中情局-20210630
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DebtSecuritiesMember2020-12-310000024090Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000024090Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000024090Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000024090Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2020-12-310000024090Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2020-12-310000024090美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2020-12-310000024090Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2020-12-310000024090美國-GAAP：資產認可證券成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：資產認可證券成員2020-12-310000024090美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：資產認可證券成員2020-12-310000024090美國-GAAP：資產認可證券成員2020-12-310000024090美國-GAAP：外國政府債務證券成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：外國政府債務證券成員2020-12-310000024090美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：外國政府債務證券成員2020-12-310000024090美國-GAAP：外國政府債務證券成員2020-12-310000024090美國-GAAP：債務證券成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000024090美國-GAAP：債務證券成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000024090美國-GAAP：債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000024090美國-GAAP：債務證券成員2020-12-310000024090美國-GAAP：股權基金成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000024090美國-GAAP：股權基金成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000024090美國-GAAP：股權基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000024090美國-GAAP：股權基金成員2020-12-310000024090美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：固定收入基金成員2020-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：固定收入基金成員2020-12-310000024090美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：固定收入基金成員2020-12-310000024090美國-GAAP：固定收入基金成員2020-12-310000024090美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000024090美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000024090美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000024090US-GAAP：不可贖回首選項StockMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：不可贖回首選項StockMember2020-12-310000024090美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：不可贖回首選項StockMember2020-12-310000024090US-GAAP：不可贖回首選項StockMember2020-12-310000024090Cia:CIA_NonredeemablePreferredStockFundMemberDomain美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000024090Cia:CIA_NonredeemablePreferredStockFundMemberDomainUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000024090Cia:CIA_NonredeemablePreferredStockFundMemberDomain美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000024090Cia:CIA_NonredeemablePreferredStockFundMemberDomain2020-12-310000024090美國-GAAP：股權證券成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：股權證券成員2020-12-310000024090美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：股權證券成員2020-12-310000024090美國-GAAP：股權證券成員2020-12-310000024090美國-GAAP：OtherLongTerm Investments成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000024090US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：OtherLongTerm Investments成員2020-12-310000024090美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：OtherLongTerm Investments成員2020-12-310000024090美國-GAAP：OtherLongTerm 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549

表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度的季度報告2021年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
委員會檔案號：000-16509

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g1.jpg
公民，公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
科羅拉多州84-0755371
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

11815 Alterra Pkwy，15樓, 奧斯汀, TX78758
(現地址)

註冊人的電話號碼，包括區號：(512) 837-7100
根據該法第12(B)款登記的證券
A類普通股中央情報局 紐交所
(每節課的標題)(交易代碼)(註冊的每間交易所的名稱)

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。 x 是 o 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 x 是 o 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速濾波器☐加速文件管理器☒新興成長型公司☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是x不是
截至2021年7月30日，註冊人擁有49,630,099已發行的A類普通股和0已發行的B類普通股。

                                                



























本頁故意留空

                                                
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g2.jpg

目錄
頁碼
第一部分財務信息
 第1項。
財務報表
 
  
合併資產負債表，2021年6月30日(未經審計)和2020年12月31日
2
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合營業和全面收益表(虧損)(未經審計)
4
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月股東權益合併報表(未經審計)
5
  
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月合併現金流量表(未經審計)
6
  
合併財務報表附註(未經審計)
8
 第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
 第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
50
 第四項。
管制和程序
50
第二部分：其他信息 
 第1項。
法律程序
51
第1A項。
風險因素
51
 第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
51
 第三項。
高級證券違約
51
 第四項。
煤礦安全信息披露
52
 第五項。
其他信息
52
 第6項
陳列品
52


2021年6月30日|10-Q1

目錄                                            
第一部分：財務信息

第1項。財務報表
公民，公司和合並的子公司
合併資產負債表
(單位：千)2021年6月30日2020年12月31日
資產(未經審計)
投資：  
可供出售的固定到期日證券，公允價值(攤銷成本：1美元)1,325,717及$1,321,487分別在2021年和2020年)
$1,467,767 1,489,383 
股權證券，按公允價值計算22,657 22,102 
政策性貸款80,621 83,318 
房地產待售2,571 2,571 
其他長期投資(按公允價值計量的部分#美元26,023及$11,923分別在2021年和2020年；減去#美元的損失津貼112021年和2020年)
26,388 27,294 
總投資1,600,004 1,624,668 
現金和現金等價物30,125 34,131 
應計投資收益16,301 16,137 
可追討的再保險4,822 5,753 
遞延保單收購成本107,135 104,913 
取得的保險費11,142 11,541 
商譽和其他無形資產13,568 13,570 
財產和設備，淨值14,926 16,312 
到期保費9,336 11,309 
其他資產(減去#美元的損失準備金258及$297分別在2021年和2020年)
6,642 5,086 
總資產$1,814,001 1,843,420 

請參閲合併財務報表附註。

2021年6月30日|10-Q2

目錄                                            

公民，公司和合並的子公司
合併資產負債表，續
(單位為千，份額除外)2021年6月30日2020年12月31日
負債與股東權益(未經審計)
負債：  
保單負債：  
未來政策福利準備金：  
人壽保險$1,256,569 1,246,423 
年金82,193 78,304 
事故與健康774 761 
股息累計35,346 33,336 
預付保費42,296 40,605 
應付保單索賠12,198 13,206 
其他投保人的資金26,645 22,447 
保單負債總額1,456,021 1,435,082 
應付佣金2,149 2,572 
當期應付聯邦所得税45,471 43,916 
應繳遞延聯邦所得税9,661 9,564 
為結算過程中的證券支付的款項930 5,265 
其他負債30,644 46,076 
總負債1,544,876 1,542,475 
承擔額和或有事項(注7)
股東權益：  
普通股：
A級，不是面值，100,000,000授權股份，52,765,837和52,654,016分別於2021年和2020年發行和發行的股票，包括3,135,7382021年和2020年
263,060 262,869 
B級，不是面值，2,000,000授權股份，0和1,001,714分別於2021年和2020年發行和發行的股票，包括1,001,714在2021年
3,184 3,184 
累計赤字(80,903)(82,352)
累計其他綜合收益：  
固定到期日證券未實現淨收益(虧損)，税後淨額103,885 128,255 
庫存股，按成本計算(20,101)(11,011)
股東權益總額269,125 300,945 
總負債和股東權益$1,814,001 1,843,420 

請參閲合併財務報表附註。


2021年6月30日|10-Q3

目錄                                            

公民，公司和合並的子公司
合併經營表和全面損益表(虧損)
(未經審計)
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
(單位為千，每股除外)
2021202020212020
收入： 
保費：  
人壽保險$41,438 40,185 79,080 80,131 
意外和健康保險291 248 634 509 
財產保險1,097 1,063 2,144 2,173 
淨投資收益15,320 14,915 30,564 30,084 
已實現投資收益(虧損)，淨額4,859 1,448 5,151 142 
其他收入553 482 1,468 1,024 
總收入63,558 58,341 119,041 114,063 
福利和費用：  
已支付或提供的保險福利：  
申索及移交29,296 27,754 59,885 54,203 
增加未來政策福利準備金6,287 8,237 11,519 17,708 
投保人的股息1,475 1,328 2,781 2,561 
已支付或提供的保險福利總額37,058 37,319 74,185 74,472 
佣金8,801 6,714 16,958 14,567 
其他一般費用11,503 11,139 22,885 22,612 
遞延保單購置成本資本化(5,787)(3,731)(10,772)(8,740)
遞延保單收購成本攤銷6,074 6,061 12,257 12,180 
取得的保險費攤銷309 401 676 769 
福利和費用總額57,958 57,903 116,189 115,860 
聯邦所得税前收入(虧損)5,600 438 2,852 (1,797)
聯邦所得税支出(福利)578 1,465 1,403 2,814 
淨收益(虧損)5,022 (1,027)1,449 (4,611)
每股金額：  
A類普通股每股基本和稀釋後收益(虧損)0.10 (0.02)0.03 (0.09)
B類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)0.05 (0.01)0.01 (0.05)
其他全面收益(虧損)：  
固定期限證券的未實現收益(虧損)：  
期內發生的未實現持股收益(虧損)31,756 80,508 (24,142)37,579 
計入淨收益(虧損)的虧損(收益)的重新分類調整46 (87)11 45 
固定期限證券未實現收益(虧損)淨額31,802 80,421 (24,131)37,624 
固定期限證券未實現收益(虧損)所得税費用(收益)(346)5,774 239 3,047 
其他綜合收益(虧損)32,148 74,647 (24,370)34,577 
綜合收益(虧損)總額$37,170 73,620 (22,921)29,966 

請參閲合併財務報表附註。

2021年6月30日|10-Q4

目錄                                            

公民，公司和合並的子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
 普通股累計
赤字		累計其他
全面
營業收入(虧損)		財務處
庫存		總計
股東的
股權
(單位：千)甲類B類
2020年12月31日的餘額$262,869 3,184 (82,352)128,255 (11,011)300,945 
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)— — (3,573)— — (3,573)
未實現投資收益(虧損)，淨額— — — (56,518)— (56,518)
綜合收益(虧損)總額— — (3,573)(56,518)— (60,091)
基於股票的薪酬(14)— — — — (14)
2021年3月31日的餘額262,855 3,184 (85,925)71,737 (11,011)240,840 
綜合收益(虧損)：      
淨收益(虧損)— — 5,022 — — 5,022 
未實現投資收益(虧損)，淨額— — — 32,148 — 32,148 
綜合收益(虧損)總額— — 5,022 32,148 — 37,170 
收購庫存股— — — — (9,090)(9,090)
基於股票的薪酬205 — — — — 205 
2021年6月30日的餘額$263,060 3,184 (80,903)103,885 (20,101)269,125 

2019年12月31日的餘額$261,515 3,184 (70,969)77,117 (11,011)259,836 
2020年1月1日採用的會計準則— — (395)— — (395)
綜合收益(虧損)：
淨收益(虧損)— — (3,584)— — (3,584)
未實現投資收益(虧損)，淨額— — — (40,070)— (40,070)
綜合收益(虧損)總額— — (3,584)(40,070)— (43,654)
基於股票的薪酬(53)— — — — (53)
2020年3月31日的餘額261,462 3,184 (74,948)37,047 (11,011)215,734 
綜合收益(虧損)：      
淨收益(虧損)— — (1,027)— — (1,027)
未實現投資收益(虧損)，淨額— — — 74,647 — 74,647 
綜合收益(虧損)總額— — (1,027)74,647 — 73,620 
基於股票的薪酬439 — — — — 439 
2020年6月30日的餘額$261,901 3,184 (75,975)111,694 (11,011)289,793 

請參閲合併財務報表附註。


2021年6月30日|10-Q5

目錄                                            

公民，公司和合並的子公司
合併現金流量表
(未經審計)

截至6月30日的六個月，
(單位：千)
20212020
經營活動的現金流： 
淨收益(虧損)$1,449 (4,611)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
出售投資和其他資產的已實現投資(收益)損失(5,151)(142)
遞延保單購買淨成本1,485 3,440 
取得的保險費攤銷676 769 
折舊761 422 
投資溢價和折扣攤銷2,715 4,683 
基於股票的薪酬306 632 
遞延聯邦所得税支出(福利)(141)(76)
更改：  
應計投資收益(164)569 
可追討的再保險931 725 
到期保費1,973 704 
未來政策福利儲備11,432 17,593 
其他投保人的法律責任6,891 4,091 
應繳聯邦所得税1,555 3,108 
應付佣金及其他負債(14,494)(2,690)
其他，淨額(1,246)(665)
經營活動提供(用於)的現金淨額8,978 28,552 
投資活動的現金流：  
購買固定期限證券，可供出售(48,106)(113,141)
可供出售的固定期限證券的銷售7,254 2,982 
可供出售的固定期限證券的到期日和贖回29,574 101,852 
購買股權證券— (4,473)
按揭貸款的本金支付5 5 
(增加)政策性貸款減少，淨額2,697 (2,166)
其他長期投資和房地產銷售17,341 — 
購買其他長期投資(12,203)(9,140)
購置物業和設備(773)(38)
短期投資的到期日— 1,300 
投資活動提供(用於)的現金淨額(4,211)(22,819)
請參閲合併財務報表附註。

2021年6月30日|10-Q6

目錄                                            
公民，公司和合並的子公司
合併現金流量表，續
(未經審計)
截至6月30日的六個月，
(單位：千)
20212020
融資活動的現金流：  
年金存款$4,793 2,928 
年金提取(4,113)(2,245)
收購庫存股(9,090)— 
其他(363)(246)
融資活動提供(用於)的現金淨額(8,773)437 
現金及現金等價物淨增(減)(4,006)6,170 
年初現金及現金等價物34,131 46,205 
期末現金和現金等價物$30,125 52,375 


非現金投資和融資活動的補充披露：

在截至2021年和2020年6月30日的6個月內，各種固定期限發行人交換了賬面價值為1美元的證券。6.4百萬美元和$3.1等值證券分別為100萬美元。

該公司有$0.9截至2021年6月30日，未結算證券交易淨額為100萬美元，1.8截至2020年6月30日，100萬。

該公司確認的使用權資產為#美元。12.02000萬美元，以換取截至2020年6月30日的6個月內新的運營租賃負債。無在截至2021年6月30日的六個月內得到認可。


請參閲合併財務報表附註。


2021年6月30日|10-Q7

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)

(1) 財務報表

列報和整理的基礎

綜合財務報表包括科羅拉多州的公民公司(“公民”或“公司”)及其全資子公司--美國亞信人壽保險公司(“CICA”)、亞信人壽有限公司(“亞信人壽”)、公民國民人壽保險公司(“CNLIC”)、保障計劃人壽保險公司(“SPLIC”)、安全計劃火災保險公司(“SPFIC”)、木蘭瓜拉尼亞公司(“Magnolia Guaran.”)的賬户和業務。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。公民及其全資子公司統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”。

截至2021年6月30日的綜合資產負債表、截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月和六個月的綜合經營及全面收益(虧損)和股東權益表，以及截至2021年6月30日和2020年6月30日的六個月的綜合現金流量表均由本公司未經審計編制，不接受審計。管理層認為，所有正常和經常性調整均為公平地反映截至2021年6月30日的財務狀況、經營業績和現金流量變化。綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)採納的10-Q表格指示編制。因此，綜合財務報表並不包括完整財務報表所需的所有資料及附註，應與本公司的綜合財務報表及其附註一併閲讀。表格10-K截至2020年12月31日的年度(“Form 10-K”)。本文披露的中期經營業績不一定代表全年或未來任何時期的預期業績。

我們的人壽保險部門通過亞信股份有限公司、亞信和CNLIC經營。我們的國際人壽保險業務通過CICA Ltd.運營，在國際上發行以美元計價的捐贈合同，這些合同主要是累積性合同，其中包含了人壽保險保障和普通終身人壽保險的元素，以美元計價的金額出售給非美國居民。這些合同旨在為被保險人的一生提供固定金額的保險，並可能利用騎手福利提供額外的增加或減少的保險範圍和年金福利，以加強積累。我們的國內人壽保險業務通過亞信和CNLIC運營，主要關注生活需求，併為整個美國中西部和南部的投保人提供積累財務利益的好處，直到他們從2017年1月1日開始停止大部分國內銷售。我們最近開發了一款完整的人壽保險產品，並於2021年開始在佛羅裏達州銷售該產品。

我們的家居服務保險部門通過我們的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC運營，專注於中低收入市場的人壽保險需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我們這一細分市場的產品主要包括小面額普通終身、工業生活和需要前保單，旨在為被保險人的最終費用提供資金，主要包括殯葬和埋葬費用以及有限責任，名為危險財產保單，涵蓋住所和內容物。

CTI為公司提供數據處理系統和服務。

自2021年4月1日起，我們將CNLIC的一小部分普通終身保單從傳統平臺轉換為我們新的精算估值軟件解決方案，該解決方案提供了增強的建模功能。截至2021年6月30日以及截至2021年6月30日的三個月和六個月的合併財務報表中反映的這一系統轉換的影響是税前收入增加了#美元。0.7600萬美元，其中包括減少增加的未來保單福利準備金#0.82000萬美元，並增加了遞延保單收購成本的攤銷0.12000萬。


2021年6月30日|10-Q8

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
預算的使用

按照美國公認會計原則編制合併財務報表，要求管理層做出影響合併財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額的估計和假設，實際結果可能與這些估計不同。

重大估計包括用於評估固定到期日證券信貸撥備、精算確定的資產和負債及假設、商譽減值測試和遞延税項資產估值撥備的估計，其中某些估計對市場狀況特別敏感，全球債務或股票市場的惡化和/或波動可能對綜合財務報表產生重大影響。

重大會計政策

有關我們的重要會計政策的説明，請參閲第四部分第15項附註1.我們的合併財務報表附註中的重要會計政策摘要表格10-K，應與隨附的這些合併財務報表一併閲讀。

(2) 會計聲明

最近採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2016-13號，金融工具-信貸損失(專題326)，主要目的是向財務報表使用者提供更多關於金融工具的預期信貸損失的決策有用信息，以及在每個報告日期擴大報告實體持有的信貸的其他承諾。ASU要求以攤銷成本計量的金融資產(或一組金融資產)以預期收取的淨額列報。信貸損失準備是一個估值賬户，從金融資產的攤餘成本中扣除，以金融資產預期收取的金額計入賬面淨值。損益表反映了對新確認的金融資產的信貸損失的計量，以及在此期間發生的預期信貸損失的增加或減少。可供出售(AFS)固定到期日證券的信貸損失應以與當前美國公認會計原則(GAAP)類似的方式計量；然而，信貸損失是通過信貸損失撥備而不是作為減記來記錄的。這種方法是對以前美國公認會計原則的改進，因為一個實體將能夠在當期淨收入中記錄信貸損失的沖銷(在信貸損失估計下降的情況下)，這反過來又應該使信貸損失的損益表確認與發生變化的報告期保持一致。之前的美國公認會計原則(GAAP)禁止在當期收益中反映這些改善。本公司採用修改後的回溯法，自2020年1月1日起採用本標準。通過這項措施後，累計赤字增加了#美元。0.480萬美元與代理商的借方餘額收款有關。


2021年6月30日|10-Q9

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
尚未採用的會計準則

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-12號，金融服務-保險(主題944)：對長期合同會計的有針對性的改進。本ASU修訂了會計的四個關鍵領域，並影響了長期保險和投資合同的披露：

•需要更新負債衡量的假設。用於衡量傳統保險合同負債的假設通常是在合同開始時確定的，現在將至少每年審查一次，如果有變化，將根據記錄在淨收入中的影響進行更新；
•規範負債貼現率。負債貼現率為市場可觀察到的貼現率(中上檔固定收益工具收益率)，受其他綜合收益計入利率變動的影響；
•在衡量市場風險收益方面提供更大的一致性。*前兩種計量模式已被簡化為一種計量模式(公允價值)，從而使類似的基於市場的利益更加一致，並與用於對衝資本市場風險的衍生品的公允價值計量更一致；
•簡化遞延收購成本(“DAC”)的攤銷。*以前的以收益為基礎的攤銷方法已被更高水平的攤銷基礎所取代；以及
•要求加強披露。*新披露包括前滾和有關重大假設以及這些假設變化的影響的信息。

對於日曆年上市公司，這些變化將於2023年1月1日生效，但允許提前採用。該公司正在評估這一新指引的影響，預計它將對我們的合併財務報表產生實質性影響。

年內發佈或生效的其他新會計聲明對我們的綜合財務報表沒有或預計會產生實質性影響。

(3) 細分市場信息

本公司擁有二可報告的細分市場：美國人壽保險和家政服務保險。

我們的人壽保險部門主要通過CICA Ltd向非美國居民發行養老合同，這些合同主要是積累合同，其中包含人壽保險保護和普通終身保險的元素。這些合同旨在為被保險人的一生提供固定金額的保險，並可能利用騎手福利提供額外的保險範圍和年金福利，以加強積累。亞信和CNLIC在美國中西部和南部地區發佈了普通的終身、信用人壽和殘疾以及事故和健康相關保單，直到他們從2017年1月1日開始停止大部分國內銷售。我們於2021年在佛羅裏達州重新開始國內營銷。

我們的國內家庭服務保險部門通過我們的子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC運營，專注於中低收入市場的人壽保險需求，主要是在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州。我們的保單通過殯儀館和獨立代理銷售和服務，他們銷售保單、收取保費和服務投保人。但在較小程度上，我們的家庭服務保險部門銷售有限責任，名為危險財產保單，涵蓋住宅和內容。

本公司還經營本公司的其他非保險部分(“其他非保險企業”)，主要包括本公司的信息技術和公司支持職能，這些職能包括在所提供的表格中。該公司的其他非保險企業是分部和合並業務之間唯一可報告的差異。


2021年6月30日|10-Q10

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
可報告部門和其他非保險企業的會計政策是根據美國公認會計原則(GAAP)列報的，與編制合併財務報表時使用的會計政策相同。該公司根據美國公認會計準則(GAAP)在聯邦所得税前的收入評估其年度損益表現二可報告的細分市場。

人壽保險家政服務保險其他非保險企業整合
截至2021年6月30日的三個月
(單位：千)
收入：    
保險費$30,138 12,688 — 42,826 
淨投資收益11,879 3,243 198 15,320 
已實現投資收益(虧損)，淨額4,644 206 9 4,859 
其他收入553 — — 553 
總收入47,214 16,137 207 63,558 
福利和費用：   
已支付或提供的保險福利：    
申索及移交23,531 5,765 — 29,296 
增加未來政策福利準備金4,054 2,233 — 6,287 
投保人的股息1,466 9 — 1,475 
已支付或提供的保險福利總額29,051 8,007 — 37,058 
佣金4,398 4,403 — 8,801 
其他一般費用5,147 4,084 2,272 11,503 
遞延保單購置成本資本化(3,816)(1,971)— (5,787)
遞延保單收購成本攤銷5,200 874 — 6,074 
取得的保險費攤銷107 202 — 309 
福利和費用總額40,087 15,599 2,272 57,958 
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)$7,127 538 (2,065)5,600 


2021年6月30日|10-Q11

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
人壽保險家政服務保險其他非保險企業整合
截至2021年6月30日的6個月
(單位：千)
收入：    
保險費$57,201 24,657 — 81,858 
淨投資收益23,477 6,588 499 30,564 
已實現投資收益，淨額4,536 429 186 5,151 
其他收入1,466 2 — 1,468 
總收入86,680 31,676 685 119,041 
福利和費用：   
已支付或提供的保險福利：    
申索及移交46,801 13,084 — 59,885 
增加未來政策福利準備金7,712 3,807 — 11,519 
投保人的股息2,762 19 — 2,781 
已支付或提供的保險福利總額57,275 16,910 — 74,185 
佣金8,629 8,329 — 16,958 
其他一般費用10,373 7,878 4,634 22,885 
遞延保單購置成本資本化(7,377)(3,395)— (10,772)
遞延保單收購成本攤銷10,548 1,709 — 12,257 
取得的保險費攤銷211 465 — 676 
福利和費用總額79,659 31,896 4,634 116,189 
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)$7,021 (220)(3,949)2,852 

2021年6月30日|10-Q12

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
人壽保險家政服務保險其他非保險企業整合
截至2020年6月30日的三個月
(單位：千)
收入：    
保險費$30,062 11,434 — 41,496 
淨投資收益11,345 3,256 314 14,915 
已實現投資收益(虧損)，淨額391 924 133 1,448 
其他收入482 — — 482 
總收入42,280 15,614 447 58,341 
福利和費用：    
已支付或提供的保險福利：    
申索及移交20,888 6,866 — 27,754 
增加未來政策福利準備金7,384 853 — 8,237 
投保人的股息1,319 9 — 1,328 
已支付或提供的保險福利總額29,591 7,728 — 37,319 
佣金3,294 3,420 — 6,714 
其他一般費用4,446 4,591 2,102 11,139 
遞延保單購置成本資本化(2,716)(1,015)— (3,731)
遞延保單收購成本攤銷5,419 642 — 6,061 
取得的保險費攤銷127 274 — 401 
福利和費用總額40,161 15,640 2,102 57,903 
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)$2,119 (26)(1,655)438 

2021年6月30日|10-Q13

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
人壽保險家政服務保險其他非保險企業整合
截至2020年6月30日的6個月
(單位：千)
收入：    
保險費$59,881 22,932 — 82,813 
淨投資收益22,825 6,588 671 30,084 
已實現投資收益(虧損)，淨額1,126 (793)(191)142 
其他收入1,006 18 — 1,024 
總收入84,838 28,745 480 114,063 
福利和費用：    
已支付或提供的保險福利：    
申索及移交41,048 13,155 — 54,203 
增加未來政策福利準備金15,530 2,178 — 17,708 
投保人的股息2,544 17 — 2,561 
已支付或提供的保險福利總額59,122 15,350 — 74,472 
佣金7,772 6,795 — 14,567 
其他一般費用9,394 8,907 4,311 22,612 
遞延保單購置成本資本化(6,637)(2,103)— (8,740)
遞延保單收購成本攤銷10,737 1,443 — 12,180 
取得的保險費攤銷245 524 — 769 
福利和費用總額80,633 30,916 4,311 115,860 
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)$4,205 (2,171)(3,831)(1,797)


2021年6月30日|10-14季度

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
(4) 股東權益及限制

每股收益

下表列出了基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法。

截至6月30日的三個月，20212020
(單位為千，每股除外)
每股基本收益和稀釋後收益(虧損)：  
分子：  
淨收益(虧損)$5,022 (1,027)
分配給A類普通股的淨收益(虧損)$5,010 (1,017)
分配給B類普通股的淨收益(虧損)12 (10)
淨收益(虧損)$5,022 (1,027)
分母：  
A類流通股加權平均-基本49,602 49,345 
A類流通股加權平均攤薄50,192 49,528 
B類流通股加權平均-基本和稀釋250 1,002 
A類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)$0.10 (0.02)
B類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)0.05 (0.01)

截至6月30日的六個月，20212020
(單位為千，每股除外)
每股基本收益和稀釋後收益(虧損)：
分子：
淨收益(虧損)$1,449 (4,611)
分配給A類普通股的淨收益(虧損)$1,441 (4,565)
分配給B類普通股的淨收益(虧損)8 (46)
淨收益(虧損)$1,449 (4,611)
分母：
A類流通股加權平均-基本49,578 49,322 
A類流通股加權平均攤薄50,145 49,506 
B類流通股加權平均-基本和稀釋572 1,002 
A類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)$0.03 (0.09)
B類普通股基本和稀釋後每股收益(虧損)0.01 (0.05)

資本和盈餘

我們每一家受監管的保險子公司都必須滿足規定的監管資本要求。其中包括美國全國保險監理員協會(“NAIC”)和百慕大金融管理局(“BMA”)實施的資本金要求。所有保險子公司都超過了最低資本金要求。2021年6月30日。


2021年6月30日|10-Q15

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
為儘量減低因意外的不利偏離或超額風險而出現資本短缺的風險，BMA設立了一個門檻資本水平(稱為目標資本水平(下稱“目標資本水平”))，該水平定為公司提高資本要求的120%。TCL是BMA的早期預警工具。截至2021年6月30日，亞信聯創有限公司高於TCL門檻。應BMA的要求，2021年4月15日，公民和亞信有限公司簽訂了“保持健康協議”。《保持健康協議》要求公民捐款最高可達#美元。10根據需要向亞信股份有限公司提供2000萬歐元的資本金，以確保亞信股份有限公司的最低資本金水平為120%(相當於TCL)。由於亞信股份有限公司目前的資本水平超過120%，公民目前不需要出資。

(5) 投資

本公司主要投資於固定期限證券，總計90.12021年6月30日現金和投資資產總額的百分比，如下所示。

賬面價值
(單位為千，但不包括%)
2021年6月30日2020年12月31日
金額%金額%
現金和投資資產：
固定期限證券$1,467,767 90.1 %1,489,383 89.8 %
股權證券22,657 1.4 %22,102 1.3 %
政策性貸款80,621 4.9 %83,318 5.0 %
房地產和其他長期投資28,959 1.8 %29,865 1.8 %
現金和現金等價物30,125 1.8 %34,131 2.1 %
現金和投資資產總額$1,630,129 100.0 %1,658,799 100.0 %

下表代表了截至指定日期的固定到期日證券的攤銷成本、未實現損益總額和公允價值。
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
2021年6月30日
(單位：千)
固定期限證券：    
可供銷售：    
美國國債$9,559 1,425 — 10,984 
美國政府支持的企業3,477 1,103 — 4,580 
州和政治分區357,466 30,761 257 387,970 
公司：
金融206,393 23,908 180 230,121 
消費者210,132 25,239 620 234,751 
能量79,322 8,719 245 87,796 
所有其他297,277 34,196 959 330,514 
住房抵押貸款支持118,147 18,483 — 136,630 
資產支持43,843 470 6 44,307 
外國政府101 13 — 114 
固定期限證券總額$1,325,717 144,317 2,267 1,467,767 


2021年6月30日|10-Q16

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
2020年12月31日
(單位：千)
固定期限證券：    
可供銷售：    
美國國債$9,529 1,797 — 11,326 
美國政府支持的企業3,490 1,301 — 4,791 
州和政治分區377,462 32,751 548 409,665 
公司：
金融204,160 31,000 13 235,147 
消費者196,648 30,116 245 226,519 
能量81,223 8,174 536 88,861 
所有其他284,209 42,554 82 326,681 
商業抵押貸款支持225 — 4 221 
住房抵押貸款支持118,144 21,819 — 139,963 
資產支持46,295 278 482 46,091 
外國政府102 16 — 118 
固定期限證券總額$1,321,487 169,806 1,910 1,489,383 
 
該公司的股權證券大多是多元化的股票和債券共同基金。
 
公允價值
(單位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
股權證券： 
股票型共同基金$3,473 3,174 
債券共同基金12,601 12,354 
普通股1,137 1,143 
不可贖回優先股276 281 
不可贖回優先股基金5,170 5,150 
總股本證券$22,657 22,102 

投資的估值

可供出售證券在合併財務報表中按公允價值報告。股權證券按公允價值計量，公允價值變動通過淨收入記錄。公司確認已實現淨收益為#美元。0.3百萬美元和$0.6在截至2021年6月30日的三個月和六個月內持有的股權證券為百萬美元，收益為$1.3百萬美元和$0.2截至2020年6月30日的同期為100萬美元。

本公司在審查和評估個人投資時考慮了幾個因素，採用第四部分第15項附註2所述的程序。本公司合併財務報表附註中的投資表格10-K以確定是否存在信用損失減值。截至2021年及2020年6月30日止三個月及六個月，本公司錄得不是固定期限證券的信用估值損失。


2021年6月30日|10-Q 17

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了不被視為有信用損失的固定期限證券的公允價值和未實現虧損總額，按投資類別和單個證券在2021年6月30日和2020年12月31日處於持續虧損狀態的時間長短彙總。

2021年6月30日少於12個月超過12個月總計
(單位：千，證券#除外)公平
價值		未實現
損失		數量為
有價證券		公平
價值		未實現
損失		數量為
有價證券		公平
價值		未實現
損失		數量為
有價證券
固定期限證券：        
可供出售的證券：         
美國國債$73 — 2 $— — — $73 — 2 
各州和政治分區10,873 257 15 — — — 10,873 257 15 
公司：
金融6,728 180 8 — — — 6,728 180 8 
消費者25,777 620 26 — — — 25,777 620 26 
能量3,730 88 2 2,898 157 6 6,628 245 8 
所有其他19,688 959 22 — — — 19,688 959 22 
住房抵押貸款支持81 — 2 — — — 81 — 2 
資產支持4,816 5 9 664 1 1 5,480 6 10 
固定期限證券總額$71,766 2,109 86 $3,562 158 7 $75,328 2,267 93 

2020年12月31日少於12個月超過12個月總計
(單位：千，證券#除外)公平
價值		未實現
損失		數量為
有價證券		公平
價值		未實現
損失		數量為
有價證券		公平
價值		未實現
損失		數量為
有價證券
固定期限證券：        
可供出售的證券：         
各州和政治分區$32,487 548 27 $— — — $32,487 548 27 
公司：
金融1,308 13 1 — — — 1,308 13 1 
消費者10,740 230 5 1,667 15 1 12,407 245 6 
能量6,350 536 8 — — — 6,350 536 8 
所有其他9,418 82 11 — — — 9,418 82 11 
商業抵押貸款支持221 4 1 — — — 221 4 1 
住房抵押貸款支持83 — 1 — — — 83 — 1 
資產支持26,353 481 26 994 1 1 27,347 482 27 
固定期限證券總額$86,960 1,894 80 $2,661 16 2 $89,621 1,910 82 
 
在上述每一類固定到期日證券中，我們不打算出售我們的投資，本公司也不太可能被要求在收回其攤銷成本基礎之前出售投資。

我們沒有確認由於利率敏感性和信用利差變化而導致的未實現損失證券的信貸損失。我們認為，利率和信貸利差變動引起的波動

2021年6月30日|10-Q 18

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
對我們投資的可回收性幾乎沒有影響。隨着證券接近到期，預計公允價值將有所回升。

按合約到期日計算，固定到期日證券在2021年6月30日的攤銷成本和公允價值如下表所示。實際到期日可能與合約到期日不同，因為借款人可能有權在有或沒有催繳或預付罰金的情況下贖回或預付債務。沒有在任何一個到期日到期的證券都是根據最終規定的到期日反映的。

2021年6月30日攤銷
成本		公平
價值
(單位：千)
固定期限證券：  
在一年或更短的時間內到期$26,328 26,803 
在一年到五年後到期110,907 120,971 
在五年到十年後到期215,708 236,746 
十年後到期972,774 1,083,247 
固定期限證券總額$1,325,717 1,467,767 

本公司採用個人證券的具體識別方法，確定計算與證券銷售相關的已實現損益時使用的成本基礎。

截至三個月截至六個月
固定期限證券，可供出售六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
收益$— 5,363 7,254 6,303 
已實現毛利$— 123 100 123 
已實現虧損總額$— 19 1 57 

該公司出售了0和18截至2021年6月30日的三個月和六個月內的AFS固定到期日證券和5和6分別在截至2020年6月30日的三個月和六個月內。

(6) 公允價值計量

公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。*我們持有AFS固定到期日證券，這些證券以公允價值計價。我們還按公允價值報告我們的權益證券，公允價值變動通過綜合經營報表和全面收益(虧損)報告。

公允價值計量一般基於可觀測和不可觀測的投入。可觀測的投入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀測的投入反映了我們在缺乏可觀測的市場信息的情況下對市場假設的看法。*我們使用的估值技術最大限度地利用了可觀測的投入，最大限度地減少了不可觀測的投入的使用。*所有按公允價值計入的資產和負債都要求按以下三種類別之一進行分類和披露：

•一級-活躍市場中相同工具的報價。
•第2級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入或

2021年6月30日|10-Q19

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
其重要價值驅動因素是可觀察到的。
•級別3-無法觀察到重要價值驅動因素的儀器。

第一級主要由金融工具組成，其價值基於報價的市場價格，如美國國債以及交易活躍的共同基金和股票投資。

第二級包括那些通過獨立定價服務或經紀人報價進行估值的金融工具。*這些定價模型主要是行業標準模型，考慮了各種輸入，如基礎金融工具的利率、信用利差和匯率。*所有重要的輸入都是可以觀察到的，或者是從市場上可觀察到的信息中推導出來的，或者得到了市場上執行交易的可觀察水平的支持。這一類別的金融工具主要包括公司證券、美國政府支持的企業證券、州和政治部門發行的證券以及某些抵押貸款和資產。*這類金融工具主要包括公司證券、美國政府支持的企業證券、州和政治部門發行的證券以及某些抵押貸款和資產。*這類金融工具主要包括公司證券、美國政府支持的企業證券、州和政治部門發行的證券以及某些抵押貸款和資產

第三級由金融工具組成，其公允價值是根據不具約束力的經紀商價格估計的，使用的重大投入不是基於現成的市場信息或得到現成的市場信息的證實。持有待售房地產屬於這一類別。

下表列出了截至所示日期按公允價值經常性計量的資產。

2021年6月30日1級2級3級總計
公允價值
(單位：千)
金融資產
可供出售的固定期限證券    
美國財政部和美國政府支持的企業$10,984 4,580 — 15,564 
州和政治分區— 387,970 — 387,970 
公司51 883,131 — 883,182 
住房抵押貸款支持— 136,630 — 136,630 
資產支持— 44,307 — 44,307 
外國政府— 114 — 114 
可供出售的固定期限證券總額11,035 1,456,732 — 1,467,767 
股權證券    
股票型共同基金3,473 — — 3,473 
債券共同基金12,601 — — 12,601 
普通股1,137 — — 1,137 
不可贖回優先股276 — — 276 
不可贖回優先股基金5,170 — — 5,170 
總股本證券22,657 — — 22,657 
其他長期投資(1)
— — — 26,023 
金融資產總額$33,692 1,456,732 — 1,516,447 
(1) 根據820-10分主題，使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計以公允價值計量的某些投資不在公允價值層次中分類。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行協調。

2021年6月30日|10-Q20

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
2020年12月31日1級2級3級總計
公允價值
(單位：千)
金融資產
可供出售的固定期限證券    
美國財政部和美國政府支持的企業$11,326 4,791 — 16,117 
州和政治分區— 409,665 — 409,665 
公司52 877,156 — 877,208 
商業抵押貸款支持— 221 — 221 
住房抵押貸款支持— 139,963 — 139,963 
資產支持— 46,091 — 46,091 
外國政府— 118 — 118 
可供出售的固定期限證券總額11,378 1,478,005 — 1,489,383 
股權證券    
股票型共同基金3,174 — — 3,174 
債券共同基金12,354 — — 12,354 
普通股1,143 — — 1,143 
不可贖回優先股281 — — 281 
不可贖回優先股基金5,150 — — 5,150 
總股本證券22,102 — — 22,102 
其他長期投資(1)
— — — 11,923 
金融資產總額$33,480 1,478,005 — 1,523,408 
(1)根據第820-10分項，按每股資產淨值(或其等值)按公允價值計量的某些投資不屬於公允價值層次。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行協調。
 
金融工具估值

按公允價值列賬的金融工具

固定期限證券，可供出售。*截至2021年6月30日，我們的固定到期日證券(使用第三方定價來源估值)總計為美元1.530億美元，用於2級資產，包括96.1我們金融資產總報告公允價值的%。*通過與單獨的定價模型、其他第三方定價服務進行比較，每季度審查和更新1級和2級估值，並返回到最近的交易進行測試。此外，我們每年都會獲得與第三方定價模型相關的信息，並審查模型參數是否合理。*此外，我們每年都會獲得與第三方定價模型相關的信息，並審查模型參數是否合理。此外，我們每年都會獲得與第三方定價模型相關的信息，並審查模型參數是否合理。*不是截至2021年6月30日的3級資產。截至2021年6月30日的6個月，有不是對用於確定公允價值的估值方法或假設進行重大變更，以及不是經紀人或第三方價格根據收到的值進行了更改。

股權證券。 *我們的股權證券被歸類為1級資產，因為它們的公允價值是基於報價的市場價格。

有限合夥企業。本公司認為資產淨值(“資產淨值”)代表投資基金的價值，以資產總值減去負債總值來衡量。下表包括我們在計算每股資產淨值的有限合夥企業中投資的相關信息。對於這些按公允價值經常性計量的投資，我們使用每股資產淨值來計量公允價值。我們有限合夥企業資產淨值的變化是通過淨收入記錄的。公司確認已實現淨收益

2021年6月30日|10-Q21

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
共$4.0百萬美元和$4.5在截至2021年6月30日的三個月和六個月內持有的有限合夥企業為100萬美元，虧損為$0.1截至2020年6月30日的三個月和六個月均為100萬美元。這些投資計入綜合資產負債表中的其他長期投資。

