美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(馬克·科恩)
在截至本季度末的季度內
或
在從日本到日本的過渡期內，日本和日本之間的過渡期，日本和日本之間的過渡期，美國和日本之間的過渡期。
委員會文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：
不適用
(原名：自上次報告以來更改的前地址和前財政年度)
根據交易法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
商品代號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
(納斯達克全球精選市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是，☐否？
截至2021年7月30日，註冊人擁有
Alector，Inc.
目錄
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頁面 |
第一部分： |
財務信息 |
|
第1項。 |
財務報表 |
1 |
|
簡明綜合資產負債表 |
1 |
|
簡明合併經營報表與全面虧損 |
2 |
|
股東權益簡明合併報表 |
3 |
|
現金流量表簡明合併報表 |
5 |
|
簡明合併財務報表附註 |
6 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
12 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
21 |
第四項。 |
管制和程序 |
21 |
|
|
|
第二部分。 |
其他信息 |
|
第1項。 |
法律程序 |
23 |
第1A項。 |
風險因素 |
23 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
69 |
第6項 |
陳列品 |
70 |
|
簽名 |
71 |
i
關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略、候選產品、計劃中的臨牀前研究和臨牀試驗、臨牀試驗結果、研發成本、監管批准、成功的時間和可能性以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均屬前瞻性陳述。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些情況下超出我們控制範圍的其他重要因素，可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。
在某些情況下，您可以通過諸如“可能”、“將會”、“應該”、“將會”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：
II
這些前瞻性陳述主要基於我們目前對我們的業務、我們經營的行業以及我們認為可能影響我們的業務、財務狀況、經營結果和前景的財務趨勢的預期和預測，這些前瞻性陳述不是對未來業績或發展的保證。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發表之日的情況，可能會受到標題為“風險因素”一節和本報告其他部分所述的一些風險、不確定性和假設的影響。由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。除非適用法律另有要求，否則在我們以Form 10-Q形式發佈本季度報告之前，無論是否有任何新信息、未來事件或其他原因，我們都不打算公開更新或修改本文包含的任何前瞻性陳述。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本報告日期我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但這些信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒您不要過度依賴這些陳述。
投資者和其他人應注意，我們可能會通過我們的投資者關係網站(https://investors.alector.com)，證券交易委員會)、網絡廣播、新聞稿和電話會議向投資者發佈重要的商業和金融信息。我們使用這些媒體，包括我們的網站，與我們的股東和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行交流。我們提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。
三、
第一部分-融資AL信息
項目1.融資所有報表。
Alector，Inc.
濃縮Consolida泰德資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
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6月30日， |
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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有價證券 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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受限現金 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計臨牀供應成本 |
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應計負債 |
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遞延收入，本期部分 |
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經營租賃負債，流動部分 |
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流動負債總額 |
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遞延收入，長期部分 |
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經營租賃負債，長期部分 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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累計赤字 |
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( |
) |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
Alector，Inc.
業務處簡明合併報表損失與全面損失
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
|
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截至三個月 |
|
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截至六個月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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$ |
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$ |
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$ |
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運營費用： |
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研發 |
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一般事務和行政事務 |
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總運營費用 |
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運營虧損 |
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( |
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其他收入，淨額 |
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淨損失 |
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) |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
有價證券的未實現收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合損失 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
每股基本和稀釋後淨虧損 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
用於計算每股淨虧損的股票，基本的和稀釋的 |
|
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|
||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
Alector，Inc.
濃縮整合階段論股東權益的轉讓
(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
|
|
普通股 |
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其他內容 |
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累計 |
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累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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餘額-2020年12月31日 |
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) |
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股票期權的行使 |
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基於股票的薪酬 |
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有價證券未實現虧損 |
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( |
) |
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淨損失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
餘額-2021年3月31日 |
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( |
) |
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股票期權的行使 |
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在以下條件下購買普通股 |
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沒收受限普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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有價證券未實現虧損 |
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淨損失 |
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餘額-2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
Alector，Inc.
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位為千，共享數據除外)
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普通股 |
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其他內容 |
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累計 |
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|
累計 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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餘額-2019年12月31日 |
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( |
) |
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在以下時間發行普通股 |
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股票期權的行使 |
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基於股票的薪酬 |
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有價證券的未實現收益 |
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淨損失 |
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餘額-2020年3月31日 |
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) |
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股票期權的行使 |
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在以下條件下購買普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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有價證券未實現虧損 |
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( |
) |
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淨損失 |
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( |
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餘額-2020年6月30日 |
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( |
) |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
Alector，Inc.
濃縮合並ST淺談現金流量的處理
(未經審計)
(單位：千)
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|
截至6月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨損失 |
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) |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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有價證券溢價攤銷和折價增加 |
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) |
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使用權資產攤銷 |
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財產和設備處置損失淨額 |
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營業資產和負債變動情況： |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
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應付帳款 |
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應計負債和應計臨牀供應成本 |
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( |
) |
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遞延收入 |
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) |
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( |
) |
租賃負債 |
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) |
其他長期負債 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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( |
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投資活動的現金流： |
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購置房產和設備 |
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購買有價證券 |
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有價證券的到期日 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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後續公開發行普通股所得收益，扣除 |
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行使購買普通股期權所得收益 |
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根據員工股票期權計劃購買普通股 |
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969 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增加 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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非現金投融資活動： |
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應付賬款和應計賬款中包括的財產和設備購置 |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
Alector，Inc.
康德的註解合併財務報表
(未經審計)
1.現金流動資金對公司和流動資金的影響
Alector，Inc.(Alector或The Company)是一家特拉華州公司，總部設在加利福尼亞州舊金山南部。Alector是一家臨牀階段的生物製藥公司，開創了免疫神經學的先河，這是一種治療神經退行性變的新療法。
後續服務
2020年1月30日，公司通過發行和出售完成了後續發行
2、《會計準則》--《重大會計政策彙總表》
陳述的基礎
簡明綜合財務報表是按照財務會計準則委員會(FASB)定義的美國公認會計原則(GAAP)編制的。管理層認為，這些未經審核的簡明綜合財務報表包括所有正常的經常性調整，這些調整對於公平列報中期業績是必要的。簡明合併財務報表包括Alector公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
過渡期的經營業績不一定代表全年預期的經營業績。這些中期財務報表應與截至2020年12月31日和截至12月31日的年度經審計的財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在公司於2021年2月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告中。
預算的使用
信用風險集中
可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和短期有價證券。現金和現金等價物存入金融機構的支票賬户和現金等價物賬户。這樣的存款有時可能會超過聯邦保險的限額。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司認為所有在購買之日原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金和現金等價物。現金等價物，包括投資於貨幣市場基金的金額，按公允價值列報。確實有
截至2021年6月30日的限制性現金涉及為2018年6月簽訂的租賃設立的信用證。
6
下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，這些現金合計為簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總和：
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截至6月30日的6個月， |
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現金和現金等價物 |
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金融工具的公允價值
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、有價證券、應付帳款和應計負債。由於到期日相對較短，該公司的金融工具接近公允價值。
該公司利用估值技術，最大限度地利用可觀察到的投入，並在可能的情況下最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該公司根據市場參與者在本金或最有利的市場上為資產或負債定價時使用的假設來確定其金融工具的公允價值。在考慮公允價值計量中的市場參與者假設時，以下公允價值層次結構區分了可觀察和不可觀察的投入，這兩種投入分為以下級別之一：
1級-投入是在計量日期相同資產或負債的活躍市場上未經調整的報價；
二級-投入是指類似資產或負債在活躍市場的可觀察、未經調整的報價、在不活躍的市場上相同或類似資產或負債的未經調整的報價，或可觀察到或可由有關資產或負債的幾乎整個期限的可觀察市場數據所證實的其他投入；以及
收入確認
該公司於2017年10月與AbbVie生物技術有限公司(AbbVie)達成協議，共同開發針對臨牀前開發中兩個項目目標的抗體(AbbVie協議)。根據AbbVie協議的條款，AbbVie賺取了#美元。
公司通過使用投入指標衡量完全履行履約義務的進展情況來確認協作收入。為了確認研發期間的收入，該公司衡量迄今發生的實際成本與履行業績義務所需的總預期成本之比。收入在項目成本發生時確認。公司在每個報告期重新評估履行履約義務的預期成本估計，並對任何重大變化進行調整。臨牀試驗是昂貴的，可能需要很多年才能完成，而且結果本身就是
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不確定。隨着時間的推移，該公司的預測成本可能會根據方案中規定的臨牀試驗程序的變化、製造成本估計的變化或監管機構對臨牀試驗設計或操作的反饋而發生變化。公司為履行履約義務而對總體預期成本進行了逐期調整。截至2021年6月30日的三個月，公司有一個
該公司於2020年3月與Innoent Biologics(Innoent)簽訂了一項協議，在中國許可、開發AL008並將其商業化(Innoent協議)。AL008是該公司針對CD47-SIRP-Alpha途徑的新型抗體，CD47-SIRP-alpha途徑是腫瘤選擇的一條有效的生存途徑，用於逃避先天免疫系統。根據創新者協議的條款，創新者可以向公司支付最多$
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行衡量。購買普通股的期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型來衡量的。與限制性股票單位(RSU)相關的基於股票的補償以授予日公司普通股的公允價值為基礎，公允價值等於授予日公司普通股的收盤價。公司確認獎勵授權期內的費用。期權和RSU的費用是在直線基礎上確認的。
綜合損失
綜合虧損包括淨虧損和股東權益的某些變化，這些損失是交易和經濟事件的結果，而不是與股東之間的交易和經濟事件。該公司其他綜合虧損的唯一要素是有價證券的淨未實現收益(虧損)。
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3.公允價值計量的公允價值計量
