美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
| x | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2021年6月30日的季度
或
| ¨ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託檔案編號：814-01175
貝恩資本專業金融公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| 特拉華州 | 81-2878769 | |
| (述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 | |
| 公司或組織) | 識別號碼) | |
| 克拉倫登大街200號，37樓 馬薩諸塞州波士頓 (主要執行辦公室地址) |
02116 (郵政編碼) |
(617) 516-2000
(註冊人電話號碼，含 區號)
根據該法第12(B)條登記的證券 ：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
| 普通股，每股票面價值0.001美元 | BCSF | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類 提交要求。是x否¨
用複選標記表示 註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是-否-
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的 成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速濾波器x | 加速文件管理器¨ |
| 非加速文件服務器¨ | 規模較小的報告公司¨ |
| 新興成長型公司¨ |
如果是新興成長型公司， 用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。¨
用複選標記表示 註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是-否x
截至2021年8月4日，註冊人擁有64,562,265.27股普通股，面值0.001美元。
目錄
| 頁面 | ||
| 第一部分 | 財務信息 | 4 |
| 第1項。 | 合併財務報表 | 4 |
| 截至2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表 | 4 | |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的合併營業報表(未經審計) | 5 | |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月淨資產變動表(未經審計) | 6 | |
| 截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月合併現金流量表(未經審計) | 7 | |
| 截至2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日的綜合投資時間表 | 8 | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 30 | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 74 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 112 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 113 |
| 第二部分 | 其他信息 | 114 |
| 第1項。 | 法律程序 | 114 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 114 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 114 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 114 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 114 |
| 第五項。 | 其他信息 | 114 |
| 第6項 | 陳列品 | 114 |
| 簽名 | 118 | |
2
前瞻性陳述
本 Form 10-Q季度報告(“季度報告”)中包含的非歷史事實的陳述(包括與當前和未來市場狀況及其相關趨勢有關的陳述)基於本公司、BCSF Advisors、LP(“Advisor”)和/或貝恩資本信貸有限公司及其附屬顧問(統稱為“貝恩資本信貸”)的當前預期、估計、預測、意見和/或信念 。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，不應過度依賴 。本季度報告中包含的某些信息構成“前瞻性陳述”， 可通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“ ”、“尋求”、“預期”、“預期”、“項目”、“估計”、“打算”、“ ”、“繼續”、“目標”或“相信”或其否定或其他變體或類似的 術語來識別。由於各種風險和不確定性，公司的實際事件或結果或實際業績可能與此類前瞻性陳述中反映或預期的大不相同 。這些表述不是對未來業績的保證， 會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，難以預測。 這些因素可能會導致實際結果與前瞻性表述中表達或預測的結果大不相同，包括但不限於， 我們在題為“第一部分”的第1A項中確定的風險、不確定因素和其他因素。風險因素“在我們截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告(”年度報告“)中，以及在我們提交給證券交易委員會(SEC)的文件 中。
儘管我們認為這些前瞻性陳述所基於的 假設是合理的，但其中一些假設可能是基於 第三方的工作，其中任何假設都可能被證明是不準確的；因此，基於這些假設的前瞻性陳述 也可能被證明是不準確的。鑑於這些和其他不確定性，在本季度報告中包含預測或前瞻性陳述 不應被視為我們的計劃和目標將會實現的陳述。這些風險 和不確定性包括在題為第I部分“項目1A”的章節中描述或識別的風險和不確定性。風險因素“在截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告 中。投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述， 這些前瞻性陳述僅適用於本季度報告發布之日。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何義務更新或修改本文中包含的任何前瞻性聲明或任何其他信息 。修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的安全港條款(“交易法”)排除了某些前瞻性陳述的民事責任， 不適用於本季度報告中的前瞻性陳述，因為我們是一家投資公司。
3
第一部分財務信息
項目1.合併財務報表
貝恩資本專業 金融公司
合併資產負債表
(以千為單位， 共享和每股數據除外)
| 自.起 | 自.起 | |||||||
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 按公允價值計算的投資： | ||||||||
| 非控制/非關聯投資(攤銷成本分別為1967244美元和2281809美元) | $ | 1,948,098 | $ | 2,261,461 | ||||
| 非控制/關聯投資(攤銷成本分別為97567美元和93089美元) | 102,800 | 92,915 | ||||||
| 受控附屬公司投資(攤銷成本分別為280,122美元和147,841美元) | 268,642 | 130,112 | ||||||
| 現金和現金等價物 | 29,869 | 53,704 | ||||||
| 外國現金(費用分別為1366美元和976美元) | 1,707 | 972 | ||||||
| 限制性現金和現金等價物 | 57,144 | 27,026 | ||||||
| 遠期貨幣兑換合約的抵押品 | 3,754 | 4,934 | ||||||
| 遞延融資成本 | 930 | 3,131 | ||||||
| 投資應收利息 | 20,118 | 15,720 | ||||||
| 銷售和支付投資的應收賬款 | 3,853 | 5,928 | ||||||
| 預付保險 | 558 | - | ||||||
| 應收股利 | 11,818 | 7,589 | ||||||
| 總資產 | $ | 2,449,291 | $ | 2,603,492 | ||||
| 負債 | ||||||||
| 債務(分別扣除未攤銷債務發行成本11654美元和7147美元) | $ | 1,306,029 | $ | 1,458,360 | ||||
| 應付利息 | 8,855 | 8,223 | ||||||
| 購買投資的應付金額 | - | 10,991 | ||||||
| 遠期貨幣兑換合約的未實現折舊 | 2,010 | 22,614 | ||||||
| 應交基地管理費 | 5,899 | 6,289 | ||||||
| 應付獎勵費用 | 3,523 | 3,799 | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | 2,736 | 3,261 | ||||||
| 應付分配 | 21,951 | 21,951 | ||||||
| 總負債 | 1,351,003 | 1,535,488 | ||||||
| 承付款和或有事項(見附註10) | ||||||||
| 淨資產 | ||||||||
| 優先股，每股面值0.001美元，授權發行1000萬股，截至2021年6月30日和2020年12月31日分別沒有發行和發行 | $ | - | $ | - | ||||
| 普通股，每股票面價值0.001美元，授權發行100,000,000,000股和100,000,000,000股， 截至2021年6月30日和2020年12月31日，已發行和已發行股票分別為64,562,265股和64,562,265股 | 65 | 65 | ||||||
| 超過面值的實收資本 | 1,166,453 | 1,166,453 | ||||||
| 總可分配收益(虧損) | (68,230 | ) | (98,514 | ) | ||||
| 總淨資產 | 1,098,288 | 1,068,004 | ||||||
| 總負債和總淨資產 | $ | 2,449,291 | $ | 2,603,492 | ||||
| 每股資產淨值 | $ | 17.01 | $ | 16.54 | ||||
請參閲合併財務報表附註
4
貝恩 Capital Specialty Finance，Inc.
合併 操作報表
(單位為 千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| 截至
的三個月 六月三十號， | 截至
的三個月 六月三十號， | 截至
的六個月 六月三十號， | 截至
的六個月 六月三十號， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 非受控/非關聯投資收益 ： | ||||||||||||||||
| 投資利息 | $ | 36,706 | $ | 44,147 | $ | 76,619 | $ | 92,018 | ||||||||
| 股息收入 | - | 681 | - | 714 | ||||||||||||
| PIK收入 | 1,082 | - | 2,062 | - | ||||||||||||
| 其他收入 | 875 | 59 | 4,331 | 499 | ||||||||||||
| 非受控/非關聯投資的總投資收入 | 38,663 | 44,887 | 83,012 | 93,231 | ||||||||||||
| 非受控/關聯投資的投資收入 ： | ||||||||||||||||
| 投資利息 | 477 | - | 900 | - | ||||||||||||
| PIK收入 | 1,366 | - | 2,752 | - | ||||||||||||
| 非受控/關聯投資的總投資收入 | 1,843 | - | 3,652 | - | ||||||||||||
| 受控附屬投資的投資收入 ： | ||||||||||||||||
| 投資利息 | 2,572 | 738 | 4,209 | 1,510 | ||||||||||||
| 股息收入 | 2,929 | 2,246 | 4,964 | 4,626 | ||||||||||||
| PIK收入 | 483 | - | 483 | - | ||||||||||||
| 總投資 受控附屬投資的收入 | 5,984 | 2,984 | 9,656 | 6,136 | ||||||||||||
| 總投資收益 | 46,490 | 47,871 | 96,320 | 99,367 | ||||||||||||
| 費用 | ||||||||||||||||
| 利息和債務融資費用 | 13,017 | 17,312 | 24,850 | 35,188 | ||||||||||||
| 基地管理費 | 8,623 | 8,639 | 17,320 | 17,365 | ||||||||||||
| 獎勵費 | 8,042 | - | 14,771 | - | ||||||||||||
| 專業費用 | 714 | 643 | 1,673 | 1,613 | ||||||||||||
| 董事酬金 | 171 | 171 | 343 | 346 | ||||||||||||
| 其他一般費用和行政費用 | 1,241 | 1,084 | 2,629 | 2,333 | ||||||||||||
| 減免費用前的總費用 | 31,808 | 27,849 | 61,586 | 56,845 | ||||||||||||
| 免收基地管理費 | (2,723 | ) | - | (4,837 | ) | - | ||||||||||
| 獎勵 費用減免 | (4,519 | ) | - | (4,519 | ) | - | ||||||||||
| 費用總額 ，扣除免費額 | 24,566 | 27,849 | 52,230 | 56,845 | ||||||||||||
| 淨投資收益 | 21,924 | 20,022 | 44,090 | 42,522 | ||||||||||||
| 已實現淨額和 未實現損益 | ||||||||||||||||
| 非受控/非關聯投資已實現淨收益(虧損) | 4,845 | 52 | 23,258 | (10,404 | ) | |||||||||||
| 受控關聯投資已實現淨虧損 | - | - | (3,237 | ) | - | |||||||||||
| 外幣交易淨已實現損益 | 1,005 | 66 | (2,021 | ) | (349 | ) | ||||||||||
| 遠期貨幣兑換合約已實現淨收益(虧損) | (18,396 | ) | 5,097 | (21,688 | ) | 6,602 | ||||||||||
| 未實現升值淨變化 (折舊)外幣折算 | (65 | ) | 104 | 322 | (105 | ) | ||||||||||
| 遠期貨幣兑換合約未實現升值(貶值)淨變化 | 16,028 | (9,865 | ) | 20,604 | 3,256 | |||||||||||
| 非控制/非關聯投資未實現增值 (折舊)淨變化 | 4,426 | 10,418 | 1,202 | (118,969 | ) | |||||||||||
| 非控制/關聯投資未實現增值淨變化 | 5,780 | 3,008 | 5,407 | 3,008 | ||||||||||||
| 受控關聯投資未實現增值(折舊)淨變化 | 6,886 | (7,130 | ) | 6,249 | (8,236 | ) | ||||||||||
| 合計 淨收益(虧損) | 20,509 | 1,750 | 30,096 | (125,197 | ) | |||||||||||
| 運營淨資產淨增加(減少) | $ | 42,433 | $ | 21,772 | $ | 74,186 | $ | (82,675 | ) | |||||||
| 基本和稀釋後淨投資 每股普通股收益 | $ | 0.34 | $ | 0.37 | $ | 0.68 | $ | 0.81 | ||||||||
| 每股普通股運營導致的淨資產基本和稀釋後增加(減少) | $ | 0.66 | $ | 0.40 | $ | 1.15 | $ | (1.57 | ) | |||||||
| 基本和稀釋加權平均已發行普通股 | 64,562,265 | 53,778,239 | 64,562,265 | 52,714,025 | ||||||||||||
見 合併財務報表附註
5
貝恩 Capital Specialty Finance，Inc.
合併 淨資產變動表
(單位為 千，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| 在這三個月裏 截止到六月三十號， | 在這三個月裏 截止到六月三十號， | 在過去的六個月裏 截止到六月三十號， | 在過去的六個月裏 截止到六月三十號， | |||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| 運營： | ||||||||||||||||
| 淨投資收益 | $ | 21,924 | $ | 20,022 | $ | 44,090 | $ | 42,522 | ||||||||
| 已實現淨收益(虧損) | (12,546 | ) | 5,215 | (3,688 | ) | (4,151 | ) | |||||||||
| 未實現升值(折舊)淨變化 | 33,055 | (3,465 | ) | 33,784 | (121,046 | ) | ||||||||||
| 經營所致淨資產淨增(減) | 42,433 | 21,772 | 74,186 | (82,675 | ) | |||||||||||
| 股東分佈： | ||||||||||||||||
| 來自可分配收益的分配 | (21,951 | ) | (21,951 | ) | (43,902 | ) | (43,127 | ) | ||||||||
| 股東分配導致的淨資產淨減少 | (21,951 | ) | (21,951 | ) | (43,902 | ) | (43,127 | ) | ||||||||
| 股本交易： | ||||||||||||||||
| 普通股發行，淨額 | - | 128,355 | - | 128,355 | ||||||||||||
| 股本交易產生的淨資產淨增長 | - | 128,355 | - | 128,355 | ||||||||||||
| 淨資產合計增加(減少) | 20,482 | 128,176 | 30,284 | 2,553 | ||||||||||||
| 期初淨資產 | 1,077,806 | 892,777 | 1,068,004 | 1,018,400 | ||||||||||||
| 期末淨資產 | $ | 1,098,288 | $ | 1,020,953 | $ | 1,098,288 | $ | 1,020,953 | ||||||||
| 每股普通股資產淨值 | $ | 17.01 | $ | 15.81 | $ | 17.01 | $ | 15.81 | ||||||||
| 期末已發行普通股 | 64,562,265 | 64,562,265 | 64,562,265 | 64,562,265 | ||||||||||||
請參閲合併財務報表附註
6
貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)
合併現金流量表
(以千為單位，不包括共享和每股數據)
(未經審計)
| 截至六月三十號的六個月 ， | 在過去的六個月裏 截止到六月三十號， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 經營所致淨資產淨增(減) | $ | 74,186 | (82,675 | ) | ||||
| 對業務淨資產淨增長與業務活動中使用的現金淨額進行調整： | ||||||||
| 購買投資 | (607,995 | ) | (325,370 | ) | ||||
| 支付本金和出售投資的收益 | 805,272 | 265,724 | ||||||
| 投資已實現(收益)淨虧損 | (20,021 | ) | 10,404 | |||||
| 外幣交易已實現淨虧損 | 2,021 | 349 | ||||||
| 遠期貨幣兑換合約未實現(升值)貶值淨變化 | (20,604 | ) | (3,256 | ) | ||||
| 投資未實現(增值)折舊淨變化 | (12,858 | ) | 124,197 | |||||
| 外幣折算未實現(升值)折舊淨變化 | (322 | ) | 105 | |||||
| PIK帶來的投資增加 | (5,297 | ) | (1,658 | ) | ||||
| 折扣的增加和保費的攤銷 | (2,951 | ) | (2,789 | ) | ||||
| 遞延融資成本和債務發行成本攤銷 | 3,351 | 1,135 | ||||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| 遠期貨幣兑換合約的抵押品 | 1,180 | (1,604 | ) | |||||
| 投資應收利息 | (4,398 | ) | 6,268 | |||||
| 預付保險 | (558 | ) | - | |||||
| 應收股利 | (4,229 | ) | (3,253 | ) | ||||
| 應付利息 | 632 | (4,646 | ) | |||||
| 遠期貨幣兑換合約的應付抵押品 | - | (331 | ) | |||||
| 應交基地管理費 | (390 | ) | 1,375 | |||||
| 應付獎勵費用 | (276 | ) | (4,513 | ) | ||||
| 應付賬款和應計費用 | (525 | ) | 1,337 | |||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 206,218 | (19,201 | ) | |||||
| 融資活動的現金流 | ||||||||
| 債務借款 | 457,550 | 485,612 | ||||||
| 償還債務 | (605,374 | ) | (514,502 | ) | ||||
| 融資成本的支付 | - | (4,408 | ) | |||||
| 支付要約費用 | - | (2,277 | ) | |||||
| 債券發行成本的支付 | (5,657 | ) | - | |||||
| 發行普通股所得款項 | - | 131,917 | ||||||
| 已支付的股東分配 | (43,902 | ) | (42,352 | ) | ||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (197,383 | ) | 53,990 | |||||
| 現金、外幣現金、限制性現金和現金等價物淨增(減) | 8,835 | 34,789 | ||||||
| 外幣匯率的影響 | (1,817 | ) | (736 | ) | ||||
| 期初現金、外幣現金、限制性現金和現金等價物 | 81,702 | 68,846 | ||||||
| 現金、外國現金、限制性現金和現金等價物，期末 | $ | 88,720 | $ | 102,899 | ||||
| 補充披露現金流信息： | ||||||||
| 期內支付的現金利息 | $ | 22,403 | $ | 38,699 | ||||
| 期內已繳交消費税的現金 | $ | - | $ | - | ||||
| 補充披露非現金信息： | ||||||||
| 公司出售給ISLP的債務投資 | $ | 317,077 | $ | - | ||||
| 公司投資ISLP以換取出售的投資 | $ | 128,970 | $ | - | ||||
| 截至6月30日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 現金 | $ | 29,869 | $ | 76,364 | ||||
| 受限現金 | 57,144 | 26,230 | ||||||
| 外幣現鈔 | 1,707 | 305 | ||||||
| 合併現金流量表中顯示的現金、外幣現金、限制性現金和現金等價物總額 | $ | 88,720 | $ | 102,899 | ||||
請參閲合併財務報表附註
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貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)
綜合 投資明細表
截至2021年6月30日
(單位： 千)
(未經審計)
| 控件類型 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資 類型 | 傳播 以上 索引(1) | 利息 費率 | 到期日 | 本金/股份(9) | 成本 | 市場價值 | 資產淨值的百分比(4) | ||||||||||||||||||||||
| 非控股/非關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天與國防 | 成形與機械加工工業公司。(18)(19) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.25% | 8.40 | % | 10/9/2026 | $ | 6,540 | 6,492 | 5,755 | ||||||||||||||||||||||
| 成形與機械加工工業公司。(12)(18)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 4.40 | % | 10/9/2025 | $ | 16,524 | 16,428 | 15,140 | |||||||||||||||||||||||
| GSP控股有限責任公司(7)(12)(15)(19)(26)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+5.75%(0.25%PIK) | 6.75 | % | 11/6/2025 | $ | 35,758 | 35,589 | 32,898 | |||||||||||||||||||||||
| GSP控股有限責任公司(3)(7)(15)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+5.75%(0.25%PIK) | 6.75 | % | 11/6/2025 | $ | 1,588 | 1,555 | 1,225 | |||||||||||||||||||||||
| 凱爾斯特龍航空航天集團公司(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 1 | 1,963 | 840 | |||||||||||||||||||||||||
| 凱爾斯特羅姆商業航空航天公司(3)(18)(19)(24) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/1/2025 | $ | 4,478 | 4,406 | 4,105 | |||||||||||||||||||||||
| 凱爾斯特羅姆商業航空航天公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/1/2025 | $ | 33,300 | 32,824 | 30,969 | |||||||||||||||||||||||
| 諾維塔有限責任公司(12)(15)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 10/17/2022 | $ | 6,478 | 6,439 | 6,487 | |||||||||||||||||||||||
| 精密終極控股有限責任公司(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 1,417 | 1,417 | 1,317 | |||||||||||||||||||||||||
| 卓越CRGT，Inc.(12)(15)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 2/28/2022 | $ | 11,906 | 11,913 | 11,831 | |||||||||||||||||||||||
| WCI-HSG Holdco，LLC(14)(19)(25) | 優先股 | - | - | - | 675 | 675 | 1,535 | |||||||||||||||||||||||||
| WCI-HSG採購商，Inc.(3)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.75% | 5.75 | % | 2/24/2025 | $ | 672 | 647 | 672 | |||||||||||||||||||||||
| WCI-HSG採購商，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 2/24/2025 | $ | 17,511 | 17,352 | 17,511 | |||||||||||||||||||||||
| 惠特克拉夫特有限責任公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 4/3/2023 | $ | - | (10 | ) | (86 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 惠特克拉夫特有限責任公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 4/3/2023 | $ | 39,978 | 39,743 | 38,079 | |||||||||||||||||||||||
| WP CPP Holdings，LLC。(12)(15)(29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.75% | 8.75 | % | 4/30/2026 | $ | 11,724 | 11,643 | 11,470 | |||||||||||||||||||||||
| 航空航天 &國防總額 | $ | 189,076 | $ | 179,748 | 16.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 汽車 | 美國拖車租賃集團(3)(19) | 次級債 | L+ 9.00% | 11.00 | % | 12/1/2027 | $ | 1,960 | 1,884 | 1,905 | ||||||||||||||||||||||
| 美國拖車租賃集團(19) | 次級債 | L+ 9.00% | 11.00 | % | 12/1/2027 | $ | 15,012 | 14,679 | 14,674 | |||||||||||||||||||||||
| 卡多(6)(12)(17)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 6.50 | % | 5/12/2028 | $ | 20,550 | 20,346 | 20,345 | |||||||||||||||||||||||
| CST買方公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/3/2025 | $ | - | (16 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| CST買方公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/3/2025 | $ | 19,238 | 19,069 | 19,238 | |||||||||||||||||||||||
| JHCC控股有限責任公司(3)(5)(15)(19)(28) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | - | - | 9/9/2025 | $ | - | (20 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| JHCC控股有限責任公司(3)(7)(19)(31) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 4.50% | 7.75 | % | 9/9/2025 | $ | 1,016 | 982 | 1,016 | |||||||||||||||||||||||
| JHCC控股有限責任公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 5,825 | 5,818 | 5,825 | |||||||||||||||||||||||
| JHCC控股有限責任公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 29,230 | 28,914 | 29,230 | |||||||||||||||||||||||
| 汽車 總計 | $ | 91,656 | $ | 92,233 | 8.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
8
| 銀行業 | 綠街母公司，有限責任公司(3)(18)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.25% | 5.75 | % | 8/27/2025 | $ | 387 | 354 | 387 | ||||||||||||||||||||||
| 綠街母公司，有限責任公司(12)(18)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 5.44 | % | 8/27/2026 | $ | 14,262 | 14,043 | 14,262 | |||||||||||||||||||||||
| 銀行業務 合計 | $ | 14,397 | $ | 14,649 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 飲料、食品和煙草 | NPC國際公司(19)(25)(27) | 股權 | - | - | - | 700 | 1,046 | 1,046 | ||||||||||||||||||||||||
| 飲料， 食品和煙草合計 | $ | 1,046 | $ | 1,046 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 資本設備 | EAST BCC CoInvest II，LLC(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 1,419 | 1,419 | 889 | ||||||||||||||||||||||||
| 電子成像公司(12)(18)(19)(29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 9.00% | 9.10 | % | 7/23/2027 | $ | 12,070 | 11,423 | 10,561 | |||||||||||||||||||||||
| 國際工程控制有限責任公司(7)(12)(19)(29)(32) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.00% | 8.50 | % | 11/5/2024 | $ | 53,304 | 52,415 | 53,304 | |||||||||||||||||||||||
| FCG Acquisition，Inc.(14)(19)(25) | 優先股 | 4 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||
| 喬納森收購公司(19)(15) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 12/22/2027 | $ | 8,000 | 7,813 | 7,920 | |||||||||||||||||||||||
| 蒂德爾工程公司，L.P.(3)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 3/1/2023 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 蒂德爾工程公司，L.P.(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 3/1/2024 | $ | 38,155 | 38,155 | 38,155 | |||||||||||||||||||||||
| 蒂德爾工程公司，L.P.(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 3/1/2024 | $ | 6,371 | 6,294 | 6,371 | |||||||||||||||||||||||
| 資本 設備合計 | $ | 117,519 | $ | 117,200 | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 化學品、塑料和橡膠 | 美聯社塑料集團有限責任公司(3)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.00% | 5.00 | % | 8/2/2021 | $ | 1,417 | 1,417 | 1,417 | ||||||||||||||||||||||
| 美聯社塑料集團有限責任公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 8/1/2022 | $ | 19,856 | 19,731 | 19,856 | |||||||||||||||||||||||
| V Global Holdings LLC(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 12/22/2027 | $ | 48,691 | 47,536 | 48,691 | |||||||||||||||||||||||
| V Global Holdings LLC(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/22/2025 | $ | - | (177 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| 化學品， 塑料和橡膠合計 | $ | 68,507 | $ | 69,964 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 建築與建築 | 大通實業公司(Chase Industries，Inc.)(15)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+5.50%(1.5%PIK) | 8.00 | % | 5/12/2025 | $ | 1,170 | 1,167 | 971 | ||||||||||||||||||||||
| 大通實業公司(Chase Industries，Inc.)(15)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+5.50%(1.5%PIK) | 8.00 | % | 5/12/2025 | $ | 12,377 | 12,342 | 10,273 | |||||||||||||||||||||||
| 麋鹿母公司控股有限公司(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 1 | 12 | 477 | |||||||||||||||||||||||||
| 麋鹿母公司控股有限公司(14)(19)(25) | 優先股 | - | - | - | 120 | 1,202 | 1,372 | |||||||||||||||||||||||||
| PP旗艦控股公司B，LLC(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 1 | 1,352 | 2,484 | |||||||||||||||||||||||||
| Profile Products LLC(3)(7)(19)(31) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 5.00% | 8.25 | % | 12/20/2024 | $ | 1,776 | 1,731 | 1,776 | |||||||||||||||||||||||
| Profile Products LLC(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 12/20/2024 | $ | 35,984 | 35,514 | 35,984 | |||||||||||||||||||||||
| 瑞根發展控股有限公司(6)(17)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 2,087 | 2,274 | 2,362 | |||||||||||||||||||||||
| 瑞根發展控股有限公司(6)(17)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 677 | 768 | 766 | |||||||||||||||||||||||
| 瑞根發展控股有限公司(6)(17)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 6,335 | 6,879 | 7,150 | |||||||||||||||||||||||
| YLG控股公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/31/2025 | $ | 5,086 | 5,080 | 5,086 | |||||||||||||||||||||||
| YLG控股公司(3)(5)(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/31/2025 | $ | - | (62 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| YLG控股公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/31/2025 | $ | 38,280 | 38,047 | 38,280 | |||||||||||||||||||||||
| 施工 和建築總數 | $ | 106,306 | $ | 106,981 | 9.7 | % |
9
| 消費品：耐用 | 新米蘭尼集團有限責任公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 6/6/2024 | $ | 16,839 | 16,750 | 15,576 | ||||||||||||||||||||||
| TLC Holdco LP(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 1,188 | 1,186 | 882 | |||||||||||||||||||||||||
| TLC採購商，Inc.(2)(3)(5)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | - | - | 10/13/2025 | $ | - | (51 | ) | (659 | ) | ||||||||||||||||||||||
| TLC採購商，Inc.(3)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P + 4.75% | 8.00 | % | 10/13/2025 | $ | 4,984 | 4,857 | 4,161 | |||||||||||||||||||||||
| TLC採購商，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/13/2025 | $ | 42,081 | 41,452 | 38,188 | |||||||||||||||||||||||
| 消費類 商品：耐用合計 | $ | 64,194 | $ | 58,148 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 消費品：非耐用品 | Fineline母公司控股(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 939 | 939 | 1,009 | ||||||||||||||||||||||||
| FL Hawk Intermediate Holdings，Inc.(6)(15)(19) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 8/22/2028 | $ | 21,125 | 20,524 | 20,914 | |||||||||||||||||||||||
| MND控股III公司(12)(15)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 3.50% | 4.50 | % | 6/19/2024 | $ | 7,472 | 7,474 | 7,252 | |||||||||||||||||||||||
| 新時代帽業有限公司(New Age Cap Co.，Inc.)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 9/10/2023 | $ | 10,022 | 10,022 | 10,022 | |||||||||||||||||||||||
| ROC Opco LLC(3)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 8.50% | 9.50 | % | 2/25/2025 | $ | 3,414 | 3,287 | 3,414 | |||||||||||||||||||||||
| ROC Opco LLC(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 2/25/2025 | $ | 40,288 | 39,626 | 40,288 | |||||||||||||||||||||||
| Solaray，LLC(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 9/11/2023 | $ | 14,351 | 14,351 | 14,351 | |||||||||||||||||||||||
| Solaray，LLC(3)(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 9/9/2022 | $ | 4,590 | 4,570 | 4,590 | |||||||||||||||||||||||
| Solaray，LLC(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 9/11/2023 | $ | 41,949 | 41,949 | 41,949 | |||||||||||||||||||||||
| 吳霍德科股份有限公司(Wu Holdco，Inc.)(3)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.25% | 5.40 | % | 3/26/2025 | $ | 2,254 | 2,214 | 2,254 | |||||||||||||||||||||||
| 吳霍德科股份有限公司(Wu Holdco，Inc.)(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 3/26/2026 | $ | 44,679 | 44,010 | 44,679 | |||||||||||||||||||||||
| 吳霍德科股份有限公司(Wu Holdco，Inc.)(12)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 3/26/2026 | $ | 6,627 | 6,562 | 6,627 | |||||||||||||||||||||||
| 吳霍德科股份有限公司(Wu Holdco，Inc.)(3)(5)(15)(19)(28) | 第一留置權高級擔保貸款 | - | - | 3/26/2026 | $ | - | (34 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| 消費品 商品：非耐用合計 | $ | 195,494 | $ | 197,349 | 18.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 容器、包裝和玻璃 | Automate Intermediate Holdings II S.àR.L.(6)(18)(19) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.75% | 7.85 | % | 7/22/2027 | $ | 119 | 117 | 119 | ||||||||||||||||||||||
| 容器、 包裝和玻璃合計 | $ | 117 | $ | 119 | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 能源：石油和天然氣 | AmSpec服務公司(3)(7)(19)(31) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 3.75% | 7.00 | % | 7/2/2024 | $ | 922 | 886 | 922 | ||||||||||||||||||||||
| AmSpec服務公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/2/2024 | $ | 43,430 | 43,092 | 43,430 | |||||||||||||||||||||||
| AmSpec服務公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/2/2024 | $ | 2,812 | 2,778 | 2,812 | |||||||||||||||||||||||
| 能源： 油氣合計 | $ | 46,756 | $ | 47,164 | 4.3 | % |
10
| 火：金融 | 奧爾沃斯金融集團(Allworth Financial Group，L.P.)(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | - | - | 12/23/2026 | $ | - | (56 | ) | - | ||||||||||||||||||||||
| 奧爾沃斯金融集團(Allworth Financial Group，L.P.)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 12/23/2026 | $ | 10,088 | 9,949 | 10,088 | |||||||||||||||||||||||
| 奧爾沃斯金融集團(Allworth Financial Group，L.P.)(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/23/2026 | $ | - | (17 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| TA/Weg控股(3)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/2/2025 | $ | 9,155 | 9,091 | 9,155 | |||||||||||||||||||||||
| TA/Weg控股(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | - | - | 10/2/2025 | $ | - | (12 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| 火： 財務合計 | $ | 18,955 | $ | 19,243 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 火災：保險 | 瑪歌收購公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | $ | 9,245 | 9,216 | 9,245 | ||||||||||||||||||||||
| 瑪歌收購公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/19/2024 | $ | - | (45 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| 瑪歌收購公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | $ | 28,479 | 28,100 | 28,479 | |||||||||||||||||||||||
| 瑪歌英國財務有限公司(3)(5)(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/19/2024 | £ | - | (7 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| 瑪歌英國財務有限公司(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | £ | 7,590 | 9,772 | 10,474 | |||||||||||||||||||||||
| 世界保險(3)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 4/1/2026 | $ | 2,830 | 2,751 | 2,747 | |||||||||||||||||||||||
| 世界保險(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 4/1/2026 | $ | - | (18 | ) | (19 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 世界保險(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 4/1/2026 | $ | 3,160 | 3,099 | 3,097 | |||||||||||||||||||||||
| 火災： 保險總額 | $ | 52,868 | $ | 54,023 | 4.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 火災：房地產 | 幽靈(卡里斯布魯克之家)有限公司(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+9.50% | 10.50 | % | 8/9/2021 | € | 9,300 | 10,940 | 11,020 | ||||||||||||||||||||||
| 火災： 房地產合計 | $ | 10,940 | $ | 11,020 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | CB Titan Holdings，Inc.(14)(19)(25) | 優先股 | - | - | - | 1,953 | 1,953 | 1,818 | ||||||||||||||||||||||||
| CPS集團控股公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 3/3/2025 | $ | - | (58 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| CPS集團控股公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 3/3/2025 | $ | 55,068 | 54,694 | 55,068 | |||||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(3)(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/28/2024 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(6)(18)(19) | 第二留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+7.75% | 7.86 | % | 4/27/2026 | £ | 121 | 164 | 167 | |||||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | BBSW+4.50% | 4.65 | % | 4/28/2025 | 澳元 | 42 | 32 | 32 | |||||||||||||||||||||||
| 偉大的表情牙科中心PC(3)(13)(15)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+4.75%(0.5%PIK) | 6.25 | % | 9/28/2022 | $ | 532 | 528 | 391 | |||||||||||||||||||||||
| 偉大的表情牙科中心PC(15)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+4.75%(0.5%PIK) | 6.25 | % | 9/28/2023 | $ | 7,821 | 7,821 | 6,883 | |||||||||||||||||||||||
| 島嶼醫療管理控股有限責任公司(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 9/1/2023 | $ | 8,574 | 8,536 | 7,909 | |||||||||||||||||||||||
| 孟德爾·比德科公司(Mendel Bidco，Inc.)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+4.50% | 4.50 | % | 6/17/2027 | € | 100 | 112 | 119 | |||||||||||||||||||||||
| 孟德爾·比德科公司(Mendel Bidco，Inc.)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 4.65 | % | 6/17/2027 | $ | 19,966 | 19,570 | 19,966 | |||||||||||||||||||||||
| 默圖斯522號GmbH(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | Euribor+6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 131 | 142 | 154 | |||||||||||||||||||||||
| 默圖斯522號GmbH(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 225 | 247 | 264 | |||||||||||||||||||||||
| SunMed集團控股有限責任公司(2)(3)(5)(16)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 6/16/2027 | $ | - | (21 | ) | (22 | ) | ||||||||||||||||||||||
| SunMed集團控股有限責任公司(12)(16)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.50 | % | 6/16/2028 | $ | 18,556 | 18,233 | 18,231 | |||||||||||||||||||||||
| TecoStar控股公司(12)(15)(19)(29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 11/1/2024 | $ | 9,472 | 9,336 | 9,283 | |||||||||||||||||||||||
| 美國麻醉夥伴公司(12)(15)(19) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.25% | 8.25 | % | 6/23/2025 | $ | 15,639 | 15,508 | 15,639 | |||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 和藥品合計 | $ | 136,797 | $ | 135,902 | 12.4 | % |
11
| 高科技產業 | AMI美國控股公司(3)(12)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 5.61 | % | 4/1/2024 | $ | 698 | 678 | 698 | ||||||||||||||||||||||
| AMI美國控股公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 4/1/2025 | $ | 12,958 | 12,783 | 12,958 | |||||||||||||||||||||||
| 阿普里斯控股公司(Appriss Holdings，Inc.)(3)(5)(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 5.00% | 8.25 | % | 5/30/2025 | $ | 1,164 | 1,126 | 1,164 | |||||||||||||||||||||||
| 阿普里斯控股公司(Appriss Holdings，Inc.)(7)(12)(18)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/29/2026 | $ | 48,141 | 47,689 | 48,141 | |||||||||||||||||||||||
| 阿普里斯控股公司(Appriss Holdings，Inc.)(7)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/29/2026 | $ | 4,963 | 4,831 | 4,963 | |||||||||||||||||||||||
| 阿普里斯控股公司(Appriss Holdings，Inc.)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.25% | 8.25 | % | 5/6/2027 | $ | 11,292 | 11,070 | 11,066 | |||||||||||||||||||||||
| 阿普里斯控股公司(Appriss Holdings，Inc.)(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 5/6/2027 | $ | - | (15 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 阿普里斯控股公司(Appriss Holdings，Inc.)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 2,136 | 1,606 | 2,136 | |||||||||||||||||||||||||
| 阿姆斯特朗Bidco有限公司(3)(6)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+4.75% | 5.00 | % | 4/30/2025 | £ | 5,647 | 7,749 | 7,792 | |||||||||||||||||||||||
| 世邦耐克中間體有限公司(3)(5)(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/31/2025 | $ | - | (1 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| 世邦耐克中間體有限公司(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 349 | 344 | 349 | |||||||||||||||||||||||
| 鑽井信息控股公司(12)(18)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 4.35 | % | 7/30/2025 | $ | 22,266 | 22,210 | 21,987 | |||||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/18/2025 | $ | 11,135 | 11,156 | 11,135 | |||||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(3)(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/19/2024 | $ | 283 | 250 | 283 | |||||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/18/2025 | $ | 37,199 | 37,431 | 37,199 | |||||||||||||||||||||||
| 珠穆朗瑪峯Bidco(6)(15)(19) | 第二留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+7.50% | 8.50 | % | 7/3/2026 | £ | 102 | 132 | 141 | |||||||||||||||||||||||
| MRI軟件有限責任公司(7)(15)(19)(28) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 2/10/2026 | $ | 25,326 | 25,245 | 25,326 | |||||||||||||||||||||||
| MRI軟件有限責任公司(3)(5)(15)(19)(28) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | - | - | 2/10/2026 | $ | - | (6 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| MRI軟件有限責任公司(3)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 2/10/2026 | $ | - | 46 | - | ||||||||||||||||||||||||
| Utimaco，Inc.(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 4.15 | % | 8/9/2027 | $ | 148 | 146 | 148 | |||||||||||||||||||||||
| Ventiv Topco，Inc.(3)(5)(7)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 9/3/2025 | $ | - | (41 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| Ventiv Topco，Inc.(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 28 | 2,833 | 3,006 | |||||||||||||||||||||||||
| Ventiv Holdco，Inc.(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/3/2025 | $ | 23,934 | 23,668 | 23,934 | |||||||||||||||||||||||
| VPARK BIDCO AB(6)(16)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | 花旗銀行同業拆借利率+4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | DKK | 570 | 92 | 91 | |||||||||||||||||||||||
| VPARK BIDCO AB(6)(16)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Nibor+4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 諾克 | 740 | 92 | 86 | |||||||||||||||||||||||
| 高科技產業總量 | $ | 211,114 | $ | 212,588 | 19.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 酒店、博彩和休閒 | Aimbridge Acquisition Co.，Inc.(12)(18)(19)(29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 7.59 | % | 2/1/2027 | $ | 20,193 | 19,745 | 18,577 | ||||||||||||||||||||||
| D船長的有限責任公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/15/2023 | $ | - | (8 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| D船長的有限責任公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 12,559 | 12,514 | 12,559 | |||||||||||||||||||||||
| D船長的有限責任公司(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 2,332 | 2,301 | 2,332 | |||||||||||||||||||||||
