。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。我們不承擔任何責任，明確不承擔任何義務，無論是由於新信息、新發展或其他原因而更新任何此類陳述，或在前瞻性陳述發佈之日之後公開發布任何修訂結果，除非法律要求。
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目錄
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本次管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於各種因素，第一集團汽車公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。請參閲“關於轉發的告誡聲明”-看起來像是結算單。“除非上下文另有要求，否則所提及的“我們”、“我們”和“我們”意指第一集團汽車公司及其子公司的業務和運營。
概述
我們是汽車零售業的領先運營商。通過我們的經銷商，我們銷售新車、二手車和輕型卡車；安排相關的車輛融資；銷售服務和其他保險合同；提供汽車維護和維修服務；以及銷售汽車零部件。我們的業務分佈在三個地區，這三個地區構成了我們的可報告部門：美國、英國和巴西。美國和巴西部門由總裁、美國和巴西業務部門領導，英國部門由一名運營總監領導，每個部門都直接向我們的首席執行官(CODM)彙報工作。總裁、美國和巴西業務以及英國業務總監負責各自區域的整體業績，並負責監督現場級別管理層。
截至2021年6月30日，我們的零售網絡由美國的117家經銷商、英國的48家經銷商和巴西的16家經銷商組成。我們的業務主要分佈在美國15個州、英國33個城鎮和巴西3個州的主要大都市地區。
長期戰略
我們的業務戰略側重於通過戰略收購和處置來改善我們現有經銷商的業績，並增強我們的經銷商組合，以實現增長，奪取市場份額，並最大限度地提高股東的投資回報。我們不斷評估機會，以提高我們經銷商的整體盈利能力。我們認為，截至2021年6月30日，我們有足夠的財力支持更多的收購。此外，我們打算繼續嚴格評估我們目前經銷商投資組合中的投資資本回報率，以尋找處置機會。
2021年，我們的優先事項是通過收購壯大我們的公司，改善和增加我們數字零售平臺AceleRide®的銷售滲透率，通過眾多舉措繼續增長我們的零部件和服務毛利潤，增加我們在高度分散的二手車業務中的市場份額，繼續利用我們的SG&A在毛利潤中所佔的百分比，並專注於留住和培訓我們有才華的經銷商員工。
戰略性收購和處置
我們將繼續關注通過戰略收購和改善或處置表現不佳的經銷商來增強我們目前的經銷商組合的機會。我們相信，在美國、英國和巴西，我們的行業仍然存在通過收購實現增長的巨大機會。收購充分利用了我們現有市場在二手車採購、廣告、採購、數據處理和人員利用等領域的規模經濟和成本節約機會，從而提高了運營效率。
我們尋求在我們擁有戰略機遇的地方收購經銷商，這些經銷商代表着成長型市場中不斷增長的品牌。我們對所有品牌和地區進行評估，以便在我們現有的市場上擴展我們的品牌、產品和服務，或者擴展到我們目前沒有服務的不斷增長的地區。2021年第一季度，我們收購了豐田在美國的兩家經銷商。7月，我們宣佈收購英國的七家經銷商。收購時估計，美國和英國收購的預期年化總收入為4.2億美元。此外，我們打算繼續嚴格評估我們目前經銷商投資組合中的投資資本回報率，以尋找處置機會。請參閲我們簡明合併財務報表附註中的附註3.收購和處置以供進一步討論。
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目錄
提升客户體驗的數字計劃
我們的全渠道平臺專注於確保我們可以隨時隨地與我們的客户做生意。我們的在線零售平臺AceleRide®於2019年部署到我們所有的美國經銷商，允許客户完全在線完成車輛交易，或在線啟動銷售流程並在我們的其中一個經銷商完成交易。作為在線流程的一部分，客户還可以申請融資並審查和選擇F&I產品。在截至2021年6月30日的三個月裏，美國在線零售總單位銷售額增長111.3%與2020年同期相比。我們還在2021年第一季度完成了向英國經銷商推出AceleRide®的工作。我們的部件和服務數字化努力集中在我們的在線客户日程安排預約系統上。在過去幾年中，隨着我們不斷增強這一工具，我們看到網上預約的百分比持續增長。我們還專注於通過經銷商應用程序、電話、短信或電子郵件以及在線支付選項提供首選通信選項，從而改善與我們的部件和服務客户的互動。我們正在利用機器人流程自動化和人工智能方面的技術進步來提高我們的營銷、呼叫中心和後臺效率。這些數字平臺有助於我們在新冠肺炎大流行帶來的社交距離要求期間與客户聯繫併為客户提供服務。
部件和服務增長
我們仍然專注於利潤率較高的零部件和服務業務的持續增長，這仍然取決於技術熟練的服務技術人員和顧問的留住和聘用。我們的美國服務運營部門正在重新實施服務技術人員和顧問每週工作四天的制度，這使得我們可以在一週內延長運營時間。這一變化增加了服務技術員和顧問的留任率，從而擴大了我們的服務能力，而無需在設施上投資額外的資本。我們的在線服務預約平臺和集中呼叫中心改善了客户體驗。我們尋求通過更方便的服務時間、培訓我們的服務顧問、通過汽車銷售和客户關係管理軟件銷售服務合同來增加我們的客户留存率，從而為我們的客户提供有針對性的營銷。車輛的複雜性日益增加，特別是在電子和技術進步領域，這使得獨立維修店越來越難保持對這些車輛的專業知識和技術，併為我們提供了在未來很長一段時間內增加市場份額的機會。
二手車零售增長
二手車毛利主要取決於經銷商能否以合理的價格獲得高質量的二手車供應。我們的新車業務通常為我們的二手車業務提供大量高質量的以舊換新和停租車輛，這是我們二手車庫存的最佳來源。2020年10月，我們在AceleRide®平臺上推出了“Sell A Ride”，以提高我們在營業時間內30分鐘內提供現金優惠，通過Zelle直接從客户那裏購買二手車庫存的能力，並通過Zelle上門取貨和立即付款。我們的經銷商通過拍賣補充他們的二手車庫存，包括只有特許經銷商才能參加的製造商贊助的拍賣。
我們的數據驅動定價策略確保我們的二手車在市場上定價，從而為我們的網站帶來更多流量。我們經常審查我們的市場定價，並努力限制廣告價格的折扣。
成本管理
我們繼續努力充分利用我們的規模和成本結構。隨着業務的發展，我們將仔細管理成本，並尋找更多機會來改進我們的流程和傳播最佳實踐。我們相信，我們的管理結構支持快速決策，並促進新流程的高效和有效推出。作為上述數字化努力的一部分，我們提高了銷售和服務部門的工作效率。
員工培訓和留用
執行我們的業務戰略的一個關鍵是利用我們認為是我們的關鍵優勢之一-我們員工的才華。我們專注於留住和培訓我們有才華的經銷商員工。我們相信，我們已經培養了一支出色的管理團隊，擁有豐富的行業專業知識。憑藉我們的管理結構和管理人才水平，我們計劃繼續授權我們經銷商的經營者做出適當的決定，以發展他們各自的經銷商業務，並控制固定和可變成本。我們相信，這種方法使我們能夠為客户提供儘可能好的服務，並吸引和留住有才華的員工。
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目錄
多樣性、公平性和包容性(“dei”)
我們有一個由首席多樣性官擔任主席的Dei理事會。理事會的使命是培養一種多元化和包容性的文化，在這種文化中，各種背景的員工都得到尊重、重視和發展。我們通過提供在整個組織都有明顯歸屬感的創新培訓、招聘和職業發展來提高員工在多樣性、公平和包容性領域的參與度。該委員會有四個主要的重點領域：勞動力、工作場所、社區參與和婦女倡議。理事會由一組不同的員工組成，在整個組織內都有代表。每個領域都有一名員工主席和一名執行贊助商。此外，員工還參加了為我們開發的持續的多樣性和包容性培訓項目。
新冠肺炎疫情與新車庫存水平
我們的業務已經從新冠肺炎大流行中顯著恢復。在英國，我們的經銷商展廳於2021年第二季度重新開放，在巴西，我們的經銷商在2021年第二季度全面開放，此前幾個季度，由於政府強制關閉與新冠肺炎疫情相關的所有或部分市場，這兩個市場都關閉了。我們的經銷商堅持健康和安全政策和做法，讓員工安全重返工作崗位。我們無法預測新冠肺炎疫情未來對我們業務的影響。
此外，由於全球半導體芯片短缺，我們製造商的產量目前處於下降水平，這影響了我們所有市場的新車銷售和庫存水平。對新車需求的增加和生產水平的降低，大大降低了我們的新車庫存水平。截至2021年6月30日的季度，我們的新車天數庫存供應約為20天，而截至2020年12月31日的季度為52天，截至2020年6月30日的季度為61天。請參閲第1A項。本表格10-Q中的風險因素，以進一步討論庫存減少的影響。
關鍵會計政策和會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的簡明綜合財務報表需要管理層做出某些估計和假設。有關我們的關鍵會計政策和會計估計的更多討論，請參閲我們2020年的10-K表格中的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
經營成果
以下所示的“同一家門店”金額包括經銷商和公司總部在每個比較期間的相同月份的業績，從經銷商由我們擁有的第一個完整月開始，如果是處置，則以由我們擁有的最後一個完整月為結束。“同一商店”的金額包括經銷商和公司總部在每個期間的相同月份的結果，從經銷商由我們擁有的第一個完整月開始，如果是處置，則以由我們擁有的最後一個完整月結束。例如，與2020年9月至2020年12月的結果相比，2020年8月15日收購的經銷商的結果將出現在我們從2021年9月至2021年12月期間的同一家門店比較中。如果我們在2020年8月15日處置一家門店，從2020年8月開始，該門店的結果將被排除在同一門店業績中，因為2020年7月是我們擁有該經銷商的最後一個完整月。同一門店業績提供了我們增長現有門店收入和盈利能力的能力的衡量標準，也為同行組的比較提供了一個衡量標準。因此，同一門店業績允許管理層管理和監控業務表現，對投資者也很有用。
我們在報告的基礎上和不變的貨幣基礎上評估我們的運營結果。恆定貨幣列報是一項非公認會計準則(GAAP)的衡量標準，排除了外幣匯率波動的影響。我們相信，提供恆定的貨幣信息可以提供有關我們的基本業務和經營結果的有價值的補充信息，這與我們評估我們業績的方式是一致的。我們通過使用比較期間匯率而不是各自期間的實際匯率來換算以美元以外的貨幣報告的實體的本期報告結果，從而計算不變貨幣百分比。不變貨幣績效衡量標準不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則編制的財務績效衡量標準。此外，我們提醒投資者不要過度依賴非GAAP衡量標準，還要將它們與最直接可比的美國GAAP衡量標準一起考慮。我們的管理層還使用不變貨幣和來自經營、投資和融資活動的調整後的現金流，結合美國公認會計準則(GAAP)財務指標來評估我們的業務，包括與我們的董事會、投資者和行業分析師就財務業績進行溝通。我們披露了這些非GAAP衡量標準和相關的調整，因為我們相信投資者使用這些衡量標準來評估較長期的期間-期間表現。這些指標還可以讓投資者更好地理解和評估管理層用來評估經營業績的信息。
由於四捨五入，財務報表中的某些金額可能無法計算。所有計算都是使用顯示的所有期間的未舍入金額計算的。


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目錄
下表總結了我們在報告的基礎上和在同一門店基礎上的運營結果：
報告的運營數據-合併
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的三個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$1,855.3 $1,062.7 $792.6 74.6 %$33.6 71.4 %
二手車零售額1,195.6 641.2 554.4 86.5 %32.8 81.3 %
二手車批發銷售96.4 48.7 47.7 98.0 %3.6 90.6 %
總使用量1,292.0 689.9 602.1 87.3 %36.5 82.0 %
零部件和服務銷售392.1 282.0 110.2 39.1 %5.6 37.1 %
F&I，網絡161.0 96.7 64.3 66.5 %1.7 64.7 %
總收入$3,700.4 $2,131.2 $1,569.2 73.6 %$77.4 70.0 %
毛利： 
新車零售額$165.3 $63.8 $101.5 159.2 %$2.1 155.9 %
二手車零售額109.1 46.3 62.8 135.8 %2.3 130.9 %
二手車批發銷售9.1 2.0 7.1 NM0.3 NM
總使用量118.2 48.3 69.9 144.7 %2.5 139.5 %
零部件和服務銷售216.7 150.0 66.7 44.5 %3.4 42.2 %
F&I，網絡161.0 96.7 64.3 66.5 %1.7 64.7 %
毛利總額$661.3 $358.8 $302.4 84.3 %$9.8 81.6 %
毛利率：
新車零售額8.9 %6.0 %2.9 %
二手車零售額9.1 %7.2 %1.9 %
二手車批發銷售9.5 %4.2 %5.3 %
總使用量9.2 %7.0 %2.1 %
零部件和服務銷售55.3 %53.2 %2.1 %
總毛利率17.9 %16.8 %1.0 %
售出單位：
零售新車售出42,893 26,472 16,421 62.0 %
售出零售二手車45,002 30,528 14,474 47.4 %
批發二手車售出10,965 7,303 3,662 50.1 %
總使用量55,967 37,831 18,136 47.9 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$43,254 $40,143 $3,111 7.8 %$783 5.8 %
二手車零售$26,568 $21,004 $5,564 26.5 %$729 23.0 %
單位銷售毛利：