2021年6月30日2020年12月31日
公允價值
*使用每股資產淨值		資金不足的承諾-
文集		生命
以年為單位		公允價值
*使用每股資產淨值		資金不足的承諾-
文集		生命
以年為單位
(除年份外，以千計)
有限合夥企業
中位
市場		投資於私人發起的、表現良好的優先擔保債務，主要投資於總部位於北美的公司$11,119 29,205 10$10,542 29,783 10
術語
流動性
設施		投資於美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)設立的一項工具，該工具為美國公司市場參與者提供融資，用於槓桿資產購買，重點是資產支持、商業抵押貸款和抵押貸款債券(CDO)市場— — 01,381 — 3
後期生長在IPO或出售之前，投資於尋求資本加速增長的私人晚期成熟公司12,956 11,202 7— 16,291 7
基礎設施對氣候基礎設施資產的投資，重點是風能和太陽能的可再生發電1,948 18,652 12— 17,497 12
有限合夥合夥總額$26,023 59,059 $11,923 63,571 

我們的有限合夥投資不可贖回，因為分配將在合夥企業的基礎投資清算時獲得。上述壽命可以由基金經理自行決定縮短或延長，通常是以一年或兩年為增量。

我們最初根據交易價格估計有限合夥企業投資的公允價值。隨後，我們從投資的普通合夥人或經理提供的資產淨值信息中獲得這些投資的公允價值，這些投資的財務報表每年都會進行審計。我們帶着一塊錢6.2截至2020年12月31日，按成本計算的1.8億美元有限合夥投資。無於2021年6月30日按成本價運輸。

我們於每個報告期審核公允價值層次分類。估值屬性的可觀測性發生變化可能會導致某些金融資產重新分類。但此類重新分類在發生變化的報告期開始時作為公允價值轉入和轉出第三級進行報告。有幾個不是在截至2021年或2020年6月30日的6個月內，調入或調出3級。

非公允價值列賬的金融工具

公允價值的估計是根據相關市場價格和有關金融工具的信息在特定時間點做出的。以下列示的金融工具的公允價值不一定代表本公司在實際市場交易中可能實現的金額。


2021年6月30日|10-Q 22

目錄                                            

公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
合併資產負債表上未以其他方式披露的金融資產和負債的賬面價值和公允價值如下：

 2021年6月30日2020年12月31日
(單位：千)攜帶
價值		公平
價值		攜帶
價值		公平
價值
金融資產：    
政策性貸款$80,621 80,621 83,318 83,318 
按揭貸款152 171 157 195 
現金和現金等價物30,125 30,125 34,131 34,131 
財務負債：    
年金-投資合同62,733 70,181 60,861 71,547 

保單貸款。政策性貸款的加權平均年利率為7.7在2021年6月30日和2020年12月31日，保單貸款的總公允價值接近於綜合資產負債表上反映的賬面價值。保單貸款是我們有效的壽險保單的組成部分，不能單獨估值，不可銷售。因此，保單貸款的公允價值接近賬面價值，保單貸款被視為公允價值層次中的3級資產。

抵押貸款。按揭貸款主要以住宅物業作抵押。這些貸款的加權平均利率約為6.42021年6月30日和2020年12月31日。截至2021年6月30日，到期日從5至19幾年。資產管理公司估計公允價值時使用的年利率為6.25截至2021年6月30日，我們的抵押貸款被視為公允價值層次中的3級資產，幷包括在合併資產負債表上的其他長期投資中。

現金和現金等價物。現金和現金等價物的公允價值大致為賬面價值，在公允價值層次中被描述為一級資產。

年金負債。根據年金合同保單，本公司負債(被視為3級負債)的公允價值估計為2021年6月30日和2020年12月31日，使用基於現貨匯率的貼現現金流，對各種風險調整進行了調整，調整範圍為0.21%至2.55%和0.22%至2.34%。利率風險的整體管理會考慮所有保險合約下負債的公允價值，透過將投資到期日與保險合約的到期金額配對，儘量減少利率變動帶來的風險。

其他長期投資。包括在其他長期投資中的金融工具按公允價值層次的不同級別進行分類。下表彙總了這些投資的賬面金額。

賬面價值
(單位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
其他長期投資：
有限合夥企業$26,023 18,135 
FHLB普通股192 190 
按揭貸款152 157 
所有其他投資21 8,811 
其他長期投資總額$26,388 27,293 


2021年6月30日|10-Q 23

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
我們是達拉斯聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的會員，會員需要持有FHLB的股票。我們的FHLB股票是按攤銷成本計價的，接近公允價值。截至2020年12月31日的所有其他投資中包括一隻拉比信託基金，該信託基金持有美元8.8本公司向本公司前首席執行官Geoffrey Kolander支付1,000,000,000美元，根據他在公司控制權變更後辭職的僱傭協議條款，我們必須持有這筆款項作為他的遣散費。這筆款項是在2021年第一季度支付給他的，因此沒有反映在2021年6月30日的所有其他投資中。

(7) 承諾和或有事項

生活用品的資質

我們之前曾報告，我們的子公司出具的部分壽險保單未能符合1986年《美國國税法》(IRC)第7702和72(S)條規定的美國聯邦所得税優惠待遇。此外，我們已經確定，我們銷售給非美國人的保單結構，已更新給亞信股份有限公司，是有效的2018年7月1日，可能不經意間隨着時間的推移產生了來自美國的收入，這使得公司必須遵守IRC第3章或第4章對公司的某些預扣税金和信息報告要求。根據美國公認會計原則(GAAP)的財務報告，這些產品一直並將繼續被適當地報告為人壽保險。

為了滿足美國國税局(“IRS”)對銷售給非美國人的新保單的預扣税和信息申報要求，本公司於2019年12月向美國國税局提交了預扣税申報表，並於2020年8月修訂了申報表，並支付了相關的預扣税。美國國税局在2021年處理了這些預扣税申報單，該公司認為這件事已經結束。

訴訟和監管行動

我們不時會受到與我們的業務相關的法律和監管行動的影響。我們可能會招致辯護費用，包括律師費，以及與辯護索賠相關的其他直接訴訟費用。如果我們因訴訟索賠而遭受不利判決，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

合同義務

截至2021年6月30日，亞信股份有限公司承諾為最高達美元的投資提供資金64.11.6億美元與上文描述的有限合夥企業和其他投資有關。

信貸安排

2021年5月5日，本公司簽訂了一項20與地區銀行(“地區”)合作的100萬優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。該信貸安排的期限為三年，於2024年5月5日到期，允許該公司借入最多$201000萬美元用於營運資本用途、資本支出和其他公司用途。

公司可申請最低本金總額為#美元的循環貸款。0.5每筆貸款100萬英鎊。在公司的選擇下，循環貸款可以承擔一個基本利率，即1.75%外加等於(A)地區最優惠利率、(B)聯邦基金利率加最大值的基本利率(每年浮動利率)0.50%，(C)一個月期倫敦銀行同業拆息加1%和(D)0.75%；或調整後的LIBOR利率，即2.75%加調整後的LIBOR利率，但不能小於0.75%。該公司被要求向各地區支付季度承諾費#0.375信用貸款未使用部分的%，公司在發生時支出。

信貸安排項下的債務以本公司除所有受監管保險子公司、本公司擁有的房地產及其他有限責任公司的股權以外的幾乎所有資產作抵押。

2021年6月30日|10-Q 24

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
例外情況。信貸安排包含違約和金融、肯定和消極契約的慣例事件，包括但不限於對債務、留置權、投資、資產處置和限制付款的限制。截至2021年6月30日，公司擁有不是T沒有以信貸貸款為抵押借入任何資金，也沒有違反任何契約。

控制權的變更

如先前披露的，於2021年2月5日，公民公司(“公司”)與哈羅德·E·萊利基金會(“基金會”)簽訂了一份買賣協議(“購買協議”)，從基金會購買公司100%的B類普通股(“B類股”)，總購買價為#美元。9.1百萬美元(“B類交易”)。

由於B類股有權選舉董事會的簡單多數，基金會能夠作為100%B類股的持有者對公司行使控制權。因此，為了完成B類交易，公司和基金會需要獲得科羅拉多州、路易斯安那州、密西西比州、得克薩斯州和百慕大的保險監管機構的監管批准，這些司法管轄區是公司及其保險子公司的所在地。2021年4月12日，本公司和基金會獲得了基金會剝離對本公司控制權所需的最後一批監管批准，因此，截至該日，基金會所有的B類股票都轉讓給了本公司。根據科羅拉多州的法律，B類股票現在被歸類為授權但未發行的股票。2021年3月9日，董事會通過一項決議，聲明只要B類股仍作為未發行股份持有，本公司將不會投票，也不允許任何其他個人或實體就B類股行使任何投票權或其他權利。

(8) 所得税

我們的所得税規定可能不具有税收與收入的慣常關係。亞信有限公司是公民公司的全資子公司，出於聯邦税收的目的，它被認為是一家受控制的外國公司。因此，亞信保險有限公司的保險活動受IRC F分部的約束，幷包括在公民應納税所得額內。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，F分部收入納入產生了$0.6百萬美元和$1.0分別為聯邦所得税支出的1.6億美元。美國企業所得税税率和有效所得税税率之間的對賬如下：
截至6月30日的三個月，20212020
(單位為千，但不包括%)金額%金額%
聯邦所得税支出：
預計税費(福利)$1,176 21.0 %$92 21.0 %
外國所得税税率差異(1,408)(25.1)%(489)(111.6)%
免税利息和股息-已收到的扣除(29)(0.5)%(38)(8.7)%
年化有效税率調整(316)(5.6)%229 52.3 %
上一年度税額調整— — %(83)(18.9)%
税收狀況不確定的影響613 10.9 %1,028 234.7 %
亞信股份有限公司F分部收入600 10.7 %717 163.7 %
不可扣除的高級職員薪酬33 0.6 %— — %
其他(91)(1.6)%9 2.1 %
聯邦所得税總支出(福利)$578 10.4 %$1,465 334.6 %


2021年6月30日|10-Q 25

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)

截至6月30日的六個月，20212020
(單位為千，但不包括%)金額%金額%
聯邦所得税支出：
預計税費(福利)$599 21.0 %$(377)21.0 %
外國所得税税率差異(1,560)(54.7)%(1,039)57.8 %
免税利息和股息-已收到的扣除(59)(2.1)%(78)4.3 %
年化有效税率調整339 11.9 %846 (47.1)%
上一年度税額調整— — %(88)4.9 %
税收狀況不確定的影響1,216 42.6 %2,043 (113.7)%
亞信股份有限公司F分部收入992 34.8 %1,392 (77.5)%
不可扣除的高級職員薪酬(40)(1.4)%— — %
其他(84)(2.9)%115 (6.4)%
聯邦所得税總支出(福利)$1,403 49.2 %$2,814 (156.7)%

所得税費用包括：

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
聯邦所得税支出：
當前$287 1,261 1,544 2,890 
延期291 204 (141)(76)
聯邦所得税總支出$578 1,465 1,403 2,814 


2021年6月30日|10-Q 26

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
遞延聯邦所得税的構成如下：

遞延税金淨資產(負債)
(單位：千)
2021年6月30日2020年12月31日
遞延税項資產：  
未來政策福利儲備$2,597 2,657 
淨營業和資本損失結轉1,565 1,395 
應計投保人股息和費用143 124 
投資239 147 
遞延公司間虧損1,884 2,002 
固定資產576 420 
租賃責任2,387 2,514 
應計補償396 513 
其他167 164 
遞延税項總資產總額9,954 9,936 
遞延税項負債：  
遞延保單獲得成本、獲得保險的成本和無形資產(8,708)(8,693)
可供出售投資的未實現收益(5,125)(4,522)
儲税額過渡負債(3,362)(3,736)
使用權租賃資產(2,387)(2,514)
其他(33)(35)
遞延税項總負債總額(19,615)(19,500)
遞延納税淨負債$(9,661)(9,564)

(9) 其他綜合收益

其他全面收益(虧損)構成部分的變化是在截至2021年和2020年6月30日的三個月和六個月扣除21%的所得税影響後報告的，如下所示。

截至6月30日的三個月，20212020
(單位：千)金額税收效應總計金額税收效應總計
未實現收益(虧損)：   
期內產生的未實現持有收益(虧損)$53,234 (3,418)49,816 80,386 (5,766)74,620 
淨收益中計入虧損(收益)的重新分類調整46 (10)36 (87)18 (69)
對遞延保單購買成本的影響(21,492)3,777 (17,715)(526)110 (416)
對取得保險成本的影響8 (2)6 (228)48 (180)
對未賺取收入儲備的影響6 (1)5 876 (184)692 
其他綜合收益(虧損)$31,802 346 32,148 80,421 (5,774)74,647 

2021年6月30日|10-Q 27

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公民，公司.
合併財務報表附註
(未經審計)
截至6月30日的六個月，20212020
(單位：千)金額税收效應總計金額税收效應總計
未實現收益(虧損)：   
期內產生的未實現持有收益(虧損)$(26,188)1,955 (24,233)37,480 (3,016)34,464 
淨收益中計入虧損(收益)的重新分類調整11 (3)8 45 (10)35 
對遞延保單購買成本的影響3,706 (2,540)1,166 (315)66 (249)
對取得保險成本的影響277 (58)219 (113)24 (89)
對未賺取收入儲備的影響(1,937)407 (1,530)527 (111)416 
其他綜合收益(虧損)$(24,131)(239)(24,370)37,624 (3,047)34,577 

(10) 關聯方交易

本公司與我們的控股公司結構相結合，有各種例行的關聯方交易，如與發生的成本相關的管理服務協議，實體之間的税收分享協議，以及公司間的股息和出資額。*在截至2021年6月30日的六個月內，這些關係沒有發生任何變化。請參閲我們的表格10-K全面討論關聯方交易。

(11) 後續事件

截至本報告發布之日，公司已經評估了會計指導所界定的後續事件的影響。

2021年7月30日，該公司出售了我們位於得克薩斯州奧斯汀附近的公民學院培訓設施，銷售總價為$3.82000萬美元，導致銷售收益美元1.02000萬。該設施由公民所有，並由我們的其他非保險企業持有。


2021年6月30日|10-Q 28

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公民，公司管理層的討論與分析
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

前瞻性陳述

本節和本季度報告中關於Form 10-Q(“Form 10-Q”)的其他部分包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似術語來識別。前瞻性陳述不能保證未來的業績，公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於有關冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行對我們業務未來任何潛在影響的陳述，以及我們的年度報告中包含的“風險因素”中討論的因素。表格10-K截至2020年12月31日的年度，其內容通過引用併入本文。 除法律要求外，公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。

以下討論應與以下內容中包含的合併財務報表和附註一起閲讀第I部，第1項此表的10-Q。除法律要求外，公司不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。

美國證券交易委員會(“SEC”)設有一個網站，其中包含以電子方式提交給SEC的報告、委託書和信息聲明，以及有關發行人(包括本公司)的其他信息。公眾可以在http://www.sec.gov.上獲得該公司向證券交易委員會提交的任何文件我們還通過我們的互聯網網站(http://www.citizensinc.com)，)免費提供我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、高級管理人員和董事提交的第16節報告、新聞稿，以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案(如果適用)。美國證券交易委員會：我們不會將我們網站上包含的任何信息作為本10-Q表格的一部分，或通過引用將其併入本表格10-Q。

概述

公民公司(“公民”或“公司”)是一家在科羅拉多州註冊成立的保險控股公司，自1969年以來一直服務於美國個人的人壽保險需求，自1975年以來一直在國際上提供服務。通過我們的保險子公司，我們為美國31個州和75多個不同國家的居民提供保險福利。我們奉行的戰略是在我們認為能夠獲得競爭優勢的利基市場提供傳統保險產品。*我們在兩個業務領域開展業務：

•人壽保險部門-以美元計價的普通終身人壽保險和養老保單，主要銷售給非美國居民，主要位於拉丁美洲和環太平洋地區，通過獨立營銷顧問和通過獨立代理在國內銷售的全壽險；以及
•家政服務保險部門-面向中低收入家庭銷售的最終費用人壽保險和有限責任財產保險單，以及在路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州通過獨立代理和殯儀館銷售的允許面值較高的終身產品。

新冠肺炎大流行的影響

新冠肺炎及相關經濟狀況對本公司財務業績的影響始於2020年第一季度末，目前仍高度不確定，超出本公司的控制範圍。新冠肺炎直接和間接影響的範圍、持續時間和程度都很難或不可能預料到。因此，無法預測其對公司2021年剩餘時間業績的影響。

2021年6月30日|10-Q 29

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
目前，可能導致我們的未來結果與我們之前的結果或前瞻性陳述大不相同的一些最重要的因素包括：

•由於我們的分銷渠道和檢疫中斷、旅行限制、商業限制和經濟活動減少，保費收入減少；
•更高的投保率或由於現金需求導致的失誤，我們的投保人可能會因為擔心新冠肺炎的經濟影響，特別是我們的國際業務而出現這種情況；以及
•新冠肺炎死亡導致的索賠水平更高。

雖然我們認為新冠肺炎大流行沒有對我們2021年上半年的業務成果產生實質性影響，但新冠肺炎的三角洲變種，現在正成為全球新冠肺炎的主要毒株，正在導致新的或恢復的封鎖和隔離，更高的傳播率和死亡率，特別是在未接種疫苗的個人中，並可能對未來的業務產生重大影響。 我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們業務的影響。

當前財務亮點
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g3.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g4.jpg
與去年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨收入分別增加了600萬美元，達到500萬美元和140萬美元，這主要是由於截至2021年6月30日的三個月和六個月的已實現收益分別增加了340萬美元和500萬美元。已實現的收益主要反映了我們有限合夥投資的公允價值在2021年第二季度的變化。我們沒有在2021年第二季度出售這些投資，但正如在第一部分，第1項，附註5.投資除了導致損益的已執行交易外，我們股權證券公允價值的變化還反映在已實現的收益中。與截至2020年6月30日的三個月相比，我們的家政服務保險部門的保費增加和更有利的死亡率體驗，以及由於將一塊業務轉換為我們新的精算估值系統而增加的未來保單福利準備金減少了80萬美元，這也對截至2021年6月30日的三個月的淨收入產生了積極影響，如中所述第一部分，第1項，附註1.財務報表.

截至2021年6月30日的三個月和六個月，總福利和總支出分別為5800萬美元和1.162億美元，分別比2020年同期高出10萬美元和30萬美元。這一增長主要是由於我們人壽保險部門支付的索賠和退保福利增加。人壽保險部門支付的死亡索賠福利，在截至2021年6月30日的三個月比2020年期間增加了60萬美元，或48.8%，與2020年期間相比增加了160萬美元，或52.7%。索賠費用增加的原因是，除了平均死亡索賠額增加外，報告的索賠量增加，包括與新冠肺炎有關的索賠量。我們的人壽保險部門的退保福利也繼續增加，截至2021年6月30日的三個月和六個月，與去年同期相比，分別增長了28.1%和17.7%。我們相信，投保率持續上升的趨勢主要是由於業務的老化，隨着業務的老化，投保費會下降，其次是全球經濟環境的影響。


2021年6月30日|10-Q 30

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公民，公司管理層的討論與分析
綜合收入亮點

人壽保險費和投資收入是我們的主要收入來源。在截至2021年6月30日的三個月裏，與2020年同期相比，總收入增加了520萬美元。

•保險費增加了130萬美元，增幅為3.2%，這是由於我們的人壽保險部門的第一年保費增加，以及我們的家政服務保險部門的第一年保費和續期保費都增加了。我們認為，這些增長是由於我們的重點營銷活動和銷售實踐的改善，以及由於前面描述的COVID 19的影響導致去年同期銷售額下降所推動的。
•淨投資收入增加了40萬美元，增幅為2.7%，儘管由於資產基數不斷擴大，本年度的平均投資組合收益率較低。

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，總收入增加了500萬美元。

•保險費下降100萬美元，降幅為1.2%。這一下降是由我們的人壽保險部門推動的，續簽保費從2020年同期的5560萬美元下降到2021年第一季度的5200萬美元，降幅為6.4%。續期保費的下降主要是由於我們在這一領域的有效業務下降，部分原因是我們在過去幾年對產品和分銷做出了改變。
•淨投資收入增加了50萬美元，增幅為1.6%，這是由於資產基礎不斷增長以及下文“綜合經營業績”中描述的全面贖回。

此外，如上所述，與去年同期相比，截至2021年6月30日的3個月和6個月，已實現投資收益分別增加了340萬美元和500萬美元。

其他收入主要包括我們人壽保險部門的投保人在其原始保單到期時選擇補充合同，這在過去幾個季度一直在增加。

綜合福利和費用亮點

我們的基金的主要用途是支付索賠、退還和到期捐贈的保險福利。如上所述，與上年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，我們產生的索賠和退保福利分別增加了150萬美元和570萬美元；然而，支付或提供的保險福利總額與去年同期基本持平，因為索賠和退保福利的增加被未來保單福利準備金的減少所抵消。未來政策福利儲備減少的原因是有效業務量下降，以及將一批保單轉換為我們如上所述的新精算估值系統。

資金的其他主要用途是與銷售我們的保險產品有關的成本(例如佣金、承保、營銷費用)和一般費用。與去年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，與銷售我們的保險產品相關的成本更高。與去年同期相比，我們人壽保險和家政服務保險部門的第一年銷售額在2021年第二季度都出現了大幅增長，正如之前披露的那樣，去年同期的保費受到了新冠肺炎疫情的實質性影響。我們第一年銷售額的佣金比續訂業務的佣金高得多。

在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，其他一般費用略有上升，原因是我們新總部的租金上漲，以及由於我們的表格10-K截至2020年12月21日的年度。


2021年6月30日|10-Q 31

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公民，公司管理層的討論與分析
2021年6月30日的財務狀況

•總投資16億美元；固定期限證券佔總投資的91.7%。
•總資產18億美元。
•股東權益總額為3億美元。
•有效的46億美元的直接保險。
•沒有債務。
•A類普通股完全稀釋後每股收益0.03美元。

我們的運營部門

我們的業務由兩個運營業務部門組成，詳情如下。

•人壽保險
•家政服務保險

我們的保險業務是公司的主要重點，因為這些業務創造了我們的大部分收入。我可以看到下面的討論細分市場運營以下為詳細分析。下表所示期間普通人壽保單的保額、保單數目及平均面值。

截至6月30日的六個月，20212020
 數量
保險
已發佈		數量
政策
已發佈		平均保單
面值
已發佈		數量
保險
已發佈		數量
政策
已發佈		平均保單
面值
已發佈
人壽保險$108,680,985 1,803 $60,278 $84,017,811 1,315 $63,892 
家政服務保險99,978,080 13,868 7,209 65,239,577 9,230 7,068 
總計$208,659,065 15,671 $149,257,388 10,545 

在截至2021年6月30日的6個月中，總保額增長了39.8%，從2020年前6個月的1.493億美元增加到2021年的2.087億美元，這是因為我們的人壽保險和家政服務保險部門都經歷了增長。2021年出臺新政策15671條，2020年出臺新政策10545條。我們2020年第二季度的銷售額異常低，特別是在此期間，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的人壽保險部門的銷售額異常低。

在截至2021年6月30日的6個月裏，人壽保險部門的保單數量比2020年同期增長了37.1%。我們認為，2021年上半年的增長主要是由於我們加強了業務運營和銷售做法，以應對新冠肺炎大流行的影響，新的銷售促銷和活動，專注於虛擬銷售的培訓，以及從戰略上優先銷售低面額保單，這些保單通常沒有那麼嚴格的承保要求，在某些情況下，可能不需要完成體檢，因為我們的許多頂級國際市場因新冠肺炎大流行而仍處於隔離狀態。此外，為了解決我們近年來在這一細分市場看到的第一年保費下降的問題，我們在2021年第一季度優先招聘新的獨立承包商，並在6月份開始看到這些努力的影響。儘管由於這些增強，2021年前六個月的申請與去年同期相比有所增加，但平均保單面額下降，因為我們繼續強調銷售低面額保單，如上所述。

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，家政服務保險部門簽發的保單數量增長了50.2%。我們認為，我們家政服務保險業務的增長是由於去年第三季度針對現有投保人的銷售活動擴大了範圍，強調擴大保險範圍，以及之前收到的申請減少。

2021年6月30日|10-Q32

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
由於新冠肺炎疫情的爆發和在家工作的訂單對我們的業務產生了負面影響，去年同期我們的業務受到了影響。在2021年第一季度，作為宣傳活動的一部分，我們提高了目標票面保險金額。因此，在截至2021年6月30日的6個月裏，為家政服務保險部門簽發的保單的總平均面值與去年同期相比有所增加。

綜合經營成果

以下是對合並結果的討論，隨後是對各個部門的業務和財務結果的討論。

收入

我們的收入主要來自保險續期保費和投資資產的投資收入。

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
收入：    
保費：    
人壽保險$41,438 40,185 79,080 80,131 
意外和健康保險291 248 634 509 
財產保險1,097 1,063 2,144 2,173 
淨投資收益15,320 14,915 30,564 30,084 
已實現投資收益，淨額4,859 1,448 5,151 142 
其他收入553 482 1,468 1,024 
總收入$63,558 58,341 119,041 114,063 

保費收入。*第二季度來自人壽、事故和健康以及財產保險銷售的保費收入增加了130萬美元，增幅為3.2%，截至2021年6月30日的六個月與2020年同期相比減少了100萬美元，增幅為1.2%。這三個月的增長是由於我們兩個部門的第一年保費都較高，以及我們的家政服務保險部門的續期保費略有增加。由於新冠肺炎疫情的影響，截至2020年6月30日的三個月和六個月，第一年的保費受到了負面影響。儘管我們兩個部門的第一年保費都較高，截至2021年6月30日的六個月，我們的家政服務保險部門的續訂保費略有上升，但由於我們人壽保險部門的續訂保費較低，總體保費有所下降。人壽保險分部續期保費下降的主要原因是過去幾年我們在該分部的有效業務持續下滑，因為我們對我們的產品和分銷進行了改變，而且投保率超過了新的銷售額。保費收入繼續受到高退保率的負面影響，我們認為這不僅是由於業務塊老化(即退保費即將到期或已經到期的產品的到期日和退保費)，以及我們決定在2017年停止在巴西發佈新保單(我們看到許多政策失效)，還因為拉丁美洲的經濟環境。請查看以下內容中保費的詳細分配細分市場運營下面將對此進行討論。


2021年6月30日|10-Q33

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
淨投資收益。我們的年化淨投資收益業績摘要如下。

六月三十日，十二月三十一日，六月三十日，
(單位為千，但不包括%)202120202020
 
按年率計算的淨投資收益$61,128 60,197 60,168 
平均投資資產，按攤銷成本計算1,447,241 1,420,129 1,403,295 
平均投資資產年化收益率4.22 %4.24 %4.29 %

