HLNE-20210630
錯誤2022Q10001433642--03-3100014336422021-04-012021-06-30Xbrli：共享0001433642美國-GAAP：公共類別成員2021-08-020001433642US-GAAP：CommonClassBMember2021-08-02Iso4217：美元0001433642Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2021-06-300001433642Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2021-03-3100014336422021-06-3000014336422021-03-310001433642Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-06-300001433642Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001433642美國-GAAP：公共類別成員2021-03-310001433642美國-GAAP：公共類別成員2021-06-300001433642US-GAAP：CommonClassBMember2021-06-300001433642US-GAAP：CommonClassBMember2021-03-310001433642SRT：備用件成員2021-06-300001433642SRT：備用件成員2021-03-310001433642Hlne：Partnership sOfSubsiaryMember2021-03-310001433642Hlne：ManagementAndAdvisoryFeeRevenueMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne：ManagementAndAdvisoryFeeRevenueMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne：IncentiveFeeRevenueMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne：IncentiveFeeRevenueMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne：IncentiveFeeRevenueMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne：IncentiveFeeRevenueMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-04-012020-06-3000014336422020-04-012020-06-300001433642Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2021-04-012021-06-300001433642Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-04-012020-06-300001433642Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-04-012021-06-300001433642Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne：Partnership sOfSubsiaryMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne：Partnership sOfSubsiaryMember2020-04-012020-06-300001433642SRT：備用件成員2021-04-012021-06-300001433642SRT：備用件成員2020-04-012020-06-300001433642Hlne：Hamilton LaneAllianceHoldingsI IncMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne：Hamilton LaneAllianceHoldingsI IncMember2020-04-012020-06-300001433642美國-GAAP：公共類別成員2021-04-012021-06-300001433642美國-GAAP：公共類別成員2020-04-012020-06-300001433642美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2021-03-310001433642美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-03-310001433642US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001433642美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001433642Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001433642Hlne：Partnership sOfSubsiaryMember美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-310001433642美國-公認會計準則：非控制性利益成員SRT：備用件成員2021-03-310001433642美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-300001433642Hlne：Partnership sOfSubsiaryMember美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-04-012021-06-300001433642美國-公認會計準則：非控制性利益成員SRT：備用件成員2021-04-012021-06-300001433642US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001433642美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2021-06-300001433642美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-06-300001433642US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001433642美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300001433642Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001433642Hlne：Partnership sOfSubsiaryMember美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-06-300001433642美國-公認會計準則：非控制性利益成員SRT：備用件成員2021-06-300001433642美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2020-03-310001433642美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-03-310001433642US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001433642美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001433642Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001433642Hlne：Partnership sOfSubsiaryMember美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-03-310001433642美國-公認會計準則：非控制性利益成員SRT：備用件成員2020-03-3100014336422020-03-310001433642美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-300001433642Hlne：Partnership sOfSubsiaryMember美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-04-012020-06-300001433642美國-公認會計準則：非控制性利益成員SRT：備用件成員2020-04-012020-06-300001433642Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300001433642US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001433642美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2020-04-012020-06-300001433642美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-04-012020-06-300001433642美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2020-06-300001433642美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-06-300001433642US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001433642美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300001433642Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001433642Hlne：Partnership sOfSubsiaryMember美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-06-300001433642美國-公認會計準則：非控制性利益成員SRT：備用件成員2020-06-3000014336422020-06-300001433642Srt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-06-300001433642Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-06-30Xbrli：純0001433642Hlne：Hamilton LaneAdvisorsL.L.C.成員2021-06-300001433642Hlne：Hamilton LaneAdvisorsL.L.C.成員2021-03-310001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueSpecializedFundsMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueSpecializedFundsMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueCustomizedSeparateAccountsMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueCustomizedSeparateAccountsMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueAdvisoryMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueAdvisoryMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueReportingAndOtherMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueReportingAndOtherMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueDistributionManagementMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueDistributionManagementMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueFundReimbursementRevenueMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne:ManagementAndAdvisoryFeeRevenueFundReimbursementRevenueMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne:IncentiveFeeRevenueSpecializedFundsMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne:IncentiveFeeRevenueSpecializedFundsMemberSrt:ConsolidatedEntityExcludingVariableInterestEntitiesVIEMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne:IncentiveFeeRevenueCustomizedSeparateAccountsMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne:IncentiveFeeRevenueCustomizedSeparateAccountsMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne:IncentiveFeeRevenueSpecializedFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne:IncentiveFeeRevenueSpecializedFundsMemberUs-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne：IncentiveFeeRevenueMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne：IncentiveFeeRevenueMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne：合作伙伴關係成員2021-06-300001433642Hlne：合作伙伴關係成員2021-03-310001433642Hlne：OtherEquityMethodInvestmentsMember2021-06-300001433642Hlne：OtherEquityMethodInvestmentsMember2021-03-310001433642Hlne：InvestmentHeldAsCollateralMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne：InvestmentHeldAsCollateralMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne：投資衡量替代成員2021-04-012021-06-300001433642美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-06-300001433642US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-06-300001433642美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-06-300001433642Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-06-300001433642美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-03-310001433642US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-03-310001433642美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-03-310001433642Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310001433642美國-GAAP：PrivateEquityFundsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-03-310001433642Hlne：DirectCreditCoInvestmentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-03-310001433642HLNE：DirectEquityCoInvestments成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-03-310001433642美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：股權基金成員2021-03-310001433642美國-GAAP：PrivateEquityFundsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-04-012021-06-300001433642Hlne：DirectCreditCoInvestmentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-04-012021-06-300001433642HLNE：DirectEquityCoInvestments成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-04-012021-06-300001433642美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：股權基金成員2021-04-012021-06-300001433642美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-04-012021-06-300001433642美國-GAAP：PrivateEquityFundsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-06-300001433642Hlne：DirectCreditCoInvestmentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-06-300001433642HLNE：DirectEquityCoInvestments成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-06-300001433642美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：股權基金成員2021-06-300001433642美國-GAAP：PrivateEquityFundsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-03-310001433642Hlne：DirectCreditCoInvestmentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-03-310001433642HLNE：DirectEquityCoInvestments成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-03-310001433642美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-03-310001433642美國-GAAP：PrivateEquityFundsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-04-012020-06-300001433642Hlne：DirectCreditCoInvestmentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-04-012020-06-300001433642HLNE：DirectEquityCoInvestments成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-04-012020-06-300001433642美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-04-012020-06-300001433642美國-GAAP：PrivateEquityFundsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-06-300001433642Hlne：DirectCreditCoInvestmentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-06-300001433642HLNE：DirectEquityCoInvestments成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-06-300001433642美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-06-300001433642美國-GAAP：PrivateEquityFundsMember2021-06-300001433642Hlne:MeasurementInputSelectedMarketReturnMember美國-GAAP：PrivateEquityFundsMemberSRT：最小成員數Hlne:ValuationTechniqueAdjustedNetAssetValueMember2021-06-300001433642SRT：最大成員數Hlne:MeasurementInputSelectedMarketReturnMember美國-GAAP：PrivateEquityFundsMemberHlne:ValuationTechniqueAdjustedNetAssetValueMember2021-06-300001433642Hlne:MeasurementInputSelectedMarketReturnMember美國-GAAP：PrivateEquityFundsMemberSRT：加權平均成員Hlne:ValuationTechniqueAdjustedNetAssetValueMember2021-06-300001433642Hlne：DirectCreditCoInvestmentsMember2021-06-300001433642Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberHlne：DirectCreditCoInvestmentsMemberSRT：最小成員數Hlne：MeasurementInputMarketYear成員2021-06-300001433642SRT：最大成員數Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberHlne：DirectCreditCoInvestmentsMemberHlne：MeasurementInputMarketYear成員2021-06-300001433642Us-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberHlne：DirectCreditCoInvestmentsMemberSRT：加權平均成員Hlne：MeasurementInputMarketYear成員2021-06-300001433642HLNE：DirectEquityCoInvestments成員2021-06-300001433642US-GAAP：MeasurementInputEbitdaMultipleMemberUs-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberHLNE：DirectEquityCoInvestments成員SRT：最小成員數2021-06-300001433642US-GAAP：MeasurementInputEbitdaMultipleMemberSRT：最大成員數Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberHLNE：DirectEquityCoInvestments成員2021-06-300001433642US-GAAP：MeasurementInputEbitdaMultipleMemberUs-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberHLNE：DirectEquityCoInvestments成員SRT：加權平均成員2021-06-300001433642Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberHlne：MeasurementInputEquityMultipleMemberHLNE：DirectEquityCoInvestments成員SRT：加權平均成員2021-06-300001433642美國-GAAP：股權基金成員2021-06-300001433642Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberHlne:MeasurementInputIlliquidityDiscountMember美國-GAAP：股權基金成員2021-06-300001433642Us-gaap:MarketApproachValuationTechniqueMemberHlne:MeasurementInputIlliquidityDiscountMemberSRT：加權平均成員美國-GAAP：股權基金成員2021-06-300001433642公司名稱：A361 CapitalLLCM成員2021-04-012021-04-010001433642SRT：ScenarioForecastMember公司名稱：A361 CapitalLLCM成員2022-04-012023-04-01分期付款：分期付款0001433642公司名稱：A361 CapitalLLCM成員2021-04-010001433642公司名稱：A361 CapitalLLCM成員US-GAAP：客户合同成員2021-04-012021-04-010001433642Hlne：Hamilton LaneAllianceHoldingsI IncMember2021-01-152021-01-150001433642Hlne：Hamilton LaneAllianceHoldingsI IncMemberSRT：備用件成員2021-01-152021-01-150001433642Hlne：Hamilton LaneAllianceHoldingsI IncMember2021-06-300001433642Hlne：Hamilton LaneAllianceHoldingsI IncMember2021-03-310001433642Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-06-300001433642Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2021-03-310001433642Hlne：TermLoanAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2021-06-300001433642Hlne：TermLoanAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001433642Hlne：MultiDrawFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-06-300001433642Hlne：MultiDrawFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001433642US-GAAP：LineOfCreditMemberHlne：解除貸款協議成員2021-06-300001433642US-GAAP：LineOfCreditMemberHlne：解除貸款協議成員2021-03-310001433642Hlne：TermLoanAgreement成員US-GAAP：LineOfCreditMember2021-04-222021-04-220001433642Hlne：MultiDrawFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-04-210001433642Hlne：MultiDrawFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-04-220001433642US-GAAP：CommonClassBMember2021-04-012021-06-300001433642美國-GAAP：公共類別成員Hlne：20206月提供會員2020-06-012020-06-300001433642美國-GAAP：公共類別成員Hlne：20206月提供會員2020-06-300001433642美國-GAAP：公共類別成員Hlne:June2020OfferingCurrentStockholderIssuanceMember2020-06-012020-06-300001433642美國-GAAP：公共類別成員Hlne：20206月提供新問題成員2020-06-012020-06-300001433642US-GAAP：CommonClassBMemberUS-GAAP：MemberUnitsMember2020-06-012020-06-300001433642US-GAAP：MemberUnitsMemberUS-GAAP：CommonClassCMember2020-06-012020-06-300001433642Hlne:ClassBandClassCUnitsofHamiltonLaneAdvisorsL.L.C.Member2021-04-012021-06-300001433642Hlne:ClassBandClassCUnitsofHamiltonLaneAdvisorsL.L.C.Member2020-04-012020-06-300001433642Hlne：ManagementAndAdvisoryFeeRevenueMemberHlne：Partnership sOfSubsiaryMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne：ManagementAndAdvisoryFeeRevenueMemberHlne：Partnership sOfSubsiaryMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne：IncentiveFeeRevenueMemberHlne：Partnership sOfSubsiaryMember2021-04-012021-06-300001433642Hlne：IncentiveFeeRevenueMemberHlne：Partnership sOfSubsiaryMember2020-04-012020-06-300001433642Hlne：Partnership sOfSubsiaryMember2021-06-300001433642Hlne：Partnership sOfSubsiaryMember2021-03-310001433642美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberHlne：ServiceAgreement FeesPaidMember2021-04-012021-06-300001433642美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberHlne：ServiceAgreement FeesPaidMember2020-04-012020-06-300001433642美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2021-06-300001433642美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2021-03-310001433642SRT：最小成員數2021-06-300001433642SRT：最大成員數2021-06-300001433642美國-GAAP：次要事件成員美國-GAAP：公共類別成員2021-08-032021-08-030001433642SRT：ScenarioForecastMemberHlne：投資衡量替代成員2021-07-012021-09-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年6月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_

佣金檔案編號001-38021

漢密爾頓·萊恩公司ORPORATED，ORPORATED

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州26-2482738
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
華盛頓大街110號1300套房
Conshohocken，帕19428
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(610) 934-2222
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元HLNE納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器x
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器：
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是x 
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量：截至2021年8月2日，有36,289,802註冊人的A類普通股，票面價值0.001美元16,739,846註冊人的B類普通股，面值0.001美元，已發行。



