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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_____________________________________________________________________________________________
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年6月26日
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-33268
中央花園寵物公司 | | | | | | | | |
特拉華州 | | 68-0275553 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
1340治療大道。, 600套房, 核桃溪, 加利福尼亞94597
(主要行政辦公室地址)
(925) 948-4000
(註冊人電話號碼,包括區號)
_______________________________________________________________________
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據交易法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | | 分 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
A類普通股 | | 百分之一 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 ý 是 ¨ 不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 ý 是 ¨ *否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ý | | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 ☐是 ý 不是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年7月31日的未償還普通股 | 11,336,358 | | |
| 截至2021年7月31日未償還的A類普通股 | 42,758,228 | | |
| 截至2021年7月31日未償還的B類股票 | 1,612,374 | | |
| | | | | | | | |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表(未經審計): | |
| 截至2021年6月26日、2020年6月27日和2020年9月26日的簡明合併資產負債表 | 4 |
| 截至2021年6月26日和2020年6月27日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表 | 5 |
| 截至2021年6月26日和2020年6月27日的三個月和九個月的簡明全面收益合併報表 | 6 |
| 截至2021年6月26日和2020年6月27日的9個月現金流量表簡表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第四項。 | 管制和程序 | 42 |
|
第二部分:其他信息 |
| | |
第1項。 | 法律程序 | 42 |
項目1A。 | 風險因素 | 42 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 42 |
第三項。 | 高級證券違約 | 43 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 43 |
第五項。 | 其他信息 | 43 |
第6項 | 陳列品 | 44 |
“1995年私人證券訴訟改革法”下的安全港聲明
這份10-Q表格包括“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、資本支出、與收購有關的計劃或意圖、我們的競爭優勢和劣勢、我們的業務戰略和我們對所在行業的預期趨勢的陳述,以及其他非歷史信息的信息。當以10-Q的這種形式使用時,“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”以及此類詞語或類似表達的變體旨在識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述,包括但不限於我們未來的收益預期,都是基於我們目前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測是真誠表達的,我們相信它們有合理的基礎,但我們不能向您保證我們的期望、信念和預測一定會實現。
有許多風險和不確定性可能會導致我們的實際結果與本10-Q表中包含的前瞻性陳述大不相同。可能導致我們的實際結果與我們在10-Q表格中做出的前瞻性陳述大不相同的重要因素在截至2020年9月26日的財政年度的10-K表格中陳述,包括標題為“項目1A-風險因素”一節中描述的因素。如果這些風險或不確定性中的任何一項成為現實,或者如果我們的任何基本假設是不正確的,我們的實際結果可能與我們在任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。除非法律要求,否則我們不承擔修改這些前瞻性陳述以反映未來事件或情況的任何義務。目前已知的風險因素包括但不限於以下因素:
•我們成功管理新冠肺炎及其變體對我們業務的影響的能力,包括但不限於對我們的勞動力、運營、加載率、供應鏈、對我們產品和服務的需求以及我們的財務業績和狀況的影響;
•與我們的收購戰略相關的風險,包括我們成功整合最近收購的能力以及採購會計對我們財務業績的影響;
•通貨膨脹和其他不利的宏觀經濟條件;
•不能及時轉嫁成本增長;
•未來對產品類別需求減少的可能性,這種需求在新冠肺炎大流行期間有所增加;
•我們的“中環到家”策略的成功;
•經營業績和現金流的季節性和波動性;
•種子、穀物和其他原材料的市場價格波動;
•寵物鳥、小動物和魚的供應短缺;
•惡劣的天氣條件;
•我們很大一部分業務依賴於少數客户;
•關税或貿易戰的影響;
•零售業的整合趨勢;
•經濟低迷期間消費者支出下降;
•與新產品推出相關的風險,包括我們的新產品不能產生足夠的銷量來收回我們的投資的風險;
•我們行業的競爭;
•繼續實施企業資源規劃信息技術系統;
•潛在的環境責任;
•與國際採購相關的風險;
•獲得額外資本的途徑和成本;
•潛在商譽或無形資產減值;
•我們對主要高管的依賴;
•我們沒有能力保護我們的商標和其他專有權利;
•能源價格、燃料和有關石化成本的波動;
•訴訟和產品責任索賠;
•監管問題;
•產品召回的影響;
•與實際或潛在的網絡攻擊相關的潛在成本和風險;
•發行授權股份可能造成的攤薄;
•與我們的B類股票相關的投票權;以及
•新會計法規的影響,以及我們的有效税率可能會因未來公司税率的變化或其他税法的變化而增加。
第一部分財務信息
項目1.編制財務報表
中央花園寵物公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位,未經審計的股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2020年9月26日 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 517,052 | | | $ | 495,339 | | | $ | 652,712 | |
受限現金 | 11,679 | | | 13,536 | | | 13,685 | |
應收賬款(減去#美元的備用金30,506, $24,034及$27,661) | 494,432 | | | 503,288 | | | 391,773 | |
庫存,淨額 | 626,635 | | | 425,919 | | | 439,615 | |
預付費用和其他費用 | 32,955 | | | 29,211 | | | 27,498 | |
流動資產總額 | 1,682,753 | | | 1,467,293 | | | 1,525,283 | |
廠房、財產和設備、淨值 | 306,229 | | | 239,240 | | | 244,667 | |
商譽 | 289,955 | | | 289,854 | | | 289,955 | |
其他無形資產,淨額 | 125,069 | | | 138,305 | | | 134,924 | |
經營性租賃使用權資產 | 149,628 | | | 99,111 | | | 115,882 | |
其他資產 | 569,870 | | | 30,166 | | | 28,653 | |
總計 | $ | 3,123,504 | | | $ | 2,263,969 | | | $ | 2,339,364 | |
負債和權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 237,050 | | | $ | 178,728 | | | $ | 205,234 | |
應計費用 | 234,314 | | | 174,776 | | | 201,436 | |
流動租賃負債 | 39,557 | | | 31,648 | | | 33,495 | |
長期債務的當期部分 | 86 | | | 98 | | | 97 | |
流動負債總額 | 511,007 | | | 385,250 | | | 440,262 | |
長期債務 | 1,183,591 | | | 693,915 | | | 693,956 | |
長期租賃負債 | 115,178 | | | 71,458 | | | 86,516 | |
遞延所得税和其他長期債務 | 71,783 | | | 52,994 | | | 40,956 | |
股本: | | | | | |
普通股,$0.01面值:11,336,358, 11,300,810和11,336,358在2021年6月26日、2020年6月27日和2020年9月26日發行的股票 | 113 | | | 113 | | | 113 | |
A類普通股,$0.01面值:42,726,118, 41,747,928和41,856,626在2021年6月26日、2020年6月27日和2020年9月26日發行的股票 | 427 | | | 417 | | | 419 | |
B類股票,$0.01面值:1,612,374, 1,647,922和1,612,374在2021年6月26日、2020年6月27日和2020年9月26日發行的股票 | 16 | | | 16 | | | 16 | |
額外實收資本 | 576,104 | | | 563,371 | | | 566,883 | |
留存收益 | 665,534 | | | 497,192 | | | 510,781 | |
累計其他綜合損失 | (1,831) | | | (1,684) | | | (1,409) | |
中央花園寵物公司股東權益總額 | 1,240,363 | | | 1,059,425 | | | 1,076,803 | |
非控股權益 | 1,582 | | | 927 | | | 871 | |
總股本 | 1,241,945 | | | 1,060,352 | | | 1,077,674 | |
總計 | $ | 3,123,504 | | | $ | 2,263,969 | | | $ | 2,339,364 | |
見簡明合併財務報表附註。
中央花園寵物公司
簡明合併業務報表
(未經審計,以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
淨銷售額 | $ | 1,037,075 | | | $ | 833,483 | | | $ | 2,564,557 | | | $ | 2,019,540 | |
銷貨成本 | 716,765 | | | 571,423 | | | 1,806,427 | | | 1,419,097 | |
毛利 | 320,310 | | | 262,060 | | | 758,130 | | | 600,443 | |
銷售、一般和行政費用 | 207,069 | | | 157,420 | | | 513,239 | | | 427,633 | |
營業收入 | 113,241 | | | 104,640 | | | 244,891 | | | 172,810 | |
利息支出 | (13,131) | | | (11,829) | | | (44,328) | | | (33,223) | |
利息收入 | 45 | | | 358 | | | 322 | | | 3,779 | |
其他收入(費用) | (1,086) | | | (3,541) | | | 370 | | | (4,215) | |
所得税和非控制性利息前收入 | 99,069 | | | 89,628 | | | 201,255 | | | 139,151 | |
所得税費用 | 22,315 | | | 20,291 | | | 45,260 | | | 31,211 | |
包括非控股權益的收入 | 76,754 | | | 69,337 | | | 155,995 | | | 107,940 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 568 | | | 537 | | | 1,242 | | | 853 | |
中央花園寵物公司的淨收入 | $ | 76,186 | | | $ | 68,800 | | | $ | 154,753 | | | $ | 107,087 | |
可歸因於中央花園寵物公司的每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.41 | | | $ | 1.29 | | | $ | 2.87 | | | $ | 1.97 | |
稀釋 | $ | 1.37 | | | $ | 1.27 | | | $ | 2.80 | | | $ | 1.95 | |
計算每股淨收益時使用的加權平均股份: | | | | | | | |
基本信息 | 53,976 | | | 53,441 | | | 53,882 | | | 54,261 | |
稀釋 | 55,658 | | | 54,168 | | | 55,236 | | | 54,984 | |
見簡明合併財務報表附註。
中央花園寵物公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
包括非控股權益的收入 | $ | 76,754 | | | $ | 69,337 | | | $ | 155,995 | | | $ | 107,940 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算 | 322 | | | (39) | | | (422) | | | (8) | |
綜合收益總額 | 77,076 | | | 69,298 | | | 155,573 | | | 107,932 | |
可歸因於非控股權益的綜合收益 | 568 | | | 537 | | | 1,242 | | | 853 | |
中央花園寵物公司應佔綜合收益 | $ | 76,508 | | | $ | 68,761 | | | $ | 154,331 | | | $ | 107,079 | |
見簡明合併財務報表附註。
中央花園寵物公司
簡明合併現金流量表
(單位:千,未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 155,995 | | | $ | 107,940 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 52,759 | | | 39,598 | |
遞延融資成本攤銷 | 1,577 | | | 1,397 | |
非現金租賃費用 | 29,914 | | | 25,893 | |
基於股票的薪酬 | 17,040 | | | 14,042 | |
清償債務成本 | 8,577 | | | — | |
業務出售虧損 | 2,611 | | | — | |
遞延所得税 | 6,992 | | | 5,447 | |
出售財產和設備的損失(收益) | 62 | | | (5) | |
投資減記 | — | | | 3,566 | |
其他 | 2,083 | | | 3,666 | |
資產負債變動(不包括收購業務): | | | |
應收賬款 | (49,099) | | | (203,140) | |
盤存 | (85,382) | | | 40,750 | |
預付費用和其他資產 | 33,571 | | | 1,007 | |
應付帳款 | 21,862 | | | 29,879 | |
應計費用 | 10,102 | | | 45,572 | |
其他長期債務 | (640) | | | 117 | |
經營租賃負債 | (29,402) | | | (26,809) | |
經營活動提供的淨現金 | 178,622 | | | 88,920 | |
投資活動的現金流: | | | |
廠房、物業和設備的增建 | (57,047) | | | (26,796) | |
收購公司的付款,扣除收購的現金 | (733,614) | | | — | |
出售業務所得收益 | 2,400 | | | — | |
投資 | — | | | (4,439) | |
其他投資活動 | (633) | | | (562) | |
用於投資活動的淨現金 | (788,894) | | | (31,797) | |
融資活動的現金流: | | | |
償還長期債務 | (400,072) | | | (88) | |
發行長期債券所得款項 | 900,000 | | | — | |
循環信貸額度下的借款 | 858,000 | | | 200,000 | |
循環信貸額度下的還款 | (858,000) | | | (200,000) | |
清償債務所支付的保費 | (6,124) | | | — | |
普通股回購,包括因預扣税款而退還的股票 | (7,811) | | | (57,703) | |
支付或有代價負債 | (254) | | | (154) | |
分配給非控股權益 | (531) | | | (96) | |
融資成本的支付 | (14,109) | | | (948) | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | 471,099 | | | (58,989) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 1,507 | | | 40 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (137,666) | | | (1,826) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 666,397 | | | 510,701 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 528,731 | | | $ | 508,875 | |
補充信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 33,933 | | | $ | 35,330 | |
繳税現金 | $ | 52,162 | | | $ | 15,714 | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 63,503 | | | $ | 13,722 | |
見簡明合併財務報表附註。
中央花園寵物公司
簡明合併財務報表附註
截至2021年6月26日的3個月零9個月
(未經審計)
1. 陳述的基礎
截至2021年6月26日及2020年6月27日的中央花園寵物公司及其附屬公司(“本公司”或“中央”)的簡明綜合資產負債表,截至2021年6月26日及2020年6月27日止三個月及九個月的簡明綜合經營表及簡明綜合全面收益表,以及截至2021年6月26日及2020年6月27日止九個月的簡明綜合現金流量表均由本公司編制,未經審計。管理層認為,中期財務報表包括公平陳述中期業績所需的所有正常經常性調整。
對於公司在英國和加拿大的外國業務,當地貨幣是功能貨幣。資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。收入和支出按該期間的平均匯率換算。由於該公司預計其海外子公司的收益將進行永久性再投資,因此不對摺算損益計提遞延税金。交易損益計入經營業績。
由於公司花園業務的季節性,截至2021年6月26日的三個月和九個月的經營業績不一定代表整個會計年度可能預期的經營業績。這些中期財務報表應與年度審計財務報表、會計政策和財務説明一起閲讀,這些報表包括在公司之前提交給證券交易委員會的Form 10-K 2020年年度報告中。本文提供的2020年9月26日資產負債表是從經審計的財務報表中得出的。
段組件中的更改
在2021財年第一季度,公司開始報告寵物部門户外坐墊業務的結果,原因是內部管理報告線發生了變化,原因是採購、製造和創新方面的潛在協同效應,並與用於評估業績和分配資源的財務信息的報告保持一致。這些操作以前是在花園部分報告的,現在是在寵物部分管理和報告的。所有上期分部的披露都已重新編制,以反映這一分部的變化。
非控股權益
本公司簡明綜合財務報表中的非控股權益代表Central在合併附屬公司中並非擁有的20%權益。由於本公司控制着這家子公司,其財務報表與本公司的財務報表和非控股所有者的財務報表合併20子公司淨資產和經營業績的百分比在綜合資產負債表中扣除並報告為非控制性權益,在綜合經營表中報告為可歸因於非控制性權益的淨收益(虧損)。有關更多信息,請參見附註9,補充股本信息。
現金、現金等價物和限制性現金