新車零售額$3,853 $2,409 $1,444 59.9 %$48 58.0 %
二手車零售額$2,425 $1,516 $909 59.9 %$50 56.6 %
二手車批發銷售$832 $278 $554 NM$24 NM
總使用量$2,113 $1,277 $836 65.4 %$45 61.9 %
F&I PRU$1,832 $1,697 $135 8.0 %$20 6.8 %
其他：
SG&A費用$376.7 $237.2 $139.5 58.8 %$6.3 56.2 %
SG&A作為毛利百分比57.0 %66.1 %(9.1)%
平面圖費用：
建築平面圖利息支出$8.8 $10.1 $(1.3)(13.2)%$0.2 (14.9)%
減去：平面圖輔助服務(1)
15.3 9.8 5.4 55.5 %— 55.5 %
平面佈置費淨額$(6.5)$0.3 $(6.8)$0.2 
(1)平面圖輔助包括在我們的簡明綜合經營報表中的新車零售毛利以上和新車零售銷售成本中。
NM-沒有意義
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目錄
同一門店運營數據-整合
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的三個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$1,837.5 $1,049.8 $787.7 75.0 %$33.6 71.8 %
二手車零售額1,188.2 632.5 555.7 87.9 %32.8 82.7 %
二手車批發銷售95.8 48.2 47.6 98.7 %3.6 91.2 %
總使用量1,284.0 680.7 603.3 88.6 %36.5 83.3 %
零部件和服務銷售385.5 278.5 107.0 38.4 %5.3 36.5 %
F&I，網絡159.9 95.5 64.4 67.4 %1.7 65.6 %
總收入$3,666.9 $2,104.5 $1,562.4 74.2 %$77.1 70.6 %
毛利： 
新車零售額$163.6 $63.1 $100.6 159.4 %$2.1 156.2 %
二手車零售額107.8 45.8 62.1 135.6 %2.3 130.7 %
二手車批發銷售8.9 2.0 6.9 NM0.3 NM
總使用量116.8 47.8 69.0 144.4 %2.5 139.1 %
零部件和服務銷售212.9 148.1 64.9 43.8 %3.2 41.6 %
F&I，網絡159.9 95.5 64.4 67.4 %1.7 65.6 %
毛利總額$653.3 $354.4 $298.8 84.3 %$9.6 81.6 %
毛利率：
新車零售額8.9 %6.0 %2.9 %
二手車零售額9.1 %7.2 %1.8 %
二手車批發銷售9.3 %4.1 %5.2 %
總使用量9.1 %7.0 %2.1 %
零部件和服務銷售55.2 %53.2 %2.1 %
總毛利率17.8 %16.8 %1.0 %
售出單位：
零售新車售出42,409 26,116 16,293 62.4 %
售出零售二手車44,659 30,016 14,643 48.8 %
批發二手車售出10,846 7,217 3,629 50.3 %
總使用量55,505 37,233 18,272 49.1 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$43,329 $40,199 $3,131 7.8 %$792 5.8 %
二手車零售$26,606 $21,072 $5,534 26.3 %$735 22.8 %
單位銷售毛利：
新車零售額$3,858 $2,415 $1,443 59.8 %$49 57.8 %
二手車零售額$2,415 $1,525 $890 58.4 %$51 55.0 %
二手車批發銷售$823 $277 $546 NM$25 NM
總使用量$2,104 $1,283 $821 64.0 %$46 60.4 %
F&I PRU$1,837 $1,702 $135 7.9 %$20 6.8 %
其他：
SG&A費用$372.3 $233.2 $139.1 59.7 %$6.2 57.0 %
SG&A作為毛利百分比57.0 %65.8 %(8.8)%
NM-沒有意義
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目錄
報告的運營數據-合併
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的六個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$3,398.7 $2,404.8 $993.8 41.3 %$39.9 39.7 %
二手車零售額2,094.4 1,420.3 674.1 47.5 %38.4 44.8 %
二手車批發銷售176.6 135.2 41.4 30.7 %4.5 27.3 %
總使用量2,271.0 1,555.4 715.6 46.0 %42.9 43.2 %
零部件和服務銷售752.8 652.6 100.2 15.4 %6.7 14.3 %
F&I，網絡288.0 209.2 78.8 37.7 %1.9 36.8 %
總收入$6,710.5 $4,822.0 $1,888.4 39.2 %$91.9 37.3 %
毛利： 
新車零售額$264.3 $126.6 $137.7 108.8 %$2.0 107.2 %
二手車零售額168.7 88.4 80.3 90.8 %2.2 88.3 %
二手車批發銷售13.1 3.0 10.0 NM0.2 NM
總使用量181.8 91.5 90.3 98.7 %2.4 96.1 %
零部件和服務銷售417.8 348.0 69.8 20.0 %4.4 18.8 %
F&I，網絡288.0 209.2 78.8 37.7 %1.9 36.8 %
毛利總額$1,151.9 $775.3 $376.7 48.6 %$10.8 47.2 %
毛利率：
新車零售額7.8 %5.3 %2.5 %
二手車零售額8.1 %6.2 %1.8 %
二手車批發銷售7.4 %2.2 %5.2 %
總使用量8.0 %5.9 %2.1 %
零部件和服務銷售55.5 %53.3 %2.2 %
總毛利率17.2 %16.1 %1.1 %
售出單位：
零售新車售出79,756 61,832 17,924 29.0 %
售出零售二手車83,061 67,318 15,743 23.4 %
批發二手車售出20,777 19,389 1,388 7.2 %
總使用量103,838 86,707 17,131 19.8 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$42,613 $38,893 $3,720 9.6 %$500 8.3 %
二手車零售$25,215 $21,098 $4,117 19.5 %$462 17.3 %
單位銷售毛利：
新車零售額$3,314 $2,047 $1,267 61.9 %$25 60.6 %
二手車零售額$2,031 $1,314 $718 54.6 %$27 52.6 %
二手車批發銷售$628 $156 $472 NM$8 NM
總使用量$1,751 $1,055 $696 66.0 %$23 63.8 %
F&I PRU$1,769 $1,620 $149 9.2 %$12 8.5 %
其他：
SG&A費用$695.2 $565.1 $130.0 23.0 %$7.3 21.7 %
SG&A作為毛利百分比60.3 %72.9 %(12.5)%
平面圖費用：
建築平面圖利息支出$16.4 $23.0 $(6.6)(28.8)%$0.3 (30.0)%
減去：平面圖輔助服務(1)
28.5 20.4 8.1 39.6 %— 39.6 %
平面佈置費淨額$(12.1)$2.6 $(14.7)$0.3 
(1)平面圖輔助包括在我們的簡明綜合經營報表中的新車零售毛利以上和新車零售銷售成本中。
NM-沒有意義

27
目錄
同一門店運營數據-整合
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的六個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$3,380.4 $2,381.9 $998.6 41.9 %$39.8 40.3 %
二手車零售額2,086.4 1,403.0 683.4 48.7 %38.3 46.0 %
二手車批發銷售176.0 133.7 42.2 31.6 %4.5 28.2 %
總使用量2,262.4 1,536.8 725.6 47.2 %42.8 44.4 %
零部件和服務銷售743.6 642.6 101.0 15.7 %6.3 14.7 %
F&I，網絡286.9 207.0 79.9 38.6 %1.9 37.7 %
總收入$6,673.3 $4,768.3 $1,905.0 40.0 %$91.4 38.0 %
毛利： 
新車零售額$262.7 $125.2 $137.5 109.8 %$2.0 108.2 %
二手車零售額167.4 87.7 79.8 91.0 %2.2 88.5 %
二手車批發銷售12.9 3.0 9.9 NM0.2 NM
總使用量180.4 90.7 89.7 98.9 %2.4 96.3 %
零部件和服務銷售412.9 342.8 70.1 20.5 %4.2 19.2 %
F&I，網絡286.9 207.0 79.9 38.6 %1.9 37.7 %
毛利總額$1,142.9 $765.7 $377.2 49.3 %$10.6 47.9 %
毛利率：
新車零售額7.8 %5.3 %2.5 %
二手車零售額8.0 %6.2 %1.8 %
二手車批發銷售7.3 %2.3 %5.1 %
總使用量8.0 %5.9 %2.1 %
零部件和服務銷售55.5 %53.3 %2.2 %
總毛利率17.1 %16.1 %1.1 %
售出單位：
零售新車售出79,260 61,198 18,062 29.5 %
售出零售二手車82,686 66,347 16,339 24.6 %
批發二手車售出20,645 19,138 1,507 7.9 %
總使用量103,331 85,485 17,846 20.9 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$42,650 $38,921 $3,729 9.6 %$503 8.3 %
二手車零售$25,233 $21,147 $4,086 19.3 %$463 17.1 %
單位銷售毛利：
新車零售額$3,315 $2,046 $1,268 62.0 %$25 60.7 %
二手車零售額$2,025 $1,321 $704 53.3 %$27 51.2 %
二手車批發銷售$626 $157 $469 NM$8 NM
總使用量$1,745 $1,061 $685 64.6 %$23 62.4 %
F&I PRU$1,772 $1,623 $149 9.2 %$12 8.4 %
其他：
SG&A費用$689.6 $555.5 $134.2 24.2 %$7.1 22.9 %
SG&A作為毛利百分比60.3 %72.5 %(12.2)%
NM-沒有意義
28
目錄
報告的運營數據-美國
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的三個月，
20212020增加/(減少)%變化
收入：
新車零售額$1,504.4 $915.7 $588.7 64.3 %
二手車零售額882.9 540.9 342.0 63.2 %
二手車批發銷售61.2 30.5 30.7 100.5 %
總使用量944.1 571.4 372.7 65.2 %
零部件和服務銷售332.6 254.2 78.4 30.8 %
F&I，網絡143.9 89.8 54.1 60.3 %
總收入$2,924.9 $1,831.1 $1,093.8 59.7 %
毛利：
新車零售額$141.7 $56.5 $85.2 150.7 %
二手車零售額87.3 41.0 46.4 113.2 %
二手車批發銷售6.4 1.6 4.8 NM
總使用量93.7 42.6 51.2 120.2 %
零部件和服務銷售181.7 135.6 46.1 34.0 %
F&I，網絡143.9 89.8 54.1 60.3 %
毛利總額$561.1 $324.5 $236.6 72.9 %
毛利率：
新車零售額9.4 %6.2 %3.2 %
二手車零售額9.9 %7.6 %2.3 %
二手車批發銷售10.5 %5.2 %5.2 %
總使用量9.9 %7.4 %2.5 %
零部件和服務銷售54.6 %53.3 %1.3 %
總毛利率19.2 %17.7 %1.5 %
售出單位：
零售新車售出34,047 21,937 12,110 55.2 %
售出零售二手車34,008 26,132 7,876 30.1 %
批發二手車售出6,606 5,150 1,456 28.3 %
總使用量40,614 31,282 9,332 29.8 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$44,185 $41,742 $2,443 5.9 %
二手車零售$25,962 $20,699 $5,263 25.4 %
單位銷售毛利：
新車零售額$4,162 $2,576 $1,586 61.6 %
二手車零售額$2,568 $1,568 $1,000 63.8 %
二手車批發銷售$969 $311 $658 NM
總使用量$2,308 $1,361 $947 69.6 %
F&I PRU$2,114 $1,868 $247 13.2 %
其他：