目錄
頁面
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
3
截至2021年6月30日和2021年3月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年和2020年6月30日止三個月的簡明綜合收益表
4
截至2021年和2020年6月30日止三個月簡明綜合全面收益表
5
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月股東權益簡明合併報表
6
截至2021年6月30日和2020年6月30日三個月的簡明現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
9
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
22
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
41
項目4.控制和程序
42
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
44
第1A項。風險因素
44
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
44
項目6.展品
45
簽名
46
這份Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)包括有關我們的專業基金和定製獨立賬户的歷史業績的某些信息。對我們A類普通股的投資不是對我們的專門基金或定製單獨賬户的投資。在考慮與我們的專門基金和定製的獨立賬户有關的業績信息時，當前和未來的A類普通股股東應該記住，我們的專門基金和定製的獨立賬户的表現並不代表我們的A類普通股股票的可能表現，也不一定代表我們的專門基金或定製的獨立賬户的未來結果，即使基金投資實際上在指定的日期清算了，也不能保證我們的專業基金或定製的獨立賬户將繼續實現，或者未來的專門基金和定製的獨立賬户將繼續實現這一點，也不能保證我們的專業基金或定製的獨立賬户將繼續實現，或者未來的專業基金和定製的獨立賬户的業績也不一定預示着我們的專業基金或定製的獨立賬户的未來結果，也不能保證我們的專業基金或定製的獨立賬户將繼續實現
我們擁有或有權使用與我們的業務運營相關的商標、服務標記或商號。此外，我們的名稱、徽標、網站名稱和地址歸我們所有或由我們授權。我們還擁有或擁有保護我們解決方案內容的版權。僅為方便起見，本表格10-Q中提及的商標、服務標記、商標名和版權在列出時不帶©、®和™符號，但我們將根據適用法律最大程度地聲明我們或適用許可人對這些商標、服務標記、商標名和版權的權利。


此10-Q表可能包括其他公司的商標、服務標誌或商標名。我們使用或展示其他方的商標、服務標記、商標名或產品，並不打算也不暗示與商標、服務標記或商標名所有者之間的關係或對我們的背書或贊助。
除非另有説明，否則本10-Q表格中包含的有關我們所在行業和市場的信息均基於來自獨立行業和研究機構、其他第三方來源(包括行業出版物、調查和預測)以及管理層估計的信息。管理層估計是根據獨立行業分析師和第三方消息來源發佈的公開信息以及我們內部研究的數據得出的，並基於我們在審查這些數據以及我們對我們認為合理的此類行業和市場的瞭解後做出的假設。雖然我們相信這些第三方來源的數據是可靠的，但我們沒有獨立核實任何第三方信息。
除另有説明或上下文另有要求外，本10-Q表格中對“我們”、“公司”、“Hamilton Lane”及類似術語的所有引用均指Hamilton Lane Inc.及其合併子公司。如本表格10-Q所用，(I)術語“HLA”是指Hamilton Lane Advisors，L.L.C.和(Ii)術語“Hamilton Lane Inc.”和“HLI”僅指特拉華州的Hamilton Lane Inc.，而不是指其任何子公司。
關於前瞻性信息的注意事項
本表格10-Q中的某些陳述可能構成“前瞻性陳述”，符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A節、1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”的含義。諸如“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“計劃”等詞語以及類似的表述都是為了識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述討論了管理層目前對我們的財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。所有前瞻性陳述都會受到已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素的影響，這些風險可能會導致實際結果大不相同，包括與以下風險有關的風險：我們管理增長、基金業績、監管環境和税收狀況變化的能力；總體市場狀況；我們為客户獲得合適投資機會的能力；我們維持收費結構的能力；我們吸引和留住關鍵員工的能力；我們管理債務協議規定的義務的能力；客户和第三方投資者拖欠資金承諾的義務；我們遵守公司制定的投資指導方針的能力。我們有能力管理與追求新業務線或建立戰略合作伙伴關係相關的風險；我們有能力管理我們無法控制的事件的影響；我們有能力從HLA獲得分配，為我們支付股息、税款和其他費用提供資金。
前面列出的因素並不是詳盡的。有關這些風險和不確定性以及我們面臨的其他風險的更多信息，請參閲我們截至2021年3月31日的財政年度Form 10-K(經修訂)第I部分第1A項Form 10-K中詳細介紹的“風險因素”(我們的“2021年Form 10-K”)以及我們不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的後續報告中的“風險因素”。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅在我們提交本報告之日作出。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息或未來事件而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。



2

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
漢密爾頓·萊恩公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
六月三十日，三月三十一號，
20212021
資產
現金和現金等價物$73,124 $87,025 
受限現金3,048 3,041 
應收費用29,047 29,202 
預付費用5,998 6,143 
關聯方應收賬款2,359 2,495 
傢俱、固定裝置和設備，網27,091 23,308 
租賃使用權資產，淨額61,916 64,384 
投資377,988 368,836 
遞延所得税243,989 251,949 
其他資產31,672 17,821 
合併變息主體資產：
現金和現金等價物76 311 
以信託形式持有的投資276,019 276,003 
投資5,942 4,787 
其他資產1,033 1,214 
總資產$1,139,302 $1,136,519 
負債、可贖回的非控股權益和權益
應付帳款$3,154 $2,173 
應計薪酬和福利31,604 29,415 
應計會員分配10,733 16,877 
應計股息12,600 11,201 
債務147,648 163,175 
根據應收税金協議應付關聯方194,225 194,764 
租賃負債76,257 75,281 
其他負債(包括#美元17,538及$17,381按公允價值計算)
28,160 36,122 
合併可變利息主體負債：
其他負債19,497 17,310 
總負債523,878 546,318 
承付款和或有事項(附註16)
可贖回的非控股權益276,000 276,000 
優先股，$0.001面值，10,000,000授權，無已發佈
— — 
A類普通股，$0.001面值，300,000,000授權；36,290,015和36,290,183分別截至2021年6月30日和2021年3月31日發行和未償還
36 36 
B類普通股，$0.001面值，50,000,000授權；16,739,846截至2021年6月30日和2021年3月31日發行和未償還
17 17 
額外實收資本150,345 150,564 
留存收益103,080 87,512 
漢密爾頓巷公司股東權益合計253,478 238,129 
普通合夥企業中的非控股權益2,561 2,211 
哈密爾頓·萊恩顧問公司(Hamilton Lane Advisors，L.L.C.)的非控股權益83,385 73,861 
總股本339,424 314,201 
總負債、可贖回的非控股權益和權益$1,139,302 $1,136,519 
見簡明合併財務報表附註。
3
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(單位為千，每股除外)


截至三個月
六月三十日，
20212020
收入
管理費和諮詢費$73,884 $67,267 
獎勵費2,364 2,244 
合併可變利息主體相關：
獎勵費2,747 233 
總收入78,995 69,744 
費用
薪酬和福利26,732 30,351 
一般事務、行政事務和其他事務16,154 10,560 
合併可變利息主體相關：
一般事務、行政事務和其他事務359— 
總費用43,245 40,911 
其他收入(費用)
被投資人收益(虧損)中的權益20,049 (17,045)
利息支出(1,165)(487)
利息收入423 24 
營業外收入(費用)3,603 (275)
合併可變利息主體相關：
被投資人收益(虧損)中的權益229(4,158)
未實現虧損(2,244)— 
其他收入(費用)合計20,895 (21,941)
所得税前收入56,645 6,892 
所得税費用11,964 1,924 
淨收入44,681 4,968 
減去：可歸因於普通合夥企業非控股權益的收入(虧損)213 (2,010)
減去：可歸因於漢密爾頓·萊恩顧問公司(Hamilton Lane Advisors，L.L.C.)非控股權益的收入。19,296 3,732 
減去：(虧損)可歸因於Hamilton Lane Alliance Holdings I，Inc.的可贖回非控股權益。(2,996)— 
漢密爾頓·萊恩公司的淨收入$28,168 $3,246 
A類普通股基本每股收益$0.78 $0.11 
A類普通股稀釋後每股收益$0.78 $0.11 
宣佈的A類普通股每股股息$0.35 $0.3125 
見簡明合併財務報表附註。





4
漢密爾頓·萊恩公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)

截至三個月
六月三十日，
20212020
淨收入$44,681 $4,968 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
外幣折算
— (10)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額— (10)
綜合收益44,681 4,958 
更少：
可歸因於普通合夥企業非控股權益的全面收益(虧損)213 (2,010)
可歸因於Hamilton Lane Advisors，L.L.C.非控股權益的全面收入。19,296 3,728 
可歸因於Hamilton Lane Alliance Holdings I，Inc.可贖回非控股權益的綜合(虧損)(2,996)— 
可歸因於漢密爾頓·萊恩公司的全面收入總額$28,168 $3,240 
見簡明合併財務報表附註。






























5

漢密爾頓·萊恩公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位：千)


A類普通股B類普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)非控制性
普通合夥關係中的利益		非控制性
漢密爾頓·萊恩顧問公司(Hamilton Lane Advisors，L.L.C.)的權益		總股本
2021年3月31日的餘額$36 $17 $150,564 $87,512 $— $2,211 $73,861 $314,201 
淨收入
— — — 28,168 — 213 19,296 47,677 
基於股權的薪酬
— — 1,573 — — — 768 2,341 
回購A類股以代扣員工税
— — (46)— — — (22)(68)
宣佈的股息
— — — (12,600)— — — (12,600)
非控股權益出資淨額— — — — — 137 — 137 
會員分佈
— — — — — — (9,665)(9,665)
員工購股計劃股票發行
— — 267 — — — 130 397 
增加可贖回的非控股權益— — (2,013)— — — (983)(2,996)
2021年6月30日的餘額$36 $17 $150,345 $103,080 $— $2,561 $83,385 $339,424 
A類普通股B類普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益非控制性
普通合夥關係中的利益		非控制性
漢密爾頓·萊恩顧問公司(Hamilton Lane Advisors，L.L.C.)的權益		總股本
2020年3月31日的餘額$30 $22 $107,727 $47,090 $(78)$4,853 $77,757 $237,401 
淨收益(虧損)— — — 3,246 — (2,010)3,732 4,968 
*其他全面虧損— — — — (6)— (4)(10)
基於股權的薪酬
— — 997 — — — 761 1,758 
遞延税金調整
— — 8,414 — — — — 8,414 
宣佈的股息
— — — (10,102)— — — (10,102)
對非控股權益的資本分配，淨額
— — — — — (188)— (188)
會員分佈
— — — — — — (9,967)(9,967)
二次發售3 (2)9,522 — — — (9,525)(2)
員工購股計劃股票發行
— — 192 — — — 147 339 
控股權與非控股權之間的股權再分配
— — (267)— — — 267 — 
2020年6月30日的餘額$33 $20 $126,585 $40,234 $(84)$2,655 $63,168 $232,611 


見簡明合併財務報表附註。
6

漢密爾頓·萊恩公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位：千)

截至6月30日的三個月，
20212020
經營活動：
淨收入$44,681 $4,968 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷1,378 1,004 
遞延所得税的變動7,960 (638)
根據應收税金協議應付關聯方的變動(539)— 
基於股權的薪酬2,341 1,748 
被投資人權益(收益)損失(20,049)17,045 
其他投資的公允價值調整(3,455)— 
從投資中獲得的收益3,381 157 
非現金租賃費用3,522 822 
其他(849)23 
營業資產和負債變動情況：
應收費用155 6,707 
預付費用177 1,071 
關聯方應收賬款136 452 
其他資產(1,613)424 
應付帳款976 (820)
應計薪酬和福利2,189 12,639 
租賃責任771 (763)
其他負債(10,917)(1,542)
合併可變利息主體相關：
按公允價值計量的權證未實現虧損2,244 — 
被投資人權益(收益)損失(229)4,158 
其他資產和負債129 — 
經營活動提供的淨現金32,389 47,455 
投資活動：
購買傢俱、固定裝置和設備(4,535)(998)
購買其他投資(298)— 
收購業務所支付的現金(10,096)— 
在計量選擇項下的投資價值分配12,739 — 
從投資中收到的分配13,281 4,162 
對投資的貢獻(15,522)(9,238)
用於投資活動的淨現金(4,431)(6,074)
融資活動：
發行收益— 204,979 
購買會員權益— (204,979)
償還債務(469)— 
償還左輪手槍(15,000)— 
回購B類普通股— (2)
回購A類股以代扣員工税(68)— 
根據員工購股計劃發行股票所得款項397 339 
根據應收税金協議向關聯方支付款項— (36)
支付的股息(11,201)(8,027)
其他(74)— 
會員分發費已付(15,809)(12,429)
合併可變利息主體相關：
普通合夥企業中非控股權益的出資232 32 
向普通合夥企業中的非控股權益分配(95)(220)
用於融資活動的淨現金(42,087)(20,343)
匯率變動對現金及現金等價物的影響— (10)
(減少)現金、現金等價物和限制性現金的增加(14,129)21,028 
期初現金、現金等價物和限制性現金90,377 53,210 
期末現金、現金等價物和限制性現金$76,248 $74,238 
7

漢密爾頓·萊恩公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位：千)

合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、限制性現金和現金和現金等價物與合併財務狀況報表的對賬：
截至6月30日的三個月，
20212020
現金和現金等價物$73,124 $71,091 
受限現金3,048 3,147 
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物76 — 
合併可變利息實體持有的現金和現金等價物、限制性現金以及現金和現金等價物合計$76,248 $74,238 
見簡明合併財務報表附註。
8

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)


1.組織

漢密爾頓·萊恩公司(“HLI”)是一家控股公司，其主要資產是漢密爾頓·萊恩顧問公司(“HLA”)的控股權。作為HLA的唯一管理成員，HLI運營和控制HLA的所有業務和事務，並通過HLA進行業務。因此，HLI合併了HLA的財務結果，並報告了與HLI不擁有的那部分HLA單位相關的非控制性權益。HLA的資產和負債幾乎代表了HLI的所有綜合資產和負債，但根據應收税款協議應支付給關聯方的某些現金、某些遞延税項資產和負債以及應付股息除外。除非另有説明，否則在本説明的其餘部分中，“公司”是指HLI、HLA和子公司的合併實體。截至2021年6月30日和2021年3月31日，HLI大約67.2%和67.2分別占人類白細胞抗原(HLA)經濟利益的1%。隨着未來根據與HLA成員之間的交換協議進行HLA單位的交換，HLI對HLA持有的經濟利益將會增加。

HLA是美國證券交易委員會(SEC)的註冊投資顧問，主要向機構投資者提供資產管理和諮詢服務，以設計、建立和管理私人市場投資組合。HLA發起成立各種有限合夥企業或有限責任公司，並/或作為普通合夥人或管理成員，這些有限合夥企業或有限責任公司由專門基金和某些單一客户獨立賬户實體(“合夥企業”)組成，它們在進行私募股權和股權相關投資的第三方管理的投資基金中獲得權益。合夥企業還可以進行直接共同投資，包括對債務、股權和其他以股權為基礎的工具的投資。HLA包括作為幾乎所有合夥企業的普通合夥人或管理成員的某些子公司，它可以將自己的資本投資於合夥企業，並通常為合夥企業做出所有投資和經營決定。HLA運營着幾個全資實體，它通過這些實體開展海外業務。

2. 重要會計政策摘要

陳述的基礎

隨附的公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層相信已作出所有必要調整(僅包括正常經常性項目)，以使簡明綜合財務報表得以公平列報，並確保編制簡明綜合財務報表時所作的估計是合理和審慎的。截至2021年6月30日的三個月的運營結果不一定表明截至2022年3月31日的一年可能預期的結果。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與HLI在截至2021年3月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計綜合財務報表一併閲讀。

新冠肺炎

2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發為全球大流行，導致全球經濟市場嚴重混亂和不確定性。考慮到關於該計劃的範圍和持續時間的不確定性
9

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)

由於新冠肺炎大流行，目前無法預測其對公司財務報表的確切影響。此外，由於公司對合夥企業的投資和未實現的附帶權益金額在三個月後報告，某些影響可能不會在本季度報告，如下文“不同會計期間的會計”中所討論的那樣。

不同會計期間的會計核算

合夥企業的會計年度主要截止到12月31日，由於從合夥企業持有的投資中收到財務信息的時間安排，本公司在合夥企業的投資中使用了三個月的滯後時間來核算其投資。合夥企業主要投資於私募股權基金，這些基金通常需要在日曆年結束後至少90天才能提交經審計的財務報表。本公司在三個月的滯後期記錄其在簡明綜合資產負債表投資中合夥企業的出資和分配份額。

金融工具的公允價值

該公司採用一種根據各種估值技術(市場法、收益法和成本法)使用的投入類型確定公允價值計量優先順序的層次結構。層次結構的級別如下所述：

•第一級：在活躍的市場中，使用相同金融工具的市場報價來確定價值。
•第2級：使用類似金融工具和估值模型的報價來確定價值，這些工具和估值模型的投入是可以觀察到的。
•第3級：V價值是使用定價模型確定的，該定價模型使用主要是不可觀察的、貼現現金流方法或類似技術的重大投入，以及公允價值的確定需要大量管理層判斷或估計的工具。

由於這些金融工具的即時或短期到期日，現金和現金等價物、應收費用和應付賬款的賬面價值接近公允價值。

重新分類

某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。


10
漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)

3. 收入
下表列出了按產品產品分類的收入，這與確定的績效義務以及計算每個金額的基礎相一致：
截至三個月
六月三十日，
管理費和諮詢費20212020
專項資金$33,388 $32,231 
自定義獨立帳户24,500 23,515 
諮詢6,366 6,765 
報告和其他5,282 2,836 
分銷管理4,121 1,727 
基金報銷收入227 193 
管理和諮詢費總額$73,884 $67,267 
截至三個月
六月三十日，
獎勵費20212020
專項資金$1,659 $1,985 
自定義獨立帳户705 259 
合併可變利息相關：
專項資金2,747 233 
獎勵費總額$5,111 $2,477 

獲得合同的成本
該公司產生與支付給某些員工的銷售佣金有關的增量成本，這些佣金與定製的單獨賬户合同直接相關。這些增加的成本在預期合同期限內資本化和攤銷，與預計每年確認的管理費收入佔合同預期總收入的百分比成比例。與獲得合同費用有關的合同資產為#美元。979及$964分別截至2021年6月30日和2021年3月31日，並計入簡明綜合資產負債表中的其他資產。與此合同資產相關的攤銷費用為$129及$128分別於截至2021年及2020年6月30日止三個月，並計入簡明綜合收益表的薪酬及福利。

11

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)

4. 投資

投資包括以下內容：
六月三十日，三月三十一號，
20212021
合夥企業中的權益法投資$258,618 $240,337 
其他權益法投資1,338 1,297 
其他投資23,993 17,381 
在計量備選方案下估值的投資94,039 109,821 
總投資$377,988 $368,836 

權益法投資

該公司在合夥企業中的權益法投資代表其在某些專門基金和定製的單獨賬户中的所有權。合作伙伴關係內的投資戰略和地理位置因基金而異。本公司有一家1在幾乎所有合作伙伴關係中擁有%的權益。該公司的其他股權方法投資代表它在一家提供私募股權數據基準和分析的技術公司中的所有權，以及它在一家合資企業中的所有權，該合資企業自動從普通合作伙伴那裏收集基金和基礎投資組合公司數據。該公司確認了與其合夥企業投資和其他權益法投資有關的權益法收益(虧損)#美元。20,049和$(17,045) 分別為截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月。

其他投資

該公司的其他投資代表公開交易的證券和對私募股權基金的投資，以及作為公司擔保融資抵押品持有的直接信貸和股權共同投資。私募股權基金的投資只能通過基金標的投資清算收到的分派來贖回，分派的時間目前無法確定。直接信用共同投資是被歸類為交易證券的債務證券。直接股權共同投資和私募股權基金按公允價值計量，未實現持股損益計入收益。

本公司按公允價值期權按公允價值計入其擔保融資。選擇公允價值期權的主要原因是為了減少使用不同計量屬性帶來的收益波動。擔保融資公允價值的重要投入是作為抵押品交付的其他投資的公允價值，這些投資是使用第3級投入和如下所示的重大投入估算的。

該公司確認了作為抵押品持有的其他投資的收益#美元。814及$3,653分別在截至2021年和2020年6月30日的三個月內，計入其他營業外收入。公司確認擔保融資負債虧損#美元。814及$3,653於截至2021年及2020年6月30日止三個月內，分別記入簡明綜合收益表的其他營業外收益。

12

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)

在計量備選方案下估值的投資

在截至2021年6月30日的季度內，本公司持有的一項按另類計量估值的投資進行了首次公開募股(IPO)，並開始在公開交易所交易。作為首次公開募股的一部分，該公司同意在180天內對出售或轉讓證券施加鎖定限制。由於該投資在每個報告期末具有易於確定的公允價值，因此不再有資格在計量替代方案下記錄。在未來每個報告期，投資將按公允價值計入，價值變動計入淨收入。公司根據鎖定限制將投資重新分類為其他投資，並將其轉移到公允價值層次的第三級。該公司錄得未實現收益#美元。3,455這在截至2021年6月30日的三個月的簡明綜合收益表中記錄在其他營業外收入中。

5. 公允價值計量

下表按公允價值層次彙總了本公司按公允價值入賬的金融資產和金融負債：

截至2021年6月30日
1級2級3級總計攤銷成本
金融資產：
其他投資
$— $3,665 $20,328 $23,993 $12,614 
以信託形式持有的投資
276,019 — — 276,019 276,000 
金融資產總額$276,019 $3,665 $20,328 $300,012 $288,614 
金融負債
認股權證責任(1)
$8,281 $1,331 $— $9,612 
擔保融資(2)
— 3,665 13,873 17,538 
金融負債總額$8,281 $4,996 $13,873 $27,150 
截至2021年3月31日
1級2級3級總計攤銷成本
金融資產：
其他投資
$— $4,083 $13,298 $17,381 $9,902 
以信託形式持有的投資
276,003 — — 276,003 276,000 
金融資產總額$276,003 $4,083 $13,298 $293,384 $285,902 
金融負債
認股權證責任(1)
$6,348 $1,020 $— $7,368 
擔保融資(2)
— 4,083 13,298 17,381 
金融負債總額$6,348 $5,103 $13,298 $24,749 

(1) 認股權證負債計入簡明綜合資產負債表中的其他綜合可變利息負債。
(2)擔保融資計入簡明綜合資產負債表中的其他負債。
13

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)


以下是在確定公允價值時使用了重大不可觀察投入(第3級)的其他投資的對賬：
私募股權基金直接信貸共同投資直接股權共同投資公開交易的股權證券其他投資總額
截至2021年3月31日的餘額$6,254 $985 $6,059 $— $13,298 
投稿30 — 28 — 58 
分配(95)(202)— — (297)
淨收益577 12 225 — 814 
轉入/(轉出)— — — 6,455 6,455 
截至2021年6月30日的餘額$6,766 $795 $6,312 $6,455 $20,328 
私募股權基金直接信貸共同投資直接股權共同投資其他投資總額
截至2020年3月31日的餘額$5,786 $1,756 $5,852 $13,394 
投稿28 — — 28 
分配(248)(42)— (290)
淨收益998 94 2,561 3,653 
截至2020年6月30日的餘額$6,564 $1,808 $8,413 $16,785 


截至2021年6月30日，根據金融資產經常性公允價值計量中使用的投資的相對公允價值確定的估值方法、重大不可觀察投入、投入範圍和加權平均投入如下：

意義重大
公平估值看不見的加權
價值方法論輸入量射程平均值
其他投資：
私募股權基金
$6,766 調整後的資產淨值精選市場回報5.0%-5.7%5.6%
直接信貸共同投資
$795 貼現現金流市場收益率9.0%-9.0%9.0%
直接股權共同投資
$6,312 市場方法EBITDA倍數
7.75x
-
14.50x
10.29x
市場方法股本倍數
1.5x
1.5x
公開交易的股權證券$6,455 市場方法非流動性貼現7.8%7.8%

對於上表所列的重大不可觀察投入：(1)所選市場回報的顯著增加或減少將分別導致公允價值計量顯著提高或顯著降低；(2)市場收益率的顯著增加或顯著降低將分別導致公允價值計量顯著降低或顯著提高；(3)選定倍數的顯著增加或顯著減少將分別導致公允價值計量顯著提高或顯著降低；以及(4)公允價值計量將分別顯著增加或顯著降低；以及(4)市場收益率的顯著增加或顯著減少將分別導致公允價值計量顯著降低或顯著降低；以及(4)市場收益率的顯著增加或顯著降低將分別導致公允價值計量顯著降低或顯著降低
14

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)

非流動性折價的顯著增加或減少將分別導致公允價值計量顯著降低或顯著提高。

6. 收購

2021年4月1日，該公司收購了361 Capital，LLC的幾乎全部資產，總現金金額為$13,096，其中$10,096是在收購結束之日支付的。剩下的$3,000將會被付清二在交易結束的第一個和第二個週年紀念日支付等額分期付款。以收購日轉讓的對價公允價值為基礎的收購價為$。12,946。該公司記錄了$7,145主要與收購的投資管理合同有關的確定的活體無形資產，這些無形資產將在以下時間攤銷七年了，及$5,623商譽，這兩項都記錄在簡明綜合資產負債表的其他資產中。收購的剩餘資產和承擔的負債對簡明合併財務報表並不重要。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月裏，可歸因於收購361 Capital，LLC的收入和淨收入並不重要，因此，沒有提供與此次收購相關的形式信息。

