10-Q
P2D錯誤Q30001222333SPDR金ETF--09-30法定股本不限,股票面值為0.00美元。百分比按年計算。百分比不是按年計算的。00012223332021-06-3000012223332020-09-3000012223332021-04-012021-06-3000012223332020-04-012020-06-3000012223332020-10-012021-06-3000012223332019-10-012020-06-3000012223332020-10-012021-09-3000012223332021-08-0400012223332021-03-3100012223332020-03-3100012223332019-09-3000012223332020-06-300001222333GLD:投資於GoldMember2021-06-300001222333GLD:投資於GoldMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2021-06-300001222333GLD:投資於GoldMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-06-300001222333GLD:投資於GoldMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2021-06-300001222333美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2021-06-300001222333US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-06-300001222333美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2021-06-300001222333GLD:投資於GoldMember2020-09-300001222333GLD:投資於GoldMember美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-09-300001222333GLD:投資於GoldMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300001222333GLD:投資於GoldMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-09-300001222333美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-09-300001222333US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300001222333美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-09-300001222333GLD:海綿會員2020-10-012021-06-30Xbrli:純Iso4217:美元Xbrli:共享UTR:TUTR:天數UTR:奧茲國Iso4217:美元Xbrli:共享
目錄
 
 
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
 
 
表格:10-Q
 
 
 
根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內六月三十日,2021
 
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國,中國將從中國過渡到中國,從中國到日本的過渡期將持續到三年。在這段過渡期內,中國將從中國過渡到中國,中國將從中國過渡到中國。
委託文件編號:
001-32356
 
 
SPDR
®
黃金信託
由世界黃金信託服務公司(World Gold Trust Services,BLLC)贊助
(註冊人的確切姓名載於其約章)
 
 
 
紐約
 
81-6124035
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
 
(税務局僱主
識別號碼)
C/o World Gold Trust Services,LLC
第三大道685號27
地板
紐約, 紐約10017
(主要行政辦公室地址)
(212)
317-3800
(註冊人電話號碼,包括區號)
 
 
根據該法第12(B)節登記的證券:
 
每個班級的頭銜是什麼
 
交易代碼和名稱
 
註冊的每個交易所的名稱。
SPDR
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黃金信託基金
 
GLD
 
紐約證券交易所拱門
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類備案要求。**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據第405條規則要求提交的每個互動數據文件
科技監管
在之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)。**☒*☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器
非加速
申報公司、規模較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲Rule中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義
12b-2
《交易法》的一部分。
 
大型加速濾波器
 
  
加速的文件管理器
 
非加速文件管理器
 
  
規模較小的新聞報道公司
 
新興成長型公司:
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(定義見
規則12B-2
《交易法》(Exchange Act)的一部分:是,☐:是,不是。
截至8月
4
,2021年,註冊人擁有353,100,000
發行在外的股票。
 
 
 

目錄
SPDR
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黃金信託
索引
 
        
頁面
 
第一部分-財務信息
     1  
第一項。  
財務報表(未經審計)
     1  
 
截至2021年6月30日(未經審計)和2020年9月30日的財務狀況報表
     1  
 
2021年6月30日(未經審計)和2020年9月30日的投資日程表
     2  
 
美國運營部截至2021年6月30日和2020年6月30日的前三個月和九個月的未經審計的財務報表
     3  
 
截至2021年6月30日和2020年6月30日的前三個月和九個月的未經審計的現金流量表
     4  
 
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月未經審計的淨資產變動表
     5  
 
未經審計財務報表附註
     6  
第二項。  
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
     12  
第三項。  
關於市場風險的定量和定性披露
     15  
第四項。  
管制和程序
     15  
第II部分-其他資料      15  
第一項。  
法律程序
     15  
項目1A。  
風險因素
     15  
第二項。  
未登記的股權證券銷售和收益的使用
     15  
第三項。  
高級證券違約
     16  
第四項。  
煤礦安全信息披露
     16  
第五項。  
其他信息
     16  
第6項。  
陳列品
     16  
簽名      18  

目錄
SPDR
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黃金信託
第一部分-財務信息:
 
第一項。
財務報表(未經審計)
財務狀況表
2021年6月30日(未經審計)和2020年9月30日
 
(除每股和每股數據外,金額以000美元為單位)
  
六月三十號,
2021
    
9月30日,
2020
 
    
(未經審計)
        
資產
                 
黃金投資,按公允價值計算(成本為$51,842,845及$60,743,750分別於2021年6月30日和2020年9月30日)
   $ 59,282,091      $ 76,978,000  
    
 
 
    
 
 
 
總資產
   $ 59,282,091      $ 76,978,000  
    
 
 
    
 
 
 
負債
                 
應付給贊助商的帳款
   $ 20,250      $ 25,449  
    
 
 
    
 
 
 
總負債
   $ 20,250      $ 25,449  
    
 
 
    
 
 
 
淨資產
   $ 59,261,841      $ 76,952,551  
    
 
 
    
 
 
 
已發行和已發行股份
(1)
     359,100,000        434,400,000  
每股資產淨值
   $ 165.03      $ 177.15  
 
(1)
 
法定股本不限,股票面值為$。0.00.
見未經審計財務報表附註。
 
1

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SPDR
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黃金信託
投資明細表
(除百分率外,以千元為單位)
2021年6月30日
(未經審計)
                                 
    
盎司
黃金
    
成本
    
公允價值
   
的百分比
網絡
資產
 
黃金投資
     33,622.8      $ 51,842,845      $ 59,282,091       100.03
             
 
 
    
 
 
   
 
 
 
總投資
            $ 51,842,845      $ 59,282,091       100.03
負債超過其他資產
                       (20,250     (0.03 )% 
                      
 
 
   
 
 
 
淨資產
                     $ 59,261,841       100.00
                      
 
 
   
 
 
 
         
2020年9月30日
                                  
         
    
盎司
黃金
    
成本
    
公允價值
   
的百分比
網絡
資產
 
黃金投資
     40,796.0      $ 60,743,750      $ 76,978,000       100.03
             
 
 
    
 
 
   
 
 
 
總投資
            $ 60,743,750      $ 76,978,000       100.03
負債超過其他資產
                       (25,449     (0.03 )% 
                      
 
 
   
 
 
 
淨資產
                     $ 76,952,551       100.00
                      
 
 
   
 
 
 
見未經審計的財務報表附註。
 
2

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SPDR
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黃金信託
未經審計的營業報表
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月
 
                                 
(除每股數據外,金額以000美元為單位)
  
三個月

告一段落

六月三十號,
2021
   
三個月

告一段落

六月三十號,
2020
   
九個月

告一段落

六月三十號,
2021
   
九個月

告一段落

六月三十號,
2020
 
    
(未經審計)
   
(未經審計)
   
(未經審計)
   
(未經審計)
 
費用
                                
贊助商費用
   $ 60,114     $ 59,373     $ 198,614     $ 149,119  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總費用
     60,114       59,373       198,614       149,119  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨投資損失
     (60,114     (59,373     (198,614     (149,119
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
黃金投資已實現淨額和未實現損益變動
                                
出售黃金投資以支付費用的已實現淨收益/(虧損)
     9,137       9,602       34,803       20,644  
為贖回股票而分配的黃金已實現淨收益/(虧損)
     495,949       234,654       3,876,646       1,175,009  
黃金投資未實現升值/(貶值)淨變化
     1,814,442       5,106,297       (8,795,004     7,608,072  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
黃金投資已實現淨額和未實現損益變動
     2,319,528       5,350,553       (4,883,555     8,803,725  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨收益/(虧損)
   $ 2,259,414     $ 5,291,180     $ (5,082,169   $ 8,654,606  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
每股淨收益/(虧損)
   $ 6.37     $ 14.23     $ (13.16   $ 26.13  
加權平均股數(單位:000)
     354,837       371,913       386,304       331,253  
見未經審計財務報表附註。
 
3

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SPDR
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黃金信託
未經審計的現金流量表
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月
 
(金額以千美元為單位)
  
三個月

告一段落

六月三十號,
2021
   
三個月

告一段落

六月三十號,
2020
   
九個月

告一段落

六月三十號,
2021
   
九個月

告一段落

六月三十號,
2020
 
    
(未經審計)
   
(未經審計)
   
(未經審計)
   
(未經審計)
 
增加/減少運營現金:
                                
出售黃金所得現金收益
   $ 59,683     $ 54,778     $ 203,813     $ 142,460  
已支付的現金費用
     (59,683     (54,778     (203,813     (142,460
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
運營帶來的現金增加/(減少)
                                    
期初現金及現金等價物
                                    
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
期末現金和現金等價物
   $        $        $        $     
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
補充披露
非現金融資的比例
活動:
                                
為創造黃金而收到的黃金價值
股份-淨額
應收黃金變動率
  
$
3,861,032
   
$
13,215,343
   
$
10,574,498
   
$
22,971,965
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
為贖回而分配的黃金價值
股份-淨額
應付黃金的變動率
  
$
3,246,310
   
$
1,396,321
   
$
23,183,039
   
$
8,786,634
 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
         
(金額以千美元為單位)
  
三個月
告一段落

六月三十號,
2021
   
三個月
告一段落

六月三十號,
2020
   
九個月

告一段落

六月三十號,
2021
   
九個月

告一段落

六月三十號,
2020
 
    
(未經審計)
   
(未經審計)
   
(未經審計)
   
(未經審計)
 
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的淨現金
                                
淨收益/(虧損)
   $ 2,259,414     $ 5,291,180     $ (5,082,169   $ 8,654,606  
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的淨現金:
                                
出售黃金所得款項用以支付開支
     59,683       54,778       203,813       142,460  
出售黃金以支付費用的已實現淨額(收益)/投資虧損
     (9,137     (9,602     (34,803     (20,644
為贖回股票而分配的黃金已實現(收益)/虧損淨額
     (495,949     (234,654     (3,876,646     (1,175,009
未實現(升值)/黃金投資折舊淨變化
     (1,814,442     (5,106,297     8,795,004       (7,608,072
應付給贊助商的帳款增加/(減少)
     431       4,595       (5,199     6,659  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
經營活動提供的淨現金
   $        $        $        $     
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
見未經審計財務報表附註。
 
4

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黃金信託
未經審計的淨資產變動表
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月
 
(金額以千美元為單位)
  
三個月

告一段落

六月三十號,
2021
   
三個月

告一段落

六月三十號,
2020
   
九個月

告一段落

六月三十號,
2021
   
九個月

告一段落

六月三十號,
2020
 
    
(未經審計)
   
(未經審計)
   
(未經審計)
   
(未經審計)
 
淨資產-期初餘額
   $ 56,387,705     $ 50,005,813     $ 76,952,551     $ 43,959,000  
造物
     3,861,032       13,033,724       10,574,498       22,971,965  
贖回
     (3,246,310     (1,335,781     (23,183,039     (8,590,635
淨投資損失
     (60,114     (59,373     (198,614     (149,119
出售黃金投資以支付費用的已實現淨收益/(虧損)
     9,137       9,602       34,803       20,644  
為贖回股票而分配的黃金已實現淨收益/(虧損)
     495,949       234,654       3,876,646       1,175,009  
黃金投資未實現升值/(貶值)淨變化
     1,814,442       5,106,297       (8,795,004     7,608,072  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨資產-期末餘額
   $ 59,261,841     $ 66,994,936     $ 59,261,841     $ 66,994,936  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
見未經審計的財務報表附註。
 
5

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SPDR
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黃金信託
未經審計財務報表附註
 
1.
組織
SPDR
®
黃金信託(以下簡稱“信託”)是一種投資信託,成立於2004年11月12日根據紐約州法律根據信託契約(“信託契約”)。信託基金的財政年度結束日期為9月30日。
。該信託基金持有黃金,並預計會不時發行股份(“股份”)(最低面值為100,000股票,也稱為“籃子”),以換取黃金存款,並在贖回籃子時分發黃金。信託的投資目標是讓股票反映金條價格的表現,減去信託的費用。世界黃金信託服務有限責任公司(World Gold Trust Services,LLC)是該信託的發起人(“發起人”)。紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)旗下的紐約梅隆資產服務公司(BNY Mellon Asset Servicing)是該信託基金的受託人(“受託人”)。道富環球顧問基金分銷商,LLC是該信託基金的營銷代理(“營銷代理”)。滙豐銀行是該信託的託管人(“託管人”)。
該股在紐約證券交易所Arca,Inc.(以下簡稱“NYSE Arca”)交易,代碼為“GLD”,為投資者提供了一種獲得金條價格市場敞口的有效途徑。這些股票還在香港交易所有限公司、墨西哥證券交易所(Bolsa墨西哥證券交易所)、新加坡交易所有限公司和東京證券交易所上市。
受託人並不積極管理信託基金持有的黃金。這意味着受託人不會在黃金價格較高的時候賣出黃金,也不會在預期未來價格上漲的情況下低價買入黃金。這也意味着受託人沒有利用專業黃金投資者可用的任何套期保值技術來試圖降低因價格下跌而造成的損失風險。信託基金遭受的任何損失都將對股票價值產生不利影響。
截至2021年6月30日的財務狀況報表和投資時間表,以及截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的運營報表、現金流量表和淨資產變動表,均代表信託編制,未經審計。信託發起人的管理層認為,所有必要的調整(包括正常的經常性調整)都已經做出,以公平地展示截至2021年6月30日的三個月和九個月以及所有呈報期間的財務狀況、運營結果和現金流。
這些財務報表應與信託年度報表中包含的財務報表及其附註一併閲讀
10-K
截至2020年9月30日的財年。截至2021年6月30日的三個月和九個月的運營業績不一定代表整個財年的運營業績。
2.
重大會計政策
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表,要求負責編制財務報表的人員作出影響報告金額和披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。以下是信託所遵循的重要會計政策的摘要。
 
2.1.
會計基礎
僅出於會計目的,信託是一家投資公司,因此適用財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)第946主題“金融服務-投資公司”中的專門會計和報告指南。該信託基金並未根據1940年修訂後的“投資公司法”註冊為投資公司。
 
6

目錄
2.2.
公允價值計量
FASB會計準則編纂主題820,公允價值計量和披露,提供了公允價值的單一定義,公允價值計量的層次結構,以及關於公允價值調整的擴大披露。
該信託並無持有任何衍生工具,其資產僅包括已分配的金條及不時(I)應收黃金,即在黃金尚未轉入信託賬户的情況下,有關設立股份的合約所涵蓋的黃金;及(Ii)用於支付開支的現金。
美國公認會計原則(GAAP)將公允價值定義為信託在計量日期出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債時將收到的價格。信託基金的政策是以公允價值對其投資進行估值。
在確定資產和負債的公允價值時使用了各種投入。投入可以基於獨立的市場數據(“可觀察的投入”),也可以是內部開發的(“不可觀察的投入”)。出於財務報告的目的,這些投入被歸類為由三個主要級別組成的披露層次結構。在公允價值層次中為資產或負債確定的價值水平是基於對整個公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。公允價值層次的三個層次如下:
級別1-相同資產或負債在活躍市場的未調整報價;
第二級-包括在第一級中的、可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、被認為不活躍的市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債中可觀察到的報價以外的投入,以及主要通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察市場數據證實的投入;以及
第三級-資產或負債無法觀察到的投入,包括信託在確定投資公允價值時使用的假設。
下表彙總了信託公司按公允價值進行的投資:
 
(金額以千美元為單位)
2021年6月30日
  
1級
    
二級
    
3級
 
黃金投資
   $ 59,282,091      $         $     
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
   $ 59,282,091      $         $     
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
 
(金額以千美元為單位)
2020年9月30日
  
1級
    
二級
    
3級
 
黃金投資
   $ 76,978,000      $         $     
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
   $ 76,978,000      $         $     
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
有幾個不是截至2021年6月30日的9個月或截至2020年9月30日的一年,級別1與其他級別之間的轉移。
受託人根據基準管理人洲際交易所基準管理有限公司(“IBA”)確定的每盎司黃金價格對信託持有的黃金進行估值,該基準管理機構為倫敦金銀市場協會(“LBMA”)提供獨立管理的拍賣過程以及整體管理和治理。在確定信託的資產淨值時,受託人根據IBA下午3點拍賣程序確定的每盎司黃金價格對信託持有的黃金進行估值
 
7

目錄
(“LBMA Gold Price PM”),這是一種電子拍賣,計算不平衡,價格分輪次調整(持續30秒)。拍賣會每天在倫敦時間上午10:30和下午3:00舉行兩次。受託人在紐約證交所Arca正常交易的每一天確定信託的資產淨值,以當天LBMA黃金價格下午或紐約時間下午12:00較早者為準。如果在特定評估日沒有制定LBMA黃金價格,或者如果LBMA黃金價格在特定評估日的紐約時間下午12:00還沒有公佈,則使用下一個最新的LBMA黃金價格(AM或PM)來確定信託的資產淨值,除非受託人在與保薦人協商後確定這樣的價格不適合作為確定的基礎,否則將使用下一個最新的LBMA黃金價格(AM或PM)來確定信託的資產淨值。
  
 
2.3.
黃金的保管
黃金由託管人代表信託基金持有,100其中%的黃金是以良好交割金條的形式分配的,其中包括由次託管人持有的黃金。在截至2021年6月30日的9個月內,不是黃金由一名次級託管人持有。
 
2.4.
應收黃金
應收黃金是指在黃金尚未轉入信託賬户的情況下,具有合同約束力的股票發行訂單所涵蓋的黃金數量。一般來説,黃金的所有權在交易日期的工作日。
 
(金額以千美元為單位)
  
六月三十號,

2021
    
9月30日,

2020
 
應收黃金
   $         $     
 
2.5.
應付黃金
應付黃金是指有合約約束力的贖回股份訂單所涵蓋的黃金數量,而這些黃金尚未從信託賬户轉出。通常情況下,黃金的所有權在交易日後的兩個工作日內轉讓。
 
(金額以千美元為單位)
  
六月三十號,

2021
    
9月30日,

2020
 
應付黃金
   $         $     
2.6.股份的設立和贖回
信託基金不時創建和贖回股票,但僅限於一個或多個籃子(一個籃子等於一塊100,000股票)。信託會持續向若干獲授權參與者(“獲授權參與者”)分籃式發行股份。創建和贖回籃子僅以信託向信託交付或由信託分配正在創建或贖回的籃子所代表的黃金和任何現金為交換條件,其金額將基於在適當收到創建或贖回籃子的命令當日確定的正在創建或贖回的籃子中包括的股份數量的綜合資產淨值。
 
8

目錄
由於信託的股份可由獲授權參與者選擇按籃子贖回,信託已將該等股份分類為淨資產,以供財務報告之用。截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月內,創造和贖回的股票數量和價值活動如下:
 
(金額以千為單位)
  
九個月

告一段落

六月三十號,
2021
    
九個月

告一段落

六月三十號,
2020
 
已創建和贖回的股票數量中的活動:
                 
造物
     60,800        147,900  
贖回
     (136,100      (58,700
    
 
 
    
 
 
 
新增和贖回股票數量的淨變化
     (75,300      89,200  
    
 
 
    
 
 
 
 
(金額以千美元為單位)
  
九個月

告一段落

六月三十號,
2021
    
九個月

告一段落

六月三十號,
2020
 
創造和贖回股份的價值活動:
                 
造物
   $ 10,574,498      $ 22,971,965  
贖回
     (23,183,039      (8,590,635
    
 
 
    
 
 
 
新增和贖回的股份價值淨變動
   $ (12,608,541    $ 14,381,330  
    
 
 
    
 
 
 
 
2.7.
收入和費用(以千美元為單位)
受託人將根據保薦人的指示或自行決定,在必要時出售信託的黃金,以支付信託的費用。在出售黃金以支付費用時,受託人將努力出售支付費用所需的最小數量的黃金,以便將信託持有的黃金以外的資產降至最低。除非保薦人另有指示,否則受託人將在銷售訂單後的下一個LBMA黃金價格下午將黃金出售給託管人。損益根據出售價格與售出黃金的平均成本之間的差額確認,該等金額報告為出售黃金投資的已實現淨收益/(虧損),以支付營業報表上的費用。
截至2021年6月30日的9個月,該信託基金的黃金投資已實現淨額和未實現收益/(虧損)為$(4,883,555)由已實現收益$組成34,803從出售黃金來支付費用,實現收益1美元。3,876,646來自為贖回股票而分配的黃金,以及未實現折舊的變化,為美元(8,795,004
)
投資黃金。
截至2020年6月30日的9個月,信託公司黃金投資的已實現淨額和未實現收益/(虧損)變化為$8,803,725由已實現的收益$組成20,644從出售黃金來支付費用,實現收益1美元。1,175,009來自為贖回股票而分配的黃金,以及未實現升值$的變化7,608,072投資黃金。
 
2.8.
所得税
根據美國聯邦所得税的規定,該信託基金被歸類為“授予人信託基金”。因此,信託本身將不需要繳納美國聯邦所得税。相反,信託的收入和支出將“流向”股東,受託人將在此基礎上向美國國税局(Internal Revenue Service)報告信託的收益、收入、扣除、收益和虧損。信託的發起人已評估是否存在需要確認財務報表的不確定税務狀況,並已確定不是截至2021年6月30日或2020年9月30日,不確定税收頭寸的準備金是必需的。
 
9

目錄
發起人評估在其税務處理過程中採取或預期採取的税收頭寸,以及對這些頭寸的納税報告,以確定這些税收頭寸是否
“很可能比不可能”
由適用的税務機關予以支持。不被認為達到這一門檻的税收頭寸將被記錄為本年度的費用。信託需要分析所有開放的納税年度。開放納税年度是指開放給有關所得税機關審核的年度。截至2021年6月30日,2019年、2018年和2017年納税年度仍開放審查。期末沒有正在進行的檢查。​
 
3.
關聯方-保薦人和受託人
信託基金唯一的經常性固定費用是贊助商的費用,該費用每天以相當於0.40保薦人須支付每日資產淨值的%,以換取保薦人負責支付信託的所有一般費用及開支,包括受託人的費用及開支、保管人保管信託金條的費用及開支、保薦人的費用及開支、若干税項、市場推廣代理費、印刷及郵寄費用、法律及審計費用、註冊費、紐約證交所Arca上市費及其他市場推廣費用及開支。
受託人的聯屬公司可不時作為授權參與者或買賣黃金或股票,作為其客户和他們行使投資酌情權的賬户的代理,為自己的賬户買入或賣出黃金或股票。
 
4.
風險集中
該信託基金唯一的業務活動是黃金投資。各種因素都可能影響金價,其中包括:(I)全球供求,這受到黃金在珠寶、技術和工業應用中的用途、投資者以金條、金幣和其他黃金產品的形式購買、黃金生產商遠期出售、黃金生產商為解除黃金對衝頭寸而進行的購買、中央銀行的購買和銷售以及中國、澳大利亞和美國等主要黃金生產國的生產和成本水平等因素的影響;(Ii)投資者對通貨膨脹率的預期;(Iii)貨幣(Iv)利率;(V)對衝基金和商品基金的投資和交易活動;(Vi)收入增長、經濟產出和貨幣政策等其他經濟變數;以及(Vii)全球或地區性政治、經濟或金融事件和情況,特別是那些在性質上出乎意料的事件和情況。此外,雖然黃金被世界各地的投資者用來保存財富,但無法保證黃金在未來的購買力方面會保持其長期價值。如果黃金價格下跌,保薦人預計股票投資的價值將按比例下降。這些事件中的每一個都可能對信託公司的財務狀況和經營結果產生實質性影響。
 
5.
賠償
發起人及其股東、成員、董事、高級管理人員、僱員、關聯公司和附屬公司由信託賠償,並對在履行信託契約項下的職責時發生的某些損失、責任或費用不造成損害,不得存在重大疏忽、惡意、故意不當行為、故意瀆職或罔顧被補償方在信託契約項下的義務和義務。此類賠償包括信託支付因對抗信託契約下的任何索賠或責任而產生的費用和開支。根據信託契約,保薦人可以就其在信託契約下與保薦人的活動有關的付款向信託尋求賠償,但其行為不會使其喪失根據信託契約的條款獲得此類賠償的資格。在信託契約下,保薦人可以就其在信託契約下的活動而支付的款項尋求賠償,但其行為不會使其喪失根據信託契約的條款獲得此類賠償的資格。保薦人也得到信託的賠償,並對保薦人和營銷代理之間經修訂和重新簽署的營銷代理協議(經修訂)或與授權參與者簽訂的任何協議所產生的任何損失、責任或費用不予損害,該協議規定了創建和贖回籃子的程序,以及交付黃金和創造和贖回所需的任何現金的程序,只要這些損失、責任或費用是由於所提供的任何書面聲明中包含的對重大事實的任何不真實陳述或所謂不真實陳述而產生的。向保薦人支付的任何款項都以對信託資產的留置權作為擔保。
 
10

目錄
保薦人同意賠償某些當事人的某些責任,並分擔這些當事人可能被要求就這些債務支付的款項。受託人同意僅從信託資產中以及在信託資產的範圍內向這些各方償還保薦人就該等債務應支付的賠償和出資金額,但保薦人在到期時未支付該等金額。保薦人同意,只要受託人支付與前一句中描述的償還義務有關的任何金額,受託人為了信託的利益,將被代位並將繼承如此報銷的一方對保薦人的權利。​
 
6.
財務亮點
該信託基金將分別介紹截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的投資業績和流通股運營相關的以下財務要點。按資產淨值計算的總回報是根據期內每股資產淨值的變化計算的,按市值計算的總回報是根據期內紐約證券交易所Arca股票的市值變化計算的。個人投資者的回報和比率可能會因資本交易的時間不同而有所不同。
 
    
三個月

告一段落

六月三十號,

2021
   
三個月

告一段落

六月三十號,

2020
   
九個月

告一段落

六月三十號,

2021
   
九個月

告一段落

六月三十號,

2020
 
    
(未經審計)
   
(未經審計)
   
(未經審計)
   
(未經審計)
 
資產淨值
                                
期初每股資產淨值
   $ 158.44     $ 151.35     $ 177.15     $ 140.00  
淨投資收益/(虧損)
     (0.17     (0.16     (0.52     (0.45
已實現淨額和未實現損益變動
     6.76       14.97       (11.60     26.61  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨收益/(虧損)
     6.59       14.81       (12.12     26.16  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
每股資產淨值,期末
   $ 165.03     $ 166.16     $ 165.03     $ 166.16  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
期初每股市值
   $ 159.96     $ 148.05     $ 177.12     $ 138.87  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
每股市值,期末
   $ 165.63     $ 167.37     $ 165.63     $ 167.37  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
平均淨資產比率
                                
淨投資損失
(1)
     (0.40 )%      (0.40 )%      (0.40 )%      (0.40 )% 
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
總費用
(1)
     0.40     0.40     0.40     0.40
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨費用
(1)
     0.40     0.40     0.40     0.40
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
按資產淨值計算的總回報率
(2)
     4.16     9.79     (6.84 )%      18.69
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
按市值計算的總回報
(2)
     3.54     13.05     (6.49 )%      20.52
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
 
(1)
百分比按年計算。
(2)
百分比不是按年計算的。
 
11

目錄
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本信息應與本季度報告第I部分第1項中包含的財務報表和附註一併閲讀。隨後的討論和分析可能包含趨勢分析和其他前瞻性陳述,符合修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義,這些陳述反映了我們目前對未來事件和財務結果的看法。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“展望”和“估計”等詞彙和短語以及類似的詞彙和短語均表示前瞻性陳述。SPDR
®
黃金信託公司的前瞻性陳述不能保證未來的結果和條件,重要的因素、風險和不確定因素可能會使我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中表達的大不相同。
信任概述
SPDR
®
黃金信託(以下簡稱“信託”)是一家成立於2004年11月12日(“創始之日”)的投資信託基金。該信託發行一籃子股票(“籃子”)以換取黃金存款,並在贖回籃子時分配黃金。信託的投資目標是讓股票反映金條價格的表現,減去信託的運營費用。這些股票旨在為投資者提供一種具有成本效益和便捷的黃金投資方式。
黃金由滙豐銀行(“託管人”)代表信託持有。
截至本季度報告發布之日,瑞士信貸證券(美國)有限公司、高盛證券公司、高盛執行結算公司、滙豐證券(美國)公司、摩根大通證券公司、美林專業結算公司、摩根士丹利證券公司、加拿大皇家銀行資本市場公司、瑞銀證券公司和維圖美洲公司是僅有的授權參與者。授權參與者的最新名單可從受託人或保薦人處獲得。
投資股票並不能使投資者免受某些風險的影響,包括價格波動。下面的圖表説明了股票價格和股票資產淨值相對於相應的黃金價格的變動(每盎司1/10。黃金)自股票首次在紐約證交所交易並隨後轉移到紐約證交所Arca之日起:
股價上漲&資產淨值vs.金價--2004年11月18日至2021年6月30日
 

股份價格及資產淨值與金價之間的差距,反映了若一項投資自成立以來一直持有,則所產生的信託開支的累積影響。
 
12

目錄
關鍵會計政策
黃金估值,資產淨值的定義
受託人對信託持有的黃金進行估值,並在紐約證券交易所Arca正常交易的每一天的LBMA黃金價格下午確定信託的資產淨值,以當天的LBMA黃金價格PM或紐約時間下午12:00較早者為準。如果在特定評估日沒有公佈LBMA黃金價格PM,或者如果LBMA黃金價格PM在特定評估日紐約時間下午12:00之前沒有公佈,則使用下一個最新的LBMA黃金價格(AM或PM)來確定信託的資產淨值,除非受託人在與保薦人協商後確定該價格不適合作為確定的基礎。如果受託人和保薦人認為該價格不是評估信託黃金的適當基準,他們將確定受託人採用的另一種評估基準。雖然我們認為LBMA黃金價格是黃金價值的適當指標,但還有其他指標可能與LBMA黃金價格不同。使用該替代指標可能會導致信託黃金的公允價值定價出現重大差異,從而可能導致我們的已發行可贖回股票的市場調整或贖回價值調整不同。
一旦黃金的價值被確定,受託人就從黃金的總價值和信託的所有其他資產中減去信託的所有估計的應計費用、開支和其他負債(如果設立的話,不包括記入信託儲備賬户的任何金額)。由此得出的數字是信託基金的資產淨值。受託人通過將信託基金的資產淨值除以截至紐約證券交易所Arca收盤時的流通股數量來確定每股資產淨值。
督察國際有限公司(“督察”)每年在託管人的金庫清點代表信託持有的金條兩次。完整的酒吧計數每年進行一次,與信託基金截至9月30日的財政年度一致。
。2020年10月7日,監察局結束了託管人持有的信託金條的年度完整清點。第二次計數是隨機抽樣計數,進行日期在同一財政年度內,最近一次是在2021年4月16日進行。結果可以在
Www.spdrgoldshares.com
。作為盡職調查程序的一部分,贊助商通常每年兩次參觀託管人的金庫。
經營成果
在截至2021年6月30日的三個月裏,又創造了22,400,000股(224籃子),以換取2,097,417.2盎司黃金,贖回了19,200,000股(192籃子),以換取1,797,996.7盎司黃金,出售了33,100.4盎司黃金以支付費用。
截至2021年6月30日,信託擁有並由託管人在其金庫持有的黃金數量為33,622,829盎司,其中100%是以倫敦交貨金條的形式分配的,根據2021年6月30日下午的LBMA Gold Price PM計算,黃金的總市值為59,282,090,555美元(成本-51,842,845,030美元)。
截至2020年9月30日,信託擁有並由託管人在其金庫持有的黃金數量為40,796,015盎司,其中100%是以倫敦交貨金條的形式分配的,根據2020年9月30日LBMA Gold Price PM的市值為76,978,000,158美元(成本-60,743,750,288美元)。
現金資源與流動性
截至2021年6月30日,該信託基金沒有任何現金餘額。當出售黃金來支付費用時,受託人努力出售支付費用所需的確切數量的黃金,以便將信託持有的黃金以外的資產降至最低。因此,我們預計信託基金將不會記錄其運營的任何淨現金流,其現金餘額在每個報告期結束時將為零。
黃金價格走勢分析
由於黃金價格的變動預計將直接影響信託公司股票的價格,投資者應該瞭解最近黃金價格的變動情況。然而,投資者也應該意識到
 
13

目錄
金價過去的走勢並不是未來走勢的指標。這一部分確定了金價走勢的最新趨勢。
以下圖表提供了金價的歷史背景。該圖表顯示了2016年7月1日至2021年6月30日期間以美元/盎司計算的黃金價格走勢,並基於LBMA Gold Price PM(如果可用)。
每日金價--2016年7月1日-2021年6月30日
LBMA黃金價格PM美元
 

平均水平、最高水平、最低水平和
期末
根據2015年3月20日和之前的倫敦定盤價(London Fix)提供的LBMA Gold Price PM,前三年三個月和十二個月期間以及從初始日期到2021年6月30日期間的黃金價格為:
 
期間
 
平均值
   
   
日期
   
   
日期
   
結束日期:

期間
   
最後的

業務

(1)
 
截至2018年9月30日的三個月
  $ 1,213.19     $ 1,262.05       2018年7月9日     $ 1,178.40       2018年8月17日     $ 1,187.25       2018年9月28日  
截至2018年12月31日的三個月
  $ 1,226.28     $ 1,279.00       2018年12月28日     $ 1,185.55       2018年10月9日     $ 1,281.65       2018年12月31日
(2)
 
截至2019年3月31日的三個月
  $ 1,303.79     $ 1,343.75       2019年2月20日     $ 1,279.55       2019年1月21日     $ 1,295.40       2019年3月29日  
截至2019年6月30日的三個月
  $ 1,309.39     $ 1,431.40       2019年6月25日     $ 1,269.50       2019年4月23日     $ 1,409.00       2019年6月28日  
截至2019年9月30日的三個月
  $ 1,472.47     $ 1,546.10       2019年9月4日     $ 1,388.65       2019年7月5日     $ 1,485.30       2019年9月30日  
截至2019年12月31日的三個月
  $ 1,480.96     $ 1,517.10       2019年10月3日     $ 1,452.05       2019年11月12日     $ 1,523.00       2019年12月31日
(2)
 
截至2020年3月31日的三個月
  $ 1,582.80     $ 1,683.65       2020年3月6日     $ 1,474.25       2020年3月19日     $ 1,608.95       2020年3月31日  
截至2020年6月30日的三個月
  $ 1,711.13     $ 1,771.60       2020年6月29日     $ 1,576.55       2020年4月1日     $ 1,768.10       2020年6月30日  
截至2020年9月30日的三個月
  $ 1,908.56     $ 2,067.15       2020年8月6日     $ 1,771.05       2020年7月1日     $ 1,886.90       2020年9月30日  
截至2020年12月31日的三個月
  $ 1,874.23     $ 1,940.80       2020年11月6日     $ 1,762.55       2020年11月30日     $ 1,891.10       2020年12月31日
(2)
 
截至2021年3月31日的三個月
  $ 1,794.01     $ 1,943.20       2021年1月4日     $ 1,683.95       2021年3月30日     $ 1,691.05       2021年3月31日  
截至2021年6月30日的三個月
  $ 1,816.48     $ 1,902.75       2021年6月2日     $ 1,726.05       2021年4月1日     $ 1,763.15       2021年6月30日  
 
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
截至2019年6月30日的12個月
  $ 1,262.74     $ 1,431.40       2019年6月25日     $ 1,178.40       2018年8月17日     $ 1,409.00       2019年6月28日  
截至2020年6月30日的12個月
  $ 1,560.35     $ 1,771.60       2020年6月29日     $ 1,388.65       2019年7月5日     $ 1,768.10       2020年6月30日  
截至2021年6月30日的12個月
  $ 1,848.95     $ 2,067.15       2020年8月6日     $ 1,683.95       2021年3月30日     $ 1,763.15       2021年6月30日  
 
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
2004年11月12日至2021年6月30日
  $ 1,189.94     $ 2,067.15       2020年8月6日     $ 411.10       2005年2月8日(星期四)     $ 1,763.15       2021年6月30日  
 
(1)
期末金價是指期末最後一個營業日的LBMA黃金價格PM。這與信託契約和用於計算信託資產淨值的基礎一致。
(2)
2020年12月、2019年或2018年12月的最後一個工作日沒有LBMA Gold Price PM。2020年12月、2019年和2018年12月最後一個工作日的LBMA黃金價格AM分別為1,891.10美元、1,523.00美元和1,281.65美元。根據信託契約,使用LBMA Gold Price AM計算了該信託在2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的資產淨值。
 
14

目錄
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
信託契約不授權受託人借款支付信託的一般費用。信託不從事可能使信託或股票持有人面臨任何外幣相關市場風險的外幣交易。信託不投資任何衍生金融工具或長期債務工具。
 
第四項。
管制和程序
披露控制和程序
保薦人的正式授權高級人員履行的職能相當於信託的首席執行官和首席財務官在信託有任何高級人員的情況下將履行的職能,他們已經評估了信託的披露控制和程序的有效性,並得出結論,截至本報告所述期間結束時,信託的披露控制和程序是有效的。此類披露控制和程序旨在提供合理保證,確保信託根據1934年“證券交易法”(經修訂)存檔或提交的報告中需要披露的信息在適用規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並傳達給保薦人的正式授權人員,這些高級人員履行的職能相當於信託的主要高管和主要財務官在信託有任何高級人員的情況下將履行的職能,並在適當情況下傳達給保薦人的審計委員會,以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告的內部控制
在我們最近的會計季度中,財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對信託公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分--其他信息:
 
第一項。
法律程序
沒有。
 
項目1A。
風險因素
你應該仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。我們年報中的“風險因素”
10-K
截至2020年9月30日的年度,這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們的風險因素與我們2020年年報中披露的表格中披露的風險因素相比沒有實質性變化
10-K.
我們的年度報告中所描述的風險
10-K
並不是信託基金面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
 
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
a)
沒有。
 
b)
不適用。
 
c)
截至2004年11月12日信託成立之日,該信託的資產淨值(代表存入該信託的黃金價值)為13,081,500美元,每股資產淨值為43.60美元。自.以來
 
15

目錄
截至2021年6月30日,已創建17,312個籃子(1,731,200,000股),贖回13,721個籃子(1,372,100,000股)。
 
期間
  
總人數:

股票

贖回
    
平均每盎司黃金盎司

每股收益
 
1/21至4/30/21
     7,800,000        .09368  
5/1/21至5/31/21
     2,900,000        .09364  
1/21至6/30/21
     8,500,000        .09362  
  
 
 
    
 
 
 
總計
     19,200,000        .09365  
  
 
 
    
 
 
 
 
第三項。
高級證券違約
沒有。
 
第四項。
煤礦安全信息披露。
不適用。
 
第五項。
其他信息
沒有。
 
第6項。
陳列品
附件中列出的展品和此類展品索引作為本報告的一部分進行歸檔或合併。
 
16

目錄
展品索引
依據《條例》第601項
S-K
 
展品

不是的。
  
展品説明:
   
  31.1    按照“規則”核證首席行政人員*13A-14(A)15D-14(A)根據經修訂的1934年證券交易法,關於信託的季度表格報告 10-Q截至2021年6月30日的季度。
   
  31.2    按照“規則”核證首席財務主任*13A-14(A)15D-14(A)根據經修訂的1934年證券交易法,關於信託的季度表格報告 10-Q截至2021年6月30日的季度。
   
  32.1    根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節,就信託表格季度報告對首席執行官進行認證 10-Q截至2021年6月30日的季度。
   
  32.2    根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節,就信託表格季度報告對首席財務官進行認證 10-Q截至2021年6月30日的季度。
   
101.INS*    XBRL實例文檔
   
101.SCH*    XBRL分類擴展架構文檔
   
101.CAL*    XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
   
101.LAB*    XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
   
101.PRE*    XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
   
101.DEF*    XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
   
104.1    封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
*
根據《條例》第406T條
S-T,
就1933年修訂的《證券法》第11或12條而言,這些互動數據文件被視為未提交或註冊聲明或招股説明書的一部分;就1934年修訂的《證券交易法》第18條而言,這些互動數據文件被視為未提交,否則不承擔這些條款下的責任。
 
17

目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式安排本報告由下列簽名者以正式授權的身份*代表其簽署。
 
世界黃金信託基金服務有限責任公司
SPDR的贊助商
®
黃金信託基金
*(Registrant)
 
/s/約瑟夫·R·卡瓦託尼(Joseph R.Cavatoni)
約瑟夫·R·卡瓦託尼(Joseph R.Cavatoni)
首席行政主任*
 
/s/布蘭登·伍茲
布蘭登·伍茲
首席財務會計官*
日期:
2021年8月5日
 
*
註冊人是一家信託公司,這些人是以世界黃金信託服務公司(World Gold Trust Services,LLC)官員的身份簽署的,世界黃金信託服務公司是註冊人的贊助商。
 
 
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