SG&A費用$312.6 $203.3 $109.3 53.8 %
SG&A作為毛利百分比55.7 %62.6 %(6.9)%
NM-沒有意義
29
目錄
同一門店運營數據-美國
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的三個月，
20212020增加/(減少)%變化
收入：
新車零售額$1,486.6 $903.9 $582.7 64.5 %
二手車零售額875.5 533.2 342.2 64.2 %
二手車批發銷售60.6 30.1 30.5 101.2 %
總使用量936.1 563.4 372.7 66.2 %
零部件和服務銷售329.3 251.2 78.1 31.1 %
F&I，網絡142.8 88.7 54.1 61.0 %
總收入$2,894.8 $1,807.1 $1,087.7 60.2 %
毛利：
新車零售額$140.1 $55.9 $84.2 150.7 %
二手車零售額86.0 40.5 45.5 112.3 %
二手車批發銷售6.2 1.6 4.6 NM
總使用量92.2 42.1 50.2 119.1 %
零部件和服務銷售179.6 133.9 45.8 34.2 %
F&I，網絡142.8 88.7 54.1 61.0 %
毛利總額$554.8 $320.5 $234.3 73.1 %
毛利率：
新車零售額9.4 %6.2 %3.2 %
二手車零售額9.8 %7.6 %2.2 %
二手車批發銷售10.2 %5.2 %5.0 %
總使用量9.9 %7.5 %2.4 %
零部件和服務銷售54.6 %53.3 %1.3 %
總毛利率19.2 %17.7 %1.4 %
售出單位：
零售新車售出33,563 21,631 11,932 55.2 %
售出零售二手車33,665 25,691 7,974 31.0 %
批發二手車售出6,487 5,084 1,403 27.6 %
總使用量40,152 30,775 9,377 30.5 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$44,292 $41,786 $2,506 6.0 %
二手車零售$26,005 $20,756 $5,249 25.3 %
單位銷售毛利：
新車零售額$4,173 $2,583 $1,591 61.6 %
二手車零售額$2,556 $1,577 $978 62.0 %
二手車批發銷售$956 $309 $648 NM
總使用量$2,297 $1,368 $930 68.0 %
F&I PRU$2,125 $1,874 $250 13.4 %
其他：
SG&A費用$309.4 $200.2 $109.2 54.6 %
SG&A作為毛利百分比55.8 %62.5 %(6.7)%
NM-沒有意義
30
目錄
以下對我們在美國的經營業績的討論是以實際和相同的門店為基礎的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新增加的加點數量有關。2020年，我們在美國的經銷商業務受到新冠肺炎大流行導致的需求減少以及地方政府為遏制病毒而實施的限制的影響。
收入
在截至2021年6月30日的三個月裏，美國的總收入比2020年同期增加了10.938億美元，增幅為59.7%。在截至2021年6月30日的三個月裏，在我們所有收入流增加的推動下，美國的同店總收入增加了10.877億美元，增幅為60.2%。這一增長是2021年第二季度強勁復甦的結果，因為消費者需求極其強勁。在2020年第二季度，由於社交距離限制，新冠肺炎大流行抑制了銷售活動。
毛利
在截至2021年6月30日的三個月裏，美國的毛利潤總額比2020年同期增加了2.366億美元，增幅為72.9%。在截至2021年6月30日的三個月裏，由於我們所有業務的增長，與2020年同期相比，美國同店毛利潤總額增加了2.343億美元，增幅為73.1%。新車零售同店毛利增加150.7%，反映新車同店單位銷售毛利增加61.6%，加上新車零售同店單位銷售額增加55.2%。新車零售同店單位銷售毛利的增長反映了強勁的消費者需求，以及由於全球半導體芯片短缺導致原始設備製造商生產和交付給經銷商的汽車減少，庫存供應受到限制。我們在美國的新車庫存為16天的供應量，比去年同期減少了48天，比2020年12月31日的48天供應量減少了32天。二手車零售同店毛利增長112.3%，反映二手車零售同店單位銷售毛利較2020年同期增長62.0%，二手車零售同店單位銷售額增長31.0%。二手車零售同一家門店單位銷售毛利潤的增長，反映了由於庫存水平緊張和需求強勁而導致的市場價格上漲。二手車批發毛利潤增加，因為行業供應短缺推高了拍賣價格，曼海姆指數(Manheim Index)反映了這一點。曼海姆指數是二手車市場定價趨勢的普遍接受指標。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的季度，零部件和服務同店的毛利潤增長了34.2%, 主要是由於我們的客户付費業務增長了32.4%。F&I同店毛利潤增長61.0%，這是由於同店零售單位銷售額的增長，加上我們提供的大多數金融和保險產品的每份合同收入和滲透率更高，與2020年同期相比，我們整體按存儲容量使用計費經驗的增加部分抵消了這一增長。同一家門店的總毛利率上升140個基點，這是由於車輛和零部件以及服務利潤率上升，反映了車輛供應限制、客户支付的改善以及新舊銷售量增加導致的內部工作增加。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人事成本，包括工資、佣金和基於獎勵的薪酬，以及租金和設施成本、廣告和其他費用(包括法律、專業費用和一般公司費用)。截至2021年6月30日的三個月裏，美國的SG&A總支出比2020年同期增加了1.093億美元，增幅為53.8%。在截至2021年6月30日的三個月裏，美國的同店SG&A總支出比2020年同期增加了1.092億美元，增幅為54.6%，這主要是由於銷售額和利潤率的改善以及與業務活動增加相關的其他可變費用的增加而導致的可變佣金支付的增加。2020年第二季度，美國同店SG&A支出總額包括與股票薪酬相關的期外調整費用1,060萬美元。在生產率提高和車輛利潤率上升的推動下，同店SG&A總額佔毛利潤的百分比從2020年第二季度的62.5%下降到2021年同期的55.8%。
31
目錄
報告的運營數據-美國
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的六個月，
20212020增加/(減少)%變化
收入：
新車零售額$2,750.4 $1,904.1 $846.3 44.4 %
二手車零售額1,579.4 1,111.2 468.2 42.1 %
二手車批發銷售111.6 77.3 34.2 44.3 %
總使用量1,691.0 1,188.6 502.4 42.3 %
零部件和服務銷售628.9 558.9 70.0 12.5 %
F&I，網絡259.0 187.2 71.8 38.3 %
總收入$5,329.3 $3,838.7 $1,490.6 38.8 %
毛利： 
新車零售額$222.6 $103.8 $118.8 114.5 %
二手車零售額137.6 72.9 64.7 88.8 %
二手車批發銷售10.3 2.4 7.9 NM
總使用量148.0 75.3 72.6 96.4 %
零部件和服務銷售346.8 299.1 47.7 16.0 %
F&I，網絡259.0 187.2 71.8 38.3 %
毛利總額$976.3 $665.4 $310.9 46.7 %
毛利率：
新車零售額8.1 %5.5 %2.6 %
二手車零售額8.7 %6.6 %2.2 %
二手車批發銷售9.3 %3.1 %6.1 %
總使用量8.8 %6.3 %2.4 %
零部件和服務銷售55.1 %53.5 %1.6 %
總毛利率18.3 %17.3 %1.0 %
售出單位：
零售新車售出63,199 46,432 16,767 36.1 %
售出零售二手車64,439 53,800 10,639 19.8 %
批發二手車售出13,046 12,177 869 7.1 %
總使用量77,485 65,977 11,508 17.4 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$43,520 $41,008 $2,512 6.1 %
二手車零售$24,510 $20,655 $3,855 18.7 %
單位銷售毛利：
新車零售額$3,522 $2,235 $1,287 57.6 %
二手車零售額$2,136 $1,355 $781 57.6 %
二手車批發銷售$792 $199 $592 NM
總使用量$1,910 $1,142 $768 67.3 %
F&I PRU$2,029 $1,868 $161 8.6 %
其他：
SG&A費用$574.3 $460.8 $113.5 24.6 %
SG&A作為毛利百分比58.8 %69.2 %(10.4)%
NM-沒有意義
32
目錄
同一門店運營數據-美國
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的六個月，
20212020增加/(減少)%變化
收入：
新車零售額$2,732.3 $1,883.2 $849.1 45.1 %
二手車零售額1,571.9 1,096.1 475.8 43.4 %
二手車批發銷售111.0 76.0 35.0 46.0 %
總使用量1,682.9 1,172.1 510.8 43.6 %
零部件和服務銷售624.8 553.1 71.7 13.0 %
F&I，網絡257.9 185.2 72.6 39.2 %
總收入$5,297.9 $3,793.6 $1,504.3 39.7 %
毛利：
新車零售額$221.0 $102.5 $118.5 115.6 %
二手車零售額136.4 72.3 64.1 88.7 %
二手車批發銷售10.1 2.4 7.7 NM
總使用量146.5 74.7 71.8 96.2 %
零部件和服務銷售344.3 295.6 48.7 16.5 %
F&I，網絡257.9 185.2 72.6 39.2 %
毛利總額$969.7 $658.1 $311.6 47.4 %
毛利率：
新車零售額8.1 %5.4 %2.6 %
二手車零售額8.7 %6.6 %2.1 %
二手車批發銷售9.1 %3.2 %6.0 %
總使用量8.7 %6.4 %2.3 %
零部件和服務銷售55.1 %53.5 %1.7 %
總毛利率18.3 %17.3 %1.0 %
售出單位：
零售新車售出62,711 45,902 16,809 36.6 %
售出零售二手車64,090 52,971 11,119 21.0 %
批發二手車售出12,927 11,981 946 7.9 %
總使用量77,017 64,952 12,065 18.6 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$43,570 $41,026 $2,544 6.2 %
二手車零售$24,526 $20,692 $3,835 18.5 %
單位銷售毛利：
新車零售額$3,524 $2,234 $1,291 57.8 %
二手車零售額$2,128 $1,364 $764 56.0 %
二手車批發銷售$785 $201 $583 NM
總使用量$1,903 $1,150 $753 65.5 %
F&I PRU$2,034 $1,874 $160 8.6 %
其他：
SG&A費用$571.5 $454.1 $117.3 25.8 %
SG&A作為毛利百分比58.9 %69.0 %(10.1)%
NM-沒有意義
33
目錄
以下對我們在美國的經營業績的討論是以實際和相同的門店為基礎的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新增加的加點數量有關。2020年，我們在美國的經銷商業務受到新冠肺炎大流行導致的需求減少以及地方政府為遏制病毒而實施的限制的影響。
收入
截至2021年6月30日的六個月裏，美國的總收入比2020年同期增加了14.906億美元，增幅為38.8%。在截至2021年6月30日的六個月裏，由於我們所有收入流的增加，美國的同店總收入與2020年同期相比增加了15.043億美元，增幅為39.7%。增長是年內強勁復甦的結果，原因是消費需求極為強勁。在2020年同期，由於社交距離限制，新冠肺炎大流行抑制了銷售活動。
毛利
截至2021年6月30日的六個月裏，美國的毛利潤總額比2020年同期增加了3.109億美元，增幅為46.7%。在截至2021年6月30日的六個月裏，由於我們所有業務的增長，與2020年同期相比，美國同店毛利潤總額增加了3.116億美元，增幅為47.4%。 新車零售同店毛利增長115.6%，這主要得益於新車零售同店單位銷售毛利增長57.8%，以及新車零售單位銷售額增長36.6%。新車零售同店單位銷售毛利的增長反映了全球半導體芯片短缺導致的更高的需求和庫存供應限制。二手車零售同店毛利潤增長88.7%，這主要得益於二手車零售同店單位銷售毛利潤增長56.0%，以及二手車零售單位銷售額增長21.0%。二手車零售同一家門店單位銷售毛利潤的增長反映了庫存限制和由此導致的市場價格上漲。二手車批發，同一家商店的毛利潤增加，因為行業供應短缺推高了拍賣價格，曼海姆指數反映了這一點。零部件和服務同店毛利潤增長16.5%，主要是由於我們的客户付費業務增加，反映了業務活動的增加。F&I同店毛利潤增長39.2%，原因是同店零售單位銷售額增加，每份合同收入增加，以及我們提供的大多數金融和保險產品的滲透率提高，但部分被我們整體按存儲容量使用計費經驗的增加所抵消。同一家門店的總毛利率增加了100個基點，這是由於汽車和零部件以及服務利潤率上升，反映了汽車供應限制、客户支付的改善以及與汽車銷量增加相關的內部工作增加。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人事成本，包括工資、佣金和基於獎勵的薪酬，以及租金和設施成本、廣告和其他費用(包括法律、專業費用和一般公司費用)。截至2021年6月30日的六個月裏，美國的SG&A總支出比2020年同期增加了1.135億美元，增幅為24.6%。在截至2021年6月30日的六個月裏，美國的同店SG&A總支出比2020年同期增加了1.173億美元，增幅為25.8%，這主要是由於銷售額和利潤率的改善以及與業務活動增加相關的其他可變費用的增加而導致的可變佣金支付的增加。2021年前六個月，同一家門店在美國的SG&A支出總額包括220萬美元的災難賠償和與德克薩斯州2月份冬季風暴相關的保險可扣除費用，以及與非核心法律和解相關的100萬美元收益。2020年前六個月，美國同店SG&A支出總額包括與股票薪酬相關的期外調整費用1,060萬美元。在生產率提高和車輛利潤率提高的推動下，同店SG&A總額佔毛利潤的百分比從截至2020年的6個月的69.0%下降到2021年同期的58.9%。