7. 可變利息實體

本公司合併若干VIE，並確定本公司為主要受益人。

合併可變利息實體

本公司合併非本公司全資擁有的某些合夥企業的一般合夥人實體。合併普通合夥人實體的總資產為#美元。5,942及$4,787分別截至2021年6月30日和2021年3月31日，並計入綜合資產負債表中綜合可變利息實體的投資。合併的普通合夥人實體有不是截至2021年6月30日和2021年3月31日的負債。合併普通合夥人實體的資產為權益法投資於直接/共同投資基金和定製的單獨賬户，僅可用於清償合併普通合夥人實體(如有)的債務。此外，本公司對綜合普通合夥人實體的負債沒有追索權，但可能收回先前分配的附帶權益的某些實體除外。

本公司通過HL Alliance Holdings LLC(本公司的間接全資子公司)贊助和合並漢密爾頓巷聯盟控股公司(“HLAH”)。2021年1月15日，HLAH完成首次公開募股(IPO)，募集總毛收入美元276,000這些資金放在信託基金中，只能用於為企業合併或贖回HLAH的A類股提供資金。在IPO的同時進行的一次私募中，HLAH向HL Alliance Holdings LLC出售了認股權證，總收益為1美元7,520這些資金被HLAH用來支付發行成本和提供營運資金。HLAH的總資產為#美元。277,128及$277,528分別截至2021年6月30日和2021年3月31日。HLAH的總負債為#美元。19,497及$17,310分別截至2021年6月30日和2021年3月31日。在信託以外持有的HLAH資產只能用於清償HLAH的債務，本公司對HLAH的負債沒有追索權。公司持有的所有認股權證和HLAH的B類普通股將在合併中註銷。
15

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)


非合併可變利息實體

本公司持有若干合夥企業的可變權益，該等合夥企業為未合併的VIE，因根據本公司於各VIE的股權百分比確定本公司並非主要受益人。某些合夥企業被認為是VIE，因為有限合夥人沒有能力無緣無故地以簡單多數票罷免普通合夥人或解散實體(即沒有實質性的“踢出”或“清算”權利)。公司與這些實體的參與形式是在合夥企業中的直接股權以及與合夥企業的費用安排，在這些合夥企業中，公司還擔任普通合夥人或管理成員。在公司作為普通合夥人或管理成員的角色中，它通常認為自己是適用合夥企業的發起人，並做出所有投資和經營決定。截至2021年6月30日，有限合夥人和普通合夥人對未合併的VIE的總承諾額和剩餘未出資承諾額為#美元。24,144,410及$9,386,316，分別為。這些承諾是未合併的VIE的主要資金來源。

虧損的最大風險是本公司確認的與這些未合併實體相關的資產的潛在損失。該公司認為，其最大虧損風險是有限的，因為它建立了單獨的有限合夥企業或有限責任公司，作為合夥企業的普通合夥人或管理成員。

簡明綜合資產負債表中確認的與本公司在這些非綜合VIE中的權益相關的資產和負債賬面金額以及本公司與非綜合VIE相關的最大虧損風險如下：
六月三十日，三月三十一號，
20212021
投資$147,701 $138,092 
應收費用6,081 4,133 
關聯方應收賬款1,014 837 
VIE總資產154,796 143,062 
非控制性權益(2,561)(2,211)
最大損失風險$152,235 $140,851 

8. 債務

該公司的債務包括以下內容：
截至2021年6月30日截至2021年3月31日
未償還本金賬面價值利率，利率未償還本金賬面價值利率，利率
定期貸款$73,125 $72,918 2.25 %$73,594 $73,378 2.25 %
多重抽籤設施75,000 74,730 3.50 %75,000 74,797 3.50 %
左輪手槍— — 2.25 %15,000 15,000 2.25 %
債務總額$148,125 $147,648 $163,594 $163,175 

16

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)

2021年4月22日，公司修改了與第一共和銀行的定期貸款和擔保協議，以提供額外的$25,000提高了承諾借款能力，並修訂了與第一共和銀行的多支取定期貸款和擔保協議，將最高承諾額從#美元提高到75,000至$100,000並將根據該安排申請預付款的期限延長至2022年3月31日。

截至2021年6月30日和2021年3月31日，公司未償債務的賬面價值根據當時類似債務工具的當前市場匯率接近公允價值，在公允價值等級中被歸類為2級。

9. 權益

下表顯示了該公司自2021年3月31日以來已發行普通股的前滾情況：
A類普通股B類普通股
2021年3月31日36,290,183 16,739,846 
沒收(568)— 
回購股份以代扣員工税(5,891)— 
授予的限制性股票1,155 — 
根據員工購股計劃發行的股票5,136 — 
2021年6月30日36,290,015 16,739,846 

2020年6月提供服務

於2020年6月，本公司及若干售股股東完成登記發售合共2,995,757A類普通股，向承銷商出售，價格為$70.09每股(“2020年6月發行”)。出售的股票包括71,242出售股東持有的股份2,924,515本公司新發行的股票。該公司收到了大約$204,979出售其股份所得的淨收益，並將所有收益用於結算某些HLA成員總共2,271,636B類單位和652,879C級單位。在交換B類單位方面，該公司還按面值回購了相應數量的B類普通股，並註銷了相應數量的B類普通股。本公司並無從出售股份的股東出售股份中收取任何收益。

17

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)

10. 基於股權的薪酬

截至2021年6月30日的三個月限制性股票活動摘要如下：
總計
未歸屬的		加權的-
平均值
授予日期
的公允價值
授獎
2021年3月31日288,857 $55.58 
授與1,155 $82.72 
既得(16,590)$47.74 
沒收(568)$61.42 
2021年6月30日272,854 $56.16 

截至2021年6月30日，與限制性股票相關的未確認薪酬支出總額為$13,442.

11. 薪酬和福利

本公司記錄了以下與薪酬和福利相關的金額：
截至6月30日的三個月，
20212020
基本薪酬和福利$23,137 $27,986 
獎勵費用補償1,254 617 
基於股權的薪酬2,341 1,748 
總薪酬和福利$26,732 $30,351 

12. 所得税

本公司用於中期的實際税率是基於估計的年度實際税率，其中包括需要在發生這些項目的過渡期內單獨記錄的項目的税收影響。實際税率取決於許多因素，包括應繳納所得税的估計收入金額；因此，實際税率可能會因時期而異。本公司按季度評估其遞延税項資產的可變現程度，並在所有或部分遞延税項資產很可能無法變現時調整估值撥備。

該公司的實際税率為21.1%和27.9分別為截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月。實際税率與法定税率不同，原因是分配給非控制實體的收入部分以及針對期內記錄的遞延税項資產記錄的估值津貼。

截至2021年6月30日，公司擁有不是未確認的税務倉位，並相信不確定的税務倉位在未來12個月內不會有任何改變。

18

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)

13. 每股收益

該公司B類普通股的股票不分享HLI應佔的收益或虧損，因此不是參與證券。因此，在兩類法下，B類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益的單獨列報沒有包括在內。然而，公司B類普通股的股票被認為可能稀釋A類普通股，因為B類普通股對應的B類單位可以一對一地交換為A類普通股，屆時B類普通股的股份將被交出，以換取其面值的支付。

下表列出了用於計算A類普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬情況：
截至三個月
2021年6月30日		截至三個月
2020年6月30日
可歸因於HLI的淨收入加權平均股價每股金額可歸因於HLI的淨收入加權平均股價每股金額
A類普通股基本每股收益$28,168 36,003,089 $0.78 $3,246 30,237,450 $0.11 
對淨收入的調整：
假定僱員獎勵的歸屬
34 9 
稀釋證券的影響：
假定僱員獎勵的歸屬
125,905 202,702 
A類普通股稀釋後每股收益$28,202 36,128,994 $0.78 $3,255 30,440,152 $0.11 
稀釋後每股收益的計算不包括17,553,234截至2021年6月30日的三個月HLA B類和C類傑出單位以及21,044,479在截至2020年6月30日的三個月內，已發行的人類白細胞抗原B類和C類單位可根據“如果轉換”的方法轉換為A類普通股，因為納入此類股票將具有反稀釋作用。

14. 關聯方交易

本公司將其員工、董事和權益法投資視為關聯方。

收入和應收款

該公司與各種專業基金簽訂了投資管理協議，並定製了其管理的單獨賬户。公司從合夥企業中賺取管理費和諮詢費#美元。46,422及$44,249分別截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，並從合作伙伴關係中賺取獎勵費用$4,575及$2,355分別為截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月。

從合夥企業收取的費用為#美元。14,019及$14,814分別截至2021年6月30日和2021年3月31日，並計入簡明綜合資產負債表的應收費用。
19

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)


費用和應付款

該公司與其合資企業維持一項服務協議，根據該協議，其費用為#美元。1,020及$960截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，分別計入簡明綜合收益表中的一般費用、行政費用和其他費用。該公司還應支付給合資企業的款項為#美元。346及$325分別截至2021年6月30日和2021年3月31日，計入簡併資產負債表其他負債。

15. 補充現金流信息
截至6月30日的三個月，
20212020
非現金融資活動：
已宣佈但未支付的股息$12,600 $10,102 
已申報但未支付的會員分發$3,028 $3,367 
建立與發售有關的遞延税項淨資產$— $52,793 

16. 承諾和或有事項

訴訟

在正常業務過程中，公司可能會不時受到各種法律、法規和/或行政訴訟的影響。雖然不能保證該等訴訟的結果，但管理層認為，本公司不相信任何未決或據其所知可能受到威脅的法律訴訟或申索會個別或整體對其簡明綜合財務報表造成重大影響。

獎勵費

合夥企業已分配附帶權益，但仍受或有事項影響，不符合公司的確認標準，金額為#美元。808,756及$648,772，扣除可歸因於非控股權益的金額，分別為2021年6月30日和2021年3月31日。

如果公司最終收到未確認的附帶權益，總額為$202,189及$162,193截至2021年6月30日和2021年3月31日，根據與附帶權益利潤分享計劃相關的補償安排，可能會向某些員工和第三方支付。由於尚未可能支付，該等金額尚未計入簡明綜合資產負債表或簡明綜合損益表。

承付款

本公司擔任合夥企業的投資管理人。每一合夥企業的普通合夥人或管理成員通常是本公司的獨立子公司，並已同意在大多數情況下以與有限合夥人相同的基礎投資資金。該公司對合作夥伴關係的無資金承諾總額為$194,721及$201,442分別截至2021年6月30日和2021年3月31日。

20

漢密爾頓·萊恩公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)

租契

該公司的租賃主要包括在全球不同地點的辦公空間和辦公設備的運營租賃，其剩餘租賃期限為一年至17好幾年了。一些租約可以選擇延長額外期限或提前終止。短期租賃成本並不重要.

本公司簽訂了一項17-其位於新建大樓的新總部的為期一年的租賃協議。該公司於2020年10月獲準進入該空間，開始建設各種租賃設施，並於2021年6月搬進該物業。

下表顯示了與公司經營租賃相關的租賃成本和其他補充信息：
截至6月30日的三個月，
20212020
經營租賃成本$3,382$1,202
可變租賃成本$205$158
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$1,500$1,314
加權平均剩餘租期(年)15.63.0
加權平均貼現率3.4 %4.9 %

截至2021年6月30日，經營性租賃負債到期日如下：
2021財年剩餘時間
$4,642 
2022財年
6,788 
2023財年
6,112 
2024財年
5,670 
2025財年
5,058 
此後
72,654 
*租賃付款總額
100,924 
*：計入利息
(24,667)
經營租賃負債總額
$76,257 

17. 後續事件

2021年8月3日，公司宣佈季度股息為$0.35每股A類普通股在交易日收盤時發給記錄持有人 2021年9月15日付款日期為2021年10月6日。

2021年7月，本公司持有的一項投資發生了可觀察到的價格變化，該投資在計量替代方案下進行了估值。作為這項交易的結果，該公司預計將錄得約#美元的未實現收益23,000在2022財年第二季度。