與2020年同期相比，截至2021年6月30日的6個月，年化淨投資收入增加了100萬美元，儘管年化收益率較低。這一增長是由於不斷增長的資產基礎和下文所述的整體贖回。與2020年同期相比，2021年前六個月的年化收益率下降了7個基點，因為我們繼續面臨着具有挑戰性的固定期限資產投資環境，這些資產佔我們投資組合的大部分。作為管理我們的投資組合和優化業績的持續過程的一部分，我們正在繼續識別和投資於新的資產類別，包括有限合夥企業。

截至2021年6月30日的三個月和六個月，來自固定期限證券的投資收益分別約佔總投資收益的87.5%和87.7%。

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
總投資收益：    
固定期限證券$13,796 13,512 27,896 27,380 
股權證券216 199 423 379 
政策性貸款1,563 1,629 3,207 3,252 
長期投資180 18 253 19 
其他投資收益5 16 20 84 
總投資收益15,760 15,374 31,799 31,114 
投資費用(440)(459)(1,235)(1,030)
淨投資收益$15,320 14,915 30,564 30,084 

截至2021年6月30日的三個月和六個月，來自固定期限證券收入的收入分別比2020年同期增長2.1%和1.9%，同期我們的總投資收入增長2.5%和2.2%。然而，在扣除兩個非經常性事件--“全額”贖回和我們有限合夥投資的早期分配後，淨投資收入與去年同期持平。投資費用主要反映在有限合夥企業中的投資。

已實現投資收益(虧損)，淨額。*今年第二季度，我們記錄了450萬美元的已實現收益，這與我們在有限合夥企業中投資的公允價值變化有關。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，我們還分別錄得30萬美元和60萬美元的已實現收益，這與我們在2021年6月30日擁有的股權證券的公允價值變化有關。如前所述，截至2020年6月30日，我們擁有的股權證券的公允價值受到了新冠肺炎疫情的負面影響。


2021年6月30日|10-Q34

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
福利和費用
 截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
 
福利和費用：    
已支付或提供的保險福利：    
申索及移交$29,296 27,754 59,885 54,203 
增加未來政策福利準備金6,287 8,237 11,519 17,708 
投保人的股息1,475 1,328 2,781 2,561 
已支付或提供的保險福利總額37,058 37,319 74,185 74,472 
佣金8,801 6,714 16,958 14,567 
其他一般費用11,503 11,139 22,885 22,612 
遞延保單購置成本資本化(5,787)(3,731)(10,772)(8,740)
遞延保單收購成本攤銷6,074 6,061 12,257 12,180 
取得的保險費攤銷309 401 676 769 
福利和費用總額$57,958 57,903 116,189 115,860 
 
索賠和投降。死亡索賠和投降撫卹金是我們使用現金的主要用途。如下表所示，截至2021年6月30日的三個月和六個月，死亡索賠和退保福利合計與2020年同期相比分別增長了13.3%和15.0%。

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
 
申索及交出：
死亡索賠撫卹金$6,544 7,046 15,484 13,635 
退保福利13,529 10,675 26,336 22,730 
養老福利2,251 2,619 4,652 5,358 
成熟的養老福利5,662 6,148 10,784 9,901 
財產索賠315 316 636 803 
意外及健康福利43 61 102 114 
其他政策好處952 889 1,891 1,662 
申索及移交總數$29,296 27,754 59,885 54,203 

•與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，死亡索賠福利分別下降了7.1%和增加了13.6%。與2020年同期相比，我們人壽保險部門的索賠在第二季度增長了48.8%，在2021年上半年增長了52.7%。這一增長既是由於數量增加，也是由於報告的平均索賠金額增加。與去年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，家政服務保險部門的索賠分別下降了19.1%和增加了2.7%。與去年同期相比，今年前六個月的死亡人數有所增加，主要原因是今年第一季度與新冠肺炎有關的死亡人數。
•與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的退保福利分別增長了26.7%和15.9%。截至2021年6月30日，退保福利不到直接普通終身保險總額(46億美元)的0.6%。一個

2021年6月30日|10-Q35

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
退保福利的很大一部分涉及長期有效的國際政策，很少或根本沒有相關的退保費用。此外，我們看到，今年第二季度，在我們的人壽保險部門中，有大量未償還貸款的投保人選擇了降低實繳保險(RPU)轉換選項。這些貸款在轉換時被認為是退還的。我們認為，更高的區域合作聯盟政策選舉和更多的投降是由於新冠肺炎大流行導致拉丁美洲經濟持續不確定的結果。
•與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，到期養老福利分別下降了7.9%和增加了8.9%。根據我們捐贈合同的銷售日期和合同中規定的到期日，我們預計總體增長。

增加未來政策福利準備金。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，未來政策福利準備金的變化分別下降了23.7%和35.0%。隨着我們的有效業務塊減少，未來的保單福利準備金減少，由於將一小部分保單轉換為上述新的精算估值系統，在截至2021年6月30日的三個月中，我們的未來保單福利準備金也減少了80萬美元。

佣金。佣金支出是收購業務的成本，因為佣金是支付給我們的獨立顧問和獨立代理銷售我們產品的主要補償。第一年佣金率高於續簽佣金率。佣金與銷售額直接波動，在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏佣金更高。

其他一般費用。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的一般費用總體上保持一致。

遞延保單購置成本的資本化和攤銷。資本化的成本包括與保險合同成功銷售相關的某些佣金、保單發行成本以及承保和代理費用。截至2021年6月30日的三個月和六個月，資本化成本與2020年同期相比有所增加，因為我們經歷了前面討論的第一年保費收入的增長。截至2021年6月30日的三個月和六個月，遞延保單收購成本的攤銷與上年同期相比略有上升。攤銷受持續性、退出額和新銷售產量的影響，因此可能會隨季度波動。

聯邦所得税。截至2021年6月30日的三個月和六個月的税費下降，導致有效税率分別為10.4%和49.2%，而2020年同期分別為334.6%和156.7%。公司的税率受到我們的有效税率和法定税率之間的差異的影響，這些差異是由於收入和支出項目在財務報告和税收方面被區別對待而導致的。此外，公民公司在百慕大的全資子公司亞信有限公司在聯邦税收方面被認為是一家受控制的外國公司，亞信有限公司的活動在美國產生了作為F分部收入的應税收入，這些收入被視為永久税差，因此計入了該公司的有效税率計算中。見第一部分，第1項，附註8.所得税在本公司合併財務報表的附註中。

分段操作

我們的業務由兩個運營業務部門組成，詳情如下。

•人壽保險
•家政服務保險

這些部門是根據美國GAAP報告的。本公司的其他非保險企業包括非保險業務，如IT和企業支持職能，這些都包括在表中

2021年6月30日|10-Q 36

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
為使分部信息與本公司的綜合財務報表相一致，本公司將於下文列示該等分部資料。

下表顯示了所示期間按分段劃分的聯邦所得税前收入(虧損)。

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)：
細分市場：
中國人壽保險公司$7,127 2,119 7,021 4,205 
中國家政服務保險538 (26)(220)(2,171)
總細分市場7,665 2,093 6,801 2,034 
其他非保險企業(2,065)(1,655)(3,949)(3,831)
扣除聯邦所得税費用前的總收入(虧損)$5,600 438 2,852 (1,797)

人壽保險

我們的人壽保險部門主要通過CICA Ltd.(百慕大的一家公司)運營，該公司通過獨立的營銷顧問，向75多個不同國家的非美國居民發行以美元計價的普通終身人壽保險和養老保單。此外，整個壽險產品旨在為被保險人的一生提供固定金額的保險，並可以包括騎手福利，以提供額外的保險範圍和年金福利，以加強積累。養老合同主要是積累合同，其中包含人壽保險保護的元素。我們保留任何一次人壽的前10萬美元，並對剩餘的風險進行再保險。*我們通過亞信有限公司在國際上經營人壽保險部門，並通過我們的亞信和CNLIC保險子公司在國內經營人壽保險部門。


2021年6月30日|10-Q 37

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
人壽保險部門在所示期間的經營結果如下：

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
收入：    
保險費$30,138 30,062 57,201 59,881 
淨投資收益11,879 11,345 23,477 22,825 
已實現投資收益，淨額4,644 391 4,536 1,126 
其他收入553 482 1,466 1,006 
總收入47,214 42,280 86,680 84,838 
福利和費用：
已支付或提供的保險福利：
申索及移交23,531 20,888 46,801 41,048 
增加未來政策福利準備金4,054 7,384 7,712 15,530 
投保人的股息1,466 1,319 2,762 2,544 
已支付或提供的保險福利總額29,051 29,591 57,275 59,122 
佣金4,398 3,294 8,629 7,772 
其他一般費用5,147 4,446 10,373 9,394 
遞延保單購置成本資本化(3,816)(2,716)(7,377)(6,637)
遞延保單收購成本攤銷5,200 5,419 10,548 10,737 
取得的保險費攤銷107 127 211 245 
福利和費用總額40,087 40,161 79,659 80,633 
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)$7,127 2,119 7,021 4,205 

如上所述，請參閲當前金融熱點，與去年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨收入都有所增長，這主要是由於我們的有限合夥投資公允價值增加帶來的已實現投資收益。這些收益歸功於人壽保險部門。

人壽保險部門的保費突破詳述如下。

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
保費：    
第一年$2,724 1,588 5,203 4,303 
續訂27,414 28,474 51,998 55,578 
總保費$30,138 30,062 57,201 59,881 

保費。*我們在人壽保險部門的大部分保費收入來自續簽保費。與2020年同期相比，前三個月的總保費收入略有增長，截至2021年6月30日的六個月下降了4.5%。雖然2021年第一年的保費在這兩個時期都有所增加，但續簽

2021年6月30日|10-Q 38

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
同期保費分別下跌3.7%及6.4%。有關該部分第一年保費的增加和續期保費的下降的討論，請參閲上面的“綜合運營結果”。截至2021年6月30日的6個月，首年保單發行量增長了37.1%，但由於發行面金額較低，期內首年保費漲幅較為温和，為20.9%。在截至2021年6月30日的6個月裏，捐贈基金的銷售總額約為450萬美元的第一年保費，而去年同期為230萬美元。

下圖顯示了我們最大的五個生產國的國際人壽保險業務在截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月的直接保費。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g5.jpg
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
國家：    
哥倫比亞$6,023 5,981 11,267 11,869 
臺灣4,743 3,882 9,227 8,856 
委內瑞拉4,496 4,937 8,864 9,890 
厄瓜多爾3,346 3,227 6,267 6,338 
阿根廷2,408 2,433 4,236 4,256 
其他非美國國家10,083 9,347 18,188 17,548 
總計$31,099 29,807 58,049 58,757 
 
在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，來自哥倫比亞、臺灣和委內瑞拉的銷售額繼續佔我們國際業務中新業務和續訂業務保費的大部分。

國內銷售

截至2021年6月30日的三個月和六個月，我們人壽保險部門的國內保費分別為130萬美元和250萬美元，而去年同期分別為130萬美元和260萬美元。我們國內有效的業務是多年來我們收購的保險公司業務塊的結果。我們在評估國內人壽戰略時，於2017年停止了壽險部門國內普通終身和養老壽險產品的新銷售；因此，記錄的大部分保費與續簽業務有關。我們很早就開始在國內銷售我們的產品。

2021年6月30日|10-Q 39

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
2021年，從佛羅裏達州開始。我們相信，我們在拉丁美洲開發和銷售產品的經驗將幫助我們拓展到美國龐大的拉美裔市場。

淨投資收益。我們人壽保險部門的年化淨投資收入如下：

六月三十日，十二月三十一日，六月三十日，
(單位為千，但不包括%)202120202020
按年率計算的淨投資收益$46,954 45,885 45,714 
平均投資資產，按攤銷成本計算1,106,589 1,071,792 1,052,500 
平均投資資產年化收益率4.24 %4.28 %4.34 %

與2020年同期和截至2020年12月31日的12個月相比，截至2021年6月30日的6個月，我們人壽保險部門的年化淨投資收入有所增長，這是因為如前所述，平均投資資產持續增長，非經常性收入為70萬美元。與2020年同期和2020年12月31日相比，2021年前六個月的年化收益率有所下降，因為我們很大一部分固定期限投資是在過去一年中贖回或到期的，我們在持續的低利率環境下尋找具有可比收益率的投資面臨挑戰。有關我們投資的更多詳細信息，請參閲下面的投資部分。

已實現投資收益(虧損)，淨額。*截至2021年6月30日的6個月實現的收益是由於我們有限合夥企業的估計公平市場價值發生了變化，如前所述。
 
索賠和投降。下表顯示了截至2021年6月30日的6個月人壽保險部門支付的索賠和退保福利與2020年同期相比。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/24090/000002409021000049/cia-20210630_g6.jpg

2021年6月30日|10-Q 40

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
申索及交出：
死亡索賠撫卹金$1,849 1,243 4,533 2,968 
退保福利12,978 10,132 25,229 21,435 
養老福利2,248 2,617 4,647 5,353 
成熟的養老福利5,489 5,969 10,469 9,569 
意外及健康福利18 41 39 68 
其他政策好處949 886 1,884 1,655 
申索及移交總數$23,531 20,888 46,801 41,048 

在我們的人壽保險部門，我們的大部分索賠和退保福利都與退保和到期的養老福利的支付有關。與去年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的保單上繳分別增加了28.1%和17.7%，同期到期的養老福利分別下降了8.0%和增加了9.4%。這些費用在過去幾年裏一直在增加，這是意料之中的，部分原因是這塊業務的老化-很大一部分退保與已經生效的保單有關，幾乎沒有相關的退保費用和捐贈產品達到其規定的到期日。此外，如中所述，綜合運營結果上圖中，新冠肺炎大流行和今年第二季度投保人更高的RPU政策選舉導致了2021年更高的投保率。不過，這些費用都在預期水平之內。

