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目錄

 

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區：20549

 

表格10-Q

 

 

☒

 

根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告1934年證券交易法

 

在截至本季度末的季度內2021年6月26日

 

☐

 

根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

 

佣金檔案號：1-14222

 

郊區丙烷夥伴公司，L.P.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

 

特拉華州

22-3410353

(述明或其他司法管轄權

(税務局僱主

公司或組織)

識別號碼)

 

240號10號公路西

威帕尼, 新澤西州07981

(973)  887-5300

(地址，包括郵政編碼和電話號碼，

包括註冊人主要執行辦公室的區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題

 

商品代號

 

註冊的交易所名稱

公共單位

 

SPH

 

紐約證券交易所

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。☒ 是  ☐*否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

☒

 

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

 

規模較小的報告公司

☐

 

 

 

新興成長型公司

☐

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*☒

在2021年8月2日，有62,537,787市郊丙烷合作伙伴共同單位，L.P.傑出。

 

 

目錄

 

 

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

表格10-Q的索引

 

 

 

 

 

頁面

 

 

第一部分財務信息

 

1

 

 

 

 

 

第1項。

 

財務報表(未經審計)

 

1

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年6月26日和2020年9月26日的簡明合併資產負債表

 

1

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年6月26日和2020年6月27日止三個月的簡明綜合經營報表

 

2

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年6月26日和2020年6月27日的9個月的簡明綜合經營報表

 

3

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年6月26日和2020年6月27日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表

 

4

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年6月26日和2020年6月27日的9個月簡明現金流量表

 

5

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年6月26日的三個月的合作伙伴資本簡明合併報表
和2020年6月27日

 

6

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年6月26日的9個月合作伙伴資本簡明合併報表
和2020年6月27日

 

7

 

 

 

 

 

 

 

簡明合併財務報表附註

 

8

 

 

 

 

 

第二項。

 

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

25

 

 

 

 

 

第三項。

 

關於市場風險的定量和定性披露

 

36

 

 

 

 

 

第四項。

 

控制和程序

 

38

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

第二部分：其他信息

 

39

 

 

 

 

 

第1項。

 

法律程序

 

39

 

 

 

 

 

第1A項。

 

危險因素

 

39

 

 

 

 

 

第二項。

 

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

39

 

 

 

 

 

第三項。

 

高級證券違約

 

39

 

 

 

 

 

第四項。

 

煤礦安全信息披露

 

39

 

 

 

 

 

第五項。

 

其他信息

 

39

 

 

 

 

 

第六項。

 

展品

 

40

 

 

 

 

 

簽名

 

41

 

 

 

目錄

 

 

關於前瞻性陳述的披露

本Form 10-Q季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》(修訂本)第27A條和1934年《證券交易法》(修訂本)第21E條所界定的前瞻性陳述(“前瞻性陳述”)，涉及丙烷郊區合作伙伴公司(以下簡稱“合夥企業”)未來的業務預期和預測以及財務狀況和經營結果。這些陳述中的一些可以通過使用前瞻性術語(如“前景”)來識別。“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“期望”或“計劃”或這些或類似詞語的否定或其他變體，或通過討論趨勢和條件，戰略或風險和不確定性。這些前瞻性陳述涉及某些風險和不確定因素，可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中討論或暗示的結果大不相同(本季度報告中識別此類風險和不確定性的陳述稱為“警示聲明”)。可能影響合作伙伴關係結果的風險和不確定因素包括但不限於以下風險：

•

天氣狀況對丙烷、燃料油和其他成品油、天然氣和電力需求的影響；

•

新冠肺炎疫情的影響和政府的相應應對措施，包括夥伴關係各業務對需求和業務的影響，以及對夥伴關係供應商、客户和其他業務夥伴業務的影響，以及夥伴關係為應對這些風險而採取的行動的有效性；

•

丙烷、燃料油和其他成品油、天然氣和電力的單位成本波動，夥伴關係的對衝和風險管理活動的影響，以及由於客户保護而提價對銷售量的不利影響；

•

夥伴關係與其他丙烷、燃料油和其他能源供應商競爭的能力；

•

產油國政治、軍事或經濟不穩定，全球恐怖主義和其他一般經濟狀況，包括由流行病(包括新冠肺炎疫情)等自然災害造成的經濟不穩定，對丙烷、燃料油和其他成品油價格和供應的影響；

•

合夥企業獲得足夠數量的丙烷、燃料油和其他成品油的能力以及獲得、運輸和儲存丙烷、燃料油和其他成品油的成本；

•

該夥伴關係獲得和維持其丙烷、燃料油和其他成品油的可靠運輸的能力；

•

合夥企業留住客户或獲得新客户的能力；

•

客户節約、能源效率和技術進步對丙烷、燃料油和其他成品油、天然氣和電力需求的影響；

•

管理層持續控制費用的能力；

•

適用的法規和政府法規或其解釋的變化，包括與環境和氣候變化、衍生工具和其他監管發展有關的變化對合夥企業業務的影響；

•

可能對合夥企業在所得税方面的税收待遇產生不利影響的税法變化的影響；

•

法律程序對合夥企業業務的影響；

•

經營風險的影響，這些風險可能對合夥企業的經營業績產生不利影響，其程度不在保險範圍之內；

•

合作伙伴進行戰略性收購併成功整合的能力；

•

夥伴關係繼續打擊對我們網絡和信息技術的網絡安全威脅的能力；

•

全球資本和信貸市場當前狀況以及總體經濟壓力的影響；

•

合夥企業可能面臨的經營、法律和監管風險；以及

•

在提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的文件中不時提及的其他風險，以及在合夥企業最新年度報告中“風險因素”項下以引用方式列出或併入的那些因素。

 

目錄

 

其中一些前瞻性陳述在本季度報告的《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》中進行了更詳細的討論，也提到了我們在截至9月底的10-K財年年報第1A項中討論的風險因素26, 2020。*在不同的場合，合夥企業或其代表已經或可能在提交給SEC的其他文件、由合夥企業的一名授權高管或在其授權的高管批准下發表的新聞稿或口頭聲明中做出前瞻性聲明。我們告誡讀者不要過度依賴前瞻性聲明，這些前瞻性聲明僅反映管理層截至作出日期的觀點。儘管合夥企業不承擔更新任何前瞻性聲明或告誡聲明的義務，除法律另有規定外，本季度報告和未來SEC報告中的告誡聲明均明確限定了合夥企業或代表其行事的人員的所有後續書面和口頭前瞻性陳述。

 

 

 

 

目錄

 

 

第一部分財務信息

項目1.財務報表

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

壓縮合並資產負債表

(單位：千)

(未經審計)

 

 

 

6月26日，

 

 

9月26日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

6,005

 

 

$

3,140

 

應收賬款，減去壞賬準備#美元4,232和

   $4,473，分別

 

 

74,714

 

 

 

55,441

 

盤存

 

 

50,971

 

 

 

46,869

 

其他流動資產

 

 

28,388

 

 

 

10,508

 

流動資產總額

 

 

160,078

 

 

 

115,958

 

財產、廠房和設備、淨值

 

 

577,836

 

 

 

597,454

 

經營性租賃使用權資產

 

 

131,602

 

 

 

119,594

 

商譽

 

 

1,107,026

 

 

 

1,103,781

 

其他無形資產，淨額

 

 

44,935

 

 

 

84,140

 

其他資產

 

 

25,285

 

 

 

26,326

 

總資產

 

$

2,046,762

 

 

$

2,047,253

 

負債和合夥人資本

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

35,776

 

 

$

31,985

 

應計僱傭和福利成本

 

 

33,217

 

 

 

35,214

 

客户押金和預付款

 

 

75,816

 

 

 

104,427

 

經營租賃負債

 

 

30,676

 

 

 

26,436

 

其他流動負債

 

 

54,410

 

 

 

46,454

 

流動負債總額

 

 

229,895

 

 

 

244,516

 

長期借款

 

 

1,137,111

 

 

 

1,210,176

 

累算保險

 

 

51,406

 

 

 

57,542

 

經營租賃負債

 

 

100,281

 

 

 

92,668

 

其他負債

 

 

74,194

 

 

 

79,970

 

總負債

 

 

1,592,887

 

 

 

1,684,872

 

承諾和或有事項

 

 

 

 

 

 

 

 

合夥人資本：

 

 

 

 

 

 

 

 

普通單位持有人(62,529和62,146已發行和未償還的單位為

(分別為2021年6月26日和2020年9月26日)

 

 

477,160

 

 

 

388,157

 

累計其他綜合損失

 

 

(23,285

)

 

 

(25,776

)

合夥人資本總額

 

 

453,875

 

 

 

362,381

 

總負債和合夥人資本

 

$

2,046,762

 

 

$

2,047,253

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

1

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併業務報表

(單位為千，單位金額除外)

(未經審計)

 

 

 

截至三個月

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

208,689

 

 

$

179,049

 

燃料油和成品油

 

 

11,314

 

 

 

11,702

 

天然氣和電力

 

 

5,835

 

 

 

6,099

 

所有其他

 

 

12,247

 

 

 

10,056

 

 

 

 

238,085

 

 

 

206,906

 

成本和開支

 

 

 

 

 

 

 

 

產品銷售成本

 

 

83,056

 

 

 

59,689

 

運營中

 

 

102,016

 

 

 

96,086

 

一般事務和行政事務

 

 

17,756

 

 

 

17,098

 

折舊及攤銷

 

 

27,254

 

 

 

29,153

 

 

 

 

230,082

 

 

 

202,026

 

營業收入

 

 

8,003

 

 

 

4,880

 

債務清償損失

 

 

16,029

 

 

 

—

 

利息支出，淨額

 

 

16,737

 

 

 

18,474

 

其他，淨額

 

 

1,085

 

 

 

1,878

 

(虧損)未計提所得税準備金

 

 

(25,848

)

 

 

(15,472

)

所得税撥備

 

 

173

 

 

 

106

 

淨額(虧損)

 

$

(26,021

)

 

$

(15,578

)

每個普通單位的淨(虧損)-基本

 

$

(0.41

)

 

$

(0.25

)

未完成的公用事業單位加權平均數--基本

 

 

62,755

 

 

 

62,345

 

每公用事業單位淨(虧損)-攤薄

 

$

(0.41

)

 

$

(0.25

)

未清償公用事業單位加權平均數-稀釋

 

 

62,755

 

 

 

62,345

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

2

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併業務報表

(單位為千，單位金額除外)

(未經審計)

 

 

截至9個月

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

958,641

 

 

$

812,160

 

燃料油和成品油

 

 

59,075

 

 

 

69,095

 

天然氣和電力

 

 

23,461

 

 

 

25,018

 

所有其他

 

 

39,337

 

 

 

35,566

 

 

 

 

1,080,514

 

 

 

941,839

 

成本和開支

 

 

 

 

 

 

 

 

產品銷售成本

 

 

418,002

 

 

 

328,407

 

運營中

 

 

309,183

 

 

 

313,550

 

一般事務和行政事務

 

 

57,866

 

 

 

49,808

 

折舊及攤銷

 

 

82,617

 

 

 

87,715

 

 

 

 

867,668

 

 

 

779,480

 

營業收入

 

 

212,846

 

 

 

162,359

 

債務清償損失

 

 

16,029

 

 

 

109

 

利息支出，淨額

 

 

52,964

 

 

 

56,722

 

其他，淨額

 

 

3,745

 

 

 

3,835

 

所得税撥備(受益)前收入

 

 

140,108

 

 

 

101,693

 

所得税撥備(受益於)

 

 

936

 

 

 

(253

)

淨收入

 

$

139,172

 

 

$

101,946

 

每個普通單位的淨收入-基本

 

$

2.22

 

 

$

1.64

 

未完成的公用事業單位加權平均數--基本

 

 

62,685

 

 

 

62,248

 

每普通單位淨收入-稀釋後

 

$

2.20

 

 

$

1.63

 

未清償公用事業單位加權平均數-稀釋

 

 

63,150

 

 

 

62,628

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

3

目錄

 

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明綜合全面收益表

(單位：千)

(未經審計)

 

 

 

截至三個月

 

截至9個月

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

2021

 

 

2020

 

淨(虧損)收入

 

$

(26,021

)

 

$

(15,578

)

$

139,172

 

 

$

101,946

 

其他全面收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

精算損失淨額攤銷和先前服務

將信用計入收益

 

 

593

 

 

 

541

 

 

1,779

 

 

 

1,623

 

養老金精算損失淨額在收益中的確認

**和解協議

 

 

142

 

 

 

900

 

 

712

 

 

 

900

 

其他綜合收益

 

 

735

 

 

 

1,441

 

 

2,491

 

 

 

2,523

 

綜合(虧損)收入總額

 

$

(25,286

)

 

$

(14,137

)

$

141,663

 

 

$

104,469

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)

 

 

 

截至9個月

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收入

 

$

139,172

 

 

$

101,946

 

將淨收入與業務提供的淨現金進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

82,617

 

 

 

87,715

 

養老金結算費

 

 

712

 

 

 

900

 

債務清償損失

 

 

16,029

 

 

 

109

 

受限單位計劃下確認的補償費用

 

 

7,524

 

 

 

7,084

 

其他，淨額

 

 

2,749

 

 

 

1,012

 

資產負債變動情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

(19,256

)

 

 

(5,518

)

盤存

 

 

(3,966

)

 

 

3,285

 

其他流動和非流動資產

 

 

(27,483

)

 

 

(10,362

)

應付帳款

 

 

4,167

 

 

 

(1,186

)

應計僱傭和福利成本

 

 

(1,997

)

 

 

(7,731

)

客户押金和預付款

 

 

(28,611

)

 

 

(23,839

)

對固定收益養老金計劃的繳費

 

 

(5,255

)

 

 

(2,030

)

其他流動和非流動負債

 

 

14,375

 

 

 

17,599

 

經營活動提供的淨現金

 

 

180,777

 

 

 

168,984

 

投資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

資本支出

 

 

(21,759

)

 

 

(26,115

)

對業務的投資和收購

 

 

(8,316

)

 

 

(21,971

)

出售財產、廠房和設備所得收益

 

 

2,267

 

 

 

2,515

 

淨現金(用於)投資活動

 

 

(27,808

)

 

 

(45,571

)

融資活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

長期借款收益

 

 

650,000

 

 

 

—

 

償還長期借款

 

 

(786,333

)

 

 

—

 

循環信貸安排下的借款收益

 

 

385,501

 

 

 

447,300

 

循環信貸安排下借款的償還

 

 

(328,721

)

 

 

(451,100

)

與長期借款相關的發行成本

 

 

(10,778

)

 

 

(2,665

)

夥伴關係分配

 

 

(56,159

)

 

 

(111,562

)

其他，淨額

 

 

(3,614

)

 

 

(3,641

)

淨現金(用於融資活動)

 

 

(150,104

)

 

 

(121,668

)

現金及現金等價物淨增加情況

 

 

2,865

 

 

 

1,745

 

期初現金及現金等價物

 

 

3,140

 

 

 

2,441

 

期末現金和現金等價物

 

$

6,005

 

 

$

4,186

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

合夥人資本簡明合併報表

(單位：千)

(未經審計)

 

 

 

截至2021年6月26日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

全面

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公用事業單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

62,529

 

 

$

519,368

 

 

$

(24,020

)

 

$

495,348

 

淨額(虧損)

 

 

 

 

 

 

(26,021

)

 

 

 

 

 

 

(26,021

)

其他綜合收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

593

 

 

 

593

 

夥伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(18,758

)

 

 

 

 

 

 

(18,758

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

—

 

養老金結算精算損失淨額在收益中的確認

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

142

 

 

 

142

 

受限單位計劃下確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

2,571

 

 

 

 

 

 

 

2,571

 

期末餘額

 

 

62,529

 

 

$

477,160

 

 

$

(23,285

)

 