21


第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下信息應與我們未經審計的簡明綜合財務報表及其附註(包括在本10-Q表格中)以及我們經審計的財務報表、附註以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(包括在我們的2021年表格10-K中)一起閲讀，以便更全面地瞭解我們的財務狀況和經營結果。
以下討論可能包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。投資者應審閲上述“關於前瞻性信息的告誡”和2021年Form 10-K第I部分第1A項中詳細描述的“風險因素”，以討論那些有可能導致實際結果大相徑庭的風險和不確定性。我們中期的經營業績不一定代表全年或任何其他時期的預期業績。除非另有説明，否則本10-Q表中提及的2021財年和2020財年分別指我們截至2021年3月31日和2020財年的財年。
業務概述
我們是一家全球性的私募市場投資解決方案提供商。我們提供各種投資解決方案，以滿足客户在一系列私人市場的需求，包括私募股權、私人信貸、房地產、基礎設施、自然資源、成長型股權和風險資本。這些解決方案由一系列投資類型構成，包括對由第三方經理管理的基金的主要投資、與此類基金一起的直接/聯合投資以及收購此類基金的二級股權，我們的一些客户使用多種投資類型。這些解決方案以多種形式提供，涵蓋私募市場投資計劃的部分或所有階段：
•自定義獨立帳户：我們設計和構建私人市場基金和直接投資的定製投資組合，以滿足客户在回報、風險承受能力、多樣化和流動性方面的特定投資組合目標。我們通常對我們定製的單獨賬户擁有酌情投資權限，截至2021年6月30日，這些賬户約佔我們管理的資產(AUM)的710億美元。
•專項資金：我們組織、投資和管理專業的一級、二級、直接/聯合投資基金、戰略機會基金和常青樹基金。我們的專業基金投資於各種私人市場，包括以標準條款提供的股票、股票掛鈎和信貸基金，以及期限較短的機會性基金。我們在1997年推出了我們的第一隻專業基金，我們提供的產品一直在穩步增長，截至2021年6月30日，我們的資產管理規模約為200億美元。
•諮詢服務：我們提供投資諮詢服務，幫助客户開發和實施他們的私人市場投資計劃。我們的投資諮詢服務包括資產配置、戰略計劃制定、投資政策和指導方針的制定、投資篩選和推薦、法律談判、投資監測和報告以及投資經理審查和盡職調查。我們的顧問客户包括一些世界上最大和最老練的私人市場投資者。截至2021年6月30日，我們管理的資產約為6650億美元(“AUA”)。
•分銷管理：我們通過積極的投資組合管理向我們的客户提供分銷管理服務，以提高他們從私募股權基金獲得的上市股票的實現價值。
22

•報告、監控、數據和分析：我們為我們的客户提供全面的報告和投資監控服務，通常與我們更廣泛的投資解決方案產品捆綁在一起，但偶爾也會以獨立的、按服務收費的方式提供。私募市場投資通常很難監控、報告和管理，我們的客户能夠受益於我們複雜的基礎設施(為客户提供實時訪問可靠和透明的投資數據)和我們的高接觸服務方法(允許對可能出現的多種問題做出及時和知情的響應)。我們還提供全面的研究和分析服務，作為我們投資解決方案的一部分，利用我們龐大的、全球性的、專有的和高質量的私人市場投資業績數據庫和我們的專有分析投資工具套件。
我們的客户羣主要包括機構投資者，從那些尋求對另類資產進行初始投資的人，到一些規模最大、最成熟的私人市場投資者。作為高度定製化、靈活的外包合作伙伴，我們有能力為各種規模、不同需求、不同內部資源和不同投資目標的機構客户提供投資服務。我們的客户包括美國、加拿大、歐洲、中東、亞洲、澳大利亞和拉丁美洲的知名機構投資者。我們相信，我們是為美國工會養老金計劃提供私募市場解決方案的領先供應商，我們為眾多規模較小的公共和企業養老金計劃、主權財富基金、金融機構和保險公司、捐贈基金和基金會以及家族理財室和精選的高淨值個人提供服務。
影響我們業務的趨勢
新冠肺炎的影響
2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發為全球大流行，導致全球經濟市場嚴重混亂和不確定性。我們正在密切關注與新冠肺炎疫情相關的事態發展，並評估對我們業務的任何負面影響。雖然我們預計在條件允許的情況下，我們的許多辦事處(包括公司總部)將在2021年晚些時候重新向員工開放，供員工進行現場工作，但我們相信，新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和運營結果的不利影響將受到一些我們無法預測或控制的因素的嚴重影響，例如，包括：疫情的嚴重性和持續時間;對美國和全球經濟的影響;疫情對美國和全球經濟的影響;政府額外應對疫情的時機、範圍和有效性經濟復甦的時機和路徑;以及對我們投資組合的負面影響可能間接影響我們的供應商和其他業務合作伙伴。
截至2021年6月30日，我們有充足的流動性，根據我們的貸款協議(定義如下)，我們有7,310萬美元的可用現金和1億美元的可用現金。有關我們貸款協議的更多信息，請參閲“流動性和資本資源-貸款協議”。
近期交易
採辦
2021年4月，HLA收購了總部位於科羅拉多州丹佛的精品另類投資管理公司361 Capital，LLC的幾乎所有資產，總收購價格為1300萬美元，其中1000萬美元在收購結束日以現金支付。餘下的300萬美元將在交易結束的第一和第二週年紀念日分兩次等額支付。

23

運營細分市場
我們在單一部門運營我們的業務，這就是我們的首席運營決策者(我們的首席執行官)審查財務業績和分配資源的方式。
關鍵的財務和運營措施
下面將討論我們的關鍵財務措施。
收入
我們的收入主要來自管理費和諮詢費，其次是激勵費。
管理費和諮詢費包括專業基金和定製單獨賬户管理費、諮詢費和報告費以及分銷管理費。
定製獨立賬户的收入通常基於適用於承諾資本或管理下的淨投資資本的合同率。在合同有效期內，這些費用通常會因為合同費率的內在下降和/或由於資本返還給客户時淨投資資本餘額減少而減少。在某些情況下，我們還提供諮詢和/或報告服務，因此，我們還可以獲得監控和報告客户現有私人市場投資等服務的費用。此外，我們可能會將對我們的專業基金的投資作為我們定製的單獨賬户的一部分。在這些情況下，我們通常會降低定製單獨賬户的管理費和/或獎勵費用，只要賬户中的資產投資於我們的專門基金，這樣我們的客户就不會支付重複的費用。
專業基金的收入是基於有限合夥人對我們的專業基金的資本承諾、淨投資資本或淨資產價值的百分比。承諾期內的管理費通常根據資本承諾額收取，承諾期後(或基金最初關閉的特定週年日)的管理費通常按上一年管理費的一定比例減去，或按淨投資資本收取。對於某些基金，我們對資本承諾收取管理費，管理費在基金任期的最初幾年增加，在以後幾年下降。某些基金的管理費會根據有限合夥人的承諾金額或有限合夥人是我們其他基金的投資者而打折。
諮詢和報告服務的收入通常是每年的固定費用，根據我們提供的服務而有所不同。在有限的情況下，諮詢服務客户根據他們與我們簽訂的協議承諾的投資金額，每年收取基點費用。在其他情況下，我們的服務僅限於監控和報告投資組合，客户將根據其投資組合中的投資數量收取費用。
分銷管理費通常是通過對AUM或收到的收益應用一個百分比來賺取的。某些主動管理客户可以選擇一種費用結構，在該結構下，向他們收取基於資產的費用加上基於已實現和未實現的淨收益以及已實現和未實現的損失的淨收益的費用。
獎勵費包括從我們的專業基金賺取的附帶權益，以及我們在其中有一般合作伙伴承諾的某些定製的單獨賬户，以及從某些其他定製的單獨賬户賺取的績效費用。

24

對於我們的每個二級基金、直接/聯合投資基金、戰略機會基金和長青基金，我們通常賺取相當於淨利潤的固定百分比的附帶權益，通常為10.0%至12.5%，複合年優先回報率通常為6.0%至8.0%。如果我們的主要基金也直接進行次級投資和直接/共同投資，它們通常會以類似的基礎賺取附帶權益。此外，本港若干主要基金在其他私人市場基金的投資賺取附帶權益，其主要基準一般為純利的5.0%，但須視乎基金的複合年優先回報率而定。
當很可能不會發生重大逆轉時，我們確認附帶權益。如果一筆款項在確認為收入之前支付，這筆金額將作為遞延獎勵費用收入計入我們的綜合資產負債表，並根據我們的收入確認政策確認為收入。與獎勵費用有關的主要意外情況是“追回”，即退還超過適用基金或單獨賬户文件規定的金額的分配的義務。
績效費用是獎勵費用的一部分，根據適用的定製單獨賬户賺取的已實現收益的總額，取決於客户達到規定的最低迴報。績效費用從淨利潤的5.0%到12.5%不等，取決於不同賬户的複合年優先回報率，但通常是6.0%到8.0%。績效費用在不可能發生追回或逆轉的風險時確認。
費用
薪酬和福利是 (B)與授予限制性股票獎勵相關的基於股權的薪酬，以及(C)激勵費薪酬，包括附帶權益和績效費用分攤額，其中包括：(A)基本薪酬，包括已支付和應付給員工的工資、獎金和福利；(B)與授予限制性股票獎勵相關的基於股權的薪酬；以及(C)激勵費薪酬，包括附帶權益和績效費用分配。我們預計薪酬和福利支出將普遍上升，與預期的員工增長相稱，並隨着我們在地理上的擴張和創造新的產品和服務而需要保持有競爭力的薪酬水平。
我們與員工之間的薪酬安排包含一個重要的獎金部分，由我們的運營結果驅動。因此，隨着我們的收入、盈利能力以及通過我們的定製單獨賬户和專門基金賺取的獎勵費用金額的增加，我們的薪酬成本也會上升。
某些現任和前任員工參加附帶權益計劃，根據該計劃，我們的某些專門基金和定製的單獨賬户中約25%的獎勵費用將獎勵給計劃參與者。我們記錄支付給計劃參與者的補償費用，因為獎勵費用是可以估計的，而且有可能收取。
一般事務、行政事務和其他事務包括差旅、會計、法律和其他專業費用、佣金、安置費用、辦公費用、折舊和其他與我們運營相關的成本。特別是與入住相關的成本和專業服務費用，通常會根據我們的員工數量以及我們業務運營的整體規模和規模按相對比例增加或減少。

25

其他收入(費用)
被投資人收益(虧損)中的權益主要是 代表我們在我們的專業基金和某些定製的單獨賬户中的投資收益份額，在這些賬户中，我們有普通合夥人承諾。股權收入主要包括我們在已實現和未實現淨收益(虧損)和投資收入中的份額，部分被這些投資的費用所抵消。
我們在我們的專業基金中有一般合夥人承諾，某些定製的單獨賬户只投資於一級基金、二級基金和直接/聯合投資，以及那些跨投資類型的投資。被投資人的權益收益(虧損)將隨着標的基金投資估值變化的增加或減少而增加或減少。由於我們的直接/聯合投資基金投資於基礎投資組合公司，與我們的一級和二級基金相比，它們的季度和年度估值變化更多地受到個別公司變動的影響，這些基金在基礎私募市場基金的多個投資組合公司中都有敞口。我們的專業基金和定製的獨立賬户跨行業、戰略和地域進行投資，因此我們的普通合作伙伴投資不包括在美國以外的特定部門或地區的任何重要集中。
利息支出包括我們未償債務的已支付和應計利息，以及遞延融資成本的攤銷、原始發行貼現的攤銷以及由於償還先前未償債務而沖銷的遞延融資成本。
利息收入是以現金和現金等價物賺取的收入。
營業外收入(虧損)主要包括某些投資的損益、應收税金協議項下負債的變化以及其他非經常性或非現金項目。
合併可變利息主體(“VIE”)的其他收入(費用)主要包括並非由吾等全資擁有的綜合普通合夥人實體的投資收益份額，於吾等的專門基金及若干定製獨立賬户(在該等賬户中，本公司擁有普通合夥人承諾)及本公司贊助的特殊目的收購公司(“SPAC”)負債的公允價值變動構成。
收費AUM
賺取手續費的資產淨值是我們用來衡量從中賺取管理費的資產的指標。我們的收費AUM包括我們定製的獨立賬户和專門基金中的資產，我們從這些資產中獲得管理費。如果客户被收取基於資產的費用，我們會將定製的單獨賬户收入歸類為管理費，這包括我們大部分可自由支配的AUM賬户，但也包括某些非可自由支配的AUA賬户。根據收費條款，我們可賺取的資產淨值等於我們定製的獨立賬户和專門基金的資本承諾額、淨投資資本和淨資產價值(“NAV”)。我們幾乎所有的定製獨立賬户和專業基金都是根據承諾或淨投資資本賺取費用，這些承諾或淨投資不受市場升值或貶值的影響。因此，收入和賺取手續費的AUM不會受到市場價值變化的顯著影響。
我們對賺取手續費的AUM的計算可能與其他資產管理公司的計算有所不同，因此，這一衡量標準可能無法與其他資產管理公司提出的類似衡量標準進行比較。我們對賺取費用的AUM的定義不是基於管理我們管理的定製獨立賬户或專門基金的協議中規定的任何定義。


26

綜合運營結果
以下是對截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月的綜合運營結果的討論。這些信息來源於我們根據公認會計原則編制的隨附的簡明綜合財務報表。
截至三個月
六月三十日，
(千美元)20212020
收入
管理費和諮詢費$73,884 $67,267 
獎勵費2,364 2,244 
合併可變利息主體相關：
獎勵費2,747 233 
總收入78,995 69,744 
費用
薪酬和福利26,732 30,351 
一般事務、行政事務和其他事務16,154 10,560 
合併可變利息主體相關：
一般事務、行政事務和其他事務359 — 
總費用43,245 40,911 
其他收入(費用)
被投資人收益(虧損)中的權益20,049 (17,045)
利息支出(1,165)(487)
利息收入423 24 
營業外收入(費用)3,603 (275)
合併可變利息主體相關：
被投資人收益(虧損)中的權益229(4,158)
未實現虧損(2,244)— 
其他收入(費用)合計20,895 (21,941)
所得税前收入56,645 6,892 
所得税費用11,964 1,924 
淨收入44,681 4,968 
減去：可歸因於普通合夥企業非控股權益的收入(虧損)213 (2,010)
減去：可歸因於漢密爾頓·萊恩顧問公司(Hamilton Lane Advisors，L.L.C.)非控股權益的收入。19,296 3,732 
減去：(虧損)可歸因於Hamilton Lane Alliance Holdings I，Inc.的可贖回非控股權益。(2,996)— 
漢密爾頓·萊恩公司的淨收入$28,168 $3,246 