下表彙總了該公司在公允價值體系內按層級按公允價值經常性計量的金融資產：
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2021年6月30日 |
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公允價值 |
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美國政府國庫券 |
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現金等價物總額和 |
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2020年12月31日 |
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公允價值 |
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攤銷 |
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未實現 |
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未實現 |
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公平競爭市場 |
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(單位：千) |
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貨幣市場基金 |
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美國政府國庫券 |
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公司債券 |
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現金等價物總額和 |
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該公司的二級證券使用第三方定價來源進行估值。定價服務使用行業標準估值模型，所有重要的輸入都是可見的。該公司將可用於為當前業務提供資金的有價證券歸類為流動資產。截至2021年6月30日，剩餘的合同到期日為#美元。
4.以股票為基礎的薪酬為基礎的薪酬，而不是以股票為基礎的薪酬。
公司確認以股票為基礎的薪酬如下：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2021 |
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(單位：千) |
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(單位：千) |
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研發 |
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一般事務和行政事務 |
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股票薪酬總額 |
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2019年股權激勵計劃
2021年1月1日，公司增加了
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購買普通股的期權活動如下(除股票和每股金額外，以千計)：
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數量 |
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加權 |
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加權 |
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集料 |
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截至2020年12月31日的未償還款項 |
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授與 |
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沒收 |
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截至2021年6月30日的未償還款項 |
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自2021年6月30日起可行使 |
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已歸屬且預計將於2021年6月30日歸屬 |
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總內在價值是指相關股票期權的行權價格與公司普通股現金期權的公允價值之間的差額。截至2021年6月30日，與未歸屬股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬總額為#美元。
限制性股票活動
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獲獎人數 |
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加權 |
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截至2020年12月31日的未歸屬限制性股票獎勵和限制性股票單位 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至2021年6月30日的未歸屬限制性股票獎勵和限制性股票單位 |
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截至2021年6月30日，與未歸屬限制性股票獎勵和限制性股票單位有關的未確認的基於股票的薪酬總額為#美元。
2019年員工購股計劃
5、取消對關聯方交易的限制；取消對關聯方交易的限制。
該公司與Adimab，LLC(Adimab)有一項合作協議，根據該協議，該公司正在開發Adimab在其AL001和AL101候選產品中發現的抗體，該公司正在開發由Adimab在其AL002和AL003候選產品中優化的抗體(2014年Adimab協議)。2019年8月，公司與Adimab簽署了一項新的合作協議，以研發更多
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抗體(2019年ADIMAb協議)。Adimab的首席執行官是Alector的聯合創始人和董事會主席。截至2021年6月30日的三個月和六個月，公司發生了以下費用
6.*每股淨虧損
下列已發行的潛在攤薄股票由於其反攤薄作用，已被排除在本報告所述期間的每股攤薄淨虧損的計算之外：
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截至三個月和六個月 |
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2021 |
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限制性股票和未來歸屬的限制性股票單位 |
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購買普通股的期權 |
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根據2019年ESPP承諾的股份 |
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總計 |
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7、北京奧運會結束後的活動
2021年7月1日，公司與葛蘭素史克(葛蘭素史克)的子公司葛蘭素史克英國有限公司簽訂了一項合作和許可協議，根據該協議，艾爾克特和葛蘭素史克將在全球範圍內合作開發和商業化提升促顆粒蛋白的單克隆抗體AL001和AL101(葛蘭素史克協議)。
葛蘭素史克協議的完成需要獲得任何必要的同意和批准，包括根據修訂後的1976年哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案(HSR Act)由適當的監管機構進行審查。
在葛蘭素史克協議完成後，阿萊克託將獲得$
阿萊克託和葛蘭素史克將聯合開發AL001和AL101。Alector將領導AL001和AL101的全球臨牀開發，但阿爾茨海默病和帕金森病以及其他非孤兒適應症的第三階段臨牀研究除外，該研究將由葛蘭素史克領導。Alector和GSK將分擔開發成本
在美國，阿萊克託公司和葛蘭素史克公司將共同負責AL001和AL101的商業化，阿萊克託公司將領導孤兒藥物的商業化，葛蘭素史克公司將領導阿爾茨海默氏症、帕金森氏病和其他非孤兒藥物的商業化。在美國以外，葛蘭素史克將負責所有適應症的AL001和AL101的商業化。
Alector可以選擇不在美國逐個產品的基礎上分擔開發成本和商業化損益。在這種情況下，Alector將不再進行產品開發或商業化，Alector將根據在美國的淨銷售額獲得特許權使用費，而不是分享利潤。
11
項目2.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營業績。
您應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的簡明綜合財務報表和本季度報告10-Q表中其他部分包含的相關注釋。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，包括標題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中描述的那些陳述。我們的實際結果和選定事件的時間可能與下面討論的大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素和本報告其他部分“風險因素”部分列出的因素。
概述
我們是一家臨牀階段的生物製藥公司，開創了免疫神經學的先河，這是治療神經退行性變的一種新的治療方法。免疫神經學的目標是將免疫功能障礙作為多種疾病的根本原因，這些疾病是導致大腦退行性疾病的驅動因素。我們正在開發一種治療方法，旨在通過恢復大腦的健康免疫功能來同時對抗這些病理變化。我們的Discovery平臺支持我們的科學方法，使我們能夠推進經過人類遺傳學驗證的廣泛候選產品組合，我們相信這將在更短的開發時間內提高技術成功的可能性。因此，我們已經確定了100多個系統目標，並將AL001、AL002、AL003和AL101四個候選產品推進到臨牀開發中，並繼續開發我們的研究流水線，包括AL044、AL008和AL009。
我們的第一個候選產品AL001調節原顆粒(PGRN)，這是大腦中免疫活動的關鍵調節因子，與多種神經退行性疾病有遺傳聯繫，包括額顳葉痴呆(FTD)、阿爾茨海默病、帕金森病和肌萎縮側索硬化症(ALS)。AL001最初是為了治療FTD而開發的，FTD是一種進展迅速的嚴重神經退行性疾病，在美國影響5萬至6萬人，在歐盟影響大約11萬人，在亞洲和拉丁美洲的患病率可能更高。
AL001最初被開發用於潛在的治療由於原顆粒基因突變(FTD-)而導致的有症狀的額顳葉痴呆的成人。GRN)。在我們的1a期、1b期和2期臨牀試驗中，我們的AL001計劃已經成功地在健康志願者和FTD患者中展示了目標參與和機制驗證，並具有良好的耐受性。2020年7月，我們將AL001推進到名為FORRONT-3的全球關鍵3期試驗中，招募有FTD的高危和有症狀的參與者。GRN.
2021年7月1日，我們與葛蘭素史克簽訂了一項合作和許可協議，在AL001和AL101的全球開發和商業化方面進行合作，AL001和AL101是我們的第二個旨在提高原顆粒蛋白的單克隆抗體。葛蘭素史克協議需要獲得任何必要的同意和批准，包括根據高鐵法案由適當的監管機構進行審查。
根據葛蘭素史克協議的條款，Alector將收到7億美元的預付款，預計將在2021年第三季度支付5億美元，預計將在2022年第一季度支付2億美元。此外，根據AL001和AL101的開發和商業化計劃，Alector將有資格獲得高達15億美元的額外臨牀開發、監管和與商業推出相關的里程碑付款。在美國，Alector和GSK將平分AL001和AL101商業化的利潤和虧損。在美國以外，阿萊克託將有資格獲得兩位數的分級特許權使用費。Alector將領導AL001和AL101的全球臨牀開發，但阿爾茨海默氏症和帕金森氏病以及其他非孤兒適應症的第三階段臨牀研究除外，該研究將由葛蘭素史克領導。阿萊克託和葛蘭素史克將分別由葛蘭素史克和阿萊克託分擔60%和40%的開發成本，但根據開發計劃，阿萊克託將單獨承擔初始二期臨牀研究的開發成本，雙方將平均分擔製造開發成本。
2021年7月29日，我們報告了我們對患有FTD的AL001患者進行的第二階段試驗的12個月數據。GRN在2021年阿爾茨海默氏症協會國際會議(AAIC)上。數據演示集中在多達12個症狀性FTD-GRN在一項旨在評估安全性、藥代動力學和藥效學、探索性生物標記物和療效的開放研究中，患者接受了超過12個月的治療。AL001顯示出良好的安全性，並在治療期間迅速將血漿和腦脊液(CSF)中的原顆粒水平恢復到正常範圍。 溶酶體功能、補體激活和神經元健康的多個疾病相關生物標誌物趨於正常化或保持穩定，包括：與基線和年齡匹配的對照組相比，治療12個月後溶酶體和炎性生物標誌物的時間依賴性和持久性正常化；12個月以上穩定的血漿和腦脊液神經絲輕鏈(NFL)水平。體積mri顯示，在全腦和額顳葉皮質測量中，有利於AL001的萎縮率差異超過10%，約為50%。
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相對於匹配的對照隊列，形成了遺傳FTD計劃(GENFI2)。值得注意的是，使用CDR®PLUS NACC FTLD-SB量表進行的臨牀結果評估發現，與GENFI2匹配的對照隊列相比，AL001治療使臨牀進展減慢了47%。GENFI歷史對照是使用基於基線CDR®NACC FTLD SB的傾向分數匹配生成的，並通過基於年齡、NFL水平和基線臨牀診斷的匹配進一步細化，所有這些都已完成
AL101是我們PGRN產品組合中的第二個候選產品，旨在治療除FTD外，患有更普遍的神經退行性疾病(包括阿爾茨海默病和帕金森病)的患者。根據我們對FTD的治療假設，適度降低PGRN表達水平的突變已被證明會增加患阿爾茨海默病和帕金森病的風險，而在動物模型中，提高PGRN水平已被證明對這些疾病具有保護作用。我們在2020年1月啟動了AL101臨牀研究，我們預計在2021年開始接收1a期數據。
我們的AL002候選產品旨在治療阿爾茨海默病患者，目前正在與AbbVie合作開發。根據美國疾病控制和預防中心(United States Centers For Disease Control And Prevention)的數據，阿爾茨海默氏症是一種慢性神經退行性疾病，是導致痴呆症的最常見原因，2020年影響近600萬美國人，預計到2060年，這一數字將上升至近1400萬人。阿爾茨海默病是美國第六大死因。AL002專注於調節大腦免疫細胞上的檢查點受體，靶向觸發髓樣細胞表面2(TREM2)表達的受體。AL002在一期臨牀試驗中證明瞭其安全性和耐受性，支持健康志願者中樞神經系統的進一步發展、靶向參與和機制驗證。我們在2021年1月啟動了一項第二階段試驗，評估AL002在早期阿爾茨海默病患者中的應用。
AL003是另一種用於治療阿爾茨海默病患者的候選產品，也是與AbbVie合作開發的。AL003專注於調節大腦免疫細胞上的檢查點受體，靶向唾液酸結合免疫球蛋白樣凝集素3(Siglec-3)。AL003已經在一項1a期研究中證明瞭其安全性和耐受性，支持健康志願者的進一步發育和外周靶點參與。AL003還完成了一項1b期研究中阿爾茨海默病患者的招募工作，該研究仍在繼續進行中。
AL044目標MS4A4A是阿爾茨海默病的主要危險基因，它編碼一種跨膜受體蛋白，該蛋白選擇性地在大腦中的小膠質細胞中表達，並與小膠質細胞功能和潛在生存能力的控制有關。現在已經完成了臨牀前測試，我們預計AL044將在2022年進入首個人類安全性研究。我們擁有AL044的全球版權。
基於我們在免疫神經學工作中對先天免疫產生的洞察力，我們已經確定了兩種潛在的免疫腫瘤學療法。我們相信，專注於先天免疫生物學的產品將補充和擴大目前針對適應性免疫系統的免疫腫瘤學藥物的療效。AL008是我們的新型抗體，它能抑制CD47SIRPAlpha(Sirpα)途徑，這是腫瘤選擇的一條有效的免疫檢查點途徑，用於逃避免疫系統。AL008是一種潛在的同類最佳的SIRP-α抑制劑，具有獨特的雙重作用機制，通過誘導巨噬細胞上抑制受體的內化和降解來解除免疫抑制(“不要吃我的信號”)，同時還與Fcγ受體結合，促進免疫刺激途徑，從而非競爭性地拮抗CD47-SIRP-α途徑，從而緩解免疫抑制(“不要吃我的信號”)。我們已經與Innovent簽訂了一項許可協議，在中國開發AL008並將其商業化。我們的AL009候選產品是一種一流的多Siglec抑制劑，通過阻斷驅動免疫抑制的關鍵多糖檢查點途徑，增強先天和獲得性免疫系統對腫瘤的反應。我們計劃將AL009初步推進到腫瘤學的臨牀研究中，並相信它也可能對神經退行性疾病有潛在的治療應用。
我們正在密切關注新冠肺炎和病毒新變種對我們業務的不斷變化的影響，並將繼續致力於我們的發現、研究和臨牀開發計劃和時間表。我們意識到，新冠肺炎大流行影響了某些臨牀站點為臨牀研究參與者維持預定事件的能力，部分原因是該站點暫停活動或區域就地避難指令。我們打算繼續收集所有現有臨牀試驗參與者的數據，並在完成這些正在進行的臨牀試驗的登記方面取得進展，同時考慮到適用的監管、機構和政府指南遵從性制度。由於新冠肺炎相關事件導致的研究行為的任何計劃外變化都可能對我們臨牀試驗數據的完整性、可靠性或穩健性產生負面影響。
我們的業務主要通過發行和出售可轉換優先股、我們與AbbVie的合作以及首次公開募股(IPO)完成後發行普通股來籌集資金。我們於2019年2月完成IPO，扣除承銷折扣和佣金後，淨收益為1.682億美元
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提供費用。我們在2020年1月完成了後續發行，扣除承銷折扣和佣金以及發行費用後，獲得了2.245億美元的淨收益。
到目前為止，我們還沒有任何產品獲準銷售，也沒有從產品銷售中獲得任何收入，也沒有盈利。此外，在我們能夠成功完成其中一款候選產品的開發並獲得市場批准之前，我們預計不會從產品銷售中獲得收入(如果有的話)。我們將繼續需要額外的資金來開發我們的候選產品，並在可預見的未來為運營提供資金。自成立以來，我們每年都出現淨虧損，預計在可預見的未來還將繼續出現淨虧損。我們創造產品收入的能力將取決於我們一個或多個候選產品的成功開發和最終商業化。截至2021年6月30日的三個月和六個月，我們的淨虧損分別為5510萬美元和1.073億美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們的淨虧損分別為4530萬美元和8530萬美元。截至2021年6月30日，我們的累計赤字為5.174億美元。我們幾乎所有的淨虧損都是由與我們的研究和開發計劃相關的成本以及與我們的運營相關的一般和行政成本造成的。我們預計，由於我們正在進行的活動，我們的費用將大幅增加，因為我們：
經營成果的構成要素
收入
我們還沒有從產品銷售中獲得任何收入，預計在不久的將來也不會這樣做。到目前為止，我們的收入主要與AbbVie協議有關，該協議將在兩個臨牀開發項目中與AbbVie共同開發候選產品。我們在執行相關研究服務時確認與我們的研發撥款相關的收入。隨着服務的提供，隨着時間的推移，我們確認AbbVie協議下預付款的收入。收入確認為項目成本，是通過衡量迄今發生的實際成本與履行績效義務所需的總預期成本之比來確認的。除了收到預付款外，我們還可能有權獲得開發和監管里程碑付款，在AL002和AL003概念驗證後繼續開發的選擇加入付款，以及在此類計劃的候選產品商業化後通過利潤分享或版税支付的其他未來付款。
根據我們的GSK協議條款，Alector將收到7億美元的預付款，預計將在2021年第三季度支付5億美元，預計將在2022年第一季度支付2億美元。此外，根據AL001和AL101的開發和商業化計劃，Alector將有資格獲得高達15億美元的額外臨牀開發、監管和與商業推出相關的里程碑付款。阿萊克託和葛蘭素史克將聯合開發AL001和AL101。
在美國，Alector和GSK將平分AL001和AL101商業化的利潤和虧損。Alector可以選擇不在美國逐個產品的基礎上分擔開發成本和商業化損益。在這種情況下，Alector將不再進行產品開發或商業化，Alector將獲得該產品在美國淨銷售額的特許權使用費，而不是分享利潤。在美國以外，葛蘭素史克將負責所有適應症的AL001和AL101的商業化，阿萊克託將有資格獲得兩位數的分級特許權使用費。
我們預計未來幾年我們的收入將主要來自AbbVie協議和GSK協議。截至2021年6月30日，遞延收入餘額為1.216億美元，完全與AbbVie協議有關。遞延收入預計將通過完成AL002和AL003的第二階段臨牀試驗，在項目的研究和開發期間確認。
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研發費用
研發費用佔我們運營費用的很大一部分。我們將研究和開發費用記錄為已發生的費用。研發費用主要包括髮現和開發我們的候選產品所產生的成本，其中包括：
我們在發生研發費用的期間支出所有研發費用。某些開發活動的成本是根據使用我們的供應商、合作伙伴和第三方服務提供商提供給我們的信息和數據對完成特定任務的進度進行評估而確認的。將在未來期間收到的用於研究和開發活動的貨物或服務的不可退還的預付款將延期並資本化。資本化的金額隨後在相關貨物交付和提供服務時計入費用。
具體的計劃費用包括與開發我們最先進的候選產品AL001相關的費用，AL001開始為關鍵的3期臨牀試驗中的第一名患者配藥，目前仍處於正在進行的第2期臨牀試驗中；AL002開始為第2期臨牀試驗中的第一名患者配藥；AL003和AL101正在進行第1期臨牀試驗。我們還有與未來候選產品的發現和開發相關的費用，以及與我們預計將退出臨牀前研究進入第一階段臨牀試驗的項目相關的單獨跟蹤費用。我們不會在特定計劃的基礎上跟蹤我們的研發計劃所產生的人員或其他運營費用。這些費用主要涉及工資和福利、基於股票的薪酬、包括折舊在內的設施費用和實驗室消耗品。
目前，我們無法合理估計或知道完成任何候選產品的開發並獲得監管部門批准所需的工作的性質、時間和估計成本。我們預計，在可預見的未來，隨着我們繼續投資於與開發我們的候選產品相關的研究和開發活動，隨着我們的候選產品進入開發的後期階段，隨着我們開始進行更大規模的臨牀試驗，隨着我們為成功完成臨牀試驗的候選產品尋求監管批准，我們的研發費用將大幅增加，併產生與招聘更多人員支持我們的研發工作相關的費用。進行必要的臨牀研究以獲得監管部門批准的過程既昂貴又耗時，我們候選產品的成功開發也非常不確定。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括行政、法律、財務和會計、信息技術、人力資源和其他行政職能人員的人事相關成本，包括基於股票的薪酬。一般和行政費用還包括與知識產權和公司事務有關的法律費用，為會計、審計、諮詢和税務服務支付的專業費用，保險費，以及研發費用中未包括的設施成本。
我們預計，隨着我們增加員工以支持我們持續的研究活動和項目的發展，未來我們的一般和行政費用將會增加。我們還預計，作為一家上市公司，我們將繼續產生費用，包括與遵守美國證券交易委員會(SEC)和我們證券交易所在的納斯達克證券市場(NASDAQ Stock Market)的規章制度有關的費用、法律、審計、額外的保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務。
15
其他收入，淨額
其他收入，淨額包括我們的現金等價物和有價證券賺取的利息，以及在此期間發生的外幣交易損益。
經營成果
截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月的三個月比較
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截至三個月 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
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|||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
協作收入 |
|
$ |
6,568 |
|
|
$ |
3,170 |
|
|
$ |
3,398 |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
研發 |
|
|
47,818 |
|
|
|
34,062 |
|
|
|
13,756 |
|
一般事務和行政事務 |
|
|
14,075 |
|
|
|
15,697 |
|
|
|
(1,622 |
) |
總運營費用 |
|
|
61,893 |
|
|
|
49,759 |
|
|
|
12,134 |
|
運營虧損 |
|
|
(55,325 |
) |
|
|
(46,589 |
) |
|
|
(8,736 |
) |
其他收入，淨額 |
|
|
178 |
|
|
|
1,263 |
|
|
|
(1,085 |
) |
淨損失 |
|
$ |
(55,147 |
) |
|
$ |
(45,326 |
) |
|
$ |
(9,821 |
) |
收入
截至2021年6月30日的三個月，協作收入為660萬美元，而截至2020年6月30日的三個月，協作收入為320萬美元。隨着服務的提供，隨着時間的推移，我們確認AbbVie協議下預付款的收入。收入確認為項目成本，是通過衡量迄今發生的實際成本與履行績效義務所需的總預期成本之比來確認的。在一段時間內確認的收入估計的變化是以累積為基礎確認的。收入增加了340萬美元，反映了我們根據AbbVie協議在AL002和AL003項目上的累積研究活動水平，包括與前一年相比今年預算的較小變化。
研發費用
截至2021年6月30日的三個月，研發費用為4780萬美元，而截至2020年6月30日的三個月的研發費用為3410萬美元。1380萬美元的增長是由於其他早期項目的費用增加了590萬美元，因為我們繼續投資於發展我們的管道。此外，AL002的費用增加了560萬美元，這是與通過臨牀試驗繼續進展有關的臨牀費用造成的。由於員工人數增加和向員工發放股權，我們的人事相關費用(包括基於股票的薪酬)也增加了400萬美元。
|
|
截至三個月 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