| 魁地奇收購公司(12)(15)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 3/21/2025 | $ | 18,733 | 18,726 | 18,504 | |||||||||||||||||||||||
| 酒店、遊戲和休閒合計 | $ | 53,278 | $ | 51,972 | 4.7 | % |
12
| 媒體：廣告、印刷和出版 | 安西拉控股公司(Ansira Holdings，Inc.)(15)(19)(26)(33) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 4,788 | 4,788 | 3,831 | ||||||||||||||||||||||
| 安西拉控股公司(Ansira Holdings，Inc.)(3)(19)(23)(31) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 4.75% | 8.00 | % | 12/20/2024 | $ | 5,383 | 5,383 | 5,383 | |||||||||||||||||||||||
| 安西拉控股公司(Ansira Holdings，Inc.)(15)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+6.50%PIK | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 38,592 | 38,549 | 30,874 | |||||||||||||||||||||||
| TGI Sports Bidco Pty Ltd(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | BBSW+7.50% | 7.50 | % | 4/30/2026 | $ | 9,707 | 7,490 | 7,059 | |||||||||||||||||||||||
| TGI Sports Bidco Pty Ltd(2)(3)(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | - | - | 4/30/2027 | $ | - | - | (94 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 媒體：廣告、印刷和出版合計 | $ | 56,210 | $ | 47,053 | 4.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閲 | 維生控股有限公司(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 5/29/2026 | $ | 354 | 347 | 354 | ||||||||||||||||||||||
| 維生控股有限公司(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+5.25% | 5.25 | % | 5/29/2026 | € | 79 | 87 | 94 | |||||||||||||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閲合計 | $ | 434 | $ | 448 | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：多元化與生產化 | 9故事媒體集團(Story Media Group Inc.)(3)(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 4/30/2026 | 計算機輔助設計 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
| 9故事媒體集團(Story Media Group Inc.)(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | CDOR+5.50% | 6.25 | % | 4/30/2026 | 計算機輔助設計 | 73 | 54 | 59 | |||||||||||||||||||||||
| 9故事媒體集團(Story Media Group Inc.)(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+5.25% | 5.25 | % | 4/30/2026 | € | 39 | 46 | 46 | |||||||||||||||||||||||
| Aptus 1724 GmbH(6)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.00% | 6.25 | % | 2/23/2028 | € | 9,162 | 11,128 | 10,856 | |||||||||||||||||||||||
| Aptus 1724 GmbH(6)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 6.50 | % | 2/23/2028 | $ | 14,971 | 14,971 | 14,971 | |||||||||||||||||||||||
| 高效合作零售營銷公司(3)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.25% | 6.25 | % | 6/15/2022 | $ | 1,700 | 1,700 | 1,700 | |||||||||||||||||||||||
| 高效合作零售營銷公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 15,095 | 15,133 | 14,642 | |||||||||||||||||||||||
| 高效合作零售營銷公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 9,788 | 9,813 | 9,494 | |||||||||||||||||||||||
| 國際娛樂投資有限公司(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+4.75% | 4.85 | % | 5/31/2023 | £ | 87 | 106 | 120 | |||||||||||||||||||||||
| 媒體：多元化與總產量 | $ | 52,951 | $ | 51,888 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 零售 | 蓄電池組控股公司(3)(19)(31) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 5.75% | 9.00 | % | 7/6/2022 | $ | 1,133 | 1,133 | 1,133 | ||||||||||||||||||||||
| 蓄電池組控股公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 7/6/2022 | $ | 28,672 | 28,672 | 28,672 | |||||||||||||||||||||||
| 新面貌視覺集團(3)(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | CDOR+5.50% | 6.50 | % | 5/26/2028 | 計算機輔助設計 | 513 | 380 | 370 | |||||||||||||||||||||||
| 新面貌視覺集團(3)(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | CDOR+5.50% | 6.50 | % | 5/26/2026 | 計算機輔助設計 | 632 | 492 | 480 | |||||||||||||||||||||||
| Thrasio，LLC(3)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 12/18/2026 | $ | 3,794 | 3,505 | 3,794 | |||||||||||||||||||||||
| Thrasio，LLC(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 12/18/2026 | $ | 10,910 | 10,659 | 10,910 | |||||||||||||||||||||||
| 零售總額 | $ | 44,841 | $ | 45,359 | 4.1 | % |
13
| 服務：商務 | AMCP Clean Acquisition Company，LLC(12)(18)(29) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 4.25% | 4.35 | % | 7/10/2025 | $ | 3,835 | 3,829 | 3,178 | ||||||||||||||||||||||
| AMCP Clean Acquisition Company，LLC(12)(18)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 4.35 | % | 7/10/2025 | $ | 15,849 | 15,827 | 13,135 | |||||||||||||||||||||||
| Chamber Bidco Limited(6)(17)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 6.50 | % | 6/7/2028 | $ | 23,660 | 23,427 | 23,423 | |||||||||||||||||||||||
| 電梯公司Holdco Inc.(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 2 | 2,448 | 1,564 | |||||||||||||||||||||||||
| 作品2(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.50% | 5.83 | % | 5/5/2028 | £ | 12,274 | 16,643 | 16,515 | |||||||||||||||||||||||
| 作品2(2)(3)(5)(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | - | - | 5/5/2028 | £ | - | (190 | ) | (188 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 作品2(6)(25)(19) | 股權 | - | - | - | 1,460 | 1,769 | 1,730 | |||||||||||||||||||||||||
| Reine Intermediate，Inc.(3)(5)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 9/3/2026 | $ | - | (107 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| Reine Intermediate，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 3/3/2027 | $ | 21,894 | 21,433 | 21,894 | |||||||||||||||||||||||
| SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l.(6)(19)(32) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+8.50% | 10.00 | % | 2/17/2026 | € | 6,650 | 7,933 | 7,880 | |||||||||||||||||||||||
| SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l.(3)(5)(6)(19)(32) | 第一留置權高級擔保貸款 | - | - | 2/17/2026 | € | - | (115 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| 泰控股公司(Tei Holdings Inc.)(3)(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 7.25% | 8.25 | % | 12/23/2025 | $ | 1,509 | 1,464 | 1,283 | |||||||||||||||||||||||
| 泰控股公司(Tei Holdings Inc.)(7)(12)(15)(19)(26)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+6.00%(1.25%PIK) | 8.25 | % | 12/23/2026 | $ | 48,699 | 48,240 | 46,264 | |||||||||||||||||||||||
| 服務：業務合計 | $ | 142,601 | $ | 136,678 | 12.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 服務：消費者 | MZR聚合器(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 1 | 798 | 821 | ||||||||||||||||||||||||
| MZR Buyer，LLC(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/21/2026 | $ | - | (95 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| MZR Buyer，LLC(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 12/21/2026 | $ | 40,431 | 39,698 | 40,431 | |||||||||||||||||||||||
| Sontiq，Inc.(FKA EZShield，Inc.)(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 3/1/2026 | $ | - | (26 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| Sontiq，Inc.(FKA EZShield，Inc.)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 3/1/2026 | $ | 23,941 | 23,482 | 23,941 | |||||||||||||||||||||||
| 薩裏比德科有限公司(6)(17)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+7.00% | 7.50 | % | 5/11/2026 | £ | 50 | 62 | 65 | |||||||||||||||||||||||
| 齊柏林飛艇Bidco Pty有限公司(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | BBSY+5.00% | 5.07 | % | 6/28/2024 | 澳元 | 206 | 141 | 155 | |||||||||||||||||||||||
| 服務：消費者合計 | $ | 64,060 | $ | 65,413 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 電信 | ACM dcBLOX LLC(14)(19)(25) | 優先股 | - | - | - | 3,822 | 3,851 | 3,918 | ||||||||||||||||||||||||
| Conterra Ultra Broadband Holdings，Inc.(18)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 4.86 | % | 4/30/2026 | $ | 6,353 | 6,331 | 6,376 | |||||||||||||||||||||||
| DC Blox Inc.(15)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+2.00%(6.00%PIK) | 9.00 | % | 3/22/2026 | $ | 14,833 | 14,552 | 14,833 | |||||||||||||||||||||||
| DC Blox Inc.(3)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | - | - | 3/22/2026 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| DC Blox Inc.(14)(19)(25) | 認股權證 | - | - | - | 177 | 2 | - | |||||||||||||||||||||||||
| Horizon Telcom，Inc.(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 116 | 114 | 115 | |||||||||||||||||||||||
| Horizon Telcom，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 908 | 905 | 899 | |||||||||||||||||||||||
| Horizon Telcom，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 13,365 | 13,282 | 13,231 | |||||||||||||||||||||||
| MasEnergy Holdings，Inc.(15)(29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 12/16/2024 | $ | 857 | 861 | 856 | |||||||||||||||||||||||
| 電信合計 | $ | 39,898 | $ | 40,228 | 3.7 | % |
14
| 運輸：貨物 | A&R物流公司(3)(19)(31) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 6.00% | 7.25 | % | 5/5/2025 | $ | 2,454 | 2,376 | 2,454 | ||||||||||||||||||||||
| A&R物流公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 5/5/2025 | $ | 43,313 | 42,690 | 43,313 | |||||||||||||||||||||||
| A&R物流公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 5/5/2025 | $ | 2,436 | 2,400 | 2,436 | |||||||||||||||||||||||
| A&R物流公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 5/5/2025 | $ | 6,004 | 5,938 | 6,004 | |||||||||||||||||||||||
| A&R物流公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 5/5/2025 | $ | 2,729 | 2,707 | 2,729 | |||||||||||||||||||||||
| ARL控股有限責任公司(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | - | 445 | 548 | |||||||||||||||||||||||||
| ARL控股有限責任公司(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 9 | 9 | 55 | |||||||||||||||||||||||||
| Grammer Investment Holdings LLC(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 1,011 | 1,011 | 924 | |||||||||||||||||||||||||
| Grammer Investment Holdings LLC(19)(25)(26) | 優先股 | 10%PIK | 10.00 | % | - | 8 | 752 | 794 | ||||||||||||||||||||||||
| Grammer Investment Holdings LLC(14)(19)(25) | 認股權證 | - | - | - | 122 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
| Grammer Purchaser，Inc.(3)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 9/30/2024 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| Grammer Purchaser，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 9/30/2024 | $ | 7,319 | 7,202 | 7,319 | |||||||||||||||||||||||
| 歐姆尼物流有限責任公司(15)(19) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 12/30/2027 | $ | 13,770 | 13,478 | 13,770 | |||||||||||||||||||||||
| PS HoldCo，LLC(12)(15)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 3/13/2025 | $ | 17,895 | 17,887 | 17,792 | |||||||||||||||||||||||
| 代表CoInvest III-A Omni，L.P.(6)(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 1,377 | 1,377 | 2,019 | |||||||||||||||||||||||||
| 運輸：貨物合計 | $ | 98,272 | $ | 100,157 | 9.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 交通：消費者 | Toro Private Investments II，L.P.(6)(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 3,090 | 3,090 | 2,458 | ||||||||||||||||||||||||
| Toro Private Investments II，L.P.(6)(12)(18)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 6.90 | % | 5/29/2026 | $ | 6,681 | 4,629 | 6,123 | |||||||||||||||||||||||
| Toro Private Investments II，L.P.(6)(15) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 8.00% | 9.00 | % | 2/28/2025 | $ | 360 | 357 | 379 | |||||||||||||||||||||||
| 交通：消費者總數 | $ | 8,076 | $ | 8,960 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 批發 | ABRACON Group Holding，LLC(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 2 | 1,833 | 2,281 | ||||||||||||||||||||||||
| ABRACON Group Holding，LLC(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/18/2024 | $ | 2,833 | 2,812 | 2,833 | |||||||||||||||||||||||
| ABRACON Group Holding，LLC(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/18/2024 | $ | 35,545 | 35,435 | 35,545 | |||||||||||||||||||||||
| Aramsco，Inc.(3)(5)(7)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 8/28/2024 | $ | - | (33 | ) | - | |||||||||||||||||||||||
| Aramsco，Inc.(7)(12)(18)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 5.35 | % | 8/28/2024 | $ | 23,919 | 23,642 | 23,919 | |||||||||||||||||||||||
| 裝甲團，LP(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 10 | 1,012 | 2,366 | |||||||||||||||||||||||||
| PetroChoice控股公司(12)(15)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 9,792 | 9,758 | 9,401 | |||||||||||||||||||||||
| PetroChoice控股公司(12)(15)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 6,479 | 6,422 | 6,220 | |||||||||||||||||||||||
| 批發合計 | $ | 80,881 | $ | 82,565 | 7.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 非控股/非關聯投資總額 | $ | 1,967,244 | $ | 1,948,098 | 177.4 | % |
15
| 非控股/關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 飲料、食品和煙草 | ADT披薩，有限責任公司(6)(10)(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 6,720 | 6,720 | 16,988 | ||||||||||||||||||||||||
| 飲料、食品和煙草合計 | $ | 6,720 | $ | 16,988 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 能源：石油和天然氣 | 黑刷石油天然氣公司，L.P.(10)(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 1,123 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 黑刷石油天然氣公司，L.P.(10)(14)(19)(25) | 優先股 | - | - | - | 36,084 | 10,104 | 16,778 | |||||||||||||||||||||||||
| 黑刷石油天然氣公司，L.P.(10)(12)(15)(19)(26)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+5.00%(2%PIK) | 8.00 | % | 9/3/2025 | $ | 12,211 | 12,211 | 12,211 | |||||||||||||||||||||||
| 能源：石油和天然氣合計 | $ | 22,315 | $ | 28,989 | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 交通：消費者 | Direct Travel，Inc.(10)(18)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+1.00%(6.30%PIK) | 7.50 | % | 10/2/2023 | $ | 4,615 | 4,615 | 4,615 | ||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.(10)(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 68 | - | - | |||||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.(7)(10)(15)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+1.00%(8.35%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 3,228 | 3,228 | 2,598 | |||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.(7)(10)(15)(19)(26)(28) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+1.00%(8.30%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 1,639 | 1,639 | 1,319 | |||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.(7)(10)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+1.00%(8.35%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 55,173 | 55,173 | 44,414 | |||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.(3)(10)(15)(19)(28) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/2/2023 | $ | 3,675 | 3,675 | 3,675 | |||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.(10)(18)(19)(28) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/2/2023 | $ | 202 | 202 | 202 | |||||||||||||||||||||||
| 交通：消費者總數 | $ | 68,532 | $ | 56,823 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 非控股/關聯投資總額 | $ | 97,567 | $ | 102,800 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 受控關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天與國防 | ACC Holdco，LLC(10)(11)(19)(25) | 優先股 | - | 16.00 | % | - | 10,828 | 10,824 | 10,828 | |||||||||||||||||||||||
| 美國航空通信公司有限責任公司(10)(11)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 6/30/2025 | $ | 26,955 | 26,366 | 27,224 | |||||||||||||||||||||||
| BCC Jetstream Holdings Aviation(OFF I)，LLC(6)(10)(11)(19)(20)(25) | 股權 | - | - | - | 11,863 | 11,863 | 10,976 | |||||||||||||||||||||||||
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC(10)(11)(19)(20)(25) | 股權 | - | - | - | 1,116 | 1,116 | - | |||||||||||||||||||||||||
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC(10)(11)(19)(20)(26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 10.00% | 10.00 | % | 6/2/2022 | $ | 7,195 | 7,195 | 7,188 | |||||||||||||||||||||||
| 蓋爾航空(離岸)公司(6)(10)(11)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 85,528 | 85,528 | 71,787 | |||||||||||||||||||||||||
| 航空航天與國防合計 | $ | 142,892 | $ | 128,003 | 11.7 | % |
16
| 投資工具 | 國際高級貸款計劃(6)(10)(11)(25) | 股權投資工具 | - | - | - | 32,464 | 31,610 | 35,303 | ||||||||||||||||||||||||
| 國際高級貸款計劃(6)(10)(11)(15)(19) | 附屬票據投資工具 | L+ 8.00% | 9.00 | % | 2/22/2028 | 97,360 | 97,360 | 97,360 | ||||||||||||||||||||||||
| 投資工具總數 | $ | 128,970 | $ | 132,663 | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 運輸：貨物 | 閃電控股公司B，LLC(6)(10)(11)(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 7,951 | 8,260 | 7,976 | ||||||||||||||||||||||||
| 運輸：貨物合計 | $ | 8,260 | $ | 7,976 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 受控附屬公司投資總額 | $ | 280,122 | $ | 268,642 | 24.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 投資總額 | $ | 2,344,933 | $ | 2,319,540 | 211.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 現金等價物 | 高盛金融廣場政府基金機構股 類(30) | 現金等價物 | - | 0.03 | % | - | $ | 85,534 | $ | 85,534 | $ | 85,534 | ||||||||||||||||||||
| 現金等價物合計 | $ | 85,534 | $ | 85,534 | 7.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 投資和現金等價物合計 | $ | 2,430,467 | $ | 2,405,074 | 219.0 | % |
遠期 份外幣兑換合約
| 購買幣種 | 售出幣種 | 交易對手 | 結算日期 | 未實現 欣賞 (折舊)(8) |
||||||
| 7742美元 | 9960澳元 | 紐約梅隆銀行 | 9/10/2021 | $ | 262 | |||||
| 30202美元 | 英鎊兑英鎊28,838英鎊 | 紐約梅隆銀行 | 9/10/2021 | (729 | ) | |||||
| 39523美元 | 歐元63819歐元 | 紐約梅隆銀行 | 9/10/2021 | (823 | ) | |||||
| 1美元(約合1元人民幣) | 加元3,713 | 高盛 | 9/10/2021 | (151 | ) | |||||
| 8187美元 | 挪威克朗74,020 | 高盛 | 9/10/2021 | (569 | ) | |||||
| $ | (2,010 | ) |
17
(1)投資計息 利率可參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)、英鎊LIBOR利率(GBP LIBOR)、挪威銀行間同業拆借利率(NIBOR或N)、哥本哈根銀行間同業拆借利率(Cibor或“C”)來確定， 利率可參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”或“L”)、歐元銀行同業拆借利率(“EURIBOR”或“E”)、英鎊LIBOR利率(“GBP LIBOR”)、挪威銀行同業拆借利率(“NIBOR”或“N”)、哥本哈根銀行同業拆借利率(“Cibor”或“C”銀行票據掉期投標利率(“BBSY”)或最優惠利率(“Prime”或“P”)，每天、每月、每季或每半年重置一次。 投資或部分投資可承擔實物付款(“PIK”)。對於每一種利率，公司都提供了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)、英鎊倫敦銀行間同業拆借利率(GBP LIBOR)、倫敦銀行間同業拆借利率(Nibor)、花旗銀行間同業拆借利率(Cibor)、CDOR、BBSW、BBSY或Prime的PIK或利差，以及2021年6月30日生效的當前加權平均利率。某些投資受LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW或最優惠利率下限的約束。
(2)負公允價值 是貸款的資本化折扣或無資金承諾的估值低於面值的結果。
(3)頭寸或其部分 為無資金貸款承諾，無資金部分不賺取利息。該投資可能需要支付未使用/Letter 的信貸融資費。
(4)百分比基於公司截至2021年6月30日的淨資產1,098,288美元。
(5)負攤銷成本 是資本化折扣大於貸款未償還本金的結果。
(6)根據1940年《投資公司法》第55(A)條，該投資不是 合格資產。本公司不得收購任何不符合條件的資產，除非 在收購時，符合條件的資產至少佔本公司總資產的70%。截至2021年6月30日，不符合條件的 資產合計佔公司總資產的15.61%。
(7)資產或其中的一部分 被質押為BCSF Complete融資解決方案有限責任公司的抵押品。見附註6“債務”。
(8)遠期貨幣兑換合約的未實現升值/(貶值) 。
(9)除非另有説明，所有債務證券的本金(票面金額)均以美元計價。GB代表英鎊，歐元代表歐元，挪威克朗代表挪威克朗，澳元代表澳大利亞，CAD代表加拿大元，DKK代表克朗。
(10)根據1940 法案的定義，本公司被視為本公司的“關聯投資”，因為本公司擁有投資組合 公司證券的5%或更多。
(11)根據1940 法案的定義，本公司被視為“控制”本投資組合公司，因為本公司擁有投資組合公司未償還投票權證券的25%以上，或者有權控制該投資組合公司的管理或政策。
(12)資產或其中的一部分 被質押為2018-1發行方的抵押品。見附註6“債務”。
(13)此證券的總票面金額為277美元 ，為P+4.25%。
(14)非收益性生產。
(15)貸款包括利率下限為1.00%的 。
(16)貸款包括0.75%的利率下限 。
(17)貸款包括0.50%的利率下限 。
(18)貸款包括0.00%的利率下限 。
(19)使用 不可觀察的輸入進行安全評估(級別3)。
(20)通過這項投資，該公司持有一家擁有飛機的特殊用途車輛的非控股、 關聯公司權益。
(21)貸款包括利率下限為0.25%的 。
(22)只要債務已分配給“先出”及 “後出”部分，本公司一般可賺取較高的 利息。因此，就本金、利息及任何其他到期款項而言，“先出”部分將優先於“後出”部分 。
(23)此證券的總票面金額 中的992美元為L+5.75%。
(24)此證券的總票面金額為768美元 ，為P+4.50%。
(25)根據1933年證券法(“證券法”)豁免 註冊的證券，根據證券法可被視為“受限證券” 。截至2021年6月30日，這些證券的公允價值合計為208,925美元，佔公司淨資產的19.02%。受限制證券的收購日期如下：
| 投資 | 收購日期 | |
| ABRACON Group Holding，LLC | 7/18/2018 | |
| ACC Holdco，LLC | 6/28/2019 | |
| ACM dcBLOX LLC | 3/22/2021 | |
| ADT披薩，有限責任公司 | 10/29/2018 | |
| 阿普里斯控股公司(Appriss Holdings，Inc.) | 5/3/2021 | |
| ARL控股有限責任公司 | 5/3/2019 | |
| ARL控股有限責任公司 | 5/3/2019 | |
| 裝甲團，LP | 8/28/2018 | |
| BCC Jetstream Holdings Aviation(OFF I)，LLC | 6/1/2017 | |
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC | 6/1/2017 | |
| 黑刷石油天然氣公司，L.P. | 9/3/2020 | |
| 黑刷石油天然氣公司，L.P. | 9/3/2020 | |
| CB Titan Holdings，Inc. | 5/1/2017 | |
| DC Blox Inc. | 3/23/2021 | |
| Direct Travel，Inc. | 10/2/2020 | |
| EAST BCC CoInvest II，LLC | 7/23/2019 | |
| 電梯公司Holdco Inc. | 12/23/2019 | |
| 麋鹿母公司控股有限公司 | 11/1/2019 | |
| 麋鹿母公司控股有限公司 | 11/1/2019 | |
| FCG Acquisition，Inc. | 1/24/2019 | |
| Fineline母公司控股 | 2/22/2021 | |
| 蓋爾航空(離岸)公司 | 1/2/2019 | |
| Grammer Investment Holdings LLC | 10/1/2018 | |
| Grammer Investment Holdings LLC | 10/1/2018 | |
| Grammer Investment Holdings LLC | 10/1/2018 | |
| 國際高級貸款計劃 | 2/22/2021 | |
| 凱爾斯特龍航空航天集團公司 | 7/1/2019 | |
| 閃電控股公司B，LLC | 1/2/2020 | |
| MZR聚合器 | 12/22/2020 | |
| NPC國際公司 | 3/31/2021 | |
| 作品2 | 6/16/2021 | |
| PP旗艦控股公司B，LLC | 12/20/2018 | |
| 精密終極控股有限責任公司 | 11/6/2019 | |
| 代表CoInvest III-A Omni，L.P. | 2/5/2021 | |
| TLC Holdco LP | 10/11/2019 | |
| Toro Private Investments II，L.P. | 4/2/2019 | |
| Ventiv Topco，Inc. | 9/3/2019 | |
| WCI-HSG Holdco，LLC | 2/22/2019 |
(26)表示 該期間的全部或部分債務投資包括PIK利息。
(27)資產位於託管清算信託中 。
(28)資產或其中的一部分 被質押為BCSF Complete Finding Solution Holdco LLC的抵押品。見附註6“債務”。
(29)資產或其中的一部分 被質押為2019-1發行方的抵押品。見附註6“債務”。
(30)現金等價物包括 $57144的受限現金。
(31)貸款包括2.00%的利率下限 。
(32)貸款包括利率下限為1.50%的 。
(33)此證券的總票面金額 中有2美元為P+5.50%
請參閲合併財務報表附註
18
貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)
綜合
投資明細表
截至2020年12月31日
(千)
| 控件類型 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資 類型 | 價差 高於指數(1) | 利息
費率 |
到期
日期 |
本金/股份(9) | 成本 | 市場
值 |
共%
個 導航(4) |
||||||||||||||||||||
| 非控股/非關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天和 國防 | 成型 和機械加工工業公司(18)(19)(21) | 第二筆留置權高級擔保貸款 | L+ 8.25% | 8.50 | % | 10/9/2026 | $ | 6,540 | 6,486 | 5,036 | ||||||||||||||||||||
| 成型 和機械加工工業公司(12)(18)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 4.50 | % | 10/9/2025 | $ | 16,608 | 16,498 | 13,301 | |||||||||||||||||||||
| GSP 控股有限責任公司(7)(12)(15)(19)(21)(26)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75%(0.25%PIK) | 7.00 | % | 11/6/2025 | $ | 35,917 | 35,686 | 31,607 | |||||||||||||||||||||
| GSP 控股有限責任公司(3)(7)(15)(19)(26) | 第一筆 留置權高級擔保貸款- 轉讓人 | L+ 5.50%(0.25%PIK) | 6.75 | % | 11/6/2025 | $ | 1,134 | 1,097 | 590 | |||||||||||||||||||||
| Kellstrom 航空航天集團公司(14)(19)(25) | 股權 權益 | — | — | — | 1 | 1,963 | 753 | |||||||||||||||||||||||
| Kellstrom 商業航空航天公司(3)(18)(19)(21)(24) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 轉盤 |
L+ 5.50% | 6.88 | % | 7/1/2025 | $ | 5,331 | 5,234 | 4,755 | |||||||||||||||||||||
| Kellstrom 商業航空航天公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/1/2025 | $ | 33,608 | 33,067 | 30,583 | |||||||||||||||||||||
| 諾維塔， 有限責任公司(12)(15)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 10/17/2022 | $ | 6,513 | 6,457 | 6,499 | |||||||||||||||||||||
| Precision 旗艦控股有限責任公司(14)(19)(25) | 股權 權益 | — | — | — | 1,417 | 1,417 | 952 | |||||||||||||||||||||||
| 顯著 CRGT，Inc.(12)(15)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 2/28/2022 | $ | 12,087 | 12,109 | 11,634 | |||||||||||||||||||||
| WCI-HSG Holdco，LLC(14)(19)(25) | 優先股 權益 | — | — | — | 675 | 675 | 1,550 | |||||||||||||||||||||||
| WCI-HSG 採購商，Inc.(3)(12)(15)(19)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 轉盤 |
L+ 4.50% | 5.50 | % | 2/24/2025 | $ | 1,075 | 1,047 | 1,048 | |||||||||||||||||||||
| WCI-HSG 採購商，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 2/24/2025 | $ | 17,600 | 17,416 | 17,424 | |||||||||||||||||||||
| 惠特克拉夫特有限責任公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 轉盤 |
— | — | 4/3/2023 | $ | — | (13 | ) | (91 | ) | ||||||||||||||||||||
| 惠特克拉夫特有限責任公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 4/3/2023 | $ | 40,182 | 39,870 | 38,172 | |||||||||||||||||||||
| WP CPP Holdings，LLC。(12)(15)(21)(29) | 第二筆留置權高級擔保貸款 | L+ 7.75% | 8.75 | % | 4/30/2026 | $ | 11,724 | 11,632 | 9,936 | |||||||||||||||||||||
| 航空航天和國防 總計 | $ | 190,641 | $ | 173,749 | 16.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 汽車 | CST 買方公司(3)(5)(15)(19)(21) | 第一筆 留置權高級擔保貸款- 轉讓人 | — | — | 10/3/2025 | $ | — | (21 | ) | — | ||||||||||||||||||||
| CST 買方公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/3/2025 | $ | 34,166 | 33,764 | 34,166 | |||||||||||||||||||||
| JHCC 控股有限責任公司(2)(3)(5)(15)(19)(28) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 延遲取款 |
— | — | 9/9/2025 | $ | — | (33 | ) | (188 | ) | ||||||||||||||||||||
| JHCC 控股有限責任公司(3)(7)(15)(19)(22)(31) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 轉盤 |
P+ 4.50% | 7.10 | % | 9/9/2025 | $ | 1,561 | 1,519 | 1,470 | |||||||||||||||||||||
| JHCC 控股有限責任公司(7)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 延遲取款 |
L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 2,222 | 2,214 | 2,155 | |||||||||||||||||||||
| JHCC 控股有限責任公司(7)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 29,379 | 29,027 | 28,497 | |||||||||||||||||||||
| 汽車總數 | $ | 66,470 | $ | 66,100 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 銀行業 | Green 街道母公司，LLC(2)(3)(5)(18)(19)(29) | 第一筆 留置權高級擔保貸款- 轉讓人 | — | — | 8/27/2025 | $ | — | (38 | ) | (103 | ) | |||||||||||||||||||
| Green 街道母公司，LLC(12)(18)(19)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 5.52 | % | 8/27/2026 | $ | 14,335 | 14,096 | 13,725 | |||||||||||||||||||||
| 銀行業務合計 | $ | 14,058 | $ | 13,622 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 飲料、食品和煙草 | NPC 國際公司(15)(27)(31) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | P+ 4.50% | 7.75 | % | 4/19/2024 | $ | 4,937 | 4,957 | 4,694 | ||||||||||||||||||||
| NPC 國際公司(32) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 15.50% | 17.00 | % | 1/21/2021 | $ | 412 | 410 | 412 | |||||||||||||||||||||
19
| 控件類型 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資 類型 | 價差 高於指數(1) | 利息
費率 |
到期
日期 |
本金/股份(9) | 成本 | 市場
值 |
共%
個 導航(4) |
||||||||||||||||||||
| 飲料、食品和煙草
合計 |
$ | 5,367 | $ | 5,106 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 資本設備 | 多納 製造公司(3)(5)(15)(19)(29) | 第一筆 留置權高級擔保貸款- 轉讓人 | — | — | 3/15/2022 | $ | — | (7 | ) | — | ||||||||||||||||||||
| 多納 製造公司(12)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 3/15/2023 | $ | 6,799 | 6,721 | 6,799 | |||||||||||||||||||||
| EAST BCC CoInvest II，LLC(14)(19)(25) | 股權 權益 | — | — | — | 1,419 | 1,419 | 754 | |||||||||||||||||||||||
| 成像公司的電子產品 (12)(18)(19)(29) | 第二筆留置權高級擔保貸款 | L+ 9.00% | 9.15 | % | 7/23/2027 | $ | 13,070 | 12,327 | 10,717 | |||||||||||||||||||||
| 工程
控制國際， 有限責任公司(12)(19)(21)(29)(32) |
第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 7.00% | 8.50 | % | 11/5/2024 | $ | 32,759 | 32,174 | 32,759 | |||||||||||||||||||||
| 執行 控股III公司。(12)(15)(21)(29) | 第二筆留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 12/1/2025 | $ | 8,240 | 8,251 | 8,274 | |||||||||||||||||||||
| FCG Acquisition，Inc.(14)(19)(25) | 優先股 權益 | — | — | — | 4 | 4,251 | 10,398 | |||||||||||||||||||||||
| FFI 控股I公司(3)(19)(30)(31) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 轉盤 |
P+ 4.75% | 8.00 | % | 1/24/2025 | $ | 1,494 | 1,437 | 1,494 | |||||||||||||||||||||
| FFI 控股I公司(7)(12)(13)(15)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 1/24/2025 | $ | 68,317 | 67,850 | 68,317 | |||||||||||||||||||||
| FFI 控股I公司(3)(5)(15)(19)(28) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 延遲取款 |
— | — | 1/24/2025 | $ | — | (63 | ) | — | |||||||||||||||||||||
| FFI 控股I公司(7)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 1/24/2025 | $ | 789 | 781 | 789 | |||||||||||||||||||||
| 喬納森 收購公司(15)(19)(21) | 第二筆留置權高級擔保貸款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 12/22/2027 | $ | 8,000 | 7,801 | 7,800 | |||||||||||||||||||||
| Tidel 工程，L.P.(3)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 轉盤 |
— | — | 3/1/2023 | $ | — | — | — | ||||||||||||||||||||||
| Tidel 工程，L.P.(7)(15)(19)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 3/1/2024 | $ | 37,835 | 37,835 | 37,835 | |||||||||||||||||||||
| 天鵝絨 收購B.V.(6)(18)(19)(21) | 第二筆留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 8.00% | 8.00 | % | 4/17/2026 | € | 6,013 | 7,346 | 7,351 | |||||||||||||||||||||
| 資本設備 合計 | $ | 188,123 | $ | 193,287 | 18.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 化學品、塑料和橡膠 | AP 塑料集團有限責任公司(3)(15)(19) | 第一筆 留置權高級擔保貸款- 轉讓人 | L+ 4.00% | 5.00 | % | 8/2/2021 | $ | 2,833 | 2,833 | 2,833 | ||||||||||||||||||||
| AP 塑料集團有限責任公司(7)(15)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 8/1/2022 | $ | 19,856 | 19,671 | 19,856 | |||||||||||||||||||||
| Niacet B.V.(15)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 4.50% | 5.50 | % | 2/1/2024 | € | 3,437 | 3,690 | 4,128 | |||||||||||||||||||||
| Platkite， Inc.(15)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 5.25 | % | 12/15/2025 | $ | 2,253 | 2,218 | 2,250 | |||||||||||||||||||||
| V Global 控股有限責任公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 12/22/2027 | $ | 48,813 | 47,593 | 47,593 | |||||||||||||||||||||
| V Global 控股有限責任公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 轉盤 |
— | — | 12/22/2025 | $ | — | (197 | ) | (197 | ) | ||||||||||||||||||||
| 化學品、塑料和橡膠合計 | $ | 75,808 | $ | 76,463 | 7.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 建築與建築 | 大通銀行(Chase Industries，Inc.)(15)(19)(26) | 第一筆 留置權高級擔保貸款- 延遲取款 | L+ 5.50%(1.5%PIK) | 8.00 | % | 5/12/2025 | $ | 1,166 | 1,162 | 947 | ||||||||||||||||||||
| 大通銀行(Chase Industries，Inc.)(15)(19)(26) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50%(1.5%PIK) | 8.00 | % | 5/12/2025 | $ | 12,333 | 12,290 | 10,021 | |||||||||||||||||||||
| 麋鹿 母公司控股，LP(14)(19)(25) | 股權 權益 | — | — | — | 1 | 12 | 145 | |||||||||||||||||||||||
| 麋鹿 母公司控股，LP(14)(19)(25) | 優先股 權益 | — | — | — | 120 | 1,202 | 1,319 | |||||||||||||||||||||||
| PP 旗艦控股B，LLC(14)(19)(25) | 股權 權益 | — | — | — | 1 | 1,352 | 1,675 | |||||||||||||||||||||||
| 配置文件 產品有限責任公司(3)(7)(19)(31) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 轉盤 |
P+ 5.00% | 8.25 | % | 12/20/2024 | $ | 831 | 779 | 783 | |||||||||||||||||||||
| 配置文件 產品有限責任公司(7)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 12/20/2024 | $ | 36,168 | 35,635 | 35,716 | |||||||||||||||||||||
| 里根 發展控股有限公司(6)(17)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 2,087 | 2,274 | 2,488 | |||||||||||||||||||||
| 里根 發展控股有限公司(6)(17)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 677 | 768 | 807 | |||||||||||||||||||||
| 里根
發展控股 有限公司(6)(17)(19) |
第一筆留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 6,335 | 6,869 | 7,513 | |||||||||||||||||||||
20
| 在上面展開 | 成熟性 | 市場 | 的百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 控件類型 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資類型 | 索引(1) | 利率 | 日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 價值 | NAV(4) | ||||||||||||||||||||||||
| YLG 控股公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 10/31/2025 | $ | 5,111 | 5,104 | 5,111 | |||||||||||||||||||||||||
| YLG 控股公司(3)(5)(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | — | — | 10/31/2025 | $ | — | (69 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
| YLG 控股公司(7)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 10/31/2025 | $ | 38,474 | 38,189 | 38,474 | |||||||||||||||||||||||||
| 施工 和建築總數 | $ | 105,567 | $ | 104,999 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 消費品：耐用 | 新的 Milani Group LLC(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/6/2024 | $ | 16,926 | 16,822 | 15,403 | ||||||||||||||||||||||||
| TLC Holdco LP(14)(19)(25) | 股權 | — | — | — | 1,188 | 1,186 | 1,096 | |||||||||||||||||||||||||||
| TLC 採購商，Inc.(2)(3)(5)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | — | — | 10/13/2025 | $ | — | (57 | ) | (89 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| TLC 採購商，Inc.(2)(3)(5)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | — | — | 10/13/2025 | $ | — | (142 | ) | (111 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| TLC 採購商，Inc.(12)(19)(21)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/13/2025 | $ | 42,294 | 41,590 | 41,766 | |||||||||||||||||||||||||
| 消費品 商品： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 耐用 合計 | $ | 59,399 | $ | 58,065 | 5.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 消費品：非耐用品 | Fineline 技術公司(2)(3)(5)(15)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | — | — | 11/4/2022 | $ | — | (9 | ) | (72 | ) | |||||||||||||||||||||||
| Fineline 技術公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 5.25 | % | 11/4/2022 | $ | 31,066 | 30,974 | 30,212 | |||||||||||||||||||||||||
| MND 控股III公司(12)(15)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 3.50% | 4.50 | % | 6/19/2024 | $ | 10,614 | 10,627 | 9,907 | |||||||||||||||||||||||||
| ROC Opco LLC(3)(5)(15)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | — | — | 2/25/2025 | $ | — | (145 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
| ROC Opco LLC(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.75% | 8.75 | % | 2/25/2025 | $ | 40,487 | 39,737 | 40,487 | |||||||||||||||||||||||||
| Solaray， 有限責任公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 9/11/2023 | $ | 14,425 | 14,425 | 14,136 | |||||||||||||||||||||||||
| Solaray， 有限責任公司(3)(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 9/9/2022 | $ | 7,424 | 7,395 | 7,424 | |||||||||||||||||||||||||
| Solaray， 有限責任公司(7)(15)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 9/11/2023 | $ | 42,170 | 42,170 | 41,326 | |||||||||||||||||||||||||
