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LetterOfCreditMember2021-06-260001597672美國-公認會計準則：保證債券成員2021-06-260001597672裏亞姆：LnoTechFlorida Member2021-06-260001597672裏亞姆：LnoTechFlorida MemberRyam：Borregaard ASAMember2021-06-260001597672美國-GAAP：PaymentGuarantee成員2021-06-26
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年6月26日
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | | | | |
| | 在從日本到日本的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，而日本將從日本過渡到日本，中國將從中國過渡到中國，從中國過渡到中國，中國將從中國過渡到中國。 |
佣金檔案編號001-36285
雷諾先進材料有限公司。
在州成立為法團特拉華州
税務局僱主身分證號碼46-4559529
RiverPlace大道1301號, 套房2300
傑克遜維爾, 平面32207
(主要行政辦公室)
電話號碼：(904) 357-4600
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | RYAM | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x*號o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是x*號o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | o | | 加速文件管理器 | x |
非加速文件管理器： | o | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*號x
註冊人有63,737,353普通股，每股面值0.01美元，截至2021年8月2日已發行。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| 項目 | | | 頁面 |
| | 第一部分—財務信息 | |
| 1. | | 財務報表(未經審計) | |
| | 截至2021年6月26日和2020年6月27日的三個月和六個月的綜合收益(虧損)和全面收益(虧損)報表 | 1 |
| | 截至2021年6月26日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| | 截至2021年6月26日和2020年6月27日的六個月合併現金流量表 | 4 |
| | 合併財務報表附註 | 5 |
| 2. | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
| 3. | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| 4. | | 管制和程序 | 38 |
| | 第II部—其他信息 | |
| 1. | | 法律程序 | 39 |
| 1A. | | 風險因素 | 39 |
| 2. | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 40 |
| 6. | | 陳列品 | 41 |
| | 簽名 | 42 |
雷諾先進材料公司。
合併損益表(損益表)
(未經審計)
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 淨銷售額 | $ | 341,019 | | | $ | 324,170 | | | $ | 659,697 | | | $ | 648,645 | |
| 銷售成本 | (318,740) | | | (301,632) | | | (616,994) | | | (617,827) | |
| 毛利率 | 22,279 | | | 22,538 | | | 42,703 | | | 30,818 | |
| | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | (18,235) | | | (20,491) | | | (34,075) | | | (39,068) | |
| | | | | | | |
| 匯兑損益 | (2,127) | | | (4,591) | | | (2,733) | | | 1,158 | |
| 其他營業收入(費用)，淨額 | (540) | | | (3,617) | | | (4,992) | | | (5,235) | |
| 營業收入(虧損) | 1,377 | | | (6,161) | | | 903 | | | (12,327) | |
| 利息支出 | (16,470) | | | (13,651) | | | (31,819) | | | (26,815) | |
| 利息收入和其他淨額 | (939) | | | (1,036) | | | (1,733) | | | (563) | |
養老金和OPEB的其他組成部分，不包括服務成本 | (66) | | | (257) | | | 742 | | | (607) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前持續經營收益(虧損) | (16,098) | | | (21,105) | | | (31,907) | | | (40,312) | |
| 所得税(費用)福利(附註16) | 24,656 | | | 17,600 | | | 24,564 | | | 18,819 | |
| *權益法投資的收益(虧損)公平性 | (261) | | | — | | | (570) | | | — | |
| 持續經營收入(虧損) | 8,297 | | | (3,505) | | | (7,913) | | | (21,493) | |
| 非持續經營所得(虧損)(税後淨額)(附註2) | 113,931 | | | (9,358) | | | 103,114 | | | (15,497) | |
| 淨收益(虧損) | $ | 122,228 | | | $ | (12,863) | | | $ | 95,201 | | | $ | (36,990) | |
| | | | | | | |
普通股基本每股收益(附註13) | | | | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 0.13 | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.34) | |
| 停業收入(虧損) | 1.79 | | | (0.15) | | | 1.62 | | | (0.25) | |
| 普通股每股淨收益(虧損)-基本 | $ | 1.92 | | | $ | (0.20) | | | $ | 1.50 | | | $ | (0.59) | |
稀釋後每股普通股收益(附註13) | | | | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 0.13 | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.34) | |
| 停業收入(虧損) | 1.76 | | | (0.15) | | | 1.62 | | | (0.25) | |
| 每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 | $ | 1.89 | | | $ | (0.20) | | | $ | 1.50 | | | $ | (0.59) | |
| | | | | | | |
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綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 淨收益(虧損) | $ | 122,228 | | | $ | (12,863) | | | $ | 95,201 | | | $ | (36,990) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額(注11)： | | | | | | | |
外幣折算調整 | 3,046 | | | 5,888 | | | (6,221) | | | (583) | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | (1,585) | | | 10,129 | | | (2,853) | | | (10,530) | |
養老金和退休後計劃的淨收益 | 3,363 | | | 2,741 | | | 6,664 | | | 9,313 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 4,824 | | | 18,758 | | | (2,410) | | | (1,800) | |
| 綜合收益(虧損) | $ | 127,052 | | | $ | 5,895 | | | $ | 92,791 | | | $ | (38,790) | |
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合併資產負債表
(未經審計)
(千美元，每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月26日 | | 2020年12月31日 |
| 資產 |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 214,739 | | | $ | 93,653 | |
| 應收賬款淨額(附註3) | 187,882 | | | 179,208 | |
| 庫存(附註4) | 195,171 | | | 170,647 | |
| 應收所得税 | 48,663 | | | 58,657 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 68,504 | | | 58,845 | |
非持續經營資產--持有待售(附註2) | 245,643 | | | 72,562 | |
| 流動資產總額 | 960,602 | | | 633,572 | |
| | | |
物業、廠房和設備(扣除累計折舊#美元后的淨額1,623,146在2021年6月26日和$1,578,1402020年12月31日) | 1,161,012 | | | 1,177,791 | |
| 遞延税項資產 | 342,749 | | | 382,959 | |
| 無形資產淨額 | 34,937 | | | 38,441 | |
| 其他資產 | 149,002 | | | 156,399 | |
| 非持續經營資產--持有待售(附註2) | — | | | 140,703 | |
| 總資產 | $ | 2,648,302 | | | $ | 2,529,865 | |
| | | |
| 負債與股東權益 |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 157,166 | | | $ | 156,721 | |
| 應計負債和其他流動負債(附註6) | 137,489 | | | 109,715 | |
| 一年內到期的債務(附註7) | 17,013 | | | 17,100 | |
| 流動環境負債(附註8) | 8,712 | | | 8,684 | |
| 停產業務負債--持有待售(附註2) | 13,913 | | | 780 | |
| 流動負債總額 | 334,293 | | | 293,000 | |
| | | |
| 長期債務(附註7) | 1,063,739 | | | 1,066,837 | |
長期環境責任(附註8) | 162,384 | | | 162,995 | |
| 養老金和其他退休後福利 | 246,681 | | | 251,391 | |
| 遞延税項負債 | 23,822 | | | 24,462 | |
| 其他長期負債 | 30,542 | | | 24,279 | |
| 停產業務負債-持有待售(附註2) | — | | | 11,814 | |
| 承擔和或有事項(附註18) | | | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
| | | |
普通股，140,000,000授權股份價格為$0.01面值，63,737,356和63,359,839已發行和未償還，分別截至2021年6月26日和2020年12月31日 | 637 | | | 633 | |
| 額外實收資本 | 404,120 | | | 405,161 | |
| 留存收益 | 518,129 | | | 422,928 | |
| 累計其他綜合收益(虧損)(附註11) | (136,045) | | | (133,635) | |
| 股東權益總額 | 786,841 | | | 695,087 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,648,302 | | | $ | 2,529,865 | |
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合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | |
| 經營活動 | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 95,201 | | | $ | (36,990) | | |
| 停業損失(收入) | (103,114) | | | 15,497 | | |
| 對持續經營的收入(虧損)與經營活動提供的現金進行對賬的調整： | | | | |
| 折舊及攤銷 | 65,728 | | | 67,235 | | |
| 股權激勵薪酬費用 | 317 | | | 5,074 | | |
| 遞延所得税費用(福利) | (23,290) | | | 3,952 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
養老金和其他退休後計劃的淨定期福利費用 | 5,163 | | | 5,762 | | |
| | | | |
| 衍生工具的未實現虧損(收益) | (3,885) | | | 2,311 | | |
| 外幣未實現虧損(收益) | 5,236 | | | (7,054) | | |
| 其他 | (145) | | | 270 | | |
| 營業資產和負債變動情況： | | | | |
| 應收賬款 | (13,283) | | | 4,851 | | |
| 盤存 | (25,231) | | | 1,335 | | |
| 應付帳款 | 6,126 | | | 6,058 | | |
| 應計負債 | 27,555 | | | 12,001 | | |
| 所有其他經營活動 | 12,943 | | | (51,925) | | |
| 退休金及其他退休後計劃的供款 | (3,535) | | | (5,783) | | |
| | | | |
| 經營活動提供的現金--持續經營 | 45,786 | | | 22,594 | | |
| 經營活動提供(用於)的現金--非持續經營 | 140,633 | | | (11,523) | | |
| 經營活動提供的現金 | 186,419 | | | 11,071 | | |
| | | | |
| 投資活動 | | | | |
| | | | |
| 資本支出，淨額 | (47,048) | | | (19,169) | | |
| | | | |
| | | | |
| 權益法投資 | (4,013) | | | — | | |
| | | | |
| 用於投資活動的現金--持續經營 | (51,061) | | | (19,169) | | |
| 用於投資活動的現金--非持續經營 | (5,758) | | | (3,428) | | |
| 用於投資活動的現金 | (56,819) | | | (22,597) | | |
| | | | |
| 融資活動 | | | | |
| | | | |
| 循環信貸安排和其他借款 | — | | | 10,561 | | |
| 償還循環信貸和其他貸款 | — | | | (8,000) | | |
| 償還長期債務 | (4,651) | | | (2,359) | | |
| 短期融資，淨額 | (1,296) | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
| 回購普通股 | (1,423) | | | (438) | | |
| 發債成本 | (449) | | | (3,378) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 用於融資活動的現金 | (7,819) | | | (3,614) | | |
| | | | |
| 現金和現金等價物 | | | | |
| 現金及現金等價物變動 | 121,781 | | | (15,140) | | |
| 外匯對現金和現金等價物的淨影響 | (695) | | | (146) | | |
| 年初餘額 | 93,653 | | | 64,025 | | |
| 期末餘額 | $ | 214,739 | | | $ | 48,739 | | |
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合併財務報表附註
(未經審計)
(除非另有説明，否則美元金額以千為單位)
1. 列報基礎與新會計公告
陳述的基礎
Rayonier Advanced Materials Inc.(“本公司”)未經審核的綜合財務報表及其附註乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“SEC”)的規則及規定編制。管理層認為，這些綜合財務報表和附註反映了公平列報所列示期間的經營結果、財務狀況和現金流量所需的所有調整(所有這些調整都是正常的經常性調整)。這些報表和説明應與公司於2021年3月1日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和補充數據結合閲讀。
2021年4月12日，本公司宣佈將其位於加拿大安大略省和魁北克省的木材和新聞紙資產(“購買資產”)出售給GreenFirst Forest Products，Inc.(“GreenFirst”)。由於宣佈出售其木材和新聞紙資產，這些業務已作為非持續業務列報，該公司已將某些上一年度的金額重新分類，以符合本列報。除非另有説明，這些合併財務報表附註中的信息與持續經營有關。當部件符合持有待售或已被出售的標準時，該公司將代表部件的業務作為非連續性業務，它們的處置代表着一種戰略轉變，已經或將對我們的運營和財務業績產生重大影響。見注2-停產運營 以獲取更多信息。
冠狀病毒大流行
在2020年期間，公司的業務受到了冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情的嚴重影響。雖然公司某些產品的市場需求和定價在接近年底時開始復甦，並在2021年上半年繼續改善，但公司的運營仍然容易受到這些趨勢逆轉或新冠肺炎造成的其他持續負面影響的影響。
在其運營設施和工作場所，該公司繼續保持以前實施的協議，以減少新冠肺炎的潛在傳播，並確保其員工的安全和運營的連續性。
新的或最近採用的會計公告
沒有新的或最近採用的會計聲明影響公司未經審計的綜合中期財務報表。
後續事件
綜合資產負債表日期之後的事件和交易已在這些綜合財務報表發佈之日對潛在確認和披露進行了評估。確定了以下隨後需要披露的事件。
如前所述，公司的加拿大子公司於2021年1月申請了加拿大緊急工資補貼(“CEW”)，金額為加元。252020年3月至2020年8月期間為100萬美元。截至2021年6月26日，公司已收到現金$62000萬加元，隨後收到了剩餘的加元192000萬。所有CEW索賠都必須接受強制性審核。公司將在有充分證據表明它不需要償還這些金額時，確認這些收入索賠中的金額。
2. 停產運營
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
2021年4月12日，本公司宣佈將其位於加拿大安大略省和魁北克省的木材和新聞紙資產(“購買資產”)出售給GreenFirst Forest Products，Inc.(“GreenFirst”)，價格約為$2142000萬美元，包括假設的$74與產成品、在製品和原材料庫存價值相關的400萬美元，在關閉之前會受到美元對美元波動的影響。購買的價格將會被支付。85%的現金，其餘為GreenFirst的普通股，持有期至少為6個月。此外，GreenFirst將向該公司發出一張金額為#加元的貸方票據。8600萬美元，這可能會抵消未來欠GreenFirst購買木片的金額，平均在接下來的一年裏5好幾年了。交易預計將在2021年8月28日完成。此次出售完成了公司的戰略投資組合優化計劃。
購買的資產包括本公司的六木材設施、新聞紙設施、存貨和某些不動產、機械、許可證、租賃、執照、養老金資產和負債以及與這些業務的成功運營相關的其他相關資產。截至結算日產生或產生的其他資產及負債，包括應收賬款、應付賬款、若干留存存貨及軟木木材關税的權利及義務，均不包括在內。自2017年以來，本公司共支付了$1082000萬美元的關税。
就這項交易而言，本公司將訂立一項20-與GreenFirst簽訂了一項為期一年的木屑和剩餘纖維供應協議，確保了公司在Temiscaming工廠的運營供應。此外，雙方訂立過渡期服務協議(“TSA”)，根據該協議，本公司將向GreenFirst提供若干過渡期服務，期限為交易完成後一段時間，自該日期起計不超過十二個月。TSA包括與信息技術、會計、財務、人力資源和工資、税收、供應鏈和採購職能相關的支持。公司與TSA相關的費用將由GreenFirst報銷。
截至2021年6月26日，交易中包括的淨資產賬面價值為$2322000萬美元，包括存貨的賬面價值為#美元932000萬。該公司預計2021年和2022年的現金税影響總額不到$5這筆交易的結果是1000萬美元，儘管税收影響的全面程度仍在評估中。
非持續經營的收入(虧損)包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 淨銷售額(A) | $ | 212,376 | | | $ | 72,583 | | | $ | 358,838 | | | $ | 157,916 | |
| 銷售成本 | (86,961) | | | (74,907) | | | (169,688) | | | (158,057) | |
| 毛利率 | 125,415 | | | (2,324) | | | 189,150 | | | (141) | |
| 銷售、一般和行政費用及其他 | (10,428) | | | (6,935) | | | (18,894) | | | (14,958) | |
| 營業收入(虧損) | 114,987 | | | (9,259) | | | 170,256 | | | (15,099) | |
| 利息支出(B) | (2,703) | | | (2,110) | | | (5,317) | | | (4,172) | |
| 其他營業外收入 | 368 | | | 604 | | | 713 | | | 1,257 | |
| 所得税前非持續經營所得(虧損) | 112,652 | | | (10,765) | | | 165,652 | | | (18,014) | |
| 所得税優惠(費用) | 1,279 | | | 1,343 | | | (62,538) | | | 1,745 | |
| 非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | $ | 113,931 | | | $ | (9,422) | | | $ | 103,114 | | | $ | (16,269) | |
| | | | | | | |
| 出售停產業務的税前收益 | — | | | — | | | — | | | 955 | |
| 所得税收益(費用) | | | 64 | | | — | | | (183) | |
| 出售停產業務所得的税後淨額(C) | — | | | 64 | | | — | | | 772 | |
| | | | | | | |
| 非持續經營的收益(虧損) | $ | 113,931 | | | $ | (9,358) | | | $ | 103,114 | | | $ | (15,497) | |
(A)扣除公司間銷售額$的淨額10300萬美元和300萬美元9截至2021年6月26日和2020年6月27日的三個月分別為600萬美元和300萬美元22300萬美元和300萬美元22截至2021年6月26日和2020年6月27日的6個月分別為3.6億美元和1.8億美元。
(B)表示，公司已根據其預期因交易而償還的非歸屬於其他業務的債務部分，向非持續業務分配利息支出。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
(C)截至2020年6月27日的三個月和六個月的非持續經營收入中還包括#美元的收入64一千美元772分別從2019年11月本公司魁北克Matane紙漿廠出售完成後產生的營運資金調整中扣除1000美元。
其他已停產的運營信息如下：*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 折舊及攤銷 | $ | — | | | $ | 2,957 | | | $ | 3,173 | | | $ | 5,782 | |
| 資本支出 | $ | 2,326 | | | $ | (187) | | | $ | 5,814 | | | $ | 3,428 | |
下表列出了被歸類為持有待售的非連續性業務的主要資產和負債類別：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月26日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| 庫存 | $ | 92,624 | | | $ | 62,837 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 9,446 | | | 9,725 | |
| 流動資產總額 | 102,070 | | | 72,562 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 97,980 | | | 97,151 | |
| | | |
| 其他資產 | 45,593 | | | 43,552 | |
| **總資產 | $ | 245,643 | | | $ | 213,265 | |
| | | |
| | | |
| 應計負債和其他流動負債 | $ | 933 | | | $ | 780 | |
| 流動負債總額 | 933 | | | 780 | |
| 養老金和其他退休後福利 | 9,578 | | | 9,316 | |
| 其他長期負債 | 3,402 | | | 2,498 | |
| 總負債 | $ | 13,913 | | | $ | 12,594 | |
截至2021年6月26日，由於交易預計在一年內完成，這些資產和負債在公司的綜合資產負債表中被歸類為流動資產負債表。
截至2021年6月26日，集體談判協議涵蓋約400在加拿大從事木材和新聞紙業務的工會員工已經到期。在所有情況下，雙方都繼續根據到期合同的條款工作，同時談判仍在繼續。雖然不能保證，但為了GreenFirst的利益，公司希望與工會達成協議。然而，停工可能會對這些業務產生重大負面影響，包括業務結果和財務狀況。
3. 應收賬款淨額
該公司的應收賬款包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月26日 | | 2020年12月31日 |
| 應收賬款、貿易 | $ | 154,417 | | | $ | 140,036 | |
| 應收賬款，其他(A) | 33,900 | | | 39,659 | |
| | | |
| 預期信貸損失撥備 | (435) | | | (487) | |
| 應收賬款總額(淨額) | $ | 187,882 | | | $ | 179,208 | |
(A)除應收賬款外，其他主要包括增值税/消費税、應收贈款和政府機構應計賬單。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
4. 庫存
該公司的庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月26日 | | 2020年12月31日 |
| 成品 | $ | 141,586 | | | $ | 119,549 | |
| 正在進行的工作 | 4,968 | | | 2,242 | |
| 原料 | 44,654 | | | 43,697 | |
| 製造和維修用品 | 3,963 | | | 5,159 | |
| 總庫存 | $ | 195,171 | | | $ | 170,647 | |
5. 租契
該公司的經營和融資租賃主要用於公司辦公室、倉庫空間、軌道車輛和設備。截至2021年6月26日，公司租約的剩餘租賃條款為1年份至7.7標準續訂和終止選項可由公司自行決定。某些設備租賃在租賃期結束時有購買選擇權，但由於無法合理確定本公司是否會行使該等選擇權，該等選擇權不包括在使用權(“ROU”)資產內。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
本公司使用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值，除非租賃提供隱含或明確的利率。用於確定截至2021年6月26日和2020年12月31日的經營租賃ROU資產和負債的加權平均貼現率為6.1百分比和6.1百分比。用於確定截至2021年6月26日和2020年12月31日的融資租賃ROU資產和負債的加權平均貼現率為7.0百分比。
公司的運營和融資租賃成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 經營租約 | | | | | | | | |
| 減少營業租賃費用 | | $ | 1,423 | | | $ | 1,499 | | | $ | 2,838 | | | $ | 2,991 | |
| 融資租賃 | | | | | | | | |
| **ROU資產攤銷 | | 87 | | | 81 | | | 173 | | | 161 | |
| * | | 42 | | | 47 | | | 85 | | | 96 | |
| 總計 | | $ | 1,552 | | | $ | 1,627 | | | $ | 3,096 | | | $ | 3,248 | |
截至2021年6月26日，加權平均剩餘租賃期限為3.1年和5.4分別為經營租賃和融資租賃的年限。截至2020年12月31日，加權平均剩餘租賃期限為3.5年和5.9經營租賃和融資租賃的年限分別為。經營活動提供的現金約包括#美元。3百萬美元和$3分別從截至2021年6月26日和2020年6月27日的六個月內支付的運營租賃款項中獲得100萬美元。在截至2021年6月26日和2020年6月27日的6個月裏，融資租賃現金流並不重要。
截至2021年6月26日和2020年12月31日，根據融資租賃獲得的資產為2百萬美元和$2100萬美元分別反映在房地產、廠房和設備淨額中。本公司的融資租賃以債務形式計入，2021年剩餘時間和未來四年及其後的到期日計入附註7-債務和融資租賃. 公司的綜合資產負債表包括以下經營租賃資產和負債：
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表分類 | | 2021年6月26日 | | 2020年12月31日 |
| 使用權資產 | 其他資產 | | $ | 14,084 | | | $ | 15,847 | |
| 租賃負債，流動 | 應計負債和其他流動負債 | | $ | 5,301 | | | $ | 4,886 | |
| 非流動租賃負債 | 其他長期負債 | | $ | 9,922 | | | $ | 11,974 | |
| | | | | |
截至2021年6月26日，2021年剩餘時間至2025年及以後的運營租賃到期日如下：
| | | | | |
| 2021年6月26日 |
| 2021年剩餘時間 | $ | 3,024 | |
| 2022 | 5,978 | |
| 2023 | 5,089 | |
| 2024 | 1,498 | |
| 2025 | 657 | |
| 此後 | 476 | |
| 最低租賃付款總額 | $ | 16,722 | |
| 減去：推定利息 | (1,499) | |
| 未來最低租賃付款現值 | $ | 15,223 | |
6. 應計負債和其他流動負債
該公司的應計負債和其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月26日 | | 2020年12月31日 |
| 應計客户獎勵和預付款 | $ | 28,769 | | | $ | 29,387 | |
| 應計工資總額和福利 | 32,509 | | | 21,500 | |
| 應計利息 | 22,073 | | | 3,230 | |
| 應計所得税 | 4,996 | | | 5,052 | |
| 累計立木 | 2,072 | | | 10,045 | |
| 應計財產税和其他税 | 7,941 | | | 3,995 | |
| | | |
| 其他流動負債 | 39,129 | | | 36,506 | |
| 應計負債和其他流動負債總額 | $ | 137,489 | | | $ | 109,715 | |
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
7. 債務和融資租賃
該公司的債務和融資租賃包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月26日 | | 2020年12月31日 |
ABL信貸安排2025年到期，$124百萬可用，計息0.25%LIBOR樓層加2.75%，利率為3.002021年6月26日的百分比 | | — | | | — | |
高級擔保票據，2026年到期，固定息率為7.625% | | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
優先債券將於2024年到期，固定息率為5.5% | | 495,647 | | | 495,647 | |
加元，固定利率定期貸款，利率範圍為5.5%至6.86%，到期日從2022年7月到2028年4月，由Temiscaming工廠的某些資產擔保 | | 72,983 | | | 73,791 | |
| 其他貸款(A) | | 16,605 | | | 18,193 | |
| 短期保理機制-法國 | | 3,730 | | | 5,089 | |
| 融資租賃義務 | | 2,317 | | | 2,489 | |
| 到期債務本金支付總額 | | 1,091,282 | | | 1,095,209 | |
| 減去：債務溢價、原始發行貼現和發行成本、淨額 | | (10,530) | | | (11,272) | |
| 債務總額 | | 1,080,752 | | | 1,083,937 | |
| 減去：一年內到期的債務 | | (17,013) | | | (17,100) | |
| 長期債務 | | $ | 1,063,739 | | | $ | 1,066,837 | |
(a) 主要是為法國的能源項目提供貸款。 | | | | |