27

收入增長。
截至6月30日的三個月，
(千美元)20212020
管理費和諮詢費
專項資金
$33,388 $32,231 
自定義獨立帳户
24,500 23,515 
諮詢
6,366 6,765 
報告和其他
5,282 2,836 
分銷管理
4,121 1,727 
基金報銷收入
227 193 
管理和諮詢費總額
73,884 67,267 
獎勵費
5,111 2,477 
總收入$78,995 $69,744 

截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
由於管理和諮詢費以及激勵費的增加，截至2021年6月30日的三個月的總收入比截至2020年6月30日的三個月增加了930萬美元，增幅為13%，達到7900萬美元。
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，管理和諮詢費增加了660萬美元，增幅為10%，達到7390萬美元。與截至2020年6月30日的三個月相比，專業基金收入在截至2021年6月30日的三個月中增加了120萬美元，這主要是因為我們最新的直接股票基金的收入增加了100萬美元，這在兩個時期之間增加了4億美元的手續費收入AUM。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的定製單獨賬户收入增加了100萬美元，這是因為與去年同期相比，增加了幾個新賬户，以及從現有賬户獲得的額外撥款。由於本年度收購361 Capital，LLC增加了220萬美元的收入，截至2021年6月30日的三個月的報告和其他費用比截至2020年6月30日的三個月增加了240萬美元。由於分銷活動的增加，截至2021年6月30日的三個月，分銷管理收入比截至2020年6月30日的三個月增加了240萬美元。
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的獎勵費用增加了260萬美元，達到510萬美元，這主要是由於我們的一隻直接股票基金增加了250萬美元。


28

費用
截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的總支出增加了230萬美元，增幅為6%，原因是一般、行政和其他費用增加，但薪酬和福利支出的減少部分抵消了這一增長。
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的薪酬和福利支出減少了360萬美元，降幅為12%，主要原因是基本薪酬和福利減少。與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的基本薪酬和福利減少了480萬美元，降幅為17%，這主要是由於我們的獎金計劃應計金額減少。
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的一般、行政和其他費用增加了600萬美元。這一變化主要包括租金費用增加230萬美元，其中包括本年度我們新總部的費用，以及諮詢和專業費用增加180萬美元。
其他收入(費用)
下表顯示了包括在其他收入(費用)中的被投資人收入中的權益：
截至6月30日的三個月，
(千美元)20212020
被投資人收益(虧損)中的權益
初級基金
$1,828 $(3,006)
直接/共同投資基金
7,654 (9,527)
二級基金
2,483 (2,162)
自定義獨立帳户
7,293 (6,027)
其他權益法投資
1,020 (481)
被投資人收益(虧損)中的全部權益
$20,278 $(21,203)

截至2021年6月30日的三個月與截至2020年6月30日的三個月
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月的其他收入增加了4280萬美元，達到2090萬美元，這主要是由於被投資人收入中的股本增加。
與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，被投資人的權益收益(虧損)增加了4150萬美元，達到2030萬美元。這主要是由於截至2021年3月31日的季度，公開和私人市場估值上升，而新冠肺炎對截至2020年3月31日的季度公開和私人市場估值的影響有所下降。
截至2021年6月30日的三個月的營業外收入比截至2020年6月30日的三個月增加了390萬美元，這主要是由於本年度根據另一種衡量標準計入的投資確認的350萬美元的未實現收益。

29

與截至2020年6月30日的三個月相比，截至2021年6月30日的三個月，合併VIE的其他費用減少了210萬美元，這主要是由於上文討論的被投資人收入(虧損)中的權益增加被我們贊助的SPAC認股權證的公允價值變化所抵消。
所得税費用
截至2021年和2020年6月30日的三個月，該公司的有效税率分別為21.1%和27.9%。實際税率與法定税率有所不同，原因是分配給非控制實體的收入部分以及針對期內記錄的遞延税項資產記錄的估值津貼。截至2021年6月30日的三個月的實際税率低於截至2020年6月30日的三個月，這主要是由於應税收入超過了GAAP在被投資人收入中的權益，在截至2021年6月30日的三個月低於截至2020年6月30日的三個月。

收費AUM
下表提供了我們賺取費用的AUM的期間期前滾。
截至6月30日的三個月，截至6月30日的三個月，
(百萬美元)20212020
自定義獨立帳户專項資金總計自定義獨立帳户專項資金總計
期初餘額$25,664 $16,341 $42,005 $24,545 $14,118 $38,663 
投稿(1)
1,573 936 2,509 1,009 791 1,800 
分配(2)
(1,007)(941)(1,948)(1,110)(195)(1,305)
外匯、市值等(3)
147 48 195 (158)6 (152)
期末餘額$26,377 $16,384 $42,761 $24,286 $14,720 $39,006 

(1)繳款是指(I)定製單獨賬户和專門基金的新承諾，它們根據承諾的資本費用基數賺取費用；(Ii)定製單獨賬户和專門基金對基礎投資的資本出資，它們根據淨投資資本或資產淨值收費基數賺取費用。
(2)分配代表(I)在淨投資資本或資產淨值收費基礎上賺取費用的定製單獨賬户和專門基金的資本回報，(Ii)從承諾資本轉移到淨投資資本費用基數的單獨賬户和專門基金的可賺取手續費的資產管理規模的減少，以及(Iii)不再賺取費用的定製單獨賬户和專門基金的可賺取手續費的資產管理規模的減少。
(3)外匯、市值和其他主要因素包括(I)在非美元計價承諾中賺取費用的定製單獨賬户和專門基金的匯率波動的影響，以及(Ii)在資產淨值收費基礎上賺取費用的定製單獨賬户和專門基金的市值升值(折舊)。

截至2021年6月30日的三個月
在截至2021年6月30日的三個月裏，收費的AUM增加了8億美元，達到428億美元，這要歸功於定製的單獨賬户和專門基金的貢獻。
在截至2021年6月30日的三個月裏，定製的單獨賬户收費AUM增加了7億美元，增幅為3%，達到264億美元。在截至2021年6月30日的三個月裏，定製的單獨賬户捐款為16億美元，這是由於現有客户的新撥款和新客户的增加。截至2021年6月30日的三個月，分配為10億美元，原因是基金期限結束時賬户的分配為5億美元，賺取費用的賬户的資本回報為3億美元

30

根據淨投資資本或資產淨值費用基數，以及從承諾的淨投資資本費用基數轉移到淨投資資本費用基數的賬户中的2億美元。
在截至2021年6月30日的三個月裏，專業基金的手續費收入AUM為164億美元。截至2021年6月30日的三個月，專門基金捐款為9億美元，主要是由於在此期間，我們的直接股票基金在市場上的承諾資本產生了4億美元的新承諾手續費。截至2021年6月30日的三個月，分配為9億美元，這是因為我們之前的直接股票基金從承諾的淨投資資本手續費基數轉移到淨投資資本手續費基數，4億美元來自基金的資本回報，根據淨投資資本或資產淨值手續費基數賺取費用，以及2億美元來自基金期限結束的基金。
非GAAP財務指標
以下是對我們未經審計的非GAAP財務衡量標準的描述。這些不是GAAP下的財務業績衡量標準，也不應被認為是最直接可比的GAAP衡量標準的替代品，後者在下文進行了調整。這些衡量標準作為分析工具有其侷限性，在評估我們的經營業績時，您不應單獨考慮這些衡量標準，也不應將其作為GAAP衡量標準的替代品。其他公司計算這些指標的方式可能與我們不同，從而限制了它們作為比較指標的有效性。
與費用相關的收益
費用相關收益(“FRE”)用於突出我們經常性管理費的收益。FRE代表淨收益，不包括(A)獎勵費用和相關補償，(B)利息收入和支出，(C)所得税支出，(D)被投資人收入的權益，(E)其他營業外收入和(F)某些我們認為不能反映我們核心業績的其他重要項目。我們相信FRE對投資者是有用的，因為它提供了對我們業務經營盈利能力的更多洞察力。FRE在所得税前列示。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是我們衡量盈利能力的主要內部指標。我們相信，調整後的EBITDA對投資者是有用的，因為它使他們能夠更好地評估我們核心業務在各個報告期的表現。調整後的EBITDA代表淨收益，不包括(A)我們未償債務的利息支出，(B)所得税支出，(C)折舊和攤銷費用，(D)基於股權的薪酬支出，(E)其他營業外收入和(F)某些我們認為不能反映我們核心業績的其他重要項目。

31

下表顯示了Hamilton Lane Inc.在截至2021年6月30日的三個月中可歸因於費用相關收益和調整後EBITDA的淨收入的對賬和2020:
截至6月30日的三個月，
(千美元)20212020
漢密爾頓·萊恩公司的淨收入
$28,168 $3,246 
可歸因於普通合夥企業非控股權益的收益(虧損)
213 (2,010)
可歸因於Hamilton Lane Advisors，L.L.C.非控股權益的收入
19,296 3,732 
可歸因於漢密爾頓巷聯盟控股公司非控股權益的虧損。(2,996)— 
獎勵費
(5,111)(2,477)
與獎勵費用相關的薪酬(1)
2,383 1,173 
SPAC相關的一般費用、行政費用和其他費用359 — 
利息收入
(423)(24)
利息支出
1,165 487 
所得税費用
11,964 1,924 
被投資人權益(收益)損失
(20,278)21,203 
營業外(收入)費用
(1,359)275 
與費用相關的收益
$33,381 $27,529 
折舊及攤銷
1,378 1,004 
基於股權的薪酬
2,341 1,748 
獎勵費
5,111 2,477 
可歸因於非控股權益的激勵性費用
(95)(8)
與獎勵費用相關的薪酬(1)
(2,383)(1,173)
利息收入
423 24 
調整後的EBITDA
$40,156 $31,601 

(1)與激勵費用相關的薪酬包括激勵費用、薪酬費用和與附帶權益相關的獎金，屬於基本薪酬。


32

非GAAP每股收益
非GAAP每股收益衡量我們的每股收益，不包括某些我們認為不能反映我們核心業績的重要項目，並假設HLA中的所有B類和C類單位都被換成了HLI的A類普通股。非GAAP每股收益的計算方法是調整後的淨收入除以調整後的流通股。調整後的淨收入是按我們估計的法定税率全額納税的税前收入。我們相信，調整後的淨收入和非GAAP每股收益對投資者是有用的，因為它們使他們能夠更好地評估報告期內的總體和每股經營業績。
下表顯示了截至2021年6月30日和2020年6月30日的三個月，調整後的淨收入與漢密爾頓·萊恩公司的淨收入以及調整後的已發行A類普通股加權平均股票的淨收入的對賬：
截至6月30日的三個月，
(以千為單位，不包括每股和每股金額)20212020
漢密爾頓·萊恩公司的淨收入
$28,168 $3,246 
可歸因於Hamilton Lane Advisors，L.L.C.非控股權益的收入
19,296 3,732 
所得税費用
11,964 1,924 
調整後的税前淨收益
59,428 8,902 
調整後的所得税(1)
(14,144)(2,110)
調整後淨收益
$45,284 $6,792 
加權平均A類流通股稀釋後的普通股
36,128,994 30,440,152 
HLA中B類和C類單元的互換(2)
17,553,234 23,133,418 
調整後流通股
53,682,228 53,573,570 
非GAAP每股收益
$0.84 $0.13 
(1)代表公司所得税，在截至2021年和2020年6月30日的三個月期間，我們的估計法定税率分別為23.8%和23.7%，適用於調整後的税前淨收入。23.8%是基於21.0%的聯邦税收法定税率和2.8%的聯邦福利淨額的綜合州所得税税率。23.7%是基於21.0%的聯邦税收法定税率和2.7%的聯邦福利淨額的綜合州所得税税率。
(2)根據交換協議，假設將HLA中的B類和C類單位全部交換為HLI的A類普通股。