| 吳 Holdco，Inc.(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 3/26/2026 | $ | 5,588 | 5,536 | 5,588 | |||||||||||||||||||||||||
| 吳 Holdco，Inc.(3)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.25% | 5.50 | % | 3/26/2025 | $ | 902 | 857 | 902 | |||||||||||||||||||||||||
| 吳 Holdco，Inc.(7)(15)(19)(21)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 3/26/2026 | $ | 39,319 | 38,649 | 39,319 | |||||||||||||||||||||||||
| 消費品 商品： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非耐用性 合計 | $ | 190,216 | $ | 189,229 | 17.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 容器、包裝、 和玻璃 | 自動化 Intermediate Holdings II S.àR.L.(6)(18)(19)(21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.75% | 7.90 | % | 7/22/2027 | $ | 11,870 | 11,659 | 11,781 | ||||||||||||||||||||||||
| 容器、 包裝和 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 玻璃 合計 | $ | 11,659 | $ | 11,781 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 能源：電力 | 無限電子國際公司 (12)(18)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 4.15 | % | 7/2/2025 | $ | 19,552 | 19,541 | 18,868 | ||||||||||||||||||||||||
| 無限電子國際公司 (18)(19)(21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.00% | 8.15 | % | 7/2/2026 | $ | 2,480 | 2,438 | 2,381 | |||||||||||||||||||||||||
| 能源： 總電量 | $ | 21,979 | $ | 21,249 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 能源：石油和天然氣 | AmSpec 服務公司(3)(5)(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | — | — | 7/2/2024 | $ | — | (42 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||
| AmSpec 服務公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/2/2024 | $ | 43,653 | 43,261 | 43,653 | |||||||||||||||||||||||||
| AmSpec 服務公司(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/2/2024 | $ | 2,826 | 2,786 | 2,826 | |||||||||||||||||||||||||
| 能源： 油氣合計 | $ | 46,005 | $ | 46,479 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
21
| 在上面展開 | 成熟性 | 市場 | 的百分比 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 控件類型 | 行業 | 投資組合公司 | 投資類型 | 索引(1) | 利率 | 日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 價值 | NAV(4) | ||||||||||||||||||||||||
| 火：金融 | 奧爾沃斯金融集團法律公告第(2)(3)(5)(15)(19)條 | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | — | — | 12/23/2026 | $ | — | (61 | ) | (61 | ) | |||||||||||||||||||||||
| 奧爾沃斯金融集團法律公告第(12)(15)(19)(29)條 | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 12/23/2026 | $ | 10,138 | 9,987 | 9,936 | |||||||||||||||||||||||||
| 奧爾沃斯金融集團法律公告第(2)(3)(5)(15)(19)條 | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | — | — | 12/23/2026 | $ | — | (18 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| TA/Weg控股(3)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/2/2025 | $ | 1,992 | 1,922 | 1,921 | |||||||||||||||||||||||||
| FIRE：財務合計 | $ | 11,830 | $ | 11,778 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 火災：保險 | 常春藤芬科有限公司(6)(18)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.75% | 5.83 | % | 5/19/2025 | £ | 7,217 | 8,992 | 9,704 | ||||||||||||||||||||||||
| 常春藤芬科有限公司(6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.75% | 5.83 | % | 5/19/2025 | £ | 7,077 | 8,827 | 9,502 | |||||||||||||||||||||||||
| 瑪歌收購公司.(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | $ | 9,288 | 9,256 | 9,195 | |||||||||||||||||||||||||
| 瑪歌收購公司.(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | — | — | 12/19/2024 | $ | — | (50 | ) | (29 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 瑪歌收購公司(7)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | $ | 28,625 | 28,196 | 28,339 | |||||||||||||||||||||||||
| 瑪歌英國財務有限公司(3)(5)(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | — | — | 12/19/2024 | £ | — | (8 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
| 瑪歌英國財務有限公司(6)(15)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | £ | 7,629 | 9,804 | 10,414 | |||||||||||||||||||||||||
| 火災： 保險總額 | $ | 65,017 | $ | 67,125 | 6.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 火災：房地產 | 幽靈(卡里斯布魯克之家)有限公司(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+9.50% | 10.50 | % | 8/9/2021 | £ | 9,300 | 10,894 | 10,289 | ||||||||||||||||||||||||
| 火災： 房地產合計 | $ | 10,894 | $ | 10,289 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | CB Titan Holdings，Inc.(14)(19)(25) | 優先股 | — | — | — | 1,953 | 1,953 | 2,625 | ||||||||||||||||||||||||||
| CPS集團控股公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | — | — | 3/3/2025 | $ | — | (64 | ) | — | |||||||||||||||||||||||||
| CPS集團控股公司(7)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 3/3/2025 | $ | 55,347 | 54,925 | 55,347 | |||||||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(2)(3)(5)(6)(18)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | — | — | 10/28/2024 | £ | — | (17 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(6)(18)(19)(21) | 第二留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+7.75% | 7.81 | % | 4/27/2026 | £ | 12,134 | 16,369 | 16,564 | |||||||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited(6)(18)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | BBSW+4.50% | 4.62 | % | 4/28/2025 | 澳元 | 4,212 | 3,215 | 3,224 | |||||||||||||||||||||||||
| 金州採購商股份有限公司(12)(16)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.50 | % | 6/22/2026 | $ | 15,077 | 14,952 | 14,992 | |||||||||||||||||||||||||
| 偉大的表情牙科中心PC(3)(15)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+4.75%(0.5%PIK) | 6.25 | % | 9/28/2022 | $ | 661 | 655 | 454 | |||||||||||||||||||||||||
| 偉大的表情牙科中心PC(15)(19)(26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+4.75%(0.5%PIK) | 6.25 | % | 9/28/2023 | $ | 7,802 | 7,789 | 6,437 | |||||||||||||||||||||||||
| 島嶼醫療管理控股有限責任公司(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 9/1/2023 | $ | 8,627 | 8,570 | 7,764 | |||||||||||||||||||||||||
| 醫療站控股公司(Medical Depot Holdings，Inc.)(12)(15)(26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+5.50%(2%PIK) | 8.50 | % | 1/3/2023 | $ | 16,520 | 15,638 | 14,084 | |||||||||||||||||||||||||
| 孟德爾·比德科公司(Mendel Bidco，Inc.)(18)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+4.50% | 4.50 | % | 6/17/2027 | € | 10,033 | 11,169 | 12,204 | |||||||||||||||||||||||||
| 孟德爾·比德科公司(Mendel Bidco，Inc.)(18)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 4.73 | % | 6/17/2027 | $ | 19,966 | 19,541 | 19,667 | |||||||||||||||||||||||||
| 默圖斯522號GmbH(6)(18)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | Euribor+6.00% | 6.00 | % | 5/28/2026 | € | 13,131 | 14,138 | 15,892 | |||||||||||||||||||||||||
| 默圖斯522號GmbH(6)(18)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.00% | 6.00 | % | 5/28/2026 | € | 22,468 | 24,635 | 27,193 | |||||||||||||||||||||||||
| TecoStar控股公司(12)(15)(19)(21)(29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 11/1/2024 | $ | 9,472 | 9,315 | 9,306 | |||||||||||||||||||||||||
| 美國麻醉夥伴公司(12)(15)(19)(21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.25% | 7.49 | % | 6/23/2025 | $ | 16,520 | 16,364 | 15,859 | |||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 & | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 藥品 合計 | $ | 219,147 | $ | 221,605 | 20.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
22
| 控件 類型 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資 類型 | 價差 高於指數(1) | 利率 | 到期
日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 市場
價值 | 共%
個 NAV(4) | ||||||||||||||||||||
| 高科技產業 | AMI 美國控股公司(3)(12)(18)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | L+ 5.50% | 5.65 | % | 4/1/2024 | $ | 1,256 | 1,232 | 1,256 | ||||||||||||||||||||
| AMI 美國控股公司(12)(15)(19)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 4/1/2025 | $ | 13,025 | 12,825 | 13,025 | |||||||||||||||||||||
| Appriss 控股公司(2)(3)(5)(7)(18)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | — | — | 5/30/2025 | $ | — | (46 | ) | (47 | ) | ||||||||||||||||||||
| Appriss 控股公司(7)(12)(18)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 5.50 | % | 5/29/2026 | $ | 48,386 | 47,879 | 47,902 | |||||||||||||||||||||
| Appriss 控股公司(7)(18)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 6.25 | % | 5/29/2026 | $ | 4,988 | 4,843 | 4,988 | |||||||||||||||||||||
| CB 耐克中間產品有限公司(3)(5)(6)(15)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | — | — | 10/31/2025 | $ | — | (71 | ) | — | |||||||||||||||||||||
| CB 耐克中間產品有限公司(6)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 35,068 | 34,485 | 35,068 | |||||||||||||||||||||
| CMI 營銷公司(3)(5)(15)(19)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | — | — | 5/24/2023 | $ | — | (10 | ) | — | |||||||||||||||||||||
| CMI 營銷公司(12)(15)(19)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 5/24/2024 | $ | 15,101 | 15,008 | 15,101 | |||||||||||||||||||||
| 鑽井 信息控股公司(12)(18)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 4.40 | % | 7/30/2025 | $ | 22,380 | 22,317 | 21,728 | |||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(7)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 延遲抽籤 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/18/2025 | $ | 11,192 | 11,216 | 11,192 | |||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(3)(7)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/19/2024 | $ | 283 | 244 | 283 | |||||||||||||||||||||
| Element Buyer，Inc.(7)(15)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/18/2025 | $ | 37,390 | 37,660 | 37,390 | |||||||||||||||||||||
| 珠穆朗瑪峯 Bidco(6)(15)(19)(21) | 第二筆留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+7.50% | 8.50 | % | 7/3/2026 | £ | 10,216 | 13,142 | 13,946 | |||||||||||||||||||||
| MRI Software LLC(7)(15)(28) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 2/10/2026 | $ | 25,454 | 25,359 | 25,390 | |||||||||||||||||||||
| MRI Software LLC(2)(3)(5)(15)(28) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 延遲抽籤 | — | — | 2/10/2026 | $ | — | (7 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||
| MRI Software LLC(2)(3)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | — | — | 2/10/2026 | $ | — | 44 | (45 | ) | |||||||||||||||||||||
| NThrive， 公司(15)(19)(21) | 第二筆留置權高級擔保貸款 | L+ 9.75% | 10.75 | % | 4/20/2023 | $ | 8,000 | 7,988 | 8,000 | |||||||||||||||||||||
| Utimaco， Inc.(6)(18)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 4.91 | % | 8/9/2027 | $ | 14,849 | 14,535 | 14,849 | |||||||||||||||||||||
| Ventiv Topco，Inc.(14)(19)(25) | 股權 權益 | — | — | — | 28 | 2,833 | 3,065 | |||||||||||||||||||||||
| Ventiv Holdco，Inc.(3)(7)(18)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | L+ 5.50% | 5.68 | % | 9/3/2025 | $ | 426 | 382 | 417 | |||||||||||||||||||||
| Ventiv Holdco，Inc.(7)(15)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/3/2025 | $ | 24,056 | 23,760 | 23,996 | |||||||||||||||||||||
| VPARK BIDCO AB(6)(16)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | Cibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | DKK | &numsp；&numsp；56,999 | 9,198 | 9,364 | |||||||||||||||||||||
| VPARK BIDCO AB(6)(16)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | Nibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 諾克 | &numsp；&numsp；74,020 | 9,230 | 8,620 | |||||||||||||||||||||
| 高科技行業總數 | $ | 294,046 | $ | 295,486 | 27.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 酒店， 遊戲和休閒 | Aimbridge 收購公司(12)(18)(19)(21)(29) | 第二筆留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 7.65 | % | 2/1/2027 | $ | 20,193 | 19,707 | 18,174 | ||||||||||||||||||||
| D船長的有限責任公司(3)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 1,382 | 1,373 | 1,382 | |||||||||||||||||||||
| D船長的有限責任公司(12)(15)(19)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 12,559 | 12,489 | 12,559 | |||||||||||||||||||||
| 魁地奇 收購公司(12)(15)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 3/21/2025 | $ | 18,829 | 18,820 | 17,778 | |||||||||||||||||||||
| 酒店， 博彩和休閒合計 | $ | 52,389 | $ | 49,893 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 媒體：
廣告、印刷和 出版 | 安西拉 控股公司(15)(19)(26)(33) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 延遲抽籤 | L+ 6.50%PIK | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 4,613 | 4,610 | 3,944 | ||||||||||||||||||||
| 安西拉 控股公司(3)(19)(23)(31) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | P+ 4.75% | 7.77 | % | 12/20/2024 | $ | 5,383 | 5,383 | 5,383 | |||||||||||||||||||||
23
| 控件 類型 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資 類型 | 價差 高於指數(1) | 利息
費率 | 到期
日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 市場
價值 | 共%
個 NAV(4) | ||||||||||||||||||||
| 安西拉 控股公司(15)(19)(26) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50%PIK | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 37,208 | 37,150 | 31,813 | |||||||||||||||||||||
| 媒體： 廣告、印刷和出版合計 | $ | 47,143 | $ | 41,140 | 3.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 媒體： 廣播和訂閲 | VITAL Holdco Limited(6)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 5/29/2026 | $ | 35,357 | 34,654 | 35,357 | ||||||||||||||||||||
| VITAL Holdco Limited(6)(18)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 4.75% | 4.75 | % | 5/29/2026 | € | 7,917 | 8,645 | 9,679 | |||||||||||||||||||||
| 媒體： 廣播和訂閲合計 | $ | 43,299 | $ | 45,036 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 媒體： 多元化製作 | 9 故事媒體集團公司(3)(6)(15)(19) | 第一筆 留置權高級擔保貸款-Revolver | CDOR+ 5.50% | 6.50 | % | 4/30/2026 | 計算機輔助設計 | &numsp；&numsp；56 | 40 | 44 | ||||||||||||||||||||
| 9 故事媒體集團公司(6)(15)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | CDOR+ 5.50% | 6.50 | % | 4/30/2026 | 計算機輔助設計 | &numsp；&numsp；7,310 | 5,363 | 5,725 | |||||||||||||||||||||
| 9 故事媒體集團公司(6)(18)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 5.50% | 5.50 | % | 4/30/2026 | € | 3,938 | 4,507 | 4,814 | |||||||||||||||||||||
| 高效 合作零售營銷公司(3)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 轉盤 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 6/15/2022 | $ | 2,267 | 2,267 | 2,267 | |||||||||||||||||||||
| 高效
協同零售營銷公司， 有限責任公司(7)(15)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 15,095 | 15,151 | 14,416 | |||||||||||||||||||||
| 高效
協同零售營銷公司， 有限責任公司(7)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 9,788 | 9,825 | 9,347 | |||||||||||||||||||||
| 國際娛樂投資
有限(6)(18)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+4.75% | 4.82 | % | 5/31/2023 | £ | 8,686 | 10,657 | 11,857 | |||||||||||||||||||||
| 媒體： 多元化和生產總量 | $ | 47,810 | $ | 48,470 | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 零售 | 電池 Plus控股公司(3)(15)(19) | 第一筆 留置權高級擔保貸款-Revolver | — | — | 7/6/2022 | $ | — | — | — | |||||||||||||||||||||
| 電池 Plus控股公司(7)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 7/6/2022 | $ | 28,672 | 28,672 | 28,672 | |||||||||||||||||||||
| Thrasio， 有限責任公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 延遲抽籤 | — | — | 12/18/2026 | $ | — | (313 | ) | (313 | ) | ||||||||||||||||||||
| Thrasio， 有限責任公司(15)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 12/18/2026 | $ | 10,965 | 10,691 | 10,691 | |||||||||||||||||||||
| 零售額 合計 | $ | 39,050 | $ | 39,050 | 3.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 服務： 業務 | AMCP Clean Acquisition Company，LLC(12)(18)(29) | 第一筆 留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 4.25% | 4.40 | % | 7/10/2025 | $ | 3,855 | 3,848 | 2,660 | ||||||||||||||||||||
| AMCP Clean Acquisition Company，LLC(12)(18)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 4.40 | % | 7/10/2025 | $ | 15,930 | 15,904 | 10,992 | |||||||||||||||||||||
| Comet Bidco Limited(6)(18)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+5.25% | 5.34 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,523 | 8,911 | |||||||||||||||||||||
| 電梯 Holdco Inc.(14)(19)(25) | 股權 權益 | — | — | — | 2 | 2,448 | 1,605 | |||||||||||||||||||||||
| HighTower Holding，LLC(12)(15)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 1/31/2025 | $ | 40,850 | 40,708 | 40,850 | |||||||||||||||||||||
| Refining Intermediate，Inc.(3)(5)(18)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | — | — | 9/3/2026 | $ | — | (117 | ) | — | |||||||||||||||||||||
| Refining Intermediate，Inc.(15)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 3/3/2027 | $ | 21,894 | 21,396 | 21,894 | |||||||||||||||||||||
| SumUp 控股盧森堡S.à.r.l.(6)(15)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 15,715 | 17,453 | 19,212 | |||||||||||||||||||||
| SumUp 控股盧森堡S.à.r.l.(6)(15)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 16,697 | 18,244 | 20,412 | |||||||||||||||||||||
| 泰 控股公司(3)(7)(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | L+ 7.25% | 8.25 | % | 12/23/2025 | $ | 3,471 | 3,426 | 3,200 | |||||||||||||||||||||
| 泰 控股公司(7)(12)(15)(19)(21)(26)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00%(1.25%PIK) | 8.25 | % | 12/23/2026 | $ | 48,749 | 48,204 | 45,824 | |||||||||||||||||||||
| 服務： 業務合計 | $ | 181,037 | $ | 175,560 | 16.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 服務： 消費者 | MZR 聚合器(14)(19)(25) | 股權 權益 | — | — | — | 1 | 798 | 798 | ||||||||||||||||||||||
24
| 控件類型 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資 類型 | 價差 高於指數(1) | 利息
費率 | 到期
日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 市場
價值 | 共%
個 資產淨值(4) | ||||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | MZR Buyer，LLC(15)(19) | 第一筆留置權高級擔保貸款- 左輪手槍 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 12/21/2026 | $ | 5,210 | 5,106 | 5,105 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | MZR Buyer，LLC(7)(15)(19) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 12/21/2026 | $ | 40,634 | 39,828 | 39,822 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | 珍珠 中間母公司有限責任公司(18)(29) | 第二留置權 高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 6.40 | % | 2/13/2026 | $ | 2,571 | 2,584 | 2,558 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | 薩裏 畢科有限公司(6)(17)(19)(21) | 第一留置權 高級擔保貸款 | 英鎊LIBOR+ 6.00% | 6.50 | % | 5/11/2026 | £ | 5,000 | 6,163 | 6,501 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | Trafalgar Bidco Limited(6)(18)(19)(21) | 第一留置權 高級擔保貸款 | 英鎊LIBOR+ 5.00% | 5.02 | % | 9/11/2024 | £ | 6,011 | 7,763 | 8,206 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | 齊柏林飛艇 Bidco Pty Limited(6)(18)(19)(21) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | Bbsy+ 6.00% | 6.23 | % | 6/28/2024 | 澳元 | &numsp；&numsp；20,621 | 14,099 | 15,707 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | 服務： 消費者總數 | $ | 76,341 | $ | 78,697 | 7.4 | % | |||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | 電信 | Conterra 超寬帶控股公司(18)(29) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 4.65 | % | 4/30/2026 | $ | 6,386 | 6,360 | 6,373 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | Horizon Telcom，Inc.(15)(19)(29) | 第一留置權 高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 116 | 113 | 114 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | Horizon Telcom，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一留置權
高級擔保貸款- 延遲抽籤 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 919 | 914 | 903 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | Horizon Telcom，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 6/15/2023 | $ | 13,538 | 13,431 | 13,302 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | MasEnergy 控股公司(15)(29) | 第二筆留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 12/16/2024 | $ | 857 | 862 | 851 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | 電信 總計 | 21,680 | $ | $ | 21,543 | 2.0 | % | |||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | 運輸：貨物 | A&R 物流公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置權 高級擔保貸款-Revolver | — | — | 5/5/2025 | $ | — | (90 | ) | (46 | ) | &NegativeThickSpace； | |||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | A&R 物流公司(7)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/5/2025 | $ | 43,534 | 42,827 | 43,207 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | A&R 物流公司(7)(15)(19) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/5/2025 | $ | 2,448 | 2,408 | 2,430 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | A&R 物流公司(7)(15)(19) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/5/2025 | $ | 6,035 | 5,961 | 5,989 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | A&R 物流公司(7)(15)(19) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 5/5/2025 | $ | 2,743 | 2,717 | 2,743 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | ARL 控股有限責任公司(14)(19)(25) | 股權 | — | — | — | — | 445 | 522 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | ARL 控股有限責任公司(14)(19)(25) | 股權 | — | — | — | 9 | 9 | 16 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | ENC 控股公司(12)(18)(19)(29) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 4.25 | % | 5/30/2025 | $ | 10,173 | 10,163 | 10,072 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | Grammer Investment Holdings LLC(14)(19)(25) | 股權 | — | — | — | 1,011 | 1,011 | 805 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | Grammer 投資控股有限責任公司(19)(25)(26) | 優先股 權益 | 10%PIK | 10.00 | % | — | 7 | 714 | 754 | &NegativeThickSpace； | |||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | Grammer 投資控股有限責任公司(14)(19)(25) | 認股權證 | — | — | — | 122 | — | — | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | Grammer 採購商，Inc.(3)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權
高級擔保貸款- 左輪手槍 | — | — | 9/30/2024 | $ | — | 6 | — | &NegativeThickSpace； | |||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | Grammer 採購商，Inc.(12)(15)(19)(29) | 第一留置權
高級擔保貸款- 左輪手槍 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 9/30/2024 | $ | 9,277 | 9,128 | 9,277 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | Omni 物流有限責任公司(15)(19)(21) | 第二留置權 高級擔保貸款 | L+ 9.00% | 10.00 | % | 12/30/2027 | $ | 13,770 | 13,427 | 13,426 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | PS HoldCo，LLC(12)(15)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 3/13/2025 | $ | 22,295 | 22,286 | 21,849 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | 運輸：
貨物 總計 | $ | 111,012 | $ | 111,044 | 10.3 | % | |||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | 交通：消費者 | Toro 私人投資II，L.P.(6)(14)(19)(25) | 股權 | — | — | — | 3,090 | 3,090 | 1,969 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | Toro 私人投資II，L.P.(6)(12)(18)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 5.25 | % | 5/29/2026 | $ | 6,715 | 4,484 | 4,605 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | 交通：
消費者 總計 | $ | 7,574 | $ | 6,574 | 0.6 | % | |||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | 批發 | ABRACON 集團控股有限責任公司(14)(19)(25) | 股權 | — | — | — | 2 | 1,833 | 1,618 | &NegativeThickSpace； | ||||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | ABRACON 集團控股有限責任公司(2)(3)(5)(15)(19) | 第一留置權 高級擔保貸款-Revolver | — | — | 7/18/2024 | $ | — | (25 | ) | (50 | ) | &NegativeThickSpace； | |||||||||||||||||
25
| 控件類型 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資 類型 | 價差 高於指數(1) | 利率 | 到期
日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 市場價值 | 共%
個 導航(4) |
) | |||||||||||||||||||
| ABRACON 集團控股有限責任公司(7)(15)(19)(21)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/18/2024 | $ | &numsp；&numsp；35,639 | 35,511 | 35,015 | |||||||||||||||||||||
| Aramsco， Inc.(2)(3)(5)(7)(18)(19) | 第一留置權 高級擔保貸款- 轉讓人 | — | — | 8/28/2024 | $ | — | (36 | ) | (51) | |||||||||||||||||||||
| Aramsco， Inc.(7)(12)(18)(19)(21)(29) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 5.40 | % | 8/28/2024 | $ | 24,042 | 23,729 | 23,681 | |||||||||||||||||||||
| 裝甲 集團，LP(14)(19)(25) | 股權 | — | — | — | 10 | 1,012 | 2,126 | |||||||||||||||||||||||
| PetroChoice 控股公司(12)(15)(29) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 9,844 | 9,794 | 9,450 | |||||||||||||||||||||
| PetroChoice 控股公司(12)(15)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 6,514 | 6,430 | 6,253 | |||||||||||||||||||||
| 批發 合計 | $ | 78,248 | $78,042 | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 非控股/非關聯投資總額 | $ | 2,281,809 | $2,261,461 | 211.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 非控股/關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 飲料、食品和煙草 | ADT 披薩，有限責任公司(10)(14)(19)(25) | 股權 權益 | — | — | — | 6,720 | 6,720 | 15,918 | ||||||||||||||||||||||
| 飲料， 食品和煙草合計 | $ | 6,720 | $15,918 | 1.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 能源：石油和天然氣 | 黑刷 石油天然氣公司，L.P.(10)(14)(19)(25) | 股權 | — | — | — | 1,123 | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然氣公司，L.P.(10)(14)(19)(25) | 優先股 權益 | — | — | — | 36 | 10,104 | 10,239 | |||||||||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然氣公司，L.P.(10)(12)(15)(19)(26)(29) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00%(2%PIK) | 8.00 | % | 9/3/2025 | $ | 12,089 | 12,089 | 12,089 | |||||||||||||||||||||
| 能源： 石油和天然氣 | $ | 22,193 | $22,328 | 2.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 交通：消費者 | Direct 旅遊公司(10)(18)(19)(21) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 1.00% | 1.25 | % | 10/2/2023 | $ | 4,404 | 4,404 | 4,404 | ||||||||||||||||||||
| Direct 旅遊公司(10)(14)(19)(25) | 股權 | — | — | — | 68 | — | — | |||||||||||||||||||||||
| Direct 旅遊公司(7)(10)(15)(19)(26) | 第一留置權 高級擔保貸款- 延遲取款 | L+1.00% (8.25%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 3,100 | 3,100 | 2,588 | |||||||||||||||||||||
| Direct 旅遊公司(7)(10)(15)(19)(26) | 第一留置權 高級擔保貸款- 延遲取款 | L+1.00% (8.25%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 1,572 | 1,572 | 1,313 | |||||||||||||||||||||
| Direct 旅遊公司(7)(10)(15)(19)(21)(26) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+1.00% (8.27%PIK) | 9.50 | % | 10/2/2023 | $ | 52,948 | 52,948 | 44,212 | |||||||||||||||||||||
| Direct 旅遊公司(3)(10)(15)(19)(28) | 第一留置權 高級擔保貸款- 延遲取款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/2/2023 | $ | 1,950 | 1,950 | 1,950 | |||||||||||||||||||||
| Direct 旅遊公司(10)(18)(19)(28) | 第一筆留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/2/2023 | $ | 202 | 202 | 202 | |||||||||||||||||||||
| 交通： 消費者 | $ | 64,176 | $54,669 | 5.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 非控股/關聯投資合計 | $ | 93,089 | $92,915 | 8.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 受控關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 航空航天與國防 | ACC Holdco，LLC(10)(11)(19)(25) | 優先股 權益 | — | 16.00 | % | — | 10,828 | 10,824 | 10,828 | |||||||||||||||||||||
| Air Comm Corporation LLC(10)(11)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置權 高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 6/30/2025 | $ | 27,023 | 26,362 | 26,484 | |||||||||||||||||||||
| Bcc Jetstream Holdings Aviation(OFF I)，LLC(3)(6)(10)(11)(19)(20)(25) | 股權 | — | — | — | 11,863 | 11,863 | 11,703 | |||||||||||||||||||||||
| Bcc Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC(10)(11)(19)(20)(25) | 股權 | — | — | — | 1,116 | 1,116 | 629 | |||||||||||||||||||||||
| Bcc Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC(3)(10)(11)(19)(20)(26) | 第一留置權 高級擔保貸款 | — | 10.00 | %PIK | 6/2/2022 | $ | 6,712 | 6,712 | 6,712 | |||||||||||||||||||||
| 蓋爾 航空(離岸)公司(6)(10)(11)(19)(25) | 股權 權益 | — | — | — | 84 | 83,656 | 66,448 | |||||||||||||||||||||||
| 航空航天 &國防總額 | $ | 140,533 | $122,804 | 11.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 運輸： 貨物 | 閃電 控股公司B，LLC(6)(10)(11)(19)(25) | 股權 權益 | — | — | — | 7,308 | 7,308 | 7,308 | ||||||||||||||||||||||
| $ | 7,308 | $7,308 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
26
| 控件 類型 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資 類型 | 傳播 上面的 索引(1) | 利息
費率 | 到期
日期 | 本金/股份(9) | 成本 | 市場
價值 | 的百分比 導航(4) |
||||||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | 受控 關聯投資合計 | $ | 147,841 | $ | 130,112 | 12.2 | % | |||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | 投資總額 合計 | $ | 2,522,739 | $ | 2,484,488 | 232.6 | % | |||||||||||||||||||
| 現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | 現金等價物 | 高盛金融廣場 政府基金機構股票類別 | 現金等價物 | — | 0.03 | % | — | $ | &numsp；&numsp；1,846 | 1,846 | 1,846 | |||||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | 現金等價物 | 高盛(Goldman Sachs) 美國財政部流動儲備基金(30) | 現金等價物 | — | 0.01 | % | — | $ | 53,106 | 53,106 | 53,106 | |||||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | 現金 等價物合計 | $ | 54,952 | $ | 54,952 | 5.2 | % | |||||||||||||||||||
| &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | &NegativeThickSpace； | 投資 和現金等價物合計 | $ | 2,577,691 | $ | 2,539,440 | 237.8 | % | |||||||||||||||||||
遠期外匯合約
| 購買的貨幣 | 售出貨幣 | 交易對手 | 結算日 | 未實現 欣賞 (折舊)(8) |
||||||
| 1美元(約合1元人民幣) | 加元256加元 | 紐約梅隆銀行 | 4/14/2021 | $ | (18 | ) | ||||
| 1美元(約合1元人民幣) | 122加元 | 紐約梅隆銀行 | 4/15/2021 | (7 | ) | |||||
| 1美元(約合1元人民幣) | 歐元129歐元 | 紐約梅隆銀行 | 4/15/2021 | (17 | ) | |||||
| 英鎊6,460英鎊 | 8406美元 | 紐約梅隆銀行 | 9/10/2021 | (440 | ) | |||||
| 7609美元(約合1元人民幣) | 歐元6840歐元 | 花旗銀行 | 3/26/2021 | (776 | ) | |||||
| 5616美元 | 加元7662加元 | 花旗銀行 | 4/15/2021 | (400 | ) | |||||
| 4217美元 | 歐元3731歐元 | 花旗銀行 | 4/15/2021 | (359 | ) | |||||
| 1,756美元 | 11,200歐元 | 花旗銀行 | 5/21/2021 | (990 | ) | |||||
| 1美元(約合1元人民幣) | 歐元27,540歐元 | 高盛 | 3/9/2021 | (2,644 | ) | |||||
| 82431美元 | 歐元72370歐元 | 高盛 | 5/21/2021 | (6,395 | ) | |||||
| 1美元(約合1,370元人民幣) | 23,870澳元 | 高盛 | 6/7/2021 | (1,630 | ) | |||||
| 442萬美元(約合人民幣1.9萬元) | 英鎊兑14,522英鎊 | 高盛 | 6/7/2021 | 434 | ||||||
| 97874美元 | 英鎊兑77,470英鎊 | 高盛 | 6/7/2021 | (8,159 | ) | |||||
| 8606美元 | 丹麥克朗56,290 | 高盛 | 6/7/2021 | (642 | ) | |||||
| 2,794美元 | 加元3,713 | 高盛 | 9/10/2021 | (121 | ) | |||||
| 8187美元 | 挪威克朗74,020 | 高盛 | 9/10/2021 | (450 | ) | |||||
| $ | (22,614 | ) | ||||||||
(1)該等投資 計息的利率可參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”或“L”)、 歐元銀行同業拆息(“EURIBOR”或“E”)、英鎊英鎊LIBOR(“GBP LIBOR”)、 挪威銀行同業拆息(“Nibor”或“N”)、哥本哈根銀行同業拆息(“Cibor” 銀行票據 掉期投標利率(“BBSY”)或最優惠利率(“Prime”或“P”)，每天、每月、每季 或每半年重置一次。投資或其中的一部分可以支付實物支付(“實物支付”)。對於每一種利率，公司都提供了PIK或與LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW、BBSY或Prime的利差，以及截至2020年12月31日生效的當前加權平均利率 。某些投資受LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW或 最優惠利率下限的約束。
(2)負的 公允價值是貸款的資本化折扣或無資金承諾的估值低於面值的結果。
(3)頭寸或其 部分為無資金貸款承諾，無資金部分不收取利息。投資可能需要 繳納未使用/信用證融資手續費。
(4)百分比 基於公司截至2020年12月31日的淨資產1,068,004美元。
27
(5)負 攤銷成本是資本化折扣大於貸款未償還本金的結果。
(6)根據1940年《投資公司法》第55(A)條，該投資 不是合格資產。本公司不得收購任何不符合條件的 資產，除非在收購時符合條件的資產至少佔本公司總資產的70%。截至2020年12月31日，不符合條件的資產合計佔公司總資產的17.6%。
(7)資產或其 部分被質押為BCSF Complete Finding Solution LLC的抵押品。見附註6“債務”。
(8)遠期貨幣兑換合約未實現的 升值/(貶值)。
(9)除非另有説明，所有債務證券的本金 金額(面值)均以美元計價。股權投資的份額金額 以千為單位顯示。GB代表英鎊，歐元代表歐元，挪威克朗代表挪威克朗，澳元代表 澳元，CAD代表加元，DKK代表克朗。
(10)根據1940年法案的定義 ，投資組合公司被視為公司的“附屬投資”，因為公司擁有投資組合公司5%或更多的證券。
(11) 根據1940年法案的定義，本公司被視為“控制”本投資組合公司，因為本公司擁有投資組合公司未償還投票權證券的25%以上 或有權控制該投資組合公司的管理或政策。
(12)資產或其中的一部分作為2018-1發行方的抵押品質押。見附註6“債務”。
(13)此證券的總票面金額 中的85美元為P+4.75%。
(14)非收益性 生產。
(15)貸款包括 1.00%的利率下限。
(16)貸款包括 0.75%的利率下限。
(17)貸款包括 0.50%的利率下限。
(18)貸款包括 0.00%的利率下限。
(19)使用不可觀察輸入的安全值 (級別3)。
(20)公司 通過這項投資持有擁有飛機的特殊目的車輛的非控股關聯權益。
(21)資產或其中的一部分作為BCSF循環信貸安排的抵押品。見附註6“債務”。
(22)此證券的總票面金額 中的751美元為P+4.50%。
(23)此證券的總票面金額 中的992美元為L+5.75%。
(24)$1,621 本證券的總票面金額為P+4.50%。
(25)證券豁免 根據1933年證券法(“證券法”)註冊，根據證券法可被視為“受限證券” 。截至2020年12月31日，這些證券的公允價值合計為157,618美元，佔公司淨資產的14.76%。受限制證券的收購日期如下：
28
| 投資 | 收購日期 | |
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC-股權 | 6/1/2017 | |
| BCC Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC-股權 | 6/1/2017 | |
| CB Titan Holdings，Inc.-優先股 | 11/14/2017 | |
| ABRACON Group Holding，LLC.-股權 | 7/18/2018 | |
| 裝甲集團，LP-股權 | 8/28/2018 | |
| Grammer Investment Holdings LLC-認股權證 | 10/1/2018 | |
| Grammer Investment Holdings LLC-股權 | 10/1/2018 | |
| Grammer Investment Holdings LLC-優先股 | 10/1/2018 | |
| ADT Pizza，LLC-股權 | 10/29/2018 | |
| PP旗艦控股B，LLC-股權 | 12/20/2018 | |
| FCG Acquisition，Inc.-優先股 | 1/24/2019 | |
| WCI-HSG Holdco，LLC-優先股 | 2/22/2019 | |
| Toro Private Investments II，L.P.-股權 | 3/19/2019 | |
| ARL Holdings，LLC.-股權 | 5/3/2019 | |
| ARL Holdings，LLC.-股權 | 5/3/2019 | |
| ACC Holdco，LLC.-股權 | 6/28/2019 | |
| 凱爾斯特羅姆航空航天集團公司-股權 | 7/1/2019 | |
| EAST BCC CoInvest II，LLC-股權 | 7/23/2019 | |
| 蓋爾航空(離岸)共同股權 | 8/2/2019 | |
| Ventiv Topco，Inc.-股權 | 9/3/2019 | |
| TLC Holdco LP-股權 | 10/11/2019 | |
| 麋鹿母公司控股有限公司-股權 | 11/1/2019 | |
| Elk Parent Holdings，LP-優先股 | 11/1/2019 | |
| 精密終極控股有限責任公司-股權 | 11/6/2019 | |
| 電梯控股公司-股權 | 12/23/2019 | |
| 黑刷石油天然氣公司-股權 | 9/3/2020 | |
| 黑刷石油天然氣公司-優先股 | 9/3/2020 | |
| Direct Travel，Inc.-股權 | 10/2/2020 | |
| 閃電控股-股權 | 11/5/2020 | |
| MZR聚合器-股權 | 12/22/2020 |
(26)表示全部或部分債務 投資包括當期實收利息。
(27)資產已計入非權責發生制。
(28)資產或部分資產被質押為BCSF Complete Finding Solution Holdco LLC的 抵押品。見附註6“債務”。
(29)將資產或部分資產質押為2019-1發行人的 抵押品。見附註6“債務”。
(30)現金等價物包括27,026美元的受限 現金。
(31)貸款包括2.00%的利率下限。
(32)貸款包括1.50%的利率下限。
(33)此證券的總票面金額中有2美元為P+5.50% 。
請參閲合併財務報表附註
29
貝恩資本專業金融公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
注1.組織結構
貝恩資本專業金融公司(以下簡稱“本公司”)成立於2015年10月5日，於2016年10月13日開始投資運營。本公司已 選擇按照修訂後的1940年投資公司法(“1940年法案”)作為業務發展公司(以下簡稱“BDC”)進行管理。此外，為税務目的，本公司已選擇按照經修訂的1986年國税法 M分章(“守則”)繼續符合受規管投資公司(a“RIC”)資格的方式處理及打算經營。本公司由BCSF Advisors，LP(“顧問”或“BCSF Advisors”)進行外部管理，BCSF Advisors LP是我們的投資顧問，根據1940年修訂的“投資顧問法案”(“顧問法案”)在美國證券交易委員會(“證券交易委員會”) 註冊。顧問還提供公司運營所需的行政服務 (以此類身份，即“管理員”或“BCSF顧問”)。
2018年11月19日， 公司完成了首次公開發行(IPO)，這是一次合格的IPO，以每股20.25美元的公開發行價發行了750萬股普通股 。公司普通股於2018年11月15日開始在紐約證券交易所交易，交易代碼為“BCSF”。
公司的主要 重點是利用其顧問的高級直接貸款戰略中的機會，該戰略尋求通過主要投資於息税前利潤在1,000萬美元至150.0美元 百萬美元的中端市場公司，為股東提供風險調整後的 回報和當前收入。該公司專注於對抵押品擁有第一或第二留置權的高級投資，以及旨在保護貸款人的強有力的結構和文件 。本公司一般尋求保留對本公司投資的貸款或特定類別證券的投票權，方法是維持贊成性投票立場或協商同意權，使 公司保留阻止頭寸。本公司還可以投資於夾層債務和其他初級證券，以及對資產或投資組合的二次購買 ，如下所述。投資可能包括(I)高級第一留置權、延伸高級、 高級第二留置權、單位評級、(Ii)夾層債務和其他初級投資，以及(Iii)主要由中端市場公司債務組成的資產或投資組合的二級購買 。本公司還可不時投資於股權證券、不良債務、債務人佔有貸款、結構性產品、結構性次級貸款、具有遞延利息特徵的投資、零息 證券和違約證券。
我們的運營僅包含一個可報告的部門 。
附註2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
本公司的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“US GAAP”)編制的。本公司的綜合財務報表和相關財務信息是根據 表格10-Q和S-X條例的報告要求編制的。這些合併財務報表反映了本公司認為 對本文所述期間的財務狀況和經營業績進行公允陳述所必需的調整 ，並不一定代表整個會計年度。本公司已確定其符合投資公司的定義 並遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則 編纂(“ASC”)主題946-金融服務-投資公司中的會計和報告指南。公司 的本位幣是美元，這些合併財務報表都是用美元編制的。某些前期信息已 重新分類，以符合本期列報，這對公司的綜合財務狀況 或之前報告的綜合運營結果沒有影響。
本10-Q表中包含的信息應與我們截至2020年12月31日的年度報告中 10-K表中包含的經審計財務報表及其附註一起閲讀。
30
鞏固基礎
當子公司的設計和目的是作為本公司投資業務的延伸並促進本公司投資戰略的執行時，本公司通常會 合併任何全資或實質擁有的子公司。因此， 公司在其合併財務報表中合併了其子公司BCSF I，LLC，BCSF II-C，LLC，BCSF CFSH，LLC，BCSF CFS，LLC，BCC中間市場CLO 2018-1，LLC和BCC中間市場CLO 2019-1，LLC的業績。所有公司間交易和餘額 已在合併中取消。由於本公司是一家投資公司，本公司持有的有價證券投資不會併入合併財務報表 。本公司持有的有價證券投資(包括合併 子公司持有的投資)按公允價值計入綜合資產負債表。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求本公司作出估計和假設，以影響合併財務報表日期資產和負債的報告金額 以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的運營淨資產增減金額。實際結果可能與這些估計值不同 ，這種差異可能是實質性的。
證券組合投資的價值評估
容易獲得市場報價的投資通常按這樣的市場報價估值。市場報價來自獨立定價 服務(如果有)。如果無法從獨立定價服務獲得價格，或者如果獨立定價服務不被視為與市場同步，本公司持有的某些投資將根據主要做市商提供的價格進行估值 。通常，以此方式標記的投資將在獲得的獨立經紀人報價的出價和要價的平均值處進行標記 。為了驗證市場報價，公司利用多種因素來確定報價是否代表 公允價值，包括報價的來源和數量。未公開交易或其市價 不易獲得的債務及股權證券按公允價值估值，惟須時刻接受 公司(“董事會”)董事會(“董事會”)監督及批准，並基於(其中包括)顧問、本公司 董事會審核委員會(“審核委員會”)及董事會聘用的一間或多間獨立第三方估值公司的意見。
對於未報價的投資組合 投資，公司將根據貼現現金流模型、上市同行公司財務 比率的比較以及其他因素對每項投資進行估值。當外部事件(如購買交易、公開發行或 後續股權出售)發生時，公司將使用外部事件指示的定價來證實和/或協助我們進行 估值。由於確定不具備現成市場價值的投資的公允價值存在固有不確定性， 我們投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場價值時使用的價值存在重大差異 ，差異可能很大。
對於沒有現成市場報價的投資 ，顧問將進行多步驟估值流程，其中包括 以下內容：
| • | 本公司的季度估值程序始於每個投資組合公司或投資由負責投資組合投資的顧問公司的投資專業人員或由一家獨立的評估公司進行初始估值； | |
| • | 然後將初步估值結論記錄在案，並與公司高級管理層和顧問進行討論。向審計委員會提交商定的估值建議； | |
| • | 董事會的審計委員會審核所提交的估值，並向董事會建議每項投資的價值；以及 | |
| • | 董事會將根據(其中包括)顧問、獨立估值公司(如適用)及審核委員會的意見，討論估值及釐定每項投資的公允價值。 |
31
在採用這一方法時， 投資公允價值定價考慮的因素類型包括但不限於： 與上市證券的比較，包括收益率、到期日和信用質量衡量等因素；投資組合公司的企業價值 ；任何抵押品的性質和可變現價值；投資組合公司的付款能力和 其收益和貼現現金流；以及投資組合公司開展業務的市場。在獨立評估公司為投資提供公允評估的情況下，獨立評估公司提供公允評估報告、用於確定公允價值的方法的説明 以及支持其結論的分析和計算。
本公司申請ASC課題 820，公允價值計量(“ASC 820”)，它根據美國公認會計原則和公允價值計量的要求建立了計量公允價值的框架。金融工具的公允價值是在計量日期市場參與者之間的有序交易中將收到的金額 。本公司根據其估值政策確定投資的公允價值 。本公司披露其投資的公允價值，按確定公允價值時使用的市場可觀察性級別 進行優先排序。根據ASC 820，這些級別彙總如下：
| • | 第1級-基於相同資產或負債在測量日期活躍市場的報價(未經調整)進行的估值。 | |
| • | 2級-基於不活躍或所有重要投入都可以直接或間接觀察到的市場報價進行的估值。 | |
| • | 第3級-基於不可觀察和對公允價值計量有重要意義的投入進行估值。 |
金融工具在層次結構中的 級別基於對公允價值計量有重要意義的任何輸入中的最低級別。 二級投資的估值通常基於從定價服務、交易商或經紀人處收到的報價。我們會考慮報價的來源和性質，以及近期市場活動與所提供報價的關係。
級別之間的轉移( 如果有)在發生轉移的報告期開始時確認。本公司評估用於確定公允價值的投入來源 ，包括投資或類似投資正在交易的任何市場。當使用定價服務機構(或主要做市商)的意見確定投資的公允價值時，公司會考慮各種 標準來確定該投資應被歸類為2級投資還是3級投資。考慮的標準包括定價服務(或主要做市商)的 定價方法，以確定估值的投入是可觀察的還是不可觀察的 ，以及獲得的價格數量和對獲得的價格質量的評估。公允價值層次結構中的投資水平 基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。然而， 確定什麼是“可觀察的”需要重要的判斷。
分配給 這些投資的公允價值基於現有信息，可能會在不同時期波動。此外，它不一定代表 最終可能在銷售時變現的金額。由於固有的估值不確定性，投資的估計公允價值 可能與證券存在現成市場時使用的價值不同，這種差異可能是實質性的。
32
證券交易、收入確認和費用
公司按交易日記錄其投資 交易。本公司採用規定的確認方法，以償還或出售的淨收益與投資的攤銷成本之差來計量已實現損益。利息收入以權責發生制記錄，按溢價攤銷和折價增加調整後的 。所收購投資的折價和麪值溢價分別按有效的 利息方法累加和攤銷至相應投資期限內的利息收入。承諾費按權責發生制記錄，並確認為利息收入。貸款發放費、原發貼現和市場貼現或溢價按實際利息 法或直線法(視情況適用)資本化、攤銷或增值為利息收入。對於本公司在循環銀行貸款中的投資，購買的投資的成本基礎 將根據收到的現金對承諾的總餘額進行貼現調整。公允價值還會根據無資金部分的價格 升值或貶值進行調整。因此，購買未完全出資的承付款可能會導致負的 值，直到它被未來催繳和出資的金額所抵消。在預付貸款或債務擔保時，任何預付溢價、 未攤銷的前期貸款發放費和未攤銷的折扣均記為利息收入。
優先 股權投資的股息收入按權責發生制記錄，前提是投資組合公司應支付的股息收入，並預計 應收取的股息收入。普通股投資的股息收入在私人投資組合公司的創紀錄日期和上市投資組合公司的除股息日期記錄。從股權、有限責任公司或 有限合夥企業投資收到的分配進行評估，以確定分配是否應記錄為股息收入或資本回報。
某些投資可能有 合同實物付款(“PIK”)利息或股息。PIK代表應計利息或累計股息， 在相應的利息或股息支付日期加到投資的貸款本金中，而不是以現金支付， 通常在到期或發行人要求時到期。PIK計入利息或股息收入(視情況而定)。如果 公司在任何時候認為PIK無法實現，則產生PIK的投資將被置於非應計狀態。 當投資被置於非應計狀態時，應計PIK利息或股息通常分別通過利息或股息收入沖銷。
某些結構費和 修改費在賺取時記為其他收入。公司收到的行政代理費在提供服務時記為其他收入 。
費用按權責發生制記錄。
33
非應計貸款
當對本金或利息的收取存在合理懷疑時，貸款或債務證券 被置於非權責發生狀態。當貸款或債務擔保被置於非應計狀態時，應計利息通常被沖銷。根據管理層的判斷，非權責發生貸款或債務證券的利息支付可確認為收入或計入本金。非權責發生制貸款和債務證券 在支付逾期本金和利息後恢復為權責發生制狀態，管理層判斷，本金和利息支付可能保持不變 。如果貸款有足夠的抵押品價值，並且 正在收款，本公司可以例外處理。截至2021年6月30日，沒有非權責發生制貸款。截至2020年12月31日，有一筆貸款 處於非權責發生狀態。
分配
分配給普通股股東 記錄在記錄日期。分配金額(如果有的話)由董事會每季度確定，通常基於顧問估計的收益 。淨投資收入和淨已實現資本收益的分配是根據 美國聯邦所得税規定確定的，可能與根據美國公認會計原則確定的金額不同。公司 可能在超過該年度投資公司應納税所得額和淨資本利得的一年內向其股東支付分派 ，因此，對於美國聯邦所得税而言，此類分派的一部分可能構成資本返還。超出的 通常是該期間的免税資本回報，通常會降低股東在其股票中的納税基礎。 這些賬面/税額差異在性質上是暫時性的或永久性的。如果這些差額是永久性的，則在差額出現的期間，它們被計入 或計入超過面值的實收資本、累計未分配投資淨收入或累計已實現收益(虧損) (視情況而定) 或計入超過面值的實收資本、累計未分配淨投資收入或累計已實現收益(虧損) 。暫時性和永久性差異主要歸因於某些貸款的税收處理以及收入和不可扣除費用的税收特徵方面的差異 。
公司打算將每年幾乎所有的年度應納税所得額及時 分配給股東，但公司可能保留某些 淨資本收益用於再投資，並且根據公司一年的應納税所得額，公司可以 選擇結轉應納税所得額在下一年分配，併產生適用的美國聯邦消費税。公司分配的具體 税收特徵將在日曆年度結束後向股東報告。所有分發 將以可用資金為準，不能保證公司能夠在未來 期間宣佈此類分發。
公司至少每年從合法可用於此類分配的資產中分配淨 資本收益(即長期資本收益淨額超過短期資本損失淨額)(如果有的話)。然而，本公司可能在未來決定保留該等資本收益以供投資， 就該等資本收益徵收公司税，並選擇將該等資本收益視為分配給股東。
34
股息再投資計劃
該公司採用了 股息再投資計劃，規定現金股息和分配進行再投資。在首次公開募股之前， 選擇“選擇加入”本公司股息再投資計劃的股東會自動 將其現金股息和分配再投資於本公司普通股的額外股份，而不是獲得現金股息和分配。
首次公開募股後，未“選擇退出”本公司股息再投資計劃的股東 將自動 將其現金股息和分配再投資於本公司普通股的額外股份，而不是獲得現金股息和分配。
報價成本
發售成本主要包括 與發售股票相關的費用和開支、法律、印刷以及與準備和提交適用的註冊説明書相關的其他成本 。在該等費用與股權發行有關的範圍內，該等費用在每次此類發行時計入 實收資本的減少額。
現金、限制性現金和現金等價物
現金和現金等價物 包括託管銀行的存款和高流動性投資，如貨幣市場基金，原始到期日不超過3個月 。現金和現金等價物按成本或攤銷成本列賬，接近公允價值。本公司可將其現金和現金等價物 存入金融機構，在某些時間，此類餘額可能超過聯邦存款保險 公司的保險限額。現金等價物在綜合投資明細表中單獨列報。受限現金 由受託人收集和持有，受託人已被指定為資產託管人，為公司的某些融資交易提供擔保 。
外幣折算
公司的會計記錄以美元保存。以外幣計價的外國證券、外國現金和其他資產和負債的公允價值在每個工作日結束時根據當前匯率換算為美元。以外幣計價的收入和費用 在應計或發生時按現行匯率換算。外幣持有量和非投資性資產負債的未實現損益 計入合併經營表上外幣換算的未實現升值(折舊)淨變動中。 外幣持有量和非投資性資產負債的未實現損益淨額計入合併經營表上外幣交易的已實現淨損益中。 已實現和可歸因於外幣匯率變動的非投資資產和負債淨額計入合併經營表上的外幣交易已實現損益淨額。 已實現和非投資資產和負債的淨變動額均計入合併經營表上的外幣兑換未實現損益。 外幣持有量和非投資性資產負債的淨變動額由於外幣匯率的變化 沒有單獨披露，但在合併經營報表上分別計入投資已實現淨收益(虧損)和投資未實現增值(折舊)淨變動 。
35
遠期貨幣兑換合約
本公司可訂立遠期貨幣兑換合約，以降低本公司受外幣匯率波動影響的外幣幣值 。遠期貨幣兑換合同是雙方在未來某一日期以固定價格 買賣一種貨幣的協議。本公司不採用套期保值會計，因此本公司在綜合資產負債表中按公允 值確認其衍生工具的價值，並在綜合經營表中記錄的遠期貨幣兑換合約的未實現淨升值(折舊)變動中確認其衍生工具的價值。遠期貨幣兑換合約使用標的貨幣的現行遠期貨幣匯率 進行估值。遠期貨幣的未實現升值(折舊) 外匯合同按交易對手的合併資產負債表按淨額記錄，不計入單獨記錄的 賬户抵押品(如適用)。交易對手持有的賬户中保存的現金抵押品 計入綜合資產負債表上遠期貨幣兑換合同的抵押品。遠期貨幣兑換合同、資產和負債的名義金額 和公允價值總額分別列於投資的綜合明細表 。
未實現淨變動 未實現升值(折舊)淨變動記錄在遠期貨幣兑換合同的未實現升值(折舊)淨變動 合併經營報表中。已實現淨損益記在遠期貨幣兑換合同的淨已實現損益 中的合併經營報表中。
遠期貨幣兑換合約的已實現損益 根據遠期貨幣兑換合約開盤時的公允市值與關閉或覆蓋時的公允市值之間的差額確定。此外，如果交易對手不履行合同條款，可能會產生高達公允 價值的損失。
遞延融資成本和債務發行成本
本公司將與發行循環債務有關的成本 記為遞延融資成本。這些成本在規定的債務期限內使用直線 方法遞延和攤銷。本公司將與發行定期債務有關的成本計入 債務發行成本。這些成本使用實際利息法遞延和攤銷。這些成本在合併資產負債表上作為定期債務未償還本金的減少額 列示。
36
所得税
本公司已選擇將 視為本守則下的RIC，以繳納美國聯邦所得税。只要本公司保持其RIC地位，其每年至少作為股息分配給股東的任何普通收入或資本收益一般不需 繳納公司級別的美國聯邦所得税。因此，與本公司賺取和分配的收入相關的任何納税義務代表本公司股東的義務，不會反映在本公司的綜合財務報表中。
本公司打算 遵守守則中有關RICS的適用條款，並使應税收入的分配足以免除 基本上所有的聯邦所得税。因此，合併財務報表不需要計提所得税。 出於所得税的目的，對股東的分配被報告為普通收入、資本利得、免税資本返還， 或兩者的組合。截至2021年6月30日，支付給股東的分配的納税性質可能包括資本返還， 但是，目前無法確定確切的金額。在公司提交截至2021年12月31日的納税年度的納税申報單之前，不會 最終確定分配的納税性質。公司 分配的收入和收益的性質是根據可能與GAAP不同的所得税規定確定的。BCSF I，LLC，BCSF II-C，LLC，BCSF CFSH， LLC，BCSF CFS，LLC，BCC Midmarket CLO 2018-1，LLC和BCC Midmarket CLO 2019-1，LLC為免税實體 ，並與公司的納税申報表合併。
本公司評估在編制合併財務報表過程中採取或預期採取的税務 倉位，以確定税務 倉位是否“更有可能”由適用的税務機關維持。不符合 “極有可能”門檻的税收頭寸將被沖銷，並記錄為本年度的税收優惠或費用。所有與所得税相關的罰款 和利息(如果有)都包括在所得税費用中。有關税務狀況的結論將由 審核，並可能在以後基於各種因素進行調整，這些因素包括但不限於對税法、法規的持續分析 及其解釋。管理層分析了本公司的納税狀況，並得出結論，不應記錄與本公司將在所有未結納税年度提交的報税表上的不確定納税狀況相關的未確認 税收優惠的責任。本公司 確定其主要税收管轄區為美國，並且本公司不知道有任何税收狀況有理由 未確認的税收優惠總額在未來12個月內將發生重大變化。自2021年6月30日起，仍需審核的納税年限為2017年起。
近期會計公告
2020年3月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2020-04號“參考匯率改革(主題848)”，其中提供了可選的權宜之計和 例外，用於在滿足特定 標準的情況下，將GAAP應用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易。修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一參考利率(預計將因參考利率改革而停止)的合約、套期保值關係和其他交易。2021年1月，FASB發佈了ASU No.2021-01，參考匯率改革(主題848)，將主題848的範圍擴大到包括受貼現過渡影響的衍生工具 。ASU 2020-04和ASU 2021-01適用於所有實體，有效期至2022年12月31日。 修正案提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日的套期保值交易除外，即實體已選擇某些可選的 權宜之計並保留至套期保值關係終止。本公司目前正在評估採用ASU 2020-04和2021-01對其合併財務報表的影響。
37
注3.投資
下表顯示了截至2021年6月30日按攤銷成本和公允價值計算的投資組合的構成(以及相應的組合投資佔總投資的百分比)：
| 截至2021年6月30日 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 百分比 總投資組合 |
公允價值 | 百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | $ | 1,911,749 | 81.5 | % | $ | 1,881,504 | 81.1 | % | ||||||||
| 股權 | 141,052 | 6.0 | 136,579 | 5.9 | ||||||||||||
| 第二留置權高級擔保貸款 | 117,236 | 5.0 | 115,172 | 5.0 | ||||||||||||
| 附屬票據投資工具(1) | 97,360 | 4.2 | 97,360 | 4.2 | ||||||||||||
| 優先股 | 29,361 | 1.3 | 37,043 | 1.6 | ||||||||||||
| 股權投資工具(1) | 31,610 | 1.3 | 35,303 | 1.5 | ||||||||||||
| 次級債 | 16,563 | 0.7 | 16,579 | 0.7 | ||||||||||||
| 認股權證 | 2 | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 2,344,933 | 100.0 | % | $ | 2,319,540 | 100.0 | % | ||||||||
(1)代表ISLP中的債務和股權投資
下表顯示了截至2020年12月31日按攤銷成本和公允價值計算的投資組合的構成(以及投資組合投資總額的相應百分比)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 百分比 總投資組合 | 公允價值 | 百分比 總投資組合 | |||||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | $ | 2,193,827 | 87.0 | % | $ | 2,164,910 | 87.1 | % | ||||||||
| 第二留置權高級擔保貸款 | 167,698 | 6.6 | 161,960 | 6.6 | ||||||||||||
| 股權 | 131,491 | 5.2 | 119,905 | 4.8 | ||||||||||||
| 優先股 | 29,723 | 1.2 | 37,713 | 1.5 | ||||||||||||
| 認股權證 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | ||||||||
下表顯示了截至2021年6月30日按地理區域、攤銷成本和公允價值劃分的投資組合構成(以及相應的佔投資組合總投資的 百分比)：
| 截至2021年6月30日 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 百分比 總投資組合 |
公允價值 | 百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
| 美國 | $ | 2,101,306 | 89.6 | % | $ | 2,088,068 | 90.1 | % | ||||||||
| 英國 | 80,307 | 3.4 | 80,923 | 3.6 | ||||||||||||
| 開曼羣島 | 93,788 | 4.0 | 79,763 | 3.4 | ||||||||||||
| 德國 | 26,488 | 1.1 | 26,245 | 1.1 | ||||||||||||
| 愛爾蘭 | 20,861 | 0.9 | 21,298 | 0.9 | ||||||||||||
| 盧森堡 | 12,921 | 0.6 | 14,501 | 0.6 | ||||||||||||
| 澳大利亞 | 7,631 | 0.4 | 7,120 | 0.3 | ||||||||||||
| 加拿大 | 972 | 0.0 | 955 | 0.0 | ||||||||||||
| 以色列 | 343 | 0.0 | 349 | 0.0 | ||||||||||||
| 瑞典 | 184 | 0.0 | 177 | 0.0 | ||||||||||||
| 法國 | 132 | 0.0 | 141 | 0.0 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 2,344,933 | 100.0 | % | $ | 2,319,540 | 100.0 | % | ||||||||
38
下表顯示了截至2020年12月31日按地理區域按攤銷成本和公允價值劃分的投資組合的構成(以及相應的 投資組合佔總投資組合的百分比)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 |
百分比 總投資組合 |
公允價值 |
百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
| 美國 | $ | 2,094,741 | 83.0 | % | $ | 2,055,861 | 82.7 | % | ||||||||
| 英國 | 106,768 | 4.2 | 110,706 | 4.5 | ||||||||||||
| 開曼羣島 | 90,964 | 3.7 | 73,756 | 3.0 | ||||||||||||
| 盧森堡 | 51,840 | 2.1 | 56,010 | 2.3 | ||||||||||||
| 德國 | 38,773 | 1.5 | 43,085 | 1.7 | ||||||||||||
| 以色列 | 34,414 | 1.4 | 35,068 | 1.4 | ||||||||||||
| 愛爾蘭 | 20,805 | 0.8 | 21,097 | 0.8 | ||||||||||||
| 澤西 | 17,819 | 0.7 | 19,206 | 0.8 | ||||||||||||
| 瑞典 | 18,428 | 0.7 | 17,984 | 0.7 | ||||||||||||
| 澳大利亞 | 14,099 | 0.6 | 15,707 | 0.6 | ||||||||||||
| 法國 | 13,142 | 0.5 | 13,946 | 0.6 | ||||||||||||
| 荷蘭 | 11,036 | 0.4 | 11,479 | 0.5 | ||||||||||||
| 加拿大 | 9,910 | 0.4 | 10,583 | 0.4 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | ||||||||
下表顯示了截至2021年6月30日按行業、攤餘成本和公允價值劃分的投資組合構成(以及相應的投資組合投資總額百分比 )：
| 截至2021年6月30日 | ||||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 百分比 總投資組合 |
公允價值 | 百分比 總投資組合 |
|||||||||||||||
| 航空航天與國防 | $ | 331,968 | 14.2 | % | $ | 307,751 | 13.3 | % | ||||||||||
| 高科技產業 | 211,114 | 9.0 | 212,588 | 9.2 | ||||||||||||||
| 消費品：非耐用品 | 195,494 | 8.3 | 197,349 | 8.5 | ||||||||||||||
| 服務：商務 | 142,601 | 6.1 | 136,678 | 5.9 | ||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 136,797 | 5.8 | 135,902 | 5.9 | ||||||||||||||
| 投資工具(2) | 128,970 | 5.5 | 132,663 | 5.7 | ||||||||||||||
| 資本設備 | 117,519 | 5.0 | 117,200 | 5.1 | ||||||||||||||
| 運輸：貨物 | 106,532 | 4.5 | 108,133 | 4.7 | ||||||||||||||
| 建築與建築 | 106,306 | 4.5 | 106,981 | 4.6 | ||||||||||||||
| 汽車 | 91,656 | 3.9 | 92,233 | 4.0 | ||||||||||||||
| 批發 | 80,881 | 3.4 | 82,565 | 3.6 | ||||||||||||||
| 能源：石油和天然氣 | 69,071 | 2.9 | 76,153 | 3.3 | ||||||||||||||
| 化學品、塑料和橡膠 | 68,507 | 2.9 | 69,964 | 3.0 | ||||||||||||||
| 交通：消費者 | 76,608 | 3.3 | 65,783 | 2.8 | ||||||||||||||
| 服務：消費者 | 64,060 | 2.7 | 65,413 | 2.8 | ||||||||||||||
| 消費品：耐用 | 64,194 | 2.7 | 58,148 | 2.5 | ||||||||||||||
| 火災：保險(1) | 52,868 | 2.4 | 54,023 | 2.3 | ||||||||||||||
| 酒店、博彩和休閒 | 53,278 | 2.3 | 51,972 | 2.2 | ||||||||||||||
| 媒體：多元化與生產化 | 52,951 | 2.3 | 51,888 | 2.2 | ||||||||||||||
| 媒體：廣告、印刷和出版 | 56,210 | 2.4 | 47,053 | 2.0 | ||||||||||||||
| 零售 | 44,841 | 1.9 | 45,359 | 2.0 | ||||||||||||||
| 電信 | 39,898 | 1.7 | 40,228 | 1.7 | ||||||||||||||
| 火：金融(1) | 18,955 | 0.8 | 19,243 | 0.8 | ||||||||||||||
| 飲料、食品和煙草 | 7,766 | 0.3 | 18,034 | 0.8 | ||||||||||||||
| 銀行業 | 14,397 | 0.6 | 14,649 | 0.6 | ||||||||||||||
| 火災：房地產(1) | 10,940 | 0.5 | 11,020 | 0.5 | ||||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閲 | 434 | 0.1 | 448 | 0.0 | ||||||||||||||
| 容器、包裝和玻璃 | 117 | 0.0 | 119 | 0.0 | ||||||||||||||
| 總計 | $ | 2,344,933 | 100.0 | % | $ | 2,319,540 | 100.0 | % | ||||||||||
(1) 金融、保險和房地產(“火災”)。
(2) 代表對ISLP的債務和股權投資。
39
下表顯示了截至2020年12月31日，按攤銷成本和公允價值按行業劃分的 投資組合的構成(以及相應的投資組合佔總投資組合的百分比)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 |
百分比 總投資組合 |
公允價值 | 百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
| 航空航天與國防 | $ | 331,174 | 13.1 | % | $ | 296,553 | 11.9 | % | ||||||||
| 高科技產業 | 294,046 | 11.7 | 295,486 | 11.9 | ||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 219,147 | 8.7 | 221,605 | 8.9 | ||||||||||||
| 資本設備 | 188,123 | 7.5 | 193,287 | 7.8 | ||||||||||||
| 消費品：非耐用品 | 190,216 | 7.5 | 189,229 | 7.5 | ||||||||||||
| 服務：商務 | 181,037 | 7.1 | 175,560 | 7.1 | ||||||||||||
| 運輸：貨物 | 118,320 | 4.7 | 118,352 | 4.8 | ||||||||||||
| 建築與建築 | 105,567 | 4.2 | 104,999 | 4.2 | ||||||||||||
| 服務：消費者 | 76,341 | 3.0 | 78,697 | 3.2 | ||||||||||||
| 批發 | 78,248 | 3.1 | 78,042 | 3.1 | ||||||||||||
| 化學品、塑料和橡膠 | 75,808 | 3.0 | 76,463 | 3.1 | ||||||||||||
| 能源：石油和天然氣 | 68,198 | 2.7 | 68,807 | 2.7 | ||||||||||||
| 火災：保險(1) | 65,017 | 2.6 | 67,125 | 2.7 | ||||||||||||
| 汽車 | 66,470 | 2.6 | 66,100 | 2.7 | ||||||||||||
| 交通：消費者 | 71,750 | 2.8 | 61,243 | 2.5 | ||||||||||||
| 消費品：耐用 | 59,399 | 2.3 | 58,065 | 2.3 | ||||||||||||
| 酒店、博彩和休閒 | 52,389 | 2.1 | 49,893 | 2.0 | ||||||||||||
| 媒體：多元化與生產化 | 47,810 | 1.9 | 48,470 | 2.0 | ||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閲 | 43,299 | 1.7 | 45,036 | 1.8 | ||||||||||||
| 媒體：廣告、印刷和出版 | 47,143 | 1.9 | 41,140 | 1.7 | ||||||||||||
| 零售 | 39,050 | 1.5 | 39,050 | 1.6 | ||||||||||||
| 電信 | 21,680 | 0.9 | 21,543 | 0.9 | ||||||||||||
| 能源：電力 | 21,979 | 0.9 | 21,249 | 0.9 | ||||||||||||
| 飲料、食品和煙草 | 12,087 | 0.5 | 21,024 | 0.8 | ||||||||||||
| 銀行業 | 14,058 | 0.6 | 13,622 | 0.5 | ||||||||||||
| 容器、包裝和玻璃 | 11,659 | 0.5 | 11,781 | 0.5 | ||||||||||||
| 火：金融(1) | 11,830 | 0.5 | 11,778 | 0.5 | ||||||||||||
| 火災：房地產(1) | 10,894 | 0.4 | 10,289 | 0.4 | ||||||||||||
| $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | |||||||||
(1) 金融、保險和房地產(“火災”)。
40
國際高級貸款計劃
2021年2月9日， 公司和全球領先的另類私人市場管理公司萬神殿(Pantheon)成立了國際高級貸款計劃有限責任公司(ISLP)，這是一家未合併的合資企業。ISLP主要投資於非美國第一留置權優先擔保貸款。 ISLP成立時是特拉華州的一家有限責任公司。該公司和萬神殿承諾最初向ISLP提供1.383億美元的債務 和4390萬美元的股權資本。將根據每個成員的 股權承諾，按比例要求其繳納股本。根據交易條款，萬神殿投資5,000萬美元收購ISLP 29.5%的股權。公司 出資3.171億美元購買ISLP 70.5%的股份，並獲得1.902億美元的一次性總現金分配 作為出資此類投資的代價。截至2021年6月30日，公司對ISLP的投資包括9740萬美元的附屬票據和3530萬美元的股權。
在未來一段時間內，公司 可能會將其某些投資或其某些投資的參與權益出售給ISLP。自成立以來，該公司已 向ISLP出售了3.772億美元的投資。投資的出售符合ASC 860中規定的標準，轉接和維修 把它當做買賣來對待。
本公司已確定 ISLP為ASC(主題946)下的投資公司。金融服務--投資公司；然而，根據 該等指引，本公司一般不會合並其對作為本公司業務延伸的全資或實質擁有投資 公司附屬公司或業務以向本公司提供服務 為主要業務的受控營運公司以外的公司的投資。本公司不合並其在ISLP的投資，因為ISLP並非基本上全資擁有的 投資公司子公司。此外，由於在ISLP成員之間分配投票權，本公司不控制ISLP。 本公司根據ASC子主題820(公允價值計量和披露)計量ISLP的公允價值，使用淨資產 價值(或其等價物)作為實際權宜之計來計量ISLP的公允價值。該公司和萬神殿各任命了兩名成員進入ISLP的四人成員指定委員會 。與ISLP有關的所有重大決定，包括涉及其投資組合的決定，都需要成員指定委員會法定人數的一致批准 。
截至2021年6月30日，按公允價值計算，ISLP擁有3.945億美元的 債務投資。
此外，ISLP通過其全資子公司 與摩根大通簽訂了一項3.00億美元的優先擔保循環信貸安排，該安排的利息為LIBOR(或 另一種無風險利率指數)加225個基點，受槓桿 和借款基礎限制(“ISLP Credit Facility”)的限制。ISLP信貸安排的到期日為2026年2月9日 。截至2021年6月30日，ISLP信貸安排在信貸安排下有2.195億美元的未償債務。截至2021年6月30日， ISLP信貸安排的有效利率為年利率2.3%。
以下是ISLP按公允價值計算的投資組合摘要 ：
| 截至2021年6月30日 | ||||
| 總投資 | $ | 394,503 | ||
| 加權平均投資收益率 | 6.6 | % | ||
| ISLP中的借款人數量 | 21 | |||
| 最大的投資組合公司投資 | $ | 44,291 | ||
| 總共五項最大的投資組合公司投資 | $ | 180,605 | ||
| 資金不足的承付款 | $ | 5,805 | ||
以下是截至以下日期的ISLP個人投資 列表：
41
國際 高級貸款計劃，有限責任公司
綜合 投資明細表
截至2021年6月30日
以 千為單位
(未經審計)
| 17 | 13 | 14.00 | % | 1/15/1900 | $ | 3 | 6 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
| 貨幣 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資 類型 | 價差 高於指數 | 利率 | 到期日 日期 | 本金/股份 | 成本 | 市場價值 | % 個資產淨值 | ||||||||||||||||||||||
| 澳元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | Datix Bidco Limited | 第一留置權高級擔保貸款 | Bbsw+ 4.50% | 4.65 | % | 4/28/2025 | 澳元 | 4,169 | 3,287 | 3,126 | ||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 和藥品合計 | $ | 3,287 | $ | 3,126 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 資訊科技服務 | 飛躍法律軟件有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | Bbsy+ 5.75% | 6.75 | % | 9/12/2024 | 澳元 | 30,167 | 22,849 | 22,842 | ||||||||||||||||||||||
| 信息 技術服務合計 | $ | 22,849 | $ | 22,842 | 46.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 服務：消費者 | 齊柏林飛艇Bidco Pty有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | Bbsy+ 5.00% | 5.07 | % | 6/28/2024 | 澳元 | 20,415 | 16,023 | 15,305 | ||||||||||||||||||||||
| 服務： 消費者總數 | $ | 16,023 | $ | 15,305 | 31.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 澳元 合計 | $ | 42,159 | $ | 41,273 | 83.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 英鎊 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | Datix Bidco Limited | 第二留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+7.75% | 7.86 | % | 4/27/2026 | £ | 12,013 | 16,916 | 16,577 | ||||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/28/2024 | £ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 和藥品合計 | $ | 16,916 | $ | 16,577 | 33.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 高科技產業 | 珠穆朗瑪峯Bidco | 第二留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+7.50% | 8.50 | % | 7/3/2026 | £ | 10,114 | 14,243 | 13,957 | ||||||||||||||||||||||
| 高科技行業總數 | $ | 14,243 | $ | 13,957 | 28.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：多元化與生產化 | 國際娛樂投資有限公司 有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+4.75% | 7.35 | % | 5/31/2023 | £ | 8,626 | 12,109 | 11,866 | ||||||||||||||||||||||
| 媒體： 多元化和生產總量 | $ | 12,109 | $ | 11,866 | 24.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 服務：商務 | Comet Bidco Limited | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+5.25% | 5.37 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,305 | 9,495 | ||||||||||||||||||||||
| 服務： 業務合計 | $ | 9,305 | $ | 9,495 | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 服務：消費者 | 薩裏比德科有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+7.00% | 7.50 | % | 5/11/2026 | £ | 4,954 | 6,667 | 6,443 | ||||||||||||||||||||||
| 服務： 消費者總數 | $ | 6,667 | $ | 6,443 | 13.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 英國 英鎊合計 | $ | 59,240 | $ | 58,338 | 118.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 加元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 9故事媒體集團(Story Media Group Inc.) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | CDOR+ 5.25% | 6.25 | % | 4/30/2026 | CAD | 149 | 28 | 29 | ||||||||||||||||||||||
| 9故事媒體集團(Story Media Group Inc.) | 第一留置權高級擔保貸款 | CDOR+ 5.50% | 6.25 | % | 4/30/2026 | 計算機輔助設計 | 7,201 | 5,717 | 5,803 | |||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 和藥品合計 | $ | 5,745 | $ | 5,832 | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 零售和批發 | New Look Vision Group Inc. | 第一留置權高級擔保貸款 | CDOR+ 5.0% | 6.50 | % | 5/26/2028 | 計算機輔助設計 | 18,147 | 14,811 | 14,406 | ||||||||||||||||||||||
| 零售 和批發合計 | $ | 14,811 | $ | 14,406 | 29.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 加元 合計 | $ | 20,556 | $ | 20,238 | 41.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 丹麥克朗 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高科技產業 | VPARK BIDCO AB | 第一留置權高級擔保貸款 | Cibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | DKK | 56,429 | 9,231 | 8,991 | ||||||||||||||||||||||
| 高科技行業總數 | $ | 9,231 | $ | 8,991 | 18.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 丹麥 克朗合計 | $ | 9,231 | $ | 8,991 | 18.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 歐洲貨幣 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 化學品、塑料和橡膠 | NIACET公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 4.5% | 5.50 | % | 2/1/2024 | € | 3,425 | 4,102 | 4,028 | ||||||||||||||||||||||
| 化學品， 塑料和橡膠合計 | $ | 4,102 | $ | 4,028 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 孟德爾·比德科公司(Mendel Bidco，Inc.) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 4.50% | 4.50 | % | 6/17/2027 | € | 9,933 | 12,026 | 11,770 | ||||||||||||||||||||||
| 默圖斯522號GmbH | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | Euribor+ 6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 12,999 | 15,666 | 15,249 | |||||||||||||||||||||||
| 默圖斯522號GmbH | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 22,244 | 26,806 | 26,093 | |||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 和藥品合計 | $ | 54,498 | $ | 53,112 | 108.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閲 | 維生控股有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 5.25% | 5.25 | % | 5/29/2026 | € | 7,838 | 9,535 | 9,287 | ||||||||||||||||||||||
| 媒體： 廣播和訂閲合計 | $ | 9,535 | $ | 9,287 | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：多元化與生產化 | 9故事媒體集團(Story Media Group Inc.) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 5.25% | 5.25 | % | 4/30/2026 | € | 3,879 | 4,718 | 4,596 | ||||||||||||||||||||||
| 媒體： 多元化和生產總量 | $ | 4,718 | $ | 4,596 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：多元化與生產化 | Aptus 1724 GmbH | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 6.00% | 6.25 | % | 2/23/2028 | € | 30,000 | 35,033 | 35,547 | ||||||||||||||||||||||
| 商務設備和服務 | SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l. | 第一筆留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | Euribor+ 8.50% | 10.00 | % | 2/17/2026 | € | 21,000 | 25,014 | 24,883 | ||||||||||||||||||||||
| 媒體： 多元化和生產總量 | $ | 60,047 | $ | 60,430 | 122.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 歐洲貨幣合計 | $ | 132,900 | $ | 131,453 | 267.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 挪威克朗 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高科技產業 | VPARK BIDCO AB | 第一留置權高級擔保貸款 | Nibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 諾克 | 73,280 | 8,651 | 8,506 | ||||||||||||||||||||||
| 高科技行業總數 | $ | 8,651 | $ | 8,506 | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 挪威 克朗合計 | $ | 8,651 | $ | 8,506 | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽車 | CST買方公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/3/2025 | $ | 14,927 | 14,927 | 14,927 | ||||||||||||||||||||||
| 汽車 總計 | $ | 14,927 | $ | 14,927 | 30.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 容器、包裝和玻璃 | Automate Intermediate Holdings II S.àR.L. | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.75% | 7.85 | % | 7/22/2027 | $ | 11,752 | 11,668 | 11,752 | ||||||||||||||||||||||
| 容器、 包裝和玻璃合計 | $ | 11,668 | $ | 11,752 | 23.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 金州採購商股份有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.50 | % | 6/22/2026 | $ | 14,779 | 14,701 | 14,779 | ||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 和藥品合計 | $ | 14,701 | $ | 14,779 | 30.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 高科技產業 | 世邦耐克中間體有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/31/2025 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
| 世邦耐克中間體有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 34,542 | 34,542 | 34,542 | |||||||||||||||||||||||
| Utimaco，Inc. | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 4.15 | % | 8/9/2027 | $ | 14,701 | 14,701 | 14,701 | |||||||||||||||||||||||
| 高科技行業總數 | $ | 49,243 | $ | 49,243 | 100.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閲 | 維生控股有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 5/29/2026 | $ | 35,004 | 35,004 | 35,004 | ||||||||||||||||||||||
| 媒體： 廣播和訂閲合計 | $ | 35,004 | $ | 35,004 | 71.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 合計美元 美元 | $ | 125,543 | $ | 125,704 | 255.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 398,280 | $ | 394,503 | 802.0 | % |
42
遠期外匯合約
| 購買的貨幣 | 售出貨幣 | 交易對手 | 結算日 | 未實現增值 (折舊) | ||||||||
| 1歐元1,843歐元 | 2855澳元 | 7/19/2021 | $ | 44 | ||||||||
| 564歐元 | 加元847 | 7/19/2021 | (14 | ) | ||||||||
| 歐元882歐元 | 丹麥克朗6559克朗 | 7/19/2021 | (0 | ) | ||||||||
| 歐元7667歐元 | 6667英鎊 | 7/19/2021 | (113 | ) | ||||||||
| 歐元847歐元 | 挪威克朗8517 | 7/19/2021 | 15 | |||||||||
| 歐元12229歐元 | 1美元(約合1,370元人民幣) | 7/19/2021 | (164 | ) | ||||||||
| 歐元1050歐元 | 1,271美元 | 7/19/2021 | (24 | ) | ||||||||
| 8562美元(約合1元人民幣) | 11,053澳元 | 7/19/2021 | 262 | |||||||||
| 2,622美元 | 3,278加元 | 7/19/2021 | (26 | ) | ||||||||
| 1,098美元 | 丹麥克朗25,389 | 7/19/2021 | 45 | |||||||||
| 29553美元 | 歐元26,615歐元 | 7/19/2021 | 329 | |||||||||
| 1美元(約合1元人民幣) | 歐元457歐元 | 7/19/2021 | 11 | |||||||||
| 35635美元 | 英鎊25809英鎊 | 7/19/2021 | (40 | ) | ||||||||
| 3940美元 | 挪威克朗32,971 | 7/19/2021 | 105 | |||||||||
| $ | 430 | |||||||||||
43
以下是ISLP的財務信息：
選定的資產負債表信息
| 自.起 | ||||
| 2021年6月30日 | ||||
| 公允價值投資(成本-398,280美元) | $ | 394,503 | ||
| 現金 | 9,423 | |||
| 外幣現鈔 | 3,729 | |||
| 遞延融資成本 | 2,223 | |||
| 其他資產 | 4,425 | |||
| 總資產 | $ | 414,303 | ||
| 債務 | $ | 219,529 | ||
| 應付給會員的附屬票據 | 137,857 | |||
| 應付股息 | 1,100 | |||
| 其他應付款 | 6,626 | |||
| 總負債 | $ | 365,112 | ||
| 會員權益 | 49,191 | |||
| 總負債和會員權益 | $ | 414,303 | ||
選定的操作報表信息
| 在截至的三個月內 | 六個人 截至的月份 | |||||||
| 2021年6月30日 | 2021年6月30日 | |||||||
| 投資收益 | ||||||||
| 利息收入 | $ | 6,010 | $ | 8,112 | ||||
| 其他 | — | — | ||||||
| 總投資收益 | 6,010 | 8,112 | ||||||
| 費用 | ||||||||
| 利息和債務融資費用 | 1,353 | 1,908 | ||||||
| 成員附屬票據的利息支出 | 3,137 | 4,444 | ||||||
| 一般和行政費用 | 401 | 758 | ||||||
| 總費用 | 4,891 | 7,110 | ||||||
| 淨投資收益 | 1,119 | 1,002 | ||||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) | ||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | 2 | (20 | ) | |||||
| 外幣交易已實現淨收益(虧損) | (678 | ) | 2,666 | |||||
| 遠期合約已實現淨收益(虧損) | 1,194 | 1,194 | ||||||
| 外幣未實現淨收益(虧損) | 1,877 | 4,869 | ||||||
| 遠期合約未實現升值(折舊)淨變化 | (1,223 | ) | 430 | |||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | 309 | (3,777 | ) | |||||
| 投資淨收益(虧損) | 1,481 | 5,362 | ||||||
| 運營導致的會員權益淨增加(減少) | $ | 2,600 | $ | 6,364 | ||||
44
附註4.公允價值計量
公允價值披露
下表顯示了截至2021年6月30日按主要類別、現金等價物和衍生品按公允價值分類的投資的公允價值計量 根據公允價值層次 ：
| 公允價值計量 | ||||||||||||||||||||
| 級別 1 | 級別 2 | 級別 3 | 在以下時間測量
淨資產 值(2) | 總計 | ||||||||||||||||
| 投資： | ||||||||||||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | $ | — | $ | 137,682 | $ | 1,743,822 | — | $ | 1,881,504 | |||||||||||
| 股權 | — | — | 136,579 | — | 136,579 | |||||||||||||||
| 第二留置權高級擔保貸款 | — | 12,326 | 102,846 | — | 115,172 | |||||||||||||||
| 投資工具中的附屬票據(1) | — | — | 97,360 | — | 97,360 | |||||||||||||||
| 優先股 | — | — | 37,043 | 37,043 | ||||||||||||||||
| 投資工具中的股權(1) | — | — | 35,303 | 35,303 | ||||||||||||||||
| 次級債 | 16,579 | — | 16,579 | |||||||||||||||||
| 認股權證 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 總投資 | $ | — | $ | 150,008 | $ | 2,134,229 | $ | 35,303 | $ | 2,319,540 | ||||||||||
| 現金等價物 | $ | 85,534 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 85,534 | ||||||||||
| 遠期貨幣兑換合同 (負債) | $ | — | $ | 2,010 | $ | — | $ | — | $ | 2,010 | ||||||||||
| (1) | 代表對ISLP的債務和股權投資。 |
| (2) | 根據ASC子主題820-10，公允價值計量和披露，或ASC 820-10，我們對ISLP的權益 投資是使用每股資產淨值(或其等價物)作為公允價值的實際權宜之計來計量的， 沒有 被歸類到公允價值層次結構中。 |
下表顯示了截至2020年12月31日按主要類別、現金等價物和衍生品劃分的投資的公允價值計量，根據公允價值層次 ：
| 公允價值計量 | ||||||||||||||||
| 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | |||||||||||||
| 投資： | ||||||||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | $ | — | $ | 213,760 | $ | 1,951,150 | $ | 2,164,910 | ||||||||
| 第二留置權高級擔保貸款 | — | 21,619 | 140,341 | 161,960 | ||||||||||||
| 股權 | — | — | 119,905 | 119,905 | ||||||||||||
| 優先股 | — | — | 37,713 | 37,713 | ||||||||||||
| 認股權證 | — | — | — | — | ||||||||||||
| 總投資 | $ | — | $ | 235,379 | $ | 2,249,109 | $ | 2,484,488 | ||||||||
| 現金等價物 | $ | 54,952 | $ | — | $ | — | $ | 54,952 | ||||||||
| 遠期貨幣兑換合約(負債) | $ | — | $ | 22,614 | $ | — | $ | 22,614 | ||||||||
45
下表提供了截至2021年6月30日的6個月使用3級投入的投資的期初餘額和期末餘額的對賬：
| 第一連高年級 安全 貸款 | 權益 利益 | 第二 留置權 高年級 安全 貸款 | 從屬的 請注意 投資 輛車(2) | 優先股 | 次級債 | 認股權證 | 總計 投資 | |||||||||||||||||||||||||
| 餘額為 一月一號， 2021 | $ | 1,951,150 | $ | 119,905 | $ | 140,341 | $ | — | $ | 37,713 | $ | — | $ | — | $ | 2,249,109 | ||||||||||||||||
| 購買 投資 和其他 調整 至成本(1) | 390,853 | 9,563 | 44,741 | 97,360 | 3,889 | 16,557 | 2 | 562,965 | ||||||||||||||||||||||||
| 實物支付 利息 | 5,297 | — | — | — | — | — | — | 5,297 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨吸積 折扣 (攤銷 保費) | 2,543 | — | 244 | — | — | 6 | — | 2,793 | ||||||||||||||||||||||||
| 從以下項目獲得的收益 本金 還款 和銷售額 投資的 (1) | (641,023 | ) | — | (86,463 | ) | — | (11,268 | ) | — | — | (738,754 | ) | ||||||||||||||||||||
| 淨變動率 未實現 欣賞 (折舊) 打開 投資 | (10,791 | ) | 7,111 | 2,144 | — | (309 | ) | 16 | (2 | ) | (1,831 | ) | ||||||||||||||||||||
| 已實現淨額 收益 (虧損) 打開 投資 | 15,799 | — | 1,839 | — | 7,018 | — | — | 24,656 | ||||||||||||||||||||||||
| 轉接出 3級 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
| 轉接至 3級 | 29,994 | — | — | — | — | — | — | 29,994 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至以下日期的餘額 2021年6月30日 | $ | 1,743,822 | $ | 136,579 | $ | 102,846 | $ | 97,360 | $ | 37,043 | $ | 16,579 | $ | — | $ | 2,134,229 | ||||||||||||||||
| 改變 未實現 欣賞 (折舊) 歸因於 投資 仍被扣留在 2021年6月30日 | $ | (5,208 | ) | $ | 7,110 | $ | 2,103 | $ | — | $ | (309 | ) | $ | 16 | $ | (2 | ) | $ | 3,710 | |||||||||||||
| (1) | 包括投資重組和重組。 |
| (2) | 代表對ISLP的債務投資。 |
級別之間的轉移(如果有) 在發生轉移的季度開始時確認。在截至2021年6月30日的6個月中，從第2級轉移到第3級的主要原因是價格透明度降低。在截至2021年6月30日的6個月中，從第3級 轉至第2級的主要原因是價格透明度提高。
46
下表提供了截至2020年6月30日的6個月使用3級投入的投資的期初餘額和期末餘額的對賬：
| 第一留置權 高級安全保護 貸款 | 第一留置權 最後出局 貸款 | 第二留置權 高級擔保 貸款 | 從屬的 債務 | 權益 利益 | 擇優 權益 | 認股權證 | 總計 投資 | |||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年1月1日的餘額 | $ | 1,989,621 | $ | 29,300 | $ | 124,027 | $ | 15,000 | $ | 99,293 | $ | 24,318 | $ | 122 | $ | 2,281,681 | ||||||||||||||||
| 購買投資和其他成本調整 | 296,668 | 5,928 | — | — | 22,314 | — | — | 324,910 | ||||||||||||||||||||||||
| 支付的實物利息 | 1,461 | — | — | — | — | 33 | — | 1,494 | ||||||||||||||||||||||||
| 折扣淨增加額(保費攤銷) | 2,239 | 24 | 179 | 25 | — | — | — | 2,467 | ||||||||||||||||||||||||
| 償還本金和出售投資的收益 | (193,570 | ) | (11,628 | ) | — | — | — | — | — | (205,198 | ) | |||||||||||||||||||||
| 年未實現升值(折舊)淨變化 投資 | (73,998 | ) | (1,585 | ) | (11,757 | ) | (25 | ) | (8,651 | ) | (1,024 | ) | (22 | ) | (97,062 | ) | ||||||||||||||||
| 投資已實現淨虧損 | (393 | ) | — | — | — | — | — | — | (393 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 轉出級別3 | (83,029 | ) | — | (9,014 | ) | — | — | — | — | (92,043 | ) | |||||||||||||||||||||
| 轉到3級 | 29,578 | — | 14,286 | — | — | — | — | 43,864 | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2020年6月30日的餘額 | $ | 1,968,577 | $ | 22,039 | $ | 117,721 | $ | 15,000 | $ | 112,956 | $ | 23,327 | $ | 100 | $ | 2,259,720 | ||||||||||||||||
| 未實現升值(折舊)變動可歸因於 截至2020年6月30日仍持有的投資 | $ | (72,637 | ) | $ | (1,399 | ) | $ | (11,757 | ) | $ | (25 | ) | $ | (8,651 | ) | $ | (1,024 | ) | $ | (22 | ) | $ | (95,515 | ) | ||||||||
級別之間的調動(如果有) 在發生調動的季度開始時確認。在截至2020年6月30日的6個月中， 從2級轉移到3級的主要原因是價格透明度降低。在截至2020年6月30日的6個月中，從3級到2級的轉移 主要是由於提高了價格透明度。
不可觀測的重要輸入
ASC 820要求披露有關在公允價值層次中被歸類為 3級的資產和負債的估值中使用的重大不可觀察投入的量化信息 。如果估值(未經調整)是從第三方定價服務獲得的，且公司無法合理獲得有關不可觀察到的投入的信息，因此不需要披露此信息。 因此，以下提供的披露不包括以該方式估值的投資。
截至2021年6月30日的第3級資產公允價值計量中使用的估值技術 和重大不可觀察輸入如下：
| 截至2021年6月30日 | |||||||||||||||
| 公允價值 第3級資產的 (1) |
估值 技術 |
意義重大 看不見 輸入 |
重要範圍 無法觀察到的輸入 (加權平均(2)) |
||||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | $ | 1,518,617 | 貼現現金流 | 比較性 收益率 |
4.7%-16.1% (8.1% | ) | |||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | 71,656 | 可比 多家公司 |
EBITDA倍數 | 7.5x-7.7x(7.5x | ) | ||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | 19,399 | 貼現現金 流量 |
貼現率 | 10.0 | % | ||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | 14,012 | 抵押品 分析 |
回收率 | 100.0 | % | ||||||||||
| 第二留置權高級擔保貸款 | 102,846 | 貼現現金 流量 |
比較性 收益率 |