人壽保險部門索賠和退保福利的另一個關鍵組成部分是死亡索賠福利，由於報告的索賠數量和平均金額都較高，在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，死亡索賠福利分別增長了48.8%和52.7%。

增加未來政策福利準備金。截至2021年6月30日的三個月和六個月，未來政策福利準備金的變化與2020年同期相比分別下降了45.1%和50.3%。隨着我們的有效業務量的減少，未來的政策福利準備金也會減少。此外，截至2021年6月30日的三個月和六個月的未來保單準備金變化較低，原因是第二季度為我們的人壽保險部門將一小部分保單轉換為我們新的精算估值系統進行了80萬美元的調整。

家政服務保險

我們通過子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC在家庭服務保險市場開展業務，專注於中低收入市場(主要是路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州)的人壽保險需求。在截至2021年和2020年6月30日的六個月裏，保費收入分別為88.7%和89.9%，分別來自路易斯安那州的投保人。我們的保單歷來是通過家庭服務保險營銷分銷系統銷售和服務的，這些獨立代理人在借記路線系統上工作，並通過銷售保單、收取保費和服務投保人的殯儀館銷售和服務。2021年6月，我們在這個市場上增加了一個新的終身產品，允許面值更高。


2021年6月30日|10-Q41

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
家庭服務保險部門在所示時期的經營結果如下：

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
收入：    
保險費$12,688 11,434 24,657 22,932 
淨投資收益3,243 3,256 6,588 6,588 
已實現投資收益(虧損)，淨額206 924 429 (793)
其他收入— — 2 18 
總收入16,137 15,614 31,676 28,745 
福利和費用：
已支付或提供的保險福利：
申索及移交5,765 6,866 13,084 13,155 
增加未來政策福利準備金2,233 853 3,807 2,178 
投保人的股息9 9 19 17 
已支付或提供的保險福利總額8,007 7,728 16,910 15,350 
佣金4,403 3,420 8,329 6,795 
其他一般費用4,084 4,591 7,878 8,907 
遞延保單購置成本資本化(1,971)(1,015)(3,395)(2,103)
遞延保單收購成本攤銷874 642 1,709 1,443 
取得的保險費攤銷202 274 465 524 
福利和費用總額15,599 15,640 31,896 30,916 
扣除聯邦所得税費用前的收入(虧損)$538 (26)(220)(2,171)

保費。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月的保費分別增長了11.0%和7.5%，第一年保費和續期保費都有所增長。第一年保費增加的主要原因是擴大了向現有投保人提供的自動發行產品的範圍，如我們的運營部門，這導致與去年同期相比，2021年前六個月發佈的保單數量更多，平均面值也更高。2020年期間受到新冠肺炎大流行的負面影響。在截至2021年6月30日的6個月中，續簽保費增加，主要是由於我們的獨立代理做出了強有力的收集努力，因為我們相信，由於政府與新冠肺炎大流行相關的刺激和援助計劃，我們投保人的可支配收入增加了。

淨投資收益。截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨投資收入與2020年同期持平。
 
已實現投資收益(虧損)，淨額。已實現損益的變化反映了我們股權證券的公允價值變化，這主要是由於股市下跌，隨後由於新冠肺炎疫情導致前一年的增長。


2021年6月30日|10-Q 42

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
索賠和投降。家政服務保險部門的其他索賠和退保福利摘要如下：
截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)2021202020212020
申索及交出：
死亡索賠撫卹金$4,695 5,803 10,951 10,667 
退保福利551 543 1,107 1,295 
養老福利3 2 5 5 
成熟的養老福利173 179 315 332 
財產索賠315 316 636 803 
意外及健康福利25 20 63 46 
其他政策好處3 3 7 7 
申索及移交總數$5,765 6,866 13,084 13,155 

在我們的家政服務保險部門中，絕大多數索賠和退保福利都與死亡索賠福利有關。與2020年同期相比，截至2021年6月30日的三個月和六個月，死亡申領救濟金分別下降了19.1%和增加了2.7%。與去年同期相比，今年前六個月的死亡人數有所增加，主要是由於今年第一季度新冠肺炎相關死亡人數的增加，原因見上文“當前財務要聞”。死亡率經驗受到該公司的密切監控，將其作為一項關鍵業績指標，並可能根據報告的索賠情況而波動。

增加未來政策福利準備金。截至2021年6月30日的三個月和六個月期間，準備金的增幅高於去年同期，這是因為2021年的銷售額更高，投保人留存率更好。

其他一般費用。由於我們在前一年對分銷結構進行了改變，截至2021年6月30日的三個月和六個月的其他一般費用有所下降。

其他非保險企業

截至三個月截至六個月
六月三十日，六月三十日，
(單位：千)
2021202020212020
所得税費用前收益(虧損)$(2,065)(1,655)(3,949)(3,831)

該業務部門代表保險業務的行政支持實體，其收入主要來自公司間業務，並已根據美國公認會計原則在合併中被剔除，這通常會導致部門虧損。本經營單位的收入主要由淨投資收入和已實現的投資損益組成，費用由其他一般費用組成。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，其他非保險企業分別虧損210萬美元和390萬美元，而2020年同期虧損170萬美元和380萬美元，原因是其他一般費用增加。


2021年6月30日|10-Q 43

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
投資

我們的投資是我們業務成功不可或缺的一部分。截至2021年6月30日，我們的現金和投資資產為16億美元，其中90.1%投資於固定期限證券，這些證券均被歸類為可供出售。我們密切監控我們固定期限投資的期限，投資購買和銷售的執行目的是為了有足夠的資金來履行我們的保險義務。

下表按投資類別和現金、現金等價物以及每種現金和投資資產總額的百分比顯示了我們投資的賬面價值。

賬面價值2021年6月30日2020年12月31日
(單位為千，但不包括%)金額%金額%
現金、現金等價物和投資資產
固定期限證券：    
美國財政部和美國政府支持的企業$15,564 1.0 %$16,117 1.0 %
公司883,182 54.2 %877,208 52.8 %
州和政治分區(1)
387,970 23.8 %409,665 24.7 %
抵押貸款支持(2)
136,630 8.4 %140,184 8.5 %
資產支持44,307 2.7 %46,091 2.8 %
外國政府114 — %118 — %
固定期限證券總額1,467,767 90.1 %1,489,383 89.8 %
現金和現金等價物30,125 1.8 %34,131 2.1 %
其他投資：    
政策性貸款80,621 4.9 %83,318 5.0 %
股權證券22,657 1.4 %22,102 1.3 %
房地產和其他長期投資28,959 1.8 %29,865 1.8 %
現金、現金等價物和投資資產總額$1,630,129 100.0 %$1,658,799 100.0 %
(1) 包括分別在2021年6月30日和2020年12月31日由第三方擔保的1.606億美元和1.64億美元證券。
(2)其中包括截至2021年6月30日和2020年12月31日分別為1.365億美元和1.398億美元的美國政府支持企業。

截至2021年6月30日，公司固定期限證券投資組合的賬面價值為15億美元。截至2021年6月30日，我們固定期限證券投資組合按賬面價值計算的信用評級分佈與2020年12月31日相比沒有實質性變化-兩個日期的加權平均值都是“A”。在這六個月裏，我們的投資組合沒有實質性變化。

截至2021年6月30日的現金和現金等價物與2020年12月31日相比有所下降 這主要是由於我們以910萬美元從基金會購買了公司100%的B類普通股，但從2021年3月31日開始增加，這是因為我們在持續的低利率環境下尋找合適的投資時，對可用現金進行再投資的時機。

截至2021年6月30日至2020年12月31日，房地產和其他長期投資減少了90萬美元。儘管我們在2021年2月從拉比信託基金(Rabbi Trust)向我們的前首席執行官傑弗裏·科蘭德(Geoffrey Kolander)支付了880萬美元(這被認為是一項長期投資)，但我們有限合夥企業的投資在2021年第二季度增加了900萬美元。


2021年6月30日|10-Q44

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
國家和政治分部的義務

該公司於2021年6月30日和2020年12月31日的固定到期日證券投資組合分別包括3.88億美元和4.097億美元的證券，這些證券是各州和包括市政當局在內的政治區的義務證券(統稱為市政債券組合)。

該公司的市政債券投資組合包括第三方擔保。下面詳細介紹的是國家公認的統計評級組織(NRSRO)對截至2021年6月30日的這些持有量按資金類型進行的評級。

一般義務特別收入其他總計基於攤銷的百分比
成本
(單位為千，但不包括%)公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本
國家和政治部門固定到期日證券，包括第三方擔保
AAA級$21,602 20,723 3,369 3,087 — — 24,971 23,810 6.7 %
AA型56,082 52,196 122,019 113,852 12,234 10,834 190,335 176,882 49.5 %
A16,567 15,062 117,862 106,204 5,085 4,415 139,514 125,681 35.2 %
BBB4,036 3,664 13,706 12,972 1,543 1,450 19,285 18,086 5.1 %
BB和其他4,832 4,422 9,033 8,585 — — 13,865 13,007 3.5 %
總計$103,119 96,067 265,989 244,700 18,862 16,699 387,970 357,466 100.0 %
國家和政治部門固定到期日證券，不包括第三方擔保
AAA級$3,212 3,138 — — — — 3,212 3,138 0.9 %
AA型39,237 37,729 48,288 44,586 7,588 6,534 95,113 88,849 24.9 %
A28,041 25,945 143,448 130,439 8,024 7,143 179,513 163,527 45.7 %
BBB7,395 6,655 36,304 34,040 57 55 43,756 40,750 11.4 %
BB和其他25,234 22,600 37,949 35,635 3,193 2,967 66,376 61,202 17.1 %
總計$103,119 96,067 265,989 244,700 18,862 16,699 387,970 357,466 100.0 %

下表顯示了根據公司2021年6月30日的市政債券組合，公司持有的特別收入債券投資超過公允價值10%的類別。

(單位：千)公平
價值		攤銷
成本		佔總數的百分比
公允價值
  
教育$70,516 65,120 18.2 %
公用事業67,788 60,431 17.5 %
交通運輸40,421 38,568 10.4 %

該公司的市政債券投資組合分佈在許多州，然而，截至2021年6月30日，德克薩斯州和加利福尼亞州的市政債券佔市政債券投資組合總額的最大集中度。截至2021年6月30日，該公司在德克薩斯州和加利福尼亞州的市政債券投資組合中分別持有21.8%和10.4%的股份。截至2021年6月30日，沒有其他州或個人發行人持有的市政債券佔市政債券投資組合總額的10%或以上。


2021年6月30日|10-Q 45

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
下表顯示了該公司截至2021年6月30日在德克薩斯州的市政債券投資組合的詳細敞口。

2021年6月30日一般義務特別收入其他總計
(單位：千)公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本
德克薩斯州和政治分區固定到期日證券，包括第三方擔保
AAA級$21,014 20,215 3,369 3,087 — — 24,383 23,302 
AA型21,699 21,378 13,613 12,800 57 55 35,369 34,233 
A— — 22,311 21,844 — — 22,311 21,844 
BBB— — 1,971 1,827 — — 1,971 1,827 
BB和其他— — 548 506 — — 548 506 
總計$42,713 41,593 41,812 40,064 57 55 84,582 81,712 
德克薩斯州和政治分區固定到期日證券，不包括第三方擔保
AAA級$3,212 3,138 — — — — 3,212 3,138 
AA型32,348 31,499 3,286 3,052 — — 35,634 34,551 
A5,957 5,806 29,929 29,011 — — 35,886 34,817 
BBB1,196 1,150 5,637 5,205 57 55 6,890 6,410 
BB和其他— — 2,960 2,796 — — 2,960 2,796 
總計$42,713 41,593 41,812 40,064 57 55 84,582 81,712 

下表顯示了該公司截至2021年6月30日在加州的市政債券投資組合的詳細敞口。

2021年6月30日一般義務特別收入其他總計
(單位：千)公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本
加利福尼亞州和政治分區固定到期日證券，包括第三方擔保
AA型$— — 25,912 24,322 2,939 2,728 28,851 27,050 
A1,693 1,650 4,936 4,720 — — 6,629 6,370 
BBB— — 4,841 4,663 — — 4,841 4,663 
總計$1,693 1,650 35,689 33,705 2,939 2,728 40,321 38,083 
加利福尼亞州和政治分區固定到期日證券，不包括第三方擔保
AA型$— — 2,715 2,632 — — 2,715 2,632 
A1,693 1,650 10,816 10,289 2,939 2,728 15,448 14,667 
BBB— — 8,545 7,956 — — 8,545 7,956 
BB和其他— — 13,613 12,828 — — 13,613 12,828 
總計$1,693 1,650 35,689 33,705 2,939 2,728 40,321 38,083 


2021年6月30日|10-Q 46

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
與固定期限證券和股權證券投資相關的減值考慮

截至2021年及2020年6月30日止三個月及六個月，本公司未錄得固定到期日證券之信貸估值虧損。

按類別分列的未實現和已實現損益的信息載於第一部分，第1項，附註5.投資我們的合併財務報表附註在此。

流動性和資本資源

流動性指的是一家公司產生足夠現金流以滿足其運營需求的能力。我們按照本文所述管理我們的保險業務，以確保我們有穩定可靠的現金流來源來履行我們的義務。我們預計，未來12個月，我們將用保險業務和投資資產產生的現金來滿足我們的現金需求。截至2021年6月30日，我們擁有3010萬美元的現金和現金等價物，以及16億美元的投資資產。

