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Member2020-06-280000811532美國-GAAP：長期債務成員趣味：A2025老年人注意事項成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-270000811532美國-GAAP：長期債務成員趣味：A2025老年人注意事項成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-06-270000811532美國-GAAP：長期債務成員趣味：A2025老年人注意事項成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000811532美國-GAAP：長期債務成員趣味：A2025老年人注意事項成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000811532美國-GAAP：長期債務成員趣味：A2025老年人注意事項成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-06-280000811532美國-GAAP：長期債務成員趣味：A2025老年人注意事項成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-280000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員趣味：A2027高級筆記5.375成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-270000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員趣味：A2027高級筆記5.375成員2021-06-270000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員趣味：A2027高級筆記5.375成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員趣味：A2027高級筆記5.375成員2020-12-310000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員趣味：A2027高級筆記5.375成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-06-280000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員趣味：A2027高級筆記5.375成員2020-06-280000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員趣味：A2028老年人備註：6500成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-270000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員趣味：A2028老年人備註：6500成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-06-270000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員趣味：A2028老年人備註：6500成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員趣味：A2028老年人備註：6500成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員趣味：A2028老年人備註：6500成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-06-280000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員趣味：A2028老年人備註：6500成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-06-280000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember趣味：A2029高級筆記5.250成員2021-06-270000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員趣味：A2029高級筆記5.250成員2021-06-270000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember趣味：A2029高級筆記5.250成員2020-12-310000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員趣味：A2029高級筆記5.250成員2020-12-310000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember趣味：A2029高級筆記5.250成員2020-06-280000811532美國-GAAP：長期債務成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員趣味：A2029高級筆記5.250成員2020-06-280000811532US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員樂趣：其他應計負債成員2020-06-28

目錄

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年6月27日

或

☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

對於從日本到日本的過渡期，日本將由日本轉向日本，而日本將由日本轉向日本。

委託文件編號：1-9444

雪松集市，L.P.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州						34-1560655
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)						(税務局僱主 識別號碼)

一個Cedar Point車道, 桑達斯基, 俄亥俄州44870-5259

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(419) 626-0830

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
存託單位(代表有限合夥人權益)			有趣的			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。x 是**☐：不存在任何問題。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。x 是**☐：No(無人問津)

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

x

加速的文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐：

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是x“不是”，不是“我”。

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

班級名稱						截至2021年7月30日的未完成單位
存託單位(代表有限合夥人權益)						56,828,184

第1頁，共31頁

---

目錄

雪松集市，L.P.

表格10-Q內容

 

第一部分-財務信息

第一項。

財務報表

3

未經審計簡明合併財務報表附註索引

7

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

17

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

29

第四項。

管制和程序

29

第II部分-其他信息

項目1A。

風險因素

29

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

30

第6項。

陳列品

30

簽名

31

---

目錄

第一部分-財務信息

第一項：財務報表

雪松集市，L.P.

未經審計的簡明綜合資產負債表

(單位：千)

						2021年6月27日						2020年12月31日						2020年6月28日
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	292,596					$	376,736					$	301,135
應收賬款						52,259						34,445						41,822
盤存						46,983						47,479						45,580
應收當期所得税						91,608						69,104						4,234
其他流動資產						40,298						26,747						22,515
						523,744						554,511						415,286
財產和設備：
土地						445,274						442,708						437,491
土地改良						485,242						467,176						458,933
建築物						857,452						849,404						832,356
遊樂設施和設備						2,001,500						1,962,324						1,934,048
在建工程正在進行中						41,078						75,507						93,412
						3,830,546						3,797,119						3,756,240
減去累計折舊						(2,028,345)						(1,995,138)						(1,893,656)
						1,802,201						1,801,981						1,862,584
商譽						269,193						266,961						276,238
其他無形資產，淨額						50,751						50,288						51,836
使用權資產						13,520						13,527						13,322
其他資產						4,824						6,144						38,268
						$	2,664,233					$	2,693,412					$	2,657,534
負債和合夥人權益
流動負債：
應付帳款						$	51,452					$	14,272					$	24,848
遞延收入						275,506						183,354						103,834
應計利息						34,402						33,718						30,794
應計税						13,002						10,775						12,677
應計薪金、工資和福利						28,344						24,975						15,287
自保準備金						22,336						22,322						23,028
其他應計負債						17,913						10,565						21,005
						442,955						299,981						231,473
遞延税項負債						38,488						39,595						29,698
衍生負債						31,690						39,086						37,247
租賃責任						10,620						10,483						10,072
非當期遞延收入						16,061						10,508						97,649
其他負債						5,264						5,952						2,722
長期債務：
定期債務						256,713						255,025						255,897
備註						2,704,002						2,699,219						2,404,638
						2,960,715						2,954,244						2,660,535
合夥人赤字
特殊的L.P.利益						5,290						5,290						5,290
普通合夥人						(9)						(7)						(5)
有限合夥人，56,829, 56,706和56,707截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日的未償還單位分別						(840,663)						(674,319)						(436,275)
累計其他綜合(虧損)收入						(6,178)						2,599						19,128
						(841,560)						(666,437)						(411,862)
						$	2,664,233					$	2,693,412					$	2,657,534

    

未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

3

---

目錄

雪松集市，L.P.

未經審計的簡明合併經營報表和全面虧損

(單位為千，單位金額除外)

			截至三個月												截至六個月
			2021年6月27日						2020年6月28日						2021年6月27日						2020年6月28日
淨收入：
錄取			$	99,072					$	668					$	99,072					$	27,317
食品、商品和遊戲			83,945						2,860						91,191						22,807
住宿、額外收費產品和其他			41,120						3,058						43,616						10,097
			224,137						6,586						233,879						60,221
成本和費用：
食品、商品和遊戲收入的成本			23,630						2,005						25,936						8,390
運營費用			155,945						66,983						222,099						173,351
銷售、一般和行政			47,066						23,727						77,416						48,536
折舊及攤銷			33,992						54,923						35,445						60,011
固定資產減值/報廢損失淨額			1,937						1,036						3,476						7,803
商譽和其他無形資產減值損失			—						—						—						88,181
出售投資的收益			—						—						(2)						—
			262,570						148,674						364,370						386,272
營業虧損			(38,433)						(142,088)						(130,491)						(326,051)
利息支出			46,005						36,746						90,101						63,965
掉期的淨影響			(3,834)						1,559						(7,396)						21,338
提前清償債務損失			—						1,696						4						1,696
(收益)外幣損失			(11,099)						(12,651)						(16,904)						21,551
其他收入			(27)						(130)						(105)						(309)
税前虧損			(69,478)						(169,308)						(196,191)						(434,292)
税收優惠			(10,608)						(36,756)						(26,905)						(85,763)
淨損失			(58,870)						(132,552)						(169,286)						(348,529)
分攤給普通合夥人的淨虧損			(1)						(2)						(2)						(4)
分攤給有限合夥人的淨虧損			$	(58,869)					$	(132,550)					$	(169,284)					$	(348,525)
淨損失			$	(58,870)					$	(132,552)					$	(169,286)					$	(348,529)
其他綜合(虧損)收入，(税後淨額)：
外幣折算調整			(5,686)						(6,523)						(8,777)						9,382
其他綜合(虧損)收入(税後淨額)			(5,686)						(6,523)						(8,777)						9,382
全面損失總額			$	(64,556)					$	(139,075)					$	(178,063)					$	(339,147)
每個有限合夥人單位的基本虧損：
加權平均未償還有限合夥人單位			56,622						56,494						56,588						56,455
每有限責任合夥人單位淨虧損			$	(1.04)					$	(2.35)					$	(2.99)					$	(6.17)
每有限合夥人單位攤薄虧損：
加權平均未償還有限合夥人單位			56,622						56,494						56,588						56,455
每有限責任合夥人單位淨虧損			$	(1.04)					$	(2.35)					$	(2.99)					$	(6.17)

未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

4

---

目錄

雪松集市，L.P.

未經審計的合作伙伴赤字簡明合併報表

(單位：千)

在截至的三個月內			優秀有限合夥單位						有限合夥人的赤字						普通合夥人虧損						特殊的L.P.利益						累計其他綜合收益(虧損)						合作伙伴總數 赤字
截至2020年3月29日的餘額			56,703						$	(305,152)					$	(3)					$	5,290					$	25,651					$	(274,214)
淨損失			—						(132,550)						(2)						—						—						(132,552)
與股權薪酬相關的有限合夥單位			4						1,447						—						—						—						1,447
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應			—						(20)						—						—						—						(20)
外幣折算調整， 税後淨額$(940)			—						—						—						—						(6,523)						(6,523)
截至2020年6月28日的餘額			56,707						$	(436,275)					$	(5)					$	5,290					$	19,128					$	(411,862)
截至2021年3月28日的餘額			56,828						$	(785,400)					$	(8)					$	5,290					$	(492)					$	(780,610)
淨損失			—						(58,869)						(1)						—						—						(58,870)
與股權薪酬相關的有限合夥單位			1						3,619						—						—						—						3,619
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應			—						(13)						—						—						—						(13)
外幣折算調整， 税後淨額$(801)			—						—						—						—						(5,686)						(5,686)
截至2021年6月27日的餘額			56,829						$	(840,663)					$	(9)					$	5,290					$	(6,178)					$	(841,560)
在截至的六個月內			優秀有限合夥單位						有限合夥人的赤字						普通合夥人虧損						特殊的L.P.利益						累計其他綜合收益(虧損)						合作伙伴總數 赤字
截至2019年12月31日的餘額			56,666						$	(25,001)					$	(1)					$	5,290					$	9,746					$	(9,966)
淨損失			—						(348,525)						(4)						—						—						(348,529)
宣佈的合夥分佈($0.935每單位)			—						(53,022)						—						—						—						(53,022)
與股權薪酬相關的有限合夥單位			41						(7,966)						—						—						—						(7,966)
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應			—						(1,761)						—						—						—						(1,761)
外幣換算調整，税後淨額$1,911			—						—						—						—						9,382						9,382
截至2020年6月28日的餘額			56,707						$	(436,275)					$	(5)					$	5,290					$	19,128					$	(411,862)
截至2020年12月31日的餘額			56,706						$	(674,319)					$	(7)					$	5,290					$	2,599					$	(666,437)
淨損失			—						(169,284)						(2)						—						—						(169,286)
與股權薪酬相關的有限合夥單位			123						4,501						—						—						—						4,501
國庫單位交易中涉及的單位的税收效應			—						(1,561)						—						—						—						(1,561)
外幣換算調整，税後淨額$(1,228)			—						—						—						—						(8,777)						(8,777)
截至2021年6月27日的餘額			56,829						$	(840,663)					$	(9)					$	5,290					$	(6,178)					$	(841,560)

未經審計的簡明合併財務報表附註是本報表的組成部分。

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目錄

雪松集市，L.P.

未經審計的簡明合併現金流量表

(單位：千)

			截至六個月
			2021年6月27日						2020年6月28日
經營活動的現金流
淨損失			$	(169,286)					$	(348,529)
將經營活動的淨虧損調整為現金淨額：
折舊及攤銷			35,445						60,011
提前清償債務損失			4						1,696
商譽和其他無形資產減值損失			—						88,181
非現金外幣(收益)債務損失			(15,777)						22,955
基於非現金權益的薪酬費用(福利)			9,007						(3,525)
非現金遞延所得税優惠			(2,495)						(50,398)
掉期的淨影響			(7,396)						21,338
其他非現金費用			7,330						9,381
資產負債變動情況：
應收(增)款減少			(17,723)						12,461
庫存(增加)減少			677						(22,020)
應收税金(增加)減少			(19,785)						(38,317)
(增加)其他資產減少			(14,034)						(7,948)
應付帳款增加(減少)			33,384						127
遞延收入增加(減少)			97,157						41,278
應計利息增加(減少)			617						9,454
應計工資、工資和福利的增加(減少)			3,334						(14,167)
其他負債增加(減少)			6,560						(1,639)
經營活動現金淨額			(52,981)						(219,661)
投資活動的現金流
資本支出			(25,491)						(100,637)
出售投資所得收益			1,405						—
投資活動現金淨額			(24,086)						(100,637)
融資活動的現金流
票據借款			—						1,000,000
定期償債			—						(465,125)
支付給合作伙伴的分配			—						(53,022)
支付發債成本			(77)						(33,746)
與股權薪酬預扣税金有關的付款			(4,507)						(4,618)
其他			(1,563)						(1,649)
籌資活動的現金淨額			(6,147)						441,840
匯率變動對現金及現金等價物的影響			(926)						(2,659)
現金和現金等價物
當期淨(減)增			(84,140)						118,883
期初餘額			376,736						182,252
期末餘額			$	292,596					$	301,135
補充信息
利息支出的現金支付			$	83,937					$	51,869
利息資本化			1,150						1,423
繳納所得税的現金(退款)淨額			(10)						5,984
應付賬款中的資本支出			8,302						5,847

未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

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目錄

雪松集市，L.P.

