GIC-20210630000094511412/312021Q2錯誤00009451142021-01-012021-06-30Xbrli:共享00009451142021-07-30Iso4217:美元00009451142021-06-3000009451142020-12-3100009451142021-04-012021-06-3000009451142020-04-012020-06-3000009451142020-01-012020-06-30Iso4217:美元Xbrli:共享00009451142019-12-3100009451142020-06-300000945114美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000945114US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000945114美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310000945114美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000945114Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000945114US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-3100009451142021-01-012021-03-310000945114美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000945114美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000945114美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000945114Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000945114美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000945114US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000945114美國-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310000945114美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000945114Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-3100009451142021-03-310000945114US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300000945114美國-GAAP:CommonStockMember2021-04-012021-06-300000945114美國-GAAP:SecuryStockMember2021-04-012021-06-300000945114美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300000945114Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300000945114美國-GAAP:CommonStockMember2021-06-300000945114US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300000945114美國-GAAP:SecuryStockMember2021-06-300000945114美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300000945114Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300000945114美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000945114US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000945114美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310000945114美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000945114Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000945114US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-3100009451142020-01-012020-03-310000945114美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000945114美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000945114美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000945114Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000945114美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000945114US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000945114美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310000945114美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000945114Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100009451142020-03-310000945114US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000945114美國-GAAP:CommonStockMember2020-04-012020-06-300000945114美國-GAAP:SecuryStockMember2020-04-012020-06-300000945114美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300000945114美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300000945114US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000945114美國-GAAP:SecuryStockMember2020-06-300000945114美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300000945114Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-30GIC:細分市場0000945114Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberGic:NorthAmericanTechnologyProductsSegmentMember2021-04-012021-06-300000945114Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberGic:NorthAmericanTechnologyProductsSegmentMember2021-01-012021-06-300000945114Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberGic:NorthAmericanTechnologyProductsSegmentMember2020-04-012020-06-300000945114Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberGic:NorthAmericanTechnologyProductsSegmentMember2020-01-012020-06-300000945114Us-gaap:ImmediateFamilyMemberOfManagementOrPrincipalOwnerMemberGIC:LegalFeesMember2021-01-012021-06-300000945114國家:美國2021-04-012021-06-300000945114國家:美國2020-04-012020-06-300000945114國家:美國2021-01-012021-06-300000945114國家:美國2020-01-012020-06-300000945114國家/地區:加利福尼亞州2021-04-012021-06-300000945114國家/地區:加利福尼亞州2020-04-012020-06-300000945114國家/地區:加利福尼亞州2021-01-012021-06-300000945114國家/地區:加利福尼亞州2020-01-012020-06-300000945114US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2021-01-012021-06-3000009451142020-01-012020-12-310000945114US-GAAP:TradeAccountsReceivableMember2020-01-012020-12-310000945114美國-GAAP:備註應收賬款成員2020-01-012020-12-310000945114美國-GAAP:備註應收賬款成員2020-04-012020-06-300000945114SRT:最大成員數Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberGic:NorthAmericanTechnologyProductsSegmentMember2021-06-300000945114GIC:WorkforceExitCostsMember2020-12-310000945114GIC:WorkforceExitCostsMember2021-01-012021-06-300000945114GIC:WorkforceExitCostsMember2021-06-300000945114GIC:WorkforceExitCostsMember2019-12-310000945114GIC:WorkforceExitCostsMember2020-01-012020-12-310000945114US-GAAP:分段中斷運營成員2021-04-012021-06-300000945114US-GAAP:分段中斷運營成員2020-04-012020-06-300000945114US-GAAP:分段中斷運營成員2021-01-012021-06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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,美國將從歐洲過渡到日本。
佣金檔案編號1-13792
環球實業公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 11-3262067 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
海港公園徑11號
華盛頓港, 紐約11050
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(516) 608-7000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值0.01美元) | GIC | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是*☒:不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒:不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | |
大型加速文件服務器☐ | | 加速文件管理器 ☒ |
非加速文件服務器☐ | | 規模較小的報告公司☐ |
| | 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*沒有☒
截至2021年7月30日,註冊人普通股流通股數量為37,736,866.
目錄
| | | | | | | | |
可用的信息 | |
| |
第一部分 | 財務信息 | |