$

453,875

 

 

 

 

截至2020年6月27日的三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

全面

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公用事業單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

62,073

 

 

$

496,426

 

 

$

(25,104

)

 

$

471,322

 

淨額(虧損)

 

 

 

 

 

 

(15,578

)

 

 

 

 

 

 

(15,578

)

其他綜合收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

541

 

 

 

541

 

夥伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(37,279

)

 

 

 

 

 

 

(37,279

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

60

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

—

 

養老金結算精算損失淨額在收益中的確認

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

900

 

 

 

900

 

受限單位計劃下確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

2,262

 

 

 

 

 

 

 

2,262

 

期末餘額

 

 

62,133

 

 

$

445,831

 

 

$

(23,663

)

 

$

422,168

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6

目錄

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

合夥人資本簡明合併報表

(單位：千)

(未經審計)

 

 

 

截至2021年6月26日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

全面

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公用事業單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

62,146

 

 

$

388,157

 

 

$

(25,776

)

 

$

362,381

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

139,172

 

 

 

 

 

 

 

139,172

 

其他綜合收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,779

 

 

 

1,779

 

夥伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(56,159

)

 

 

 

 

 

 

(56,159

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

383

 

 

 

(1,534

)

 

 

 

 

 

 

(1,534

)

養老金結算精算損失淨額在收益中的確認

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

712

 

 

 

712

 

受限單位計劃下確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

7,524

 

 

 

 

 

 

 

7,524

 

期末餘額

 

 

62,529

 

 

$

477,160

 

 

$

(23,285

)

 

$

453,875

 

 

 

 

截至2020年6月27日的9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

總計

 

 

 

數量

 

 

普普通通

 

 

全面

 

 

合作伙伴的

 

 

 

公用事業單位

 

 

單位持有人

 

 

(虧損)

 

 

資本

 

期初餘額

 

 

61,735

 

 

$

450,124

 

 

$

(26,186

)

 

$

423,938

 

淨收入

 

 

 

 

 

 

101,946

 

 

 

 

 

 

 

101,946

 

其他綜合收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,623

 

 

 

1,623

 

夥伴關係分配

 

 

 

 

 

 

(111,562

)

 

 

 

 

 

 

(111,562

)

根據受限制單位圖則發出的公用單位

 

 

398

 

 

 

(1,761

)

 

 

 

 

 

 

(1,761

)

養老金結算精算損失淨額在收益中的確認

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

900

 

 

 

900

 

受限單位計劃下確認的補償費用

 

 

 

 

 

 

7,084

 

 

 

 

 

 

 

7,084

 

期末餘額

 

 

62,133

 

 

$

445,831

 

 

$

(23,663

)

 

$

422,168

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

 

7

目錄

 

 

郊區丙烷合作伙伴、L.P.和子公司

簡明合併財務報表附註

(千美元，單位和單位金額除外)

(未經審計)

1.

合夥企業的組織與組建

郊區丙烷合夥公司(以下簡稱“合夥公司”)是特拉華州的一家上市有限合夥企業，主要通過其經營合夥企業和子公司從事丙烷、燃料油和成品油的零售營銷和分銷，以及在放松管制的市場上銷售天然氣和電力。此外，為了補充其核心營銷和分銷業務，合夥企業還服務於各種家庭舒適設備，特別是供暖和通風設備。在該合夥企業中，公開交易的有限合夥企業的利益可以從紐約證券交易所交易的普通單位中得到證明。*該合夥企業是一家上市的有限合夥企業，主要通過其運營合夥企業和子公司從事丙烷、燃料油和成品油的零售營銷和分銷，以及在放鬆監管的市場上銷售天然氣和電力。62,529,235截至2021年6月26日未償還的共同單位。*共同單位持有人有權參與分配，並行使經修訂的第三次修訂和重新簽署的有限合夥協議(“合夥協議”)賦予有限合夥人的權利和特權。合夥協議下的權利和特權包括選舉監事會所有成員和投票罷免普通合夥人等。

運營合夥公司是特拉華州的一家有限合夥企業，是合夥公司的運營子公司，目的是運營丙烷業務和資產。此外，運營合夥公司的子公司郊區銷售和服務公司(以下簡稱“服務公司”)成立的目的是運營合夥公司的服務工作、電器和零部件業務。運營合夥公司及其直接和間接子公司基本上佔據了合夥企業的所有資產、收入和收益。在運營合夥企業中，運營合夥企業及其直接和間接子公司基本上佔據了合夥企業的所有資產、收入和收益。在運營合夥企業中，運營合夥企業及其直接和間接子公司幾乎佔據了合夥企業的所有資產、收入和收益。此外，運營合夥企業是運營合夥企業的子公司，其目的是運營丙烷業務和資產。營運合夥公司和服務公司於1996年3月開始運作，與合夥公司的首次公開招股有關。

合夥企業和經營合夥企業的普通合夥人均為特拉華州的有限責任公司SuburUrban Energy Services Group LLC(以下簡稱“普通合夥人”)，該公司的唯一成員是該合夥企業的首席執行官。784除保留在普通合夥人中的共同單位外，普通合夥人在合夥企業或經營合夥企業中沒有任何經濟利益。

該合夥企業的燃料油和精煉燃料、天然氣、電力和服務業務的結構要麼被視為公司的有限責任公司，要麼被視為法人實體(統稱為“法人實體”)，因此要繳納企業級的美國所得税。

郊區能源金融公司，直接100合夥公司擁有%的股份，成立於2003年11月26日，與合夥公司共同和各別共同發行合夥公司的優先票據。

 

2.

陳述的基礎

鞏固原則。*簡明合併財務報表包括合夥企業、經營合夥企業及其所有直接和間接子公司的賬户。*所有重大公司間交易和賬户餘額均已沖銷。*合夥企業合併經營合夥企業的經營業績、財務狀況和現金流。100有限合夥人在經營合夥企業中的權益百分比。

隨附的簡明合併財務報表未經審計，並已根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制。這些財務報表包括合夥企業認為對提交的中期經營結果、財務狀況和現金流進行公平陳述所需的所有調整。這些調整僅包括正常的經常性項目，除非另有披露。這些財務報表應與合夥企業截至2020年9月26日的財政年度Form 10-K年度報告中包括的財務報表一起閲讀。中期業務的結果不一定代表全年的預期結果。

 

財務期。*合作伙伴關係使用52/53在9月份的最後一個星期六結束的一週財政年度。該夥伴關係的財政季度通常是十三持續時間為幾周。當合作夥伴的財政年度為53周時，相應的第四季度為十四持續數週。

8

目錄

 

收入確認。當與客户簽訂的合同中承諾的貨物或服務已經轉讓時，合夥企業確認收入，不再需要對轉讓承擔進一步的履約義務，金額反映了預期收到的對價。履行義務是根據安排的具體條款以及提供的不同產品和服務來確定和評估的。*由於合夥企業零售業務的性質，有不是截至報告期末，除儲罐租賃協議、維護服務合同、固定價格合同和預算計劃外，剩餘或未履行的履約義務如下所述。*在產品交付給客户時，履行了與丙烷、燃料油和成品油銷售相關的履約義務。*根據相關客户合同中包括的履約義務的定義，在銷售或安裝完成時確認電器和設備的銷售收入。維護和其他服務活動在服務完成時確認。銷售天然氣和電力的收入是根據客户使用情況確認的，這是由交付金額的儀表讀數確定的，其中一筆無形的金額可能會在每個會計期間結束時未計入賬單。

合夥企業推遲確認每年計費的坦克租金、維護服務合同、固定價格合同和預算項目的收入，在合同期開始時收到客户的考慮，從而建立合同負債，這些負債在簡明綜合資產負債表上披露為客户存款和預付款。向參加預算項目的客户交付超過這些客户賬單的貨物，將建立合同資產，這些資產包括在簡明綜合資產負債表上的應收賬款中。合夥企業按比例確認超過坦克租金和維修服務協議適用期限的收入，這通常是一年，以及固定價格合同和預算計劃的交付時間。

合夥企業為了獲得某些合同會產生遞增的直接成本，如向其銷售人員支付佣金。由於預期的攤銷期為一年或更短時間，因此這些成本在發生時即計入費用，這與財務會計準則委員會發布的實際權宜之計一致。合夥企業通常根據產品交付時的當前加權平均成本和當前重置成本，加上適用的保證金等因素來確定銷售價格。*除儲罐租賃協議、維護服務合同、固定價格合同和預算計劃外，客户對

公允價值計量。*合夥企業以公允價值衡量其某些資產和負債，公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格-無論是在本金市場還是在最有利的市場。而本金市場是指資產或負債的活躍度和成交量最高的市場。

公允價值計量的通用框架利用一個三級層次結構來確定估值技術中使用的投入的優先順序，以得出公允價值。下面描述了該層次結構中每個級別的公允價值計量基礎，其中級別1的優先級最高，級別3的優先級最低。

•

第1級：相同資產或負債在活躍市場的報價。

•

第2級：類似資產或負債在活躍市場的報價；相同或類似工具在非活躍市場的報價；以及所有重要投入在活躍市場都可觀察到的模型衍生估值。

•

第三級：從估值技術中得出的估值，其中一個或多個重要的輸入是不可觀察到的。

企業合併。*合夥企業使用收購方法對企業合併進行核算，因此，被收購實體的資產和負債按其在收購日的估計公允價值記錄。商譽代表收購價格超過收購淨資產公允價值的部分，包括分配給可識別無形資產的金額。產生商譽的主要驅動因素是被收購實體與合夥企業之間的協同效應價值，以及被收購的集合勞動力。這兩者都不符合可識別無形資產的條件。壽命有限的可識別無形資產在其使用年限內攤銷。被收購企業的經營結果從收購之日起計入簡明合併財務報表。合夥企業在發生時支出所有與收購相關的成本。

9

目錄

 

估計的使用。*按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設，管理層在自我保險和訴訟準備金、養老金和其他退休後福利負債和成本、衍生工具的估值、長期資產的折舊和攤銷、資產減值等方面進行了全面的估計。以及收購企業的收購價格分配。-合夥企業在為養老金和退休後福利計劃制定年度死亡率假設時，使用精算師協會的預期壽命信息，這些假設用於衡量淨定期福利成本和這些計劃下的義務。實際結果可能與這些估計值不同，因此這些估計值有可能在短期內發生實質性變化。

最近採用的會計公告。 在2021財年的第一天，夥伴關係通過了會計準則更新(“ASU”)ASU 2017-04“簡化商譽減值測試”(“主題350”)下的指導意見。此次更新取消了對商譽減值進行假設性收購價格分配的要求。在商譽減值測試中，實體可以選擇利用定性評估來評估報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。*如果定性評估表明商譽減值的可能性更大，則實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行年度或中期商譽減值測試，並確認賬面金額超出報告金額的減值費用。*如果定性評估表明商譽減值的可能性更大，則實體應通過將報告單位的公允價值與賬面金額進行比較來執行年度或中期商譽減值測試，並確認賬面金額超出報告金額的減值費用不得超過分配給報告單位的商譽總額。最初通過專題350對夥伴關係的簡明合併財務報表沒有影響。

在2021財年的第一天，夥伴關係通過了ASU 2016-13《金融工具--金融工具信用損失計量》(主題326)下的指導意見，包括相關修訂。新的指導意見引入了一種基於預期損失而不是已發生損失的方法，以估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括但不限於應收賬款和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和租賃淨投資。夥伴關係通過了專題326下的指導意見，對初次適用之日起或之後生效的所有金融工具採用了修改後的追溯過渡辦法。主題326的通過並未對夥伴關係的簡明合併財務報表產生實質性影響。

3.

收入的分類

下表對每種客户類型的收入進行了細分。*有關分部報告的更多信息，請參見附註18，“分部信息”，其中披露，合作伙伴關係的丙烷、燃料油和成品油以及天然氣和電力的可報告分部產生了大約89%, 6%和2%丙烷部門貢獻了合夥企業大部分收入，丙烷部門的收入按客户類型劃分的集中度與合併收入沒有實質性區別。(B)丙烷部門的收入佔合夥企業收入的大部分，按客户類型劃分的丙烷部門的收入集中度與合併收入沒有實質性差異。

 

 

截至三個月

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

2021

 

 

2020

 

零售

 

 

 

 

 

 

 

住宅

$

120,186

 

 

$

123,157

 

商業廣告

 

76,215

 

 

 

53,502

 

工業

 

25,270

 

 

 

18,254

 

農耕

 

6,181

 

 

 

5,317

 

政府

 

9,289

 

 

 

6,659

 

批發

 

944

 

 

 

17

 

總收入

$

238,085

 

 

$

206,906

 

10

目錄

 

 

 

 

截至9個月

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

2021

 

 

2020

 

零售

 

 

 

 

 

 

 

住宅

$

605,827

 

 

$

568,644

 

商業廣告

 

284,541

 

 

 

232,165

 

工業

 

86,512

 

 

 

73,508

 

農耕

 

30,890

 

 

 

28,885

 

政府

 

44,761

 

 

 

38,594

 

批發

 

27,983

 

 

 

43

 

總收入

$

1,080,514

 

 

$

941,839

 

 

夥伴關係承認#美元7,194及$72,151截至2021年6月26日的三個月和九個月的收入分別為8,725及$66,321在截至2020年6月27日的三個月和九個月期間，分別針對每年計費的油箱租金、維護服務合同、固定價格合同和預算計劃，其中客户在合同期開始時收到考慮，並在每個相應期間開始時計入合同負債。合同資產為$12,987及$4,700截至2021年6月26日和2020年9月26日，與向參加預算計劃的客户交付超出對這些客户的賬單的相關款項分別計入應收賬款。

4.

對業務的投資和收購

2020年11月12日，運營夥伴關係以1美元收購了總部位於北卡羅來納州的一家丙烷零售商的丙烷資產和業務。7,685，包括$1,250對於競業禁止對價，加上收購的營運資本。*截至2021年6月26日，$6,588收購價格的其餘部分將根據資產購買和競業禁止協議的條款提供資金。本次收購是根據合夥企業的戰略增長計劃完成的。“被收購業務的收購價格分配和運營結果對合夥企業的精簡綜合財務狀況和運營報表並不重要。

2020年9月17日，運營夥伴關係購買了39Oberon Fuels，Inc.(以下簡稱“Oberon”)擁有總部位於加利福尼亞州聖地亞哥的Oberon Fuels，Inc.(以下簡稱“Oberon”)%的股權，併購買了由Oberon發行的擔保可轉換票據。Oberon是一家處於開發階段的低碳、可再生二甲醚(“RDME”)運輸燃料生產商，致力於通過其專有生產流程研發實用且負擔得起的零排放運輸途徑。這些投資是按照合夥企業的用郊區的丙烷實現綠色環保公司支柱，專注於減少温室氣體排放的創新解決方案。對奧伯龍的股權投資按照權益會計方法入賬。

在2021財年第一季度和第三季度，運營夥伴關係購買了Oberon發行的額外擔保可轉換票據，因為它們達到了協議中規定的某些發展里程碑。

 

5.

金融工具與風險管理

現金和現金等價物。*合夥企業認為所有購買的原始到期日為三個月或更少的現金等價物。由於這些工具的短期到期日，賬面金額接近公允價值。

衍生工具與套期保值活動

商品價格風險*鑑於其業務的零售性質，合夥企業維持一定水平的實物庫存定價，以幫助確保其實地業務有與一年中的時間相稱的充足供應。*合夥企業的戰略是使其實地業務的實物庫存定價相對接近市場。*合夥企業簽訂交易所交易的期貨和期權合約，在某些情況下，還包括場外期權和掉期合約(統稱為“衍生品工具”)，以對衝與丙烷和燃料油實物庫存相關的價格風險。此外，該合夥公司以固定價格向客户出售丙烷和燃料油，並訂立衍生工具，以對衝因出售固定價格合約而受商品價格波動影響的部分風險。*根據這項風險管理策略，該合夥公司將以固定價格向客户出售丙烷和燃料油，並訂立衍生工具，以對衝因出售固定價格合約而受商品價格波動影響的一部分。*根據這項風險管理策略，一旦產品銷售或交付屬於固定價格合同，衍生工具的已實現損益通常將抵消實物庫存的損失或收益。*合夥企業的所有衍生工具都按公允價值在簡明綜合資產負債表上報告。*此外，在正常運營過程中，合夥企業經常簽訂符合並被指定為正常購買或正常銷售合同的丙烷和燃料油遠期價格實物合同等合同。這些合同不受公允價值的限制。*在正常運營過程中，合夥企業經常簽訂符合並被指定為正常購買或正常銷售合同的丙烷和燃料油遠期價格實物合同。*此類合同不受公允價值的限制。*此外，在正常運營過程中，合夥企業經常簽訂符合並被指定為正常購買或正常銷售合同的丙烷和燃料油遠期價格實物合同。

11

目錄

 

根據相關合同購買或出售時間產品。*合夥企業不使用衍生工具進行投機交易。*每日監控與衍生工具相關的市場風險，以遵守合夥企業的對衝和風險管理政策，其中包括未平倉頭寸的數量限制。此外，還每天審查和管理定價較高的現有庫存，以瞭解市場價格變化的風險敞口。

在衍生工具簽訂之日，除那些被指定為正常購買或正常出售的工具外，合夥企業將確定該衍生工具是否有資格被指定為對衝工具。衍生工具的公允價值變動在每個時期的當期收益或其他全面收益(OCI)中記錄，這取決於衍生工具是否被指定為對衝工具，如果是，則是對衝的類型。對於被指定為現金流對衝的衍生工具，合夥企業在對衝合同開始時和正在進行的對衝中都會進行正式評估套期保值合同在抵消被套期保值項目現金流變化方面是否高效。被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動在保監處按有效程度報告，並在被套期保值項目影響收益的同一時期重新分類為收益。現金流對衝無效部分的按市值計價的損益立即計入收益。未被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動，以及不符合現金流量套期保值的衍生工具的公允價值變動，將立即在收益中確認。(三)被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動，並在被對衝項目影響收益的同一時期重新分類為收益。*未被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動，以及不符合與衍生工具相關的現金流量在簡明綜合現金流量表中報告為經營活動。

利率風險*合夥企業的部分借款按現行利率計息，利率基於LIBOR加適用保證金或基本利率(定義為較高者)，由經營合夥企業選擇聯邦基金利率加½1%或代理銀行的最優惠利率，或倫敦銀行間同業拆借利率加1%，加上適用的保證金。*適用的保證金取決於合夥企業的總槓桿水平(扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的總債務與收入的比率(“EBITDA”))。因此，合夥企業在利率的可變部分面臨利率風險。*合夥企業不時通過簽訂利率互換協議來管理部分可變利率風險。*合夥企業在#年的前9個月沒有簽訂任何利率互換協議。*合夥企業在年前9個月沒有簽訂任何利率掉期協議。*合夥企業不時通過簽訂利率互換協議來管理部分可變利率風險。*合夥企業在#年的前9個月沒有簽訂任何利率互換協議

衍生工具的估值*合夥企業使用紐約商品交易所(NYMEX)的報價市場價格(1級投入)衡量其交易所交易期權和期貨合約的公允價值；使用報價遠期價格衡量其掉期合約的公允價值，並使用由3個月期倫敦銀行同業拆借利率(2級投入)的可觀察預測變動推動的模型衍生估值計量其利率掉期合約的公允價值；以及使用3級投入的場外期權合約的公允價值。*合夥企業的場外期權合約基於內部期權模型進行估值。*模型中利用的投入是基於公開可獲得的信息以及經紀商報價。在合夥企業的場外期權合約的公允價值計量中使用的重大不可觀察的輸入是利率和市場波動性。

以下彙總了截至2021年6月26日和2020年9月26日，合夥企業衍生工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的位置：

 

 

 

截至2021年6月26日

 

 

截至2020年9月26日

 

資產衍生品

 

位置

 

公允價值

 

 

位置

 

公允價值

 

衍生品未被指定為

三種套期保值工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

其他流動資產

 

$

26,076

 

 

其他流動資產

 

$

1,066

 

 

 

其他資產

 

 

532

 

 

其他資產

 

 

461

 

 

 

 

 

$

26,608

 

 

 

 

$

1,527

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債衍生工具

 

位置

 

公允價值

 

 

位置

 

公允價值

 

衍生品未被指定為

三種套期保值工具：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

其他主要流動資產負債

 

$

6,049

 

 

其他主要流動資產負債

 

$

2,684

 

 

 

其他負債

 

 

1,013

 

 

其他負債

 

 

—

 

 

 

 

 

$

7,062

 

 

 

 

$

2,684

 

 

12

目錄

 

 

以下概述了使用重大不可觀察的投入按公允價值經常性計量的資產和負債期初餘額和期末餘額的對賬情況：

 

 

 

公允價值計量使用重大

無法觀察到的輸入(3級)

 

 

 

截至9個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2021年6月26日

 

 

2020年6月27日

 

 

 

資產

 

 

負債

 

 

資產

 

 

負債

 

場外期權期初餘額

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

419

 

 

$

—

 

期初已實現餘額

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(419

)

 

 

—

 

期內購入的合約

 

 

2,675

 

 

 

182

 

 

 

—

 

 

 

—

 

未平倉合同公允價值變動

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

場外期權期末餘額

 

$

2,675

 

 

$

182

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

截至2021年6月26日和2020年9月26日，合夥企業的未償還大宗商品相關衍生品的加權平均到期日約為5%和六個月，分別為。

合夥企業的衍生工具對截至2021年6月26日和2020年6月27日的前三個月和九個月的簡明綜合經營報表的影響如下：

 

 

 

截至2021年6月26日的三個月

 

 

截至2020年6月27日的三個月

 

衍生品未被指定

作為套期保值工具

 

未實現損益(損益)

在收入中確認

 

 

未實現損益(損益)

在收入中確認

 

 

 

位置

 

金額

 

 

位置

 

金額

 

與商品相關的衍生品

 

已售出產品的成本價

 

$

11,139

 

 

已售出產品的成本價

 

$

861

 

 

 

 

截至2021年6月26日的9個月

 

 

截至2020年6月27日的9個月

 

衍生品未被指定

作為套期保值工具

 

未實現收益(虧損)

在收入中確認

 

 

未實現收益(虧損)

在收入中確認

 

 

 

位置

 

金額

 

 

位置

 

金額

 

與商品相關的衍生品

 

已售出產品的成本價

 

$

17,632

 

 

已售出產品的成本價

 

$

(1,077

)

 

下表列出了合夥企業已確認的衍生資產和負債在毛值基礎上的公允價值，以及根據可執行的總淨值安排或類似協議在壓縮綜合資產負債表上抵銷的金額：

 

 

 

截至2021年6月26日

 

 

截至2020年9月26日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨資產金額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨資產金額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在會議上發表了自己的觀點

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在會議上發表了自己的觀點

 

 

 

總金額

 

 

淨額結算的影響

 

 

資產負債表

 

 

總金額

 

 

淨額結算的影響

 

 

資產負債表

 

資產衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

$

50,041

 

 

$

(23,433

)

 

$

26,608

 

 

$

6,836

 

 

$

(5,309

)

 

$

1,527

 

負債衍生工具

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與商品相關的衍生品

 

$

30,495

 

 

$

(23,433

)

 

$

7,062

 

 

$

7,993

 

 

$

(5,309

)

 

$

2,684

 

 

合作伙伴關係有$-0-和$4,718分別在2021年6月26日和2020年9月26日公佈了現金抵押品，其經紀商為未償還的大宗商品相關衍生品提供了抵押品。

銀行債務和優先票據。*循環信貸安排(定義見附註10)項下借款的公允價值接近賬面價值，因為利率每季度調整一次，以反映市場狀況*根據報價市場價格(一級投入)，合夥企業的高級票據(也在下面的附註10中定義)的公允價值如下：

 

 

 

自.起

 

 

 

6月26日，

 

 

9月26日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

5.5%優先票據到期2024年6月1日

 

$

—

 

 

$

531,563

 

5.75%優先票據到期2025年3月1日

 

 

—

 

 

 

255,625

 

5.875%優先票據到期2027年3月1日

 

 

369,250

 

 

 

360,063

 

5.0%優先票據到期2031年6月1日

 

 

664,625

 

 

 

—

 

 

 

$

1,033,875

 

 

$

1,147,251

 

13

目錄

 

 

 

6.

盤存

庫存以成本和市場中較低者為準。成本是採用丙烷、燃料油、成品油和天然氣的加權平均法和家用電器的標準成本基數來確定的，標準成本基數近似於平均成本。庫存包括以下內容：

 

 

 

自.起

 

 

 

6月26日，

 

 

9月26日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

丙烷、燃料油、精煉燃料和天然氣

 

$

48,211

 

 

$

44,362

 

家用電器

 

 

2,760

 

 

 

2,507

 

 

 

$

50,971

 

 

$

46,869

 

 

7.

商譽和其他無形資產

商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。商譽必須在報告單位層面進行減值審查，在截至每年財政年度7月底的年度基礎上進行減值審查，或者在可能表明潛在減值的事件或情況發生變化時進行減值審查。

合夥企業可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。*如果一個實體在評估整個事件或情況後，確定報告單位的公允價值不比其賬面價值更有可能小於其賬面價值，則不需要進行減值測試。但是，如果一個實體得出不同的結論，則需要進行減值測試。

在減值測試下，合夥企業根據各自報告單位的公允價值估計，在報告單位層面評估商譽的賬面價值。報告單位的公允價值是使用貼現現金流分析估計的，並考慮到報告單位的估計現金流。十年期如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則與報告單位相關的商譽不被視為減值。*如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則在賬面價值超過公允價值的程度上確認減值損失，直至分配給報告單位的商譽金額。

分配給合夥企業經營部門的商譽賬面價值如下：

 

 

 

 

 

 

燃料油和

 

 

天然氣

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

 

精煉燃料

 

 

和電

 

 

總計

 

截至2020年9月26日的餘額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

 

$

1,091,443

 

 

$

10,900

 

 

$

7,900

 

 

$

1,110,243

 

累計調整

 

 

—

 

 

 

(6,462

)

 

 

—

 

 

 

(6,462

)

 

 

$

1,091,443

 

 

$

4,438

 

 

$

7,900

 

 

$

1,103,781

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021財年活動

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

獲得商譽(1)

 

$

3,245

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

$

3,245

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年6月26日的餘額

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商譽

 

$

1,094,688

 

 

$

10,900

 

 

$

7,900

 

 

$

1,113,488

 

累計調整

 

 

—

 

 

 

(6,462

)

 

 

—

 

 

 

(6,462

)

 

 

$

1,094,688

 

 

$

4,438

 

 

$

7,900

 

 

$

1,107,026

 

 

14

目錄

 

 

其他無形資產包括：

 

 

自.起

 

 

 

6月26日，

 

 

9月26日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

客户關係(1)

 

$

519,374

 

 

$

517,676

 

競業禁止協議(1)

 

 

38,940

 

 

 

37,690

 

其他

 

 

1,967

 

 

 

1,967

 

 

 

 

560,281

 

 

 

557,333

 

減去：累計攤銷

 

 

 

 

 

 

 

 

客户關係

 

 

(480,739

)

 

 

(439,507

)

競業禁止協議

 

 

(33,006

)

 

 

(32,154

)

其他

 

 

(1,601

)

 

 

(1,532

)

 

 

 

(515,346

)

 

 

(473,193

)

 

 

$

44,935

 

 

$

84,140

 

(1)

反映收購的影響(見附註4)。

 

8.

租契

合夥企業根據不可撤銷的租約在不同時期租賃某些財產、廠房和設備，包括其車隊的一部分，所有這些租約都被確定為經營租賃。合夥企業根據合夥企業享有租賃資產的經濟利益的權利及其指導租賃資產使用的權利，確定協議在開始時是否包含租賃。使用權資產代表合夥企業使用標的資產的權利。使用權負債代表合夥企業支付租賃所產生的租賃款項的義務。使用權資產和負債在租賃開始日根據租賃期限內租賃付款的現值確認。由於合夥企業的大部分租賃不提供隱含利率，合夥企業使用基於開始日期可獲得的信息(經租賃期限調整)的估計增量借款利率來確定租賃付款的現值。該利率是根據合夥企業特定租賃活動的抵押利率計算的。

一些租賃包括一個或多個選項，可由合夥企業酌情續訂，續訂期限可將租賃期限從一年延長至十五年。此外，如果合夥企業合理確定將行使續訂期權，則續訂選項將計入使用權資產和租賃負債的計量中。所謂短期租約是指初始期限為12個月如果合夥企業以直線方式確認短期租賃費用，並在下表中包括未來最低租賃付款，則不記錄此類租賃的租賃資產或租賃負債。

合夥企業選擇了與專題842有關的下列實際權宜之計：(1)一攬子實際權宜之計，使合夥企業不必重新評估：(A)到期或現有合同是否包含租約；(B)到期或現有租約的租約分類；(C)現有租約的初始直接成本；(2)對於所有基礎資產類別，權宜之計，允許合夥企業不將確認要求適用於短期租約，並將租賃和相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算；(3)權宜之計。以及(4)一種權宜之計，允許夥伴關係不評估夥伴關係2020財年通過主題842之前已存在或到期的土地地役權，以及以前未計入租約的土地地役權。

該合夥公司擁有與其某些主要與運輸設備有關的經營租賃相關的剩餘價值擔保。更多信息見附註14，“擔保”。

截至2021年6月26日，該合夥企業沒有任何已簽署但尚未開始的重大租賃義務。

15

目錄

 

關於合夥企業租賃人口的數量信息如下：

 

 

 

截至三個月

 

 

 

截至9個月

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

 

2021

 

 

2020

 

租賃費

 

$

9,578

 

 

$

8,314

 

 

 

$

27,870

 

 

$

23,249

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃的現金支付

 

 

9,676

 

 

 

8,375

 

 

 

 

28,028

 

 

 

23,628

 

通過交換獲得的使用權資產

為新的經營租賃負債提供資金

 

 

12,654

 

 

 

6,616

 

 

 

 

34,418

 

 

 

28,061

 

加權平均剩餘租期

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.2年份

 

 

6.5年份

 

加權平均貼現率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.2

%

 

 

5.3

%

 

 

下表彙總了截至2021年6月26日不可取消經營租賃項下的未來最低租賃支付：

 

 

財年

 

經營租約

 

2021年(剩餘)

 

$

9,538

 

2022

 

 

35,581

 

2023

 

 

29,779

 

2024

 

 

23,865

 

2025

 

 

19,374

 

2026年及其後

 

 

36,173

 

未來最低租賃付款總額

 

$

154,310

 

減去：利息

 

 

(22,922

)

租賃債務總額

 

$

131,388

 

 

9.

普通單位淨收入

每共同單位基本收入的計算方法是將淨收入除以根據合夥企業的限制性單位計劃授予符合退休資格的受贈人的未償還普通單位和已授予(和未發行)限制性單位的加權平均數量(定義如下)。計算單位稀釋收入的方法是將淨收入除以根據受限單位計劃授予的未償還普通單位和未發行受限單位的加權平均數。在計算稀釋單位淨收入時，用於計算單位基本淨收入的未償還加權平均單位被用於計算每普通單位的基本淨收入。在計算稀釋普通單位淨收入時，用於計算每普通單位基本淨收入的加權平均單位被用於計算每普通單位的基本淨收入。在計算稀釋普通單位淨收入時，用於計算每普通單位基本淨收入的未償還(和未發行)限制性單位的加權平均單位數464,597和379,808於截至2021年6月26日止九個月及截至2020年6月27日止九個月，分別以庫藏股方式反映未歸屬限制股的潛在攤薄效應。截至二零二一年六月二十六日及二零二零年六月二十七日止三個月的單位攤薄虧損不包括未歸屬限制單位(見附註12)，因為其影響將是反攤薄的。

 

10.長期借款

長期借款包括以下內容：

 

 

 

自.起

 

 

 

6月26日，

 

 

9月26日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

5.5%高級票據，到期2024年6月1日

 

$

—

 

 

$

525,000

 

5.75優先票據，到期百分比2025年3月1日

 

 

—

 

 

 

250,000

 

5.875%優先票據到期2027年3月1日

 

 

350,000

 

 

 

350,000

 

5.0%優先票據到期2031年6月1日

 

 

650,000

 

 

 

—

 

循環信貸安排到期2025年3月5日

 

 

151,380

 

 

 

94,600

 

小計

 

 

1,151,380

 

 

 

1,219,600

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減去：未攤銷債務發行成本

 

 

(14,269

)

 

 

(9,424

)

 

 

$

1,137,111

 

 

$

1,210,176

 

16

目錄

 

 

高級註釋

2024年高級債券在……上面2014年5月27日、合作伙伴關係及其100持股%的子公司郊區能源金融公司(SuUrban Energy Finance Corp.)完成了1美元的公開募股。525,000本金總額為5.5到期優先票據百分比2024年6月1日(“2024年高級債券”)。2024年高級債券於100發行2024年優先債券的淨收益，連同手頭的現金，用於回購、償還和清償當時未償還的所有合夥企業的所有未償還債務。2024年優先債券發行的淨收益，連同手頭的現金，被用於回購、償還和清償當時未償還的所有合夥企業的未償還債務，並要求在6月和12月每半年支付一次利息7.52018年到期的優先票據百分比。

2025年高級票據。在……上面2015年2月25日，合夥公司及其100%擁有的子公司郊區能源金融公司完成了一次公開募股，募集資金為1美元。250,000本金總額為5.75到期優先票據百分比2025年3月1日(“2025年高級債券”)。2025年高級債券於100發行2025年優先債券的淨收益，連同手頭的現金，用於回購、償還和清償當時未償還的所有合夥企業的所有未償還債務。2025年發行高級債券的淨收益，連同手頭的現金，被用於回購、償還和清償當時未償還的所有合夥企業的未償還債務，並要求在3月和9月每半年支付一次利息7.3752020年到期的優先債券百分比。

於2021年5月24日，合夥公司根據投標要約及贖回，以發行2031年優先票據(定義見下文)所得款項淨額，以及根據循環信貸安排(定義見下文)的借款，回購、清償及清償所有先前未償還的2024年優先票據及2025年優先票據。*就本次投標要約及贖回，合夥公司確認在清償債務方面出現虧損共$16,029由$組成6,217及$5,2412024年高級債券和2025年高級債券的贖回溢價和相關費用，以及#美元的沖銷2,855及$1,7162024年優先債券和2025年優先債券的未攤銷債務發行成本。

2027年高級票據。在……上面2017年2月14日，合夥公司及其100%擁有的子公司郊區能源金融公司完成了一次公開募股，募集資金為1美元。350,000本金總額為5.875到期優先票據百分比2027年3月1日(“2027年高級債券”)。2027年高級債券於100發行2027年優先債券的淨收益，以及循環信貸安排下的借款，用於回購、償還和清償合夥企業當時尚未償還的所有未償還款項。2027年優先債券發行的淨收益，連同循環信貸安排下的借款，被用於回購、償還和清償當時未償還的所有合夥企業的未償還債務，並要求在3月和9月每半年支付一次利息。7.3752021年到期的優先債券百分比。

2031年高級債券等等。2021年5月24日，合夥公司及其100%擁有的子公司郊區能源金融公司完成了一次私募，募集資金為1美元。650,000本金總額為5.0到期優先票據百分比2031年6月1日(“2031年高級票據”) 根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第144A條規則定義的“合格機構買家”，以及根據證券法S規則在美國境外的非美國人。2031年優先債券於100發行2031年優先債券的淨收益，連同循環信貸安排下的借款，用於回購、償還和償還所有2024年優先債券和2025年優先債券。

在2024年6月1日之前的任何時間，合夥企業可以在任何一個或多個場合兑換352031年優先債券本金總額的百分比，贖回價格為105.000本金的%，另加應計和未付利息(如有)，以及一項或多項股票發行的現金收益淨額，但須受2031年優先債券的契約中更全面描述的條件所規限。2031年優先債券可由合夥公司選擇在2026年6月1日或之後的任何時間全部或部分贖回，每次贖回價格如下所述，連同到贖回日為止的任何應計未付利息。

年

 

百分比

 

2026

 

102.500%

 

2027

 

101.667%

 

2028

 

100.833%

 

2029年及其後

 

100.000%

 

合夥企業根據2027年優先債券及2031年優先債券(統稱為“高級債券”)承擔的義務均為無抵押債務，優先於任何未來的次級債務，與任何未來的優先債務同等優先。*優先債券在結構上從屬於經營合夥企業的任何債務及其他債務，這意味着它們實際上排在經營合夥企業的任何債務及其他債務之後。*合夥企業獲準按管理契約中規定的贖回價格和時間贖回部分或全部優先債券。*該合夥企業可按管理契約中規定的贖回價格和時間贖回部分或全部優先債券。*優先債券在結構上從屬於經營合夥企業的任何債務和其他負債，這意味着它們實際上排在經營合夥企業的任何債務和其他債務之後。101回購本金的%，如果發生契約中定義的控制權變更，並緊隨其後的是評級下降(穆迪投資者服務公司或標準普爾評級集團將票據的評級下調一個或多個等級)，在以下情況下，回購的本金的百分比將根據契約中定義的控制權發生變化，並隨後出現評級下降(穆迪投資者服務公司或標準普爾評級集團對票據的評級下調一個或多個等級)90日數控制權變更的完善。

信貸協議。經營合夥企業有一份日期為2020年3月5日的修訂和重述信貸協議(“信貸協議”)，其中規定500,000循環信貸安排(“循環信貸安排”)，其中#美元151,380及$94,600截至2021年6月26日和2020年9月26日分別未償還。循環信貸安排將於2025年3月5日*循環信貸安排項下的借款可用於一般企業用途，包括營運資金、資本支出及收購。營運合夥企業有權在到期前的任何時間預付循環信貸安排項下的任何借款全部或部分，而無須支付罰金。

17

目錄

 

信貸協議載有若干適用於經營合夥企業、其附屬公司及合夥企業的限制性及肯定契諾，以及若干財務契諾，包括(A)要求合夥企業的綜合利息覆蓋率(定義見信貸協議)不得低於2.5至1.0(截至任何財政季度末)，(B)禁止合夥企業的總綜合槓桿率(如信貸協議中所定義)大於5.75至1.0, 及(C)禁止經營合夥企業的高級擔保綜合槓桿率(定義見信貸協議)高於3.25到任何財季結束時的1.0.   

合夥企業及經營合夥企業的若干附屬公司根據信貸協議所載的條款及條件，就經營合夥企業在信貸協議項下的義務擔任擔保人。信貸協議項下的義務以對合夥企業、經營合夥企業及其附屬公司的幾乎所有動產以及若干不動產的抵押留置權作為擔保。

循環信貸機制下的借款按現行利率計息，利率根據經營合夥企業的選擇權，即倫敦銀行同業拆借利率加適用利率，或基本利率，定義為較高者。聯邦基金利率加1%的行政代理銀行最優惠利率的1/2，或倫敦銀行間同業拆借利率加1%，外加每種情況下的適用利率。適用利率取決於合夥企業的總綜合槓桿率。截至2021年6月26日，循環信貸安排下的借款利率約為2.15利率和適用利率將在每個日曆季度結束後重新設置。

截至2021年6月26日，夥伴關係擁有循環信貸機制下籤發的備用信用證#美元。56,862它將通過以下時間定期過期2022年4月30日.

信貸協議及優先票據均載有分別適用於經營合夥公司、其附屬公司及合夥企業的各種限制性及肯定契諾，包括(I)限制產生額外債務，及(Ii)限制若干留置權、投資、擔保、貸款、墊款、付款、合併、合併、分配、出售資產及其他交易。*根據信貸協議及管理優先票據、經營合夥公司及合夥企業的契約，營運合夥及合夥企業一般可作出相等於可用現金的現金分配，例如至於管理高級債券的契約，合夥企業的綜合固定費用覆蓋率(如定義)大於1.75至1.截至2021年6月26日，合夥企業及營運合夥企業均遵守高級票據及信貸協議的所有契諾及條款。

2021年6月26日之後的長期債務到期總額如下：2021財年：美元-0-；2022財年：$-0-；2023財年：$-0-；2024財年：$-0-；2025財年：$151,380；其後：$1,000,000.

 

11.

可用現金的分配

合夥企業向其合作伙伴分發產品的時間不晚於45每個財季結束後數天，總金額等於該季度的可用現金。合夥協議中定義的可用現金通常是指各自財季結束時手頭的所有現金，減去監事會根據其合理決定權為未來現金需求建立的現金儲備額。這些儲備金是為合夥企業業務的正常開展、債務本金和利息的支付以及未來四個季度的分配而保留的。

在……上面2021年7月22日，該夥伴關係宣佈季度分配為#美元。0.325每個公共單位，或$1.30就2021財年第三季度而言，每共同單位按年率計算，支付日期為2021年8月10日致下列日期的紀錄持有人：2021年8月3日*這一季度分配相當於增加了8.32021財年前兩個季度的有效分配率為每個普通單位0.30美元，比之前的分配率低0.30%。

 

12.

基於單位的薪酬安排

合夥企業根據授予日期的公允價值，確認為換取股權獎勵或基於股權的補償而收到的員工服務在各自服務期內的補償成本。*合夥企業根據基於股權的支付安排，根據基於股權的支付安排衡量責任獎勵，該安排基於在每次獎勵結束時重新計量獎勵的公允價值。

18

目錄

 

截至結算日的中期和年度報告期，考慮到履約條件將得到滿足的可能性。

限制單位圖則。*2009年7月22日，合夥企業通過了經修訂的郊區丙烷合夥人L.P.2009受限單位計劃(“2009受限單位計劃”)，授權向合夥企業的高管、經理和其他員工以及監事會成員發行共同單位。根據2009年受限單位計劃授權發行的共同單位總數為2,400,000截至2019年7月31日，也就是本計劃到期之日。在2018年5月15日舉行的合夥企業三年一度的會議上，單位持有人批准了合夥企業的2018年受限單位計劃，授權發行最多1,800,000共同單位，對其進行了修改，以授權發放額外的1,725,000公用事業單位，共3,525,000經單位持有人在2021年5月18日召開的合夥企業三年一度的大會上批准的共同單位(“2018年限購單位計劃”，以及仍有未授予獎勵的2009年度限購單位計劃，稱為“限購單位計劃”)。除非合夥企業監事會薪酬委員會在授權日或之前另有規定，否則為“限購單位計劃”。除非合夥企業監事會薪酬委員會在授予日或之前另有規定，33.33受限單位計劃下所有未完成獎勵的%將在獎勵授予日期的前三個週年紀念日的每一天授予。受限單位計劃的所有參與者在歸屬之前沒有資格在各自的受限單位上獲得季度分配或投票。在歸屬之前，受限單位不能出售或轉讓。每個受限制單位的價值是以授予日的共同單位市價，扣除歸屬期間的估計未來分派後釐定。在受限制單位圖則所界定的若干情況下，受限制單位可被沒收。未歸屬獎勵的補償費用在歸屬期間按比例確認，並扣除估計沒收。

在截至2021年6月26日的9個月中，合作伙伴關係授予779,837限制單位圖則下的限制單位於合共批出日期的公平價值為$11,254.  以下是截至2021年6月26日的9個月受限單位計劃的活動摘要：

 

 

 

 

 

 

 

加權 平均值

 

 

 

受限

 

 

授予日期交易會

 

 

 

單位

 

 

單位價值評估

 

未償還，2020年9月26日

 

 

961,816

 

 

$

17.60

 

獲獎

 

 

779,837

 

 

 

14.43

 

沒收

 

 

(24,937

)

 

 

(15.29

)

既得(1)

 

 

(475,168

)

 

 

(18.63

)

未償債務2021年6月26日

 

 

1,241,548

 

 

$

15.26

 

 

(1)

在2021財年，合作伙伴關係扣留了92,336合夥企業管理人員在此期間獲得受限單位股份，用於預扣所得税的參與者的共同單位。

截至2021年6月26日，與根據受限單位計劃授予的未歸屬受限單位相關的未確認補償成本為#美元。6,238.預計與未歸屬裁決相關的補償成本將在加權平均時期內確認0.9三年。截至2021年6月26日的三個月和九個月，受限單位計劃的淨補償費用(扣除沒收)為$。2,571及$7,524和$2,262及$7,084分別為截至2020年6月27日的三個月和九個月。

分銷等價權計劃。  2017年1月17日，合夥企業通過了分配等價權計劃(DER計劃)，該計劃賦予合夥企業監事會薪酬委員會酌情授予合夥企業高管分配等價權(DER)的權力。一旦授予DER，每次監事會宣佈對合夥企業的共同單位進行現金分配時，DER有權讓受贈人獲得現金支付，現金支付將等於通過乘以合夥企業持有的未授予限制單位的數量計算得出的金額根據DER計劃確認的截至2021年6月26日的三個月和九個月的補償費用為$216及$629和$237及$842分別為截至2020年6月27日的三個月和九個月。

19

目錄

 

長期激勵計劃。2013年8月6日，合夥企業通過了2014年長期激勵計劃(“2014 LTIP”)，2020年11月10日，合夥企業通過了“2021年長期激勵計劃”(“2021年LTIP”，與2014年的LTIP一起，稱為“LTIP”)。長期激勵計劃是針對高管和關鍵員工的不合格、無資金支持的長期激勵計劃，規定在三年績效期末以現金形式支付基於股權的薪酬獎勵。*2014 LTIP文件管轄2019財年和2020財年懸而未決獎勵的條款和條件，2021年LTIP文件管轄2021財年懸而未決獎勵和其後財年頒發的任何獎勵的條款和條件。2014 LTIP下賺取的補償水平基於合夥企業在三年測算期內的平均分銷覆蓋率。*合夥企業的平均分銷覆蓋率按2014 LTIP文件定義的合夥企業的平均可分配現金流計算三年在測算期內，根據2014年LTIP文件中規定的某些調整，除以合夥企業應支付的年化現金分配額。根據2021年LTIP賺取的薪酬水平使用兩個獨立的衡量組成部分進行評估：(I)75%權重基於合夥企業在三年測量期內的平均可分配現金流水平；(Ii)25%權重基於監事會薪酬委員會在三年測量期內設定的某些運營和戰略目標的實現情況。可分配現金流組成部分和運營/戰略目標組成部分在2021年LTIP文件中進行了定義和説明。

由於按季度重新計量長期薪酬計劃下的賠償責任，截至2021年6月26日的三個月和九個月確認的薪酬支出為#美元。620及$3,696和$1,304及$18截至2020年6月27日的三個月和九個月，截至2021年6月26日和2020年9月26日，合夥企業的負債包括在應計就業和福利成本(或其他負債，視情況適用)中為$8,061及$7,718分別與LTIP下的估計未來付款有關。*2021財年第一季度，現金支出總額為$3,354是與根據2014年LTIP授予的2018財年獎勵有關的。

 

13.

承諾和或有事項

應計保險。*合夥企業對一般和產品、工人賠償和汽車責任進行自我保險，最高可達預定金額，超過該金額即可申請第三方保險。截至2021年6月26日和2020年9月26日，合夥企業的應計負債為$67,756及$72,942分別代表已知和預期的或未斷言的一般和產品、工人賠償和汽車索賠的估計損失總額。除去超出保險免賠額的估計負債部分，合夥企業在其他資產(或預付費用和其他流動資產，視情況適用)中記錄與保險預期覆蓋的負債金額相關的資產，總額為#美元。16,290及$17,572分別截至2021年6月26日和2020年9月26日。

法律問題。合夥企業的經營受到經營風險和風險的影響，這些經營風險通常伴隨着處理、儲存和運送丙烷等易燃液體。由於這些經營風險和風險，以及由於其業務的其他方面，合夥企業一直是並將繼續是各種法律程序和訴訟的被告。在這方面，該合夥公司的天然氣和電力業務目前是紐約北區一起可能的集體訴訟的被告。該起訴書指控，根據紐約州和賓夕法尼亞州的各種消費者法規和普通法，對這些州的電力客户提供的定價提出了一些索賠。儘管地區法院部分駁回了這一申訴，但基於紐約消費者法規和違約的訴訟理由被允許繼續進行。根據訴訟中指控的性質，合夥公司認為這起訴訟沒有正當理由，合夥企業根據到目前為止的指控和發現，已確定不需要為或有損失預留準備金。雖然合夥企業無法合理估計訴訟可能造成的損失或損失範圍(如果有的話)。儘管任何訴訟本身都是不確定的，但根據過去的經驗、合夥企業目前掌握的信息以及其應計保險負債金額，合夥企業不認為目前懸而未決或受到威脅的訴訟事項、已知索賠或已知或有索賠會對其運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響

新冠肺炎大流行。儘管新冠肺炎大流行及其變體的影響仍在繼續發展。*儘管夥伴關係認為本文中包含的財務信息正確反映了目前已知的所有事實，但夥伴關係目前無法估計大流行的全部財務影響。*夥伴關係的供應鏈，包括其供應商和業務合作伙伴，尚未受到實質性影響，夥伴關係能夠獲得足夠的銷售產品供應。*此外，夥伴關係繼續通過收取應收賬款獲得必要的流動性，以維持其運營該夥伴關係將繼續積極監測和管理新冠肺炎疫情對經濟的影響，並在可獲得的範圍內，確保新的信息反映在未來的財務信息中。

 

14.

擔保

該合夥企業有與其某些主要與運輸設備有關的經營租賃相關的剩餘價值擔保，剩餘的租賃期計劃通過財政年度定期到期2028。租賃期結束後，

20

目錄

 

合夥企業保證設備的公允價值將等於或超過擔保金額，否則合夥企業將向出租人支付差額。儘管設備在租賃期結束時的公允價值歷來超過擔保金額，但假設設備在租賃期限結束時被視為一文不值，合夥企業根據這些租賃安排可能需要支付的未來總付款的最大潛在金額為#美元。28,818自.起2021年6月26日。截至目前，未償還經營租賃的剩餘價值擔保的公允價值為極小。2021年6月26日和2020年9月26日.

 

15.

養老金計劃和其他退休後福利

下表提供了淨定期福利成本的組成部分：

 

 

 

養老金福利

 

 

 

截至三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

利息成本

 

$

534

 

 

$

720

 

 

$

1,602

 

 

$

2,160

 

計劃資產的預期回報率

 

 

(319

)

 

 

(321

)

 

 

(957

)

 

 

(961

)

淨虧損攤銷

 

 

899

 

 

 

862

 

 

 

2,695

 

 

 

2,586

 

養老金結算費

 

 

142

 

 

 

900

 

 

 

712

 

 

 

900

 

淨定期收益成本

 

$

1,256

 

 

$

2,161

 

 

$

4,052

 

 

$

4,685

 

 

 

 

退休後福利

 

 

 

截至三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

利息成本

 

$

20

 

 

$

38

 

 

$

58

 

 

$

113

 

攤銷先前服務學分

 

 

(124

)

 

 

(125

)

 

 

(373

)

 

 

(373

)

淨收益攤銷(收益)

 

 

(182

)

 

 

(196

)

 

 

(543

)

 

 

(590

)

淨定期收益成本

 

$

(286

)

 

$

(283

)

 

$

(858

)

 

$

(850

)

 

該夥伴關係預計將貢獻約$6,250在2021財年期間用於固定福利養老金計劃，其中#美元5,255在截至2021年6月26日的9個月內繳費。*與合夥企業2021財年退休後醫療和人壽保險福利計劃相關的預計年度繳費要求為#美元。843，其中$525是在截至2021年6月26日的9個月內貢獻的。在2021財政年度第二季度和第三季度，一次性養老金結算付款超過結算門檻(定期養老金淨成本的服務和利息成本合計)#美元。2,135，這要求合夥企業確認非現金結算費用#美元。570及$1422021財年第二季度和第三季度，這些非現金費用被要求加快確認固定收益養老金計劃中累計未攤銷虧損的一部分。淨定期收益成本的組成部分包括在簡明合併經營報表的其他淨額項目中。

該夥伴關係根據涉及工會員工的各種集體談判協議為多僱主養老金計劃(MEPP)提供資金。作為這些MEPP的眾多參與僱主之一，該夥伴關係與其他參與僱主一起對任何資金不足的計劃負責。截至2021年6月26日和2020年9月26日，該夥伴關係對這些MEPP的估計債務為$19,607及$20,396分別是因為它自願全面退出某些多邊多邊淘汰計劃。

 

21

目錄

 

 

16.

從累計其他全面收入中重新分類的金額

下表彙總了截至2021年6月26日和2020年6月27日的三個月和九個月從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額：

 

 

 

截至三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

養老金福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

(29,920

)

 

$

(32,009

)

 

$

(32,286

)

 

$

(33,733

)

重新分類為收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*確認養老金結算的精算淨損失(1)

 

 

142

 

 

 

900

 

 

 

712

 

 

 

900

 

淨虧損攤銷(1)

 

 

899

 

 

 

862

 

 

 

2,695

 

 

 

2,586

 

其他綜合收益

 

 

1,041

 

 

 

1,762

 

 

 

3,407

 

 

 

3,486

 

期末餘額

 

$

(28,879

)

 

$

(30,247

)

 

$

(28,879

)

 

$

(30,247

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

退休後福利

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

5,900

 

 

$

6,905

 

 

$

6,510

 

 

$

7,547

 

重新分類為收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*攤銷淨收益和先前服務積分(1)

 

 

(306

)

 

 

(321

)

 

 

(916

)

 

 

(963

)

其他綜合損失

 

 

(306

)

 

 

(321

)

 

 

(916

)

 

 

(963

)

期末餘額

 

$

5,594

 

 

$

6,584

 

 

$

5,594

 

 

$

6,584

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累計其他綜合收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

期初餘額

 

$

(24,020

)

 

$

(25,104

)

 

$

(25,776

)

 

$

(26,186

)

重新分類為收入

 

 

593

 

 

 

541

 

 

 

1,779

 

 

 

1,623

 

養老金結算中精算淨損失的確認

 

 

142

 

 

 

900

 

 

 

712

 

 

 

900

 

其他綜合收益

 

 

735

 

 

 

1,441

 

 

 

2,491

 

 

 

2,523

 

期末餘額

 

$

(23,285

)

 

$

(23,663

)

 

$

(23,285

)

 

$

(23,663

)

 

(1)

這些金額包括在定期福利淨成本的計算中。請參閲附註15，“養老金計劃和其他退休後福利”。

 

17.

所得税

在合夥企業經營的大多數州，出於聯邦所得税和州所得税的目的，合夥企業和經營合夥企業的收益不需要繳納合夥企業層面的所得税。*除那些對合夥企業徵收實體級所得税的州外，合夥企業和經營合夥企業的應納税所得額或虧損，可能與合夥企業在簡明綜合經營報表中報告的所得税前收益(虧損)有很大差異，但合夥企業和經營合夥企業的應納税所得額或虧損可能與合夥企業在簡明綜合經營報表中報告的所得税前收益(虧損)存在很大差異。由於合夥企業不能使用合夥企業中每個普通單位持有人的基礎，因此無法容易地確定合夥企業財務和税務報告淨資產基礎上的合計差額，因為合夥企業不能獲得每個共同單位持有人在合夥企業中的基礎。

如附註1“合夥企業的組織和組建”所述，公司實體的收益須繳納美國公司級所得税。然而，根據過去的業績，公司實體目前報告的所得税撥備主要由最低州所得税組成。*根據對資產負債表日所有可用證據(資產負債表日的負數和正數)的分析，已為遞延税項資產(2017年後產生的某些淨營業虧損結轉(NOL)除外)提供了全額估值津貼。這表明未來更有可能沒有足夠的未來應税收入可用於利用這些資產。管理層的定期審查包括應税收入和費用項目的性質和金額，資產使用或負債需要報告的預期時間，以及預計將提供未來收益的業務的歷史盈利能力的可靠性。此外，管理層還考慮了可以用來增加遞延税項資產變現可能性的納税籌劃策略。

由於減税和就業法案(2017法案)，公司實體從2018年開始產生的NOL可能會無限期結轉。*因此，合夥企業取消了2017法案後產生的某些NOL的估值免税額，這導致了$4962020財年第一季度記錄的離散遞延税收優惠。

 

22

目錄

 

 

18.

段信息

合作伙伴關係管理和評估其在四運營部門，三其中包括需要報告的部分：丙烷、燃料油和成品油，以及天然氣和電力。首席運營決策者使用一系列業績衡量標準來評估經營部門的業績，包括毛利率和扣除利息支出的收入以及所得税撥備(營業利潤)。這些利潤衡量標準中不包括的成本計入公司，包括未分配給運營部門的公司管理費用。未分配的公司管理費用包括後臺支持職能的所有成本，這些成本在簡明綜合運營報表中報告為一般和行政費用。此外，簡明綜合運營報表中在運營費用中報告的與現場運營支持相關的某些成本，包括採購、培訓和安全，沒有分配給各個運營部門。因此，在簡明綜合運營報表中報告的與現場運營支持相關的某些成本，包括採購、培訓和安全，沒有分配給各個運營部門。因此，在簡明綜合運營報表中，與現場運營支持相關的某些成本，包括採購、培訓和安全，沒有分配給各個運營部門。因此，每個運營部門的營業利潤只包括可直接歸因於個別部門運營的成本。在其他方面，運營部門的會計政策與合夥企業截至2020年9月26日的財政年度Form 10-K年度報告中附註2“重要會計政策摘要”中描述的會計政策相同。

丙烷部門主要從事向住宅、商業、工業和農業客户零售丙烷，並在較小程度上批發給大型工業終端用户。在住宅和商業市場，丙烷主要用於空間取暖、熱水、烹飪和烘乾衣服。而工業客户通常將丙烷用作內燃機中燃燒的發動機燃料，內燃機為越野車、叉車和固定式發動機提供動力，加熱爐和切割氣體。與農業市場不同，丙烷通常用作發動機燃料，為越野車、叉車和固定式發動機提供動力，並用於加熱爐和切割氣體。在農業市場，丙烷通常用作發動機燃料，為越野車、叉車和固定式發動機提供動力，也用於加熱爐和切割氣體。

燃料油和精煉燃料部門主要從事向住宅和商業客户零售分銷燃料油、柴油、煤油和汽油，主要用作家庭和建築物的熱源。

天然氣和電力部門從事向紐約和賓夕法尼亞州放松管制的能源市場的住宅和商業客户銷售天然氣和電力。*根據這一經營部門，合夥企業擁有與最終消費者的關係，並與當地分銷公司達成協議，將天然氣或電力從合夥企業的供應商輸送給客户。

“所有其他”類別的活動包括合夥企業的服務業務，該業務主要從事各種家用舒適設備的銷售、安裝和服務，特別是在供暖和通風領域。

23

目錄

 

下表按可報告分部列出了某些數據，並將營業分部合計信息與所列期間的相應合併金額進行了核對：

 

 

 

截至三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2021

 

 

2020

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

208,689

 

 

$

179,049

 

 

$

958,641

 

 

$

812,160

 

燃料油和成品油

 

 

11,314

 

 

 

11,702

 

 

 

59,075

 

 

 

69,095

 

天然氣和電力

 

 

5,835

 

 

 

6,099

 

 

 

23,461

 

 

 

25,018

 

所有其他

 

 

12,247

 

 

 

10,056

 

 

 

39,337

 

 

 

35,566

 

總收入

 

$

238,085

 

 

$

206,906

 

 

$

1,080,514

 

 

$

941,839

 

營業收入(虧損)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

41,460

 

 

$

32,074

 

 

$

297,155

 

 

$

233,339

 

燃料油和成品油

 

 

(433

)

 

 

1,078

 

 

 

9,800

 

 

 

10,197

 

天然氣和電力

 

 

1,103

 

 

 

1,742

 

 

 

6,466

 

 

 

6,749

 

所有其他

 

 

(5,117

)

 

 

(5,053

)

 

 

(14,410

)

 

 

(15,286

)

公司

 

 

(29,010

)

 

 

(24,961

)

 

 

(86,165

)

 

 

(72,640

)

營業總收入

 

 

8,003

 

 

 

4,880

 

 

 

212,846

 

 

 

162,359

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對帳淨(虧損)收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

債務清償損失

 

 

16,029

 

 

 

—

 

 

 

16,029

 

 

 

109

 

利息支出，淨額

 

 

16,737

 

 

 

18,474

 

 

 

52,964

 

 

 

56,722

 

其他，淨額

 

 

1,085

 

 

 

1,878

 

 

 

3,745

 

 

 

3,835

 

所得税撥備(受益於)

 

 

173

 

 

 

106

 

 

 

936

 

 

 

(253

)

淨(虧損)收入

 

$

(26,021

)

 

$

(15,578

)

 

$

139,172

 

 

$

101,946

 

折舊和攤銷：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

25,083

 

 

$

26,724

 

 

$

75,762

 

 

$

80,575

 

燃料油和成品油

 

 

429

 

 

 

451

 

 

 

1,225

 

 

 

1,426

 

天然氣和電力

 

 

6

 

 

 

6

 

 

 

18

 

 

 

12

 

所有其他

 

 

47

 

 

 

47

 

 

 

141

 

 

 

142

 

公司

 

 

1,689

 

 

 

1,925

 

 

 

5,471

 

 

 

5,560

 

折舊及攤銷總額

 

$

27,254

 

 

$

29,153

 

 

$

82,617

 

 

$

87,715

 

 

 

 

自.起

 

 

 

6月26日，

 

 

九月 26,

 

 

 

2021

 

 

2020

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

1,924,514

 

 

$

1,934,960

 

燃料油和成品油

 

 

48,381

 

 

 

47,063

 

天然氣和電力

 

 

10,794

 

 

 

10,594

 

所有其他

 

 

18,594

 

 

 

18,733

 

公司

 

 

44,479

 

 

 

35,903

 

總資產

 

$

2,046,762

 

 

$

2,047,253

 

 

 

24

目錄

 

 

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下是對合夥企業截至2021年6月26日以及截至2021年6月26日的三個月和九個月的財務狀況和運營結果的討論。閲讀本討論時，應結合管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析，以及包括在截至2020年9月26日的財年Form 10-K年度報告中的歷史合併財務報表及其註釋。

高管概述

以下是定期影響我們經營業績和財務狀況的因素。*此外，新冠肺炎疫情已經影響了我們正在管理的經營業績和財務狀況。與當前疫情環境中的大多數企業一樣，可以預計，隨着疫情的持續，以及在一定程度上，我們的業績將繼續受到影響，商業活動受到持續的限制。此外，我們的業務還受到截至2020年9月26日的財政年度Form 10-K年度報告和本季度報告中包含的第1A項中描述的風險和不確定性的影響。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情導致失業率上升、大宗商品和股市波動、政府出臺大規模刺激措施，以及未來幾個月經濟狀況的不確定性。在2020年的大部分時間裏，為了應對政府對企業的臨時限制，我們的某些商業和工業客户被迫暫時縮減或暫停運營，或者受到新冠肺炎疫情導致的經濟活動減少的影響。因此，我們在某些客户領域經歷了一段收入下降的時期，特別是在2020年3月至2020年12月期間。儘管存在這些挑戰，但我們的住宅和某些其他客户羣體的使用量也出現了增長，這些客户羣體受益於居家計劃和對臨時便攜式能源解決方案的需求。在疫情爆發的早期階段，我們採取了果斷行動，調整了我們的商業模式，修改了我們的運營協議，以幫助保護我們員工的健康和安全，同時確保向我們服務的客户和社區無縫提供我們的基本服務。“隨着新冠肺炎相關業務限制的持續放鬆，最初受疫情影響最大的行業的客户需求已經開始正常化，儘管如果經濟狀況惡化，或者如果企業無法恢復，仍存在永久性需求破壞的風險。*雖然我們預計其中許多影響不會是永久性的，但無法預測其持續時間。*我們已經制定、實施並繼續完善替代運營計劃，包括人力水平，以應對不同的客户需求情景。在我們度過2021財年及以後的過程中，我們繼續調整我們的運營模式，以適應不斷變化的需求模式，以及新冠肺炎疫情對未來現金流和獲得充足流動性的潛在影響。

產品成本和供應量

丙烷、燃料油、天然氣和電力零售業務的盈利水平在很大程度上取決於零售價格與我們採購和運輸產品的成本之間的差額。我們產品的單位成本，特別是丙烷、燃料油和天然氣的單位成本，可能會受到供需動態或其他市場狀況(包括但不限於影響原油和天然氣供應或定價的經濟和政治因素)的波動。*我們簽訂的產品供應合同通常為期一年，每年續簽一次。還可以在公開市場上購買產品。我們試圖通過短期定價產品來降低價格風險。我們的丙烷供應合同通常提供基於指數公式的定價，使用在交貨時在主要供應點(如德克薩斯州的蒙特貝爾維尤或堪薩斯州的康威)確定的公佈價格(加上運輸成本)。

為了補充我們的年度採購需求，我們可以利用遠期固定價格採購合同購買一部分我們轉售給客户的丙烷，這使我們能夠管理我們對商品價格不利變化的敞口，並確保充足的實物供應。合同採購的百分比以及根據遠期合同以固定價格簽訂的供應量將根據市場情況每年有所不同。

我們採購和運輸產品的成本可能會在短期內迅速發生變化，並可能影響盈利能力。*我們不能保證我們能夠完全或立即轉嫁產品採購和運輸成本的增加，特別是在此類成本迅速增加的情況下。因此，由於我們的成本隨着丙烷、燃料油、原油和天然氣大宗商品市場和基礎設施條件的波動，平均零售價格每年可能會有很大差異。此外，商品和/或運輸價格持續上漲的時期可能會導致客户保護，從而減少對

在2021財年第三季度，丙烷的批發成本最初下降，然後上升，收盤時遠高於季度初的成本，這反映出美國丙烷庫存水平因國內市場上漲而收縮

25

目錄

 

消費,再加上增加d出口增長。根據能源信息美國政府丙烷年末的庫存水平六月2021 是57.5百萬桶，這是 23% 低於六月 2020水準儀, 和低於10%五年平均水平為六月.  公佈的丙烷平均價格(德克薩斯州貝爾維尤基數)為111.5% 更高比上一年多提爾D季度，儘管 3.7% 較低 比上一個連續季度。為了與我們的既定做法保持一致，我們在市場條件允許的情況下相應地調整了客户定價邊.

季節性

零售丙烷和燃料油分銷業務以及天然氣營銷業務是季節性的，因為這些燃料主要用於住宅和商業建築的供暖。但從歷史上看，我們零售丙烷銷量的三分之二左右是在10月至3月的六個月採暖旺季期間銷售的。由於燃料油業務對空間供暖的使用較為有限，因此往往會經歷更大的季節性，我們約四分之三的燃料油銷量在10月至3月之間銷售。因此，銷售和營業利潤集中在我們的第一財季和第二財季。因此，當客户支付冬季取暖季節購買的產品時，第二財季和第三財季的運營現金流最大。*我們預計4月至9月期間(我們的第三財季和第四財季)營業利潤較低，淨虧損或淨收入較低。根據需要，我們將保留第二和第三季度的現金，以便在第四季度和下一財年第一季度分配給我們共同單位的持有者。

天氣

天氣狀況對我們產品的需求有很大影響，特別是丙烷、燃料油和天然氣，用於取暖和農業用途。我們的許多客户嚴重依賴丙烷、燃料油或天然氣作為加熱源。因此，銷售量直接受到我們服務區冬季天氣的嚴重影響，冬季天氣每年可能有很大不同。在任何給定的地區，持續高於正常温度將導致丙烷、燃料油和天然氣消耗減少，而持續低於正常温度將導致丙烷、燃料油和天然氣消耗量下降。

套期保值和風險管理活動

我們從事套期保值和風險管理活動，以降低價格波動對我們產品成本的影響，並確保在供應短缺期間產品的供應。我們與第三方簽訂丙烷遠期、期權和掉期協議，並使用在紐約商品交易所(NYMEX)交易的期貨和期權合約，在未來以固定價格買賣丙烷、燃料油、原油和天然氣。大多數期貨、遠期和期權協議用於對衝與丙烷和燃料油相關的價格風險預測丙烷或燃料油的購買量。此外，我們以固定價格向客户出售丙烷和燃料油，並簽訂衍生品工具，以對衝因出售固定價格合約而受到大宗商品價格波動影響的一部分。遠期合約通常在合約到期時實物結算，而期貨、期權和掉期合約通常在合約到期時通過淨結算機制結算。*儘管我們使用衍生品工具來減少與定價的實物庫存和預測交易相關的價格波動的影響，我們不使用衍生工具進行投機交易。我們的風險管理活動由內部商品風險管理委員會監督，該委員會由六名管理層成員組成，並向審計委員會報告，通過執行我們的對衝和風險管理政策。

關鍵會計政策和估算

我們的重要會計政策在截至2020年9月26日的會計年度Form 10-K年度報告的合併財務報表附註部分的附註2“重要會計政策摘要”中進行了概述。

我們的合併財務報表和相關披露中包含或影響的某些金額必須估計，要求管理層對編制財務報表時不能確定的價值或條件作出某些假設。*按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內的或有資產和負債以及報告的收入和費用的報告金額。*我們還會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與估計結果不同。在核算長期資產的折舊和攤銷時使用，員工福利計劃、自我保險和訴訟準備金、環境準備金、壞賬撥備、資產估值評估和衍生工具估值。*我們的估計基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源難以明顯看出。*對這些估計進行修訂對我們的業務、財務狀況或運營結果產生的任何影響都記錄在

26

目錄

 

引起修訂的事實已為我們所知。我們的管理層已與我們監事會的審計委員會審查了這些關鍵會計估計和相關披露。

經營業績和財務狀況

與我們業務的季節性一致，我們通常會在本財年第三季度出現淨虧損。2021財年第三季度淨虧損為2600萬美元，或每股普通股虧損0.41美元，而上一年第三季度淨虧損1560萬美元，或每股普通股虧損0.25美元。*2021財年第三季度調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(調整後EBITDA，定義和對賬如下)為2600萬美元，或每個普通股淨虧損0.25美元。*2021年財年第三季度調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(調整後EBITDA，定義和對賬如下)為2600萬美元，或每股普通股虧損0.41美元，而上一財年第三季度淨虧損1560萬美元，或每股普通股虧損0.25美元。

2021財年第三季度的零售丙烷加侖銷量為7,670萬加侖，同比增長1.7%，這主要是因為放鬆了與新冠肺炎相關的商業限制和經濟好轉，導致商業和工業需求增加，抵消了這個反季節性季度住宅需求正常化的影響。上一年第三季度的住宅銷量得益於2020年4月和5月平均氣温的下降，再加上新冠肺炎早期實施的居家措施。大流行前的水平，在2021財年第三季度。2021財年第三季度，我們所有服務地區的平均氣温(以供暖度日衡量)比正常和上一年第三季度都高出9%。

2021年第三財季公佈的丙烷平均價格(得克薩斯州貝爾維尤基礎)比上年第三季度高出111.5。2021年第三財季總毛利率為1.55億美元，同比增長780萬美元，增幅5.3%。2021年第三財季毛利率包括1,110萬美元的未實現非現金收益，這可歸因於風險管理活動中使用的衍生品工具的按市值計價調整。與去年第三季度90萬美元的未實現非現金收益相比，這些未實現收益沒有計入下表中兩個時期的調整後EBITDA。住宅和非住宅客户數量組合的轉變，回到第三季度更傳統的水平，也導致混合單位利潤率低於去年第三季度。

與去年同期相比，第三季度1.198億美元的綜合運營、一般和行政費用增加了660萬美元，增幅為5.8%，這主要是由於與銷量相關的可變運營成本上升，以及自我保險醫療成本的增加和車輛成本的上升。

在2021財年第三季度，我們利用運營活動的現金流償還了2980萬美元的債務。由於第三季度的債務償還，截至2021年6月26日的過去12個月的綜合槓桿率為3.96倍。此外，2021年5月，我們機會主義地對我們之前未償還的5.25億美元5.50%2024年到期的優先債券和2.5億美元5.75%的2025年到期的優先債券進行了再融資，結合了循環信貸安排下的借款和發行新的6.5億美元5.00%的2031年到期的優先債券。這次再融資將導致每年淨利息支出節省約700萬美元，並將平均債務到期日延長3.5年以上。

正如之前在2021年7月22日宣佈的那樣，合夥企業監事會宣佈每共同單位0.325美元的季度分配，有效用於2021年財政年度第三季度的應付分配。*這一分配將於2021年8月10日支付給截至2021年8月3日登記在冊的普通股持有人。這一季度分配率相當於比2021財年前兩個季度每個季度有效的0.30美元的分配率增加了8.3%。

我們對2021年財政年度剩餘時間的預期現金需求包括：(I)大約1,320萬美元的維持和增長資本支出；(Ii)大約1,170萬美元的利息和所得税支付；以及(Iii)根據每個普通單位0.325美元的季度分配率，向我們的普通單位持有人分配大約2,030萬美元的現金。*基於我們的流動性狀況，包括手頭現金、我們循環信貸安排下的資金可獲得性以及來自經營活動的預期現金流，我們預計將有足夠的資金來滿足我們目前和未來的需求。

來自新冠肺炎及其變種的史無前例的健康危機繼續代表着一種複雜的不確定性，這已經對就業和經濟產生了深遠的整體影響。儘管我們的業務被認為是一項基本的關鍵服務，但我們的業務也無法倖免於為減緩病毒傳播而出現的急劇經濟放緩帶來的挑戰。受經濟放緩影響的業務領域包括：

 

•

我們的一些商業和工業客户暫時停止業務運營，導致這些客户市場的需求下降，主要是在2020年；

 

•

在某些州，我們的業務受到限制，否則我們可以拒絕或拒絕為某些沒有或不願意為交付的產品或提供的服務付費的客户提供服務；

27

目錄

 

 

•

可能有p丙烷供應鏈的潛在中斷及

 

•

隨着州和聯邦政府提供和更新有關工作場所安全協議的指南，實施額外措施以幫助保護我們的員工、客户和當地社區的成本可能會增加。

儘管新冠肺炎疫情對我們未來業績的預期影響存在不確定性，但我們相信，我們高效而靈活的商業模式，以及最近採取的加強資產負債表和降低現金需求的措施，使我們處於有利地位，能夠在危機繼續蔓延的過程中管理我們的業務。儘管如此，隨着我們進入2021財年，在長期經濟影響、已經或未來可能出臺的旨在緩解新冠肺炎傳播的政府政策及其變體方面，仍存在很大的不確定性潛在經濟復甦的時機以及對我們客户從經濟放緩影響中復甦能力的潛在影響。*我們將繼續適應不斷變化的環境並做出決定，以幫助確保我們業務的長期可持續性，並能夠為戰略增長舉措提供機會。

我們對我們的少數股權子公司Oberon Fuels(簡稱Oberon)進行了額外的投資，因為它們在我們將清潔燃燒的可再生二甲醚(RDME)商業化的集體努力中取得了幾個里程碑。具體地説，2021年6月，Oberon開始在美國生產有史以來第一個rDME，並且是目前世界上唯一的這種分子的商業生產商。此外，Oberon通過與Los Alamos國家實驗室的公私合作伙伴關係，已經獲得了

截至2021年6月26日的三個月與截至2020年6月27日的三個月

收入

 

(美元和加侖(千美元和加侖))

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

增加

 

 

增加

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

(減少)

 

 

(減少)

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

208,689

 

 

$

179,049

 

 

$

29,640

 

 

 

16.6

%

燃料油和成品油

 

 

11,314

 

 

 

11,702

 

 

 

(388

)

 

 

(3.3

)%

天然氣和電力

 

 

5,835

 

 

 

6,099

 

 

 

(264

)

 

 

(4.3

)%

所有其他

 

 

12,247

 

 

 

10,056

 

 

 

2,191

 

 

 

21.8

%

總收入

 

$

238,085

 

 

$

206,906

 

 

$

31,179

 

 

 

15.1

%

已售出零售加侖

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

 

76,702

 

 

 

75,383

 

 

 

1,319

 

 

 

1.7

%

燃料油和成品油

 

 

3,854

 

 

 

4,797

 

 

 

(943

)

 

 

(19.7

)%

 

如上所述，2021財年第三季度，我們所有服務地區的平均氣温都比上一年第三季度和正常水平高出9%(根據NOAA使用的30年平均供暖天數衡量)。取暖程度日數較上年減少，是由於第三季大部分時間天氣轉暖，特別是四月及五月的平均氣温較正常高8%，較去年四月及五月高13%。

 

丙烷分銷和相關活動的收入為2.087億美元，與上年相比增加了2960萬美元，或16.6%，主要是由於平均零售價格上漲，加上銷售量的增加。與上年相比，丙烷的平均銷售價格上漲了14.0%，反映出平均批發成本的上升，導致收入增加了2560萬美元。與上年相比，零售丙烷加侖的銷量增加了130萬加侖，或1.7%。主要原因是新冠肺炎相關業務限制的放鬆和經濟狀況的改善導致商業和工業需求增加，抵消了春季氣温上升導致的住宅需求下降的影響，導致收入增加310萬美元。丙烷業務包括其他丙烷活動的收入，增加90萬美元，主要是由於實際結算的風險管理活動中使用的對衝合約名義金額增加。

燃料油和成品油分銷的收入為1130萬美元，比上年下降40萬美元，降幅為3.3%，主要是由於銷售量下降，但在一定程度上被平均零售價格上升所抵消。銷售的燃料油和成品油加侖下降90萬加侖，降幅19.7%，主要是由於我們東北部服務地區的天氣轉暖，導致收入減少230萬美元。燃料油和成品油的平均銷售價格比上年上漲20.4%，反映出平均批發成本上升。帶來了190萬美元的收入增長。

28

目錄

 

我們天然氣和電力部門的收入為5.8百萬美元0.3百萬美元，或4.3%, 低層急診室比上一年有所增加，主要是因為紐約州公用事業委員會採取的行動導致客户基礎的減少對我們這部分業務進行重新監管，再加上氣温變暖.

產品銷售成本

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

增加

 

 

增加

 

產品銷售成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

68,219

 

 

$

47,981

 

 

$

20,238

 

 

 

42.2

%

燃料油和成品油

 

 

7,560

 

 

 

5,903

 

 

 

1,657

 

 

 

28.1

%

天然氣和電力

 

 

3,482

 

 

 

3,103

 

 

 

379

 

 

 

12.2

%

所有其他

 

 

3,795

 

 

 

2,702

 

 

 

1,093

 

 

 

40.5

%

產品銷售總成本

 

$

83,056

 

 

$

59,689

 

 

$

23,367

 

 

 

39.1

%

佔總收入的百分比

 

 

34.9

%

 

 

28.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

簡明綜合經營報表中報告的產品銷售成本代表丙烷、燃料油和精煉燃料以及銷售天然氣和電力的加權平均單位成本，包括將產品從我們的供應點運送到倉庫或客户服務中心的運輸成本。銷售產品的成本還包括我們的客户服務中心銷售或安裝的電器和相關零部件的成本，該成本是根據產品的平均成本計算的。

鑑於我們業務的零售性質，我們維持一定的現貨價格庫存水平，以幫助確保我們的實地業務有與一年中的這個時間相稱的充足供應。我們的戰略一直是，並將繼續是，使我們的實地業務的現貨庫存定價相對接近市場。*與過去的做法一致，我們主要利用在NYMEX交易的期貨和/或期權合約來緩解與我們定價的實物庫存相關的價格風險。此外，我們以固定價格向客户銷售丙烷和燃料油。並簽訂衍生工具，以對衝我們因出售固定價格合約而受到商品價格波動的一部分風險。在到期時，衍生合約通過向有關各方交付產品來結算，或者通過支付相當於當時市場價格與固定合約價格或期權行使價格之間的差額的淨額來結算。*在這種風險管理策略下，期貨或期權合約的已實現損益在出售產品的成本中報告。一旦產品出售，通常會抵消實物庫存的損失或收益(這可能發生在同一會計期間，也可能不會發生)。*我們不使用期貨或期權合約或其他衍生品工具進行投機交易。未指定為現金流對衝的衍生品工具公允價值變化帶來的未實現非現金收益或損失計入銷售產品的成本。銷售產品的成本不包括折舊和攤銷；這些金額在精簡的綜合經營報表中單獨報告。

在大宗商品市場，丙烷(德克薩斯州貝爾維尤基礎)和燃料油的平均價格分別比去年第三季度高出111.5%和105.5%。2021財年第三季度，衍生工具公允價值的淨變化導致1,110萬美元的未實現非現金收益，而上一財季為90萬美元，導致產品銷售成本同比下降1,020萬美元。所有這些都是在丙烷部門報告的。因此，這些未實現的按市值計價的調整不包括在這兩個時期的調整後EBITDA中。

與6820萬美元的丙烷分銷和相關活動相關的產品銷售成本為6820萬美元，比上一年第三季度增加了2020萬美元，增幅為42.2%，這主要是因為平均批發成本上升，其次是銷售量增加。較高的平均批發成本導致產品銷售成本增加2900萬美元，銷售量增加導致銷售增加80萬美元。丙烷部門包括其他丙烷活動的成本，與上年相比增加了60萬美元，以及上文討論的按市場計價調整對衍生工具的1020萬美元的影響。

與我們的燃料油和精煉燃料部門相關的產品銷售成本為760萬美元，比去年第三季度增加了170萬美元，增幅為28.1%。平均批發成本的上升導致產品銷售成本增加了280萬美元，這在一定程度上被銷量下降110萬美元的影響所抵消。

我們天然氣和電力部門的產品銷售成本為350萬美元，比上一年增加了40萬美元，增幅為12.2%，主要是因為天然氣和電力批發成本上升。

29

目錄

 

運營費用

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

增加

 

 

增加

 

運營費用

 

$

102,016

 

 

$

96,086

 

 

$

5,930

 

 

 

6.2

%

佔總收入的百分比

 

 

42.8

%

 

 

46.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

我們零售分銷、家電銷售和服務運營的所有運營成本都在簡明的綜合運營報表中的運營費用中報告。這些運營費用包括現場和直接運營支持人員的薪酬和福利、運營和維護我們車隊的成本、我們採購、培訓和安全部門的管理費用和其他成本，以及運營我們的客户服務中心的其他直接和間接成本。

與去年同期相比，2021財年第三季度的運營費用為1.02億美元，增加了590萬美元，增幅為6.2%，主要原因是與銷量相關的可變運營成本上升，以支持銷量的增加，自保醫療成本和車輛成本的上升，部分被產品、汽車和工人賠償索賠的減少以及降低壞賬撥備。

一般和行政費用

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

增加

 

 

增加

 

一般和行政費用

 

$

17,756

 

 

$

17,098

 

 

$

658

 

 

 

3.8

%

佔總收入的百分比

 

 

7.5

%

 

 

8.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

我們的後臺支持職能的所有成本，包括高管的薪酬和福利以及其他支持職能，以及維護財務和會計、財務、法律、人力資源、公司發展和信息系統職能的其他成本和開支，都在簡明的綜合運營報表中的一般和行政費用中報告。

與去年同期相比，2021財年第三季度的一般和行政費用為1780萬美元，增加了70萬美元，增幅為3.8%，主要原因是加價可變薪酬成本，可歸因於較高的財年迄今收益，以及較高的專業費用。

折舊及攤銷

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

減少量

 

 

減少量

 

折舊及攤銷

 

$

27,254

 

 

$

29,153

 

 

$

(1,899

)

 

 

(6.5

)%

佔總收入的百分比

 

 

11.4

%

 

 

14.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021財年第三季度的折舊和攤銷費用為2730萬美元，比上一年第三季度減少了190萬美元，降幅為6.5%，這主要是由於上一年停用資產的加速折舊費用，以及資本支出水平的下降。

利息支出，淨額

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

減少量

 

 

減少量

 

利息支出，淨額

 

$

16,737

 

 

$

18,474

 

 

$

(1,737

)

 

 

(9.4

)%

佔總收入的百分比

 

 

7.0

%

 

 

8.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

與去年同期相比，2021財年第三季度淨利息支出為1670萬美元，減少了170萬美元，降幅為9.4%，這主要是由於未償債務水平較低，以及2021財年第三季度短期基準利率的下降

30

目錄

 

傑出的借債s 在我們的旋轉下信貸安排以及 這個再融資：兩批高級債券，息率較低。 有關更多討論，請參閲下面的流動性和資本資源。

債務清償損失

2021年5月24日，我們根據投標要約和贖回，用發行2031年優先債券和循環信貸安排(如下所述和定義)的淨收益回購、償還和清償了所有之前未償還的2024年優先債券和2025年優先債券。在2021財年第三季度的投標報價和贖回中，我們確認了1600萬美元的債務清償虧損，其中包括1150萬美元的贖回溢價和相關費用，以及450萬美元的未攤銷發債成本的沖銷。

EBITDA和調整後的EBITDA

EBITDA代表扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的淨收入。調整後的EBITDA代表EBITDA，不包括衍生工具和其他項目(如果適用)的按市值計價活動的未實現淨收益或虧損，如下表所示。我們的管理層使用EBITDA和調整後的EBITDA作為運營業績的補充衡量標準，我們之所以將它們包括在內，是因為我們認為它們為我們的投資者和行業分析師提供了我們認為對評估我們的運營業績有用的額外信息。*EBITDA和調整後的EBITDA不是美國GAAP下的公認術語，不應被視為根據美國GAAP確定的經營活動提供的淨收入或淨現金的替代。*因為我們確定的EBITDA和調整後的EBITDA排除了一些，但不是全部

下表列出了我們對EBITDA和調整後EBITDA的計算：

 

(千美元)

 

截至三個月

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

淨損失

 

$

(26,021

)

 

$

(15,578

)

添加：

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税撥備

 

 

173

 

 

 

106

 

利息支出，淨額

 

 

16,737

 

 

 

18,474

 

折舊及攤銷

 

 

27,254

 

 

 

29,153

 

EBITDA

 

 

18,143

 

 

 

32,155

 

衍生工具公允價值變動的未實現非現金收益

 

 

(11,139

)

 

 

(861

)

未合併關聯公司收益中的權益

 

 

116

 

 

 

—

 

養老金結算費

 

 

142

 

 

 

900

 

債務清償損失

 

 

16,029

 

 

 

—

 

調整後的EBITDA

 

$

23,291

 

 

$

32,194

 

 

 

截至2021年6月26日的9個月與截至2020年6月27日的9個月

收入

 

(美元和加侖(千美元和加侖))

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

增加

 

 

增加

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

(減少)

 

 

(減少)

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

958,641

 

 

$

812,160

 

 

$

146,481

 

 

 

18.0

%

燃料油和成品油

 

 

59,075

 

 

 

69,095

 

 

 

(10,020

)

 

 

(14.5

)%

天然氣和電力

 

 

23,461

 

 

 

25,018

 

 

 

(1,557

)

 

 

(6.2

)%

所有其他

 

 

39,337

 

 

 

35,566

 

 

 

3,771

 

 

 

10.6

%

總收入

 

$

1,080,514

 

 

$

941,839

 

 

$

138,675

 

 

 

14.7

%

已售出零售加侖

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

 

357,443

 

 

 

341,632

 

 

 

15,811

 

 

 

4.6

%

燃料油和成品油

 

 

21,301

 

 

 

23,354

 

 

 

(2,053

)

 

 

(8.8

)%

 

31

目錄

 

 

2021財年前9個月，我們所有服務區域的平均氣温(以採暖度天數衡量)比正常水平高9%，比上一年同期低1%。2021財年前9個月的天氣特點是第一財季和第三財季普遍出現反常的温暖天氣，第二季度的大部分時間都持續普遍變冷。與去年相比，我們的大部分運營地區都經歷了第二季度氣温較低的情況，2020年12月至2021年2月期間氣温較低，這是與熱量相關的需求最關鍵的月份。採暖季節關鍵月份的天氣模式較涼爽，加上放鬆對某些商業和工業企業的限制帶來的經濟狀況改善，推動了客户需求和銷量的增長。

丙烷分銷和相關活動的收入為9.586億美元，與上年同期相比增加了1.465億美元，增幅18.0%，主要是由於平均零售價格上漲和銷售量增加。與上年同期相比，丙烷的平均售價上升了9.5%，反映了平均批發成本的上升，導致收入增加了8100萬美元。*零售丙烷加侖的銷量比上年同期增加了1580萬加侖，增幅為4.6%。丙烷部門的收入增加了3760萬美元，其中包括其他丙烷活動的收入，增加了2790萬美元，主要是因為實際結算的風險管理活動中使用的套期保值合同名義金額增加了。

燃料油和成品油分銷收入為5910萬美元，比上年同期減少1000萬美元，降幅14.5%，主要原因是銷量下降和平均售價下降。燃料油和成品油銷售量減少210萬加侖，降幅8.8%，導致收入減少610萬美元。燃料油和成品油平均售價下降6.2%，導致收入減少390萬美元。

我們的天然氣和電力部門的收入為2350萬美元，比上年下降了160萬美元，降幅為6.2%，這是由於紐約州公用事業委員會採取行動，限制了能源服務公司(包括我們的天然氣和電力業務)為紐約州的某些客户提供服務。

產品銷售成本

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

增加

 

 

增加

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

(減少)

 

 

(減少)

 

產品銷售成本

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

丙烷

 

$

358,292

 

 

$

261,798

 

 

$

96,494

 

 

 

36.9

%

燃料油和成品油

 

 

35,203

 

 

 

42,780

 

 

 

(7,577

)

 

 

(17.7

)%

天然氣和電力

 

 

12,858

 

 

 

13,532

 

 

 

(674

)

 

 

(5.0

)%

所有其他

 

 

11,649

 

 

 

10,297

 

 

 

1,352

 

 

 

13.1

%

產品銷售總成本

 

$

418,002

 

 

$

328,407

 

 

$

89,595

 

 

 

27.3

%

佔總收入的百分比

 

 

38.7

%

 

 

34.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在大宗商品市場，公佈的丙烷平均價格(德克薩斯州貝爾維尤基礎)和燃料油價格分別比上年同期上漲83.1%和12.4%。2021財年和2020財年前9個月，衍生品工具公允價值的淨變化分別導致1760萬美元的未實現非現金收益和110萬美元的未實現非現金虧損，導致產品銷售成本同比下降1870萬美元。所有這些都是在丙烷部門報告的。因此，這些未實現的按市值計價的調整不包括在這兩個時期的調整後EBITDA中。

與丙烷分銷和相關活動相關的銷售成本為358.3美元，與上年同期相比增加了9,650萬美元，增幅為36.9%。平均批發成本的增加和銷售量的增加分別導致產品銷售成本增加8,100萬美元和1,170萬美元。丙烷部門包括其他丙烷活動的成本，與上年相比增加了2,250萬美元，以及上述按市值計價調整對衍生工具的影響為1,870萬美元。丙烷部分包括其他丙烷活動的成本，與上年相比增加了2,250萬美元，以及上述按市值計價調整對衍生工具的影響1,870萬美元。丙烷部門包括其他丙烷活動的成本，與上年相比增加了2,250萬美元，以及上述按市值計價調整對衍生工具的影響為1,870萬美元

與我們的燃料油和精煉燃料部門相關的產品銷售成本為3520萬美元，與去年同期相比下降了760萬美元，降幅為17.7%。*平均批發成本下降和銷售量減少分別導致產品銷售成本分別下降380萬美元。

與前一年相比，我們天然氣和電力部門銷售的產品成本為1290萬美元，下降了70萬美元，降幅為5.0%，主要是由於如上所述客户減少，使用量下降。

32

目錄

 

運營費用

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

減少量

 

 

減少量

 

運營費用

 

$

309,183

 

 

$

313,550

 

 

$

(4,367

)

 

 

(1.4

)%

佔總收入的百分比

 

 

28.6

%

 

 

33.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021年財年前9個月的運營費用為309.2美元，與上年同期相比減少了440萬美元，降幅為1.4%，這是因為支持銷量增長的與銷量相關的可變運營成本上升的影響被產品、汽車和工人賠償索賠的減少、可疑賬户撥備的減少以及運營效率的降低大大抵消了。2020財年同期包括約500萬美元的費用，用於解決某些產品責任和其他法律問題。

 

 

一般和行政費用

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

增加

 

 

增加

 

一般和行政費用

 

$

57,866

 

 

$

49,808

 

 

$

8,058

 

 

 

16.2

%

佔總收入的百分比

 

 

5.4

%

 

 

5.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021財年前9個月的一般和行政費用為5790萬美元，比去年同期增加了810萬美元，增幅為16.2%，這主要是由於考慮到收益的同比增長，可變薪酬費用增加了。

折舊及攤銷

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

減少量

 

 

減少量

 

折舊及攤銷

 

$

82,617

 

 

$

87,715

 

 

$

(5,098

)

 

 

(5.8

)%

佔總收入的百分比

 

 

7.6

%

 

 

9.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021財年前9個月的折舊和攤銷費用為8260萬美元，減少了510萬美元，降幅為5.8%，這主要是由於上一年停用資產的加速折舊，以及資本支出水平的下降。

利息支出，淨額

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

 

 

 

百分比

 

 

 

2021

 

 

2020

 

 

減少量

 

 

減少量

 

利息支出，淨額

 

$

52,964

 

 

$

56,722

 

 

$

(3,758

)

 

 

(6.6

)%

佔總收入的百分比

 

 

4.9

%

 

 

6.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2021財年前9個月的淨利息支出為5300萬美元，比上一年同期減少了380萬美元，降幅為6.6%，這主要是由於未償債務水平較低，以及循環信貸安排下未償還借款的短期基準利率下降，以及兩批高級票據以較低利率進行再融資的影響。有關更多討論，請參閲下面的流動性和資本資源。

債務清償損失

2021年5月24日，我們根據投標要約和贖回，用發行2031年優先債券和循環信貸安排(如下所述和定義)的淨收益回購、償還和清償了所有之前未償還的2024年優先債券和2025年優先債券。在2021財年第三季度的投標報價和贖回中，我們確認了1600萬美元的債務清償虧損，其中包括1150萬美元的贖回溢價和相關費用，以及450萬美元的未攤銷發債成本的沖銷。

33

目錄

 

EBITDA和調整後的EBITDA

下表列出了我們對EBITDA和調整後EBITDA的計算：

 

(千美元)

 

截至9個月

 

 

 

6月26日，

 

 

6月27日，

 

 

 

2021

 

 

2020

 

淨收入

 

$

139,172

 

 

$

101,946

 

添加：

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税撥備(受益於)

 

 

936

 

 

 

(253

)

利息支出，淨額

 

 

52,964

 

 

 

56,722

 

折舊及攤銷

 

 

82,617

 

 

 

87,715

 

EBITDA

 

 

275,689

 

 

 

246,130

 

衍生工具公允價值變動的未實現非現金(收益)損失

 

 

(17,632

)

 

 

1,077

 

未合併關聯公司收益中的權益

 

 

552

 

 

 

—

 

養老金結算費

 

 

712

 

 

 

900

 

債務清償損失

 

 

16,029

 

 

 

109

 

調整後的EBITDA

 

$

275,350

 

 

$

248,216

 

 

流動性與資本資源

現金流分析

經營活動。與上一財年同期相比，2021財年前9個月經營活動提供的淨現金增加了1180萬美元。這一增長主要是由於收益增加，但與上一財年相比，營運資金的增加在一定程度上抵消了這一增長，這是由於丙烷平均批發成本(上文討論)的上升。

投資活動。2021財年前9個月，用於投資活動的現金淨額為2780萬美元，包括2180萬美元的資本支出(包括約1130萬美元用於支持運營增長，1050萬美元用於維護支出)，830萬美元用於為收購零售丙烷業務和其他投資活動提供資金(見本季度報告第1項註釋4)，部分被出售房地產、廠房和設備的約230萬美元的收益所抵消。

2020財年前9個月，用於投資活動的現金淨額為4560萬美元，包括2610萬美元的資本支出(包括大約1550萬美元用於支持業務增長，1060萬美元用於維護支出)，2200萬美元用於為收購兩家丙烷零售企業提供資金，但部分被出售房地產、廠房和設備的大約250萬美元的收益所抵消。

融資活動。2021財年前9個月用於融資活動的淨現金反映了向普通單位持有人支付的季度分配5620萬美元，按2020財年第四季度以及2021財年第一季度和第二季度支付的每共同單位0.30美元的費率支付，以及其他融資活動360萬美元。2021財年前9個月的融資活動還反映了發行2031年優先債券的6.5億美元收益，這些收益與在循環信貸安排下借款1.25億美元，根據投標要約及贖回，回購、清償及清償所有先前未償還的2024年及2025年高級債券，總面值7.75億美元，以及支付投標溢價及其他相關費用1,130萬美元及發債成本1,080萬美元。*截至2021年6月26日止九個月，我們利用超額現金流償還6,820萬美元總債務。

2020財年前9個月在融資活動中使用的現金淨額反映了支付給普通單位持有人的季度分配1.116億美元，2019年第四季度和2020財年第一季度和第二季度的每共同單位支付0.60美元，我們之前循環信貸安排再融資的發行成本270萬美元，循環信貸安排下借款的淨償還380萬美元，以及360萬美元的其他融資活動。

34

目錄

 

長期債務和循環信貸彙總表設施

截至2021年6月26日，我們的長期債務包括本金總額3.5億美元，2027年3月1日到期的5.875%優先票據，本金總額6.5億美元，2031年6月1日到期的5.0%優先票據，以及我們循環信貸安排項下未償還的1.514億美元。

根據我們在信貸協議中定義的綜合EBITDA，截至2021年6月26日的過去12個月期間，以及截至2021年6月26日在循環信貸安排下發放的未償還借款和信用證，我們在循環信貸安排下的借款能力為2.918億美元。

2021年6月26日之後的長期債務到期日總額如下：2021財年：-0-；2022財年：-0-；2023財年：-0-；2024財年：-0-；2025財年：1.514億美元；此後：10.0億美元。

合夥企業分佈

我們必須在每個會計季度結束後不超過45天，按照我們的第三次修訂和重新簽署的合作伙伴協議(“合作伙伴協議”)的定義，向在適用記錄日期的記錄持有人發放等同於我們所有可用現金的金額。根據合作伙伴協議的定義，可用現金通常是指各自財政季度末的所有手頭現金，減去監事會根據其合理決定權為未來的現金需求建立的現金儲備量。這些儲備金將保留用於未來的現金需求。這些儲備金將保留用於未來的現金需求。這些儲備金將保留用於未來的現金需求。這些儲備金將保留用於相應的記錄日期。可用現金通常指的是各自財政季度末的所有可用現金減去監事會根據其合理決定權為未來的現金需求建立的現金儲備量。債務本金和利息的支付以及未來四個季度的分配。監事會根據管理層提供的信息，按季度審查可用現金水平。

2021年7月22日，我們宣佈2021財年第三季度的季度分配率為每共同單位0.325美元，摺合成年率為1.3美元，於2021年8月10日支付給2021年8月3日的記錄持有人。這一季度分配率相當於比之前在2021年前兩個季度都生效的每共同單位0.3美元的分配率增加了8.3%.

其他承諾

我們有一個非繳費、現金餘額形式的固定收益養老金計劃，該計劃從2000年1月1日起對新參與者凍結。自2003年1月1日起，固定收益養老金計劃進行了修改，使未來的服務積分停止，符合條件的員工只能獲得最終退休福利的利息抵免。*根據1998年3月31日凍結給新參與者的計劃，我們還為某些退休員工提供退休後醫療和人壽保險福利。自2021年6月26日起，我們對固定收益養老金計劃負有責任，並進行了應計退休

我們為一般和產品、工人賠償和汽車責任提供自我保險，最高可達預定的第三方保險門檻。截至2021年6月26日，我們的應計保險責任為6780萬美元，與保險預期承保的責任金額相關的應收賬款為1630萬美元。

法律事項

見本季度報告法律事項小節第1項附註13。

35

目錄

 

表外安排

擔保

見本季度報告附註14第1項。

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

商品價格風險

我們簽訂產品供應合同，通常是一年的協議，每年續簽，也在公開市場上購買產品。我們的丙烷供應合同通常根據指數公式定價，使用交貨時在主要供應點(如德克薩斯州的蒙特貝爾維尤或堪薩斯州的康威)確定的公佈價格(加上運輸成本)。此外，為了補充我們的年度採購需求，我們可以利用遠期固定價格採購合同收購一部分我們轉售給客户的丙烷，這使我們能夠管理我們對商品價格不利變化的敞口，並確保充足的實物供應。根據市場情況，合同購買量的百分比以及根據遠期合同以固定價格簽訂的供應量每年都會有所不同。但在某些情況下，當市場條件有利時，我們能夠根據我們的供應安排以低於市場的價格購買產品。

產品成本變化可能會在短時間內迅速發生，並可能影響盈利能力。我們試圖通過對產品進行短期定價來降低商品價格風險。在倉儲設施和我們的客户服務中心維護並立即銷售給客户的定價實物產品的價格水平將根據幾個因素而有所不同，包括但不限於一年中特定時間的價格、供需動態。通常情況下，我們的手頭定價不超過我們供應需求的4到8周，具體取決於一年中的不同時間。在正常運營過程中，我們的手頭定價不超過我們的供應需求的4到8周。在正常運營過程中，我們的手頭定價不超過我們的供應需求的4到8周，這取決於一年中的不同時間。在正常運營過程中，我們通常訂立丙烷和燃料油遠期價格實貨合約等合約，根據衍生工具和對衝活動的會計規則，這些合約符合並被指定為正常購買或正常銷售合約。這些合約豁免公允價值會計，並在根據相關合約購買或銷售產品時入賬。

根據我們的套期保值和風險管理策略，我們簽訂了交易所交易的期貨和期權合約，在某些情況下，還簽訂了場外期權和掉期合約(統稱為“衍生工具”)，以管理與實物產品和未來購買我們業務中使用的商品(主要是丙烷和燃料油)相關的價格風險，並幫助確保在需求旺盛時期產品的供應。此外，我們以固定價格向客户銷售丙烷和燃料油。並簽訂衍生品工具，以對衝我們因出售固定價格合約而受到商品價格波動的部分風險。*我們不使用衍生品工具進行投機或交易。期貨和掉期合約要求我們以固定價格出售或收購丙烷或燃料油，以便在固定的未來日期交割。期權合約允許(但不要求)持有者在指定的時間段內以指定的價格買賣丙烷或燃料油。然而，期權合約的撰寫人必須履行期權合約的義務如果持有者選擇行使期權。如果在到期時，合同通過向有關各方交付產品來結算，或者通過支付相當於當時市場價格與固定合同價格或期權行使價格之間的差額的淨額來結算。*如果我們利用衍生品工具來管理大宗商品價格風險的敞口，而大宗商品價格與合約的走勢相反，我們在結算時可能會在這些衍生品工具上蒙受損失。相反，如果價格走勢有利，我們可以實現收益。*在我們的對衝和保值下，我們可以實現收益。*在我們的套期保值和期權行使價格下，我們可以利用衍生品工具管理大宗商品價格風險敞口，而大宗商品價格在結算時可能遭受損失。相反，如果價格走勢有利，我們可以實現收益。*在我們的套期保值和, 衍生工具的已實現收益或虧損通常將抵消實物庫存的損失或收益，一旦產品以市場價格出售給客户，或交付給客户，因為它與固定價格合同有關。

期貨與紐約商品交易所的經紀商進行交易，並要求在保證金賬户中每天進行現金結算。遠期合約通常在合約期限到期時通過實物交割進行結算，掉期和期權合約通常在到期時通過淨結算機制進行結算。*與我們的衍生工具相關的市場風險每天都會受到監控，以符合我們的套期保值和風險管理政策，其中包括未平倉頭寸的數量限制。未平倉庫存每天都會被審查和管理，以瞭解市場價格變化的風險敞口。

信用風險

交易所交易的期貨和期權合約由紐約商品交易所擔保，因此信用風險最小。*如果交易對手錶現不佳，我們的場外遠期、掉期和期權合約就會受到信用風險的影響。*我們評估與我們開展業務的每個交易對手的財務狀況，並設立信用限額，以減少我們的交易對手的不良風險敞口。

利率風險

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目錄

 

我們的部分借款按現行利率計息，根據經營夥伴的選擇，LIBOR加上適用的保證金或基本利率，定義為聯邦基金利率加1/2的聯邦基金利率或代理銀行的最優惠利率，或LIBOR加1%，加上適用的保證金。但適用的保證金取決於我們的總綜合槓桿水平(債務與綜合EBITDA的總比率)。因此，我們面臨利率可變部分的利率風險。我們不時會簽訂利率互換協議，以管理一部分浮動利率風險。利率互換被指定為現金流對衝。利率掉期的公允價值變動在其他全面收益(“保監處”)中確認，直到對衝項目在收益中確認。2021年6月26日，我們不是利率互換協議的締約方。

衍生工具與套期保值活動

我們所有的衍生工具都按其公允價值在資產負債表上報告。在衍生工具簽訂之日，我們決定衍生工具是否有資格被指定為對衝工具。衍生工具公允價值的變化記錄在當期收益或保險金中，這取決於衍生工具是否被指定為對衝工具，如果是，則是對衝的類型。對於被指定為現金流對衝的衍生工具，我們在對衝合同開始時和持續的基礎上進行正式評估。套期保值合同在抵消被套期保值項目現金流變化方面是否高效。被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動在保監處按有效程度報告，並在被套期保值項目影響收益的同一時期重新分類為收益。現金流對衝無效部分的按市值計價的損益立即計入收益。未被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動，以及不符合現金流量套期保值的衍生工具的公允價值變動，將立即在收益中確認。(二)被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動，並在被套期保值項目影響收益的同一時期重新分類為收益。*未被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值變動，以及不符合與衍生工具相關的現金流量在簡明綜合現金流量表內報告為經營活動。

靈敏度分析

為了估計我們在衍生品工具下與未平倉頭寸相關的大宗商品的不利市場價格變化的風險敞口，我們開發了一個包含以下數據和假設的模型：

 

A.

截至2021年6月26日未平倉的公允價值。

 

B.

用以釐定上文A.的相關商品的市價已按假設的10%變動作出不利調整，並與上文A.所述的公允價值金額比較，以預測將會對各自情況下確認的盈利產生的潛在負面影響。

基於上述敏感度分析，截至2021年6月26日未平倉衍生工具市場價格假設10%的不利變動，表明未來潛在淨收益減少880萬美元。另見我們截至2020年9月26日財年的Form 10-K年度報告第7A項，即上述假設變動並未反映最壞情況。實際結果可能會因市場狀況和未平倉投資組合的構成而大不相同。

到目前為止，新冠肺炎疫情還沒有對我們的產品供應協議或我們的對衝策略產生實質性的不利影響，我們目前相信我們將繼續獲得充足的供應來滿足客户需求。

37

目錄

 

第四項。

控制和程序

信息披露控制和程序的評估

合夥企業維持披露控制和程序(如1934年經修訂的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)，旨在提供合理保證，確保合夥企業根據交易法提交的文件和提交的文件中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並將其傳達給合夥企業的管理層，包括其主要高管和主要財務官(視情況而定)，以便

合夥企業在包括合夥企業首席執行官和首席財務官在內的合夥企業管理層的監督和參與下，完成了對合夥企業截至2021年6月26日的披露控制和程序的設計和操作的有效性的評估。根據這項評估，合夥企業的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月26日，這些披露控制和程序有效地提供了上述合理保證。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年6月26日的季度內，合夥企業對財務報告的內部控制(定義見交易所法案第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生任何重大影響或合理可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

38

目錄

 

 

第二部分：其他信息

第1項。

沒有。

第1A項。

危險因素

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮項目1A中討論的因素。合作伙伴關係截至2020年9月26日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”。

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

第三項。默認UPON高級證券

沒有。

第四項。

煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。

其他信息

沒有。

39

目錄

 

第六項。

EXHIBITS

(a)

陳列品

展品索引

本展品索引中列出的展品作為本季度報告的一部分進行歸檔。以下未列出的S-K法規第601項要求歸檔的展品不適用。

 

展品

數

 

描述

 

 

 

 

 

 

  4.1

 

截至2021年5月24日的契約，涉及2031年到期的5.000%的優先債券，由郊區丙烷合夥公司、郊區能源金融公司和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考2021年5月21日提交的合夥企業目前8-K表格報告的附件4.1合併而成)。

 

 

 

  10.1

 

修訂和重新啟動了2018年郊區丙烷合作伙伴限制性單位計劃，L.P.(合併內容參考合夥企業2021年5月18日提交的當前8-K表格報告的附件10.1)。

 

 

 

  31.1

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發總裁和首席執行官證書。(現提交本局)。

 

 

 

  31.2

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官和首席會計官。(現提交本局)。

 

 

 

  32.1

 

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對總裁和首席執行官的證明。(隨函提供)。

 

 

 

  32.2

 

根據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過)對首席財務官和首席會計官的認證。(隨函提供)。

 

 

 

101.INS

 

XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

 

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

 

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

 

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

 

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

 

 

104

 

封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

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目錄

 

 

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 

 

郊區丙烷夥伴公司，L.P.

 

 

 

 

2021年8月5日

由以下人員提供：

 

/s/Michael A.KUGLIN

日期

 

 

邁克爾·A·庫格林(Michael A.Kuglin)

 

 

 

首席財務官和首席會計官

 

 

 

 

2021年8月5日

由以下人員提供：

 

/s/Daniel S.Bloomstein

日期

 

 

丹尼爾·S·布盧姆斯坦

 

 

 

副總裁兼財務總監

 

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