母公司流動資金和資本來源

流動性是指產生足夠數量的現金來滿足我們的現金需求的能力。公民是一家控股公司，本身的運營規模很小。我們的資產包括我們子公司的股本、現金和投資。*我們的流動性要求主要來自兩個來源：我們運營子公司產生的現金和我們投資的資產。我們從保險子公司獲得現金的能力主要取決於法律允許的付款的可用性，包括公民從與我們的人壽保險子公司的服務協議中獲得的付款以及從子公司獲得的股息。向控股公司付款的能力受到百慕大和美國住所州適用法律和法規的限制，這些法律和法規使保險業務受到嚴格的監管限制。這些法律和法規要求我們的保險子公司保持最低償付能力要求，這限制了可以向控股公司支付的股息金額。法規還要求我們與適用的監管機構批准我們的服務協議，以防止保險子公司將大量現金轉移到不受監管的控股公司。

我們的現金和現金等價物從2020年12月31日的3410萬美元減少到2021年6月30日的3010萬美元，但從2021年3月31日起增加了1060萬美元。減少的主要原因是2021年第一季度使用現金的情況如下：

•2021年2月，我們的前首席執行官傑弗裏·科蘭德(Geoffrey Kolander)根據僱傭協議和2020年7月29日的首席執行官分離服務和諮詢協議的條款辭職後，獲得880萬美元的遣散費(見第一部分，第1項，附註6.公允價值計量-“其他長期投資”，在此，以及我們的表格10-K有關支付給科蘭德先生的遣散費的額外討論)；以及
•2021年3月向哈羅德·E·萊利基金會(“基金會”)支付910萬美元，用於購買100%的已發行B類普通股。
從2021年3月31日到2021年6月30日，現金和現金等價物增加了1060萬美元，這是因為我們在持續的低利率環境中尋找合適的投資機會時，從到期證券和運營中收到的現金尚未再投資。
2021年5月5日，我們與地區銀行達成信貸安排。看見第一部分，項目1，附註7.承付款和或有事項在本公司合併財務報表的附註中，此處為信貸安排的描述。信貸安排為公司提供額外的流動資金，以滿足短期和長期需求。截至2021年6月30日，我們還沒有在信貸安排下借入任何資金，目前也沒有這樣做的計劃。


2021年6月30日|10-Q 47

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
保險公司子公司流動資金和資本來源

我們保險業務的流動性需求主要由保費收入、投資收入和投資到期日來滿足。主要現金需求涉及向投保人支付保單福利、投資購買和運營費用。從歷史上看，我們沒有必要清算大量投資來為我們的保險業務提供現金流，在截至2021年6月30日的六個月裏，我們也沒有這樣做。我們相信，如果我們的保險業務的現金流不足以滿足我們的現金需求，我們有足夠的資本資源來支持我們的保險業務的流動性需求。請參閲我們的表格10-K並在下面討論已知和估計的現金需求。

在截至2021年6月30日的6個月中，我們的運營提供了900萬美元的淨現金，而2020年同期運營提供的淨現金為2860萬美元。如上所述，我們在第一季度用880萬美元現金支付了科蘭德先生的遣散費。運營部門提供的現金也較少，因為第一年的保費繼續超過我們國際業務的上繳保費增加和續訂保費下降的速度。此外，第一年保費的增加導致運營提供的現金減少，因為第一年保費的相關成本高於續期保費，如佣金。傳統上，由於計劃內和計劃外的投資證券到期日、贖回和預付款，我們還從投資活動中獲得了大量現金流。這些現金流大多再投資於固定收益證券，其次是有限合夥企業和其他替代投資。截至2021年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金總額為420萬美元，而截至2020年6月30日的6個月，用於投資活動的淨現金為2280萬美元。由於證券活動的時間安排，如贖回和到期以及這些資金的再投資，投資活動在不同時期之間存在波動。*在截至2021年6月30日的6個月裏，用於融資活動的現金為880萬美元，主要是由於2021年3月以910萬美元從基金會購買了B類普通股。

由於索賠和退保福利是我們最大的支出，一個主要的流動性問題是保單持有人提前退保的風險。儘管退保福利支出在截至2021年6月30日的6個月裏有所增加，而且在過去幾年裏一直在增加，但由於這一業務塊的老化，增幅在預期水平之內-很大一部分退保與已經生效的保單有關，幾乎沒有相關的退保費用和養老產品達到規定的到期日。由於上面討論的原因，2021年死亡索賠也有所增加，其中包括支付與COVID相關的死亡索賠，這些索賠對我們的運營產生了實質性影響。我們繼續密切監測索賠量，以評估是否因新冠肺炎疫情而延遲報告或提交福利申請。

如上所述，我們受到監管資本要求的約束，這可能會影響公司從我們的保險業務中獲得資本的能力，或者導致公司不得不向我們的全資子公司投入額外的現金。

我們的國內公司受到NAIC以風險為基礎的資本(RBC)形式設定的最低資本要求的約束。RBC考慮保險公司承保的業務類型、其資產質量以及保險公司業務的其他各個方面，制定最低資本水平，稱為“授權控制級風險資本”。然後，將這個資本水平與調整後的法定資本進行比較，調整後的法定資本包括根據法定會計原則報告的資本和盈餘，加上一定的投資儲備。如果我們的國內公司的調整法定資本與控制水平RBC的比率降至200%以下，受影響的公司將需要採取一系列補救行動。此外，我們與在科羅拉多州註冊的公民全資子公司CICA之間有父母擔保，以保持RBC水平在350%以上。截至2021年6月30日，我們的國內保險子公司超過了規定的最低紅細胞水平。

亞信有限公司是一家在百慕大註冊的公司。BMA要求百慕大保險公司將可用法定經濟資本和盈餘維持在等於或高於BMA增強資本要求的水平，該要求要求一定的目標資本水平(“TCL”)。截至2021年6月30日，亞信聯創有限公司高於TCL門檻。在…

2021年6月30日|10-Q 48

目錄                                            

公民，公司管理層的討論與分析
在BMA的要求下，2021年4月15日，公民和亞信有限公司達成了一項保持良好的協議。“保持良好”協議要求公民在必要時向亞信有限公司出資1000萬美元，以確保亞信有限公司的最低資本金水平為120%。由於亞信股份有限公司的資本水平目前超過120%，公民目前不需要出資。根據與亞信的父母擔保或與亞信有限公司簽訂的“保持良好”協議，公民公司需要進行的任何注資都可能對公司的資本資源和流動性產生負面影響。

合同義務和表外安排

截至2021年6月30日，除中描述的外，我們沒有額外的合同義務或表外安排第一部分項目1，附註7.承付款和或有事項在本文件的合併財務報表附註和第二部分第7項中，本公司的合同義務和表外安排表格10-K.*我們不利用特殊目的實體作為投資工具，也不存在我們有任何投資從事任何性質的投機活動的此類實體，我們也不利用此類投資來對衝我們的投資頭寸。

關鍵會計政策

我們相信，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--“關鍵會計政策”第一部分第7項和第四部分第15項附註1中提出的會計政策是我們合併財務報表的重要會計政策摘要。表格10-K繼續描述在編制我們的合併財務報表時使用的重要判斷和估計。


2021年6月30日|10-Q 49

目錄                                            

公民，公司
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露

一般信息

有關本公司有關市場風險的披露，請參閲第II部分第7A項有關市場風險的定量及定性披露。表格10-K。除下文所述外，本公司在第II部分第7A項中有關市場風險的披露並無重大變動。我們的表格10-K。有關我們面臨的市場風險的更多信息，請參見第一部分，第1項，附註5.投資-本公司合併財務報表附註中的“投資估值”。

與利率相關的市場風險

我們對利率變化的敞口源於我們持有大量固定期限投資，根據截至2021年6月30日的賬面價值，這些投資佔我們投資組合的90.1%。但這些投資主要受到美國國債利率變化的影響。利率變化通常會對我們固定期限證券的公允價值產生相當大的影響。2021年6月30日，10年期美國國債利率從2020年12月31日的0.93%升至1.45%。根據債券利率與美國10年期國債收益率的關係，截至2021年6月30日，固定期限證券的未實現淨收益總計1.421億美元，而2020年12月31日為1.679億美元。

為了管理利率風險，我們定期對資產和負債現金流進行預測，以評估我們投資和負債的潛在敏感性。*我們使用假設測試情景(假設當前利率向上或向下移動)每年評估我們的AFS固定到期日證券投資的利率敏感性。*截至2021年6月30日，我們固定到期日證券的公允價值變化在本分析的預期範圍內。

並無固定到期日證券或其他分類為交易工具的投資。截至2021年6月30日，本公司所有固定到期日證券均被歸類為AFS。截至2021年6月30日和2020年12月31日，我們沒有對衍生工具或次級貸款的投資。

第四項。 控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們維持披露控制和程序(見1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)經修訂的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，根據交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)評估了截至2021年6月30日我們的披露控制和程序的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

截至2021年6月30日止三個月內，本公司對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條所界定)並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變動。


2021年6月30日|10-Q50

目錄                                            

公民，公司
第二部分：其他信息

第1項。 法律程序

第一部分，第3項，我們的法律程序表格10-K包括對我們法律程序的討論。在截至2021年6月30日的三個月和六個月裏，我們的表格10-K除以下情況外：

本公司、CICA有限公司和CICA(“原告”)在得克薩斯州特拉維斯縣地區法院對(I)公民公司前高管、公民公司創始人哈羅德·E·萊利的兒子蘭德爾·萊利(“萊利”)提起的商業祕密訴訟，(Ii)萊利成立的某些山寨公司，包括公民美國人壽公司和公民美國人壽有限責任公司(統稱為山寨公司，“Cali”)和(Iii)Alexis(Iv)Michael P.Buchweitz、Jonathan M.Pollio、Jeffrey J.Wood和Steven A.Rekedal，前公民組織行政人員和僱員，在Steven A.Rekedal案中，前公民組織獨立顧問(“前公民組織被告”)；(V)第一利邦金融公司和利邦美國公司(統稱為“第一利邦”)和國際營銷集團有限責任公司(International Marketing Group S.A.，LLC)，這兩家實體建立了一項利用公民商業祕密和商譽的業務，(Vi)第一利邦執行人員格雷格·E·扎恩(Gregg E.Zahn)此前計劃在2021年第二季度受審。由於新冠肺炎大流行，陪審團審判預計將在2022年第一季度進行。

2021年6月30日，我們對Los Raudales被告提出了一項無證據簡易判決動議，要求駁回Los Raudales被告提出的侵權幹擾反訴。洛斯羅德萊斯的被告隨後駁回了這些反訴。

2021年6月30日，(I)所有被告對原告關於不正當競爭、侵權幹預合同、共謀和不當得利的非商業祕密訴求提出傳統的、無證據的部分簡易判決動議；(Ii)Los Raudales被告對原告的違約請求提出無證據的部分簡易判決動議；(Iii)被告Michael P.Buchweitz對原告的違約索賠提出傳統的、無證據的簡易判決動議；(Iv)被告格雷格·E·扎恩(Gregg E.Zahn)和傑弗裏·J·伍德(Jeffrey J.Wood)針對原告關於商業祕密挪用、普通法不正當競爭、不當得利和共謀的指控提出了傳統的、無證據的簡易判決動議；(V)被告喬納森·波利奧(Jonathan Pollio)就我們的違約索賠提出了傳統的、無證據的部分簡易判決動議。從本質上講，被告辯稱，除了我們根據德克薩斯州統一商業保密法(TUTSA)提出的商業祕密索賠外，TUTSA先發制人。我們不同意，並對被告的各種簡易判決動議提出了反對動議。地方法院現正聆訊被告的動議，截至目前為止，尚未就任何動議作出裁決，因此，我們向被告提出的所有索償仍有待裁決。

第1A項。危險因素

第一部分，第1A項，我們的風險因素表格10-K包括對我們的風險因素的討論。在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，我們的表格10-K.

第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

項目3. 高級證券違約

不適用。


2021年6月30日|10-Q51

目錄                                            

公民，公司
第四項。 煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。 其他信息

沒有。

第6項 展品

展品
數
茲將以下證物存檔：
3.1
2004年3月4日重述和修訂的公司章程(通過參考2004年3月15日提交的註冊人截至2003年12月31日的年度10-K表格年度報告的附件3.1併入本文)
3.2
2021年2月6日修訂和重新修訂的章程(通過引用註冊人於2021年2月9日提交的當前表格8-K報告的附件3.1併入本文)
10.1*
公司與地區銀行2021年5月5日的授信協議*
10.2*
作為債務人的公民公司和作為貸款人的地區銀行之間於2021年5月5日簽訂的質押和擔保協議*
10.3†*
公司與詹姆斯·A·埃利亞斯伯格的分居協議於2021年4月30日生效†*
31.1*
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證行政總裁*
31.2*
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條證明首席財務官*
32.1*
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條認證行政總裁*
32.2*
根據薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官*
101*本季度報告10-Q表第I部分第1項財務報表中的簡明合併財務報表和附註的內聯XBRL文檔集
104*本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集*中
*現送交存檔。
†指管理合同或補償計劃或安排。

2021年6月30日|10-Q 52

目錄                                            
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 公民，公司
  
   
 由以下人員提供：/s/Gerald W.Shields
  傑拉爾德·W·希爾茲
  臨時首席執行官兼總裁
由以下人員提供：/s/Jeffery P.Conklin
 傑弗裏·P·康克林
副總裁、首席財務官兼財務主管
  
  
   
日期：2021年8月4日  


2021年6月30日|10-Q 53