34
目錄
報告的運營數據-英國
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的三個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$301.2 $127.2 $174.0 136.8 %$32.9 110.9 %
二手車零售額300.9 92.8 208.1 224.1 %32.7 188.9 %
二手車批發銷售32.5 15.3 17.3 113.2 %3.6 89.9 %
總使用量333.4 108.1 225.3 208.5 %36.3 174.9 %
零部件和服務銷售50.3 21.8 28.5 130.5 %5.5 105.4 %
F&I，網絡15.7 6.4 9.4 147.1 %1.7 120.3 %
總收入$700.7 $263.5 $437.2 165.9 %$76.4 136.9 %
毛利：
新車零售額$18.4 $5.9 $12.5 213.2 %$2.0 179.0 %
二手車零售額20.8 4.9 15.9 326.2 %2.3 280.1 %
二手車批發銷售2.5 0.4 2.2 NM0.3 NM
總使用量23.3 5.2 18.1 345.7 %2.5 297.7 %
零部件和服務銷售31.0 11.9 19.0 159.2 %3.4 131.1 %
F&I，網絡15.7 6.4 9.4 147.1 %1.7 120.3 %
毛利總額$88.4 $29.4 $59.0 200.6 %$9.6 167.9 %
毛利率：
新車零售額6.1 %4.6 %1.5 %
二手車零售額6.9 %5.3 %1.7 %
二手車批發銷售7.7 %2.3 %5.4 %
總使用量7.0 %4.8 %2.2 %
零部件和服務銷售61.5 %54.7 %6.8 %
總毛利率12.6 %11.2 %1.5 %
售出單位：
零售新車售出7,395 3,841 3,554 92.5 %
售出零售二手車10,494 4,040 6,454 159.8 %
批發二手車售出4,124 1,829 2,295 125.5 %
總使用量14,618 5,869 8,749 149.1 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$40,727 $33,119 $7,608 23.0 %$4,455 9.5 %
二手車零售$28,672 $22,978 $5,694 24.8 %$3,114 11.2 %
單位銷售毛利：
新車零售額$2,484 $1,527 $957 62.7 %$271 44.9 %
二手車零售額$1,984 $1,209 $775 64.1 %$215 46.3 %
二手車批發銷售$611 $192 $419 NM$64 NM
總使用量$1,597 $892 $705 79.0 %$172 59.7 %
F&I PRU$879 $808 $72 8.9 %$95 (2.9)%
其他：
SG&A費用$56.0 $28.3 $27.7 98.0 %$6.2 76.0 %
SG&A作為毛利百分比63.4 %96.2 %(32.8)%
NM-沒有意義
35
目錄
同一門店運營數據-英國
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的三個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$301.2 $126.2 $175.0 138.7 %$32.9 112.6 %
二手車零售額300.9 91.8 209.1 227.7 %32.7 192.1 %
二手車批發銷售32.5 15.2 17.3 113.9 %3.6 90.5 %
總使用量333.4 107.0 226.4 211.6 %36.3 177.7 %
零部件和服務銷售47.0 21.4 25.6 119.7 %5.1 95.8 %
F&I，網絡15.7 6.3 9.5 151.1 %1.7 123.9 %
總收入$697.3 $260.9 $436.5 167.3 %$76.0 138.2 %
毛利：
新車零售額$18.4 $5.8 $12.6 215.9 %$2.0 181.4 %
二手車零售額20.8 4.8 16.0 331.9 %2.3 285.1 %
二手車批發銷售2.5 0.3 2.2 NM0.3 NM
總使用量23.3 5.2 18.2 351.5 %2.5 302.9 %
零部件和服務銷售29.2 11.7 17.5 149.3 %3.2 122.2 %
F&I，網絡15.7 6.3 9.5 151.1 %1.7 123.9 %
毛利總額$86.7 $29.0 $57.7 199.1 %$9.4 166.6 %
毛利率：
新車零售額6.1 %4.6 %1.5 %
二手車零售額6.9 %5.3 %1.7 %
二手車批發銷售7.7 %2.3 %5.5 %
總使用量7.0 %4.8 %2.2 %
零部件和服務銷售62.2 %54.8 %7.4 %
總毛利率12.4 %11.1 %1.3 %
售出單位：
零售新車售出7,395 3,791 3,604 95.1 %
售出零售二手車10,494 3,969 6,525 164.4 %
批發二手車售出4,124 1,809 2,315 128.0 %
總使用量14,618 5,778 8,840 153.0 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$40,727 $33,284 $7,443 22.4 %$4,455 9.0 %
二手車零售$28,672 $23,131 $5,541 24.0 %$3,114 10.5 %
單位銷售毛利：
新車零售額$2,484 $1,533 $950 62.0 %$271 44.3 %
二手車零售額$1,984 $1,215 $770 63.3 %$215 45.7 %
二手車批發銷售$611 $192 $419 NM$64 NM
總使用量$1,597 $895 $702 78.5 %$172 59.2 %
F&I PRU$879 $807 $72 8.9 %$95 (2.9)%
其他：
SG&A費用$54.9 $27.3 $27.5 100.7 %$6.1 78.4 %
SG&A作為毛利百分比63.3 %94.4 %(31.1)%
NM-沒有意義

36
目錄
以下對我們在英國的經營業績的討論是以實際和相同的門店為基礎的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新增加的加點數量有關。2020年底，英國新冠肺炎案件激增，導致政府從2021年1月4日至2021年4月12日強制關閉所有非必要業務。2021年4月中旬，影響我們英國經銷商展廳的新冠肺炎限制取消，我們的經銷商得以重新開業。在前一年，也就是2020年3月21日開始，英國政府要求關閉所有英國經銷商，以阻止病毒的傳播，政府關閉的服務一直持續到2020年5月18日，緊急車輛維修除外。英國的展廳獲準於2020年6月1日重新開放。
收入
在截至2021年6月30日的三個月裏，英國的總收入比2020年同期增加了4.372億美元，增幅為165.9%。在截至2021年6月30日的三個月裏，英國的同店總收入比2020年同期增加了4.365億美元，增幅為167.3%。在貨幣不變的基礎上，在我們所有收入來源增加的推動下，同店總收入增長了138.2%。這些增長在很大程度上是4月中旬取消新冠肺炎封鎖限制的結果，允許我們的經銷商展廳重新開放，以及消費者需求的增加，而過去幾年，由於英國退歐和新冠肺炎疫情，消費者需求一直被壓抑。
毛利
在截至2021年6月30日的三個月裏，英國的毛利潤總額比2020年同期增加了5,900萬美元，增幅為200.6%。在截至2021年6月30日的三個月裏，英國的同店毛利總額比2020年同期增加了5,770萬美元，增幅為199.1%。在貨幣不變的基礎上，由於我們所有業務的改善，同一家門店的毛利潤總額增長了166.6%。新車零售同店毛利潤在不變貨幣基礎上增長了181.4%，這是由於新車零售同店單位毛利潤增長了44.3%，再加上新車零售同店單位銷售額增長了95.1%。每單位新車毛利的增長主要反映了更高的需求和供應限制，因為由於全球半導體芯片短缺，原始設備製造商生產的汽車越來越少。截至2021年6月30日，我們在英國的新車庫存為31天，比去年同期減少了18天，比2020年12月31日的102天減少了71天。在貨幣不變的基礎上，二手車零售同店毛利增長了285.1%，反映出二手車零售同店單位銷售額增長了164.4%，同時二手車零售同店單位銷售毛利增長了45.7%。二手車零售同店單位銷售毛利潤的增長是由消費者需求增加和新車庫存短缺推動的。零部件和服務同店在不變貨幣基礎上的毛利潤增長了122.2%, 由於4月中旬，隨着新冠肺炎限制的放寬，所有零部件和服務業務都有所增加。F&I同店毛利在不變貨幣基礎上增長123.9%，這是由於零售單位銷售量的增加以及滲透率的提高被VSC和其他產品的每份合同收入下降以及更高的整體按存儲容量使用計費體驗所部分抵消。在零部件和服務利潤率提高的推動下，英國的總同店毛利率增加了130個基點，反映了由於新車和二手車銷量增加而導致的內部工作增加，以及由於更高的需求和車輛供應限制而導致的新車和二手車利潤率上升。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人事成本，包括工資、佣金和基於獎勵的薪酬，以及租金和設施成本、廣告和其他費用(包括法律、專業費用和一般公司費用)。截至2021年6月30日的三個月裏，英國的SG&A總支出比2020年同期增加了2,770萬美元，增幅為98.0%。在截至2021年6月30日的三個月裏，英國同一家門店的SG&A費用總額比2020年同期增加了2,750萬美元，增幅為100.7%。在不變貨幣基礎上，同店SG&A總支出增長78.4%，這是由於與去年相比，2021年第二季度銷售額和利潤率增加導致可變佣金支付增加。在整個2021年第二季度，我們繼續專注於成本紀律。在生產率提高和2021年第二季度實現的車輛利潤率高於去年的推動下，同店SG&A總費用佔毛利潤的百分比從2020年第二季度的94.4%下降到2021年同期的63.3%。2020年第二季度，同一家門店的SG&A支出總額包括120萬美元的遣散費，原因是新冠肺炎疫情導致裁員。


37
目錄
報告的運營數據-英國
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的六個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$564.3 $423.5 $140.8 33.3 %$52.3 20.9 %
二手車零售額492.5 281.6 210.9 74.9 %41.7 60.1 %
二手車批發銷售60.4 51.1 9.3 18.1 %5.0 8.3 %
總使用量552.8 332.7 220.1 66.2 %46.7 52.1 %
零部件和服務銷售106.8 78.3 28.5 36.5 %8.8 25.2 %
F&I，網絡26.3 19.7 6.6 33.6 %2.4 21.5 %
總收入$1,250.3 $854.2 $396.1 46.4 %$110.7 33.4 %
毛利： 
新車零售額$33.2 $17.9 $15.2 85.0 %$3.2 66.9 %
二手車零售額29.0 14.0 15.0 106.5 %2.6 88.3 %
二手車批發銷售2.4 0.3 2.0 NM0.2 NM
總使用量31.4 14.4 17.0 118.3 %2.8 99.0 %
零部件和服務銷售63.6 42.3 21.3 50.5 %5.3 37.9 %
F&I，網絡26.3 19.7 6.6 33.6 %2.4 21.5 %
毛利總額$154.4 $94.2 $60.2 63.8 %$13.7 49.3 %
毛利率：
新車零售額5.9 %4.2 %1.6 %
二手車零售額5.9 %5.0 %0.9 %
二手車批發銷售3.9 %0.6 %3.3 %
總使用量5.7 %4.3 %1.4 %
零部件和服務銷售59.5 %54.0 %5.5 %
總毛利率12.3 %11.0 %1.3 %
售出單位：
零售新車售出13,935 12,735 1,200 9.4 %
售出零售二手車17,606 12,064 5,542 45.9 %
批發二手車售出7,262 6,413 849 13.2 %
總使用量24,868 18,477 6,391 34.6 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$40,498 $33,255 $7,243 21.8 %$3,750 10.5 %
二手車零售$27,973 $23,344 $4,629 19.8 %$2,371 9.7 %
單位銷售毛利：
新車零售額$2,379 $1,407 $972 69.1 %$233 52.5 %
二手車零售額$1,647 $1,164 $483 41.5 %$145 29.0 %
二手車批發銷售$325 $50 $275 NM$30 NM
總使用量$1,261 $777 $483 62.2 %$111 47.9 %
F&I PRU$834 $794 $40 5.0 %$75 (4.5)%
其他：
SG&A費用$105.7 $88.2 $17.5 19.9 %$9.2 9.5 %
SG&A作為毛利百分比68.4 %93.5 %(25.1)%
NM-沒有意義
38
目錄
同一門店運營數據-英國
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的六個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$564.2 $421.4 $142.8 33.9 %$52.2 21.5 %
二手車零售額492.0 279.6 212.4 76.0 %41.7 61.1 %
二手車批發銷售60.3 51.0 9.3 18.3 %5.0 8.5 %
總使用量552.3 330.6 221.7 67.1 %46.7 53.0 %
零部件和服務銷售101.8 74.1 27.7 37.3 %8.4 25.9 %
F&I，網絡26.3 19.5 6.8 35.0 %2.4 22.8 %
總收入$1,244.5 $845.5 $399.0 47.2 %$110.2 34.2 %
毛利：
新車零售額$33.1 $17.8 $15.3 86.1 %$3.2 67.9 %
二手車零售額29.0 13.9 15.1 108.3 %2.5 90.0 %
二手車批發銷售2.4 0.3 2.1 NM0.2 NM
總使用量31.4 14.2 17.2 120.7 %2.8 101.2 %
零部件和服務銷售61.2 40.5 20.7 51.2 %5.1 38.6 %
F&I，網絡26.3 19.5 6.8 35.0 %2.4 22.8 %
毛利總額$152.0 $92.0 $60.0 65.3 %$13.5 50.6 %
毛利率：
新車零售額5.9 %4.2 %1.6 %
二手車零售額5.9 %5.0 %0.9 %
二手車批發銷售4.0 %0.6 %3.4 %
總使用量5.7 %4.3 %1.4 %
零部件和服務銷售60.2 %54.6 %5.5 %
總毛利率12.2 %10.9 %1.3 %
售出單位：
零售新車售出13,927 12,631 1,296 10.3 %
售出零售二手車17,580 11,922 5,658 47.5 %
批發二手車售出7,249 6,358 891 14.0 %
總使用量24,829 18,280 6,549 35.8 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$40,509 $33,363 $7,146 21.4 %$3,750 10.2 %
二手車零售$27,988 $23,452 $4,536 19.3 %$2,370 9.2 %
單位銷售毛利：
新車零售額$2,379 $1,409 $969 68.8 %$232 52.3 %
二手車零售額$1,648 $1,167 $481 41.3 %$145 28.8 %
二手車批發銷售$333 $49 $284 NM$31 NM
總使用量$1,264 $778 $486 62.5 %$112 48.1 %
F&I PRU$834 $793 $41 5.2 %$75 (4.3)%
其他：
SG&A費用$103.1 $85.1 $17.9 21.0 %$9.0 10.5 %
SG&A作為毛利百分比67.8 %92.6 %(24.8)%
NM-沒有意義
39
目錄
以下對我們在英國的經營業績的討論是以實際和相同的門店為基礎的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新增加的加點數量有關。2020年底，英國新冠肺炎案件激增，導致政府從2021年1月4日至2021年4月12日強制關閉所有非必要業務。影響我們英國經銷商展廳的新冠肺炎限制於4月中旬取消，導致2021年第二季度商業活動增加。在前一年，也就是2020年3月21日開始，英國政府要求關閉所有英國經銷商，以阻止病毒的傳播，政府關閉的服務一直持續到2020年5月18日，緊急車輛維修除外。英國的展廳獲準於2020年6月1日重新開放。
收入
在截至2021年6月30日的六個月裏，英國的總收入比2020年同期增加了3.961億美元，增幅為46.4%。在截至2021年6月30日的六個月裏，英國的同店總收入比2020年同期增加了3.99億美元，增幅為47.2%。在貨幣不變的基礎上，在我們所有收入來源增加的推動下，同店總收入增長了34.2%。這些增長在很大程度上是4月中旬取消新冠肺炎封鎖限制的結果，允許我們的經銷商展廳重新開放，以及消費者需求的增加，而過去幾年，由於英國退歐和新冠肺炎疫情，消費者需求一直被壓抑。
毛利
在截至2021年6月30日的六個月裏，英國的毛利潤總額比2020年同期增加了6,020萬美元，增幅為63.8%。截至2021年6月30日的六個月裏，英國同店毛利潤總額比2020年同期增加了6,000萬美元，增幅為65.3%。在貨幣不變的基礎上，由於我們所有業務的改善，同店毛利潤總額增長了50.6%。新車零售同店毛利潤在不變貨幣基礎上增長了67.9%，這是由於新車零售同店單位銷售平均毛利潤增長了52.3%，加上新車零售同店單位銷售額增長了10.3%。新車零售同店單位銷售毛利潤的增長，既反映了與新冠肺炎疫情相關的需求和供應限制的增加，也反映了由於全球半導體芯片短缺，許多製造商暫停了生產。二手車零售同店毛利潤在不變貨幣基礎上增長90.0%，二手車零售同店單位銷售平均毛利潤增長28.8%，二手車零售同店單位銷售額增長47.5%。二手車零售同一家門店每單位銷售平均毛利潤的增長反映了更高的需求和新車供應短缺。零配件和服務同店毛利潤按不變貨幣計算增長38.6%，因為所有零配件和服務業務都隨着新冠肺炎限制的減少而增加。F&I同店在不變貨幣基礎上的毛利潤增長了22.8%，因為零售量的增長被較低的滲透率部分抵消了, VSC和其他產品的每份合同收入降低，我們的按存儲容量使用計費體驗總體提高。在零部件和服務利潤率提高的推動下，英國的總同店毛利率增加了130個基點，反映了新車和二手車銷量增加導致內部工作增加，以及需求增加和車輛供應限制導致新車和二手車利潤率上升。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人事成本，包括工資、佣金和基於獎勵的薪酬，以及租金和設施成本、廣告和其他費用(包括法律、專業費用和一般公司費用)。截至2021年6月30日的六個月裏，英國的SG&A總支出比2020年同期增加了1,750萬美元，增幅為19.9%。截至2021年6月30日的六個月裏，英國同一家門店的SG&A總支出比2020年同期增加了1,790萬美元，增幅為21.0%。在匯率不變的基礎上，在2021年第二季度初新冠肺炎限制取消後，業務活動增加的推動下，同店SG&A總支出增長了10.5%。我們全年繼續關注成本紀律。在截至2021年6月30日的六個月內提高生產率和提高車輛利潤率的推動下，同店SG&A總支出佔毛利潤的百分比從截至2020年6月30日的六個月的92.6%降至2021年同期的67.8%。2020年，同一家門店的SG&A支出總額包括因新冠肺炎疫情而裁員的120萬美元遣散費。
40
目錄
報告的運營數據-巴西
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的三個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$49.8 $19.8 $30.0 151.8 %$0.6 148.5 %
二手車零售額11.8 7.5 4.4 58.4 %0.1 56.6 %
二手車批發銷售2.6 2.9 (0.2)(8.3)%0.1 (10.9)%
總使用量14.5 10.3 4.1 39.9 %0.2 37.7 %
零部件和服務銷售9.2 5.9 3.3 55.9 %0.1 53.4 %
F&I，網絡1.4 0.6 0.8 139.1 %— 136.2 %
總收入$74.8 $36.6 $38.2 104.5 %$1.0 101.6 %
毛利：  
新車零售額$5.2 $1.4 $3.8 274.3 %$0.1 270.4 %
二手車零售額1.0 0.4 0.5 126.0 %— 124.6 %
二手車批發銷售0.2 0.1 0.1 149.8 %— 145.5 %
總使用量1.2 0.5 0.7 129.7 %— 127.9 %
零部件和服務銷售4.0 2.5 1.6 63.9 %0.1 61.5 %
F&I，網絡1.4 0.6 0.8 139.1 %— 136.2 %
毛利總額$11.8 $4.9 $6.8 138.6 %$0.2 135.5 %
毛利率：
新車零售額10.4 %7.0 %3.4 %
二手車零售額8.2 %5.8 %2.5 %
二手車批發銷售7.6 %2.8 %4.8 %
總使用量8.1 %4.9 %3.2 %
零部件和服務銷售43.9 %41.8 %2.2 %
總毛利率15.7 %13.5 %2.3 %
售出單位：
零售新車售出1,451 694 757 109.1 %
售出零售二手車500 356 144 40.4 %
批發二手車售出235 324 (89)(27.5)%
總使用量735 680 55 8.1 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$34,313 $28,495 $5,818 20.4 %$438 18.9 %
二手車零售$23,671 $20,983 $2,687 12.8 %$271 11.5 %
單位銷售毛利：
新車零售額$3,578 $1,999 $1,579 79.0 %$38 77.1 %
二手車零售額$1,951 $1,213 $739 60.9 %$12 59.9 %
二手車批發銷售$850 $247 $603 NM$15 NM
總使用量$1,599 $752 $847 112.6 %$13 110.8 %
F&I PRU$707 $550 $158 28.7 %$8 27.1 %
其他：
SG&A費用$8.1 $5.6 $2.5 44.0 %$0.1 42.2 %
SG&A作為毛利百分比68.8 %114.0 %(45.2)%
NM-沒有意義
41
目錄
同一門店運營數據-巴西
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的三個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$49.8 $19.8 $30.0 151.8 %$0.6 148.5 %
二手車零售額11.8 7.4 4.4 59.0 %0.1 57.2 %
二手車批發銷售2.6 2.9 (0.2)(8.3)%0.1 (10.9)%
總使用量14.5 10.3 4.2 40.3 %0.2 38.1 %
零部件和服務銷售9.2 5.9 3.3 55.9 %0.1 53.4 %
F&I，網絡1.4 0.6 0.8 139.1 %— 136.2 %
總收入$74.8 $36.6 $38.3 104.6 %$1.0 101.8 %
毛利：
新車零售額$5.2 $1.4 $3.8 274.3 %$0.1 270.4 %
二手車零售額1.0 0.4 0.6 128.5 %— 127.1 %
二手車批發銷售0.2 0.1 0.1 149.8 %— 145.5 %
總使用量1.2 0.5 0.7 131.8 %— 130.0 %
零部件和服務銷售4.0 2.5 1.6 63.9 %0.1 61.5 %
F&I，網絡1.4 0.6 0.8 139.1 %— 136.2 %
毛利總額$11.8 $4.9 $6.9 138.8 %$0.2 135.7 %
毛利率：
新車零售額10.4 %7.0 %3.4 %
二手車零售額8.3 %5.8 %2.5 %
二手車批發銷售7.6 %2.8 %4.8 %
總使用量8.2 %4.9 %3.2 %
零部件和服務銷售43.9 %41.8 %2.2 %
總毛利率15.8 %13.5 %2.3 %
售出單位：
零售新車售出1,451 694 757 109.1 %
售出零售二手車500 356 144 40.4 %
批發二手車售出235 324 (89)(27.5)%
總使用量735 680 55 8.1 %
每售出單位的平均售價：
新車零售$34,313 $28,495 $5,818 20.4 %$438 18.9 %
二手車零售$23,671 $20,905 $2,766 13.2 %$273 11.9 %
單位銷售毛利：
新車零售額$3,578 $1,999 $1,579 79.0 %$38 77.1 %
二手車零售額$1,959 $1,204 $755 62.7 %$12 61.7 %
二手車批發銷售$850 $247 $603 NM$15 NM
總使用量$1,605 $748 $856 114.5 %$13 112.8 %
F&I PRU$707 $550 $158 28.7 %$8 27.1 %
其他：
SG&A費用$8.0 $5.6 $2.3 41.7 %$0.1 39.9 %
SG&A作為毛利百分比67.6 %114.0 %(46.4)%
NM-沒有意義
42
目錄
以下對我們在巴西的經營業績的討論是基於實際和相同的門店基礎上的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新增加的加點數量有關。在2021年第二季度，由於新冠肺炎疫情，我們在聖保羅的經銷商展廳被要求從2021年4月1日到2021年4月18日關閉，但我們的零部件和服務業務仍然開放，提供基本服務。我們位於聖保羅以外的經銷商與2020年同期不同，當時我們在巴西的所有展廳在4月份全部關閉，然後在本季度剩餘時間只開放有限的時間。.
收入
在截至2021年6月30日的三個月裏，巴西的總收入比2020年同期增加了3,820萬美元，增幅為104.5%。在截至2021年6月30日的三個月裏，巴西的同店總收入比2020年同期增加了3,830萬美元，增幅為104.6%。在貨幣不變的基礎上，在除二手車批發銷售以外的所有業務線增長的推動下，同店總收入增長了101.8%。這一收入增長是2021年新冠肺炎取消限制和與去年相比客户需求增加的結果。
毛利
在截至2021年6月30日的三個月裏，巴西的毛利潤總額比2020年同期增加了680萬美元，增幅為138.6%。在截至2021年6月30日的三個月裏，同一家門店的毛利潤總額比2020年同期增加了690萬美元，增幅為138.8%。在貨幣不變的基礎上，在所有業務線增長的推動下，同店毛利潤總額增長了135.7%。新車零售同店毛利按不變貨幣計算增長270.4%，受新車零售同店單位銷售額增長109.1%和新車零售同店單位銷售平均毛利增長77.1%的推動。每零售單位銷售的新車同店毛利的增長是消費者需求增加和庫存限制的結果，因為由於全球半導體芯片短缺，OEM生產和交付的汽車減少了。截至2021年6月30日，我們巴西新車庫存為32天的供應量，比去年同期減少49天，比2020年12月31日的27天供應量高出5天。二手車零售同店毛利按不變貨幣計算增長127.1%，反映二手車零售同店單位銷售平均毛利增長61.7%，二手車零售同店單位銷售額增長40.4%。與2020年相比，二手同店零售單位零售毛利潤的改善是由新車庫存短缺推動的，這促使客户購買二手車，銷售環境也有所改善。在客户支付、保修和碰撞業務增長的推動下，零部件和服務同一家門店的毛利潤在不變貨幣基礎上增長了61.5%，反映了業務活動比上一年的增加。F&i同店毛利潤在不變貨幣基礎上增長了136.2%，這是由於同店零售單位銷售額和滲透率的增長部分被我們零售融資費用每份合同收入的下降所抵消。與2020年同期相比，2021年第二季度總同店毛利率增加了230個基點，這是由於銷售環境改善、消費者需求和供應限制導致我們所有業務線的增長。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人事成本，包括工資、佣金和基於獎勵的薪酬，以及租金和設施成本、廣告和其他費用(包括法律、專業費用和一般公司費用)。截至2021年6月30日的三個月裏，巴西的SG&A總支出比2020年同期增加了250萬美元，增幅為44.0%。截至2021年6月30日的三個月裏，巴西同一家門店的SG&A總支出比2020年同期增加了230萬美元，增幅為41.7%。在不變貨幣的基礎上，同店SG&A總支出增長39.9%，這是由於與去年相比，2021年第二季度銷售額和利潤率增加導致可變佣金支付增加。SG&A佔毛利的百分比從2020年的114.0%降至2021年的67.6%，反映出在2021年第二季度生產率提高和車輛利潤率提高的推動下，同店毛利總額增長了135.7%。在整個2021年第二季度，我們繼續專注於成本紀律。
43
目錄
報告的運營數據-巴西
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的六個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$83.9 $77.3 $6.7 8.6 %$(12.4)24.7 %
二手車零售額22.5 27.4 (4.9)(17.9)%(3.4)(5.6)%
二手車批發銷售4.6 6.7 (2.1)(30.8)%(0.5)(23.3)%
總使用量27.1 34.1 (7.0)(20.5)%(3.9)(9.1)%
零部件和服務銷售17.1 15.5 1.6 10.4 %(2.1)24.2 %
F&I，網絡2.8 2.3 0.5 20.1 %(0.4)38.8 %
總收入$130.9 $129.1 $1.8 1.4 %$(18.8)15.9 %
毛利： 
新車零售額$8.6 $4.9 $3.7 75.1 %$(1.2)100.2 %
二手車零售額2.1 1.5 0.6 40.6 %(0.3)61.1 %
二手車批發銷售0.4 0.3 0.1 30.0 %(0.1)47.8 %
總使用量2.5 1.8 0.7 38.9 %(0.4)59.0 %
零部件和服務銷售7.4 6.7 0.7 10.8 %(0.9)25.0 %
F&I，網絡2.8 2.3 0.5 20.1 %(0.4)38.8 %
毛利總額$21.2 $15.6 $5.5 35.5 %$(2.9)54.3 %
毛利率：
新車零售額10.2 %6.3 %3.9 %
二手車零售額9.3 %5.4 %3.9 %
二手車批發銷售7.9 %4.2 %3.7 %
總使用量9.0 %5.2 %3.9 %
零部件和服務銷售43.3 %43.1 %0.2 %
總毛利率16.2 %12.1 %4.1 %
售出單位：
零售新車售出2,622 2,665 (43)(1.6)%
售出零售二手車1,016 1,454 (438)(30.1)%
批發二手車售出469 799 (330)(41.3)%
總使用量1,485 2,253 (768)(34.1)%
每售出單位的平均售價：
新車零售$32,011 $28,994 $3,017 10.4 %$(4,728)26.7 %
二手車零售$22,143 $18,847 $3,296 17.5 %$(3,331)35.2 %
單位銷售毛利：
新車零售額$3,273 $1,839 $1,434 78.0 %$(469)103.5 %
二手車零售額$2,051 $1,019 $1,032 101.2 %$(300)130.6 %
二手車批發銷售$788 $356 $432 NM$(108)NM
總使用量$1,652 $784 $868 110.7 %$(239)141.2 %
F&I PRU$758 $557 $200 35.9 %$(118)57.2 %
其他：
SG&A費用$15.2 $16.2 $(1.0)(6.4)%$(1.9)5.5 %
SG&A作為毛利百分比71.7 %103.8 %(32.1)%
NM-沒有意義
44
目錄
同一門店運營數據-巴西
(單位數據除外，單位為百萬)
截至6月30日的六個月，
20212020增加/(減少)%變化貨幣對本期業績的影響恆定幣種變動百分比
收入：
新車零售額$83.9 $77.3 $6.7 8.6 %$(12.4)24.7 %
二手車零售額22.5 27.4 (4.9)(17.8)%(3.4)(5.4)%
二手車批發銷售4.6 6.7 (2.1)(30.8)%(0.5)(23.3)%
總使用量27.1 34.1 (7.0)(20.4)%(3.9)(9.0)%
零部件和服務銷售17.1 15.5 1.6 10.4 %(2.1)24.2 %
F&I，網絡2.8 2.3 0.5 20.1 %(0.4)38.8 %
總收入$130.9 $129.1 $1.8 1.4 %$(18.8)16.0 %
毛利：
新車零售額$8.6 $4.9 $3.7 75.1 %$(1.2)100.2 %
二手車零售額2.1 1.5 0.6 41.1 %(0.3)61.8 %
二手車批發銷售0.4 0.3 0.1 30.0 %(0.1)47.8 %
總使用量2.5 1.8 0.7 39.3 %(0.4)59.5 %
零部件和服務銷售7.4 6.7 0.7 10.8 %(0.9)25.0 %
F&I，網絡2.8 2.3 0.5 20.1 %(0.4)38.8 %
毛利總額$21.2 $15.6 $5.6 35.5 %$(2.9)54.3 %
毛利率：
新車零售額10.2 %6.3 %3.9 %
二手車零售額9.3 %5.4 %3.9 %
二手車批發銷售7.9 %4.2 %3.7 %
總使用量9.1 %5.2 %3.9 %
零部件和服務銷售43.3 %43.1 %0.1 %
總毛利率16.2 %12.1 %4.1 %
售出單位：
零售新車售出2,622 2,665 (43)(1.6)%
售出零售二手車1,016 1,454 (438)(30.1)%
批發二手車售出469 799 (330)(41.3)%
總使用量1,485 2,253 (768)(34.1)%
每售出單位的平均售價：
新車零售$32,011 $28,994 $3,017 10.4 %$(4,728)26.7 %
二手車零售$22,143 $18,828 $3,315 17.6 %$(3,334)35.3 %
單位銷售毛利：
新車零售額$3,273 $1,839 $1,434 78.0 %$(469)103.5 %
二手車零售額$2,055 $1,018 $1,037 101.9 %$(301)131.5 %
二手車批發銷售$788 $356 $432 NM$(108)NM
總使用量$1,655 $783 $872 111.4 %$(240)142.0 %
F&I PRU$758 $557 $200 35.9 %$(118)57.2 %
其他：
SG&A費用$15.1 $16.2 $(1.0)(6.5)%$(1.9)5.3 %
SG&A作為毛利百分比71.4 %103.5 %(32.1)%
NM-沒有意義
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目錄
以下對我們在巴西的經營業績的討論是基於實際和相同的門店基礎上的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新增加的加點數量有關。2021年第一季度，由於巴西變體，巴西新冠肺炎案件有所上升，這導致政府取消了2021年的狂歡節，並對非必要業務實施了各種封鎖。因此，我們的許多展廳在2021年第一季度和第二季度定期關閉，影響了我們銷售新車和二手車的能力。在前一年，從2020年3月20日開始，我們所有的經銷商都被要求關閉，以努力阻止病毒的傳播，雖然我們的服務中心在整個第二季度重新開放並運營，但我們的展廳直到2020年5月才重新開放，減少了工作時間。
收入
截至2021年6月30日的六個月裏，巴西的總同店收入比2020年同期增加了180萬美元，增幅為1.4%。在不變貨幣基礎上，新車、零部件和服務以及餐飲銷售的增長部分抵消了二手車和二手車批發收入的下降，推動了同店總收入增長16.0%艾斯。新車、零部件和服務以及F&I收入的增長是由商業狀況改善和商業活動增加推動的，因為與一年前相比，2021年新冠肺炎疫情的影響較小。二手車零售同店收入在不變貨幣基礎上下降5.4%，因為二手車零售同店單位銷售額下降30.1%，抵消了二手車零售同店單位銷售平均銷售價格35.3%的增長。二手車批發同店收入在不變貨幣基礎上下降了23.3%，反映出二手車批發單位下降了41.3%。二手零售和批發同店銷量的下降反映出庫存供應方面的挑戰。二手車零售、同店平均銷售價格的提高反映了供應緊張環境下的更高需求。
毛利
截至2021年6月30日的六個月裏，巴西的毛利潤總額比2020年同期增加了550萬美元，增幅為35.5%。截至2021年6月30日的六個月裏，巴西的同店毛利潤總額與2020年同期相比增加了560萬美元，增幅為35.5%。在貨幣不變的基礎上，在所有業務線增長的推動下，同店毛利潤總額增長了54.3%。新車零售同店毛利在不變貨幣基礎上增長了100.2%，這是由於新車零售同店銷售單位的平均毛利增加了103.5%，部分被新車零售同店銷售單位減少1.6%所抵消。二手車零售同店毛利潤在不變貨幣基礎上增長61.8%，反映出二手車零售同店平均每銷售單位毛利潤增長131.5%，部分被二手車零售同店利潤下降30.1%所抵消。NIT銷售量。新車和二手車零售、同店毛利潤和單位毛利的改善反映了消費者需求的增加和新冠肺炎大流行期間經歷的庫存限制，因為由於全球半導體芯片短缺，原始設備製造商生產和交付的汽車減少，而且尚未恢復正常生產水平。在客户支付和保修改善的推動下，零部件和服務同一家門店的毛利潤在不變貨幣的基礎上增長了25.0%反映出商業活動比上一年有所增加。F&I同店在不變貨幣基礎上的毛利潤增長了38.8%，這是由於滲透率的增加部分被零售單位銷售額的下降所抵消。與2020年同期相比，2021年前六個月的總同店毛利率增加了410個基點，這是由於銷售環境改善、消費者需求和供應限制導致我們所有業務線的增長。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人事成本，包括工資、佣金和基於獎勵的薪酬，以及租金和設施成本、廣告和其他費用(包括法律、專業費用和一般公司費用)。截至2021年6月30日的六個月裏，巴西的SG&A總支出與2020年同期相比減少了100萬美元，降幅為6.4%。截至2021年6月30日的六個月裏，巴西同一家門店的SG&A總支出與2020年同期相比減少了100萬美元，降幅為6.5%。在不變貨幣基礎上，完全相同與去年相比，2021年第二季度銷售額和利潤率增加，推動了可變佣金支付的增加，商店SG&A費用增長了5.3%。在生產率提高和2021年第二季度實現的更高車輛利潤率的推動下，同店營業收入總額佔毛利潤的比例從2020年的103.5%下降到2021年的71.4%。2021年前六個月，我們繼續把重點放在成本紀律上。2020年，同一家門店的SG&A費用總額包括90萬美元的遣散費，這些費用與新冠肺炎疫情導致的員工解僱相關。

46
目錄
除非另有説明，以下表格(以百萬為單位)和對我們運營結果的討論是以綜合為基礎的。
截至6月30日的三個月，
20212020增加/(減少)%變化
折舊及攤銷費用$18.8 $18.8 $— 0.2 %
建築平面圖利息支出$8.8 $10.1 $(1.3)(13.2)%
其他利息支出，淨額$13.7 $16.2 $(2.5)(15.3)%
所得税撥備$52.3 $12.2 $40.1 329.9 %
截至6月30日的六個月，
20212020增加/(減少)%變化
折舊及攤銷費用$38.3 $37.4 $0.9 2.4 %
建築平面圖利息支出$16.4 $23.0 $(6.6)(28.8)%
其他利息支出，淨額$27.5 $34.3 $(6.8)(19.9)%
所得税撥備$81.7 $21.3 $60.4 284.1 %
折舊及攤銷費用
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的總折舊和攤銷費用沒有實質性變化。
建築平面圖利息支出
截至2021年6月30日的三個月，樓面計劃利息支出總額與2020年同期相比減少了130萬美元，降幅為13.2%。截至2021年6月30日的6個月，樓面計劃利息支出與2020年同期相比減少了660萬美元，降幅為28.8%。我們的樓層計劃利息支出隨着未償還借款和利率的變化而波動，這些貸款和利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、最優惠利率或基準利率。為了減輕利率波動的影響，我們採用了利率對衝策略，即我們將一部分借款的可變利率敞口換成固定利率。這兩個可比期的減少主要是由於庫存水平下降和加權平均利率下降導致樓面計劃借款減少，這主要是由於LIBOR下降，但在截至2021年6月30日的三個月中，我們的利率掉期的已實現費用增加和利率掉期的未實現虧損230萬美元部分抵消了這一影響，這主要是由於庫存水平下降導致某些利率掉期被取消指定的影響。有關利率掉期的額外詳情，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註內的附註6.金融工具及公允價值計量。
其他利息支出，淨額
與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月，其他利息支出總額淨額減少了250萬美元，降幅為15.3%。在截至2021年6月30日的6個月裏，與2020年同期相比，其他利息支出減少了680萬美元，降幅為19.9%。除其他利息支出外，淨額主要包括高級票據、房地產相關債務和其他債務的利息費用，利息收入部分抵消了這部分費用。這兩個可比期的下降主要是由於前一年通過債務再融資實現的利率下降，包括2020年4月2日贖回我們5.25%優先債券的本金總額3.00億美元，這是通過增加我們與房地產相關的債務以較低的利率籌集資金，以及2020年9月2日贖回我們5.00%優先債券的5.5億美元本金總額，這是通過於2020年8月17日發行4.00%優先債券的5.5億美元本金總額來籌集資金的。
所得税撥備
截至2021年6月30日的三個月，所得税撥備為5,230萬美元，與2020年同期相比增加了4,010萬美元，增幅為329.9。截至2021年6月30日的6個月，我們的所得税撥備為8,170萬美元，與2020年同期相比增加了6,040萬美元，增幅為284.1。這些增長主要是由於税前賬面收入增加。截至2021年6月30日的三個月，與2020年同期相比，我們的有效税率從28.7%降至21.5%。這一減少的主要原因是，基於2021年6月生效的英國税率上調(從2023年4月1日起生效)的遞延税收資產增加，以及截至2020年6月30日的三個月英國和巴西發生的虧損，這些虧損受益於低於美國法定税率的税率。
我們預計2021年剩餘時間的有效税率將在22.5%至23.5%之間。我們認為，考慮到現有應税暫時性差異的未來沖銷，我們的遞延税項資產(扣除撥備的估值免税額)很有可能主要基於對我們未來應納税收入的假設而實現。
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目錄
流動性與資本資源
我們的流動資金和資本資源主要來自手頭現金、作為支付我們的美國樓面平面線和FMCC設施水平的臨時投資的現金(有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註中的附註9.應付樓層平面圖票據)、運營現金、我們信貸安排下的借款，這些貸款提供車輛平面圖融資、營運資金、經銷商和房地產收購融資以及債務和股權發行所得。根據目前的事實和情況，我們相信我們將有足夠的現金流，加上可用的借款能力，為我們目前的業務、資本支出和未來12個月的收購提供資金。如果經濟和商業狀況惡化，或者如果我們2021年的資本支出或收購計劃發生變化，我們可能需要進入私人或公共資本市場，以獲得額外資金。有關未來資本支出預期的進一步討論，請參閲下面投資活動的流動性來源和用途。
手頭現金
截至2021年6月30日，我們手頭的現金總額為1.987億美元。手頭的現金餘額不包括截至2021年6月30日用於支付我們的美國Floorplan Line的3.261億美元的即時可用資金。我們利用我們的美國樓層平面線和FMCC設施的首付作為多餘現金的短期投資渠道。
現金流
我們利用各種信貸融資來購買我們的新車和二手車庫存。對於正常業務過程中的所有新車輛平面圖借款，車輛製造商直接向我們提供信貸安排，沒有現金流流入或流出我們。關於二手車融資的借款，我們的融資最高可達O 85%oF我們在美國的二手車庫存價值，資金直接在我們和貸款人之間流動。
我們將與這些不同信貸工具的借款和償還相關的現金流歸類為經營活動的現金流或融資活動的現金流在我們的現金流量表簡明合併報表中。與我們的汽車製造商有關聯的貸款人的所有借款和償還(不包括參與我們的銀團貸款集團的與製造商有關聯的貸款人的現金流)在經營活動的現金流在符合美國公認會計準則的現金流量表簡明合併報表中。來自循環信貸安排(請參閲簡明合併財務報表附註中的附註9.應付樓面平面圖票據)(包括參與該計劃的與製造商有關聯的貸款人的現金流)以及在英國和巴西與我們的製造商合作伙伴無關的其他信貸安排(統稱為“非OEM平面圖信貸安排”)的所有借款和償還均在融資活動的現金流符合美國公認會計準則。然而，所有應付平面圖票據的產生代表了收購存貨轉售所必需的活動，從而產生了應付貿易。我們決定利用我們的循環信貸機制，並不會實質上改變我們的車輛庫存融資流程，也不會對我們車輛採購活動的經濟性產生重大影響。因此，我們認為，所有正常業務過程中的庫存採購的平面融資都應與相關的庫存活動相對應，並歸類為經營活動。因此，我們使用非GAAP衡量標準“經營活動提供/使用的調整後淨現金”和“融資活動提供/使用的調整後淨現金”來進一步評估我們的現金流。我們相信，這種分類消除了我們根據美國公認會計原則編制的運營現金流中的過度波動，並避免了誤導我們財務報表用户的可能性。
此外，對於協商為資產購買的經銷商收購和處置，我們不承擔交易執行過程中樓層融資的負債轉移。因此，與經銷商收購和處置相關的所有平面圖融資的借款和償還被描述為經營活動現金流或融資活動的現金流在我們的簡明合併現金流量表中，根據上述關係按照美國公認會計原則列報。然而，樓層計劃融資活動與庫存收購過程密切相關，因此我們認為，所有與收購和處置相關的樓層計劃融資活動的呈報應歸類為投資活動，以與相關的庫存活動相對應，這更能反映與我們的收購和處置戰略相關的現金流，並消除根據美國公認會計準則編制的運營現金流中的過度波動。我們在調整後的運營現金流報告中進行了這樣的調整。
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目錄
下表將美國公認會計原則基礎上的經營、投資和融資活動提供(用於)的現金流量與相應的調整後金額(以百萬為單位)進行了核對：
截至6月30日的六個月，
20212020%變化
經營活動的現金流：
經營活動提供的現金淨額：$752.1 $688.2 9.3 %
樓面平面圖應付票據的變化-信貸安排和其他，不包括樓面平面圖抵銷和淨收購和處置(376.8)(450.8)
建築平面圖應付票據的變化-與淨收購和處置以及建築平面圖抵消活動相關的製造商附屬公司(16.0)0.2 
經調整的經營活動提供的現金淨額$359.4 $237.6 51.3 %
投資活動的現金流：
投資活動中使用的淨現金：$(93.8)$(61.2)(53.3)%
與樓面平面圖應付票據相關的收購支付的現金變化5.3 — 
處置與應付樓面平面圖票據相關的特許經營權、財產和設備所得收益的變化(6.4)— 
用於投資活動的調整後現金淨額$(94.9)$(61.2)(55.1)%
融資活動的現金流：
用於融資活動的現金淨額：$(547.1)$(579.0)5.5 %
建築平面圖應付票據變動，不包括建築平面圖抵銷393.9 450.7 
用於融資活動的調整後現金淨額$(153.3)$(128.3)(19.4)%
經營活動流動資金的來源和用途
在截至2021年6月30日的6個月裏，我們從運營活動中產生了7.521億美元的淨現金流。在同期調整後的基礎上，我們從經營活動中產生了3.594億美元的淨現金流，主要包括2.929億美元的淨收入，加上3830萬美元的折舊和攤銷相關的非現金調整，1320萬美元的股票薪酬和1180萬美元的經營租賃資產。來自經營活動的調整後淨現金流還包括310萬美元調整後的營業資產和負債淨變化，這主要是由於4.494億美元的調整後樓面計劃償還淨額，但被全球半導體芯片短缺導致的庫存水平下降部分抵消了4.444億美元。
截至2020年6月30日的前六個月，我們從運營活動中產生了約688.2美元的淨現金流。在同期調整後的基礎上，我們從經營活動中產生了約237.6美元的淨現金流，主要包括約6,000萬美元的淨收入，加上與折舊和攤銷相關的非現金調整3,740萬美元，資產減值2,380萬美元，基於股票的薪酬2,170萬美元，經營租賃資產1,290萬美元，以及與5.25%高級票據相關的清償虧損1,040萬美元。調整後的經營活動淨現金流還包括7090萬美元的調整後營業資產和負債淨變化，包括庫存水平下降帶來的現金流入536.7美元，在途合同和車輛應收賬款淨減少帶來的7720萬美元，以及應收賬款和票據減少帶來的6480萬美元。這些現金流入被調整後樓面借款淨減少帶來的540.9美元現金流出以及應付賬款和應計費用減少帶來的4,800萬美元現金流出部分抵消。
週轉金
截至2021年6月30日，我們有4.179億美元的營運資金盈餘。這比2020年12月31日增加了2.564億美元，當時我們有1.615億美元的營運資本盈餘。我們營運資金的變化通常由建築平面圖應付未償還票據的變化來解釋。根據商定的還款條款，我們的新車輛平面圖應付票據的借款等於車輛出廠發票的100%。根據商定的還款條款，我們二手車平面圖應付票據的借款不得超過我們二手車總賬面價值的85%。 車輛庫存，英國和巴西除外。有時，我們會使用運營的超額現金流以及債券和股票發行的收益來支付我們的平面圖票據。根據需要，我們稍後再借入金額，直到上文討論的應付樓面票據的限額，用於營運資金、收購、資本支出或一般公司目的。
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目錄
投資活動的流動資金來源和用途
在截至2021年6月30日的6個月裏，我們使用了9380萬美元的投資活動淨現金流。在同期經調整的基礎上，我們使用了9,490萬美元的投資活動淨現金流量，主要包括6,380萬美元用於購買物業和設備以及建設新的和改善現有設施，4460萬美元用於收購活動，部分被與出售特許經營權和物業和設備有關的現金流入1340萬美元所抵消。在6380萬美元的財產和設備採購中，4770萬美元用於與房地產無關的資本支出，1750萬美元用於購買與現有經銷商業務相關的房地產，部分被本會計年度末資本支出應計淨增加140萬美元所抵消。
在截至2020年6月30日的前六個月，我們使用了未調整和調整基礎上投資活動產生的6,120萬美元淨現金流，其中6,050萬美元用於購買物業和設備，6,050萬美元用於新建和改善現有設施，130萬美元用於收購活動，部分被與財產和設備處置有關的現金流入60萬美元所抵消。在6,050萬美元的財產和設備採購中，3,530萬美元用於非房地產相關資本支出，2,240萬美元用於購買與現有經銷商業務相關的房地產，270萬美元是本財年末資本支出應計淨減少。
資本支出 
我們的資本支出包括延長現有設施的使用壽命以及啟動或擴大運營的成本。一般來説，與經銷商設施的建設或擴建相關的支出是由經銷商收購活動、製造商授予我們的新特許經營權、現有設施銷售額的顯著增長、搬遷機會或製造商成像計劃推動的。我們嚴格評估所有計劃的未來資本支出，與我們的製造商合作伙伴密切合作，以最大限度地提高我們的投資回報。我們預計2021年全年的資本支出約為1.1億美元，不包括與房地產購買和未來收購相關的支出，這些支出通常可能來自過剩現金。
收購
我們在考慮潛在的商業收購時評估預期的投資回報。完成收購所需的現金通常來自超額營運資金、我們經銷商的運營現金流以及我們平面圖設施下的借款、定期貸款和我們的採購線。
融資活動的流動性來源和用途
在截至2021年6月30日的6個月裏，我們使用了5.471億美元的融資活動淨現金流。在同期調整後的基礎上，我們使用了來自融資活動的1.533億美元淨現金流，主要與我們的美國樓層平面線(代表我們樓層平面圖抵銷賬户的淨現金活動)的1.497億美元的現金淨流出有關，與我們普通股回購相關的1860萬美元和1170萬美元的股息支付有關，但被我們的採購線的2820萬美元的淨借款部分抵消了。
截至2020年6月30日的前6個月，我們使用了579.0美元的nET融資活動產生的現金流。在同期調整後的基礎上，我們使用了來自融資活動的128.3美元淨現金流，主要與5.25%優先票據清償相關的307.9美元現金流出有關，與回購普通股有關的4,890萬美元現金流出有關，以及550萬美元的股息支付。這些現金流出被其他債務的160.1美元淨借款部分抵消，這主要反映了美國抵押貸款增加，以部分為5.25%高級債券的贖回提供資金，以及我們的採購線淨借款6,880萬美元。
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目錄
信貸安排、債務工具和其他融資安排
我們的各種信貸安排、債務工具和其他融資安排用於為購買庫存和房地產提供資金，提供收購資金，併為一般企業目的提供營運資金。
下表彙總了截至2021年6月30日我們的信貸安排承諾(單位：百萬)：
總計
承諾		傑出的可用
美國樓層平面線(1)
$1,396.0 $185.4 $1,210.6 
採集線(2)
349.0 94.3 254.7 
循環信貸安排總額1,745.0 279.8 1,465.2 
FMCC設施(3)
300.0 26.8 273.2 
美國總信貸額度(4)
$2,045.0 $306.6 $1,738.4 
(1)2021年6月30日的可用餘額包括3.261億美元的即時可用資金。剩餘的可用餘額可用於庫存融資。
(2)未償餘額9,430萬美元與截至2021年6月30日的1,780萬美元未償信用證和7,650萬美元借款有關。購置款項下的未償還借款不包括美元借款，而且£5500萬英鎊借款 按借款當日的即期匯率折算，僅用於計算購置線項下的未償還和可用借款。根據某些債務契約，可用的借款可能會不時受到限制。
(3) 2021年6月30日的可用餘額不包括任何立即可用的資金。可用餘額可用於福特新車庫存融資。
(4)未償還餘額不包括向製造商附屬公司和第三方金融機構借款2.863億美元，用於外國和租賃車輛融資，與我們的任何美國信貸安排都不相關。
我們在美國、英國和巴西還有與第三方金融機構的其他信貸安排，其中大部分與汽車製造商有關聯，這些汽車製造商為我們的部分新車、二手車和租賃車輛庫存提供融資。此外，我們還有未償還的債務工具，包括4.00%的優先債券，以及與房地產相關的債務工具和其他債務工具。有關詳細信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註8.債務。