第1項。 | 財務報表 | 4 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第四項。 | 管制和程序 | 31 |
| | |
第II部 | 其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | 32 |
第6項 | 陳列品 | 33 |
| | |
| 簽名 | 34 |
可用的信息
我們在Investors.globalIndustrial al.com上有一個互聯網網站。我們向美國證券交易委員會(SEC)提交報告,並在該網站上或通過該網站免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和8-K表格當前報告,包括對這些報告的所有修訂。這些報告在提交給SEC後,可以在合理可行的情況下儘快獲得。上述所有報告也可以從SEC的網站(www.sec.gov)獲得。我們網站上的信息是或向美國證券交易委員會提供。
本公司董事會通過了以下有關本公司的公司治理文件(以下簡稱“公司治理文件”):
•高級管理人員、董事和員工的企業道德政策
•董事會審計委員會章程
•董事會薪酬委員會章程
•董事會提名/公司治理委員會章程
•公司治理準則和原則
根據紐約證券交易所(New York Stock Exchange)的公司治理規則,每份公司治理文件都可以在我們的公司網站上獲得,Investors.globalindustrial.com.
第一部分-財務信息
第1項。財務報表
環球實業公司
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (未經審計) | | |
資產: | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 41.6 | | | $ | 22.4 | |
應收賬款淨額 | 111.2 | | | 102.3 | |
盤存 | 131.4 | | | 132.3 | |
預付費用和其他流動資產 | 8.1 | | | 6.8 | |
| | | |
流動資產總額 | 292.3 | | | 263.8 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 16.8 | | | 16.6 | |
經營性租賃使用權資產 | 74.1 | | | 77.3 | |
遞延所得税 | 10.3 | | | 7.6 | |
商譽和無形資產 | 6.9 | | | 7.0 | |
其他資產 | 2.4 | | | 2.6 | |
| | | |
總資產 | $ | 402.8 | | | $ | 374.9 | |
| | | |
負債和股東權益: | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 130.1 | | | $ | 125.4 | |
| | | |
應計費用和其他流動負債 | 50.1 | | | 50.7 | |
經營租賃負債 | 10.1 | | | 10.3 | |
流動負債總額 | 190.3 | | | 186.4 | |
| | | |
其他負債 | 4.3 | | | 4.5 | |
經營租賃負債 | 73.7 | | | 77.2 | |
總負債 | 268.3 | | | 268.1 | |
| | | |
承諾和或有事項 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股 | 0.0 | | | 0.0 | |
普通股 | 0.4 | | | 0.4 | |
額外實收資本 | 193.8 | | | 193.5 | |
庫存股 | (21.9) | | | (24.0) | |
留存(虧損)收益 | (41.4) | | | (66.5) | |
累計其他綜合收益 | 3.6 | | | 3.4 | |
股東權益總額 | 134.5 | | | 106.8 | |
總負債和股東權益 | $ | 402.8 | | | $ | 374.9 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
環球實業公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位:百萬,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 272.6 | | | $ | 242.1 | | | $ | 523.7 | | | $ | 469.4 | |
銷售成本 | 174.6 | | | 157.3 | | | 348.4 | | | 307.9 | |
毛利 | 98.0 | | | 84.8 | | | 175.3 | | | 161.5 | |
銷售、分銷和管理費用 | 73.3 | | | 64.7 | | | 144.0 | | | 129.9 | |
| | | | | | | |
持續經營的營業收入 | 24.7 | | | 20.1 | | | 31.3 | | | 31.6 | |
利息和其他(收入)費用,淨額 | 0.1 | | | 0.0 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
所得税前持續經營所得 | 24.6 | | | 20.1 | | | 31.1 | | | 31.4 | |
所得税撥備 | 3.5 | | | 4.8 | | | 4.5 | | | 7.8 | |
持續經營淨收益 | 21.1 | | | 15.3 | | | 26.6 | | | 23.6 | |
非持續經營的淨收益 | 0.9 | | | 1.1 | | | 10.6 | | | 1.0 | |
淨收入 | $ | 22.0 | | | $ | 16.4 | | | $ | 37.2 | | | $ | 24.6 | |
| | | | | | | |
持續運營的每股普通股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.56 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.62 | |
稀釋 | $ | 0.55 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.62 | |
非持續經營的每股普通股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.02 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.03 | |
稀釋 | $ | 0.02 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.03 | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.58 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.65 | |
稀釋 | $ | 0.57 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.65 | |
| | | | | | | |
加權平均普通股和普通股等值股: | | | | | | | |
基本信息 | 37.7 | | | 37.5 | | | 37.7 | | | 37.6 | |
稀釋 | 37.9 | | | 37.6 | | | 37.9 | | | 37.8 | |
| | | | | | | |
宣佈的股息 | $ | 0.16 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.28 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
環球實業公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | $ | 22.0 | | | $ | 16.4 | | | $ | 37.2 | | | $ | 24.6 | |
其他全面收入: | | | | | | | |
外幣折算 | 0.1 | | | 0.0 | | | 0.2 | | | (0.2) | |
綜合收益總額 | $ | 22.1 | | | $ | 16.4 | | | $ | 37.4 | | | $ | 24.4 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
環球實業公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
持續經營淨收益 | $ | 26.6 | | | $ | 23.6 | |
對持續經營的淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 1.9 | | | 2.1 | |
| | | |
信貸損失準備金 | 1.2 | | | 0.9 | |
基於股票的薪酬 | 1.4 | | | 1.8 | |
從遞延税金中獲益 | (2.7) | | | (0.1) | |
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (10.0) | | | (23.2) | |
盤存 | 1.1 | | | (20.1) | |
預付費用和其他資產 | (1.4) | | | (2.4) | |
應付所得税 | (3.3) | | | 8.1 | |
應付帳款 | 6.6 | | | 14.9 | |
應計費用、其他流動負債和其他負債 | (0.9) | | | 7.8 | |
持續經營活動提供的現金淨額 | 20.5 | | | 13.4 | |
非持續經營的經營活動提供的現金淨額 | 11.8 | | | 1.0 | |
經營活動提供的淨現金 | 32.3 | | | 14.4 | |
| | | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業、廠房及設備 | (2.1) | | | (0.4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (2.1) | | | (0.4) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
短期借款收益 | 19.6 | | | 0.0 | |
償還短期借款 | (19.6) | | | 0.0 | |
支付的股息 | (12.5) | | | (48.6) | |
發行普通股所得款項 | 2.5 | | | 0.3 | |
通過扣繳股份支付股票薪酬的工資税 | (2.0) | | | (0.3) | |
員工購股計劃發行普通股所得款項 | 0.5 | | | 0.4 | |
| | | |
購買庫藏股 | 0.0 | | | (4.8) | |
用於融資活動的淨現金 | (11.5) | | | (53.0) | |
| | | |
匯率對現金的影響 | 0.0 | | | (0.1) | |
| | | |
現金淨增(減) | 18.7 | | | (39.1) | |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 24.0 | | | 97.2 | |
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 42.7 | | | $ | 58.1 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
補充披露: | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | |
*現金及現金等價物 | $ | 41.6 | | | $ | 58.1 | |
*限制現金 (1) | 1.1 | | | 0.0 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 42.7 | | | $ | 58.1 | |
| | | |
(1)本公司已限制現金擔保未付信用證金額為#美元。1.1600萬美元,記入隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產。 |
| | | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | |
* | $ | 2.6 | | | $ | 4.1 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
環球實業公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 傑出的 | | 金額 | | 其他內容 實繳 資本 | | 財務處 庫存 | | 留用 (赤字)收益 | | 累計其他 綜合收益(虧損) | | 總計 權益 |
餘額,2021年1月1日 | 37,552 | | | $ | 0.4 | | | $ | 193.5 | | | $ | (24.0) | | | $ | (66.5) | | | $ | 3.4 | | | $ | 106.8 | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 0.4 | | | | | | | | | 0.4 | |
發行限制性股票 | 65 | | | | | (1.1) | | | 1.1 | | | | | | | 0.0 | |