33

投資業績
下表提供了與我們的可自由支配投資賬户的歷史表現相關的信息。這些投資的數據是從顯示的日期到2021年3月31日提供的，沒有進行調整，以反映在該日期之後的投資收購或處置。
在考慮下面提供的數據時，您應該注意到，我們可自由支配投資的歷史結果並不代表您應該從此類投資、我們可能籌集的任何未來投資基金或對我們A類普通股的投資中預期的未來結果，部分原因是：
•與我們未來可能經歷的市場狀況和投資機會相比，前幾個時期的市場狀況和投資機會可能更有利於產生積極的業績；
•我們基金的業績一般是根據基金投資的資產淨值來計算的，包括可能永遠不會實現的未實現收益；
•我們的歷史回報很大程度上來自我們早期基金的表現，而未來的基金回報將越來越依賴於我們的新基金或尚未成立的基金的表現；
•我們新成立的基金在最初的資本配置期間可能會產生較低的回報；
•近年來，由於投資於私人市場的資金增加，以及債券市場的流動資金增加，對投資機會的競爭日趨激烈，而投資競爭的加劇可能會減少我們未來的回報；以及
•特定基金的業績也會受到它們所投資的行業和業務的風險的影響。

我們管理的投資基金的歷史和潛在未來回報與我們A類普通股的回報沒有直接聯繫。因此，您不應得出結論，我們管理的投資基金的持續積極表現必然會導致對我們A類普通股的投資獲得正回報。正如本討論中所使用的，內部收益率(“IRR”)是根據每日現金流在集合基礎上計算的。有關如何計算我們的回報的更多信息，請參閲下面的“績效方法”。
專業化基金業績
我們組織、投資和管理專業的一級、二級、直接/聯合投資基金、戰略機會基金和常青樹基金。我們的專業基金投資於各種私人市場，包括以標準條款提供的股票、股票掛鈎和信貸基金，以及期限較短的機會主義基金。以下是我們各個專業基金的業績信息。基本上所有這些基金都專注於全球，並按所採用的投資策略進行分組。

34

總回報-已實現
基金古董酒
年		基金規模(百萬美元)已實現
資本
投資(百萬美元)		已實現
毛收入
多個		已實現
毛收入
內部收益率(%)		已實現的毛收入
傳播與
標準普爾500指數PME		已實現的毛收入
傳播與
摩根士丹利資本國際全球PME
初選(多元化)
PEF I19981221171.35.4%378 bps322 bps
PEF IV20002502381.716.2%1,302 bps1170 bps
PEF V20031351331.714.2%841 bps950 bps
PEF VI20074944981.712.1%106 bps442bps
PEF VII20102622451.715.3%97bps498 bps
PEF VIII20124271171.514.8%115 bps471bps
PEF IX2015517393.044.2%2871 bps3,183 bps
PEF X2018278不適用不適用不適用不適用不適用
中學
預付資金--3621.517.1%1,329 bps1,172 bps
二級基金I20053603531.25.2%113 bps341 bps
次級基金II20085915961.519.9%460 bps877 bps
次級基金III20129096481.619.1%542 bps931 bps
次級基金IV20161,9162142.240.5%2,483bps2,796bps
二級基金V20193,929201.9158.1%12823bps12,977 bps
共同投資
預付資金--2441.921.3%1,655 bps1600 bps
共同投資基金20056045611.00.2%(554)bps(304)bps
第二期共同投資基金20081,1958492.521.5%915 bps1,292 bps
共同投資基金III20141,2434082.537.4%2325 bps2661 bps
共同投資基金IV20181,698982.549.7%3378 bps3,744 bps
基金古董酒
年		基金規模(百萬美元)已實現
資本
投資(百萬美元)		已實現
毛收入
多個		已實現
毛收入
內部收益率(%)		已實現的毛收入
傳播與
政務司司長HY II PME		已實現的毛收入
傳播與
CS LL PME
戰略機遇(尾端次級債和學分)
Stat Opps 2015年201571521.317.3%759 bps1,126 bps
Stat Opps 201620162141341.318.5%1,104 bps1,327 bps
Stat Opps 201720174352751.316.2%1,166 bps1,234bps
Stat Opps 2018年20188893451.215.0%1,149 bps1,398 bps
Stat Opps 2019年20197621161.216.2%1107 bps1,262bps
Stat Opps 20202021898不適用不適用不適用不適用不適用

35

總回報-已實現和未實現
基金古董酒
年		基金規模(百萬美元)投入的資本
($M)		總倍數淨倍數總內部收益率(%)網絡
內部收益率(%)		總價差與
標準普爾500指數PME		淨價差與標準普爾500指數PME總價差與摩根士丹利資本國際全球PME淨價差與摩根士丹利資本國際全球PME
初選(多元化)
PEF I19981221171.31.25.4%2.5%378 bps76bps322 bps16bps
PEF IV20002502381.71.516.2%11.2%1,302 bps828 bps1170 bps708 bps
PEF V20031351331.71.614.2%9.6%841 bps362 bps950 bps466 bps
PEF VI20074945131.61.611.7%8.8%61bps(184)bps396bps145 bps
PEF VII20102622861.61.613.3%9.4%(97)bps(475)bps300 bps(84)bps
PEF VIII20124274141.41.410.2%7.5%(406)bps(681)bps(73)bps(347)bps
PEF IX20155174651.71.721.1%19.2%494bps279 bps809 bps591 bps
PEF X20182781421.31.221.5%16.4%(79)bps(815)bps219 bps(536)bps
中學
預付資金--3621.5不適用17.1%不適用1,329 bps不適用1,172 bps不適用
二級基金I20053603531.21.25.2%3.8%113 bps(63)bps341 bps157bps
次級基金II20085915961.51.419.9%13.6%460 bps(182)bps877 bps223 bps
次級基金III20129098311.41.414.3%12.0%63bps(193)bps448 bps197 bps
次級基金IV20161,9162,0071.51.522.1%23.0%447 bps540 bps776 bps864 bps
二級基金V20193,9291,2161.41.561.7%93.9%3485 bps5413 bps3,785bps5540 bps
共同投資
預付資金--2441.9不適用21.3%不適用1,655 bps不適用1600 bps不適用
共同投資基金20056045771.00.90.2%(1.3)%(570)bps(746)bps(319)bps(501)bps
第二期共同投資基金20081,1951,1472.01.817.9%14.2%555 bps167 bps935 bps542 bps
共同投資基金III20141,2431,2612.11.822.0%18.6%719 bps389 bps1,050 bps714 bps
共同投資基金IV20181,6981,4381.61.530.7%29.9%1003bps751bps1,290 bps1022bps
基金古董酒
年		基金規模(百萬美元)投入的資本
($M)		總倍數淨倍數總內部收益率(%)網絡
內部收益率(%)		總價差與
政務司司長HY II PME		淨價差vs.CS HY II PME總價差與CS LL PME淨價差與CS LL PME
戰略機遇(尾端次級債和學分)
Stat Opps 2015年201571681.31.214.0%10.7%534 bps209 bps850 bps519 bps
Stat Opps 201620162142141.31.212.4%9.9%571bps330 bps758 bps517 bps
Stat Opps 201720174354471.31.212.8%10.2%773 bps502 bps878 bps622bps
Stat Opps 2018年20188898441.21.211.6%9.6%616bps365 bps851 bps602 bps
Stat Opps 2019年20197626331.11.112.7%10.6%450 bps(59)bps625 bps98bps
Stat Opps 2020年2021898501.01.02.9%不適用(377)bps不適用291 bps不適用
績效方法論
供比較的指數為標準普爾500指數、摩根士丹利資本國際世界指數(MSCI World)、瑞士信貸高收益II指數(CS HY II)和瑞士信貸槓桿貸款指數(CS LL)，這些指數是按公開市場等值(PME)計算的。我們認為，這些指數通常被私募市場和信貸投資者用來評估業績。PME計算方法允許根據公開指數評估私募市場投資表現，並假設資本在從基礎基金經理那裏募集和分配資金的當天投資於該指數，或從該指數中撤出。標準普爾500指數是一個總回報市值加權指數，衡量美國500只大盤股的表現。摩根士丹利資本國際世界指數(MSCI World Index)是一個自由浮動調整的市值加權指數，涵蓋1600多隻全球股票，旨在衡量發達市場的股市表現。CS HY II指數，前身為DLJ高收益指數，旨在反映以美元計價的高收益債券市場的可投資領域。CS HY II指數的價格按周公布。CS LL指數是一個旨在反映以下可投資領域的指數

36

以美元計價的槓桿貸款市場。貸款評級必須為5B或更低，指數頻率為每月。
我們的內部收益率代表從成立到2021年3月31日期間所有可自由支配投資的集合內部收益率。內部回報率總額按扣除管理費、附帶權益及相關投資的普通合夥人收取的開支後計算，但不包括我們的管理費、附帶權益或開支。如果計入管理費、附帶權益和費用，我們的總內部回報率將會下降。淨內部回報率是扣除所有管理費、附帶權益和由相關投資的普通合夥人以及我們收取的費用後的淨值。我們基金的淨內部收益率數字不包括可歸因於普通合夥人的現金流。請注意，二級投資組合IRR最初可能會受到交易結束時支付的購買折扣(或溢價)的影響，隨着時間的推移，其影響將會減弱。
已實現內部收益率“指我們認為就過往記錄而言已實現的酌情投資的集合內部收益率，即標的投資基金已全部清盤、產生的分派與實收資本比率(”DPI“)大於或等於1.0或超過6年且剩餘價值對實收資本比率(”RVPI“)小於或等於0.2的投資。Hamilton Lane二級變現包括已完全清算、DPI大於或等於1.0或RVPI小於或等於0.2的投資。漢密爾頓·萊恩已實現聯合投資和漢密爾頓·萊恩已實現戰略機遇包括已完全清算或DPI大於或等於1.0的投資。“未實現”包括所有不符合上述標準的投資。DPI代表總分配除以總投資資本。RVPI代表剩餘市值除以總投資資本。“已投入資本”是指基金進行的所有投資的總額，包括承諾減少性和非承諾性資本募集。“倍數”代表從標的投資到基金的總分配，加上基金市值除以總貢獻資本。“毛倍數”是指扣除管理費、附帶權益和基金經理收取的相關投資費用後的淨值。
專門基金和前期基金的業績不包括有投資者特定投資指導方針的十隻基金的基金。
我們的一些專門基金利用循環信貸安排，提供可用於投資或支付合夥費用和管理費的資本。借款可以不時用投資者出資或投資分配來償還。信貸工具的使用影響了基金的回報，放大了上漲或下跌的表現。
流動性與資本資源
歷史流動性與資本資源
我們主要通過收取管理和諮詢費收入來管理我們的歷史流動性和資本需求。我們的主要現金流活動包括：(1)從運營中產生現金流，其中主要包括管理和諮詢費；(2)從我們的投資活動中產生的變現；(3)向我們的某些專門基金和定製的單獨賬户提供資金承諾；(4)向我們的股東支付股息，並向HLA單位的持有人進行分配；以及(5)我們未償債務項下的借款、利息支付和償還。截至2021年6月30日和2021年3月31日，我們的現金和現金等價物(包括對貨幣市場基金的投資)分別為7,310萬美元和8,700萬美元。
我們的材料我們業務的現金來源包括：(1)管理費和諮詢費，按月或按季收取；(2)激勵費，這是不穩定的，基本上是不可預測的。

37

金額和時機；以及(3)與投資有關的基金分配我們的專業人員資金和我們管理的某些定製的單獨賬户。我們主要使用運營現金流支付補償和相關費用、一般、行政和其他費用、償債、資本支出和分配給我們的所有者，併為我們對某些公司的承諾提供資金。專業化資金和定製的單獨賬户。如果運營現金流不足以為分配給我們的所有者提供資金，我們預計我們將暫停支付此類分配。
我們還進入了資本市場，並根據我們的交換協議，利用出售我們A類普通股的收益，以現金交易的方式結算了HLA的直接和間接所有者在HLA成員權益方面的利益。

貸款協議
吾等與第一共和銀行(“第一共和國”)維持經修訂的定期貸款及擔保協議(“定期貸款協議”)、經修訂的循環貸款及擔保協議(“循環貸款協議”)及經修訂的多支取定期貸款及擔保協議(“多支取定期貸款協議”，連同定期貸款協議及循環貸款協議，“貸款協議”)。定期貸款協議到期日為2027年7月1日，利率為浮動年利率，等於最優惠利率減1.50%，下限為2.25%。截至2021年6月30日，根據定期貸款協議，我們的未償還餘額為7310萬美元。我們有權要求額外的未承諾期限預付款總額不超過2500萬美元，以及截至2023年3月24日的額外承諾期限預付款總額不超過2500萬美元。

循環貸款協議規定，未償還餘額總額不超過2,500萬美元，到期日為2023年3月24日。利率為浮動年利率，等於最優惠利率減1.50%，下限為2.25%。截至2021年6月30日，我們在循環貸款協議下沒有任何未償還餘額。

多支取定期貸款協議規定，本金總額為1億美元的定期貸款，到期日為2030年7月1日。預付款可以提取到2022年3月31日，利率是固定的年利率3.50%。截至2021年6月30日，根據多支取定期貸款協議，我們有7500萬美元的未償還餘額。

