美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
| | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告 |
|
| 在截至本季度末的季度內 |
| | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告 |
|
| 從2010年開始的過渡期 從現在到現在 . |
委託文件編號：
| 格雷電視公司 |
| (註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| | | |
| (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
| ( |
| (註冊人電話號碼，包括區號) |
| 不適用 |
| (前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化。) |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
| | | |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速文件管理器-☐ | |
| 非加速文件管理器-☐ | 規模較小的報告公司。 |
| 新興成長型公司： |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註明截至最新實際發行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| 普通股(無面值) | A類普通股(無面值) | |
| | |
索引
格雷電視公司
| 第一部分： |
財務信息 |
頁 |
| 第1項。 |
財務報表 |
|
| 簡明合併資產負債表(未經審計)--2021年6月30日和2020年12月31日 |
3 |
|
| 簡明合併經營報表(未經審計)--截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月 |
5 |
|
| 簡明合併股東權益報表(未經審計)-截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月 |
6 |
|
| 簡明合併現金流量表(未經審計)-截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月 |
7 |
|
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) |
8 |
|
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
23 |
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
31 |
| 第四項。 |
管制和程序 |
31 |
| 第二部分。 |
其他信息 |
|
| 第1A項。 |
風險因素 |
31 |
| 第6項 |
陳列品 |
32 |
| 簽名 |
33 |
|
| 第一部分： |
財務信息 |
| 第1項。 |
財務報表 |
| 格雷電視公司 |
| 精簡合併資產負債表(未經審計) |
| (單位：百萬) |
| 六月三十日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 資產： | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，減去信貸損失準備金#美元。及$，分別 | ||||||||
| 節目廣播權的當前部分 | ||||||||
| 應收所得税退款 | ||||||||
| 預繳所得税 | ||||||||
| 預付資產和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，淨值 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||||||
| 廣播許可證 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 其他無形資產，淨額 | ||||||||
| 對廣播和科技公司的投資 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
| 格雷電視公司 |
| 精簡合併資產負債表(未經審計) |
| (單位：百萬，共享數據除外) |
| 六月三十日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 負債和股東權益： | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 員工薪酬和福利 | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 應計網絡節目費 | ||||||||
| 其他應計費用 | ||||||||
| 聯邦和州所得税 | ||||||||
| 節目廣播義務的當前部分 | ||||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 應付股息 | ||||||||
| 經營租賃負債的當期部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期債務，減少遞延貸款成本 | ||||||||
| 節目廣播義務，較少的當前部分 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 應計養老金成本 | ||||||||
| 經營租賃負債，減去流動部分 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(附註10) | ||||||||
| A系列永久優先股，面值；累計；可贖回；指定已發行和已發行的股份每個日期的股票和$每個日期的合計清算價值 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股，面值；授權已發行股票股票和分別為流通股和流通股股票和分別為股票 | ||||||||
| A類普通股，面值；授權已發行股票股票和分別為流通股和流通股股票和分別為股票 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合虧損，扣除所得税優惠後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 國庫股成本價，普通股，股票和分別為股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 按成本價計算的庫存股，A類普通股股票和分別為股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
| 格雷電視公司 |
| 簡明合併業務報表(未經審計) |
| (單位為百萬，每股數據除外) |
| 截至三個月 |
截至六個月 |
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| 六月三十日， |
六月三十日， |
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| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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| 收入(減去代理佣金)： |
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| 廣播 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 製作公司 |
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| 總收入(減去代理佣金) |
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| 未計折舊、攤銷和處置資產收益的營業費用，淨額： |
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| 廣播 |
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| 製作公司 |
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| 公司和行政部門 |
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| 折舊 |
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| 無形資產攤銷 |
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| 資產處置收益，淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 運營費用 |
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| 營業收入 |
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| 其他費用： |
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| 雜項費用淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税前收入 |
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| 所得税費用 |
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| 淨收入 |
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| 優先股股息 |
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| 普通股股東應佔淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
| 每股基本信息： |
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| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
| 加權平均流通股 |
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| 稀釋後每股信息： |
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| 普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
| 加權平均流通股 |
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| 宣佈的每股普通股股息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
| 格雷電視公司 |
| 簡明合併股東權益表(未經審計) |
| (單位：百萬，不包括股份數量) |
| 累計 |
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| 甲類 |
甲類 |
普普通通 |
其他 |
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| 普通股 |
普通股 |
留用 |
庫存股 |
庫存股 |
全面 |
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| 股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
收益 |
股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
損失 |
總計 |
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| 2019年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股發行： |
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| 401(K)計劃 |
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| 2007年長期激勵計劃股票期權行權 |
( |
) | ( |
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) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017股權和激勵性薪酬計劃： |
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| 限制性股票獎勵 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 沒收限制性股票獎勵 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股發行： |
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| 2017股權和激勵性薪酬計劃： |
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| 限制性股票獎勵 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票單位的歸屬 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
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) | $ | ( |
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| . | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
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) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
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| 淨收入 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股股息 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股分紅 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股發行： |
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| 401(K)計劃 |
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| 2017股權和激勵性薪酬計劃： |
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| 限制性股票獎勵 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票單位獎勵 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
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| 優先股股息 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股分紅 |
- | - | ( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股發行： |
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| 401(K)計劃 |
- | 3,655 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2017股權和激勵性薪酬計劃： |
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| 限制性股票獎勵 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||||||
見簡明合併財務報表附註。
| 格雷電視公司(Gray TV，Inc.) |
| 簡明合併現金流量表(未經審計) |
| (單位：百萬) |
| 截至六個月 |
||||||||
| 六月三十日， |
||||||||
| 2021 |
2020 |
|||||||
| 經營活動： |
||||||||
| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： |
||||||||
| 折舊 |
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| 無形資產攤銷 |
||||||||
| 遞延貸款成本攤銷 |
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| 限制性股票獎勵的攤銷 |
||||||||
| 節目廣播權的攤銷 |
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| 對節目播放義務的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股貢獻了401(K) |
||||||||
| 遞延所得税 |
||||||||
| 資產處置收益，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他 |
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| 營業資產和負債變動情況： |
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| 應收賬款 |
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| 預繳所得税 |
( |
) | ||||||
| 其他流動資產 |
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| 應付帳款 |
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| 員工薪酬、福利和養老金成本 |
( |
) | ||||||
| 應計網絡費用和其他費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 應計利息 |
( |
) | ||||||
| 應付所得税 |
( |
) | ||||||
| 遞延收入 |
( |
) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
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| 投資活動： |
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| 收購電視業務和許可證，扣除收購的現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購置物業和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 出售資產所得收益 |
||||||||
| 重新包裝報銷所得款項(注1) |
||||||||
| 對廣播、製作和技術公司的投資 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動： |
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| 普通股回購 |
( |
) | ||||||
| 普通股分紅 |
( |
) | ||||||
| 優先股股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 遞延和其他貸款成本 |
( |
) | ||||||
| 與股權獎勵的淨股份結算有關的税項 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金淨增 |
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| 期初現金 |
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| 期末現金 |
$ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
格雷電視公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.以下是演示文稿的基礎
Gray Television，Inc.(及其合併子公司，除上下文另有規定外，“Gray”、“The Company”、“We”、“Our”和“Our”)的簡明綜合資產負債表(以下簡稱“Gray”、“The Company”、“We”和“Our”)2020年12月31日，這是從本公司截至以下日期的經審計財務報表中得出的2020年12月31日，以及隨附的未經審計的簡明合併財務報表，截至2021年6月30日在結束的時間段內2021年6月30日和2020,已根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制中期財務信息，並按照説明編制10-Q和文章10規例S-X.因此，通常包括在根據美國公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和附註披露已根據這些規則和規定進行了濃縮或省略，儘管我們認為所披露的信息足以提供這些信息不誤導性的。我們認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)都已包括在內。我們在經營業務的基礎上
概述。我們是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的電視廣播公司，是美國收視率最高的地方電視臺和數字資產的最大所有者。在我們預期收購梅雷迪斯公司的電視臺後，我們將成為全國第二最大的電視廣播公司，有電視臺提供服務113達到以下目標的市場36%的美國電視家庭。該投資組合將包括79與收視率最高的電視臺和101具有以下特點的市場：第一和/或第二根據康斯科特的觀眾測量數據，收視率最高的電視臺。我們還擁有視頻節目製作、營銷和數字業務，包括Raycom Sports、Tupelo Honey和RTM Studios。RTM Studios是PowerNation節目和內容的製作人，是Swirl Films的多數股權所有者，我們統稱為我們的“製作公司”。
投資於廣播、製作和科技公司。我們在幾家電視、製作和技術公司都有投資。我們根據權益會計方法核算所有對被投資方有重大影響的重大投資。在初始投資時，我們按成本計入權益法投資。最初確認的金額隨後根據我們在被投資方淨收益或虧損中的適當份額進行調整。我們記錄投資賬面金額以下的任何被投資人損失，加上向被投資人提供的墊款和貸款，以及代表被投資人所作的任何財務擔保。我們確認我們在被投資方收益和虧損中的份額為雜項(費用)收入，在我們的精簡綜合經營報表中為淨額。投資也因對被投資人的貢獻和被投資人的分配而增加。當事件或環境變化表明權益法投資的賬面金額表明該等投資的賬面價值時，該公司將評估該等投資的減值。可能受到損害。
對這樣做的非公有制企業的投資不有易於確定的價格，而公司確實是這樣做的不有控制權或有控制權不(B)如有重大影響，則按成本減去減值(如有)，加上或減去該等投資的可見價格變動。這些投資賬面價值變化產生的收益或損失作為雜項(費用)收入計入我們的簡明綜合業務表中的淨額。這些投資在我們的壓縮合並資產負債表中作為非流動資產一起報告。
估計的使用。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表和附註中報告的金額。新型冠狀病毒及其相關疾病(統稱為“COVID-19”)使得這樣的估計和假設更難計算。我們的實際結果可能與這些預估金額大不相同。我們最重要的估計是應收賬款中的信貸損失、商譽和無形資產的估值、項目權利和無形資產的攤銷、養老金成本、所得税、員工醫療保險索賠、財產和設備的使用壽命以及或有事項。
每股收益。我們通過將普通股股東可獲得的淨收入除以相關期間已發行普通股的加權平均數量來計算每股基本收益。已發行普通股的加權平均數不包括限制性股票。這些股票雖然被歸類為已發行和流通股，但在限制失效之前被認為是或有可返還的，根據美國公認會計準則，不包括在基本每股收益計算中，直至股票歸屬。稀釋每股收益的計算方法是將所有潛在的稀釋性普通股(包括限制性股票)計入稀釋加權平均流通股計算中，除非它們的納入是反攤薄的。
下表對基本加權平均流通股和稀釋加權平均流通股進行了核對三和六-月期結束2021年6月30日和2020,分別(百萬)：
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 加權平均流通股-基本 | ||||||||||||||||
| 股票期權和限制性股票的普通股等價物 | ||||||||||||||||
| 加權平均流通股-稀釋 | ||||||||||||||||
累計其他全面虧損。我們累積的其他綜合損失餘額截至2021年6月30日和2020年12月31日，包括對我們的養老金負債和相關所得税影響的調整。我們的綜合收入為六-月期結束2021年6月30日和2020僅由我們的淨收入組成。自.起2021年6月30日和2020年12月31日餘額如下(單位：百萬)：
| 六月三十日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 計入累計其他綜合損失的項目累計餘額： | ||||||||
| 養老金負債增加 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
應收賬款和信貸損失準備。我們將銷售和服務交易的應收賬款記錄在我們的簡明綜合資產負債表中，按經任何註銷調整的攤餘成本和扣除信貸損失的淨額計算。我們主要通過與各種直接和基於代理的廣告客户銷售廣播和數字廣告、與多頻道視頻節目發行商簽訂轉播同意協議以及節目製作銷售和服務而面臨信用風險。
我們的信貸損失撥備是基於對應收賬款可收款性、歷史催收經驗、當前經濟和行業狀況以及合理和可支持的預測的持續分析，對應收賬款剩餘合同期限內的預期損失進行估計。津貼是使用適用於當前賬齡分析的歷史損失率計算的。我們可能在特定事實和情況需要的情況下，也要申請額外的免税額。當客户申請破產或所有常用的催收方法用完時，我們通常會註銷應收賬款餘額。
下表提供了信貸損失撥備的前滾。這項津貼從我們壓縮的綜合資產負債表中應收賬款的攤銷成本基礎中扣除(以百萬為單位)：
| 截至六個月 | ||||
| 2021年6月30日 | ||||
| 期初餘額 | $ | |||
| 信貸損失準備金 | ||||
| 核銷金額 | ( | ) | ||
| 期末餘額 | $ | |||
財產和設備。物業及設備按成本價列賬，或如屬收購企業，則按公允價值列賬。折舊主要用直線法計算。下表按主要類別列出了財產和設備的組成部分(百萬美元)：
| 估計數 | |||||||||||||
| 六月三十日， | 十二月三十一日， | 有用的壽命 | |||||||||||
| 2021 | 2020 | (以年為單位) | |||||||||||
| 財產和設備： | |||||||||||||
| 土地 | $ | $ | |||||||||||
| 建築物及改善工程 | 至 | ||||||||||||
| 裝備 | 至 | ||||||||||||
| 累計折舊 | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 財產和設備合計(淨額) | $ | $ | |||||||||||
維護、修理和小更換在發生時計入運營費用；主要更換和改進計入資本化。任何被剝離、出售或報廢的資產的成本以及相關的累計折舊在處置時從賬目中扣除，由此產生的任何收益或損失都反映在該期間的收入或費用中。
在……裏面2017年4月，聯邦通信委員會(“FCC”)開始重新分配廣播頻譜(“重新打包”)。具體地説，聯邦通信委員會要求某些電視臺更換頻道和/或修改其傳輸設施。美國國會通過了一項立法，為FCC提供了一個$1.710億美元的基金，用於償還在全功率許可證下運營的電站發生的所有合理成本，以及在低功率許可證下運營的電站重新分配到新頻道的部分成本。年的後續立法2018年3月撥出了一筆額外的$1.010億美元用於重新打包基金，其中最高可達$750百萬可能可用於報銷全功率、A類電視臺和多頻道視頻節目發行商的重新包裝費用。其他資金專門用於援助低功率電視臺和其他過渡費用。FCC的資金是否足以償還重新包裝費用取決於一系列因素，包括要償還給其他行業參與者的重新包裝費用的金額。因此，我們無法預測該基金是否足以按法例規定的程度償還我們的重新包裝費用。48我們目前滿負荷的發電站和37我們目前的低功率發電站都受到了改裝的影響。重新打包過程始於#年夏天。2017我們預計幾乎所有的電臺都會在年底前結束。2021.我們與重新包裝相關的大部分成本都有資格資本化，而不是費用。在收到償還我們重新打包費用的資金後，我們將這些收益記錄為我們處置資產收益的一部分，淨額。
下表提供了與資產處置收益相關的額外信息，淨收益包括在我們的簡明綜合經營報表中，以及購買的財產和設備包括在我們的簡明綜合現金流量表中(以百萬為單位)：
| 截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||||||
| 六月三十日， | 六月三十日， | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 資產處置收益，淨額： | ||||||||||||||||
| 出售資產所得收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 來自催化裂化的收益-重新包裝 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 處置資產賬面淨值 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 購置房產和設備： | ||||||||||||||||
| 經常性採購-運營 | $ | $ | ||||||||||||||
| 多拉維爾購地 | ||||||||||||||||
| 重新打包 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||||||||||
最近的會計聲明。在……裏面2021年1月財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)2021-01, 參考匯率改革(主題848)，迴應對銀行同業拆息的結構性風險，特別是倫敦銀行同業拆息停止的風險的擔憂。本ASU中的修訂適用於選擇應用主題中的可選指南的所有實體848.實體可能選擇在過渡期開始(包括或之後)的任何日期起完全追溯地應用本ASU中的修正案2020年3月12日，或基於預期從包括最終標準發佈之日或之後的過渡期內的任何日期至財務報表可供發佈之日起進行新的修改。我們目前正在評估該指南的適用性。
除上述會計準則外，簡明綜合資產負債表和現金流量表中的某些金額也進行了重新分類，以符合當前的列報方式。
2.*收入*
收入確認。我們確認收入時，我們已經完成了一項特定的服務，並有效地將該服務的控制權移交給客户，以換取我們預期有權獲得的對價金額。確認的收入金額由與客户簽訂的合同中規定的對價金額決定。我們已經選擇從我們的收入中剔除政府當局對與我們的客户進行交易時評估的税款。任何未匯出的餘額都包括在我們壓縮的綜合資產負債表上的流動負債中。
我們記錄從客户收到的現金存款的存款責任，一旦履約義務產生並得到履行，將作為付款使用。這些存款作為存款負債記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。當我們向客户開具完成履約義務的發票時，我們有權無條件地收到發票金額的付款。因此，我們在壓縮的合併資產負債表上將發票金額記錄在應收賬款中。我們通常要求根據與我們的政治廣告客户簽訂的廣告合同支付的金額必須預先支付。我們將這筆現金的收據記錄為存款負債。一旦廣告播出，收入就賺了，我們記錄收入，並減少這個存款負債賬户的餘額。我們記錄了$
收入分類。我們製作公司部門的收入來自我們的直銷渠道。我們的廣播和其他部門的收入來自我們的直接銷售渠道和廣告代理中介銷售渠道。下表顯示了我們從與客户簽訂的合同中獲得的收入，按服務類型和銷售渠道分類(單位：百萬)：
| 截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
| 市場和服務類型： |
||||||||||||||||
| 廣告： |
||||||||||||||||
| 本地(包括互聯網/數字/移動) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 全國 |
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| 政治 |
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| 全額廣告 |
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| 轉播同意書 |
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| 製作公司 |
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| 其他 |
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| 總收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售渠道： |
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| 直接 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 廣告中介機構 |
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| 總收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
3.*收購*
Lubbock交易記錄。在……上面2020年12月31日，我們在德克薩斯州盧伯克市(DMA)收購了KLCW-TV電視臺(CW)和某些低功耗電視臺142)，以及KJTV-TV(福克斯)和二額外的低發電站和某些房地產，總購買價格為$
由於收購日期臨近我們提交年報的日期10-K，我們無法準備購買價格的分配，直到第一四分之一2021.下表彙總了Lubbock交易獲得的資產和由此產生的商譽的初步價值(單位：百萬)：
| 財產和設備 |
$ | |||
| 經營性租賃使用權資產 |
||||
| 商譽 |
||||
| 廣播許可證 |
||||
| 其他無形資產 |
||||
| 其他負債 |
( |
) | ||
| 總計 |
$ |
這些金額是根據管理層使用包括收入、成本和市場法在內的估值技術對公允價值的初步估計得出的。在確定收購資產和承擔負債的初步公允價值時，公允價值是根據預期未來收入和現金流、預期未來增長率和估計貼現率等因素確定的。
財產和設備按其公允價值記錄，並在其估計使用年限內折舊，折舊範圍為幾年前
與其他無形資產相關的金額正在其估計使用壽命內攤銷，估計使用年限約為
商譽是指轉讓的對價超過取得的可確認淨資產和承擔的負債的公允價值，代表預期從取得的其他無形資產中獲得的未來經濟利益。不有資格獲得單獨的認可，以及我們預計每筆收購將產生的未來協同效應。與此次收購相關的已確認商譽可從所得税中扣除。
待完成的收購
收購昆西。在……上面2021年1月31日我們與昆西傳媒公司(“昆西”)達成協議，以#美元收購昆西的全部流通股。
在……上面2021年4月29日我們與艾倫媒體廣播有限責任公司(簡稱“艾倫”)達成了一項協議，剝離昆西在七我們目前運營的市場，價格為$
昆西交易和艾倫交易於2021年8月2日使用手頭的現金和艾倫交易的淨收益。
收購Meredith。在……上面2021年5月3日我們同意收購Meredith Corporation(“Meredith”)的所有流通股，以Meredith的National Media Group剝離給Meredith的現有股東(“Meredith交易”)為準，並緊隨其後收購Meredith Corporation(“Meredith”)的全部流通股。該協議於2021年6月2日將購買對價修改為$
合併協議包含雙方的某些解約權。在特定情況下終止合同時，梅雷迪思將被要求向我們支付#美元的終止費。
在……上面2021年6月2日我們進入了一個第二*修訂和重述融資《承諾書》，規定為完成Meredith交易提供部分購買價格的債務融資，該交易包括一項本金總額為#美元的增量定期貸款安排
這項交易需要遵守慣例的成交條件和監管部門的批准，包括在我們收購Meredith之前立即完成Meredith的國家媒體集團的剝離所需的某些同意。
4.*長期債務
自.起2021年6月30日和2020年12月31日，長期債務由我們的債務組成2019高級信貸安排(定義見下文)，我們的
| 六月三十日， |
十二月三十一日， |
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| 2021 |
2020 |
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| 長期債務： |
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| 2019年高級信貸安排： |
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| 2017年定期貸款 |
$ | $ | ||||||
| 2019年定期貸款 |
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| 2026年筆記 |
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| 2027年票據 |
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| 2030年票據 |
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| 未償還本金總額，包括當期部分 |
||||||||
| 未攤銷遞延貸款成本-2019年高級信貸安排 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未攤銷遞延貸款成本-2026年票據 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未攤銷遞延貸款成本-2027年票據 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未攤銷遞延貸款成本-2030年票據 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未攤銷溢價-2026年債券 |
||||||||
| 長期債務，遞延融資成本較低 |
||||||||
| 循環信貸安排下的借款可獲得性 |
$ | $ | ||||||
在……上面2021年2月19日我們進入了第一對我們第四次修訂和重新簽署的信貸協議(以下簡稱“協議”)的修訂(下稱“修訂”)“2019高級信貸安排“)。修正案除其他事項外，(I)增加循環信貸安排下的可獲得性，本金總額為$
自.起2021年6月30日項下未償還餘額的利率2019定期貸款是
自.起2021年6月30日我們剩餘的長期債務的最低本金到期日合計2021以及後來的成功5年份如下(以百萬為單位)：
| 最低本金到期日 |
||||||||||||||||||||
| 年 |
2019年高年級學生 信貸安排 |
2026年筆記 |
2027年票據 |
2030年票據 |
總計 |
|||||||||||||||
| 2021年剩餘時間 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 2022 |
||||||||||||||||||||
| 2023 |
||||||||||||||||||||
| 2024 |
||||||||||||||||||||
| 2025 |
||||||||||||||||||||
| 2026 |
||||||||||||||||||||
| 此後 |
||||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
自.起2021年6月30日有幾個不是Gray TV，Inc.子公司向Gray或擔保人子公司分配現金的能力受到重大限制。2019高級信貸安排包含我們必須遵守的肯定和限制性契約。這個2026備註、2027備註和2030註釋包括我們必須遵守的契約。自.起2021年6月30日和2020年12月31日，我們在所有債務義務下都遵守了所有必要的公約。
對於我們所有的計息義務，我們支付了大約#美元的利息。
5.中國公允價值計量準則
我們以公允價值計量某些資產和負債，這些資產和負債按FASB編碼在公允價值層次中分類為水平1, 2,或3,根據測量使用的是可觀測的輸入還是不可觀測的輸入。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司自己的假設，並考慮了有關現成的市場參與者假設的信息。
| ● | 水平1:相同工具在活躍市場的報價 |
| ● | 水平2:類似工具在活躍市場的報價；相同或類似工具在以下市場的報價不活躍的；以及模型衍生的估值，其中所有重要的投入和重要的價值驅動因素都可以在活躍的市場中觀察到 |
| ● | 水平3:從估值技術得出的估值，在這些估值技術中一或更重要的輸入或重要價值驅動因素無法觀察到 |
公允價值被定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。使用不同的市場假設或方法可能會對公允價值計量產生重大影響。
應收賬款、預付賬款和其他流動資產、應付賬款、員工薪酬和福利、應計利息、其他應計費用和遞延收入的賬面價值在這兩個方面都接近公允價值。2021年6月30日和2020年12月31日。
在每個2021年6月30日和2020年12月31日我們長期債務的賬面價值是$。
6.**增加股東權益
我們被授權發行
如果宣佈，我們的普通股和A類普通股有權在每股平等的基礎上獲得現金股息。在……上面2021年2月24日董事會提出季度現金股息為#美元。
根據我們的各種員工福利計劃，我們可能,根據我們的酌情權，發行A類普通股或普通股的授權和未發行股票，或以前以國庫形式持有的已發行股票。自.起2021年6月30日我們已經預訂了
在.期間六-截至的月份2021年6月30日我們有根據我們的股票回購計劃回購我們普通股或A類普通股的任何股票。自.起2021年6月30日大約$
7.*退休計劃
我們定期養老金淨額的組成部分包括在我們精簡的綜合經營報表的雜項收入中。在.期間六-截至的月份2021年6月30日記錄為福利的金額為不材料，我們做到了不為我們的固定收益養老金計劃做貢獻。在剩下的時間裏2021,我們預計將貢獻$
在.期間六-截至月底的期間2021年6月30日我們捐了$
8.*基於股票的薪酬
我們確認支付給員工、顧問和董事的基於股票的薪酬支出。我們目前的股票薪酬計劃是2017股權和激勵性薪酬計劃(“2017EICP“)。下表提供了我們的基於股票的薪酬支出和相關的所得税優惠三和六-月期結束2021年6月30日和2020(單位：百萬)：
| 截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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| 基於股票的薪酬費用，毛 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 與股票薪酬相關的按法定税率計算的所得税優惠 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 股票薪酬費用淨額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所有普通股和A類普通股相關的已發行限制性股票單位和業績獎勵均計入按目標水平發行的2017EICP，用於確定未來可供發行的股票數量。
在.期間六-截至的月份2021年6月30日我們根據2017EICP：
| ● |
|
| ● |
|
| ● |
|
| ● |
|
| ● |
|
| ● |
限制性股票單位代表 |
| ● |
|
在.期間六-截至的月份2020年6月30日，我們根據2017EICP：
| ● |
|
| ● |
|
| ● |
|
| ● |
|
| ● |
|
| ● |
限制性股票單位代表 |
| ● |
限制性股票單位代表 |
年度限制性普通股和A類普通股活動摘要六-月期結束2021年6月30日和2020,分別如下：
| 截至六個月 |
||||||||||||||||
| 2021年6月30日 |
2020年6月30日 |
|||||||||||||||
| 加權的- |
加權的- |
|||||||||||||||
| 平均值 |
平均值 |
|||||||||||||||
| 授予日期 |
授予日期 |
|||||||||||||||
| 數量 |
公允價值 |
數量 |
公允價值 |
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| 股票 |
每股 |
股票 |
每股 |
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| 限制性股票-普通股： |
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| 未清償-期初(1) |
$ | $ | ||||||||||||||
| 已批准(1) |
$ | $ | ||||||||||||||
| 既得 |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 沒收 |
( |
) | $ | |||||||||||||
| 未償還-期末(1) |
$ | $ | ||||||||||||||
| 限制性股票-A類普通股： |
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| 未清償-期初(1) |
$ | $ | ||||||||||||||
| 已批准(1) |
$ | $ | ||||||||||||||
| 既得 |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 未償還-期末(1) |
$ | $ | ||||||||||||||
| 限制性股票單位-普通股： |
||||||||||||||||
| 未清償-期初 |
$ | $ | ||||||||||||||
| 授與 |
$ | $ | ||||||||||||||
| 既得 |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| 沒收 |
( |
) | $ | |||||||||||||
| 未償還-期末 |
$ | $ | ||||||||||||||
(1)根據未來業績條件的不同，獲獎金額將假設目標業績。
9.*租約
我們在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們通常使用基於租賃開始日可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值，因為租賃的隱含利率通常是不為人所知。與我們的經營租賃負債相關的使用權(“ROU”)資產在租賃開始時根據租賃負債的初始計量計量，加上任何預付租賃付款，減去任何租賃激勵。我們的租賃條款，用於在租賃開始時確定我們的經營租賃負債可能在合理確定我們將行使這些選擇權時，包括延長或終止租約的選擇權。我們一般在租賃期限內按直線將我們的ROU資產攤銷為營業租賃費用，並將租賃攤銷和推算利息歸類為營業費用。我們與租賃和非租賃組成部分有租賃協議，在這種情況下，我們通常將租賃組成部分分開核算，只將租賃組成部分計入使用權資產和租賃負債的計算中。
我們的運營租賃主要與我們的某些設施、數據中心和車輛有關。自.起2021年6月30日我們的經營租約基本上有剩餘的年份至
與租賃活動有關的現金流變動計入其他資產和應付帳款以及其他負債，如我們的簡明綜合現金流量表中的經營活動提供的淨現金所示。六-截至的月份2021年6月30日。
自.起2021年6月30日我們的經營租約的加權平均剩餘期限約為
| 截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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| 租賃費 |
||||||||||||||||
| 經營租賃費用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 短期租賃費用 |
||||||||||||||||
| 租賃總費用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
經營租賃負債截止日期的到期日2021年6月30日在剩下的時間裏2021以及後來的成功五年份如下(以百萬為單位)：
| 截至十二月三十一日止的年度： |
經營租約 |
|||
| 2021年剩餘時間 |
$ | |||
| 2022 |
||||
| 2023 |
||||
| 2024 |
||||
| 2025 |
||||
| 此後 |
||||
| 租賃付款總額 |
||||
| 減去：推定利息 |
( |
) | ||
| 租賃負債現值 |
$ | |||
10.**承諾和或有事項
法律訴訟和索賠。我們現在和預計將繼續受到在我們正常業務過程中出現的法律訴訟、訴訟和索賠的影響。管理層認為，與這些行動、訴訟和索賠有關的最終責任金額(如果有)將不雖然法律訴訟存在固有的不確定性，不利的裁決或事件可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響，但我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。
待完成的收購。請參閲備註3.“收購”，討論我們對昆西和梅雷迪斯即將進行的收購的承諾。
11.*商譽和無形資產
我們的商譽和其他無形資產在淨額基礎上的變化摘要六-截至的月份2021年6月30日(單位：百萬)：
| 淨餘額為 |
淨餘額為 |
|||||||||||||||||||
| 十二月三十一日， |
收購 |
六月三十日， |
||||||||||||||||||
| 2020 |
和調整 |
減損 |
攤銷 |
2021 |
||||||||||||||||
| 商譽 |
$ | $ | $ | - | $ | - | $ | |||||||||||||
| 廣播許可證 |
- | - | ||||||||||||||||||
| 有限壽命無形資產 |
- | ( |
) | |||||||||||||||||
| 累計攤銷後的無形資產淨值總額 |
$ | $ | $ | - | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||
我們的商譽在總基礎上的變化摘要六-截至的月份2021年6月30日(單位：百萬)：
| 自.起 |
自.起 |
|||||||||||||||
| 十二月三十一日， |
收購 |
六月三十日， |
||||||||||||||
| 2020 |
和調整 |
減損 |
2021 |
|||||||||||||
| 商譽，毛利 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 累計商譽減值 |
( |
) | - | - | ( |
) | ||||||||||
| 商譽，淨額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
自.起2021年6月30日和2020年12月31日，我們的無形資產和相關的累計攤銷包括以下內容(單位：百萬)：
| 截至2021年6月30日 |
截至2020年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
| 累計 |
累計 |
|||||||||||||||||||||||
| 毛收入 |
攤銷 |
網絡 |
毛收入 |
攤銷 |
網絡 |
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| 目前未攤銷的無形資產： |
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| 廣播許可證 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 商譽 |
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| $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
| 應攤銷的無形資產： |
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| 網絡從屬協議 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
| 其他確定的活體無形資產 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
| $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
| 總無形資產 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
的攤銷費用六-截至的月份2021年6月30日和2020是$
.
12.免徵所得税
對於三-月份和六-月期結束2021年6月30日和2020,我們的所得税支出和有效所得税税率如下(百萬美元)：
| 截至三個月 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
| 六月三十日， |
六月三十日， |
|||||||||||||||
| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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| 所得税費用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 有效所得税率 |
% | % | % | % | ||||||||||||
我們每年都會估算應納税所得額或損失額與已記錄損益之間的差額。我們每個季度的税收撥備是基於這些全年預測的，這些預測在每個報告期都會進行修訂。這些預測包括對美國公認會計原則收入或損失與應税收入或損失之間永久性差異的估計、州所得税以及對我們的未確認税收優惠負債的調整，以調整我們的法定聯邦所得税税率。
在.期間六-截至的月份2021年6月30日我們賺了$
在……上面2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)是為了迴應COVID-19大流行。除其他事項外，CARE法案還包括對自#年開始的納税年度商業利息限制的修改。2019和2020,並允許淨營業虧損(“NOL”)結轉和結轉來抵消100%從之前開始的應納税年度的應納税所得額2021.此外，CARE法案允許在2018, 2019,和2020將被帶回每一個五在納税年度之前產生以前繳納的所得税的退還。在.期間2020,我們帶回了某些淨營業虧損，因此退還了#美元。
13.*銷售細分市場信息
該公司在以下地區運營業務細分：廣播和製作公司。廣播部門經營着橫跨各地的電視臺。94美國的本地市場。製作公司部分包括電視內容的製作。確定為其他的成本主要是公司和行政費用。下表列出了有關該公司經營部門的某些財務信息(單位：百萬)：
| 生產 |
||||||||||||||||
| 截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的6個月： |
廣播 |
公司 |
其他 |
整合 |
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| 收入(減去代理佣金) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 未計折舊、攤銷和處置資產收益的營業費用，淨額： |
||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
||||||||||||||||
| 資產處置收益，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 運營費用 |
||||||||||||||||
| 營業收入(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||
| 利息支出 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 資本支出(不包括收購) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 商譽 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總資產 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2020年6月30日的6個月： |
||||||||||||||||
| 收入(減去代理佣金) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 未計折舊、攤銷和處置資產收益的營業費用，淨額： |
||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
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| 資產處置收益，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 運營費用 |
||||||||||||||||
| 營業收入(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||
| 利息支出 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 資本支出(不包括收購) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2020年12月31日： |
||||||||||||||||
| 商譽 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 總資產 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
高管概述
引言。以下對格雷電視公司及其合併子公司(除上下文另有規定外，“格雷”、“本公司”或“本公司”)的財務狀況和經營結果的討論和分析應結合本公司未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及我們提交給本公司的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020 Form 10-K”)中包含的經審計的綜合財務報表及其附註來閲讀。(以下簡稱“本公司”、“本公司”或“本公司”)。
業務概述我們是一家總部位於佐治亞州亞特蘭大的電視廣播公司，是美國收視率最高的地方電視臺和數字資產的最大所有者。在我們預期收購Meredith的主要電視臺後，我們將成為美國第二大電視廣播公司，電視臺為113個市場服務，覆蓋大約36%的美國電視家庭。根據Comcore的觀眾測量數據，該投資組合將包括79個收視率最高的電視臺的市場和101個收視率第一和/或第二高的電視臺的市場。我們還擁有視頻節目製作、營銷和數字業務，包括Raycom Sports、Tupelo Honey和RTM Studios。RTM Studios是PowerNation節目和內容的製作人，是Swirl Films的多數股權所有者，我們統稱為我們的“製作公司”。
我們的收入主要來自廣播和互聯網廣告、轉播同意費，其次是其他來源，如電視和活動節目的製作、電視廣告、塔樓租賃和管理費。在截至2021年和2020年6月30日的6個月裏，我們分別創造了11億美元和9.85億美元的收入。
新冠肺炎全球大流行和相關的政府限制對我們的市場和運營的影響。新冠肺炎全球大流行的影響以及防止其蔓延的措施繼續在多個方面影響我們的企業。我們在電視臺上播放的內容以及我們製作公司製作的事件和節目的創作受到了幹擾，包括取消了某些體育賽事和關閉了某些電視內容的製作。新冠肺炎全球大流行對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的影響程度將取決於許多我們可能無法準確預測或評估的不斷變化的因素，包括大流行的持續時間和範圍；它對全球和區域經濟和經濟活動的負面影響；廣告客户和消費者行為的變化；針對大流行可能實施的政府監管的影響；對消費者信心水平的短期和長期影響；政府、企業和個人應對大流行採取的行動；以及新冠肺炎全球之後經濟恢復的速度。新冠肺炎全球大流行對資本市場的重大影響可能會影響我們的借貸成本。
我們繼續積極監測新冠肺炎在全球範圍內的爆發和蔓延，並繼續採取措施緩解其蔓延及相關情況和影響給我們帶來的潛在風險。我們專注於通過保護員工的安全、尋求維持收入和降低開支來應對新冠肺炎全球大流行帶來的這些挑戰。我們緩解疫情負面財務影響的能力受到一定限制，包括我們業務的高固定成本性質。新冠肺炎全球疫情以及相關的經濟混亂和不確定性，也使得管理層更難評估未來業務的表現，特別是中短期的業績，進而評估它可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生的更廣泛影響。請參閲“新型冠狀病毒病及其相關疾病(“新冠肺炎”)全球大流行已經並預計將繼續對我們的業務產生不利影響。” 在第一部分，第1A項。我們2020年的風險因素表10-K。
2020年3月，我們的大多數員工開始在家工作，只有必要的員工在現場工作。我們最近開始實施計劃，通過混合模式重新開放我們的辦公室，我們的員工每週有一部分時間在辦公室工作，一部分時間在遠程工作。我們總體上遵循美國疾病控制中心、世界衞生組織以及州和地方政府公佈的要求和規程，並繼續關注與新冠肺炎相關的最新公共衞生和政府指導，包括員工獲得疫苗的情況。我們無法預測這些政策在未來何時或如何改變。目前，我們不認為我們的在家工作協議對我們的內部控制、財務報告系統或我們的運營產生了不利影響。
冠狀病毒緩解措施的影響。為應對新冠肺炎全球大流行，2020年3月頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。CARE法案和相關規則和指南包括幾個重要條款，包括推遲某些工資税支付、強制性過渡税支付以及我們將推遲到未來時期的估計所得税支付。我們預計CARE法案不會對我們的財務狀況產生實質性影響，包括對我們的估計有效税率或流動性產生實質性影響。我們將繼續監測和評估CARE法案和所有其他當前或未來的聯邦和州救濟措施可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的影響。
收購昆西。2021年1月31日，我們與昆西簽訂了一項協議，以9.25億美元現金收購昆西的所有股本流通股，但須進行某些調整，其中包括根據購買協議中規定的淨營運資本、現金、交易費用和債務的確定進行的調整。
2021年4月29日，我們與Allen達成了一項協議，以3.8億美元的税前現金剝離昆西電視臺在我們目前運營的七個市場，以便於監管部門批准昆西交易。
昆西交易和艾倫交易於2021年8月2日同時完成，使用手頭的現金和艾倫交易的淨收益。
收購Meredith。2021年5月3日，我們達成了一項合併協議，並於2021年6月2日修訂，根據協議，我們同意收購Meredith的所有流通股，但前提是Meredith的國家媒體集團(National Media Group)剝離給現任Meredith股東後，該公司將立即收購Meredith的所有流通股。協議被修訂，將收購對價修改為每股16.99美元的現金，或28.25億美元的企業總價值。雙方預計在2021年第四季度完成交易。在交易完成時，格雷將收購Meredith剩餘的運營部門，即當地媒體集團(Local Media Group)，該集團在12個當地市場擁有17家電視臺，為我們的業務增加了11個新市場。為了便於監管部門批准Meredith交易，2021年7月14日，我們同意以7000萬美元的税前現金將密歇根州弗林特-薩吉諾(Flint-Saginaw)市場的現有電視臺WJRT(ABC)剝離給艾倫。
合併協議包含雙方的某些解約權。在特定情況下終止時，Meredith將被要求向我們支付1.13億美元的終止費，包括Meredith就更高報價達成最終協議或Meredith董事會就交易發佈不利推薦的情況。如果Meredith未能獲得所需的股東投票，或由於某些條件未能完成分銷和分拆而導致交易未能在合併協議中指定的日期進行，Meredith將被要求根據吾等與交易相關的成本和支出向我們支付一筆款項；然而，如果合併協議因Meredith未能完成某些融資安排而終止，Meredith將支付7300萬美元的終止費(以代替費用報銷)。合併協議還規定，如果Meredith因我們違反協議或未能完成合並協議而終止合併協議，我們將被要求向Meredith支付1.25億美元的終止費，但須受某些限制。
2021年6月2日，我們簽訂了融資承諾書，為完成Meredith交易提供部分購買價格的債務融資，其中包括14.5億美元的2021年定期貸款，14.75億美元的2021年橋樑融資和本文定義的循環信貸融資修正案，將其下的承諾增加到4.25億美元。承諾函包含了為此類承諾慣常的債務融資提供資金的條件。2021年定期貸款將與我們2019年高級信貸安排下的其他義務在同等基礎上獲得擔保，並優先於2021年橋樑安排的優先留置權。2021年橋樑貸款將是第二留置權優先擔保債務，與我們、我們和擔保人的所有債務以及其他優先債務享有同等的支付權，但留置權優先於獲得2021年定期貸款和2019年高級信貸安排下所有其他義務的留置權，每種情況下的條款都令牽頭安排人合理滿意。債務融資的各種經濟條款在銀團過程中可能會發生變化。
這項交易需要遵守慣例的成交條件和監管部門的批准，包括在我們收購Meredith之前立即完成Meredith的國家媒體集團的剝離所需的某些同意。
請參閲註釋3。為了進一步討論昆西交易和梅雷迪斯交易，我們在本文其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表中的“收購”。
收購多拉維爾土地。2021年4月7日，我們以大約8000萬美元的價格收購了佐治亞州亞特蘭大郊區多拉維爾的土地。我們打算將這處房產的一部分用於未來的工作室製作設施。
收入、運營、週期性和季節性。廣播廣告通常在電視臺的網絡節目之前或之後，以及在地方和辛迪加節目內出售。廣播廣告是按時間遞增出售的，主要根據節目在廣告商想要接觸到的特定受眾中的受歡迎程度來定價。此外，廣播廣告費率受競爭可用時間的廣告商的數量、電視臺服務的市場的規模和人口構成以及市場區域內可供選擇的廣告媒體的影響。廣播廣告費率通常在最理想的收視時段最高，其他時段則相應降低。附屬於主要網絡的本地電視臺的收視率會受到網絡節目收視率的影響。大多數廣告合同都是短期的，通常只有幾周的有效期。
我們還在電視臺的網站和移動應用程序上銷售互聯網廣告。這些廣告可以作為橫幅廣告、視頻廣告和其他類型的廣告或贊助出售。
我們的廣播和互聯網廣告收入受到幾個我們認為是季節性因素的影響。這些因素包括：
| ● |
在為期兩年的選舉週期中，政治候選人、政黨和特殊利益集團的支出在偶數“同比”期間增加。這種政治支出通常在這些年的第四季度最大； |
| ● |
廣播廣告收入一般在每年的第二和第四季度最高。這種季節性在一定程度上是因為春季和假期之前(包括假期)的廣告增加； |
| ● |
由於奧運會的轉播，我們NBC附屬電視臺的地方和國家廣告收入在某些年份有所增加；以及 |
| ● |
由於我們的電視臺和市場並沒有在四大廣播網之間平均分配，我們的地方和全國廣告收入可能會在與哪個網絡轉播超級碗相關的年份之間波動。 |
傳統上，汽車廣告客户佔我們收入的很大一部分。在截至2021年和2020年6月30日的六個月內，我們分別從汽車行業客户那裏獲得了廣播廣告總收入(不包括政治廣告收入)的約19%和20%。政治廣告商對我們的廣告庫存的強勁需求可能需要大量使用可用的庫存，這反過來又會降低我們在兩年選舉週期的偶數個“同比”中的非政治廣告收入類別的廣告收入。預計在接下來的兩年選舉週期的“淡年”，這些暫時性的下降將會逆轉。
儘管近年來我們的總營收因我們的收購而增加，但我們的營收仍面臨壓力，原因是新冠肺炎全球疫情對廣告市場的影響，以及互聯網作為廣告支出的競爭對手。我們一直在採取措施減輕新冠肺炎的影響，並繼續加強和營銷我們的互聯網網站，以努力創造額外的收入。我們的互聯網總收入直接來自我們網站上的廣告和贊助機會。
我們的主要廣播運營費用是員工薪酬、相關福利和節目成本。此外，廣播業務還產生間接費用，如維修、用品、保險、租金和水電費。我們廣播業務的大部分營運開支是固定的。我們繼續監控我們的運營費用，並在可能的情況下尋找機會減少它們。
請參閲我們下面的“經營業績”和“流動性和資本資源”部分，進一步討論我們的經營業績。
收入
下面列出的是我們在指定期間賺取的主要收入類型，減去代理佣金，以及每種類型收入佔我們總收入的百分比(以百萬美元為單位)：
| 截至6月30日的三個月， |
截至6月30日的六個月， |
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| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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| 百分比 |
百分比 |
百分比 |
百分比 |
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| 金額 |
佔總數的百分比 |
金額 |
佔總數的百分比 |
金額 |
佔總數的百分比 |
金額 |
佔總數的百分比 |
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| 收入： |
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| 本地(包括互聯網/數字/移動) |
$ | 222 | 41 | % | $ | 162 | 36 | % | $ | 425 | 39 | % | $ | 361 | 37 | % | ||||||||||||||||
| 全國 |
57 | 10 | % | 36 | 8 | % | 114 | 10 | % | 87 | 9 | % | ||||||||||||||||||||
| 政治 |
6 | 1 | % | 21 | 5 | % | 15 | 1 | % | 57 | 6 | % | ||||||||||||||||||||
| 轉播同意書 |
242 | 44 | % | 220 | 49 | % | 489 | 45 | % | 433 | 44 | % | ||||||||||||||||||||
| 製作公司 |
10 | 2 | % | 2 | 0 | % | 24 | 2 | % | 21 | 2 | % | ||||||||||||||||||||
| 其他 |
10 | 2 | % | 10 | 2 | % | 24 | 3 | % | 26 | 2 | % | ||||||||||||||||||||
| 總計 |
$ | 547 | 100 | % | $ | 451 | 100 | % | $ | 1,091 | 100 | % | $ | 985 | 100 | % | ||||||||||||||||
經營成果
截至2021年6月30日的三個月(“2021年三個月期間”)與截至2020年6月30日的三個月相比(“2020-3個月期間”)
收入。在2021年的三個月期間，總收入增加了9600萬美元，增幅21%，達到5.47億美元。總收入增加的主要原因是，在2021年的三個月期間，地方和國家的總收入增加了8100萬美元。我們將這些增長主要歸因於新冠肺炎全球大流行影響的減弱。由於費率提高，轉播同意收入也增加了2200萬美元。政治廣告收入減少了1500萬美元，主要是因為2021年是兩年選舉週期的“淡季”。在2021年的三個月期間，製作公司的收入增加了800萬美元。
廣播費。在2021年的三個月期間，廣播費用(折舊、攤銷和資產處置損益前)增加了3000萬美元，增幅為9%，達到3.54億美元。工資和相關廣播業務費用在2021年三個月期間增加了約400萬美元，原因是薪酬與前幾年持平。非工資廣播費用增加了約2600萬美元，主要是由於轉播費用在2021年前三個月期間增加了約2000萬美元，與轉播同意收入的增加一致，以及專業服務費用在2021年前三個月期間增加了600萬美元。在2021年和2020年的三個月期間，我們分別記錄了100萬美元的廣播非現金股票攤銷費用。
製作公司費用。在2021年的三個月期間，生產公司的運營費用(折舊、攤銷和處置資產的損益)約為900萬美元，比2020年的三個月增加了400萬美元。這一增長是由於新冠肺炎疫情影響減輕而產生的非補償費用的結果。
公司和行政費用。在2021年的三個月期間，公司和行政費用(折舊、攤銷和資產處置損益前)增加了800萬美元，增幅為47%，達到2500萬美元。這些增長主要是2021年前三個月700萬美元交易相關費用的結果。在2021年和2020年的三個月期間，我們分別記錄了300萬美元的企業非現金股票攤銷費用。
折舊。2021年三個月期間和2020年三個月期間，財產和設備折舊總額分別為2500萬美元和2100萬美元。折舊增加的主要原因是增加了在正常業務過程中獲得的可折舊資產。
攤銷。與2020年同期相比，2021年三個月期間無形資產攤銷增加了100萬美元，增幅為4%，達到2700萬美元
資產處置收益，淨額。2021年3個月資產處置收益100萬美元，2020年3個月資產處置收益700萬美元。每個時期的這些收益主要與FCC重新包裝過程中的資產處置有關。
利息支出。2021年三個月的利息支出增加了100萬美元，增幅為2%，達到4700萬美元。這一增長歸因於我們未償還次級票據餘額的增加，但被我們定期貸款的平均利率降低了約0.4%所抵消。2021年和2020年三個月期間，我們的平均未償債務餘額分別為40億美元和38億美元。
所得税費用。2021年三個月和2020年三個月分別確認所得税支出1500萬美元和600萬美元。2021年三個月和2020年三個月，我們的有效所得税税率分別為28%和35%。我們每年都會估算應納税所得額或損失額與已記錄損益之間的差額。我們每個過渡期的税項撥備是基於這些在每個報告期內修訂的全年預測。這些預測包括對美國公認會計原則收入或損失與應税收入或損失、州所得税以及對我們未確認税收優惠負債的調整之間的永久性差異的估計。在2021年的三個月期間，這些估計將我們21%的法定聯邦所得税税率提高到28%的有效所得税税率，具體如下：州所得税增加5%，我們的美國公認會計準則收入和應税收入之間的永久差額增加2%。
截至2021年6月30日的6個月(“2021年六個月期間”)與截至2020年6月30日的6個月相比(“2020-6個月期間”)
收入。在2021年的六個月期間，總收入增加了1.06億美元，增幅為11%，達到11億美元。總收入的增長主要是由於合併後的地方和國家收入在2021年的6個月期間增加了9100萬美元。我們將這些增長主要歸因於新冠肺炎全球大流行影響的減弱。由於費率提高，轉播同意收入也增加了5600萬美元。政治廣告收入減少了4200萬美元，主要是因為2021年是兩年選舉週期的“淡季”。CBS附屬電視臺轉播2021年超級碗的地方和國家收入約為600萬美元，相比之下，我們在福克斯附屬電視臺轉播2020年超級碗的收入為300萬美元。
廣播費。在2021年的六個月期間，廣播費用(折舊、攤銷和處置資產的虧損(收益))增加了5600萬美元，增幅為8%，達到7.15億美元。由於薪酬與前幾年持平，2021年6個月期間的薪酬支出增加了約600萬美元。非工資廣播費用增加了約5100萬美元，其中包括轉播費用在2021年前六個月期間增加了4300萬美元，與轉播同意收入增加一致，以及專業服務和其他費用在2021年前六個月期間淨增加700萬美元。在2021年和2020年的6個月期間，我們記錄的廣播非現金股票攤銷費用分別為100萬美元和300萬美元。
製作公司費用。在2021年的6個月裏，製作公司的費用(折舊、攤銷和處置資產的虧損(收益))增加了約200萬美元，達到2,600萬美元，這主要是由於新冠肺炎大流行的影響減弱。
公司和行政費用。在2021年的六個月期間，公司和行政費用(折舊、攤銷和處置資產的虧損(收益)前)增加了1100萬美元，增幅為34%，達到4300萬美元。這些增長是2021年6個月期間發生的800萬美元交易相關費用的結果。在2021年和2020年的6個月期間，我們分別記錄了600萬美元和400萬美元的企業非現金股票攤銷費用。
折舊。2021年6個月期間和2020年6個月期間，財產和設備折舊總額分別為5000萬美元和4200萬美元。折舊增加的主要原因是增加了在正常業務過程中獲得的可折舊資產。
攤銷。與2020年同期相比，2021年上半年無形資產攤銷增加100萬美元，增幅2%，至5300萬美元。
資產處置收益，淨額。2021年和2020年6個月期間，我們分別報告了500萬美元和1300萬美元的資產處置收益。這些收益主要與FCC重新打包過程中的資產處置有關。
利息支出。2021年上半年的利息支出減少了300萬美元，降幅為3%，至9500萬美元。這是由於我們定期貸款的平均利率降低了大約1%。這被我們未償還優先無擔保票據餘額的增加所抵消。2021年和2020年6個月期間，我們的平均未償債務餘額分別為40億美元和38億美元。
所得税費用。我們確認了2021年和2020年6個月的所得税支出分別為3000萬美元和2400萬美元。2021年和2020年6個月期間，我們的有效所得税税率分別為28%和27%。我們每年都會估算應納税所得額或損失額與已記錄損益之間的差額。我們每個過渡期的税項撥備是基於這些在每個報告期內修訂的全年預測。這些預測包括對美國公認會計原則收入或損失與應税收入或損失、州所得税以及對我們未確認税收優惠負債的調整之間的永久性差異的估計。在2021年的6個月期間，這些估計增加或減少了我們21%的法定聯邦所得税税率到28%的有效所得税税率，具體如下：州所得税增加了5%，我們的美國公認會計準則收入和應税收入之間的永久性差異導致了2%的增長。
流動性與資本資源
將軍。下表列出了我們認為有助於評估我們的流動性和資本資源的數據(單位：百萬)：
| 截至6月30日的六個月， |
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| 2021 |
2020 |
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| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 238 | $ | 307 | ||||
| 用於投資活動的淨現金 |
(177 | ) | (59 | ) | ||||
| 用於融資活動的淨現金 |
(49 | ) | (81 | ) | ||||
| 現金增加 |
$ | 12 | $ | 167 | ||||
| 自.起 |
||||||||
| 2021年6月30日 |
2020年12月31日 |
|||||||
| 現金 |
$ | 785 | $ | 773 | ||||
| 長期債務，包括當期債務 |
$ | 3,979 | $ | 3,974 | ||||
| 循環信貸安排下的借款可獲得性 |
$ | 299 | $ | 200 | ||||
| A系列永久優先股 |
$ | 650 | $ | 650 | ||||
由經營、投資和融資活動提供(用於)的淨現金。2021年6個月期間，經營活動提供的淨現金為2.38億美元，而2020年6個月期間為3.07億美元，淨減少6900萬美元。減少的主要原因是，與2020年同期相比，2021年6個月期間營業資產和負債的變化提供的現金減少了1.03億美元，但淨利潤增加了1400萬美元，非現金支出淨增加2000萬美元，主要是固定資產折舊和固定壽命無形資產攤銷。
2021年6個月期間，投資活動中使用的淨現金為1.77億美元，而2020年6個月期間投資活動中使用的淨現金為5900萬美元。使用量的增加在很大程度上是由於2021年6個月期間固定資產增加，主要用於土地收購。
2021年上半年用於融資活動的淨現金為4900萬美元，而2020年上半年為8100萬美元。在2021年的六個月期間，我們用2600萬美元的現金向我們優先股的持有者支付股息，用1500萬美元的現金向我們普通股的持有者支付股息。在2020年的六個月期間，我們使用了2600萬美元的現金向優先股持有人支付股息，並使用約4900萬美元在公開市場回購普通股。
流動性。根據我們截至2021年6月30日的未償債務，我們估計，在緊隨2021年6月30日之後的12個月裏，我們將支付約1.78億美元的債務利息。這一估計將在我們即將完成的收購完成後大幅增加。
雖然我們的業務現金流會受到許多風險和不確定性的影響，包括我們的待完成收購以及最近的新冠肺炎全球大流行及相關的經濟影響，但我們預計，我們手頭的現金、預計從業務中產生的未來現金、2019年高級信貸安排(或可能在適當時候實施的任何其他信貸安排)下的借款以及潛在的外部股權或債務融資，將足以為任何償債義務、估計資本支出和收購相關義務提供資金。除其他事項外，任何潛在的股權或債務融資將取決於此類融資的成本和在適當時候的可用性。我們還相信，我們未來預計從2019年高級信貸安排(或任何其他信貸安排)下的運營和借款中產生的現金將足以為我們未來的資本支出和長期償債義務提供資金，至少到2024年2月7日，也就是2019年高級信貸安排下2017年定期貸款的到期日。
債務。截至2021年6月30日，長期債務包括我們2019年高級信貸安排下的債務，2026年到期的優先票據本金總額7億美元，2027年到期的優先票據本金總額7.5億美元，以及2030年到期的優先票據本金總額8億美元。截至2021年6月30日，2019年高級信貸安排提供的總承諾為21億美元，其中包括5.95億美元的定期貸款安排、12億美元的定期貸款安排和我們循環信貸安排下的2.99億美元。截至2021年6月30日，我們遵守了這些債務協議中的公約。如上所述，我們將承擔大約29億美元的新債務來完成Meredith交易。我們目前預計Meredith的交易將在2021年第四季度完成。
資本支出。2017年4月，美國聯邦通信委員會(“FCC”)開始要求某些電視臺更換頻道和/或修改其傳輸設施(“重新打包”)。2021年和2020年6個月期間的資本支出(包括重新打包)分別為1.21億美元和5100萬美元。不包括重新打包，我們的資本支出分別為1.19億美元(包括購買Doraville土地的約8000萬美元)和2021年和2020年6個月期間的3700萬美元。我們在2021年和2020年六個月期間的重新打包相關報銷分別為700萬美元和1400萬美元。截至2021年6月30日，FCC要求重新打包的金額約為400萬美元，但尚未收到。不包括重新打包，我們預計2021年全年我們的資本支出將在大約1.85億美元至1.9億美元之間。不包括重新打包的2021年全年資本支出估計包括多拉維爾土地購買項目的估計1.1億美元和常規資本支出估計的7500萬至8000萬美元。此外，2021年全年用於重新打包的資本支出預計約為700萬美元，我們預計這些重新打包成本的大部分將得到報銷。然而，報銷可以在支出期間之後的時間內收到。
尚未完成對Meredith的收購。2021年5月3日，我們達成協議，收購Meredith的全部流通股，條件是Meredith的國家媒體集團(National Media Group)剝離給現任Meredith股東，並緊隨其後。該協議於2021年6月2日修訂，將收購對價修改為每股16.99美元現金，或企業總價值28.25億美元。雙方預計在2021年第四季度完成交易。在交易完成時，格雷將收購Meredith剩餘的運營部門，即當地媒體集團(Local Media Group)，該集團在12個當地市場擁有17家電視臺，為我們的業務增加了11個新市場。為了便於監管部門批准Meredith交易，2021年7月14日，我們同意以7000萬美元的税前現金將密歇根州弗林特-薩吉諾(Flint-Saginaw)市場的現有電視臺WJRT(ABC)剝離給艾倫。
2021年6月2日，我們簽訂了承諾書，為完成Meredith交易的部分購買價格提供債務融資，其中包括14.5億美元的2021年定期貸款、14.75億美元的2021年橋樑貸款和本文定義的循環信貸安排修正案，以將其下的承諾增加到4.25億美元。承諾函包含了為此類承諾慣常的債務融資提供資金的條件。2021年定期貸款將與我們2019年高級信貸安排下的其他義務在同等基礎上獲得擔保，並優先於2021年橋樑安排的優先留置權。2021年橋樑貸款將是第二留置權優先擔保債務，與我們、我們和擔保人的所有債務以及其他優先債務享有同等的支付權，但留置權優先於獲得2021年定期貸款和2019年高級信貸安排下所有其他義務的留置權，每種情況下的條款都令牽頭安排人合理滿意。債務融資的各種經濟條款在銀團過程中可能會發生變化。
這項交易需要遵守慣例的成交條件和監管部門的批准，包括在我們收購Meredith之前立即完成Meredith的國家媒體集團的剝離所需的某些同意。
其他的。我們提交一份合併的聯邦所得税申報單，以及所需的州和地方税申報單。在2021年的6個月裏，我們繳納了3800萬美元的聯邦或州所得税。在2021年的剩餘時間裏，我們預計繳納所得税(扣除退款)約為1200萬美元。截至2021年6月30日，我們有大約2.04億美元的聯邦運營虧損結轉，這些虧損將在2023年至2037年期間到期。我們希望在結轉期間有聯邦應税收入。因此，我們相信這些結轉的聯邦運營虧損將得到充分利用。此外，我們有總計約5.67億美元的各種州營業虧損結轉，我們預計其中約一半將被利用。
2010年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，美國頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(簡稱CARE法案)。CARE法案等內容包括對2019年和2020年開始的納税年度的商業利息限制進行修改，並允許NOL結轉和結轉在2021年前的應税年度抵消100%的應税收入。此外，CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税。在2020年，我們帶回了某些NOL，導致退款2100萬美元。
在2021年的6個月期間，我們沒有為我們的固定收益養老金計劃繳費。在2021年剩餘時間裏，我們預計將為這項養老金計劃貢獻400萬美元。
表外安排。我們的表外安排與我們2020年的10-K表格中的安排相比沒有實質性的變化。
關鍵會計政策
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出判斷和估計，這些判斷和估計會影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。我們認為，我們與無形資產和所得税相關的會計政策是關鍵政策，在它們的應用中需要判斷或估計，這些判斷或估計的差異可能會對未來報告的結果產生重大影響。這些關鍵的會計政策和估計在我們的2020 Form 10-K中有更充分的討論。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份10-Q表格季度報告(“本季度報告”)包含1995年“私人證券訴訟改革法”、1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述均為歷史事實以外的陳述。在本季度報告中使用的詞語“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“將”、“可能”、“應該”以及類似的詞語和表述通常用於識別前瞻性陳述。除其他外，描述我們對新冠肺炎疫情不斷演變和不確定性質的預期及其對公司、媒體行業和整體經濟的影響、我們的運營結果、總體和行業特定的經濟狀況、未來養老金計劃繳費、所得税支付、收購、資產剝離和資本支出的聲明都是前瞻性聲明。本季度報告的讀者請注意，任何前瞻性陳述，包括那些關於我們管理層的意圖、信念或當前預期的陳述，都不是對未來業績、結果或事件的保證，涉及風險和不確定因素，實際結果和事件可能會由於各種因素而與前瞻性陳述中包含的結果和事件大不相同，這些因素包括但不限於在我們的2020 Form 10-K表中“風險因素”標題下列出的那些因素，以及可能在隨後提交的Form 10-Q季度報告中描述的那些因素。, 以及我們在提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的文件中不時描述的其他因素。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。我們沒有義務更新此類前瞻性陳述，以反映後續事件或情況。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們認為，自2020年12月31日以來，我們的金融工具截至2021年6月30日的市場風險沒有實質性變化。我們在2020年12月31日的市場風險概況在我們的2020 Form 10-K中披露。
項目4.控制和程序
截至本季度報告所涵蓋期間結束時，在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據1934年證券交易法提交或提供的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息被積累並在適當情況下傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。任何控制系統，無論設計和實施得多麼好，都不能絕對保證達到控制系統的目標，而任何控制評估也不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
第二部分：其他信息
第1A項。風險因素
除了本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮影響我們的業務和財務業績的風險因素，這些風險因素在截至2020年12月31日的Form 10-K財年年報第I部分第1A項中進行了討論。這些因素可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果和資本狀況產生重大不利影響，並可能導致我們的實際結果與我們的歷史結果或本報告中包含的前瞻性陳述所預期的結果大不相同。這些風險因素沒有發生實質性變化。
項目6.展品
以下證據作為本季度報告的一部分歸檔：
| 展品 數 |
文件説明 |
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| 2.1 |
Gray Television，Inc.、Gray Hawkeye Station，Inc.和Meredith Corporation之間的合併協議和計劃的第1號修正案，日期為2021年6月2日(通過引用我們於2021年6月3日提交給證券交易委員會的當前8-K/A報告的附件2.1併入) |
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| 31.1 |
規則第13(A)條-第14(A)條行政總裁證書 |
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| 31.2 |
規則13(A)-14(A)首席財務官證書 |
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| 32.1 |
第1350條行政總裁證書 |
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| 32.2 |
第1350條首席財務官證書 |
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| 101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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| 101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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| 101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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| 101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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| 101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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| 104 |
格雷電視公司(Gray Television，Inc.)截至2021年6月30日財年的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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格雷電視公司 (註冊人) |
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| 日期：2021年8月5日 |
由以下人員提供： |
/s/ 詹姆斯·C·瑞安 |
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詹姆斯·C·瑞安 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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