代扣代繳員工税股票 | (47) | | | | | | | (1.9) | | | | | | | (1.9) | |
發行普通股所得款項 | 119 | | | | | (0.2) | | | 2.5 | | | | | | | 2.3 | |
根據員工購股計劃發行股票 | 29 | | | | | 0.5 | | | | | | | | | 0.5 | |
分紅 | | | | | | | | | (6.0) | | | | | (6.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
累計換算調整的變化 | | | | | | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
淨收入 | | | | | | | | | 15.2 | | | | | 15.2 | |
餘額,2021年3月31日 | 37,718 | | | $ | 0.4 | | | $ | 193.1 | | | $ | (22.3) | | | $ | (57.3) | | | $ | 3.5 | | | $ | 117.4 | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 1.0 | | | | | | | | | $ | 1.0 | |
發行限制性股票 | 8 | | | | | (0.1) | | | 0.1 | | | | | | | 0.0 | |
代扣代繳員工税股票 | (4) | | | | | | | (0.1) | | | | | | | (0.1) | |
發行普通股所得款項 | 15 | | | | | (0.2) | | | 0.4 | | | | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
分紅 | | | | | | | | | (6.1) | | | | | (6.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
累計換算調整的變化 | | | | | | | | | | | 0.1 | | | 0.1 | |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 22.0 | | | | | 22.0 | |
餘額,2021年6月30日 | 37,737 | | | $ | 0.4 | | | $ | 193.8 | | | $ | (21.9) | | | $ | (41.4) | | | $ | 3.6 | | | $ | 134.5 | |
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| 普通股 | | | | | | | | | | |
| 數量 股票 傑出的 | | 金額 | | 其他內容 實繳 資本 | | 財務處 庫存 | | 留用 (赤字)收益 | | 累計其他 綜合收益(虧損) | | 總計 權益 |
餘額,2020年1月1日 | 37,679 | | | $ | 0.4 | | | $ | 189.7 | | | $ | (20.4) | | | $ | 2.8 | | | $ | 3.0 | | | $ | 175.5 | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 1.0 | | | | | | | | | 1.0 | |
發行限制性股票 | 36 | | | | | (0.6) | | | 0.6 | | | | | | | 0.0 | |
代扣代繳員工税股票 | (15) | | | | | | | (0.3) | | | | | | | (0.3) | |
發行普通股所得款項 | 30 | | | | | (0.2) | | | 0.5 | | | | | | | 0.3 | |
根據員工購股計劃發行股票 | 23 | | | | | 0.4 | | | | | | | | | 0.4 | |
分紅 | | | | | | | | | (43.3) | | | | | (43.3) | |
購買庫藏股 | (233) | | | | | | | (3.9) | | | | | | | (3.9) | |
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累計換算調整的變化 | | | | | | | | | | | (0.2) | | | (0.2) | |
淨收入 | | | | | | | | | 8.2 | | | | | 8.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
餘額,2020年3月31日 | 37,520 | | | $ | 0.4 | | | $ | 190.3 | | | $ | (23.5) | | | $ | (32.3) | | | $ | 2.8 | | | $ | 137.7 | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | 0.8 | | | | | | | | | 0.8 | |
發行限制性股票 | 5 | | | | | (0.1) | | | 0.1 | | | | | | | 0.0 | |
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| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
分紅 | | | | | | | | | (5.3) | | | | | (5.3) | |
購買庫藏股 | (50) | | | | | | | (0.9) | | | | | | | (0.9) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | | | 16.4 | | | | | 16.4 | |
餘額,2020年6月30日 | 37,475 | | | $ | 0.4 | | | $ | 191.0 | | | $ | (24.3) | | | $ | (21.2) | | | $ | 2.8 | | | $ | 148.7 | |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
環球實業公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.陳述的基礎
環球實業公司(前身為Systemax Inc.)及其附屬公司(“本公司”)的簡明合併財務報表未經審計,並已按照美國公認的中期財務信息會計原則和美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制。這些中期財務報表不要求通常包括在財務報表中的某些信息和腳註披露,這些信息和腳註已被簡略或省略。所有重要的公司間賬目都是按照美國公認的會計原則編制的。這些信息和腳註披露通常包括在按照美利堅合眾國公認的會計原則編制的財務報表中,這些信息和腳註披露在這些中期財務報表中不是必需的,已被濃縮或省略。所有重要的公司間賬目
環球工業公司通過其運營子公司,是一家增值工業分銷商。環球實業公司在以下地區運營和內部管理一可報告的業務部門。該公司銷售廣泛的工業和維護、維修和運營(“MRO”)產品,該公司自1949年以來一直服務於這些市場。由於該公司提供的產品和產品類別眾多,提供有關每種產品或產品分組從與外部客户的交易中獲得的收入金額的信息是不切實際的。
該公司停止的業務包括其前北美科技集團業務,該業務於2015年12月出售,此後一直在逐步減少運營。在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,停產業務的淨收入總計為#美元。0.9300萬美元和300萬美元10.6(見附註4,非持續經營和特別(收益)費用)。在截至2020年6月30日的三個月和六個月期間,停產業務的淨收入總計為#美元。1.1300萬美元和300萬美元1.0分別為百萬美元。
管理層認為,隨附的簡明合併財務報表包含所有必要的正常和經常性調整,以公平地呈現本公司截至2021年6月30日的財務狀況以及截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的經營業績,截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月的全面收益(虧損)表,截至2021年和2020年6月30日的六個月的現金流量,以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的股東權益變化。2020簡明綜合資產負債表來源於本公司截至2020年12月31日止財政年度的Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表。
這些簡明綜合財務報表應與公司截至2020年12月31日的經審計的綜合財務報表以及當時截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告一併閲讀。截至2021年6月30日的6個月期間的業績並不一定代表全年的業績,因此,這些簡明的綜合財務報表應與公司截至2020年12月31日的經審計的綜合財務報表以及當時截止的年度的綜合財務報表一起閲讀,該報表包含在公司截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中。
環球工業公司(Global Industrial Company)使用52-53周的財年管理業務和報告,該財年在最接近12月31日的週六午夜結束。為了清楚起見,財年和季度在這裏指的是似乎在傳統日曆月結束的財年和季度。實際的第二財季截至2021年7月3日和2020年6月27日。2021年和2020年的第二季度都包括13周,2021年和2020年的前六個月都包括26周。
關聯方交易
在截至2021年6月30日的6個月中,公司記錄了大約$3.0一家律師事務所支付了600萬美元的專業費用,該律師事務所僱用了公司一名副董事長的直系親屬。這些費用是在收到#美元后支付的或有費用。15.0在本公司的停產業務中收到的賠償金額為1100萬美元。截至2021年6月30日的未償還金額為最低數額,並記錄在簡明綜合資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。
近期會計公告
美國的上市公司受到包括財務會計準則委員會(FASB)和美國證券交易委員會(SEC)在內的多個機構的會計和報告要求的約束。這些機構發佈了許多聲明,其中大部分並不適用於公司目前或合理可預見的運營結構。
2021年1月1日,公司採用ASU 2019-12。所得税(話題740):簡化所得税的核算。本ASU澄清並簡化了所得税的會計處理,除其他更新外,消除了期間税收分配原則和過渡期所得税税率計算方法的某些例外情況。採用這種ASU並沒有對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
2021年1月1日,本公司採用ASU 2020-10,編撰方面的改進。本ASU對編撰中的各種主題進行了修改,以提高一致性並澄清指南。本ASU的生效日期為2020年12月15日之後的會計年度和過渡期。採用這種ASU並沒有對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
2.收入
收入分解
該公司認為,其按地理位置列出的收入最合理地描述了公司收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟和行業因素的影響,包括美國和加拿大之間的匯率波動。下表列出了公司截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的持續運營收入,按地理位置劃分(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額: | | | | | | | |
美國 | $ | 253.6 | | | $ | 226.0 | | | $ | 487.1 | | | $ | 441.3 | |
加拿大 | 19.0 | | | 16.1 | | | 36.6 | | | 28.1 | |
整合 | $ | 272.6 | | | $ | 242.1 | | | $ | 523.7 | | | $ | 469.4 | |
如果客户在履行其履約義務之前預付款項,公司將記錄合同責任。“公司”就是這麼做的。不是截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們沒有任何重大未履行的履約義務或債務。
3.信用損失
該公司的應收貿易賬款是由在美國和加拿大(程度較小)經營的商業企業組成的一個投資組合。該公司根據客户的財務狀況、與客户的歷史損失經驗、當前的市場經濟狀況以及對未來經濟狀況的預測(在適當的情況下),制定其信貸損失準備金,這是對其應收賬款剩餘合同期限內的預期損失的估計。當公司意識到客户無法履行其財務義務時,會記錄一筆特定的準備金,以將應收賬款減少到預期要收回的金額。對於應收貿易賬款餘額,本公司採用損失率法估算其信用損失準備金。歷史損失經驗率是使用過去12個月期間的應收賬款沖銷計算的,並將其與同期的平均應收賬款餘額進行比較。這一比率適用於當前應收賬款組合,不包括已特別預留的賬户。發生的任何沖銷都記錄在已建立的準備金中。
該公司使用電子申請程序向商業客户發放信貸,該程序評估客户的詳細信用報告、參考答覆、信貸安排下的可用性、現有留置權、管理期限和商業歷史等因素。信貸條款通常是需要30天的淨付款,如果符合條件,大企業有資格獲得最多90天的淨條款。
以下是2021年6月30日與應收貿易賬款相關的信用損失撥備的前滾(單位:百萬):
| | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 |
期初餘額 | | $ | 1.7 | |
本期撥備 | | 1.2 | |
核銷--貿易應收賬款 | | (0.9) | |
| | |
期末餘額 | | $ | 2.0 | |
以下是截至2020年12月31日的年度與應收貿易賬款相關的信貸損失撥備的前滾(單位:百萬):
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
期初餘額 | | $ | 6.8 | |
本期撥備 | | 1.2 | |
核銷--貿易應收賬款 | | (0.7) | |
核銷--票據和其他應收款* | | (5.6) | |
| | |
期末餘額 | | $ | 1.7 | |
*$5.62016年,與票據和其他應收賬款相關的準備金有1.8億美元,這筆餘額在2020年第二季度被註銷。
4.停產業務和特別(收益)費用
在截至2021年6月30日的第二季度,公司的非持續業務記錄了極低的特別費用金額,並記錄了大約#美元1.8從應付帳款結算中獲得的收益被大約$$的運營費用所抵消0.41000萬美元和大約300萬美元0.5700萬美元的所得税支出。在截至2021年6月30日的六個月裏,公司的停產業務收到了大約$15.0歸還收據3.8億美元,記錄為$2.3從應付帳款結算中獲益約400萬美元,並收到約$0.1700萬美元用於供應商和解。在截至2021年6月30日的六個月中,抵銷這些金額約為#美元。3.0300萬美元與正在進行的歸還程序有關的專業費用,業務費用約為#美元0.41000萬美元和大約300萬美元3.4700萬美元的所得税支出。該公司預計,與本季度之後停止運營相關的全部額外退出費用總額可能高達$0.5百萬美元。
在截至2020年6月30日的第二季度,該公司的停產業務收到了約美元1.9180萬美元的歸還收據和$0.12000萬美元的供應商和解協議抵消了大約$0.42000萬美元的專業費用,並記錄了大約$0.5700萬美元的所得税支出。在截至2020年6月30日的六個月裏,公司的停產業務收到了大約美元1.9180萬美元的歸還收據和$0.12000萬美元的供應商和解協議抵消了大約$0.52000萬美元的專業費用,並記錄了大約$0.5700萬美元的所得税支出。
下表詳細説明瞭與截至2021年6月30日剩餘的已出售業務的退出成本相關的負債(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 應計退出成本 | |
餘額2021年1月1日 | | | | $ | 2.8 | | |
已記入費用 | | | | 0.2 | | |
已支付或以其他方式結算 | | | | (0.3) | | |
餘額2021年6月30日 | | | | $ | 2.7 | | |
下表詳細説明瞭與2020年剩餘的已出售業務的退出成本相關的負債(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 應計退出成本 | |
餘額2020年1月1日 | | | | $ | 2.8 | | |
已記入費用 | | | | 0.4 | | |
已支付或以其他方式結算 | | | | (0.4) | | |
餘額2020年12月31日 | | | | $ | 2.8 | | |
5.每股普通股淨收入
每股普通股淨收入-基本是根據各自期間的已發行普通股的加權平均數量計算的,採用兩級法計算每股收益。使用兩級法是因為公司擁有流通股限制性股票,有權分享未歸屬股票的股息。未分配的淨收入在流通股和參與證券之間分配,條件是每種證券可以分享收益,就像期間的所有收益都已分配一樣。未分配的淨虧損不分配給我們的參與證券,因為這些參與證券沒有分擔損失的合同義務。每股普通股淨利-攤薄後按已發行普通股加權平均數計算,並計入各自期間已發行的稀釋性期權(包括未歸屬期權)的等值股份。*本公司發行的已發行期權和限制性股票的攤薄效應反映在每股淨收入-採用庫藏股法攤薄。*根據庫藏股方法,只有當期內普通股的平均市價超過期權的行權價時,期權才會產生攤薄效應。
下表列出了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月根據兩級法計算的每股基本和稀釋後淨收入(單位為百萬,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
持續經營淨收益 | | $ | 21.1 | | | $ | 15.3 | | | $ | 26.6 | | | $ | 23.6 | |
減去:可分配給參與證券的淨收入 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.3) | |
減去:可供參與證券使用的未分配淨收入 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | 0.0 | |
每股基本淨收入的分子: | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨收入 | | $ | 21.0 | | | $ | 15.2 | | | $ | 26.5 | | | $ | 23.3 | |
新增:分配給參與證券的未分配淨收入 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.0 | |
減去:重新分配給參與證券的未分配淨收入 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | 0.0 | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益的分子: | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨收入 | | $ | 21.0 | | | $ | 15.2 | | | $ | 26.5 | | | $ | 23.3 | |
分母: | | | | | | | | |
每股基本淨收入的加權平均流通股 | | 37.7 | | | 37.5 | | | 37.7 | | | 37.6 | |
稀釋證券的影響 | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
稀釋後每股淨收益的加權平均流通股 | | 37.9 | | | 37.6 | | | 37.9 | | | 37.8 | |
| | | | | | | | |
持續運營的每股淨收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.56 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.62 | |
稀釋 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.62 | |
| | | | | | | | |
非持續經營的淨收益 | | $ | 0.9 | | | $ | 1.1 | | | $ | 10.6 | | | $ | 1.0 | |
| | | | | | | | |
減去:可供參與證券使用的未分配淨收入 | | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.1) | | | 0.0 | |
每股基本淨收入的分子: | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨收入 | | $ | 0.9 | | | $ | 1.1 | | | $ | 10.5 | | | $ | 1.0 | |
| | | | | | | | |
新增:分配給參與證券的未分配淨收入 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.1 | | | 0.0 | |
減去:重新分配給參與證券的未分配淨收入 | | 0.0 | | | 0.0 | | | (0.1) | | | 0.0 | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益的分子: | | | | | | | | |
普通股股東可獲得的未分配和已分配淨收入 | | $ | 0.9 | | | $ | 1.1 | | | $ | 10.5 | | | $ | 1.0 | |
| | | | | | | | |
非持續經營的每股淨收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.02 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.03 | |
稀釋 | | $ | 0.02 | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.03 | |
| | | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.58 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.65 | |
稀釋 | | $ | 0.57 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.98 | | | $ | 0.65 | |
| | | | | | | | |
潛在稀釋證券 | | 0.1 | | | 0.6 | | | 0.1 | | | 0.6 | |
在綜合行權價和平均未攤銷公允價值大於環球實業公司普通股平均市場價格的情況下,可歸因於流通股期權、限制性股票單位和業績股單位的潛在攤薄證券不包括在稀釋每股收益的計算中,它們將是反攤薄的。
6.信貸安排
該公司維持$75百萬有擔保的循環信貸安排一金融機構,它有一個五年期限,2021年10月28日到期,為在美國借款做準備。該公司正在以類似的條款續簽該設施,並預計將延長該協議的期限五年在2021年10月到期之前。信貸協議包含某些運營、財務和其他契約,包括對年度資本支出水平的限制、與支付股息和股票回購相關的可用性測試,以及與收購相關的固定費用覆蓋測試。循環信貸協議要求維持最低可獲得性水平。如果不能保持這樣的可用性,公司將被要求保持固定的費用覆蓋率(如定義)。協議項下的借款受借款基數限制,最高限額為85符合條件的應收賬款的百分比和存貨預付率,以下列兩者中的較小者計算60%或85有秩序清盤淨值的百分比(“NOLV”)。借款以借款人定義的幾乎所有資產為擔保,包括所有賬户、應收賬款、存貨和某些其他資產,但有限的例外情況除外,包括將某些外國資產排除在抵押品之外。經修訂及重述貸款項下的利率乃根據倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)、紐約聯邦儲備銀行(“NYFRB”)或最優惠利率加上適用保證金的適用市場利率計算。適用的保證金根據借款基數的可獲得性而有所不同。截至2021年6月30日,信貸協議下的合格抵押品為$75.0百萬美元,總可用性和超額可用性為$72.5百萬美元,而且有不是未償還借款。本公司已限制現金擔保未付信用證金額為#美元。1.1截至2021年6月30日,在附帶的簡明綜合資產負債表上記錄在其他資產中的百萬美元。截至2021年6月30日,該公司遵守了信貸協議的所有契約。
7.公允價值計量
公允價值會計準則將公允價值定義為在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。公允價值準則建立了公允價值層次結構,以確定估值技術中使用的投入的優先順序。公允價值層次結構有三個級別(級別1是最高優先級,級別3是最低優先級):
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1級- | 反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)的可觀察投入。 |
2級- | 直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的投入。 |
3級- | 市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入 |
金融工具主要包括現金投資、貿易應收賬款、債務和應付賬款。本公司根據本公司可獲得的利率確定金融工具的公允價值。於2021年6月30日及2020年12月31日,現金、應收賬款及應付賬款的賬面值因其短期性質而被視為代表其各自的公允價值。現金在公允價值層次結構中被歸類為第一級。他説:
有關商譽、非攤銷無形資產和長期資產的公允價值是根據公司的年度減值測試來計量的。該公司在以下地區運營一本公司是一家報告單位,並於每年第四季度對其商譽進行量化評估,方法是將本公司的公允市值或市值與本公司的賬面價值(包括商譽)進行比較,以確定是否存在減值。任何超過公允價值的賬面金額將計入減值費用。
長期資產是指公司運營中使用的資產,包括固定壽命的無形資產、租賃改進、倉庫和用於產生銷售和現金流的類似財產。這些長期資產通過可回收測試進行減值測試。可回收性測試將資產組的賬面價值與主要資產壽命內直接歸屬於該資產組的未貼現現金流進行比較。如果資產組的未貼現現金流低於該資產組的賬面價值,則計量該資產組的公允價值。如果公允價值也被確定為低於該資產組的賬面價值,則該資產組減值。
8.股票回購
2018年7月,公司董事會批准了股份回購計劃,回購授權最高可達200萬公司普通股的股份。在2021年的前六個月,不是股票被回購。
在2020年第二季度,公司回購了50,201普通股價格約為$0.9在截至2020年6月30日的六個月內,本公司回購了約283,450普通股價格約為$4.8根據其股份回購授權,.