貸款協議包含的契約限制了HLA產生債務、轉移或處置資產、與其他公司合併、創建、產生或允許留置權、進行投資、進行分銷、與附屬公司進行交易以及就管理費採取某些行動等方面的能力，其中包括限制HLA產生債務、轉移或處置資產、與其他公司合併、創建、產生或允許留置權、進行投資、進行分銷、與附屬公司進行交易以及就管理費採取某些行動的能力。貸款協議還要求HLA在每項貸款協議期限內維持(I)規定數額的管理費，(Ii)規定數額的調整後EBITDA，以及(Iii)規定的最低有形淨值。貸款協議下的債務基本上由HLA的所有資產擔保。截至2021年6月30日和2021年3月31日，未償債務本金分別為148.1美元和1.636億美元。
流動性的未來來源和用途
我們從經營活動中產生大量現金流。我們相信，通過我們經營活動的現金流、現有的現金和現金等價物以及我們獲得未來外部融資的能力，我們將能夠繼續滿足我們目前和長期的流動性和資本需求。

38

我們相信，我們還將繼續根據市場情況評估進入資本市場的機會，並根據我們的交換協議，利用出售我們A類普通股的收益，以現金交換的方式結算HLA的直接和間接所有者的HLA會員權益。任何潛在交易的時間或規模將取決於一系列因素，包括市場機會以及我們對我們的資本和流動性狀況以及未來潛在需求的看法。不能保證任何這樣的交易都會以有利的條件完成，或者根本不能保證。
我們目前贊助SPAC，並打算根據市場和其他條件在未來贊助更多SPAC，這將需要我們的初始資本投資，如果在規定的時間框架內找不到合適的SPAC目標公司，我們可能無法收回資金。
2018年11月，我們授權了一項計劃，回購最多6%的我們A類普通股的流通股，不超過5000萬美元(即股票回購計劃)。股票回購計劃不包括具體的價格目標或時間表，我們可能隨時暫停或終止。我們打算使用可用的營運資金和/或外部融資來為購買提供資金。根據授權，股票回購計劃將在首次收購之日起12個月後到期。根據股票回購計劃，我們沒有回購任何A類普通股，因此仍有完整的購買權限。
我們預計我們當前和長期的主要流動性需求將包括以下現金：(1)提供資本以促進我們業務的增長；(2)對我們投資的資金承諾；(3)支付運營費用，包括向我們的員工支付現金補償；(4)根據應收税款協議支付款項；(5)為資本支出提供資金；(6)支付未償債務的利息和本金；(7)支付所得税；(8)根據我們的計劃向我們的股東支付股息，並向HLA單位的持有人進行分配。(9)根據我們的交換協議，結算HLA直接和間接所有者之間的HLA會員權益交換；(10)為我們發起的SPAC提供資金；(11)根據股票回購計劃，為我們的A類普通股提供資金購買。
出於監管目的，我們必須為我們的香港、英國和經紀交易商子公司保持最低淨資本餘額。這些淨資本要求是通過保留現金來滿足的。因此，我們在不同運營實體和司法管轄區之間轉移現金的能力可能會受到限制。截至2021年6月30日和2021年3月31日，我們需要在這些子公司內保持約300萬美元的流動淨資產，以滿足監管的淨資本和資本充足率要求。我們符合這些監管要求。
股利政策
我們宣佈和支付任何未來的股息給我們A類普通股的持有者，完全由我們的董事會決定。我們打算繼續按季度支付現金股息。在資金合法可用的情況下，我們將促使HLA按比例分配給包括我們在內的成員，金額至少足以讓我們支付所有適用的税款，根據應收税款協議付款，並支付我們的公司和其他管理費用。
應收税金協議
我們預計，HLA成員定期交換HLA成員單位將導致我們在HLA資產中所佔份額的税基增加，否則這些資產將無法獲得。這些税基的提高預計將增加我們的折舊和攤銷扣除額，並

39

創造其他税收優惠，因此可能會減少我們未來需要繳納的税額。應收税款協議將要求我們向現有的HLA直接和間接成員支付我們實現(或在提前終止付款、控制權變更或實質性違反應收税款協議下的義務的情況下被視為實現)的這些税收優惠和某些其他税收優惠(如果有的話)的85%。
現金流
截至2021年和2020年6月30日的三個月
截至6月30日的三個月，
(千美元)20212020
經營活動提供的淨現金
$32,389 $47,455 
用於投資活動的淨現金(4,431)(6,074)
用於融資活動的淨現金(42,087)(20,343)
經營活動
我們的經營活動通常反映的是經過重大非現金活動調整後的相應時期的收益，包括被投資人的權益收入(虧損)、基於股權的補償、租賃費用以及折舊和攤銷，所有這些都包括在收益中。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，我們由運營活動提供的淨現金主要來自管理費和激勵費的收入，這些費用被運營費用(包括薪酬和福利以及一般、行政和其他費用)的支付所抵消。
投資活動
我們的投資活動通常反映用於收購、固定資產購買以及對我們投資的貢獻和分配的現金。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，我們用於投資活動的淨現金主要來自購買傢俱、固定裝置和設備以及對我們基金的淨貢獻。此外，在截至2021年6月30日的三個月中，我們從我們的一項投資中獲得了一筆分派，這筆分派被收購361 Capital，LLC所支付的現金部分抵消。
融資活動
我們的融資活動通常反映從債務和股權融資收到的現金、以股息、股票分配和回購以及計劃償還我們的未償債務的形式向所有者支付的現金。在截至2021年和2020年6月30日的三個月裏，我們用於融資活動的淨現金主要來自向股東支付的股息和向HLA成員的分配。此外，在截至2021年6月30日的三個月內，我們償還了循環貸款協議的未償還餘額。
表外安排
我們在2021年Form 10-K中討論的表外安排沒有實質性變化。
合同義務、承諾和或有事項。
除正常業務過程外，我們的合同義務、承諾和或有事項與2021年Form 10-K中規定的沒有實質性變化。

40


關鍵會計政策
在編制簡明合併財務報表時，我們需要對資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關或有負債的披露產生影響的估計。我們的判斷是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的估計的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
有關我們在編制精簡合併財務報表時認定為關鍵的會計判斷和估計的更完整討論，請參閲我們的管理層在2021年Form 10-K中對財務狀況和經營結果的討論和分析。
近期會計公告
有關最新會計發展及其對我們業績的影響的信息可在本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表附註中的附註2“重要會計政策摘要”中找到。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們所參與的金融市場存在廣泛的風險，包括價格風險、利率風險、融資渠道和成本風險、流動性風險、交易對手風險和匯率風險。這些風險的潛在負面影響可以通過我們的投資方式、投資策略、籌資做法或其他商業活動的那些方面在一定程度上得到緩解，這些方面旨在從經濟疲軟、信貸緊縮或金融市場混亂中受益(無論是相對還是絕對)。
我們對市場風險的主要敞口與我們作為我們的專業基金和定製獨立賬户的普通合夥人或投資經理的角色有關，以及對其投資公允價值變動的敏感性，這可能會對我們的被投資人收益的權益產生不利影響。由於我們的管理費通常基於承諾或淨投資資本，我們的管理費和諮詢費收入不會受到投資價值變化的顯著影響。
我們的專業基金和定製獨立賬户的金融資產和負債的公允價值可能會隨着證券價值、外幣匯率、商品價格和利率的變化而波動。投資風險的影響如下：
•被投資人收益中的權益隨着我們的專業基金和某些定製的單獨賬户(我們在其中有普通合夥人承諾)的基礎投資的已實現和未實現收益而變化。我們的普通合夥人投資包括數千項獨特的基礎投資組合投資，這些投資不會明顯集中在美國以外的任何行業或國家。
•我們的專門基金和定製單獨賬户的管理費不受公允價值變化的顯著影響，因為管理費通常不是基於專門基金或定製單獨賬户的價值，而是根據專門基金或定製單獨賬户的承諾或投資金額(視情況而定)。

41

•我們的專門基金和定製獨立賬户的獎勵費用不會受到未實現投資公允價值變化的實質性影響，因為它們是基於已實現的收益，並取決於業績標準的實現，而不是基於專業基金或定製獨立賬户資產在實現之前的公允價值。基礎公允價值的小幅下降不會影響遞延獎勵費用收入的金額，但須予以退還。
匯率風險
我們的幾個專業基金和定製的單獨賬户持有以非美元貨幣計價的投資，這些投資可能會受到美元與外幣匯率變動的影響，這可能會影響投資業績。與外幣資產投資相關的貨幣風險僅限於我們的普通合夥人利益，通常為資本承諾總額的1%。我們在外國沒有大量資產，我們在這些國家以美元以外的貨幣開展業務或進行重大交易。因此，匯率的變化預計不會對我們的財務報表產生實質性影響。
利率風險
截至2021年6月30日，根據我們的貸款協議，我們有1.481億美元的未償還借款。截至2021年6月30日，定期貸款協議的年利率為2.25%，最優惠利率為1.50%，下限為2.25%。循環貸款協議的年利率為最優惠利率減1.50%，下限為2.25%，截至2021年6月30日的年利率為2.25%。
根據我們截至2021年6月30日應支付的貸款協議中的浮動利率部分，我們估計，利率每提高100個基點，將導致未來12個月的利息支出增加40萬美元。
信用風險
我們是各種金融服務和交易協議的締約方，這些協議規定了在交易對手無法滿足此類協議條款的情況下存在風險因素的各種金融服務和交易。在此類協議中，我們依賴各自的交易對手付款或以其他方式履行。我們通常努力將與我們進行金融交易的交易對手限制在信譽良好的金融機構，從而將風險降至最低。在其他情況下，由於市場事件，從金融機構獲得融資的可能性可能不確定，我們可能無法進入這些融資市場。

項目4.控制和程序

披露控制和程序
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，對截至2021年6月30日我們的披露控制和程序(該術語在交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。我們的披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息被積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時做出有關要求披露的決定。

42

在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何披露控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。
根據管理層的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序於2021年6月30日生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
43


第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，我們可能會不時受到各種法律、法規和/或行政程序的影響。雖然不能保證該等訴訟的結果，但管理層認為，我們不相信任何未決或據我們所知受到威脅的法律訴訟或申索會個別或整體對我們的簡明綜合財務報表造成重大影響。
第1A項。風險因素
與我們的2021年Form 10-K表第I部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了關於我們在截至2021年6月30日的季度中回購我們A類普通股股票的信息：
期間
總計
數量：
股票
購得(1)
平均價格
付費單位
分享		總人數：
股票
購買方式為
公開的一部分
宣佈
計劃或
節目
最大近似值
的美元價值
股票
那可能還會發生
根據
計劃或計劃(2)
2021年4月1日-30日— $— — $50,000,000 
2021年5月1日至31日— $— — $50,000,000 
2021年6月1日-30日5,891 $91.32 — $50,000,000 
總計5,891 $91.32 — $50,000,000 

(1)員工投標的A類普通股，作為根據HLI 2017年股權激勵計劃授予的限制性股票歸屬時預扣的税款。

(2)2018年11月6日，我們宣佈，我們的董事會批准了一項計劃，回購截至授權之日我們A類普通股的已發行股票總額的6%，不超過5000萬美元(即股票回購計劃)。這項授權使我們可以根據市場情況和其他因素，不時在公開市場或私下協商的交易中回購股票。我們還沒有根據股票回購計劃回購我們的任何A類普通股，因此根據該計劃，完全購買授權仍然有效，該授權將在根據授權首次收購之日起12個月後到期。

44

項目6.展品
通過引用併入本文在此提交
證物編號：展品説明表格展品提交日期文件編號
3.1
漢密爾頓裏法團註冊證書的修訂和重新簽署
8-K3.13/10/17001-38021
3.2
《漢密爾頓巷公司附例》的修訂和重新修訂
10-K3.26/27/17001-38021
10.1
《定期貸款和擔保協議第三修正案》，日期為2021年4月22日，由第一共和銀行和Hamilton Lane Advisors，L.L.C.
8-K10.14/27/21001-38021
10.2
第二修正案，由第一共和銀行和Hamilton Lane Advisors，L.L.C.於2021年4月22日簽署，由First Republic Bank和Hamilton Lane Advisors，L.L.C.簽署，日期為2021年4月22日。
8-K10.24/27/21001-38021
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席執行幹事
X
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官
X
32‡
依據“美國法典”第18編第1350條(根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過)向首席執行官和首席財務官頒發的證書
101以下財務信息來自我們截至2021年6月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表；(Ii)簡明綜合收益表；(Iii)簡明綜合全面收益表；(Iv)簡明股東權益綜合報表；(V)簡明現金流量表；以及(Vi)簡明現金流量表。X
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)X
‡隨函提供。


45


簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式安排本報告於2021年8月3日由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
漢密爾頓·萊恩公司
由以下人員提供：/s/Atul Varma
姓名：阿圖爾·瓦爾馬(Atul Varma)
職務：首席財務官兼財務主管
由以下人員提供：/s/Michael Donohue
姓名：邁克爾·多諾霍(Michael Donohue)
職務：董事總經理兼財務總監