截至2021年6月26日，2021年剩餘時間、未來四年及以後到期的債務和融資租賃付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 融資租賃付款 | | | 債務本金支付 |
| 2021年剩餘時間 | $ | 258 | | | | $ | 11,041 | |
| 2022 | 515 | | | | 31,082 | |
| 2023 | 515 | | | | 10,533 | |
| 2024 | 515 | | | | 506,100 | |
| 2025 | 515 | | | | 10,495 | |
| 此後 | 472 | | | | 519,714 | |
| 本金支付總額 | $ | 2,790 | | | | $ | 1,088,965 | |
減去：推定利息 | 473 | | | | |
| 現值最低融資租賃付款 | $ | 2,317 | | | | |
8. 環境責任
截至2021年6月26日的六個月負債分析如下：
| | | | | |
| |
| 平衡，2020年12月31日 | $ | 171,679 | |
| 負債增加 | 1,168 | |
| 付款 | (2,165) | |
| 外幣調整 | 414 | |
| 餘額，2021年6月26日 | 171,096 | |
| 減：當前部分 | (8,712) | |
| 長期環境負債 | $ | 162,384 | |
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
除估計負債外，由於環境和未來事件的潛在變化(包括但不限於現行法律法規的變化；政府機構人員、方向、理念和/或執行政策的變化；補救技術的發展；補救、運營、維護和監測其環境責任地的成本增加；需要補救或監測的污染量、性質或程度的變化；與政府機構和非政府各方的談判結果)，公司還面臨合理地可能超出既定準備金的額外負債的風險，這些變化包括但不限於：現行法律法規的變化；政府機構人員、方向、理念和/或執行政策的變化；補救技術的發展；環境責任場所的補救、運營、維護和監測費用的增加；需要補救或監測的污染量、性質或程度的變化；與政府機構和非政府各方談判的結果；根據截至2021年6月26日的現有信息，該公司估計這一風險敞口可能高達約美元。78100萬美元，儘管考慮到上述因素，不能保證不會超過這一數額。這些潛在的額外成本可歸因於幾個地點和其他適用的負債。此外，這一估計不包括目前主要由於上述因素而無法評估的合理可能的負債。
除上一款另有規定外，本公司相信既定負債足以應付下一段期間可能發生的成本20在其環境責任方面，它的責任已持續數年之久。然而，由於上述原因，不能保證這些負債就足夠了，額外的負債可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
9. 衍生工具
由於利率和外幣匯率的變化，公司的收益和現金流會受到波動的影響。本公司允許使用衍生金融工具管理利率和外幣匯率風險，但不允許將衍生工具用於投機目的。他説：
所有衍生工具均按其公允價值在綜合資產負債表上確認，並被指定為預測交易的對衝工具或未指定工具。被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動記錄在其他全面收益中，直到收益受到對衝交易的影響，然後在當期收益中報告。非指定衍生工具的公允價值變動和指定衍生工具的無效部分在當期收益中報告。
2020年12月，本公司終止了所有未償還的衍生工具，這些工具之前被指定為對衝工具，並在2028年之前有不同的到期日。與這些工具相關的累計損益作為累計其他全面收益(虧損)的一部分遞延，税後淨收益總計#美元。2截至2020年12月31日的2.5億美元，將在收益中確認為發生並影響收益的基礎對衝交易。在截至2021年6月26日的三個月和六個月內，公司確認的税後收益為1.6300萬美元和300萬美元2.9與該等結算相關的累計其他全面收益(虧損)中的遞延部分分別為600萬歐元。A$1.0截至2021年6月26日，100萬淨税後虧損仍在累積的其他全面收益(虧損)中遞延，這將在收益中確認為基礎對衝交易發生並影響收益。
利率風險
該公司目前的債務主要是固定的，因此不會因利率變化而受到利息支付變化的重大影響。該公司此前簽訂了利率互換協議，以降低利息支出的波動性，實現固定利率債務與浮動利率債務的理想比例，並對衝可歸因於倫敦銀行間同業拆借利率基準變化導致的利率風險的現金流變化。
該公司已將掉期指定為現金流對衝，並使用假設導數法結合迴歸來評估其有效性。遞延至AOCI的有效損益重新分類為相關對衝有效期內的收益。無效損益立即計入收益。2020年期間沒有對衝無效。
外幣匯率風險
外幣波動會影響對外國子公司的投資，以及與第三方採購、產品發貨和外幣債務相關的外幣現金流。該公司還面臨將外幣收益兑換成美元的風險。管理層可以使用外幣遠期合約來選擇性地對衝其外幣現金流敞口，並管理與貨幣匯率變化相關的風險。該公司的主要外幣敞口是加元，其次是歐元。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
被指定為套期保值工具的衍生品的影響、AOCI的相關變化以及收益損益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月26日的三個月 | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | 在衍生工具的OCI中確認的收益(損失) | | 損益從AOCI重新分類為收入 | | 損益表上的位置 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | — | | | $ | 2,260 | | | 銷售成本 | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | — | | | $ | (102) | | | 利息收入和其他淨額 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月27日的三個月 | | | | | | |
| | 在衍生工具的OCI中確認的收益(損失) | | 損益從AOCI重新分類為收入 | | 損益表上的位置 | | | | |
利率互換 | | $ | (225) | | | $ | (716) | | | 利息支出 | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 5,914 | | | $ | 367 | | | 其他營業收入(費用)，淨額 | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 3,863 | | | $ | (3,863) | | | 銷售成本 | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 2,192 | | | $ | 2,135 | | | 利息收入和其他淨額 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月26日的6個月 | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | 在衍生工具的OCI中確認的收益(損失) | | 損益從AOCI重新分類為收入 | | 損益表上的位置 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | — | | | $ | 4,088 | | | 銷售成本 | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | — | | | $ | (202) | | | 利息收入和其他淨額 | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2020年6月27日的6個月 | | | | | | |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | 在衍生工具的OCI中確認的收益(損失) | | 損益從AOCI重新分類為收入 | | 損益表上的位置 | | | | |
利率互換 | | $ | (1,982) | | | $ | (836) | | | 利息支出 | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | (20,618) | | | $ | (994) | | | 其他營業收入(費用)，淨額 | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 3,469 | | | $ | (3,469) | | | 銷售成本 | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | (4,710) | | | $ | (4,597) | | | 利息收入和其他淨額 | | | | |
未被指定為套期保值工具的衍生工具對綜合損益表的影響如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 在衍生工具收益中確認的損益的位置 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 外匯遠期合約 | | 其他營業收入(費用)，淨額 | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | (703) | |
| | | | | | | | | | |
AOCI與對衝衍生品相關的未實現收益(虧損)税後金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年6月26日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
外匯現金流對衝 | | $ | (1,019) | | | $ | 1,834 | |
AOCI未來重新分類的金額將隨着基礎市場的變動而波動。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
10. 中國公允價值計量報告
下表列出了該公司持有的金融工具的賬面價值、估計公允價值和根據公允價值等級進行的分類，使用的是市場信息和管理層認為合適的估值方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月26日 | | | 2020年12月31日 |
| 攜帶
金額 | | 公允價值 | | | 攜帶
金額 | | 公允價值 |
| 資產： | | 1級 | | 2級 | | | | 1級 | | 2級 | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 214,739 | | | $ | 214,739 | | | $ | — | | | | $ | 93,653 | | | $ | 93,653 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 負債(A)： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 固定利率長期債務 | 1,074,705 | | | — | | | 1,093,500 | | | | 1,076,359 | | | — | | | 1,050,287 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(A)負債不包括融資租賃義務。
該公司使用以下方法和假設來估計其金融工具的公允價值：
現金和現金等價物-賬面價值等於公平市值。
債務-固定利率債務的公允價值是以類似期限和到期日的債務的市場報價為基礎的。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
11. 累計其他綜合收益(虧損)
AOCI的組成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 員工福利計劃中未確認的組成部分(扣除税後)： | | | |
年初餘額 | $ | (146,614) | | | $ | (126,638) | |
重新分類前的其他綜合損益 | — | | | 4,781 | |
其他綜合虧損所得税 | — | | | (1,238) | |
重新分類為收入：(A) | | | |
| 養老金結算損失 | 111 | | | — | |
攤銷虧損 | 8,169 | | | 6,764 | |
攤銷先前服務費用 | 276 | | | 280 | |
| | | |
重新分類的所得税 | (1,892) | | | (1,274) | |
| | | |
員工福利計劃綜合淨收益(虧損)，税後淨額 | 6,664 | | | 9,313 | |
| 期末餘額 | (139,950) | | | (117,325) | |
| | | |
| 衍生工具的未實現收益(虧損)，税後淨額： | | | |
年初餘額 | 1,834 | | | 1,290 | |
重新分類前的其他綜合損益 | — | | | (23,841) | |
其他綜合所得所得税 | — | | | 5,487 | |
重新分類為收入：(B) | | | |
利率合約 | — | | | 836 | |
外匯合約 | (3,886) | | | 9,060 | |
重新分類的所得税 | 1,033 | | | (2,072) | |
衍生工具綜合淨收益(虧損)，税後淨額 | (2,853) | | | (10,530) | |
| 期末餘額 | (1,019) | | | (9,240) | |
| | | |
| 外幣折算調整： | | | |
年初餘額 | 11,145 | | | (13,879) | |
外幣換算調整，扣除税款淨額$0及$0 | (6,221) | | | (583) | |
| 期末餘額 | 4,924 | | | (14,462) | |
| | | |
| 累計其他綜合收益(虧損)，季度末 | $ | (136,045) | | | $ | (141,027) | |
(a)固定福利養老金和退休後計劃的AOCI組成部分包括在淨定期福利成本的計算中。見附註15-員工福利計劃以獲取更多信息。
(b)利率合同的重新分類記錄在利息支出中。外幣兑換合同的重新分類計入銷售成本、其他營業收入或營業外收入(視情況而定)。見注9-衍生工具以獲取更多信息。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
12. 股東權益
股東權益分析如下(股份金額不以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 額外實收資本 | | 留用
收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東合計
*股權 |
| 股票 | | 面值 | | | | | | |
| 截至2021年6月26日的6個月 | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2021年1月1日 | 63,359,839 | | | $ | 633 | | | | | | | $ | 405,161 | | | $ | 422,928 | | | $ | (133,635) | | | $ | 695,087 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | — | | | 95,201 | | | — | | | 95,201 | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (2,410) | | | (2,410) | |
根據激勵性股票計劃發行普通股 | 509,713 | | | 5 | | | | | | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 385 | | | — | | | — | | | 385 | |
| 回購普通股(A) | (132,196) | | | (1) | | | | | | | (1,421) | | | — | | | — | | | (1,422) | |
| 餘額2021年6月26日 | 63,737,356 | | | $ | 637 | | | | | | | $ | 404,120 | | | $ | 518,129 | | | $ | (136,045) | | | $ | 786,841 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月26日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
| 餘額2021年03月27日 | 63,597,356 | | | $ | 636 | | | | | | | $ | 403,086 | | | $ | 395,901 | | | $ | (140,869) | | | $ | 658,754 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | — | | | 122,228 | | | — | | | 122,228 | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 4,824 | | | 4,824 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據激勵性股票計劃發行普通股 | 140,000 | | | 1 | | | | | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 1,038 | | | — | | | — | | | 1,038 | |