9.法律程序
本公司及其附屬公司不時涉及各種訴訟、索償、調查及法律程序,可能包括商業、僱傭、税務、海關及貿易、客户、供應商、人身傷害、債權人權利及健康及安全法律事宜,並在日常業務過程中處理及辯護。此外,本公司還不時受到與銷售渠道實踐和知識產權事宜有關的各種斷言、索賠、訴訟和損害賠償和/或賠償請求,包括涉及本公司銷售的或本公司電子商務銷售渠道中納入的技術的專利侵權訴訟,以及商標/版權侵權索賠。此外,本公司還接受美國聯邦和州當局以及加拿大當局的審計(或已與其簽署自願披露協議),涉及潛在的所得税問題。此外,本公司還接受多個美國聯邦和州當局以及加拿大當局的審計(或與其簽署了自願披露協議),涉及潛在的所得税,包括與公司銷售的各種產品或公司的電子商務銷售渠道中採用的技術有關的專利侵權訴訟,以及商標/版權侵權索賠。銷售税和/或“無人認領的財產”債務。*這些問題正處於調查、談判和/或訴訟的不同階段。*公司的停產經營也正在接受一個實體的審計,該實體代表27尋求追回“無人認領財產”的國家,並已收到來自19該公司遵守了無人認領財產審計的要求,提供了所要求的信息,並與各州就可能的進一步討論進行了通信。公司打算積極為這些問題辯護,並相信自己有很強的防禦能力。
雖然根據現有資料,本公司並不預期上述任何事項的結果,不論是個別或集體,會對其財務狀況或經營結果產生重大不利影響,但最終結果本質上是不可預測的。因此,可能會作出判決或達成和解,這可能會對本公司在某一特定期間的經營業績或現金流造成不利影響。*本公司定期評估其所有訴訟及威脅訴訟的最終招致責任的可能性,並在評估可能性的情況下記錄其對最終損失的最佳估計。*本公司會定期評估其所有訴訟及威脅訴訟的可能性,並在評估可能性的情況下記錄其對最終損失的最佳估計。*本公司會定期評估其所有訴訟及威脅訴訟的可能性,並在評估可能性的情況下記錄其對最終損失的最佳估計本公司就其各項訴訟、索償、調查及法律程序,在財務報表日期一項資產可能已減值或一項負債可能已產生,並可合理估計損失時,為其各項訴訟、索償、調查及法律程序建立權責發生估計。截至2021年6月30日,公司已經根據對一系列損失中最可能的結果的估計,或者如果沒有一個範圍內的金額是更有可能的估計,為其某些訴訟、索賠、調查和訴訟建立應計項目。公司不認為,到2021年6月30日,任何超過應計金額的合理可能的損失對財務報表都不是實質性的。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述和風險因素。
本報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”(1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節)中定義的前瞻性陳述。公司可能會在提交給證券交易委員會或其他方面的文件中不時作出其他書面或口頭的前瞻性陳述。任何不是歷史事實的陳述都是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的前瞻性陳述,是基於管理層的估計、假設和預測,不是對未來業績的保證。前瞻性表述可能包括但不限於以下表述:1)收入、收入或虧損、退出成本、現金流需求和資本支出的預測或估計;2)總體經濟狀況的波動;3)未來經營的風險,如有關戰略性業務舉措的風險、與新分銷設施有關的計劃、為應對政府關税和貿易行動和/或由於冠狀病毒大流行引起的供應鏈中斷而利用替代供應來源的計劃、以及新產品或服務的計劃;4)收購或出售業務的計劃,包括擴張或重組。V)融資需求和對貸款協議中財務契約的遵守情況;vi)對重要性的評估;vii)對未來事件的預測以及未決和可能的訴訟的影響;viii)與前述有關的假設。此外,在本報告中使用的“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”和“計劃”等詞語及其變體和類似表達都是為了識別前瞻性陳述。
本報告中的前瞻性陳述基於公司截至本報告日期的信念和預期,受風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會對公司的業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。提醒投資者,這些前瞻性陳述本質上是不確定的,不應過分依賴它們。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果,這些修訂可能反映此後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。
其他可能影響我們未來經營結果和財務狀況的因素包括但不限於以下任何一個或多個領域的意想不到的發展,以及其他因素,這些因素可能會在我們的證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)不時提交的文件中詳細説明:
•一般經濟狀況,例如客户庫存水平、利率、借貸能力和一般製造業及/或分銷行業的經濟狀況,以及政府開支水平,將繼續影響我們的業務;
•在冠狀病毒大流行期間,許多企業暫時關閉,企業活動減少,對總體經濟產生了負面影響,總體上客户採購量減少,這對我們的業務產生了負面影響,並可能在未來幾個季度出現這種情況,直到一般業務活動達到疫情前的水平;
•此外,政府強制關閉或限制被視為非必要業務的實體,已經對我們的產品對這些業務的銷售產生了負面影響,只要這些限制到位,我們的銷售就會繼續受到影響;
•冠狀病毒大流行在多大程度上繼續影響我們的業務和財務業績,將取決於許多不斷變化的因素,包括:大流行的持續時間,我們保持配送中心高效運轉的能力,以及以最短的停機時間進行冠狀病毒安全和補救工作的能力,政府針對大流行已經並將繼續採取的行動,如“待在家裏”或“避難所”法規或指導方針,大流行對經濟活動的影響、持續時間和嚴重程度,經濟增長恢復到更具歷史水平的需要需要多長時間,以及
•影響全球供應鏈以及我們或我們的國內供應商進口到美國的產品的運輸和分銷的因素,如極端天氣條件、海運集裝箱的全球可用性、港口擁堵以及運費和燃料成本對我們的業績產生了不利影響,並可能繼續這樣做;
•運費和運輸成本的增加不時影響我們的利潤率,以至於這些增加不能及時轉嫁給客户,並可能在未來再次影響我們的利潤率;
•我們依賴普通承運人送貨服務將庫存商品運送給客户,以及我們依賴產品供應商直接向客户運送我們沒有庫存的產品,這些供應鏈挑戰也對我們產生了不利影響;
•供應商及時提供產品的延遲可能會延遲所需產品的接收,並導致銷售損失;
•在這方面,從中國和其他亞洲國家以及從其他國家進口的全球供應鏈和產品的及時可用性,特別是從中國和其他亞洲國家以及其他國家進口的用於國內製造的產品或產品零部件,已經並在未來可能繼續受到我們供應商對難以採購的產品的分配限制的不利影響;
•加徵關税和其他貿易壁壘,以及報復性貿易措施,導致我們提高了某些產品的價格,並尋求替代供應來源,如果我們不能緩解這些措施,這可能會對我們的銷售造成負面影響,或擾亂我們的運營;
•我們使用替代供應來源,例如使用其他國家的新供應商,會帶來各種風險,如識別、審查和管理新的業務關係、依賴新供應商並保持對其產品的質量控制,以及保護我們的知識產權;
•冠狀病毒大流行導致的檢疫、工廠減速或關閉、邊境關閉和旅行限制在過去和未來可能對產品的及時供應產生不利影響,導致銷售延遲或損失;
•對我們的供應商或客户的流動性限制;
•我們有能力在分銷業務中保持庫存庫存的可用能力,並實現按時發貨和交付,例如通過及時實施額外的臨時或永久分銷資源,無論是以我們運營的額外設施的形式,還是通過將某些功能外包給第三方分銷和物流合作伙伴;
•我們與其他公司在招聘、培訓、整合和留住有才華和經驗的員工方面展開競爭,特別是在我們和他們都擁有中央分銷設施的市場;目前美國勞動力市場對此類工作的緊張加劇了這一方面的競爭,同時由於冠狀病毒的流行,這個市場正在經歷競爭變化;
•電子商務所涉及的風險,包括如果停電或其他與計算機有關的問題使客户無法獲得我們的產品和服務,可能會失去業務和客户的不滿;
•我們的信息系統和其他支持我們的銷售、採購和其他業務的技術平臺對我們的運營至關重要,已經發生並可能在未來發生的中斷或延遲,如果不及時解決可能會對我們產生實質性的不利影響;
•由於我們的電子商務、數據存儲或其他信息系統被試圖竊取公司、供應商、員工或客户信息的黑客入侵,或由於員工錯誤而造成的數據安全漏洞,導致我們的運營中斷、訴訟和/或聲譽或業務損失;
•管理各種庫存風險,例如無法以有利可圖的方式轉售多餘或過時的庫存和/或失去供應商的產品退貨權;
•符合信用卡行業合規標準,以保持我們接受信用卡的能力;
•利率上升、借貸成本上升或信貸供應有限,包括我們本身維持令人滿意的信貸協議和更新信貸安排的能力,都可能影響我們和我們的客户在正常過程中為購買和進行運營提供資金的能力;以及
•未決或威脅的訴訟和調查,以及其他政府行動,如反傾銷、無人認領的財產或美國或外國政府當局的貿易和海關行動,過去都曾發生過,儘管對我們的業務沒有實質性影響,但可能會對我們的業務和未來的運營結果產生不利影響。
如果一個或多個風險或不確定因素成為現實,或者潛在的假設被證明是錯誤的,實際結果或結果可能與本文描述的大不相同。本報告中的陳述,特別是在“第2項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“合併財務報表附註”中的陳述,以及我們2020財年10-K表格年度報告中“風險因素”項下的信息,描述了可能導致這種差異的某些因素,其中包括其他因素。
概述
持續運營
環球工業公司通過其運營子公司,是一家增值工業分銷商,在北美通過品牌電子商務網站和關係營銷者系統向市場銷售100多萬種工業和維護、維修和運營(“MRO”)產品。這些工業和MRO產品是由其他公司生產的。有些產品是為我們製造的白標產品,有些是根據我們自己的設計製造的:
這些產品以以下商標作為自有品牌銷售:全球TM,GlobalIndustrial.comTM,NexelTM,派拉蒙TM 和InterionTM..