直接研發費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
AL001 |
|
$ |
7,120 |
|
|
$ |
8,051 |
|
|
$ |
(931 |
) |
AL101 |
|
|
1,009 |
|
|
|
1,396 |
|
|
|
(387 |
) |
AL002 |
|
|
7,865 |
|
|
|
2,287 |
|
|
|
5,578 |
|
AL003 |
|
|
1,359 |
|
|
|
2,211 |
|
|
|
(852 |
) |
AL044 |
|
|
1,958 |
|
|
|
3,220 |
|
|
|
(1,262 |
) |
其他早期項目 |
|
|
10,256 |
|
|
|
4,320 |
|
|
|
5,936 |
|
間接研發費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
人員相關(含股票薪酬) |
|
|
13,795 |
|
|
|
9,775 |
|
|
|
4,020 |
|
設施和其他未分配的研究和開發 |
|
|
4,456 |
|
|
|
2,802 |
|
|
|
1,654 |
|
研發費用總額 |
|
$ |
47,818 |
|
|
$ |
34,062 |
|
|
$ |
13,756 |
|
16
一般和行政費用
截至2021年6月30日的三個月，一般和行政費用為1410萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為1570萬美元。減少160萬美元是由於2020年結束的仲裁費用導致法律費用減少了260萬美元。這被80萬美元的人事相關費用(包括基於股票的薪酬)的增加所抵消，這是由於員工人數增加和向員工發放股權贈款所致。
其他收入，淨額
其他收入，截至2021年6月30日的三個月淨收入為20萬美元，而截至2020年6月30日的三個月為130萬美元。減少110萬美元是由於我們有價證券的投資收益下降。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的6個月比較
|
|
截至六個月 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
協作收入 |
|
$ |
10,678 |
|
|
$ |
10,341 |
|
|
$ |
337 |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
研發 |
|
|
93,551 |
|
|
|
68,667 |
|
|
|
24,884 |
|
一般事務和行政事務 |
|
|
25,087 |
|
|
|
30,341 |
|
|
|
(5,254 |
) |
總運營費用 |
|
|
118,638 |
|
|
|
99,008 |
|
|
|
19,630 |
|
運營虧損 |
|
|
(107,960 |
) |
|
|
(88,667 |
) |
|
|
(19,293 |
) |
其他收入，淨額 |
|
|
642 |
|
|
|
3,322 |
|
|
|
(2,680 |
) |
淨損失 |
|
$ |
(107,318 |
) |
|
$ |
(85,345 |
) |
|
$ |
(21,973 |
) |
收入
截至2021年6月30日的6個月，協作收入為1070萬美元，而截至2020年6月30日的6個月，協作收入為1030萬美元。隨着服務的提供，隨着時間的推移，我們確認AbbVie協議下預付款的收入。收入確認為項目成本，是通過衡量迄今發生的實際成本與履行績效義務所需的總預期成本之比來確認的。在一段時間內確認的收入估計的變化是以累積為基礎確認的。收入增加了30萬美元，主要是因為AL002計劃的預期總成本比去年同期增加了。
研發費用
截至2021年6月30日的6個月，研發費用為9360萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為6870萬美元。2490萬美元的增長是由於員工人數增加和向員工發放股本而導致的與人事相關的費用(包括基於股票的薪酬)增加了880萬美元。隨着我們繼續投資於發展我們的管道，其他早期項目的費用增加了790萬美元。此外，AL002增加了680萬美元，與通過臨牀試驗繼續進展有關的臨牀成本有關。
17
|
|
截至六個月 |
|
|
美元 |
|
||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
直接研發費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
AL001 |
|
$ |
17,687 |
|
|
$ |
16,048 |
|
|
$ |
1,639 |
|
AL101 |
|
|
2,041 |
|
|
|
2,543 |
|
|
|
(502 |
) |
AL002 |
|
|
14,711 |
|
|
|
7,923 |
|
|
|
6,788 |
|
AL003 |
|
|
2,788 |
|
|
|
4,707 |
|
|
|
(1,919 |
) |
AL044 |
|
|
4,256 |
|
|
|
5,060 |
|
|
|
(804 |
) |
其他早期項目 |
|
|
16,190 |
|
|
|
8,315 |
|
|
|
7,875 |
|
間接研發費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
相關人員(包括以股票為基礎的 |
|
|
27,196 |
|
|
|
18,430 |
|
|
|
8,766 |
|
設施和其他未分配的研究和 |
|
|
8,682 |
|
|
|
5,641 |
|
|
|
3,041 |
|
研發費用總額 |
|
$ |
93,551 |
|
|
$ |
68,667 |
|
|
$ |
24,884 |
|
一般和行政費用
截至2021年6月30日的6個月，一般和行政費用為2510萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為3030萬美元。減少530萬美元是由於2020年結束的仲裁費用導致法律費用減少了720萬美元。這被與人員有關的開支增加210萬美元所抵消，其中包括基於股票的薪酬，這是由於員工人數增加和向員工發放股權贈款所致。
其他收入，淨額
其他收入，截至2021年6月30日的6個月淨收入為60萬美元，而截至2020年6月30日的6個月為330萬美元。減少270萬美元是因為我們有價證券的投資收益下降。
流動性與資本資源
從我們成立到2021年6月30日，我們的運營資金主要來自出售我們的可轉換優先股，AbbVie協議的預付款，以及我們IPO和後續發行的收益。
截至2021年6月30日，我們擁有3.196億美元的現金、現金等價物和有價證券。截至2021年6月30日，我們的累計赤字為5.174億美元。
未來的資金需求
我們現金的主要用途是為我們的運營提供資金，主要是與我們的項目相關的研發支出，其次是一般和行政支出。我們預計，與我們正在進行的活動相關的費用將繼續增加，特別是隨着我們繼續推進我們的候選產品和發現計劃。此外，我們預計與上市公司運營相關的額外成本。
根據我們目前的運營計劃，我們相信，我們現有的現金、現金等價物和有價證券，加上預計從2021年第三季度開始的GSK合作的預期淨收益，將使我們能夠為2024年年中之前的運營費用和資本支出需求提供資金。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計，我們可以比目前預期的更快地利用我們現有的資本資源。我們也可以選擇機會性地尋求額外的融資。我們預計未來需要獲得大量額外資金，用於我們的研發活動和持續運營。如果我們不能在需要時或在優惠條件下籌集資金，我們將被迫推遲、減少或取消我們的研發計劃或未來的商業化努力。
我們未來的資本需求將視乎很多因素而定，包括：
18
與我們的任何候選產品的開發相關的任何這些或其他變量的結果發生變化，都可能顯著改變與該候選產品的開發相關的成本和時間。此外，我們的運營計劃將來可能會改變，我們可能需要額外的資金來滿足與這些運營計劃相關的運營需求和資本要求。
現金流
下表彙總了所示期間的現金流(以千為單位)：
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截至六個月 |
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|||||
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2021 |
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2020 |
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用於經營活動的現金 |
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$ |
(97,236 |
) |
|
$ |
(78,255 |
) |
投資活動提供(用於)的現金 |
|
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166,144 |
|
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(149,616 |
) |
融資活動提供的現金 |
|
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6,836 |
|
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230,731 |
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經營活動
截至2021年6月30日的6個月，運營活動中使用的現金為9720萬美元。這主要是由於淨虧損1.073億美元和遞延收入減少1070萬美元，因為確認了與AbbVie協定有關的收入。我們的應計負債和應計臨牀供應成本也減少了420萬美元。這被基於股票的薪酬1790萬美元、折舊和攤銷310萬美元以及應付帳款增加910萬美元的非現金費用所抵消。
截至2020年6月30日的6個月，運營活動中使用的現金為7830萬美元。這主要是由於淨虧損8530萬美元和遞延收入減少1030萬美元，因為確認了與AbbVie協定有關的收入。股票補償的非現金費用1360萬美元以及應計負債和應計臨牀供應費用增加了580萬美元，抵消了這一增長。
投資活動
在截至2021年6月30日的6個月裏，投資活動中提供的1.661億美元現金主要與1.73億美元的有價證券到期日有關，但被510萬美元的有價證券購買所抵消。
截至2020年6月30日的6個月，用於投資活動的現金為149.6美元，主要與購買307.4美元的短期有價證券有關，被161.6美元的有價證券到期收益所抵消。此外，我們用現金購買了390萬美元的財產和設備。
19
融資活動
在截至2021年6月30日的6個月裏，融資活動提供的現金680萬美元主要來自行使購買普通股的期權。
截至2020年6月30日的6個月，融資活動提供的現金2.307億美元主要來自完成後續公開發行後發行9,602,500股普通股的2.246億美元淨收益。此外，我們還從行使購買普通股的期權中獲得了540萬美元的現金。
關鍵會計政策和估算
管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。編制該等財務報表時，我們需要作出估計和假設，以影響於財務報表日期呈報的資產和負債額及或有資產和負債的披露，以及報告期內呈報的收入和支出。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同，任何此類差異都可能是實質性的。我們認為，下面討論的會計政策對於理解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及更重要的領域，涉及管理層的判斷和估計。
除以下披露外，我們的關鍵會計政策和估計與我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中所描述的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的那些沒有實質性變化。
收入確認
我們通過使用投入度量來衡量完全履行績效義務的進度，從而確認協作收入。為了確認研發期間的收入，該公司衡量迄今發生的實際成本與履行業績義務所需的總預期成本之比。收入在項目成本發生時確認。我們在每個報告期重新評估履行履約義務的預期成本估計，並對任何重大變化進行調整。臨牀試驗費用昂貴，可能需要數年時間才能完成，而且結果本身也不確定。隨着時間的推移，我們的預測成本可能會根據方案中規定的臨牀試驗程序的變化、製造成本估計的變化或監管機構對我們臨牀試驗設計或操作的反饋而發生變化。我們已經對總體預期成本進行了調整，以滿足不同時期的履約義務。在截至2021年6月30日的三個月，我們對總預期成本的預測增加了1%。在截至2021年6月30日的三個月裏，由於估計變化的累積追趕，履行績效義務的總體預期成本增加，導致收入與預期成本保持不變相比減少約70萬美元。根據我們與AbbVie的協作協議，在截至2021年6月30日的三個月和六個月內，協作收入分別為680萬美元和1070萬美元，全部金額在期初計入遞延收入。截至6月30日，遞延收入餘額為1.216億美元。, 2021年遞延收入預計將在項目的研究和開發期間通過完成第二階段臨牀試驗予以確認。
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬在授予之日計算，以獎勵的估計公允價值為基礎，並確認為員工必需服務期(通常是歸屬期間)的費用。我們使用Black-Scholes期權定價模型估計期權授予日期的公允價值，以及由此產生的基於股票的補償。
Black-Scholes期權定價模型要求使用高度主觀的假設來確定股票獎勵的公允價值。這些假設包括：
預期期限-預期期限代表基於股票的獎勵預計將突出的期限。預期期限是通過使用股票獎勵的平均歸屬期限和合同到期日之間的中點的簡化方法得出的。
預期波動率-我們關於我們股票波動性的信息有限，因為我們普通股的股票在2019年2月7日之前沒有在任何公開市場上活躍交易。預期波動率是根據我們行業內可比的同類上市公司的歷史股票波動率得出的。這些公司被認為在相當於基於股票的獎勵的預期期限的一段時間內與我們的業務具有可比性。2020年，我們開始在確定預期波動率時考慮我們自己的歷史波動性。
20
無風險利率--無風險利率以測量日生效的美國公債收益率曲線為基礎，到期日大致等於預期期限。
預期股息-預期股息率為零，因為我們在歷史上沒有支付過，在可預見的未來也不希望我們的普通股支付股息。
與RSU相關的基於股票的補償基於公司普通股在授予日的公允價值，該價值等於公司普通股在授予日的收盤價。公司確認獎勵授權期內的費用。期權和RSU的費用是在直線基礎上確認的。
該公司還向某些高管授予了符合市場條件的RSU。利用蒙特卡羅模擬模型估算了具有市場條件的RSU的公允價值。模型中使用的假設和估計包括授權日的股價、無風險利率、股息率、預期股票波動率和達到市場狀況的估計期限。無論市場狀況如何，這筆費用都是根據參與者的持續就業情況確認的。使用加速歸因法確認與具有市場條件的RSU相關的費用。本公司對所有獎勵中發生的沒收行為進行核算。
項目3.定量和質量關於市場風險的披露。
利率風險
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括利率敏感性。我們投資活動的主要目標是保存資本，為我們的運營提供資金。我們還尋求在不承擔重大風險的情況下，從投資中獲得最大收益。為了實現我們的目標，我們根據我們的政策，對各種信用質量高、期限一般較短的證券進行了投資組合。
截至2021年6月30日，我們擁有3.196億美元的現金、現金等價物和有價證券，其中主要包括銀行存款、貨幣市場基金、政府有價證券和公司債券。這類賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險；然而，歷史上利息收入的波動對我們來説並不是很大。由於我們的現金等價物和有價證券的到期日一般較短，以及我們的有價證券的風險較低，利率立即上升或下降100個基點將導致公允價值大約100萬美元的變化。
外幣風險
我們的費用一般是以美元計價的。然而，我們與研究和開發服務供應商簽訂的合同數量有限，這些服務的付款以外幣(包括歐元)計價。我們在以外幣計價的合同中受到外幣交易損益的影響。到目前為止，外幣交易損益對我們的財務報表並不重要，我們也沒有正式的外幣對衝計劃。當前匯率上升或下降10%都不會對我們的財務業績產生實質性影響。
項目4.控制和程序。
關於信息披露控制和程序有效性的結論
截至2021年6月30日，管理層在我們的首席執行官和首席財務和會計官的參與下，對我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性進行了評估，這些控制和程序在交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。我們的披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務和會計官，以便及時做出有關所需披露的決定。任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而管理層在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時必須運用其判斷。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務會計官得出結論，截至2021年6月30日，我們的披露控制程序和程序的設計和運營在合理的保證水平下是有效的。
21
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
22
第II部分--其他信息
項目1.法律規定法律程序。
有時，我們可能會捲入訴訟或其他法律程序。我們目前沒有參與任何訴訟或法律程序，因為我們的管理層認為這些訴訟或法律程序可能會對我們的業務產生重大不利影響。無論結果如何，由於法律費用和和解費用、管理資源轉移和其他因素，訴訟或其他法律程序可能會對我們產生不利影響。
第1A項。國際扶輪SK因子。
投資我們的普通股有很高的風險。您應該仔細考慮下面描述的風險，以及本Form 10-Q季度報告中的其他信息，包括我們的財務報表和相關注釋，以及標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的部分。發生以下任何事件或事態發展都可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務運營和我們普通股的市場價格。
彙總風險因素
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，您在投資我們公司之前應該考慮這些風險和不確定性，如下所述。投資本公司風險的主要因素和不確定因素包括：
23
與我們的業務、財務狀況和資本要求相關的風險
我們正處於臨牀藥物開發的早期階段，運營歷史有限，沒有獲準商業化銷售的產品，這可能會使我們很難評估我們目前的業務，並預測我們未來的成功和生存能力。
我們是一家臨牀階段的生物製藥公司，運營歷史有限，最初專注於開發治療神經退行性疾病的藥物，包括FTD、阿爾茨海默病、帕金森病和肌萎縮側索硬化症(ALS)。我們於2013年5月開始運營。到目前為止，我們只從我們的合作安排和政府撥款中獲得了收入。我們沒有批准商業銷售的產品，也沒有從產品銷售中獲得任何收入。藥物開發是一項高度不確定的事業，涉及很大程度的風險。我們正在對一種候選產品AL001進行第二期和第三期臨牀試驗，對一種候選產品AL002進行第二期臨牀試驗，對兩種候選產品AL003和AL101進行第一期臨牀試驗。到目前為止，我們還沒有完成關鍵的臨牀試驗，沒有獲得任何候選產品的市場批准，沒有製造商業規模的產品或安排第三方代表我們這樣做，也沒有進行成功的產品商業化所必需的銷售和營銷活動。作為一家公司，我們短暫的經營歷史使我們對未來成功和生存能力的任何評估都受到重大不確定性的影響。
我們將遇到臨牀階段生物製藥公司在快速發展的領域經常遇到的風險和困難，我們還沒有表現出成功克服這些風險和困難的能力。如果我們不成功應對這些風險和困難，我們的業務將受到影響。
自成立以來，我們在每個時期都發生了重大的淨虧損，並預計在可預見的未來我們將繼續出現淨虧損。
自我們成立以來，我們在每個報告期都發生了淨虧損，包括截至2021年6月30日的三個月和六個月的淨虧損分別為5510萬美元和1.073億美元。截至2020年6月30日的三個月和六個月，我們分別淨虧損4530萬美元和8530萬美元。截至2021年6月30日，我們的累計赤字為5.174億美元。
我們在研發活動上投入了大量的財政資源，包括我們的臨牀前和臨牀候選產品。我們預計在幾年內不會從產品銷售中獲得收入，如果有的話。我們目前從與AbbVie生物技術有限公司(AbbVie)的合作協議中獲得的收入是可變的，而且在數量上是有限的。對於我們與AbbVie的合作，我們通過衡量完全履行計劃成本所衡量的義務履行情況的進展情況來確認協作收入。我們未來淨虧損的數額在一定程度上將取決於我們未來的支出和收入水平。此外，我們的淨虧損可能
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我們的業績在每個季度和每年都有很大的波動，因此，對我們的運營結果進行逐期比較可能不能很好地預示我們未來的業績。
2021年7月1日，我們與葛蘭素史克簽訂了一項協議(GSK協議)，在全球範圍內合作開發和商業化提升原顆粒蛋白的單克隆抗體AL001和AL101。根據葛蘭素史克協議的條款，Alector將收到7億美元的預付款，預計將在2021年第三季度支付5億美元，預計將在2022年第一季度支付2億美元。此外，根據AL001和AL101的開發和商業化計劃，Alector將有資格獲得高達15億美元的額外臨牀開發、監管和與商業推出相關的里程碑付款。
開發我們的候選產品是昂貴的，我們預計將繼續花費大量資金，因為我們為我們的早期研究項目提供資金，並通過臨牀前和臨牀開發繼續推進我們的計劃。即使我們成功地開發了我們的候選產品，獲得監管部門的批准以及推出任何候選產品並將其商業化也需要大量的額外資金。
在可預見的未來，我們預計將繼續產生鉅額費用和越來越高的運營虧損。我們預計，如果我們執行以下操作，我們的費用將大幅增加：
我們之前的虧損和預期的未來虧損已經並將繼續對我們的股東權益和營運資本產生不利影響。在任何一個或多個特定季度，我們的經營業績都可能低於證券分析師或投資者的預期，這可能會導致我們的股價下跌。
藥物開發是一項高度不確定的事業，涉及很大程度的風險。
我們沒有獲準商業銷售的產品。為了從我們的候選產品的銷售中獲得收入，這些候選產品的重要性或大小足以實現盈利，我們必須單獨或與第三方合作，成功地開發
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獲得監管機構對治療、製造和營銷的批准，並取得顯著的商業成功。我們創造收入和實現盈利的能力取決於許多因素，包括：
由於與藥物開發相關的眾多風險和不確定性，我們無法預測我們支出的時間或金額，或者我們何時能夠產生任何有意義的收入，或者實現或保持盈利(如果有的話)。此外，如果美國食品和藥物管理局(FDA)或外國監管機構要求我們在我們目前預期的研究之外進行研究，或者如果我們或我們未來的合作者的臨牀試驗或任何候選產品的開發出現任何延誤，我們的費用可能會增加到超出我們目前的預期。即使我們的一個或多個候選產品被批准用於商業銷售，我們預計與推出和商業化任何已批准的候選產品以及持續的合規努力相關的成本也會很高。
我們將需要獲得大量的額外資金來完成我們候選產品的開發和任何商業化，如果在需要時不能以可接受的條件獲得必要的資金，或者根本不能獲得這些資金，可能會迫使我們推遲、限制、減少或終止我們的商業化努力、產品開發或其他運營。
自成立以來，我們的業務一直需要大量現金，我們預計在可預見的未來，我們的支出將大幅增加。到目前為止，我們主要通過出售股本證券和與AbbVie的合作安排收到的預付款來為我們的業務提供資金。2021年7月1日，我們與葛蘭素史克達成了一項協議，在全球範圍內合作開發和商業化提升前顆粒蛋白的單克隆抗體AL001和AL101。葛蘭素史克協議須符合慣常成交條件。開發我們的候選產品並進行治療神經退行性疾病(包括FTD、阿爾茨海默病和帕金森病)的臨牀試驗將需要大量資金。我們還將需要大量資金來進一步開發我們的候選產品，如果這些候選產品中的任何一個獲得批准，我們還將需要大量資金將任何獲得批准的產品商業化。
截至2021年6月30日，我們擁有3.196億美元的現金、現金等價物和有價證券。2020年1月，我們從完成後續發售時發行普通股獲得2.245億美元的淨收益，扣除承銷折扣和佣金以及發售費用後的淨額。在2020年5月，我們建立了一個“在市場上”的設施。
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通過與摩根士丹利公司和高盛公司作為銷售代理簽訂股權分銷協議，不時出售價值高達1.5億美元的普通股。我們沒有根據任何在市場上發行的股票，但可能在未來的日期。
根據我們目前的運營計劃，我們相信，我們現有的現金、現金等價物和有價證券，加上預計從2021年第三季度開始的葛蘭素史克合作的預期淨收益，將足以為我們預計的2024年年中的運營提供資金。我們預計現有現金、現金等價物和有價證券將在多長時間內可用於為我們的運營提供資金，這一估計是基於可能被證明是不準確的假設，我們可以比目前預期的更早使用可用的資本資源。此外，不斷變化的環境可能會導致我們增加支出的速度大大快於我們目前的預期，而且由於我們無法控制的情況，我們可能需要比目前預期的更多的錢。如果我們選擇以比目前預期更快的速度擴張，我們可能需要比預期更快地籌集額外資金。
由於對新冠肺炎及其後續變體的全球影響持續擔憂，全球市場經歷了波動。在可預見的未來，我們在公開市場籌集資金的能力可能會因為新冠肺炎大流行而受到嚴重影響。在我們需要的時候，我們可能無法獲得額外的資本，條件是我們可以接受，或者根本沒有。我們沒有確定的額外資金來源。如果我們不能及時獲得足夠的資金，我們可能會被要求大幅推遲、縮減或停止我們的研發計劃或任何候選產品的商業化(如果獲得批准)，或者無法繼續或擴大我們的業務，或者以其他方式利用我們的商機，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大影響，並導致我們的普通股價格下跌。
如果我們通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外資本，我們股東的所有權權益將被稀釋，這些證券的條款可能包括清算或其他優惠，對您作為普通股股東的權利產生不利影響。債務融資如果可行，可能涉及的協議包括限制或限制我們採取具體行動的能力的契約，如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息。如果我們通過與製藥合作伙伴的合作、戰略聯盟或許可安排籌集更多資金，我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入流、研究項目或候選產品的寶貴權利，或者以可能對我們不利的條款授予許可。
由於我們的項目開發需要大量資源，並且根據我們獲得資金的能力，我們必須優先開發某些候選產品。此外，我們可能會將有限的資源用於不能產生成功候選產品的計劃，或者無法利用可能更有利可圖或成功可能性更大的候選產品或適應症。