8.8%-14.2% (11.2% | ) | ||||||||||
| 附屬票據投資工具 | 97,360 | 貼現現金 流量 |
比較性 收益率 |
9.9% | |||||||||||
| 股權 | 90,739 | 貼現現金 流量 |
貼現率 | 10.0%-16.4% (15.2% | ) | ||||||||||
| 股權 | 23,940 | 可比 多家公司 |
EBITDA倍數 | 8.0x-19.0x(13.2x | ) | ||||||||||
| 股權 | 16,988 | 可比 多家公司 |
比較性 收益率 |
7.0% | |||||||||||
| 優先股 | 9,437 | 可比 公司倍數 |
EBITDA倍數 | 7.7x-13.3x(10.0x | ) | ||||||||||
| 優先股 | 16,778 | 貼現現金 流量 |
貼現率 | 10.0 | % | ||||||||||
| 認股權證 | — | 可比 多家公司 |
EBITDA倍數 | 7.7x-8.0 | x | ||||||||||
| 總投資 | $ | 1,981,772 | |||||||||||||
| (1) | 在2,134,229美元的第三級資產中包括152,457美元，顧問沒有為確定公允價值制定不可觀察的投入(例如，單一來源報價和先前或未決交易，如本季度產生的投資或即將獲得的收益)。 |
| (2) | 加權平均值是通過將重大不可觀察的投入與該類別中每項投資的相對公允價值相權衡來計算的。 |
47
公司使用收益法和市場法確定了某些三級資產截至2021年6月30日的公允價值。收益法中使用的不可觀察的重要輸入 是相對收益率和貼現率。比較收益率和貼現率用於貼現 預期從標的投資獲得的預計未來現金流。相對收益率 或貼現率的增加/減少將分別導致公允價值的減少/增加。 市場法中使用的不可觀察的重要輸入是可比公司倍數和回收率。該倍數用於估計 基礎投資的企業價值。倍數的增加/減少將分別導致公允價值的增加/減少。 回收率表示可以收回收益的程度。回收率的增加/減少將分別導致公允價值的增加/減少 。
截至2020年12月31日的第3級資產公允價值計量中使用的估值技術和 重大不可觀察投入如下：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 公允價值
3級資產 (1) |
估值 技術 | 意義重大 看不見 輸入量 | 重要範圍 無法觀察到的輸入 (加權平均(2)) | |||||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | $ | 1,730,334 | 貼現現金流 | 比較收益率 | 4.7%-15.2% (7.7 | )% | ||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | 54,669 | 可比 多家公司 |
EBITDA倍數 | 7.5x-7.5x(7.5x | ) | |||||||||||
| 概率加權 個替代選項 結果 |
33.3%-66.7 | % | ||||||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | 18,801 | 貼現現金 流量 |
貼現率 | 10.0%-10.0% (10.0 | )% | |||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | 17,907 | 抵押品分析 | 回收率 | 100 | % | |||||||||||
| 第二留置權高級擔保貸款 | 103,764 | 貼現現金 流量 |
比較收益率 | 8.3%-15.7% (10.5 | )% | |||||||||||
| 股權 | 33,019 | 可比 多家公司 |
EBITDA倍數 | 7.0x-17.0x(10.0x | ) | |||||||||||
| 股權 | 78,780 | 貼現現金 流量 |
貼現率 | 10.0%-16.4% (15.4 | )% | |||||||||||
| 優先股 | 27,474 | 可比 多家公司 |
EBITDA倍數 | 7.8x-13.3x(11.5x | ) | |||||||||||
| 優先股 | 10,239 | 貼現現金 流量 |
貼現率 | 10.0 | % | |||||||||||
| 認股權證 | — | 可比 多家公司 |
EBITDA倍數 | 7.8x | ||||||||||||
| 總投資 | $ | 2,074,987 | ||||||||||||||
| (1) | 在2,249,109美元的第三級資產中包括174122美元，顧問沒有為確定公允價值制定不可觀察的投入(例如單一來源報價和先前或未決交易)。 |
| (2) | 加權平均值是通過將重大不可觀察的投入與該類別中每項投資的相對公允價值相權衡來計算的。 |
48
該公司使用收益 法和市場法確定了某些三級資產截至2020年12月31日的公允價值。收益法中使用的重要的不可觀察的 輸入是相對收益率。收益法中使用的不可觀察的重要輸入是相對收益率和貼現率。比較收益率和貼現率用於對預期從基礎投資收到的預計未來現金流進行貼現 。相對收益率或貼現率的增加/減少將分別導致公允價值的減少/增加 。市場法中使用的重要的不可觀察的投入是可比公司倍數。倍數 用於估計基礎投資的企業價值。倍數的增加/減少將分別導致公允價值的增加/減少 。回收率代表了收益可以收回的程度。 回收率的增加/減少將分別導致公允價值的增加/減少。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，2018-1 票據的公允價值(定義見附註6)在公允價值層次中被歸類為3級， 與該等票據的賬面價值大致相同。摩根大通信貸安排(定義見附註6)的公允價值(於2021年6月30日及2020年12月31日被歸類為公允價值層次內的 第3級)接近該等安排的賬面價值。截至2021年6月30日和2020年12月31日，2019-1債務(定義見附註6)的公允價值(在公允價值層次中被歸類為3級)的公允價值與此類債務的賬面價值大致相同。2023年票據的公允價值(定義見附註6)( 於2021年6月30日和2020年12月31日被歸類為公允價值層次中的第3級)與 此類票據的賬面價值大致相同。2026年票據的公允價值(定義見附註6)於2021年6月30日被歸類為公允價值體系中的第3級 ，與該等票據的賬面價值大致相同。
注5.關聯方交易
投資諮詢協議
本公司於2018年11月14日與 顧問訂立 首次修訂及重述的投資顧問協議(“投資顧問協議”)，根據該協議，顧問管理本公司的投資計劃及相關活動。於2018年11月28日， 董事會(包括大多數獨立董事)批准本公司與BCSF Advisors，LP(“顧問”)之間的第二份經修訂及重述的諮詢協議(“經修訂的 諮詢協議”)。2019年2月1日，股東批准了 修訂後的諮詢協議，取代了現有的投資諮詢協議。
基地管理費
公司向顧問 支付基礎管理費(“基礎管理費”)，按季度累計並支付欠款。基礎管理費按最近完成的兩個日曆季度結束時公司總資產(不包括現金和現金等價物，但包括用借入金額購買的資產)平均價值的1.5%(每季度0.375%)的年利率計算 。對於本公司在一個日曆季度內的任何股票發行或回購，該金額 應進行適當調整(根據該日曆季度內實際經過的天數相對於該日曆季度的總天數) 。任何部分季度的基本管理費都將 按適當比例分攤。自2019年2月1日起，基本管理費已修訂為分級管理費結構， 公司總資產平均價值(不包括現金和現金等價物，但包括以借款購買的資產)的1.5%(每季度0.375%)的基本管理費將繼續適用於資產覆蓋率降至200%的資產，但較低的基本管理費為公司總資產平均價值(不包括 )的1.0%(每季度0.25%)。但包括用借入金額購買的資產)將適用於任何可歸因於槓桿作用的資產 將公司的資產覆蓋率降至200%以下。
截至 2021年和2020年6月30日的三個月，管理費分別為860萬美元和860萬美元。截至2021年和2020年6月30日的6個月中，管理費分別為1,730萬美元和1,740萬美元。在截至2021年6月30日的三個月中，合同免責金額為2000萬美元，自願免責金額為270萬美元。在截至2021年6月30日的6個月中，合同免責金額為6000萬美元，自願免責金額為480萬美元。在截至2020年6月30日的三個月和六個月內，沒有 合同或自願豁免。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，應付管理費分別為590萬美元和630萬美元。
獎勵費
獎勵費用 由兩個部分組成，這兩個部分相互獨立地確定，因此即使其中一個部分不需要支付，也可以支付另一個部分。
第一部分，獎勵 費用按收入計算，按季度拖欠，具體如下。
第二部分，資本 收益獎勵費用，確定並拖欠如下。
49
獎勵前費用淨投資的獎勵費用 收益
激勵前費用淨投資 收入是指本季度應計的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括公司從投資組合公司收取的任何其他費用，如承諾費、發起費用、結構費用、勤奮和諮詢費或其他費用，但不包括提供管理 協助的費用)，減去本季度的運營費用(包括基礎管理費、根據管理協議應支付的任何費用，以及就任何已發行優先股支付的任何利息支出和股息，但不包括 對於具有遞延利息特徵的投資而言，獎勵前費用淨投資收入包括 市場貼現、原始發行貼現(“OID”)、帶實收利息的債務工具、帶實收股息的優先股 和零息證券，以及公司尚未收到現金的應計收益。
獎勵前費用淨投資 收入不包括任何已實現或未實現的資本損益或未實現的資本增值或折舊。由於獎勵費用的結構 ，公司可能會在出現虧損的季度支付獎勵費用 。例如，如果本公司在一個季度收到的獎勵費用淨投資收入超過跨欄比率，則本公司 將支付適用的獎勵費用，即使本公司在該季度因已實現和未實現的資本虧損而出現虧損。
在2019年1月1日開始的日曆季度 之前，收入激勵計算如下：
| (i) | 首次公開發行前本季度獎勵費用淨投資收入的15.0%；或 | |
| (Ii) | 首次公開發行(IPO)後本季度獎勵前費用淨收入的17.5%；以及 | |
| (i) | 首次公開募股前所有剩餘獎勵費用淨投資收入的15.0%，超過首次公開募股前的“追趕”，或 | |
| (Ii) | IPO後，所有剩餘的激勵前費用淨投資收益的17.5%都在“追趕”之上。 |
從2019年1月1日開始的日曆 季度開始，基於收入的獎勵費用是根據本日曆季度和從2019年1月1日或之後開始的日曆季度開始的前11個日曆季度的 合計獎勵費用淨投資收入計算的，並按季度支付欠款(對於2019年1月1日或之後開始的公司前11個日曆季度中的任何 ，則為其適當部分)(在任何一種情況下，均為這一計算被稱為“三年回顧”(Three-Year Lookback)。
就2019年1月1日或之後開始的任何日曆季度而言，相關往績十二個季度的獎勵費用前淨投資收入與 相當於(I)每季度1.5%的門檻利率(年化6%)和(Ii)我們的 淨資產(定義為總資產減去負債並未計入期初應付的任何獎勵費用)的乘積 的“門檻金額”的乘積。 在此期間開始的12個季度的獎勵費用前淨投資收入等於(I)每季度1.5%(年化6%)和(Ii)我們的 淨資產(定義為總資產減去負債，未計入期初應支付的獎勵費用)的乘積。障礙金額將在每個適用日曆季度開始時針對我們的認購(應 包括我們發行的所有普通股，包括根據公司股息再投資計劃發行的所有普通股)和適用日曆季度內的分配對我們的資產淨值進行適當調整後計算 。
自2019年1月1日起，按收入計算季度獎勵費用，但須遵守獎勵費用上限(定義見下文)，計算依據的金額為：(A)相關十二個季度的獎勵前費用淨額合計超過(B)該等十二個季度的跨欄 金額的金額 。本段所述的(A)超出(B)的金額稱為“超額收入金額”。這十二個季度的差額稱為“超額收入金額”。(A)超過(B)的部分稱為“超額收入金額”。基於特定日曆季度 支付給顧問的收入計算的獎勵費用將等於超額收入減去基於在前11個日曆季度(或其部分)(包括相關的12個季度)支付給顧問的 收入的總獎勵費用。
根據每個日曆季度的 收入確定獎勵費用如下：
| (i) | 對於沒有超額收入的任何日曆季度，不向顧問支付基於收入的獎勵費用； |
| (Ii) | 該等激勵前費用淨投資收入中超過跨欄金額但小於或等於本公司所稱的“追趕金額”的部分(如有)的12個季度的總激勵前費用淨投資收入的1.8182%乘以我們在每個適用日曆季度開始時的資產淨值(包括相關的12個季度)之和的100%；和(B)在每一個適用的日曆季度開始時，我們的淨投資收入(如果有)超過跨欄金額，但小於或等於一個數額，即公司稱為“追趕金額”的數額，即乘以我們在每個適用日曆季度開始時的資產淨值的總和，該總和包括相關的12個季度的資產淨值；以及 |
| (Iii) | 超過追趕額的往績十二個季度合計獎勵前費用淨投資收入的17.5%。 |
50
獎勵費用上限
對於2019年1月1日或之後開始的任何日曆 季度，基於收入的獎勵費用有上限(“獎勵費用上限”)。 任何日曆季度的獎勵費用上限等於 相關往績十二個季度的累計淨回報(定義如下)的17.5%減去基於之前 11個日曆季度(或其部分)支付給顧問的收入的總獎勵費用，包括
相關往績十二季期間的“累計淨回報” 指(X)有關往績十二季的激勵前費用淨投資收入 減去(Y)相關往績十二季的任何資本淨虧損(如有)。如果在任何季度，獎勵 費用上限為零或負值，公司將不會根據該季度向顧問支付的獎勵費用上限的收入支付獎勵費用。 如果在任何季度，該季度的獎勵費用上限為正值，但低於根據按上述方式計算的該季度 應支付給顧問的收入計算的獎勵費用，公司將根據該季度向顧問支付的獎勵費用上限的收入向 顧問支付相當於該季度獎勵費用上限的獎勵費用。 如果該季度的獎勵費用上限為正值，則本公司將不會根據該季度的收入向顧問支付獎勵費用。 如果該季度的獎勵費用上限為正值，但低於按上述計算的該季度 應支付給顧問的獎勵費用上限如果在任何季度，該季度的獎勵費用上限等於或大於基於如上所述計算的該季度應支付給顧問的收入的獎勵費用，則 公司將根據支付給顧問的收入支付等於上述該季度獎勵費用的獎勵費用 ，而不考慮獎勵費用上限。
“特定期間的淨資本虧損” 指(I)該期間的合計資本虧損(不論已變現或未變現) 與(Ii)該期間的合計資本收益(不論已變現或未變現)之間的差額(如為正數)。
在截至 2021年和2020年6月30日的三個月內，本公司分別產生了800萬美元和000萬美元的收入獎勵費用(豁免前)， 計入綜合經營報表的獎勵費用中。在截至2021年和2020年6月30日的三個月內，顧問自願分別免除了450萬美元和000萬美元的收入獎勵費用。此類收入 獎勵費用減免是不可撤銷的，並且此類減免的收入獎勵費用在未來期間將不會退還。此收入 獎勵費用減免不會影響顧問在未來期間賺取的任何收入獎勵費用。
截至2021年和2020年6月30日止六個月，本公司分別產生1,480萬美元和0,000萬美元的收入獎勵費用(豁免前)， 計入綜合經營報表的獎勵費用中。在截至2021年和2020年6月30日的六個月內，顧問自願分別免除了450萬美元和000萬美元的收入獎勵費用。此類收入 獎勵費用減免是不可撤銷的，並且此類減免的收入獎勵費用在未來期間將不會退還。此收入 獎勵費用減免不會影響顧問在未來期間賺取的任何收入獎勵費用。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，分別有350萬美元和380萬美元與合併資產負債表中應付激勵費用 中的收入激勵費用相關。
51
基於資本利得的年度獎勵費用
獎勵費用的第二部分 是一項資本利得獎勵費用，將在每個會計年度結束時(或在修訂的諮詢協議終止時，截至終止日期)確定並以現金欠款支付，相當於(I)截至IPO前的財政年度結束時我們已實現資本利得的15%，以及(Ii)截至IPO後會計年度結束時我們已實現資本利得的17.5%。 在確定資本利得獎勵時。 對於我們投資組合中的每項投資，公司計算自我們成立以來的累計已實現資本收益 和累計已實現資本損失總額，以及截至計算日期 的未實現資本折舊總額(如果適用)。為此，累計已實現資本收益(如果有)等於每項投資出售時的淨銷售價格與此類投資的成本 之間的差額之和。累計已實現資本損失總額等於每項投資的淨銷售價格在出售時低於此類投資成本的金額之和。 未實現資本折舊合計等於每項投資在適用計算日期的估值與該等投資成本之間的差額(如果為負數)之和 。在適用的 年末，作為我們計算資本利得獎勵費用基礎的資本利得税金額等於累計已實現資本利得減去累計已實現資本損失，減去未實現資本折舊總額，再加上我們的投資組合的 。如果該數字在該年末為正數, 則 該年度的資本利得獎勵費用將等於該金額的15%或17.5%(視情況而定)，減去之前所有年度就我們的投資組合支付的任何資本利得獎勵費用的總和。
由於IPO發生的日期不是會計年度的第一天，因此從IPO的前一天開始計算資本利得激勵費，此類 資本利得激勵費將在IPO發生的會計年度結束後支付給顧問。為免生疑問， 此類資本利得獎勵費用相當於本公司自上市之日起至上市前一天累計已實現資本利得的15%，扣除所有已實現資本損失和未實現資本折舊後的累計淨額，減去之前支付的任何資本利得獎勵費用的總和。 該等資本利得獎勵費用等於公司自上市之日起累計實現資本利得的15%。 減去之前支付的任何資本利得獎勵費用的總和。首次公開發行後，僅為計算資本利得激勵費用，本公司將被視為在首次公開募股前已支付資本利得激勵費用，等於(A)首次公開募股前所有期間之前支付的資本利得激勵費用的實際總額乘以(B)(X)17.5%除以(Y)15%獲得的乘積 。如果修改後的諮詢協議應於 不是會計年度結束的日期終止，則終止日期應視為會計年度結束，以計算 並支付資本利得獎勵費用。
52
截至2021年6月30日和2020年12月31日，根據修訂的諮詢協議，沒有向顧問支付資本利得 獎勵費用。
美國公認會計原則要求 應計獎勵費用在計算時考慮投資或其他金融工具的累計未實現資本增值 ，因為如果實現了該等未實現資本增值，則將支付獎勵費用，即使在計算經修訂諮詢協議項下實際應付的費用時不允許考慮該等未實現資本增值 (“GAAP 獎勵費用”)。不能保證這種未實現的升值會在未來實現。因此，根據修訂後的諮詢協議計算和累計的此類費用 不一定要支付，並且可能永遠不會根據後續期間的獎勵費用計算 支付。
截至 2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，公司沒有產生與GAAP獎勵費用相關的獎勵費用。截至2021年和2020年6月30日止六個月，本公司並無產生與GAAP獎勵費用相關的獎勵費用。截至2021年6月30日和2020年12月31日，在 資產和負債的合併報表中，分別有與GAAP獎勵費用相關的應計獎勵費用 和0,000萬美元。
管理協議
公司已與顧問簽訂了 管理協議(“管理協議”)，根據該協議，管理人將提供我們運營所需的管理服務 ，公司將使用管理人的辦公設施、設備 和記錄服務。根據管理協議，行政長官已同意監督我們的公開申報要求 和納税申報，並監督我們的開支和其他人向我們提供的專業服務的績效。管理員 還聘請了一名副管理員協助提供管理服務。公司將補償管理人 在履行管理協議項下的義務時發生的費用和開支以及我們應分攤的間接費用部分， 包括我們的高級管理人員(包括我們的首席合規官 和首席財務官)及其各自為我們提供服務的員工、為我們提供服務的運營人員、 和內部審計人員(如果有)在我們的Sarbanes-Oxley內部控制評估中發揮作用時支付給我們的某些補償或補償性分配我們的管理費用 可分配部分將由管理員決定，他預計將使用各種方法，例如根據估計的某些個人投入公司業務和事務的時間百分比進行分配，並將 接受董事會的監督。在截至2021年和2020年6月30日的三個月中，公司分別發生了與管理人相關的支出1000萬美元和000萬美元。 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月, 這包括在業務合併報表中的其他一般和行政費用 。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，本公司與管理人相關的費用分別為千萬美元和千萬美元，這些費用分別計入合併經營報表的其他一般費用和行政費用。 截至2021年6月30日和2020年12月31日，與管理人有關的費用分別為 應付和計入合併資產負債表中的“應付賬款和應計費用” 。 這兩項費用分別計入合併經營報表的其他一般費用和行政費用。 截至2020年6月30日和2020年12月31日，分別有2000萬美元和2000萬美元與管理人有關的費用應支付並計入合併資產負債表的“應付賬款和應計費用” 。根據分管 協議，副管理人因履行其分管服務而獲得報酬。截至2021年和2020年6月30日止三個月，本公司與分管理人相關的費用分別為10萬美元和20萬美元，這些費用計入 業務合併報表的其他一般和行政費用。根據分管 協議，副管理人因履行其分管服務而獲得報酬。在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，本公司分別發生了20萬美元和30萬美元與次級管理人相關的費用，這些費用包括在綜合經營報表的其他一般和行政費用中。 如果任何此類報銷會導致向我們股東的任何分配構成資本返還，管理人將不會尋求報銷。 此外，管理員可以將其在管理協議項下的職責 委託給關聯公司或第三方，公司將報銷顧問代表我們發生和支付的這些各方的費用。
53
資源共享協議
本公司的投資活動由Advisor管理，Advisor是根據Advisers Act在SEC註冊的投資顧問。顧問負責 發起預期投資、對潛在投資進行研究和盡職調查、分析投資機會、談判和構建我們的投資以及持續監控我們的投資和投資組合公司。
顧問已與貝恩資本信貸有限公司(“貝恩資本信貸”)訂立 資源共享協議(“資源共享協議”)， 據此，貝恩資本信貸向顧問提供經驗豐富的投資專業人士(包括顧問的 信貸委員會成員)及使用貝恩資本信貸的資源，以使顧問能夠履行經 修訂的諮詢協議項下的責任。通過資源共享協議，顧問打算利用貝恩資本 Credit投資專業人員的重大交易發起、信貸承保、盡職調查、投資結構、執行、投資組合管理和監控經驗。不能保證貝恩資本信貸將履行資源共享協議項下的義務 。資源共享協議可由任何一方提前60天通知終止，如果終止，可能會 對本公司的運營產生重大不利影響。
共同投資
根據適用法規和我們的分配程序，公司將與我們的附屬公司 一起投資。某些類型的協商共同投資 將僅根據公司最初於2016年8月23日從SEC收到並於2018年3月23日修訂的豁免命令(以下簡稱“命令”)的條款進行。根據該命令的條款，我們的獨立董事中的“必要多數”(根據1940年法案第57(O)節的定義)必須能夠就共同投資交易得出某些結論，包括(1)擬議交易的條款對我們和我們的股東是合理和公平的，並且不涉及任何相關人員對我們或我們的股東的越權行為，以及(2)交易符合我們股東和股東的利益。在某些情況下，如果與顧問或其附屬公司管理的一個或多個 基金的共同投資不在訂單範圍內，則顧問或其附屬公司的人員將需要 決定哪些基金將繼續進行投資。這些人員將根據政策和程序做出這些決定， 這些政策和程序旨在合理地確保投資機會隨着時間的推移在關聯基金之間公平和公平地分配，並且 以符合適用法律、規則和法規的方式進行。
循環顧問貸款
於2020年3月27日，本公司 與本公司投資顧問BCSF Advisors，LP訂立無抵押循環貸款協議(“循環顧問貸款”) 。循環顧問貸款的最高信用額度為5,000萬美元，到期日為2023年3月27日。循環 顧問貸款從貸款之日起至貸款全額償還期間按適用的聯邦利率計息。有關更多詳細信息，請參閲註釋 6。
關聯方承諾
截至2021年6月30日和2020年12月31日，顧問分別持有487,756.81股和487,574.03股本公司普通股。Advisor 的一家附屬公司是某些集合投資工具的投資經理，這些集合投資工具是本公司的投資者。於2021年6月30日及2020年12月31日，該等投資者合共持有本公司股份 12,875,920.66股及12,875,920.66股。
54
非控股/關聯企業和受控關聯企業投資
在截至2021年6月30日的6個月內，發行人是關聯人或本公司被視為控制的關聯人的交易如下 ：
| 投資組合 公司 | 截至公允價值
十二月三十一日， 2020 | 毛收入
加法 | 毛收入
減量 | 在中更改
未實現 收益 (虧損) | 已實現
收益 (虧損) | 公允價值
自.起 六月三十日， 2021 | 股息， 利息，以及 PIK 收入 | 其他
收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 非控制/關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ADT 披薩，有限責任公司，股權(1) | $ | 15,918 | $ | - | $ | - | $ | 1,070 | $ | - | $ | 16,988 | $ | - | $ | - | ||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然氣公司，L.P.股權(1) | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然氣公司，L.P.優先股(1) | 10,239 | - | - | 6,539 | - | 16,778 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然氣公司，L.P.第一留置權高級擔保貸款 | 12,089 | 122 | - | - | - | 12,211 | 488 | - | ||||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置權高級擔保貸款 | 4,404 | 211 | - | - | - | 4,615 | 240 | - | ||||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.股權(1) | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高級擔保貸款-延遲取款 | 2,588 | 128 | - | (118 | ) | - | 2,598 | 142 | - | |||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高級擔保貸款-延遲取款 | 1,313 | 66 | - | (60 | ) | - | 1,319 | 76 | - | |||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置權高級擔保貸款 | 44,212 | 2,226 | - | (2,024 | ) | - | 44,414 | 2,566 | - | |||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高級擔保貸款-延遲取款 | 1,950 | 1,725 | - | - | - | 3,675 | 133 | - | ||||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置權高級擔保貸款 | 202 | - | - | - | - | 202 | 7 | - | ||||||||||||||||||||||||
| 非受控/關聯投資總額 | $ | 92,915 | $ | 4,478 | $ | - | $ | 5,407 | $ | - | $ | 102,800 | $ | 3,652 | $ | - | ||||||||||||||||
| 投資組合 公司 | 公允價值 自.起十二月三十一日，2020 | 總添加 個 | 毛收入
減量 | 在中更改
未實現 收益 (虧損) | 已實現
收益 (虧損) | 公允價值
自.起 六月三十日， 2021 | 股息， 利息， 和PIK 收入 | 其他
收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 受控 關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACC Holdco，LLC，優先股 | $ | 10,828 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 10,828 | $ | 697 | $ | - | ||||||||||||||||
| Air Comm Corporation LLC，第一留置權高級擔保貸款 | 26,484 | 72 | (69 | ) | 737 | - | 27,224 | 1,090 | - | |||||||||||||||||||||||
| Bcc Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，股權 | 629 | - | - | (629 | ) | - | - | 50 | - | |||||||||||||||||||||||
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，First Lien高級擔保貸款 | 6,712 | 483 | - | (7 | ) | - | 7,188 | 463 | - | |||||||||||||||||||||||
| Bcc Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC，股權 | 11,703 | - | - | (727 | ) | - | 10,976 | 534 | - | |||||||||||||||||||||||
| 蓋爾 航空(離岸)有限公司，股權 | 66,448 | 1,872 | - | 3,467 | - | 71,787 | 2,906 | - | ||||||||||||||||||||||||
| 國際 高級貸款計劃，有限責任公司，股權投資工具 | - | 34,847 | - | 3,693 | (3,237 | ) | 35,303 | 776 | - | |||||||||||||||||||||||
| 國際高級貸款計劃，LLC，附屬票據投資工具 | - | 97,360 | - | - | - | 97,360 | 3,140 | - | ||||||||||||||||||||||||
| 閃電 控股股權 | 7,308 | 953 | - | (285 | ) | - | 7,976 | - | - | |||||||||||||||||||||||
| 受控附屬公司投資總額 | $ | 130,112 | $ | 135,587 | $ | (69 | ) | $ | 6,249 | $ | (3,237 | ) | $ | 268,642 | $ | 9,656 | $ | - | ||||||||||||||
| 總計 | $ | 223,027 | $ | 140,065 | $ | (69 | ) | $ | 11,656 | $ | (3,237 | ) | $ | 371,442 | $ | 13,308 | $ | - | ||||||||||||||
| (1) | 非收益性生產。 |
55
在截至2020年12月31日的年度內，發行人為關聯人或本公司被視為控制的關聯人的交易如下：
| 投資組合 公司 | 公允價值
自.起 十二月三十一日， 2019 | 毛收入
加法 | 毛收入
減量 | 在中更改
未實現收益 (虧損) | 已實現
收益 (虧損) | 公允價值
自.起 十二月三十一日， 2020 | 分紅 和 利息 收入 | 其他
收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 非控制/關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ADT 披薩，有限責任公司，股權(1) | $ | 6,720 | $ | - | $ | - | $ | 9,198 | $ | - | $ | 15,918 | $ | - | $ | - | ||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然氣公司，L.P.股權(1) | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然氣公司，L.P.優先股(1) | - | 10,104 | - | 135 | - | 10,239 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 黑刷 石油天然氣公司，L.P.第一留置權高級擔保貸款 | - | 12,089 | - | - | - | 12,089 | 321 | - | ||||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置權高級擔保貸款 | - | 4,404 | - | - | - | 4,404 | 14 | - | ||||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.股權(1) | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高級擔保貸款-延遲取款 | - | 3,100 | - | (512 | ) | - | 2,588 | 73 | - | |||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高級擔保貸款-延遲取款 | - | 1,572 | - | (259 | ) | - | 1,313 | 37 | - | |||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置權高級擔保貸款 | - | 52,948 | - | (8,736 | ) | - | 44,212 | 1,236 | - | |||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.First Lien高級擔保貸款-延遲取款 | - | 1,950 | - | - | - | 1,950 | 28 | - | ||||||||||||||||||||||||
| Direct Travel，Inc.第一留置權高級擔保貸款 | - | 202 | - | - | - | 202 | 157 | 202 | ||||||||||||||||||||||||
| 非受控/關聯投資總額 | $ | 6,720 | $ | 86,369 | $ | - | $ | (174 | ) | $ | - | $ | 92,915 | $ | 1,866 | $ | 202 | |||||||||||||||
| 投資組合 公司 | 公允價值
自.起 十二月三十一日， 2019 | 毛收入
加法 | 毛收入
減量 | 在中更改
未實現收益 (虧損) | 已實現
收益 (虧損) | 公允價值
自.起 十二月三十一日， 2020 | 分紅 和 利息 收入 | 其他
收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 受控 關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| ACC Holdco，LLC，優先股 | $ | 10,828 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 10,828 | $ | 868 | $ | - | ||||||||||||||||
| Air Comm Corporation LLC，第一留置權高級擔保貸款 | 27,161 | 121 | (274 | ) | (524 | ) | - | 26,484 | 2,290 | 4 | ||||||||||||||||||||||
| Bcc Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，股權 | 1,869 | - | - | (1,240 | ) | - | 629 | 100 | - | |||||||||||||||||||||||
| BCC Jetstream Holdings Aviation(On II)，LLC，First Lien高級擔保貸款 | 6,363 | 349 | - | - | - | 6,712 | 634 | - | ||||||||||||||||||||||||
| Bcc Jetstream Holdings Aviation(Off I)，LLC，股權 | 13,091 | - | - | (1,388 | ) | - | 11,703 | 1,068 | - | |||||||||||||||||||||||
| 蓋爾 航空(離岸)有限公司，股權 | 57,773 | 26,648 | - | (17,973 | ) | - | 66,448 | 6,500 | - | |||||||||||||||||||||||
| 閃電 控股股權 | - | 7,308 | - | - | - | 7,308 | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 受控附屬公司投資總額 | $ | 117,085 | $ | 34,426 | $ | (274 | ) | $ | (21,125 | ) | $ | - | $ | 130,112 | $ | 11,460 | $ | 4 | ||||||||||||||
| 總計 | $ | 123,805 | $ | 120,795 | $ | (274 | ) | $ | (21,299 | ) | $ | - | $ | 223,027 | $ | 13,326 | $ | 206 | ||||||||||||||
(1)非收益性生產。
56
注6.債務
根據適用的 SEC工作人員指導和解釋，作為BDC，除某些例外情況外，自2019年2月2日起，公司獲準借款 金額，使其在借款後的資產覆蓋率至少為150%(如果滿足某些要求)，而不是之前要求的200% 。截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司基於累計未償還借款的資產覆蓋率分別為183%和173%。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司的未償還借款 如下：
| 截至2021年6月30日 | 截至2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 合計本金合計 金額 vbl.承諾 | 校長 金額 傑出的 | 攜帶 價值(1) | 合計本金合計 金額 vbl.承諾 | 校長 金額 傑出的 | 攜帶 價值(1) | |||||||||||||||||||
| BCSF循環信貸安排 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 425,000 | $ | 257,774 | $ | 257,774 | ||||||||||||
| 2018-1注 | 365,700 | 365,700 | 364,092 | 365,700 | 365,700 | 364,006 | ||||||||||||||||||
| 摩根大通信貸安排 | 450,000 | 103,233 | 103,233 | 450,000 | 293,283 | 293,283 | ||||||||||||||||||
| 2019-1年度債務 | 398,750 | 398,750 | 396,379 | 398,750 | 398,750 | 396,265 | ||||||||||||||||||
| 循環顧問貸款 | 50,000 | - | - | 50,000 | - | - | ||||||||||||||||||
| 2023年票據 | 150,000 | 150,000 | 147,635 | 150,000 | 150,000 | 147,032 | ||||||||||||||||||
| 2026年筆記 | 300,000 | 300,000 | 294,690 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 債務總額 | $ | 1,714,450 | $ | 1,317,683 | $ | 1,306,029 | $ | 1,839,450 | $ | 1,465,507 | $ | 1,458,360 | ||||||||||||
| (1) | 賬面價值是指未償還本金總額減去未攤銷債務發行成本。 |
截至2021年6月30日的6個月和截至2020年12月31日的年度的未償還總借款的綜合加權平均利率(不包括遞延預付融資成本和未使用的費用)分別為3.2%和3.6%。
下表顯示了截至2021年6月30日我們債務的合同到期日 ：
| 按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
| 總計 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多過 5年 | ||||||||||||||||
| 2018-1注 | $ | 365,700 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 365,700 | ||||||||||
| 摩根大通信貸安排 | 103,233 | - | - | 103,233 | - | |||||||||||||||
| 2019-1年度債務 | 398,750 | - | - | - | 398,750 | |||||||||||||||
| 2023年票據 | 150,000 | - | 150,000 | - | - | |||||||||||||||
| 2026年筆記 | 300,000 | - | - | 300,000 | - | |||||||||||||||
| 債務總額 | $ | 1,317,683 | $ | - | $ | 150,000 | $ | 403,233 | $ | 764,450 | ||||||||||
57
BCSF循環信貸安排
於二零一七年十月四日，本公司 與本公司訂立循環信貸協議(“BCSF循環信貸安排”)，本公司為股權持有人，BCSF I，LLC， 一家特拉華州有限責任公司及本公司全資擁有的綜合附屬公司，作為借款方，以及高盛美國銀行(“高盛”)為唯一牽頭安排行(“Goldman Sachs”)。BCSF循環信貸安排隨後於2018年5月15日進行了修訂 ，以反映有關保證金要求和對衝貨幣的某些澄清。BCSF循環信貸安排下的最高承諾額為5.0億美元，最高可提高至7.5億美元。根據BCSF循環信貸安排 獲得的貸款收益可用於獲得某些符合條件的貸款以及BCSF循環信貸安排允許的其他用途。BCSF循環信貸安排包括慣常的肯定和消極契約，包括對產生額外債務和留置權的某些限制，以及此類循環信貸安排的常規和慣例違約事件。
於2020年1月8日，本公司就其BCSF循環信貸安排訂立經修訂及重述的信貸協議。修正案 修訂了現有的信貸安排，其中包括修改各種金融契約，包括刪除流動資金契約 並增加與作為發起人的本公司有關的資產淨值契約。
2020年3月31日，雙方 簽訂了修訂並重述的信貸協議的綜合修正案1號。修正案修訂了現有的信貸安排 ，除其他事項外，提供了更大的靈活性，可以購買或出資，並以循環貸款和延遲提取的定期貸款為抵押借款，並在計算未償還預付款的抵押品時計入某些額外資產；將根據該安排支付的利差 從每年2.50%提高到3.25%；包括現有信貸安排的其他違約事件，包括但不限於，2020年6月22日或之前沒有實施的合格股權募集；並且，在2020年6月22日之後，要求公司 保持至少5,000萬美元的未擔保流動資金或償還至少5,000萬美元的貸款。
2020年5月27日，雙方 簽訂了修訂並重述的信貸協議第2號修正案。修訂了現有的信貸安排，以(其中包括)(I)允許本公司對以供股所得款項購買的資產產生留置權，及(Ii)取消 要求本公司在供股完成後保留5,000萬美元未設押現金的要求，而是要求 在供股結束後兩個工作日內支付5,000萬美元，並隨後支付。
2020年8月14日，雙方 簽訂了第二次修訂並重述的信貸協議和第三次修訂並重述的保證金協議(統稱為 “修訂”)，修訂並重述了現有信貸安排的條款(“修訂並重述的信貸 安排”)。修訂修訂包括修訂現有信貸安排，以(I)將融資限額由500.0 百萬元降至4.25億元；(Ii)將融資利率由倫敦銀行同業拆息加3.25釐下調至倫敦銀行同業拆息加年息3.00釐， 及(Iii)提供更大的靈活性，以循環及延遲提取貸款作為供款及借款，並修改若干與抵押品有關的其他條款 。
BCSF 循環信貸安排項下的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金計息。截至2020年12月31日，BCSF循環信貸安排按LIBOR加3.00%的利率計提 利息支出。該公司每年支付30個基點(0.30%)的未使用承諾費。
2021年3月11日，BCSF 循環信貸安排終止。2026年發行的債券所得款項用於償還全部未償債務。
截至 2021年和2020年6月30日的三個月，與BCSF循環信貸安排相關的利息支出部分如下：
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | 5,207 | ||||
| 未使用的設施費用 | — | 70 | ||||||
| 攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | — | 267 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | 5,544 | ||||
58
截至6月30日、2021年和2020年的6個月，與BCSF循環信貸安排相關的利息支出構成如下：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 509 | $ | 9,605 | ||||
| 未使用的設施費用 | 118 | 164 | ||||||
| 攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | — | 533 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 627 | $ | 10,302 | ||||
59
2018-1注
2018年9月28日( “2018-1截止日期”)，我們通過特拉華州有限責任公司、本公司全資擁有的合併子公司BCC MidMarket CLO 2018-1 LLC(“2018-1發行人”)完成了其4.512億美元的定期債務證券化 (“CLO交易”)。與CLO交易相關發行的票據(“2018-1票據”)由主要由中端市場貸款組成的2018-1發行人的多元化投資組合擔保 ，其中大部分為優先擔保 貸款(“2018-1投資組合”)。在2018-1年度截止日期，2018-1年度投資組合由 本公司及其合併子公司轉移的資產組成。所有轉賬均在合併中取消，CLO交易中未確認已實現損益 。
CLO交易是通過私募以下2018-1年度票據 執行的：
| 2018-1注 | 本金 金額 | 價差高於指數 | 利率為 2021年6月30日 | |||||||
| A類-1 A類 | $ | 205,900 | 1.55%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.74 | % | |||||
| A-1 B類 | 45,000 | 1.50%+3個月LIBOR(頭24個月) | 1.99 | % | ||||||
| 1.80%+3個月倫敦銀行同業拆息(此後) | ||||||||||
| A-2級 | 55,100 | 2.15%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 2.34 | % | ||||||
| B類 | 29,300 | 3.00%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 3.19 | % | ||||||
| C類 | 30,400 | 4.00%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 4.19 | % | ||||||
| 2018-1期附註合計 | 365,700 | |||||||||
| 會員權益 | 85,450 | 無息 | 不適用 | |||||||
| 總計 | $ | 451,150 | ||||||||
A-1 A、A-1 B、A-2、 B和C類2018-1債券按面值發行，計劃於2030年10月20日到期。本公司獲得2018-1年度發行人100%的會員權益 (“會員權益”)，以換取向2018-1年度發行人出售初始截止日期的貸款組合 。會員利益不計入利息。
合併財務報表包括A-1A、A-1B、A-2、 B和C2018-1類附註。會員利益在合併中被消除。
根據本公司與2018-1發行人之間的投資組合管理協議，本公司擔任2018-1發行人的投資組合經理。只要 公司擔任投資組合經理，公司將不會收取其有權獲得的任何管理費或附屬利息。
在再投資期 (自CLO交易結束之日起四年)內，根據管理2018-1年度票據的契約，2018-1年度發行人可在本公司的指導下，根據2018-1年度發行人的投資組合經理的身份，根據2018-1年度發行人的投資策略和契約條款 ，使用從標的抵押品上收到的所有本金收款 購買新抵押品。
本公司已同意持續持有會員權益，只要2018-1債券仍未償還，會員權益的美元購買總價至少等於2018-1發行人發行的所有債券總額的5% 。
2018-1發行人向受託人、獨立會計師、法律顧問、評級機構和獨立經理支付持續的 管理費用，用於開發和維護報告，並提供與2018-1發行人管理相關的所需服務。
截至2021年6月30日，共有61筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款，總公允價值約為4.287億美元，現金為1390萬美元 ，確保了2018-1年度票據的安全。截至2020年12月31日，有60筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款，總公允價值約為4.24億美元，現金1110萬美元，用於擔保2018-1年度票據。被質押作為2018-1期票據抵押品的資產 不能直接提供給本公司的債權人用於履行除 本公司根據管理2018-1期票據的契約承擔的義務外的任何義務。此類資產包括在公司的合併財務報表 中。2018-1發行人的債權人已獲得該等資產的擔保權益，該等資產不打算 提供給本公司的債權人(或本公司的關聯公司)。2018-1投資組合必須滿足某些要求， 包括管理2018-1債券的契約中的資產組合和集中度、期限、機構評級、抵押品覆蓋範圍、最低息票、最小利差和行業多樣性要求 。截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司遵守了與2018-1票據相關的公約 。
60
210萬美元的成本 與2018-1年度發行人對2018-1年度票據的債務證券化有關，已記錄為債務發行成本 ，並作為2018-1年度綜合資產負債表上未償還本金的減少額列示 ，並將使用實際利息法在2018-1年度發行人的壽命內攤銷。截至2021年6月30日和2020年12月31日，與2018-1發行者相關的未攤銷債務發行 成本餘額分別為160萬美元和170萬美元。
截至 2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，與2018-1發行商相關的利息支出部分如下：
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,021 | $ | 2,988 | ||||
| 攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 43 | 43 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 2,064 | $ | 3,031 | ||||
截至2021年6月30日和 2020年6月30日的6個月，與2018-1發行商相關的利息支出構成如下：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 4,045 | $ | 6,506 | ||||
| 攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 86 | 86 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 4,131 | $ | 6,592 | ||||
摩根大通信貸安排
2019年4月30日，本公司 以借款人身份與摩根大通銀行簽訂了貸款和擔保協議(“JPM信貸協議”或“JPM信貸安排”)， 與摩根大通銀行(全國協會)作為行政代理，富國銀行(全國協會)作為抵押品管理人， 抵押品代理、證券中介和銀行。摩根大通信貸協議下的貸款金額為6.666億美元。摩根大通信貸安排下的借款 利息為倫敦銀行同業拆借利率加2.75%。
於2020年1月29日，本公司 以借款人身份簽訂經修訂及重述的貸款及擔保協議(“經修訂貸款及擔保協議”)， 摩根大通銀行(全國協會)為行政代理，富國銀行(全國協會)為抵押品管理人， 抵押品代理、證券中介及銀行為抵押品管理人。修訂後的貸款和擔保協議修訂了現有的貸款和擔保協議 ，除其他事項外，(1)將協議下的融資限額從6.666億美元降至5.0億美元；(2)從2020年1月29日至2020年7月29日期間，將最低 貸款金額從4.66億美元降至3.00億美元(最低貸款金額將在2020年7月29日之後增加至3.5億美元，直至再投資期結束)；(3)將融資利率 從適用倫敦銀行同業拆借利率的年利率2.75%降至適用倫敦銀行同業拆借利率的年利率2.375；以及(4)將協議的預定終止日期 從2022年11月29日延長至2025年1月29日。
於2020年3月20日，本公司與雙方簽訂第二份經修訂及重述的貸款及擔保協議(“第二份經 修訂的貸款及擔保協議”)。第二個修訂的貸款和擔保協議提供了靈活性，可以 以循環貸款為抵押出資和借款，減少為無資金支持的左輪手槍和延遲提取義務所需預留的金額 ，並在90天內將融資限額降低5,000萬美元，或者根據某些事件的發生， 可能在第二個修訂的貸款和擔保協議中規定較早的期限。公司應向行政代理支付5,000萬美元至 預付款，融資承諾應在供股結束後和2020年6月18日這兩個工作日中較早的兩個工作日減去預付本金金額，公司隨後支付了這筆本金。
於2020年7月2日，本公司就摩根大通信貸協議訂立第三份經修訂及重述的貸款及擔保協議 ，其中包括調整預付利率及作出若干更新性質的更改。
61
摩根大通信貸協議項下的貸款金額為4.5億美元。摩根大通信貸融資項下的貸款收益可用於獲得某些符合條件的 貸款以及摩根大通信貸協議允許的其他用途。從修正案生效之日起至2023年1月29日止的這段時間稱為再投資期，在此再投資期內，借款人可以根據摩根大通 信貸安排申請提款。
到期日是以下日期中最早的 ：(A)2025年1月29日，(B)發生違約事件後擔保債務到期和應付的日期，(C)墊款得到全額償還的日期，以及(D)市場價值修復失敗發生後的日期，借款人已出售所有 投資組合並從中獲得收益。經借款人和行政代理雙方同意，規定的到期日為2025年1月29日，可連續延長一年。
摩根大通信貸協議包括 慣例的正面和負面契約，包括對產生額外債務和留置權的某些限制， 以及此類性質的循環信貸安排的常規和慣例違約事件。
摩根大通信貸 貸款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金計息。截至2021年6月30日，摩根大通信貸安排以倫敦銀行同業拆借利率加2.375%的利率累計利息支出。根據貸款未使用部分的大小，本公司每年支付37.5個基點(0.375%)至75個基點(0.75%)的未使用承諾費 。利息每季度支付一次 欠款。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，摩根大通信貸安排下的借款分別為1.032億美元和2.933億美元，本公司 遵守了摩根大通信貸安排的條款。
截至 2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，與摩根大通信貸安排相關的利息支出部分如下：
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 629 | $ | 4,101 | ||||
| 未使用的設施費用 | 1,710 | 54 | ||||||
| 攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 65 | 62 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 2,404 | $ | 4,217 | ||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，與摩根大通信貸安排相關的利息支出構成如下：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,419 | $ | 9,025 | ||||
| 未使用的設施費用 | 2,344 | 216 | ||||||
| 攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 129 | 337 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 4,892 | $ | 9,578 | ||||
2019-1年度債務
於2019年8月28日，本公司透過開曼羣島有限責任公司及本公司全資擁有及合併附屬公司BCC MidMarket CLO 2019-1 LLC(“2019-1發行人”)及特拉華州有限責任公司BCC MidMarket CLO 2019-1 Co-Issuer，LLC(“聯席發行人”及連同發行人 為“聯席發行人”)， 發行本公司於開曼羣島的全資附屬公司 及合併附屬公司BCC MidMarket CLO 2019-1 LLC(“2019-1發行人”)及特拉華州有限責任公司BCC Medium Market CLO 2019-1 Co-Issuer，LLC(“聯席發行人”)。與2019-1 CLO交易相關發行的票據(“2019-1票據”) 由聯合發行人的多元化投資組合擔保，主要由中端市場貸款組成，其中大部分是優先 擔保貸款(“2019-1投資組合”)。聯合發行人還發行了A-1L類貸款(“貸款”，與2019-1年度債券一起， 為“2019-1年度債務”)。這些貸款也由2019-1投資組合提供擔保。在2019-1年度截止日期， 2019-1年度投資組合由從本公司及其合併子公司轉移的資產組成。所有轉讓都在合併中取消了 ，在2019-1 CLO交易中沒有確認已實現的損益。
62
2019-1年度CLO交易是通過私募以下2019-1年度債務執行的：
| 2019-1年度債務 | 本金金額 | 價差高於指數 | 2021年6月30日的利率 | |||||||
| A類-1L類 | $ | 50,000 | 1.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.88 | % | |||||
| A-1級 | 222,500 | 1.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.88 | % | ||||||
| A-2A類 | 50,750 | 2.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 2.88 | % | ||||||
| A-2B類 | 13,000 | 4.23%(固定) | 4.23 | % | ||||||
| B類 | 30,000 | 3.60%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 3.78 | % | ||||||
| C類 | 32,500 | 4.75%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 4.93 | % | ||||||
| 2019-1年度債務總額 | 398,750 | |||||||||
| 會員權益 | 102,250 | 無息 | 不適用 | |||||||
| 總計 | $ | 501,000 | ||||||||
貸款和A-1、 A-2A、A-2B和B類票據按面值發行。C類債券是以折扣價發行的。該批債券將於2031年10月15日到期。本公司獲得2019-1年度發行人100%的會員權益(“會員權益”)，作為向2019-1年度發行人出售初始截止日期貸款組合的交換 。會員利益不計入利息。
貸款和A-1、A-2A、 A-2B、B和C類票據包括在公司的綜合財務報表中。會員權益將在 合併中消除。
根據本公司與2019-1發行人之間的投資組合管理協議，本公司擔任2019-1發行人的投資組合經理。只要 公司擔任投資組合經理，公司將不會收取其有權獲得的任何管理費或附屬利息。
於再投資期內， 根據分別管轄2019-1年度票據及貸款的契約及貸款協議，2019-1年度發行人可根據2019-1年度發行人投資策略及契約及貸款協議條款(視何者適用而定)，在本公司作為2019-1年度發行人的投資組合經理的指導下，使用在標的抵押品上收到的所有本金收款 購買新抵押品。
本公司已同意 持續持有會員權益，只要2019-1年度債務仍未償還，會員權益的總美元購買價至少等於2019-1年度共同發行人發行的所有債務總額的5% 。
2019-1發行人向受託人、獨立會計師、法律顧問、評級機構和獨立經理支付持續的 管理費用，用於開發和維護報告，並提供與2019-1發行人管理相關的所需服務。
截至2021年6月30日，共有62筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款，總公允價值約4.514億美元，現金4330萬美元 ，為2019-1年度債務提供擔保。截至2020年12月31日，共有67筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款，總公允價值約為4.694億美元，現金1590萬美元，為2019-1年度債務提供擔保。被質押作為2019-1年度債務抵押品的資產 不能直接提供給本公司的債權人，以履行本公司根據管理2019-1年度債務的契約和貸款協議承擔的義務以外的任何義務。 本公司根據管理2019-1年度債務的契約和貸款協議承擔的義務除外。2019-1年度聯合發行人的債權人已 獲得該等資產的擔保權益，該等資產不打算提供給本公司的債權人(或本公司的關聯公司 )。2019-1投資組合必須滿足某些要求，包括管理2019-1債務的契約和貸款協議中的資產組合和集中度、期限、機構評級、抵押品 覆蓋範圍、最低息票、最小利差和行業多樣性要求。 截至2021年6月30日，該公司遵守了與2019-1債務相關的契約。
此次發行的成本，包括 C類票據的折扣，是與2019-1年度債務的債務證券化有關的280萬美元 共同發行人已記錄為債務發行成本，並在綜合資產負債表上減去2019-1年度債務的未償還本金金額，並使用有效 利息方法在2019-1年度發行人的壽命內攤銷。截至2021年6月30日和2020年12月31日，與2019-1發行人相關的未攤銷債務發行成本餘額分別為240萬美元和250萬美元。
63
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，與2019-1年度共同發行人相關的利息支出構成如下：
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,506 | $ | 3,598 | ||||
| 攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 57 | 57 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 2,563 | $ | 3,655 | ||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，與2019-1年度共同發行人相關的利息支出構成如下：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 5,032 | $ | 7,735 | ||||
| 攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 114 | 114 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 5,146 | $ | 7,849 | ||||
循環顧問貸款
於2020年3月27日，本公司 與本公司投資顧問 BCSF Advisors，LP訂立無抵押循環貸款協議(“循環顧問貸款”)。循環顧問貸款的最高信用額度為5000萬美元，到期日為2023年3月27日。循環顧問貸款從貸款之日起 至全額償還，按適用的聯邦利率計息。截至2021年6月30日，循環顧問貸款項下沒有借款。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，與循環顧問貸款相關的利息支出構成如下：
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | 56 | ||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | 56 | ||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，與循環顧問貸款相關的利息支出構成如下：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | 58 | ||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | 58 | ||||
2023年票據
於2020年6月10日，本公司與列載於其買方附表 的機構投資者訂立一項主票據購買協議(“票據購買協議”)，內容與本公司發行本金總額為1.5億美元、於2023年到期的8.50%優先無抵押票據(“2023年票據”)有關。出售2023年債券產生了大約1.464億美元的淨收益 ，包括150萬美元的發售折扣和與交易相關的債務發行成本(包括手續費和佣金)210萬美元。
2023票據將於2023年6月10日到期，並可由本公司隨時或不時按票據購買協議規定的贖回價格贖回全部或部分債券。 債券將於2023年6月10日到期，本公司可隨時或不時按票據購買協議中規定的贖回價格贖回全部或部分債券。2023年發行的債券的息率為年息8.50釐 ，由2020年12月10日開始，每半年派息一次，每年6月10日和12月10日派息一次。截至2021年6月30日，本公司遵守了管理2023年票據的票據購買協議的條款。
64
截至2021年6月30日和2020年12月31日，2023年票據賬面價值的 組成部分如下：
| 2021年6月30日 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 債務本金 | $ | 150,000 | $ | 150,000 | ||||
| 未攤銷債務發行成本 | (1,422 | ) | (1,785 | ) | ||||
| 原發行折扣，扣除增值後的淨額 | (943 | ) | (1,183 | ) | ||||
| 2023年紙幣的賬面價值 | $ | 147,635 | $ | 147,032 | ||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，與2023年債券相關的利息支出部分如下：
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 3,187 | $ | 744 | ||||
| 債務發行成本攤銷 | 183 | 38 | ||||||
| 原發行貼現增加 | 121 | 27 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 3,491 | $ | 809 | ||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，與2023年債券相關的利息支出構成如下：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 6,375 | $ | 744 | ||||
| 債務發行成本攤銷 | 363 | 38 | ||||||
| 原發行貼現增加 | 240 | 27 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 6,978 | $ | 809 | ||||
2026年筆記
2021年3月10日， “公司與美國銀行全國協會(”受託人“)簽訂了公司與受託人之間的契約(”基礎契約“) 和第一補充契約(”第一補充契約“，以及基礎契約(”契約“)) 。第一份補充契約涉及本公司發行總額為3,000萬美元的2026年到期的2.950%債券(“2026年債券”)的本金金額 。
2026年債券將於2026年3月10日到期 ，本公司可隨時或不時按契約中規定的贖回價格贖回全部或部分債券 。2026年發行的債券息率為2.950釐，每半年派息一次，由2021年9月10日開始，每年3月10日及9月10日派息一次。2026年票據是本公司的一般無擔保債務，其償付權 優先於本公司現有和未來的所有債務，而2026年票據的償付權則明確從屬於 。平價通行證鑑於本公司發行的所有現有和未來無擔保無從屬債務 ，在擔保該等債務的資產價值範圍內，其排名實際上低於本公司的任何有擔保債務(包括 公司後來擔保的無擔保債務)，在結構上低於本公司子公司、融資工具或類似融資產生的所有現有 和未來債務(包括貿易應付款項)。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，2026年債券賬面價值的 組成部分如下：
| 2021年6月30日 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| 債務本金 | $ | 300,000 | $ | — | ||||
| 未攤銷債務發行成本 | (3,046 | ) | — | |||||
| 原發行折扣，扣除增值後的淨額 | (2,264 | ) | — | |||||
| 2026年紙幣的賬面價值 | $ | 294,690 | $ | — | ||||
65
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，與2026年債券相關的利息支出部分如下(以千美元為單位)：
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,213 | $ | — | ||||
| 債務發行成本攤銷 | 162 | — | ||||||
| 攤銷原發行貼現 | 120 | — | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 2,495 | $ | — | ||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，與2026年債券相關的利息支出部分如下(以千美元為單位)：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,729 | $ | — | ||||
| 債務發行成本攤銷 | 199 | — | ||||||
| 攤銷原發行貼現 | 148 | — | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 3,076 | $ | — | ||||
注7.衍生工具
本公司在實現其投資目標的正常過程中面臨 外幣匯率風險。公司持有的外國投資的價值 可能會受到外幣匯率變化的重大影響。外國證券的美元價值通常 當美元對該證券計價的外幣升值時會減少，當美元對該外幣貶值時往往會增加 。
如附註2所述，本公司可訂立 遠期貨幣兑換合約，以減少本公司受外幣匯率波動影響的風險。截至2021年6月30日及2020年12月31日未平倉衍生工具合約的公允價值 按合約計入投資綜合時間表。本公司於2021年6月30日和2020年12月31日分別與外幣兑換合約對手方的抵押品應收賬款分別為380萬美元和490萬美元 。已過帳的抵押品金額 包括在綜合資產負債表的遠期貨幣兑換合約抵押品中。應付抵押品 計入綜合資產負債表遠期貨幣兑換合約的應付抵押品。
截至2021年6月30日的三個月和六個月 ，公司對遠期貨幣兑換合約的平均美元名義風險敞口分別為1.011億美元 和1.843億美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，公司對遠期貨幣兑換合約的平均美元名義風險敞口分別為2.634億美元和2.517億美元。