有關我們業務地理業務的更多財務信息,請參見簡明合併財務報表附註2。
停產運營
有關非連續性業務的進一步詳情,請參閲簡明合併財務報表附註1和附註4。
運行條件
北美工業品市場高度分散,我們與多個分銷渠道競爭。工業品分銷是營運資金密集型市場,要求我們承擔與許多產品倉儲相關的鉅額成本,包括維持庫存、租賃倉庫空間、庫存管理系統和僱傭人員執行相關任務的成本。我們通過與主要分銷商和製造商保持關係,利用庫存和直運相結合的方式來補充我們的現有產品供應。
我們運營費用的主要組成部分歷來是與員工相關的成本,其中包括工資、佣金、獎金、員工福利和基於股權的薪酬等項目,以及營銷費用,主要包括數字營銷支出,以及與我們租賃的分銷和呼叫中心設施相關的佔用費用。我們不斷評估我們的運營,以確保它們高效、符合市場條件並響應客户需求。
以下對我們經營結果和財務狀況的討論將提供有助於理解我們的財務報表的信息,我們認為可能影響我們未來業績和財務狀況的因素,以及有關某些會計政策和估計如何影響合併財務報表的信息。本討論應與本文所包括的簡明綜合財務報表以及截至2020年12月31日的經審計財務報表以及我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中提供的其他信息結合閲讀。
該公司第二季度營收繼續保持強勁表現,收入增長12.6%,達到272.6美元。6億美元,連續第四個季度實現兩位數增長。銷售額反映了強勁的定價環境以及大多數核心類別的增長。隨着我們銷售市場的企業重新開業和安全措施放鬆,與流行病相關的產品和用品的銷售額同比和連續大幅下降。然而,隨着我們進入本季度,每週收入加速增長,因為我們的上年銷售額在進入6月份時有所改善,我們的增長率從4月份的30%以上放緩至5月份和6月份的較低個位數。毛利率,包括產品和運費利潤率,在同比和環比的基礎上都有大幅增長。第一季度的運費利潤率壓力在很大程度上是過渡性的,因為我們轉向了新的第三方物流(“3PL”)合作伙伴,而且我們比之前預期的更早完成了這一過渡。其中大部分成本在第二季度沒有重現。產品利潤率也有所改善,這主要與庫存和自有品牌商品的履行情況改善有關,以及增加的價格捕獲超過了本季度產品成本的增加。在此期間,成本和價格上漲的時機,包括通過較低成本先進先出(“FIFO”)庫存銷售的好處,為我們的毛利率提供了溢價。這一時機優勢在未來幾個季度不會有那麼大的影響,但該公司的目標是在我們駕馭這一通脹市場的同時,保持價格和成本的平衡,同時提供一個有競爭力的價格地位。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債金額,以及該期間的收入和費用。公司採用的重大會計政策,包括估計的使用,都在公司2020年年度報告Form 10-K的合併財務報表附註中介紹。
關鍵會計政策是指對展示我們的財務狀況和經營結果最重要的那些政策,需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷,並涉及不確定性。已被確定為對我們的業務運營和了解經營結果至關重要的會計政策涉及租賃、收入確認、應收賬款和信貸損失準備、存貨估值、商譽和無形資產、長期資產;這些關鍵會計政策和估計的應用。這些關鍵會計政策和估計的應用在公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的第7項中進行了討論。*關鍵會計政策或估計的應用在2021年期間沒有重大變化。管理層認為,我們已經充分考慮了我們可能面臨的所有相關情況,公司的簡明合併財務報表準確地反映了管理層對本公司在呈報期間的綜合運營結果、財務狀況和現金流的最佳估計。實際結果可能與應用關鍵會計政策時使用的估計結果不同。我們不知道有任何合理可能的事件或情況會導致報告不同的金額,從而對公司的財務狀況或運營結果產生重大影響.
美國的上市公司受到包括財務會計準則委員會(FASB)和美國證券交易委員會(SEC)在內的多個機構的會計和報告要求的約束。這些機構發佈了許多聲明,其中大部分並不適用於公司目前或合理可預見的運營結構。見合併簡明財務報表附註1,最近的會計聲明。
2021年第二季度和今年迄今2021年第二季度的亮點
以下對我們的經營結果和財務狀況的討論將提供有助於理解我們的財務報表的信息,以及有關某些會計原則和估計如何影響本文所包括的簡明合併財務報表的信息。
•與去年的2.421億美元相比,2021年第二季度的合併銷售額增長了12.6%,達到2.726億美元。截至2021年6月30日的6個月,合併銷售額增長11.6%,達到5.237億美元,而去年同期為4.694億美元。
•2021年第二季度,持續運營的綜合運營收入增長了22.9%,達到2470萬美元,而去年同期為2010萬美元。截至2021年6月30日的6個月,合併營業收入下降0.9%,至3130萬美元,而去年同期為3160萬美元。
•2021年第二季度,持續運營的稀釋後每股淨收入同比增長37.5%,達到0.55美元,而去年同期為0.40美元;截至2021年6月30日的6個月,持續運營每股淨收益同比增長12.9%,達到0.70美元,而去年同期為0.62美元。由於公司在加拿大的淨營業虧損和其他遞延税項資產的估值津貼被逆轉,本季度和今年到目前為止,持續經營的稀釋後每股淨收益約為每股0.09美元。
經營成果
截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比(1)
關鍵績效指標*(百萬):
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| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | % 變化 | | 2021 | | 2020 | | % 變化 |
持續經營的淨銷售額: | | | | | | | | | | | |
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合併淨銷售額 | $272.6 | | $242.1 | | 12.6% | | $523.7 | | $469.4 | | 11.6% |
綜合毛利 | $98.0 | | $84.8 | | 15.6% | | $175.3 | | $161.5 | | 8.5% |
綜合毛利 | 36.0% | | 35.0% | | 1.0% | | 33.5% | | 34.4% | | (0.9)% |
合併SD&A成本 | $73.3 | | $64.7 | | 13.3% | | $144.0 | | $129.9 | | 10.9% |
合併SD&A成本佔淨銷售額的百分比 | 26.9% | | 26.7% | | 0.2% | | 27.5% | | 27.7% | | (0.2)% |
持續經營的營業收入: | | | | | | | | | | | |
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合併營業收入 | $24.7 | | $20.1 | | 22.9% | | $31.3 | | $31.6 | | (0.9)% |
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持續運營的綜合營業利潤率 | 9.1% | | 8.3% | | 0.8% | | 6.0% | | 6.7% | | (0.7)% |
實際所得税率** | 14.2% | | 23.9% | | (9.7)% | | 14.5% | | 24.8% | | (10.3)% |
持續經營淨收益 | $21.1 | | $15.3 | | 37.9% | | $26.6 | | $23.6 | | 12.7% |
持續運營的淨利潤率 | 7.7% | | 6.3% | | 1.4% | | 5.1% | | 5.0% | | 0.1% |
持續經營的稀釋後每股淨收益 | $0.55 | | $0.40 | | 37.5% | | $0.70 | | $0.62 | | 12.9% |
非持續經營的淨收益 | $0.9 | | $1.1 | | (18.2)% | | $10.6 | | 1.0 | | 960.0% |
*不包括非連續性業務(見簡明合併財務報表附註4)。
*2021年第二季度,該公司沖銷了大約340萬美元,或每股稀釋後0.09美元的估值津貼,以抵消其加拿大子公司的淨營業虧損和遞延税項資產。
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1 | 全球工業公司(Global Industrial Company)管理其業務,並使用52-53周的財年報告,該財年在最接近12月31日的週六午夜結束。為清楚起見,會計年度和季度的描述就好像它們是在各自歷月的最後一天結束的。實際財季截至2021年7月3日和2020年6月27日。2021年和2020年的第二季度都包括13周,2021年和2020年的前6個月都包括26周。 |
管理層隨後的討論和分析將包括當前運營和停產運營。
淨銷售額
在截至2021年6月30日的季度裏,公司的淨銷售額增長了12.6%,這是因為公司的銷售反映了季節性產品的強勁銷售、有利的定價環境以及客户對我們的自有品牌產品的強勁需求。第二季度的客户總需求超過了我們實現的12.6%的增長率,因為由於供應鏈的限制,我們在第二季度的未平倉訂單有所增加,這推遲了我們履行精選訂單的能力。然而,隨着我們在整個季度的絕對增長,我們的增長率在6月份放緩至約3%,這既是由於前面提到的未平倉訂單的增加,也是因為我們去年對安全和其他個人防護用品(PPE)產品的需求激增,導致我們的上一年可比業績有所改善。截至2021年6月30日的六個月,淨銷售額增長11.6%,反映出核心類別的持續復甦和客户對我們自有品牌產品的強勁需求。
在截至2021年6月30日的季度裏,美國的銷售額比2020年同期增長了12.2%,加拿大的銷售額以當地貨幣計算增長了約18.0%和4.9%。合併日均銷售額比去年同期增長12.6%。在截至2021年6月30日的六個月裏,美國的銷售額比2020年同期增長了10.4%,加拿大的銷售額以當地貨幣計算分別增長了約30.2%和19.0%。截至2021年6月30日的6個月,綜合日均銷售額比去年同期增長10.8%。
