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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-Q
(標記一)
| | | | | | | | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
| | | | |
| | 在截至本季度末的季度內 | 2021年6月30日 | |
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | |
| | 在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本,從中國到日本的過渡期,都是從中國過渡到中國,從中國到日本的過渡期。 |
佣金檔案編號001-38142
德勒美國控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 35-2581557 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| |
商務路7102號 | 布倫特伍德 | 田納西州 | 37027 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(615) 771-6701
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內),(1)已提交1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是☑
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | DK | | 紐約證券交易所 |
| | | | |
|
在2021年7月30日,有74,062,177 普通股,面值0.01美元,已發行(不包括由公司或其子公司持有或記入其賬户的證券)。
德勒美國控股公司
表格10-Q季度報告
截至2021年6月30日的季度報告
| | | | | |
第一部分財務信息 |
第一項財務報表(未經審計) | 3 |
簡明綜合資產負債表 | 3 |
簡明合併損益表 | 4 |
簡明綜合全面收益表 | 5 |
簡明合併股東權益變動表 | 6 |
現金流量表簡明合併報表 | 8 |
簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 34 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 71 |
項目4.控制和程序 | 73 |
| |
第二部分:其他信息 |
項目1.法律訴訟 | 74 |
第1A項。風險因素 | 74 |
項目5.其他信息 | 74 |
項目6.展品 | 75 |
簽名 | 76 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
德勒美國控股公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 833.0 | | | $ | 787.5 | |
應收賬款淨額 | | 826.3 | | | 527.9 | |
| | | | |
存貨,扣除存貨估值準備金後的淨額 | | 1,031.2 | | | 727.7 | |
| | | | |
其他流動資產 | | 271.0 | | | 256.4 | |
流動資產總額 | | 2,961.5 | | | 2,299.5 | |
物業、廠房和設備: | | | | |
財產、廠房和設備 | | 3,630.7 | | | 3,519.5 | |
減去:累計折舊 | | (1,268.1) | | | (1,152.3) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 2,362.6 | | | 2,367.2 | |
經營性租賃使用權資產 | | 168.1 | | | 182.0 | |
商譽 | | 729.7 | | | 729.7 | |
其他無形資產,淨額 | | 105.7 | | | 107.8 | |
權益法投資 | | 360.8 | | | 363.6 | |
其他非流動資產 | | 100.0 | | | 84.3 | |
總資產 | | $ | 6,788.4 | | | $ | 6,134.1 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 1,654.0 | | | $ | 1,144.0 | |
| | | | |
長期債務的當期部分 | | 46.4 | | | 33.4 | |
供應和承購協議下的義務 | | 167.3 | | | 129.2 | |
| | | | |
經營租賃負債的當期部分 | | 44.8 | | | 50.2 | |
應計費用和其他流動負債 | | 878.8 | | | 546.4 | |
流動負債總額 | | 2,791.3 | | | 1,903.2 | |
非流動負債: | | | | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | 2,197.9 | | | 2,315.0 | |
供應和承購協議下的義務 | | 329.0 | | | 224.9 | |
環境負債,扣除流動部分後的淨額 | | 109.4 | | | 107.4 | |
資產報廢義務 | | 38.2 | | | 37.5 | |
遞延税項負債 | | 202.3 | | | 255.5 | |
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | | 122.4 | | | 131.8 | |
其他非流動負債 | | 45.5 | | | 33.7 | |
非流動負債總額 | | 3,044.7 | | | 3,105.8 | |
股東權益: | | | | |
優先股,$0.01面值,10,000,000授權股份,不是已發行和已發行股份 | | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,110,000,000授權股份,91,637,661股票和91,356,868分別於2021年6月30日和2020年12月31日發行的股票 | | 0.9 | | | 0.9 | |
額外實收資本 | | 1,192.6 | | | 1,185.1 | |
累計其他綜合損失 | | (7.4) | | | (7.2) | |
國庫股,17,575,527截至2021年6月30日和2020年12月31日的按成本計算的股票 | | (694.1) | | | (694.1) | |
留存收益 | | 342.0 | | | 522.0 | |
附屬公司的非控股權益 | | 118.4 | | | 118.4 | |
股東權益總額 | | 952.4 | | | 1,125.1 | |
總負債和股東權益 | | $ | 6,788.4 | | | $ | 6,134.1 | |
見簡明合併財務報表附註
德勒美國控股公司
簡明綜合損益表(未經審計)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 2,191.5 | | | $ | 1,535.5 | | | $ | 4,583.7 | | | $ | 3,356.7 | |
銷售成本: | | | | | | | | |
材料和其他成本 | | 1,995.8 | | | 1,277.8 | | | 4,201.3 | | | 3,188.4 | |
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | 129.6 | | | 103.4 | | | 257.6 | | | 232.6 | |
折舊及攤銷 | | 60.5 | | | 53.6 | | | 122.8 | | | 100.6 | |
銷售總成本 | | 2,185.9 | | | 1,434.8 | | | 4,581.7 | | | 3,521.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與零售和批發業務有關的營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | 31.5 | | | 24.4 | | | 52.8 | | | 49.7 | |
一般和行政費用 | | 58.6 | | | 61.7 | | | 105.7 | | | 127.4 | |
折舊及攤銷 | | 5.8 | | | 6.0 | | | 12.0 | | | 11.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他營業收入,淨額 | | (4.9) | | | (14.2) | | | (3.0) | | | (14.9) | |
總運營成本和費用 | | 2,276.9 | | | 1,512.7 | | | 4,749.2 | | | 3,695.4 | |
營業(虧損)收入 | | (85.4) | | | 22.8 | | | (165.5) | | | (338.7) | |
利息支出 | | 33.2 | | | 29.8 | | | 62.8 | | | 66.1 | |
利息收入 | | (0.1) | | | (0.5) | | | (0.3) | | | (2.2) | |
權益法投資收益 | | (6.8) | | | (10.7) | | | (11.6) | | | (15.8) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非運營煉油廠的銷售收益 | | — | | | (56.9) | | | — | | | (56.9) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他費用(收入),淨額 | | 6.8 | | | (1.5) | | | 5.8 | | | (2.4) | |
營業外費用(收入)合計(淨額) | | 33.1 | | | (39.8) | | | 56.7 | | | (11.2) | |
所得税優惠前收入(虧損) | | (118.5) | | | 62.6 | | | (222.2) | | | (327.5) | |
所得税優惠 | | (46.0) | | | (35.9) | | | (58.4) | | | (119.0) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | | (72.5) | | | 98.5 | | | (163.8) | | | (208.5) | |
歸屬於非控股權益的淨收入 | | 8.6 | | | 10.8 | | | 15.9 | | | 18.2 | |
可歸因於德勒的淨(虧損)收入 | | $ | (81.1) | | | $ | 87.7 | | | $ | (179.7) | | | $ | (226.7) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股基本(虧損)收益 | | $ | (1.10) | | | $ | 1.19 | | | $ | (2.43) | | | $ | (3.08) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
稀釋(虧損)每股收益 | | $ | (1.10) | | | $ | 1.18 | | | $ | (2.43) | | | $ | (3.08) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
宣佈的每股已發行普通股股息 | | $ | — | | | $ | 0.31 | | | $ | — | | | $ | 0.62 | |
見簡明合併財務報表附註
德勒美國控股公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨(虧損)收入 | | $ | (72.5) | | | $ | 98.5 | | | $ | (163.8) | | | $ | (208.5) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
指定為現金流對衝的商品合約: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與商品現金流套期保值相關的淨(虧損)收益 | | — | | | (1.4) | | | (0.2) | | | 0.3 | |
所得税優惠 | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | |
指定為現金流套期保值的商品合約的淨綜合(虧損)收益 | | — | | | (1.1) | | | (0.2) | | | 0.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入,扣除税後的淨額 | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.1 | |
其他綜合(虧損)收益合計 | | — | | | (0.7) | | | (0.2) | | | 0.4 | |
綜合(虧損)收益 | | (72.5) | | | 97.8 | | | (164.0) | | | (208.1) | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | | 8.6 | | | 10.8 | | | 15.9 | | | 18.2 | |
可歸因於德勒的綜合(虧損)收入 | | $ | (81.1) | | | $ | 87.0 | | | $ | (179.9) | | | $ | (226.3) | |
見簡明合併財務報表附註
德勒美國控股公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三個月 |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 附屬公司的非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2021年3月31日的餘額 | | 91,450,724 | | $ | 0.9 | | | $ | 1,188.6 | | | $ | (7.4) | | | $ | 423.2 | | | (17,575,527) | | $ | (694.1) | | | $ | 117.7 | | | $ | 1,028.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | (81.1) | | | — | | | — | | | 8.6 | | | (72.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.9) | | | (7.9) | |
股權薪酬費用 | | — | | — | | | 5.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
因股權薪酬淨結算而繳納的税款 | | — | | — | | | (1.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.9) | |
以股權為基礎的獎勵的行使 | | 186,937 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | — | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
2021年6月30日的餘額 | | 91,637,661 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,192.6 | | | $ | (7.4) | | | $ | 342.0 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 118.4 | | | $ | 952.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 附屬公司的非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | | |
2020年3月31日的餘額 | | 91,089,920 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,157.4 | | | $ | 1.2 | | | $ | 861.6 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 162.9 | | | $ | 1,489.9 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87.7 | | | — | | | — | | | 10.8 | | | 98.5 | |
與商品合同有關的其他綜合損失,淨額 | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.1) | |
普通股股息($0.31每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22.9) | | | — | | | — | | | — | | | (22.9) | |
分配給非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.2) | | | (8.2) | |
股權薪酬費用 | | — | | | — | | | 4.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | |
回購非控制性權益 | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
因股權薪酬淨結算而繳納的税款 | | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | |
以股權為基礎的獎勵的行使 | | 143,044 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
2020年6月30日的餘額 | | 91,232,964 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,160.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 926.4 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 165.5 | | | $ | 1,559.3 | |
德勒美國控股公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的6個月 |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 附屬公司的非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
2020年12月31日的餘額 | | 91,356,868 | | $ | 0.9 | | | $ | 1,185.1 | | | $ | (7.2) | | | $ | 522.0 | | | (17,575,527) | | $ | (694.1) | | | $ | 118.4 | | | $ | 1,125.1 | |
淨(虧損)收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | (179.7) | | | — | | | — | | | 15.9 | | | (163.8) | |
與商品合同有關的其他綜合損失,淨額 | | — | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.9) | | | (15.9) | |
股權薪酬費用 | | — | | — | | | 10.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
因股權薪酬淨結算而繳納的税款 | | — | | — | | | (3.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | |
以股權為基礎的獎勵的行使 | | 280,793 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | |
2021年6月30日的餘額 | | 91,637,661 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,192.6 | | | $ | (7.4) | | | $ | 342.0 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 118.4 | | | $ | 952.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 |
| | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 留存收益 | | 庫存股 | | 附屬公司的非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | 股票 | | 金額 | | |
2019年12月31日的餘額 | | 90,987,025 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,151.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1,205.6 | | | (17,516,814) | | | $ | (692.2) | | | $ | 169.0 | | | $ | 1,835.3 | |
採用信用損失計量會計原則對金融工具的累積影響,淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.5) | | | — | | | — | | | — | | | (6.5) | |
淨(虧損)收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (226.7) | | | — | | | — | | | 18.2 | | | (208.5) | |
與商品合同有關的其他綜合收益,淨額 | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息($0.62每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46.0) | | | — | | | — | | | — | | | (46.0) | |
分配給非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16.8) | | | (16.8) | |
股權薪酬費用 | | — | | | — | | | 10.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 11.0 | |
普通股回購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,713) | | | (1.9) | | | — | | | (1.9) | |
回購非控股權益 | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | | | (5.8) | |
因股權薪酬淨結算而繳納的税款 | | — | | | — | | | (1.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.9) | |
以股權為基礎的獎勵的行使 | | 245,939 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | |
2020年6月30日的餘額 | | 91,232,964 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,160.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 926.4 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 165.5 | | | $ | 1,559.3 | |
見簡明合併財務報表附註
德勒美國控股公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨損失 | | $ | (163.8) | | | $ | (208.5) | |
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 134.8 | | | 112.2 | |
| | | | |
非現金租賃費用 | | 28.1 | | | 21.9 | |
遞延所得税 | | (52.9) | | | 65.9 | |
| | | | |
權益法投資收益 | | (11.6) | | | (15.8) | |
權益法投資的股息 | | 10.6 | | | 14.3 | |
成本或市場/可變現淨值調整中的非現金較低 | | (30.1) | | | 75.1 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
出售非運營煉油廠的收益 | | — | | | (56.9) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 13.9 | | | 17.4 | |
資產負債變動情況: | | | | |
應收賬款 | | (298.4) | | | 307.2 | |
庫存和其他流動資產 | | (302.5) | | | 125.0 | |
衍生工具的公允價值 | | (7.1) | | | (23.6) | |
應付帳款和其他流動負債 | | 671.4 | | | (594.6) | |
供應和承購協議下的義務 | | 148.6 | | | (163.3) | |
非流動資產和負債,淨額 | | (6.1) | | | 0.6 | |
| | | | |
| | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | 134.9 | | | (323.1) | |
投資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
權益法投資出資 | | (1.6) | | | (29.5) | |
權益法投資的分配 | | 5.4 | | | 71.0 | |
購置物業、廠房及設備 | | (132.7) | | | (235.4) | |
| | | | |
購買無形資產 | | (0.7) | | | (2.1) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | | 10.9 | | | 0.2 | |
| | | | |
出售未運營的煉油廠所得款項 | | — | | | 39.9 | |
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用於投資活動的淨現金 | | (118.7) | | | (155.9) | |
融資活動的現金流: | | | | |
長期左輪手槍的收益 | | 1,026.5 | | | 1,583.7 | |
支付長期左輪手槍的費用 | | (1,501.3) | | | (1,352.1) | |
定期債務收益 | | 400.0 | | | 185.0 | |
定期債務的償付 | | (26.7) | | | (31.2) | |
產品融資協議收益 | | 458.2 | | | 86.4 | |
償還產品融資協議 | | (302.2) | | | (26.5) | |
| | | | |
因股權薪酬淨結算而繳納的税款 | | (3.0) | | | (1.9) | |
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普通股回購 | | — | | | (1.9) | |
回購非控制性權益 | | — | | | (5.8) | |
分配給非控股權益 | | (15.9) | | | (16.8) | |
支付的股息 | | — | | | (46.0) | |
| | | | |
已支付的遞延融資成本 | | (6.3) | | | (0.2) | |
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融資活動提供的現金淨額 | | 29.3 | | | 372.7 | |
現金及現金等價物淨增(減) | | 45.5 | | | (106.3) | |
期初的現金和現金等價物 | | 787.5 | | | 955.3 | |
| | | | |
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期末現金和現金等價物 | | $ | 833.0 | | | $ | 849.0 | |
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德勒美國控股公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)(續)
(單位:百萬)
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| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2021 | | 2020 |
現金流量信息的補充披露: | | | | |
期內支付的現金用於: | | | | |
利息,扣除資本化利息$的淨額0.5百萬美元和$0.22021年和2020年分別為100萬 | | $ | 55.7 | | | $ | 66.1 | |
所得税 | | $ | 4.0 | | | $ | 0.2 | |
非現金投資活動: | | | | |
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應計資本支出增加(減少) | | $ | 0.1 | | | $ | (33.1) | |
非現金融資活動: | | | | |
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期內因取得使用權資產而產生的非現金租賃負債 | | $ | 26.4 | | | $ | 22.2 | |
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見簡明合併財務報表附註
注1-陳述的組織和基礎
德勒美國控股公司通過其合併的子公司運營,這些子公司包括德勒美國能源公司(“德勒能源”)(及其子公司)和阿隆美國能源公司(“阿隆”)(及其子公司)。本報告中使用的術語“我們”、“德勒”和“公司”指的是德勒及其合併子公司。德勒公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“DK”。
我們的簡明合併財務報表包括德勒及其子公司的賬目。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或遺漏,儘管管理層認為此處披露的信息足以使所提供的財務信息不具誤導性。我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據GAAP應用編制的,與我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)中包含的年度經審計綜合財務報表一致,並符合SEC的規則和法規。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與我們的Form 10-K年度報告中包含的截至2020年12月31日的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。
我們的簡明合併財務報表包括德勒物流夥伴公司(“德勒物流”,紐約證券交易所市場代碼:DKL),這是一個可變利益實體(“VIE”)。作為德勒物流普通合作伙伴的間接所有者,我們有能力指導該實體的活動,這些活動對其經濟表現影響最大。我們也被認為是該實體會計的主要受益者,也是德勒物流的主要客户。由於德勒物流沒有從第三方獲得一定數量的毛利材料,因此與德勒物流業務相關的德勒風險有限。然而,如果德勒物流發生虧損,我們的經營業績將反映出在我們在該實體的所有權利益範圍內,扣除公司間抵銷後的這種虧損。
管理層認為,所有必要的調整都已包括在內,以便公平地列報中期的財務狀況和經營結果。所有重要的公司間交易和賬户餘額都已在合併中沖銷。所有的調整都是正常的、重複的。中期的經營業績不應被視為未來任何中期或全年預期業績的代表。
會計政策
除以下政策更新外,公司在截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中討論的重大會計政策沒有新的或實質性的變化。
新冠肺炎大流行帶來的風險和不確定性
在截至2021年6月30日的季度裏,美國經濟活動繼續處於復甦趨勢,儘管仍受到與2020年3月演變為大流行的新冠肺炎疫情(新冠肺炎大流行)以及新變種病毒的傳播相關的不確定性增加的影響。前一年為防止其傳播而實施的大部分限制已經放鬆,政府的疫苗接種運動仍在繼續。與去年相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的經濟復甦趨勢包括主要航空公司恢復航班和增加機動車使用。這反過來又導致了對原油和我們某些產品的需求和市場價格的增加。儘管如此,新冠肺炎大流行的持續時間和未來影響仍然存在不確定性。
與新冠肺炎大流行和其他事件的影響相關的不確定性存在,可能會影響我們未來的運營結果和財務狀況,目前尚不清楚這些影響的性質和程度。根據GAAP評估此類財務報表影響的要求,我們在編制截至2021年6月30日的以及截至2021年6月30日的三個月和六個月的未經審計的財務報表時已經考慮了這些不確定性,並認為這些不確定性對我們本期的運營業績或財務狀況產生了實質性影響。受此類考慮影響的會計政策的應用包括(但不一定限於)以下內容:
•對潛在減值的無限期無形資產和商譽的中期評估(如果有指標),按照公認會計原則的定義;
•按照公認會計準則的定義,對長期資產的潛在減值進行中期評估(如果有指標);
•按照公認會計準則的定義,對有指標的合資企業進行潛在減值的中期評估;
•根據公認會計原則的規定,對交易對手風險和預測交易的變化進行衍生品評估和套期保值會計;
•根據公認會計原則,根據先進先出(“FIFO”)的成本或可變現淨值分析(“FIFO”)和後進先出(“LIFO”)的成本或市場分析中的較低者,評估可能保證的存貨計價津貼;
•審議債務修改和/或公約要求(視情況而定);
•酌情評估承付款和或有事項,包括集中度的變化;
•中期評估更改預測對我們評估遞延税項資產估值免税額及每年實際税率的影響;以及
•對我們持續經營能力的中期評估。
重新分類
某些上期金額已重新分類,以符合本期列報。
2021年通過的新會計公告
ASU 2020-01,投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生工具和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的互動
2020年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-01號,旨在澄清在第321、323和815主題下説明某些股權證券的指導之間的相互作用,並通過減少實踐中的多樣性和增加會計的可比性來改進現行的GAAP。該公告適用於2020年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期。我們於2021年1月1日採納了該指南,該指南並未對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
ASU 2019-12,簡化所得税會計
2019年12月,FASB發佈了指導意見,旨在簡化與所得税會計有關的各個方面,消除會計準則編纂(ASC)740中的某些例外,所得税(“ASC 740”),並澄清當前指南的某些方面,以促進報告實體之間的一致性。該公告適用於2020年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期。我們於2021年1月1日採納了該指南,該指南並未對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
ASU 2018-14,薪酬-對固定福利計劃披露要求的更改
2018年8月,FASB發佈了與固定福利計劃披露要求相關的指導意見。該公告取消、修改和增加了對已定義福利計劃的披露要求。該聲明在2020年12月15日之後的財年生效。我們於2021年1月1日採納了該指南,該指南並未對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
尚未採用的會計公告
ASU 2020-06,債務-可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40):實體自有股權中可轉換工具和合同的會計
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,旨在簡化某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理,包括實體自有股權中的可轉換工具和合同。該指南允許完全追溯性採用或修改後的追溯性採用。該公告適用於2021年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期,並允許提前採用。該公司正在評估這一指導方針的影響,但目前預計採用這一新指導方針不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
ASU 2020-04,促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)
2020年3月,FASB發佈了一項修正案,旨在為受預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間利率過渡影響的合同、對衝會計和其他交易提供GAAP指導的臨時可選權宜之計和例外情況。本指南從2020年3月12日至2022年12月31日的任何時間對所有實體有效,並可能從包括ASU發佈日期在內的過渡期開始實施。該公司目前正在評估這一指導意見可能對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響。
注2-分段數據
我們將我們的運營部門彙總為三個可報告的部門:煉油、物流和零售。未明確包括在可報告段中的操作包括在公司、其他和抵銷中,包括以下內容:
•我們的企業活動;
•某些非實質性經營部門的業績,包括我們的加拿大原油交易業務(如附註9所述);
•原油批發業務;
•Alon的瀝青碼頭業務;以及
•公司間的淘汰。
關於資源分配和經營業績評估的決策就是基於這種細分做出的。管理層根據分部貢獻利潤率衡量每個可報告分部的經營業績。分部貢獻利潤率被定義為淨收入減去材料和其他成本以及運營費用,不包括折舊和攤銷。
精煉段
煉油部門加工原油和其他原料,用於製造運輸機動車燃料,包括各種等級的汽油、柴油和航空燃料、瀝青和其他以石油為基礎的產品,這些產品通過自己的和第三方產品碼頭分銷。煉油部門的綜合銘牌容量為302,000截至2021年6月30日的日產量(Bpd),包括以下內容:
•75,000BPD Tyler,德克薩斯州煉油廠(“Tyler煉油廠”);
•80,000阿肯色州El Dorado煉油廠(“El Dorado煉油廠”);
•73,000BPD大泉,德克薩斯州煉油廠(“大泉煉油廠”);以及
•74,000BPD Krotz Springs,路易斯安那州煉油廠(“Krotz Springs煉油廠”)。
煉油部門還擁有和運營三位於阿肯色州克羅塞特、得克薩斯州克萊本和密西西比州新奧爾巴尼的生物柴油工廠,涉及生物柴油的生產和相關活動。從歷史上看,生物柴油行業一直得到聯邦和州税收優惠的大力支持。一個對我們的可再生燃料設施意義重大的税收激勵計劃是聯邦攪拌機的税收抵免(也稱為生物柴油税收抵免或“BTC”)。BTC向第一家生物柴油與石油柴油的混合商提供每加侖1.00美元的可退税税收抵免。該攪拌機的税收抵免於2019年12月重新頒佈,有效期為2020至2022年。
2020年5月7日,我們將Alon Bakersfield Property,Inc.的股權出售給全球清潔能源控股公司(Global Clean Energy Holdings,Inc.)的一家子公司,總現金對價為#美元。Alon Bakersfield Property,Inc.是一家間接全資子公司,擁有我們位於加利福尼亞州貝克斯菲爾德的未運營煉油廠。40.0百萬美元。作為這次銷售的結果,我們確認了1美元的收益。56.9這主要是由於買方承擔了與該煉油廠相關的幾乎所有資產報廢義務和環境責任。作為交易的一部分,GCE向Delek授予看漲期權,以最高#美元的價格收購GCE收購子公司最多333 1/3%的有限成員權益。13.3百萬美元,但需要進行某些調整。這樣的選擇權可由德勒行使至GCE展示合同定義的商業運營後的第90天,而截至2021年6月30日,商業運營尚未發生。
煉油部門以石油為基礎的產品主要在美國中南部、西南部和西部地區銷售。這一細分市場還向美國南部和東部的批發市場運輸和銷售汽油。汽車燃料以Alon或Delek品牌通過各種終端銷售,以供應Alon或Delek品牌的零售網站。此外,Alon還通過其批發分銷網絡以非品牌的方式銷售車用燃料。
物流細分市場
我們的物流部門擁有並運營原油和成品油物流和營銷資產。物流部門通過向我們的煉油部門和第三方收取收集、運輸和儲存原油的費用,以及為我們的煉油部門和第三方在美國東南部和西德克薩斯選定地區營銷、分銷、運輸和儲存中間產品和成品油,以及在西德克薩斯市場銷售批發產品來賺取收入。
零售細分市場
我們的零售部門包括252截至2021年6月30日,擁有和租賃的便利店地點主要位於德克薩斯州中部、西部和新墨西哥州。這些便利店通常主要以Alon或Delek品牌名稱向公眾提供各種等級的汽油和柴油,以及主要以7-Eleven和DK或Alon品牌名稱向公眾提供的食品、食品服務、煙草產品、非酒精和酒精飲料、一般商品以及貨幣克。通過我們的零售部門銷售的幾乎所有機動車燃料都由我們的Big Spring煉油廠供應,這些燃料轉移到零售部門的價格基本上是根據公佈的商品定價信息確定的。2018年11月,我們終止了與7-Eleven,Inc.的許可協議。該協議和後續修正案的條款要求在2023年12月31日之前逐個門店移除所有7-Eleven品牌。
重要的部門間交易
所有部門間交易已在合併中取消,主要包括以下內容:
•煉油細分市場成品油銷售到零售細分市場,通過門店選址銷售;
•煉油部門向公司、其他和淘汰的實體銷售瀝青和成品油;
•根據與煉油部門簽訂的服務協議,根據銷售的加侖數量收取物流部門服務費收入,並分享部分利潤,作為提供營銷、銷售和客户服務的回報;
•向我們的煉油部門銷售批發成品的物流部門;以及
•物流部門原油運輸、終端和儲存費收入來自我們的煉油部門,用於管道、碼頭和儲存資產的使用。
業務部門運營業績
以下是按貢獻利潤率衡量的業務部門運營業績摘要(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三個月 |
(單位:百萬) | | 精煉 | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和消除(1) | | 整合(1) |
淨收入(不包括部門間費用和收入) | | $ | 2,226.9 | | | $ | 66.1 | | | $ | 209.0 | | | $ | (310.5) | | | $ | 2,191.5 | |
部門間費用和收入 | | 188.8 | | | 102.4 | | | — | | | (291.2) | | | — | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | | |
材料和其他成本 | | 2,321.8 | | | 88.8 | | | 164.7 | | | (579.5) | | | 1,995.8 | |
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | 113.8 | | | 15.5 | | | 22.4 | | | 9.4 | | | 161.1 | |
分部貢獻利潤率 | | $ | (19.9) | | | $ | 64.2 | | | $ | 21.9 | | | $ | (31.6) | | | 34.6 | |
折舊及攤銷 | | $ | 51.0 | | | $ | 10.0 | | | $ | 3.4 | | | $ | 1.9 | | | 66.3 | |
一般和行政費用 | | | | | | | | | | 58.6 | |
| | | | | | | | | | |
其他營業收入,淨額 | | | | | | | | | | (4.9) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | $ | (85.4) | |
資本支出(不包括企業合併) | | $ | 60.7 | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.9 | | | $ | 65.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的三個月 |
| | 精煉 | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和消除 | | 整合 |
淨收入(不包括部門間費用和收入) | | $ | 1,001.9 | | | $ | 27.3 | | | $ | 165.4 | | | $ | 340.9 | | | $ | 1,535.5 | |