通過使用衍生工具，本公司面臨交易對手的信用風險-衍生交易對手可能無法按照合同規定履行義務的風險 被收到的任何抵押品的價值抵消。本公司面臨與交易對手不履行相關的信用風險 僅限於在合併資產負債表中確認的抵押品和此類交易固有的未實現收益 。公司通過信用監控程序、執行主要淨額結算安排以及管理保證金和抵押品要求(視情況而定)將交易對手信用風險降至最低。
本公司按交易對手在合併資產負債表上按淨額列報遠期貨幣兑換合同 。本公司已選擇 不沖銷合併資產負債表中可能作為抵押品安排的一部分而收到或支付的資產和負債，即使存在可強制執行的總淨額結算安排或其他安排，使本公司在交易對手違約的情況下， 有權清算抵押品，並有權抵銷交易對手的權利和義務。
66
下表列出了截至2021年6月30日綜合資產負債表中符合抵銷條件的衍生工具的毛利和淨額 信息：
| 交易對手 | 合併後的
中的帳户 的聲明 資產和負債 | 總金額 市場上的資產 整合 的聲明 資產和負債 | 總金額 (負債) 整合 的聲明 資產和負債 | 淨資產金額
或 (負債) 提交日期： 合併後的 的聲明 資產和負債 | 現金抵押品付訖(已收到)(1) | 網絡金額(2) | ||||||||||||||||
| 紐約銀行 | 未實現折舊 遠期貨幣 合約 | $ | — | $ | (1,290 | ) | $ | (1,290 | ) | $ | 1,290 | $ | — | |||||||||
| 高盛 | 未實現 折舊日期為 遠期貨幣 合約 | $ | — | $ | (720 | ) | $ | (720 | ) | $ | — | $ | (720 | ) | ||||||||
| (1) |
金額不包括支付的超額現金抵押品。 |
| (2) | 淨額是指在發生違約時，基於協議項下的合同抵銷權而欠對方的淨額。淨額不包括任何過度抵押的金額。 |
下表顯示了截至2020年12月31日在合併資產負債表中符合抵銷條件的衍生工具的毛信息和淨信息 ：
| 交易對手 | 帳户中的帳户 整合 的聲明 資產和負債 | 總金額 市場上的資產 整合 的聲明 資產和負債 | 總金額
(法律責任) 整合 的聲明 資產和負債 | 淨額 資產或 (負債)呈交日期 本公司的合併報表 資產和負債 | 現金抵押品 付訖 (已收到)(1) | 網絡 金額(2) | ||||||||||||||||
| 紐約銀行 | 未實現折舊 遠期貨幣 合約 | $ | — | $ | (482 | ) | $ | (482 | ) | $ | 482 | $ | — | |||||||||
| 花旗銀行 | 未實現 折舊日期為 遠期貨幣 合約 | $ | — | $ | (2,525 | ) | $ | (2,525 | ) | $ | 2,525 | $ | — | |||||||||
| 高盛 | 未實現 折舊日期為 遠期貨幣 合約 | $ | — | $ | (19,607 | ) | $ | (19,607 | ) | $ | — | $ | (19,607 | ) | ||||||||
| (1) |
金額不包括支付的超額現金抵押品。 |
| (2) | 淨額是指在發生違約時，基於協議項下的合同抵銷權而欠對方的淨額。淨額不包括任何過度抵押的金額。 |
在截至2021年和2020年6月30日的三個月中，衍生工具交易對綜合經營報表的影響如下：
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 遠期貨幣兑換合約已實現淨收益(虧損) | $ | (18,396 | ) | $ | 5,097 | |||
| 遠期貨幣兑換合約未實現升值(貶值)淨變化 | 16,028 | (9,865 | ) | |||||
| 遠期貨幣兑換合約已實現和未實現淨收益(虧損)合計 | $ | (2,368 | ) | $ | (4,768 | ) | ||
67
合併營業報表的總淨收益 (虧損)包括220萬美元和580萬美元的淨收益(虧損)，這些淨收益和虧損分別與截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的投資、外幣持有量和非投資資產和負債的已實現和未實現損益有關。包括上表所列遠期貨幣兑換合約的已實現和未實現淨收益(虧損)總額分別為240萬美元和480萬美元， 截至2021年和2020年6月30日的三個月，外幣對合並經營報表淨收益(虧損)總額的淨影響分別為20萬美元和100萬美元。
在截至2021年和2020年6月30日的6個月中，衍生工具交易對綜合經營報表的影響如下：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 遠期貨幣兑換合約已實現淨收益(虧損) | $ | (21,688 | ) | $ | 6,602 | |||
| 遠期貨幣兑換合約未實現升值淨變化 | 20,604 | 3,256 | ||||||
| 遠期貨幣兑換合約已實現和未實現淨收益(虧損)合計 | $ | (1,084 | ) | $ | 9,858 | |||
合併 營業報表的總淨收益(虧損)包括分別與已實現和未實現收益相關的淨收益(虧損)190萬美元和780萬美元，以及可歸因於截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月外幣匯率變化造成的投資、外幣持有量和非投資資產和負債的虧損 。包括遠期貨幣兑換合同的已實現和未實現淨收益 (虧損)分別為110萬美元和990萬美元， 截至2021年和2020年6月30日的6個月，外幣對合並經營報表淨收益(虧損)的淨影響分別為300萬美元和200萬美元 。
注8.分配
本公司的分配 記錄在記錄日期。下表彙總了截至2021年6月30日的6個月內宣佈的分配情況：
| 宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 每股金額 | 總計 分配 | ||||||||
| 2021年2月18日 | 2021年3月31日 | 2021年4月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 2021年4月27日 | 2021年6月30日 | 2021年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 宣佈的總分配 | $ | 0.68 | $ | 43,902 | ||||||||
在截至2021年6月30日的6個月內申報的分配 來自投資公司的應税收入和淨資本收益(如果有的話)。
本公司的分配 記錄在記錄日期。下表彙總了截至2020年6月30日的6個月內宣佈的分配情況：
| 宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 金額 每股 | 總計 分配 | ||||||||
| 2020年2月20日 | 2020年3月31日 | 2020年4月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
| 2020年5月4日 | 2020年6月30日 | 2020年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 宣佈的總分配 | $ | 0.75 | $ | 43,127 | ||||||||
在截至2020年6月30日的六個月內申報的分配 來自投資公司應納税所得額和淨資本利得(如果有的話)。
本財年申報和支付的分配的聯邦所得税特徵 將根據公司整個財年的投資 公司應税收入和全年支付的分配確定。
68
注9.普通股/資本
公司已批准發行1億股普通股，每股票面價值0.001美元。該公司已授權發行10,000,000,000股其 優先股，每股票面價值0.001美元。優先股尚未發行。
在首次公開招股之前，本公司 以定向增發本公司普通股的方式發行了43,982,137.46股(“非公開發售”)。每位 投資者已就本公司普通股訂立了單獨的認購協議(“認購協議”)。 每位投資者已根據認購協議作出了購買本公司普通股股份的資本承諾。 投資者必須在本公司每次交付提款通知 時出資購買本公司普通股股票，提款通知在所需融資日期前至少10個工作日送達，總金額不得超過其各自的資本承諾 。將向股東發行的股份數量是通過將股東出資的總金額 除以截至本公司財政 季度最後一天的普通股每股資產淨值或董事會根據1940年法案的要求確定的其他日期和每股價格來確定的。截至2018年12月31日，與非公開發售相關的承諾總額為13億美元。由於IPO於2018年11月15日完成，與這些認購 協議相關的所有未履行承諾均已取消。截至2021年6月30日和2020年12月31日，BCSF Advisors， LP分別向本公司出資890萬美元，獲得487,756.81股本公司股票， 向本公司出資890萬美元，獲得487,574.03股本公司股票。於2021年6月30日及2020年12月31日，BCSF Advisors，LP分別持有本公司已發行普通股0.76%及0.76%。
2018年11月19日， 公司完成了首次公開募股(IPO)，發行了750萬股普通股，公開發行價 為每股20.25美元。公司普通股於2018年11月15日開始在紐約證券交易所交易，交易代碼為“BCSF” 。此次發行產生了1.473億美元的費用前收益。由於首次公開募股(IPO)完成，所有未償還承諾均被取消 。
截至 2021年和2020年6月30日的三個月，沒有根據股息再投資計劃發行的股票。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，沒有根據股息再投資計劃發行的股票。
BCSF Investments，LLC和 某些個人，包括公司首席執行官兼貝恩資本信貸董事總經理Michael A.Ewald，貝恩資本有限責任公司聯席管理合夥人兼貝恩資本信貸創始人兼首席投資官喬納森·S·拉文，貝恩資本有限責任公司聯席管理合夥人約翰·康諾頓，貝恩資本有限責任公司聯席管理合夥人約翰·康諾頓，公司董事會主席兼貝恩資本董事總經理傑弗裏·B·霍金斯公司副總裁兼財務主管兼貝恩資本信貸董事總經理邁克爾·J·博伊爾(Michael J.Boyle)根據交易法規則10b5-1和10b-18通過了10b5-1計劃，根據規則10b5-1和10b-18，這些各方將在首次公開市場(IPO)結束後整整4個日曆周開始、截至資本承諾10b5-1的日期(以較早的日期為準)開始在公開市場購買最多2000萬美元的普通股。截至2020年12月31日，10b5-1計劃下仍為零美元，並且不打算在10b5-1計劃下 進一步購買。
2019年5月7日，公司董事會根據1934年證券交易法的安全港規則，授權公司回購最多5000萬美元的已發行普通股。任何此類回購將視市場情況而定，不能保證 本公司將回購任何特定數量的股份或任何股份。截至2021年6月30日，未回購普通股 。
2020年5月4日，公司 董事會批准了自2020年5月13日起向我們登記在冊的股東的可轉讓認購權要約。有權 記錄股東認購最多12,912,453股我們普通股的權利。記錄股東在記錄日期每持有一股普通股將獲得一項權利 。持股人有權以每四項權利購買一股新普通股的權利，而充分行使其權利的登記股東有權認購因任何未行使的權利而未獲認購的額外股份，但須受某些限制 及分配規則的規限。這些權利可以轉讓 ，並可以在紐約證券交易所以“BCSF RT”的代碼進行交易。配股將於2020年6月5日到期。根據發售條款 和股票在適用期間的市場價格，參與發售的權利持有人 有權以每4股權利購買一股新普通股，認購價 為每股10.2163美元。2020年6月16日，公司結束了可轉讓配股發行，發行了12,912,453股。此次發行 產生了1.296億美元的費用前淨收益，其中包括230萬美元的承銷折扣和佣金。
69
附註10.承付款和或有事項
承付款
本公司的投資組合 可能包含以信用額度和無資金延遲提取承諾的形式進行的債務投資，這要求 公司在投資組合公司根據基礎貸款協議條款提出要求時提供資金。
截至2021年6月30日，該公司在貸款和融資協議項下有2.13億美元的無資金承諾，具體如下：
| 到期日(1) | 資金不足的承付款(2) | |||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | ||||||
| 9故事媒體集團公司-Revolver | 4/30/2026 | $ | 1 | |||
| A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 3,642 | ||||
| 奧爾沃斯金融集團(Allworth Financial Group，L.P.)-延遲抽籤 | 12/23/2026 | 3,042 | ||||
| Allworth Financial Group，L.P.-Revolver | 12/23/2026 | 2,440 | ||||
| 美國拖車租賃集團-延遲抽獎 | 12/1/2027 | 2,940 | ||||
| AMI美國控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 1,047 | ||||
| AmSpec Services，Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 4,745 | ||||
| Ansira Holdings，Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 1,700 | ||||
| AP塑料集團有限責任公司-Revolver | 8/2/2021 | 7,084 | ||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/6/2027 | 753 | ||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 3,547 | ||||
| Aramsco，Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 3,387 | ||||
| 電池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 3,117 | ||||
| D船長的有限責任公司-左輪車 | 12/15/2023 | 1,862 | ||||
| CB Nike IntermediateCo Ltd-Revolver | 10/31/2025 | 44 | ||||
| CPS Group Holdings，Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
| CST買方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
| Datix Bidco Limited-Revolver | 10/28/2024 | 13 | ||||
| DC Blox Inc.-First Lien高級擔保貸款 | 3/22/2026 | 14,607 | ||||
| Direct Travel，Inc.-延遲抽獎 | 10/2/2023 | 3,075 | ||||
| 高效合作零售營銷公司，LLC-Revolver | 6/15/2022 | 1,842 | ||||
| Element Buyer，Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,967 | ||||
| Grammer Purchaser，Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||
| 偉大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 643 | ||||
| Green Street Parent，LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,032 | ||||
| GSP Holdings，LLC-Revolver | 11/6/2025 | 2,947 | ||||
| JHCC Holdings，LLC-延遲抽獎 | 9/9/2025 | 2,635 | ||||
| JHCC Holdings，LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,817 | ||||
| 凱爾斯特龍商業航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 853 | ||||
| 瑪歌收購公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | ||||
| 瑪歌英國金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 689 | ||||
| MRI軟件LLC-延遲繪製 | 2/10/2026 | 731 | ||||
| MRI軟件LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||
| MZR買家，LLC-Revolver | 12/21/2026 | 5,210 | ||||
| New Look Vision Group-延遲抽獎 | 5/26/2028 | 5,386 | ||||
| New Look Vision Group-Revolver | 5/26/2026 | 1,477 | ||||
| Opus2-延遲繪製 | 4/30/2028 | 7,536 | ||||
| Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 2,146 | ||||
| Reine Intermediate，Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 5,340 | ||||
| Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 6,828 | ||||
| Solaray，LLC-Revolver | 9/9/2022 | 8,160 | ||||
| Sontiq，Inc.(FKA EZShield，Inc.)-Revolver | 3/1/2026 | 1,412 | ||||
| SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l.-第一留置權高級擔保貸款 | 2/17/2026 | 11,924 | ||||
| SunMed Group Holdings，LLC-Revolver | 6/16/2027 | 1,229 | ||||
| TA/Weg Holdings-延遲抽獎 | 10/2/2025 | 371 | ||||
| TA/Weg Holdings-延遲抽獎 | 10/2/2025 | 2,392 | ||||
| Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 3,169 | ||||
| TGI Sports Bidco Pty Ltd-第一留置權高級擔保貸款 | 4/30/2027 | 3,128 | ||||
| Thrasio，LLC-延遲抽籤 | 12/18/2026 | 8,727 | ||||
| Tidel Engineering，L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
| TLC採購商，Inc.-延遲抽獎 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
| TLC採購商，Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 3,916 | ||||
| V Global Holdings LLC-Revolver | 12/22/2025 | 7,885 | ||||
| Ventiv Holdco，Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 3,407 | ||||
| WCI-HSG採購商，Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 2,015 | ||||
| Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,812 | ||||
| 世界保險-延遲抽獎 | 4/1/2026 | 5,549 | ||||
| 世界保險-Revolver | 4/1/2026 | 931 | ||||
| Wu Holdco，Inc.-First Lien高級擔保貸款 | 3/26/2026 | 1,708 | ||||
| Wu Holdco，Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,381 | ||||
| YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
| 第一留置權高級擔保貸款總額 | $ | 212,982 | ||||
_________________________
| (1) |
承諾通常取決於借款人 是否符合某些標準，如遵守契約和某些運營指標。這些金額可能一直未償還，直到 適用貸款的承諾期到期，該承諾期可能短於其到期日。 |
| (2) | 截至2021年6月30日，以美元以外貨幣計價的無資金承諾已使用適用的外幣匯率兑換成美元。 |
70
截至2020年12月31日， 公司在貸款和融資協議項下有1.899億美元的未出資承諾，具體如下：
| 到期日(1) | 資金不足的承付款(2) | |||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | ||||||
| 9故事媒體集團公司-Revolver | 4/30/2026 | $ | 74 | |||
| A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 6,096 | ||||
| ABRACON Group Holding，LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||
| 奧爾沃斯金融集團(Allworth Financial Group，L.P.)-延遲抽籤 | 12/23/2026 | 3,042 | ||||
| Allworth Financial Group，L.P.-Revolver | 12/23/2026 | 2,440 | ||||
| AMI美國控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 488 | ||||
| AmSpec Services，Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 5,667 | ||||
| Ansira Holdings，Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 1,700 | ||||
| AP塑料集團有限責任公司-Revolver | 8/2/2021 | 5,667 | ||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 4,711 | ||||
| Aramsco，Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 3,387 | ||||
| 電池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||
| D船長的有限責任公司-左輪車 | 12/15/2023 | 490 | ||||
| CB Nike IntermediateCo Ltd-Revolver | 10/31/2025 | 4,428 | ||||
| CMI營銷公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||
| CPS Group Holdings，Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
| CST買方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
| Datix Bidco Limited-Revolver | 10/28/2024 | 1,328 | ||||
| Direct Travel，Inc.-延遲抽獎 | 10/2/2023 | 4,800 | ||||
| 多納製造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | ||||
| 高效合作零售營銷公司，LLC-Revolver | 6/15/2022 | 1,275 | ||||
| Element Buyer，Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,967 | ||||
| FFI Holdings I Corp-延遲抽籤 | 1/24/2025 | 3,156 | ||||
| FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 3,938 | ||||
| Fineline Technologies，Inc.-Revolver | 11/4/2022 | 2,633 | ||||
| Grammer Purchaser，Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||
| 偉大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 513 | ||||
| Green Street Parent，LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||
| GSP Holdings，LLC-Revolver | 11/6/2025 | 3,400 | ||||
| JHCC Holdings，LLC-延遲抽獎 | 9/9/2025 | 6,262 | ||||
| JHCC Holdings，LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,272 | ||||
| 凱爾斯特龍商業航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 1,066 | ||||
| 瑪歌收購公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | ||||
| 瑪歌英國金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 681 | ||||
| MRI軟件LLC-延遲繪製 | 2/10/2026 | 731 | ||||
| MRI軟件LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||
| Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,003 | ||||
| Reine Intermediate，Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 5,340 | ||||
| Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||
| Solaray，LLC-Revolver | 9/9/2022 | 5,327 | ||||
| TA/WEG Holdings-延遲抽獎 | 10/2/2025 | 7,538 | ||||
| Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 1,055 | ||||
| Thrasio-延遲抽籤 | 12/18/2026 | 12,522 | ||||
| Tidel Engineering，L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
| TLC採購商，Inc.-延遲抽獎 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
| TLC採購商，Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 8,900 | ||||
| V Global-Revolver | 12/22/2025 | 7,885 | ||||
| Ventiv Holdco，Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 2,981 | ||||
| WCI-HSG採購商，Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 1,612 | ||||
| Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,812 | ||||
| Wu Holdco，Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,043 | ||||
| YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
| 第一留置權高級擔保貸款總額 | $ | 189,925 | ||||
| (1) |
承諾通常取決於借款人 是否符合某些標準，如遵守契約和某些運營指標。這些金額可能一直未償還，直到 適用貸款的承諾期到期，該承諾期可能短於其到期日。 |
| (2) | 截至2020年12月31日，以美元以外貨幣計價的無資金承諾已使用適用的外幣匯率轉換為美元。 |
71
偶然事件
在正常業務過程中， 公司可能會簽訂提供各種賠償的某些合同。本公司在這些賠償下的最大風險敞口是未知的 ，因為它將涉及未來可能對本公司提出的索賠。目前，本公司不知道有任何此類索賠 ，預計不會發生此類索賠。因此，本公司認為無須記錄這方面的負債。
注11.財務亮點
以下是截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的財務亮點時間表 ：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 每股數據： | ||||||||
| 期初資產淨值 | $ | 16.54 | $ | 19.72 | ||||
| 淨投資收益(1) | 0.68 | 0.81 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損)(1) (7) | (0.06 | ) | (0.08 | ) | ||||
| 未實現升值(折舊)淨變化(1) (2) (8) | 0.53 | (2.30 | ) | |||||
| 經營所致淨資產淨增(減)(1) (9) (10) | 1.15 | (1.57 | ) | |||||
| 股東收益分配(3) | (0.68 | ) | (0.75 | ) | ||||
| 普通股發行造成的攤薄 | — | (1.59 | ) | |||||
| 期末資產淨值 | $ | 17.01 | $ | 15.81 | ||||
| 期末淨資產 | $ | 1,098,288 | $ | 1,020,953 | ||||
| 期末已發行股份 | 64,562,265.27 | 64,562,265.27 | ||||||
| 期末每股市值 | $ | 15.30 | $ | 11.08 | ||||
| 按市值計算的總回報(12) | 31.90 | % | (39.65 | )% | ||||
| 按資產淨值計算的總回報(4) | 7.03 | % | (16.16 | )% | ||||
| 比率： | ||||||||
| 淨投資收益與平均淨資產之比(5) (11) (13) | 8.80 | % | 8.86 | % | ||||
| 總淨費用與平均淨資產之比(5) (11) (13) | 9.30 | % | 11.84 | % | ||||
| 補充數據： | ||||||||
| 利息和債務融資費用與平均淨資產的比率(5) (13) | 4.67 | % | 7.33 | % | ||||
| 費用(不含獎勵費用)與平均淨資產的比率(5) (11) (13) | 8.35 | % | 11.84 | % | ||||
| 獎勵費用和管理費(扣除合同和自願豁免)與平均淨資產的比率(5) (11) (13) | 3.76 | % | 3.62 | % | ||||
| 平均未償本金債務 | $ | 1,380,515 | $ | 1,615,436 | ||||
| 投資組合週轉率(6) | 25.09 | % | 9.93 | % | ||||
72
| (1) | 每股數據是通過使用期內已發行的加權平均股份 得出的。 |
| (2) | 由於股東交易的時間安排，每股投資的未實現增值(折舊)淨變化 可能與合併營業報表不一致。 |
| (3) | 分配的每股數據反映了該期間申報的實際分配金額 。 |
| (4) | 以資產淨值為基礎的總回報按期內每股資產淨值的變動計算，假設股息和分派，包括已宣佈的分派。總退貨額 未按年率計算。 |
| (5) | 該期間的平均淨資產是根據報告期的平均 淨資產計算的。 |
| (6) | 投資組合週轉率是根據今年迄今的銷售額 或年初至今的購買量低於報告期間按公允價值計算的投資資產的平均值來計算的。 |
| (7) | 已實現淨收益(虧損)包括投資已實現淨收益(虧損)、遠期外匯合約已實現淨收益(虧損)和外幣交易已實現淨收益(虧損)。 |
| (8) | 未實現升值(折舊)淨變化包括投資未實現升值(折舊)淨變化、遠期貨幣兑換合同未實現升值(折舊)淨變化 和外幣換算未實現升值(折舊)淨變化。 |
| (9) | 之前在Form 10-Q中提交的財務 報表中顯示的季度每股金額之和可能不等於每股收益。這是由於加權平均流通股數量的變化 以及四捨五入的影響。 |
| 10) | 由於加權平均流通股數量的變化和四捨五入的影響，這些財務亮點可能不同於業務合併報表中每股淨資產的淨增加(減少)。 這些財務亮點可能不同於每股淨資產淨增加(減少)的淨資產淨增加(減少)。 這些財務亮點可能不同於業務合併報表中每股淨資產的淨增加(減少)。 |
| (11) | 截至2021年6月30日及2020年6月30日止六個月，自願減免獎勵費用與平均淨資產比率分別為(0.42%) 及0.00%(附註5)。截至2021年和2020年6月30日止六個月，自願減免管理費與 平均淨資產的比率分別為0.45%和0.00%(注5)。截至2021年6月30日的6個月，不包括自願獎勵費用減免和自願管理費減免的淨投資收入與平均淨資產的比率為7.93%。截至2020年6月30日的六個月，不含自願獎勵費用減免的淨投資收入與平均 淨資產的比率為8.86%。截至2021年6月30日的六個月，不包括自願激勵費和自願管理費減免的總支出與平均淨資產的比率為10.17%。截至2020年6月30日的六個月，未免除自願獎勵費用的總費用與平均淨資產的比率 為 11.84%。 |
| (12) | 基於市值(非年化)的總回報是假設股息和分派，加上已宣佈的分派，計算期間每股市值的變化 ，除以該期間的 起始市場價格。總回報尚未按年率計算。 |
| (13) | 比率按年計算。比率中包括的獎勵費用、自願獎勵費用減免和自願 管理費減免(如果有)不按年計算。 |
注12.後續事件
2021年7月16日，該公司回購了3750萬美元的2023年債券，總成本為3950萬美元。
73
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
您應該閲讀以下 對我們的財務狀況和運營結果的分析，以及我們的財務報表和相關説明 出現在我們於2021年2月24日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“年度報告”)中。本節中包含的信息還應與本公司未經審計的財務報表和相關附註以及本季度報告 在Form 10-Q(“季度報告”)中的其他財務信息一併閲讀。
概述
貝恩資本專業金融， Inc.(“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)是一家外部管理的專業金融 公司，專注於向中端市場公司放貸。我們已選擇根據修訂後的1940年“投資公司法”(連同據此頒佈的規則和條例，即“1940 法案”) 作為業務發展公司(“BDC”) 進行監管。我們由BCSF Advisors LP(我們的“顧問”或“BCSF Advisors”)管理，BCSF Advisors LP是貝恩資本 Credit，LP(“Bain Capital Credit”)的子公司。我們的顧問根據1940年修訂的“投資顧問法案”(“顧問法案”)在證券交易委員會註冊為投資顧問。我們的顧問還提供我們運行 所需的管理服務(以這樣的身份，我們的“管理員”或“BCSF顧問”)。自2016年10月13日開始運營至2021年6月30日，我們在任何後續退出或償還之前的債務和股權投資本金總額約為44億美元。我們尋求通過擔保債務的直接 來源，包括第一留置權、第一留置權/最後留置權、單位和第二留置權債務、對戰略合資企業的投資、股權投資以及較少程度的公司債券，來創造當期收入，並在較小程度上實現資本增值。
我們的主要重點是利用我們的高級直接貸款戰略中的機會 ，該戰略旨在通過主要投資於年息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)在1,000萬美元至1.5億美元之間的中端市場公司，為我們的股東提供風險調整後的回報和當前收入 。然而，我們可能會不時地投資於規模較大或規模較小的公司。我們通常 尋求通過保持 肯定投票權或協商同意權來保留對我們投資的貸款或特定證券類別的有效投票權，從而使我們能夠保留阻止頭寸。我們專注於對抵押品擁有第一或第二留置權的高級投資 ，以及旨在保護貸款人的牢固結構和文件。我們還可以機會主義地投資 夾層債務和其他初級證券(包括普通股和優先股)，以及二次購買資產或投資組合 ，但此類投資不是我們投資戰略的主要重點。此外，我們可能會 不時投資於不良債務、債務人佔有貸款、結構性產品、結構性次級貸款、具有遞延 利息特徵的投資、零息證券和違約證券。
我們主要通過從我們持有的投資中收取利息收入來獲得收入 。此外，我們還從各種貸款發放和其他費用、直接股權投資的股息和出售投資的資本收益中獲得收入。我們投資的公司出於各種原因使用我們的資本 ，包括支持有機增長、為控制權變更提供資金、為收購提供資金、進行資本投資 以及進行再融資和資本重組。
投資
我們的投資活動水平 在不同時期可能會有很大差異，這取決於許多因素，包括中端市場公司可獲得的債務和股權資本的數量、此類公司的併購活動水平、此類公司的投資和資本支出水平、 總體經濟環境、我們擁有的資本數量以及我們進行的投資類型的競爭環境 。由於新冠肺炎的影響以及為遏制其蔓延而採取的相關措施，新冠肺炎對本公司投資的更廣泛市場的不利 影響的未來持續時間和廣度目前無法準確預測，本公司未來的投資 活動將受到這些影響和相關不確定性的影響。
作為BDC，我們不能 收購1940法案規定的“合格資產”以外的任何資產，除非在進行收購時，我們總資產中至少有70%是合格資產(某些有限的例外情況除外)。符合條件的資產包括對“符合條件的 投資組合公司”的投資。根據美國證券交易委員會通過的規則，“合格投資組合公司”包括未在全國性證券交易所上市的某些公司 ，以及在全國性證券交易所上市但市值低於2.5億美元的上市公司。
作為BDC，我們還可能將高達30%的投資組合機會主義地投資於“非合格”組合投資，例如對非美國公司的投資。
74
收入
我們主要通過債務投資的利息收入和股權投資的分配產生收入 ，其次是我們可能在投資組合公司收購的股權證券的資本收益(如果有的話)。我們的一些投資可能提供遞延利息支付 或實物支付(“PIK”)利息。債務投資的本金和任何應計但未付的利息通常 在到期日到期。此外，我們還可以通過承諾、發起、構建或勤勉 費用、提供管理協助的費用和諮詢費等形式獲得收入。貸款發放費、原始發行折扣和市場折扣 或溢價均資本化，我們在貸款有效期內將這些金額計入或攤銷到收入中或根據收入攤銷。我們將貸款和債務證券的合同 預付保費記錄為利息收入。
我們的債務投資組合 主要由浮動利率貸款組成。截至2021年6月30日和2020年12月31日，根據公允價值計算，我們的債務投資中分別有98.3%和99.2%的債券按浮動利率計息，這可能會受到利率下限的影響。 受下限限制的可變利率投資通常只有在下限超過 指數時才會定期重置為適用的下限。基準利率的趨勢，如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，可能會長期影響我們的淨投資收入。此外，我們的 結果可能會因時間段的不同而有所不同，具體取決於在此期間進行的新投資的利率與在此期間出售或償還的投資的 相比；這些結果反映了我們在此期間投資或退出的特定投資組合 公司的特徵，而不一定反映我們的業務或宏觀經濟 趨勢的任何趨勢。
優先 股權投資的股息收入按權責發生制記錄，前提是投資組合公司應支付的股息收入，並預計 應收取的股息收入。普通股投資的股息收入在私人投資組合公司的創紀錄日期和上市投資組合公司的除股息日期記錄。
費用
我們的主要運營費用 包括根據第二次修訂和重述的投資諮詢協議(“經修訂的諮詢 協議”)向我們的顧問支付的費用、我們根據管理協議(“管理協議”)應分攤的間接費用部分 以及其他運營成本，包括下文所述的費用。基礎管理費和激勵費補償我們的顧問在確定、評估、談判、成交和監控我們的投資方面所做的工作 。我們承擔運營和交易 的所有其他自付成本和費用，包括：
| • | 我們的運營和組織成本； |
| • | 公開發行本公司普通股和其他證券的成本，包括註冊費和上市費； |
| • | 計算我們的資產淨值的成本(包括任何第三方評估服務的成本和費用)； |
| • | 應支付給第三方的與評估、作出和處置投資有關的費用和開支，包括我們顧問或其附屬公司的差旅費用、研究費用和現成費用，以及與對預期投資進行盡職調查和審查、監督我們的投資以及在必要時執行我們的權利相關的費用； |
| • | 為我們的投資融資而產生的債務應付利息和其他借款成本(如果有的話)； |
| • | 出售和回購我們的普通股和其他證券的成本； |
| • | 普通股的分配； |
| • | 轉讓代理費和託管費； |
| • | 署長在向提出請求的投資組合公司提供管理援助時發生的分攤費用； |
| • | BCSF Advisors或我們與管理我們的業務相關的其他費用，包括支付給第三方商品或服務提供商的款項； |
| • | 經紀手續費和佣金； |
75
| • | 聯邦和州註冊費； |
| • | 美國聯邦、州和地方税； |
| • | 獨立董事的費用和開支； |
| • | 與我們根據1940年法案以及適用的美國聯邦和州證券法承擔的報告和合規義務相關的費用； |
| • | 給股東的任何報告、委託書或其他通知的成本，包括印刷費； |
| • | 召開股東大會的費用； |
| • | 我們的忠誠紐帶； |
| • | 董事和高級管理人員的過失和遺漏責任保險以及其他保險費； |
| • | 訴訟、賠償和其他非經常性或非常費用； |
| • | 行政和運營的直接成本和費用，包括打印、郵寄、長途電話、員工、審計、合規、税務和法律費用； |
| • | 與營銷活動相關的費用和開支； |
| • | 我們所屬的任何行業協會的會費、費用和收費；以及 |
| • | 本公司或管理人因管理本公司業務而合理支出的所有其他費用。 |
如果我們承擔的費用 由BCSF Advisors支付，我們通常會報銷BCSF Advisors的此類費用。如果管理員 將其任何職能外包，公司將直接向 管理員支付與此類職能相關的費用，而不盈利。我們還將補償署長在履行《管理協議》規定的義務時產生的費用和開支以及我們應分攤的管理費用 ，包括我們的官員(包括我們的首席合規官和首席財務官)及其為我們提供 服務的任何員工、向我們提供服務的運營人員、內部審計人員(如果有)在我們的薩班斯-奧克斯利(Sarbanes-Oxley)內部控制中發揮作用的範圍內支付給我們的某些租金和補償或補償性分配 我們的管理費用的可分配部分 將由管理員決定，管理員預計將使用各種方法，例如基於估計的某些個人在我們的業務和事務上投入的時間百分比 進行分配，並將接受我們的董事會 的監督。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，我們分別產生了與管理員相關的支出2000萬美元和2000萬美元，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月中，我們分別發生了與管理員相關的支出2000萬美元和2000萬美元。 , 這包括在合併經營報表的其他一般和行政費用中。次級管理人 根據次級管理協議履行其次級行政服務而獲得報酬。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，我們發生了與副管理人 相關的費用分別為10萬美元和20萬美元，截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，我們分別產生了20萬美元 和30萬美元的相關費用，這些費用包括在綜合運營報表的其他一般和行政 費用中。BCSF Advisors將不會得到報銷，因為此類報銷將 導致對我們股東的任何分配構成資本返還。所有上述費用最終由我們的 股東承擔。
槓桿
我們可以時不時地借錢 。然而，截至2021年6月30日，我們產生債務(包括髮行優先股)的能力受到適用的 法規的限制，根據1940年法案的定義，我們的資產覆蓋範圍必須至少等於150%。在確定是否借款時， 我們將分析擬議借款的到期日、契約包和利率結構，並將此類借款的風險與我們的投資前景進行比較 。截至2021年6月30日，公司資產覆蓋率為183%。
76
新冠肺炎的影響
2019年末和2020年初，一種新型冠狀病毒(SARS-CoV-2)和相關的呼吸道疾病(“新冠肺炎”)在中國出現，並迅速蔓延到包括美國在內的全球 。此次疫情已經並將在一段未知的時期內繼續導致受影響的地方、地區、國家和全球市場和經濟體的混亂。新冠肺炎疫情將在多大程度上對公司的業務、財務狀況、流動性和運營結果造成不利影響，將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很大的不確定性，無法預測，包括此次疫情的範圍和持續時間，以及未來的任何疫情。
很明顯，這些類型的事件 正在產生負面影響，並且至少在一段時間內將繼續對公司和投資組合公司產生負面影響 ，在許多情況下，影響將是深遠的。例如，我們可能投資的中小型市場公司正受到這些新興事件及其帶來的不確定性的重大 影響。關於向該等公司提供的貸款，如果(I)向借款人授予(或被要求給予)修訂和豁免，允許延期支付貸款或允許實物支付(“PIK”)利息，(Ii)借款人拖欠貸款，無法 到期再融資，或永久停業，和/或(Iii)本公司持有的貸款價值減少，本公司將受到 影響。該等新出現的事件，在一定程度上會導致本公司 在其投資或利息上蒙受損失。如果顧問或投資組合公司(或上述任何關鍵人員或服務提供商)的運營和有效性受到損害，或者如有必要， 或有益的系統和流程因居家訂單或其他與正常業務運營相關的中斷而中斷，公司也將受到負面影響 。
關於本公司的 投資，我們已採取漸進措施，積極監督我們所有的個人投資組合公司。這些措施包括， (I)與我們的投資組合公司管理團隊和相關私募股權保薦人進行頻繁溝通，以瞭解 新冠肺炎疫情對財務業績的預期影響；(Ii)重新承銷我們的投資組合公司，以瞭解當前經濟環境持續存在的影響 ；以及(Iii)創建一個內部工作組，重點了解我們投資組合公司的潛在 財務需求，並根據需要與這些公司及其私募股權贊助商接觸。
新冠肺炎疫情對經濟和市場狀況的影響增加了公司向其 現有投資組合公司提供資本的要求。在2020年3月，我們收到了史無前例的循環信貸提取請求，並推遲了我們向投資組合公司提供的 提取便利，因為其中許多公司尋求在這些不確定的 時期將過剩現金作為一種防禦措施。所有這些提款都得到了及時滿足，我們保持了充足的現金和額外的借款能力儲備，以滿足 任何進一步的提款請求。
截至2021年6月30日，公司符合1940年法案對其資產覆蓋範圍的要求。此外，截至2021年6月30日，該公司遵守了其信貸安排內的所有金融契約。然而，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的投資組合的任何已實現 持續增加或未實現折舊或我們的資產淨值進一步大幅減少，或以其他方式增加違反相關公約和要求的風險。任何違反這些要求的行為 都可能對公司獲得充足的債務和股本造成不利影響。新冠肺炎疫情的影響還可能導致 本公司限制分銷。
無法確定此次疫情的範圍或未來的任何疫情、任何此類疫情、市場混亂或不確定性 可能持續多長時間、任何政府行動將產生的影響或對公司、顧問和投資組合公司的全部潛在影響。
投資決策過程
顧問的投資流程 可分為四個流程：(1)採購和創意生成，(2)投資勤勉和推薦， (3)信用委員會審批和投資組合構建，以及(4)投資組合和風險管理。
採購和創意生成
投資決策流程 從尋找創意開始。貝恩資本信貸(Bain Capital Credit)的私人信貸集團與全球1500多名聯繫人進行互動，以此作為創造中間市場投資機會的一種方式 。我們的顧問還尋求利用貝恩資本信貸的行業 小組、交易部門、投資組合小組和重組團隊的聯繫，包括私募股權公司、銀行和各種顧問以及其他 中介機構。
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投資勤勉與推薦
我們的顧問利用貝恩 Capital Credit的自下而上的投資方法，從其私人信用部進行的盡職調查開始。 小組在貝恩資本信貸的行業團體的密切支持下工作。這一調查流程通常從詳細的 審核發售備忘錄以及貝恩資本信貸自己的獨立調查工作開始，包括內部材料 和專業知識、第三方獨立研究和訪談，以及在適當情況下的現場實地檢查。對於超過 初始階段的交易，團隊通常會安排一次或多次與公司管理層的會議、設施參觀以及與贊助商的會議 ，以便詢問更詳細的問題，並更好地瞭解贊助商對業務的看法和未來計劃 。該團隊的勤奮工作在投資備忘錄和附帶的信用包中進行了總結。工作產品 還包括完整模型和契約分析。
信貸委員會審批和投資組合建設
如果評審團隊認為 是一項值得認真考慮的投資，通常必須將其提交給信用委員會，該委員會由至少三名經驗豐富的信用專業人員組成，他們是根據戰略和地理位置進行選擇的。投資組合經理領導每項投資的決策 流程，並在整個投資流程中與信用委員會聯繫，以便確定每個潛在投資機會的承保優先級並指導其承保 。對於中端市場持股，退出投資的途徑通常會在信貸委員會 會議上討論，包括重組、收購和出售給戰略買家。由於大多數中端市場投資缺乏流動性，因此退出是通過出售投資組合公司或對投資組合公司債務進行再融資來推動的。
投資組合與風險管理
我們的顧問利用貝恩資本信貸(Bain Capital Credit)的私人信貸集團在投資完成後對其各自的信貸進行日常監控。我們的 顧問認為，持續監控組合投資的財務業績和市場發展對於 成功的投資管理至關重要。因此，我們的顧問積極參與持續的投資組合評審流程，並參加董事會 會議。如果投資組合投資不符合我們顧問的預期，我們的顧問會在它認為合適的時候採取糾正措施，包括提高利率、在董事會中獲得更有影響力的角色、認股權證，以及在適當的情況下重組資產負債表以控制公司。我們的顧問將利用貝恩資本信用風險和監督委員會。風險和監督委員會負責監控和審查風險管理，包括投資組合 風險、交易對手風險和公司範圍的風險問題。除上述方法外，貝恩資本信貸的所有級別都使用許多專有方法和 工具來管理投資組合風險。
環境、社會和治理
我們的顧問相信， 環境、社會和治理(ESG)管理有助於為其所有利益相關者羣體(包括投資者、投資組合公司、員工和社區)創造持久影響。ESG風險可能會對發行人履行其財務義務的能力產生負面影響 。因此，強大的ESG管理符合我們顧問的目標，即利用其投資的資本尋求併產生誘人的風險調整後回報 。我們的顧問在整個投資決策過程中都會考慮ESG因素。這些因素包括， 但不限於，應用負面篩選以避免投資於ESG風險過大的公司；檢查公司 在盡職調查過程中對社會和環境的影響；尋求從公司特定和整個行業的角度考慮ESG因素 ；以及在適用的情況下通過代理投票、公司行動和董事會席位吸引公司參與。
投資組合和投資活動
在截至2021年6月30日的三個月中，我們向35家投資組合公司投資了2.161億美元(包括PIK)，本金償還和銷售總額為2.577億美元，導致同期投資淨減少4160萬美元。在截至2021年6月30日的三個月中投資的2.161億美元中，有5230萬美元與我們投資組合公司的延遲提取定期貸款和左輪手槍的提款有關。
在截至2020年6月30日的三個月中，我們向21家投資組合公司投資了5,060萬美元(包括PIK)，本金償還和銷售總額為6,710萬美元 ，導致同期投資淨減少1,650萬美元。在截至2020年6月30日的三個月內投資的5060萬美元中，1970萬美元與我們投資組合公司的延遲提取定期貸款和左輪手槍的提款有關。
在截至2021年6月30日的六個月中，我們向48家投資組合公司投資了6.024億美元(包括PIK)，本金償還和銷售總額為8.071億美元，導致同期投資淨減少2.047億美元。在截至2021年6月30日的六個月中投資的6.024億美元中，7800萬美元與我們投資組合公司的延遲提取定期貸款和左輪手槍的提款有關。
78
在截至2020年6月30日的六個月中，我們向56家投資組合公司投資了3.269億美元(包括PIK)，本金償還和銷售總額為2.478億美元 ，導致同期淨增加投資7910萬美元。在截至2020年6月30日的六個月中投資的3.269億美元 中，1.851億美元與我們投資組合公司的延遲提取定期貸款和左輪手槍的提款有關 。
下表顯示了截至2021年6月30日的投資組合構成和相關收益率數據(以千美元為單位)：
| 截至2021年6月30日 | ||||||||||||||||||||||||
| 加權平均收益率(1) 在… | ||||||||||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 佔總投資組合的百分比 | 公允價值 | 百分比 總投資組合 | 攤銷 成本 | 市場 價值 | |||||||||||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | $ | 1,911,749 | 81.5 | % | $ | 1,881,504 | 81.1 | % | 7.2 | % | 7.4 | % | ||||||||||||
| 股權 | 141,052 | 6.0 | 136,579 | 5.9 | 7.0 | 8.3 | ||||||||||||||||||
| 第二留置權高級擔保貸款 | 117,236 | 5.0 | 115,172 | 5.0 | 9.6 | 9.7 | ||||||||||||||||||
| 下級 票據投資工具(2) | 97,360 | 4.2 | 97,360 | 4.2 | 9.0 | 9.0 | ||||||||||||||||||
| 優先股 | 29,361 | 1.3 | 37,043 | 1.6 | 15.0 | 14.9 | ||||||||||||||||||
| 投資工具中的股權 (2) | 31,610 | 1.3 | 35,303 | 1.5 | 9.8 | 8.8 | ||||||||||||||||||
| 次級債 | 16,563 | 0.7 | 16,579 | 0.7 | 11.4 | 11.4 | ||||||||||||||||||
| 認股權證 | 2 | 0.0 | - | 0.0 | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 2,344,933 | 100.0 | % | $ | 2,319,540 | 100.0 | % | 7.5 | % | 7.7 | % | ||||||||||||
| (1) | 加權平均收益率的計算方法為(A)相關應計債務及其他創收證券所賺取的年利率或收益率除以(B)按攤銷成本或按公允價值計算的相關投資總額(視何者適用而定)。加權平均收益率並不代表我們股東的總回報。 |
| (2) | 代表對ISLP的債務和股權投資。 |
下表顯示了截至2020年12月31日的投資組合構成和相關收益率數據(以千美元為單位)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
| 加權平均收益率(1) 在… | ||||||||||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 佔總投資組合的百分比 | 公允價值 | 百分比 總投資組合 | 攤銷 成本 | 市場 價值 | |||||||||||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | $ | 2,193,827 | 87.0 | % | $ | 2,164,910 | 87.1 | % | 7.1 | % | 7.2 | % | ||||||||||||
| 第二留置權高級擔保貸款 | 167,698 | 6.6 | 161,960 | 6.6 | 9.0 | 9.3 | ||||||||||||||||||
| 股權 | 131,491 | 5.2 | 119,905 | 4.8 | 8.8 | 10.7 | ||||||||||||||||||
| 優先股 | 29,723 | 1.2 | 37,713 | 1.5 | 15.0 | 15.0 | ||||||||||||||||||
| 認股權證 | — | 0.0 | — | 0.0 | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | 7.3 | % | 7.5 | % | ||||||||||||
| (1) | 加權平均收益率的計算方法為：(A)相關收購債務及其他創收證券所賺取的年利率或收益率除以(B)按攤銷成本或按公允價值計算的相關投資總額(視何者適用而定)。加權平均收益率並不代表我們股東的總回報。 |
79
下表顯示了截至2021年6月30日有關我們投資組合的某些精選信息 ：
| 自.起 | ||||
| 2021年6月30日 | ||||
| 投資組合公司的數量 | 104 | |||
| 採用浮動利率的債務百分比(1) | 98.3 | % | ||
| 承擔固定利率的債務百分比(1) | 1.7 | % | ||
(1)按公允價值計量。
下表顯示了截至2020年12月31日有關我們投資組合的某些精選信息 ：
自.起 2020年12月31日 | ||||
| 投資組合公司的數量 | 105 | |||
| 採用浮動利率的債務百分比(1) | 99.2 | % | ||
| 承擔固定利率的債務百分比(1) | 0.8 | % | ||
(1)按公允價值計量。
下表顯示了截至2021年6月30日我們的績效和非應計投資的攤銷成本和公允價值(千美元)：
| 截至2021年6月30日 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 按攤銷成本計算的百分比 | 公允價值 | 百分比為 公允價值 | |||||||||||||
| 表演 | $ | 2,344,933 | 100.0 | % | $ | 2,319,540 | 100.0 | % | ||||||||
| 非應計項目 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 2,344,933 | 100.0 | % | $ | 2,319,540 | 100.0 | % | ||||||||
下表顯示了截至2020年12月31日我們的績效和非應計投資的攤銷成本和公允價值(千美元)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 百分比為 攤銷成本 | 公允價值 | 百分比為 公允價值 | |||||||||||||
| 表演 | $ | 2,517,782 | 99.8 | % | $ | 2,479,794 | 99.8 | % | ||||||||
| 非應計項目 | 4,957 | 0.2 | 4,694 | 0.2 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | ||||||||
當對本金或利息的收取存在合理懷疑時，貸款或債務證券 被置於非權責發生狀態。當貸款或債務擔保被置於非應計狀態時，應計利息通常被沖銷。根據管理層的判斷，非權責發生貸款或債務證券的利息支付可確認為收入或計入本金。非權責發生制貸款和債務證券 在支付逾期本金和利息時恢復為權責發生制狀態，根據管理層的判斷，很可能保持 當前狀態。如果貸款有足夠的抵押品價值並且正在催收，我們可以例外對待。截至2021年6月30日 ，沒有應計項目貸款。這與截至2020年12月31日的一筆非應計貸款形成對比，根據公允價值，這筆貸款佔公司投資組合的0.2%。
80
下表顯示了截至2021年6月30日的投資組合、現金和現金等價物以及外國現金的攤餘成本和公允價值(以千美元為單位)：
| 截至2021年6月30日 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 百分比 總計 | 公允價值 | 百分比 總計 | |||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 29,869 | 1.2 | % | $ | 29,869 | 1.2 | % | ||||||||
| 外幣現鈔 | 1,366 | 0.1 | 1,707 | 0.1 | ||||||||||||
| 受限現金 | 57,144 | 2.3 | 57,144 | 2.4 | ||||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | 1,911,749 | 78.6 | 1,881,504 | 78.1 | ||||||||||||
| 股權 | 141,052 | 5.8 | 136,579 | 5.7 | ||||||||||||
| 第二留置權高級擔保貸款 | 117,236 | 4.8 | 115,172 | 4.8 | ||||||||||||
| 投資中的附屬票據 車輛(1) | 97,360 | 4.0 | 97,360 | 4.0 | ||||||||||||
| 優先股 | 29,361 | 1.2 | 37,043 | 1.5 | ||||||||||||
| 投資工具中的股權(1) | 31,610 | 1.3 | 35,303 | 1.5 | ||||||||||||
| 次級債 | 16,563 | 0.7 | 16,579 | 0.7 | ||||||||||||
| 認股權證 | 2 | 0.0 | - | 0.0 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 2,433,312 | 100.0 | % | $ | 2,408,260 | 100.0 | |||||||||
(1)代表對ISLP的債務和股權投資
下表顯示了截至2020年12月31日的投資組合、現金和現金等價物以及外國現金的攤餘成本和公允價值(美元 ，單位為千美元)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 百分比 總計 | 公允價值 | 百分比 總計 | |||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 53,704 | 2.2 | % | $ | 53,704 | 2.1 | % | ||||||||
| 外幣現鈔 | 976 | 0.0 | 972 | 0.0 | ||||||||||||
| 限制性現金和現金等價物 | 27,026 | 1.0 | 27,026 | 1.1 | ||||||||||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | 2,193,827 | 84.3 | 2,164,910 | 84.3 | ||||||||||||
| 第二留置權高級擔保貸款 | 167,698 | 6.4 | 161,960 | 6.3 | ||||||||||||
| 股權 | 131,491 | 5.0 | 119,905 | 4.7 | ||||||||||||
| 優先股 | 29,723 | 1.1 | 37,713 | 1.5 | ||||||||||||
| 認股權證 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 2,604,445 | 100.0 | % | $ | 2,566,190 | 100.0 | % | ||||||||
81
下表顯示了截至2021年6月30日按行業、攤餘成本和公允價值劃分的投資組合構成(以及相應的投資組合總投資百分比 )(以千美元為單位)：
| 截至2021年6月30日 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 佔總投資組合的百分比 | 公允價值 | 百分比 總投資組合 | |||||||||||||
| 航空航天與國防 | $ | 331,968 | 14.2 | % | $ | 307,751 | 13.3 | % | ||||||||
| 高科技產業 | 211,114 | 9.0 | 212,588 | 9.2 | ||||||||||||
| 消費品：非耐用品 | 195,494 | 8.3 | 197,349 | 8.5 | ||||||||||||
| 服務：商務 | 142,601 | 6.1 | 136,678 | 5.9 | ||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 136,797 | 5.8 | 135,902 | 5.9 | ||||||||||||
| 投資工具(2) | 128,970 | 5.5 | 132,663 | 5.7 | ||||||||||||
| 資本設備 | 117,519 | 5.0 | 117,200 | 5.1 | ||||||||||||
| 運輸：貨物 | 106,532 | 4.5 | 108,133 | 4.7 | ||||||||||||
| 建築與建築 | 106,306 | 4.5 | 106,981 | 4.6 | ||||||||||||
| 汽車 | 91,656 | 3.9 | 92,233 | 4.0 | ||||||||||||
| 批發 | 80,881 | 3.4 | 82,565 | 3.6 | ||||||||||||
| 能源：石油和天然氣 | 69,071 | 2.9 | 76,153 | 3.3 | ||||||||||||
| 化學品、塑料和橡膠 | 68,507 | 2.9 | 69,964 | 3.0 | ||||||||||||
| 交通：消費者 | 76,608 | 3.3 | 65,783 | 2.8 | ||||||||||||
| 服務：消費者 | 64,060 | 2.7 | 65,413 | 2.8 | ||||||||||||
| 消費品：耐用 | 64,194 | 2.7 | 58,148 | 2.5 | ||||||||||||
| 火災：保險(1) | 52,868 | 2.4 | 54,023 | 2.3 | ||||||||||||
| 酒店、博彩和休閒 | 53,278 | 2.3 | 51,972 | 2.2 | ||||||||||||
| 媒體：多元化與生產化 | 52,951 | 2.3 | 51,888 | 2.2 | ||||||||||||
| 媒體：廣告、印刷和出版 | 56,210 | 2.4 | 47,053 | 2.0 | ||||||||||||
| 零售 | 44,841 | 1.9 | 45,359 | 2.0 | ||||||||||||
| 電信 | 39,898 | 1.7 | 40,228 | 1.7 | ||||||||||||
| 火：金融(1) | 18,955 | 0.8 | 19,243 | 0.8 | ||||||||||||
| 飲料、食品和煙草 | 7,766 | 0.3 | 18,034 | 0.8 | ||||||||||||
| 銀行業 | 14,397 | 0.6 | 14,649 | 0.6 | ||||||||||||
| 火災：房地產(1) | 10,940 | 0.5 | 11,020 | 0.5 | ||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閲 | 434 | 0.1 | 448 | 0.0 | ||||||||||||
| 容器、包裝和玻璃 | 117 | 0.0 | 119 | 0.0 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 2,344,933 | 100.0 | % | $ | 2,319,540 | 100.0 | % | ||||||||
(1)金融， 保險和房地產(“火災”)。
(2)代表對ISLP的債務和股權投資 。
82
下表顯示了截至2020年12月31日按行業、攤餘成本和公允價值劃分的投資組合的 構成(以及相應的組合投資總額的百分比 )(以千美元為單位)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 攤銷成本 | 百分比 總投資組合 | 公允價值 | 佔總投資組合的百分比 | |||||||||||||
| 航空航天與國防 | $ | 331,174 | 13.1 | % | $ | 296,553 | 11.9 | % | ||||||||
| 高科技產業 | 294,046 | 11.7 | 295,486 | 11.9 | ||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 219,147 | 8.7 | 221,605 | 8.9 | ||||||||||||
| 資本設備 | 188,123 | 7.5 | 193,287 | 7.8 | ||||||||||||
| 消費品：非耐用品 | 190,216 | 7.5 | 189,229 | 7.5 | ||||||||||||
| 服務：商務 | 181,037 | 7.1 | 175,560 | 7.1 | ||||||||||||
| 運輸：貨物 | 118,320 | 4.7 | 118,352 | 4.8 | ||||||||||||
| 建築與建築 | 105,567 | 4.2 | 104,999 | 4.2 | ||||||||||||
| 服務：消費者 | 76,341 | 3.0 | 78,697 | 3.2 | ||||||||||||
| 批發 | 78,248 | 3.1 | 78,042 | 3.1 | ||||||||||||
| 化學品、塑料和橡膠 | 75,808 | 3.0 | 76,463 | 3.1 | ||||||||||||
| 能源：石油和天然氣 | 68,198 | 2.7 | 68,807 | 2.7 | ||||||||||||
| 火災：保險(1) | 65,017 | 2.6 | 67,125 | 2.7 | ||||||||||||
| 汽車 | 66,470 | 2.6 | 66,100 | 2.7 | ||||||||||||
| 交通：消費者 | 71,750 | 2.8 | 61,243 | 2.5 | ||||||||||||
| 消費品：耐用 | 59,399 | 2.3 | 58,065 | 2.3 | ||||||||||||
| 酒店、博彩和休閒 | 52,389 | 2.1 | 49,893 | 2.0 | ||||||||||||
| 媒體：多元化與生產化 | 47,810 | 1.9 | 48,470 | 2.0 | ||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閲 | 43,299 | 1.7 | 45,036 | 1.8 | ||||||||||||
| 媒體：廣告、印刷和出版 | 47,143 | 1.9 | 41,140 | 1.7 | ||||||||||||
| 零售 | 39,050 | 1.5 | 39,050 | 1.6 | ||||||||||||
| 電信 | 21,680 | 0.9 | 21,543 | 0.9 | ||||||||||||
| 能源：電力 | 21,979 | 0.9 | 21,249 | 0.9 | ||||||||||||
| 飲料、食品和煙草 | 12,087 | 0.5 | 21,024 | 0.8 | ||||||||||||
| 銀行業 | 14,058 | 0.6 | 13,622 | 0.5 | ||||||||||||
| 容器、包裝和玻璃 | 11,659 | 0.5 | 11,781 | 0.5 | ||||||||||||
| 火：金融(1) | 11,830 | 0.5 | 11,778 | 0.5 | ||||||||||||