2021年和2020年第二季度,美國有64個銷售天數,2021年上半年有129個銷售天數,而2020年為128個銷售天數。在加拿大,2021年和2020年第二季度有63個銷售天數,2021年和2020年上半年有126個銷售天數。
毛利率
毛利率取決於以下變量:產品組合(包括來源和類別)、競爭、定價策略、供應商數量回扣、運費定價決策(包括使用免費或其他促銷運費計劃)、運費成本上漲(包括國內出港運費和國際入境海運)、庫存估值和陳舊以及其他變數,所有這些變數中的任何一個或全部在過去和未來都可能導致毛利率的波動。由於當前的經濟環境、運輸和原材料成本的通脹壓力、我們客户對PPE和其他相關產品需求正常化導致的產品組合變化以及歷史季節性,公司預計利潤率將繼續變化。
與2020年第二季度相比,2021年第二季度毛利率提高了100個基點,與2021年第一季度相比,毛利率又提高了520個基點。同比增長主要是由於庫存和自有品牌產品的混合,以及由於在通過成本較高的庫存銷售之前實現銷售價格而帶來淨利潤率優勢的價格獲取的結果。這些變化也促進了季度業績的連續改善,但隨着我們在5月初完成第三方物流轉換,運輸成本降低,以及第一季度確認的與某些個人防護產品減記相關的庫存儲備變化的影響大大減少。在截至2021年6月30日的6個月中,毛利率下降了約90個基點,這是由於多種因素,包括與某些PPE產品相關的270萬美元的庫存減記,轉移到我們的第三方物流合作伙伴時產生的過渡成本,以及由於自有品牌產品在我們的銷售組合中佔據了更大份額,持續的海運定價壓力部分被有利的產品利潤率所抵消。由於產品成本、國內運輸和海運費率方面的通脹壓力繼續對業務構成風險,利潤率的波動仍可能是一段又一段時間。
銷售、分銷和行政費用(“SD&A”)
與2020年第二季度相比,SD&A成本佔銷售額的百分比增加了20個基點。2021年第二季度,成本的大幅增長主要反映了增加了約250萬美元的營銷投資,以支持客户需求從PPE轉向核心產品線和自有品牌,但隨着銷售量的增長,固定成本槓桿部分抵消了這一影響。其他成本增加包括工資、醫療保健和其他與員工相關的成本增加約180萬美元,與我們持續的以客户為中心的戰略舉措和電子商務優化項目相關的諮詢和專業費用增加約120萬美元,以及由於配送中心勞動力供應仍然緊張而增加約90萬美元的臨時勞動力成本。租金和相關費用增加約60萬美元,會費和訂閲費增加約40萬美元。
與截至2020年6月30日的6個月相比,SD&A成本佔銷售額的百分比下降了20個基點。這一改善的SD&A槓桿反映了該時期銷售額增長所產生的固定成本槓桿。大幅增加的成本包括大約370萬美元的工資、醫療保健和其他與員工相關的成本增加,我們某些倉庫和後臺職能的臨時幫助/招聘廣告支出增加了大約210萬美元,支持客户需求轉向核心產品線和自有品牌產品的互聯網廣告淨支出增加了230萬美元,租金和相關成本增加了100萬美元,被大約40萬美元的保險回收所抵消。
停產業務和特別費用
在截至2021年6月30日的第二季度,公司的非持續業務記錄了極低數額的特別費用,並記錄了大約180萬美元的應付帳款結算收益,由40萬美元的運營費用和大約50萬美元的所得税支出抵消。在截至2021年6月30日的6個月裏,公司的非持續業務收到了約1500萬美元的歸還收據,記錄了230萬美元的應付賬款結算收益,並收到了約10萬美元的供應商和解。在截至2021年6月30日的6個月中,與正在進行的歸還程序相關的專業費用約為300萬美元,運營費用約為40萬美元,所得税支出約為340萬美元,抵消了這些金額。該公司預計,本季度之後與非持續業務相關的全部額外退出費用總額可能高達50萬美元。
在截至2020年6月30日的第二季度,公司的非持續業務收到了大約190萬美元的賠償收據和10萬美元的賣方和解,被大約40萬美元的專業費用所抵消,並記錄了大約50萬美元的所得税支出。在截至2020年6月30日的6個月裏,公司的非持續業務收到了大約190萬美元的賠償收據和10萬美元的賣方和解,被大約50萬美元的專業費用所抵消,並記錄了大約50萬美元的所得税支出。
營業利潤率
截至2021年6月30日的三個月的營業利潤率比2020年第二季度提高了80個基點。如上所述,這一改善是由毛利率的提高推動的,但SD&A費用佔銷售額的百分比略有增加,部分抵消了這一影響。
截至2021年6月30日的6個月,營業利潤率與2020年同期相比下降了70個基點。這一下降主要是由毛利率推動的,但部分被SD&A費用佔銷售額的比例略有下降所抵消。
利息和其他(收入)費用,淨額
利息和其他(收入)支出,持續運營的淨額在2021年第二季度為10萬美元,2020年第二季度為最低水平。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月,持續運營的利息和其他(收入)支出淨額為20萬美元,主要與利息和外匯損失有關。
所得税
在截至2021年6月30日的三個月裏,該公司報告的持續業務所得税約為350萬美元。2021年第二季度的税率得益於公司加拿大淨營業虧損和其他遞延税項資產約340萬美元,或每股稀釋後0.09美元,以及行使股票期權帶來的大約10萬美元的超額收益的估值免税額的逆轉。該公司取消了這些估值額度,因為它現在認為,其加拿大子公司的淨營業虧損和遞延税項資產更有可能實現。在截至2021年6月30日的6個月裏,該公司報告的持續業務所得税約為450萬美元。2021年6個月的税率得益於上述大約340萬美元的估值津貼的逆轉,或每股稀釋後0.09美元,以及大約50萬美元的股票期權行使的超額收益。
在截至2020年6月30日的三個月裏,該公司報告了與其美國和印度業務有關的持續業務所得税約480萬美元,其中包括美國某些州的税費支出。2020年第二季度的税率得益於加拿大約120萬美元的税前收入。出於加拿大税收的目的,公司對其加拿大子公司的遞延税項資產(包括淨營業虧損)有全額估值津貼,並應納税
這些淨營業虧損完全抵消了收入。在截至2020年6月30日的6個月裏,該公司報告了與其美國和印度業務有關的持續業務所得税約780萬美元,其中包括美國某些州的税費支出。
財務狀況、流動性與資本來源
下表顯示了選定的流動性數據和歷史現金流(單位:百萬):
選定的流動性數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | $CHANGE |
現金和現金等價物 | $ | 41.6 | | | $ | 22.4 | | | $ | 19.2 | |
應收賬款淨額 | $ | 111.2 | | | $ | 102.3 | | | $ | 8.9 | |
盤存 | $ | 131.4 | | | $ | 132.3 | | | $ | (0.9) | |
預付費用和其他流動資產 | $ | 8.1 | | | $ | 6.8 | | | $ | 1.3 | |
應付帳款 | $ | 130.1 | | | $ | 125.4 | | | $ | 4.7 | |
| | | | | |
應計費用和其他流動負債 | $ | 50.1 | | | $ | 50.7 | | | $ | (0.6) | |
經營租賃負債 | $ | 10.1 | | | $ | 10.3 | | | $ | (0.2) | |
營運資金 | $ | 102.0 | | | $ | 77.4 | | | $ | 24.6 | |
歷史現金流
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| 截至六個月 6月30日, |
| 2021 | | 2020 |
持續經營活動提供的現金淨額 | $ | 20.5 | | | $ | 13.4 | |
非持續經營的經營活動提供的現金淨額 | $ | 11.8 | | | $ | 1.0 | |
持續經營中用於投資活動的現金淨額 | $ | (2.1) | | | $ | (0.4) | |
| | | |
用於持續經營融資活動的現金淨額 | $ | (11.5) | | | $ | (53.0) | |
| | | |
匯率對現金的影響 | $ | 0.0 | | | $ | (0.1) | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | 18.7 | | | $ | (39.1) | |
我們的主要流動資金需求是支持我們業務的營運資金需求,併為最近宣佈的和未來的任何股息提供資金,為資本支出提供資金,繼續投資升級和擴大我們的技術能力和信息技術基礎設施,特別是與我們的電子商務購物體驗相關的技術能力和信息技術基礎設施,以及銷售隊伍的生產率和自動化,為升級和擴大我們的分銷足跡的持續投資,以及為收購提供資金。我們主要依靠運營現金流來滿足這些需求。我們目前相信,目前手頭的現金和運營的現金流將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金和其他現金需求,包括當前業務狀況的持續。我們還相信,我們目前的資本結構和現金資源足以滿足我們的內部增長計劃。但只要我們的增長計劃擴大,包括重大收購,我們將尋求籌集更多資本。我們相信,如果需要,我們可以獲得公共或私人資金替代方案,以籌集更多資金。
我們的營運資本增加了2,460萬美元,主要是由於現金、應收賬款的增加,以及應計費用和其他流動負債的減少,部分被增加的應付賬款餘額所抵消。2021年未收賬款天數為36.4天,而2020年為38.0天。2021年和2020年的庫存週轉率為5.4,2021年的未付賬款天數為67.5天,而2020年為71.9天。我們預計,未來的應收賬款、庫存和應付賬款餘額將隨着淨銷售額和我們淨銷售額的產品組合而波動。
經營活動
來自持續運營的經營活動提供的淨現金為2050萬美元,而營運資金賬户變化導致的淨現金為1340萬美元,2021年我們的營運資金賬户使用了790萬美元現金,而2020年使用的現金為1490萬美元,這主要是由於庫存、應收賬款、所得税和應付賬款餘額的變化。經其他非現金項目調整後的淨收入產生的現金為2840萬美元,而2020年為2830萬美元,這主要是由於截至2021年6月30日的6個月產生的淨收入增加,被我們加拿大子公司淨營業虧損和遞延税項資產的估值津貼逆轉所抵消。截至2021年6月30日的6個月,非持續運營的經營活動提供的淨現金為1180萬美元,截至2020年6月30日的6個月為100萬美元。
投資活動
