美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格：
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(美國國税局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼，包括區號): (
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。
截至2021年8月2日，發行人普通股流通股數量為
第一部分：財務信息
第一項：財務報表
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司。
和子公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
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6月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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資產： |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去信用損失準備金 $ |
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遞延合同成本 |
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其他 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，減去累計折舊和 *攤銷美元 *2020年12月31日 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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其他資產，淨額 |
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總資產 |
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負債： |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計費用，主要是工資和相關費用 |
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合同責任 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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聯邦、州和外國所得税 |
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流動負債總額 |
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經營租賃負債的非流動部分 |
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遞延的聯邦和州所得税，淨額 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益： |
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優先股， |
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普通股，面值$ 以下是突出的幾個方面： 中國股票於2020年12月31日發行 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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非控股權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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見簡明合併財務報表附註。
2
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司。
和子公司
簡明合併收益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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2020 |
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2021 |
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收入： |
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航空貨運服務 |
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海運和海運服務 |
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報關及其他服務 |
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總收入 |
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運營費用： |
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航空貨運服務 |
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海運和海運服務 |
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報關及其他服務 |
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薪金及相關費用 |
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租金和入住率 |
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折舊及攤銷 |
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銷售和促銷 |
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其他 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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其他收入(費用)： |
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利息收入 |
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其他，淨額 |
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其他收入，淨額 |
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所得税前收益 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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可歸因於非控股公司的淨收益減少 --利息不高 |
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股東應佔淨收益 |
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稀釋後每股股東應佔收益 |
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每股股東應佔基本收益 |
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加權平均稀釋流通股 |
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加權平均已發行基本股票 |
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見簡明合併財務報表附註。
3
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司。
和子公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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淨收益 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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外幣換算調整，扣除所得税費用(福利)淨額$ |
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其他綜合收益(虧損) |
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綜合收益 |
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較不全面的收入可歸因於 擁有非控股權益 |
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股東應佔綜合收益 |
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見簡明合併財務報表附註。
4
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司。
和子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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經營活動： |
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淨收益 |
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調整以將淨收益調整為淨現金來源 其他經營活動： |
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應收賬款損失準備 |
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遞延所得税費用 |
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股票補償費用 |
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折舊及攤銷 |
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其他，淨額 |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收賬款增加 |
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應付賬款和應計賬款增加 預算費用 |
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遞延合同費用增加 |
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合同負債增加(減少) |
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應繳所得税淨額增加(減少) |
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其他淨額減少(增加) |
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經營活動淨現金 |
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投資活動： |
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購置房產和設備 |
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其他，淨額 |