| 火災：房地產(1) | 10,894 | 0.4 | 10,289 | 0.4 | ||||||||||||
| $ | 2,522,739 | 100.0 | % | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | |||||||||
(1)金融、保險和房地產(“火災”)。
我們的顧問會持續監控我們的投資組合 公司。它監控每個投資組合公司的財務趨勢，以確定它們是否滿足各自的 業務計劃，並評估每個公司的適當行動方案。顧問有多種方法來評估和監控我們投資的績效和公允價值，其中可能包括：
| • | 評估在遵守投資組合公司的商業計劃和遵守契約方面的成功情況； |
| • | 定期或定期與投資組合公司管理層聯繫，如果合適，與財務或戰略贊助商聯繫，討論財務狀況、要求和成就； |
| • | 與業內其他投資組合公司的比較(如果有的話)； |
| • | 出席和參與投資組合公司的董事會會議或陳述；以及 |
| • | 審查投資組合公司的月度和季度財務報表以及財務預測。 |
83
我們的顧問至少每季度對我們投資組合中的投資進行評級 ，投資組合投資的評級可能會隨着時間的推移而降低或提高。 對於評級為3或4的投資，我們的顧問會加強對此類投資組合公司監控的審查級別。我們的內部業績評級 不構成國家認可的統計評級機構對投資的任何評級，也不代表或反映 對我們任何投資的任何第三方評估。
| • | 如果我們的顧問認為，一項投資的表現高於承保預期，並且業務趨勢和風險因素總體上是有利的，這可能包括投資組合公司的表現或潛在退出的可能性，則該投資被評為1級。 |
| • | 如果我們的顧問認為，一項投資在我們承銷時的表現符合預期，並且通常不擔心投資組合公司的業績或滿足契約要求、利息支付或本金攤銷(如果適用)的能力，則該投資被評為2級。對新投資組合公司的所有新投資或收購投資最初評級為2。 |
| • | 如果我們的顧問認為，一項投資的表現低於承保預期，並且可能存在對投資組合公司業績或行業趨勢的擔憂，包括由於業績下降、不遵守債務契約或拖欠貸款(但一般不超過180天)等因素，該投資被評為3級。 |
| • | 如果我們的顧問認為，一項投資的表現大大低於承保預期，則該投資被評為4級。在債務投資方面，大部分或所有債務契約都不合規，付款嚴重拖欠。如果適用，評級為4的投資預計不會得到全額償還，而且我們可能會意識到我們的投資出現重大損失的風險很大。 |
下表顯示了截至2021年6月30日，我們的投資組合在1至4級評級範圍內的構成(以千美元為單位)：
| 截至2021年6月30日 | |||||||||||||||||
| 投資業績評級 | 公平 值 |
百分比 合計 |
數量 家公司(1) |
百分比 合計 |
|||||||||||||
| 1 | $ | 20,287 | 0.9 | % | 3 | 2.9 | % | ||||||||||
| 2 | 2,050,293 | 88.4 | 92 | 88.4 | |||||||||||||
| 3 | 248,960 | 10.7 | 9 | 8.7 | |||||||||||||
| 4 | - | 0.0 | - | 0.0 | |||||||||||||
| 總計 | $ | 2,319,540 | 100.0 | % | 104 | 100.0 | % | ||||||||||
| (1) | 由於跨投資類型和結構的投資，許多投資評級公司可能不同意投資組合公司總數。 |
下表顯示了截至2020年12月31日，我們的投資組合在1至4級評級範圍內的構成(以千美元為單位)：
| 截至2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 投資業績評級 | 公平 值 |
百分比 合計 |
數量 家公司 |
百分比 合計 |
||||||||||||
| 1 | $ | 42,942 | 1.7 | % | 3 | 2.9 | % | |||||||||
| 2 | 2,121,057 | 85.4 | 87 | 82.8 | ||||||||||||
| 3 | 315,383 | 12.7 | 14 | 13.3 | ||||||||||||
| 4 | 5,106 | 0.2 | 1 | 1.0 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 2,484,488 | 100.0 | % | 105 | 100.0 | % | |||||||||
84
國際高級貸款計劃
2021年2月9日， 公司和全球領先的另類私人市場管理公司萬神殿(Pantheon)成立了國際高級貸款計劃有限責任公司(ISLP)，這是一家未合併的合資企業。ISLP主要投資於非美國第一留置權優先擔保貸款。 ISLP成立時是特拉華州的一家有限責任公司。該公司和萬神殿承諾最初向ISLP提供1.383億美元的債務 和4390萬美元的股權資本。將根據每個成員的 股權承諾，按比例要求其繳納股本。根據交易條款，萬神殿投資5,000萬美元收購ISLP 29.5%的股權。公司 出資3.171億美元購買ISLP 70.5%的股份，並獲得1.902億美元的一次性總現金分配 作為出資此類投資的代價。截至2021年6月30日，公司對ISLP的投資包括9740萬美元的附屬票據和3530萬美元的股權。
在未來一段時間內，公司 可能會將其某些投資或其某些投資的參與權益出售給ISLP。自成立以來，該公司已 向ISLP出售了3.772億美元的投資。投資的出售符合ASC 860中規定的標準，轉接和維修 把它當做買賣來對待。
本公司已確定 ISLP為ASC(主題946)下的投資公司。金融服務--投資公司；然而，根據 該等指引，本公司一般不會合並其對作為本公司業務延伸的全資或實質擁有投資 公司附屬公司或業務以向本公司提供服務 為主要業務的受控營運公司以外的公司的投資。本公司不合並其在ISLP的投資，因為ISLP並非基本上全資擁有的 投資公司子公司。此外，由於在ISLP成員之間分配投票權，本公司不控制ISLP。 本公司根據ASC子主題820(公允價值計量和披露)計量ISLP的公允價值，使用淨資產 價值(或其等價物)作為實際權宜之計來計量ISLP的公允價值。該公司和萬神殿各任命了兩名成員進入ISLP的四人成員指定委員會 。與ISLP有關的所有重大決定，包括涉及其投資組合的決定，都需要成員指定委員會法定人數的一致批准 。
截至2021年6月30日，按公允價值計算，ISLP擁有3.945億美元的 債務投資。
此外，ISLP通過其全資子公司 與摩根大通簽訂了一項3.00億美元的優先擔保循環信貸安排，該安排的利息為LIBOR(或 另一種無風險利率指數)加225個基點，受槓桿 和借款基礎限制(“ISLP Credit Facility”)的限制。ISLP信貸安排的到期日為2026年2月9日 。截至2021年6月30日，ISLP信貸安排在信貸安排下有2.195億美元的未償債務。截至2021年6月30日， ISLP信貸安排的有效利率為年利率2.3%。
以下是ISLP按公允價值計算的投資組合摘要：
| 截至2021年6月30日 | ||||
| 總投資 | $ | 394,503 | ||
| 加權平均投資收益率 | 6.6 | % | ||
| ISLP中的借款人數量 | 21 | |||
| 最大的投資組合公司投資 | $ | 44,291 | ||
| 總共五項最大的投資組合公司投資 | $ | 180,605 | ||
| 資金不足的承付款 | $ | 5,805 | ||
85
以下是截至 的ISLP個人投資列表：
國際 高級貸款計劃，有限責任公司
綜合 投資明細表
截至2021年6月30日
以 千為單位
(未經審計)
| 17 | 13 | 14.00 | % | 1/15/1900 | $ | 3 | 6 | 10 | ||||||||||||||||||||||||
| 貨幣 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資 類型 | 價差 高於指數 | 利率 | 到期日 日期 | 本金/股份 | 成本 | 市場價值 | % 個資產淨值 | ||||||||||||||||||||||
| 澳元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | Datix Bidco Limited | 第一留置權高級擔保貸款 | Bbsw+ 4.50% | 4.65 | % | 4/28/2025 | 澳元 | 4,169 | 3,287 | 3,126 | ||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 和藥品合計 | $ | 3,287 | $ | 3,126 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 資訊科技服務 | 飛躍法律軟件有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | Bbsy+ 5.75% | 6.75 | % | 9/12/2024 | 澳元 | 30,167 | 22,849 | 22,842 | ||||||||||||||||||||||
| 信息 技術服務合計 | $ | 22,849 | $ | 22,842 | 46.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 服務：消費者 | 齊柏林飛艇Bidco Pty有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | Bbsy+ 5.00% | 5.07 | % | 6/28/2024 | 澳元 | 20,415 | 16,023 | 15,305 | ||||||||||||||||||||||
| 服務： 消費者總數 | $ | 16,023 | $ | 15,305 | 31.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 澳元 合計 | $ | 42,159 | $ | 41,273 | 83.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 英鎊 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | Datix Bidco Limited | 第二留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+7.75% | 7.86 | % | 4/27/2026 | £ | 12,013 | 16,916 | 16,577 | ||||||||||||||||||||||
| Datix Bidco Limited | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/28/2024 | £ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 和藥品合計 | $ | 16,916 | $ | 16,577 | 33.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 高科技產業 | 珠穆朗瑪峯Bidco | 第二留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+7.50% | 8.50 | % | 7/3/2026 | £ | 10,114 | 14,243 | 13,957 | ||||||||||||||||||||||
| 高科技行業總數 | $ | 14,243 | $ | 13,957 | 28.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：多元化與生產化 | 國際娛樂投資有限公司 有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+4.75% | 7.35 | % | 5/31/2023 | £ | 8,626 | 12,109 | 11,866 | ||||||||||||||||||||||
| 媒體： 多元化和生產總量 | $ | 12,109 | $ | 11,866 | 24.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 服務：商務 | Comet Bidco Limited | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+5.25% | 5.37 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,305 | 9,495 | ||||||||||||||||||||||
| 服務： 業務合計 | $ | 9,305 | $ | 9,495 | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 服務：消費者 | 薩裏比德科有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊 倫敦銀行同業拆借利率+7.00% | 7.50 | % | 5/11/2026 | £ | 4,954 | 6,667 | 6,443 | ||||||||||||||||||||||
| 服務： 消費者總數 | $ | 6,667 | $ | 6,443 | 13.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 英國 英鎊合計 | $ | 59,240 | $ | 58,338 | 118.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 加元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 9故事媒體集團(Story Media Group Inc.) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | CDOR+ 5.25% | 6.25 | % | 4/30/2026 | 計算機輔助設計 | 149 | 28 | 29 | ||||||||||||||||||||||
| 9故事媒體集團(Story Media Group Inc.) | 第一留置權高級擔保貸款 | CDOR+ 5.50% | 6.25 | % | 4/30/2026 | 計算機輔助設計 | 7,201 | 5,717 | 5,803 | |||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 和藥品合計 | $ | 5,745 | $ | 5,832 | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 零售和批發 | New Look Vision Group Inc. | 第一留置權高級擔保貸款 | CDOR+ 5.0% | 6.50 | % | 5/26/2028 | 計算機輔助設計 | 18,147 | 14,811 | 14,406 | ||||||||||||||||||||||
| 零售 和批發合計 | $ | 14,811 | $ | 14,406 | 29.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 加元 合計 | $ | 20,556 | $ | 20,238 | 41.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 丹麥克朗 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高科技產業 | VPARK BIDCO AB | 第一留置權高級擔保貸款 | Cibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | DKK | 56,429 | 9,231 | 8,991 | ||||||||||||||||||||||
| 高科技行業總數 | $ | 9,231 | $ | 8,991 | 18.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 丹麥 克朗合計 | $ | 9,231 | $ | 8,991 | 18.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 歐洲貨幣 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 化學品、塑料和橡膠 | NIACET公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 4.5% | 5.50 | % | 2/1/2024 | € | 3,425 | 4,102 | 4,028 | ||||||||||||||||||||||
| 化學品， 塑料和橡膠合計 | $ | 4,102 | $ | 4,028 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 孟德爾·比德科公司(Mendel Bidco，Inc.) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 4.50% | 4.50 | % | 6/17/2027 | € | 9,933 | 12,026 | 11,770 | ||||||||||||||||||||||
| 默圖斯522號GmbH | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | Euribor+ 6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 12,999 | 15,666 | 15,249 | |||||||||||||||||||||||
| 默圖斯522號GmbH | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 22,244 | 26,806 | 26,093 | |||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 和藥品合計 | $ | 54,498 | $ | 53,112 | 108.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閲 | 維生控股有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 5.25% | 5.25 | % | 5/29/2026 | € | 7,838 | 9,535 | 9,287 | ||||||||||||||||||||||
| 媒體： 廣播和訂閲合計 | $ | 9,535 | $ | 9,287 | 18.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：多元化與生產化 | 9故事媒體集團(Story Media Group Inc.) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 5.25% | 5.25 | % | 4/30/2026 | € | 3,879 | 4,718 | 4,596 | ||||||||||||||||||||||
| 媒體： 多元化和生產總量 | $ | 4,718 | $ | 4,596 | 9.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：多元化與生產化 | Aptus 1724 GmbH | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+ 6.00% | 6.25 | % | 2/23/2028 | € | 30,000 | 35,033 | 35,547 | ||||||||||||||||||||||
| 商務設備和服務 | SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l. | 第一筆留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | Euribor+ 8.50% | 10.00 | % | 2/17/2026 | € | 21,000 | 25,014 | 24,883 | ||||||||||||||||||||||
| 媒體： 多元化和生產總量 | $ | 60,047 | $ | 60,430 | 122.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 歐洲貨幣合計 | $ | 132,900 | $ | 131,453 | 267.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 挪威克朗 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 高科技產業 | VPARK BIDCO AB | 第一留置權高級擔保貸款 | Nibor+ 4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 諾克 | 73,280 | 8,651 | 8,506 | ||||||||||||||||||||||
| 高科技行業總數 | $ | 8,651 | $ | 8,506 | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 挪威 克朗合計 | $ | 8,651 | $ | 8,506 | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 美元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 汽車 | CST買方公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 10/3/2025 | $ | 14,927 | 14,927 | 14,927 | ||||||||||||||||||||||
| 汽車 總計 | $ | 14,927 | $ | 14,927 | 30.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 容器、包裝和玻璃 | Automate Intermediate Holdings II S.àR.L. | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.75% | 7.85 | % | 7/22/2027 | $ | 11,752 | 11,668 | 11,752 | ||||||||||||||||||||||
| 容器、 包裝和玻璃合計 | $ | 11,668 | $ | 11,752 | 23.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 醫療保健與製藥 | 金州採購商股份有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.50 | % | 6/22/2026 | $ | 14,779 | 14,701 | 14,779 | ||||||||||||||||||||||
| 醫療保健 和藥品合計 | $ | 14,701 | $ | 14,779 | 30.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 高科技產業 | 世邦耐克中間體有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/31/2025 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
| 世邦耐克中間體有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 34,542 | 34,542 | 34,542 | |||||||||||||||||||||||
| Utimaco，Inc. | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 4.15 | % | 8/9/2027 | $ | 14,701 | 14,701 | 14,701 | |||||||||||||||||||||||
| 高科技行業總數 | $ | 49,243 | $ | 49,243 | 100.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 媒體：廣播和訂閲 | 維生控股有限公司 | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 5/29/2026 | $ | 35,004 | 35,004 | 35,004 | ||||||||||||||||||||||
| 媒體： 廣播和訂閲合計 | $ | 35,004 | $ | 35,004 | 71.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 合計美元 美元 | $ | 125,543 | $ | 125,704 | 255.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | 398,280 | $ | 394,503 | 802.0 | % |
86
遠期外匯合約
| 購買的貨幣 | 售出貨幣 | 交易對手 | 結算日 | 未實現增值 (折舊) | ||||||||
| 1歐元1,843歐元 | 2855澳元 | 7/19/2021 | $ | 44 | ||||||||
| 564歐元 | 加元847 | 7/19/2021 | (14 | ) | ||||||||
| 歐元882歐元 | 丹麥克朗6559克朗 | 7/19/2021 | (0 | ) | ||||||||
| 歐元7667歐元 | 6667英鎊 | 7/19/2021 | (113 | ) | ||||||||
| 歐元847歐元 | 挪威克朗8517 | 7/19/2021 | 15 | |||||||||
| 歐元12229歐元 | 1美元(約合1,370元人民幣) | 7/19/2021 | (164 | ) | ||||||||
| 歐元1050歐元 | 1,271美元 | 7/19/2021 | (24 | ) | ||||||||
| 8562美元(約合1元人民幣) | 11,053澳元 | 7/19/2021 | 262 | |||||||||
| 2,622美元 | 3,278加元 | 7/19/2021 | (26 | ) | ||||||||
| 1,098美元 | 丹麥克朗25,389 | 7/19/2021 | 45 | |||||||||
| 29553美元 | 歐元26,615歐元 | 7/19/2021 | 329 | |||||||||
| 1美元(約合1元人民幣) | 歐元457歐元 | 7/19/2021 | 11 | |||||||||
| 35635美元 | 英鎊25809英鎊 | 7/19/2021 | (40 | ) | ||||||||
| 3940美元 | 挪威克朗32,971 | 7/19/2021 | 105 | |||||||||
| $ | 430 | |||||||||||
87
以下是ISLP的財務信息 ：
選定的資產負債表信息
| 自.起 | ||||
| 2021年6月30日 | ||||
| 公允價值投資(成本-398,280美元) | $ | 394,503 | ||
| 現金 | 9,423 | |||
| 外幣現鈔 | 3,729 | |||
| 遞延融資成本 | 2,223 | |||
| 其他資產 | 4,425 | |||
| 總資產 | $ | 414,303 | ||
| 債務 | $ | 219,529 | ||
| 應付給會員的附屬票據 | 137,857 | |||
| 應付股息 | 1,100 | |||
| 其他應付款 | 6,626 | |||
| 總負債 | $ | 365,112 | ||
| 會員權益 | 49,191 | |||
| 總負債和會員權益 | $ | 414,303 | ||
選定的操作報表信息
| 在截至的三個月內 | 在截至的六個月內 | |||||||
| 2021年6月30日 | 2021年6月30日 | |||||||
| 投資收益 | ||||||||
| 利息收入 | $ | 6,010 | $ | 8,112 | ||||
| 其他 | — | — | ||||||
| 總投資收益 | 6,010 | 8,112 | ||||||
| 費用 | ||||||||
| 利息和債務融資費用 | 1,353 | 1,908 | ||||||
| 成員附屬票據的利息支出 | 3,137 | 4,444 | ||||||
| 一般和行政費用 | 401 | 758 | ||||||
| 總費用 | 4,891 | 7,110 | ||||||
| 淨投資收益 | 1,119 | 1,002 | ||||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) | ||||||||
| 投資已實現淨收益(虧損) | 2 | (20 | ) | |||||
| 外幣交易已實現淨收益(虧損) | (678 | ) | 2,666 | |||||
| 遠期合約已實現淨收益(虧損) | 1,194 | 1,194 | ||||||
| 外幣未實現淨收益(虧損) | 1,877 | 4,869 | ||||||
| 遠期合約未實現升值(折舊)淨變化 | (1,223 | ) | 430 | |||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | 309 | (3,777 | ) | |||||
| 投資淨收益(虧損) | 1,481 | 5,362 | ||||||
| 運營導致的會員權益淨增加(減少) | $ | 2,600 | $ | 6,364 | ||||
88
經營成果
我們 截至2021年和2020年6月30日的三個月的經營業績如下(以千美元為單位)：
截至 的三個月 六月三十日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 總投資收益 | $ | 46,490 | $ | 47,871 | ||||
| 總費用，扣除減免費用後的淨額 | 24,566 | 27,849 | ||||||
| 淨投資收益 | 21,924 | 20,022 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) | (12,546 | ) | 5,215 | |||||
| 未實現升值(折舊)淨變化 | 33,055 | (3,465 | ) | |||||
| 經營所致淨資產淨增(減) | $ | 42,433 | $ | 21,772 | ||||
我們 截至2021年和2020年6月30日的6個月的經營業績如下(以千美元為單位)：
在截至的六個月內 六月三十日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 總投資收益 | $ | 96,320 | $ | 99,367 | ||||
| 總費用，扣除減免費用後的淨額 | 52,230 | 56,845 | ||||||
| 淨投資收益 | 44,090 | 42,522 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) | (3,688 | ) | (4,151 | ) | ||||
| 未實現升值(折舊)淨變化 | 33,784 | (121,046 | ) | |||||
| 經營所致淨資產淨增(減) | $ | 74,186 | $ | (82,675 | ) | |||
淨增加(減少) 運營產生的淨資產可能會因各種因素而有所不同，包括額外融資、新的投資承諾、已實現損益的確認以及 投資組合的未實現增值和折舊的變化。由於這些因素，比較可能沒有意義。
投資收益
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，我們的投資收入構成 如下(以千美元為單位)：
在截至的三個月內 六月三十日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 利息收入 | $ | 39,755 | $ | 44,885 | ||||
| 股息收入 | 2,929 | 2,927 | ||||||
| PIK收入 | 2,931 | — | ||||||
| 其他收入 | 875 | 59 | ||||||
| 總投資收益 | $ | 46,490 | $ | 47,871 | ||||
89
投資利息收入(包括利息以及折扣和手續費的增加)在截至2021年6月30日的三個月中從截至2020年6月30日的三個月的4490萬美元減少到3980萬美元，這主要是由於這兩個時期之間LIBOR和投資組合的減少。 截至2021年6月30日，我們按攤銷成本計算的投資組合減少到23.449億美元，而截至2020年6月30日的投資組合為26.104億美元。截至2021年6月30日的三個月，付款的加速未攤銷折扣從截至2020年6月30日的三個月的10萬美元增加到90萬美元。截至2021年6月30日的三個月，股息收入持平於290萬美元 ，而截至2020年6月30日的三個月為290萬美元。由於賺取PIK收入的投資數量增加，截至2021年6月30日的三個月PIK收入增加了290萬美元 。截至2021年6月30日的三個月，其他收入從截至2020年6月30日的三個月的10萬美元增加到約90萬美元，這主要是由於某些投資賺取的一次性費用增加。 截至2021年6月30日，我們按攤銷成本計算的投資組合的加權平均收益率從截至2020年6月30日的7.1%增加到7.5%。 截至2020年6月30日，我們的投資組合的加權平均收益率從截至2020年6月30日的7.1%增加到7.5%。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，我們的投資收入構成 如下(以千美元為單位)：
在截至的六個月內 六月三十日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 利息收入 | $ | 81,728 | $ | 93,528 | ||||
| 股息收入 | 4,964 | 5,340 | ||||||
| PIK收入 | 5,297 | — | ||||||
| 其他收入 | 4,331 | 499 | ||||||
| 總投資收益 | $ | 96,320 | $ | 99,367 | ||||
來自投資的利息收入(包括利息以及折扣和手續費的增加)從截至2020年6月30日的6個月的9350萬美元 下降到2021年6月30日的6個月的8170萬美元，這主要是由於這兩個時期之間LIBOR和投資組合的減少。截至2021年6月30日，我們的 攤銷成本投資組合從截至2020年6月30日的26.104億美元降至23.449億美元。 截至2021年6月30日的6個月，返款的加速未攤銷折扣從截至2020年6月30日的6個月的160萬美元 增加到250萬美元。截至2021年6月30日的6個月，股息收入從截至2020年6月30日的6個月的530萬美元 降至500萬美元，主要原因是我們的股權股息收入減少。由於賺取PIK收入的投資數量增加，截至2021年6月30日的6個月，PIK收入增加了530萬美元。截至2021年6月30日的6個月，其他收入從截至2020年6月30日的6個月的50萬美元增加到約430萬美元，這主要是由於某些投資的一次性費用增加 。
運營費用
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，我們的運營費用 構成如下(千美元)：
在截至的三個月內 六月三十日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 利息和債務融資費用 | $ | 13,017 | $ | 17,312 | ||||
| 基地管理費 | 8,623 | 8,639 | ||||||
| 獎勵費 | 8,042 | — | ||||||
| 專業費用 | 714 | 643 | ||||||
| 董事酬金 | 171 | 171 | ||||||
| 其他一般和行政費用 | 1,241 | 1,084 | ||||||
| 費用減免前的總費用 | $ | 31,808 | $ | 27,849 | ||||
| 免收基地管理費 | (2,723 | ) | — | |||||
| 免收獎勵費 | (4,519 | ) | — | |||||
| 總費用，扣除減免費用後的淨額 | $ | 24,566 | $ | 27,849 | ||||
90
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，我們的運營費用 構成如下(千美元)：
在截至的六個月內 六月三十日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 利息和債務融資費用 | $ | 24,850 | $ | 35,188 | ||||
| 基地管理費 | 17,320 | 17,365 | ||||||
| 獎勵費 | 14,771 | — | ||||||
| 專業費用 | 1,673 | 1,613 | ||||||
| 董事酬金 | 343 | 346 | ||||||
| 其他一般和行政費用 | 2,629 | 2,333 | ||||||
| 費用減免前的總費用 | $ | 61,586 | $ | 56,845 | ||||
| 免收基地管理費 | (4,837 | ) | — | |||||
| 免收獎勵費 | (4,519 | ) | — | |||||
| 總費用，扣除減免費用後的淨額 | $ | 52,230 | $ | 56,845 | ||||
利息和債務融資費用
利息和債務 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，我們借款的利息和債務融資費用分別約為1300萬美元和1730萬美元。與2020年6月30日相比，截至2021年6月30日的三個月的利息和債務融資費用有所下降 ，主要原因是未償還本金債務總額和兩期之間的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下降。截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月，我們借款的利息和債務融資費用 分別約為2480萬美元和3520萬美元。與2020年6月30日相比，截至2021年6月30日的6個月的利息和債務融資費用下降，主要原因是未償還本金債務總額和兩期之間的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下降。截至2021年6月30日的三個月的加權平均未償本金債務餘額為13.111億美元，而截至2020年6月30日的三個月的加權未償本金債務餘額為16.49億美元。截至2021年6月30日的六個月的加權平均未償本金債務餘額為13.805億美元，而截至2020年6月30日的三個月的未償本金債務餘額為16.154億美元。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們未償債務的加權平均利率 利率(不包括遞延預付融資成本和未使用的費用)分別為3.2%和3.6%。
管理費
截至2021年6月30日的三個月的管理費(扣除豁免後) 從截至2020年6月30日的三個月的860萬美元降至590萬美元。截至2021年6月30日的三個月，管理費(豁免總額)保持不變，為860萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為860萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，免收管理費分別為270萬美元和2000萬美元。
截至2021年6月30日的6個月的管理費(扣除豁免後) 從截至2020年6月30日的6個月的1,740萬美元降至1,250萬美元。截至2021年6月30日的6個月，管理費(豁免總額)略降至1,730萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為1,740萬美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，免收管理費分別為480萬美元和2000萬美元。
獎勵費
截至2021年6月30日的三個月的獎勵費用(扣除 豁免)從截至2020年6月30日的三個月的000萬美元增加到350萬美元。與獎勵前費用淨投資收入相關的獎勵費用減免包括截至2021年6月30日的三個月的自願減免450萬美元 和截至2020年6月30日的三個月的2000萬美元。截至2021年6月30日的三個月 沒有與GAAP獎勵費用相關的獎勵費用。截至2021年6月30日的6個月，獎勵費用(扣除豁免後的淨額)從截至2020年6月30的6個月的000萬美元增加到 1030萬美元。與獎勵前費用淨投資收入相關的獎勵費用減免 包括截至2021年6月30日的6個月的自願減免450萬美元和截至2020年6月30日的6個月的000萬美元。截至2021年6月30日的6個月內，不存在與GAAP獎勵費用相關的獎勵費用 。
91
專業費用和其他一般費用和 管理費
在截至2021年6月30日的三個月中，專業費用以及其他 一般和行政費用從截至2020年6月30的三個月的170萬美元增加到200萬美元，這主要是因為與服務我們的投資組合和法律費用相關的成本增加。
專業費用和其他 一般和行政費用從截至2020年6月30日的6個月的390萬美元增加到2021年6月30日止的6個月的430萬美元，這主要是因為與服務我們的投資組合和法律費用相關的成本增加。
已實現和未實現損益淨額
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月的三個月的已實現和未實現淨收益(虧損)(單位：千美元)：
在截至的三個月內 六月三十日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 投資已實現淨收益 | $ | 7,917 | $ | 179 | ||||
| 投資已實現淨虧損 | (3,072 | ) | (127 | ) | ||||
| 外幣交易已實現淨收益 | 1,298 | 106 | ||||||
| 外幣交易已實現淨虧損 | (293 | ) | (40 | ) | ||||
| 遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益 | - | 5,658 | ||||||
| 遠期貨幣兑換合約已實現淨虧損 | (18,396 | ) | (561 | ) | ||||
| 已實現淨收益(虧損) | $ | (12,546 | ) | $ | 5,215 | |||
| 投資未實現增值的變化 | $ | 32,411 | $ | 37,164 | ||||
| 投資未實現折舊變動 | (15,319 | ) | (30,868 | ) | ||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | 17,092 | 6,296 | ||||||
| 未實現的外幣折算升值(貶值) | (65 | ) | 104 | |||||
| 遠期貨幣兑換合約的未實現升值(貶值) | 16,028 | (9,865 | ) | |||||
| 外幣和遠期貨幣兑換合約未實現升值淨變化 | 15,963 | (9,761 | ) | |||||
| 未實現升值(折舊)淨變化 | $ | 33,055 | $ | (3,465 | ) | |||
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月中，我們分別獲得了480萬美元和10萬美元的投資淨實現收益。 在截至2021年6月30日的三個月中，我們主要通過償還一項股權投資獲得了790萬美元的毛利實現收益。 在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，我們的外幣交易淨實現收益分別為100萬美元 和10萬美元。截至2021年和2020年6月30日的三個月，我們在遠期貨幣 合約上的淨已實現收益(虧損)分別為1840萬美元和510萬美元，這主要是結算英鎊、歐元和澳元遠期合約的結果。
在截至2021年6月30日的三個月中，我們有60項投資組合公司投資的未實現增值3,240萬美元，被63項投資組合公司投資的1,530萬美元 未實現折舊所抵消。截至2021年6月30日的 三個月的未實現增值源於公允價值的增加，這主要是由於 利差環境收緊、與投資相關的積極調整以及出售我們的債務投資導致的未實現折舊逆轉 。未實現折舊主要是由於負估值調整所致。
在截至2020年6月30日的三個月裏，59項投資組合公司投資的未實現增值為3720萬美元，54項投資組合公司投資的未實現折舊為3090萬美元。截至2020年6月30日的三個月的未實現升值 主要是由於利差環境收緊和與投資相關的積極調整導致公允價值增加。未實現折舊主要是由於負估值調整所致。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，遠期貨幣兑換合約的未實現升值分別為1,600萬美元和(990萬美元)。 截至2021年6月30日的三個月，遠期貨幣兑換合約的未實現升值是由於歐元、英鎊、丹麥克朗、澳元 和加元遠期合約。在截至2020年6月30日的三個月，由於歐元、英鎊、丹麥克朗、挪威克朗、澳元和加元遠期合約，遠期貨幣兑換合約的未實現折舊為 。
92
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月的6個月的已實現和未實現淨收益(虧損)(單位：千美元)：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 投資已實現淨收益 | $ | 27,731 | $ | 365 | ||||
| 投資已實現淨虧損 | (7,710 | ) | (10,769 | ) | ||||
| 外幣交易已實現淨收益 | 1,153 | 108 | ||||||
| 外幣交易已實現淨虧損 | (3,174 | ) | (457 | ) | ||||
| 遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益 | - | 6,675 | ||||||
| 遠期貨幣兑換合約已實現淨虧損 | (21,688 | ) | (73 | ) | ||||
| 已實現淨收益(虧損) | $ | (3,688 | ) | $ | (4,151 | ) | ||
| 投資未實現增值的變化 | $ | 53,457 | $ | 9,208 | ||||
| 投資未實現折舊變動 | (40,599 | ) | (133,405 | ) | ||||
| 投資未實現增值(折舊)淨變化 | 12,858 | (124,197 | ) | |||||
| 未實現的外幣折算升值(貶值) | 322 | (105 | ) | |||||
| 遠期貨幣兑換合約的未實現升值 | 20,604 | 3,256 | ||||||
| 外幣和遠期貨幣兑換合約未實現升值(貶值)淨變化 | 20,926 | 3,151 | ||||||
| 未實現升值(折舊)淨變化 | $ | 33,784 | $ | (121,046 | ) | |||
在截至 30、2021和2020年6個月的6個月中，我們的投資淨實現收益(虧損)分別為2000萬美元和1040萬美元。在截至2021年和2020年6月30日的6個月中，我們的外幣交易淨已實現收益(虧損)分別為200萬美元和30萬美元。截至2021年和2020年6月30日止六個月，我們在遠期貨幣合約 上的已實現淨收益(虧損)分別為2170萬美元和660萬美元，這主要是結算英鎊、澳元、丹麥克朗、歐元和加元遠期合約的結果。
在截至2021年6月30日的六個月裏，我們對72項投資組合公司投資有 5,350萬美元的未實現增值，這被62項投資組合公司投資的4,060萬美元未實現折舊 所抵消。截至2021年6月30日的六個月的未實現升值主要是由於公允價值的增加，這主要是由於利差環境收緊、與投資相關的積極調整以及出售債務投資的未實現折舊的逆轉。未實現的 折舊主要是由於負的估值調整。
截至2020年6月30日的六個月，我們對13項投資組合公司投資有 920萬美元的未實現增值，這主要是 與未實現增值有關的 ，這是由於支付時未實現折舊和正的估值調整而逆轉的， 被110項投資組合公司投資的1.334億美元未實現折舊所抵消。截至2020年6月30日的 六個月的未實現折舊是由於公允價值減少，主要是由於負的估值調整。
93
截至6月30日、2021年和2020年的六個月，遠期貨幣兑換合約分別有2060萬美元和330萬美元的未實現升值。 截至2021年6月30日的6個月，遠期貨幣兑換合約的未實現升值是由於歐元、英鎊、丹麥克朗、澳元和加元遠期合約。在截至2020年6月30日的6個月中，遠期貨幣兑換合約的未實現升值 是由於歐元、英鎊、丹麥克朗、挪威克朗、澳元和加元遠期合約。
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月外幣的影響(單位：千美元)：
| 在截至的三個月內 六月三十號， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 因外幣導致的投資未實現升值(折舊)淨變化 | $ | 1,628 | $ | 5,622 | ||||
| 外幣投資已實現淨虧損 | (387 | ) | (2 | ) | ||||
| 外幣折算未實現升值(貶值)淨變化 | (65 | ) | 104 | |||||
| 外幣交易已實現淨收益 | 1,005 | 66 | ||||||
| 遠期貨幣兑換合約未實現升值(貶值)淨變化 | 16,028 | (9,865 | ) | |||||
| 遠期貨幣兑換合約已實現淨收益(虧損) | (18,396 | ) | 5,097 | |||||
| 外幣對經營淨資產淨增(減)的影響 | $ | (187 | ) | $ | 1,022 | |||
合併營業報表的總淨收益 (虧損)包括220萬美元和580萬美元的淨收益(虧損)，這些淨收益和虧損分別與截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的投資、外幣持有量和非投資資產和負債的已實現和未實現損益有關。包括上表所列遠期貨幣兑換合約的已實現和未實現淨收益(虧損)總額分別為240萬美元和480萬美元， 截至2021年和2020年6月30日的三個月，外幣對合並經營報表淨收益(虧損)總額的淨影響分別為20萬美元和100萬美元。
下表彙總了截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月外幣的影響(以千美元為單位)：
| 截至
個月的
六個月 六月三十號， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 因外幣導致的投資未實現折舊淨變化 | $ | (15,711 | ) | $ | (7,390 | ) | ||
| 外幣投資已實現淨收益(虧損) | 15,529 | (1 | ) | |||||
| 外幣折算未實現升值(貶值)淨變化 | 322 | (105 | ) | |||||
| 外幣交易已實現淨虧損 | (2,021 | ) | (349 | ) | ||||
| 遠期貨幣兑換合約未實現升值淨變化 | 20,604 | 3,256 | ||||||
| 遠期貨幣兑換合約已實現淨收益(虧損) | (21,688 | ) | 6,602 | |||||
| 外幣對經營淨資產淨增(減)的影響 | $ | (2,965 | ) | $ | 2,013 | |||
合併營業報表的總淨收益 (虧損)包括分別與截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的投資、外幣持有量和非投資資產和負債的已實現和未實現損益相關的淨收益(虧損)(190萬美元和780萬美元)。 可歸因於外幣匯率變化 的投資、外幣持有量和非投資資產和負債的淨收益(虧損)分別為190萬美元和780萬美元。若將遠期貨幣兑換合約的已實現淨額 和未實現損益(虧損)分別為110萬美元和990萬美元計入上表，則截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，外幣對綜合經營報表淨收益(虧損)總額的淨影響分別為(300萬美元) 和200萬美元。
94
運營淨資產淨增加(減少)
在截至 2021年和2020年6月30日的三個月中，運營帶來的淨資產淨增分別為4240萬美元和2180萬美元。 基於截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的普通股加權平均流通股，我們運營帶來的每股淨資產淨增 分別為0.66美元和0.40美元。
截至2021年和2020年6月30日止六個月，因營運產生的淨資產淨增(減)額分別為7,420萬美元和(8,270萬美元)。 以截至2021年和2020年6月30日止六個月的已發行普通股加權平均股份計算，本公司每股營運淨資產淨增(減)額分別為1.15美元和1.57美元。
財務狀況、流動性與資本來源
我們的流動性和資本 資源主要來自股票發行收益、信貸安排預付款、2018-1年度票據、2019-1年度債務、2023 票據、2026票據和運營現金流。我們現金的主要用途是：(1)投資於投資組合公司和其他 投資，並遵守特定的投資組合多元化要求；(2)運營成本(包括根據投資諮詢和管理協議支付給顧問 )；(3)償債、償還和其他融資成本；以及(4)向我們普通股持有人分配現金 。
我們打算繼續主要從運營現金流、未來借款和未來發行證券中產生現金 。我們可能會不時通過註冊發行籌集 額外的股本或債務資本，加入額外的債務融資，或增加 現有融資的規模或發行債務證券。任何此類發生或發行都將受到當時的市場狀況、我們的流動性要求 、合同和監管限制以及其他因素的影響。我們必須滿足資產覆蓋率(根據1940法案的定義)，即我們的總資產(減去所有未由優先證券表示的負債和債務)與我們未償還的 優先證券的比率，在每次發行優先證券後至少為150%。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們的資產覆蓋率 分別為183%和173%。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們分別擁有8870萬美元和8170萬美元的現金、外國現金、限制性現金和現金等價物。
截至2021年6月30日，我們的JPM信貸安排約有 3.468億美元的可用資金，循環顧問貸款的可用資金約為5000萬美元，這取決於 現有條款和監管要求。截至2020年12月31日，根據現有條款和監管要求，我們的BCSF循環信貸工具約有1.672億美元的可用資金，JPM信貸工具的可用資金約為1.567億美元，循環顧問貸款的可用資金約為5,000萬美元。 我們的BCSF循環信貸工具約有1.672億美元的可用資金，JPM信貸工具的可用資金約為1.567億美元。
在截至2021年6月30日的6個月中，現金、外國現金、限制性現金和現金等價物增加了700萬美元。在截至2021年6月30日的六個月中，我們為運營活動提供了2.062億美元的現金。 用於經營活動的現金增加主要與投資本金支付和銷售收益8.053億美元以及運營淨資產淨增加7,420萬美元有關，但被6.08億美元的投資購買和2000萬美元的投資淨實現虧損所抵消。
在截至2021年6月30日的六個月內，我們從融資活動中使用了1.974億美元，主要來自我們從摩根大通信貸安排 的債務借款和發行3.00億美元2026年票據，但被我們6.054億美元的債務償還(包括終止我們的 BCSF循環信貸安排)和在4390萬美元期間支付的分派所抵消。
在截至2020年6月30日的6個月中，現金、外國現金、限制性現金和現金等價物增加了3410萬美元。在截至2020年6月30日的6個月中，我們使用了1920萬美元現金進行經營活動。用於經營活動的現金減少主要是由於購買3.254億美元的投資和淨資產淨減少(8270萬美元)， 被2.657億美元的投資本金支付和銷售收益以及1.242億美元的未實現投資折舊淨變化所抵消。
95
在截至2020年6月30日的六個月中，我們從融資活動中獲得了5400萬美元的收入，主要來自發行我們的普通股1.319億美元 和我們從BCSF循環信貸安排、摩根大通信貸安排、循環顧問貸款的債務借款，以及發行2023年債券4.856億美元，但被5.145億美元的債務償還和4240萬美元期間支付的分配所抵消。
權益
2018年11月19日，我們完成了首次公開募股(IPO)，發行了750萬股普通股，發行價為每股20.25美元 。本公司普通股於2018年11月15日開始在紐約證券交易所交易，交易代碼為“BCSF”。扣除費用後，此次發行產生的淨收益為1.454億美元。自IPO完成時，公司 非公開發行的所有未償還資本承諾均已取消。
BCSF Investments，LLC和 某些個人根據《交易法》的10b5-1和10b-18規則採用了10b5-1計劃，根據該計劃，這些各方 將在IPO結束後4個完整日曆 周開始至10b5-1承諾的資本耗盡之日或結束一年後的期間內，在公開市場上購買最多2000萬美元的普通股。 截至2019年12月31日，10b5-1計劃下仍為零美元，10b5-1計劃下不打算進一步購買 。
在截至2021年6月30日的六個月內，我們沒有向選擇參與我們股息再投資計劃的投資者發行普通股。在截至2020年6月30日的6個月內，我們沒有向選擇參與我們股息再投資計劃的投資者發行普通股。
2019年5月7日，公司 董事會授權公司根據交易所法案下的避風港規則回購最多5000萬美元的已發行普通股。任何此類回購將視市場情況而定，不能保證本公司將 回購任何特定數量的股份或任何股份。截至2021年6月30日，沒有回購普通股。
2020年5月4日，公司 董事會批准了自2020年5月13日起向我們登記在冊的股東的可轉讓認購權要約。有權 記錄股東認購最多12,912,453股我們普通股的權利。記錄股東在記錄日期每持有一股普通股將獲得一項權利 。持股人有權以每四項權利購買一股新普通股的權利，而充分行使其權利的登記股東有權認購因任何未行使的權利而未獲認購的額外股份，但須受某些限制 及分配規則的規限。這些權利是可轉讓的 ，並在紐約證券交易所上市，代碼為“BCSF RT”。配股將於2020年6月5日到期。根據 發售條款和股票在適用期間的市場價格，參與發售的 權利持有人有權以每股10.2163美元的認購價 每持有四項權利購買一股新普通股。2020年6月16日，公司結束了可轉讓配股發行，發行了12,912,453股。 此次發行產生了1.296億美元的費用前淨收益，其中包括230萬美元的承銷折扣和佣金。
債務
截至2021年6月30日和2020年12月31日，債務由以下 組成(千美元)：
| 截至2021年6月30日 | 截至2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 合計
合計本金 金額 vbl.承諾 | 校長 金額 傑出的 | 攜帶 值(1) | 合計
合計本金 金額 vbl.承諾 | 校長 金額 傑出的 | 攜帶 值(1) | |||||||||||||||||||
| BCSF 循環信貸安排 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 425,000 | $ | 257,774 | $ | 257,774 | ||||||||||||
| 2018-1注 | 365,700 | 365,700 | 364,092 | 365,700 | 365,700 | 364,006 | ||||||||||||||||||
| 摩根大通信貸安排 | 450,000 | 103,233 | 103,233 | 450,000 | 293,283 | 293,283 | ||||||||||||||||||
| 2019-1年度債務 | 398,750 | 398,750 | 396,379 | 398,750 | 398,750 | 396,265 | ||||||||||||||||||
| 循環顧問 貸款 | 50,000 | - | - | 50,000 | - | - | ||||||||||||||||||
| 2023年票據 | 150,000 | 150,000 | 147,635 | 150,000 | 150,000 | 147,032 | ||||||||||||||||||
| 2026年筆記 | 300,000 | 300,000 | 294,690 | - | - | - | ||||||||||||||||||
| 總債務 | $ | 1,714,450 | $ | 1,317,683 | $ | 1,306,029 | $ | 1,839,450 | $ | 1,465,507 | $ | 1,458,360 | ||||||||||||
(1)賬面價值是指未償還本金總額減去未攤銷債務發行成本。
96
BCSF循環信貸安排
於二零一七年十月四日，本公司 與本公司訂立循環信貸協議(“BCSF循環信貸安排”)，本公司為股權持有人，BCSF I，LLC， 一家特拉華州有限責任公司及本公司全資擁有的綜合附屬公司，作為借款方，以及高盛美國銀行(“高盛”)為唯一牽頭安排行(“Goldman Sachs”)。BCSF循環信貸安排隨後於2018年5月15日進行了修訂 ，以反映有關保證金要求和對衝貨幣的某些澄清。BCSF循環信貸安排下的最高承諾額為5.0億美元，最高可提高至7.5億美元。根據BCSF循環信貸安排 獲得的貸款收益可用於獲得某些符合條件的貸款以及BCSF循環信貸安排允許的其他用途。BCSF循環信貸安排包括慣常的肯定和消極契約，包括對產生額外債務和留置權的某些限制，以及此類循環信貸安排的常規和慣例違約事件。
於2020年1月8日，本公司就其BCSF循環信貸安排訂立經修訂及重述的信貸協議。修正案 修訂了現有的信貸安排，其中包括修改各種金融契約，包括刪除流動資金契約 並增加與作為發起人的本公司有關的資產淨值契約。
2020年3月31日，雙方 簽訂了修訂並重述的信貸協議的綜合修正案1號。修正案修訂了現有的信貸安排 ，除其他事項外，提供了更大的靈活性，可以購買或出資，並以循環貸款和延遲提取的定期貸款為抵押借款，並在計算未償還預付款的抵押品時計入某些額外資產；將根據該安排支付的利差 從每年2.50%提高到3.25%；包括現有信貸安排的其他違約事件，包括但不限於，2020年6月22日或之前沒有實施的合格股權募集；並且，在2020年6月22日之後，要求公司 保持至少5,000萬美元的未擔保流動資金或償還至少5,000萬美元的貸款。
2020年5月27日，雙方簽訂了修訂並重述的信貸協議第2號修正案。該修訂修訂了現有的信貸安排，其中包括：(I)允許本公司對以供股所得款項購買的資產產生留置權，以及(Ii)取消本公司 在供股完成後保留5,000萬美元未支配現金的要求，而是要求在供股結束後兩個工作日內支付5,000萬美元 ，並隨後支付。
2020年8月14日，雙方 簽訂了第二次修訂並重述的信貸協議和第三次修訂並重述的保證金協議(統稱為 “修訂”)，修訂並重述了現有信貸安排的條款(“修訂並重述的信貸 安排”)。修訂修訂包括修訂現有信貸安排，以(I)將融資限額由500.0 百萬元降至4.25億元；(Ii)將融資利率由倫敦銀行同業拆息加3.25釐下調至倫敦銀行同業拆息加年息3.00釐， 及(Iii)提供更大的靈活性，以循環及延遲提取貸款作為供款及借款，並修改若干與抵押品有關的其他條款 。
BCSF 循環信貸安排項下的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金計息。截至2020年12月31日，BCSF循環信貸安排按LIBOR加3.00%的利率計提 利息支出。該公司每年支付30個基點(0.30%)的未使用承諾費。
2021年3月11日，BCSF 循環信貸安排終止。2026年發行的債券所得款項用於償還全部未償債務。
在截至 2021年和2020年6月30日的三個月中，與BCSF循環信貸安排相關的利息支出部分如下(以千美元為單位)：
| 截至 6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | 5,207 | ||||
| 未使用的設施費用 | — | 70 | ||||||
| 攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | — | 267 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | 5,544 | ||||
97
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，與BCSF循環信貸安排相關的利息支出構成如下(以千美元為單位)：
| 截至
個月的
六個月 六月三十號， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 509 | $ | 9,605 | ||||
| 未使用的設施費用 | 118 | 164 | ||||||
| 攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | — | 533 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 627 | $ | 10,302 | ||||
2018-1注
2018年9月28日( “2018-1截止日期”)，我們通過特拉華州有限責任公司、本公司全資擁有的合併子公司BCC MidMarket CLO 2018-1 LLC(“2018-1發行人”)完成了其4.512億美元的定期債務證券化 (“CLO交易”)。與CLO交易相關發行的票據(“2018-1票據”)由主要由中端市場貸款組成的2018-1發行人的多元化投資組合擔保 ，其中大部分為優先擔保 貸款(“2018-1投資組合”)。在2018-1年度截止日期，2018-1年度投資組合由 本公司及其合併子公司轉移的資產組成。所有轉賬均在合併中取消，CLO交易中未確認已實現損益 。
CLO交易是通過私募以下2018-1年度票據(以千美元為單位)執行的 ：
| 2018-1注 | 本金金額 | 價差高於指數 | 2021年6月30日的利率 | |||||||
| A類-1 A類 | $ | 205,900 | 1.55%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.74 | % | |||||
| A-1 B類 | 45,000 | 1.50%+3個月LIBOR(頭24個月) | 1.99 | % | ||||||
| 1.80%+3個月倫敦銀行同業拆息(此後) | ||||||||||
| A-2級 | 55,100 | 2.15%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 2.34 | % | ||||||
| B類 | 29,300 | 3.00%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 3.19 | % | ||||||
| C類 | 30,400 | 4.00%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 4.19 | % | ||||||
| 2018-1期附註合計 | 365,700 | |||||||||
| 會員權益 | 85,450 | 無息 | 不適用 | |||||||
| 總計 | $ | 451,150 | ||||||||
98
A-1 A、A-1 B、A-2、 B和C類2018-1債券按面值發行，計劃於2030年10月20日到期。本公司獲得2018-1年度發行人100%的會員權益 (“會員權益”)，以換取向2018-1年度發行人出售初始截止日期的貸款組合 。會員利益不計入利息。
合併財務報表包括A-1A、A-1B、A-2、 B和C2018-1類附註。會員利益在合併中被消除。
根據本公司與2018-1發行人之間的投資組合管理協議，本公司擔任2018-1發行人的投資組合經理。只要 公司擔任投資組合經理，公司將不會收取其有權獲得的任何管理費或附屬利息。
在再投資期 (自CLO交易結束之日起四年)內，根據管理2018-1年度票據的契約，2018-1年度發行人可在本公司的指導下，根據2018-1年度發行人的投資組合經理的身份，根據2018-1年度發行人的投資策略和契約條款 ，使用從標的抵押品上收到的所有本金收款 購買新抵押品。
本公司已同意持續持有會員權益，只要2018-1債券仍未償還，會員權益的美元購買總價至少等於2018-1發行人發行的所有債券總額的5% 。
2018-1發行人向受託人、獨立會計師、法律顧問、評級機構和獨立經理支付持續的 管理費用，用於開發和維護報告，並提供與2018-1發行人管理相關的所需服務。
截至2021年6月30日，共有61筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款，總公允價值約為4.287億美元，現金為1390萬美元 ，確保了2018-1年度票據的安全。截至2020年12月31日，有60筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款，總公允價值約為4.24億美元，現金1110萬美元，用於擔保2018-1年度票據。質押作為2018-1年度票據抵押品的資產 本公司債權人不能直接用於履行除本公司在管理2018-1年度票據的契約項下的 義務外的任何義務。該等資產包括在本公司的綜合財務報表中。 2018-1發行人的債權人已獲得該等資產的擔保權益，該等資產不打算提供給本公司的債權人(或本公司的關聯公司) 。2018-1投資組合必須滿足某些要求，包括資產組合 和管理2018-1票據的契約 中的集中度、期限、機構評級、抵押品覆蓋範圍、最低票面利率、最小利差和行業多樣性要求。截至2021年6月30日和2020年12月31日，本公司遵守了與 2018-1票據相關的公約。
210萬美元的成本 與2018-1年度發行人對2018-1年度票據的債務證券化有關，已記錄為債務發行成本 ，並作為2018-1年度綜合資產負債表上未償還本金的減少額列示 ，並將使用實際利息法在2018-1年度發行人的壽命內攤銷。截至2021年6月30日和2020年12月31日，與2018-1發行者相關的未攤銷債務發行 成本餘額分別為160萬美元和170萬美元。
截至 6月30日、2021年和2020年的三個月，與2018-1發行商相關的利息支出構成如下(以千美元為單位)：
| 截至 6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,021 | $ | 2,988 | ||||
| 攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 43 | 43 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 2,064 | $ | 3,031 | ||||
截至2021年6月30日和 2020年6個月，與2018-1發行商相關的利息支出構成如下(單位：千美元)：
| 截至
個月的
六個月 六月三十號， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 4,045 | $ | 6,506 | ||||
| 攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 86 | 86 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 4,131 | $ | 6,592 | ||||
99
摩根大通信貸安排
2019年4月30日，本公司 以借款人身份與摩根大通銀行簽訂了貸款和擔保協議(“JPM信貸協議”或“JPM信貸安排”)， 與摩根大通銀行(全國協會)作為行政代理，富國銀行(全國協會)作為抵押品管理人， 抵押品代理、證券中介和銀行。摩根大通信貸協議下的貸款金額為6.666億美元。摩根大通信貸安排下的借款 利息為倫敦銀行同業拆借利率加2.75%。
於2020年1月29日，本公司 以借款人身份簽訂經修訂及重述的貸款及擔保協議(“經修訂貸款及擔保協議”)， 摩根大通銀行(全國協會)為行政代理，富國銀行(全國協會)為抵押品管理人， 抵押品代理、證券中介及銀行為抵押品管理人。修訂後的貸款和擔保協議修訂了現有的貸款和擔保協議 ，除其他事項外，(1)將協議下的融資限額從6.666億美元降至5.0億美元；(2)從2020年1月29日至2020年7月29日期間，將最低 貸款金額從4.66億美元降至3.00億美元(最低貸款金額將在2020年7月29日之後增加至3.5億美元，直至再投資期結束)；(3)將融資利率 從適用倫敦銀行同業拆借利率的年利率2.75%降至適用倫敦銀行同業拆借利率的年利率2.375；以及(4)將協議的預定終止日期 從2022年11月29日延長至2025年1月29日。