| 回購普通股(A) | — | | | — | | | | | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2021年6月26日 | 63,737,356 | | | $ | 637 | | | | | | | $ | 404,120 | | | $ | 518,129 | | | $ | (136,045) | | | $ | 786,841 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的6個月 | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年1月1日 | 63,136,129 | | | $ | 632 | | | | | | | $ | 399,020 | | | $ | 422,373 | | | $ | (139,227) | | | $ | 682,798 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | — | | | (36,990) | | | — | | | (36,990) | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (1,800) | | | (1,800) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據激勵性股票計劃發行普通股 | 396,753 | | | 3 | | | | | | | (4) | | | — | | | — | | | (1) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 5,157 | | | — | | | — | | | 5,157 | |
| 回購普通股(A) | (185,556) | | | (2) | | | | | | | (436) | | | — | | | — | | | (438) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額2020年6月27日 | 63,347,326 | | | $ | 633 | | | | | | | $ | 403,737 | | | $ | 385,383 | | | $ | (141,027) | | | $ | 648,726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年6月27日的三個月 | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年3月28日 | 63,246,867 | | | $ | 632 | | | | | | | $ | 400,525 | | | $ | 398,246 | | | $ | (159,785) | | | $ | 639,618 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | — | | | (12,863) | | | — | | | (12,863) | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 18,758 | | | 18,758 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據激勵性股票計劃發行普通股 | 106,064 | | | 1 | | | | | | | (2) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | | | | 3,214 | | | — | | | — | | | 3,214 | |
| 回購普通股(A) | (5,605) | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 平衡，2020年6月27日 | 63,347,326 | | | $ | 633 | | | | | | | $ | 403,737 | | | $ | 385,383 | | | $ | (141,027) | | | $ | 648,726 | |
(A)回購以滿足雷諾先進材料獎勵股票計劃下與發行股票相關的預扣税款要求。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
普通股回購
2018年1月29日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以不時購買其普通股股票，總購買價格最高可達$100百萬美元。截至2021年6月26日及2020年6月27日止三個月內，本公司並無根據此回購計劃回購任何普通股。截至2021年6月26日，大約有美元60根據該計劃，仍有100萬股票回購授權。該公司預計在不久的將來不會使用任何進一步的授權。
13. 普通股每股收益
下表提供了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算細節：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 8,297 | | | $ | (3,505) | | | $ | (7,913) | | | $ | (21,493) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 停業收入(虧損) | 113,931 | | | (9,358) | | | 103,114 | | | (15,497) | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 122,228 | | | $ | (12,863) | | | $ | 95,201 | | | $ | (36,990) | |
| | | | | | | |
用於確定普通股每股基本收益的股票 | 63,654,278 | | | 63,235,151 | | | 63,545,599 | | | 63,111,058 | |
| 稀釋效果： | | | | | | | |
| 股票期權 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 業績和限制性股票 | 1,159,735 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
用於確定普通股稀釋後每股收益的股票 | 64,814,013 | | | 63,235,151 | | | 63,545,599 | | | 63,111,058 | |
| | | | | | | |
| 每股基本金額 | | | | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 0.13 | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.34) | |
| 停業收入(虧損) | 1.79 | | | (0.15) | | | 1.62 | | | (0.25) | |
| 淨收益(虧損) | $ | 1.92 | | | $ | (0.20) | | | $ | 1.50 | | | $ | (0.59) | |
| 稀釋後每股金額 | | | | | | | |
| 持續經營的收入(虧損) | $ | 0.13 | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.12) | | | $ | (0.34) | |
| 停業收入(虧損) | 1.76 | | | (0.15) | | | 1.62 | | | (0.25) | |
| 淨收益(虧損) | $ | 1.89 | | | $ | (0.20) | | | $ | 1.50 | | | $ | (0.59) | |
計算稀釋後每股收益時不包括的反稀釋工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 股票期權 | 122,525 | | | 153,977 | | | 122,525 | | | 153,977 | |
| 業績和限制性股票 | 655,540 | | | 2,691,362 | | | 2,286,865 | | | 2,691,362 | |
| | | | | | | |
| 全反稀釋儀器 | 778,065 | | | 2,845,339 | | | 2,409,390 | | | 2,845,339 | |
14. 激勵股票計劃
公司截至2021年6月26日和2020年6月27日的三個月的股票薪酬總支出為$1百萬美元和$3分別為百萬美元。截至2021年6月26日和2020年6月27日的6個月的股票薪酬支出為$385一千美元5分別為百萬美元。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
該公司在2021年前六個月向某些員工發放了新的限制性股票單位和績效股票單位。2021年限售股單位獎勵懸崖背心後三年。2021年基於業績的股票單位獎勵衡量的是絕對基礎上以及相對於同行的總股東回報(TSR)。參與者可以在0和200目標獎勵的百分比。低於絕對TSR閾值的性能將導致TSR指標的支出為0。有基於業績的股票獎勵和現金單位股票獎勵，這兩種獎勵將使用相同的目標來衡量，但支付和核算是分開的。根據會計準則編纂718的要求，薪酬-股票薪酬，將以現金結算的賠償部分被歸類為負債，並在每個報告期結束時重新計量為公允價值，直到結算為止。
2021年3月，2018年授予的業績股單位平均結算60授予的基於績效的股票單位的百分比，導致發行182,811普通股。
下表彙總了截至2021年6月26日的六個月公司激勵股票獎勵活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 限售股單位 | | 基於績效的股票單位 | | |
| 選項 | | 加權平均行權價 | | 獎項 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 獎項 | | 加權平均授予日期公允價值 | | | | |
| 在2021年1月1日未償還 | 152,281 | | | $ | 38.26 | | | 828,955 | | | $ | 10.27 | | | 1,821,402 | | | $ | 8.77 | | | | | |
| 授與 | — | | | — | | | 551,476 | | | 9.76 | | | 136,061 | | | 17.61 | | | | | |
| 沒收 | — | | | — | | | (108,986) | | | 11.68 | | | (312,697) | | | 8.92 | | | | | |
| 行使或解決 | — | | | — | | | (326,830) | | | 13.50 | | | (302,516) | | | 22.76 | | | | | |
| 過期或取消 | (29,756) | | | 33.39 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| 截至2021年6月26日的未償還債務 | 122,525 | | | $ | 39.44 | | | 944,615 | | | $ | 8.69 | | | 1,342,250 | | | $ | 6.48 | | | | | |
15. 員工福利計劃
該公司有固定福利養老金和其他長期和退休後福利計劃，涵蓋某些工會和非工會員工，主要是在美國、加拿大和法國。固定收益養老金計劃對新參與者關閉。這些計劃的負債是使用精算估計和管理假設計算的。這些估計是基於歷史信息，以及對未來事件的某些假設。
2019年，本公司通過與一家保險公司購買年金合同，解決了某些加拿大養老金債務。和解的結果是承認了一美元。1截至2021年6月26日的三個月和六個月內虧損1.5億美元。在我們截至2021年6月26日的三個月和六個月的綜合收益和全面收益表中，這項和解在“淨定期福利成本的其他組成部分”中得到了確認。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
下表顯示了已記錄的這些計劃的定期福利淨成本的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | 退休後 |
| 截至三個月 | | 截至三個月 |
| 淨週期效益成本的構成要素 | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 服務成本 | $ | 2,600 | | | $ | 2,207 | | | $ | 363 | | | $ | 316 | |
| 利息成本 | 4,446 | | | 5,844 | | | 176 | | | 149 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (9,673) | | | (9,246) | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務費用 | 177 | | | 178 | | | (38) | | | (38) | |
| 攤銷虧損 | 4,086 | | | 3,427 | | | 2 | | | (57) | |
| 養老金結算額損失(收益) | 890 | | | — | | | — | | | — | |
| 總定期淨收益成本 | $ | 2,526 | | | $ | 2,410 | | | $ | 503 | | | $ | 370 | |
| | | | | | | |
| 養老金 | 退休後 |
| 截至六個月 | | 截至六個月 |
| 淨週期效益成本的構成要素 | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 服務成本 | $ | 5,181 | | | $ | 4,482 | | | $ | 725 | | | $ | 674 | |
| 利息成本 | 8,851 | | | 11,748 | | | 351 | | | 428 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (19,279) | | | (18,612) | | | — | | | — | |
| 攤銷先前服務費用 | 352 | | | 357 | | | (76) | | | (77) | |
| 攤銷虧損 | 8,163 | | | 6,854 | | | 6 | | | (91) | |
| 養老金結算額損失(收益) | 890 | | | — | | | — | | | — | |
| 總定期淨收益成本 | $ | 4,158 | | | $ | 4,829 | | | $ | 1,006 | | | $ | 934 | |
服務成本在損益表中酌情計入銷售和銷售成本、一般和行政費用。利息成本、計劃資產的預期回報率、先前服務成本的攤銷和損失的攤銷包括在養老金和OPEB的其他組成部分中，不包括綜合收益表上的服務成本。
16. 所得税
截至2021年6月26日的三個月和六個月，公司持續經營的有效税收優惠率為153百分比和77%，而福利率為83百分比和47分別為截至2020年6月27日的三個月和六個月的百分比。
本季度和今年截至2021年6月26日的有效税率不同於21%的聯邦法定税率，主要是因為通過以更高的加拿大混合法定税率重新計量公司的加拿大遞延税項資產而確認的税收優惠。法定税率較高，因為一旦FPG和新聞紙的銷售完成，加拿大各省之間的收入分配就會改變。 影響有效受益率的其他因素包括迴歸應計調整和税收抵免，但這部分被美國不可抵扣的利息支出和較低的既得股票補償減税所抵消。
截至2020年6月27日期間的有效税率優惠與聯邦法定税率不同，主要是因為發放了與不可抵扣利息支出、《關注法》帶來的福利、應計調整和税收抵免相關的某些估值免税額，但這部分被美國不可抵扣的利息支出、2020年抵免協議修正案產生的應税收入、不確定税收狀況準備金的增加、不可抵扣的高管薪酬以及對既得股票薪酬的較低減税所抵消。
截至2020年12月31日報告的未確認税收優惠餘額沒有實質性變化。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
17. 細分市場和地理信息
由於宣佈出售公司的木材和新聞紙資產，公司經營以下業務部門：高純度纖維素、紙板、高產量紙漿和公司。公司業務主要由高級管理、會計、信息系統、人力資源、財務、税務和法律行政職能組成，這些職能為運營業務單位提供支持服務。該公司將維護這些支持功能的成本的一部分分配給其運營部門。
該公司根據營業收入評估其部門的業績。部門間銷售主要包括對紙板的高產量紙漿銷售。部門間銷售價格與各自經營區域的市場價格大致相同。
按產品線分列的淨銷售額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 高純纖維素 | | | | | | | |
| 纖維素特產 | $ | 167,576 | | | $ | 161,075 | | | $ | 335,413 | | | $ | 321,310 | |
| 商品產品 | 62,384 | | | 75,428 | | | 121,317 | | | 141,951 | |
| 其他銷售(A) | 24,639 | | | 18,552 | | | 47,630 | | | 41,371 | |
| 全高純纖維素 | 254,599 | | | 255,055 | | | 504,360 | | | 504,632 | |
| 紙板 | | | | | | | |
| 紙板 | 56,762 | | | 43,144 | | | 104,611 | | | 93,630 | |
| 高得率紙漿 | | | | | | | |
| 高得率紙漿 | 36,786 | | | 31,847 | | | 64,330 | | | 61,822 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淘汰 | (7,128) | | | (5,876) | | | (13,604) | | | (11,439) | |
| 總淨銷售額 | $ | 341,019 | | | $ | 324,170 | | | $ | 659,697 | | | $ | 648,645 | |
| (A)其他銷售包括向第三方銷售電力、木質素和其他副產品 |
按部門劃分的營業收入(虧損)由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 高純纖維素 | $ | 10,623 | | | $ | 6,721 | | | $ | 17,051 | | | $ | 1,863 | |
| | | | | | | |
| 紙板 | 2,441 | | | 6,261 | | | 8,196 | | | 10,936 | |
| 高得率紙漿 | 1,079 | | | 570 | | | 538 | | | (476) | |
| 公司 | (12,766) | | | (19,713) | | | (24,882) | | | (24,650) | |
| 營業總收入(虧損) | $ | 1,377 | | | $ | (6,161) | | | $ | 903 | | | $ | (12,327) | |
按部門劃分的可識別資產如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年6月26日 | | 2020年12月31日 | | |
| 高純纖維素 | $ | 1,540,743 | | | $ | 1,528,929 | | | |
| | | | | |
| 紙板 | 120,125 | | | 129,871 | | | |
| 高得率紙漿 | 38,985 | | | 33,259 | | | |
| 公司及其他(A) | 702,806 | | | 624,541 | | | |
| 持有待售資產 | 245,643 | | | 213,265 | | | |
| 可確認資產總額 | $ | 2,648,302 | | | $ | 2,529,865 | | | |
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
(A)包括從GreenFirst出售中剔除的木材和新聞紙業務的剩餘資產。
18. 承諾和或有事項
承付款
本公司對附註22所載的購買義務沒有重大變動-承諾和或有事項在公司於2021年3月1日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中，該公司在截至2021年6月26日的三個月的正常業務流程之外。該公司的購買義務仍然主要包括在正常業務過程中籤訂的天然氣、蒸汽能源和電力合同的購買承諾。
該公司以各種經營租賃方式租賃某些建築物、機器和設備。見注5-租契，瞭解更多信息。
訴訟和或有事項
與IESO就調查卡普斯卡辛新聞紙設施的爭端達成最終解決方案。於二零一四年至二零二一年年初期間，獨立電力系統營運商(“IESO”)的市場評估及合規部(“MACD”)分支機構(即負責營運加拿大安大略省電力批發市場及指導散裝電力系統運作的政府機構)一直致力審查本公司是否遵守加拿大安大略省已公佈的規管電力批發市場運作的規則。調查主要集中在IESO在2010年至2019年期間根據市場規則向本公司支付的款項，這些款項與多次計劃內、延長和計劃外的強制停機有關，這些停機導致公司位於安大略省卡普斯卡辛的新聞紙設施全部或部分出現廣泛停機。
2020年5月，MACD完成了對該公司在其Kapuskering新聞紙工廠的電力管理做法的四項調查中的兩項，併發布了命令，聲稱罰款為加元。252000萬。這些命令要求該公司支付加元的罰款。3立即上百萬加元和加元12在一年多的時間裏10一年內，剩餘的加元為$10800萬美元將被推遲，並最終被原諒，假設公司在其他方面遵守了訂單的剩餘條款。本公司堅稱其已在所有重要方面遵守已公佈的規則，對IESO的命令提出強烈異議，包括通過向安大略省分區法院(高等法院)提起司法複審程序，尋求使該等命令無效。在發出這些命令時，其餘兩項調查仍在進行中，這使該公司面臨MACD未來可能在完成這些額外調查後發出更多命令的風險。
於2021年4月19日，本公司與IESO訂立和解備忘錄(“MOS”)，據此，雙方同意全面及最終解決與所有四項調查(不論是否完成)及相關命令、司法覆核程序及相關爭議有關的所有索償。作為和解協議的一部分，該公司同意一項固定義務，即支付一筆#加元的款項。12在一段時間內5由加元組成的年份4.52000萬加元預付款和加元7.51000萬筆付款(按前期加權)分攤到下一年5MOS的週年紀念日，沒有利息。除上述規定外，MOS還規定一筆“暫緩”款項為#加元。10.4如果本公司未能遵守MOS的任何條款和條件，或發生適用的市場規則所界定的違約事件，除非該違約或違約事件得到及時補救，否則將有1,000,000美元到期並支付。這筆或有“暫緩”款項每年遞減，因為定期的固定或非或有付款是根據馬鞍山計劃支付的。假設在還款期內沒有未治癒的違約或違約事件發生，在全額支付加元后12，則全部“暫緩”款項將被取消，並免除RYAM與之有關的任何付款義務。
鑑於雙方已敲定並簽訂了MOS，本公司認為此事已結束(僅限於雙方根據MOS尚未履行的義務)。
對銷往美國的加拿大軟木木材徵收關税該公司已經運營了六該公司在加拿大安大略省和魁北克省設有軟木木材加工廠，並已將軟木木材從加拿大出口到美國。2017年，美國商務部(USDOC)對輸美木材徵收反傾銷税和反補貼税，對該公司徵收的反傾銷税率為6%，反補貼税率為14百分比。2020年12月，在對2017年4月28日至2018年12月31日期間進行行政複審後，美國農業部確定了反傾銷和反補貼税的修訂税率，該公司目前的反傾銷税率約為1.6%，反補貼税率約為7.4百分比。該公司未來將對銷往美國的木材實行降低的税率。儘管最近税率有所調整，但加拿大對美國農業部關税評估的法律挑戰仍在繼續。
雷諾先進材料公司。
合併財務報表附註-(未經審計)(續)
該公司已經支付了大約$108到目前為止，木材關税為1.3億美元，在發生的期間記錄為費用。該公司目前擁有$21與2020年12月確定2017年和2018年期間訂正費率相關的長期應收賬款100萬美元。在軟木木材糾紛最終解決之前，現金預計不會返還公司，該糾紛仍面臨法律挑戰，並接受美國農業部2018年12月31日之後的進一步行政審查程序。作為出售木材資產的一部分，公司保留所有截至交易結束日產生或產生的針葉材木材關税的權利和義務。
其他。除上述外，本公司還從事各種法律和監管行動和程序，並在其正常業務過程中出現的各種訴訟和索賠中被列為被告。雖然本公司已購買合理及慣常的保險，承保通常與其業務有關的風險，但在某些情況下，本公司透過經營自我保險而保留一些風險，主要是在工傷賠償、財產保險及一般法律責任方面。這些其他訴訟和索賠，無論是單獨的還是合計的，預計都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
擔保和其他
本公司根據債權人、保險項目和各種政府機構的要求提供財務擔保。截至2021年6月26日，該公司的淨風險敞口為美元。41從各種備用信用證中提取了600萬美元，主要用於與環境修復有關的財務保證、天然氣和電力購買的信貸支持以及與外國退休計劃義務有關的擔保。這些備用信用證代表或有負債。公司只有在相關付款義務違約時才承擔責任。信用證有不同的到期日，並將根據需要續期。
該公司有#美元的擔保債券。86截至2021年6月26日，該公司的收入為600萬美元，主要用於遵守與環境補救和關閉後護理相關的財務保證要求，為公司的工人補償計劃提供抵押品，併為國際運輸的產品提供税收和關税擔保。這些擔保債券在不同的日期到期，預計每年根據需要續簽。
佛羅裏達州利諾泰克公司(“LTF”)是該公司擁有的一家合資企業45Percent及其合作伙伴Borregaard ASA擁有55百分比。該公司是LTF融資協議的擔保人，如果發生違約，預計它將只對協議下的任何還款承擔其按比例分攤的責任。公司在長期信託融資協議擔保中的比例為#美元。332021年6月26日，100萬。
本公司並無就該等財務擔保在其綜合資產負債表中記錄任何負債，因為本公司已記錄與該擔保相關的相關負債，或該擔保取決於本公司本身的表現，因此不受計量要求的約束，或本公司已計算該擔保的估計公允價值，並根據會觸發付款義務的當前事實及情況認定該擔保屬無關緊要。
由於每項規定可能涉及的一系列獨特的事實和情況，無法確定這些潛在義務項下的最高潛在責任金額。
截至2021年6月26日，該公司正在努力就某些到期的集體談判協議達成協議，該協議涵蓋在加拿大從事木材和新聞紙業務的工會員工。涵蓋其工會員工的所有其他集體談判協議都是現行的。見注2-停產運營以獲取更多信息。
19. 現金流量信息的補充披露
對截至6個月的現金流量信息的補充披露包括以下內容：
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| 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
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| 支付的利息 | $ | 13,394 | | | $ | 24,916 | |
| 已繳(已收)所得税 | $ | (21,032) | | | $ | 633 | |
| *借記購入的資本性資產 | $ | 15,704 | | | $ | 11,136 | |
| *根據經營租賃收購的資產 | $ | 624 | | | $ | 658 | |
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當我們提到“我們”、“我們”、“我們”或“公司”時，我們指的是雷諾先進材料公司及其合併的子公司。本文中提及的“合併財務報表附註”是指本季度報告10-Q表(下稱“報告”)第1項中包含的Rayonier Advanced Material Inc.合併財務報表附註。
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的綜合財務報表的讀者提供從管理角度對我們的財務狀況、經營結果、流動資金和可能影響未來業績的某些其他因素的敍述。本MD&A應與我們2020年的Form 10-K年度報告以及我們隨後提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 8-K和其他報告中包含的信息一起閲讀。
由於2021年4月宣佈出售木材和新聞紙資產，這些業務已作為非連續性業務列報，我們已重新分類某些前一年的金額，以符合本列報。除非另有説明，本MD&A中的信息與持續運營有關。當組件符合持有待售或已出售的標準時，我們將代表組件的業務表示為非連續性業務，它們的處置代表着一個戰略轉變，已經或將對我們的運營和財務結果產生重大影響。見注2-停產運營 有關即將到來的銷售的更多信息，請訪問。
由於如上所述將木材和新聞紙業務重新分類為停產業務，我們經營以下業務部門：高純度纖維素、紙板、高得率漿和公司。
關於前瞻性陳述的説明
本報告中有關預期財務、業務、法律或其他結果(包括業務和市場狀況、展望以及與雷諾先進材料公司(“本公司”)未來事件、發展或財務或經營業績或結果有關的其他類似陳述)的某些陳述，是根據1995年“私人證券訴訟改革法”和其他聯邦證券法的安全港條款作出的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述是通過使用諸如“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”、“預測”、“預期”、“指導”和其他類似語言來識別的。然而，沒有這些或類似的詞語或表述並不意味着聲明不具有前瞻性。雖然我們認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的，但前瞻性陳述不能保證未來的業績或事件，不應過度依賴這些陳述。雖然我們認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設，但我們不能保證這些預期一定會實現，而且由於各種風險和不確定性，實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。以下風險因素和第1A項所載的風險因素-風險因素除其他外，這可能會導致實際結果或事件與公司的歷史經驗以及本文件中的前瞻性陳述所表達的結果或事件大不相同。
由於四捨五入的原因，此報表中包含的金額可能並不總是相加。
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，包括但不限於以下列出的風險和不確定性。在考慮投資我們的證券時，您應仔細閲讀和考慮這些風險，以及我們提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的所有其他信息，以及我們提交給證券交易委員會的其他文件和提交給證券交易委員會的其他文件，這些文件提供了更多關於下文所述風險的信息和詳細信息。如果下列風險因素中描述的任何事件實際發生，我們的業務、財務狀況或經營業績以及我們證券的市場價格都可能受到重大不利影響。這些風險和事件包括但不限於：
流行病和大流行風險
•我們面臨着與流行病和大流行病相關的風險，包括新冠肺炎大流行及其相關影響。這一流行病持續和未來影響的性質和程度是高度不確定和不可預測的。
宏觀經濟和行業風險
•我們經營的業務競爭激烈，其中許多業務是週期性的，這可能會導致價格和數量的波動，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
•原材料和能源供應以及價格的變化可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
•我們面臨着在美國以外做生意的相關風險。
•匯率波動可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。
•在美國和國際上，通過關税、反補貼和反傾銷税、配額和其他貿易壁壘對貿易進行限制，可能會對我們進入某些市場的能力產生實質性的不利影響。
業務和運營風險
•我們的十大客户代表着大約31%這些大客户可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，導致我們2020年的收入減少，而這些大客户帶來的全部或相當一部分收入的損失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們的一個主要製造設施的重大中斷可能會阻止我們滿足客户需求，降低我們的銷售額和盈利能力，增加我們的生產成本和資本需求，或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•木纖維的供應和價格可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
•我們的業務需要大量資金。
•我們依賴第三方提供運輸服務，成本的增加和運輸的可用性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•如果我們不能保持令人滿意的勞資關係，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們依賴於吸引和留住關鍵人員，他們的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•未能為我們現有的產品開發新產品或發現新的應用，或者我們無法保護這些新產品或應用背後的知識產權，都可能對我們的業務產生實質性的負面影響。
•在每種情況下，由於網絡攻擊或網絡安全漏洞，公司的知識產權和敏感數據丟失或製造業務中斷的風險都可能對公司造成重大不利影響。
監管風險
•我們的業務受到廣泛的環境法律、法規和許可的約束，這些法律、法規和許可可能會對我們開展業務的方式和我們的財務業績產生實質性的限制或不利影響。
•目前，與氣候相關的風險的潛在長期影響仍然不確定。
•該公司在三大類中考慮和評估與氣候相關的風險：監管風險、向低碳經濟轉型以及與氣候變化相關的有形風險。
金融風險
•如果養老金資產的投資回報低於預期或利率下降，和/或由於監管、會計和精算要求的變化，我們可能需要向我們的退休福利計劃支付大量額外現金。
•我們有債務義務，這可能會對我們的業務和我們履行義務的能力產生實質性的不利影響。
•2023年逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為利率基準，可能會影響我們的借貸成本。
•商業和信貸環境中的挑戰可能會對我們未來獲得資本的機會產生實質性的不利影響。
•我們未來可能需要額外的融資來滿足我們的資本需求或進行收購，而這種融資可能不會以優惠的條件提供，如果完全沒有的話，可能會稀釋現有股東的權益。
公司普通股與某些公司事項風險
•你在公司的持股比例將來可能會被稀釋。
•我們修訂和重述的公司註冊證書和章程以及特拉華州法律中的某些條款可能會阻止或推遲對公司的收購，這可能會降低我們普通股的價格。
併購風險
•如果不能完成根據具有約束力的資產購買協議向GreenFirst出售木材和新聞紙設施以及相關資產的交易，可能會對公司未來的收益波動性以及降低槓桿率和投資於其核心業務的能力產生負面影響。
•GreenFirst交易收購價的15%(15%)將以GreenFirst資本的普通股(交易完成後由公司持有至少六(6)個月)支付，公司最終實現這一對價收益的能力取決於市場條件和GreenFirst的未來表現。
前瞻性陳述僅在前瞻性陳述發表之日起生效，除非法律要求，否則公司不承擔更新前瞻性陳述的義務。不過，我們建議您查看我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件和其他文件中已經或可能做出的任何進一步披露，包括在Form 10-Q、10-K、8-K和其他報告中的披露。上述每項風險因素的詳情在第1A項中有更具體的描述-風險因素.
關於非GAAP財務指標的説明
“非GAAP財務衡量標準”通常被定義為一家公司的歷史或未來業績的數字衡量標準，不包括或包括金額，或需要進行調整，以不同於根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算和公佈的最直接可比較的衡量標準。該報告包含某些非GAAP財務指標，包括扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)、調整後的EBITDA和調整後的自由現金流。在第2項中，這些非GAAP衡量標準與其各自最直接可比的GAAP財務衡量標準進行了核對-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.