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投資活動淨現金 |
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融資活動： |
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發行普通股所得款項 |
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普通股回購 |
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支付的股息 |
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支付與股權淨份額結算相關的税款 三個獎項 |
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( |
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融資活動的現金淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物變動 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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已繳税款： |
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所得税 |
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見簡明合併財務報表附註。
5
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司。
和子公司
簡明合併權益表
(單位：千)
(未經審計)
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普通股 |
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截至2021年6月30日的三個月 五年和二零二零年 |
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股票 |
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帕爾 價值 |
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其他內容 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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累計 其他 全面 損失 |
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總計 股東的 股權 |
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非控制性 利息 |
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總計 股權 |
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2021年3月31日的餘額 |
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員工名下發行的股票 **股票計劃 |
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根據以下規定回購的股份 **股票回購計劃 |
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股票補償費用 |
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其他綜合收益(虧損) |
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已支付股息($ |
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2021年6月30日的餘額 |
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2020年3月31日的餘額 |
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根據以下規定回購的股份 **股票回購計劃 |
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2020年6月30日的餘額 |
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截至2021年6月30日的6個月 五年和二零二零年 |
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股票 |
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帕爾 價值 |
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其他內容 實繳 資本 |
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留用 收益 |
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總計 股東的 股權 |
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總計 股權 |
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2020年12月31日的餘額 |
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根據條文購回的股份 一系列股票回購計劃 |
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2021年6月30日的餘額 |
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2019年12月31日的餘額 |
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根據條文購回的股份 一系列股票回購計劃 |
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2020年6月30日的餘額 |
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見簡明合併財務報表附註。
6
華盛頓公司的埃佩德斯國際公司。
和子公司
簡明合併財務報表附註
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
注1.主要會計政策摘要
|
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A. |
陳述的基礎 |
華盛頓益普達國際公司(本公司)是一家非資產的全球物流服務提供商，通過一個由辦事處和獨家或非獨家代理組成的全球網絡開展業務。該公司的客户包括世界各地的零售、批發、科技、工業和製造公司。
簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。因此，按照美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被濃縮或省略。本公司相信所作出的披露足以令所呈報的資料不具誤導性。簡明綜合財務報表反映由正常經常性項目組成的所有調整，管理層認為這些項目對於公允陳述中期業績是必要的。這些簡明的合併財務報表應與公司於2021年2月19日提交給證券交易委員會的10-K表格中包含的合併財務報表和相關注釋結合閲讀。
所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。除每股數據或另有説明外，票據中的所有美元金額均以千元表示。對上一年的某些金額進行了修訂，以糾正非實質性錯誤。有關詳細信息，請參閲註釋9。
|
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B. |
收入確認 |
該公司通過簽訂通常由單一履約義務組成的協議來獲得收入，即貨運為客户發貨並由客户接收。公司的三項主要業務是簡明綜合收益表中列報的收入類別：1)空運服務，2)海運和海運服務，3)海關經紀和其他服務。
該公司通常會履行其履行義務，因為服務是隨着時間的推移而提供的。典型的貨運將包括在始發地提供的服務，如提貨和送貨到港口，從始發地到目的港口的貨運服務，以及目的地服務，如清關和最終交付。該公司衡量其義務的履行情況，因為服務是在貨物的整個生命週期內完成的，包括始發地、貨運和目的地的服務。公司在一到兩個月的時間內幾乎履行了所有的履約義務，與客户簽訂的合同最初的預期期限不到一年。該公司履行了截至2021年3月31日記錄的合同債務的幾乎所有履約義務。
|
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C. |
租契 |
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。使用權(ROU)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。所有投資收益資產及租賃負債均於開始日期按租賃期內的租賃付款現值確認。淨收益資產根據租賃激勵和初始直接成本進行調整。租賃期限包括在本公司合理確定將行使該期權時可由本公司全權酌情行使的續期期權。由於本公司的租約一般沒有隱含利率，本公司使用基於開始日期可獲得的市場信息的估計遞增借款利率來確定現值。我們的某些租約包括浮動付款，這可能會根據租賃開始後事實或情況的變化而變化。該公司不包括ROU資產和租賃負債中的可變付款，其程度不被認為是固定的，而是在發生時支出可變付款。租賃費用在租賃期內按直線確認，並計入簡明綜合收益表中的租金和佔用費用。
7
|
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D. |
應收帳款 |
該公司的應收貿易賬款呈現類似的信用風險特徵，信用損失準備是在集體基礎上估計的，採用信用損失率方法，利用歷史信用損失信息，幷包括對當前經濟環境的考慮。如果經濟狀況發生重大變化，未來可能需要額外的免税額t足以影響預期的信貸損失。本公司已記錄信貸損失撥備，金額為$
|
|
E. |
預算的使用 |
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出金額。該公司主要在以下領域使用估計：應收賬款估值、與公司提供的輔助服務相關的成本應計、自我保險負債、各種税收負債的應計(包括與美國頒佈的《減税和就業法案》(2017 Tax Act)相關的估計)、或有虧損的應計、基於股份的補償費用的計算以及與在衡量ROU資產和租賃負債時確定租賃期限和貼現率相關的估計。實際結果可能與估計的撥備和應計項目大不相同。
注2.基於股份的薪酬
該公司歷來在每個會計年度的第二季度授予其大部分基於股票的獎勵。
在2021年第二季度和2020年，公司授予
該公司還授予了
員工股票購買權的授予和員工股票購買計劃下的股票發行在每個會計年度的第三季度進行。
本公司根據本公司經修訂的2017年度計劃和員工股票購買權計劃授予員工和董事的獎勵的公允價值確認股票薪酬支出。這筆費用經預期業績和沒收調整後，在服務期間的淨收益中以直線方式確認為簡明綜合收益表上的工資和相關成本。授予某些符合特定退休資格標準的員工的限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)在授予時會立即計入費用，因為這些獎勵沒有實質性的服務期。
注3.所得税
2020年，美國國税局(IRS)和美國財政部(Treasury)發佈了額外的指導方針，並澄清了與2017年税法實施相關的規定。未來可能會發布額外的指導意見。隨着本指南的發佈，該公司將對這些信息進行評估，以確定是否需要對其税收撥備進行任何額外的調整。
2017年税法包括針對全球無形低税收入(GILTI)的規定，根據該規定，對外國收入的徵税超過某些外國子公司有形資產的視為回報，以及基數侵蝕和反濫用税(BEAT)，根據該規定，對向附屬外國公司支付的某些基數侵蝕徵税。該公司將BEAT和GILTI視為當前所得税支出的組成部分。在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月裏，
8
本公司的綜合有效所得税率為
這個本公司須在多個州及許多外國税務管轄區繳税，包括中華人民共和國、香港、臺灣、越南、印度、墨西哥、加拿大、荷蘭及英國。該公司相信，其税收狀況，包括公司間轉移定價政策，是合理和一貫適用的。本公司主要於二零零九年及其後年度接受或可能接受有關當局就該等司法管轄區及任何其他司法管轄區進行的審核或審核及評估。有時，審計會導致擬議的評估，而最終解決方案可能會導致需要支付大量額外的税款、罰款和利息。儘管公司相信納税申報位置是適當的，符合税法，但得出結論認為它可能無法成功實現納税狀況時，公司就會確定負債。在評估税務倉位時，本公司會根據税務倉位的技術價值及徵詢合資格税務顧問的意見，在審核(包括解決任何相關上訴或訴訟程序)後，決定是否更有可能維持該倉位。
這個2021年，公司的或有税收總額可能會增加。此外，州、聯邦和外國税法的變化，包括轉讓定價和這些法律解釋的變化，可能會增加公司現有的或有税收。所得税審查的解決時間可能非常不確定，在税務機關提出的問題得到解決後，最終支付的金額(包括利息和罰款(如果有的話))可能與記錄的金額不同。本公司有可能在未來12個月內接受各税務機關的進一步審計和審查，並可能就一個或多個司法管轄區的所得税審查達成解決方案。這些評估或和解可能會導致該公司在未來幾年與報税頭寸相關的或有事項發生變化。對任何最終納税責任的估計包括基於經驗的假設、對徵税司法管轄區可能採取的行動的判斷，以及對徵税司法管轄區提出的問題的可能結果的判斷。在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月裏，與少繳所得税有關的任何利息和罰款都微不足道。
9
注4.基本每股收益和稀釋後每股收益
每股股東應佔攤薄收益採用普通股加權平均數和已發行稀釋性潛在普通股的加權平均數計算。稀釋性潛在股票代表已發行的股票期權，包括公司員工股票購買計劃下的購買期權，以及未授予的限制性股票單位。每股股東應佔基本收益按已發行普通股加權平均數計算，不考慮稀釋潛在已發行普通股。
下表對股東應佔收益的基本計算和稀釋每股計算的分子和分母進行了調整：
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截至6月30日的三個月， |
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淨收益 歸因於 股東 |
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股東應佔攤薄收益 |
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截至6月30日的6個月， |
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淨收益 歸因於 股東 |
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加權 平均值 股票 |
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每股收益 分享 |
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2021 |
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股東應佔攤薄收益 |
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截至2021年6月30日和2020年6月，幾乎所有已發行的潛在普通股都是稀釋的。
注5.股東權益
公司有一個董事會批准的酌情股票回購計劃，授權管理層將已發行和已發行的普通股減少到
累計其他綜合虧損全部由外幣換算調整構成，扣除相關所得税影響後，所有列報期間均為外幣換算調整。
在……上面
附註6.金融工具的公允價值
除現金外，公司的金融工具主要包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用。這些金融工具的賬面價值接近其公允價值。所有在購買之日到期日為三個月或以下的高流動性投資均被視為現金等價物。
10
現金和現金等價物包括以下內容：
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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成本 |
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公允價值 |
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成本 |
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公允價值 |
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現金和現金等價物： |
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現金和隔夜存款 |
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公司商業票據和定期存款的公允價值基於相同或類似資產的市場利率(第2級公允價值計量)。
注7.或有事項
該公司涉及在正常業務過程中出現的索賠、訴訟、政府調查和其他法律問題，並受到固有不確定性的影響。目前，管理層認為，根據法律顧問的建議，這些事項預計都不會對公司的運營、現金流或財務狀況產生重大影響。截至2021年6月30日，這些索賠、訴訟、政府調查和其他法律事項的應計金額對公司的運營、現金流或財務狀況並不重要。目前，公司無法估計任何額外的損失或合理可能的損失範圍(如果有的話)，超出記錄的金額，這些損失或合理可能的損失範圍可能因這些問題的解決而產生。
注8.業務細分信息
11
有關該公司按地理區域劃分的業務的財務信息如下：
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美聯航 國家 |
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其他 北 美國 |
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拉丁文 美國 |
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北 亞洲 |
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南 亞洲 |
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歐洲 |
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中位 東, 非洲 和 印度 |
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排除- 國家 |
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Consoli- 日期 |
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截至2021年6月30日的三個月： |
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直接相關的運輸成本 費用和其他費用1 |
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截至2020年6月30日的三個月： |
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美聯航 國家 |
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北 亞洲 |
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歐洲 |
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中位 東, 非洲 和 印度 |
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排除- 國家 |
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Consoli- 日期 |
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截至2021年6月30日的6個月： |
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直接相關的運輸成本 費用和其他費用1 |
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截至2020年6月30日的6個月： |
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見附註9--非實質性錯誤的更正。 |
該公司在截至2021年和2020年6月30日的3個月和6個月的綜合財務業績分別以不同的方式受到全球流行病影響的重大影響。在2021年第一季度和第二季度，該公司經歷了強勁的銷量和較高的平均買賣比率，原因是需求和承運人能力之間的失衡，以及2020年抗擊疫情措施造成的供應鏈中斷的持續影響。
這與2020年第一季度北亞地區的活動放緩形成了鮮明對比，因為疫情導致該公司中國辦事處暫時關閉，業務有限。客户和服務提供商也改變了發貨路線或延誤了發貨，因為他們正在採取自己的預防措施。緊隨其後的是2020年第二季度航空貨運服務收入和相關費用的大幅增長，這是由於中國對對時間敏感的技術設備、醫療設備和用品的交付需求，再加上航空貨運量的減少，導致平均買入價和賣出率大幅上升。
12
這些影響正在影響公司的所有地理部門，尤其是北亞部門的年度可比性。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，包括香港在內的中華人民共和國代表
注9.糾正非實質性錯誤
從2019年第一季度開始，本公司對貨運服務收入和直接相關運輸運營費用的流程和列報進行了修改，目的是在每個報告級別(報告實體、分部和合並級別)，毛收入和相關的直接相關運營費用代表提供服務的地點、發生的運營費用和收入的來源。在2021年第二季度，管理層發現並糾正了公司歷史財務報表中的某些重大錯誤，這些錯誤主要與2021年第一季度使用的這一過程有關。這一過程錯過了公司間收入的消除和等額的直接相關運輸費用的抵消，主要影響了北亞的航空貨運服務。這些錯誤在合併損益表中以相等的金額誇大了收入和直接相關的運輸運營費用。這些錯誤對營業收入、淨收益和每股收益以及任何其他財務報表金額都沒有影響。此外，這些錯誤對資產負債表、股東權益表、其他全面收益和現金流沒有影響。這些錯誤不影響用於計算或評估管理層薪酬的任何指標，也不影響獎金、佣金、基於股份的薪酬或任何其他員工薪酬。歷史金額已修訂，並在可比基礎上列報。
下表列出了以下幾個時期的修正效果：
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截至2021年3月31日的三個月 |
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正如路透社報道的那樣，美國有線電視新聞網報道了這一消息。 |
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調整 |
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正如他所説的那樣，他所説的話已經被修正了。 |
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收入： |
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航空貨運服務 |
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海運和海運服務 |
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航空貨運服務 |
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海運和海運服務 |
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報關及其他服務 |
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直接相關運輸運營費用合計1 |
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13
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截至2020年6月30日的三個月 |
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正如路透社報道的那樣，美國有線電視新聞網報道了這一消息。 |
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調整 |
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正如他所説的那樣，他所説的話已經被修正了。 |
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收入： |
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航空貨運服務 |
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報關及其他服務 |
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截至2020年6月30日的6個月 |
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正如路透社報道的那樣，美國有線電視新聞網報道了這一消息。 |
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調整 |
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正如他所説的那樣，他所説的話已經被修正了。 |
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收入： |
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航空貨運服務 |
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直接相關的運輸運營費用： |
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航空貨運服務 |
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報關及其他服務 |
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1
14
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
根據1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述的避風港；某些警告性陳述
本報告中10-Q表格的某些部分，包括標題為“概覽”、“外派人員的文化和戰略”、“國際貿易和競爭”、“季節性”、“關鍵會計估計”、“經營業績”、“所得税費用”、“貨幣和其他風險因素”以及“流動性和資本資源”的部分含有前瞻性陳述。諸如“將可能的結果”、“預期”、“預計將”、“將會預期”、“不會預期”、“將繼續”、“預計”、“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“可能”、“合理可能”、“應該”、“打算”等詞語，“可預見的未來”以及此類詞語和類似表述的變體旨在識別此類前瞻性陳述。此外，任何提及未來財務業績預測、公司業務的預期增長和趨勢、新型新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的預期影響和持續時間，以及對未來事件或情況的其他描述的陳述都是前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與我們的歷史經驗以及我們目前的預期或預測大不相同。這些表述必須結合對可能導致實際結果與前瞻性表述大不相同的重要因素的討論來考慮，應關注公司於2021年2月19日提交的Form 10-K年報第I部分第1A項中確定和討論的風險因素。管理層認為，這些前瞻性陳述截至提交日期是合理的，除非法律要求，否則我們不承擔任何更新這些陳述的義務。
概述
華盛頓公司的Expeditor International(這裏稱為“Expeditor”、“Company”、“We”、“Us”、“Our”)提供全套全球物流服務(以下簡稱“Expeditor”、“公司”、“我們”)，提供全套全球物流服務。我們的服務包括空運和海運、報關、倉儲和配送、採購訂單管理、供應商整合、限時運輸服務、温控轉運、貨物保險、專門的貨物監控和跟蹤以及其他供應鏈解決方案。我們不競爭隔夜快遞或小包裹業務。作為一家非資產承運商，我們不擁有或運營運輸資產。
我們通過簽訂協議獲得收入，這些協議通常由單一的履行義務組成，即為我們的客户發運和接收貨物。每項履約義務由公司的一項或多項服務組成。我們通常會履行我們的履行義務，因為服務是隨着時間的推移而提供的。典型的貨運將包括在始發地提供的服務，如提貨和送貨到港口，從始發地到目的港口的貨運服務，以及目的地服務，如清關和最終交付。我們的三項主要服務是財務報表中列示的收入類別：1)空運服務，2)海運和海洋服務，3)海關經紀和其他服務。收入和相關運輸費用變化的最重要驅動因素是銷量、銷售率和購買率。在我們的三個主要收入來源中，銷量對收入和相關運輸費用的變化都有類似的影響。
我們通過從直接(基於資產的)承運人那裏批發購買運輸服務，然後在零售的基礎上將這些服務轉售給我們的客户，創造了我們的空運和海運收入的主要部分。向客户收取的費率(賣出率)被確認為收入，我們支付給承運人的費率(買入率)在運營費用中被確認為與運輸和其他費用直接相關的成本。通過整合來自多個客户的發貨並集中我們的購買力，我們能夠從直接承運商談判優惠的購買價格，同時提供比客户本來能夠自行談判的更低的銷售率。
在大多數情況下，我們充當間接傳播者。當我們作為間接承運人時，我們會向客户開具住宅空運提單(HAWB)、住宅海運提單(HOBL)或住宅海運提單作為運輸合同。反過來，當貨物實際交付給直接承運人時，我們會收到一份運輸合同，即空運的主空運提單和海運的主海運提單。
海關經紀和其他服務涉及在目的地提供服務，例如通過準備和提交所需的文件幫助客户通過海關清關，代表客户計算和支付關税、關税和其他税款，以及安排政府機構進行任何必要的檢查，以及安排送貨等進口服務。這些都是複雜的職能，需要我們在許多國家設有辦事處的海關規則和條例方面的技術知識。我們還在目的地提供其他增值服務，如倉儲和配送、限時運輸服務和諮詢。
15
在這些交易中，我們評估將毛額或淨額記錄為收入是否合適。一般而言，當我們主要負責履行提供服務的承諾時，當我們承擔損失風險時，當我們有權酌情為客户設定服務價格，以及我們有能力指導使用第三方提供的服務時，收入按毛數入賬。當收入按淨額記錄時，賺取的金額是使用固定費用、每單位活動費或兩者的組合來確定的。對於以其他身份賺取的收入，例如，當我們不簽發HAWB、Hobl或House Seaway Bill或以其他方式單獨作為託運人的代理時，收入中只包括此類服務賺取的佣金和手續費。在這些交易中，我們不是委託人，只報告從收入中賺取的佣金和手續費。
我們負責管理公司的五個地理區域：美洲、北亞、南亞、歐洲以及中東、非洲和印度(MAIR)。每個區域被劃分為子區域，這些子區域由具有獨立盈虧責任的運營單位組成。我們的業務涉及運營實體之間的運輸，通常涉及多個地理區域。國際物流業務的性質要求各經營單位之間有高度的溝通與合作。由於經營單位之間的這種相互關係，很難研究任何一個地理區域，並得出有意義的結論，説明它對我們單獨取得整體成功的貢獻。
我們的運營部門使用與我們的辦公室與獨立代理進行業務交易時使用的相同的公平定價方法來分享收入。某些成本是根據基礎服務的相對價值在各個細分市場之間分配的，這可以包括基於實際發生的成本或估計成本加上利潤率進行的分配。我們的戰略將薪酬與運營單位的盈利能力緊密聯繫在一起，其中包括分享收入和分攤成本。因此，個人的成功與與我們網絡內其他運營單位的合作密切相關。
服務組合因細分而異，主要取決於我們每個地區當地業務的進出口導向。根據我們的收入確認政策(見本報告簡明綜合財務報表附註1.B)，運費收入和相關費用由提供運輸服務的辦事處記錄。發貨利潤在始發地和目的地辦事處之間通過記錄佣金或利潤份額在目的地的收入中進行分配。
疫情造成的供應鏈和運輸中斷嚴重影響了我們2020年和2021年的業務運營和經營業績。所有運輸方式的需求和可用運力之間的持續失衡導致了歷史上較高的平均買賣費率，並給我們的網絡滿足客户需求帶來了巨大的挑戰。我們預計，至少在今年剩餘時間內，這些破壞性條件將持續下去。正如在“運營結果”中更詳細地討論的那樣，目前空運和海運的運力都受到了很大的限制。這是由於許多因素，包括航班時刻表大幅減少，這限制了可供貨物使用的腹部空間，港口擁堵，以及勞動力和設備短缺。航空貨機和包機、集裝箱船和門户基礎設施正以接近最大運力的狀態運行。雖然我們認為這些限制不是長期的，但它們可能會影響我們目前在這些運力受限的地區運輸增加的空運和海運量的能力。我們無法預測這些不確定性將如何影響我們未來的運營或財務業績。為了保護員工的健康和安全，我們繼續按照我們在2020年第一季度實施的全球業務連續性計劃運營。有關更多詳細信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的第I部分第1A項：“風險因素”，該報告在本文件第II部分第1A項下更新。
創業者的文化與策略
我們相信，以員工為核心的獨特文化是我們持續成功的關鍵組成部分。我們堅信，幾乎不可能預測單獨或總體上可能對我們未來運營產生積極或負面影響的事件。因此，管理層的重點是建立和維護一種全球企業文化和環境，在這種環境中，訓練有素的員工和經理準備在變化發展時識別和反應變化，從而幫助我們適應和發展重大趨勢。全球一致性和合規性是保護我們的文化和人員、流程、技術和地點網絡的基礎。
我們的業務增長戰略強調關注正確的市場，在每個市場中，關注通過積極營銷我們提供的服務來實現盈利業務增長的正確客户。創新的解決方案、集成的平臺和數據質量對於獲得競爭優勢至關重要。Expeditor的團隊在特定市場、這些市場中的目標客户以及我們如何繼續將自己從競爭對手中脱穎而出的問題上保持一致。
16
我們向客户提供服務的能力高度依賴於與包括航空公司、海運公司、地面運輸提供商和政府機構在內的各種實體的良好工作關係。由於對以下問題的持續關注，與這些實體保持可接受的工作關係的重要性已變得更加重要供應鏈中斷，恐怖主義、安全、政府監管和國際貿易監督的變化。良好的聲譽有助於形成實際的工作諒解，這些諒解將有助於滿足安全要求，同時將潛在的國際貿易障礙降至最低，特別是在各國政府為應對大流行而頒佈新法規並加強對新法律和現有法律的監督和執行的情況下。我們認為我們目前與這些實體的工作關係令人滿意。
我們的業務也高度依賴於我們所使用的運營商的財務穩定性和運營能力。航空公司的債務槓桿率很高，許多公司正在或最近遭受運營虧損。這種環境要求我們在決定使用哪些運營商時要有選擇性。財務穩定性、資產型航空公司的運營能力和運力、航空公司提供的運力分配、政府法規和/或貿易協定等方面的進一步變化可能會以不可預測的方式對我們的業務產生不利影響。
作為一家以知識為基礎的全球物流服務提供商，我們在歷史進程中經常得出這樣的結論：有機增長比收購更好。然而，當我們進行收購時，通常是為了獲得技術、地理覆蓋範圍或專業行業專業知識，從而使我們的整個網絡受益。
國際貿易與競爭
在競爭激烈的全球物流業中，我們在60多個國家開展業務，我們的活動與全球經濟息息相關。國際貿易受到許多因素的影響，包括美國和國外的經濟和政治條件、貨幣匯率、與關税、貿易限制、外國投資和税收有關的法律和政策。各國政府會定期考慮對關税和貿易限制及協定進行各種調整。目前，美國和中國大幅提高了某些進口商品的關税，並正在進行貿易談判，修改出口法規和關税。2020年，英國和歐盟就英國退出歐盟(Brexit)的條款進行了談判，該條款於2021年1月1日生效。我們無法預測關税或解釋、貿易限制和協議的變化的結果，以及它們將對我們的業務產生的影響。隨着各國政府對進口產品實施更高的關税，製造商可能會在可能的範圍內加快發貨，以避免更高的關税，隨着時間的推移，可能會將製造業轉移到其他國家。疫情對供應鏈的重大影響，加上其他地緣政治考慮，可能也會促使製造商將業務轉移到其他地方，或者改變供應鏈和庫存的管理方式，以減少未來受到此類幹擾的風險。在國外做生意也使我們面臨國內企業通常不會遇到的各種風險和考慮。除了受到政府政策和政府間國際貿易爭端的影響, 我們的業務也可能受到美國和其他國家的政治發展和政府人員或政策變化的負面影響，以及這些國家和我們開展業務的貿易航道上的經濟動盪、政治動盪和安全擔憂，以及這些事件可能對國際貿易、油價和安全成本產生的未來影響。
全球物流服務業競爭激烈，預計在可預見的未來仍將如此。我們的價格和條款繼續受到全球貿易和經濟狀況的不確定性、對空運、海運和卡車運力的擔憂、不穩定的承運人價格、港口服務中斷、政治動盪和匯率波動的壓力。我們預計這些運營和競爭狀況將持續下去。
由於旅行限制導致航班取消，大多數航空公司都面臨着巨大的現金流挑戰，並在2020年和2021年遭受了創紀錄的運營虧損。與大流行前的水平相比，客運航空旅行(特別是商務旅行)需求復甦的不確定性可能會長期影響航空公司的運營和財務穩定。在2020年之前，許多遠洋航空公司都出現了鉅額運營虧損，債務槓桿率很高。當市場經歷季節性高峯或任何形式的幹擾時，運營商往往會突然提高價格。承運商的這種行為造成了價格波動，可能會影響Expeditor維持歷史單一盈利能力的能力。
17
那裏是關於n如何變化的不確定性電子戰監管要求和波動性油價的上漲將繼續影響未來的買入利率。因為燃料是承運商成本中不可或缺的一部分，對我們的買費率和賣費率我們預計，隨着航空公司根據燃油價格變化的影響調整費率，我們的收入和成本將受到影響。在某種程度上，未來燃油價格上漲，我們無法通過這個 對於我們的客户來説，這可能會對我們的營業收入.
