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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
ý依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
¨根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
佣金檔案編號1-32740
能量轉移LP
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-0108820 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
威徹斯特大道8111號, 600套房, 達拉斯, 德克薩斯州75225
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(214) 981-0700
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
公共單位 | | 外星人 | | 紐約證券交易所 |
7.375%C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 | | ETprC | | 紐約證券交易所 |
7.625%D系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 | | ETprD | | 紐約證券交易所 |
7.600%E系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 | | ETprE | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ý | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ¨ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*ý
在2021年7月30日,註冊人擁有2,704,869,892未完成的公用事業單位。
表格10-Q
能量轉移有限責任公司及其子公司
目錄
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第一部分-財務信息 | |
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第一項財務報表(未經審計) | |
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合併資產負債表 | 5 |
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合併業務報表 | 7 |
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綜合全面收益表(損益表) | 8 |
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合併權益表 | 9 |
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合併現金流量表 | 10 |
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合併財務報表附註 | 11 |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 38 |
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第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
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項目4.控制和程序 | 64 |
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第二部分-其他資料 | |
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第一項:法律訴訟 | 65 |
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項目1A。危險因素 | 66 |
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項目6.展品 | 66 |
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簽名 | 69 |
定義
所指的“合作伙伴”或“ET”指的是能量轉移有限責任公司(Energy Transfer LP)。此外,以下是本文檔中使用的某些縮略語和術語的列表:
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| /d | | 每天一次 |
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| AOCI | | 累計其他綜合收益(虧損) |
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| BBtu | | 十億英制熱量單位 |
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| 柑桔 | | Citrus,LLC,一家各持一半股份的合資企業,擁有FGT |
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| 達科他州通道 | | 達科他州Access,LLC |
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| 美國司法部 | | 美國司法部 |
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| 使能 | | 支持特拉華州有限合夥企業Midstream Partners,LP |
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| 加拿大能源轉移公司 | | 加拿大能源轉移公司(Energy Transfer Canada ULC),ET的非全資子公司 |
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| 能量轉移R&M | | Energy Transfer(R&M),LLC(前身為Sunoco(R&M),LLC) |
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| 環境保護局 | | 美國環境保護局 |
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| ET首選設備 | | 總體而言,A系列優先單元、B系列優先單元、C系列優先單元、D系列優先單元、E系列優先單元、F系列優先單元和G系列優先單元(全部最初由ETO發行,並於2021年4月1日更換由ET發行的優先單元),以及ET於2021年6月發行的H系列優先單元 |
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| ETC老虎 | | ETC Tiger Pipeline,LLC,ET的全資子公司,擁有Tiger Pipeline |
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| 埃託 | | 能量轉移操作,L.P. |
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| 《交易所法案》 | | 1934年證券交易法 |
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| FEP | | 費耶特維爾快速管道有限責任公司 |
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| FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
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| FGT | | 佛羅裏達天然氣傳輸公司,Citrus的全資子公司 |
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| 公認會計原則 | | 美國公認的會計原則 |
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| HFOTCO | | 休斯頓燃料油碼頭公司,ET的全資子公司,擁有休斯頓碼頭 |
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| LE GP | | Le GP,LLC,ET的普通合夥人 |
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| 倫敦銀行間同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
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| MBBLS | | 千桶 |
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| MEP | | 中大陸快速管道有限責任公司 |
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| MTBE | | 甲基叔丁基醚 |
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| NGL | | 天然氣液體,如丙烷、丁烷和天然汽油 |
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| 紐約商品交易所 | | 紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange) |
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| 職業安全與健康管理局 | | 聯邦職業安全與健康法案 |
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| 場外交易 | | 非處方藥 |
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| 狹長柄 | | 狹長柄東方管道公司,ET的全資子公司 |
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| 攝政 | | 攝政能源合作伙伴有限責任公司 |
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| 羅孚 | | 羅孚管道有限責任公司 |
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| 證交會 | | 證券交易委員會 |
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| A系列首選單位 | | 6.250%系列A定浮率累計贖回永續優先股 |
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| B系列首選單元 | | 6.625%B系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 |
| | | |
| C系列首選設備 | | 7.375%C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 |
| | | |
| D系列首選單位 | | 7.625%D系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 |
| | | |
| E系列首選設備 | | 7.600%E系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 |
| | | |
| F系列首選設備 | | 6.750%系列F系列固定利率重置累計可贖回永久優先股 |
| | | |
| G系列首選部件 | | 7.125%G系列固定利率重置累計可贖回永久優先股 |
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| H系列首選機組 | | 6.500%H系列固定利率重置累計可贖回永久優先股 |
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| Sunoco物流運營 | | Sunoco物流合作伙伴運營公司,ET的全資子公司 |
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| 西方人 | | ET的全資子公司Transwest Pipeline Company,LLC |
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| 幹線 | | 潘漢德爾的全資子公司Trunkline Gas Company,LLC |
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| USAC | | ET的子公司USA Compression Partners,LP |
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| USAC首選單位 | | USAC A系列首選設備 |
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| 白色懸崖 | | 白色懸崖管道,L.L.C. |
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第一部分-財務信息
第一項:財務報表
能量轉移有限責任公司及其子公司
綜合資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 282 | | | $ | 367 | |
應收賬款淨額 | 5,821 | | | 3,875 | |
關聯公司應收賬款 | 120 | | | 79 | |
盤存 | 1,664 | | | 1,739 | |
應收所得税 | 35 | | | 35 | |
衍生資產 | 32 | | | 9 | |
其他流動資產 | 254 | | | 213 | |
流動資產總額 | 8,208 | | | 6,317 | |
| | | |
財產、廠房和設備 | 95,228 | | | 94,115 | |
累計折舊和損耗 | (20,677) | | | (19,008) | |
| 74,551 | | | 75,107 | |
| | | |
對未合併附屬公司的投資 | 3,025 | | | 3,060 | |
| | | |
租賃使用權資產,淨額 | 841 | | | 866 | |
| | | |
| | | |
其他非流動資產,淨額 | 1,664 | | | 1,657 | |
無形資產,淨額 | 5,562 | | | 5,746 | |
商譽 | 2,391 | | | 2,391 | |
總資產 | $ | 96,242 | | | $ | 95,144 | |
能量轉移有限責任公司及其子公司
綜合資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 5,016 | | | $ | 2,809 | |
應付關聯公司賬款 | 7 | | | 27 | |
衍生負債 | — | | | 238 | |
| | | |
經營租賃流動負債 | 49 | | | 53 | |
應計負債和其他流動負債 | 2,801 | | | 2,775 | |
長期債務的當期到期日 | 674 | | | 21 | |
流動負債總額 | 8,547 | | | 5,923 | |
| | | |
長期債務,較少的當前到期日 | 45,612 | | | 51,417 | |
| | | |
非流動衍生負債 | 378 | | | 237 | |
非流動經營租賃負債 | 812 | | | 837 | |
遞延所得税 | 3,618 | | | 3,428 | |
其他非流動負債 | 1,224 | | | 1,152 | |
| | | |
承諾和或有事項 | | | |
可贖回的非控股權益 | 776 | | | 762 | |
| | | |
股本: | | | |
有限合夥人: | | | |
優先單位持有人 | 5,654 | | | — | |
普通單位持有人 | 21,579 | | | 18,531 | |
普通合夥人 | (5) | | | (8) | |
累計其他綜合收益 | 26 | | | 6 | |
合夥人資本總額 | 27,254 | | | 18,529 | |
非控制性權益 | 8,021 | | | 12,859 | |
總股本 | 35,275 | | | 31,388 | |
負債和權益總額 | $ | 96,242 | | | $ | 95,144 | |
能量轉移有限責任公司及其子公司
合併業務報表
(百萬美元,每單位數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
成品油銷售 | $ | 4,403 | | | $ | 2,000 | | | $ | 7,927 | | | $ | 5,232 | |
原油銷售量 | 3,911 | | | 1,329 | | | 6,899 | | | 4,872 | |
NGL銷售 | 3,364 | | | 1,254 | | | 6,270 | | | 2,943 | |
收集費、交通費和其他費用 | 2,255 | | | 2,137 | | | 4,521 | | | 4,522 | |
天然氣銷售 | 1,007 | | | 514 | | | 6,131 | | | 1,102 | |
其他 | 161 | | | 104 | | | 348 | | | 294 | |
總收入 | 15,101 | | | 7,338 | | | 32,096 | | | 18,965 | |
成本和費用: | | | | | | | |
產品銷售成本 | 11,505 | | | 4,117 | | | 22,453 | | | 12,408 | |
運營費用 | 867 | | | 770 | | | 1,687 | | | 1,649 | |
折舊、損耗和攤銷 | 940 | | | 936 | | | 1,894 | | | 1,803 | |
銷售、一般和行政 | 184 | | | 175 | | | 385 | | | 379 | |
減值損失 | 8 | | | 4 | | | 11 | | | 1,329 | |
總成本和費用 | 13,504 | | | 6,002 | | | 26,430 | | | 17,568 | |
營業收入 | 1,597 | | | 1,336 | | | 5,666 | | | 1,397 | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | (566) | | | (579) | | | (1,155) | | | (1,181) | |
未合併關聯公司收益中的權益 | 65 | | | 85 | | | 120 | | | 78 | |
| | | | | | | |
債務清償損失 | (1) | | | — | | | (8) | | | (62) | |
利率衍生品的收益(虧損) | (123) | | | (3) | | | 71 | | | (332) | |
其他,淨額 | 18 | | | (68) | | | 12 | | | (65) | |
所得税費用前收益(虧損) | 990 | | | 771 | | | 4,706 | | | (165) | |
所得税費用 | 82 | | | 99 | | | 157 | | | 127 | |
淨收益(虧損) | 908 | | | 672 | | | 4,549 | | | (292) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 269 | | | 306 | | | 610 | | | 185 | |
減去:可贖回非控股權益的淨收入 | 13 | | | 13 | | | 25 | | | 25 | |
合夥人應佔淨收益(虧損) | 626 | | | 353 | | | 3,914 | | | (502) | |
普通合夥人在淨收益(虧損)中的利息 | 1 | | | — | | | 4 | | | (1) | |
優先單位持有人在淨收入中的利息 | 86 | | | — | | | 86 | | | — | |
有限合夥人在淨收益(虧損)中的利息 | $ | 539 | | | $ | 353 | | | $ | 3,824 | | | $ | (501) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每個有限合夥人單位的淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.13 | | | $ | 1.41 | | | $ | (0.19) | |
稀釋 | $ | 0.20 | | | $ | 0.13 | | | $ | 1.41 | | | $ | (0.19) | |
能量轉移有限責任公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 908 | | | $ | 672 | | | $ | 4,549 | | | $ | (292) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
可供出售證券的價值變動 | 3 | | | 9 | | | 3 | | | — | |
與養老金和其他退休後福利計劃相關的精算收益 | — | | | 8 | | | 5 | | | 11 | |
外幣折算調整 | 12 | | | 30 | | | 24 | | | (34) | |
未合併關聯公司其他全面收益(虧損)的變化 | 9 | | | — | | | — | | | (16) | |
| 24 | | | 47 | | | 32 | | | (39) | |
綜合收益(虧損) | 932 | | | 719 | | | 4,581 | | | (331) | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 275 | | | 315 | | | 622 | | | 156 | |
減去:可贖回非控股權益的綜合收益 | 13 | | | 13 | | | 25 | | | 25 | |
可歸因於合作伙伴的全面收益(虧損) | $ | 644 | | | $ | 391 | | | $ | 3,934 | | | $ | (512) | |
能量轉移有限責任公司及其子公司
合併權益表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通單位持有人 | | 優先單位持有人 | | 普通合夥人 | | AOCI | | 非控制性權益 | | 總計 |
平衡,2020年12月31日 | $ | 18,531 | | | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | 6 | | | $ | 12,859 | | | $ | 31,388 | |
向合作伙伴分發 | (406) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (406) | | | (406) | |
| | | | | | | | | | | |
非控制性權益的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | 20 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 6 | | | 8 | |
其他,淨額 | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 21 | |
淨收益,不包括可贖回非控股權益的數額 | 3,285 | | | — | | | 3 | | | — | | | 341 | | | 3,629 | |
平衡,2021年3月31日 | 21,428 | | | — | | | (5) | | | 8 | | | 12,823 | | | 34,254 | |
在彙總合併中轉換的優先單位 | — | | | 4,768 | | | — | | | — | | | (4,768) | | | — | |
向合作伙伴分發 | (403) | | | (88) | | | (1) | | | — | | | — | | | (492) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (354) | | | (354) | |
已發放的單位 | — | | | 889 | | | — | | | — | | | — | | | 889 | |
非控制性權益的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | 43 | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 18 | | | 6 | | | 24 | |
其他,淨額 | 15 | | | (1) | | | — | | | — | | | 2 | | | 16 | |
淨收益,不包括可贖回非控股權益的數額 | 539 | | | 86 | | | 1 | | | — | | | 269 | | | 895 | |
餘額,2021年6月30日 | $ | 21,579 | | | $ | 5,654 | | | $ | (5) | | | $ | 26 | | | $ | 8,021 | | | $ | 35,275 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通單位持有人 | | 普通合夥人 | | AOCI | | 非控制性權益 | | 總計 |
餘額,2019年12月31日 | | | $ | 21,935 | | | $ | (4) | | | $ | (11) | | | $ | 12,018 | | | $ | 33,938 | |
向合作伙伴分發 | | | (1,591) | | | (1) | | | — | | | — | | | (1,592) | |
對非控股權益的分配 | | | — | | | — | | | — | | | (444) | | | (444) | |
發行的附屬單位 | | | — | | | — | | | — | | | 1,580 | | | 1,580 | |
非控制性權益的出資 | | | — | | | — | | | — | | | 95 | | | 95 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | — | | | — | | | (48) | | | (38) | | | (86) | |
其他,淨額 | | | 22 | | | — | | | — | | | (7) | | | 15 | |
淨虧損,不包括可贖回非控股權益的金額 | | | (854) | | | (1) | | | — | | | (121) | | | (976) | |
平衡,2020年3月31日 | | | 19,512 | | | (6) | | | (59) | | | 13,083 | | | 32,530 | |
向合作伙伴分發 | | | 9 | | | (1) | | | — | | | — | | | 8 | |
對非控股權益的分配 | | | — | | | — | | | — | | | (408) | | | (408) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非控制性權益的出資 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | 83 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | — | | | — | | | 38 | | | 9 | | | 47 | |
其他,淨額 | | | (31) | | | — | | | — | | | 4 | | | (27) | |
淨收益,不包括可贖回非控股權益的數額 | | | 353 | | | — | | | — | | | 306 | | | 659 | |
平衡,2020年6月30日 | | | $ | 19,843 | | | $ | (7) | | | $ | (21) | | | $ | 13,077 | | | $ | 32,892 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
能量轉移有限責任公司及其子公司
合併現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 4,549 | | | $ | (292) | |
將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 1,894 | | | 1,803 | |
遞延所得税 | 133 | | | 125 | |
存貨計價調整 | (159) | | | 137 | |
非現金補償費用 | 55 | | | 63 | |
減值損失 | 11 | | | 1,329 | |
| | | |
債務清償損失 | 8 | | | 62 | |
關於未歸屬裁決的分配 | (13) | | | (21) | |
未合併關聯公司收益中的權益 | (120) | | | (78) | |
來自未合併附屬公司的分配 | 100 | | | 125 | |
其他非現金 | 41 | | | (53) | |
營業資產和負債淨變化,扣除收購影響 | 661 | | | (41) | |
經營活動提供的淨現金 | 7,160 | | | 3,159 | |
投資活動: | | | |
資本支出,不包括建設期間使用的股權資金的津貼 | (1,429) | | | (2,892) | |
資助建造費用的供款 | 16 | | | 47 | |
對未合併關聯公司的貢獻 | (4) | | | (16) | |
來自未合併關聯公司的分配超過累計收益 | 64 | | | 97 | |
出售其他資產所得收益 | 24 | | | 6 | |
其他 | — | | | (5) | |
用於投資活動的淨現金 | (1,329) | | | (2,763) | |
融資活動: | | | |
借款收益 | 8,245 | | | 16,975 | |
償還債務 | (13,425) | | | (16,769) | |
優先股為現金髮行 | 889 | | | — | |
為現金髮行的附屬單位 | — | | | 1,580 | |
非控制性權益的出資 | 63 | | | 178 | |
向合作伙伴分發 | (898) | | | (1,584) | |
對非控股權益的分配 | (760) | | | (852) | |
分配給可贖回的非控股權益 | (24) | | | (24) | |
發債成本 | (3) | | | (50) | |
其他,淨額 | (3) | | | 14 | |
用於融資活動的淨現金 | (5,916) | | | (532) | |
現金和現金等價物減少 | (85) | | | (136) | |
期初現金和現金等價物 | 367 | | | 291 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 282 | | | $ | 155 | |
能量轉移有限責任公司及其子公司
合併財務報表附註
(表格美元和單位金額,除每單位數據外,以百萬為單位)
(未經審計)
1.陳述的組織和基礎
組織
本文提供的綜合財務報表包含Energy Transfer LP及其子公司(“合夥”、“我們”或“ET”)的結果。
2021年4月1日,ET、ETO和ETO的某些子公司完成了幾項內部重組交易(“彙總合併”)。與Rollup合併有關,Sunoco物流運營公司及其普通合作伙伴與ETO合併並併入ETO,ETO倖存下來;緊接着,ETO與ET合併並併入ET,ET倖存下來。彙總合併的影響還包括以下幾個方面:
•ETO的所有長期債務都由ET承擔,附註7對此進行了更全面的描述。
•每個已發行和未償還的ETO優先股被轉換為獲得一個新創建的ET優先股的權利。ET首選單元的説明包含在註釋9中。
•ETO的每個已發行和未發行的K類、L類、M類和N類單位均由ETO的全資子公司ETP Holdco Corporation持有,這些單位被轉換為合計675,625,000新創建的代表ET有限合作伙伴利益的B類單位。
陳述的基礎
本10-Q表格中包括的未經審計的財務信息的編制基礎與合夥企業於2021年2月19日提交給SEC的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包括的經審計的合併財務報表相同。合夥企業管理層認為,這些財務信息反映了根據公認會計準則公平列報該等過渡期的財務狀況和經營結果所需的所有調整。所有公司間項目和交易都已在合併中取消。根據證券交易委員會的規則和規定,通常包括在根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略。
本文介紹的合夥企業的綜合財務報表包括我們控制的子公司的經營結果,包括Sunoco LP和USAC。
我們的子公司在某些管道中也擁有不同的不可分割的權益。這些管道的所有權被構建為對資產的不可分割權益的所有權,而不是合夥企業、有限責任公司、合資企業或其他形式實體的所有權權益。每個業主分別控制營銷和發票,每個業主對可能發生在自己客户身上的任何損失、損壞或傷害負責。因此,我們對我們在這些實體中的利益實行按比例合併。
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。這些重新分類對淨收入或總股本沒有影響。
預算的使用
未經審計的合併財務報表是根據美國公認會計準則編制的,該準則要求管理層使用影響合併財務報表日期資產、負債、收入、費用以及或有資產和負債的應計和披露的報告金額的估計和假設。雖然這些估計是基於管理層對當前和預期未來事件的現有知識,但實際結果可能與這些估計不同。
2.收購和相關交易
掛起的啟用獲取
2021年2月16日,合夥企業簽訂了收購Enable的最終合併協議。根據合併協議的條款,Enable的普通單位持有人將獲得0.8595來交換每個使能公共單元。此外,每個未完成的啟用首選單元將被替換為0.0265G系列首選的
單位,ET將會賺到$10為Enable的普通合夥人支付100萬美元現金。2021年5月,Enable普通股持有人投票批准了合併。這筆交易需要滿足慣例成交條件,包括哈特-斯科特-羅迪諾法案(HSR)的批准。
聯邦貿易委員會(“FTC”)已發出要求提供更多信息和文件材料的請求(“第二次請求”)。第二項請求的效果是將《高鐵法案》規定的等待期延長至合作伙伴關係後30天,並啟用已證明基本遵守第二項請求的公司,除非該期限被聯邦貿易委員會自願延長或更早終止。我們仍然相信,聯邦貿易委員會將無條件批准這項交易,我們仍然完全致力於根據合併協議的條款完成Enable合併。我們預計在2021年下半年完成交易。
3.現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有手頭現金、活期存款和原始到期日不超過3個月的投資。我們認為現金等價物包括短期、高流動性的投資,這些投資可以很容易地轉換為已知金額的現金,而且價值變化的風險不大。截至2021年6月30日或2020年12月31日,該合夥企業的合併資產負債表不包括任何實質性的限制性現金。
我們將現金存款和臨時現金投資存放在高信用質量的金融機構。有時,我們的現金和現金等價物可能沒有保險,或者存在超過聯邦存款保險公司保險限額的存款賬户。
包括在經營活動現金流量中的營業資產和負債淨變化(扣除收購影響)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
應收賬款 | $ | (1,946) | | | $ | 2,084 | |
關聯公司應收賬款 | (40) | | | 111 | |
盤存 | 234 | | | (180) | |
其他流動資產 | (48) | | | 146 | |
其他非流動資產,淨額 | (12) | | | (226) | |
應付帳款 | 2,207 | | | (2,108) | |
應付關聯公司賬款 | (24) | | | (8) | |
應計負債和其他流動負債 | 326 | | | (116) | |
其他非流動負債 | 84 | | | 66 | |
衍生資產和負債,淨額 | (120) | | | 190 | |
營業資產和負債淨變化,扣除收購影響 | $ | 661 | | | $ | (41) | |
非現金活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 |
非現金投融資活動: | | | |
應計資本支出 | $ | 396 | | | $ | 742 | |
| | | |
為換取新的租賃負債而獲得的租賃資產 | 10 | | | 125 | |
分銷再投資 | 15 | | | 62 | |
4.庫存
庫存主要包括儲存的天然氣、NGL和成品油、原油和零部件,所有這些均採用加權平均成本法按成本或可變現淨值中較低者進行估值。
Sunoco LP的燃料庫存採用後進先出(LIFO)方法,以成本或市場中較低者為準。截至2021年6月30日和2020年12月31日,Sunoco LP燃料庫存的賬面價值包括成本或市場儲備中較低者$。152300萬美元和300萬美元311在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月,合夥企業的合併收益表不包括後進先出燃料庫存清算帶來的任何實質性收入。
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
天然氣、天然氣和成品油(1) | $ | 1,034 | | | $ | 1,013 | |
原油,原油 | 205 | | | 287 | |
備件和其他 | 425 | | | 439 | |
總庫存 | $ | 1,664 | | | $ | 1,739 | |
(1)由於燃料價格的變化,Sunoco LP對其燃料庫存價值進行了庫存調整,為#美元。159截至2021年6月30日的6個月為1.2億美元。
我們利用大宗商品衍生品來管理與天然氣庫存相關的價格波動。指定套期保值存貨的公允價值變動在我們的綜合資產負債表的存貨中記錄,在我們的綜合營業報表中記錄產品的銷售成本。
5.公允價值計量
我們有大宗商品衍生品和利率衍生品,在我們的合併資產負債表中按公允價值計入資產和負債。我們使用盡可能高的投入“水平”來確定公允價值計量的資產和負債的公允價值。一級投入是活躍市場中相同資產和負債的可觀察報價。我們認為通過結算經紀以適當交易所公佈的價格交易的有價證券和商品衍生品的估值為一級估值。第2級投入是對類似資產和負債可觀察到的投入。我們認為直接與第三方簽訂的場外商品衍生品屬於二級估值,因為這些衍生品的價值是在類似交易的交易所報價的。此外,由於這些合約在交易所在交易所的活躍程度,我們認為通過我們的清算經紀人交易的期權具有二級投入。我們認為我們的利率衍生品的估值為2級,作為主要輸入,LIBOR曲線基於與未來利率互換結算同期活躍的歐洲美元期貨交易的報價。3級輸入不可觀察。在截至2021年6月30日的6個月內,不是轉移是在公允價值層次結構內的任何級別之間進行的。.
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年12月31日,根據用於得出公允價值的投入,按公允價值經常性計量和記錄的我們金融資產和負債的公允價值總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按公允價值計量的公允價值 2021年6月30日 |
| 公允價值合計 | | 1級 | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
大宗商品衍生品: | | | | | | | |
| | | | | | | |
天然氣: | | | | | | | |
基差掉期IFERC/NYMEX | $ | 10 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | |
擺動掉期IFERC | 4 | | | 4 | | | — | | | |
固定掉期/期貨 | 2 | | | 2 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遠期現貨合約 | 7 | | | — | | | 7 | | | |
電源: | | | | | | | |
遠期 | 33 | | | — | | | 33 | | | |
期貨 | 4 | | | 4 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
NGLS-轉發/交換 | 208 | | | 208 | | | — | | | |
成品油-期貨 | 4 | | | 4 | | | — | | | |
原油-遠期/掉期 | 101 | | | 101 | | | — | | | |
| | | | | | | |
商品衍生品總量 | 373 | | | 333 | | | 40 | | | |
其他非流動資產 | 37 | | | 24 | | | 13 | | | |
總資產 | $ | 410 | | | $ | 357 | | | $ | 53 | | | |
負債: | | | | | | | |
利率衍生品 | $ | (378) | | | $ | — | | | $ | (378) | | | |
大宗商品衍生品: | | | | | | | |
天然氣: | | | | | | | |
基差掉期IFERC/NYMEX | (7) | | | (7) | | | — | | | |
擺動掉期IFERC | (1) | | | (1) | | | — | | | |
固定掉期/期貨 | (20) | | | (20) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遠期現貨合約 | (1) | | | — | | | (1) | | | |
電源: | | | | | | | |
遠期 | (21) | | | — | | | (21) | | | |
期貨 | (12) | | | (12) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
NGLS-轉發/交換 | (225) | | | (225) | | | — | | | |
成品油-期貨 | (2) | | | (2) | | | — | | | |
原油-遠期/掉期 | (98) | | | (98) | | | — | | | |
商品衍生品總量 | (387) | | | (365) | | | (22) | | | |
總負債 | $ | (765) | | | $ | (365) | | | $ | (400) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按公允價值計量的公允價值 2020年12月31日 |
| 公允價值合計 | | 1級 | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
大宗商品衍生品: | | | | | | | |
| | | | | | | |
天然氣: | | | | | | | |
基差掉期IFERC/NYMEX | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | |
擺動掉期IFERC | 1 | | | — | | | 1 | | | |
固定掉期/期貨 | 13 | | | 13 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遠期現貨合約 | 5 | | | — | | | 5 | | | |
電源: | | | | | | | |
遠期 | 4 | | | — | | | 4 | | | |
期貨 | 2 | | | 2 | | | — | | | |
| | | | | | | |
期權-看漲期權 | 1 | | | 1 | | | — | | | |
NGLS-轉發/交換 | 127 | | | 127 | | | — | | | |
成品油-期貨 | 3 | | | 3 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品衍生品總量 | 168 | | | 158 | | | 10 | | | |
其他非流動資產 | 34 | | | 22 | | | 12 | | | |
總資產 | $ | 202 | | | $ | 180 | | | $ | 22 | | | |
負債: | | | | | | | |
利率衍生品 | $ | (448) | | | $ | — | | | $ | (448) | | | |
大宗商品衍生品: | | | | | | | |
天然氣: | | | | | | | |
基差掉期IFERC/NYMEX | (11) | | | (11) | | | — | | | |
擺動掉期IFERC | (3) | | | — | | | (3) | | | |
固定掉期/期貨 | (13) | | | (13) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遠期現貨合約 | (1) | | | — | | | (1) | | | |
電源: | | | | | | | |
| | | | | | | |
期貨 | (3) | | | (3) | | | — | | | |
| | | | | | | |
NGLS-轉發/交換 | (227) | | | (227) | | | — | | | |
成品油-期貨 | (11) | | | (11) | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品衍生品總量 | (269) | | | (265) | | | (4) | | | |
總負債 | $ | (717) | | | $ | (265) | | | $ | (452) | | | |
根據我們和我們的子公司目前可獲得的類似期限和平均到期日貸款的估計借款利率,截至2021年6月30日,我們的合併債務的總公允價值和賬面金額為#美元。52.3210億美元和46.29分別為10億美元。截至2020年12月31日,我們合併債務債券的公允價值和賬面價值合計為$56.2110億美元和51.44分別為10億美元。我們合併債務債務的公允價值是基於各自債務債務對類似債務的可觀察投入的二級估值。
6.每個有限合夥人單位的淨收益(虧損)
計算單位基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)時使用的損益和加權平均單位的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 908 | | | $ | 672 | | | $ | 4,549 | | | $ | (292) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 269 | | | 306 | | | 610 | | | 185 | |
減去:可贖回非控股權益的淨收入 | 13 | | | 13 | | | 25 | | | 25 | |
扣除非控股權益後的淨收益(虧損) | 626 | | | 353 | | | 3,914 | | | (502) | |
減去:普通合夥人在收益(虧損)中的利息 | 1 | | | — | | | 4 | | | (1) | |
*:優先單位持有人對收入的興趣 | 86 | | | — | | | 86 | | | — | |
有限合夥人可得收益(虧損) | $ | 539 | | | $ | 353 | | | $ | 3,824 | | | $ | (501) | |
每個有限合夥人單位的基本收入(虧損): | | | | | | | |
加權平均有限合夥人單位 | 2,704.0 | | | 2,694.9 | | | 2,703.4 | | | 2,693.3 | |
每個有限合夥人單位的基本收益(虧損) | $ | 0.20 | | | $ | 0.13 | | | $ | 1.41 | | | $ | (0.19) | |
| | | | | | | |
每個有限合夥人單位的攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
有限合夥人可得收益(虧損) | $ | 539 | | | $ | 353 | | | $ | 3,824 | | | $ | (501) | |
子公司股權薪酬的稀釋效應(1) | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
有限合夥人可獲得的攤薄收益(虧損) | $ | 538 | | | $ | 353 | | | $ | 3,823 | | | $ | (501) | |
加權平均有限合夥人單位 | 2,704.0 | | | 2,694.9 | | | 2,703.4 | | | 2,693.3 | |
未歸屬單位獎勵的稀釋效應(1) | 13.8 | | | 0.9 | | | 12.1 | | | — | |
加權平均有限合夥人單位,假設未歸屬單位獎勵的稀釋效應 | 2,717.8 | | | 2,695.8 | | | 2,715.5 | | | 2,693.3 | |
每個有限合夥人單位的攤薄收益(虧損) | $ | 0.20 | | | $ | 0.13 | | | $ | 1.41 | | | $ | (0.19) | |
| | | | | | | |
(1)稀釋效應不包括在影響本應是反稀釋的時期的計算中。
7.債務義務
關於2021年4月1日的彙總合併,如上文附註1所述,ET簽訂了各種補充契約,並承擔了ETO根據各自契約和信貸協議承擔的所有義務。
在2021年第一季度,ETO贖回了其美元600300萬美元4.402021年4月1日到期的優先債券及其$800300萬美元4.652021年6月1日到期的優先票據,使用五年期信貸安排的收益。
信貸安排和商業票據
定期貸款
作為Rollup合併的結果,2021年4月1日,ET承擔了ETO關於其定期貸款信貸協議(“定期貸款”)的所有義務,Sunoco物流運營部門被解除為定期貸款的擔保人。該夥伴關係的定期貸款提供了$2.00億美元的三年期定期貸款信貸安排。定期貸款項下的借款將於2022年10月17日到期,可用於營運資金目的和一般合夥目的。在截至2021年6月30日的三個月裏,該夥伴關係償還了15億美元的定期貸款,部分是通過發行H系列優先股的收益。截至2021年6月30日,定期貸款為500未償還的百萬美元。截至2021年6月30日未償還總額的加權平均利率為1.10%.
五年期信貸安排
作為彙總合併的結果,2021年4月1日,ET承擔了ETO關於其循環信貸安排(“五年期信貸安排”)的所有義務,Sunoco物流運營部門被解除為五年期信貸安排的擔保人。該夥伴關係的五年期信貸安排允許最高可達#美元的無擔保借款。5.001000億美元
2024年12月1日到期。為期五年的信貸安排包含手風琴功能,根據該功能,總承諾額最高可增加至#美元。6.00在一定條件下達到10億美元。
截至2021年6月30日,五年期信貸安排為886百萬未償還借款,其中795百萬美元由商業票據組成。未來可供借款的金額為#美元。4.0210億美元,在計入未償信用證金額為#美元后90百萬美元。截至2021年6月30日未償還總額的加權平均利率為0.52%.
364天設施
作為彙總合併的結果,2021年4月1日,ET承擔了ETO關於其364天循環信貸安排(“364天貸款”)的所有義務,Sunoco物流運營部門被解除為364天貸款的擔保人。該夥伴關係的364天貸款機制允許最高可達$#的無擔保借款。1.0010億美元,2021年11月26日到期。截至2021年6月30日,364天設施已不是未償還借款。
Sunoco LP信貸安排
Sunoco LP維持$1.50200億美元循環信貸安排(“Sunoco LP Credit Facility”)。截至2021年6月30日,Sunoco LP信貸安排為3.61億未償還借款和美元8800萬美元的備用信用證,將於2023年7月到期。截至2021年6月30日,可供未來借款的金額為$1.131000億美元。截至2021年6月30日未償還總額的加權平均利率為2.08%.
USAC信貸安排
美國奧委會維持$1.6010億美元的循環信貸安排(“USAC信貸安排”),將於2023年4月2日到期,最高允許400未來借款能力增加的1.8億美元。截至2021年6月30日,USAC擁有473在USAC信貸安排下,未償還的借款有數百萬美元,沒有未償還的信用證。截至2021年6月30日,USAC擁有1.13在USAC信貸安排下的可獲得性為10億美元。截至2021年6月30日未償還總額的加權平均利率為2.91%.
加拿大能源轉移信貸安排
加拿大能源轉移公司是一項信貸協議的締約方,該協議規定提供1加元的資金。350百萬歐元(美元)282最多時有100萬人2021年6月30日匯率)優先擔保定期貸款安排(“Energy Transfer Canada Term Loan A”),一加元525百萬歐元(美元)424最多時有100萬人2021年6月30日匯率)高級擔保循環信貸安排(“加拿大能源轉移循環信貸安排”),以及一加元300百萬歐元(美元)242最多時有100萬人2021年6月30日匯率)優先擔保建築貸款安排(“卡普斯安排”)。Energy Transfer Canada定期貸款A和Energy Transfer Canada循環信貸安排將於2024年2月25日到期。卡普斯基金將於2024年6月13日到期。Energy Transfer Canada可能會產生額外的定期貸款和循環承諾,總額不超過加元。250百萬歐元(美元)202最多時有100萬人2021年6月30日(匯率),但須從新貸款人或現有貸款人獲得此類額外定期貸款或循環貸款的承諾或增加的承諾。自.起2021年6月30日,Energy Transfer Canada定期貸款A和Energy Transfer Canada循環信貸安排的未償還借款為加元323百萬加元和加元102分別為百萬美元(美元261百萬美元和美元82百萬美元,分別為2021年6月30日匯率)。自.起2021年6月30日,卡普斯設施有不是未償還借款。
遵守我們的契約
截至2021年6月30日,我們和我們的子公司遵守了與我們的債務協議相關的所有要求、測試、限制和契約。在截至2021年6月30日的季度,根據與我們的循環信貸安排相關的契約計算的槓桿率為3.14x.
8.可贖回的非控股權益
合夥企業子公司中某些可贖回的非控股權益在合併資產負債表中反映為夾層股權。截至2021年6月30日的可贖回非控股權益包括餘額$477與下文所述的美國奧委會優先單位相關的百萬美元和餘額#美元15與合夥企業其中一家合併子公司的非控股權益持有人有權將其權益出售給合夥企業有關的百萬美元。此外,截至2021年6月30日,可贖回的非控股權益包括餘額$284與Energy Transfer加拿大優先股相關的百萬股。
USAC首選單位
截至2021年6月30日,美國奧委會500,000已發行和未償還的美國SAC優先股。美國奧委會優先單位有權獲得相當於$$的累積季度分配。24.375每個USAC優先單位,在某些有限的情況下可能會增加。除非轉換或贖回,美國奧委會優先股將擁有永久期限。持有者選舉時,美國奧委會優先單位的某些部分可轉換為美國奧委會通用單位。如果USAC優先股持有人在2023年4月之前沒有選擇轉換他們的優先股,USAC將有權贖回全部或部分USAC優先股以換取現金。此外,從2028年4月開始,USAC優先股持有人將有權要求USAC贖回全部或部分USAC優先股,USAC可以選擇以USAC通用單位支付最高50%的贖回金額。
加拿大能源轉讓公司可贖回優先股
加拿大能源轉移公司已經採取了行動。300,000已發行和已發行的累計優先股股。優先股可按Energy Transfer Canada的選擇權贖回,贖回價格為加元。1,100(美元)887按2021年6月30日匯率計算)每股。優先股可由持有者贖回,條件是加拿大能源轉移公司控制權的變更或清算。在加拿大能源轉移公司首次公開發行股票的情況下,優先股可以轉換為加拿大能源轉移公司的普通股。
優先股的股息在截至2021年6月30日的季度內以實物支付。實物股息增加了清算優先權,因此,截至2021年6月30日,優先股可轉換為359,653股份。
9.股權
ET公用單位
截至2021年6月30日的6個月內,ET共同單位的變化如下:
| | | | | |
| 單位數 |
2020年12月31日的公用單位數 | 2,702.4 | |
與配電再投資計劃相關的公用單位發行 | 1.8 | |
| |
根據股權激勵計劃和其他計劃授予的普通單位 | 0.4 | |
2021年6月30日的公用單位數 | 2,704.6 | |
ET回購計劃
在截至2021年6月30日的6個月裏,ET沒有根據其當前的回購計劃回購任何ET普通股。截至2021年6月30日,美元911根據目前的計劃,仍有100萬美元可供回購。
ET分銷再投資計劃
在截至2021年6月30日的6個月內,分配$15根據分銷再投資計劃,100萬人進行了再投資。截至2021年6月30日,共有19根據現有的與分銷再投資計劃相關的登記聲明,仍可發放100萬個ET公用單位。
關於ET公用單位的現金分配
2020年12月31日之後宣佈和/或支付的關於ET共同單位的分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的季度 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 費率 |
2020年12月31日 | | 2021年2月8日 | | 2021年2月19日 | | $ | 0.1525 | |
2021年3月31日 | | 2021年5月11日 | | 2021年5月19日 | | 0.1525 | |
2021年6月30日 | | 2021年8月6日 | | 2021年8月19日 | | 0.1525 | |
| | | | | | |
合夥企業在截至2020年3月31日的季度對其共同單位的分配是在2020年3月31日宣佈的,並於該日應計。*截至2020年3月31日的三個月,綜合權益表反映了兩個季度對共同單位持有人的分配。在截至2020年6月30日的三個月裏,綜合權益表中反映給普通單位持有人的分配金額僅反映了2020年5月支付的分配的再投資。
ET首選設備
ETO優先機組向ET優先機組的轉換
關於2021年4月1日的彙總合併,如附註1所述,ETO之前所有未償還的優先股都轉換為具有相同分銷和贖回權的ET優先股,如下文“ET優先股説明”所述。
截至2021年3月31日及之前,ET優先股在合夥企業的合併財務報表中反映為非控股權益。從2021年4月1日開始,ET優先股作為有限合夥人權益反映在合夥企業的合併財務報表中。
截至2021年6月30日,ET的未完成優先單位包括950,000A系列首選單元,550,000 B系列首選單元,18,000,000C系列首選部件,17,800,000D系列首選單元,32,000,000E系列首選部件,500,000F系列首選部件,1,100,000G系列首選部件和900,000H系列首選設備。
下表彙總了ET首選單位的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先單位持有人 | | |
| 系列A | | B系列 | | C系列 | | D系列 | | E系列 | | F系列 | | G系列 | | H系列 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
首選單位換算 | 943 | | | 547 | | | 440 | | | 434 | | | 786 | | | 504 | | | 1,114 | | | — | | | 4,768 | |
現金髮行單位 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 889 | | | 889 | |
向合作伙伴分發 | — | | | — | | | (8) | | | (9) | | | (15) | | | (17) | | | (39) | | | — | | | (88) | |
其他,淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
淨收入 | 15 | | | 9 | | | 8 | | | 9 | | | 15 | | | 8 | | | 20 | | | 2 | | | 86 | |
餘額,2021年6月30日 | $ | 958 | | | $ | 556 | | | $ | 440 | | | $ | 434 | | | $ | 786 | | | $ | 495 | | | $ | 1,095 | | | $ | 890 | | | $ | 5,654 | |
ET優先股的現金分配
在ET首選單元上聲明的分佈如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間已結束 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 系列A (1) | | B系列 (1) | | C系列 | | D系列 | | E系列 | | F系列(1) | | G系列(1) | | H系列(1) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日 | | 2021年5月3日 | | 2021年5月17日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4609 | | | $ | 0.4766 | | | $ | 0.4750 | | | $ | 33.75 | | | $ | 35.63 | | | $ | — | |
2021年6月30日 | | 2021年8月2日 | | 2021年8月16日 | | 31.25 | | | 33.125 | | | 0.4609 | | | 0.4766 | | | 0.4750 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)A系列、B系列、F系列、G系列和H系列分配每半年支付一次。
ET首選機組説明
以下是與ET優先股相關的分配和贖回權摘要:
•A系列首選單位。A系列優先單元的分配將累計到2023年2月15日(但不包括),費率為6.250所述清盤優先權$的年利率1,000。在2023年2月15日及之後,A系列首選單元的分配將按$1,000清算優先權等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的年浮動利率,每季度確定,加上利差4.028每年的百分比。A系列優先股的分配將每半年支付一次,在每年2月15日和8月15日拖欠。A系列優先股可在2023年2月15日或之後按ET的選擇權贖回,贖回價格為$1,000按A系列優先股計算,另加相當於到贖回日(但不包括贖回日)的所有累計和未付分紅的金額。
•B系列首選單元。B系列優先單元的分配將累計到2028年2月15日(但不包括),費率為6.625所述清盤優先權$的年利率1,000。在2028年2月15日及之後,B系列首選單元的分配將按$1,000清算優先權等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的年浮動利率,每季度確定,加上利差4.155每年的百分比。B系列優先股的分配將每半年支付一次,在每年2月15日和8月15日拖欠。B系列優先股可在2028年2月15日或之後按ET的選擇權贖回,贖回價格為$1,000每個B系列優先股,另加相當於贖回日(但不包括贖回日)的所有累計和未付分紅的金額。
•C系列首選設備。C系列首選單元的分配將累計到2023年5月15日(但不包括),費率為7.375所述清盤優先權$的年利率25。在2023年5月15日及之後,C系列首選設備上的分銷將按$25清算優先權等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的年浮動利率,每季度確定,加上利差4.530每年的百分比。C系列優先股的分配將在每年的2月、5月、8月和11月的第15天按季度支付欠款。C系列優先股可在2023年5月15日或之後按ET的選擇權贖回,贖回價格為$25每個C系列優先股,加上相當於到贖回日(但不包括贖回日)的所有累計和未付分紅的金額。
•D系列首選單元。D系列首選單元的分配將累計到2023年8月15日(但不包括),費率為7.625所述清盤優先權$的年利率25。在2023年8月15日及之後,D系列首選單元的分配將按$25清算優先權等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的年浮動利率,每季度確定,加上利差4.738每年的百分比。D系列優先股的分配將在每年的2月、5月、8月和11月的第15天按季度支付欠款。D系列優先股可在2023年8月15日或之後按ET的選擇權贖回,贖回價格為$25每個D系列優先股,加上相當於到贖回日(但不包括贖回日)的所有累計和未付分紅的金額。
•E系列首選設備。E系列首選單元的分配將累計到2024年5月15日(但不包括),費率為7.600所述清盤優先權$的年利率25。在2024年5月15日及之後,E系列首選設備上的分銷將按$25清算優先權等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的年浮動利率,每季度確定,加上利差5.161每年的百分比。E系列優先股的分配將在每年的2月、5月、8月和11月的第15天按季度支付欠款。E系列優先股可在2024年5月15日或之後按ET的選擇權贖回,贖回價格為$25每個E系列優先股,另加相當於到贖回日(但不包括贖回日)的所有累計和未付分紅的金額。
•F系列首選部件。F系列優先設備的分配將累計到2025年5月15日(但不包括),費率為6.750美元的年利率1,000清算優先權。在2025年5月15日及之後,F系列首選單元的分配率將等於1,000清算優先權等於美國五年期國庫券利率加上5.134每年的百分比。F系列優先股的分配將每半年支付一次,在每年5月15日和11月15日拖欠。F系列優先股可在2025年5月15日或之後按ET的選擇權贖回,贖回價格為$1,000每個F系列優先股,外加相當於到贖回日(但不包括贖回日)的所有累計和未付分紅的金額。
•G系列首選部件。G系列優先機組的分配將累計到2030年5月15日(但不包括),費率為7.125美元的年利率1,000清算優先權。在2030年5月15日及之後,G系列首選單元的分配率將等於$1,000清算優先權等於美國五年期國庫券利率加上5.306每年的百分比。G系列優先股的分配將每半年支付一次,在每年5月15日和11月15日拖欠。G系列優先股可在2030年5月15日或之後按ET的選擇權贖回,贖回價格為$1,000每個G系列優先股,外加相當於到贖回日(但不包括贖回日)的所有累計和未付分紅的金額。
•H系列首選機組。2021年6月15日,該夥伴關係發佈了900,000H系列首置單位公開發售,售價$1,000每單位。H系列優先機組的分配將在2026年11月15日之前累計,但不包括在內,費率為6.500美元的年利率1,000清算優先權。在2026年11月15日及之後的每個五週年紀念日,H系列首選單元的分配率將重置為$1,000清算優先權等於美國五年期國庫券利率加上5.694每年的百分比。H系列優先股的分配將每半年支付一次,在每年5月15日和11月15日拖欠。H系列優先股可在每個分銷重置日期之前(包括)的三個月內按ET的選擇權贖回,贖回價格為$1,000每系列H
優先股,加上相當於到贖回日(但不包括贖回日)的所有累計和未付分紅的金額。
非控制性權益
合夥公司的合併財務報表包括Sunoco LP和USAC,這兩家公司都是公開交易的主有限合夥企業,以及其他非全資擁有的合併合資企業。以下各節介紹了我們的上市子公司Sunoco LP和USAC進行的現金分配,根據各自的合作伙伴協議,這兩家公司都需要在每個季度結束後分配手頭的所有現金(不太合適的準備金由各自普通合作伙伴的董事會決定)。
Sunoco LP現金分配
Sunoco LP在2020年12月31日之後申報和/或支付的Sunoco LP單位的分配情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的季度 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 費率 |
2020年12月31日 | | 2021年2月8日 | | 2021年2月19日 | | $ | 0.8255 | |
2021年3月31日 | | 2021年5月11日 | | 2021年5月19日 | | 0.8255 | |
2021年6月30日 | | 2021年8月6日 | | 2021年8月19日 | | 0.8255 | |
| | | | | | |
USAC現金分配
USAC在2020年12月31日之後申報和/或支付的USAC單位的分佈情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的季度 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 費率 |
2020年12月31日 | | 2021年1月25日 | | 2021年2月5日 | | $ | 0.5250 | |
2021年3月31日 | | 2021年4月26日 | | 2021年5月7日 | | 0.5250 | |
2021年6月30日 | | 2021年7月26日 | | 2021年8月6日 | | 0.5250 | |
| | | | | | |
累計其他綜合收益(虧損)
下表列出了AOCI的組成部分(税後淨額):
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
可供出售的證券 | $ | 21 | | | $ | 18 | |
外幣折算調整 | 33 | | | 7 | |
與養老金和其他退休後福利有關的精算損失 | (2) | | | (7) | |
對未合併附屬公司的投資,淨額 | (14) | | | (14) | |
| | | |
AOCI合計(扣除税金) | 38 | | | 4 | |
可歸因於非控股權益的金額 | (12) | | | 2 | |
包括在合夥人資本中的扣除税後的AOCI總額 | $ | 26 | | | $ | 6 | |
10.監管事項、承諾、或有事項和環境責任
冬季風暴的影響
2021年2月發生的冬季風暴URI對合夥企業的綜合淨收入造成了一次性影響,並影響了某些細分市場的運營業績。在截至2021年6月30日的六個月裏,認識到冬季風暴URI的影響,要求管理層做出某些估計和假設,包括對預期信貸損失的估計,以及與解決與交易對手就某些天然氣買賣的糾紛相關的假設。最終實現信貸損失以及天然氣買賣爭議的解決可能會對合夥企業未來的財務狀況和經營結果產生重大影響。
FERC會議記錄
根據2019年1月16日發佈的命令,FERC根據天然氣法案(NGA)第5條啟動了對PanHandle現有費率的審查,以確定PanHandle目前收取的費率是否公平合理,並將此事提交聽證會。2019年8月30日,PanHandle根據NGA第4條提起了一般費率訴訟。根據首席法官2019年10月1日的命令,天然氣法案第5條和第4條程序被合併。合併程序的聽證會於2020年8月25日開始,2020年9月15日休會。行政法法官的初步判決於2021年3月26日發佈。2021年4月26日,PanHandle提交了關於最初裁決的例外情況的簡報。2021年5月17日,PanHandle在這一訴訟中提交了反對例外的簡報。
2021年5月,FERC開始對Sunoco Pipeline LP(“SPLP”)從2018年1月1日至今的期間進行審計,以評估SPLP遵守其FERC石油關税要求、FERC規定的統一會計制度的會計要求以及FERC的年度報告要求。審計工作正在進行中。
承付款
在正常業務過程中,我們的子公司根據長期合同採購、加工和銷售天然氣,並簽訂長期運輸和儲存協議。這類合同包含業內慣例的條款。我們相信這些協議的條款在商業上是合理的,不會對合夥企業的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們的合資協議要求我們為我們未合併的附屬公司出資的比例份額提供資金。這類出資將取決於未合併關聯公司的資本要求,例如為資本項目提供資金或償還長期債務。
我們有某些不可撤銷的通行權(“ROW”)承諾,這些承諾需要定期付款,並在我們選擇的放棄時或在未來的不同日期到期。下表反映了所附合並業務報表中的運營費用中包含的行費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
行費 | $ | 9 | | | $ | 10 | | | $ | 15 | | | $ | 19 | |
訴訟和或有事項
我們可能會不時涉及在正常業務過程中因我們的業務而引起的訴訟和索賠。天然氣和原油是易燃和易燃的。在運輸、儲存或使用過程中,可能會造成嚴重的人身傷害和重大財產損失。在正常的業務過程中,我們有時會在各種訴訟中受到威脅或被點名為被告,要求對產品責任、人身傷害和財產損失進行實際和懲罰性賠償。我們向保險公司提供金額和承保範圍以及免賠額的責任保險,管理層認為這是合理和審慎的,並且是業內普遍接受的。然而,不能保證目前有效的保險保障水平將繼續以合理的價格提供,或者該水平將繼續足以保障我們在未來免受與產品責任、人身傷害或財產損失有關的重大費用的影響。
我們或我們的子公司是與我們的業務相關的各種法律程序和/或監管程序的一方。對於上述每一件事情,我們都會評估案件的是非曲直、我們對該事件的風險敞口、可能的法律或和解策略、不利結果的可能性以及保險覆蓋範圍的可獲得性。如果我們確定某一特定事件的不利結果是可能和可以估計的,我們就應計或有債務,以及與或有事項相關的任何預期保險可追回金額。隨着新信息的出現,我們的估計可能會改變。這些變化的影響可能會對我們在單個時期的運營結果產生重大影響。
截至2021年6月30日和2020年12月31日,應計項目約為$88300萬美元和300萬美元101在我們的合併資產負債表中,分別反映了符合可能和合理評估標準的或有事項,分別為600萬歐元和600萬歐元。此外,我們可能會在未來確認與(I)目前被認為合理可能但不可能出現虧損的或有事項有關的額外或有虧損,及/或(Ii)超過該等或有事項已累計金額的虧損。在某些情況下,我們無法估計可能的損失或
可能超過應計金額的損失。對於可以合理估計額外或有損失的這類事項,額外損失的範圍估計高達約#美元。802000萬。
這些事項的結果不能肯定地預測,也不能保證某一事項的結果不會導致支付該事項未應計的金額。此外,我們可能會根據事實和環境的變化或預期結果的變化,在解決特定意外情況之前修訂應計金額或我們對合理可能損失的估計。
達科他州接入管道
2016年7月27日,斯坦丁洛克蘇族部落(“SRST”)向美國哥倫比亞特區地區法院(“地區法院”)提起訴訟,質疑美國陸軍工程兵團(“USACE”)允許達科他州進入北達科他州奧阿湖(Lake Oahe)穿越密蘇裏河的許可證。該案隨後被修改,以挑戰USACE發佈的一項地役權,該地役權允許管道穿過密蘇裏河附近的USACE擁有的土地。達科他州通道和夏延河蘇族部落(“CRST”)介入。奧格拉拉蘇族部落(“OST”)和揚克頓蘇族部落(“YST”)分別提起的訴訟與這一行動合併在一起,幾名單獨的部落成員(與SRST和CRST這兩個“部落”集體介入)。2020年3月25日,地方法院將案件發回美國環境保護局,以便其準備一份環境影響報告書(下稱“環境影響報告書”)。2020年7月6日,地區法院騰出地役權,下令達科他州通道在2020年8月5日之前關閉並清空石油。達科他州Access和USACE向美國哥倫比亞特區上訴法院(“上訴法院”)提出上訴,該法院批准了地區法院7月6日命令的行政擱置,並命令進一步通報是否完全擱置7月6日命令。2020年8月5日,上訴法院批准暫緩執行地區法院命令中要求達科他州進入管道關閉並清空石油的部分,2)駁回了一項動議,該動議要求暫緩3月25日的命令,等待上訴法院就是否要求美國SACE準備《環境影響報告書》的是非曲直做出決定, (3)駁回一項暫緩執行區域法院在上訴過程中騰出地役權的命令的動議。8月5日的命令還規定,上訴法院希望美國石油公司澄清其立場,即美國石油公司是否打算允許管道在地役權騰空的情況下繼續運營,如有必要,地方法院可能會考慮額外的救濟。
2020年8月10日,地方法院命令USACE在2020年8月31日之前提交一份狀況報告,澄清其對管道繼續運營的決策過程的立場。2020年8月31日,美國國土安全部提交了一份狀況報告,表明它認為管道出現在沒有地役權的歐河湖過境點構成了對聯邦土地的侵佔,並表示仍在考慮是否對這種侵佔行使其執法自由裁量權。部落隨後提交了一項動議,要求禁制令停止管道的運營,USACE和達科他州通道都提交了簡報,反對禁令動議。截至2021年1月8日,禁制令動議已全面通報。
2021年1月26日,上訴法院確認了地區法院2020年3月25日要求提交《環境影響報告書》的命令,以及2020年7月6日發出的騰出地役權的命令。在1月26日的這一命令中,上訴法院還推翻了地區法院於2020年7月6日發佈的關閉輸油管道並清空石油的命令。達科他州Access於2021年4月12日申請重審EN BANC,上訴法院予以否認。達科他州Access可以在2021年9月30日之前向美國最高法院請願審理此案。
地區法院安排在2021年2月10日舉行地位會議,討論上訴法院2021年1月26日命令對未決的禁令救濟動議的影響,以及美國聯邦行政長官對其將如何推進其關於地役權的執行酌處權的期望。應USACE的要求,地區法院於2021年2月9日批准將地位會議延長兩個月,至2021年4月9日。2021年4月9日,地區法院批准了達科他州Access的請求,即有機會提交更新其支持反對禁令救濟的聲明的請求,此後批准了部落提交支持他們在禁令救濟方面立場的聲明的更新請求。達科他州通道和部落分別於2021年4月19日和2021年4月26日提交了補充聲明。2021年4月26日,地方法院要求USACE在2021年5月3日之前告知它USACE目前對該動議的立場(如果有的話)。2021年5月3日,USACE通知地方法院,它對部落禁制令動議的反對立場沒有改變。美國高等法院亦告知地方法院,預計“環境影響報告書”將於2022年3月完成。2021年5月21日,地區法院駁回了原告的禁制令請求。地區法院進一步指示各方在2021年6月11日之前提交一份關於訴訟下一步可能採取的行動的聯合狀況報告。
2021年6月22日,地區法院終止了合併訴訟,並在不妨礙的情況下駁回了所有剩餘的懸而未決的指控。法院注意到,例如,如果有下列情況之一,可以提出重新啟動終止的訴訟程序的動議
它早先的命令被違反了。法院還指出,如果原告試圖挑戰即將到來的環境影響報告書,他們需要通過提出新的申訴來做到這一點,他們可以要求將其分配給同一名法官。
在《環境影響報告書》完成之前,這條管道將繼續運行。ET無法確定未來的訴訟何時或如何解決,或它們可能對達科他州接入管道產生的影響;然而,ET預計,在法律和完整記錄得到充分考慮後,任何此類訴訟都將以允許管道繼續運行的方式得到解決。
此外,此類或類似性質的訴訟和/或監管程序或行動可能會導致當前或未來項目的建設或運營中斷,延遲完成這些項目和/或增加項目成本,所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
貝爾維尤山事件
2016年6月26日,位於德克薩斯州貝爾維尤孤星NGL LLC(“孤星”)設施附近的另一家運營商設施上的一口碳氫化合物儲油井經歷了超壓,導致地下泄漏。地下泄漏導致孤星號南航站樓起火,並對孤星號南、北航站樓的儲油井作業造成損害。這些設施於2016年秋季恢復正常運營,但孤星位於北航站樓的一口儲油井尚未恢復服務。孤星已經獲得了對其提交給鄰近運營商的大部分損失的賠償。孤星公司繼續對未償還的損失進行量化並尋求賠償。
MTBE訴訟
ETC Sunoco Holdings LLC和Energy Transfer R&M(統稱為Sunoco被告)是指控MTBE污染地下水的訴訟被告。原告是州級政府實體,主張產品責任、滋擾、非法侵入、疏忽、違反環境法和/或欺騙性商業行為索賠。原告尋求獲得補償性損害賠償,在某些情況下還尋求自然資源損害賠償、禁令救濟、懲罰性損害賠償和律師費。
截至2021年6月30日,Sunoco被告為五這些案件包括馬裏蘭州和羅德島州各提起的一起案件、賓夕法尼亞州提起的一起案件和波多黎各聯邦提起的兩起案件。波多黎各最近的行動是一個配套案件,聲稱除了波多黎各最初行動中有爭議的地點之外,還有更多的地點受到損害。馬裏蘭州和賓夕法尼亞州聯邦提起的訴訟還將ETO、ETP Holdco Corporation和Sunoco Partners Marketing&Terminals L.P.(簡稱SPMT)列為被告。
在其餘情況下,可能會出現虧損是合理的;但是,我們無法估計可能的損失或超出應計金額的損失範圍。對一個或多個MTBE案件作出不利裁決可能會對發生此類不利裁決期間的經營結果產生重大影響,但這種不利裁決可能不會對合夥企業的綜合財務狀況產生實質性不利影響。
攝政集團合併訴訟
2015年6月10日,Adrian Dieckman(“Dieckman”或“Plaintiff”),據稱是Regency的單位持有人,代表Regency的普通單位持有人向特拉華州衡平法院提起與Regency-ETO合併(“Regency合併”)有關的集體訴訟(“Regency合併訴訟”),起訴Regency GP LP、Regency GP LLC、ET、ETO、Energy Transfer Partners,L.P.
攝政集團合併訴訟稱,攝政集團的合併違反了攝政集團的合夥協議。2016年3月29日,特拉華州衡平法院批准了被告提出的全部駁回訴訟的動議。原告提出上訴,特拉華州最高法院推翻了衡平法院的判決。原告隨後提交了修改後的經核實的集體訴訟起訴書,被告提出駁回。終審法院部分批准和部分駁回駁回動議,駁回了針對攝政集團有限公司和攝政集團有限責任公司(“攝政集團被告”)以外的所有被告的索賠。最高法院後來批准了原告關於等級認證的無異議動議。2019年12月10日至16日開庭審理,2020年5月6日開庭後聽證。2021年2月15日,最高法院就這起訴訟中所有有爭議的索賠做出了有利於攝政被告的裁決,裁定攝政合併對攝政是公平合理的,並拒絕原告提供任何救濟。
2021年3月19日,原告提交上訴通知書。攝政被告無法預測這一上訴的結果,但打算強烈反對。
威廉姆斯提起或針對威廉姆斯提起的訴訟
2016年4月和5月,Williams Companies,Inc.(“Williams”)對ET,le GP提起了兩起訴訟(“Williams訴訟”),在其中一起訴訟中,Energy Transfer Corp LP,ETE Corp GP,LLC和Energy Transfer Equity GP,LLC(統稱為“ET被告”)指控ET被告違反了ET-Williams合併協議(“合併協議”)規定的義務。總的來説,Williams指控ET被告違反了合併協議,原因是(A)未能使用商業上合理的努力從Latham&Watkins LLP(“Latham”)獲得關於“國税法”第721條的税務意見(“721意見”),(B)發行合夥企業的A系列可轉換優先股(“發行”),以及(C)在合併協議中做出據稱不真實的陳述和擔保。
在2016年6月20日和21日進行了為期兩天的審判後,法院做出了有利於ET被告的裁決,併發布了一項宣告性判決,即ET可能在2016年6月28日之後終止合併,因為萊瑟姆無法提供所需的721意見。法院沒有就Williams與發行有關的索賠或所謂的不真實陳述和擔保做出裁決。2017年3月23日,特拉華州最高法院確認了法院對2016年6月審判的裁決。
2016年9月,雙方提交了修改後的訴狀。威廉姆斯提交了修改後的起訴書,要求賠償美元。4101,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元終止費用ET被告提交了經修訂的反訴和正面抗辯,聲稱Williams實質上違反了合併協議,其中包括:(A)沒有盡其合理的最大努力完成合並,(B)沒有向ET提供與合併有關的S-4表格中包含的重要信息,(C)沒有促進合併的融資,以及(D)違反了合併協議的論壇選擇條款。
2021年5月10日至17日,就雙方修改後的索賠進行了審判,雙方目前正在進行庭審後簡報。ET被告不能預測威廉姆斯訴訟的結果或本申請日期之後可能提起的任何訴訟;ET被告也不能預測解決這些訴訟所需的時間和費用。ET的被告認為威廉姆斯的指控毫無根據,並打算對其進行有力的辯護。
羅孚
2017年11月3日,俄亥俄州和俄亥俄州環境保護局(俄亥俄州環保局)對羅孚和其他被告提起訴訟,要求追回據稱欠下的民事罰款和與許可遵守相關的某些禁令救濟。被告提出了幾項駁回動議,這些動議都得到了所有指控的批准。俄亥俄州環保局提出上訴,2019年12月9日,第五地區上訴法院作出一致判決,確認初審法院。俄亥俄州環保局尋求俄亥俄州最高法院的審查,被告在2020年2月提交的案情摘要中表示反對。2020年4月22日,俄亥俄州最高法院批准了俄亥俄州環保局的複審請求。簡報已經結束,並於2021年1月26日進行了口頭辯論。各方正在等待決定。
革命
2018年9月10日,位於賓夕法尼亞州比佛縣中心鄉的天然氣集輸管道革命管道發生管道泄漏起火(簡稱《事件》)。沒有人受傷。2019年2月8日,賓夕法尼亞州環境保護部(“PADEP”)根據賓夕法尼亞州的水法,對任何項目的審批/許可或許可修訂請求頒發了許可證擱置。該夥伴關係向賓夕法尼亞州環境聽證委員會提出了許可證持有的上訴。2020年1月3日,合夥企業與PADEP簽訂了同意令和協議,其中除其他外,解除了許可證持有,合夥企業同意支付$28.61000萬美元的民事罰款和1美元的基金21000萬個社區環境項目,所有相關上訴都被撤回。2020年11月11日,PADEP發佈了一項命令,要求在革命管道重新投入使用之前獲得額外的批准和工作。該夥伴關係於2020年12月8日對這一命令提出上訴。2021年2月26日,夥伴關係與國防部簽訂了同意令和協議,其中除其他事項外,允許夥伴關係使革命管道重新投入使用,夥伴關係同意支付#美元。125,000並撤銷其上訴。
賓夕法尼亞州總檢察長辦公室已經開始對這起事件進行調查,賓夕法尼亞州西區聯邦檢察官已經發出聯邦大陪審團傳票,要求提供與這起事件相關的文件。目前還不清楚這些調查的範圍。
賓夕法尼亞州切斯特縣調查
2018年12月,前切斯特縣地區檢察官(“切斯特縣檢察官”)致信合夥公司,稱他的辦公室正在調查合夥公司和相關實體與水手東管道有關的“潛在罪行”。
隨後,此事被提交給賓夕法尼亞州切斯特縣的一個調查大陪審團,該陪審團已發出傳票,要求提供文件和證詞。2019年9月24日,切斯特縣檢察官向合夥企業發出意向通知,表示如果某些情況得不到補救,它打算採取減排行動。合夥企業在規定的時間內對意向通知做出了迴應。
2019年12月,切斯特縣檢察官宣佈對一名現任員工提出與提供安全服務有關的指控。2020年6月25日,對這名員工的指控進行了初步聽證,法官駁回了所有指控。
2021年4月22日,切斯特縣地區檢察官向賓夕法尼亞州切斯特縣普通普萊斯法院提交了一份申訴和同意法令,構成了切斯特縣地區檢察官和合夥企業之間的和解協議。2021年5月10日召開了身份會議,2021年6月16日提交了修改後的同意書法令,該法令尚未被法院錄入。
特拉華縣,賓夕法尼亞州調查
2019年3月11日,特拉華縣地區檢察官辦公室(“特拉華縣地區檢察官”)宣佈,特拉華縣地區檢察官和賓夕法尼亞州總檢察長辦公室應特拉華縣地區檢察官的要求,正在對涉及特拉華縣Mariner East管道建設和相關活動的涉嫌刑事不當行為進行調查。2020年3月16日,賓夕法尼亞州總檢察長辦公室送達了全州調查大陪審團的傳票,要求提供與意外退貨和與Mariner East管道相關的供水有關的文件。雖然合作伙伴將配合傳票,但它打算大力為自己辯護。
關於賓夕法尼亞州管道建設的股東訴訟
ET的四名據稱的單位持有人以名義被告的身份對ET董事會的多名前任和現任成員le GP和ET提起派生訴訟,指控他們違反受託責任、不當得利、浪費公司資產、違反ET的有限合夥協議、侵權幹預、濫用控制權和嚴重管理不善,這些索賠主要與賓夕法尼亞州管道建設有關。他們還要求賠償和改變ET的公司治理結構。看見Bettiol訴Le GP案案例編號3:19-cv-02890-X(北德州);戴維森訴凱西·L·沃倫案原因不是。DC-20-02322(德克薩斯州達拉斯縣第44司法區);哈里斯訴凱爾西·L·沃倫案案件編號2:20-cv-00364-gam(E.D.PA);及King訴Le GP案,案件編號3:20-cv-00719-X(德克薩斯州北區)。另一名據稱是ET的單位持有人,阿勒格尼縣僱員退休系統(ACES),單獨並代表所有其他類似情況的人,根據聯邦證券法,據稱代表一個階層對ET和ET的三名董事Kelcy L.Warren、John W.McReynolds和Thomas E.Long提起訴訟。看見阿勒格尼縣的新聞。RET。Sys.五、能量轉移LP,案件編號2:20-00200-GAM(E.D.PA)。2020年6月15日,ACES提交了一份修改後的起訴書,並增加了ET董事馬歇爾·麥克雷(Marshall McCrea)和馬修·拉姆齊(Matthew Ramsey)以及邁克爾·J·亨尼根(Michael J.Hennigan)和約瑟夫·麥金(Joseph McGinn修改後的起訴書聲稱違反了交易法第10(B)和20(A)節及其頒佈的第10b-5條,主要涉及賓夕法尼亞州管道建設的事項。2020年8月14日,被告提出動議,駁回ACES修改後的訴狀。2021年4月6日,法院部分批准和部分駁回了被告的駁回動議。法院認為,ACERS可以就修改後的起訴書中有爭議的某些陳述繼續提出索賠,同時也可以駁回基於其他陳述的索賠。法院還在沒有偏見的情況下駁回了對被告麥克雷諾茲、麥吉恩和亨尼根的指控。被告無法預測這些訴訟的結果,也無法預測在本申請日期之後可能提起的任何訴訟的結果;被告也無法預測解決這些訴訟所需的時間和費用。然而,被告認為這些指控是沒有根據的,並打算對其進行有力的抗辯。
Cline集體動作
2017年7月7日,佩裏·克萊恩(Perry Cline)在俄克拉何馬州東區對Energy Transfer R&M和SPMT提起集體訴訟,指控SPMT未能及時支付俄克拉何馬州油井的油氣收益,併為這些逾期付款支付法定利息。2019年10月3日,法院認證了一個類別,包括在2012年7月7日或之後從俄克拉荷馬州油井收到逾期付款的所有人,以及尚未支付逾期付款的法定利息的所有人(“類別”)。被排除在這一類別之外的是那些有權獲得
收入符合“最低工資”,前期調整,並通過支付,以及政府機構和公開交易的石油和天然氣公司。
經過長凳審判,2020年8月17日,法官約翰·吉布尼(來自弗吉尼亞州東區)發表了一項意見,判給班級實際損害賠償金$。74.8為身份不明的特許權使用費所有者和利息支付逾期付款利息400萬美元。這一數額後來被修訂為#美元。80.7300萬美元,用於支付審判產生的利息(“命令”)。吉布尼法官還判給懲罰性賠償#美元。752000萬。該課程還要求支付律師費。
2020年8月27日,SPMT向第十巡迴法院提交了上訴通知,並對整個命令提出了上訴。這件事現在已經全面通報,各方正在等待口頭辯論。SPMT無法預測案件的結果,也無法預測解決上訴所需的時間和費用,但打算對整個訂單進行積極上訴。
環境問題
我們的運營受到廣泛的聯邦、部落、州和地方環境和安全法律法規的約束,這些法律和法規需要支出以確保合規,包括與空氣排放和廢水排放相關的支出,以及運營設施和現有和以前設施以及廢物處理場的補救費用。從歷史上看,我們的環保合規成本對我們的運營結果沒有重大不利影響,但不能保證此類成本在未來不會有重大影響,也不能保證未來遵守現有、修訂或新的法律要求不會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。規劃、設計、建造和運營管道、工廠和其他設施的成本必須符合環境法律法規和安全標準。不遵守這些法律和法規可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估,施加調查、補救和糾正行動義務,自然資源損害,在受影響地區發佈禁令,以及提起聯邦授權的公民訴訟。與所有重大已知環境事項有關的或有損失已累計和/或單獨披露。然而,我們可能會根據事實和環境的變化或預期結果的變化,在解決特定意外情況之前修訂應計金額。
由於未知因素,如可能的污染程度、補救的時間和程度、我們的責任與其他各方的比例、清理技術的改進以及未來環境法律法規可能改變的程度等未知因素,環境風險和責任很難評估和估計。雖然環境成本可能會對我們在任何一個時期的經營業績產生重大影響,但我們相信這些成本不會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
根據目前掌握的資料和為確定潛在接觸情況而進行的審查,我們相信為環境問題預留的金額足以支付潛在的清理費用。
環境修復
我們的子公司負責某些地點的環境補救工作,包括:
•我們的某些州際管道進行土壤和地下水修復,這些土壤和地下水與過去使用多氯聯苯(“多氯聯苯”)造成的污染有關。PCB評估正在進行中,在某些情況下,我們的子公司可能對其他方造成的污染承擔合同責任。
•某些收集和處理系統負責與碳氫化合物釋放相關的土壤和地下水修復。
•與Sunoco,Inc.相關的遺留地點要接受環境評估,包括以前擁有的碼頭和其他物流資產、合夥企業不再運營的零售地點、關閉和/或出售煉油廠和其他以前擁有的地點。
•在被確定為潛在責任方(“PRP”)的地點,該夥伴關係可能承擔連帶賠償責任。截至2021年6月30日,該合作伙伴關係已被命名為PRP,33根據聯邦和/或類似的州法律,已確定或可能確定的“超級基金”地點。合夥企業通常是在某一地點被確定為PRP的眾多公司中的一家。該夥伴關係已審查其參與每個地點的性質和程度以及其他相關情況,並基於該夥伴關係與地點的所謂聯繫,認為其與這些地點相關的潛在責任不會很大。
在可估量的範圍內,預期的補救成本包括在我們的綜合資產負債表中記錄的環境問題金額中。在某些情況下,未來的成本無法合理估計,因為補救活動是在客户和以前的客户提出索賠時進行的。如果環境補救義務由實施監管會計政策的子公司記錄,預計可通過關税或税率收回的金額將作為監管資產記錄在我們的綜合資產負債表中。
下表反映了我們的綜合資產負債表中記錄的被認為可能和合理評估的與環境事項相關的應計負債金額。目前,我們無法估計可能的損失或超出應計金額的可能損失範圍。除上述事項外,吾等並無任何經評估為合理可能而需要在綜合財務報表中披露的重大環境事項。
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
當前 | $ | 42 | | | $ | 44 | |
非電流 | 266 | | | 262 | |
環境總負債 | $ | 308 | | | $ | 306 | |
我們已經成立了一家全資專屬自保保險公司,以承擔與某些不再運營的地點有關的環境義務相關的某些風險。支付給專屬自保保險公司的保費包括對已發生但未報告的環境索賠的估計,這是基於精算確定的完全發展的索賠費用估計。在這種情況下,我們根據用於計算支付給專屬自保保險公司的保費的貼現估計,應計可歸因於未斷言索賠的損失。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月裏,該夥伴關係記錄了12300萬美元和300萬美元15與環境清理項目相關的支出分別為2000萬美元。
我們的管道作業受到PHMSA下屬的美國運輸部的監管,PHMSA根據這一規定製定了與管道設施的設計、安裝、測試、建造、操作、更換和管理有關的要求。此外,PHMSA通過管道安全辦公室頒佈了一項規則,要求管道運營商制定完整性管理計劃,對其管道進行綜合評估,並採取措施保護位於該規則所稱的“嚴重後果區域”的管道段。這些完整性管理計劃下的活動涉及執行內部管道檢查、壓力測試或其他有效手段,以評估這些受監管管道段的完整性,法規要求立即採取行動解決評估和分析提出的完整性問題。所有這些資產的完整性測試和評估將繼續進行,此類測試和評估的結果可能會導致我們產生未來的資本和運營支出,用於維修或升級被認為是確保管道持續安全可靠運行所必需的費用;然而,目前無法估計此類支出的可能範圍。
我們的運營還受到OSHA的要求,以及監管員工健康和安全保護的類似州法律的要求。此外,職業安全和健康管理局的危險通信標準要求維護有關在我們的運營中使用或生產的危險材料的信息,並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局以及公民。我們相信,我們過去用於OSHA所需活動的成本,包括一般行業標準、記錄保存要求和對職業暴露於受管制物質的監測,並沒有對我們的運營結果產生實質性的不利影響,但不能保證這些成本在未來不會是實質性的。
11.收入
收入的分類
合夥企業的合併財務報表反映了八個可報告的部分,這也代表了合夥企業為披露目的而彙總收入的水平。附註13描述了按分部分列的收入情況。
與客户的合同餘額
合夥企業通過轉讓商品或服務來履行其義務,以換取客户的考慮。履行的時間可能與向客户支付或從客户收到相關對價的時間不同,從而導致對合同資產或合同負債的確認。
合夥企業在向某些客户預付對價或在合同允許合夥企業為此類服務收費之前向客户提供服務時確認合同資產。
如果客户支付的對價先於合夥企業履行履行義務,則合夥企業承認合同責任。某些合同包含要求客户支付固定最低費用的條款,但允許客户對未來某個時間點提供的服務收取此類費用。這些金額反映為遞延收入,直到客户將不足的費用應用於所提供的服務,或者由於合同期到期而無法使用費用作為未來服務的付款,或者由於容量限制客户實際無法使用費用。此外,Sunoco LP保留了一些特許經營協議,要求經銷商為長期許可協議一次性預付款項。Sunoco LP在收到預付款時確認合同責任,並確認許可證期限內的收入。