2020年3月20日，本公司 與雙方簽訂了第二份經修訂並重述的貸款和擔保協議(“經第二次修訂的貸款和擔保 協議”)。第二個修訂的貸款和擔保協議(除其他事項外)提供了以循環貸款為抵押進行出資和借款的靈活性，減少了無資金支持的左輪手槍和延遲提取義務所需預留的金額，並在90天內或根據某些事件的發生將融資 限額降低了5,000萬美元，或根據特定事件的發生，在第二個 修訂的貸款和擔保協議中可能規定的較早期限內提供資金。本公司應向行政代理支付5,000萬美元預付款， 融資承諾應在供股結束後和2020年6月18日兩個工作日中較早的一個工作日減去如此預付的本金金額，本公司隨後支付了這筆本金。
於2020年7月2日，本公司就摩根大通信貸協議訂立第三份經修訂及重述的貸款及擔保協議 ，其中包括調整預付利率及作出若干更新性質的更改。
摩根大通信貸協議項下的貸款金額目前為4.5億美元。摩根大通信貸融資項下的貸款收益可用於購買某些 符合條件的貸款以及摩根大通信貸協議允許的其他用途。從修正案生效之日起至2023年1月29日止的這段時間稱為再投資期，在此再投資期內，借款人可根據摩根大通信貸安排申請提款 。
到期日是以下日期中最早的 ：(A)2025年1月29日，(B)違約事件發生後擔保債務到期和應付的日期，(C)預付款得到全額償還的日期，以及(D)市場價值修復失敗發生後的日期，借款人已出售所有 投資組合並從中獲得收益。經借款人和行政代理雙方同意，規定的到期日為2025年1月29日，可連續延長一年。
摩根大通信貸協議包括 慣例的正面和負面契約，包括對產生額外債務和留置權的某些限制， 以及此類性質的循環信貸安排的常規和慣例違約事件。
摩根大通信貸 貸款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金計息。截至2021年6月30日，摩根大通信貸安排以倫敦銀行同業拆借利率加2.375%的利率累計利息支出。根據貸款未使用部分的大小，本公司每年支付37.5個基點(0.375%)至75個基點(0.75%)的未使用承諾費 。利息每季度付息一次，拖欠。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，摩根大通信貸安排下的借款分別為1.032億美元和2.933億美元，公司遵守了摩根大通信貸安排的條款 。
100
在截至 2021年和2020年6月30日的三個月中，與JPM信貸安排相關的利息支出部分如下(以千美元為單位)：
| 截至 6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 629 | $ | 4,101 | ||||
| 未使用的設施費用 | 1,710 | 54 | ||||||
| 攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 65 | 62 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 2,404 | $ | 4,217 | ||||
在截至2021年6月30日和 2020年6個月的6個月中，與JPM信貸安排相關的利息支出部分如下(以千美元為單位)：
| 截至 6月30日的 六個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,419 | $ | 9,025 | ||||
| 未使用的設施費用 | 2,344 | 216 | ||||||
| 攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 129 | 337 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 4,892 | $ | 9,578 | ||||
101
2019-1年度債務
於2019年8月28日，本公司透過開曼羣島有限責任公司及本公司全資擁有及合併附屬公司BCC MidMarket CLO 2019-1 LLC(“2019-1發行人”)及特拉華州有限責任公司BCC MidMarket CLO 2019-1 Co-Issuer，LLC(“聯席發行人”及連同發行人 為“聯席發行人”)， 發行本公司於開曼羣島的全資附屬公司 及合併附屬公司BCC MidMarket CLO 2019-1 LLC(“2019-1發行人”)及特拉華州有限責任公司BCC Medium Market CLO 2019-1 Co-Issuer，LLC(“聯席發行人”)。與2019-1 CLO交易相關發行的票據(“2019-1票據”) 由聯合發行人的多元化投資組合擔保，主要由中端市場貸款組成，其中大部分是優先 擔保貸款(“2019-1投資組合”)。聯合發行人還發行了A-1L類貸款(“貸款”，與2019-1年度債券一起， 為“2019-1年度債務”)。這些貸款也由2019-1投資組合提供擔保。在2019-1年度截止日期， 2019-1年度投資組合由從本公司及其合併子公司轉移的資產組成。所有轉讓都在合併中取消了 ，在2019-1 CLO交易中沒有確認已實現的損益。
2019-1年度CLO交易 通過私募以下2019-1年度債務(千美元)執行：
| 2019-1年度債務 | 本金金額 | 價差高於指數 | 2021年6月30日的利率 | |||||||
| A類-1L類 | $ | 50,000 | 1.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.88 | % | |||||
| A-1級 | 222,500 | 1.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.88 | % | ||||||
| A-2A類 | 50,750 | 2.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 2.88 | % | ||||||
| A-2B類 | 13,000 | 4.23%(固定) | 4.23 | % | ||||||
| B類 | 30,000 | 3.60%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 3.78 | % | ||||||
| C類 | 32,500 | 4.75%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 4.94 | % | ||||||
| 2019-1年度債務總額 | 398,750 | |||||||||
| 會員權益 | 102,250 | 無息 | 不適用 | |||||||
| 總計 | $ | 501,000 | ||||||||
貸款和A-1、 A-2A、A-2B和B類票據按面值發行。C類債券是以折扣價發行的。該批債券將於2031年10月15日到期。本公司獲得2019-1年度發行人100%的會員權益(“會員權益”)，作為向2019-1年度發行人出售初始截止日期貸款組合的交換 。會員利益不計入利息。
貸款和A-1、A-2A、 A-2B、B和C類票據包括在公司的綜合財務報表中。會員權益將在 合併中消除。
根據本公司與2019-1發行人之間的投資組合管理協議，本公司擔任2019-1發行人的投資組合經理。只要 公司擔任投資組合經理，公司將不會收取其有權獲得的任何管理費或附屬利息。
於再投資期內， 根據分別管轄2019-1年度票據及貸款的契約及貸款協議，2019-1年度發行人可根據2019-1年度發行人投資策略及契約及貸款協議條款(視何者適用而定)，在本公司作為2019-1年度發行人的投資組合經理的指導下，使用在標的抵押品上收到的所有本金收款 購買新抵押品。
本公司已同意 持續持有會員權益，只要2019-1年度債務仍未償還，會員權益的總美元購買價至少等於2019-1年度共同發行人發行的所有債務總額的5% 。
2019-1發行人向受託人、獨立會計師、法律顧問、評級機構和獨立經理支付持續的 管理費用，用於開發和維護報告，並提供與2019-1發行人管理相關的所需服務。
截至2021年6月30日，共有62筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款，總公允價值約4.514億美元，現金4330萬美元 ，為2019-1年度債務提供擔保。截至2020年12月31日，共有67筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款，總公允價值約為4.694億美元，現金1590萬美元，用於擔保2019-1年度票據。質押作為2019-1年度債務抵押品的資產 本公司債權人不能直接用於履行本公司根據管轄2019-1年度債務的契約和貸款協議規定的 義務以外的任何義務。2019-1年度聯合發行人的債權人已獲得此類資產的擔保 權益，該等資產不打算提供給本公司(或本公司的關聯公司)的債權人。 2019-1年度的投資組合必須滿足某些要求，包括管理2019-1年度債務的契約和貸款協議中的資產組合和集中度、期限、機構評級、抵押品覆蓋面、 最低票面利率、最低利差和行業多樣性要求。截至2021年6月30日，該公司遵守了與2019-1年度債務相關的契約。
102
此次發行的成本，包括 C類票據的折扣，是與2019-1年度債務的債務證券化有關的280萬美元 共同發行人已記錄為債務發行成本，並在綜合資產負債表上減去2019-1年度債務的未償還本金金額，並使用有效 利息方法在2019-1年度發行人的壽命內攤銷。截至2021年6月30日和2020年12月31日，與2019-1發行人相關的未攤銷債務發行成本餘額分別為240萬美元和250萬美元。
在截至 2021年和2020年6月30日的三個月裏，與2019-1年度聯合發行人相關的利息支出部分如下(以千美元為單位)：
| 截至 6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,506 | $ | 3,598 | ||||
| 攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 57 | 57 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 2,563 | $ | 3,655 | ||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，與2019-1聯合發行人相關的利息支出構成如下(以千美元為單位)：
| 截至
個月的
六個月 六月三十號， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 5,032 | $ | 7,735 | ||||
| 攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 114 | 114 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 5,146 | $ | 7,849 | ||||
循環顧問貸款
於2020年3月27日，本公司 與本公司投資顧問BCSF Advisors，LP訂立無抵押循環貸款協議(“循環顧問貸款”) 。循環顧問貸款的最高信用額度為5,000萬美元，到期日為2023年3月27日。循環 顧問貸款從貸款之日起至貸款全額償還期間按適用的聯邦利率計息。截至2021年6月30日，循環顧問貸款沒有借款。
截至 2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，與循環顧問貸款相關的利息支出部分如下(以千美元為單位)：
| 截至 6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | 56 | ||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | 56 | ||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，與循環顧問貸款相關的利息支出構成如下(以千美元為單位)：
| 截至
個月的
六個月 六月三十號， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | — | $ | 58 | ||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | 58 | ||||
103
2023年票據
於2020年6月10日，本公司與列載於其買方附表 的機構投資者訂立一項主票據購買協議(“票據購買協議”)，內容與本公司發行本金總額為1.5億美元、於2023年到期的8.50%優先無抵押票據(“2023年票據”)有關。出售2023年債券產生了大約1.464億美元的淨收益 ，包括150萬美元的發售折扣和與交易相關的債務發行成本(包括手續費和佣金)210萬美元。
2023票據將於2023年6月10日到期，並可由本公司隨時或不時按票據購買協議規定的贖回價格贖回全部或部分債券。 債券將於2023年6月10日到期，本公司可隨時或不時按票據購買協議中規定的贖回價格贖回全部或部分債券。2023年發行的債券的息率為年息8.50釐 ，由2020年12月10日開始，每半年派息一次，每年6月10日和12月10日派息一次。截至2021年6月30日，本公司遵守了管理2023年票據的票據購買協議的條款。
截至2021年6月30日和2020年12月31日，2023年票據賬面價值的 組成部分如下(以千美元為單位)：
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| 債務本金 | $ | 150,000 | $ | 150,000 | ||||
| 未攤銷債務發行成本 | (1,422 | ) | (1,785 | ) | ||||
| 原發行折扣，扣除增值後的淨額 | (943 | ) | (1,183 | ) | ||||
| 2023年紙幣的賬面價值 | $ | 147,635 | $ | 147,032 | ||||
截至 2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，與2023年票據相關的利息支出部分如下(以千美元為單位)：
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 3,187 | $ | 744 | ||||
| 債務發行成本攤銷 | 183 | 38 | ||||||
| 原發行貼現增加 | 121 | 27 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 3,491 | $ | 809 | ||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，與2023年債券相關的利息支出構成如下(單位：千美元)：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 6,375 | $ | 744 | ||||
| 債務發行成本攤銷 | 363 | 38 | ||||||
| 原發行貼現增加 | 240 | 27 | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 6,978 | $ | 809 | ||||
2026年筆記
2021年3月10日， “公司與美國銀行全國協會(”受託人“)簽訂了公司與受託人之間的契約(”基礎契約“) 和第一補充契約(”第一補充契約“，以及基礎契約(”契約“)) 。第一份補充契約涉及本公司發行總額為300,000,000美元的2026年到期的2.950%債券(“2026年債券”)的本金金額 。
2026年債券將於2026年3月10日到期 ，本公司可隨時或不時按契約中規定的贖回價格贖回全部或部分債券 。2026年發行的債券息率為2.950釐，每半年派息一次，由2021年9月10日開始，每年3月10日及9月10日派息一次。2026年票據是本公司的一般無擔保債務，其償付權 優先於本公司現有和未來的所有債務，而2026年票據的償付權則明確從屬於 。平價通行證鑑於本公司發行的所有現有和未來無擔保無從屬債務 ，在擔保該等債務的資產價值範圍內，其排名實際上低於本公司的任何有擔保債務(包括 公司後來擔保的無擔保債務)，在結構上低於本公司子公司、融資工具或類似融資產生的所有現有 和未來債務(包括貿易應付款項)。
104
截至2021年6月30日和2020年12月31日，2026年債券賬面價值的 組成部分如下(以千美元為單位)：
| 2021年6月30日 | 2020年12月31日 | |||||||
| 債務本金 | $ | 300,000 | $ | — | ||||
| 未攤銷債務發行成本 | (3,046 | ) | — | |||||
| 原發行折扣，扣除增值後的淨額 | (2,264 | ) | — | |||||
| 2026年紙幣的賬面價值 | $ | 294,690 | $ | — | ||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，與2026年債券相關的利息支出部分如下(以千美元為單位)：
| 截至6月30日的三個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,213 | $ | — | ||||
| 債務發行成本攤銷 | 162 | — | ||||||
| 攤銷原發行貼現 | 120 | — | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 2,495 | $ | — | ||||
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月，與2026年債券相關的利息支出部分如下(以千美元為單位)：
| 截至6月30日的6個月， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 借款利息支出 | $ | 2,729 | $ | — | ||||
| 債務發行成本攤銷 | 199 | — | ||||||
| 攤銷原發行貼現 | 148 | — | ||||||
| 利息和債務融資費用總額 | $ | 3,076 | $ | — | ||||
分銷策略
下表彙總了截至2021年6月30日的6個月內公佈的 分配情況(千美元，每股數據除外)：
| 宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 金額 每股 |
總計 分發 |
||||||||
| 2021年2月18日 | 2021年3月31日 | 2021年4月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 2021年4月27日 | 2021年6月30日 | 2021年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 宣佈的總分配 | $ | 0.68 | $ | 43,902 | ||||||||
下表彙總了截至2020年6月30日的6個月內公佈的 分配情況(千美元，每股數據除外)：
| 宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 金額 每股 |
總計 分發 |
||||||||
| 2020年2月20日 | 2020年3月31日 | 2020年4月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
| 2020年5月4日 | 2020年6月30日 | 2020年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
| 宣佈的總分配 | $ | 0.75 | $ | 43,127 | ||||||||
分配給普通股股東 記錄在記錄日期。只要我們有收入，我們打算按季度分配給我們的股東。 我們的季度分配(如果有的話)將由董事會決定。對我們股東的任何分配都將從合法可供分配的資產中聲明 。
105
我們已選擇從截至2016年12月31日的課税年度開始， 按照修訂後的《1986年國税法》(以下簡稱《守則》)第M分章的規定，繼續以受監管投資公司(a“RIC)的身份運營， 並打算以這樣的方式運營。要獲得並維持RIC税收待遇，除其他事項外，我們必須就每個納税年度 向我們的股東分配股息，其金額一般至少等於我們的普通淨收入和超過我們長期資本損失淨額的短期資本收益之和的90%。為了避免對RICS徵收某些消費税，我們必須就每個日曆年向我們的 股東分配至少等於以下金額的股息：(1)該日曆年普通淨收入的98%(考慮到某些延期和選擇)；(2)超過資本損失的98.2%的資本收益，經 調整後的某些普通虧損，一般為截至該日曆年10月31日的一年期間；(3)前幾年未分配且未繳納聯邦所得税的任何普通收入淨額加資本利得淨收入之和。
我們打算至少每年從合法可用於此類分配的資產中分配淨 資本收益(即，淨長期資本收益超過淨短期資本損失)(如果有的話)。但是，我們未來可能決定保留全部或部分淨資本利得用於投資，對此類資本利得徵收公司税，並選擇將此類資本利得視為分配給我們的股東。
我們採用了股息 再投資計劃，規定對現金股息和分配進行再投資。在IPO之前，“選擇加入”我們股息再投資計劃的股東會自動將他們的現金股息和分配再投資於 我們普通股的額外股份，而不是接受現金股息和分配。首次公開募股後，未選擇退出我們股息再投資計劃 的股東將自動將其現金股息和分配再投資於我們 普通股的額外股份，而不是獲得現金股息和分配。股東可以通過非公開發行，在認購協議中選擇“選擇加入”或“選擇退出”我們的股息再投資計劃 。首次公開發行(IPO)前的股東選舉在首次公開募股(IPO)後繼續有效。
美國聯邦所得税 本財年申報和支付的分配的特徵將根據我們整個財年的投資 公司應税收入和全年支付的分配確定。
106
承付款和表外安排
在我們正常的業務過程中，我們可能會成為具有表外風險的金融 工具的參與方，以便為投資提供資金，並滿足我們的 投資組合公司的財務需求。這些工具可能包括提供信貸的承諾，並在不同程度上涉及超過資產負債表確認金額的流動性元素 和信用風險。
截至2021年6月30日，公司 在貸款和融資協議項下有2.13億美元的無資金承諾，具體如下(以千美元為單位)：
| 到期日(1) | 資金不足的承付款(2) | |||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | ||||||
| 9故事媒體集團公司-Revolver | 4/30/2026 | $ | 1 | |||
| A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 3,642 | ||||
| 奧爾沃斯金融集團(Allworth Financial Group，L.P.)-延遲抽籤 | 12/23/2026 | 3,042 | ||||
| Allworth Financial Group，L.P.-Revolver | 12/23/2026 | 2,440 | ||||
| 美國拖車租賃集團-延遲抽獎 | 12/1/2027 | 2,940 | ||||
| AMI美國控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 1,047 | ||||
| AmSpec Services，Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 4,745 | ||||
| Ansira Holdings，Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 1,700 | ||||
| AP塑料集團有限責任公司-Revolver | 8/2/2021 | 7,084 | ||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/6/2027 | 753 | ||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 3,547 | ||||
| Aramsco，Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 3,387 | ||||
| 電池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 3,117 | ||||
| D船長的有限責任公司-左輪車 | 12/15/2023 | 1,862 | ||||
| CB Nike IntermediateCo Ltd-Revolver | 10/31/2025 | 44 | ||||
| CPS Group Holdings，Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
| CST買方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
| Datix Bidco Limited-Revolver | 10/28/2024 | 13 | ||||
| DC Blox Inc.-First Lien高級擔保貸款 | 3/22/2026 | 14,607 | ||||
| Direct Travel，Inc.-延遲抽獎 | 10/2/2023 | 3,075 | ||||
| 高效合作零售營銷公司，LLC-Revolver | 6/15/2022 | 1,842 | ||||
| Element Buyer，Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,967 | ||||
| Grammer Purchaser，Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||
| 偉大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 643 | ||||
| Green Street Parent，LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,032 | ||||
| GSP Holdings，LLC-Revolver | 11/6/2025 | 2,947 | ||||
| JHCC Holdings，LLC-延遲抽獎 | 9/9/2025 | 2,635 | ||||
| JHCC Holdings，LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,817 | ||||
| 凱爾斯特龍商業航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 853 | ||||
| 瑪歌收購公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | ||||
| 瑪歌英國金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 689 | ||||
| MRI軟件LLC-延遲繪製 | 2/10/2026 | 731 | ||||
| MRI軟件LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||
| MZR買家，LLC-Revolver | 12/21/2026 | 5,210 | ||||
| New Look Vision Group-延遲抽獎 | 5/26/2028 | 5,386 | ||||
| New Look Vision Group-Revolver | 5/26/2026 | 1,477 | ||||
| Opus2-延遲繪製 | 4/30/2028 | 7,536 | ||||
| Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 2,146 | ||||
| Reine Intermediate，Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 5,340 | ||||
| Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 6,828 | ||||
| Solaray，LLC-Revolver | 9/9/2022 | 8,160 | ||||
| Sontiq，Inc.(FKA EZShield，Inc.)-Revolver | 3/1/2026 | 1,412 | ||||
| SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l.-第一留置權高級擔保貸款 | 2/17/2026 | 11,924 | ||||
| SunMed Group Holdings，LLC-Revolver | 6/16/2027 | 1,229 | ||||
| TA/Weg Holdings-延遲抽獎 | 10/2/2025 | 371 | ||||
| TA/Weg Holdings-延遲抽獎 | 10/2/2025 | 2,392 | ||||
| Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 3,169 | ||||
| TGI Sports Bidco Pty Ltd-第一留置權高級擔保貸款 | 4/30/2027 | 3,128 | ||||
| Thrasio，LLC-延遲抽籤 | 12/18/2026 | 8,727 | ||||
| Tidel Engineering，L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
| TLC採購商，Inc.-延遲抽獎 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
| TLC採購商，Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 3,916 | ||||
| V Global Holdings LLC-Revolver | 12/22/2025 | 7,885 | ||||
| Ventiv Holdco，Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 3,407 | ||||
| WCI-HSG採購商，Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 2,015 | ||||
| Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,812 | ||||
| 世界保險-延遲抽獎 | 4/1/2026 | 5,549 | ||||
| 世界保險-Revolver | 4/1/2026 | 931 | ||||
| Wu Holdco，Inc.-First Lien高級擔保貸款 | 3/26/2026 | 1,708 | ||||
| Wu Holdco，Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,381 | ||||
| YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
| 第一留置權高級擔保貸款總額 | $ | 212,982 | ||||
| (1) | 承諾通常取決於借款人符合某些標準，如遵守契約和某些運營指標。這些金額可能會一直未償還，直到適用貸款的承諾期到期，而承諾期可能短於其到期日。 |
| (2) | 截至2021年6月30日，以美元以外貨幣計價的無資金承諾已使用適用的外幣匯率兑換成美元。 |
107
截至2020年12月31日， 公司在貸款和融資協議下有1.899億美元的未出資承諾，具體如下(以千美元為單位)：
| 到期日(1) | 資金不足的承付款(2) | |||||
| 第一留置權高級擔保貸款 | ||||||
| 9故事媒體集團公司-Revolver | 4/30/2026 | $ | 74 | |||
| A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 6,096 | ||||
| ABRACON Group Holding，LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||
| 奧爾沃斯金融集團(Allworth Financial Group，L.P.)-延遲抽籤 | 12/23/2026 | 3,042 | ||||
| Allworth Financial Group，L.P.-Revolver | 12/23/2026 | 2,440 | ||||
| AMI美國控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 488 | ||||
| AmSpec Services，Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 5,667 | ||||
| Ansira Holdings，Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 1,700 | ||||
| AP塑料集團有限責任公司-Revolver | 8/2/2021 | 5,667 | ||||
| Appriss Holdings，Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 4,711 | ||||
| Aramsco，Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 3,387 | ||||
| 電池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||
| D船長的有限責任公司-左輪車 | 12/15/2023 | 490 | ||||
| CB Nike IntermediateCo Ltd-Revolver | 10/31/2025 | 4,428 | ||||
| CMI營銷公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||
| CPS Group Holdings，Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
| CST買方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
| Datix Bidco Limited-Revolver | 10/28/2024 | 1,328 | ||||
| Direct Travel，Inc.-延遲抽獎 | 10/2/2023 | 4,800 | ||||
| 多納製造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | ||||
|
高效協作零售 營銷公司，LLC-Revolver |
6/15/2022 | 1,275 | ||||
| Element Buyer，Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,967 | ||||
| FFI Holdings I Corp-延遲抽籤 | 1/24/2025 | 3,156 | ||||
| FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 3,938 | ||||
| Fineline Technologies，Inc.-Revolver | 11/4/2022 | 2,633 | ||||
| Grammer Purchaser，Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||
| 偉大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 513 | ||||
| Green Street Parent，LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||
108
| 到期日(1) | 資金不足的承付款(2) | |||||
| GSP Holdings，LLC-Revolver | 11/6/2025 | 3,400 | ||||
| JHCC Holdings，LLC-延遲抽獎 | 9/9/2025 | 6,262 | ||||
| JHCC Holdings，LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,272 | ||||
| 凱爾斯特龍商業航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 1,066 | ||||
| 瑪歌收購公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | ||||
| 瑪歌英國金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 681 | ||||
| MRI軟件LLC-延遲繪製 | 2/10/2026 | 731 | ||||
| MRI軟件LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||
| Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,003 | ||||
| Reine Intermediate，Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 5,340 | ||||
| Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||
| Solaray，LLC-Revolver | 9/9/2022 | 5,327 | ||||
| TA/WEG Holdings-延遲抽獎 | 10/2/2025 | 7,538 | ||||
| Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 1,055 | ||||
| Thrasio-延遲抽籤 | 12/18/2026 | 12,522 | ||||
| Tidel Engineering，L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
| TLC採購商，Inc.-延遲抽獎 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
| TLC採購商，Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 8,900 | ||||
| V Global-Revolver | 12/22/2025 | 7,885 | ||||
| Ventiv Holdco，Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 2,981 | ||||
| WCI-HSG採購商，Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 1,612 | ||||
| Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,812 | ||||
| Wu Holdco，Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,043 | ||||
| YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
| 第一留置權高級擔保貸款總額 | $ | 189,925 | ||||
| (1) | 承諾通常取決於借款人符合某些標準，如遵守契約和某些運營指標。這些金額可能會一直未償還，直到適用貸款的承諾期到期，而承諾期可能短於其到期日。 |
| (2) | 截至2020年12月31日，以美元以外貨幣計價的無資金承諾已使用適用的外幣匯率轉換為美元。 |
重大會計估計和關鍵會計政策
陳述的基礎
本公司未經審計的 綜合財務報表是根據美國公認會計原則 (“美國公認會計原則”)編制的。本公司未經審計的綜合財務報表及相關財務信息 是根據S-X條例第1、6、10、12條和表格10-Q的報告要求編制的。這些合併的 財務報表反映了本公司認為對本文所述期間的財務狀況和經營業績進行公允陳述所必需的調整，並不一定代表整個會計年度。我們已確定 我們符合投資公司的定義，並遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題946中的會計和報告指南-金融服務 — 投資 家公司(“ASC 946”)。我們的財務貨幣是美元，這些合併財務報表是用美元編制的 。
109
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併 財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期報告的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的報告金額，以及報告期內報告的運營淨資產增減額 。實際結果可能與這些估計值不同 ，這種差異可能是實質性的。
收入確認
我們按交易日期記錄我們的投資交易 。我們根據具體的確認方法記錄已實現損益。我們按權責發生制記錄利息收入，按溢價攤銷和折扣增加調整後的 。所獲投資的折價及面值溢價分別按實際利息 法累加及攤銷至有關投資有效期內的利息收入 。貸款發放費、原發貼現和市場貼現或溢價按實際利息法或直線法(視適用情況而定)資本化並攤銷為利息 收入或根據利息 收入攤銷。我們將任何預付保費、未攤銷的前期貸款發放費和預付貸款或債務擔保時收到的未攤銷折扣記錄為利息收入。
優先 股權投資的股息收入按權責發生制記錄，前提是投資組合公司應支付的股息收入，並預計 應收取的股息收入。普通股投資的股息收入對於私人投資組合公司而言，記錄在此類分配的記錄日期；對於上市投資組合公司，則記錄在除股息日期。對從有限責任公司或有限合夥企業投資收到的分配進行評估，以確定分配是否應記錄為股息收入或資本回報 。
某些投資可能具有 合同PIK利息或股息。PIK代表應計利息或累計股息，在相應的利息或股息支付日期加到貸款本金中，而不是以現金支付，通常在到期日 或發行人要求時到期。我們將PIK記錄為利息或股息收入(視情況而定)。如果在任何時候我們認為PIK可能無法實現 ，我們會將產生投資的PIK置於非應計狀態。當PIK投資處於非應計狀態時， 應計未資本化利息或股息通常會根據需要通過利息或股息收入沖銷。
某些結構費和 修改費在賺取時記為其他收入。我們將提供服務時收到的行政代理費記為其他收入 。
證券組合投資的價值評估
容易獲得市場報價的投資通常按這樣的市場報價估值。市場報價來自獨立定價 服務(如果有)。如果我們無法從獨立定價服務獲得價格，或者如果獨立定價服務不能 被視為具有市場代表性，我們將根據主要做市商提供的價格對我們持有的某些投資進行估值。通常，以這種方式標記的投資將在獲得的獨立經紀人報價的出價和要價的平均值處進行標記， 在某些情況下，主要是流動性不佳的證券，可能無法獲得多個報價，並且將使用來自一個經紀人的出價/要價中值 。為了驗證市場報價，我們利用多個因素來確定報價是否代表公允價值，包括 報價的來源和數量。根據我們的顧問、我們的審計 委員會以及我們董事會聘請的一家或多家獨立第三方評估公司的意見，未公開交易或其市場價格尚未現成的債務和股權證券按公允價值進行估值 ，並始終受到董事會的監督和批准。
對於未報價的證券， 我們對每項投資的估值考慮了貼現現金流模型、上市同行公司財務比率的比較以及其他因素。 我們對每項投資進行估值時會考慮其他指標，包括貼現現金流模型、上市公司財務比率的比較以及其他因素。當外部事件(如購買交易、公開發行或後續股權出售)發生時， 我們使用外部事件指示的定價來證實和/或幫助我們進行估值。由於 確定不具備現成市場價值的投資的公允價值存在固有不確定性，因此我們投資的公允價值可能與此類投資存在現成市值的情況下使用的價值存在顯著差異 ，差異可能很大。
110
對於沒有現成市場報價的投資 ，顧問將進行多步驟估值流程，其中包括 以下內容：
| • | 我們的季度估值過程始於每個投資組合公司或投資由我們顧問的投資專業人員負責投資組合投資或由一家獨立的估值公司進行初始估值； |
| • | 初步估值結論將被記錄下來，並與我們的高級管理層和我們的顧問進行討論。商定的估值建議提交給我們的審計委員會； |
| • | 我們董事會的審計委員會審查所提交的估值，並向我們的董事會推薦每項投資的價值； |
| • | 構成本公司投資組合重要部分的每項組合投資的估值，每年最少一次由獨立估值公司審核；及 |
| • | 吾等董事會根據(其中包括)吾等顧問、獨立估值公司(如適用)及吾等審核委員會的意見，討論估值及釐定每項投資的公允價值。 |
在採用這一方法時， 投資的公允價值定價考慮的因素類型包括但不限於： 與上市證券的比較，包括收益率、到期日和信用質量指標等因素；投資組合公司的企業價值 ；任何抵押品的性質和可變現價值；投資組合公司的付款能力及其收益和貼現現金流 ；以及投資組合公司開展業務的市場。在獨立評估公司 為投資提供公允估值的情況下，獨立評估公司提供公允估值報告、用於確定公允價值的方法的説明 以及支持其結論的分析和計算。
合同義務
我們已與我們的顧問簽訂了修訂後的 諮詢協議(該協議取代了我們之前簽訂的日期為2018年11月14日的投資諮詢協議)。我們的顧問已同意根據經修訂的諮詢協議的條款擔任我們的投資顧問。根據修訂後的諮詢協議 ，我們同意支付年度基本管理費以及基於我們的投資業績的獎勵費用 。
2018年10月11日，董事會 在IPO完成後批准了投資諮詢協議。從2019年1月1日開始的日曆季度開始，本投資諮詢協議包含(I)為期三年的回顧條款和(Ii)基於適用的三年回顧期間的已實現或未實現淨資本虧損(如果有)的季度收益獎勵費用支付上限。
2018年11月28日，我們的 董事會，包括我們的大多數獨立董事，批准了修訂後的諮詢協議。2019年2月1日，公司的 股東批准了修訂後的諮詢協議。根據本協議，自2019年2月1日起，公司總資產平均價值(不包括現金和現金等價物，但包括用借入金額購買的資產)的1.5%(每季度0.375%)的基本管理費 將繼續適用於以200%的資產覆蓋率持有的資產，但較低的基本管理費為公司總資產平均價值(不包括現金和現金等價物)的1.0%(每季度0.25%)。但包括 用借入金額購買的資產)將適用於任何可歸因於槓桿降低公司資產覆蓋率低於200%的資產 。
我們已與管理員簽訂了管理 協議，根據該協議，管理員將為我們提供進行 日常運營所需的管理服務。我們向行政長官報銷其成本和開支以及 行政長官在履行管理協議下的義務時產生的可分配部分間接費用，包括我們的高級職員(包括我們的首席合規官和首席財務官)及其為我們提供 服務的任何員工、為我們提供服務的運營人員和內部審計人員(如果有)在我們的Sarbanes-Oxley內部控制評估中發揮 作用的範圍內支付給我們的某些補償或補償性分配 。
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如果我們上面討論的任何合同 義務終止，根據我們簽訂的任何新協議(作為替代協議)，我們的成本可能會增加。我們 還可能在尋找替代方以提供我們根據修訂後的諮詢協議和管理協議預期獲得的服務時產生費用 。
截至2021年6月30日，我們的債務本金和其他合同付款義務的到期日摘要 如下(以千美元為單位)：
| 按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
| 總計 | 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多過 5年 | ||||||||||||||||
| 2018-1注 | $ | 365,700 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 365,700 | ||||||||||
| 摩根大通信貸安排 | 103,233 | - | - | 103,233 | - | |||||||||||||||
| 2019-1年度債務 | 398,750 | - | - | - | 398,750 | |||||||||||||||
| 2023年票據 | 150,000 | - | 150,000 | - | - | |||||||||||||||
| 2026年筆記 | 300,000 | - | - | 300,000 | - | |||||||||||||||
| 債務總額 | $ | 1,317,683 | $ | - | $ | 150,000 | $ | 403,233 | $ | 764,450 | ||||||||||
後續事件
2021年7月16日，該公司以3950萬美元的總成本回購了3750萬美元的2023年債券 。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們受到金融 市場風險的影響，包括利率的變化。我們一般會投資於中端市場公司的非流動性貸款和證券，包括債務和股權 證券。由於我們預計我們的投資組合中的許多投資不會有現成的市場 ，因此我們預計我們的許多投資組合投資將按照董事會使用 書面記錄的估值政策和始終如一地應用的估值流程確定的公允價值進行估值。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性，我們投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場價值時使用的 價值有很大差異，差異可能很大。
假設截至2021年6月30日的財務狀況聲明 保持不變，並且我們沒有采取任何行動改變現有的利率敏感度， 下表顯示了假設的基準利率變化對利率的年化影響(以千美元為單位)：
| 利率的變化 | 利息收入增加(減少) | 增加(減少) 利息費用 | 淨增長 (減少) 淨投資收益 | |||||||||
| 下跌25個基點 | $ | (543 | ) | $ | (1,249 | ) | $ | 706 | ||||
| 上漲100個基點 | 7,445 | 8,547 | (1,102 | ) | ||||||||
| 上漲200個基點 | 30,623 | 17,094 | 13,529 | |||||||||
| 上漲300個基點 | 54,107 | 25,640 | 28,467 | |||||||||
我們可能會不時 進行以外幣計價的投資。這些投資在資產負債表日期換算成美元， 使我們面臨外匯匯率變動的風險。我們可能會使用套期保值技術將這些風險降至最低，但我們不能向您 保證這些策略對我們有效或沒有風險。我們可能會尋求利用遠期合約等工具(但不限於)來對衝我們的投資組合頭寸的相對價值因貨幣匯率變化而出現的波動。
112
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2021年6月30日(本報告涵蓋的期間結束 )，我們的管理層在首席執行官 和首席財務官的監督下，對我們的披露控制和程序(如《交易法》規則13a-15所定義)的設計和運行的有效性進行了評估。基於該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論， 我們目前的披露控制和程序在及時提醒管理層(包括首席執行官和首席財務官)有關我們根據交易所法案提交或提交的報告中必須披露的與我們相關的重要信息方面是有效的 。在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層 在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時，必須使用其判斷。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財季期間，我們對財務報告的內部控制 沒有發生 交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義的變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制 產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
113
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們目前沒有受到任何重大法律程序的影響，據我們所知，我們也沒有受到任何重大法律程序的威脅。在正常業務過程中，我們 可能會不時參與某些法律程序，包括與執行我們在向我們投資的公司提供的貸款或與其簽訂的其他合同項下的 權利有關的程序。
第1A項。風險因素
除本報告中列出的其他 信息外，您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。風險因素“ 在我們截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中，可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響 。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。其他風險和不確定性 我們目前不知道，或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響 。在截至2021年6月30日的6個月內，與我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中列出的風險因素 相比沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.證物、財務報表明細表[TBU]
以下展品 包含在截至2021年6月30日的6個月的Form 10-Q季度報告中，或以引用方式併入其中(根據證券法S-K法規第601項，編號為 )。
| 展品 號碼 |
文件説明 | |
| 3.1 | 修訂和重訂的公司註冊證書(參考2016年10月6日提交的公司註冊説明書附件3.1(文件編號000-55528))。 | |
| 3.2 | 公司章程(參考本公司於2016年10月6日提交的表格10註冊説明書附件3.2(文件編號000-55528))。 | |
| 4.1 | 股息再投資計劃(參考本公司於2016年10月6日提交的10號表格註冊説明書(文件編號000-55528)附件10.5)。 | |
| 10.1 | 投資顧問協議，日期為2016年10月6日，由本公司與本公司顧問簽訂(參照本公司於2016年10月6日提交的表格10(文件編號000-55528)的註冊説明書附件10.1註冊成立)。 | |
| 10.2 | 本公司與管理人之間於二零一六年十月六日訂立的管理協議(見本公司於二零一六年十月六日提交的表格10註冊聲明(檔案編號：000-55528)附件10.2)。 | |
| 10.3 | 本公司與顧問之間及由本公司與顧問簽訂的豁免顧問費協議書表格(於2016年10月6日提交的本公司註冊説明書附件10.3(檔案編號000-55528))。 | |
| 10.4 | 認購協議表格(參考本公司於2016年10月6日提交的表格10註冊聲明(文件編號000-55528)附件10.4)。 |
114
| 展品 號碼 |
文件説明 | |
| 10.5 | 公司與美國銀行全國協會之間的託管協議表(通過參考公司於2016年10月6日提交的Form 10(文件編號000-55528)的註冊聲明附件10.6合併而成)。 | |
| 10.6 | 本公司與三井住友銀行簽訂於2016年12月22日簽訂的循環信貸協議，借款人BCSF Holdings，L.P.作為支線基金，BCSF Holdings，L.P.作為支線基金普通合夥人，三井住友銀行作為唯一牽頭安排人、行政代理、信用證發行人和貸款人。(通過引用附件10.1併入公司於2016年12月23日提交的當前報告Form 8-K(文件號：814-01175))。 | |
| 10.7 | 循環信貸協議，日期為2017年10月4日，其中公司作為股權持有人，BCSF I，LLC作為借款人，高盛銀行美國作為唯一牽頭安排人、辛迪加代理和行政代理，美國銀行全國協會作為抵押品管理人、抵押品代理和抵押品託管人(通過引用附件10.7合併。請參閲公司於2017年11月13日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號814-01175)。 | |
| 10.8 | 日期為2018年5月15日的綜合修正案1，以簽署日期為2017年10月4日的循環信貸協議，其中公司作為股權持有人，BCSI，LLC作為借款人，高盛美國銀行作為唯一牽頭安排人、辛迪加代理和行政代理，美國銀行全國協會作為抵押品管理人、抵押品代理和抵押品託管人(通過引用2018年5月17日提交的公司當前8-K報表(文件編號814-01175)的附件10.1合併)。 | |
| 10.9 | 債券，日期為2018年9月28日，發行人為BCC MidMarket CLO2018-1，受託人為富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)(通過參考2018年10月17日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)的附件10.9合併)。 | |
| 10.10 | 投資組合管理協議，日期為2018年9月28日，由BCC MidMarket CLO2018-1有限責任公司作為發行人，貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)作為投資組合經理(通過引用2018年10月17日提交的公司10-Q季度報告(文件號814-01175)附件10.10併入)，以及由BCC Midmarket CLO2018-1 LLC和Bain Capital Specialty Finance，Inc.作為投資組合管理人簽署。 | |
| 10.11 | 貸款銷售協議，日期為2018年9月28日，由BCC Midmarket CLO2018-1，LLC作為發行人，貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)作為轉讓人(通過參考2018年10月17日提交的公司10-Q季度報告(文件號814-01175)附件10.11併入)。 | |
| 10.12 | 抵押品管理協議，日期為2018年9月28日，由BCC中間市場CLO2018-1有限責任公司作為發行方，貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)作為投資組合管理人，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為抵押品管理人(通過引用2018年10月17日提交的公司10-Q季度報告(文件號814-01175)附件10.12併入)。 | |
| 10.13 | 主參與協議，日期為2018年9月28日，由作為融資子公司的BCSF I，LLC和作為發行人的BCC Midmarket CLO 2018-1，LLC之間簽訂(通過參考2018年10月17日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)的附件10.13併入)。 | |
| 10.14 | 本公司於2019年2月19日簽署的信貸及擔保協議，由本公司作為股權持有人及服務商，BCSF II-C，LLC作為借款人，花旗銀行(北卡羅來納州)作為行政代理，以及富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank)作為抵押品管理人、抵押品代理及託管人(通過參考本公司於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告(文件編號814-01175)附件10.9合併而成)。 | |
| 10.15 | 貸款和擔保協議，日期為2019年4月30日，由BCSF Complete Finding Solution LLC簽署，借款人摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)全國協會為行政代理，富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行(通過引用2019年8月7日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.10併入)。 | |
| 10.16 | 截至2019年8月28日，BCC Midmarket CLO2019-1，LLC作為發行人，BCC MidMarket CLO2019-1 Co-Issuer，LLC作為聯合發行人，Wells Fargo Bank，National Association作為受託人之間的契約(通過參考2019年11月6日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.16合併)。 |
115
| 展品 號碼 |
文件説明 | |
| 10.17 | A-1L級信貸協議，日期為2019年8月28日，其中BCC MidMarket CLO 2019-1，LLC為借款人，BCC MidMarket CLO 2019-1 Co-Issuer，LLC為聯席借款人，Capital One，National Association為貸款人，Wells Fargo Bank，National Association為貸款代理，Wells Fargo National Association為抵押品託管人(通過引用公司年報10-K表格(檔案)附件10.17合併 | |
| 10.18 | 投資組合管理協議，日期為2019年8月28日，由BCC MidMarket CLO2019-1有限責任公司作為發行人，貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)作為投資組合管理人簽訂，日期為2019年8月28日(通過參考2019年11月6日提交的公司10-Q季度報告(文件號814-01175)附件10.17併入)。 | |
| 10.19 | 貸款銷售協議，日期為2019年8月28日，由北京中環中間市場CLO2019-1有限責任公司(發行人)和貝恩資本專業財務公司(轉讓人)簽訂，日期為2019年8月28日(通過參考2019年11月6日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.18併入)。 | |
| 10.20 | 抵押品管理協議，日期為2019年8月28日，由BCC中間市場CLO2019-1有限責任公司作為發行方，貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.)作為投資組合管理人，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為抵押品管理人(通過引用2019年11月6日提交的公司10-Q季度報告(文件號814-01175)附件10.19併入)。 | |
| 10.21 | 主參與協議，日期為2019年8月28日，由作為融資子公司的BCSF I，LLC和作為發行人的BCC Midmarket CLO2019-1，LLC之間簽訂(通過參考2019年11月6日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)的附件10.20併入)。 | |
| 10.22 | 主參與協議，日期為2019年8月28日，由作為融資子公司的BCSF II-C有限責任公司和作為發行人的BCC中間市場CLO2019-1有限責任公司簽訂(通過參考2019年11月6日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.21併入)。 | |
| 10.23 | 修訂和重新簽署的信貸協議日期為2020年1月8日，其中公司為股權持有人，BCSI，LLC為借款人，高盛美國銀行為唯一牽頭安排人、辛迪加代理和行政代理，美國銀行全國協會為抵押品管理人、抵押品代理和抵押品託管人(通過參考公司於2020年2月26日提交的10-K年度報告(文件編號814-01175)附件10.23合併)。 | |
| 10.24 | BCSF Complete Finding Solution LLC於2020年1月29日簽署了“貸款和擔保協議第一修正案”，借款人為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)全國協會為行政代理，富國銀行(Wells Fargo Bank)為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行(合併內容見公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告(文件編號814-01175)的附件10.24)，其中包括：摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)作為行政代理，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行。 | |
| 10.25 | BCSF Complete Finding Solution LLC於2020年3月20日對貸款和擔保協議進行了第二次修訂，借款人為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)全國協會為行政代理，富國銀行(Wells Fargo Bank)為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行(合併內容參考2020年5月4日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.25)。 | |
| 10.26 | 本公司(借款方)與BCSF Advisors，LP(貸款方)於2020年3月27日簽署的循環貸款協議(合併內容參考本公司於2020年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.26)。 | |
| 10.27 | 於2020年3月31日修訂和重新簽署的信貸協議的總括修正案1，其中公司作為股權持有人，BCSI，LLC作為借款人，高盛美國銀行作為唯一的牽頭安排人、辛迪加代理和行政代理，美國銀行全國協會作為抵押品管理人、抵押品代理和抵押品託管人(合併於2020年5月4日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.27)。 |
116
| 展品 號碼 |
文件説明 | |
| 10.28 | 本公司於2020年6月10日簽訂的“主票據購買協議”(見本公司於2020年8月5日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.28)。 | |
| 10.29 | BCSF Complete Finding Solution LLC於2020年7月2日對貸款和擔保協議進行了第三次修訂，借款人為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)，全國協會為行政代理，富國銀行(Wells Fargo Bank)為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行(通過引用2020年8月5日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)的附件10.29併入本公司)，其中包括：摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)作為行政代理，富國銀行(Wells Fargo Bank)作為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行。 | |
| 10.30 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2020年8月14日，其中公司作為股權持有人，BCSI，LLC作為借款人，高盛美國銀行作為唯一牽頭安排人、辛迪加代理和行政代理，美國銀行全國協會作為抵押品管理人、抵押品代理和抵押品託管人(通過參考公司於2020年11月5日提交的10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.30合併)。 | |
| 10.31 | 修訂和重新簽署的國際高級貸款計劃有限責任公司協議，日期為2021年2月9日，由公司和公司之間，萬神殿私人債務計劃SCSp SICAV-Raif-Pantheon高級債務二級(美元)，萬神殿私人債務計劃SCSp SICAV-Raif-Tubera Credit 2020，Solutio Premium Private Debt I SCSp和Solutio Premium Private Debt II Master SCSp(通過引用附件10.31合併到 | |
| 10.32 | 這份承銷協議日期為2021年3月3日，由貝恩資本專業金融公司、BCSF Advisors公司、LP公司和高盛有限責任公司作為承銷商的代表簽署(通過引用公司於2021年3月5日提交的當前8-K報表(文件編號814-01175)的附件99.1合併而成)，由貝恩資本專業金融公司、BCSF Advisors公司和高盛有限責任公司共同簽署，承銷協議日期為2021年3月3日，由貝恩資本專業金融公司、BCSF Advisors公司、LP公司和高盛公司作為承銷商代表簽署。 | |
| 10.33 | 契約，日期為2021年3月10日，由公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約(通過參考公司於2021年3月10日提交的當前8-K報表(文件編號814-01175)的附件99.1合併而成)。 | |
| 10.34 | 第一補充契約，日期為2021年3月10日，與公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間2026年到期的2.950%票據有關(通過參考公司於2021年3月10日提交的當前8-K報表(文件編號814-01175)第99.2號附件合併)。 | |
| 10.35 | 2026年到期的2.950%債券表格(通過引用本公司於2021年3月10日提交的8-K表格(文件編號814-01175)附件99.2併入)。 | |
| 14.1 | 行為準則(通過引用本公司於2018年11月15日提交的8-K表格當前報告(文件編號814-01175)的附件14.1併入)。 | |
| 23.1 | 獨立註冊會計師事務所同意(參考本公司於2021年2月24日提交的Form 10-K年報附件23.1(檔案編號814-01175))。 | |
| 24.1 | 授權書(引用本公司於2017年3月29日提交的Form 10-K年度報告附件24.1(文件編號814-01175))。 | |
| 31.1* | 根據1934年證券交易法(經修訂，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過，經修訂)規則13a-14對首席執行官的認證。 | |
| 31.2* | 根據1934年《證券交易法》(經修訂，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過，經修訂)第13a-14條對首席財務官的認證。 | |
| 32* | 根據修訂後的2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條的認證。 |
*茲提交 。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求 ，註冊人已正式授權 由以下簽名者代表其簽署本報告。
| 貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance，Inc.) | ||
| 日期：2021年8月4日 | 由以下人員提供： | /s/邁克爾·A·埃瓦爾德(Michael A.Ewald) |
| 姓名： | 邁克爾·A·埃瓦爾德 | |
| 標題： | 首席執行官 |
| 日期：2021年8月4日 | 由以下人員提供： | /s/薩利·F·多瑙斯(Sally F.Dornaus) |
| 姓名： | 薩利·F·多瑙斯 | |
| 標題： | 首席財務官 |
118