部門間費用和收入 | | 75.1 | | | 90.4 | | | — | | | (165.5) | | | — | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | | |
材料和其他成本 | | 928.6 | | | 43.9 | | | 119.6 | | | 185.7 | | | 1,277.8 | |
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | 88.7 | | | 12.4 | | | 21.5 | | | 5.2 | | | 127.8 | |
分部貢獻利潤率 | | $ | 59.7 | | | $ | 61.4 | | | $ | 24.3 | | | $ | (15.5) | | | 129.9 | |
折舊及攤銷 | | $ | 44.8 | | | $ | 8.7 | | | $ | 3.3 | | | $ | 2.8 | | | 59.6 | |
一般和行政費用 | | | | | | | | | | 61.7 | |
其他營業收入,淨額 | | | | | | | | | | (14.2) | |
營業收入 | | | | | | | | | | $ | 22.8 | |
資本支出(不包括企業合併) | | $ | 12.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 1.3 | | | $ | 0.8 | | | $ | 15.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的6個月 |
(單位:百萬) | | 精煉 | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和消除 | | 整合 |
淨收入(不包括部門間費用和收入) | | $ | 3,811.4 | | | $ | 122.8 | | | $ | 383.8 | | | $ | 265.7 | | | $ | 4,583.7 | |
部門間費用和收入 | | 344.4 | | | 198.6 | | | — | | | (543.0) | | | — | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | | |
材料和其他成本 | | 3,969.5 | | | 169.9 | | | 301.2 | | | (239.3) | | | 4,201.3 | |
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | 227.4 | | | 29.6 | | | 43.8 | | | 9.6 | | | 310.4 | |
分部貢獻利潤率 | | $ | (41.1) | | | $ | 121.9 | | | $ | 38.8 | | | $ | (47.6) | | | 72.0 | |
折舊及攤銷 | | $ | 103.1 | | | $ | 20.7 | | | $ | 6.6 | | | $ | 4.4 | | | 134.8 | |
一般和行政費用 | | | | | | | | | | 105.7 | |
| | | | | | | | | | |
其他營業收入,淨額 | | | | | | | | | | (3.0) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | $ | (165.5) | |
資本支出(不包括企業合併) | | $ | 118.5 | | | $ | 10.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 2.5 | | | $ | 132.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月30日的6個月 |
| | 精煉 | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和消除 | | 整合 |
淨收入(不包括部門間費用和收入) | | $ | 2,571.1 | | | $ | 84.2 | | | $ | 344.0 | | | $ | 357.4 | | | $ | 3,356.7 | |
部門間費用和收入 | | 233.8 | | | 196.9 | | | — | | | (430.7) | | | — | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | | |
材料和其他成本 | | 2,835.2 | | | 145.2 | | | 263.7 | | | (55.7) | | | 3,188.4 | |
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷) | | 200.4 | | | 27.2 | | | 43.7 | | | 11.0 | | | 282.3 | |
分部貢獻利潤率 | | $ | (230.7) | | | $ | 108.7 | | | $ | 36.6 | | | $ | (28.6) | | | (114.0) | |
折舊及攤銷 | | $ | 82.0 | | | $ | 15.0 | | | $ | 6.2 | | | $ | 9.0 | | | 112.2 | |
一般和行政費用 | | | | | | | | | | 127.4 | |
其他營業收入,淨額 | | | | | | | | | | (14.9) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | $ | (338.7) | |
資本支出(不包括企業合併) | | $ | 180.3 | | | $ | 3.7 | | | $ | 7.5 | | | $ | 11.8 | | | $ | 203.3 | |
(1) 反映對年初至今淨收入、材料成本和其他費用的調整,約為$362在截至2021年3月31日的三個月內,與公司、其他和抵銷中包括的某些原油批發淨結算交易相關的百萬美元沒有反映在截至2021年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合財務報表中,這一點在我們於2021年5月6日提交的Form 10-Q的2021年3月31日季度報告中沒有反映出來。該等未經更正的調整,以及上文所反映的隨後的期外調整,與我們的任何可報告分部無關,對分部貢獻毛利、綜合貢獻毛利或綜合營業虧損沒有影響,亦不被視為對上述兩個期間的簡明綜合財務報表有重大影響。
其他細分市場信息
截至2021年6月30日,按部門劃分的總資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 精煉 | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和消除 | | 整合 |
總資產 | | $ | 6,458.7 | | | $ | 935.5 | | | $ | 257.5 | | | $ | (863.3) | | | $ | 6,788.4 | |
更少: | | | | | | | | | | |
分部間應收票據 | | (1,225.8) | | | — | | | — | | | 1,225.8 | | | — | |
區段間使用權租賃資產 | | (304.1) | | | — | | | — | | | 304.1 | | | — | |
總資產,不包括部門間應收票據和使用權資產 | | $ | 4,928.8 | | | $ | 935.5 | | | $ | 257.5 | | | $ | 666.6 | | | $ | 6,788.4 | |
截至2021年6月30日的財產、廠房和設備以及截至2021年6月30日的三個月和六個月的累計折舊以及按報告分段劃分的折舊費用如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 精煉 | | 物流 | | 零售 | | 公司, 其他和消除 | | 整合 |
財產、廠房和設備 | | $ | 2,666.1 | | | $ | 701.8 | | | $ | 165.7 | | | $ | 97.1 | | | $ | 3,630.7 | |
減去:累計折舊 | | (898.6) | | | (247.1) | | | (54.4) | | | (68.0) | | | (1,268.1) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 1,767.5 | | | $ | 454.7 | | | $ | 111.3 | | | $ | 29.1 | | | $ | 2,362.6 | |
截至2021年6月30日的三個月的折舊費用 | | $ | 49.4 | | | $ | 10.0 | | | $ | 3.2 | | | $ | 1.9 | | | $ | 64.5 | |
截至2021年6月30日的六個月的折舊費用 | | $ | 99.8 | | | $ | 20.7 | | | $ | 6.2 | | | $ | 4.4 | | | $ | 131.1 | |
I根據ASC 360,物業、廠房和設備(“ASC 360”),德勒評估物業、廠房和設備在可能表明潛在減損的事件發生時的變現能力。T截至2021年6月30日,沒有與我們的財產、廠房和設備相關的減值指標(有關新冠肺炎疫情影響的進一步討論,請參見注釋1)。
注3-每股收益(虧損)
每股基本收益(或“每股收益”)是用淨收益(虧損)除以已發行的加權平均普通股計算出來的。稀釋每股收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行的稀釋加權平均普通股中的稀釋加權平均普通股,經假設結算稀釋加權平均普通股所產生的收入變化調整後的淨收益(虧損)。就呈列的所有期間而言,我們有各種未償還的基於股權的補償獎勵,這些獎勵在我們的攤薄每股收益計算中被考慮(何時這樣做將是攤薄的),幷包括這些精簡綜合財務報表附註15中披露的獎勵。對於那些與我們的普通股掛鈎的工具,當普通股標的指數化份額的市場價格超過行權價格時,它們通常是稀釋的。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。
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| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | | |
EPS的分子 | | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | | $ | (72.5) | | | $ | 98.5 | | | $ | (163.8) | | | $ | (208.5) | |
減去:歸屬於非控股權益的收入 | | 8.6 | | | 10.8 | | | 15.9 | | | 18.2 | |
可歸因於德勒的基本每股收益和稀釋每股收益的分子 | | $ | (81.1) | | | $ | 87.7 | | | $ | (179.7) | | | $ | (226.7) | |
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分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股(基本每股收益的分母) | | 73,911,582 | | | 73,547,582 | | | 73,857,975 | | | 73,492,656 | |
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股票獎勵的稀釋效應 | | — | | | 480,461 | | | — | | | — | |
加權平均已發行普通股,假設稀釋(稀釋後每股收益的分母) | | 73,911,582 | | | 74,028,043 | | | 73,857,975 | | | 73,492,656 | |
每股收益: | | | | | | | | |
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每股基本(虧損)收益 | | $ | (1.10) | | | $ | 1.19 | | | $ | (2.43) | | | $ | (3.08) | |
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稀釋(虧損)每股收益 | | $ | (1.10) | | | $ | 1.18 | | | $ | (2.43) | | | $ | (3.08) | |
下列股本工具被排除在已發行的稀釋加權平均普通股之外,因為它們的影響將是反稀釋的: | | | | | | | | |
反稀釋股票薪酬(因為平均股價低於行權價格) | | 659,005 | | | 3,922,290 | | | 678,426 | | | 3,328,789 | |
防損失稀釋劑 | | 2,983,783 | | | — | | | 2,802,950 | | | 372,220 | |
總反稀釋股票補償 | | 3,642,788 | | | 3,922,290 | | | 3,481,376 | | | 3,701,009 | |
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注4-德勒物流
德勒物流是一家公開交易的有限合夥企業,由德勒於2012年成立,目的是擁有、運營、收購和建設原油和成品油物流和營銷資產。德勒物流公司的大部分資產是德勒公司精煉和營銷業務不可或缺的一部分。截至2021年6月30日,我們擁有80.0德勒物流的%權益,包括34,745,868普通有限合夥人單位和非經濟普通合夥人權益。非我們所有的德勒物流有限合夥人權益反映在可歸因於隨附的簡明綜合收益表中的非控制性權益的淨收入和隨附的簡明綜合資產負債表中子公司的非控制性權益中。
2020年8月13日,德勒物流完成了一項交易,取消了普通合夥人德勒物流GP,LLC持有的激勵性分配權(IDR),並將經濟普通合夥人權益轉換為非經濟普通合夥人權益,以換取總對價為$45.0百萬現金和14.0新發行普通有限合夥人單位1.8億個。與此同時,我們回購了5.2關聯公司在普通合夥人中的%所有權權益,這些關聯公司也是普通合夥人的管理層和董事會成員,價格為$23.1百萬,將我們在普通合夥人中的所有權權益增加到100.0%。由於這些交易,我們綜合資產負債表中的非控股權益減少了#美元。50.8百萬美元,帶着$37.2額外實收資本增加100萬美元,淨額為11.5與遞延所得税有關的百萬美元和#美元2.1百萬美元的交易成本,在截至2020年6月30日的三個月和六個月內沒有確認任何交易成本。
2020年8月,德勒物流向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份貨架登記聲明,該聲明隨後生效,用於德勒不時提出的轉售或其他處置,最高可達14.0100萬個普通有限合夥人單位,代表我們在德勒物流的有限合夥人利益。截至2021年6月30日,沒有售出任何單位。
我們與德勒物流簽訂了協議,其中包括確定我們及其子公司向德勒物流提供的某些行政和運營服務的費用,提供某些賠償義務,併為德勒物流及其子公司向我們提供的收費商業物流和營銷服務確立條款。與這些協議相關的收入和費用將在合併中消除。
按照公認會計原則的定義,德勒物流是一家VIE,併合併到我們的精簡合併財務報表中,代表我們的物流部門。德勒物流的資產只能用於償還自己的債務,其債權人對我們的資產沒有追索權。不包括在合併中註銷的德勒物流與德勒之間的公司間餘額和營銷協議無形資產,如下所示的德勒物流簡明綜合資產負債表計入德勒的簡明綜合資產負債表(未經審計,以百萬計)。
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| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 2.2 | | | $ | 4.2 | |
應收賬款 | | 18.0 | | | 15.7 | |
關聯方應收賬款 | | — | | | 5.9 | |
庫存 | | 2.0 | | | 3.1 | |
其他流動資產 | | 0.9 | | | 0.4 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 454.8 | | | 464.8 | |
權益法投資 | | 252.0 | | | 253.7 | |
經營性租賃使用權資產 | | 25.1 | | | 24.2 | |
商譽 | | 12.2 | | | 12.2 | |
無形資產,淨額 | | 157.2 | | | 160.1 | |
其他非流動資產 | | 11.1 | | | 12.1 | |
總資產 | | $ | 935.5 | | | $ | 956.4 | |
負債和赤字 | | | | |
應付帳款 | | $ | 4.8 | | | $ | 6.7 | |
應付關聯方賬款 | | 36.8 | | | — | |
| | | | |
經營租賃負債的當期部分 | | 8.0 | | | 8.7 | |
應計費用和其他流動負債 | | 17.9 | | | 12.9 | |
長期債務 | | 928.7 | | | 992.3 | |
資產報廢義務 | | 6.2 | | | 6.0 | |
| | | | |
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | | 17.0 | | | 15.4 | |
其他非流動負債 | | 23.9 | | | 22.7 | |
赤字 | | (107.8) | | | (108.3) | |
總負債和赤字總額 | | $ | 935.5 | | | $ | 956.4 | |
從2020年5月1日起,德勒通過其全資子公司獅子石油公司(Lion Oil Company,LLC)和德勒精煉有限公司(Delek Refining,Ltd)向德勒貨運有限責任公司(Delek Trucking,LLC)貢獻了某些租賃和擁有的拖拉機和拖車以及相關資產,用於為阿肯色州、俄克拉何馬州和德克薩斯州的原油、石油和某些其他產品提供卡車運輸服務。獅子石油公司隨後將德勒貨運公司(“卡車運輸收購”)的所有已發行和未償還的會員權益出售給DKL運輸有限責任公司(“DKL運輸公司”)。在完成對Trucking的收購後,Delek Trucking立即與DKL Transportation合併並併入DKL Transportation,DKL Transportation是Delek物流的全資子公司,繼續作為倖存實體存在。收購Trucking的總對價約為美元48.0現金100萬美元,須經某些結賬後調整,資金主要來自德勒後勤信貸安排的借款(定義見附註8)。由於這些資產不構成符合ASU 2017-01的業務,因此在我們的附註2-分部數據中沒有對以前的期間進行重新預測。澄清企業的定義(“ASU 2017-01”),這筆交易被計入共同控制的實體之間的資產收購。
從2020年3月31日起,德勒物流通過其全資子公司DKL Permian Gathering,LLC從德勒手中收購了位於德克薩斯州霍華德、博登和馬丁三縣的Big Spring Gathering System,其中包括相關商業協議的執行。總對價須在結算後進行某些調整,其中包括#美元。100.0百萬現金和5.0100萬個普通股,代表有限合夥人對德勒物流的興趣。我們的分部數據註釋2沒有重新預測以前的期間,因為這些資產不構成符合ASU 2017-01的業務,而且交易被計入共同控制的實體之間的資產收購。
此外,在2020年3月,我們購買了451,822根據Delek Marketing&Supply,LLC與投資者之間的共同單位購買協議,Delek物流有限合夥人單位將從投資者手中獲得。這些單位的買入價約為$。5.0百萬美元。
注5-權益法投資
眨眼到韋伯斯特管道
2019年7月30日,我們通過全資直接子公司德勒能源(Delek Energy)與Wink to Webster Pipeline LLC(“WWP”)的多家合資成員簽訂了有限責任公司協議(LLCA)及相關協議。根據LLCA,德勒能源收購了15WWP的%所有權權益(“WWP合資企業”)。WWP計劃建設和運營從德克薩斯州温克到德克薩斯州韋伯斯特的原油管道系統,以及從德克薩斯州韋伯斯特到墨西哥灣地區其他目的地的某些管道。根據LLCA,德勒能源將被要求在適用的建築成本(包括之前由WWP產生的某些成本)中貢獻其百分比權益。在截至2020年6月30日的6個月內,我們的出資額總計為$18.9百萬美元。
於2020年2月21日,吾等透過我們的全資直接附屬公司德勒能源與MPLX Operations LLC(“MPLX”)(連同其全資附屬公司,統稱為“WWP項目融資合資公司”或“WWP項目融資合資公司”)訂立W2W Holdings LLC協議。WWP項目融資合資公司是為獲得融資的特定目的而創建的,目的是為我們在WWP合資企業下的管道系統建設期間產生和發生的聯合資本募集提供資金,並償還這筆債務。關於這一安排,德勒能源和MPLX都做出了各自的貢獻15WWP項目融資合資公司的%所有權權益,作為相關項目融資的抵押品和服務。因此,通過WWP項目融資合營公司從WWP收到的分派將首先用於償還相關的項目融資債務,超額分派將按照W2W Holdings LLC協議的規定和項目融資債務的允許向WWP項目融資合營公司的成員進行。成員在W2W Holdings LLC協議項下的義務由WWP項目融資合資公司成員的父母擔保。
該公司評估了德勒能源對W2W Holdings LLC(“HoldCo”)的投資,並確定HoldCo為VIE。該公司確定自己不是主要受益者,因為它沒有權力指導對HoldCo影響最大的活動。本公司不持有HoldCo的控股財務權益,因為沒有任何一方有權指導對HoldCo的經濟表現影響最大的活動,因為有關重大活動的決定權與MPLX平分秋色,所有重大決定都需要HoldCo董事會的一致同意。公司對HoldCo的投資採用權益會計法進行核算,這是因為該公司對其50%會員權益。
該公司對HoldCo造成的任何損失的最大風險敞口僅限於其投資。截至2021年6月30日,除了根據W2W Holdings LLC協議對成員義務的擔保外,本公司與HoldCo或對HoldCo沒有其他現有擔保,也沒有與其簽訂任何第三方合同的任何第三方工作。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,德勒在WWP項目融資合資公司的投資餘額總計為美元62.6百萬美元和$66.6分別為100萬美元,並作為總資產的一部分計入公司、其他和剔除中,在我們的分部披露中。在截至2020年6月30日的6個月內,我們收到了$69.3從WWP項目融資合資企業中獲得100萬美元,以退還多出的捐款。除了這筆投資外,我們還確認了1美元的損失。3.9百萬美元和$4.1三個人和六個人一百萬
分別截至2021年6月30日的月份和虧損$0.9百萬美元和$2.0截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
德勒物流投資公司
2019年5月,德勒物流通過其全資間接子公司DKL Pipeline LLC(“DKL Pipeline”)與Plains Pipeline,L.P.(“Plains”)及Red River Pipeline Company LLC(“Red River”)訂立出資及認購協議(“出資協議”)。根據出資協議,DKL管道出資#美元。124.7100萬美元,基本上全部由德勒物流信貸機制(定義見附註8)提供資金,以換取紅河33紅河的%會員權益和DKL管道被接納為紅河的成員(“紅河管道合資企業”)。Red River擁有一條16英寸長的原油管道,從俄克拉何馬州庫欣到德克薩斯州朗維尤。2020年8月,紅河完成了一項計劃中的擴建項目,以增加管道的運力,該項目於2020年10月1日開始運營。德勒物流貢獻了額外的$3.5在2019年5月和2020年期間,與此類擴建項目相關的100萬美元額外出資12.2百萬美元,基於收到的資本要求。在截至2021年6月30日的六個月內,我們額外出資總計$1.4百萬美元,基於收到的資本要求。截至2021年6月30日和2020年12月31日,德勒在紅河的投資餘額合計為美元。143.2百萬美元和$141.8分別為百萬美元。我們確認這項投資的收入總計為$。3.7百萬美元和$6.0百萬美元,截至2021年6月30日的三個月和六個月,以及2.9百萬美元和$4.7截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。這項投資使用權益法核算,並作為我們物流部門總資產的一部分計入。
除了紅河,德勒物流還有二擁有和運營物流資產,併為德勒的第三方和子公司提供服務的合資企業。我們擁有一家50與Plains All American Pipeline,L.P.的附屬公司共同組成的實體的%會員權益,以運營其中一個管道系統(“Caddo Pipeline”)和33在運營另一個管道系統(“力拓管道”)的Andeavor物流力拓管道有限責任公司中擁有%的會員權益。截至2021年6月30日和2020年12月31日,德勒物流在這些合資企業的投資餘額總計為美元。108.9百萬美元和$111.9分別為100萬美元,並使用權益法進行核算。我們確認這些投資的收入總額為$。2.9百萬美元和$4.6截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和3.5百萬美元和$7.3截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
其他投資
我們有一個50在一家合資企業中擁有%的權益,該合資企業擁有一個位於德克薩斯州布朗伍德的瀝青碼頭。截至2021年6月30日和2020年12月31日,德勒在這家合資企業的投資餘額為$41.8百萬美元和$39.3分別為百萬美元。我們確認這項投資的收入總計為$。3.9百萬美元和$4.8截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和5.0百萬美元和$5.5截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。這項投資採用權益法核算,並在我們的分部披露中作為公司總資產、其他資產和抵銷項目的一部分計入。
Delek Renewables,LLC是Delek的全資子公司,擁有、運營和維護一個航站樓,該航站樓由位於阿肯色州北小石城的乙醇單元列車設施和乙醇儲罐組成。截至2021年6月30日和2020年12月31日,Delek Renewables,LLC在這家合資企業的投資餘額為$4.3百萬美元和$4.0分別為600萬美元,並採用權益法核算。我們確認這項投資的收入總計為$。0.2百萬美元和$0.3截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和0.2百萬美元和$0.3截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。對這家合資企業的投資反映在煉油部門。
注6-庫存
我們所有業務的原油、在製品、成品油、混合庫存和瀝青庫存(零售部門的泰勒煉油廠和商品庫存除外)均按FIFO基礎或可變現淨值確定的成本中的較低者列報。Tyler煉油廠所有庫存的成本採用後進先出庫存估值法確定,庫存以成本或市場中的較低者表示。零售商品庫存包括香煙、啤酒、便利商品和餐飲服務商品,並按零售庫存方法確定的估計成本表示。
存貨的賬面價值包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
煉油廠原材料和供應品 | | $ | 415.0 | | | $ | 270.7 | |
煉油廠在製品 | | 140.2 | | | 92.1 | |
煉油廠成品 | | 437.1 | | | 327.1 | |
零售燃料 | | 9.3 | | | 6.2 | |
零售商品 | | 27.6 | | | 28.5 | |
物流成品油 | | 2.0 | | | 3.1 | |
總庫存 | | $ | 1,031.2 | | | $ | 727.7 | |
於2021年6月30日,我們錄得税前存貨估值準備金為#美元。0.9百萬,無其中與後進先出庫存有關,因為市場價格低於我們某些庫存產品的成本。於2020年12月31日,我們錄得税前存貨估值準備金為#美元。31.1百萬,$30.3其中100萬與後進先出庫存有關,由於出售庫存數量產生了2020年12月31日的儲備,後進先出庫存在2021年第一季度發生了逆轉。我們在隨附的簡明綜合收益表中確認了材料和其他成本的淨減少(增加),這與税前存貨估值的變化有關,為#美元。9.7百萬美元和$30.1截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和203.1百萬美元和$(75.1)分別為截至2020年6月30日的三個月和六個月。
注7-原油供應和庫存採購協議
德勒與J.Aron&Company(簡稱J.Aron)就其El Dorado、Big Spring和Krotz Springs煉油廠簽訂了供應和承購協議(統稱為“供應和承購協議”)。根據供應和承購協議,(I)J.Aron同意向我們出售,我們同意以市場價從J.Aron購買供這些煉油廠加工的原油,(Ii)我們同意出售,J.Aron同意以市場價購買這些煉油廠生產的某些精煉產品。供應和承購協議還規定向J.Aron租賃原油和成品油儲存設施,並代表J.Aron確定精煉產品的潛在購買者。在供應和承購協議開始時,我們將一定數量的原油和其他庫存的所有權轉讓給J.Aron(“介入”),供應和承購協議要求在該等協議終止(“退出”)時回購剩餘庫存(包括某些“基線數量”)。供應和承購協議在ASC 815提供的公允價值選擇下作為存貨融資安排入賬。衍生工具與套期保值(“ASC 815”)和ASC 825,金融工具(“ASC 825”)。
受供應和承購協議約束的桶如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | El Dorado | | 大春天 | | 克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs) |
根據各自的供應和承購協議確定的基準量 | | 2.0 | | | 0.8 | | | 1.3 | |
截至2021年6月30日,根據各自的供應和承購協議寄售的庫存桶(1) | | 3.6 | | | 1.4 | | | 1.3 | |
截至2020年12月31日,根據各自的供應和承購協議寄售的庫存桶(1) | | 4.0 | | | 1.3 | | | 1.2 | |
(1) 包括基線體積加/減多/少數量。
供應和承購協議有某些終止條款,其中可能包括要求與第三方談判,以便將某些合同、承諾和安排轉讓給我們,包括採購合同、產品銷售承諾,以及管道、終止、儲存和運輸安排。
2020年1月,我們修訂了我們的三份供應和承購協議,以便在供應和承購協議期限結束時回購基準量(代表“基準退出負債”或統稱為“基準退出負債”)基於受大宗商品價格風險影響的市場指數化價格。經修訂後,根據ASC 815及ASC 825提供的公允價值選擇,該等基準退出負債繼續按公允價值入賬,其中公允價值現反映商品價格風險而非利率風險的變動,而公允價值的後續變動則計入材料及其他成本。我們在2020年第一季度確認了一筆為數美元的虧損。1.5公允價值因修改而產生的變動。
2020年4月,我們修改並重申了我們的三份供應和承購協議,以續簽和延長條款至2022年12月30日,J.Aron有權進一步延長至2025年5月30日,提前至少6個月通知當前到期日。作為這項修訂的一部分,與定期價格調整(“定期價格調整”)相關的基礎市場指數、年費、原油採購費、原油滾動費用和現金結算時間發生了變化。基準退出負債繼續按公允價值計入ASC 815和ASC 825項下的公允價值選擇。基準退出負債有一個浮動部分,其公允價值反映商品價格風險的變化,公允價值的變化記錄在材料和其他成本中,以及一個固定的部分,其公允價值反映利率風險的變化,公允價值的變化記錄在利息支出中。公允價值的修訂日期並未因修訂而改變。基準退出負債在我們的綜合資產負債表上反映為非流動負債,只要它們在12個月內沒有合同到期。
根據供應和承購協議中的定期價格調整條款,公司可能被要求償還全部或部分基準逐步退出負債的固定部分,或者可能獲得額外的收益,這取決於庫存抵押品的公允價值變化,但在某些特定的定期定價日期(“定期定價日期”),即每年10月1日和5月1日,不得延長到供應和承購協議到期之後。此外,在定期定價日期,如果觸發定期價格調整,則基準逐步退出負債的固定部分的預期定價將相應調整,以反映支付或增加的收益。2020年10月1日,撥備被觸發,償還金額為$20.82020年10月30日,J·阿倫(J.Aron)收到了100萬美元。潛在的定價
基準逐步退出負債的固定部分進行了相應調整,以反映這筆付款,導致我們長期供應和承購債務的固定差額部分減少了總計#美元。20.8在未來定期價格調整的情況下,固定差額的預期合同重置。在付款的同時,J.Aron分別向我們退還了#美元。10.0百萬遞延的額外月費。2021年5月1日,該條款被觸發,2021年5月28日,$15.2從J.Aron那裏獲得了100萬美元的增量收益。自2021年6月4日起,J.Aron終止了我們的10.0根據供應和承購協議的條款,向他們發放了100萬份信用證。截至2021年6月30日,定期價格調整的基準淘汰負債的固定部分約為#美元。38.6百萬美元。如果在定期定價日期觸發定期價格調整,該金額的一部分可能在12個月內到期或應付。
導致成交量偏多和偏空的月度活動繼續使用市場指數化定價進行估值,並計入我們濃縮綜合資產負債表上的流動負債(或應收賬款)。供應和承購協議項下的應付(應收)淨餘額截至資產負債表日期如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | El Dorado | | 大春天 | | 克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs) | | 總計 |
截至2021年6月30日的餘額: | | | | | | | | |
基線退出責任 | | $ | 158.9 | | | $ | 68.2 | | | $ | 101.9 | | | $ | 329.0 | |
週轉庫存融資負債/短缺庫存融資負債 | | 122.8 | | | 44.9 | | | (0.4) | | | 167.3 | |
供應和承購協議下的總債務 | | 281.7 | | | 113.1 | | | 101.5 | | | 496.3 | |
減:當前部分 | | 122.8 | | | 44.9 | | | (0.4) | | | 167.3 | |
供應和承購協議項下的債務--非流動部分 | | $ | 158.9 | | | $ | 68.2 | | | $ | 101.9 | | | $ | 329.0 | |
其他當期應付(應收)的月度活動實收 | | $ | 17.8 | | | $ | (0.5) | | | $ | 18.8 | | | $ | 36.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | El Dorado | | 大春天 | | 克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs) | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額: | | | | | | | | |
基線退出責任 | | $ | 106.3 | | | $ | 47.9 | | | $ | 70.7 | | | $ | 224.9 | |
週轉/短缺存貨融資負債(應收賬款) | | 102.0 | | | 25.3 | | | (4.5) | | | 122.8 | |
供應和承購協議下的總債務 | | 208.3 | | | 73.2 | | | 66.2 | | | 347.7 | |
減:當前部分(1) | | 102.0 | | | 25.3 | | | (4.5) | | | 122.8 | |
供應和承購協議項下的債務--非流動部分 | | $ | 106.3 | | | $ | 47.9 | | | $ | 70.7 | | | $ | 224.9 | |
其他應支付的月度活動應收賬款 | | $ | 6.6 | | | $ | 7.0 | | | $ | — | | | $ | 13.6 | |
(1)Krotz Springs的當前部分包括$1.9供應和承購協議規定的債務當前部分的百萬美元和#美元6.4在我們精簡的合併資產負債表中列示了百萬美元的流動資產。
供應和承購協議要求支付固定的年費,這些費用在公允價值會計模式下計入利率收益率。所列期間支付的經常性現金費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | El Dorado | | 大春天 | | 克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs) | | 總計 |
截至2021年6月30日的三個月內支付的經常性現金費用 | | $ | 2.8 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.1 | | | $ | 4.7 | |
截至2020年6月30日的三個月內支付的經常性現金費用 | | $ | 2.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.0 | | | $ | 4.8 | |
截至2021年6月30日的6個月內支付的經常性現金費用 | | $ | 5.2 | | | $ | 1.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | 8.9 | |
截至2020年6月30日的6個月內支付的經常性現金費用 | | $ | 5.9 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2.0 | | | $ | 10.0 | |
根據供應及承購協議確認的利息開支包括經常性現金費用、一次性現金費用(例如與修訂有關)的收益,以及可能增加或減少利息開支的其他公允價值變動。列報期間發生的利息支出總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | El Dorado | | 大春天 | | 克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs) | | 總計 |
截至2021年6月30日的三個月的利息支出 | | $ | 2.8 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.1 | | | $ | 4.7 | |
截至2020年6月30日的三個月的利息支出 | | $ | 2.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.0 | | | $ | 4.8 | |
截至2021年6月30日的六個月的利息支出 | | $ | 5.2 | | | $ | 1.5 | | | $ | 2.2 | | | $ | 8.9 | |
截至2020年6月30日的6個月的利息支出 | | $ | 6.3 | | | $ | 5.2 | | | $ | 2.4 | | | $ | 13.9 | |
反映在利息支出中的是總計#美元的損失。3.9截至2020年6月30日的6個月,與供應和承購協議下義務的基準逐步退出負債部分的公允價值變化有關。有幾個不是這三個人的損失
截至2021年6月30日的6個月。
我們根據供應和承購協議保持信用證如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | El Dorado | | 大泉和科羅茨温泉 |
截至2021年6月30日的未償還信用證 | | $ | 195.0 | | | $ | — | |
截至2020年12月31日的未償還信用證 | | $ | 195.0 | | | $ | 10.0 | |
注8-長期債務和應付票據
根據德勒公司現有的債務工具,扣除未攤銷債務折扣和某些遞延融資成本後的未償還借款如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
循環信貸安排 | | $ | — | | | $ | — | |
定期貸款 信貸安排(1) | | 1,243.4 | | | 1,246.8 | |
Hapoalim定期貸款(2) | | 39.2 | | | 39.3 | |
德勒物流信貸安排 | | 288.8 | | | 746.6 | |
德勒物流2025筆記(3) | | 246.2 | | | 245.7 | |
德勒物流2028年筆記(4) | | 393.7 | | | — | |
可靠的銀行轉盤機 | | 33.0 | | | 50.0 | |
本票 | | — | | | 20.0 | |
| | 2,244.3 | | | 2,348.4 | |
減去:長期債務和應付票據的當期部分 | | 46.4 | | | 33.4 | |
| | $ | 2,197.9 | | | $ | 2,315.0 | |
(1)扣除遞延融資成本#美元后的淨額2.5百萬美元和$2.9百萬美元和債務貼現$20.6百萬美元和$23.32021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。
(2)扣除遞延融資成本#美元后的淨額0.1百萬美元和$0.2百萬美元和債務貼現$0.1百萬美元和$0.12021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。
(3)扣除遞延融資成本#美元后的淨額2.9百萬美元和$3.3百萬美元和債務貼現$0.9百萬美元和$1.02021年6月30日和2020年12月31日分別為100萬。
(4)扣除遞延融資成本#美元后的淨額6.32021年6月30日為100萬人。
Delek Revolver和定期貸款
於2018年3月30日(“截止日期”),德勒與作為行政代理(“定期行政代理”)的全國富國銀行訂立了一項新的定期貸款信貸協議,德勒作為借款人、德勒的若干附屬公司作為擔保人以及貸款人不時與其訂立了一項金額為#美元的優先擔保定期貸款安排。700.0(Ii)與全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為行政代理(“Revolver Administration Agent”)、作為借款人的德勒(Delek)、作為擔保人的德勒的某些子公司以及其他貸款方簽訂的第二份修訂和重述的信貸協議(“定期貸款信貸安排”),提供優先擔保的基於資產的循環信貸安排,承諾金額為#美元。1.0(“循環信貸安排”,與定期貸款信貸安排一起,稱為“新信貸安排”)。
循環信貸機制允許最高可達#美元的加元借款。50.0百萬美元。循環信貸機制還允許簽發最高達#美元的信用證。400.0百萬美元,包括以加元計價的信用證,金額最高可達#美元10.0百萬美元。德勒可以指定受限制的子公司作為循環信貸安排下的額外借款人。
定期貸款信貸安排已全額提取,金額為#美元。700.0成交日期為百萬元,按原發行折扣率0.50%。定期貸款信貸安排下的收益,以及大約#美元的收益300.0截至結算日,循環信貸安排項下借款百萬美元用於償還德勒及其附屬公司的若干債務(“再融資”),以及與關閉新信貸安排相關的若干費用、成本和開支,其餘任何收益均以現金形式持有。循環信貸機制下未來借款的收益可用於德勒及其子公司的營運資金和一般企業用途。
2019年5月22日(《第一增量生效日》),我們根據《定期貸款信貸協議第一增量修正案》(以下簡稱《增量修正案》)的條款對《定期貸款信貸便利協議》進行了修訂。根據遞增修正案,該公司借入$250.0本金總額為百萬元的增量定期貸款(“增量定期貸款”),原發行折扣為0.75%。於2019年11月12日(“第二次增量生效日”),我們根據“定期貸款信貸協議第二次增量修正案”(“第二次增量修正案”)的條款修訂了定期貸款信貸安排協議,並借入了$150.0增量定期貸款(“增量貸款”)本金總額為百萬美元,原發行折扣為1.21%。增量定期貸款和增量貸款的條款與2018年3月借入的定期貸款信貸安排下的初始定期貸款適用的條款基本相同。本公司對增量定期貸款和增量貸款所得資金的使用沒有限制。所得款項可用於(I)減少循環信貸安排下的使用,(Ii)一般公司用途,以及(Iii)支付與遞增修訂相關的交易費和開支。
2020年5月19日,我們修改了定期貸款信貸安排協議,借入了$200.0本金總額為百萬元的增量定期貸款(“第三筆增量定期貸款”),原發行折扣為7.00%。第三筆增量定期貸款構成定期貸款信貸安排下的一個獨立類別的定期貸款(“B類貸款”),與2018年3月最初借入的貸款以及2019年5月和2019年11月借入的增量定期貸款(統稱為“A類貸款”)不同。德勒可在任何時間自願預付未償還的第三筆增量定期貸款,但須支付與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)貸款相關的慣常違約成本,並須支付#的預付款溢價。1.00在第三筆增量定期貸款的次日至第三筆增量定期貸款的兩週年期間可能發生的某些慣例重新定價事件。第三筆增量定期貸款的其他條款與適用於A類貸款的條款基本相同。第三筆增量定期貸款的收益可用於(I)一般企業用途和(Ii)支付與第三筆增量定期貸款相關的交易費和開支。
利息和未使用的線路費用
定期貸款信貸安排和循環信貸安排下適用於借款的利率是根據浮動利率計算的,根據德勒的選擇,(I)基本利率加適用保證金,或(Ii)準備金調整後的倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金(如果是以加元計價的循環信貸安排借款,則為加元銀行承兑匯票利率(CDOR))。2018年10月26日,德勒對定期貸款信貸安排(“第一修正案”)進行了修訂,以降低定期貸款信貸安排下某些借款的保證金,並納入某些其他變化。第一修正案將(I)基本利率貸款項下A類貸款的適用保證金降低了0.25%至1.25%及(Ii)倫敦銀行同業拆息利率貸款0.25%至2.25這些條款在定期貸款信貸安排中定義。根據第三筆增量定期貸款產生的B類貸款計息,利率由公司選擇,每種情況下按LIBOR或基準利率確定,外加適用的保證金5.50倫敦銀行同業拆借利率及4.50基準利率借款的百分比。此外,屬於LIBOR借款的B類貸款的最低LIBOR利率下限為1.00%.