我們已經確定了100多個免疫系統靶點，已經將AL001、AL002、AL003和AL101這四種候選產品推進到臨牀開發中，並繼續發展我們的研究渠道。我們目前有四種候選產品正在進行臨牀試驗。總而言之，這些項目和候選產品的開發需要大量的資本投資。由於我們的計劃和候選產品的開發需要大量資源，我們必須將我們的計劃和候選產品集中在特定的疾病和疾病途徑上，並決定要追求和推進哪些候選產品以及分配給每個候選產品的資源量。我們的藥物開發戰略是對我們的候選產品進行臨牀測試，並在我們認為有最多證據表明我們將能夠快速產生概念驗證數據的適應症上尋求監管部門的批准。然後，我們打算擴展到臨牀試驗，並基於與主要適應症的遺傳和機制重疊，尋求其他神經退行性適應症的監管批准。
然而，即使我們的候選產品能夠在一個適應症中獲得監管批准，也不能保證我們能夠擴展到其他適應症，我們可能會花費大量資源尋求此類批准。此外，我們可能會基於相同的基因和機制原理，將資源集中在尋求神經退行性變以外的適應症上，這與我們在決定將重點放在哪個發現項目上時所使用的原理相同。我們關於將研究、開發、協作、管理和財政資源分配給特定候選產品或治療領域的決定可能不會導致任何可行的商業產品的開發，並可能從更好的機會中轉移資源。同樣，我們在某些項目上延遲、終止或與第三方合作的潛在決定也可能隨後被證明是次優的，並可能導致我們錯失寶貴的機會。如果我們對我們的任何計劃或候選產品的可行性或市場潛力做出了錯誤的判斷，或者誤讀了生物製藥行業的趨勢，特別是神經退行性疾病，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。因此，我們可能無法利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會，被要求放棄或推遲與其他候選產品或其他疾病和疾病途徑(這些疾病和疾病途徑後來可能被證明具有比我們選擇的途徑更大的商業潛力)的機會的追求，或者通過協作、許可或其他方式向這些候選產品放棄寶貴的權利。
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在對我們有利的情況下投資額外資源以保留獨家開發和商業化權利的情況下的特許權使用費安排。
與我們候選產品的發現、開發和商業化相關的風險
生物製藥產品的研發本身就有風險。我們的業務在很大程度上依賴於我們候選產品的成功開發，這些候選產品正處於臨牀前和臨牀開發的不同階段。我們不能保證我們的任何候選產品都將獲得監管，包括營銷和批准，這是它們可以商業化之前所必需的。
我們目前計劃中的許多候選產品都處於早期開發階段。到目前為止，我們已經在確定、獲取知識產權和開發我們的計劃方面投入了大量的努力和財力，包括在我們的候選產品AL001、AL002、AL003、AL101、AL044和AL009的計劃中進行臨牀前研究和臨牀試驗，併為這些操作提供一般和行政支持。我們未來的成功取決於我們能否成功開發、獲得監管部門的批准，然後成功地將我們的候選產品商業化，我們可能會因為許多原因而無法做到這一點，包括以下原因：
如果發生上述任何事件，我們可能會被迫放棄為一個或多個計劃所做的開發工作，這將對我們的業務產生實質性的不利影響，並可能導致我們停止運營。
我們進一步開發當前候選產品的努力可能不會成功。在我們獲得FDA或類似的外國監管機構的監管批准之前，我們不允許營銷或推廣我們的任何候選產品，而且我們的任何候選產品可能永遠不會獲得這樣的監管批准。我們的大多數候選產品都處於早期開發階段，需要大量額外的臨牀開發、臨牀前、臨牀和製造活動的管理、監管批准、充足的製造供應、商業組織和重大營銷努力，才能從產品銷售中獲得任何收入(如果有的話)。
我們從未完成過臨牀開發項目。我們目前有一個候選產品AL001處於關鍵的第三階段臨牀試驗，一個候選產品AL002處於第二階段臨牀試驗，兩個候選產品AL003和AL101處於第一階段臨牀試驗。此外，我們不能確定我們的任何候選產品在臨牀試驗中是否會成功。在未來，我們可能會將候選產品推進到臨牀試驗中，並在試驗完成之前終止這些試驗。
如果我們的任何候選產品成功完成臨牀試驗，我們通常計劃尋求監管部門的批准，在美國、歐盟以及我們認為有可行商業機會的其他國家銷售我們的候選產品。我們從未開始、編制或提交申請，尋求監管部門批准銷售任何候選產品。我們可能永遠不會獲得監管部門的批准，可以銷售任何候選產品，即使這些候選產品成功完成了臨牀試驗，這將對我們的生存能力產生不利影響。為了獲得美國以外國家的監管批准，我們必須遵守這些國家在安全性、有效性、製造和控制、臨牀試驗、商業銷售、
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我們候選產品的定價和分銷。我們還可能依賴我們的合作者或合作伙伴進行所需的活動，以支持我們的一個或多個候選產品的監管審批申請，並尋求審批。例如，對於我們的AL002和AL003候選產品，我們與AbbVie的合作安排規定，我們負責執行階段1和階段2的研究。我們不能確定我們的合作者或合作伙伴會在我們希望的時間範圍內開展這些活動。即使我們(或我們的合作者或合作伙伴)在一個司法管轄區成功獲得批准，我們也不能確保我們將在任何其他司法管轄區獲得批准。如果我們的候選產品無法在多個司法管轄區獲得批准，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到負面影響。
即使我們獲得了監管部門的批准，可以銷售我們的任何候選產品，無論是用於治療神經退行性疾病還是其他疾病，我們也不能向您保證，任何此類候選產品都將成功商業化，被市場廣泛接受，或者比其他商業替代產品更有效。
對生物製藥產品開發的投資涉及重大風險，即任何候選產品都無法證明足夠的療效或可接受的安全性，無法獲得監管部門的批准，無法在商業上可行。我們不能保證我們將能夠在開發過程中成功推進我們的任何候選產品，或者，如果獲得批准，我們的任何候選產品將成功商業化。
我們繼續從Discovery平臺創建候選產品渠道或開發商業上成功的產品的努力可能不會成功。如果我們不能從Discovery平臺成功識別和開發更多候選產品，我們的商業機會可能會受到限制。
我們的戰略之一是確定和追求更多候選產品的臨牀開發。確定、開發、獲得監管部門的批准，並將治療神經退行性疾病的其他候選產品商業化，將需要大量的額外資金，而且容易出現藥物開發固有的失敗風險。我們不能向您保證我們將能夠成功識別或獲得其他候選產品、在開發過程中推進這些其他候選產品中的任何一個、成功將任何此類候選產品商業化(如果獲得批准)，或者彙集足夠的資源來識別、獲取、開發或(如果獲得批准)將其他候選產品商業化。如果我們不能成功地識別、獲得、開發和商業化更多的候選產品，我們的商業機會可能會受到限制。
我們為已批准的候選產品擴大適應症的努力可能不會成功。
我們的藥物開發戰略是對我們的候選產品進行臨牀測試，並在我們認為有最多證據表明我們將能夠快速產生概念驗證數據的適應症上尋求監管部門的批准。然後，我們打算擴展到臨牀試驗，並基於與主要適應症的遺傳和機制重疊，尋求其他神經退行性適應症的監管批准。為我們的候選產品進行更多適應症的臨牀試驗需要大量的技術、財政和人力資源，而且容易出現藥物開發固有的失敗風險。我們不能為您提供任何保證，即使我們獲得了初步適應症的批准，我們也不能保證我們會成功地獲得監管部門對我們的候選產品的額外適應症的批准。
例如，我們的候選產品AL001最初針對的是FTD-GRN病人。在2019年第三季度，我們將AL001推進到第二階段試驗，其中還包括FTD患者的額外基因子集(FTD-C9ORF72)，我們將評估AL001在由以下原因引起的ALS患者中的作用C9ORF72重複，與FTD有相同的TDP-43病理-GRN。如果我們不能為我們的候選產品擴大適應症，我們的商業機會可能會受到限制。
我們將相當一部分的研究和開發努力集中在神經退行性疾病的治療上，這是一個在藥物開發方面取得有限成功的領域。此外，我們的候選產品基於新方法和新技術，我們必須能夠識別和開發新的生物標誌物，這些生物標誌物是疾病或疾病的跡象，可以衡量我們候選產品對疾病進展的影響，這使得很難預測產品候選開發和隨後獲得監管批准的時間和成本。
我們把相當一部分的研究和開發努力集中在解決神經退行性疾病上。總的來説，生物製藥公司在神經退行性疾病領域的努力在藥物開發方面取得的成功有限。對於FTD、阿爾茨海默病、帕金森病和其他神經退行性疾病的患者，幾乎沒有有效的治療選擇。我們未來的成功高度依賴於我們治療神經退行性疾病的候選產品的成功開發。開發我們用於治療神經退行性疾病的候選產品，如果獲得批准，並將其商業化，將使我們面臨許多挑戰。
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包括獲得目標組織中的疾病修飾活性和有效劑量，以及獲得FDA和其他監管機構的監管批准，這些監管機構只有一套有限的先例可依賴。
我們治療神經退行性疾病的方法旨在識別和選擇富含小膠質細胞和其他髓系免疫細胞的靶點，這些細胞與神經退行性疾病有遺傳關聯。我們識別和開發能夠以足夠的數量和效力跨越血腦屏障的候選產品，從而能夠在大腦中有效地給藥並達到預期的目標，並且我們必須能夠識別和開發能夠準確識別疾病或病情跡象的生物標誌物和生物標誌物分析，幫助我們選擇合適的患者羣體，並展示目標參與、途徑參與以及測量我們的候選產品對疾病進展的影響。這一策略可能不會被證明是成功的。我們不能確定我們的方法將產生安全有效、可擴展或有利可圖的令人滿意的治療產品。
我們的臨牀試驗可能會遇到很大的延誤，或者可能無法在我們預期的時間表內進行或完成臨牀試驗，如果根本沒有的話。
臨牀測試費用昂貴，耗時長，而且容易受到不確定性的影響。我們不能保證任何臨牀試驗將按計劃進行或如期完成(如果有的話)。我們不能確定提交研究用新藥申請(IND)或臨牀試驗申請(CTA)是否會導致FDA或歐洲藥品管理局(EMA)(如果適用)允許臨牀試驗及時開始(如果有的話)。此外，即使這些試驗開始，也可能出現可能暫停或終止此類臨牀試驗的問題。一個或多個臨牀試驗的失敗可能發生在測試的任何階段，我們未來的臨牀試驗可能不會成功。可能妨礙成功或及時啟動或完成臨牀試驗的事件包括：
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上述任何和所有事件都可能由與正在進行的新冠肺炎大流行相關的因素引起或加劇。
任何無法成功啟動或完成臨牀試驗的情況都可能導致我們的額外成本或削弱我們的創收能力。此外，如果我們對候選產品進行製造或配方更改，我們可能會被要求或選擇進行額外研究，以便將修改後的候選產品與較早版本連接起來。臨牀試驗延遲還可能縮短我們的產品擁有專利保護的任何期限，並可能使我們的競爭對手先於我們將產品推向市場，這可能會削弱我們將候選產品成功商業化的能力，並可能損害我們的業務和運營結果。
如果臨牀試驗被我們、數據安全監測委員會或FDA、EMA或任何其他監管機構暫停或終止，或者如果進行此類試驗的機構的IRBs暫停或終止其臨牀研究人員和受其審查的地點的參與，我們也可能遇到延誤。此類主管機構可能會由於多種原因而暫停或終止臨牀試驗，這些因素包括未能按照監管要求或我們的臨牀規程進行臨牀試驗、FDA、EMA或其他監管機構對臨牀試驗操作或試驗地點的檢查導致強制實施臨牀暫停、不可預見的安全問題或不良副作用、未能證明使用候選產品帶來的好處、政府法規或行政措施的變化，或者缺乏足夠的資金來繼續臨牀試驗。
我們未來可能會將候選產品提前進入臨牀試驗，並在試驗結束前終止，這可能會對我們的業務產生不利影響。
延遲完成我們候選產品的任何臨牀試驗都將增加我們的成本，減緩我們候選產品的開發和審批過程，並造成延誤，或可能危及我們開始產品銷售和創收的能力。此外，許多導致或導致臨牀試驗開始或完成延遲的因素最終也可能導致我們的候選產品被拒絕獲得監管部門的批准。
在我們的臨牀試驗中，我們可能會遇到招募患者的困難，因此我們的臨牀開發活動可能會被推遲或受到其他不利影響。
臨牀試驗能否按照他們的方案及時完成，除了其他因素外，還取決於我們是否有能力招募足夠數量的病人蔘加試驗，直到試驗結束為止。由於各種原因，我們在臨牀試驗中招募患者時可能會遇到困難，包括：
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在我們的臨牀試驗中招募患者和在我們正在進行的臨牀試驗中維持患者人數已經並可能繼續受到延遲或限制，因為我們的某些臨牀試驗地點限制了現場工作人員，或者由於新冠肺炎疫情而暫時關閉。此外，由於聯邦或州政府強加或建議的旅行和物理距離限制，或者患者在大流行期間不願訪問臨牀試驗地點，患者可能無法或不願意訪問臨牀試驗地點以進行劑量或數據收集。新冠肺炎大流行導致的這些因素可能會推遲或阻止我們的臨牀試驗的預期讀數。
我們的臨牀試驗可能會顯示重大不良事件、毒性或其他副作用，並可能無法證明我們候選產品的安全性和有效性的實質性證據，這將阻止、推遲或限制監管批准和商業化的範圍。
在獲得任何候選產品商業化銷售的監管批准之前，我們必須通過漫長、複雜和昂貴的臨牀前研究和臨牀試驗證明，我們的候選產品在每個目標適應症中都是安全有效的。對於那些作為生物藥物產品受到監管的候選產品，我們需要證明它們是安全、純淨和有效的，可以用於其目標適應症。每種候選產品必須在其目標患者羣體和其目標用途中證明足夠的風險與收益情況。
臨牀測試費用昂貴，可能需要數年時間才能完成，而且其結果本身也不確定。在臨牀試驗過程中，任何時候都可能發生失敗。我們候選產品的臨牀前研究結果可能不能預測早期或後期臨牀試驗的結果，我們候選產品的早期臨牀試驗結果可能不能預測後期臨牀試驗的結果。在一組患者或疾病適應症上的臨牀試驗結果可能不能預測在另一組患者或疾病適應症中獲得的結果。在某些情況下，由於許多因素，同一候選產品的不同臨牀試驗之間的安全性或有效性結果可能存在顯著差異，這些因素包括方案中規定的試驗程序的變化、患者羣體的大小和類型的差異、給藥方案的變化和對給藥方案的堅持，以及其他臨牀試驗方案和臨牀試驗參與者的輟學率。開放標籤延伸研究也可能大大延長臨牀試驗的時間和成本。儘管在臨牀前研究和初步臨牀試驗中取得了進展，但臨牀試驗後期階段的候選產品可能無法顯示出所需的安全性和有效性。生物製藥行業的一些公司由於缺乏療效或不可接受的安全性問題，在高級臨牀試驗中遭受了重大挫折，儘管在早期的試驗中取得了令人振奮的結果。在神經退行性疾病中尤其如此，從歷史上看，這些疾病的失敗率高於許多其他疾病領域。大多數開始臨牀試驗的候選產品從未獲得監管部門的商業化批准。
我們在設計臨牀試驗方面經驗有限，可能無法設計和執行臨牀試驗來支持上市審批。我們不能確定我們目前的臨牀試驗或任何其他未來的臨牀試驗是否會成功。此外，在我們的目標適應症的任何一項臨牀試驗中觀察到的任何安全問題都可能限制我們的候選產品在這些適應症和其他適應症中獲得監管部門批准的前景，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，即使這樣的臨牀試驗成功完成，我們也不能保證FDA或外國監管機構會像我們一樣解讀結果，在我們提交候選產品供批准之前，可能需要進行更多的試驗。如果試驗結果不能令FDA或外國監管機構滿意，以支持營銷申請，我們可能需要花費可能無法獲得的大量資源來進行額外的試驗，以支持我們候選產品的潛在批准。即使我們的任何候選產品獲得了監管部門的批准，此類批准的條款可能會限制我們候選產品的範圍和用途，這也可能限制其商業潛力。
我們的運營和財務業績可能會受到美國和世界其他地區新冠肺炎疫情的不利影響。
新冠肺炎病毒及其後續變種繼續在全球蔓延，對全球商業活動造成不利影響，並導致金融市場大幅波動。新冠肺炎大流行和政府應對措施正在擾亂全球供應鏈，並對許多行業產生不利影響。大流行可能已經
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這將對經濟和市場狀況造成持續的實質性不利影響，並導致全球經濟放緩的時間進一步延長。我們繼續密切關注新冠肺炎疫情的影響。新冠肺炎大流行將在多大程度上影響我們的運營或財務業績尚不確定。
疫情的持續和政府採取的應對措施也對企業和商業產生了直接和間接的重大影響，因為勞動力短缺、供應鏈中斷、設施和生產暫停以及對某些商品和服務(如醫療服務和用品)的需求激增等問題依然存在。為了應對新冠肺炎的持續傳播，我們減少了在總部運營的員工數量，這改變了我們的運營和流程。雖然新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績的影響程度尚不確定，但持續和曠日持久的公共衞生危機，如新冠肺炎大流行，可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。隨着新冠肺炎疫情繼續在全球蔓延，我們可能會遇到可能嚴重影響我們的業務和臨牀試驗的中斷，包括：
我們可能需要開發、實施和維護額外的臨牀試驗政策和程序，旨在幫助保護受試者免受新冠肺炎病毒的影響，這可能會推遲我們預期的臨牀研究和監管批准時間表，並增加我們的臨牀研究成本。例如，2020年3月，FDA發佈了一份關於在大流行期間進行臨牀試驗的指導意見，該指導意見隨後進行了更新，其中描述了受大流行影響的臨牀試驗贊助商的一些考慮因素。在本指導意見中，製藥公司將被要求在臨牀試驗報告中包括為管理臨牀試驗而實施的應急措施，以及新冠肺炎大流行造成的任何臨牀試驗中斷；受新冠肺炎大流行相關研究中斷影響的所有受試者的清單(按唯一的受試者標識符和調查地點以及個人參與情況的描述)；以及處理實施的應急措施(例如，參與者停止研究產品和/或研究、用於收集關鍵安全性和/或有效性數據的替代程序)對為臨牀試驗報告的安全性和有效性結果的影響的分析和相應討論。2020年6月，美國食品藥品監督管理局還發布了應對藥品和生物製品製造員工新冠肺炎感染的良好製造規範考慮事項的指導意見，包括防止藥品污染的製造控制建議，以及關於在新冠肺炎公共衞生危機期間恢復正常的藥品和生物製品生產運營的指導意見。美國食品藥品監督管理局最近發佈的其他新冠肺炎行業指南涉及對藥品製造和生物研究監測設施的遠程互動評估；以及製造、供應鏈, 以及藥品和生物製品檢驗等。鑑於新冠肺炎變體的持續傳播，美國食品和藥物管理局可能會發布可能對我們的業務和臨牀開發時間表產生實質性影響的額外指導和政策。對現有政策的進一步修改
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而法規可能會增加我們的合規成本或推遲我們的臨牀計劃。如果我們的臨牀研究因新冠肺炎相關因素而延遲或我們的臨牀研究數據受到影響，我們可能需要花費額外的資源進行更多研究和/或招募更多參與者，這可能會對我們的業務運營產生不利影響，並推遲監管部門的批准。
新冠肺炎大流行繼續演變，運營狀況和政府限制每週都在演變。疫情對我們的業務、臨牀前研究和臨牀試驗的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法有把握地預測，例如大流行的持續時間、旅行限制、美國和其他國家的社會距離、企業關閉或商業中斷，以及美國和其他國家為控制和治療疾病而採取的行動的有效性。我們也可能遭受上述任何一種幹擾，因為新冠肺炎病毒及其後續變種在未來的任何特定國家或地區都會繼續發展並捲土重來。
此外，某些與我們有業務往來的第三方，包括我們的合作者、合同組織、第三方製造商、供應商、臨牀試驗地點、監管機構以及其他與我們有業務往來的第三方，也同樣在根據新冠肺炎疫情調整其運營並評估其能力。如果這些第三方遭遇關閉或持續的業務中斷，我們按照目前計劃的方式和時間表開展業務的能力可能會受到實質性的負面影響。
例如，我們的某些臨牀試驗地點經歷了臨牀試驗訪問延遲，我們意識到，在一段時間內，我們正在進行的每項試驗中的一些參與者沒有按時收到預定劑量。這些事件可能會對我們臨牀試驗數據的完整性、可靠性或健壯性產生負面影響。我們和我們的CRO已經根據FDA發佈的指南對此類試驗的操作進行了一定的調整，以努力確保患者的監測和安全，並將大流行期間試驗完整性的風險降至最低，未來我們可能需要做出進一步的調整。其中許多調整是新的和未經測試的，可能沒有效果，可能會對這些試驗的登記、進展和完成以及這些試驗的結果產生意想不到的影響。此外，儘管有任何調整，但由於聯邦或州政府強加或建議的旅行和物理距離限制，或者患者在大流行期間不願訪問臨牀試驗地點，一些試驗參與者可能會拒絕訪問臨牀試驗地點以進行劑量或數據收集。由於新冠肺炎疫情的影響，我們可能無法成功添加臨牀試驗站點，可能會遇到患者登記或臨牀試驗以及患者數據收集和分析的延遲，可能需要暫停或放棄臨牀試驗，以及可能會遇到其他對我們試驗的負面影響。
新冠肺炎在全球範圍內的爆發還在持續演變。雖然目前新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的影響程度尚不確定，但持續和曠日持久的公共衞生危機，如新冠肺炎大流行，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。就新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績產生不利影響的程度而言，它可能還會增加這一“風險因素”一節中描述的許多其他風險。
在技術和科學快速變化的環境中，我們面臨着激烈的競爭，我們的競爭對手有可能在我們之前獲得監管部門的批准，或者開發比我們更安全、更先進或更有效的療法，這可能會對我們成功營銷或商業化我們可能開發的任何候選產品的能力產生負面影響，並最終損害我們的財務狀況。
新藥產品的開發和商業化競爭激烈。此外，神經退行性疾病領域的特點是競爭激烈且日益激烈，並強烈強調知識產權。我們未來尋求開發或商業化的任何候選產品都可能面臨來自世界各地的主要製藥公司、專業製藥公司和生物技術公司的競爭。潛在的競爭對手還包括學術機構、政府機構和其他進行研究、尋求專利保護並在研究、開發、製造和商業化方面建立合作安排的公共和私人研究組織。
目前有許多大型製藥和生物技術公司正在致力於開發治療神經退行性疾病的產品，包括FTD和阿爾茨海默病。許多現有或潛在的競爭對手，無論是單獨或與其戰略合作伙伴一起，在研發、製造、臨牀前測試、進行臨牀試驗、獲得監管批准和營銷批准的產品方面都比我們擁有更多的財務資源和專業知識。製藥和生物技術行業的合併和收購可能會導致更多的資源集中在我們數量較少的競爭對手身上。規模較小或處於早期階段的公司也可能被證明是重要的競爭對手，特別是通過與大型和成熟公司的合作安排。這些競爭對手還在招聘和留住合格的科學和管理人員、建立臨牀試驗地點和臨牀試驗的患者登記以及在收購方面與我們競爭。
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作為我們項目的補充或必要技術。如果我們的競爭對手開發和商業化比我們可能開發的任何產品更安全、更有效、副作用更少或更少、更方便或更便宜的產品，我們的商業機會可能會減少或消失。此外，目前批准的產品可能會被發現應用於治療神經退行性疾病的適應症，這可能會使此類產品比我們的任何候選產品都具有顯著的監管和市場時機優勢。我們的競爭對手還可能比我們更快地獲得FDA、EMA或其他監管機構對其產品的批准，並可能獲得FDA的孤立藥物獨家經營權，因為有跡象表明我們的候選產品是針對我們的，這可能會導致我們的競爭對手在我們能夠進入市場之前建立強大的市場地位。此外，我們的競爭對手開發的產品或技術可能會使我們的潛在候選產品不經濟或過時，我們可能無法成功營銷我們可能開發的任何候選產品來對抗競爭對手。
此外，我們可能面臨與我們的競爭對手的產品相關的專利的範圍、所有權、有效性和/或可執行性的訴訟或其他訴訟，我們的競爭對手可能會指控我們的產品侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權。我們競爭對手的產品供應可能會限制我們可能開發和商業化的任何產品的需求和我們能夠收取的價格。
我們候選產品的製造很複雜，在生產中可能會遇到困難。如果我們或我們的任何第三方製造商遇到這樣的困難，或未能達到嚴格執行的監管標準，我們為臨牀試驗提供候選產品或為患者提供產品的能力(如果獲得批准)可能會被推遲或停止，或者我們可能無法維持商業上可行的成本結構。
我們的候選藥物和生物製品的生產過程複雜、昂貴、監管嚴格，並面臨多重風險。此外，隨着候選產品的開發通過臨牀前研究到後期臨牀試驗以獲得批准和商業化，開發計劃的各個方面(如製造方法)在此過程中被改變以努力優化過程和結果是很常見的。這樣的改變存在無法實現這些預期目標的風險，這些改變中的任何一種都可能導致我們的候選產品表現不同，並影響計劃中的臨牀試驗或其他未來臨牀試驗的結果。
為了對我們的候選產品進行臨牀試驗，或者提供商業產品，如果獲得批准，我們將需要大量生產這些產品。我們的CDMO可能無法及時或具有成本效益地成功提高我們任何候選產品的生產能力，甚至根本不能。此外，在擴展活動期間可能會出現質量問題。如果我們的CDMO不能以足夠的質量和數量成功擴大我們候選產品的生產規模，候選產品的開發、測試和臨牀試驗可能會被推遲或變得不可行，任何最終產品的監管批准或商業發佈可能會延遲或無法獲得，這可能會嚴重損害我們的業務。如果我們未來決定建立內部製造能力，同樣的風險也將適用於我們的內部製造設施。此外，建設內部製造能力將帶來重大風險，因為它無法計劃、設計和執行復雜的項目，以及時且經濟高效地建立製造設施。
此外，我們可能開發的任何產品的製造過程都要接受FDA、EMA和外國監管機構的審批程序和持續監督，我們將需要與符合所有適用的FDA、EMA和外國監管機構要求的製造商簽訂合同，包括持續遵守當前的良好製造規範(CGMP)。如果我們或我們的第三方製造商不能可靠地生產出符合美國食品藥品監督管理局、美國食品藥品監督管理局或其他監管機構可接受的規格的產品，包括美國食品和藥物管理局最近關於應對藥品和生物製品製造員工新冠肺炎感染的良好生產規範的指導意見，以及任何未來的指導和法規，我們可能無法獲得或維持我們將此類產品商業化所需的批准。即使我們的任何候選產品獲得了監管部門的批准，也不能保證我們或我們的CDMO能夠按照FDA、EMA或其他監管機構可接受的規格生產獲得批准的產品，從而生產出足夠數量的產品，以滿足該產品可能推出的要求，或滿足未來的潛在需求。這些挑戰中的任何一項都可能推遲臨牀試驗的完成，需要過渡臨牀試驗或重複一項或多項臨牀試驗，增加臨牀試驗成本，推遲我們候選產品的批准，損害商業化努力，增加我們的商品成本，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。
如果將來我們無法建立銷售和營銷能力，或無法與第三方達成協議來銷售和營銷我們可能開發的任何候選產品，那麼如果這些候選產品獲得批准，我們可能無法成功地將其商業化。
我們沒有銷售或營銷基礎設施，也沒有銷售、營銷或分銷醫藥產品的經驗。為任何我們保留銷售和市場營銷的經批准的產品取得商業成功
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為了履行我們的職責，我們必須發展一個銷售和營銷組織，或者將這些職能外包給第三方。將來，如果我們的一些候選產品獲得批准，我們可能會選擇構建集中的銷售、營銷和商業支持基礎設施，以便與我們的合作者一起銷售或參與銷售活動。
無論是建立我們自己的商業能力，還是與第三方達成提供這些服務的安排，都存在風險。例如，招聘和培訓銷售人員或報銷專家既昂貴又耗時，可能會推遲任何產品的發佈。如果我們招募銷售隊伍並建立營銷和其他商業化能力的候選產品的商業發佈因任何原因而延遲或沒有發生，我們將過早或不必要地招致這些商業化費用。這可能代價高昂，如果我們不能留住或重新定位我們的商業化人員，我們的投資將會損失。
可能會阻礙我們將任何經批准的產品自行商業化的因素包括：
如果我們與第三方達成協議，進行銷售、營銷、商業支持和分銷服務，我們的產品收入或產品收入的盈利能力可能會低於我們營銷和銷售我們自己開發的任何產品。此外，我們可能無法成功地與第三方達成將我們的候選產品商業化的安排，或者可能無法以對我們有利的條款這樣做。我們可能對這些第三方几乎無能為力，他們中的任何一方都可能無法投入必要的資源和注意力來有效地銷售和營銷我們的產品。如果我們不能成功地建立商業化能力，無論是我們自己還是與第三方合作，如果我們的候選產品獲得批准，我們就不會成功地將其商業化。
即使我們開發的任何候選產品獲得了市場批准，它們也可能無法獲得醫生、患者、醫療保健付款人和醫學界其他人為商業成功所必需的市場接受度。
我們的任何候選產品的商業成功將取決於它被醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人接受的程度。即使我們可能開發的任何候選產品獲得市場批准，它們也可能無法獲得醫生、患者、醫療保健付款人和醫學界其他人的足夠市場接受度。我們可能開發的任何候選產品，如果獲準投入商業銷售，市場的接受程度將取決於多個因素，包括：
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如果我們開發的任何候選產品沒有達到足夠的接受度，我們可能不會產生顯著的產品收入，我們也可能無法盈利。
我們商業化的任何產品都可能會受到不利的定價規定、第三方報銷做法或醫療改革舉措的影響，這將損害我們的業務。
管理新藥上市審批、定價和報銷的規定因國家而異。在美國，最近頒佈的或未來可能出臺的立法可能會大幅改變審批要求，這可能會涉及額外的成本，並導致獲得批准的延遲。一些國家要求藥品的銷售價格獲得批准後才能上市。在許多國家，定價審查期從市場或產品許可批准後開始。在一些國外市場，處方藥定價即使在獲得初步批准後，仍然受到政府的持續控制。因此，我們可能會獲得產品在特定國家/地區的營銷批准，但隨後會受到價格法規的約束，這些法規會推遲我們產品的商業發佈，可能會推遲很長一段時間，並對我們在該國家/地區銷售該產品所能產生的收入產生負面影響。不利的定價限制可能會阻礙我們收回在一個或多個候選產品上的投資的能力，即使我們可能開發的任何候選產品都獲得了市場批准。
我們是否有能力成功地將我們可能開發的任何產品商業化，這在一定程度上還將取決於政府衞生行政部門、私人健康保險公司和其他組織對這些產品和相關治療的報銷程度。政府當局和第三方付款人，如私人健康保險公司和健康維護組織，決定他們將支付哪些藥物，並建立報銷水平。美國醫療保健行業和其他地方的一個主要趨勢是成本控制。政府當局和第三方付款人試圖通過限制特定藥物的覆蓋範圍和報銷金額來控制成本。政府當局目前對某些患者羣體實施強制性折扣，如聯邦醫療保險(Medicare)、醫療補助(Medicaid)和退伍軍人事務部(Veterans Affairs)醫院，並可能隨時尋求增加此類折扣。如果獲得批准，未來的監管可能會對我們產品的價格產生負面影響。越來越多的第三方付款人要求製藥公司向他們提供標價的預定折扣，並對醫療產品的收費提出挑戰。我們不能確定我們商業化的任何候選產品是否可以報銷，如果可以報銷，報銷級別也是如此。報銷可能會影響我們獲得市場批准的任何候選產品的需求或價格。為了獲得報銷，醫生可能需要證明，與標準護理藥物(包括價格較低的標準護理藥物的仿製藥)相比，患者使用我們的產品有更好的治療結果。如果無法獲得報銷或僅限量報銷, 我們可能無法成功地將任何獲得市場批准的候選產品商業化。在美國，第三方付款人之間沒有統一的產品承保和報銷政策，產品的承保和報銷水平因付款人而異。因此，承保範圍確定過程通常是一個耗時且昂貴的過程，可能需要我們單獨為每個付款人提供使用我們產品的科學和臨牀支持，但不能保證承保範圍和足夠的報銷將得到始終如一的應用或首先獲得足夠的補償。
在獲得新近批准的藥物的報銷方面可能會有很大的延誤，覆蓋範圍可能比FDA、EMA或其他類似的外國監管機構批准該藥物的目的更有限。此外，有資格獲得報銷並不意味着任何藥物在所有情況下都會得到支付，或者支付的費率可以覆蓋我們的成本，包括研究、開發、製造、銷售和分銷。如果適用，新藥的臨時報銷水平也可能不足以支付我們的成本，並且可能不會成為永久性的。報銷費率可能根據藥物的使用和臨牀環境的不同而有所不同，也可能基於報銷水平。
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已經為成本較低的藥品設定了價格，並可能納入其他服務的現有付款中。藥品的淨價可能會通過政府醫療保健計劃或私人付款人要求的強制性折扣或回扣，以及未來任何限制從可能低於美國價格的國家進口藥品的法律放鬆來降低。第三方付款人在設置自己的報銷政策時通常依賴於聯邦醫療保險覆蓋政策和支付限制。我們無法迅速從政府資助和私人付款人那裏獲得我們可能開發的任何經批准的產品的承保範圍和有利可圖的付款率，這可能會對我們的經營業績、我們籌集將候選產品商業化所需的資金的能力以及我們的整體財務狀況產生實質性的不利影響。
我們打算尋求批准的候選產品可能會比預期的更早面臨競爭。
即使我們成功地在競爭對手之前獲得監管部門的批准，將候選產品商業化，我們的候選產品也可能面臨來自生物相似產品的競爭。在美國，我們的候選產品作為生物製品受到FDA的監管，我們打算根據生物製品許可證申請(BLA)的途徑為這些候選產品尋求批准。2009年“生物製品價格競爭和創新法”(BPCIA)為批准生物相似和可互換的生物製品開闢了一條簡明的途徑。簡化的監管途徑為FDA建立了審查和批准生物相似生物製品的法律權威，包括根據生物相似物與現有品牌產品的相似性，可能將其指定為“可互換”生物製劑。根據BPCIA，生物相似產品的申請必須在最初的品牌產品根據BLA獲得批准12年後才能獲得FDA的批准。這項法律很複雜，FDA仍在解釋和實施。因此，其最終影響、實施和意義都存在不確定性。雖然目前還不確定這些旨在實施BPCIA的流程何時可能被FDA完全採用，但任何此類流程都可能對我們候選產品的未來商業前景產生重大不利影響。
我們認為，根據BLA批准為生物製品的任何我們的候選產品都應該有資格獲得12年的專營期。然而，由於國會的行動或其他原因，這種排他性可能會縮短，或者FDA不會將我們的候選產品視為競爭產品的參考產品，這可能會比預期更早地創造仿製藥競爭的機會。此外，一旦獲得批准，生物相似產品將在多大程度上取代我們的任何一種參考產品，其方式類似於非生物產品的傳統仿製藥替代，目前尚不清楚，這將取決於一些仍在發展中的市場和監管因素。此外，競爭對手可以決定放棄生物相似的批准程序，在完成自己的臨牀前研究和臨牀試驗後提交完整的BLA。在這種情況下，根據BPCIA我們可能有資格獲得的任何專營權都不會阻止競爭對手在其產品獲得批准後立即進行營銷。
在歐洲，歐盟委員會已經根據過去幾年發佈的一套針對生物相似批准的一般和特定產品類別的指南，授予了幾種生物相似產品的營銷授權。在歐洲，競爭對手可能會參考支持批准創新生物產品的數據，但要在創新產品獲得批准10年後才能將其推向市場。如果在這10年中的前8年中，營銷授權持有者獲得批准使用一種或多種新的治療適應症，而這些適應症與現有療法相比能帶來顯著的臨牀益處，則這一10年的市場專營期將延長至11年。此外，公司可能會在其他國家開發生物相似產品，如果獲得批准，這些產品可能會與我們的產品競爭。
如果競爭對手能夠獲得我們候選產品的生物仿製藥的市場批准，如果獲得批准，此類產品可能會受到此類生物仿製藥的競爭，隨之而來的是競爭壓力和潛在的不利後果。這些有競爭力的產品可能會立即在我們的候選產品可能獲得批准的每一項指標上與我們競爭。
任何針對我們的法律訴訟或索賠都可能是昂貴和耗時的辯護，並可能損害我們的聲譽，無論結果如何。
我們未來可能會受到法律訴訟和在正常業務過程中出現的索賠的影響，包括知識產權、數據隱私、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟索賠，以及政府和其他監管調查和訴訟程序。這類事情可能會耗費時間，分散管理層的注意力和資源，導致我們招致鉅額費用或責任，或者要求我們改變我們的業務做法。此外，訴訟費用和這筆費用的時間不同時期很難估計，可能會發生變化，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性，我們可以不時地通過同意和解協議來解決糾紛，即使我們有正當的索賠或抗辯。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
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如果對我們提起產品責任訴訟，我們可能會承擔重大責任，並可能被要求限制我們候選產品的商業化。
由於我們的候選產品進行臨牀測試，我們面臨着固有的產品責任風險，如果我們將任何產品商業化，我們將面臨更大的風險。例如，如果我們的候選產品在臨牀測試、製造、營銷或銷售過程中導致或被認為造成傷害，或被發現在其他方面不適合，我們可能會被起訴。任何此類產品責任索賠可能包括對製造缺陷、設計缺陷、未能警告產品固有危險、疏忽、嚴格責任或違反保修的指控。根據州消費者保護法，索賠也可以主張。如果我們不能成功地在產品責任索賠中為自己辯護，我們可能會承擔重大責任，或者被要求限制對我們的候選產品進行測試和商業化。即使是成功的防禦也需要大量的財政和管理資源。無論是非曲直或最終結果如何，責任索賠可能導致：
我們無法以可接受的成本獲得足夠的產品責任保險，以防範潛在的產品責任索賠，這可能會阻止或阻礙我們單獨或與合作伙伴開發的產品的商業化。我們的保險單可能有各種各樣的免責條款，我們可能會受到產品責任索賠的影響，而我們沒有承保範圍。我們可能需要支付任何由法院裁決或在和解協議中協商的超出我們承保範圍或不在我們保險覆蓋範圍內的金額，而我們可能沒有或無法獲得足夠的資本來支付這些金額。即使我們與任何未來的公司合作伙伴簽訂的協議使我們有權獲得損失賠償，如果出現任何索賠，這種賠償也可能是不可用的或足夠的。
與監管審批和其他法律合規事項相關的風險
FDA、EMA和類似的外國監管機構的監管審批過程宂長、耗時，而且本質上是不可預測的。如果我們最終無法獲得監管部門對我們候選產品的批准，我們將無法產生產品收入，我們的業務將受到實質性損害。
獲得FDA、EMA和類似的外國監管機構批准所需的時間是不可預測的，通常需要在臨牀試驗開始後多年，並取決於許多因素，包括所涉及的候選產品的類型、複雜性和新穎性。此外，在候選產品的臨牀開發過程中，批准政策、法規或獲得批准所需的臨牀數據的類型和數量可能會發生變化，並且在不同的司法管轄區之間可能會有所不同，這可能會導致批准的延遲或不批准申請的決定。監管機構在審批過程中擁有相當大的自由裁量權，可以拒絕接受任何申請，也可以決定我們的數據不足以獲得批准，需要進行額外的臨牀前、臨牀或其他研究。我們尚未提交或獲得任何候選產品的監管批准，我們現有的候選產品或我們未來可能尋求開發的任何候選產品都可能永遠不會獲得監管批准。
此外，我們候選產品的開發和/或監管審批可能會因為我們無法控制的原因而延遲。例如，美國聯邦政府已經並可能在未來經歷停擺或預算自動減支，這可能會導致FDA的預算、員工和運營大幅減少，這可能會導致響應時間更慢，審查期更長，可能會影響我們推進候選產品開發或獲得監管部門對候選產品的批准的能力。在一定程度上，FDA和其他監管機構
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如果由於新冠肺炎疫情或其他原因，在審查我們的監管申請或要求會議和/或指導，以及在監管批准之前檢查製造設施方面出現任何延誤或資源有限，我們可能會在臨牀研究和/或尋求監管批准的預期時間表方面遇到重大延誤，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們候選產品的申請可能會因為許多原因而無法在初始或後續指示中獲得監管部門的批准，包括但不限於以下原因：
這一漫長的審批過程，以及臨牀試驗結果的不可預測性，可能會導致我們無法獲得監管部門的批准，無法將我們的任何候選產品推向市場，這將嚴重損害我們的業務、運營結果和前景。
我們的候選產品可能會導致不良副作用或具有其他特性，可能會阻止它們的臨牀開發、阻止它們獲得監管批准、限制它們的商業潛力或導致嚴重的負面後果。
我們的候選產品引起的不良事件或其他不良副作用可能會導致我們或監管機構中斷、推遲或停止臨牀試驗，並可能導致更嚴格的標籤，或者FDA、EMA或其他類似的外國監管機構延遲或拒絕監管批准。
與藥物相關的副作用可能會影響患者招募、入選患者完成研究的能力，和/或導致潛在的產品責任索賠。根據我們的某些開發和商業化協議，我們必須維持產品責任保險。我們可能無法以合理的費用或足夠的金額維持保險範圍，以保護我們免受因責任造成的損失。一項成功的產品責任索賠或一系列針對我們的索賠可能會對我們的運營、業務和聲譽產生不利影響。此外，無論是非曲直或最終結果，產品責任索賠都可能導致我們的商業聲譽受損、臨牀試驗參與者退出、相關訴訟造成的成本、管理層注意力從我們的主要業務上分散、監管機構發起調查、向患者或其他索賠人提供鉅額金錢獎勵、無法將我們的候選產品商業化，以及對我們候選產品的需求減少(如果獲準用於商業銷售)。
此外，如果我們的一個或多個候選產品獲得上市批准，而我們或其他人後來發現此類產品引起的不良副作用或不良事件，可能會導致許多潛在的重大負面後果，包括但不限於：
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這些事件中的任何一項都可能阻止我們實現或保持對特定候選產品的市場接受度(如果獲得批准)，並可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景。
我們目前正在並可能在未來繼續在美國境外對我們的候選產品進行臨牀試驗，FDA、EMA和適用的外國監管機構可能不接受此類試驗的數據。
我們目前正在並可能在未來繼續選擇在美國以外(包括歐洲或澳大利亞)進行一項或多項臨牀試驗。FDA、EMA或適用的外國監管機構接受在美國境外或其他司法管轄區進行的臨牀試驗的研究數據可能會受到某些條件的限制。如果外國臨牀試驗的數據打算作為在美國上市批准的基礎，FDA通常不會僅根據外國數據批准申請，除非(I)這些數據適用於美國人口和美國醫療實踐；以及(Ii)這些試驗是由具有公認能力的臨牀研究人員進行的，並符合CGCP規定。此外，必須滿足FDA的臨牀試驗要求，包括足夠大的患者羣體和統計能力。許多外國監管機構也有類似的審批要求。此外，這類外國審判將受進行審判的外國司法管轄區適用的當地法律管轄。不能保證FDA、EMA或任何適用的外國監管機構會接受在美國或適用司法管轄區以外進行的試驗數據。如果FDA、EMA或任何適用的外國監管機構不接受此類數據，將需要額外的試驗，這將是昂貴和耗時的，並會延誤我們業務計劃的各個方面，並可能導致我們的候選產品在適用的司法管轄區得不到商業化的批准或許可。
在一個司法管轄區獲得並保持我們候選產品的監管批准，並不意味着我們將在其他司法管轄區成功獲得我們候選產品的監管批准。
在一個司法管轄區獲得並保持我們候選產品的監管批准並不保證我們能夠在任何其他司法管轄區獲得或維持監管批准，但在一個司法管轄區未能或延遲獲得監管批准可能會對其他司法管轄區的監管審批流程產生負面影響。例如，即使FDA或EMA批准了候選產品的上市，外國司法管轄區的可比監管機構也必須批准候選產品在這些國家的製造、營銷和推廣。審批程序因司法管轄區而異，可能涉及與美國不同的要求和行政審查期限，包括額外的臨牀前研究或臨牀試驗，因為在一個司法管轄區進行的臨牀試驗可能不會被其他司法管轄區的監管機構接受。在美國以外的許多司法管轄區，候選產品必須先獲得報銷批准，然後才能在該司法管轄區批准銷售。在某些情況下，我們打算為我們的產品收取的價格也需要得到批准。
獲得外國監管批准和遵守外國監管要求可能會給我們帶來重大延誤、困難和成本，並可能推遲或阻止我們的產品在某些國家/地區推出。如果我們或與我們合作的任何合作伙伴未能遵守國際市場的監管要求或未能獲得適用的營銷批准，我們的目標市場將會減少，我們充分發揮候選產品市場潛力的能力將受到損害。
即使我們獲得了候選產品的監管批准，我們的產品仍將受到廣泛的監管審查。
如果我們的任何候選產品獲得批准，它們將受到製造、標籤、包裝、儲存、廣告、促銷、抽樣、記錄保存、進行上市後研究以及提交安全性、有效性和其他上市後信息方面的持續監管要求，包括美國的聯邦和州要求以及可比的外國監管機構的要求。
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製造商和製造商的工廠必須遵守FDA、EMA和類似的外國監管機構施加的廣泛要求，包括確保質量控制和製造程序符合cGMP法規。因此，我們和我們的合同製造商將接受持續的審查和檢查，以評估是否符合cGMP，以及遵守任何NDA、BLA或營銷授權申請(MAA)中做出的承諾。因此，我們和其他與我們合作的人必須繼續在法規遵從性的所有領域花費時間、金錢和精力，包括製造、生產和質量控制。
我們為我們的候選產品獲得的任何監管批准都將受到產品可能用於營銷和促銷的已批准指示用途的限制或批准條件(包括實施風險評估和緩解策略的要求)，或包含可能代價高昂的上市後測試的要求。我們將被要求向FDA、EMA和類似的外國監管機構報告某些不良反應和生產問題(如果有)。任何解決藥品安全問題的新立法都可能導致產品開發或商業化的延遲，或者增加確保合規的成本。FDA和包括司法部在內的其他機構密切監管和監督產品的批准後營銷和促銷活動，以確保產品的生產、銷售和分銷僅適用於批准的適應症，並符合批准的標籤的規定。我們必須遵守有關產品廣告和促銷的要求。有關處方藥的促銷信息受到各種法律和法規的限制，必須與產品經批准的標籤上的信息一致。因此，我們不能將我們的產品用於未經批准的適應症或用途。經批准的NDA、BLA或MAA的持有者必須提交新的或補充申請，並獲得對經批准的產品、產品標籤或製造過程的某些更改的批准。我們還可以被要求進行上市後的臨牀試驗，以驗證我們的產品在一般或特定患者亞組中的安全性和有效性。如果最初的上市批准是通過加速審批途徑獲得的, 我們可能會被要求進行一次成功的上市後臨牀試驗，以確認我們產品的臨牀益處。不成功的上市後研究或未能完成此類研究可能導致撤回上市批准。
如果監管機構發現某種產品存在以前不為人知的問題，如意想不到的嚴重程度或頻率的不良事件，或生產該產品的設施存在問題，或不同意對該產品進行促銷、營銷或貼標籤，該監管機構可能會對該產品或我們施加限制，包括要求該產品退出市場。如果我們未能遵守適用的監管要求，監管機構或執法機構可能會採取其他措施：
任何政府對涉嫌違法的調查都可能需要我們花費大量的時間和資源來回應，並可能產生負面宣傳。任何不遵守現行法規要求的行為都可能對我們的產品商業化和創收能力產生重大不利影響。如果實施監管制裁或撤銷監管批准，我們公司的價值和我們的經營業績將受到不利影響。
我們已經從FDA獲得了治療FTD的AL001和AL101的孤兒藥物指定，並計劃為我們的一些其他候選產品尋求孤兒藥物指定，但我們可能無法獲得這樣的指定或維持與孤兒藥物狀態相關的好處，包括市場獨佔性，這可能會導致我們的收入(如果有的話)減少。
根據《孤兒藥品法》，FDA可以對一種旨在治療罕見疾病或疾病的藥物或生物授予孤兒稱號，這種疾病或疾病的定義是，在美國患者人數低於20萬人，或在美國患者人數超過20萬人，而在美國沒有合理的預期，在美國開發和提供藥物或生物藥物的成本將從美國的銷售中收回。罕見疾病或疾病的定義是指在美國患者人數少於20萬人的疾病或疾病，或者在美國患者人數超過20萬人的疾病或疾病，如果沒有合理的預期，在美國開發和提供該藥物或生物藥物的成本將從美國的銷售中收回
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為了那個藥物或生物製品。在提交NDA或BLA之前，必須申請指定孤兒藥物。在美國，孤兒藥物指定使一方有權獲得財政激勵，如為臨牀試驗費用提供贈款資金的機會、税收優惠和用户費用減免。在FDA批准孤兒藥物指定後，FDA公開披露該藥物的仿製藥身份及其潛在的孤兒用途。孤兒藥物指定不會在監管審查和批准過程中傳達任何優勢，也不會縮短監管審查和批准過程的持續時間。雖然我們已經從FDA獲得了治療FTD的AL001和AL101的孤兒藥物指定，但我們可能無法獲得與孤兒藥物狀態相關的好處。此外，我們計劃在未來為我們的一些其他候選產品尋求孤兒藥物名稱，但可能無法為任何其他候選產品獲得孤兒藥物名稱。
如果一種具有孤兒藥物名稱的產品隨後獲得了fda對其具有這種名稱的疾病的特定活性成分的第一次批准，則該產品有權獲得孤兒產品獨家經營權，這意味着fda在七年內不得批准任何其他nda或bla申請以相同的適應症銷售相同的藥物或生物藥物，除非在有限的情況下，如顯示出相對於具有孤兒獨家藥物的產品的臨牀優越性，或者fda發現孤兒獨家藥品的持有者沒有證明它可以保證足夠數量的供應。因此，即使FDA已經批准AL001和AL101作為治療FTD的孤兒藥物，FDA仍然可以批准其他具有不同活性成分的藥物用於治療相同的適應症或疾病。此外，如果我們不能生產足夠的產品，FDA可以放棄孤兒專營權。
我們已經從FDA獲得了AL001和AL101的Fast Track指定，用於治療攜帶顆粒蛋白基因特定基因突變的額顳部痴呆患者，但我們可能無法獲得或保持與Fast Track指定相關的益處。
快速通道指定旨在促進治療嚴重疾病和滿足未得到滿足的醫療需求的療法的開發和加快審查。被指定為快速通道的項目可能受益於與FDA的早期和頻繁溝通，潛在的優先審查，以及提交滾動申請進行監管審查的能力。快速通道指定既適用於該產品，也適用於該產品正在研究的特定適應症。
2019年12月，FDA批准了AL001的Fast Track稱號，2020年1月，FDA批准了AL101的Fast Track稱號，用於治療攜帶顆粒蛋白基因特定基因突變的FTD患者。如果我們的臨牀開發計劃不能繼續滿足Fast Track指定標準，或者如果我們的臨牀試驗因意外的不良事件或臨牀供應問題而延遲、暫停或終止或臨牀擱置，我們將無法獲得與Fast Track計劃相關的好處。此外，指定快速通道不會更改審批標準。快速通道指定本身並不能保證符合FDA優先審查程序的資格。
旨在降低醫療成本的醫療立法措施可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
第三方付款人，無論是國內的還是國外的，或者政府的還是商業的，都在開發越來越複雜的方法來控制醫療成本。在美國和某些外國司法管轄區，醫療保健系統發生了許多立法和監管變化，可能會影響我們有利可圖地銷售產品的能力。特別是，2010年頒佈了患者保護和平價醫療法案，或稱平價醫療法案(ACA)，其中除其他外，使生物產品受到低成本生物仿製藥的潛在競爭，解決了一種新的方法，即對吸入、輸液、滴注、植入或注射的藥物計算製造商在醫療補助藥物退税計劃下的退税，提高了醫療補助藥物退税計劃下大多數製造商所欠的最低醫療補助退税，延長了醫療補助藥物退税計劃。要求製造商對某些品牌處方藥徵收新的年度費用和税收，併為增加聯邦政府比較有效性研究的項目提供激勵。根據2021年美國救援計劃法案(American Rescue Plan Act)，自2024年1月1日起，製造商向州醫療補助計劃支付的醫療補助藥品退税計劃退税的法定上限將被取消。取消這一上限可能會要求製藥商支付比銷售產品更多的回扣，這可能會對我們的業務產生實質性影響。自頒佈以來，ACA的某些方面一直受到行政、司法和國會的挑戰，包括在第五巡迴法院和美國最高法院的司法挑戰。2021年6月, 美國最高法院認為，德克薩斯州和其他挑戰者沒有法律地位挑戰ACA，在沒有具體裁決ACA合憲性的情況下駁回此案。因此，ACA仍然以目前的形式有效。目前尚不清楚最高法院的這一裁決、未來的訴訟或拜登政府頒佈的醫療措施將如何影響我們的業務、財務狀況和運營結果。
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遵守任何新的立法或醫療法規的變化都可能是耗時和昂貴的，從而對我們的業務產生實質性的不利影響。
美國國會最近進行了幾次調查，並提出了聯邦和州立法，旨在提高藥品定價的透明度，降低聯邦醫療保險(Medicare)下處方藥的成本，審查定價與製造商患者計劃之間的關係，以及改革政府計劃的藥品報銷方法。例如，HHS和CMS在2020年11月和12月發佈了最終規則，預計這些規則將影響製藥製造商對D部分下的計劃贊助商的降價，藥房福利經理和製造商之間的費用安排，醫療補助藥品回扣計劃下的製造商價格報告要求，包括影響受藥房福利經理累加器計劃和與某些基於價值的採購安排相關的最佳價格報告影響的製造商贊助的患者援助計劃的規定。已經有多起針對HHS的訴訟，挑戰這些規則的各個方面。拜登政府對截至2021年1月20日尚未生效的所有聯邦機構規則實施了監管規則凍結。這些訴訟以及拜登政府的立法、行政和行政行動對我們和整個製藥行業的影響目前尚不清楚。
在州一級，立法機構越來越多地通過立法並實施旨在控制藥品和生物製品定價的法規，包括價格或患者報銷限制、折扣、對某些產品准入的限制以及營銷成本披露和透明度措施，在某些情況下，旨在鼓勵從其他國家進口和批量採購。我們無法預測美國聯邦或州醫療保健立法的未來走向，這些立法旨在擴大醫療保健的可獲得性，並控制或降低醫療保健成本。這些以及法律或監管框架的任何進一步變化，減少了我們的收入或增加了我們的成本，也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
政府、保險公司、管理醫療機構和其他醫療服務付款人繼續努力控制或降低醫療成本和/或實施價格控制可能會產生不利影響：
我們預計，ACA以及未來可能採取的其他醫療改革措施，可能會導致醫療保險和其他醫療資金的進一步減少，更嚴格的覆蓋標準，更低的報銷，以及新的支付方法。此外，政府可能會採取進一步行動來應對新冠肺炎大流行。醫療保險或其他政府計劃報銷的任何減少都可能導致私人支付者支付的類似減少。這可能會降低我們收到的任何批准產品的價格。拜登政府和各州可能會通過進一步的立法和法規，旨在控制藥品和生物製品的定價，包括價格或患者報銷限制、折扣、對某些產品准入的限制以及營銷成本披露和透明度措施。任何拒絕承保或減少聯邦醫療保險或其他政府資助計劃的報銷都可能導致類似的拒絕或減少私人付款人的付款，這可能會阻止我們能夠創造足夠的收入、實現盈利或將我們的候選產品商業化(如果獲得批准)。此外，美國國會對FDA審批過程的更嚴格審查可能會大大推遲或阻止上市審批，並使我們受到更嚴格的產品標籤和上市後測試以及其他要求的影響。
我們的員工、獨立承包商、顧問、商業合作伙伴和供應商可能從事不當行為或其他不當活動，包括不遵守法規標準和要求。
我們面臨員工、獨立承包商、顧問、商業合作伙伴和供應商的欺詐、不當行為或其他非法活動的風險。這些當事人的不當行為可能包括故意、魯莽和疏忽的行為，未能：
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如果我們的任何候選產品獲得FDA的批准，並開始在美國商業化這些產品，我們在此類法律下的潛在風險將顯著增加，我們與遵守此類法律相關的成本也可能增加。特別是，醫療保健行業的研究、銷售、營銷、教育和其他商業安排都受到旨在防止欺詐、回扣、自我交易和其他濫用行為的廣泛法律的約束。這些法律法規可能會限制或禁止廣泛的定價、折扣、教育、營銷和促銷、銷售和佣金、某些客户激勵計劃以及其他業務安排。受這些法律約束的活動還涉及不當使用在招募病人進行臨牀試驗的過程中獲得的信息，這可能會導致監管制裁，並對我們的聲譽造成嚴重損害。我們已經採納了商業行為和道德規範，但並不總是能夠識別和阻止員工和第三方的不當行為，我們採取的預防措施可能無法有效控制未知或無法管理的風險或損失，或保護我們免受因不遵守此類法律而引起的政府調查或其他行動或訴訟。如果對我們採取任何此類行動，而我們沒有成功地為自己辯護或維護自己的權利，這些行動可能會對我們的業務產生重大影響，包括施加鉅額罰款或其他制裁。
如果我們不遵守醫保法，我們可能面臨重大處罰，我們的業務、運營和財務狀況可能會受到不利影響。
如果我們的任何候選產品獲得FDA的批准，並開始在美國商業化這些產品，我們的運營將受到各種聯邦和州欺詐和濫用法律的約束。可能影響我們運營的法律包括以下內容：
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由於這些法律的範圍廣泛，而法定例外情況和可供選擇的避風港卻非常狹窄，因此，即使我們努力遵守這些法律，我們的一些商業活動仍可能會受到一項或多項這類法律的挑戰。確保我們的業務安排符合適用的醫療法律的努力可能會涉及鉅額成本。政府和執法部門可能會得出結論，我們的商業行為可能不符合解釋適用欺詐和濫用或其他醫療保健法律和法規的當前或未來的法規、法規或判例法。如果對我們提起任何此類訴訟，而我們未能成功為自己辯護或維護我們的權利，這些訴訟可能會對我們的業務產生重大影響，包括施加民事、刑事和行政處罰、損害賠償、退還、罰款、可能被排除在聯邦醫療保險、醫療補助和其他聯邦醫療保健計劃之外、合同損害、聲譽損害、利潤和未來收益減少以及我們的業務縮減，任何這些都可能對我們的業務運營能力和運營結果產生不利影響。此外，我們在美國以外的任何候選產品的批准和商業化也可能使我們受到上述醫療保健法和其他外國法律的外國等價物的約束。
如果我們或我們僱傭的任何合同製造商和供應商未能遵守環境、健康和安全法律法規，我們可能會受到罰款或處罰，或產生可能對我們的業務產生重大不利影響的成本。
我們和我們僱傭的任何合同製造商和供應商都必須遵守許多聯邦、州和地方的環境、健康和安全法律、法規和許可要求，包括那些管理實驗室程序；危險和受管制的材料和廢物的產生、處理、使用、儲存、處理和處置；向地面、空氣和水中排放和排放危險物質；以及員工的健康和安全的法律、法規和許可要求。我們的行動涉及使用危險和易燃材料，包括化學品、生物和放射性材料。我們的業務也會產生危險廢物。我們通常與第三方簽訂合同，處理這些材料和廢物。我們無法消除這些材料造成污染或傷害的風險。如果我們使用危險材料造成污染或傷害，我們可能要對由此造成的任何損害負責，任何責任都可能超出我們的資源範圍。根據某些環境法，我們可能要對與我們當前或過去設施以及第三方設施的任何污染相關的費用負責。我們還可能招致與民事或刑事罰款和處罰相關的鉅額費用。
遵守適用的環境法律法規可能代價高昂，當前或未來的環境法律法規可能會損害我們的研究、產品開發和製造努力。此外，我們不能完全消除這些材料或廢物造成意外傷害或污染的風險。儘管我們堅持
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為了賠償我們因使用危險材料導致員工受傷而可能產生的成本和開支，該保險可能不足以承擔潛在的責任。我們不承保特定的生物或危險廢物保險，我們的財產、傷亡和一般責任保險明確不包括因生物或危險廢物暴露或污染而產生的損害和罰款。因此，如果發生污染或傷害，我們可能被要求承擔損害賠償責任，或被處以超出我們資源的罰款，我們的臨牀試驗或監管批准可能被暫停，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們的業務受到與安全、隱私和數據保護相關的複雜且不斷變化的美國和外國法律法規的約束。這些法律和法規可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、改變我們的業務做法或處以罰款，否則可能會損害我們的業務。
各種各樣的國家、國家和國際法律法規適用於安全和網絡安全要求以及個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理。這些安全和數據保護以及與隱私相關的法律法規正在演變，可能會導致監管和公眾審查不斷加強，執法和制裁水平不斷升級。我們正在努力遵守這些法律，我們預計需要投入大量額外資源來努力遵守這些法律。新法例可能會對處境相似的公司施加新的義務和要求，而這些法律的詮釋和應用，可能會因司法管轄區的不同而有所不同，或與我們現行的政策和做法不符。我們實際或被認為未能充分遵守與安全、隱私和數據保護相關的適用法律和法規，或未能保護我們處理或維護的系統、個人數據和其他數據，可能會導致監管罰款、調查和執法行動、處罰和其他責任、受影響的個人要求損害賠償，以及我們的聲譽受損，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大影響。
FDA和其他政府機構的資金不足可能會阻礙我們聘用和留住關鍵領導層和其他人員的能力，阻止新產品和服務的及時開發或商業化，或者以其他方式阻止這些機構履行我們業務運營可能依賴的正常業務職能，這可能會對我們的業務產生負面影響。
FDA審查和批准新產品的能力可能受到各種因素的影響，包括政府預算和資金水平、僱用和留住關鍵人員以及接受用户費用支付的能力，以及法定、監管和政策變化。因此，該機構的平均審查時間近年來一直在波動。此外，政府對我們業務可能依賴的其他政府機構的資助，包括那些資助研究和發展活動的機構，也受到政治過程的影響，這一過程本質上是不穩定和不可預測的。FDA和其他機構的中斷也可能會減慢必要的政府機構審查和/或批准新藥所需的時間，這將對我們的業務產生不利影響。過去，美國政府曾經歷過預算停擺，FDA等某些監管機構不得不讓FDA和其他政府關鍵員工休假，並停止關鍵活動。如果政府長期停擺，可能會嚴重影響FDA及時審查和處理我們提交的監管文件的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，在我們作為一家上市公司的運營中，政府未來的關閉可能會影響我們進入公開市場並獲得必要資本的能力，以便適當地資本化和繼續我們的運營。
我們的商業活動可能受到《反海外腐敗法》(FCPA)以及類似的反賄賂和反腐敗法律的約束。
我們的業務活動可能受《反海外腐敗法》(FCPA)以及我們所在國家的類似反賄賂或反腐敗法律、法規或規則的約束，包括英國《反賄賂法》。FCPA一般禁止向非美國政府官員提供、承諾、給予或授權他人直接或間接給予任何有價值的東西，以影響官方行動，或以其他方式獲得或保留業務。《反海外腐敗法》還要求上市公司製作和保存準確、公平地反映公司交易的賬簿和記錄，並設計和維持適當的內部會計控制制度。我們的業務受到嚴格監管，因此涉及與包括非美國政府官員在內的政府官員的重大互動。此外，在許多其他國家，開藥的醫療保健提供者受僱於其政府，而藥品的購買者是政府實體；因此，我們與這些處方者和購買者的交易受到《反海外腐敗法》的監管。
最近，美國證券交易委員會(SEC)和司法部增加了針對生物技術和製藥公司的“反海外腐敗法”執法活動。不能確定我們所有的人
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員工、代理、承包商或合作者或我們附屬公司的員工將遵守所有適用的法律和法規，特別是考慮到這些法律的高度複雜性。違反這些法律法規可能會導致對我們、我們的官員或我們的員工進行罰款、刑事制裁、關閉我們的設施、要求獲得出口許可證、停止在受制裁國家的業務活動、實施合規計劃以及禁止我們開展業務。任何此類違規行為都可能包括禁止我們在一個或多個國家提供我們的產品，並可能嚴重損害我們的聲譽、我們的品牌、我們的國際擴張努力、我們吸引和留住員工的能力，以及我們的業務、前景、經營業績和財務狀況。
與我們對第三方的依賴相關的風險
我們希望依靠與第三方的合作，對我們可能開發的某些候選產品進行研究、開發和商業化。如果任何這樣的合作不成功，我們可能無法實現這些候選產品的市場潛力。
我們目前使用並預計將繼續使用第三方合作者對我們可能開發的某些候選產品進行研究、開發和商業化，包括我們之前披露的與AbbVie和Adimab，LLC(Adimab)的安排。我們已經與Innoent Biologics簽訂了一項許可協議，以開發我們的AL008產品並將其商業化。AL008是一種用於治療中國腫瘤學適應症的抗SIRP-α抗體。2021年7月，我們達成了葛蘭素史克協議，在全球開發和商業化提升前顆粒蛋白的單克隆抗體AL001和AL101方面進行合作。這筆交易取決於是否符合適用的反壟斷法的要求，包括美國1976年修訂的《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》(Hart-Scott-Rodino)和其他慣例成交條件，以及與合作和執行最終合作協議有關的要求。
我們任何其他合作安排的可能合作者包括大中型製藥公司、地區性和全國性製藥公司、生物技術公司和學術機構。與任何第三方的此類安排通常使我們能夠共享或有限地控制我們的合作者用於開發或潛在商業化我們可能尋求與其共同開發的任何候選產品的資源的數量和時間。我們從與商業實體的這些安排中獲得收入的能力將取決於我們的合作者成功履行這些安排中分配給他們的職能的能力。我們無法預測我們參與的任何合作的成功與否。
涉及我們的研究計劃或我們可能開發的任何候選產品的合作會給我們帶來以下風險：
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在尋求適當的合作方面，我們可能會面臨激烈的競爭。最近生物技術和製藥公司之間的業務合併導致潛在合作者的數量減少。此外，談判過程既耗時又複雜，我們可能無法及時以可接受的條件談判合作，甚至根本無法談判。如果我們無法做到這一點，我們可能不得不削減我們正在尋求合作的候選產品的開發，減少或推遲其開發計劃或我們的一個或多個其他開發計劃，推遲其潛在的商業化或縮小任何銷售或營銷活動的範圍，或者增加我們的支出並自費進行開發或商業化活動。如果我們選擇增加我們的支出，為自己的開發或商業化活動提供資金，我們可能需要獲得額外的資本，而這些資本可能無法以可接受的條件提供給我們，或者根本無法獲得。如果我們沒有足夠的資金，我們可能無法進一步開發候選產品或將它們推向市場併產生產品收入。
如果我們或我們的合作者選擇不行使協議授予的權利，或者如果我們或我們的合作者無法成功地將候選產品整合到現有運營和公司文化中，我們可能無法實現協作的好處。此外，如果我們與任何合作者的協議終止，我們對該合作者授權給我們的技術和知識產權的訪問可能會受到限制或完全終止，這可能會延遲我們利用合作者的技術或知識產權繼續開發我們的候選產品，或者要求我們
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完全停止那些候選產品的開發。我們可能還會發現更難找到合適的替代合作者或吸引新的合作者，我們的發展計劃可能會被推遲，或者我們在商業和金融界的形象可能會受到不利影響。本“風險因素”部分中描述的許多與產品開發、監管審批和商業化相關的風險也適用於我們的合作者的活動，對我們的合作者的任何負面影響都可能對我們產生不利影響。
我們預計將依賴第三方進行我們的臨牀試驗以及我們的研究和臨牀前測試的某些方面，而這些第三方的表現可能不令人滿意，包括無法在截止日期前完成此類試驗、研究或測試。
我們目前依賴並預計將繼續依賴第三方，如CRO、臨牀數據管理組織、醫療機構和臨牀研究人員，來進行我們的研究、臨牀前測試和臨牀試驗的某些方面。這些第三方中的任何一方都可能終止與我們的合約或無法履行其合同義務。如果我們需要達成替代安排，就會延誤我們的產品開發活動。
我們對這些第三方研發活動的依賴減少了我們對這些活動的控制，但並沒有減輕我們的責任。例如，我們仍然有責任確保我們的每一項臨牀試驗都是按照試驗的總體調查計劃和方案進行的。此外，FDA要求我們遵守cGCP進行、記錄和報告臨牀試驗結果的規定，以確保數據和報告的結果是可信的、可重複的和準確的，並確保試驗參與者的權利、完整性和保密性受到保護。我們還被要求登記正在進行的臨牀試驗，並在一定的時間範圍內將完成的臨牀試驗結果發佈在政府資助的數據庫中。不這樣做可能會導致罰款、負面宣傳以及民事和刑事制裁。
如果這些第三方不能按照法規要求或我們聲明的方案成功履行合同職責、在預期期限內完成或進行臨牀試驗，我們將無法或可能延遲獲得我們可能開發的任何候選產品的上市批准，並且我們的藥物將無法成功商業化或可能會延遲。
我們還希望依賴其他第三方為我們的臨牀試驗儲存和分發藥品供應。我們的分銷商的任何業績失誤，包括任何藥品供應的發貨，都可能延誤我們可能開發的任何候選產品的臨牀開發或營銷批准，或將我們的藥品商業化，造成額外損失，並剝奪我們潛在的產品收入。
我們與第三方簽訂合同，為我們的研究計劃、臨牀前研究、臨牀試驗製造材料，並將我們可能開發的任何候選產品商業化。這種對第三方的依賴帶來並可能增加風險，即我們將沒有足夠數量的此類材料、候選產品或我們可能開發和商業化的任何藥物，或者我們無法以可接受的成本獲得此類供應，這可能會推遲、阻止或損害我們的開發或商業化努力。
我們沒有任何生產設施。我們目前依賴CDMO生產我們用於臨牀前研究和臨牀試驗的材料，並預計將繼續這樣做，用於臨牀前研究、臨牀試驗以及我們可能開發的任何候選產品的商業供應。我們目前已經與幾家CDMO建立了合作關係，以生產我們的候選產品。我們可能無法與CDMO建立任何進一步的協議，或者無法以可接受的條款這樣做。即使我們能夠與第三方製造商達成協議，依賴CDMO也會帶來額外的風險，包括：
第三方製造商可能無法遵守cGMP規定或美國以外的類似監管要求。我們或我們的CDMO未能遵守適用的法規，可能會導致臨牀暫停我們的試驗，對我們實施制裁，包括罰款、禁令、民事處罰、延誤、暫停或撤回批准、吊銷執照、扣押或召回候選產品或藥物、操作限制、
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和刑事起訴，其中任何一項都可能嚴重和不利地影響我們的藥品供應，並損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
我們可能開發的任何藥物都可能與其他候選產品和產品競爭生產設施。在cGMP法規下運營的製造商數量有限，而且可能有能力為我們製造產品。
我們現有的或未來的第三方製造商的任何性能故障都可能推遲臨牀開發或市場批准。如果我們現有的合同製造商中有任何一家不能按協議執行，我們可能會被要求更換該製造商，並可能在識別和鑑定任何此類替換產品時產生額外成本和延遲。此外，確保和保留與合同製造商的產能可能會導致巨大的成本。
我們目前和預期的未來依賴他人生產我們可能開發的任何候選產品或藥物，可能會對我們未來的利潤率和我們將任何及時和有競爭力地獲得上市批准的藥物商業化的能力產生不利影響。
我們在製造過程中使用的關鍵原材料依賴第三方供應商，失去這些第三方供應商或他們無法向我們提供足夠的原材料可能會損害我們的業務。
我們依賴第三方供應商提供生產我們的候選產品所需的原材料，我們預計將繼續依賴第三方製造商為我們獲得市場批准的任何候選產品提供商業供應。我們對這些第三方供應商的依賴，以及我們在獲得充足的原材料供應方面可能面臨的挑戰，涉及幾個風險，包括對定價、供應、質量和交貨時間表的有限控制。作為一家小公司，我們的談判籌碼是有限的，我們可能會獲得比我們規模更大的競爭對手更低的優先級。我們沒有長期供應協議，我們根據開發製造服務協議或採購訂單購買所需的藥品。我們不能確定我們的供應商是否會繼續向我們提供我們需要的這些原材料的數量，或者滿足我們預期的規格和質量要求。有限或獨家來源的原材料的任何供應中斷都可能嚴重損害我們製造候選產品的能力，直到新的供應來源(如果有的話)被確定和合格為止。我們可能無法在合理的時間或商業上合理的條件下找到足夠的替代供應渠道。我們供應商的任何表現失誤都可能推遲我們候選產品的開發和潛在商業化，包括限制臨牀試驗和監管批准所需的供應，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
如果我們不能為我們開發的任何候選產品獲得並保持專利保護，我們的競爭對手可能會開發和商業化與我們相似或相同的產品，我們成功將我們開發的任何候選產品商業化的能力可能會受到不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們在美國和其他國家獲得和保持專利保護的能力，這些保護涉及我們的專利候選產品和我們可能開發的其他技術。我們通過在美國和海外提交與我們的核心計劃和候選產品相關的專利申請，以及其他對我們的業務非常重要的技術，來保護我們的專有地位。鑑於我們許多候選產品的開發處於早期階段，我們在許多候選產品的某些方面的知識產權組合也處於早期階段。例如，我們已經或打算就我們的技術和核心產品候選方面提交專利申請；但是，不能保證任何此類專利申請都會作為授權專利頒發。此外，在某些情況下，我們只就我們候選技術和產品的某些方面提交了臨時專利申請，並且這些臨時專利申請中的每一項都沒有資格成為已頒發的專利，直到我們在適用的臨時專利申請提交之日起12個月內提交了非臨時專利申請。任何未能在此時間內提交非臨時專利申請的行為都可能導致我們失去對相關臨時專利申請中披露的發明進行專利保護的能力。此外，在某些情況下，我們可能無法獲得包含與我們的核心程序和候選產品以及其他對我們業務重要的技術相關的成分的已發佈聲明，而可能需要提交專利申請，其中包含保護此類核心程序、候選產品的使用方法和/或製造方法的聲明。, 以及其他技術。不能保證任何這類專利申請都會以授權專利的形式發放，即使他們真的發放了，這類專利主張也可能不足以阻止第三方，如我們的競爭對手，使用我們的技術。未能獲得或維持與我們核心相關的專利保護
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計劃和候選產品可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們的任何專利申請，或我們的合作者的專利申請，沒有在任何司法管轄區作為專利頒發，我們可能無法有效競爭。
美國和其他國家專利法或其解釋的變化可能會削弱我們保護我們的發明、獲得、維護和執行我們的知識產權的能力，更廣泛地説，可能會影響我們的知識產權的價值，或者縮小我們或我們的合作者關於我們的候選產品的專利的範圍。關於我們的知識產權和我們的合作者與我們的候選產品相關的知識產權，我們無法預測我們和我們的合作者目前正在尋求的專利申請是否會作為專利在任何特定的司法管轄區頒發，或者任何頒發的專利的權利要求是否會提供足夠的保護，使其不受競爭對手或其他第三方的影響。
專利訴訟過程昂貴、耗時且複雜，我們或我們的合作者可能無法以合理成本或及時提交、起訴、維護、強制執行或許可所有必要或理想的專利申請。我們也有可能無法及時識別我們的研發成果中的可申請專利的方面，從而無法獲得專利保護。儘管我們與我們的員工、公司合作者、外部科學合作者、CRO、CDMO、顧問、顧問和其他第三方等有權獲得我們研發成果的機密或可專利方面的各方簽訂了保密和保密協議，但這些各方中的任何一方都可能違反協議並在提交專利申請之前披露此類成果，從而危及我們尋求專利保護的能力。此外，我們獲得和保持有效和可強制執行的專利的能力取決於我們的發明與現有技術之間的差異是否允許我們的發明比現有技術獲得專利。此外，科學文獻中的發現發表往往落後於實際發現，美國和其他司法管轄區的專利申請通常在提交後18個月才發表，有時甚至根本不發表。因此，我們不能確定我們或我們的合作者是第一個提出我們或我們的合作者的任何專利或未決專利申請中要求的發明的人，或者我們或我們的合作者是第一個為此類發明申請專利保護的人。
如果我們獲得的任何專利保護的範圍不夠廣泛，或者如果我們失去了任何專利保護，我們阻止競爭對手將類似或相同的技術和候選產品商業化的能力將受到不利影響。
生物技術和製藥公司的專利地位通常高度不確定，涉及複雜的法律和事實問題，近年來一直是許多訴訟的主題。因此，我們的專利權的頒發、範圍、有效性、可執行性和商業價值都具有高度的不確定性。我們或我們的合作者的未決和未來專利申請可能不會導致頒發保護我們的候選產品或其他技術的專利，或有效阻止其他公司將競爭技術和候選產品商業化的專利。
此外，專利申請中要求的覆蓋範圍可以在專利發佈前大幅縮小，其範圍在發佈後可以重新解釋。即使我們或我們的合作者當前或將來許可或擁有的專利申請作為專利發佈，它們也不能以將為我們提供任何有意義的保護、阻止競爭對手或其他第三方與我們競爭或以其他方式為我們提供任何競爭優勢的形式發佈。我們或我們的合作者擁有權利的任何專利都可能被第三方挑戰、縮小範圍、規避或宣佈無效。因此，我們不知道候選產品或其他技術是否會受到有效和可強制執行的專利的保護。我們的競爭對手或其他第三方可能通過以非侵權方式開發類似或替代技術或產品來規避我們的專利，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
專利的頒發對於其發明性、範圍、有效性或可執行性並不是決定性的，我們的專利可能會在美國和國外的法院或專利局受到挑戰。我們或我們的合作者可能需要向美國專利商標局(USPTO)提交先有技術的第三方預發行，或參與反對、派生、撤銷、複審、授權後各方間審查、幹擾程序或其他類似程序挑戰我們或我們的合作者的專利權。任何此類提交、訴訟或訴訟中的不利裁決可能會縮小此類專利權的範圍，或使其無效或無法執行，允許第三方將我們的候選產品或其他技術商業化，並在不向我們付款的情況下直接與我們競爭，或者導致我們無法在不侵犯第三方專利權的情況下製造或商業化產品。此外，我們或我們的合作者可能不得不參與美國專利商標局宣佈的干涉程序，以確定發明的優先權，或在授予後的質疑程序中，例如在外國專利局的異議中，對我們或我們的合作者的發明優先權或與我們或我們的產品有關的其他可專利性特徵提出質疑。
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合作者的專利和專利申請。此類挑戰可能導致專利權的喪失、排他性的喪失或專利主張的縮小、無效或無法執行，這可能會限制我們阻止他人使用類似或相同的技術和產品或將其商業化的能力，或者限制我們候選產品和其他技術的專利保護期限。即使最終結果對我們有利，這樣的程序也可能導致巨大的成本，並需要我們的科學家和管理層花費大量時間。如果我們或我們的合作者在任何此類訴訟或其他優先權或發明權糾紛中失敗，我們可能被要求從第三方獲得並維護許可證，包括參與任何此類幹擾訴訟或其他優先權或發貨權糾紛的各方。此類許可可能無法按商業合理條款獲得，也可能根本不存在，或者可能是非排他性的。如果我們無法獲得並保持這樣的許可，我們可能需要停止開發、製造和商業化我們可能開發的一個或多個候選產品。排他性的喪失或我們擁有和許可的專利權利要求的縮小可能會限制我們阻止他人使用或商業化類似或相同的技術和產品的能力。
此外，考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間，保護這些候選產品的專利可能會在這些候選產品商業化之前或之後不久到期。因此，我們的知識產權可能沒有為我們提供足夠的權利來排除其他人將與我們相似或相同的產品商業化。
我們的一些專利和專利申請將來可能會與第三方共同擁有。此外，合作者或未來的許可人可能會與我們沒有直接關係的其他第三方共同擁有他們的專利和專利申請。我們對某些專利和專利申請的權利可能在一定程度上依賴於這些專利和專利申請的共同所有人之間的機構間或其他運營協議，他們不是我們許可協議的一方。如果我們的合作者或未來的許可人在任何此類第三方共同所有人對此類專利或專利申請的權益下沒有獨家許可授予控制權，或者我們無法以其他方式獲得此類獨家權利，則這些共同所有人可能能夠將其權利許可給包括我們的競爭對手在內的其他第三方，並且我們的競爭對手可以在我們的知識產權不涵蓋的範圍內銷售競爭產品和技術。此外，我們可能需要我們專利的任何此類共同所有人的合作，以便針對第三方強制執行此類專利，而此類合作可能不會提供給我們。上述任何一項都可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們開發和商業化我們的候選產品的權利在一定程度上受制於與他人達成的協議的條款和條件。
我們嚴重依賴來自第三方的某些專利權和專有技術的選擇權，這些專利權和專有技術對我們的候選產品的開發非常重要或必要，並受與第三方的某些合作協議的條款和條件的約束。例如，2014年，我們與Adimab簽訂了Adimab合作協議。根據Adimab合作協議，我們正在開發由Adimab在我們的AL001和AL101候選產品中發現的抗體，我們正在開發由Adimab在我們的AL002和AL003候選產品中優化的抗體。此外，2017年10月，我們簽署了AbbVie協議，與AbbVie共同開發和商業化治療阿爾茨海默病和其他神經退行性疾病的藥物。2019年8月，我們簽訂了一項新的ADIMAB合作協議，開發用於未來項目的抗體。有關Adimab合作協議和AbbVie協議的更多信息，請參閲我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中標題為“業務-Adimab合作協議”和“與AbbVie的業務-戰略聯盟”的章節。2021年7月，我們達成了葛蘭素史克協議，在全球範圍內合作開發和商業化提升前顆粒蛋白的單克隆抗體AL001和AL101。
我們與Adimab、AbbVie、GSK的協議，以及我們未來達成的其他協議，可能不會提供獨家權利在所有相關使用領域以及我們未來可能希望開發或商業化我們的技術和產品的所有地區使用合作者保留的某些知識產權和技術。因此，我們可能無法阻止競爭對手或其他第三方開發使用此類合作者保留的技術的競爭性產品並將其商業化，因為此類產品不在我們的知識產權範圍內。
此外，根據任何此類協議的條款，我們可能無權控制準備、提交、起訴和維護，也可能無權控制由合作者保留並在有限許可下提供給我們的某些專利和專利申請的強制執行和保護。例如，根據Adimab合作協議，在研究過程中根據Adimab合作協議發明的與改進Adimab後臺平臺技術有關的專利權被轉讓給Adimab。根據Adimab合作協議，我們還擁有獨家選擇權，可以針對特定數量的、由Adimab發現或優化的針對該目標的抗體，獲得與此類抗體相關的某些專利權，包括某些專利權。在我們行使這種選擇權之前，我們和Adimab各自授予對方
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相關知識產權的非排他性許可。此外，“葛蘭素史克協議”還包含規範知識產權起訴和執行的慣常條款。
我們不能確定由我們的合作者控制的專利和專利申請是否會以符合我們業務最佳利益的方式進行準備、提交、起訴、維護、強制執行和辯護。如果我們的合作者未能起訴、維護、強制執行和保護這些專利，或者失去這些專利或專利申請的權利，我們許可的有限權利可能會減少或取消，我們開發和商業化任何受此類許可權利約束的候選產品的權利可能會受到不利影響，我們可能會降低阻止競爭對手製造、使用和銷售競爭產品的能力。此外，即使我們有權控制對我們授權給合作者的專利和來自合作者的專利申請的專利起訴，我們仍然可能會受到我們的合作者在控制專利起訴之日之前發生的行為或不作為的不利影響或損害。
此外，我們或我們的合作者的專利可能受到一個或多個第三方的權利保留。例如，我們獲得了美國國立衞生研究院頒發的獎項，以支持我們對針對神經營養因子PGRN降解受體Sortilin(SORT1)的新型治療性抗體的生產和表徵的研究。因此，美國政府可能對由此產生的知識產權擁有一定的權利。當在美國政府資助下開發新技術時，美國政府通常會獲得產生的任何專利的某些權利，包括授權美國政府使用該發明或讓其他人代表其使用該發明的非獨家許可。美國政府的權利還可能允許它向第三方披露資助的發明和技術，並行使使用或允許第三方使用美國政府資助開發的技術的帶頭權。如果美國政府認為有必要採取行動，因為我們未能實現政府資助的技術的實際應用，或者因為有必要採取行動來緩解健康或安全需求，滿足聯邦法規的要求，或者優先考慮美國工業，則美國政府可以行使其遊行權利。此外，在某些情況下，如果不放棄這一要求，我們對這類發明的權利可能會受到某些要求的約束，即在美國的設施中生產體現這類發明的產品。美國政府或任何第三方對其保留權利的任何行使都可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們未能履行協議中的義務，根據這些協議，我們可以從我們的合作者或未來的許可人那裏選擇或許可知識產權，或者我們與我們的合作者或未來的許可人的業務關係受到中斷，我們可能會失去對我們的業務非常重要的知識產權。
我們已經與我們的合作者簽訂了選擇或許可某些知識產權的協議，可能需要從其他人那裏獲得額外的知識產權，以推進我們的研究或允許我們可能開發的候選產品商業化。我們可能無法以合理的成本或合理的條件獲得額外的知識產權(如果有的話)。在這種情況下，我們可能需要花費大量的時間和資源來重新設計我們的技術、候選產品或製造它們的方法，或者開發或許可替代技術，所有這些在技術或商業基礎上都可能是不可行的。如果我們不能做到這一點，我們可能無法開發或商業化受影響的候選產品，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。我們不能保證不存在第三方專利，這些專利可能會對我們當前的技術、製造方法、候選產品或未來的方法或產品強制執行，從而導致禁止我們的製造或未來銷售，或者對於我們未來的銷售，我們有義務向第三方支付版税和/或其他形式的賠償，這可能是重大的。
此外，我們與合作者簽訂的每一份協議都是這樣做的，我們預計我們未來的協議將把各種經濟、開發、勤奮、商業化和其他義務強加給我們。我們的某些合作協議還要求我們遵守開發時間表，或做出商業上合理的努力來開發和商業化授權產品。儘管我們做出了努力，但我們的合作者可能會得出結論，認為我們嚴重違反了此類協議規定的義務，因此可能會終止或尋求協議項下的損害賠償，從而取消或限制我們開發和商業化這些協議所涵蓋的產品和技術的能力。如果這些協議的終止導致我們失去某些專利或其他知識產權的權利，或者如果基礎專利未能提供預期的排他性，競爭對手或其他第三方可以自由尋求監管部門的批准，並銷售與我們相似或相同的產品，我們可能被要求停止我們的某些候選產品的開發和商業化。上述任何一項都可能對我們的競爭地位、業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
此外，根據合作協議，可能會出現關於知識產權的爭議，包括：
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此外，我們目前有權從第三方選擇或許可知識產權或技術的協議是複雜的，此類協議中的某些條款可能會受到多種解釋的影響。任何可能出現的合同解釋分歧的解決可能會縮小我們認為是我們對相關知識產權或技術的權利的範圍，或者增加我們認為是相關協議下我們的財務或其他義務，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。此外，如果圍繞我們選擇或許可的知識產權的爭議阻礙或削弱了我們以商業上可接受的條款維持目前安排的能力，我們可能無法成功開發和商業化受影響的候選產品，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
我們可能無法在世界各地保護我們的知識產權和所有權。
在世界各國對我們的候選產品和其他技術申請、起訴和保護專利的費用將高得令人望而卻步，而且外國法律可能無法像美國法律那樣保護我們的權利。
因此，我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家實施我們的發明，或在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們的發明製造的產品。競爭者可以在我們沒有獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發自己的產品，而且還可以將其他侵權產品出口到我們有專利保護但執法力度不如美國的地區。這些產品可能會與我們的產品競爭，而我們的專利或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止它們競爭。
許多公司在外國司法管轄區保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。某些國家，特別是某些發展中國家的法律制度不贊成實施專利、商業祕密和其他知識產權保護，特別是與生物技術產品有關的保護，這可能使我們難以阻止侵犯我們的專利或銷售侵犯我們的知識產權和專有權利的競爭產品。在外國司法管轄區強制執行我們的知識產權和專有權利的訴訟可能會導致鉅額成本，轉移我們對業務其他方面的努力和注意力，可能會使我們的專利面臨被無效或狹義解釋的風險，可能會使我們的專利申請面臨無法頒發的風險，並可能引發第三方對我們提出索賠。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝，而且所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。因此，我們在世界各地強制執行我們的知識產權和專有權利的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。
許多國家都有強制許可法，根據這些法律，專利權人可能會被強制授予第三方許可。此外，許多國家限制專利對政府機構或政府承包商的可執行性。在這些國家，專利權人的補救措施可能有限，這可能會大幅降低此類專利的價值。如果我們、我們的合作者或我們未來的任何許可人被迫向第三方授予與我們業務相關的任何專利的許可，我們的競爭地位可能會受到損害，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。
獲得和維護我們的專利保護有賴於遵守政府專利機構提出的各種程序、文件提交、費用支付和其他要求，如果不符合這些要求，我們的專利保護可能會減少或取消。
定期維護費、續期費、年金費和其他各種專利和申請政府費用將在我們擁有或許可的專利和申請的有效期內支付給美國專利商標局和美國以外的各種政府專利機構。在某些情況下，我們依賴我們的合作者或許可合作伙伴向美國和非美國專利機構支付這些費用。USPTO和各種非美國政府機構要求
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在專利申請過程中遵守若干程序、文件、費用支付和其他類似規定。我們還依賴我們的合作者或許可人採取必要的行動，以遵守與我們許可的知識產權有關的這些要求。在某些情況下，疏忽可以通過支付滯納金或通過適用規則的其他方式來補救。然而，在某些情況下，不遵守規定可能導致專利或專利申請被放棄或失效，從而導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。在這種情況下，潛在的競爭對手可能會以相似或相同的產品或技術進入市場，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
美國專利法的改變可能會降低專利的整體價值，從而削弱我們保護產品的能力。
美國專利法或專利法解釋的變化可能會增加圍繞專利申請的起訴以及專利申請的執行或保護的不確定性和成本。2013年3月以後，根據《萊希-史密斯美國發明法》(The America Inents Act)，第一個在美國提交專利申請的發明人有權獲得一項發明的專利，無論另一方是否最先發明瞭要求保護的發明。因此，在2013年3月之後，但在我們之前向美國專利商標局提交專利申請的第三方，可以獲得涵蓋我們的發明的專利，即使我們在該第三方製造發明之前就已經發明瞭該發明。這種可能性將要求我們認識到從發明到提交專利申請的時間。由於美國和大多數其他國家的專利申請在提交後或發佈之前的一段時間內是保密的，我們不能確定我們是第一個提交與我們的產品候選或其他技術相關的專利申請的公司。
根據美國發明法，美國專利商標局的某些程序可能會影響專利申請的起訴方式，也可能影響專利訴訟。這些措施包括允許第三方在專利訴訟期間向美國專利商標局提交現有技術，以及由美國專利商標局管理的授權後程序(包括授權後審查)攻擊專利有效性的額外程序。各方間 審查和派生程序。由於與美國聯邦法院宣佈專利權利要求無效所需的證據標準相比，美國專利商標局程序中的證據標準較低，因此第三方可能會在美國專利商標局的程序中提供足以使權利要求無效的證據，即使同樣的證據如果在地區法院訴訟中出示也不足以使權利要求無效。因此，第三方可能試圖使用美國專利商標局的程序來宣佈我們的專利主張無效，如果第三方在地區法院訴訟中作為被告提出質疑，我們的專利主張不會無效。因此，“美國發明法”及其實施可能會增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們已授權專利的執行或保護的不確定性和成本，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
此外，企業在藥品研發和商業化方面的專利地位尤其不確定。美國最高法院和美國聯邦巡迴上訴法院的裁決縮小了某些情況下可獲得的專利保護範圍，並在某些情況下削弱了專利所有者的權利。這一系列事件在專利一旦獲得後的有效性和可執行性方面造成了不確定性。根據美國國會、聯邦法院和美國專利商標局未來的行動，管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化，這可能會對我們現有的專利組合以及我們未來保護和執行知識產權的能力產生實質性的不利影響。
如果在法庭上或在美國或國外的行政機構提出質疑，涉及我們候選產品和其他技術的已頒發專利可能被認定為無效或不可強制執行。
如果我們對第三方提起法律訴訟，以強制執行涵蓋我們候選產品或其他技術的專利，被告可以反訴該專利無效或不可強制執行。在美國的專利訴訟中，被告聲稱無效或不可執行的反訴是司空見慣的。質疑有效性的理由可能是據稱未能滿足幾項法定要求中的任何一項，包括缺乏新穎性、明顯或無法實施。不可執行性主張的理由可能是有人在起訴期間向美國專利商標局隱瞞了相關信息，或做出了誤導性的陳述。第三方可能會向美國或國外的行政機構提出質疑我們專利的有效性或可執行性的索賠，即使在訴訟範圍之外也是如此。這些機制包括重新審查、撥款後審查、各方間 審查、幹預訴訟、派生訴訟和外國司法管轄區的同等訴訟(例如，反對訴訟)。此類訴訟可能導致我們的專利被撤銷、取消或修改，使其不再涵蓋我們的候選產品或其他技術。在法律上斷言無效和不可執行之後的結果是不可預測的。例如，關於有效性問題，我們不能肯定沒有
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使我們或我們的許可合作伙伴和專利審查員在起訴過程中不知道的先前技術無效。如果第三方以無效或不可強制執行的法律主張取勝，我們將失去對我們的候選產品或其他技術的至少部分甚至全部專利保護。這種專利保護的喪失將對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
如果我們沒有獲得我們可能開發的任何候選產品的專利期延長和數據獨佔權，我們的業務可能會受到實質性的損害。
根據FDA對我們可能開發的任何候選產品的上市批准的時間、期限和細節，我們的一項或多項美國專利可能有資格根據哈奇-瓦克斯曼法案(Hatch-Waxman Act)獲得有限的專利期延長。“哈奇-瓦克斯曼法案”(Hatch-Waxman Act)允許將專利期延長最多五年，作為對FDA監管審查過程中失去的專利期的補償。一項專利期限的延長不得超過自產品批准之日起的十四年，只能延長一項專利，並且只能延長涉及批准的藥物、使用方法或者製造方法的權利要求。在某些外國國家和地區也有類似的延長，作為對在監管審查過程中失去的專利期的補償，例如在歐洲，根據補充專利證書。但是，我們可能因為在測試階段或監管審查過程中未進行盡職調查、未在適用的截止日期內提出申請、未在相關專利到期前提出申請或未能滿足適用要求等原因而無法在美國和/或其他國家和地區獲得延期許可。？此外，適用的期限或提供的專利保護範圍可能比我們要求的要少。如果我們無法獲得專利期限的延長，或者任何此類延長的期限比我們要求的短，我們的競爭對手可能會在我們的專利到期後獲得競爭產品的批准，我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景可能會受到實質性的損害。
我們可能會面臨對我們專利和其他知識產權的發明權提出質疑的索賠。
我們可能會受到前僱員、合作者或其他第三方作為發明人或共同發明人對我們的專利、商業祕密或其他知識產權的利益的指控。例如，我們可能會因為員工、顧問或其他參與開發我們的候選產品或其他技術的人員的義務衝突而產生庫存糾紛。可能有必要提起訴訟，以對抗這些和其他挑戰我們專利、商業祕密或其他知識產權的庫存或所有權的索賠。如果任何此類索賠的辯護失敗，除了支付金錢損害賠償外，我們還可能失去寶貴的知識產權，例如對我們的候選產品和其他技術非常重要的知識產權的獨家所有權或使用權。即使我們成功地反駁了這類索賠，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散管理層和其他員工的注意力。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生實質性的不利影響。
如果我們不能保護我們的商業祕密的機密性，我們的商業和競爭地位就會受到損害。
除了為我們的候選產品和其他技術申請專利外，我們還依靠商業祕密和保密協議來保護我們的非專利專有技術、技術和其他專有信息，並保持我們的競爭地位。我們認為商業祕密和技術訣竅是我們知識產權的主要來源之一。商業祕密和技術訣竅可能很難保護。我們預計，隨着時間的推移，我們的商業祕密和技術訣竅將通過獨立開發、發表描述該方法的期刊文章以及人員從學術職位向行業科學職位的調動在行業內傳播。
我們尋求保護這些商業祕密和其他專有技術，部分是通過與有權接觸這些祕密的各方簽訂保密協議，例如我們的員工、公司合作者、外部科學合作者、CRO、CDMO、顧問、顧問和其他第三方。我們還與我們的員工和顧問簽訂保密和發明或專利轉讓協議，培訓我們的員工不要將前僱主的專有信息或技術帶到我們或他們的工作中，並在前員工離職時提醒他們保密義務。我們不能保證我們已經與可能或曾經接觸到我們的商業祕密或專有技術和流程的每一方簽訂了此類協議。儘管我們做出了努力，但任何一方都可能違反協議，泄露我們的專有信息，包括我們的商業祕密，而我們可能無法就此類違規行為獲得足夠的補救措施。此外，美國國內外的一些法院不太願意或不願意保護商業祕密。如果我們的任何商業祕密是由競爭對手或其他第三方合法獲取或獨立開發的，我們將無權阻止他們使用該技術或信息與我們競爭。如果我們的任何商業祕密被泄露給競爭對手或其他第三方，或由競爭對手或其他第三方獨立開發，我們的競爭地位將受到實質性和不利的損害。
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我們可能無法通過收購或其他方式獲得我們的候選產品或其他技術的必要權利。
許多製藥公司、生物技術公司和學術機構在神經變性治療領域與我們競爭可能擁有專利，並且已經提交併可能提交可能與我們的業務相關的專利申請。為了避免侵犯這些第三方專利，我們可能會發現，從這些第三方知識產權所有者那裏獲得這些專利的許可是必要的或謹慎的。我們還可能需要向第三方申請某些技術的許可證，以便與未來的候選產品配合使用。此外，對於我們與第三方共同擁有的任何專利，我們可能希望獲得許可，以滿足這些共同所有人對該等專利的興趣。但是，我們可能無法獲得此類許可證或以其他方式從第三方獲得我們認為對我們未來的候選產品是必要的任何成分、使用方法、工藝或其他知識產權。第三方知識產權的許可或收購是一個競爭領域，更多的老牌公司可能會採取我們認為有吸引力或必要的第三方知識產權許可或收購戰略。這些老牌公司由於其規模、資本資源以及更強的臨牀開發和商業化能力，可能比我們具有競爭優勢。此外，將我們視為競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。我們也可能無法按照允許我們從投資中獲得適當回報的條款許可或獲取第三方知識產權。如果我們不能成功地獲得所需的第三方知識產權或保持現有的知識產權，我們可能不得不放棄相關程序或候選產品的開發。, 這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生實質性的不利影響。
我們可能會受到這樣的指控，即我們的員工、顧問或顧問錯誤地使用或披露了他們現任或前任僱主的所謂商業祕密，或者聲稱擁有我們認為是我們自己的知識產權。
我們的許多員工、顧問和顧問現在或以前受僱於大學或其他生物技術或製藥公司，包括我們的競爭對手和潛在競爭對手。儘管我們盡力確保我們的員工、顧問和顧問在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術，但我們或這些個人可能會被指控使用或披露了任何此類個人的現任或前任僱主的知識產權，包括商業祕密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟來抗辯這些指控。如果我們不能為任何此類索賠辯護，除了支付金錢損害賠償外，我們還可能失去寶貴的知識產權或人員。即使我們成功地抗辯了這類索賠，訴訟也可能導致鉅額費用，並分散管理層的注意力。
此外，雖然我們的政策是要求可能參與知識產權構思或開發的我們的員工和承包商簽署協議，將此類知識產權轉讓給我們，但我們可能無法與實際上構思或開發我們視為自己的知識產權的每一方簽署此類協議。知識產權的轉讓可能不是自動執行的，或者轉讓協議可能被違反，我們可能被迫向第三方提出索賠，或者為他們可能對我們提出的索賠進行辯護，以確定我們認為是我們的知識產權的所有權。這樣的索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
針對我們或我們的合作者的知識產權侵權、挪用或其他侵權行為的第三方索賠可能會阻止或推遲我們候選產品和其他技術的開發和商業化。
發現神經退行性疾病的治療方法的領域競爭激烈，充滿活力。由於包括我們和我們的競爭對手在內的幾家公司正在進行這一領域的重點研究和開發，知識產權格局正在變化，未來可能仍然不確定。此外，我們的候選產品中使用的技術還處於初級階段，還沒有使用類似技術的產品進入市場。因此，未來可能會有與我們和其他第三方、知識產權和專有權利相關的重大知識產權訴訟和法律程序。
我們的商業成功在一定程度上取決於我們和我們的合作伙伴開發、製造、營銷和銷售我們開發的任何候選產品的能力，以及在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的專利和其他知識產權的情況下使用我們的專有技術的能力。在生物技術和製藥行業，有大量涉及專利和其他知識產權的複雜訴訟，以及挑戰專利的行政訴訟，包括在美國專利商標局進行的幹擾、派生和複審程序，或在外國司法管轄區進行的反對和其他類似訴訟。我們可能會成為此類行動的一方，或在未來受到此類行動的威脅，無論其是非曲直。如上所述，最近由於美國法律的變化
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被稱為專利改革的新程序包括各方間已經實施了審查和撥款後審查。如上所述，這一改革增加了未來挑戰我們專利的可能性的不確定性。
在我們開發候選產品的領域中，存在大量美國和外國頒發的專利以及第三方擁有的未決專利申請。隨着生物技術和製藥行業的擴張和專利的頒發，我們的候選產品和其他技術可能會引發侵犯他人專利權的索賠的風險增加。我們不能向您保證，我們已經開發、正在開發或將來可能開發的候選產品和其他技術不會侵犯第三方擁有的現有或未來專利。我們可能不知道已經頒發的專利，第三方，例如我們正在開發候選產品領域的競爭對手，以及可能聲稱的其他技術，被我們當前或未來的候選產品或其他技術侵犯，包括對涵蓋我們候選產品或其他技術的成分、配方、製造方法或使用或處理方法的索賠。我們知道由第三方擁有的專利，但我們認為這些專利與我們的候選產品或其他技術無關，也有可能被我們的候選產品或其他技術侵犯。此外，由於專利申請可能需要數年時間才能發佈，因此可能存在當前正在處理的專利申請，這些申請可能會導致我們的候選產品或其他技術可能會侵犯已頒發的專利。
第三方可能擁有或在未來獲得專利，並聲稱制造、使用或銷售我們的候選產品或其他技術侵犯了這些專利。如果任何第三方聲稱我們侵犯了他們的專利，或者我們未經授權使用了他們的專有技術，並對我們提起訴訟，即使我們認為這類指控沒有法律依據，有管轄權的法院也可以裁定這些專利是有效的、可強制執行的，並被我們的候選產品或其他技術侵犯。在這種情況下，這些專利的持有者可能能夠阻止我們將適用的候選產品或技術商業化，除非我們根據適用的專利獲得許可，或者直到這些專利到期或最終被確定為無效或不可執行。這樣的許可可能不會以商業合理的條款或根本不存在。即使我們能夠獲得許可，許可也很可能要求我們支付許可費或版税，或者兩者兼而有之，而且授予我們的權利可能是非排他性的，這可能會導致我們的競爭對手獲得相同的知識產權。如果我們無法以商業上合理的條款獲得第三方專利的必要許可，我們可能無法將我們的候選產品或其他技術商業化，或者此類商業化努力可能會顯著延遲，進而可能嚴重損害我們的業務。
對侵權索賠的辯護，無論其是非曲直，都將涉及鉅額訴訟費用，並將大量轉移我們業務中的管理層和其他員工資源，並可能影響我們的聲譽。如果針對我們的侵權索賠成功，我們可能被禁止進一步開發或商業化我們的侵權候選產品或其他技術。此外，我們可能需要支付大量損害賠償，包括故意侵權的三倍損害賠償和律師費，從第三方獲得一個或多個許可，支付版税，和/或重新設計我們的侵權產品候選產品或技術，這可能是不可能的，或者需要大量的時間和金錢支出。在這種情況下，我們將無法進一步開發和商業化我們的候選產品或其他技術，這可能會嚴重損害我們的業務。
針對第三方指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的專利或其他知識產權而提起訴訟是非常昂貴的，特別是對於我們這樣規模的公司來説，這是非常耗時的。我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承擔訴訟或行政訴訟的費用，因為我們擁有更多的財政資源。專利訴訟和其他訴訟也可能佔用大量的管理時間。發起和繼續針對我們的專利訴訟或其他訴訟所產生的不確定性可能會削弱我們在市場上的競爭能力。上述任何一種情況的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生實質性的不利影響。
我們可能會捲入保護或強制執行我們的專利和其他知識產權的訴訟，這可能是昂貴、耗時和不成功的。
競爭對手可能會侵犯我們的專利或許可合作伙伴的專利，或者我們可能會被要求對侵權索賠進行抗辯。此外，我們的專利或許可合作伙伴的專利也可能捲入庫存、優先權或有效性糾紛。反擊或抗辯這類指控可能既昂貴又耗時。在侵權訴訟中，法院可以裁定我們擁有權益的專利無效或不可強制執行，另一方對我們專利技術的使用屬於《美國法典》第35章第271(E)(1)條規定的專利侵權安全港，或者可以以我們的專利不涵蓋相關技術為由拒絕阻止另一方使用有爭議的技術。在侵權訴訟中，法院可以裁定我們擁有權益的專利無效或不可強制執行，另一方使用我們的專利技術屬於專利侵權的避風港，或者可以以我們的專利不涵蓋相關技術為由拒絕阻止另一方使用有爭議的技術。任何訴訟程序的不利結果都可能使我們的一項或多項專利面臨被宣佈無效或被狹義解釋的風險。此外，由於需要大量的發現與
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在知識產權訴訟中，我們的一些機密信息有可能在這類訴訟期間因披露而被泄露。
即使解決方案對我們有利，與知識產權索賠相關的訴訟或其他法律程序也可能導致我們產生鉅額費用，並可能分散我們人員的正常責任。此外，可能會公開宣佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響。此類訴訟或訴訟可能大幅增加我們的運營虧損，並減少可用於開發活動或任何未來銷售、營銷或分銷活動的資源。我們可能沒有足夠的財政或其他資源來進行充分的訴訟或法律程序。我們的一些競爭對手可能比我們更有效地承擔這類訴訟或法律程序的費用，因為他們擁有更多的財政資源和更成熟和發展的知識產權組合。專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續帶來的不確定性可能會對我們在市場上的競爭能力產生重大不利影響。
如果我們的商標和商號沒有得到充分的保護，那麼我們可能無法在我們感興趣的市場上建立知名度，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的註冊或未註冊商標或商號可能會受到挑戰、侵犯、規避或宣佈為通用商標，或被認定為侵犯了其他商標。我們可能無法保護我們對這些商標和商品名稱的權利，我們需要這些權利來在我們感興趣的市場的潛在合作伙伴或客户中建立知名度。有時，競爭對手或其他第三方可能採用與我們類似的商號或商標，從而阻礙我們建立品牌標識的能力，並可能導致市場混亂。此外，其他註冊商標或商標的所有者可能會提出潛在的商號或商標侵權索賠，這些商標或商標包含我們的註冊或未註冊商標或商號的變體。從長遠來看，如果我們不能根據我們的商標和商號建立名稱認可，那麼我們可能無法有效地競爭，我們的業務可能會受到不利影響。我們執行或保護與商標、商業祕密、域名、版權或其他知識產權相關的專有權的努力可能是無效的，可能導致大量成本和資源轉移，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。
知識產權不一定能解決所有潛在威脅。
我們的知識產權對未來的保護程度是不確定的，因為知識產權有其侷限性，可能無法充分保護我們的業務或使我們能夠保持競爭優勢。例如：
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如果這些事件中的任何一個發生，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。
與我們的運營相關的風險
我們高度依賴我們的關鍵人員，如果我們不能成功地吸引、激勵和留住高素質的人才，我們就可能無法成功地實施我們的業務戰略。
我們在競爭激烈的生物技術和製藥行業中的競爭力取決於我們吸引、激勵和留住高素質管理、科學和醫療人員的能力。我們高度依賴我們的管理層，特別是我們的首席執行官Arnon Rosenthal博士和我們的科學和醫療人員。失去我們的任何高管、其他關鍵員工和其他科學和醫療顧問提供的服務，以及我們無法找到合適的替代者，可能會導致我們候選產品的開發延遲，並損害我們的業務。
我們在加利福尼亞州舊金山南部的工廠開展業務，該地區是許多其他生物製藥公司和許多學術和研究機構的總部所在地。對技術人才的競爭非常激烈，流失率可能很高，這可能會限制我們以可接受的條件聘用和留住高素質人才的能力，甚至根本不能。我們預計，我們可能需要從我們區域以外的地方招聘人才，這樣做可能既昂貴又困難。
為了吸引有價值的員工留在我們公司，除了工資和現金獎勵外，我們已經並將繼續提供限制性股票、股票期權授予和其他隨着時間推移而授予的股權獎勵。隨着時間的推移，這些股權授予對員工的價值可能會受到我們股價波動的重大影響，這些波動超出了我們的控制範圍，在任何時候都可能不足以抵消其他公司提供的更有利可圖的報價。雖然我們與我們的主要員工有僱傭協議，但這些僱傭協議規定可以隨意僱用，這意味着我們的任何員工都可以在任何時候離開我們的工作，無論事先通知與否。如果我們不能以可接受的條件吸引和激勵優秀的員工，或者根本不能，這可能會導致我們的業務和經營業績受到影響。
我們需要擴大組織的規模和能力，在管理這種增長時可能會遇到困難。
截至2021年6月30日，我們有184名全職員工。隨着我們發展計劃和戰略的發展，以及我們繼續執行適用於上市公司運營的要求，我們必須增加大量額外的管理、運營、財務和其他人員。未來的增長將使管理層成員承擔更多的重大責任，包括：
我們未來的財務業績以及我們繼續開發候選產品並在獲得批准後將其商業化的能力，在一定程度上將取決於我們有效管理未來任何增長的能力。為了管理這些增長活動，我們的管理層可能還不得不將過多的注意力從日常活動上轉移開。
目前，在可預見的將來，我們在很大程度上將繼續依賴某些獨立組織、顧問和顧問來提供某些服務。不能保證這些獨立組織、顧問和顧問的服務在需要時會繼續及時提供給我們，也不能保證我們能找到合格的替代者。此外，如果我們無法有效地管理我們的外包活動，或者如果顧問提供的服務的質量或準確性因任何原因受到影響，我們的臨牀試驗可能會被延長、推遲或終止，我們可能無法獲得監管部門對我們的候選產品的批准或以其他方式推進我們的業務。我們不能保證能夠以經濟合理的條件管理現有的顧問公司，或找到其他稱職的外間承辦商和顧問公司。
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如果我們不能通過僱傭新員工和擴大顧問和承包商團隊來有效地擴大我們的組織，我們可能無法成功地執行進一步開發我們的候選產品所需的任務，因此可能無法實現我們的研究、開發和商業化目標。
我們已經進行了戰略合作，未來可能會進行收購、合作或戰略合作，這可能會增加我們的資本金要求，稀釋我們的股東，導致我們產生債務或承擔或有負債，並使我們面臨其他風險。
我們過去曾進行過戰略合作，例如與艾伯維和葛蘭素史克的戰略合作，未來我們可能會進行各種收購、合作和戰略夥伴關係，包括許可或獲得互補產品、知識產權、技術或業務。任何收購、協作或戰略合作伙伴關係都可能帶來許多風險，包括：
此外，如果我們進行這樣的交易，我們可能會發行稀釋證券，承擔或產生債務，產生鉅額一次性費用，並收購可能導致重大未來攤銷費用的無形資產。
我們的內部計算機系統，或我們的第三方研究機構合作者、CRO或其他承包商或顧問使用的系統，可能會出現故障或遭受其他故障、網絡攻擊或信息安全漏洞，可能危及此類系統和數據的機密性、完整性和可用性，導致我們的開發計劃和業務運營嚴重中斷，機密、財務或專有信息的風險披露，並影響我們的聲譽。
雖然我們已實施保安措施，但我們的內部電腦系統，以及我們未來的註冊辦事處及其他承辦商和顧問的電腦系統，可能仍容易受到電腦病毒和未經授權進入的破壞。隨着網絡威脅格局的演變，這些攻擊在頻率、複雜性和強度上都在增長，並且越來越難以檢測。此類攻擊可能包括使用按鍵記錄器或其他有害且致命的惡意軟件(包括勒索軟件或其他拒絕服務)，並可通過惡意網站、使用社會工程和/或其他方式進行部署。如果發生故障、網絡攻擊或其他信息安全漏洞，並導致我們的運營中斷，可能會導致機密信息(包括我們的知識產權或財務信息)被盜用，並對我們的開發計劃和業務運營造成實質性中斷。例如，已完成的、正在進行的或未來的臨牀試驗中的臨牀試驗數據丟失可能會導致我們的監管審批工作延遲，並顯著增加我們恢復或複製數據的成本。同樣，我們依賴我們的第三方研究機構合作者對我們的候選產品進行研究和開發，並依靠其他第三方生產我們的候選產品並進行臨牀試驗，而與其計算機系統相關的類似事件也可能對我們的業務產生重大不利影響。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據或系統丟失或損壞，或不適當地披露機密、財務或專有信息(包括與我們的人員相關的數據)，我們可能會招致對機密、財務或專有信息的責任或風險披露。, 我們候選產品的進一步開發和商業化可能會推遲。不能保證
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確保我們和我們的業務對手方能夠成功地檢測、防止或完全恢復系統或數據，避免可能對我們的業務和運營產生不利影響和/或導致關鍵或敏感數據丟失(可能對我們造成財務、法律、業務或聲譽損害)的所有故障、服務中斷、攻擊或系統漏洞。
業務中斷，包括全球流行病的結果，可能會嚴重損害我們未來的收入和財務狀況，並增加我們的成本和支出。
我們的業務，以及我們的第三方研究機構合作者、CRO、CDMO、供應商和其他承包商和顧問的業務，可能會受到大流行事件以及疾病傳播、地震、電力短缺、電信故障、缺水、洪水、颶風、颱風、火災、極端天氣條件、醫療流行病、政治動盪和其他自然或人為災難或業務中斷的影響，我們沒有為這些情況提供部分保險。此外，我們依賴我們的第三方研究機構合作者對我們的候選產品進行研究和開發，他們可能會受到政府關閉或撤回資金的影響。任何這些業務中斷的發生都可能嚴重損害我們的運營和財務狀況，並增加我們的成本和費用。我們依賴第三方製造商來生產和加工我們的候選產品。如果這些供應商的運營受到人為或自然災害、全球流行病或其他業務中斷的影響，我們獲得候選產品的臨牀供應的能力可能會中斷。
我們的大部分業務，包括我們的公司總部，都設在加利福尼亞州舊金山南部的一家工廠裏。由於火災、自然災害、全球流行病、斷電、通信故障、未經授權進入或其他事件對我們的公司、開發或研究設施造成的損壞或長時間中斷，可能會導致我們停止或推遲部分或全部候選產品的開發。雖然我們在這些設施上維持財產損失和業務中斷保險，但在這種情況下，我們的保險可能無法承保所有損失，我們的業務可能會因此類延誤和中斷而受到嚴重損害。
我們的業務受到與國際業務相關的經濟、政治、監管和其他風險的影響。
我們的業務受到與國際業務有關的風險的影響。我們的一些CDMO設在美國以外的地方。因此，我們未來的業績可能會受到多種因素的影響，包括：
與我們計劃的國際業務相關的這些風險和其他風險可能會對我們實現盈利業務的能力產生實質性的不利影響。
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我們使用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税收屬性的能力可能是有限的。
截至2020年12月31日，我們的聯邦和州淨營業虧損結轉分別約為195.3美元和191.4美元，其中一些結轉的壽命不確定。根據美國國税法第382和383條，如果所有權在三年內累計變更超過50%，公司淨營業虧損和研發信貸結轉的年度使用可能受到限制。由於我們在2019年2月進行了首次公開募股(IPO)，並在2020年1月進行了後續公開募股，以及自我們成立以來發生的其他交易，我們可能已經經歷了這樣的所有權變更。我們未來可能還會因為股票所有權的變化而經歷所有權的變化，其中一些變化是我們無法控制的。因此，我們使用變動前淨營業虧損結轉和其他變動前税項屬性抵銷變動後應税收入或税款的能力可能會受到限制。此外，制定的立法通常被稱為2017年減税和就業法案(税法)，對NOL的扣除額施加了一定的限制。經2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)修訂的税法還規定，從2017年12月31日之後開始的納税年度的NOL，在2020年12月31日之後的應税年度，每年可以抵消不超過當前應税收入的80%。我們的NOL也可能受到州法律的限制。例如，加利福尼亞州頒佈立法，暫停在2020、2021和2022年納税年度對許多納税人使用NOL。
一般風險因素
我們普通股的活躍交易市場可能不會持續下去。
在我們2019年2月首次公開募股(IPO)之前，我們的普通股沒有公開交易市場。雖然我們的普通股在納斯達克全球精選市場(NASDAQ Global Select Market)上市，但我們的股票市場表現出不同程度的交易活動。我們無法預測我們普通股的交易價格。有可能在未來的一個或多個時期，我們的運營結果和我們產品線的進展可能不符合公開市場分析師和投資者的預期，因此，由於這些和其他因素，我們的普通股價格可能會下跌。
我們普通股的市場價格可能會繼續波動，這可能會給投資者帶來重大損失。
我們普通股的交易價格一直並可能繼續高度波動，可能會受到各種因素的影響而大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的。可能導致我們普通股市場價格波動的一些因素包括：
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近年來，整個股票市場，特別是製藥和生物技術公司的市場，經歷了重大的價格和成交量波動，這些波動往往與股票經歷這些價格和成交量波動的公司的經營業績變化無關或不成比例。無論我們的實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能嚴重影響我們普通股的市場價格。在一家公司的證券市場價格出現這種波動之後，經常會有針對該公司的證券集體訴訟。由於我國股票價格的潛在波動性，我們未來可能成為證券訴訟的對象。證券訴訟可能會導致鉅額成本，並將管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。
如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發表對我們股票的負面評價，我們的股票價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場在一定程度上依賴於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果一名或多名跟蹤我們業務的分析師停止跟蹤我們，或下調他們對我們股票的評估，或者如果我們未能達到他們對我們的經營業績估計，我們的股票價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位不再跟蹤我們的股票，我們可能會失去我們股票在市場上的可見度，這反過來可能會導致我們的股價下跌。
在公開市場上大量出售我們的普通股，或者認為可能會發生這種出售，可能會導致我們普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。
在公開市場上出售我們的大量普通股隨時都有可能發生。如果我們的股東在公開市場上大量出售我們的普通股，或者市場認為我們的股東打算出售我們的普通股，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。
根據條件，我們普通股的某些股東有權要求我們提交關於他們股票的登記聲明，或將他們的股票包括在我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中。根據證券法註冊這些股票將導致這些股票在公開市場上可以自由交易，但我們的關聯公司受到第144條的限制。這些股東的任何證券出售都可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
籌集額外資本可能會稀釋我們現有的股東，限制我們的運營，或者要求我們放棄對我們的技術或候選產品的權利。
我們可能會通過公共和私人股本發行、債務融資、戰略夥伴關係和聯盟以及許可安排相結合的方式尋求額外資本。我們，以及間接的，我們的股東，將承擔發行和服務這類證券的費用。因為我們在未來的任何發行中發行債券或股票的決定將取決於市場狀況和我們以外的其他因素。 我們無法預測或估計任何未來發行的金額、時間或性質。如果我們通過出售股權或債務證券來籌集額外資本，您的所有權權益將被稀釋，條款可能包括清算或其他對您作為股東的權利產生不利影響的優惠。債務的產生將導致固定支付義務的增加，並可能涉及限制性契約，例如對我們產生額外債務的能力的限制，對我們獲取、銷售或許可知識產權的能力的限制，以及可能對我們開展業務的能力產生不利影響的其他經營限制。2020年5月13日，我們向美國證券交易委員會(SEC)提交了S-3表格的貨架登記聲明，該聲明自動生效，並允許我們不時使用我們的市場設施出售價值高達1.5億美元的普通股。
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此外，我們與第三方達成的任何未來合作都可能在短期內提供資金，但會限制我們未來的潛在現金流和收入。如果我們通過戰略合作伙伴關係和聯盟以及與第三方的許可安排籌集更多資金，我們可能不得不放棄對我們的技術或候選產品的寶貴權利，或者以對我們不利的條款授予許可。
我們的主要股東和管理層擁有我們相當大比例的股票，並將能夠對股東批准的事項施加重大影響。
我們的董事、高級管理人員、超過5%的流通股持有者及其各自的關聯公司實益擁有我們已發行普通股的相當大比例。因此，如果這些股東一起行動，可能會對所有需要股東批准的事項產生重大影響，包括董事選舉和重大公司交易的批准。這種所有權的集中可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更，而我們的其他股東可能認為這是為了他們的最佳利益。這反過來可能會對我們的股價產生實質性的不利影響，並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換董事會或管理層。
作為一家上市公司，我們已經並將繼續招致巨大的額外成本，我們的管理層將需要投入大量時間來實施新的合規舉措和公司治理實踐。
作為一家上市公司，我們已經並將繼續承擔大量的法律、會計和其他費用，這些費用是我們作為私人公司沒有發生的。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)、《多德-弗蘭克華爾街改革法案》(Dodd-Frank Wall Street改革)和《消費者保護法》(Consumer Protection Act)、納斯達克的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求，包括建立和維持有效的披露、財務控制和公司治理做法。我們已經聘用，並預計我們將繼續聘用與我們成為一家上市公司相關的額外會計、財務和其他人員，我們努力遵守上市公司的要求，我們的管理層和其他人員已經投入並將繼續投入大量時間來保持遵守這些要求。這些要求已經增加，並將繼續增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。例如，我們預計，作為一家上市公司，適用於我們的規章制度可能會使我們更難和更昂貴地維持董事和高級管理人員責任保險，這可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。我們目前正在評估這些規則和條例，不能預測或估計我們可能產生的額外成本金額或這些成本的時間。這些規則和條例往往受到不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此, 隨着監管和理事機構提供新的指導，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於合規事項的持續不確定性，以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。
如果我們不能保持有效的內部控制，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
作為一家上市公司，我們必須遵守交易法規定的報告和其他義務，包括薩班斯-奧克斯利法案第404(A)節的要求，該條款要求管理層對我們財務報告內部控制的有效性進行年度評估。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條還要求我們的獨立審計師證明並報告這項管理評估。
管理管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則非常複雜，需要大量的文件、測試和可能的補救措施才能滿足規則下的詳細標準。在測試過程中，我們的管理層可能會發現重大缺陷或缺陷，這些缺陷或缺陷可能無法及時補救，無法在2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)規定的最後期限內完成。這些報告和其他義務對我們的管理、行政和運營資源(包括會計資源)提出了巨大的要求。如果我們不能遵守第404條的要求，或者如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所無法證明我們對財務報告的內部控制的有效性，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的股票市場價格可能會下跌，我們可能會受到納斯達克、SEC或其他監管機構的制裁或調查，這將需要額外的財務和管理資源。
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在可預見的未來，我們預計不會支付任何股息。投資者可能永遠不會從他們的投資中獲得回報。
你不應該依賴對我們普通股的投資來提供股息收入。我們預計，在可預見的將來，我們不會向普通股持有者支付任何股息。相反，我們計劃保留任何收益，以維持和擴大我們現有的業務。此外，任何未來的信貸安排都可能包含禁止或限制我們普通股可能宣佈或支付的股息金額的條款。因此，投資者必須依賴於在價格上漲後出售普通股，而這可能永遠不會發生，這是實現投資回報的唯一途徑。因此，尋求現金股息的投資者不應購買我們的普通股。
特拉華州的法律以及我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的條款可能會阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更或管理層的變更，從而壓低我們普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書和章程中的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更，包括您可能因持有我們普通股而獲得溢價的交易。這些規定還可能阻止或挫敗股東更換或撤換我們管理層的企圖。因此，這些規定可能會對我們普通股的價格產生不利影響。除其他事項外，我們的憲章文件：
此外，特拉華州一般公司法(DGCL)第203節禁止特拉華州上市公司與有利害關係的股東(通常是與其關聯公司擁有或在過去三年內擁有我們15%有表決權股票的人)在交易日期後的三年內從事業務合併，除非業務合併以規定的方式獲得批准。
我們修訂和重述的公司註冊證書、修訂和重述的章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的我們股本股份中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
我們修訂和重述的章程規定，特拉華州衡平法院是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的附則規定，特拉華州衡平法院(或者，如果衡平法院沒有管轄權，則是特拉華州的另一個州法院或特拉華州地區的聯邦地區法院)
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是下列案件的專屬法院(但該法院認定有一名不可或缺的一方不受該法院管轄的索賠除外(且該不可或缺的一方在作出該裁決後10天內不同意該法院的屬地管轄權)，而該當事人屬於該法院以外的法院或法院的專屬管轄權，或該法院對該法院沒有標的物管轄權)：
*這一規定不適用於為強制執行《交易法》或美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的義務或責任的訴訟。
我們修訂和重述的附例進一步規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益，應被視為已知悉並同意這些規定。法院是否會執行這些條款還存在不確定性，其他公司章程文件中類似選擇的法院條款的可執行性在法律程序中受到了挑戰。法院可能會發現這些類型的條款不適用或不可執行，如果法院發現我們修訂和重述的章程中的任何一項排他性論壇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決糾紛相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。
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項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用。
收益的使用
證券交易委員會於2019年2月6日宣佈S-1表格中的註冊聲明(文件編號333-229152)對我們的首次公開募股(IPO)生效。我們於2019年2月7日開始在納斯達克全球精選市場進行交易。在我們的首次公開募股中，我們以每股19.00美元的公開發行價出售了總計9,739,541股普通股，其中包括根據承銷商部分行使購買額外股份選擇權而出售的489,541股。我們首次公開募股的承銷商是摩根士丹利公司、美林公司、皮爾斯-芬納-史密斯公司和考恩公司。扣除承銷折扣和佣金以及發售費用後，該公司從此次發行中獲得的淨收益總額為1.682億美元。本公司並無直接或間接向本公司董事或高級管理人員、擁有本公司任何類別股權證券10%或以上之人士或本公司任何聯屬公司支付發售費用。
我們提交了S-1表格(文件編號333-236094)的註冊説明書，要求作為二次公開發行的一部分發行額外的股票。SEC於2020年1月29日宣佈註冊聲明生效。我們以每股25.00美元的公開發行價出售了總計9,602,500股普通股，其中包括根據承銷商充分行使購買額外股份選擇權出售的1,252,500股普通股。我們第二次公開發行股票的承銷商是摩根士丹利公司、高盛公司、美國銀行證券公司和考恩公司。扣除承銷折扣和佣金以及發售費用後，該公司從此次發行中獲得的淨收益總額為2.245億美元。本公司並無直接或間接向本公司董事或高級管理人員、擁有本公司任何類別股權證券10%或以上之人士或本公司任何聯屬公司支付發售費用。
根據規則424(B)(4)，我們分別於2019年2月7日和2020年1月30日提交給證券交易委員會的最終招股説明書中描述的公開募股收益的計劃用途沒有實質性變化。我們把收到的資金投資於有息證券、投資級證券和政府債券、公司債券和商業票據。
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項目6.EXhibit。
展品索引
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通過引用併入本文 |
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數 |
展品名稱 |
表格 |
文件編號 |
展品 |
歸檔 日期 |
已歸檔 特此聲明 |
3.1 |
註冊人註冊證書的修訂和重訂。 |
8-K |
001-38792 |
3.1 |
2/11/2019 |
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3.2 |
修訂及重訂註冊人章程。 |
8-K |
001-38792 |
3.1 |
10/6/2020 |
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10.19+ |
合作和許可協議，日期為2021年7月1日，由葛蘭素史克英國有限公司和Alector，Inc.簽署。 |
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X |
31.1 |
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
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X |
31.2 |
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
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X |
32.1* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
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X |
32.2* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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X |
101.INS |
內聯XBRL實例文檔：實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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X |
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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X |
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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X |
101.DEF |
內聯分類擴展定義Linkbase文檔 |
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X |
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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X |
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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X |
104 |
本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 |
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X |
*隨本Form 10-Q季度報告附上的證物32.1和32.2不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不得通過引用將其納入註冊人根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂版)提交的任何文件中，無論是在本Form 10-Q季度報告日期之前或之後提交的，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言是什麼，都不會被視為已提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，也不會以引用的方式納入註冊人根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券法(修訂版)提交的任何文件中。
+根據保密處理請求，本展品的部分內容(用星號表示)已被省略，本展品已單獨提交給美國證券交易委員會。
70
標牌行業
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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ALECTOR，Inc. |
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日期：2021年8月3日 |
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由以下人員提供： |
/s/阿農·羅森塔爾(Arnon Rosenthal) |
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阿農·羅森塔爾博士 |
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聯合創始人兼首席執行官 (首席行政主任) |
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日期：2021年8月3日 |
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由以下人員提供： |
/s/Calvin Yu |
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卡爾文·餘(Calvin Yu) |
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財務副總裁 (首席財務官兼首席會計官) |
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