全球經濟和貿易環境仍然不確定，包括疫情的持續影響。我們無法預測未來全球貿易的變化對我們的經營業績、貨運量、定價和其他運營成本的影響，包括通脹壓力、消費者需求的變化、承運人的穩定性和運力、客户的支付能力或競爭對手行為的變化。此外，我們無法預測消費者購買行為(如網上購物)的進一步變化可能對我們的業務產生的直接或間接影響。為了應對各國政府對進口商品徵收更高的關税，以及應對疫情的破壞，一些客户已經開始將生產轉移到其他國家，這可能會對我們產生負面影響。
季節性
從歷史上看，我們的運營業績一直受到季節性需求趨勢的影響，第一季度最弱，第三和第四季度最強；然而，不能保證這種季節性趨勢在未來會發生，也不能保證它將在2021年繼續受到疫情的影響。這一歷史模式是眾多因素的結果或影響，包括天氣模式、國家假日、消費者需求、新產品發佈、經濟狀況、流行病、政府政策和政府間爭端以及無數其他類似和微妙的力量。此外，這一歷史性的季度趨勢還受到我們國際網絡和服務產品增長和多樣化的影響。
我們很大一部分收入來自零售和科技行業的客户，他們的運輸模式與消費者需求密切相關，以及運輸模式依賴於即時生產計劃的行業的客户。因此，我們的收入時機在很大程度上受到我們無法控制的因素的影響，例如消費者對零售商品需求的突然變化、貿易關税的變化、產品發佈、供應鏈中斷和/或製造生產延遲。此外，許多客户的很大一部分商品是在或接近我們控制的時間發貨的。我們可能要到本季度末才能得知收入下降的消息。
在某種程度上，收入或收益的下降是證券分析師或投資者沒有預料到的，任何此類與證券分析師或投資者預測的水平的差距都可能對我們股票的交易價格產生立竿見影的不利影響。我們不能準確預測其中許多因素，也不能準確估計任何特定因素的相對影響，因此，不能保證歷史模式在未來一段時間內會繼續下去。
關鍵會計估計
按照美國公認的會計原則編制合併財務報表需要我們做出估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為合理的假設。我們的關鍵會計估計在我們於2021年2月19日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一節中進行了討論。該報告先前披露的關鍵會計估計沒有實質性變化。
經營成果
下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的收入、與我們主要服務直接相關的運輸成本和其他費用以及我們的間接費用，包括2021年和2020年各自的百分比變化。
18
本表及隨附的討論和分析應與本季度報告中的簡明綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。
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截至6月30日的三個月， |
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截至6月30日的6個月， |
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(單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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百分比 變化 |
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2021 |
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2020 |
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百分比 變化 |
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空運服務： |
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收入1 |
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$ |
1,523,569 |
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|
$ |
1,269,654 |
|
|
20% |
|
$ |
2,849,484 |
|
|
$ |
1,925,252 |
|
|
48% |
|
費用1 |
|
|
1,136,328 |
|
|
|
932,137 |
|
|
22 |
|
|
2,090,872 |
|
|
|
1,398,865 |
|
|
49 |
|
海運服務和遠洋運輸 全球服務： |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入1 |
|
|
1,098,550 |
|
|
|
489,385 |
|
|
124 |
|
|
2,052,462 |
|
|
|
980,725 |
|
|
109 |
|
費用1 |
|
|
862,251 |
|
|
|
361,272 |
|
|
139 |
|
|
1,604,686 |
|
|
|
725,668 |
|
|
121 |
|
報關及其他 全球服務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入1 |
|
|
986,974 |
|
|
|
652,039 |
|
|
51 |
|
|
1,905,967 |
|
|
|
1,348,868 |
|
|
41 |
|
費用1 |
|
|
600,054 |
|
|
|
368,078 |
|
|
63 |
|
|
1,150,359 |
|
|
|
765,585 |
|
|
50 |
|
間接費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪金及相關費用 |
|
|
481,186 |
|
|
|
395,107 |
|
|
22 |
|
|
933,291 |
|
|
|
737,147 |
|
|
27 |
|
其他 |
|
|
118,629 |
|
|
|
106,858 |
|
|
11 |
|
|
232,545 |
|
|
|
220,899 |
|
|
5 |
|
管理費用總額 |
|
|
599,815 |
|
|
|
501,965 |
|
|
19 |
|
|
1,165,836 |
|
|
|
958,046 |
|
|
22 |
|
營業收入 |
|
|
410,645 |
|
|
|
247,626 |
|
|
66 |
|
|
796,160 |
|
|
|
406,681 |
|
|
96 |
|
其他收入，淨額 |
|
|
4,837 |
|
|
|
3,356 |
|
|
44 |
|
|
9,783 |
|
|
|
11,547 |
|
|
(15) |
|
所得税前收益 |
|
|
415,482 |
|
|
|
250,982 |
|
|
66 |
|
|
805,943 |
|
|
|
418,228 |
|
|
93 |
|
所得税費用 |
|
|
98,508 |
|
|
|
66,794 |
|
|
47 |
|
|
201,019 |
|
|
|
111,258 |
|
|
81 |
|
淨收益 |
|
|
316,974 |
|
|
|
184,188 |
|
|
72 |
|
|
604,924 |
|
|
|
306,970 |
|
|
97 |
|
減去可歸因於 *收購非控股權益 |
|
|
602 |
|
|
|
319 |
|
|
89 |
|
|
1,332 |
|
|
|
757 |
|
|
76 |
|
可歸因於 為股東提供支持 |
|
$ |
316,372 |
|
|
$ |
183,869 |
|
|
72% |
|
$ |
603,592 |
|
|
$ |
306,213 |
|
|
97% |
|
|
1 |
見附註9-更正本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的重大錯誤。 |
19
空運服務：
2020年至2021年上半年，航空貨運服務經歷了前所未有的事件，以應對全球大流行。由於旅行限制和乘客需求下降，航空公司大幅減少了航班時刻表，在全球需求仍然很高的情況下，這限制了可用於貨運的腹部空間。需求在2020年第四季度增長，並在2021年上半年繼續保持高位，這是因為由於遠洋運輸中斷，客户轉向空運，進一步限制了可用運力。這些情況導致了承運人運力和需求之間的極端失衡，主要是北亞和南亞的出口。為了執行和滿足客户的運輸需求，我們大量利用包機和預購運力，並在現貨市場購買運力，導致平均買入率和賣出率持續居高不下。貨機、包機和門户基礎設施正以接近最大運力的狀態運行，這繼續給購買費率帶來壓力，並限制了運輸額外運量的能力。
在截至2021年6月30日的前三個月，航空貨運服務收入和支出與2020年同期相比分別增長了20%和22%，原因是噸位增加了37%，抵消了平均售出費率和平均買入費率分別下降14%和12%的影響。所有地區的噸位都有所增加，其中最大的增幅來自北美、北亞和南亞的出口。由於美國與大流行相關的關閉，2020年第二季度的活動水平較低。平均值由於可供貨物使用的腹部空間突然減少，大多數地區的買賣費率較2020年的創紀錄高位有所下降，其中北美、北亞和南亞的影響最大。
在截至2021年6月30日的前六個月裏，航空貨運服務收入和費用與2020年同期相比分別增長了48%和49%，原因是噸位增加了33%，平均買賣費率分別增加了12%和13%。所有地區的噸位都有所增加，其中增幅最大的來自北美、北亞和南亞的出口。這主要是因為我由於大流行相關的關閉，美國2020年上半年和中國2020年第一季度的活動水平有所下降。除北美地區外，所有地區的平均賣出率和買入率都有所上升，賣出率下降。
這些情況造成了客運量、平均購買率和銷售率的高度波動，預計至少在今年剩餘時間內將持續下去，因為預計國際客運航班不會恢復到大流行前的水平，貨機的額外運力也有限。持續處於歷史平均高位的買入率和賣出率對我們2021年上半年的支出和收入以及財務業績的增長做出了重大貢獻。預計這些史無前例的運營狀況不會長期持續下去。我們無法預測這些不確定性和未來的任何中斷將如何影響我們未來的運營或財務業績。
海運和海運服務：
海運合併、直接海運和訂單管理是構成和統稱為海運和海運服務的三項基本服務。海運和海洋服務收入增加124截至2021年6月30日的三個月和六個月，費用分別增長了139%和109%，而費用增長了139%和121% 與截至2020年6月30日的三個月和六個月同期相比. 我們海運和海運服務收入的最大組成部分來自海運合併，這代表了77分別佔截至2021年和2020年6月30日的前六個月海運和海洋服務收入的63%和63%。
截至2021年6月30日的三個月，海運合併收入和費用與2020年同期相比分別增長了177%和178%，主要是由於平均買賣費率分別增長了109%和108%，集裝箱發貨量增長了34%。與2020年同期相比，截至2021年6月的六個月的收入和支出分別增長了156%和157%，這主要是由於平均銷售和購買費率分別增長了96%和95%，以及集裝箱發貨量增長了32%。需求從2020年下半年開始增長，並在2021年上半年繼續增長，原因是供應鏈積壓、低客户庫存水平和高消費需求造成需求和產能之間的嚴重失衡，特別是北亞和南亞的出口。可用運力的不足繼續受到勞動力和設備短缺導致的港口擁堵的影響，這打亂了航行時間表，並導致創紀錄的平均購買率。2021年上半年，平均銷售率和銷售量有所上升，相比之下，由於大流行相關的關閉，2020年第一季度中國和北美的活動水平較低。這些極具挑戰性的條件正在影響從海運公司獲得必要運力的能力，以及處理貨物和滿足客户急劇增長的需求所需的時間和資源。
所有地區的集裝箱出貨量都有所增加，其中北亞和南亞的出口增幅最大。北亞海運和海運服務收入增加137截至2021年6月30日的三個月和六個月，直接相關費用分別增長了154%和144%和161% 主要原因是平均賣出價和買入價上漲，以及集裝箱發貨量增加。南亞海運和海洋服務收入增加219截至2021年6月30日的三個月和六個月，直接相關費用分別增長了252%和191% 原因和北亞一樣。
20
直接海運代理收入增加了27截至2021年6月30日的三個月和六個月，費用分別增長了34%和23%，而費用分別增長了34%和28% 主要原因是客運量增加以及主要在北亞和歐洲以較高費率提供的輔助服務增加。訂單管理收入增加了46截至2021年6月30日的三個月和六個月，費用分別增長了50%和39%，而費用分別增長了50%和41% 因為成交量較大。
大多數遠洋運輸公司從2020年下半年開始經歷了市場需求的大幅增長，我們預計這種需求至少會持續到2021年底。在港口擁堵、勞動力和設備短缺平息之前，我們認為買入率將繼續面臨壓力。我們還預計，隨着運營商適應運力和市場需求的變化，以及客户對政府貿易政策的反應，價格波動將持續下去。這些情況可能會導致營業收入下降。歷史上較高的平均買入率和賣出率對我們2021年上半年的支出和收入增長做出了重大貢獻。預計這些史無前例的運營狀況不會長期持續下去。
海關經紀和其他服務：
與2020年6月30日同期相比，截至2021年6月30日的前三個月和六個月的海關經紀和其他服務收入分別增長了51%和41%，支出分別增長了63%和50%，主要原因是現有客户和新客户的出貨量增加，部分由於英國退歐，對經紀服務的需求增加，以及港口擁堵導致進口服務費用上升。公路貨運、倉儲和配送服務也因貨運量增加而增長。大流行相關關閉導致的減速影響了業務量，特別是2020年航空航天、汽車、石油和能源以及零售部門的某些部分，造成供應鏈積壓，導致2021年上半年對服務的需求增加。由於費率的變化和申報過程的日益複雜，客户繼續重視我們的經紀服務。客户尋求具有複雜計算機化能力的知識淵博的海關經紀人，這對整個物流管理計劃至關重要，這對於快速應對監管和安全環境的變化是必要的。
與2020年前同期相比，截至2021年6月30日的前三個月和六個月，北美收入分別增長了57%和44%，直接相關費用分別增長了78%和60%。主要作為一種海關經紀業務量增加的結果和 由於口岸擁堵，進口服務收費較高。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的前三個月和六個月，歐洲收入分別增長了57%和47%，直接相關費用分別增長了61%和45%，這主要是由於對經紀服務的需求增加，部分原因是英國退歐。
間接費用：
薪金及相關費用增加22%和27%截至2021年6月30日的前三個月和六個月，分別，與2020年同期相比，主要原因是收入和營業收入增加帶來的佣金和獎金增加。
21
從歷史上看，工資和工資之間相對一致的關係營業收入結果就是一種補償我們公司自成立以來一直秉持的理念是：提供適度的基本工資，並有機會分享每個關鍵員工控制的業務部門固定和確定的營業利潤百分比。使用這種薪酬模式，個人激勵性薪酬的變化與我們營業收入的變化成正比，從而使分支機構和公司業績以及股東利益保持一致。
我們的管理層薪酬計劃一直以激勵為基礎，以業績為導向。截至2021年6月30日的6個月，現場和高管管理層的獎金與2020年同期相比增長了65%。主要原因是營業收入增長96%，被減少高級管理人員獎金分配，以及用於未來關鍵人員發展投資的未使用獎金分配.
因為我們的管理激勵薪酬計劃也是累積性的，一般情況下，除非相關業務部門從一開始就累積盈利，否則不能發放管理獎金。在管理層有資格獲得獎金之前，任何營業虧損都必須由營業利潤全部抵消。在有限的情況下，執行管理層在分支機構運營單位級別會有例外。由於管理層薪酬中最重要的部分來自獎勵獎金計劃，我們認為這一累積特徵對我們的經理們的過度冒險是一種抑制。任何高風險交易的結果，比如超越既定的信用限額，都將在相對較短的時間內見分曉。管理層相信，鑑於我們服務的經營週期較短，當充分考慮對獎金的潛在和一定影響時，通過從事高風險業務實踐可能產生的短期收益潛力得到充分緩解，以阻止過度和不適當的冒險行為。管理層認為，收入、營業收入和淨收益的穩定和長期增長都是我們薪酬計劃內在激勵的結果。
其他管理費用分別增加了11%和5%，對於與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月。費用的增加是增加的結果。從租用額外的空間, 較高的地方税費、某些運營費用和技術相關成本。 在截至6月30日的6個月中，由於旅行限制，旅行和娛樂費用大幅減少，部分抵消了2021年的增長。隨着未來旅行限制的放鬆，我們預計旅行和娛樂費用將會增加。我們將繼續在人員、流程和技術方面進行重要投資，並投資於我們的戰略努力，以探索新的盈利增長領域。
所得税費用：
我們整合的截至2021年6月30日的3個月和6個月，有效所得税税率分別為23.7%和24.9%，而2020年同期為26.6%。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的有效税率受益於與股票薪酬相關的税收減免增加，以及對未匯出外國收益的遞延税收負債的有利調整。與美國聯邦和州税率相比，我們國際子公司平均税率較高的影響被美國外國税收抵免和美國對外國衍生無形收入(FDII)的所得税減免部分抵消。2017年税法記錄的影響的一些要素可能會受到進一步的立法行動以及美國國税局或財政部發布的額外解釋和指導的影響。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註3。
貨幣和其他風險因素
我們全球業務的性質要求我們必須與美元以外的多種貨幣打交道。這導致我們暴露在動盪的國際貨幣市場和政府幹預的固有風險中。雖然我們在一些國家設有辦事處和/或代理關係，但有嚴格的貨幣控制規定，這會影響我們對衝外匯敞口的能力。我們試圖通過加快我們辦事處和代理人之間的國際貨幣結算來彌補這些敞口。我們可能會進入外幣對衝交易，在這些交易中，我們在世界各地自由流動資金的能力受到監管或商業限制，或者任何國家的短期金融前景都是最具時間敏感性的方式，以減輕短期匯兑損失。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月期間，任何此類對衝活動都微不足道。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們沒有未償還的外幣衍生品。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，淨外幣損失約為400萬美元。 在截至6月30日的6個月中，2021年淨外幣損失約為200萬美元。在截至2020年6月30日的6個月裏，淨外幣收益微不足道。
22
國際空運和海運代理以及海關經紀業務競爭激烈，預計在可預見的未來仍將如此。國際物流業有大量的實體參與競爭，包括以科技為基礎的新競爭者進入這個行業，其中很多公司的資源比我們多得多，但我們的主要競爭只侷限於這類公司中相對較少的幾家公司。Expeders必須同時與利基參與者和更大的實體競爭。該行業繼續經歷大公司的整合，努力建立更強大、更完整的跨國和多服務網絡。然而，地區性和地區性的經紀商和貨代仍然是一支具有競爭力的力量。
國際物流業的主要競爭因素仍然是價格和服務質量，包括可靠性、響應性、專業性、便利性和業務範圍。我們強調優質的客户服務，並相信我們的價格與業內其他公司相比具有競爭力。客户定期向競爭對手徵求投標，以改善服務、定價和合同條款，如尋求更長的付款期限、更高或更無限制的責任限制和業績處罰。競爭加劇和競爭對手接受擴大的合同條款，再加上客户對費率提高、運力稀缺和運輸時間延長的不滿，都可能導致業務損失、收入和運營收入減少、運營成本上升、索賠增加或失去市場份額，任何這些都會損害我們的運營業績和財務狀況。
較大的客户通過採用即時庫存管理等策略，利用更復雜、更高效的程序來管理其物流供應鏈。我們認為，這一趨勢導致客户使用更少的服務提供商，擁有更大的技術能力和更一致的全球覆蓋。因此，先進的計算機化客户服務能力和穩定的全球網絡已成為吸引和留住客户的重要因素。開發和維護這些系統和全球網絡給提供給客户的服務增加了相當大的間接成本。一般來説，中小型競爭對手沒有可用的資源來開發定製系統和全球網絡。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物以及經營活動產生的現金。截至2021年6月30日的三個月和六個月，經營活動提供的淨現金分別為3000萬美元和3.86億美元，而2020年同期分別為1.87億美元和3.52億美元。截至2021年6月30日的三個月減少1.57億美元，主要是因為收入增長帶來的應收賬款增加以及從客户那裏收取的速度放緩。截至2021年6月30日的6個月增加3400萬美元 主要原因是空運和海運收入增加，部分被營運資本的變化所抵消。截至2021年6月30日，營運資本為25億美元，包括16.74億美元的現金和現金等價物。除了我們記錄的租賃負債外，截至2021年6月30日，我們沒有長期義務或債務。管理層相信，我們目前的現金狀況和運營現金流將足以滿足我們至少在未來12個月以及之後可預見的未來的資本和流動性需求。
作為一家報關經紀人，我們為我們精選的一批信譽良好的客户提供鉅額現金預付款。這些現金預付款是為了履行客户義務，例如向世界各國的海關當局支付關税和税款。税率的提高可能會導致我們代表客户墊付的金額增加。現金墊付是一種“傳遞”，不作為收入和費用的組成部分記錄。支付給客户的這類預付款的帳目是直接增加了客户的應收賬款，並相應增加了應向政府海關當局支付的賬款。由於這些“傳遞”賬單，傳統的未完成銷售天數或DSO計算並不直接衡量收款效率。對於符合特定條件的客户，我們已同意將付款期限延長至超出我們慣常條款的範圍。管理層認為，它已經建立了有效的信用控制程序，從歷史上看，收款問題相對較小。
我們的業務歷史上一直受季節性波動的影響，預計未來還會繼續如此。現金流因這種季節性而波動。從歷史上看，第一季度的客户數量超過了客户賬單。這導致了正現金流。與需求旺盛時期相關的活動增加(通常從第二季度末或第三季度初開始，一直持續到第四季度)導致客户賬單超過客户數量。客户應收賬款的這種週期性增長消耗了可用現金。然而，不能保證這種季節性趨勢在未來會出現，也不能保證它在2021年會在多大程度上繼續受到大流行的影響。
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用於投資活動的現金截至2021年6月30日的三個月和六個月 曾經是600萬美元 和1500萬美元分別，與2200萬美元 和2800萬美元為同樣的週期DS輸入 2020，主要用於資本支出。香港的資本開支 截至2021年6月30日的三個月和六個月 是主要與以下內容有關對建築和租賃改進以及技術和設施設備的持續投資. 2020年的資本支出包括購買一個零擔數字在線航運平臺。總預期年TED資本支出2021目前估計有BE$45百萬.這包括日常資本支出和技術投資。
截至2021年6月30日的三個月和六個月內，融資活動的現金是1.52億美元。和2.2億美元，與9800萬美元和2020年同期的3.59億美元。我們使用股票期權、員工股票購買和可用現金的收益在公開市場回購我們的普通股，以限制流通股的增長。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，我們使用現金分別回購了50萬股和140萬股普通股，而2020年同期分別為40萬股和440萬股。
我們遵循與我們的投資的信用質量、多樣化和到期日相關的既定指導方針，以保存本金和保持流動性。從歷史上看，我們的投資組合沒有受到信貸市場中斷的不利影響。然而，不能保證我們的投資組合在未來不會受到不利影響。
我們無法預測全球經濟中日益增長的不確定性、政治不確定性和新冠肺炎疫情可能對我們的經營業績、貨運量、定價、代表客户預支金額、消費者需求的變化、承運人的穩定性和運力、客户的支付能力或競爭對手行為的變化產生哪些進一步的影響。
我們維持國際無擔保銀行信貸額度。截至2021年6月30日，我們從備用信用證和擔保中或有責任支付7500萬美元。備用信用證和保函涉及我們的海外子公司在正常業務過程中由直航公司(主要是航空公司)提供的信貸義務，以及負責海關和增值税(VAT)税收的政府實體提供的税款和遞延税款的義務。運輸和政府消費税的到期和應付的基本金額總額在各自的外國子公司的會計記錄中被適當地記錄為債務，在母公司不太可能需要履行的情況下，將不需要記錄額外的費用。
我們的海外子公司在評估了它們的營運資金需求和為當地資本支出融資所需的資金後，會定期將股息匯給美國母公司。在某些情況下，我們從國外業務匯回資金的能力可能會受到外匯管制的影響。截至2021年6月30日，現金和現金等價物餘額為7.51億美元 這些資產由我們的非美國子公司持有，其中1500萬美元存放在美國的銀行。我們海外子公司的收益不會被視為無限期地再投資到美國以外。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要與外匯風險和短期利率變化有關。我們面臨這些風險的潛在影響如下：
外匯風險
我們在許多不同的國家和貨幣開展業務。我們的業務經常導致以不同於服務相關費用的國家和貨幣開具賬單。在正常的業務過程中，我們創建了大量的公司間交易，可能會有非當地功能貨幣計價的應收賬款、應付賬款和貨幣。這給我們的收益帶來了外匯風險。Expeders面臨的主要外匯風險包括人民幣、歐元、墨西哥比索、加元和英鎊。
24
外匯匯率敏感度分析可以通過估計美元(我們的功能貨幣)相對於我們交易的其他貨幣的價值假設變化對我們收益的影響來量化。在其他條件不變的情況下，美元在整個世界範圍內平均貶值10%截至2021年6月30日的6個月，將會有提高營業收入的效果通過 大約5300萬美元.平均水平在同一時期，美元升值10%將產生減少營業收入的效果通過大約 4300萬美元。這一分析沒有考慮到基於這一假設的運輸模式的變化貨幣波動。例如，美元疲軟預計會在一段相關的時間內增加美國的出口，減少對美國的進口，但如果不做出投機性假設，就無法量化這一變化的確切影響。
我們目前不使用衍生金融工具來管理外幣風險，只在監管或商業限制限制我們自由轉移資金的有限地點進行外幣對衝交易。在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月裏，任何此類對衝活動都是微不足道的。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，淨外幣虧損約為400萬美元 。在截至6月30日的6個月中，2021年淨外幣損失約為200萬美元。在截至2020年6月30日的6個月裏，淨外幣收益微不足道。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們沒有未償還的外幣衍生品。相反，我們遵循加快國際貨幣結算的政策，以管理與公司間賬單相關的外匯風險。截至2021年6月30日，我們大約有1.71億美元 淨未結清的公司間交易。大多數公司間的賬單都在30天內解決。
利率風險
截至2021年6月30日，我們擁有16.74億美元的現金和現金等價物，其中9.12億美元是按各種短期市場利率投資的。除了我們記錄的租賃負債外，截至2021年6月30日，我們沒有長期義務或債務。假設2021年6月30日利率變化10個基點，不會對我們的收益產生重大影響。在管理層看來，2021年第二季度我們的利率風險敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋的期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在最近一個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。由於這場大流行，我們的許多員工都在遠程工作，並能夠在我們對財務報告的既定內部控制下這樣做。
我們正在開發一種新的會計系統，該系統將在未來幾年內在全球範圍內實施。這一系統預計將提高某些財務和交易流程和報告的效率。這一過渡影響了構成我們財務報告內部控制的流程，並需要對運營有效性進行測試。
對我們的內部控制系統進行了某些改進，以加強與本報告10-Q表格所載未經審計綜合簡明財務報表附註9中討論的事項相關的程序。
我們的管理層對我們的內部控制和程序有信心。然而，我們的管理層，包括Expeditor首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤或故意欺詐。一個內部控制制度，無論其構思和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保這些內部控制的目標得以實現。此外，內部控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有內部控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證我們所有的控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
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第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
Expeditor涉及正常業務過程中出現的索賠、訴訟、政府調查和其他法律事務，並受到固有不確定性的影響。目前，根據管理層的意見和法律顧問的建議，預計這些事項都不會對我們的運營、現金流或財務狀況產生重大影響。截至2021年6月30日，這些索賠、訴訟、政府調查和其他法律事務的應計金額對我們的運營、現金流或財務狀況並不重要。目前，我們無法估計任何額外的損失或合理可能的損失範圍(如果有的話)，超出記錄的金額，可能會因這些問題的解決而產生。
項目1A。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，我們應仔細考慮我們於2021年2月19日提交的Form 10-K年報中第1A項風險因素項下的風險因素。與我們於2021年2月19日提交的Form 10-K年度報告中第1A項風險因素披露的風險因素相比，Expeditor的風險因素沒有發生實質性變化，但以下情況除外：
行業風險
國際貿易的任何減少或全球貿易的中斷都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
Expeditor主要為從事國際商務的客户提供服務。任何影響國際貿易的事情都有可能擴大或收縮我們的初級市場，並對我們的經營業績產生不利影響。例如，國際貿易受到以下因素的影響：
•貨幣匯率和貨幣管制條例；
•利率波動；
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• |
政府政策和政府間爭端的變化和不確定性，可能導致關税增加、配額限制、貿易壁壘和其他類型的限制； |
•國際和國內海關、貿易和安全法規的變更和適用；
•戰爭、罷工、內亂、恐怖主義行為和其他衝突；
•勞動力和其他成本的變化包括通貨膨脹的潛在影響；
•全球對工作條件和環境可持續性的關注增加；
•消費者對其他國家制造的商品態度的變化；
•信貸可獲得性的變化；以及
•石油和其他與石油有關的產品的價格和現成數量的變化。
我們的行業競爭激烈，如果不能競爭或響應客户的要求，可能會損害我們的業務和運營結果。
全球物流服務業競爭激烈，預計在可預見的未來仍將如此。在該行業的一個或多個細分市場上有大量的公司競爭，但擁有全球網絡並提供全面物流服務的公司數量更為有限。儘管如此，這些競爭對手中的許多人擁有比Expeditor多得多的資源，他們正在積極尋找收購機會，並開發新技術以獲得競爭優勢。根據託運人和進口商的位置，我們必須同時與利基參與者、包括運營商在內的較大實體以及新興技術公司展開競爭。主要的競爭因素是價格和服務質量。許多較大的客户使用多個物流提供商的服務。客户定期向競爭對手徵求投標，以改善服務並確保有利的定價和合同條款，如更長的付款期限、固定價格安排、更高或無限制的責任限制和業績處罰。競爭加劇和競爭者接受擴展的合同條款相結合由於客户對高昂的費率、稀缺的運力和延長的運輸時間感到不滿，可能會導致業務損失，收入減少、利潤率下降、運營成本上升或失去市場份額，任何這些都會損害我們的運營業績、現金流和財務狀況。
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操作風險
我們依賴於我們的員工，任何無法招聘、發展或留住員工的情況都可能對我們的運營產生負面影響。
識別、招聘、招聘、培訓和留住員工對於我們運營和提供服務的能力、增長的能力以及最終實現我們未來的盈利能力至關重要。全球流行病要求大多數員工遠程工作，從而對我們的工作環境造成了破壞。隨着疫情限制的放鬆，我們要求員工返回辦公室。因此，對於那些更喜歡遠程工作的人來説，在不久的將來，我們可能會經歷更高程度的離職率和更低的員工滿意度。此外，這可能會抑制我們識別、招聘和聘用新員工的能力。我們無法預測這會如何影響員工的習慣、偏好，也無法預測它會對我們公司的文化以及我們繼續留住和吸引已經習慣於遠程工作環境的有才華的員工的能力產生什麼影響。
我們相信，我們的薪酬計劃自我們成為公開交易實體以來就一直存在，這是使我們的業績有別於許多競爭對手的獨特特徵之一。薪酬計劃的重大變化或營業收入或營業虧損的大幅下降可能會影響我們吸引和留住關鍵人員的能力。
有效的繼任規劃是我們項目的重要組成部分。如果不能確保關鍵員工參與的知識有效傳遞和平穩過渡，可能會阻礙我們執行業務戰略的能力，影響我們的服務水平，從而對我們的業務產生不利影響。我們必須繼續培養和留住管理人員，以解決繼任規劃問題。
我們依賴於服務提供商，如空運、海運和地面貨運公司，如果它們相對於市場需求沒有足夠的運力，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
作為一家基於非資產的全球物流服務提供商，Expeditor依賴於各種基於資產的服務提供商，包括空運、海運和地面貨運公司。我們提供服務的能力取決於服務提供商是否有足夠的購買能力。當市場需求大大超過特定市場的可用容量時，自2020年大流行開始以來，各種服務和市場的情況越來越多，我們可能並不總是能夠找到可接受的運輸解決方案來滿足我們客户的需求，或者貨物的路線和交付可能受到我們無法控制的延誤的影響。優質的客户服務是公司成功的關鍵因素，在滿足客户需求和要求方面的挑戰可能會導致業務損失，從而對我們的經營業績產生負面影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
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期間 |
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總數 的股份 購得 |
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平均價格 按股支付 |
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總數 的股份 購買方式為 公開的一部分 宣佈 平面圖 |
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極大值 數量 可能 但仍是 購得 根據計劃 |
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2021年4月1日-30日 |
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$ |
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— |
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8,877,693 |
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2021年5月1日至31日 |
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— |
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— |
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9,633,363 |
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2021年6月1日-30日 |
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500,000 |
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124.94 |
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500,000 |
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9,169,128 |
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總計 |
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500,000 |
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$ |
124.94 |
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500,000 |
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9,169,128 |
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2001年11月，Expeditor董事會批准了一項酌情股票回購計劃，目的是在公開市場回購我們的普通股，將已發行和已發行股票減少到2億股。隨後，董事會不時增加我們可能回購的普通股金額。董事會上一次授權回購最多1.6億股普通股是在2018年11月。根據這一計劃，可回購的最大股票數量將隨着流通股總數的增加而增加。此授權沒有到期日。
27
第三項高級證券違約
不適用。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
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(a) |
不適用。 |
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(b) |
不適用。 |
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項目6.展品
S-K條例第601項規定的證物。
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展品 數 |
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描述 |
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31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 |
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32 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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公司截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式。 |
29
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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華盛頓公司的埃佩德斯國際公司。 |
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2021年8月5日 |
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/s/Jeffrey S.Musser |
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傑弗裏·S·穆瑟，總裁、首席執行官兼董事 |
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2021年8月5日 |
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/s/布拉德利·S·鮑威爾(Bradley S.Powell) |
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高級副總裁兼首席財務官布拉德利·S·鮑威爾(Bradley S.Powell) |
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