契諾
我們的循環信貸工具、管理我們優先票據和某些抵押定期貸款的契約包含對我們施加限制的慣常財務和經營契約，包括我們產生額外債務、設立留置權或出售或以其他方式處置資產以及與其他實體合併或合併的能力。我們的某些抵押貸款協議包含交叉違約條款，如果某些抵押貸款協議和我們的循環信貸工具違約，可能會引發無法治癒的違約。
截至2021年6月30日，我們遵守了債務協議下的金融契約要求。我們需要保持下表中詳細説明的比率：
 截至2021年6月30日
 必填項實際
調整後的總槓桿率1.71
固定收費覆蓋率> 1.205.35
截至2021年6月30日，我們手頭有1.987億美元的現金，另外還有326.1美元投資於我們的平面圖抵銷賬户，使總現金流動性達到524.8美元。此外，我們的採購線上還有2.547億美元的額外借款能力，截至2021年6月30日，即時流動性總額達到779.5美元。基於我們截至2021年6月30日的狀況以及我們在項目2.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中討論的展望，我們目前擁有充足的流動性，預計不會出現任何實質性的流動性限制或問題，影響我們繼續遵守債務契約的能力。
有關我們截至2021年6月30日存在的債務工具、信貸安排和其他融資安排的進一步討論，請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註8.債務和附註9.應付樓層計劃票據。
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目錄
股票回購和分紅
我們的董事會不時授權回購不超過一定金額的普通股。在截至2021年6月30日的6個月裏，以每股148.79美元的平均價格回購了125,069股股票，總回購金額為1,860萬美元。截至2021年6月30日，根據我們當前的股票回購授權，我們有150.1美元的可用資金。
在截至2021年6月30日的三個月裏，我們的董事會批准了普通股所有股票每股0.33美元的季度現金股息，這導致向普通股股東支付了580萬美元，向未歸屬的RSA持有人支付了20萬美元。在截至2021年6月30日的6個月裏，我們宣佈普通股所有股票的現金股息為每股0.64美元，向普通股股東支付的現金股息總額為1130萬美元，向未經授權的RSA持有者支付的現金股息為40萬美元。
未來的股票回購和任何未來股息的支付取決於我們董事會的商業判斷，考慮到我們歷史和預期的運營結果、財務狀況、現金流、資本要求、契約遵守情況、當前經濟環境和其他被認為相關的因素。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率風險和外幣匯率風險。我們主要通過使用利率掉期來應對利率風險。正如下面進一步討論的那樣，我們目前不對衝外匯風險。以下是有關我們在2021年6月30日加入的外幣匯率和金融工具的定量和定性信息，我們可能會因市場利率和/或外幣匯率的變化而從中獲得未來的收益或損失。我們不會出於投機或交易的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。
利率
我們的可變利率債務債券存在利率風險，主要由我們的美國樓層平面線組成。根據截至2021年6月30日和2020年6月30日的未償還浮動利率借款金額分別為11億美元和16億美元，考慮到有效的利率互換，利率每變動100%個基點，我們的年度利息支出將分別變化約90萬美元和750萬美元。
製造商的利息援助部分緩解了我們對可變利率樓面計劃借款利率變化的風險，在某些情況下，製造商的利率援助受到基於市場的可變利率變化的影響。我們將利息援助反映為在相關車輛售出之前降低新車庫存成本。在截至2021年和2020年6月30日的六個月內，我們分別確認2,850萬美元和2,040萬美元的利息援助降低了新車銷售成本。
有關逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)對我們運營結果的潛在影響的更多信息，請參見項目1A。我們2020年的風險因素表10-K。
外幣匯率。
我們英國子公司的本位幣是英鎊，我們巴西子公司的本位幣是BRL。我們對匯率波動的風險敞口與將這些子公司的財務報表轉換為我們的報告貨幣的影響有關，我們不會根據我們在這些海外業務中的投資策略對其進行對衝。英鎊對美元的平均匯率貶值10%，將導致我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的收入分別減少1.137億美元和7770萬美元。BRL對美元的平均匯率貶值10%，將導致我們截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的收入分別減少1190萬美元和1170萬美元。
有關我們的市場敏感型金融工具的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註中的附註6.金融工具和公允價值計量。
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目錄
第四項。 管制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據交易所法案規則第13a-15(B)條的要求，我們已在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定，並在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有可能的錯誤或欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。所有的控制系統都有固有的侷限性，包括決策中的判斷可能會出錯，以及簡單的錯誤或錯誤可能會導致故障的現實。此外，可以通過一個或多個人的故意行為來規避控制。任何控制系統的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設，雖然我們的披露控制和程序被設計為在合理預期其有效運作的情況下是有效的，但不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。由於任何控制系統的固有限制，由於可能的錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的三個月內，我們的財務報告內部控制系統沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。
53
目錄
第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
本公司並不參與任何法律訴訟，包括個別或整體有理由預期會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的集體訴訟。有關我們的法律程序的討論，請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註11.承諾和或有事項。
項目11A.風險因素
除下文所述外，截至2021年6月30日止六個月內，第1A項所披露的風險因素並無變動。我們2020年的風險因素表10-K。
我們受到與我們對製造商業務關係和協議的依賴相關的風險的影響。
我們經銷商的成功依賴於汽車製造商，我們的新車庫存完全依賴於他們。我們銷售新車的能力取決於汽車製造商是否有能力在合適的時間生產並向我們的經銷商分配有吸引力的、高質量的和理想的產品組合，以滿足客户的需求。製造商通常通過在不同領域提供直接財政援助來支持其特許經營商，其中包括獎勵、平面圖援助和廣告援助。停止或更改制造商的保修和獎勵計劃可能會對我們的業務產生不利影響。製造商還向客户提供產品保修，在某些情況下還提供服務合同。我們的經銷商根據製造商的產品保修和服務合同為車輛執行保修和服務合同工作，我們直接向製造商開具賬單，而不是向客户開具發票。此外，我們依賴製造商提供各種融資計劃、OEM更換部件、培訓、最新產品設計、廣告材料和計劃的開發以及經銷商成功所需的其他項目。
汽車製造商可能會受到以下因素的不利影響：經濟衰退或衰退、新車銷量大幅下降、利率上升、貨幣匯率不利波動、信用評級下降、資本或信貸渠道減少、勞工罷工或類似的中斷(包括主要供應商內部)、供應短缺、原材料成本上升、員工福利成本上升、可能降低消費者對其產品需求的負面宣傳，包括破產、產品缺陷、訴訟、跟上技術和商業模式變化的能力、產品組合不佳或車輛缺乏吸引力。特別是，我們所有的原始設備製造商都在投入大量資金開發電動汽車和自動駕駛汽車。這些投資可能會給我們的原始設備製造商帶來財務壓力，或者無法為客户交付有吸引力的車輛，這可能會對我們的業務造成不利影響。原始設備製造商還受到新冠肺炎疫情對經濟、工廠生產、包括半導體芯片在內的零部件短缺和其他中斷的影響。這些風險和其他風險可能對任何製造商的財務狀況產生重大不利影響，並影響其有利可圖地設計、營銷、生產或分銷新車的能力，進而可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
在截至2021年6月30日的六個月期間以及截至本報告之日，由於全球半導體芯片短缺，汽車製造商正在向我們的經銷商生產和交付更少的汽車。芯片短缺正在影響汽車行業的新車生產，這降低了我們的新車庫存。截至2021年6月30日的季度，我們的新車天數庫存供應約為20天，而截至2020年12月31日的季度為52天，截至2020年6月30日的季度為61天。如果新車天數庫存持續下降，將影響我們滿足客户需求的能力。不可能確切地預測半導體芯片短缺的持續時間，但我們預計我們的庫存水平將在2021年剩餘時間內保持在較低水平。如果我們製造商的產量保持在目前減少的水平或繼續下降，削弱我們滿足客户迫切需求的能力，半導體短缺可能會對我們的財務和經營業績產生重大和不利的影響。
此外，許多美國汽車、零部件和用品製造商在生產過程中依賴進口產品和原材料。任何大幅提高這類商品和原材料的現有關税，或實施新關税，都可能對我們銷售的車輛的利潤造成不利影響。
汽車製造商可能會改變他們的分銷模式。
我們一些服務於英國市場的汽車製造商最近宣佈，計劃探索一種銷售新車的代理模式。在代理模式下，我們的特許經銷商將收取促進向客户銷售新車的費用，但不再像歷史慣例那樣將車輛記錄在庫存中。代理模式如果被採用，將減少收入，儘管對我們英國部門和綜合經營結果的其他影響仍不確定。我們不確定代理模式是否會在英國被廣泛採用，如果是，對我們的運營結果會產生什麼影響。
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目錄

第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用    
最近出售的未註冊證券
沒有。
收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
下表列出了我們在截至2021年6月30日的三個月內回購的普通股的相關信息：
期間購買的股份總數每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以百萬為單位)(1)
2021年4月1日-2021年4月30日— $— — $— 
2021年5月1日-2021年5月31日— $— — $— 
2021年6月1日-2021年6月30日125,069 $148.79 125,069 $150.1 
總計125,069 125,069 
(1)我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份，但不超過一定的貨幣限額。2020年10月5日，我們的董事會批准了2億美元的股票回購授權。我們的股票回購授權沒有到期日。未來的股票回購取決於我們董事會的商業判斷，考慮到我們歷史和預期的運營結果、財務狀況、現金流、資本要求、契約遵守情況、當前經濟環境和其他被認為相關的因素。
項目6.所有展品
根據S-K規則第601項的要求提交或提供的證物如下所示。
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目錄
展品索引
展品
數
 描述
3.1
—
修改和重新發布的第一集團汽車公司註冊證書(通過引用第一集團汽車公司2015年5月22日提交的當前8-K報表附件3.1(文件編號001-13461)合併而成)
3.2
—第一集團汽車公司第三次修訂和重新修訂的章程(通過參考第一集團汽車公司2017年4月6日提交的當前8-K表報告的附件3.1(文件號：0001-13461)合併)
10.1*†
—附有受限制退休條款的限制性股票協議格式
31.1*
—根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證
31.2*
—根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證
32.1*
—根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證
32.2*
—根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官
101.INS*—XBRL實例文檔
*101.SCH**—XBRL分類擴展架構文檔
*101.CAL*—XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*101.DEF**—XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*101.LAB**—XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*101.PRE**—XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
 104*—封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在圖101中)
*隨函存檔或提供
†管理合同或補償計劃或安排
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive，Inc.)
日期：2021年8月5日由以下人員提供：丹尼爾·J·麥克亨利(Daniel J.McHenry)
 丹尼爾·J·麥克亨利
 高級副總裁兼首席財務官兼首席財務官
 
 
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