該公司將現金和購買之日原始到期日不超過三個月的所有高流動性投資視為現金和現金等價物。限制性現金包括現金和高流動性工具,用作與正常商業交易相關的獨立信用證協議的抵押品。這些協議要求公司在單獨的賬户中保留特定數量的現金作為抵押品,以支持根據這些協議簽發的信用證,這將影響公司可用於其他用途的現金數量。下表提供了簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金分別與截至2021年6月26日、2020年6月27日和2020年9月26日的簡明綜合現金流量表的對賬。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2020年9月26日 |
| | (單位:千) |
現金和現金等價物 | | $ | 517,052 | | | $ | 495,339 | | | $ | 652,712 | |
受限現金 | | 11,679 | | | 13,536 | | | 13,685 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 528,731 | | | $ | 508,875 | | | $ | 666,397 | |
信貸損失和客户免税額
該公司的應收貿易賬款按可變現淨值記錄,其中包括估計的信貸損失撥備,以及作為可變對價計入的合同客户扣減撥備。在ASC中找到的指導下
在主題326中,“預期信用損失”模型取代了以前的已發生損失模型,需要考慮更廣泛的信息來估計公司應收貿易賬款壽命內的預期信用損失。該公司以前估計其貿易應收賬款信用損失的方法與第326主題的新要求沒有太大不同。
本公司保留與其貿易應收賬款有關的信用損失準備金,用於未來因其客户無法支付所需款項而預期的信用損失。本公司根據歷史壞賬、當前客户應收賬款餘額和客户財務狀況估算撥備。這一免税額將進行調整,以反映當前和預測的宏觀經濟狀況的變化。該公司對信貸損失的估計包括圍繞新冠肺炎疫情的預期當前和未來經濟和市場狀況,這並未對其津貼產生重大影響。
收入確認
收入確認與產品和服務的性質
該公司向批發商、分銷商和零售商(主要是在美國)製造、營銷和分銷各種品牌、自有品牌和第三方寵物和花園產品。該公司的大部分收入來自寵物和花園成品的銷售。公司還確認少量非產品收入(少於2來自第三方物流服務、銷售服務和基於銷售的許可安排的特許權使用費收入。產品和非產品收入在履行與客户的合同條款下的履行義務時確認。根據合同的具體條款,公司在將製成品的控制權轉移給客户時確認產品收入,這通常發生在裝運到客户所在地或在客户所在地收到時。這些收入安排通常有單一的履約義務。非產品收入確認為在第三方物流服務和銷售服務的情況下向客户提供服務,或確認為特許權使用費收入發生的第三方被許可人銷售。收入,包括向客户收取的運費和手續費,是在扣除支付給客户的可變對價和對價後報告的,包括適用的折扣、退貨、津貼、貿易促銷、滯銷產品、消費券兑換和回扣。在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和搬運成本被視為履行活動,並計入履行成本。
關鍵銷售條款是在頻繁的基礎上制定的,因此大多數客户安排和相關激勵措施的期限為一年或更短。因此,本公司不對合同初始成本進行資本化。根據我們的庫存政策,產品履行成本作為可庫存成本的一部分進行資本化。公司通常在期末沒有未開賬單的應收賬款。遞延收入不是實質性的,主要包括尚未提供的服務的預付款。本公司不收取出售貨物的非現金對價。我們客户的賬單和到期金額被歸類為應收賬款,需要在短期基礎上付款;因此,公司沒有任何重要的融資組成部分。
銷售獎勵和其他促銷計劃
該公司經常通過各種地區和國家計劃向我們的客户和消費者提供銷售激勵和折扣。這些計劃包括產品折扣或津貼、產品返點、產品退貨、與客户的一次性或持續貿易促銷計劃以及消費者優惠券計劃,這些計劃要求公司估計並累計此類計劃的預期成本。與這些活動相關的成本被記為公司產品交易價格的減少,因此記錄為銷售時總銷售額的減少。該公司根據類似計劃的歷史趨勢經驗、每一客户合同義務的實際激勵條款以及利用客户和銷售組織投入的貿易促銷的預期績效水平,對激勵成本進行估計。該公司在每個期末為這些計劃產生但未支付的估計獎勵成本保留負債。估計激勵成本和實際激勵成本之間的差異通常不是實質性的,並在確定這種差異的期間在收益中確認。產品退貨準備金、應計回扣和促銷應計費用計入簡明綜合資產負債表,與銷售退貨準備金相關的存貨價值計入簡明綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產。
租契
本公司通過確定合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定財產、廠房或設備的使用的權利,以換取對價和其他事實和情況,來確定一項安排在開始時是否包含租賃。長期經營租賃使用權(“ROU”)資產以及流動和長期經營租賃負債在簡明綜合資產負債表中分別列示。融資租賃ROU資產在不動產、廠房和設備淨額中列示,相關財務負債在簡明合併資產負債表中列示為流動和長期負債。
租賃權益資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產是根據租賃負債計算的,該租賃負債調整為
在生效日期或之前支付給出租人的租賃付款,不包括從出租人那裏獲得的任何租賃獎勵。租賃負債根據租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。租賃期可包括在合理確定公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。由於本公司的租約通常不包含易於確定的隱含利率,因此本公司以租賃開始日的遞增借款利率為基礎,基於抵押基礎上的租賃期限來確定租賃負債的現值。可變租賃付款於產生時計入費用,幷包括若干非租賃組成部分,例如出租人提供的維修及其他服務,以及租賃中包括的其他費用(如適用)。由於本公司已選擇將所有類別標的資產的租賃和非租賃組成部分合並,因此非租賃組成部分及其相關租賃組成部分將作為單一租賃組成部分入賬。
ROU租賃資產的攤銷是在租賃期內按直線計算的,費用記錄在銷售或銷售成本、一般和管理費用中,具體取決於租賃項目的性質。利息支出於租賃期內入賬,並於融資租賃的利息支出(按前期負擔利息支出模式)入賬,並於經營租賃的銷售或銷售成本、一般及行政費用(按直線基準)入賬。所有經營租賃現金付款及融資租賃利息均記入經營活動現金流量內,所有融資租賃本金付款記入簡明綜合現金流量表內融資活動現金流量內。
近期會計公告
最近採用的會計公告
信用損失
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具--信貸損失(主題326)它改變了大多數金融資產的減值模式,要求計量和確認按攤餘成本計量的金融資產的預期信貸損失,包括應收貿易賬款。該模型取代了這些資產的可能發生損失模型,並擴大了實體在制定按攤餘成本計量的資產的預期信用損失估計時必須考慮的信息。本公司自2020年9月27日起採用該準則,該準則的採用並未對本公司的簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。此外,由於採用了這一新的會計指南,公司在2020財年10-K報表中披露的會計政策沒有發生重大變化。
商譽與無形資產
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,。無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40),客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。本ASU將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。該公司自2020年9月27日起前瞻性地採用了這一標準,該標準的採用並未對其簡明合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04,無形資產-商譽和其他:簡化商譽減損測試。新指引取消了兩步減值測試的第二步,簡化了後續商譽的計量。修訂要求實體通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行年度或中期商譽減值測試。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否需要進行定量減損測試。本公司自2020年9月27日起前瞻性地採用本指導意見。根據本公司截至2020年7月1日進行的最新年度商譽減值測試,沒有報告單位的賬面金額超過其公允價值的報告單位;因此,採用本ASU不會對本公司的簡明綜合財務報表和相關披露產生影響。
公允價值披露
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820),披露框架-公允價值披露要求的變化測量。本會計準則單位通過刪除、修改或增加某些披露來修改公允價值計量的披露要求。關於未實現損益變動、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值以及對計量不確定性的敍述性描述的修訂應僅適用於採用的最初會計年度中最近的中期或年度。該公司於2020年9月27日採用了這一標準,該標準的採用並未對其簡明合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
尚未採用的會計準則
所得税會計核算
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740), 簡化所得税的核算它消除了與期間內税收分配方法、季度税收計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。該指南還簡化了特許經營税的會計處理,頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。ASU 2019-12對公司2022財年第一季度有效,並將要求公司確認留存收益期初餘額的累計影響調整(如果適用)。本公司目前正在評估ASU 2019-12年度可能對其簡明合併財務報表產生的影響。
2. 公允價值計量
ASC 820建立了公允價值的單一權威定義、計量公允價值的框架,並擴大了公允價值計量的披露。ASC 820要求根據用於計算其公允價值的投入對金融資產和負債進行分類,如下所示:
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級-第1級中包含的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的輸入。
第3級-資產或負債的不可觀察的輸入,反映公司自身對市場參與者將用於資產或負債定價的假設(包括關於風險的假設)的假設。
該公司的金融工具包括現金和等價物、由銀行存單、應收賬款和應付賬款組成的短期投資、衍生工具、短期借款和應計負債。由於這些工具的短期性質,其賬面價值接近公允價值。
資產和負債按公允價值經常性計量
下表列出了公司截至2021年6月26日的金融資產和負債,這些資產和負債是根據公允價值計量所在的公允價值體系內的水平按公允價值經常性計量的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
| | (單位:千) |
負債: | | | | | | | | |
或有代價的法律責任(A) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,083 | | | $ | 1,083 | |
總負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,083 | | | $ | 1,083 | |
下表列出了該公司截至2020年6月27日的金融資產和負債,這些資產和負債是根據公允價值計量所在的公允價值體系內的水平按公允價值經常性計量的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
| | (單位:千) |
負債: | | | | | | | | |
或有代價的法律責任(A) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,246 | | | $ | 1,246 | |
總負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,246 | | | $ | 1,246 | |
下表列出了該公司截至2020年9月26日的按公允價值計算的金融資產和負債,這些資產和負債是根據公允價值計量所在的公允價值層次內的水平按公允價值經常性計算的: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
| | (單位:千) |
負債: | | | | | | | | |
或有代價的法律責任(A) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,369 | | | $ | 1,369 | |
總負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,369 | | | $ | 1,369 | |
(a)公司先前業務收購的或有對價負債的公允價值被認為是“3級”計量,因為公司使用估值模型中的各種估計來預測未來或有付款的時間和金額。或有對價負債涉及2012年12月收購的B2E的盈利,2015年10月收購的Hydro-Organics Wholesale,Inc.的未來業績或有付款,以及2016年10月收購的Segrest,Inc.的未來業績或有付款。2019年12月,與美元相關的績效標準6與Segrest,Inc.相關的或有對價負債已得到償付,因此,截至2019年12月28日,全部金額從獨立的託管賬户中釋放給前所有者。與B2E相關的績效期於2020年12月31日結束。與Hydro-Organics批發相關的績效期限將持續到2025財年。估計或有代價安排的公允價值是根據本公司對基於被收購實體的預期未來業績將實現的任何盈利的可能性和金額的評估而確定的。這在公司的綜合資產負債表中作為長期負債的一部分列示。
下表彙總了截至2021年6月26日和2020年6月27日期間公司3級金融工具的公允價值變動情況: | | | | | |
| 金額 |
| (單位:千) |
餘額2020年9月26日 | $ | 1,369 | |
在收購時確定的估計或有業績對價 | — | |
收購時確定的或有績效薪酬的公允價值變化 | (32) | |
基於績效的支付方式 | (254) | |
餘額2021年6月26日 | $ | 1,083 | |
| |
| 金額 |
| (單位:千) |
餘額2019年9月28日 | $ | 7,369 | |
在收購時確定的估計或有業績對價 | — | |
收購時確定的或有績效薪酬的公允價值變化 | 31 | |
基於績效的支付方式 | (6,154) | |
餘額2020年6月27日 | $ | 1,246 | |
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
本公司在非經常性基礎上按公允價值計量某些非金融資產和負債,包括長期資產、商譽和無形資產。非金融資產和非金融負債的公允價值計量主要用於長期資產、商譽和其他無形資產的減值分析。截至2021年6月26日和2020年6月27日止期間,本公司無須按公允價值計量任何重大非金融資產和負債。
其他金融工具的公允價值
2021年4月,該公司發行了$400本金總額為,000,000,000,000美元4.1252031年4月到期的優先債券(“2031年債券”)。本公司於2021年6月26日的2031年債券的估計公允價值為$405.1百萬美元,而賬面價值為$394.1百萬美元。
2020年10月,該公司發行了$500本金總額為,000,000,000,000美元4.1252030年10月到期的優先債券(下稱“2030年債券”)截至2021年6月26日,公司2030年票據的估計公允價值為$511.1百萬美元,而賬面價值為$492.6百萬美元。
2017年12月,公司發行了$300本金總額為百萬美元5.1252028年2月到期的優先債券(“2028年債券”)截至2021年6月26日、2020年6月27日和2020年9月26日,公司2028年票據的估計公允價值為$318.0百萬,$310.9百萬美元和$316.0分別為100萬美元,而賬面價值為1美元296.9百萬,$296.5百萬美元和$296.6分別為百萬美元。
2020年11月,公司贖回美元400本金總額為百萬美元6.1252023年11月到期的優先債券(“2023年債券”),價格為101.531%.
估計公允價值是基於這些票據的報價市場價格,這些票據是公允價值層次中的第一級投入。
3. 收購和資產剝離
收購
DoMyOwn
2020年12月18日,公司以約1美元的價格收購了領先的專業級控制產品在線零售商DoMyOwn812000萬。此次收購鞏固了該公司在控制產品類別中的地位,並增加了電子商務履行和數字能力方面的領先在線平臺。本公司尚未最終確定收購價格與收購的有形資產、無形資產和負債的公允價值的分配。大約$79收購價格中仍有80萬歐元未分配,並計入截至2021年6月26日的公司精簡綜合資產負債表上的其他資產。與收購的無形資產相關的遞延税金將在購買會計完成後最終確定。自收購之日起,DoMyOwn的財務業績已包括在花園部門的運營業績中。
合和苗圃
2020年12月31日,本公司以大約美元的價格收購了Hopewell Nursery的幾乎所有資產,Hopewell Nursery是一家領先的活體商品批發種植商,為東北地區的零售苗圃、景觀承包商、批發商和園藝中心提供服務812000萬。本公司尚未最終確定收購價格與收購的有形資產、無形資產和負債的公允價值的分配。大約$14收購價格中仍有80萬歐元未分配,並計入截至2021年6月26日的公司精簡綜合資產負債表上的其他資產。與收購的無形資產相關的遞延税金將在購買會計完成後最終確定。合和加入中央產品組合,鞏固了該公司作為花園類生活用品領先供應商的地位。自收購之日起,合和苗圃的財務業績已包含在花園部分的運營業績中。
綠色園林產品
2021年2月11日,本公司收購了北美領先的蔬菜、藥草和花卉種子包裝、種子啟動劑和植物營養素供應商Flora Parent,Inc.及其子公司(“綠園產品”),價格約為1美元5712000萬。該公司借入了大約$180根據其信貸安排,為此次收購提供部分資金。本公司尚未最終確定收購價格與收購的有形資產、無形資產和負債的公允價值的分配。大約$451收購價格中仍有80萬歐元未分配,並計入截至2021年6月26日的公司精簡綜合資產負債表上的其他資產。與收購的無形資產相關的遞延税金將在購買會計完成後最終確定。綠色花園產品的增加將公司的產品組合擴展到鄰近的花園類別。綠園的財務業績自收購之日起已計入花園分部的經營業績。在截至2021年6月26日的三個月和九個月期間,與綠色花園產品相關的淨銷售額和淨收入(虧損)約為$572000萬美元和$(3)2000萬美元,以及$112300萬美元和300萬美元2分別為2000萬人。
以下未經審計的預計財務信息彙總了中央花園產品和綠色花園產品的綜合運營結果,就好像這兩家公司在2020財年開始時合併了一樣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2021年6月26日 | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | 2020年6月27日 |
| | (千元,每股金額除外,未經審計) |
淨銷售額 | | $ | 1,037,075 | | $ | 903,166 | | | $ | 2,618,850 | | $ | 2,155,753 | |
中央花園寵物公司的淨收入 | | $ | 76,186 | | $ | 89,780 | | | $ | 178,515 | | $ | 133,471 | |
可歸因於中央花園寵物公司的稀釋後每股淨收益 | | $ | 1.37 | | $ | 1.66 | | | $ | 3.23 | | $ | 2.43 | |
這一預計信息基於經營的歷史結果,根據初步估計的收購價格分配和其他收購調整進行了調整。這一形式上的信息並不一定表明,如果該公司自報告所述期間開始以來經營該業務,其結果將會是什麼。預計調整反映了公司間銷售額和利潤的抵消、與收購資產的公允價值調整相關的無形資產攤銷、消除收購時還清的Green Garden Products債務的利息支出、收購直接導致的利息支出增加以及相關税收影響的損益表影響。
資產剝離
飼養者的選擇
2020年12月,該公司完成了對其育種者選擇業務部門某些資產的出售。在出售育種者選擇資產之前,該公司確認了寵物部門業務部門的財務業績。該公司收到現金收益#美元。2.41000萬美元,銷售額約為300萬美元4.7當期和長期淨資產為3.8億美元。該公司確認出售育種者選擇業務部門的損失約為$2.6在截至2020年12月26日的三個月內,作為公司簡明綜合經營報表中銷售、一般和行政費用的一部分。
4. 庫存,淨額
扣除報廢準備後的存貨包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2020年9月26日 |
| | (單位:千) |
原料 | | $ | 199,701 | | | $ | 151,412 | | | $ | 152,692 | |
正在進行的工作 | | 74,039 | | | 42,185 | | | 49,312 | |
成品 | | 338,709 | | | 218,542 | | | 218,847 | |
供應品 | | 14,186 | | | 13,780 | | | 18,764 | |
總庫存(淨額) | | $ | 626,635 | | | $ | 425,919 | | | $ | 439,615 | |
5. 商譽
該公司每年(截至第四會計季度第一天)測試商譽減值,或每當發生事件或情況變化時,通過首先評估定性因素來確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,從而測試商譽是否減值。如果確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值,則無需進行商譽減值量化測試。如果確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,則進行量化測試以識別潛在的商譽減值。基於某些情況,本公司可選擇繞過定性評估,直接進行量化商譽減值測試,該測試將本公司報告單位的公允價值與其相關賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,本公司將確認等同於超出的金額的減值損失,但以分配給該報告單位的商譽總額為限。該公司的商譽減值分析還包括對其總估計公允價值的比較二報告單位佔公司總市值。不是截至2021年6月26日和2020年6月27日的三個月和九個月錄得商譽減值。
6. 其他無形資產
下表彙總了收購無形資產總額和淨額的構成: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 累計 損損 | | 網絡 攜帶 價值 |
| | (單位:百萬) |
2021年6月26日 | | | | | | | | |
與營銷相關的無形資產--可攤銷 | | $ | 20.6 | | | $ | (18.3) | | | $ | — | | | $ | 2.3 | |
與營銷相關的無形資產--不可攤銷 | | 70.6 | | | — | | | (26.0) | | | 44.6 | |
總計 | | 91.2 | | | (18.3) | | | (26.0) | | | 46.9 | |
與客户相關的無形資產--可攤銷 | | 140.3 | | | (72.1) | | | (2.5) | | | 65.7 | |
其他收購的無形資產--可攤銷 | | 26.0 | | | (19.4) | | | — | | | 6.6 | |
其他收購的無形資產--不可攤銷 | | 7.1 | | | — | | | (1.2) | | | 5.9 | |
總計 | | 33.1 | | | (19.4) | | | (1.2) | | | 12.5 | |
其他無形資產合計(淨額) | | $ | 264.6 | | | $ | (109.8) | | | $ | (29.7) | | | $ | 125.1 | |
| | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 累計 損損 | | 網絡 攜帶 價值 |
| | (單位:百萬) |
2020年6月27日 | | | | | | | | |
與營銷相關的無形資產--可攤銷 | | $ | 20.6 | | | $ | (17.3) | | | $ | — | | | $ | 3.3 | |
與營銷相關的無形資產--不可攤銷 | | 70.6 | | | — | | | (26.0) | | | 44.6 | |
總計 | | 91.2 | | | (17.3) | | | (26.0) | | | 47.9 | |
與客户相關的無形資產--可攤銷 | | 140.3 | | | (61.4) | | | (2.5) | | | 76.3 | |
其他收購的無形資產--可攤銷 | | 26.0 | | | (17.8) | | | — | | | 8.2 | |
其他收購的無形資產--不可攤銷 | | 7.1 | | | — | | | (1.2) | | | 5.9 | |
總計 | | 33.0 | | | (17.8) | | | (1.2) | | | 14.1 | |
其他無形資產合計(淨額) | | $ | 264.6 | | | $ | (96.5) | | | $ | (29.7) | | | $ | 138.3 | |
| | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 累計 損損 | | 網絡 攜帶 價值 |
| | (單位:百萬) |
2020年9月26日 | | | | | | | | |
與營銷相關的無形資產--可攤銷 | | $ | 20.6 | | | $ | (17.6) | | | $ | — | | | $ | 3.0 | |
與營銷相關的無形資產--不可攤銷 | | 70.6 | | | — | | | (26.0) | | | 44.6 | |
總計 | | 91.2 | | | (17.6) | | | (26.0) | | | 47.6 | |
與客户相關的無形資產--可攤銷 | | 140.3 | | | (64.1) | | | (2.5) | | | 73.7 | |
其他收購的無形資產--可攤銷 | | 26.0 | | | (18.2) | | | — | | | 7.8 | |
其他收購的無形資產--不可攤銷 | | 7.1 | | | — | | | (1.2) | | | 5.9 | |
總計 | | 33.1 | | | (18.2) | | | (1.2) | | | 13.6 | |
其他無形資產合計(淨額) | | $ | 264.6 | | | $ | (99.9) | | | $ | (29.8) | | | $ | 134.9 | |
其他收購的無形資產包括基於合同和基於技術的無形資產。
只要發生事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回,本公司就評估長期資產(包括可攤銷和無限期無形資產)的減值。該公司每年評估無限期無形資產。截至2021年6月26日止三個月或九個月並不存在顯示本公司應攤銷無形資產賬面價值可能無法收回的因素,因此,並無對該等資產進行減值測試。
本公司對其收購的無形資產進行攤銷,攤銷期限為三年至25年;超過加權平均剩餘壽命三年對於與營銷相關的無形資產,八年了與客户相關的無形資產和10年份
用於其他已獲得的無形資產。需攤銷的無形資產攤銷費用約為#美元。3.2百萬美元和$3.4截至2021年6月26日和2020年6月27日的三個月分別為100萬美元和9.9百萬美元和$10.6分別為截至2021年6月26日和2020年6月27日的9個月的銷售、一般和行政費用,並在精簡綜合經營報表中歸類為銷售、一般和行政費用。在接下來的五年中,與收購的無形資產相關的估計年度攤銷費用估計約為#美元。12從2021財年到2025財年及以後每年100萬美元。
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7. 租契
該公司擁有製造和分銷設施、車輛、設備和辦公空間的運營和融資租賃。該公司的租約的剩餘租約條款為一至14年限,包括本公司合理確定將行使的續期或終止選擇權。本公司在其租賃協議中不包括重大限制或契諾,其經營租約中也不包括剩餘價值擔保。該公司的一些租賃安排需要根據使用或產量或其他原因(如產品成本、保險和納税)而變化的可變付款。這些可變付款不包括在公司記錄的租賃資產和負債中,並在發生時計入費用。某些租賃與可變指數或費率掛鈎,並根據租賃開始時的指數或費率計入租賃資產和負債。有關公司租賃會計政策的更多信息,請參閲附註1.列報基礎、租賃。
與該公司租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表分類 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| | | | (單位:百萬) |
經營租約 | | | | |
使用權資產 | | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 149.6 | | | $ | 99.1 | |
流動租賃負債 | | 流動租賃負債 | | $ | 39.6 | | | $ | 31.6 | |
非流動租賃負債 | | 長期租賃負債 | | 115.2 | | | 71.5 |
經營租賃負債總額 | | | | $ | 154.8 | | | $ | 103.1 | |
| | | | | | |
融資租賃 | | | | | | |
使用權資產 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | |
流動租賃負債 | | 長期債務的當期部分 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
非流動租賃負債 | | 長期債務 | | — | | | 0.1 | |
融資租賃負債總額 | | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | |
租賃費的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 2021年6月26日 | | 截至9個月 2020年6月27日 | | | | |
| | (單位:百萬) | | | | |
經營租賃成本 | | $ | 32.9 | | | $ | 29.0 | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | | |
* | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | | | |
**取消租賃負債的利息 | | — | | | — | | | | | |
融資租賃總成本 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | | | |
短期租賃成本 | | $ | 3.5 | | | $ | 2.7 | | | | | |
可變租賃成本 | | $ | 8.1 | | | $ | 5.1 | | | | | |
總租賃成本 | | $ | 44.6 | | | $ | 36.9 | | | | | |
與公司租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9個月 2021年6月26日 | | 截至9個月 2020年6月27日 | | |
| | | (單位:百萬) | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | |
*來自經營租賃的營運現金流 | | | $ | 29.4 | | | $ | 26.8 | | | |
**增加融資租賃的運營現金流 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
**支持融資租賃的融資現金流 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | | | |
* | | | $ | 63.5 | | | $ | 13.7 | | | |
*融資租賃。 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
本公司租賃的加權平均剩餘租期和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | |
| | | | | | |
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | | | | | | |
* | | 6.4 | | 4.8 | | |
*融資租賃。 | | 1.4 | | 2.2 | | |
加權平均折扣率: | | | | | | |
* | | 2.8 | % | | 3.8 | % | | |
*融資租賃。 | | 4.8 | % | | 4.8 | % | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
未來不可取消的租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月26日 |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
財年 | | (單位:百萬) |
2021年(剩餘三個月) | | $ | 11.6 | | | $ | — | |
2022 | | 41.3 | | | 0.1 | |
2023 | | 29.6 | | | — | |
2024 | | 22.3 | | | — | |
2025 | | 18.2 | | | — | |
此後 | | 49.1 | | | — | |
未來未貼現租賃付款總額 | | $ | 172.1 | | | $ | 0.1 | |
扣除的利息 | | (17.3) | | | — | |
報告的租賃負債總額 | | $ | 154.8 | | | $ | 0.1 | |
8. 長期債務
長期債務由以下部分組成: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2020年9月26日 |
| | (單位:千) |
高級票據,利息在6.125%,每半年支付一次,本金2023年11月到期 | | $ | — | | | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | |
高級票據,利息在5.125%,每半年支付一次,本金2028年2月到期 | | 300,000 | | | 300,000 | | | 300,000 | |
高級票據,利息在4.125%,每半年支付一次,本金2030年10月到期 | | 500,000 | | | — | | | — | |
高級票據,利息在4.125%,每半年支付一次,本金於2031年4月到期 | | 400,000 | | | — | | | — | |
未攤銷債務發行成本 | | (16,445) | | | (6,207) | | | (6,142) | |
賬面淨值 | | 1,183,555 | | | 693,793 | | | 693,858 | |
基於資產的循環信貸安排,倫敦銀行同業拆借利率加保證金1.00%至1.50%或基本利率加上利潤率0.0%至0.50%,最終到期日2024年9月。 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
其他應付票據 | | 122 | | | 220 | | | 195 | |
總計 | | 1,183,677 | | | 694,013 | | | 694,053 | |
較少電流部分 | | (86) | | | (98) | | | (97) | |
長期部分 | | $ | 1,183,591 | | | $ | 693,915 | | | $ | 693,956 | |
高級註釋
發行美元4001000萬美元4.1252031年到期的優先債券百分比
2021年4月30日,該公司發行了$400本金總額為,000,000,000,000美元4.1252031年4月到期的優先債券(“2031年債券”)該公司利用發售所得款項淨額償還其經修訂信貸安排下的所有未償還借款,其餘款項將用於一般企業用途。
該公司產生了大約$6與此次發行相關的債券發行成本為3.6億美元,其中包括承銷商費用以及法律、會計和評級機構費用。債券發行成本將在2031年債券的期限內攤銷。
2031年債券要求每半年支付一次利息,從2021年10月30日開始,每半年支付一次利息。2031年票據由本公司現有及未來的各境內受限制附屬公司無條件擔保,該等附屬公司為中央經修訂信貸安排下的借款人或擔保人。2031年債券是根據規則144A以私募方式發行的,不會根據1933年證券法註冊。
公司可以在2026年4月30日之前,根據自己的選擇,隨時贖回部分或全部2031年債券,贖回本金外加“整體”溢價。在2024年4月30日之前的任何時間,公司還可以根據自己的選擇贖回40以贖回價格贖回若干股票所得款項的票據的%104.125票據本金的%。公司可在2026年4月30日或之後的任何時間,根據公司的選擇贖回部分或全部2031年債券,以102.063在2027年4月30日或該日後101.375在2028年4月30日或該日後100.688%。而在2029年4月30日或該日後發出的儲税券。100.0%,外加應計和未付利息。
2031年債券持有人有權要求本公司以相當於以下收購價的價格回購全部或部分2031年債券101當發生特定類型的控制權變更時,回購票據本金的%,加上應計和未付利息。
2031年的票據包含慣常的高收益契約,包括限制債務產生和限制支付的契約,但受某些籃子和例外情況的限制。截至2021年6月26日,該公司遵守了所有財務契約。
發行美元5001000萬美元4.1252030年到期的優先債券百分比,贖回$4001000萬美元6.1252023年到期的優先債券百分比
2020年10月,該公司發行了$500本金總額為,000,000,000,000美元4.1252030年10月到期的優先債券(下稱“2030年債券”)2020年11月,公司用淨收益的一部分贖回了所有未償還的6.125到期優先票據百分比
2023年11月(“2023年債券”),贖回價格為101.531%,外加應計和未付利息,並支付相關費用和開支,其餘用於一般公司用途。
該公司產生了大約$8.0與這筆交易相關的債務發行成本為1.6億美元,其中包括承銷商費用以及法律、會計和評級機構費用。債券發行成本將在2030年債券的期限內攤銷。
由於本公司贖回2023年債券,本公司已支付催繳溢價$。6.12000萬美元,30天的重疊利息支出約為$1.4300萬美元和1美元2.5與2023年票據相關的未攤銷遞延融資成本的沖銷非現金費用為100萬美元。這些金額包括在簡明綜合經營報表的利息支出中。
2030年債券要求每半年支付一次利息,從2021年4月15日開始,分別在10月15日和4月15日支付一次。2030年票據由本公司現有及未來的各境內受限制附屬公司無條件提供優先擔保,而該等附屬公司為Central的優先擔保循環信貸安排或擔保Central的其他債務的借款人或擔保人。
公司有權在2025年10月15日之前隨時贖回部分或全部2030年債券,贖回價格相當於100本金的%外加“全額”保險費。在2023年10月15日之前,本公司最多可贖回40債券原有本金總額的%,連同若干股票發行所得款項,贖回價格為104.125票據本金的%。公司可選擇在2025年10月15日或之後的任何時間贖回部分或全部2030年債券,以102.063在2026年10月15日或該日後101.375在2027年10月15日或該日後100.688在2028年10月15日或該日後100.0%,外加應計和未付利息。
2030年債券持有人有權要求本公司以相當於以下收購價的價格回購全部或部分2030年債券101.0回購票據本金的%,另加控制權變更時的應計和未付利息。
2030年的票據包含慣常的高收益契約,包括限制債務產生和限制支付的契約,但受某些籃子和例外情況的限制。截至2021年6月26日,該公司遵守了所有財務契約。
$300百萬5.1252028年到期的優先債券百分比
2017年12月14日,公司發行美元300本金總額為百萬美元5.1252028年2月到期的優先債券(“2028年債券”)該公司利用此次發行的淨收益為收購提供資金,並用於一般公司目的。
該公司產生了大約$4.8與這筆交易相關的債務發行成本為100萬美元,其中包括承銷商費用以及法律、會計和評級機構費用。債券發行成本將在2028年債券的期限內攤銷。
2028年債券要求在2月1日和8月1日每半年支付一次利息。2028年債券由本公司現有和未來的境內受限制子公司無條件提供優先擔保,這些子公司是Central的優先擔保循環信貸安排的借款人或擔保人,或為Central的其他債務提供擔保。
公司可以在2023年1月1日之前,根據自己的選擇,隨時贖回部分或全部2028年債券,贖回本金外加“整體”溢價。公司可選擇在2023年1月1日或之後的任何時間贖回部分或全部2028年債券,以102.563在2024年1月1日或該日後101.708在2025年1月1日或該日後100.854%;而在2026年1月1日或該日後100.0%,外加應計和未付利息。
2028年債券持有人有權要求本公司以相當於以下價格的購買價格回購全部或部分2028年債券101.0回購票據本金的%,另加控制權變更時的應計和未付利息。
2028年的票據包含慣常的高收益契約,包括限制債務產生和限制支付的契約,但受某些籃子和例外情況的限制。截至2021年6月26日,該公司遵守了所有財務契約。
基於資產的貸款安排修正案
於2019年9月27日,本公司訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”)。修訂後的信貸協議修訂並重述了日期為2016年4月22日的前一份信貸協議,並繼續提供$400百萬本金,以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排,最高可額外提供$200(B)如果本公司行使其中規定的手風琴功能(統稱為“修訂信貸安排”),在貸款人同意的情況下,本金可供使用(統稱為“修訂信貸安排”)。修訂後的信貸安排將於2024年9月27日到期。本公司可借入、償還及再借入經修訂信貸安排下的款項,直至到期日為止,屆時須悉數償還經修訂信貸安排下的所有未償還款項。
經修訂的信貸安排受借款基數的約束,該借款基數最初是根據符合條件的應收賬款和存貨減去某些準備金和調整的公式計算的。修訂後的信貸安排還允許本公司在借款基礎上增加不動產,只要不動產享有優先留置權,使行政代理受益於貸款人。經修訂信貸安排下的可用淨額為#美元。400截至2021年6月26日,為100萬。修訂後的信貸安排包括$50800萬澳元用於開立備用信用證和澳元401.5億美元的短期借款昇華。截至2021年6月26日,有不是未償還借款和未償還借款不是信用證融資項下未償還的信用證。還有其他金額為$的信用證。1.6截至2021年6月26日,未償還金額為100萬英鎊。
經修訂信貸安排下的借款將按以倫敦銀行同業拆息或(由本公司選擇)基本利率為基準的指數計息,在任何一種情況下,加以本公司在信貸安排下的使用情況為基礎的適用保證金。基本利率被定義為(A)真實的最優惠利率,(B)聯邦基金利率加0.50%,(C)一個月期倫敦銀行同業拆息加1.00%)和(D)0.00%。基於libor的借款的適用保證金在1.00%-1.50%,並且是1.00截至2021年6月26日,基準利率借款的適用保證金在0.00%-0.50%,並且是0截至2021年6月26日。未使用的額度費用應按月就修訂信貸安排下未使用的貸款人承諾和短期借款總額支付。按平均未開出和未償還的信用證金額按適用保證金收取的信用證費用應按月支付,面值費用為0.125每一份信用證規定的金額應按要求支付%。根據經修訂的信貸安排,本公司亦須向行政代理支付若干費用。截至2021年6月26日,與基本利率借款相關的適用利率為3.3%,與基於LIBOR的一個月期借款相關的適用利率為1.1%.
目前報告用於設定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的信息的銀行將在2021年之後停止這樣做。包括政府機構在內的各方都在尋求確定替代LIBOR的利率。該公司正在監督他們的努力,並可能修改合同,以適應尚未提供的任何替代率。該公司修訂後的信貸安排已經預見到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在損失,並確定了確定替代率的程序。
該公司產生了大約$1.6與這筆交易相關的債券發行成本為3.6億美元,其中包括承銷商費用和法律費用。債務發行成本將在修訂後的信貸安排期限內攤銷。
經修訂的信貸安排繼續載有慣常的契諾,包括要求該公司維持最低固定收費承保比率的財務契諾。1.00:1.00根據觸發的季度測試(例如,當可用性低於協議中確定的特定閾值時)、報告要求和違約事件。經修訂的信貸安排實質上以借款方的所有資產作抵押。本公司於截至2021年6月26日止期間遵守經修訂信貸安排下的所有財務契諾。
9. 補充股權信息
下表彙總了截至2021年6月26日和2020年6月27日止九個月的控股權益及非控股權益應佔權益賬面值變動情況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 控股權 | | | | |
| | 普普通通 庫存 | | A類 普普通通 庫存 | | 班級 B 庫存 | | 其他內容 已繳入 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 總計 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
| | (單位:千) |
餘額2020年9月26日 | | $ | 113 | | | $ | 419 | | | $ | 16 | | | $ | 566,883 | | | $ | 510,781 | | | $ | (1,409) | | | $ | 1,076,803 | | | $ | 871 | | | $ | 1,077,674 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,613 | | | 377 | | | 5,990 | | | 29 | | | 6,019 | |
以股份為基礎的獎勵的攤銷 | | — | | | — | | | — | | | 3,225 | | | — | | | — | | | 3,225 | | | — | | | 3,225 | |
限制性股票活動,包括股票淨結算 | | — | | | 3 | | | — | | | (364) | | | — | | | — | | | (361) | | | — | | | (361) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分配給非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (478) | | | (478) | |
普通股發行,包括股票期權的淨股份結算 | | — | | | — | | | — | | | 934 | | | — | | | — | | | 934 | | | — | | | 934 | |
餘額2020年12月26日 | | $ | 113 | | | $ | 422 | | | $ | 16 | | | $ | 570,678 | | | $ | 516,394 | | | $ | (1,032) | | | $ | 1,086,591 | | | $ | 422 | | | $ | 1,087,013 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,954 | | | (1,121) | | | 71,833 | | | 645 | | | 72,478 | |
以股份為基礎的獎勵的攤銷 | | — | | | — | | | — | | | 4,106 | | | — | | | — | | | 4,106 | | | — | | | 4,106 | |
限制性股票活動,包括股票淨結算 | | — | | | 3 | | | — | | | (661) | | | — | | | — | | | (658) | | | — | | | (658) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股發行,包括股票期權的淨股份結算 | | — | | | 2 | | | — | | | (1,308) | | | — | | | — | | | (1,306) | | | — | | | (1,306) | |
分配給非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | (54) | |
餘額2021年03月27日 | | $ | 113 | | | $ | 427 | | | $ | 16 | | | $ | 572,815 | | | $ | 589,348 | | | $ | (2,153) | | | $ | 1,160,566 | | | $ | 1,013 | | | $ | 1,161,579 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 76,186 | | | 322 | | | 76,508 | | | 568 | | | 77,076 | |
以股份為基礎的獎勵的攤銷 | | — | | | — | | | — | | | 4,526 | | | — | | | — | | | 4,526 | | | — | | | 4,526 | |
限制性股票活動,包括股票淨結算 | | — | | | — | | | — | | | (1,132) | | | — | | | — | | | (1,132) | | | — | | | (1,132) | |
普通股發行,包括股票期權的淨股份結算 | | — | | | — | | | — | | | (105) | | | — | | | — | | | (105) | | | — | | | (105) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
餘額2021年6月26日 | | $ | 113 | | | $ | 427 | | | $ | 16 | | | $ | 576,104 | | | $ | 665,534 | | | $ | (1,831) | | | $ | 1,240,363 | | | $ | 1,582 | | | $ | 1,241,945 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 控股權 | | | | |
| | 普通股 | | A類普通股 | | B類股票 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 | | 非控股權益 | | 總計 |
| | (單位:千) |
餘額2019年9月28日 | | $ | 115 | | | $ | 430 | | | $ | 16 | | | $ | 575,380 | | | $ | 421,742 | | | $ | (1,676) | | | $ | 996,007 | | | $ | 170 | | | $ | 996,177 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,417) | | | 436 | | | (3,981) | | | (122) | | | (4,103) | |
以股份為基礎的獎勵的攤銷 | | — | | | — | | | — | | | 2,804 | | | — | | | — | | | 2,804 | | | — | | | 2,804 | |
限制性股票活動,包括股票淨結算 | | — | | | — | | | — | | | (318) | | | — | | | — | | | (318) | | | — | | | (318) | |
股票回購 | | | | (8) | | | | | (8,488) | | | (13,632) | | | | | (22,128) | | | | | (22,128) | |
普通股發行,包括股票期權的淨股份結算 | | — | | | 1 | | | — | | | 739 | | | — | | | — | | | 740 | | | — | | | 740 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額2019年12月28日 | | $ | 115 | | | $ | 423 | | | $ | 16 | | | $ | 570,117 | | | $ | 403,693 | | | $ | (1,240) | | | $ | 973,124 | | | $ | 48 | | | $ | 973,172 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42,704 | | | (405) | | | 42,299 | | | 438 | | | 42,737 | |
以股份為基礎的獎勵的攤銷 | | — | | | — | | | — | | | 2,923 | | | — | | | — | | | 2,923 | | | — | | | 2,923 | |
限制性股票活動,包括股票淨結算 | | — | | | 3 | | | — | | | (807) | | | — | | | — | | | (804) | | | — | | | (804) | |
股票回購 | | (2) | | | (8) | | | | | (10,121) | | | (14,911) | | | — | | | (25,042) | | | | | (25,042) | |
普通股發行,包括股票期權的淨股份結算 | | — | | | — | | | — | | | 513 | | | — | | | — | | | 513 | | | — | | | 513 | |
分配給非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57) | | | (57) | |
餘額2020年3月28日 | | $ | 113 | | | $ | 418 | | | $ | 16 | | | $ | 562,625 | | | $ | 431,486 | | | $ | (1,645) | | | $ | 993,013 | | | $ | 429 | | | $ | 993,442 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68,800 | | | (39) | | | 68,761 | | | 537 | | | 69,298 | |
以股份為基礎的獎勵的攤銷 | | — | | | — | | | — | | | 3,754 | | | — | | | — | | | 3,754 | | | — | | | 3,754 | |
限制性股票活動,包括股票淨結算 | | — | | | — | | | — | | | (1,425) | | | — | | | — | | | (1,425) | | | — | | | (1,425) | |
普通股發行,包括股票期權的淨股份結算 | | — | | | 1 | | | — | | | 405 | | | — | | | — | | | 406 | | | — | | | 406 | |
普通股回購 | | | | (2) | | | | | (1,988) | | | (3,094) | | | | | (5,084) | | | | | (5,084) | |
分配給非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | (39) | |
餘額2020年6月27日 | | $ | 113 | | | $ | 417 | | | $ | 16 | | | $ | 563,371 | | | $ | 497,192 | | | $ | (1,684) | | | $ | 1,059,425 | | | $ | 927 | | | $ | 1,060,352 | |
10. 基於股票的薪酬
公司確認以股份為基礎的薪酬支出為#美元。17.0百萬美元和$14.0截至2021年6月26日和2020年6月27日的9個月分別為100萬美元,作為銷售、一般和行政費用的組成部分。截至2021年6月26日和2020年6月27日的9個月,與基於股票的薪酬支出相關的税收優惠為$4.0百萬美元和$3.4分別為百萬美元。
11. 每股收益
以下是持續經營收入的基本計算和稀釋每股計算的分子和分母的對賬。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2021年6月26日 | | 2021年6月26日 |
| | 收入 | | 股票 | | 每股 | | 收入 | | 股票 | | 每股 |
| | (單位為千,每股除外) |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
**普通股股東可獲得的淨收入增加 | | $ | 76,186 | | | 53,976 | | | $ | 1.41 | | | $ | 154,753 | | | 53,882 | | | $ | 2.87 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | | |
**提供購買普通股的選擇權 | | — | | | 840 | | | (0.02) | | | — | | | 679 | | | (0.04) | |
*限售股 | | — | | | 842 | | | (0.02) | | | — | | | 675 | | | (0.03) | |
稀釋每股收益: | | | | | | | | | | | | |
**普通股股東可獲得的淨收入增加 | | $ | 76,186 | | | 55,658 | | | $ | 1.37 | | | $ | 154,753 | | | 55,236 | | | $ | 2.80 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2020年6月27日 | | 2020年6月27日 |
| | 收入 | | 股票 | | 每股 | | 收入 | | 股票 | | 每股 |
| | (單位為千,每股除外) |
基本每股收益: | | | | | | | | | | | | |
**普通股股東可獲得的淨收入增加 | | $ | 68,800 | | | 53,441 | | | $ | 1.29 | | | $ | 107,087 | | | 54,261 | | | $ | 1.97 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | | |
**提供購買普通股的選擇權 | | — | | | 278 | | | (0.01) | | | — | | | 339 | | | (0.01) | |
*限售股 | | — | | | 449 | | | (0.01) | | | — | | | 384 | | | (0.01) | |
稀釋每股收益: | | | | | | | | | | | | |
**普通股股東可獲得的淨收入增加 | | $ | 68,800 | | | 54,168 | | | $ | 1.27 | | | $ | 107,087 | | | 54,984 | | | $ | 1.95 | |
要購買的選項2.6百萬股普通股,價格從1美元到1美元不等13.82至$51.37在2021年6月26日每股未償還的,以及購買的期權3.1百萬股普通股,價格從1美元到1美元不等10.63至$38.10截至2020年6月27日,每股收益均未償還。
截至2021年6月26日的三個月,所有未償還期權都包括在稀釋後每股收益的計算中。截至2020年6月27日的三個月,0.5由於期權行權價格高於普通股的平均市場價格,因此將這些期權計入稀釋後每股收益的影響將是反攤薄的,因此,未償還期權未計入每股攤薄收益的計算中。
截至2021年6月26日和2020年6月27日的9個月,0.21000萬美元,1.0由於期權行權價格高於普通股的平均市場價格,因此將這些期權計入稀釋後每股收益的影響將是反攤薄的,因此,未償還期權未計入每股攤薄收益的計算中。
12. 段信息
管理層已確定該公司已二運營部門,這也是可報告的部門,基於首席運營決策者審查運營結果以就業績評估和資源分配做出決策的水平。這些運營部分是寵物部分和花園部分,如下表所示。
在2021財年第一季度,公司開始報告寵物部門户外坐墊業務的結果,原因是內部管理報告線發生了變化,原因是採購、製造和創新方面的潛在協同效應,並與用於評估業績和分配資源的財務信息的報告保持一致。這些操作以前是在花園部分報告的,現在是在寵物部分管理和報告的。所有上期分部的披露都已重新編制,以反映這一分部的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| | (單位:千) |
淨銷售額: | | | | | | | | |
寵物部分 | | $ | 507,788 | | | $ | 461,567 | | | $ | 1,436,170 | | | $ | 1,233,686 | |
園林段 | | 529,287 | | | 371,916 | | | $ | 1,128,387 | | | 785,854 | |
總淨銷售額 | | $ | 1,037,075 | | | $ | 833,483 | | | $ | 2,564,557 | | | $ | 2,019,540 | |
營業收入 | | | | | | | | |
寵物部分 | | 71,021 | | | 63,606 | | | 176,604 | | | 135,819 | |
園林段 | | 67,037 | | | 64,941 | | | 137,650 | | | 101,219 | |
公司 | | (24,817) | | | (23,907) | | | (69,363) | | | (64,228) | |
營業總收入 | | 113,241 | | | 104,640 | | | 244,891 | | | 172,810 | |
利息支出-淨額 | | (13,086) | | | (11,471) | | | (44,006) | | | (29,444) | |
其他收入(費用) | | (1,086) | | | (3,541) | | | 370 | | | (4,215) | |
所得税費用 | | 22,315 | | | 20,291 | | | 45,260 | | | 31,211 | |
包括非控股權益的收入 | | 76,754 | | | 69,337 | | | 155,995 | | | 107,940 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | 568 | | | 537 | | | 1,242 | | | 853 | |
中央花園寵物公司的淨收入 | | $ | 76,186 | | | $ | 68,800 | | | $ | 154,753 | | | $ | 107,087 | |
折舊和攤銷: | | | | | | | | |
寵物部分 | | $ | 8,960 | | | $ | 9,249 | | | $ | 26,927 | | | $ | 27,491 | |
園林段 | | 10,808 | | | 2,663 | | | 22,250 | | | 7,971 | |
公司 | | 1,222 | | | 1,371 | | | 3,582 | | | 4,136 | |
折舊及攤銷總額 | | $ | 20,990 | | | $ | 13,283 | | | $ | 52,759 | | | $ | 39,598 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2020年9月26日 |
| | (單位:千) |
資產: | | | | | | |
寵物部分 | | $ | 976,189 | | | $ | 894,454 | | | $ | 877,901 | |
園林段 | | 1,328,664 | | | 551,741 | | | 481,401 | |
公司 | | 818,651 | | | 817,774 | | | 980,062 | |
總資產 | | $ | 3,123,504 | | | $ | 2,263,969 | | | $ | 2,339,364 | |
商譽(包括在上述公司資產中): | | | | | | |
寵物部分 | | $ | 277,067 | | | $ | 276,966 | | | $ | 277,067 | |
園林段 | | 12,888 | | | 12,888 | | | 12,888 | |
總商譽 | | $ | 289,955 | | | $ | 289,854 | | | $ | 289,955 | |
下表列出了該公司按部門分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月26日的三個月 | | 截至2021年6月26日的9個月 |
| | 寵物部分 | | 花園部分 | | 總計 | | 寵物部分 | | 花園部分 | | 總計 |
| | (單位:百萬) | | (單位:百萬) |
其他寵物用品 | | $ | 277.5 | | | $ | — | | | $ | 277.5 | | | $ | 719.4 | | | $ | — | | | $ | 719.4 | |
貓狗產品 | | 131.9 | | | — | | | 131.9 | | | 420.6 | | | — | | | 420.6 | |
其他製造商的產品 | | 98.4 | | | 126.0 | | | 224.4 | | | 296.2 | | | 274.9 | | | 571.1 | |
園藝控制和肥料產品 | | — | | | 92.3 | | | 92.3 | | | — | | | 253.1 | | | 253.1 | |
其他園藝用品 | | — | | | 311.0 | | | 311.0 | | | — | | | 600.4 | | | 600.4 | |
*總計 | | $ | 507.8 | | | $ | 529.3 | | | $ | 1,037.1 | | | $ | 1,436.2 | | | $ | 1,128.4 | | | $ | 2,564.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月27日的三個月 | | 截至2020年6月27日的9個月 |
| | 寵物部分 | | 花園部分 | | 總計 | | 寵物部分 | | 花園部分 | | 總計 |
| | (單位:百萬) | | (單位:百萬) |
其他寵物用品 | | $ | 254.6 | | | $ | — | | | $ | 254.6 | | | $ | 613.9 | | | $ | — | | | $ | 613.9 | |
貓狗產品 | | 117.0 | | | — | | | 117.0 | | | 358.8 | | | — | | | 358.8 | |
其他製造商的產品 | | 90.0 | | | 90.1 | | | 180.1 | | | 261.0 | | | 182.2 | | | 443.2 | |
園藝控制和肥料產品 | | — | | | 100.3 | | | 100.3 | | | — | | | 234.2 | | | 234.2 | |
其他園藝用品 | | — | | | 181.5 | | | 181.5 | | | — | | | 369.4 | | | 369.4 | |
*總計 | | $ | 461.6 | | | $ | 371.9 | | | $ | 833.5 | | | $ | 1,233.7 | | | $ | 785.9 | | | $ | 2,019.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
13. 偶然事件
在正常業務過程中,公司可能會不時捲入法律訴訟。目前,本公司並不參與管理層認為可能會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的任何法律程序,以下程序可能除外。
2012年,Nite Glow Industries,Inc及其所有者Marni Markell(“Nite Glow”)向美國新澤西州地區法院對該公司提起訴訟,指控該公司為其某些品牌局部跳蚤和扁蝨產品開發和使用的申請者侵犯了Nite Glow持有的一項專利,並根據保密協議的條款提出了違反合同和挪用機密信息的相關索賠。2018年6月27日,陪審團做出了有利於Nite Glow的裁決,三索賠和判給的損害賠償金約為$12.62000萬。法院於2020年6月初對審後動議做出裁決,將判決金額降至美元。12.41000萬美元,駁回原告的律師費要求。該公司提交了上訴通知,原告進行了交叉上訴。2021年7月14日,聯邦巡迴上訴法院發佈了對上訴的裁決。法院推翻了專利索賠中有利於該公司的現有判決,裁定違約索賠沒有引起非重複損害,應予以駁回。法院確認了陪審團對挪用機密信息索賠的責任裁決,但下令對這一單一索賠的損害賠償進行新的審判,僅限於機密信息產生的“先發制人”利益(如果有的話)。該公司打算在未來的訴訟中積極進行抗辯,並相信它將憑藉先行損害賠償問題的案情獲勝。雖然本公司認為此事的最終解決不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響,但訴訟結果本身並不確定,此事的最終解決可能會給本公司帶來超出管理層預期的費用。
2013財年,本公司收到多個州的通知,稱他們已指定代理人對本公司的賬簿和記錄進行審查,以確定其是否遵守了州無人認領財產法。除了尋求受欺詐法律約束的無人認領的財產外,各州還可能尋求利息、罰款和其他救濟。審查仍在繼續,因此,對公司合併財務報表的最終解決和影響尚不確定。
2019年11月,公司寵物部門的DMC業務部門在其位於德克薩斯州雅典的一處租賃物業發生火災,導致庫存、財產相關和業務中斷損失估計在#美元範圍內。35百萬至$402000萬。2020年4月,DMC在德克薩斯州雅典的同一處租賃物業又經歷了一場火災,導致庫存和與財產相關的損失估計約為#美元。102000萬。
該公司目前認為,其保險覆蓋範圍足以彌補剩餘的資產相關損失以及與此事件相關的業務中斷損失。
本公司已經並可能在未來遇到產品問題,這些問題可能導致產品責任、召回、撤回、產品更換或政府當局的監管行動。公司最近沒有遇到產品問題,管理層認為這些問題的解決將對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
14. 後續事件
收購D&D商品有限公司
2021年6月30日,本公司以大約1美元的價格收購了D&D商品有限公司(“D&D”),該公司是一家優質禽類飼料供應商。881000萬美元的現金和大約800萬美元的假設301.8億美元的長期債務。D&D的加入將擴大Central在鳥飼料類別的投資組合,並有望加深該公司與主要零售商的關係。
第二項:上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
我公司
中央花園寵物公司(“中央”)是美國草坪、花園和寵物用品市場品牌和自有品牌產品的領先創新者、生產商和分銷商。我們通過連續50多次收購發展了我們的業務,並創建了廣泛的投資組合,從而實現了規模經濟和市場優勢。
我們的寵物用品包括狗和貓的產品,如優質的可食用的咀嚼和食物,狗的咀嚼玩具,狗的玩耍玩具,天然的狗的款待和咀嚼,寵物的牙科咀嚼和解決方案,寵物牀,狗訓練墊,寵物圍欄,美容用品和其他配件;鳥類,小動物和特殊寵物的產品,包括食物,籠子和棲息地,玩具,咀嚼和相關配件;動物和家庭保健和蟲害控制產品;活魚和魚,爬行動物和其他水族館寵物的產品,包括食品,籠子和棲息地,玩具,咀嚼和相關配件;活魚和魚,爬行動物和其他水族館寵物的產品,包括
傢俱和照明設備,水泵,過濾器,水調節器,食品和補充劑,馬和牲畜的產品,以及户外坐墊和枕頭。這些產品的品牌包括Aqueon®、Cadet®、Comfort Zone®、Farnam®、Four Paws®、Kayte®、K&H Pet Products®、Nylabone®和Zilla®,以及其他一些品牌,包括Adams™、Altosid®、Arden Companies™、Coralife®、C&S Products®、Interet®、Pet Select®、TFH™和Zodiac®。
我們的草坪和花園用品產品包括專有和非專有草籽;野生鳥類飼料、鳥類餵食器、鳥舍和其他觀鳥配件;種子包裝袋和種子啟動劑產品;雜草和其他除草劑、殺蟲劑和殺蟲劑產品;化肥;以及裝飾户外生活方式產品,包括陶器和活植物。這些產品是以AMDRO品牌銷售的®,Pennington®和Sevin®,以及其他一些品牌,包括貝爾苗圃、Ironite®,Ferry-Morse®、莉莉·米勒(Lilly Miller)®和Over-N-Out®.
在2020財年,我們的綜合淨銷售額為27億美元,其中我們的寵物部門(或稱寵物)約佔16億美元,我們的花園部門(或稱花園)約佔11億美元。在2020財年,我們的營業收入為1.98億美元,其中包括來自寵物部門的收入1.54億美元,來自花園部門的收入1.33億美元,以及公司支出8900萬美元。
我們於1992年5月在特拉華州註冊成立,作為1955年成立的加州公司的繼任者。我們的行政辦公室位於加州胡桃溪600號禮遇大道1340號Suite600,郵編:94597,我們的電話號碼是(9259484000)。我們的網站是www.cental.com。本季度報告中不包含本公司網站上的信息作為參考。
最新發展動態
2021財年第三季度財務業績:
•淨銷售額比去年同期增加2.036億美元,增幅24.4%,達到10.371億美元,這是由於我們最近三次收購的銷售額和有機銷售額的增加。寵物部分的銷售額增加了4620萬美元,花園部分的銷售額增加了1.574億美元。
•有機淨銷售額增長8.7%,其中寵物部分增長11.4%,花園部分增長5.5%。
•毛利潤比去年同期增加了5830萬美元,毛利率下降了50個基點,降至30.9%。
•銷售、一般費用和行政費用比去年同期增加了4960萬美元,達到2.071億美元,佔淨銷售額的百分比為110個基點,達到20.0%。
•營業收入比去年同期增加了860萬美元,增幅為8.2%,達到1.132億美元。
•2021財年第三季度的淨收益為7620萬美元,或每股稀釋後收益1.37美元,而2020財年第三季度的淨收益為6880萬美元,或每股稀釋後收益1.27美元。
段組件中的更改
在2021財年第一季度,我們開始報告寵物部門户外坐墊業務的結果,原因是內部管理報告線發生了變化,原因是採購、製造和創新方面存在潛在的協同效應,並與用於評估業績和分配資源的財務信息的報告保持一致。這些操作以前是在花園部分報告的,現在是在寵物部分管理和報告的。所有上期分部的披露都已重新編制,以反映這一分部的變化。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎的爆發給人類健康、全球經濟和整個社會帶來了不利影響。從一開始,我們就把員工、客户和消費者的安全放在首位。
中環在多個方面受到新冠肺炎的影響,包括需求增加,截至2021年6月26日的9個月,我們的有機淨銷售額增長了17%。對我們產品不斷增長的需求繼續挑戰着我們的供應鏈,以及我們採購和生產足夠的產品以滿足持續的高需求的能力。在我們的一些設施,我們遇到了生產率下降和員工缺勤增加的情況,我們預計這種情況在當前的大流行期間將繼續下去。我們的製造設施和配送中心目前已經開放並全面投入運營。我們已經並將繼續承擔額外費用,包括個人防護設備和衞生費用。我們在一些較大的生產和分銷地點設立了流動疫苗接種診所,以便向員工提供疫苗。
大流行和相關需求的增加帶來了運營挑戰,影響了我們的服務和加油率。在我們的供應鏈中,我們可能會繼續經歷運營和物流成本的增加。隨着疫情的繼續,我們的供應鏈可能還會經歷更多的中斷,儘管我們無法合理地估計這些事件的潛在影響或時機,而且我們
可能無法減輕這種影響。此外,我們還面臨來自新冠肺炎經營環境的通脹壓力,包括關鍵商品、勞動力和運費成本顯著上漲。
我們相信,在我們度過當前的經濟和健康環境時,我們有足夠的流動性通過我們的現金和循環信貸安排來滿足我們的現金需求。
需求的波動、消費者消費模式的變化、疫苗接種努力的不確定性以及病毒的新變種,使得人們很難預測何時會恢復更正常的訂單模式。在當前環境下,預測和規劃仍然具有挑戰性,隨着未來大流行的緩解,預測和規劃將繼續具有挑戰性。在當前不確定的環境下,在我們管理業務以實現長期增長的過程中,我們的員工、客户和消費者將繼續是我們的首要任務。
後續事件
2021年6月30日,本公司以約8800萬美元的現金和約3000萬美元的長期債務收購了D&D商品有限公司(“D&D”),該公司是一家提供優質禽類飼料的供應商。D&D的加入將擴大Central在鳥飼料類別的投資組合,並有望加深該公司與主要零售商的關係。
經營成果
截至2021年6月26日的三個月
與截至2020年6月27日的三個月比較
淨銷售額
截至2021年6月26日的三個月,淨銷售額增長2.036億美元,增幅24.4%,從截至2020年6月27日的三個月的8.335億美元增至10.371億美元。與2020財年季度相比,有機淨銷售額(不包括過去12個月收購和資產剝離的影響)增加了7220萬美元,增幅為8.7%。我們的品牌產品銷售額增加了1.603億美元,其他製造商的產品銷售額增加了4330萬美元。
截至2021年6月26日的三個月,寵物淨銷售額增加了4620萬美元,增幅為10.0%,從截至2020年6月27日的三個月的4.616億美元增至5.078億美元。上一年季度的淨銷售額包括我們在2020年12月出售的育種者選擇業務部門的銷售額。與去年同期相比,有機淨銷售額增加了5180萬美元,增幅為11.4%。銷售額的增長在我們的大部分寵物產品組合中都是廣泛的,因為我們繼續看到,在大流行期間,由於狗、貓、小動物和爬行動物的寵物擁有量增加等原因,需求有所增加。我們的狗和貓、活魚和水生動物以及寵物分銷業務的有機銷售增長最為顯著。這些銷售增長部分被寵物野生鳥類飼料銷售下降所抵消,這些下降受到發貨延誤和設施中與COVID相關的挑戰的影響。寵物品牌產品的銷售額增加了3880萬美元,其他製造商產品的銷售額增加了740萬美元。
截至2021年6月26日的三個月,花園淨銷售額增長1.574億美元,增幅42.3%,從截至2020年6月27日的三個月的3.719億美元增至5.293億美元。我們最近收購的DoMyOwn、Hopewell和Green Garden Products的銷售額為1.37億美元,有機淨銷售額增長了2040萬美元,增幅為5.5%。有機銷售增長主要是由於活植物和其他製造商產品的銷量增長,以及我們的Garden野生鳥類飼料業務的增長,這主要是由於旨在緩解大宗商品通脹影響的價格上漲所推動的。我們產品的需求和銷售增加被認為在很大程度上是由於與大流行相關的消費者家庭園藝增加和上市收益。花園品牌的銷售額增加了1.215億美元,其他製造商產品的銷售額增加了3590萬美元,這兩個增長主要是由最近的收購推動的,其次是有機銷售的增長。
毛利
截至2021年6月26日的三個月的毛利潤增加了5820萬美元,增幅為22.2%,從截至2020年6月27日的三個月的2.621億美元增至3.203億美元。這兩個業務部門的毛利潤都有所增長。截至2021年6月26日的三個月,毛利率下降了50個基點,從截至2020年6月27日的三個月的31.4%降至30.9%。綜合毛利率下降是由於與我們花園部門最近的三筆收購相關的初始庫存相關採購會計調整所致。總體而言,我們的毛利率受到當前通脹環境的壓力,我們繼續經歷成本上升,主要是大宗商品、勞動力和運費成本。我們打算繼續尋求漲價來抵消不斷上升的成本,但預計2021年我們無法完全抵消成本壓力。
在寵物領域,整個投資組合的毛利潤都有所增加,尤其是我們的狗和貓業務。寵物部門的毛利率有所改善,因為與銷量相關的效率、選擇性價格上漲和組合改善部分被大宗商品、勞動力和運費的成本上漲所抵消。
在花園部門,由於最近的三次收購,毛利有所增加,但由於與收購相關的初始庫存相關採購會計調整,花園毛利率下降。此外,花園有機毛利率下降的主要原因是大宗商品、勞動力和運費成本上升。
銷售、一般和行政費用
截至2021年6月26日的三個月,銷售、一般和行政費用增加了4960萬美元,增幅為31.5%,達到2.071億美元。銷售、一般和管理費用的增長主要是在我們的花園部門,這在很大程度上是由於最近的三項收購,儘管銷售、一般和管理費用在運營部門和公司都有所增加。在截至2021年6月26日的三個月裏,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增加到20.0%,而去年同期為18.9%,這主要是由於銷售量增加、工資和運費上漲以及品牌開發和創新的營銷投資增加。
截至2021年6月26日的三個月,銷售和交付費用增至1.077億美元,而去年同期為7740萬美元。這一增長主要是由於銷售量的增加、工資相關成本的增加以及我們花園部門最近三次收購產生的銷售和交付費用的結果,導致交付費用增加。此外,由於增加了對品牌發展和創新的營銷投資,銷售和交付費用也有所增加。
截至2021年6月26日的三個月,倉庫和行政費用增加了1940萬美元,增幅24.2%,從截至2020年6月27日的三個月的8000萬美元增至9940萬美元。增加的主要原因是與最近三次收購相關的倉庫和行政成本,包括與採購會計有關的無形資產攤銷。 此外,這兩個運營部門都經歷了與勞動力和工資相關的費用增加。公司支出增加90萬美元,主要原因是可變薪酬增加和股本薪酬支出增加,部分被第三方支出減少所抵消。公司費用包括在行政費用中,涉及未分配的行政、行政、財務、法律、人力資源和信息技術職能的成本。
營業收入
截至2021年6月26日的三個月,營業收入增加了860萬美元,增幅為8.2%,達到1.132億美元。營業收入的增長歸因於銷售額和毛利潤的增加,銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。由於毛利率下降50個基點,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增加110個基點,我們的營業利潤率從上一年季度的12.6%下降到本年度季度的10.9%。
截至2021年6月26日的三個月,寵物運營收入增加了740萬美元,增幅11.7%,從截至2020年6月27日的三個月的6360萬美元增至7100萬美元。由於銷售額和毛利潤的增加,寵物的營業收入有所增加,但部分被更高的銷售、一般和行政費用所抵消。由於銷售額的增加和毛利率的改善,PET的營業利潤率提高了20個基點,這部分被銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比上升所抵消。
截至2021年6月26日的三個月,花園運營收入增加了210萬美元,從截至2020年6月27日的三個月的6490萬美元增加到6700萬美元。由於銷售額和毛利潤的增加,花園公司的營業收入有所增加,但部分被更高的銷售、一般和管理費用所抵消。花園公司的營業利潤率下降了480個基點,降至12.7%,原因是毛利率下降,這受到與庫存相關的採購會計的影響,以及銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比上升。
截至2021年6月26日的三個月,公司運營支出增加了90萬美元,增幅為3.8%,從截至2020年6月27日的三個月的2390萬美元增至2480萬美元。公司支出增加的主要原因是可變薪酬的增加和股本薪酬支出的增加,這部分被第三方支出的減少所抵消,但佔合併淨銷售額的百分比有所下降。
淨利息支出
截至2021年6月26日的三個月的淨利息支出增加了160萬美元,增幅為14.1%,從截至2020年6月27日的三個月的1150萬美元增加到1310萬美元,主要原因是該季度未償債務餘額增加。2021年4月,我們發行了本金總額為4億美元、利率為4.125的優先債券,將於2031年4月到期。我們將淨收益的一部分用於償還優先擔保循環信貸安排下的未償還金額,其餘部分可用於一般企業用途。2021年6月26日的未償債務為11.837億美元,而2020年6月27日為6.94億美元。
其他收入(費用)
其他收入(費用)由按權益會計法核算的投資收入或損失和外幣匯兑損益組成。截至2021年6月26日的季度,其他收入(支出)為110萬美元,而截至2020年6月27日的季度支出為350萬美元。其他收入(支出)的增加主要是由於上一年第四季度對受新冠肺炎疫情影響的私人公司的兩項投資的減值。
所得税
截至2021年6月26日的季度,我們的有效所得税税率為22.5%,截至2020年6月27日的季度,我們的有效所得税税率為22.6%。
淨收益和每股收益
我們在2021財年第三季度的淨收益為7620萬美元,或每股稀釋後收益1.37美元,而2020財年第三季度的淨收益為6880萬美元,或每股稀釋後收益1.27美元。
截至2021年6月26日的9個月
截至2020年6月27日的9個月比較
淨銷售額
截至2021年6月26日的9個月,淨銷售額增長5.451億美元,增幅27.0%,從截至2020年6月27日的9個月的20.195億美元增至25.46億美元。與去年同期相比,有機淨銷售額增加了3.451億美元,增幅為17.2%。我們的品牌產品銷售額增加了4.229億美元,其他製造商的產品銷售額增加了1.222億美元。
截至2021年6月26日的9個月,寵物淨銷售額增加了2.025億美元,增幅16.4%,從截至2020年6月27日的9個月的12.337億美元增至14.362億美元。上一年的淨銷售額包括我們在2020年12月出售的育種者選擇業務部門的銷售額。與去年同期相比,有機淨銷售額增加了2.159億美元,增幅為17.7%。我們整個寵物產品組合的銷售額都出現了廣泛的增長,在疫情期間,我們繼續看到需求增加,原因之一是狗、貓、小動物和爬行動物的寵物擁有量增加。有機銷售增長在我們的貓狗、寵物配送、水上運動和户外坐墊業務中最為顯著。寵物品牌的銷售額增加了1.702億美元,其他製造商產品的銷售額增加了3230萬美元。
截至2021年6月26日的9個月,花園淨銷售額增長3.426億美元,增幅43.6%,從截至2020年6月27日的9個月的7.858億美元增至11.284億美元。有機產品銷售額增加了1.292億美元,增幅為16.4%,我們最近收購DoMyOwn、Hopewell和Green Garden Products的銷售額貢獻了2.134億美元。我們整個花園產品組合的銷售增長是廣泛的,包括其他製造商的產品、野生鳥類飼料、活植物和控制以及化肥的銷售增長。我們認為,我們花園產品組合的銷售額增長在很大程度上是由與疫情相關的消費者家庭園藝增加和零售商上市收益推動的。花園品牌的銷售額增加了2.527億美元,其他製造商產品的銷售額增加了8990萬美元。
毛利
截至2021年6月26日的九個月,毛利潤增加了1.577億美元,增幅為26.3%,從截至2020年6月27日的九個月的6.04億美元增至7.581億美元。截至2021年6月26日的9個月,毛利率下降10個基點,至29.6%,而截至2020年6月27日的9個月毛利率為29.7%。花園和寵物都貢獻了毛利的增長,而毛利率的下降主要是由於花園部門毛利率的下降。這兩個細分市場都受到快速增長的成本環境的影響。我們打算繼續尋求漲價來抵消不斷上升的成本,但預計2021年我們無法完全抵消成本壓力。
在寵物部門,由於銷售額增加和毛利率小幅增長,毛利潤有所增加。毛利率增長主要歸因於產量相關效率的提高和定價的提高,但這被我們野生鳥類飼料業務的大宗商品成本增加、海運成本增加和勞動力成本增加所抵消。
在花園部門,毛利增加,毛利率略有下降。雖然最近的三筆收購有助於毛利的增長,但由於最初的庫存相關採購會計的影響,它們對毛利率產生了負面影響。花園毛利率還受到商品成本和運費通脹以及勞動力成本增加的不利影響。
銷售、一般和行政費用
截至2021年6月26日的9個月,銷售、一般和行政費用增加了8560萬美元,增幅為20.0%,從截至2020年6月27日的9個月的4.276億美元增至5.132億美元。在截至2021年6月26日的9個月裏,淨銷售額、銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從去年同期的21.2%下降到20.0%;寵物部門和公司都對增長做出了貢獻。
截至2021年6月26日的9個月,銷售和交付費用增加了4530萬美元,增幅21.4%,從截至2020年6月27日的9個月的2.118億美元增至2.571億美元。這一增長主要是由於增加了最近的三筆收購,由於銷售量增加以及運輸成本、工資和品牌開發和創新的營銷投資增加,導致交付費用增加。
截至2021年6月26日的9個月,倉庫和行政費用增加了4030萬美元,增幅18.7%,從截至2020年6月27日的9個月的2.158億美元增至2.561億美元。費用的增加是由於花園部門最近的三筆收購,以及我們第一財季出售育種者之選業務導致的寵物部門260萬美元的虧損。此外,這兩個運營部門都經歷了與勞動力和工資相關的費用增加。公司支出增加510萬美元,主要原因是可變薪酬、工資支出和非現金股本薪酬支出增加。公司費用包括在行政費用中,涉及未分配的行政、行政、財務、法律、人力資源和信息技術職能的成本。
營業收入
截至2021年6月26日的9個月,營業收入從截至2020年6月27日的9個月的1.728億美元增加到2.449億美元,增幅為7210萬美元。截至2021年6月26日的9個月,我們的營業利潤率從截至2020年6月27日的9個月的8.6%增加到9.5%。銷售額增加5.451億美元,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比下降120個基點,毛利率下降10個基點部分抵消了這一影響。
截至2021年6月26日的9個月,寵物運營收入增加了4080萬美元,增幅為30.0%,從截至2020年6月27日的9個月的1.358億美元增至1.766億美元。由於銷售額和毛利潤的增加,寵物的營業收入有所增加,但部分被更高的銷售、一般和行政費用所抵消。由於銷售額增加,毛利率提高,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比降低,PET的營業利潤率提高了130個基點。
截至2021年6月26日的9個月,花園運營收入增加了3640萬美元,從截至2020年6月27日的9個月的1.012億美元增加到1.376億美元。由於銷售額和毛利潤的增加,花園公司的營業收入有所增加,但部分被更高的銷售、一般和管理費用所抵消。花園公司的營業利潤率下降了70個基點,降至12.2%,原因是銷售額增加,毛利率下降,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的比例上升。
公司運營費用在本9個月期間增加了510萬美元,從2020財年同期的6420萬美元增加到6940萬美元,這主要是由於可變薪酬、工資支出和非現金股權薪酬支出的增加。
淨利息支出
截至2021年6月26日的9個月,淨利息支出增加了1,460萬美元,增幅為49.5%,從截至2020年6月27日的9個月的2,940萬美元增至4,400萬美元。2020年10月,我們發行了本金總額為4.125%的2030年到期優先債券,並用所得資金贖回了2023年到期的所有未償還本金總額6.125%的優先債券,其餘可用於一般公司用途。作為我們贖回2023年票據的結果,我們在2021年會計季度確認了大約1000萬美元的增量利息支出。淨利息支出增加的另一個原因是這9個月期間債務餘額增加。2021年4月,我們發行了本金總額為4億美元、利率為4.125的優先債券,將於2031年4月到期。我們將淨收益的一部分用於償還優先擔保循環信貸安排下的未償還金額,其餘部分可用於一般企業用途。
2021年6月26日的未償債務為11.837億美元,而截至2020年6月27日的未償債務為6.94億美元。截至2021年6月26日的9個月,我們的平均借款利率從截至2020年6月27日的9個月的5.5%降至4.4%。
其他收入
截至2021年6月26日的9個月,其他收入(支出)為40萬美元,而截至2020年6月27日的9個月的支出為420萬美元。上一財年9個月的支出主要是由於對受新冠肺炎疫情影響的私人公司的兩項投資的減值。
所得税
截至2021年6月26日的9個月,我們的有效所得税税率為22.5%,而截至2020年6月27日的9個月的有效所得税税率為22.4%。
淨收益和每股收益
截至2021年6月26日的9個月,我們的淨收入為1.548億美元,或每股稀釋後收益2.80美元,而截至2020年6月27日的9個月,我們的淨收入為1.071億美元,或每股稀釋後收益1.95美元。
非公認會計準則財務指標的使用
我們根據美國公認的會計原則(GAAP)報告我們的財務結果。然而,為了補充根據GAAP編制的財務業績,我們使用了非GAAP財務指標,包括非GAAP淨收入和稀釋後每股淨收入、調整後的EBITDA和有機銷售額。管理層認為,這些排除特定項目(如下所述)影響的非GAAP財務衡量標準可能有助於投資者評估我們目前的經營業績,並在當前業績和以前經營期間的業績之間提供更多有意義的比較。
我們將調整後的EBITDA定義為所得税前收入、其他費用淨額、淨利息支出和折舊攤銷(或營業收入加上折舊和攤銷費用)。我們公佈調整後的EBITDA是因為我們認為調整後的EBITDA是評估我們業務的現金流和業績的有用的補充指標,併為我們的經營結果提供了更大的透明度。我們的管理層使用調整後的EBITDA進行此類評估。調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應作為運營現金流量、運營收入或根據公認會計原則編制的其他損益表計量的替代品。我們認為,調整後的EBITDA經常被投資者、證券分析師和其他相關方用於對公司的評估,其中許多公司在報告業績時提交了調整後的EBITDA。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA,而且可能無法進行比較。
我們還提供了有機淨銷售額,這是一種非GAAP衡量標準,不包括前12個月購買或退出的業務的影響,因為我們相信,它可以讓投資者更好地瞭解我們歷史業務的表現,而不會受到最近收購或處置的影響。
這些非GAAP計量與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務計量的對賬見下表。我們相信,非GAAP財務指標為投資者和我們財務報表的其他用户提供了有用的信息,使我們的財務和經營業績審查變得更加透明。管理層還使用這些非GAAP財務衡量標準來做出財務、經營和規劃決策,並評估我們的業績。我們相信,這些衡量標準同樣可以幫助投資者從管理層的角度評估我們的財務和經營業績以及我們業務的趨勢。雖然我們的管理層認為非GAAP測量是有用的補充信息,但此類調整後的結果並不打算取代我們的GAAP財務結果,應該與這些GAAP結果一起閲讀。
非GAAP財務衡量標準反映了基於以下項目的調整:
•票據贖回和發行的增量費用: 我們剔除了票據贖回和發行所產生的增量費用的影響,因為它們代表了一種在有限情況下發生的不常見交易,影響了不同經營期之間的可比性。 我們相信,這些費用的調整是對GAAP信息的補充,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•業務出售虧損: 我們排除了虧損對出售業務的影響,因為它代表了一種在有限情況下發生的罕見交易,影響了不同營業期間的可比性。 我們相信,這一虧損的調整是對GAAP信息的補充,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
未來,如果我們認為這樣做符合向投資者和管理層提供有用信息的目標,我們可能會不時排除其他項目。
非GAAP調整反映如下:
(1)在2021財年第一季度,我們發行了5億美元本金總額為4.125%的優先債券,2030年10月到期。 我們用部分收益贖回了2023年到期的所有未償還的6.125%優先票據。 由於我們贖回2023年債券,我們產生了大約1000萬美元的增量支出,包括610萬美元的贖回保費支付,大約140萬美元的重疊利息支出,以及250萬美元的非現金費用,用於沖銷利息支出中的未攤銷融資成本。 這些金額包括在簡明綜合經營報表的利息支出中。
(2)在2021財年第一季度,我們確認了260萬美元的虧損,包括在綜合運營報表中的銷售、一般和行政費用,這是由於出售我們的育種者選擇業務部門造成的,因為我們得出結論,這不是我們寵物部門的戰略業務。
(3)在2020財年第三季度,我們為兩項私人公司投資記錄了非現金減值費用。減值被記錄為其他收入(費用)的一部分。
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| | GAAP到非GAAP對賬 |
| | 在截至的三個月內 | | 在過去的9個月裏 |
淨收益和稀釋後每股淨收益對帳 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| | (單位為千,每股除外) |
可歸因於中央花園寵物公司的GAAP淨收入 | | $ | 76,186 | | | $ | 68,800 | | | $ | 154,753 | | | $ | 107,087 | |
票據贖回和發行的增量費用 | (1) | — | | | — | | | 9,952 | | | — | |
業務出售虧損 | (2) | | | | | 2,611 | | | — | |
投資減值 | (3) | — | | | 3,566 | | | — | | | 3,566 | |
增量費用、銷售損失和減值的税收效應 | | $ | — | | | $ | (807) | | | (2,825) | | | (800) | |
可歸因於中央花園寵物公司的非GAAP淨收入 | | $ | 76,186 | | | $ | 71,559 | | | $ | 164,491 | | | $ | 109,853 | |
GAAP稀釋後每股淨收益 | | $ | 1.37 | | | $ | 1.27 | | | $ | 2.80 | | | $ | 1.95 | |
非GAAP稀釋後每股淨收益 | | $ | 1.37 | | | $ | 1.32 | | | $ | 2.98 | | | $ | 2.00 | |
GAAP和非GAAP稀釋後每股淨收益計算中使用的股份 | | 55,658 | | | 54,168 | | | 55,236 | | | 54,984 | |
有機淨銷售額對賬
我們提供了有機淨銷售額,這是一種非GAAP衡量標準,不包括最近收購和處置的影響,因為我們相信它可以讓投資者更好地瞭解我們歷史業務的表現。我們將有機淨銷售額定義為從我們的歷史業務中獲得的淨銷售額,不包括前12個月收購或退出的業務的淨銷售額。在被收購的業務成為我們合併業績的一部分12個月後,此後淨銷售額的變化被認為是有機淨銷售額增加或減少的一部分。
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整合 | | GAAP到非GAAP對賬 |
| | 截至2021年6月26日的三個月 | | 截至2021年6月26日的9個月 |
| | 淨銷售額(GAAP) | | 收購和資產剝離對淨銷售額增長的影響 | | 有機淨銷售額 | | 淨銷售額(GAAP) | | 收購和資產剝離對淨銷售額增長的影響 | | 有機淨銷售額 |
| | (單位:百萬) |
21財年第三季度 | | $ | 1,037.1 | | | $ | 137.0 | | | $ | 900.1 | | | $ | 2,564.6 | | | $ | 213.4 | | | $ | 2,351.2 | |
20財年第三季度 | | $ | 833.5 | | | $ | 5.6 | | | $ | 827.9 | | | $ | 2,019.5 | | | $ | 13.4 | | | $ | 2,006.1 | |
$增加 | | $ | 203.6 | | | | | $ | 72.2 | | | $ | 545.1 | | | | | $ | 345.1 | |
增加百分比 | | 24.4 | % | | | | 8.7 | % | | 27.0 | % | | | | 17.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
寵物 | | GAAP到非GAAP對賬 |
| | 截至2021年6月26日的三個月 | | 截至2021年6月26日的9個月 |
| | 淨銷售額(GAAP) | | 收購和資產剝離對淨銷售額增長的影響 | | 有機淨銷售額 | | 淨銷售額(GAAP) | | 收購和資產剝離對淨銷售額增長的影響 | | 有機淨銷售額 |
| | (單位:百萬) |
21財年第三季度 | | $ | 507.8 | | | $ | — | | | $ | 507.8 | | | $ | 1,436.2 | | | $ | — | | | $ | 1,436.2 | |
20財年第三季度 | | $ | 461.6 | | | $ | 5.6 | | | $ | 456.0 | | | $ | 1,233.7 | | | $ | 13.4 | | | $ | 1,220.3 | |
$增加 | | $ | 46.2 | | | | | $ | 51.8 | | | $ | 202.5 | | | | | $ | 215.9 | |
增加百分比 | | 10.0 | % | | | | 11.4 | % | | 16.4 | % | | | | 17.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
花園 | | GAAP到非GAAP對賬 |
| | 截至2021年6月26日的三個月 | | 截至2021年6月26日的9個月 |
| | 淨銷售額(GAAP) | | 收購和資產剝離對淨銷售額增長的影響 | | 有機淨銷售額 | | 淨銷售額(GAAP) | | 收購和資產剝離對淨銷售額增長的影響 | | 有機淨銷售額 |
| | (單位:百萬) |
21財年第三季度 | | $ | 529.3 | | | $ | 137.0 | | | $ | 392.3 | | | $ | 1,128.4 | | | $ | 213.4 | | | $ | 915.0 | |
20財年第三季度 | | $ | 371.9 | | | $ | — | | | $ | 371.9 | | | $ | 785.8 | | | $ | — | | | $ | 785.8 | |
$增加 | | $ | 157.4 | | | | | $ | 20.4 | | | $ | 342.6 | | | | | $ | 129.2 | |
增加百分比 | | 42.3 | % | | | | 5.5 | % | | 43.6 | % | | | | 16.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA對賬 | | GAAP到非GAAP對賬 截至2021年6月26日的三個月 |
| | 花園 | | 寵物 | | 公司 | | 總計 |
| | (單位:千) |
中央花園寵物公司的淨收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 76,186 | |
**減少利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 13,086 | |
*其他費用。 | | — | | | — | | | — | | | 1,086 | |
*所得税支出* | | — | | | — | | | — | | | 22,315 | |
*可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 568 | |
營業收入以下項目的總和:營業收入以下項目的總和;營業收入以下項目的總和;營業收入以下的項目總和 | | — | | | — | | | — | | | 37,055 | |
營業收入(虧損) | | $ | 67,037 | | | $ | 71,021 | | | $ | (24,817) | | | $ | 113,241 | |
折舊及攤銷 | | 10,808 | | | 8,960 | | | 1,222 | | | 20,990 | |
調整後的EBITDA | | $ | 77,845 | | | $ | 79,981 | | | $ | (23,595) | | | $ | 134,231 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA對賬 | | GAAP到非GAAP對賬 截至2020年6月27日的三個月 |
| | 花園 | | 寵物 | | 公司 | | 總計 |
| | (單位:千) |
中央花園寵物公司的淨收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 68,800 | |
**減少利息支出,淨額 | | — | | — | | — | | 11,471 | |
*其他費用。 | | — | | — | | — | | 3,541 | |
*所得税支出* | | — | | — | | — | | 20,291 | |
*可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | — | | — | | 537 | |
營業收入以下項目的總和:營業收入以下項目的總和;營業收入以下項目的總和;營業收入以下的項目總和 | | — | | — | | — | | 35,840 | |
營業收入(虧損) | | $ | 64,941 | | | $ | 63,606 | | | $ | (23,907) | | | $ | 104,640 | |
折舊及攤銷 | | 2,663 | | | 9,249 | | | 1,371 | | | 13,283 | |
調整後的EBITDA | | $ | 67,604 | | | $ | 72,855 | | | $ | (22,536) | | | $ | 117,923 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA對賬 | | GAAP到非GAAP對賬 截至2021年6月26日的9個月 |
| | 花園 | | 寵物 | | 公司 | | 總計 |
| | (單位:千) |
中央花園寵物公司的淨收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154,753 | |
**減少利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 44,006 | |
*其他收入 | | — | | | — | | | — | | | (370) | |
*所得税支出* | | — | | | — | | | — | | | 45,260 | |
*可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 1,242 | |
營業收入以下項目的總和:營業收入以下項目的總和;營業收入以下項目的總和;營業收入以下的項目總和 | | — | | | — | | | — | | | 90,138 | |
營業收入(虧損) | | $ | 137,650 | | | $ | 176,604 | | | $ | (69,363) | | | $ | 244,891 | |
折舊及攤銷 | | 22,250 | | | 26,927 | | | 3,582 | | | 52,759 | |
調整後的EBITDA | | $ | 159,900 | | | $ | 203,531 | | | $ | (65,781) | | | $ | 297,650 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA對賬 | | GAAP到非GAAP對賬 截至2020年6月27日的9個月 |
| | 花園 | | 寵物 | | 公司 | | 總計 |
| | (單位:千) |
中央花園寵物公司的淨收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 107,087 | |
**減少利息支出,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 29,444 | |
*其他費用。 | | — | | | — | | | — | | | 4,215 | |
*所得税支出* | | — | | | — | | | — | | | 31,211 | |
*可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 853 | |
營業收入以下項目的總和:營業收入以下項目的總和;營業收入以下項目的總和;營業收入以下的項目總和 | | — | | | — | | | — | | | 65,723 | |
營業收入(虧損) | | $ | 101,219 | | | $ | 135,819 | | | $ | (64,228) | | | $ | 172,810 | |
折舊及攤銷 | | 7,971 | | | 27,491 | | | 4,136 | | | 39,598 | |
調整後的EBITDA | | $ | 109,190 | | | $ | 163,310 | | | $ | (60,092) | | | $ | 212,408 | |
通貨膨脹率
我們的收入和利潤率取決於各種經濟因素,包括通貨膨脹率、能源成本、消費者對可自由支配支出的行為、匯率波動以及其他可能影響消費者支出水平的宏觀經濟因素。在某些財政時期,我們受到了與國內通貨膨脹相關的投入成本上升的不利影響,特別是與穀物和種子價格、燃料價格以及我們花園控制和化肥使用的成分有關的成本。這些時期不斷上升的成本使我們很難以足以維持利潤率的速度提高對零售客户的價格。
2021財年,新冠肺炎運營環境帶來的通脹壓力不斷加大,關鍵商品、勞動力和運費成本顯著上漲。在2020財年和2021財年的前9個月,在我們無法轉嫁增量成本的情況下,關税都產生了負面影響。
天氣和季節性
我們草坪和花園產品的銷售受到我們所服務的不同市場的天氣和氣候條件的影響。我們花園部分的業務是季節性很強的。2020財年,園藝旺季的天氣格外有利。在2020財年,我們花園部門約67%的淨銷售額和總淨銷售額的57%發生在我們的第二和第三財季。花園部門幾乎所有的營業收入通常都是在這一時期產生的,從歷史上看,這抵消了本年度第一財季發生的營業虧損。
流動性與資本資源
我們通過內部產生的資金、銀行借款、供應商信貸以及向公眾出售股權和債務證券來為我們的增長提供資金。
我們的業務是季節性的,我們的營運資金要求和資本資源與這種季節性模式密切相關。一般來説,在第一財季,應收賬款達到最低點,而存貨、應付賬款和短期借款開始增加。在第二財季,應收賬款、應付賬款和短期借款增加,反映了由於草坪和花園銷售旺季的預期,庫存和相關應付賬款的積累。在第三財季,庫存水平保持相對穩定,而應收賬款峯值和短期借款開始下降,因為在銷售旺季收到了現金。在第四財季,庫存水平處於最低水平,通過將應收賬款轉換為現金,應收賬款和應付賬款大幅減少。
我們服務於兩個廣闊的市場:寵物用品和草坪和花園消耗品。我們的寵物用品業務涉及的產品具有全年的銷售週期,具有輕微的季節性。因此,沒有必要維持大量庫存來滿足高峯需求。我們的草坪和花園業務具有很強的季節性,我們花園部門約67%的淨銷售額發生在第二和第三財季。這種季節性要求大量產品在消費者購買高峯期之前出貨。為了鼓勵零售商和分銷商大量儲存庫存,行業慣例是製造商給予延長的信用期限和/或促銷折扣。
經營活動
經營活動提供的淨現金增加了8970萬美元,從截至2020年6月27日的9個月的8890萬美元增加到截至2021年6月26日的9個月的1.786億美元。經營活動提供的現金增加主要是由於對我們產品的總體需求增加,以及我們截至2021年6月26日期間的營運資金賬户與上年同期相比發生變化,導致營業收入增加。
投資活動
用於投資活動的淨現金增加了7.571億美元,從截至2020年6月27日的9個月的3180萬美元增加到截至2021年6月26日的9個月的7.889億美元。投資活動中使用的現金增加的主要原因是本年度的收購活動和資本支出比上一年有所增加,但被2021年會計年度第一季度出售我們的育種者選擇業務所獲得的收益和本年度與上一年相比減少的投資部分抵消。在2021財年第一季度,我們以大約8100萬美元收購了DoMyOwn。在2021財年第二季度,我們於2020年12月31日以約8100萬美元收購了合和苗圃,並於2021年2月11日以約5.71億美元收購了Green Garden Products。
融資活動
融資活動提供的淨現金增加了5.301億美元,從截至2020年6月27日的9個月使用的5900萬美元現金增加到截至2021年6月26日的9個月提供的4.711億美元現金。本年度融資活動提供的現金增加主要是因為我們在2020年10月發行了5億美元的2030年債券,在2021年4月發行了4億美元的2031年債券,但這部分被我們2023年債券的償還和相應的清償溢價以及發行2030年債券和2031年債券所產生的債務發行成本所抵消。與前一年相比,本年度我們還減少了對普通股的公開市場購買。在截至2021年6月26日的9個月裏,我們沒有公開市場購買我們的普通股。在截至2020年6月27日的9個月中,我們在公開市場回購了大約20萬股有表決權的普通股(Cent),總成本約為660萬美元,或每股約26.63美元,在公開市場回購了180萬股無投票權的A類普通股(CETA),總成本約為4570萬美元,或每股約25.90美元。
我們預計,我們的主要資金來源將是我們業務產生的現金,如有必要,還將通過我們4億美元的資產擔保循環信貸安排借款。根據我們預期的現金需求、我們的資產抵押循環信貸安排下的可獲得性以及我們債務的預定到期日,我們相信我們的流動性來源應該足以滿足我們至少在未來12個月的營運資本、資本支出和其他現金需求。然而,我們不能向您保證這些來源將繼續為我們提供足夠的流動資金,如果我們需要的話,我們將能夠以我們滿意的條件獲得融資,或者根本不能。
我們相信,經營活動的現金流、我們的資產擔保貸款安排下的可用資金以及與供應商的安排將足以滿足我們目前預期的營運資本和可預見未來的資本支出需求。我們預計,我們的資本支出在2021財年將約為7500萬美元,其中截至2021年6月26日,我們已投資約5700萬美元。資本支出主要涉及更換、擴建和升級廠房和設備,以及對我們繼續實施可擴展的企業級信息技術平臺的投資。
作為我們增長戰略的一部分,我們在過去已經收購了許多公司,我們預計未來我們將繼續評估潛在的收購候選者。如果在不久的將來有一個或多個潛在的收購機會,包括那些重要的機會,我們可能需要額外的外部資本。此外,這類收購將使我們面臨與收購公司相關的一般風險,特別是在收購規模相對較大的情況下。
債務總額
截至2021年6月26日,我們的未償債務總額為11.837億美元,而截至2020年6月27日的未償債務總額為6.94億美元。
高級註釋
發行4億元4.125釐優先債券,2031年到期
2021年4月,我們發行了本金總額為4億美元、2031年4月到期的4.125的優先債券(下稱“2031年債券”)。我們利用發售所得款項淨額償還經修訂信貸安排下的所有未償還借款,其餘款項將用於一般企業用途。
我們在此次發行中產生了大約600萬美元的債券發行成本,其中包括承銷商費用以及法律、會計和評級機構費用。債券發行成本將在2031年債券的期限內攤銷。
2031年債券要求每半年支付一次利息,從2021年10月30日開始,每半年支付一次利息。2031年債券由我們現有和未來的每一家國內受限制子公司無條件提供優先擔保,這些子公司是我們修訂信貸安排下的借款人或擔保人。2031年債券是根據規則144A以私募方式發行的,不會根據1933年證券法註冊。
我們可以在2026年4月30日之前,根據我們的選擇,隨時贖回部分或全部2031年債券,贖回本金加“完整”溢價。在2024年4月30日之前的任何時候,我們還可以根據我們的選擇,用某些股票發行的收益贖回至多40%的債券,贖回價格為債券本金的104.125%。我們可以選擇贖回部分或全部2031年債券,在2026年4月30日或之後的任何時間贖回102.063%,在2027年4月30日或以後贖回101.375%,在2028年4月30日或之後贖回100.688%,在2029年4月30日或以後贖回100.0%,另加應計和未償還的利息。
2031年債券持有人有權要求我們在發生特定類型的控制權變更時,以相當於回購票據本金101%的購買價,外加應計和未付利息,回購全部或部分2031年債券。
2031年的票據包含慣常的高收益契約,包括限制債務產生和限制支付的契約,但受某些籃子和例外情況的限制。截至2021年6月26日,我們遵守了所有金融契約。
發行5億美元4.125釐的優先債券,2030年到期,贖回4億美元的6.125釐的優先債券,2023年到期
2030年10月,我們發行了本金總額為5億美元、2030年10月到期的4.125的優先債券(下稱“2030年債券”)。於二零二零年十一月,吾等以部分所得款項淨額贖回所有於2023年11月到期的6.125釐優先票據(“2023年票據”),贖回價格為101.531%,另加應計及未付利息,並支付相關費用及開支,其餘款項作一般公司用途。
我們與這筆交易相關的債務發行成本約為800萬美元,其中包括承銷商費用以及法律、會計和評級機構費用。債券發行成本將在2030年債券的期限內攤銷。
作為我們贖回2023年債券的結果,我們產生了610萬美元的贖回溢價,30天的重疊利息支出約140萬美元,以及與2023年債券相關的未攤銷遞延融資成本的沖銷的250萬美元的非現金費用。這些金額包括在簡明綜合經營報表的利息支出中。
2030年債券要求每半年支付一次利息,從2021年4月15日開始,分別在10月15日和4月15日支付一次。2030年票據由我們現有和未來的每一家國內受限制子公司無條件提供優先擔保,這些子公司是我們優先擔保循環信貸安排或擔保我們其他債務的借款人或擔保人。
我們可以選擇在2025年10月15日之前贖回部分或全部2030年債券,贖回價格相當於本金的100%外加“整體”溢價。在2023年10月15日之前,我們可以用某些股票發行所得資金贖回債券原始本金總額的至多40%,贖回價格為債券本金的104.125。我們可以選擇在2025年10月15日或之後的任何時間贖回部分或全部2030年債券,年息102.063%;在2026年10月15日或以後贖回部分或全部債券,年息101.375%;在2027年10月15日或以後贖回部分或全部債券,年息100.688%;在2028年10月15日或以後贖回部分或全部債券,年息100.0%,另加應計及未付利息。
2030年債券的持有人有權要求我們以相當於回購票據本金101.0%的購買價格回購全部或部分2030年債券,並有權在控制權發生變化時再加上應計和未支付的利息。在發生控制權變更時,2030年債券的持有人有權要求我們以相當於回購票據本金101.0%的購買價回購全部或部分2030年債券。
2030年的票據包含慣常的高收益契約,包括限制債務產生和限制支付的契約,但受某些籃子和例外情況的限制。截至2021年6月26日,我們遵守了所有金融契約。
3億元5.125釐優先債券,2028年到期
2017年12月,我們發行了本金總額為5.125的本金總額為2028年2月到期的優先債券(“2028年債券”)。我們利用此次發行的淨收益為收購提供資金,並用於一般企業用途。
我們在這筆交易中產生了大約480萬美元的債務發行成本,其中包括承銷商費用以及法律、會計和評級機構費用。債券發行成本將在2028年債券的期限內攤銷。
2028年債券要求在2月1日和8月1日每半年支付一次利息。2028年債券由我們現有和未來的國內受限制子公司無條件提供優先擔保,這些子公司是我們優先擔保循環信貸安排的借款人或擔保人,或為2030年債券提供擔保。
我們可以在2023年1月1日之前,根據我們的選擇,隨時贖回部分或全部2028年債券,贖回本金加“完整”溢價。我們可以選擇在2023年1月1日或之後的任何時間贖回部分或全部2028年發行的債券,利率為102.563%
2024年1月1日或該日後的儲税券利率為101.708%;2025年1月1日或該日後的儲税券利率為100.854%;另加應計及未付利息,2026年1月1日或該日後的儲税券利率為100.0%。
2028年債券的持有人有權要求我們以相當於回購票據本金101%的購買價回購全部或部分2028年債券,並在控制權發生變化時再加上應計和未支付的利息。在控制權發生變化時,2028年債券的持有人有權要求我們以相當於回購票據本金101%的購買價回購全部或部分2028年債券。
2028年的票據包含慣常的高收益契約,包括限制債務產生和限制支付的契約,但受某些籃子和例外情況的限制。截至2021年6月26日,我們遵守了所有金融契約。
基於資產的貸款安排修正案
2019年9月27日,我們簽訂了第二份修訂和重新簽署的信貸協議(“修訂信貸協議”)。經修訂信貸協議修訂並重述日期為2016年4月22日的先前信貸協議,並繼續提供高達4.0億美元本金的優先擔保資產循環信貸安排,如我們行使其中所載的手風琴功能(統稱“經修訂信貸安排”),經貸款人同意可額外提供高達2億美元本金(統稱“經修訂信貸安排”)。修訂後的信貸安排將於2024年9月27日到期。吾等可借入、償還及再借入經修訂信貸安排項下的款項,直至到期日為止,屆時該信貸安排項下所有未清償的款項均須悉數償還。
經修訂的信貸安排受借款基數的約束,該借款基數最初是根據符合條件的應收賬款和存貨減去某些準備金和調整的公式計算的。修訂後的信貸安排還允許我們將房地產添加到借款基礎上,只要房地產受到優先留置權的約束,有利於行政代理,從而有利於貸款人。截至2021年6月26日,修訂後的信貸安排下的淨可用資金為4億美元。修訂後的信貸安排包括用於簽發備用信用證的5000萬美元昇華,以及用於短期通知借款的增加的4000萬美元昇華。我們在這筆交易中產生了大約160萬美元的債務發行成本,其中包括承銷商費用和法律費用。債務發行成本將在修訂後的信貸安排期限內攤銷。截至2021年6月26日,信貸安排下沒有未償還的借款和未償還的信用證。截至2021年6月26日,還有160萬美元的未償還信用證。
修訂信貸安排下的借款以LIBOR為指數計息,或根據我們的選擇,基本利率(定義為(A)真實最優惠利率、(B)聯邦基金利率加0.50%、(C)一個月LIBOR加1.00%中的最高者),在任何一種情況下,外加基於我們的綜合優先槓桿率和(D)0.00%的適用保證金。基於LIBOR的借款的此類適用保證金在1.00%-1.50%之間波動,截至2021年6月26日為1.00%,基準利率借款的此類適用保證金在0.00%-0.50%之間波動,截至2021年6月26日為0.00%。未使用的額度費用應按月就修訂信貸安排下未使用的貸款人承諾和短期借款總額支付。按平均未開立和未償還的信用證金額按適用保證金收取的信用證費用應按月支付,並按每份信用證規定的金額按要求支付0.125%的面值費用。根據修訂的信貸安排,我們還需要向行政代理支付一定的費用。截至2021年6月26日,與基礎利率借款相關的適用利率為3.3%,與基於LIBOR的借款相關的適用利率為1.1%。
目前報告用於設定倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的信息的銀行將在2021年之後停止這樣做。包括政府機構在內的各方都在尋求確定替代LIBOR的利率。我們現正監察他們的努力,並可能會修訂合約,以配合尚未提供的任何替代率。我們修訂後的信貸安排已經預見到倫敦銀行同業拆借利率的潛在損失,並定義了建立替代率的程序。
2017年7月,負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的管理機構英國金融市場行為監管局宣佈,2021年後將不再強制或説服金融機構和小組銀行提交倫敦銀行間同業拆借利率。預計這一決定將導致倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)不再用作商業貸款和其他債務的參考利率。我們既有以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計價的債務,也有以歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)計價的債務。向倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)替代品的過渡可能會對信貸市場造成一定程度的破壞,儘管我們不認為這會對我們產生重大影響,但我們還不清楚可能會產生什麼影響。
經修訂的信貸安排繼續載有慣例契諾,包括金融契諾,要求我們在觸發季度測試(例如,當可獲得性低於協議規定的某些門檻時)、報告要求和違約事件時,維持最低固定費用覆蓋率為1.00:1.00。經修訂的信貸安排實質上以借款方的所有資產作抵押。在截至2021年6月26日的期間,我們遵守了信貸安排下的所有金融契約。
為擔保證券的擔保人和發行人提供的財務信息摘要
2021年4月,中環(“母公司/發行人”)發行了4億美元的2031年債券。2020年10月,中央發行了5億美元的2030年債券,2023年11月,我們以101.531%的價格贖回了4億美元的2023年債券,外加應計和未付利息。2017年12月,中央發行了3億美元的2028年債券。2031年債券、2030年債券和2028年債券由我們現有和未來的每一家受限制的境內子公司(“擔保人”)以聯合和幾個高級基礎上提供全面和無條件的擔保。
是本公司優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)的借款人或擔保人。2031年債券、2030年債券和2028年債券是無擔保優先債務,在擔保該等債務的抵押品價值範圍內,從屬於我們所有現有和未來的有擔保債務,包括我們的信貸安排。擔保人向母公司/發行方分發產品的能力沒有明顯限制。公司的某些子公司和運營部門不為2031年、2030年或2028年的票據提供擔保,被稱為非擔保人。
擔保人共同及各別全面及無條件地保證2031年、2030年及2028年債券到期時的本金、溢價(如有)及利息(不論是在2031年、2030年及2028年債券的指定到期日,以加速、贖回或其他方式支付),以及本公司對2031年、2030年及2028年債券持有人及管限2031年、2030年及2028年債券的契約(“擔保”)下的受託人的所有其他義務。擔保是每個擔保人的優先無擔保債務,與擔保人現有和未來的所有其他優先債務具有同等級別。
每個擔保人在其擔保下的義務也應限於最高金額,在該擔保人的所有其他或有和固定債務生效後,以及任何其他擔保人或其代表就該擔保人在擔保下的義務而收取的任何款項或支付的款項,根據聯邦或州法律不構成欺詐性轉讓或欺詐性轉移。
擔保人的擔保將被釋放:
(1)按照管理契約將該擔保人的全部或實質全部資產出售或以其他方式處置(包括以合併或合併的方式)給公司以外的任何人;
(二)保證人與本公司合併、併入本公司的,本公司在合併後尚存;
(三)指定擔保人為非限制性子公司的;
(4)如果公司按照契約條款行使其法律無效選擇權或契約無效選擇權或履行本公司在契約項下的義務。
下表彙總了母公司/發行方子公司和擔保方子公司的財務信息。母公司/發行方下屬子公司和擔保人下屬子公司之間的所有公司間餘額和交易均已註銷。以下提供的信息不包括在綜合基礎上得出信息所需的剔除。在列報彙總財務報表時,母公司/發行人在擔保子公司的權益採用權益會計方法。彙總信息不包括非擔保人的財務信息,包括這些實體的收益和投資。
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運營彙總報表 | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 財政年度結束 |
| 2021年6月26日 | | 2020年9月26日 |
| 家長/發行者 | | 擔保人 | | 家長/發行者 | | 擔保人 |
| (單位:千) |
淨銷售額 | $ | 704,780 | | | $ | 1,672,795 | | | $ | 839,425 | | | $ | 1,720,279 | |
毛利 | $ | 162,165 | | | $ | 533,294 | | | $ | 195,893 | | | $ | 555,616 | |
營業收入(虧損) | $ | 12,036 | | | $ | 209,499 | | | $ | 2,724 | | | $ | 187,114 | |
擔保子公司收益中的權益 | $ | 163,858 | | | $ | — | | | $ | 148,349 | | | $ | — | |
淨收益(虧損) | $ | (26,617) | | | $ | 163,858 | | | $ | (33,326) | | | $ | 148,349 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產負債表彙總信息 |
| 自.起 | | 自.起 |
| 2021年6月26日 | | 2020年9月26日 |
| 家長/發行者 | | 擔保人 | | 家長/發行者 | | 擔保人 |
| (單位:千) |
流動資產 | $ | 757,078 | | | $ | 789,853 | | | $ | 900,416 | | | $ | 560,919 | |
非擔保人子公司的公司間應收賬款 | 101,509 | | | 61,199 | | | 36,329 | | | 61,595 | |
其他資產 | 2,854,199 | | | 2,328,100 | | | 2,042,206 | | | 1,631,167 | |
總資產 | $ | 3,712,786 | | | $ | 3,179,152 | | | $ | 2,978,951 | | | $ | 2,253,681 | |
| | | | | | | |
流動負債 | $ | 160,933 | | | $ | 298,168 | | | $ | 170,378 | | | $ | 247,810 | |
長期債務 | 1,183,591 | | | — | | | 693,956 | | | — | |
其他負債 | 1,203,925 | | | 156,064 | | | 1,095,288 | | | 101,912 | |
總負債 | $ | 2,548,449 | | | $ | 454,232 | | | $ | 1,959,622 | | | $ | 349,722 | |
| | | | | | | |
表外安排
我們在截至2020年9月26日的財年的Form 10-K年度報告中提供的有關表外安排的信息沒有實質性變化。
合同義務
除了附註8.長期債務(與我們發行2030年票據和2031年票據以及贖回2023年票據有關的附註8.長期債務)外,在截至2020年9月26日的財年,管理層在Form 10-K年度報告中對財務狀況和經營結果-流動性和資本資源的討論和分析中提出的合同義務,在正常業務過程之外沒有實質性變化。
新會計公告
有關新的會計聲明,請參閲簡明合併財務報表附註中的附註1。
關鍵會計政策、估計和判斷
自我們截至2020年9月26日的財年的Form 10-K年度報告以來,我們的關鍵會計政策、估計和假設沒有實質性變化,也沒有影響這些會計政策應用的判斷。
第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息
與我們在截至2020年9月26日的財年的Form 10-K年度報告中討論的相比,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
第四項:管理控制和程序
(a) 信息披露控制和程序的評估。截至本報告所述期間結束時,我們的首席執行官和首席財務官已審查了“披露控制和程序”(見1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義),這些控制和程序確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的與公司有關的信息被及時和適當地記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官。根據這項審查,這些官員得出結論,我們的披露控制和程序自2021年6月26日起有效。
(b) 財務報告內部控制的變化。從2020年12月到2021年2月,我們完成了對DoMyOwn、Hopewell Nursery和Green Garden Products的收購。根據SEC制定的指導方針,在整合被收購公司的同時,允許公司在收購的第一年將收購排除在財務報告內部控制評估之外。在對我們的財務報告內部控制有效性進行評估時,我們將最近的三筆收購從截至2021年6月26日的評估中剔除。我們正在將這三筆收購整合到我們的財務報告內部控制系統中。
除上文所述外,年內我們對財務報告的內部控制並無其他變動。第三這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.提起法律訴訟
2012年,Nite Glow Industries,Inc及其所有者Marni Markell(“Nite Glow”)向美國新澤西州地區法院對該公司提起訴訟,指控該公司為其某些品牌局部跳蚤和扁蝨產品開發和使用的申請者侵犯了Nite Glow持有的一項專利,並根據保密協議的條款提出了違反合同和挪用機密信息的相關索賠。2018年6月27日,陪審團做出了有利於Nite Glow的裁決,三索賠和判給的損害賠償金約為$12.62000萬。法院於2020年6月初對審後動議做出裁決,將判決金額降至美元。12.41000萬美元,駁回原告的律師費要求。該公司提交了上訴通知,原告進行了交叉上訴。2021年7月14日,聯邦巡迴上訴法院發佈了對上訴的裁決。法院推翻了專利索賠中有利於該公司的現有判決,裁定違約索賠沒有引起非重複損害,應予以駁回。法院確認了陪審團對挪用機密信息索賠的責任裁決,但下令對這一單一索賠的損害賠償進行新的審判,僅限於機密信息產生的“先發制人”利益(如果有的話)。該公司打算在未來的訴訟中積極進行抗辯,並相信它將憑藉先行損害賠償問題的案情獲勝。雖然本公司認為此事的最終解決不會對本公司的綜合財務報表產生實質性影響,但訴訟結果本身並不確定,此事的最終解決可能會給本公司帶來超出管理層預期的費用。
在日常業務過程中,我們不時會涉及某些法律程序。除上文所述外,我們目前並未參與管理層認為會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的任何其他法律程序。
項目1A.風險因素:風險因素。
截至2020年9月26日的財年,從之前在第1A項披露的風險因素到我們的Form 10-K第一部分沒有實質性變化。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
下表列出了截至2021年6月26日的財政季度內任何股權證券的回購以及我們股票回購計劃下剩餘的授權股票回購金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份(或單位)總數 | | | | 平均值 支付的價格 每股 (或單位) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份(或單位)總數 | | 根據計劃或計劃(1)(2)可購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值) | |
2021年3月28日-2021年5月1日 | | 19,343 | | | (3) | | $ | 51.10 | | | — | | | $ | 100,000,000 | | |
2021年5月2日-2021年5月29日 | | 2,188 | | | (3) | | $ | 52.64 | | | — | | | $ | 100,000,000 | | |
2021年5月30日-2021年6月26日 | | 568 | | | (3) | | $ | 50.44 | | | — | | | $ | 100,000,000 | | |
總計 | | 22,099 | | | | | $ | 51.24 | | | — | | | $ | 100,000,000 | | (4) |
| | | | | | | | | | | |
(1)在2019財年第四季度,我們的董事會批准了一項1億美元的股票回購計劃,(《2019年回購授權》)。2019年回購授權沒有固定的到期日,在授權金額已使用或董事會撤回授權時到期。股票回購可能會受到我們信貸安排中某些金融契約的限制,這些條款限制了我們回購股票的能力。截至2021年6月26日,我們的2019年回購授權剩餘1億美元。
(2)2019年2月,我們的董事會授權我們進行補充股票購買,以最大限度地減少根據我們的股權補償計劃(“股權稀釋授權”)發行股票造成的稀釋。除了我們的常規股票回購計劃外,我們還被允許每年購買相當於上一財年和本財年授予的限制性股票和股票期權股票數量的股票,只要是尚未回購的股票。股權攤薄授權沒有固定的到期日,在董事會撤回授權時失效。
(3)在所示期間購買的股票代表預扣部分股票,以支付與歸屬限制性股票相關的税款,並且不會減少根據我們的股票回購計劃可能購買的股票的美元價值。
(4)不包括截至2021年6月26日在我們股權稀釋授權下剩餘的170萬股票。
第三項高級證券的債務違約
不適用
第(4)項:煤礦安全信息披露
不適用
第五項:信息和其他信息
不適用
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第6項。 | | 陳列品 | | | | | | | | | | | |
| | | 通過引用併入本文 | | | | |
展品編號 | | 展品 | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | | 在此提交 | | 已歸檔,未提供 |
2.1 | | 2021年4月27日中央花園寵物公司和弗洛拉母公司合併協議和計劃的第1號修正案。 | | | | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2.2 | | 2021年6月17日,中央花園寵物公司和弗洛拉母公司合併協議和計劃的第2號修正案。 | | | | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2.3 | | 2021年6月23日,中央花園寵物公司和弗洛拉母公司合併協議和計劃的第3號修正案。 | | | | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | | | |
4.1 | | 契約,日期為2021年4月30日,由本公司、其中指定的某些擔保人和富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會簽署。 | 8-K | | 1-33268 | | 4.1 | | 04/30/2021 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
22 | | 擔保子公司一覽表 | | | | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 | | | | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 | | | | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | | | |
32.1 | | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。 | | | | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | | | |
32.2 | | 依據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。 | | | | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | | | |
101 | | 以下財務報表摘自公司截至2021年6月26日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL格式:(I)簡明現金流量表,(Ii)簡明綜合經營報表,(Iii)簡明綜合全面收益表,(Iv)簡明綜合資產負債表,(V)簡明綜合財務報表附註,以文本塊標記幷包括詳細標籤。 | | | | | | | | | X | | |
| | | | | | | | | | | | | |
104 | | 公司截至2021年6月26日的季度報告10-Q表的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
簽名
根據1934年證券法的要求,註冊人已正式促使本報告由其正式授權的以下簽名人代表其簽署。
| | | | | |
| 中央花園PET公司 |
| 註冊人 |
| |
| 日期:2021年8月5日 |
| |
| /s/Timothy P.COFER |
| 蒂莫西·P·科弗 |
| 首席執行官 |
| (首席行政主任) |
| |
| /s/尼古拉斯·拉哈納斯 |
| 尼古拉斯·拉哈納斯 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |