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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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註冊人的電話號碼，包括區號：
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
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☒ |
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非加速型文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
在2021年7月31日，註冊人擁有
明星集團、L.P.及其子公司
表格10-Q的索引
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頁面 |
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第一部分金融信息 |
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項目1-簡明合併財務報表 |
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3 |
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截至2021年6月30日(未經審計)和2020年9月30日的簡明合併資產負債表 |
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3 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計) |
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4 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)報表(未經審計) |
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5 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的合作伙伴資本簡明合併報表(未經審計) |
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6-7 |
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截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計) |
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8 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
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9-20 |
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項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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21-38 |
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項目3--關於市場風險的定量和定性披露 |
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39 |
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項目4--控制和程序 |
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39 |
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第二部分其他信息： |
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40 |
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項目1--法律訴訟 |
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40 |
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項目11A--風險因素 |
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40 |
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項目2--未登記的股權證券銷售和收益使用 |
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40 |
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項目6--展品 |
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41 |
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簽名 |
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42 |
2
第一部分財務信息
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第一項。 |
簡明合併財務報表 |
明星集團、L.P.及其子公司
壓縮合並資產負債表
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6月30日， |
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9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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(單位：千) |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，扣除備用金#美元后的淨額 |
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盤存 |
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衍生工具的公允資產價值 |
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預付費用和其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產，淨值 |
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受限現金 |
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專屬自保保險抵押品 |
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遞延費用和其他資產，淨額 |
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總資產 |
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負債和合夥人資本 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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持有待售債務 |
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衍生工具的公允責任價值 |
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長期債務的當期到期日 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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應計費用和其他流動負債 |
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未賺取的服務合同收入 |
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客户信用餘額 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延税項負債，淨額 |
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其他長期負債 |
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合夥人資本 |
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普通單位持有人 |
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普通合夥人 |
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累計其他綜合虧損，税後淨額 |
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合夥人資本總額 |
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總負債和合夥人資本 |
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見簡明合併財務報表附註。
3
明星集團、L.P.及其子公司
簡明合併業務報表
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三個月 截至6月30日， |
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九個月 截至6月30日， |
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(單位為千，每單位數據除外-未經審計) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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銷售： |
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產品 |
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安裝和服務 |
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總銷售額 |
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成本和費用： |
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產品成本 |
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安裝和服務費用 |
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衍生工具公允價值(增加)減少 |
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送貨和分支機構費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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一般和行政費用 |
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財務手續費收入 |
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營業收入(虧損) |
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利息支出，淨額 |
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債務發行成本攤銷 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税費用(福利) |
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淨收益(虧損) |
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普通合夥人在淨收益(虧損)中的利息 |
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有限合夥人在淨收益(虧損)中的利息 |
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每個有限合夥人單位的基本和攤薄收益(虧損)(1)： |
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有限合夥人單位的加權平均數： |
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基本型和稀釋型 |
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(1) |
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見簡明合併財務報表附註。
4
明星集團、L.P.及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
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三個月 截至6月30日， |
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九個月 截至6月30日， |
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(以千計-未經審計) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收入： |
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養老金計劃債務的未實現收益 |
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未實現收益對養老金計劃債務的税收效應 |
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( |
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( |
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( |
) |
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專屬自保抵押品的未實現收益(損失) |
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) |
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( |
) |
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未實現損益對專屬自保抵押品的税收效應 |
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( |
) |
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( |
) |
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利率套期保值的未實現收益(虧損) |
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( |
) |
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) |
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未實現損益對利率套期保值的税收效應 |
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其他綜合收益合計 |
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綜合收益(虧損)總額 |
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( |
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|
見簡明合併財務報表附註。
5
明星集團、L.P.及其子公司
合夥人資本簡明合併報表
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截至2021年6月30日的三個月 |
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單位數 |
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阿卡姆。其他 |
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總計 |
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(以千計-未經審計) |
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普普通通 |
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一般信息 合夥人 |
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普普通通 |
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一般信息 合夥人 |
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全面 收益(虧損) |
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合作伙伴的 資本 |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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淨損失 |
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養老金計劃債務的未實現收益 |
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未實現收益對養老金計劃債務的税收效應 |
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— |
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— |
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專屬自保抵押品的未實現損失 |
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未實現損失對專屬自保抵押品的税收效應 |
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— |
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利率套期保值的未實現收益 |
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— |
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未實現收益對利率套期保值的税收效應 |
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— |
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— |
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( |
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分配 |
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( |
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單位的退役 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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截至2021年6月30日的餘額(未經審計) |
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( |
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截至2020年6月30日的三個月 |
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單位數 |
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|
阿卡姆。其他 |
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總計 |
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(以千計-未經審計) |
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普普通通 |
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一般信息 合夥人 |
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普普通通 |
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一般信息 合夥人 |
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全面 收益(虧損) |
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合作伙伴的 資本 |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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) |
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淨損失 |
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( |
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( |
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養老金計劃債務的未實現收益 |
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未實現收益對養老金計劃債務的税收效應 |
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— |
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— |
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( |
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( |
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專屬自保抵押品的未實現收益 |
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— |
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— |
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— |
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未實現收益對專屬自保抵押品的税收效應 |
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利率套期保值未實現虧損 |
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未實現虧損對利率套期保值的税收效應 |
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分配 |
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單位的退役 |
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截至2020年6月30日的餘額(未經審計) |
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見簡明合併財務報表附註。
6
明星集團、L.P.及其子公司
合夥人資本簡明合併報表
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截至2021年6月30日的9個月 |
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單位數 |
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阿卡姆。其他 |
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總計 |
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(以千計-未經審計) |
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普普通通 |
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一般信息 合夥人 |
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普普通通 |
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一般信息 合夥人 |
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全面 收益(虧損) |
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合作伙伴的 資本 |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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淨收入 |
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養老金計劃債務的未實現收益 |
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未實現收益對養老金計劃債務的税收效應 |
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專屬自保抵押品的未實現損失 |
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( |
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未實現損失對專屬自保抵押品的税收效應 |
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利率套期保值的未實現收益 |
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未實現收益對利率套期保值的税收效應 |
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分配 |
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單位的退役 |
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截至2021年6月30日的餘額(未經審計) |
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截至2020年6月30日的9個月 |
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單位數 |
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阿卡姆。其他 |
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總計 |
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(以千計-未經審計) |
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普普通通 |
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一般信息 合夥人 |
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普普通通 |
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一般信息 合夥人 |
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全面 收益(虧損) |
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合作伙伴的 資本 |
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截至2019年9月30日的餘額 |
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淨收入 |
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養老金計劃債務的未實現收益 |
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未實現收益對養老金計劃債務的税收效應 |
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專屬自保抵押品的未實現收益 |
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未實現收益對專屬自保抵押品的税收效應 |
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利率套期保值未實現虧損 |
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未實現虧損對利率套期保值的税收效應 |
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分配 |
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單位的退役 |
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截至2020年6月30日的餘額(未經審計) |
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見簡明合併財務報表附註。
7
明星集團、L.P.及其子公司
簡明合併現金流量表
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九個月 截至6月30日， |
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(以千計-未經審計) |
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2021 |
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2020 |
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經營活動提供(用於)的現金流： |
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淨收入 |
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調整以將淨收入與由(用於)提供的淨現金進行調整 其他經營活動： |
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衍生工具公允價值(增加)減少 |
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折舊及攤銷 |
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應收賬款損失準備 |
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遞延税金變動 |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收(增)款減少 |
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) |
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庫存(增加)減少 |
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) |
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其他資產減少 |
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應付帳款增加(減少) |
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) |
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客户信貸餘額減少 |
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其他流動和長期負債增加 |
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經營活動提供的淨現金 |
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由投資活動提供(用於)的現金流： |
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資本支出 |
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出售固定資產所得款項 |
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出售丙烷資產所得收益 |
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購買投資 |
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收購 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動提供(用於)的現金流： |
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循環信貸借款 |
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循環信貸安排償還 |
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貸款發放 |
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定期貸款償還 |
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分配 |
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單位回購 |
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客户保留金 |
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債務發行費用的支付 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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見簡明合併財務報表附註。
8
明星集團、L.P.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1)組織
STAR Group，L.P.(“Star”、“Company”、“We”、“Our”或“Our”)是一家全面服務提供商，專門向住宅和商用家用取暖油和丙烷客户銷售家用供暖和空調產品和服務。本公司擁有
本公司的組織結構如下：
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STAR是一家有限合夥企業，在2021年6月30日， |
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• |
明星擁有 |
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• |
石油熱電股份有限公司(“PH&P”)是一家 |
2)重要會計政策摘要
陳述的基礎
合併財務報表包括星空及其子公司的賬目。所有物料、公司間項目和交易記錄都已在合併中取消。
本文件所載財務資料未經審核，但該等資料反映管理層認為對公允中期財務狀況及業績所必需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。由於公司業務的季節性，截至2021年6月30日的9個月的運營和現金流結果不一定代表全年的預期結果。
本公司的中期財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)S-X條例第10-01條編制的，應與公司截至2020年9月30日的Form 10-K年度報告中的財務報表一併閲讀。
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)由淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)組成。其他全面收益(虧損)包括公司兩個凍結的固定收益養老金計劃的養老金計劃債務的攤銷未實現收益、可供出售投資的未實現收益(虧損)、利率套期保值的未實現收益(虧損)和相應的税收影響。
9
現金、現金等價物和限制性現金
本公司認為所有原始到期日為
公允價值評估法
該公司使用估值方法，最大限度地利用可觀察到的投入，儘可能減少使用不可觀察到的投入。本公司根據市場參與者在本金或最有利市場為資產或負債定價時使用的假設來確定公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時，以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的投入，這兩種投入分為以下級別之一：
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|
• |
第1級投入：報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。 |
|
|
• |
第2級投入：除第1級投入中包括的報價外，資產或負債在基本上整個資產或負債期限內可直接或間接觀察到的投入。 |
|
|
• |
第三級投入：用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察的投入，在沒有可觀察的投入的情況下，從而考慮到在計量日期資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。 |
專屬自保保險抵押品
自保抵押品由我們的專屬自保保險公司以不可撤銷的信託形式持有，作為某些工傷賠償和汽車責任索賠的抵押品。此外，該抵押品是由第三方保險公司要求提供的，該第三方保險公司為每項索賠提供超過一套免賠額的保險。如果我們沒有將現金存入信託基金，第三方承運人將要求我們開具同等金額的信用證，這將降低我們在第五次修訂和重述的信貸協議下的可獲性。*由於預期的索賠支付時間、與承運人簽訂的抵押品協議的性質，以及我們專屬自保保險公司的其他運營現金來源，抵押品預計不會在未來12個月內用於支付債務。
扣除相關所得税後的未實現損益，除被確定為非臨時性減值損失外，其他綜合損益已累計列報。可供出售證券的已實現損益和被認定為非暫時性的價值下降計入淨收益的確定，並計入利息支出淨額，屆時這些證券的平均成本基礎將調整為公允價值。
天氣對衝合約
為了部分緩解温暖天氣對現金流的不利影響，該公司多年來一直使用天氣對衝合約。天氣對衝合約按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)815-45-15衍生工具和對衝、天氣衍生工具(EITF 99-2)定義的內在價值法進行記錄。已支付的溢價包括在隨附的資產負債表中的“預付費用和其他流動資產”標題中，並在合同有效期內攤銷，在每個過渡期採用內在價值法。
該公司簽訂了2020財年和2021財年的天氣對衝合同。根據這些合同，如果對衝期間的學位天數總數少於之前十年的平均水平，我們有權獲得付款。對衝期限為每個財年的11月1日至3月31日，作為一個整體。“付款”閾值，或罷工，設置在不同的級別2020財年和2021財年。該公司可獲得的最高限額為$
在2022財年，該公司以上述類似條款簽訂了天氣對衝合同。公司可以接收的最大值是$
10
新英格蘭卡車司機和運輸業養老基金(“Netti基金”)責任
截至2021年6月30日，我們擁有
最近採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，Financial Instruments-Credit Loss。此次更新拓寬了實體在制定預期信用損失估計時應考慮的信息，取消了可能的初始確認門檻，並允許立即確認全部預期信用損失。該公司採用了ASU No.2016-13，自2020年10月1日起生效。採用了ASU編號：2016-13對公司的合併財務報表和相關披露沒有實質性影響。請參閲附註3-收入確認。
2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題230)：簡化商譽減值測試。此次更新簡化了要求實體測試商譽減值的方式。單位應當就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但不得超過分配給報告單位的商譽總額。本公司採用ASU 2017-04號，自2020年10月1日起生效。採用了ASU編號：2017-04對本公司合併財務報表及相關披露沒有影響.
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14，即薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般：修改定義福利計劃的披露要求，修改了贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求，刪除和增加了這些計劃的某些披露。本公司通過了ASU 2018-14號，自2020年10月1日起生效。採用了ASU編號：2018-15對公司的合併財務報表和相關披露沒有影響.
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-15，《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》，這將使作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化要求保持一致。本公司通過了ASU編號2018-15，自2020年10月1日起生效。採用了ASU編號：2018-15對公司的合併財務報表和相關披露沒有影響.
近期發佈的會計公告
沒有最近發佈的會計信息公告預計將對公司的合併財務報表產生重大影響。
3)收入確認
以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月按主要來源劃分的收入：
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三個月 截至6月30日， |
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九個月 截至6月30日， |
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(單位：千) |
2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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石油產品： |
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家用取暖油和丙烷 |
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其他石油產品 |
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**石油產品總量 |
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安裝和服務： |
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設備安裝 |
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設備維修服務合同 |
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計費呼叫服務 |
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**安裝和服務總數 |
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**總銷售額 |
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11
遞延合同成本
我們確認在獲得新的住宅客户產品和設備維護服務合同時支付給銷售人員的遞增佣金費用的資產。只有當我們確定佣金實際上是遞增的，如果沒有客户合同就不會產生這些成本時，我們才會推遲這些成本。獲得合同的成本在代表與資產相關的貨物或服務轉讓的期間按比例攤銷並記錄為交付和分支機構費用。獲得新住宅產品和設備維護服務合同的所有成本在估計的客户關係期內攤銷為費用，約為
合同負債餘額
本公司對從客户那裏收到的未來石油交付的預付款(主要是在石油交付之前的“智能支付”預算付款計劃中從客户那裏收到的金額)和對持有設備維護服務合同的客户的義務負有合同責任。這些合同責任一般在服務合同期內直線確認。
應收賬款和壞賬準備
客户應收賬款按發票金額入賬。融資手續費可以適用於逾期30天以上的應收貿易賬款，並記為融資手續費收入。
壞賬準備是公司對可能無法收回的貿易應收賬款金額的估計。根據某些賬户標準和應收賬款賬齡對賬户進行分組，在總體水平上確定撥備。津貼基於數量和質量兩個因素，包括歷史損失經驗、歷史收集模式、逾期狀態、老齡化趨勢、當前和未來的經濟狀況。公司有一個既定的程序，定期審查當前和過期的貿易應收賬款餘額，以確定撥備的充分性。沒有任何單一的統計數據或衡量標準來確定津貼的充分性。總撥備反映了管理層在資產負債表日對應收貿易賬款固有損失的估計。不同的假設或經濟狀況的變化可能導致壞賬準備的實質性變化。
信貸損失撥備的變動情況如下：
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(單位：千) |
信貸損失撥備 |
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2020年9月30日的餘額 |
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本期撥備 |
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核銷、淨額和其他 |
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截至2021年6月30日的餘額 |
$ |
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4)普通單位回購和退休
於二零一二年七月，董事會通過一項計劃，回購於2018財年修訂的若干本公司通用單位(“購回計劃”)。截至2020年8月，本公司已回購約
12
根據本公司日期為2019年12月4日的第五次修訂和重述信貸協議，為了回購普通單位，我們必須保持可獲得性(如第五次修訂和重述信貸協議中所定義)$
下表顯示了根據回購計劃進行的回購：
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(單位為千，單位金額除外) |
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期間 |
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總人數： 購買的單位數 |
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平均價格 按單位付費(A) |
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總人數： 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位 |
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最大數量 在那一年的五月，所有的單位都是這樣的。 但仍將被收購 |
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2012至2020財年總計 |
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2021財年第一季度總計 |
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(B)、(C) |
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2021財年第二季度總計 |
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$ |
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(d) |
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2021年4月 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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2021年5月 |
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$ |
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(e) |
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2021年6月 |
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$ |
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2021財年第三季度總計 |
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$ |
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2021年7月 |
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$ |
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(f) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
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(e) |
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(f) |
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5)專屬自保保險抵押品
該公司認為其所有專屬自保抵押品都是一級可供出售的投資。截至2021年6月30日的投資包括以下內容(以千為單位)：
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攤銷成本 |
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未實現毛利 |
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未實現總額(虧損) |
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公允價值 |
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現金和應收款 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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美國政府資助的機構 |
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公司債務證券 |
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外國債券和票據 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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13
截至2020年9月30日的投資包括以下內容(以千為單位)：
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|
攤銷成本 |
|
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未實現毛利 |
|
|
未實現總額(虧損) |
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公允價值 |
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現金和應收款 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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美國政府資助的機構 |
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( |
) |
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公司債務證券 |
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— |
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外國債券和票據 |
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總計 |
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
截至2021年6月30日，投資到期日如下(單位：千)：
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|
淨賬面金額 |
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一年內到期 |
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$ |
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在一年到五年後到期 |
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在五年到十年後到期 |
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|
總計 |
|
$ |
|
|
6)衍生工具和套期保值--披露和公允價值計量
該公司使用期貨、期權和掉期協議等衍生工具，以減輕與為受價格保護的客户購買家用取暖油、手頭實物庫存、在途庫存、定價購買承諾和內部燃料使用相關的市場風險。FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值，建立了會計和報告標準，要求衍生工具按公允價值記錄，並作為資產或負債計入綜合資產負債表，同時披露有關衍生工具活動的定性信息。該公司已選擇不將其商品衍生工具指定為套期保值衍生工具，而是指定為經濟套期保值工具，其公允價值變動在其營業報表中的標題為“衍生工具公允價值(增加)減少”。根據被經濟套期保值的風險，已實現的收益和損失被記錄在產品成本、安裝和服務成本或交付和分支機構費用中。
截至2021年6月30日，為了對衝與預計將出售給受價格保護的客户的取暖油加侖相關的大部分購買價格，該公司持有以下衍生品工具，這些工具將在未來幾個月結算，以匹配預期銷售額：
截至2020年6月30日，為了對衝與預計將出售給受價格保護的客户的取暖油加侖相關的大部分購買價格，該公司持有以下衍生品工具，這些工具將在未來幾個月結算，以與預期銷售額相匹配：
截至2021年6月30日，該公司已達成利率互換協議，以減輕與美元浮動利率相關的市場風險敞口。
該公司的衍生工具有以下交易對手：美國銀行、蒙特利爾銀行、嘉吉公司、花旗銀行、摩根大通銀行、Key銀行、多倫多道明銀行和富國銀行。本公司評估交易對手信用風險，認為其水平較低。我們維持主要淨額結算安排，允許與交易對手無條件抵銷應收和應付款項，以幫助管理我們的風險並按淨額記錄衍生品頭寸。本公司一般不從交易對手處收取現金抵押品，也不限制其在交易對手處持有的現金抵押品的使用。在2021年6月30日，在正常業務過程中作為抵押品入賬的現金總額
14
在交易對手處的金額為$
該公司的一級衍生品資產和負債代表在其對衝活動中使用的商品合約的公允價值，這些合約是相同的，在活躍的市場交易。該公司的二級衍生資產和負債代表其對衝活動中使用的商品和利率合約的公允價值，這些合約使用直接或間接可觀察到的投入進行估值，這些投入的性質、風險和類別類似。沒有重大的資產或負債移入或移出一級或二級。所有衍生品工具都是非交易頭寸，要麼是一級工具，要麼是二級工具。本公司沒有3級衍生工具。我們一級和二級衍生資產和負債的公允市場價值由我們的交易對手計算，並由本公司獨立驗證。對於一級衍生品資產和負債，該公司的計算是基於紐約商品交易所(“NYMEX”)公佈的期末商品合約的市場價格。對於二級衍生資產和負債，公司進行的計算是基於紐約商品交易所公佈的市場價格和其他投入的組合，包括現值、波動性和持續期等因素。
本公司沒有在初始確認後按公允價值在非經常性基礎上計量的資產或負債。
|
(單位：千) |
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報告日期的公允價值計量使用： |
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|
衍生品未被指定 被認為是對衝工具 |
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|
中國報價： 活躍度較高的房地產市場 完全相同的資產 |
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重要的和其他的 可觀察到的數據輸入 |
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根據FASB ASC 815-10 |
|
資產負債表位置 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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|
2021年6月30日的資產衍生品 |
|
|||||||||||||
|
商品合約 |
|
衍生工具的公允資產價值 |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
商品合約 |
|
包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生負債，淨額 |
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|
— |
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|
截至2021年6月30日的大宗商品合約資產 |
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$ |
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|
$ |
— |
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|
$ |
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|
||
|
2021年6月30日的負債衍生品 |
|
|||||||||||||
|
商品合約 |
|
衍生工具的公允資產價值 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
商品合約 |
|
包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生負債，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2021年6月30日的大宗商品合約負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
2020年9月30日的資產衍生品 |
|
|||||||||||||
|
商品合約 |
|
衍生工具的公允責任價值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
商品合約 |
|
包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生負債、淨負債和其他長期負債、淨餘額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
大宗商品合約資產2020年9月30日 |
|
$ |
|
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|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
||
|
2020年9月30日的責任衍生工具 |
|
|||||||||||||
|
商品合約 |
|
衍生工具的公允責任價值 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
商品合約 |
|
包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生負債、淨負債和其他長期負債、淨餘額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
商品合約負債2020年9月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
||
15
本公司商品衍生資產(負債)由交易對手抵銷，並受可強制執行的總淨額結算安排約束，詳見下表。
|
(單位：千) |
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|
未在 財務狀況表 |
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|||||||||
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金融資產(負債)抵銷 和衍生資產(負債) |
|
毛收入 資產 公認的 |
|
|
毛收入 負債 抵消了中國經濟增長的影響 陳述式 金融部 職位 |
|
|
淨資產 (負債) 已提交 在中國， 陳述式 金融部 職位 |
|
|
金融 儀器 |
|
|
現金 抵押品 已收到 |
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|
網絡 金額 |
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||||||
|
衍生工具的公允資產價值 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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|
包括在以下項目中的長期衍生品資產 扣除遞延費用和其他資產，淨額 |
|
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( |
) |
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— |
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|
— |
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截至2021年6月30日的總數 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
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計入其他長期資產的長期衍生資產淨額 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
衍生工具的公允責任價值 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
|
包括在其他長期負債中的長期衍生負債，淨額 |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
截至2020年9月30日的總數 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
(單位：千) |
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|
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|
衍生工具對經營報表的影響 |
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|
確認的(收益)或損失金額 |
|
|
確認的(收益)或損失金額 |
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|
未根據FASB ASC 815-10指定為套期保值工具的衍生品 |
|
(得失)的位置 在衍生工具收益中確認 |
|
截至6月30日的三個月， 2021 |
|
|
截至6月30日的三個月， 2020 |
|
|
截至6月30日的9個月， 2021 |
|
|
截至6月30日的9個月， 2020 |
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||||
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商品合約 |
|
產品成本(A) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
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|
商品合約 |
|
安裝和服務費用(A) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
商品合約 |
|
送貨和分行費用(A) |
|
$ |
— |
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|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
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商品合約 |
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(增加)/減少交易會 衍生工具的價值(B) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
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(a) |
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(b) |
|
7)庫存
本公司的產品庫存按按加權平均成本法計算的成本和可變現淨值中較低者列報。代表零件和設備的所有其他庫存採用先進先出法，以成本和可變現淨值中的較低者列報。
|
|
|
6月30日， 2021 |
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|
9月30日， 2020 |
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產品 |
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$ |
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$ |
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零部件和設備 |
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總庫存 |
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$ |
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$ |
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|
8)財產和設備
財產和設備按成本列報。折舊是使用直線法(以千為單位)在可折舊資產的預計使用壽命內計算的：
|
|
|
6月30日， 2021 |
|
|
9月30日， 2020 |
|
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|
財產和設備 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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減去：累計折舊 |
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財產和設備，淨值 |
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$ |
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|
$ |
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16
9)業務合併和資產剝離
在2021財年，該公司收購了
在2020財年第三季度，該公司收購了一家取暖油經銷商的客户名單和資產，總收購價格約為$
10)商譽和無形資產，淨額
商譽
公司商譽變化摘要如下(單位：千)：
|
截至2020年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
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2021財年業務合併 |
|
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|
截至2021年6月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
無形資產，淨值
應攤銷無形資產的賬面價值總額和累計攤銷情況如下(單位：千)：
|
|
|
2021年6月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
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|
毛收入 |
|
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|
|
毛收入 |
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攜帶 |
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阿卡姆。 |
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|
|
攜帶 |
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|
阿卡姆。 |
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金額 |
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|
攤銷 |
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網絡 |
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金額 |
|
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攤銷 |
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網絡 |
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客户列表 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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商號和其他無形資產 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
無形資產的攤銷費用為#美元。
11)長期債務和銀行貸款
該公司的債務如下(以千計)：
|
|
|
6月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
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2021 |
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|
2020 |
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攜帶 金額 |
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公允價值(A) |
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攜帶 金額 |
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公允價值(A) |
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循環信貸工具借款 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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優先擔保定期貸款(B) |
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債務總額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
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債務的短期部分總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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債務的長期部分總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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(a) |
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(b) |
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17
2019年12月4日，本公司與一個由11名參與者組成的銀行銀團簽署了第五份經修訂和重述的循環信貸融資協議，為其五年期定期貸款和循環信貸融資進行了再融資，這使本公司能夠借入最多 $
本公司可在未經銀行集團同意的情況下，將循環信貸安排規模增加2億美元。然而，銀行集團沒有義務為這筆美元提供資金
根據第五項修訂和重述的循環信貸安排，所有未償還的金額都將於2024年12月4日的貸款終止日期到期並支付。這筆定期貸款每季度償還一次，金額為#美元。
第五次修訂和重述的循環信貸安排和定期貸款的利率是以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或基準利率的保證金為基礎的。截至2021年6月30日，定期貸款的實際利率約為
循環信貸安排中未使用部分的承諾費為
第五份修訂和重述的信貸協議要求公司滿足某些財務契約，包括不低於信貸協議中定義的固定費用覆蓋率
信貸協議還規定了某些限制，包括對本公司產生額外債務、向單位持有人支付分派、支付某些公司間股息或分派、回購單位、進行投資、授予留置權、出售資產、進行收購和從事某些其他活動的能力的限制。
2021年6月30日，$
截至2021年6月30日，可用性為$
12)所得税
隨附的財務報表是在一個會計年度報告的，然而，該公司及其公司子公司在一個日曆年度提交聯邦和州所得税申報單。
18
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和九個月的當期和遞延所得税費用如下：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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6月30日， |
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6月30日， |
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(單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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所得税前收入(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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當期所得税費用(福利) |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延所得税費用(福利) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税費用(福利)合計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
|
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在2021年6月30日，我們做到了
我們的一貫做法是將與所得税有關的利息和罰款確認為所得税費用的一個組成部分。我們提交美國聯邦所得税申報單以及各種州和地方的申報單。一個不確定的税收狀況可能需要數年時間才能被審計並最終解決。對於我們的聯邦所得税申報單，我們有四個納税年度需要審查。在紐約州、康涅狄格州和賓夕法尼亞州這三個主要的州税收轄區，我們有
13)補充披露現金流量信息
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截至9個月 |
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期內支付的現金用於： |
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6月30日， |
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(單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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所得税，淨額 |
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$ |
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$ |
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(a) |
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利息 |
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$ |
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$ |
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(a)
14)承付款和或有事項
本公司的經營受到經營風險和風險的影響，這些風險通常與處理、儲存、運輸和以其他方式提供給消費者使用的危險液體(如家用取暖油和丙烷)有關。在正常業務過程中，本公司是各種法律訴訟和訴訟的被告。當很可能發生損失且金額可合理評估時，本公司記錄責任。我們不相信這些事項，無論是單獨考慮還是綜合考慮，都不能合理地預期會對公司的經營結果產生重大不利影響。我們不相信，無論是單獨考慮還是綜合考慮，這些問題都不能合理地預期會對公司的經營結果產生重大不利影響。我們不相信，當單獨或整體考慮這些問題時，我們不能合理地預期這些事項會對公司的經營結果產生重大不利影響。.
本公司向保險公司保單的金額和承保範圍及免賠額，我們認為是合理和審慎的。然而，本公司不能保證本保險足以保障其免受與當前和未來可能發生的索賠、法律訴訟和訴訟相關的所有重大費用，因為某些類型的索賠可能被排除在我們的保險範圍之外。如果我們承擔重大責任，而損害不在保險範圍之內，或超出保單限額，或在我們無法獲得責任保險的情況下承擔責任，則我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
19
15)每有限合夥人單位收益
下表列出了淨收入分配和單位數據：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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每位有限合夥人的基本收益和攤薄收益： |
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6月30日， |
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6月30日， |
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||||||||||
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(單位為千，單位數據除外) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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||||
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淨收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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普通合夥人在淨收益(虧損)中的利息減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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有限合夥人可獲得的淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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理論收益分配的稀釋影響較小* |
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— |
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— |
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有限合夥人在淨收益(虧損)中的利息 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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每單位數據： |
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有限合夥人可獲得的基本和稀釋後淨收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
|
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理論收益分配的稀釋影響較小* |
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|
— |
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|
|
— |
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|
|
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有限合夥人在淨收益(虧損)中的利息 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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有限合夥人單位加權平均數 |
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*
16)後續活動
公佈的季度分銷情況
2021年7月，我們宣佈季度分銷為$
20
第二項。
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
關於前瞻性披露的聲明
本Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)包括代表我們對涉及風險和不確定性的未來事件的預期或信念的“前瞻性陳述”。包括與新型冠狀病毒或新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間、大流行對美國和全球經濟的影響、聯邦、州和地方政府應對大流行的時間、範圍和有效性有關的問題，天氣狀況對我們財務業績的影響，我們銷售的產品的價格和供應，我們客户的消費模式，我們獲得令人滿意的毛利率的能力，我們獲得新客户和留住現有客户的能力，我們進行戰略性收購的能力，訴訟的影響，我們為當前和未來的供應需求籤訂合同的能力，天然氣轉換，未來的工會關係和當前和未來工會談判的結果，當前和未來政府法規的影響，包括氣候變化，環境，健康和安全法規，吸引和留住員工的能力、客户信譽、交易對手信譽、營銷計劃、潛在的網絡攻擊、總體經濟狀況和新技術。本報告中除有關歷史事實的陳述以外的所有陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本文其他部分的陳述，均為前瞻性陳述。在不限制前述內容的情況下，“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“尋求”、“估計”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證這些預期將被證明是正確的，由於某些風險和不確定因素，實際結果可能與預測的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於, 本報告標題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以及本財年2020財年表格10-K中第I部分第1A項“風險因素”所列的內容。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素(“警示聲明”)在本報告和本財年2020財年表格10-K中均有披露。在本報告和本財年2020財年表格10-K中披露了可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素(“警示聲明”)。然而，目前最重要的因素之一是當前流行的新型冠狀病毒(新冠肺炎)對公司、其客户和交易對手以及全球經濟和金融市場的財務狀況、經營業績、現金流和業績的潛在不利影響。新冠肺炎對我們和我們客户的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，無法充滿信心地預測，包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間，為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動，流行病的直接和間接經濟影響，以及遏制措施等。可歸因於公司或代表公司行事的人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述都明確地受到告誡聲明的全部限定。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或本報告發布之日後的其他情況。.
COVID 19-一場全球大流行對我們的運營和前景的影響
2019年12月，爆發了一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)。2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎疫情定性為全球性大流行，並建議採取遏制和緩解措施。美國宣佈疫情進入全國緊急狀態，這對全球活動產生了不利影響，並導致金融市場大幅下跌和波動。全國以及受影響地區的公共衞生和政府當局已經並將繼續採取非常廣泛的行動來遏制和抗擊新冠肺炎的爆發和傳播，包括限制旅行和商業運營，隔離，以及下令和類似的命令，要求許多個人大幅限制日常活動，許多企業限制或停止正常運營。
在新冠肺炎大流行期間，我們被州和地方政府官員指定在我們提供基本服務的市場中。因此，我們繼續向我們運營的所有地區運送燃料並提供緊急服務。*我們正在密切關注有關我們作為基本業務地位的所有官方聲明和行政命令。到目前為止，我們還沒有遇到任何影響我們向客户運送石油產品能力的供應鏈問題。然而，我們在某些家用發電機的採購方面遇到了中斷。自從2020年3月以來，我們已經實施了各種措施來應對新冠肺炎疫情，比如我們的大部分辦公室人員都是遠程工作。雖然到目前為止，這些措施還沒有顯著影響我們為客户提供服務的能力，但這些措施可能會變得緊張或導致服務延誤。
由於新冠肺炎疫情的影響，為了保護員工和客户的安全和健康，我們擴大了某些員工福利計劃，並將產生額外的運營成本，如對我們的設施進行消毒，為員工提供個人防護設備，以及提供IT基礎設施，使許多辦公室、文員、銷售和客服員工能夠在家工作。目前，我們預計這些項目每年的成本會少於100萬元。
21
經濟活動下滑的影響邊我們的馬達FUels業務在2020財年第三季度和第四季度以及第一季度和第二個季2021財年。然而，與2020財年第三季度相比，我們在2021財年第三季度的車用燃料銷量確實有所增加。W雖然它還沒有對我們的能夠服務我們的客户，一種組合續高於正常水平的失業救濟金和未來僱員在家工作的願望增強，影響了我們充分發揮自己的能力。我們的客户服務人員，銷貨及其他功能。其他功能。此外，我們預計我們的工資將會上升，以填補這些職位的空缺，我們可能會需要調整現有員工目前的工資率。我們無法預測這種人員配備問題會持續多久，但短缺加上客户活動的任何形式的激增，都可能導致無法接受的響應時間延誤，並增加客户流失。
截至2021年6月30日，我們的應收賬款為1.193億美元，其中住宅客户的應收賬款為7910萬美元，商業客户的應收賬款為4020萬美元。我們從銀行集團借款的能力在一定程度上是基於這些應收賬款的賬齡。如果逾期餘額不符合我們第五次修訂和重述的信用協議中發現的資格測試，從歷史水平增加，我們未來的借款能力將會降低。
本公司利用了某些税收和立法行動，允許本公司將某些日曆2020年的工資税預扣推遲到2021年和2022年。
我們相信，新冠肺炎對我們的業務、經營業績、現金流(包括當前和未來應收賬款的收取)和/或財務狀況的影響將主要取決於疫情的嚴重程度和持續時間，疫情對美國和全球經濟的影響，石油產品價格，以及聯邦、州和地方政府應對疫情的時間、範圍和有效性。我們繼續監測疫情對我們業務的影響；然而，主要驅動因素超出了我們的知識和控制範圍，因此，目前我們無法合理估計新冠肺炎未來將對我們的業務、運營業績、現金流和/或財務狀況產生的最終不利影響。
批發產品成本增減對流動性的影響
在批發產品成本上升的情況下，我們的流動性受到不利影響，因為我們必須使用更多現金來滿足我們的對衝要求，以及應收賬款和庫存水平的增加。這可能會導致利息支出增加，因為營運資金借款增加，為更高的應收賬款和/或庫存餘額融資。由於銷售價格上漲，以及能源成本增加導致車輛燃料成本上升，我們還可能產生更高的壞賬費用和信用卡處理成本。雖然我們的流動性受到用於對衝庫存的新未來頭寸的初始保證金要求的影響，但批發產品成本的突然和急劇變化也可能對我們的流動性產生不利影響。同樣，我們的流動性和抵押品需求也受到期權和掉期成本波動的影響，期權和掉期用於管理與我們的庫存和保護價客户相關的市場風險。同樣，我們的流動性和抵押品需求也受到期權和掉期成本波動的影響，這些期權和掉期用於管理與我們的庫存和保護價客户相關的市場風險.
液體產品價格波動
波動性，這反映在液體產品的批發價上，包括家用取暖油、丙烷和機動車燃料當價格上漲時，會對我們的業務產生更大的影響。消費者對供暖成本上漲非常敏感，這可能會導致客户總損失增加。作為一種商品，家用取暖油的價格通常受到許多因素的影響，包括經濟和地緣政治力量，以及最近的新冠肺炎疫情，並與柴油價格密切相關。紐約商品交易所(NYMEX)衡量的柴油批發成本波動率，截至2017年9月30日的財年，截至2021年的季度價格如下表(每加侖價格)所示：
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2021財年(A) |
|
|
2020財年 |
|
|
2019財年 |
|
|
2018財年 |
|
|
2017財年 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
截至的季度 |
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
||||||||||
|
12月31日 |
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
1.86 |
|
|
$ |
2.05 |
|
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
2.44 |
|
|
$ |
1.74 |
|
|
$ |
2.08 |
|
|
$ |
1.39 |
|
|
$ |
1.70 |
|
|
3月31日 |
|
|
1.46 |
|
|
|
1.97 |
|
|
|
0.95 |
|
|
|
2.06 |
|
|
|
1.70 |
|
|
|
2.04 |
|
|
|
1.84 |
|
|
|
2.14 |
|
|
|
1.49 |
|
|
|
1.70 |
|
|
6月30日 |
|
|
1.77 |
|
|
|
2.16 |
|
|
|
0.61 |
|
|
|
1.22 |
|
|
|
1.78 |
|
|
|
2.12 |
|
|
|
1.96 |
|
|
|
2.29 |
|
|
|
1.37 |
|
|
|
1.65 |
|
|
九月三十日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.08 |
|
|
|
1.28 |
|
|
|
1.75 |
|
|
|
2.08 |
|
|
|
2.05 |
|
|
|
2.35 |
|
|
|
1.45 |
|
|
|
1.86 |
|
|
(a) |
2021年7月31日，NYMEX超低硫柴油合約收盤報1美元。2.20每加侖或$0.52 每加侖油價高於2021財年前九個月1.68美元的平均水平。 |
所得税
賬面抵扣與税收減免
任何一年產生的現金流取決於各種因素，包括所需的現金所得税，隨着折舊和攤銷的減少，所需的現金所得税將會增加。我們為賬簿(即財務報告)目的扣除的折舊和攤銷金額將與公司為聯邦税收目的而扣除的金額不同。下表將賬面用途的估計折舊和攤銷與我們預計扣除的金額進行了比較。
22
聯邦税收目的，基於當前擁有的資產。雖然我們根據日曆年提交納税申報單，但以下金額是基於我們的9-30財年，税額包括任何可用於固定資產的100%獎金折舊%s已購買*不過，該表不包括對未來年度資本購買的任何預測.
預計折舊和攤銷費用
|
(以千為單位)財政年度 |
|
書 |
|
税收 |
|
||
|
2021 |
|
$ |
34,190 |
|
$ |
34,570 |
|
|
2022 |
|
|
30,444 |
|
|
22,422 |
|
|
2023 |
|
|
26,766 |
|
|
20,834 |
|
|
2024 |
|
|
22,337 |
|
|
20,177 |
|
|
2025 |
|
|
18,029 |
|
|
18,878 |
|
|
2026 |
|
|
13,984 |
|
|
18,140 |
|
天氣對衝合約
天氣狀況對家用取暖油和丙烷的需求有很大影響，因為某些客户主要依賴這些產品來取暖。每年的實際天氣情況可能會有很大不同，對公司的財務業績產生重大影響。為了部分緩解温暖天氣對現金流的不利影響，我們與幾家供應商已經使用天氣對衝合約多年。
根據這些合同，如果對衝期內學位天數少於適用的“付款門檻”或罷工，我們有權獲得付款。對衝期限為每個財年的11月1日至3月31日，作為一個整體。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的9個月中，我們分別錄得340萬美元和1010萬美元的福利。
在2022財年，我們簽訂了天氣對衝合同，根據該合同，如果學位日數低於付款門檻，我們有權獲得最高750萬美元的付款而且還有不是超出合同成本支付的潛在義務。對衝期限從2021年11月1日到2022年3月31日作為一個整體。
每加侖毛利率
我們認為，家用取暖油和丙烷利潤率應以每加侖0.05美分為基礎進行評估(在衍生工具公允價值增加或減少的影響之前)，因為我們認為，這種每加侖利潤率最能反映基礎業務的利潤趨勢，而不會受到基礎交易結算前套期保值市值非現金變化的影響。
我們家用取暖油的很大一部分是按照預先設定家用取暖油的最高價格或固定價格的安排出售給個人客户的，這段時間通常是12到24個月(“價格保護”客户)。當這些受價格保護的客户同意為下一個取暖季節從我們購買家用取暖油時，我們購買期權合約、掉期和期貨合約，以購買我們預計將出售給這些客户的大部分取暖油。我們為每個受價格保護的客户對衝的家用取暖油數量是基於每個平均客户每月的估計燃油消耗量。如果實際使用量超過每月的套期保值交易量，我們可能需要以不利的成本獲得額外的交易量。此外，如果任何月份的實際使用量低於對衝交易量，我們的對衝成本和損失可能會更大，從而降低預期利潤率。
衍生品
FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值要求衍生工具按公允價值記錄，並作為資產或負債計入綜合資產負債表。根據本指引的定義，只要我們指定為現金流對衝的利率衍生工具有效，公允價值變動將在其他全面收益中確認，直至預測的對衝項目在收益中確認為止。我們已選擇不指定我們的商品衍生工具作為本指引下的對衝工具，因此，衍生工具的公允價值變動已在我們的經營報表中確認。因此，我們經歷了收益的波動，因為未償還的衍生工具按市值計價，非現金損益在向客户銷售商品之前記錄。與衍生工具的未實現非現金收益或虧損相關的任何特定時期的波動性都可能對我們的整體業績產生重大影響。然而，我們最終預計這些收益和損失將被購買時的產品成本所抵消。
23
客户流失
我們為提供全方位服務的住宅和商用家用取暖油和丙烷客户持續測量客户淨流失率。淨客户流失是指總客户流失與通過營銷努力增加的客户之間的差額。通過收購增加的客户不包括在總客户收益的計算中。然而，通過營銷努力獲得的額外客户或在新收購的企業中流失的客户也包括在這些計算中。客户流失率計算在加權平均的基礎上，在計算的分母中包括通過收購而增加的客户。客户總損失是一系列因素的結果，包括價格競爭、搬遷、信用損失、改用天然氣和服務中斷。當一位客户搬出現有的房子時，我們將“搬出”視為損失，如果我們成功地與新房主簽約，“搬入”則被視為一種收穫。“搬出”是一種損失，如果我們成功地與新房主簽約，“搬進來”就被視為一種收穫。新冠肺炎的經濟影響可能會增加未來的自然減員，因為信貸相關問題造成的損失更大。
家用取暖油和丙烷客户的得失
|
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|||
|
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|||||||||
|
第一季度 |
|
|
19,100 |
|
|
|
19,900 |
|
|
|
(800 |
) |
|
|
23,900 |
|
|
|
23,100 |
|
|
|
800 |
|
|
|
26,200 |
|
|
|
25,400 |
|
|
|
800 |
|
|
第二季度 |
|
|
12,600 |
|
|
|
17,800 |
|
|
|
(5,200 |
) |
|
|
12,600 |
|
|
|
18,200 |
|
|
|
(5,600 |
) |
|
|
12,600 |
|
|
|
22,300 |
|
|
|
(9,700 |
) |
|
第三季度 |
|
|
6,700 |
|
|
|
12,300 |
|
|
|
(5,600 |
) |
|
|
8,000 |
|
|
|
13,600 |
|
|
|
(5,600 |
) |
|
|
7,100 |
|
|
|
15,900 |
|
|
|
(8,800 |
) |
|
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
10,700 |
|
|
|
15,800 |
|
|
|
(5,100 |
) |
|
|
13,200 |
|
|
|
20,600 |
|
|
|
(7,400 |
) |
|
總計 |
|
|
38,400 |
|
|
|
50,000 |
|
|
|
(11,600 |
) |
|
|
55,200 |
|
|
|
70,700 |
|
|
|
(15,500 |
) |
|
|
59,100 |
|
|
|
84,200 |
|
|
|
(25,100 |
) |
客户收益(損耗)佔家用取暖油和丙烷客户羣的百分比
|
|
|
財政年度結束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網絡 |
|
|||
|
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
(自然減員) |
|
|||||||||
|
第一季度 |
|
|
4.4 |
% |
|
|
4.6 |
% |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
5.3 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
5.8 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
第二季度 |
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
|
2.8 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
|
2.8 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
(2.2 |
%) |
|
第三季度 |
|
|
1.3 |
% |
|
|
2.6 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
|
|
1.8 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
|
1.6 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
(1.9 |
%) |
|
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
|
2.7 |
% |
|
|
4.2 |
% |
|
|
(1.5 |
%) |
|
總計 |
|
|
8.6 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
(2.7 |
%) |
|
|
12.2 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
(3.4 |
%) |
|
|
12.9 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
(5.4 |
%) |
在截至2021年6月30日的9個月裏，公司虧損了11600個客户(淨額)，或在截至2020年6月30日的9個月中，其家用取暖油和丙烷客户羣的2.7%，而在截至2020年6月30日的9個月中，流失了10400個客户(淨額)，即2.2%的家用取暖油和丙烷客户羣。總客户收益比去年同期減少了6100%，客户總損失減少了4900個客户。淨客户流失1200個賬户的增加受到了2020年10月出售某些丙烷資產的負面影響，在截至2020年6月30日的9個月中，這些資產產生了約1000個賬户(淨額)，而2020年10月約為100個賬户(淨額)。
在截至2021年6月30日的9個月中，我們估計我們的家用取暖油和丙烷賬户因天然氣轉換而損失了1.0%，而截至2020年6月30日的9個月和截至2019年6月30日的9個月分別為0.9%和1.1%。我們在取暖油和丙烷行業的足跡中對天然氣的損失可能會大於或低於公司的估計。
24
收購
收購的時機和被收購公司銷售的產品類型影響同比比較。截至2021年6月30日，公司收購了兩家丙烷經銷商和三家取暖油經銷商。*在2020財年，公司收購了兩家取暖油經銷商。以下表格詳細説明瞭公司在收購日期前12個月期間的收購活動和相關銷量。
|
(單位：千加侖) |
|
|
|
|
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|
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|
2021財年收購 |
|
|||||||||||||
|
採集號 |
|
收購月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油產品 |
|
|
總計 |
|
|||
|
1 |
|
十二月 |
|
|
5,452 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,452 |
|
|
2 |
|
十二月 |
|
|
1,318 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,318 |
|
|
3 |
|
二月 |
|
|
305 |
|
|
|
— |
|
|
|
305 |
|
|
4 |
|
三月 |
|
|
1,163 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,163 |
|
|
5 |
|
四月 |
|
|
4,509 |
|
|
|
166 |
|
|
|
4,675 |
|
|
|
|
|
|
|
12,747 |
|
|
|
166 |
|
|
|
12,913 |
|
|
(單位：千加侖) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020財年收購 |
|
|||||||||||||
|
採集號 |
|
收購月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油產品 |
|
|
總計 |
|
|||
|
1 |
|
十月 |
|
|
1,085 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,085 |
|
|
2 |
|
七月 |
|
|
2,400 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,400 |
|
|
|
|
|
|
|
3,485 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,485 |
|
出售丙烷資產
2020年10月，我們以700萬美元的價格出售了某些丙烷資產，其中包括大約12,300名客户的客户名單。下表詳細介紹了出售的丙烷資產產生的銷售額：
|
|
截至9月30日的年度， |
|
|||||||||
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(單位：千) |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
|
體積： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丙烷 |
|
2,741 |
|
|
|
2,765 |
|
|
|
2,885 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石油產品 |
$ |
5,906 |
|
|
$ |
6,377 |
|
|
$ |
6,478 |
|
|
安裝和服務 |
|
1,224 |
|
|
|
1,540 |
|
|
|
2,184 |
|
|
**總銷售額 |
$ |
7,130 |
|
|
$ |
7,917 |
|
|
$ |
8,662 |
|
受保護價格帳户續訂
該公司的絕大多數受價格保護的客户與我們簽訂了協議，這些協議在每個會計年度的4月至11月期間每年續簽一次。如果這些客户中有相當一部分選擇不續簽他們與我們的價格保護協議，並且不在可變價格計劃下繼續作為我們的客户，公司的短期盈利能力、流動性和現金流將受到不利影響。*截至2021年7月31日，紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange)測量的家用取暖油批發成本為每加侖2.20美元，比2020年7月31日每加侖高出約0.98美元。*根據最近的價格，我們的受價格保護客户將獲得續簽合同，價格為每加侖2.20美元，比2020年7月31日高出約0.98美元。*根據最近的價格，我們的受價格保護客户將獲得續簽合同，價格為每加侖2.20美元，比2020年7月31日高出約0.98美元
季節性
該公司的會計年度將於9月30日結束。除非另有説明，本文件中提及的季度和年度分別指的是會計季度和會計年度。過去五年，我們業務的季節性平均導致第一財季家用取暖油和丙烷的銷售量約為30%，第二財季(採暖旺季)的銷售量約為50%。大約25%的機動車燃料和其他石油的體積
25
產品在網上銷售。四個會計季度中的每一個. 我們一般實現淨收益在截至12月和3月的季度裏，截至6月和9月的季度淨虧損。此外，銷售量通常會隨着天氣、能源批發價格和其他因素的變化而波動。.
學位日
“度日”是一種行業温度測量方法，旨在評估能源需求和消耗。度日是根據日均氣温與華氏65度的距離計算的，高於華氏65度的氣温算作一個降温度日，低於華氏65度的氣温算作一個採暖度日。學位日數是一年中每天累積的，可以與月度或長期(多年)平均值進行比較，以判斷一個月或一年是否比往常温暖或涼爽。美國國家氣象局(National Weather Service)正式慶祝氣温日。
美國國家海洋和大氣管理局(“NOAA”)每十年計算和公佈一次平均氣象量，包括按地理位置劃分的過去30年的平均氣温和相應的度日。最新和使用最廣泛的數據涵蓋了從1981年到2010年的幾年。我們對“正常”天氣的計算是基於這些公佈的30年來採暖度日的平均值，對我們現有業務的地點按體積加權。
綜合運營結果
以下是對公司及其子公司的綜合經營結果的討論，閲讀時應結合本季度報告中其他地方的歷史財務和經營數據及其註釋。
26
截至三個月6月30日, 2021
與截至2020年6月30日的三個月相比
卷
在截至2021年6月30日的三個月裏，家用取暖油和丙烷的零售量減少了1320萬加侖，降幅為25.9%，降至3800萬加侖，而截至2020年6月30日的三個月為5120萬加侖。對於那些我們在這兩個時期都有現有業務的地點，我們有時將其稱為“基礎業務”(即，不包括收購)，截至2021年6月30日的三個月的温度(以採暖度日為基礎)為24.1比截至2020年6月30日的三個月温暖2%。截至2021年6月30日的三個月內氣温為5.2據美國國家海洋和大氣局報道，比正常温度高出%。在截至2021年6月30日的12個月中，基本業務的客户淨流失率為3.8%. 節油的影響，以及交貨計劃的任何時期之間的差異、會計年度期間增加或損失的賬户的時間、設備效率以及其他未另行描述的數量差異，都包括在下面的圖表中的“其他”標題下。下面是對家用取暖油和丙烷零售量變化的分析，該分析是基於管理層的估計、抽樣和其他數學計算以及某些假設，如下所示。該分析基於管理層的估計、抽樣、以及其他數學計算和某些假設，如下所示：“其他”標題下的圖表，以及對家用取暖油和丙烷零售量變化的分析，該分析基於管理層的估計、抽樣和其他數學計算以及某些假設。:
|
(單位：百萬加侖) |
|
取暖油 和丙烷 |
|
|
|
成交量-截至2020年6月30日的三個月 |
|
|
51.2 |
|
|
淨客户流失率 |
|
|
(2.4 |
) |
|
氣温升高的影響 |
|
|
(12.4 |
) |
|
收購 |
|
|
2.0 |
|
|
出售某些丙烷資產 |
|
|
(0.3 |
) |
|
其他 |
|
|
(0.1 |
) |
|
變化 |
|
|
(13.2 |
) |
|
成交量-截至2021年6月30日的三個月 |
|
|
38.0 |
|
下圖顯示了截至2021年6月30日的三個月，與截至2020年6月30日的三個月相比，出售給住宅變價客户、住宅價格保護客户和商業/工業/其他客户的家用取暖油總量百分比：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
顧客 |
|
6月30日， 2021 |
|
|
6月30日， 2020 |
|
||
|
居住變量 |
|
|
41.6 |
% |
|
|
39.4 |
% |
|
住宅保價(最高限價和固定價格) |
|
|
46.0 |
% |
|
|
48.3 |
% |
|
商業/工業 |
|
|
12.4 |
% |
|
|
12.3 |
% |
|
總計 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
截至2021年6月30日的三個月，車用燃料和其他石油產品的銷售量增加了660萬加侖，增幅19.1%，達到4080萬加侖，而去年同期為3420萬加侖這個截至2020年6月30日的三個月，某些行業從新冠肺炎對經濟活動的影響中反彈。
產品銷售
截至2021年6月30日的三個月，產品銷售額增加3,980萬美元或24.1%，至205.0美元，而截至2020年6月30日的三個月為165.2美元，因銷售價格的上漲抵消了總銷量的下降，而銷售價格的上漲主要歸因於批發產品成本每加侖上漲0.7645美元，或70.1%。
安裝和服務
在截至2021年6月30日的三個月裏，安裝和服務收入增加了1,110萬美元，增幅為16.5%，達到7,810萬美元，而截至2020年6月30日的三個月，安裝和服務收入為6,700萬美元，原因是經濟活動增加，因為許多新冠肺炎限制被取消。在截至2020年6月30日的三個月內，我們停止撥打非緊急服務電話，我們認為一些客户推遲了新設備的安裝。
27
產品成本
在截至2021年6月30日的三個月裏，產品成本增加了5,280萬美元，漲幅為56.7%，達到146.1美元，而截至2020年6月30日的三個月，產品成本為9,330萬美元，這是因為批發產品成本每加侖0.7645美元，漲幅70.1%的影響抵消了總銷量的下降。
毛利-產品
下表計算了我們每加侖的利潤率，並對家用取暖油和丙烷的產品毛利和汽車燃料和其他石油產品。我們認為，家用取暖油和丙烷利潤率的變化應在衍生工具公允價值增加或減少的影響之前進行評估，因為我們認為實現的每加侖利潤率不應包括在基礎交易結算之前對衝市場價值的非現金變化的影響。在此基礎上，家用取暖油和丙烷利潤率這個截至2021年6月30日的三個月，每加侖汽油上漲0.0530美元，至每加侖1.2704美元，而截至2021年6月30日的三個月，每加侖汽油上漲1.2174美元。該公司利用加權平均成本法計算銷售商品的成本，這可能會推遲產品成本市場變化的影響反映在商品成本中的時間，因為價格變化是在平均成本計算中加權的，而不是立即實現的。*由於加權平均成本計算，我們估計，由於2020財年第二季度產品價格下降，截至2020年6月30日的三個月的產品毛利減少了690萬美元。展望未來，我們不能假設在截至2021年6月30日的三個月內實現的每加侖利潤率是可持續的。產品銷售額和產品成本包括家用取暖油、丙烷、其他石油產品和違約金賬單。
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年6月30日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
||||||||||
|
家用取暖油和丙烷 |
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
||||
|
卷 |
|
|
38.0 |
|
|
|
|
|
|
|
51.2 |
|
|
|
|
|
|
銷售額 |
|
$ |
111.4 |
|
|
$ |
2.9346 |
|
|
$ |
121.0 |
|
|
$ |
2.3603 |
|
|
成本 |
|
$ |
63.2 |
|
|
$ |
1.6642 |
|
|
$ |
58.6 |
|
|
$ |
1.1429 |
|
|
毛利 |
|
$ |
48.2 |
|
|
$ |
1.2704 |
|
|
$ |
62.4 |
|
|
$ |
1.2174 |
|
|
汽車燃料和其他石油產品 |
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
||||
|
卷 |
|
|
40.8 |
|
|
|
|
|
|
|
34.2 |
|
|
|
|
|
|
銷售額 |
|
$ |
93.6 |
|
|
$ |
2.2964 |
|
|
$ |
44.2 |
|
|
$ |
1.2922 |
|
|
成本 |
|
$ |
82.9 |
|
|
$ |
2.0341 |
|
|
$ |
34.7 |
|
|
$ |
1.0137 |
|
|
毛利 |
|
$ |
10.7 |
|
|
$ |
0.2623 |
|
|
$ |
9.5 |
|
|
$ |
0.2785 |
|
|
總產品 |
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
|
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
|
||
|
銷售額 |
|
$ |
205.0 |
|
|
|
|
$ |
165.2 |
|
|
|
|
成本 |
|
$ |
146.1 |
|
|
|
|
$ |
93.3 |
|
|
|
|
毛利 |
|
$ |
58.9 |
|
|
|
|
$ |
71.9 |
|
|
|
截至2021年6月30日的三個月，總產品毛利為5,890萬美元，較截至2020年6月30日的三個月減少1,300萬美元，或18.0%，原因是家用取暖油和丙烷量的減少(1,620萬美元)僅被家用取暖油和丙烷利潤率增加(200萬美元)以及其他石油產品毛利潤增加(120萬美元)的影響部分抵消。.
安裝和服務成本
截至2021年6月30日的三個月，總安裝成本增加了540萬美元，增幅為30.3%，達到2320萬美元，而截至2020年6月30日的三個月的安裝成本為1780萬美元，這主要是由於安裝收入的增加。截至2021年6月30日的三個月，安裝成本佔安裝銷售額的百分比為81.4%，截至2020年6月30日的三個月為82.7%。隨着新冠肺炎的許多限制被取消，安裝銷售恢復到正常水平，推動了安裝成本的增加。安裝毛利潤增加了160萬美元。
截至2021年6月30日的三個月，服務支出增加了680萬美元，增幅18.3%，達到4370萬美元，佔服務銷售額的88.2%，而截至2020年6月30日的三個月，服務支出為3690萬美元，佔服務銷售額的81.3%。服務費用上升，因為公司恢復了正常的服務工作和活動，而在2020財年第三季度，由於新冠肺炎的原因，這些工作和活動大幅減少。我們的很大一部分服務費用是在固定費用預付服務合同安排下發生的，
28
因此，服務費用的趨勢可能與相關收入的趨勢不直接相關。 毛利率Rofit拒絕退役$2.7 百萬美元。
在截至2021年6月30日的三個月裏，我們實現了1120萬美元的服務和安裝毛利潤，而截至2020年6月30日的三個月的毛利潤為1220萬美元，下降了100萬美元。
衍生工具公允價值(增加)減少
在截至2021年6月30日的三個月中，衍生工具公允價值的變化導致470萬美元的信貸，這是由於未到期對衝的市值增加(1000萬美元的信貸)，但部分被某些對衝頭寸到期而產生的530萬美元的費用所抵消。
在截至2020年6月30日的三個月內，衍生工具公允價值的變化導致330萬美元的信貸，因為未到期對衝的市值減少(140萬美元的費用)被由於某些對衝頭寸到期而產生的470萬美元的信貸所抵消。.
送貨和分支機構費用
為截至2021年6月30日的三個月，送貨和分支機構費用增加了210萬美元，增幅為2.9%，達到7,490萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為7,280萬美元，反映了120萬美元收購帶來的額外成本，以及基礎業務內部費用增加了90萬美元，即1.0%。-由於數量減少了25.9%，交付費用減少了110萬美元，部分抵消了基礎業務220萬美元的醫療索賠成本增加和180萬美元的保險費用增加。壞賬和信用卡手續費減少90萬美元，其他運營成本減少110萬美元。保險費較高，主要是因為為擁有超過2500輛汽車的規模的公司提供保險的成本增加。我們認為，醫療索賠的增加是由於計劃參與者在2020年因新冠肺炎而減少了醫療預約。但總的來説，在2020財年第三季度，運營成本受到了有利的影響，原因是“庇護到位”和“呆在家裏”的訂單降低了某些送貨和分支機構費用.
折舊及攤銷費用
在截至2021年6月30日的三個月裏，折舊和攤銷費用增加了20萬美元，增幅為1.4%，至860萬美元，而截至2020年6月30日的三個月的折舊和攤銷費用為840萬美元，主要是由於收購。
一般和行政費用
在截至2021年6月30日的三個月裏，一般和行政費用減少了80萬美元，降幅為10.7%，從截至2020年6月30日的三個月的700萬美元降至620萬美元。主要是由於利潤分享費用較低。根據其利潤分享計劃中的定義，該公司應計入調整後EBITDA的約6.0%，用於分配給其員工。當公司實現調整後EBITDA至少為預算金額的70%時，應支付這筆金額。利潤分享池的美元金額根據調整後的EBITDA水平進行相應調整。
財務手續費收入
在截至2021年6月30日的三個月中，財務費用收入從截至2020年6月30日的三個月的120萬美元降至110萬美元，主要原因是逾期應收賬款餘額減少導致客户逾期付款費用減少。
利息支出，淨額
在截至2021年6月30日的三個月裏，淨利息支出減少了30萬美元，降幅為15.2%，降至200萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為230萬美元。這一同比變化反映出平均借款從139.5美元減少了1,190萬美元。 截至2020年6月30日的三個月為100萬美元至127.6美元 截至2021年6月30日的三個月，加權平均利率從截至2020年6月30日的三個月的5.3%降至截至2021年6月30日的三個月的4.2%。為了對衝利率上升的風險，該公司利用利率互換。截至2021年6月30日，星空長期債務的6030萬美元，即53%得到了固定。
債務發行成本攤銷
在截至2021年6月30日的三個月裏，債券發行成本的攤銷成本為20萬美元，與截至2020年6月30日的三個月基本持平。
29
所得税優惠
在截至2021年6月30日的三個月裏，公司的所得税優惠增加了190萬美元，從截至2020年6月30日的三個月的200萬美元增加到390萬美元，主要原因是所得税前虧損增加了1390萬美元，主要反映了調整後EBITDA減少了1560萬美元。
淨虧損
在截至2021年6月30日的三個月中，星空資本的淨虧損比截至2020年6月30日的三個月增加了1,200萬美元，達到1,210萬美元，這主要是由於調整後的EBITDA減少了1,560萬美元(如下所述)，但被公司所得税優惠增加190萬美元和衍生工具公允價值140萬美元的有利變化部分抵消了這一影響。
調整後的EBITDA
在截至2021年6月30日的三個月裏，調整後的EBITDA減少了1560萬美元，與截至2020年6月30日的三個月相比，調整後的EBITDA虧損990萬美元，原因是由於氣温上升24.1%和運營費用增加，家用取暖油和丙烷產量下降了1320萬加侖，抵消了家用取暖油和丙烷每加侖利潤率的增加。STAR在2020財年第三季度的運營成本受到了有利的影響，這是因為“就地避難”和“呆在家裏”的訂單降低了某些與服務相關的費用，以及送貨和分支機構費用。
EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為淨收益的替代方案(作為經營業績的指標)或現金流的替代方案(作為流動性或償債能力的指標)，但為評估公司進行最低季度分配的能力提供額外信息。EBITDA和調整後的EBITDA計算如下：
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|
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三個月 截至6月30日， |
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(單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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||
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淨損失 |
|
$ |
(12,054 |
) |
|
$ |
(46 |
) |
|
另外： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税優惠 |
|
|
(3,909 |
) |
|
|
(2,005 |
) |
|
債務發行成本攤銷 |
|
|
242 |
|
|
|
241 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
1,957 |
|
|
|
2,308 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
8,568 |
|
|
|
8,447 |
|
|
EBITDA(A) |
|
|
(5,196 |
) |
|
|
8,945 |
|
|
(增加)/減少衍生工具的公允價值 測試儀器 |
|
|
(4,714 |
) |
|
|
(3,279 |
) |
|
調整後EBITDA(A) |
|
|
(9,910 |
) |
|
|
5,666 |
|
|
加/(減) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
3,909 |
|
|
|
2,005 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
(1,957 |
) |
|
|
(2,308 |
) |
|
應收賬款損失準備 |
|
|
366 |
|
|
|
1,353 |
|
|
應收賬款減少 |
|
|
68,033 |
|
|
|
74,307 |
|
|
庫存減少 |
|
|
2,701 |
|
|
|
9,127 |
|
|
客户信貸餘額增加 |
|
|
12,902 |
|
|
|
13,925 |
|
|
遞延税金變動 |
|
|
59 |
|
|
|
(1,376 |
) |
|
其他經營性資產和負債的變動 |
|
|
(22,118 |
) |
|
|
2,723 |
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
53,985 |
|
|
$ |
105,422 |
|
|
用於投資活動的淨現金 |
|
$ |
(6,900 |
) |
|
$ |
(5,521 |
) |
|
用於融資活動的淨現金 |
|
$ |
(50,468 |
) |
|
$ |
(43,484 |
) |
|
(a) |
EBITDA(扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的持續經營收益)和調整後的EBITDA(扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷前的持續經營收益、衍生工具公允價值的(增加)減少、其他收入(虧損)、淨多僱主養老金計劃提款費用、債務贖回損益、商譽減值和其他非現金和非營業費用)是非GAAP財務指標，管理層和外部用户將其用作補充財務指標 |
|
|
• |
我們遵守債務協議中包含的某些金融契約； |
|
|
• |
我們的財務業績不考慮融資方式、資本結構、所得税或歷史成本基礎； |
30
|
|
• |
與其他成品油零售公司相比，不考慮融資方式和資本結構，我們的經營業績和投資資本回報率； |
|
|
• |
我們有能力產生足夠的現金來支付我們債務的利息，並向我們的合作伙伴進行分配；以及 |
|
|
• |
收購和資本支出項目的可行性以及替代投資機會的總體回報率。 |
調整後EBITDA的計算方法可能與其他公司不一致，EBITDA和調整後EBITDA作為分析工具都有侷限性，因此不應單獨看待，而應與根據GAAP計算的計量結合起來看待。EBITDA和調整後的EBITDA的一些限制包括：
|
|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們用於資本支出的現金。 |
|
|
• |
雖然折舊和攤銷是非現金費用，但經常需要更換折舊或攤銷的資產，EBITDA和調整後的EBITDA不反映此類更換的現金需求； |
|
|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
|
|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA沒有反映支付債務利息或本金所需的現金；EBITDA和調整後的EBITDA沒有反映納税所需的現金。 |
31
九截至的月份6月30日, 2021
與截至2020年6月30日的9個月相比
卷
截至2021年6月30日的9個月，家用取暖油和丙烷的零售量減少了950萬加侖，降幅為3.2%，至285.1加侖，而截至2020年6月30日的9個月為294.6加侖。對於那些我們在這兩個時期都有現有業務的地點，我們有時將其稱為“基礎業務”(即，不包括收購)，截至2021年6月30日的9個月的氣温(以採暖度日計算)比截至2020年6月30日的9個月高1.1%。據美國國家海洋和大氣局報道，截至2021年6月30日的9個月裏，氣温比正常水平高10.7%。在截至2021年6月30日的12個月裏，基礎業務的淨客户流失率為3.8%。節油的影響，以及交貨計劃的任何時期之間的差異、會計年度期間增加或損失的賬户的時間、設備效率以及其他未另行描述的數量差異，都包括在下面的圖表中的“其他”標題下。下面是對家用取暖油和丙烷零售量變化的分析，該分析是基於管理層的估計、抽樣和其他數學計算以及某些假設，如下所示。該分析基於管理層的估計、抽樣、以及其他數學計算和某些假設，如下所示：“其他”標題下的圖表，以及對家用取暖油和丙烷零售量變化的分析，該分析基於管理層的估計、抽樣和其他數學計算以及某些假設。:
|
(單位：百萬加侖) |
|
取暖油 和丙烷 |
|
|
|
成交量-截至2020年6月30日的9個月 |
|
|
294.6 |
|
|
淨客户流失率 |
|
|
(14.3 |
) |
|
氣温升高的影響 |
|
|
(3.4 |
) |
|
收購 |
|
|
6.1 |
|
|
出售某些丙烷資產 |
|
|
(2.1 |
) |
|
其他 |
|
|
4.2 |
|
|
變化 |
|
|
(9.5 |
) |
|
成交量-截至2021年6月30日的9個月 |
|
|
285.1 |
|
下圖顯示了截至2021年6月30日的9個月，與截至2020年6月30日的9個月相比，出售給住宅變價客户、住宅價格保護客户和商業/工業/其他客户的家用取暖油總量百分比：
|
|
|
截至9個月 |
|
|||||
|
顧客 |
|
6月30日， 2021 |
|
|
6月30日， 2020 |
|
||
|
居住變量 |
|
|
43.2 |
% |
|
|
41.6 |
% |
|
住宅保價(最高限價和固定價格) |
|
|
44.8 |
% |
|
|
46.0 |
% |
|
商業/工業 |
|
|
12.0 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
總計 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
截至2021年6月30日的9個月，車用燃料和其他石油產品的銷售量增加了190萬加侖，增幅為1.7%，達到114.1加侖，而去年同期為1.122億加侖。這個截至2020年6月30日的9個月。在2021財年第三季度，由於某些行業從新冠肺炎對經濟活動的影響中反彈，車用燃料和石油產品的銷量比去年同期增加了660萬加侖。
產品銷售
截至2021年6月30日的九個月，產品銷售額減少1億美元，或3.2%，至10億美元，而截至2020年6月30日的九個月，產品銷售額為11億美元，主要原因是批發產品成本每加侖下降0.0551美元，或3.4%.
安裝和服務
截至2021年6月30日的九個月，安裝和服務收入增加1,080萬美元或5.3%，至215.8美元，而截至2020年6月30日的九個月為2.05億美元，反映出安裝銷售增加。在2021財年第三季度，安裝和服務收入增加1110萬美元與上年同期相比，某些收入線從去年同期新冠肺炎對經濟活動的負面影響中反彈。
32
產品成本
在截至2021年6月30日的9個月中，產品成本下降了3,450萬美元，降幅為5.2%，至631.8美元，而截至2021年6月30日的9個月，產品成本為666.3美元，原因是批發產品成本每加侖0.0551美元，降幅3.4%。
毛利-產品
下表計算了我們每加侖的利潤率，並對家用取暖油和丙烷的產品毛利和汽車燃料和其他石油產品。我們認為，家用取暖油和丙烷利潤率的變化應在衍生工具公允價值增加或減少的影響之前進行評估，因為我們認為實現的每加侖利潤率不應包括在基礎交易結算之前對衝市場價值的非現金變化的影響。在此基礎上，家用取暖油和丙烷利潤率這個截至2021年6月30日的9個月，每加侖汽油價格上漲了0.0435美元，從截至2021年6月30日的9個月的每加侖1.2984美元上漲到每加侖1.3419美元。主要的產品銷售額和產品成本包括家用取暖油、丙烷、機動車燃料、其他石油產品和違約金賬單。
|
|
|
截至9個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年6月30日 |
|
|
2020年6月30日 |
|
||||||||||
|
家用取暖油和丙烷 |
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
||||
|
卷 |
|
|
285.1 |
|
|
|
|
|
|
|
294.6 |
|
|
|
|
|
|
銷售額 |
|
$ |
818.6 |
|
|
$ |
2.8719 |
|
|
$ |
877.8 |
|
|
$ |
2.9797 |
|
|
成本 |
|
$ |
436.1 |
|
|
$ |
1.5300 |
|
|
$ |
495.3 |
|
|
$ |
1.6813 |
|
|
毛利 |
|
$ |
382.5 |
|
|
$ |
1.3419 |
|
|
$ |
382.5 |
|
|
$ |
1.2984 |
|
|
汽車燃料和其他石油產品 |
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
||||
|
卷 |
|
|
114.1 |
|
|
|
|
|
|
|
112.2 |
|
|
|
|
|
|
銷售額 |
|
$ |
226.1 |
|
|
$ |
1.9807 |
|
|
$ |
201.4 |
|
|
$ |
1.7941 |
|
|
成本 |
|
$ |
195.7 |
|
|
$ |
1.7142 |
|
|
$ |
171.0 |
|
|
$ |
1.5234 |
|
|
毛利 |
|
$ |
30.4 |
|
|
$ |
0.2665 |
|
|
$ |
30.4 |
|
|
$ |
0.2707 |
|
|
總產品 |
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
|
|
金額 (單位：百萬) |
|
|
|
||
|
銷售額 |
|
$ |
1,044.7 |
|
|
|
|
$ |
1,079.2 |
|
|
|
|
成本 |
|
$ |
631.8 |
|
|
|
|
$ |
666.3 |
|
|
|
|
毛利 |
|
$ |
412.9 |
|
|
|
|
$ |
412.9 |
|
|
|
截至2021年6月30日的九個月，總產品毛利為412.9美元，與截至2020年6月30日的九個月一致，因家用取暖油和丙烷利潤率增加($12.41000萬美元)被家庭取暖油和丙烷銷量下降導致的1240萬美元的減少所抵消。
安裝和服務成本
截至2021年6月30日的9個月，總安裝成本增加了580萬美元，增幅為9.7%，達到6600萬美元，而截至2020年6月30日的9個月的安裝成本為6020萬美元，這主要是由於安裝收入的增加。截至2021年6月30日的9個月，安裝成本佔安裝銷售額的百分比為81.1%，截至2020年6月30日的9個月，安裝成本佔安裝銷售額的83.3%。
在截至2021年6月30日的9個月中，服務支出增加了500萬美元，增幅為3.9%，達到134.5美元，佔服務銷售額的100.2，而截至2020年6月30日的9個月，服務支出為129.5美元，佔服務銷售額的97.6%。隨着公司恢復正常的服務工作和活動，服務支出也有所上升，而在2020財年第三季度，由於新冠肺炎的原因，服務支出大幅減少。
截至2021年6月30日的9個月，我們實現了1520萬美元的服務和安裝毛利潤，而截至2020年6月30日的9個月的毛利潤為1530萬美元，盈利能力下降了10萬美元。管理層綜合考慮服務和安裝部門，因為許多間接費用職能不能分開或精確分配給服務或安裝帳單.
33
公允價值(增加)減少衍生工具系列
在截至2021年6月30日的9個月內，衍生工具的公允價值變動導致3030萬美元的信貸，反映1780萬美元的信貸是由於未到期對衝的市值增加，以及1250萬美元的信貸是由於某些對衝頭寸到期而產生的。.
在截至2020年6月30日的9個月內，衍生工具的公允價值變動導致200萬美元的費用，反映出未到期對衝的市值減少(1130萬美元的費用)，部分被由於某些對衝頭寸到期而產生的930萬美元的信貸所抵消。.
送貨和分支機構費用
在截至2021年6月30日的9個月中，送貨和分支機構費用增加了160萬美元，增幅為0.6%，達到256.5美元，而截至2020年6月30日的9個月為254.9美元。由於基礎業務的運營成本下降了730萬美元(2.8%)，公司天氣對衝的收益減少了670萬美元，收購產生的220萬美元的額外成本也減少了。在基礎業務方面，較高的240萬美元的醫療索賠成本被壞賬和信用卡處理費(390萬美元)、保險費用(120萬美元)的下降和460萬美元的其他費用節省所抵消。 雖然截至2021年6月30日的9個月的氣温比去年同期温暖，但2021財年天氣對衝期間的氣温比2020財年要低，因此天氣對衝收益較低。
折舊及攤銷費用
在截至2021年6月30日的9個月中，折舊和攤銷費用減少了180萬美元，降幅為6.7%，降至2480萬美元，而截至2020年6月30日的9個月為2660萬美元，這主要是由於與上一財年全面攤銷的無形資產相關的攤銷費用減少。
一般和行政費用
在截至2021年6月30日的9個月中，一般和行政費用減少了10萬美元，降幅為0.6%，從截至2020年6月30日的9個月的1890萬美元降至1880萬美元，這主要是由於養老金支出下降。
財務手續費收入
在截至2021年6月30日的9個月中，財務費用收入從截至2020年6月30日的9個月的330萬美元降至230萬美元，主要原因是逾期應收賬款餘額減少導致客户逾期付款費用減少。
利息支出，淨額
在截至2021年6月30日的9個月中，淨利息支出減少了180萬美元，降幅為23.2%，降至590萬美元，而截至2020年6月30日的9個月為770萬美元。*與去年同期相比，淨利息支出減少了180萬美元，降幅為23.2%。29.2 從175.9美元增加到100萬美元 截至2020年6月30日的9個月為100萬美元至146.7 截至2021年6月30日的9個月，加權平均利率從5.0截至2020年6月30日的9個月的百分比3.9截至2021年6月30日的9個月。為了對衝利率上升的風險，該公司利用利率互換。截至2021年6月30日，Star的長期債務中有6030萬美元，即53%得到了固定。
債務發行成本攤銷
截至2021年6月30日的9個月，債券發行成本的攤銷成本為70萬美元，與截至2020年6月30日的9個月基本持平。
所得税費用
在截至2021年6月30日的9個月中，公司的所得税支出增加了860萬美元，從截至2020年6月30日的9個月的3450萬美元增加到4310萬美元，這主要是由於衍生工具公允市場價值的3230萬美元的非現金有利變化導致所得税前收益增加3340萬美元。
淨收入
在截至2021年6月30日的9個月裏，星空公司的淨收入增加了2,490萬美元，達到111.0美元，原因是3,230萬美元衍生工具公允價值的有利變化, 利息支出減少180萬美元，更低的折舊和
34
攤銷費用$1.8百萬那是所得税支出增加部分抵消的$8.6 百萬以及一個$2.4調整後EBITDA減少百萬，説明如下.
調整後的EBITDA
在截至2021年6月30日的9個月中，調整後的EBITDA與截至2021年6月30日的9個月相比減少了240萬美元，至155.2美元。由於家用取暖油和丙烷利潤率(每加侖0.0435美元)的增加，基礎業務的總運營費用(740萬美元)和來自收購的調整後EBITDA(240萬美元)被公司天氣對衝收益的下降670萬美元以及家用取暖油和丙烷量(950萬加侖)的下降所抵消。儘管截至2021年6月30日的9個月的氣温比上一年同期温暖，但2021財年天氣對衝期間的氣温比2020財年低，因此天氣對衝收益較低。
EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為淨收益的替代方案(作為經營業績的指標)或現金流的替代方案(作為流動性或償債能力的指標)，但為評估公司進行最低季度分配的能力提供額外信息。EBITDA和調整後的EBITDA計算如下：
|
|
|
九個月 截至6月30日， |
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|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
淨收入 |
|
$ |
110,970 |
|
|
$ |
86,117 |
|
|
另外： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
43,071 |
|
|
|
34,477 |
|
|
債務發行成本攤銷 |
|
|
732 |
|
|
|
729 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
5,944 |
|
|
|
7,743 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
24,793 |
|
|
|
26,586 |
|
|
EBITDA(A) |
|
|
185,510 |
|
|
|
155,652 |
|
|
衍生工具公允價值(增加)/減少 |
|
|
(30,333 |
) |
|
|
1,974 |
|
|
調整後EBITDA(A) |
|
|
155,177 |
|
|
|
157,626 |
|
|
加/(減) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
(43,071 |
) |
|
|
(34,477 |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(5,944 |
) |
|
|
(7,743 |
) |
|
應收賬款損失準備 |
|
|
622 |
|
|
|
4,556 |
|
|
應收賬款(增加)減少 |
|
|
(35,954 |
) |
|
|
4,745 |
|
|
庫存(增加)減少 |
|
|
(6,951 |
) |
|
|
21,135 |
|
|
客户信貸餘額減少 |
|
|
(30,519 |
) |
|
|
(18,537 |
) |
|
遞延税金變動 |
|
|
12,682 |
|
|
|
(1,154 |
) |
|
其他經營性資產和負債的變動 |
|
|
13,416 |
|
|
|
30,146 |
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
59,458 |
|
|
$ |
156,297 |
|
|
用於投資活動的淨現金 |
|
$ |
(46,862 |
) |
|
$ |
(18,718 |
) |
|
用於融資活動的淨現金 |
|
$ |
(64,007 |
) |
|
$ |
(75,760 |
) |
|
(a) |
EBITDA(扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的持續經營收益)和調整後的EBITDA(扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷前的持續經營收益、衍生工具公允價值的(增加)減少、其他收入(虧損)、淨多僱主養老金計劃提款費用、債務贖回損益、商譽減值和其他非現金和非營業費用)是非GAAP財務指標，管理層和外部用户將其用作補充財務指標 |
|
|
• |
我們遵守債務協議中包含的某些金融契約； |
|
|
• |
我們的財務業績不考慮融資方式、資本結構、所得税或歷史成本基礎； |
|
|
• |
與其他成品油零售公司相比，不考慮融資方式和資本結構，我們的經營業績和投資資本回報率； |
|
|
• |
我們有能力產生足夠的現金來支付我們債務的利息，並向我們的合作伙伴進行分配；以及 |
|
|
• |
收購和資本支出項目的可行性以及替代投資機會的總體回報率。 |
35
調整後EBITDA的計算方法可能與其他公司不一致，EBITDA和調整後EBITDA作為分析工具都有侷限性，因此不應孤立看待但與根據GAAP計算的測量值相結合。EBITDA和調整後的EBITDA的一些限制包括：
|
|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們用於資本支出的現金。 |
|
|
• |
雖然折舊和攤銷是非現金費用，但經常需要更換折舊或攤銷的資產，EBITDA和調整後的EBITDA不反映此類更換的現金需求； |
|
|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； |
|
|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA沒有反映支付債務利息或本金所需的現金；EBITDA和調整後的EBITDA沒有反映納税所需的現金。 |
關於現金流的探討
我們使用間接法編制現金流量表。在這種方法下，我們通過調整那些影響淨收入但不會在期內產生實際現金收入或付款的項目的淨收入，將淨收入與經營活動提供的現金流量進行調節。
經營活動
由於我們業務的季節性，我們通常在冬季(第一和第二財季)的運營中使用現金，因為我們需要額外的營運資金來支持這一時期的大量銷售，而現金通常由春季和夏季(我們的第三和第四財季)客户付款超過送貨成本的運營活動提供。
在截至2021年6月30日的9個月中，運營活動提供的現金減少了9680萬美元，降至5950萬美元，而去年同期為5950萬美元156.3 在截至2020年6月30日的9個月中，經營活動提供的現金為5270萬美元。減少的原因是，與2020財年第三季度相比，2021財年第三季度的銷售額增加，導致應收賬款(包括客户信用餘額)出現了5270萬美元的不利變化，庫存出現了2810萬美元的不利變化，這主要是由於截至2021年6月30日，手頭流動產品的成本與2020年6月30日相比有所上升，作為衍生品交易對手抵押品的現金出現了760萬美元的不利變化，即760萬美元，這是由於截至2021年6月30日，作為衍生品交易對手抵押品的現金出現了760萬美元的不利變化，這是由於截至2021年6月30日，庫存發生了2810萬美元的不利變化3.8 截至2021年6月30日，由於NYMEX超低硫柴油合同定價高於2020年6月30日，已結算衍生品合約的應收/應計金額發生了100萬美元的不利變化，所得税支付從2020財年第三季度推遲到2020財年第四季度，由於時機原因，應計工資總額出現了650萬美元的不利變化，但由於庫存購買的定價和時間，應付賬款出現了1040萬美元的有利變化，這部分抵消了這一變化。
投資活動
在截至2021年6月30日的9個月內，該公司收購了兩家丙烷經銷商和三家取暖油經銷商，總價格約為$42.52000萬美元，包括4070萬美元的現金和180萬美元的遞延負債。由於收購總價分配給無形資產3720萬美元，固定資產630萬美元，並減少了100萬美元的營運資金信用。
截至2021年6月30日的9個月，我們的資本支出總額為$11.7 百萬美元，因為我們在計算機硬件和軟件上進行了投資($2.6(100萬美元)，翻新了某些實體工廠($2.0(1.6億美元)，擴大了我們的丙烷業務(1.6美元 100萬美元)，並增加了我們的機隊和其他設備(550萬美元)。
在截至2021年6月30日的9個月裏，80萬美元的收益被再投資於這個不可撤銷的信託基金。存入信託基金的現金在我們的資產負債表上顯示為專屬保險抵押品，相應地，我們資產負債表上的現金也減少了。我們相信，對不可撤銷信託的投資降低了我們的信用證費用，增加了投資現金餘額的利息收入，併為我們提供了可歸因於專屬自保保險公司的某些税收優惠。
2020年10月27日，該公司出售了某些丙烷資產，獲得610萬美元的現金收益。
截至2020年6月30日的9個月，我們的資本支出總計860萬美元，因為我們投資了計算機硬件和軟件(190萬美元)，翻新了某些物理工廠(200萬美元)，擴大了丙烷業務(110萬美元)，並增加了我們的機隊和其他設備(360萬美元)。在截至2020年6月30日的9個月裏，我們將890萬美元存入不可撤銷信託，以確保我們的專屬自保保險公司承擔某些責任，另有110萬美元的收益再投資於不可撤銷信託。在截至2020年6月30日的前九個月內，本公司以總計約50萬美元的收購價格收購了一家取暖油經銷商的客户名單和資產。
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融資活動
在截至2021年6月30日的9個月中，我們償還了980萬美元的定期貸款，根據我們的循環信貸安排借入並隨後償還了7520萬美元，以3670萬美元的價格回購了370萬個普通單位，主要與我們的單位回購計劃有關，並向我們的共同單位持有人支付了1680萬美元的分配，向我們的普通合夥人單位持有人支付了70萬美元(包括我們的合作伙伴協議中規定的70萬美元的獎勵分配)。
在截至2020年6月30日的9個月內，隨着第五份修訂和重述的循環信貸安排協議的執行，我們為我們的五年期定期貸款和循環信貸安排進行了再融資。其中1.3億美元的新定期貸款收益用於償還9000萬美元的定期貸款餘額，3900萬美元的舊信貸安排下的循環信貸安排借款，以及100萬美元的債務發行成本。*我們還額外支付了60萬美元的債務發行成本，並額外償還了額外的淨額償還了我們580萬美元的定期貸款，回購了320萬個與我們的單位回購計劃相關的320萬個普通單位，並向我們的普通單位持有人支付了1770萬美元的分配，向我們的普通合夥人單位持有人支付了70萬美元(包括我們的合作伙伴協議中規定的60萬美元的獎勵分配).
融資和流動資金來源
流動性與資本資源比較
我們流動性的主要用途是為我們的營運資本、資本支出、單位分配、收購和單位回購提供資金。我們為此類用途提供資金的能力取決於我們未來的表現，這將受到當前經濟、金融和商業狀況的影響，特別是考慮到新冠肺炎的影響、天氣、收回當前和未來應收賬款的能力、將高產品成本的影響完全轉嫁給客户的能力、高客户淨流失率的影響、節約和其他因素。至少在短期內，資本需求預計將由經營活動的現金流、截至2021年6月30日的手頭現金(550萬美元)或兩者的組合提供。如果未來的資本需求超過手頭現金加上經營活動的現金流，我們預計營運資本將由我們的循環信貸安排(如下所述)以及隨後庫存和應收賬款的季節性減少提供資金。截至2021年6月30日，我們的應收賬款為119.3美元，其中住宅客户的應收賬款為7,910萬美元，商業客户的應收賬款為4,020萬美元。我們從銀行集團借款的能力在一定程度上是基於這些應收賬款的賬齡。如果這些餘額不符合我們第五次修訂和重述的信貸協議中的資格測試，我們的借款能力將會降低，我們來自經營活動的預期現金流也將減少。截至2021年6月30日，我們的循環信貸安排下沒有借款，定期貸款下的未償還貸款為1.138億美元，未償還信用證為310萬美元。
根據第五次修訂和重述的信貸協議的條款，我們必須在任何時候都保持可獲得性(借款基數減去借款金額和簽發的信用證)為最大貸款規模的15%，固定費用覆蓋率不低於1.15%。我們還必須維持從6月30日起不能超過3.0的高級擔保槓桿率或9月30日，截至12月31日不超過4.5ST或3月31日ST。截至2021年6月30日，根據第五次修訂和重述的循環信貸安排協議的定義，可獲得性為1.957億美元，我們符合固定費用覆蓋率和高級擔保槓桿率。
2021財年剩餘時間的維護資本支出估計約為250萬至350萬美元，不包括租賃機隊的資本需求。此外，我們計劃在丙烷業務上投資不到100萬澳元。按照目前每單位0.1425美元的季度水平分配2021年會計年度餘額，將導致向共同單位持有人支付總計約560萬美元，向我們的普通合夥人支付30萬美元(包括我們的合夥協議中規定的20萬美元的獎勵分配)，以及根據管理激勵薪酬計劃向管理層支付20萬美元。該計劃規定，某些管理層成員將獲得原本應支付給普通合夥人的獎勵分配。根據我們的信貸安排條款，我們的定期貸款按季度償還，金額為325萬美元。在過去的兩個財政年度中，該公司平均需要向我們的專屬自保保險公司存入920萬美元作為抵押品。對於2021財年，我們不需要進行任何額外的存款。此外，如果受到當前新冠肺炎疫情引起的任何額外流動性問題或擔憂的影響，我們打算繼續根據我們不時修訂的單位回購計劃回購通用單位，並在我們循環信貸安排和資金資源的可獲得性限制下尋找有吸引力的收購機會。.
合同義務和表外安排
自我們2020年9月30日披露Form 10-K以來，合同義務和表外安排沒有實質性變化，因此，該表沒有包括在本Form 10-Q中。
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最近的帳户吳氏公告
請參閲附註2-重要會計政策摘要，以討論最近通過和發佈但尚未生效的會計準則對我們合併財務報表的影響。
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第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
我們主要通過銀行信貸工具來承擔利率風險。我們利用這些借款來滿足我們的營運資金需求。
截至2021年6月30日，我們的未償還借款總額為113.8美元，根據我們的信貸協議，這些借款需要支付浮動利率。如果與這一安排相關的利率增加100個基點，對年度未來現金流的税後影響將減少80萬美元。
我們經常使用衍生金融工具來管理與家用取暖油和車用燃料當前和未來市場價格變化相關的市場風險敞口。市場敏感型衍生工具的價值會因市場價格變動而有所變動。敏感性分析是一種用來評估假設市場價值變化影響的技術。基於2021年6月30日產品成本假設增加10%，對我們對衝活動的潛在影響將是將這些未償還衍生品的公平市場價值增加980萬美元，至2970萬美元；相反，假設產品成本下降10%，將使這些未償還衍生品的公平市場價值減少850萬美元，至1140萬美元。
第四項。
管制和程序
A)評價披露控制和程序
普通合夥人的首席執行官和首席財務官評估了截至2021年6月30日，公司披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法(修訂後)第13a-15(E)條中定義)的有效性。基於這一評估，該首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年6月30日，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。就規則13a-15(E)而言，術語披露控制和程序是指發行人的控制和其他程序，這些控制和程序旨在確保發行人根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《法案》)提交或提交的報告中要求披露的信息。在委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據該法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其首席執行官和首席財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於要求披露的決定。
B)改變財務報告的內部控制
在公司最近一個會計季度內，公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制沒有重大影響，也沒有合理的可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
C)其他
普通合夥人和本公司相信，無論控制系統的設計和運作有多好，都不能絕對保證控制系統的目標得以實現，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。因此，一個管制系統，無論構思和運作如何完善，也只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保管制系統的目標得以達到。我們的披露控制和程序旨在為實現我們預期的控制目標提供合理保證，截至2021年6月30日，普通合夥人的首席執行官和首席財務官已經得出結論，我們的披露控制和程序在實現該合理保證水平方面是有效的。
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第二部分其他信息
第一項。
法律程序
管理層認為，吾等並不參與任何訴訟，而個別或整體訴訟可合理預期會對吾等的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
項目1A。
風險因素
除本報告所載其他資料外，投資者應仔細審閲及考慮第一部分第(1A)項所載有關可能對本公司業務、經營業績、財務狀況及現金流產生重大影響的某些因素的資料。我國2020財年10-K表中的“風險因素”我們可能會在未來提交給證券交易委員會的文件中不時披露這些因素的變化或披露其他因素。
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
關於本公司於截至2021年6月30日止九個月內回購普通單位的簡明綜合財務報表附註4納入本項目2，以供參考。
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第6項。
陳列品
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(a) |
展品包括： |
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31.1 |
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條認證星空集團L.P.首席執行官。 |
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31.2 |
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條認證星空集團L.P.首席財務官。 |
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32.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
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32.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
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101 |
以下材料來自Star Group，L.P.截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合全面收益表，(Iv)合作伙伴資本簡明綜合報表，(V)簡明綜合財務報表，(V)簡明綜合財務報表，(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明全面收益表，(Iv)簡明合併合夥人資本報表，(V)簡明合併經營報表，(V)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明全面收益表，(Iv)簡明合併合夥人資本報表 |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔。 |
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*101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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41
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的以下籤署人簽署：
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明星集團，L.P. |
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(註冊人) |
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由以下人員提供： |
凱斯特雷爾熱火有限責任公司擔任其普通合夥人 |
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簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/理查德·F·安布里(Richard F.Ambury) 理查德·F·安布里 |
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執行副總裁兼首席財務官， 財務主管兼祕書Kestrel Height LLC (首席財務官) |
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2021年8月4日 |
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簽名 |
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標題 |
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日期 |
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科裏·A·切坎斯基(Cory A.Czekanski) 科裏·A·切坎斯基 |
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副總裁兼財務總監凱斯特雷爾熱力有限責任公司 (首席會計官) |
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2021年8月4日 |
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