下表彙總了我們合同負債的合併活動:
| | | | | |
| 合同責任 |
平衡,2020年12月31日 | $ | 308 | |
加法 | 434 | |
已確認收入 | (357) | |
餘額,2021年6月30日 | $ | 385 | |
| |
餘額,2019年12月31日 | $ | 377 | |
加法 | 413 | |
已確認收入 | (405) | |
平衡,2020年6月30日 | $ | 385 | |
Sunoco LP的合同資產餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | |
合同餘額: | | | | | |
合同資產 | $ | 135 | | | $ | 121 | | | |
與客户簽訂合同應收賬款 | 422 | | | 256 | | | |
| | | | | |
履行義務
在合同開始時,合夥企業評估其與客户的合同中承諾的商品和服務,並確定轉讓不同商品或服務(或捆綁商品或服務)的每個承諾的履行義務。為了確定履約義務,合夥企業考慮了合同中承諾的所有商品或服務,無論是明示的還是基於慣例的商業慣例默示的。對於有多個履約義務的合同,合夥企業根據獨立的銷售價格將其預期有權獲得的合同總對價分配給每個不同的履約義務。收入在履行履行義務時(或作為履行義務時)確認,即當客户獲得對商品或服務的控制權時。我們的某些合同包含可變組成部分,當這些組成部分與固定組成部分結合在一起時,就被視為單一的履約義務。對於這些類型的聯繫人,下表中僅包括合同的固定部分。
截至2021年6月30日,分配給未履行(或部分履行)履約義務的交易價格總額為美元。39.9430億美元,夥伴關係預計在如下所示的時間段內將這筆金額確認為收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | | | | |
| | 2021 | | | | | | | | |
| | (剩餘部分) | | 2022 | | 2023 | | 此後 | | 總計 |
預計收入將在截至2021年6月30日與現有客户簽訂的合同中確認 | | $ | 3,201 | | | $ | 5,877 | | | $ | 5,235 | | | $ | 25,630 | | | $ | 39,943 | |
12.衍生資產和負債
商品價格風險
我們面臨着與大宗商品價格波動相關的市場風險。為了管理這些價格波動的影響,我們利用了各種交易所交易和場外商品金融工具合約。這些合約主要由期貨、掉期和期權組成,並以公允價值記錄在我們的綜合資產負債表中。
我們使用期貨和基差掉期,被指定為公允價值對衝,以對衝我們儲存在Bammel儲存設施中的天然氣庫存。在對衝初期,我們通過在現貨市場或淡季購買天然氣並簽訂金融合同來鎖定保證金。遠期天然氣價格與實物庫存現貨價格之間的價差變動導致未實現收益或虧損,直至相關實物天然氣被撤回並結算相關指定衍生品。一旦天然氣被提取,指定的衍生品結清,與這些頭寸相關的以前未實現的收益或損失就會變現。
我們使用期貨、掉期和期權來對衝我們在州際運輸和儲存部門保留的天然氣銷售價格,以及在州際運輸和儲存部門的運營天然氣銷售費用。出於會計目的,這些合約不被指定為套期保值。
我們使用NGL和原油衍生品掉期合約來對衝我們在中游業務保留的NGL和凝析油權益數量的預測銷售,根據這些合約,我們的子公司通常代表生產商收集和加工天然氣,以市場價格出售由此產生的殘餘氣和NGL數量,並根據殘渣氣和NGL的指數價格將收益的商定百分比匯給生產商。出於會計目的,這些合約不被指定為套期保值。
我們利用掉期、期貨和其他衍生工具來降低與精煉產品和NGL價格市場波動相關的風險,以管理我們的存儲設施以及購買和銷售純度NGL。出於會計目的,這些合約不被指定為套期保值。
我們使用期貨和掉期來實現原油購買的應課税價,將某些預期的成品油銷售轉換為固定或浮動價格,鎖定某些成品油的利潤率,並鎖定部分天然氣採購或銷售的價格。出於會計目的,這些合約不被指定為套期保值。
我們使用金融商品衍生品來利用我們的交易活動中的市場機會,這些交易活動補充了我們運輸和儲存部門的業務,並在我們的綜合運營報表中計入了銷售產品的成本。我們在所有其他部門也有與電力和天然氣相關的貿易和營銷活動,這些活動也計入了銷售產品的成本。由於我們的交易活動,以及在我們的運輸和儲存部門使用衍生金融工具,不同時期可能發生的收益波動程度可能是顯著的、有利的或不利的。我們試圖通過使用向我們的風險監督委員會(包括高級管理層成員)提供的每日頭寸和損益報告,以及我們的大宗商品風險管理政策中規定的限制和授權來管理這種波動性。
下表詳細介紹了我們未償還的大宗商品相關衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 名義體積 | | 成熟性 | | 名義體積 | | 成熟性 |
按市值計價的衍生品 | | | | | | | |
(交易) | | | | | | | |
天然氣(BBtu): | | | | | | | |
基差掉期IFERC/NYMEX(1) | (35,867) | | | 2021-2022 | | (44,225) | | | 2021-2022 |
固定掉期/期貨 | 198 | | | 2021-2023 | | 1,603 | | | 2021-2022 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
功率(兆瓦): | | | | | | | |
遠期 | 728,400 | | | 2022-2029 | | 1,392,400 | | | 2021-2029 |
期貨 | (629,567) | | | 2021-2022 | | 18,706 | | | 2021-2022 |
期權看跌期權-看跌期權 | (17,915) | | | 2022 | | 519,071 | | | 2021 |
期權期權看漲期權 | (60,170) | | | 2022 | | 2,343,293 | | | 2021 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(非交易) | | | | | | | |
天然氣(BBtu): | | | | | | | |
基差掉期IFERC/NYMEX | (10,608) | | | 2021-2022 | | (29,173) | | | 2021-2022 |
擺動掉期IFERC | (13,665) | | | 2021-2022 | | 11,208 | | | 2021 |
固定掉期/期貨 | (23,575) | | | 2021-2023 | | (53,575) | | | 2021-2022 |
遠期現貨合約 | (42,141) | | | 2023 | | (11,861) | | | 2021 |
| | | | | | | |
NGL(MBbls)-轉發/交換 | 1,474 | | | 2021-2023 | | (5,840) | | | 2021-2022 |
成品油(MBBLS)-期貨 | (2,585) | | | 2021-2023 | | (2,765) | | | 2021 |
原油(MBbls)-遠期/掉期 | 159 | | | 2021-2022 | | — | | | — |
| | | | | | | |
公允價值套期保值衍生產品 | | | | | | | |
(非交易) | | | | | | | |
天然氣(BBtu): | | | | | | | |
基差掉期IFERC/NYMEX | (8,525) | | | 2021 | | (30,113) | | | 2021 |
固定掉期/期貨 | (8,525) | | | 2021 | | (30,113) | | | 2021 |
被套期保值的物品庫存 | 8,525 | | | 2021 | | 30,113 | | | 2021 |
(1)包括與休斯頓船道、Waha Hub、NGPL TexOk、西路易斯安那區和Henry Hub地點相關的未平倉頭寸的總額。
利率風險
我們面臨着利率變化的市場風險。為了維持成本效益高的資本結構,我們以固定利率債務和可變利率債務的混合方式借入資金。我們還通過利用利率掉期來管理我們的利率敞口,以實現固定利率和可變利率債務的理想組合。我們還利用遠期起始利率掉期來鎖定部分預期債券發行的利率。
下表彙總了我們的未平倉利率掉期,這些利率互換均未被指定為會計上的對衝:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
術語 | | 類型(1) | | 未清償名義金額 |
六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
2021年7月(2)(3) | | 遠期開始支付3.55%的固定利率,並獲得浮動利率 | | $ | — | | | $ | 400 | |
2022年7月(2) | | 遠期開始支付3.80%的固定利率,並獲得浮動利率 | | 400 | | | 400 | |
2023年7月(2) | | 遠期開始支付3.78%的固定利率,並獲得浮動利率 | | 200 | | | — | |
2024年7月(2) | | 遠期開始支付3.88%的固定利率,並獲得浮動利率 | | 200 | | | — | |
(1)浮動利率以3個月期LIBOR為基礎。
(2)表示生效日期。這些遠期掉期的期限為30年,強制終止日期與生效日期相同。
(3)2021年7月的利率互換在2021年6月進行了修正。
信用風險
信用風險是指交易對手可能違約導致合夥企業蒙受損失的風險。已經批准並實施了信貸政策,以管理夥伴關係的交易對手組合,目的是減輕信貸損失。這些政策確立了指導方針、控制和限制,要求對現有和潛在交易對手的財務狀況進行適當評估,監測機構信用評級,並根據交易對手的風險狀況實施將風險敞口限制在風險敞口的信貸做法,從而將信用風險管理在批准的容忍度範圍內。此外,在某些情況下,合夥企業有時可能需要抵押品,以在必要時減輕信用風險。該夥伴關係還使用行業標準商業協議,允許對根據單一商業協議執行的交易的相關風險進行淨額結算。此外,我們利用主淨額結算協議來抵消與單個交易對手或關聯的交易對手集團之間的多個商業協議的信用風險敞口。
該夥伴關係的對手方包括能源行業的各種客户組合,包括石化公司、商業和工業終端用户、石油和天然氣生產商、市政當局、天然氣和電力公用事業公司、中游公司和獨立發電機。我們的整體風險敞口可能會受到宏觀經濟或監管變化的正面或負面影響,這些變化會在一定程度上影響我們的交易對手。目前,管理層預計我們的財務狀況或經營結果不會因交易對手錶現不佳而受到實質性的不利影響。
該合夥公司在場外交易市場的某些交易對手(主要是獨立系統運營商和結算經紀商)持有維持保證金存款。當衍生品的價值超過我們與交易對手預先設定的信用額度時,需要支付保證金保證金。保證金存款在非交易所交易衍生品的結算日左右退還給我們,我們每天交換交易所交易的追加保證金通知。由於每日向交易所經紀發出追加保證金通知,金融衍生工具的公允價值被視為流動,並計入綜合資產負債表中其他流動資產內支付給賣方的存款。
對於金融工具,交易對手未能履行合同可能導致我們無法實現已記錄在我們的綜合資產負債表上並在我們的經營表或全面收益表(虧損)中確認的金額。
派生工具摘要
下表彙總了我們的衍生品資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的公允價值 |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品衍生品(保證金存款) | | $ | 1 | | | $ | 25 | | | $ | (3) | | | $ | (32) | |
| | 1 | | | 25 | | | (3) | | | (32) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
商品衍生品(保證金存款) | | 189 | | | 90 | | | (233) | | | (166) | |
商品衍生品 | | 183 | | | 53 | | | (151) | | | (71) | |
利率衍生品 | | — | | | — | | | (378) | | | (448) | |
| | 372 | | | 143 | | | (762) | | | (685) | |
總導數 | | $ | 373 | | | $ | 168 | | | $ | (765) | | | $ | (717) | |
下表列出了我們確認的衍生資產和負債的毛值,以及綜合資產負債表上受可強制執行的總淨額安排或類似安排影響的抵銷金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| | 資產負債表位置 | | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
沒有抵銷協議的衍生品 | | 衍生負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (378) | | | $ | (448) | |
抵銷協議中的衍生品: | | | | | | | | |
場外交易合約 | | 衍生資產(負債) | | 183 | | | 53 | | | (151) | | | (71) | |
經紀商清算衍生品合約 | | 其他流動資產(負債) | | 190 | | | 115 | | | (236) | | | (198) | |
總衍生工具總額 | | 373 | | | 168 | | | (765) | | | (717) | |
抵消協議: | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
交易對手淨額結算 | | 衍生資產(負債) | | (151) | | | (44) | | | 151 | | | 44 | |
交易對手淨額結算 | | 其他流動資產(負債) | | (188) | | | (64) | | | 188 | | | 64 | |
淨衍生工具合計 | | $ | 34 | | | $ | 60 | | | $ | (426) | | | $ | (609) | |
我們按公允價值在綜合資產負債表上將非交易所交易金融衍生工具作為衍生資產和負債披露,金額根據預期結算日期分為流動或長期。
下表彙總了我們關於衍生金融工具的綜合營業報表中確認的地點和金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 在衍生工具收益中確認的損益金額 |
| | | 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | |
商品衍生品--交易 | 產品銷售成本 | | $ | (5) | | | $ | (5) | | | $ | (2) | | | $ | 11 | |
商品衍生品--非交易 | 產品銷售成本 | | (93) | | | (96) | | | (135) | | | 97 | |
| | | | | | | | | |
利率衍生品 | 利率衍生品的收益(虧損) | | (123) | | | (3) | | | 71 | | | (332) | |
| | | | | | | | | |
總計 | | | $ | (221) | | | $ | (104) | | | $ | (66) | | | $ | (224) | |
13.可報告的細分市場
我們主要在美國開展業務的可報告部門如下:
•州內運輸和儲存;
•州際運輸和儲存;
•中游;
•NGL及成品油運輸服務;
•原油運輸和服務;
•投資Sunoco LP;
•對USAC的投資;以及
•其他的都是。
合併的收入和費用反映了所有重大公司間交易的取消。
我們州內運輸和儲存部門的收入主要反映在天然氣銷售和收集、運輸和其他費用上。我們州際運輸和存儲部門的收入主要反映在收集、運輸和其他費用上。我們中游業務的收入主要反映在天然氣銷售、天然氣銷售和收集、運輸和其他費用上。我們的NGL和成品油運輸和服務部門的收入主要反映在NGL銷售和收集、運輸和其他費用上。我們原油運輸和服務部門的收入主要反映在原油銷售中。我們在Sunoco LP部門的投資收入主要反映在精煉產品銷售上。我們在USAC部門的投資收入主要反映在收集費、運輸費和其他費用上。我們所有其他部門的收入主要反映在天然氣銷售和收集、運輸和其他費用上。
我們報告分部調整後EBITDA和合並調整後EBITDA作為衡量分部業績的指標。我們將分部調整後的EBITDA和合並調整後的EBITDA定義為合夥企業扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目前的收益總額,如非現金補償費用、資產處置損益、建設期間使用的股權資金撥備、商品風險管理活動的未實現損益、存貨估值調整、非現金減值費用、債務清償損失和其他營業外收入或支出項目。未計入調整後EBITDA計算的庫存調整僅代表後進先出的庫存成本或市場儲備較低的變化。這些金額是未實現的估值調整,適用於Sunoco LP在期末庫存中剩餘的燃料量。
分部調整後EBITDA和合並調整後EBITDA反映未合併關聯公司的金額,其確認和計量方法與記錄未合併關聯公司收益權益的確認和計量方法相同。與未合併聯營公司相關的經調整EBITDA不包括與計算分段調整後EBITDA和合並調整後EBITDA相同的項目,如利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目。雖然這些金額被排除在與未合併聯營公司相關的調整後EBITDA之外,但這種排除不應被理解為意味着我們對該等聯營公司的運營以及由此產生的收入和支出擁有控制權。我們不控制我們的未合併附屬公司;因此,我們不控制此類附屬公司的收益或現金流。因此,應相應限制使用與未合併附屬公司相關的分段調整EBITDA或調整後EBITDA作為分析工具。
下表按部門列出了財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
州內運輸和儲存: | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 852 | | | $ | 465 | | | $ | 4,828 | | | $ | 1,001 | |
部門間收入 | 97 | | | 51 | | | 1,021 | | | 108 | |
| 949 | | | 516 | | | 5,849 | | | 1,109 | |
州際運輸和倉儲: | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | 404 | | | 440 | | | 905 | | | 899 | |
部門間收入 | 3 | | | 5 | | | 27 | | | 10 | |
| 407 | | | 445 | | | 932 | | | 909 | |
中游: | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | 571 | | | 391 | | | 1,149 | | | 892 | |
部門間收入 | 1,628 | | | 627 | | | 3,722 | | | 1,296 | |
| 2,199 | | | 1,018 | | | 4,871 | | | 2,188 | |
NGL及成品油運輸和服務: | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | 3,830 | | | 1,666 | | | 7,227 | | | 3,784 | |
部門間收入 | 692 | | | 453 | | | 1,285 | | | 1,050 | |
| 4,522 | | | 2,119 | | | 8,512 | | | 4,834 | |
原油運輸和服務: | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | 4,420 | | | 1,811 | | | 7,920 | | | 6,024 | |
部門間收入 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| 4,420 | | | 1,814 | | | 7,920 | | | 6,027 | |
對Sunoco LP的投資: | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | 4,385 | | | 2,043 | | | 7,854 | | | 5,303 | |
部門間收入 | 7 | | | 37 | | | 9 | | | 49 | |
| 4,392 | | | 2,080 | | | 7,863 | | | 5,352 | |
在USAC的投資: | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | 153 | | | 166 | | | 308 | | | 342 | |
部門間收入 | 3 | | | 3 | | | 6 | | | 6 | |
| 156 | | | 169 | | | 314 | | | 348 | |
所有其他: | | | | | | | |
來自外部客户的收入 | 486 | | | 356 | | | 1,905 | | | 720 | |
部門間收入 | 90 | | | 136 | | | 183 | | | 285 | |
| 576 | | | 492 | | | 2,088 | | | 1,005 | |
淘汰 | (2,520) | | | (1,315) | | | (6,253) | | | (2,807) | |
總收入 | $ | 15,101 | | | $ | 7,338 | | | $ | 32,096 | | | $ | 18,965 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | 截至六個月 六月三十日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
部門調整後的EBITDA: | | | | | | | |
州內運輸和儲存 | $ | 224 | | | $ | 187 | | | $ | 3,037 | | | $ | 427 | |
州際運輸和儲存 | 331 | | | 403 | | | 784 | | | 807 | |
中游 | 477 | | | 367 | | | 765 | | | 750 | |
NGL及成品油運輸和服務 | 736 | | | 674 | | | 1,383 | | | 1,337 | |
原油運輸和服務 | 484 | | | 519 | | | 994 | | | 1,110 | |
對Sunoco LP的投資 | 201 | | | 182 | | | 358 | | | 391 | |
對美國國資委的投資 | 100 | | | 105 | | | 200 | | | 211 | |
所有其他 | 63 | | | 1 | | | 135 | | | 40 | |
調整後的EBITDA(合併) | 2,616 | | | 2,438 | | | 7,656 | | | 5,073 | |
折舊、損耗和攤銷 | (940) | | | (936) | | | (1,894) | | | (1,803) | |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | (566) | | | (579) | | | (1,155) | | | (1,181) | |
減值損失 | (8) | | | (4) | | | (11) | | | (1,329) | |
利率衍生品的收益(虧損) | (123) | | | (3) | | | 71 | | | (332) | |
非現金補償費用 | (27) | | | (41) | | | (55) | | | (63) | |
商品風險管理活動的未實現收益(損失) | 47 | | | (48) | | | 93 | | | 3 | |
庫存估值調整(Sunoco LP) | 59 | | | 90 | | | 159 | | | (137) | |
債務清償損失 | (1) | | | — | | | (8) | | | (62) | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | (136) | | | (157) | | | (259) | | | (311) | |
未合併關聯公司收益中的權益 | 65 | | | 85 | | | 120 | | | 78 | |
| | | | | | | |
其他,淨額 | 4 | | | (74) | | | (11) | | | (101) | |
所得税費用前收益(虧損) | 990 | | | 771 | | | 4,706 | | | (165) | |
所得税費用 | (82) | | | (99) | | | (157) | | | (127) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 908 | | | $ | 672 | | | $ | 4,549 | | | $ | (292) | |
第二項:管理層對財務狀況的討論和分析
以及行動的結果
(表格美元和單位金額,除每單位數據外,以百萬為單位)
以下是對我們歷史綜合財務狀況和經營結果的討論,應與(I)我們的歷史綜合財務報表及其附註包括在本季度報告中其他地方的Form 10-Q表一起閲讀;以及(Ii)綜合財務報表以及管理層對合夥企業截至2021年2月19日提交給SEC的Form 10-K年度報告中包括的財務狀況和經營結果的討論和分析。(I)我們的歷史綜合財務報表及其附註包括在本季度報告(Form 10-Q)的其他部分;以及(Ii)合併財務報表以及管理層對合夥企業截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的財務狀況和經營成果的討論和分析。這一討論包括受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。由於“第I部分-第1A項”中討論的一些因素,實際結果可能與我們在本節中所作的陳述有很大不同。我們於2021年2月19日向證券交易委員會提交了截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”。有關前瞻性陳述的更多信息將在下文的“前瞻性陳述”中討論。
除非上下文另有要求,否則所指的“我們”、“合夥企業”和“ET”均指Energy Transfer LP及其合併子公司。
最近的事態發展
H系列優先股發行
2021年6月15日,合作伙伴關係以每套1,000美元的價格發行了900,000套6.500系列H系列優先股。淨收益用於償還合夥企業定期貸款項下的未償還金額,並用於一般合夥企業用途。
冬季風暴的影響
2021年2月發生的冬季風暴URI對合夥企業的綜合淨收入和調整後EBITDA造成了一次性影響,並影響了某些部門的經營業績,如下文“經營業績”所述。在截至2021年6月30日的六個月裏,認識到冬季風暴URI的影響,要求管理層做出某些估計和假設,包括對預期信貸損失的估計,以及與解決與交易對手就某些天然氣買賣的糾紛相關的假設。最終實現信貸損失以及天然氣買賣爭議的解決可能會對合夥企業未來的財務狀況和經營結果產生重大影響。
啟用採集
2021年2月16日,合夥企業簽訂了收購Enable的最終合併協議。根據合併協議的條款,ENABLE的共同單位持有人將獲得ET共同單位的0.8595,以換取每個ENABLE共同單位。此外,每個未償還的Enable優先股將換取G系列優先股的0.0265,ET將為Enable的普通合作伙伴支付1000萬美元的現金。2021年5月,Enable普通股持有人投票批准了合併。這筆交易需要滿足慣例成交條件,包括哈特-斯科特-羅迪諾法案(HSR)的批准。
聯邦貿易委員會(“FTC”)已發出要求提供更多信息和文件材料的請求(“第二次請求”)。第二項請求的效果是將《高鐵法案》規定的等待期延長至合作伙伴關係後30天,並啟用已證明基本遵守第二項請求的公司,除非該期限被聯邦貿易委員會自願延長或更早終止。我們仍然相信,聯邦貿易委員會將無條件批准這項交易,我們仍然完全致力於根據合併協議的條款完成Enable合併。我們預計在2021年下半年完成交易。
彙總合併
2021年4月1日,ET、ETO和ETO的某些子公司完成了幾項內部重組交易(“彙總合併”)。與Rollup合併有關,Sunoco物流運營公司及其普通合作伙伴與ETO合併並併入ETO,ETO倖存下來;緊接着,ETO與ET合併並併入ET,ET倖存下來。彙總合併的影響還包括以下幾個方面:
•ETO的所有長期債務都由ET承擔,合併財務報表“項目1.財務報表”中的附註7對此作了更全面的説明。
•每個已發行和未償還的ETO優先股被轉換為獲得一個新創建的ET優先股的權利。合併財務報表附註9“項目1.財務報表”中包含了對ET優先股的説明。
•ETO的每個已發行和未發行的K類、L類、M類和N類單位均由ETO的全資子公司ETP Holdco Corporation持有,它們被轉換為代表ET有限合夥人權益的總計675,625,000個新創建的B類單位。
Sunoco LP的收購
2021年7月和8月,Sunoco LP同意在兩筆單獨的交易中收購總共9個成品油碼頭,總金額約為2.55億美元。Sunoco LP預計在2021年第四季度完成這些交易。
季度現金分配
2021年7月,ET宣佈了截至2021年6月30日的季度ET普通單位每單位0.1525美元(摺合成年率0.61美元)的季度分配。
法規更新
州際天然氣運輸法規
費率管制
自2018年1月起,2017年減税和就業法案(《税法》)改變了聯邦税法的幾項條款,包括降低最高企業税率。2018年3月15日,在一系列相關提案中,FERC解決了以受監管的實體税率對待聯邦所得税免税額的問題。FERC發佈了一份修訂後的所得税處理政策聲明(“修訂後的政策聲明”),聲明將不再允許大型有限責任合夥企業在其服務成本率中收回所得税免税額。FERC發佈了修訂後的政策聲明,以迴應美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(United Airlines v.FERC)在聯合航空公司(United Airlines)訴FERC案中發回的政策聲明。在該案中,法院裁定,FERC沒有證明其結論是合理的,即一條組織為大型有限合夥企業的管道不會通過在服務成本中計入所得税免税額並獲得使用貼現現金流方法計算的股本回報,在現行政策下不會“雙倍收回”税款。2018年7月18日,FERC發佈命令,拒絕重審和澄清其修訂後的政策聲明的請求。在重審命令中,FERC澄清説,作為主有限合夥企業組織的管道在未來的訴訟中不會被排除在論證和提供證據支持方面,證明它有權獲得所得税免税額,並證明其收回所得税免税額並不會導致投資者所得税成本的雙重收回。2020年7月31日, 美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院發表了一項意見,維持了FERC拒絕單獨的主有限合夥企業收回所得税免税額的決定,以及不要求主有限合夥企業退還累計遞延所得税餘額的決定。鑑於重審令澄清了單個實體支持收回所得税免税額的能力,以及法院隨後支持拒絕向大型有限責任合夥企業提供所得税免税額的意見,目前尚不清楚FERC關於所得税處理的政策對我們可以對FERC監管的運輸服務收取的費率的影響。
即使沒有應用FERC最近與費率制定相關的政策聲明和規則制定,FERC或我們的託運人也可能會對我們收取的服務成本費率提出質疑。FERC制定公正合理的費率是基於許多組成部分,包括淨資產收益率(ROE)和與税收相關的組成部分,儘管這些組成部分的變化可能會降低我們的服務成本率,但服務成本率計算中的其他組成部分可能會增加,導致新計算的服務成本率小於、等於或高於先前的服務成本率。此外,我們根據各種費率結構從我們的管道獲得收入,包括服務成本率、協商費率、折扣費率和基於市場的費率。我們的許多州際管道,如ETC Tiger、中洲快線和費耶特維爾快線,都已就支持管道建設的長期合同與客户商定的市場費率進行了談判。其他系統,如FGT、Transwest和PanHandle,混合了關税税率、貼現率和協商的費率協議。我們根據基於服務成本的費率提供的天然氣運輸服務的收入在未來可能會因為修訂後的政策聲明、ROE方法的改變或其他FERC政策,再加上税法中規定的降低企業聯邦所得税率而減少。與我們的服務成本費率相關的任何收入減少的程度(如果有的話)將取決於對我們所有服務成本組成部分的詳細審查,以及FERC或我們的託運人對我們費率的任何挑戰的結果。
2018年7月18日,FERC發佈了一項最終規則,確立了根據税法和FERC修訂後的政策聲明評估FERC管轄天然氣管道收取的費率的程序。根據2019年1月16日發佈的命令,FERC根據NGA第5條啟動了對PanHandle現有費率的審查,以確定PanHandle目前收取的費率是否公平合理,並將此事提交聽證會。PanHandle於2019年4月1日提交了一份成本和收入研究報告,並於2019年8月30日提交了NGA Section4費率案件。根據首席法官於2019年10月1日的命令,第4節和第5節訴訟程序合併。合併訴訟的聽證會於2020年8月25日開始,
會議於2020年9月15日休會。行政法法官的初步判決於2021年3月26日發佈。2021年4月26日,PanHandle提交了關於最初裁決的例外情況的簡報。2021年5月17日,PanHandle提交了關於最初決定例外的回覆簡報。
管道認證
FERC於2018年4月19日發佈了調查通知(“管道認證NOI”),從而啟動了對其天然氣管道認證政策的審查,包括審查其於1999年發佈的長期存在的“州際天然氣新管道設施認證政策聲明”,該聲明用於確定是否為新管道項目頒發證書。我們無法預測管道認證NOI可能會導致什麼變化(如果有的話),這將影響我們的天然氣管道業務,或者這些建議(如果有的話)可能會在什麼時候生效。我們於2021年5月26日提交了對管道認證NOI的迴應意見。我們預計,這一政策的任何變化都不會對我們產生與在美國運營的任何其他天然氣管道公司有實質性不同的影響。
州際共同承運人條例
FERC使用指數化費率方法,按照目前的有效做法,允許普通運營商在規定的上限水平內改變費率,這些上限水平與製成品生產者價格指數(PPI-FG)的變化掛鈎。許多現有管道利用FERC液體指數每年改變運輸費率。指數化方法適用於現有匯率,不包括基於市場的匯率。FERC的索引方法每五年接受一次審查。在2020年12月的一項命令中,FERC決定,從2021年7月1日開始到2026年6月30日結束的五年內,收取指數化費率的普通運營商將被允許每年以PPI-FG加0.78%的幅度調整其指數化上限。重審2020年12月命令的請求於2021年1月19日提交,目前仍在FERC待決。因此,FERC對指數利率的最終確定,加上預期和隨後對2020年12月命令的上訴,可能會對FERC批准的指數的最終確定產生不利影響。
FERC還實施了與其聯邦所得税處理方式相關的改革。治療方法的改變會影響兩個比率組成部分。這些部分是所得税免税額和累計遞延所得税金額。這些變化將主要影響任何與服務成本相關的申請,我們與任何基於成本的服務相關的收入可能會受到未來FERC或司法裁決的不利影響。然而,我們相信這些影響(如果有的話)將是微乎其微的。
經營成果
我們報告分部調整後EBITDA和合並調整後EBITDA作為衡量分部業績的指標。我們將分部調整後的EBITDA和合並調整後的EBITDA定義為合夥企業扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目前的收益總額,如非現金補償費用、資產處置損益、建設期間使用的股權資金撥備、商品風險管理活動的未實現損益、存貨估值調整、非現金減值費用、債務清償損失和其他營業外收入或支出項目。未計入調整後EBITDA計算的庫存調整僅代表後進先出的庫存成本或市場儲備較低的變化。這些金額是未實現的估值調整,適用於Sunoco LP在期末庫存中剩餘的燃料量。
分部調整後EBITDA和合並調整後EBITDA反映未合併關聯公司的金額,其確認和計量方法與記錄未合併關聯公司收益權益的確認和計量方法相同。與未合併聯營公司相關的經調整EBITDA不包括與計算分段調整後EBITDA和合並調整後EBITDA相同的項目,如利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目。雖然這些金額被排除在與未合併聯營公司相關的調整後EBITDA之外,但這種排除不應被理解為意味着我們對該等聯營公司的運營以及由此產生的收入和支出擁有控制權。我們不控制我們的未合併附屬公司;因此,我們不控制此類附屬公司的收益或現金流。因此,應相應限制使用與未合併附屬公司相關的分段調整EBITDA或調整後EBITDA作為分析工具。
下表中每個部門報告的部門調整後EBITDA在標題為“部門經營業績”的章節中對每個部門進行了分析。調整後的EBITDA是行業分析師、投資者、貸款人和評級機構用來評估合夥企業基本業務活動的財務業績和經營結果的非GAAP衡量標準,不應單獨考慮或作為淨收益、運營收入、經營活動現金流量或其他GAAP衡量標準的替代品。
合併結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
部門調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
州內運輸和儲存 | $ | 224 | | | $ | 187 | | | $ | 37 | | | $ | 3,037 | | | $ | 427 | | | $ | 2,610 | |
州際運輸和儲存 | 331 | | | 403 | | | (72) | | | 784 | | | 807 | | | (23) | |
中游 | 477 | | | 367 | | | 110 | | | 765 | | | 750 | | | 15 | |
NGL及成品油運輸和服務 | 736 | | | 674 | | | 62 | | | 1,383 | | | 1,337 | | | 46 | |
原油運輸和服務 | 484 | | | 519 | | | (35) | | | 994 | | | 1,110 | | | (116) | |
對Sunoco LP的投資 | 201 | | | 182 | | | 19 | | | 358 | | | 391 | | | (33) | |
對美國國資委的投資 | 100 | | | 105 | | | (5) | | | 200 | | | 211 | | | (11) | |
所有其他 | 63 | | | 1 | | | 62 | | | 135 | | | 40 | | | 95 | |
調整後的EBITDA(合併) | 2,616 | | | 2,438 | | | 178 | | | 7,656 | | | 5,073 | | | 2,583 | |
折舊、損耗和攤銷 | (940) | | | (936) | | | (4) | | | (1,894) | | | (1,803) | | | (91) | |
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | (566) | | | (579) | | | 13 | | | (1,155) | | | (1,181) | | | 26 | |
減值損失 | (8) | | | (4) | | | (4) | | | (11) | | | (1,329) | | | 1,318 | |
利率衍生品的收益(虧損) | (123) | | | (3) | | | (120) | | | 71 | | | (332) | | | 403 | |
非現金補償費用 | (27) | | | (41) | | | 14 | | | (55) | | | (63) | | | 8 | |
商品風險管理活動的未實現收益(損失) | 47 | | | (48) | | | 95 | | | 93 | | | 3 | | | 90 | |
庫存估值調整(Sunoco LP) | 59 | | | 90 | | | (31) | | | 159 | | | (137) | | | 296 | |
債務清償損失 | (1) | | | — | | | (1) | | | (8) | | | (62) | | | 54 | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | (136) | | | (157) | | | 21 | | | (259) | | | (311) | | | 52 | |
未合併關聯公司收益中的權益 | 65 | | | 85 | | | (20) | | | 120 | | | 78 | | | 42 | |
| | | | | | | | | | | |
其他,淨額 | 4 | | | (74) | | | 78 | | | (11) | | | (101) | | | 90 | |
所得税費用前收益(虧損) | 990 | | | 771 | | | 219 | | | 4,706 | | | (165) | | | 4,871 | |
所得税費用 | (82) | | | (99) | | | 17 | | | (157) | | | (127) | | | (30) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 908 | | | $ | 672 | | | $ | 236 | | | $ | 4,549 | | | $ | (292) | | | $ | 4,841 | |
調整後的EBITDA(合併)。截至2021年6月30日的三個月,與去年同期相比,由於我們每個可報告部門的多個因素的淨影響,調整後的EBITDA增長了7%。調整後EBITDA增長的主要驅動力包括我們中游部門有利的天然氣和NGL價格,以及我們NGL和成品油運輸和服務部門NGL出口的增加,包括最近委託NGL出口資產的影響。此外,在截至2021年6月30日的三個月內,我們繼續確認冬季風暴URI的影響,因為之前存在爭議的收入在此期間得到了解決。這些有利的差異部分被我們州際運輸和儲存部門某些託運人合同到期的影響所抵消。
截至2021年6月30日的6個月,調整後EBITDA同比增長51%,主要原因是2021年2月冬季風暴URI的影響。風暴帶來的最大影響體現在我們的州內運輸和儲存部門,由於風暴期間的提款,與上一季度相比,實現的儲存利潤率增加了15.2億美元,實現的天然氣銷售額增加了9.72億美元,主要是由於風暴期間的銷售,保留燃料收入增加了9700萬美元,主要是由於風暴期間前所未有的天然氣價格。
有關影響截至2021年6月30日的三個月和六個月調整後EBITDA與去年同期相比的其他信息,包括冬季風暴URI和其他非風暴相關因素的其他影響,請參閲下面的“部門經營業績”。
折舊、損耗和攤銷。與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月和六個月的折舊、損耗和攤銷都有所增加,這主要是由於與最近投入使用的資產相關的增量折舊。
利息支出,淨額。與去年同期相比,截至2021年6月30日的3個月和6個月的利息支出(扣除利息資本化後的淨額)下降,主要原因如下:
•在截至2021年6月30日的3個月和6個月裏,合夥公司的利息支出分別減少了1200萬美元和2200萬美元,這主要是因為未償債務總額減少,以及最近再融資和浮動利率債務的借款成本降低,但部分被資本化利息減少所抵消;以及
•在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏,Sunoco LP的利息支出分別減少了100萬美元和400萬美元,這主要是由於平均長期債務總額略有下降,以及長期債務加權平均利率的下降。
減值損失。在截至2021年6月30日的三個月裏,2021年減值虧損反映了USAC確認的與其壓縮設備相關的200萬美元,這是由於USAC對其閒置船隊在當前市場條件下的未來部署進行了評估,以及與合作伙伴原油業務內客户合同相關的無形資產減值600萬美元。在截至2021年6月30日的6個月中,減值損失包括USAC在2020年第一季度確認的與其壓縮設備相關的額外300萬美元。
在截至2020年6月30日的三個月裏,減值損失反映了USAC確認的400萬美元與其壓縮設備相關的損失,這是由於USAC對其閒置機隊在當前市場條件下的未來部署進行了評估。在截至2020年6月30日的6個月中,減值損失還包括合夥企業在2020年第一季度確認的商譽減值總計7.06億美元,原因是由於整體市場需求下降導致預計未來現金流減少,以及根據市場狀況的變化,USAC確認的商譽減值為6.19億美元。
利率衍生產品的收益(損失)。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間,利率衍生品的損益是由於遠期利率的變化,導致我們的遠期掉期發生了價值變化。
商品風險管理活動的未實現收益(損失)。我們商品風險管理活動的未實現損益包括商品衍生品公允價值和指定公允價值套期保值關係中的套期保值存貨的變動。有關每一部門的未實現損益的信息包括在下面的“部門經營業績”中,有關商品相關衍生產品的其他信息,包括名義交易量、到期日和公允價值,可在“第3項.關於市場風險的定量和定性披露”和“第1項.財務報表”中的綜合財務報表附註12中獲得。
存貨估值調整。存貨估值調整是指對Sunoco LP的存貨採用後進先出法的成本或市場較低水平的變化。這些數額是未實現的估值調整,適用於期末庫存中剩餘的燃料量。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏,燃料價格的上漲分別降低了5900萬美元和9000萬美元的成本或市場準備金要求。
債務清償損失。在截至2021年6月30日的三個月內,債務清償損失與合夥企業部分償還定期貸款有關。在截至2021年6月30日的6個月裏,債務清償損失還包括Sunoco LP在2021年1月回購其2023年剩餘優先票據。在截至2020年6月30日的六個月內,金額與ETO於2020年1月贖回的優先票據有關。
在截至2021年6月30日的6個月裏,燃料價格的上漲降低了這一時期的成本或市場準備金要求,減少了1.59億美元。在截至2020年6月30日的6個月裏,燃料價格的下降使這一時期的成本或市場準備金要求降低了1.37億美元。
調整後EBITDA涉及未合併關聯公司和未合併關聯公司收益中的權益。有關更多信息,請參閲下面的“關於未合併附屬公司的補充信息”和“部門經營業績”。
其他,網絡。其他,淨額主要包括監管資產的攤銷和其他收入和支出金額。
所得税費用。在截至2021年6月30日的三個月裏,與去年同期相比,所得税支出下降的主要原因是本期州税收支出下降。在截至2021年6月30日的6個月裏,與去年同期相比,由於合夥企業合併後的公司子公司當期收益增加,所得税支出增加。
關於未合併附屬公司的補充信息
下表顯示了與未合併附屬公司相關的財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020(1) | | 變化 |
未合併關聯公司的收益(虧損)權益: | | | | | | | | | | | |
柑桔 | $ | 42 | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 79 | | | $ | 77 | | | $ | 2 | |
FEP | — | | | 18 | | | (18) | | | — | | | (52) | | | 52 | |
MEP | (4) | | | (2) | | | (2) | | | (7) | | | (2) | | | (5) | |
白色懸崖 | 1 | | | 9 | | | (8) | | | 1 | | | 17 | | | (16) | |
其他 | 26 | | | 18 | | | 8 | | | 47 | | | 38 | | | 9 | |
未合併關聯公司收益(虧損)中的總股本 | $ | 65 | | | $ | 85 | | | $ | (20) | | | $ | 120 | | | $ | 78 | | | $ | 42 | |
| | | | | | | | | | | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA(2): | | | | | | | | | | | |
柑桔 | $ | 85 | | | $ | 89 | | | $ | (4) | | | $ | 164 | | | $ | 168 | | | $ | (4) | |
FEP | — | | | 19 | | | (19) | | | — | | | 38 | | | (38) | |
MEP | 5 | | | 7 | | | (2) | | | 10 | | | 15 | | | (5) | |
白色懸崖 | 5 | | | 13 | | | (8) | | | 10 | | | 27 | | | (17) | |
其他 | 41 | | | 29 | | | 12 | | | 75 | | | 63 | | | 12 | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA合計 | $ | 136 | | | $ | 157 | | | $ | (21) | | | $ | 259 | | | $ | 311 | | | $ | (52) | |
| | | | | | | | | | | |
從未合併的附屬公司收到的分發: | | | | | | | | | | | |
柑桔 | $ | 29 | | | $ | 58 | | | $ | (29) | | | $ | 85 | | | $ | 107 | | | $ | (22) | |
FEP | — | | | 17 | | | (17) | | | 4 | | | 35 | | | (31) | |
MEP | 4 | | | 7 | | | (3) | | | 8 | | | 18 | | | (10) | |
白色懸崖 | 5 | | | 10 | | | (5) | | | 20 | | | 23 | | | (3) | |
其他 | 26 | | | 20 | | | 6 | | | 47 | | | 39 | | | 8 | |
從未合併附屬公司收到的總分配 | $ | 64 | | | $ | 112 | | | $ | (48) | | | $ | 164 | | | $ | 222 | | | $ | (58) | |
(1)在截至2020年6月30日的6個月裏,未合併附屬公司的股本收益(虧損)包括FEP在2020年第一季度記錄的非現金減值的影響,這使合夥企業的股本收益減少了8500萬美元。
(2)這些金額代表我們在我們未合併聯屬公司的調整後EBITDA中的比例份額,是根據我們在未合併聯屬公司的收益或虧損中的權益,根據我們在未合併聯屬公司的利息、折舊、損耗、攤銷、非現金項目和税項中的比例份額進行調整的。
分部經營業績
我們根據部門調整後的EBITDA評估部門業績,我們認為這是衡量我們業務核心盈利能力的重要業績指標。這一衡量標準代表了我們內部財務報告的基礎,也是高級管理層在決定如何在業務部門之間分配資本資源時使用的績效衡量標準之一。
下表確定了分段調整後EBITDA的組成部分,其計算方法如下:
•部門利潤率、運營費用、和銷售、一般和行政費用。這些金額代表我們的合併財務報表中包含的可歸因於每個部門的金額。
•商品風險管理活動和存貨估值調整的未實現損益。這些是包括在產品銷售成本中的未實現金額,用於計算部門利潤率。這些金額不包括在分段調整後的EBITDA中;因此,未實現虧損被加回,未實現收益被減去以計算分段度量。
•非現金補償費用。這些金額是記錄在營業費用和銷售、一般和行政費用中的非現金補償總額。此費用不包括在分段調整後的EBITDA中,因此會加回以計算分段度量。
•與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA。與未合併聯營公司相關的調整後EBITDA不包括與計算分段調整後EBITDA相同的項目,如利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目。雖然這些金額被排除在與未合併聯營公司相關的調整後EBITDA之外,但這種排除不應被理解為意味着我們對該等聯營公司的運營以及由此產生的收入和支出擁有控制權。我們不控制我們未合併的關聯公司;因此,我們不控制此類關聯公司的收益或現金流。
在下面的部門經營業績分析中,報告了銷售收入部門的部門利潤率。分部利潤率是一項非GAAP財務指標,在此提出是為了幫助分析分部經營業績,特別是為了便於瞭解銷售收入的變化對分部調整後EBITDA的分部業績衡量的影響。分部利潤率類似於GAAP毛利衡量標準,不同之處在於分部利潤率不包括折舊、損耗和攤銷費用。在合夥企業報告的GAAP衡量標準中,與分部利潤率最直接可比的衡量標準是分部調整後的EBITDA;對分部利潤率進行調整的分部利潤率與分部調整後EBITDA的對賬包括在下表中,每個分部都提供了分部利潤率。
此外,對於某些部門,以下各節包括按銷售類型劃分的部門利潤率組成部分的信息,包括哪些組成部分是為了提供額外的分類信息,以便於分析部門利潤率和部門調整後的EBITDA。例如,這些組成部分包括運輸保證金、倉儲保證金和其他保證金。分部利潤率的這些組成部分的計算與分部利潤率的計算一致;因此,這些組成部分還不包括折舊、損耗和攤銷費用。
2021年2月發生的冬季風暴URI對合夥企業的調整後EBITDA造成了一次性影響,並影響了某些細分市場的運營業績,如下文細分市場分析所述。在截至2021年6月30日的六個月裏,認識到冬季風暴URI的影響,要求管理層做出某些估計和假設,包括對預期信貸損失的估計,以及與解決與交易對手就某些天然氣買賣的糾紛相關的假設。最終實現信貸損失以及天然氣買賣爭議的解決可能會對合夥企業未來的財務狀況和經營結果產生重大影響。
州內運輸和儲存
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
天然氣運輸量(BBtu/d) | 13,205 | | | 12,921 | | | 284 | | | 12,532 | | | 13,028 | | | (496) | |
從儲存天然氣庫存(BBtu)中提取(注入) | 10,643 | | | (1,910) | | | 12,553 | | | 29,688 | | | 5,065 | | | 24,623 | |
收入 | $ | 949 | | | $ | 516 | | | $ | 433 | | | $ | 5,849 | | | $ | 1,109 | | | $ | 4,740 | |
產品銷售成本 | 664 | | | 248 | | | 416 | | | 2,658 | | | 551 | | | 2,107 | |
段邊距 | 285 | | | 268 | | | 17 | | | 3,191 | | | 558 | | | 2,633 | |
商品風險管理活動的未實現收益 | (5) | | | (33) | | | 28 | | | (17) | | | (39) | | | 22 | |
營業費用,不包括非現金補償費用 | (55) | | | (48) | | | (7) | | | (135) | | | (89) | | | (46) | |
銷售、一般和行政費用,不包括非現金補償費用 | (9) | | | (6) | | | (3) | | | (17) | | | (15) | | | (2) | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | 7 | | | 6 | | | 1 | | | 13 | | | 12 | | | 1 | |
其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
分段調整後的EBITDA | $ | 224 | | | $ | 187 | | | $ | 37 | | | $ | 3,037 | | | $ | 427 | | | $ | 2,610 | |
卷數。與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,運輸量增加的主要原因是二疊紀的運輸量增加。
在截至2021年6月30日的6個月裏,運輸量下降的主要原因是一家運輸客户申請破產,合同解除,以及冬季風暴URI的影響。
段邊距。我們州內運輸和倉儲部門利潤率的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
交通費 | $ | 200 | | | $ | 148 | | | $ | 52 | | | $ | 380 | | | $ | 309 | | | $ | 71 | |
天然氣銷售及其他(不含未實現損益) | 57 | | | 68 | | | (11) | | | 1,128 | | | 156 | | | 972 | |
留用燃料收入(不包括未實現損益) | 23 | | | 10 | | | 13 | | | 116 | | | 19 | | | 97 | |
倉儲利潤率(不包括未實現損益和公允價值存貨調整) | — | | | 9 | | | (9) | | | 1,550 | | | 35 | | | 1,515 | |
商品風險管理活動和公允價值存貨調整的未實現收益 | 5 | | | 33 | | | (28) | | | 17 | | | 39 | | | (22) | |
總分部利潤率 | $ | 285 | | | $ | 268 | | | $ | 17 | | | $ | 3,191 | | | $ | 558 | | | $ | 2,633 | |
分段式Adjus泰德·艾比達。與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,與我們州內運輸部門相關的部門調整後EBITDA增加,原因是以下淨影響:
•運輸費增加5,200萬美元,原因是與冬季風暴URI相關的收入為3,900萬美元,以及來自二疊紀的固定運輸量增加,但部分被我們攝政時期州內天然氣系統的某些合同到期所抵消;以及
•留用燃料收入增加1300萬美元,主要原因是汽油價格上漲;部分抵消了
•已實現天然氣銷售額減少1100萬美元,其他主要原因是優化數量減少,從二疊紀轉向墨西哥灣沿岸的長期第三方合同;
•由於存儲優化程度降低,已實現存儲利潤率減少900萬美元;以及
•運營費用增加700萬美元,主要原因是汽油價格上漲導致燃料消耗成本上升。
分段調整後的EBITDA. 與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,與我們州內運輸部門相關的部門調整後EBITDA增加,原因是以下淨影響:
•已實現存儲利潤率增加15.2億美元,原因是冬季風暴URI期間提取的物理存儲利潤率較高;
•已實現天然氣銷售增加9.72億美元,其他主要原因是冬季風暴烏裏期間的天然氣銷售;
•留用燃料收入增加9700萬美元,主要原因是冬季風暴URI期間的天然氣價格;以及
•運輸費增加7,100萬美元,原因是與冬季風暴URI有關的費用和二疊紀需求量的增加,但被我們州內天然氣系統的某些合同到期部分抵消;部分抵消的是
•運營費用增加4600萬美元,主要是由於燃料消耗成本上升,主要是在冬季風暴URI期間。
州際運輸和倉儲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
天然氣運輸量(BBtu/d) | 9,735 | | | 10,152 | | | (417) | | | 9,695 | | | 10,440 | | | (745) | |
天然氣銷售量(BBtu/d) | 18 | | | 17 | | | 1 | | | 20 | | | 16 | | | 4 | |
收入 | $ | 407 | | | $ | 445 | | | $ | (38) | | | $ | 932 | | | $ | 909 | | | $ | 23 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業費用,不包括非現金補償、攤銷和增值費用 | (143) | | | (139) | | | (4) | | | (277) | | | (282) | | | 5 | |
銷售、一般和行政費用,不包括非現金補償、攤銷和增值費用 | (21) | | | (16) | | | (5) | | | (42) | | | (37) | | | (5) | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | 89 | | | 115 | | | (26) | | | 174 | | | 221 | | | (47) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | (1) | | | (2) | | | 1 | | | (3) | | | (4) | | | 1 | |
分段調整後的EBITDA | $ | 331 | | | $ | 403 | | | $ | (72) | | | $ | 784 | | | $ | 807 | | | $ | (23) | |
音量。截至2021年6月30日的三個月和六個月,與去年同期相比,運輸量下降的主要原因是基礎託運人合同到期和我們TIGER系統的託運人破產,以及我們的PanHandle和Trunkline系統的不利市場條件導致利用率下降,但這部分被我們Rover系統短期公司和可中斷利用率的增加所抵消。
分段調整後的EBITDA。與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,與我們州際運輸和儲存部門相關的部門調整後EBITDA下降,原因是以下淨影響:
•收入減少3800萬美元,主要原因是我們TIGER系統的託運人合同到期導致收入減少3000萬美元,以及2020年託運人破產導致TIGER系統收入減少1400萬美元。由於對羅孚系統的需求增加,主要在我們的羅孚系統上銷售的可中斷和短期公司運輸量增加了600萬美元,部分抵消了這些減少;
•業務費用增加400萬美元,主要原因是員工成本增加1200萬美元,但被2020年與託運人破產有關的信貸損失部分抵消;
•銷售、一般和行政費用增加500萬美元,主要是由於分配的間接費用和員工成本增加;以及
•調整後的EBITDA減少了2600萬美元,這主要是因為我們的費耶特維爾快速管道合資企業由於基礎託運人合同到期而減少了1900萬美元,比我們的Citrus合資企業減少了400萬美元,這是因為員工成本和維護項目成本上升,以及300萬美元
我們的中大陸快速管道合資企業減少了100萬美元,這是由於以較低的費率出售產能導致收入下降的結果。
分段調整後的EBITDA。與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,與我們州際運輸和儲存部門相關的部門調整後EBITDA下降,原因是以下淨影響:
•與未合併附屬公司有關的調整後EBITDA減少4700萬美元,主要原因是由於基礎託運人合同到期,我們的費耶特維爾快速管道合資企業減少了3800萬美元,由於運力以較低的費率出售,我們的中大陸快速管道合資企業減少了600萬美元,由於員工成本和項目支出增加,我們的柑橘合資企業減少了300萬美元;以及
•銷售、一般和行政費用增加500萬美元,主要原因是員工成本和分攤的間接費用增加;部分抵消
•收入增加2300萬美元,主要是因為運營天然氣銷售增加了9100萬美元,公司使用、可中斷運輸和停車收入增加了800萬美元。這些增長被我們TIGER系統2020年合同到期和託運人破產導致的7600萬美元預訂費下降以及我們PanHandle和Trunkline系統售出的容量減少部分抵消;以及
•運營費用減少500萬美元,主要原因是託運人破產造成2020年1000萬美元的信貸損失,但部分被較高的員工成本和分配的間接費用所抵消。
中游
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
收集的卷(bBtu/d) | 13,112 | | | 12,964 | | | 148 | | | 12,571 | | | 13,155 | | | (584) | |
NGL產量(MBbls/d) | 665 | | | 602 | | | 63 | | | 600 | | | 606 | | | (6) | |
股權NGL(MBbls/d) | 38 | | | 37 | | | 1 | | | 34 | | | 37 | | | (3) | |
收入 | $ | 2,199 | | | $ | 1,018 | | | $ | 1,181 | | | $ | 4,871 | | | $ | 2,188 | | | $ | 2,683 | |
產品銷售成本 | 1,509 | | | 473 | | | 1,036 | | | 3,711 | | | 1,048 | | | 2,663 | |
段邊距 | 690 | | | 545 | | | 145 | | | 1,160 | | | 1,140 | | | 20 | |
| | | | | | | | | | | |
營業費用,不包括非現金補償費用 | (196) | | | (166) | | | (30) | | | (360) | | | (359) | | | (1) | |
銷售、一般和行政費用,不包括非現金補償費用 | (27) | | | (20) | | | (7) | | | (52) | | | (46) | | | (6) | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | 8 | | | 7 | | | 1 | | | 15 | | | 14 | | | 1 | |
其他 | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
分段調整後的EBITDA | $ | 477 | | | $ | 367 | | | $ | 110 | | | $ | 765 | | | $ | 750 | | | $ | 15 | |
音量。在截至2021年6月30日的三個月裏,採集量和NGL產量與去年同期相比有所增加,這主要是由於二疊紀、Ark-La-Tex、南得克薩斯州和北得克薩斯州地區的增加,但部分被東北部和中大陸/狹長地帶地區的產量下降所抵消。
與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月的採集量和NGL產量下降,主要是由於南得克薩斯州、中大陸/狹長地帶、二疊紀和得克薩斯州北部地區的減少,部分抵消了Ark-La-Tex地區的產量增長。
段邊距。我們中游業務毛利率的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
收集和處理收費收入 | $ | 522 | | | $ | 503 | | | $ | 19 | | | $ | 1,020 | | | $ | 1,033 | | | $ | (13) | |
非收費合同和處理 | 168 | | | 42 | | | 126 | | | 140 | | | 107 | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | |
總分部利潤率 | $ | 690 | | | $ | 545 | | | $ | 145 | | | $ | 1,160 | | | $ | 1,140 | | | $ | 20 | |
分段調整後的EBITDA。截至2021年6月30日的三個月,與去年同期相比,與我們中游部門相關的部門調整後EBITDA增加,原因是以下淨影響:
•由於天然氣價格為7500萬美元,天然氣價格為3600萬美元,非收費利潤率增加了1.11億美元;
•非收費利潤增加1500萬美元,原因是二疊紀地區的吞吐量增加,以及東北地區最近完成的資產的增加;以及
•由於二疊紀地區的產量增長,基於費用的利潤率增加了1900萬美元;部分抵消了
•營運開支增加3,000萬元,原因是僱員成本增加1,900萬元、外判服務增加400萬元、已分配間接費用增加300萬元及維修工程費用增加200萬元;以及
•由於分配的管理費用增加,銷售、一般和行政費用增加了700萬美元。
分段調整後的EBITDA。截至2021年6月30日的6個月,與去年同期相比,與我們中游部門相關的部門調整後EBITDA增加,原因是以下淨影響:
•由於天然氣價格為1.01億美元,天然氣價格為6200萬美元,非收費利潤率增加了1.63億美元;以及
•非收費利潤率增加1300萬美元,原因是二疊紀地區吞吐量增加和東北地區最近完工資產的增加;部分抵消了
•由於冬季風暴URI的影響,非收費保證金減少了1.43億美元;
•由於銷量下降,收費毛利減少了1,300萬美元;以及
•由於分配的間接費用增加,銷售、一般和行政費用增加600萬美元。
NGL與成品油運輸與服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
NGL運輸量(MBbls/d) | 1,748 | | | 1,401 | | | 347 | | | 1,625 | | | 1,400 | | | 225 | |
成品油運輸量(MBbls/d) | 510 | | | 377 | | | 133 | | | 486 | | | 460 | | | 26 | |
天然氣和成品油終端量(MBbls/d) | 1,186 | | | 746 | | | 440 | | | 1,115 | | | 795 | | | 320 | |
NGL分餾體積(MBbls/d) | 833 | | | 836 | | | (3) | | | 780 | | | 820 | | | (40) | |
收入 | $ | 4,522 | | | $ | 2,119 | | | $ | 2,403 | | | $ | 8,512 | | | $ | 4,834 | | | $ | 3,678 | |
產品銷售成本 | 3,547 | | | 1,368 | | | 2,179 | | | 6,688 | | | 3,204 | | | 3,484 | |
段邊距 | 975 | | | 751 | | | 224 | | | 1,824 | | | 1,630 | | | 194 | |
商品風險管理活動的未實現(收益)損失 | (46) | | | 78 | | | (124) | | | (69) | | | 23 | | | (92) | |
營業費用,不包括非現金補償費用 | (194) | | | (154) | | | (40) | | | (366) | | | (313) | | | (53) | |
銷售、一般和行政費用,不包括非現金補償費用 | (27) | | | (19) | | | (8) | | | (55) | | | (44) | | | (11) | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | 28 | | | 18 | | | 10 | | | 49 | | | 41 | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
分段調整後的EBITDA | $ | 736 | | | $ | 674 | | | $ | 62 | | | $ | 1,383 | | | $ | 1,337 | | | $ | 46 | |
音量。截至2021年6月30日的三個月和六個月,與去年同期相比,NGL運輸量增加,主要是因為我們的丙烷和乙烷出口管道於2020年第四季度開始服務於我們的荷蘭碼頭,鷹福特地區的運輸量增加,以及我們的Mariner East和West管道系統的運輸量增加。與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,NGL運輸量的增長部分被2021年第一季度冬季風暴URI導致的生產中斷(主要是在二疊紀地區)造成的運輸量下降所抵消。
截至2021年6月30日的三個月和六個月,成品油運輸量與去年同期相比有所增長,原因是從上一季度與新冠肺炎相關的需求減少中恢復過來。
截至2021年6月30日的三個月和六個月,天然氣和成品油終端量與去年同期相比有所增長,主要是由於我們的荷蘭碼頭的出口量增加,這是因為我們的丙烷和乙烷出口管道於2020年第四季度開始服務,我們的Mariner東西管道系統的吞吐量增加,以及我們的成品油終端的吞吐量由於前期與新冠肺炎相關的需求減少而復甦。
與去年同期相比,我們德克薩斯州蒙特貝爾維尤分餾設施截至2021年6月30日的六個月的平均分餾量下降,主要是由於2021年第一季度冬季風暴URI導致生產中斷(主要是在二疊紀地區),供應給我們蒙特貝爾維尤分餾設施的NGL量減少。
段邊距。我們的NGL和成品油運輸和服務部門利潤率的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
運輸邊際 | $ | 489 | | | $ | 449 | | | $ | 40 | | | $ | 981 | | | $ | 925 | | | $ | 56 | |
分餾塔和煉油廠服務利潤率 | 183 | | | 173 | | | 10 | | | 328 | | | 352 | | | (24) | |
終端服務利潤率 | 163 | | | 129 | | | 34 | | | 304 | | | 280 | | | 24 | |
存儲毛利 | 70 | | | 55 | | | 15 | | | 137 | | | 118 | | | 19 | |
營銷利潤率 | 24 | | | 23 | | | 1 | | | 5 | | | (22) | | | 27 | |
商品風險管理活動的未實現收益(損失) | 46 | | | (78) | | | 124 | | | 69 | | | (23) | | | 92 | |
總分部利潤率 | $ | 975 | | | $ | 751 | | | $ | 224 | | | $ | 1,824 | | | $ | 1,630 | | | $ | 194 | |
分段調整後的EBITDA。與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,與我們的NGL和成品油運輸和服務部門相關的部門調整後EBITDA增加,原因是以下淨影響:
•運輸利潤率增加了4000萬美元,主要是由於我們的Nederland碼頭的出口量增加了2700萬美元,以及我們的Mariner管道系統的吞吐量增加了1700萬美元;
•碼頭服務利潤率增加3400萬美元,主要是由於我們荷蘭碼頭的乙烷出口費增加了2200萬美元,我們的Marcus Hook碼頭的吞吐量增加了1000萬美元,我們的荷蘭碼頭的液化石油氣出口量增加了,裝卸費增加了900萬美元,我們的成品油碼頭的吞吐量增加了500萬美元,這主要是由於我們的荷蘭碼頭的乙烷出口費增加了2200萬美元,我們的Marcus Hook碼頭的吞吐量增加了1000萬美元,我們的荷蘭碼頭的液化石油氣出口量增加了900萬美元。這些增長部分被我們荷蘭航站樓的第三方合同於2020年第二季度到期導致的1100萬美元的減少所抵消;
•倉儲利潤率增加1500萬美元,主要原因是出口量產生的費用增加了900萬美元,以及與更有利的定價環境和洞穴撤回時間導致的混合活動相關的增加;以及
•分餾塔和煉油服務利潤率增加1000萬美元,主要是因為更有利的定價環境影響了我們的煉油服務業務;部分抵消了
•營運開支增加4,000萬元,主要是因為公用事業成本增加1,900萬元、與員工有關的成本增加1,200萬元,以及已分配的公司間接費用增加800萬元;以及
•銷售、一般和行政費用增加800萬美元,主要原因是2020年公司成本降低。
分段調整後的EBITDA。與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,與我們的NGL和成品油運輸和服務部門相關的部門調整後EBITDA增加,原因是以下淨影響:
•運輸利潤率增加5,600萬美元,主要是由於進入荷蘭碼頭的出口量增加增加了4,700萬美元,Mariner管道系統吞吐量增加增加了3,400萬美元,區段內收入2,700萬美元(由我們的營銷利潤率反映的費用完全抵消),與溶洞退出有關的收益1,400萬美元(主要被我們的分餾塔利潤率抵消),成品油運輸量增加了900萬美元,這是由於前期新冠肺炎相關需求的減少以及其他成品油需求的增加。這些增長部分被7200萬美元的減少所抵消,這是由於冬季風暴URI相關的生產中斷導致德克薩斯州不同地區的吞吐量下降;
•營銷利潤率增加2700萬美元,主要原因是優化收益增加以及我們蒙特貝爾維尤工廠NGL組件產品的銷售增加了3600萬美元,丁烷混合利潤率增加了1600萬美元,這是因為更有利的價差和EPA批准的更多混合天數(由於殖民地管道關閉),以及2020年庫存和其他調整帶來的500萬美元的增加。這些增長被2700萬美元的區段內費用(已在我們的運輸利潤率內完全抵消)和300萬美元的東北混合和優化費用部分抵消,這主要是由於與可再生識別號碼(RIN)相關的成本增加;
•碼頭服務利潤率增加了2,400萬美元,主要是由於荷蘭碼頭的乙烷出口費增加了2,900萬美元,由於荷蘭碼頭的液化石油氣出口量增加而增加了2,300萬美元的裝載費,由於我們的Marcus Hook碼頭的吞吐量增加了1,000萬美元,以及由於前期新冠肺炎相關需求的減少以及其他成品油需求的增加,我們的成品油碼頭的吞吐量和庫存量增加了700萬美元。這些增長部分被我們荷蘭航站樓的第三方合同於2020年第二季度到期導致的4400萬美元的減少所抵消;以及
•倉儲利潤率增加1900萬美元,主要是因為出口量產生的費用增加了900萬美元,與洞穴撤回相關的實物收益增加了700萬美元,以及2021年更有利的定價環境導致混合活動的利潤率增加了400萬美元;部分抵消了
•運營費用增加5300萬美元,主要原因是員工成本增加1200萬美元,主要原因是2020年公司成本降低,公用事業成本增加3300萬美元,分配的公司間接費用增加1300萬美元。這些增加被費用項目時間安排和其他相關費用造成的400萬美元減少額部分抵消;
•分餾塔和煉油廠服務利潤率減少2,400萬美元,主要是由於我們的各種分餾塔在2021年第一季度因冬季風暴URI而停機造成的利潤率減少3,500萬美元,以及與洞穴撤回有關的減少1,800萬美元,這一影響主要被我們的運輸利潤率抵消。由於更有利的市場定價,我們的煉油服務業務增加了2300萬美元,以及由於2021年更有利的定價環境,我們分餾塔的混合活動帶來的利潤率增加了500萬美元,這部分抵消了這些減少;以及
•銷售、一般和行政費用增加1100萬美元,主要原因是2020年公司成本降低。
原油運輸和服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
原油運輸量(MBbls/d) | 3,943 | | | 3,549 | | | 394 | | | 3,718 | | | 3,987 | | | (269) | |
原油碼頭容積(MBbls/d) | 2,532 | | | 2,703 | | | (171) | | | 2,430 | | | 2,849 | | | (419) | |
收入 | $ | 4,420 | | | $ | 1,814 | | | $ | 2,606 | | | $ | 7,920 | | | $ | 6,027 | | | $ | 1,893 | |
產品銷售成本 | 3,764 | | | 1,150 | | | 2,614 | | | 6,602 | | | 4,608 | | | 1,994 | |
段邊距 | 656 | | | 664 | | | (8) | | | 1,318 | | | 1,419 | | | (101) | |
商品風險管理活動的未實現(收益)損失 | 3 | | | — | | | 3 | | | (2) | | | 10 | | | (12) | |
營業費用,不包括非現金補償費用 | (150) | | | (131) | | | (19) | | | (272) | | | (289) | | | 17 | |
銷售、一般和行政費用,不包括非現金補償費用 | (28) | | | (26) | | | (2) | | | (58) | | | (54) | | | (4) | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | 3 | | | 11 | | | (8) | | | 8 | | | 23 | | | (15) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | | | 1 | | | (1) | |
分段調整後的EBITDA | $ | 484 | | | $ | 519 | | | $ | (35) | | | $ | 994 | | | $ | 1,110 | | | $ | (116) | |
音量。在截至2021年6月30日的三個月裏,與去年同期相比,我們德克薩斯州管道系統和巴肯管道上的原油運輸量更高,這是由於原油價格上漲以及煉油廠利用率的恢復,這些地區的原油產量有所恢復。由於對託運人更有利的原油差價的推動,我們Bayou Bridge管道上的流量也更高。原油貨運量下降的主要原因是出口需求減少。
在截至2021年6月30日的6個月裏,與去年同期相比,我們德克薩斯州管道系統上的原油運輸量有所下降,主要原因是2020年第一季度的運輸量強勁,以及不利的天氣對2021年第一季度的運輸量產生了負面影響。由於對託運人更有利的原油差價的推動,我們Bayou Bridge管道上的流量更高。原油貨運量下降的主要原因是出口需求減少。
分段調整後的EBITDA。與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,與我們的原油運輸和服務部門相關的部門調整後EBITDA下降,原因是以下淨影響:
•分部利潤率減少500萬美元(不包括商品風險管理活動的未實現損益),主要原因是由於平均税率降低,我們的得克薩斯州原油管道系統減少了3500萬美元,我們的原油收購和營銷業務減少了1700萬美元(不包括商品風險管理活動的未實現損益),這主要是因為有利的市場狀況導致2020年第二季度實現了倉儲交易收益,以及主要由於出口需求下降,我們原油碼頭的吞吐量減少了200萬美元;部分抵消了由於我們的原油產量增加而增加的3300萬美元
•業務費用增加1900萬美元,主要原因是冬季風暴URI和維修項目的時間安排導致公用事業費用增加;
•銷售、一般和行政費用增加200萬美元,主要是由於公司對原油部門的分配增加;以及
•調整後EBITDA減少800萬美元,與未合併的附屬公司有關,原因是原油產量下降導致White Cliff管道產量下降。
分段調整後的EBITDA。與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,與我們的原油運輸和服務部門相關的部門調整後EBITDA下降,原因是以下淨影響:
•分部利潤率減少1.13億美元(不包括商品風險管理活動的未實現損益),主要原因是我們的得克薩斯州原油管道系統由於利用率降低和實現的平均關税降低而減少1.45億美元,由於我們的巴肯管道由於盆地產量下降而減少2200萬美元,以及我們原油碼頭的吞吐量減少2800萬美元,主要是由於出口需求減少;部分被我們原油收購和營銷業務增加的7500萬美元(不包括大宗商品風險管理活動的未實現收益和虧損)所抵消,這主要是由於2020年第一季度由於原油市場價格大幅下降而減記庫存而確認的虧損,以及由於我們的Bayou Bridge管道產量增加而增加的1100萬美元;
•銷售、一般和行政費用增加400萬美元,主要原因是收購資產導致原油部門的分配增加;以及
•調整後的EBITDA減少1500萬美元,與未合併的附屬公司有關,原因是產量下降導致White Cliff管道上的產量下降;部分抵消了
•運營費用減少1,700萬美元,主要是由於公司降低成本舉措,但部分被時間安排導致的維護項目成本上升以及冬季風暴URI導致的公用事業成本上升所抵消。
對Sunoco LP的投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
收入 | $ | 4,392 | | | $ | 2,080 | | | $ | 2,312 | | | $ | 7,863 | | | $ | 5,352 | | | $ | 2,511 | |
產品銷售成本 | 4,039 | | | 1,722 | | | 2,317 | | | 7,159 | | | 4,886 | | | 2,273 | |
段邊距 | 353 | | | 358 | | | (5) | | | 704 | | | 466 | | | 238 | |
商品風險管理活動的未實現(收益)損失 | (2) | | | — | | | (2) | | | (7) | | | 6 | | | (13) | |
營業費用,不包括非現金補償費用 | (75) | | | (72) | | | (3) | | | (151) | | | (181) | | | 30 | |
銷售、一般和行政費用,不包括非現金補償費用 | (24) | | | (22) | | | (2) | | | (44) | | | (52) | | | 8 | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | 2 | | | 3 | | | (1) | | | 4 | | | 5 | | | (1) | |
存貨計價調整 | (59) | | | (90) | | | 31 | | | (159) | | | 137 | | | (296) | |
其他 | 6 | | | 5 | | | 1 | | | 11 | | | 10 | | | 1 | |
分段調整後的EBITDA | $ | 201 | | | $ | 182 | | | $ | 19 | | | $ | 358 | | | $ | 391 | | | $ | (33) | |
對Sunoco LP部門的投資反映了Sunoco LP的綜合業績。
調整後的分段EBITDA。在截至2021年6月30日的三個月裏,與去年同期相比,與我們對Sunoco LP部門的投資相關的部門調整後EBITDA增加,原因是以下淨影響:
•車用燃料銷售毛利增加1,200萬元,主要是因為每加侖銷售的毛利增加27.6%,但每加侖銷售的毛利下降16.6%,部分抵銷了這一增長;以及
•非機動車燃料銷售額增加1200萬美元,主要原因是信用卡交易、商品毛利潤和特許經營費收入增加;部分抵消
•運營費用以及銷售、一般和行政費用增加,主要原因是維護和廣告成本上升。
調整後的分段EBITDA。與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,與我們在Sunoco LP部門的投資相關的部門調整後EBITDA下降,原因是以下淨影響:
•車用燃料銷售毛利減少6,600萬元,主要原因是每加侖銷售毛利下降18.8%,但因每加侖銷售增加8.1%而被部分抵銷;以及
•非機動車燃料銷售額減少500萬美元,主要原因是信用卡交易減少;部分抵消了
•營業費用以及銷售、一般和行政費用減少3800萬美元,這主要是因為員工成本減少了1900萬美元,預期信貸損失減少了1700萬美元。
對美國國資委的投資
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| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
收入 | $ | 156 | | | $ | 169 | | | $ | (13) | | | $ | 314 | | | $ | 348 | | | $ | (34) | |
產品銷售成本 | 21 | | | 18 | | | 3 | | | 42 | | | 42 | | | — | |
段邊距 | 135 | | | 151 | | | (16) | | | 272 | | | 306 | | | (34) | |
| | | | | | | | | | | |
營業費用,不包括非現金補償費用 | (24) | | | (30) | | | 6 | | | (52) | | | (65) | | | 13 | |
銷售、一般和行政費用,不包括非現金補償費用 | (11) | | | (16) | | | 5 | | | (20) | | | (30) | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
分段調整後的EBITDA | $ | 100 | | | $ | 105 | | | $ | (5) | | | $ | 200 | | | $ | 211 | | | $ | (11) | |
對USAC部門的投資反映了USAC的綜合結果。
分段調整後的EBITDA.與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,與我們在USAC部門的投資相關的部門調整後EBITDA下降,原因是以下淨影響:
•部門利潤率減少1600萬美元,主要是由於持續的資本紀律和現有客户對現有壓縮服務需求的優化導致對壓縮服務的需求減少;部分抵消了
•運營費用減少600萬美元,主要是由於當期收到的銷售税退税;以及
•銷售、一般和行政費用減少500萬美元,主要原因是預期信貸損失準備金減少200萬美元,以及與一名高管離職相關的遣散費減少200萬美元。
分段調整後的EBITDA.與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,與我們在USAC部門的投資相關的部門調整後EBITDA下降,原因是以下淨影響:
•部門利潤率減少3400萬美元,主要是由於持續的資本紀律和現有客户對現有壓縮服務要求的優化導致對壓縮服務的需求減少,以及美國原油和天然氣活動的減少;部分抵消了
•營業費用減少1300萬美元,主要原因是直接人工費用減少了600萬美元,主要是由於當期收到的銷售税退税減少了500萬美元;以及
•銷售、一般和行政費用減少1000萬美元,主要原因是預期信貸損失準備金減少500萬美元,與一名高管離職有關的遣散費減少200萬美元,以及與員工相關的開支減少200萬美元。
所有其他
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| 截至三個月 六月三十日, | | | | 截至六個月 六月三十日, | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
收入 | $ | 576 | | | $ | 492 | | | $ | 84 | | | $ | 2,088 | | | $ | 1,005 | | | $ | 1,083 | |
產品銷售成本 | 470 | | | 377 | | | 93 | | | 1,812 | | | 792 | | | 1,020 | |
段邊距 | 106 | | | 115 | | | (9) | | | 276 | | | 213 | | | 63 | |
商品風險管理活動的未實現(收益)損失 | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | | | (3) | | | 5 | |
營業費用,不包括非現金補償費用 | (38) | | | (27) | | | (11) | | | (89) | | | (65) | | | (24) | |
銷售、一般和行政費用,不包括非現金補償費用 | (19) | | | (22) | | | 3 | | | (58) | | | (57) | | | (1) | |
與未合併附屬公司相關的調整後EBITDA | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
其他和消除 | 11 | | | (67) | | | 78 | | | 5 | | | (48) | | | 53 | |
分段調整後的EBITDA | $ | 63 | | | $ | 1 | | | $ | 62 | | | $ | 135 | | | $ | 40 | | | $ | 95 | |
反映在我們所有其他部分的金額主要包括:
•我們的天然氣營銷業務;
•我們全資擁有天然氣壓縮業務;
•我們對煤炭裝卸設施的投資;以及
•我們在加拿大的業務,包括天然氣收集和加工資產。
分段調整後的EBITDA。與去年同期相比,截至2021年6月30日的三個月,與我們所有其他部門相關的部門調整後EBITDA增加,主要是由於以下淨影響:
•電力交易活動增加800萬美元;
•增加1400萬美元,原因是我們的營銷業務中先前預留的應收賬款實現了超過賬面價值的金額;
•增加1100萬美元,主要是因為我們的壓縮機設備業務增加了天然氣收入和降低了電力成本;
•由於分配的公用事業費用減少,增加700萬美元;
•增加900萬元,原因是公司開支減少;以及
•增加400萬美元,主要是因為加拿大能源轉移公司增加了服務費和外匯波動。
分段調整後的EBITDA。與去年同期相比,截至2021年6月30日的6個月,與我們所有其他部門相關的部門調整後EBITDA增加,主要是由於以下淨影響:
•電力交易活動增加6000萬美元,主要是由於2021年2月冬季風暴烏裏造成的短期有利市場條件;
•增長1700萬美元,主要是因為我們的雙驅動器壓縮業務在冬季風暴URI期間根據德克薩斯州電力可靠性委員會(“ERCOT”)響應儲備計劃賺取的收入;
•增加1100萬美元,這是由於更有利的市場定價條件提高了我們的雙驅動器壓縮業務的利潤率;
•增加2000萬美元,主要是由於我們營銷業務中與冬季風暴URI相關的存儲收益;
•增加700萬元,原因是公司開支減少;以及
•增加400萬美元,主要是由於加拿大能源轉移公司的外幣波動;部分抵消了
•減少2200萬美元,主要是由於前一時期與我們的MTBE訴訟相關的已解決索賠收到的保險收益。
流動性和資本資源
概述
我們履行義務和向單位持有人支付薪酬的能力將取決於我們未來的表現,這將受到當時的經濟、金融、商業和天氣狀況以及其他因素的影響,其中許多因素不是管理層所能控制的。
我們目前預計2021年的資本支出將在以下範圍內(不包括與我們在Sunoco LP和USAC的投資相關的資本支出):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生長 | | 維修 |
| 低 | | 高 | | 低 | | 高 |
州內運輸和儲存 | $ | 10 | | | $ | 15 | | | $ | 30 | | | $ | 35 | |
州際運輸和儲存 (1) | 50 | | | 75 | | | 120 | | | 125 | |
中游 | 445 | | | 470 | | | 115 | | | 120 | |
NGL及成品油運輸和服務 | 625 | | | 725 | | | 110 | | | 120 | |
原油運輸和服務 (1) | 325 | | | 350 | | | 90 | | | 100 | |
所有其他(包括取消) | 90 | | | 115 | | | 55 | | | 60 | |
資本支出總額 | $ | 1,545 | | | $ | 1,750 | | | $ | 520 | | | $ | 560 | |
(1)包括與我們對巴肯、羅孚和海灣大橋管道項目的比例所有權以及我們對Orbit Bay Coast NGL出口項目的比例所有權相關的資本支出。
我們在天然氣和液體業務中使用的資產,包括管道、收集系統和相關設施,通常都是長期資產,不需要大量的維護資本支出。因此,我們在我們的業務中沒有任何重大的維護資本支出的財務承諾。由於許多原因,我們不時會遇到管道成本上升的情況,包括但不限於,鋼廠延誤、能夠及時生產大直徑管道的工廠選擇有限、鋼材價格上漲以及其他我們無法控制的因素。然而,我們已經將這些因素包括在我們每年的預期增長資本支出中。
我們通常用經營活動的現金流為維護資本支出和分配提供資金。我們通常預計將用我們信貸安排下的借款收益以及運營現金為增長的資本支出提供資金。
Sunoco LP目前預計2021年全年將投資約1.5億美元用於增長資本支出,約4500萬美元用於維護資本支出。
USAC目前計劃花費約2200萬美元用於維護資本支出,目前已為2021年全年的擴建資本支出編制了3000萬至4000萬美元的預算。
現金流
我們的現金流未來可能會因為許多因素而發生變化,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括監管變化、我們的產品和服務的價格、對這類產品和服務的需求、大宗商品價格大幅變化導致的保證金要求、運營風險、我們收購的成功整合以及其他因素。
經營活動
不同期間經營活動的現金流量變化主要是由於收益的變化(如上文“經營業績”所述),不包括非現金項目的影響以及經營資產和負債的變化。非現金項目包括經常性非現金費用,如折舊、損耗和攤銷費用和非現金補償費用。本報告所列期間折舊、損耗和攤銷費用增加的主要原因是建造和收購資產,而非現金補償費用的變化是由於授予單位數量的變化以及此類授予的估計授予日期公允價值的變化。經營活動的現金流也與收益不同,因為非現金費用可能不會重複發生,如減值費用和建設期間使用的股權基金撥備。年建設期間使用的股權基金免税額有所增加。
當我們有大量的州際管道建設正在進行的時候。營業資產和負債在不同期間的變化是由於價格風險管理資產和負債的價值變化、應收賬款收回的時間、應付賬款的付款時間、存貨的買賣時間以及從客户收到的墊款和存款的時間等因素造成的。
截至2021年6月30日的6個月與截至2020年6月30日的6個月。2021年運營活動提供的現金為71.6億美元,而2020年為31.6億美元,2021年淨收入為45.5億美元,2020年淨虧損為2.92億美元。截至2021年6月30日的6個月,經營活動提供的淨收入和淨現金之間的差額主要包括6.61億美元的營業資產和負債淨變化(扣除收購影響)和總計18.6億美元的其他非現金項目。
2021年和2020年的非現金活動主要包括分別為18.9億美元和18.億美元的折舊、損耗和攤銷,分別為5500萬美元和6300萬美元的非現金補償支出,分別為1.59億美元和1.37億美元的庫存估值調整,以及分別為1.33億美元和1.25億美元的遞延所得税。非現金活動還包括2021年和2020年債務清償損失分別為800萬美元和6200萬美元,以及2021年和2020年分別為1100萬美元和13.3億美元的減值損失。
淨收益(虧損)包括2021年未合併附屬公司1.2億美元的收益權益和2020年未合併附屬公司收益的權益7800萬美元,經營活動提供的現金包括從未合併附屬公司收到的現金分配,這些現金分配被視為從累計收益中支付,2021年和2020年的分配分別為1億美元和1.25億美元。
在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏,扣除利息資本化後的淨利息支付的現金分別為11.4億美元和10.6億美元。截至2021年和2020年6月30日的6個月,利息資本化分別為6000萬美元和1.06億美元。
投資活動
來自投資活動的現金流主要包括收購支付的現金金額、資本支出、對我們合資企業的現金貢獻以及出售或貢獻資產或業務的現金收益。此外,如果股權被投資人的分配被視為合夥企業的投資回報,則該分配包括在投資活動的現金流中。不同時期之間資本支出的變化主要是由於我們為建設和擴建項目提供資金的增長資本支出的增加或減少。
截至2021年6月30日的6個月,而截至2020年6月30日的6個月。2021年投資活動中使用的現金為13.3億美元,而2020年為27.6億美元。2021年資本支出總額(不包括建設期間使用的股權資金津貼和援助建設成本的捐款淨額)為14.1億美元,而2020年為28.5億美元。下表提供了與我們的資本支出相關的更多詳細信息。
以下是截至2021年6月30日的6個月的資本支出摘要(僅包括我們在巴肯、羅孚和海灣大橋管道項目中的比例份額,以及扣除幫助建設成本的捐款):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期內錄得的資本開支 |
| 生長 | | 維修 | | 總計 |
州內運輸和儲存 | $ | 10 | | | $ | 13 | | | $ | 23 | |
州際運輸和儲存 | 12 | | | 37 | | | 49 | |
中游 | 149 | | | 45 | | | 194 | |
NGL及成品油運輸和服務 | 351 | | | 51 | | | 402 | |
原油運輸和服務 | 158 | | | 30 | | | 188 | |
對Sunoco LP的投資 | 36 | | | 12 | | | 48 | |
對美國國資委的投資 | 12 | | | 10 | | | 22 | |
所有其他(包括取消) | 35 | | | 18 | | | 53 | |
資本支出總額 | $ | 763 | | | $ | 216 | | | $ | 979 | |
融資活動
兩個時期之間融資活動的現金流變化主要是由於借款和股票發行水平的變化,這些資金主要用於為我們的收購和增長資本支出提供資金。這兩個時期之間的分配是基於未償還公用事業單位數量的增加或分配率的增加而增加的。
截至2021年6月30日的6個月,而截至2020年6月30日的6個月。2021年用於融資活動的現金為59.2億美元,而2020年為5.32億美元。2021年期間,我們的債務水平淨減少51.8億美元,而2020年淨增加2.06億美元。2021年和2020年,我們分別支付了300萬美元和5000萬美元的發債成本。2021年,我們從優先股發行中獲得8.89億美元,2020年,我們的子公司從優先股發行中獲得15.8億美元。
2021年和2020年,我們分別向合作伙伴支付了8.98億美元和15.8億美元的分銷。2021年和2020年,我們分別向非控股權益支付了7.6億美元和8.52億美元的分配。在2021年和2020年,我們向我們可贖回的非控股權益支付了2400萬美元的分配。此外,2021年我們從非控股權益獲得了6300萬美元的現金出資,而2020年非控股權益的現金出資為1.78億美元。
對負債的描述
我們的未償還綜合債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
ET負債: | | | |
高級註釋(1) | $ | 36,455 | | | $ | 37,855 | |
定期貸款(2) | 500 | | | 2,000 | |
五年期信貸安排(2) | 886 | | | 3,103 | |
附屬債務: | | | |
西域高級筆記 | 400 | | | 400 | |
狹長柄高級票據 | 235 | | | 235 | |
巴肯高級票據 (3) | 2,500 | | | 2,500 | |
Sunoco LP高級票據和租賃相關債務 | 2,703 | | | 3,139 | |
USAC高級票據 | 1,475 | | | 1,475 | |
HFOTCO免税票據 | 225 | | | 225 | |
循環信貸安排: | | | |
Sunoco LP信貸安排 | 361 | | | — | |
USAC信貸安排 | 473 | | | 474 | |
加拿大能源轉移循環信貸安排2024年2月到期 | 82 | | | 57 | |
加拿大能源轉讓定期貸款A將於2024年2月到期 | 261 | | | 261 | |
其他長期債務 | — | | | 3 | |
未攤銷淨保費、折扣和公允價值調整 | (12) | | | (10) | |
遞延債務發行成本 | (258) | | | (279) | |
債務總額 | 46,286 | | | 51,438 | |
減去:長期債務的當前到期日 | 674 | | | 21 | |
長期債務,較少的當前到期日 | $ | 45,612 | | | $ | 51,417 | |
(1)上面列出的餘額包括優先票據,這些票據在下文討論的彙總合併之前和上文“最近的發展”中以前是ETO的債務。截至2021年3月31日和2020年12月31日,ETO優先票據的未償還本金金額分別為364億美元和378億美元。從2021年4月1日開始,這些優先票據是ET的義務。ET承擔的ETO高級票據的説明包含在合作伙伴截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中。
(2)定期貸款和五年期信貸安排以前是ETO的義務。在2021年4月1日完成彙總合併後,這些設施是ET的義務。
(3)餘額包括6.5億美元2022年4月到期的利率為3.625的優先債券,包括在截至2021年6月30日的當前長期債務到期日內。
近期交易
關於2021年4月1日的Rollup合併,ET簽訂了各種補充契約,並承擔了ETO根據各自契約和信貸協議承擔的所有義務。
2021年第二季度,ET償還了15億美元的定期貸款,部分是通過發行H系列優先股的收益。
2021年第一季度,ETO用五年期信貸安排的收益贖回了2021年4月1日到期的6億美元4.40%優先票據和2021年6月1日到期的8億美元4.65%優先票據。
信貸安排和商業票據
定期貸款
作為Rollup合併的結果,2021年4月1日,ET承擔了ETO關於其定期貸款信貸協議(“定期貸款”)的所有義務,Sunoco物流運營部門被解除為定期貸款的擔保人。該夥伴關係的定期貸款提供20億美元的三年期定期貸款信貸安排。定期貸款項下的借款將於2022年10月17日到期,可用於營運資金目的和一般合夥目的。截至2021年6月30日,這筆定期貸款有5億美元未償還。截至2021年6月30日未償還總額的加權平均利率為1.10%。
五年期信貸安排
作為彙總合併的結果,2021年4月1日,ET承擔了ETO關於其循環信貸安排(“五年期信貸安排”)的所有義務,Sunoco物流運營部門被解除為五年期信貸安排的擔保人。該夥伴關係的五年期信貸安排允許最高5億美元的無擔保借款,將於2024年12月1日到期。五年期信貸安排包含手風琴功能,在某些條件下,總承諾可能會增加到6億美元。
截至2021年6月30日,五年期信貸安排有8.86億美元的未償還借款,其中7.95億美元是商業票據。在計入9000萬美元的未償還信用證後,未來可供借款的金額為40.2億美元。截至2021年6月30日未償還總額的加權平均利率為0.52%。
364天設施
作為彙總合併的結果,2021年4月1日,ET承擔了ETO關於其364天循環信貸安排(“364天貸款”)的所有義務,Sunoco物流運營部門被解除為364天貸款的擔保人。該夥伴關係的364天貸款機制允許最高可達10億美元的無擔保借款,將於2021年11月26日到期。截至2021年6月30日,364天貸款機制沒有未償還借款。
Sunoco LP信貸安排
截至2021年6月30日,Sunoco LP Credit Facility有3.61億美元的未償還借款和800萬美元的備用信用證,將於2023年7月到期。截至2021年6月30日,未來可供借款的金額為11.3億美元。截至2021年6月30日未償還總額的加權平均利率為2.08%。
USAC信貸安排
截至2021年6月30日,根據信貸協議,USAC有4.73億美元的未償還借款,沒有未償還的信用證。截至2021年6月30日,USAC的信貸安排下有11.3億美元的可用資金。截至2021年6月30日未償還總額的加權平均利率為2.91%。
加拿大能源轉移信貸安排
自.起2021年6月30日,Energy Transfer Canada定期貸款A和Energy Transfer Canada循環信貸安排的未償還借款分別為3.23億加元和1.02億加元(分別為2.61億美元和8200萬美元)2021年6月30日匯率)。自.起2021年6月30日,卡普斯設施有不是未償還借款。
遵守我們的契約
截至2021年6月30日,我們和我們的子公司遵守了與我們的債務協議相關的所有要求、測試、限制和契約。
現金分配
由ET支付的現金分配
根據其合作協議,ET將在每個財政季度結束後50天內分配其在合作協議中定義的所有可用現金。可用現金一般指,就任何季度而言,該季度末手頭的所有現金減去我們的普通合夥人合理酌情決定為滿足未來現金需求而必要或適當的現金儲備額。
關於ET公用單位的現金分配
2020年12月31日之後宣佈和/或支付的關於ET共同單位的分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的季度 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 費率 |
2020年12月31日 | | 2021年2月8日 | | 2021年2月19日 | | $ | 0.1525 | |
2021年3月31日 | | 2021年5月11日 | | 2021年5月19日 | | 0.1525 | |
2021年6月30日 | | 2021年8月6日 | | 2021年8月19日 | | 0.1525 | |
| | | | | | |
ET優先股的現金分配
正如上文“最近的發展”中所討論的,與彙總合併有關,ETO的優秀優先股被轉換為ET優先股。
在ET首選單元上聲明的分佈如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間已結束 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 系列A (1) | | B系列 (1) | | C系列 | | D系列 | | E系列 | | F系列(1) | | G系列(1) | | H系列(1) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日 | | 2021年5月3日 | | 2021年5月17日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4609 | | | $ | 0.4766 | | | $ | 0.4750 | | | $ | 33.75 | | | $ | 35.63 | | | $ | — | |
2021年6月30日 | | 2021年8月2日 | | 2021年8月16日 | | 31.25 | | | 33.125 | | | 0.4609 | | | 0.4766 | | | 0.4750 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)A系列、B系列、F系列、G系列和H系列分配每半年支付一次。
與ET優先股相關的分配和贖回權摘要包含在附註9的“項目1.財務報表”中。
子公司支付的現金分配
合夥公司的合併財務報表包括Sunoco LP和USAC,這兩家公司都是公開交易的主有限合夥企業,以及其他非全資擁有的合併合資企業。以下各節介紹了我們的上市子公司Sunoco LP和USAC進行的現金分配,根據各自的合作伙伴協議,這兩家公司都需要在每個季度結束後分配手頭的所有現金(不太合適的準備金由各自普通合作伙伴的董事會決定)。
Sunoco LP支付的現金分配
Sunoco LP在2020年12月31日之後申報和/或支付的Sunoco LP單位的分配情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的季度 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 費率 |
2020年12月31日 | | 2021年2月8日 | | 2021年2月19日 | | $ | 0.8255 | |
2021年3月31日 | | 2021年5月11日 | | 2021年5月19日 | | 0.8255 | |
2021年6月30日 | | 2021年8月6日 | | 2021年8月19日 | | 0.8255 | |
| | | | | | |
USAC支付的現金分配
USAC在2020年12月31日之後申報和/或支付的USAC單位的分佈情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至的季度 | | 記錄日期 | | 付款日期 | | 費率 |
2020年12月31日 | | 2021年1月25日 | | 2021年2月5日 | | $ | 0.52500 | |
2021年3月31日 | | 2021年4月26日 | | 2021年5月7日 | | 0.52500 | |
2021年6月30日 | | 2021年7月26日 | | 2021年8月6日 | | 0.52500 | |
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估算和關鍵會計政策
會計政策的選擇和運用是隨着企業經營活動的發展和會計規則的發展而發展的一個重要過程。會計規則通常不涉及在備選方案中進行選擇,而是涉及對現有規則的實施和解釋,以及對我們業務中存在的特定情況的判斷的使用。我們盡一切努力適當地遵守所有適用的規則,我們相信會計規則的正確實施和一致應用是至關重要的。我們在合夥企業於2021年2月19日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註2中描述了我們的重要會計政策。
最近的會計聲明
目前,沒有已經發布但尚未採用的會計聲明,這些聲明預計將對合夥企業的財務狀況或經營結果產生重大影響。
前瞻性陳述
本季度報告包含各種前瞻性陳述和信息,這些陳述和信息基於我們和我們普通合作伙伴的信念,以及我們所做的假設和目前可獲得的信息。這些前瞻性陳述被認為是與歷史或當前事實沒有嚴格關係的任何陳述。在本季度報告中使用的“預期”、“項目”、“預期”、“計劃”、“目標”、“預測”、“估計”、“打算”、“可能”、“相信”、“可能”、“將會”以及與我們未來業務的計劃和目標有關的類似表述和陳述,都是為了識別前瞻性陳述。儘管我們和我們的普通合夥人認為這些前瞻性陳述所基於的預期是合理的,但我們和我們的普通合夥人都不能保證這些預期將被證明是正確的。前瞻性陳述會受到各種風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者如果基本假設被證明是不正確的,我們的實際結果可能與預期、估計、預測或預期的結果大不相同。可能對我們的運營結果和財務狀況有直接影響的關鍵風險因素包括:
•我們管道和收集系統上的運輸量;
•我們的加工和處理設施的生產能力水平;
•我們收取的費用和他們在收集、處理、加工、儲存和運輸服務中實現的利潤;
•天然氣和天然氣的價格和市場需求以及兩者之間的關係;
•一般能源價格;
•世界衞生事件的影響,包括新冠肺炎大流行;
•網絡和惡意軟件攻擊的可能性;
•天然氣和天然氣的價格與替代燃料和競爭燃料的價格相比;
•石油產品需求的總體水平以及天然氣供應的可獲得性和價格;
•國內石油、天然氣、天然氣生產水平;
•進口石油、天然氣和天然氣的可獲得性;
•外國油氣生產國採取的行動;
•產油國的政治經濟穩定;
•天氣條件對石油、天然氣和天然氣需求的影響;
•當地、州內和州際運輸系統的可用性;
•繼續尋找和承包新的天然氣供應來源的能力;
•競爭性燃料的供應和營銷;
•節能工作的影響;
•能源效率和技術趨勢;
•政府調控與税收;
•與我們的州際和州內管道相關的關税税率和運營要求的變化和適用;
•天然氣和天然氣氣藏的收集、處理、加工和運輸過程中附帶的危害或操作風險;
•來自其他中游公司和州際管道公司的競爭;
•關鍵人員流失;
•重點天然氣生產企業或者分餾服務提供者流失;
•減少與我們的管道和設施連接的第三方管道的容量或分配;
•風險管理政策和程序的有效性以及我們的液體營銷對手方履行其財務承諾的能力;
•客户不付款或不履行義務;
•監管、環境、政治和法律方面的不確定性,這些不確定性可能會影響我們內部增長項目的時間和成本,例如我們建設更多的管道系統;
•與建造新管道和處理加工設施或增加現有管道和設施相關的風險,包括在獲得許可和通行權或其他監管批准方面的困難,以及第三方承包商的履行情況;
•資金的可獲得性和成本,以及我們獲得某些資金來源的能力;
•信貸和資本市場的惡化;
•與我們擁有控股權益以下的實體的資產和運營相關的風險,包括與我們可能無法控制或施加影響的實體的管理行為相關的風險;
•能夠以收購價格成功識別和完成戰略收購,提高我們的財務業績,併成功整合被收購的業務;
•本公司所受法律法規的變更,包括税收、環境、交通、就業法規或監管機構對該等法律法規的新解釋;
•成本和效果法律和行政訴訟程序;以及
•與我們的業務與Enable業務成功合併的潛在失敗相關的風險。
你不應該過分依賴任何前瞻性陳述。在考慮前瞻性陳述時,請查看“第I部分--第1A項”中描述的風險。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中提到“風險因素”。我們在這份Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述,僅基於我們目前掌握的信息,且僅陳述截止日期。我們沒有義務公開更新任何可能不時做出的前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
項目3中包含的信息更新了合作伙伴關係於2021年2月19日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告中包含的第二部分-項目7A中的信息,以及附註和管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,這些信息出現在本季度報告中的表格10-Q中的第1和2項中,這些信息都是合夥企業於2021年2月19日提交給SEC的Form 10-K年度報告中所載的信息。我們關於市場風險的定量和定性披露與我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中討論的內容一致。自2020年12月31日以來,我們的一級市場風險敞口或這些敞口的管理方式沒有發生實質性變化。
商品價格風險
下表概述了我們與商品相關的金融衍生工具和公允價值,包括與我們合併子公司相關的衍生品,以及商品標的價格假設變動10%的影響。美元金額以百萬為單位。
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| 2021年6月30日 | | 2020年12月31日 |
| 名義體積 | | 公允價值資產(負債) | | 假設10%變化的影響 | | 名義體積 | | 公允價值資產(負債) | | 假設10%變化的影響 |
按市值計價的衍生品 | | | | | | | | | | | |
(交易) | | | | | | | | | | | |
天然氣(BBtu): | | | | | | | | | | | |
基差掉期IFERC/NYMEX(1) | (35,867) | | | $ | 1 | | | $ | — | | | (44,225) | | | $ | 2 | | | $ | 5 | |
固定掉期/期貨 | 198 | | | — | | | — | | | 1,603 | | | — | | | — | |
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功率(兆瓦): | | | | | | | | | | | |
遠期 | 728,400 | | | 12 | | | — | | | 1,392,400 | | | 4 | | | — | |
期貨 | (629,567) | | | (8) | | | 3 | | | 18,706 | | | (1) | | | — | |
期權看跌期權-看跌期權 | (17,915) | | | — | | | — | | | 519,071 | | | — | | | — | |
期權期權看漲期權 | (60,170) | | | — | | | — | | | 2,343,293 | | | 1 | | | — | |
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(非交易) | | | | | | | | | | | |
天然氣(BBtu): | | | | | | | | | | | |
基差掉期IFERC/NYMEX | (10,608) | | | 2 | | | — | | | (29,173) | | | — | | | 1 | |
擺動掉期IFERC | (13,665) | | | 3 | | | 1 | | | 11,208 | | | (2) | | | — | |
固定掉期/期貨 | (23,575) | | | (15) | | | 9 | | | (53,575) | | | 6 | | | 31 | |
遠期現貨合約 | (42,141) | | | 6 | | | 1 | | | (11,861) | | | 4 | | | 5 | |
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NGL(MBbls)-轉發/交換 | 1,474 | | | (17) | | | 26 | | | (5,840) | | | (100) | | | 39 | |
成品油(MBBLS)-期貨 | (2,585) | | | 2 | | | 27 | | | (2,765) | | | (8) | | | 3 | |
原油(MBbls)-遠期/掉期 | 159 | | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
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公允價值套期保值衍生產品 | | | | | | | | | | | |
(非交易) | | | | | | | | | | | |
天然氣(BBtu): | | | | | | | | | | | |
基差掉期IFERC/NYMEX | (8,525) | | | — | | | — | | | (30,113) | | | (1) | | | — | |
固定掉期/期貨 | (8,525) | | | (3) | | | 3 | | | (30,113) | | | (6) | | | 8 | |
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(1)包括與休斯頓船道、Waha Hub、NGPL TexOk、西路易斯安那區和Henry Hub地點相關的未平倉頭寸的總額。
商品相關財務頭寸的公允價值已使用獨立的第三方價格、現成的市場信息和適當的估值技術確定。非交易頭寸抵消了對現貨市場的實物敞口;這些抵消的實物敞口都沒有包括在上表中。價格風險敏感性是通過假設價格在理論上有10%的變化(增加或減少)來計算的,而不考慮工具的合同價格與基礎商品價格之間的條款或歷史關係。業績以絕對值列示,代表淨收益或其他全面收益的潛在損益。如果即期月天然氣價格實際變動10%,我們的全部衍生產品組合的公允價值可能不會發生10%的變化,原因包括金融工具結算的時間和金融工具所綁定的位置(即基差掉期)以及即期月和遠期月之間的關係。
利率風險
截至2021年6月30日,我們和我們的子公司有33.9億美元的浮動利率債務未償還。假設100個基點的變化將導致每年利息支出的最大潛在變化為3400萬美元;然而,由於我們的可變利率債務工具中包括利率下限,我們在給定時期內的實際利息支出變化可能較小。我們通過利用利率掉期(包括遠期開始利率掉期)來管理部分利率敞口,以鎖定部分預期債務發行的利率。
下表彙總了我們的未償還利率掉期(以百萬美元為單位),這些掉期都不是出於會計目的而指定為對衝的:
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術語 | | 類型(1) | | 未清償名義金額 |
六月三十日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
2021年7月(2)(3) | | 遠期開始支付3.55%的固定利率,並獲得浮動利率 | | $ | — | | | $ | 400 | |
2022年7月(2) | | 遠期開始支付3.80%的固定利率,並獲得浮動利率 | | 400 | | | 400 | |
2023年7月(2) | | 遠期開始支付3.78%的固定利率,並獲得浮動利率 | | 200 | | | — | |
2024年7月(2) | | 遠期開始支付3.88%的固定利率,並獲得浮動利率 | | 200 | | | — | |
(1)浮動利率以3個月期LIBOR為基礎。
(2)表示生效日期。這些遠期掉期的期限為30年,強制終止日期與生效日期相同。
(3)2021年7月的利率互換在2021年6月進行了修正。
假設這些利率互換的利率變化100個基點,將導致截至2021年6月30日的利率衍生品公允價值和收益(確認為利率衍生品損益)淨變化2.55億美元。對於遠期利率掉期,在掉期結算之前,假設利率變化100個基點不會影響現金流。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們已經建立了披露控制和程序,以確保我們(包括我們的合併實體)在我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
在高級管理層的監督下,包括我們普通合夥人的聯席首席執行官(“聯席首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)的參與下,我們評估了我們的披露控制和程序,該詞是根據交易所法案頒佈的第13a-15(E)條定義的。基於這一評估,我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年6月30日起生效,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息:(1)在SEC的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(2)積累並傳達給管理層,包括普通合夥人的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在此期間,我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13(A)-15(F)或規則15d-15(F)所定義)沒有變化。截至三個月 2021年6月30日那些對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或有合理可能性產生重大影響的財務報告。
第二部分-其他資料
第一項:法律訴訟
有關法律訴訟的信息,請參閲我們於2021年2月19日提交給SEC的Form 10-K年度報告和本Form 10-Q截至2021年6月30日的季度報告中包括的監管事項、承諾、或有事項和環境責任-能源轉移LP和子公司合併財務報表附註。
此外,根據聯邦、州和地方有關向環境排放材料或保護環境的各種規定,我們收到了違規通知和可能的罰款。雖然我們相信,即使下面列出的任何一個或多個環境訴訟被裁定對我們不利,但這對我們的財務狀況、運營結果或現金流不會有實質性影響,但如果我們合理地相信此類訴訟可能導致超過30萬美元的罰款,我們必須報告政府訴訟。
根據表格10-Q的指示,本第II部分第1項披露的事項包括:(I)在本報告涵蓋的期間內終止的任何須報告的法律程序;(Ii)在本報告涵蓋的期間內成為須報告的事件的任何須報告的法律程序;或(Iii)在本報告涵蓋的期間內有重大進展的任何須報告的法律程序。
2017年2月,我們收到美國司法部代表美國環保署和路易斯安那州環境質量部發出的信函,通知SPLP和中谷管道公司(Mid-Valley),正在對三個不同的原油泄漏採取執法行動:(A)德克薩斯州泰勒縣的Colmesneil至Chester管道泄漏的原油估計為550桶,據稱發生在2013年2月;(B)估計泄漏的原油為4,509桶;(B)據估計,2013年2月發生了從德克薩斯州泰勒縣的Colmesneil至Chester管道泄漏的原油事件;(B)估計泄漏了4,509桶原油,泄漏的原油包括:(A)據稱發生在2013年2月的德克薩斯州泰勒-切斯特(Colmesneil)至切斯特(Colmesneil)管道泄漏的估計550桶原油(C)據稱發生在2015年1月的俄克拉荷馬州瓦基塔4英寸採集線泄漏的約40桶原油。2019年1月,路易斯安那州西區美國地區法院提交了各方批准的同意法令以及附帶的申訴,徵求公眾意見和最終法院批准,以解決美國司法部和LDEQ對這三起釋放的所有處罰。其後,法庭批准同意判令,並清繳罰款五百四十萬元。同意法令要求在三年內完成朗維尤至梅爾斯維爾管道的某些禁令救濟,但禁令救濟預計不會對運營產生任何實質性影響。除了民事處罰和禁令救濟的解決方案外,我們還繼續與路易斯安那州受託人討論與路易斯安那州卡多教區釋放有關的自然資源損害。
2019年6月4日,俄克拉荷馬州公司委員會(OCC)運輸部對SPLP提起訴訟,要求對2018年5月俄克拉荷馬州埃德蒙德附近的一起破裂事件處以最高100萬美元的罰款。破裂發生在諾布爾至道格拉斯8英寸長的管道上,位於外部腐蝕區域,導致大約15桶原油泄漏。SPLP立即對釋放做出反應,並與OCC合作修復了周圍環境和管道。OCC提起申訴,指控SPLP未能為導致故障的管道提供足夠的陰極保護。SPLP與OCC達成和解協議,要求罰款50萬美元,如果SPLP完成管道上的額外行動項目,還將取消50萬美元的緩期罰款。SPLP預計將於2021年8月18日與OCC舉行最後一次聽證會。
2021年7月,Energy Transfer LP、Energy Transfer R&M及其某些附屬公司被俄亥俄州石油地下儲罐釋放補償委員會(PUSTRCB)列為當事人,要求追回PUSTRCB因涉嫌虛假、誤導和/或欺詐性陳述而向Energy Transfer R&M或代表Energy Transfer R&M支付的850多萬美元。具體地説,1996年,Energy Transfer R&M向加利福尼亞州(洛杉磯市)高等法院提起訴訟,起訴其歷史悠久的商業一般責任(CGL)保險公司、超額保險公司和再保險公司,名為Jalisco等人。V.Argonaut等人。(“哈利斯科”)-案件編號BC158441-尋求根據1986年前已經存在的保險單申報承保範圍。哈利斯科的行動包括煉油廠、超級基金地點、油田、管道和加油站等地點,訴訟最終與保險公司達成和解。Sunoco,Inc.從PUSTRCB收到了位於俄亥俄州加油站發生的費用的補償,PUSTRCB現在聲稱,Sunoco,Inc.沒有向PUSTRCB披露針對其保險公司的索賠、Jalisco訴訟和和解,也沒有償還從PUSTRCB收到的款項。PUSTRCB要求補償性賠償、恢復原狀和歸還、懲罰性賠償、利息和律師費。ET無法預測這起訴訟的結果,但堅信這些指控是沒有根據的,並打算對其進行有力的辯護。
有關其他法律程序的説明,請參閲我們的合併財務報表附註10,該附註包含在“第1項財務報表”中。
項目1A。危險因素
以下風險因素應與合夥企業於2021年2月19日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“第I部分-第1A項風險因素”中描述的風險因素一併閲讀。
影響我們或我們的服務提供商的網絡安全攻擊、數據泄露和其他中斷可能會對我們的業務、運營、聲譽和財務業績產生實質性的負面影響。
我們的信息技術基礎設施和有形資產的安全性和完整性對我們的業務以及我們執行日常運營和提供服務的能力至關重要。此外,在我們的正常業務過程中,我們在我們的數據中心和網絡中收集、處理、傳輸和存儲敏感數據,包括知識產權、我們的專有業務信息、我們的客户、供應商和業務合作伙伴的信息,以及個人身份信息。我們還與服務提供商和供應商等第三方合作,他們提供廣泛的軟件、技術、工具和其他產品、服務和功能(如人力資源、財務、數據傳輸、通信、風險、合規性等),使我們能夠進行、監控和/或保護我們的業務、運營、系統和數據資產。
我們的信息技術和基礎設施、有形資產和數據可能容易受到未經授權的訪問、計算機病毒、惡意攻擊以及其他我們無法控制的事件(例如,分佈式拒絕服務(DDoS)攻擊、勒索軟件攻擊)的攻擊。這些事件可能是由外部方(如黑客)的不當行為或我們或我們的服務提供商的員工和承包商的人為錯誤造成的(例如,由於社會工程或網絡釣魚攻擊)。此外,由於我們的供應商在家辦公的安排,新冠肺炎疫情給我們的信息技術基礎設施和有形資產帶來了額外的運營和網絡安全風險。
我們和我們的某些服務提供商時不時地受到網絡攻擊和安全事件的影響。預計網絡攻擊的頻率和規模將會增加,攻擊者正變得更加老練。我們可能無法預測、檢測或預防未來的攻擊,特別是在攻擊者使用的方法經常變化或在啟動之前無法識別的情況下,我們可能無法調查或補救事件,因為攻擊者越來越多地使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫證據的技術和工具。
如果我們的信息技術基礎設施或有形資產遭到破壞,或其他中斷,可能會導致我們的資產受損、安全事故、環境破壞、潛在責任或合同損失,並對我們的運營、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。一次成功的網絡攻擊或其他安全事件可能會危及我們的網絡,存儲在那裏的信息可能會被訪問、公開披露、丟失或被竊取。任何此類訪問、披露或丟失都可能導致法律索賠或訴訟、監管調查和執法、處罰和罰款、系統補救和合規要求成本增加、我們的運營中斷、我們的聲譽受損或對我們的產品和服務失去信心,任何或所有這些都可能對我們的業務和結果產生重大不利影響。我們可能需要投入大量額外資源來遵守不斷變化的網絡安全法規,修改和加強我們的信息安全和控制,並調查和補救任何安全漏洞。任何損失、費用或債務可能不在我們任何或所有適用保單的承保範圍之內,或可能超過其承保範圍。
項目6.展品
以下列出的證物作為本報告的一部分存檔或提供:
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展品編號 | | 描述 |
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2.1 | | 由Energy Transfer LP、ELK Merger Sub LLC、Elk GP Merger Sub LLC、Enable Midstream Partners,LP,Enable GP,LLC以及CenterPoint Energy,Inc.(僅為第1.1(B)(I)節的目的,僅為第1.1(B)(I)節的目的,於2021年2月16日提交的Form 8-K(文件編號1-32740)的附件2.1合併而成),截至2021年2月16日,由Energy Transfer LP、ELK Merger Sub LLC、Elk GP Merge Sub LLC、Enable中游Partners,LP,Enable GP,LLC以及CenterPoint Energy,Inc.簽署的協議和合並計劃日期為2021年2月16日 |
2.2 | | 協議和合並計劃,日期為2021年3月5日,由Energy Transfer LP,ETO Merge Sub LLC和Energy Transfer Operating,L.P.(通過引用2021年3月5日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件2.1併入) |
2.3 | | 協議和合並計劃,日期為2021年4月1日,由Energy Transfer Operating,L.P.,Sunoco物流合作伙伴運營L.P.和Sunoco物流合作伙伴GP LLC簽署。(參考2021年4月1日提交的表格8-K(文件編號1-32740)的附件2.1併入) |
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展品編號 | | 描述 |
2.4 | | 合併協議和計劃,日期為2021年4月1日,由Energy Transfer LP和Energy Transfer Operating L.P.(通過引用2021年4月1日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件2.2合併而成) |
3.1 | | 能源轉讓股權有限合夥企業證書,L.P.(參照2005年9月2日提交的S-1表格附件3.2(文件編號333-128097)合併) |
3.2 | | 《能源轉讓股權有限合夥企業證書修正案》,L.P.,日期為2018年10月19日(通過參考2018年10月19日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件3.1併入) |
3.3 | | 2006年2月8日經第三次修訂的能源轉讓股權有限合夥協議L.P.(通過引用2006年2月14日提交的Form 8-K(第1-32740號文件)附件3.1併入) |
3.4 | | 2006年11月1日對能源轉讓股權有限合夥企業第三次修訂和重新簽署協議的第1號修正案(通過引用2006年11月29日提交的表格10-K(1-32740號文件)附件3.3.1併入) |
3.5 | | 2007年11月9日對能源轉讓股權有限合夥企業第三次修訂和重新簽署協議的第2號修正案(通過引用2007年11月13日提交的表格8-K(1-32740號文件)附件3.3.2併入) |
3.6 | | 2010年5月26日對能源轉讓股權有限合夥企業第三次修訂和重新簽署協議的第3號修正案(通過參考2010年6月2日提交的表格8-K(1-32740號文件)附件3.1併入) |
3.7 | | 2013年12月23日對能源轉讓股權有限合夥企業第三次修訂和重新簽署協議的第4號修正案(通過參考2013年12月27日提交的表格8-K(1-32740號文件)附件3.1併入) |
3.8 | | 2016年3月8日對能源轉讓股權有限合夥企業第三次修訂和重新簽署協議的第5號修正案(通過參考2016年3月9日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件3.1併入) |
3.9 | | 2018年10月19日對能源轉讓股權有限合夥企業第三次修訂和重新簽署協議的第6號修正案(通過引用2018年11月8日提交的表格10-Q(1-32740號文件)附件3.9併入) |
3.10 | | 2019年8月6日對能源轉讓有限合夥有限責任公司第三次修訂和重新簽署協議的第7號修正案(通過引用2019年8月8日提交的Form 10-Q(1-32740號文件)附件3.10併入) |
3.11 | | 2021年4月1日第三次修訂和重新簽署的能源轉讓有限合夥協議的第8號修正案(通過引用2021年4月1日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件2.2併入) |
3.12 | | 2021年6月15日對能源轉讓有限合夥有限責任公司第三次修訂和重新簽署的協議的第9號修正案(通過引用2021年6月15日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件3.1併入) |
10.1 | | 支持協議,日期為2021年2月16日,由Energy Transfer LP、ELK合併子有限責任公司、ELK GP合併子有限責任公司、Enable Midstream Partners LP、Enable GP、LLC和CenterPoint Energy,Inc.(通過引用2021年2月16日提交的Form 8-K(文件編號1-32740)附件2.1合併而成) |
10.2 | | 支持協議,日期為2021年2月16日,由Energy Transfer LP、Elk Merge Sub LLC、Elk GP Merge Sub LLC、Enable Midstream Partners LP、Enable GP、LLC和OGE Energy Corp.簽訂,日期為2021年2月16日(通過引用2021年2月16日提交的8-K表格(文件編號1-32740)附件2.1合併) |
10.3 | | 第三補充契約,日期為2021年4月1日,由Energy Transfer LP和美國銀行全國協會(通過引用2021年4月1日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件10.1合併) |
10.4 | | 第四補充契約,日期為2021年4月1日,由Energy Transfer LP和美國銀行全國協會(通過引用2021年4月1日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件10.2合併) |
10.5 | | 第五補充契約,日期為2021年4月1日,由Energy Transfer LP和美國銀行全國協會(通過引用2021年4月1日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件10.3合併) |
10.6 | | 第17份補充契約,日期為2021年4月1日,由Energy Transfer LP和美國銀行全國協會(通過引用2021年4月1日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件10.4合併) |
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展品編號 | | 描述 |
10.7 | | 第19份補充契約,日期為2021年4月1日,由Energy Transfer LP和美國銀行全國協會(通過引用2021年4月1日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件10.5合併) |
10.8 | | 第11份補充契約,日期為2021年4月1日,由攝政能源金融公司的Energy Transfer LP和全國協會的富國銀行之間簽署(通過引用2021年4月1日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件10.6合併) |
10.9 | | 第12次補充契約,日期為2021年4月1日,由攝政能源金融公司的Energy Transfer LP和全國協會的富國銀行(通過引用2021年4月1日提交的Form 8-K(1-32740號文件)附件10.7合併) |
10.10+ | | 修訂和重新確定的能量轉移有限責任公司長期激勵計劃的第一修正案(通過引用2021年2月19日提交的表格10-K(1-32740號文件)附件10.7併入) |
10.11+ | | 修訂和重新確定的能量轉移有限責任公司長期激勵計劃的第二修正案(通過引用附件10.1併入表格8-K(1-32740號文件),提交於2021年1月6日) |
10.12+ | | 能量轉移LP長期現金限制單位計劃(通過引用附件10.2併入表格8-K(文件編號1-32740),提交於2021年1月6日) |
10.13+ | | 能源轉移有限責任公司長期現金限制單位計劃下的現金單位獎勵協議表格(通過引用附件10.3併入表格8-K(1-32740號文件),提交於2021年1月6日) |
10.14 | | 截至2021年5月10日,能源轉移有限責任公司(Energy Transfer LP)、其中指定的同意貸款人和作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理簽訂的延期協議(通過引用附件10.1合併到2021年5月11日提交的8-K表格(第1-32740號文件)) |
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22.1* | | 註冊證券的發行人及擔保人 |
31.1* | | 根據“1934年證券交易法”第13a-14(A)條或“1934年證券交易法”第15d-14(A)條,根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證聯席首席執行官 |
31.2* | | 根據“1934年證券交易法”第13a-14(A)條或“1934年證券交易法”第15d-14(A)條,根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節認證聯席首席執行官 |
31.3* | | 根據“1934年證券交易法”第13a-14(A)條或“1934年證券交易法”第15d-14(A)條,依據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對首席財務官進行認證 |
32.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對聯席首席執行官的認證 |
32.2** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對聯席首席執行官的認證 |
32.3** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明 |
101* | | 根據S-T法規第405條規定的互動數據文件:(I)我們的綜合資產負債表;(Ii)我們的綜合經營報表;(Iii)我們的綜合全面收益表(虧損);(Iv)我們的合作伙伴資本綜合報表;(V)我們的綜合現金流量表;以及(Vi)我們綜合財務報表的附註。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* | | 謹此提交。 |
** | | 隨信提供。 |
+ | | 指管理合同或補償協議。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 能量轉移LP |
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| | 由以下人員提供: | | Le GP,LLC,其普通合夥人 |
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日期: | 2021年8月5日 | 由以下人員提供: | | /S/A特洛伊·斯特羅克 |
| | | | A.特洛伊·斯特羅克 |
| | | | 高級副總裁、主計長和首席會計官(正式授權代表註冊人簽署) |