循環信貸工具借款的適用保證金基於德勒的超額可獲得性,該超額可獲得性是通過參考借款基數確定的,範圍為0.25%至0.75基本利率借款的年利率1.25%至1.75倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和信用違約掉期利率(CDOR)借款的年利率。
此外,循環信貸安排要求德勒在每個季度就其項下未使用的承諾的平均金額支付未使用的額度費用,該費用的費率為0.25%或0.375每年%,取決於該季度的平均承諾使用率。截至2021年6月30日,未使用的線費為0.375每年的百分比。
到期日和還款期
循環信貸安排將到期,其下的承諾將於2023年3月30日終止。定期貸款信貸安排將於2025年3月30日到期,要求在適用季度的最後一個工作日按計劃支付季度本金。根據第二次增量修正案,季度付款增加到#美元。2.75從2019年12月31日開始,A類貸款為100萬英鎊。此外,定期貸款信貸安排要求德勒公司用與德勒公司資產有關的某些債務發生、資產處置和保險或譴責事件的現金淨收益進行預付款,但受某些例外、門檻和再投資權的限制。定期貸款信貸安排還要求每年提前還款,其超額現金流的比例可變,範圍為50.0%至0%取決於德勒的合併財年末有擔保的淨槓桿率。第三筆增量定期貸款要求每季度支付B類貸款#美元。0.5百萬美元,從2020年6月30日開始。
保障與安全
借款人在新信貸安排下的義務由德勒及其每一家直接和間接、現有和未來的全資國內子公司擔保,但受慣例例外和限制的限制,不包括德勒物流合作伙伴、有限責任公司、德勒物流GP、有限責任公司及其每一家子公司(統稱為“MLP子公司”),但不包括德勒物流合作伙伴、有限責任公司、德勒物流GP、有限責任公司和前述各子公司(統稱為“MLP子公司”)。新信貸安排下的借款也由DK Canada Energy ULC擔保,DK Canada Energy ULC是不列顛哥倫比亞省的一家無限責任公司,也是德勒的全資有限子公司。
循環信貸融資的擔保是對德勒和每位擔保人的幾乎所有應收款、存貨、可更新的標識號(RIN)、票據、公司間貸款應收款、存款和證券賬户以及相關賬簿和記錄以及某些其他個人財產享有第一優先權,但受某些慣例例外情況的限制(“循環優先權抵押品”),以及對德勒和每位擔保人的幾乎所有其他資產的第二優先權留置權,包括德勒或任何其他子公司的所有股權。但不包括不動產(如不動產和股權,“優先抵押品”一詞)。
定期貸款信貸安排由定期優先抵押品的第一優先留置權和循環優先抵押品的第二優先留置權擔保,所有這些都符合定期管理代理和Revolver管理代理之間的債權人間協議,並得到德勒和附屬擔保人的確認。某些被排除的資產不包括在優先抵押品和循環優先抵押品中。
附加信息
於2021年6月30日,循環信貸安排項下的加權平均借款利率為3.50%,並且有不是本項下未償還的本金。此外,還簽發了大約#美元的信用證。305.9截至2021年6月30日,循環信貸安排下的100萬美元。截至2021年6月30日,循環信貸安排下的未使用信貸承諾約為#美元。694.1百萬美元。
於2021年6月30日,定期貸款信貸安排項下的加權平均借款利率約為3.00%完全由倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款組成,其未償還本金為$1,266.5百萬美元。截至2021年6月30日,與定期貸款信貸安排相關的實際利率為3.53%.
Delek Hapoalim定期貸款
2019年12月31日,德勒與Hapoalim B.M.銀行(“BHI”)作為行政代理簽訂了定期貸款信貸和擔保協議(“協議”)。根據協議,德勒於2019年12月31日借入#美元。40.0百萬美元(“BHI定期貸款”)。協議項下的利率等於倫敦銀行同業拆借利率加3.00%。該協議目前的到期日為2022年12月31日,要求每季度支付#美元的貸款攤銷費用。0.1100萬,從2020年3月31日開始。收益可用於一般企業用途。該協議有一個手風琴功能,允許增加高達$的額外定期貸款60.0本金為100萬英鎊,但須得到貸款人增加或新的承諾,以及滿足某些其他先例條件。任何此類額外借款都必須在2021年12月31日之前完成。在2020年12月30日和2021年6月28日,我們修改了BHI定期貸款,修改了所需的季度財務契約指標之一;這些修改沒有導致其他變化。
於2021年6月30日,定期貸款項下的加權平均借款利率約為3.10%完全由倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款組成,其未償還本金為$39.4百萬美元。截至2021年6月30日,BHI定期貸款相關實際利率為3.53%.
德勒物流信貸安排
2018年9月28日,德勒物流及其所有子公司與第五第三銀行(“第五第三”)作為行政代理和貸款人銀團(下稱“德勒物流信貸安排”)簽訂了第三份經修訂和重述的優先擔保循環信貸協議,貸款人承諾850.0百萬美元。德勒物流信貸安排還包含手風琴功能,德勒物流可以藉此將信貸安排的規模增加到總計$1.010億美元,這取決於貸款人增加或新的承諾,以及滿足某些其他先例條件。
德勒物流信貸機制下的債務仍然由對德勒物流公司幾乎所有有形和無形資產的優先留置權擔保。
德勒物流信貸安排的到期日為2023年9月28日。德勒物流信貸安排項下的借款按任一年利率計息美元最優惠利率, 加元最優惠利率, 倫敦銀行間同業拆借利率,或CDOR利率,在每種情況下加上適用的保證金,由借款人選擇,並作為提取貨幣的函數。每種情況下的適用保證金和未使用循環承諾的應付費用根據德勒物流根據德勒物流信貸安排的條款要求和定義提供給貸款人的最新總槓桿率計算結果而有所不同。截至2021年6月30日,加權平均借款利率約為2.50%。此外,德勒物流信貸安排要求德勒物流支付槓桿率,這取決於平均未使用的循環承諾的季度費用。截至2021年6月30日,這項費用為0.35摺合成年率計算為%。
在2020年8月消除IDR方面,德勒物流簽訂了德勒物流信貸機制第一修正案,除其他事項外,該修正案允許為消除IDR轉讓現金和股權對價。它還修改了總槓桿率和高級槓桿率(各自在德勒物流信貸安排中定義)的計算,以減少德勒物流及其子公司資產負債表上不受限制的合併現金和現金等價物總額(定義見德勒物流信貸安排),最高可達#美元。20.0百萬美元。
截至2021年6月30日,德勒物流擁有288.8德勒物流信貸機制下的未償還借款有100萬美元,沒有信用證。截至2021年6月30日,德勒物流信貸安排下的未使用信貸承諾為#美元561.2百萬美元。
德勒物流2025筆記
2017年5月23日,德勒物流和德勒物流金融公司(統稱為發行人)發行了美元250.0本金總額為百萬元6.752025年到期的%優先票據(“德勒物流2025年票據”),折扣價。德勒物流2025債券是發行人的一般無擔保優先債務。德勒物流2025票據由德勒物流的現有子公司(德勒物流金融公司除外)在優先無擔保的基礎上無條件地聯合和分別擔保。並將在同樣的基礎上由德勒物流未來的某些子公司無條件擔保。德勒物流2025紙幣在支付權上名列前茅新臺幣與所有發行人現有及未來的優先債項,以及優先向任何發行人未來的次級債務。的利息德勒物流2025年債券每半年支付一次,從2017年11月15日開始,每年5月15日和11月15日到期。
2018年5月,德勒物流2025票據換成了新票據,其條款在所有實質性方面與德勒物流2025票據基本相同,只是新票據不包含轉讓限制方面的條款。
根據某些條件和限制,德勒物流2025債券的全部或部分目前可贖回,贖回價格為103.375贖回本金的%,另加應計和未付利息(如有)。從2022年5月15日開始,E發行人可在若干條件及限制下,全部或部分贖回德勒物流2025票據,贖回價格為101.688從2022年5月15日開始的12個月內贖回本金的%,以及100.00自2023年5月15日起至2023年5月15日及以後,另加應計及未付利息(如有)。
如果控制權發生變更,並在一段時間內伴隨或隨之而來的評級下調,發行人將有義務在一定條件和限制下,以相當於以下價格的價格向持有人提出購買德勒物流2025債券的要約101本金的%,外加應計利息和未付利息。
截至2021年6月30日,我們擁有250.0德勒物流2025年票據項下的未償還本金金額為百萬美元,實際利率為7.21%.
德勒物流2028年筆記
2021年5月24日,德勒物流及其全資子公司德勒物流財務公司(簡稱財務公司)與德勒物流(“聯合發行人”)一起出售了$400.0合共發行人本金總額百萬元7.125根據與美國銀行、全國協會作為受託人簽訂的契約,2028年到期的優先票據(“德勒物流2028年票據”)按面值計算。德勒物流2028票據是共同發行人的一般無擔保優先債務,由德勒物流除財務公司以外的子公司在優先無擔保的基礎上無條件地共同和分別擔保,並將在同樣的基礎上由德勒物流的某些未來子公司無條件擔保。德勒物流2028債券的償還權與共同發行人現有和未來的所有優先債務同等,優先於共同發行人的任何未來次級債務。德勒物流2028債券將於2028年6月1日到期,利息每半年支付一次,從2021年12月1日開始,每年6月1日和12月1日支付一次。
在2024年6月1日之前的任何時間,共同發行人最多可以贖回35德勒物流2028票據本金總額的百分比,加上德勒物流以贖回價格贖回一項或多項股權所得的現金淨額107.125贖回本金的%,另加應計及未付利息(如有),但須受某些條件及限制所規限。在2024年6月1日之前,聯合發行人還可以在一定的條件和限制下,以本金加應計和未付利息(如果有)的贖回價格贖回全部或部分德勒物流2028票據。此外,自2024年6月1日起,聯席發行人可在若干條件及限制下,全部或部分贖回德勒物流2028票據,贖回價格為103.563從2024年6月1日開始的12個月內贖回本金的%,101.781從2025年6月1日開始的12個月期間的%,以及100.00自2026年6月1日及其後開始,另加應計及未付利息(如有)。
如果控制權發生變更,並在一段時間內伴隨評級下調,在某些條件和限制的限制下,聯合發行人將有義務以相當於以下價格的價格向持有人提出購買德勒物流2028票據的要約101本金的%,外加應計利息和未付利息。
截至2021年6月30日,我們擁有400.0德勒物流2028年票據項下的未償還本金金額為百萬美元,實際利率為7.41%.
可靠的銀行轉盤機
德勒與Relant Bank(“Relant Bank Revolver”)有一份無擔保循環信貸協議。2019年12月16日,我們修改了Relant Bank Revolver,將到期日延長至2022年6月30日,將固定利率降至4.50每年%,並將左輪手槍承諾額增加到#美元。50.0百萬美元。與這項修正案相關的協議沒有其他重大變化。.在2020年12月9日和2021年6月17日,我們修改了Relant Bank Revolver,修改了所需的季度財務契約指標;這些修改沒有導致其他變化。循環信貸協議要求我們每季度支付0.50在平均未使用的循環承諾額的基礎上按年率計算。截至2021年6月30日,我們擁有33.0未償還的百萬美元和美元17.0依賴銀行Revolver下數百萬未使用的信貸承諾。
本票
德勒有四向阿隆以色列石油公司的各種受讓人支付的應付票據(下稱“期票”),阿隆以色列石油公司是前身合併本票的持有者,該票據的固定利率為#%。5.50%的年利率,合計需要每年本金攤銷#美元。25.0百萬美元,最後一筆付款為$20.02021年1月4日期票到期時支付的100萬美元。
限制性契約
根據我們的循環信貸安排、定期貸款信貸安排、德勒物流信貸安排、德勒物流2025年票據、德勒物流2028年票據、信賴銀行轉賬和BHI協議的條款,我們必須遵守某些慣常和慣例的金融和非金融契約。循環信貸安排的條款和條件包括,如果左輪手槍借款基礎下的超額可獲得性低於信貸協議中定義的某些門檻,則定期遵守彈性最低固定費用覆蓋率金融契約。定期貸款信貸安排沒有任何財務維持契約。我們相信,截至2021年6月30日,我們遵守了每項信貸安排下的所有公約要求。
我們的某些債務安排包含對產生額外債務、進行投資、設立留置權、處置和收購資產以及與關聯公司進行限制性付款和交易的限制。這些公約還可能限制以現金或其他資產的形式支付股息或其他分配,或就我們的股權回購股票。此外,我們的一些債務安排限制了我們進行投資的能力,包括向某些其他實體發放貸款或墊款,或收購某些其他實體的股權,或為其義務提供擔保。
注9-衍生工具
我們使用我們的大部分衍生品來降低正常運營和市場風險,主要目標是減少市場價格波動對我們運營結果的影響。因此,我們使用衍生工具合約的目的是:
•限制我們在每個細分市場中高於或低於目標水平(酌情)的庫存受大宗商品價格波動的風險敞口;
•管理我們在每個細分市場內與原油、原料/中間體和成品級燃料的買賣相關的大宗商品價格風險;
•管理我們在市場裂縫蔓延波動中的風險敞口;
•管理美國環境保護局(“EPA”)要求我們使用未來以固定價格和數量購買或銷售RIN的承諾將生物燃料混合到燃料產品中所需的信用成本(“RIN義務”);以及
•限制我們的浮動利率借款受利率波動的影響。
我們主要利用商品掉期、期貨、遠期合約和期權合約,通常到期日為三年或更少,並不時進行利率互換或上限,以實現這些目標。期貨合約是在期貨交易所交易的標準化協議,在指定的未來日期以預定的價格和地點買賣商品。期權提供了未來以特定價格買賣商品的權利,但不是義務。商品掉期和期貨合約要求根據固定或浮動價格與結算日市場價格之間的差額對商品進行現金結算,期權需要支付/接收預付溢價。由於這些衍生工具是為了實現與我們的庫存和生產風險特別相關的目標而訂立的,因此此類損益(未指定為會計對衝並在其他全面收益中以未實現基礎確認)在材料成本和其他成本中確認。
遠期合約是在指定的未來日期以預定價格買賣商品的協議,對於我們的交易,通常需要實物交割。根據ASC 815,在正常業務過程中使用或出售標的商品的遠期合約屬於正常購買和正常銷售。如果我們選擇正常購買和正常銷售例外,則此類遠期合約不會被計入衍生工具,而是被計入其他適用的公認會計原則(GAAP)。作為衍生工具入賬的商品遠期合約按公允價值隨公允價值變動入賬。
在變動期的收益中確認。截至2021年6月30日和2020年12月31日,以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月,我們作為衍生品工具入賬的大宗商品固定價格遠期合約主要包括與我們的加拿大原油交易業務相關的合約。由於加拿大原油交易活動與管理將用於生產的實際庫存的供應或定價風險無關,因此此類未實現和已實現的損益在其他營業收入、材料淨額而不是材料成本和其他成本中確認,並在附帶的簡明綜合收益表中確認。
用於為我們的加拿大遠期合約或投資頭寸專門提供經濟對衝的期貨、掉期或其他商品相關衍生工具在其他營業收入淨額中確認,因為這是相關基礎交易的反映。
我們還不時地簽訂未來以固定價格和數量購買或銷售RIN的承諾,用於管理與我們的RIN義務相關的成本。這些未來的RIN承諾合同符合ASC 815對衍生工具的定義, 並根據ASC/815的規定按估計公允價值記錄。這些未來RIN承諾合同的公允價值變動計入材料成本和其他成本,並記錄在簡明綜合損益表中。
截至2021年6月30日,我們不認為我們的任何衍生品合約的交易對手存在任何重大信用風險。
根據美國會計準則第815條,我們的若干商品掉期合約已被指定為現金流量對衝,在執行日期至期末之間的公允價值變動已記錄在其他全面收益中。這些合約的公允價值在平倉和對衝交易在收益中確認時,在與對衝交易相同的財務報表項目的收益中確認。
下表顯示了我們的衍生工具截至2021年6月30日和2020年12月31日的公允價值。以下公允價值金額按毛數呈列,並不反映我們的總淨額結算安排所容許的資產及負債淨額,包括存放於我們交易對手的現金抵押品。我們已選擇在我們的財務報表中抵銷與同一交易對手簽署的多個衍生工具的確認公允價值金額。因此,下面的資產和負債金額與我們的精簡合併資產負債表中顯示的金額不同。有關衍生工具公允價值(以百萬計)的進一步資料,請參閲附註10。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
派生類型 | 資產負債表位置 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品衍生品(1) | 其他流動資產 | | $ | 22.4 | | | $ | (3.1) | | | $ | 48.9 | | | $ | (24.8) | |
商品衍生品(1) | 其他流動負債 | | 98.2 | | | (122.4) | | | 930.7 | | | (943.8) | |
商品衍生品(1) | 其他長期資產 | | — | | | — | | | 2.4 | | | (2.3) | |
商品衍生品(1) | 其他長期負債 | | 15.0 | | | (15.2) | | | 415.2 | | | (415.8) | |
RIN承諾合同(2) | 其他流動資產 | | 42.6 | | | — | | | 33.6 | | | — | |
RIN承諾合同(2) | 其他流動負債 | | — | | | (2.0) | | | — | | | (22.5) | |
| | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品衍生品(1) | 其他流動資產 | | — | | | — | | | 0.5 | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
衍生工具的總公允價值 | | $ | 178.2 | | | $ | (142.7) | | | $ | 1,431.3 | | | $ | (1,409.5) | |
減去:交易對手淨額結算和現金抵押品(3) | | 113.4 | | | (121.4) | | | 1,358.3 | | | (1,373.1) | |
衍生工具公允淨值總額 | | $ | 64.8 | | | $ | (21.3) | | | $ | 73.0 | | | $ | (36.4) | |
(1)截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們擁有未平倉衍生品頭寸,212,533,990和159,682,606原油和成品油分別為桶。有幾個不是截至2021年6月30日和2020年12月31日指定為現金流對衝工具的未平倉頭寸。此外,截至2020年12月31日,我們擁有未平倉衍生品頭寸,代表和22,130,000天然氣產品的MMBtu。有幾個不是截至2021年6月30日,未平倉天然氣頭寸。
(2)截至2021年6月30日和2020年12月31日,我們擁有未結的RIN承諾合同,83,460,000和282,150,000分別為RIN。
(3)截至2021年6月30日和2020年12月31日,8.0百萬美元和$14.8交易對手持有的現金抵押品分別有100萬美元與每個交易對手的衍生品進行了淨額結算。
在簡明綜合損益表中記錄的我們的套期保值衍生品和RIN承諾合同的總收益(虧損)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
未被指定為在材料和其他成本中確認的套期保值工具的衍生品的收益(損失)(1) | | $ | 22.2 | | | $ | (156.6) | | | $ | 79.6 | | | $ | (91.0) | |
(虧損)未指定為其他營業收入確認的套期保值工具的商品衍生品收益,淨額(1) (2) | | (4.4) | | | (3.7) | | | (5.5) | | | 7.9 | |
已實現收益從累積的其他綜合收益中重新分類,計入指定為現金流對衝工具的商品衍生品的材料成本和其他成本 | | — | | | 2.2 | | | 0.2 | | | 2.9 | |
| | | | | | | | |
*總收益(虧損) | | $ | 17.8 | | | $ | (158.1) | | | $ | 74.3 | | | $ | (80.2) | |
(1)*作為經濟對衝但未被指定為對衝工具的商品衍生品的未實現收益(虧損)包括(21.2)百萬元及(9.4截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元和(23.4)百萬元及$28.6截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。
(2) 有關“交易衍生品”的披露,見下表。
現金流量套期保值會計對簡明合併損益表的影響如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
在材料成本和其他成本中確認的現金流套期保值關係的收益(虧損): | | | | | | | | |
商品合約: | | | | | | | | |
套期保值項目 | | $ | — | | | $ | (2.2) | | | $ | (0.2) | | | $ | (2.9) | |
指定衍生工具為對衝工具 | | — | | | 2.2 | | | 0.2 | | | 2.9 | |
總計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
對於現金流對衝,不是在截至2021年或2020年6月30日的三個月和六個月的對衝有效性評估中,衍生品工具的損益部分被排除在外。有幾個不是截至2021年6月30日的三個月,結算商品合約的税後淨收益(虧損)和美元0.2在截至2021年6月30日的6個月內,1.7百萬美元和$2.3在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,分別為600萬歐元,這些成本在精簡綜合損益表中重新分類為材料成本和其他成本。截至2021年6月30日,我們估計不是與商品現金流對衝相關的遞延收益金額將在未來12個月重新分類為材料成本和其他成本,這是預計將發生的對衝交易的結果。
我們交易的實物遠期合約衍生品(沒有一種被指定為套期保值工具)的總(虧損)收益記錄在其他營業收入中,簡明綜合損益表上的淨收益如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
已實現損益 | | $ | 2.5 | | | $ | (1.2) | | | $ | 2.1 | | | $ | (2.9) | |
未實現收益(虧損) | | 0.8 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | (0.7) | |
*總計 | | $ | 3.3 | | | $ | (0.9) | | | $ | 2.5 | | | $ | (3.6) | |
注10-公允價值計量
我們的資產和負債按公允價值計量,包括商品衍生品、投資商品、環境信用義務以及供應和承購協議。德勒適用ASC820的規定,公允價值計量美國會計準則(“ASC 820”)定義了公允價值,建立了公允價值計量框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC 820要求披露將按公允價值計量的資產和負債分類為三個不同水平之一,這取決於計量中採用的投入的可觀測性。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入是指資產或負債的第1級報價以外的可觀察到的投入,直接或間接通過市場證實的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入,反映了我們對市場參與者定價的假設。
我們的商品衍生品合約由商品掉期、交易所交易期貨、期權和實物商品遠期買賣合約(根據ASC 815不屬於正常購買或正常銷售例外)組成,根據交易所定價和/或價格指數開發商(如Platts或Argus)進行估值,因此被歸類為第2級。
我們的RIN承諾合同是未來以固定價格和數量購買或銷售RIN的承諾,用於管理與我們的綜合淨RIN義務相關的成本(如我們的會計政策中對項目中包含的經審計綜合財務報表附註1中的定義)。8財務報表和補充數據,見我們2020年12月31日的年度報告Form 10-K)。該等RIN承諾合約(作為衍生工具入賬的遠期合約-見附註9)被分類為第2級,並以獨立定價服務的報價為基礎按公允價值計量。
吾等的環境信貸或責任盈餘或赤字包括綜合淨RIN債務盈餘或赤字,以及根據吾等會計政策須按公允價值會計處理的其他環境信貸責任盈餘或赤字頭寸(見附註14)。如果直接通過可觀察到的投入或通過市場證實的投入間接以公允價值計量,環境信用或義務盈餘或赤字被歸類為2級。
截至2021年6月30日和2020年6月30日止六個月,我們選擇按照美國會計準則第825條的規定,按公允價值對J.Aron退出責任進行會計處理。, 因為它與公允價值期權有關。這一準則允許選擇在資產負債表上按公允價值列報金融工具和某些其他類似金融工具的項目,公允價值的所有變化均在收益中報告。關於經修訂及重述的供應及承購協議(該等修訂對所有協議均於2020年4月生效),吾等採用公允價值計量如下:(1)吾等根據基於浮動商品指數價格的市場波動的公允價值變動,為經修訂的可變退出負債釐定公允價值,而對於經修訂的固定退出負債,則基於利率的變動以及預期未來現金結算的時間和金額而釐定公允價值,該等負債被分類為與商品指數價格引起的公允價值變動有關的第2級收益(虧損),入賬為:(1)經修訂的可變退出負債的公允價值變動以浮動商品指數價格為基礎,而經修訂的固定退出負債則根據利率的變動以及預期未來現金結算的時間和金額確定公允價值。因利率風險引起的公允價值變動在簡明合併損益表中計入利息費用組成部分;及(2)吾等根據以融資/融資為抵押的寄售原油及成品油的市場價格,釐定商品指數化週轉/短倉融資負債的公允價值,該等負債分類為2級,並在我們的簡明綜合資產負債表的供應及承購協議項下的負債的當期部分列示。與公允價值變動相關的收益(虧損)在簡明綜合損益表中記為材料成本和其他成本的組成部分。
就所有其他金融工具而言,公允價值與構成賬面價值的歷史或攤銷成本基準大致相同,因此不包括在下表中。我們的金融資產和負債在經常性基礎上按公允價值核算的公允價值等級如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月30日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | | |
商品衍生品 | | $ | — | | | $ | 135.6 | | | $ | — | | | $ | 135.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
RIN承諾合同 | | — | | | 42.6 | | | — | | | 42.6 | |
| | | | | | | | |
總資產 | | — | | | 178.2 | | | — | | | 178.2 | |
負債 | | | | | | | | |
商品衍生品 | | — | | | (140.7) | | | — | | | (140.7) | |
| | | | | | | | |
RIN承諾合同 | | — | | | (2.0) | | | — | | | (2.0) | |
環境信用義務赤字 | | — | | | (139.8) | | | — | | | (139.8) | |
J.Aron供應和承購義務 | | — | | | (496.3) | | | — | | | (496.3) | |
總負債 | | — | | | (778.8) | | | — | | | (778.8) | |
淨資產(負債) | | $ | — | | | $ | (600.6) | | | $ | — | | | $ | (600.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | | |
商品衍生品 | | $ | — | | | $ | 1,397.7 | | | $ | — | | | $ | 1,397.7 | |
| | | | | | | | |
RIN承諾合同 | | — | | | 33.6 | | | — | | | 33.6 | |
| | | | | | | | |
總資產 | | — | | | 1,431.3 | | | — | | | 1,431.3 | |
負債 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商品衍生品 | | — | | | (1,387.0) | | | — | | | (1,387.0) | |
RIN承諾合同 | | — | | | (22.5) | | | — | | | (22.5) | |
環境信用義務赤字 | | — | | | (59.6) | | | — | | | (59.6) | |
J.Aron供應和承購義務 | | — | | | (354.1) | | | — | | | (354.1) | |
總負債 | | — | | | (1,823.2) | | | — | | | (1,823.2) | |
淨資產(負債) | | $ | — | | | $ | (391.9) | | | $ | — | | | $ | (391.9) | |
上述衍生值是根據ASC 820的要求對作為基本記賬單位的每份合同進行分析的基礎上得出的。在上表中,在存在法定抵銷權的情況下,與同一交易對手的衍生品資產和負債不計入淨額。這與反映我們政策的財務報表中的列報不同,在財務報表中,我們選擇抵消與同一交易對手簽署的多個衍生工具確認的公允價值金額,並且存在法定的抵銷權利。截至2021年6月30日和2020年12月31日,8.0百萬美元和$14.8分別有100萬現金抵押品由交易對手經紀公司持有,並與每個交易對手的淨衍生品頭寸進行了淨額結算。有關衍生工具的進一步資料,請參閲附註9。
注11-承諾和或有事項
訴訟
在我們的日常業務中,我們不時會受到訴訟、調查和索賠,包括環境索賠和與員工相關的事項。雖然我們不能肯定地預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案,包括民事處罰或其他執法行動,但我們不相信任何目前懸而未決的法律程序或我們所屬的法律程序將對我們的財務報表產生重大不利影響。已經或可能導致處罰或評估的某些環境問題將在下面的"本説明的“環境、健康和安全”一節。
2021年4月8日,特拉華州衡平法院提起了一項名為CVR Energy Inc.訴Delek US Holdings,Inc.的訴訟,案件編號2021-0297-JTL。起訴書聲稱,公司對原告要求根據特拉華州公司法第220條檢查公司某些賬簿和記錄的要求作出了迴應。這件事於2021年5月13日被雙方駁回。
我們的一家Alon子公司是2013年10月發生的一起與地役權糾紛有關的法律訴訟的被告。2019年6月,法院做出了有利於原告的判決,並評估了對該子公司的損害賠償,2019年第四季度降至美元。6.4百萬美元。截至2021年6月30日和2020年12月31日,這筆金額包括在隨附的簡明綜合資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。此事目前正在上訴中。
2017年6月19日,阿肯色州教師退休系統向特拉華州衡平法院提起訴訟(阿肯色州教師退休系統訴Alon USA Energy,Inc.,案件編號2017-0453),聲稱與Delek US Holdings,Inc.和Alon USA Energy,Inc.的業務合併有關的違反受託責任的索賠。經過調解,訴訟各方同意和解並釋放原告階層的所有索賠作為交換44.8百萬美元進入和解基金,我們的保險公司同意為其中大約$42.5根據適用的保險單,並根據不同的限制和限制,支付600萬美元的費用。在和解協議中,該公司和其他被告明確否認所有不當行為或過錯的指控,但需要在發出通知和舉行公平聽證會後得到法院的批准,聽證會定於2021年10月29日舉行。除了$2.3100萬美元的不在保險範圍內的和解協議,我們累積了$4.2估計未付律師費和剩餘律師費為100萬美元,應計總額約為#美元6.5截至2021年6月30日,為100萬。截至2021年6月30日,這筆金額包括在附帶的簡明綜合資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。
自我保險
關於工人的索賠,我們的索賠損失最高可達#澳元。4.0每起事故可扣除100萬美元,一般責任索賠最高可達$4.0每次發生百萬美元,符合條件的全職員工的醫療索賠最高可達$0.3每位參保人員每歷年百萬美元。我們還承擔高達$的汽車責任索賠損失。4.0每起事故免賠額為100萬美元。
我們為我們的每個部門提供傘狀責任保險,保險金額由管理層確定,數額合理。
環境、健康和安全
我們受到廣泛的聯邦、州和地方環境和安全法律法規的約束,這些法律和法規由多個機構執行,包括EPA、美國交通部、職業安全和健康管理局,以及眾多州、地區和地方環境、安全和管道機構。這些法律和規例規管向環境排放物料、廢物管理方法、防止污染措施和我們生產的燃料的成分,以及我們的工廠和管道的安全運作,以及我們工人和公眾的安全。根據這些法律和法規,我們的煉油廠、可再生燃料設施、碼頭、管道、地下儲油罐、卡車、軌道車和相關業務的運營需要大量許可證或其他授權,並可能被撤銷、修改和續簽。
這些法律和許可增加了未來涉及環境和安全事項的索賠和訴訟的潛在風險,這些索賠和訴訟可能包括土壤和水污染、空氣污染、人身傷害和財產損失,據稱是由我們製造、處理、使用、釋放或處置、運輸的物質造成的,或者與我們承擔責任的預先存在的條件有關。我們相信,我們目前的運營基本上符合現有的環境和安全要求。然而,我們與聯邦和州當局之間已經並將繼續就環境和安全問題進行討論,包括違規通知、傳票和其他執法行動,其中一些行動已經或可能導致運營程序和資本支出的變化。雖然通常很難量化未來與環境或安全相關的支出,但我們預計,在可預見的未來,將需要持續的資本投資和操作程序的改變,以符合現有和新的要求,以及不斷變化的解釋和更嚴格地執行現有法律和法規。
截至2021年6月30日,我們記錄的環境責任約為$112.0主要涉及我們的煉油廠以及碼頭(其中一些我們已不再擁有)修復或以其他方式解決某些非資本性質的環境問題的估計可能成本。這一負債包括對已知的土壤和地下水污染進行調查和補救工作的估計費用。大約$2.6預計總負債的100萬將在未來12個月內支出,其中大部分餘額將在2032年之前支出,儘管一些成本可能會延長到30好幾年了。未來,我們可能被要求延長預期的補救期限,或對我們的煉油廠、管道和碼頭設施進行額外的調查,這可能導致確認額外的補救責任。
吾等亦須遵守與碳排放有關的各項監管規定,以及免除應付予環保署或其他監管機構的環境信貸責任的合規規定,其中最重要的是與受環保局的RFS-2規例約束的RIN義務有關(定義見吾等的會計政策,見第項經審核綜合財務報表附註1的定義)。8財務報表和補充數據,見我們2020年12月31日的年度報告Form 10-K)。RFS-2法規非常複雜和不斷演變,需要我們定期更新我們的合規系統。作為我們持續監控和合規工作的一部分,我們每年都會聘請第三方執行程序,以審查我們的RIN庫存、流程和合規性。此類程序的結果可能包括程序性調查結果,但也可能包括有關使用RIN履行過去義務的調查結果、出口RIN的處理情況、手頭RIN的適當性以及對我們RIN庫存的相關調整,這(在其價值的範圍內)抵消了我們的RIN義務。如果此類調整涉及可報告的不遵守規定,則可能還需要與環境保護局進行溝通,這可能會導致對處罰的評估。根據管理層在2021年第二季度完成的審查,我們在截至2021年6月30日的三個月和六個月期間記錄了RINS庫存調整,總額為$(12.3),這增加了我們記錄的RIN義務。我們還自行向EPA報告了我們的相關不遵守情況,雖然我們還不能估計可能評估的處罰程度,但預計與我們的RIN總義務相比,這不會是實質性的。
其他損失和或有事項
德勒維護着財產損失保險單,這些保險單有不同的免賠額。德勒還維護業務中斷保險單,保險範圍和等待期各不相同。超過免賠額和超過等待期的承保損失將根據財產和業務中斷保險單獲得賠償。
El Dorado煉油廠起火
2021年2月27日,我們的El Dorado煉油廠的Penex裝置發生火災。六員工在火災中受傷,目前職業安全與健康管理局正在對此進行調查。與最初的評估相反,儘管發生在
在扭虧為盈活動的早期階段,該設施確實因火災而遭受運營中斷。在截至2021年6月30日的6個月中,我們發生了1美元的工傷賠償損失。3.8與火災相關的百萬美元,包括在隨附的簡明綜合損益表中的運營費用中。此外,我們確認加速折舊為#美元。1.0在截至2021年6月30日的六個月裏,由於財產在火災中受損,我們的維修費用達到了100萬美元,而且我們繼續產生根據財產和意外傷害保險政策可以追回的維修費用。確定承保業務中斷、財產和傷亡損失以及潛在保險索賠的全面程度的工作正在進行中,並可能導致未來確認保險賠償。任何增量損失的程度尚不能確定,也可能受到保險賠償的影響。
冬季風暴URI
在2021年2月,公司經歷了一場惡劣的天氣事件(“冬季風暴URI”),暫時影響了我們所有煉油廠的運營。由於極端的冰凍條件,我們煉油廠的產能減少,因為原油供應中斷,以及我們煉油廠的各個裝置受損,需要額外的運營和資本支出。我們與冬季風暴URI有關的大部分損失是由於運營中斷和相關利潤損失造成的,這些損失不是根據ASC 450應計的。意外情況,但這可能在我們的業務中斷保險單中。確定承保業務中斷損失的全部範圍以及任何財產和傷亡損失以及潛在保險索賠的工作正在進行中,並可能導致未來確認保險賠償。任何增量損失的程度尚不能確定,也可能受到保險賠償的影響。
原油和其他釋放
我們已經經歷了幾次涉及我們資產的原油和其他釋放。有幾個不是截至2021年6月30日的六個月內發生的材料發佈。對於前幾年發生的釋放,我們已收到監管機構的關閉或大部分清理和補救工作已基本完成。對於尚未收到監管關閉的釋放地點,我們預計將在2021年收到監管關閉,不會預計與任何罰款或處罰相關的材料成本,也不會完成實現監管關閉可能需要的活動。
修復這些原油和其他釋放的費用計入我們簡明綜合損益表的運營費用。
信用證
截至2021年6月30日,我們已開立的信用證總額約為美元。305.9與多家金融機構合作,確保主要與我們煉油部門的大宗商品交易和某些保險計劃有關的義務。有幾個不是這些信用證受益人在2021年6月30日提取的金額。
注12-所得税
根據ASC 740,我們使用估計的年税率來記錄截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的所得税。我們的實際税率是38.8%和26.3截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為%和(57.3)%和36.3截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為%。實際税率與法定税率之間的差異一般可歸因於永久性差異和離散項目。與截至2020年6月30日的三個月和六個月相比,我們截至2021年6月30日的三個月和六個月的有效税率發生變化,主要是因為逆轉了合夥投資中遞延税項資產的估值津貼,以及聯邦淨營業虧損結轉到2020年第一季度和第二季度記錄為離散調整的前35%税率年度,以及第二季度適用於截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的年初至今虧損的估計年度有效税率變化的影響。
截至2020年12月31日,我們記錄了應收當期所得税$135.6百萬美元和非當期應收税款#美元20.6根據2020年3月頒佈的“冠狀病毒援助救濟和經濟保障法”(“CARE法”),與聯邦淨營業虧損結轉有關的淨營業虧損為100萬美元。應收聯邦所得税的全部金額,共計$156.22021年7月和8月收到了100萬美元。
注13-關聯方交易
我們的關聯方交易主要包括與我們的權益法被投資人的交易(見附註5)。與我們關聯方的交易情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入(1) | | $ | 19.2 | | | $ | 22.2 | | | $ | 29.6 | | | $ | 29.9 | |
材料和其他成本(2) | | $ | 9.9 | | | $ | 11.4 | | | $ | 25.0 | | | $ | 20.5 | |
(1)主要包括在公司、其他和淘汰部分記錄的瀝青銷售。
(2)主要包括煉油部門支付的管道輸油量費用和瀝青採購。
附註14-其他流動資產和負債
其他流動資產詳情如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
其他流動資產 | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
應收所得税和其他應收税 | $ | 146.7 | | | $ | 142.0 | |
| | | |
短期衍生資產(見附註9) | 64.8 | | | 72.9 | |
預付費用 | 24.8 | | | 21.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 34.7 | | | 19.7 | |
總計 | $ | 271.0 | | | $ | 256.4 | |
應計費用和其他流動負債的詳細情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
應計費用和其他流動負債 | 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
產品融資協議 | $ | 358.8 | | | $ | 198.0 | |
合併淨RIN債務赤字(見附註10) | 139.8 | | | 59.6 | |
原油購買負債 | 116.4 | | | 62.1 | |
應繳所得税和其他税款 | 113.4 | | | 109.5 | |
遞延收入 | 48.1 | | | 16.5 | |
員工成本 | 36.1 | | | 30.2 | |
短期衍生負債(見附註9) | 21.1 | | | 35.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 45.1 | | | 34.7 | |
總計 | $ | 878.8 | | | $ | 546.4 | |
注15-基於股權的薪酬
Delek US Holdings,Inc.2006和2016以及Alon USA Energy,Inc.2005長期激勵計劃(統稱為“激勵計劃”)
2021年5月6日,公司股東批准了德勒美國控股公司2016年長期激勵計劃的修正案,根據該計劃,可供發行的普通股數量增加了3,215,000共享至14,235,000股份。
與獎勵計劃下授予的股權獎勵有關的薪酬支出為#美元。5.7百萬美元和$10.1截至2021年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和5.0百萬美元和$10.9截至2020年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。這些金額包括在附帶的簡明綜合收益表中的一般和行政費用中。
截至2021年6月30日,45.5與基於非既得股的薪酬安排有關的未確認薪酬成本總額的百萬美元,預計將在#年的加權平均期間確認1.7好幾年了。
我們淨髮行了#股普通股。186,937和280,793由於分別在截至2021年6月30日的三個月和六個月內行使或歸屬基於股權的獎勵,以及143,044和246,463分別為截至2020年6月30日的三個月和六個月。這些金額是扣除88,478和147,329在截至2021年6月30日的三個月和六個月內,為履行與行使和歸屬相關的員工納税義務而預扣的股票,以及68,944和130,449分別截至2020年6月30日的三個月和六個月
德勒物流GP,LLC 2012長期激勵計劃
德勒物流GP,LLC 2012長期激勵計劃(“LTIP”)是德勒物流GP,LLC董事會在2012年11月完成德勒物流首次公開募股時通過的。LTIP由德勒物流的普通合夥人董事會衝突委員會管理。2021年6月9日,德勒物流GP,LLC董事會修訂了LTIP,並增加了根據本計劃授權發行的代表德勒物流有限合夥人利益的共同單位(以下簡稱共同單位)的數量300,000要使用的公用單位912,207公共單位。LTIP的期限也延長至2031年6月9日。
德勒美國控股公司員工購股計劃
2021年6月2日,公司董事會通過了德勒美國控股公司員工購股計劃(ESPP)。根據1986年美國國税法第423條,ESPP是一項合格的員工股票購買計劃。本公司授權發行2,000,000ESPP規定的普通股。在每個購買日期,符合條件的員工(根據ESPP的定義)可以每股價格購買公司的股票,每股價格等於85.0行權日本公司普通股收盤價的%,但不低於面值。確實有四發售期限為三個月在每個財政年度,從每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日開始。不是普通股是根據ESPP於2021年6月30日發行的。
附註16-股東權益
暫停派息
我們選擇從2020年第四季度開始暫停派息,以節省資本。
股票回購計劃
2018年11月6日,我們的董事會批准了一項高達美元的股票回購計劃500.0百萬股德勒普通股。根據適用的證券法,回購計劃下的任何股票回購可以通過公開市場交易或私下協商的交易來實施。回購的時間、價格和規模由管理層酌情決定,並將取決於當時的市場價格、一般經濟和市場狀況以及其他考慮因素。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票,而且不會到期。2020年第二季度,我們選擇暫停股票回購計劃。在截至2020年6月30日的6個月內,58,713我們的普通股被回購,總回購金額為$。1.9百萬;無其中一些是在2020年第二季度回購的。不是我們的普通股回購是在截至2021年6月30日的三個月和六個月進行的。截至2021年6月30日,229.7根據德勒的總股票回購計劃,仍有100萬的授權。
股東權益計劃
2020年3月20日,我們的董事會宣佈每股發行的德勒普通股派息一股優先股購買權(“權利”),並通過了一項股東權利計劃(“權利協議”)。股息於2020年3月30日以非現金交易的形式分配給當天登記在冊的股東。這些權利以德勒的普通股進行交易。
根據權利協議的條款,權利於2021年3月19日到期。
附註17-租契
我們從其他公司租用某些零售商店、土地、建築物和各種設備。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表;我們按租賃期內的直線原則確認這些租約的租賃費用。大多數租約包括一個或多個續訂選項,續訂期限可以延長租期一至15幾年或更長時間。我們有權自行決定是否行使現有的租約續期選擇權。某些租約還包括購買租賃房產的選擇權。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制,除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。
我們的一些租賃協議包括基於設備使用的費率,而另一些則包括固定增加的費率或基於通脹指數的增加。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們
將某些房地產和設備出租或轉租給第三方。我們的轉租組合主要包括零售店內的經營租賃和原油儲存設備。
截至2021年6月30日,美元25.5我們的淨資產、廠房和設備餘額中有100萬美元是以經營租賃的形式進行的。本協議不包括承租人購買我們租賃設備的選擇權,也不包括任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。該協議包括一項一-年續費選項,並根據使用情況進行一定的浮動支付。
下表根據ASC 842租賃(“ASC 842”)提供了與我們的經營租賃相關的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(單位:百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
租賃費 | | | | | | | | |
經營租賃成本(1) | | $ | 17.8 | | | $ | 15.9 | | | $ | 35.5 | | | $ | 31.6 | |
短期租賃成本(2) | | 11.0 | | | 6.1 | | | 20.5 | | | 13.7 | |
轉租收入 | | (1.9) | | | (2.0) | | | (3.8) | | | (3.9) | |
淨租賃成本 | | $ | 26.9 | | | $ | 20.0 | | | $ | 52.2 | | | $ | 41.4 | |
其他信息 | | | | | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流(1) | | $ | (17.9) | | | $ | (15.9) | | | $ | (36.2) | | | $ | (31.6) | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | | $ | 6.8 | | | $ | 15.4 | | | $ | 14.2 | | | $ | 22.2 | |
以租賃資產換取新的融資租賃負債 | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | 12.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 2021年6月30日 | | 2020年6月30日 |
加權平均剩餘租期(年)經營租賃 | | | | | | 4.9 | | 6.4 |
加權平均剩餘租期(年)融資租賃 | | | | | | 7.5 | | 不適用 |
加權平均貼現率經營租賃(3) | | | | | | 6.4 | % | | 6.0 | % |
加權平均貼現率融資租賃(3) | | | | | | 3.3 | % | | 不適用 |
(1) 包括一筆無形金額的融資租賃成本。
(2) 包括一筆非實質性的可變租賃成本。
(3) 我們的貼現率主要是根據ASC 842規定的遞增借款利率計算的。.
附註18-後續事件
在2021年7月和8月,我們總共收到了156.2根據CARE法案頒佈的與淨營業虧損結轉條款相關的聯邦所得税退税100萬美元。有關更多信息,請參見注釋12。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)是管理層對我們的財務業績和可能影響我們未來業績的重大趨勢的分析。本MD&A應與我們在本Form 10-Q季度報告和2021年3月1日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)中其他地方包含的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。MD&A中那些非歷史性的陳述應被視為具有內在不確定性的前瞻性陳述。
德勒美國控股有限公司是根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)註冊的公司,在紐約證券交易所(NYSE)上市,股票代碼為“DK”。除非另有説明或上下文另有規定,本報告中使用的術語“我們”、“德勒”和“公司”均指德勒美國控股公司及其合併子公司。您應該閲讀下面關於我們的財務狀況和經營結果的討論,以及我們的歷史簡明綜合財務報表及其附註。
公司通過各種方式向公眾公佈有關公司、其產品和服務以及其他事項的重要信息,包括向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、公司網站(Www.delekus.com),其網站的投資者關係欄目(Ir.delekus.com),其網站的新聞欄目(Www.delekus.com/news)和/或社交媒體,包括其Twitter賬户(@DelekUS Holdings)。該公司鼓勵投資者和其他人審查其在這些地點公佈的信息,因為這些信息可能被視為重要信息。請注意,此列表可能會不時更新。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們對未來業績、業績、前景和機會的當前估計、期望和預測。前瞻性表述除其他外,包括有關新冠肺炎爆發的效果、影響、潛在持續時間或其他影響或表達的預期,以及2020年3月發展為大流行的新冠肺炎的任何後續突變為一個或多個變體(“新冠肺炎大流行”或“大流行”)的表述,以及石油輸出國組織成員國和其他主要產油國(連同歐佩克,“歐佩克+”)在石油生產和定價方面的行動。前瞻性表述包括與我們為應對此類事件所做的努力和計劃有關的信息、有關我們2021年計劃的資本支出的信息、未來可能的運營結果、業務和增長戰略、融資計劃、監管發展或其他事項將會或不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響的預期、我們的競爭地位和競爭的影響、我們經營的行業的預期增長、以及我們已完成和未來的任何收購將獲得的好處和協同效應、管理層的目標和目標,以及其他類似的關於非歷史事實的表述。諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“期望”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“出現”、“計劃”和類似的表達方式, 除了使用將來時態的陳述外,還要識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證,也不一定是對實現此類業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性信息基於當時可獲得的信息和/或管理層對未來事件的善意信念,受風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際業績或結果與陳述中所表達的大不相同。單獨或總體上可能導致這種差異的重要因素包括但不限於:
•由於原油、其他原料和成品油價格變化以及新冠肺炎疫情對這些需求的影響,我們的煉油利潤率或燃料毛利出現波動;
•經營資產的可靠性;
•我們的競爭對手和客户的行為;
•改變或未能遵守適用於我們行業的廣泛的政府法規,包括當前和未來為應對新冠肺炎大流行或未來的大流行而對商業和經濟活動的限制;
•我們通過收購和資本項目執行增長戰略的能力,以及由此產生的預期價值和收益的變化,包括成功整合收購、實現預期協同效應或實現運營效率和效果的任何能力;
•長期資產價值的減少可能會導致資產負債表上資產的賬面價值減值,從而導致在經營報表中確認的損失;
•新冠肺炎疫情史無前例的市場環境和經濟影響,包括不確定性
關於美國經濟復甦的時機、速度和程度(“U.S.”)由於新冠肺炎大流行;
•影響美國南部、西南部和西部的總體經濟和商業狀況,特別是與旅行和旅遊相關的支出水平,以及新冠肺炎疫情的持續和未來影響;
•我們衍生工具項下的波動性;
•重大對手方(或多個對手方)資信或者整體財務狀況惡化;
•我們的資本改善和定期扭虧為盈項目的成本或範圍意外增加,或重大延誤完成;
•與供應給我們的管道和/或存放在我們碼頭的成品油的數量和成本有關的風險和不確定性;
•經營風險、自然災害、天氣相關的中斷、人員傷亡和其他我們無法控制的事情;
•我們的債務水平或成本增加;
•如果購買價格調整功能觸發重新定價日期的更改,則可能加速償還J.Aron供應和承購責任的一部分;
•我們繼續進入信貸市場的能力發生了變化;
•遵守或不遵守我們各種債務協議中的限制性和財務契約;
•暫停我們的季度股息;
•季節性;
•針對我們的設施或其他設施的恐怖主義行為(包括網絡恐怖主義),這些設施可能削弱我們生產或運輸成品油或接收原料的能力;
•歐佩克+成員國未來關於產量和定價的決定以及歐佩克+成員國之間的爭端;
•影響或瞄準我們的IT系統和控制、我們的基礎設施或基於雲的IT服務提供商的基礎設施的中斷、故障或網絡安全漏洞;
•原料和成品油運輸成本或可獲得性的變化;以及
•在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的其他因素。
鑑於這些風險、不確定性和假設,我們經營和執行業務戰略的實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同,您不應過度依賴這些結果。此外,過去的財務和/或經營業績不一定是未來業績的可靠指標,您不應利用我們的歷史業績來預測未來的業績或期間趨勢。我們不能保證任何前瞻性陳述中預期的任何事件都會發生,或者如果它們發生了,它們將對我們的經營結果和財務狀況產生什麼影響。
本報告中包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在本報告發表之日獲得的信息。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
執行摘要
我們是一家綜合性的下游能源企業,專注於石油精煉、原油、中間和成品油的運輸、儲存和批發分銷以及便利店零售。我們的運營部門包括煉油、物流和零售,我們將在接下來的章節中進行討論。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情在全球範圍內造成了重大的經濟混亂,包括在美國和我們開展業務的特定地理區域。世界各地的政府部門、個人和公司為防止新冠肺炎傳播而採取的自願和強制的社交距離、宵禁、關閉和擴大的安全措施限制了全球各地的旅行、許多商業活動、公共集會以及個人活動和麪對面互動的整體水平。這反過來又大大減少了全球經濟活動,這對旅行的性質和範圍產生了重大影響。新冠肺炎疫情對航空業造成了毀滅性的影響,極大地減少了國內航班數量,由於外國旅行禁令和海外移民限制,以及旅行者對病毒暴露的擔憂,幾乎消除了從美國到世界許多地區的國際旅行。此外,新冠肺炎大流行對機動車活動產生了重大負面影響。因此,特別是在2020年,我們經歷了對原油和我們某些產品的需求下降,從而也降低了市場價格,特別是我們的成品油產品,最主要的是汽油和噴氣燃料。由於供應過剩,新冠肺炎大流行持續時間的不確定性在美國造成了週期性的儲存限制
產出的石油。此外,極端天氣條件或自然災害等重大環境事件可能會影響管道的可達性和利用率、其他供應來源以及需求。儘管在過去的幾個月裏,我們看到美國國內成功地在美國各地分銷新冠肺炎疫苗,這導致資本市場的穩定性有所改善,原油、成品油和相關遠期曲線的定價也有所改善,但總體經濟仍存在不確定性,因此,對成品油和我們物流資產的需求尚未恢復到正常水平。新冠肺炎病毒變異為一個或多個變種,對現有疫苗的需求停滯不前,進一步加劇了這種不確定性。基於這些情況和事件,大宗商品價格、裂解價差和需求的下行壓力仍然是一個重大風險,並可能在可預見的未來持續下去。
我們之前已經確定了新冠肺炎大流行造成的以下已知不確定性。雖然圍繞這些不確定性的風險似乎正在減少,但它們仍然代表着可能影響我們的運營、財務狀況和運營結果的風險。這些建議如下:
•新冠肺炎疫情導致我們銷售的成品油和我們購買的原料以及裂解價差大幅下跌和/或波動,可能會對我們的收入、銷售成本、運營收入和流動性以及我們長期或無限期資產的賬面價值產生重大影響;
•成品油和原料的市場價格下降到我們庫存的賬面價值以下,可能導致我們的庫存價值調整到較低的市場價格,並導致我們的庫存價值相應的損失(另請參閲本季度報告第I部分的附註1,表格10-Q中的第1項,以進一步討論具體的財務報表風險);
•精煉產品需求的下降可能會顯著影響我們煉油廠的產能需求,對我們煉油廠的經營業績產生不利影響,並可能影響倉儲需求,這可能會影響我們的物流部門;
•影響當前業績和預測的需求和利潤率下降可能會導致我們的某些長期或無限期資產減值,包括商譽,或產生目前無法預料的其他財務報表影響(另請參閲本季度報告第I部分,Form 10-Q項目1中包含的簡明綜合財務報表註釋1,以瞭解具體財務報表風險的額外討論);
•美國原油產量的大幅減少或暫停可能會對我們的原油供應商和來源造成不利影響;
•如果我們的一家煉油廠爆發疫情,再加上有限的合格更換和檢疫協議,可能會導致我們的生產嚴重中斷,最糟糕的情況是,工廠暫時閒置;
•對旅行的限制和社交距離的要求可能會對我們便利店的交通產生重大影響,特別是對燃料的需求;
•煉油部門的客户以及物流部門的第三方客户可能會遇到財務困難,這可能會中斷這些客户的訂貨量和/或可能影響這些客户的信用和其未償還應收賬款的收款能力;
•新冠肺炎的影響或關鍵或專業供應商為響應新冠肺炎而實施的協議可能會對我們在需要時獲得專業設備或服務的能力產生負面影響;
•權益法被投資人可能會受到新冠肺炎疫情的重大影響,這可能會增加這些投資的減值風險;
•進入資本市場可能會受到石油和天然氣市場波動和不確定性的重大影響,特別是這可能會限制我們籌集資金的能力;雖然我們目前的流動性需求由現有設施管理,但未來流動性需求的來源可能會受到債務市場的波動以及新冠肺炎疫情導致的此類資金的可用性和定價的影響;以及
•美國聯邦政府已經頒佈了某些刺激和救濟措施,並可能考慮額外的救濟立法。除了現有立法在當前或之前幾個時期(視情況而定)對德勒的直接影響外,現有或任何未來立法的條款將在多大程度上實現其刺激或救濟更大的美國經濟和/或消費者的意圖,以及此類努力的影響和成功,目前尚不清楚。
前瞻性表述與“新冠肺炎”疫情影響相關的其他不確定性以及全球地緣政治因素可能存在,這些不確定性尚未確定或未在上文具體列出,可能會影響我們未來的運營結果和財務狀況,目前尚不清楚這些不確定性的性質和程度。美國聯邦政府通過和/或頒佈額外的刺激和救濟措施,以及他們未來的行動,可能會影響這些不確定性背後的風險實現的程度。根據美國公認會計準則對此類財務報表影響的評估要求,這些不確定性已被識別並被認為會對我們當期的經營業績或財務狀況產生影響
根據財務報告準則(“公認會計原則”),我們在編制截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的6個月的未經審計財務報表時已將其考慮在內,這些財務報表包括在本季度報告10-Q表格的第1項中。
此外,管理層積極應對新冠肺炎疫情對我們業務的持續影響。此外,在必要的範圍內,我們將繼續監測影響,並採取措施降低風險。這些努力包括(但不限於):
•審核我們煉油廠的計劃生產能力,並計劃優化操作;
•協調計劃的維護活動和可能的停機時間,這可能是產能可能減少的結果;
•如果需要,尋找額外的存儲容量,以儲存原油或成品油庫存中的潛在庫存;
•為關鍵或特殊項目尋找其他供應商,或確保現有供應商的庫存或優先地位;
•減少可自由支配的資本支出;
•暫停股票回購計劃和股息分配,直到我們的內部參數達到恢復此類活動的內部參數;
•利用“冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)或其他流行病救濟立法給予我們的所得税和工資税減免;
•實施定期現場清潔和消毒程序;
•在可能的情況下和需要現場作業的地方採用遠程作業,並採取適當的安全措施;
•找出其他有需要的融資方案,以增加我們獲得流動資金來源的機會;以及
•在整個組織範圍內制定降低成本的措施,包括減少合同服務、減少加班和其他與員工相關的成本,以及減少或取消非關鍵差旅。
就已實現或預期的影響而言,迄今為止這些努力中最重要的以及預期在近期內具體確定的措施包括:
•在截至2020年12月31日的一年中,根據CARE法案的規定,我們確認了1680萬美元的當前聯邦所得税優惠,可歸因於預期從淨營業虧損結轉到之前35%税率年度的退税,並推遲了1090萬美元的工資税支付,這些支付將在2021年12月和2022年12月等額支付。此外,截至2020年12月31日,我們記錄了1.356億美元的應收當期所得税和2060萬美元的非應收應税,這與淨營業虧損結轉有關,所有這些都是在2021年第三季度收到的。
•我們做出了重大努力來減少資本支出,特別是在增長和非關鍵的可持續維護項目上。有關詳細信息,請參閲項目2.MD&A中的“流動性和資本資源”部分。
•鑑於疲軟的宏觀經濟環境,我們選擇將我們Krotz Springs煉油廠的某些裝置的扭虧為盈工作提前到2020年第四季度,這是在直接進行的基礎上進行的。這使我們能夠繼續運營煉油廠利潤更高的單元,並應有助於改善經濟,使其接近盈虧平衡水平。我們在2021年第一季度末完成了這項扭虧為盈的工作,此後已恢復正常生產。
•此外,我們還制定了2021年成本節約計劃,旨在繼續降低運營費用以及一般和行政費用。預計運營費用減少的大部分原因是Krotz Springs煉油廠的臨時裝置優化,而其他努力,如圍繞外部承包商費用進行有針對性的預算,以及推遲某些非關鍵、非資本化的維護活動,預計也將產生有利影響。此外,運營費用、一般費用和行政費用都將受到勞動力累計減少的有利影響。勞動力的減少在很大程度上是由於在成本效益高的情況下提高流程效率和利用技術所做的重大努力。
•最後,我們決定分別從2020年第二季度和第四季度開始暫停股票回購和派息,以節省資本。我們預計這將有助於我們保持流動性並管理受疫情影響的資金成本,我們相信這將為我們提供靈活性,以尋求機會為投資者提供價值,因為我們認為我們的股價被低估了。
預計這些努力的結合將繼續對現金流以及我們的運營流程效率產生有利影響,這將改善我們的流動性定位以及運營靈活性和應對措施,以應對新冠肺炎疫情的持續經濟影響。有關詳細信息,請參閲項目2.MD&A中的“流動性和資本資源”部分。
我們未來的結果受到新冠肺炎大流行影響的程度將取決於各種我們無法控制的因素和後果,例如大流行的持續時間和範圍;企業和政府針對大流行採取的額外行動;抗擊病毒和任何新變種的反應的速度和有效性以及疫苗接種帶來的挑戰
卷展欄。新冠肺炎疫情,以及由疫情引發的動盪的地區和全球經濟狀況,也可能加劇我們在截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告以及適用的本Form 10-Q表中確定的風險因素。新冠肺炎疫情還可能以一種目前未知或我們目前不認為對我們的業務構成重大風險的方式,對我們的業績產生實質性的不利影響。
其他重大事件
在2021年2月,公司經歷了一場惡劣的天氣事件(“冬季風暴URI”),暫時影響了我們所有煉油廠的運營。由於極端的冰凍條件,儘管El Dorado和Krotz Spring煉油廠計劃和正在進行的扭虧為盈工作加速(這起到了一定的緩解作用),但我們煉油廠的產能減少,因為原油供應中斷,天然氣成本增加,以及我們煉油廠的各個裝置受到損害,需要額外的運營和資本支出。
2021年2月27日,我們的El Dorado煉油廠在Penex煉油廠發生火災,造成6名德勒員工受傷。我們的現場應急小組在黃金國消防局的協助下撲滅了大火,我們立即開始監測煉油廠和社區內的空氣質量。這起事件目前正由職業安全與健康管理局和化學安全委員會進行調查。與最初的評估相反,儘管該設施發生在扭虧為盈的早期階段,但由於火災,該設施確實遭受了運營中斷。
確定承保業務中斷、財產和傷亡損失以及潛在保險索賠的全面程度的工作正在進行中,預計將導致未來確認保險賠償。任何增量損失的程度尚不能確定,也可能受到保險賠償的影響。(有關發生的損失和相關保險的更多信息,請參閲本季度報告第I部分第1項表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註11)。
煉油部分(或稱“煉油”)加工原油和其他原料,用於生產運輸機動車燃料,包括各種等級的汽油、柴油和航空燃料、瀝青和其他以石油為基礎的產品,這些產品通過自有和第三方產品終端分銷。截至2021年6月30日,煉油部門的總銘牌產能為每天30.2萬桶。煉油廠活動的高層摘要如下:
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| 得克薩斯州泰勒煉油廠(“泰勒煉油廠”) | 阿肯色州El Dorado煉油廠(“El Dorado煉油廠”) | 德克薩斯州大泉煉油廠(The Big Spring煉油廠) | 路易斯安那州Krotz Springs煉油廠(“Krotz Springs煉油廠”) |
銘牌總容量(桶/天(“Bpd”)) | 75,000 | 80,000 (1) | 73,000 | 74,000 |
初級產品 | 汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、石油焦和硫磺 | 汽油、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、瀝青和硫磺 | 汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、芳烴和硫磺 | 汽油、噴氣燃料、高硫柴油、輕質循環油、液化石油氣、丙烯和硫代硫酸銨 |
相關裂紋擴展基準 | 墨西哥灣沿岸5-3-2 | 墨西哥灣沿岸5-3-2 (2) | 墨西哥灣3-2-1 (3) | 墨西哥灣沿岸2-1-1 (4) |
營銷與分銷 | 煉油部門的石油產品主要銷往美國中南部、西南部和西部地區,煉油部門還向美國南部和東部的批發市場運輸和銷售汽油。汽車燃料以Alon或Delek品牌通過各種終端銷售,以供應Alon或Delek品牌的零售網站。此外,我們通過我們的批發分銷網絡以非品牌的方式銷售車用燃料。 |
(1) 雖然El Dorado煉油廠的銘牌總產能為每日8萬桶,但為了符合美國環保署可再生燃料標準條例規定的小型煉油廠豁免資格,總產量不能超過每日7.5萬桶。我們目前預計,在目前的經濟環境下,El Dorado煉油廠的日產量將保持在7.5萬桶的門檻以下。
(2) 雖然El Dorado煉油廠的原油板巖和產品產量存在差異,但我們將每桶精煉產品利潤率與美國墨西哥灣沿岸(“墨西哥灣沿岸”)5-3-2裂解擴展進行比較,因為我們認為這是最接近的基準。
(3) 我們的Big Spring煉油廠能夠加工大量含硫原油(歷史上成本低於中質原油)和/或大量低硫原油,因此考慮到產量差異,西德克薩斯中質油(WTI)庫欣/西德克薩斯酸性原油(WTS)價差是幫助我們做出戰略性、對市場做出反應的生產決策的重要措施。
(4) Krotz Springs煉油廠有能力加工大量輕質低硫原油,以生產高比例的精煉輕質產品。
我們的煉油部門還擁有並運營三家生物柴油工廠,分別位於阿肯色州的克羅塞特、得克薩斯州的克萊本和密西西比州的新奧爾巴尼,生產生物柴油及相關活動。
我們的物流部門(或“物流”)為我們的煉油部門和第三方收集、運輸和儲存原油,併為我們的煉油部門和第三方在美國東南部和西德克薩斯州的選定地區銷售、分銷、運輸和儲存成品油。它由德勒物流合作伙伴有限公司(“德勒物流”,紐約證券交易所代碼:DKL)的綜合資產負債表和運營結果組成,截至2021年6月30日,我們擁有德勒物流80.0%的權益。德勒物流由德勒於2012年成立,目的是擁有、運營、收購和建設原油和成品油物流和營銷資產。德勒物流公司的大部分資產目前都是我們精煉和營銷業務的組成部分。物流部門的管道和運輸業務擁有或租賃了大約400英里的原油運輸管道、大約450英里的成品油管道以及大約900英里的原油收集系統和相關的原油儲罐的能力,總活躍殼體能力約為1020萬桶。它還擁有和運營9個輕質產品終端,並使用第三方終端營銷輕質產品。物流公司對管道合資企業進行了戰略投資,這些合資企業提供了獲得管道運力的途徑,並有可能從合資企業運營中獲利。物流部門擁有或租賃了大約264輛拖拉機和353輛拖車,主要用於為相關和第三方運輸原油和其他產品。
截至2021年6月30日,我們的零售部門(或“零售”)包括主要位於德克薩斯州中部、西部和新墨西哥州的252個自有和租賃便利店地點的運營。根據與7-Eleven,Inc.的許可協議,我們的便利店通常向公眾提供DK或Alon品牌名稱下的各種等級的汽油和柴油以及食品、食品服務、煙草產品、非酒精和酒精飲料、一般商品以及貨幣克。2018年11月,我們終止了與7-Eleven,Inc.的許可協議,終止條款和後續修訂要求移除所有7-Eleven品牌我們便利店網站的商品銷售將繼續以7-Eleven品牌名稱銷售,直到根據終止協議取消7-Eleven品牌。截至2021年6月30日,我們已經在57家門店下架了7-Eleven品牌名稱。通過我們的零售部門銷售的幾乎所有機動車燃料都由我們的Big Spring煉油廠供應,這些燃料轉移到零售部門的價格基本上是根據公佈的商品定價信息確定的。與我們的零售戰略舉措相關,自2018年第四季度以來,我們關閉或出售了46家表現不佳或非戰略性門店。
我們向物流部門的批發客户和零售部門的便利店購買成品油產品的成本取決於許多我們無法控制的因素,包括原油、汽油和其他成品油產品的供求情況,而這些因素又取決於國內外經濟、天氣條件、國內外政治事務、生產水平、進口供應、競爭性燃料的營銷和政府監管等因素的變化。我們的零售商品銷售是由便利性、客户服務、有競爭力的定價和品牌推動的。機動車燃油利潤率是銷售額減去燃油和機動車燃油税的交付成本,以每加侖1美分計算。我們的汽車燃料利潤率受到當地供應、需求、天氣、競爭對手定價和產品品牌的影響。
我們的公司活動、某些非物質經營部門的業績、我們的瀝青碼頭業務、我們最近開始的原油批發業務以及公司間的沖銷在我們的分部披露的公司、其他和沖銷中報告。此外,我們的公司活動還包括某些商品和其他套期保值活動。
公司的總體戰略一直是採取一種紀律嚴明的方法,在尋求增長機會的同時,尋求平衡向股東返還現金和謹慎投資業務,以支持安全可靠的運營。我們的目標一直是根據對每個機會的評估以及它如何與我們公司的戰略目標相匹配,同時考慮市場狀況和預期現金流,平衡該計劃的不同方面。
考慮到2020年初新冠肺炎疫情和歐佩克生產爭端對經濟影響的重要性,我們的戰略在2021年上半年繼續側重於以下目標:
I.他們負責安全和健康。
二、它提高了可靠性和完整性。
三、調查結果。系統和流程。
四、調查結果。基於風險的決策。
V. 為增長定位。
當我們展望今年剩餘時間和正在出現的經濟環境時,雖然我們的核心價值觀仍然是公司運營和重點的基石,但我們正在積極審查我們的戰略和相關的運營目標,並將考慮進行變革的必要性,以應對不斷髮展的行業和市場,同時確保我們繼續適當地考慮和利用我們的運營優勢和戰略定位。
此外,管理與煉油廠生產中使用的原油相關的價格和供應風險,並發展戰略性採購關係,仍是一項戰略和運營目標。為此,從定價的角度來看,我們簽訂大宗商品衍生品合約,以管理我們對庫存頭寸的價格敞口,未來原油和乙醇的購買,未來成品油的銷售,或者確定未來生產的利潤率。我們還簽訂了未來以固定價格和數量購買或銷售可再生標識號碼(RIN)的承諾,用於管理我們因美國環境保護局(EPA)要求的將生物燃料混合到燃料產品中的承諾而獲得信用的成本(“RIN義務”)。此外,從採購角度來看,我們經常與供應商和客户簽訂採購和銷售合同,或持有原油的金融商品頭寸,這些頭寸可能不會立即用於生產,但可能用於管理生產最終需要的原油的總體供應和可用性,和/或滿足戰略管道安排下的最低要求,以及優化和對衝與我們最終預計將用於生產的原油相關的可用性風險。這類交易本質上是基於對原油當前和未來可能的可獲得性做出的某些假設和判斷。因此,當我們為了優化目的而持有實物或財務頭寸時,我們的目的通常是在數量和價格上採取抵消性頭寸,以促進這些目標的實現,同時將我們的頭寸和財務報表風險降至最低。然而,由於市場在定價和可獲得性方面的波動性,我們可能會有重大頭寸,時間上存在差異,或者, 更少見的是,我們無法按預期用抵銷頭寸回補頭寸。這種差異可能會對由此產生的損益、資產或負債的分類產生實質性影響,也可能對淨收益產生重大影響。
2021年的發展
我們在2021年期間的主要重點是實施以下倡議,這與上文在新冠肺炎大流行背景下討論的倡議是一致的:
•有效實施和執行我們的運營成本節約計劃;
•繼續把重點放在控制資本支出上;
•注重高效運營;
•繼續定位以管理我們的供應鏈風險,我們的客户風險和我們的流動性來源;
•繼續保持強勁的零售業務;以及
•我們還着眼於疫情的恢復和未來,繼續探索和調查中游或其他業務線的潛在增長機會。
雖然如上所述,新冠肺炎的條件似乎正在改善,但我們面臨着一些前所未有的挑戰,需要在2021年上半年重點關注,包括冬季風暴烏裏和黃金國大火(如上所述)的影響。這些事件仍然是一個重要的重點領域,因為我們繼續努力識別和估計損失(已實現和已發生的損失以及未實現的損失利潤),以便根據我們現有的保單積極尋求保險賠償。我們相信,管理上面列出的努力,以及處理這兩個意外事件造成的中斷,對於在這個持續具有挑戰性的環境中管理我們的業績至關重要。
我們的RIN成本和RIN義務在2021年和2021年6月30日受到RIN價格迅速攀升的負面影響,這是因為一項不利的裁決導致了以前根據以下條款獲得EPA小型煉油廠豁免(或“SRE”)的公司
可再生燃料標準(“RFS”)規定了美國碳氫化合物精煉公司的RIN數量義務。此外,隨着2021年1月總統政府的更迭,該行業在華盛頓特區面臨着日益惡化的環境監管情緒,這繼續給RIN價格帶來上漲壓力。隨後被上訴的第10巡迴上訴法院裁決(在此期間的大部分時間裏)正在等待美國最高法院的聽證,導致已經提交的2019年SRE申請(包括我們四家煉油廠中每一家的SRE申請)的批准陷入停滯,並導致2020個SRE申請被推遲。由於這些延遲和不確定性,EPA根據最終規則發佈了延長RFS合規截止日期以及提交義務方證明報告的截止日期,具體如下:對於小型煉油廠,2019年合規截止日期延長至2021年11月30日,相關報告的提交截止日期延長至2022年6月1日;對於小型煉油廠,2020年合規截止日期延長至2021年1月31日,相關報告的提交截止日期延長至2022年6月1日。雖然關於SRE可能性的不確定性依然存在,但RIN的價格大幅上漲,這使得我們對我們捕獲裂縫蔓延的能力以及許多其他下游公司的前景也非常不確定。2021年6月下旬,美國最高法院推翻了之前上訴法院關於RIN的裁決,導致市場樂觀地認為,根據公佈的標準,2019年擱置的SRE申請以及2020年的新申請可能會獲得批准。在這一裁決之後,我們立即着手為我們的煉油廠準備2020份SRE申請,並於2021年8月提交。
雖然我們不能知道我們的SRE申請的結果,但我們有獲得所有四家煉油廠豁免的歷史,但最常見的是Krotz Springs和El Dorado煉油廠。2018年,我們的Tyler、Krotz Springs和El Dorado煉油廠獲得了SRE。此外,雖然我們目前的淨RIN義務反映了截至2021年6月30日的當前RIN市場價格,但由於淨RIN義務和相關交易的複雜性,我們無法確定未來收到的任何SRE的財務報表影響,包括損益表和淨現金影響,其中此類財務報表影響取決於以下因素:(1)哪些煉油廠獲得豁免;(2)這些具體淨RIN義務的構成(根據我們目前擁有的RIN的年份與(3)因任何豁免而可能結清或平倉的RIN遠期承諾合約的構成及相關損益;(4)相關RIN產品融資安排的結算要求;及(5)可出售超額RIN的數量及日期及售價(另見簡明綜合財務報表附註9、附註10及附註14,以及本公司與經審計綜合財務報表附註2所載RIN相關的會計政策,載於財務報表第8項)。我們注意到,我們對所有四家煉油廠2020年的總RIN債務約為3.4億RIN,涉及幾個RIN類別,收到任何SRE都可能在損益表影響和現金流方面產生重大好處。
無論我們是否期望獲得SRE,我們都會繼續積極管理我們的RIN庫存組合,並監控現有和預期RIN義務的價格和頭寸,以減輕我們的損益表和現金流風險敞口。有關RIN價格和波動性對我們煉油利潤率影響的更多討論,請參見下面的“市場趨勢”部分。
除了這些管理努力外,我們還成功地抓住了幾個戰略機遇,如下所述。
德勒美國控股公司員工購股計劃
2021年6月,公司董事會通過了德勒美國控股公司員工購股計劃(“ESPP”)。ESPP的結構是合格員工股票購買計劃。該公司根據ESPP授權發行200萬股普通股。在每個購買日,符合條件的員工(根據ESPP的定義)可以每股價格購買公司的股票,每股價格相當於公司普通股在行使日的收盤價的85.0%,但不低於面值。從每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日開始,每個財年有四個為期三個月的服務期。(請參閲本季度報告第I部分表格10-Q第1項中我們的簡明綜合財務報表附註15中的進一步討論)。
德勒物流2028年筆記
2021年5月24日,德勒物流及其全資子公司德勒物流財務公司(簡稱財務公司)與德勒物流一起,根據與美國銀行,國家協會作為受託人簽訂的契約,共同發行人7.125%2028年到期的優先票據的本金總額為4.0億美元,將於2028年到期(“德勒物流2028年債券”),並與德勒物流一起出售本金總額為4.0億美元的2028年到期的優先票據(“德勒物流2028年債券”),根據與美國銀行,國家協會作為受託人的契約. 德勒物流2028票據是共同發行人的一般無擔保優先債務,由擔保人在優先無擔保的基礎上無條件地共同和個別擔保,並將在同樣的基礎上由德勒物流的某些未來子公司無條件擔保。德勒物流2028債券的償還權與共同發行人的所有現有和未來的優先債務同等,優先於共同發行人的任何未來次級債務。德勒物流2028債券將於2028年6月1日到期,利息每半年支付一次,從2021年12月1日開始,每年6月1日和12月1日支付一次。(請參閲本季度報告第一部分10-Q表第1項中我們的簡明綜合財務報表附註8中的進一步討論)。
獨家供應協議
2021年5月,我們與貝克休斯公司(Baker Hughes Company)附屬公司貝克石油有限責任公司(Baker Petrolite LLC)簽署了獨家供應和戰略關係協議。該協議規定,在某些情況下,貝克將在規定的區域內獨家向我們供應某些化學品。這些化學品使我們能夠通過利用專有知識產權的混合能力來澄清泥漿,然後這些泥漿可以用於符合國際海事組織(International Marine Organization)的產品。該協議的初始期限為5年,並有5年的延期選擇權。
市場走勢
我們的經營業績受到某些商品價格波動的重大影響,包括但不限於原油、汽油、餾分燃料、生物燃料、天然氣和電力等。從歷史上看,大宗商品價格波動對我們煉油利潤率的影響(如我們在MD&A項目2中定義的“非GAAP衡量標準”所定義),特別是與原油價格和成品油價格相比的影響,以及這些價格變動的時間差(取決於我們的庫存成本計算方法),以及與同行相比可能有利也可能不利。此外,我們的煉油利潤率受到監管因素的影響,包括RIN的成本。
2021年上半年,儘管在此期間大部分時間和全國大部分地區病例企穩導致消費者需求改善,並與疫苗的可獲得性相對應,但國內煉油利潤率的改善一直緩慢。這在很大程度上是因為來自國際市場的供應不斷增加,這些市場的消費者需求改善落後於美國,同樣,美國大部分出口套利活動的結束也是如此。美國運輸燃料市場吸引了更多的國際供應,部分原因是美國在2021年前六個月發生了供應中斷。2021年2月,由於冬季風暴URI帶來的負面影響,包括我們在內的許多美國煉油廠的運營暫時中斷。這導致全國大部分地區的運輸燃料庫存大量耗盡。此外,2021年5月,殖民地管道發生了一起網絡安全事件,導致管道關閉,美國東部大部分地區的供應中斷了6天,德勒主要是在我們的克羅茨斯普林斯煉油廠(Krotz Springs)。由於這兩個事件,美國市場吸引了來自國際市場的更高水平的供應,這沖淡了價格上漲和相關的煉油利潤率。
此外,儘管在2021年期間,由於國內消費者需求的改善,以及與穩定大流行不確定性相關的温和經濟改善和前景,裂解擴展一直在改善,但美國煉油商捕捉這些改善的能力受到RIN價格大幅上漲的顯著抑制。如前所述,RIN市場受到去年司法裁決的影響,這些裁決限制了較小煉油廠根據RFS獲得EPA SRE資格的能力,加上華盛頓特區不斷惡化的環境監管情緒。在2021年上半年的大部分時間裏,這些情況無處不在。然而,在2021年6月美國最高法院推翻下級法院的裁決後,市場樂觀情緒明顯改善,認為2019年起的現有SRE申請以及2020年的新申請可能會獲得批准。雖然可能會在延長的合規截止日期之前批准SRE,但在EPA實際開始在相對廣泛的基礎上批准SRE之前,美國的煉油公司可能不會看到RIN價格和相應的煉油利潤率受到太大影響。
有關某些關鍵市場趨勢如何影響我們的煉油利潤率的進一步討論,請參見下文。
WTI原油是我們所有煉油廠原油板巖的最大組成部分,可以通過我們的收集渠道或優化努力從德克薩斯州米德蘭或俄克拉何馬州庫欣獲得。下表反映了2020年每個季度和2021年兩個季度WTI Midland和WTI庫欣原油的季度平均價格。如歷史圖表所示,與WTI庫欣相比,WTI米德蘭原油價格可以是有利的,也可以是不利的。
由於近幾年美國原油產量增加,國內煉油商受益於WTI庫欣較全球指標原油布蘭特(以下簡稱布蘭特)的貼水。這通常會導致我們煉油廠的利潤率更高,因為成品油價格受到布倫特原油價格的影響,而我們的大部分原油供應都與WTI相關。由於我們在二疊紀盆地的位置,包括我們通過我們的收集系統獲得WTI Midland原油的重要來源,我們甚至進一步受益於WTI Midland/WTI庫欣差價的折扣。當這些折扣縮小或變成溢價時,我們對與WTI掛鈎的原油定價的依賴,特別是WTI Midland原油,可能會對我們的煉油利潤率產生負面影響。相反,隨着這些價格折扣的擴大,我們的競爭優勢也會擴大,這是我們通過收集系統獲得WTI米德蘭原油所創造的。
下圖顯示了2020年每個季度和2021年兩個季度布蘭特原油和WTI米德蘭原油與WTI庫欣原油和WTI庫欣原油與路易斯安那州輕質低硫原油(“LLS”)之間的差額,以及WTI庫欣原油與路易斯安那州輕質低硫原油(“LLS”)之間的差額,以及WTI庫欣原油與路易斯安那州輕質低硫原油(“LLS”)的差額。
我們的煉油廠生產以下產品:
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| 泰勒煉油廠 | El Dorado煉油廠 | 大春煉油廠 | 克羅茨斯普林斯煉油廠 |
初級產品 | 汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、石油焦和硫磺 | 汽油、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、瀝青和硫磺 | 汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、芳烴和硫磺 | 汽油、噴氣燃料、高硫柴油、輕質循環油、液化石油氣、丙烯和硫代硫酸銨 |
以下圖表顯示了2020年每個季度和2021年兩個季度的墨西哥灣汽油(CBOB)、美國高硫柴油(HSD)和美國超低硫柴油(ULSD)的季度平均價格。
裂解價差被用作預測和評估煉油廠產品利潤率的基準,方法是衡量原料/原油的市場價格與由此產生的精煉產品之間的差額。通常,裂解價差代表將一桶原油加工成其產量(通常是汽油和柴油)所產生的大致煉油利潤率。
下表反映了墨西哥灣沿岸2020年每個季度和2021年兩個季度的5-3-2超低硫柴油、3-2-1和2-1-1裂紋擴展的季度平均值。如圖所示,3-2-1裂紋擴展一直優於5-3-2和2-1-1裂紋擴展。當市場狀況包括接近產能且沒有重大停機時,我們的Big Spring煉油廠,其基準是3-2-1裂解擴展,在煉油利潤率方面應該會超過我們的其他煉油廠,後者以5-3-2或2-1-1裂解擴展為基準。
環境法規和政治環境繼續以成本波動的形式影響我們的煉油利潤率RIN。在綜合的基礎上,我們努力平衡我們的RIN義務,以最大限度地減少RIN對我們業績的影響。雖然我們通過乙醇混合和生物柴油生產和混合在我們的煉油和物流部門都產生了RIN,但我們的煉油部門仍然需要購買額外的RIN來履行其義務。購買這些額外RIN的成本對我們的業務來説是一筆巨大的現金流出。此外,只要我們手頭沒有抵銷RIN庫存或通過淨遠期購買承諾進行有效的經濟對衝,RIN市場價格的上漲通常會通過改變我們現有RIN義務的公允價值對我們的運營結果產生不利影響。RIN價格的波動對監管和政治影響和條件高度敏感,因此往往與原油價格、成品油價格或裂解價差的走勢無關。此外,RIN的定價及其對煉油商利潤率的影響取決於生產的精煉產品的類型。此外,RIN的價格受到市場預期的影響,即EPA是否可以授予某些SRE。2020年對SRE不利的司法裁決,以及最近總統政府更迭後監管情緒的變化,導致RIN價格大幅上漲,達到多年來未曾見過的水平。由於RIN價格的波動,不可能確切地預測未來RIN的成本,RIN價格的變動可能會對我們的煉油利潤率產生超出我們控制範圍的重大和意想不到的不利影響。
下圖顯示了從2020年第一季度到2021年第二季度RIN的波動性。
合同義務
下表列出了截至2021年6月30日我們已知的合同義務和以下所述類型的商業承諾的信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
| | | | 1-3歲 | | 3-5年 | | >5年 | | 總計 |
長期債務和應付票據債務 | | $ | 46.4 | | | $ | 353.8 | | | $ | 1,477.5 | | | $ | 400.0 | | | $ | 2,277.7 | |
利息(1) | | 94.4 | | | 176.0 | | | 101.8 | | | 57.0 | | | 429.2 | |
經營租賃承諾(2)(6) | | 127.4 | | | 385.5 | | | 172.3 | | | 149.4 | | | 834.6 | |
| | | | | | | | | | |
產品融資承諾(3) | | 358.8 | | | — | | | — | | | — | | | 358.8 | |
運輸協議(4) | | 138.4 | | | 222.4 | | | 189.0 | | | 80.8 | | | 630.6 | |
J.Aron供應和承購義務 (5) | | 15.5 | | | 336.8 | | | — | | | — | | | 352.3 | |
總計 | | $ | 780.9 | | | $ | 1,474.5 | | | $ | 1,940.6 | | | $ | 687.2 | | | $ | 4,883.2 | |
(1)預計2021年6月30日未償債務的利息支付。浮動利率債務使用2021年6月30日的利率計算。欲瞭解更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第1項“財務報表”中的簡明綜合財務報表附註8。
(2)金額反映了截至2021年6月30日剩餘不可取消期限超過一年的經營租賃下的未來估計租賃付款。
(3)餘額包括RINS產品融資安排下的合同義務。
(4)餘額包括與第三方(不包括德勒物流)就向我們的煉油廠運輸原油達成的協議規定的義務。
(5)餘額包括J.Aron供應和承購協議下的合同義務,包括年費和基線數量逐步退出負債的本金義務。欲瞭解更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第1項“財務報表”中的簡明綜合財務報表附註7。
(6)包括一筆無形金額的融資租賃成本。
關鍵會計政策
在編制簡明綜合財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。美國證券交易委員會(SEC)將關鍵會計政策定義為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的政策,並要求我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷或估計。根據這一定義,以及我們在2020年Form 10-K年度報告中的進一步描述,我們認為我們的關鍵會計政策包括:(I)使用泰勒煉油廠的後進先出估值方法估計我們的季度庫存調整,(Ii)評估財產、廠房和設備以及確定的壽命無形資產的減值,(Iii)評估商譽的潛在減值,(Iv)估計環境支出,以及(V)估計資產報廢債務。此外,我們還確定了以下影響截至2021年6月30日的6個月的關鍵會計政策:
根據會計準則編纂(“ASC”)740,所得税(“ASC 740”),我們使用估計年度有效税率(“AeTR”)來記錄所得税。估計AeTR的發展涉及重大判斷,特別是在今年年初和經濟不確定時期。截至2021年6月30日及截至2021年6月30日的6個月,我們對預期AeTR的估計反映了可能會受到判斷的投入,包括(但不一定限於)以下內容:
•預測本年度税前公認會計原則損益
•本年度GAAP損益和應税損益預期永久性差異的估計
•本年度和未來幾年的預計資本支出(這些活動受到最近天氣事件的重大影響,同樣也可能受到意外事件的影響)
•預期適用的司法管轄區税率
•可能的扣除額和税收抵免限制的估計影響
•關於淨營業虧損、結轉和結轉撥備(及限制)和估值免税額的估計
所有這些投入都受到對影響2021年的未來事件的重大判斷和假設的影響,其中一些基於歷史趨勢和結果、運營計劃以及對未來定價和盈利能力的預測(我們在可能的情況下利用第三方遠期曲線和定價來源,但對捕獲率和其他因素的預期涉及判斷)。我們還注意到,雖然影響我們行業和與新冠肺炎相關的行業前景的經濟狀況正在企穩和改善,但與新冠肺炎和復甦預期相關的不確定性仍然存在,這增加了其中一些假設所涉及的判斷水平。因此,在適當的情況下,我們可以考慮某些組件的概率來確定
我們認為這是一個基於截至我們報告日期存在的條件和事件的合理估計,這也可能涉及使用重大的管理層判斷。此外,我們的許多假設都是相互關聯的,改變一個假設可能會影響其他假設(例如,就各種税法規定的適用性或限制而言)。
由於用於記錄所得税的AeTR估計法的性質,需要在年內根據實際結果不斷審查和調整,並隨着有關預測結果和假設的更好信息可用。與我們的預測和假設相比,這些假設中的任何一個或實際結果中的重大變化可能會導致我們的AeTR發生重大變化,這可能導致累積調整,以反映未來期間的新估計。
我們已經開發和利用了開發我們的假設的方法和理由,並視情況受到內部控制和敏感性或概率評估的制約,我們相信我們的過程為我們估計的AeTR以及截至2021年6月30日的六個月的所得税提供了合理的基礎,我們相信我們的過程為我們估計的AeTR以及截至2021年6月30日的六個月的所得税提供了合理的基礎。
非GAAP衡量標準
我們的管理層使用某些“非GAAP”運營指標來評估我們的經營部門業績,使用非GAAP財務指標來評估過去的業績和對未來的展望,以補充我們根據美國GAAP提供的GAAP財務信息。這些財務和運營非GAAP衡量標準是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素,包括:
•煉油利潤率-計算為煉油淨收入與材料和其他總成本之間的差額;
•精煉產品利潤率-計算為精煉產品(生產和採購)的淨收入與材料和其他相關成本之間的差額(這既適用於精煉部門,也適用於我們物流部門內的西德克薩斯批發營銷活動);以及
•每桶銷售的煉油利潤率-計算方法為煉油利潤率除以我們每天的平均煉油銷售量(不包括購買的桶)乘以1000,再乘以該期間的天數。
我們相信,這些非GAAP運營和財務指標對投資者、貸款人、評級機構和分析師評估我們的持續業績是有用的,因為當與他們最具可比性的GAAP財務指標相協調時,它們通過排除我們認為不能指示我們核心運營業績的某些項目,提高了不同時期的可比性,這些項目可能會模糊我們的潛在業績和趨勢。
非GAAP計量作為分析工具有重要的侷限性,因為它們排除了一些(但不是全部)影響淨收益和營業收入的項目。這些措施不應被視為它們最直接可比的美國公認會計準則財務措施的替代品。
非GAAP調整
下表提供了煉油利潤率與美國公認會計準則(GAAP)最直接可比性指標毛利率的對賬:
煉油利潤率與毛利率的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
精煉段 |
| | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 2,415.7 | | | $ | 1,077.0 | | | $ | 4,155.8 | | | $ | 2,804.9 | |
銷售成本 | | 2,486.6 | | | 1,062.1 | | | 4,300.0 | | | 3,117.6 | |
毛利率 | | (70.9) | | | 14.9 | | | (144.2) | | | (312.7) | |
追加(銷售成本中包含的項目): | | | | | | | | |
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | 113.8 | | | 88.7 | | | 227.4 | | | 200.4 | |
折舊及攤銷 | | 51.0 | | | 44.8 | | | 103.1 | | | 82.0 | |
煉油利潤率 | | $ | 93.9 | | | $ | 148.4 | | | $ | 186.3 | | | $ | (30.3) | |
財務和其他信息摘要
下表提供了德勒的財務數據摘要:
運營數據彙總報表(單位:百萬)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
整合 |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 2,191.5 | | | $ | 1,535.5 | | | $ | 4,583.7 | | | $ | 3,356.7 | |
總運營成本和費用 | | 2,276.9 | | | 1,512.7 | | | 4,749.2 | | | 3,695.4 | |
營業(虧損)收入 | | (85.4) | | | 22.8 | | | (165.5) | | | (338.7) | |
營業外費用(收入)合計(淨額) | | 33.1 | | | (39.8) | | | 56.7 | | | (11.2) | |
所得税優惠前收入(虧損) | | (118.5) | | | 62.6 | | | (222.2) | | | (327.5) | |
所得税優惠 | | (46.0) | | | (35.9) | | | (58.4) | | | (119.0) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | | (72.5) | | | 98.5 | | | (163.8) | | | (208.5) | |
歸屬於非控股權益的淨收入 | | 8.6 | | | 10.8 | | | 15.9 | | | 18.2 | |
可歸因於德勒的淨(虧損)收入 | | $ | (81.1) | | | $ | 87.7 | | | $ | (179.7) | | | $ | (226.7) | |
(1) 此信息以摘要級別顯示,供您參考。有關我們的經營業績和每股淨虧損的更多詳情,請參閲本季度報告第1項中的綜合簡明損益表(Form 10-Q)。
我們在三個可報告的細分市場中報告運營結果:
•精煉
•物流
•零售
關於資源分配和經營業績評估的決策就是基於這種細分做出的。管理層根據部門貢獻利潤率(定義為淨收入減去材料和其他成本以及不包括折舊和攤銷的運營費用)衡量其每個可報告部門的經營業績。
經營成果
綜合運營結果-截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月的比較
淨虧損
2021年第二季度與2020年第二季度
2021年第二季度合併淨虧損為7250萬美元,而2020年第二季度的淨收益為9850萬美元。德勒公司2021年6月30日第二季度的合併淨虧損為8110萬美元,或每股基本虧損1.10美元,而2020年第二季度的淨收益為8770萬美元,或每股基本收益1.19美元。與上年同期相比,影響淨收入的主要驅動因素的解釋將在以下各節討論。
YTD 2021與YTD 2020
整合 網絡 損失 為 這個 截至2021年6月30日的6個月為1.638億美元,而截至2020年6月30日的6個月淨虧損為2.085億美元。截至2021年6月30日的6個月,德勒的合併淨虧損為1.797億美元,或每股基本虧損2.43美元,而截至2020年6月30日的6個月,德勒的淨虧損為2.267億美元,或每股基本虧損3.08美元。與上年同期相比,影響淨虧損的主要驅動因素的解釋將在下面幾節中討論。
淨收入
2021年第二季度與2020年第二季度
2021年第二季度和2020年第二季度,我們分別創造了21.915億美元和15.355億美元的淨收入,增長6.56億美元,增長42.7%。淨收入的增長主要是由以下因素推動的:
•在我們的煉油環節,美國墨西哥灣汽油平均價格上漲了145.4%,超低硫柴油平均價格上漲了114.7%,高硫柴油平均價格上漲了128.2%;
•在我們的物流部門,在我們的西德克薩斯營銷業務中,汽油和柴油的平均銷售量以及每加侖汽油和柴油的平均銷售價格都有所增加;以及
•在我們的零售領域,燃油銷售額的增長主要是由於每加侖汽油的平均價格上漲了61.8%。
YTD 2021與YTD 2020
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月,我們的淨收入分別為45.837億美元和33.567億美元,增長12.27億美元,增幅為36.6%。淨收入的增長主要是由以下因素推動的:
•煉油環節,美國墨西哥灣汽油平均價格上漲81.3%,超低硫柴油平均價格上漲54.0%,高硫柴油平均價格上漲52.2%;
•在我們的物流部門,我們西得克薩斯州營銷業務中銷售的汽油和柴油每加侖平均銷售價格的上漲,以及截至2020年6月30日的6個月內執行的協議相關收入的增加,但部分被冬季風暴URI的影響導致的產量下降所抵消;以及
•在我們的零售部門,燃油銷售額的增長主要是由於每加侖汽油的平均價格上漲了34.1%。
總運營成本和費用
材料和其他成本
2021年第二季度與2020年第二季度
2021年第二季度材料和其他成本為19.958億美元,而2020年第二季度為12.778億美元,增長7.18億美元,增幅為56.2%。材料和其他費用淨增加的主要原因如下:
•煉油廠原油原料成本增加,其中WTI庫欣原油平均成本增加122.3個百分點,WTI米德蘭原油平均成本增加123.1個百分點;
•與2020年第二季度相比,2021年第二季度RIN的平均成本增加;
•2021年第二季度確認的税前存貨估值變化帶來的970萬美元的收益,而2020年第二季度確認的收益為2.031億美元;
•在我們的西德克薩斯營銷業務中,汽油和柴油的平均銷售量和平均每加侖成本增加;以及
•由於每加侖售出的平均成本增加86.5%,材料和其他材料的零售成本增加,這適用於燃料銷售量的增加。
這些增長被以下項目部分抵消:
•大宗商品套期保值損失從2020年第二季度確認的1.537億美元減少到2021年第二季度確認的2290萬美元的虧損。
YTD 2021與YTD 2020
截至2021年6月30日的6個月,材料和其他成本為42.013億美元,而截至2020年6月30日的6個月為31.884億美元,增加10.129億美元,增幅為31.8%。材料和其他費用淨增加的主要原因如下:
•煉廠原油原料成本上漲,其中WTI庫欣原油平均成本上漲64.0%,WTI米德蘭原油平均成本上漲65.5%;
•與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月內RIN的平均成本增加;
•在截至2021年6月30日的6個月中確認的套期保值收益增加到2820萬美元的虧損,而在截至2020年6月30日的6個月中確認的虧損為8920萬美元;
•汽油和柴油平均每加侖銷售成本的增加,部分被我們西德克薩斯營銷業務的汽油和柴油平均銷售量的下降所抵消;以及
•原材料和其他燃料的零售成本增加,主要原因是每加侖汽油的平均銷售成本增加了41.9%。
這些增長被以下項目部分抵消:
•3010萬美元的收益(支出)與截至2021年6月30日的6個月確認的税前存貨估值變化有關,而截至2020年6月30日的6個月確認的收益(支出)為7510萬美元。
運營費用
2021年第二季度與2020年第二季度
2021年第二季度的運營費用為1.611億美元,而2020年第二季度為1.278億美元,增長3330萬美元,增幅為26.1%。運營費用的增加主要是由以下因素推動的:
•可變成本增加,部分原因是我們煉油廠的天然氣和電力成本上升,以及我們Krotz Springs煉油廠較低的可比年度導致化學品和催化劑成本上升;以及
•由於與冬季風暴URI相關的持續成本以及我們某些煉油廠的裝置停運,維護、外部服務和租賃成本增加。
YTD 2021與YTD 2020
截至2021年6月30日的6個月的運營費用為3.104億美元,而截至2020年6月30日的6個月的運營費用為2.823億美元,增加了2810萬美元,增幅為10.0%。運營費用的增加主要是由以下因素推動的:
•可變費用的增加,主要與2021年2月影響我們運營的大部分地區的嚴寒天氣期間天然氣成本上升有關;以及
•由於與冬季風暴URI相關的持續成本以及我們某些煉油廠的裝置停運,維護、外部服務和租賃成本增加。
這些增長被以下項目部分抵消:
•由於今年的扭虧為盈活動,我們的El Dorado煉油廠的費用減少了;以及
•與某些成本削減措施相關的減少。
一般和行政費用
2021年第二季度與2020年第二季度
2021年第二季度的一般和行政費用為5860萬美元,而2020年第二季度為6170萬美元,減少了310萬美元,降幅為5.0%。一般和行政費用的減少主要是由以下因素推動的:
•合同服務減少,原因是與前一年的下降和降低成本措施相關的額外法律和諮詢服務。
YTD 2021與YTD 2020
截至2021年和2020年6月30日的六個月,一般和行政費用分別為1.057億美元和1.274億美元,減少2170萬美元,降幅為17.0%。一般和行政費用的減少主要是由以下因素推動的:
•員工開支減少,部分原因是前一年發生的額外遣散費,以及暫停對我們截至2021年6月30日的6個月的401(K)計劃的匹配繳費,而該計劃在截至2020年6月30日的6個月內仍在實施;
•合同服務減少,原因是與上一年度下降相關的額外法律和諮詢服務以及降低成本的措施;以及
•由於新冠肺炎大流行而實施的旅行限制,與旅行相關的費用減少。
折舊及攤銷
2021年第二季度與2020年第二季度
2021年第二季度折舊和攤銷(包括銷售成本和其他運營費用)為6630萬美元,而2020年第二季度為5960萬美元,增加了670萬美元,增幅為11.2%。這一增長主要是由於與2021年第一季度El Dorado煉油廠扭虧為盈期間增加的資產相關的折舊,以及投入使用的其他煉油資產。
YTD 2021與YTD 2020
折舊和攤銷(包括銷售成本和其他運營費用)為1.348億美元,而截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月分別為1.122億美元,增加2260萬美元,增幅20.1%,主要原因是與2020年第一季度Big Spring煉油廠扭虧為盈和2021年El Dorado煉油廠扭虧為盈期間增加的資產相關的折舊,以及其他投入使用的煉油資產。
其他營業收入,淨額
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度的1420萬美元相比,2021年第二季度的其他營業收入淨額減少了930萬美元,降至490萬美元。
YTD 2021與YTD 2020
在截至2021年6月30日的6個月中,其他營業收入淨額減少了1190萬美元,降至300萬美元,而截至2020年6月30日的6個月為1490萬美元。
營業外費用(淨額)
利息支出
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度的2980萬美元相比,2021年第二季度的利息支出增加了340萬美元,增幅11.4%,達到3320萬美元,主要原因如下:
•與2020年第二季度相比,2021年第二季度的平均實際利率提高了0.28%(其中實際利率的計算方法是利息支出除以平均借款/未償還債務淨額);以及
•與2020年第二季度相比,2021年第二季度未償還借款淨額(包括供應和承購協議下的債務,有相關利息費用)增加約1.287億美元(按期內開始借款/債務和期末借款/債務的簡單平均值計算)。
YTD 2021與YTD 2020
在截至2021年6月30日的6個月中,利息支出減少了330萬美元,降幅為5.0%,降至6280萬美元,而截至2020年6月30日的6個月為6610萬美元,主要原因如下:
•截至2021年6月30日的6個月的平均實際利率比截至2020年6月30日的6個月下降0.36%(其中實際利率的計算方法是利息支出除以未償還的平均借款/債務淨額),但被截至2021年6月30日的6個月期間平均未償還借款淨額(包括供應和承購協議項下的債務,有相關利息費用)增加約6490萬美元(按期初借款/債務和結束借款/債務的簡單平均值計算)部分抵銷。
權益法投資的結果
2021年第二季度與2020年第二季度
2021年第二季度,我們確認權益法投資收入為680萬美元,而2020年第二季度為1070萬美元,減少了390萬美元。這一下降主要是由以下因素推動的:
•我們對W2W Holdings LLC的投資收入從2020年第二季度的虧損90萬美元減少到2021年第二季度的虧損390萬美元。
YTD 2021與YTD 2020
在截至2021年6月30日的6個月中,我們確認的權益法投資收入為1,160萬美元,而截至2020年6月30日的6個月為1,580萬美元,減少了420萬美元。這一下降主要是由以下因素推動的:
•由於2021年2月冬季風暴URI的影響在我們所有權益法投資的管道系統中普遍存在,我們的物流權益法投資的收入因交易量下降而減少;以及
•我們對W2W Holdings LLC的投資收入從2020年第二季度的200萬美元下降到2021年第二季度的410萬美元。
其他
在截至2020年6月30日的三個月和六個月內,我們確認出售位於加利福尼亞州貝克斯菲爾德的未運營煉油廠獲得了5690萬美元的收益。更多信息見“簡明合併財務報表”第1項“財務報表”附註2。
所得税
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度所得税優惠增加了1010萬美元,主要原因如下:
•2021年第二季度税前虧損1.185億美元,而2020年第二季度收入為6260萬美元;以及
•2021年第二季度我們的有效税率為38.8%,而2020年第二季度為(57.3%),這主要是由於以下原因:
◦2020年聯邦淨營業虧損結轉到之前35%的税率年度,創造了14%的税率福利,報告為2020年第二季度的離散調整;以及
◦適用於2020年第二季度年初至今虧損的第二季度估計AeTR的變化超過了適用於2021年第二季度年初至今虧損的AeTR的變化。
YTD 2021與YTD 2020
在截至2021年6月30日的6個月裏,所得税優惠與2020年同期相比減少了6060萬美元,主要原因如下:
•截至2021年6月30日的6個月税前虧損2.222億美元,而截至2020年6月30日的6個月税前虧損3.275億美元;
•我們的有效税率在截至2021年6月30日的6個月為26.3%,而截至2020年6月30日的6個月為36.3%,主要原因如下:
◦2020年聯邦淨營業虧損結轉到之前35%的税率年度,創造了14%的税率福利,報告為2020年第二季度的離散調整;以及
◦2020年第一季度,可歸因於合夥投資賬面税基差異的估值免税額被逆轉,被報告為一項獨立收益。
下面的表格和圖表列出了有關我們煉油部門業務的某些信息(百萬美元,每桶除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
煉油部門利潤率 |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 2,415.7 | | | $ | 1,077.0 | | | $ | 4,155.8 | | | $ | 2,804.9 | |
材料和其他成本 | | 2,321.8 | | | 928.6 | | | 3,969.5 | | | 2,835.2 | |
煉油利潤率 | | 93.9 | | | 148.4 | | | 186.3 | | | (30.3) | |
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | 113.8 | | | 88.7 | | | 227.4 | | | 200.4 | |
貢獻保證金 | | $ | (19.9) | | | $ | 59.7 | | | $ | (41.1) | | | $ | (230.7) | |
影響煉油盈利能力的因素
我們在煉油領域的盈利能力在很大程度上取決於我們購買的原油原料成本與我們銷售的成品油價格之間的差額,稱為“裂解價差”、“煉油利潤率”或“成品油利潤率”。煉油利潤率被用作根據市場裂解蔓延趨勢評估煉油廠產品利潤率的指標,其中“裂解擴散”是衡量原油和成品油市場價格之間差異的指標,是行業內估計或識別煉油利潤率趨勢的常用指標。
購買原料的成本和我們最終從煉油廠銷售的精煉石油產品的價格取決於許多我們無法控制的因素,包括原油、汽油和其他精煉石油產品的供求情況,而這些因素又取決於國內外經濟變化、颶風或龍捲風等天氣條件、當地、國內外政治事務、全球衝突、產量水平、進口供應、競爭性燃料的銷售和政府監管等因素。影響我們煉油部門業績的其他重要因素包括運營成本(特別是用於燃料的天然氣成本和電力成本)、季節性因素、煉油廠利用率以及計劃內或計劃外的維護活動或週轉。此外,雖然原油成本的波動通常反映在汽油和柴油等輕質成品油的價格上,但其他殘渣產品(如瀝青、焦炭、碳黑油和液化石油氣)的價格與原油成本同步變動的可能性較小。這可能會在原油價格上漲或下跌期間對我們的已實現利潤率造成額外壓力。
此外,我們的利潤率受到我們在煉油廠使用的各種類型和來源的原油的定價差異以及它們與產品定價的關係的影響。我們的原油板巖主要由WTI原油組成。因此,與其他原油相比,WTI的有利差價將有利地影響我們的運營業績,反之亦然。此外,由於我們在米德蘭地區的收集系統存在,特別是從該地區進入我們網絡的原油的重要來源,WTI庫欣更少的WTI米德蘭價差的擴大將有利地影響我們煉油廠的運營利潤率。或者,這一差額的收窄將對我們的營業利潤率產生不利影響。全球產品價格受到布倫特原油價格的影響,布倫特原油是全球基準原油。全球產品價格影響着美國的產品價格,因此,我們的煉油廠受到布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間價差的影響。布蘭特減去WTI米德蘭原油價差代表布蘭特原油每桶平均價格與WTI米德蘭原油每桶平均價差。布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間價差的擴大將有利地影響我們煉油廠的運營利潤率。此外,克羅茨斯普林斯煉油廠受到布倫特原油和LLS價差的影響。布蘭特減去LLS價差代表布蘭特原油每桶平均價格與LLS原油平均每桶價差。LLS相對於布倫特原油的折扣將有利地影響Krotz Springs煉油廠的運營利潤率。
我們向物流部門的批發客户和零售部門的便利店購買成品油產品的成本取決於許多我們無法控制的因素,包括原油、汽油和其他成品油產品的供求情況,而這些因素又取決於國內外經濟、天氣條件、國內外政治事務、生產水平、進口供應、競爭性燃料的營銷和政府監管等因素的變化。我們的零售商品銷售是由便利性、客户服務、有競爭力的定價和品牌推動的。機動車燃油利潤率是銷售額減去燃油和機動車燃油税的交付成本,以每加侖1美分計算。我們的汽車燃料利潤率受到當地供應、需求、天氣、競爭對手定價和產品品牌的影響。
此外,管理與煉油廠生產中使用的原油相關的價格和供應風險,並發展戰略性採購關係,仍是一項戰略和運營目標。為此,從定價的角度來看,我們進入
大宗商品衍生品合約,以管理我們對庫存頭寸的價格敞口,未來原油和乙醇的購買,未來精煉產品的銷售,或確定未來生產的利潤率。我們還簽訂了未來以固定價格和數量購買或銷售RIN的承諾,用於管理我們的RIN義務。此外,從採購角度來看,我們經常與供應商和客户簽訂採購和銷售合同,或持有原油的實物或金融商品頭寸,這些頭寸可能不會立即用於生產,但可能用於管理生產最終需要的原油的總體供應和可用性,和/或滿足戰略管道安排下的最低要求,以及優化和對衝與我們最終預計將用於生產的原油相關的可用性風險。這類交易本質上是基於對原油當前和未來可能的可獲得性做出的某些假設和判斷。因此,當我們為了優化目的而持有實物或財務頭寸時,我們的目的通常是在數量和價格上採取抵消性頭寸,以促進這些目標的實現,同時將我們的頭寸和財務報表風險降至最低。然而,由於市場在定價和可獲得性方面的波動性,我們可能會擁有具有時間差的重要頭寸,或者更罕見的情況是,我們無法按照預期的那樣用抵消頭寸回補頭寸。這些差異可能對由此產生的損益、資產或負債的分類產生重大影響,也可能對煉油貢獻利潤率產生重大影響。
最後,作為我們整體業務戰略的一部分,我們定期評估擴大我們業務組合的機會,並可能隨時討論或談判交易,如果交易完成,可能會對我們的業務、財務狀況、流動性或運營結果產生實質性影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
煉油廠統計數據 |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
泰勒,德克薩斯州煉油廠 | | | | | | | | |
期間的天數 | | 91 | | | 91 | | | 181 | | | 182 | |
總銷售量-成品油(平均日產量)(1) | | 77,529 | | | 69,746 | | | 75,389 | | | 72,364 | |
| | | | | | | | |
製造產品(平均每天生產桶): | | | | | | | | |
汽油 | | 37,495 | | | 37,225 | | | 38,522 | | | 38,633 | |
柴油/噴氣發動機 | | 30,449 | | | 27,897 | | | 29,102 | | | 27,650 | |
石化、石油氣、天然氣液體(“NGL”) | | 2,079 | | | 3,216 | | | 1,903 | | | 2,604 | |
其他 | | 1,633 | | | 1,319 | | | 1,552 | | | 1,281 | |
總產量 | | 71,656 | | | 69,657 | | | 71,079 | | | 70,168 | |
吞吐量(平均日產量): | | | | | | | | |
美國原油價格 | | 72,639 | | | 64,408 | | | 68,718 | | | 65,187 | |
其他原料 | | (384) | | | 5,848 | | | 2,779 | | | 5,648 | |
總吞吐量 | | 72,255 | | | 70,256 | | | 71,497 | | | 70,835 | |
煉油總收入(百萬美元) | | $ | 625.0 | | | $ | 251.8 | | | $ | 1,115.0 | | | $ | 671.4 | |
材料和其他成本(百萬美元) | | 588.3 | | | 44.1 | | | 1,029.5 | | | 610.6 | |
總煉油利潤率(百萬美元) | | $ | 36.7 | | | $ | 207.7 | | | $ | 85.5 | | | $ | 60.8 | |
每桶成品油銷售量: | | | | | | | | |
泰勒煉油利潤率(2) | | $ | 5.20 | | | $ | 32.72 | | | 6.26 | | | $ | 4.62 | |
直接運營費用 | | $ | 3.51 | | | $ | 3.00 | | | 3.54 | | | $ | 3.38 | |
粗板巖:(基於期內收到金額的百分比) | | | | | | | | |
WTI原油 | | 86.7 | % | | 94.2 | % | | 90.6 | % | | 93.3 | % |
東得克薩斯原油 | | 13.3 | % | | 5.8 | % | | 9.0 | % | | 6.7 | % |
其他 | | — | % | | — | % | | 0.4 | % | | — | % |
| | | | | | | | |
AR煉油廠的El Dorado | | | | | | | | |
期間的天數 | | 91 | | | 91 | | | 181 | | | 182 | |
總銷售量-成品油(平均日產量)(1) | | 55,381 | | | 76,059 | | | 52,561 | | | 76,805 | |
| | | | | | | | |
製造產品(平均每天生產桶): | | | | | | | | |
汽油 | | 26,143 | | | 34,346 | | | 21,872 | | | 35,376 | |
柴油 | | 20,534 | | | 30,060 | | | 17,271 | | | 28,849 | |
石化、液化石油氣、天然氣 | | 808 | | | 2,063 | | | 780 | | | 2,062 | |
瀝青 | | 5,997 | | | 6,049 | | | 4,840 | | | 6,345 | |
其他 | | 603 | | | 605 | | | 521 | | | 788 | |
總產量 | | 54,085 | | | 73,123 | | | 45,284 | | | 73,420 | |
吞吐量(平均日產量): | | | | | | | | |
原油 | | 54,086 | | | 71,406 | | | 44,479 | | | 71,514 | |
其他原料 | | 1,451 | | | 2,369 | | | 1,558 | | | 2,506 | |
總吞吐量 | | 55,537 | | | 73,775 | | | 46,037 | | | 74,020 | |
煉油總收入(百萬美元) | | $ | 489.5 | | | $ | 343.3 | | | $ | 926.2 | | | $ | 955.2 | |
材料和其他成本(百萬美元) | | 479.1 | | | 322.0 | | | 930.0 | | | 993.5 | |
總煉油利潤率(百萬美元) | | $ | 10.4 | | | $ | 21.3 | | | $ | (3.8) | | | $ | (38.3) | |
每桶成品油銷售量: | | | | | | | | |
El Dorado煉油利潤率 | | $ | 2.06 | | | $ | 3.08 | | | $ | (0.39) | | | $ | (2.74) | |
直接運營費用 | | $ | 5.14 | | | $ | 3.53 | | | $ | 5.71 | | | $ | 3.98 | |
粗板巖:(基於期內收到金額的百分比) | | | | | | | | |
WTI原油 | | 48.9 | % | | 51.4 | % | | 46.9 | % | | 42.9 | % |
阿肯色州當地原油 | | 20.4 | % | | 14.7 | % | | 25.1 | % | | 17.0 | % |
其他 | | 30.7 | % | | 33.9 | % | | 28.0 | % | | 40.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
煉油廠統計數據(續) |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
德克薩斯州大泉市煉油廠 | | | | | | | | |
期間的天數 | | 91 | | | 91 | | | 181 | | | 182 | |
總銷售量-成品油(平均日產量) (1) | | 69,191 | | | 70,679 | | | 68,947 | | | 54,382 | |
| | | | | | | | |
製造產品(平均每天生產桶): | | | | | | | | |
汽油 | | 33,501 | | | 35,789 | | | 33,159 | | | 25,198 | |
柴油/噴氣發動機 | | 25,492 | | | 27,924 | | | 23,226 | | | 18,860 | |
石化、液化石油氣、天然氣 | | 4,335 | | | 3,563 | | | 3,745 | | | 2,472 | |
瀝青 | | 1,012 | | | 2,055 | | | 1,400 | | | 1,452 | |
其他 | | 1,491 | | | 1,208 | | | 1,448 | | | 844 | |
總產量 | | 65,831 | | | 70,539 | | | 62,977 | | | 48,826 | |
吞吐量(平均日產量): | | | | | | | | |
原油,原油 | | 69,731 | | | 70,327 | | | 64,772 | | | 50,116 | |
其他原料 | | (1,704) | | | 1,483 | | | (395) | | | 78 | |
總吞吐量 | | 68,027 | | | 71,810 | | | 64,377 | | | 50,194 | |
煉油總收入(百萬美元) | | $ | 615.1 | | | $ | 292.6 | | | $ | 1,117.1 | | | $ | 702.4 | |
材料和其他成本(百萬美元) | | 572.0 | | | $ | 241.9 | | | 1,033.2 | | | 695.4 | |
總煉油利潤率(百萬美元) | | $ | 43.1 | | | $ | 50.7 | | | $ | 83.9 | | | $ | 7.0 | |
每桶成品油銷售量: | | | | | | | | |
春季煉油利潤率高 | | $ | 6.84 | | | $ | 7.88 | | | $ | 6.72 | | | $ | 0.71 | |
直接運營費用 | | $ | 5.34 | | | $ | 3.55 | | | $ | 5.88 | | | $ | 4.89 | |
粗板巖:(基於期內收到金額的百分比) | | | | | | | | |
WTI原油 | | 66.4 | % | | 83.9 | % | | 64.7 | % | | 75.1 | % |
WTS原油 | | 33.6 | % | | 16.1 | % | | 35.3 | % | | 24.9 | % |
| | | | | | | | |
克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs),洛杉磯煉油廠 | | | | | | | | |
期間的天數 | | 91 | | | 91 | | | 181 | | | 182 | |
總銷售量-成品油(平均日產量)(1) | | 77,318 | | | 61,441 | | | 51,286 | | | 71,229 | |
製造產品(平均每天生產桶): | | | | | | | | |
汽油 | | 33,056 | | | 17,461 | | | 19,661 | | | 24,135 | |
柴油/噴氣發動機 | | 26,611 | | | 21,742 | | | 15,370 | | | 26,337 | |
重油 | | 868 | | | 215 | | | 527 | | | 473 | |
石化、液化石油氣、天然氣 | | 6,601 | | | 840 | | | 3,948 | | | 1,923 | |
其他 | | 6,705 | | | 18,871 | | | 8,948 | | | 14,704 | |
總產量 | | 73,841 | | | 59,129 | | | 48,454 | | | 67,572 | |
吞吐量(平均日產量): | | | | | | | | |
原油 | | 70,883 | | | 59,468 | | | 42,377 | | | 65,975 | |
其他原料 | | 2,240 | | | 1,114 | | | 6,786 | | | 2,104 | |
總吞吐量 | | 73,123 | | | 60,582 | | | 49,163 | | | 68,079 | |
煉油總收入(百萬美元) | | $ | 687.4 | | | $ | 219.6 | | | $ | 1,007.1 | | | $ | 663.2 | |
材料和其他成本(百萬美元) | | 668.4 | | | 223.1 | | | 974.0 | | | 677.7 | |
總煉油利潤率(百萬美元) | | $ | 19.0 | | | $ | (3.5) | | | $ | 33.1 | | | $ | (14.5) | |
每桶成品油銷售量: | | | | | | | | |
Krotz Springs煉油利潤率 | | $ | 2.71 | | | $ | (0.64) | | | $ | 3.56 | | | $ | (1.12) | |
直接運營費用 | | $ | 3.96 | | | $ | 3.53 | | | $ | 5.19 | | | $ | 3.47 | |
粗板巖:(基於期內收到金額的百分比) | | | | | | | | |
WTI原油 | | 65.0 | % | | 69.7 | % | | 67.9 | % | | 67.7 | % |
墨西哥灣沿岸低硫原油 | | 33.5 | % | | 30.3 | % | | 30.9 | % | | 32.3 | % |
其他 | | 1.5 | % | | — | % | | 1.2 | % | | — | % |
(1) 包括在合併中被剔除的煉油廠間銷售和對其他部門的銷售。請參閲下表。
(2) 泰勒的每桶煉油利潤率和2020年第二季度調整後的每桶煉油利潤率都反映了本季度有利的固定價格原油成本交易帶來的1.11億美元的利潤率收益,但不包括約111.0美元的已實現對衝虧損的抵銷。考慮到相關的套期保值損失,每桶煉油利潤率將減少17.49美元。這種利潤率影響異常大,因為在此期間原油大宗商品市場出現了歷史性的波動。
上述煉油廠統計數據包括以下煉油廠間和對其他細分市場的銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
煉油廠間銷售 |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
(以桶/天為單位) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
| | | | | | | | |
泰勒成品油銷售到其他德勒煉油廠 | | 1,797 | | | 2,190 | | | 1,945 | | 1,477 | |
El Dorado成品油銷售到其他德勒煉油廠 | | 961 | | | 1,074 | | | 704 | | 446 | |
春季向其他德勒煉油廠銷售大量成品油 | | 874 | | | 1,269 | | | 801 | | 1,147 | |
Krotz Springs向其他德勒煉油廠銷售成品油 | | 590 | | | 197 | | | 297 | | 245 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
煉油廠對其他細分市場的銷售 |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
(以桶/天為單位) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
| | | | | | | | |
泰勒向其他Delek細分市場銷售精煉產品 | | 897 | | | 1,592 | | | 909 | | 2,400 | |
El Dorado精煉產品銷售到其他Delek細分市場 | | 11 | | | 11 | | | 9 | | 169 | |
春季大額成品油銷售至德勒其他細分市場 | | 22,179 | | | 20,570 | | | 22,145 | | 22,841 | |
Krotz Springs向其他Delek細分市場銷售精煉產品 | | 2,069 | | | — | | | 2,038 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定價統計(所示期間的平均值) |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
| | | | | | | | |
WTI-庫欣原油(每桶) | | $ | 66.19 | | | $ | 29.77 | | | $ | 62.21 | | | $ | 37.93 | |
WTI-米德蘭原油(每桶) | | $ | 66.41 | | | $ | 29.77 | | | $ | 62.74 | | | $ | 37.90 | |
WTS--米德蘭原油(每桶) | | $ | 66.57 | | | $ | 29.61 | | | $ | 62.73 | | | $ | 37.69 | |
LLS(每桶) | | $ | 68.04 | | | $ | 31.30 | | | $ | 64.21 | | | $ | 39.73 | |
布倫特原油(每桶) | | $ | 69.08 | | | $ | 33.35 | | | $ | 65.22 | | | $ | 42.16 | |
| | | | | | | | |
美國墨西哥灣沿岸5-3-2裂縫擴展(每桶)-利用HSD | | $ | 11.89 | | | $ | 3.66 | | | $ | 11.04 | | | $ | 6.28 | |
美國墨西哥灣沿岸5-3-2裂縫擴展(每桶)(1) | | $ | 16.72 | | | $ | 6.67 | | | $ | 15.20 | | | $ | 8.74 | |
美國墨西哥灣沿岸3-2-1裂縫擴展(每桶)(1) | | $ | 18.29 | | | $ | 7.08 | | | $ | 16.38 | | | $ | 9.32 | |
美國墨西哥灣沿岸2-1-1裂縫擴展(每桶)(1) | | $ | 9.79 | | | $ | 2.35 | | | $ | 8.75 | | | $ | 5.35 | |
| | | | | | | | |
美國墨西哥灣沿岸無鉛汽油(每加侖) | | $ | 1.99 | | | $ | 0.81 | | | $ | 1.85 | | | $ | 1.02 | |
墨西哥灣沿岸超低硫柴油(每加侖) | | $ | 1.95 | | | $ | 0.91 | | | $ | 1.83 | | | $ | 1.19 | |
美國墨西哥灣沿岸高硫柴油(每加侖) | | $ | 1.67 | | | $ | 0.73 | | | $ | 1.58 | | | $ | 1.04 | |
天然氣(單位MMBTU)(2) | | $ | 2.98 | | | $ | 1.75 | | | $ | 2.85 | | | $ | 1.81 | |
(1) 對於我們的泰勒和El Dorado煉油廠,我們將每桶煉油產品利潤率與墨西哥灣沿岸5-3-2裂解蔓延進行比較,這些裂解擴散包括WTI庫欣原油、美國墨西哥灣沿岸(CBOB)和美國墨西哥灣沿岸2號管道取暖油(超低硫柴油)。對於我們的Big Spring煉油廠,我們將我們的成品油利潤率與墨西哥灣沿岸3-2-1裂解擴展(包括WTI庫欣原油、墨西哥灣沿岸87常規汽油和墨西哥灣沿岸超低硫柴油)進行比較,對於我們的Krotz Springs煉油廠,我們將我們每桶精煉產品利潤率與墨西哥灣沿岸2-1-1裂解擴展(由LLS原油、墨西哥灣沿岸87常規汽油和美國墨西哥灣沿岸第二管道取暖油(高硫柴油)組成)進行比較。泰勒煉廠的原油輸入主要是WTI米德蘭和德克薩斯州東部,而El Dorado煉廠的原油輸入主要是WTI米德蘭、阿肯色州當地和其他國內內陸原油的組合。大泉煉油廠的原油投入主要由WTS和WTI Midland組成。Krotz Springs煉油廠的原油輸入主要由LLS和WTI Midland組成。
(2)他們購買了100萬英熱單位(MMBTU)。
截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月的煉油部門運營比較
淨收入
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度煉油部門的淨收入增加了13.387億美元,增幅為124.3%,主要原因如下:
•美國墨西哥灣汽油平均價格上漲145.41%,超低硫柴油上漲114.67%,高硫柴油上漲128.18%;
•成品油和購進產品銷售量分別增加30萬桶和100萬桶。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,淨收入包括對我們零售部門的銷售額為9180萬美元和4040萬美元,對我們物流部門的銷售額為7410萬美元和2970萬美元,對我們其他部門的銷售額分別為2290萬美元和500萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。
YTD 2021與YTD 2020
在截至2021年6月30日的6個月裏,煉油部門的淨收入比截至2020年6月30日的6個月增加了13.509億美元,增幅為48.2%,主要原因如下:
•美國墨西哥灣汽油平均價格上漲81.3%,超低硫柴油(ULSD)上漲54.0%,高硫柴油(HSD)上漲52.2%;
•成品油銷售量減少總計500萬桶,部分原因是我們的Krotz Springs煉油廠在2020年11月至2021年2月暫停原油精煉裝置生產和相關的扭虧為盈活動,2021年2月惡劣天氣影響我們的煉油廠,以及我們的El Dorado煉油廠的扭虧為盈,但這部分被採購產品銷售額增加220萬桶和我們的Big Spring煉油廠的銷售量增加所抵消,而我們的Big Spring煉油廠在上一年期間正在扭虧為盈。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月裏,淨收入包括對我們零售部門的銷售額分別為1.615億美元和1.09億美元,對我們物流部門的銷售額分別為1.39億美元和1.105億美元,對我們其他部門的銷售額分別為4300萬美元和1430萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。
材料和其他成本
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度材料和其他成本增加了13.932億美元,增幅為150.0%,主要原因如下:
•西德克薩斯中質原油庫欣原油成本從平均每桶29.77美元上漲至66.19美元,漲幅為122.3%;
•西德克薩斯中質原油成本從平均每桶29.77美元上漲至66.41美元,漲幅為123.1%;
•增加的原因是2021年第二季度確認的税前存貨估值收益變化960萬美元,而去年同期確認的變化為1.937億美元;
•RIN成本從2020年第二季度乙醇和生物柴油RIN的每RIN平均成本分別為0.40美元和0.54美元增加到2021年第二季度的平均1.62美元和1.71美元;以及
•採購產品銷量增長31%。
這些增長被以下項目部分抵銷:
•套期保值虧損從2020年第二季度確認的1.468億美元減少到2021年第二季度確認的2260萬美元。
YTD 2021與YTD 2020
在截至2021年6月30日的6個月中,材料和其他成本比截至2020年6月30日的6個月增加了11.343億美元,增幅為40.0%,主要原因如下:
•WTI庫欣原油成本上漲,從平均每桶37.93美元漲至平均62.21美元,漲幅為64.0%;
•WTI米德蘭原油成本上漲,從平均每桶37.90美元升至平均62.74美元,漲幅為65.5%;
•RIN成本從截至2020年6月30日的6個月乙醇和生物柴油RIN的每RIN平均成本分別為0.34美元和0.51美元增加到截至2021年6月30日的6個月的平均1.34美元和1.44美元;以及
•採購產品銷量增長31%。
這些增長被以下項目部分抵銷:
•3020萬美元的收益(支出)與截至2021年6月30日的6個月確認的税前存貨估值變化有關,而截至2020年6月30日的6個月確認的收益(支出)為7530萬美元;
•在截至2021年6月30日的6個月中確認的套期保值損失減少到2760萬美元,而在截至2020年6月30日的6個月中確認的對衝損失為6640萬美元。
我們的煉油部門從我們的物流部門購買成品,並與我們的物流部門簽訂了多項服務協議,其中包括要求煉油部門根據物流部門管道中原油和成品的吞吐量以及物流部門儲罐中儲存的原油和成品的數量(其中包括)支付終止和倉儲費,但須遵守最低數量承諾。2021年和2020年第二季度,這些成本和費用分別為1.019億美元和9000萬美元,截至2021年和2020年6月30日的6個月,這些成本和費用分別為1.97億美元和1.957億美元。我們在合併中取消了這些公司間費用。
煉油利潤率
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度煉油利潤率下降了5450萬美元,降幅為36.7%,主要原因如下:
•與2020年第二季度相比,2021年第二季度RIN的平均成本增加;
•減少的原因是2021年第二季度確認的税前存貨估值收益變化了960萬美元,而去年同期確認的税前庫存估值收益為1.937億美元;以及
•購買的產品銷量增長了31%,而整體銷售額僅增長了4%。
這一減幅被以下各項部分抵消:
•5-3-2裂紋擴展改善224.9%(泰勒煉油廠和El Dorado煉油廠的主要衡量標準),墨西哥灣沿岸平均3-2-1裂紋擴展改善158.3%(大春天煉油廠的主要衡量標準),墨西哥灣沿岸平均2-1-1裂紋擴展改善316.6%(克羅茨斯普林斯煉油廠的主要衡量標準);以及
•對衝損失減少1.242億美元。
YTD 2021與YTD 2020
在截至2021年6月30日的6個月中,煉油利潤率比截至2020年6月30日的6個月增加了2.166億美元,增幅為714.9%,主要原因如下:
•5-3-2裂縫擴展(泰勒煉油廠和El Dorado煉油廠的主要衡量標準)改善75.8%,墨西哥灣沿岸平均3-2-1裂縫擴展(Big Spring煉油廠的主要衡量標準)下降75.8%,墨西哥灣沿岸平均2-1-1裂縫擴展(Krotz Springs煉油廠的主要衡量標準)下降63.6%;
•對衝損失減少3,880萬美元;以及
•與上年同期相比,2021年上半年的存貨估值準備金的沖銷收益有所增加。
這些增長被以下項目部分抵銷:
•與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月內RIN的平均成本增加;以及
•購買的產品銷量增加了31%,而總體銷量下降了。
運營費用
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度的運營費用增加了2510萬美元,增幅為28.3%,主要原因如下:
•外部服務、維護和租賃成本增加,主要原因是與冬季風暴URI相關的持續維修和設備租賃、我們泰勒煉油廠的計劃外停機以及我們的Big Spring和Krotz Springs煉油廠的額外維修;以及
•可變成本的增加主要是由於我們克羅茨斯普林斯煉油廠的催化劑成本增加和天然氣成本上升。
YTD 2021與YTD 2020
在截至2021年6月30日的6個月中,營業費用比截至2020年6月30日的6個月增加了2700萬美元,增幅為13.5%,主要原因如下:
•外部服務、維護和租賃費用增加,主要原因是與冬季風暴URI有關的持續維修和設備租賃;
•公用事業成本的增加主要與2021年2月期間天然氣成本上升有關,這與冬季風暴URI有關。
這些增長被以下各項所抵消:
•在截至2020年6月30日的6個月中,由於扭虧為盈,我們El Dorado煉油廠的可變成本下降
貢獻保證金
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度的貢獻利潤率下降了7960萬美元,或貢獻利潤率下降了6.4%,主要原因如下:
•煉油利潤率下降,主要原因是平均RIN成本上升,與庫存估值儲備相關的逆轉效益下降,以及採購產品銷售百分比上升,但部分被裂解價差的改善和對衝損失的減少所抵消;以及
•營業費用增加2,510萬美元,增幅為28.3%。
YTD 2021與YTD 2020
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的貢獻利潤率增加了1.896億美元,主要原因如下:
•煉油利潤率的增加主要是由於平均裂解價差的整體增加、與庫存估值儲備相關的逆轉收益的增加以及對衝損失的減少,但部分被購買產品的銷售百分比上升和平均RIN成本的增加所抵消。
這一增長被以下項目所抵消:
•運營費用增加2,700萬美元,增幅13.5%
下表列出了有關我們物流部門業務的某些信息(百萬美元,每桶除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物流貢獻利潤率和運營信息 |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 168.5 | | | $ | 117.7 | | | $ | 321.4 | | | $ | 281.1 | |
材料和其他成本 | | 88.8 | | | 43.9 | | | 169.9 | | | 145.2 | |
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | 15.5 | | | 12.4 | | | 29.6 | | | 27.2 | |
貢獻保證金 | | $ | 64.2 | | | $ | 61.4 | | | $ | 121.9 | | | $ | 108.7 | |
操作信息: | | | | | | | | |
東得克薩斯州-泰勒煉油廠銷售量(平均日產量)(1) | | 74,565 | | | 65,028 | | | 73,271 | | | 68,839 | |
春季批發量大(平均日產量) | | 75,136 | | | 76,004 | | | 74,038 | | | 71,195 | |
| | | | | | | | |
西德克薩斯州批發營銷吞吐量(平均日產量) | | 9,395 | | | 9,143 | | | 9,765 | | | 12,612 | |
西德克薩斯每桶批發銷售利潤率 | | $ | 4.24 | | | $ | 0.64 | | | $ | 3.81 | | | $ | 1.96 | |
終止吞吐量(平均Bpd)(2) | | 139,987 | | | 138,593 | | | 142,250 | | | 136,961 | |
吞吐量(平均Bpd): | | | | | | | | |
獅子管道系統: | | | | | | | | |
原油管道(未收集) | | 53,316 | | | 79,066 | | | 48,743 | | | 75,995 | |
通向企業系統的成品油管道 | | 39,193 | | | 56,093 | | | 32,806 | | | 55,110 | |
薩拉採集系統 | | 17,430 | | | 9,447 | | | 14,670 | | | 13,449 |
東得克薩斯原油物流系統 | | 27,497 | | | 10,275 | | | 26,790 | | | 12,224 |
大額春集資產(3) | | 79,589 | | | 105,162 | | | 76,672 | | | 105,162 | |
普萊恩斯接線系統 | | 122,529 | | | — | | | 115,484 | | | — | |
| | | | | | | | |
(1)不包括噴氣燃料和石油焦。
(2)包括我們得克薩斯州泰勒、大泉市、大桑迪市和芒特普萊森市航站樓、阿肯色州黃金國和北小石城航站樓以及田納西州孟菲斯和納什維爾航站樓的終點站吞吐量。
(3)大春聚會資產的前一年的吞吐量是指我們在2020年3月31日生效的大春聚會資產收購後擁有資產的91天。
截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月的物流部門運營比較
淨收入
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度的淨收入增加了5080萬美元,增幅為43.2%,主要原因如下:
•與Big Spring Gathering System和Delek Trucking收購相關的協議相關收入增加,這兩項協議分別於2020年3月31日和2020年5月1日生效。有關其他信息,請參閲第一項“財務報表”中的“簡明合併財務報表”附註4。
•在我們的德克薩斯州西部營銷業務中,汽油和柴油的平均銷售量以及每加侖汽油和柴油的平均銷售價格都有所上升:
◦汽油和柴油的平均銷售量分別減少了30萬加侖和70萬加侖。
◦汽油和柴油的平均銷售價格分別提高了每加侖1.14美元和1.08美元。
淨收入包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月對我們煉油部門的銷售額分別為1.019億美元和9000萬美元,以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月對我們其他部門的銷售額分別為50萬美元和40萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。
YTD 2021與YTD 2020
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的淨收入增加了4030萬美元,增幅為14.3%,主要原因如下:
•與與Big Spring Gathering System和Delek Trucking收購相關的協議相關的收入增加,這兩項協議分別於2020年3月31日和2020年5月1日生效。有關其他信息,請參閲第一項“財務報表”中的“簡明合併財務報表”附註4。
•與截至2020年6月30日的6個月相比,我們的大型春季煉油廠原油管道(“BSR原油管道”)在截至2021年6月30日的6個月內,由於在2020年第二季度執行了新的合同,收入有所增加。
•每加侖汽油和柴油平均銷售價格的上漲,部分被我們西得克薩斯州營銷業務中汽油和柴油平均銷量的下降所抵消:
◦每加侖汽油和柴油的平均銷售價格分別上漲了每加侖0.57美元和0.55美元。
◦汽油平均銷量增加了1360萬加侖,部分被柴油銷量減少850萬加侖所抵消。
這些增長被以下項目部分抵消:
•由於影響我們運營的大部分地區的嚴重冰凍條件的影響,導致截至2021年6月30日的6個月的產量低於截至2020年6月30日的6個月,導致產量下降。
•由於定期的管道維護,Paline管道的吞吐量減少。
淨收入包括截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月我們煉油部門的銷售額分別為1.977億美元和1.957億美元,以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月對我們其他部門的銷售額分別為90萬美元和120萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。
材料和其他成本
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度物流部門的材料和其他成本增加了4490萬美元,增幅為102.3%,主要原因如下:
•每加侖汽油和柴油的平均銷售成本增加,以及我們在德克薩斯州西部營銷業務中柴油和汽油銷售量的增加:
◦汽油和柴油的平均銷售量分別增加了30萬加侖和70萬加侖。
◦汽油和柴油的平均銷售成本分別上漲了每加侖1.21美元和1.04美元。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,我們的物流部門從我們的煉油部門購買了7,410萬美元和2,970萬美元的產品。我們在合併中消除了這些公司間成本。
YTD 2021與YTD 2020
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月,物流部門的材料和其他成本增加了2470萬美元,增幅17.0%,主要原因如下:
•汽油和柴油平均每加侖銷售成本的增加,部分被我們西德克薩斯州營銷業務的汽油和柴油平均銷售量的下降所抵消:
◦每加侖汽油和柴油的平均銷售成本分別上漲了每加侖0.62美元和0.52美元。
◦汽油平均銷量增加了1360萬加侖,部分被柴油銷量減少850萬加侖所抵消。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月,我們的物流部門從我們的煉油部門購買了1.39億美元和1.105億美元的產品。我們在合併中消除了這些公司間成本。
運營費用
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度的運營費用增加了310萬美元,增幅為25.0%,原因如下:
•因削減成本而增加員工和外間服務成本的措施,以應對新冠肺炎疫情,例如延遲非必要的項目;以及
•由於吞吐量增加,公用事業和其他可變費用增加。
YTD 2021與YTD 2020
與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月的運營費用增加了240萬美元,增幅為8.8%,原因如下:
•降低成本導致員工和外部服務成本增加,為應對新冠肺炎疫情采取了一些措施,如推遲非必要項目;
•因吞吐量增加而增加的可變費用,如維修和材料成本;以及
•2021年2月影響我們運營的大部分地區的嚴重冰凍條件下,由於能源成本大幅上升,公用事業成本增加。
貢獻保證金
2021年第二季度與2020年第二季度
貢獻 保證金 與2020年第二季度相比,2021年第二季度增加了280萬美元,增幅為4.6%,主要原因如下:
•在我們的西德克薩斯營銷業務中,銷售量增加,毛利率每桶增加3.60美元;
•與Big Spring Gathering System和Delek Trucking收購相關的協議相關收入增加。
這些增長被以下項目部分抵消:
•運營費用的增加。
YTD 2021與YTD 2020
貢獻 保證金 與截至2020年6月30日的6個月相比,截至2021年6月30日的6個月增加了1320萬美元,增幅12.1%,主要原因如下:
•我們在德克薩斯州西部的營銷業務每桶毛利增加1.85美元;
•與Big Spring Gathering System和Delek Trucking收購相關的協議相關收入增加。
這些增長被以下項目部分抵消:
•我們西德克薩斯營銷業務的汽油和柴油銷售量下降;以及
•運營費用的增加。
下表列出了有關我們零售部門業務的某些信息(銷售總額(百萬美元)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售貢獻利潤率 |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 209.0 | | | $ | 165.4 | | | $ | 383.8 | | | $ | 344.0 | |
材料和其他成本 | | 164.7 | | | 119.6 | | | 301.2 | | | 263.7 | |
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | 22.4 | | | 21.5 | | | 43.8 | | | 43.7 | |
貢獻保證金 | | $ | 21.9 | | | $ | 24.3 | | | $ | 38.8 | | | $ | 36.6 | |
| | | | | | | | |
運營信息 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | |
門店數量(期末) | | 252 | | | 253 | | | 252 | | | 253 | |
平均門店數量 | | 252 | | | 253 | | | 252 | | | 253 | |
平均燃料庫數量 | | 247 | | | 248 | | | 247 | | | 248 | |
燃油零售額 | | $ | 124.5 | | | $ | 75.9 | | | $ | 224.6 | | | $ | 182.9 | |
燃油零售額(千加侖) | | 42,978 | | | 42,436 | | | 82,744 | | | 90,376 | |
平均每家燃料店售出的零售加侖(以千為單位) | | 174 | | | 171 | | | 336 | | | 365 | |
每加侖汽油平均零售價 | | $ | 2.90 | | | $ | 1.79 | | | $ | 2.71 | | | $ | 2.02 | |
零售燃油利潤率(每加侖$)(1) | | $ | 0.389 | | | $ | 0.445 | | | $ | 0.370 | | | $ | 0.372 | |
商品銷售額(百萬) | | $ | 84.5 | | | $ | 89.4 | | | $ | 159.2 | | | $ | 161.1 | |
平均每家門店的商品銷售額(單位:百萬) | | $ | 0.3 | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
商品利潤率% | | 32.7 | % | | 30.8 | % | | 32.7 | % | | 31.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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同店比較(2) |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 六月三十日, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
同店售出燃油加侖的變化 | | 1.3 | % | | (19.7) | % | | (10.7) | % | | (13.9) | % |
| | | | | | | | |
同店商品銷售額的變化 | | (5.4) | % | | 13.1 | % | | (1.9) | % | | 7.6 | % |
(1)零售燃料利潤率代表零售部門燃料銷售的毛利率,計算方法為零售燃料銷售收入減去零售燃料銷售成本。每加侖零售燃料利潤率的計算方法是將零售燃料利潤率除以該期間售出的零售燃料加侖總量。
(2)同店比較包括在比較中使用的最早期間開始和最近期間結束時都在服務的商店的指定指標的期間間變化。
截至2021年6月30日的三個月和六個月與截至2020年6月30日的三個月和六個月的零售部門運營比較
淨收入
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度零售部門的淨收入增加了4360萬美元,增幅為26.4%,主要原因如下:
•燃料銷售總額增加,2021年第二季度為1.245億美元,而2020年第二季度為7590萬美元,主要原因是每加侖汽油的平均售價上漲了1.11美元;以及
•2021年第二季度商品銷售額從2020年第二季度的8940萬美元下降至8450萬美元,略有抵消,原因是同店銷售額下降了5.4%。
YTD 2021與YTD 2020
在截至2021年6月30日的6個月中,零售部門的淨收入比截至2020年6月30日的6個月增加了3980萬美元,增幅為11.6%,這主要是由以下因素推動的:
•燃料銷售總額增加,2021年上半年為2.246億美元,而2020年上半年為1.829億美元,主要原因是每加侖汽油平均售價上漲0.69美元,但零售燃油總銷量的下降略有抵消;以及
•2021年上半年商品銷售額與2020年同期的1.611億美元相比下降至1.592億美元,這略微抵消了商品銷售額的下降,主要是由於同店銷售額下降了1.9%
材料和其他成本
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度零售部門的材料和其他成本增加了4510萬美元,增幅為37.7%,主要原因如下:
•每加侖平均成本增加1.16美元或86.5%適用於同期增加的燃料銷售量。
我們的零售部門從我們的煉油部門購買了9,180萬美元的成品,年收入為4,040萬美元。截至三個月2021年6月30日和2020年6月30日。我們在合併中消除了這一公司間成本。
YTD 2021與YTD 2020
與截至2020年6月30日的6個月相比,零售部門的材料和其他成本在截至2021年6月30日的6個月中增加了3750萬美元,增幅為14.2%,主要原因如下:
•每加侖平均成本增加0.69美元或41.9%,適用於同期略有下降的燃料銷售量。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月,我們的零售部門從我們的煉油部門購買了1.615億美元和1.09億美元的成品。我們在合併中消除了這一公司間成本。
運營費用
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度零售部門的運營費用增加了90萬美元,增幅為4.2%。
YTD 2021與YTD 2020
截至2021年6月30日的6個月,零售部門的運營費用比截至2020年6月30日的6個月增加了10萬美元,增幅為0.2%。
貢獻保證金
2021年第二季度與2020年第二季度
與2020年第二季度相比,2021年第二季度零售部門的貢獻利潤率下降了240萬美元,降幅為9.9%,主要原因如下:
•平均燃油利潤率每加侖減少0.0570美元;
•商品銷售額下降5.5%,但被商品利潤率提高2.0%所抵消;
•運營費用增長百分之四點二。
YTD 2021與YTD 2020
與截至2020年6月30日的6個月相比,零售部門的貢獻利潤率在截至2021年6月30日的6個月增加了220萬美元,增幅為6.0%,這主要是由於商品利潤率增長了1.6%。
流動性與資本資源
我們的流動性和資本資源的主要來源是
•經營活動產生的現金;
•在我們的債務安排下的借款;以及
•潛在發行額外的股權和債務證券。
截至2021年6月30日,我們的總流動資金達到21億美元,主要包括德勒循環信貸安排(定義見簡明綜合財務報表第1項財務報表附註8)下的6.941億美元未使用信貸承諾、德勒物流信貸安排未使用信貸承諾5.612億美元(定義見簡明綜合財務報表第1項財務報表附註8)以及8.33億美元現金和現金等價物。從歷史上看,我們從運營中產生了足夠的現金,為持續的營運資本需求提供資金,支付季度現金股息和運營資本支出。為了應對新冠肺炎疫情和油價下跌,我們在2020年11月5日宣佈,為了節約資本,我們選擇暫停分紅。其他資金來源,包括現有信貸協議下的借款,以及發行股權和債務證券,已用於滿足我們的資金需求,並支持我們的增長資本項目和
收購。此外,從歷史上看,我們能夠以反映市場狀況、我們的財務狀況和信用評級的條款籌集資金。我們繼續監測市場狀況、我們的財務狀況和我們的信用評級,並預計未來的資金來源將是對公司可持續和有利可圖的條款。然而,不能保證未來是否有任何債務或股權融資,也不能保證此類融資是否能以我們可以接受的條款提供;任何此類融資活動的執行將取決於同時是否有正常運作的債務或股權市場。此外,新的債務融資活動將受到我們現有融資協議中任何債務發生限制公約的滿足。我們現有融資文件中的債務限制契約對於我們這種類型的信貸協議來説是慣常的,並反映了它們簽署時的市場狀況。此外,我們滿足營運資金要求、償還債務、為計劃中的資本支出提供資金或支付股息的能力將取決於未來的經營業績,而這將受到石油行業當前經濟狀況以及其他金融和商業因素的影響,包括當前的“新冠肺炎”疫情和油價,其中有些是我們無法控制的。
如果市場狀況發生變化,例如由於油價大幅下跌或新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們的收入大幅減少或運營成本大幅增加,我們的現金流和流動性可能會受到不利影響。
截至2021年6月30日,我們相信我們遵守了我們所有的債務維持契約,其中受這些契約約束的最重要的長期債務是德勒物流信貸安排(見簡明合併財務報表第1項財務報表附註8)。在考慮了新冠肺炎疫情給我們的運營帶來的不確定性目前的影響後,我們目前預計將繼續遵守現有的債務維持契約,儘管我們不能提供保證,特別是如果情況明顯惡化,超出我們的預測能力的話。此外,在截至2021年6月30日的季度內,只要我們的任何活動觸發了這些公約,我們都遵守了這些公約。然而,考慮到新冠肺炎疫情引發的經濟狀況的不確定性,至少在合理的情況下,情況可能會發生重大變化,這種變化可能會對我們履行其中一些相關公約的能力產生不利影響。未能履行產生的契約可能會對我們產生新債務的能力施加一定的增量限制,還可能限制我們是否以及在多大程度上可以恢復支付股息,以及對我們回購股票、進行新的投資和產生新的留置權的能力施加額外的限制(等等)。這些限制通常會一直有效,直至我們根據適用的附帶條件公約恢復遵守的那個季度為止。在我們受到這些遞增限制的情況下,我們相信我們有足夠的當前和替代的流動性來源,包括(但不限於):我們現有的富國銀行循環信貸安排下的可用借款,以及德勒物流的可用借款, 根據其德勒物流信貸安排(每項定義見第1項簡明綜合財務報表附註8);定期貸款信貸安排項下額外產生2億美元擔保債務(定義見第1項簡明綜合財務報表附註8);以及獲得其他有擔保和無擔保債務、通過股權發行籌集資金或利用交易融資機會(如出售-回租)的可能性,每一項都是我們的預期和允許的。
現金流
下表彙總了我們的合併現金流(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
整合 |
| | 截至6月30日的六個月, |
| | 2021 | | 2020 |
現金流數據: | | | | |
經營活動 | | $ | 134.9 | | | $ | (323.1) | |
投資活動 | | (118.7) | | | (155.9) | |
融資活動 | | 29.3 | | | 372.7 | |
淨增加(減少) | | $ | 45.5 | | | $ | (106.3) | |
經營活動的現金流
截至2021年6月30日的6個月,經營活動提供的淨現金為1.349億美元,而2020年同期的淨現金使用量為3.231億美元。來自客户的現金收入以及支付給供應商和工資的現金增加,導致業務活動提供的現金淨增4.551億美元。此外,為債務利息支付的現金減少了1040萬美元。支付的所得税增加了380萬美元,收到的紅利減少了370萬美元,這部分抵消了所提供現金的增加。
投資活動的現金流
2021年前六個月,用於投資活動的淨現金為1.187億美元,而2020年同期為1.559億美元。用於投資活動的現金流減少的主要原因是購買房地產、廠房和設備的現金減少,從2020年的2.354億美元減少到2021年的1.327億美元,部分原因是由於新冠肺炎大流行而推遲了非必要項目。此外,權益法投資貢獻減少了2790萬美元,這主要是由於在截至2020年6月30日的6個月中,與我們的紅河管道合資企業和WWP項目融資合資企業(各自定義見簡明綜合財務報表第1項財務報表附註5)有關的貢獻分別為1050萬美元和1890萬美元。在截至2021年6月30日的6個月裏,我們為我們的紅河管道合資企業貢獻了140萬美元,與我們的WWP項目融資合資企業相關的資金為10萬美元。
投資活動中使用的現金的減少被上一年從我們的WWP項目融資合資公司收到的用於返還6930萬美元的超額資本貢獻和上一年出售貝克爾斯菲爾德煉油廠的3990萬美元的收益所部分抵消,這些收益在本年度沒有可比的活動。
融資活動的現金流
截至2021年6月30日的6個月,融資活動提供的淨現金為2930萬美元,而2020年同期為3.727億美元。提供的現金減少的主要原因是,在截至2021年6月30日的6個月中,長期左輪手槍和定期債務的淨付款為1.015億美元,而2020年同期的淨收益為3.854億美元。
截至2021年6月30日的6個月,庫存融資安排的淨收益增至1.56億美元,而2020年同期為5990萬美元,部分抵消了這一下降。此外,由於2020年第四季度暫停派息,提供的現金增加了4600萬美元。
現金狀況、負債和其他融資安排
截至2021年6月30日,我們的現金和現金等價物總額為8.33億美元,長期債務總額約為22.443億美元。長期債務總額分別扣除了1180萬美元的遞延融資成本和2160萬美元的債務貼現。此外,我們還獲得了大約3.059億美元的信用證。根據我們的循環信貸安排,未使用的信貸承諾或借款基礎可用總額(視情況而定)約為12.723億美元。我們的長期債務總額包括以下內容:
•定期貸款信貸安排項下本金總額12.665億美元,2025年3月30日到期,實際利率為3.53%;
•Delek Hapoalim定期貸款項下的未償還借款本金總額為3,940萬美元,2022年12月31日到期,實際利率為3.53%;
•德勒物流信貸安排項下本金總額2.888億美元,2023年9月28日到期,平均借款利率為2.50%;
•德勒物流2025票據本金總額2.5億美元,2025年到期,實際利率7.21%;
•德勒物流2028年期票據本金總額4.0億美元,2028年到期,實際利率7.41%;
•根據Relant Bank Revolver,本金總額為3,300萬美元,於2022年6月30日到期,固定利率為4.50%;以及
•循環信貸安排將於2023年3月30日到期,平均借款利率為3.50%,無未償還本金。
有關長期負債中我們單獨的信貸安排的更多信息,請參閲簡明綜合財務報表第1項中的附註8。
此外,我們還利用其他融資安排為運營資產融資,和/或在滿足內部資本成本和其他標準的情況下,不時將短期內可能不需要的其他資產貨幣化。此類安排包括我們的供應和承購安排,這些安排為我們在煉油廠的先進先出庫存的很大一部分提供資金,並不時為RIN或其他非庫存產品融資負債提供資金。截至2021年6月30日,我們與J.Aron的供應和承購義務達到4.963億美元,其中3.29億美元將於2022年12月30日到期,但根據定期價格調整條款,這一長期部分的一部分(不超過2860萬美元)可能需要提前付款。有關我們的供應和承購設施的更多信息,請參見簡明綜合財務報表第1項中的附註7。截至2021年6月30日,我們的產品融資負債主要由RIN融資組成,總計3.588億美元,所有這些債務都將在2021年12月31日之前到期。請參閲我們經審計的合併財務報表附註2中披露的環境信用和相關監管義務會計政策中對這些類型安排的進一步説明,其中包括2020年12月31日Form 10-K年度報告的第8項財務報表和補充數據。有關安排和相關承諾,另見項目2.管理層的討論和分析中的“合同義務”部分。
資本支出
我們長期策略的一個重要組成部分是我們的資本支出計劃。截至2021年6月30日的6個月,我們的資本支出為1.327億美元,其中約1.185億美元用於煉油部門,1040萬美元用於物流部門,130萬美元用於零售部門,250萬美元用於控股公司層面。下表按運營部門和主要類別彙總了截至2021年6月30日的6個月的實際資本支出和2021年全年的計劃資本支出(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 全年 2021年預測 | | 截至2021年6月30日的6個月 |
精煉 |
持續維護,包括週轉活動(1) | | $ | 133.4 | | | $ | 117.4 | |
監管部門 | | 2.6 | | | 1.0 | |
可自由支配的項目 | | 0.1 | | | 0.1 | |
煉油段合計 | | 136.1 | | | 118.5 | |
| | | | |
物流 |
監管部門 | | 7.3 | | | 1.1 | |
持續維護 | | 3.8 | | | 0.5 | |
可自由支配的項目 | | 18.4 | | | 8.8 | |
物流部門合計 | | 29.5 | | | 10.4 | |
| | | | |
零售 |
監管部門 | | — | | | — | |
持續維護 | | 2.8 | | | 0.9 | |
可自由支配的項目 | | 1.8 | | | 0.4 | |
零售細分市場合計 | | 4.6 | | | 1.3 | |
| | | | |
其他 |
監管部門 | | 3.4 | | | 0.9 | |
持續維護 | | 3.8 | | | 1.1 | |
可自由支配的項目 | | 3.2 | | | 0.5 | |
其他合計 | | 10.4 | | | 2.5 | |
總資本支出 | | $ | 180.6 | | | $ | 132.7 | |
(1) 不包括與冬季風暴URI和/或黃金國大火的影響相關的潛在額外資本支出,這些支出尚無法確定和/或我們合理地預計將在我們適用的保險單中承保,同樣可以通過保險賠償獲得賠償。
我們的非經常開支預算數額可能會因基本工程的成本、範圍和完工時間意外增加而有所改變。例如,我們可能會遇到獲取必要設備的成本和/或時間的增加,這些設備是我們繼續遵守政府法規或完成改進項目或定期維護活動所需的。此外,與安裝該設備相關的員工或承包商人工費用的範圍和成本可能超出我們的預測。隨着管理層繼續評估項目的可靠性或盈利能力,我們的資本支出預算也可能進行修訂。
截至本季度報告10-Q表格提交之日,我們沒有重大的表外安排。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
這些披露應與簡明綜合財務報表“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本文提供的其他信息以及我們於2021年3月1日提交的Form 10-K年度報告中的“關於市場風險的定量和定性披露”部分一起閲讀。
價格風險管理活動
有時,為了管理我們的市場指數化定價風險,我們簽訂了以下工具/交易:商品衍生品合約,我們用來管理我們庫存頭寸的價格敞口,未來原油和乙醇的購買,未來的銷售
精煉產品或確定未來生產的利潤率;以及未來以固定價格和數量購買或銷售RIN的承諾,這些承諾用於管理與我們的RIN義務相關的成本,並滿足ASC 815對衍生工具的定義。衍生工具與套期保值(“ASC 815”)。根據ASC 815,所有這些商品合同和未來購買承諾均按公允價值記錄,期間之間公允價值的任何變化歷來都記錄在我們簡明合併財務報表的損益部分。有時,在開始時,公司會選擇將商品衍生合約指定為ASC 815項下的現金流對衝。商品衍生工具合約的損益作為現金流對衝在簡明綜合資產負債表的其他全面收益中確認,最終當預測交易完成時,在簡明綜合收益表中確認為淨收入或材料成本和其他收益。
下表列出了截至2021年6月30日我們未平倉商品衍生品合約的相關信息(以百萬美元為單位):
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| | 未償還總額 | | 按到期日劃分的名義合同量 | | | | |
合同説明 | | 公允價值 | | 名義合同額 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | | | | | |
未被指定為套期保值工具的合約: | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油價格掉期-多頭(1) | | $ | 35.4 | | | 15,924,000 | | | 14,994,000 | | | 930,000 | | | — | | | | | | | |
原油價格掉期-空頭(1) | | (35.5) | | | 13,989,000 | | | 13,989,000 | | | — | | | — | | | | | | | |
庫存、成品油和裂解價差掉期-多頭(1) | | 42.2 | | | 89,425,000 | | | 30,225,000 | | | 44,400,000 | | | 14,800,000 | | | | | | | |
庫存、成品油和裂解價差掉期-空頭(1) | | (61.0) | | | 90,394,000 | | | 31,194,000 | | | 44,400,000 | | | 14,800,000 | | | | | | | |
天然氣掉期-多頭(2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
天然氣掉期-短線(2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
RIN承諾合同-長期合同(3) | | 40.7 | | | 81,960,000 | | | 81,960,000 | | | — | | | — | | | | | | | |
RIN承諾合同-短合同(3) | | 0.1 | | | 1,500,000 | | | 1,500,000 | | | — | | | — | | | | | | | |
總計 | | $ | 21.9 | | | 293,192,000 | | | 173,862,000 | | | 89,730,000 | | | 29,600,000 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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(1) 以桶為單位的體積
(2) MMBTU卷(單位:MMBTU)
(3) 以RIN為單位的卷
利息風險管理活動
我們有與我們未償還的浮動利率借款相關的利率變化的市場敞口,截至2021年6月30日,這些借款總額約為15.947億美元。截至2021年6月30日,假設利率變化1%對我們的浮動利率債務的年化影響將是改變利息支出約1590萬美元。
商品衍生品交易活動
我們建立了各種商品衍生品的活躍交易頭寸,包括遠期實物合約、掉期合約和期貨合約。這些交易活動是通過組合使用一系列合同類型來進行的,通過利用原油供應和定價的季節性來創造增量收益。截至2021年6月30日,這些合同的剩餘期限都不到一年,被歸類為持有以供交易,並按公允價值確認,公允價值的變化在損益表中確認。
下表列出了截至2021年6月30日為交易目的持有的商品衍生品合約的相關信息:
| | | | | | | | |
合同説明 | | 不到1年 |
場外遠期銷售合約(原油) | | |
名義合同額(1) | | 1,701,878 | |
加權平均市場價格(每桶) | | $ | 58.69 | |
按公允價值計算的合同量(百萬) | | $ | 99.9 | |
場外遠期買入合約(原油) | | |
名義合同額(1) | | 1,100,112 | |
加權平均市場價格(每桶) | | $ | 59.46 | |
按公允價值計算的合同量(百萬) | | $ | 65.4 | |
(1) 以桶為單位的體積
項目4.控制和程序
我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交的報告中要求我們披露的信息是累積的,並適當地傳達給管理層。我們根據交易所法案第13a-15(B)條的要求,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,在報告期末對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至報告期末,我們的披露控制和程序是有效的。
根據交易法規則13a-15或15d-15的(D)段要求的評估,我們對財務報告的內部控制在2021年第二季度期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。雖然我們有靈活的工作時間安排,允許員工在現場和遠程工作,但我們對財務報告的內部控制沒有受到實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情,以最大限度地減少對我們內部控制設計和運行有效性的影響。
法律程序、風險因素、未註冊的股權證券銷售和其他信息
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
在我們的日常業務中,我們不時會受到訴訟、調查和索賠,包括環境索賠和與員工相關的事項。雖然我們不能肯定地預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案,包括民事處罰或其他執法行動,但我們不相信任何目前懸而未決的法律程序或我們所屬的法律程序將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。有關更多信息,請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註11,該附註11通過引用併入本項目1。除了附註11中的披露外,我們之前在2021年3月1日提交的Form 10-K年度報告中報告的訴訟程序沒有實質性的發展。
第1A項。危險因素
在截至2021年6月30日的6個月中,公司2020財年10-K表格年度報告中確定的風險因素沒有發生重大變化,但如下所述除外。
股東行動主義可能會對我們普通股的價格產生負面影響。
我們的股東可能會不時地進行委託書徵集、提出股東建議或以其他方式試圖改變或獲得對我們的控制權。股東為實現上市公司變革而發起的運動,有時是由尋求通過財務重組、增加債務、特別股息、股票回購或出售資產或整個公司等行動來增加短期股東價值的投資者領導的。應對維權股東的委託書競爭和其他行動可能既昂貴又耗時,擾亂了我們的運營,並分散了我們董事會和高級管理層對商業戰略追求的注意力。如果選舉或任命不同意我們戰略計劃的個人進入我們的董事會,可能會對我們的董事會有效運作的能力以及我們有效和及時實施我們的戰略計劃併為我們的股東創造額外價值的能力產生不利影響。因此,股東活動可能會對我們的經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
2021年1月,CVR Energy,Inc.(“CVR Energy”),我們約15%的已發行普通股的所有者(當時),提出了三名董事候選人,將在我們的2021年年會上考慮。CVR Energy還對我們的業務提出了一系列運營和戰略調整。2021年5月6日,我們的股東否決了CVR Energy的董事候選人,並投票選舉了德勒的所有八名被提名人。由於競爭激烈的董事選舉,我們在2021年產生了巨大的成本。
任何有關我們未來方向和控制權、我們執行戰略的能力的不確定性,或股東未來提議引起的董事會或高級管理團隊組成的變化,都可能導致我們對業務方向發生變化的看法,或可能被我們的競爭對手利用的不穩定因素,導致失去潛在的商業機會,使我們更難實施我們的戰略舉措或吸引和留住合格的人員和業務合作伙伴,任何這些都可能對我們的業務和經營業績產生負面影響,可能是實質性的。
此外,基於暫時性或投機性的市場看法或其他不一定反映我們業務潛在基本面和前景的因素,上述行動可能會導致我們普通股的交易價格出現重大波動。
同樣,只要我們執行任何股東提出的任何建議,由此導致的業務、資產、經營結果和財務狀況的變化可能是重大的,並可能對我們普通股的市場價格產生重大影響。
第5項:其他信息
沒有。
項目6.展品
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證物編號: | | 描述 |
| | | |
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4.1 | | | 一份日期為2021年5月24日的契約,由德勒物流公司、德勒物流財務公司(其中指名的擔保人)和作為受託人的美國銀行全國協會(通過引用德勒物流公司於2021年5月26日提交的8-K表格的附件4.1合併而成)。 |
| | | |
4.2 | | | 2028年到期的7.125%優先票據表格(通過參考2021年5月26日提交的合夥企業8-K表格附件4.2併入)。 |
| | | |
10.1 | | | Delek US Holdings,Inc.2016年長期激勵計劃第三修正案(合併內容參考公司於2021年6月10日提交的表格S-8的附件10.4)。 |
| | | |
31.1 | # | | 根據修訂後的1934年證券交易法,根據規則第13a-14(A)/15(D)-14(A)條對公司首席執行官的證明。 |
| | | |
31.2 | # | | 根據修訂後的1934年證券交易法,根據規則第13a-14(A)/15(D)-14(A)條對公司首席財務官進行認證。 |
| | | |
32.1 | ## | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對公司首席執行官的認證。 |
| | | |
32.2 | ## | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對公司首席財務官的認證。 |
| | | |
101 | | | 以下材料來自Delek US Holdings,Inc.截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)截至2021年6月30日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表(未經審計),(Ii)截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益表(未經審計),(Iii)簡明綜合損益表(Iv)截至2021年及2020年6月30日止三個月及六個月股東權益簡明綜合變動表(未經審核);(V)截至2021年及2020年6月30日止六個月的簡明綜合現金流量表(未經審核);及(Vi)簡明綜合財務報表附註(未經審核)。 |
| | | |
104 | | | 德勒美國控股公司截至2020年6月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯XBRL格式。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | |
德勒美國控股公司 |
| |
發信人: | /s/以茲拉·烏茲·葉敏 |
| 埃茲拉·烏茲·葉敏 |
| 董事(董事長)、總裁兼首席執行官 (首席執行官): |
| |
發信人: | /s/魯文·斯皮格爾 |
| 魯文·斯皮格爾 |
| 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
日期:2021年8月5日