我們相信，這些非GAAP措施為我們的董事會、管理層和投資者提供了有關我們財務狀況和經營結果的某些趨勢的有用信息。我們的管理層使用這些非GAAP衡量標準，將我們的業績與前幾個時期的業績進行比較，以進行趨勢分析，以確定管理層激勵性薪酬和預算，並進行預測和規劃。
我們不認為非GAAP衡量標準可以替代根據GAAP確定的財務衡量標準。這些非GAAP財務衡量標準的主要侷限性是，它們可能不包括GAAP要求在我們的合併財務報表中確認的重大支出和收入項目。此外，它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務衡量標準時對排除或包括哪些費用和收入項目的判斷。為了彌補這些限制，我們使用的非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP指標進行了協調。在評估公司的財務狀況、經營結果或未來前景時，不應全部或部分依賴非GAAP財務衡量標準。
業務
我們是以纖維素為基礎的技術的全球領先者，提供廣泛的高純度纖維素專用產品，這是一種通常用於生產特種化學品和聚合物的天然聚合物，用於生產LCD顯示器、過濾器、纖維、製藥、食品和其他工業應用的性能添加劑。我們從一棵樹開始，以90多年的纖維素化學經驗為基礎，提供高質量的高純度纖維素紙漿產品，這些產品構成了我們客户產品的基本組成部分，同時提供卓越的服務和價值。此外，我們還生產用於消費品的木材、紙板、新聞紙和高產量紙漿。關於已宣佈的出售木材和新聞紙資產(見下文)，預計將於2021年8月28日完成，我們將停止生產木材和新聞紙產品。
最近的事態發展
CEW
正如之前披露的那樣，我們的加拿大子公司於2021年1月申請了加拿大緊急工資補貼(CEW)，金額為2500萬加元，期限為2020年3月至2020年8月。截至2021年6月26日，我們已收到600萬加元的現金，隨後又收到了剩餘的1900萬加元。所有CEW索賠都必須接受強制性審核。我們會在有充分證據證明我們不會被要求償還這些款項時，從這些收入索賠中確認金額。
出售木材和新聞紙資產
2021年4月12日，我們宣佈將位於安大略省和加拿大魁北克省的木材和新聞紙資產出售給GreenFirst。交易預計將於2021年8月28日完成，交易取決於慣例完成條件，包括收到監管部門的批准，轉讓林業許可證，以及多倫多證券交易所創業板(TSX Venture Exchange)的批准。見注2-停產運營以獲取更多信息。
與IESO就卡普斯卡林新聞紙設施調查爭議達成最終和解
吾等此前曾與獨立電力系統營運商(“IESO”)的市場評估及合規部(“MACD”)分支機構就本公司遵守加拿大安大略省電力批發市場營運的已公佈規則的調查進行訴訟。2021年4月19日，我們和IESO簽署了和解紀要(“MOS”)，根據該協議，雙方同意全面並最終解決與他們的調查有關的所有索賠。我們認為這件事已經結束(僅限於雙方根據MOS尚未履行的義務)。見附註18-承諾和或有事項以獲取更多信息。
冠狀病毒-最新消息
我們的業務在2020年受到了新冠肺炎(CoronaVirus)大流行的重大影響。雖然我們某些產品的市場需求和定價在接近年底時開始復甦，並在2021年上半年繼續改善，但我們的運營仍然容易受到這些趨勢逆轉或新冠肺炎造成的其他持續負面影響的影響。
在我們的運營設施和工作空間，我們繼續保持之前實施的協議，以減少新冠肺炎的潛在傳播，並確保我們員工的安全和運營的連續性。
市場評估
市場評估代表了我們目前對這種環境下每項業務的最佳估計。
高純纖維素
我們大宗商品的定價水平在第二季度大幅上升，我們預計這一上升趨勢將持續到第三季度。纖維素特產的價格與全年的預期一致。 由於強勁的需求，纖維素特種產品的產量預計將遠遠高於上年，而部門總量全年將略有下降，這主要是由於延長的計劃維護停機時間。預計2021年下半年纖維素特種產品和大宗商品的銷量都將比上半年大幅增長。
關鍵成本很難預測。能源、木材和日用化學品以及物流成本在第二季度繼續上漲，預計下半年還會上漲。此外，物流和運輸方面的限制可能會對年底前的經營和銷售結果產生負面影響。
在目前的市場條件下，包括對纖維素特種產品的強勁需求，特別是在建築、汽車和塑料終端市場，以及商品粘膠和絨毛產品的價格上漲，我們相信，儘管面臨通脹壓力，我們仍處於有利地位，能夠在2022年保持或提高纖維素特種產品的利潤率。我們還將繼續致力於投資於我們的核心業務，以降低成本、提高可靠性、優化性能並提供新的增長平臺。
紙板
由於商業印刷和包裝領域的強勁需求，紙板價格在第二季度一如預期繼續上漲，幫助抵消了原材料成本的增加。隨着對我們產品的需求繼續增強，加上行業供應中斷，紙板價格預計將進一步上漲。
高得率紙漿
由於典型的銷售滯後，高產量紙漿市場在第二季度經歷了額外的價格上漲，我們將在第三季度確認這一點。然而，紙漿市場價格預計將在今年晚些時候下降。物流限制和更高的成本可能會對年底的經營業績產生負面影響。
成長RYAM的生物未來
在木材和新聞紙資產的出售完成後，我們將專注於並投資於利用我們的四家高純度纖維素工廠來利用全球對更可持續產品的需求，利用我們領先的纖維素特種產品作為石油現有產品的替代品。這些專業資產不僅能夠創造世界領先的植物性高純度纖維素，而且非常適合生產綠色燃料、生物電力和其他生物材料，如木質素和高油。我們已經執行了幾個高回報的項目，以提升這些資產的價值，包括投資於法國塔爾塔斯的綠色能源，投資於TemSilk™紙漿，這是生產更可持續的紡織品Lyocell的關鍵投入，以及Anomera，Inc.，一家生產羧化纖維素納米晶(Cnc)的公司，這是一種用於化粧品和各種工業應用的專利可生物降解產品。塔塔斯綠色能源項目在第二季度全面投入運營，我們預計這項投資將實現1000萬美元的年化收益。我們還將利用我們世界級的研發設施，與新的和現有的客户合作，開發基於自然的解決方案。
我們將尋求更多的機會，利用我們的核心知識，從可再生能源中創造非凡的東西，以推動我們的生物未來的增值。
關鍵會計政策與估算的使用
編制財務報表要求我們作出影響我們資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債披露的估計、假設和判斷。我們根據歷史數據和趨勢、當前的事實模式、預期和我們認為合理的其他信息來源做出這些估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
有關我們的關鍵會計政策的完整説明，請參閲第7項-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們2020年的Form 10-K年度報告中。最近的會計聲明見第一部分財務報表第1項--注1--列報基礎與新會計公告以獲取更多信息。
經營成果
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| 財務信息 | 截至三個月 | | % | | 截至六個月 | | % |
| (單位：百萬，百分比除外) | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 變化 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 變化 |
| 淨銷售額 | $ | 341 | | | $ | 324 | | | 5% | | $ | 660 | | | $ | 649 | | | 2% |
| 銷售成本 | (319) | | | (301) | | | | | (617) | | | (618) | | | |
| 毛利率 | 22 | | | 23 | | | (1)% | | 43 | | | 31 | | | 39% |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | (18) | | | (20) | | | | | (34) | | | (39) | | | |
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匯兑損益 | (2) | | | (5) | | | | | (3) | | | 1 | | | |
其他營業收入(費用)，淨額 | (1) | | | (4) | | | | | (5) | | | (5) | | | |
| 營業收入(虧損) | 1 | | | (6) | | | 123% | | 1 | | | (12) | | | 108% |
| 利息支出 | (16) | | | (14) | | | | | (32) | | | (27) | | | |
| 利息收入和其他淨額 | (2) | | | (1) | | | | | (2) | | | (1) | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 定期養老金淨額和OPEB收入(費用)，不包括服務成本 | — | | | — | | | | | 1 | | | — | | | |
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所得税前持續經營收益(虧損) | (17) | | | (21) | | | 19% | | (32) | | | (40) | | | 20% |
| 所得税優惠(費用) | 25 | | | 17 | | | | | 25 | | | 19 | | | |
| 權益法投資的權益損益 | — | | | $ | — | | | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | 8 | | | $ | (4) | | | 300% | | $ | (8) | | | $ | (21) | | | 62% |
非持續經營所得(虧損)，税後淨額 | 114 | | | (9) | | | | | 103 | | | (16) | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 122 | | | $ | (13) | | | | | $ | 95 | | | $ | (37) | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 毛利率% | 7 | % | | 7 | % | | | | 6 | % | | 5 | % | | |
| 營業利潤率% | — | % | | (2) | % | | | | — | % | | (2) | % | | |
| 實際税率% | 153 | % | | 83 | % | | | | 77 | % | | 47 | % | | |
各細分市場的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 淨銷售額(百萬) | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 高純纖維素 | $ | 255 | | | $ | 255 | | | $ | 504 | | | $ | 505 | |
| 紙板 | 57 | | | 43 | | | 105 | | | 94 | |
| 高得率紙漿 | 37 | | | 32 | | | 64 | | | 62 | |
| | | | | | | |
| 淘汰 | (8) | | | (6) | | | (13) | | | (12) | |
| 總淨銷售額 | $ | 341 | | | $ | 324 | | | $ | 660 | | | $ | 649 | |
與截至2020年6月27日的前幾個月相比，截至2021年6月26日的三個月和六個月的淨銷售額分別增加了1700萬美元和1100萬美元，這主要是由於高純度纖維素商品的銷售價格上漲，以及纖維素特種產品的銷售量更強勁，以及紙板銷售量和價格的增加。這一增長被較低的高純度纖維素商品銷售量部分抵消。有關詳細討論，請參閲按部門列出的運營結果。
按部門劃分的營業收入(虧損)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 營業收入(虧損)(百萬) | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 高純纖維素 | $ | 11 | | | $ | 7 | | | $ | 17 | | | $ | 2 | |
| 紙板 | 2 | | | 6 | | | 8 | | | 11 | |
| 高得率紙漿 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
| 公司 | (13) | | | (20) | | | (25) | | | (25) | |
| 營業總收入(虧損) | $ | 1 | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (12) | |
與截至2020年6月27日的上年同期相比，截至2021年6月26日的3個月和6個月的經營業績分別增加了700萬美元和1300萬美元。截至2021年6月26日的三個月主要是由於高純纖維素商品價格和紙板銷量上升，部分被商品銷量下降所抵消。截至2021年6月26日的六個月的改善主要是由於高純纖維素商品價格和纖維素特種產品銷售價格上漲，部分被商品銷售量下降所抵消。
營業外費用
與去年同期相比，截至2021年6月26日的三個月和六個月的利息支出分別增加了200萬美元和500萬美元，達到1600萬美元和3200萬美元。增加的主要原因是利率上升和與2020年12月某些債務工具再融資相關的債務發行成本的額外攤銷。見注7-債務和融資租賃以獲取更多信息。
所得税優惠(費用)
2021年第二季度的有效税率為153%，而2020年同期為83%。截至2021年6月26日的6個月的有效税率為77%，而去年同期為47%。2021年的有效税率不同於21%的法定税率，主要是因為通過以加拿大較高的混合法定税率重新計量公司的加拿大遞延税項資產而確認的税收優惠。法定税率較高，因為一旦木材和新聞紙資產的出售完成，加拿大各省之間的收入分配就會改變。見附註16-所得税有關更多信息，請訪問.
停產運營
截至2021年6月26日的三個月，非持續業務的税後淨收入為1.14億美元，而截至2020年6月27日的可比季度虧損900萬美元。這一改善是由於木材價格上漲213%，產量增加10%，部分抵消了運營和剩餘伐木成本的增加以及全球無形低税收入(GILTI)對外國收益的影響。GILTI的應用有效地導致了該公司在加拿大的大部分高收益的雙重賬面税收。
在截至2021年6月26日的6個月中，非持續業務的税收淨額為1.03億美元，而截至2020年6月27日的上年同期虧損1600萬美元。這一改善是由於木材價格上漲了166%，木材產量增加了3%，部分被更高的運營和剩餘伐木成本以及GILTI對外國收益的影響所抵消。
我們預計，由於與其停產業務相關的2021年收益，2021年或2022年將支付最低限度的現金税。
按部門劃分的運營結果
高純纖維素
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| (單位：百萬) | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 淨銷售額 | $ | 255 | | | $ | 255 | | | $ | 504 | | | $ | 505 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 11 | | | $ | 7 | | | $ | 17 | | | $ | 2 | |
| 平均售價(每公噸$)： | | | | | | | |
| 高純纖維素 | $ | 1,128 | | | $ | 966 | | | $ | 1,086 | | | $ | 965 | |
| 銷售量(千噸)： | | | | | | | |
| 高純纖維素 | 204 | | | 245 | | | 421 | | | 480 | |
高純度纖維素淨銷售額的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | 可歸因於以下方面的變化： | | |
淨銷售額(單位：百萬) | 2020年6月27日 | 價格 | | 音量/混合/其他 | | 2021年6月26日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨銷售額合計(A) | $ | 255 | | | $ | 14 | | | $ | (14) | | | $ | 255 | |
| (A)包括向第三方出售電力、木質素和其他副產品的其他銷售。 |
截至2021年6月26日的三個月的總銷售額與去年同期持平。在需求改善的推動下，纖維素特種產品的銷售量增長了6%，而在截至2021年6月26日的三個月裏，銷售價格略有下降。商品產品價格上漲37%，而商品產品銷售量下降40%，原因是纖維素專業產品的組合更加有利，物流限制，以及佐治亞州傑西普工廠計劃中的長時間維護中斷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | 可歸因於以下方面的變化： | | |
淨銷售額(單位：百萬) | 2020年6月27日 | 價格 | | 音量/混合/其他 | | 2021年6月26日 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 淨銷售額合計(A) | $ | 505 | | | $ | 19 | | | $ | (20) | | | $ | 504 | |
| (A)包括向第三方出售電力、木質素和其他副產品的其他銷售。 |
截至2021年6月26日的6個月，總淨銷售額與去年同期相比略有下降，為5.04億美元。由於需求增加，纖維素特產數量增加了6%，而截至2021年6月26日的一年中，銷售價格略有下降1%。2021年前六個月，大宗商品銷售價格上漲了25%，但由於纖維素專業產品的組合更有利，物流限制以及佐治亞州傑西普工廠計劃延長的維護停機，銷售量下降了32%。
高純纖維素營業收入變化情況如下
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | 2020年6月27日 | 銷售價格 | | 銷售量/組合/其他 | | 成本 | | SG&A和其他 | | 2021年6月26日 |
| 營業收入 | $ | 7 | | | $ | 14 | | | $ | (1) | | | $ | (10) | | | $ | 1 | | | $ | 11 | |
| 營業利潤率% | 2.7 | % | | 5.1 | % | | — | % | | (3.9) | % | | 0.4 | % | | 4.3 | % |
(A)根據貢獻保證金計算的銷售量。 |
與去年同期相比，截至2021年6月26日的三個月的經營業績增加了400萬美元，營業收入達到1100萬美元。在大宗商品價格上漲的推動下，該部門的銷售價格在本季度上漲了17%。與去年同期相比，本季度的銷售量下降了17%，原因是大宗商品銷售量下降、發貨限制和計劃中的維護停工，但部分被纖維素特種產品銷售量增加所抵消。此外，2021年第二季度的成本增加，主要是由於通貨膨脹對關鍵投入成本的影響，以及更高的維護和物流費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | 2020年6月27日 | 銷售價格 | | 銷售量/組合/其他 | | 成本 | | SG&A和其他 | | 2021年6月26日 |
| 營業收入(虧損) | $ | 2 | | | $ | 19 | | | $ | (2) | | | $ | (4) | | | $ | 2 | | | $ | 17 | |
| 營業利潤率% | 0.4 | % | | 3.6 | % | | (0.2) | % | | (0.8) | % | | 0.4 | % | | 3.4 | % |
(A)根據貢獻保證金計算的銷售量。 |
與去年同期相比，截至2021年6月26日的6個月的經營業績增加了1500萬美元，營業收入達到1700萬美元。今年到目前為止，由於需求增加導致大宗商品價格上漲，該部門的銷售價格上漲了13%。與上一年相比，該部門的銷售量受到運輸限制和計劃內維護中斷的影響。在當前六個月期間，由於大宗商品銷量下降，銷量下降了12%，部分被纖維素特種產品銷量上升所抵消。此外，在截至2021年6月26日的今年迄今，成本增加，主要是由於通貨膨脹對關鍵投入成本的影響，以及更高的維護和物流費用。
紙板
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| (單位：百萬) | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 淨銷售額 | $ | 57 | | | $ | 43 | | | $ | 105 | | | $ | 94 | |
| 營業收入 | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 11 | |
| 平均售價(每噸$)： | | | | | | | |
| 紙板 | $ | 1,150 | | | $ | 1,091 | | | $ | 1,132 | | | $ | 1,100 | |
| 銷售量(千噸)： | | | | | | | |
| 紙板 | 49 | | | 40 | | | 92 | | | 85 | |
紙板淨銷售額的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 2020年6月27日 | | 可歸因於以下方面的變化： | | 2021年6月26日 |
淨銷售額 (單位：百萬) | 價格 | | 音量/混合 | |
| 紙板 | $ | 43 | | | $ | 3 | | | $ | 11 | | | $ | 57 | |
與截至2020年6月26日的三個月相比，截至2021年6月26日的三個月的銷售額增加了1400萬美元。在截至2021年6月26日的第二季度，與去年同期相比，銷售量增長了23%，銷售價格上漲了5%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | 2020年6月27日 | | 可歸因於以下方面的變化： | | 2021年6月26日 |
淨銷售額 (單位：百萬) | 價格 | | 音量/混合 | |
| 紙板 | $ | 94 | | | $ | 3 | | | $ | 8 | | | $ | 105 | |
截至2021年6月26日的6個月，銷售額增加了1100萬美元，銷售量和價格分別比去年同期提高了8%和3%。數量和價格的增加是由市場需求的改善推動的。
紙板營業收入的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | 2020年6月27日 | 銷售價格 | | 銷售量/組合 | | 成本 | | SG&A和其他 | | 2021年6月26日 |
| 營業收入(虧損) | $ | 6 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| 營業利潤率% | 13.6 | % | | 5.5 | % | | 5.4 | % | | (21.1) | % | | — | % | | 3.5 | % |
(A)根據供款保證金計算。 |
截至2021年6月26日的三個月的營業收入與去年同期相比下降了400萬美元，這主要是由於原材料投入成本和運營成本上升，部分被銷售價格和銷量的改善所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | 2020年6月27日 | 銷售價格 | | 銷售量/組合 | | 成本 | | SG&A和其他 | | 2021年6月26日 |
| 營業收入(虧損) | $ | 11 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | (10) | | | $ | — | | | $ | 8 | |
| 營業利潤率% | 11.7 | % | | 2.7 | % | | 2.7 | % | | (9.5) | % | | — | % | | 7.6 | % |
(A)根據供款保證金計算。 |
經營業績下降了 截至2021年6月26日的三個月為300萬美元，營業收入為800萬美元。下降的主要原因是原材料投入成本和運營成本上升，部分被銷售價格和銷量的改善所抵消。
高得率紙漿
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| (單位：百萬) | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 淨銷售額 | $ | 37 | | | $ | 32 | | | $ | 64 | | | $ | 62 | |
| 營業收入(虧損) | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | |
| 平均售價(每公噸$)： | | | | | | | |
| 高得率紙漿(A) | $ | 539 | | | $ | 493 | | | $ | 510 | | | $ | 478 | |
| 銷售量(噸)： | | | | | | | |
| 高得率紙漿(A) | 55 | | | 53 | | | 99 | | | 105 | |
(A)僅供對外銷售的平均售價和銷售量。在截至2021年6月26日和2020年6月27日的三個月裏，高得率漿部門分別以700萬美元和600萬美元的價格向紙板部門銷售了1.7萬噸和1.7萬噸高得率漿。在截至2021年6月26日和2020年6月27日的6個月裏，高得率漿部門分別以1400萬美元和1200萬美元的價格向紙板部門銷售了3.4萬噸和3.3萬噸高得率漿。 |
高得率紙漿淨銷售額的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | 2020年6月27日 | | 可歸因於以下方面的變化： | | 2021年6月26日 |
淨銷售額 (單位：百萬) | 價格 | | 音量/混合 | |
| 高得率紙漿淨銷售額 | $ | 32 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | 37 | |
| | | | | | | |
與去年同期相比，截至2021年6月26日的三個月，高產量紙漿的銷售價格和銷量分別增長了9%和4%。這一增長主要是由市場需求改善推動的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | 2020年6月27日 | | 可歸因於以下方面的變化： | | 2021年6月26日 |
淨銷售額 (單位：百萬) | 價格 | | 音量/混合 | |
| 高得率紙漿淨銷售額 | $ | 62 | | | $ | 5 | | | $ | (3) | | | $ | 64 | |
與2020年同期相比，截至2021年6月26日的6個月的總銷售額增長了200萬美元，增幅為4%。在截至2021年6月26日的一段時間裏，高產量紙漿的銷售價格上漲了7%，而高產量紙漿的銷售量下降了6%。
高得率紙漿營業收入的變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | 2020年6月27日 | 銷售價格 | | 銷售量/組合 | | 成本 | | SG&A和其他 | | 2021年6月26日 |
| 營業收入(虧損) | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 營業利潤率% | 3.1 | % | | 10.8 | % | | (0.4) | % | | (10.8) | % | | — | % | | 2.7 | % |
(A)根據貢獻保證金計算的銷售量。 |
截至2021年6月26日的第二季度的經營業績與去年同期持平。較高的高得率紙漿銷售價格被較高的運營成本部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 | | 毛利率變動可歸因於(A)： | | | | |
(單位：百萬) | 2020年6月27日 | 銷售價格 | | 銷售量/組合 | | 成本 | | SG&A和其他 | | 2021年6月26日 |
| 營業收入(虧損) | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | (1) | | | $ | (3) | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| 營業利潤率% | — | % | | 7.5 | % | | (1.2) | % | | (4.7) | % | | — | % | | 1.6 | % |
(A)根據貢獻保證金計算的銷售量。 |
與去年同期相比，截至2021年6月26日的6個月的經營業績增加了100萬美元。較高的高得率紙漿銷售價格部分被受物流限制和運營成本上升影響的產量下降所抵消。
公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
營業收入(虧損) (單位：百萬) | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 | | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 營業虧損 | $ | (13) | | | $ | (20) | | | $ | (25) | | | $ | (25) | |
與去年同期相比，截至2021年6月26日的三個月的營業虧損增加了700萬美元，達到1300萬美元，這主要是由於有利的外匯影響和可變補償成本的降低。與去年同期相比，截至2021年6月26日的6個月的營業虧損保持在2500萬美元不變，因為可變補償成本的下降抵消了不利的外匯影響。
流動性與資本資源
運營現金流主要由經營業績驅動，歷史上一直是我們流動性和資本資源的主要來源。然而，近年來，由於我們大宗商品的市場價格下降以及新冠肺炎疫情對需求的影響，我們的運營現金流一直不穩定。因此，我們將重點放在現金上，密切管理營運資本，並優化資本支出的時機和水平。
截至2021年6月26日，我們遵守了所有金融和其他習慣公約。我們相信，我們未來在ABL信貸機制下的運營現金流和可獲得性，以及我們進入資本市場的能力(如果必要或需要)將足以為我們的運營和預期的長期資金需求提供資金，包括資本支出、固定福利計劃繳款和償還債務到期日。
非擔保人子公司的資產為7.58億美元，今年迄今的收入為1.12億美元，過去12個月的Covenant EBITDA虧損4100萬美元，截至2021年6月26日的負債為2.77億美元。
2019年9月6日，我們的董事會暫停了季度普通股分紅。自那以後，沒有宣佈任何股息。未來普通股股息(如果有的話)的宣佈和支付將由董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、資本要求和董事會認為相關的其他因素。此外，我們的債務安排限制了未來股息的宣佈和支付。
2018年1月29日，我們的董事會批准了一項1億美元的普通股回購計劃。截至2021年6月26日和2020年6月27日的三個月和六個月，我們沒有根據這項回購計劃回購任何普通股。我們預計在不久的將來不會使用任何進一步的授權。
流動性和資本資源彙總如下(單位：百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 2021年6月26日 | | 2020年12月31日 |
| 現金和現金等價物(A) | $ | 215 | | | $ | 94 | |
| ABL信貸安排下的可用性(B) | 124 | | | 102 | |
| 債務總額(C) | 1,081 | | | 1,084 | |
| 股東權益 | 787 | | | 695 | |
| 總資本(總債務加股本) | $ | 1,868 | | | $ | 1,779 | |
| 債務資本比率 | 58 | % | | 61 | % |
(A)普通現金和現金等價物包括現金、貨幣市場存款和原始到期日在90天或以下的定期存款。
(B)ABL信貸機制下的可用金額根據符合條件的應收賬款和庫存水平而浮動。截至2021年6月26日，在計入約4100萬美元的備用信用證後，我們有1.65億美元的總可用金額和1.24億美元的淨可用借款。在出售木材和新聞紙資產後，我們預計ABL信貸安排下的淨可獲得性將減少3000萬美元至4000萬美元。除了在ABL信貸機制下的可獲得性外，我們在法國的應收賬款保理信用額度下還有2000萬美元的可獲得性。
(C)請參閲附註7- 債務和融資租賃 如需更多信息，請參閲我們的合併財務報表。
現金流(百萬美元)
下表彙總了我們截至6個月的經營、投資和融資活動的現金流：
| | | | | | | | | | | |
| 現金流由(用於)： | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 經營活動--持續經營 | $ | 46 | | | $ | 23 | |
| 經營活動--非連續性經營 | $ | 141 | | | $ | (12) | |
| 投資活動--持續經營 | $ | (51) | | | $ | (19) | |
| 投資活動--非連續性業務 | $ | (6) | | | $ | (3) | |
| 融資活動 | $ | (8) | | | $ | (4) | |
在截至2021年6月26日的6個月裏，持續經營業務的經營活動提供的現金流比去年同期增加了2300萬美元，達到4600萬美元，這是由於高純度纖維素價格上漲帶來的有利經營業績，以及本季度收到的所得税現金退款總額2100萬美元，但部分被更高的運營成本所抵消。較高的非現金收益主要與遞延税費有關，但部分被有利的營運資金和其他資產負債表變化所抵消。截至2020年6月27日的六個月中，美國應收所得税增加了2400萬美元，這是因為2020年3月通過了CARE法案。
在截至2021年6月26日的6個月裏，非持續業務的經營活動提供的現金比去年同期增加了1.52億美元，這主要是由於木材銷售價格的上漲。此外，在截至2021年6月26日的6個月中，隨着銷售價格的上漲和運營成本的降低，新聞紙業務有所改善。
在截至2021年6月26日的6個月裏，用於持續運營投資活動的現金流與去年同期相比增加了3200萬美元，這主要是由於資本支出的增加。這筆增加還包括對Anomera，Inc.的400萬美元投資。
在截至2021年6月26日的6個月裏，用於非持續業務投資活動的現金比去年同期增加了200萬美元，達到600萬美元。這一增長是由更高的資本支出推動的。
與去年同期相比，截至2021年6月26日的6個月，用於融資活動的現金流增加了400萬美元，達到800萬美元。這一增長主要是因為在截至2021年6月26日的6個月裏，較低的借款部分被較低的還款所抵消。用於回購普通股而不是獎勵股票授予的所得税的現金在本期間增加了100萬美元。此外，與當前時期相比，截至2020年6月27日的6個月的債券發行成本增加了300萬美元。見注7- 債務和融資租賃 和 注12 — 股東權益，請參閲我們的合併財務報表以獲取更多信息。
業績和流動性指標
下面的討論是為了增強讀者對我們的經營業績、流動性、產生現金的能力以及滿足評級機構和債權人的要求的理解。這些信息包括以下財務結果的衡量標準：EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的自由現金流。這些衡量標準不是由美國公認會計原則(“GAAP”)定義的，有關EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的自由現金流量的討論無意與上述任何GAAP披露發生衝突或改變。我們的管理層使用這些非GAAP衡量標準，將我們的業績與前幾個時期的業績進行比較，以進行趨勢分析，以確定管理層激勵性薪酬和預算，並進行預測和規劃。我們的管理層認為，除了營業收入之外，這些衡量標準對於估計公司的企業和股東價值以及做出戰略和運營決策也很重要。此外，分析師、投資者和債權人在分析我們的經營業績、財務狀況和現金生成能力時都會使用這些指標。我們的管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA作為業績衡量標準，調整後的自由現金流作為流動性衡量標準。有關非GAAP衡量標準的限制，請參閲第21頁的“關於非GAAP財務衡量標準的説明”。
SEC規則將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)。EBITDA不一定表示未來期間可能產生的結果。
下面是按部門對持續運營的收入(虧損)與持續運營的EBITDA進行的對賬(以百萬美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月： | | | 高純纖維素 | | 紙板 | | 高得率紙漿 | | 公司和其他 | | 總計 |
| 2021年6月26日 | | | | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | | $ | 11 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | (7) | | | $ | 8 | |
| 折舊及攤銷 | | | 27 | | | 4 | | | 1 | | | 1 | | | 33 | |
| 利息支出，淨額 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | 16 | |
| 所得税費用(福利) | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | (25) | |
| 來自持續運營的EBITDA | | | $ | 38 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | (15) | | | $ | 32 | |
| 養老金結算(收益)損失 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 持續運營調整後的EBITDA | | | $ | 38 | | | $ | 6 | | | $ | 2 | | | $ | (14) | | | $ | 33 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | | | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | (16) | | | $ | (4) | |
| 折舊及攤銷 | | | 26 | | | 4 | | | 1 | | | 1 | | | 32 | |
| 利息支出，淨額 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
| 所得税費用(福利) | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (17) | |
| 來自持續運營的EBITDA | | | $ | 31 | | | $ | 10 | | | $ | 2 | | | $ | (18) | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月： | | | 高純纖維素 | | 紙板 | | 高得率紙漿 | | 公司和其他 | | 總計 |
| 2021年6月26日 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | | $ | 18 | | | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | (36) | | | $ | (8) | |
| 折舊及攤銷 | | | 55 | | | 8 | | | 1 | | | 2 | | | 66 | |
| 利息支出，淨額 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | |
| 所得税費用(福利) | | | — | | | — | | | — | | | (25) | | | (25) | |
| EBITDA形成持續運營 | | | $ | 73 | | | $ | 17 | | | $ | 2 | | | $ | (27) | | | $ | 65 | |
| 養老金結算(收益)損失 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 持續運營調整後的EBITDA | | | $ | 73 | | | $ | 17 | | | $ | 2 | | | $ | (26) | | | $ | 66 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年6月27日 | | | | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | (32) | | | $ | (21) | |
| 折舊及攤銷 | | | 57 | | | 8 | | | 1 | | | 1 | | | 67 | |
| 利息支出，淨額 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | 27 | |
| 所得税費用(福利) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (19) | |
| 來自持續運營的EBITDA | | | $ | 57 | | | $ | 19 | | | $ | 1 | | | $ | (23) | | | $ | 54 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
與截至2020年6月27日的季度相比，截至2021年6月26日的3個月和6個月的持續運營EBITDA分別增加了800萬美元和1200萬美元，這主要是由於高純度纖維素價格上漲推動的良好運營業績，但部分被更高的運營成本所抵消。有關營業收入變化的完整討論，請參見管理層對運營結果的討論。
調整後的自由現金流量被定義為持續經營活動提供的現金，經資本支出調整後，扣除出售資產的收益(不包括戰略資本支出)。根據本公司的定義，調整後的自由現金流是對一段時間內產生的現金的非公認會計準則(GAAP)計量，該現金可用於減少債務，具有戰略意義
資本支出以及公司普通股的收購和回購。調整後的自由現金流不一定表示未來期間可能產生的調整後自由現金流。
以下是各時期持續經營業務的現金流與持續經營業務調整後的自由現金流的對賬(單位：百萬美元)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 運營現金流到調整後自由現金流對賬 | 2021年6月26日 | | 2020年6月27日 |
| 經營活動提供(用於)的現金--持續經營 | $ | 46 | | | $ | 23 | |
| 資本開支(A) | (43) | | | (15) | |
| 調整後的自由現金流 | $ | 3 | | | $ | 8 | |
(A)實際資本支出不包括管理層認為可自由支配的戰略資本支出。2021年前六個月的戰略支出約為400萬美元。2020年同期的戰略資本支出約為400萬美元。
持續業務的調整後自由現金流下降的主要原因是資本支出增加。有關運營現金流的完整討論，請參見管理層對現金流量的探討與分析。
契約性財務義務和表外安排
在正常業務過程之外，我們對第7項所列的合同財務債務表沒有任何實質性的變化-管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在我們2020年的年度報告Form 10-K中。
見附註18- 承諾和或有事項有關我們截至2021年6月26日的信用證和擔保債券的詳細信息。
市場和其他經濟風險
我們面臨各種市場風險，主要是利率、貨幣和大宗商品價格的變化。我們的目標是將這些市場風險對經濟的影響降至最低。我們可以根據董事會審計委員會批准的政策和程序使用衍生品。衍生品由一個高級執行委員會管理，該委員會的職責包括髮起、管理和監控由此產生的風險敞口。見注9-衍生工具以獲取更多信息。
我們通過平衡某些以外幣計價的資產和負債來管理我們的外幣風險敞口。我們也可以使用外幣遠期合約來管理這些風險敞口。這類合約的主要目標是儘量減少外幣匯率變動的潛在波動性和財務影響。我們不會將金融工具用於交易或其他投機目的。
我們的高純纖維素部門的商品產品和高得率漿部門的所有產品的價格、銷售量和利潤率在歷史上都受到經濟和市場變化、產能波動和外幣匯率變化的週期性影響。一般説來，這些產品是從其他生產者那裏廣泛獲得的商品；由於這些產品在不同生產者之間幾乎沒有區別的質量，競爭主要是基於價格，而價格是由供求關係決定的。對我們生產的產品的總體需求水平，以及我們的銷售額和盈利能力，反映了最終用户需求的波動。我們的纖維素特產產品價格受到市場供求、原材料和加工成本、全球貨幣變化和其他因素的影響。雖然這些價格與溶解木漿和紙漿的商品價格沒有直接關係，但溶解木漿和紙漿的商品價格的變化可能會影響競爭對手的行動，從而可能導致纖維素特種產品的價格受到影響。此外，我們約有一半的纖維素特種產品簽約數量是在2021年至2023年之間到期的多年合同。
截至2021年6月26日，我們有400萬美元的可變利率債務，存在利率風險。在這個借款水平下，假設利率每增加/減少一個百分點，就會導致12個月內利息支出和支出的非實質性增加/減少。
我們長期固定利率債務的公平市場價值也受到利率風險的影響。然而，我們打算持有大部分債務，直到到期。截至2021年6月26日，我們固定利率債務的估計公允價值為10.93億美元，而本金的賬面價值為10.75億美元。我們使用報價的市場價格來估計我們固定利率債務的公允價值。一般來説，固定利率債券的公平市場價值會隨着利率的下降而增加，隨着利率的上升而減少。
我們可能會定期簽訂商品遠期合約，以確定我們的一些能源成本，這些成本受到天氣、供應條件、政治和經濟變量以及其他不可預測因素導致的價格波動的影響。這類遠期合約部分緩解了由於這些成本的增加或減少而導致我們的毛利率發生變化的風險。作為衍生工具的遠期合約在綜合資產負債表中按其公允價值報告，除非該等合約符合正常購買正常銷售(“NPNS”)例外情況，且該等例外情況已被選擇。如果選擇了NPNS例外，則此類合同的公允價值不會在資產負債表中確認。
披露控制和程序
我們的管理層負責建立和維護適當的披露控制和程序。披露控制及程序(定義見1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條)，旨在確保根據證券交易法提交的報告(例如本季度10-Q表格)中須披露的信息(1)在美國證券交易委員會的規則及表格中指定的時間內記錄、處理、彙總及報告，(2)累積及傳達至我們的管理層，包括首席執行官及首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。
由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制異常和欺詐情況都已被及時預防或檢測。即使被確定為有效的系統也只能提供合理的保證，以實現它們的目標。
根據對截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期末的披露控制和程序的評估，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，披露控制和程序的設計和運行截至2021年6月26日是有效的。
在截至2021年6月26日的季度內，根據SEC規則13a-15(D)段要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
該公司從事各種法律和監管行動和程序，並在其正常業務過程中出現的各種訴訟和索賠中被列為被告。雖然本公司已購買合理及慣常的保險，承保通常與其業務有關的風險，但在某些情況下，本公司透過經營自我保險而保留一些風險，主要涉及工傷賠償、財產保險、業務中斷及一般責任等方面。雖然不能保證，但這些行動的最終結果，無論是個別的還是總體的，預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響，但可能如下所述。
與IESO就卡普斯卡林新聞紙設施調查爭議達成最終和解
於二零一四年至二零二一年年初期間，獨立電力系統營運商(“IESO”)的市場評估及合規部(“MACD”)分支機構(即負責營運加拿大安大略省電力批發市場及指導散裝電力系統運作的政府機構)一直致力審查本公司是否遵守加拿大安大略省已公佈的規管電力批發市場運作的規則。調查主要集中在IESO在2010年至2019年期間根據市場規則向本公司支付的款項，這些款項與多次計劃內、延長和計劃外的強制停機有關，這些停機導致公司位於安大略省卡普斯卡辛的新聞紙設施全部或部分出現廣泛停機。
2020年5月，MACD完成了對該公司在其Kapuskering新聞紙工廠的電力管理做法的四項調查中的兩項，併發布了命令，聲稱罰款2500萬加元。這些訂單要求公司立即支付300萬加元的罰款，並在10年內支付1200萬加元的罰款，剩餘的1000萬加元將被推遲，並最終被原諒，前提是公司以其他方式遵守了訂單的剩餘條款。本公司堅稱其已在所有重要方面遵守已公佈的規則，對IESO的命令提出強烈異議，包括通過向安大略省分區法院(高等法院)提起司法複審程序，尋求使該等命令無效。在發出這些命令時，其餘兩項調查仍在進行中，這使該公司面臨MACD未來可能在完成這些額外調查後發出更多命令的風險。
於2021年4月19日，本公司與IESO訂立和解備忘錄(“MOS”)，據此，雙方同意全面及最終解決與所有四項調查(不論是否完成)及相關命令、司法覆核程序及相關爭議有關的所有索償。作為和解協議的一部分，本公司同意在5年內支付1200萬加元的固定義務，其中包括450萬加元的預付款和7.5加元的付款，這些款項將在MOS的下一個5週年紀念日內(按預加權基礎)分攤，不計利息。除上述規定外，MOS規定，若本公司未能遵守MOS的任何條款及條件，或發生適用市場規則所界定的違約事件，則須支付1,040萬加元的“暫緩”款項，除非該等違約或違約事件得到及時補救。這筆或有“暫緩”款項每年遞減，因為定期的固定或非或有付款是根據馬鞍山計劃支付的。假設在還款期內沒有未治癒的違約或違約事件發生，在全額支付1200萬加元后，全部“暫緩”款項將被取消，RYAM將解除與此相關的任何付款義務。
鑑於雙方已敲定並簽訂了MOS，本公司認為此事已結束(僅限於雙方根據MOS尚未履行的義務)。
除了我們之前在Form 10-K的2020年度報告中披露的風險因素外，在此增加了以下風險因素：
併購風險
•如果不能完成根據具有約束力的資產購買協議向GreenFirst出售木材和新聞紙設施以及相關資產的交易，可能會對公司未來的收益波動性以及降低槓桿率和投資於其核心業務的能力產生負面影響。
•GreenFirst交易收購價的15%(15%)將以GreenFirst資本的普通股形式支付(交易完成後公司將持有至少六(6)個月)，公司最終實現這一對價的能力取決於市場條件和GreenFirst的未來表現。
發行人購買股票證券
下表提供了有關我們在截至2021年6月26日的季度購買Rayonier Advanced Materials普通股的信息：
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| 期間 | 購買股份總數(B) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值(A) |
| 三月二十八日至四月一日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 60,294,000 | |
| 四月二日至五月二十九日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 60,294,000 | |
| 5月30日至6月26日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 60,294,000 | |
| 總計 | — | | | | | — | | | |
(A)截至2021年6月26日，董事會於2018年1月29日宣佈的授權仍有約6000萬美元的股份回購授權。
(B)回購股票，以滿足雷諾先進材料激勵股票計劃下與發行股票相關的預扣税款要求。
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3.1 | 修訂並重新簽署了雷諾先進材料公司註冊證書。 | | 本文通過引用註冊人於2014年6月30日提交的8-K表格的附件3.1併入本文 |
3.2 | 雷諾先進材料公司8.00%系列強制性可轉換優先股指定證書，提交給特拉華州國務卿，2016年8月10日生效 | | 本文通過引用註冊人於2016年8月10日提交的8-K表格的附件3.1併入本文 |
3.3 | 修訂和重新制定雷諾先進材料公司章程 | | 在此引用註冊人於2014年6月30日提交的8-K表格的附件3.2 |
10.1 | 雷諾先進材料公司2021年激勵股票計劃* | | 在此引用註冊人於2021年4月2日提交的委託書的附錄B |
10.2 | 雷諾先進材料公司2021年度業績分享獎勵計劃簡介*# | | 在此提交 |
31.1 | 根據第13a-14(A)/15d-14(A)條和2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書 | | 在此提交 |
31.2 | 首席財務官根據第13a-14(A)/15d-14(A)條和2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的規定進行的認證 | | 在此提交 |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對定期財務報告的認證 | | 隨信提供 |
| 101 | 以下財務資料來自本公司截至2021年6月26日止三個月及六個月的Form 10-Q季度報告(以可擴展商業報告語言(“XBRL”)格式)，包括：(I)截至2021年6月26日及2020年6月27日止三個月及六個月的簡明綜合損益表(虧損)及全面收益表(虧損)；(Ii)截至2021年6月26日及2020年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Iii)簡明綜合資產負債表；(Iii)截至2021年6月26日及2020年12月31日的簡明綜合資產負債表。 | | 在此提交 |
| 104 | 封面交互數據文件-格式為內聯XBRL，包含在附件101中 | | |
*管理合同或補償計劃。
#本展品的某些機密部分通過用星號標記的方式被省略，因為所標識的機密部分(I)不是實質性的，(Ii)如果公開披露會對競爭有害。
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 雷諾先進材料公司。 |
| | (註冊人) |
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| 由以下人員提供： | /s/馬庫斯·J·穆爾特納 |
| | 馬庫斯·J·穆爾特納 首席財務官和 財務高級副總裁 (正式授權人員兼首席財務官) |
日期：2021年8月5日