未經審計的簡明合併財務報表附註索引

注1			業務説明和重要會計政策			8
注2			中期報告			9
附註3			收入確認			9
注4			長壽資產			11
注5			商譽和其他無形資產			11
注6			長期債務			12
注7			衍生金融工具			14
注8			公允價值計量			15
注9			單位虧損			16
注10			所得税和合夥企業税			16

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目錄

雪松集市，L.P.

未經審計的簡明合併財務報表附註

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據Cedar Fair，L.P.(“合夥企業”、“我們”、“我們”或“我們的”)的財務記錄編制的，未經審計，反映了管理層認為公平呈現本報告所述中期業績所必需的所有調整(包括正常經常性調整)。由於我們遊樂和水上公園運營的季節性，任何中期的結果可能不能代表整個財政年度的預期結果。

(1) 業務和重要會計政策説明：

新冠肺炎大流行的影響

新型新冠肺炎(CoronaVirus)疫情在2020年對我們的業務產生了實質性影響，預計2021年將繼續產生負面影響，並可能產生更長期的負面影響。2020年3月14日，我們關閉了我們的物業，以應對新冠肺炎和當地政府指令的蔓延。我們最終只恢復了部分行動10我們的132020年的房產數量。由於2020年重新開放後需求趨勢疲軟，公園運營日曆進行了調整，包括減少每週運營天數和每個工作日內的運營時間。繼2020年3月14日之後，諾特漿果農場在2020年的部分運營僅限於美食節。

2021年5月，我們在2021年運營季節錯開了我們在美國的所有酒店，並實施了容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們的2021年運營日曆旨在與預期的容量限制、客户需求和勞動力可用性保持一致。隨着疫苗分發工作在2021年第二季度繼續進行，我們能夠獲得更多的勞動力，從2021年7月開始，我們取消了我們美國酒店的大多數容量限制、客人預訂要求和其他協議。我們已經調整了2021年的運營日曆，並可能繼續調整，以應對客人需求、勞動力可用性以及任何州和地方限制的變化。2021年7月，我們得以在加拿大開業，那就是加拿大的仙境(Wonderland)。加拿大的仙境樂園正在實施容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們未來的行動取決於我們不知道或不能控制的因素，包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。此外，管理層做出了重要的估計和假設，以確定我們的流動性需求，並估計新冠肺炎疫情對我們業務的影響，包括近期和長期的財務業績。實際結果可能與這些估計值大不相同，這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。

在截至2020年6月28日的前一年季度期間，我們估計我們的一些公園將在2020年全年保持關閉，由於新冠肺炎大流行的影響，我們的一些已經能夠開放的公園將被迫在2020年的運營季節比公園的典型運營日曆更早關閉。此外，在2020年第二季度，我們暫停了對分期付款產品的客人付款收取，並將2020賽季的使用特權延長至2021年運營季。因此，我們估計以下營運資金數額將在資產負債表日起12個月以上實現，這些數額在上一年季度未經審計的精簡合併資產負債表中被歸類為非流動資金：

(單位：千)
營運資金賬户			資產負債表位置						2020年6月28日
應收賬款			其他資產						$	8,663
盤存			其他資產						9,159
其他流動資產			其他資產						763
									$	18,585
遞延收入			非當期遞延收入						$	88,579

在截至2021年6月27日的本年度季度期間，除了我們的加拿大物業加拿大仙境於2021年7月開業外，我們所有的物業都是開放的。因此，我們預計未償還營運資金金額將在資產負債表日起12個月內實現，包括與未償還分期付款產品相關的應收賬款和與未償還季票相關的遞延收入，但#美元除外。5.8由於加拿大Wonderland季長產品的有效期延長，預計從資產負債表日期起12個月以上將實現的遞延收入為100萬美元(請參見附註3).

重大會計政策

除下列變更外，本Form 10-Q報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表是根據截至2020年12月31日的Form 10-K報表附註中描述的會計政策編制的，該附註包含在2021年2月19日提交的Form 10-K中。通常包括在按照公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露，已根據證券交易所的規則和規定予以濃縮或省略。

8

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目錄

委員會(“委員會”)。這些財務報表應與上述表格10-K中的財務報表和附註一併閲讀。

採用的會計公告

2019年12月，FASB發佈了會計準則更新號2019-12，簡化了所得税的會計處理(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12通過刪除特定例外並澄清和修改主題740(所得税)下的現有指導，簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12財年在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。允許提前通過，包括在任何過渡期內通過，但所有修正案必須在同一時期通過。根據不同的修正案，允許領養的方法有所不同。自2021年1月1日起，我們採用了ASU 2019-12。該標準對簡明綜合財務報表和相關披露沒有影響。

新會計公告

2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新第2020-04號，“促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供可選指引，以減輕參考利率改革對合約、套期保值關係及其他參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或預期因參考利率改革而停止的另一參考利率的合約、對衝關係及其他交易的潛在會計負擔(或確認其影響)。ASU 2020-04的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們正在評估該準則對未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露的影響。

(2) 中期報告：

我們是世界上最大的地區性遊樂園運營商之一，擁有13我們投資組合中的物業包括遊樂園、水上樂園和配套的度假村設施。除了諾特的漿果農場，我們的公園按季節營業，該農場通常全年每天開放。我們的季節性公園通常從4月或5月開始在週末開放，然後從陣亡將士紀念日到勞動節每天開放。勞動節過後，我們的季節性公園在9月份的特定週末開放，大多數情況下，在第四季度為萬聖節和冬季活動開放。因此，我們來自這些季節性公園的收入的很大一部分通常是在大約130-至140-日間營業季節，大部分集中在第三季度，即7月和8月的假期高峯期。新冠肺炎影響了我們公園2020年和2021年的運營日曆，如下所述注1.

為了確保這些高度季節性的操作不會導致對當前和隨後的過渡期進行誤導性的比較，我們採用了以下會計程序：(A)多用途產品的收入是在每種類型產品的預計使用次數之上確認的；估計的使用次數會得到審查，並可能在票務或產品到期之前的運營季節定期更新，這通常不晚於運營季節結束；(B)折舊、某些廣告及某些季節性經營費用會在每個公園的營運期內支出，包括在該季之前發生的一些費用，這些費用會在該季延後攤銷；及。(C)所有其他費用會在全年按已發生或按比例計算的開支計算。對於在每個公園的運營季節花費的運營成本，我們確認每個公園的計劃運營天數的費用。2020年，新冠肺炎預先預算的運營天數代表每個園區的計劃運營天數。新冠肺炎預算前的營業天數更準確地反映了發生的費用，導致公園和歷史結果之間的一致性更高，與我們的中期報告會計程序相比，更符合我們的中期報告會計程序，而不是更新我們的程序，以在2020年少得多的實際營業天數中確認費用。

(3) 收入確認：

正如未經審計的簡明綜合經營報表和全面虧損中披露的那樣，收入來自(1)我們遊樂園和水上公園的門票，(2)公園內外的食品、商品和遊戲，以及(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。門票收入包括為獲得進入我們公園的門票而支付的金額，包括停車費。與額外收費產品相關的收入，包括一線產品等溢價福利產品，以及向客户收取的在線交易費，都包括在“住宿、額外收費產品和其他”中。

下表按公園內產生的收入和公園外經營產生的收入減去根據特許權公司安排匯給外部各方的金額分列的淨收入列出了本報告所述期間的淨收入。由於新冠肺炎大流行的影響，這些數量是不可比較的。

						截至三個月												截至六個月
(單位：千)						2021年6月27日						2020年6月28日						2021年6月27日						2020年6月28日
園區內收入						$	190,666					$	1,217					$	190,666					$	44,244
園區外收入						40,833						5,563						50,980						17,654
特許權公司匯款						(7,362)						(194)						(7,767)						(1,677)
淨收入						$	224,137					$	6,586					$	233,879					$	60,221

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目錄

由於我們高度季節性的運營，我們收入的很大一部分通常是在大約130-至140-日間營運季節。大部分收入是根據客人在我們酒店的實際消費每天確認的。多用途產品的收入，包括入場券、餐飲、飲料和其他產品的長達一季的產品，在每種類型產品的預計使用次數之上確認。在票證或產品到期之前的運營季節期間，估計的使用次數會被審查，並可能定期更新，這通常不晚於運營季節結束。使用次數是根據根據本期趨勢調整後的歷史使用情況估計的。對於任何包含多個履約義務的捆綁產品，收入按每個不同履約義務的零售價分配，任何固有折扣都基於每個履約義務的毛利率和預期贖回進行分配。我們通常不提供退款或退貨。

許多產品，包括長達一季的產品，都是提前賣給客户的，這就產生了合同責任(“遞延收入”)。遞延收入通常在夏季旺季之前達到最高水平，而在我們的公園運營季節結束後的日曆年初達到最低水平。季節性產品代表了任何給定時期遞延收入餘額的大部分。

由於新冠肺炎大流行的影響，我們將2020年季長產品的有效期延長至2021年運營季，以確保我們的季票持有者獲得完整的季票進入我們的公園。此外，我們的四個公園為季票持有者提供了忠誠獎勵，用於在2021年運營季節期間在公園內購物。我們將忠誠度獎勵確定為一項單獨的績效義務，並以與其他捆綁產品一致的方式將收入分配給季票和忠誠度獎勵。2020賽季產品的有效期延長，以及忠誠度獎勵優惠的程度要小得多，導致大量收入被推遲到2021年。由於2020季長產品的有效期延長至2021年，我們將美元歸類為88.6截至2020年6月28日止未經審計的簡明綜合資產負債表中“非流動遞延收入”內的百萬元遞延收入。在2021年第一季度，除了將有效期延長到2021年，諾特的漿果農場還為2020年和2021年公園關閉的每一天提供了2020和2021年的日曆年延長，以及由於州政府對外州遊客的更嚴格的指導方針，對於外州季節通行證持有者的進一步延長。2021年第二季度，加拿大仙境將2020和2021年賽季的通行證延長到2022年9月5日。沒有其他公園提供類似的計劃。我們預計與我們出色的季節產品相關的遞延收入將在資產負債表日起12個月內實現，但美元除外。5.8由於加拿大仙境計劃的延期，預計將有100萬美元的遞延收入在2022年第三季度確認。為了計算2020個賽季產品確認的收入，管理層對這些賽季產品在2021年和2022年運營季節預計用於門票、餐飲、飲料和其他產品的預計使用數量進行了重大估計。實際結果可能與這些估計值大不相同，這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。

在$183.4截至2021年1月1日記錄的當前遞延收入的百萬美元，90%與季節性產品有關。其餘的與向客户收取的遞延在線交易費、預售門票、碼頭押金、預留度假村預訂和其他遞延收入有關。大約$39截至2021年1月1日的當前遞延收入餘額中，有100萬是在截至2021年6月27日的6個月中確認的。我們還記錄了$10.5截至2021年1月1日的非當期遞延收入為100萬美元，其中很大一部分是加州大美停車場的預付租賃費用。預付租賃付款將確認到2039年。

對於大多數產品，付款應在交易日立即到期。我們的應收餘額包括為長季節產品(和其他特定時間段的精選產品)提供的分期付款計劃的未償還金額，幷包括對零售商的銷售、集團銷售和開具賬單的餐飲活動。分期付款購買計劃的長度從三每月分期付款至12每月分期付款。賬單的付款條件通常是淨額。30幾天。應收賬款通常在夏季高峯期最高，冬季最低。我們沒有暴露在客户信用風險的顯著集中之下。截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日，我們錄得10.8百萬，$8.7百萬美元和$6.7壞賬撥備分別為分期付款計劃的預計違約金額。違約估計是使用根據本期趨勢調整的歷史違約率計算的，其中包括根據2020年3月以來的收款率對新冠肺炎疫情對我們客户支付能力的影響進行的調整。當收入沒有在相應的季節產品上確認時，壞賬準備被記錄為遞延收入的減少。由於新冠肺炎疫情的影響，以及我們公園重新開放時間的不確定性，我們在2020年4月暫停了分期付款購買計劃的收藏。對2020年夏季開放的園區，在2020年運營季期間，恢復收取遊客分期付款。對於那些在2020年夏天沒有開放的公園，我們在2021年4月恢復了客人付費的收取，除了加拿大的仙境，我們在2021年6月恢復了收取。

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目錄

(4) 長期資產：

長期資產在發生表明資產賬面價值可能無法收回的事件或環境變化時，會對減值進行審查。為了確定一項資產是否已經減值，對資產進行分組，並在可識別的獨立現金流的最低水平進行測試。在確定損害指標是否已經發生時，需要進行大量的判斷。除其他外，這些指標可能包括：預期未來現金流大幅下降；股票價格和市值持續大幅下降；法律因素或商業環境發生重大不利變化；意想不到的競爭；以及增長速度放緩。這些因素的任何不利變化都可能對這些資產的可回收性產生重大影響，並可能對未經審計的簡明綜合財務報表產生重大影響。

我們得出的結論是，2021年前六個月不存在損害指標。我們的結論基於我們的財務業績預測，以及對宏觀經濟和行業具體情況的最新分析。在2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情對我們未來預期經營業績的負面影響，我們測試了我們的長期資產的減值。我們得出的結論是，Schlitterbahn Waterpark&Resort New Braunfels和Schlitterbahn Waterpark Galveston(統稱為Schlitterbahn公園)的長期資產的估計公允價值不再超過相關賬面價值。因此，我們記錄了一美元2.7減值費用相當於2020年第一季度未經審核簡明綜合經營報表內“固定資產減值/報廢損失”中資產的公允價值與賬面價值之間的差額和全面虧損。長期資產的公允價值是根據ASC820-公允價值計量採用不動產和個人財產評估來確定的。管理層在進行減值測試時作出重大估計，包括重新開放我們的公園的預計時間框架，以及重新開放我們的公園後的相關預期需求。實際結果可能與這些估計值大不相同，這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。

前荒水王國是俄亥俄州奧羅拉市克利夫蘭附近的一個單獨封閉式户外水上公園，其剩餘面積記入未經審計的精簡合併資產負債表中的“其他資產”(#美元)。2.1截至2020年12月31日的百萬美元和9.0截至2020年6月28日)。這處房產的所有剩餘面積都在2021年第二季度售出。

(5) 商譽和其他無形資產：

商譽和其他無限期無形資產(包括商號)每年都會進行減值審查，如果存在減值指標，則會更頻繁地進行減值審查。在2021年的前六個月，我們得出的結論是不存在損害指標。我們的結論基於我們的財務業績預測，以及對宏觀經濟和行業具體情況的最新分析。在2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情對我們未來預期經營業績的負面影響，我們測試了我們的商譽和無限期無形資產的減值。我們得出的結論是，Schlitterbahn公園和Dorney Park報告單位的商譽估計公允價值，Schlitterbahn商號的估計公允價值不再超過其賬面價值。因此，我們記錄了一美元73.6百萬，$6.8百萬美元和$7.9在2020年第一季度，Schlitterbahn公園的商譽、Dorney Park的商譽和Schlitterbahn商標的商譽分別減值了100萬美元。減值費用等於賬面值超出資產公允價值的金額，並在未經審計的簡明綜合經營報表和全面虧損中計入“商譽和其他無形資產減值損失”。

我們報告單位的公允價值是採用收益(貼現現金流)法和市場法相結合的方法確定的。收益法使用了每個報告單位對估計經營業績和貼現現金流的預測，採用了反映當前市場狀況的加權平均資本成本。預計經營業績是根據我們對預測期內經濟和市場狀況的最佳估計建立的，包括收入和成本的增長率、對未來運營利潤率和現金支出預期變化的估計、重新開放我們的公園的預期時間框架以及重新開放我們的公園後的相關預期需求。其他重要的估計和假設包括終端價值增長率、未來資本支出的估計以及未來營運資本需求的變化。市場法通過對每個報告單位的經營業績應用現金流量倍數來估計公允價值。該倍數來自與報告單位經營和投資特徵相似的可比上市公司。確認的減值費用是報告單位的賬面金額超出其公允價值的金額。

我們的無限期無形資產由商標名組成。我們商號的公允價值是使用免版税模型計算的。確認的減值費用是針對該商標的賬面價值超出其公允價值的金額。

管理層在計算報告單位和商號的公允價值時做出了重大估計。實際結果可能與這些估計值大不相同，這取決於新冠肺炎大流行的最終影響程度。

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目錄

截至2021年6月27日和2020年6月28日的六個月商譽賬面價值變動情況為：

(單位：千)						商譽
截至2020年12月31日的餘額						$	266,961
外幣折算						2,232
截至2021年6月27日的餘額						$	269,193
截至2019年12月31日的餘額						$	359,654
損損						(80,331)
外幣折算						(3,085)
截至2020年6月28日的餘額						$	276,238

截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日，其他無形資產包括：

(單位：千)			毛收入 攜帶 金額						累計 攤銷						網絡 攜帶 價值
2021年6月27日
其他無形資產：
商品名稱			$	49,951					$	—					$	49,951
許可/特許經營協議			4,263						(3,463)						800
其他無形資產合計			$	54,214					$	(3,463)					$	50,751
2020年12月31日
其他無形資產：
商品名稱			$	49,454					$	—					$	49,454
許可/特許經營協議			4,259						(3,425)						834
其他無形資產合計			$	53,713					$	(3,425)					$	50,288
2020年6月28日
其他無形資產：
商品名稱			$	50,713					$	—					$	50,713
許可/特許經營協議			4,256						(3,133)						1,123
其他無形資產合計			$	54,969					$	(3,133)					$	51,836

(6) 長期債務：

截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日的長期債務包括以下內容：

(單位：千)			2021年6月27日						2020年12月31日						2020年6月28日
美國定期貸款平均值1.87%YTD 2021；2.702020年為%；3.08YTD 2020%(1)			$	264,250					$	264,250					$	264,250
備註
2024年美國固定利率優先無擔保票據5.375%			450,000						450,000						450,000
2025年美國固定利率優先擔保票據，利率為5.500%			1,000,000						1,000,000						1,000,000
2027年美國固定利率優先無擔保票據5.375%			500,000						500,000						500,000
2028年美國固定利率優先無擔保票據6.500%			300,000						300,000						—
2029年美國固定利率優先無擔保票據5.250%			500,000						500,000						500,000
			3,014,250						3,014,250						2,714,250
較低的債券發行成本和原始發行折扣			(53,535)						(60,006)						(53,715)
			$	2,960,715					$	2,954,244					$	2,660,535

(一)認為平均利率不能反映利率互換協議的效果(見注7).

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目錄

定期債務和循環信貸安排

2017年4月，我們修訂並重述了我們現有的信貸協議(“2017信貸協議”)，其中包括我們的優先擔保定期貸款安排和優先擔保循環信貸安排。$750根據2017年信貸協議，100萬優先擔保定期貸款安排將於2024年4月15日到期，在2018年3月修訂後，按倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼計息175基點(Bps)。修訂的定價條款反映了$0.9原發行折扣(“OID”)百萬。2020年4月，考慮到新冠肺炎疫情的預期影響，我們進一步修訂了2017年信貸協議(下稱“第二修正案”)，暫停和修訂某些金融契約，調整循環信貸安排的利率並反映其額外承諾和能力。結合第二修正案，我們預付了$463.3我們未償還的優先擔保定期貸款安排中的100萬美元。在預付款之後，我們的優先擔保定期貸款安排沒有任何必要的剩餘計劃季度付款。2020年9月，為應對新冠肺炎疫情的持續影響，我們進一步修訂了2017年信貸協議(隨後稱為“經2017年第三次修訂信貸協議”或“第三修正案”)，以進一步暫停和修訂某些金融契約，延長並調整適用於我們部分優先擔保循環信貸安排的條款。根據2017年第三次修訂的信貸協議提供的融資以該合夥企業的幾乎所有資產為抵押。

關於第二修正案，我們在美國高級擔保循環信貸安排下獲得了額外的承諾，金額為#美元。100百萬美元，使我們在2017年信貸協議下的高級擔保循環信貸安排總能力達到$375百萬美元，加拿大分項限額為$15百萬美元。第二修正案之後的高級擔保循環信貸工具借款的利息為LIBOR加300Bps或加元拆借利率(“CDOR”)加200Bps，並要求支付37.5循環信貸安排未使用部分的每年BPS承諾費。根據第二修正案，循環信貸安排原定於2022年4月到期。2020年9月，第三修正案延長了美元的到期日。300其中百萬美元375截至2023年12月的優先擔保循環信貸安排(該安排的這一部分後來被稱為“2023年循環信貸安排能力”)。根據第三修正案，2023年循環信貸安排能力的利息為LIBOR加350Bps或CDOR PLUS250Bps，並要求支付62.52023年循環信貸安排能力的未使用部分每年BPS承諾費，每種情況下都不會有任何降級。其餘$的條款75優先擔保循環信貸安排下的可用資金百萬美元與第二修正案保持不變。在第二修正案和第三修正案之前，我們的優先擔保循環信貸安排的總限額為#美元。275百萬美元，加拿大分項限額為$15百萬英鎊，按LIBOR或CDOR加碼計息200Bps。2017年第三次修訂的信用證協議還規定了跟單信用證和備用信用證的開具。截至2021年6月27日，不是循環信貸安排下的借款尚未償還。

備註

2020年4月，由於新冠肺炎大流行的預期影響，並與第二修正案有關，我們發佈了$1.010億美元5.5002025年到期的優先擔保票據(“2025年優先票據”)百分比私募。2025年優先票據和相關擔保由發行人和擔保人資產的優先留置權擔保，這些資產擔保了我們信貸安排下的所有義務。發行2025年優先債券的淨收益用於償還#美元。463.3我們當時未償還的高級擔保定期貸款安排中的100萬美元。剩餘金額將用於一般公司和營運資本用途，包括與交易相關的費用和支出。

2025年的優先票據每半年支付一次利息，5月和11月支付一次利息，本金將於2025年5月1日全額到期。2022年5月1日之前，352025年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於105.500本金的%，連同應計利息和未付利息以及額外利息(如有)。2025年優先票據可在2022年5月1日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於100贖回債券本金的%，另加“完整”溢價，連同應累算及未付利息，以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後，2025年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體價格取決於贖回日期。

2014年6月，我們發行了$450百萬美元5.3752024年到期的優先無擔保票據百分比(“2024年優先票據”)。2024年的優先票據每半年支付一次利息，6月和12月支付一次利息，本金將於2024年6月1日全額到期。根據贖回日期的不同，2024年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回。

2017年4月，我們發行了美元500百萬美元5.3752027年到期的優先無擔保票據百分比(“2027年優先票據”)。2027年的優先票據每半年支付一次利息，4月和10月支付一次利息，本金將於2027年4月15日全額到期。2027年優先票據可在2022年4月15日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於100贖回債券本金的%，另加“完整”溢價，連同應累算及未付利息，以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後，2027年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體價格取決於贖回日期。

2019年6月，我們發行了$500百萬美元5.2502029年到期的優先無擔保票據百分比(“2029年優先票據”)。2029年的優先票據每半年支付一次利息，1月和7月支付一次利息，本金將於2029年7月15日全額到期。2022年7月15日之前，截至352029年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於105.250本金的%，連同應計利息和未付利息以及額外利息(如有)。2029年優先票據可在2024年7月15日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於100的本金的%

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目錄

債券已贖回，另加“全額”溢價，連同應累算及未付利息，以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後，2029年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體價格取決於贖回日期。

2020年10月，為應對新冠肺炎疫情的持續影響，我們發行了1美元300百萬美元6.5002028年到期的優先無擔保票據百分比(“2028年優先票據”)。發售2028年優先票據的淨收益將用於一般公司和營運資本目的，包括與交易相關的費用和支出。2028年優先票據每半年支付一次利息，4月和10月付息，本金於2028年10月1日全額到期。2023年10月1日之前，截至352028年優先票據的%可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於106.500本金的%連同應計利息和未付利息(如有)。2028年優先票據可在2023年10月1日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於100贖回債券本金的%，另加“完整”溢價，連同應累算及未付利息，以及贖回日的額外利息(如有的話)。此後，2028年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體價格取決於贖回日期。

如市況許可，吾等可不時以私下協商或公開市場交易、要約收購、交換要約或其他方式回購未償還債務證券。

契諾

2017年第三次修訂的信貸協議包括：(I)高級擔保槓桿率為4.50X從2022年第一季度開始，第一留置權高級擔保債務與綜合EBITDA之比總計將降至4.00X在2023年第二季度，並將進一步降至3.75X在2023年第三季度，契諾計算2022年第一、第二和第三季度的綜合EBITDA，以包括截至2019年12月31日的財政年度第二、第三和第四季度的綜合EBITDA，以代替2021年相應季度的綜合EBITDA(“被視為EBITDA季度”)；(Ii)要求我們保持至少#美元的最低流動性水平125(I)根據經修訂的2017年信貸協議第三期暫停支付某些限制性付款(包括合規分派)，直至2022年12月31日早些時候或額外限制期終止(一般包括自第二修正案生效之日起至2022年第四季度合規證書交付為止)；及(Iii)暫停根據經修訂的2017年信貸協議第三次修訂支付某些限制性付款，包括合夥分銷，直至額外限制期終止。我們可以在2022年12月31日之前終止額外的限制期，方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約，而不會影響任何財季被視為EBITDA的季度。截至2021年6月27日，我們遵守了2017年第三次修訂的信貸協議下適用的金融契約。

我們的固定利率票據協議包括限制性付款條款，這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2024年優先票據的契約條款，其中包括我們固定利率票據協議下這些限制性付款條款中最具限制性的條款，如果我們的預計總負債與合併現金流量比率大於5.00X，我們仍然可以有限制地支付$60只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續，每年就有100萬美元。如果我們的預計總負債與合併現金流量之比小於或等於5.00X，我們可以進行受限支付，最高可達我們的受限支付池。我們的預計總負債與合併現金流量比率大於5.00X截至2021年6月27日。

(7) 衍生金融工具：

衍生金融工具在我們的整體風險管理計劃中被用來管理一定的利率和外匯風險。通過利用衍生工具對衝倫敦銀行同業拆借利率變動的風險，我們面臨交易對手信用風險，特別是交易對手未能按照衍生合約的條款履行義務。為了降低這種風險，套期保值工具被放置在我們認為構成最小信用風險的交易對手手中。我們不會將衍生金融工具用於交易目的。

我們有四名義價值為#美元的利率互換協議500將一個月浮動利率倫敦銀行同業拆借利率轉換為1個月期倫敦銀行間同業拆借利率2.88截至2023年12月31日。這將導致一個4.63利率互換協議影響後，我們的優先擔保定期貸款工具下借款的固定利率為%。截至2020年6月28日，我們有四2020年12月31日到期的額外利率互換協議，並將相同名義金額的一個月期可變利率LIBOR轉換為固定利率2.64%. 無利率互換協議的一部分被指定為對衝工具。我們的掉期投資組合的公平市值，包括未經審計的簡明綜合資產負債表中的位置，在所述期間的公允市值如下：

(單位：千)			資產負債表位置						2021年6月27日						2020年12月31日						2020年6月28日
未被指定為對衝工具的衍生工具：
利率互換			其他應計負債						$	—					$	—					$	(7,328)
			衍生負債						(31,690)						(39,086)						(37,247)
									$	(31,690)					$	(39,086)					$	(44,575)

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不符合對衝會計資格的工具在每個報告期通過未經審計的簡明綜合經營報表內的“掉期淨影響”和全面虧損調整為公允價值。

(8) 公允價值計量：

下表列出了截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日在經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債餘額，以及其他金融工具的公允價值，包括它們在未經審計的簡明綜合資產負債表中的位置：

(單位：千)			資產負債表位置			公允價值層級						2021年6月27日									2020年12月31日									2020年6月28日
												賬面價值			公平，公平。 價值						賬面價值			公平，公平。 價值						賬面價值			公平，公平。 價值
按經常性基礎計量的金融資產(負債)：
短期投資			其他流動資產			1級						$	361		$	361					$	280		$	280					$	156		$	156
利率互換			衍生負債(1)			2級						$	(31,690)		$	(31,690)					$	(39,086)		$	(39,086)					$	(44,575)		$	(44,575)
其他金融資產(負債)：
定期債務			長期債務(2)			2級						$	(264,250)		$	(258,965)					$	(264,250)		$	(253,680)					$	(264,250)		$	(252,359)
2024年高級票據			長期債務(2)			1級						$	(450,000)		$	(453,938)					$	(450,000)		$	(451,125)					$	(450,000)		$	(427,500)
2025年高級票據			長期債務(2)			2級						$	(1,000,000)		$	(1,041,250)					$	(1,000,000)		$	(1,043,750)					$	(1,000,000)		$	(992,500)
2027年高級票據			長期債務(2)			1級						$	(500,000)		$	(516,250)					$	(500,000)		$	(507,500)					$	(500,000)		$	(465,000)
2028年高級票據			長期債務(2)			1級 (3)						$	(300,000)		$	(324,000)					$	(300,000)		$	(318,000)					—			—
2029年高級票據			長期債務(2)			1級						$	(500,000)		$	(515,000)					$	(500,000)		$	(505,625)					$	(500,000)		$	(462,500)

(1)截至2020年6月28日，美元7.3我們的掉期投資組合的公允價值中有100萬被歸類為流動資產，並記錄在“其他應計負債”中。

(2)長期債務餘額的賬面價值是扣除債務發行成本和原始發行貼現#美元之前的賬面價值。53.5百萬，$60.0百萬美元，以及$53.7分別截至2021年6月27日、2020年12月31日和2020年6月28日。

(3)2028年的優先票據基於截至2021年6月27日的1級投入和截至2020年12月31日的2級投入。

利率互換協議的公允價值是使用重大投入來確定的，包括被視為二級可觀察市場投入的LIBOR遠期曲線。

由於新冠肺炎疫情對我們未來預期經營業績的負面影響，我們在2020年第一季度對我們的長期資產、商譽和無限期無形資產進行了減值測試。我們得出的結論是，Schlitterbahn公園報告單位和Schlitterbahn商標的商譽和長期資產的估計公允價值，以及Dorney Park報告單位的估計商譽公允價值不再超過其賬面價值。因此，截至2020年3月29日，這些資產均按公允價值計量。我們記錄了一美元2.7百萬，$73.6百萬美元和$7.9分別對Schlitterbahn公園的長期資產、商譽和商號收取100萬美元的減值費用，以及6.82020年第一季度，多尼公園的商譽減值費用為100萬英鎊。長期資產減值費用計入“固定資產減值/報廢損失”，商譽和無形資產減值費用計入未經審計的簡明綜合經營報表和全面虧損的“商譽和其他無形資產減值損失”。

我們的長期資產、報告單位和無限期無形資產的公允價值確定包括許多基於第三級投入的假設。我們長期資產的公允價值是通過不動產和個人財產評估來確定的，該評估的主要假設包括出售時的主要市場和市場參與者。用於確定報告單位公允價值的主要假設包括收入和成本增長率、對未來營業利潤率和現金支出預期變化的估計、重新開放我們的公園的預期時間框架、重新開放我們的公園的相關預期需求、終端價值增長率、未來資本支出的估計、未來資本需求的變化以及反映當前市場狀況的加權平均資本成本。我們的無限期無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免方法確定的，該方法的主要假設包括特許權使用費費率、收入增長率、對未來運營利潤率預期變化的估計、重新開放我們的公園的預期時間框架、重新開放我們的公園的相關預期需求、終端價值增長率以及基於反映當前市場狀況的加權平均資本成本的貼現率。

由於這些工具到期日較短，現金和現金等價物、循環信用貸款、應收賬款、定期債務的流動部分、應付賬款和應計負債的賬面價值接近公允價值。截至2021年6月27日、2020年12月31日或2020年6月28日，沒有按公允價值非經常性基礎計量的資產。

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目錄

(9) 每單位虧損：

每個有限合夥人單位的淨虧損是根據以下單位金額計算的：

			截至三個月												截至六個月
(單位為千，單位金額除外)			2021年6月27日						2020年6月28日						2021年6月27日						2020年6月28日
基本加權平均未償還單位			56,622						56,494						56,588						56,455
未償還攤薄加權平均單位			56,622						56,494						56,588						56,455
單位淨虧損-基本			$	(1.04)					$	(2.35)					$	(2.99)					$	(6.17)
稀釋後的單位淨虧損			$	(1.04)					$	(2.35)					$	(2.99)					$	(6.17)

大約有0.41000萬美元，0.3在截至2021年6月27日和2020年6月28日的三個月，每個有限合夥人單位的稀釋虧損計算中分別剔除了2.8億個潛在稀釋單位，因為由於每個時期的淨虧損，它們的影響將是反稀釋的。大約有0.51000萬美元，0.4在截至2021年6月27日和2020年6月28日的6個月中，分別排除了1.8億個潛在稀釋單位，因為由於每個時期的淨虧損，它們的影響將是反稀釋的。

(10) 所得税和合夥企業税：

我們需要對某些合夥企業級別的毛收入(淨收入減去食品、商品和遊戲收入的成本)繳納上市交易合夥企業税(PTP税)，對合夥企業收入繳納州和地方所得税，對我們公司子公司的收入徵收美國聯邦、州和地方所得税，對我們的外國子公司徵收外國所得税。因此，税收的總撥備(福利)包括PTP總收入所得税以及聯邦、州、地方和外國所得税。根據適用的會計規則，所得税撥備(收益)總額包括本年度的應付税額以及遞延税項資產和負債的影響，遞延税項資產和負債代表了在財務報表中不同時期確認的事件的未來税收後果，而不是出於税務目的。

中期的總税收撥備(福利)是通過對適用的季度收入(虧損)應用估計的年度有效税率來確定的。我們的綜合估計年度有效税率與法定的聯邦所得税不同，這主要是由於州、地方和外國所得税、某些合夥企業水平的收入不受聯邦税的影響，以及冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(“CARE法案”)允許的虧損結轉利潤率差異，該法案已於2020年3月27日簽署成為法律。

CARE法案導致了美國税法的各種變化，其中包括允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損追溯到之前五個應税年度，並取消了此類虧損只能抵消80%應税收入的限制。作為這些變化的結果，我們預計將認識到兩個好處。首先，我們預計將在2020納税年度結轉我們公司子公司的虧損，這將導致退還結轉期內支付的一部分聯邦所得税，金額約為$78.6百萬美元。其次，截至2021年6月27日，年度有效税率包括淨收益美元。6.1從公司子公司2020納税年度的預計虧損中結轉100萬美元。這項税收優惠代表了當聯邦所得税税率高於當前21%的税率時，估計税收損失結轉帶來的增量好處。虧損結轉的整體收益減少了#美元。7.2這筆款項用於預計在結轉期間使用的外國税收抵免的預計估值免税額，這筆減税將因虧損結轉而釋放，但預計不會使用。

截至2021年6月27日，美元78.6退税100萬美元，可歸因於2020納税年度的淨營業虧損在美國結轉到前幾年，以及額外的$15.3由於我們的加拿大公司子公司的淨營業虧損被轉回加拿大前幾年的淨營業虧損，退税100萬美元記錄在未經審計的簡明綜合資產負債表中的“應收當期所得税”中。我們預計在2021年第四季度收到這些退税。

CARE法案的其他福利包括一美元8.2推遲繳納#年到期的僱主應繳納的社會保障税502021年第四季度和2022年第四季度增幅為%。截至2021年6月27日，在未經審計的簡明合併資產負債表內，當期部分計入“應計薪金、工資及福利”，非流動部分計入“其他負債”。

未確認的税收優惠，包括應計利息和罰款，在列報的任何時期都不是實質性的。我們將與未確認的税收優惠相關的利息和罰金確認為所得税費用。

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

業務概述：

我們的收入來自(1)遊樂園和水上公園的門票，(2)公園內外的食品、商品和遊戲，以及(3)住宿、額外收費產品和其他收入來源。我們的主要成本和支出，包括工資和工資、運營用品、維修、廣告、公用事業和物業税，在一個典型的運營季節是相對固定的，不會因出勤率而顯著變化。

我們的每一家酒店都由一名總經理監督，並自主運營。管理層在逐個財產的基礎上審查經營結果、評估業績並作出經營決策，包括分配資源。

除了上座率和園區內人均支出統計數據外，還在單個公園層面編制離散的財務信息和經營結果，供首席運營決策者(CODM)首席執行官以及首席財務官、首席運營官、區域副總裁和總經理使用。

新冠肺炎大流行的影響

新型新冠肺炎(CoronaVirus)疫情在2020年對我們的業務產生了實質性影響，預計2021年將繼續產生負面影響，並可能產生更長期的負面影響。2020年3月14日，我們關閉了我們的物業，以應對新冠肺炎和當地政府指令的蔓延。2020年，我們最終只恢復了13家酒店中的10家的部分運營。由於2020年重新開放後需求趨勢疲軟，公園運營日曆進行了調整，包括減少每週運營天數和每個工作日內的運營時間。繼2020年3月14日之後，諾特漿果農場在2020年的部分運營僅限於美食節。

2021年5月，我們在2021年運營季節錯開了我們在美國的所有酒店，並實施了容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們的2021年運營日曆旨在與預期的容量限制、客户需求和勞動力可用性保持一致。隨着疫苗分發工作在2021年第二季度繼續進行，我們能夠獲得更多的勞動力，從2021年7月開始，我們取消了我們美國酒店的大多數容量限制、客人預訂要求和其他協議。我們已經調整了2021年的運營日曆，並可能繼續調整，以應對客人需求、勞動力可用性以及任何州和地方限制的變化。2021年7月，我們得以在加拿大開業，那就是加拿大的仙境(Wonderland)。加拿大的仙境樂園正在實施容量限制、客人預訂和其他運營協議。我們未來的行動取決於我們不知道或不能控制的因素，包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，以及為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動。

關鍵會計政策：

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們未經審計的簡明綜合財務報表為基礎的，這些財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些原則要求我們在正常業務過程中做出影響未經審計的簡明綜合財務報表中報告的金額的判斷、估計和假設。除了正常業務過程中的估計外，管理層還做出了與新冠肺炎疫情相關的重大估計和假設，以確定我們的流動性需求，並估計對我們業務的影響，包括近期和長期的財務業績。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

管理層認為，與下列關鍵會計政策相關的判斷和估計可能會對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響：

•長期資產減值

•商譽和其他無形資產

•自保準備金

•收入確認

•所得税

2021年第二季度，與我們之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年報中披露的政策相比，上述關鍵會計政策沒有變化。

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目錄

調整後的EBITDA：

調整後的EBITDA代表利息、税項、折舊、攤銷、其他非現金項目前的收益，以及2017年第三次修訂後的信貸協議和之前的信貸協議中定義的調整前收益。調整後的EBITDA不是根據公認會計原則(“GAAP”)計算的經營業績衡量指標，也不應被視為根據GAAP計算的營業收入、淨收入或經營活動現金流量的替代品。我們認為，調整後的EBITDA是一項有意義的衡量標準，因為它被我們行業的分析師、投資者和可比公司廣泛使用，以一致的基礎評估我們的經營業績，並更容易將我們的業績與行業內其他公司的業績進行比較。此外，管理層認為，調整後的EBITDA是衡量園區級運營盈利能力的有意義的指標，我們使用它來衡量資本投資的回報，評估潛在的收購，根據激勵性薪酬計劃確定獎勵，以及計算對某些貸款契約的遵守情況。調整後的EBITDA是在討論經營業績時提供的，這些經營業績是對我們經營業績的補充衡量，並不打算取代GAAP定義的營業收入、淨收入或經營活動的現金流量。此外，調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱指標相媲美。

下表列出了截至2021年6月27日和2020年6月28日的三個月和六個月期間調整後EBITDA與淨虧損的對賬。

			截至三個月												截至六個月
(單位：千)			2021年6月27日						2020年6月28日						2021年6月27日						2020年6月28日
淨損失			$	(58,870)					$	(132,552)					$	(169,286)					$	(348,529)
利息支出			46,005						36,746						90,101						63,965
利息收入			(18)						(76)						(31)						(424)
税收優惠			(10,608)						(36,756)						(26,905)						(85,763)
折舊及攤銷			33,992						54,923						35,445						60,011
EBITDA			10,501						(77,715)						(70,676)						(310,740)
提前清償債務損失			—						1,696						4						1,696
掉期的淨影響			(3,834)						1,559						(7,396)						21,338
非現金外幣(收益)損失			(11,018)						(12,515)						(16,822)						21,688
非現金股權補償費用			3,638						1,334						9,007						(3,460)
固定資產減值/報廢損失淨額			1,937						1,036						3,476						7,803
商譽和其他無形資產減值損失			—						—						—						88,181
其他(1)			496						(54)						505						170
調整後的EBITDA			$	1,720					$	(84,659)					$	(81,902)					$	(173,324)

(1)費用由我們2017年第三次修訂的信貸協議和之前的信貸協議中定義的某些成本組成。這些項目不包括在調整後EBITDA的計算中，幷包括某些法律費用和遣散費。這一餘額還包括短期投資的未實現損益。

運營結果：

我們相信以下是我們管理和運營報告中的關鍵運營指標，它們被用作重大運營決策的主要因素，因為它們是我們財務和運營業績的主要驅動力：

出席率是指遊客參觀我們的遊樂園和單獨封閉的户外水上公園的次數。

人均園區支出是計算為我們的遊樂園和獨立的户外水上公園產生的收入，以及相關的通行費和停車費收入(園區內收入)，除以總出席率。

園區外收入被定義為來自度假村、園區外食品和零售點、碼頭、贊助、向客户收取的在線交易費以及所有其他園區外運營的收入。

淨收入包括園區內收入和園區外收入根據特許權公司安排匯給外部各方的金額較少(見附註3).

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目錄

截至2021年6月27日的6個月

由於新冠肺炎疫情的影響，截至2021年6月27日的6個月的業績與截至2020年6月28日的6個月的業績沒有直接可比性。目前的6個月期間包括393個工作日，而前6個月期間總共為129個工作日。

在當前時期，由於新冠肺炎大流行的影響，我們將2021年運營季節的公園開放推遲到2021年5月，屆時我們所有的酒店都以交錯方式開放，除了我們的加拿大物業加拿大仙境。2021年開業後，公園運營日曆減少，要求客人預訂，並實施了一些運營限制。本期還包括我們的公園在2021年5月開放之前從有限的公園外景點獲得的結果，包括我們的一些酒店物業和2021年3月5日至2021年5月2日在諾特漿果農場舉行的美食節。諾特漿果農場美食節的淨收入被歸類為公園外收入。截至2021年6月27日的六個月的393個工作日不包括諾特漿果農場的這些有限業務。

在上一季度，由於新冠肺炎大流行的影響，我們的酒店於2020年3月14日關閉，除了三個公園在季度末開業和從2020年6月開始有限的園外運營外，整個2020年第二季度都保持關閉。Schlitterbahn水上公園及度假村New Braunfels和Schlitterbahn水上公園加爾維斯頓於2020年6月13日重新開放，娛樂世界於2020年6月22日開放。有限的公園外景點包括諾特漿果農場和雪松點的一些户外零售和食品地點，以及雪松點有限的度假村運營。上期業績還包括諾特漿果農場的日常運營以及2020年3月14日我們酒店關閉之前Schlitterbahn公園的16個工作日。

下表列出了截至2021年6月27日和2020年6月28日的六個月的關鍵財務信息：

						截至六個月												加碼(減碼)
						2021年6月27日						2020年6月28日						$						%
						(金額以10000為單位)
淨收入						$	233,879					$	60,221					$	173,658					288.4		%
運營成本和費用						325,451						230,277						95,174						41.3		%
折舊及攤銷						35,445						60,011						(24,566)						(40.9)		%
固定資產減值/報廢損失淨額						3,476						7,803						(4,327)						N/M
商譽和其他無形資產減值損失						—						88,181						(88,181)						N/M
出售投資的收益						(2)						—						(2)						N/M
營業虧損						$	(130,491)					$	(326,051)					$	195,560					60.0		%
其他數據：
調整後的EBITDA(1)						$	(81,902)					$	(173,324)					$	91,422					52.7		%
出席率						3,409						974						2,435						250.0		%
人均園區支出						$	55.94					N/M						N/M						N/M
園區外收入						$	50,980					$	17,654					$	33,326					188.8		%

由於費用行項目的性質，或者由於上一期間的最小操作，N/M預算沒有意義。

(1)我們希望瞭解有關調整後EBITDA的更多信息，包括我們如何定義和使用調整後EBITDA，以及對淨虧損的對賬，請參閲第18頁。

截至2021年6月27日的6個月，淨收入總計2.339億美元，而截至2020年6月28日的6個月為6020萬美元。淨收入的增長歸因於當期264個工作日的增加，導致參觀人數增加了240萬人次。截至2021年6月27日的6個月，園區內人均支出總計55.94美元，這代表着在定價和數量上升的推動下，所有關鍵收入類別的客人支出水平都有所上升。與截至2020年6月28日的6個月相比，截至2021年6月27日的6個月的園區外收入增加了3330萬美元。公園外收入的增長歸功於本時期諾特漿果農場美食節的收入，以及我們酒店於2021年5月開業。這六個月的淨收入沒有受到外幣匯率的實質性影響。

截至2021年6月27日的6個月的運營成本和支出從截至2020年6月28日的6個月的2.303億美元增加到3.255億美元。這是由於銷售商品成本增加了1750萬美元，運營費用增加了4870萬美元，SG&A費用增加了2890萬美元。銷售商品成本的增加是由於與2021年5月重新開始的公園運營相關的銷售量增加。在4870萬美元的運營費用增加中，3620萬美元可歸因於季節性勞動力工資的增加。雖然季節性勞動力工資的增長主要是由於我們的公園在2021年5月開業，以及2020年前六個月的有限運營，但在充滿挑戰的勞動力市場中招聘員工所需的季節性勞動力比率也有了顯著的增長。這個

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目錄

運營費用的其餘增長主要歸因於全職工資和維護工資的增加，這主要是由於美國員工留任信貸計劃和加拿大緊急工資補貼計劃的前期福利，以及運營供應的增加，特別是現場娛樂的運營供應增加。SG&A費用增加了2,890萬美元，這是由於上一季度傑出業績單位的預期支出和未償還遞延單位的價值下降，這兩項都是我們基於股權的薪酬計劃的一部分，由於業務優化計劃而產生的本期諮詢費，以及較少程度上由於本期公園開業而增加的廣告費用和交易費。在這兩個時期，運營成本和支出都沒有受到外幣匯率的實質性影響。

與截至2020年6月28日的6個月相比，截至2021年6月27日的6個月的折舊和攤銷費用減少了2460萬美元，原因是2021年前6個月的計劃營業天數比2020年前6個月的計劃營業天數減少了562天。我們確認超過計劃營業天數的折舊和攤銷費用。截至2021年6月27日的6個月的固定資產減值/報廢虧損為350萬美元，而截至2020年6月28日的6個月的固定資產減值/報廢虧損為780萬美元。本期包括正常業務過程中的資產報廢。上期包括與施利特巴恩公園的長期資產有關的270萬美元減值費用，這些資產是由2020年第一季度新冠肺炎大流行的預期負面影響引發的(見注4)，以及2020年第一季度兩項特定資產的減值。同樣，由於新冠肺炎疫情的預期負面影響，截至2020年6月28日的6個月的商譽和其他無形資產減值損失包括2020年第一季度可歸因於施利特巴恩公園商譽、多尼公園商譽和施利特巴恩商標的減值費用分別為7,360萬美元、680萬美元和790萬美元(見注5).

扣除上述項目後，截至2021年6月27日的6個月的營業虧損總額為1.305億美元，而截至2020年6月28日的6個月的營業虧損為3.261億美元。

由於2020年4月發行的2025年優先票據和2020年10月發行的2028年優先票據產生的利息，截至2021年6月27日的6個月的利息支出增加了2610萬美元。我們掉期的淨影響導致截至2021年6月27日的6個月的收益為740萬美元，而截至2020年6月28日的6個月的收益支出為2130萬美元。差額是由於我們的掉期投資組合的公平市值變動所致。在2020年前六個月，我們確認了與2020年4月再融資相關的提前債務清償損失170萬美元。在本季度，我們還確認了1690萬美元的外幣損益收益淨收益，而截至2020年6月28日的6個月的收益淨費用為2160萬美元。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務從美元重新計量到法人實體的職能貨幣。

在截至2021年6月27日的6個月中，PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税的税收優惠為2690萬美元，而截至2020年6月28日的6個月的税收優惠為8580萬美元。税收優惠的減少是由於我們的應税子公司上期税前虧損較大，以及預期從2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)獲得的好處。CARE法案導致了美國税法的各種變化，其中包括允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損追溯到之前五個應税年度，並取消了此類虧損只能抵消80%應税收入的限制。作為這些變化的結果，我們預計將認識到兩個好處。首先，我們預計將在2020納税年度結轉我們公司子公司的虧損，這將導致退還在結轉期間支付的一部分聯邦所得税，金額約為7860萬美元。其次，截至2021年6月27日，年度有效税率包括公司子公司2020納税年度預計虧損帶來的610萬美元的淨收益。這項税收優惠代表了當聯邦所得税税率高於當前21%的税率時，估計税收損失結轉帶來的增量好處。虧損結轉的整體收益減少了720萬美元，因為預計在結轉期間最初使用的外國税收抵免的估值津貼將因虧損結轉而釋放，但預計不會使用。

扣除上述項目後，截至2021年6月27日的6個月的淨虧損總計1.693億美元，或每股稀釋後有限合夥人單位虧損2.99美元，而截至2020年6月28日的6個月，淨虧損總額為3.485億美元，或每股稀釋後有限合夥人單位虧損6.17美元。

截至2021年6月27日的6個月，調整後EBITDA虧損總額為8190萬美元，而截至2020年6月28日的6個月為1.733億美元。調整後EBITDA虧損的減少是因為我們的公園在2021年5月開業產生的淨收入被公園開業導致的本年度費用增加，特別是季節性勞動力工資和銷售商品的成本所抵消。

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目錄

截至2021年6月27日的三個月

由於新冠肺炎疫情的影響，截至2021年6月27日的三個月的業績與截至2020年6月28日的三個月的業績沒有直接可比性。目前的三個月期間包括393個工作日，而前三個月期間總共為39個工作日。

在當前時期，由於新冠肺炎大流行的影響，我們將2021年運營季節的公園開放推遲到2021年5月，屆時我們所有的酒店都以交錯方式開放，除了我們的加拿大物業加拿大仙境。2021年開業後，減少了公園運營日曆，要求預訂，並實施了一些運營限制。本季度還包括我們的公園在2021年5月開放之前有限的公園外景點的結果，包括我們的一些酒店物業和在諾特漿果農場舉行的美食節(一直持續到2021年5月2日)。諾特漿果農場美食節的淨收入被歸類為公園外收入。截至2021年6月27日的三個月的393個工作日不包括諾特漿果農場的這些有限業務。

在此之前，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的酒店在2020年第二季度全部關閉，只有三個公園在季度末開業，並從2020年6月開始限制公園外的運營。Schlitterbahn水上公園及度假村New Braunfels和Schlitterbahn水上公園加爾維斯頓於2020年6月13日重新開放，娛樂世界於2020年6月22日開放。有限的公園外景點包括諾特漿果農場和雪松點的一些户外零售和食品地點，以及雪松點有限的度假村運營。

下表列出了截至2021年6月27日和2020年6月28日的三個月的關鍵財務信息：

						截至三個月												加碼(減碼)
						2021年6月27日						2020年6月28日						$						%
						(金額以10000為單位)
淨收入						$	224,137					$	6,586					$	217,551					N/M
運營成本和費用						226,641						92,715						133,926						144.4		%
折舊及攤銷						33,992						54,923						(20,931)						(38.1)		%
固定資產減值/報廢損失淨額						1,937						1,036						901						N/M
營業虧損						$	(38,433)					$	(142,088)					$	103,655					73.0		%
其他數據：
調整後的EBITDA(1)						$	1,720					$	(84,659)					$	86,379					102.0		%
出席率						3,409						38						3,371						N/M
人均園區支出						$	55.94					N/M						N/M						N/M
園區外收入						$	40,833					$	5,563					$	35,270					N/M

由於前期操作最少，或者由於費用行項目的性質，N/M預算沒有意義。

(1)歡迎瞭解有關調整後EBITDA的更多信息，包括我們如何定義和使用調整後EBITDA，以及對淨虧損的對賬，請參閲第18頁。

截至2021年6月27日的三個月，淨收入總計2.241億美元，而截至2020年6月28日的三個月淨收入為660萬美元。淨收入增加的原因是當期增加了354個工作日，導致參觀人數增加了340萬人次。截至2021年6月27日的三個月，園區內人均支出總計55.94美元，這代表着在定價和數量上升的推動下，所有關鍵收入類別的客人支出水平都有所上升。與截至2020年6月28日的三個月相比，截至2021年6月27日的三個月的園區外收入增加了3530萬美元。公園外收入的增長歸功於我們酒店於2021年5月開業，以及本時期諾特漿果農場美食節的收入。這兩個月的淨收入都沒有受到外幣匯率的實質性影響。

截至2021年6月27日的三個月的運營成本和支出從截至2020年6月28日的三個月的9,270萬美元增加到2.266億美元。這是由於銷售商品成本增加了2160萬美元，運營費用增加了8900萬美元，SG&A費用增加了2330萬美元。銷售商品成本的增加是由於與2021年5月重新開始的公園運營相關的銷售量增加。在營業費用增加的8900萬美元中，4900萬美元可歸因於季節性勞動力工資的增加。雖然季節性勞動力工資的增長主要是由於我們的公園在2021年5月開業，以及2020年第二季度的有限運營，但在充滿挑戰的勞動力市場中招聘員工所需的季節性勞動力比率也有了顯著的增長。運營費用的其餘增長主要歸因於全職工資和維護工資的增加，這主要是由於美國員工留用信貸計劃和加拿大緊急工資補貼計劃的前期福利，以及運營用品(特別是現場娛樂和人員)的增加，以及由於本期公園開放時間的改變而導致的維護用品的增加。SG&A費用增加2,330萬美元，原因是交易費和廣告費增加，原因是當期公園開業，全職工資上漲

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目錄

可歸因於股權薪酬和上期高管減薪，以及業務優化計劃產生的諮詢費。在這兩個時期，運營成本和支出都沒有受到外幣匯率的實質性影響。

與截至2020年6月28日的三個月相比，截至2021年6月27日的三個月的折舊和攤銷費用減少了2090萬美元，原因是2021年第二季度的計劃營業天數比2020年第二季度的計劃營業天數減少了433天。我們確認超過計劃營業天數的折舊和攤銷費用。截至2021年6月27日止三個月的固定資產減值/報廢虧損與截至2020年6月28日止三個月的業績相當，並歸因於正常業務過程中的資產報廢。

扣除上述項目後，截至2021年6月27日的三個月的營業虧損總額為3840萬美元，而截至2020年6月28日的三個月的營業虧損為1.421億美元。

由於2020年10月發行的2028年優先票據和2020年4月發行的2025年優先票據產生的利息，截至2021年6月27日的三個月的利息支出增加了930萬美元。我們掉期的淨影響導致截至2021年6月27日的三個月的收益為380萬美元，而截至2020年6月28日的三個月的收益支出為160萬美元。差額是由於我們的掉期投資組合的公平市值變動所致。在截至2020年6月28日的三個月裏，我們確認了與2020年4月再融資相關的提前債務清償損失170萬美元。在2021年第二季度，我們還確認了1110萬美元的外幣損益收益淨收益，而截至2020年6月28日的三個月的收益淨收益為1270萬美元。這兩個數額主要是對我們加拿大實體記錄的以美元計價的債務從美元重新計量到法人實體的職能貨幣。

在截至2021年6月27日的三個月裏，PTP税以及聯邦、州、地方和外國所得税的税收優惠為1060萬美元，而截至2020年6月28日的三個月的税收優惠為3680萬美元。税收優惠的減少是由於我們的應税子公司上期税前虧損較大，以及預期從2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)獲得的好處。CARE法案導致了美國税法的各種變化，其中包括允許將2018至2020納税年度產生的淨營業虧損追溯到之前五個應税年度，並取消了此類虧損只能抵消80%應税收入的限制。作為這些變化的結果，我們預計將認識到兩個好處。首先，我們預計將在2020納税年度結轉我們公司子公司的虧損，這將導致退還在結轉期間支付的一部分聯邦所得税，金額約為7860萬美元。其次，截至2021年6月27日，年度有效税率包括公司子公司2020納税年度預計虧損帶來的610萬美元的淨收益。這項税收優惠代表了當聯邦所得税税率高於當前21%的税率時，估計税收損失結轉帶來的增量好處。虧損結轉的整體收益減少了720萬美元，因為預計在結轉期間最初使用的外國税收抵免的估值津貼將因虧損結轉而釋放，但預計不會使用。

扣除上述項目後，截至2021年6月27日的三個月的淨虧損總額為5890萬美元，或每股稀釋後有限合夥人單位虧損1.04美元，而截至2020年6月28日的三個月，淨虧損總額為1.326億美元，或每股稀釋後有限合夥人單位虧損2.35美元。

在截至2021年6月27日的三個月裏，調整後的EBITDA總額為170萬美元，而截至2020年6月28日的三個月調整後的EBITDA虧損為8470萬美元。調整後EBITDA的增長是由於我們的公園在2021年5月開業產生的淨收入被公園開業導致的本年度費用增加(特別是季節性勞動力工資和銷售商品成本)所抵消。

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目錄

與2019年的補充比較

如上所述，三個月和六個月期間的結果結束2021年6月27日與截至2020年6月28日的三個月和六個月的業績相比，我們的業績不能直接進行比較，因為我們的物業在2020年3月14日開始關閉，以應對新冠肺炎疫情的蔓延，而我們的物業在2021年5月開業。三個月和六個月的結果結束了。2021年6月27日與截至2019年6月30日的三個月和六個月期間相比，這也無法直接進行比較，原因是我們的公園2021年運營季節推遲到2021年5月開放，以及2021年開放後實施的運營限制，與2019年典型的運營季節相比。下表列出了截至2021年6月27日和2019年6月30日的三個月和六個月的關鍵運營措施：

						截至三個月												加碼(減碼)												截至六個月												加碼(減碼)
						2021年6月27日						2019年6月30日						$						%						2021年6月27日						2019年6月30日						$						%
						(金額以10萬為單位，不包括園區內人均支出和運營天數)
出席率						3,409						8,500						(5,091)						(59.9)		%				3,409						9,675						(6,266)						(64.8)		%
人均園區支出(1)						$	55.94					$	47.22					$	8.72					18.5		%				$	55.94					$	47.09					$	8.85					18.8		%
園區外收入(1)						$	40,833					$	49,344					$	(8,511)					(17.2)		%				$	50,980					$	64,105					$	(13,125)					(20.5)		%
營業天數						393						726						(333)						(45.9)		%				393						827						(434)						(52.5)		%

(1)全面收益表(虧損)中披露的淨收入包括園區內收入和園區外收入減去根據特許權安排匯給外部的金額。人均園內支出的計算方法是園內收入除以總入場率。截至2019年6月30日的三個月，園區內收入和特許權公司匯款總額分別為4.014億美元和1450萬美元。截至2019年6月30日的6個月，園區內收入和特許權公司匯款總額分別為4.556億美元和1650萬美元。

為了更有意義地比較我們的主要運作措施，我們提供了入場人數和在公園內的人均消費的可比同日統計數字。管理層正在將這些補充比較用於運營決策，包括與未來公園運營日曆和定價相關的決策。我們相信，由於不同年份營業天數的重大差異，這些補充的關鍵運營措施為當前需求和客人消費趨勢提供了更有意義的衡量標準。

對於參觀人數和在公園內的人均消費，可比的當天統計數據比較了截至三個月和六個月期間的323個工作日的結果2021年6月27日截至2019年6月30日的三個月和六個月期間的可比323個工作日。三個月和六個月期間的323個工作日結束2021年6月27日包括本期的393個營業天數減去2019年7月1日收購的Schlitterbahn公園的70個營業天數。沒有對這兩個時期的每日數據進行其他調整，包括沒有調整以反映一個工作日內工作時間減少或2021年實施的運營限制的影響。

截至年底的三個月和六個月的出勤人數2021年6月27日在可比的同一天基礎上，佔2019年前三個月和六個月上座率的約70%，這是由一般入場和季票上座率推動的，並被預期的集團銷售上座率回升放緩所抵消。截至今年前三個月和六個月的人均園區支出2021年6月27日在可比的同一天基礎上，佔2019年前三個月和六個月園區內人均支出的約115%(2)。在可比的同一天基礎上，公園內人均支出的增長歸因於所有支出類別的增長，特別是額外收費的景點，包括一線FastLane產品，以及食品、商品和遊戲支出。

由於公園外收入的性質，我們無法提供可比的當日統計數據。截至三個月和六個月的園區外收入2021年6月27日約佔2019年前三個月和六個月園區外收入的80%。公園外收入的下降是由於我們的公園在2021年推遲開放到2021年5月，這在一定程度上被本期諾特漿果農場美食節的收入所抵消。

從2021年5月園區首次開放到2021年第二季度末，這三項關鍵運營措施都有所增加。

(2)在可比的同一天基礎上，我們不包括截至3個月和6個月的1540萬美元的園區內收入和30萬人次的參觀2021年6月27日排除2019年7月1日收購的Schlitterbahn公園的結果。我們還剔除了截至2019年6月30日的三個月的1.852億美元園區內收入和410萬人次參觀，以剔除沒有相當於2021個工作日的2019年工作日的結果。最後，我們剔除了截至2019年6月30日的6個月2.395億美元的園區內收入和530萬人次的參觀，以剔除2019年工作日的結果，而沒有相當於2021年工作日的結果。

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目錄

7月更新

截至2021年8月1日的7個月的初步淨收入約為5.87億美元。遊客總數為860萬人，人均公園支出為59.57美元，公園外收入總計9100萬美元。考慮到2020年新冠肺炎疫情和公園暫停運營的影響，我們將截至2021年8月1日的五週結果與截至2019年8月4日的五週結果進行了比較。在截至2021年8月1日的五週內，參觀人數總計520萬人次，與截至2019年8月4日的五週相比下降了23%。在可比的同一天基礎上，當前五週期間的上座率約佔截至2019年8月4日的五週期間上座率的85%，這不包括截至2019年8月4日的五週內的50萬人次，也不包括2019年沒有相當於2021個工作日的工作日的結果。人均園區支出為61.93美元，與截至2019年8月4日的五週期間相比增長了22%。截至2021年8月1日的五週的園區外收入與截至2019年8月4日的五週的業績相當。

流動性和資本資源：

我們的主要流動性來源通常包括經營活動的現金、長期債務的資金和手頭現有的現金。由於我們業務的季節性，我們通常通過循環信貸借款為開業前操作提供資金。在季節性運營期間，循環信貸借款通常會隨着我們的正現金流而減少。我們對流動性的主要用途通常包括運營費用、合夥企業分配、資本支出、利息支付和所得税義務。

由於新冠肺炎疫情的負面影響，我們在2020年採取措施確保額外的流動性，並從某些金融契約中獲得緩解，包括髮行13億美元的優先票據，修改我們的定期債務和循環信貸協議，降低運營費用，包括勞動力成本，暫停資本支出，以及暫停季度合作伙伴關係分配。由於開放式操作有限，我們2020年和2021年第一季度的流動性需求來自最近發行的優先票據手頭的現金。我們在2021年第二季度開始從運營中產生正現金流。截至2021年6月27日，我們手頭有2.926億美元的現金，循環信貸安排下有3.591億美元的可用借款。基於這一流動性水平，我們得出的結論是，我們將有足夠的流動性來履行我們的義務，並至少在2022年第三季度之前遵守我們的債務契約。

隨着緩解新冠肺炎傳播的限制解除，我們的物業能夠恢復全面運營，管理層專注於推動業務的盈利和可持續增長，以及降低公司的槓桿率。我們最近啟動了一項業務優化計劃，作為我們長期戰略計劃的一部分。這些努力包括通過數據驅動的決策制定來實現成本效益和增加收入，以及增強客户體驗以滿足不斷變化的消費者行為和偏好。該計劃的重點是降低與出席率無關的固定成本，以及增加收入機會和可變成本節約。此外，從長遠來看，管理層預計，在正常運營條件下，年度資本支出投資將恢復到佔收入9-10%的歷史水平。管理層還承諾在適當的情況下重新建立季度合夥分配，這是2017年第三次修訂的信貸協議和我們的其他債務契約允許的。

對於2021年的運營季節，資本投資將再次低於COVID之前的歷史水平，因為許多原計劃在2020年運營季節的新遊樂設施和景點在2021年引入了我們的客人。2021年，我們預計將在資本支出上投資7500萬至1億美元，從2020年起完成精選的未完成項目，包括翻新我們的一些度假村物業，基本合規和基礎設施要求，以及計劃在2022年運營季節啟動的項目，兩者大致各佔一半。如果條件允許，我們可能會在2021年的運營季節投資額外的資本支出。2022年，我們預計在資本支出方面的投資在1.75億至2億美元之間。由於2020年將發行13億美元的優先票據，我們預計2021年的年度現金利息為1.75億美元，其中80%的付款發生在第二季度和第四季度。我們預計將收到7860萬美元的退税，這是由於2020納税年度美國的淨營業虧損結轉到前幾年，另外還有1530萬美元的退税是由於加拿大的淨營業虧損結轉到前幾年。我們預計在2021年第四季度收到這些退税。此外，我們預計，2021年，不包括這些退税，所得税的現金支付將在500萬美元至1000萬美元之間。我們預計2021年剩餘的流動性需求將來自手頭的現金和運營活動的現金。

週轉金

在截至2020年6月28日的前一年季度期間，我們估計我們的一些公園將在2020年全年保持關閉，由於新冠肺炎大流行的影響，我們的一些已經能夠開放的公園將被迫在2020年的運營季節比公園的典型運營日曆更早關閉。此外，在2020年第二季度，我們暫停了對分期付款產品的客人付款收取，並將2020賽季的使用特權延長至2021年運營季。因此，我們估計以下營運資金數額將在資產負債表日起12個月以上實現，這些數額在上一年季度未經審計的精簡合併資產負債表中被歸類為非流動資金：

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目錄

(單位：千)
營運資金賬户			資產負債表位置						2020年6月28日
應收賬款			其他資產						$	8,663
盤存			其他資產						9,159
其他流動資產			其他資產						763
									$	18,585
遞延收入			非當期遞延收入						$	88,579

在截至2021年6月27日的本年度季度期間，除了我們的加拿大物業加拿大仙境於2021年7月開業外，我們所有的物業都是開放的。因此，我們預計未償還營運資金金額將在2021年6月27日資產負債表日起12個月內實現，包括與未償還分期付款購買產品相關的應收賬款和與未償還季票相關的遞延收入，但由於加拿大仙境季票有效期的延長，預計將在資產負債表日起12個月以上實現的580萬美元遞延收入除外(見附註3).

經營活動

2021年前六個月用於經營活動的淨現金總額為5300萬美元，與去年同期相比減少了1.667億美元。經營活動的淨現金減少在很大程度上是由於我們在美國的所有物業於2021年5月開業，包括從季票和其他產品的預售中收到的現金。

投資活動

2021年前六個月用於投資活動的淨現金總額為2410萬美元，與去年同期相比減少了7660萬美元。用於投資活動的淨現金減少是因為計劃減少2021年的資本支出。

融資活動

2021年前六個月用於融資活動的淨現金總額為610萬美元，與去年同期的融資活動淨現金相比減少了4.48億美元。減少的原因是前一季度2020年4月再融資的淨現金收益，包括髮行2025年優先票據和預付部分定期債務，但被2020年第一季度的合夥企業分配部分抵消。

合同義務

截至2021年6月27日，我們的主要合同義務包括未償還的長期債務協議和相關衍生品協議。在扣除債務發行成本和原始發行貼現之前，我們的長期債務協議包括以下內容：

•2.64億美元的優先擔保定期債務，根據我們2017年第三次修訂的信貸協議，將於2024年4月到期。根據我們於2018年3月14日達成的修正案，定期債務的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加175個基點(Bps)。2018年修正案的定價條款反映了90萬美元的原始發行折扣(OID)。在2020年第二季度預付4.633億美元后，我們沒有任何剩餘的季度付款。因此，截至2021年6月27日，我們沒有目前的到期日。

•價值10億美元，利率為5.500的優先擔保票據，2025年5月到期，按面值發行。2025年優先票據和相關擔保由發行人和擔保人資產的優先留置權擔保，這些資產擔保了我們信貸安排下的所有義務。在2022年5月1日之前，最多35%的2025年優先債券可以某些股票發行的淨現金收益贖回，價格相當於其本金的105.500%，連同應計和未支付的利息以及額外的利息(如果有的話)。2025年優先票據可在2022年5月1日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於贖回票據本金的100%，外加到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後，2025年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體價格取決於贖回日期。2025年的優先票據每半年在5月和11月支付一次利息。

•價值4.5億美元，利率為5.375的優先無擔保票據，2024年6月到期，按面值發行。根據贖回日期的不同，2024年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回。2024年的優先票據每半年在6月和12月支付一次利息。

•價值5億美元，利率為5.375的優先無擔保票據，2027年4月到期，按面值發行。2027年優先票據可在2022年4月15日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於贖回票據本金的100%，加上到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後，2027年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體價格取決於贖回日期。2027年的優先票據每半年在4月和10月支付一次利息。

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目錄

•價值3億美元，利率為6.500的優先無擔保票據，2028年10月到期，按面值發行。在2023年10月1日之前，最多35%的2028年優先債券可用某些股票發行的現金收益淨額贖回，贖回價格相當於其本金的106.500%，連同應計未付利息和額外利息(如果有的話)。2028年優先票據可在2023年10月1日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於贖回票據本金的100%，外加到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後，2028年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體價格取決於贖回日期。2028年的優先票據每半年支付一次利息，在4月和10月。

•價值5億美元，利率為5.250的優先無擔保票據，2029年7月到期，按面值發行。在2022年7月15日之前，最多35%的2029年優先債券可用某些股票發行的現金收益淨額贖回，贖回價格相當於其本金的105.250%，連同應計和未付利息以及額外利息(如果有的話)。2029年優先票據可在2024年7月15日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於贖回票據本金的100%，外加到贖回日的應計未付利息和額外利息(如果有)。此後，2029年優先債券可能會全部或部分以不同的價格贖回，具體價格取決於贖回日期。2029年的優先票據每半年支付一次利息，在1月和7月。

•根據我們2017年第三次修訂的信貸協議，在3.75億美元的優先擔保循環信貸安排下沒有借款，加拿大的分額為1500萬美元。3億美元的循環信貸安排的利息為倫敦銀行同業拆借利率加350個基點或加元提供利率(“CDOR”)加250個基點，並要求每年為信貸安排的未使用部分支付62.5個基點的承諾費。循環信貸安排的剩餘7500萬美元按LIBOR加300個基點或CDOR加200個基點計息，並要求每年為信貸安排的未使用部分支付37.5個基點的承諾費。3億美元的循環信貸安排定於2023年12月到期，7500萬美元的循環信貸安排計劃於2022年4月到期。2017年第三次修訂的信用證協議規定開具跟單信用證和備用信用證。在信用證(截至2021年6月27日總計1590萬美元)之後，我們在循環信貸安排下有3.591億美元的可用借款。我們的信用證主要是用來支持保險安排的。

截至2021年6月27日，我們有四項名義價值5億美元的利率互換協議，將一個月期浮動利率LIBOR轉換為2023年12月31日之前2.88%的固定利率。這導致在利率互換協議的影響下，我們的優先擔保定期貸款工具下的借款的固定利率為4.63%。我們的利率互換協議沒有一項被指定為報告期間的現金流對衝。截至2021年6月27日，我們掉期投資組合的公允價值被歸類為長期，並計入未經審計的濃縮綜合資產負債表內的“衍生負債”。

2017年第三次修訂的信貸協議包括：(I)從2022年第一季度開始，高級擔保槓桿率為總第一留置權高級擔保債務與綜合EBITDA之比的4.50倍，2023年第二季度將降至4.00倍，2023年第三季度將進一步降至3.75倍，2022年第一、第二和第三季度的契約計算包括截至2022年12月31日的財政年度第二、第三和第四季度的綜合EBITDA(Ii)要求我們維持至少1.25億美元的最低流動資金水平，並在任何時候進行測試，直至2022年12月31日較早的時間或額外限制期終止(一般包括從第二修正案生效日期至2022年第四季度合規證書交付的期間)；及(Iii)暫停根據經第三次修訂的2017年信貸協議支付某些限制性付款，包括合夥分銷，直至額外限制期終止。我們可以在2022年12月31日之前終止額外的限制期，方法是在一個財季結束時遵守高級擔保槓桿率公約，而不會影響任何財季被視為EBITDA的季度。截至2021年6月27日，我們遵守了2017年第三次修訂的信貸協議下適用的金融契約。

我們的固定利率票據協議包括限制性付款條款，這可能會限制我們支付合夥企業分配的能力。根據管理2024年優先票據的契約條款(其中包括我們的固定利率票據協議下這些限制性支付條款中最具限制性的條款)，如果我們的預計總負債與綜合現金流之比大於5.00x，只要沒有違約或違約事件發生並仍在繼續，我們每年仍可以進行6000萬美元的限制性付款。如果我們的預計總負債與綜合現金流的比率小於或等於5.00倍，我們可以進行限制性付款，最高可達我們的限制性付款池。截至2021年6月27日，我們的預計總負債與合併現金流量之比超過5.00倍。

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目錄

關於我們登記優先債券的發行人和擔保人的財務和非財務信息披露

正如在長期債務腳註中所討論的那樣，注6，我們已經發行了五批固定利率優先票據：2024年、2025年、2027年、2028年和2029年優先票據(簡稱優先票據)。2024年、2027年、2028年和2029年的優先票據(註冊優先票據)已根據1933年證券法註冊。2025年的優先債券是根據1933年證券法的註冊豁免以私募方式出售的。Cedar Fair，L.P.、加拿大的Wonderland Company(“Cedar Canada”)和Magnum Management Corporation(“Magnum”)是2024年優先票據的聯合發行人。Cedar Fair，L.P.，Cedar Canada，Magnum和Millennium Operations LLC(“Millennium”)是2027年、2028年和2029年優先債券的聯合發行人。我們的優先票據一直由Cedar Fair的每一家全資子公司(聯席發行人除外)在共同和若干基礎上提供不可撤銷和無條件的擔保，這些子公司根據2017年修訂後的第三份信貸協議為我們的信貸安排提供擔保。我們的註冊優先票據的發行人和擔保人的完整名單可以在附件22中找到，關於我們的註冊優先票據和相關擔保的更多信息如下。

2024年、2027年、2028年和2029年的優先票據與每個發行人現有和未來的所有優先無擔保債務(包括其他登記的優先票據)在償付權上排名平等。然而，根據經第三次修訂的2017年信貸協議和2025年優先票據，2024年、2027年、2028年和2029年優先票據的排名實際上低於我們的擔保債務，就擔保此類債務的資產價值而言。

如果聯合發行人(Cedar Fair，L.P.除外)或任何附屬擔保人被解除其在我們的優先擔保信貸安排(或2017年第三次修訂信貸協議)下的義務，該實體也將被解除其在已登記優先票據下的義務。此外，聯合發行人(Cedar Fair，L.P.除外)或任何附屬擔保人可在以下情況下免除其在2024年、2027年、2028年和2029年優先票據下的義務，前提是相關交易符合管理2024年、2027年、2028年和2029年優先票據的契約的適用條款：i)直接或間接出售、轉讓或以其他方式處置該實體的股本，之後該實體不再是雪松博覽會的直接或間接子公司，或出售或處置該實體的全部或幾乎所有資產；)Iv)在符合資格的交易中轉讓該實體時，如果轉讓後該實體不再是雪松公平的直接或間接受限制子公司，或不是任何信貸安排下的擔保人的受限制子公司；或v)在附屬擔保人的情況下，在契約解除時或在任何法律上的失敗或契約失效的情況下，該實體不再是雪松公平的直接或間接受限制附屬公司；或(V)在附屬擔保人的情況下，在契約解除時或在任何法律上的失敗或契約失效時，該實體不再是雪松公平的直接或間接受限子公司。

根據適用法律，每個擔保人的義務僅限於防止此類擔保構成欺詐性轉讓或欺詐性轉讓所必需的程度。然而，這一規定可能不會保護擔保不會根據欺詐性轉讓法被撤銷，或者可能會將適用的擔保人的義務減少到實際上使其擔保變得一文不值的程度。如果擔保被宣佈無效，法院可能會將其排在擔保人所有其他債務之後，根據這些債務的金額，可以將擔保降至零。在擔保項下付款或分配的每個擔保人都有權根據擔保人各自的淨資產按比例獲得對方擔保人的出資。

下表提供了我們每一位2024年、2027年、2028年和2029年優先債券(“義務人集團”)的聯合發行人和擔保人的財務信息摘要。我們已分別呈交作為任何系列已登記優先票據的聯席發行人的每個實體。為2027年、2028年和2029年優先票據提供擔保的子公司在合併的基礎上提交，消除了此類擔保人子公司集團中實體之間的公司間餘額和交易。聯合發行人和擔保人子公司之間的公司間餘額和交易尚未消除。為2024年優先票據提供擔保的子公司包括擔保人子公司集團，以及千禧集團。千禧是2027年、2028年和2029年優先債券的聯合發行人，也是2024年優先債券的擔保人。Cedar Fair的某些子公司不為我們的信貸安排或優先票據提供擔保，因為這些子公司(“非擔保人”子公司)的資產和經營結果是無關緊要的。彙總財務信息不包括非擔保人子公司的業績，也不反映債務人集團對非擔保人子公司的投資。債務人集團的應收非擔保人子公司款項、應付款項及與非擔保人子公司的交易尚未抵銷，幷包括截至2021年6月27日及2020年12月31日分別來自非擔保人的公司間應收賬款1,270萬美元及1,150萬美元。

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目錄

財務信息摘要 (單位：千)						雪松集市L.P.(母公司)						馬格南 (聯席發行人附屬公司)						加拿大雪松 (聯席發行人附屬公司)						千禧年 (聯合發行人2027、2028和2029 擔保人2024)						擔保人子公司(1)
截至2021年6月27日的餘額
流動資產						$	1,128					$	52,275					$	43,222					$	390,639					$	1,095,828
非流動資產						(234,552)						921,483						537,219						2,339,420						1,764,660
流動負債						459,479						634,815						23,492						309,875						60,949
非流動負債						146,562						36,954						469,386						2,376,797						91,245
截至2020年12月31日的餘額
流動資產						$	421					$	33,985					$	44,465					$	464,779					$	1,044,779
非流動資產						(30,651)						995,507						528,281						2,311,502						1,820,745
流動負債						488,799						573,244						18,235						200,107						40,412
非流動負債						146,106						44,778						461,903						2,370,939						91,835

截至2021年6月27日的6個月
淨收入						$	—					$	33,845					$	164					$	184,532					$	73,449
營業(虧損)收入						(46,504)						(135,172)						(9,670)						66,396						(4,917)
淨損失						(168,494)						(103,378)						(253)						—						(11,619)
截至2020年12月31日的12個月
淨收入						$	—					$	102					$	440					$	510,077					$	150,439
營業(虧損)收入						(198,769)						(322,420)						(37,655)						109,688						(121,437)
淨損失						(588,690)						(359,984)						(54,046)						—						(149,704)

(1)    關於2024年優先票據，如果將為千禧年提交的財務信息與在合併基礎上提交的其他擔保人子公司的財務信息結合起來，千年與此類其他擔保人實體之間的以下額外公司間餘額和交易將被消除：流動資產和流動負債-截至2021年6月27日為1300萬美元，截至2020年12月31日為1270萬美元；非流動資產-截至2021年6月27日為22.288億美元，截至2020年12月31日為22.018億美元；表中所有其他行項目的2024年優先票據的所有擔保人的合併金額將通過將千年和擔保人子公司列中的金額相加來計算。

前瞻性陳述

本報告中包含的一些非歷史性陳述(包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分)是1933年“證券法”第227A節和1934年“證券交易法”第21E節所指的前瞻性陳述，包括有關我們對未來的預期、信念、目標和戰略的陳述。這些前瞻性陳述可能涉及難以預測的風險和不確定因素，可能超出我們的控制範圍，並可能導致實際結果與此類陳述中描述的大不相同。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證這樣的預期將被證明是正確的，或者我們的業務優化和增長戰略將達到目標結果。重要因素，包括新冠肺炎疫情的影響、一般經濟條件、不利天氣條件、對消費者休閒時間和支出的爭奪、意想不到的施工延誤、我們的資本投資計劃和項目的變化，以及我們在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的報告中不時討論的其他因素，都可能會影響我們公園的參觀人數以及我們的業務優化計劃，並可能導致實際結果與我們的預期存在實質性差異，或者發生波動或減少。有關可能影響我們業務和財務業績的風險因素的其他信息，請參閲我們的年度報告Form 10-K以及我們不時提交給證券交易委員會的文件，包括本Form 10-Q。我們不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映未來事件的義務。, 在本文件提交日期之後出現的信息或情況。

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目錄

第三項關於市場風險的定量和定性披露

我們在加拿大的業務，以及不時進口的遊樂設施和設備，都面臨着利率和貨幣匯率波動的市場風險。我們金融風險管理的目標是將利率和外幣匯率波動帶來的潛在負面影響降低到可以接受的水平。我們不會出於交易目的收購市場風險敏感型工具。

我們使用固定利率長期債務、固定可變利率長期債務的利率掉期以及循環信貸安排下的可變利率借款的組合來管理利率風險。我們加拿大業務的翻譯風險沒有對衝。

我們的利率互換協議都沒有被指定為對衝工具。不符合對衝會計資格的衍生工具的公允價值變動在未經審計的簡明綜合經營報表和全面虧損中報告為“掉期淨影響”。

截至2021年6月27日，在利率互換協議影響生效後的調整基礎上，除循環信用借款外，我們所有未償還的長期債務均為固息債務。假設過去12個月我們循環信貸借款的日均餘額約為1230萬美元，假設我們的可變利率債務(包括定期債務，不考慮利率掉期的影響)的30天LIBOR增加100個基點，將導致未來12個月的現金利息成本增加約280萬美元。

假設30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)增加100個基點，我們的衍生品投資組合支付的淨現金利息將在未來12個月減少260萬美元。

美元相對於加元統一升值10%，將導致截至2021年6月27日的12個月的年度運營虧損減少220萬美元。

項目4.控制和程序

(a)對信息披露控制和程序的評估--報告

我們維持着一套控制和程序系統，旨在確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)在我們的報告中要求披露的信息在委員會指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。截至2021年6月27日，管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月27日，我們的披露控制和程序是有效的。

(b)財務報告內部控制的變化--

在截至2021年6月27日的財季內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。為了應對新冠肺炎疫情，我們的許多員工在截至2021年6月27日的財季繼續在家工作。我們正在監測和評估新冠肺炎疫情造成的商業環境變化及其對我們財務報告內部控制的相關影響。

第二部分-其他資料

第1A項。危險因素

我們之前在Form 10-K年報中披露的截至2020年12月31日的年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。

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目錄

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券：

下表彙總了合夥企業在截至2021年6月27日的三個月內代表有限合夥人利益的Cedar Fair，L.P.存託單位的回購：

						(a)						(b)						(c)						(d)
期間						總購置量(1)						單位平均支付價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數						根據計劃或計劃可購買的最大單位數(或近似美元值)
3月29日-4月30日						—						—						—						$	—
5月1日-5月31日						400						$	46.52					—						—
6月1日-6月27日						—						—						—						—
總計						400						$	46.52					—						$	—

(1)所有回購的單位均由合夥企業回購，以履行根據合夥企業的綜合激勵計劃授予的與歸屬受限單位相關的税收義務。

項目6.展品

展品(10.1)						過渡和釋放協議，日期為2021年6月8日，由Cedar Fair，L.P.，Cedar Fair Management，Inc.，Magnum Management Corporation和Dufffield E.Milkie簽署。通過引用註冊人於2021年6月9日提交的8-K表格(文件號：001-09444)的附件10.1將其合併於此。
展品(22)						擔保證券的附屬擔保人和發行人。
附件三(31.1)						根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。
展品三(31.2)						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。
展品三(32)						根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的認證。
展品三(101)						以下材料來自合夥企業截至2021年6月27日的季度報告Form 10-Q，其格式為內聯XBRL：(I)未經審計的簡明綜合經營報表和全面虧損表，(Ii)未經審計的簡明資產負債表，(Iii)未經審計的簡明現金流量表，(Iv)未經審計的合作伙伴虧損簡明綜合報表，以及(V)以文本塊標示的相關附註，包括：(I)未經審計的簡明現金流量表；(Iii)未經審計的簡明現金流量表；(V)未經審計的簡明經營和全面虧損報表；(Ii)未經審計的簡明資產負債表；(Iii)未經審計的簡明現金流量表；(Iv)未經審計的合作伙伴虧損簡明綜合報表
展品(104)						合作伙伴關係截至2021年6月27日的季度Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式(包括在附件101中)。

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目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 

						雪松集市，L.P.
						(註冊人)
						雪松集市管理公司(Cedar Fair Management，Inc.)
						普通合夥人
日期：			2021年8月5日			/s/理查德·A·齊默爾曼
						理查德·A·齊默爾曼
						總裁兼首席執行官
日期：			2021年8月5日			/s/布萊恩·C·威瑟羅
						布萊恩·C·威瑟羅
						執行副總裁兼
						首席財務官

 

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