用於投資活動的淨現金總額為210萬美元,主要用於倉庫機械和設備,用於我們新澤西州配送中心最近的擴張。2020年用於投資活動的淨現金總額為40萬美元,主要用於租賃改善、倉庫機械設備和模具。
融資活動
2021年用於融資活動的淨現金總額為1150萬美元,主要與每股0.16美元的定期季度股息有關,總計約1250萬美元。通過行使股票期權發行普通股的收益,扣除通過預扣股票支付的工資税後的淨收益總計50萬美元,從我們的員工股票購買計劃發行普通股的收益總計50萬美元。2020年用於融資活動的現金淨額總計5300萬美元,主要涉及2020年2月宣佈的1.00美元的特別股息和每股0.14美元的定期季度股息,總計約4860萬美元,以及480萬美元的庫存股回購。員工股票購買計劃發行普通股的收益為40萬美元,行使股票期權的收益為30萬美元,這被通過預扣的股票支付的基於股票的薪酬的工資税所抵消。
該公司與一家金融機構保持着7500萬美元的擔保循環信貸安排,期限為5年,將於2021年10月28日到期,併為在美國的借款做準備。該公司正在以類似的條款續簽這一設施,預計在2021年10月到期之前將協議期限延長五年。信貸協議包含某些運營、財務和其他契約,包括對年度資本支出水平的限制、與支付股息和股票回購相關的可用性測試,以及與收購相關的固定費用覆蓋測試。循環信貸協議要求維持最低可獲得性水平。如果不能保持這種可用性,公司將被要求維持固定費用覆蓋率(定義)。協議項下的借款受借款基數限制,最高為合格應收賬款的85%,庫存預付率計算為有序清算淨值(NOLV)的60%或85%之間的較小者。這些借款基本上由借款人的所有資產(定義為包括所有應收賬款、庫存和某些其他資產)擔保,但有限的例外情況除外。包括抵押品不包括某些外國資產。修訂及重述貸款項下的利率是根據倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)、紐約聯邦儲備銀行(“NYFRB”)或最優惠利率,加上適用保證金,按適用的市場利率計算。適用的保證金根據借款基礎的可用性而有所不同。截至2021年6月30日,信貸協議下符合條件的抵押品為7500萬美元, 總可獲得性和超額可獲得性為7250萬美元,沒有未償還借款。截至2021年6月30日,該公司限制了110萬美元的現金抵押信用證,並將其記錄在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產中。截至2021年6月30日,該公司遵守了信貸協議的所有契約。
我們與各方也有一定的義務,包括承諾未來付款。我們在2021年6月30日的主要承諾包括根據運營租賃支付某些房地產和設備的款項,以及根據僱傭、產品和其他服務協議支付的款項。在截至2021年6月30日的6個月中,本公司簽訂了新辦公空間、額外倉庫空間以及續簽倉庫和兩個辦公空間租賃的租約。記錄的與這些交易有關的使用權資產約為260萬美元。
收益和現金流的水平取決於綜合毛利率和銷售、分銷和行政成本、產品組合以及國內外銷售的相對水平等因素。特殊(收益)費用和結算等不尋常的收益或費用項目可能會影響收益,並單獨披露。我們預計,由於我們業務的競爭性,需要調整價格以獲得或保持市場份額,因此過去的業績可能不能預示未來的業績。
宏觀經濟狀況,如商業和消費者情緒,可能會影響我們的收入、現金流或財務狀況。但我們不認為任何具體的宏觀經濟指標與我們的收入、現金流或財務狀況有直接關聯。我們目前對利率不敏感,因為我們沒有債務。
上述費用和資本支出將需要大量的流動性,我們相信這可以從我們目前可用的現金資源中獲得足夠的資金。*我們預計2021年的資本支出在500萬至700萬美元之間,儘管目前我們沒有合同承諾發生這些支出。
從歷史上看,我們一直從事機會性收購,選擇以現金支付收購價格,未來可能會在有利情況出現時這樣做。然而,企業支出的深度和長期減少可能會對我們的現金資源產生不利影響,迫使我們要麼放棄未來的收購機會,要麼以債務支付收購價格,這可能會對我們的收益產生不利影響。我們相信,來自運營的現金餘額和未來現金流將足以滿足我們未來12個月的營運資金和其他現金需求。
我們將現金和現金等價物保存在到期日不到3個月的貨幣市場基金或等價物中,以及部分抵消銀行手續費的無息賬户中。截至2021年6月30日,我們沒有期限超過三個月的投資。因此,我們不認為我們的投資有重大的利率風險敞口。截至6月30日,2021年在外國子公司持有的現金餘額總計約為570萬美元。這些餘額存放在當地的鄉村銀行。截至2021年6月30日,該公司在美國的流動資金(現金、限制性現金和未提取的信用額度)超過1.09億美元。
表外安排。
本公司並無、亦非為籌集資金、招致債務或經營本公司業務而設立任何特殊用途或表外實體。*本公司與未併入財務報表的實體並無任何安排或關係,而該等安排或關係可能會合理地影響本公司的流動資金或資本資源的可獲得性。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險,其中包括美國和國際利率的變化,以及貨幣匯率(主要是加元)相對於美元和彼此的變化。
我們在美國以外的業務的財務報表的換算受到外幣匯率變動的影響。以美元衡量的貨幣匯率的變化可能會對以美元表示的損益表、資產負債表和現金流產生積極或消極的影響。*我們對衍生金融工具的參與有限,不會將其用於交易目的。我們可能會簽訂外幣期權或遠期外匯合同,目的是部分限制某些貨幣波動的影響,但截至2021年6月30日,我們沒有未平倉期權或遠期外匯合同。
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的可變利率債務有關。我們的可變利率債務包括我們信貸安排下的短期借款。*截至2021年6月30日,我們的可變利率信貸安排下沒有未償還餘額。假設平均利率變化一個百分點,預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
第四項。管制和程序
信息披露控制和程序的評估
在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,公司對截至2021年6月30日的公司披露控制力和程序的設計和運作的有效性進行了評估,並根據這一評估得出結論,公司的披露控制力和程序是有效的。
本公司的財務報告內部控制旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證。本公司的財務報告內部控制包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產交易和處置的記錄有關的政策和程序;(Ii)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對本公司財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,並不期望公司的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。控制系統,無論設計和操作多麼好,只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得到滿足。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源約束,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。*由於所有控制系統的固有限制,任何對內部控制的評估都不能絕對保證所有的控制都是如此。*由於所有控制系統的固有侷限性,任何對內部控制的評估都不能絕對保證所有控制的實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源約束,並且控制的效益必須相對於其成本來考慮。此外,對未來期間控制有效性的任何評估都有這樣的風險,即這些內部控制可能會因為商業條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度期間,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
有關本公司法律程序的説明,請參閲簡明合併財務報表附註9,法律程序。
第6項陳列品
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31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
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31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官 |
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32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 |
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32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 |
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101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 全球工業公司 |
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日期:2021年8月5日 | 由以下人員提供: | /s/Barry Litwin |
| | 巴里·利特温 |
| | 總裁兼首席執行官 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 全球工業公司 |
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日期:2021年8月5日 | 由以下人員提供: | /s/託馬斯·克拉克 |
| | 託馬斯·克拉克 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |